錯誤2023財年00000731241.66671.6667Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilities0.11Http://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember.6666.3333Http://fasb.org/us-gaap/2023#DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInterestHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtSecuritiesAvailableForSaleExcludingAccruedInteresthttp://fasb.org/us-gaap/2023#SeniorNotes 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Member美國-公認會計準則：標準化方法成員2023-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SRT：ParentCompany Member2023-12-310000073124美國-美國公認會計準則：普通股成員SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：標準化方法成員2022-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SRT：ParentCompany Member2022-12-310000073124ntrs：全資子公司成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：標準化方法成員2023-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員ntrs：全資子公司成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310000073124ntrs：全資子公司成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：標準化方法成員2022-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員ntrs：全資子公司成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310000073124SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：標準化方法成員2023-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member2023-12-310000073124SRT：ParentCompany Member美國-公認會計準則：標準化方法成員2022-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員SRT：ParentCompany Member2022-12-310000073124ntrs：全資子公司成員美國-公認會計準則：標準化方法成員2023-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員ntrs：全資子公司成員2023-12-310000073124ntrs：全資子公司成員美國-公認會計準則：標準化方法成員2022-12-310000073124美國-公認會計準則：高級批准成員ntrs：全資子公司成員2022-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2023-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2022-12-310000073124ntrs：銀行行業成員SRT：ParentCompany Member2023-12-310000073124ntrs：銀行行業成員SRT：ParentCompany Member2022-12-310000073124ntrs：非銀行子公司成員SRT：ParentCompany Member2023-12-310000073124ntrs：非銀行子公司成員SRT：ParentCompany Member2022-12-310000073124ntrs：銀行行業成員SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000073124ntrs：銀行行業成員SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000073124ntrs：銀行行業成員SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124ntrs：非銀行子公司成員SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310000073124ntrs：非銀行子公司成員SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000073124ntrs：非銀行子公司成員SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2021-12-310000073124SRT：ParentCompany Member2020-12-310000073124美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-012024-01-310000073124美國公認會計準則：次要事件成員美國公認會計準則：債務證券成員2024-02-27

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

____________________________________________________________

表格10-K

____________________________________________________________

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                        至                         

委託文檔號001-36609

____________________________________________________________

北方信託公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

____________________________________________________________

特拉華州			36-2723087
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)			(國際税務局僱主身分證號碼)

50 South La Salle Street
芝加哥,			伊利諾伊州			60603
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 630-6000

____________________________________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			各證券交易所的名稱和註冊日期
普通股，1.66美元2/3單位價值			NTRS			納斯達克股市有限責任公司
存托股份，每股代表E系列非累積永久優先股股份的1/1，000權益			NTRSO			納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)節登記的證券：無

____________________________________________________________

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐    不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。□

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。-

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。☐*☒

根據非關聯公司持有的納斯達克股票市場有限責任公司報告的普通股在2023年6月30日的最後銷售價格，截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日)，註冊人普通股的總市值約為$15.3十億美元。非關聯公司對股票所有權的確定完全是為了響應這一要求，登記人不受這一確定的約束，不受任何其他目的的約束。

2024年1月31日，204,841,515普通股發行在外，面值為1.66美元2/3。

註冊人為其2024年股東周年大會的委託書的部分內容通過引用併入本協議第三部分。

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北方信託公司

表格10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

						頁面
第I部分
第1項			業務			1
項目1A.			風險因素			14
項目1B			未解決的員工意見			32
項目1C			網絡安全			33
項目2			屬性			34
項目3			法律訴訟			34
項目4			煤礦安全信息披露			34
補充項目			關於我們的執行官員的信息			35
第II部
項目5			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			37
第6項			已保留			38
項目7			管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			39
項目7A			關於市場風險的定量和定性披露			95
項目8			財務報表和補充數據			95
項目9			會計與財務信息披露的變更與分歧			172
項目9A			控制和程序			172
項目9B			其他信息			174
項目9C			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			174
第III部
第10項			董事、高管與公司治理			174
項目11			高管薪酬			174
項目12			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			174
第13項			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			174
第14項			首席會計師費用及服務			174
第IV部
第15項			展品和財務報表附表			175
項目16			表格10-K摘要			178
簽名						179

			2023年年度報告|北方信託公司 我

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術語表

當本報告正文中出現以下術語和縮略語時，其含義如下：

AFS			可供出售
AIFMD			另類投資基金經理指令
美國鋁業公司			資產及負債管理委員會
阿瑪			巴塞爾高級測量方法
急性髓細胞白血病			反洗錢
AOCI			累計其他綜合收益
AS			資產維修
ASC			會計準則編撰
ASU			會計準則更新
AUC/A			託管/管理的資產
AUM			管理的資產
銀行			北方信託公司
銀行賬簿			北方信託的結構性資產、負債、淨投資和表外工具面臨利率風險和/或外幣風險。它與交易賬簿不同。
巴塞爾委員會			國際巴塞爾銀行監管委員會
巴塞爾協議III			巴塞爾委員會發布的行業標準指南
《巴塞爾協議III》終局提案			美國銀行機構發佈的擬議規則，以實施大型銀行的巴塞爾III終局協議
BMR			歐盟基準法規
英國退歐			英國退出歐盟
BRRD			銀行復蘇和清算指令（歐盟）
商業風險委員會			董事會業務風險委員會
CCAR			全面的資本分析和審查
CCPA			加州消費者隱私法，修訂版
CDFI			社區發展金融機構
CEOC			合規與道德監督委員會
CFPB			消費者金融保護局
CFTC			美國商品期貨交易委員會
公司			北方信託公司
CRA			《社區再投資法案》
CRC			貸款風險委員會
CRD			2013年6月26日資本要求指令（歐盟）
CRO			首席風險官
CRR			2013年6月26日資本要求法規（歐盟）
CSD			中央證券存管機構
CSDR			中央證券存管機構法規（歐盟）
CSSF			金融部門監督委員會（盧森堡）
下標(&I)			多樣性、公平性和包容性
DFAST			多德-弗蘭克法案壓力測試
DGS			存款擔保計劃
DGSD			存款擔保計劃指令
差異			聯邦存款保險公司的存款保險基金
《多德-弗蘭克法案》			《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》
歐洲央行			歐洲央行
歐洲經濟區			歐洲經濟區
埃米爾			歐洲市場基礎設施法規648/2012
EOP			期末

II 2023年年度報告|北方信託公司

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術語表（續）

ESG			環境、社會和治理
歐盟			歐盟
《交易所法案》			經修訂的1934年證券交易法
FASB			財務會計準則委員會
FCA			金融市場行為監管局
FDIA			《聯邦存款保險法》
FDIC			美國聯邦存款保險公司
聯邦儲備委員會			美聯儲理事會
FICC			固定收益結算公司
FinCEN			金融犯罪執法網絡
FINRA			金融業監管局
FRC			信託風險委員會
FTE			完全應納税等值
Ftp			資金轉移定價
外匯			外匯交易
公認會計原則			公認會計原則
GDPR			一般資料保障規例
GERC			全球企業風險委員會
GFX			全球外匯
GILTI			全球無形低税收入
GSIB			全球具有系統重要性的銀行
HTM			持有至到期
HQLA			優質流動資產
IBA			ICE基準管理
《投資顧問法案》			1940年投資顧問法案，經修訂
IR			利率
税務局			利率衍生品
ITRC			信息技術風險委員會
LCR			流動性覆蓋率
MCR最終規則			美國聯邦銀行監管機構頒佈的法規，旨在在美國對某些銀行組織實施LCC要求。
LGD			違約造成的損失
倫敦銀行同業拆借利率			倫敦銀行間同業拆借利率
《倫敦銀行同業拆借利率法案》			可調整利率(LIBOR)法案
MD&A			管理層的討論與分析
MiFID			金融工具市場指令
MiFIR			金融工具監管市場
MLD 5			歐盟第五項洗錢指令
MLRC			市場與流動性風險委員會
MREL			自有資金和合格負債的最低要求（歐盟）
監委			模型風險監督委員會
MSDC			宏觀經濟情景發展委員會
MVE			股權的市場價值
NAICS			北美行業分類系統
NAV			資產淨值
NFA			美國國家期貨協會
NFTs			北方信託服務（根西島）有限公司
NII			淨利息收入

			2023年年度報告|北方信託公司 III

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術語表（續）

不適用			沒有意義
NSFR			美國淨穩定資金比率要求
NSFR最終規則			美國聯邦銀行監管機構頒佈的法規，旨在在美國對某些銀行組織實施NSFR要求。
OFAC			美國財政部外國資產管制辦公室
獸人			操作風險委員會
奧利奧			擁有的其他房地產
場外交易			非處方藥
PD			違約概率
PIPL			個人信息保護法（中國）
PRA			審慎監管局
ROU			使用權
RWA			風險加權資產
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
D系列優先股			D系列非累積永久優先股
E系列優先股			E系列非累積永久優先股
軟性			有擔保隔夜融資利率
SFDR			可持續財務披露法規（歐盟）
SRD II			股東權利指令（歐盟）
SFTR			證券融資交易和抵押品的再利用
分類法規			法規（歐盟）2020/852
TDR			問題債務重組
交易賬簿			外國（非美國）受外幣風險影響的貨幣交易頭寸，以及受利率風險影響的證券交易和利率衍生品交易。
UCITS			集合投資可轉讓證券的承諾
英國			英國
英國GDPR			英國的一般數據保護法規
美元LIBOR			美元LIBOR
變量			風險價值
VIE			可變利息實體
Wm			財富管理
WRC			勞動力風險委員會

IV 2023年年報|北方信託公司

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第一部分

項目1--業務

北方信託公司

北方信託公司是一家為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。該公司是一家金融控股公司，通過包括北方信託公司(銀行)在內的各種美國和非美國子公司開展業務。

該銀行是一家總部設在芝加哥的伊利諾伊州銀行公司，也是該公司的主要子公司。該行成立於1889年，通過其美國業務以及各種美國和非美國分行和子公司開展業務。截至2023年12月31日，該行的綜合資產為1503億美元，普通銀行股本為116億美元。

該公司成立於1971年，是世界銀行的控股公司。該公司在全球設有辦事處，在美國24個州和華盛頓特區設有辦事處，在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的22個地點設有辦事處。截至2023年12月31日，該公司的總資產為1508億美元，股東權益為119億美元。

本公司預期，在可預見的將來，滙豐銀行將繼續成為本公司綜合資產、收入及淨收入的主要來源。除文意另有所指外，凡提及“北方信託”、“我們”、“ITS”或類似術語，均指北方信託公司及其子公司在合併的基礎上。

業務概述

北方信託專注於通過其兩個以客户為中心的報告部門管理和服務客户資產：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和費用完全分配給資產服務和財富管理。北方信託在第三個報告部分報告某些未分配給資產服務和財富管理的收入和費用項目，其他。

資產服務

Asset Servicing是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。截至2023年12月31日，託管/管理的資產服務總資產(AUC/A)、託管的資產和管理的資產(AUM)分別為14.36萬億美元、10.88萬億美元和1.03萬億美元。

理財

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢；全球託管；信託；以及私人銀行；家族理財室諮詢和技術解決方案，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務和報告需求。

財富管理公司是美國最大的諮詢服務提供商之一，截至2023年12月31日，其AUC/A、託管資產和AUM分別為1.04萬億美元、1.03萬億美元和4025億美元。財富管理服務由多學科團隊通過在美國19個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處提供。

						2023年年報|北方信託公司1

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資產管理

資產管理公司通過公司的各個子公司，向全球客户提供廣泛的資產管理和相關服務及其他產品，為資產服務和財富管理報告部門提供支持。投資解決方案通過單獨管理的賬户、銀行共同和集合基金、註冊投資公司、交易所交易基金、非美國集合投資基金和未註冊的私人投資基金提供。資產管理公司的能力包括主動和被動權益；主動和被動固定收益；現金管理；多資產和另類資產類別(如私募股權和基金的對衝基金)；以及多經理人諮詢服務和產品。資產管理公司的業務還包括疊加服務和其他風險管理服務。資產管理公司通過子公司和分銷安排在國際上運營，其收入和費用全部分配給資產服務和財富管理公司。如上所述，截至2023年12月31日，北方信託管理着1.43萬億美元的資產，其中包括1.03萬億美元的資產服務客户和4025億美元的財富管理客户。

競爭

北方信託在其業務的各個方面和領域都面臨着激烈的競爭。競爭來自受監管的金融服務組織和不受監管的金融服務組織，這些組織的產品和服務涵蓋北方信託開展業務的本地、全國和全球市場。我們的競爭對手包括廣泛的金融機構和服務公司，包括其他託管銀行、投資諮詢公司、接受存款機構、資產管理公司、福利諮詢公司、信託公司、投資銀行公司、保險公司，以及各種金融科技公司，包括軟件提供商和數據服務公司。隨着我們業務的發展和市場的發展，我們可能會在世界各地遇到越來越多的新形式的競爭。

北方信託的業務戰略是向它認為具有競爭優勢和有利增長前景的目標市場提供高質量的金融服務。作為這一戰略的一部分，北方信託公司尋求以一流的整體解決方案和為滿足客户需求量身定做的非凡體驗使自己有別於其競爭對手。此外，北方信託強調發展和增長經常性和可擴展的收費收入來源和持續的生產率提高。北方信託還尋求通過強大、保守的資產負債表和全球知名的品牌來保持其基礎實力。

經濟狀況和政府政策

北方信託的收益受到眾多外部影響的影響。其中最主要的是國內和國際的總體經濟狀況，以及各國政府和央行在管理本國經濟方面採取的行動。這些一般情況影響到北方信託的所有業務，以及其貸款和投資組合的質量、價值和盈利能力。

美國聯邦儲備系統理事會(美聯儲理事會)通過其公開市場操作美國政府證券、設定成員銀行向聯邦儲備銀行借款的貼現率以及改變存款準備金要求來實施貨幣政策。聯邦儲備委員會採取的政策直接影響利率，從而影響銀行從貸款和投資中賺取的收益，以及它們為儲蓄、定期存款和其他購買的資金支付的費用。

監督和監管

Northern Trust在美國和其開展業務的每個司法管轄區都受到州和聯邦法律的廣泛監管。下面的描述概述了適用於Northern Trust的部分法律和法規的重要元素，並參考彙總的特定法規或法規條款對其整體進行了限定。這些描述並不概括適用於北方信託公司的所有法律和法規，或對這些法律或法規的所有可能的或擬議的變化，也不打算替代相關的法規或管理規定。

適用於北方信託的法律或法規的變化可能會對其業務和經營結果產生實質性影響。北方信託的法律法規範圍和監管力度近年來有所增加，最初是為了應對金融危機，最近則是考慮到其他因素，包括2023年初的銀行業動盪、技術因素、市場變化和對氣候變化的擔憂。銀行業和金融服務業的監管執法和罰款也有所增加。北方信託預計，其業務將繼續受到廣泛監管和更嚴格的監管。

金融控股公司監管

根據美國法律，該公司是一家銀行控股公司，已選擇成為受聯邦儲備委員會監督、審查和監管的金融控股公司。金融控股公司被允許從事比銀行控股公司更廣泛的金融活動。聯邦儲備委員會有權限制金融控股公司可以進行的活動，如果金融控股公司控制的任何存款機構

22023年年報|北方信託公司

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控股公司在其最近的社區再投資法案(CRA)審查中被發現不再是“資本充足”和“管理良好”，或至少沒有獲得“滿意”評級。未能滿足其中一項或多項要求可能會導致本公司行使賦予金融控股公司的權力、從事新活動、繼續現有活動或進行收購的能力受到限制。

附屬規例

該銀行是聯邦儲備系統的成員，存款由聯邦存款保險公司(FDIC)承保，並受這兩家機構的監管。作為一家伊利諾伊州銀行公司，該銀行還受伊利諾伊州法律和法規的約束，並接受伊利諾伊州金融和專業監管部門銀行部的審查和監督。該銀行還在聯邦儲備委員會註冊為轉讓代理，並根據商品交易法在美國商品期貨交易委員會(CFTC)註冊為掉期交易商。因此，銀行受到某些其他監管機構的監督、審查和執行，包括商品期貨交易委員會和全國期貨協會(NFA)。本公司的非銀行附屬公司須接受聯邦儲備委員會的審查，在某些情況下，還須接受其他職能監管機構的審查，如下所述。

增強型審慎標準

根據聯邦儲備委員會的量身定做規則，該公司須遵守適用於第二類銀行組織的經加強的審慎標準。作為第二類機構，公司必須向聯邦儲備委員會提交年度資本計劃，進行監督和內部定期壓力測試，以評估不利經濟條件下的資本充足性，保持改進的風險管理程序，遵守流動性風險管理框架(下文在“流動性標準”中討論)和單一交易對手信用額度，進行流動性壓力測試，並持有估計可滿足財務壓力事件期間資金需求的流動資產緩衝。本公司並不遵守適用於全球系統重要性銀行控股公司(GSIB)的美國銀行控股公司的所有標準，例如總吸收虧損能力要求、資本附加費、增強的補充槓桿率或額外的單一交易對手信用額度。

長期債務和清潔控股公司要求

2023年夏天，美國銀行業監管機構提出了一項規則，要求總資產在1000億美元或以上的銀行組織遵守長期債務要求和乾淨的控股公司要求，類似於目前僅適用於GSIB的要求。該提案還將對不是美國GSIB合併子公司的某些類別的受保存託機構施加長期債務要求，包括總資產在1,000億美元或更多的受保存託機構，如世行。這項建議如獲採納，將規定該公司及本行各自維持最低未償還合資格長期債務金額不少於(I)風險加權資產(RWA)的6%、(Ii)槓桿總風險敞口的2.5%及(Iii)平均綜合資產總額的3.5%中最大者。銀行將被要求向公司發行符合條件的長期債務的最低金額，公司將被要求向外部發行符合條件的長期債務的最低金額。此外，如果按提議通過，清潔控股公司的要求將限制或禁止公司進行某些可能妨礙其有序解決的交易，例如，包括禁止公司進行可能將損失轉嫁給子公司和第三方的交易，以及限制公司不符合條件的長期債務的數額。公眾對這項擬議規則的評議期一直持續到2024年1月16日。

解析規劃

根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(Dodd-Frank Act)第165(D)條的要求，公司必須定期向聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司提交一份解決計劃，以便在發生重大財務困境或破產時迅速和有序地解決問題。2023年8月，聯邦儲備委員會和FDIC根據第165(D)條提出了適用於該公司的決議規劃要求的最新指導意見。該公司的下一份2024年165(D)計劃應在2025年3月31日之前提交給FDIC和聯邦儲備委員會。

此外，作為一家有保險的存款機構，世行被要求在倒閉時向FDIC提交定期計劃以供解決，下一份計劃將於2024年12月1日提交。2023年8月，FDIC發佈了一項擬議的規則，要求投保的存款機構，如銀行，每兩年向FDIC提交一份完整的解決方案，並在每一年提交一份臨時補充材料，不要求它提交完整的解決方案。擬議的規則還將增加對計劃提交的內容要求，併為FDIC評估決議計劃引入新的可信度標準，該標準將可針對覆蓋的保險託管機構強制執行。

						2023年年報|北方信託公司3

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另外，歐洲聯盟銀行復蘇和清盤指令(BRRD)規定了歐洲聯盟(歐盟)信貸機構和具有系統重要性的投資公司，包括銀行的某些子公司和分支機構的恢復和清盤框架。BRRD為歐盟機構的早期幹預措施、復甦和解決規劃、自救權力和吸收全部損失資本的要求建立了一套協調一致的規則，統稱為自有資金和合格負債的最低要求(MREL)。Northern Trust Global Services SE是該銀行在盧森堡註冊的間接子公司，由歐洲央行(ECB)授權和監管，並接受歐洲央行和盧森堡行業金融家委員會(CSSF)的審慎監管。因此，北方信託全球服務公司屬於BRRD的範圍，其恢復和決議規劃由CSSF和單一決議委員會(歐洲央行監管機構的決議機構)監督。

聯合王國(聯合王國)建立了一個特別決議制度和一個由英格蘭銀行(作為英國決議機構)監督的可清償能力評估框架，該框架具有許多與BRRD相似的特點，在英國退出歐盟後，該框架基本上被納入英國法律。特別決議制度適用於根據2000年《金融服務和市場法》第4A部分獲準接受存款的公司。因此，英國央行倫敦分行作為接受存款的第三國機構的英國分行，屬於特別決議制度的範圍。

有序清算權。

根據多德-弗蘭克法案，某些金融公司，如公司及其覆蓋的某些子公司，如果違約或有違約危險，可以接受有序清算機構的監管，根據美國破產法的解決方案將對美國的金融穩定產生嚴重的不利影響，以及法規規定的其他要求。如果該公司受有秩序清盤權管轄，聯邦存款保險公司將被任命為其接管人，這將賦予聯邦存款保險公司相當大的權力來解散該公司。如果不採取此類行動，該公司作為一家銀行控股公司，將繼續受美國破產法的約束。

沃爾克規則。

沃爾克規則一般禁止銀行實體，包括銀行及其附屬公司，從事自營交易，但須遵守某些豁免和排除，例如做市、對衝、美國和外國主權債務的某些交易活動，以及與流動性管理相關的交易活動。沃爾克規則還禁止對沃爾克規則所界定的涵蓋基金進行某些投資，並禁止與其建立關係，如對衝基金、私募股權基金和類似基金，但須遵守一些豁免和排除。北方信託公司維持着一個企業範圍的合規計劃，以遵守沃爾克規則。

作為力量源泉的控股公司

公司作為一家銀行控股公司，必須作為其存款機構子公司的財務和管理力量的來源。根據這一要求，如果世行遇到財務困難，該公司可能被要求向世行承諾資源。

支付股息

本公司只能根據美國聯邦儲備委員會的資本計劃規則和資本充足率標準，包括壓力資本緩衝要求，支付股息、回購股票和進行其他資本分配，這些要求將在下文的“-資本充足率要求”中進一步討論。本銀行的股息是本公司的一項重要資金來源，本公司是否有能力就其普通股支付股息，部分視乎本銀行是否有能力向本公司支付足夠的股息。

其他各種聯邦和州法律法規限制了銀行在未經監管機構同意的情況下支付給公司的股息金額。如果銀行資本不足，或支付股息會導致資本不足，則銀行不得支付任何股息。一般而言，一個日曆年度可支付的股息數額限於其“近期收益”(當年淨收入與前兩年留存淨收入之和)或其“未分配利潤”(一般為未作為股息支付或轉入盈餘的累計淨利潤)，兩者中以較小者為準。銀行向公司支付股息的能力也可能受到適用於銀行的資本充足率標準的影響(下文進一步討論)，其中包括最低要求和緩衝。

資本規劃和壓力測試

該公司的資本分配受聯邦儲備委員會的資本計劃規則的約束，該規則要求公司向聯邦儲備委員會提交年度資本計劃以供審查。

這種監督的主要組成部分是聯邦儲備委員會的全面資本分析和審查(CCAR)和多德-弗蘭克法案壓力測試(DFAST)。這些要求既涉及公司運營，也涉及監管運營。

42023年年報|北方信託公司

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在各種情況下進行資本測試，包括由適當的銀行監管機構提供的基線和嚴重不利情況。

根據DFAST的規定，該公司必須每年接受聯邦儲備委員會進行的監管壓力測試。世界銀行還被要求進行自己的年度內部壓力測試(儘管它被允許將壓力測試結果的某些報告和披露與公司的結果結合起來)。該公司和世行的年度公司壓力測試結果將報告給適當的監管機構，並向公眾公佈。北方信託公司於2023年6月28日公佈了最近一次公司運營的壓力測試結果。

資本充足率要求

作為一家銀行控股公司，公司必須遵守聯邦儲備委員會實施的基於風險和槓桿資本的指導方針，該指導方針是基於國際巴塞爾銀行監管委員會(巴塞爾委員會)發佈的行業標準指導方針，即巴塞爾III。銀行作為FDIC保險的存款機構，還必須滿足監管機構制定的基於風險和槓桿的資本指導方針，這些準則與聯邦儲備委員會為銀行控股公司制定的準則大體相似。

根據《巴塞爾協議三》的規定，該公司與世界銀行一道，是一個“核心”銀行組織，必須使用先進的方法和方法來計算和公開披露其基於風險的資本比率。該公司還須遵守以巴塞爾協議三標準方法為基礎的資本下限，以計算基於風險的資本比率。因此，該公司須按標準及先進方法計算其以風險為基礎的資本比率，並在評估其資本充足程度時，須受兩者中較嚴格的一項所規限。

2023年7月，美國銀行機構發佈了一項擬議的規則，以實施大型銀行的巴塞爾III終局協議(巴塞爾III終局提案)。該提案將引入一種新的風險評估指標，稱為“擴大的總風險評估”(擴展的基於風險的方法)，反映了新的風險評估方法，這些方法大體上與巴塞爾委員會通過的全球巴塞爾協議的變化保持一致。該提案將取消現行《巴塞爾協議III》規則的先進方法方法，實際上取而代之的是擴展的基於風險的方法，後者更多地依賴標準化方法。與標準化方法相比，擴展的基於風險的方法包含了更細粒度的信用風險權重，並引入了一個新的市場風險框架。此外，與標準化方法不同，擴展的基於風險的方法包括操作風險和信用估值調整RWA部分。

《巴塞爾協議三》終局提案如果作為最終規則獲得通過，將維持現行《巴塞爾協議三》規則的雙重要求結構，根據該結構，公司和銀行將被要求在擴展的基於風險的方法和標準化方法下計算基於風險的資本比率。此外，提案將修改標準化辦法，要求提案中的新市場風險標準也適用於標準化辦法。

《巴塞爾協議三》終局提案將壓力資本緩衝適用於根據擴展風險法和標準化法計算的基於風險的資本要求。該提案包括2025年7月1日的擬議生效日期，以及為期三年的過渡安排，直到修訂後的標準於2028年7月1日完全逐步實施。

根據我們目前對擬議規則的理解，我們估計，如果擴展的基於風險的方法於2023年12月31日在完全分階段的基礎上應用，並且在沒有采取任何行動來減輕其影響的情況下，截至該日期，我們的擴展的基於風險的方法的RWA將比截至該日期的實際標準化方法的RWA高出約5%至15%。擬議的規則將在過渡期內的每年7月1日分階段採用更高擴展的基於風險的方法RWA，從而提高我們的監管資本要求，並推遲納入可能較低壓力的資本緩衝計算。

						2023年年報|北方信託公司5

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截至2023年12月31日，該行的基於風險的資本比率和槓桿資本比率遠高於美國銀行業監管機構制定的監管要求。公司和銀行的基於風險的資本比率和槓桿資本比率，以及監管最低比率和歸類為“資本充足”所需的比率，見下表。

表1：截至目前的基於風險的資本比率和槓桿比率 2023年12月31日

			普通股權益 一級資本						一級資本						總資本						第1級槓桿						補充槓桿
			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			標準化 方法			進階 方法			進階 方法
北方信託公司			11.4		%	13.4		%	12.3		%	14.5		%	14.2		%	16.5		%	8.1		%	8.1		%	8.6		%
北方信託公司			12.2		%	14.6		%	12.2		%	14.6		%	13.8		%	16.3		%	8.0		%	8.0		%	8.5		%
最低要求比率			4.5		%	4.5		%	6.0		%	6.0		%	8.0		%	8.0		%	4.0		%	4.0		%	3.0		%
適用的“資本充足”的最低比率
北方信託公司			不適用			不適用			6.0		%	6.0		%	10.0		%	10.0		%	不適用			不適用			不適用
北方信託公司			6.5		%	6.5		%	8.0		%	8.0		%	10.0		%	10.0		%	5.0		%	5.0		%	3.0		%

先進方法公司和銀行等機構的最低補充槓桿率為3.0%。先進方法作為有保險的存款機構，如世行，也必須保持至少3.0%的補充槓桿率，才能被視為“資本充足”。本公司亦須遵守壓力資本緩衝，將前瞻性壓力測試結果與非壓力資本要求整合，而銀行亦須遵守資本節約緩衝，分別要求本公司及本行持有高於最低風險資本要求的普通股一級資本緩衝，以避免股息、股權回購及薪酬方面的限制。對於先進方法的銀行組織，如公司和銀行，最低資本緩衝要求為2.5%。

為先進方法的銀行組織，如公司，提供銀行組織總RWA的0%至2.5%的“反週期緩衝”，也是資本充足率框架的一個組成部分。一般來説，反週期資本緩衝的金額是銀行組織有信貸敞口的各個司法管轄區建立的反週期資本緩衝的加權平均值。美國的反週期緩衝目前設定在0%。

聯邦儲備委員會於2023年6月28日公佈的2023年DFAST結果顯示，在2023年10月1日開始的2023年資本計劃週期內，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求分別保持在2.5%和7.0%不變。

流動性標準

北方信託公司受美國流動性覆蓋比率(LCR)要求的約束，該要求旨在確保包括公司和銀行在內的覆蓋銀行機構在規定的監管流動性壓力情景下，維持足夠的無擔保優質流動資產水平，相當於它們在30天內的預期現金淨流出。截至2023年12月31日，公司和銀行遵守了適用的LCR要求。

北方信託公司還必須遵守美國淨穩定資金比率(NSFR)要求，該要求旨在促進在一年內為銀行實體的資產和活動提供更多中長期資金。截至2023年12月31日，公司和銀行遵守了適用的NSFR要求。此外，2023年，北方信託開始公開披露有關其NSFR的某些定性和定量信息，這符合美聯儲委員會關於美國NSFR披露的最終規則中每半年一次的披露要求。

如上所述，加強的審慎標準對大型銀行控股公司提出了額外的流動性要求。本公司為最終定製規則下的第II類機構，須遵守流動資金風險管理、每月流動資金壓力測試、流動資金緩衝和每日流動資金報告的要求。

62023年年報|北方信託公司

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迅速採取糾正措施

如果存款機構不符合某些資本充足率標準，聯邦銀行監管機構必須對該機構採取“迅速糾正行動”，並有權對資本金不足的銀行子公司的母公司採取適當行動。在某些情況下，如果公司資本不足，公司可能被要求為銀行資本恢復計劃的執行提供擔保。

對與聯營公司進行交易的限制

本行與包括本公司、其附屬公司及其附屬公司在內的關聯實體之間的交易須受限制。這些交易的條款和條件必須是或真誠地提供給非關聯公司的(即，以不低於本行市場條款的條款)。此外，信貸延期必須以符合條件的抵押品作充分保證，與單一聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的10%，與所有聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的20%。

掉期和其他衍生品。

北方信託的衍生品業務受到全面監管，包括對某些類型掉期和證券掉期的受監管交易所或執行設施實施保證金要求、業務行為要求、交易報告、中央清算和強制交易的監管規定。商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則分別要求掉期交易商和基於證券的掉期交易商註冊，並對此類註冊商施加了許多義務，包括遵守所有範圍內工具的商業行為標準。該銀行在CFTC註冊為掉期交易商，並受CFTC和NFA的規則和與其掉期業務相關的監管。受英國央行等審慎監管機構監管的掉期交易商，必須遵守審慎監管機構制定的未清算掉期保證金要求和最低資本金要求。該公司尚未註冊，預計其或其任何關聯公司將不會被要求在美國證券交易委員會註冊為基於證券的掉期交易商。

此外，某些非銀行附屬公司，包括北方信託證券公司和北方信託投資公司，在CFTC註冊為商品交易顧問和/或商品池運營商，或根據CFTC規則和其他指導在某些豁免下運營，商品池運營商對他們運營或建議的每個池負有一定的責任。

經紀交易商及投資顧問監管

北方信託證券公司在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商，是各種自律組織的成員，其中包括金融業監管局(FINRA)。經紀-交易商須遵守與其證券業務運作各方面有關的法律和法規，包括但不限於銷售和交易行為、證券發行、客户資金處理、淨資本水平、記錄保存、隱私要求以及董事、高級管理人員和員工的行為。在經紀自營商開展業務的州，經紀自營商也受到證券管理人的監管。北方信託證券公司也在市政證券規則制定委員會(MSRB)註冊為市政證券交易商，並受到同樣的監管。

北方信託證券公司和本公司的其他子公司在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，受美國證券交易委員會的監管。本公司在美國的註冊投資顧問須遵守1940年修訂的《投資顧問法》(《投資顧問法》)及其下的美國證券交易委員會規則和條例，包括有關記錄保存、運營和營銷要求、披露義務、受託責任和其他義務以及對欺詐活動的禁止，以及其他適用的州和聯邦法律和法規，包括反欺詐法。美國證券交易委員會被授權對違反投資顧問法案的行為提起訴訟並實施制裁，範圍從罰款和譴責到終止投資顧問的註冊。不遵守《投資顧問法》或其他聯邦和州證券法律法規可能會導致調查、制裁、交還、終止投資顧問的註冊、罰款和/或聲譽損害。

反洗錢、反恐立法和外國資產管制辦公室

公司的某些子公司須遵守1970年《銀行保密法》，該法經2001年《美國愛國者法》修訂，並在聯邦銀行監管機構和金融犯罪執法網(FinCEN)的條例中實施，要求銀行遵守反洗錢(AML)和財務透明度要求，如進行盡職調查、核實客户和受益人身份、監測客户交易以及檢測和報告可疑活動。美國以外的反洗錢法律也有類似的要求。

2022年9月，FinCEN發佈了一項最終規則，實施了計劃與《公司透明度法》相關的三項規則制定之一，該法案規定了新的受益所有權信息報告要求(受益所有權報告規則)。為了遵守受益所有權報告規則，國內報告公司和在美國註冊開展業務的外國報告公司通常都將被要求

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報告有關其本人、受益人及其公司申請者的信息。受益所有權報告規則於2024年1月1日生效，可能會影響本公司投資、管理或與之開展業務的某些公司。此外，2022年12月16日，FinCEN發佈了一份關於其與《公司透明度法》相關的第二套規則制定的擬議規則制定通知，其中涉及授權接受者如何獲取將報告給FinCEN並可能影響銀行開展的某些活動的受益所有權信息。FinCEN於2023年12月21日發佈最終規則，並於2024年2月20日生效。

美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理和執行美國經濟制裁法律和法規，這些法律和法規禁止公司及其子公司在美國經濟制裁目標的某些司法管轄區和各方開展業務，例如涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為或破壞民主國家主權和領土完整的組織和國家。如果公司或銀行在任何交易、資產或賬户上發現了受制裁的名稱或管轄權，公司或銀行必須拒絕或阻止該賬户或交易，並通知有關當局。

不遵守這些要求可能會導致罰款、處罰、訴訟、監管制裁或難以獲得批准、業務活動受到限制或聲譽受損。其他許多國家也實施了適用於該公司非美國辦事處的類似法律和法規。該公司已制定政策和程序，以遵守這些法律和相關法規。

存款保險及評税

銀行接受存款，符合條件的存款可享受FDIC保險，最高可達標準最高存款保險額，目前的最高限額為維持合格存款賬户的每個所有權和能力250,000美元。根據《聯邦存款保險法》(FDIA)，一旦發現被保險的存款機構從事不安全和不健全的做法，處於不安全或不健全的狀況，或違反了法律、法規或監管機構的命令，FDIC可以終止存款保險。

FDIC的存款保險基金(DIF)的資金來自對FDIC保險的存款機構的評估。FDIC根據評估費率和評估基數評估保費。投保託管機構的評估基數為平均合併總資產減去投保託管機構在評估期內的平均有形權益。對託管銀行的評估基數進行了調整，將某些流動資產排除在總平均資產之外。要獲得託管銀行的資格，必須滿足某些機構資格標準。為此目的，該銀行有資格成為託管銀行。FDIC利用基於風險的系統來確定每家機構的評估率。評估利率時間表可由FDIC酌情決定，但受一定限制。

聯邦存款保險公司根據FDIA的要求，在2020年9月制定了一項計劃，在8年內將存款準備金率恢復到達到或超過1.35%的法定最低水平。根據FDIC最近的預測，FDIC確定，如果不提高存款保險評估利率，DIF準備金率可能無法在2028年9月30日的法定最後期限前達到法定最低水平。2022年，FDIC通過了一項適用於有保險的存款機構的最終規則，從2023年1月1日起，將初始基本存款保險評估利率統一提高2個基點。聯邦存款保險公司還同時將2023年存款保險基金的長期目標準備金率，即指定準備金率維持在2%。提高評估利率時間表的目的是增加存款保險基金的準備金率在2028年9月30日的法定截止日期前達到1.35%的法定最低水平的可能性。

2023年11月，FDIC發佈了一項最終規則，要求實施一項特別評估，以彌補2023年上半年與銀行倒閉相關的DIF損失。根據最終規則，特別評估的評估基數等於投保存款機構截至2022年12月31日報告的估計未投保國內寫字樓存款，調整後不包括前50億美元的未投保國內寫字樓存款。最終規則規定，FDIC將在8個季度評估期內以3.36個基點的季度比率收取特別評估，可能會根據對損失估計、合併、破產或報告的未投保存款估計的修訂而發生變化。與特別攤款一起，8,460萬美元被確認為2023年第四季度的應計負債和相關費用。最終規則將於2024年4月1日生效，第一次收取，包括上述任何調整，將反映在2024年第一個季度分攤期間的發票上，第一次付款將於2024年6月28日到期。有關FDIC特別評估的更多信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“綜合運營結果--非利息支出”。

社區再投資法案

該銀行須受《信貸評級協議》約束。CRA及其下發布的規定旨在鼓勵銀行幫助滿足其服務區域(包括低收入和中等收入社區和個人)的信貸需求，與銀行的安全和穩健運營保持一致。就CRA而言，該銀行在聯邦儲備委員會授予的“批發”指定下運作，並通過使符合條件的

82023年年報|北方信託公司

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以社區發展為目的的投資。在最近一次CRA審查中，該行獲得了美國聯邦儲備委員會的“傑出”CRA評級。

2023年10月，美國銀行機構發佈了一項最終規則，以修訂實施CRA的法規。該規則對目前的CRA框架進行了實質性修訂，主要針對零售指定銀行，包括評估銀行的評估領域，以包括與網上銀行和手機銀行相關的活動，用於評估銀行的評估領域的測試，計算貸款、投資和服務活動信用的新方法，以及額外的數據收集和報告要求。預計這一規定將導致大型銀行未來獲得“傑出”評級的門檻大幅提高。

根據新規，目前被指定為“批發”的銀行將被併入“有限目的”指定。該規則規定，有限目的銀行是指不從事發放消費者或零售貸款的銀行，但附帶和通融業務除外。有限目的銀行只需對銀行在每個評估領域的社區發展貸款和投資進行定性和定量審查。雖然我們將繼續就我們在當地市場的社區發展活動進行評估，但我們也將根據基於資產的國家基準進行評估。

該規定預計將於2024年4月1日生效，其中大部分條款將於2026年1月1日起適用。在2027年之前，將不需要報告收集的數據。

數據隱私和安全

聯邦法律確立了金融隱私的最低聯邦標準，除其他規定外，要求金融機構採用、披露和執行有關消費者信息的隱私政策，對向第三方披露消費者信息設定限制，設定保護客户信息和防止非法訪問此類信息的標準，並要求在某些情況下通知數據泄露。例如，聯邦貿易委員會有權對商業中或影響商業的不公平或欺騙性行為或做法，包括與數據隱私和安全有關的行為和做法進行監管和執行，而《格拉姆-利奇-布利利法》則監管金融機構和某些其他類型的金融服務企業獲得的客户信息的機密性和安全性。

美國大多數州、歐盟和其他非美國司法管轄區也通過了自己的法律和/或法規，涉及數據隱私和安全，並要求通知數據泄露事件-例如，歐洲的《一般數據保護條例》(GDPR)和英國的類似法規(英國)、中國的《個人信息保護法》(PIPL)，以及經美國《加州隱私權法案》(統稱為CCPA)修訂的《加州消費者隱私法》。在我們在全球開展業務的其他司法管轄區，類似的法律正在生效或正在考慮中。GDPR旨在協調整個歐洲經濟區(EEA)的數據隱私和安全法律，以保護EEA公民的數據隱私和安全。GDPR對數據管制員和數據處理員都提出了嚴格的業務要求，並具有域外效力，因為其範圍包括歐洲經濟區以外的所有數據管制者和處理者，其處理活動與向歐洲經濟區個人提供商品或服務或監測其行為有關。違反GDPR某些條款的組織可被處以最高2000萬歐元的罰款或上一財年全球年收入的4%，以金額較大者為準。GDPR也已被納入英國法律，作為英國退出歐盟後的安排的一部分，並與其他當地數據隱私要求一起實施，儘管GDPR和英國GDPR可能會隨着時間的推移而背道而馳。英國也在通過一項新的數據保護和數字信息法案來改革其數據隱私規則。

在美國，CCPA對個人信息進行了廣泛的定義，並大幅增加了加州居民瞭解其個人信息是如何被商業企業收集、使用和以其他方式處理的權利，例如向他們提供訪問和請求刪除其信息的權利，以及選擇退出某些個人信息共享和銷售的權利。CCPA包括一項私人訴權(允許個人而不是州總檢察長或其他政府行為者對某些違規行為提起訴訟)，並考慮對每次違規行為處以最高2500美元的民事罰款，對每次故意違規行為處以最高7500美元的民事處罰。

此外，有幾個州已經頒佈了類似於CCPA的全面數據隱私法。這些法律將適用於美國所有50個州已經存在的法律，這些法律要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。此外，美國國會最近審議了各種關於更全面的數據隱私和安全立法的提案，如果通過，我們可能會受到這些立法的約束。

本公司維持監管改革框架，以監測和迴應監管改革，包括數據隱私方面的監管改革，並已通過和傳播隱私政策，並根據適用法律傳達與金融隱私和數據安全有關的必要信息。

消費者法律法規

該公司的銀行子公司受某些聯邦和州法律法規的約束，這些法規旨在保護消費者與銀行的交易。不遵守這些法律法規可能會導致鉅額處罰，

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對金融機構的經營限制和聲譽損害。消費者法律法規由消費者金融保護局(CFPB)和其他聯邦和州監管機構執行。

非美國監管

北方信託公司受其非美國分支機構和子公司所在司法管轄區的法律和監管機構的約束。例如，根據英國《2000年金融服務和市場法》，在英國經營銀行和資產服務業務的分支機構和附屬公司有權這樣做。它們由審慎監管局(PRA)和/或金融市場行為監管局(FCA)授權。PRA和FCA行使廣泛的監督和紀律權力，包括有權在違反相關法規時暫時或永久撤銷對受監管企業的授權，實施資本金要求，暫停註冊員工，並對受監管企業及其受監管員工施加譴責和罰款。此外，本行根據澳洲銀行法(澳洲)獲發牌照為外國認可接受存款機構，並根據新加坡銀行法(新加坡)獲發牌為批發銀行，因此分別受澳洲審慎監管局及新加坡金融管理局監管。

Northern Trust的歐洲分支和子公司受歐盟及其註冊地成員國的法律和監管機構的約束。例如，Northern Trust Global Services SE作為一家在盧森堡註冊的歐盟信貸機構，受到歐洲央行和CSSF的審慎監管。此外，Northern Trust在歐盟開展金融服務活動的非歐盟分支和子公司可能屬於歐盟法律的範圍，鑑於歐盟立法的治外法權效力日益增強，非歐盟分支和子公司如果在歐盟以外與歐盟客户進行交易，仍可能屬於歐盟法律的範圍。

自2020年1月31日以來，英國一直不是歐盟成員國。歐盟立法於2020年12月31日適用於英國，是英國國內立法的一部分，由英國議會控制。大多數與本公司及其子公司相關的英國法律仍與2020年12月實施的歐盟立法框架密切一致。然而，在2022年，英國政府提出立法，對英國的金融服務法規進行重大改革。特別是，《2023年金融服務和市場法》包括了廢除保留的與金融服務有關的歐盟法律的措施。此外，英國政府宣佈了退歐後的一攬子改革方案，以推動金融服務業的增長和競爭力。《2023年金融服務和市場法》以及這些其他改革可能會直接和間接影響該公司。

除了上文“解決方案規劃”和“數據隱私和安全”分別討論的BRRD和GDPR外，以下項目還簡要介紹了歐盟和英國與本公司及其子公司相關的某些關鍵監管要求。

歐盟和英國的審慎監管框架。2013年6月26日的歐盟資本要求指令(CRD)和2013年6月26日的歐盟資本要求法規(CRR)制定了對歐盟信貸機構進行審慎監管的框架，其中包括資本和流動性要求、槓桿以及披露和報告。CRR和CRD在槓桿率、淨穩定資金比率、大風險敞口以及市場和交易對手信用風險方面進行了廣泛的修訂，增強了歐盟銀行對未來潛在經濟衝擊的彈性，過渡到氣候中性，並最終完成了巴塞爾III協議的實施。自2021年6月26日以來，根據金融工具市場指令(MIFID)的投資公司一直受到歐盟投資公司指令和投資公司監管下的新的審慎制度的約束。2021年4月，《金融服務業法》在英國生效，其中包括：(I)建立一個框架，使新的投資公司審慎框架適用於英國；(Ii)英國實施巴塞爾III標準，包括修訂退出歐盟後納入英國法律的CRR。該公司在英國和歐盟的分支機構和子公司也可能受到當地關於外包和運營彈性的規定的約束。

市場監管。MIFID(於2018年生效)、金融工具關聯市場監管(MIFIR)和歐洲市場基礎設施監管648/2012(EMIR)是歐盟立法的主要內容，除其他外，監管衍生品和證券市場交易、交易報告、投資者保護、清算和風險緩解。根據英國退出歐盟時實施的立法，Mifid、Mifir和Emir以及適用的修正案現在成為英國法律的一部分。英國《2023年金融服務和市場法案》對海岸版的Mifir進行了改革。除其他事項外，這些改革還影響到股票交易義務和衍生品交易義務。

《中央證券託管條例》。2014年9月17日，《歐盟中央證券託管條例》(CSDR)生效(須遵守若干過渡性條款)。CSDR的主要目的是通過在整個歐盟引入共同的證券結算標準，確保非物質化證券的買家和賣家之間的交易得到安全和及時的結算。CSDR的主要特徵包括較短的結算期、結算紀律措施(包括強制性現金處罰和對結算失敗和結算失敗報告的“買入”)，以及關於大多數證券的非物質化的義務。在英國，金融

102023年年報|北方信託公司

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《2023年服務和市場法》授予英格蘭銀行與中央證券託管機構(CSD)相關的新的規則制定權力。

證券融資交易與抵押品再利用監管。2015年11月25日，歐盟通過了一項關於證券融資交易和抵押品重複使用(SFTR)的規定，作為其解決影子銀行問題的方法的一部分。該規定包括提高證券融資交易的透明度和報告的規定。SFTR於2016年1月12日生效。SFTR規定的報告義務在截至2021年1月11日的幾個時期內分階段實施。

《基準規則》。2018年1月1日，歐盟基準條例(BMR)適用於所有歐盟成員國。BMR的主要目標是恢復投資者對在金融工具和金融合同中用作基準的指數的準確性、穩健性和完整性的信心，或衡量投資基金的業績，以及基準制定過程本身。BMR旨在實現這些目標，方法是確保基準不受利益衝突的影響，得到適當的使用，並反映它們打算衡量的實際市場或經濟現實。在退出歐盟後，BMR已被納入英國法律，並進行了適用的修訂。在英國，FCA已根據BMR行使權力，在一個月、三個月和六個月期英鎊和美元LIBOR(美元LIBOR)的停止日期後發佈合成LIBOR利率。

可持續財務披露條例。2019年12月29日，歐盟《可持續金融披露條例》(SFDR)生效。SFDR旨在通過要求披露可持續發展風險以及環境、社會和治理(ESG)因素是資產管理公司投資和業務流程的一部分，防止“綠色清洗”(傳達一種產品比實際更有利於環境的誤導或錯誤印象)。強制性披露必須以各種方式在產品和經理一級公佈，包括在網站、合同簽訂前文件(如招股説明書)和年度報告中公佈。2021年10月，英國政府宣佈，將就某些英國市場參與者和某些投資產品的可持續財務披露規則啟動自己與利益攸關方的磋商。2022年10月25日，FCA發佈了一份關於英國可持續發展披露要求和投資標籤制度新措施的諮詢文件。新措施將於2024年期間生效。

分類規則。2020年7月12日，《(歐盟)2020/852號條例(分類條例)》正式生效。分類條例是歐盟最近旨在鼓勵環境可持續投資決策的措施的一部分，並引入了一個技術框架來確定一項經濟活動的可持續程度。分類規則適用於金融市場參與者，包括MiFID公司、集合可轉讓證券投資承諾(UCITS)管理公司和另類投資基金經理，並將要求他們進一步進行實體、合同前和定期披露。英國政府正在實施自己的“綠色”分類，以指導企業和投資者進行“綠色”投資，類似於歐盟的制度。

存款保證計劃。在歐盟信貸機構和某些其他金融實體持有的符合條件的存款受2014年實施的重鑄存款擔保計劃指令(DGSD)的約束。它要求歐盟成員國引入立法，建立至少一個存款擔保計劃(DGS)。在一個成員國設立和承認的存款擔保，有義務覆蓋同一機構在其他歐盟成員國的分支機構的儲户(不超過一定的規定金額)。在英國，金融服務補償計劃是國家DGS，旨在保護和償還破產金融機構的儲户。

歐盟第五號洗錢指令。2018年7月9日，歐盟第五條洗錢指令(MLD5)生效。歐盟成員國要求在2020年1月10日之前將MLD5轉變為當地法律，並對以前的歐盟AML制度進行了以下關鍵變化：(I)歐盟成員國必須確保公司和其他法律實體的最終實益所有者的登記冊對公眾開放；(Ii)以前的AML制度擴大到更多的服務提供商，如電子錢包提供商、虛擬貨幣兑換服務提供商和藝術品交易商，並就MLD5在税務顧問和房地產經紀人方面的適用範圍提供了進一步的規範；(Iii)識別預付卡持有人的門檻降至150歐元；以及(Iv)歐盟成員國被要求實施加強的盡職調查措施，以更嚴格地監測涉及高風險國家的可疑交易。英國政府將MLD5納入英國法律，因此，英國的反洗錢制度目前與歐盟大體一致。2022年12月7日，歐盟理事會通過歐盟第六號洗錢指令就反洗錢監管達成一致立場。新規則將擴展到整個加密資產部門、第三方中介機構、貴金屬、寶石和文化產品交易人員等。

股東權利指令。2017年5月17日，《重塑股東權利指令(歐盟)2017/828》發佈(SRD II)。歐盟成員國被要求在2019年6月10日之前實施遵守該指令所需的法律、法規和行政規定。SRD旨在建立與行使股東權利有關的要求，並認識到股票往往通過複雜的中介鏈條持有，SRD II旨在改善公司識別股東的機制，以及

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完善中介鏈條上的信息傳遞，便利股東權利行使。如果非歐盟中介機構提供有關在歐盟設有註冊辦事處的公司股票的服務，則必須遵守這些要求。SRD II已被納入英國法律，並在很大程度上與歐盟保持一致。

託管賬簿和記錄。繼歐洲證券和市場管理局於2017年7月20日發佈關於資產分離和將存託授權規則適用於CSD的意見後，歐盟兩項法規對現有的另類投資基金經理指令(AIFMD)和UCITS第2級法規進行了修改。這些變化旨在更好地界定資產隔離要求，並增加額外的保障措施，主要側重於保管人與受託保管職能的任何第三方之間的信息流。主要變化(1)影響託管機構內部賬户和記錄與託管鏈中任何第三方賬户和記錄之間的核對頻率；(2)要求託管機構保持與第三方保存的記錄分開的獨立記錄；(3)在資產託管委託給歐盟以外的第三方的情況下，增加盡職調查義務。AIFMD和UCITS指令被納入英國法律，並在很大程度上與歐盟保持一致。這些變化影響了北方信託的子公司，這些子公司向歐洲註冊的基金客户提供存託服務。

除上述規定外，本行及本公司在美國境外的附屬銀行在其經營所在的司法管轄區均須遵守監管資本規定。截至2023年12月31日，我們的每一家非美國銀行子公司的資本充足率都高於規定的最低要求。

人力資本管理

我們公司的成功在很大程度上取決於我們僱用的員工的實力。吸引、吸引、培養和留住北方信託的人才至關重要。我們對我們的員工進行整體投資，以不斷建立未來領導者的多元化渠道，並使內部專業晉升成為可能。以下概述概述了北方信託的人力資本目標--人才管理、總回報以及多樣性、公平性和包容性。

員工

截至2023年12月31日，北方信託僱傭了約23,100名全職相當於員工的員工。我們員工基礎的地區分佈在亞太地區佔42%，北美佔41%，歐洲、中東和非洲佔17%。

人才管理

我們以吸引優秀人才為榮，並將人才發展確定為戰略重點。我們對福利、多樣性的關注，以及信任、關懷和合作的文化，為我們的僱主品牌做出了貢獻。

採購和招聘。 我們通過各種渠道，如招聘公告板、大學、專業網絡、協會和在線社交網絡，將我們的人才識別、招聘方法、 和招聘戰略定位於特定地點。我們根據各種因素做出招聘決定，包括相關經驗和成就、教育背景、專業資格證書、 以及誠信和道德行為的強有力證據。

登機。 北方信託公司從第一天起就致力於幫助所有新員工取得成功。新員工以全面的學習路線圖開始他們的入職 之旅，該路線圖將引導他們瞭解我們的歷史、品牌、業務和文化。 迎新計劃還通過提供全球、地區和/或本地信息以及網絡活動來增強 入職體驗，幫助新員工相互聯繫和聯繫其他同事。

學習與發展。 我們的企業範圍和職能學習與開發團隊之間的綜合合作伙伴關係確保了我們提供全面的培訓解決方案。通過我們的在線學習門户網站-北方信託大學，所有員工都可以訪問對他們的角色最有幫助的專業和職能培訓產品組合。我們為過渡到管理層的員工以及在他們的管理和領導生涯中提供有針對性的發展機會。我們的培訓內容是動態的，因為我們定期評估其質量和利用率，我們更新和組織課程和資源，使員工能夠發展對服務我們的客户和發展他們的職業生涯至關重要的技能。一個持續的重點領域是幫助擴大整個企業的數字、分析和財務敏鋭度和技能。我們的許多課程都是互動的，包括同伴網絡，並提供與專家輔導員的直接聯繫。 培訓通過在線自學內容庫提供，並以虛擬和課堂教師指導的形式提供。

人才規劃和組織有效性。 北方信託公司致力於尋找和培養具有廣度、深度和多樣化的技術和領導技能的人才，以執行現在和未來的商業戰略。經理每年對員工進行人才評估，業務和區域領導團隊定期舉行人才評估討論，重點關注特定主題，如勞動力需求、留住風險、多樣性、頂尖人才、晉升準備情況、調動準備和繼任計劃。我們的高級管理層和董事會每年也會進行高級人才評估，由我們的董事長兼首席執行官和首席人力資源官領導。

122023年年報|北方信託公司

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績效管理。北方信託的年度績效管理流程包括目標設定、年中籤到、多名評價者反饋和年終評估。公司戰略優先事項由我們的董事長和首席執行官設定，並適用於每個業務、部門、團隊和個人。鼓勵管理人員提供定期反饋和實時指導，以推動績效成果和促進發展。

參與度和認可度。建立包容、相互聯繫和積極參與的員工文化對於留住我們的人才至關重要。我們通過年度敬業度調查收集員工的觀點和想法。對結果進行評估，以確定加強員工敬業度的優勢、進展和機會，並與員工和董事會分享。我們還提供了 在線員工認可平臺，該平臺加強了將我們作為一家公司團結在一起，並以新的和有意義的方式聯繫員工。

總獎勵

我們的薪酬和福利計劃旨在具有市場競爭力，使我們能夠吸引和留住人才，以實現北方信託的戰略。

薪酬計劃。我們的薪酬計劃旨在激勵我們的員工為客户提供最高質量的服務，並在適當管理風險的同時實現最大的集體業務成果。它們的設計、實施和溝通旨在促進與北方信託公司所需的文化、性格和持久的服務、專業知識和誠信價值觀相一致的行為。我們還定期審查我們的薪酬流程和計劃，並採取適當的措施，以確保我們能夠在相關市場吸引和留住人才。

北方信託公司的基本工資計劃提供了反映每個員工的職位、經驗、資歷和任期的具有競爭力的固定工資水平。此外，所有員工都有資格獲得激勵性薪酬，以獎勵能夠提供強大團隊或個人業績的績效。激勵性薪酬與我們的董事會和高級管理層確定的財務和非財務業績標準掛鈎，包括風險考慮。選定的高級領導人和個人貢獻者可能會獲得北方信託公司股票激勵的一定比例，以鼓勵留住關鍵人才，並使獎勵與公司業績保持一致。

員工福利。雖然員工福利方案的確切構成因國家而異，但我們的福利計劃旨在具有本地競爭力，以滿足員工及其家人的需求，並反映組織的文化價值觀。典型的福利計劃包括退休、醫療保健、帶薪休假、收入保護(如殘疾和人壽保險)、休假以及參加我們的員工援助計劃。我們擴展的員工福利計劃和資源側重於如何管理壓力、建立彈性和適應心理健康問題；獲得靈活或自願的福利；以及增強各種育兒假服務。

多樣性、公平和包容性(DE&I)

北方信託致力於包容的文化，並努力創造一個所有人都受到歡迎、尊重、支持、重視並能夠為企業的成功做出充分貢獻的工作環境。

從最高層領導。我們創造包容性環境的願景植根於本組織的所有級別。我們的董事會通過其人力資本和薪酬委員會，以及我們的董事長兼首席執行官積極參與監督我們的DE&I戰略和倡議。所有DE&I職能由我們的企業可持續發展、包容性和社會影響負責人領導，他是執行副總裁總裁，直接向我們的董事長兼首席執行官報告。為了反映包容性工作場所的重要性，我們在2023年設立了全球首席DE&I官的角色，負責制定企業的包容性戰略。三位區域DE&I負責人負責北美、歐洲、中東和亞太地區主題相關項目的設計和執行。我們的全球DE&I執行理事會負責提供戰略監督，並推動對包容性優先事項的問責。

下表列出了我們董事會和執行官員的性別和種族多樣性。

表2：董事會和執行幹事的代表

			2023年12月31日
			女性			男性			白色			黑色			西班牙裔			亞洲人
董事會			25%			75%			59%			25%			8%			8%
行政人員			33%			67%			84%			8%			8%			—%

支持包容性。我們致力於為所有員工提供平等機會，不分種族、性別、性別認同、性取向、年齡、殘疾、宗教、種族、退伍軍人身份或任何其他特徵。我們努力確保我們的政策、流程和結構促進包容性，併為我們的員工提供公平的機會，讓他們在工作場所成長和發展。我們投資於持續的教育，以提高人們對多樣性和包容性概念和行為的認識和理解。

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利用我們的員工敬業度調查和行業專家的見解和基準，我們推出了包容性指數，以更好地瞭解推動包容性的因素和我們員工在整個組織中的歸屬感。該指數幫助我們找出差距和機會，以增強我們在包容性方面的優勢。我們的領導人致力於實施解決方案，以培養一個包容和多樣化的工作場所，與公司的使命、價值觀、目標和商業實踐保持一致。

可用信息

通過公司網站www.northerntrust.com，公司在向美國證券交易委員會提交材料或向其提供材料後，在合理可行的範圍內儘快免費提供其10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表當前報告以及根據1934年證券交易法(經修訂的交易法)第13(A)或15(D)節提交或提交的所有其他報告和對該等報告的所有修正案。公司網站、美國證券交易委員會網站或本文提及的任何其他網站的內容不是本Form 10-K年度報告的一部分。

項目11A--風險因素

在我們正常的經營活動中，我們面臨着各種各樣的風險。下面的討論闡述了我們已經確定的對北方信託公司最重要的風險因素。雖然我們討論這些風險因素主要是考慮到它們對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響，但您應該理解，這些影響可能會產生進一步的負面影響，例如：降低我們的普通股和其他證券的價格；減少我們的資本，這可能會產生監管和其他後果；影響客户、交易對手和/或適用的監管機構對我們的信心，從而對我們開展和發展業務的能力產生負面影響；以及降低我們的證券對評級機構和潛在買家的吸引力，這可能會對我們籌集資本和獲得其他資金的能力或我們能夠這樣做的成本產生不利影響。除了下文討論的風險之外，本10-K表格年度報告或我們提交給或提交給美國證券交易委員會的其他報告中的其他風險也可能對我們產生不利影響。此外，我們不能向您保證，本報告或其他報告中的風險因素涉及我們可能面臨的所有潛在風險，您不應將對任何風險的討論解讀為意味着此類風險尚未成為現實。

這些風險因素也被用來描述可能導致我們的結果與本文所包括的前瞻性陳述或參考本年度報告Form 10-K的其他文件或陳述中所描述的結果大不相同的因素。前瞻性陳述和其他可能影響未來結果的因素將在項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“前瞻性陳述”中討論。

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摘要

我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到各種風險類型和考慮因素的重大不利影響，包括市場風險、操作風險、信用風險、流動性風險、監管和法律風險、戰略風險和其他風險，包括以下原因：

市場風險

•我們的大部分收入依賴於收費業務，這可能會受到市場波動、經濟狀況低迷、表現不佳和/或投資偏好負面趨勢的不利影響。

•利率的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

•各監管機構、中央銀行、政府和國際機構的貨幣、貿易和其他政策的變化可能會減少我們的收入，並對我們的增長前景產生負面影響。

•全球經濟的宏觀經濟狀況和不確定性，包括全球不同地區或國家的金融穩定，包括主權債務違約的風險和金融市場的相關壓力，可能會對我們的收益產生重大不利影響。

•我們投資組合中所持證券價值的下降可能會對我們產生負面影響。

•外幣匯率的波動水平和波動可能會影響我們的收益。

•許多特定市場狀況的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

操作風險

•許多類型的操作風險都會對我們的收益產生負面影響。

•我們高度依賴信息技術系統和網絡，其中許多由第三方運營，我們或該等第三方的技術系統或網絡的任何故障或中斷都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。

•違反我們的安全措施，包括但不限於由網絡攻擊或其他信息安全事件造成的破壞，可能會導致損失。

•在向客户提供服務或為我們自己的賬户進行交易的過程中，控制上的錯誤或其他錯誤可能會使我們承擔責任、導致損失或以其他方式對我們的收益產生負面影響。

•我們對技術的依賴，以及經常更新我們的技術基礎設施的需要，使我們面臨着也可能導致損失的風險。

•我們的控制和程序的失敗或規避可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

•如果我們的任何第三方供應商(或其供應商)未能履行合同，都可能導致損失。

•我們在全球經營時會受到某些固有風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

•如果不能充分控制我們的成本和支出，可能會對我們的收益產生負面影響。

•流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為、地緣政治緊張局勢和全球衝突可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

信用風險

•當我們發放信貸或維持足夠的信貸損失準備金時，如果未能準確評估償還前景，可能會導致損失或需要為信貸損失撥備額外準備金，這兩者都會減少我們的收益。

•市場波動和/或疲軟的經濟狀況可能導致虧損或需要為信貸損失額外撥備，這兩者都會減少我們的收益。

•我們的任何重要交易對手的失敗或被認為是軟弱，都可能使我們蒙受損失。

流動性風險

•如果我們不能有效地管理我們的流動性，我們的業務可能會受到影響。

•如果銀行不能長期向該公司提供資金，該公司可能無法履行其各項義務。

•我們未來可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法提供給我們，也可能只能以不利的條款獲得。

•信用評級的任何下調，或我們的財務實力實際或預期的下降，都可能對我們的借貸成本、資本成本和流動性產生不利影響。

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監管和法律風險

•不遵守法規和/或監管預期可能會導致處罰和監管限制，限制我們發展甚至經營業務的能力，或者減少收益。

•我們受到廣泛和不斷變化的政府監管和監督，這影響了我們的運營。美國和其他國家政府對適用於金融服務業的法律、法規和政策的改變，可能會加劇我們面臨的挑戰，並使監管合規變得更加困難和代價高昂。

•我們須遵守有關數據隱私及安全的複雜及不斷演變的法律、法規、規則、標準及合約義務，這可能會增加業務成本、合規風險及潛在責任。

•我們可能會受到索賠或訴訟的不利影響，包括與我們的受託責任有關的索賠或訴訟。

•我們可能會受到監管和/或監管執法事項的不利影響。

•我們可能沒有為未決和威脅索賠預留足夠的準備金，或低估了與之相關的責任，從而對我們的收益產生負面影響。

•英國和歐盟之間的監管差異對我們的最終影響仍不確定。

•如果我們不遵守法律標準，我們可能會對客户承擔責任或失去客户，這可能會對我們的收益產生負面影響。

戰略風險

•如果我們不能吸引、留住和激勵員工，我們的業務可能會受到負面影響。

•如果我們不成功地制定和執行戰略計劃，我們的增長可能會受到負面影響。

•我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭，這可能會對我們維持令人滿意的價格和增長收益的能力產生負面影響。

•損害我們的聲譽可能會對我們的競爭、增長和創造收入的能力產生直接和負面的影響。

•我們需要不斷地投資於創新，而不能或不能做到這一點可能會對我們的業務和收益產生負面影響。

•如果不能充分了解或認識到與開發或交付新產品和服務相關的風險，可能會對我們的業務和收益造成負面影響。

•我們要想在大型、複雜的客户中取得成功，就需要了解市場以及不同司法管轄區的法律、監管和會計標準。

•我們可能會採取行動來維持客户滿意度，從而導致虧損或收益減少。

•我們的業務、業務和客户可能會受到氣候變化影響或與之相關的擔憂的實質性不利影響。

其他風險

•我們用來分析、監控和緩解風險以及用於其他業務目的的系統和模型天生就是有限的，並不是在所有情況下都有效，而且在任何情況下都不能消除我們面臨的所有風險。

•税法和解釋的變化以及對我們税收狀況的挑戰可能會對我們的收益產生負面影響。

•會計準則的變化可能難以預測，並可能對我們的合併財務報表產生實質性影響。

•我們向股東返還資本的能力取決於我們董事會的酌情決定權，可能會受到美國銀行業法律法規、特拉華州法律適用條款的限制，或者我們未能及時足額支付優先股股息和未償債務條款的限制。

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市場風險

我們的大部分收入依賴於收費業務，這可能會受到市場波動、經濟狀況低迷、表現不佳和/或投資偏好負面趨勢的不利影響。

我們的主要業務重點是收費業務，這與商業銀行機構不同，商業銀行機構的大部分收入來自貸款和其他傳統的利息產品和服務。我們許多產品和服務的費用是根據所管理、託管或管理的資產的市場價值；處理的交易量；證券出借量和利差；提供的其他服務的費用；以及在某些業務中，按客户收入的百分比計算的費用，所有這些都可能受到市場波動、經濟狀況低迷、表現不佳和/或投資偏好的負面趨勢的影響。例如，股票市場的低迷，以及市場混亂、流動性不足或其他因素導致的債務相關投資價值的下降，歷史上都降低了我們為他人管理或服務的資產的估值，這通常會對我們的收益產生負面影響。此外，儘管我們不持有、投資或託管加密貨幣資產，但它們交易的市場波動性很大，這些市場的波動可能會影響我們持有、投資或託管的其他資產的市場，這也可能影響我們的費用或財務狀況。市場波動和/或疲軟的經濟狀況也可能影響財富創造、投資偏好、交易活動和儲蓄模式，從而影響對我們提供的某些產品和服務的需求。

我們的收益也可能受到投資回報不佳或投資偏好變化的影響，這些變化是由市場波動或經濟狀況疲軟以外的因素推動的。我們管理的基金或客户賬户或我們設計或提供的投資產品的絕對或相對投資表現不佳，可能會導致我們管理和/或管理的投資組合的市場價值下降，並可能影響我們保留現有資產和從現有客户那裏吸引新客户或額外資產的能力。例如，在過去，由於相對投資業績或其他因素導致的某些產品的資金外流，對我們管理的資產產生的整體費用產生了不利影響。投資偏好的更廣泛變化導致對共同基金或其他集合基金的投資減少，例如投資者偏好轉向收費較低的產品，也可能對我們的收益產生負面影響。

利率的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

利率的走向和水平是我們盈利的重要因素。利率變化對資產利息的影響可能不同於對負債利息的影響。為了應對不斷上升的通脹，美聯儲在2022年至2023年期間將利率從歷史低位上調。雖然利率上升的環境通常對我們的淨息差有積極影響，但在某些情況下，利率上升也可能對我們產生負面影響。例如，2022年至2023年期間利率的快速上升對我們某些投資證券的價值產生了不利影響，從而對我們的資本、流動性和收益產生了影響。此外，更高的利率在歷史上已經並可能在未來造成：市場波動和股市下跌，導致我們為他人管理或服務的資產的估值下降，這通常對我們的收益產生負面影響；我們的客户將資金轉移到回報率更高的投資，從而導致存款水平下降、資金或賬户贖回增加；我們的借款人在支付更高利息方面遇到困難，導致信用成本增加、貸款和租賃損失撥備及沖銷；債券和固定收益基金流動性降低，導致業績、收益率和手續費降低；或融資成本上升。

