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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ |
| 加速過濾器 | ☐ |
☒ | 規模較小的申報公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年11月8日，有
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獵豹網絡供應鏈服務公司
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度期間
內容
第一部分 |
| 財務信息 |
| 1 |
第 1 項 | 財務報表 | 1 | ||
截至2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表 | 1 | |||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併運營報表 | 2 | |||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益變動報表 | 3 | |||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 4 | |||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 5 | |||
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 | ||
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | ||
第 4 項 | 控制和程序 | 33 | ||
第二部分 | 其他信息 | 34 | ||
第 1 項 | 法律訴訟 | 34 | ||
第 1A 項 | 風險因素 | 34 | ||
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 | ||
第 3 項 | 優先證券違約 | 34 | ||
第 4 項 | 礦山安全披露 | 34 | ||
第 5 項 | 其他信息 | 34 | ||
第 6 項 | 展品 | 35 | ||
簽名 | 36 |
i
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獵豹網絡供應鏈服務公司
第一部分-財務信息
第 1 項。 財務報表
獵豹網絡供應鏈服務公司
未經審計的簡明合併資產負債表
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
資產 |
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| ||
流動資產： |
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現金 | $ | | $ | | ||
應收賬款 |
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庫存 |
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其他應收賬款 |
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| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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| ||||
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
長期借款的流動部分 |
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存貨融資應付貸款 |
| — |
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通過信用證融資應付的貸款 |
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交易商融資中應付的貸款 |
| — |
| | ||
從信貸額度中應付的貸款 | | — | ||||
通過保費融資應付的貸款 |
| |
| — | ||
由於關聯方 |
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| — | ||
經營租賃負債，當前 |
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| | ||
應計費用 | | | ||||
其他應付賬款和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期借款 |
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| | ||
經營租賃負債，非流動 |
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| — | ||
負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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A 類普通股，$ |
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B 類普通股，$ |
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額外的實收資本 |
| |
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應收訂閲 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
|
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| ||||
負債總額和股東權益 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
獵豹網絡供應鏈服務公司
未經審計的簡明合併運營報表
| 截至9月30日的三個月 |
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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收入成本 |
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車輛成本 |
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配送費用 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售費用 |
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一般和管理費用 |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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其他（支出）收入，淨額 |
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利息支出，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入，淨額 |
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企業復甦補助計劃的補貼收入 |
| — |
| |
| — |
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其他（支出）收入總額，淨額 | ( | | ( | ( | ||||||||
所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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普通股每股收益——基本收益和攤薄後收益 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||
加權平均股票-基本股和攤薄後股票 |
| |
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所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
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獵豹網絡供應鏈服務公司
未經審計的股東權益變動綜合報表（赤字）
| 普通股* |
|
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|
|
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A 級 | B 級 | 額外 | 總計 | |||||||||||||||||||
常見 | 常見 | 付費 | 訂閲 | 已保留 | 股東 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 首都 |
| 應收款 |
| 收益 |
| 公平 | |||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
股票發行 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
該期間的淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
餘額，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
首次公開募股，扣除發行成本 | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票發行 | — | — | | | ||||||||||||||||||
該期間的淨收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
餘額，2023 年 9 月 30 日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
| 普通股* |
|
|
|
|
|
|
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| |||||||||||||
A 級 | B 級 | 額外 | 留存收益 | 總計 | ||||||||||||||||||
常見 | 常見 | 付費 | 訂閲 | （累計 | 股東 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 首都 |
| 應收款 |
| 赤字） |
| 權益（赤字） | |||||||
餘額，2021 年 12 月 31 日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | |
| — | $ | ( | $ | ( | ||||||
該期間的淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ( | ( | ||||||||
餘額，2022 年 6 月 30 日 | | $ | | | $ | | $ | | — | $ | ( | $ | ( | |||||||||
股票發行 | | | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
該期間的淨收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
| | $ | |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | | $ | | ||||||
* |
所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
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獵豹網絡供應鏈服務公司
未經審計的簡明合併現金流量表
| 九個月已結束 | |||||
九月三十日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流： |
|
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淨收入 | $ | | $ | | ||
調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： |
|
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經營租賃使用權資產的攤銷 |
| |
