ELTEK LTD - 1024672 - 2024
錯誤財年000102467200010246722023-12-3100010246722023-01-012023-12-310001024672eltk：會員會員2023-01-012023-12-3100010246722019-02-012023-04-3000010246722022-07-012022-07-1800010246722023-01-012023-01-3100010246722022-12-3100010246722022-01-012022-12-3100010246722021-01-012021-12-310001024672eltk：ShareIncentivePlan 2018成員2023-01-012023-12-310001024672eltk：ShareIncentivePlan 2019成員2023-01-012023-12-3100010246722020-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001024672eltk：資本儲備會員2020-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-3100010246722021-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001024672eltk：資本儲備會員2021-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001024672eltk：資本儲備會員2022-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001024672eltk：資本儲備會員2023-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001024672eltk：資本儲備會員2021-01-012021-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001024672eltk：資本儲備會員2022-01-012022-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001024672美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001024672eltk：資本儲備會員2023-01-012023-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001024672美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001024672eltk：名義上的美國美元會員2022-12-310001024672eltk：名義上的美國美元會員2023-12-310001024672eltk：DenominatedInNisMember2022-12-310001024672eltk：DenominatedInNisMember2023-12-310001024672eltk：DenominatedInEuroMember2022-12-310001024672eltk：DenominatedInEuroMember2023-12-310001024672SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310001024672SRT：最大成員數美國-GAAP：機器和設備成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成員數美國-GAAP：機器和設備成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成員數美國-公認會計準則：租賃改進成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成員數美國-GAAP：車輛成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成員數美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成員數美國-公認會計準則：租賃改進成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成員數美國-GAAP：車輛成員2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成員數美國-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-01-012023-12-310001024672eltk：USDollar ToNisMember2023-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2023-12-310001024672eltk：USDollar ToNisMember2022-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2022-12-310001024672eltk：USDollar ToNisMember2021-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2021-12-310001024672eltk：USDollar ToNisMember2023-01-012023-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2023-01-012023-12-310001024672eltk：USDollar ToNisMember2022-01-012022-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2022-01-012022-12-310001024672eltk：EuroToNisMember2021-01-012021-12-310001024672eltk：USDollar 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格20-F
 
截至2023年12月31日的財政年度
 
☐
根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明
 
或
 
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
 
截至本財政年度止12月31日, 2023
 
或
 
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_至_的過渡期
 
或
 
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告
 
需要該空殼公司報告的事件日期..
 
委員會文件編號：0-28884
 
ELTEK LTD.
(註冊人的確切名稱與其章程中指定的名稱相同
以及註冊人姓名的英文翻譯）
 
以色列
(註冊成立或組織的司法管轄權)
 
20 Ben Zion Gelis Street，斯古拉工業區， 佩塔克·提克瓦 4927920, 以色列
(主要執行辦公室地址)
 
羅恩·弗羅因德, +972-3-9395025（電話），+972-3-9342584（傳真）
 20 Ben Zion Gelis Street，斯古拉工業區， 佩塔克·提克瓦 4927920, 以色列
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
 
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
 
每個班級的標題
 
交易代碼
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值3.00新謝克爾
 
ELTK
 
納斯達克資本市場
 
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無
 
根據該法案第15（d）條有報告義務的證券： 無
 
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：
 
6,020,693普通股，每股面值3.00新謝克爾（截至2023年12月31日）
 
根據證券法第405條的規定，用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人：
 
是的☐ 不是 ☒
 
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記標明註冊人是否根據《1934年證券交易法》第13條或第15條（d）規定提交報告：
 
是的☐ 不是 ☒
 
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
 
是 ☒ 沒有☐
 
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規（本章第232.405條）第405條要求提交的所有交互數據文件。
 
是 ☒ 沒有☐
 
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器☐
加速的文件服務器☐
   
新興成長型公司☐
非加速文件服務器 ☒
 
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
 
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
 
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
 
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，則在備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
 
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據第240.10D-1(B)節的規定收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
 
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
 
美國公認會計原則 ☒
國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則
其他☐
 
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目：
 
項目17☐ 項目18☐
 
如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：
 
是的☐ 不是☒
 

引言
 
我們製造、銷售和銷售技術先進的定製印刷電路板，或稱印刷電路板，包括高密度互連，或HDI，柔性和剛性，具有高層數的電路板。我們的主要客户包括國防和航空航天、醫療、工業、電信和網絡設備製造商以及 合同電子製造商。我們於1970年根據以色列法律成立。自1997年1月首次公開發行以來，我們的普通股已在納斯達克證券市場(代碼：ELTK)上市，目前在 納斯達克資本市場交易。本年度報告中使用的術語“我們”、“我們”和“我們”是指Eltek Ltd. 及其子公司，除非另有説明。
 
我們的功能貨幣是新以色列謝克爾，而我們的報告貨幣 是美元。本年度報告中提及的“美元”或“$”均為美元， 本年度報告中提及的“新以色列謝克爾”均為新以色列謝克爾。本年度報告中出現的我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。本年度報告中出現的合併財務報表在現行匯率方法下按代表性匯率折算為美元。本報告所述每一年(或期間)的損益表和現金流量表項目使用所列各期間的平均匯率折算為美元，每一年(或期間)的資產和負債按以色列銀行公佈的截至資產負債表日期的匯率折算(1美元=截至2023年12月31日的3.627新謝克爾)，但股權賬户除外。所有不影響我們收益的匯兑差額 在累計其他全面收益中作為股東權益的單獨組成部分報告。
 
本年度報告中有關 任何合同、協議或其他文件內容的聲明是此類合同、協議或文件的摘要，並不是對其所有條款的完整描述。如果我們將這些文件中的任何一份作為本年度報告或我們之前提交的任何註冊聲明或年度報告的證物，您可以閲讀該文件本身以獲取其條款的完整描述。
 
除本年度報告中包含的歷史信息外，本年度報告中包含的陳述均為《1933年證券法》(經修訂)27A節或《證券法》(經修訂)或《證券法》(經修訂)或《證券法》(經修訂)和《1995年私人證券訴訟改革法》(經修訂)所指的前瞻性陳述，財務狀況和經營結果。此類前瞻性陳述反映了我們對未來事件和財務結果的當前看法。我們敦促您考慮使用“預期”、“相信”、“不相信”、“預期”、“計劃”、“打算”等術語的陳述。我們提醒讀者，前瞻性表述僅為預測，因此固有地受到不確定性和其他因素的影響，涉及已知和未知風險，可能導致實際結果、業績、活動水平或行業結果與此類前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、活動水平或成就大不相同。敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性表述，除適用法律(包括美國證券法)要求外，我們沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映新信息、未來事件或情況，或在本聲明日期後的其他情況。我們已嘗試在 第3.D項中的風險因素部分確定重大不確定性和其他影響前瞻性陳述的因素。“關鍵信息--風險因素。”
 
i
目錄表

頁面編號

第一部分

1
第 項1.
董事、高級管理人員和顧問的身份
 1
第 項2.
報價 統計數據和預期時間表
 1
第 項3.
密鑰 信息
 1
A.
[已保留]
 1
B.
資本化和負債
 1
C.
原因 收益的提供和使用
 1
D.
風險 因素
 1
第 項。
關於公司的信息
22
A.
歷史 及公司發展
 22
B.
業務 概述
 23
C.
組織 結構
 28
D.
財產， 工廠和設備
 29
項目 4A。
未解決的 員工意見
 29
第 項5.
運營和財務回顧與展望
 29
A.
操作 結果
 29
B.
流動性 與資本資源
 32
C.
研發、專利和許可證
 34
D.
趨勢 信息
 34
E.
關鍵 會計估計
 34
第 項6.
董事、高級管理層和員工
 35
A.
董事 及高級管理層
 35
B.
補償
 38
C.
董事會 做法
 39
D.
員工
 48
E.
共享 所有權
 50
F.
披露 註冊人追回錯誤賠償的行動
 51
第 項7.
主要股東和關聯方交易
 51
A.
少校 股東
 51
B.
相關 方交易
 52
C.
興趣 專家和顧問
 54
第 項8.
財務信息
55
A.
合併 報告和其它財務信息
 55
B.
重要 變化
 56
第 項9.
優惠和上市
 56
A.
優惠 及上市詳情
 56
B.
分銷計劃
56
C.
 市場
 56
D.
銷售 股東
 56
E.
稀釋
 56
F.
對這一問題
 56

II

第 項10.
其他 信息
 56
A.
共享 資本
 56
B.
備忘錄 及章程細則
 56
C.
材料 合同
 57
D.
Exchange 控制
 57
E.
税收
 58
F.
股息 和付款代理人
 66
G.
語句 專家
 66
H.
文檔 展出
 66
I.
子公司 信息
 66
第 項11.
量化 關於市場風險的潛在披露
 66
第 項12.
除股權證券外的證券説明
67
第II部

67
第 項13.
違約、 股息拖欠和拖欠
 67
第 項14.
材料 對擔保持有人權利和收益使用的修改
 67
第 項15.
控制 和程序
 67
第 項16.
[已保留]
 68
第 項16A。
審計委員會財務專家
 68
第 16B項。
道德準則
68
第 項16C。
委託人 會計師費用和服務
 69
第 項16D。
豁免 來自審計委員會的上市標準
 69
第 16E項。
發行人和關聯購買者購買股權證券
 69
第 16F項。
更改 登記人的認證會計
 69
第 項16G。
公司治理
69
第 16H項。
礦山 安全泄漏
 70
項目 16i.
披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息
 70
項目16J。
 內幕交易者政策
70
項目16K。
 網絡安全
 70
第 項17.
財務報表
71
第 項18.
財務報表
71
第 項19.
展品
 71

三、
 
第 部分I
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
不適用。
 
第三項。
關鍵信息
答：我不知道，我不知道，我保留了。
 
B、C、B、B、C、C、B、B、C、B、C、B、B、C、C、B、B、C、C、C、
 
不適用。
 
C.*
 
不適用。
 
D.*風險因素
 
投資我們的普通股涉及高度的風險和不確定性。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性 。我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會因以下任何風險而受到不利影響。*在這種情況下，我們的普通股可能會貶值，您可能會失去全部或部分投資。這些風險因素包括：
 
與我們的業務和行業相關的風險
 
•
我們未來可能需要額外的資本，但我們可能無法獲得。
 
•
我們依賴的是獨一無二的機器，這種機器可能會出現故障，可能不會輕易更換。
 
•
由於印刷電路板市場競爭激烈，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。.
 
•
以色列和國際電子工業的迅速變化和經濟衰退的壓力可能會對我們的業務產生不利影響。
 
•
我們的產品和產品部件需要符合某些行業標準。
 
•
主要客户佔我們收入的很大一部分。失去一個關鍵客户將對我們的業務業績產生不利影響 。
 
•
我們依賴選定數量的供應商來及時交付關鍵原材料，失去一個或多個供應商或延遲這些原材料的供應將對我們的製造能力產生不利影響。如果這些供應商推遲或停止生產或供應這些原材料，我們可能會遇到生產和發貨延遲、成本增加 以及取消產品訂單的情況。
 
•
我們的經營業績可能會受到匯率波動的不利影響。
 
1

•
不利的國內和全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
•
我們預計我們的商業保險單的範圍將更加有限，我們的保費將比前幾年更高，這可能會導致我們減少保險範圍。因此，我們可能會招致未投保的損失。
 
•
我們受到環境法律法規的約束。遵守這些法律和法規要求我們產生成本，我們 如果不遵守，將受到罰款或其他制裁。
 
•
我們過去一直是，目前也是，受到與環境問題有關的索賠和訴訟。如果我們被發現違反環境法律，我們可能會承擔損害賠償和補救費用，並可能受到 停產的影響，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
 
•
我們可能無法在我們未使用的信用額度中遵守金融契約。
 
•
雖然我們近年來一直在盈利，但我們可能無法維持長期的盈利運營，也可能沒有足夠的資源為未來的運營提供資金，
 
•
我們在美國和其他海外市場擴大業務的努力可能不會成功。如果我們不成功，我們未來的收入和盈利能力將受到不利影響。
 
•
我們可能需要遵守《國家工業安全計劃操作手冊》對我們設施安全許可的要求，這是我們能夠為美國政府處理機密合同的先決條件。
 
•
我們的國際業務和銷售可能會遇到困難，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生重大不利影響。
 
•
如果需要，遵守2018年向我們發放的新營業執照的條件可能會代價高昂。我們可能會受到某些制裁，包括鉅額罰款、刑事訴訟，以及在不太可能的情況下下令關閉我們的工廠。
 
•
火災、自然災害或其他事件對我們的製造設施造成的損害可能會對我們的業務、財務狀況、保險費和運營結果產生重大不利影響。
 
•
我們很容易受到流行病、流行病和其他公共衞生危機的一般經濟影響，例如始於2020年的新冠肺炎大流行 。
 
•
我們的季度經營業績波動很大。任何時期的經營結果不應被視為未來任何時期預期結果的指示性結果。
 
•
我們的產品和相關製造流程往往非常複雜，因此我們的產品發貨可能會延遲。我們的 產品有時可能包含製造缺陷，這可能會使我們承擔產品責任和保修索賠。由於主要原材料價格上漲，我們的營業利潤率 可能會受到影響。
 
•
投資者、貸款人、客户和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理政策的日益嚴格的審查和不斷變化的預期可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
 
•
我們在亞洲與製造成本比我們低的印刷電路板製造商競爭。
 
•
我們可能無法根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，這可能會對我們的經營業績、投資者對我們報告的財務信息的信心以及我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
 
2

•
我們必須遵守“衝突礦產”規則，這些規則將成本強加給我們，可能會使我們的供應鏈更加複雜， 並可能對我們的業務產生不利影響。
 
•
與氣候變化和温室氣體排放相關的更多監管可能會給業務帶來巨大的額外成本。
 
•
我們過渡到新的企業資源規劃系統的障礙可能會對我們的業務和運營結果以及我們對財務報告的內部控制的有效性產生不利影響。
 
•
網絡或信息技術安全遭到破壞、自然災害或恐怖襲擊可能對我們的業務產生不利影響。
 
•
技術變革可能會對我們產品的市場接受度產生不利影響。
 
•
我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能並不有效或不夠。
 
•
聲稱我們的產品侵犯了第三方的知識產權，可能會要求我們招致鉅額費用。
 
•
我們受到全球通脹和利率上升的影響，這可能會增加我們的商品和服務成本以及借貸成本。
 
與我國人力資本相關的風險
 
•
如果我們的勞動力將由工會代表，我們可能會因重新談判我們的勞動合同而產生額外的成本或經歷停工。
 
•
有時，我們可能會在涉及涉嫌違反與僱傭做法、工資和福利有關的勞動合同法的訴訟中被列為被告。
 
•
根據以色列現行法律，我們可能無法執行不競爭的公約，因此可能無法阻止我們的競爭對手 受益於我們一些前僱員的專業知識。
 
•
我們業務的成功依賴於關鍵人員。
 
•
我們獲得保險的能力針對董事和裁員可能會減少， 這可能會對我們留住和吸引董事和高管的能力產生不利影響。
 
與我們普通股相關的風險
 
•
我們的股價過去一直不穩定，未來可能會繼續受到市場價格和成交量大幅波動的影響 。
 
•
日產先生的表決權權益，單獨或通過我們的控股股東Nistec Golan，可能會與其他股東的利益發生衝突。
 
•
我們未來可能會被歸類為被動型外國投資公司或PFIC，這將使我們的美國投資者受到不利的 税收規則的約束。
 
•
我們不保證在可預見的未來將繼續分配紅利。
 
3

與我們在以色列的組織和地點相關的風險
 
•
以色列的政治、經濟和軍事不穩定，包括最近哈馬斯和其他恐怖組織的襲擊以及以色列對他們的戰爭，可能會擾亂我們的業務並對我們的業務狀況產生負面影響，損害我們的業務結果 並對我們的股價產生不利影響。
 
•
我們的人員履行預備役的義務可能會對我們的行動結果產生負面影響。
 
•
我們和我們的董事和高級職員可能很難獲得法律程序的服務和執行。
 
•
以色列法律的條款可能會推遲、阻止或使收購我們變得困難，這可能會阻止控制權的變更，從而影響我們的股票價格。
 
•
我們股東的權利和責任受以色列法律管轄，在某些方面與美國法律規定的股東權利和責任不同。
 
•
以色列政府向國內公司提供的税收和其他激勵措施的終止或減少可能會增加在以色列經營公司的成本。
 
與我們的業務和行業相關的風險
 
我們未來可能需要更多資金， 我們可能無法獲得.
 
截至2023年12月31日，我們擁有1,210萬美元的現金和現金等價物以及1,610萬美元的短期銀行存款和營運資本。2024年2月，我們完成了625,000股普通股的發行，並在扣除費用前籌集了1,000萬美元。未來缺乏足夠的營運資金可能會對我們未來有效競爭或擴大生產設施的能力產生負面影響 包括我們的投資計劃 。如果我們未來出現運營虧損或無法從我們的業務中產生自由現金流，我們可能 沒有足夠的營運資金為我們的運營提供資金，並將需要獲得額外的融資。我們的運營和融資活動提供的營運資金需求和現金流可能會因季度而異，這取決於以下因素：(I)訂單和交貨的時間；(Ii)期間的淨利潤；(Iii)新設備的採購；(Iv)庫存的積累；(V)向客户提供的付款條件；(Vi)供應商提供的付款條件；以及(Vii) 維持我們目前的信用額度或從銀行和其他貸款人獲得額外的信用額度和長期貸款的能力。缺乏充足的營運資金可能會對我們未來有效競爭的能力產生負面影響。
 
截至2023年12月31日，我們沒有從銀行獲得任何未償還的長期貸款，未使用的循環信貸額度總計870萬新謝克爾(約合240萬美元)。我們未來可能無法繼續使用這些信貸安排 。我們的所有資產都被質押，作為我們對銀行的負債的擔保，未來任何此類資產的質押都需要銀行的同意。
 
我們依賴的是一種可能出現故障且不容易更換的機器。
 
我們製造設備的正常運行是我們有效運營業務的一個重要因素。我們擁有和使用幾臺獨特的製造機器，其中一些正在老化，有時出現故障，導致我們的製造活動中斷，有時甚至停止，這對我們的業務產生了不利影響。 我們可能需要大量資金來維修或更換我們的生產機器，而我們可能無法隨時獲得更換或更換部件。機械故障可能導致我們的製造活動在很長一段時間內停止，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
4

關鍵客户佔我們收入的很大一部分 。失去一個關鍵客户將對我們的業務業績產生不利影響。
 
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，一組 關聯公司分別佔我們總收入的13.7%、18.7%和21.2%，另一組關聯公司 分別佔我們總收入的14.0%、9.2%和7.9%。我們預計，我們未來收入的很大一部分將繼續依賴於一小部分客户。如果我們無法留住我們的關鍵客户，或無法保持與這些客户的業務水平，或者如果我們無法吸引足夠的新業務來彌補任何關鍵客户的業務損失或減少，我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
 
我們依賴選定數量的供應商來及時交付關鍵原材料，失去一家或多家供應商或延遲這些原材料的供應將對我們的製造能力產生不利影響。如果這些供應商延遲或停止生產或供應這些原材料，我們可能會遇到生產和發貨延遲、成本增加以及產品訂單取消的情況。
 
我們目前從選定數量的供應商獲得關鍵原材料。我們與供應商沒有長期供應合同，我們的主要供應商可能不會繼續以當前水平或根本不向我們供應原材料。*這些原材料的任何交付延遲或短缺都可能中斷和 延遲我們產品的製造，並可能導致我們產品的訂單取消。
 
由於大部分印刷電路板製造集中在東南亞 亞洲，原材料供應商可能會集中注意力，優先考慮這些地區的製造商，這可能會中斷對我們的原材料供應。此外，這些供應商可能會在 隨時停止生產或供應這些原材料。在截至2023年12月31日的一年中，我們從兩(2)家供應商的採購分別佔我們總原材料成本的28%和26%。如果我們無法隨時獲得此類原材料，我們可能無法及時確定和整合替代供應來源。向替代供應商的任何過渡都可能導致生產和發貨延遲，並增加費用，並可能限制我們向客户交付產品的能力。
 
如果原材料或組件供應商未能滿足我們的產品質量標準，包括與“衝突礦物”相關的標準，可能會損害我們的客户關係。此外，如果我們無法確定替代供應來源，我們可能不得不修改我們的產品或我們的大部分生產流程以使用替代原材料，這需要客户同意使用此類材料，這可能會導致生產和發貨延遲 ，增加設計和製造成本，並提高我們產品的價格。
 
由於印製電路板市場競爭激烈，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
 
全球印刷電路板行業高度分散，競爭激烈。 它的特點是技術日新月異，新產品推出頻繁，客户要求快速變化。我們主要在複雜、柔韌和剛性的多層印刷電路板市場競爭。在以色列市場，我們主要與印刷電路板技術有限公司和主要的國際印刷電路板出口商競爭，主要來自東南亞、歐洲和北美。
 
在歐洲市場，我們主要的競爭對手是：比利時的高級電路板公司，奧地利的AT&S奧地利技術和系統公司，Dyconex和Cicor(瑞士)，Graphics，Except電路板和Invotec(英國)，Cistelaier和Somacis(意大利)，Schoeller-Electronics GmbH(前身為Ruwel Werke GmbH)(德國)和其他一些德國公司。在北美市場，我們主要與TTM，Inc.(前身為DDI Corp.和ViasSystems)，KCA Electronics Inc.，Lenthor Engineering，Inc.，Inc.Teledyne和某些其他美國公司。這些競爭對手中的許多 比我們擁有明顯更多的財務和營銷資源。*我們目前在剛性印刷電路板領域的競爭主要來自東南亞(主要是中國)的印刷電路板製造商，他們的生產成本比我們低得多。持續的競爭壓力可能會導致我們失去相當大的市場份額。
 
此外，這些競爭對手可能會比我們更快地對新技術或新興技術做出反應，或更快地適應客户需求的變化。我們必須不斷開發改進的製造工藝，以滿足客户對複雜產品的需求，我們的製造工藝技術通常不受重大的專有保護。在電子行業衰退期間，我們提供快速週轉服務、集成製造解決方案和響應迅速的客户服務的戰略對客户的重要性可能會降低。因此，我們 可能需要更多地在價格基礎上競爭，這將導致我們的毛利率下降。
 
5

我們的運營結果可能會受到匯率波動的不利影響 。
 
我們的收入和支出以新謝克爾、美元和歐元計價。由於我們的收入和支出所用貨幣的比例不同，NIS與其他貨幣之間的匯率波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況。我們以美元和歐元計價的收入的新謝克爾價值受到美元和歐元對新謝克爾貶值的負面影響。2023年新謝克爾兑美元的平均匯率比2022年高出約9.7%，這對我們2023年的運營業績產生了積極影響。如果我們以美元或歐元計價的收入的NIS價值下降，我們的運營結果將受到不利影響。我們無法預測以色列通貨膨脹率或新謝克爾對美元或其他外幣的貶值或升值的任何未來趨勢。
 
我們目前不從事對衝交易。如果我們決定在未來進行任何套期保值交易，以在一定程度上保護自己不受匯率波動的影響，我們的對衝努力可能會 不成功，或者此類交易如果達成，可能不會實質性地減少外幣匯率波動對我們運營結果的影響。此類對衝交易可能不一定會緩解匯率波動對我們業務運營成本的較長期影響，並可能導致額外費用。
 
不利的國內和全球經濟狀況 可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
在經濟活動放緩期間，我們的客户可能會 減少對我們的產品、技術和專業服務的需求，這將減少我們的銷售額，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。全球和國內經濟繼續面臨許多經濟挑戰，包括主權違約威脅、信用評級下調、企業和消費者信貸受限，以及對各種產品和服務的需求可能下降。這些發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能會導致銷售週期延長，新技術的採用速度放緩，我們產品和服務的價格競爭加劇。我們還可能面臨信用風險和應收賬款拖欠，這些都不在抵押品的覆蓋範圍內。
 
我們很大一部分業務是在製造或通常銷售我們的產品和解決方案的 市場之外進行的，因此，我們經常向此類市場出口大量產品。由於我們在這些國家的經濟、立法、政治和軍事條件，包括敵對行動和恐怖主義行為，我們可能被拒絕接觸潛在客户或供應商，或被拒絕將產品從我們的任何子公司運往我們目前運營或希望運營的國家/地區。
 
特別是，在貿易政策、條約、政府法規、 和關税方面，美國與其他國家之間的未來關係目前存在很大的不確定性。例如，最近美國和包括中國和加拿大在內的其他國家對各種產品徵收關税和/或改變關税，在影響美國和其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規方面帶來了更大的不確定性，新的和/或增加的關税已經並可能在未來使我們面臨額外的 成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税，以及特定國家出現的任何民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者購買行為，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。儘管美國和中國於2020年1月15日簽署了一項第一階段貿易協議，以減少計劃中的關税上調，但對雙邊貿易關係穩定性的擔憂依然存在。
 
俄羅斯於2022年2月開始入侵烏克蘭，導致美國、歐盟、英國和其他司法管轄區實施了某些制裁。任何加劇的軍事衝突、經濟影響或持續的地緣政治不穩定，包括俄羅斯和歐洲運營風險的增加、額外的制裁或反制裁、加劇和延長的通脹、網絡中斷或攻擊以及更高的供應鏈成本，都可能導致全球市場和行業的進一步中斷、不穩定和波動，可能對我們的運營產生實質性的不利影響。我們在以色列和美國以外的國家和地區(包括歐洲)都有業務或活動，上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。到目前為止，我們經歷了更長的發貨時間，但這對我們的業務沒有任何實質性的不利影響。如果全球經濟和市場狀況或主要市場的經濟狀況仍然不確定或進一步疲軟，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
 
6

我們預計我們的商業保險單 的範圍將更加有限，保費將比前幾年更高。因此，我們可能會招致未投保的損失。
 
我們保單的承保範圍和承保範圍可能不足以 涵蓋未來的潛在索賠。我們獲得的保險範圍可能包含較大的免賠額或承保範圍不足 或無法承保某些風險或潛在損失。此外，我們的保單由我們的保險公司進行年度審查， 不得以類似或優惠的條款續簽，包括在承保範圍、免賠額或保費方面，或根本不續簽。如果我們未來遭遇機械故障、火災或洪水或產品責任索賠，我們可能無法以令人滿意的 費率或足夠的金額或根本無法維持適用的保險。此類保險索賠可能會對我們的製造流程產生負面影響，因此，銷售、銷售或要求更改設計或製造流程，其中任何一項都可能損害我們與客户和合作夥伴的關係， 對我們的聲譽和業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
 
我們受環境法律和法規的約束。 遵守這些法律和法規要求我們產生成本，如果不遵守，我們將受到罰款或其他制裁。
 
我們的運營受到各種環境法律和法規的監管，其中包括將危險材料排放到空氣和水中，以及處理、儲存和處置此類材料。*遵守這些法律和法規是印刷電路板製造商的主要考慮因素，因為製造過程中使用 金屬和被歸類為危險物質的化學品。自2003年5月以來，我們的環境管理體系已通過ISO 14001認證。該認證建立在成功實施環境管理要求的基礎上，包括對我們的流程、原材料和產品的持續監控。該認證需要接受以色列標準協會進行的定期合規性審核。如果我們在未來被發現違反了環境法律或法規，我們可能會承擔損害賠償責任和補救行動的費用，可能會受到刑事起訴，包括一系列潛在的處罰，還可能被吊銷開展我們的業務或其任何部分所需的許可證。 任何此類責任或吊銷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。隨着時間的推移，環境法律可能會變得更加嚴格，施加更大的合規成本，並增加與違規相關的風險和處罰。以色列缺水可能會減少包括我們在內的製造廠可用水的分配， 這可能會影響我們廢水中的污染物濃度，使我們更難遵守前述法規，如果發生這種情況，我們將需要投入額外資金來改善我們的廢水處理系統。
 