相反，低利率環境通常會導致淨息差被壓縮，並對我們的某些產品賺取的費用產生負面影響。例如，過去，由於短期利率水平較低，我們免除了與貨幣市場基金相關的某些費用。較低的淨息差和手續費減免都對我們的收益產生了負面影響。

儘管我們已經制定了政策和程序來評估和緩解利率風險的潛在影響，但如果我們對許多變量的假設是不正確的，這些緩解風險的政策和程序可能會無效，這可能會對收益產生負面影響。

有關我們面臨的利率和市場風險的更詳細討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“風險管理”部分的“市場風險”。

各監管機構、中央銀行、政府和國際機構的貨幣、貿易和其他政策的變化可能會減少我們的收入，並對我們的增長前景產生負面影響。

美國和國際政府、機構和監管機構的貨幣、貿易和其他政策對經濟狀況和整體金融市場表現有重大影響。例如，聯邦儲備委員會通過量化緊縮和/或寬鬆來監管美國的貨幣和信貸供應，其政策在很大程度上決定了利率水平以及我們用於放貸和投資的資金成本，並在促進或緩和通脹水平方面發揮了作用，所有這些都對我們的收入產生了重大影響。此外，他們的政策可能會通過提高利率或減少資金來源來影響我們的借款人，這可能會增加借款人無法償還我們貸款的風險。貨幣、貿易和其他政府政策的變化超出了我們的能力範圍

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我們可能無法確定這些變化會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生什麼最終影響。

全球經濟的宏觀經濟狀況和不確定性，包括全球不同地區或國家的金融穩定，包括主權債務違約的風險和金融市場的相關壓力，可能會對我們的收益產生重大不利影響。

對全球不同區域或國家金融穩定的風險和擔憂可能會對世界各地這些或其他市場的經濟和市場狀況產生不利影響。外國市場和經濟的混亂已經並可能在未來影響到消費者的信心水平和支出、國際貿易政策、個人破產率、消費者債務的產生和違約水平以及房價。此外，金融市場可能會受到金融機構及相關行業和政府行動的流動性或資本不足(實際或預期)，軍事衝突(包括涉及烏克蘭和俄羅斯聯邦以及以色列和哈馬斯的持續軍事衝突，以及中東其他不斷變化的事件)的當前或預期影響，恐怖主義、政治或內亂、公共衞生流行病或流行病，一個或多個國家退出或可能退出歐盟，主權債務降級或債務危機，或其他地緣政治事件。例如，與美國聯邦債務上限相關的事態發展，包括政府可能關門、美國政府債務違約或相關的信用評級下調，可能會對更廣泛的經濟產生不利影響，擾亂進入資本市場的渠道，並加劇或加劇經濟衰退。不同國外市場面臨的不確定商業狀況或經濟挑戰的累積影響，包括財政或貨幣問題、經濟衰退和某些司法管轄區衰退的可能性、其他經濟因素(包括外幣匯率、利率的變化和税法或此類法律的應用或執法實踐的變化)，或金融市場的波動或缺乏信心，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果的某些部分產生不利影響。

我們投資組合中所持證券價值的下降可能會對我們產生負面影響。

與許多其他金融機構相比，我們的投資證券組合在我們的綜合資產總額中所佔的比例較大，而貸款組合所佔的比例較小。由於市場波動和經濟或金融市場狀況，我們的投資組合中可供出售並持有至到期的證券價值通常根據第三方來源提供的市場價值確定，由於市場波動和經濟或金融市場狀況，這些證券的價值已經並可能在未來繼續波動。例如，在2023年和2024年初，我們在出售可供出售的證券時實現了顯著虧損，未來我們可能會實現更多虧損。我們投資組合中持有的證券價值的下降對我們的資本、流動性水平產生了負面影響，如果我們實現了虧損，還會對收益產生負面影響。儘管我們已經制定了政策和程序來評估和緩解市場風險的潛在影響，包括與對衝相關的策略，但這些政策和程序本質上是有限的，因為它們無法預測當前未預見或未知風險的存在或未來發展。因此，市場風險不時對我們投資組合中持有的證券的價值產生負面影響，未來我們可能會因為未能正確預測和管理這些風險而遭受更多不利影響。

外幣匯率的波動水平和波動可能會影響我們的收益。

我們為客户提供外匯服務，主要是與我們的全球託管業務有關。外匯波動會影響我們的外匯交易收入，客户的活動水平也會影響我們的外匯交易收入。外匯波動和客户活動的變化可能導致外匯交易收入減少。匯率的波動可能會增加外幣交易頭寸造成的損失的可能性，在這種頭寸中，買賣美元以外貨幣的總義務在不同的時間段不會相互抵消或相互抵消。由於我們持有非美元計價的資產和負債、對非美國子公司的投資以及未來非美元計價的收入和支出，我們還面臨非交易外匯風險。

我們制定了政策和程序，以評估和緩解外匯風險的潛在影響，包括與對衝相關的戰略。我們降低風險的程序的任何失敗或規避都可能對收益產生負面影響。關於我們面臨的市場風險的更詳細的討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“風險管理”部分的“市場風險”。

許多特定市場狀況的變化可能會對我們的收益產生負面影響。

在過去一段時期，外匯交易市場的波動性、跨境投資活動的水平以及借入證券的需求或借出這種證券的意願的減少，對我們從外匯交易和證券借貸等活動中獲得的收入產生了負面影響。如果未來出現這些情況，我們從這些活動中獲得的收益可能會受到負面影響。在我們的某些業務中，如證券借貸，我們的手續費是按客户收入的百分比計算的，因此，市場和其他減少客户投資或交易活動收入的因素也會減少我們的收入。

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操作風險

許多類型的操作風險都會對我們的收益產生負面影響。

我們定期評估和監控我們業務中的運營風險。儘管我們努力評估和監控運營風險，但我們的風險管理計劃並不是在所有情況下都有效。可能影響運營並使我們面臨規模、規模和範圍各不相同的風險的因素包括：

•技術系統或網絡故障或違反安全措施，包括但不限於計算機病毒、網絡攻擊或其他信息安全事件造成的破壞；

•人為錯誤或遺漏，包括未能遵守適用的法律或公司政策和程序；

•盜竊、欺詐或挪用資產，無論是由於內部人員的故意行為還是外部第三方的故意行為；

•計算機或通信系統的缺陷或中斷；

•流程中的細分 和內部控制；過度依賴人工流程 和控件，這些控件的可伸縮性不如自動化過程 和控制；

•支持我們運營的系統和設施出現故障；

•任何第三方供應商未能正確執行北方信託所依賴的流程；

•計算機系統升級不成功或難以實施；

•產品設計或者交付存在缺陷的；

•難以準確為資產定價，市場波動和流動性不足以及缺乏可靠的第三方供應商定價可能會加劇這種困難；

•在我們的日常運營中，與關鍵交易對手、第三方供應商、員工或夥伴的關係出現負面發展；以及

•完全或部分超出我們控制範圍的外部事件，如流行病、地緣政治事件、政治或社會動亂、自然災害或恐怖主義行為。

雖然我們有許多旨在應對其中許多因素的控制措施和業務連續性計劃，但這些計劃可能無法成功運作，無法有效地緩解這些風險。我們也可能無法識別或完全瞭解與金融市場或我們的業務變化相關的影響和風險--特別是隨着我們的地理足跡、產品線以及客户需求和期望的發展--因此無法加強我們的控制和業務連續性計劃，以充分或及時地應對這些變化。如果我們的控制和業務持續計劃不能解決上述因素併成功降低相關風險，這些因素可能會對我們的業務(包括運營彈性)、財務狀況或運營結果產生負面影響。此外，管理我們的操作風險的一個重要方面是創建一種風險文化，在這種文化中，所有員工都充分了解我們業務中的固有風險，以及管理風險的重要性，因為它與他們的工作職能有關。我們繼續加強我們的風險管理計劃，以支持我們的風險文化，確保它是可持續的，並適合我們作為主要金融機構的角色。儘管如此，如果我們不能提供適當的環境，讓我們的所有員工對風險管理保持敏感，我們的業務可能會受到不利影響。有關與我們用來分析、監控和緩解風險的系統和模型相關的風險的進一步描述，請參閲“風險因素”一節中的“其他風險”。

我們高度依賴信息技術系統和網絡，其中許多由第三方運營，我們或該等第三方的技術系統或網絡的任何故障或中斷都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們的業務依賴於我們和第三方的信息技術系統和網絡。任何此類系統或網絡的任何安全故障、中斷或破壞都可能嚴重擾亂我們的運營，並可能使我們面臨責任索賠、損害我們的聲譽、中斷我們的運營，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

此外，我們的計算機、通信、數據處理、網絡、備份、業務連續性或其他操作、信息或技術系統，包括我們外包給提供商的系統，可能無法正常運行或因多種因素而失效、超載或損壞，包括完全或部分超出我們控制範圍的事件，這可能會對我們開展業務活動的能力產生負面影響。

與我們有業務往來的第三方也容易受到上述風險的影響(包括與我們或他們以類似方式相互關聯或以其他方式依賴的第三方)，因此，我們或他們的業務運營和活動可能會因我們或他們與我們或他們相互聯繫或開展業務的一個或多個金融、技術、基礎設施或政府機構或中介機構或中介機構的失敗、終止、錯誤或違規行為，或對其進行攻擊或限制而受到不利影響，可能會造成重大影響。

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我們的業務中斷保險可能不足以補償我們因任何系統、網絡或運營故障或中斷而可能發生的所有損失。

違反我們的安全措施，包括但不限於網絡攻擊造成的破壞 或其他信息安全事件，可能會造成損失。

我們的系統涉及客户和我們的個人、專有、機密和敏感信息的存儲、傳輸和其他處理，安全漏洞，包括網絡攻擊或其他信息安全事件，可能會使我們面臨被盜、丟失、破壞、收集、監控、傳播、挪用、誤用、更改或未經授權披露或未經授權訪問這些信息的風險。儘管我們實施了各種安全措施，但我們的計算機系統、網絡和數據，包括客户或我們的個人、專有、機密和敏感信息，可能會受到網絡攻擊或其他信息安全事件，例如，除其他外，物理和電子入侵或未經授權的篡改、惡意軟件和計算機病毒攻擊、勒索軟件攻擊、社會工程攻擊(包括網絡釣魚攻擊)或拒絕服務攻擊。我們的安全措施也可能由於外部人員的行為、員工錯誤、我們對訪問我們系統的控制失敗、瀆職或其他原因而被破壞。系統安全方面的任何故障、中斷或破壞都可能嚴重擾亂我們的運營，並可能使我們面臨責任索賠、損害我們的聲譽、中斷我們的運營，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

對於像我們這樣的大型金融機構來説，數據隱私和安全風險是巨大的，部分原因是新技術的不斷髮展，基於互聯網的解決方案、移動設備和雲技術的使用來進行金融交易，以及黑客、恐怖分子、有組織犯罪和其他外部各方(包括外國國家行為者和國家支持的行為者)日益複雜和快速演變的技術，其中任何一種都可能通過使用人工智能來增強其有效性。數據隱私和安全風險也可能源於我們員工或第三方的欺詐或惡意行為，或可能源於人為錯誤、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障或其他技術故障。如果我們不能繼續升級我們的技術基礎設施，以確保相對於我們業務的類型、規模和複雜性而言有效的數據隱私和安全，我們可能會變得更容易受到網絡攻擊和其他信息安全事件的影響，從而受到嚴重的監管處罰和聲譽損害。此外，與許多大型企業一樣，過去幾年混合工作環境的趨勢，包括辦公室內和遠程工作的組合，為網絡威脅創造了更廣泛的攻擊面和潛在的漏洞。

雖然我們一般會對第三方供應商進行安全評估，但我們不能確定他們的信息安全協議是否足以抵禦網絡攻擊或其他信息安全事件。我們的一些供應商可能存儲或訪問我們的數據，並且可能沒有有效的控制、流程或做法來保護我們的信息不受丟失、未經授權的披露、未經授權的使用或挪用、網絡攻擊或其他信息安全事件的影響。此外，我們的客户經常使用特別容易丟失和被盜的個人設備，如計算機、智能手機和平板電腦，以及與他們共享用於身份驗證的信息的第三方來訪問我們的系統和網絡並管理他們的賬户，這可能會增加系統故障、中斷或安全漏洞的風險。

此外，更多地使用移動和雲技術可能會增加這些風險和其他運營風險。依賴移動或雲技術，或移動技術和雲服務提供商未能充分保護其系統和網絡並防止網絡攻擊或其他信息安全事件，可能會擾亂我們的運營或我們或其服務提供商的運營，並導致個人、機密、專有或其他敏感信息的挪用、腐敗或丟失，或無法進行正常的業務運營。此外，加密和其他保護措施可能會被規避，特別是在新的計算技術提高了速度和可用的計算能力的情況下。我們的服務提供商的軟件或系統中的漏洞、我們的服務提供商的保障措施、政策或程序的失敗，或者影響任何這些第三方的網絡攻擊或其他信息安全事件都可能損害我們的業務。

近年來，多家金融服務公司在國內外遭受了成功的網絡攻擊，導致對客户的服務中斷，敏感或私人信息丟失或被挪用，並損害了聲譽。我們和我們的客户一直並預計將繼續受到各種各樣的網絡攻擊和其他類似威脅，包括計算機病毒、勒索軟件和其他惡意代碼、分佈式拒絕服務攻擊以及網絡釣魚和釣魚攻擊，我們可能會因入侵而遭受重大損失。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統和網絡的技術經常變化，而且通常直到針對目標啟動才被識別，因此我們可能無法預測這些技術、實施足夠的預防措施或在它們被發現之前解決它們。此外，成功的網絡攻擊可能會持續很長一段時間才能被發現。由於對信息安全事件的任何調查本質上都是不可預測的，因此特定信息安全事件的程度和調查該事件的途徑可能不會立即明朗。可能需要相當長的時間才能實現這樣的

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可以完成調查，並瞭解關於該事件的完整和可靠的信息。雖然這樣的調查仍在進行中，但我們可能不一定知道損害的程度或如何最好地補救，某些錯誤或行動在被發現和補救之前可能會重複或加劇，與公眾、監管機構、客户和其他利益攸關方的溝通可能不準確，任何或所有這些都可能進一步增加信息安全事件的成本和後果。

我們可能成為與信息安全事件相關的法律索賠或訴訟的對象，包括監管調查和其他法律行動，可能帶來損害賠償、罰款、制裁或其他懲罰、需要代價高昂的合規措施的禁令救濟和聲譽損害。此外，市場對我們信息安全措施有效性的看法可能會受到損害，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會在安全事件中失去客户，每一次安全事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。對我們安全的破壞也可能對我們實現交易、服務我們的客户、管理我們的風險敞口或擴大我們的業務的能力產生不利影響。導致信息丟失的事件還可能需要我們重建丟失的數據或向客户補償數據和信用監控服務，這可能成本高昂，並對我們的業務和聲譽產生負面影響。雖然我們在網絡攻擊或其他信息安全事件導致信息被盜、損壞或破壞的情況下保持保險範圍，但不能保證我們可能產生的責任或損失在此類保單中涵蓋，不能保證保險金額足以彌補此類損失，不能保證我們將繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或根本不能保證我們的保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。

此外，即使不是針對我們，對金融或其他對金融體系整體運作或我們的交易對手至關重要的機構的攻擊，也可能直接或間接影響我們業務的各個方面。

在向客户提供服務或為我們自己的賬户進行交易的過程中，控制上的錯誤或其他錯誤可能會使我們承擔責任、導致損失或以其他方式對我們的收益產生負面影響。

在我們的資產服務、投資管理、受託管理和其他業務活動中，我們為客户和我們自己實現或處理涉及非常大金額的交易。未能妥善管理或減輕運營風險可能會產生不良後果，金融市場的波動性增加可能會增加由此造成的損失。此外，近年來開始的遠程工作和其他經修改的業務做法，加上潛在的網絡攻擊和其他信息安全事件的日益複雜和頻繁，增加了我們的運營和執行風險。鑑於我們處理的交易量很大，影響收益的錯誤可能會在被發現和糾正之前重複或加劇。

我們對技術的依賴，以及經常更新我們的技術基礎設施的需要，使我們面臨着也可能導致損失的風險。

我們的企業依賴內部和外部的信息技術基礎設施，以記錄和處理大量日益複雜的交易和其他數據，這些交易和數據每天以多種貨幣、跨越眾多不同的市場和司法管轄區進行。由於我們對科技的依賴，以及科技在我們的商業運作中扮演的重要角色，加上潛在的網絡攻擊和其他資訊保安事故日益複雜和頻繁，我們必須不斷改善和更新我們的資訊科技基礎設施。升級、更換和現代化這些系統可能需要大量資源，而且通常涉及實施、集成和安全風險，可能會造成財務、聲譽和運營方面的損害。近年來，從傳統金融服務向數字金融服務過渡的速度加快，客户在這一領域的期望也有所提高，這種過渡可能需要我們在技術進步方面投入更多資源。在引入和部署關鍵技術系統或網絡之前和期間，未能確保對關鍵業務和監管問題進行充分審查和考慮，或未能使運營能力與不斷變化的客户承諾和期望充分匹配，可能會對我們的運營結果產生負面影響。未能恰當地應對和投資於技術的變化和進步，和/或未能競爭和留住擁有必要技術技能和專業知識的員工，可能會限制我們吸引和留住客户的能力，使我們無法提供與競爭對手提供的產品和服務相媲美的產品和服務，抑制我們滿足監管要求的能力，或以其他方式對我們的運營產生重大不利影響。

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我們的控制和程序的失敗或規避可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們定期審查和更新我們的內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是部分建基於某些假設，只能提供合理而非絕對的保證，確保該制度的目標能達到。任何未能或規避我們的控制和程序，或未能遵守與控制和程序相關的法規，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，或被要求重述我們的財務報表，我們可能會被要求實施昂貴且耗時的補救措施，並可能失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心。此外，個人--無論是僱員還是承包商--有意識地繞過既定的控制機制，例如，超過交易或投資管理限制，或實施欺詐。

我們的任何第三方供應商(或其供應商)出現故障 執行可能會導致損失。

第三方供應商提供我們業務運營的關鍵組件，如數據處理、記錄和監控交易、在線銀行接口和服務以及網絡訪問。我們使用第三方供應商使我們面臨這樣的風險，即這些供應商(或其供應商)可能無法履行其服務和其他合同義務，包括與賠償和信息安全有關的義務，以及我們可能無法履行與第三方和外包提供商的管理和監督有關的適用監管責任的風險。雖然我們已經建立了風險管理流程和連續性計劃，但關鍵供應商的任何服務中斷或服務表現不佳在過去都會造成影響，並可能在未來對我們向客户提供產品和服務以及開展業務的能力產生負面影響。更換這些第三方供應商或執行他們為我們自己執行的任務已經是過去的事情，在未來可能會造成重大的延誤和費用。

我們在全球經營時會受到某些固有風險的影響，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

在開展我們的美國和非美國業務時，我們面臨各種不利的政治、經濟、法律、公共衞生或其他事態發展造成的損失風險和不利的經濟影響，包括社會或政治不穩定、政府政策或中央銀行政策的變化、徵收、國有化、資產沒收、價格控制、資本控制、外匯控制、不利的税率變化、税務法院裁決以及法律法規的變化。不太成熟、監管較少的商業和投資環境加劇了各種新興市場的這些風險。2023年，我們的非美國業務佔我們收入的32%。我們的非美國業務受到各種非美國監管機構的廣泛監管，包括政府、證券交易所、中央銀行和這些業務所在司法管轄區的其他監管機構。在許多國家，適用於金融服務業的法律和法規是不確定和不斷演變的，可能會對外國公司進行額外的審查。此外，一個司法管轄區的監管和監督標準及期望可能與其他司法管轄區的標準或期望不符。即使在一個特定的司法管轄區內，對我們事務行使權力的多個監督機構的標準和期望也可能不會完全協調一致。因此，我們可能很難確定每個市場的當地法律的確切要求，也很難管理我們與不同司法管轄區的多個監管機構的關係。我們無法在特定市場遵守當地法律並管理與監管機構的關係，這不僅會對我們在該市場的業務產生不利影響，還會對我們的整體聲譽產生不利影響。未能適當降低此類風險或我們的運營基礎設施未能支持此類國際活動可能會導致運營失敗和監管罰款或制裁，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們積極努力優化我們的地理足跡。這種優化可以通過在成本較低的地點建立業務或通過外包給不同司法管轄區的第三方供應商來實現。這些努力使我們面臨這樣的風險，即我們可能無法在這些業務中保持服務質量、控制或有效管理。此外，我們還面臨着在這些司法管轄區開展業務普遍涉及的相關宏觀經濟、政治、公共衞生和類似風險。在某些法域進行某些業務程序所產生的風險因素增加，可能會導致聲譽風險增加。在過渡期間，在維持高水平的服務提供方面存在更大的業務風險和客户的關切。

此外，在我們的全球業務中，我們受到與腐敗和非法支付、洗錢相關的規則和法規的約束，以及禁止我們與某些個人、團體和國家進行業務往來的法律，例如美國《反海外腐敗法》、《美國愛國者法》、英國《行賄法》以及由美國外國資產控制辦公室和全球類似機構實施的經濟制裁和禁運計劃。雖然我們已經並將繼續在培訓和合規監控方面投入大量資源，但我們的運營、員工、客户和客户以及與我們打交道的供應商和其他第三方的地理多樣性帶來了我們可能被發現違反此類規則、法規、法律或計劃的風險，任何此類違規行為都可能使我們受到重罰或對我們的聲譽造成不利影響。

222023年年報|北方信託公司

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如果不能充分控制我們的成本和支出，可能會對我們的收益產生負面影響。

我們在成功控制業務運營的成本和費用方面的成功也影響了經營業績。通過我們業務戰略的各個部分，我們的目標是提高運營效率，幫助降低和控制成本和支出，包括與服務和管理金融資產有關的運營風險相關的虧損成本。近年來，支出的增加對我們的收入產生了負面影響--如果我們未來不能控制成本和支出，無論是由於通脹還是其他原因，都可能產生負面影響。

流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為、地緣政治緊張局勢和全球衝突可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

流行病、自然災害、全球氣候變化、恐怖主義行為、地緣政治緊張局勢、全球衝突(包括涉及烏克蘭和俄羅斯聯邦以及以色列和哈馬斯的持續軍事衝突)或其他類似事件，以及與此類事件相關的政府行動或其他限制，在過去或未來都會對我們的業務和運營產生負面影響。雖然我們已經制定了業務連續性計劃，但此類事件仍可能損壞我們的設施，擾亂或延遲我們業務的正常運營(包括通信和技術)，對我們的員工造成傷害或造成旅行限制，對新的金融和經濟制裁制度造成重大合規成本，並對我們的客户、供應商、第三方供應商和交易對手產生類似影響。例如，在俄羅斯聯邦等一些司法管轄區，當地市場限制、法律、制裁計劃或政府幹預限制了我們的客户和我們通過次級託管人和結算機構獲取或轉移為客户持有的現金或證券的能力。當此類客户存款負債在我們的綜合資產負債表上時，我們在次託管人或結算機構維持相應數額的存款現金，這增加了我們對該實體的信貸敞口，並可以根據客户資產的分配或與之相關的其他活動隨着時間的推移積累。如果次級託管人或結算機構在不涉及沒收資產或其他主權風險事件和/或我們無法合理控制的因素或事件的情況下資不抵債，而這些因素或事件是不可抗力或其他合同條款下的履約理由，我們可能會招致此類存款損失的風險。截至2023年12月31日，我們在我們的次級託管人和/或清算機構持有與俄羅斯證券有關的現金，用於我們資產服務業務中的某些客户的利益，這些客户受到限制，限制我們獲取或轉移此類存款的能力，只要制裁和其他相關限制仍然有效，預計隨着時間的推移，這一金額將大幅增加。我們的分託管人也是一家大型全球金融機構的子公司，我們與該機構有其他信用風險敞口，這可能會限制我們與該交易對手之間的財務關係，並且在過去和未來可能會使遵守特定的美國監管單一交易對手信用限制更具挑戰性。

上述或類似事件也可能對我們產生負面影響，因為它們導致資本市場活動減少，資產價格水平下降，或美國或海外的一般經濟活動中斷，或金融市場結算功能中斷。此外，這些或類似事件可能會對經濟增長產生負面影響，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響，並可能以我們無法預測的方式對我們產生其他不利影響。有關與氣候變化相關的風險的進一步描述，請參閲本“風險因素”部分的“戰略風險”。

信用風險

當我們發放信貸或維持足夠的信貸損失準備金時，如果未能準確評估償還前景，可能會導致損失或需要為信貸損失撥備額外準備金，這兩者都會減少我們的收益。

我們在發放之前對信貸延期進行評估，並根據我們對貸款組合中固有的信貸損失(包括未提取的信貸承諾)的評估來計提信貸風險。這一過程要求我們做出艱難而複雜的判斷，包括對這些信用敞口有效期內的經濟狀況進行預測。與我們的信用風險評估相關的挑戰包括確定評估中使用的適當因素，並準確估計這些因素的影響。如果撥備被證明不足，我們可能需要實現增加的信貸損失撥備或在資產負債表上減記某些資產的價值，這會導致損失和/或信貸損失撥備的增加，進而對收益產生負面影響。

市場波動和/或疲軟的經濟狀況可能導致虧損或需要為信貸損失額外撥備，這兩者都會減少我們的收益。

信用風險水平和我們的收益可能會受到市場波動和/或整體經濟和我們放貸所在地區的疲軟、信貸質量惡化或信貸需求減少的影響。由於市場波動、利率上升和/或經濟狀況疲軟，借款人的財務業績或條件發生不利變化，可能會影響借款人償還未償還貸款的能力，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

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我們的任何重要交易對手的失敗或被認為是軟弱，都可能使我們蒙受損失。

金融市場的特點是金融機構之間的廣泛相互聯繫，包括銀行、經紀自營商、集體投資基金和保險公司。由於這些相互聯繫，我們和我們的許多客户對其他金融機構有交易對手敞口。這種交易對手風險敞口給我們和我們的客户帶來了風險，因為我們任何交易對手的失敗或被察覺到的弱點都有可能使我們面臨損失風險。金融市場的不穩定，或這些交易對手所在國家的不穩定，歷史上已導致一些金融機構的信譽下降。在這種不穩定時期，無論是作為委託人還是作為客户的代理人，我們都面臨着更大的交易對手風險。市場對特定金融機構財務實力的看法可能會迅速發生變化，往往是基於各種因素，可能很難預測。此外，政府支持金融機構和其他重要經濟部門的標準和方式仍然不確定。此外，金融服務公司的整合和其他金融機構的倒閉在過去增加了，而且未來可能會增加我們交易對手風險的集中度。與某些競爭對手相比，我們的運營模式在更大程度上依賴於使用獨立的次級託管人，這些競爭對手的銀行業務比我們在更多的司法管轄區開展，這一事實加劇了這些風險。我們無法減輕我們和我們客户的所有交易對手信用風險。如果某一重大交易對手對我們的債務違約，我們可能會遭受財務損失，對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

流動性風險

如果我們不能有效地管理我們的流動性，我們的業務可能會受到影響。

流動性對我們的業務運營至關重要。市場狀況、不可預見的資金外流或其他事件可能會對我們的融資水平或成本產生負面影響，影響我們以合理成本及時適應債務到期和存款提取、履行合同義務以及為新業務交易提供資金的持續能力。如果我們減少獲得穩定和低成本的資金來源，如客户存款，我們可能需要使用替代資金，這可能更昂貴或可獲得性有限。與流動性和風險管理相關的監管要求的進一步演變也可能對我們產生負面影響。額外的法規可能會對大型金融機構，包括公司和銀行，施加更嚴格的流動性要求。鑑於這些條例與其他條例變化的重疊和複雜的相互作用，在全面實施之前，已通過和擬議的條例的全部影響仍不確定。

此外，我們業務的很大一部分涉及為大型、複雜的客户提供某些服務，這些客户的性質決定了他們需要大量的流動性。我們未能成功管理與這部分業務相關的流動性和資產負債表問題，可能會對我們滿足客户需求和增長的能力產生負面影響。

我們還管理投資產品，這些產品雖然不是我們的義務，但可能面臨流動性風險。這些產品，如貨幣市場和其他短期投資，為客户提供了在有限通知下返還現金或資產的權利。如果客户要求返還現金或資產，特別是在發出有限通知的情況下，而這些投資產品沒有支持這些要求的流動性，我們可能會被迫以不利的價格出售這些投資產品持有的投資證券，這可能會損害我們在投資界的聲譽。

有關與流動性有關的監管和其他監管變更的更多信息，請參見項目1“業務”中的“監管-流動性標準”。流動性水平或成本的任何重大、意外或長期變化都可能對我們的業務產生不利影響。

如果銀行不能長期向該公司提供資金，該公司可能無法履行其各項義務。

本公司是獨立於本行及本公司其他附屬公司的法人實體。該公司在很大程度上依賴銀行支付給它的股息，以履行其義務並向公司的股東支付股息。銀行和公司的其他子公司可以通過股息或其他方式向公司提供資金的程度受到各種法律限制。銀行未來向公司支付的股息將需要銀行繼續產生收益，在某些情況下可能需要監管部門的批准。有關股息限制的更多信息，請參閲第1項“業務”中的“監督和監管--股息的支付”。

我們未來可能需要籌集額外的資本，這些資本可能無法提供給我們，也可能只能以不利的條款獲得。

我們可能需要籌集額外的資本，以提供足夠的資源來滿足我們的業務需求和承諾，滿足我們客户的交易和現金管理需求，維持我們的信用評級，以應對監管變化，包括資本規則，或用於其他目的。然而，如果有需要，我們進入資本市場的能力將取決於許多因素，包括金融市場的狀況。利率上升、金融市場混亂、對我們業務或財務實力的負面看法，或其他因素，可能會影響我們在必要時以我們可以接受的條件籌集額外資本的能力。例如，如果未來銀行業發生動盪，

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在行業或其他特殊事件中，不能保證美國政府會援引系統性風險例外、創建額外的流動性計劃或採取任何其他行動來穩定銀行業或提供流動性。如果需要，任何獲得短期融資或資本市場以籌集額外資本的能力減弱，都可能使我們承擔責任，限制我們的增長能力，要求我們採取對我們的收益產生負面影響的行動，或者以其他方式影響我們的業務和我們實施我們的業務計劃、資本計劃和戰略目標的能力。

信用評級的任何下調，或我們的財務實力實際或預期的下降，都可能對我們的借貸成本、資本成本和流動性產生不利影響。

評級機構發佈關於我們的信用評級和展望，以及我們的債務或證券的信用評級和展望，包括長期債務、短期借款、優先股和其他證券。我們的信貸評級會受到評級機構的持續檢討，因此可能會根據評級機構對多個因素的評估而不時改變，這些因素包括我們的財務實力、表現、前景和運作，以及不受我們控制的因素，例如評級機構針對我們行業或某些證券類別的特定準則或框架，這些準則或框架會不時修訂，以及影響金融服務業的一般情況。

信用評級的下調可能會影響我們的借貸成本、資本成本和籌集資本的能力，進而對我們的流動性產生不利影響。未能保持可接受的信用評級也可能使我們在某些產品上失去競爭力。此外，我們的交易對手以及我們的客户都依賴我們的財務實力和穩定性，並評估與我們做生意的風險。如果我們的財務實力或穩定性下降，無論是實際的還是預期的，我們的股價下跌或信用評級降低，我們的交易對手可能不太願意與我們進行有擔保或無擔保的交易，我們的客户可能會降低或限制我們向他們提供的服務水平或尋求其他服務提供商，或者我們的潛在客户可能會選擇其他服務提供商，所有這些都可能對我們的業務產生其他不利影響。

在這樣一個市場環境下，我們可能被認為相對於其他市場參與者信譽較差的風險更高，在這種環境下，金融機構(包括主要的全球金融機構)的整合，在某些情況下，可能會導致較少的較大交易對手和競爭對手。如果我們的交易對手認為我們是一個不太可行的交易對手，我們以我們或我們的客户可以接受的條件代表我們或我們的客户進行金融交易的能力將受到嚴重損害。如果我們的客户減少他們在我們的押金，或選擇其他服務提供商為我們向他們提供的全部或部分服務，我們的收入將相應減少。

監管和法律風險

不遵守法規和/或監管預期可能會導致處罰和監管限制，限制我們發展甚至經營業務的能力，或者減少收益。

我們在世界各地的業務幾乎每個方面都受到監管，通常是由擁有廣泛監督權力和實施制裁能力的國內外政府機構監管的。這些條例涵蓋各種事項，包括被禁止的活動、所需的資本水平、決議規劃、人口販運和現代奴隸制以及數據隱私和安全。其中一些要求專門針對銀行、美國迪拜國際金融公司和整個銀行體系的儲户，而不是我們的股東或其他證券持有人。違反監管規定或未能履行向監管機構作出的正式或非正式承諾可能會產生處罰，需要採取糾正措施來增加開展業務的成本，導致我們開展業務的能力受到限制，限制我們擴大聲譽或對我們的聲譽造成不利影響的能力。如果不能及時獲得監管機構的必要批准，無論是正式的還是基於監督預期的，都可能對擬議的商業機會和經營結果產生不利影響。同樣，法律的變化或未能遵守新的要求或未來法律或法規的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們受到廣泛和不斷變化的政府監管和監督，這影響了我們的運營。美國和其他國家政府對適用於金融服務業的法律、法規和政策的改變，可能會加劇我們面臨的挑戰，並使監管合規變得更加困難和代價高昂。

我們在高度受監管的環境中運營，並受到全面的法律和監管制度的影響，影響到我們業務和運營的方方面面，包括美國國內外的政府機構的監督。各種監管機構通過許多監管舉措證明瞭對金融機構的更嚴格審查。這些舉措增加了合規成本和監管風險，並可能在合規違規的情況下導致財務和聲譽損害，即使未能合規是無意的或反映瞭解釋上的差異。我們制定了各種計劃，包括政策、培訓和各種形式的監測，旨在確保遵守立法和監管要求。我們不能保證這些計劃和政策足以或將足以識別和管理內部和外部合規風險。例如，我們的業務可能會受到員工實際或被指控的不當行為或人為錯誤導致的其他負面結果的不利影響。法規、條例或監管和監督政策的變化，或其解釋或執行，以及監管和監督要求的不斷提高，都可能對我們產生重大和不可預測的影響。

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此外，政府和監管機構可能會採取行動，增加對我們業務的正常運營以及我們在金融服務業競爭對手的業務的幹預，這可能會涉及對銀行和其他金融服務公司施加額外的立法和監管要求。任何此類行動都可能增加合規成本和監管風險，在發生違規行為時導致財務和聲譽損害，影響我們成功競爭的能力，還可能以不可預測的方式影響行業競爭的性質和水平。可能的立法或監管改革的全部範圍和影響以及監管活動的程度是不確定的，也很難預測。例如，我們無法預測美國國會可能會對適用於金融服務業的金融服務法律和法規進行哪些更改(如果有)，以及任何此類更改將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生什麼影響。

不斷變化的監管環境以及未來法律、法規和政策的時機和範圍的不確定性，可能會導致我們做出暫停、減少或退出現有業務、活動或計劃的決定，這可能會導致潛在的收入損失或重大重組或相關成本或風險敞口。我們還面臨因引入新法規或修改現有法規而受到新的或更嚴格要求的風險，這可能要求我們持有更多資本或流動資金，或對我們的業務或盈利產生其他不利影響。例如，對適用的資本和流動性要求的擬議變化，如巴塞爾協議III EndGame提案和長期債務提案，可能會導致融資費用或成本增加，這可能會對我們的財務業績或我們支付股息和進行股票回購的能力產生負面影響。有關我們在巴塞爾協議III和長期債務要求方面的法律和監管義務的更多信息，請參閲項目1“業務”中的“監督和監管”。

此外，與嚴重市場低迷或不可預見的壓力事件相關的監管反應可能會改變或擾亂我們計劃中的未來戰略和行動。不利的事態發展影響到其他金融機構的整體實力和穩健性、整個金融服務業以及總體經濟環境和美國國債市場，即使我們沒有受到同樣的不利事態發展的影響，也可能對人們對我們業務實力和穩健性的看法產生負面影響。例如，在2023年期間，FDIC接管了硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行，並被任命為接管人。其他銀行和金融機構的倒閉，以及政府和監管機構為應對這些事件而採取的措施，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們受制於有關數據隱私和安全的複雜和不斷變化的法律、法規、規則、標準和合同義務，這可能會增加業務成本、合規風險和潛在責任。

我們受制於管理數據隱私和安全的複雜和不斷變化的法律、法規、規則、標準和合同義務，這些法律、法規、規則、標準和合同義務在不同的司法管轄區可能會有所不同，甚至可能發生衝突，任何未能遵守這些法律、法規、規則、標準和合同義務的行為都可能使我們面臨責任和/或聲譽損害。全球監管機構可能會對違規導致個人、機密、專有或敏感信息丟失、挪用或未經授權訪問、使用或披露的機構處以更高的罰款。美國大多數州、歐盟和其他非美國司法管轄區也通過了自己的關於數據隱私和安全以及數據泄露通知的法規和/或法規。與加強保護個人和其他類型的信息有關的這些或其他法律或條例的變化可能會大大增加合規成本、與保護這類信息有關的潛在罰款數額以及在發生網絡攻擊或其他信息安全事件時的報告義務。遵守這些法律、法規、規則和標準可能需要我們改變並不斷更新我們的信息安全政策、程序和技術控制，這可能會使我們更容易受到操作故障的影響，並因違反這些法律、法規、規則和標準而受到罰款。

在美國，有許多聯邦、州和地方數據隱私和安全法律法規，規範個人信息的收集、共享、使用、保留、披露、安全、存儲、傳輸和其他處理。在聯邦一級，除其他法律和條例外，我們還必須遵守聯邦貿易委員會頒佈的規則和條例以及《格拉姆-利奇-布利利法》。此外，美國國會最近審議了各種關於更全面的數據隱私和安全立法的提案，如果通過，我們可能會受到這些立法的約束。在州一級，我們受CCPA等法律法規的約束。許多其他州也已經或正在制定或正在考慮制定或考慮全面的州級數據隱私和安全法律法規，這些法律法規與CCPA有相似之處。此外，美國所有50個州的法律都要求企業在某些情況下向個人信息因數據泄露而被泄露的消費者提供通知。

在國際層面上，我們受到GDPR和英國GDPR的約束，類似的法律正在我們在全球開展業務的其他司法管轄區生效或正在考慮中。雖然GDPR和英國GDPR目前仍基本相似，但英國政府已宣佈，將尋求在數據保護方面規劃自己的道路，並改革相關法律，包括在一定程度上可能不同於GDPR的方式。歐洲經濟區和英國的法律發展也造成了處理和轉讓的複雜性和不確定性

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從歐洲經濟區和英國到美國以及歐洲經濟區和英國以外的其他所謂第三國的個人數據，這些數據尚未被相關數據保護機構確定為隱私權提供足夠的保護水平。重要的是，自歐盟和英國引入這種嚴格的隱私法以來，已經徵收了鉅額罰款，監管機構對隱私和數據保護方面的治理和問責的期望繼續上升。

此外，雖然我們努力發佈並在顯著位置展示準確、全面並符合適用法律、法規、規則和行業標準的隱私聲明和政策，但考慮到快速變化的監管期望，我們不能確保我們的隱私政策和有關我們做法的其他聲明將被認為足以保護我們免受與數據隱私和安全有關的索賠、訴訟、責任或負面宣傳。儘管我們努力遵守我們的隱私政策，但我們有時可能無法做到這一點，或者被指控未能做到這一點。如果我們的隱私政策和其他提供有關數據隱私和安全的承諾和保證的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或歪曲我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的政府或法律行動。對我們的數據隱私和安全做法的任何擔憂，即使是沒有根據的，都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

我們未能或被視為未能遵守我們的隱私政策，或適用的數據隱私和安全法律，法規，規則，標準或合同義務，或任何安全損害，導致未經授權的訪問，或未經授權的丟失，銷燬，使用，修改，獲取，披露，釋放或轉讓個人信息，可能導致要求修改或停止某些業務或慣例，花費大量成本，時間和其他資源，對我們的訴訟或訴訟，法律責任，政府調查，執法行動，索賠，罰款，判決，裁決，處罰，制裁和昂貴的訴訟（包括集體訴訟）。上述任何情況可能損害我們的聲譽、分散我們的管理和技術人員的注意力、增加我們的業務成本、對我們產品和服務的需求產生不利影響，並最終導致承擔責任，其中任何情況可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們可能會受到索賠或訴訟的不利影響，包括與我們的受託責任有關的索賠或訴訟。

我們的業務涉及客户或其他人可能起訴我們的風險，聲稱我們或他們認為我們負有責任的第三方未能根據合同履行義務，或以其他方式未能履行被視為對他們負有的責任。我們的信託、託管和投資管理業務尤其容易受到這種風險的影響。當我們作為客户的受託人時，這種風險就會增加，在信貸、股票或其他金融市場價值惡化或特別不穩定，或者客户或投資者遭受損失的時期，這種風險可能會進一步增加。此外，監管機構、税務機關和法院越來越多地尋求讓金融機構對其客户的不當行為負責，因為這些監管機構和法院認定，金融機構本應發現客户從事了不當行為，即使金融機構對不當行為沒有直接瞭解。

對我們提出的索賠或訴訟，無論是有根據的還是沒有根據的，都可能導致訴訟、禁令、和解、損害賠償、罰款或處罰，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，或要求我們的業務發生變化。即使我們成功地為自己辯護，訴訟成本往往也很高，有關針對我們的索賠的公開報告可能會損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，或對交易對手、評級機構和股東的信心產生負面影響，從而對我們的實際收益產生負面影響。

我們可能會受到監管和/或監管執法事項的不利影響。

在我們的正常業務過程中，我們受到各種政府執法調查、監督檢查、調查和傳票的影響。這些服務可能一般針對我們所涉企業的參與者，也可能專門針對我們。連同監管和執法事宜，我們可能面臨開展或擴大業務的能力限制，被要求實施增加開展業務成本的糾正行動，或者受到民事或刑事處罰或其他補救制裁，其中任何一項都可能導致聲譽損害或以其他方式對我們產生不利影響。

美國聯邦和州監管、監督和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍以及全球税收和監管環境的日益積極，也意味着單一事件可能會給美國多個機構或不同司法管轄區的多個監管機構和其他政府實體或税務當局進行的大量重疊調查和監管程序帶來風險。無論事情的結果如何，回覆詢問、調查和訴訟都是耗時和昂貴的，可能會分散我們高級管理層對我們業務的注意力。這類訴訟的結果可能很難預測或估計，直到訴訟的後期，這可能持續數年。

對於金融服務業的許多公司來説，監管和政府調查和訴訟的數量，以及尋求的處罰和罰款金額一直居高不下。地鐵公司及其他財務機構

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機構已受到更嚴格的審查，更嚴格的監督和監管，以及更高的執法行動風險，我們預計這種情況將繼續下去。任何此類加強執法活動或新法規都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能沒有為未決和威脅索賠預留足夠的準備金，或低估了與之相關的責任，從而對我們的收益產生負面影響。

我們根據公認會計原則(GAAP)估計我們潛在的未決和威脅索賠的負債，並在適當的時候記錄準備金。這一過程本身就存在風險，包括法官或陪審團可能在與我們對法律或事實的評估相反的情況下對案件作出裁決的風險，或者法院可能就對案件重要的特定問題改變或修改現有法律的風險。如果我們的儲備不足，我們的收入將會受到不利影響。

英國和歐盟之間的監管差異對我們的最終影響仍不確定。

儘管在英國退出歐盟後，監管標準基本保持一致，也就是通常所説的退歐，但英國和歐盟之間未來可能會出現分歧；因此，最終的影響仍然不確定。2020年12月，英國和歐盟就一項貿易與合作協定達成一致，該協定於2021年5月1日生效。雖然貿易與合作協議涵蓋了英國和歐盟關係的總體目標和框架，但它總體上 沒有涉及對金融服務的監管。相反，2021年3月，英國和歐盟在2023年6月27日簽署的諒解備忘錄中就各方之間自願監管合作和對話的框架達成一致。

自2020年12月31日英國退出歐盟以來，英國政府啟動了一項重大監管改革計劃。特別是，最近頒佈的《2023年金融服務和市場法案》包含的條款最終將廢除英國退歐後納入英國法律的所有與金融服務相關的歐盟規則和法規。英國政府和英國金融服務監管機構一直在就一系列措施進行磋商，這些措施將用反映英國市場特殊需求和英國監管機構政策目標的措施取代目前基於歐盟的規則和法規。因此，隨着時間的推移，與金融服務相關的規則和法規很可能會出現分歧，這可能會導致我們的英國和歐盟企業承擔額外的合規成本。

如果我們不遵守法律標準，我們可能會對客户承擔責任或失去客户，這可能會對我們的淨收益產生負面影響。

根據管理文件和適用法律的條款以合理審慎的方式管理或維護資產是我們業務的重要組成部分。未能遵守管理文件和適用法律的條款、充分管理風險或適當管理在行使受託責任過程中經常涉及的不同利益，可能會使我們承擔責任或導致客户不滿，這可能會對我們的收益和增長產生負面影響。

戰略風險

如果我們不能吸引、留住和激勵員工，我們的業務可能會受到負面影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引新員工、留住和激勵現有員工以及繼續以具有競爭力的方式補償員工的能力。在我們從事的大多數活動中，對最佳員工的競爭可能會很激烈，而且不能保證我們在招聘和留住必要人員的努力中會成功。影響我們吸引和留住有才華和多樣化員工的能力的因素包括我們的薪酬和福利計劃、我們的盈利能力以及我們獎勵和提拔合格員工的聲譽。我們吸引和留住關鍵高管和其他員工的能力可能會因為適用於激勵性薪酬和我們薪酬計劃其他方面的現有和潛在法規而受到阻礙。這些法律法規可能並不適用於所有金融機構和其他公司，因此，我們可能比與我們競爭人才的其他機構和公司受到更多限制，也可能阻礙我們與其他行業競爭人才的能力。此外，我們當前或未來的辦公室內和遠程工作安排方法可能無法滿足當前或未來員工的需求或期望，與競爭對手提供的安排相比可能不被認為是有利的，也可能不利於協作工作環境，這可能會對我們吸引、留住和激勵員工的能力產生不利影響。業務和公司職能方面的必要人員服務的意外損失，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，因為他們的技能；對我們的市場、運營和客户的瞭解；多年的行業經驗；以及在某些情況下，迅速找到合格的替代人員的難度。同樣，失去必要的員工，無論是個人還是集體，都可能對我們客户對我們能力的看法產生不利影響。競爭激烈的勞動力市場也可能會加劇其中的許多風險。

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如果我們不成功地制定和執行戰略計劃，我們的增長可能會受到負面影響。

我們的增長有賴於我們業務戰略的成功、持續發展和執行。如果不能制定和執行這些戰略，可能會對增長產生負面影響。未能實現有機增長或成功整合收購可能會對我們的業務產生不利影響。整合被收購的企業所產生的挑戰可能包括保持與員工、客户、供應商和其他業務夥伴的寶貴關係，提供改進的產品和服務，以及合併會計、數據處理和內部控制系統。就我們為收購互補業務和/或技術而進行的交易而言，我們可能無法實現此類交易的預期收益，這可能會導致成本增加、收入下降、資本部署無效、監管問題、退出成本或競爭地位或聲譽下降。如果被收購的公司在國際上運營，或者在我們還沒有重大業務運營的地理位置運營，這些風險可能會增加。

執行我們的業務戰略還可能需要某些監管批准或同意，這可能包括聯邦儲備委員會和其他國內和非美國監管機構的批准。這些監管機構有能力對我們的業務戰略所考慮的活動或交易施加條件，這可能會對我們充分實現某些機會的預期好處的能力產生負面影響。此外，如果我們沒有收到所需的監管批准，如果監管批准被大幅推遲，或者如果不滿足其他成交條件，我們宣佈的收購可能無法在預期的時間框架內完成或完成。

我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭，這可能會對我們維持令人滿意的價格和增長我們的預期收益的能力產生負面影響。

我們在競爭激烈的市場中提供廣泛的金融產品和服務。我們的競爭對手是資本雄厚、地理位置分散的大型公司，這些公司能夠以具有競爭力的價格提供廣泛的金融產品和服務。在某些業務中，如外匯交易，電子網絡帶來了競爭挑戰。此外，技術進步和基於互聯網的商務的增長使其他類型的機構能夠提供與我們的某些業務領域具有競爭力的各種產品和服務。其中許多非傳統服務提供商的監管約束較少，一些服務提供商的成本結構較低。對於總部設在非美國司法管轄區的競爭對手也是如此，那裏的法律和監管環境可能比適用於公司和銀行作為美國註冊的金融機構的環境更有利。這些競爭壓力可能會對我們的收入和增長能力產生負面影響。由於競爭對手願意以更低的價格提供可比或改進的產品或服務，價格壓力也可能導致我們對產品和服務收取的價格降低，這可能會對我們維持或提高盈利能力的能力產生負面影響，在某些情況下已經產生了負面影響。

損害我們的聲譽可能會對我們的競爭、增長和創造收入的能力產生直接和負面的影響。

我們能否有效競爭，吸引和留住客户和員工，以及發展我們的業務，都有賴於維護我們的聲譽。因此，損害我們的聲譽可能會對我們的業務和前景造成重大損害，並可能由各種原因引起，其中包括未能或被認為未能滿足或適當滿足客户的期望或信託或其他義務；運營失敗；法律和監管要求；潛在的利益衝突；數據隱私和安全；與我們的業務活動相關的社會和可持續性問題；或本項目1A中討論的任何其他風險。此外，我們的聯屬公司、供應商或與我們有業務往來的其他第三方的實際或被指控的行為、我們員工的實際或被指控的行為或聲明或負面宣傳可能會對我們的聲譽造成負面影響，並嚴重損害我們的業務前景。損害我們提供高水平服務的聲譽可能會削弱客户和前景對我們為他們提供服務的能力的信心，並因此對我們的收益產生負面影響。對我們聲譽的損害也可能影響評級機構、監管機構、股東和其他各方對廣泛交易的信心，這些交易對我們的業務和我們普通股的表現非常重要。如果不能最終維護我們的聲譽，可能會對我們管理資產負債表或發展業務的能力產生不利影響。一般金融服務業或金融服務業其他成員或個人的行動也可能對我們的聲譽造成負面影響，或導致對金融機構普遍失去信心，或影響市場對金融機構的看法，從而可能對我們產生負面影響。

有關本公司及本行的負面宣傳或負面信息，不論是否屬實，或由媒體發佈或廣播，或張貼於社交媒體、非主流新聞服務或互聯網其他部分，均可能嚴重損害本公司的聲譽。我們和第三方使用的社交媒體渠道的激增，以及我們的員工和其他人個人使用社交媒體，可能會增加負面宣傳的風險，包括通過迅速傳播不準確、誤導性或虛假的信息，這可能會損害我們的聲譽或產生其他負面後果。此外，與ESG相關的問題一直是監管機構和利益相關者日益關注的主題，包括美國以外的國家，尤其是歐洲。任何無法滿足適用要求或期望的情況，包括來自美國和非美國的全球期望衝突的要求或期望，都可能產生不利影響

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影響我們的聲譽。此外，不同的利益相關者對ESG相關問題有不同的看法，包括在我們運營和投資的國家，以及我們為公共部門客户提供服務的州和地區。在代理投票的情況下，我們代表客户進行的代理投票與我們所有客户的價值觀和偏好之間存在內在的不一致風險。這種分歧增加了風險，即我們在此類問題上的任何行動或不採取行動將被一些利益相關者視為負面，並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。

我們需要不斷地投資於創新，而不能或不能做到這一點可能會對我們的業務和公司收益產生負面影響。

我們在競爭激烈的經營環境中取得成功，需要持續不斷地在創新方面投資資本和人力資源，特別是考慮到當前的“金融科技”環境，在這個環境中，金融服務業正在經歷快速的技術變革，金融機構正在投入巨資評估新技術，如人工智能、機器學習、區塊鏈和其他分佈式分類賬技術，並開發可能改變行業的新產品、服務和行業標準。我們的投資旨在產生新的產品和服務，並使現有的產品和服務適應不斷變化的標準和市場需求。除了其他方面，投資於創新有助於我們保持產品和服務的組合，與競爭對手保持同步，並實現可接受的利潤率。我們的投資還側重於加強我們的產品和服務的交付，以便成功地競爭新客户或從現有客户那裏獲得更多業務。有效地識別我們產品中的差距或弱點對我們的成功非常重要。未能跟上我們在這些領域的競爭，可能會對我們的商業機會、增長和收益造成不利影響。與創新努力相關的風險和不確定性很大，包括新技術和新興技術可能使我們面臨更大的數據隱私和安全以及其他信息技術威脅的風險增加。我們必須投入大量時間和資源來開發和營銷新產品和服務，推出和開發新產品或服務的預期時間表可能無法實現，價格和盈利目標也可能無法實現。此外，我們的收入和成本可能會波動，因為新產品和服務通常需要啟動成本，而相應的收入需要時間來開發，或者可能根本不開發。

如果不能充分了解或認識到與開發或交付新產品和服務相關的風險，可能會對我們的業務和收益造成負面影響。

我們創新工作的成功在一定程度上取決於新產品和服務計劃的成功實施。我們不僅必須在開發這些新產品的過程中與競爭對手保持同步，而且必須在風險調整的基礎上為它們(以及現有產品)準確定價，並有效地將它們交付給客户。我們識別新產品和服務在設計和實施過程中產生的風險，並有效應對這些已識別的風險，包括定價，這是我們在新產品和服務產品創新和投資方面取得成功的關鍵。

我們要想在大型、複雜的客户中取得成功，就需要了解市場以及不同司法管轄區的法律、監管和會計標準。

我們的很大一部分業務涉及為大型、複雜的客户提供某些服務，這需要了解市場以及不同司法管轄區的法律、監管和會計標準。任何未能正確理解、處理或遵守這些標準的行為都可能影響我們的增長前景或對我們的聲譽造成負面影響。我們通過我們的業務戰略和計劃以及我們的風險管理實踐和控制來識別和管理風險。如果我們未能成功識別和管理重大風險，我們可能會蒙受財務損失，聲譽受損，可能會限制我們的增長或開展業務盈利的能力，或者受到監管處罰或限制，可能會限制我們的一些活動或使其成本大幅上升。此外，我們的業務和我們運營的市場也在不斷髮展。我們可能無法完全理解法律或監管要求、我們的業務或金融市場變化的影響，或者無法加強我們的風險框架，以及時應對這些變化。如果我們的風險框架無效，無論是因為它未能跟上金融市場、法律和監管要求、我們的業務、我們的交易對手、客户或服務提供商的變化，還是因為其他原因，我們可能會蒙受損失、聲譽受損，或者發現自己無法遵守適用的監管或合同授權或期望。隨着客户要求變得更加複雜，以及我們日益全球化的業務需要跨多個時區的運營和其他流程以及許多相互關聯的產品和服務進行端到端管理，這些風險被放大。

我們可能會採取行動來維持客户滿意度，從而導致虧損或收益減少。

我們可能會根據證券評級、流動性或估值問題或其他發展的變化而採取行動或招致費用，以維持客户滿意度或我們管理的投資或投資工具的有用性，即使法律或管理工具的條款並不要求我們這樣做。在信貸或股票市場價值惡化或特別動盪、市場流動性受到幹擾的時期，我們決定採取行動維持客户滿意度、導致虧損或收益減少的風險更大。

302023年年報|北方信託公司

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我們的業務、業務和客户可能會受到氣候變化影響或與之相關的擔憂的實質性不利影響。

與氣候變化相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。氣候變化的物理風險包括全球平均氣温上升、海平面上升以及極端天氣事件和自然災害的頻率和嚴重性增加。這種發展可能會擾亂我們的運營和恢復能力，擾亂我們客户或我們依賴的第三方的運營和恢復能力。此外，氣候變化的後果可能會對我們的客户支付未償還貸款的能力產生負面影響，降低抵押品的價值，或者導致保險不足。

氣候變化還可能導致政策、法規、技術、商業實踐或市場對低碳經濟的偏好的變化所產生的轉型風險，這可能會對我們或我們的客户產生不利影響。這些影響可能會導致運營或合規成本增加、能源費用增加、額外税收和資產貶值。

如果我們沒有或被認為沒有為與氣候變化相關的潛在商業和運營機會和風險做好有效準備，包括通過開發和營銷旨在滿足客户與氣候風險相關需求的有效和有競爭力的新產品和服務，我們的聲譽和業務前景也可能受到損害。我們還面臨與綠色清洗索賠、未能履行我們與氣候相關的公共承諾，或與可能與我們在氣候變化問題上聲明的立場不符的個人、實體、行業或產品的關聯相關的監管和責任風險。與此同時，某些金融機構也受到監管機構和政府官員的嚴格審查以及其他批評和負面宣傳，因為它們決定減少對某些被認為與氣候變化有關的行業或項目的參與。如果我們不能成功地識別、量化和緩解此類風險，我們可能會遭受財務損失、訴訟、聲譽損害以及投資者和利益相關者信心的損失。

儘管監管機構開始要求各行各業的公司額外披露與氣候有關的信息，但用於進行更有力的與氣候相關的風險分析的方法和數據仍在開發中。第三方暴露、排放、與氣候有關的風險和其他數據在可獲得性和質量上都是有限的。整個行業分析氣候相關風險和相互關聯的建模能力正在提高，但仍不完善。這些立法和監管的不確定性，以及各司法管轄區政策的不一致和衝突，以及與氣候有關的風險管理和披露方面的變化，可能會導致更高的監管、合規、信用、聲譽和其他風險和成本。

其他風險

我們用來分析、監控和緩解風險以及用於其他業務目的的系統和模型天生就是有限的，並不是在所有情況下都有效，而且在任何情況下都不能消除我們面臨的所有風險。

我們使用各種系統和模型來分析和監控幾個風險類別，以及用於其他業務目的。雖然我們不斷評估和改進這些系統和模型，但不能保證它們與其他相關控制一起在所有情況下都能有效地降低風險，或者它們能充分減輕我們面臨的任何風險或損失。與任何系統和模型一樣，存在固有的侷限性，因為它們涉及的技術和判斷無法預測我們所在市場的每一種經濟和金融結果，也無法預測此類結果的細節和時機。此外，這些系統和模型可能無法準確量化我們面臨的風險的大小，或者它們可能不能有效地應對所有類型的風險，包括未識別或未預料到的風險。我們的衡量方法依賴於許多假設、歷史分析和相關性。這些假設可能是不正確的，我們所依賴的歷史相關性可能不會繼續存在。基於歷史數據集的模型可能不能準確預測未來結果，並且由於有限的歷史模式、極端或意想不到的市場波動或客户行為和流動性，它們適當預測未來結果的能力可能會隨着時間的推移而下降，特別是在嚴重的市場低迷或壓力事件(例如，地緣政治或大流行事件)期間。因此，我們所做的衡量可能無法充分捕捉或表達我們業務的真實風險概況，或為其他業務目的提供準確的數據，其中每一項最終都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。基礎模型或模型假設中的錯誤或不充分的模型假設可能會導致意想不到的不利後果，包括重大損失或不符合監管要求或預期。

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税法和解釋的變化以及對我們税收狀況的挑戰可能會對我們的收益產生負面影響。

美國和非美國的政府和税務當局，包括州和市政當局，都會不時發佈新的或修改現有的税收法律和法規。這些當局還可以發佈新的或修改現有的對這些法律和法規的解釋。這些新的法律、法規或解釋，以及我們為應對或依賴税法中的此類變化而採取的行動，可能會影響我們的税收狀況，對我們的收入產生負面影響。

在我們的業務過程中，我們有時會受到美國和非美國税務當局(包括州和市政當局)關於應繳税額的質疑。這些挑戰可能會導致調整應税收入、扣除、税收抵免或在税收管轄區之間分配收入的時間或金額，所有這些都可能需要更多的税收撥備，或者以其他方式對收入產生負面影響。

會計準則的變化可能難以預測，並可能對我們的合併財務報表產生實質性影響。

新會計準則、現有會計準則的變化，或財務會計準則委員會、美國證券交易委員會或銀行監管機構對現有會計準則解釋的變化，或以其他方式反映在公認會計準則中，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。這些變化很難預測，在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，從而導致對某些交易或活動的修訂處理，甚至重述以前期間的合併財務報表。

我們向股東返還資本的能力取決於我們董事會的酌情決定權，可能會受到美國銀行業法律法規、特拉華州法律適用條款的限制，或者我們未能及時足額支付優先股股息和未償債務條款的限制。

我們普通股的持有者只有權獲得董事會根據特拉華州法律可用於支付此類款項的合法資金中宣佈的股息和其他資本分配。儘管我們在歷史上曾宣佈普通股的股票派發現金股息，但我們並沒有被要求這樣做。除了我們董事會的批准外，我們採取某些行動的能力，包括我們支付股息、回購股票和進行其他資本分配的能力，除其他外，取決於他們的支付是否符合聯邦儲備委員會的資本計劃規則和資本充足率標準。

該公司的一個重要資金來源是來自銀行的股息。因此，我們支付公司普通股股息的能力將在很大程度上取決於銀行向公司支付股息的能力。銀行和公司的其他子公司可以通過股息或其他方式向公司提供資金的程度受到各種法律限制。銀行未來向公司支付的股息將需要銀行繼續產生收益，在某些情況下可能需要監管部門的批准。如果銀行將來無法向公司支付股息，我們支付公司普通股股息的能力將受到不利影響。

在公司任何清算、解散或清盤時，我們宣佈或支付股息或購買、贖回或以其他方式收購我們普通股或任何低於我們優先股的股份支付股息和/或任何資產分配的能力通常也將被禁止，如果我們沒有宣佈和支付D系列非累積永久優先股(D系列優先股)和E系列非累積永久優先股(E系列優先股)的股息。此外，未來如果我們在某些未償債務上違約，我們將被禁止支付普通股股息，直到此類支付得到兑現。

我們普通股股息的任何減少或取消，甚至我們未能以與競爭對手相媲美的方式維持普通股股息水平，都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。有關股息限制的更多信息，請參見項目1“業務”中的“監督和監管--股息的支付”和“監督和監管--資本規劃和壓力測試”。

此外，在2021年10月19日，我們宣佈，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，回購至多2500萬股公司已發行普通股。在情況允許和適用法規允許的情況下，公司保留回購的能力。2022年《降低通脹法案》對2022年12月31日之後股票回購的公平市場價值徵收1%的消費税。最近有人提議大幅提高消費税税率。任何這樣的重大增長都可能影響我們未來有關向股東返還資本的戰略，包括與我們普通股相關的當前或未來回購計劃的規模或執行情況。

項目1B--未解決的工作人員意見

沒有。

322023年年報|北方信託公司

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項目1C--網絡安全

北方信託瞭解管理網絡安全風險的重要性，以確保我們數據和系統的安全和保障。作為我們企業風險管理計劃和流程的一部分，董事會的業務風險委員會(Business Risk Committee)定期向董事會報告，監督管理層識別、評估、緩解和補救與網絡安全和技術風險相關的重大問題的行動。網絡安全風險監督小組委員會由一家財富50強公司的前首席信息官和首席轉型官擔任主席，協助商業風險委員會履行其對網絡安全風險的監督職責，並定期召開會議，以更深入地關注公司業務中固有的網絡安全風險，並圍繞其制定治理框架。業務風險委員會、網絡安全風險監督小組委員會和董事會定期聽取高級管理層關於本組織網絡安全態勢的簡報，其中包括首席執行官、首席信息官(CIO)、首席風險官、非金融風險負責人和首席信息風險官(CERO)和首席信息安全官(CISO)。CISO是一家擁有近30年相關經驗的認證信息系統安全專業人員(CISSP)，向CIO報告，負責識別、管理並在必要時補救網絡安全風險，以確保保護我們的數據、網絡和系統。負責評估和管理網絡安全風險的主要管理級別委員會是信息技術監督委員會和信息技術風險委員會，信息技術監督委員會由首席信息官擔任主席，擁有20多年的技術領導角色，信息技術風險委員會由CIRO擔任主席，擁有20多年的網絡安全和風險管理經驗。

在網絡安全威脅日益增加的環境中，有效管理與信息的機密性、完整性和可用性相關的風險至關重要，需要一種結構化的方法來建立和傳達預期和所需的做法。北方信託公司的網絡安全和技術風險管理計劃提供了以可持續的方式管理各自風險的總體結構，並得到了反映執行管理層支持的組織結構的支持，該組織結構包括由來自整個業務的成員組成的風險委員會。該計劃得到了商業風險委員會批准的網絡和技術風險管理政策和框架的支持。網絡和技術風險管理政策和框架以國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架為基礎，全面概述了與信息機密性、系統、數據和流程的完整性以及可能受到不利影響的業務功能的可用性有關的網絡安全和技術風險管理治理活動。這些治理流程、內部控制和風險管理做法是我們企業風險管理計劃和流程的一部分，旨在將風險保持在與北方信託公司的總體風險偏好和北方信託公司運營所在市場的內在風險相適應的水平。北方信託公司的員工負責促進網絡安全以及遵守適用的政策和標準，以保護數據和業務系統。在北方信託依賴供應商提供服務的情況下，控制措施會定期進行審查，以符合行業標準及其保護信息的能力。確定的任何發現都將按照基於風險的方法進行補救。

除了組織內部管理和監控的網絡安全控制外，北方信託還定期使用外部第三方安全團隊來評估我們網絡安全計劃和控制的有效性。這些團隊執行程序成熟度評估、滲透測試、安全評估和審查Northern Trust的網絡攻擊漏洞。北方信託公司還運營着一個全球安全運營中心，用於識別和應對威脅。該中心從整個業務的系統和平臺聚合安全威脅信息，並根據其記錄在案的網絡安全事件響應計劃向組織發出警報。

網絡安全事件應對計劃是為應對網絡安全事件而制定的。網絡安全事件可能包括但不限於服務中斷、拒絕服務、信息系統受損、數據外泄或數據損壞。該計劃提供了一種簡化的方法，可以迅速援引，以解決引起企業關注的問題，並向高級管理層，包括CISO、CIRO和適當的利益攸關方傳達影響、行動和狀況。計劃設計包括企業級應對計劃，包括上報到適當的董事會級治理委員會，並定期進行審查、測試和更新。

北方信託的披露程序和控制也涉及網絡安全事件，幷包括確保分析任何此類事件可能產生的披露義務的要素。北方信託公司維持合規計劃，以解決在擁有重要的非公開信息時對證券交易的限制的適用性，包括此類信息可能與網絡安全事件有關的情況。

北方信託公司還保持着全面的信息和網絡安全培訓和意識實踐，為員工和承包商提供基線和有針對性的教育和意識。該計劃包括至少一次針對所有員工和承包商的年度必修在線培訓課程、全年補充進修培訓、基於角色和風險級別的針對性培訓、多個模擬網絡釣魚和網絡釣魚攻擊以及相關培訓、定期分發網絡安全意識材料，以及將個人指定為企業內的信息安全和隱私保護倡導者。

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到目前為止，北方信託尚未發現任何網絡安全威脅或事件，這些威脅或事件已經或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。然而，儘管我們做出了努力，我們不能消除網絡安全威脅或事件的所有風險，也不能保證我們沒有經歷過未被發現的網絡安全威脅或事件。關於這些風險的更多信息，見項目1A“風險因素”中的“違反我們的安全措施，包括但不限於網絡攻擊或其他信息安全事件造成的安全措施，可能造成損失”。

項目2--財產

公司和銀行的執行辦公室設在芝加哥南拉薩利街50號。這座銀行所有的大樓由北方信託公司的多個業務部門佔用。與這座大樓毗鄰的是一棟辦公樓，世行在其中租用空間，主要用於公司支助職能。金融服務由銀行和公司的其他子公司通過在美國24個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的22個地點提供。這些辦公室大部分都是租來的。該銀行在美國的其他主要業務設在五個設施中：芝加哥南沃巴什大道333號的一個租賃設施；亞利桑那州坦佩的一個租賃設施；以及位於芝加哥西郊的一個租賃和兩個銀行擁有的輔助業務/數據中心大樓。該銀行駐倫敦的大部分員工都在倫敦金絲雀碼頭的一個租賃設施中工作。額外的支持和運營活動來自印度的四個設施、愛爾蘭的一個設施和菲律賓的一個設施，所有這些設施都是租賃的。本銀行和本公司的其他附屬公司在北美、歐洲、亞太地區和中東的各種其他設施運營，這些設施大多是租賃的。