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庫存儲備回收 |
| — |
| ( | ||
遞延所得税準備金 |
| |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
| |
| ( | ||
庫存 |
| |
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其他應收賬款 |
| |
| | ||
應向關聯方收取款項 |
| — |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| ( | ||
遞延收入 |
| — |
| ( | ||
其他應付賬款和其他流動負債 |
| |
| ( | ||
經營租賃負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
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| | ||
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| ||||
來自融資活動的現金流： |
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| ||
首次公開募股的收益，淨額 | | |||||
根據私募交易發行普通股的收益 |
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庫存品融資的收益 |
| — |
| | ||
存貨融資的還款 |
| ( |
| ( | ||
信用證融資的收益 |
| |
| | ||
信用證融資的還款 |
| ( |
| ( | ||
經銷商融資貸款的收益 |
| |
| | ||
償還交易商融資貸款 |
| ( |
| ( | ||
來自信貸額度的收益 |
| |
| — | ||
償還信貸額度 |
| ( |
| — | ||
保費融資的收益 | | |||||
長期借款的收益 |
| — |
| | ||
長期借款的償還 |
| ( |
| ( | ||
向關聯方借款 |
| |
| | ||
向關聯方還款 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
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現金淨增加 |
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現金，年初 |
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現金，年底 | $ | | $ | | ||
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補充現金流信息 |
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為所得税支付的現金 | $ | | $ | | ||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
獵豹網絡供應鏈服務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋 1 — 組織和業務描述
獵豹網絡供應鏈服務有限公司（“獵豹網絡” 或 “公司”），前身為元秋商業集團有限責任公司，於2016年8月9日根據北卡羅來納州法律成立，是一家有限責任公司（“LLC”）。2022年3月1日，公司向北卡羅來納州國務卿提交了公司章程，包括轉換條款，以從有限責任公司轉換為公司，並更名為獵豹網絡供應鏈服務公司。該公司持有
· | (i) Allen-Boy International LLC（“Allen-Boy”），一家根據特拉華州法律於2016年8月31日成立的有限責任公司，被獵豹網絡從Allen-Boy的前所有者袁英昌手中收購，後者是實益擁有者 |
· | (ii) 迦南國際有限責任公司（“Fairview”），一家根據北卡羅來納州法律於2018年12月5日成立的有限責任公司，名為Fairview International Business Group, LLC，之後於2020年7月21日通過提交修正條款更名，被獵豹網絡從Fairview的前所有者王一鳴手中收購，總對價為美元 |
· | (iii) 太平洋諮詢有限責任公司（“Pacific”），一家根據紐約州法律於2019年1月17日成立的有限責任公司，被獵豹網絡從太平洋前所有者盈昌元手中收購，後者是太平洋的實益所有者 |
· | (iv) Canaan Limousine Limousine LLC（“Limousine”），一家根據南卡羅來納州法律於2021年2月10日成立的有限責任公司，被獵豹網從Limousine的前所有者Yingchang Yuan手中收購，後者是實益擁有的Limousine的前所有者 |
· | (v) Entour Solutions LLC（“Entour”），一家根據紐約州法律於2021年4月8日成立的有限責任公司，被獵豹網絡從Entour的前所有者、獵豹網絡的現任員工丁大漢手中收購，總對價為美元 |
· | (vi) Cheetah Net Logistics LLC（“物流”），一家根據紐約州法律於2022年10月12日成立的有限責任公司，其前唯一成員和所有者李漢章，物流的前所有者，獵豹網絡的現任員工，總對價為美元 |
該公司及其全資子公司主要從事平行進口汽車經銷業務。在中華人民共和國（“中國”），平行進口車輛是指經銷商直接從海外市場購買並通過品牌製造商官方分銷系統以外的渠道進口銷售的車輛。該公司通過其龐大的專業採購代理團隊從美國市場購買汽車，並將汽車轉售給美國和中國的平行進口汽車經銷商。
5
目錄
截至2023年9月30日，本公司子公司的詳情如下：
實體名稱 |
| 的日期 |
| 的狀態 |
| % 的 |
| 主要活動 |
|
獵豹網 | 2016年8月9日 | 北卡羅來納 | 家長， | 平行進口車輛經銷商 | |||||
母公司的子公司： | |||||||||
Allen-Boy | 2016年8月31日 | 特拉華 | 並行導入 | ||||||
錦繡花園 | 2018 年 12 月 5 日 | 北卡羅來納 | 並行導入 | ||||||
太平洋 | 2019 年 1 月 17 日 | 紐約 | 並行導入 | ||||||
豪華轎車 | 2021年2月10日 | 南卡羅來納 | 並行導入 | ||||||
Entour | 2021年4月8日 | 紐約 | 並行導入 | ||||||
物流 | 2022年10月12日 | 紐約 | 並行導入 |
2023 年 8 月 3 日，公司完成了首次公開募股（“IPO”）
附註2 — 重要會計政策摘要
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，未經審計的簡明合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些報表應與公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀，並附上相關説明，這些報表包含在公司S-1表格的註冊聲明（文件編號333-271185）中。管理層認為，為使未經審計的簡明合併財務報表不產生誤導性而認為必要的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2023年9月30日的中期業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期業績。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的財務報表。合併後，所有公司間餘額和交易都將被清除。
6
目錄
估計值的用途
在根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表時，管理層做出的估計和假設會影響截至未經審計的簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。這些估計基於截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的信息。管理層需要作出的重要估計包括但不限於應收賬款估值、庫存估值、收入確認和遞延所得税資產的變現。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金
現金包括銀行持有的存款，可以無限制地添加或提取。
應收賬款
應收賬款是指公司擁有無條件對價權的金額，按原始金額減去可疑賬款備抵額列報。公司定期審查應收賬款，並在對個人餘額的可收性存有疑問時發放一般和特定備抵金。公司通常根據個人賬户分析和歷史收款趨勢來確定可疑賬户的儲備金是否充足。當有客觀證據表明公司可能無法收取到期款項時，公司會為可疑應收賬款設立準備金。該補貼基於管理層對個人風險敞口具體損失的最佳估計，以及關於收款歷史趨勢的準備金。該準備金記入應收賬款餘額，相應的費用記錄在未經審計的簡明合併運營報表中。在管理層確定收款的可能性微乎其微之後，拖欠的賬户餘額將從可疑賬户備抵中註銷。如果公司收到先前已註銷的應收賬款的付款，則公司會撤銷備抵金和壞賬支出。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有
庫存
庫存由待售的新車組成，使用特定的識別方法，按成本或可變現淨值的較低者列報。庫存價值主要包括從美國汽車經銷商處購買汽車的成本、不可退還的銷售税和經銷商服務費。公司定期審查庫存是否需要任何儲備以應對潛在的萎縮。公司記錄了
金融工具的公允價值
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。三級公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入。層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。用於衡量公允價值的三個投入水平如下：
| ● | 級別 1 — 估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。 |
| ● | 第二級 — 估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產的報價、可觀察的報價以外的投入，以及從可觀察的市場數據得出或證實的投入。 |
| ● | 第 3 級 — 估值方法的輸入無法觀察。 |
除非另有披露，否則根據資產和負債的短期性質，公司金融工具的公允價值，包括現金、應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產、應付貸款、遞延收入和其他應付賬款和其他流動負債，近似於截至2023年9月30日和2022年12月31日各自資產和負債的公允價值。
7
目錄
該公司認為，根據借款條款和當前市場利率，長期貸款的賬面金額近似於2023年9月30日和2022年12月31日的公允價值，因為借款利率反映了當前的市場利率。
租賃
公司遵循財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂法（“ASC”）第842號《租賃》（“主題842”）。該公司租賃辦公空間，根據主題842，辦公空間被歸類為經營租賃。根據主題842，承租人必須在生效之日確認所有租賃（短期租賃除外，初始期限通常為12個月或更短）的以下內容：（i）租賃負債，即承租人按折扣計量支付租賃產生的租賃款項的義務；（ii）使用權（“ROU”）資產，這是一種代表承租人的資產在租賃期內使用或控制特定資產的使用的權利。
在開始之日，公司按尚未支付的租賃款項的現值確認租賃負債，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率無法輕易確定，則使用公司與標的租賃期限相同的增量借款利率進行折扣。ROU資產最初按成本確認，成本主要包括租賃負債的初始金額，加上發生的任何初始直接成本，主要包括經紀佣金，減去獲得的任何租賃激勵。每年對所有ROU資產進行減值審查。有
收入確認
ASC 606確立了報告有關實體向客户提供商品或服務的合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的情況，其金額應反映其預期有權獲得的對價，以換取被認定為履約義務的商品或服務得到履行。ASC 606要求使用新的五步模型來確認來自客户合同的收入。五步模型要求公司（i）確定與客户的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，包括未來可能不會發生重大逆轉的可變對價，（iv）將交易價格分配給合同中相應的履約義務，（v）在（或當公司履行履約義務時）確認收入。與先前的指導方針相比，將五步模型應用於收入來源並未導致公司記錄收入的方式發生重大變化。根據新的指導方針，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，收入即予以確認，並以反映該實體為換取這些商品或服務而預期獲得的對價的金額進行確認。此外，新指南要求披露與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