遵守環境法律法規的成本 在一定程度上取決於這些法律法規中的要求以及實施這些要求所選擇的方法。如果實施新的或更具限制性的 標準，如果我們無法通過向客户收取的費率收回這些成本，則合規成本可能會非常高，並對我們的收入和運營結果產生不利影響 。
 
我們的客户還必須遵守各種政府 法規、法律要求和行業標準，包括上面討論的許多特定行業的法規。我們的客户如果不遵守，可能會影響他們的業務，進而影響我們對他們的銷售。此外，如果法規或其他要求要求我們的客户對其產品線進行更改，這些更改可能會顯著 擾亂這些客户的特定計劃，並導致我們的業務效率低下。
 
我們過去和現在一直受到與環境問題有關的索賠和訴訟。如果我們被發現違反環境法律，我們 可能會承擔損害賠償和補救費用，並可能受到停產的影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
我們過去一直是，現在也是，受到與環境問題有關的索賠和訴訟的影響。我們可能會受到進一步的環境索賠，指控我們違反了環境法。如果我們在此類索賠和其他未來索賠和訴訟中失敗，或者如果實際結果與我們的假設和判斷不一致 ，我們可能會面臨可能對我們公司造成重大損失的損失。
 
7

2019年3月，環保部代表視察了我們的辦公場所，並就涉嫌違反《清潔空氣法》和《危險材料法》(1993)發出了警告。
 
2022年，我們對城市污水排放系統排放偏離標準的許可進行了延期。但不能保證在未來會批准這樣的延期。
 
2022年7月，我們收到以色列環保部的通知，以色列環保部打算對涉嫌違反《危險材料法》(1993)的行為處以約10萬美元的罰款。我們提交了對通知的迴應，並要求將處罰減少40%。2023年6月，環保部決定部分接受我們的要求，並將金融制裁金額降低20%。在減價之後，我們已經支付了罰款。
 
2023年1月，我們收到了環保部的通知，稱環保部打算在2019-2020年間對涉嫌違反清潔空氣法的行為處以約60萬美元的罰款。我們已經支付了這筆罰款，並在財務報表中記錄了相關費用。我們已提出行政上訴，要求減輕罰款，並退還部分已支付的罰款。2024年2月，審理行政申訴的法院裁定退還已支付罰款金額的10%。
 
2023年10月，我們收到了該部的通知，內容涉及該工廠2021年5月進行的鑽探調查中存在土壤污染的疑似問題。2024年1月24日，該部代表 訪問了該公司的設施，並通知該公司，需要對該設施 區域的土壤和地下水進行額外調查。
 
如果我們被發現違反了環境法，除了罰款外，我們還可能 承擔損害賠償、補救行動的費用和一系列潛在的處罰，還可能 關閉我們的工廠。此類制裁可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
與氣候變化和温室氣體排放相關的更多監管可能會給運營帶來巨大的額外成本。
 
各國政府和政府機構已經通過或正在考慮進行法律和法規改革，以應對氣候變化和温室氣體排放的潛在影響。 國際條約或協議還可能導致加強對氣候變化和温室氣體排放的監管，包括引入温室氣體排放交易機制。任何有關氣候變化和温室氣體排放的法律或法規都可能對我們的運營以及我們客户和供應商的運營造成重大成本，包括增加的能源、資本設備、環境監測、報告和其他合規成本。“ ”補償“或”信用“可能是潛在的總量管制和交易計劃或類似擬議的監管措施的一部分 仍不確定。”任何未來通過的氣候變化和温室氣體法律或法規都可能對我們以及我們的客户和供應商與位於不受此類法律或法規約束地區的公司競爭的能力產生負面影響。這些法定的 和監管舉措如果生效，可能會通過我們的供應商或客户直接或間接地影響我們的運營。在知道 未來任何法律或法規的時間、範圍和程度之前，我們無法預測對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的影響。
 
投資者、貸款人、客户和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理政策或ESG政策的日益嚴格的審查和預期的變化 可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
 
所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。 投資者、貸款人和其他市場參與者越來越關注ESG實踐，近年來也越來越重視其投資的影響和社會成本。與ESG相關的更多關注和行動可能會阻礙我們獲得資本 ，因為投資者和貸款人可能會因為他們對我們的ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資分配。 如果我們不適應或遵守投資者、貸款人或其他行業股東的期望和標準，這些期望和標準正在發展，或者 我們被認為沒有適當地應對對ESG問題的日益關注，無論是否有法律要求這樣做，我們可能會遭受聲譽損害，業務、財務狀況和我們公司股票的價格可能會受到實質性的不利影響。
 
8

雖然我們近年來一直在盈利，但我們可能無法維持長期的盈利運營，而且可能沒有足夠的資源為未來的運營提供資金。
 
雖然我們在截至2023年12月31日的三年中每年都實現了淨利潤，但我們在過去並沒有保持持續的盈利運營。自成立以來，我們已累計產生約490萬美元的赤字。不能保證我們將來能夠盈利。如果我們在未來遭受運營虧損，我們可能沒有足夠的營運資本來支持我們的運營。如果我們不能從運營中產生足夠的現金，我們將被要求獲得額外的融資或降低我們的支出水平。如果這樣的融資 未來可能無法獲得，或者如果可以獲得，可能不是以對我們有利的條款。如果我們沒有足夠的資金，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性和不利的影響。
 
我們未來可能無法獲得以色列政府的撥款。
 
我們獲得了以色列創新機構(“IIA”)的最終批准，將獲得40%的版税，參與一個約為800,000美元的一年開發計劃，該計劃於2023年1月啟動。該計劃又延長了13個月，直到2025年2月。此研發計劃旨在 使我們能夠在製造過程的某些階段實現顯著更快的生產率，同時也將大幅減少廢品率。我們不能保證研發計劃將成功實現其目標，也不能保證將實現所有預定義的收益 ，因此不能保證任何額外的撥款。
 
以色列和國際電子行業的快速變化和經濟衰退的壓力可能會對我們的業務產生不利影響。
 
我們的主要客户包括國防和航空航天製造商、醫療、工業、電信和網絡設備製造商以及合同電子製造商。電子行業受到快速技術變化和產品過時的影響。停產或修改我們 公司生產的含有多氯聯苯的產品可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，電子行業受到急劇的經濟週期的影響。我們在印刷電路板行業的競爭對手增加 或產能過剩，以及電子行業主要細分市場的衰退壓力 可能會導致價格競爭加劇和利潤率下降。因此，我們的財務狀況和運營業績可能會受到不利影響 。以色列和國際電子市場的下滑可能會導致我們的收入下降，並對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
我們在美國和其他海外市場拓展業務的努力可能不會成功。如果我們不成功，我們未來的收入和盈利能力將受到不利影響 。
 
我們的業務計劃假設來自美國和其他市場的收入增加。然而，我們增加對這些市場的銷售的努力可能不會成功。對醫療、國防和航空航天行業的銷售可能會受到幾個因素的影響，包括主要針對美國的政府支出削減。如果我們 在此類努力中失敗，我們未來的收入和盈利能力將受到不利影響。
 
為了向美國國防市場銷售多氯聯苯，我們被要求 從美國國務院獲得國際武器販運條例(ITAR)註冊，這需要定期 延期。不能保證我們將能夠保留我們的ITAR認證。如果我們公司的控制權發生變化，美國國務院可能會對控制權轉移進行調查並反對交易。失去我們的ITAR認證 可能會對我們未來的收入和盈利能力產生不利影響。
 
我們可能需要遵守《國家工業安全計劃操作手冊》對我們的設施安全許可的要求，這是我們能夠為美國政府處理機密合同的先決條件。
 
要獲得美國國防部(DoD)和美國政府某些其他機構的機密合同，需要獲得設施安全許可。要 成為合格實體，我們必須遵守國家工業安全計劃操作手冊或NISPOM的要求， 以及任何其他適用的美國政府工業安全法規。此外，由於我們很大一部分有投票權的 股權由非美國實體擁有，因此我們需要受特別安全協議或SSA的條款和要求的管轄和運營。
 
9

如果我們違反SSA、NISPOM或任何其他適用的美國政府工業安全法規(根據保密合同條款可能適用於我們)的條款和要求， 我們可能會失去安全許可。我們不能確定我們是否能夠維持我們的安全許可。如果由於某種原因 我們的安全許可失效或終止，我們可能無法繼續執行機密合同，也無法 簽訂新的機密合同，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
 
網絡或信息技術安全遭到破壞, 自然災害或恐怖襲擊可能會對我們的業務產生不利影響。
 
網絡攻擊或其他對網絡或IT安全的破壞、自然災害、恐怖主義行為或戰爭行為可能導致設備故障或擾亂我們的系統和運營。我們可能會嘗試 通過網絡攻擊、惡意軟件、計算機病毒和其他未經授權的訪問方式來破壞我們網絡和IT基礎設施的安全 ，這也可能會影響我們產品和服務的運營。由於此類 事件，我們無法運營我們的設施，即使是在有限的一段時間內，也可能導致鉅額費用或市場份額被全球印刷電路板行業的其他競爭對手搶走。此外，未能保護客户和員工機密數據的隱私不受網絡或IT安全的破壞，可能會損害我們的聲譽。2021年第三季度，在我們的計算機網絡系統上檢測到異常活動 。我們立即採取了一些行動，消除了潛在的威脅。活動結束時沒有 需要禁用我們的系統或任何其他影響。我們認為，這一企圖的目的是獲取信息，而不是索要贖金。事件發生後，我們採取措施加強我們的電腦基礎設施保護系統。由於我們反應迅速， 到目前為止，我們沒有對我們的業務或運營產生實質性的不利影響。但是，為了調查和應對未來的攻擊、響應不斷變化的監管要求、升級我們的網絡安全系統和控制，以及補救安全危害或損壞，我們可能會產生巨大的成本。為了應對過去的威脅和攻擊，我們實施了進一步的控制，並計劃採取其他預防措施，以進一步加強我們的系統，以抵禦未來的攻擊。但是，我們不能保證此類 措施將提供絕對安全，不能保證我們將來能夠及時做出反應，也不能保證我們在過去或未來攻擊後的補救工作 將會成功。因此，我們的財務業績和經營業績將受到重大不利影響。
 
我們在國際業務和銷售方面可能會遇到困難，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生實質性的不利影響。
 
與美國軍事機構以及歐洲軍事裝備製造商的合同受到某些監管限制和批准，我們可能無法遵守或獲得這些限制和批准。我們可能無法維持或增加國際市場對我們產品的需求。但如果我們無法保持或增加國際市場對我們產品的需求，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
 
國際業務面臨固有風險，包括以下風險：
 

 •
多個外國市場可能出現的衰退環境或經濟不穩定的影響；
 

 •
監管要求的變化和遵守各種各樣的外國法律；
 

 •
關税和其他貿易壁壘；
 

 •
對外幣的兑換實行匯率或價格管制或其他限制；以及
 

 •
人員編制和管理海外業務的困難和成本。
 
重大的政治事態發展也可能對我們產生實質性的不利影響。在美國，財政、國防撥款、税收和勞工政策的潛在或實際變化可能會 產生不確定和意想不到的後果，對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
 
10

火災、自然災害或其他事件對我們的製造設施造成的損害可能會對我們的業務、財務狀況、保險費和 經營業績產生重大不利影響。
 
由於火災、爆炸、戰爭行為或恐怖主義、洪水、龍捲風、地震、閃電、其他自然災害、需要維護或其他事件，我們的設施在很長一段時間內被摧毀或關閉，可能會對我們造成財務損害，增加我們的業務成本，並限制我們及時提供製造服務的能力。
 
對於自然災害對我們的設施或客户的產品造成的損壞，我們的保險承保範圍是有限的，並受到免賠額和承保範圍的限制。此類承保範圍可能不夠充分，或者繼續以商業上合理的費率和條款提供。此外，由於最近發生的事件，我們的保險費也有所上升。
 
如果我們的設施因自然災害、需要的維護或其他事件而臨時或永久關閉，我們的運營可能會嚴重中斷。此類事件 可能會延遲或阻止產品製造和發貨，因為轉移生產或維修、重建或更換受影響的製造設施所需的時間 。這一時間框架可能會很長，並導致大量的維修費用和相關費用。雖然我們已經制定了災難恢復計劃，但不能保證此類計劃足以使我們的運營在發生災難、需要維修或其他特殊事件時繼續 。此類事件發生後，任何長期無法在未受影響的 工廠繼續運營的情況都會減少我們的收入，並可能損害我們作為可靠供應商的聲譽。
 
2022年6月14日，我們位於Petach-Tikva的工廠的一個生產房間發生火災。我們能夠在沒有任何人員傷亡的情況下控制住火災，並已完成了對受損生產線的修復，我們的製造能力已恢復到正常水平。我們收到了保險公司對我們造成的損失的賠償。
 
我們很容易受到流行病、流行病和其他公共衞生危機的總體經濟影響，例如始於2020年的新冠肺炎大流行。
 
儘管全球大多數國家的公共衞生和檢疫條件似乎有所改善，但對於新冠肺炎是否會出現更多毒株，以及全球各國政府和衞生當局是否會被迫實施與以前使用的相同或類似的檢疫措施，仍然存在不確定性 。針對新冠肺炎重新實施隔離、封鎖或其他措施可能會顯著增加我們用於預防性保護措施的費用，以及我們因運營中斷而產生的成本。例如， 我們可能被要求根據我們的物理空間限制工作的員工數量，或者我們的生產能力可能會因原材料短缺而受到影響。*上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生不利影響。
 
與其他行業不同，作為實體產品製造商，我們不能依賴我們的主要勞動力在家工作。以色列和其他國家此前曾強制實施隔離和關閉，以減緩新冠肺炎的傳播，並在此次大流行期間限制國際旅行。雖然之前的政府關閉對我們的業務沒有 重大影響，但未來的政府關閉可能會導致正在進行的工作暫停和交付延遲 ，這將對我們未來的收入和現金流產生不利影響。我們將繼續密切關注COVID對我們業務和地理位置各個方面的影響，包括對我們的勞動力、供應鏈和客户的影響。
 
我們未來的運營業績和流動性可能會受到超出正常付款期限的應收賬款延遲支付、供應鏈中斷以及客户面臨的運營挑戰的不利影響 。新冠肺炎的持續爆發可能導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退或全球衰退，這可能會導致我們證券的交易價格大幅波動或下跌，影響我們執行戰略業務活動的能力，影響對我們產品的需求 ，並可能影響我們的經營業績。這些可能會進一步限制或限制我們以優惠的條款獲得資本的能力，或者根本不會導致整合，從而對我們的業務產生負面影響，削弱需求，增加競爭，導致我們進一步減少資本支出，或以其他方式擾亂我們的業務。
 
11

我們的季度經營業績波動很大。 任何時期的經營業績都不應被視為未來任何時期的預期結果。
 
我們過去的季度經營業績波動較大，未來也可能大幅波動。我們未來的經營業績將取決於許多因素，包括 (但不限於)以下內容：
 

 •
重大訂單的規模和時間以及它們的履行情況；
 

 •
對我們產品的需求以及我們客户購買的產品組合;
 

 •
來自低價製造商的競爭;
 

 •
外幣匯率波動，主要是新謝克爾兑美元和歐元;
 

 •
製造良率;
 

 •
植物利用;
 

 •
原材料的可得性；
 

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工廠或生產線關閉，以修理或更換故障的製造設備；
 

 •
我們銷售週期的長短；
 

 •
我們的戰略變化;
 

 •
本季度的工作天數；
 

 •
季節性趨勢的變化；以及
 

 •
國內國際經濟政治大局。
 
由於上述因素，季度收入和經營業績很難預測 ，每個季度的業績可能會有很大差異。
 
季度銷售和運營業績也很難預測 ，因為它們幾乎完全依賴於本季度的訂單量和時間，而我們的客户通常以較短的交貨週期操作 ，預計大部分訂單在30個工作日內發貨。此類 訂單的交貨取決於本季度的可用工作天數，由於節假日，每個季度的可用工作天數可能會大幅波動 。由於客户的產品發佈和設計更改，某些原型和試生產運行需要更短的週轉時間。此外，可能會突然增加、減少或取消有承諾的訂單，這進一步體現了電子行業和在該行業運營的公司的特點。行業慣例是，除了在訂單上花費的時間和材料外，進行此類更改不會受到任何處罰。
 
我們的支出在很大程度上是相對固定的。如果收入 水平低於預期，我們的淨收入可能會受到不成比例的不利影響，因為按比例較小的 費用數額因我們的收入而異。我們未來可能無法實現季度或年度盈利。 持續的取消、減少訂單和延遲可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。由於以上所有原因，很難準確預測未來任何季度的收入。因此，我們認為，對我們的經營業績進行逐期比較並不一定有意義，也不應將其作為未來業績的指標。
 
12

我們的產品和相關製造流程通常非常複雜，因此我們的產品發貨可能會延遲。我們的產品有時可能包含製造缺陷， 這可能使我們承擔產品責任和保修索賠。
 
我們的業務涉及高度複雜的製造流程， 容易出現週期性故障。過去曾發生過流程故障並導致產品發貨延遲，未來可能會發生流程故障。此外，我們還面臨固有的業務風險，即面臨保修和產品責任索賠的風險，鑑於我們的產品在關鍵業務應用中的使用，這些索賠可能會很大。我們的產品可能 無法按預期運行，或可能被指控導致身體傷害或財產損失。如果我們生產並向客户交付的產品 包含缺陷，無論是由於設計、製造或組件故障，還是由於製造 過程中的缺陷，可能會導致延遲向客户發貨，並減少或取消客户訂單。此外，如果我們的任何 產品有缺陷或被指控有缺陷，我們可能需要參與召回此類產品。多年來，我們 涉及與所謂有缺陷的產品有關的索賠或訴訟。如果成功的保修或產品責任索賠超出了我們已確立的保修和法定準備金或可用保險範圍，或者要求我們參與產品召回，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，並可能損害我們的商業聲譽，這可能會導致客户取消或不續訂。
 
我們的產品和產品組件需要 符合某些行業標準。
 
我們的產品和產品組件需要滿足航空航天、國防和我們向其銷售產品的其他行業的特定標準 。此外，航空和國防行業的新行業標準可能會導致我們的部分或全部產品和服務過時和無法銷售，這將對我們的運營結果產生不利的 影響。如果不符合這些標準中的任何一項，可能會限制我們的銷售並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
由於我們的主要原材料價格上漲，我們的營業利潤率可能會受到影響。
 
近年來，我們的供應商對我們的大多數主要原材料都提高了價格。我們面臨着提高產品價格以補償供應商價格上漲的壓力 以保持我們的運營利潤率，而由於市場競爭，我們可能無法實現這一點。此外，我們現有的 供應商或新供應商或材料來源可能會將由於冠狀病毒爆發而增加的採購成本通過 價格上漲轉嫁給我們，從而影響我們的利潤率。供應商定價實踐的重大變化可能會對我們的盈利能力產生負面影響。我們主要原材料的額外漲價可能會對我們的營業利潤率和未來的盈利能力產生重大影響。
 
我們與亞洲的印刷電路板製造商競爭，這些製造商的製造成本比我們低。
 
近年來，許多電子製造商已將其商業生產轉移到亞洲，以利用其規模巨大、成本相對較低的勞動力池。繼續將生產外包給亞洲，可能會為在這類市場擁有強大業務和聲譽的印刷電路板製造商帶來額外的商業市場份額潛力。因此，我們需要與生產成本可能比我們低得多的印刷電路板製造商競爭。這種競爭可能會限制我們對產品進行有利可圖的定價，這可能會嚴重損害我們的財務狀況和運營結果。此外，我們專注於為高端產品開發尖端技術，以服務於我們尖端的國防、航空航天和醫療客户，從而脱穎而出。這可能會限制我們接觸某些需要低端產品以降低成本的客户的能力 。
 
我們的企業資源規劃系統 不再得到其開發者的完全支持，其運行的硬件將來可能不再受支持。在我們過渡到新系統之前，如果此類系統出現故障 ，可能會對我們的業務和運營結果以及我們對財務報告的內部控制的有效性 產生不利影響。
 
我們目前的企業資源規劃系統(“ERP”) 旨在提高我們供應鏈和財務交易流程的效率，準確維護我們的賬簿和記錄， 並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。我們的系統不再得到其開發人員的完全支持 ，在其上運行ERP的硬件和硬件的操作系統在不久的將來很有可能不受支持 。雖然我們打算在未來更換該系統，但目前還沒有這樣做的計劃。我們的ERP中的任何重大中斷或不足都可能對我們履行和開具客户訂單、開具收據、向供應商下達採購訂單和付款的能力產生重大不利影響，並可能對 業務地點之間的數據處理和電子通信產生負面影響，這可能對我們的業務、綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
 
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與衝突礦物相關的法規可能會 導致我們產生額外費用，並可能限制供應並增加我們解決方案製造中使用的某些金屬的成本。
 
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》對我們產品的部件使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突礦物”進行了 披露要求，無論我們產品的部件是由我們還是第三方製造的。這些要求可能會 影響我們產品中所用組件的製造所用礦物的定價、來源和可用性。儘管美國證券交易委員會或美國證券交易委員會已就衝突礦物備案要求的一部分提供指導，這可能會在一定程度上減少我們的報告做法，但遵守披露要求和客户要求會產生相關成本，例如與我們為確定產品中使用的任何衝突礦物的來源而進行的盡職調查相關的成本。由於我們供應鏈的複雜性，如果我們無法充分核實主題礦物的來源 ，我們可能會面臨聲譽挑戰。此外，我們很可能會遇到一些挑戰，以滿足那些要求我們產品的所有組件 都經過“無衝突”認證的客户。如果我們無法滿足這些客户，他們可能會選擇競爭對手的 產品。
 
我們可能無法根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對財務報告進行有效的內部控制，這可能會對我們的經營業績、投資者對我們報告的財務信息的信心以及我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
 
我們努力遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條有關財務報告內部控制和程序的要求，導致一般和行政支出增加，管理時間和注意力被轉移，我們預計這些努力將需要持續投入大量資源。我們可能會發現我們對財務報告內部控制的評估存在重大弱點或重大缺陷。如果未能對財務報告保持有效的內部控制，可能會導致監管機構進行調查或制裁，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。投資者對我們報告的財務信息和我們普通股的市場價格充滿信心。

技術變革可能會對市場對我們產品的接受度產生不利影響。
 
印刷電路板行業的技術變化是快速和持續的。為了滿足客户對日益複雜的產品的需求，印刷電路板製造商必須繼續開發改進的製造工藝，提供創新的解決方案，並投資於新的設施和設備。在我們確定需要新技術和設備以保持競爭力的程度上，開發、採購和實施此類技術和設備可能需要大量的資本投資。我們預計未來幾年我們將需要投入大量資金來更換或翻新舊設備，以保持在市場上的競爭力。我們未來可能無法獲得這些資金用於此類目的，我們開發的任何新制造工藝可能無法在商業上可行。*因此，我們可能無法 保持我們目前的技術地位。此外，印刷電路板行業未來可能會遇到來自新技術的競爭，這些新技術可能會減少對印刷電路板的需求，或者可能會降低現有技術的競爭力或過時。我們未來的開發工作可能不會成功，或者新技術、行業標準或客户要求的出現可能會使我們的技術、設備或工藝過時或失去競爭力。
 
我們為保護我們的 知識產權而採取的措施可能並不有效或不夠。
 
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術和製造專業知識，特別是在複雜的多層和撓性硬性印刷電路板領域。我們目前依靠商業祕密、版權和商標法以及保密和發明轉讓協議來建立和保護我們產品中使用的專有權利和技術。與許多印刷電路板行業的公司一樣，我們目前沒有任何專利。我們相信，由於電子行業技術變革的速度很快，對我們產品的法律保護 與員工的知識、能力和經驗、產品改進的頻率以及我們提供的支持服務的及時性和質量相比，不是我們成功的重要因素。
 
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我們通常與我們的員工、顧問、客户和潛在客户簽訂保密協議，並限制訪問和分發我們的專有信息。儘管採取了這些預防措施，但第三方可能會未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的技術，或 單獨開發類似的技術。此外，我們銷售產品的某些國家/地區的法律對我們 知識產權的保護程度與美國法律不同。大量未經授權使用我們的產品可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不能保證我們保護我們專有權的手段 是足夠的，或者我們的競爭對手不會獨立開發類似的技術。
 
聲稱我們的產品 侵犯了第三方的知識產權可能會要求我們承擔鉅額費用。
 
雖然我們不認為我們的產品和專有權利 侵犯了他人的專有權利，但第三方可能會對我們提出侵權索賠，或聲稱我們侵犯了 專利或侵犯了屬於他們的版權、商標或其他專有權利。任何侵權索賠，即使是沒有 正當理由的侵權索賠，都可能導致花費大量財務和管理資源來對抗索賠。此外， 針對我們的產品侵權索賠或和解可能要求我們支付大筆款項或獲得許可證 才能繼續使用索賠標的技術，或者以其他方式限制或禁止我們使用該技術。我們可能無法以商業上合理的條款從主張索賠的第三方那裏獲得許可(如果根本沒有)。我們 也可能無法從另一家合適的替代技術提供商那裏獲得許可以允許我們繼續提供產品 。針對我們的侵權索賠可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
在過去幾年中，我們的一個軟件包的供應商要求我們對我們的運營進行審計，以驗證我們沒有侵犯其據稱擁有的任何知識產權。我們相信，我們已經全面、勤奮和及時地履行了對供應商的義務。我們還認為，供應商無權對我們的產品或服務進行任何審核，此類審核可能會導致我們違反對其他實體的保密義務 ，因此我們回答説，沒有理由提出他的要求。如果我們被發現侵犯了該供應商的知識產權，我們可能要承擔賠償和未知金額的費用。此類責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們受到全球通脹上升和利率上升的影響，這可能會增加我們的商品和服務成本以及借款成本。
 
全球通脹和高利率對我們公司構成重大風險因素。通貨膨脹的上升可能會導致商品和服務成本的上升，並影響我們的銷售和收入。 此外，以色列和全球更高的通貨膨脹率以及以色列對高科技人員的需求已經並可能繼續影響我們的勞動力成本以及我們能夠從我們所依賴的第三方供應商那裏獲得商品和服務的價格。
 
高利率增加了借貸成本，這可能會降低我們為運營和投資融資的能力，並可能影響我們的金融穩定。因此，我們正在密切關注全球經濟趨勢，並積極採取措施緩解通脹和高利率對我們業務運營和財務業績的影響。
 
與我國人力資本相關的風險
 
如果我們的勞動力將由工會代表，我們可能會因重新談判我們的勞動合同而產生額外的成本或經歷停工。
 
我們的員工此前向我們提出了成立工會委員會的可能性，該委員會在解散後不久就被解散。如果我們的員工在未來由工會代表，我們可能會產生額外的成本，遭遇停工，這兩種情況都可能對我們的業務運營產生不利影響，包括 由於收入損失和與客户的緊張關係。罷工和停工在以色列發生得比較頻繁。 如果以色列工會威脅要進行更多的罷工或停工，並且發生這樣的罷工或停工，如果持續下去，這些可能會對以色列經濟和我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們及時向客户交付產品的能力 。
 
15

有時，我們可能會在涉及涉嫌違反與僱傭做法、工資和福利相關的勞動法律的訴訟中被列為被告 。
 
我們不時涉及因業務運營而引起的與勞工相關的法律訴訟。“在過去幾年中，我們招聘了新的管理團隊並減少了總人數， 哪些行為可能使我們的公司面臨更多與勞工相關的法律訴訟。
 
根據以色列現行法律，我們可能無法執行不競爭的契約 ，因此可能無法阻止我們的競爭對手受益於我們一些前員工的專業知識。
 
我們目前大多數員工的僱傭協議中都有競業禁止條款。這些條款的條款禁止我們的員工在停止為我們工作的情況下與我們直接競爭或為我們的競爭對手工作。最近，以色列勞工法院要求試圖對前員工執行競業禁止承諾的僱主 證明，前員工的競爭活動將對法院承認的有限數量的僱主的物質利益造成損害(例如，某些商業信息或公司知識產權的保密性)。如果我們的任何員工選擇離開併為我們的競爭對手工作，如果我們不能向法院證明我們會受到傷害，我們可能無法阻止我們的競爭對手受益於我們的前員工從我們那裏獲得的專業知識。
 
我們業務的成功依賴於關鍵人員。
 
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員的持續積極參與。此外，在我們的行業中，擁有技術專業知識的員工面臨着激烈的競爭。為了成功，我們需要能夠：
 

 •
留住我們的高級管理人員和關鍵技術人員；
 

 •
吸引和留住更多的合格人員，以提供技術深度和支持，以改進現有產品和開發新產品。
 

 •
吸引和留住高技能的運營、營銷和財務人員。
 
我們不能保證我們將成功地吸引、整合、激勵和留住關鍵人員。如果我們不能留住我們的關鍵人員，並在需要時吸引更多合格的人員，我們的業務可能會受到不利影響。
 
我們為董事和高級管理人員提供保險計劃的能力可能會受到限制，這可能會對我們留住和吸引董事和高級管理人員的能力產生不利影響.
 