該公司相信其自有及租用的設施均適合及足夠應付其業務需要。該公司繼續評估其自有和租賃的設施，並可能不時確定其某些設施不再是其運營所必需的。不能保證該公司能夠處置任何多餘的設施，也不能保證不會產生與處置該等設施有關的成本，因為該等成本可能對其在特定時期內的經營業績產生重大影響。

有關物業及租賃承諾額的其他資料，請參閲附註8“建築物及設備”及附註9“租賃承諾額”，附註8“財務報表及補充數據”下的附註8及附註9“租賃承諾額”在此併入作為參考。

項目3--法律訴訟

在附註24“承付款和或有負債”項“財務報表和補充數據”下的“法律訴訟”標題下提供的資料，在此引用作為參考。

項目4--礦山安全信息披露

不適用。

342023年年報|北方信託公司

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補充項目--關於我們行政人員的資料

以下是關於該公司每位執行官員的某些信息。

Michael G.奧格雷迪--奧格雷迪先生，現年58歲，2011年加入北方信託，2019年起擔任董事會主席，2018年起擔任首席執行官，2017年起出任總裁。在此之前，奧格雷迪先生於2014年至2016年擔任企業與機構服務部執行副總裁總裁和總裁，並於2011年至2014年擔任首席財務官。在加入北方信託公司之前，奧格雷迪先生曾在美銀美林投資銀行部擔任董事的董事總經理。

彼得·B·切裏奇-切裏奇先生，現年59歲，2007年加入北方信託，自2017年起擔任資產服務執行副總裁總裁和總裁。在此之前，Cherecwich先生於2010年至2017年擔任環球基金服務部執行副總裁總裁和總裁，並於2008年至2014年擔任企業及機構服務部首席運營官。2007年至2008年，他擔任機構戰略和產品開發主管。在加入北方信託公司之前，切裏奇先生曾在道富銀行擔任過多個管理和運營職務。

Daniel·E·甘巴-甘巴先生，56歲，2023年4月加入北方信託，擔任資產管理執行副總裁總裁和總裁。在加入北方信託之前，甘巴先生在貝萊德公司工作了20多年，於2020年至2023年2月擔任基本面股票業務聯席主管，於2016年至2020年擔任主動股票產品策略全球主管，並於2011年至2016年擔任iShares美國機構業務主管和聯席主管。在此之前，甘巴先生曾在貝萊德公司擔任過各種高管職務。

史蒂文·L·弗拉德金--弗拉德金先生，現年62歲，1985年加入北方信託，2014年起擔任財富管理執行副總裁總裁、總裁。在此之前，Fradkin先生於2009年至2014年擔任企業與機構服務部總裁。2004年至2009年，他擔任首席財務官。

馬克·C·戈塞特--戈塞特先生，現年62歲，1983年加入北方信託，自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席風險官。在此之前，戈塞特先生於2014年至2020年擔任首席信貸官兼市場和流動性風險主管，並於2012年至2014年擔任全球外匯業務聯席主管。戈塞特先生還曾在2009年至2012年擔任資產管理公司的首席風險官，並於2005年至2009年擔任資產管理公司的首席運營官。

簡·B·卡爾平斯基--卡爾平斯基女士，現年61歲，2006年加入北方信託，2016年起擔任常務副董事長總裁，2023年12月起擔任監管事務全球主管。卡爾平斯基女士曾於2017年至2023年12月擔任首席審計官，並於2013年至2017年擔任財務總監。在此之前，她於2012年至2013年擔任國際首席財務官，並於2007年至2012年擔任歐洲、中東和非洲首席財務官。

約翰·P·蘭德斯-蘭德斯先生，51歲，2003年加入北方信託公司，自2023年12月以來一直擔任高級副總裁和財務總監。蘭德斯先生曾於2023年1月至2023年12月擔任首席生產力官，並於2015年9月至2023年1月擔任資產服務的首席財務官。

蘇珊·C·利維--利維女士，現年66歲，2014年加入北方信託，此後一直擔任執行副總裁總裁和總法律顧問。利維之前還曾在2018年至2021年擔任企業祕書。在加入Northern Trust之前，Levy女士於2008年至2014年擔任Jenner&Block律師事務所的執行合夥人，自1990年以來一直是該律師事務所的合夥人。

特蕾莎·A·帕克-帕克女士，現年63歲，1982年加入北方信託，自2017年起擔任歐洲、中東和非洲執行副總裁總裁和總裁。在此之前，Parker女士於2014-2017年間擔任企業和機構服務部首席運營官。2009年至2014年，她擔任亞太區企業和機構服務部執行副總裁總裁。

託馬斯·A·南方--南方先生，現年54歲，1999年加入北方信託，自2018年起擔任執行副總裁總裁兼首席信息官。在此之前，South先生於2014-2018年間擔任首席業務架構師，並於2013-2014年間擔任運營與技術部首席運營官。

亞歷山大·泰勒-泰勒女士，現年41歲，於2022年加入北方信託，擔任執行副總裁總裁和首席人力資源官。在加入Northern Trust之前，Taylor女士在紐約的美國銀行工作了近20年，在那裏她是企業、機構和財富管理業務的人力資源主管。她還監督了負責全球人力資源監管關係的團隊。在此之前，泰勒在美國銀行擔任的職位責任越來越大，工作也越來越複雜。

						2023年年報|北方信託公司35

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傑森·J·泰勒--泰勒先生，現年52歲，2011年加入北方信託，自2020年起擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。在此之前，泰勒先生於2018年至2019年擔任財富管理首席財務官，於2014至2018年擔任資產管理機構集團全球主管，並於2011至2014年擔任全球戰略主管。在加入北方信託公司之前，泰勒先生曾在Ariel Investments和Bank One/American National Bank擔任過某些管理和運營職務。

所有高級職員每年由董事會任命。官員繼續任職，直至他們的繼任者被正式選舉出來，或直到他們去世、辭職或被董事會免職。

362023年年報|北方信託公司

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第II部

項目5--註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

我們的普通股在納斯達克股票交易所上市，代碼是“NTRS”。截至2024年1月31日，有1,474名登記在冊的股東。下表顯示了該公司在截至2023年12月31日的三個月中購買普通股的某些信息。

表3：年第四季度普通股回購情況 2023

週期			已購買的股份總數			每股平均收購價1美元			作為公開宣佈的計劃的一部分購買的新股總數			根據該計劃可能購買的最大股份數量
2023年10月1日至31日			316,100			$	64.51		316,100			22,613,252
2023年11月1日至30日			1,010,300			74.21			1,010,300			21,602,952
2023年12月1日至31日			609,500			80.68			609,500			20,993,452
總計(第四季度)			1,935,900			$	74.66		1,935,900			20,993,452

2021年10月19日，公司宣佈了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司董事會授權公司回購最多2500萬股公司普通股。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此公司保留在情況允許和適用法規允許的情況下回購的能力。詳情請參閲第8項“財務報表及補充數據”附註13“股東權益”。

						2023年年報|北方信託公司37

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五年累計總收益比較

下圖比較了截至2023年12月31日的五個財年，公司普通股的累計股東總回報與S指數和KBW銀行指數的累計總回報。累計股東總回報假設在2018年12月31日對公司普通股和每個指數的投資為100美元，並假設股息再投資。KBW銀行指數是一個修正後的市值加權指數，由美國24家最大的銀行公司組成。該公司被納入S指數和KBW銀行指數。

總回報假設在2018年12月31日投資100美元，並進行股息再投資

			十二月三十一日，
			2018			2019			2020			2021			2022			2023
北方信託基金			$	100		$	131		$	119		$	156		$	119		$	118
標準普爾500指數			100			131			156			200			164			207
KBW銀行指數			100			136			122			169			133			132

項目6[已保留]

382023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下是管理層對北方信託公司(公司)截至2023年12月31日的財務狀況和經營業績(MD&A)的討論和分析。以下內容應與本報告所列合併財務報表和相關腳註一併閲讀。投資者還應閲讀題為“前瞻性陳述”的章節。

業務概述

該公司是為企業、機構、家庭和個人提供財富管理、資產服務、資產管理和銀行解決方案的領先供應商。該公司通過其兩個以客户為中心的報告部門：資產服務和財富管理，專注於管理和服務客户資產。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。

該公司通過各種美國和非美國子公司開展業務，包括北方信託公司(The Bank)。該公司成立於1971年，是世界銀行的控股公司。該公司在全球設有辦事處，在美國24個州和華盛頓特區設有辦事處，在加拿大、歐洲、中東和亞太地區的22個地點設有辦事處。除文意另有所指外，術語“北方信託”、“我們”、“ITS”或類似術語是指公司及其子公司在合併的基礎上。

財務概述

表4：財務要點

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2023			2022			2021
非利息收入			$	4,791.5		$	4,874.0		$	5,081.8
淨利息收入			1,982.0			1,887.2			1,382.7
總收入			$	6,773.5		$	6,761.2		$	6,464.5
信貸損失準備			24.5			12.0			(81.5)
非利息支出			5,284.2			4,982.9			4,535.9
所得税前收入			$	1,464.8		$	1,766.3		$	2,010.1
所得税撥備			357.5			430.3			464.8
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
優先股分紅			41.8			41.8			41.8
適用於普通股的淨收益			$	1,065.5		$	1,294.2		$	1,503.5
每股普通股
淨利潤-基本			$	5.09		$	6.16		$	7.16
- 稀釋			5.08			6.14			7.14
每股普通股申報的現金股息			3.00			2.90			2.80
賬面價值-期末（EOP）			53.69			49.78			53.58
市場價格- EOP			84.38			88.49			119.61
選定的比率和指標
平均普通股權益回報率			10.0		%	12.7		%	13.9		%
平均資產回報率			0.78			0.88			0.99
股息支付率			59.1			47.2			39.2
平均股東權益與平均資產之比			8.1			7.3			7.5

2023年淨收入減少2.287億美元，降幅17%，從2022年的13.4億美元降至11.1億美元。2023年稀釋後普通股每股收益為5.08美元，而2022年為6.14美元。平均普通股權益回報率從2022年的12.7%下降到2023年的10.0%。信託、投資和其他服務費在2023年下降了2%，而2022年增加了2%。

						2023年年報|北方信託公司39

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

收入由上一年的67.6億美元增加至2023年的67.7億美元，增幅為1,230萬美元，主要是由於淨利息收入增加5%，但外匯交易收入減少29%部分抵消了這一增長。

客户端AUC/A從截至2022年12月31日的13.60萬億美元增長到截至2023年12月31日的15.40萬億美元，主要反映了有利的市場。託管的客户資產是AUC/A的一個組成部分，從2022年12月31日的10.60萬億美元增加到2023年12月31日的11.92萬億美元。託管的客户資產包括截至2023年12月31日的8.01萬億美元全球託管資產，比截至2022年12月31日的6.91萬億美元增長了16%。截至2023年12月31日，客户端AUM增長了15%，從截至2022年12月31日的1.25萬億美元增至1.43萬億美元。這一增長主要反映了有利的市場、淨流入和有利的貨幣兑換。

2023年的信貸損失準備金為2450萬美元，而2022年的信貸損失準備金為1200萬美元。如需更多資料，請參閲 “綜合經營成果”一節。

2023年的非利息支出為52.8億美元，比2022年的49.8億美元增加了3.013億美元，增幅為6%，主要反映了其他運營費用、設備和軟件以及薪酬的增加。有關8,460萬美元FDIC特別攤款的更多細節，請參閲附註19，“其他業務費用”，列在項目“財務報表和補充數據”下。

2023年所得税撥備3.575億美元，實際税率24.4%。2022年所得税撥備4.303億美元，實際税率24.4%。

北方信託在2023年繼續保持強勁的資本狀況，所有資本比率都超過了聯邦銀行監管資本要求下被歸類為“資本充足”的要求。欲瞭解更多信息，請參考“資本管理”一節。

綜合經營成果

以下信息總結了我們2023年與2022年相比的綜合運營結果。有關2022年上半年與2021年同期相比的綜合經營結果的討論，請參閲我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告(2022年Form 10-K)中的第二部分，項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

收入

北方信託公司的大部分收入來自非利息收入，其中主要包括信託、投資和其他服務費。淨利息收入包括收入的剩餘部分，包括賺取資產產生的利息收入，扣除存款和借款的利息支出。

2023年的收入為67.7億美元，比2022年的67.6億美元增加了1230萬美元。2023年和2022年，非利息收入分別佔總收入的71%和72%，2023年總計47.9億美元，比2022年的48.7億美元減少了8250萬美元，降幅為2%。

2023年非利息收入下降的主要原因是外匯交易收入下降以及信託、投資和其他服務費用下降，但與上一年相比，投資證券損失減少和其他營業收入增加部分抵消了這一影響。投資安全收益(虧損)，淨額反映了2023年1.695億美元的虧損，而2022年的虧損為2.14億美元。2023年和2022年投資安全收益(虧損)淨額的兩次虧損都是由於可供出售的債務證券組合的重新定位。2023年其他營業收入為2.287億美元，較上年的1.913億美元增加3740萬美元，增幅19%，主要是由於補充薪酬計劃的市值增加以及銀行和信貸相關服務費用增加帶來的收入增加。2023年信託、投資和其他服務費為43.6億美元，較2022年的44.3億美元減少7,080萬美元，降幅為2%，主要原因是資產淨流出和不利的市場，但貨幣市場手續費減免減少和有利的貨幣兑換部分抵消了這一影響。

2023年在全額應税等值(FTE)基礎上的淨利息收入為20.4億美元，較2022年的19.3億美元增加1.067億美元，增幅為6%，這主要是由於平均利率上升，但部分被不利的資產負債表組合所抵消。基於FTE的淨息差從2022年的1.39%上升到2023年的1.56%，這主要是由於平均利率上升，但部分被不利的資金組合轉變所抵消。 平均盈利資產減少80億美元，即6%，從2022年的1388億美元降至2023年的1308億美元，主要原因是客户存款減少，部分被借款活動增加所抵消，借款活動的淨額導致盈利資產的資金減少。

402023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表提供了有關北方信託公司按類型劃分的收入的其他信息。

表5：收入

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
非利息收入
包括信託、投資和其他服務費。			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1
外匯交易收入下降。			203.9			288.6			292.6
**提高財政部管理費			31.6			39.3			44.3
*			135.0			136.2			140.2
*其他營業收入。			228.7			191.3			243.9
*投資安全收益(虧損)，淨額			(169.5)			(214.0)			(0.3)
非利息收入總額			$	4,791.5		$	4,874.0		$	5,081.8
淨利息收入(1)			1,982.0			1,887.2			1,382.7
總收入			$	6,773.5		$	6,761.2		$	6,464.5

(1)按公認會計原則列報的淨利息收入。FTE基礎上的淨利息收入包括2023年、2022年和2021年分別為5750萬美元、4560萬美元和3560萬美元的FTE調整。綜合總收入、淨利息收入和按公認會計原則計算的淨息差分別與按全時當量計算的收入、淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務衡量標準)的對賬，在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的對賬”中提供。

信託、投資和其他服務費

信託、投資和其他服務費在2023年為43.6億美元，而2022年為44.3億美元，主要基於託管、管理或服務的資產的市值；交易量；證券出借量和利差；以及提供其他服務的費用。費用所依據的某些市場價值計算是按月或按季度拖欠的。

北方信託在2023年自願免除了880萬美元的貨幣市場基金手續費，在2022年自願免除了6420萬美元的貨幣市場基金手續費。

下表提供了信託、投資和其他服務費的組成部分。

表6：信託、投資和其他服務費

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
資產服務信託、投資和其他服務費
託管和基金管理			$	1,689.5		$	1,700.1		$	1,818.8		(1)		%	(7)		%
投資管理			528.1			555.1			443.5			(5)			25
證券借貸			83.0			81.4			76.7			2			6
其他			161.3			159.7			148.3			1			8
資產服務信託、投資和其他服務費合計			$	2,461.9		$	2,496.3		$	2,487.3		(1)		%	—		%
財富管理信託、投資和其他服務費
中環			$	673.8		$	692.6		$	698.7		(3)		%	(1)		%
東			491.5			504.0			509.3			(2)			(1)
西			378.0			382.1			380.2			(1)			—
全球家族辦公室			356.6			357.6			285.6			—			25
總財富管理信託、投資和其他服務費			$	1,899.9		$	1,936.3		$	1,873.8		(2)		%	3		%
綜合信託、投資和其他服務費總額			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1		(2)		%	2		%

資產維修

資產服務信託、投資及其他服務費用主要來自與託管、基金管理、投資管理及證券借貸有關的服務。託管和基金管理費是資產服務費中最大的組成部分，主要由客户AUC/A的價值、交易量和賬户數量驅動。用於計算這些費用的資產價值根據與每個客户談判的個別費用安排而有所不同。與資產價值相關的託管費用因客户而異，並根據月末市值、季度末市值或本季度月末市值的平均值定價。與資產價值相關的基金管理費使用月末、季末或日均餘額來定價。投資管理費一般根據客户AUM管理整個期間的市場價值計算。通常，用於計算手續費收入的資產價值是基於一個月或一個季度的滯後。

						2023年年報|北方信託公司41

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

證券借貸收入受市場價值、對借出證券的需求(這推動了交易量)以及投資公司將現金作為其借入證券的抵押品進行投資而賺取的利差的影響。資產服務中的其他費用類別包括投資風險和分析服務、福利支付和其他服務等產品。這些產品的收入通常基於提供的服務量或固定費用。

託管和基金管理費在2023年比2022年有所下降，主要是由於不利的滯後市場。2023年的投資管理費較2022年有所下降，主要原因是資產外流，但部分抵消了貨幣市場基金手續費減免減少的影響。

下表提供了託管的資產維修資產和AUM的細目。

表7：託管的資產維修資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
北美			$	6,373.4		$	5,703.1		$	6,566.4		12		%	(13)		%
歐洲、中東和非洲			3,493.9			3,037.6			3,894.3			15			(22)
亞太地區			847.3			823.3			898.5			3			(8)
證券借貸			167.4			148.3			195.6			13			(24)
託管資產總額			$	10,882.0		$	9,712.3		$	11,554.8		12		%	(16)		%

表8：管理資產服務資產的資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
北美			$	681.3		$	586.0		$	789.2		16		%	(26)		%
歐洲、中東和非洲			141.8			121.3			148.5			17			(18)
亞太地區			41.5			42.5			57.7			(2)			(26)
證券借貸			167.4			148.3			195.6			13			(24)
管理的總資產			$	1,032.0		$	898.1		$	1,191.0		15		%	(25)		%

投資公司存入的現金和其他資產作為從託管客户借入的證券的抵押品，由北方信託管理，幷包括在託管和管理的資產中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該證券借貸抵押品總額分別為1，674億美元和1，483億美元。

財富管理

財富管理費收入主要根據市值計算，並受到一個月和一個季度滯後資產價值的影響。2023年，這些地區的費用收入較2022年有所下降，主要是由於產品相關資產外流，部分被有利的落後市場所抵消。全球家族辦公室費用收入相對持平，主要是由於不利的滯後市場，部分被貨幣市場基金費用豁免和資產流入較低所抵消。下表概述了託管和管理的財富管理資產。

表9：託管下的財富管理資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
全球家族辦公室			$	728.0		$	614.9		$	742.6		18		%	(17)		%
中環			120.7			124.2			139.1			(3)			(11)
東			119.8			92.0			105.0			30			(12)
西			66.0			61.2			70.8			8			(13)
託管資產總額			$	1,034.5		$	892.3		$	1,057.5		16		%	(16)		%

表10：管理的財富管理資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
全球家族辦公室			$	144.3		$	119.9		$	144.9		20		%	(17)		%
中環			102.8			110.2			128.7			(7)			(14)
東			100.0			71.4			84.5			40			(16)
西			55.4			49.9			58.0			11			(14)
管理的總資產			$	402.5		$	351.4		$	416.1		15		%	(16)		%

422023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

顯示的財富管理地區由以下組成：中部包括伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄亥俄州和威斯康星州;東部包括康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、馬薩諸塞州、紐約州、賓夕法尼亞州和華盛頓特區;西部包括亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、德克薩斯州和華盛頓州。全球家族辦公室提供定製服務，包括但不限於投資諮詢、全球託管、受託和私人銀行業務，以滿足全球超高淨值個人和家族辦公室的複雜財務需求。

市場指數

下表列出了選定的市場指數和每年的百分比變化，以提供有關股票和固定收益市場對公司業績的影響的背景。

表11：股票市場指數

			日均									年終
			2023			2022			變化			2023			2022			變化
標準普爾500指數			4,282			4,101			4		%	4,770			3,840			24		%
MSCI EAFE(美元)			2,092			1,976			6			2,236			1,944			15
MSCI EADE（當地貨幣）			1,331			1,249			7			1,393			1,232			13

表12：固定收益市場指數

			截至12月31日，
			2023			2022			變化
巴克萊資本美國綜合債券指數			2,162			2,049			6		%
巴克萊資本全球綜合債券指數			471			446			6

客户資產

北方信託公司在正常業務過程中，以受託或代理的身份為其客户持有託管/管理和管理的資產。根據公認會計準則，這些資產不是北方信託的資產，不包括在其合併資產負債表中。AUC/A和AUM是我們信託、投資和其他服務費用的驅動因素。為了披露AUC/A，在既提供託管服務又提供管理服務的範圍內，資產的價值只包括在這一數額中一次。

截至2023年12月31日，AUC/A比2022年12月31日有所增加，主要反映了有利的市場。託管資產是AUC/A的一個組成部分，截至2023年12月31日，託管資產比2022年12月31日增加，其中包括8.01萬億美元的全球託管資產，而截至2022年12月31日的全球託管資產為6.91萬億美元。

下表按報告細分列出了AUC/A。

表13：按報告分部分列的託管/管理資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 /2022			2022 /2021
資產維修			$	14,362.6		$	12,705.5		$	15,183.2		13		%	(16)		%
財富管理			1,042.3			898.5			1,065.6			16			(16)
託管/管理的總資產			$	15,404.9		$	13,604.0		$	16,248.8		13		%	(16)		%

下表按報告分部列出了被託管的資產，這是AUC/A的一個組成部分。

表14：按報告部門劃分的託管資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 /2022			2022 / 2021
資產維修			$	10,882.0		$	9,712.3		$	11,554.8		12		%	(16)		%
財富管理			1,034.5			892.3			1,057.5			16			(16)
託管資產總額			$	11,916.5		$	10,604.6		$	12,612.3		12		%	(16)		%

託管合併資產較上年有所增加，主要反映了市場有利。

						2023年年報|北方信託公司43

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表按報告分部列出了Northern Trust託管資產的投資分配。

表15：託管資產分配

			十二月三十一日，
			2023									2022									2021
			AS			Wm			共計			AS			Wm			共計			AS			Wm			共計
股票			46		%	60		%	47		%	44		%	56		%	45		%	47		%	61		%	48		%
固定收益證券			33			13			31			33			15			32			35			13			33
現金和其他資產			19			27			21			21			29			22			16			26			17
證券貸款抵押品			2			—			1			2			—			1			2			—			2

下表按投資類型列出了Northern Trust託管的資產。

表16：按投資類型分類的託管資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
股票			$	5,652.5		$	4,810.7		$	6,049.1		17		%	(20)		%
固定收益證券			3,737.1			3,386.1			4,139.6			10			(18)
現金和其他資產			2,359.5			2,259.5			2,228.0			4			1
證券貸款抵押品			167.4			148.3			195.6			13			(24)
託管資產總額			$	11,916.5		$	10,604.6		$	12,612.3		12		%	(16)		%

下表按報告部門列出了Northern Trust的AUM。

表17：按報告部門劃分的管理資產

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
資產維修			$	1,032.0		$	898.1		$	1,191.0		15		%	(25)		%
財富管理			402.5			351.4			416.1			15			(16)
管理的總資產			$	1,434.5		$	1,249.5		$	1,607.1		15		%	(22)		%

2023年底的AUM較2022年有所增加。這一增長主要反映了有利的市場、淨流入和有利的貨幣兑換。

下表按報告分部列出了Northern Trust AUM的投資分配。

表18：按投資類型劃分的管理資產

			十二月三十一日，
			2023									2022									2021
			AS			Wm			共計			AS			Wm			共計			AS			Wm			共計
股票			55		%	55		%	55		%	54		%	53		%	54		%	53		%	55		%	53		%
固定收益證券			11			22			14			12			23			15			11			20			13
現金和其他資產			18			23			19			17			24			19			20			25			22
證券貸款抵押品			16			—			12			17			—			12			16			—			12

442023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

其他非利息收入

其他非利息收入的組成部分以及2023年和2022年期間重大變化的討論如下。

表19：其他非利息收入

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
外匯交易收入			$	203.9		$	288.6		$	292.6		(29)		%	(1)		%
庫房管理費			31.6			39.3			44.3			(20)			(11)
證券佣金與交易收入			135.0			136.2			140.2			(1)			(3)
其他營業收入			228.7			191.3			243.9			19			(22)
投資安全收益(損失)，淨額			(169.5)			(214.0)			(0.3)			不適用			不適用
其他非利息收入合計			$	429.7		$	441.4		$	720.7		(3)		%	(39)		%

外匯交易收入

北方信託在正常業務過程中提供外匯服務，作為其全球託管服務的組成部分。在保守限度內積極管理貨幣頭寸也有助於增加外匯交易收入。2023年外匯交易收入較2022年有所下降，主要是由於波動性下降、客户量下降以及國債外匯掉期活動的不利影響。

庫房管理費

2023年向客户提供的現金和金庫管理產品和服務產生的金庫管理費比2022年有所下降，主要原因是對客户餘額適用的收益貸方比率上升。

證券佣金與交易收入

2023年，主要來自北方信託證券公司提供的證券經紀服務的證券佣金和交易收入比2022年有所下降，主要是由於股票交易量下降導致股票佣金減少。

其他營業收入

2023年的其他營業收入比2022年有所增加，主要原因是補充補償計劃的市值增加以及銀行和信貸相關服務費用增加帶來的收入增加。

有關其他營業收入的更多詳情，請參閲附註18，“其他營業收入”，列於“財務報表及補充數據”第8項下。

投資安全收益(損失)，淨額

投資證券收益(虧損)，淨額反映2023年第四季度因重新定位投資組合而產生的可供出售債務證券損失176.4美元，以及2023年第一季度出售某些可供出售債務證券產生的690萬美元收益。在前一年，與出售可供出售的債務證券的意圖有關的虧損為213.0美元，這也是由於投資組合的重新定位。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

淨利息收入

淨利息收入被定義為扣除利息相關套期保值活動的影響後的利息收入和賺取資產的攤銷費用減去存款和借入資金的利息支出的總和。盈利資產--包括出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券、銀行、美聯儲和其他中央銀行存款的到期利息和存款、證券、貸款和租賃，以及其他有利息的資產--由大量計息負債提供資金，其中包括客户存款、短期借款、高級票據和長期債務。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。賺取資產的資金也來自無息基金，包括活期存款和股東權益。淨利息收入受盈利資產和計息資金的水平和組合及其對利率的相對敏感度的影響。此外，用於支付服務費用的非應計資產和客户補償性存款餘額影響淨利息收入。

淨息差是指我們從資產上賺取的收益與我們為存款和其他資金來源支付的差額。利率的走向和水平是我們盈利的重要因素。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

在全時當量基礎上陳述的淨利息收入是一種非公認會計準則財務指標，有助於分析資產收益率。管理層認為，FTE報告為比較目的提供了更清晰的淨息差指示。當調整到FTE基礎上時，應税、非應税和部分應税資產的收益率是可比的；然而，調整到FTE基礎上對淨收入沒有影響。按公認會計原則計算的淨利息收入與按全時當量計算的淨利息收入的對賬在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税全額等價物的對賬”中提供。

462023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表列出了影響淨利息收入的平均每日餘額和利率的分析以及淨利息收入變化的分析。

表20：平均綜合資產負債表，分析淨利息收入(按全額應税等值基礎計算的利息和利率)(1)

			2023									2022									2021
(百萬美元)			利息			平均值 餘額			平均費率(8)			利息			平均值 餘額			平均費率(8)			利息			平均值 餘額			平均費率(8)
生息資產
美聯儲和其他央行存款			$	1,462.3		$	31,205.4		4.69		%	$	472.0		$	36,248.8		1.30		%	$	11.3		$	39,028.2		0.03		%
應收賬款和銀行存款(2)			130.1			4,333.9			3.00			46.6			4,192.5			1.11			9.1			5,779.7			0.16
聯邦基金出售			0.3			6.1			4.92			0.1			5.5			3.22			—			0.1			0.41
根據轉售協議購買的證券(3)			1,585.2			950.9			166.71			103.7			1,071.2			9.68			3.5			1,067.4			0.33
債務證券
可供出售			1,059.7			24,356.6			4.35			612.8			32,060.2			1.91			497.6			38,986.9			1.28
持有至到期			478.0			25,511.9			1.87			289.5			22,970.0			1.26			164.3			20,617.0			0.80
交易賬户			0.1			0.5			13.50			0.4			12.1			3.84			—			0.6			1.59
總債務證券			1,537.8			49,869.0			3.08			902.7			55,042.3			1.64			661.9			59,604.5			1.11
貸款和租賃(4)			2,556.8			42,177.0			6.06			1,348.0			41,030.6			3.28			715.6			37,207.5			1.92
其他盈利資產(5)			110.0			2,259.0			4.87			50.2			1,248.1			4.03			40.7			1,185.6			3.43
生息資產總額			7,382.5			130,801.3			5.64			2,923.3			138,839.0			2.11			1,442.1			143,873.0			1.00
現金和銀行應收賬款以及其他央行存款(6)			—			1,771.6			—			—			2,069.5			—			—			2,285.9			—
其他無息資產			—			10,076.3			—			—			11,643.4			—			—			10,204.3			—
總資產			$	—		$	142,649.2		—		%	$	—		$	152,551.9		—		%	$	—		$	156,363.2		—		%
平均資金來源
存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	689.2		$	24,172.4		2.85		%	$	222.3		$	30,205.0		0.74		%	$	12.8		$	28,339.0		0.05		%
儲蓄證明和其他時間			151.9			3,341.2			4.54			17.8			1,059.7			1.68			4.8			887.2			0.55
非美國辦事處-負載			1,844.2			60,008.6			3.07			362.7			65,031.3			0.56			(78.9)			69,713.4			(0.11)
有息存款總額			2,685.3			87,522.2			3.07			602.8			96,296.0			0.63			(61.3)			98,939.6			(0.06)
購買的聯邦基金			256.9			5,144.3			4.99			34.1			1,407.8			2.43			(0.4)			190.6			(0.19)
根據回購協議出售的證券(3)			1,541.1			401.5			383.84			90.7			433.6			20.94			0.2			232.0			0.07
其他借款(7)			542.5			10,339.5			5.25			126.2			5,463.5			2.31			14.2			5,049.8			0.28
高級附註			170.0			2,734.0			6.22			92.7			2,756.0			3.36			48.3			2,856.4			1.69
長期債務			147.2			2,586.0			5.69			44.0			1,258.9			3.49			21.1			1,166.1			1.81
浮動利率資本債務			—			—			—			—			—			—			1.7			218.4			0.78
計息負債總額			5,343.0			108,727.5			4.91			990.5			107,615.8			0.92			23.8			108,652.9			0.02
利差			—			—			0.73			—			—			1.19			—			—			0.98
活期存款和其他無息存款			—			17,723.3			—			—			29,296.4			—			—			31,143.5			—
其他無息負債			—			4,701.6			—			—			4,558.3			—			—			4,869.8			—
股東權益			—			11,496.8			—			—			11,081.4			—			—			11,697.0			—
總負債和股東權益			$	—		$	142,649.2		—		%	$	—		$	152,551.9		—		%	$	—		$	156,363.2		—		%
淨利息收入/利潤率(FTE調整後)			$	2,039.5		$	—		1.56		%	$	1,932.8		$	—		1.39		%	$	1,418.3		$	—		0.99		%
淨利息收入/利潤率(未調整)			$	1,982.0		$	—		1.52		%	$	1,887.2		$	—		1.36		%	$	1,382.7		$	—		0.96		%

(1) 北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是在報告部門的基礎上進行管理的，包括美國和非美國來源的收入和資產的組成部分。在北方信託的內部管理報告系統中，非美國來源的收入和資產沒有單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託公司活動的複雜性和綜合性，很難準確地將美國和非美國註冊客户之間的收入、費用和資產分開。根據平均值，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，外國活動可歸因於總資產的百分比分別為17%、18%和19%。根據平均值，截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，可歸因於外國活動的總負債的百分比分別為52%、55%和58%。如需更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”附註31“報告部分和相關信息”的“地理區域信息”一節。

(2) 應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(3) 包括2023年和2022年分別約291億美元和36億美元的主要淨額結算安排下的資產負債表淨額結算的影響。剔除淨額結算的影響，根據轉售協議購買的證券的平均利率在2023年和2022年分別約為5.27%和2.23%。剔除淨額結算的影響，根據回購協議出售的證券的平均利率將在2023年和2022年分別約為5.22%和2.27%。當存在法律上可強制執行的主淨額結算安排時，北方信託將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額結算。

(4) 平均餘額包括非應計貸款。

(5)其他可賺取利息的資產包括若干社區發展投資、若干證券託管及結算所、聯邦住房貸款銀行及聯儲局股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。

(6) 來自銀行的現金和其他中央銀行存款包括合併資產負債表上的美聯儲和其他中央銀行存款的無息部分。

(7) 其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。

(8) 利率計算基於實際餘額，而不是平均綜合資產負債表中的四捨五入金額，並分析淨利息收入。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表21：因數量和利率而產生的淨利息收入變化分析(1)

（利率和利率在完全可徵税的同等基礎上）			2023年VS2022年因以下原因而發生的變化									2022年vs 2021年因
(單位：百萬)			平均值 餘額			平均費率			淨（減少）增加			平均值 餘額			平均速率			淨（減少）增加
淨利息收入（FTE）增加（減少）
美聯儲和其他央行存款			$	(74.4)		$	1,064.7		$	990.3		$	(0.9)		$	461.6		$	460.7
應收賬款和銀行存款			1.7			81.8			83.5			(3.1)			40.6			37.5
聯邦基金出售			—			0.2			0.2			0.1			—			0.1
根據轉售協議購買的證券			(12.9)			1,494.4			1,481.5			—			100.2			100.2
債務證券
可供出售			(176.9)			623.8			446.9			(78.2)			193.4			115.2
持有至到期			34.9			153.6			188.5			20.6			104.6			125.2
交易賬户			(0.7)			0.4			(0.3)			0.4			—			0.4
總債務證券			(142.7)			777.8			635.1			(57.2)			298.0			240.8
貸款和租賃			38.6			1,170.2			1,208.8			80.1			552.3			632.4
其他盈利資產			47.5			12.3			59.8			2.2			7.3			9.5
利息收入總額			$	(142.2)		$	4,601.4		$	4,459.2		$	21.2		$	1,460.0		$	1,481.2
計息存款
儲蓄、貨幣市場和其他			$	(52.8)		$	519.7		$	466.9		$	1.0		$	208.5		$	209.5
儲蓄證明和其他時間			74.9			59.2			134.1			1.1			11.9			13.0
非美國辦事處-負載			(30.2)			1,511.7			1,481.5			(3.6)			445.2			441.6
有息存款總額			(8.1)			2,090.6			2,082.5			(1.5)			665.6			664.1
購買的聯邦基金			159.3			63.5			222.8			7.7			26.8			34.5
根據回購協議出售的證券			(7.2)			1,457.6			1,450.4			0.2			90.3			90.5
其他借款			171.8			244.5			416.3			1.3			110.7			112.0
高級附註			(0.7)			78.0			77.3			(1.8)			46.2			44.4
長期債務			64.6			38.6			103.2			1.8			21.1			22.9
浮動利率資本債務			—			—			—			(1.7)			—			(1.7)
利息支出總額			$	379.7		$	3,972.8		$	4,352.5		$	6.0		$	960.7		$	966.7
(減少)淨利息收入(FTE)增加			$	(521.9)		$	628.6		$	106.7		$	15.2		$	499.3		$	514.5

(1)不完全由於平均餘額變化或匯率變化而產生的變化按比例分配給平均餘額 和 基於它們的相對絕對值的速率。

注：淨利息收入(FTE)是一種非GAAP財務指標，包括對貸款、證券和其他生息資產的全額應税等值基礎的調整。這些調整是基於21.0%的聯邦所得税税率，其中税率是根據適用的州所得税調整的，扣除相關的聯邦税收優惠。2023年應税等值利息調整總額為5750萬美元，2022年為4560萬美元，2021年為3560萬美元。按公認會計原則計算的淨利息收入和淨息差與按全時當量計算的淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務指標)在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的調整”中提供。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。

現金抵押品頭寸的利息收入在銀行到期計息和存款以及貸款和租賃中列報。現金抵押品頭寸的利息支出在上面的非美國辦事處計息存款中報告。從衍生工具交易對手收到及存放於衍生工具交易對手的相關現金抵押品，分別計入其他資產及其他負債中的相關衍生工具合約淨額。

2023年的淨利息收入比2022年有所增加。按全時當量計算的淨利息收入較2022年有所增加，原因是淨息差較高，但部分被平均盈利資產水平較低所抵消。2023年的平均盈利資產比2022年有所下降，主要原因是客户存款減少，但部分被更高的借款活動所抵消，借款活動的淨額導致盈利資產的資金減少。

2023年的淨息差比2022年有所增加。2023年FTE基礎上的淨息差比2022年有所增加，主要是由於平均利率上升，但部分被不利的資金組合轉變所抵消。

由於存款外流，2023年美聯儲和其他央行的存款平均為312億美元，比2022年的362億美元減少了50億美元，降幅為14%。2023年銀行的到期利息和存款平均為43億美元，2022年為42億美元。平均證券為499億美元，比2022年的550億美元減少了51億美元，降幅為9%。2023年平均應税證券為468億美元，2022年為524億美元。2023年和2022年的平均免税證券分別為31億美元和26億美元。

482023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2023年貸款平均為422億美元，比2022年的410億美元增加了12億美元，增幅為3%，主要反映了商業房地產、商業和機構以及私人客户貸款水平的上升，但部分被非美國貸款所抵消。2023年商業房地產貸款平均為50億美元，比2022年的44億美元增加了5.494億美元，增幅為12%。2023年商業和機構貸款平均為124億美元，比2022年的123億美元增加了180.0美元，增幅為1%。2023年私人客户貸款平均為140億美元，比2022年的139億美元增加了1.223億美元，增幅為1%。2023年非美國貸款平均為34億美元，比2022年的35億美元減少了1.018億美元，降幅為3%。2023年住宅房地產貸款平均為64億美元，與2022年的64億美元相對持平。

平均其他可產生利息的資產包括某些社區發展投資、某些證券託管和結算所的抵押品存款、聯邦住房貸款銀行股票、貨幣市場投資和美聯儲股票，分別為8.992億美元、8.252億美元、3.46億美元、8430萬美元和7000萬美元，這些都記錄在綜合資產負債表上的其他資產中。

北方信託利用了多樣化的資金來源。平均有息存款從2022年的963億美元減少到2023年的875億美元，降幅為88億美元，降幅為9%。本年度有息存款的利息支出是受較高利率推動的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，非美國辦事處的平均計息存款分別佔總平均計息存款的69%和68%。平均有息負債總額從2022年的1076億美元增加到2023年的1087億美元，增幅為11億美元，增幅為1%。短期借款分類中的餘額根據資金需求和戰略、利率水平、低成本存款來源數量的變化以及擔保這些借款的抵押品的可獲得性而有所不同。平均淨無息資金從2022年的312億美元減少到2023年的221億美元，降幅為29%，主要原因是活期存款和其他無息存款水平較低。2023年，平均活期存款和其他無息存款減少116億美元，降幅40%，從2022年的293億美元降至177億美元。2023年和2022年的平均總資金來源比率分別為4.07%和0.70%。

股東權益

2023年，股東權益平均為115億美元，而2022年為111億美元。平均股東權益增加4.154億美元，增幅為4%，主要是由於留存收益增加。截至2023年12月31日止年度，該公司將季度普通股股息維持在每股0.75美元。截至2023年12月31日止年度通過普通股分紅和回購4,384,678股普通股，該公司向普通股股東返還了9.777億美元的資本。在截至2022年12月31日的年度內，公司將季度普通股股息從第二季度的每股0.70美元增加到第三季度的每股0.75美元。在截至2022年12月31日的年度內，公司通過普通股股息和回購311,536股普通股，向普通股股東返還了6.484億美元的資本。

該公司目前的股票回購授權於2021年10月獲得董事會批准，可回購至多2,500萬股股份。除其他事項外，公司回購股份的目的之一是管理公司的資本水平。回購股份用於一般用途，包括根據股票期權和其他股權激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日，因此在情況允許和適用法規允許的情況下，公司保留根據該授權恢復回購的能力。請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註13“股東權益”。

信貸損失準備

2023年有2450萬美元的信貸損失準備金，而2022年的信貸損失準備金為1200萬美元。2023年期間的經費主要是因為集體評估的準備金增加了1 650萬美元，這與具有相似風險特徵的集合金融資產有關。貸款撥備的增加主要見於商業地產組合，主要是由於組合的規模和年期增加、對該行業的經濟預測較弱、方法更新，以及少量貸款的信貸質素惡化。.在截至2023年12月31日的年度內，未提取貸款承諾和信用證中信貸準備金的釋放主要是在商業和機構投資組合中，反映了信貸質量改善、該部分宏觀經濟前景改善以及方法更新的綜合結果。經費的其餘部分是由於500萬美元的註銷和個人準備金增加300萬美元。上一年的準備金主要反映在當時較弱的宏觀經濟狀況和投資組合增長的推動下，按集體評估的準備金增加，但信貸質量的改善部分抵消了這一增長。集體基礎儲備金的增加主要反映在某些商業投資組合中。

2023年，由於870萬美元的沖銷和370萬美元的回收，2023年的淨沖銷總額為500萬美元，而2022年，由於600萬美元的沖銷和1020萬美元的回收，2022年的淨回收為420萬美元。有關信貸損失準備的更多討論，請參閲“資產質量”一節。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

非利息支出

2023年的非利息發票較2022年有所增加，主要反映其他運營發票、設備和軟件以及薪酬的增加。

下文提供了非利息發票的組成部分以及2023年和2022年期間重大變化的討論。

表22：無息支出

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
補償			$	2,321.8		$	2,248.0		$	2,011.0		3		%	12		%
員工福利			405.2			437.4			431.4			(7)			1
對外服務			906.5			880.3			849.4			3			4
設備和軟件			945.5			838.8			736.3			13			14
入住率			232.3			219.1			208.7			6			5
其他運營費用			472.9			359.3			299.1			32			20
非利息支出總額			$	5,284.2		$	4,982.9		$	4,535.9		6		%	10		%

補償

薪酬費用是非利息支出的最大組成部分，2023年比2022年有所增加，主要反映了薪資費用的增加，但部分被激勵措施的減少所抵消。2023年，與遣散費相關的費用為3，670萬美元，而2022年為3，040萬美元。截至2023年12月31日，全職同等員工總數約為23，100人，比2022年12月31日的約23，600人下降2%。

員工福利

2023年員工福利費用較2022年有所下降，主要是由於 年退休金結算費4,410萬美元 2022.

對外服務

2023年的外部服務支出比2022年有所增加，主要反映了較高的技術服務成本，但部分被較低的諮詢服務所抵消。

設備和軟件

2023年的設備和軟件支出比2022年有所增加，主要原因是軟件攤銷增加和軟件成本增加。

入住率

2023年的入住費比2022年有所增加，主要是由於租金淨增加以及與減少北方信託公司房地產足跡相關的費用。

其他運營費用

2023年的其他運營支出比2022年有所增加，主要反映了8460萬美元的FDIC特別評估和2560萬美元的與客户能力投資註銷有關的費用。

2023年11月，FDIC發佈了一項最終規則，要求實施特別評估，以彌補2023年上半年與銀行倒閉相關的存款保險基金的損失。與特別攤款一起，8460萬美元被確認為2023年第四季度的應計負債和相關支出。北方信託產生的特別評估總額的最終金額可能會隨着FDIC損失估計的變化而調整。最終規則將於2024年4月1日生效，第一筆付款將於2024年6月28日到期。

有關其他業務費用的更多詳情，請參閲附註19，“其他業務費用”，列於財務報表和補充數據第8項下。

502023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

所得税撥備

2023年所得税撥備為3.575億美元，實際税率為24.4%。相比之下，2022年的所得税撥備為4.303億美元，有效税率為24.4%。

關於所得税的更多信息，見項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註20，“所得税”。

報告部分和相關信息

以下信息按報告分部彙總了2023年與2022年相比的綜合運營結果。有關按報告部門劃分的2022年底與2021年底相比的綜合運營結果的討論，請參閲我們於2022年2月28日提交給美國證券交易委員會的2022年Form 10-K表中的第二部分，第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。

北方信託是圍繞其兩個以客户為中心的報告部門組織的：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給資產服務和財富管理。

報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，分部信息按全額應税等值(FTE)基礎列報，因為管理層認為FTE列報提供了更清晰的淨利息收入指示。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。

股本是根據各種因素分配給報告部門的，這些因素包括但不限於風險、監管考慮因素和內部指標。資本和某些公司費用的分配可能不代表如果這些部門是獨立實體所需的水平。用於管理報告的會計政策與附註1“重要會計政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出項目的轉移按成本入賬；不存在銷售或報告分部之間的綜合利潤或虧損。北方信託的陳述不一定與其他金融機構的類似信息一致。

收入、支出和平均資產分配給資產服務和財富管理，但非經常性活動除外，例如某些公司交易以及與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的成本，這些活動並不直接歸屬於特定的報告分部，這些活動在另一個分部內報告。

當組織結構發生變化時，報告分部的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映出來的。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表列出了該公司的收益和平均資產。

表23：綜合財務信息

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1		(2)		%	2		%
外匯交易收入			203.9			288.6			292.6			(29)			(1)
其他非利息收入			225.8			152.8			428.1			48			(64)
非利息收入總額			4,791.5			4,874.0			5,081.8			(2)			(4)
淨利息收入			1,982.0			1,887.2			1,382.7			5			36
收入			6,773.5			6,761.2			6,464.5			—			5
信貸損失準備金(解除)			24.5			12.0			(81.5)			不適用			不適用
非利息支出			5,284.2			4,982.9			4,535.9			6			10
所得税前收入			1,464.8			1,766.3			2,010.1			(17)			(12)
所得税撥備			357.5			430.3			464.8			(17)			(7)
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3		(17)		%	(14)		%
平均資產			$	142,649.2		$	152,551.9		$	156,363.2		(6)		%	(2)		%

分部業績按全時當量列報，對淨收入沒有影響。FTE基礎上的淨利息收入包括2023年、2022年和2021年分別為5750萬美元、4560萬美元和3560萬美元的FTE調整。綜合總收入、淨利息收入和按公認會計原則計算的淨息差分別與按全時當量計算的收入、淨利息收入和淨息差(每一項均為非公認會計原則財務衡量標準)的對賬，在本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“補充信息--對應納税等價物的對賬”中提供。

資產維修

Asset Servicing是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。下表在管理報告的基礎上彙總了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的資產維修業務結果。

表24：業務的資產維修結果

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	2,461.9		$	2,496.3		$	2,487.3		(1)		%	—		%
外匯交易收入			213.0			281.0			279.0			(24)			1
其他非利息收入			263.4			250.7			261.2			5			(4)
非利息收入總額			2,938.3			3,028.0			3,027.5			(3)			—
淨利息收入(1)			1,197.3			1,072.7			637.2			12			68
收入(1)			4,135.6			4,100.7			3,664.7			1			12
信貸損失準備金(解除)			0.5			2.4			(33.8)			不適用			不適用
非利息支出			3,273.2			3,092.7			2,863.0			6			8
所得税前收入(1)			861.9			1,005.6			835.5			(14)			20
所得税撥備(1)			187.1			243.2			194.1			(23)			25
淨收入			$	674.8		$	762.4		$	641.4		(11)		%	19		%
綜合淨收入百分比			61		%	57		%	41		%
平均資產			$	101,472.6		$	115,646.4		$	120,883.2		(12)		%	(4)		%

(1) 非GAAP財務指標以FTE為基礎。

522023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

資產服務淨利潤

資產服務淨利潤與2022年相比有所下降，主要反映非利息收入上升和外匯交易收入下降，但部分被淨利息收入上升和所得税撥備下降所抵消。

資產服務信託、投資和其他服務費

有關資產服務信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD & A合併經營業績部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。

資產服務外匯交易收入

2023年外匯交易收入較2022年有所下降，主要是由於波動性下降、客户量下降以及分配給資產服務的財政部外匯掉期活動的不利影響。

資產服務其他非利息收入

2023年的其他非利息收入較2022年有所增加，主要是由於其他營業收入增加，但部分被財務管理費下降所抵消。

資產服務淨利息收入

在FTE的基礎上，2023年的淨利息收入比2022年有所增加，主要是由於平均利率上升。以FTE計算的淨息差由1.03%上升至1.29%。平均收益資產為925億美元，比上年的1048億美元減少了123億美元，降幅為12%。資產服務中的盈利資產主要由公司間資產組成 資產和貸款。資金來源主要是非美國託管相關的計息存款，2023年平均為600億美元，而2022年為650億美元。

信貸損失計提資產服務準備

2023年的信貸損失準備金為50萬美元，而2022年的信貸損失準備金為240萬美元。2023年信貸損失準備金的主要原因是少數貸款的信貸質量惡化，但被整體宏觀經濟前景好轉所抵消。2022年信貸損失準備金主要反映了當時宏觀經濟狀況較弱的情況。

資產服務非利息支出

2023年，資產服務非利息費用比2022年有所增加，其中包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配以及某些公司支持服務的間接費用分配。這一增長主要反映了更高的費用分配。

財富管理

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢；全球託管；信託；以及私人銀行；家族理財室諮詢和技術解決方案，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務和報告需求。財富管理公司是美國最大的諮詢服務提供商之一，截至2023年12月31日，其AUC/A、託管資產和AUM分別為1.04萬億美元、1.03萬億美元和4025億美元。財富管理服務由多學科團隊通過在美國19個州和華盛頓特區的辦事處網絡以及在倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處提供。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表在管理報告的基礎上總結了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財富管理運營業績。

表25：各業務的財富管理結果

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,899.9		$	1,936.3		$	1,873.8		(2)		%	3		%
外匯交易收入（損失）			(9.1)			7.6			13.6			不適用			(44)
其他非利息收入			150.8			137.7			188.2			10			(27)
非利息收入總額			2,041.6			2,081.6			2,075.6			(2)			—
淨利息收入(1)			842.2			860.1			781.1			(2)			10
收入(1)			2,883.8			2,941.7			2,856.7			(2)			3
信貸損失準備金(解除)			24.0			9.6			(47.7)			不適用			不適用
非利息支出			1,882.3			1,815.5			1,651.1			4			10
所得税前收入(1)			977.5			1,116.6			1,253.3			(12)			(11)
所得税撥備(1)			245.9			310.0			317.0			(21)			(2)
淨收入			$	731.6		$	806.6		$	936.3		(9)		%	(14)		%
綜合淨收入百分比			66		%	60		%	61		%
平均資產			$	41,176.6		$	36,905.5		$	35,480.0		12		%	4		%

(1) 非GAAP財務指標以FTE為基礎。

財富管理淨收益

2023年財富管理淨利潤下降，主要反映非利息支出增加、信託、投資和其他服務費減少、淨利息收入減少以及外匯交易收入減少，但部分被所得税撥備減少所抵消。

財富管理信託、投資和其他服務費

有關財富管理信託、投資和其他服務費的解釋，請參閲MD & A合併經營業績部分中的“信託、投資和其他服務費”部分。

財富管理外匯交易收入（損失）

2023年外匯交易收入較2022年有所下降，主要是由於分配給財富管理的財政部外匯掉期活動的不利影響。

財富管理及其他非利息收入

2023年的其他非利息收入比2022年有所增加，主要是由於其他運營收入增加。

財富管理淨利息收入

2023年按全時當量計算的淨利息收入較2022年有所下降，主要原因是存款餘額減少。以FTE計算的淨息差由2.53%下降至2.20%。2023年平均收益資產為383億美元，比2022年的340億美元增加了43億美元，增幅為13%。截至2023年12月31日止年度的盈利資產及資金來源分別主要由貸款及國內有息存款組成。

財富管理信貸損失撥備

2023年有2400萬美元的信貸損失準備金，而2022年的信貸損失準備金為960萬美元。2023年信貸損失準備金的主要原因是與商業房地產投資組合有關的集體評估準備金增加，原因是投資組合的規模和期限增加、該行業的經濟預測減弱、方法更新以及少量貸款的信用質量惡化。2022年信貸損失準備金反映了在當時較弱的經濟狀況和投資組合增長的推動下，按集體評估的準備金增加，但投資組合質量的改善部分抵消了這一增長。2022年集體基礎儲備金的增加主要反映在某些商業投資組合中。

財富管理非利息支出

財富管理非利息支出，包括報告部門的直接費用、產品和運營支持的間接費用分配，以及某些公司支持服務的間接費用分配。

542023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2023年比2022年有所增加。這一增長主要反映了費用分配、補償費用和其他運營費用的增加。

其他

與非經常性活動相關的收入和支出，如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，包括在其他項目中。下表在管理報告的基礎上彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的其他部門的業務成果。

表26：行動的其他結果

			截至12月31日止年度，									變化
(百萬美元)			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
非利息收入(虧損)			$	(188.4)		$	(235.6)		$	(21.3)		不適用			不適用
淨利息收入(1)			—			—			—			不適用			不適用
收入(1)			(188.4)			(235.6)			(21.3)			不適用			不適用
非利息支出			128.7			74.7			21.8			不適用			不適用
所得税前收入(虧損)(1)			(317.1)			(310.3)			(43.1)			不適用			不適用
所得税撥備(福利)(1)			(18.0)			(77.3)			(10.7)			不適用			不適用
淨收益(虧損)			$	(299.1)		$	(233.0)		$	(32.4)		不適用			不適用
佔合併淨利潤（虧損）的百分比			(27)		%	(17)		%	(2)		%
平均資產			$	—		$	—		$	—		不適用			不適用

(1) 非GAAP財務指標以FTE為基礎。

其他--非利息收入(虧損)

2023年的非利息收入(虧損)主要反映了可供出售的債務安全損失1.764億美元和可供出售的債務安全收益690萬美元，在投資安全收益(損失)淨額中確認，其中證券是在重新定位投資組合的同時出售的。在前一年，在投資安全收益(虧損)中確認了213.0美元的虧損，這是由於打算出售可供出售的債務證券以及重新定位投資組合而產生的淨虧損。

通知-非利息通知

2023年的非利息支出比2022年有所增加，主要反映了8460萬美元的FDIC特別評估，以及由於空置空間提前租賃而導致的未分配入住費增加，但2022年4410萬美元的養老金結算費用部分抵消了這一影響。

						2023年年報|北方信託公司55

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資產管理

資產管理公司通過公司的各個子公司，向全球客户提供廣泛的資產管理和相關服務及其他產品，為資產服務和財富管理報告部門提供支持。投資解決方案通過單獨管理的賬户、銀行共同和集合基金、註冊投資公司、交易所交易基金、非美國集合投資基金和未註冊的私人投資基金提供。資產管理公司的能力包括主動和被動權益；主動和被動固定收益；現金管理；多資產和另類資產類別(如私募股權和基金的對衝基金)；以及多經理人諮詢服務和產品。資產管理公司的業務還包括疊加服務和其他風險管理服務。資產管理公司通過子公司和分銷安排在國際上運營，其收入和費用全部分配給資產服務和財富管理公司。

截至2023年12月31日，北方信託為個人和機構客户管理着1.43萬億美元的資產，其中包括1.03萬億美元的資產服務客户和4025億美元的財富管理客户。下表按投資類型列出了截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的綜合AUM。

表27：按投資類型分列的綜合資產管理情況

			十二月三十一日，									變化
（以億美元計）			2023			2022			2021			2023 / 2022			2022 / 2021
股票			$	785.5		$	671.3		$	856.5		17		%	(22)		%
固定收益證券			203.4			186.5			216.1			9			(14)
現金和其他資產			278.2			243.4			338.9			14			(28)
證券貸款抵押品			167.4			148.3			195.6			13			(24)
管理的總資產			$	1,434.5		$	1,249.5		$	1,607.1		15		%	(22)		%

2023年底的AUM較2022年底有所增加。這一增長主要反映了有利的市場、淨流入和有利的貨幣兑換。下表按產品列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併AUM活動。

表28：按產品分類的管理下的合併資產活動

(In數十億）						2023			2022			2021
截至1月1日的餘額						$	1,249.5		$	1,607.1		$	1,405.3
按產品分類的流入
			股票			206.4			187.7			292.9
			固定收益			57.8			48.7			63.7
			現金和其他資產			2,012.5			643.2			810.2
			證券貸款抵押品			238.3			235.3			270.6
總流入量						2,515.0			1,114.9			1,437.4
按產品分類的流出
			股票			(224.5)			(231.9)			(321.0)
			固定收益			(57.1)			(55.5)			(56.2)
			現金和其他資產			(1,970.3)			(743.2)			(745.4)
			證券貸款抵押品			(219.2)			(282.6)			(261.9)
流出總額						(2,471.1)			(1,313.2)			(1,384.5)
淨流入（流出）						43.9			(198.3)			52.9
市場表現、貨幣及其他
			市場表現及其他			133.8			(143.0)			159.8
			貨幣			7.3			(16.3)			(10.9)
總體市場表現、貨幣和其他						141.1			(159.3)			148.9
截至12月31日的餘額						$	1,434.5		$	1,249.5		$	1,607.1

562023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

綜合資產負債表審查

下表總結了選定的合併資產負債表信息。

表29：選擇合併資產負債表信息

（以億美元計）			2023年12月31日			2022年12月31日			變化
資產
美聯儲和其他央行存款			$	34.3		$	40.0		$	(5.7)		(14)		%
應收賬款和銀行存款(1)			5.3			4.9			0.4			6
根據轉售協議購買的證券			0.8			1.1			(0.3)			(27)
總債務證券			49.3			51.8			(2.5)			(5)
貸款			47.6			42.9			4.7			11
其他盈利資產(2)			3.1			1.8			1.3			77
盈利資產總額			140.4			142.5			(2.1)			(1)
總資產			150.8			155.0			(4.2)			(3)
負債與股東權益
有息存款總額			93.3			98.6			(5.3)			(5)
活期存款和其他無息存款			22.8			25.3			(2.5)			(10)
購買的聯邦基金			3.0			1.9			1.1			61
根據回購協議出售的證券			0.8			0.6			0.2			38
其他借款(3)			6.6			7.6			(1.0)			(13)
股東權益總額			11.9			11.3			0.6			6

(1) 應收賬款和銀行存款包括綜合資產負債表上呈示的現金和應收銀行款項以及銀行存款的附息部分。

(2)此外，其他有息資產包括某些社區發展投資、某些證券託管和結算所、聯邦住房貸款銀行和美聯儲股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。

(3)其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。

表30：選擇平均合併資產負債表信息

			截至12月31日的十二個月
（以億美元計）			2023			2022			變化
資產
美聯儲和其他央行存款			$	31.2		$	36.2		$	(5.0)		(14)		%
應收賬款和銀行存款(1)			4.3			4.2			0.1			3
根據轉售協議購買的證券			1.0			1.1			(0.1)			(11)
總債務證券			49.9			55.0			(5.1)			(9)
貸款			42.2			41.0			1.2			3
其他盈利資產(2)			2.2			1.3			0.9			81
盈利資產總額			130.8			138.8			(8.0)			(6)
總資產			142.6			152.6			(10.0)			(6)
負債與股東權益
有息存款總額			87.5			96.3			(8.8)			(9)
活期存款和其他無息存款			17.7			29.3			(11.6)			(40)
購買的聯邦基金			5.1			1.4			3.7			不適用
根據回購協議出售的證券			0.4			0.4			—			(7)
其他借款(3)			10.3			5.5			4.8			89
股東權益總額			11.5			11.1			0.4			4

(1) 應收賬款和銀行存款包括綜合資產負債表上呈示的現金和應收銀行款項以及銀行存款的附息部分。

(2)此外，其他有息資產包括某些社區發展投資、某些證券託管和結算所、聯邦住房貸款銀行和美聯儲股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。

(3)其他借款主要包括芝加哥聯邦住房貸款銀行的預付款。

平均餘額被認為是資產負債表趨勢的更好衡量標準，因為期末餘額可能會受到涉及大型客户餘額的存取款活動時間的影響。平均盈利資產從

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

上一年主要是由於客户存款減少，部分被借款活動增加所抵消，淨借款活動導致盈利資產的融資減少。

選擇賺取資產。平均證券較上年有所下降，反映了重新定位的影響。有關證券組合的其他討論，請參閲本MD&A中的“資產質量”一節，以及第8項“財務報表和補充數據”中提供的綜合財務報表的附註4“證券”。

客户存款。由於客户轉向收益率較高的產品，平均有息存款和活期存款以及其他無息存款較前一年有所下降。

短期借款。短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券和其他借款。根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按出售證券的金額加上應計利息記錄。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察出售證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。根據回購協議出售的證券由交易對手持有，直到回購。有關北方信託回購和逆回購協議的更多信息，見附註24，“承諾和或有負債”，附註26，“根據回購協議購買的證券和根據回購協議出售的證券”，以及附註27，“資產和負債的抵消”，見第8項“財務報表和補充數據”中提供的綜合財務報表的附註27。

股東權益。平均股東權益的增加主要是由於留存收益增加。

截至2023年12月31日止年度，本公司宣佈向普通股股東派發現金股息共630.2,000,000美元，並回購4,384,678股普通股，其中包括為履行與股份薪酬有關的預扣税款而預扣的378,130股，總成本為347,500,000美元(每股平均價79.26美元)。在截至2023年12月31日的年度內，該公司向優先股東宣佈了總計4180萬美元的現金股息。

於截至2022年12月31日止年度，本公司宣佈向普通股股東派發現金股息共613.0,000,000美元，並回購311,536股普通股，全部為預扣股份，以履行與股份薪酬有關的預扣税義務，總成本為3,540萬美元(每股平均價113.70美元)。在截至2022年12月31日的年度內，該公司向優先股東宣佈了總計4180萬美元的現金股息。

582023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

資產質量

證券投資組合

下表列出了截至2023年12月31日北方信託持有至到期(HTM)債務證券和可供出售(AFS)債務證券的剩餘到期日和平均收益率。根據市場情況，北方信託不斷尋求優化其證券組合，包括不時通過購買和出售AFS債務證券。

表31：持有至到期並可供出售的債務證券的剩餘期限和平均收益率

			2023年12月31日
			共計						一年或更短時間						一至五年						五到十年						十多年						平均值 成熟度
(百萬美元)			書			成品率			書			成品率			書			成品率			書			成品率			書			成品率
持有至到期的債務證券
美國政府			$	—		—%			$	—		—%			$	—		—%			$	—		—		%	$	—		—%			0個月。
國家和政治分部的義務			2,563.9			3.47			45.7			3.21			1,100.7			3.41			1,126.3			3.41			291.2			3.97			70個月。
政府支持的機構			9,355.3			2.13			984.3			2.52			3,381.4			2.27			3,248.6			1.94			1,741.0			1.97			75個月。
非美國政府			4,789.1			0.72			3,376.0			0.69			1,379.3			0.81			33.8			0.28			—			—			10個月
公司債務			646.1			0.76			276.8			0.14			353.7			1.29			15.6			(0.20)			—			—			19個月
擔保債券			2,208.6			2.61			345.4			2.68			1,623.1			2.64			240.1			2.29			—			—			32個月
存單			585.1			4.37			585.1			4.37			—			—			—			—			—			—			0個月。
次主權、超國家和非美國機構債券			5,245.5			1.45			1,080.8			2.17			4,159.0			1.27			5.7			(0.35)			—			—			24個月
其他資產抵押			214.2			6.91			14.7			5.28			102.0			7.29			97.5			6.76			—			—			62個月。
商業抵押貸款支持			37.6			6.66			—			—			37.6			6.66			—			—			—			—			41個月。
其他			576.3			1.63			47.8			1.34			319.0			2.10			30.7			2.30			178.8			0.76			103個月
持有至到期債務證券總額			$	26,221.7		1.96%			$	6,756.6		1.62%			$	12,455.8		1.95%			$	4,798.3		2.38		%	$	2,211.0		2.14%			46個月。
可供出售的債務證券
美國政府			$	3,622.2		3.95%			$	197.8		4.64%			$	3,424.4		3.91%			$	—		—		%	$	—		—%			39個月
國家和政治分部的義務			295.8			2.07			—			—			106.8			1.97			189.0			2.13			—			—			69個月
政府支持的機構			11,553.0			5.51			2,357.0			5.65			5,237.5			5.42			3,282.8			5.65			675.7			5.09			52個月。
非美國政府			264.4			0.59			66.1			0.95			198.3			0.48			—			—			—			—			30個月。
公司債務			279.5			2.82			103.8			2.77			175.7			2.85			—			—			—			—			15個月。
擔保債券			347.1			3.74			89.2			3.03			257.9			3.98			—			—			—			—			27個月
次主權、超國家和非美國機構債券			2,899.9			3.18			277.8			2.08			2,567.1			3.34			55.0			1.43			—			—			34個月
其他資產抵押			2,962.6			5.03			212.8			2.22			2,631.1			5.18			107.8			6.87			10.9			6.87			37個月。
商業抵押貸款支持			865.3			4.88			39.3			3.15			708.2			5.31			117.8			2.83			—			—			37個月。
可供出售債務證券總數			$	23,089.8		4.73%			$	3,343.8		4.79%			$	15,307.0		4.54%			$	3,752.4		5.36		%	$	686.6		5.12%			44個月。

注：收益率按攤銷成本計算，並按應税等值基礎呈列，以適用的聯邦和州税率生效。

						2023年年報|北方信託公司59

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

北方信託維持高質量的債務證券投資組合。未明確評級的債務證券儘可能根據證券發行人的信用評級進行分組。下表按信用評級提供了可供出售債務證券的公允價值和HTM債務證券的攤銷成本。

表32：按信用評級列出的可供出售債務證券的公平價值

			截至2023年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	3,622.2		$	—		$	—		$	—		$	—		$	3,622.2
國家和政治分部的義務			38.1			257.7			—			—			—			295.8
政府支持的機構			11,553.0			—			—			—			—			11,553.0
非美國政府			264.4			—			—			—			—			264.4
公司債務			24.7			87.0			157.4			—			10.4			279.5
擔保債券			325.3			—			21.8			—			—			347.1
次主權、超國家和非美國機構債券			2,353.5			334.0			212.4			—			—			2,899.9
其他資產抵押			2,962.6			—			—			—			—			2,962.6
商業抵押貸款支持			865.3			—			—			—			—			865.3
總計			$	22,009.1		$	678.7		$	391.6		$	—		$	10.4		$	23,089.8
佔總數的百分比			95		%	3		%	2		%	—		%	—		%	100		%

			截至2022年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	2,747.4		$	—		$	—		$	—		$	—		$	2,747.4
國家和政治分部的義務			136.4			651.2			—			—			—			787.6
政府支持的機構			11,545.2			—			—			—			—			11,545.2
非美國政府			360.0			—			—			—			—			360.0
公司債務			302.5			462.6			938.7			19.6			24.2			1,747.6
擔保債券			367.0			—			21.7			—			—			388.7
次主權、超國家和非美國機構債券			1,816.3			451.5			211.6			—			—			2,479.4
其他資產抵押			5,256.2			—			—			—			—			5,256.2
商業抵押貸款支持			1,387.8			—			—			—			—			1,387.8
總計			$	23,918.8		$	1,565.3		$	1,172.0		$	19.6		$	24.2		$	26,699.9
佔總數的百分比			90		%	6		%	4		%	—		%	—		%	100		%

截至2023年12月31日和2022年12月31日，穆迪投資者服務公司未評級的ATS債務證券中不到1%。（穆迪）、標準普爾全球評級（S & P Global）或惠譽評級公司。（惠譽評級）由公司債務證券組成。