該公司主要從事平行進口汽車經銷業務，其收入來自向國內外平行進口汽車經銷商銷售平行進口汽車。它通過其龐大的專業採購代理團隊從美國市場購買汽車，主要將其轉售給美國和中國的平行進口汽車經銷商。根據ASC 606，公司在履行義務並將車輛控制權移交給經銷商時確認收入。對於向美國國內平行進口汽車經銷商的銷售，收入在車輛交付並將其所有權轉讓給經銷商時予以確認。在海外銷售方面，公司根據成本和運費（“CFR”）裝運點條款銷售車輛，當車輛裝載到貨船上並將其所有權轉讓給經銷商時，收入即予以確認。公司按總額核算汽車銷售產生的收入，因為公司是這些交易的負責人，受庫存風險的約束，可以自由確定價格，並負責履行向客户提供特定商品的承諾，公司對商品擁有控制權，並有能力指導商品的使用以獲得幾乎所有的收益。該公司的所有合同都有一個單一的履約義務，因為承諾將個人車輛轉讓給平行進口汽車經銷商，合同中沒有可單獨列出的其他承諾。該公司的車輛在出售時沒有退貨權，並且公司不向平行進口汽車經銷商提供其他信貸或銷售激勵措施。歷史上，沒有客户退貨。因此，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有提供任何銷售回報補貼。
8
目錄
合同餘額和剩餘履約義務
當控制權移交給平行進口汽車經銷商和收到對價之間的時間不同時，通常會出現合同餘額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有合同資產。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有合同負債。
收入分解
該公司按地理區域對收入進行了細分，因為該公司認為它最能描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入細分如下：
地理信息
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司按地理區域劃分的總收入摘要如下：
| 三個月已結束 |
| 九個月已結束 | |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（未經審計） | （未經審計） | （未經審計） | （未經審計） | |||||||||
美國國內市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
海外市場 |
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| |
| | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本
收入成本主要包括從美國汽車經銷商處購買車輛的成本、不可退還的銷售税、經銷商服務費和其他費用。它還包括配送費用，主要包括（i）車輛倉儲和拖車費，（ii）車輛保險費用，（iii）在車輛提貨和車輛所有權轉讓過程中向採購代理支付的佣金，（iv）購買新車產生的經紀人諮詢費，以及（v）採購部門的人力成本。
所得税
公司根據資產負債法對所得税進行入賬，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對財務報表中包含的事件的預期未來税收後果。在這種方法下，公司使用預計差異將逆轉的年份的現行税率，根據財務報表與資產和負債税基之間的差異來確定遞延所得税資產和負債。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內被確認為收入。
公司確認遞延所得税資產，前提是它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應納税臨時差額的未來逆轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略以及近期經營業績。該公司尚未評估估值補貼，因為它確定所有遞延所得税資產很有可能在到期前變現。
公司根據ASC 740（所得税）記錄了不確定的税收狀況，該過程分為兩個步驟，其中（1）公司根據該立場的技術優勢確定税收狀況是否更有可能得以維持；（2）對於那些符合確認門檻的税收狀況，公司認可的最大數額的税收優惠，可能性超過50％ 將在最終與相關税務機關結算後實現。公司將與不確定税收狀況相關的利息和罰款記錄在未經審計的簡明合併運營報表中，並在需要時作為所得税支出的一部分。該公司認為，截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有任何不確定的税收狀況。
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目錄
公司及其美國運營子公司受美國税法的約束。公司選擇在截至2020年12月31日至2021年12月31日的納税年度內以公司而不是有限責任公司的身份申報所得税。截至2023年9月30日，公司截至2020年12月31日至2022年12月31日的納税年度的合併所得税申報表仍有待美國税務機關的法定審查。
每股收益
公司根據ASC 260 “每股收益”（“ASC 260”）計算每股收益（“EPS”）。ASC 260要求資本結構複雜的公司提供基本和攤薄後的每股收益。基本每股收益的計算方法是淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益對潛在普通股（例如可轉換證券、期權和認股權證）的每股攤薄效應，就好像它們是在所列期初或發行日期（如果晚於發行日期）開始時轉換一樣。具有反稀釋作用的潛在普通股（即增加每股收益或減少每股虧損的普通股）不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有
關聯方和交易
公司根據ASC 850、“關聯方披露” 和其他相關的ASC標準識別關聯方，對關聯方交易進行核算和披露。
如果公司能夠直接或間接地控制另一方或在制定財務和運營決策時對另一方施加重大影響，則各方可以是公司或個人，則被視為關聯方。如果公司受到共同控制或共同的重大影響，則也被視為關聯公司。
關聯方之間的交易通常發生在正常業務過程中，被視為關聯方交易。關聯方之間的交易也被視為關聯方交易，即使它們可能沒有得到會計確認。
運費和手續費
與向汽車經銷商運送和交付車輛相關的運費和手續費在發生時記為支出，幷包含在未經審計的簡明合併運營報表中的銷售費用中。運費和手續費總額為 $
分部報告
公司使用管理方法來確定應報告的運營部門。管理方法考慮了公司首席運營決策者在做出有關該細分市場資源分配的運營決策時使用的內部報告，以及評估其在確定公司應報告的運營板塊方面的業績。管理層已確定公司已經
附註3 — 應收賬款
該公司的應收賬款主要包括向國內外平行進口汽車經銷商出售平行進口汽車所產生的餘額，截至資產負債表之日，這些餘額尚未收取。與賬面價值為美元的信用證有關的應收賬款交易
10
目錄
註釋 4 — 庫存
庫存由待售的新車組成，使用特定的識別方法，按成本或可變現淨值的較低者列報。
關於公司使用截至2023年9月30日和2022年12月31日的應付貸款進行庫存融資，公司質押了賬麪價值為
附註5 — 其他應收賬款
其他應收款包括：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
（未經審計） |
| |||||
車輛押金(1) | $ | | $ | | ||
租金押金 |
| |
| | ||
可退還銷售税(2) |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
小計 |
| |
| | ||
減去：可疑賬款備抵金 |
| — |
| — | ||
其他應收賬款總額 | $ | | $ | | ||
(1) | 車輛押金是指向美國汽車經銷商支付的用於預訂車輛的保證金。 |
(2) | 可退還的銷售税是指在某些州免徵銷售税並由税務機關退還的車輛。 |
附註 6 — 租賃
公司根據不可取消的運營租約向各種第三方租賃辦公空間，條款包括
公司在合同開始時確定合同是否是或包含租約，以及該租約是否符合融資或經營租賃的分類標準。如果可用，公司使用租約中隱含的利率將租賃款折現為現值；但是，公司的大多數租約並未提供易於確定的隱含利率。因此，公司根據其增量借款利率的估計對租賃付款進行折扣。
公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
2023 年 4 月 28 日，公司簽訂了租賃協議的第一修正案（”
11
目錄
下表列出了資產負債表上記錄的與經營租賃相關的資產和負債。
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
使用權資產 | $ | | $ | | ||
運營租賃負債——當前 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債——非流動 |
| |
| — | ||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | | ||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |
（未經審計） |
|
| |||
剩餘租賃期限和折扣率： |
|
|
| ||
加權平均剩餘租賃期限（年） |
|
| |||
加權平均貼現率* |
| | % | | % |
*該公司使用的加權平均增量借款利率為
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司產生的總運營租賃費用為美元
以下是截至2023年9月30日按年份分列的租賃負債到期日表：
截至9月30日的十二個月 |
| 金額 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
租賃付款總額 |
| | |
減去：估算利息 |
| ( | |
租賃負債的現值 | $ | | |
附註 7 — 存貨融資
有
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司與第三方簽訂了一系列以營運資金為目的的庫存融資貸款協議，根據該協議，公司質押了其車輛庫存的一部分作為每項貸款協議的抵押品。利息支出是根據貸款結算時貸款的實際未償還天數計算的。對於未償還期不超過90天的貸款金額，向公司收取的利率介於
存貨融資總額為
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目錄
附註8 — 信用證融資（“信用證融資”）
該公司與之簽訂了一系列貸款協議
LC的融資額為美元
附註9 — 交易商融資
經銷商融資中應付的貸款反映了向各汽車經銷商借來的金額，用於為購買的車輛提供資金。這些貸款的原始期限介於 到
交易商的融資總額為
附註10 — 循環信貸額度
2022年10月5日，公司簽訂了
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司共借款了美元
附註11 — 保費融資
2023年7月31日，公司與National Partners PfCo, LLC簽訂了保費融資協議（“保費融資協議”）。根據保費融資協議，公司借了美元
保費融資總額為 $
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目錄
附註 12 — 長期借款
長期借款包括以下內容：
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
（未經審計） | ||||||
小型企業管理局(1) | $ | | $ | | ||
Thread Capital Inc(2) |
| |
| | ||
長期借款總額 | $ | | $ | | ||
長期借款的流動部分 | $ | | $ | | ||
長期借款的非流動部分 | $ | | $ | | ||
(1) | 2020年5月24日，公司與美國政府下屬機構美國小企業管理局（“SBA”）簽訂了貸款協議，借款美元 |
2022年3月16日，公司與小企業管理局簽訂了經修訂的協議，額外借入美元
截至2023年9月30日，小企業管理局貸款的未來到期日如下：
截至 9 月 30 日的 12 個月 |
| 未來的還款 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | | |
(2) | 2020年5月15日，公司與Thread Capital Inc.（“Thread Capital”）簽訂了借款協議 |
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目錄
截至2023年9月30日，Thread Capital貸款的未來到期日如下：
截至 9 月 30 日的 12 個月 |
| 未來的還款 | |
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | | |
對於上述長期借款，公司記錄的利息支出為 $
附註 13 — 關聯方交易
a. 與關聯方關係的性質
姓名 |
| 與我們公司的關係 |
|
劉歡先生 | 首席執行官（“CEO”）兼董事會主席 |
b。歸因於關聯方
應付給關聯方的金額是指應付給公司首席執行官兼董事會主席劉歡先生的款項，用於在公司正常業務過程中為營運資本目的借入的資金。這些應付賬款是無抵押的、無利息的，按需到期。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司共借款了美元
15
目錄
附註 14 — 所得税
公司及其在美國的運營子公司受美國税法的約束。公司選擇在截至2020年12月31日至2022年12月31日的納税年度內以公司而不是有限責任公司的身份申報所得税。
(i) | 所得税條款的組成部分如下： |