近年來，由於保險市場趨緊，我們在以合理條款獲得董事和高級管理人員保險方面遇到了困難。如果我們無法繼續獲得董事和高級管理人員保險，或在足以履行我們對董事和高級管理人員的賠償義務的承保範圍內，我們可能無法留住這些董事和高級管理人員，並且吸引繼任者的能力有限。
 
我們可能需要支付款項以履行我們的賠償義務 。
 
我們與我們的董事和高級管理人員有協議，這些協議可能要求我們在遵守以色列法律和協議中的某些限制的情況下，賠償我們的董事和高級管理人員因履行以色列公司法(5759-1999)或以色列公司法(以色列公司法)所定義的職務持有人的行為或未能採取行動而強加給他們的某些責任和費用。這些責任可能包括判決或和解 以有利於第三方的方式施加的財務責任。此外，我們同意免除董事和高級管理人員違反對我們公司的注意義務的責任。此外，我們同意免除董事和高級管理人員對公司的注意義務。2017年10月17日，我們的股東批准了將與我們的董事和高級管理人員簽訂的最新賠償協議， 我們的股東於2019年12月5日批准了對其的修訂。
 
16

與我們普通股相關的風險
 
我們的股價在過去一直波動 ，未來可能會繼續受到市場價格和成交量大幅波動的影響。
 
我們的普通股過去經歷了重大的市價和成交量波動，未來可能會因以下因素而經歷重大的市價和成交量波動 ，其中一些因素超出了我們的控制範圍：
 

 •
我們經營業績的季度變化；
 

 •
經營業績與證券分析師和投資者的預期不一致；
 

 •
對我們未來財務業績的預期的變化，包括證券分析師和投資者的財務估計；
 

 •
我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品；
 

 •
我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾 ；
 

 •
我國知識產權地位的變化；
 

 •
第三方對我們提出的重大索賠或訴訟的公告；
 

 •
政府或監管當局宣佈對我們進行重大調查或訴訟；
 

 •
關鍵人員的增減；
 

 •
由於我們無法控制的因素導致成本結構的變化，例如與環境問題和就業有關的新法律或法規。
 

 •
未來出售我們的普通股；
 

 •
我們對訴訟的參與；
 

 •
一般股票市場價格和成交量的波動；
 

 •
我們的產品和服務價格的變化；以及
 

 •
美元對新謝克爾的貶值。
 
國內和國際股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動。市場波動以及一般政治和經濟條件，如經濟衰退、利率或貨幣利率波動或以色列或周邊地區的政治事件或敵對行動，可能會對我們普通股的市場價格 產生不利影響。低成交量也可能增加我們普通股的價格波動性。清淡的交易市場可能會導致我們普通股的價格大幅波動，遠遠超過整個股市。
 
17

日產先生個人和通過我們的控股股東Nistec Golan的投票權權益可能與其他股東的利益衝突。
 
截至2024年3月12日，我們的董事會主席兼Nistec戈蘭的控股股東Yitzhak Nissan先生實益擁有我們已發行普通股的51.6%。因此，日產先生和Nistec戈蘭有能力對我們的業務和事務施加重大影響，並通常有權決定 提交給我們的股東投票的所有事項，其中我們的股票作為一個類別一起投票，包括選舉董事和批准重大公司交易。Nissan先生和Nistec戈蘭可能會就Eltek和我們的業務做出與其他股東利益背道而馳或其他股東可能不同意的決定。Nistec Golan和Nissan先生的投票權可以阻止或阻止我們公司控制權的變更，否則可能有利於我們的其他股東 。
 
我們未來可能會被歸類為被動型外國投資公司，即PFIC，這將使我們的美國投資者受到不利的税收規則的約束。
 
我們普通股的美國持有者可能面臨所得税風險。 我們可能會被視為“被動型外國投資公司”(“PFIC”)。如果我們將其視為“被動型外國投資公司”，可能會導致我們普通股的美國持有者的税後回報減少(如下文“重要的美國聯邦收入 税務考慮事項”所述)，並可能導致此類股票的價值縮水。就美國聯邦所得税而言，外國公司 將被視為PFIC，條件是：(1)在任何課税年度，其總收入的至少75%由某些類型的“被動收入”構成，或(2)該公司生產的總資產的平均價值的至少50%，或為生產此類“被動收入”而持有的資產。就這些測試而言，“被動收入”包括股息、利息、出售或交換投資性財產的收益，以及租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費， 是從與積極開展貿易或企業有關的無關各方獲得的。就這些測試而言，從提供服務中獲得的收入不構成“被動收入”。如果我們被視為PFIC，普通股的美國持有者將就我們獲得的收入、他們從我們那裏獲得的分配以及他們從出售或以其他方式處置普通股獲得的收益(如果有)受到特殊不利的美國聯邦所得税制度的約束。特別是，我們支付的股息 不會被視為符合條件的股息收入，在非公司美國股東手中有資格享受優惠税率 。我們認為我們在2023納税年度不是PFIC。然而，由於PFIC的地位取決於我們的收入構成和我們資產的市場價值，因此不能保證我們在未來任何課税年度不會成為PFIC。美國持股人應仔細閲讀《美國聯邦所得税考慮事項》， 更全面地討論與持有和處置我們普通股相關的美國聯邦所得税風險。
 
我們沒有分紅政策，不能 向您保證我們未來將繼續分紅。
 
2022年11月，我們的董事會宣佈了公司的第一次現金股息，每股0.17美元，總計約100萬美元。股息已於2022年12月19日以美元支付給本公司截至2022年12月12日登記在冊的所有股東。2023年11月，我們的董事會 宣佈了另一項每股0.22美元的現金股息，總金額約為130萬美元。股息已於2023年12月21日以美元支付給本公司截至2023年12月13日登記在冊的所有股東。
 
在此之前，我們從未宣佈或向股東支付過任何現金股息。我們目前沒有股息政策，未來的任何股息政策將由我們的董事會決定，並將基於當時的條件，包括我們的運營結果、財務狀況、當前 和預期的現金需求、合同限制和其他條件。
 
此外，股息的分配受到以色列《公司法》的限制，根據《公司法》，公司可以從利潤中分配股息，只要不存在合理的擔憂，即這種股息分配將阻止公司在到期時支付所有當前和可預見的債務。 儘管如上所述，只要法院批准，即使不是從利潤中支付股息，也可以支付股息，條件是 不存在合理的擔憂，即這種股息分配會阻止公司履行到期的當前和可預見的債務。就以色列《公司法》而言，利潤是指留存收益或前兩年期間積累的收益中的較大者，扣除以前沒有從盈餘中扣除的分配。如果宣佈現金股息 ，此類股息將以新謝克爾支付，並將繳納適用的以色列預扣税。有關更多信息， 見項目10e。“其他信息-税收-出售普通股時的收益和支付的股息的税收。”
 
18

與我們在以色列的組織和地點相關的風險
 
以色列的政治、經濟和軍事不穩定，包括最近哈馬斯和其他恐怖組織的襲擊以及以色列對他們的戰爭，可能會擾亂我們的業務並對我們的業務狀況產生負面影響，損害我們的業務結果，並對我們的股價產生不利影響。
 
我們是根據以色列國的法律註冊成立的，我們的主要行政辦公室、生產、製造和研發設施都設在以色列國。因此，影響以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們。北非和中東的衝突，包括與以色列接壤的敍利亞，導致該地區持續的政治不確定性和暴力。改善以色列與巴勒斯坦權力機構關係的努力未能帶來永久的解決辦法，近年來出現了許多敵對時期。此外，以色列和伊朗之間的關係繼續嚴重緊張，特別是在伊朗核計劃方面。這種不穩定可能會影響當地和全球經濟，可能會對業務狀況產生負面影響，因此， 可能會對我們的運營產生不利影響。
 
2023年10月7日，哈馬斯恐怖分子從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊。哈馬斯還對以色列與加沙地帶邊界沿線和以色列國境內其他地區的以色列人口和工業中心發動了廣泛的火箭彈襲擊。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰，以色列軍方開始召集預備役人員參加現役。與此同時，由於對哈馬斯宣戰，以色列和黎巴嫩真主黨之間的衝突已經升級，未來有可能演變為更大的地區衝突。
 
截至今天，這些事件對我們的行動沒有實質性影響。 根據以色列政府最近的指導方針，我們的辦公室照常開放並正常運作。Eltek擁有以色列政府指定的基本企業的身份，允許我們根據需要全天候運營 。然而，如果戰爭升級並擴展到黎巴嫩北部邊境，以色列政府可能會對行動和旅行施加額外的限制，我們的管理層和員工有效執行日常任務的能力可能會暫時中斷 ，這可能會導致我們的一些項目延誤。
 
我們目前有足夠的材料供應我們的常規 運營。雖然供應可能會出現一些延遲，但我們目前預計這種延遲不會對我們的行動造成實質性影響。 然而，如果戰爭持續很長一段時間，這種情況可能會改變。
 
任何涉及以色列的敵對行動、恐怖活動、該地區的政治不穩定或暴力，或以色列與其貿易夥伴之間的貿易或運輸中斷或中斷，都可能使我們在未來需要時更難籌集資金，並對我們的運營和運營結果以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
我們的商業保險不承保因與中東安全局勢有關的事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承諾承保恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但我們不能向您保證，此 政府承保範圍將保持，或如果維持，將足以補償我們所發生的損害。我們發生的任何損失、財務狀況和運營結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
 
與我們有業務往來的各方有時會在動亂或緊張局勢加劇期間拒絕前往以色列，迫使我們在必要時做出替代安排，以便與我們的業務夥伴面對面。此外，以色列的政治和安全局勢可能會導致與我們有在以色列履約協議的 各方聲稱，根據此類協議中的不可抗力條款，他們沒有義務履行這些協議下的承諾。此外，幾個國家和公司限制與以色列和以色列公司的業務往來，其他國家可能會對與以色列和以色列公司的業務往來施加限制。 針對以色列或以色列企業的限制性法律或政策可能會對我們的運營、我們的財務業績或 我們的業務擴張產生不利影響。
 
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以色列目前打擊哈馬斯的戰爭的強度和持續時間在現階段很難預測，這場戰爭對我們的商業和運營以及對以色列總體經濟的經濟影響也很難預測。然而，如果戰爭持續很長一段時間或擴大到其他戰線，如黎巴嫩、敍利亞和約旦河西岸，我們的行動可能會受到損害。目前無法預測持續衝突的持續時間或嚴重程度或其對我們業務、運營和財務狀況的影響 。持續的衝突正在迅速演變和發展，可能會擾亂我們的業務和運營，並對我們籌集額外資金或出售證券的能力產生不利影響，以及其他影響。
 
此外，以色列在2019年至2022年期間舉行了五次大選，在2023年10月哈馬斯發動襲擊之前，以色列政府一直在尋求修改立法，如果獲得通過，將改變目前政府三個部門之間的分權狀態，因此引發了相當大的政治辯論。以色列國內外的許多個人、組織和機構對這些變化的潛在負面影響以及圍繞這些變化對以色列商業和金融環境的爭議表示關切。此類負面影響可能包括利率上升、貨幣波動、通貨膨脹、內亂和證券市場波動 ，這可能會對我們的經營條件產生不利影響，並可能阻止外國投資者和組織與以色列公司投資或進行業務交易。到目前為止，這些倡議基本上已被擱置，但如果政府再次推動並經議會批准對以色列司法系統進行此類改革，或者如果上述任何負面影響成為現實，可能會對我們的業務、我們的運營結果和我們籌集額外資金的能力產生不利影響。
 
到目前為止，這些問題對我們的業務和經營結果沒有任何實質性影響；但是，國內政治局勢、地區安全形勢和全球對此的看法 不在我們的控制範圍內，不能保證這些問題不會在未來對我們產生負面影響。
 
我們的行動結果可能會受到我們人員履行預備役義務的負面影響。
 
許多以色列公民，包括我們的一些僱員，有義務在以色列國防軍履行幾天，在某些情況下甚至更多的年度預備役，直到他們達到40歲(對於某些預備役人員來説是更年長的)，如果發生軍事衝突，可能會被要求延長現役時間。我們的業務 可能會因為我們的一名或多名高管或關鍵員工或大量其他員工因服兵役而長時間缺席而中斷。我們業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。作為對2023年10月針對平民和軍事目標的一系列襲擊的迴應，軍事預備役人員被大量徵召。 目前，我們只有幾名員工被徵召服兵役，他們中沒有人擔任管理職務。然而，如果我們公司的預備役人員數量增加並變得重要，我們的運營可能會因此類徵召而中斷。
 
我們和我們的董事和官員可能很難獲得法律程序的服務和執行。
 
此外，由於我們的幾乎所有資產、我們的所有董事和高級職員以及本年度報告中點名的以色列專家都位於美國境外，因此在美國境內獲得的任何針對我們或這些個人或實體的判決都可能無法在美國境內收取。
 
在以色列提起的原告訴訟中，對《證券法》和《交易法》規定的民事責任的可執行性存有疑問。但是，在某些時間限制和其他條件的限制下，以色列法院可以執行美國法院對民事案件中違約額的最終判決，包括根據這些行為和類似行為的民事責任條款作出的判決。
 
以色列法律的條款可能會推遲、阻止或使收購我們變得困難，這可能會阻止控制權的變更，從而影響我們的股票價格。
 
以色列公司法和税法的條款可能會延遲、阻止或增加與我們或我們全部或相當一部分資產的合併或其他收購的難度。以色列公司法監管通過要約收購和合並收購股份，涉及大股東的交易需要特別批准 ，並監管可能與這些類型的交易相關的其他事項。以色列法律的這些條款可能會延遲或阻止控制權變更，並可能使第三方更難收購我們，即使這樣做對我們的股東有利。這些條款可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。此外，以色列的税務考慮可能會使潛在交易對我們 或我們的一些股東不利。
 
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這些法律可能會延遲或阻止對我們公司的控制權變更 ，從而限制股東從其股票中獲得溢價的機會，並可能影響 一些投資者願意為我們的證券支付的價格。這可能會導致我們的普通股以低於第三方可能願意為獲得我們控制權而支付的價格的價格進行交易。其他 願意支付高於當前市場價格以獲得我們控制權的第三方可能無法或不願意這樣做，因為以色列法律的這些條款 。
 
我們股東的權利和責任 受以色列法律管轄，在某些方面與美國法律規定的股東的權利和責任不同。
 
我們是根據以色列法律註冊成立的。我們普通股持有人的權利和責任受我們的組織備忘錄、公司章程和以色列法律管轄。這些權利和責任在某些方面與典型美國公司的股東的權利和責任不同。尤其是，以色列公司的每個股東在行使其權利和履行對公司和其他股東的義務時，有義務本着善意和慣例行事，並避免濫用他或她在公司的權力，包括：除其他事項外，在股東大會上就某些事項進行表決。以色列法律規定，這些義務適用於股東投票表決公司章程修正案、增加公司法定股本、合併和需要股東批准的利害關係方交易等。此外，以色列公司的控股股東，或者知道自己有權決定股東投票結果的股東，或者有權任命或阻止任命董事或公司高管的股東， 對公司負有公平義務。但根據以色列法律，目前沒有對公平義務的明確定義。 可用案例法有限，可幫助我們瞭解該義務的性質或這些條款的影響。這些條款可能被解釋為對我們普通股的持有人施加額外的義務和責任，而這些義務和責任通常不是 強加給美國公司股東的。
 
作為一家股票在納斯達克資本市場上市的外國私人發行人，我們可能會遵循某些本國的公司治理實踐，而不是某些納斯達克要求。 關於董事會的組成、董事提名過程和股東大會的法定人數，我們遵循以色列的法律和實踐，而不是納斯達克的規定。
 
作為在納斯達克資本市場上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國的公司治理做法，而不是 納斯達克股票市場規則的某些要求。關於董事會的組成、董事提名程序和股東大會的法定人數，我們遵循的是以色列的法律和做法，而不是納斯達克股票市場的規則。作為在納斯達克資本市場上市的外國私人發行人，我們也可以遵循母國的做法，例如，對於某些稀釋事件(例如建立或修改某些基於股權的薪酬計劃、將導致公司控制權變更的發行)需要獲得股東批准。公開發行以外的某些交易涉及公司20%或更多權益的發行 以及對另一家公司股票或資產的某些收購)。外國私人發行人如果選擇遵循本國的做法，而不是納斯達克的要求，必須提前向納斯達克提交發行人所在國家的獨立律師 的書面聲明，證明發行人的做法不受本國法律的禁止。此外，外國私人發行人必須在提交給美國證券交易委員會的年報中或在其網站上披露每個此類要求 不遵循和描述發行人所遵循的母國做法，而不是任何此類要求。因此，我們的股東可能得不到與納斯達克公司治理規則所提供的同等保護。
 
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以色列政府向國內公司提供的税收和其他激勵措施的終止或減少可能會增加在以色列經營公司的成本。
 
以色列政府目前向國內公司提供税收和資本投資激勵，以及與研發、營銷和出口活動相關的贈款和貸款計劃。 近年來，以色列政府減少了這些計劃提供的福利，以色列政府當局 表示，政府未來可能會進一步減少或取消這些計劃的好處。我們已經接受了 過去的福利和計劃，未來可能會再次利用這些福利和計劃，但是，不能保證這些福利和計劃在未來將繼續提供給我們。如果終止或進一步減少此類福利和計劃，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們目前有權享受的政府税收優惠要求我們滿足幾個條件，未來可能會被終止或減少。
 
一旦我們盈利，我們在以色列的一些業務可能會使我們有權根據5719-1959年資本投資鼓勵法或投資法獲得某些税收 利益。如果我們 不滿足維持這些福利的要求，這些福利可能會減少或取消，相關業務將 按2018年及以後設定為23%的標準税率繳納以色列公司税。除了受標準企業税率的約束外，我們還可能被要求退還我們已經獲得的任何税收優惠，以及由此產生的利息和罰款。 即使我們繼續滿足相關要求，我們目前的“受惠企業”有權享受的税收優惠在未來可能不會繼續保持目前的水平，甚至根本不能繼續。如果這些税收優惠被減少或取消，我們支付的税額可能會增加，因為我們所有的業務都將因此按標準税率繳納公司税，這可能會對我們的業務業績產生不利影響。此外，如果我們增加我們在以色列以外的活動，例如，通過收購的方式，我們增加的活動可能沒有資格納入以色列的税收優惠計劃。
 
第四項。
關於該公司的信息
 
A、B、C、C、B、C、C、C、
 
我們於1970年1月1日根據以色列國的法律註冊成立。我們是一家公共有限責任公司，符合以色列公司法，並根據以色列公司法和相關法律運營。我們的註冊辦事處和主要營業地點位於以色列佩奇-提克瓦4927920號Sgoola工業區Ben Zion Gelis Street 20號，我們的電話號碼是+972-3-9395025。我們的網站是www.nisteceltek.com。我們網站上的信息並未通過引用併入本年度報告。
 
我們製造和提供技術先進的定製電路解決方案，用於複雜和緊湊的電子產品。我們提供專業服務，是印刷電路板業務的解決方案供應商，主要在以色列、歐洲、北美和亞洲。電路板是在有源和無源微電子元件、微處理器、存儲器、電阻器和電容器之間傳導電流的平臺，是高科技行業生產的產品 的組成部分。我們的重點是短期快速週轉、原型、試生產和中低批量的高端電路板產品，用於高增長、先進的電子應用，主要是柔性硬質電路板。
 
我們根據原始設備製造商複雜的互聯要求，設計和開發創新的製造解決方案，併為客户提供廣泛的定製設計 電路板，包括複雜的剛性、雙面和多層電路板，以及由多種 種高性能基材製成的柔性電路(柔性和柔性剛性電路板)。以補充我們的快速週轉、原型、試生產和中低產量 生產能力，併為我們的客户提供單一來源的服務。當客户需要大量生產時，我們還代理從南亞進口多氯聯苯，儘管近年來這種活動並不多見。
 
2007年7月，我們成立了Eltek USA Inc.(“Eltek USA”)，這是一家在特拉華州註冊成立的全資子公司，負責管理我們在北美市場的銷售和營銷。 2008年12月，我們成立了Eltek Europe GmbH，這是一家不再活躍的全資子公司，負責管理我們針對某些歐洲客户的銷售和營銷活動。
 
2013年11月，Nistec收購了我們已發行股本的50.5%，並獲得了我們公司的控制權。2016年6月，Nistec的控股股東、我們的董事長兼首席執行官日產先生在市場上收購了我們公司的124,028股普通股，使他的所有權從50.5%增加到56.6%。
 
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2018年12月，Nistec有限公司將其在我公司的所有權權益 轉讓給Nistec戈蘭有限公司。Nistec戈蘭公司和Nistec有限公司是由尼桑先生間接控制的私人公司， 通過Nistec Holdings Ltd.。
 
2019年3月，我們完成了以每股1.464美元的價格向我們的股東 配股2,351,716股普通股，總對價為340萬美元。在這些股票中，Nistec 收購了1,707,364股，日產先生單獨收購了206,712股我們的普通股，將他的直接和間接投票權 從56.6%增加到65.4%。
 
2020年12月，我們完成了以每股3.90美元的價格向股東 配股1,460,089股，總對價為570萬美元。在這些股份中，Nistec收購了1,159,813股，日產先生單獨收購了43,576股我們的普通股，將他的直接和間接投票權從65.4% 增加到69.6%。
 
2024年2月，我們完成了625,000股 的公開發行，每股價格為16.00美元，扣除費用前的總對價為1,000萬美元。
 
在截至2023年12月31日的三年中，我們在新設備以及設施和基礎設施的擴展方面投資了約 700萬美元。如果財力允許，我們預計2024年將投資約1,000萬美元的資本支出，主要用於製造設備，以擴大我們的製造能力和升級我們的技術能力。我們打算用供應商的信用、運營現金流和我們的現金餘額為這些支出提供資金；但是，外部融資可能無法獲得，或者如果有的話，可能不是以對我們有利的條款 。
 
B. 業務概覽
 
行業概述
 
印刷電路板由各種基本原材料構成。印刷電路板可以是雙面或多層的，由剛性、柔性、柔性或高頻材料製成。本質上，它們是在有源和無源微電子元件、微處理器、存儲器、電阻器和電容器之間傳導電信號的平臺。光刻類型的工藝將電路的圖像轉移到層上，化學工藝 在電路板上蝕刻這些線。主要有幾大類：
 
硬質多氯聯苯。硬質電路板是該行業的核心產品，幾乎存在於所有電子設備中。這些產品的層數一般在2層到30層之間。 層，儘管有些印刷電路板由42層組成。
 
柔性和柔性-剛性電路板 柔性板是用於連接電子設備內的其他電路板和電子設備的薄而輕的電路。柔性剛性板由剛性部件和柔性層組成。它們通常從兩個到 30個 層。Flex-剛性板為施加空間和形狀限制的電子系統以及連接可靠性至關重要的系統提供解決方案。 這些 產品通常用於軍事應用(主要是航空電子設備)、醫療和測量設備以及汽車工業等用途。
 
底板。背板 是大型、高密度電路板，其設計特點包括要求精確工藝控制的緊公差成品孔尺寸。這些產品通常稱為“主板”，在其上安裝連接器以接收和互連其他PCB ，主要用於電信應用。
 
印刷電路板製造商通常可以根據兩個參數進行分類， 產品的成熟度和服務的成熟度。產品的成熟度體現在印刷電路板製造商提供具有更高層數和更復雜結構的產品的能力，以及線寬和電路板上的線條間距 。最先進的HDI技術使製造商能夠生產線寬和間距窄至2-3密耳 ，孔直徑為4至6密耳的電路板。
 
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行業 趨勢
 
我們認為，有幾種趨勢正在影響印刷電路板製造業。這些趨勢包括：
 
縮短電子產品壽命 週期。技術的不斷進步縮短了複雜商業電子產品的生命週期，給製造商帶來了更大的壓力，要求他們迅速將新產品推向市場。製造商對高端商業設備的上市時間和批量需求的加快 為能夠在 原型階段提供工程支持並在整個生產生命週期中提供製造可擴展性的印刷電路板製造商創造了機會。
 
電子產品的複雜性增加 。*製造商繼續設計更高性能的電子產品，以利用半導體技術的進步 。這反過來需要能夠適應更高速度和組件密度的技術複雜的PCB，包括HDI、柔性和基板PCB。這些複雜的PCB可能需要非常高的層數、小型化的電路連接、先進的製造工藝和材料以及高混合生產能力，這涉及在靈活的製造環境中處理小批量 。製造商越來越依賴較大的PCB製造商，這些製造商擁有必要的財力來投資於先進的製造工藝技術和先進的工程人員，通常將不擁有此類技術或資源的較小的印刷電路板製造商排除在外。
 