表33：按信用評級劃分的到期債務證券持有的攤銷成本

			截至2023年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
國家和政治分部的義務			954.7			1,609.0			—			—			0.2			2,563.9
政府支持的機構			9,355.3			—			—			—			—			9,355.3
非美國政府			813.3			1,179.6			2,463.3			332.9			—			4,789.1
公司債務			2.1			302.6			341.4			—			—			646.1
擔保債券			2,208.6			—			—			—			—			2,208.6
存單			545.9			—			—			—			39.2			585.1
次主權、超國家和非美國機構債券			4,047.9			1,166.5			30.0			1.1			—			5,245.5
其他資產抵押			214.2			—			—			—			—			214.2
商業抵押貸款支持			37.6			—			—			—			—			37.6
其他			54.8			—			—			—			521.5			576.3
總計			$	18,234.4		$	4,257.7		$	2,834.7		$	334.0		$	560.9		$	26,221.7
佔總數的百分比			70		%	16		%	11		%	1		%	2		%	100		%

602023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

			截至2022年12月31日
(單位：百萬)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	50.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	50.0
國家和政治分部的義務			926.8			1,638.5			—			—			—			2,565.3
政府支持的機構			9,407.7			—			—			—			—			9,407.7
非美國政府			762.2			926.5			1,223.0			322.3			—			3,234.0
公司債務			2.1			305.7			405.5			—			—			713.3
擔保債券			2,530.3			—			—			—			—			2,530.3
存單			—			—			—			—			35.9			35.9
次主權、超國家和非美國機構債券			4,171.3			1,502.0			28.9			1.1			—			5,703.3
其他資產抵押			263.7			—			—			—			—			263.7
其他			65.8			—			—			—			466.8			532.6
總計			$	18,179.9		$	4,372.7		$	1,657.4		$	323.4		$	502.7		$	25,036.1
佔總數的百分比			73		%	17		%	7		%	1		%	2		%	100		%

截至2023年12月31日和2022年12月31日，未被穆迪、S全球評級或惠譽評級評級的HTM債務證券中，有2%主要由剩餘期限不到6個月的存單以及北方信託為履行《社區再投資法案》(CRA)規定的義務而購買的投資組成。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。

截至2023年12月31日，投資證券組合內的未實現淨虧損總計23億美元，而截至2022年12月31日的未實現淨虧損為32億美元。截至2023年12月31日的未實現淨虧損分別由2010萬美元和23億美元的未實現損益總額組成。截至2022年12月31日的未實現淨虧損分別由910萬美元和32億美元的未實現損益總額組成。

截至2023年12月31日，231億美元的AFS債務證券組合分別與政府支持的機構債券、次主權債券、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持債券相關的未實現虧損分別為2.03億美元、1.058億美元和1.0億美元，這主要是由於收益率較低和利差收窄。截至2022年12月31日，267億美元的AFS債務證券投資組合的未實現虧損分別為3.516億美元、2.881億美元和1.576億美元，分別與政府支持的機構債券、其他資產支持的債券以及次主權超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於購買以來市場利率和信貸利差的變化。

截至2023年12月31日，262億美元的HTM債務證券投資組合的未實現虧損分別為10億美元和2.949億美元，分別與政府支持的機構債券和次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於收益率較低和利差收窄。截至2022年12月31日，250億美元的HTM債務證券投資組合的未實現虧損分別為11億美元和4.361億美元，分別與政府支持的機構債券和次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於購買以來整體市場利率和信貸利差的變化。

HTM債務證券包括管理層打算持有的證券，北方信託有能力持有到到期。截至2023年12月31日止年度內，並無任何證券從AFS轉移至HTM。在截至2022年12月31日的年度內，該公司將公允價值66億美元的政府支持的機構和州和政治分區的義務證券從AFS轉移到HTM分類以進行資本管理，所有這些證券均於2022年第三季度轉移。在將債務證券從AFS轉移到HTM分類時，攤銷成本被重置為公允價值。轉讓當日的任何未實現淨收益或虧損將保留在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中，並在證券剩餘期限內使用實際利息法攤銷為淨利息收入。AOCI保留金額的攤銷將抵消按公允價值轉讓證券所產生的溢價或折價攤銷對利息收入的影響。

有關證券組合的更多信息，請參閲附註4，“證券”，在項目8“財務報表和補充數據”中提供。

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貸款

有關貸款組合的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中提供的附註5“貸款”和附註7“信用風險集中”。

下表列出了截至2023年12月31日按細分和類別劃分的貸款剩餘到期日。

表34：貸款剩餘期限

			2023年12月31日
(單位：百萬)			共計			一年或更短時間			一至五年			五至十五 年份			超過十五年
美國：
商業廣告
商業和機構			$	11,555.3		$	4,906.4		$	6,362.2		$	285.8		$	0.9
商業地產			5,134.2			787.3			3,439.1			907.8			—
其他			5,944.8			5,944.8			—			—			—
個人
私人客户			14,360.0			9,170.2			5,060.1			129.4			0.3
住宅房地產			6,327.1			260.7			926.8			1,621.2			3,518.4
其他			1,088.3			1,088.3			—			—			—
總計美國			$	44,409.7		$	22,157.7		$	15,788.2		$	2,944.2		$	3,519.6
非美國：
非美國商業			$	2,778.5		$	2,686.2		$	92.3		$	—		$	—
非美國個人			428.8			316.8			51.9			29.4			30.7
非美國地區合計			$	3,207.3		$	3,003.0		$	144.2		$	29.4		$	30.7
貸款總額			$	47,617.0		$	25,160.7		$	15,932.4		$	2,973.6		$	3,550.3

注：非美國和其他美國貸款主要包括與託管客户投資相關的短期風險敞口。

622023年年報|北方信託公司

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表35：貸款利率敏感性

			2023年12月31日
(單位：百萬)			共計			一年 或更少			一至五 年份			五至十五 年份			超過十五年
固定費率：
商業廣告
商業和機構			$	294.5		$	114.3		$	135.8		$	43.5		$	0.9
商業地產			180.6			35.1			128.6			16.9			—
非美國			26.9			26.9			—			—			—
商業總金額			$	502.0		$	176.3		$	264.4		$	60.4		$	0.9
個人
私人客户			$	426.1		$	91.7		$	333.7		$	0.5		$	0.2
住宅房地產			773.6			70.3			266.2			421.9			15.2
非美國			9.8			0.1			9.7			—			—
個人合計			$	1,209.5		$	162.1		$	609.6		$	422.4		$	15.4
總固定費率			$	1,711.5		$	338.4		$	874.0		$	482.8		$	16.3
可變費率：
商業廣告
商業和機構			$	11,260.8		$	4,792.1		$	6,226.4		$	242.3		$	—
商業地產			4,953.6			752.2			3,310.5			890.9			—
非美國			2,751.6			2,659.3			92.3			—			—
其他			5,944.8			5,944.8			—			—			—
商業總金額			$	24,910.8		$	14,148.4		$	9,629.2		$	1,133.2		$	—
個人
私人客户			$	13,933.9		$	9,078.5		$	4,726.4		$	128.9		$	0.1
住宅房地產			5,553.5			190.4			660.6			1,199.3			3,503.2
非美國			419.0			316.7			42.2			29.4			30.7
其他			1,088.3			1,088.3			—			—			—
個人合計			$	20,994.7		$	10,673.9		$	5,429.2		$	1,357.6		$	3,534.0
總可變利率			$	45,905.5		$	24,822.3		$	15,058.4		$	2,490.8		$	3,534.0
貸款總額			$	47,617.0		$	25,160.7		$	15,932.4		$	2,973.6		$	3,550.3

非應計資產和90天逾期貸款

非應計資產包括非應計貸款和其他擁有的房地產（OREO）。OREO由部分或全部償還貸款而收購的商業和住宅物業組成。拖欠90天或以上且仍在產生利息的貸款在任何報告期內都可能根據現金收取、重新談判和續租的時間而大幅波動。有關非應計貸款的更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中提供的註釋5“貸款”。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表列出了2023年和2022年12月31日拖欠90天或以上且仍在應計利息的非應計資產和貸款。

表36：非固定資產

(百萬美元)			2023年12月31日			2023年非實際貸款佔非實際貸款總額的百分比			2022年12月31日			2022年非實際貸款佔非實際貸款總額的百分比
非權責發生制貸款
商業廣告
商業和機構			$	16.3		26		%	$	17.4		38		%
商業地產			—			—			10.2			22
商業總金額			$	16.3		26		%	$	27.6		60		%
個人
私人客户			$	20.3		32		%	$	—		—		%
住宅房地產			27.0			42			18.3			40
個人合計			$	47.3		74		%	$	18.3		40		%
非權責發生制貸款總額			63.6						45.9
擁有的其他房地產			1.5						—
非權責發生制資產總額			$	65.1					$	45.9
90天逾期貸款仍在應計			$	20.1					$	54.2
非應計貸款佔貸款總額的比例			0.13		%				0.11		%
計入非權責發生制貸款的信貸損失準備			2.8		x				3.1x

截至2023年12月31日的非應計資產較2022年12月31日增加，主要是由於一項新的私人客户非應計貸款和兩項新的住宅房地產非應計貸款，但被一項商業房地產非應計貸款升級為應計狀態和一項商業房地產非應計貸款償還/註銷部分抵消。除了對淨利息收入和信貸損失風險的負面影響外，非權責發生資產還由於與催收工作相關的費用而增加了業務成本。非權責發生資產水平的變化可能表明一個或多個貸款類別的信用質量發生了變化。信貸質量的變化會對信貸損失準備產生影響，因為由此會調整個人評估的撥備，以及在信貸損失準備範圍內集體評估的撥備的確定所用的數量和質量因素。

信貸損失準備

信貸損失準備-代表管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計-由管理層通過紀律嚴明的信用審查程序確定。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從財務風險管理、財政部、公司財務、經濟研究部和北方信託公司的每個報告業務部門獲得意見。

截至2023年12月31日，與貸款、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失撥備分別為1.787億美元、2690萬美元、1270萬美元和90萬美元。截至2022年12月31日，與貸款、未提取貸款承諾和備用信用證、HTM債務證券和其他金融資產相關的信貸損失撥備為1.443億美元。3,850萬美元、1600萬美元和80萬美元。有關信貸損失準備的其他資料，以及信貸損失準備在截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內因下列原因而發生的變化

642023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

關於信貸損失的沖銷、追回和撥備，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註6“信貸損失準備”。

下表顯示了在2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，按細分和類別劃分的平均貸款和租賃的淨回收(沖銷)。

表37：平均貸款和租賃的淨收回(沖銷)

(百萬美元)			2023			2022			2021
選擇平均貸款和租賃的淨回收（沖銷）(1)
商業廣告
商業和機構			—		%	—		%	0.01		%
商業地產			(0.10)			0.05			(0.01)
租賃融資，淨值(2)			—			(61.3)			—
商業總金額			(0.03)			(0.02)			—
個人
私人客户			—			—			0.01
住宅房地產			0.02			0.11			0.07
個人合計			0.01			0.03			0.03
選擇平均貸款和租賃的淨回收總額（沖銷）(1)			(0.01)		%	0.01		%	0.02		%
淨回收（沖銷）
商業廣告
商業和機構			$	0.2		$	0.1		$	0.9
商業地產			(5.2)			2.2			(0.3)
租賃融資，淨值			—			(4.9)			—
總選擇商業(3)			(5.0)			(2.6)			0.6
個人
私人客户			0.4			—			1.3
住宅房地產			1.3			6.8			4.4
個人合計			1.7			6.8			5.7
淨回收總額(沖銷)(3)			$	(3.3)		$	4.2		$	6.3
平均貸款和租賃
商業廣告
商業和機構			$	12,438.9		$	12,258.9		$	10,428.6
商業地產			4,981.6			4,432.2			3,977.0
租賃融資，淨值			—			8.0			11.2
總選擇商業(1)			17,420.5			16,699.1			14,416.8
個人
私人客户			14,000.2			13,877.9			13,686.7
住宅房地產			6,390.7			6,352.5			6,190.6
合計選擇個人(1)			20,390.9			20,230.4			19,877.3
合計選擇平均貸款和租賃(1)			$	37,811.4		$	36,929.5		$	34,294.1

(1) 該表不包括其他和非美國平均貸款部分。

(2) 這一比率反映了2022年第三季度與出售北方信託租賃組合中剩餘的最後一個租賃相關的沖銷。截至2022年12月31日，沒有未償還的租約。

(3) 自.起 2023年12月31日，其他商業廣告有50萬美元的淨沖銷，由於該部門被排除在上表中，因此沒有反映出來。

非美國部門的淨回收(沖銷)為零，因此，淨回收(沖銷)與平均貸款和租賃的比率不包括在上表中。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，所有貸款組合類別的平均貸款和租賃總額分別為422億美元、410億美元和372億美元。

以下披露內容是為了遵守美國證券交易委員會關於披露適用於國際業務的信貸損失撥備的要求而編制的；然而，所披露的金額不應被解釋為未來可用於支付未來非美國貸款沖銷的唯一金額，因為分配給貸款的整個信貸損失撥備可用於吸收美國和非美國貸款的損失。此外，這些數額並不代表未來的沖銷趨勢。有關非美國津貼餘額，請參閲下一節的表38。

						2023年年報|北方信託公司65

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

下表提供了2023年和2022年12月31日按分部和類別對貸款組合進行的個人和集體評估的撥備。

表38：信貸損失津貼的分配

			十二月三十一日，
			2023						2022
(百萬美元)			津貼 金額			貸款佔貸款總額的百分比			津貼 金額			貸款佔貸款總額的百分比
根據個人進行評估			$	13.4		—		%	$	10.4		—		%
集體評估
商業廣告
商業和機構			57.2			24			57.0			29
商業地產			101.4			11			76.5			11
非美國			1.6			6			8.3			7
其他			0.1			13			0.3			3
商業總金額			160.3			54			142.1			50
個人
私人客户			12.0			30			11.2			33
住宅房地產			18.8			13			18.0			15
非美國			1.1			1			1.1			1
其他			—			2			—			1
個人合計			31.9			46			30.3			50
集體評估的總津貼			$	192.2					$	172.4
信貸損失準備總額			$	205.6					$	182.8
津貼分配給：
貸款			$	178.7					$	144.3
未提取承諾和備用信用證			26.9						38.5
信貸損失準備總額			$	205.6					$	182.8
貸款津貼佔貸款總額			0.38		%				0.34		%

與信用風險相關的津貼按個人評估：個人免税額是通過對已經違約的貸款和與貸款相關的承諾進行個別評估來確定的，這些貸款和與貸款相關的承諾通常是借款人評級為8和9的貸款，這些評估基於預期的未來現金流、抵押品的價值以及可能影響借款人償還能力的其他因素。

以個人為基礎評估的貸款撥備增加了300萬美元，從2022年12月31日的1040萬美元增加到2023年12月31日的1340萬美元，主要是由於私人客户投資組合和商業投資組合中未償還貸款的淨增加。

與集體評估的信用風險相關的津貼：只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要進行單獨評估。

在集體基礎上評估的貸款撥備增加了3,140萬美元，至2023年12月31日的165.3美元，而2022年12月31日為133.9美元，主要出現在商業房地產投資組合中，原因是投資組合的規模和存續期增加，該行業的經濟預測較弱，以及方法更新. 撥備的其餘部分是由於沖銷。截至2023年12月31日，在集體基礎上評估的未提取貸款承諾和信用證撥備減少了1,160萬美元，至2,690萬美元，而2022年12月31日為3,850萬美元，主要是在商業和機構投資組合中，反映了信貸質量改善、該部分宏觀經濟前景改善以及方法更新的綜合影響。

綜合免税額：在個人和集體基礎上評估的準備金導致2023年12月31日的信貸損失準備金總額為2.204億美元，而2022年底為2.09億美元。截至2023年12月31日，分配給貸款的1.787億美元撥備佔總貸款的百分比為0.38%，高於分配給貸款的1.443億美元，佔2022年12月31日總貸款的0.34%。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分配給未提取貸款承諾和備用信用證的撥備總額分別為2,690萬美元和3,850萬美元，並計入綜合資產負債表的其他負債。

662023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

資本支出

2023年的資本支出包括繼續投資公共雲技術和增強北方信託的軟件能力，以及翻新和搬遷項目，以減少我們的房地產佔地面積，並使我們現有的辦公室現代化，以適應新的工作方式。2023年的資本支出總額為6.758億美元，其中5.593億美元用於軟件，5640萬美元用於計算機硬件，5600萬美元用於建築和租賃改善，410萬美元用於傢俱。這些資本支出主要支持、增強和保護北方信託的投資管理、資產服務和財富管理系統和能力，重點是提供安全、高度可用的創新解決方案，以更好地服務我們的客户。為技術平臺承諾的額外資本支出將導致未來硬件折舊和軟件攤銷的費用。計算機硬件的軟件攤銷和折舊計入設備和軟件費用。房屋及租賃裝修折舊及傢俱折舊分別計入佔用費用及設備費用。2022年的資本支出總額為7.235億美元，其中5.949億美元用於軟件，8400萬美元用於計算機硬件，3550萬美元用於建築和租賃改善，910萬美元用於傢俱。

存款

下表列出了截至2023年12月31日，面額為25萬美元或以上的定期存款總額的預定到期日。如需更多信息，請參閲第8項“財務報表和補充數據”中附註11“存款”。

表39：25萬元或以上定期存款的剩餘期限

			2023年12月31日
			美國辦事處			美國以外的辦事處
(單位：百萬)			存單			其他時間			共計
3個月或更短時間			$	2,029.4		$	2,557.5		$	4,586.9
超過3個月至6個月			798.2			22.6			820.8
超過6個月至12個月			566.4			—			566.4
超過12個月			58.0			—			58.0
總計			$	3,452.0		$	2,580.1		$	6,032.1

截至2023年12月31日和2022年12月31日，FDIC未投保的存款總額1,099億美元和1,161億美元。這些存款金額是通過將聯邦金融機構審查委員會指示允許的估計美國寫字樓未投保存款與所有非美國寫字樓存款相加得出的。估計未投保的美國寫字樓存款是通過計算和合計個人賬户中超過存款保險限額的存款來確定的。

短期借款

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。北方信託將根據回購協議出售的證券與根據協議購買的證券進行淨額計算，當淨額要求滿足時，轉售協議將證券轉售。有關我們的回購和逆回購協議的更多信息，請參閲附註24，“承諾和或有負債”，附註26，“根據回購協議購買的證券和根據回購協議出售的證券”，以及附註27，“資產和負債的抵消”，在項目8，“財務報表和補充數據”中提供。

						2023年年報|北方信託公司67

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

地理區域信息

北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是以報告部門為基礎進行管理的，包括美國和非美國來源資產的組成部分。非美國來源資產沒有在北方信託公司的內部管理報告系統中單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託活動的複雜性和綜合性，很難用精確的資產在美國和非美國註冊的客户之間進行區分。因此，為了在美國和非美國業務之間分配資產，已經做出了某些主觀估計和假設。

下表列出了可歸因於非美國業務的選定平均資產和負債(基於債務人的住所)以及這些餘額佔合併平均資產總額的百分比。有關更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註31，“報告分類和相關信息”。

表40：可歸因於非美國業務的選定平均資產和負債

(單位：百萬)			2023			2022
總資產			$	24,927.8		$	26,904.3
銀行定期存款			1,847.7			2,082.2
貸款			2,349.5			2,562.7
非美國投資			14,565.0			16,002.1
總負債			67,964.2			77,481.6
存款			66,232.9			75,808.6

非美國的傑出人物

正如本文討論中所用的那樣，非美國的傑出人士是指美國證券交易委員會所定義的跨境傑出人士。這些資產包括貸款、證券、金融機構的有息存款、應計利息和其他貨幣資產。不包括信用證、貸款承諾和對居民的非美國辦公室本幣索賠。與一個國家相關的非美國未清償債務是指居住在該國境外的第三方提供的擔保以及在該國境外可變現的有形流動抵押品的價值。然而，與非美國銀行分支機構的交易被包括在這些未完成的交易中，並根據非美國銀行總部所在的國家/地區進行分類。

存放在非美國銀行的短期銀行間定期存款是非美國銀行中規模最大的一類。北方信託公司與美國和非美國的銀行一起積極參與銀行間市場。

北方信託將存款存放在擁有強大內部(北方信託)風險評級和外部信用評級的非美國交易對手。這些非美國銀行由Northern Trust的資本市場信貸委員會批准和監控，該委員會對所有非美國銀行的敞口擁有信貸授權，並批准信貸限額。這一過程包括對非美國銀行的財務分析，使用內部風險評級系統，以及考慮外部市場指標。每筆交易對手至少每年進行一次審查，並可能根據信貸基本面或一般市場狀況進行更頻繁的審查。與特定於實體的審查過程不同，非美國銀行的存款的平均壽命到到期日是故意保持在短期基礎上的，以便對不斷變化的信貸狀況做出快速反應。北方信託公司還利用某些風險緩解工具和協議，通過使用抵押品和/或資產負債表淨值來減少風險敞口。此外，資本市場信用委員會監督國家風險分析，並對國家敞口施加限制。有關更多信息，請參閲項目8“財務報表和補充數據”中提供的附註31，“報告分類和相關信息”。

682023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

現金流量表

以下討論截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的現金流動表。

表41：現金流活動摘要

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
提供的現金淨額(用於)：
經營活動			$	2,625.6		$	2,392.4		$	1,356.0
投資活動			4,784.1			25,929.8			(18,602.6)
融資活動			(7,182.6)			(26,437.4)			16,073.5
外幣匯率對現金的影響			(89.8)			(287.4)			(159.6)
現金和銀行應收賬款變動			$	137.3		$	1,597.4		$	(1,332.7)

經營活動

截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為26億美元，主要歸因於期間收益和其他經營活動淨額的影響。

在截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為24億美元，主要是由於期間收益和存放在衍生品交易對手的淨抵押品減少，但被其他經營活動的影響部分抵消。

投資活動

截至2023年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為48億美元，主要是由於存放在美聯儲和其他央行的存款水平較低，以及投資組合重新定位所產生的可供出售債務證券的淨收益，但部分被較高的貸款水平所抵消。

在截至2022年12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額為259億美元，主要反映了存放在美聯儲和其他央行的存款水平下降，以及持有至到期債務證券的淨收益，但部分被較高水平的貸款所抵消。

融資活動

在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為72億美元，主要是由於總存款水平下降。存款總額減少，主要是由於儲蓄、貨幣市場及其他計息水平下降。

在截至2022年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為264億美元，主要反映總存款水平下降，但被短期其他借款增加、發行4.00%優先票據和6.125%次級票據的收益以及購買的聯邦資金增加所部分抵消。存款總額下降的主要原因是非美國寫字樓無息存款、非美國寫字樓有息存款以及活期存款和其他無息存款的水平較低。

資本管理

北方信託的主要目標之一是保持強大的資本狀況，以贏得客户、交易對手、債權人、監管機構和股東的信任。雄厚的資本狀況有助於北方信託執行其戰略，抵禦不可預見的不利發展。

高級管理層在董事會資本治理委員會和董事會全體成員的監督下，負責資本管理和規劃。北方信託公司在完全公司基礎上和法人基礎上管理其資本。資本委員會負責根據董事會資本管治委員會批准的資本政策規定的水平來衡量和管理資本指標。在建立與資本相關的指標時，考慮了各種因素，包括北方信託業務的獨特風險概況、監管要求、相對於同行的資本水平、經濟和市場預測以及對信用評級的影響。

2023年，隨着平均股東權益增加4.154億美元或4%，達到115億美元，資本水平有所提高。截至2023年12月31日，股東權益總額為119億美元，而2022年12月31日為113億美元。2023年宣佈的優先股息總額為4180萬美元。在2023年期間，該公司將季度普通股股息維持在每股0.75美元。2023年宣佈的普通股股息總額為6.302億美元。於截至2023年12月31日止年度，本公司按每股平均價79.26美元回購4,384,678股普通股，包括與股份薪酬有關而被扣留的378,130股。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

根據《巴塞爾協議III》的要求，資本比率的計算方法既有標準化的，也有先進的。根據《多德-弗蘭克法案》的要求，根據標準化方法和先進方法計算的每個資本比率中的較低者，作為確定資本充足率的有效比率。下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日，根據適用的美國監管規則，公司普通股股東權益佔基於風險的資本總額及其基於風險的資本比率的對賬。

表42：資本充足率

(百萬美元)			2023年12月31日						2022年12月31日
			標準化方法			高級方法			標準化方法			高級方法
普通股一級資本
普通股股東權益			$	11,013.1		$	11,013.1		$	10,374.6		$	10,374.6
扣除遞延所得税負債後，善意和其他無形資產			(722.2)			(722.2)			(719.7)			(719.7)
其他			(111.5)			(111.5)			(115.2)			(115.2)
普通股一級資本總額			10,179.4			10,179.4			9,539.7			9,539.7
額外的第1級資本
優先股			884.9			884.9			884.9			884.9
其他			(40.4)			(40.4)			(27.2)			(27.2)
額外一級資本總額			844.5			844.5			857.7			857.7
整體1類資本			11,023.9			11,023.9			10,397.4			10,397.4
第2級資本
合格信用損失津貼			219.2			—			199.6			—
合格次級債務			1,490.8			1,490.8			1,648.5			1,648.5
二級資本總額			1,710.0			1,490.8			1,848.1			1,648.5
基於風險的資本總額			$	12,733.9		$	12,514.7		$	12,245.5		$	12,045.9
風險加權資產(1)			$	89,527.4		$	75,980.0		$	88,107.7		$	83,181.2
總資產-期末（EOP）			150,783.1			150,783.1			155,036.7			155,036.7
調整後的第四季度平均資產(2)			135,701.9			135,701.9			146,883.8			146,883.8
貸款總額- EOP			47,617.0			47,617.0			42,893.3			42,893.3
普通股股東權益：
貸款總額- EOP			23.13		%	23.13		%	24.19		%	24.19		%
總資產-EOP			7.30			7.30			6.69			6.69
基於風險的資本比率
普通股一級資本			11.4		%	13.4		%	10.8		%	11.5		%
第1級資本			12.3			14.5			11.8			12.5
總資本(第1級和第2級)			14.2			16.5			13.9			14.5
第1級槓桿			8.1			8.1			7.1			7.1
補充槓桿			不適用			8.6			不適用			7.9

(1) 風險加權資產不包括主要與商譽、若干其他無形資產及證券未實現收益或虧損淨額有關的金額(如適用)，並反映已從一級及二級資本(如有)剔除的信貸損失超額準備的調整。

(2)調整後的第四季度平均資產不包括主要與商譽有關的金額、其他無形資產以及證券的未實現淨收益或淨虧損。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司的資本充足率超過了適用的美國監管要求下的“資本充足”分類要求。

北方信託是聯邦儲備委員會定義的第二類機構，它要求我們遵守監管資本標準。為了遵守這些標準，北方信託與監管機構進行了一系列報告和活動，以確認我們的財務實力和穩定性，包括但不限於從報告資本中扣除與AFS證券相關的任何未實現損失的資本充足率報告，以及以全面資本分析和審查(CCAR)的形式進行的嚴格的年度公司運營和監管壓力測試，這證實了我們在嚴重不利的市場條件下保持償付能力的能力。

聯邦儲備委員會於2023年6月28日公佈的2023年DFAST結果顯示，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求在年度資本計劃週期內保持不變，分別為2.5%和7.0%。該計劃從2023年10月1日開始，一直持續到2024年9月30日。

702023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

2023年7月27日，美國銀行業監管機構發佈了巴塞爾III終極遊戲提案，該提案將改變北方信託等銀行組織基於風險的資本金要求的確定方式。該提案將取消現有的確定RWA的先進方法方法，取而代之的是一種新的擴展的基於風險的方法。新的要求將在2025年7月1日開始的三年內分階段實施。根據我們目前對擬議規則的理解，我們估計，如果擴展的基於風險的方法於2023年12月31日在完全分階段的基礎上應用，並且在沒有采取任何行動來減輕其影響的情況下，截至該日期，我們的擴展的基於風險的方法的RWA將比截至該日期的實際標準化方法的RWA高出約5%至15%。

有關公司和銀行的資本比率以及歸類為“資本充足”的最低要求的進一步信息，請參閲第1項“業務”的“監督和監管-資本充足性要求”部分，以及第8項“財務報表和補充數據”中提供的附註32“監管資本要求”。

關鍵會計估計

我們的重要會計政策在附註1“重要會計政策摘要”中介紹，附註8在“財務報表和補充數據”中提供。在按照公認會計準則編制財務報表時需要使用估計數和假設，實際結果可能與這些估計數不同。美國證券交易委員會發布了關於披露關鍵會計估計的指導意見。關鍵會計估計是那些要求管理層對本質上不確定並可能在後續期間發生變化的事項的影響做出主觀或複雜判斷的估計。這些領域的基本假設或估計可能需要的變化可能會對北方信託公司未來的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

對於北方信託來説，被視為關鍵的會計估計是與信貸損失準備金和養老金計劃會計有關的估計。管理層已與董事會審計委員會(審計委員會)討論了每一項關鍵會計估計的制定和選擇。

信貸損失準備

信貸損失準備-代表管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的估計-由管理層通過紀律嚴明的信用審查程序確定。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。與其他金融資產不具有相似風險特徵的金融資產的撥備是通過個人評估來確定的。

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計不依賴於任何單一的假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，其中許多變量相互關聯或依賴於其他假設和估計數，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。由於會計估計的內在不精確性，2023年可以合理地使用其他估計或假設，估計值很可能在不同時期發生變化。

信貸損失撥備由以下部分組成：

津貼是按集體方式評估的。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。如果金融資產被認為不具有類似的風險特徵，則需要進行單獨評估。

集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法和相關的定性調整框架根據貸款和債務人特定因素(包括貸款類型、借款人類型、抵押品類型、貸款規模和借款人信用質量)將貸款組合劃分為多個部分。對於每個部分，每個工具剩餘壽命的每個季度的違約概率和違約損失都會被計算出來。在頭兩年(合理和可支持的時期)，這些因素是通過使用根據宏觀經濟因素和具有類似特徵的貸款的歷史數據開發的模型進行季度宏觀經濟預測而得出的。對於超過合理和可支持的時期，北方信託公司將在四個季度內恢復其長期的歷史虧損經歷。預計每個季度的違約風險敞口是基於截至每個季度末的合同餘額預測，並對錶外承諾的潛在提取進行調整。

北方信託採用量化違約/損失概率的方法來計算其集體信貸額度。對於每個部門，違約概率和違約造成的損失被應用於每個預計季度的違約風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。然後，在質量調整框架內對定量津貼進行審查，通過該框架，管理層通過以下方式進行判斷

						2023年年報|北方信託公司71

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

評估內部風險因素、量化方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素，以計算貸款組合每個部分和類別的數量津貼的調整。

ASC 326-20-30要求使用預測的宏觀經濟因素。該公司使用北方信託宏觀經濟情景開發委員會(MSDC)批准的多個預測。基準預測與該公司對未來八個季度宏觀經濟預測的最新想法一致。還考慮了另一種情景，它反映了一場融合了一系列更廣泛的歷史經濟週期經歷的衰退。這些預測在每個評估期都是按概率加權的，是管理層當時對未來經濟預測的最佳估計。

免税額估計對投資組合構成、投資組合質量和宏觀經濟預測的變化很敏感。在其他條件不變的情況下，借款金額的增加和貸款組合質量的實質性下調將增加外匯儲備。同樣，對宏觀經濟狀況不斷惡化的預測將增加外匯儲備。與北方信託的貸款組合特別相關的宏觀經濟因素包括股票市場價值、市場波動、公司利潤、住宅和商業房地產價格指數、失業率和可支配收入。為了證明對宏觀經濟狀況變化的敏感性，北方信託公司對低迷狀況應用了100%的概率加權，導致貸款組合津貼的總體部分增加了約121.2美元。由於信用質量高、存續期短、歷史損失低等因素，投資證券和其他金融資產組合在整體準備金影響方面對宏觀經濟因素的敏感性較低。

商業和機構(C&I)投資組合利用北方信託公司的內部借款人評級評估來確定初始信用質量。在假定宏觀經濟預測或質量調整等其他因素不變的情況下，通過將評級上調或下調一個評級等級，進行了敏感性分析，以確定評級上調或下調的影響。該分析排除了違約貸款，不假設發生違約事件；因此，處於最低非違約評級的借款人的評級沒有被下調。同樣，那些評級最高的公司也無法升級。假設最終預測概率權重，如果所有C&I借款人的評級下調一個表現評級類別，分配給C&I投資組合的免税額的總和將增加約8,230萬美元。如果借款人評級上調一個評級級別(如果可能)，C&I集體免税額將減少約3,240萬美元。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從財務風險管理、財政部、公司財務、經濟研究部和北方信託公司的每個報告業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定應用於MSDC批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。

津貼以個人為基礎進行評估。個人免税額是根據預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人支付能力的因素，通過對違約金融資產的個別評估來確定的。對於違約貸款，其撥備金額(如果有)是根據相關房地產抵押品的價值確定的，第三方評估通常由管理層獲得和利用。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

分析和控制。對個人和集體津貼組成部分的季度分析以及財務風險管理和貸款工作人員維持的控制程序是管理層及時確定和估計個人預期信貸損失的主要方法。除了北方信託自身的經驗外，管理層還考慮監管指引。為確定信貸損失撥備的適當水平而採用的控制程序和分析至少每年審查一次，並在認為適當時加以修改。

管理層相信信貸損失撥備已充分考慮這些不明朗因素，並已釐定於適當水平。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的金額可能高於或低於任何特定時期的實際撇賬淨額。

722023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

養老金計劃會計

北方信託公司維持着一項覆蓋幾乎所有美國員工的非繳費固定收益養老金計劃(U.S.Quality Plan)和一項美國非繳費補充性養老金計劃(U.S.Non-Quality Plan)。某些在歐洲工作的員工還保留當地固定收益養老金計劃的福利，其中大多數不對新員工和未來的福利應計項目開放。衡量固定收益養卹金計劃產生的成本和報告負債，需要使用關於未來利率、資產回報、賠償增加、死亡率和其他與這些計劃有關的精算預測的幾個假設。由於這項債務的長期性質和需要作出的估計，在確定定期養卹金支出和預計福利債務時使用的假設受到密切監測，並每年進行審查，以確定可能需要進行的調整。養卹金會計準則要求，估計數和實際經驗之間的差額在發生差額期間確認為其他綜合收入。差額在符合條件的參加者的平均剩餘服務期內從累積的其他綜合收入中攤銷為定期養卹金淨支出。因此，在計算定期養卹金支出時所作的估計與預計的福利債務和實際經驗之間的差異會影響發生期間的股東權益，但在隨後的期間繼續系統地和逐步地確認為費用。

北方信託認識到這些與養卹金有關的假設對確定養卹金債務和相關費用具有重大影響，並已制定了每年監測和確定這些假設的程序。這些程序包括對養老金計劃精算師的實際人口統計和投資經驗進行年度審查。除了實際經驗外，對這些假設的調整還考慮到固定收益證券的可觀察收益率、已知的薪酬趨勢和政策，以及可能影響計劃資產估計長期回報率的經濟狀況和投資戰略。

在確定2023年美國合格計劃和美國非合格計劃的養老金支出時，北方信託截至2022年12月31日的貼現率分別為5.22%和5.15%。對於這兩個計劃，薪酬水平的增加幅度是基於從9.00%到2.50%的分級時間表，平均為5.56%。截至2022年12月31日，美國合格計劃資產的預期長期回報率為7.25%。

在評估截至北方信託公司2023年12月31日衡量日期的美國養老金計劃與養老金相關假設的可能修訂時，考慮了以下因素：

•折扣率：北方信託估計其美國養老金計劃的貼現率，方法是將每個計劃未來福利支付的計劃特定現金流應用於測量日期中值收益率曲線以上的怡安AA。這條收益率曲線由99年時間範圍內198個不同時間段的零息利率組成。收益率曲線使用的零息利率是從AA級公司債券的可觀測市場收益率數學推導出來的。Northern Trust在建立貼現率時參考的這一收益率曲線模型導致美國合格計劃和美國非合格計劃在2023年12月31日的貼現率分別為5.03%和4.95%。

•薪酬水平：根據對實際和預期薪資經驗的審查，薪酬比額表假設是基於9.00%至2.50%的分級時間表，平均為5.56%。

•計劃資產回報率：計劃資產的預期回報率是根據計劃資產的長期(30年)回報率估計值確定的，這種估計法考慮了當前的資產組合，並根據歷史經驗按資產類別估算回報率，適當考慮了多樣化和再平衡。在確定長期資本市場假設之前，還會評估當前的市場因素，如通脹和利率。審查同行數據和歷史回報，以檢查合理性和適當性。作為這些分析的結果，北方信託公司對美國合格計劃的回報率假設在2024年將繼續為7.25%。

•死亡率表：北方信託採用了以2012年為基年的PRI-2012年總死亡率表，該表由精算師協會於2019年10月發佈。北方信託的養老金義務反映了精算師協會於2021年10月發佈的MP-2021量表未來改進的建議。與2022年的情況一樣，2023年這些假設沒有變化，因為精算師協會沒有發佈2023年死亡率表和改善量表的任何更新。 關於一次性付款的死亡率假設保持不變，繼續與美國國税局規定的2024年最低一次性付款表保持一致。

預計2024年養老金淨支出略微增加主要是由於上一年資產損失的較高攤銷，被2024年初對美國合格計劃的現金貢獻的積極影響所抵消。

						2023年年報|北方信託公司73

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

為了説明這些假設對預期的美國養老金計劃2024年定期養老金支出和截至2023年12月31日的預計福利義務的敏感性，下表顯示了這些假設每增加或減少25個基點的影響。

表43：美國養老金計劃假設的敏感性

(單位：百萬)			25%的基數 點數增加			25%的基數 點數減少
2024年養老金支出增加(減少)
貼現率變化			$	(2.9)		$	3.0
薪酬水平變化			2.3			(2.3)
計劃資產變動率			(4.0)			4.0
增加(減少)2023年12月31日預計福利義務
貼現率變化			(32.7)			34.3
薪酬水平變化			9.1			(8.9)

養老金繳費。《國內收入法典》對固定福利養卹金計劃發起人的繳費規定的扣除限額是根據2006年《養卹金保護法》規定的“目標負債”確定的。2023年計劃年度的美國合格計劃沒有收到任何捐款。2024年初，美國為2024年計劃年度合格計劃貢獻了200.0美元。

預計到2024年，對美國合格計劃的最低要求繳費將為零。2024年剩餘的最高可扣除捐款，考慮到200.0美元的現金捐款後，估計為2.2億美元。

最近的會計公告和聲明

2023年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-02號，“投資-權益法和合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計--新興問題特別工作組的共識”(ASU 2023-02)。ASU 2023-02中的修正案允許報告實體選擇對其税收股權投資進行會計處理，而無論所得税抵免來自哪個税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷方法。根據比例攤銷法，實體按收到的所得税抵免和其他所得税優惠按比例攤銷投資的初始成本，並將損益表中的淨攤銷和所得税抵免和其他所得税優惠確認為所得税支出(效益)的組成部分。此外，ASU 2023-02要求必須對所有產生所得税抵免和從税收抵免計劃獲得其他所得税優惠的投資進行特定披露，實體已選擇根據第323-740子主題應用比例攤銷方法。ASU 2023-02在2023年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。北方信託自2024年1月1日起採用ASU 2023-02，採用修改後的追溯法。採用ASU 2023-02預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生重大影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU第2023-07號，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”(ASU 2023-07)。ASU 2023-07顯著擴大了關於公共實體的可報告部門的披露，主要是通過更頻繁和加強關於重大部門費用的披露。ASU 2023-07不改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用定量閾值來確定其應報告的部門。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後的年度期間，以及2024年12月15日之後的年度期間內的過渡期。允許及早領養。一旦採用，ASU 2023-07的影響將僅限於綜合財務報表附註中的某些增強，因此預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合收益表產生影響。

2023年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-08號文件，“無形資產--商譽和其他--加密資產(子主題350-60)：加密資產的會計和披露”(ASU 2023-08)。ASU 2023-08要求各實體隨後以公允價值計量某些加密資產，公允價值的變化記錄在每個報告期的淨收入中。此外，ASU 2023-08要求加密資產在資產負債表上與其他無形資產分開列報，並要求加密資產的公允價值變動與其他無形資產在損益表上的賬面金額變動分開列報。ASU 2023-08還要求加強對範圍內加密資產和相應活動的披露。ASU 2023-08在2024年12月15日之後的中期和年度期間有效，儘管

742023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

允許及早領養。ASU 2023-08被採納後，預計不會對北方信託的綜合資產負債表或綜合損益表產生重大影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU第2023-09號，“所得税(740主題)：所得税披露的改進”(ASU 2023-09)。ASU 2023-09通過進一步分解與有效税率調節和已支付所得税相關的現有年度所得税披露來加強披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效，但允許提前採用。一旦採用，ASU 2023-09的影響將僅限於綜合財務報表附註中的某些增強，因此預計不會對北方信託公司的綜合資產負債表或綜合收益表產生影響。

風險管理

風險管理概述

北方信託公司採用一個綜合的風險管理框架，以實現風險信息概況，並支持其業務決策和公司戰略的執行。該框架提供了一種識別、管理、報告和管理北方信託公司內部和外部風險的方法，並在整個組織範圍內促進了一種風險意識和良好行為的文化。北方信託公司的風險文化包括員工對風險的總體認識、態度和行為，以及對組織內所有防線的風險管理。北方信託公司通過在所有員工績效預期中定義和嵌入風險管理責任，培養有效的風險管理文化，並提供培訓、發展和績效獎勵，以加強這種文化。

北方信託公司的風險管理框架包含三個相互關聯的要素，旨在支持一致的企業風險識別、管理和報告：全面的風險清單、風險類別的靜態分類和風險主題的動態分類。風險清單是北方信託公司內在面臨的風險的詳細記錄。風險類別和風險主題是分類系統，用於對風險清單進行分類和管理，並啟用不同的風險概況視圖。北方信託公司業務活動中固有的所有已確定的風險被歸類為以下風險類別：信貸風險、運營風險、信託風險、合規風險、流動性風險、市場風險和戰略風險。所有重大風險也被動態地歸類到各種風險主題中，這些主題是定義的分組，具有共同的特徵，側重於業務結果，並跨越風險類別。

北方信託公司通過“三道防線”運作模式實施其風險管理框架，在其業務中嵌入強大的風險管理能力。該模型用於傳達整個組織的風險管理預期，包含三個角色，每個角色都具有補充級別的風險管理責任。在這種經營模式下，北方信託的業務是保護其免受業務固有風險的第一道防線，並由專門的業務風險管理團隊提供支持。風險管理功能是第二道防線，為北方信託公司的風險管理活動確定方向，並提供綜合風險監督和報告，以支持風險治理。審計事務是第三道防線，對綜合風險框架的有效性提供獨立保證。

風險治理和監督概述

風險治理是北方信託公司公司治理的一個組成部分，包括明確定義的責任、預期、內部控制以及基於風險的決策和問題上報的流程。下圖高度概括了北方信託公司的風險管理結構，突出了董事會和主要風險相關委員會的監督。

表44：風險治理結構

北方信託公司董事會
審計委員會			商業風險委員會			資本管治委員會			人力資本與薪酬委員會
			–網絡安全風險監督小組委員會

全球企業風險委員會(GERC)

貸款風險委員會

市場與流動性風險委員會

操作風險委員會

信託風險委員會

合規與道德監督委員會

信息技術風險委員會

模型風險監督委員會

勞動力風險委員會

董事會直接或通過以下委員會對風險管理進行監督：審計委員會、商業風險委員會、資本治理委員會和人力資本與薪酬委員會。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

董事會每年批准北方信託公司的風險管理框架和公司風險偏好聲明。

審計委員會提供有關財務報告和法律風險的監督。

商業風險委員會對信用風險、操作風險、受託風險、合規風險、市場風險、流動性風險、戰略風險和相關風險主題承擔主要責任和監督。網絡安全風險監督小組委員會是商業風險委員會的一個小組委員會，協助商業風險委員會履行其關於北方信託公司業務中與網絡安全相關的風險的職責。

人力資本與薪酬委員會監督北方信託公司激勵性薪酬計劃的發展和運營。該委員會每年審查管理層對北方信託公司在提供與北方信託公司的安全、穩健和文化相一致的激勵方面的激勵薪酬安排和做法的設計和業績的有效性的評估。這項評估包括對北方信託公司的激勵性薪酬安排和做法是否阻止參與者不適當的冒險行為的評估。

資本治理委員會協助董事會履行有關資本管理和決議規劃活動的監督職責。除其他職責外，資本治理委員會還監督北方信託公司的資本管理評估、預測和壓力測試過程和活動，包括年度CCAR工作，並酌情就這些過程和活動的各種要素進行挑戰管理。因此，資本治理委員會對北方信託將重大風險與資本充足性評估過程聯繫起來進行監督。

首席風險官(CRO)負責監督北方信託公司對風險和合規的管理，提高風險意識，營造積極主動的風險管理環境，以便識別、瞭解、適當監測和減輕業務戰略中固有的風險。CRO直接向商業風險委員會和公司首席執行官報告。商業風險管理主任定期向商業風險委員會提供建議，並至少每季度向該委員會報告風險暴露、風險管理缺陷和新出現的風險。根據風險管理框架，首席風險官、首席合規和道德官、財務風險主管、非金融風險主管、戰略風險主管、首席受託風險官、國際首席風險官、首席執行官總裁-資產管理、總裁-資產服務、總裁-財富管理、首席財務官和首席信息官以全球企業風險委員會(GERC)的身份開會，就北方信託內部的風險類別和風險主題的管理提供行政管理監督和指導。應邀請總審計長或該官員指定的人和總法律顧問或該官員指定的人以列席成員的身份出席GEC的每一次會議。該公司行政管理團隊的所有其他成員也將是長期受邀者。在其他風險管理職責中，Gerc接收負責風險管理的高級風險委員會的報告、上報或建議，並可能不時將責任委託給此類委員會處理風險問題。高級風險委員會包括：

信用風險委員會(CRC)在整個北方信託建立和監督與信貸相關的政策和做法，並促進其統一應用。

市場與流動性風險委員會(MLRC)通過促進對市場和流動性風險敞口的重點審查，並對相關政策、關鍵假設和實踐提出嚴格挑戰，監督與市場和流動性風險管理相關的活動。

操作風險委員會(ORC)提供獨立監督，負責制定與操作風險相關的政策，並制定和實施支持操作風險活動協調的操作風險管理框架和計劃。

信託風險委員會(FRC)負責制定和審查受託風險政策，並建立支持受託風險活動協調的受託風險框架、治理和計劃。

762023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

合規與道德監督委員會(CEOC)就合規政策、合規和道德計劃的實施以及整個公司的合規倡議的協調提供監督和指導。

信息技術風險委員會(ITRC)提供有關信息安全、技術和網絡風險的監督和指導。該委員會負責建議與支持信息安全、技術和網絡風險管理活動的協調和治理的風險管理框架、標準和程序的制定和實施有關的政策，並監督這些政策的制定和實施。

模型風險監督委員會(MROC)負責為北方信託內部的模型風險管理框架和模型風險提供管理層關注、指導和監督。

勞動力風險委員會(WRC)負責評估勞動力風險並監控與勞動力風險管理相關的舉措。

除了上述委員會外，北方信託還設立了商業和區域風險委員會，這些委員會也向GERC報告。

風險評估、偏好和報告流程

作為綜合風險框架的一部分，北方信託公司已經建立了關鍵的風險識別和風險管理程序，並嵌入到其業務中，以實現支持其業務決策和執行其公司戰略的風險情況。北方信託公司的風險評估流程由跨越第一和第二道防線的一系列計劃組成，這些計劃根據風險偏好和指導方針識別、衡量、管理和報告風險。

北方信託公司將其風險偏好定義為董事會和高級管理層願意承擔的風險的總水平和類型，以實現公司的戰略目標和業務計劃，符合對風險的審慎管理以及適用的資本、流動性和其他監管要求。它包括考慮風險的可能性和影響，使用跨風險主題的貨幣損失和非財務指標來監控引發風險委員會、高級管理層及其董事會或委員會(視情況而定)升級的容忍閾值和指導水平。

風險控制

風險控制是風險管理職能中的一個內部獨立審查職能。風險控制由風險控制負責人管理，由模型風險管理、信用審查和全球合規測試小組組成，每個小組都有自己的風險重點和監督。模型風險管理負責全企業模型風險框架的實施和管理，獨立驗證新模型以及審查和重新驗證現有模型。Credit Review提供對整個Northern Trust的信用風險敞口和相關信用風險管理流程的獨立、持續的評估。最後，Global Compliance Testing評估旨在遵守相關法律和法規的程序和控制措施的有效性，以及管理監管合規活動的相應Northern Trust政策。業務風險委員會對總體風險控制以及這些小組中的每一個都負有監督責任。

審計服務

審計服務是一項獨立的控制職能，負責評估和驗證北方信託公司風險管理框架內的控制。審計事務由首席審計主任管理，受審計委員會的監督。審計處不斷測試與該框架有關的內部控制制度的整體充分性和有效性，並直接向審計委員會報告這些審計的結果。審計服務包括具有廣泛審計和行業經驗的專業人員，包括風險管理專業知識。首席審計長直接向審計委員會報告，並在行政上向公司的首席執行官報告，是GERC的無投票權成員。

信用風險

信用風險是指借款人、發行人或交易對手未能履行義務對利息收入或本金造成的風險。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

信用風險概述

北方信託的許多活動都存在信貸風險。大部分信用風險涉及貸款、證券和批發交易對手相關的風險敞口，如場外(OTC)衍生品和證券融資活動。北方信託公司的貸款組合與美國其他大型金融機構的貸款組合有很大不同，因為北方信託公司的貸款組合通常是：

•不是打算出售給二級市場或捆綁用於資產證券化的貸款產品的發起人；

•不是代理銀行或貸款銀團，其風險管理是在交易結束後通過出售股份實現的；以及

•不參與槓桿金融交易，如項目融資、對衝基金槓桿、向私募股權公司提供貸款或大宗經紀活動。

信用風險框架與治理

CRC是北方信託公司最高級的信貸委員會，負責制定、批准和監督整個銀行與信貸相關的政策和計劃。首席信貸官直接向CRO報告，擔任CRC主席，並領導北方信託的信用風險管理職能。

信用風險管理職能是信用風險框架的焦點，雖然獨立於管理客户關係的業務部門，但它與它們密切合作，以實現確保主動管理信用風險的目標。為了監測和控制信用風險，信用風險管理職能部門維護一個由政策、標準和計劃組成的框架，旨在促進謹慎的信用文化，並監測對這些內部政策、標準和計劃以及外部法規的遵守情況。對信用風險框架的獨立監督和審查也由風險控制提供。

信用風險框架規定了批准信貸延期的權限級別。商業和個人貸款的個人信用授權僅限於特定的金額和期限。由於金額、到期日、評級或其他條件而超出保單或標準的信貸申請，將提交給相關的集團信貸審批委員會。涉及超過集團信貸審批委員會限額的申請的信貸決定需要得到高級信貸委員會的批准。資本市場信貸委員會擁有批准、修改或更新所有批發市場交易對手的信貸敞口限額的獨家權力。高級信貸委員會和資本市場信貸委員會都是啟聯的直接小組委員會。財政部信用委員會對債券和股票等具有信用風險的資產的投資也提供類似的批准。

信用風險度量

信用風險框架涵蓋了北方信託的許多不同的信用風險衡量標準，包括RWA、信貸損失撥備，以及使用各種宏觀經濟情景進行的壓力測試，如內部資本充足率審批計劃和CCAR。

衡量信用風險的一個不可或缺的組成部分是北方信託的內部風險評級系統。北方信託公司的內部風險評級系統能夠識別、衡量、批准和監測該公司的信用風險。計算包括關於債務人或交易對手違約概率(PD)的實體特定信息，以及關於違約損失(LGD)、違約風險敞口(EAD)和到期日的風險敞口特定信息。北方信託的內部風險評級系統旨在對其信用風險進行評級，而不與外部信用評級有任何直接聯繫。

在考慮了數量和質量因素後，債務人被分配了PD。儘管標準各有不同，但目標是指定的PD在風險的衡量和排序方面保持一致。LGD和EAD是根據債務人、產品、抵押品和工具特徵進行分配的。

風險評級是在批准、續簽或修訂交易對手或義務時給予的。風險評級每年或在收到與評級相關的新信息時進行審查。風險評級用於信用承保、管理報告和監管資本的計算。

信用風險管理職能負責對支持內部風險評級系統的每個模型進行持續監督。獨立的模式治理和監督進一步得到風險控制活動的支持。

貸款和其他信貸延期

信貸風險的一個重要組成部分與貸款組合有關，包括具有法律約束力的信貸承諾、商業信用證和備用信用證等合同義務。這些合同義務和安排在附註24“承付款和或有負債”中討論，附註8“財務報表和補充數據”。

未提取的信貸延期承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承諾額預計將到期而不動用，承諾額總額不一定代表未來的貸款或流動資金需求。下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的行業信息和未提取信貸承諾的到期日。

782023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

表45：按行業部門分列的未提取信貸承諾

			2023年12月31日															2022年12月31日
			承諾															承諾
(單位：百萬)			共計			一年 和更少			通過一 年			傑出的 貸款						共計			一年 和更少			通過一 年			傑出的 貸款
商業廣告
商業和機構
金融保險			$	3,536.8		$	1,664.0		$	1,872.8		$	1,109.3					$	3,394.7		$	1,598.0		$	1,796.7		$	953.8
控股公司			—			—			—			28.9						—			—			—			45.0
製造業			6,551.9			1,104.3			5,447.6			1,619.1						6,063.3			764.2			5,299.1			1,855.0
採礦			461.8			29.8			432.0			29.8						499.0			36.8			462.2			60.7
私募股權			2,740.4			1,888.9			851.5			3,248.9						3,300.1			2,383.3			916.8			4,091.1
公共行政			50.0			50.0			—			28.1						50.0			50.0			—			13.3
零售業			1,003.8			382.2			621.6			244.2						1,158.2			369.0			789.2			203.7
服務			6,133.1			2,528.1			3,605.0			4,041.7						5,860.6			2,357.7			3,502.9			4,099.0
運輸和倉儲			239.9			3.7			236.2			273.2						243.9			—			243.9			251.8
公用事業			1,246.3			8.5			1,237.8			36.8						1,220.7			67.7			1,153.0			8.6
批發貿易			759.2			60.0			699.2			510.4						741.4			118.8			622.6			484.7
其他商業廣告			159.7			49.5			110.2			384.9						147.5			89.4			58.1			348.3
商業和機構(1)			22,882.9			7,769.0			15,113.9			11,555.3						22,679.4			7,834.9			14,844.5			12,415.0
商業地產			413.0			58.3			354.7			5,134.2						449.3			124.4			324.9			4,773.0
非美國
其他非美			1,340.4			677.7			662.7			1,543.0						1,562.4			1,046.0			516.4			1,627.9
私募股權			446.2			446.2			—			1,235.5						575.2			526.5			48.7			1,503.2
非美國			1,786.6			1,123.9			662.7			2,778.5						2,137.6			1,572.5			565.1			3,131.1
其他			87.5			87.5			—			5,944.8						91.4			91.4			—			1,316.5
商業總金額			25,170.0			9,038.7			16,131.3			25,412.8						25,357.7			9,623.2			15,734.5			21,635.6
個人
私人客户			3,876.2			2,033.6			1,842.6			14,360.0						3,970.0			3,090.4			879.6			14,119.0
住宅房地產			804.2			251.3			552.9			6,327.1						783.4			125.6			657.8			6,413.5
非美國			908.7			525.9			382.8			428.8						849.5			800.0			49.5			510.0
其他			—			—			—			1,088.3						—			—			—			215.2
個人合計			5,589.1			2,810.8			2,778.3			22,204.2						5,602.9			4,016.0			1,586.9			21,257.7
總計			$	30,759.1		$	11,849.5		$	18,909.6		$	47,617.0					$	30,960.6		$	13,639.2		$	17,321.4		$	42,893.3

(1) 商業和機構工業部門信息是根據北美行業分類系統(NAICS)提供的。

作為北方信託公司信貸流程的一部分，信用風險管理職能部門監督一系列投資組合審查，重點放在重要和/或評級較低的信貸上。這種方法使管理層能夠採取補救措施，努力處理潛在的問題。信用風險管理職能的一個組成部分是對逾期和潛在問題貸款進行正式審查，以確定哪些信用(如果有)需要置於非應計狀態或註銷。北方信託公司為不良分類的信用風險敞口保留了一份貸款組合“觀察名單”，其中包括所有非應計信貸以及其他違約風險較高的貸款。信用審查獨立於信用風險管理職能，負責現場和非現場的文件審查，以評估管理層實施信用風險管理要求的有效性。

交易對手信用風險

北方信託的交易對手信用風險主要來自各種融資、資金、交易和託管相關活動，包括交易場外外匯和利率衍生品、擔保證券借貸交易以及保薦回購和逆回購交易。對交易對手的信貸敞口是通過使用按產品類型和敞口期限設定限額的框架來管理的。

為了計算風險敞口，北方信託將回購協議、逆回購協議、擔保證券借貸、保薦回購和逆回購交易視為回購風格的交易。外匯風險敞口和利率衍生品被視為場外衍生品。默認測量時的曝光量

						2023年年報|北方信託公司79

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

每種符合條件的交易對手信用風險敞口的方法，包括使用淨額結算和抵押品作為風險緩解措施，是根據監管要求確定的。

信用風險緩釋

北方信託認為現金流是客户相關信用敞口的主要償還來源。然而，北方信託公司採用了幾種不同類型的信用風險緩釋劑，以在現金流不足以償還信用敞口的情況下管理其整體信用風險。北方信託將其風險緩解技術大致分為以下三個主要類別。

實物和金融抵押品：北方信託的主要信用風險緩解方法之一是要求抵押品。住宅和商業房地產的風險敞口通常由物業上適當保證金的抵押貸款來擔保。根據北方信託的貸款標準，某些商業和個人貸款也可以接受各種其他類型的實物和金融抵押品。在客户貸款以有價證券作抵押的情況下，證券的每日價值受到密切監控，以確保遵守抵押品承保政策。

淨值：在適用的情況下，對有主要淨額結算安排的交易對手採用資產負債表內淨額結算。淨額結算主要涉及與主要銀行和機構客户之間的外匯交易，這些交易受符合資格的總淨額結算安排的約束。

保證：個人和公司擔保被接受，以降低違約風險，促進潛在的催收努力，並保護北方信託相對於其他債權人的債權。

另一項重要的風險管理做法是避免風險敞口過度集中，例如在任何單一(或少數相關)債務人/交易對手、貸款類型、行業、地理位置、國家或風險緩減劑方面。已經制定了對某些濃度設定限制的程序，並監測遵守限制的情況。

操作風險

運營風險是指內部流程、人為因素和系統不充分或失敗，或外部事件造成損失的風險。

運營風險概述

運營風險是北方信託公司每項業務和公司職能所固有的，反映了信息系統不完善的可能性、運營問題、與依賴第三方有關的挑戰、產品設計和交付困難、潛在的法律行動或導致損失的災難。這包括服務連續性和復原力可能受到影響的可能性。

運營風險包括信息技術和網絡安全、合規、受託和法律風險，根據公司的風險結構，這些風險受到明確的管控和管理。

操作風險框架與治理

為了監測和控制經營風險，北方信託維持着一個由風險管理政策、計劃和實踐組成的框架，旨在促進良好的經營環境，並將公司的經營風險狀況和損失保持在經批准的風險偏好和指導方針之內。該框架採用了一種結構化的方法來確定和傳達操作風險管理做法和責任。這種衡量和管理運營風險的結構化方法解決了運營彈性，這要求北方信託將服務中斷降至最低，並限制不良事件和風險量化的系統性影響。該框架在所有業務中一致地在全球範圍內部署，其目標是識別和衡量影響風險的因素，並推動行動，以保持運營彈性和減少未來的虧損事件。操作風險管理職能在獨立的非金融風險職能範圍內運作，負責確定操作風險管理框架，並對整個北方信託公司框架的實施和應用進行獨立監督。每一家企業都有責任實施全企業範圍的操作風險框架和特定業務的風險管理計劃，以識別、監測、衡量、管理和報告操作風險，並減少北方信託公司面臨的服務中斷和損失。有幾個關鍵計劃支持操作風險框架，包括：

•虧損事件數據計劃-一個收集內部和外部損失數據的計劃，用於監測操作風險敞口、各種業務分析和巴塞爾高級計量方法(AMA)資本量化。在操作風險資本量化中使用了內部損失數據和外部損失數據。閾值

802023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

通過北方信託的業務和操作風險管理功能推動分析、行動和升級。

•風險與控制自我評估-北方信託公司的業務用來識別、衡量、監測和減輕整個企業的經營風險的全面的、結構化的風險管理程序。

•操作風險情景分析-從企業管理人員和風險管理專家那裏獲得專家意見，以得出對可能發生的運營損失的可能性和潛在損失影響的合理評估的系統過程。

•產品和過程風險管理計劃-用於評估和管理與推出新的和修改的非信貸產品和服務以及運營流程重大變化相關的風險的程序。

•運營彈性-一項旨在確保北方信託公司最重要的商業服務提供的彈性和連續性的計劃。

•第三方風險管理計劃-提供對第三方和第四方(包括外部和內部，例如北方信託法人實體到法人實體關係)的適當風險評估、測量、監控和管理進行評估、量化和資格鑑定的程序。

•全球欺詐風險-旨在預防、檢測和應對影響銀行及其全球客户的未遂或實際欺詐行為的計劃。

•數據管理-一個計劃，將數據管理和數據治理相關活動嵌入到Northern Trust流程中，以管理數據風險。

•數據隱私計劃-制定一致的全球方法，以遵守與隱私有關的所有適用法律、規則和法規，併為負責任地使用和保護機密信息確立總體原則。

•網絡與技術風險管理-該計劃提出了一致的全球方法，以向組織傳達應對網絡安全(包括信息安全)、技術和相關合規風險的風險管理流程和控制措施。有關網絡安全風險管理、戰略和治理的詳細討論，請參閲項目1C“網絡安全”。

•業務連續性管理計劃-旨在保護生命安全、最大限度地減少和管理業務影響以及支持客户在事故發生後恢復關鍵功能的計劃。

•物理安全 -一項計劃，通過制定和執行標準、提供培訓、建立合作伙伴關係並鼓勵工作場所安全的持續改進，為世界各地的北方信託合作伙伴、客户和訪客提供生命安全。

•保險管理課程-旨在通過獲得適當的保險單保護來減少某些運營損失事件的貨幣影響的計劃。

正如上文“風險控制”中所討論的，模型風險管理也是操作風險框架的一部分。

ORC負責監督北方信託與操作風險管理相關的活動，包括建立和維護公司操作風險管理政策，以及批准操作風險框架和計劃。該委員會具有更大的作用，協調與信息技術、網絡安全、合規和受託風險有關的操作風險問題。該委員會的目的是為現有和新出現的運營風險的管理提供執行管理層的見解和指導。這包括識別和評估整個操作風險框架內不斷變化的風險趨勢，以及如何最好地管理這些趨勢。

操作風險度量

北方信託公司利用AMA資本量化程序來估計公司和適用的美國銀行子公司所需的資本。北方信託公司的AMA資本量化過程結合了虧損事件數據、風險和控制自我評估以及運營風險情景分析計劃的結果，以得出所需的資本。雖然內部損失數據是資本量化的基礎，但外部損失事件數據和定性風險和控制自我評估也被用來為資本量化過程中使用的情景分析數據的創建提供信息。利用企業環境因素信息估計損失頻率。AMA資本量化過程使用損失分佈法方法將頻率分佈和嚴重性分佈結合起來，以得出99.9%的潛在總損失的估計這是一年時間範圍內總損失分佈的百分位數。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

運營復原力和恢復管理

北方信託公司的業務復原力方法包括整個企業(包括員工、技術和設施)的業務復原力和恢復過程，以預測和限制中斷，並確保在發生災難或業務中斷後，北方信託公司能夠恢復關鍵的業務職能，並滿足所有法規和法律要求。

北方信託公司的運營彈性緩解和預防措施包括其公司數據中心複雜的物理安全、彈性設計和對等容量、高度宂餘的全球網絡、強大的網絡安全、提供替代工作站的彈性中心以及提供進一步能力的工作轉移和在家工作計劃。

北方信託公司的所有業務都被要求定期對其所有職能進行風險評估，並制定業務連續性計劃，涵蓋資源需求(人員、系統、供應商關係和其他資產)、獲得這些資源的安排以及按照公司標準確定恢復各項職能的優先順序。北方信託公司的所有關鍵第三方供應商的業務連續性計劃都會定期進行審查。北方信託的所有業務至少每年測試一次他們的計劃。ORC每年審查並向商業風險委員會提交企業業務連續性計劃。

受託風險

受託風險是指因以下情況而產生的風險：(A)管理或管理客户受託賬户中的金融資產和其他資產；(B)根據管理文件或適用法律的條款的要求，遵守受託標準；或(C)適當履行受託責任。受託地位可能取決於所履行的特定職能的性質，受託標準可能因管轄權、關係類型和管轄文件而異。

受託風險概述

受託風險管理框架確定、評估、衡量、監測和報告被認為重大的受託風險事項。受託風險在風險的源頭得到最好的管理，並通過內部控制和風險管理實踐得到緩解，這些內部控制和風險管理做法旨在識別、理解和保持與組織的總體風險偏好一致的水平，同時還管理北方信託公司以受託身份為其服務的每個客户關係中的固有風險。每個企業都有責任遵守所有公司政策和外部法規，並建立特定的程序、標準和指導方針，以在所需的風險偏好範圍內管理受託風險。

 

受託風險框架與治理

財務報告委員會負責監督與整個組織行使受託權力有關的活動，並建立和審查受託風險政策和受託風險框架，以支持協調識別、監測、管理和報告受託風險的活動。此外，財務彙報局是其小組委員會或本組織其他機構提出的重大問題的升級點。

 

合規風險

合規風險是指由於未能遵守適用於Northern Trust的法律、法規、規則、其他監管要求或自律組織的行為準則和其他標準而導致的法律或監管制裁、財務損失或聲譽損害的風險。合規風險包括以下兩個子類別：

•監管風險--因未能遵守審慎的商業行為或其他監管要求而產生的風險。

•金融犯罪風險--金融犯罪產生的風險(如洗錢、違反制裁、欺詐、內幕交易、盜竊等)與該機構、其客户或與之相關的其他人的產品、服務或賬户有關。

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合規風險框架和治理

合規風險管理框架對合規風險進行識別、評估、控制、測量、監測和報告。該框架旨在將合規風險降至最低，並維持一個不發生刑事或監管違規行為的環境。該框架包括全面的治理結構和商業風險委員會批准的合規和道德計劃。

每個企業都負責各自企業內合規和道德計劃以及具體合規政策的實施和有效性。每一家企業都負責其各自員工遵守公司政策和外部法規，並根據北方信託公司的合規和道德計劃建立具體的程序、標準和指南來管理合規風險。

合規與道德監督委員會(“CEOC”)監督北方信託合規與道德計劃的實施，並就整個企業的合規倡議的協調提供指導。CEOC批准有效管理監管和金融犯罪風險所需的政策。首席合規和道德官酌情向業務風險委員會報告，並擔任CEOC主席。

流動性風險管理

流動性風險概述

流動性風險是指由於特定於公司或整個市場的壓力事件，在到期時無法籌集足夠的資金或維持抵押品來履行資產負債表和或有負債現金流義務的風險。北方信託是美國聯邦儲備委員會定義的第二類機構，它要求我們遵守與美國GSIB相同的監管流動性標準。為了遵守這些標準，北方信託與監管機構進行了一系列的報告和活動，以確認我們的財務實力和穩定性，包括但不限於，向監管機構提供的每日流動性覆蓋率和淨穩定融資比率計算。

北方信託保持強勁的流動性狀況和流動性風險狀況。北方信託的資產負債表主要是負債驅動的。也就是説，資產負債表變化的主要驅動力來自客户存款水平的變化，客户存款水平通常與所服務的託管資產以及商業和個人存款水平有關，也可能受到市場狀況的影響。這種負債驅動型商業模式不同於典型的資產驅動型商業模式，後者需要增加存款和批發借款，以支持例如增加的貸款水平。北方信託公司的資產負債表通常由優質資產組成，這些資產能夠在壓力下履行預期的義務，從而產生較低的流動性風險。