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
當前： |
|
|
|
| ||||||||
聯邦 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
州 | | |
| |
| | ||||||
當期所得税準備金總額 | | |
| |
| | ||||||
已推遲： |
|
|
|
| ||||||||
聯邦 | | |
| |
| | ||||||
州 | | |
| |
| ( | ||||||
遞延所得税支出總額 | | |
| |
| | ||||||
所得税優惠總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(ii) | 法定所得税税率與實際所得税税率的對賬情況如下： |
| 在已結束的三個月中 |
| 在結束的九個月裏 |
| |||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
聯邦法定税率 | $ | | % | $ | | % | $ | | % | $ | | % | |
州法定税率 |
| | % | | % | | % | | % | ||||
不可扣除的費用 |
| | % | | % | | % | % | |||||
延遲調試 |
| | % | | % | | % | ( | % | ||||
有效税率 | $ | | % | $ | | % | $ | | % | $ | | % | |
(iii) | 遞延所得税資產由以下內容組成： |
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
（未經審計） | ||||||
遞延所得税資產： |
|
| ||||
淨營業虧損結轉額 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延所得税資產總額 | $ | | $ | | ||
截至2022年12月31日，該公司的累計美國聯邦淨營業虧損（“NOL”）為美元
由於小企業豁免，公司此前不受美國國税法第163（j）條規定的利息支出限額的約束。其在2022年之前的三個納税年度的平均年總收入不超過相關的門檻金額（美元）
16
目錄
公司定期評估遞延所得税資產變現的可能性，並在其認為無法變現的範圍內，通過估值補貼減少遞延所得税資產的賬面金額。管理層考慮了可能影響公司未來實現遞延所得税資產的新證據，包括其最近的累積收益經驗、對未來收入的預期、可用於納税申報目的的結轉期和其他相關因素。該公司認為，其遞延所得税資產很有可能在到期前變現。
註釋 15 — 濃度
政治和經濟風險
該公司的業務在美國，公司的主要市場在中國。因此，公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到美國和中國的政治、經濟和法律環境以及美國和中國經濟總體狀況的影響。公司的業績可能會受到美國和中國政治、監管和社會狀況變化的不利影響。儘管公司沒有因這些情況遭受損失，並認為自己遵守了現行法律法規，包括附註1中披露的組織和結構，但此類經驗可能無法預示未來的業績。
信用風險
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元
應收賬款通常是無擔保的，來自平行進口汽車經銷商的收入，因此使公司面臨信用風險。該公司對平行進口汽車經銷商信譽的評估以及對未清餘額的持續監控可以緩解這種風險。
濃度
該公司的主要客户是平行進口汽車經銷商。在截至2023年9月30日的九個月中，三家平行進口汽車經銷商共佔
截至2023年9月30日，三家平行進口汽車經銷商佔比
截至2022年12月31日，兩家平行進口汽車經銷商約佔
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，一家總部位於美國的汽車經銷商約佔
附註 16 — 股東權益
普通股
獵豹網於2016年8月9日根據北卡羅來納州法律成立。根據公司於2022年7月11日修訂和重述的公司章程，普通股的授權總數為
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目錄
股票有權
2022年6月27日，公司與一羣投資者（“投資者”）簽訂了認購協議，根據該協議，公司同意出售，投資者同意購買，直至
2023 年 8 月 3 日，公司完成了首次公開募股
認股證
根據認股權證協議的具體條款，公司將股票認股權證記作股票工具或衍生負債。認股權證之所以被歸類為股票類別，是因為它們與公司的A類普通股掛鈎並符合特定的股票分類標準，只要這些工具繼續符合這些會計標準，就不會在隨後的時期內對這些工具進行重新計量。認股權證的公允價值記入股東權益中的額外實收資本。
|
|
|
| 共計 | |||||
截至可發行的股票 | |||||||||
運動 | 九月三十日 | ||||||||
認股權證的標題 | 發行日期 | 到期日期 | 價格 | 2023 | |||||
股票分類認股權證 |
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2023 年 8 月 — 承銷商認股權證 |
| 8/3/2023 |
| 07/31/2026 | $ | |
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附註17——承付款和意外開支
2023年2月8日，ISY1 LLC（“原告”）在新澤西州高等法院對該公司提起訴訟。原告聲稱，該公司主動提出向原告付款，安排某些汽車的運輸，為公司謀利，原告接受了公司的提議，並通過與運輸這些汽車的第三方簽訂合同和付款來提供服務。但是，在原告提交發票後，公司拒絕付款，理由是原告的服務沒有達到公司的預期。因此，原告正在尋找 $
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目錄
2023年2月23日，公司向紐約州最高法院對Stefanie A. Rehfeld（“被告”）提起訴訟，指控被告侵吞了屬於公司資產的汽車，因此違反了合同。根據公司與被告於2022年6月30日簽訂的獨立承包商協議，公司聘請被告尋找和收購某些新款豪華車。公司有義務為購買每輛車提供全額資金，被告必須找到併購置車輛，並將所有權和所有權移交給公司，以換取佣金。2023 年 2 月，在公司全額出資購買 2023 年梅賽德斯奔馳 GLS 450（“梅賽德斯”）之後，總金額為 $
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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含 “前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言，除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”，包括但不限於：對收益、收入或其他財務項目的任何預測；任何有關資本充足性、可用性和資金來源的陳述；有關未來運營的計劃、戰略和目標的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；任何關於未來經濟狀況或業績的陳述；信念；以及任何前述內容所依據的任何假設陳述。前瞻性陳述可能包括 “可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“期望”、“計劃”、“項目” 或 “預期” 等詞語以及其他類似詞語。除了與此類前瞻性陳述相關的任何假設和其他因素和事項外，可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的因素還包括我們在經修訂的S-1表格（文件編號333-271185）上的 “風險因素” 部分中列出的因素，該聲明最初於2023年4月7日向美國證券交易委員會提交，並於7月31日由美國證券交易委員會宣佈生效，2023。
儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與預測或假設的結果存在重大差異。我們未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述可能會發生變化以及固有的風險和不確定性，例如本季度報告中披露的風險和不確定性。除非法律要求，否則我們無意更新任何前瞻性陳述，也沒有義務更新任何前瞻性陳述。
本管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析中包含的信息應與我們未經審計的簡明合併財務報表和10-Q表季度報告中包含的附註，以及我們在S-1表註冊聲明（文件編號333-271185）中包含的經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
業務概述和展望
我們是來自美國的平行進口車輛的供應商，將在中國市場銷售。我們從美國市場的授權經銷商處購買汽車，主要是豪華品牌，如梅賽德斯、寶馬、保時捷、雷克薩斯和賓利，並將其轉售給我們的客户，包括美國和中國的平行進口汽車經銷商。我們的利潤主要來自平行進口車輛的買入和賣出價格之間的價格差異。我們的專業知識在於我們能夠識別需求旺盛的平行進口車輛的類型並及時進行採購。
我們行業的主要驅動力是中國富裕羣體的持續增長。我們將注意力集中在最受歡迎的豪華車上，這些汽車為我們提供了最佳的盈利機會。我們利用美國的第三方提供物流和倉儲服務，並將我們的車輛從美國註冊經銷商卡車運送到最終銷售點。
中國市場消費者需求的變化可能是由於消費者對電動汽車的興趣增加以及中國經濟放緩的結果，這兩者都導致了我們自2023年第二季度以來的收入下降。我們正在執行收購美國物流和倉儲服務提供商的計劃，以擴大我們的核心業務，我們預計這將降低我們的交易成本，並提供通過向第三方平行進口商出售這些服務來創收的機會。我們相信，我們可以將這些服務與我們在2022年10月宣佈的庫存融資金融服務計劃疊加在一起，這樣我們就可以基本上成為全球供應鏈領域中小型貿易商的一站式服務。
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目錄
運營結果
經營業績的主要組成部分
我們計劃購買和銷售的汽車模型是市場上最受歡迎的汽車之一，我們認為這提供了豐厚的盈利機會。我們對客户的選擇和計劃購買的車型是基於我們為最大限度地提高每輛車銷售的整體盈利能力所做的努力。我們將繼續運用這一指導原則制定和完善我們的採購和銷售戰略。因此，在確定我們購買的模型和類別以及銷售價格時，我們會考慮市場狀況、資本成本和其他因素。儘管我們銷售的品牌、型號及其價格區間可能會進行調整，但我們打算保持最高的毛利機會，以提高資本的整體效率並最大限度地提高我們的盈利潛力。
收入
我們通過向美國平行進口汽車出口商和中國平行進口汽車經銷商出售汽車來創造收入。特定車型的定價和盈利能力因該車型的市場需求和供應而異。我們根據多個因素設定銷售價格，包括中國授權經銷商銷售的相同型號的價格、正常的商業條款、客户付款方式以及交易活動的預期工作量。銷售價格最終確定為製造商的建議零售價（“MSRP”）加上調整，調整是在綜合考慮車輛的整體市場狀況以及客户的付款方式後確定的。除了影響平行進口汽車市場的具體因素外，我們的收入還可能受到全球經濟因素的影響，包括美元/人民幣匯率、中國的整體金融和經濟狀況以及相關進出口法規的任何重大變化。
收入成本
我們的收入成本主要包括（i）車輛購買成本，包括經銷商服務費和採購期間產生的不可退還的税款，以及（ii）配送費用，主要包括（a）採購部門員工的薪酬和獎金，（b）支付給採購代理的佣金，（c）車輛的運輸和倉儲成本，以及（d）為幫助我們做出最佳購買決策而向經銷商專家支付的諮詢費。當我們的庫存成本高於可變現淨值時，緩慢流動庫存的備抵也包含在收入成本中。
利息支出，淨額
為了改善現金流和擴大業務，我們通過以下方式從融資公司獲得貸款：（i）通過保留不打算立即出售的庫存作為抵押品；（ii）使用國際客户在海外銷售平行進口車輛時收到的信用證作為抵押品進行信用證融資；（iii）獲得循環信貸額度以進一步支持我們的運營和戰略舉措。應計利息記作利息支出。截至本季度報告發布之日，我們的存貨融資年利率在16.2％至27.6％之間，我們的信用證融資年利率在15.0％至18.0％之間，循環信貸額度利率為18.0％。
風險和不確定性
我們的業務在美國，主要市場在中國。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到美國和中國的政治、經濟和法律環境以及美國和中國經濟總體狀況的影響。我們的業績可能會受到美國和中國政治、監管和社會條件變化的不利影響。
與我們的業務相關的風險和不確定性包括但不限於以下內容：
| ● | 中國市場消費者對節油汽車和電動汽車的需求變化可能會對我們的汽車銷量和經營業績產生不利影響； |
| ● | 中國政府關於購買和擁有汽車的政策以及更嚴格的排放標準可能會減少市場對我們銷售的汽車的需求，從而對我們的業務和增長前景產生負面影響； |
21
目錄
| ● | 中國與美國或這些品牌來源的任何其他國家之間的政治關係的任何不利變化，包括中美之間持續的貿易衝突，都可能對我們的業務產生負面影響； |
| ● | 俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間持續的軍事衝突可能會對全球經濟和資本市場產生實質性的不利影響，包括大宗商品價格，特別是能源價格、信貸和資本市場的巨大波動，以及供應鏈中斷； |