全球印刷電路板生產在亞洲的集中度下降。*在過去的十年裏，許多電子製造商將商業生產轉移到亞洲，以利用其異常龐大、相對低成本的勞動力池。這一趨勢尤其有利於中國，據業內消息人士稱，從收入和供應商數量來看，中國都是最大的印刷電路板市場。近年來，中國供應商的整體技術能力大幅提高，中國已成為手機、智能手機、平板電腦、計算機和計算機外圍設備以及高端消費電子的全球生產中心。然而，近年來， 公司將印刷電路板生產轉移回西方國家的趨勢越來越大。這一趨勢是由幾個因素推動的 ，包括傳統制造中心勞動力成本的增加、對供應鏈中斷和質量控制的擔憂、對知識產權盜竊和安全問題的擔憂 以及增強供應鏈彈性的願望。印刷電路板生產迴流的趨勢為像我們這樣的西方國家的公司提供了一個機會，以利用對高質量電子產品日益增長的需求，並在全球印刷電路板市場上搶佔份額。
 
減少對多個印刷電路板製造商的依賴。製造商傳統上依賴多個印刷電路板製造商在電子產品的整個生命週期中提供不同的服務。由於技術和製造流程不兼容以及生產延遲，產品在不同印刷電路板製造商之間的轉移通常會導致成本增加和效率低下。此外，製造商通常發現管理較少的印刷電路板製造商更容易，成本更低。因此，製造商正在減少他們所依賴的印刷電路板製造商和背板組裝服務提供商的數量，這為那些能夠提供一站式製造能力的製造商提供了機會-從原型到批量生產。
 
增加了對航空航天和國防產品的需求。航空航天和國防市場的特點是認證過程越來越耗時和複雜，產品生命週期越來越長，對具有極高可靠性和耐用性的尖端技術的需求也越來越高。儘管作為美國整體預算赤字削減努力的一部分，國防部預算面臨着越來越嚴格的審查，但我們預計，國防部 對新產品開發和升級的持續承諾-將尖端印刷電路板技術融入情報、監視和偵察產品中，通信和武器系統--再加上國外軍售計劃和復甦中的全球商業航空航天工業，將為這些產品提供一個重要的長期市場。此外，歐洲目前的政治氣候 導致對國防產品的需求增加。這引起了希望提升軍事能力和保護邊境安全的國家的濃厚興趣。這種情況也引發了對國家安全的重新關注，各國政府 投入更多資源加強其國防系統。
 
關鍵原材料短缺。 印刷電路板製造商從選定數量的供應商處獲得關鍵原材料。這些原材料交貨的任何延誤或短缺都可能中斷和延誤印刷電路板產品的生產，並可能導致取消對我們產品的訂單。如果 原材料或組件供應商未能滿足我們的產品質量標準，包括與“衝突礦物”相關的標準 ，這可能會損害我們的客户關係。此外，如果我們無法確定原材料或組件的替代來源 供應商，我們可能不得不修改我們的產品或我們的大部分生產過程以使用替代原材料，這需要 客户同意使用此類材料，這可能會導致生產和發貨延遲、設計和製造成本增加以及我們產品的價格上漲。此外，我們主要原材料的價格上漲可能會對我們的運營利潤率和未來的盈利能力產生重大影響。
 
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關於未來訂單的不確定性 。由於涉及的成本，我們的客户越來越不願意維護庫存，也不願大幅提前下單 。因此，未來的訂單存在不確定性。
 
引入新的顛覆性技術 。傳統的印刷電路板生產方法是焚燒法，在此方法中，大部分銅在定義的模具基礎上燒製到表面 ，最後獲得所需的處理器圖片。近年來，引入了一種新技術，mSAP/SAP，這是一種添加劑方法，在光刻過程中，銅在預定義的模具基礎上進行放大。這種生產方法的優勢是能夠利用有限的路徑區域，在路徑區域上壓縮大量導體空間/寬度小於25微米的 處理器。這些用於超密集 (1/1 mil線/空間)地形的新的半添加和全添加技術正在獲得吸引力，並正在影響包括我們在內的傳統行業。如果被發現具有成本效益且可靠，可能需要我們在未來採用這樣的生產能力。
 
製造和工程流程
 
為了保持印刷電路板行業的技術競爭力，有必要繼續在設備上進行大量投資。在截至2023年12月31日的三年中，我們投資了大約 為此目的購買700萬美元的機器和設備。
 
製造能力。* 我們有能力製造多達40層的印刷電路板，柔性剛性板由盲孔和埋孔組成，設計使用薄至1 mil的材料。我們收到生產訂單，週轉時間一般在幾天到兩個月之間。 我們能夠在四到五個工作日內生產五到三十個單位的簡單類型印刷電路板，在 十個工作日內生產幾百個單位，並能夠在生產線調度允許的情況下在五個工作日內生產這樣數量的電路板。
 
2018年，我們的生產設施中的兩個電氣測試系統受到了水的損壞。我們未能就損失和保險公司的賠償達成協議，因此，我們向以色列法院提出了索賠。我們不能確定這件事的此類法律訴訟是否會成功。在2023年期間，我們投資了機械設備，包括用於焊料掩模直接成像的UV LED曝光單元， 兩臺打孔機，配備CCD的打孔機，配備CCD的鑽孔機，兩臺鑽孔機(每個4個鑽頭)，幹膜光致抗蝕劑(內層和外層)的激光直接成像 和AOI(自動光學檢測)機。
 
2022年初，我們決定加快機器設備投資計劃。該計劃包括對新生產線和基礎設施的投資，以使我們能夠提高我們的生產能力和效率。該計劃包括1500萬美元的投資，預計將持續三年。我們預計該計劃將使我們的年銷售額增加1,000-1,500萬美元，這是基於對我們產品不斷增長的需求 。由於投資計劃的複雜性，我們可能會在日程安排和投資完成方面遇到延誤。
 
計算機輔助設計/計算機輔助製造(CAD/CAM)。我們使用以色列公司Frontline PCB Solutions Ltd.開發的最先進的CAD系統，可以通過電子數據傳輸接收CAD數據。我們的CAD工作站對傳輸的 設計執行設計規則檢查，納入任何客户特定的設計修改，並執行可製造性增強，以提高PCB質量。
 
用於密集包裝設計的高級整理功能 。我們提供多種替代表面處理，包括熱風整平、無E鎳(ENIG)、無E鎳和無鈀(ENEPIG)、硬質和軟質電解金、浸銀、外包鎳/鈀/金和浸錫，用於元件焊接。
 
其他高級流程能力。我們提供緻密多層印刷電路板的製造。我們使用先進的內層生產線、直接激光成像系統、機械和激光打孔設備以及潔淨室環境(ISO-7)來生產技術先進的產品。
 
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質量、環境和安全標準 自2002年7月以來，我們的質量管理體系已通過ISO 9001：2008認證。此類認證基於質量保證要求的成功實施，包括對我們業務的持續監控和以色列標準研究所進行的定期合規性審核。自1976年以來，我們的產品已獲得美國國防部合格產品清單(MIL-PRF-55110G和MIL-P-50884E)的批准。我們的硬質環氧玻璃(FR4和FR5)和柔性硬質板 已通過保險商實驗室公司(提供產品安全測試和產品安全認證的標準組織)的UL 94V-0認證。我們的環境管理體系自2005年以來一直通過ISO 14001：2004認證(在此之前，從2003年起已通過ISO 14001認證)。我們自2007年12月起通過職業健康與安全管理體系OHSAS 18001：2007認證。我們獲得了航天行業AS 9100B質量管理標準的認證，並於2012年8月升級到AS 9100C。
 
銷售、客户和營銷
 
銷售額。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們生產多氯聯苯的主要行業是國防和航空航天設備(分別佔產量的50.7%、48.7%和41.2%)、醫療設備(分別佔產量的7.3%、8.0%和8.8%)、工業設備 (分別佔產量的14.4%、7.1%和4.4%)、分銷商、合同電子製造商和其他(佔產量的26.7%、36.2%和45.6%)。分別)。
 
顧客*在截至2023年12月31日的一年中，我們向以色列境內約130家客户和以色列境外約880家客户提供多氯聯苯。我們在以色列以外的客户主要位於北美、荷蘭、印度、意大利、羅馬尼亞和烏拉圭。截至2023年12月31日的年度，面向非以色列客户的銷售額為2,000萬美元(佔收入的43%)，截至2022年12月31日的年度為1,750萬美元(佔收入的44%) 截至2021年12月31日的年度為1,490萬美元(佔收入的44%)。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，一組關聯公司分別佔我們總收入的13.7%、18.7%和21.2%， 另一組關聯公司分別佔我們總收入的14%、9.2%和7.9%。
 
市場營銷。我們主要通過我們的直銷人員、銷售代表以及印刷電路板貿易和製造公司來營銷和銷售我們的產品。我們目前有11人蔘與銷售，其中10人在以色列，2人在美國。在北美，我們通過Eltek USA以及獨立的當地銷售代表營銷和銷售我們的產品。我們的產品在荷蘭、意大利和南非由多家印刷電路板貿易和製造公司作為分銷商。在印度，我們通過當地銷售代表銷售我們的產品。我們為全球客户提供技術支持服務。我們還設有客户服務支持中心，處理與我們產品交付有關的所有物流事務，並接受和處理與交付產品有關的投訴。我們的客户服務人員目前有五人。
 
我們的戰略是專注於高端印刷電路板市場，主要是利潤率較高的柔性剛性印刷電路板。我們目前將營銷重點放在國防和醫療行業。為了滲透美國國防市場，我們於2009年1月收到美國國務院政治軍事事務局的ITAR註冊申請。*ITAR監管國防物品的製造、出口和轉讓。信息和服務。ITAR是一套美國政府法規，控制某些與國防相關的物品和服務的進出口。這些法規限制敏感信息和技術只能與美國人共享，除非獲得特別批准。為了有資格註冊ITAR，我們滿足了公司結構、安全性、記錄保存 和程序的嚴格要求，允許我們銷售用於美國國防產品的多氯聯苯。2009年11月，我們獲得了航空電子行業AS 9100B質量管理標準認證，以加強我們在北美和歐洲航空電子和航空航天市場的地位。2014年1月，我們獲得了NADCAP的認證，NADCAP是一家面向航空航天工程和相關行業的全球合作認證計劃，我們的先進電路解決方案，包括剛性和柔性剛性印刷電路板，獲得了認證。
 
從2021年開始，我們有一個專門的商業活動銷售團隊，其成員與來自遠東的可靠的印刷電路板製造商合作。
 
我們有持續的計劃，通過實施高質量標準、員工培訓和針對客户的特殊培訓活動來升級我們的流程。我們的營銷工作包括在不同地理區域招聘獨立的 銷售代表、分發宣傳材料、為工程師舉辦研討會，以及向商業出版物提供 技術信息。
 
26

材料和用品
 
生產印刷電路板使用的材料主要是層壓板 (覆銅，中間有隔離芯)、預浸料複合材料、光化學薄膜、化學品和油墨。我們使用的 材料來自歐洲、北美和東南亞。*有些材料直接從製造商那裏購買，另一些則從當地分銷商那裏購買。
 
與大多數印刷電路板製造商一樣，我們通常從選定數量的供應商處獲得關鍵原材料。這些原材料的任何交付延遲或短缺都可能中斷和延遲印刷電路板產品的生產，並可能導致我們產品的訂單取消。如果原材料或組件供應商未能滿足我們的產品質量標準，包括與“衝突礦物”相關的標準，可能會損害我們的客户關係。此外，如果我們無法確定替代的原材料或組件供應商，我們可能不得不修改我們的產品 或我們生產過程的很大一部分以使用替代原材料，這需要客户同意使用此類 材料，這可能會導致生產和發貨延遲、設計和製造成本增加以及我們產品的價格上漲。
 
競爭
 
全球印刷電路板行業高度分散，競爭激烈，我們認為這種趨勢將持續下去。*全球印刷電路板行業的特點是技術快速變化，新產品推出頻繁，客户需求快速變化。我們主要在複雜、柔韌的多層印刷電路板市場競爭。在以色列市場，我們主要與主要的印刷電路板出口商競爭，主要來自東南亞、北美和歐洲， 和以色列公司PCB Technologies Ltd.。在歐洲市場，我們主要與高級電路板公司NV(比利時)、Dyconex 和Cicor(瑞士)競爭。在北美市場，我們的競爭對手主要是TTM，Inc.(前身為DDi公司和ViasSystems)、KCA Electronics Inc.、Lenthor Engineering、印刷電路板公司、Teledyne。其中許多競爭對手擁有比我們大得多的財務、技術和營銷資源。儘管資本要求是複雜印刷電路板製造的重要障礙，但我們在北美市場的競爭對手主要是TTM Inc.(前身為DDi Corp和ViasSystems)、KCA Electronics Inc.、Lenthor Engineering、印刷電路公司、Teledyne基本的互聯技術一般不受專利或版權的保護。我們目前在剛性印製板領域的競爭主要來自遠東(主要是中國)的印製板製造商，他們的生產成本比我們低得多。持續的競爭壓力可能會導致我們失去市場份額， 降價。
 
積壓
 
由於涉及的成本，我們的客户越來越不願意維護庫存，也不願提前大量下單。因此，任何時間點的積壓情況 並不一定表明接下來一段時間的預期業務量。
 
我們在2023年12月31日的積壓訂單約為1,810萬美元 ，而在2022年12月31日的積壓訂單約為1,680萬美元。我們的積壓訂單中包括計劃在未來12個月內交付的所有采購訂單。
 
環境問題
 
自2003年5月以來，我們的環境管理體系已通過國際標準化組織14001認證。該認證建立在成功實施環境管理要求的基礎上，幷包括對我們的流程、原材料和產品的持續監控。該認證須接受以色列標準協會進行的定期合規性審核。
 
印刷電路板製造需要使用被歸類為有害物質的金屬和化學物質。製造過程中使用的水必須經過處理以去除金屬顆粒和其他污染物，然後才能排放到當地下水道系統。我們在我們的製造設施運營和維護污水處理系統，並使用經批准的 測試程序。但是，不能保證將來不會發生違規行為。我們還受與化學品、固體廢物和其他危險材料的儲存、使用和處置有關的環境法律法規的約束。以及空氣質量法規。隨着時間的推移，環境法律和法規可能會變得更加嚴格， 遵守更嚴格的法律的成本可能會很高。以色列於2000年9月頒佈的環境法規規定，被發現排放了含有污染物的水的公司將承擔正常用水量的四倍 。多年來，我們採取了各種行動來減少我們製造設施的用水量，並投資於改進我們的廢水處理系統，以降低排放水中無機鹽的數量和銅濃度 。
 
27

以色列缺水可能會減少包括我們在內的製造廠可用水的分配，這可能會影響我們廢水中的污染物濃度，使我們更難遵守上述法規，在這種情況下，我們將需要投入額外資金來改善我們的廢水處理系統 。
 
2019年3月，環境保護部的代表視察了我們的辦公場所，併發布了與涉嫌違反清潔空氣法有關的警告和與 危險材料法(1993)有關的警告。
 
2022年7月18日，我們收到環境保護部的通知，表示打算對涉嫌違反《危險材料法》(1993)的行為處以約10萬美元的罰款。我們已經提交了減少罰款金額的請求。2023年6月，環保部決定部分接受該公司的要求，將金融制裁金額減少20%。降價後，我們 支付了罰款。
 
2023年1月，我們收到環境保護部的通知，表示打算對涉嫌在2019-2020年間違反《清潔空氣法》的行為處以約60萬美元的罰款。我們已經支付了這筆罰款，並在財務報表中記錄了相關費用。我們已提出行政上訴，要求減輕罰款，並退還部分已支付的罰款。2024年2月，審理行政請願書的法院裁定退還已支付罰款金額的10%。
 
2023年10月，我們收到了該部的通知，內容涉及該工廠2021年5月進行的鑽探調查中存在土壤污染的疑似問題。2024年1月24日，該部代表 參觀了該公司的設施，並通知我們，需要對設施區域的土壤和地下水進行額外的調查 。
 
如果我們在未來被發現違反了環境法，我們可能會承擔費用、損害、補救行動的成本和一系列潛在的處罰，還可能被吊銷開展我們的業務或其任何部分所需的許可證。任何此類責任或吊銷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的 不利影響。
 
知識產權
 
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術和製造專業知識，尤其是在製造複雜的多層和撓性剛性印刷電路板領域。像許多印刷電路板行業的公司一樣，我們沒有任何專利，主要依靠對我們知識產權的商業祕密保護。我們相信，由於電子行業技術變革的快速步伐，對我們產品的法律保護對我們的成功沒有 我們員工的知識、能力和經驗、產品改進的頻率以及我們提供的支持服務的及時性和質量 那麼重要。
 
C. 組織結構
 
2007年7月，我們成立了Eltek USA Inc.，這是一家在特拉華州註冊的全資子公司，負責管理我們在北美市場的銷售和營銷活動。
 
28

D.*
 
租賃設施
 
我們的行政辦公室以及我們的設計、生產、存儲和運輸設施，總面積約為90,000平方英尺，位於以色列佩塔赫-蒂克瓦Sgoola工業區的一座工業建築內。2020年，我們簽署了租賃協議修正案，將租賃合同延長至2027年2月，租金上漲7%，並有權將租約再延長五年，租金再上漲3%，將於2032年2月到期。在截至2023年12月31日的一年中，我們為這些 物業產生了120萬美元的租賃費用。
 
項目4A。
未解決的員工意見
 
不適用。
 
第五項。
經營和財務回顧與展望
 
*
 
以下關於我們經營結果的討論應與本年度報告中其他部分的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論包含反映我們當前計劃、估計和 信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能與前瞻性 陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括以下以及本年度報告中討論的因素。
 
概述
 
我們於1970年根據以色列國的法律註冊成立。我們開發、製造、營銷和銷售印刷電路板，包括用於電子設備的HDI多層和撓性剛性電路板。我們的主要客户包括醫療設備、國防和航空航天設備、工業設備、電信和網絡設備的製造商以及合同電子製造商。我們在以色列設有主要辦事處和生產設施，在美國設有營銷子公司。
 
本年度報告中出現的合併財務報表是根據美國公認會計原則以美元編制的。我們的本位幣是NIS。本年度報告中出現的合併財務報表 在現行匯率法下按代表性匯率折算成美元。在這種方法下，本報告中所述的每一年(或期間)的損益表和現金流量表項目都使用所示各期間的平均匯率折算為美元。每一年(或期間)的資產和負債 使用截至資產負債表日期的匯率(如以色列銀行公佈的那樣)折算，但權益賬户除外，它使用交易日期的有效匯率折算。所有不影響我們收益的匯兑差額在累積的其他全面收益中作為股東權益的單獨組成部分報告。
 
最新發展動態
 
2023年10月，我們收到環境保護部的通知，稱該工廠2021年5月進行的鑽探調查懷疑土壤受到了污染。2024年1月24日，該部代表參觀了該公司的設施，並通知該公司，需要對設施區域的土壤和地下水進行額外的調查。
 
29

經營成果
 
下表列出了所示期間的精選財務信息，以我們總收入的百分比表示：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
營收下降，下降。
    
100
%
    
100
%
    
100
%
營收成本增加了3%-10%。
    
(71.9
)
    
(79.1
)
    
(79.6
)
毛利
   
28.1
      
20.9
      
20.4
  
                         
研發費用
    
(0.2
)
    
(0.2
)
    
(0.2
)
銷售、一般和行政
支出增加，這不是他的問題。
    
(12.3
)
    
(13.1
)
    
(14.4
)
營業利潤下降，下降。
    
15.6
      
7.6
      
5.8
  
財務收入(支出)、淨利潤、淨利潤。
    
0.9
      
2.2
      
(1.4
)
其他收入(虧損)、淨收益、總收益和總收益。
    
-
      
-
      
0.1
  
未計所得税支出的利潤比去年同期增長了一倍。
    
16.5
      
9.8
      
4.5
  
個人所得税優惠(費用)適用於中國政府。
    
(2.9
)
    
(1.7
)
    
10.4
  
淨利潤下降，下降。
    
13.6
      
8.1
      
14.9
  

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
 
收入。在截至2023年12月31日的一年中，收入從截至2022年12月31日的3960萬美元增長了18%，達到4670萬美元。收入的增長 主要歸因於對公司產品的需求增加。
 
收入成本收入成本從截至2022年12月31日的3,140萬美元增加到2023年12月31日的3360萬美元，增幅為7%。收入成本的增加主要歸因於收入的增加。
 
毛利。*截至2023年12月31日的年度毛利增長58%至1,310萬美元，截至2022年12月31日的年度毛利為830萬美元。截至2023年12月31日的年度毛利佔收入的百分比由截至2022年12月31日的20.9%增加至28.1%。毛利增長主要歸因於收入的增加。
 
銷售、一般和行政費用 。在截至2023年12月31日的財年，銷售、一般和行政費用為580萬美元，而截至2022年12月31日的財年為520萬美元。這一增長主要歸因於因銷售額增加而支付的銷售獎勵，以及我們銷售和營銷人員的增加。
 
營業利潤。 我們在截至2023年12月31日的年度錄得720萬美元的營業利潤，而截至2022年12月31日的年度的營業利潤為300萬美元。這一增長主要歸因於收入的增加。
 
財務費用，淨額。在截至2023年12月31日的一年中，財務收入淨額從截至2022年12月31日的90萬美元下降至40萬美元。與2022年相比，2023年的淨收入下降主要是由於美元對新謝克爾的貶值及其對我們年內現金和貿易應收餘額的影響。
 
所得税支出。* 截至2023年12月31日的財年，税費為140萬美元，而截至2022年12月31日的財年，税費為70萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們公佈了前幾年錄得的税項虧損結轉估值準備。此版本在截至2021年12月31日的財年中獲得了350萬美元的税收優惠。
 
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
 
請參閲我們於2023年3月29日提交的截至2022年12月31日的Form 20-F表格中的第5A項，以進行此比較。
 
30

貨幣波動和通貨膨脹的影響
 
我們的收入和支出以新謝克爾、美元和歐元計價。*由於我們的收入和支出以貨幣計價的比例不同，新謝克爾和其他貨幣之間的匯率波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況。例如，如果美元和歐元對新謝克爾貶值，我們的美元或歐元計價收入的新謝克爾價值就會受到負面影響。2023年新謝克爾對美元的平均匯率比2022年高出約9.7%，2023年新謝克爾對歐元的平均匯率比2022年高12.8%，總體而言，這些變化對我們2023年的經營業績產生了積極影響。 2022年新謝克爾對美元的平均匯率比2021年高出約4%，而2022年新謝克爾對歐元的平均匯率比2021年低7.5%，總體而言，這些變化對我們2022年的經營業績產生了積極影響 。
 
下表列出了每年12月31日至前年12月31日期間，新謝克爾對我們業務最重要的貨幣--美元和歐元的貶值或升值。
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
  
美元走勢，美國，日本，日本。
    
3.1
%
    
13.15
%
    
(3.27
)%
    
(6.97
)%
    
(7.79
)%
歐元
    
6.9
%
    
6.62
%
    
(10.76
)%
    
(1.7
)%
    
(9.63
)%

過去，我們不時使用貨幣對衝工具 以部分保護自己不受貨幣波動的影響，並可能在未來不時使用對衝工具。
 
由於新謝克爾與美元和歐元之間的匯率持續波動，匯率波動，尤其是較大的定期貶值，可能會影響我們的盈利能力 以及我們業績的期間比較。我們不能向您保證，未來我們的運營結果可能不會受到貨幣波動的實質性不利影響。
 
通貨膨脹率的上升是由於許多我們無法控制的因素，如生產和勞動力成本上升，高債務，以色列和外國政府政策和法規的變化，以及匯率和利率的變動。2023年、2022年和2021年，作為以色列通貨膨脹指標的以色列全國消費者價格指數分別為3%、5.3%和2.8%。未來通貨膨脹率可能會上升。如果通貨膨脹率 上升，我們業務運營的成本可能會大大高於預期，我們可能無法將如此高的 成本轉嫁給消費者，轉嫁的金額足以彌補這些增加的運營成本。因此，以色列和全球範圍內的進一步通脹壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的流動性和盈利能力產生實質性的不利影響。
 
以色列的情況
 
我們是根據以色列國的法律註冊成立的，我們的執行機構、主要生產設施和研發設施都設在以色列國。請參見第3D項。“關鍵信息 -風險因素-與我們在以色列的業務有關的風險”，以描述已經或可能對我們的業務產生重大影響的政府、經濟、財政、貨幣或政治政策或因素。
 
貿易關係
 
以色列是聯合國、國際貨幣基金組織、國際復興開發銀行和國際金融公司的成員。以色列是世界貿易組織的成員，是關税和貿易總協定的簽署國。此外，根據澳大利亞和加拿大的普遍優惠制，以色列獲得了優惠。這些優惠允許以色列以免税或降低關税的方式出口此類計劃涵蓋的產品。以色列也是經濟合作與發展組織(OECD)的成員。國際組織，其成員大多是發達經濟體的政府。經合組織的主要目標是促進政策，改善世界各地人民的經濟和社會福祉。
 
31

以色列和歐盟在1975年7月達成了一項自由貿易協定，賦予以色列對大多數歐洲國家的出口產品一些優勢，並要求以色列在幾年內對從這些國家進口的商品降低關税。在1985年，以色列和美國達成了建立自由貿易區的協議。自由貿易區取消了兩國之間大多數貿易的所有關税和一些非關税壁壘。1993年1月1日，以色列和歐洲自由貿易協會之間的一項協議，即EFTA，在以色列和歐洲自由貿易區國家之間建立了自由貿易區。1995年11月，以色列與歐盟簽訂了一項新協議，其中 包括對原產地規則的重新定義和其他改進，例如允許以色列成為歐盟研究和技術計劃的成員。2014年6月，以色列加入了歐盟的S 2020年研究與創新計劃。最近 年，以色列與其他一些國家建立了商業和貿易關係，包括俄羅斯、中國、印度、土耳其和最近的阿聯酋，以及東歐和亞洲的其他國家。
 
有效企業税率
 
根據5721-1961年的《所得税條例》，以色列公司的應税收入一般要繳納所得税。自2018年以來，以色列的常規公司税率為23%。然而， 根據修訂後的《資本投資鼓勵法》，我們的生產設施有資格被列為“受益企業”。“我們可以選擇”優先企業“地位，這將允許我們對所有收入按16%的税率徵税。”“第5719-1959年資本投資鼓勵法規定的附加信息-税收-税收優惠”和合並財務報表附註18。
 
截至2023年12月31日，我們有大約530萬美元的營業虧損結轉，可以不受時間限制地從以色列未來的收入中抵消。此外，截至2023年12月31日，我們有950萬美元的資本損失結轉，可以不受時間限制地與以色列未來的資本收益相抵消。在以色列，我們已經收到了1995納税年度的最終納税評估。由於訴訟時效的原因，我們認為2018納税年度的納税評估是最終的。在我們不活躍的歐洲子公司Eltek Europe，已收到2013納税年度的最終納税評估。我們的美國子公司自成立以來尚未收到任何最終納税評估。 該子公司在2019年之前的財年不再接受聯邦和州政府的審查。
 
2023年，我們記錄了140萬美元的税費支出，主要用於我們在以色列的業務。2022年，我們記錄的税費支出為70萬美元，主要用於我們在以色列的業務。在2021年，我們撤銷了過去幾年記錄的估值準備，因為我們的結論是，公司未來更有可能實現其遞延税項虧損，並記錄了350萬美元的税收優惠。
 