流動性風險框架與治理

北方信託維持着一個由風險管理政策和做法組成的流動性風險框架，以使其風險狀況保持在董事會批准的公司風險偏好聲明中。所有流動性風險活動都由風險管理職能部門監督，該職能獨立於從事這些活動的企業。

流動資金管理政策和流動資金風險敞口限額由董事會制定，並已建立委員會結構，以執行和監督對公司政策、外部法規和既定程序的遵守。根據LCR、NSFR和一系列時間範圍內的流動性壓力測試緩衝等指標來監測限額。財政部是第一道防線，負責提出流動性風險管理策略，並負責執行流動性管理活動。 資產和負債管理委員會(ALCO)提供一線管理監督，負責批准風險偏好範圍內的戰略和活動，監控風險指標，監督資產負債表資源，並審查報告，如現金流、LCR、NSFR和壓力測試結果。

市場和流動性風險管理是第二道防線，它對一線活動提出挑戰，評估合規性要求和流程有效性，並上報重大項目以採取糾正措施。市場和流動性風險委員會(MLRC)提供二線監督，負責審查市場和流動性風險敞口，批准和監測風險指標，並批准推動流動性風險衡量的關鍵方法和假設。

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

流動性風險分析、監控和報告

對流動性風險進行分析和監控，以確保符合批准的風險偏好。北方信託採用了各種流動性分析和監測活動，以更好地瞭解其流動性風險的性質和來源，包括：流動性壓力測試、流動性指標監測、抵押品管理、日內管理、現金流預測、運營存款建模、流動資產緩衝衡量、資金轉移定價和應急資金規劃。

流動性風險管理過程通過管理和監管報告得到支持。北方信託公司的財政和市場及流動性風險管理職能部門都編制管理報告，使監督機構能夠做出明智的決定，並支持在經批准的風險偏好範圍內管理流動性風險。全面的流動性指標，如LCR、NSFR和內部流動性壓力測試，以及一套為風險狀況變化提供早期預警指標的其他指標，都受到積極監控。

監管環境

北方信託積極關注監管動態，並定期根據擬議的規則制定和行業最佳實踐評估其流動性風險管理框架，以遵守適用法規並進一步加強其流動性政策。有關適用流動性標準的討論，請參閲第1項“業務”中的“監督監管-流動性標準”。

美國流動性覆蓋率（MCR）

LCR最終規則要求涵蓋的銀行組織，包括公司，在30個歷日的標準化監管流動性壓力情景中，將優質流動資產(HQLA)的金額維持在銀行組織總現金淨流出的100%或以上。LCR最終規則的要求旨在促進備兑銀行組織流動性風險狀況的短期彈性，提高銀行業吸收金融和經濟壓力產生的衝擊的能力，並改進流動性風險的衡量和管理。該公司和該銀行在2023年分別滿足了美國流動性覆蓋率要求。

美國淨穩定資金比率(NSFR)

NSFR最終規則要求覆蓋的銀行組織，包括公司，在一年的時間範圍內保持等於或大於銀行組織預計的最低資金需求或所需穩定資金(RSF)的可用穩定資金(ASF)金額。NSFR旨在降低銀行組織的常規資金來源中斷將損害其流動性狀況的可能性，促進有效的流動性風險管理，並支持銀行組織在一系列市場條件下向企業和家庭提供金融中介的能力。NSFR支持金融穩定，要求銀行組織持續以穩定的資金來源為其活動提供資金，降低資金衝擊大幅增加個別銀行組織陷入困境的可能性。該公司和世行在2023年期間分別滿足了NSFR的要求。

資金來源

北方信託保持着非常具流動性的資產負債表，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，現金和銀行到期、美聯儲和其他央行的存款、短期貨幣市場資產和投資證券合計分別佔總資產的59%和63%。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，世行未擔保證券的市值分別為390億美元和462億美元，其中包括在央行貼現窗口的證券。

作為該公司的主要子公司，涵蓋北方信託公司的所有銀行業務，該銀行集中管理所有美國和國際銀行業務的流動性。流動性由各種來源提供，包括資產服務和財富管理業務的客户存款(機構和個人)、資本市場的批發資金、短期投資的到期日、投資證券和貨幣市場資產賺取的利息、聯邦住房貸款銀行預付款，以及可出售或質押以獲得額外資金的無擔保流動資產。雖然管理層並不認為央行貼現窗口是流動性的主要來源，但截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，世行分別擁有超過347億美元的證券和390億美元的貸款，隨時可以作為抵押品支持貼現窗口借款。該行還活躍在美國銀行間融資市場，提供額外流動性和低成本資金的重要來源。

本公司的流動資金與本行的流動資金分開管理。該公司的主要現金來源是發行債務或股權以及支付銀行股息。有關發行或贖回債務或股權的詳情，請參閲第8項“財務報表及補充數據”附註12“高級票據及長期債務”。該公司收到8.5億美元的股息，但沒有從

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銀行分別在2023年和2022年。本行派發的股息須受某些限制，詳情見附註30“對附屬公司派息及貸款或墊款的限制”，見第(8)項“財務報表及補充數據”。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的流動資金分別為7.956億美元和6.014億美元。於2023年及2022年年終，這些資產幾乎全部為本行活期存款户口或隔夜貨幣市場存款中的現金，兩者均可供本公司在需要時完全用於支持其本身或其附屬公司的現金流需求。2023年和2022年的平均流動性分別為7.972億美元和12億美元。本公司的現金流量見附註33，“北方信託公司(僅限公司)”，載於項目8“財務報表和補充數據”。

流動性的使用

流動資金支持各種活動，包括客户撤資、購買證券、淨貸款增長，並利用承諾擴大信貸。

公司對現金的使用主要包括向公司股東支付股息；向票據持有人支付本金和利息；回購其普通股；以及對其子公司的投資或貸款。2023年，該公司最重要的現金使用是6.215億美元的普通股股息和3.475億美元的普通股回購。該公司在2022年最重要的現金使用是7.502億美元的普通股股息和3540萬美元的普通股回購。

信用評級

該公司和世界銀行的一個重要流動資金來源是有能力從全球資本市場籌集資金。下表提供了截至2023年12月31日的公司和銀行的信用評級，使北方信託能夠以有利的條件進入資本市場。

表46：截至12月31日的北方信託信用評級， 2023

			信用評級
			標準普爾& 窮人的			穆迪			惠譽評級
北方信託公司：
優先債			A+			A2			A+
次級債務			A			A2			A+
優先股			BBB+			Baa1			BBB
展望			穩定			穩定			穩定
北方信託公司：
短期存款			A-1+			P-1			F1+
長期存款/債務			AA-			AA2			AA型
次級債務			A+			A2			A+
展望			穩定			穩定			穩定

其中一個或多個評級的大幅下調可能會限制北方信託進入資本市場的機會，和/或提高包括存款在內的短期借款和未來長期債務發行的利率。這些加息的幅度將取決於多種因素，包括降級的程度、北方信託相對於其他金融機構的相對債務評級、當前的市場狀況以及其他因素。此外，正如附註27“資產與負債的抵銷”(見附註8“財務報表及補充數據”)所述，北方信託與衍生交易對手訂立若干總淨額結算安排，該等安排包含與信貸風險相關的或有特徵，其中交易對手有權宣佈北方信託違約，並在北方信託的信用評級降至指定水平以下時，加快與交易對手的衍生工具負債淨額的現金結算。截至2023年12月31日，北方信託公司可能被要求支付的這些終止付款的淨最高金額為5220萬美元。除了這些與信用風險相關的或有衍生品交易對手付款外，北方信託在2023年12月31日沒有長期債務契約或其他與信用風險相關的付款，這些款項將因其債務評級大幅下調而觸發。

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表外安排

有關表外安排的資料，請參閲附註24，“承付款和或有負債”，見項目8“財務報表和補充數據”，有關未支取的承付款的詳情，請參閲“風險管理”一節的信貸風險討論。

市場風險

有兩種類型的市場風險，與銀行賬面相關的利率風險和交易風險。與銀行賬面相關的利率風險是指利率變動可能導致淨利息收入和股權市值的變化，包括來自AFS債務證券組合的累計其他全面收益(虧損)。交易風險是指外匯和利率等市場變量的變動可能會導致交易頭寸的價值發生變化。

市場風險框架與治理

北方信託維持着一個由風險管理政策和實踐組成的市場風險框架，以使其風險狀況保持在董事會批准的公司風險偏好聲明中。所有市場風險活動都由風險管理職能部門監督，該職能獨立於從事這些活動的企業。

資產和負債管理政策、交易商交易活動政策和市場風險敞口限制由董事會級別的委員會制定，並已建立委員會結構，以執行和監督對公司政策、外部法規和既定程序的遵守。根據淨利息收入敏感度(NII)、股權市場價值敏感度(MVE)和一定時間範圍內的風險價值(VaR)等指標監測限額。

財政部作為第一道防線，提出市場風險管理策略，負責開展市場風險管理活動。ALCO提供一線管理監督，負責批准風險偏好範圍內的戰略和活動，監測風險指標，監督資產負債表資源，監督戰略的執行，並審查報告，如現金流、流動性覆蓋率和壓力測試結果。

市場和流動性風險管理職能位於第二道防線，對一線活動提出挑戰，評估監管要求的合規性和流程有效性，並上報重大項目以採取糾正行動。MLRC提供二線監督，負責審查市場風險敞口，建立和監測風險指標，並批准推動市場風險衡量的關鍵方法和假設。

利率風險概述

銀行賬面上的利率風險是指北方信託的財務狀況(例如，利息收入、股權市值或資本)因利率變化而惡化的可能性。NII和MVE敏感度是衡量和管理利率風險的主要指標。利率的變化可能會對NII產生積極或消極的影響，這取決於資產、負債和表外工具的定位。利率的變化也會影響資產、負債和表外頭寸的價值，這直接影響到MVE。較高的利率可能會影響可供出售債務證券的公允價值，進而影響累積的其他全面收益(虧損)，從而影響監管資本比率。為了降低利率風險，對資產負債表的結構進行了管理，以使資產和負債的利率變動(經對衝調整)充分相關，這使得北方信託能夠在其風險偏好範圍內管理其利率風險。

在銀行賬簿上，有四種公認的結構性利率風險：

•重新定價風險，因資產和負債的到期日和重新定價期限不同而產生；

•收益率曲線風險，由收益率曲線形狀變化引起；

•基本風險，這是由於在調整不同重定價特徵相似的金融工具所賺取和支付的利率時存在不完全的相關性而產生的；以及

•隱含期權風險，因客户或交易對手對利率變化的反應行為而產生。

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利率風險分析、監測和報告

北方信託使用兩種主要的測量技術來管理利率風險：NII和MVE敏感性。NII敏感性為管理層提供了利率變化對NII影響的短期觀點。抵押貸款利率敏感度為管理層提供了基於期末資產負債表的MVE利率變化的長期觀點。

北方信託將總利率風險(通過NII敏感度和MVE敏感度模擬技術衡量)限制在風險偏好範圍內可接受的水平。可以使用各種行動來實施風險管理戰略，以修改利率風險，包括：

•購買投資證券；

•出售被歸類為可供出售的投資證券；

•發行優先票據和附屬票據；

•來自聯邦住房貸款銀行的抵押借款；以及

•利用各種衍生金融工具進行套期保值。

NII靈敏度

對NII敏感性的建模納入了資產負債表上的頭寸，以及用於管理利率風險的衍生金融工具(主要是利率掉期)。北方信託使用市場隱含遠期利率作為基本情況，並衡量靜態資產負債表對利率變化的敏感性(即變化)。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。

NII敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計NII的靈敏度。在NII模擬中納入了以下關鍵假設：

•在模擬期限內，資產負債表的規模和組合保持不變，即將到期的資產和負債被與即將到期的資產和負債具有類似期限的工具所取代，但某些被視為短期的未到期存款除外，因此得到了更保守的計息處理；

•利用結合了市場提前還款假設的第三方抵押貸款分析系統，在每種利率情景下預測抵押貸款和抵押證券的提前還款額；

•結構性證券的現金流使用第三方供應商結合第三方抵押貸款分析供應商提供的預付款進行估計；

•未到期存款的定價基於北方信託公司的實際歷史模式和管理層判斷，取決於歷史數據和當前定價策略/或判斷的可用性；以及

•新業務費率基於當前與市場指數的利差。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日，利率相對於遠期利率向上100和200個基點以及向下100和200個基點的估計NII影響。假設每次匯率變動都是在一年內逐漸發生的。

表47：淨利息收入敏感度

增加(減少)對未來12個月淨利息收入的估計影響
(單位：百萬)			2023年12月31日			2022年12月31日
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	43		$	41
200個基點			82			80
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	(63)		$	(31)
200個基點			(150)			(64)

NII敏感性分析沒有納入可用於減輕實際利率變動的不利影響的某些管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。NII敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他衡量標準的未來價值。

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MVE靈敏度

淨資產價值定義為資產現值減去負債現值，再減去用於管理資產負債表項目利率風險的金融衍生工具的價值。MVE審查整個資產負債表，其中包括AFS債務證券、HTM債務證券、貨幣市場賬户、存款、貸款和批發借款。利率變化對MVE的潛在影響是根據此類變化對預計未來現金流和這些現金流的現值的影響得出的，然後與既定限額進行比較。北方信託使用當前市場利率(以及這些市場利率所隱含的未來利率)作為基本情況，並衡量各種利率情景下的MVE敏感性。利率的壓力測試包括利率的即時平行衝擊、導致收益率曲線變得陡峭或平坦的收益率曲線的非平行(即扭曲)變化，以及收益率曲線之間的關係變化(即基準風險)。

MVE敏感性分析納入了某些關鍵假設，如利率和不斷變化的利率環境下的客户行為。這些假設是基於歷史分析和未來預期定價行為的組合。在假設存在不確定性的情況下，模擬不能準確估計MVE的靈敏度。許多適用於NII敏感性的假設也適用於MVE敏感性模擬，以下單獨的關鍵假設被納入MVE模擬：

•未到期存款的現值是使用動態衰減法或估計剩餘壽命來估計的，這是基於Northern Trust的實際歷史徑流模式和管理判斷的組合-一些餘額被假設為核心餘額，具有更長的壽命，而其他餘額被假設為臨時的，壽命相對較短；

•大多數無息餘額(如應收款、設備和應付款項)的現值與其賬面價值相同；

•蒙特卡羅模擬用於生成遠期利率路徑。

下表顯示了2023年12月31日和2022年12月31日當前市場隱含遠期利率上調100和200個基點衝擊以及下調100和200個基點衝擊對MVE的估計影響。假設每次利率變動都在一年內逐漸發生。

表48：股票敏感性的市場價值

增加（減少）對股票市場價值的估計影響
(單位：百萬)			2023年12月31日			2022年12月31日
利率高於市場隱含遠期利率
100個基點			$	(360)		$	(472)
200個基點			(817)			(965)
利率降至低於市場隱含遠期利率
100個基點			$	430		$	596
200個基點			725			842

MVE模擬沒有納入某些可用於緩解實際利率變動的不利影響的管理行動。由於這個原因和其他原因，估計的影響並不反映可能的實際結果，而是作為對利率風險的估計。MVE的敏感性無法與其他地方披露的實際結果相比，也無法直接預測所提供的其他措施的未來價值。

外匯市場風險

外幣非交易風險概述

Northern Trust的資產負債表因持有非美元資產而面臨非交易性外幣風險以美元計價的資產和負債、對非美國子公司的投資以及未來非美國以美元計價的收入和費用。為了管理資產負債表上的貨幣風險，北方信託試圖通過貨幣匹配其資產和負債。如果資產負債表上不存在這些貨幣抵消，北方信託將使用外匯衍生品合同來減輕其貨幣風險。

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交易市場風險

在市場風險中，交易風險產生於向客户提供外匯、利率衍生品和證券經紀服務。證券頭寸有限，其交易風險為極小的。出於監管資本的目的，交易風險還包括來自企業運營的外匯餘額。

交易賬簿構成和風險驅動因素

北方信託公司的交易賬簿由四個業務領域的活動產生的頭寸組成：全球外匯(GFX)，其中包括財政部的外匯交易；利率衍生品(IRD)交易；北方信託證券公司(NTSI)的庫存；以及資產負債表上應計的外幣餘額(FCB)。

GFX部門出於客户住宿的目的進行外匯交易，並通過抵銷交易減少大部分風險敞口。此外，北方信託的財政部還執行外匯交易，以管理資產負債表的流動。風險系統將這些納入GFX，並應用外匯和利率(IR)驅動因素來為監管資本產生VaR。

北方信託的財政部以客户住宿為目的執行IRD交易，並通過抵銷交易減少風險敞口。風險系統應用IR和波動率驅動因素來為監管資本產生VaR。

FCB不是來自執行交易，而是在正常的業務運營過程中，來自公司資產負債表中累積的非美元計價的收入和費用。在2023年9月1日之前，這些頭寸的外匯風險通過對衝活動得到緩解。這種對衝活動於2023年9月1日停止。風險系統應用外匯驅動程序為監管資本產生VaR。

NTSI是該公司的一家經紀子公司，直接為客户賬户進行固定收益證券交易。一小部分證券庫存仍在庫存中過夜。這種投資組合的風險敞口是最小的，不需要計算VaR。證券的估值是計算監管資本的基礎。

外幣交易風險概述

外幣或外匯交易頭寸是指買入和賣出美元以外的貨幣的總債務在金額上沒有相互抵消，或者在不同的時間段相互抵消。北方信託的GFX交易組合由現貨、遠期、無本金交割遠期和外匯匯率(FX)掉期交易組成。

對於FCB，在截至2023年12月31日的一年中，日高、日低、日平均和季度末的VaR值都不到150萬美元。

利率衍生品交易風險概述

當利息、現金流入和流出總額在不同時間段沒有互相抵銷或互相抵銷時，就存在税務局頭寸。北方信託的IRD交易組合主要由利率掉期組成，以滿足客户的利率風險管理需求，但也包括少量的掉期、上限和下限。2023年第二季度，由於IRD合同從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR參考，IRD的風險衡量指標暫時被誇大。2023年第三季度，隨着大部分過渡完成，風險指標有所下降。就IRD投資組合而言，截至2023年12月31日的一年，日高、日低、日均值和截至12月31日的VaR值均低於60萬美元。

其他非物質貿易活動

北方信託的經紀交易商子公司NTSI維護着為客户提供便利而持有的交易證券組合，並將多餘的現金餘額投資於短期投資工具。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，該投資組合的平均規模分別為50萬美元和1210萬美元。

交易賬簿風險度量

對於NTSI以外的交易賬面活動，北方信託公司每天使用VaR模型和應用歷史模擬方法衡量與所有非美國貨幣頭寸相關的損失風險。該統計模型基於較高的置信度，對利率和非美國貨幣匯率在較短時間內發生不利變化時可能造成的潛在價值損失進行了估計。該模型納入了外幣和利率的波動性，以及貨幣和利率之間的價格變動之間的相關性。VaR是為每個交易部門和全球投資組合計算的。

VaR指標每天在供應商軟件應用程序中計算，該應用程序從Northern Trust的交易系統中讀取頭寸，從總賬中讀取外幣餘額。數據供應商提供所有貨幣的外匯匯率、利率和波動性。風險管理功能每天監測VaR模型的輸入和輸出是否合理。

交易賬簿風險監控、報告和分析

北方信託公司監控VaR措施的幾種變化，以滿足特定的監管和內部管理需求。變化包括不同的方法(歷史模擬、蒙特卡羅模擬和泰勒

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

近似)，一天和十天的範圍，95%和99%的置信度水平，僅使用外匯驅動因素、僅使用IR驅動因素和僅使用波動驅動因素的子成分VaR，以及一年、兩年和四年的回顧週期。這些替代措施為管理層提供了一系列關於北方信託公司市場風險的確鑿指標和替代視角。

自動生成每日報告並分發給業務經理和風險經理。風險管理功能還以歷史時間序列格式審查和報告VaR度量的幾種變化，為管理層提供對風險的歷史視角。

下表顯示了GFX在以下年份的監管VaR及其子組成部分的水平，基於歷史模擬方法，99%的置信度水平，一天期限和同等加權波動率。由於從這兩個子組成部分獲得的分散收益，GFX的總VaR通常小於其兩個子組成部分的總和。

表49：全球外幣價值-按風險計算

(單位：百萬)			合計VaR (FX和IR驅動程序)						外匯VaR(僅限於外匯驅動程序)						IR VaR(僅限IR驅動程序)
截至12月31日止年度，			2023			2022			2023			2022			2023			2022
高			$	0.7		$	0.2		$	0.7		$	0.2		$	0.4		$	0.3
低			0.1			0.1			—			—			—			—
平均值			0.2			0.1			0.1			0.1			0.1			0.1
截至12月31日，			0.2			0.1			0.2			0.1			0.1			0.1

在2023年至2022年期間，北方信託沒有產生超過每日GFX VaR估計的實際GFX交易損失。

戰略風險

戰略風險是指組織對內部或外部發展的脆弱性，這些發展使公司戰略無效或無法實現。戰略風險的後果可能是減少長期收益和資本，以及對公司聲譽的損害。戰略風險包括兩個主要領域：

•宏觀經濟和地緣政治風險集中於可能對金融市場和/或金融服務公司產生不利影響的外部事件或事態發展。

•業務風險來自內部、長期、競爭或監管趨勢，這些趨勢影響了北方信託公司的既定戰略或其可實現性。

戰略風險框架與治理

公司戰略風險框架是與公司的風險偏好和風險管理政策一起制定的，並確定了戰略風險管理職能的使命和預期，以確定和分析戰略風險的來源和後果。

這是通過參與建立和審查業務線戰略、協調評估關鍵戰略機會的風險投入以及開發和維護風險清單和一套試圖衡量組織內戰略風險水平的指標來實現的。

此外，戰略風險管理職能還維護全球事件響應方案，該方案旨在預測和準備應對壓力情景，並提供應對壓力情景的大綱。

GERC和商業風險委員會都負責審查北方信託公司監測和評估戰略風險的一般方法、指導方針和框架。

氣候風險

氣候風險仍然是本公司不斷演變的戰略風險。氣候風險是指氣候變化造成的損失風險，包括實物風險、責任風險和過渡風險。實物風險是指極端天氣事件(如旋風、乾旱、洪水和火災)的嚴重性增加對銀行和金融系統造成的風險。它還可以指降水和温度的較長期變化以及天氣模式的變異性增加(例如，海平面上升)。責任風險源於機構和董事會沒有充分考慮氣候變化的影響或對此作出反應的訴訟的可能性。轉型風險反映了向低碳經濟轉型給銀行和金融系統帶來的風險，這可能會帶來廣泛的政策、法律、技術和市場變化。根據這些變化的性質、速度和重點，過渡風險可能會給銀行和金融系統帶來不同程度的財務和聲譽風險。

有效管理氣候風險需要協調一致的治理、明確界定的作用和責任以及完善的識別、衡量、監測和控制風險的程序。我們繼續擴大和增強我們的氣候風險管理能力。我們的氣候風險管理工作由首席氣候和可持續發展部監督

902023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

直接向CRO報告的風險官員。風險管理職能部門成立了專門的氣候和可持續性風險部門，以監測、監督和考慮氣候變化對全球金融風險、非金融風險和監管合規產生的或未來可能產生的越來越大的影響。氣候和可持續性風險股致力於發展風險管理框架，以確保公司滿足所有利益攸關方的期望以及公司對外部機構作出的所有與氣候有關的承諾。

董事會，特別是其企業管治委員會，積極監督對本公司及其附屬公司有重大影響的ESG事宜。此外，商業風險委員會通過監督公司的全球風險管理框架和風險管理政策，對與氣候變化和其他環境因素有關的某些財務和運營風險進行監督。商業風險委員會還定期與管理層和風險管理職能部門成員討論戰略風險，包括與氣候有關的風險。

本公司預計，氣候變化將對其管理的風險類型產生越來越大的影響，隨着公司對氣候變化及其驅動的風險的理解不斷髮展，本公司將繼續將氣候因素納入其風險管理框架。各監管機構、投資者和其他利益相關者在這一領域提高了期望和審查。該公司致力於幫助減輕氣候變化對其活動的影響，並與主要利益攸關方合作開展同樣的工作。

						2023年年報|北方信託公司91

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

前瞻性陳述

本報告可能包括1995年私人證券訴訟改革法中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常由“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“計劃”、“目標”、“目標”、“戰略”等詞語或短語以及類似的表達或未來或條件動詞識別，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”。前瞻性陳述包括除與歷史事實有關的陳述外，與北方信託公司的財務結果和前景有關的陳述；資本充足率；股息政策和股票回購計劃；會計估計和假設；信用質量，包括津貼水平；未來養老金計劃繳費；有效税率；預期費用水平；或有負債；收購；戰略；市場和行業趨勢；以及對會計聲明和立法的影響的預期。這些聲明基於北方信託目前對未來事件或未來結果的信念和預期，涉及難以預測和可能發生變化的風險和不確定性。這些聲明還基於對許多重要因素的假設，包括：

•美國或全球其他國家的金融市場中斷或經濟衰退，由多種因素中的任何一種造成；

•金融市場的波動或變化，包括債務和股票市場，影響一般金融資產的價值、流動性或信用評級，或持有的金融資產特別是投資基金或客户投資組合，包括北方信託已經採取或未來可能採取行動提供資產價值穩定或額外流動性的基金、投資組合和其他金融資產；

•股票市場對手續費收入的影響；

•利率或各監管機構或中央銀行的貨幣政策或其他政策的變化；

•北方信託公司成功地控制了其業務運營的成本和費用，以及任何更廣泛的通脹環境對其的影響；

•北方信託投資組合中持有的證券價值下降，其流動性和定價可能會受到經濟動盪和金融市場混亂時期的負面影響;

•北方信託處理業務風險的能力，包括與網絡安全、數據隱私和安全、人為錯誤或遺漏、證券定價或估值、欺詐、業務復原力(包括系統性能)、未能維持可持續的業務做法以及流程或內部控制故障有關的風險；

•北方信託在應對和投資技術變化和進步方面的成功；

•地緣政治風險，與全球氣候變化相關的風險，以及大流行、自然災害、恐怖事件和戰爭等非常事件的風險(包括涉及烏克蘭和俄羅斯聯邦以及以色列和哈馬斯的持續軍事衝突以及中東其他不斷演變的事件)，以及美國和其他國家對這些事件的反應；

•意外存款外流;

•北方信託管理其人力資本的有效性，包括成功招聘和留住必要和多樣化的人員，以支持業務增長和擴張，並保持足夠的專業知識，以支持日益複雜的產品和服務；

•適用於包括北方信託在內的金融機構的法律、監管和執行框架以及監督的變化;

•外匯交易客户數量的變化和外幣匯率的波動，美元相對於北方信託記錄收入或應計費用的其他貨幣的估值變化，以及北方信託在評估和減輕所有這些變化和波動所產生的風險方面的成功；

•大幅下調北方信託的任何債務評級；

•北方信託與其開展業務的金融機構和其他交易對手的健康和穩健；

•評估信用風險併為此確定適當的準備金所需的複雜和主觀判斷所固有的不確定性；

•合規成本增加，以及與監管變化、當前監管環境以及美國和其他國家加大監管重點和監督的領域相關的其他風險，如反洗錢、反賄賂、數據隱私和安全；

•未達到監管標準或在需要時未獲得監管批准，包括資本的使用和分配；

•北方信託成功地繼續加強其風險管理做法和控制，並管理其業務中固有的風險，包括信用風險、操作風險、市場和流動性風險、受託風險、合規風險和戰略風險；

•訴訟和監管過程中固有的風險和不確定性，包括損失可能超過北方信託記錄負債的可能性以及訴訟風險可能損失的估計範圍;

922023年年報|北方信託公司

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

•北方信託聲譽受損的風險，這可能會損害客户、交易對手、評級機構和股東的信心；

•下調美國政府發行的證券和其他證券的評級；

•美國或其他國家的税法、會計要求或解釋以及其他法律的變化，可能會影響北方信託或其客户；

•投資活動繼續全球化的速度和程度以及全球金融資產的增長；

•北方信託的競爭性質和活動發生了變化；

•北方信託在維持現有業務和繼續在現有和目標市場創造新業務方面的成功，以及其以符合其流動性要求的盈利方式部署存款的能力；

•北方信託公司有能力滿足全球客户羣的複雜需求，並管理對法律、税務、監管和其他要求的遵守；

•北方信託公司維持產品組合達到可接受利潤率的能力；

•北方信託有能力繼續產生令客户滿意的投資結果，並開發一系列投資產品；

•北方信託公司關於其養老金計劃的假設中固有的不確定性，包括貼現率和預期繳費、回報和支出；

•與作為控股公司相關的風險，包括北方信託依賴其主要子公司的股息；以及

•在本Form 10-K年度報告中其他地方確定的其他因素，包括在項目1a“風險因素”中描述的因素，以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的因素，所有這些都可以在北方信託的網站上找到。

實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。本文中包含的信息僅是截至該信息發佈之日的最新信息。本文中包含的所有前瞻性陳述均基於現有信息，北方信託公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。

						2023年年報|北方信託公司93

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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

補充信息

對賬至全額應税等價物

下表顯示了根據GAAP編制的利息收入、淨利息收入、淨利差和總收入與FTE基礎上的此類計量的對賬，這些都是非GAAP財務計量。淨息差的計算方法是將年化淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。管理層認為，為了進行比較，本報告對這些財務措施提供了更明確的説明。當按全時當量收益基礎調整時，應税、非應税和部分應税資產的收益率具有可比性；然而，按全時當量收益基礎調整對淨收入沒有影響。

表50：重新確定完全應納税的同等產品

			截至12月31日的一年，
(百萬美元)			2023			2022			2021
淨利息收入
利息收入(簡寫為GAAP)			$	7,325.0		$	2,877.7		$	1,406.5
添加：FTE調整			57.5			45.6			35.6
利息收入(FTE)-非GAAP			$	7,382.5		$	2,923.3		$	1,442.1
淨利息收入(簡寫為GAAP)			$	1,982.0		$	1,887.2		$	1,382.7
添加：FTE調整			57.5			45.6			35.6
淨利息收入(FTE)-非GAAP			$	2,039.5		$	1,932.8		$	1,418.3
淨息差(簡寫為GAAP)			1.52		%	1.36		%	0.96		%
淨息差(FTE)-非公認會計準則			1.56		%	1.39		%	0.99		%
總收入
總收入-GAAP			$	6,773.5		$	6,761.2		$	6,464.5
添加：FTE調整			57.5			45.6			35.6
總收入(FTE)-非GAAP			$	6,831.0		$	6,806.8		$	6,500.1

942023年年報|北方信託公司

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項目7A--關於市場風險的定量和定性披露

本項要求的信息通過引用本10-K表格年度報告中第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”的“風險管理”部分而納入本文。

項目8--財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

北方信託公司：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了北方信託公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了該公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告，以及我們2024年2月27日的報告，對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。

意見基礎

這些綜合財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

						2023年年報|北方信託公司95

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集體評估的商業貸款信貸損失準備的評估

如綜合財務報表附註1和附註6所述，本公司按集體基礎評估的商業貸款信貸損失準備(集體ACL)是截至2023年12月31日分配給貸款的1.787億美元信貸損失準備總額中的1.354億美元。只要包括在各自集合中的金融資產具有類似的風險特徵，預期的信貸損失就是以集體為基礎計量的。集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法和相關的定性調整框架根據貸款和債務人特定因素(包括貸款類型、借款人類型、抵押品類型、貸款規模和借款人信用質量)將貸款組合劃分為多個部分。該估計方法將給定違約假設的違約概率和損失應用於以集合為基礎的違約風險敞口預測。對於每個部分，每個工具剩餘壽命的每個季度的違約概率(PD)和違約損失(LGD)被計算出來。在頭兩年(合理和可支持的期間)，這些因素是通過使用根據宏觀經濟因素和具有類似因素的貸款(包括酌情分配給個別債務人的借款人評級)的歷史數據開發的模型進行季度宏觀經濟預測得出的。對於超過合理及可支持期間的期間，本公司將在四個季度內以直線方式回覆其長期歷史虧損經驗。預計每個季度的違約風險敞口是基於截至每個季度末的合同餘額預測。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。該公司在合理和可支持的時期內採用多種方案來預測未來的情況。該公司在每個季度末確定分配給每個情景的概率權重。然後在質量調整框架內審查數量津貼，公司通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算可能影響貸款組合個別或多個部分的數量津貼的調整。

我們將集體ACL的量化部分的評估確定為一項重要的審計事項。由於顯著的測量不確定性，在評估集體ACL的數量部分時需要高度的審計努力，包括專業技能和知識，以及主觀和複雜的審計員判斷。具體地説，評估包括對集體acl方法的量化部分的評估，包括用於估計PD和LGD及其重要假設的方法和模型、多種經濟預測情景和宏觀經濟因素及其各自的權重，以及某些商業貸款的借款人評級。此外，還要求審計師作出判斷，以評估所獲得的審計證據的充分性。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的設計和運作效果。這包括與公司對集體ACL估計的量化部分的測量有關的控制，包括對以下方面的控制：

•集體ACL方法的量化部分的發展

•某些PD和LGD模型的開發、校準和/或性能監測

•制定和批准多種經濟預測情景、宏觀經濟因素及其各自的權重

•某些PD和LGD模型中使用的重要假設的識別和確定

•貸款計提信貸損失準備結果分析。

我們通過測試公司使用的某些數據來源、因素和假設，並考慮了這些數據、因素和假設的相關性和可靠性，評估了公司制定集體ACL估計的量化部分的流程。此外，我們還聘請了具有專門技能和知識的信用風險專業人員，他們在以下方面提供了協助：

•評估公司集體ACL方法的量化部分是否符合美國公認的會計原則

•評價公司對某些PD和LGD模型的開發、校準和/或性能監測所作的判斷

•通過檢查模型文檔以確定模型是否適合其預期用途，評估某些PD和LGD模型的概念合理性和性能測試

962023年年報|北方信託公司

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•通過與公開預測和地鐵公司的商業環境進行比較，評估經濟預測情景、經濟投入變量及其各自的權重

•通過評估借款人的財務表現、還款來源以及任何相關的擔保或基礎抵押品，測試個人借款人對選定的商業貸款關係的評級。

我們還通過評估以下各項來評估獲得的與集體ACL的數量部分相關的審核證據的充分性：

•程序的累積結果

•公司會計實務的質量問題

•會計估計中的潛在偏差

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

芝加哥，伊利諾斯州

2024年2月27日

						2023年年報|北方信託公司97

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合併財務報表

合併資產負債表

			十二月三十一日，
(除分享信息外，以百萬為單位)			2023			2022
資產
銀行的現金和到期款項			$	4,791.5		$	4,654.2
美聯儲和其他央行存款			34,326.2			40,030.4
銀行的有息存款			1,939.0			1,941.1
聯邦基金出售			—			32.0
根據轉售協議購買的證券			784.7			1,070.3
債務證券
可供出售(攤銷成本為$23,659.0及$27,760.0)			23,089.8			26,699.9
持有至到期（公允價值為美元24,473.0及$22,879.3)			26,221.7			25,036.1
交易賬户			—			95.2
總債務證券			49,311.5			51,831.2
貸款
商業廣告			25,412.8			21,635.6
個人			22,204.2			21,257.7
貸款總額（扣除非勞動收入美元）5.9及$9.0)			47,617.0			42,893.3
信貸損失準備			(192.3)			(161.1)
建築物和設備			502.2			500.5
客户安全結算收件箱			212.6			1,698.3
商譽			702.3			691.3
其他資產			10,788.4			9,855.2
總資產			$	150,783.1		$	155,036.7
負債
存款
需求和其他無息			$	14,246.4		$	16,582.7
儲蓄、貨幣市場和其他負債			25,252.1			31,128.6
儲蓄證明和其他時間			4,109.7			1,981.3
非美國辦事處-無息			8,584.7			8,757.6
- 計息			63,971.1			65,481.9
總存款			116,164.0			123,932.1
購買的聯邦基金			3,045.4			1,896.9
根據回購協議出售的證券			784.7			567.2
其他借款			6,567.8			7,592.3
高級附註			2,773.2			2,724.2
長期債務			4,065.0			2,066.2
其他負債			5,485.1			4,998.3
總負債			138,885.2			143,777.2
股東權益
優先股，無面值;授權 10,000,000份額：
D系列，授權和流通股 5,000			493.5			493.5
E系列，授權和流通股 16,000			391.4			391.4
普通股，1.66美元2/3按價;授權 560,000,000股票;發行在外的股票 205,126,224和208,428,309			408.6			408.6
額外實收資本			1,009.6			983.5
留存收益			14,233.8			13,798.5
累計其他綜合損失			(1,137.9)			(1,569.2)
庫存股票（40,045,300和36,743,215股份，按成本計算）			(3,501.1)			(3,246.8)
股東權益總額			11,897.9			11,259.5
總負債和股東權益			$	150,783.1		$	155,036.7

請參閲第102-171頁的合併財務報表附註。

982023年年報|北方信託公司

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合併財務報表

合併損益表

			截至12月31日止年度，
(除分享信息外，以百萬為單位)			2023			2022			2021
非利息收入
包括信託、投資和其他服務費。			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1
外匯交易收入下降。			203.9			288.6			292.6
**提高財政部管理費			31.6			39.3			44.3
*			135.0			136.2			140.2
*其他營業收入。			228.7			191.3			243.9
*投資安全收益(虧損)，淨額			(169.5)			(214.0)			(0.3)
非利息收入總額			4,791.5			4,874.0			5,081.8
淨利息收入
利息收入			7,325.0			2,877.7			1,406.5
利息開支			5,343.0			990.5			23.8
淨利息收入			1,982.0			1,887.2			1,382.7
信貸損失準備金(解除)			24.5			12.0			(81.5)
扣除信貸損失準備後的淨利息收入			1,957.5			1,875.2			1,464.2
非利息支出
補償			2,321.8			2,248.0			2,011.0
僱員福利			405.2			437.4			431.4
外部服務			906.5			880.3			849.4
設備和軟件			945.5			838.8			736.3
佔用			232.3			219.1			208.7
其他經營開支			472.9			359.3			299.1
非利息支出總額			5,284.2			4,982.9			4,535.9
所得税前收入			1,464.8			1,766.3			2,010.1
所得税撥備			357.5			430.3			464.8
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
優先股分紅			41.8			41.8			41.8
適用於普通股的淨收益			$	1,065.5		$	1,294.2		$	1,503.5
每股普通股
淨收入 - 基本的			$	5.09		$	6.16		$	7.16
- 稀釋			5.08			6.14			7.14
已發行普通股平均股數-基本			207,248,094			208,309,331			208,075,522
-稀釋			207,563,746			208,867,264			208,899,230

綜合全面收益表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）
可供出售債務證券的未實現淨收益（損失）			443.7			(1,474.7)			(534.7)
現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)			(0.4)			3.6			0.8
淨外幣調整			39.0			9.4			10.5
淨養老金和其他退休後福利調整			(51.0)			(71.9)			59.8
其他全面收益(虧損)			431.3			(1,533.6)			(463.6)
綜合收益(虧損)			$	1,538.6		$	(197.6)		$	1,081.7

請參閲第102-171頁的合併財務報表附註。

						2023年年報|北方信託公司99

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合併財務報表

合併股東權益變動表

(In百萬股除外）			優先股			普通股			額外實收資本			留存收益			累計其他綜合收益(虧損)			庫存股			共計
2021年1月1日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	963.6		$	12,207.7		$	428.0		$	(3,204.5)		$	11,688.3
淨收入			—			—			—			1,545.3			—			—			1,545.3
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）			—			—			—			—			(463.6)			—			(463.6)
宣佈的股息：
普通股，$2.80每股			—			—			—			(593.9)			—			—			(593.9)
優先股			—			—			—			(41.8)			—			—			(41.8)
行使的股票獎勵和期權			—			—			(24.3)			—			—			174.4			150.1
購買的股票			—			—			—			—			—			(267.6)			(267.6)
2021年12月31日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	939.3		$	13,117.3		$	(35.6)		$	(3,297.7)		$	12,016.8
淨收入			—			—			—			1,336.0			—			—			1,336.0
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）			—			—			—			—			(1,533.6)			—			(1,533.6)
宣佈的股息：
普通股，$2.90每股			—			—			—			(613.0)			—			—			(613.0)
優先股			—			—			—			(41.8)			—			—			(41.8)
行使的股票獎勵和期權			—			—			44.2			—			—			86.3			130.5
購買的股票			—			—			—			—			—			(35.4)			(35.4)
2022年12月31日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	983.5		$	13,798.5		$	(1,569.2)		$	(3,246.8)		$	11,259.5
淨收入			—			—			—			1,107.3			—			—			1,107.3
其他全面收入（虧損）（扣除税款和重新分類）			—			—			—			—			431.3			—			431.3
宣佈的股息：
普通股，$3.00每股			—			—			—			(630.2)			—			—			(630.2)
優先股			—			—			—			(41.8)			—			—			(41.8)
行使的股票獎勵和期權			—			—			26.1			—			—			95.7			121.8
購買的股票			—			—			—			—			—			(347.5)			(347.5)
股票回購的消費税			—			—			—			—			—			(2.5)			(2.5)
2023年12月31日的餘額			$	884.9		$	408.6		$	1,009.6		$	14,233.8		$	(1,137.9)		$	(3,501.1)		$	11,897.9

請參閲第102-171頁的合併財務報表附註。

1002023年年報|北方信託公司

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合併財務報表

合併現金流量表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
經營活動的現金流
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額
投資證券（收益）損失，淨			169.5			1.1			0.3
證券攤銷和增值以及未變現收益，淨			3.0			59.2			99.7
信貸損失準備			24.5			12.0			(81.5)
折舊及攤銷			634.6			553.6			515.6
應計所得税的變化			(44.4)			61.3			37.2
養老金計劃繳費			(20.4)			(24.3)			(11.2)
遞延所得税撥備			(48.2)			(142.7)			2.0
收件箱變化			12.0			57.9			(460.9)
應付利息變化			85.8			172.6			(7.8)
與衍生品對手方的抵押品變動，淨值			(72.6)			639.4			(466.5)
其他經營活動，淨值			774.5			(333.7)			183.8
經營活動提供的淨現金			2,625.6			2,392.4			1,356.0
投資活動產生的現金流
出售聯邦基金的變化			32.0			(32.0)			—
根據轉售協議購買的證券的變化			285.4			(419.0)			897.7
銀行存款變化			28.5			(158.9)			2,344.5
美聯儲和其他央行存款淨變化			6,205.9			23,483.8			(9,970.4)
購買持有至到期債務證券			(32,773.9)			(32,830.8)			(54,734.9)
持有至到期債務證券的到期和贖回收益			32,123.0			37,667.8			54,902.6
購買可供出售債務證券			(7,320.2)			(4,567.7)			(13,896.2)
可供出售債務證券的到期和出售所得收益			11,614.8			6,513.0			10,079.0
貸款變化			(4,702.1)			(2,441.6)			(6,744.7)
購買建築物和設備			(116.5)			(128.6)			(95.5)
計算機軟件的購買和開發			(559.3)			(594.9)			(419.6)
客户安全結算收件箱變更			1,505.5			258.0			(801.4)
銀行自有人壽保險保單保費			—			(500.0)			—
其他投資活動，淨值			(1,539.0)			(319.3)			(163.7)
由投資活動提供(用於)的現金淨額			4,784.1			25,929.8			(18,602.6)
融資活動產生的現金流
存款變化			(8,478.4)			(32,996.9)			17,885.5
購買的聯邦資金的變化			1,148.6			1,896.7			(260.0)
回購協議下出售的證券的變化			217.5			35.3			492.1
短期其他借款的變化			(1,059.1)			3,966.9			(426.5)
長期債務收益			2,000.0			—			—
高級債券收益			—			1,988.8			—
償還優先債券			—			(500.0)			(500.0)
償還浮動利率資本債務			—			—			(278.8)
購買的庫存股			(347.5)			(35.4)			(267.6)
股票期權淨收益			2.3			3.9			53.8
普通股支付的現金股利			(621.5)			(750.2)			(583.3)
優先股支付的現金股利			(41.8)			(46.5)			(41.8)
其他籌資活動，淨額			(2.7)			—			0.1
融資活動提供的現金淨額(用於)			(7,182.6)			(26,437.4)			16,073.5
外幣匯率對現金的影響			(89.8)			(287.4)			(159.6)
現金和銀行應收賬款變動			137.3			1,597.4			(1,332.7)
期初銀行的現金和到期款項			4,654.2			3,056.8			4,389.5
期末現金和銀行到期款項			$	4,791.5		$	4,654.2		$	3,056.8
現金流量信息的補充披露
支付的利息			$	5,285.5		$	822.4		$	30.8
已繳納的所得税			362.5			459.9			371.0
從貸款轉賬至OREO			0.2			—			12.9
從可供出售債務證券轉移到持有至到期債務證券			—			6,623.3			6,864.1

請參閲第102-171頁的合併財務報表附註。

						2023年年報|北方信託公司101

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合併財務報表附註

附註1-1-1重要會計政策摘要

綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)和銀行業規定的報告慣例編制的。以下是對更重要的會計政策的描述。

A. 陳述的基礎。合併財務報表包括北方信託公司(公司)及其全資子公司北方信託公司(銀行)以及該公司和銀行的其他各種全資子公司的賬目。在綜合財務報表附註中，“北方信託”一詞指的是公司及其子公司。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。合併損益表包括被收購子公司自收購之日起的業績。某些上一年的結餘已按照當年的列報方式重新分類。

B. 運營的性質。本公司是一家銀行控股公司，已根據修訂後的1956年《銀行控股公司法》選擇為金融控股公司。該銀行是一家總部設在芝加哥的伊利諾伊州銀行公司，也是該公司的主要子公司。公司在美國(美國)開展業務。在國際上，通過包括世行在內的各種美國和非美國子公司。

北方信託公司的大部分收入來自其二以客户為中心的報告細分市場：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。

Asset Servicing是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。

財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢；全球託管；信託；以及私人銀行；家族理財室諮詢和技術解決方案，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務和報告需求。財富管理服務由多學科團隊通過位於19美國各州和華盛頓特區，以及倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處。

C. 在編制財務報表時使用估計數。根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層在應用我們的某些重大會計政策時作出估計和假設，這些政策會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

D. 外幣重新計量和換算。以非功能貨幣計價的資產和負債賬户按期末匯率重新計量為功能貨幣，但某些資產負債表項目除外，包括但不限於建築物和設備、商譽和其他無形資產，這些資產和負債按歷史匯率重新計量。資產和負債賬户的重新計量結果在合併損益表的其他營業收入中報告。收入和費用賬户按期間平均匯率重新計量。

功能貨幣不是美元的實體的資產和負債賬户按期末匯率換算。收入和費用賬户按期間平均匯率折算。折算調整，扣除適用的税收，直接報告到累計其他全面收入(AOCI)，這是股東權益的一個組成部分。

E. 證券。 可供出售(AFS)證券按公允價值報告，扣除税務影響後，未實現收益和虧損計入或計入AOCI。AFS證券的已實現收益和損失是在特定的識別基礎上確定的，並在投資證券收益(損失)淨額中報告，合併報表為

1022023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

收入。利息收入按權責發生制入賬，並根據溢價攤銷和貼現增加進行調整。

持有至到期(HTM)證券由管理層打算持有的債務證券組成，北方信託有能力持有到到期。此類證券按成本報告，並根據溢價攤銷和折價增加進行了調整。利息收入按權責發生制入賬，對溢價攤銷和折價增加進行了調整。

因交易證券而持有按公允價值報告。持有用於交易的證券的已實現和未實現損益在證券委員會和交易收入中在綜合收益表中報告。

非流通證券主要包括芝加哥聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票和社區發展投資，其中每一項都記錄在綜合資產負債表的其他資產中。芝加哥聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票按成本報告，代表贖回價值。社區發展投資通常按攤銷成本報告。那些旨在主要通過實現税收抵免和其他税收優惠來產生回報的社區發展投資，將在相關税收抵免和其他税收優惠的有效期內攤銷，這在附註28“可變利益實體”中有更詳細的討論。

F. 根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券。根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。北方信託將根據回購協議出售的證券與根據協議購買的證券進行淨額計算，當淨額要求滿足時，轉售協議將證券轉售。

G. 衍生金融工具。北方信託是各種衍生金融工具的一方，這些衍生金融工具在正常業務過程中用於滿足客户的需求，是其自有賬户交易活動的一部分，也是其風險管理活動的一部分。這些工具一般包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約和信用違約掉期合約。所有衍生金融工具，不論是否指定為套期保值，均按公允價值計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債內。如存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議，則與同一交易對手的衍生資產及負債頭寸按淨額基準反映於綜合資產負債表。該等衍生工具資產及負債因從衍生工具交易對手收取及存放於衍生工具交易對手的現金抵押品而進一步減少。衍生工具在綜合損益表上的公允價值變動的會計處理取決於該合同是否已被指定為套期保值並符合公認會計原則下的套期保值會計要求。衍生金融工具記入綜合現金流量表的項目“其他經營活動淨額”內，但在其他投資活動內記入的淨投資對衝除外。

與客户有關的衍生工具及交易衍生工具的公允價值變動，並不屬公認會計原則下的指定對衝，目前在綜合損益表的外匯交易收入或證券交易收入或證券交易收入中確認。為進行風險管理而訂立但未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動，目前在綜合損益表的其他營業收入中確認。北方信託用來管理風險的某些衍生工具被正式指定為公允價值、現金流或淨投資對衝，並有資格進行對衝會計。

被指定為公允價值對衝的衍生品用於限制北方信託公司因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。衍生工具的公允價值變動及應佔對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動，目前在綜合損益表的利息收入或利息支出中確認。對於幾乎所有的公允價值對衝，北方信託公司都採用了公認會計準則下的“捷徑”會計方法。因此，在對衝項目的公允價值中記錄的變化被假設為等於衍生工具的抵銷收益或損失。對於不符合“捷徑”會計方法的公允價值對衝，北方信託利用迴歸分析來評估這些對衝關係在開始時是否非常有效，並在此後每季度進行一次。

被指定為現金流對衝的衍生品被用來最大限度地減少因利率或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。該等衍生工具的公允價值變動於股東權益的一部分AOCI確認，而對衝項目的會計並無變動。當對衝的預測交易影響收益時，AOCI中的餘額被重新分類為收益，並反映在相同的損益表行項目中。北方信託對某些可供出售的投資證券的現金流套期保值採用“捷徑”核算方法。對於某些其他可供出售的現金流對衝

						2023年年報|北方信託公司103

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合併財務報表附註

除了投資證券、外幣計價的投資證券以及預測的外幣收入和支出交易，北方信託在成立之初和持續的基礎上與對衝項目和對衝衍生品的所有條款密切匹配。對於可供出售的投資證券的現金流對衝，如果所有條款都不是完全匹配的，則使用迴歸分析來評估有效性。對於預測外幣計價的收支交易和投資證券的現金流對衝，如果所有條款都不是完全匹配的，則使用美元抵消法來評估有效性。

被指定為淨投資對衝的外匯合同和合格的非衍生工具被用來最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。套期工具的公允價值變動按套期淨投資的相關換算損益於AOCI確認。對於淨投資套期保值，套期保值項目和套期保值工具的所有關鍵條款在開始時和持續基礎上匹配。AOCI中記錄的金額僅在出售或清算非美國分支機構或其子公司的投資時才重新分類為收益。

公允價值、現金流和淨投資套期保值在交易的同時被指定並正式記錄。正式文件描述了套期保值關係，並確定了套期保值工具和套期保值項目。文件中討論了進行此類套期保值的風險管理目標和戰略，被套期保值的風險的性質，以及在開始和持續的基礎上評估套期保值有效性的方法。對於不符合“捷徑”或關鍵條款符合會計方法的套期保值，按日曆季度進行正式評估，以核實套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的公允價值或現金流量變化方面繼續非常有效。如果衍生品不再有效、到期、終止或出售，如果預計不再發生對衝的預測交易，或者如果北方信託公司取消了衍生品的對衝指定，則對衝會計將停止。這些衍生工具的後續損益計入綜合損益表中的外匯交易收入或證券佣金和交易收入。對於非持續現金流量對衝，衍生工具的累計收益或虧損仍保留在AOCI中，並在先前對衝的預測交易影響收益或不再可能發生的期間重新分類為收益。對於終止的公允價值套期保值，先前被套期保值的資產或負債不再根據其公允價值的變化進行調整。先前對套期保值項目的調整將在套期保值項目的剩餘壽命內攤銷。

H. 貸款。貸款是一種已確認的資產，它代表了一種合同權利，可以在要求時或在固定或可確定的日期收到資金。出於披露目的，貸款按投資組合部分(部分)和類別進行分類。北方信託將其細分市場定義為商業和個人領域。貸款類別是一個部分的子集，其組成部分具有相似的風險特徵、度量屬性或風險監控方法。商業部門中的類別被定義為商業和機構、商業房地產、非美國和其他。個人細分市場中的類別被定義為住宅房地產、私人客户和其他。

貸款分類。為投資而持有的貸款按未償還本金扣除未賺取收入後的淨額進行報告。被歸類為持有待售的貸款按成本或公允價值中較低者報告。與非為出售而持有的貸款有關的未提取承付款記入其他負債，並按未攤銷費用入賬，並就任何估計預期損失確認信貸損失責任準備。

非權責發生貸款和收入確認。貸款利息收入按權責發生制入賬，除非管理層認為債務人是否有能力滿足貸款協議的條款，或利息或本金在合同上逾期90天以上，且貸款沒有良好擔保和正在收回。符合這些標準的貸款被歸類為非應計項目，利息收入按現金基礎入賬。逾期狀態基於自合同到期日起本金或利息付款逾期多長時間。出於披露的目的，逾期29天或更短時間的貸款被報告為流動貸款。當一筆貸款被確定為非應計項目時，應計但未收回的利息將沖銷當期利息收入。非權責發生制貸款收取的利息用於本金，除非管理層認為本金的可收回性沒有問題。管理層對貸款可收集性指標的評估及其與確認利息收入有關的政策，包括暫停和隨後恢復確認收入，在不同的貸款類別之間沒有顯著差異。當表明收回能力可疑的因素不再存在時，非權責發生制貸款被恢復到履約狀態。將一筆貸款恢復到履約狀態時所考慮的因素在所有類別的貸款中都是一致的，並且根據監管指導，主要與預期的償付業績有關。在下列情況下，貸款有資格恢復履約狀態：(I)沒有到期的本金或利息未償還，預計將償還剩餘的合同本金和利息，或(Ii)貸款已變得擔保良好(具有足以清償債務的可變現價值，包括應計利息)，並處於收回過程中(通過合理預期導致債務償還或在不久的將來恢復到當前狀態的行動)。如果借款人已根據合同條款持續履行還款期限(一般至少六個還款期)，並且北方信託公司得到合理保證在合理期限內償還，則尚未完全兑現的貸款可恢復到履行狀態。另外，一筆已經正式發放的貸款

1042023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

根據經修訂條款，為合理保證還款及履行情況而進行重組的借款人可恢復應計狀態，但須對借款人的財務狀況及根據經修訂條款的還款前景進行有據可查的信貸評估，並在經修訂條款下有持續的還款履約期(一般最少為六個付款期)。

對經歷財務困難的借款人的貸款修改--在採用會計準則更新號2022-02之後。對於遇到財務困難的借款人，北方信託可能會通過修改原始貸款的條款來提供付款減免。對遇到財務困難的借款人的貸款修改主要包括延長期限、推遲本金和利息、利率優惠以及其他修改或其組合。北方信託認為，在沒有對其他貸款條款進行任何實質性修改的情況下，延遲付款不到90天是微不足道的。

對遇到財務困難的借款人進行修改的預期信貸損失是根據預期的未來現金流、抵押品價值或可能影響借款人支付能力的其他因素來衡量的。當採用貼現現金流量法時，預期信貸損失反映攤餘成本基礎與預期現金流量現值之間的差額，並根據預期未來現金流量的現值計量，按修改後的實際利率和合同條款貼現。如果貸款的合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)隨後的變化而變化，則貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。如果貸款依賴抵押品，則預期損失以報告日期抵押品的公允價值為基礎計量。

如果貸款估值低於貸款的記錄價值，要麼建立免税額，要麼對差額進行註銷。信貸質素進一步惡化的性質和程度，包括其後出現的違約情況，在釐定對出現財政困難的借款人的所有貸款修改的適當信貸損失撥備水平時，均會予以考慮。

問題債務重組(TDR)--在採用會計準則更新號2022-02之前。因債務人財務困難而被北方信託公司或破產法院修改為特許權的貸款被稱為問題債務重組(TDR)。所有TDR都是從其重組的歷年開始報告的。在隨後的幾年中，如果貸款以市場利率修改，並根據修改後的條款至少在六個付款期內履行，則可能不再報告TDR。以低於市場利率修改的貸款，如果滿足六個付款期的履約要求，則恢復應計狀態。

預期信貸損失是根據預期未來現金流量的現值計量的，按以原始合同利率為基礎的實際利率貼現。如果貸款的合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)隨後的變化而變化，則貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。此外，北方信託選擇不調整提前還款的實際利率。如果貸款依賴抵押品，則預期損失是根據抵押品在報告日期的公允價值計量的。

如果貸款估值低於貸款的記錄價值，則為差額建立撥備或記錄註銷。對較小的餘額(個別不到100萬美元)同質貸款進行了集體評估。

對所有修改了TDR的貸款進行了評估，以確定是否存在額外的預期信貸損失。在確定適當的信貸損失撥備水平時，考慮了信貸質量進一步惡化的性質和程度，包括隨後發生的違約情況。

抵押品依賴型金融資產。當借款人遇到財務困難時，金融資產是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。北方信託的大部分抵押品依賴型信貸敞口與其住宅房地產投資組合有關，這些投資組合的抵押品通常是基礎房地產。對於抵押品依賴型金融資產，北方信託的政策是保留或註銷貸款的攤餘成本基礎與抵押品價值之間的差額。

保費、折扣、發貨成本和費用。貸款的溢價和折扣被確認為使用基於貸款合同條款的利息方法對收益進行的調整。作為對貸款收益的調整，某些直接融資成本和費用將在相關貸款的有效期內進行淨額、遞延和攤銷。

I. 信貸損失準備。信貸損失準備是管理層對與受信貸風險和表外信貸風險影響的各種金融資產有關的終身預期信貸損失的最佳估計。

北方信託集體衡量具有類似風險特徵的金融資產的預期信用損失。如果金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則進行單獨計量，並且相關撥備通過單獨評估確定。

管理層用於建立適當信用損失備抵水平的估計不取決於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了眾多變量，其中許多

						2023年年報|北方信託公司105

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合併財務報表附註

這些假設和估計相互關聯或依賴於其他假設和估計，並考慮到過去的事件、當前情況以及合理和可支持的預測。

預測和恢復。估計預期的終身信貸損失需要考慮未來經濟狀況的影響。北方信託公司在合理和可支持的時期(目前為兩年)內使用多種方案來預測未來情況。被確定為與在投資組合中預測信貸損失相關的關鍵變量包括宏觀經濟因素，如企業利潤、失業率和房地產價格指數，以及金融市場因素，如股票價格、波動性和信貸利差。在合理和可支持的時期以外的時期，北方信託公司在四個季度內直線恢復其歷史虧損經歷。

貸款津貼。集體評估的免税額估計方法是基於代表公司金融資產組合的數據，該數據代表了包括擴張期和衰退期在內的歷史觀察期。評估方法和相關的定性調整框架根據相似的風險特徵或風險監測方法將貸款組合劃分為同質部分。

北方信託採用量化違約/損失概率的方法來計算其集體信貸額度。對於每個不同的參數，針對各個貸款部分制定了具體的信用模型或定性估計方法。對於每個部門，違約概率和違約造成的損失被應用於每個預計季度的違約風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。然後在質量調整框架內審查數量津貼，管理層通過評估內部風險因素、數量方法中的潛在限制以及預測中沒有充分考慮的環境因素進行判斷，以計算對貸款組合每個部分和類別的數量津貼的調整。

與個人評估的信貸風險相關的撥備是通過對個別貸款和違約的貸款相關承諾(通常借款人評級為8和9)的評估確定的，這些承諾是基於預期的未來現金流、抵押品價值和其他可能影響借款人償還能力的因素。對於違約貸款，其撥備金額(如果有的話)是根據基礎抵押品的價值確定的，管理層通常會獲得和利用第三方評估。這些評估一般不到12個月，可能會進行調整，以反映管理層對抵押品可變現價值的判斷。

北方信託對資產負債表內和資產負債表外活動的信貸損失風險敞口進行了分析，採用了一致的量化框架和定性框架方法。為估計未提取貸款承諾額和備用信用證的信貸損失準備，違約風險包括根據信貸利用率估計的未提取承諾額，從而產生一定比例的預期信貸損失。

HTM證券的津貼。 被歸類為美國政府、政府支持機構的HTM債務證券，以及被歸類為美國政府或美國政府機構的擔保的某些證券，被認為是美國政府或美國政府機構的擔保，因此不會估計此類投資的信用損失準備金，因為預期不支付攤餘成本基礎的可能性為零。

被歸類為“其他資產支持證券”的HTM債務證券，是指標的應收賬款的集合，其中的現金流用於支付優先順序不同的債券。利用定性估計方法，通過基於拖欠率和可用信貸支持評估基礎池表現來評估其他資產支持證券的撥備。

被歸類為“其他”的HTM債務證券涉及北方信託公司為履行《社區再投資法案》(CRA)規定的義務而購買的投資。北方信託公司履行其在CRA下的義務，進行合格的投資，以支持使北方信託公司市場區域內的中低收入社區受益的機構和計劃。主要基於內部歷史業績經驗和相關CRA投資組合的違約歷史，使用定性估計方法評估CRA投資的撥備，以確定撥備的定量組成部分。

所有其他HTM債務證券的撥備估計方法是結合外部和內部數據制定的。評估方法對具有共同特徵的證券進行分組，將違約概率和違約損失應用於違約總風險敞口，以確定撥備的定量組成部分。

AFS證券的津貼。 AFS證券減值審查每季度進行一次，以確定和評估有可能出現信用損失跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否與信用減值有關時，要考慮許多因素，而任何單一因素的相對重要性可能因證券而異。北方信託在確定減值是否與信貸相關時考慮的因素包括，但不限於減值的嚴重程度；減值的原因；發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託在資產負債表日出售證券的意圖；以及北方信託不被要求出售證券的可能性。

1062023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

在足夠的時間內出售證券，以便收回證券的攤銷成本基礎。對於滿足北方信託公司內部篩選程序要求的每一種證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失，然後根據對將從證券中收取的現金流的最佳估計，使用證券的有效利率進行貼現。如果預期現金流量的現值被發現低於證券的當前攤銷成本，則信貸損失準備金通常記錄為等於這兩個金額之間的差額，但限於攤餘成本基礎超過證券公允價值的金額。

如果管理層打算在收回其攤銷成本基礎之前出售或很可能被要求出售可供出售證券，則該證券被減記至公允價值，並在投資證券收益（損失）中確認未實現損失，淨合併利潤表。

其他金融資產撥備。其他金融資產撥備包括銀行到期資產、其他中央銀行存款、銀行計息存款、出售的聯邦基金和其他資產。其他資產類別包括在綜合資產負債表的其他資產中報告的其他雜項信貸風險。其他金融資產的撥備估計方法主要採用與HTM債務證券組合類似的方法。它包括外部和內部開發的損失數據的組合，並根據適當的合同條款進行調整。北方信託的投資組合主要由“1至3”內部借款人評級類別的機構組成，預計虧損的可能性很小或不大。

分配給貸款、HTM債務證券和其他金融資產的撥備部分在綜合資產負債表的信貸損失撥備中作為沖銷資產列示。分配給未提取貸款承付款和備用信用證的備抵部分在合併資產負債表的其他負債中報告。AFS證券的撥備在綜合資產負債表中以AFS證券的攤銷成本為基礎在括號內列報。

計提信貸損失準備。綜合損益表的信貸損失準備是指綜合資產負債表的信貸損失準備的變動，並計入當期收益。這是將綜合資產負債表上的信貸損失準備維持在適當水平以吸收與範圍內金融資產相關的終身預期信貸損失所需的金額。實際損失可能與目前的估計不同，信貸損失準備金的金額可能大於或低於實際淨撇賬。

合同條款。北方信託估計，除非提前還款與特定的投資組合或子投資組合無關，否則預計的信貸損失將超過經提前還款調整的金融資產的合同期限。延期和續期選項通常不會被考慮，因為北方信託公司的做法是，在借款人有無條件續期選擇權的情況下達成安排，或者在條件超出北方信託公司控制範圍的情況下達成有條件的延期選擇權。

應計利息。北方信託選擇不計量與其貸款和證券投資組合有關的應計利息應收賬款的信貸損失準備金，因為它的政策是及時核銷應計應收利息餘額。應計利息是通過沖銷利息收入來註銷的。在本季度，金融資產從應計狀態變為非應計狀態。

J. 備用信用證。備用信用證的費用在合併損益表上的其他營業收入中使用直線法在相關協議的有效期內確認。北方信託公司記錄的備用信用證的其他負債反映了它承擔的義務，以這些票據上的未攤銷費用數額來衡量。

K. 建築物和設備。所擁有的建築物和設備按原價減去累計折舊入賬。折舊費用是根據以下壽命範圍使用直線法計算的：建築物--最高可達30數年；設備-3至10和租賃改進--以租期較短或15好幾年了。

L. 擁有其他房地產(OREO)。奧利奧是由以部分或全部貸款償還獲得的商業和住宅房地產組成的。奧利奧資產按成本或公允價值減去預計銷售成本中較低者列賬，並計入綜合資產負債表中的其他資產。公允價值通常基於第三方評估。OREO物業的評估每年更新，並會作出調整，以反映管理層對物業可變現價值的判斷。在購買此類物業後90天內發現的損失將從分配給貸款的信貸損失津貼中扣除。隨後可能需要對這些資產的賬面價值進行的減記以及出售資產所實現的收益或虧損計入綜合損益表的其他營業費用。

M. 商譽及其他無形資產。商譽不受攤銷的影響。可單獨確認且使用年限有限的已購入無形資產在其估計使用年限內攤銷，主要按直線攤銷。購買的軟件、軟件許可證和允許的內部成本，包括與為內部使用開發的軟件相關的補償，都是資本化的。軟件在估計的使用壽命內使用直線方法進行攤銷

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合併財務報表附註

資產，通常範圍從3至10好幾年了。使用未轉讓軟件許可的軟件服務所支付的費用在發生時計入費用。

商譽及其他無形資產會按年度進行減值審查，或如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回，則會更頻密地審查減值。

N. 信託、投資和其他服務費。信託、投資和其他服務費用在提供服務期間按應計制記錄。手續費主要是基礎客户協議中所述託管、管理和服務的資產的市場價值、交易量以及證券出借量和利差的函數。這種收入確認涉及使用估計和假設，包括根據估計的資產估值和交易量計算的組成部分。

O. 客户安全結算應收款。這些應收賬款來自託管客户在合同結算日會計下執行的尚未結算的證券銷售，以及託管客户在下一個營業日結算的短期投資基金的提取。北方信託在交易執行或客户提取日向客户預付現金，並等待從已結算的交易或短期投資基金中收取現金。

P. 所得税。北方信託遵循資產和負債的方法來核算所得税。其目標是確認本年度應繳或可退還的税額，並確認因財務報表中報告的金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果的遞延税項資產和負債。税務資產和負債的計量依據是制定的税法和適用的税率。

在納税申報單上採取或預期採取的税收頭寸是根據税務機關審查後維持的可能性進行評估的。只有被認為更有可能持續的税務狀況才會記錄在合併財務報表中。如果遞延税項資產很可能不會全部或部分變現，則應為遞延税項資產建立估值準備。北方信託公司在綜合損益表的所得税撥備中確認與未確認的税收優惠有關的任何利息和罰款。

Q. 現金流量表。現金流量表中的現金和現金等價物在綜合資產負債表中被定義為“來自銀行的現金和應付”。

R. 養老金和其他退休後福利。北方信託公司將其固定收益養老金和其他退休後計劃的資金狀況記錄在合併資產負債表上。資金過剩的養卹金和退休後福利在其他資產中報告，資金不足的養卹金和退休後福利在合併資產負債表的其他負債中報告。計劃資產和福利債務每年在12月31日計量，除非特殊情況需要中期重新計量。計劃資產是根據公允價值確定的，公允價值通常代表可觀察到的市場價格。預計福利債務是根據假設貼現率的預計福利分配的現值確定的。AOCI累積的精算損益如果超過年初預計福利債務或計劃資產市場相關價值的10%，則作為定期養老金淨成本的一部分攤銷。攤銷是在在職員工的預期平均剩餘服務期內或在以前凍結的計劃的計劃參與者的預期剩餘壽命內按直線確認的。