| ● | 經濟中的通貨膨脹可能導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺和勞動力成本的增加，並可能對我們的流動性、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，尤其是在我們無法相應提高向客户收取的價格的情況下。 |
儘管我們沒有因這些情況遭受損失，並認為我們遵守了現行法律法規，包括附註1中披露的組織和結構，但這種經驗可能無法預示未來的業績。
我們的業務、財務狀況和經營業績也可能受到與自然災害、極端天氣狀況、健康流行病和其他災難性事件相關的風險的負面影響，這些風險可能會嚴重幹擾我們的運營。
我們的業務受到 COVID-19 疫情的影響。首先，COVID-19 疫情限制了我們在美國的採購代理在美國的汽車經銷商處免費購買指定汽車，這要麼是因為車輛供不應求，要麼是因為商店關門或因為 COVID-19 疫情導致的營業時間有限。其次，COVID-19 疫情對我們產品的市場需求產生了不利影響。由於中國實施了旨在控制病毒傳播的重大政府措施，包括封鎖、封鎖、檢疫和旅行禁令，平行進口汽車消費者的消費意願降低，他們的購買力也下降了。因此，佔我們庫存絕大多數的豪華車的市場需求急劇下降。
2022年12月初，中國政府宣佈在全國範圍內放鬆其零COVID政策，解除這些限制後，中國面臨感染浪潮。儘管截至本季度報告發布之日，COVID-19 疫情的傳播似乎已得到控制，但 COVID-19 疫情對我們未來財務業績的影響將取決於未來的發展，例如有關緩解策略有效性、COVID-19 和任何 COVID-19 變體的持續時間、傳播、嚴重程度和復發的新信息、相關的旅行建議和限制、COVID-19 疫情對全球經濟和資本市場的總體影響以及 COVID-19 的功效疫苗，其中還可能需要很長時間才能得到廣泛和充分的分發, 所有這些都仍然非常不確定和不可預測.鑑於這種不確定性，如果當前情況持續下去，我們目前無法量化 COVID-19 疫情對其未來運營、財務狀況、流動性和經營業績的預期影響。
22
目錄
所列期間的經營業績比較：
| 截至9月30日的三個月 |
| 改變 |
| 截至9月30日的九個月 |
| 改變 |
| |||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| |||||||||||||||
美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
|
|
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
|
|
| ||||||||||||
收入 | $ | 10,038,246 |
| 100.0 | % | $ | 11,911,614 |
| 100.0 | % | $ | (1,873,368) |
| (15.7) | % | $ | 32,475,714 |
| 100.0 | % | $ | 45,518,649 |
| 100.0 | % | $ | (13,042,935) |
| (28.7) | % | |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
車輛成本 |
| 8,365,730 |
| 83.4 | % |
| 9,820,433 |
| 82.4 | % |
| (1,454,703) |
| (14.8) | % |
| 27,190,224 |
| 83.7 | % |
| 40,556,778 |
| 89.1 | % |
| (13,366,554) |
| (33.0) | % | |
配送費用 |
| 505,156 |
| 5.0 | % |
| 547,723 |
| 4.6 | % |
| (42,567) |
| (7.8) | % |
| 1,722,704 |
| 5.3 | % |
| 1,643,727 |
| 3.6 | % |
| 78,977 |
| 4.8 | % | |
總收入成本 |
| 8,870,886 |
| 88.4 | % |
| 10,368,156 |
| 87.0 | % |
| (1,497,270) |
| (14.4) | % |
| 28,912,928 |
| 89.0 | % |
| 42,200,505 |
| 92.7 | % |
| (13,287,577) |
| (31.5) | % | |
毛利 |
| 1,167,360 |
| 11.6 | % |
| 1,543,458 |
| 13.0 | % |
| (376,098) |
| (24.4) | % |
| 3,562,786 |
| 11.0 | % |
| 3,318,144 |
| 7.3 | % |
| 244,642 |
| 7.4 | % | |
銷售費用 |
| 184,061 |
| 1.8 | % |
| 314,573 |
| 2.6 | % |
| (130,512) |
| (41.5) | % |
| 603,184 |
| 1.9 | % |
| 603,680 |
| 1.3 | % |
| (496) |
| (0.1) | % | |
一般和管理費用 |
| 530,089 |
| 5.3 | % |
| 411,280 |
| 3.5 | % |
| 118,809 |
| 28.9 | % |
| 1,676,559 |
| 5.2 | % |
| 994,129 |
| 2.2 | % |
| 682,430 |
| 68.6 | % | |
運營費用總額 |
| 714,150 |
| 7.1 | % |
| 725,853 |
| 6.1 | % |
| (11,703) |
| (1.6) | % |
| 2,279,743 |
| 7.1 | % |
| 1,597,809 |
| 3.5 | % |
| 681,934 |
| 42.7 | % | |
運營收入 |
| 453,210 |
| 4.5 | % |
| 817,605 |
| 6.9 | % |
| (364,395) |
| (44.6) | % |
| 1,283,043 |
| 3.9 | % |
| 1,720,335 |
| 3.8 | % |
| (437,292) |
| (25.4) | % | |
其他收入（支出） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
利息支出，淨額 |
| (286,197) |
| (2.9) | % |
| (608,097) |
| (5.1) | % |
| 321,900 |
| (52.9) | % |
| (1,058,111) |
| (3.3) | % |
| (2,141,206) |
| (4.7) | % |
| 1,083,095 |
| (50.6) | % | |
其他收入，淨額 |
| 107 | — | % |
| 3,276 |
| — | % |
| (3,169) |
| (96.7) | % |
| 4,009 |
| — | % |
| 7,522 |
| — | % |
| (3,513) |
| (46.7) | % | ||
企業復甦補助計劃的補貼收入 | — | — | % | 1,340,316 | 11.3 | % | (1,340,316) | (100.0) | % | — | — | % | 1,340,316 | 2.9 | % | (1,340,316) | (100.0) | % | |||||||||||||
其他支出總額，淨額 |
| (286,090) |
| (2.9) | % |
| 735,495 |
| 6.2 | % |
| (1,021,585) |
| (138.9) | % |
| (1,054,102) |
| (3.3) | % |
| (793,368) |
| (1.8) | % |
| (260,734) |
| 32.9 | % | |
所得税準備金前的收入 |
| 167,120 |
| 1.6 | % |
| 1,553,100 |
| 13.1 | % |
| (1,385,980) |
| (89.2) | % |
| 228,941 |
| 0.6 | % |
| 926,967 |
| 2.0 | % |
| (698,026) |
| (75.3) | % | |
所得税準備金 |
| 44,217 |
| 0.4 | % |
| 333,844 |
| 2.8 | % |
| (289,627) |
| (86.8) | % |
| 58,226 |
| 0.2 | % |
| 180,603 |
| 0.4 | % |
| (122,377) |
| (67.8) | % | |
淨收入 | $ | 122,903 |
| 1.2 | % | $ | 1,219,256 |
| 10.3 | % | $ | (1,096,353) |
| (89.9) | % | $ | 170,715 |
| 0.4 | % | $ | 746,364 |
| 1.6 | % | $ | (575,649) |
| (77.1) | % | |
23
目錄
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
收入從截至2022年9月30日的三個月的約1190萬美元下降至截至2023年9月30日的三個月的1,000萬美元，下降了190萬美元，下降了15.7％。下降的主要原因是售出的車輛數量減少。
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| 平均銷售價格變化 |
| ||||||||||||||||
| 沒有。 |
| 銷售金額 |
| 平均銷售價格 |
| 沒有。 |
| 銷售金額 |
| 平均銷售價格 |
| 金額 |
| % | |||||||
賓利 | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 261,000 | $ | 261,000 | $ | — | — | % | ||||||||
保時捷卡宴 | — | — | — | 7 | 670,059 | 95,723 | — | — | % | |||||||||||||
梅賽德斯 G550 |
| — |
| — |
|
|
| 1 |
| 206,206 |
| 206,206 |
| — |
| — | % | |||||
梅賽德斯 GLS 450 |
| 42 |
| 4,861,346 |
| 115,746 |
| 43 |
| 4,934,107 |
| 114,747 |
| 1,000 |
| 0.9 | % | |||||
MB S500 |
| — |
| — |
| — |
| 4 |
| 587,018 |
| 146,755 |
| — | — | % | ||||||
路虎攬勝 |
| 5 |
| 745,557 |
| 149,111 |
| 1 |
| 147,271 |
| 147,271 |
| 1,841 |
| 1.3 | % | |||||
豐田紅杉 |
| 7 |
| 710,328 |
| 101,475 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
雷克薩斯 LX600 |
| 25 |
| 3,721,015 |
| 148,841 |
| 33 |
| 5,105,953 |
| 154,726 |
| (5,885) |
| (3.8) | % | |||||
總計 |
| 79 | $ | 10,038,246 | $ | 127,066 |
| 90 | $ | 11,911,614 | $ | 132,351 | $ | (5,285) |
| (4.0) | % | |||||
(i) | 在截至2023年9月30日的三個月中，我們售出了79輛汽車，而截至2022年9月30日的三個月為90輛，這主要是由於市場需求的下降。 |
(ii) | 在截至2023年9月30日的三個月中，我們對產品組合進行了戰略性重組，停止銷售部分豪華車車型，例如保時捷卡宴、梅賽德斯G550和MB S500。這一決定是由我們的目標推動的，即更好地適應市場需求，簡化對更高需求模型的資源分配，並改善我們的庫存成本管理。 |
(iii) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們每輛車的平均售價分別為127,066美元和132,351美元，下降了5,285美元，跌幅4.0％。每輛車平均銷售價格的下降表明需要調整我們的定價策略，也凸顯了投資組合重組對我們收入狀況的影響。 |
(iv) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，對美國市場經銷商/出口商的銷售分別佔我們總收入/汽車總收入的12.4％，佔10輛汽車和1.3％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，海外市場（主要是中國市場）的銷售分別佔我們總收入/車輛的87.6％，即69輛汽車，以及98.7％，即89輛汽車。 |
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
收入： |
|
|
|
|
| |||||||
美國國內市場 | $ | 1,244,615 | $ | 150,935 | $ | 1,093,680 | 724.6 | % | ||||
海外市場 |
| 8,793,631 |
| 11,760,679 |
| (2,967,048) | (25.2) | % | ||||