B.投資銀行、投資銀行、投資流動資金和資本資源
 
截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物為1,210萬美元，短期銀行存款和營運資本為1,610萬美元，而截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為740萬美元，營運資本為1,290萬美元。
 
從歷史上看，我們通過運營產生的現金、股東貸款、長期和短期銀行貸款、可用信貸安排下的借款、我們1997年首次公開募股的收益(約580萬美元)、Nistec於2013年投資我們公司的420萬美元以及2019年3月(約250萬美元)和2020年12月的配股收益(約570萬美元)為我們的運營提供資金。
 
*2024年2月，我們完成了625,000股普通股的包銷公開發行，發行價為每股16.00美元。在扣除承銷折扣和其他發行費用之前，此次發行的總收益為10,000,000美元。我們打算將淨收益用於戰略性投資，以擴大其生產能力，並用於一般企業用途，包括營運資本。
 
在2023年期間，我們償還了所有銀行貸款，截至2023年12月31日，我們沒有任何未償還的銀行債務。
 
截至2023年12月31日，我們在Bank Hapoalim B.M.擁有約240萬美元的循環信貸額度。銀行的信貸額度以特定資產的具體質押、我們現在擁有或收購後的其餘資產的優先押記以及商譽(無形資產)和保險權的固定質押 (在發生損壞時獲得保險資產收益的權利)作為擔保。此外，與銀行的協議禁止我們出售或以其他方式轉讓任何資產，但在正常業務過程中除外，或者在未經銀行 同意的情況下對我們的資產進行留置權。
 
32

我們未來可能無法繼續使用這些信貸工具。我們的所有資產都被我們的銀行質押，作為我們的信貸工具的擔保，未來任何此類資產的質押都需要徵得銀行的同意。
 
我們的運營和融資活動提供的營運資金需求和現金流可能會因季度而異，這取決於以下因素：(I)訂單和交貨的時間；(Ii)當期淨利潤；(Iii)新設備的採購；(Iv)庫存的積累； (V)向客户提供的付款條件；以及(Vi)供應商提供的付款條件。
 
現金流
 
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
 
Year ended December 31,
  
2023
    
2022
    
2021
  
   
(千美元)
  
業務活動提供的現金淨額
   
8,862
      
3,829
      
3,875
  
在投資活動中使用的現金淨額為美元。
    
(2,959
)
    
(3,029
)
    
(1,647
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
(3,806
)
    
(1,638
)
    
2,124
  
*
    
(185
)
    
(1,079
)
    
196
  
現金及現金等價物淨增(減)
    
1,912
      
(1,917
)
    
4,548
  
年初現金及現金等價物
    
7,366
      
9,283
      
4,735
  
年末現金和現金等價物：現金和現金等價物。
    
9,278
      
7,366
      
9,283
  

現金流量表中反映的資產和負債變動與本年度報告所包含的資產負債表中的相應金額並不完全一致，這主要是因為我們的職能貨幣是新謝克爾，而我們的報告貨幣是美元。
 
截至2023年12月31日的財年，經營活動提供的現金淨額為890萬美元。這主要是由於我們的税前收入為770萬美元，固定資產折舊為130萬美元，以及營運資本項目淨增加50萬美元。
 
截至2022年12月31日的財年，經營活動提供的現金淨額為380萬美元。這主要是由於我們的税前收入為390萬美元，固定資產折舊為150萬美元，以及營運資本項目淨增加180萬美元。
 
截至2021年12月31日的財年，經營活動提供的現金淨額為390萬美元。這主要是由於我們的税前收入為150萬美元，固定資產折舊為180萬美元，以及營運資本項目淨增加50萬美元。
 
截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金為300萬美元，而截至2022年12月31日的年度為300萬美元，截至2021年12月31日的年度為160萬美元。截至2023年12月31日的三個年度中，用於投資活動的現金淨額主要用於為我們的生產線和租賃改進購買 固定資產。2023年，它還包括270萬美元的短期銀行存款投資和200萬美元的我們保險公司的償還。
 
在截至2023年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額為380萬美元，這主要歸因於償還長期貸款330萬美元和派息130萬美元。
 
在截至2022年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額為160萬美元，這主要是由於償還了70萬美元的長期貸款和派息100萬美元。
 
33

在截至2021年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為210萬美元，這主要歸因於310萬美元的長期貸款收益。這些 金額被償還的短期信貸部分抵消。
 
截至2021年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的收付實現制資本支出分別約為240萬美元、300萬美元和150萬美元。
 
我們預計將從運營現金流和現金餘額中為2024年的運營提供資金。儘管我們預計到2024年這些資本資源將足以滿足我們的流動性需求，但我們的流動性可能會受到冠狀病毒疫情持續爆發以及以色列對哈馬斯和其他恐怖組織的持續戰爭的負面影響，其中任何一項都可能對全球市場和我們的運營、原材料短缺、我們製造的持續運營困難以及對我們產品的需求減少產生不利影響， 包括全面經濟低迷可能導致的客户購買變化的影響，美元/新謝克爾匯率的穩定，我們的運營結果、我們供應商的付款條件、我們客户延期付款的需求 條款和其他因素，詳見項目3D“關鍵信息-風險因素”。如果可用的流動資金不足以在到期時履行我們的運營和償債義務，我們將需要尋求替代融資安排或減少 支出，以滿足我們到2024年的現金需求。我們可能無法獲得此類額外融資，或者可能無法以對我們有利的條款獲得 ，並且不能保證我們能夠減少可自由支配的支出以提供所需的流動資金。
 
該公司負責研發、專利和許可業務。
 
2021年1月，我們獲得了以色列投資局的批准，將為我們預期的150萬美元的先進製造設備投資中的15%-20%提供資金，這些設備符合 工業4.0標準，重點是互聯、自動化、機器學習和實時數據。此外，在2022年12月期間，我們獲得了以色列創新機構(IIA)的最終批准，可以參與2023年1月開始的一年約800,000美元的開發計劃，獲得40%的參與。該計劃延長了13個月，直到2025年2月。該研發計劃旨在使Eltek在其製造過程的某些階段實現顯著更快的生產率，同時也將大幅減少廢品率。我們不能保證研發計劃將成功實現其目標或實現所有預定的收益。
 
D.*趨勢信息
 
我們的積壓訂單包括計劃在未來12個月內交付的所有采購訂單。截至2023年12月31日，我們的積壓訂單約為1,810萬美元，而截至2022年12月31日的積壓訂單約為1,680萬美元。
 
e. 關鍵會計估計
 
在編制我們的合併財務報表和本年度報告中出現的其他財務信息時，我們的管理層需要做出影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們持續評估這些估計，主要涉及存貨、遞延税項資產和基於股份的薪酬支出。
 
我們的估計基於我們的經驗和我們認為在這種情況下合理的各種假設。我們估計的結果構成了我們管理層對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些 估計值不同，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。
 
除了根據GAAP確定的結果外， 我們認為某些非GAAP財務指標和關鍵指標可能有助於評估我們的運營業績。我們有時在提交給我們的文件中提出某些非公認會計準則財務指標和關鍵業績指標，並打算在未來提交給美國證券交易委員會和其他公開聲明的文件中繼續提出某些非公認會計準則財務指標和關鍵業績指標。如果未能準確報告 並展示我們的非GAAP財務指標和關鍵業績指標，可能會導致投資者對我們報告的財務 和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
 
34

我們認為，以下關鍵會計政策會影響我們在編制本年度報告中包含的財務信息時所使用的更重要的判斷和估計：

庫存
 
我們需要以成本或可變現淨值中的較低者陳述庫存。成本是根據原材料的加權平均確定的。對於在製品和成品 ，成本是根據累計的實際直接和間接成本計算確定的。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
 
我們定期評估相對於歷史和預計銷售量、當前和歷史銷售價格以及保持一定數量的部件的合同義務的庫存數量。在這些評估的基礎上，提供了庫存核銷，以彌補因緩慢運輸物品、停產產品、庫存過剩、低於成本的市場價格和調整後的收入預測而產生的風險。任何註銷都在我們的合併損益表中確認為收入成本。此外，如果需要，我們還會記錄合同製造商對超出我們對未來需求預測的數量的不可取消和無條件採購承諾的責任 ，這與我們對過剩和過時庫存的估值一致。
 
評估這些註銷的流程通常要求我們 對此類庫存在正常業務過程中的未來銷售潛力做出主觀判斷和估計。對未來銷售潛力的錯誤估計可能會導致實際結果與處置或出售此類庫存時的估計不同。鑑於所需的重大假設和實際情況可能不同，我們認為該估值為關鍵會計估計。
 
近期發佈的會計準則
 
見我們2023年合併財務報表附註2v。
 
第六項。
董事、高級管理人員和員工
 
董事會董事和高級管理人員
 
董事
 
以下是我們每一位董事的姓名、年齡、主要職位和個人簡介：
 
名字
  
年齡
  
職位
伊扎克·日產(3)
  
74
  
董事會主席
莫迪凱·馬莫爾斯坦(1)(2)
  
77
  
董事
David·魯布納(4)
  
83
  
董事
埃雷茲·梅爾策(4)
  
66
  
董事
科恩-茨馬赫牧師
  
40
  
董事
蓋德·多維夫(1)(2)(3)(4)
  
77
  
外部董事
伊拉娜·盧裏 (1)(2)(3)(4)
  
51
  
外部董事
__________________________
(1)審核委員會成員
(2)薪酬委員會成員
(3)銀行事務委員會委員
(4)併購特別獨立委員會成員
 
35

在我們於2023年9月12日召開的2023年年度股東大會上，我們的股東再次選舉伊扎克·尼桑先生、莫迪凱·馬莫爾斯坦先生、David·魯布納先生和埃雷茲·梅爾策先生為董事，並選舉雷瓦特·科恩-茨馬赫女士擔任董事，直至2024年年度股東大會。在同一次年度股東大會上，Gad Dovev先生被選舉為董事的外部董事，任期四年。在2021年6月3日召開的2021年股東大會上，Ilana Lurie女士被選舉為董事的外部 第二個三年任期。我們的審計委員會和董事會 認定莫迪凱·馬莫爾斯坦擁有公司法規定的會計和財務專業知識，可以作為獨立的董事 ，因此馬莫爾斯坦先生被提名為董事的獨立董事。
 
伊扎克·日產 自2013年11月以來一直擔任我們的董事會主席，並是我們銀行委員會的成員。從2014年10月到2018年7月，日產先生還擔任我們的首席執行官。尼桑先生是Nistec集團的創始人，自1985年以來一直擔任該集團的首席執行官。日產先生在2008至2009年間擔任ILTAM(以色列高科技集成系統公司先進技術用户協會)主席委員會成員，並在2012至2022年間擔任以色列電子和軟件行業協會主席成員。此外，日產先生還建立了VPS運營論壇，該論壇將來自以色列不同高科技公司的200名運營副總裁的思想領導力帶到了一起。2008年，日產先生接受了Petach Tikva市市長頒發的傑出行業獎 。日產先生持有學士學位。紐約布法羅大學電子工程學位。
 
Mordechai醫生：Marmorstein自2013年10月以來一直在我們的董事會任職，是我們審計和薪酬委員會的成員。1992年至2001年，Marmorstein博士擔任Pazchim Co.Ltd.的首席財務官。Marmorstein博士也是內蓋夫磷酸鹽工廠的內部審計師和會計師。1999年至2000年，Marmorstein博士擔任以色列國家航空公司El-Al的子公司Teshet(旅遊企業和航空服務有限公司)的董事長。Marmorstein博士擁有經濟學學士學位，擁有當代猶太研究碩士學位和猶太曆史研究博士學位，均畢業於巴伊蘭大學。
 
David·魯布納自2013年10月以來一直在我們的董事會任職。魯布納是魯布納科技風險投資有限公司的董事長兼首席執行官。此前，他是風險投資公司Hyperion以色列顧問有限公司的合夥人。在1991年至2000年期間，魯布納先生擔任中國國際電信股份有限公司(“中國國際電信”)總經理兼首席執行官總裁。在此之前，Rubner先生在ECI內部擔任過多個高級職位。 在加入ECI之前，Rubner先生是賓夕法尼亞州匹茲堡西屋研究實驗室的高級工程師。魯布納先生曾在Check Point Software Ltd.、Radware Ltd.、Telemessage International Ltd.、Koor Industries Ltd.、Lipman Industries Ltd.和多傢俬營公司的董事會任職。他還在沙雷·澤德克醫院和耶路撒冷理工學院的董事會和執行委員會任職。魯布納先生擁有理科學士學位。(榮譽)倫敦大學瑪麗女王學院工程學學位，卡內基梅隆大學理學碩士學位。魯布納先生獲得了14項美國專利，並獲得了1995年以色列工業獎。
 
埃雷茲·梅爾策 梅爾策先生自2009年以來一直擔任董事的董事會主席，包括在2011年至2013年期間擔任董事會主席。從2014年至2020年底，梅爾策先生一直擔任哈大沙醫療中心執行主席。他目前是Nano-x成像有限公司的首席執行官兼BOD成員。 梅爾策先生還在2008年至2013年期間擔任哈達西生物控股有限公司、明特菲爾德有限公司、資本自然有限公司、寶石製藥有限公司、Atlasense 有限公司、Reducant有限公司、Tevel Aerobotics Technologies Ltd.、Xenia Ltd.和Riveris(Plastro)Ltd.的董事董事。梅爾策先生曾擔任加朵化學品油輪及碼頭有限公司首席執行官。2006年至2007年，梅爾策先生擔任非洲以色列集團首席執行官。2002年至2006年，梅爾策先生擔任奈塔菲姆有限公司總裁兼首席執行官。1999年至2001年，梅爾策先生擔任CreoScitex的總裁兼首席執行官。梅爾策先生自2008年起擔任特拉維夫大學危機管理講授教授。梅爾策先生曾在以色列國防軍-裝甲軍(預備役)擔任上校。梅爾策先生自1999年起擔任洛温斯坦醫院之友協會主席。梅爾策先生曾在耶路撒冷希伯來大學和波士頓大學學習經濟和商業，畢業於哈佛商學院高級管理 課程。
 
雷維特·科恩-茨馬赫女士伊扎克·日產的女兒於2023年9月首次當選為董事會成員。從2015年到2024年，她一直受僱於公司，先是作為首席執行官辦公室的實習生，然後是首席執行官助理和特別項目經理。自2022年以來，科恩-茨馬赫一直以列席觀察員的身份參加董事會會議。從2008年到2014年，科恩-茨馬赫女士在以色列一家主要的光學設備供應商Halperin Optics Ltd.擔任分公司經理。科恩-茨馬赫女士擁有理科學士學位。獲得巴蘭大學驗光專業學位和行政工商管理碩士學位。
 
36

加德·多韋夫。於2023年9月再次當選為外部董事的成員，並是我們的審計、薪酬和銀行委員會的成員。多韋夫先生於2012年8月從以色列國防部退休。他在2008年8月至2011年8月擔任以色列國防部駐美國使團團長。從2005年8月至2008年8月，多韋夫先生擔任以色列駐德國國防部使團團長。在此之前，從2001年至2005年，多韋夫先生曾擔任以色列國防部副總經理兼恢復司司長。1993年至2001年，多韋夫先生擔任董事財政司司長和以色列國防部財務審計長。多韋夫先生曾擔任Otsar Ha-Hayal銀行有限公司、IMI-以色列軍工有限公司、Shekem有限公司和Gapim有限公司的董事會成員。耶路撒冷希伯來大學金融和農業管理學位。
 
伊拉娜·魯裏女士於2021年6月再次當選為董事的外部董事，是我們審計和薪酬委員會的成員。Ilana Lurie是董事的首席財務官、首席運營官和首席運營官，在國際金融和運營方面擁有豐富的經驗，在大型科技公司和初創企業中都是如此。 在過去10年中，Ilana領導了多輪重要的融資以及債務重組流程。Lurie女士在NovelSat從研發到生產的轉變過程中發揮了關鍵作用，她目前在IO Tech領導這一活動， 作為首席財務官和首席運營官，並擔任可穿戴設備(納斯達克：WLDS)的外部微博。2012-2020年間，Lurie女士一直擔任蘭達風投投資組合公司NovelSat的首席財務官。在加入NovelSat之前，Lurie女士擔任惠普(紐約證券交易所股票代碼：HPQ)企業服務部門(前身為EDS)的財務經理。2006年至2011年，Lurie女士在Ness科技公司(納斯達克/多倫多證券交易所股票代碼：NSTC)擔任過多個財務管理職位，當時Ness是一家上市公司。Lurie女士獲得了耶路撒冷希伯來大學金融與營銷專業的學士學位和MBA學位。
 
行政人員
 
以下是我們每一位高管的姓名、年齡、主要職位和個人簡介：
 
名字
  
年齡
  
職位
伊萊·亞菲
  
69
  
首席執行官
羅恩·弗羅因德
  
59
  
首席財務官
伊扎克·澤馬赫
  
48
  
運營的董事
奧裏爾·薩拉里
  
61
  
銷售和營銷副總裁
佐木·巴爾特
  
43
  
過程工程副總裁
Shlomi和Kisluk
  
49
  
質量保證副總裁

伊萊·亞菲 於2018年7月加入我們，擔任首席執行官。在加入本公司之前，雅菲先生在卡梅爾鍛造有限公司(航空航天)擔任了近16年的總裁。在此之前，雅菲先生曾在烏爾丹實業有限公司(國防)擔任總裁。在此之前，Yaffe先生曾在Ormat Industries Ltd.擔任業務發展和戰略規劃副總裁，負責戰略、併購和業務發展，包括在美國的5年。亞菲先生擁有理科學士學位。以色列理工學院理工學院碩士學位(優秀獎)。特拉維夫大學機械工程學位和巴伊蘭大學金融與市場營銷工商管理碩士學位(以優異成績)。
 
羅恩·弗羅因德於2022年1月加入我們，擔任我們的首席財務官。弗洛因德曾在2015年至2021年擔任奧菲爾旅遊有限公司的首席財務官。2011年至2014年，Freund 先生擔任以色列上市公司中東管道有限公司的首席財務官，該公司在特拉維夫證券交易所(TASE)上市。在之前的職務中，Freund先生曾擔任Soltam Systems Ltd.的副首席執行官兼首席財務官。作為安永以色列律師事務所的高級合夥人。Freund先生擁有耶路撒冷希伯來大學會計和經濟學學士學位，是有執照的註冊會計師(以色列)。
 
伊扎克·澤馬赫 於2018年9月加入我們，擔任運營副總裁總裁。在此之前，Zemach先生於2011年2月至2018年9月擔任Kahane Group Ltd.的工廠經理，在此之前，他曾擔任Bental Electronics Systems Ltd.的運營副總裁。在此之前，Zemach先生曾擔任Aladdin Knowledge Systems的工廠經理，在此之前，他曾擔任Nistec集團的生產經理。 Zemach先生擁有學士學位。阿里爾大學電子工程學位，巴伊蘭大學信息技術工商管理碩士學位。
 
37

奧裏爾·薩拉里他於2020年5月加入我們，擔任全球銷售和營銷副總裁總裁。Sallary先生在半導體行業擁有超過25年的銷售經驗。Sallary先生曾在Tritech有限公司擔任銷售和營銷副總裁。2010年至2020年4月在以色列的一家分銷公司。在此之前， Salate先生在Tritech Ltd.擔任過各種職位，包括銷售和市場副總裁、高級客户經理、董事銷售主管。Sallary先生擁有Ruppin學術中心的工商管理學士學位和ORT Singalovski學院的電子工程學士學位。
 
佐木·巴爾特 於2015年12月加入我們，擔任我們的電鍍工藝工程師，並於2019年9月成為我們的工藝工程副總裁。在此之前， Balter先生於2013年至2015年在魏茨曼研究所表面物理實驗室擔任高級研究員。在此之前， 他於2009年至2014年在美國航空有限公司擔任研發工程師。Balter先生擁有巴蘭大學化學博士學位(以優異成績畢業)。
 
什洛米·基斯魯克 於2022年10月加入我們，擔任質量經理。在加入Eltek之前，他曾在不同的創業公司擔任質量經理，負責質量、環境和安全管理體系的實施。2010至2020年間，Kisluk先生在水處理解決方案的世界領先企業IDE Technologies擔任質量經理。基斯魯克先生擁有理科學士學位。本古裏安大學材料工程專業，巴伊蘭大學工商管理碩士學位。
 
我們的任何董事和高管之間都沒有家族關係。
 
B、C、C、B、C、B、C、C、B、C、C、
 
下表列出了我們在截至2023年12月31日的年度內向所有董事和高管支付的所有薪酬。
 
 
工資，費用，
佣金和花紅
  
退休金，退休
和類似的好處
全體董事和高級管理人員(由13人組成 人)
210萬美元(1)
  
40萬美元(2)


(1)
在截至2023年12月31日的年度內，我們向每位董事支付了約8,000美元的年費和每次會議255美元的出席費用。這些費用包括在上述金額中。

(2)
福利金額包括汽車費用和我們向某些高管提供的其他福利。
 
截至2023年12月31日，根據我們的股權激勵計劃，授予我們現任董事和高管的購買375,156股普通股的期權 未償還，加權平均價為每股6.49美元。
 
只要我們有資格成為外國私人發行人，我們就不需要 遵守適用於美國國內公司的委託書規則，包括要求披露 支付給首席執行官、首席財務官和其他三名薪酬最高的 首席執行官的薪酬金額和類型的信息，而不是彙總。然而，根據以色列《公司法》頒佈的法規最近的一項修正案要求我們披露薪酬最高的五名高管(如果薪酬少於五名，則披露所有高管)的年薪，而不是像以前允許在海外上市的以色列上市公司那樣，以總體為基礎披露薪酬。根據法規，這一披露必須包括在我們每年的年度股東大會通知中，或在伴隨此類通知的公共文件中。根據以色列《公司法條例》，我們可以參考我們股票上市國家的法律提交的一份報告，其中包括所需的信息，而不是將其列入年度會議通知。由於以色列法律的這一披露要求，我們按照20-F表格的披露要求，將此類信息納入本年度報告。
 
38

下表反映了在截至2023年12月31日的年度內或與此相關的五位薪酬最高的 公職人員的薪酬。表中報告的所有金額都反映了我們在截至2023年12月31日的年度財務報表中確認的公司成本。

高級船員姓名
  
高級船員的職位
  
服務補償(美元)(1)
  
        
基本工資
    
優勢 和
額外津貼 (2)
    
股權-
基於 (3)
    
全額補償
  
伊扎克·日產(4)
  
董事會主席
    
292,937
      
-
      
-
      
292,937
  
伊萊·亞菲
  
首席執行官
    
278,128
      
311,045
      
96,691
      
685,864
  
羅恩·弗羅因德
  
首席財務官
    
160,119
      
120,914
      
23,188
      
304,222
  
伊扎克·澤馬赫
  
運營副總裁
    
149,606
      
135,119
      
26,728
      
311,453
  
奧裏爾·薩拉里
  
全球市場營銷部總裁副總裁
    
113,793
      
109,038
      
6,609
      
229,440
  
 
 
(1)
以新謝克爾計價的現金補償金額按1美元兑3.69新謝克爾(2023年平均匯率)的匯率轉換為美元。
  
 
(2)
本欄中報告的金額包括福利和津貼，包括適用法律規定的福利和津貼。此類福利和額外津貼在適用範圍內可包括獎金、與汽車有關的費用、經理保險和養老基金、向國家保險學會支付的款項、高等教育基金、醫療保險、休假津貼和其他常規福利。獎金是指2023年的應計但尚未支付的獎金，基於幾個標準，包括收入、利潤、員工安全、產量和按時交付。
  
 
(3)
代表根據股權薪酬會計指引，於截至2023年12月31日止年度根據期權授出日期公允價值在公司綜合財務報表中記錄的股權薪酬支出。
  
 
(4)
作為管理費支付給Nistec。
  

C.*董事會慣例
 
引言
 
根據以色列《公司法》，董事會的作用是制定公司政策，監督首席執行官行使職責和運營。根據我們的公司章程，我們的首席執行官有權任命我們的其他高管，他們與我們的首席執行官一起，負責我們的日常管理。董事會可以行使公司的任何權力，而不是根據法律或公司章程分配給公司的其他機構。高管 由我們的首席執行官和董事會確定各自的職責。
 
選舉董事
 
我們的公司章程規定，董事會由不少於3名但不超過9名成員組成，或者由 名股東大會不定期確定的其他人數組成。我們的董事會目前由7名董事組成。
 
通常，在每次年度股東大會上，董事由所代表的多數表決權的持有者投票選出，並在該會議上投票。我們的所有董事會成員(以下詳述的外部董事除外)在任期結束後可以連任。我們的董事 (外部董事除外)可以通過股東大會通過的決議提前免職。我們的董事會可以暫時填補董事會空缺或增加成員，直到下一次年度股東大會。 只要董事總人數不超過我們的公司章程所允許的最大人數。
 
39

以色列上市公司的董事會需要 確定至少有一名或多名董事擁有以色列公司法法規所定義的“會計和財務專業知識”。因此，我們的董事會決定至少有一名董事擁有“會計和財務專業知識”。我們的董事會還進一步確定，我們的外部董事Gad Dovev先生具有必要的“會計和財務專業知識”。
 
我們在董事提名程序上不遵守《納斯達克股票市場規則》的要求，而是遵循以色列的法律和慣例，根據以色列的法律和慣例，我們的董事會 有權向我們的股東推薦董事的被提名人進行選舉。“公司治理。”
 
董事會多樣性
 
我們致力於確保我們公司的平等和多樣性。 我們的董事會對董事的多樣性沒有具體的政策，但在評估被提名者時，它會審查不同的觀點、背景、經驗、成就、教育和技能。此外，納斯達克最近採納的董事會多元化規則是一項披露標準，旨在鼓勵公司實現最低董事會多元化目標，併為利益相關者提供關於上市公司當前董事會組成的一致、 可比的披露。自2022年8月起，董事會多元化規則要求 像艾爾泰克這樣是“外國私人發行人”(定義見“美國證券交易委員會”規則)的公司最初至少擁有一家多元化董事，或解釋為何沒有至少一家多元化的董事。我們目前的董事會組成符合這些要求。上面和下面的矩陣中使用的每個術語都具有納斯達克上市規則5605(F)賦予它的含義。下面的矩陣提供了截至2023年12月31日基於自我認同的董事會成員組成的某些亮點。
 
董事會多元化矩陣(截至2023年12月31日)
 
主要執行機構所在國家/地區
以色列
外國私人發行商
是
禁止在母國下披露 法
不是
董事總數
7
第一部分：性別認同
女性
男性
非二進制
沒有透露
 性別
董事
2
5
0
0
第二部分：人口統計 背景
  