S. 基於股份的薪酬計劃。北方信託公司將授予員工的股票和股票單位獎勵以及其他基於股票的薪酬的授予日期公允價值確認為支出，作為綜合收益表上的薪酬。股票和股票單位獎勵的公允價值，包括績效股票單位獎勵和董事獎勵，是以授予日公司股票的收盤價為基礎，經某些在歸屬時不應計股息的獎勵進行調整後確定的。

以股份為基礎的獎勵贈款的補償費用，其條款規定了分級歸屬時間表，根據該時間表，獎勵的部分在必要的服務期內以增量方式在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。績效股票單位獎勵的補償費用在獎勵的必要服務期內根據績效條件的預期實現以直線方式確認。在發放之日或在必要的服務期間，對符合某些資格標準的僱員進行調整。

北方信託在確認基於股份的薪酬支出時，不包括對未來沒收的估計。基於股份的薪酬支出在發生沒收時根據沒收進行調整。績效股單位獎勵、大多數限制性股票單位獎勵和董事尚未歸屬的獎勵應計股利等價物，並在歸屬時支付。某些限制性股票單位在歸屬期間無權獲得股息等價物。實現超額税收優惠產生的現金流量在合併現金流量表上歸類為經營性現金流量。

1082023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

T. 每股普通股淨收入。每股普通股基本淨收入的計算方法是將適用於普通股的淨收益/虧損除以每一期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄淨收入的計算方法為：適用於普通股和潛在普通股的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數和按庫存股方法計算的已發行股票期權普通股等價物的加權平均數的總和。在淨虧損期間，每股普通股的稀釋後淨收入的計算方式與普通股的基本淨收入相同。

北方信託公司使用兩級法計算適用於普通股的淨收入，根據這種方法，淨收入在普通股和參與證券之間分配。

附註2：1-1近期會計公告

2023年1月1日，北方信託通過了會計準則更新(ASU)第2022-01號，《衍生工具與對衝(主題815)：公允價值對衝-組合層法》(ASU 2022-01)。ASU 2022-01中的修訂將當前的末層套期保值模型從單層方法擴展到允許單個封閉式投資組合的多個套期保值層。為了反映這種擴展，最後一層方法被重新命名為投資組合層法。此外，ASU 2022-01(1)擴大了組合層法的範圍，將不可預付資產包括在內，(2)規定了單層對衝中符合條件的對衝工具，(3)就組合層法下套期保值基差調整的會計和披露提供了額外指導，以及(4)規定了在確定封閉式投資組合中包括的資產的信貸損失時應如何考慮套期保值基差調整。採用ASU 2022-01後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到影響。

2023年1月1日，北方信託通過了ASU編號2022-02，“金融工具--信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露”(ASU 2022-02)。ASU 2022-02中的修正案取消了對採用當前預期信用損失會計準則的債權人的問題債務重組(TDR)的會計指導，同時加強了對某些貸款再融資和重組的披露要求，這些要求是向經歷財務困難的借款人進行的。此外，ASU 2022-02要求公共企業實體按融資應收賬款和租賃淨投資的起源年度披露當期總沖銷。採用ASU 2022-02後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到重大影響。有關詳情，請參閲附註5，“貸款”。

2023年1月1日，北方信託通過了ASU編號2022-04，“負債-供應商財務計劃(主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露”(ASU 2022-04)。ASU 2022-04中的修正案提高了投資者或其他資本分配者使用供應商融資計劃的透明度。具體地説，ASU 2022-04要求供應商財務計劃中的買方披露關於該計劃的足夠的定性和定量信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的幅度。採用ASU 2022-04後，北方信託公司的綜合資產負債表或綜合損益表沒有受到影響。

						2023年年報|北方信託公司109

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合併財務報表附註

附註3：1-1公允價值計量

根據公認會計原則，公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。

公允價值層次結構。下文描述了用於計量公允價值的估值投入(第1、2和3級)的層次結構，以及北方信託公司對按公允價值經常性計量的金融工具使用的主要估值方法。可觀察到的投入反映了從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據；不可觀察到的投入反映了該實體自己關於市場參與者將如何根據現有最佳信息對資產或負債進行估值的假設。公認會計原則要求計量公允價值的實體最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並建立投入的公允價值等級。金融工具在層次結構中根據對其估值重要的最低級別輸入進行分類。北方信託的政策是在發生轉移的報告期結束時確認轉入和轉出公允價值水平的轉移。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內，沒有資金轉入或流出3級。

第1級-相同資產或負債的報價、活躍市場價格。北方信託公司的一級資產主要由AFS對美國國債的投資組成。

第2級-第1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。北方信託的二級資產包括AFS和某些交易賬户債務證券，這些證券的公允價值主要由外部定價供應商決定。從供應商收到的價格與其他供應商和第三方的價格進行比較。如果從定價供應商獲得的證券價格被確定超過根據資產類型的特徵分配的預定容忍水平，則研究例外情況，如果價格不能被驗證，則使用與北方信託的定價來源層次一致的替代定價供應商。截至2023年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括929總市值為#美元的二級證券19.5十億美元。全929債務證券由外部定價供應商進行估值。截至2022年12月31日，北方信託的AFS債務證券投資組合包括1,163總市值為#美元的二級債務證券24.0十億美元。全1,163債務證券由外部定價供應商進行估值。

北方信託已經建立了評估外部定價供應商使用的估值方法的適宜性的程序和程序，包括審查用於選定證券的估值技術和假設。每天對從供應商收到的價格進行定期質量控制審查，其中包括與從多家定價供應商收到的類似證券類型的價格進行比較，以及與每種證券的前一天報告價格進行比較。研究預先確定的容忍水平例外情況，並可能通過可用的市場信息或使用替代定價供應商進行額外驗證。北方信託公司每季度審查來自第三方定價供應商的關於其估值過程和假設的文件，並評估北方信託公司分配給每種證券類別的公允價值水平是否適當。每年，對第三方定價供應商估值中使用的估值投入進行抽樣審查，通過將投入與可比市場數據進行比較，包括交易不太活躍的證券分類和構成投資組合重要部分的證券分類，審查估值投入是否適當。

第二級資產及負債亦包括衍生合約，其內部估值採用廣泛接受的以收入為基礎的模式，該模式納入在活躍報價市場隨時可見的投入，並反映合約的合約條款。可觀察的輸入包括外匯匯率和外匯合約的利率；利率互換合約和遠期合約的利率；以及利率期權合約的利率和波動率輸入。北方信託評估交易對手信用風險和自身信用風險對其衍生工具估值的影響。考慮的因素包括北方信託及其交易對手違約的可能性、工具的剩餘到期日、實施主要淨額結算安排或類似協議後的淨風險敞口、可用抵押品，以及在確定衍生工具的適當公允價值時的其他信用提升。由此產生的估值調整並未被認為是實質性的。

第三級-估值技術，其中一個或多個重要的投入在市場上是不可觀察的。

北方信託的3級負債包括北方信託與買方簽訂的互換協議。1.1百萬美元和1.0北方信託此前持有的Visa B類普通股(VisaB類普通股)，分別於2016年6月和2015年出售。根據互換協議，北方信託保留與維薩B類普通股最終轉換為Visa股份相關的風險。A類普通股(維薩A類普通股)，因此交易對手將因轉換比率的任何稀釋調整而獲得補償，北方信託將因轉換比率的任何反稀釋調整而獲得補償。互換還要求北方信託定期向交易對手支付款項，計算方法是參考Visa A類普通股的市場價格和固定利率。掉期的公允價值採用貼現現金流方法確定。在公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是北方信託自己關於

1102023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的預計變化、此類轉換預計發生的日期以及Visa A類普通股價格的估計增長率。有關詳細信息，請參閲附註24“承諾和或有負債”下的“Visa B類普通股”。

北方信託認為其按公允價值列賬的資產和負債的估值方法是適當的；然而，使用不同的方法或假設，特別是應用於第三級資產和負債時，可能會對其估計公允價值的計算產生重大影響。

北方信託各業務和部門的管理層(包括公司市場風險、信用風險管理、公司融資、資產服務和財富管理)審查3級資產和負債的估值方法和模型。公允價值計量是在收購資產或負債時進行的。適當業務或部門的管理層審查假定的投入，特別是在市場上看不到的情況下，以證實其在每項公允價值計量中的使用。在適當情況下，管理層會根據其他相關財務預測檢討估值過程中所使用的預測，以瞭解當前和以前的公允價值計量之間的任何差異。在某些情況下，第三方信息被用於支持公允價值計量。如果某些第三方信息似乎與共識意見不一致，則相關業務或部門的管理層將對該信息進行審查，以確定資產或負債的適當公允價值。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日Northern Trust第三級負債的公允價值，以及截至這些日期用於為此類負債開發重大不可觀察輸入的估值技術、重大不可觀察輸入數據和量化信息。

表51：3級不可用重要輸入

2023年12月31日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期

$25.4百萬

貼現現金流量

轉換率

1.59x

1.59x

簽證A級欣賞

10.49%

10.49%

預期持續時間

9

-

27月份

13月份

(1) 基於場景概率的預期持續時間的加權平均值。

2022年12月31日

金融工具

公允價值

估價技術

不可觀測的輸入

輸入值

加權平均輸入值(1)

與出售某些Visa公司B類普通股相關的掉期

$34.8百萬

貼現現金流量

轉換率

1.60x

1.60x

簽證A級欣賞

8.53%

8.53%

預期持續時間

12

-

33月份

20月份

(1) 基於場景概率的預期持續時間的加權平均值。

						2023年年報|北方信託公司111

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合併財務報表附註

以下列出了截至2023年和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債，並按公允價值層級分開。

表52：循環基礎分層

			2023年12月31日
(單位：百萬)			第1級						2級			第三級			結網			資產/ 負債 按公平 價值
債務證券
可供出售
美國政府			$	3,622.2					$	—		$	—		$	—		$	3,622.2
國家和政治分部的義務			—						295.8			—			—			295.8
政府支持的機構			—						11,553.0			—			—			11,553.0
非美國政府			—						264.4			—			—			264.4
公司債務			—						279.5			—			—			279.5
擔保債券			—						347.1			—			—			347.1
次主權、超國家和非美國機構債券			—						2,899.9			—			—			2,899.9
其他資產抵押			—						2,962.6			—			—			2,962.6
商業抵押貸款支持			—						865.3			—			—			865.3
可供出售的總數			3,622.2						19,467.6			—			—			23,089.8
其他資產
貨幣市場投資			95.0						—			—			—			95.0
衍生資產
外匯合約			—						3,266.7			—			(2,937.2)			329.5
利率合約			—						301.5			—			(189.5)			112.0
衍生工具資產總額			—						3,568.2			—			(3,126.7)			441.5
其他負債
衍生負債
外匯合約			—						3,255.2			—			(2,175.7)			1,079.5
利率合約			—						369.2			—			(6.0)			363.2
其他金融衍生品(1)			—						—			25.4			(23.7)			1.7
衍生負債總額			$	—					$	3,624.4		$	25.4		$	(2,205.4)		$	1,444.4

注：當北方信託與交易對手之間存在具有法律強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇對衍生品資產和負債進行淨結算。截至2023年12月31日，上述衍生資產和負債還包括減少美元2,093.8百萬美元和美元1,172.5由於從衍生品交易對手方收到和存放的現金抵押品，分別為百萬美元。

(1) 該系列包括與出售某些Visa B類普通股相關的掉期交易。

1122023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

			2022年12月31日
(單位：百萬)			第1級			2級			第三級			結網			資產/ 負債 按公平 價值
債務證券
可供出售
美國政府			$	2,747.4		$	—		$	—		$	—		$	2,747.4
國家和政治分部的義務			—			787.6			—			—			787.6
政府支持的機構			—			11,545.2			—			—			11,545.2
非美國政府			—			360.0			—			—			360.0
公司債務			—			1,747.6			—			—			1,747.6
擔保債券			—			388.7			—			—			388.7
次主權、超國家和非美國機構債券			—			2,479.4			—			—			2,479.4
其他資產抵押			—			5,256.2			—			—			5,256.2
商業抵押貸款支持			—			1,387.8			—			—			1,387.8
可供出售的總數			2,747.4			23,952.5			—			—			26,699.9
交易賬户			95.0			0.2			—			—			95.2
可供出售和交易債務證券總數			2,842.4			23,952.7			—			—			26,795.1
其他資產
衍生資產
外匯合約			—			3,510.1			—			(2,666.4)			843.7
利率合約			—			222.0			—			(144.3)			77.7
其他金融衍生品(1)			—			0.3			—			—			0.3
衍生品資產總額			—			3,732.4			—			(2,810.7)			921.7
其他負債
衍生負債
外匯合約			—			3,187.5			—			(1,826.7)			1,360.8
利率合約			—			431.8			—			(5.9)			425.9
其他金融衍生品(2)			—			—			34.8			(33.3)			1.5
衍生負債總額			$	—		$	3,619.3		$	34.8		$	(1,865.9)		$	1,788.2

注：當北方信託與交易對手之間存在具有法律強制執行的主淨結算安排或類似協議時，北方信託選擇對衍生品資產和負債進行淨結算。截至2022年12月31日，上述衍生資產和負債還包括減少美元1,140.2百萬美元和美元195.3由於從衍生品交易對手方收到和存放的現金抵押品，分別為百萬美元。

(1) 該行由總回報掉期合同組成。

(2) 該系列包括與出售某些Visa B類普通股相關的掉期交易。

下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度第三級負債的變化。

表53：第三級負債變動

第3級負債			與出售某些B類簽證有關的掉期 普通股
(單位：百萬)			2023			2022
1月1日的公允價值			$	34.8		$	37.5
總(收益)損失：
包括在收入中(1)			18.9			22.6
採購、問題、銷售和結算
聚落			(28.3)			(25.3)
12月31日公允價值			$	25.4		$	34.8
計入12月31日持有的金融工具相關收益的未實現虧損(收益)(1)			$	15.4		$	16.6

(1) 收益(虧損)計入合併損益表中的其他營業收入。

未按公允價值經常性計量的資產和負債的賬面價值可在其首次確認後的期間內調整為公允價值，例如，記錄資產減值。公認會計原則要求實體單獨披露這些隨後的公允價值計量，並將其歸類到公允價值層次結構下。

						2023年年報|北方信託公司113

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，按公允價值非經常性基礎計量的資產均被歸類為公允價值等級3級的資產，包括價值基於房地產和其他可用抵押品的非應計貸款以及OREO物業。

房地產貸款抵押品的公允價值是使用市場方法估計的，通常得到第三方估值和特定於房地產的費用和税收的支持。截至2023年12月31日，房地產貸款抵押品的公允價值可能會進行調整，以反映管理層對可變現價值的判斷，並由以下貼現因素組成0.0%至20.0%，以公允價值為基礎的加權平均值2.0%。截至2022年12月31日，房地產貸款抵押品的公允價值由以下貼現因素組成：15.0%至20.0%，以公允價值為基礎的加權平均值17.2%。其他貸款抵押品通常由應收賬款、庫存和設備組成，採用根據具體資產特點進行調整的市場方法進行估值，在少數情況下使用第三方估值。奧利奧資產以成本或公允價值減去出售估計成本中的較低者計值，公允價值通常基於第三方評估。

已調整為公允價值的抵押品依賴型非應計貸款總額為#美元。43.3百萬美元和美元6.6分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。

下表列出了北方信託截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值非經常性計量的3級資產的公允價值，以及用於為該等資產製定截至該等日期的重大不可觀察投入的估值技術、重大不可觀察投入和量化信息。

表54：第3級非經常性基礎重大不可觀察投入

2023年12月31日

金融工具

公允價值(1)

估值： 技術

無法觀察到的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$43.3百萬

市場導向法

適用於依賴抵押品的房地產的折扣係數 反映可變現價值的貸款

0.0%

–

20.0%

2.0%

(1)包括房地產抵押品依賴貸款和其他抵押品依賴貸款。

2022年12月31日

金融工具

公允價值(1)

估值： 技術

無法觀察到的輸入

輸入值

加權平均輸入值

貸款

$6.6百萬

市場導向法

適用於房地產抵押品依賴貸款的貼現係數以反映可變現價值

15.0%

–

20.0%

17.2%

(1)包括房地產抵押品依賴貸款和其他抵押品依賴貸款。

1142023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

下表列出了截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表上未按公允價值計量的Northern Trust金融工具的公允價值和估計公允價值，包括公允價值層級。下表不包括那些在經常性基礎上按公允價值計量的項目。

表55：金融工具的公平價值

			2023年12月31日
									估計公平值
(單位：百萬)			賬面價值			估計公平值總額			1級			2級			3級
金融資產
銀行的現金和到期款項			$	4,791.5		$	4,791.5		$	4,791.5		$	—		$	—
美聯儲和其他央行存款			34,326.2			34,326.2			—			34,326.2			—
銀行的有息存款			1,939.0			1,939.0			—			1,939.0			—
根據轉售協議購買的證券			784.7			784.7			—			784.7			—
債務證券-持有至到期			26,221.7			24,473.0			—			24,473.0			—
貸款
持有以供投資			47,438.3			47,598.3			—			—			47,598.3
其他資產			1,476.6			1,458.0			86.1			1,371.9			—
金融負債
存款			116,164.0			116,207.6			—			116,207.6			—
購買的聯邦基金			3,045.4			3,045.4			—			3,045.4			—
根據回購協議出售的證券			784.7			784.7			—			784.7			—
其他借款			6,567.8			6,607.4			—			6,607.4			—
高級附註			2,773.2			2,798.1			—			2,798.1			—
長期債務			4,065.0			4,186.8			—			4,186.8			—
資金不足的承付款			178.8			178.8			—			178.8			—
其他負債			74.9			74.9			—			—			74.9

			2022年12月31日
									估計公平值
(單位：百萬)			賬面價值			估計公平值總額			1級			2級			3級
金融資產
銀行的現金和到期款項			$	4,654.2		$	4,654.2		$	4,654.2		$	—		$	—
美聯儲和其他央行存款			40,030.4			40,030.4			—			40,030.4			—
銀行的有息存款			1,941.1			1,941.1			—			1,941.1			—
聯邦基金出售			32.0			32.0			—			32.0			—
根據轉售協議購買的證券			1,070.3			1,070.3			—			1,070.3			—
債務證券-持有至到期			25,036.1			22,879.3			50.0			22,829.3			—
貸款
持有以供投資			42,749.0			42,636.5			—			—			42,636.5
其他資產			1,476.9			1,460.4			94.7			1,365.7			—
金融負債
存款(1)			123,932.1			123,926.9			—			123,926.9			—
購買的聯邦基金			1,896.9			1,896.9			—			1,896.9			—
根據回購協議出售的證券			567.2			567.2			—			567.2			—
其他借款			7,592.3			7,592.8			—			7,592.8			—
高級附註			2,724.2			2,729.8			—			2,729.8			—
長期債務			2,066.2			2,110.7			—			2,110.7			—
資金不足的承付款			218.9			218.9			—			218.9			—
其他負債			73.2			73.2			—			—			73.2

(1)Northern Trust重新分類了對客户存款的等級解釋，在2023年將活期存款、無息存款、儲蓄存款、貨幣市場和其他存款從1級移至2級，並將客户存款歸入一行。

						2023年年報|北方信託公司115

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合併財務報表附註

注4-證券

可供出售債務證券。 下表提供了可供出售債務證券的攤銷成本、公允價值和剩餘期限。

表56：可供出售債務證券的公平價值的增加成本

			2023年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	3,681.5		$	2.2		$	61.5		$	3,622.2
國家和政治分部的義務			315.8			—			20.0			295.8
政府支持的機構			11,744.3			9.0			200.3			11,553.0
非美國政府			284.8			—			20.4			264.4
公司債務			287.5			0.1			8.1			279.5
擔保債券			356.8			—			9.7			347.1
次主權、超國家和非美國機構債券			3,013.8			0.1			114.0			2,899.9
其他資產抵押			3,061.0			1.6			100.0			2,962.6
商業抵押貸款支持			913.5			0.2			48.4			865.3
總計			$	23,659.0		$	13.2		$	582.4		$	23,089.8

			2022年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	2,837.7		$	2.5		$	92.8		$	2,747.4
國家和政治分部的義務			817.8			—			30.2			787.6
政府支持的機構			11,892.5			4.3			351.6			11,545.2
非美國政府			387.6			—			27.6			360.0
公司債務			1,774.3			0.2			26.9			1,747.6
擔保債券			403.1			0.3			14.7			388.7
次主權、超國家和非美國機構債券			2,645.8			0.3			166.7			2,479.4
其他資產抵押			5,544.3			—			288.1			5,256.2
商業抵押貸款支持			1,456.9			0.1			69.2			1,387.8
總計			$	27,760.0		$	7.7		$	1,067.8		$	26,699.9

表57：可供出售債務證券的剩餘成熟度

2023年12月31日			一年或更短時間						一至五年						五到十年						十多年						共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	198.3		$	197.8		$	3,483.2		$	3,424.4		$	—		$	—		$	—		$	—		$	3,681.5		$	3,622.2
國家和政治分部的義務			—			—			113.2			106.8			202.6			189.0			—			—			315.8			295.8
政府支持的機構			2,384.3			2,357.0			5,330.2			5,237.5			3,327.0			3,282.8			702.8			675.7			11,744.3			11,553.0
非美國政府			67.9			66.1			216.9			198.3			—			—			—			—			284.8			264.4
公司債務			105.2			103.8			182.3			175.7			—			—			—			—			287.5			279.5
擔保債券			90.3			89.2			266.5			257.9			—			—			—			—			356.8			347.1
次主權、超國家和非美國機構債券			280.3			277.8			2,665.8			2,567.1			67.7			55.0			—			—			3,013.8			2,899.9
其他資產抵押			218.1			212.8			2,724.2			2,631.1			107.8			107.8			10.9			10.9			3,061.0			2,962.6
商業抵押貸款支持			41.9			39.3			736.0			708.2			135.6			117.8			—			—			913.5			865.3
總計			$	3,386.3		$	3,343.8		$	15,718.3		$	15,307.0		$	3,840.7		$	3,752.4		$	713.7		$	686.6		$	23,659.0		$	23,089.8

注：考慮到預期的未來預付款，抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中。

1162023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

可供出售但未實現損失的債務證券。 下表提供了有關截至2023年12月31日和2022年12月31日，未報告信用損失、處於持續未實現虧損狀況的可出售債務證券的信息。

表58：處於未實現損失狀況且未報告信貸損失的可供出售債務證券

截至2023年12月31日			少於12個月						12個月或更長						共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府			$	—		$	—		$	3,364.7		$	61.5		$	3,364.7		$	61.5
國家和政治分部的義務			87.8			5.9			208.0			14.1			295.8			20.0
政府支持的機構			331.0			11.5			9,486.6			188.8			9,817.6			200.3
非美國政府			—			—			264.5			20.4			264.5			20.4
公司債務			4.4			0.1			143.0			2.1			147.4			2.2
擔保債券			—			—			213.2			9.7			213.2			9.7
次主權、超國家和非美國機構債券			—			—			2,477.0			105.8			2,477.0			105.8
其他資產抵押			19.8			2.0			1,998.7			98.0			2,018.5			100.0
商業抵押貸款支持			60.0			4.6			776.6			43.8			836.6			48.4
總計			$	503.0		$	24.1		$	18,932.3		$	544.2		$	19,435.3		$	568.3

注：三公允價值為美元的公司債務可供出售證券98.4百萬美元和未實現虧損$5.9百萬美元和一公平價值為美元的次主權、超國家和非美國機構債券ATF證券71.0百萬美元和未實現虧損$8.2上表中排除了100萬美元，因為這些可供出售證券的價值為美元1.2百萬 截至2023年12月31日報告的信用損失撥備。有關更多信息，請參閲下文的進一步討論和註釋6“信用損失備抵”。

截至2022年12月31日			少於12個月						12個月或更長						共計
(單位：百萬)			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失			公平 價值			未實現 損失
美國政府			$	1,123.6		$	64.1		$	343.1		$	28.7		$	1,466.7		$	92.8
國家和政治分部的義務			160.0			16.8			120.6			13.4			280.6			30.2
政府支持的機構			7,631.4			262.1			2,737.7			89.5			10,369.1			351.6
非美國政府			235.4			17.3			124.6			10.3			360.0			27.6
公司債務			427.3			14.6			130.3			2.8			557.6			17.4
擔保債券			238.0			13.5			42.8			1.2			280.8			14.7
次主權、超國家和非美國機構債券			1,305.4			74.4			807.1			83.2			2,112.5			157.6
其他資產抵押			3,873.4			217.5			1,247.6			70.6			5,121.0			288.1
商業抵押貸款支持			670.9			47.4			215.6			21.8			886.5			69.2
總計			$	15,665.4		$	727.7		$	5,769.4		$	321.5		$	21,434.8		$	1,049.2

注：三公允價值為美元的公司債務可供出售證券93.8百萬美元和未實現虧損$9.5百萬美元和一公平價值為美元的次主權、超國家和非美國機構債券ATF證券68.3百萬美元和未實現虧損$9.1上表中排除了100萬美元，因為這些可供出售證券的價值為美元1.3截至2022年12月31日報告的信用損失撥備為百萬美元。有關更多信息，請參閲下文的進一步討論和註釋6“信用損失備抵”。

截至2023年12月31日，898AFS債務證券，合併公允價值為#美元19.410億處於未實現虧損狀態，未計提信貸損失準備金，未實現虧損總額為#美元。568.3萬截至2023年12月31日，可供出售債務證券未實現損失為美元200.3百萬，$105.8百萬美元，以及$100.0100萬美元分別與政府支持的機構債券、次主權債券、超國家和非美國機構債券以及其他資產支持債券有關，這主要是由於較低的收益率和收緊的利差。

截至2022年12月31日，1,030AFS債務證券，合併公允價值為#美元21.430億美元處於未實現虧損狀態，未計提信貸損失準備金，未實現虧損總額為1美元。1.01000億美元。截至2022年12月31日，AFS債務證券的未實現虧損為$351.6百萬，$288.1百萬美元，以及$157.6100萬美元分別與政府支持的機構債券、其他資產支持的機構債券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於自購買以來市場利率和信用利差的變化。

AFS債務證券減值審查每季度進行一次，以確定和評估有可能出現信貸損失跡象的證券。確定一種證券的市場價值下降是否與信用減值有關時，要考慮許多因素，而任何單一因素的相對重要性可能因證券而異。北方信託在確定減值是否與信貸相關時考慮的因素包括但不限於減值的嚴重程度；減值的原因；發行人的財務狀況和近期前景；發行人的市場活動，這可能表明不利的信貸狀況；北方信託在資產負債表日出售證券的意圖；以及北方信託不需要出售證券的可能性。

						2023年年報|北方信託公司117

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合併財務報表附註

擔保在一段時間內足以收回擔保的攤銷成本基礎。對於每一家符合北方信託內部篩選程序要求的證券，都會進行廣泛的審查，以確定是否發生了信用損失。

截至2022年12月31日，該公司打算出售某些處於未實現虧損狀態的AFS債務證券。這些證券被減記至其公允價值#美元。2.110億美元213.0在截至2022年12月31日的綜合損益表中確認的投資安全收益(損失)淨額為100萬美元。2023年1月，這些證券隨後被出售，導致增加了$6.91000萬美元的銷售收益。2023年11月，該公司又出售了1美元3.210億美元的AFS證券，公允價值為3.010億美元，這導致了176.4在投資證券收益(虧損)中確認的虧損，即截至2023年12月31日期間的綜合收益表淨額。

有一塊錢1.22023年12月31日終了年度AFS證券信貸損失撥備，主要用於公司債務證券，反映#美元0.12022年12月31日起發行。有一塊錢1.32022年12月31日終了年度的AFS證券信貸損失撥備，主要是公司債務證券，增加了#美元1.3從2021年12月31日起。確定AFS證券信用損失的過程是基於對從證券中收取的現金流的最佳估計，並使用證券的有效利率進行貼現。如果預期現金流量的現值被發現低於證券的當前攤銷成本，則信貸損失準備金通常記錄為等於這兩個金額之間的差額，但限於攤餘成本基礎超過證券公允價值的金額。有關詳情，請參閲附註6“信貸損失準備”。

持有至到期的債務證券。 下表提供了持有至到期(HTM)債務證券的攤銷成本、公允價值和剩餘到期日。

表59：持有至到期債務證券攤銷成本與公允價值的對賬

			2023年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	—		$	—		$	—		$	—
國家和政治分部的義務			2,563.9			0.5			72.4			2,492.0
政府支持的機構			9,355.3			2.3			1,012.4			8,345.2
非美國政府			4,789.1			0.2			90.7			4,698.6
公司債務			646.1			—			28.2			617.9
擔保債券			2,208.6			0.3			108.3			2,100.6
存單			585.1			—			0.7			584.4
次主權、超國家和非美國機構債券			5,245.5			3.2			294.9			4,953.8
其他資產抵押			214.2			0.4			0.2			214.4
商業抵押貸款支持			37.6			—			0.8			36.8
其他			576.3			—			147.0			429.3
總計			$	26,221.7		$	6.9		$	1,755.6		$	24,473.0

			2022年12月31日
(單位：百萬)			攤銷 成本			毛收入 未實現 收益			毛收入 未實現 損失			公平 價值
美國政府			$	50.0		$	—		$	—		$	50.0
國家和政治分部的義務			2,565.3			—			149.8			2,415.5
政府支持的機構			9,407.7			—			1,076.0			8,331.7
非美國政府			3,234.0			0.1			133.8			3,100.3
公司債務			713.3			—			45.4			667.9
擔保債券			2,530.3			0.3			158.7			2,371.9
存單			35.9			—			—			35.9
次主權、超國家和非美國機構債券			5,703.3			1.0			436.1			5,268.2
其他資產抵押			263.7			—			1.0			262.7
其他			532.6			—			157.4			375.2
總計			$	25,036.1		$	1.4		$	2,158.2		$	22,879.3

1182023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日，美元26.2十億HTM債務證券投資組合未實現損失為美元1.010億美元294.9100萬美元分別與政府贊助的機構債券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要是由於收益率較低和利差收緊。截至2022年12月31日，美元25.0 十億HTM債務證券投資組合未實現損失為美元1.13億美元和3,000美元436.1 百萬美元分別與政府贊助的機構債券以及次主權、超國家和非美國機構債券有關，這主要歸因於自購買以來整體市場利率和信用利差的變化。

表60：持有至到期債務證券的剩餘成熟度

2023年12月31日			一年或更短時間						一至五年						五到十年						十多年						共計
(單位：百萬)			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值			攤銷成本			公允價值
美國政府			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
國家和政治分部的義務			45.7			45.3			1,100.7			1,076.8			1,126.3			1,090.8			291.2			279.1			2,563.9			2,492.0
政府支持的機構			984.3			885.4			3,381.4			3,037.6			3,248.6			2,905.4			1,741.0			1,516.8			9,355.3			8,345.2
非美國政府			3,376.0			3,374.3			1,379.3			1,294.7			33.8			29.6			—			—			4,789.1			4,698.6
公司債務			276.8			269.5			353.7			335.2			15.6			13.2			—			—			646.1			617.9
擔保債券			345.4			342.1			1,623.1			1,542.5			240.1			216.0			—			—			2,208.6			2,100.6
存單			585.1			584.4			—			—			—			—			—			—			585.1			584.4
次主權、超國家和非美國機構債券			1,080.8			1,055.6			4,159.0			3,893.6			5.7			4.6			—			—			5,245.5			4,953.8
其他資產抵押			14.7			14.7			102.0			102.1			97.5			97.6			—			—			214.2			214.4
商業抵押貸款支持			—			—			37.6			36.8			—			—			—			—			37.6			36.8
其他			47.8			46.7			319.0			287.9			30.7			23.5			178.8			71.2			576.3			429.3
總計			$	6,756.6		$	6,618.0		$	12,455.8		$	11,607.2		$	4,798.3		$	4,380.7		$	2,211.0		$	1,867.1		$	26,221.7		$	24,473.0

注：考慮到預期的未來預付款，抵押貸款支持證券和資產支持證券包括在上表中。

HTM債務證券包括管理層打算持有的證券，北方信託有能力持有到到期。在截至2022年12月31日的年度內，出於資本管理的目的，本公司轉讓了公允價值為#美元的政府支持的機構和各州和政治分區的義務證券。6.630億美元，從AFS到HTM分類，所有這些都在2022年第三季度轉移。在將債務證券從AFS轉移到HTM分類時，攤銷成本被重置為公允價值。轉讓當日的任何未實現淨收益或虧損將保留在AOCI，並在證券剩餘期限內使用有效利息方法攤銷為淨利息收入。AOCI保留金額的攤銷將抵消按公允價值轉讓證券所產生的溢價或折價攤銷對利息收入的影響。

信用質量指標。 下表提供了按信用評級劃分的HTM債務證券的攤銷成本。

表61：按信用評級劃分的持有至到期債務證券的攤銷成本

			截至2023年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
國家和政治分部的義務			954.7			1,609.0			—			—			0.2			2,563.9
政府支持的機構			9,355.3			—			—			—			—			9,355.3
非美國政府			813.3			1,179.6			2,463.3			332.9			—			4,789.1
公司債務			2.1			302.6			341.4			—			—			646.1
擔保債券			2,208.6			—			—			—			—			2,208.6
存單			545.9			—			—			—			39.2			585.1
次主權、超國家和非美國機構債券			4,047.9			1,166.5			30.0			1.1			—			5,245.5
其他資產抵押			214.2			—			—			—			—			214.2
商業抵押貸款支持			37.6			—			—			—			—			37.6
其他			54.8			—			—			—			521.5			576.3
總計			$	18,234.4		$	4,257.7		$	2,834.7		$	334.0		$	560.9		$	26,221.7
佔總數的百分比			70		%	16		%	11		%	1		%	2		%	100		%

						2023年年報|北方信託公司119

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合併財務報表附註

			截至2022年12月31日
(百萬美元)			AAA級			AA型			A			BBB			未評級			共計
美國政府			$	50.0		$	—		$	—		$	—		$	—		$	50.0
國家和政治分部的義務			926.8			1,638.5			—			—			—			2,565.3
政府支持的機構			9,407.7			—			—			—			—			9,407.7
非美國政府			762.2			926.5			1,223.0			322.3			—			3,234.0
公司債務			2.1			305.7			405.5			—			—			713.3
擔保債券			2,530.3			—			—			—			—			2,530.3
存單			—			—			—			—			35.9			35.9
次主權、超國家和非美國機構債券			4,171.3			1,502.0			28.9			1.1			—			5,703.3
其他資產抵押			263.7			—			—			—			—			263.7
其他			65.8			—			—			—			466.8			532.6
總計			$	18,179.9		$	4,372.7		$	1,657.4		$	323.4		$	502.7		$	25,036.1
佔總數的百分比			73		%	17		%	7		%	1		%	2		%	100		%

信用質量指標是提供有關債務證券相對信用風險信息的指標。 北方信託維持着高質量的債務證券投資組合，97截至2023年12月31日和2022年12月31日，HTM投資組合中由評級為A或更高的證券組成的比例為30%。其餘的HTM債務證券組合包括12023年12月31日和2022年12月31日評級為BBB的百分比，以及22023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，穆迪、S全球評級或惠譽評級均未對其進行評級。未明確評級的證券在可能的情況下被歸類為證券發行人的信用評級。

投資安全的得失。有一塊錢176.42023年第四季度因重新定位投資組合而產生的可供出售的債務證券損失和1美元6.92023年第一季度出售某些可供出售的債務證券的收益為100萬美元。在2022年第四季度，虧損為213.0在出售AFS某些債務證券的意向中確認了100萬美元，見下表。所得$5.2億，美元138.7百萬美元和美元116.72023年、2022年和2021年分別因出售債務證券而產生的1000萬美元的税前投資證券收益(虧損)，淨額見下表。

表62：投資安全的得失

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
已實現債務總額證券收益			$	10.5		$	—		$	1.4
已實現債務證券損失總額			(180.0)			(214.0)			(1.7)
投資安全收益(損失)，淨額(1)			$	(169.5)		$	(214.0)		$	(0.3)

(1) $214.0百萬投資證券收益（損失），淨包括美元213.02022年確認了百萬美元的損失，並打算出售某些可供出售債務證券。

表63：按證券類型劃分的投資證券損益

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
美國政府			$	(29.9)		$	—		$	—
國家和政治分部的義務			9.8			(95.8)			—
政府支持的機構			(73.2)			—			—
公司債務			(7.6)			(67.3)			(0.3)
次主權、超國家和非美國機構債券			(9.1)			—			—
其他資產抵押			(58.6)			(17.1)			—
商業抵押貸款支持			(0.9)			(33.8)			—
投資安全收益(損失)，淨額(1)			$	(169.5)		$	(214.0)		$	(0.3)

(1) $214.0百萬投資證券收益（損失），淨包括美元213.02022年確認了百萬美元的損失，並打算出售某些可供出售債務證券。

1202023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

注5-貸款

按分部和類別列出的貸款未償金額如下表所示。

表64：貸款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
商業廣告
商業和機構(1)			$	11,555.3		$	12,415.0
商業地產			5,134.2			4,773.0
非美國(1)			2,778.5			3,131.1
其他			5,944.8			1,316.5
商業總金額			25,412.8			21,635.6
個人
私人客户			14,360.0			14,119.0
住宅房地產			6,327.1			6,413.5
非美國			428.8			510.0
其他			1,088.3			215.2
個人合計			22,204.2			21,257.7
貸款總額			$	47,617.0		$	42,893.3

(1)商業、機構和商業非美國合併包括美元4.53億美元和3,000美元5.6 2023年12月31日和2022年12月31日，私募股權資本分別為10億美元募集融資貸款。

住宅房地產貸款由傳統的第一抵押貸款和股權信貸額度組成，通常要求貸款與抵押品價值比為 65%至80開始時的%。北方信託的股權信貸額度產品的提取期通常高達 10而且到期時，任何未償還餘額的氣球付款都將到期。付款是隻收利息的，利率可變。北方信託不提供包括將未償還餘額轉換為攤銷支付貸款的選項的股權信貸額度。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，股權信貸額度總計美元。228.7百萬美元和美元248.6分別為100萬美元。北方信託公司持有第一留置權的股權信貸額度96%和98分別佔截至2023年、2023年和2022年12月31日的總股權信貸額度的百分比。

其他商業類、非美國商業類和其他個人類包括短期預付款，主要與託管客户投資的處理有關，總額為#美元。8.410億美元2.9分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。這一美元8.4截至2023年12月31日的10億短期預付款主要反映了年終交易和結算活動的增加。活期存款透支被重新分類為貸款餘額，主要是個人-其他，總額為#美元。12.1百萬美元和美元24.4分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。有幾個不是2023年12月31日或2022年12月31日被歸類為持有待售的貸款。被歸類為持有待售的貸款按成本或公允價值中較低者入賬。有一塊錢2.5在截至2023年12月31日的年度內售出100萬筆商業房地產貸款。有一筆美元11.2在截至2022年12月31日的一年中售出的貸款中有100萬筆，其中包括住宅房地產以及商業和機構貸款。

						2023年年報|北方信託公司121

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合併財務報表附註

信用質量指標。信用質量指標是提供有關貸款相對信用風險的信息的統計、測量或其他指標。北方信託使用各種信用質量指標來評估貸款在細分、類別和個人信用敞口水平上的信用風險。

作為其信貸流程的一部分，北方信託利用內部借款人風險評級系統來支持信用風險的識別、批准和監控。借款人風險評級用於信用承保和管理報告。風險評級用於對借款人的信用風險及其違約概率進行排名。每個借款人都使用多種評級模型中的一種進行評級，這些模型同時考慮了定量和定性因素。評級模型因貸款類別不同而不同，以捕捉每種特定類型的信貸敞口所固有的獨特風險特徵。以下是北方信託的借款人評級模型中按貸款類別考慮的更重要的業績指標屬性：

•商業和機構：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•商業房地產：償債範圍、貸款與價值比率、租賃狀況和擔保人支持；

•商業-其他：槓桿、利潤率、流動性、資產規模和資本水平；

•非美國：槓桿率、利潤率、流動性、資產回報率和資本水平；

•住宅房地產：支付歷史、信用機構評分和貸款與價值比率；

•私人客户：現金流與債務和淨值的比率、槓桿和流動性；以及

•個人-其他：現金流與債務和淨值的比率。

雖然標準因模型而異，但目標是借款人的評級在風險的衡量和排名方面保持一致。每種型號都根據主評等標準進行了校準，以支持這種一致性。對沒有違約的借款人的評級從最強信用的“1”到最弱的非違約信用的“7”不等。對違約借款人的評級為“8”或“9”。借款人風險評級受到監控，並在事件或情況表明需要改變時進行修訂。風險評級通常至少每年進行一次驗證。

預計“1至3”類貸款的違約概率最低至中等，其特點是借款人具有最強的財務素質，包括高於平均水平的財務靈活性、現金流和資本水平。在不利的下行週期情景中，被授予這些評級的借款人預計將面臨極小至中等的財務壓力。由於這些特點，這一類別的借款人出現損失的可能性很小。“4至5”類別的貸款預計出現中等至可接受的違約概率，其特點是借款人的財務靈活性低於“1至3”類別的借款人。現金流和資本水平通常足以讓借款人滿足當前的要求，但在經濟低迷期間需要管理的財政資源較少。由於這些特點，這一類別的借款人表現出中等程度的損失可能性。觀察名單類別中的貸款具有較高的信用風險概況，通過內部觀察名單進行監測，並由借款人評級為“6至9”的信用組成。這些信用包括所有非應計信用，預計將顯示違約概率、違約風險上升或當前處於違約狀態。與目前沒有違約的這些風險狀況相關的借款人的財務靈活性有限。現金流和資本水平從可接受到可能不足以滿足當前的要求，特別是在不利的下行週期情景下。由於這些特點，這一類別的借款人表現出較高到可能的損失可能性。

下表提供了截至2023年12月31日的貸款分段和類別餘額，按借款人評級按攤餘成本計算的起源年份分為“1至3”、“4至5”和“6至9”類別(觀察名單和非應計項目)。為投資而持有的貸款按未償還本金扣除未賺取收入後的淨額進行報告。

1222023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表65：按起始年度按攤銷成本計算的信貸質量指標

2023年12月31日			定期貸款																		循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)			2023			2022			2021			2020			2019			之前									共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別			$	443.9		$	534.1		$	668.3		$	78.1		$	137.2		$	409.9		$	4,909.8		$	15.0		$	7,196.3
4至5類			801.4			790.9			729.5			138.7			120.5			178.7			1,332.4			72.0			4,164.1
6至9個類別			13.8			70.0			60.8			12.0			0.1			1.7			34.7			1.8			194.9
商業和機構合計			1,259.1			1,395.0			1,458.6			228.8			257.8			590.3			6,276.9			88.8			11,555.3
商業房地產（CRE）
風險評級：
1至3個類別			403.6			389.9			159.1			23.9			37.8			44.8			51.0			—			1,110.1
4至5類			1,513.5			1,208.8			521.0			218.4			252.8			96.0			136.3			7.9			3,954.7
6至9類別			16.1			—			30.5			—			8.2			14.6			—			—			69.4
總CRE			1,933.2			1,598.7			710.6			242.3			298.8			155.4			187.3			7.9			5,134.2
CRE毛額沖銷			(0.7)			(4.4)			—			—			—			—			—			—			(5.1)
非美國
風險評級：
1至3個類別			487.9			—			43.2			65.2			34.2			3.3			760.0			—			1,393.8
4至5類			974.7			0.8			—			—			—			150.0			243.4			—			1,368.9
6至9個類別			1.5			14.3			—			—			—			—			—			—			15.8
非美國地區合計			1,464.1			15.1			43.2			65.2			34.2			153.3			1,003.4			—			2,778.5
其他
風險評級：
1至3個類別			4,313.2			—			—			—			—			—			—			—			4,313.2
4至5類			1,631.6			—			—			—			—			—			—			—			1,631.6
總計其他			5,944.8			—			—			—			—			—			—			—			5,944.8
其他毛額沖銷			(0.6)			—			—			—			—			—			—			—			(0.6)
商業總金額			10,601.2			3,008.8			2,212.4			536.3			590.8			899.0			7,467.6			96.7			25,412.8
商業毛額沖銷			(1.3)			(4.4)			—			—			—			—			—			—			(5.7)
個人
私人客户
風險評級：
1至3個類別			504.7			140.8			52.3			67.5			8.7			134.7			5,320.9			168.1			6,397.7
4至5類			290.1			488.2			655.1			100.9			158.8			44.7			5,721.5			447.8			7,907.1
6至9類別			23.6			0.3			—			—			—			18.3			13.0			—			55.2
私人客户總數			818.4			629.3			707.4			168.4			167.5			197.7			11,055.4			615.9			14,360.0
住宅房地產（RRE）
風險評級：
1至3個類別			278.7			464.0			500.6			373.3			142.4			722.4			219.8			—			2,701.2
4至5類			191.6			694.9			717.4			686.7			290.0			805.3			170.3			—			3,556.2
6至9類別			—			10.9			—			0.7			1.6			43.6			12.9			—			69.7
總RRE			470.3			1,169.8			1,218.0			1,060.7			434.0			1,571.3			403.0			—			6,327.1
RRE毛額沖銷			(0.8)			—			—			—			—			(1.0)			—			—			(1.8)
非美國
風險評級：
1至3個類別			15.5			—			0.6			—			—			4.6			71.4			—			92.1
4至5類			12.7			16.0			39.2			—			16.4			8.9			236.1			7.4			336.7
非美國地區合計			28.2			16.0			39.8			—			16.4			13.5			307.5			7.4			428.8
其他
風險評級：
1至3個類別			461.7			—			—			—			—			—			—			—			461.7
4至5類			626.6			—			—			—			—			—			—			—			626.6
總計其他			1,088.3			—			—			—			—			—			—			—			1,088.3
個人合計			2,405.2			1,815.1			1,965.2			1,229.1			617.9			1,782.5			11,765.9			623.3			22,204.2
個人毛額扣除			(0.8)			—			—			—			—			(1.0)			—			—			(1.8)
貸款總額			$	13,006.4		$	4,823.9		$	4,177.6		$	1,765.4		$	1,208.7		$	2,681.5		$	19,233.5		$	720.0		$	47,617.0
貸款總額毛額沖銷			$	(2.1)		$	(4.4)		$	—		$	—		$	—		$	(1.0)		$	—		$	—		$	(7.5)

						2023年年報|北方信託公司123

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合併財務報表附註

2022年12月31日			定期貸款																		循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
(單位：百萬)			2022			2021			2020			2019			2018			之前									共計
商業廣告
商業和機構
風險評級：
1至3個類別			$	753.3		$	1,087.5		$	209.8		$	159.3		$	45.9		$	511.3		$	6,032.8		$	17.7		$	8,817.6
4至5類			744.1			740.6			300.8			191.1			151.4			174.7			1,102.3			32.9			3,437.9
6至9個類別			50.8			30.5			—			13.7			—			—			64.5			—			159.5
商業和機構合計			1,548.2			1,858.6			510.6			364.1			197.3			686.0			7,199.6			50.6			12,415.0
克雷
風險評級：
1至3個類別			318.7			227.4			123.6			123.5			39.8			39.1			113.4			3.0			988.5
4至5類			968.5			1,040.0			637.8			447.3			153.0			256.9			181.5			17.5			3,702.5
6至9類別			7.7			22.7			—			49.1			—			—			2.5			—			82.0
總CRE			1,294.9			1,290.1			761.4			619.9			192.8			296.0			297.4			20.5			4,773.0
非美國
風險評級：
1至3個類別			991.9			46.2			109.6			14.8			—			6.5			1,158.3			—			2,327.3
4至5類			459.0			—			—			—			—			214.9			89.5			1.8			765.2
6至9個類別			0.1			—			—			23.1			—			—			15.4			—			38.6
非美國地區合計			1,451.0			46.2			109.6			37.9			—			221.4			1,263.2			1.8			3,131.1
其他
風險評級：
1至3個類別			993.9			—			—			—			—			—			—			—			993.9
4至5類			322.6			—			—			—			—			—			—			—			322.6
總計其他			1,316.5			—			—			—			—			—			—			—			1,316.5
商業總金額			5,610.6			3,194.9			1,381.6			1,021.9			390.1			1,203.4			8,760.2			72.9			21,635.6
個人
私人客户
風險評級：
1至3個類別			395.5			159.9			50.5			313.6			13.4			18.5			5,352.5			28.2			6,332.1
4至5類			430.3			755.1			192.4			191.3			38.7			160.0			5,728.6			267.2			7,763.6
6至9類別			0.9			—			0.1			—			18.6			—			3.7			—			23.3
私人客户總數			826.7			915.0			243.0			504.9			70.7			178.5			11,084.8			295.4			14,119.0
RRE
風險評級：
1至3個類別			871.6			666.7			567.7			168.1			102.9			750.8			128.4			7.9			3,264.1
4至5類			354.3			656.7			597.6			290.0			170.9			838.2			180.4			1.0			3,089.1
6至9類別			—			6.8			1.5			1.1			3.7			35.9			11.3			—			60.3
總RRE			1,225.9			1,330.2			1,166.8			459.2			277.5			1,624.9			320.1			8.9			6,413.5
非美國
風險評級：
1至3個類別			3.0			3.7			—			—			4.6			2.3			124.6			—			138.2
4至5類			24.2			40.3			—			21.3			3.2			2.9			272.0			7.8			371.7
6至9類別			—			—			—			—			—			0.1			—			—			0.1
非美國地區合計			27.2			44.0			—			21.3			7.8			5.3			396.6			7.8			510.0
其他
風險評級：
1至3個類別			190.8			—			—			—			—			—			—			—			190.8
4至5類			24.4			—			—			—			—			—			—			—			24.4
總計其他			215.2			—			—			—			—			—			—			—			215.2
個人合計			2,295.0			2,289.2			1,409.8			985.4			356.0			1,808.7			11,801.5			312.1			21,257.7
貸款總額			$	7,905.6		$	5,484.1		$	2,791.4		$	2,007.3		$	746.1		$	3,012.1		$	20,561.7		$	385.0		$	42,893.3

逾期狀態。 逾期狀態基於本金或利息付款自合同到期日起逾期的時間長度。出於披露目的，逾期29天或以下的貸款被報告為流動貸款。 下表提供了截至2023年和2022年12月31日按分部和類別列出的應計貸款和非應計貸款的餘額和拖欠狀況，以及其他擁有的房地產和非應計資產餘額。

1242023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表66：隔離狀態

			權責發生																					不正確且無津貼
(單位：百萬)			當前			30 - 59天 逾期			60 - 89天 逾期			90天 或多 逾期			總計			非累計			貸款總額
2023年12月31日
商業廣告
商業和機構			$	11,374.6		$	163.7		$	0.7		$	—		$	11,539.0		$	16.3		$	11,555.3		$	4.1
商業地產			5,123.7			4.4			6.1			—			5,134.2			—			5,134.2			—
非美國			2,778.5			—			—			—			2,778.5			—			2,778.5			—
其他			5,944.8			—			—			—			5,944.8			—			5,944.8			—
商業總金額			25,221.6			168.1			6.8			—			25,396.5			16.3			25,412.8			4.1
個人
私人客户			14,240.0			63.9			24.8			11.0			14,339.7			20.3			14,360.0			18.3
住宅房地產			6,283.0			7.5			0.5			9.1			6,300.1			27.0			6,327.1			27.0
非美國			428.2			—			0.6			—			428.8			—			428.8			—
其他			1,088.3			—			—			—			1,088.3			—			1,088.3			—
個人合計			22,039.5			71.4			25.9			20.1			22,156.9			47.3			22,204.2			45.3
貸款總額			$	47,261.1		$	239.5		$	32.7		$	20.1		$	47,553.4		$	63.6		$	47,617.0		$	49.4
									其他擁有的房地產									$	1.5
									非應計資產總額									$	65.1

			權責發生																					不正確且無津貼
(單位：百萬)			當前			30 - 59天 逾期			60 - 89天 逾期			90天 或多 逾期			總計			非累計			貸款總額
2022年12月31日
商業廣告
商業和機構			$	12,353.7		$	40.2		$	3.0		$	0.7		$	12,397.6		$	17.4		$	12,415.0		$	4.4
商業地產			4,761.5			1.3			—			—			4,762.8			10.2			4,773.0			6.2
非美國			3,131.1			—			—			—			3,131.1			—			3,131.1			—
其他			1,316.5			—			—			—			1,316.5			—			1,316.5			—
商業總金額			21,562.8			41.5			3.0			0.7			21,608.0			27.6			21,635.6			10.6
個人
私人客户			13,843.5			192.3			29.9			53.3			14,119.0			—			14,119.0			—
住宅房地產			6,373.2			9.6			12.3			0.1			6,395.2			18.3			6,413.5			18.3
Non-U.S			509.9			—			—			0.1			510.0			—			510.0			—
其他			215.2			—			—			—			215.2			—			215.2			—
個人合計			20,941.8			201.9			42.2			53.5			21,239.4			18.3			21,257.7			18.3
貸款總額			$	42,504.6		$	243.4		$	45.2		$	54.2		$	42,847.4		$	45.9		$	42,893.3		$	28.9
									其他擁有的房地產									$	—
									非應計資產總額									$	45.9

本應按照非應計貸款和租賃的原始條款記錄的利息收入為#美元。3.42023年，百萬美元4.12022年為100萬美元，4.62021年將達到100萬。

北方信託可以通過對實體收回的止贖來獲得房地產的實物所有權。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，北方信託因獲得實物佔有而持有兩年內具有無形賬面價值的止贖房地產。此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，北方信託擁有賬面價值為美元的貸款。3.5百萬美元和美元1.1分別為100萬美元，正式的止贖程序正在進行中。

對遇到財務困難的借款人的貸款修改(採用會計準則更新號2022-02之後)

下表顯示了向陷入財務困境的借款人提供的貸款修改的攤餘成本基礎，這些修改影響了截至2023年12月31日相關基礎貸款的現金流，按相關的應收融資類別和提供的修改類型分列。

						2023年年報|北方信託公司125

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合併財務報表附註

表67：對遇到財務困難的借款人所作的貸款修改

截至2023年12月31日止年度
(百萬美元)			貸款修改明細			攤餘成本法			佔總部分的百分比
商業廣告(1)
商業和機構			期限延長			$	16.7		0.14		%
商業地產			本金和/或利息延期			—			—
商業地產			本金和/或利息延期和期限延長的組合			—			—
商業總金額						$	16.7		0.07		%
個人(1)
私人客户			期限延長			$	—		—		%
私人客户			本金和/或利息延期			18.3			0.13
住宅房地產			本金和/或利息延期			1.0			0.02
住宅房地產			利率優惠			—			—
住宅房地產			本金和/或利息延期和期限延長的組合			4.7			0.07
個人合計						$	24.0		0.11		%
貸款總額						$	40.7		0.09		%

(1)其中包括財務困境修改，截至2023年12月31日，由於償還或沖銷，相關貸款沒有攤銷成本基礎。

下表描述了修改對遇到財務困難的借款人的財務影響。

表68：對經歷財務困難的借款人進行的修改的財務影響

			財務影響
本金和利息延期
商業廣告
商業地產			北方信託提供的加權平均值為6延期還款給借款人，延期本金和利息總額為美元32.51000萬美元。
個人
住宅房地產			北方信託提供的加權平均值為14因不重要的本金和利息延期金額而推遲向借款人支付數月。
私人客户			Northern Trust向借款人提供延期付款，直至執行本金和利息總額為美元的抵押品出售18.91000萬美元。
期限延長
商業廣告
商業和機構			北方信託提供加權平均期限延長 12月份。
商業地產			北方信託提供加權平均期限延長 6月份。
個人
住宅房地產			北方信託提供加權平均期限延長 9月份。
私人客户			北方信託提供加權平均期限延長 60月份。
利率優惠
個人
住宅房地產			北方信託提供了 2加權平均合同利率下降%。

北方信託修改工作的有效性是通過截至期末修改後條款下貸款各自的逾期狀態來衡量的。自2023年1月1日採用ASO 2022-02以來進行了修改，並且截至2023年12月31日，未按照修改後的條款履行並且就這些披露而言被視為逾期的貸款為美元4.7逾期30-89天的10萬美元16.2逾期90天或更長時間。截至2023年12月31日，北方信託沖銷了$2.01000萬美元與自ASU 2022-02通過以來處理的對經歷財務困難的借款人的修改有關。

截至2023年12月31日，北方信託沒有向陷入財務困境的借款人發放未提取的貸款承諾或備用信用證，修改了貸款的支付條款。

1262023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

問題債務重組(在採納會計準則更新第2022-02號之前)

在2023年1月1日之前，因債務人財務困難而被北方信託或破產法院修改為特許權的貸款被稱為問題債務重組(TDR)。所有TDR都是從其重組的歷年開始報告的。在隨後的幾年中，如果貸款以市場利率修改並根據修改後的條款履行至少六個付款期，則TDR可能不再被報告。以低於市場利率修改的貸款，如果滿足六個付款期的履約要求，就會恢復應計狀態。

預期信貸損失是根據預期未來現金流量的現值計量的，按以原始合同利率為基礎的實際利率貼現。如果貸款的合同利率根據一個獨立因素(如指數或利率)隨後的變化而變化，則貸款的有效利率是根據該因素在貸款期限內發生變化時計算的。北方信託選擇不預測該因素的變化，目的是估計預期的未來現金流。此外，北方信託選擇不調整提前還款的實際利率。如果貸款依賴抵押品，則預期損失是根據抵押品在報告日期的公允價值計量的。如果貸款估值低於貸款的記錄價值，則為差額建立津貼或進行註銷。對較小的餘額(個別不到100萬美元)同質貸款進行了集體評估。北方信託的實質性非應計貸款的會計政策在所有類別的貸款中都是一致的。

對所有修改了TDR的貸款進行了評估，以確定是否存在額外的預期信貸損失。在確定適當的信貸損失撥備水平時，考慮了信貸質量進一步惡化的性質和程度，包括隨後發生的違約情況。

非權責發生貸款中包括#美元35.3百萬美元的非應計TDR，以及39.7截至2022年12月31日的應計TDR為百萬。有一筆美元0.2截至2022年12月31日，向借款人發放的未提取貸款承諾和備用信用證總額為100萬美元，對貸款進行了TDR修改。

TDR的修改包括延長期限、推遲本金、利率優惠和其他修改。其他修改通常反映了北方信託在沒有麻煩的情況下不會提供的其他非標準條款。

下表按部門和類別提供了截至2022年12月31日的年度內對貸款進行的TDR修改次數，以及截至2022年12月31日的記錄投資和未償還本金餘額。

表69：問題債務重組

(百萬美元)			貸款修改明細			數量： 貸款			已錄製 投資			未付工資 校長 餘額
2022年12月31日
商業廣告
商業和機構			利率減免、期限延長和其他修改			2			$	0.6		$	0.6
商業地產			利率優惠和其他修改			1			31.6			32.5
商業總金額						3			32.2			33.1
個人
住宅房地產			利率優惠、本金延期、期限延長等修改			3			0.2			0.2
私人客户			利率優惠和期限延長			1			0.4			0.4
個人合計						4			0.6			0.6
貸款總額						7			$	32.8		$	33.7

注：期末餘額反映本年度的所有付款和沖銷。

有幾個不是在截至2022年12月31日的年度內發生付款違約的前12個月期間的貸款TDR修改。

注6-信貸損失準備

信用損失備抵和撥備。 信貸損失準備是管理層通過嚴格的信用審查程序確定的，這是管理層對與各種受信用風險影響的投資組合、表外信貸敞口和特定借款人關係相關的終身預期信貸損失的最佳估計。北方信託在集體基礎上計量具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。如果一項金融資產與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則該金融資產是單獨計量的，相關撥備是通過個人評估來確定的。

						2023年年報|北方信託公司127

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合併財務報表附註

管理層用來確定適當的信貸損失撥備水平的估計數不依賴於任何單一假設。在確定適當的津貼水平時，管理層評估了許多變量，並考慮了過去的事件、當前的情況以及合理和可支持的預測。初步預測是，經濟將繼續緩慢而穩定地增長，通脹、失業率和利率將逐漸恢復到較長期的正常水平。還考慮了另一種情景，它反映了一場融合了一系列更廣泛的歷史經濟週期經歷的衰退。

北方信託公司的信用損失準備金委員會每季度審查信貸準備金估算方法的結果，該委員會從財務風險管理、財政部、公司財務、經濟研究部和北方信託公司的每個報告業務部門獲得意見。信用損失準備金委員會確定適用於北方信託宏觀經濟情景發展委員會批准的每個預測的概率權重，並根據北方信託的定性調整框架審查和批准對集體免税額的定性調整。

下表提供了有關信貸損失準備金總額變化的信息。

表70：信貸損失準備的變動

			2023
(單位：百萬)			貸款			未提取的貸款承諾和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他金融資產			共計
期初餘額			$	144.3		$	38.5		$	16.0		$	0.8		$	199.6
沖銷			(7.5)			—			(1.2)			—			(8.7)
復甦			3.7			—			—			—			3.7
淨回收（沖銷）			(3.8)			—			(1.2)			—			(5.0)
信貸損失準備金(解除)(1)			38.2			(11.6)			(2.1)			0.1			24.6
期末餘額			$	178.7		$	26.9		$	12.7		$	0.9		$	219.2

(1) 該表不包括釋放美元的信貸準備金0.1截至2023年12月31日止年度的可供出售債務證券為百萬美元。更多詳細信息請參閲注4“證券”。

			2022
(單位：百萬)			貸款			未動用貸款承擔 和備用信用證			持有至到期的債務證券			其他 金融資產			共計
期初餘額			$	138.4		$	34.1		$	11.2		$	1.0		$	184.7
沖銷			(6.0)			—			—			—			(6.0)
復甦			10.2			—			—			—			10.2
淨回收（沖銷）			4.2			—			—			—			4.2
信貸損失準備金(解除)(1)			1.7			4.4			4.8			(0.2)			10.7
期末餘額			$	144.3		$	38.5		$	16.0		$	0.8		$	199.6

(1)該表不包括信貸損失準備金#美元。1.3截至2022年12月31日止年度的可供出售債務證券為百萬美元。更多詳細信息請參閲注4“證券.”