總計 | $ | 10,038,246 | $ | 11,911,614 | $ | (1,873,368) | (15.7) | % | ||||
我們龐大的採購團隊使我們能夠在短時間內購買大量車輛；因此，我們的許多美國同行都向我們尋求車輛採購。我們與部分美國同行的合作通常在不影響我們向中國客户交付車輛的能力的情況下改善了我們的現金流。我們在2022年實施了擴大銷售渠道和優先考慮長期客户的戰略，這使我們的海外銷售在收入結構中的份額有所增加。在截至2022年9月30日的三個月中，我們總收入的98.7％來自海外銷售；在截至2023年9月30日的三個月中，我們對中國市場的直接銷售佔總收入的87.6％。
24
目錄
與美國國內市場相比，我們預計，海外市場的收入部分將出現顯著差異。我們的戰略仍然是通過有效配置資本來最大限度地提高每輛車的總利潤。因此，向美國客户銷售的百分比也將根據特定的市場條件而波動。
收入成本
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
車輛成本 | $ | 8,365,730 | $ | 9,820,433 | $ | (1,454,703) |
| (14.8) | % | |||
配送費用 |
| 505,156 |
| 547,723 |
| (42,567) |
| (7.8) | % | |||
總收入成本 | $ | 8,870,886 | $ | 10,368,156 | $ | (1,497,270) |
| (14.4) | % | |||
我們的總收入成本從截至2022年9月30日的三個月的1,040萬美元下降至截至2023年9月30日的三個月的890萬美元，下降了150萬美元，下降了14.4％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的總成本佔總收入的百分比分別為88.4％和87.0％，這反映了售出車輛數量減少、銷售結構變化和配送費用增加的影響。
車輛成本
汽車銷售總成本下降了140萬美元，下降了14.8％，從截至2022年9月30日的三個月的980萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的840萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，我們售出了90輛汽車，在截至2023年9月30日的三個月中售出了79輛汽車。每輛車的平均購買價格從截至2022年9月30日的三個月的109,116美元下降至截至2023年9月30日的三個月的105,895美元。這一增長主要是由我們收購的車輛的建議零售價提高所推動的。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，汽車銷售成本分別約佔收入的83.3％和82.4％。這種變化可以歸因於車輛採購成本的短暫波動。我們的每輛車的平均採購成本僅下降了3.0％，而每輛車的平均銷售價格下降了4.0％。
配送費用
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
配送費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 274,183 | $ | 309,226 | $ | (35,043) | (11.3) | % | ||||
買家傭金 |
| 71,900 |
| 68,614 |
| 3,286 | 4.8 | % | ||||
車輛存儲和拖車 |
| 91,400 |
| 132,010 |
| (40,610) | (30.8) | % | ||||
車輛保險費用 |
| 32,368 |
| 16,608 |
| 15,760 | 94.9 | % | ||||
諮詢費 |
| 30,519 |
| 17,200 |
| 13,319 | 77.4 | % | ||||
其他 |
| 4,786 |
| 4,065 |
| 721 | 17.7 | % | ||||
配送費用總額 | $ | 505,156 | $ | 547,723 | $ | (42,567) | (7.8) | % | ||||
配送費用減少了42,567美元，下降了7.8％，從截至2022年9月30日的三個月的50萬美元降至截至2023年9月30日的三個月的50萬美元。減少的主要原因是工資和福利費用減少以及車輛儲存和拖車費用的管理得到改善。買方佣金、車輛保險費用、諮詢費和其他雜項費用的增加部分抵消了這一減少。我們採購戰略的一個值得注意的轉變是將大部分車輛運送到西海岸。儘管這一決定導致採購成本增加，但被銷售費用的減少所抵消。此外，新戰略還簡化了運輸時間，加快了通過信用證收款的速度，因為通過西海岸港口將購買的車輛交付給海外客户大約需要14至21天（而通過東海岸港口則需要40至60天），從而大大縮短了付款週期。
25
目錄
毛利
由於上述原因，我們在2023年第三季度的毛利與2022年第三季度相比下降了約40萬美元，下降了24.4％。按收入百分比計算，毛利率從截至2022年9月30日的三個月的13.0％下降到截至2023年9月30日的三個月的11.6％。毛利率下降的主要原因是汽車成本略有上升和產品組合的戰略調整。
運營費用
銷售費用
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
銷售費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 57,646 | $ | 44,766 | $ | 12,880 | 28.8 | % | ||||
海運 |
| 113,470 |
| 266,160 |
| (152,690) | (57.4) | % | ||||
其他 |
| 12,945 |
| 3,647 |
| 9,298 | 255.0 | % | ||||
銷售費用總額 | $ | 184,061 | $ | 314,573 | $ | (130,512) | (41.5) | % | ||||
銷售費用從2022年第三季度的30萬美元大幅下降至2023年第三季度的20萬美元。這種減少主要歸因於我們的戰略舉措，即通過改善第三方合作伙伴關係來加強對海運費用的管理。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，銷售費用佔收入的百分比分別為1.8％和2.6％。
一般和管理費用
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
一般和管理費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 176,932 | $ | 78,967 | $ | 97,965 | 124.1 | % | ||||
租賃和租賃 |
| 85,369 |
| 53,462 |
| 31,907 | 59.7 | % | ||||
旅行與娛樂 |
| 28,813 |
| 6,726 |
| 22,087 | 328.4 | % | ||||
法律和會計費用 |
| 112,418 |
| 224,129 |
| (111,711) | (49.8) | % | ||||
招聘費 |
| 2,365 |
| 7,249 |
| (4,884) | (67.4) | % | ||||
銀行手續費和費用 |
| 13,370 |
| 5,145 |
| 8,225 | 159.9 | % | ||||
其他 |
| 110,823 |
| 35,603 |
| 75,220 | 211.3 | % | ||||
一般和管理費用總額 | $ | 530,089 | $ | 411,280 | $ | 118,809 | 28.9 | % | ||||
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的40萬美元增加了10萬美元，增幅為28.9％，增長了28.9％，這主要是由於（i）由於2023年第三季度招聘了更多員工，人事相關支出增加了約10萬美元，增長了124.1％，（ii）在紐約租賃了額外的辦公場所，結果租金和租賃費用增加，（iii）差旅費增加，以及（iv）增加由於與董事和高級管理人員保險相關的費用上漲而產生的其他一般和管理費用。我們預計，由於與法律和其他專業服務相關的支出增加，我們的一般和管理費用將在2023年繼續增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，由於上述支出增長，我們的一般和管理費用佔收入的百分比分別為5.3％和3.5％。
26
目錄
其他收入（支出）
利息支出，淨額
| 在截至9月30日的三個月中， |
|
|
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
庫存融資 | $ | — | $ | 222,750 | $ | (222,750) | (100.0) | % | ||||
信用證融資 |
| 207,648 |
| 379,336 |
| (171,688) | (45.3) | % | ||||
經銷商財務費用 |
| 959 |
| 1,013 |
| (54) | (5.4) | % | ||||
其他貸款利息 |
| 7,751 |
| 4,998 |
| 2,753 | 55.1 | % | ||||
信貸額度利息 |
| 63,277 |
| — |
| 63,277 | 100 | % | ||||
信用卡利息 | 2,750 | — | 2,750 | 100 | % | |||||||
税收利息 | 228 | — | 228 | 100 | % | |||||||
保費融資利息 |
| 3,584 |
| — |
| 3,584 | 100 | % | ||||
總計 | $ | 286,197 | $ | 608,097 | $ | (321,900) | (52.9) | % | ||||
利息支出從截至2022年9月30日的三個月的60萬美元下降了約30萬美元，降幅為52.9％，降幅為52.9％，這主要是由於（i）缺乏庫存融資活動和LC融資活動減少，以及（ii）我們在2023年第三季度完成了首次公開募股，這對我們來説是一個重要的財務里程碑，並帶來了大量資本注入。這一金融事件在減少我們對外部融資的依賴以及隨後的利息支出減少方面發揮了關鍵作用。
為了提高我們的流動性並留出更多現金來購買新車，我們可能會不時發放短期貸款，在車輛交付給客户之前將庫存作為抵押品進行抵押。我們對此類庫存融資產生利息支出，主要由小型貸款機構提供，利率通常為每月1.35％至1.80％。在截至2023年9月30日的三個月中，我們通過庫存融資獲得的總加權平均資金餘額為零，在此期間沒有發生任何利息支出。在截至2022年9月30日的三個月中，我們通過庫存融資獲得的總加權平均資金餘額為520萬美元，產生的利息支出為20萬美元，加權平均年利率為17.0％。隨着我們繼續發展以庫存融資形式提供的金融服務，我們打算最大限度地減少從其他各方獲得的庫存融資。
我們還可能不時通過使用信用證作為抵押品的短期貸款為我們的運營融資，信用證通常是從我們的國際客户那裏獲得的，用於在海外銷售平行進口車輛。通常，我們的借款額約為信用證金額的90％或更多，月利率約為1.5％。截至2023年9月30日，我們通過信用證融資獲得的總加權平均資金餘額降至420萬美元，截至2023年9月30日的三個月產生的利息支出為20萬美元，加權平均年利率為19.6％。在截至2022年9月30日的三個月中，我們通過信用證融資獲得的總加權平均資金餘額為790萬美元，產生的利息支出為40萬美元，加權平均年利率為19.2％。截至2023年9月30日的三個月，通過信用證融資產生的總加權平均資金餘額同比下降以及由此產生的相關利息支出，反映了車輛出貨量的減少以及循環信貸額度的更多使用。
截至2023年9月30日，我們通過循環信貸額度獲得的總加權平均資金餘額為140萬美元，截至2023年9月30日的三個月產生的利息支出為6萬美元，加權平均年利率為18.0％。
所得税準備金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們的所得税準備金分別為04萬美元和30萬美元。
27
目錄
截至2023年9月30日的九個月與2022年9月30日的比較
收入
收入從截至2022年9月30日的九個月的約4,550萬美元下降至截至2023年9月30日的九個月的3,250萬美元，下降了1,300萬美元，下降了28.7％。下降的主要原因是銷售的汽車總數減少以及投資組合重組對收入的影響。在截至2023年9月30日的九個月中，我們售出了254輛汽車，而截至2022年9月30日的九個月中，我們售出了386輛。
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 平均銷售價格變化 |
| ||||||||||||||||
| 沒有。 |
| 銷售金額 |
| 平均銷售價格 |
| 沒有。 |
| 銷售金額 |
| 平均銷售價格 |
| 金額 |
| % |
| ||||||
賓利 | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 537,448 | $ | 268,724 | $ | — | — | % | ||||||||
寶馬 X7 | 5 | 480,210 | 96,042 | 52 | 4,515,193 | 86,831 | 9,211 | 10.6 | % | |||||||||||||
保時捷卡宴 | — |
| — |
| — | 24 |
| 2,200,896 |
| 91,704 | — |