在本國任職人數偏低的個人 管轄權
0
LGBTQ+
0
沒有透露人口統計背景
7

40

外部董事和獨立董事
 
外部董事根據以色列《公司法》，已向公眾發行股票的以色列公司必須至少任命兩名外部董事董事。-在以下情況下，不得任命此人為外部董事董事：(I)此人是控股股東的親屬；(Ii)此人或此人的親屬、合作伙伴、僱主或受其控制的實體在任命之日前兩年內與公司或控股股東或其親屬有或曾經有任何聯繫；(3)在沒有控股股東的公司中，該人在被任命時與董事會主席、首席執行官、持有該公司至少5%股本的股東或首席財務官有從屬關係(如以色列公司法對該詞的定義)；(4)該人是以色列證券管理局或以色列證券交易所的僱員；以及(V)該人的親屬、合夥人、僱主、主管或其控制的實體與上述第(2)款所述的任何人有微不足道的業務或職業關係，即使這種關係並非定期維持。親屬一詞是指上述任何一項的配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女或子女、兄弟姐妹或配偶或配偶的父母。所稱從屬關係包括定期和持續維持的僱傭關係、重大業務或職業關係，作為職務人員的控制和服務，不包括作為首次向公眾發行股票的公司的外部董事的服務。此外，如果某人的職位或其他活動與此人作為董事的責任造成或可能產生利益衝突，或可能以其他方式幹擾此人擔任董事的能力，則任何人 不得擔任外部董事。 如果在任命外部董事時，董事會中所有非控股股東或其 親屬的成員都是相同性別的，那麼外部董事必須是異性的。如果一家公司的董事此時正在充當第一家公司的外部董事，則該公司的董事可能不會被任命為另一家公司的外部董事。
 
當選的外部董事中，至少有一人必須具備“會計和財務專業知識”，董事的任何其他外部董事必須具有“會計和財務專業知識”或“專業資格”，這些術語由以色列公司法法規定義。我們已確定我們的外部董事Gad Dovev先生和Ilana Lurie女士具備必要的“會計和財務專業知識”。
 
外部董事由股東選舉產生。投票贊成他們當選的股東必須至少包括非控股股東(以及那些因與控股股東的關係而與該事項沒有個人利益關係的人)在該問題上投票(不包括棄權票)的公司的多數股份。如果 這些非控股股東(以及那些由於與控股股東的關係而在該事項中沒有個人利益的人)的總持股比例達到多數批准要求，則無需滿足這一多數批准要求。 投票反對其當選的控股股東佔公司所有投票權的2%或更少。
 
外部董事的任期為三年，可通過下列機制之一續簽 兩個額外的三年任期：
 

 (i)
董事會提名了被提名人，他的任命得到了股東的批准，任命方式需要任命 名最初任期的外部董事；
 

 (Ii)
持有1%以上表決權的股東提名被提名人，經公司股東就該事項投出的多數票通過，不包括控股股東和因與任何控股股東的關係而在該事項中有個人利害關係的人的投票，不包括棄權。條件是非控股股東且因其與投票贊成被提名人連任的控股股東之間的關係而與該事項沒有個人利害關係的股東所投的選票總數應構成公司投票權的2%以上，並進一步規定在該項提名時或在該項提名之前的兩年內，該外部董事或其親屬均不是提出該項提名的股東。或持有公司已發行股本或投票權5%或以上的股東，或其控股股東或其控制的任何實體(I)與公司有業務關係，或(Ii)是公司的競爭對手；或
 

 (Iii)
該等外部董事會就每一額外任期提名其本人，而其當選須於股東大會上以與選舉由1%或以上股東提名的外部董事所需的相同公正多數票通過 (如上所述)。
 
41

在不減損前述規定的情況下，根據第5760-2000號《公司條例》(對在外國證券交易所上市公司的放寬規定)(《放寬條例》)，其股票在《放寬條例》第5A(C)節所列任何外國證券交易所交易的公司，如本公司，可將外部董事的任期延長一(Br)個或多個額外的三(3)年任期，條件是：(I)公司審計委員會和董事會確認延長任期符合公司的最佳利益，鑑於外部董事的專業知識和對董事會及其委員會工作的特殊貢獻；(Ii)延期經公司法規定的特別表決通過；及(Iii)外部董事的整體任期以及審計委員會和董事會延長任期的理由在股東批准延期之前已提交股東。2023年8月，審計委員會和董事會確認，將多韋夫先生的任期延長第四個三年(3)年，符合公司及其股東的最佳利益，原因如下：多韋夫先生在多年的董事外部服務中積累了對公司的深厚知識，因此他非常熟悉公司過去的做法以及目前的戰略和事務；多韋夫先生曾在以色列國防部擔任高級官員，特別是負責採購的不同方面，具有豐富的經驗，因此他為公司的主要客户之一-以色列國內外的國防部門的董事會級別的決策提供了獨特的指導； 多韋夫先生自被任命為外部董事以來，忠實地出席了審計委員會和薪酬委員會以及董事會的會議。
 
外部董事不得被免職，除非：(I) 董事會確定外部董事不再符合擔任該職位的法定要求，或者 外部董事違反了外部董事的受託責任，並且股東以任命所需的相同多數投票決定在外部董事已有機會提出其職位後罷免外部董事；(Ii)法院應董事或股東的請求，裁定外部董事不再符合外部董事的法定要求，或外部董事違反了他或她對公司的受託責任；或(Iii)應公司或董事的股東或債權人的請求，法院裁定外部董事無法履行其職責或已被判犯有特定罪行。*每個被授權行使通常賦予董事會的權力的委員會必須包括至少一名外部董事，並且審計委員會和薪酬委員會必須包括所有外部董事。外部董事根據以色列《公司法》規定有權獲得補償，並被禁止直接或間接接受任何其他補償。與此類服務有關的信息。
 
在2023年9月12日召開的2023年年度股東大會上，加德·多韋夫先生再次當選為董事外部董事，任期三年。在2021年6月3日召開的2021年股東大會上，我們的股東再次選舉Ilana Lurie女士為外部董事的第二個三年任期。
 
獨立董事。 一般來説，納斯達克上市公司的規則要求，納斯達克上市公司的董事會應擁有獨立董事的多數 ，其審計委員會必須至少有三名成員，並且只能由獨立董事組成，每一名獨立董事都必須滿足納斯達克和美國證券交易委員會各自的 獨立要求。在納斯達克母國規則允許的情況下，我們在董事會中不保持獨立董事的多數 ，而是選擇遵循以色列的法律和慣例，該法律和慣例要求我們任命至少兩名外部董事，如上所述。然而，我們的審計委員會由三名董事組成，根據以色列公司法、納斯達克和美國證券交易委員會規則的要求，他們都是獨立董事 。
 
董事會主席
 
我們的公司章程規定，董事會主席 由董事會成員任命。首席執行官(根據以色列公司法被稱為“總經理” )或首席執行官的親屬不得擔任董事會主席， 未經股東批准，董事長或董事長的親屬不得授予首席執行官權力， 由出席並在股東大會上投票的股份的多數票組成。但條件是：(I)上述多數包括所有非控股股東所持股份中至少三分之二的股份，而這些股東在上述委任、出席會議及投票中並無個人利益。或(Ii)投票反對該項委任的非控股股東及在該項委任中並無個人利益的股東的股份總數不超過公司總投票權的2%。棄權股東不計入非控股股東或無個人利益的股東。
 
42

此外，直接或間接隸屬於首席執行官的人不得擔任董事會主席；董事長不得享有首席執行官下屬的 權限；董事長不得擔任公司或控股公司的其他 職位，但可以擔任董事或子公司的董事長。
 
2016年12月29日，我們的股東批准我們的董事會主席 兼任我們的首席執行官。2018年7月，Eli Yaffe先生被任命為首席執行官 ，日產先生繼續擔任我們公司的董事會主席。
 
董事會各委員會
 
審計委員會
 
根據以色列《公司法》，任何上市公司的董事會都必須建立一個審計委員會。審計委員會必須由至少三名董事組成，必須包括所有外部董事，並且必須有獨立董事的多數。
 
審計委員會不得包括： 董事會主席、控股股東(或控股股東的任何親屬)，公司或其控股股東或由控股股東控制的實體僱用的任何董事，定期為公司或其控股股東或由控股股東控制的實體提供服務的任何董事，以及 其大部分收入來自控股股東的董事。審計委員會主席必須是外部董事。 審計委員會成員的過半數構成法定人數。條件是出席會議的大多數成員 是獨立董事(以色列公司法所指的)，並且至少有一名外部董事出席會議。
 
此外，《納斯達克證券市場規則》要求我們成立一個由至少三名成員組成的審計委員會，他們都必須是獨立董事，每名成員都具有財務知識，滿足美國證券交易委員會和納斯達克各自的“獨立性”要求，其中一人具有公司高層的會計或相關財務管理專業知識。
 
我們的審計委員會至少每季度召開一次會議。根據以色列《公司法》，審計委員會的職責是：(I)識別我們業務管理中的缺陷，包括諮詢內部審計師和我們的獨立審計師，並提出適當的行動方案以糾正 此類缺陷；(Ii)界定涉及利益衝突的某些行為及交易是否屬重大或重大交易，並界定涉及利害關係方的交易是否屬特別交易，以及批准該等交易(可根據我們的審計委員會每年所訂的某些準則批准)；(3)就與控股股東的關聯方交易(如果此類交易不是特別交易)確立應遵循的程序，其中可包括，在適用的情況下，在審計委員會或審計委員會選定的個人、委員會或其他委員會或機構的監督下，根據審計委員會確定的標準，為此類交易建立競爭程序；(4)確定是否批准根據以色列《公司法》須經審計委員會批准的關聯方交易；(V)確定批准與控股股東的某些關聯方交易的程序，這些交易已被審計委員會確定為非非常交易，也被審計委員會確定為不可忽略的交易 ；(Vi)在內部審計師的工作計劃有待董事會批准的公司，在內部審計師的工作計劃提交董事會之前，審查並提出對該工作計劃的 修訂；(Vii)審查我們內部審計師的表現，以及他是否獲得履行其職責所需的必要資源和工具，其中包括考慮公司的規模和特殊需求，並在公司的組織章程要求董事會批准其年度計劃時審查和批准該計劃；(Viii)監督和批准我們的獨立審計師的保留、業績和薪酬 ，並建立和監督關於我們的內部會計制度和審計控制制度的程序的執行情況；以及(Ix)制定處理公司員工就管理缺陷提出的投訴的程序和向該等員工提供的保障。
 
43

審計委員會可就涉及財務報告和內部會計控制的事項不時與我們的獨立審計師和內部審計師進行磋商。
 
如果審計委員會發現公司業務運作中存在重大缺陷，必須至少召開一次關於該缺陷的會議，內部審計師或獨立會計師必須出席，非審計委員會成員的公職人員不得參加，但陳述立場除外。
 
我們的審計委員會由三名董事會成員組成，他們分別符合美國證券交易委員會、納斯達克和以色列法律對審計委員會組成的要求。我們的審計委員會 目前由多韋夫先生(主席)、馬莫爾斯坦先生和盧裏女士組成。 
 
薪酬委員會
 
自2012年12月起，以色列法律要求我們的董事會任命一個薪酬委員會，該委員會必須至少由三名董事組成，其中包括所有外部董事，該委員會成員應佔薪酬委員會成員的多數，其中一人必須擔任委員會主席。但是，除某些例外情況外， 其證券在納斯達克等證券交易所交易且沒有控制方的以色列公司沒有 滿足這一多數人要求；但是，只要薪酬委員會符合以色列《公司法》的其他組成要求， 以及公司證券交易地非以色列司法管轄區的要求。薪酬委員會的其他成員除外部董事外，應為董事，他們將僅根據適用於外部董事薪酬的以色列公司法規定，或根據 為賠償和/或免責合同或承諾和保險範圍而支付的金額，作為董事獲得補償。
 
2022年8月31日，我們的股東批准了一項修訂並重述的公司薪酬政策。薪酬政策必須每三年由我們的薪酬委員會、董事會和股東以特殊多數(按順序)投票批准。薪酬政策基於並參考以色列公司法中規定的某些事項和條款，其中包括：(I)促進我們公司的目標、工作計劃和政策的長遠眼光；(Ii)為我們公司的任職人員創造適當的激勵措施，其中包括：(Br)我們公司的風險管理政策；(Iii)我們公司的規模和業務性質；以及(Iv)關於薪酬的可變要素(如年度現金獎金)、任職人員對實現公司目標的貢獻和我們公司利潤最大化的貢獻，着眼長遠並根據其職位。
 
2023年9月12日，我們的股東批准了公司的第二次修訂和重述的薪酬政策，要求使其與公司的書面政策更加一致，即在公司因重大違反證券法規定的任何財務報告要求而必須準備會計 重報時，收回支付給現任和前任高管的基於激勵的薪酬 。 根據美國證券交易委員會最終規則10D-1和納斯達克相應的公司治理上市規則5608的要求，該規則於2023年10月2日生效。我們的董事會於2023年8月3日通過了追回政策。
 
我們的薪酬委員會目前由Lurie女士以及Dovev先生和Marmorstein先生組成。
 
銀行委員會
 
2014年3月，我們的董事會成立了一個銀行委員會，該委員會被授權代表董事會就銀行活動通過決議，包括開立新的 賬户和簽署高達900萬美元的信貸協議。我們的銀行委員會目前由尼桑先生和多韋夫先生組成。
 
44

用於併購目的的特別獨立委員會
 
2017年11月，我們的董事會成立了一個特別的獨立委員會，獨立於我們的控股股東日產先生。特別獨立委員會收到了董事會的授權，以審查和審查可能與完成併購交易有關的任何問題， 由特別獨立委員會全權酌情決定，其中包括保留和諮詢 財務和法律顧問、談判此類交易並向我們的董事會建議，董事會保留最終簽署此類協議的決定 的權力。為免生任何疑問，特別獨立委員會可裁定該公司 不會參與併購交易。特別獨立委員會目前由多韋夫先生、魯裏女士、魯布納先生和梅爾策先生組成。
 
內部審計
 
以色列《公司法》要求上市公司董事會任命一名由審計委員會提名的內部審計師。內部審計師必須滿足某些法定的獨立性要求。內部審計師的職責之一是審查公司的行為是否符合適用法律和有序的商業實踐。2016年3月，我們任命Fahn Kanne的Doron Cohen先生為我們的內部審計師。
 
董事服務合約
 
我們與我們的任何子公司之間沒有任何安排或諒解，另一方面，我們與我們的任何董事之間沒有任何安排或諒解，規定終止他們的僱用 或終止作為我們公司或我們的任何子公司的董事的服務時的福利。吾等注意到，授予董事的購股權將於彼等終止對本公司的服務時終止，如下文所述。
 
董事及高級人員的免責、彌償及保險
 
為公職人員開脱罪責
 
以色列《公司法》規定，以色列公司不能免除任職人員違反忠實義務的責任。如果公司章程允許，公司可以預先免除任職人員違反注意義務而對公司承擔的全部或部分責任。但是，公司不得預先免除董事工作人員違反注意義務對公司的責任。
 
我們的公司章程允許我們在法律允許的最大範圍內，在導致 產生此類責任的事件之前或之後，免除任何公職人員 對我們違反注意義務的責任。我們以公司股東於2013年10月17日批准的格式向我們的每位董事和高級管理人員提供了豁免信函，並同意向我們未來的任職人員提供同樣的豁免信函。
 
公職人員的保險
 
以色列《公司法》規定，如果公司章程允許，公司可訂立合同，為任職人員因下列原因而承擔的責任提供保險：(1)違反任職人員對公司或另一人的注意義務；(Ii)違反任職人員對公司的忠誠義務，但條件是任職人員本着誠信行事，並有合理理由認為其行為不會損害公司的利益；及(Iii)對任職人員施加的有利於他人的金錢責任。
 
我們的組織章程規定，在受適用法律施加的任何限制的限制下，我們可以購買和/或承諾購買承保任何過去、現在或將來的公職人員因此而可能承擔的任何責任的保險 ，包括在法律允許的最大範圍內承保我們對該公職人員進行賠償的保險。
 
在不減損上述規定的情況下，我們可以簽訂一份合同 ，以確保公職人員在下列情況下因其作為公職人員的作為或不作為而對其所承擔的義務承擔責任：(I)因下列情況而對該公職人員提起訴訟而產生的費用，包括合理的訴訟費用和律師費：(A)可能導致根據以色列證券法第H‘3章的規定實施經濟制裁的違規行為 ，第5728-1968號(經修訂)或“以色列證券法”，或(B)根據以色列證券法第H‘4章規定的行政侵權行為，或(C)根據以色列證券法第I’1章規定的侵權行為；以及 (2)根據《以色列證券法》第52條(A)(1)(A)向侵權受害方支付的款項。
 
45

2023年8月3日和8月20日，我們的薪酬委員會和 董事會批准了一項新的D&O政策，包括支付令，以造福於 公司的董事和高級管理人員(包括其控股股東，以我們董事會主席的身份)，現任和可能不時擔任 。我們的新D&O政策符合我們修訂和重述的薪酬政策中規定的所有適用限制，該政策之前已得到我們的薪酬委員會、董事會和股東的批准。根據以色列公司條例(關於利害關係方交易的放寬規定)第5760-2000號(“IPT條例”)第1b1節， 此類D&O政策只需得到公司薪酬委員會的批准，前提是它是按市場條款進行的，並且 不會對公司的盈利能力、財產或負債產生實質性影響--這確實是我們關於新D&O政策的薪酬 委員會所確定的。此外，根據第1A1和1B(A)(5)條，該D&O政策適用於公司首席執行官以及公司控股股東，同樣只需獲得公司薪酬委員會和董事會的批准，前提是其條款對公司所有其他董事和高級管理人員 都是相同的-這也是我們的薪酬委員會和董事會決定的。
 
對公職人員的賠償
 
以色列《公司法》規定，如果公司章程允許，公司可以賠償職務人員因下列原因而承擔的責任或費用：(I)任何判決，包括法院批准的和解或仲裁員裁決，對職務人員施加於其身上的金錢責任，包括和解或仲裁員裁決；因主管當局對其提起的調查或訴訟而引起的合理的 訴訟費用，包括律師費，但此種調查或訴訟應在沒有對公職人員提起起訴書或施加任何金錢責任以代替刑事訴訟的情況下結束，或在沒有對公職人員提出起訴書的情況下結束 ，但對公職人員施加金錢責任以代替對不需要犯罪意圖證明的刑事犯罪的刑事訴訟；以及(Iii)合理的訴訟費用，包括公職人員因公司或代表公司或另一人對公職人員提起的訴訟，或在被宣判無罪的刑事指控中，或在被裁定犯有刑事罪行而不需要犯罪意圖證據的刑事訴訟中，由法院強加給他或她的律師費。
 
以色列《公司法》規定，一家公司的《公司章程》可允許該公司在某一事件發生後作出賠償該公職人員的決定，但就任何判決、和解或法院批准的仲裁裁決強加於該公職人員的金錢責任而言，該公司的公司章程可允許該公司提前承諾對該公職人員進行賠償。承諾必須限於公司董事會考慮到公司在承諾時的實際運營而認為可以預見的事件類型 ，以及董事會在當時情況下確定為合理的金額或標準。
 
我們的公司章程規定，我們可以追溯性地賠償任職人員因其作為本公司高級管理人員的作為或不作為而強加給該任職人員的某些義務或費用。這些義務和費用包括：
 

 i.
根據判決施加於公職人員的有利於另一人的金錢義務，包括為和解而作出的判決或法院批准的仲裁員裁決；
 

 二、
公職人員根據主管當局對其展開的調查或訴訟而產生的合理訴訟費用，包括辯護律師的專業費用，該訴訟費用在沒有起訴書的情況下終止，也沒有 對公職人員施加金錢指控以換取刑事訴訟程序(此類術語在以色列《公司法》中有定義)，或者在沒有起訴書的情況下終止，但對公職人員施加金錢指控，以換取在不需要犯罪意圖證據或與金融制裁有關的犯罪中進行刑事程序；
 
46


 三、
在公司或其代表或另一人對任職人員提起的訴訟中，或在任職人員被判無罪的刑事起訴書中，或在任職人員被判犯有不需要犯罪意圖的罪行的刑事起訴書中，由任職人員招致的或法院命令其支付的合理訴訟費用，包括辯護律師的專業費用 ；
 

 四、
公職人員因下列事項對其提起訴訟而產生的費用，包括合理的訴訟費用和律師費：(A)可能導致根據以色列證券法第H‘3章的規定實施經濟制裁的侵權行為，或(B)根據以色列證券法第H’4章的規定實施的行政侵權行為，或(C)根據以色列證券法第I‘1章的規定的侵權行為；以及
 

 v.
根據《以色列證券法》第52(A)(1)(A)條向侵權受害方支付賠償金。
 
我們的公司章程還規定，我們可以根據適用法律規定的條件，就上文第(I)-(V)項規定的義務或費用承擔對公職人員的預先賠償，但此類承諾僅限於董事會在給予賠償承諾時根據我公司的活動可能預期的事件類型，以及董事會認為在案件情況下合理的金額或標準。兩者將在賠償承諾書中明確。
 
根據我們的賠償政策，我公司對其決定共同賠償的所有個人的賠償總額 不得超過(I)根據提交賠償請求時已知的經審計或經審查的財務報表，我公司淨資產的25%；或(Ii)3,000,000美元，兩者以較大者為準。
 
2019年12月5日，我們的股東批准了與我們的董事和高管簽訂的最新賠償協議 。
 
對免責、保險和賠償的限制
 
以色列《公司法》規定，公司章程中允許公司訂立合同以保障公職人員責任的規定，或公司章程或董事會決議中允許賠償公職人員的規定，或公司章程中免除公職人員對公司責任的規定均不有效，但此種保險、賠償或豁免涉及下列任何一項：(I)公職人員違反其忠誠義務，保險保險或賠償除外 如果任職人員真誠行事，並有合理理由認為該行為不會損害公司的利益 ；(Ii)該公職人員故意或罔顧後果地違反其注意義務，除非該違反行為只是疏忽；。(Iii)任何意圖謀取非法個人利益的作為或不作為；及。(Iv)對該公職人員施加的任何罰款或沒收。
 
根據以色列《公司法》，為任職人員(首席執行官除外) 免除責任，並承諾對其進行賠償或賠償，必須得到公司薪酬委員會和董事會的批准，如果任職人員是董事公司的成員，還必須得到公司股東的批准。為首席執行官免除責任，並承諾對其進行賠償或賠償 必須得到公司薪酬委員會、董事會和特別多數股東的批准。
 
47

我們已同意賠償我們的公職人員的某些責任 以及因其作為公職人員的行為或不作為而可能被強加給他們的費用，包括判決或和解對第三方有利的財務 責任，以及法院施加的與刑事指控或刑事訴訟有關的合理訴訟費用 在刑事指控中被無罪釋放或被賠償對象被判犯有不需要犯罪意圖證明的罪行 ，均受制於以色列法律和協議中的某些限制。根據我們的賠償承諾，我們可以向我們的官員支付的總金額 不得超過200萬美元 ，但無論如何不得超過我們公司淨資產的25%。我們目前維持董事和高級官員責任保險 ，每次索賠和總承保限額為1000萬美元。根據我們目前的董事和高級官員責任保險政策， 損失將按照以下優先順序支付：首先，代表高級官員和董事，賠償因向其提出索賠而有義務賠償的所有損失；此後，對於高級管理人員或董事因向他們提出索賠而有義務支付的所有損失，以法律要求或允許我們賠償 高級管理人員和董事的範圍內，以及此後我們因向我們提出證券索賠而有義務支付的所有損失，我們將代表我們支付 。
 
D.公司、公司、公司和員工。
 
我們認為員工是我們公司最有價值的資產。 我們提供有競爭力的薪酬和全面的福利來吸引和留住員工。我們相信，敬業的員工隊伍 是保持我們創新能力的關鍵。
 
我們致力於按照適用法規為員工提供安全的工作環境 。我們已經採取了必要的預防措施來應對最近的新冠肺炎疫情，包括為員工提供在家工作的靈活性，以及工作場所強制性的社交距離要求。
 
截至2023年12月31日，我們在以色列僱傭了333名全職員工，其中229人在製造服務部門，41人在工藝和產品工程部門，28人在質量保證和控制部門，16人在銷售和市場營銷部門，19人在財務、會計、信息服務和行政部門。
 
截至2022年12月31日，我們在以色列僱傭了294名全職員工，其中製造服務業196人，工藝和產品工程36人，質量保證和控制35人，銷售和市場營銷11人，財務、會計、信息服務和管理16人。
 
截至2021年12月31日，我們在以色列僱傭了260名全職員工，其中190人在製造服務業，21人在工藝和產品工程，23人在質量保證和控制， 10人在銷售和營銷，16人在財務、會計、信息服務和行政部門。
 
此外，Eltek USA是特拉華州的全資子公司，截至2023年12月31日僱傭了2名全職員工，截至2022年12月31日僱傭了2名全職員工，截至2021年12月31日僱傭了3名全職員工。
 
我們與以色列員工的關係受以色列勞動法、以色列經濟和工業部的延期令和個人僱傭協議的約束。我們受制於以色列的各種勞動法、歷史和製造商協會之間不時簽訂的一般集體談判協議，以及具體的和當地的協議和安排。這些法律、協議和安排涵蓋我們員工的工資和僱傭條件，包括工作日的長度、專業工人的最低日工資、養老基金的繳費、與工作相關的事故保險、解僱員工的程序、確定遣散費、福利計劃和年假。我們通常為以色列員工提供超出法律規定的最低標準的福利和工作條件。
 
過去，我們的員工曾試圖建立員工工會委員會，但後來被終止。
 
我們的某些管理人員、關鍵員工和其他員工是個人僱傭協議的一方。我們已與我們的一些管理人員 簽訂了保密和競業禁止協議。我們的所有管理人員和員工都受我們的商業行為和道德準則中規定的保密和專有信息條款的約束。
 
48

根據以色列法律，我們必須在某些情況下支付遣散費 ，包括員工退休或死亡或無故終止僱用員工 ，相當於在公司工作的每一年的一個月工資。我們的大多數員工 由提供包括退休和遣散費在內的常規福利的養老金計劃覆蓋。我們的一些員工由提供類似福利的人壽保險和養老金保險覆蓋。我們將基本工資的8.33%貢獻給員工養老金基金或人壽養老保險單，以支付我們的遣散費。根據以色列《工資法》第14條，5729-1963年，如果一家公司向員工的養老基金或遣散費基金繳費，那麼，員工在從公司辭職或被公司解僱時，只有 有權領取該基金(S)中積累的遣散費，公司 沒有義務在公司終止僱傭關係時向員工支付額外的款項。
 
在養老金方面，我們向員工的養老金計劃貢獻基本工資的6.5%至 7.5%，向擁有人壽保險的員工貢獻7.5%。擁有養老金計劃的員工 向其養老金計劃貢獻基本工資的6%至7%，擁有人壽保險的員工將其基本工資的6%貢獻給其保單。此外，我們還向員工的 人壽保險單、養老金計劃或他們選擇的類似基金貢獻8.33%的遣散費。
 
我們還為經理、工程師和其他人員提供1%至7.5%的基本工資，用於管理人員、工程師和其他人員的特定“職業發展”基金，這些員工必須繳納三分之一的基本工資，最高可達基本工資的2.5%。
 
以色列僱主和僱員被要求向以色列國家保險協會支付預定的金額，這與美國社會保障管理局類似。受最低門檻限制，僱主對國家保險協會的繳費比例為工資的7.6%(2022年相同) ，僱員向國家保險機構的繳費比例為工資的12%(其中5%用於支付國家醫療保險)，這兩項繳費均限於2023年最高月薪49,000新謝克爾(約13 500美元)，2022年為47,500新謝克爾(約13,500美元)，2021年為44,000新謝克爾(約13,800美元)。在截至2023年12月31日的一年中，我們作為僱主向國家保險協會支付的總金額約佔工資的5.2%。
 