			2021
(單位：百萬)			貸款和租賃			未動用貸款承擔 和備用 信用證			持有至到期的債務證券			其他 金融資產			共計
期初餘額			190.7			61.1			7.3			0.8			259.9
沖銷			(0.7)			—			—			—			(0.7)
復甦			7.0			—			—			—			7.0
淨回收（沖銷）			6.3			—			—			—			6.3
信貸損失準備金(解除)			(58.6)			(27.0)			3.9			0.2			(81.5)
期末餘額			$	138.4		$	34.1		$	11.2		$	1.0		$	184.7

1282023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

信貸損失準備金，不包括釋放可供出售的債務證券的信貸準備金#美元。0.1百萬美元，是一筆#美元的準備金24.6截至2023年12月31日的年度為100萬美元，相比之下，10.7信貸損失準備金，不包括可供出售的債務證券準備金#美元1.31000萬美元，截至2022年12月31日的一年。貸款撥備的主要原因是按集體評估的準備金增加，這與具有類似風險特徵的集合金融資產有關。增長主要出現在商業房地產投資組合中，原因是投資組合的規模和期限增加、該行業較弱的經濟預測、方法更新以及截至2023年12月31日的一年中少量貸款的信用質量惡化。在截至2023年12月31日的年度內，未提取貸款承諾和信用證中信貸準備金的釋放主要是在商業和機構投資組合中，反映了信貸質量改善、該部分宏觀經濟前景改善以及方法更新的綜合結果。有淨沖銷#美元。5.0在截至2023年12月31日的年度內，淨回收為100萬美元，而淨回收為#美元4.2截至2022年12月31日的年度為百萬美元。有關詳情，請參閲以下貸款組合免税額及持有至到期債務證券組合免税額部分。

有關應收手續費的信貸風險及相關免税額，請參閲附註16，“與客户簽訂合約的收入”。有關AFS債務證券撥備的資料，請參閲附註4，“證券”。關於按攤銷成本確認的所有其他金融資產的撥備，包括銀行到期、其他中央銀行存款、銀行計息存款和其他資產，請參閲本腳註中的其他金融資產撥備部分。

貸款組合的津貼。下表按分部提供了與貸款有關的信貸損失準備總額變化的信息，包括未提取的貸款承諾和備用信用證。

表71：與貸款有關的信貸損失準備的變化

			2023
			貸款									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	116.2		$	28.1		$	144.3		$	36.3		$	2.2		$	38.5
沖銷			(5.7)			(1.8)			(7.5)			—			—			—
復甦			0.2			3.5			3.7			—			—			—
淨回收（沖銷）			(5.5)			1.7			(3.8)			—			—			—
信貸損失準備金(解除)			36.1			2.1			38.2			(11.4)			(0.2)			(11.6)
期末餘額			$	146.8		$	31.9		$	178.7		$	24.9		$	2.0		$	26.9

			2022
			貸款									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	105.6		$	32.8		$	138.4		$	31.4		$	2.7		$	34.1
沖銷			(5.3)			(0.7)			(6.0)			—			—			—
復甦			2.7			7.5			10.2			—			—			—
淨回收（沖銷）			(2.6)			6.8			4.2			—			—			—
信貸損失準備金(解除)			13.2			(11.5)			1.7			4.9			(0.5)			4.4
期末餘額			$	116.2		$	28.1		$	144.3		$	36.3		$	2.2		$	38.5

			2021
			貸款和租賃									未提取的貸款承諾和備用信用證
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
期初餘額			$	142.2		$	48.5		$	190.7		$	57.6		$	3.5		$	61.1
沖銷			(0.3)			(0.4)			(0.7)			—			—			—
復甦			0.9			6.1			7.0			—			—			—
淨回收（沖銷）			0.6			5.7			6.3			—			—			—
信貸損失準備金(解除)			(37.2)			(21.4)			(58.6)			(26.2)			(0.8)			(27.0)
期末餘額			$	105.6		$	32.8		$	138.4		$	31.4		$	2.7		$	34.1

						2023年年報|北方信託公司129

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合併財務報表附註

下表提供了截至2023年和2022年12月31日按分部分類的貸款投資以及貸款和未提取貸款承諾和備用信用證的信用損失撥備的信息。

表72：記錄的貸款投資

			2023年12月31日									2022年12月31日
(單位：百萬)			商品化			個人			共計			商品化			個人			共計
貸款
根據個人進行評估			$	33.7		$	62.6		$	96.3		$	63.0		$	46.1		$	109.1
集體評估			25,379.1			22,141.6			47,520.7			21,572.6			21,211.6			42,784.2
貸款總額			25,412.8			22,204.2			47,617.0			21,635.6			21,257.7			42,893.3
貸款信貸損失準備
根據個人進行評估			11.4			2.0			13.4			10.4			—			10.4
集體評估			135.4			29.9			165.3			105.8			28.1			133.9
貸款補貼			146.8			31.9			178.7			116.2			28.1			144.3
未提取貸款承諾和備用信用證備抵
根據個人進行評估			—			—			—			—			—			—
集體評估			24.9			2.0			26.9			36.3			2.2			38.5
未提取貸款承諾和備用信用證的備抵			24.9			2.0			26.9			36.3			2.2			38.5
分配給貸款和未提取貸款承諾額和備用信用證的總額度			$	171.7		$	33.9		$	205.6		$	152.5		$	30.3		$	182.8

持有至到期債務證券組合的免税額。下表提供了有關HTM債務證券信用損失總撥備變化的信息。

表73：與持有至到期債務證券相關的信貸損失津貼的變化

			2023
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			國家和政治分部的義務(1)			擔保債券			其他			共計
期初餘額			$	1.9		$	3.6		$	4.0		$	1.5		$	0.1		$	4.9		$	16.0
沖銷			—			—			—			—			—			(1.2)			(1.2)
復甦			—			—			—			—			—			—			—
淨回收（沖銷）			—			—			—			—			—			(1.2)			(1.2)
信貸損失準備金(解除)			(1.0)			(0.1)			(1.8)			(0.3)			—			1.1			(2.1)
期末餘額			$	0.9		$	3.5		$	2.2		$	1.2		$	0.1		$	4.8		$	12.7

(1)國家和政治分區的債務津貼涉及不屬於北方信託公司零損失假設的(未預先償還的)市政證券。

			2022
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			國家和政治分部的義務(1)			擔保債券			其他			共計
期初餘額			$	1.4		$	1.9		$	3.0		$	—		$	0.1		$	4.8		$	11.2
信貸損失準備			0.5			1.7			1.0			1.5			—			0.1			4.8
期末餘額			$	1.9		$	3.6		$	4.0		$	1.5		$	0.1		$	4.9		$	16.0

(1)國家和政治分區的債務津貼涉及不屬於北方信託公司零損失假設的(未預先償還的)市政證券。

			2021
(單位：百萬)			公司債務			非美國政府			次主權、超國家和非美國機構債券			國家和政治分部的義務			擔保債券			其他			共計
期初餘額			$	0.8		$	0.2		$	1.2		$	—		$	0.1		$	5.0		$	7.3
信貸損失準備			0.6			1.7			1.8			—			—			(0.2)			3.9
期末餘額			$	1.4		$	1.9		$	3.0		$	—		$	0.1		$	4.8		$	11.2

其他金融資產撥備。其他金融資產的備抵包括銀行應收賬款、其他央行存款、銀行附息存款和其他資產的備抵。Northern Trust的投資組合主要由“1至3”內部借款人評級類別內的機構組成，預計將表現出最低至

1302023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

損失的可能性不大。與其他金融資產相關的信用損失備抵為美元0.9百萬美元和美元0.8分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

應計利息。應計利息餘額在綜合資產負債表的其他資產中報告。Northern Trust選擇不對其貸款和證券投資組合相關的應計應收利息的信用損失撥備，因為其政策是及時核銷無法收回的應計應收利息餘額。應計利息通過在金融資產從應計狀態轉為非應計狀態期間沖銷利息收入。

下表列出了下列投資組合在攤銷成本基礎上不計的應計利息金額。

表74：實際利息

(單位：百萬)			2023年12月31日			2022年12月31日
貸款			$	241.7		$	203.1
債務證券
持有至到期			72.0			63.2
可供出售			129.2			147.1
其他金融資產			86.0			43.8
總計			$	528.9		$	457.2

與2022年相比，2023年的應計利息有所增加，主要是由於利率上升。在2023年和2022年終了的年度中，通過貸款和證券利息收入轉回的應計利息數額無關緊要。

注7-信用風險的集中度

如果一些借款人或其他交易對手從事類似的活動，並具有類似的經濟特徵，導致其履行合同義務的能力受到經濟或其他條件變化的類似影響，則存在信貸風險集中。信用風險敞口屬於這些類別之一的事實並不一定表明該信用具有高於正常程度的信用風險。這些集團是：銀行和銀行控股公司、住宅房地產和商業房地產。

銀行和銀行控股公司。截至2023年12月31日，美國和非美國的銀行和銀行控股公司的資產負債表內信貸風險主要包括在銀行的有息存款#美元。1.910億美元，代理銀行維持的需求餘額為#4.710億美元和根據轉售協議購買的證券0.8十億美元。截至2022年12月31日，美國和非美國的銀行和銀行控股公司的資產負債表內信貸風險主要包括在銀行的計息存款#美元。1.910億美元，代理銀行維持的需求餘額為#4.6億美元，根據轉售協議購買的證券為$1.1十億美元。與被信用風險管理公司視為交易對手的美國和非美國銀行和銀行控股公司相關的信用風險由資本市場信用委員會管理。信用限額是通過審查程序確定的，審查程序包括內部準備的財務分析、使用內部風險評級系統和考慮評級機構的外部評級。北方信託將存款存放在內部和外部信用評級較高的銀行，銀行存款的平均到期日保持在短期基礎上，以便對不斷變化的信貸狀況做出快速反應。

住宅房地產。 住宅房地產貸款總額為1美元。6.32023年12月31日的10億美元和6.4在2022年12月31日，代表着14%和16分別佔美國貸款總額的%。住宅房地產貸款由傳統的第一抵押貸款和股權信貸額度組成，通常要求貸款與抵押品價值之比為 65%至80開始時的%。支持抵押品的重新評估是在再融資或違約或其他被認為有必要時進行的。抵押貸款的抵押品重新評估由獨立第三方進行。擴大住宅房地產信貸（主要是股權信貸額度）的具有法律約束力的未兑現承諾總計美元804.2百萬美元和美元783.4分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。下表按地理區域提供了有關住宅房地產貸款的更多詳細信息。

						2023年年報|北方信託公司131

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合併財務報表附註

表75：按地理區域劃分的住宅房地產貸款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
按地理區域劃分的住宅房地產：
佛羅裏達州			$	1,648.1		$	1,603.2
加利福尼亞			1,463.8			1,508.1
伊利諾伊州			640.3			686.9
紐約			505.4			498.7
科羅拉多州			344.1			364.2
德克薩斯州			318.7			312.4
所有其他(1)			1,406.7			1,440.0
住宅房地產總量			$	6,327.1		$	6,413.5

(1) 其餘部分分佈在北方信託公司服務的美國其他地理區域。

商業地產。在管理其信用敞口時，管理層將商業房地產貸款定義為：(1)借款人的主要業務活動是為商業目的收購或開發房地產；(2)主要抵押品是為商業目的持有的房地產，貸款償還預計來自物業運營；或(3)貸款償還預計來自房地產的出售或再融資，作為正常和正在進行的業務部分。對從事商業房地產活動的公司或個人的無擔保信貸額度包括在內，而不考慮貸款收益的使用。商業房地產投資組合包括商業抵押貸款以及主要向北方信託公司熟知的經驗豐富的投資者發放的建築、收購和開發貸款。承保標準通常反映保守的貸款與價值比率和償債範圍要求。通常還要求借款人通過擔保向借款人追索。商業抵押融資是為獲得或再融資創收物業而提供的。這些物業的現金流通常足以攤銷貸款。這些貸款主要位於加利福尼亞州、伊利諾伊州、佛羅裏達州、德克薩斯州和紐約市場。建設、收購和開發貸款在租金收入穩定之前為商業房地產提供融資。其目的通常是借款人在項目完成後通過北方信託或另一家金融機構的商業抵押貸款來出售項目或對貸款進行再融資。截至2023年12月31日，向商業房地產借款人提供信用證和備用信用證的具有法律約束力的承諾總額為1美元。413.0百萬美元和美元82.1分別為100萬美元。截至2022年12月31日，向商業房地產借款人提供信用證和備用信用證的具有法律約束力的承諾總額為1美元。449.3百萬美元和美元69.7分別為100萬美元。

下表提供了有關商業房地產貸款類型的更多詳細信息。

表76：商業地產貸款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
商業抵押貸款
辦公室			$	1,035.1		$	1,054.0
公寓/多户			1,633.9			1,392.7
零售			620.9			572.2
工業/倉庫			687.1			596.2
其他			575.3			548.0
商業抵押貸款總額			4,552.3			4,163.1
建設、收購和開發貸款			581.9			609.9
商業房地產貸款總額			$	5,134.2		$	4,773.0

1322023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

注8-建築物和設備

下表列出了建築物和設備的摘要。

表77：建築物和設備

			2023年12月31日
(單位：百萬)			原創 成本			累計 折舊			淨賬面 價值
土地和改善措施			$	11.5		$	0.3		$	11.2
建築物			253.1			141.4			111.7
裝備			536.5			337.5			199.0
租賃權改進			530.0			349.7			180.3
建築物和設備總數			$	1,331.1		$	828.9		$	502.2

			2022年12月31日
(單位：百萬)			原創 成本			累計 折舊			淨賬面 價值
土地和改善措施			$	11.5		$	0.3		$	11.2
建築物			224.7			137.7			87.0
裝備			499.7			281.9			217.8
租賃權改進			514.1			329.6			184.5
建築物和設備總數			$	1,250.0		$	749.5		$	500.5

折舊費金額 至$115.92023年，百萬美元110.12022年為100萬美元，110.82021年合併利潤表上的金額為百萬美元。

注9-租賃承諾額

截至2023年12月31日，Northern Trust承擔了多項不可取消的經營租賃，主要是房地產。某些租賃包含基於市場指數的租金上漲條款、要求增加租金的續訂選擇條款以及基於使用情況的租金付款。任何租賃協議均不對股息支付、債務融資或北方信託簽訂進一步租賃協議施加任何限制。

截至2023年和2022年12月31日止年度的租賃成本組成如下。

表78：租賃組件成本

			截至12月31日的一年，
(單位：百萬)			2023			2022
經營租賃成本			$	109.2		$	104.5
可變租賃成本 (1)			54.7			82.2
轉租收入			(2.7)			(2.9)
總租賃成本			$	161.2		$	183.8

(1) 可變租賃成本包括根據使用情況支付的租金、公共區域維護成本和財產税。

						2023年年報|北方信託公司133

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合併財務報表附註

下表列出了截至2023年12月31日的租賃負債的到期分析。

表79：租賃負債的成熟度

(單位：百萬)			租賃負債到期日
2024			$	93.2
2025			100.3
2026			85.5
2027			84.9
2028			72.8
後來的幾年			393.5
租賃付款總額			830.2
減去：推定利息			(137.4)
租賃負債現值			$	692.8

截至2023年12月31日，有不是除上述尚未開始的經營租賃外，對經營租賃的承諾。

北方信託利用其遞增借款利率來確定經營性租賃的租賃付款現值。經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債可能包括只有在合理確定北方信託公司將行使該選擇權時才延長或終止租賃的選擇權。北方信託選擇不將其房地產租賃合同的租賃和非租賃部分分開。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，綜合資產負債表上記錄的淨資產和租賃負債的位置和金額如下表所示。

表80：租賃資產和負債的地點和金額

(單位：百萬)			租賃資產和租賃負債在資產負債表中的位置			2023年12月31日			2022年12月31日
資產
經營性租賃使用權資產			其他資產			$	522.8		$	484.8
負債
經營租賃負債			其他負債			$	692.8		$	626.2

截至2023年12月31日、2023年和2022年適用於租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下：

表81：加權平均剩餘租賃期限和貼現率

			2023年12月31日			2022年12月31日
經營租約
加權平均剩餘租期			10.1年份			9.3年份
加權平均折扣率			3.3		%	3.0		%

下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度與租賃相關的補充現金流信息。

表82：補充現金流量信息

			截至12月31日的一年，
(單位：百萬)			2023			2022
補充現金流量信息
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金-經營現金流量			$	91.4		$	70.3
補充非現金信息
換取新經營租賃負債的使用權資產			$	122.6		$	61.0

1342023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

附註10-商譽和其他無形資產

善意。 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，按報告分部劃分的善意公允價值變化，包括匯率對非美國的影響以美元計價的餘額如下。

表83：古德威爾

(單位：百萬)			資產服務			財富 管理			共計
2021年12月31日的餘額			$	625.7		$	80.5		$	706.2
外匯匯率			(14.7)			(0.2)			(14.9)
2022年12月31日的餘額			$	611.0		$	80.3		$	691.3
外匯匯率			10.9			0.1			11.0
2023年12月31日的餘額			$	621.9		$	80.4		$	702.3

商譽減值測試至少每年在報告單位層面進行一次。為此目的，本公司確定其報告單位為資產服務和財富管理。於2023年第四季度採用量化評估測試商譽減值，量化評估將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則視為存在減值。根據量化評估，2023年商譽沒有減損。

其他需要攤銷的無形資產。 截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其他應攤銷無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額如下。

表84：其他無形資產

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
總賬面金額			$	135.0		$	197.9
減去：累計攤銷			63.4			120.3
賬面淨值			$	71.6		$	77.6

其他無形資產主要包括已收購客户關係的價值，並計入綜合資產負債表中的其他資產。與其他無形資產相關的攤銷費用為#美元9.3百萬，$9.3百萬美元，以及$14.8截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。2024年、2025年、2026年、2027年和2028年的攤銷估計為美元9.5百萬，$8.9百萬，$8.5百萬，$8.3百萬美元，以及$7.7分別為100萬美元。

大寫軟件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，資本化軟件的總資產和累計攤銷如下。

表85：資本化軟件

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
總賬面金額			$	3,781.7		$	3,479.3
減去：累計攤銷			1,754.2			1,517.4
賬面淨值			$	2,027.5		$	1,961.9

資本化軟件包括在合併資產負債表的其他資產中，主要包括購買的軟件、軟件許可證和允許的內部成本，包括與為內部使用開發的軟件有關的補償。使用非北方信託託管的軟件許可證所支付的費用在發生時計入費用。攤銷費用包括在合併損益表的設備和軟件中，總額為#美元。509.42023年，百萬美元434.22022年為100萬美元，390.12021年將達到100萬。

						2023年年報|北方信託公司135

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合併財務報表附註

注11-存款

下表提供了2023年12月31日面額為250，000美元或以上的定期存款總額的預定到期日。

表86：定期存款的剩餘期限250，000美元或以上

			2023年12月31日
			美國辦事處			美國以外的辦事處
(單位：百萬)			存單			其他時間			共計
1年或不到1年			$	3,394.0		$	2,580.1		$	5,974.1
1年以上至2年			39.3			—			39.3
超過2年至3年			6.7			—			6.7
超過3年至4年			2.1			—			2.1
超過4年至5年			9.9			—			9.9
超過5年			—			—			—
總計			$	3,452.0		$	2,580.1		$	6,032.1

截至2022年12月31日，有美元3,721.8 百萬美元定期存款，面額為25萬美元或以上，其中美元1,697.6 百萬是定期存款和美元2,024.2 百萬人非美國人

附註12-優先票據和長期債務

高級筆記。下表列出了2023年和2022年12月31日未償優先票據的摘要。

表87：高級註釋

			十二月三十一日，
(百萬美元)			費率			2023			2022
公司高級筆記
固定利率2027年5月到期(1)			4.00		%	$	997.6		$	995.0
固定利率到期日期：2028年8月(2)(3)			3.65			483.3			476.6
固定利率2029年5月到期(2)(3)			3.15			469.1			460.3
固定利率2030年5月到期(2)(3)			1.95			823.2			792.3
高級債券合計						$	2,773.2		$	2,724.2

(1) 可在到期後一個月內贖回。

(2) 可在到期後三個月內贖回。

(3) 簽訂利率掉期合同將利息支出從固定利率修改為浮動利率。掉期被記錄為公允價值對衝，並（減少）未償優先票據（美元）的公允價值對衝的增加219.1)百萬元及(264.7）截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別記錄了百萬。更多詳細信息請參閲注25“衍生金融工具”。

1362023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

長期債務。 下表列出了2023年和2022年12月31日未償長期債務（定義為原到期日為一年或以上的債務）的摘要。我們不會將一年內的長期債務重新分類為短期借款。

表88：長期債務

						十二月三十一日，
(百萬美元)			費率			2023			2022
公司次級債務
2025年10月到期的固定利率票據(1)(2)			3.950		%	$	720.3		$	720.1
2032年5月到期的固定利率至浮動利率票據(3)			3.375			349.7			349.7
2032年11月到期的固定利率票據(4)			6.125			995.0			996.4
公司附屬債務總額						$	2,065.0		$	2,066.2
聯邦住房貸款銀行（FHLB）
FHLB固定利率預付款將於2025年12月到期			5.13		%	$	30.0		$	—
FHLB固定利率預付款將於2025年12月到期			5.18			570.0			—
FHLB固定利率預付款將於2026年3月到期			5.13			600.0			—
FHLB固定利率預付款2026年6月到期			5.09			800.0			—
FHLB預付款總額						$	2,000.0		$	—
長期債務總額						$	4,065.0		$	2,066.2
符合風險資本資格的長期債務						$	1,490.8		$	1,648.5

(1) 到期前不可贖回的。

(2)簽訂利率互換合同，將利息支出從固定利率調整為浮動利率。掉期被記錄為公允價值對衝和(減少)未償還附屬票據賬面價值增加$(29.3)截至2022年12月31日，記錄了100萬。詳情見附註25，“衍生金融工具”。有幾個不是截至2023年12月31日的掉期交易，因為公允價值對衝已停止。

(3)次級票據將自發行之日起至2027年5月8日(但不包括在內)計息，年利率為。3.375%，每半年拖欠一次。自2023年2月27日起，美聯儲理事會通過了實施可調整利率(LIBOR)法案(簡稱LIBOR法案)的最終規則。最終規則為2023年6月30日之後參考美元倫敦銀行間同業拆借利率某些期限的受美國法律管轄的合同確立了基準替代。根據最終規則，三個月期倫敦銀行同業拆息將由芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司管理的三個月期芝加哥商品交易所期限SOFR參考利率(“三個月期芝加哥商品交易所期限SOFR”)加上最終規則中規定的0.26161%的法定利差調整所取代。因此，自2027年5月8日起(包括該日)，附屬票據將按相當於三個月芝加哥商品交易所期限SOFR加0.26161釐的年利率計息。1.131%，每季度支付欠款。次級票據為無抵押票據，可在2027年5月8日贖回全部但不是部分，贖回價格相當於：100須贖回的附屬票據本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日期)的應計及未付利息(如有的話)。

(4) 可在到期後三個月內贖回。

注13-股東權益

優先股。該公司獲授權發行10百萬股無面值優先股。董事會有權為發行的每個系列優先股確定特定名稱、優先權以及相對、參與、選擇性和其他特殊權利和資格、限制或限制。

截至2023年12月31日，5,000D系列非累積永久優先股(“D系列優先股”)及16,000E系列非累積永久優先股(“E系列優先股”)已發行。

D系列優先股。截至2023年12月31日，公司已發行並未償還500,000存托股份，每股相當於D系列優先股的1/100所有權權益，於2016年8月發行。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與D系列優先股相關的股本為$493.5萬D系列優先股的股票已 不是面值和清算優先權#美元100,000每股(相等於$1,000每股存托股份）。

D系列優先股的股息不是強制性的，在清算優先股金額時應計和支付，非累積，年利率等於(I)4.60從D系列優先股的原始發行日期起至2026年10月1日(但不包括在內)的利率；及(Ii)相當於三個月芝加哥商品交易所期限SOFR的浮動利率，外加0.26161%的法定利差調整(如實施倫敦銀行間同業拆借利率法案的最終規則所述)加3.2022026年10月1日及包括在內的百分比。固定利率股息於每年4月1日和10月1日拖欠支付，至2026年10月1日及該日止；浮動利率股息自2027年1月1日起於每年1月、4月、7月和10月1日拖欠支付。

D系列優先股沒有到期日，可在2026年10月1日或之後的任何股息支付日期按公司的選擇權全部或部分贖回。D系列優先股可根據公司的選擇權全部贖回，但不能部分贖回，包括在2026年10月1日之前，即D系列優先股指定證書中所述的監管資本處理事件後90天內。

						2023年年報|北方信託公司137

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合併財務報表附註

D系列優先股的股票優先於公司的普通股，在清算、解散或清盤時的股息和分派方面，將至少與公司可能發行的任何其他系列優先股(經D系列優先股持有者必要同意而發行的任何高級系列股票除外)和所有其他平價股票同等。

E系列優先股。截至2023年12月31日，公司已發行並未償還16於2019年11月發行的1,000,000股存托股份，每股相當於E系列優先股的1,000股所有權權益。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與E系列優先股相關的股本為$391.4百萬美元。E系列優先股的股票不是面值和清算優先權#美元25,000每股(相等於$25按存托股份計算)。

E系列優先股的股息不是強制性的，應在清算優先股金額上按非累積方式累積和支付，每季度在每年的1月、4月、7月和10月的第一天拖欠，年利率等於4.70%。2023年10月17日，公司宣佈派發現金股息$293.75每股E系列優先股，於2024年1月1日支付給截至2023年12月15日登記在冊的股東。

E系列優先股沒有到期日，可在2025年1月1日或之後的任何股息支付日期按公司的選擇權全部或部分贖回。E系列優先股可根據公司的選擇全部贖回，但不能部分贖回，包括2025年1月1日之前，在監管資本處理事件發生後90天內，如E系列優先股指定證書所述。

E系列優先股的股票優先於公司的普通股，在清算、解散或清盤時的股息和分派方面，將至少與公司可能發行的任何其他系列優先股(經E系列優先股持有者必要同意而發行的任何高級系列股票除外)和所有其他平價股票同等。

普通股。本公司目前的股份回購授權可回購最多25.02021年10月，董事會批准了100萬股。除其他事項外，公司回購股份的目的之一是管理公司的資本水平。回購股份用於一般用途，包括根據股票期權和其他激勵計劃發行股票。董事會批准的回購授權沒有到期日。於截至2023年12月31日止年度內，本公司回購4,384,678普通股，包括378,130為履行與基於股份的薪酬有關的預扣税款義務而預扣的股份，總費用為#美元347.5百萬美元。於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購311,536普通股，所有這些股票都是為履行與基於股份的薪酬有關的預扣税款義務而預扣的股份，總成本為#美元35.41000萬美元。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購2,527,544普通股，包括394,326為履行與基於股份的薪酬有關的預扣税款義務而預扣的股份，總費用為#美元267.6 萬2021年的購買是根據董事會於2018年7月授權的回購計劃進行的。

2023年、2022年和2021年回購普通股的平均每股價格為美元79.26, $113.70、和$105.90，分別為。

對已發行普通股股數變化的分析如下：

表89：普通股股份

			2023			2022			2021
1月1日的餘額			208,428,309			207,761,875			208,289,178
激勵計劃和獎項			1,040,450			914,404			1,162,484
行使的股票期權			42,143			63,566			837,757
購買的庫存股			(4,384,678)			(311,536)			(2,527,544)
12月31日的餘額			205,126,224			208,428,309			207,761,875

1382023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

附註14-累計其他綜合收益(虧損)

下表總結了2023年、2022年和2021年12月31日累計其他綜合收益（損失）（AOCI）的組成部分以及截至該日期的變化。

表90：累計其他綜合收入（損失）變化彙總

(單位：百萬)			可供出售債務證券的未實現淨收益（損失）(1)			現金流對衝的未實現（損失）淨收益			淨外幣調整			淨養老金和其他崗位福利調整			共計
2020年12月31日餘額			$	641.8		$	(3.2)		$	144.7		$	(355.3)		$	428.0
淨變化			(534.7)			0.8			10.5			59.8			(463.6)
2021年12月31日的餘額			$	107.1		$	(2.4)		$	155.2		$	(295.5)		$	(35.6)
淨變化			(1,474.7)			3.6			9.4			(71.9)			(1,533.6)
2022年12月31日的餘額			$	(1,367.6)		$	1.2		$	164.6		$	(367.4)		$	(1,569.2)
淨變化			443.7			(0.4)			39.0			(51.0)			431.3
2023年12月31日的餘額			$	(923.9)		$	0.8		$	203.6		$	(418.4)		$	(1,137.9)

(1)包括從ATF轉移到HTM的債務證券的未實現淨收益（損失）。有關更多信息，請參閲注4“證券”。

表91：累計其他綜合收入（損失）變化詳情

截至12月31日止年度，			2023									2022									2021
(單位：百萬)			税前			税收			税後			税前			税收			之後 税收			税前			税收			之後 税收
可供出售債務證券的未實現收益（損失）
可供出售債務證券的未實現收益（損失）			$	319.4		$	(81.1)		$	238.3		$	(2,263.8)		$	580.2		$	(1,683.6)		$	(685.0)		$	177.5		$	(507.5)
淨利潤中包含的損失（收益）的重新分類調整：
債務證券利息收入(1)			105.6			(26.7)			78.9			65.1			(16.4)			48.7			(36.6)			9.2			(27.4)
債務證券淨損失(2)			169.5			(43.0)			126.5			214.0			(53.8)			160.2			0.3			(0.1)			0.2
淨變化			$	594.5		$	(150.8)		$	443.7		$	(1,984.7)		$	510.0		$	(1,474.7)		$	(721.3)		$	186.6		$	(534.7)
現金流對衝未實現（損失）收益
外匯合約			$	36.3		$	(9.2)		$	27.1		$	1.0		$	(0.3)		$	0.7		$	5.6		$	(1.4)		$	4.2
淨利潤中包含的（收益）損失的重新分類調整(3)			(36.8)			9.3			(27.5)			3.7			(0.8)			2.9			(4.5)			1.1			(3.4)
淨變化			$	(0.5)		$	0.1		$	(0.4)		$	4.7		$	(1.1)		$	3.6		$	1.1		$	(0.3)		$	0.8
外幣調整
外幣折算調整			$	100.8		$	(1.6)		$	99.2		$	(200.1)		$	3.0		$	(197.1)		$	(133.8)		$	4.1		$	(129.7)
長期實體內部外幣交易（損失）收益			(0.9)			0.2			(0.7)			(2.6)			0.7			(1.9)			0.6			(0.1)			0.5
淨投資對衝收益（損失）			(77.4)			17.9			(59.5)			278.7			(70.3)			208.4			186.6			(46.9)			139.7
淨變化			$	22.5		$	16.5		$	39.0		$	76.0		$	(66.6)		$	9.4		$	53.4		$	(42.9)		$	10.5
養老金和其他退休後福利調整
淨精算（損失）收益			$	(71.4)		$	15.7		$	(55.7)		$	(163.9)		$	44.7		$	(119.2)		$	7.9		$	0.2		$	8.1
淨利潤中包含的損失（收益）的重新分類調整(4)
精算損失淨額攤銷			6.4			(1.7)			4.7			19.1			(4.7)			14.4			41.4			(10.3)			31.1
攤銷前期服務成本(貸方)			—			—			—			(1.0)			0.3			(0.7)			(1.0)			0.3			(0.7)
結算損失			—			—			—			44.9			(11.3)			33.6			28.3			(7.0)			21.3
淨變化			$	(65.0)		$	14.0		$	(51.0)		$	(100.9)		$	29.0		$	(71.9)		$	76.6		$	(16.8)		$	59.8
淨變動總額			$	551.5		$	(120.2)		$	431.3		$	(2,004.9)		$	471.3		$	(1,533.6)		$	(590.2)		$	126.6		$	(463.6)

(1) 税前重新分類調整與2021年第二季度和2022年第三季度轉移至HTM債務證券的可供出售債務證券的未實現收益（損失）攤銷有關。有關更多信息，請參閲注4“證券”。

(2) 可供出售債務證券税前重新分類調整的淨損失記錄在綜合收益表的投資證券收益（損失）淨額中。有關更多信息，請參閲注4“證券”。

(3)有關與現金流量對衝相關的重新分類調整的位置，請參閲註釋25“衍生金融工具”。

(4) 養老金和其他退休後福利税前重新分類調整記入合併損益表上的員工福利費用。

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合併財務報表附註

附註15-每股普通股淨收入

每股普通股淨收入的計算如下表所示。

表92：每股普通股淨收入

			截至12月31日止年度，
(每股普通股信息除外，以百萬美元為單位)			2023			2022			2021
每股普通股基本淨收入
流通普通股平均數量			207,248,094			208,309,331			208,075,522
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
減去：優先股股息			41.8			41.8			41.8
適用於普通股的淨收益			1,065.5			1,294.2			1,503.5
減去：分配給參與證券的收益			11.6			11.8			12.9
分配給未償還普通股的收益			$	1,053.9		$	1,282.4		$	1,490.6
每股普通股基本淨收入			5.09			6.16			7.16
每股普通股淨收入被稀釋
流通普通股平均數量			207,248,094			208,309,331			208,075,522
加上股份薪酬的稀釋效應			315,652			557,933			823,708
平均普通股和潛在普通股			207,563,746			208,867,264			208,899,230
分配給普通股和潛在普通股的收益			$	1,053.9		$	1,282.4		$	1,490.6
稀釋後每股普通股淨收入			5.08			6.14			7.14

注：普通股相當於 0.1截至2023年12月31日止年度的100萬美元未計入每股普通股稀釋淨利潤的計算中，因為將其納入將具有反稀釋作用。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，分別有極低和 不是普通股等價物在計算稀釋後每股淨收益時不包括在內。

附註16-來自客户合同的收入

信託、投資和其他服務費。託管和基金管理收入包括從我們的核心資產服務業務獲得的收入，該業務主要向資產服務客户提供託管、基金管理和中層辦公室相關服務。投資管理和諮詢收入包括向財富管理和資產服務客户以及北方信託贊助基金提供資產管理和相關服務所獲得的收入。證券借貸收入指Northern Trust作為代理人（主要與資產服務客户）簽訂的證券借貸安排產生的收入。其他收入主要包括向資產服務和財富管理客户提供員工福利、投資風險以及分析和其他服務所獲得的收入。

其他非利息收入。國庫管理收入指向資產服務和財富管理客户提供現金和流動性管理服務所獲得的收入。證券佣金和交易收入中與客户合同收入相關的部分主要包括向財富管理和資產服務客户提供證券經紀服務所賺取的佣金。其他營業收入中與客户合同收入相關的部分主要包括向財富管理和資產服務客户提供與銀行相關的服務的服務費。

履行義務。根據與每個客户商定的費用安排，通常按月或按季度向客户收取欠款；付款條件根據客户和提供的服務而有所不同。

與客户簽訂的資產服務、資產管理、證券借貸、財務管理和與銀行有關的服務合同產生的幾乎所有收入都按提供服務期間的權責發生制予以確認。北方信託公司履約義務的性質是提供一系列不同的服務，在這些服務中，客户在履行承諾的服務時同時獲得和消費所承諾的服務的好處。費用安排主要包括根據所管理和服務的客户資產的市值、交易量、賬户數量以及證券出借量和利差而變化的金額。使用產出法確認收入的數額反映了北方信託公司預期有權獲得的對價，以換取提供每個月或每個季度的服務。對於有多個履約義務的合同，收入根據與客户商定的價格分配給每個履約義務，代表其相對獨立的銷售價格。

證券經紀業務收入主要是指為提供交易執行相關服務而收取的證券佣金。控制權在交易的交易日期的某個時間點轉移，費用通常根據交易量和證券類型而變化。

1402023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

北方信託公司與其客户的合同通常是無限期的安排，因此被認為最初的期限不到一年。北方信託選擇了實際的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務的價值。

下表列出按主要收入來源分列的收入。

表93：收入分類

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
非利息收入
包括信託、投資和其他服務費。
託管和基金管理			$	1,805.3		$	1,816.0		$	1,917.5
投資管理和諮詢			2,232.3			2,299.1			2,140.0
證券借貸			83.9			81.6			76.9
其他			240.3			235.9			226.7
信託、投資和其他服務費用總額			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1
其他非利息收入
外匯交易收入下降。			$	203.9		$	288.6		$	292.6
**提高財政部管理費			31.6			39.3			44.3
*			135.0			136.2			140.2
*其他營業收入。			228.7			191.3			243.9
*投資安全收益(虧損)，淨額			(169.5)			(214.0)			(0.3)
其他非利息收入合計			$	429.7		$	441.4		$	720.7
非利息收入總額			$	4,791.5		$	4,874.0		$	5,081.8

在綜合收益表中，信託、投資和其他服務費以及金庫管理費代表與客户簽訂合同的收入。截至2023年12月31日止年度，客户合同收入還包括美元115.9百萬美元135.0總安全佣金和交易收入以及美元38.9百萬美元228.7其他營業收入總計百萬美元。截至2022年12月31日止年度，客户合同收入還包括美元116.8百萬美元136.2總安全佣金和交易收入以及美元37.2百萬美元191.3其他營業收入總計百萬美元。截至2021年12月31日止年度，客户合同收入還包括美元112.1百萬美元140.2總安全佣金和交易收入以及美元53.9百萬美元243.9其他營業收入總計百萬美元。

餘額。 下表代表2023年和2022年12月31日客户合同的應收賬款餘額，計入綜合資產負債表上的其他資產。

表94：客户收款

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
應收信託費用，淨額(1)			$	863.5		$	882.5
其他			64.9			55.4
客户總經理			$	928.4		$	937.9

(1)應收信託費扣除美元15.9百萬美元和美元13.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為百萬美元的應收費用撥備。

						2023年年報|北方信託公司141

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合併財務報表附註

附註17-淨利息收入

淨利息收入的組成部分如下。

表95：淨利息收入

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
利息收入
美聯儲和其他央行存款			$	1,462.3		$	472.0		$	11.3
應收賬款和銀行存款(1)			130.1			46.6			9.1
聯邦基金出售			0.3			0.1			—
根據轉售協議購買的證券			1,585.2			103.7			3.5
證券-應納税			1,534.4			899.9			658.8
- 免税(2)			1.3			1.3			1.5
貸款和租賃			2,551.1			1,344.3			713.5
其他盈利資產(3)			60.3			9.8			8.8
利息收入總額			$	7,325.0		$	2,877.7		$	1,406.5
利息支出
存款			$	2,685.3		$	602.8		$	(61.3)
購買的聯邦基金			256.9			34.1			(0.4)
根據回購協議出售的證券			1,541.1			90.7			0.2
其他借款			542.5			126.2			14.2
高級附註			170.0			92.7			48.3
長期債務			147.2			44.0			21.1
浮動利率資本債務			—			—			1.7
利息支出總額			$	5,343.0		$	990.5		$	23.8
淨利息收入			$	1,982.0		$	1,887.2		$	1,382.7

(1) 應付及存入銀行的計息包括綜合資產負債表所載的現金及存入銀行的計息部分及存入銀行的計息存款。

(2)免税證券代表免徵美國聯邦所得税的證券。

(3)其他可賺取利息的資產包括若干社區發展投資、若干證券託管及結算所、聯邦住房貸款銀行及聯儲局股票的抵押品存款，以及歸類於綜合資產負債表上其他資產的貨幣市場投資。

附註18-其他營業收入

其他營業收入的組成部分如下。

表96：其他營業收入

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
貸款服務費			$	83.1		$	71.5		$	66.6
銀行服務費			53.0			49.8			50.9
銀行擁有的人壽保險			69.5			61.0			48.5
其他收入(1)			23.1			9.0			77.9
其他營業收入合計			$	228.7		$	191.3		$	243.9

(1) 其他收入包括主要與出售某些Visa B類普通股相關的衍生品掉期活動的按市值計價損益。

1422023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

附註19-其他運營費用

其他運營發票的組成部分如下。

表97：其他業務費用

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
業務推廣			$	74.8		$	76.7		$	65.5
員工相關			35.0			34.6			33.9
FDIC保險費(1)			112.0			17.8			14.6
慈善捐款			15.6			19.4			18.0
其他費用			235.5			210.8			167.1
其他經營開支總額			$	472.9		$	359.3		$	299.1

(1) FDIC保險費包括$84.6百萬 FDIC截至2023年12月31日的年度特別評估。這條線還反映了2023年第一個季度評估期開始的初始基本存款保險評估費率的上調。

2023年11月，FDIC發佈了一項最終規則，要求實施一項特別評估，以彌補2023年上半年與銀行倒閉相關的存款保險基金的損失。根據最終規則，特別評估的評估基數等於投保存款機構截至2022年12月31日報告的估計未投保國內寫字樓存款，調整後不包括前50億美元的未投保國內寫字樓存款。最終規則規定，FDIC將在8個季度評估期內以3.36個基點的季度比率收取特別評估，可能會根據對損失估計、合併、破產或報告的未投保存款估計的修訂而發生變化。連同特別攤款，$84.62023年第四季度，100萬美元被確認為應計負債和相關費用。最終規則將於2024年4月1日生效，第一次收取，包括上述任何調整，將反映在2024年第一個季度分攤期間的發票上，第一次付款將於2024年6月28日到期。

附註20-所得税

下表將法定聯邦税率與下列期間的有效税率進行了核對。

表98：所得税

			截至12月31日止年度，
			2023			2022			2021
法定聯邦税率			21.0		%	21.0		%	21.0		%
州税，淨額			3.4			3.3			3.4
國外税率差異			0.6			0.1			0.1
與股權補償相關的超額税收優惠			(0.1)			(0.2)			(0.4)
税收抵免			(2.7)			(2.0)			(1.6)
免税所得			(1.4)			(0.9)			(0.6)
評税免税額			1.8			1.5			0.6
其他，淨額			1.8			1.6			0.6
實際税率			24.4		%	24.4		%	23.1		%

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税支出為357.5百萬，$430.3百萬美元，以及$464.8百萬美元，相當於24.4%, 24.4%，以及23.1%，分別。

在截至2022年12月31日的一年中，有效税率的增加主要是由國際業務的更高淨影響推動的，包括對美國外國税收抵免和不確定税收頭寸準備金的限制，但部分被税收抵免投資和免税收入的税收優惠增加所抵消。

在截至2021年12月31日的年度，有效税率的下降主要是由於國際業務和美元的淨税收影響較低。26.8與先前通過收益確認的税收優惠的逆轉有關的上一年税費支出為1.1億美元。

該公司在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。公司在2015年前不再接受美國聯邦當局的所得税審查，2011年前不再接受美國州或地方税務當局的所得税審查，2014年前不再接受非美國税務當局的所得税審查。

						2023年年報|北方信託公司143

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，合併資產負債表上的其他負債包括60.7百萬美元和美元40.7分別有數百萬未確認的税收優惠。如果確認，這些金額將使2023年和2022年的所得税支出減少美元。54.4百萬美元和美元37.4分別為100萬美元。未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下。

表99：未確認的税收優惠

(單位：百萬)			2023			2022			2021
1月1日的餘額			$	40.7		$	25.3		$	22.4
本年度取得的税務頭寸增加額			2.1			1.7			1.2
前幾年取得的税務頭寸的增加			24.0			13.7			4.2
前幾年的減税			(5.1)			—			(2.5)
因法規失效而導致的削減			(1.0)			—			—
12月31日的結餘			$	60.7		$	40.7		$	25.3

由於與確認或計量有關的判斷變化、與税務機關的和解或訴訟時效到期，未確認的税收優惠金額可能在未來12個月內發生變化。管理層認為，未來的變化(如果有)不會對北方信託的綜合財務狀況或流動性產生實質性影響，儘管它們可能會對特定時期的經營業績產生實質性影響。

利息及罰款準備金$0.22023年12月31日終了年度的所得税準備金中包括了税後淨額100萬美元。相比之下，利息和罰款準備金為#美元。11.1百萬美元，税後淨額，收益為$0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，扣除税後分別為百萬美元。截至2023年和2022年12月31日，潛在支付利息和罰款的責任總計為美元22.7百萬美元和美元22.2扣除税後，分別為百萬。

截至12月31日止三個年度各年合併所得税撥備的組成部分如下。

表100：所得税規定

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
本期税項撥備：
聯邦制			$	250.5		$	357.7		$	241.5
狀態			63.2			84.7			74.0
非美國			92.0			130.6			147.3
總計			$	405.7		$	573.0		$	462.8
遞延税款撥備：
聯邦制			$	(54.0)		$	(126.0)		$	(11.7)
狀態			(1.4)			(10.7)			12.0
非美國			7.2			(6.0)			1.7
總計			$	(48.2)		$	(142.7)		$	2.0
所得税撥備			$	357.5		$	430.3		$	464.8

除上述金額外，以下各項的税款（福利）已直接計入股東權益。更多詳情請參閲注14“累計其他綜合收益（損失）”。

表101：直接記入股東股票的税款（福利）

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
其他綜合收益的税收影響			$	120.2		$	(471.3)		$	(126.6)

1442023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

遞延税是由於合併財務報表中報告的金額與資產和負債的税基之間的暫時差異造成的。 遞延所得税資產和負債的計算如下。

表102：減税資產和負債

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
遞延税項負債：
軟件開發			394.9			354.7
折舊及攤銷			23.9			122.6
薪酬和福利			—			5.2
州税，淨額			46.8			58.3
其他負債			53.4			42.1
遞延税項總負債			519.0			582.9
遞延税項資產：
信貸損失準備			46.2			41.8
證券未實現損失，淨			244.6			427.3
薪酬和福利			70.2			—
税收抵免和虧損結轉			121.2			95.3
其他資產			116.0			143.7
遞延税項總資產			598.2			708.1
估值儲備			(121.2)			(95.3)
遞延税項資產，扣除估值準備金後的淨額			477.0			612.8
遞延税項淨資產(負債)			$	(42.0)		$	29.9

該公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內產生了一項外國税收抵免，分別於2033年和2032年到期。與貸方結轉有關的累計估值津貼#美元120.7百萬美元和美元94.9分別在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日記錄了100萬歐元，因為管理層認為結轉的外國税收抵免不會完全實現。

北方信託公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日有各種國家淨營業虧損結轉。與這些虧損結轉有關的所得税優惠約為$0.4百萬美元和美元0.4分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。與結轉損失相關的估值準備金#美元。0.4百萬美元和美元0.4分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日錄得100萬歐元，因為管理層認為淨運營虧損不會完全實現。

注21-員工福利

該公司及其某些子公司提供各種福利計劃，包括固定收益養老金和固定繳款計劃。每項主要計劃和相關披露的説明如下。

養老金。一項非繳費合格固定收益養老金計劃覆蓋了北方信託公司的幾乎所有美國員工。某些歐洲子公司的員工在當地固定福利計劃中保留福利，儘管這些計劃不對新參與者和未來的福利應計項目開放。員工繼續根據瑞士養老金計劃應計福利，根據美國公認會計原則，該計劃被視為固定福利計劃。

北方信託公司還為那些根據美國合格計劃退休福利預計將超過聯邦税法規定的限制的參與者維持一項非繳費補充養老金計劃。北方信託公司有一個非限制性信託基金，稱為“拉比”信託基金，用於持有指定用於支付超過其某些合格退休計劃所允許的福利的資產。這一安排為參與者提供了一定程度的保障，以支付超過相關合格計劃所允許的福利。由於“拉比”信託資產仍然受制於債權人的債權，並且不是僱員的財產，它們被作為公司資產入賬，並列入綜合資產負債表上的其他資產。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與不合格養老金計劃相關的“拉比”信託的總資產為$90.3百萬美元和美元92.3分別為100萬美元。捐款$16.5百萬美元和美元20.72023年和2022年，分別有100萬人捐贈給“拉比”信託基金。

下表列出了美國合格計劃、非美國養老金計劃和美國非合格計劃的狀態、包含在AOCI中的金額和定期淨養老金支出。美國合格計劃之前的服務積分是按直線攤銷的11並於2022年12月31日全額攤銷。以前的服務

						2023年年報|北方信託公司145

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合併財務報表附註

美國不合格計劃的成本按直線攤銷10並於2021年12月31日全額攤銷。

表103：員工福利計劃狀況

			美國有資格的計劃						非美國養老金計劃						美國未驗證的國家
(百萬美元)			2023			2022			2023			2022			2023			2022
累積利益義務			$	1,015.6		$	963.3		$	143.7		$	126.2		$	94.1		$	97.4
預計福利義務			$	1,151.7		$	1,077.7		$	148.6		$	129.0		$	109.2		$	113.6
按公允價值計提資產計劃			1,200.8			1,176.8			148.7			134.5			—			—
12月31日的資金狀況			$	49.1		$	99.1		$	0.1		$	5.5		$	(109.2)		$	(113.6)
加權平均假設：
貼現率			5.03		%	5.22		%	3.12		%	3.76		%	4.95		%	5.15		%
薪酬水平增長率			5.56			5.56			1.75			1.75			5.56			5.56
預期長期資產收益率			7.25			7.25			3.90			3.99			不適用			不適用

表104：累計其他綜合收入中包含的金額

			美國有資格的計劃						非美國養老金計劃						美國未驗證的國家
(單位：百萬)			2023			2022			2023			2022			2023			2022
精算淨虧損			$	467.7		$	418.3		$	34.4		$	24.3		$	62.3		$	59.2
前期服務（信貸）成本			—			—			—			0.2			—			—
累計其他綜合收益總額			467.7			418.3			34.4			24.5			62.3			59.2
所得税影響			117.7			105.1			5.1			4.9			15.6			14.8
累計其他綜合收益淨額			$	350.0		$	313.2		$	29.3		$	19.6		$	46.7		$	44.4

表105：定期養老金淨支出

			美國有資格的計劃(1)															非美國養老金計劃									美國未驗證的國家
(百萬美元)			2023			2022						2021						2023			2022			2021			2023			2022			2021
服務成本			$	46.0		$	48.0					$	52.3					$	1.6		$	1.7		$	2.2		$	4.8		$	5.6		$	5.3
利息成本			53.9			46.3						40.4						4.8			2.5			2.2			5.3			3.9			3.7
計劃資產的預期回報率			(100.9)			(85.7)						(79.0)						(6.7)			(3.2)			(3.2)			—			—			—
攤銷：
精算淨虧損			1.5			11.4						32.4						(0.4)			0.6			1.0			5.3			7.4			8.2
前期服務（信貸）成本			—			(0.1)						(0.4)						—			—			0.2			—			—			0.1
定期養老金支出淨額			$	0.5		$	19.9					$	45.7					$	(0.7)		$	1.6		$	2.4		$	15.4		$	16.9		$	17.3
結算收件箱			—			44.1						27.9						—			0.8			0.4			—			—			—
養老金總數			$	0.5		$	64.0					$	73.6					$	(0.7)		$	2.4		$	2.8		$	15.4		$	16.9		$	17.3
加權平均假設：
貼現率			5.22		%	3.03		%	4.81		%	2.75		%	3.05		%	3.76		%	1.34		%	0.93		%	5.15		%	2.80		%	2.45		%
						5.49		%	5.22		%	3.06		%	3.03		%
薪酬水平增長率			5.56			4.97									4.97			1.75			1.50			1.50			5.56			4.97			4.97
預期長期資產收益率			7.25			5.25			6.00			5.25			5.00			3.99			1.79			1.28			不適用			不適用			不適用
									6.50

(1)在確定2022年美國合格計劃的養老金費用時，北方信託使用的貼現率為 3.03%截至2021年12月31日， 4.81%截至2022年6月30日， 5.49截至2022年9月30日5.22%截至2022年12月31日，預期長期回報率為5.25%截至2021年12月31日， 6.00截至2022年6月30日的百分比6.50%，截至2022年9月30日。

在確定2021年美國合格計劃的養老金支出時，北方信託利用的貼現率為2.75截至2020年12月31日，3.05截至2021年6月30日，3.06截至2021年9月30日的百分比3.03%截至2021年12月31日，預期長期回報率為5.25截至2020年12月31日和2021年6月30日，以及5.00截至2021年9月31日。

北方信託的美國合格計劃為參與者提供了在退休和服務終止時選擇一次性福利付款的選項。在2022年和2021年第二季度，一次性付款總額有可能

1462023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

每一年將超過年度服務和利息成本總和的結算門檻。因此，北方信託在2022年和2021年的第二季度、第三季度和第四季度都確認了與其美國合格計劃相關的和解費用，這些費用要求在每個季度末對美國合格計劃進行中期重新衡量。和解費用是指按比例計入AOCI淨虧損的金額，該淨虧損是根據已結算的預計福利債務佔預計福利債務總額的比例計入收入的，總額為#美元。44.1百萬美元和美元27.92022年和2021年分別為100萬。

定期退休金支出淨額的組成部分計入合併損益表中的僱員福利支出。

表106：預計福利債務的變化

			美國有資格的計劃						非美國養老金計劃						美國未驗證的國家
(單位：百萬)			2023			2022			2023			2022			2023			2022
期初餘額			$	1,077.7		$	1,401.3		$	129.0		$	210.1		$	113.6		$	147.7
服務成本			46.0			48.0			1.6			1.7			4.8			5.6
利息成本			53.9			46.3			4.8			2.5			5.3			3.9
員工繳費			—			—			0.8			0.7			—			—
圖則修訂			—			—			(0.2)			(0.3)			—			—
精算損失（收益）			36.8			(281.2)			8.1			(64.3)			8.4			(20.0)
聚落			—			(125.0)			—			(0.9)			—			—
已支付的福利			(62.7)			(11.7)			(4.1)			(4.6)			(22.9)			(23.6)
匯率變動			—			—			8.6			(15.9)			—			—
期末餘額			$	1,151.7		$	1,077.7		$	148.6		$	129.0		$	109.2		$	113.6

精算損失53.32023年10萬美元主要是由於貼現率下降，而精算收益為美元365.52022年新增100萬美元主要是由於貼現率大幅提高造成的。

表107：估計的未來福利付款

(單位：百萬)			美國認證國家			非美國養老金計劃			美國未驗證的國家
2024			$	95.7		$	6.2		$	15.8
2025			99.6			4.7			16.1
2026			98.9			5.5			13.4
2027			101.2			6.5			11.2
2028			98.6			6.8			11.2
2029-2033			487.6			35.3			49.8

表108：國家資產變化

			美國認證國家						非美國養老金計劃
(單位：百萬)			2023			2022			2023			2022
年初資產公允價值			$	1,176.8		$	1,708.9		$	134.5		$	198.7
實際資產回報率			86.8			(395.4)			5.0			(46.9)
僱主供款			—			—			3.9			3.6
員工繳費			—			—			0.8			0.7
聚落			—			(125.0)			—			(0.9)
已支付的福利			(62.8)			(11.7)			(4.1)			(4.6)
匯率變動			—			—			8.6			(16.1)
期末資產公允價值			$	1,200.8		$	1,176.8		$	148.7		$	134.5

2024年美國合格計劃的最低要求和最高免賠額預計為 零及$420.0分別為百萬。在考慮現金繳款後，剩餘的2024年最高免賠額200.02024年1月期間向美國合格計劃支付了100萬美元，估計為美元220.01000萬美元。

北方信託公司的美國合格計劃所採用的投資策略利用基於一套預先批准的資產配置的動態滑動路徑，以尋求回報和進行債務對衝的資產，這些資產根據美國合格計劃的預計福利義務資金比率而變化。總體而言，由於美國合格計劃的預期收益

						2023年年報|北方信託公司147

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合併財務報表附註

債務融資比率超過既定門檻時，美國合格計劃對負債對衝資產的配置將增加，而對尋求回報的資產的配置將減少。相反，美國合格計劃的預期福利義務資金比率的下降超過既定的門檻，通常會導致美國合格計劃對負債對衝資產的配置減少，對尋求回報的資產的配置增加。負債對衝資產包括美國長期信用債券、美國長期政府債券，以及用於更緊密地對衝預計計劃福利的負債期限的定製完成策略，以及所有期限的債券期限。尋求回報的資產包括：美國股票、國際發達股票、新興市場股票、房地產、高收益債券、全球上市基礎設施、新興市場債券、私募股權和對衝基金。2022年期間，資金比率降至門檻以下，2023年初，美國合格計劃的資產配置調整為滑行路徑階段，允許更大比例的尋求回報的資產。

北方信託公司利用資產/負債方法來確定最能滿足其短期和長期目標的投資政策。這一過程是通過對當前和替代的資產分配戰略、籌資政策和精算方法和假設進行建模來完成的。財務模型使用對資本市場預期回報和這些回報的預期波動性的預測，來確定具有最大可能性實現美國合格計劃投資目標的替代資產組合。風險容忍度是通過仔細考慮美國合格計劃的負債、資金狀況和公司財務狀況來建立的。這一戰略的目的是保護美國合格計劃的資助地位併產生回報，再加上自願捐款，預計長期而言將超過美國合格計劃的負債增長。

截至2023年12月31日，美國合格計劃資產的目標配置包括45%的美國長期信用債券，20全球股票(發達市場和新興市場)百分比，10自定義完成百分比，5%的私募股權投資，5%的高收益債券，4新興市場債務的百分比，4%的全球上市基礎設施，4%的私人房地產，以及3%的對衝基金。

全球股票投資包括在交易所上市的普通股，以及主要投資於公開交易股票的混合型基金。股權投資跨國家、跨地區、跨投資風格、跨市值多元化。持有的固定收益證券包括美國國債、公司債券和投資於混合基金的投資，這些基金投資於期限較長的固定收益證券的多樣化組合；定製完成策略使用美國國債和利率期貨(或類似工具)，以更緊密地與不同期限的目標對衝比率保持一致。包括私募股權、對衝基金、私人房地產、新興市場債務、高收益債券和全球上市基礎設施在內的多元化投資，被明智地用於提高長期回報，同時改善投資組合多元化。私募股權資產主要包括對有限合夥企業的投資，這些有限合夥企業以非公開股權或非公開債務頭寸的形式投資於個別公司。禁止美國合格計劃直接或共同投資於非公開發行的股票。美國合格計劃的私募股權投資僅限於20每個有限合夥企業或基金基金總額的%，最大允許虧損不能超過承諾額。美國合格計劃投資於一對衝基金的基金，直接或間接投資於基金或其他集合投資工具的多元化投資組合。

對私人房地產、高收益債券、新興市場債券和全球上市基礎設施的投資旨在提供收入和增加多元化。

衍生品可被用來以有效和及時的方式獲得市場敞口、對衝外幣敞口或利率風險，或改變投資組合的存續期，這取決於它們所涉資產類別的性質。有幾個四美國合格計劃在2023年12月31日和2022年12月31日持有的衍生品。

通過每月負債衡量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查，對投資風險進行持續衡量和監測。用於評估美國合格計劃投資經理業績的標準包括但不限於目標的實現、在指導方針和政策範圍內的運作以及與基準的比較。此外，美國合格計劃持有的投資基金的每一位經理都會與眾多同行進行排名，並與基準進行比較。全面的美國合格計劃業績分析包括分析市場環境、資產配置對業績的影響、相對於其他ERISA計劃的風險和回報，以及經理對美國合格計劃業績的影響。

以下描述了用於計量公允價值的投入的層次結構，以及北方信託公司對按公允價值計量的美國合格計劃資產所使用的主要估值方法。

第1級-相同資產或負債的報價、活躍市場價格。美國合格計劃的1級資產主要由共同基金和國內普通股組成。在交易所交易的美國合格計劃的1級投資按各自交易所在估值日報告的收盤價進行估值。

第2級-第1級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的活躍市場報價、不活躍市場中相同或類似資產的報價以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。美國合格計劃的二級資產包括集體信託基金、公司債券、政府債務以及市政和省級債券。投資於集合信託基金的公允價值按預定基準計算，計算方法為

1482023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

基金(基金總價值)除以目前已發行和已發行的基金份額。集合信託基金的贖回根據合同在相應基金的資產淨值(資產淨值)的贖回日期進行。

第三級-估值技術，其中一個或多個重要的投入在市場上是不可觀察的。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，美國合格計劃沒有持有3級資產。

按每股資產淨值按公允價值估值的資產-美國合格計劃的資產以每股資產淨值公允價值進行估值，包括對私募股權基金和對衝基金的投資，後者投資於由各自基金的投資經理選擇的基礎投資基金組或其他集合投資工具。這些投資基金所持有的投資基金及相關投資均按公允價值估值。在確定每個基金的相關投資的公允價值時，基金的投資經理或普通合夥人會考慮相關基金報告的估計價值，以及他們判斷可能增加或減少該估計價值的任何其他考慮因素。對私募股權基金和一家對衝基金的投資被視為長期投資。沒有與私募股權基金的投資相關的資本撤出選項。然而，隨着標的投資的出售，資本會定期分配。據估計，目前的私募股權投資將被清算1至15年份，取決於特定基金的年份。使用六十天提前通知，該計劃對該對衝基金的投資可以在下一個日曆季度末撤回。

美國合格計劃以每股資產淨值計算的公允價值資產還包括對房地產基金的投資，房地產基金投資於房地產資產。房地產基金對物業的投資按公允價值列賬，該公允價值是根據市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取的價格而估計的。每項房地產投資的估值計劃每年都要進行審查，審查的基礎是評估公司的外部評估或房地產基金投資顧問準備的內部估值。該計劃對房地產基金的投資被視為長期投資，四十五天提前通知，可以在下一個日曆季度末提取，只要房地產基金擁有流動資產。

作為對私募股權基金、對衝基金和房地產基金的投資 按每股資產淨值按公允價值估值，則無須歸類於公允價值層級。

雖然北方信託認為其對美國合格計劃資產的估值方法是適當的，並與其他市場參與者一致，但不同方法或假設的使用可能對估計公允價值的計算產生重大影響。

						2023年年報|北方信託公司149

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合併財務報表附註

下表按主要資產類別列出了北方信託公司美國合格計劃資產的公允價值，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日在GAAP定義的公允價值層次內的公允價值水平。

表109：美國合格計劃資產的公允價值

			2023年12月31日
(單位：百萬美元)			第1級			二級			第三級			共計
國內普通股			$	16.6		$	—		$	—		$	16.6
外國普通股			0.3			—			—			0.3
國內公司債券			—			218.2			—			218.2
外國公司債券			—			33.6			—			33.6
美國政府的義務			—			87.5			—			87.5
非美國政府義務			—			14.0			—			14.0
國內市級和省級債券			—			17.2			—			17.2
外國省市債券			—			0.3			—			0.3
集體信託基金			—			571.5			—			571.5
共同基金			80.3			—			—			80.3
現金和其他(1)			(3.4)			—			—			(3.4)
公允價值層級中按公允價值計算的總資產			$	93.8		$	942.3		$	—		$	1,036.1
資產按每股淨資產估值
北方信託私募股權基金												45.6
北方信託對衝基金												36.2
房地產基金												82.9
按公允價值計算的總資產												$	1,200.8

(1)截至2023年12月31日，現金及其他負餘額主要與現金賬户與集體信託基金中呈列的短期投資基金之間的轉賬時間有關。

			2022年12月31日
(單位：百萬美元)			第1級			二級			第三級			共計
國內普通股			$	14.7		$	—		$	—		$	14.7
外國普通股			0.5			—			—			0.5
國內公司債券			—			263.6			—			263.6
外國公司債券			—			39.6			—			39.6
美國政府的義務			—			77.5			—			77.5
非美國政府義務			—			13.8			—			13.8
國內市級和省級債券			—			16.8			—			16.8
外國省市債券			—			0.2			—			0.2
集體信託基金			—			522.3			—			522.3
共同基金			61.4			—			—			61.4
現金和其他(1)			(1.1)			—			—			(1.1)
公允價值層級中按公允價值計算的總資產			$	75.5		$	933.8		$	—		$	1,009.3
資產按每股淨資產估值
北方信託私募股權基金												33.2
北方信託對衝基金												35.2
房地產基金												99.1
按公允價值計算的總資產												$	1,176.8

(1)截至2022年12月31日的現金和其他餘額為負，主要與應付經紀人購買的證券有關。

北方信託公司的美國合格計劃採用積木方法來確定計劃資產的長期回報率。歷史市場以及股票、固定收益和其他資產類別之間的長期歷史關係，採用了被廣泛接受的資本市場原則，即波動性較高的資產在長期內產生更大的回報。在確定長期資本市場假設之前，會對通脹預期和利率等當前市場因素進行評估。長期投資組合收益率是在考慮多樣化和再平衡的情況下確定的。根據同行數據和歷史回報審查這一比率，以驗證回報是合理和適當的。根據這種方法和美國合格計劃的目標資產配置，截至美國合格計劃2023年12月31日的預期長期資產回報率被設定為7.25%.

1502023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

確定的繳費計劃。本公司及其附屬公司維持各種固定供款計劃，涵蓋幾乎所有員工。該公司對美國計劃和某些以歐洲為基礎的計劃的貢獻包括相應的組成部分。與固定繳款計劃相關的費用在合併損益表上記入員工福利費用，總額為#美元。72.42023年，百萬美元67.22022年為100萬美元，65.32021年將達到100萬。

附註22-基於股份的薪酬計劃

北方信託公司確認授予僱員和非僱員董事的基於股份的薪酬的授予日期公允價值的費用。

以股份為基礎的薪酬安排對員工的總薪酬支出和相關的税收影響如下所述期間。

表110：以股份為基礎的僱員薪酬安排的總薪酬支出

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
限制性股票單位獎			$	95.7		$	96.4		$	78.2
績效股票單位			22.5			28.8			17.3
基於股份的薪酬總支出			$	118.2		$	125.2		$	95.5
已確認的税收優惠			$	29.9		$	31.4		$	24.0

截至2023年12月31日，有1美元96.0未確認補償成本，與根據本公司基於股份的補償計劃授予的未歸屬股份補償安排有關。這一成本預計將在加權平均期間確認為費用，約為3好幾年了。

北方信託公司2017年度長期激勵計劃(2017計劃)由董事會人力資本與薪酬委員會(委員會)管理。公司及其子公司的所有員工和公司的所有董事都有資格獲得2017年計劃下的獎勵。《2017計劃》規定授予不合格和激勵性股票期權；串聯和獨立的股票增值權；以限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵形式的股票獎勵；以及業績獎勵。

如果適用的員工在滿足適用的年齡和服務要求後退休，限制性股票單位和績效股票單位獎勵將繼續按照獎勵的原始條款授予。

2017年計劃、北方信託公司2012年股票計劃(2012年計劃)以及修訂和重新修訂的北方信託公司2002年股票計劃(2002年計劃)下的贈款尚未完成。2017年4月，股東批准了2017年計劃。於2017年度計劃獲批准後，並無或將不會根據2012年度計劃或2002年度計劃授予額外股份。根據2017年計劃授權發行的公司普通股總股數為20,000,000加上根據2012年計劃和2002年計劃沒收的股份。截至2023年12月31日，根據2017年計劃可供未來授予的股份，包括根據2012年計劃和2002年計劃沒收的股份，總計13,718,608.