| — | % | ||||||||
梅賽德斯 G550 | — |
| — |
| — | 8 |
| 1,538,944 |
| 192,368 | — |
| — | % | ||||||||
梅賽德斯 G63 | — |
| — |
| — | 8 |
| 1,917,066 |
| 239,633 | — | — | % | |||||||||
梅賽德斯 GLS 450 | 125 |
| 14,033,750 |
| 112,270 | 182 |
| 19,117,972 |
| 105,044 | 7,226 |
| 6.9 | % | ||||||||
梅賽德斯邁巴赫 | 12 |
| 2,877,516 |
| 239,793 | — |
| — |
| — | — |
| — | % | ||||||||
MB S500 | — |
| — |
| — | 51 |
| 6,976,494 |
| 136,794 | — |
| — | % | ||||||||
RAM 卡車 | 14 |
| 1,698,061 |
| 121,290 | — |
| — |
| — | — |
| — | |||||||||
路虎攬勝 | 15 |
| 2,359,979 |
| 157,332 | 2 |
| 309,309 |
| 154,655 | 2,677 |
| 1.7 | % | ||||||||
豐田紅杉 | 31 |
| 3,144,186 |
| 101,425 | — |
| — |
| — | — |
| — | |||||||||
雷克薩斯 LX570 | — |
| — |
| — | 3 |
| 318,503 |
| 106,168 | — |
| — | |||||||||
雷克薩斯 LX600 | 52 |
| 7,882,011 |
| 151,577 | 54 |
| 8,086,824 |
| 149,756 | 1,821 |
| 1.2 | % | ||||||||
總計 | 254 | $ | 32,475,714 | $ | 127,857 | 386 | $ | 45,518,649 | $ | 117,924 | $ | 9,933 |
| 8.4 | % | |||||||
(i) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們每輛車的平均售價分別為127,857美元和117,924美元，相當於每輛車增長了9,933美元，漲幅8.4％。 |
(ii) | 在截至2023年9月30日的九個月中，大多數車型的平均銷售價格與截至2022年9月30日的九個月同類車型相比有所上漲。 |
(iii) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，對美國市場經銷商/出口商的銷售分別佔我們總收入/車輛的25.1％，佔73輛汽車和7.9％，佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，對海外市場（主要是中國市場）的銷售佔我們總收入/車輛的74.9％，即181輛，92.1％，即360輛汽車，分別地。 |
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
收入： |
|
|
|
|
| |||||||
美國國內市場 | $ | 8,160,395 | $ | 3,582,413 | $ | 4,577,982 | 127.8 | % | ||||
海外市場 |
| 24,315,319 |
| 41,936,236 |
| (17,620,917) | (42.0) | % | ||||
總計 | $ | 32,475,714 | $ | 45,518,649 | $ | (13,042,935) | (28.7) | % | ||||
通過調整我們的銷售渠道並從2022年開始戰略性地促進與客户的業務夥伴關係，我們的海外銷售已成為我們收入的主要驅動力。在截至2022年9月30日的九個月中，我們海外市場的銷售額佔總收入的近92.1％。儘管在截至2023年9月30日的九個月中，這一比例降至74.9％，但我們預計我們的海外市場收入仍將佔總收入的很大一部分。
28
目錄
收入成本
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
|
|
| ||||||
2023 | 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
車輛成本 | $ | 27,190,224 | $ | 40,556,778 | $ | (13,366,554) |
| (33.0) | % | |||
配送費用 |
| 1,722,704 |
| 1,643,727 |
| 78,977 |
| 4.8 | % | |||
總收入成本 | $ | 28,912,928 | $ | 42,200,505 | $ | (13,287,577) |
| (31.5) | % | |||
我們的總收入成本下降了1,330萬美元，下降了31.5％，從截至2022年9月30日的九個月的4,220萬美元降至截至2023年9月30日的九個月的2,890萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的總成本佔總收入的百分比分別為89.0％和92.7％。這一變化主要是由於汽車銷量減少，尤其是在今年的前兩個季度。
車輛成本
汽車銷售總成本下降了1,340萬美元，下降了33.0％，從截至2022年9月30日的九個月的4,060萬美元降至截至2023年9月30日的九個月的2720萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們售出了254輛汽車，在截至2022年9月30日的九個月中售出了386輛汽車。每輛車的平均購買價格從截至2022年9月30日的九個月的105,069美元上漲到截至2023年9月30日的九個月的107,048美元。這一增長主要是由我們購置的車輛的建議零售價增加所推動的。
在截至2023年9月30日的九個月中，汽車銷售成本約佔收入的83.7％，而2022年同期的這一比例為89.1％。這種比率變化表明我們有能力優化成本管理和適應市場動態以提高整體財務業績。
配送費用
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
配送費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 955,683 | $ | 1,016,288 | $ | (60,605) | (6.0) | % | ||||
買家傭金 |
| 266,253 |
| 249,748 |
| 16,505 | 6.6 | % | ||||
車輛存儲和拖車 |
| 318,300 |
| 225,793 |
| 92,507 | 41.0 | % | ||||
車輛保險費用 |
| 90,044 |
| 58,933 |
| 31,111 | 52.8 | % | ||||
諮詢費 |
| 61,049 |
| 73,619 |
| (12,570) | (17.1) | % | ||||
其他 |
| 31,375 |
| 19,346 |
| 12,029 | 62.2 | % | ||||
配送費用總額 | $ | 1,722,704 | $ | 1,643,727 | $ | 78,977 | 4.8 | % | ||||
配送費用從截至2022年9月30日的九個月的160萬美元增加到截至2023年9月30日的九個月的170萬美元，增長了78,977美元，增長了4.8％。增加的主要原因是車輛拖車費用和車輛保險費用的增加，但部分被工資和福利以及諮詢費的減少所抵消。
毛利
由於上述原因，我們的毛利從截至2022年9月30日的九個月的330萬美元利潤增加到截至2023年9月30日的九個月的360萬美元，增長了30萬美元，增長了7.4％。按收入百分比計算，毛利率從截至2022年9月30日的九個月的11.0％增加到截至2023年9月30日的九個月的7.3％。
29
目錄
運營費用
銷售費用
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
銷售費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 175,321 | $ | 133,107 | $ | 42,214 | 31.7 | % | ||||
海運 |
| 405,182 |
| 466,926 |
| (61,744) | (13.2) | % | ||||
其他 |
| 22,681 |
| 3,647 |
| 19,034 | 521.9 | % | ||||
銷售費用總額 | $ | 603,184 | $ | 603,680 | $ | (496.0) | (0.1) | % | ||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，銷售費用保持穩定。工資和其他銷售支出的增加被海運費用的減少所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，銷售費用佔收入的百分比分別為1.9％和1.3％。
一般和管理費用
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
| ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
一般和管理費用 |
|
|
|
|
| |||||||
工資和福利 | $ | 506,783 | $ | 284,943 | $ | 221,840 | 77.9 | % | ||||
租賃和租賃 |
| 215,649 |
| 161,115 |
| 54,534 | 33.8 | % | ||||
旅行與娛樂 |
| 49,001 |
| 30,125 |
| 18,876 | 62.7 | % | ||||
法律和會計費用 |
| 661,275 |
| 378,571 |
| 282,704 | 74.7 | % | ||||
招聘費 |
| 6,809 |
| 26,349 |
| (19,540) | (74.2) | % | ||||
銀行手續費和費用 |
| 47,233 |
| 36,487 |
| 10,746 | 29.5 | % | ||||
其他 |
| 189,809 |
| 76,539 |
| 113,270 | 148.0 | % | ||||
一般和管理費用總額 | $ | 1,676,559 | $ | 994,129 | $ | 682,430 | 68.6 | % | ||||
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的100萬美元增加了70萬美元，增幅為68.6％。增長的主要原因是工資支出、法律和會計費用以及與董事和高級管理人員保險相關的成本導致的其他一般和管理費用增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，由於上述支出增長，我們的一般和管理費用佔收入的百分比分別為5.2％和2.2％。
其他收入（支出）
利息支出，淨額
| 在截至9月30日的九個月中， |
|
|
|
|
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 金額 |
| % |
| ||||
庫存融資 | $ | 112,769 | $ | 768,055 | $ | (655,286) | (85.3) | % | ||||
信用證融資 |
| 789,104 |
| 1,356,135 |
| (567,031) | (41.8) | % | ||||
經銷商財務費用 |
| 3,975 |
| 1,122 |
| 2,853 | 254.2 | % | ||||
其他貸款利息支出 |
| 23,545 |
| 12,652 |
| 10,893 | 86.1 | % | ||||
信用額度 |
| 120,675 |
| — |
| 120,675 | — | % | ||||
信用卡利息 | 4,459 | 3,242 | 1,217 | 37.5 | % | |||||||
保費融資利息 |
| 3,584 |
| — |
| 3,584 | — | % | ||||
總計 | $ | 1,058,111 | $ | 2,141,206 | $ | (1,083,095) | (50.6) | % | ||||
截至2023年9月30日的九個月的利息支出從截至2022年9月30日的九個月的210萬美元減少了約100萬美元，下降了50.6％，降幅為50.6％，這主要是由於庫存融資和信用證融資活動減少。
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目錄
流動性和資本資源
現金流和營運資金
我們根據產生足夠現金以滿足當前和未來需求的能力來評估我們的流動性。我們主要依賴運營和融資活動提供的現金，包括必要的第三方貸款和創始人的財務支持。
正如隨附的未經審計的簡明合併財務報表所反映的那樣，我們報告的截至2023年9月30日的九個月淨收入為20萬美元。我們還報告稱，截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為290萬美元，正營運資金為750萬美元，股東權益總額為700萬美元。