49

E·E·S·G·S·G·M·G·S·H·G·S·S·G-S的股權
 
高級管理人員和董事的實益所有權
 
下表列出了截至2024年3月12日，我們的董事和高管以及我們所有高管和董事作為一個集團對我們普通股的實益所有權的某些信息：
 
名字
  
實益擁有的普通股數量
    
流通普通股比例 (1)
  
主要股東
            
伊扎克·日產(2)
    
3,456,820
      
51.6
%
                 
JHHS高級管理和董事
                
伊萊·亞菲(1), (3)
    
62,730
      
*
  
羅恩·弗羅因德 (4)
    
36,000
      
*
  
伊扎克·澤馬赫(5)
    
15,500
      
*
  
奧裏爾·薩拉里(6)
    
9,309
      
*
  
佐木·巴爾特(7)
    
12,084
      
*
  
什洛米·基斯魯克(8)
    
8,000
      
*
  
莫迪凱·馬莫爾斯坦(9)
    
20,000
      
*
  
David·魯布納(10)
    
20,000
      
*
  
埃雷茲·梅爾策(11)
    
30,000
      
*
  
科恩-茨馬赫牧師(12)
    
11,750
      
*
  
蓋德·多維夫(13)
    
30,000
      
*
  
伊拉娜·魯裏(14)
    
20,000
      
*
  
全體執行幹事和董事(13人) (15)
    
3,732,193
      
55.7
%
_______________

*低於1%
(1)顯示的百分比基於截至2024年3月12日已發行和已發行的6,704,830股普通股。
(2)除Nissan先生和Yaffe先生外，我們的董事或高管均不持有我們的任何普通股。尼桑先生是Nistec Golan公司持有的3,291,596股股份的實益所有人，Nistec戈蘭公司是他控制的一家公司，個人持有165,224股。Nistec戈蘭的主要商業地址是以色列Petach Tikva Hasivim街43號。亞菲是他本人持有的4250股股票的實益所有人。
(3)實益擁有的普通股數目包括58,480股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的認購權所規限。
(4)實益擁有的普通股數目包括36,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(5)實益擁有的普通股數目包括15,500股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的認購權所規限。
(6)實益擁有的普通股數目包括9,309股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(7)實益擁有的普通股數目包括12,084股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(8)實益擁有的普通股數目包括8,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(9)實益擁有的普通股數目包括20,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(10)實益擁有的普通股數目包括20,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(11)實益擁有的普通股數目包括30,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(12)實益擁有的普通股數目包括11,750股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(13)實益擁有的普通股數目包括30,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權規限。
(14)實益擁有的普通股數目包括20,000股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
(15)實益擁有的普通股數目包括282,305股普通股，但須受目前可行使或可於本報告日期起計60天內行使的購股權所規限。
 
50

2018年股權激勵計劃
 
我們的2018年股票激勵計劃授權向公司及其子公司的高級管理人員、員工、董事和顧問授予購買股票和限制性股票單位的期權。根據該計劃授予不同司法管轄區參與者的獎勵 可能受董事會不時批准的此類獎勵的特定條款和條件的制約。
 
根據該計劃授予的每個期權的有效期為 ，自授予該期權之日或期權計劃的到期日起計。期權主要在四年的僱傭期限內逐步授予 。
 
2021年，根據該計劃授予了270,200份期權(包括對先前授予的期權的調整，以反映配股的稀釋效應)，但沒有行使任何期權。- 2022年，根據該計劃授予了28,000份期權，行使了9,321份期權。2023年，根據該計劃授予了151,000份期權，並行使了171,015份期權。截至2023年12月31日，根據該計劃，購買375,156股普通股的期權已發行，可按平均行權價每股6.49美元行使。
 
2018年9月，我們的股東批准向首席執行官授予購買60,857股普通股的期權 ，自2018年7月1日起生效，並可按相當於普通股在2018年7月1日前30個日曆日的平均每日收盤價的每股價格行使。繼本公司於2019年3月及2020年12月進行供股後，該等購股權實際上可行使為78,580股普通股。2021年6月，我們的股東 批准向首席執行官額外授予購買100,000股普通股的期權，於2020年12月29日之前30個日曆日內普通股的每日平均收盤價的每股 股價格生效並可行使。2023年9月，我們的股東批准向首席執行官額外授予購買25,000股普通股的期權，自2023年8月3日起生效。
 
於2021年6月，我們的股東批准向每位董事(總計100,000名)授予 購買20,000股普通股的期權，包括外部董事，但不包括 伊扎克·日產先生，自2021年9月6日起生效，每股可按相當於普通股在2021年9月6日之前30個歷日的平均每日收盤價的價格行使。於2023年9月，本公司股東批准向本公司每位董事(包括外聘董事，但不包括Yitzhak Nissan先生及Revtal Cohen-Tzemach女士)額外授予購股權，以購買10,000股普通股(合計50,000股)，自2023年10月6日前30個歷日內普通股每日平均收市價 起生效，並可按每股價格行使。
 
2021年3月，我們的薪酬委員會和董事會 批准向我們的任職人員(CEO和董事除外)和員工授予購買70,200股普通股的期權。 2021年12月和2022年12月，我們的薪酬委員會和董事會批准向我們的首席財務官額外授予28,000份期權 (總計)。2023年8月，我們的薪酬委員會和董事會批准向我們的任職人員(首席執行官和董事除外)和員工額外授予76,000份期權。
 
2023年5月，我們收到了以色列税務機關的税務裁決 ，根據2018年計劃，我們可以將2022年12月19日之前授予的期權的行權價降低0.17美元，反映每股股息支付，同樣將2023年12月23日股息分配之前授予的期權的行權價 降低0.22美元，反映每股股息支付。
 
F.
披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動。
 
不適用。

第7項。
大股東及關聯方交易
 
A.美國銀行、美國銀行、美國銀行和主要股東
 
下表列出了截至2024年3月12日有關我們已知實益擁有5%或更多普通股的所有股東的實益所有權的某些信息：
 
名字
  
普通股股數
實益擁有(1)
    
百分比
所有權的(2)
  
Nistec戈蘭有限公司(3)
    
3,291,596
      
49.1
%
伊扎克·日產(3)
    
165,224
      
2.5
%
___________

  (1)
受益所有權根據美國證券交易委員會的規則確定，一般包括對證券具有投票權或投資權。與當前可在本表格日期起60天內可行使或可行使的可轉換票據有關的普通股，在計算持有此類證券的人的百分比時被視為未償還普通股，但在計算任何其他人的百分比時不被視為未償還普通股。除非腳註另有説明，並在適用的情況下符合社區財產法律的規定 ，上表所列人士對其實益擁有的所有股份擁有獨家投票權和投資權。

(2)
所示百分比基於截至2024年3月12日已發行和已發行的6,704,830股普通股

(3)
基於2024年1月4日提交的附表13D/A。Nistec戈蘭是一家以色列私營公司，由Yitzhak Nissan控制。因此，日產先生可被視為由戈蘭Nistec直接持有的普通股的實益擁有人。
 
51

大股東持股情況發生重大變化
 
2022年至2023年期間，Nistec Golan和日產先生根據10b5-1計劃出售了609,092股本公司普通股。
 
大股東投票權
 
我們的主要股東與其普通股沒有不同的投票權 。
 
紀錄保持者
 
根據我們的轉讓代理提供給我們的信息，截至2024年3月12日，我們的普通股有9個登記持有人，其中6個登記持有人持有我們普通股約50.9%的 登記地址在美國。這些數字不代表我們股份的受益 持有人的數量，也不代表這些受益持有人的居住地，因為我們的許多普通股是由經紀商或其他被指定人(包括一家美國代理公司，CEDE&Co，持有本公司已發行普通股約50.8%(br}截至該日期)。
 
B.交易記錄，交易記錄，關聯方交易記錄
 
2019年12月5日，我們的股東批准了與Nistec Ltd.的管理協議的續簽和修訂 。2021年6月3日，股東批准了與Nistec Ltd.的管理協議的續簽和修訂，該協議於2022年1月1日生效，為期3年。根據修訂後的管理協議條款，日產先生擔任我們的董事會主席。在此職位上，日產先生為我們提供各種列舉的服務， 如下：(A)協調我們董事會的活動，以制定Eltek的長期戰略 ；(B)指導我們的董事會執行其戰略、工作計劃和預算， 由我們的董事會不時決定；(C)協調本公司董事會在監管和實施適當的公司治理做法方面的活動；(D)協調本公司董事會的活動，以批准季度和年度財務報表和報告；(E)發展和保持與當前和未來戰略投資者的關係；(F)對本公司董事會的活動進行一般指導和管理；推進我公司在實現業務發展戰略方面的努力，包括尋求兼併和收購機會；(H)協調我們董事會關於戰略財務目標的定義和實現這些目標的活動：(I)與我們的首席執行官合作，就我公司與銀行和非銀行金融機構的交易、溝通和談判向我公司提供援助，包括但不限於為我公司的業務活動獲得融資方面的援助，以及(J)業務發展服務， 包括與我們的首席執行官合作，幫助我公司發展和保持與我公司現有的 和潛在客户的關係。日產先生將在提供列舉的服務方面給予我們公司適當的關注、時間和努力。日產先生用於提供此類服務的時間將根據我們公司不時的要求並根據其需要而定。
 
52

作為履行上述服務的對價，我們每月向Nistec 有限公司支付90,000新謝克爾的固定費用，外加適用的增值税。此外，日產先生有權獲得以下補償：
 

 •
代表我公司進行國際旅行時的差旅費用(食品和飲料費用除外)的報銷， 條件是此類報銷總額不得超過每個日曆季度10,000新謝克爾。
 

 •
根據第5732-1972年《以色列所得税條例(扣除某些費用)》，代表我公司在國際旅行期間憑收據報銷食品和飲料費用。
 
我們的薪酬委員會、董事會和股東在年度股東大會上決定批准延長和修訂管理協議。
 
2018年9月，我們的股東批准：
 

 i.
延長與Nistec有限公司修訂的印刷電路板採購程序；
 
Nistec從我們公司購買印刷電路板僅用於向其客户提供組裝的電路板。我們對Nistec的銷售是基於我們的標準定價，可能會有高達10%的折扣 (10%)。如果訂單是進口多氯聯苯，報價將反映此類多氯聯苯的實際價格，外加至少20%的加價 (20%)。如果訂單是從原始訂單的超額庫存中銷售的多氯聯苯，報價將反映此類多氯聯苯的標準 價格，最高折扣為原始訂單中此類多氯聯苯實際支付價格的50%(50%)(“超額庫存摺扣”)。超額庫存摺扣將僅適用於特定印刷電路板的第一個原始訂單的超額庫存的訂單(即，如果特定電路板的第二個訂單產生任何超額庫存，而Nistec希望購買此類 超額庫存，則超額庫存摺扣將不適用於此類採購)。
 

 二、
與Nistec Ltd.延長焊接和組裝服務程序的修訂後的一般聘用條款、流程和限制；
 
我們可以從Nistec獲得焊接服務和/或購買服務。Nistec對其焊接服務的定價將是其標準定價減去5%(5%)的折扣。Nistec可能會根據訂單的實際成本收取購買服務的費用，外加14.25%(14.25%)的佣金，與Nistec向第三方收取的類似服務的佣金相比，佣金有5%(5%)的折扣。不受Nistec標準定價約束的服務價格將由雙方本着誠意協商(日產先生或其任何親屬均不參與)。NISTEC標準 程序管理製造商對有缺陷的組裝產品的保證和限制。除了要求Nistec向我們提供焊接和組裝服務的報價外，如果我們需要生產印刷電路板的設計和/或設計服務 ，我們還可以要求Nistec提供此類服務的報價。Nistec可能會根據設計和/或設計服務的標準定價向此類服務收費，減去5%(5%)的折扣。根據焊接、組裝和設計服務程序購買的服務每年不得超過300,000新謝克爾(約合93,000美元)。
 

 三、
我們和Nistec Ltd.可以聯合收購與員工社交活動、營銷服務和保險相關的某些服務的程序的延長。
 
如果我們確定與Nistec共同購買保險單將比單獨購買保險降低我們的成本，我們可能會與Nistec分攤保險諮詢和保險費 。保險支出將在我們兩家公司之間分配如下：(I)保險諮詢服務費用將根據我們兩家公司上一年支付的保險費按比例分配；(Ii)如果我們兩家公司分別購買保險，則聯合保險費將按保險公司指定的比例分配。我們將至少每兩年徵集 更新的保險建議書。與Nistec簽訂此類聯合保單的決定將取決於我們的審計委員會和董事會的批准。
 
53

我們可能會與Nistec一起為員工購買社交活動 。此類活動的費用將根據適用活動所針對的我們員工數量與Nistec員工數量的比例在我們之間分攤，而不考慮實際參與情況。
 
我們可以與Nistec一起購買服務。營銷成本 將在我們之間分配如下：(I)只要適用於我們公司的營銷材料的部分可以量化，成本將相應分配；(Ii)如果此類成本無法量化，我們和Nistec將各自承擔50%的營銷成本 。
 
2022年8月，授予Yitzhak Nissan先生的免責信函和賠償信函被進一步延長三(3)年，截止日期為2025年12月31日。2023年9月，我們的股東批准授予日產先生的女兒RevitalCohen-Tzemach女士一封免罪信和一封賠償信，任期三(3)年，截止日期為2026年9月11日。
 
2020年10月29日，我們的股東批准，自2020年8月1日起生效：(I)將日產先生的女兒Cohen-Tzemach女士的月薪總額從18,000新謝克爾增加到20,000新謝克爾； 和(Ii)Cohen-Tzemach女士將有權每年額外享有三(3)天假期，因此她每年將有權享受23天假期。除了如上所述，Cohen-Tzemach女士的僱傭條款將保持不變，包括：Cohen-Tzemach女士將有權使用一輛價值高達180,000新謝克爾的7座公司汽車，包括所有相關的運營和維護費用。科恩-茨馬赫女士的新職位將是一名特別項目經理，我們的獎金計劃也將適用於她。她的僱傭協議期限延長至2022年8月31日。2020年10月29日，根據我們修訂並重述的薪酬政策，股東 批准向Cohen-Tzemach女士發放高達50,000新謝克爾的獎金，以支付她的學費。於2021年6月3日，本公司股東批准Cohen-Tzemach女士參與本公司未來2022年至2024年的年度獎金計劃(2024年年度獎金計劃的申請以Cohen-Tzemach女士在本公司的工作延期 為準)。儘管如此，由於薪酬委員會和董事會對實際年度獎金金額的結構和酌情決定權，授予Cohen-Tzemach女士2022年度的適用金額也需要得到我們股東的批准。2023年9月12日，我們的股東批准根據公司2022年年度獎金計劃向Cohen-Tzemach女士發放金額為80,000新西蘭元(約21,700美元)的年度獎金。 同時，Cohen-Tzemach女士的僱傭協議期限再次延長至2026年7月31日，條款未作修改 。
 
2023年9月，我們的股東批准(A)向Cohen-Tzemach女士授予購買8,000股普通股的期權 ，從2023年8月3日之前的30個歷日內普通股的每日平均收盤價 開始生效，並可按每股價格行使；及(B)就於2023年8月3日或之前授予Cohen-Tzemach女士的任何及所有期權(“現有期權”)作出以下決定： 只要Cohen-Tzemach女士繼續受聘為本公司董事會成員，且不論她是否亦受僱於本公司，(A)任何及所有未授出的現有期權應繼續根據適用授權書所載的各自歸屬時間表而歸屬。(B)之前未曾行使或到期的任何及所有既有現有購股權， 將繼續行使，直至Cohen-Tzemach女士停止在董事會任職之時，以及其後的90天期間(或 董事會根據購股權計劃釐定並經本公司股東批准的任何其他期間)， 和(C)根據公司2022年年度獎金計劃(“2022年獎金計劃”)，向科恩-茨馬赫女士發放金額為80,000新謝克爾(約21,700美元)的年度獎金，其中包括金額為71,600新謝克爾的績效獎金和金額相當於其30%(30%)的個人評税獎金，然後根據科恩-茨馬赫女士根據2022年獎金計劃有資格領取的獎金總額進行扣減。這隻限於四(4)個月工資總額 (而根據2022年獎金計劃發放的年度獎金總額最初小於可作為年度獎金髮放給參與2022年獎金計劃的所有高級員工的總額，後者限於公司2022年税前利潤的7%)。
 
在2017至2020年間，我們從Nistec或Nistec戈蘭獲得貸款。所有這些貸款都已償還，截至2023年12月31日，我們沒有任何來自Nistec或Nistec戈蘭的未償還貸款。
 
C.*保護專家和律師的利益。
 
不適用。

54
 
第八項。
財務信息
 
A.財務報表、財務報表、合併報表和其他財務信息
 
見合併財務報表，包括附註 和本報告第18項所列的物證。
 
法律訴訟
 
本公司不時涉及因經營業務而引起的法律訴訟。*根據本公司法律顧問的意見，管理層相信，除以下討論的訴訟程序外，目前的訴訟程序(如有)不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
 
與員工有關的事項
 
我們的三名員工在2008年5月至2019年11月期間提起訴訟，聲稱他們在受僱期間遭受人身傷害，他們要求總計約121,000美元的經濟賠償，以彌補過去的損害，以及未來收入損失、痛苦和痛苦的額外金額(如法院可能裁定的那樣)。 另外五名員工在2011年1月至2019年12月期間通知我們，他們據稱在受僱於公司期間受到人身傷害，但尚未提起訴訟。在這五名僱員中，兩人要求賠償約170萬美元，其他人沒有説明索賠金額。我們將所有這些索賠提交給我們的保險公司，保險公司通知我們，它正在審查索賠聲明，但不損害其拒絕承保的權利。
 
在2019年2月至2023年3月期間，三名前員工提起訴訟，要求獲得與他們的僱傭和隨後的解僱相關的額外付款。就上述事項索賠的總金額約為38萬美元。我們根據法律顧問的意見記錄了一項規定。
 
軟件許可證
 
我們的一個軟件包的供應商要求對我們的運營進行 審核，以核實我們沒有侵犯他聲稱擁有的任何知識產權。我們認為 我們已經全面、勤勉和及時地履行了我們對供應商的義務。我們還認為供應商無權對我們的產品或服務進行任何審核，此類審核可能會導致我們違反對其他實體的保密義務。如果提出索賠，而我們被發現侵犯了該供應商的知識產權，我們可能承擔賠償和未知金額的費用。此類責任可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 。
 
股利分配政策
 
2022年11月，我們的董事會宣佈了公司的第一次現金股息，每股0.17美元，總計約100萬美元。股息已於2022年12月19日以美元 支付給公司截至2022年12月12日登記在冊的所有股東。2023年11月，我們的董事會 宣佈了另一項每股0.22美元的現金股息，總金額約為130萬美元。股息已於2023年12月21日以美元支付給本公司截至2023年12月13日登記在冊的所有股東。
 
在此之前，我們從未宣佈或向股東支付任何 現金股息。*未來的任何股息政策將由我們的董事會決定，並將基於當時的條件，包括我們的運營結果、財務狀況、當前和預期的現金需求、合同 限制和其他條件。
 
55

此外，股息的分配受到以色列《公司法》的限制，根據《公司法》，公司可以從利潤中分配股息，只要不存在合理的擔憂，即這種股息分配將阻止公司在到期時支付所有當前和可預見的債務。儘管如此，如果法院批准，即使不是從利潤中支付股息，也可以支付股息，條件是 不存在合理的擔憂，即這種股息分配將阻止公司在到期時履行其當前和可預見的債務。就以色列《公司法》而言，指留存收益或前兩年累計收益中的較大者，扣除之前未從盈餘中扣除的分配。如果宣佈現金股息 ，此類股息將以新謝克爾支付，並將繳納適用的以色列預扣税。有關其他 信息，請參見第10e項。其他信息-税收-出售我們的普通股時的收益和支付的股息的税收。
 
B.*
 
沒有。
 
第九項。
報價和掛牌
 
A.*報價和上市細節。
 
我們的普通股在納斯達克資本市場交易，股票代碼為“ELTK”。
 
B.銷售計劃，銷售計劃，銷售計劃。
 
不適用。
 
C.*市場
 
自1997年1月22日首次公開發行以來，我們的普通股已經在納斯達克證券市場上市 。
 
D.*出售股東。
 
不適用。
 
E-B、E-S、G-S、G-D、D-D、G-S、G-D、D-C、G-C、G-S、E-G、E-G、
 
不適用。
 
F·F·S·N·F·F·S·N·S·N·F·F·S·N·S·N(F·S·N：行情)負責支付此次發行的費用。
 
不適用。
 
第10項。
附加信息
 
A、A、B、C、S、C、C、B、B、C、C、B、C、B、C、C、C、
 
不適用。
 
B.創建協會的備忘錄和章程 。
 
下面列出的是我們的組織備忘錄和組織章程以及以色列公司法中與這些條款相關的某些條款的説明。本説明僅為摘要，並不聲稱是完整的，僅限於通過引用併入本年度報告中作為證物的組織備忘錄和公司章程全文以及以色列法律。
 
56

公司的宗旨及宗旨
 
我們已在以色列公司註冊處註冊，並已被分配公司編號52-004295-3。我們的組織章程大綱第2節規定，我們成立的目的是 從事開發、製造、生產、銷售、進口、出口、供應、分銷和經營印刷、多層、柔性、厚膜、混合和集成電路、零部件或其部件、製造 相同和相關產品的工藝。此外，我們公司的目的是從事以色列法律允許的各種公司活動。
 
董事的權力
 
根據以色列《公司法》和我們的《組織章程》的規定，董事不能對他或她在其中有個人利益的提案、安排或合同進行投票，也不能出席與此類交易有關的討論。此外，我們的董事薪酬是通過以色列《公司法》規定的特別程序批准的。一般來説，關於董事的薪酬，需要(I)薪酬委員會；(Ii)董事會批准；以及(Iii)擁有正常多數的公司股東 (按順序)。
 
吾等董事代表吾等訂立借款安排的權力不受限制，但以與吾等進行的任何其他交易相同的方式除外。
 
根據我們的公司章程，董事在 辦公室的任職不受任何年齡限制，我們的董事不需要擁有我們公司的股份才有資格擔任 董事。
 
股東周年大會及特別大會
 
董事會必須在上次年度大會後15個月內，每歷年至少召開一次股東年度大會。根據表決事項，至少需要在會議日期前21天或35天發出通知。此外，董事會必須應下列任何一項的要求召開股東特別大會：(1)兩名董事；(Ii)25%的提名董事； (Iii)持有本公司至少5%的已發行和已發行股本以及至少1%投票權的一名或多名股東；或(Iv)持有本公司至少5%投票權的一名或多名股東。
 
股東大會所需的法定人數包括至少兩名親自出席或由受委代表出席的股東，他們合計持有或代表至少三分之一的已發行股本投票權。因不足法定人數而延期的會議將同時在七個工作日休會。或董事會在發給股東的通知中指定的任何以後的時間和地點。延期的股東大會的必要法定人數將是：(I)如果最初的會議是應股東根據以色列《公司法》提出的請求召開的--持有提出這種請求所需的最低有表決權股份的股東人數，親自出席或委託代表出席；及(Ii)在任何其他情況下--一名或多名股東親身或委派代表出席，持有至少一股股份。我們並不遵守納斯達克股票市場規則有關股東大會法定人數的要求。“公司 治理。”
 
第10.B.3、B.4、B.6、B.7、B.8、B.9和B.10項見附件2.2。
 
C.C.中國石油天然氣集團公司是中國最大的原材料合同供應商。
 
沒有。
 
D.*交易所控制
 
以色列法律法規沒有對我們普通股的非以色列持有者施加任何實質性的外匯限制。購買我們普通股的非以色列居民將 能夠將股息(如果有)和任何在我們解散、清算或清盤時應支付的金額，以及在以色列向以色列居民出售我們的普通股的收益，按轉換時的匯率 轉換為可自由匯回的美元。條件是已就這些數額扣繳(或繳納)以色列所得税，或已獲得豁免。
 
57

E、E、B、E、B、E、C、E、C、C、C、
 
以下是對以色列和美國税收對我們股東的重大影響的討論。如果討論基於的税法沒有受到司法或行政解釋的影響，討論中表達的觀點可能不會被有關税務機關或法院接受。討論不打算也不應被解釋為法律或專業税務建議，也不會窮盡 所有可能的税務考慮。
 
我們普通股的持有者應就購買、擁有和處置普通股的美國、以色列或其他税收後果諮詢他們自己的税務顧問，特別是包括任何外國、州或地方税的影響。
 
以色列的税務考量
 
一般公司税結構
 
以色列公司的應税收入通常要繳納所得税。自2018年以來，以色列的常規企業税率一直是23%。但是，根據以色列法律符合“工業公司”資格和/或從“經批准的企業”、“受益企業”、“優先企業”或“優先技術企業”獲得收入的公司 的實際税率可能較低(如下所述)。《5719-1959年資本投資法》規定的附加信息-税收-税收優惠。
 
《鼓勵工業(税收)法》規定的税收優惠，第5729-1969號
 
根據第5729-1969號《工業(税收)鼓勵法》或《工業鼓勵法》，如果一家公司是以色列居民， 在以色列註冊成立，且其在任何納税年度至少90%的收入(不包括從某些政府擔保貸款獲得的收入)來自其擁有的位於以色列的“工業企業”，則該公司符合“工業公司”的資格。
 
我們認為，我們目前是一家實業公司。安邦實業公司有權享受某些税收優惠，包括從首次行使該權利的 年開始，按12.5%的年利率扣除用於工業企業發展或推廣的專利或專有技術的購買價格或使用權。
 
涉及根據當地通脹調整應税 收入的税法和法規規定，我們等工業企業有資格享受特殊折舊扣除率。 這些費率因工廠和設備而異。 對於設備，適用的折舊率是根據設備運行的班次數確定的，通常在直線基礎上為20%至40%， 對於6月1日或之後首次投入運行的設備，在餘額遞減的基礎上為30%至50%，1989年（而不是按直線計算的常規 費率）。 適用法規適用於首次運行日期不晚於2016年12月31日的設備。
 
此外，擁有經批准的企業或受益企業(見下文)的工業企業的公司，可以就從這些企業獲得的收入，在(A)上述特別折舊率或(B)對財產和設備採用直線基礎上的常規加速折舊率之間進行選擇，一般在這些資產的頭五年內正常折舊率的200%(設備)至400%(建築物)之間進行選擇，但建築物的年折舊率不得超過20%。乘以適用的 調整率。
 
根據《行業鼓勵法》獲得福利的資格不取決於任何政府機構的事先批准。我們不能保證我們將繼續獲得這樣的資格，或者 將來是否能夠根據行業鼓勵法獲得任何好處。
 
58

《資本投資法》規定的税收優惠 5719-1959
 
一般信息
 
根據2005年修訂的第5719-1959號《資本投資鼓勵法》或《投資鼓勵法》，我們的生產設施有資格成為“受惠企業” ，該法律為“經批准的企業”或“受惠企業”的投資項目提供一定的税收優惠。 我們的受惠企業是在2006年9月獲得以色列税務當局的批准後，從先前批准的企業計劃中轉型而來的。但到目前為止，我們還沒有必要利用這些税收優惠。
 