以下介紹北方信託基於股份的支付安排，並適用於2017年計劃、2012年計劃和2002年計劃(視情況適用)下的獎勵。

股票期權。股票期權包括以不低於以下價格購買普通股的期權100購股權授予日其公允價值的%。選項具有最大10幾年的壽命，一般授予併成為可行使的1年份至4授予之日後數年。所有期權均在委員會確定的時間內終止，並按相應期權贈款的條款和條件規定終止。有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內授予的期權。

						2023年年報|北方信託公司151

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合併財務報表附註

下表提供了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度授予、既得和行使的股票期權的信息。

表111：授予、授予和行使的股票期權

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
授予日期-已授予股票期權的公允價值			$	—		$	—		$	2.2
行使的股票期權
截至行使日的內在價值			1.6			3.6			41.3
收到的現金			2.3			3.9			53.8
減税福利實現			1.6			3.5			41.3

下表列出了截至2023年12月31日的股票期權狀況以及截至該日止年度的變化摘要。

表112：股票期權和變動的狀態

（每股信息除外）			股份			加權平均行使價			加權平均剩餘期限（年）			聚集內在價值
未償還期權，2022年12月31日			441,547			$	72.58
授與			—			—
已鍛鍊			(42,143)			54.87
被沒收、過期或取消			—			—
未償還期權，2023年12月31日			399,404			$	74.45		1.9			$	4.7
期權可撤銷，2023年12月31日			399,404			$	74.45		1.9			$	4.7

限制性股票單位獎。限制性股票單位可授予參與者，並使他們有權接受公司普通股或現金的付款以及委員會認為適當的其他條款和條件。每個限制性股票單位為收件人提供接收的機會 一歸屬的每個股票單位的股票份額。2023年授予的限制性股票單位主要以相當於 25每年的百分比四年授予日期所在月份的下一個月的第一天。限制性股票單位授予總計 1,166,376, 1,061,573，以及846,433，授予日加權平均公允價值為美元91.56, $110.99、和$99.31截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每股收益。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為美元85.9百萬，$75.6百萬美元，以及$89.4分別為100萬美元。

下表列出了截至2023年12月31日未償限制性股票單位獎勵的狀況以及截至該日止年度的變化摘要。

表113：超出限制的股票單位獎勵

(百萬美元)			數			聚集內在價值
限制性股票單位獎勵傑出，2022年12月31日			2,243,183			$	198.5
授與			1,166,376
分佈式			(847,281)
被沒收或取消			(62,220)
限制性股票單位獎勵傑出，2023年12月31日			2,500,058			$	211.0
可轉換單位，2023年12月31日			18,887			$	1.6

1522023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

以下是截至2023年12月31日的非歸屬限制性股票單位獎勵以及截至該日止年度的變化摘要。

表114：無委託受限制股票單位獎勵

無保留限制 庫存單位			數			加權平均贈款-每單位的日期公平值			加權平均剩餘投資期限（年）
截至2022年12月31日未歸屬			2,223,657			$	103.41		2.4
授與			1,166,376			91.56
既得			(846,642)			101.38
被沒收或取消			(62,220)			99.66
截至2023年12月31日未歸屬			2,481,171			$	98.62		2.4

績效股票單位。每個績效股票單元為收件人提供接收機會 一根據在某年內達到的某些績效標準，每個股票單位的公司普通股份額 三年制句號。對於在2021年、2022年和2023年授予的業績股票單位獎勵，將授予的單位數量取決於特定業績目標的實現情況，這些目標是平均股本目標回報率和相對於業績同行組的平均股本回報率的函數，每一項都是通過三年制句號。對於截至2023年12月31日已發行的績效股票單位，將授予的績效股票單位數量範圍為0%至150根據在一年內實現絕對和相對股本回報率目標而授予的原始獎勵的百分比三年制與績效目標相比的期間。然後在歸屬後進行股份分配。

績效股票單位贈款合計219,314, 211,906，以及204,539截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，加權平均授予日公允價值為#美元93.97, $113.64、和$97.77。目標水平的已發行業績股票單位業績合計613,450, 607,892，以及622,817分別為2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。業績股票單位的總內在價值為#美元。51.8百萬，$53.8百萬美元，以及$74.5和加權平均剩餘歸屬條款1.0每年分別在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

非員工董事股票獎勵。總價值為$的股票單位1.6百萬(20,405單位)，$1.6百萬(14,773單位)和$1.5百萬(13,968分別於2023年、2022年及2021年授予非僱員董事，並於其後年度股東周年大會當日授予或授予非僱員董事。這些贈款確認的總支出為#美元。1.7百萬，$1.7百萬美元，以及$1.62023年、2022年和2021年分別為100萬。授予非僱員董事的股票單位沒有投票權。每個股票單位有權獲得一個董事一歸屬時的普通股，除非董事選擇推遲收到普通股。董事可以選擇推遲支付他們的年度股票單位補助金和基於現金的薪酬，直到董事服務終止。遞延現金補償被轉換為代表公司普通股的股票單位。遞延股票單位的分配是以股票形式進行的。對於2018年1月1日之前遞延的補償，與現金補償相關的股票單位賬户的分配是根據分配時股票單位的公允價值以現金進行的。對於2018年1月1日或之後遞延的薪酬，與現金薪酬相關的股票單位賬户的分配是以股票形式進行的。

附註23：00-11基於現金的薪酬計劃

各種激勵計劃根據公司淨收入目標的完成情況、報告部門和支持職能的目標以及個人表現，向選定的員工提供現金獎勵和獎金。這些賠償計劃下的賠償準備金記入賠償費用，總額為#美元。358.72023年，百萬美元392.72022年為100萬美元，377.12021年將達到100萬。

附註24：00-11承付款和或有負債

表外金融工具、擔保和其他承諾。北方信託在正常業務過程中做出各種類型的承諾並簽發信用證，以滿足客户的流動性和信用增強需求。這些工具的合同金額代表瞭如果該工具被充分提取且客户違約的最大潛在信用風險。為了控制與簽訂承諾和簽發信用證相關的信用風險，北方信託對此類活動實施與其貸款活動相同的信用質量和監控控制。Northern Trust認為這些工具的合同總額不代表其未來的信貸風險或融資要求。

						2023年年報|北方信託公司153

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合併財務報表附註

下表提供了截至2023年和2022年12月31日Northern Trust表外金融工具的詳細信息。

表115：資產負債表外金融工具摘要

			十二月三十一日，
			2023									2022
(單位：百萬)			一年及以下			一年多			共計			一年及以下			一年多			共計
未支取的承付款(1)			$	11,849.5		$	18,909.6		$	30,759.1		$	13,639.2		$	17,321.4		$	30,960.6
備用信用證和財務擔保函(2)(3)			85,752.0			639.0			86,391.0			17,553.0			409.9			17,962.9
商業信用證			29.2			1.3			30.5			25.4			1.3			26.7
有償出借證券			140,539.1			—			140,539.1			130,311.0			—			130,311.0
未結算的逆回購協議			27,667.7			—			27,667.7			496.8			—			496.8
表外金融工具總額			$	265,837.5		$	19,549.9		$	285,387.4		$	162,025.4		$	17,732.6		$	179,758.0

(1)這些數額不包括#美元。222.2百萬美元和美元266.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別有100萬人參與了對其他人的承諾。

(2) 這些金額包括#美元39.1百萬美元和美元35.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，通過現金存款擔保或參與的備用信用證分別為100萬份。

(3) 這筆金額包括$84.6截至2023年12月31日，在不考慮相關抵押品的情況下，根據贊助會員計劃向固定收益清算公司(FICC)提供10億美元的擔保。截至2022年12月31日，有一美元16.3向FICC提供10億美元的擔保；北方信託在2021年第三季度成為贊助成員。

未支取的承付款通常有固定的到期日或其他終止條款。由於很大一部分承諾額預計將到期而不動用，承諾額總額不一定代表未來的貸款或流動資金需求。

備用信用證北方信託有義務履行其客户的某些財務義務，如果根據協議的合同條款，客户無法這樣做。發行這些工具主要是為了支持公共和私人的金融承諾，包括商業票據、債券融資、期貨交易所的初始保證金要求以及類似的交易。北方信託有義務履行這些協議的全部財務義務，並在某些情況下能夠從收到的抵押品或其他參與方那裏收回通過追索權支付的款項。由於絕大多數備用信用證從未被提取，備用信用證的總金額不一定代表未來的貸款或流動性需求。

財務擔保由北方信託公司發行，以保證客户在某些安排下向第三方履行義務。

商業信用證北方信託是北方信託代表其客户發行的票據，授權第三方(受益人)根據協議和其他類似票據的具體條款和條件提取規定金額的匯票。商業信用證的簽發主要是為了促進國際貿易。

有償出借證券涉及北方信託將客户擁有的證券借給借款人，借款人由北方信託資本市場信貸委員會審查和批准，作為其證券託管活動的一部分，並在客户的指示下進行。與這些活動相關的是，北方信託公司向某些客户發出了賠償，賠償某些損失，這些損失是借款人未能在到期時歸還證券的直接結果，因為這些證券的價值超過了要求公佈的抵押品的價值。借款人被要求以現金或有價證券全額抵押收到的證券。當證券被借出時，抵押品最低維持在100證券公允價值的%，外加應計利息。抵押品每天都會重新估值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，借出的證券金額為美元。140.510億美元130.3分別為10億美元。由於借款人的信貸質素及要求將所借證券作充分抵押，管理層相信這項活動對信貸損失的影響並不大。不是與這些賠償相關的責任記錄在2023年12月31日或2022年12月31日。

未結算回購和逆回購協議.北方信託訂立回購協議和逆回購協議，這些協議可能在未來某個日期結算。在回購協議中，北方信託從交易對手那裏獲得現金，並向交易對手提供證券作為抵押品。在逆回購協議中，北方信託向交易對手預付現金，並從交易對手那裏獲得證券作為抵押品。這些交易在結算日記入綜合資產負債表。截至2023年12月31日和2022年12月31日，27.73億美元和3,000美元496.81.5億份未結算的逆回購協議，以及不是分別是未結算的回購協議。

贊助會員計劃。北方信託公司是固定收益結算公司(FICC)贊助會員計劃中經批准的政府證券分部(GSD)淨額結算和贊助會員，北方信託公司通過該計劃提交北方信託公司與其贊助會員客户之間符合條件的美國政府證券回購和逆回購交易，以進行更新和清算。北方信託可能會贊助客户清算

1542023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

他們與FICC的合格回購交易。作為保薦會員，北方信託向FICC保證迅速、足額支付和履行其保薦會員客户在FICC GSD規則下的相應義務。為了減輕北方信託公司在這一擔保下的信用風險，北方信託公司在其贊助的會員客户的抵押品中獲得了擔保權益。有關北方信託的回購及逆回購協議的其他資料，請參閲附註27，“資產與負債的抵銷”。

清算和結算組織。銀行是各種現金、證券和外匯清算和結算組織的成員。作為其自身活動的結果，它以其客户的名義和以其自身的名義參加這些組織。各種各樣的現金和證券交易都是通過這些組織進行結算的，包括涉及美國國債、各州和政治部門的債務、資產擔保證券、商業票據、美元配售以及政府全國抵押貸款協會發行的證券。

其中一些行業清算和結算交易所要求其會員擔保其義務和負債，並/或在其他會員不履行每個結算組織的會員協議中規定的義務時提供流動性支持。與這些協議有關的風險敞口各不相同，主要是由於通過這些組織清算的交易量的波動。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，北方信託並未根據這些安排記錄任何重大負債，因為北方信託認為清算或結算交易所(北方信託是其成員)破產的可能性微乎其微。管理層密切監控與這些清算交易相關的控制，以保護北方信託及其客户的資產。

法律訴訟。在正常業務過程中，公司及其子公司通常是未決和威脅的法律行動的被告或當事方，並受到正式和非正式的監管審查、信息收集請求、調查和訴訟。在某些法律訴訟中，提出了對鉅額金錢損害的索賠。在管理事項中，可以尋求歸還、恢復原狀、處罰和/或其他補救行動或制裁的索賠。

根據目前所知，經徵詢法律顧問意見及考慮當期應計項目後，管理層並不認為個別或整體因未決訴訟或受威脅的法律行動或監管事宜而產生的損失、罰款或罰款(如有)會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管該等事項可能對本公司於某一特定期間的經營業績產生重大不利影響。

根據公認會計原則，(I)如果“未來事件很可能發生”，則事件是“很有可能的”；(Ii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“合理可能的”；以及(Iii)如果“一個或多個未來事件發生的可能性很小”，則事件是“很小的”。

訴訟和監管事項的結果本質上很難預測和/或損失的範圍往往無法合理估計，特別是對於以下事項：(I)將由陪審團決定，(Ii)處於早期階段，(Iii)涉及關於某一類別獲得認證的可能性或該類別的最終規模的不確定性，(Iv)受上訴或動議的影響，(V)涉及需要解決的重大事實問題，包括損害金額，(Vi)沒有具體説明所尋求的損害賠償金額，或(Vii)根據新穎和複雜的損害和責任法律理論尋求非常大的損害賠償。因此，本公司無法合理估計這些待決事項的最終結果、最終解決的時間或與每項待決事項相關的最終損失、罰款或罰金(如有)。

根據適用的會計指引，當訴訟及監管事項出現可能並可合理估計的或有損失時，本公司會記錄該等事項的應計項目。當或有損失既不可能也不能合理估計時，本公司不記錄應計項目。不是重大應計項目已被記錄用於未決訴訟或受到威脅的法律行動或監管事項。

對於在未來期間合理地可能出現虧損的有限事項，無論是超過應計負債還是沒有應計負債，公司都能夠估計可能的損失範圍。截至2023年12月31日，本公司已估計這些事項的合理可能損失範圍為零到大約美元25總計100萬美元。本公司對合理可能損失的總範圍的估計是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變，而實際結果可能與目前的估計有很大不同。

在某些其他待決事項中，由於上述原因，可能存在一系列合理可能的損失(包括超過應計金額的合理可能損失)而無法合理估計。此類事項不包括在上文討論的合理可能損失的估計範圍內。

2015年，北方信託信託服務(根西島)有限公司(NTFS)，該公司的間接子公司，被一名法國調查地方法官指控參與與管理有關的遺產税欺詐二它作為受託人的信託。還對其他一些人提出了指控，

						2023年年報|北方信託公司155

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合併財務報表附註

與此事有關的實體。2017年，法國一家法院發現沒有發生遺產税欺詐行為，NTFS和所有其他被指控的個人和實體被無罪釋放。法國檢察官辦公室對法院裁決提出上訴，2018年6月，法國上訴法院發佈了對此事的意見，宣判所有被指控的個人和實體無罪，包括國家警察部隊。2021年1月，法國最高法院Cour de Cassation推翻了2018年6月上訴法院的裁決，要求在上訴法院層面重審。重審於2023年10月結束，上訴法院預計將於2024年3月作出裁決。作為受託人，NTFS沒有提供任何税務建議，也沒有參與準備或提交受到質疑的遺產税申報文件。

Visa B類普通股。北方信託，作為Visa U.S.A.Inc.(Visa U.S.A.)的成員並與2007年維薩美國公司及其附屬公司的重組和2008年Visa的首次公開募股(VISA)有關，獲得了某些維薩公司的B類普通股。Visa B類普通股在涉及Visa的交換費(涵蓋訴訟)的某些訴訟最終解決之前受到一定的轉讓限制，屆時股票可根據轉換率轉換為Visa A類普通股，轉換率取決於解決涵蓋訴訟的最終成本。自2018年以來，Visa已經額外存入了$2.830億美元存入先前為所涉訴訟設立的代管賬户。由於對託管賬户的額外繳款，Visa B類普通股轉換為Visa A類普通股的比率降至1.5875截至2023年12月31日。

2018年9月，Visa達成了一項擬議的集體和解協議，涵蓋了針對所涵蓋訴訟的損害索賠，但不包括禁令救濟索賠。2019年12月，地區法院最終批准了擬議的集體和解協議。2023年3月，第二巡迴上訴法院確認了地區法院對集體和解協議的批准。某些商家已經選擇退出集體和解，並單獨提出索賠。所涉訴訟的最終解決方案、取消對Visa B類普通股的出售限制的時間以及此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度都不確定。

2024年1月29日，威士根據1933年證券法向美國證券交易委員會提交了註冊聲明。本登記聲明尚未生效。如果Visa開始實施登記聲明所設想的交換要約，Visa B類股東將有權認購部分或全部B類股票，作為回報，Visa將獲得一系列新發行的Visa B類普通股，其價值相當於被投標股票價值的一半，以及Visa C類普通股，其價值相當於被投標股票的另一半。新發行的一系列Visa B類普通股將受到與目前已發行的Visa B類普通股相同的轉讓和兑換限制。收到的Visa C類普通股的三分之一將可以在第一個45在潛在的交換之後的幾天內，多達三分之二的股份將在第一個交易日內轉讓90天數後，所有此類股份均可轉讓。90幾天。如果轉讓給Visa會員或Visa會員附屬公司以外的人，Visa C類普通股將按當時適用的轉換率自動轉換為Visa A類普通股。在最初的交換要約之後，Visa可以酌情進行三連續的潛在交換報價，在每種情況下，如果超過12自上次交換報價以來，已經過去了幾個月，在進一步的交換報價之後50在所涵蓋的訴訟中，未解決的損害賠償索賠中有爭議的交換費減免百分比。

在2016年6月和2015年6月，北方信託公司記錄了123.1百萬美元和美元99.9百萬美元的銷售淨收益1.1百萬美元和1.0分別持有Visa B類普通股100萬股。這些出售不影響北方信託公司的風險，這些風險與涵蓋的訴訟對此類股票最終轉換為Visa A類普通股的速度的影響有關。北方信託繼續持有約4.1百萬股Visa B類普通股，按其原始成本基礎入賬零，截至2023年12月31日和2022年12月31日。

附註25-11衍生金融工具

北方信託是各種衍生金融工具的一方，這些衍生金融工具在正常業務過程中被用於滿足客户的需求，作為其自有賬户交易活動的一部分，以及作為其風險管理活動的一部分。這些工具可能包括外匯合約、利率合約、總回報掉期合約，以及與出售某些Visa B類普通股有關的掉期合約。有關衍生金融工具的主要會計政策，請參閲附註1“主要會計政策摘要”。

外匯合約是指在未來某一日期以特定的匯率兑換特定數量的貨幣的協議。簽訂外匯合同主要是為了滿足客户的外匯需求。外匯合約也用於交易和風險管理。出於風險管理的目的，北方信託公司使用外匯合同來減少與某些預測的非功能性貨幣計價的收入和支出交易、以外幣計價的資產和負債有關的匯率變化的風險，包括債務證券和對非美國附屬公司的淨投資。

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合併財務報表附註

利率合約包括掉期和期權合約。利率互換合同涉及交換固定和浮動利率支付義務，而不交換基礎本金金額。北方信託與其客户訂立利率互換合約，並可利用該等合約減少或消除因利率變動而引起的現金流或對衝資產或負債的公允價值變動的風險。利率期權合約可以包括上限、下限、領口和掉期，並規定轉移或降低利率風險，通常是為了換取費用。北方信託主要作為向客户提供利率保護的賣家簽訂期權合同。北方信託公司在協議開始時收取一筆費用，用於承擔不利利率變化的風險。然後，通過與外部交易對手建立抵消地位，這種假定的利率風險得到緩解。北方信託公司還可以出於風險管理的目的購買或簽訂期權合同，包括減少因利率變化而受到對衝資產現金流變化的影響。

下表顯示了截至2023年12月31日所有衍生金融工具的名義價值和公允價值

和2022年。

表116：衍生金融工具的名義價值和公允價值

			2023年12月31日									2022年12月31日
						公允價值									公允價值
(單位：百萬)			名義 價值			資產(1)			責任(2)			名義 價值			資產(1)			責任(2)
根據GAAP指定為對衝的衍生品
利率合約
公允價值對衝			$	7,042.7		$	94.7		$	71.0		$	4,622.0		$	58.5		$	32.7
外匯合約
現金流對衝			1,453.6			15.0			42.2			150.9			7.4			5.7
淨投資對衝			4,077.4			13.3			31.9			3,765.0			283.5			12.7
根據GAAP指定為對衝的衍生品總數			$	12,573.7		$	123.0		$	145.1		$	8,537.9		$	349.4		$	51.1
GAAP未指定為對衝的衍生品
非指定風險管理衍生品
外匯合約			$	20.7		$	—		$	0.1		$	55.9		$	0.1		$	0.1
其他金融衍生品(3)			867.9			—			25.4			717.7			0.3			34.8
非指定風險管理衍生品總額			$	888.6		$	—		$	25.5		$	773.6		$	0.4		$	34.9
客户相關和交易衍生品
外匯合約			$	313,336.9		$	3,238.4		$	3,181.0		$	288,994.6		$	3,219.1		$	3,169.0
利率合約			13,584.1			206.8			298.2			12,378.2			163.5			399.1
客户相關衍生品和交易衍生品總數			$	326,921.0		$	3,445.2		$	3,479.2		$	301,372.8		$	3,382.6		$	3,568.1
未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具總額			$	327,809.6		$	3,445.2		$	3,504.7		$	302,146.4		$	3,383.0		$	3,603.0
總導數			$	340,383.3		$	3,568.2		$	3,649.8		$	310,684.3		$	3,732.4		$	3,654.1
減去：淨額(4)						3,126.7			2,205.4						2,810.7			1,865.9
衍生金融工具總量						$	441.5		$	1,444.4					$	921.7		$	1,788.2

(1)衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。

(2) 衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。

(3)這一行包括與出售某些Visa B類普通股和總回報掉期合同有關的掉期。

(4) 詳情見附註27，“資產和負債的抵銷”。

衍生金融工具的名義金額並不代表信貸風險，亦不計入綜合資產負債表。它們只是用來表示這項活動的音量。北方信託的信貸相關損失風險僅限於衍生工具的正公允價值，扣除已收到的任何抵押品，其金額明顯低於名義金額。

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合併財務報表附註

根據公認會計原則指定的對衝衍生工具。北方信託使用衍生品工具來對衝其對外幣、利率和股票價格的敞口。某些套期保值關係被正式指定為公允價值、現金流量或淨投資套期保值，符合公認會計準則下的套期保值。為進行風險管理而訂立的其他衍生工具並非正式指定為套期保值，而公允價值變動目前在綜合損益表內的其他營業收入中確認(見下文“未按公認會計原則指定為對衝的衍生工具”一節)。

公允價值對衝。衍生品被指定為公允價值對衝，以限制北方信託因利率變動而導致的資產和負債公允價值變化的風險敞口。

現金流對衝基金。衍生品也是d被稱為現金流對衝，以最大限度地減少因利息或匯率變動而導致的收益資產或預測交易的現金流的變異性。

有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，由於不再可能發生的預測交易的現金流對衝終止，重大損益重新歸類為收益。據估計，淨虧損為#美元。27.3百萬將在未來十二個月內重新分類為與外幣計價債務證券的現金流對衝相關的淨利潤。截至2023年12月31日， 4月是對衝預測外幣計價債務證券未來現金流變異性風險的最長時間長度。

下表提供了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度在收入中確認的公允價值和現金流對衝衍生品損益。

表117：公平價值和現金流量對衝衍生損益的地點和金額收入記錄

(單位：百萬)			利息收入									利息支出									其他營業收入
截至12月31日止年度，			2023			2022			2021			2023			2022			2021			2023			2022			2021
綜合損益表的總金額			$	7,325.0		$	2,877.7		$	1,406.5		$	5,343.0		$	990.5		$	23.8		$	228.7		$	191.3		$	243.9
確認的公允價值套期保值損益
利率合約
在衍生品上得到認可			(132.6)			82.8			39.1			74.9			(373.4)			(161.6)			—			—			—
在套期保值項目上確認			132.6			(82.8)			(39.1)			(74.9)			373.4			161.6			—			—			—
與衍生品利息結算有關的金額			47.1			(4.4)			(16.2)			(86.5)			24.1			57.1			—			—			—
在公允價值套期保值上確認的總收益(損失)			$	47.1		$	(4.4)		$	(16.2)		$	(86.5)		$	24.1		$	57.1		$	—		$	—		$	—
確認的現金流量套期收益(虧損)
外匯合約
淨收益(虧損)從AOCI重新分類為淨收益			$	34.9		$	0.6		$	10.5		$	—		$	—		$	—		$	1.9		$	(4.3)		$	(6.0)
現金流量套期保值收益(虧損)總額從AOCI重新分類為淨收益			$	34.9		$	0.6		$	10.5		$	—		$	—		$	—		$	1.9		$	(4.3)		$	(6.0)

1582023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

下表提供了公允價值對衝會計對指定對衝項目（包括不再指定的對衝項目）的公允價值影響。

表118：公允價值對衝中的對衝項目

			2023年12月31日						2022年12月31日
(單位：百萬)			套期保值項目的賬面價值			累計套期保值會計基礎調整(1)(3)			套期保值項目的賬面價值			累計套期保值會計基礎調整(2)(3)
可供出售的債務證券(4)			$	5,048.8		$	77.5		$	1,820.8		$	(60.2)
優先票據和長期次級債			2,495.9			(248.7)			2,746.2			(294.0)

(1) 累計對衝會計基礎調整包括美元2.2與終止AFS債務證券的對衝關係有關的百萬美元29.6截至2023年12月31日，與優先票據和長期債務的累計對衝會計基礎調整中終止的對衝關係有關的百萬美元。

(2) 累計對衝會計基礎調整包括美元7.3截至2022年12月31日，與已終止的可供出售債務證券對衝關係有關。有 不是截至2022年12月31日，優先票據和長期債務的累積對衝會計基礎調整中與終止對衝關係相關的金額。

(3) 與AFS證券相關的正(負)金額代表累計公允價值對衝基礎調整，這將減少(增加)未來期間的淨利息收入。與優先票據和長期次級債務相關的正(負)金額代表累計公允價值對衝基礎調整，這將增加(減少)未來期間的淨利息收入。

(4) 賬面價值代表攤銷成本。

淨投資對衝。某些外匯合同被指定為淨投資對衝，以最大限度地減少北方信託公司在非美國分支機構和子公司的淨投資的外幣換算中的可變性。淨投資對衝損失#美元77.4百萬美元和淨投資對衝收益278.7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，AOCI分別確認了與外匯合同相關的100萬美元。

未被指定為GAAP下套期保值的衍生工具。北方信託公司的衍生工具未被指定為公認會計原則下的對衝工具，包括用於客户相關和交易活動以及其他風險管理目的的衍生工具。這些活動主要包括向與北方信託的全球託管業務有關的客户提供外匯服務。然而，在正常業務過程中，北方信託也從事自有賬户的貨幣交易。

非指定風險管理衍生品包括為管理非美元計價資產和負債的外幣風險、對某些非美國關聯公司的淨投資、商業貸款和預測的外幣交易而簽訂的外匯合同。與出售某些Visa B類普通股有關的掉期被簽訂，據此，北方信託保留與Visa B類普通股最終轉換為Visa A類普通股相關的風險。總回報掉期是為了管理與某些投資相關的股票價格風險而訂立的。

未根據公認會計原則被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動目前在收入中確認。下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度未被指定為GAAP套期保值的衍生工具的地點和損益金額。

表119：未被公認會計原則指定為套期保值的衍生品在收益中記錄的地點和損益金額

(單位：百萬)			衍生收益(虧損)在收益中確認的位置			在收入中確認的衍生收益(虧損)金額
						2023			2022			2021
非指定風險管理衍生品
外匯合約			其他營業收入			$	1.8		$	(3.1)		$	1.2
其他金融衍生品(1)			其他營業收入			(21.2)			(22.2)			(21.3)
非指定風險管理衍生品的收益(損失)						$	(19.4)		$	(25.3)		$	(20.1)
與客户相關和交易衍生品
外匯合約			外匯交易收入			$	203.9		$	288.6		$	292.6
利率合約			證券佣金與交易收入			8.9			9.6			15.7
客户相關和交易衍生品的收益(損失)						$	212.8		$	298.2		$	308.3
根據公認會計原則未被指定為套期保值的衍生品的總收益(虧損)						$	193.4		$	272.9		$	288.2

(1) 這一行包括與出售某些Visa B類普通股和總回報掉期合同有關的掉期。

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合併財務報表附註

附註26-根據回購協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券被記為抵押融資，並按購買或出售證券的金額加上應計利息入賬。為儘量減低與該等交易有關的任何潛在信貸風險，當局會監察買賣證券的公平價值，對與交易對手的風險敞口設定上限，並定期評估交易對手的財務狀況。北方信託的政策是直接或通過第三方託管人持有根據轉售協議購買的證券。根據回購協議出售的證券要麼直接由交易對手持有，要麼在回購之前質押給交易對手。北方信託根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額結算，前提是存在法律上可強制執行的主淨額結算安排，並且滿足其他淨額結算條件。

下表彙總了根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券的相關信息。

表120：根據轉售協議購買的證券

(百萬美元)			2023			2022
12月31日的餘額			$	784.7		$	1,070.3
年內平均結餘			950.9			1,071.2
年內賺取的平均利率			166.71		%	9.68		%
全年最大月底餘額			$	1,326.2		$	1,320.8

注：上表包括資產負債表淨值約為美元的影響29.110億美元3.62023年和2022年分別為10億美元。

表121：根據回購協議出售的證券

(百萬美元)			2023			2022
12月31日的餘額			$	784.7		$	567.2
年內平均結餘			401.5			433.6
年內支付的平均利率			383.84		%	20.94		%
全年最大月底餘額			$	988.1		$	869.0

注：上表包括資產負債表淨值約為美元的影響29.13億美元和3,000美元3.6 分別在2023年和2022年達到10億美元。

表122：視為有擔保借款的回購協議

			協議剩餘合同到期日
			一夜不間斷
(單位：百萬)			2023年12月31日			2022年12月31日
美國財政部和機構證券			$	784.7		$	567.2
借款總額			784.7			567.2
附註27中回購協議已確認負債淨額			784.7			567.2

1602023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

附註27-資產和負債的抵銷

下表提供了有關截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表內衍生資產和根據轉售協議購買的證券的抵消的信息。

表123：根據回購協議購買的衍生資產和資產的抵消

			2023年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 資產			資產負債表中的毛額抵消(3)			資產負債表中列出的淨金額			資產負債表中未抵消毛額(4)			淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合同（OTC）			$	3,006.3		$	2,937.2		$	69.1		$	12.2		$	56.9
場外利率互換			301.4			189.5			111.9			—			111.9
利率互換交易所清算			0.1			—			0.1			—			0.1
受主淨額結算安排約束的衍生品總額			3,307.8			3,126.7			181.1			12.2			168.9
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額			260.4			—			260.4			—			260.4
總導數			3,568.2			3,126.7			441.5			12.2			429.3
根據轉售協議購買的證券(2)			$	62,860.2		$	62,075.5		$	784.7		$	—		$	784.7

			2022年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 資產			資產負債表中的毛額抵消(3)			資產負債表中列出的淨金額			資產負債表中未抵消毛額(4)			淨額(5)
衍生資產(1)
場外外匯合約			$	2,928.9		$	2,666.4		$	262.5		$	5.0		$	257.5
場外利率互換			217.6			144.3			73.3			—			73.3
利率互換交易所清算			4.4			—			4.4			—			4.4
其他金融衍生品			0.3			—			0.3			—			0.3
受主淨額結算安排約束的衍生品總額			3,151.2			2,810.7			340.5			5.0			335.5
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額			581.2			—			581.2			—			581.2
總導數			3,732.4			2,810.7			921.7			5.0			916.7
根據轉售協議購買的證券(2)			$	12,494.2		$	11,423.9		$	1,070.3		$	1,070.3		$	—

(1) 衍生資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。其他資產(不包括衍生工具資產)總額為#美元10.310億美元8.9分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

(2)根據轉售協議購買的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。

(3)包括從交易對手那裏收到的現金抵押品。

(4) 包括從交易對手那裏接受作為抵押品的金融資產。

(5) Northern Trust不擁有任何未在合併資產負債表上抵消的現金抵押品，本可用於抵消截至2023年和2022年12月31日合併資產負債表上呈列的淨額。

						2023年年報|北方信託公司161

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合併財務報表附註

下表提供了有關截至2023年和2022年12月31日綜合資產負債表內衍生負債和根據回購協議出售的證券的抵消的信息。

表124：衍生負債和根據回購協議出售的證券的抵消

			2023年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 負債			資產負債表中的毛額抵消(3)			資產負債表中列出的淨金額			資產負債表中未抵消毛額(4)			網絡 金額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	2,411.7		$	2,175.7		$	236.0		$	—		$	236.0
場外利率互換			368.3			6.0			362.3			—			362.3
利率互換交易所清算			0.9			—			0.9			—			0.9
其他金融衍生品			25.4			23.7			1.7			—			1.7
受主淨額結算安排約束的衍生品總額			2,806.3			2,205.4			600.9			—			600.9
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額			843.5			—			843.5			—			843.5
總導數			3,649.8			2,205.4			1,444.4			—			1,444.4
根據回購協議出售的證券(2)			$	62,860.2		$	62,075.5		$	784.7		$	784.7		$	—

			2022年12月31日
(單位：百萬)			毛收入 公認的 負債			資產負債表中的毛額抵消(3)			資產負債表中列出的淨金額			資產負債表中未抵消毛額(4)			網絡 金額(5)
衍生負債(1)
場外外匯合約			$	2,082.3		$	1,826.7		$	255.6		$	—		$	255.6
場外利率互換			426.5			5.9			420.6			—			420.6
利率互換交易所清算			5.3			—			5.3			—			5.3
其他金融衍生品			34.8			33.3			1.5			—			1.5
受主淨額結算安排約束的衍生品總額			2,548.9			1,865.9			683.0			—			683.0
不受主淨值結算安排約束的衍生品總額			1,105.2			—			1,105.2			—			1,105.2
總導數			3,654.1			1,865.9			1,788.2			—			1,788.2
根據回購協議出售的證券(2)			$	11,991.1		$	11,423.9		$	567.2		$	567.2		$	—

(1)衍生負債在綜合資產負債表的其他負債中列報。其他負債(不包括衍生工具負債)總額為#美元4.010億美元3.2分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

(2) 根據回購協議出售的證券的抵銷主要與我們參與FICC有關。

(3)包括存入交易對手的現金抵押品。

(4)包括接受作為抵押品存放在交易對手處的金融資產。

(5) 北方信託沒有向交易對手放置任何未在合併資產負債表上抵銷的現金抵押品，這些抵押品本可用於抵消截至2023年12月31日和2022年12月31日在合併資產負債表上列報的淨金額。

北方信託所有根據回購協議(回購協議)出售的證券和根據回購協議(逆回購協議)購買的證券都涉及以現金換取金融資產的轉移，但須遵守按商定金額回購這些資產的權利和義務。在回購失敗的情況下，現金或金融資產可以抵銷。北方信託的所有回購協議和逆回購協議均受總淨額結算安排的約束，該安排闡明瞭回購和抵銷的權利和義務。根據總淨額結算安排，北方信託有權將來自單一交易對手的應收賬款和存放在該交易對手的抵押品與欠該交易對手的債務抵銷。此外，北方信託公司持有的抵押品可以從交易對手的應收賬款中抵銷。北方信託公司已選擇在符合公認會計準則要求的情況下，將根據回購協議出售的證券與根據轉售協議購買的證券進行淨額計算。

在存在法律上可強制執行的主淨額結算安排或類似協議的情況下，與單一交易對手的衍生資產和負債頭寸可以相互抵銷。衍生工具的資產和負債可由從交易對手收取並存入交易對手的現金抵押品進一步抵銷。這一觀點的依據是，在受總淨額結算安排或類似協議約束的交易終止時，個別衍生品應收款不代表一般債權人擁有權利的資源，個別衍生品應收款不代表與一般債權人的債權相等的債權。北方信託已選擇淨衍生資產

1622023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

以及當北方信託與交易對手之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排或類似協議時的責任。

與衍生工具有關的信貸風險涉及交易對手失敗及北方信託未能根據協議的合約條款付款，一般僅限於該等工具的未實現公允價值收益及虧損(扣除任何已收到或存放的抵押品)。隨着利率、外匯匯率或股票價格的波動，信用風險量在工具的生命週期內會增加或減少。北方信託的風險是通過將此類活動限制在經批准的交易對手名單上，並使此類活動受到與貸款和投資活動相同的信用和質量控制來控制的。目前與北方信託的許多交易對手簽訂了信貸支持附件和其他類似協議，通過要求北方信託的抵押品支持重大未實現公允價值淨收益，減輕了與這些交易對手進行的衍生活動相關的前述信貸風險。

從衍生品交易對手收到並存入的額外現金抵押品，總額為#美元373.1百萬美元和美元21.3分別為2023年12月31日和2023年12月31日131.8百萬美元和美元26.3截至2022年12月31日，由於金額超過與該等交易對手的衍生品淨頭寸，因此未被綜合資產負債表上的衍生品資產和負債抵銷。

北方信託與衍生品交易對手訂立的某些主要淨額結算安排包含與信用風險相關的或有特徵，其中交易對手有權宣佈北方信託違約，並在北方信託的信用評級降至指定水平以下的情況下加快與交易對手的衍生淨負債的現金結算。所有具有信貸風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值為1.210億美元190.9分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。這些日期存入衍生品交易對手的現金抵押品金額包括#美元。1.110億美元55.1分別針對這些負債入賬100萬美元，導致截至2023年12月31日和2022年12月31日可能需要的終止付款淨最高金額為#美元52.2百萬美元和美元135.8分別為100萬美元。加速清償這些債務不會對北方信託的綜合財務狀況或流動資金產生實質性影響。

附註28-可變利息實體

北方信託在正常業務過程中涉及各種被視為可變利益實體(VIE)的實體。VIE在GAAP中被定義為以下實體：(1)缺乏足夠的風險股本，使實體能夠在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金；(2)股權投資者缺乏股權投資者的典型屬性，如通過影響實體運營的投票權作出重大決定的能力，或承擔承擔預期損失的義務或獲得實體剩餘回報的權利；或(3)投票權的結構與股權投資者吸收損失的義務或獲得回報的權利不成比例，而且幾乎所有的活動都是代表面臨風險的股權投資的持有者進行的，投票權少得不成比例。通過債務或股權為VIE融資的投資者是實體的可變利益持有人和可變利益持有人(如果有)，該可變利益持有人既有權指導對實體的經濟表現產生最重大影響的活動，又有義務通過其可變利益吸收可能對實體具有重大影響的損失或獲得回報的權利，被視為VIE的主要受益人，並被要求合併VIE。

税收抵免結構。北方信託公司在擁有和運營經濟適用房和其他社區發展項目的未合併實體中持有税收優惠投資。這些實體是有限合夥企業和類似實體，主要是虛擬企業，旨在主要通過實現税收抵免和其他税收優惠來產生回報，例如從投資的經營虧損中扣除税收。北方信託作為有限合夥人/投資者成員進行投資，既沒有權力指導實體最重要的活動，也沒有義務承擔可能對實體產生重大影響的損失或獲得利益的權利。北方信託不需要合併這些實體，因為它沒有控股權，因此不是主要受益者。

北方信託公司因參與這些實體而面臨的最大損失僅限於其投資的賬面價值，包括任何未提取的承諾。北方信託公司的資金需求僅限於其投資資本和對未來股本貢獻的未提取承諾。北方信託不會因流動資金安排而蒙受損失，也沒有義務購買這些實體的資產。

北方信託在這些未合併實體中的投資和相關的未融資承諾分別在綜合資產負債表中的其他資產和其他負債中列報。

						2023年年報|北方信託公司163

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合併財務報表附註

表125：未合併税收抵免結構摘要

(單位：百萬)			2023年12月31日			2022年12月31日
投資賬面金額
經濟適用房			$	622.8		$	635.9
中國支持其他社區發展			266.3			268.4
總投資賬面金額(1)			$	889.1		$	904.3
資金不足的承付款
中國經濟適用房			$	178.8		$	218.9
中國支持其他社區發展			—			—
未籌措資金的承付款總額(2)			$	178.8		$	218.9

(1)*截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元857.01000萬美元和300萬美元867.2分別有1.7億人是VIE。

(2)截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元172.01000萬美元和300萬美元210.11.6億美元分別與VIE的未提取承諾有關。

可歸因於未合併税收抵免結構的税收抵免和其他税收優惠總額為#美元。113.9百萬美元和美元99.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬美元，並在綜合損益表的所得税準備金中報告。

投資基金。北方信託擔任各種基金的資產管理公司，北方信託的客户是這些基金的投資者。作為一家基金的資產管理公司，北方信託收取的費用價格具有競爭力，這筆費用基於管理的資產，並因每隻基金的投資目標而異。根據其分析，北方信託已經確定，它不是GAAP下這些VIE的主要受益者。

北方信託擔任資產管理人的部分基金符合或按照1940年《投資公司法》第2a-7條有關注冊貨幣市場基金的要求運作，因此該等基金獲豁免遵守ASC 810-10的合併要求。北方信託自願放棄$8.81000萬美元和300萬美元64.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，貨幣市場基金手續費中分別有1.3億美元與某些競爭因素有關。北方信託公司做到了不是I don‘我們沒有任何合同義務為這些基金提供財政支持。未來對這些基金的任何潛在支持將由北方信託在對具體事實和情況進行評估後自行決定。

北方信託定期向某些基金進行種子資本投資。截至2023年12月31日，北方信託沒有種子資本投資和不是與種子資本投資有關的無資金承諾。截至2022年12月31日，北方信託公司擁有19.91.這類投資中有1,400萬美元使用每股資產淨值進行估值，幷包括在其他資產中，不是與種子資本投資有關的無資金承諾。

附註29-質押資產、接受抵押品和受限資產

質押資產。對於我們的流動性管理策略，我們可能會將貸款和/或證券質押給各種金融市場公用事業機構，以允許客户支付、清算和結算處理，作為我們託管服務的一部分。我們可以將貸款或證券質押給中央銀行、芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLB)和第三方，用於各種目的，例如：保護公共和信託存款、回購協議、借款和衍生品合同。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為美元1.13億美元和3,000美元453.9我們質押的與貸款和/或證券相關的抵押品有資格由擔保方進行補充或出售。下表按類型列出了北方信託公司質押資產的賬面價值。

表126：質押資產類型

			截至12月31日止年度，
(In數十億）			2023			2022
債務證券(1)			$	33.0		$	31.4
貸款(2)			10.3			11.8
質押資產總額			$	43.3		$	43.2

(1)債務證券包括持有至到期和可供出售的證券。

(2)芝加哥聯邦儲備銀行和芝加哥聯邦儲備銀行承諾的貸款。

1642023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

接受抵押品。北方信託接受金融資產作為抵押品，在某些情況下，它可能被允許補充或出售。抵押品一般是根據某些逆回購協議和衍生合約獲得的。下表列出了接受作為抵押品的證券的公允價值。

表127：接受的聯盟

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022
可以補充或出售的抵押品
逆回購協議(1)			$	62,767.8		$	12,119.4
衍生工具合約			12.2			5.0
不得補充或出售的抵押品
逆回購協議			—			450.0
接受的抵押品總數			$	62,780.0		$	12,574.4

(1)被再抵押或出售的證券抵押品的公允價值總計為#美元。62.010億美元11.52023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。這主要包括與贊助會員計劃相關而接受的抵押品。有關更多信息，請參閲注24“承諾和或有負債”和注27“資產和負債的抵消”。

受限制資產。 某些現金的使用或提取可能會受到限制。由於烏克蘭和俄羅斯聯邦持續的軍事衝突以及相關制裁和法律限制，為我們資產服務業務中的某些客户的利益收到的以俄羅斯盧布計價的現金餘額受到分配限制。截至2023年和2022年12月31日，這些餘額總計美元722.21000萬美元和300萬美元330.4 分別以現金和銀行應收賬款的形式報告在合併資產負債表上。

在… 2023年12月31日和2022年12月31日，Northern Trust持有現金美元575.21000萬美元和300萬美元574.2分別為2.5億美元，以滿足非美國的準備金要求。由於新冠肺炎疫情引發的經濟環境，美聯儲於2020年3月26日將美國存款準備金率降至零。有幾個不是2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日滿足聯邦儲備銀行準備金要求所需的平均存款。

附註30-對附屬股息及貸款或墊款的限制

各種聯邦和州法律規定限制了銀行在未經監管機構批准的情況下向公司支付的股息金額。作為聯邦儲備系統成員的州特許銀行支付任何股息，如果該銀行在任何日曆年宣佈的所有股息的總和將超過該年的留存淨收入(由監管機構定義)加上前兩年的留存淨收入的總和，則需要得到聯邦儲備委員會的批准。此外，未經監管部門和股東批准，成員國銀行支付的股息不得超過其定義的“未分配利潤”。

根據伊利諾伊州法律，伊利諾伊州銀行在支付股息之前，必須結轉自上次宣佈股息之日起淨利潤的至少十分之一，直到銀行的盈餘與其資本相等。此外，伊利諾伊州銀行在扣除損失和壞賬(定義為拖欠州立銀行六個月或以上利息的債務)後，不得支付高於手頭淨利潤的任何股息，除非這些債務得到很好的擔保並正在清償過程中。

根據聯邦法律，如果銀行資本不足或支付股息會導致銀行資本不足，銀行也不得支付任何股息。此外，聯邦監管機構有權禁止銀行或銀行控股公司從事不安全或不健全的銀行業務。根據銀行的財務狀況，支付股息可能被視為不安全或不健全的做法。多德-弗蘭克法案和巴塞爾協議III對銀行機構支付股息的能力施加了額外的限制(例如，公司只能根據美聯儲的資本計劃規則和資本充足率標準支付股息)。我們的銀行子公司本可以宣佈大約#美元的額外股息1.5截至2023年12月31日，在未獲得監管部門事先批准的情況下，達到10億美元。

根據聯邦法律，公司的保險銀行子公司銀行與公司及其附屬公司之間以貸款或信貸延伸、投資、擔保、衍生交易、回購協議、證券出借交易或購買資產的形式進行的金融交易受到限制。這些交易的條款和條件必須是或真誠地提供給非關聯公司的(即，以不低於本行市場條款的條款)。此外，信貸延期必須以符合條件的抵押品作充分保證，與單一聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的10%，與所有聯營公司的交易不得超過本行資本和盈餘的20%。其他州和聯邦法律可能會限制本公司的銀行子公司向本公司及其某些附屬公司轉移資金。

						2023年年報|北方信託公司165

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合併財務報表附註

附註31-報告細分市場和相關信息

細分市場信息。北方信託是圍繞其二以客户為中心的報告細分市場：資產服務和財富管理。資產管理和相關服務主要由資產管理業務向資產服務和財富管理客户提供。資產管理和某些其他支持職能的收入和支出全部分配給資產服務和財富管理。

報告分部的財務信息是在內部管理報告的基礎上提出的，由用於將收入和費用分配給每個分部的會計系統確定，並納入了利用資金轉移定價(Ftp)方法分配資產、負債、權益和適用的利息收入和費用的程序。在該方法下，資產和負債收到融資費用或信貸，該費用或信貸在工具層面上考慮利率風險、流動性風險和其他產品特徵。此外，分部信息按全額應税等值(FTE)基礎列報，因為管理層認為FTE列報提供了更清晰的淨利息收入指示。對全時當量收益的調整對淨利潤沒有影響。

股本是根據各種因素分配給報告部門的，這些因素包括但不限於風險、監管考慮因素和內部指標。資本和某些公司費用的分配可能不代表如果這些部門是獨立實體所需的水平。用於管理報告的會計政策與附註1“重要會計政策摘要”中描述的政策是一致的。收入和支出項目的轉移按成本入賬；不存在銷售或報告分部之間的綜合利潤或虧損。北方信託的陳述不一定與其他金融機構的類似信息一致。

收入、支出和平均資產分配給資產服務和財富管理，但非經常性活動除外，例如某些公司交易以及與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的成本，這些活動並不直接歸屬於特定的報告分部，這些活動在另一個分部內報告。

當組織結構發生變化時，報告分部的結果會被重新分類。這些結果還會受到收入和費用分配方法的改進，這些方法通常是在預期的基礎上反映出來的。

資產服務。 Asset Servicing是一家為全球企業和公共退休基金、基金會、捐贈基金、基金經理、保險公司、主權財富基金和其他機構投資者提供資產服務和相關服務的全球領先提供商。資產服務和相關服務涵蓋各種能力，包括但不限於：託管；基金管理；投資業務外包；投資管理；投資風險和分析服務；僱員福利服務；證券借貸；外匯；財務管理；經紀服務；過渡管理服務；銀行業務；以及現金管理。客户關係通過本行、本行和本公司的其他子公司進行管理，包括來自北美、歐洲、中東和亞太地區的支持。

財富管理公司。 財富管理專注於目標市場的高淨值個人和家庭、企業主、高管、專業人士、退休人員和成熟的私人持股企業。在支持這些目標細分市場方面，財富管理提供信託、投資管理、託管和慈善服務；金融諮詢；監護和財產管理；家族企業諮詢；家族財務教育；經紀服務；以及私人和商業銀行業務。財富管理還包括Global Family Office，它提供定製服務，包括但不限於：投資諮詢；全球託管；信託；以及私人銀行；家族理財室諮詢和技術解決方案，以滿足全球超高淨值個人和家族理財室的複雜財務和報告需求。財富管理服務由多學科團隊通過位於19美國各州和華盛頓特區，以及倫敦、根西島和阿布扎比的辦事處。

其他. 與非經常性活動相關的收入和費用，例如與收購、資產剝離、訴訟、重組和税收調整相關的某些成本，包括在其他中。

下表反映了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度Northern Trust報告分部的盈利貢獻和平均資產。分部業績按全職工作時間基準列報，對淨利潤沒有影響。以FTE為基礎陳述的財務措施包括FTE調整美元57.5百萬，$45.6百萬美元，以及$35.62023年、2022年和2021年分別為100萬。

1662023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表128：資產服務運營結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2023			2022			2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	2,461.9		$	2,496.3		$	2,487.3
外匯交易收入			213.0			281.0			279.0
其他非利息收入			263.4			250.7			261.2
非利息收入總額			2,938.3			3,028.0			3,027.5
淨利息收入(1)			1,197.3			1,072.7			637.2
收入(1)			4,135.6			4,100.7			3,664.7
信貸損失準備金(解除)			0.5			2.4			(33.8)
非利息支出			3,273.2			3,092.7			2,863.0
所得税前收入(1)			861.9			1,005.6			835.5
所得税撥備(1)			187.1			243.2			194.1
淨收入			$	674.8		$	762.4		$	641.4
綜合淨收入百分比			61		%	57		%	41		%
平均資產			$	101,472.6		$	115,646.4		$	120,883.2

(1)財務措施以FTE為基礎。

表129：運營的財富管理結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2023			2022			2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	1,899.9		$	1,936.3		$	1,873.8
外匯交易收入（損失）			(9.1)			7.6			13.6
其他非利息收入			150.8			137.7			188.2
非利息收入總額			2,041.6			2,081.6			2,075.6
淨利息收入(1)			842.2			860.1			781.1
收入(1)			2,883.8			2,941.7			2,856.7
信貸損失準備金(解除)			24.0			9.6			(47.7)
非利息支出			1,882.3			1,815.5			1,651.1
所得税前收入(1)			977.5			1,116.6			1,253.3
所得税撥備(1)			245.9			310.0			317.0
淨收入			$	731.6		$	806.6		$	936.3
綜合淨收入百分比			66		%	60		%	61		%
平均資產			$	41,176.6		$	36,905.5		$	35,480.0

(1)財務措施以FTE為基礎。

表130：其他運營結果

			截至12月31日止年度，
(百萬美元)			2023			2022			2021
非利息收入(虧損)			$	(188.4)		$	(235.6)		$	(21.3)
淨利息收入(1)			—			—			—
收入(1)			(188.4)			(235.6)			(21.3)
非利息支出			128.7			74.7			21.8
所得税前收入(虧損)(1)			(317.1)			(310.3)			(43.1)
所得税撥備(福利)(1)			(18.0)			(77.3)			(10.7)
淨收益(虧損)			$	(299.1)		$	(233.0)		$	(32.4)
佔合併淨利潤（虧損）的百分比			(27)		%	(17)		%	(2)		%
平均資產			$	—		$	—		$	—

(1)財務措施以FTE為基礎。

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合併財務報表附註

表131：合併財務信息

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
非利息收入
信託、投資和其他服務費			$	4,361.8		$	4,432.6		$	4,361.1
外匯交易收入			203.9			288.6			292.6
其他非利息收入			225.8			152.8			428.1
非利息收入總額			4,791.5			4,874.0			5,081.8
淨利息收入			1,982.0			1,887.2			1,382.7
收入			6,773.5			6,761.2			6,464.5
信貸損失準備金(解除)			24.5			12.0			(81.5)
非利息支出			5,284.2			4,982.9			4,535.9
所得税前收入			1,464.8			1,766.3			2,010.1
所得税撥備			357.5			430.3			464.8
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
平均資產			$	142,649.2		$	152,551.9		$	156,363.2

地理區域信息。北方信託公司的非美國業務主要與其資產服務、資產管理、外匯、現金管理和商業銀行業務有關。北方信託的業務是在報告部門的基礎上進行管理的，包括美國和非美國來源的收入和資產的組成部分。在北方信託的內部管理報告系統中，非美國來源的收入和資產沒有單獨確定。然而，北方信託公司被要求根據客户的住所披露非美國活動。由於北方信託公司活動的複雜性和綜合性，很難準確地將美國和非美國註冊客户之間的收入、費用和資產分開。因此，為了在美國和非美國業務之間分配收入、費用和資產，已經做出了某些主觀估計和假設。

就本披露而言，所有外匯交易收入均已分配給非美國業務。利息支出根據具體匹配或彙集的資金分配給非美國業務。間接非利息支出的分配是基於時間、空間和員工數量等各種方法。

下表彙總了北方信託基於上述分配過程的業績，而不考慮擔保人或抵押品的地點。

表132：總資產分佈和經營業績

(百萬美元)			總資產			佔總數的百分比			共計 收入(1)			佔總數的百分比			以前的收入水平 所得税			佔總數的百分比			營業淨收入			佔總數的百分比
2023
非美國			$	39,661.5		26		%	$	2,156.1		32		%	$	473.7		32		%	$	354.0		32		%
美國			111,121.6			74		%	4,617.4			68		%	991.1			68		%	753.3			68		%
總計			$	150,783.1		100		%	$	6,773.5		100		%	$	1,464.8		100		%	$	1,107.3		100		%
2022
非美國			$	35,991.3		23		%	$	2,273.3		34		%	$	560.9		32		%	$	420.2		31		%
美國			119,045.4			77		%	4,487.9			66		%	1,205.4			68		%	915.8			69		%
總計			$	155,036.7		100		%	$	6,761.2		100		%	$	1,766.3		100		%	$	1,336.0		100		%
2021
非美國			$	38,555.3		21		%	$	2,017.5		31		%	$	569.4		28		%	$	426.7		28		%
美國			145,334.5			79		%	4,447.0			69		%	1,440.7			72		%	1,118.6			72		%
總計			$	183,889.8		100		%	$	6,464.5		100		%	$	2,010.1		100		%	$	1,545.3		100		%

(1) 總收入由淨利息收入和非利息收入組成。

附註32： 監管資本要求

本公司和本行須遵守由聯邦銀行監管當局執行的各種監管資本要求。根據這些要求，銀行必須維持特定的基於風險的資本和槓桿率，才能被歸類為“資本充足”.監管資本要求對滿足最低資本要求但資本不充足的銀行施加了某些限制，並要求聯邦銀行監管機構有義務對不保持最低資本充足率的銀行採取“迅速糾正行動”。這種迅速的糾正行動可能會對銀行的財務報表產生直接的實質性影響。

1682023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該行的資本充足率高於被歸類為“資本充足”機構所需的水平，且尚未收到任何較低分類的監管通知。聯邦儲備委員會於2023年6月28日公佈的2023年DFAST結果顯示，北方信託的壓力資本緩衝和有效普通股一級資本比率最低要求在年度資本計劃週期內保持不變，分別為2.5%和7.0%。該計劃從2023年10月1日開始，一直持續到2024年9月30日。

此外，北方信託位於美國以外的子公司銀行在其運營所在的司法管轄區受到監管資本要求的約束。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，北方信託的非美國銀行子公司的資本充足率高於規定的最低要求。自2023年12月31日以來，管理層認為沒有任何條件或事件對北方信託子公司銀行的資本分類產生了不利影響。下表提供了根據《巴塞爾協議三》分階段實施的要求確定的公司和銀行的資本比率。

表133：基於風險和槓桿的資本數額和比率

			2023年12月31日												2022年12月31日
(百萬美元)			標準化方法						高級方法						標準化方法						先進 方法
			餘額			比率			餘額			比率			餘額			比率			餘額			比率
普通股一級資本
北方信託公司			$	10,179.4		11.4		%	$	10,179.4		13.4		%	$	9,539.7		10.8		%	$	9,539.7		11.5		%
北方信託公司			10,806.2			12.2			10,806.2			14.6			10,111.2			11.6			10,111.2			12.4
資本充足的最低條件：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			5,768.4			6.5			4,808.6			6.5			5,684.4			6.5			5,286.2			6.5
第1級資本
北方信託公司			11,023.9			12.3			11,023.9			14.5			10,397.4			11.8			10,397.4			12.5
北方信託公司			10,806.2			12.2			10,806.2			14.6			10,111.2			11.6			10,111.2			12.4
資本充足的最低條件：
北方信託公司			5,371.6			6.0			4,558.8			6.0			5,286.5			6.0			4,990.9			6.0
北方信託公司			7,099.5			8.0			5,918.3			8.0			6,996.2			8.0			6,506.1			8.0
總資本
北方信託公司			12,733.9			14.2			12,514.7			16.5			12,245.5			13.9			12,045.9			14.5
北方信託公司			12,279.3			13.8			12,060.2			16.3			11,766.8			13.5			11,567.2			14.2
資本充足的最低條件：
北方信託公司			8,952.7			10.0			7,598.0			10.0			8,810.8			10.0			8,318.1			10.0
北方信託公司			8,874.4			10.0			7,397.9			10.0			8,745.3			10.0			8,132.6			10.0
第1級槓桿
北方信託公司			11,023.9			8.1			11,023.9			8.1			10,397.4			7.1			10,397.4			7.1
北方信託公司			10,806.2			8.0			10,806.2			8.0			10,111.2			6.9			10,111.2			6.9
資本充足的最低條件：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			6,764.0			5.0			6,764.0			5.0			7,323.8			5.0			7,323.8			5.0
補充槓桿(1)
北方信託公司			不適用			不適用			11,023.9			8.6			不適用			不適用			10,397.4			7.9
北方信託公司			不適用			不適用			10,806.2			8.5			不適用			不適用			10,111.2			7.7
資本充足的最低條件：
北方信託公司			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用			不適用
北方信託公司			不適用			不適用			3,825.6			3.0			不適用			不適用			3,931.5			3.0

(1) 2019年11月，美國聯邦儲備委員會和其他美國聯邦銀行機構通過了一項最終規則，規定從託管銀行組織（包括該公司和該銀行）的總槓桿風險敞口中扣除央行存款，等於（i）託管銀行組織及其合併子公司存放在合格中央銀行的資金總額和（ii）存放在託管銀行組織中的與信託或託管和借記賬户相關的客户資金總額。該規定於2020年4月1日生效。

公司和銀行在2023年12月31日和2022年12月31日的補充槓桿率反映了最終規則的影響。    

根據《巴塞爾協議三》的最終規則，公司和銀行必須使用兩種方法計算和公開披露基於風險的資本比率：高級方法和標準化方法。在高級方法下，信用RWA基於內部信用模型和參數。此外，高級方法還包含了操作風險RWA。在標準化方法下，RWA基於監管規定的風險權重，這些權重主要取決於交易對手類型和資產類別。

						2023年年報|北方信託公司169

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合併財務報表附註

根據聯邦儲備委員會在《巴塞爾協議III》的最終規則中實施《多德-弗蘭克法案》的一項規定，公司和銀行的資本充足率是根據先進方法或標準方法資本比率中較低的一個進行評估的。

附註33-北方信託公司(僅限公司)

下表列出了簡明的財務信息。對全資子公司的投資採用會計核算的權益法進行。

表134：簡明資產負債表

			十二月三十一日，
(單位：百萬)			2023			2022
資產
存入子公司銀行的現金			$	795.5		$	601.4
向全資子公司墊款--銀行			3,760.0			4,010.0
對全資子公司的投資--銀行			11,591.4			10,897.1
*非銀行			209.7			194.7
其他資產			1,233.1			1,226.3
總資產			$	17,589.7		$	16,929.5
負債
高級附註			$	2,773.2		$	2,724.2
長期債務			2,065.0			2,066.2
其他負債			853.6			879.6
總負債			5,691.8			5,670.0
股東權益
優先股			884.9			884.9
普通股			408.6			408.6
額外實收資本			1,009.6			983.5
留存收益			14,233.8			13,798.5
累計其他綜合收益(虧損)			(1,137.9)			(1,569.2)
庫存股			(3,501.1)			(3,246.8)
股東權益總額			11,897.9			11,259.5
總負債和股東權益			$	17,589.7		$	16,929.5

表135：簡明收入報表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
營業收入
股息-銀行子公司			$	850.0		$	—		$	751.1
- 非銀行子公司			—			—			8.3
公司間利息和其他費用			260.2			112.8			20.1
利息和其他收入			12.2			(5.7)			32.3
營業總收入			1,122.4			107.1			811.8
運營費用
利息支出			279.5			132.3			71.3
其他運營費用			32.3			11.9			36.7
總運營費用			311.8			144.2			108.0
所得税前收入（損失）和子公司未分配淨利潤中的權益			810.6			(37.1)			703.8
所得税津貼			12.4			16.9			25.7
子公司未分配淨利潤中權益前的收入（損失）			823.0			(20.2)			729.5
子公司未分配淨利潤中的權益-銀行			269.4			1,338.5			803.3
- 非銀行			14.9			17.7			12.5
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
優先股分紅			41.8			41.8			41.8
適用於普通股的淨收益			$	1,065.5		$	1,294.2		$	1,503.5

1702023年年報|北方信託公司

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合併財務報表附註

表136：現金流的濃縮報表

			截至12月31日止年度，
(單位：百萬)			2023			2022			2021
經營活動的現金流
淨收入			$	1,107.3		$	1,336.0		$	1,545.3
淨利潤與（用於）經營活動提供的淨現金的調整
子公司未分配淨利潤中的權益			(284.3)			(1,356.2)			(815.8)
預付費用變化			1.7			(3.8)			0.1
應計所得税的變化			(10.2)			36.6			2.2
其他經營活動，淨值			138.1			(608.2)			236.6
經營活動提供(使用)的現金淨額			952.6			(595.6)			968.4
投資活動產生的現金流
對子公司的投資和預付款，淨額			250.0			(1,200.1)			(140.0)
其他投資活動，淨值			—			(0.1)			5.1
由投資活動提供(用於)的現金淨額			250.0			(1,200.2)			(134.9)
融資活動產生的現金流
高級債券收益			—			1,988.8			—
償還優先債券			—			(500.0)			(500.0)
償還浮動利率資本債務			—			—			(278.8)
購買的庫存股			(347.5)			(35.4)			(267.6)
股票期權淨收益			2.3			3.9			53.8
普通股支付的現金股利			(621.5)			(750.2)			(583.3)
優先股支付的現金股利			(41.8)			(46.5)			(41.8)
其他籌資活動，淨額			—			4.9			(0.1)
融資活動提供的現金淨額(用於)			(1,008.5)			665.5			(1,617.8)
子公司銀行存款現金淨變化			194.1			(1,130.3)			(784.3)
年初存入子公司銀行的現金			601.4			1,731.7			2,516.0
年終存入子公司銀行的現金			$	795.5		$	601.4		$	1,731.7

附註34-後續事件

2024年1月，該公司出售了若干可供出售的債務證券，攤銷成本為#美元。2.230億美元，處於未實現虧損狀態，同時重新定位投資組合。因此，該公司確認了一美元。189.42024年第一季度綜合損益表中記錄的投資安全收益(損失)淨額為100萬美元。這一美元189.4億美元的已實現虧損包括美元18.4累計對衝會計基礎調整涉及某些出售的可供出售債務證券的終止公允價值對衝關係。

						2023年年報|北方信託公司171

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項目9--會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

項目9A--控制和程序

披露控制和程序

截至2023年12月31日，本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了本公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，這些控制和程序旨在確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。根據這種評估，這些官員得出的結論是，截至2023年12月31日，該公司的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)，以就編制可靠的已公佈財務報表向公司管理層和董事會提供合理保證。這種內部控制包括監測機制，並採取行動糾正已發現的缺陷。

管理層評估了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，該公司對財務報告保持有效的內部控制。此外，畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發佈了一份關於截至2023年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告。畢馬威會計師事務所審計了公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的綜合財務報表，該報告包含在本年度報告中的10-K表格中。

財務報告內部控制的變化

於上個財政季度內，本公司財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動，而該等內部控制是與《交易所法案》規則13a-15及15d-15所要求的評估有關。

1722023年年報|北方信託公司

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

北方信託公司：

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了北方信託公司及其子公司(公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月27日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

芝加哥，伊利諾斯州

2024年2月27日

						2023年年報|北方信託公司173

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項目9B--其他資料

在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(定義見1934年《證券交易法》修訂後頒佈的第16a-1(F)條)通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(這些術語在S-K法規第408項中定義)。

項目9C--關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

項目10--董事、高級管理人員和公司治理

本項目要求提供的信息包括在本年度報告的第一部分Form 10-K中，以及公司2024年股東年會最終委託書的下列部分：“項目1-董事選舉”、“董事提名人的信息”、“董事和高管的安全所有權”、“公司治理-商業行為和道德準則”、“公司治理-董事提名和資格以及委託書訪問”，以此作為參考。“董事會和董事會委員會信息-審計委員會”和“董事會和董事會委員會信息-董事會委員會”。

項目11--高管薪酬

本項目要求提供的信息通過參考公司2024年股東年會最終委託書的“薪酬討論和分析”、“人力資本與薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事薪酬”部分納入。

項目12 -某些受益所有人和管理層的安全所有權以及有關的股東事項

本項目要求提供的信息通過參考公司2024年股東年會最終委託書中的“董事和高級管理人員的證券所有權”、“某些實益所有者的證券所有權”和“股權補償計劃信息”部分納入。

項目13 -某些關係和有關交易以及董事的獨立性

本項目要求提供的信息通過參考公司2024年股東年會最終委託書的“董事會和董事會委員會信息”、“公司治理-董事獨立性”和“與公司治理相關的個人交易政策”部分併入本文。

項目14--總會計師費用和服務

本項目要求提供的信息在此併入本公司2024年股東年會最終委託書的“審計事項”部分。

1742023年年報|北方信託公司

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第四部分

項目15--物證和財務報表附表

項目15(A)(1)和(2)--北方信託公司及其子公司財務報表和財務報表明細表

本年報10-K表第8項“財務報表及補充數據”所載本公司及其附屬公司的以下財務報表，在此併入作為參考。

對於北方信託公司及其子公司：
綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日
合併損益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度
綜合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東權益變動表
合併現金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 伊利諾伊州芝加哥，審計師事務所ID：185)

由於不需要或不適用財務報表附表，因此將其省略。

項目15(A)(3)--展品

展品 數			描述
3.1			北方信託公司重述的公司註冊證書，至今仍在修訂(在此通過參考公司2006年4月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
3.2			北方信託公司D系列非累積永久優先股指定證書，日期為2016年8月4日(本文通過參考公司2016年8月8日提交的當前報告表格8-K的附件3.1併入)。
3.3			北方信託公司E系列非累積永久優先股指定證書，日期為2019年10月31日(本文通過參考2019年11月5日提交的公司當前報告表格8-K的附件3.1併入)。
3.4			北方信託公司章程，經2022年11月15日修訂(通過參考公司2022年11月18日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文)。
4.1			北方信託公司(Northern Trust Corporation，Wells Fargo Bank，N.A.)作為託管人(自2018年2月1日起由Equiniti Trust Company接替)與其中所述存託憑證的不時持有人之間於2016年8月8日簽訂的《存託協議》(通過參考該公司於2016年8月8日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.2			北方信託公司、作為託管人的Equiniti信託公司和其中所述存託憑證的不時持有人之間於2019年11月5日簽署的《存款協議》(通過參考公司於2019年11月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
4.3			根據1934年證券交易法第12條註冊的證券的描述。
4.4			界定本公司及其若干附屬公司長期債務持有人的權利的某些文書，並未在綜合基礎上批准債務總額超過本公司及其附屬公司總資產的10%，這些文書均未作為證據存檔。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何這些協議的副本。

						2023年年報|北方信託公司175

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展品 數			描述
10.1**			1998年5月11日北方信託公司與哈里斯信託儲蓄銀行簽訂的受託人遞延薪酬計劃信託協議(1999年8月31日由美國信託公司接替，2009年6月1日由Evercore信託公司接替，2017年10月19日由Newport信託公司接替)，涉及北方信託公司員工補充員工持股計劃、北方信託公司員工補充節儉激勵計劃、北方信託公司員工補充養老金計劃，以及北方信託公司遞延補償計劃(本文通過引用該公司截至1998年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10(Iv)併入)。
(i)**			修訂，日期為1999年8月31日(在此引用公司截至1999年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(Vi))。
(Ii)**			第二修正案，日期為2000年5月16日(在此引用公司截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10(V))。
10.2**			北方信託公司補充員工持股計劃，經修訂和重述，於2008年1月1日生效(本文通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10(Vi)納入)。
(i)**			修正案一，日期為2022年12月28日，2023年1月1日生效(本文通過引用公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.2(I)併入本文)。
10.3**			北方信託公司補充節儉激勵計劃，經修訂並於2008年1月1日起生效(本文通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10(Vii)併入)。
(i)**			修正案一，日期為2009年10月29日，自2010年1月1日起生效(通過引用公司截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10(Vi)(1)併入本文)。
(Ii)**			第二號修正案，日期為2015年8月6日，自2015年1月1日起生效(通過引用公司截至2015年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入本文)。
(Iii)**			第三號修正案，日期為2022年12月28日，2023年1月1日生效(通過引用公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.3(III)併入本文)。
10.4**			北方信託公司補充養老金計劃，自2009年1月1日起修訂和重述(本文通過參考公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10(Viii)併入)。
(i)**			修正案一，日期為2022年12月28日，2023年1月1日生效(本文通過引用公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.4(I)併入本文)。
10.5**			北方信託公司延期補償計劃，修訂並重述，自2024年1月1日起生效。
10.6**			北方信託公司2012年股票計劃(通過參考2012年4月19日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入本文)。
(i)**			董事股份單位協議表(參考本公司截至2012年3月31日止季度10-Q表附件10(Iii)併入本文)。
(Ii)**			董事按比例配售股份協議表格(本文參考本公司截至2012年3月31日止季度10-Q表格附件10(Iv))。
(Iii)**			新董事股份單位協議表(本文參考本公司截至2012年3月31日止季度10-Q表附件10(V))。
(Iv)**			2014年度執行股票期權條款及條件表格(本文參考本公司截至2013年12月31日止財政年度10-K表格年報附件10.7(Xi)而併入)。

1762023年年報|北方信託公司

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展品 數			描述
(v)**			經修訂的2017年股票期權獎勵條款和條件的表格(本文通過引用公司截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.7(X)併入)。
10.7**			北方信託公司1997年非僱員董事股票計劃(在此引用該公司截至1998年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10(XIX))。
10.8**			北方信託公司1997年非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂及重述，自2014年7月15日起生效(在此併入本公司截至2014年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.1)。
10.9**			北方信託公司2018年非僱員董事遞延薪酬計劃(本文通過參考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.11併入)。
10.10**			北方信託公司關鍵人員控制權變更分散計劃(在此併入，參考該公司2017年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。
10.11**			北方信託公司管理層控制權變更讓渡計劃(本文通過引用該公司2017年4月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
10.12**			非邀約協議表及保密協議表(於此併入本公司截至2009年3月31日止季度報告10-Q表附件10(Iii))。
10.13**			北方信託公司2017年長期激勵計劃(在此引用該公司2017年4月26日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。
(i)**			董事股票單位協議表(本文參考公司截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.10併入)。
(Ii)**			董事股份單位協議表(按比例計算)(參考公司截至2017年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.11併入本文)。
(Iii)**			2021年績效股票單位獎勵條款和條件表格(在此引用本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1).
(Iv)**			2022年績效股票單位獎勵條款和條件表格(在此併入本公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
(v)**			2023年績效股票單位獎勵條款和條件表格(在此併入本公司截至2023年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
(Vi)**			2020年股票單位獎勵條款和條件表格(在此引用本公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
(Vii)**			2021年股票單位獎勵條款和條件表格(在此併入本公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
(Viii)**			2022年股票單位獎勵條款和條件表格(在此引用本公司截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
(Ix)**			2023年股票單位獎勵條款和條件表(在此引用本公司截至2023年3月31日的10-Q表季度報告的附件10.2)。
10.14**			北方信託公司財富規劃和税務諮詢服務計劃，自2021年1月1日起修訂和重述(通過參考公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入)。
10.15**			經修訂的北方信託公司非僱員董事薪酬計劃(本文通過參考公司截至2021年12月31日的10-K表格年報附件10.17併入)。
10.16**			北方合作伙伴激勵計劃，於2024年1月16日修訂並重述。
10.17**			與Frederick H.Waddell的信函協議，日期為2019年1月23日(通過引用公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10.26併入本文)。
10.18**			北方信託公司死亡撫卹金計劃(本文參考公司截至2019年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1併入)。

						2023年年報|北方信託公司177

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展品 數			描述
(i)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃修正案一，日期為2019年7月11日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(I)而併入)。
(Ii)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃第二號修正案，日期為2019年7月29日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(Ii)而併入)。
(Iii)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃修正案第三號，日期為2020年3月18日，於2019年5月17日生效(本文通過參考公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.20(III)併入本文)。
(Iv)**			北方信託公司死亡撫卹金計劃第四號修正案，日期為2022年6月22日，於2022年5月4日生效(本文通過引用公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.19(Iv)而併入)。
10.19**			北方信託公司和Shundraed A.Thomas之間的過渡協議，日期為2022年5月3日(本文通過參考該公司2022年5月3日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
21			註冊人的子公司。
23			獨立註冊會計師事務所同意。
31.1			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2			規則13a-14(A)/15d-14(A)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席財務官證書。
32			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
97			北方信託公司規則10D-1基於激勵的薪酬補償政策
101			包括公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的以下財務和相關信息，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。
104			本年度報告的封面為Form 10-K，格式為內聯XBRL。

**表示管理合同或補償計劃或協議。

項目16--表格10-K摘要

沒有。

1782023年年報|北方信託公司

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表註冊人簽署本10-K表格年度報告。

日期：2024年2月27日

北方信託公司
(註冊人)
發信人：			/s/ Michael G.奧格雷迪
			Michael G.奧格雷迪
			董事長兼首席執行官

根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署了本10-K表格年度報告。

						2023年年度報告|北方信託公司 179

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簽名						容量
/s/ Michael G.奧格雷迪						董事長兼首席執行官 (首席行政主任)
Michael G.奧格雷迪
/s/ 傑森·J·泰勒						常務副總裁兼首席財務官 (首席財務官)
傑森·J·泰勒
/s/ 約翰·P·蘭德斯						高級副總裁與主控人 (首席會計主任)
約翰·P·蘭德斯
/s/ 琳達·沃克·拜諾						董事
琳達·沃克·拜諾
/s/ 蘇珊·克朗						董事
蘇珊·克朗
/s/ 迪恩·M哈里森						董事
迪恩·M哈里森
/s/ 傑伊·L亨德森						董事
傑伊·L·亨德森
/s/馬西·S.克萊沃恩						董事
瑪西·S·克萊沃恩
/s/ Siddharth N.（鮑比）梅塔						董事
Siddharth N.(Bobby)Mehta
/s/ 何塞·路易斯·普拉多						董事
何塞·路易斯·普拉多
/s/ 馬丁·P·斯拉克						董事
馬丁·P·斯拉克
/s/ 大衞·HB小史密斯						董事
大衞·HB小史密斯
/s/ 唐納德·湯普森						董事
唐納德·湯普森
/s/ Charles A.特里貝特，III						董事
Charles A.特里貝特，III

日期：2024年2月27日

1802023年年度報告|北方信託公司