2023年8月，我們完成了125萬股A類普通股的首次公開募股，並在扣除支出後籌集了約370萬美元的淨收益。我們在2023年第二季度開始使用循環信貸額度，這減少了我們在庫存和信用證融資下的借款，減少了我們的利息支出。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們與第三方公司簽訂了一系列用於營運資金的貸款協議。根據這些協議，LC融資的應付貸款由海外銷售平行進口車輛的信用證作為抵押。截至2023年9月30日和2022年12月31日，賬面價值為3,229,854美元和7,502,291美元的信用證相關應收賬款作為抵押品抵押，為我們向這些第三方公司借款提供擔保。
2022年10月，我們與兩家第三方公司簽訂了協議，這兩家公司自2021年以來一直在為我們提供財務支持。根據協議，我們可以分別以不超過1,000萬美元和500萬美元的循環信貸額度向這兩家第三方公司借款，總額為1,500萬美元，為期12個月，固定利率為每月1.5％。2022年12月，我們修訂了循環信貸額度協議，將到期日延長至2024年4月。
2022年6月，我們以每股1.80美元的收購價出售了166.6萬股A類普通股。在扣除約30萬美元的發行費用之前，總收益約為300萬美元。淨收益約為270萬美元，其中約60萬美元在2022年9月收到，50萬美元在2022年11月收到，10萬美元在2022年12月收到，70萬美元在2023年3月收到，50萬美元在2023年7月收到，總收入約為240萬美元。60萬美元的餘額預計將在我們首次公開募股後的六個月內支付。
2022年3月，我們與小企業管理局簽訂了經修訂的協議，在30年內額外借入35萬美元作為營運資金，以減輕因 COVID-19 疫情造成的經濟損失。總體而言，我們的小企業管理局借款總額為50萬美元，到期日為2050年5月23日。修訂後的貸款的固定利率為每年3.75％。從2022年3月開始，即自原始貸款協議簽訂之日起24個月，我們需要在剩餘的貸款期限內按月分期償還2,485美元，最後一期將在2050年5月支付。
在評估我們的流動性時，我們會監控和分析我們的手頭現金、產生足夠收入的能力、應收賬款的收款、未來獲得額外財務支持的能力以及我們的運營和資本支出承諾。截至2023年9月30日，我們報告的現金為70萬美元。截至2023年9月30日，我們共記錄了約420萬澳元的應付貸款，其中包括約3.0美元的應付LC融資貸款和90萬澳元的循環信貸額度應付貸款。我們預計，根據過去的經驗、良好的信用記錄以及與貸款人的良好關係，我們將能夠繼續在現有信貸額度下借款。在過去的幾年中，我們還不時得到主要股東的貸款支持，我們相信，如果需要，將來會提供這樣的支持
2023年第三季度完成的首次公開募股為我們提供了大量資本流入。由於成為上市公司，獲得資金的機會有所改善，我們現在有了更大的財務靈活性，可以在目前不需要外部融資的情況下運營，並且可以以更舒適的現金流狀況管理我們的業務。
我們正在努力進一步改善我們的流動性和資本來源，主要是通過運營和債務融資產生現金，並在需要時從主要股東那裏獲得財務支持。為了全面實施我們的業務計劃並維持持續增長，我們還可能向外部投資者尋求額外的股權融資。根據目前的運營計劃，管理層認為
31
目錄
上述措施共同將提供足夠的流動性，以滿足自合併財務報表發佈之日起至少12個月內的未來流動性和資本需求。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量：
| 截至9月30日的九個月 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,871,734 | $ | 2,503,554 | ||
融資活動提供的（用於）淨現金 |
| (2,225,246) |
| (2,346,634) | ||
現金淨增加 | $ | 646,488 | $ | 156,920 | ||
運營活動
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為290萬美元。這主要歸因於淨收益20萬美元、應收賬款150萬美元、庫存減少60萬美元、其他應收賬款減少30萬美元以及其他不太重要的因素。
截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為250萬美元，淨收益為70萬美元，主要受應收賬款增加660萬美元，庫存減少1150萬美元，其他應收賬款減少40萬美元，預付費用減少170萬美元，遞延收入減少180萬美元以及其他不太重要的因素進行調整。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為220萬美元，包括（i）LC融資的淨還款額為2,070萬美元；（ii）庫存融資的淨還款額為420萬美元；（iii）循環信貸額度的淨還款額為240萬美元；（iv）交易商融資40萬美元的還款額；由（v）LC融資的1,670萬美元收益部分抵消百萬；（vi）320萬美元循環信貸額度的收益；（vi）交易商40萬美元融資的收益；（vii）溢價融資的收益20萬美元；（viii）應收認購減少120萬美元；（ix）我們首次公開募股的淨收益為370萬美元。
截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為230萬美元，包括（i）LC融資的淨還款額為2790萬美元；（ii）庫存融資的淨償還額為2,090萬美元；（iii）向創始人償還的110萬美元；以及（iv）向交易商償還的10萬美元融資；由（v）LC融資的淨收益2690萬美元部分抵消，（六）庫存融資淨收益為1,930萬美元；（vii）發行普通股60萬美元；（viii）交易商融資20萬美元的收益；（ix）來自40萬美元長期借款的淨融資支持；以及 (x) 創始人提供的30萬美元財政支持。
合同義務
下表列出了我們截至2023年9月30日的合同義務：
|
| 小於 1 |
| 1 到 5 |
| 大於 5 | ||||||
總計 | 年 | 年份 | 年份 | |||||||||
租賃承諾 | $ | 267,008 | $ | 66,003 | $ | 201,005 | $ | — | ||||
長期借款 |
| 685,580 |
| 32,477 |
| 147,493 |
| 505,610 | ||||
總計 | $ | 952,588 | $ | 98,480 | $ | 348,498 | $ | 505,610 | ||||
除上述披露的內容外，截至2023年9月30日，我們沒有任何未償還的重大資本或其他承諾、長期債務或擔保。
32
目錄
資產負債表外安排
在本報告所述期間，我們沒有，目前也沒有美國證券交易委員會規章制度規定的任何資產負債表外融資安排，也沒有與未合併的實體或金融合作夥伴關係（包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體）的任何關係，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策
我們根據美國公認會計原則編制財務報表，這要求我們做出影響我們報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及任何相關披露的判斷、估計和假設。儘管在過去三年中會計估計和假設沒有發生重大變化，但我們不斷根據最新的可用信息、我們自己的歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估這些估計和假設。由於估算值的使用是財務報告流程不可分割的組成部分，因此由於估算值的變化，實際結果可能與我們的預期有所不同。
截至本季度報告發布之日，我們的關鍵會計政策沒有重大變化，正如我們在S-1表格（文件編號333-271185）上的註冊聲明 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策” 標題下所討論的那樣。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露.
作為一家規模較小的申報公司，我們無需提供這些信息。
第 4 項。 控制和程序
披露控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在合理保證《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席執行官酌情為財務幹事，以便及時就所需問題作出決定披露。在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都無法絕對保證實現預期的控制目標。
根據《交易法》第13a-15 (b) 條和第15d-15 (b) 條，管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估，並確定截至該日，披露控制和程序在合理的保證水平上沒有生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d -15（f）條）沒有發生任何變化，也沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
33
目錄
獵豹網絡供應鏈服務公司
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們目前沒有參與任何重大法律訴訟。我們不時參與我們正常業務過程中和其他方面出現的法律訴訟、索賠和訴訟，我們預計也會參與這些訴訟。解決任何此類問題的最終成本可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。我們可能被迫為這些法律訴訟承擔物質費用，如果任何對我們不利的結果，我們的財務狀況和前景都可能受到損害。
第 1A 項。 風險因素
作為一家規模較小的申報公司，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
以下 “所得款項用途” 信息與經修訂的首次公開募股S-1表格（文件編號333-271185）的註冊聲明有關，該聲明於2023年7月31日由美國證券交易委員會宣佈生效。2023年8月，我們完成了首次公開募股，在首次公開募股中，我們以每股4.00美元的價格發行和出售了總計125萬股A類普通股。Maxim Group LLC是我們首次公開募股承銷商的代表。
我們在首次公開募股中承擔了約87萬美元的費用，其中包括約35萬美元的承保折扣、向承銷商支付或為承銷商支付的約10萬美元費用以及約32萬美元的其他費用。所有交易費用均不包括向我們公司董事或高級管理人員或其關聯公司、擁有我們10％或以上股權證券的人員或我們的關聯公司的付款。我們在首次公開募股中獲得的淨收益均未直接或間接支付給我們的任何董事或高級管理人員或其同事、擁有我們10％或以上股權證券的人員或我們的關聯公司。
扣除承保折扣和我們應付的發行費用後，首次公開募股籌集的淨收益為423萬美元。截至本季度報告發布之日，我們已使用約353萬美元作為營運資金和其他一般公司用途，以支持我們當前的業務。我們打算按照經修訂的S-1表格（文件編號333-271185）的註冊聲明中披露的方式使用首次公開募股的剩餘收益。
第 3 項。 優先證券違約
不適用。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息
沒有。
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第 6 項。 展品
以下列出的證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的。
展品索引
展覽 |
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| 以引用方式納入 |
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數字 |
| 展覽標題 |
| 表單 | 文件 |
| 展覽 |
| 申報日期 | ||
3.1 | 第二經修訂和重述的公司章程 | S-1 | 333-271185 | 3.1 | 2023年5月3日 | ||||||
3.2 | 章程 | S-1 | 001- | 3.2 | 2023年4月7日 | ||||||
4.1 | 樣本庫存證書 | S-1 | 333- | 4.1 | 2023年4月7日 | ||||||
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證 | — | — | — | 配有傢俱 | ||||||
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證 | — | — | — | 配有傢俱 | ||||||
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | — | — | — | 隨函提交 | ||||||
* | 根據S-K法規第601 (b) (32) (ii) 項和美國證券交易委員會第34-47986號新聞稿，隨函附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本表格10-Q附件，就交易法第18條而言，不得視為已提交。此類認證不被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 9 日
| Cheetah Net 供應鏈服務公司 | ||
來自： | /s/ 劉歡 | ||
劉歡 | |||
首席執行官、董事兼主席 | |||
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