《投資鼓勵法》規定了企業實施投資計劃需要滿足的某些標準，這樣的企業才能被歸類為“受益企業”。擁有受益企業的以色列居民公司通常被歸類為受益公司。受益的 公司可以在其納税申報單中申請《投資鼓勵法》給予的税收優惠(如下所述)(並且不需要事先獲得批准即可獲得此類優惠)。不需要向投資中心提交報告。作為其税務審計的一部分，審計是以色列所得税局的責任。這些公司還可以向以色列税務當局就其根據《投資鼓勵法》獲得福利的資格進行預先裁決。
 
擁有經批准的企業的公司有資格獲得政府 撥款，但可以選擇接受包含税收優惠的替代方案，稱為“以前的替代方案優惠 路徑”。獲得批准的企業的税收優惠包括更低的税率或免税，取決於所選擇的地區和軌道， 較低的股息税率和加速折舊。為了在贈款軌道或替代利益軌道上獲得好處，工業企業必須為以色列經濟的經濟獨立做出貢獻，具有競爭力，並以《投資鼓勵法》規定的方式之一為當地生產總值做出貢獻。如果生產設施的年收入通常超過25%來自出口，則可享受税收優惠(條件如下)。 或不會有75%或更多的年收入來自單一市場。
 
《投資鼓勵條例》修正案 法律
 
2010年12月，以色列議會通過了《2011年和2012年經濟政策法》(經修訂的立法)，第5771-2011年，除其他事項外，規定了對《投資法》的修正案，自2011年1月1日起生效(《2011年修正案》)。《2011年修正案》規定，如果滿足某些標準，可獲得新的税收優惠，條件是滿足特定的條件，可享受新的税收優惠(如《投資鼓勵法》所定義)。通常年收入的25%以上來自出口的生產設施，或年收入不超過75%或75%以上的單一市場的生產設施，或可再生能源領域的競爭性設施。修正案中對“首選公司”的定義是：(I)在以色列註冊的非政府實體全資擁有的公司；或(2)根據《以色列合夥企業條例》登記的合夥企業 (A)；和(B)其所有合夥人均為在以色列註冊成立的公司，對以色列税務而言一般不透明，並非全部由政府實體擁有，除其他條件外，這些公司或合夥企業擁有優先企業，並由以色列控制和管理。
 
根據2011年修正案和其他修正案，優先公司有權對其優先企業(並受某些 條件限制)獲得的收入減按16%的税率繳納公司税，除非該公司位於某個開發區，在這種情況下税率將為7.5%。
 
根據修正案，從一般歸於優先企業的收入中分配的股息應按20%的税率(或更低的税率，根據適用的税收條約)繳納預扣税。但是，一旦將歸因於在以色列產生的收入的股息分配給以色列公司，將不適用預扣税。
 
59

2011修正案適用於自2011年1月1日起產生的收入。根據2011修正案的過渡性條款，我們可以選擇不可撤銷地實施2011年《投資法》修正案，同時放棄2011修正案之前生效的《投資鼓勵法》提供的福利，或者 仍然受2011年修正案之前生效的《投資鼓勵法》的約束。我們可以選擇在任何一年的5月31日之前實施2011年修正案。這種選擇應自公司提交納税申報單(和選舉)的下一個納税年度起適用。選擇實施2011年修正案是不可逆轉的。
 
根據2011年的修正案，我們有資格獲得“優先公司”的資格。“我們正在考慮在未來的納税年度實施2011年的修正案。
 
2021年，由於我們預測本公司未來更有可能實現其遞延税項虧損，因此我們逆轉了過去 年記錄的估值準備。
 
終止或大幅減少《投資鼓勵法》規定的任何福利 可能會對我們未來在以色列的投資產生重大不利影響，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
出售本公司普通股時的收益及支付的股息的課税
 
對以色列居民股東的徵税
 
以色列法律對出售資本資產徵收資本利得税。法律對實際收益和通脹盈餘進行了區分。通脹盈餘是資本收益總額的一部分，相當於相關資產購買價格的增加，可歸因於從購買之日到銷售日期之間CPI的上漲。以外幣購買資產的外國居民可以要求 根據NIS對該外幣的貶值來計算通脹盈餘。Br}收益是總資本收益超過通脹盈餘的部分。從12月31日起及之後累計的通脹盈餘，1993年，在以色列免徵任何資本利得税，而實際收益按下文討論的適用税率徵税。
 
以色列的證券交易商按適用於商業收入的常規税率徵税。
 
除適用於確定與出售2003年1月1日之前或2012年1月1日之前購買的資產所獲得的資本利得有關的資本利得税的線性計算方法有關的某些規定(關於出售2012年1月1日之前未在證券交易所上市的資產或證券)的規定外，資本利得税的税率，包括出售在證券交易所上市的證券所得的資本收益和股息，一般對個人徵收25%，對主要個人股東徵收30%(也就是，一般而言，持有公司10%或以上股份 在出售股份之日或在出售股份前12個月內的任何日期)。公司產生的資本利得的税率為23%(自2018年起)。另一家以色列公司支付給以色列公司的股息不交税，除非來自受益企業或經批准的企業的收入，或來自以色列境外的收入或應計收入。在任何情況下，適用的支付公司和/或銀行按25%的税率扣繳來源所得税，如果是主要的個人股東，則按30%的税率扣繳所得税。
 
如果股票是由以色列居民出售的，則(I)在截至2002年12月31日的 期間，只要(1)股票在證券交易所上市，例如以色列財政部於2002年12月31日承認的納斯達克資本市場，以及(2)我們在所得税條例規定的相關時間內，根據產業鼓勵法有資格 為工業公司或工業控股公司，則其出售一般可免税[新版]，(Ii)自2003年1月1日起， 一般情況下，如果由非主要個人股東出售股份，將被徵收25%的税，如果由大量個人股東出售，將被徵收30%的税 。公司股東出售股份的税率為23%(自2018年以來)。我們 不能保證以色列税務機關會同意我們在相關時間符合工業公司資格的決定 。
 
60

對非以色列居民股東徵税
 
根據美國和以色列之間關於所得税的公約，以色列資本利得税一般不適用於有資格成為美國居民的人出售、交換或處置普通股。但是，如果收益可歸因於該人在以色列的永久機構，或者如果合格的美國居民在出售、交換或處置前12個月的任何時間內直接或間接持有相當於我們投票權的10%或更多的股份，則此項豁免不適用。受特定條件的制約。在這種情況下，出售、交換或處置將在以色列國內法適用的範圍內繳納以色列税。然而，根據美以税收條約，美國居民通常被允許從出售、交換或處置所徵收的美國聯邦所得税中獲得以色列税的抵免，受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。美國-以色列税收條約不涉及美國的州或地方税。
 
對於其他國家的居民，股票購買者可能被要求為其為出售我們的普通股而購買股票而支付的所有金額扣繳資本利得税，只要此類出售所獲得的資本收益不能免除以色列資本利得税。
 
儘管如此，只要我們的股票在納斯達克資本市場或以色列財政部承認的任何其他證券交易所上市，並滿足某些其他條件，非以色列居民出售我們的股票所獲得的資本收益將免税。最相關的條件如下：(I)資本收益不屬於外國居民在以色列的永久機構，以及(Ii)外國居民在公司股票在外匯交易所上市交易後獲得股票。
 
關於向以色列居民個人股東或非以色列股東分配紅股(股票股息)以外的股息，所得税税率為25%或30%， 如上所述，或對從優先或受益企業的收入中獲得的股息徵收較低的税率 (見《投資鼓勵法》)，除非以色列和股東居住國之間的雙重徵税條約生效，該條約規定在以色列對股息徵收較低的税率。以色列國和美國政府關於免除雙重徵税的公約規定，支付給美國居民的股息最高可徵收25%的税。如上所述，另一家以色列公司支付給以色列公司的股息不需要繳納公司税，除非 來自受益企業的收入，或經批准的企業，或除非股息來源於在國外產生或應計的收入。 
 
非以色列居民對在以色列應計或來自以色列的收入徵收所得税。這些收入來源包括股息、特許權使用費和利息等被動收入，以及在以色列提供服務的非被動收入。根據上述以色列國內法律，紅利或股票股息以外的股息分配應 按25%或30%(個人)或23%(公司在2018和2019年)的税率徵收所得税。然而，根據《投資鼓勵法》，經批准的企業或我們 受益企業產生的股息，一般按15%的税率徵税。
 
根據以色列國和美國政府關於免除雙重徵税的公約，支付給作為《條約》美國居民的普通股持有人的股息的最高税率為25%。不是由經批准的企業產生的股息，如果支付給在指定 期間持有我們10%投票權的美國公司，則通常將按12.5%的税率繳納以色列税，條件是在此期間我們的總收入中不超過25%由某些類型的股息和利息組成。儘管 如上所述，從分配給經批准企業的收入中分配的股息通常對這樣的美國公司股東(滿足上述兩個條件)徵收15%的預扣税率。
 
在符合某些條件的情況下，非以色列居民從投資以色列公司獲得的資本收益將被免税，但不減損根據以色列法律或任何適用的雙重徵税條約適用於非以色列居民的任何其他資本利得税豁免。
 
在任何情況下，適用的支付公司和/或銀行按25%或30%的税率扣繳來源所得税(如果是主要的個人股東)。
 
61

美國聯邦所得税
 
以下是對收購、擁有和處置我們普通股所產生的重大美國聯邦所得税後果的一般性討論。本説明僅涉及可能與將我們的普通股作為資本資產持有的美國持有者(定義如下)有關的美國聯邦所得税考慮事項。 本摘要基於1986年修訂後的《美國國税法》(以下簡稱《準則》)、據此頒佈的《美國國税法》(以下簡稱《準則》)、對該法規的司法和行政解釋以及《美以税收條約》(以下簡稱《條約》)，所有這些規定均在本協議的 日期生效，所有這些規定可能會發生前瞻性或追溯性的變化，或可能會有不同的解釋。不能保證美國國税局(IRS)不會對收購、擁有或處置我們普通股的税收後果採取不同的立場，也不能保證這種立場不會持續下去。本討論不涉及可能與美國普通股持有者相關的所有税務考慮因素。此外，本説明未説明任何特定投資者的具體情況，例如：
 

 •
經紀自營商；
 

 •
金融機構或金融服務實體；

• 某些保險公司；


•
投資者有責任繳納替代性最低税；
 

 •
受監管的投資公司、房地產投資信託或設保人信託；
 
• 證券、商品或貨幣的交易商或交易商；


•
免税組織；
 

 •
退休計劃；
 

 •
S公司：
 

 •
養老基金；
 

 •
某些前美國公民或長期居民；
 

 •
非居住在美國的外國人或功能貨幣不是美元的納税人；
 

 •
通過合夥企業或者其他傳遞實體持有普通股的人；
 

 •
通過行使或註銷員工股票期權或其他方式獲得普通股作為服務補償的人員 ；
 

 •
投資者的直接、間接或推定擁有者，實際或建設性地擁有我們股票總投票權的至少10%或按價值計算至少擁有我們股票的10%；或
 

 •
投資者持有普通股作為跨境交易的一部分，增值的財務狀況、套期保值交易或轉換交易。
 
如果合夥企業或因美國聯邦所得税目的而被視為合夥企業的實體擁有我們的普通股，則此類合夥企業的合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常將 取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。擁有我們普通股的合夥企業和該合夥企業的合夥人應就持有和處置普通股的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
 
62

本摘要不涉及除美國聯邦所得税以外的任何美國聯邦税收(如遺產税和贈與税)的影響。此外，本摘要不包括關於州、地方或非美國税收的任何討論。
 
在本摘要中，術語“美國持有人”是指 有資格享受本條約利益並且是普通股實益所有人的人，就美國聯邦所得税而言，此人：
 

 •
是美國公民或居民的個人;
 

 •
在美國或其任何政治分區內設立或組織的公司或其他實體，為美國聯邦所得税的目的應作為公司徵税；
 

 •
其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或
 

 •
如果信託已出於美國聯邦所得税的目的有效地選擇被視為美國人，或者如果(1)美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督，以及(2)一個或多個美國人有權控制信託的所有重大決策。
 
除非另有説明，否則在本討論中，假設本公司不是，也不會成為美國聯邦所得税的“被動型外國投資公司”(“PFIC”)。看見“-被動型外國投資公司“下面。
 
分派的課税
 
視以下標題下的討論情況而定“-被動的 外國投資公司，“就我們的普通股收到的任何分配的總額，包括由此扣繳的任何以色列税款，將構成美國聯邦所得税用途的股息 當這種分配被實際或建設性地收到時，只要這種分配是從我們為美國聯邦所得税目的確定的當前和累積的收益和利潤中支付的 。‘因為我們預計不會根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算。預計任何分配的全部金額通常會報告為股息收入 。股息按普通所得率計入總收入，除非此類股息構成“合格股息收入”， 如下文更詳細所述。超出本行當期及累計盈利及溢利的分派，將按貴公司普通股經調整課税基準處理，視為資本退回 ，任何超出貴公司課税基準的金額，將被視為出售普通股的收益。請參閲“-出售、交換或以其他方式處置普通股 “下面討論資本利得的徵税。我們的股息不符合根據守則第243條公司普遍可以獲得的股息扣除 。
 
我們在NIS中支付的股息，包括由此扣繳的任何以色列税款的金額，將以美元金額計入您的收入中，根據收到此類股息當天的有效匯率計算 ，無論付款是否實際上已兑換成美元。如果美國持有者收到以新謝克爾支付的款項，並將新謝克爾兑換成美元，匯率不是當天生效的匯率，則可能會有外幣匯兑損益，這通常會被視為來自美國的普通收入或損失。美國持有者應就收購、持有和處置NIS在美國的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
 
受複雜限制(其中一些限制因美國持有人的情況而異)的限制，以色列對我們普通股支付的股息徵收的任何預扣税，可能是有資格抵免美國持有人的美國聯邦所得税責任的外國所得税(或在確定此類税收責任時從收入中扣除 )。以色列扣繳的税款超過條約允許的適用税率(如果有) 將沒有資格抵扣美國持有者的聯邦所得税義務。符合抵免資格的外國所得税的限額是根據特定的收入類別單獨計算的。與我們普通股 支付的股息通常將被視為外國來源被動類別收入，對於某些美國持有者來説，將被視為用於 美國外國税收抵免目的的一般類別收入。此外，對於獲得減税紅利的納税人的外國税收抵免限額的計算也有特殊的規則。如果美國持有者未能滿足某些最短持有期要求或該美國持有者在普通股中的頭寸被套期保值，則該美國持有者可能被拒絕獲得與以色列所得税有關的外國税收抵免 從我們普通股收到的股息中扣除。選擇扣除外國税款而不是申請外國税收抵免適用於該納税年度內已繳納或應計的所有外國税款。有關確定外國税收抵免的規則很複雜。您應諮詢您自己的税務顧問，以確定您是否有權享受此抵免，以及在多大程度上有權享受此抵免。
 
63

受某些限制(可能包括下面討論的PFIC規則 )，非公司美國持有人收到的“合格股息收入”可能按較低的長期資本利得税 徵税(目前，最高税率為20%)。如果我們是守則第1(H)(11)(C)節所界定的“合格外國公司”，則作為普通股支付的股息應課税的分配應符合降低税率的條件。我們將成為合格的 外國公司，條件是：(I)我們有權享受本條約規定的利益，或(Ii)我們的普通股可隨時在美國成熟的證券市場上交易，並滿足某些其他要求。“我們相信，根據該條約，我們有權獲得利益 ，我們的普通股目前可以在美國成熟的證券市場上隨時交易。 然而，我們不能保證我們的普通股將繼續隨時可以交易。除非滿足某些 持有期要求，否則費率下調不適用，也不適用於就某些 風險降低交易或在某些其他情況下從PFIC(見下文討論)收到的股息。我們普通股的美國持有者應就這些規則在其特定情況下的影響諮詢他們自己的税務顧問 。
 
普通股的出售、交換或其他處置
 
根據下面對PFIC規則的討論，如果您出售我們的普通股或以其他方式處置我們的普通股(某些非確認交易除外)，您通常將確認 用於美國聯邦所得税的損益，金額等於出售或其他處置的變現金額與您在我們普通股中的調整計税基礎之間的差額，在每種情況下都以美元確定。此類收益或虧損一般為資本收益或虧損，如果您在出售或其他處置時持有普通股超過一年，則為長期資本收益或虧損。非公司美國持有者實現的長期資本收益通常符合優惠的 税率(目前最高税率為20%)。一般來説，您在出售或以其他方式處置普通股時確認的任何收益將在外國税收抵免限制範圍內來自美國；損失通常將根據美國來源的收入進行分配。 資本損失的扣除受到本準則的某些限制。
 
如果是現金基礎的美國持有者因出售或處置我們的普通股而收到與 相關的新謝克爾，變現的金額將基於收到的新謝克爾連同 在該交換結算日確定的普通股的美元價值。以現金為基礎的美國持有者收到以 新謝克爾支付的款項，並以結算日有效匯率以外的換算率將新謝克爾兑換成美元，可能會有外幣匯兑收益或損失，這是基於新謝克爾兑美元的任何升值或貶值，這將被視為 普通收入或損失。
 
權責發生制美國持有者可以選擇與現金制納税人出售或處置在既定證券市場交易的普通股所需的貨幣 匯兑收益或損失相同的處理方式，前提是該選擇每年都適用。未經國税局同意，不得更改此類選舉 。如果權責發生制美國持有者沒有選擇被視為現金制納税人(根據適用於外幣交易的財政部條例)，則該美國持有者必須計算截至“交易日”的收益價值 ，並且在交易日和結算日的NIS美元價值之間存在任何差異的情況下，出於美國聯邦所得税的目的，該美國持有者可能有外幣損益。任何此類貨幣收益或損失通常將被視為美國來源的普通收入或損失，並將在出售或處置此類普通股時被美國持有者確認的收益或損失(如果有的話)之外徵税。
 
64

被動的外國投資公司
 
我們認為，在2019納税年度，我們不是美國聯邦所得税 目的的PFIC。然而，由於PFIC的地位取決於我們的收入和資產的構成以及我們資產的市場價值 ，因此不能保證我們在未來任何納税年度都不會被視為PFIC。如果我們是美國持有人持有普通股的任何課税年度的PFIC，則某些不利後果可能適用於美國持有人。 具體地説，除非美國持有人做出下列選擇之一，否則美國持有人在出售或以其他方式處置普通股時確認的收益將在美國持有人持有普通股的持有期內按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他各課税年度的金額 將按適用於個人或公司的最高税率(視情況而定)在該課税年度繳納，並將對由此產生的納税義務徵收利息費用。此外，任何超過美國持有人在過去三年或美國持有人持有期(以較短者為準)就本公司普通股收到的平均年度分派的125%的任何分派，均須按上文所述課税。某些選舉 (例如按市值計價的選舉或QEF選舉)可能會提供給美國持有者，並可能導致替代税收待遇。美國 持股人應諮詢其税務顧問，瞭解按市值計價選舉或QEF選舉的可能性和後果。
 
此外，如果我們是支付股息的應納税年度或上一納税年度的PFIC，則上述有關支付給某些非公司美國持有人的股息的優惠股息率 將不適用。如果我們是美國持有人持有我們股票的任何課税年度的PFIC， 美國持有人通常需要在IRS表格8621上向美國國税局提交年度申報單。
 
投資所得附加税
 
除上述所得税外，如果美國持有者 為個人、遺產或信託基金，且其收入超過某些門檻，則可按投資收入淨額 繳納3.8%的聯邦醫療保險繳費税，其中包括出售或交換普通股所產生的股息和資本利得.
 
備份扣繳和信息報告
 
關於我們普通股的付款可能受向美國國税局報告的信息的約束，並按(目前)24%的税率繳納美國備用預扣税。但是，如果您(I)屬於某些豁免類別並在需要時證明事實，或(Ii)提供正確的納税人身份識別 號碼並進行任何其他必要的證明，則不適用備用預扣税。
 
備用預扣不是附加税。根據備份預扣規則預扣的金額可從美國持有人的美國納税義務中扣除。美國持有者可以通過向美國國税局提出適當的退款申請，獲得根據備份扣繳規則扣繳的任何 超額金額的退款。
 
作為在美國居住的外國人應納税的美國公民和個人：(I)擁有“特定的外國金融資產”(如守則第6038D節及其規定)，且在納税年度的總價值超過某些門檻(根據財政部條例的規定) 和(Ii)一般將被要求提交美國聯邦所得税申報單，並提交有關這些資產的信息報告及其納税申報單。美國國税局已為此目的發出8938號表格。“指定的外國金融資產” 包括由外國金融機構開立的任何金融賬户、直接持有的外國股票以及在外國房地產、外國養老金計劃或外國遞延補償計劃中的權益。根據這些規則，我們的普通股，無論是直接擁有還是通過金融機構、房地產、養老金或遞延補償計劃擁有，都將是“指定的外國金融資產”。根據財政部規定，報告義務適用於直接或間接持有特定外國金融資產的某些美國實體。如果沒有履行這一報告義務，可能會受到處罰。此外，如果被要求提交IRS Form 8938的美國持有人沒有提交此類表格，則該美國持有人在相關納税年度對美國聯邦所得税的評估和徵收的訴訟時效可能要到提交所需信息之日起三年後才會結束。 敦促美國持有人就申報義務諮詢美國持有人的税務顧問。
 
任何美國持有者以投票或價值方式收購超過100,000美元的我們的普通股或持有10%或更多的我們的普通股，可能需要遵守某些額外的美國信息報告要求。
 
65

上述説明並不是對與收購、擁有和處置我們普通股有關的所有税收後果進行完整的 分析。您應諮詢您的税務顧問 有關您的特定情況的税務後果。
 
該公司負責支付股息和支付代理費用。
 
不適用。
 
G·G·斯諾登：他的專家的聲明
 
不適用。
 
陳列的文件中，有一份是他的，另一份是他的。
 
我們受制於交易法中規則3b-4中定義的適用於“外國私人發行人”的交易法的某些報告要求。作為外國私人發行人，我們不受交易法的某些條款的約束。因此，我們的委託書徵集不受交易法下第14A條的披露和程序要求的約束，我們的高級管理人員和董事在我們的股權證券交易中的交易不受報告和交易法第16節中包含的“短期”利潤回收條款的約束。此外，根據交易法，我們不需要提交季度報告和財務報表。然而，我們向美國證券交易委員會提交了包含由獨立會計師事務所審計的財務報表的20-F表格年度報告。我們也向美國證券交易委員會提交了表格6-K報告，其中包含(除其他事項外)新聞稿和未經審計的財務信息。我們在向美國證券交易委員會提交年度報告後，立即將我們的20-F表格年度報告發布在我們的網站上。我們網站上的信息 並未通過參考納入本年度報告。
 
美國證券交易委員會維護着一個互聯網站，其中包含有關發行人的報告和 其他信息，這些發行人和我們一樣，以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站地址為Www.sec.gov。 我們在美國證券交易委員會以電子方式 備案後，在合理可行的範圍內儘快在我們的互聯網網站上免費提供我們的報告。
 
本年度報告中提及的有關我公司的文件也可在我們位於以色列Petach Tikva 4910101，Sgoola工業區Ben Zion Gelis Street 20號的辦公室查閲。
 
一、公司旗下子公司信息
 
不適用。
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
 
我們面臨着各種各樣的市場風險, 包括外幣波動和利率變化，主要影響短期信貸額度和長期貸款的利息。
 
外幣兑換風險
 
我們的報告貨幣是美元。我們的收入主要以美元、新謝克爾和歐元計價，而我們的支出主要以新謝克爾、美元和歐元計價。因此，我們的美元和歐元計價收入的新謝克爾價值受到美元和歐元對新謝克爾貶值的負面影響。此外，新謝克爾與其他貨幣之間匯率的波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況 。2023年新謝克爾兑美元的平均匯率比2022年高約9.7%，2023年新謝克爾對歐元的平均匯率比2022年高12.7%，總體而言，這些變化對我們2023年的經營業績產生了積極影響。2022年新謝克爾對美元的平均匯率比2021年高出約4.0%，2022年新謝克爾對歐元的平均匯率比2021年低7.5%，總體而言，這些變化對我們2022年的經營業績產生了積極的影響。截至2023年12月31日，我們估計美元對新謝克爾貶值1%將導致約262,000美元的減少 在我們的營業收入和歐元對新謝克爾貶值1%的情況下，不會對我們的經營和財務業績產生實質性影響。
 
66

如果我們決定在未來進行對衝交易以在一定程度上保護自己不受匯率波動的影響符合我們的最佳利益，我們可能無法做到這一點， 或此類交易，如果進行，可能不會實質性地減少外幣匯率波動對我們 運營結果的影響，並可能導致額外費用。
 
商品價格風險
 
原材料成本是我們收入成本的重要組成部分。2023年，生產中使用的原材料成本為1,140萬美元，而2022年為1,070萬美元。*生產中使用的原材料成本每增加或減少1% ，我們的原材料成本將增加或減少約 $114,000。   
 
信用風險
 
我們可能面臨嚴重集中的信用風險 主要由現金和現金等價物以及貿易應收賬款組成。現金和現金等價物存放在以色列、歐洲和美國的主要金融機構。
 
由於我們客户羣的地理位置分散，與應收貿易相關的收款風險降低了 。然而，我們的業務涉及向信用我們 沒有保險覆蓋的客户銷售產品，我們從他們那裏獲得的應收賬款面臨風險。
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
 
不適用。
第II部
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
 
沒有。
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用進行實質性修改
 
沒有。
 
第15項。
控制和程序
 
披露控制和程序
 
我們維持信息披露控制和程序，旨在確保在交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據交易法第13a-15(E)條的定義對我們的披露控制和程序進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序 有效。
 
67

管理層財務報告內部控制年度報告
 
我們的管理層負責對我們的財務報告建立和維護充分的內部控制。財務報告的內部控制在根據交易法頒佈的規則13a-15(F)或 15d-15(F)中定義為由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下並由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的 保證，包括以下政策和程序：
 

 •
與保存合理、詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關；
 

 •
提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及
 

 •
提供合理的保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置我公司資產的行為。
 
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而變得不夠充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
我們的管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會 在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據該評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
 
財務報告內部控制的變化
 
在本年度報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化 。
 
第16項。
[已保留]
 
項目16A。
審計委員會財務專家
 
我們的董事會已經確定，董事的外部人員加德·多韋夫先生符合美國證券交易委員會規則所定義的審計委員會財務專家的定義。關於 多韋夫先生的相關經驗的簡要列表，請參見6A項。董事、高級管理人員和員工-董事和高級管理人員。
 
第 16B項。
道德準則
 
我們已經通過了適用於我們的首席執行官和公司所有高級財務員工的道德準則，包括首席財務官和主計長。道德準則在我們的網站上公開提供。我們可以根據要求獲得書面副本。如果我們對道德準則進行任何實質性修訂 或批准對道德準則條款的任何豁免，包括任何隱含的豁免，我們將在我們的網站上披露此類修訂或豁免的性質。
 
68

第 項16C。
首席會計師費用及服務
 
獨立註冊會計師事務所費用-
 
下表列出了截至2023年12月31日的年度由我們的獨立註冊會計師收取的費用。Brightman Almagor Zohar&Co.，德勤全球網絡中的一家公司，自2020年12月以來一直擔任我們的主要獨立註冊會計師事務所。
 
所有這些費用都是由我們的審計委員會預先批准的。  
 
提供的服務。
  
2023
    
2022
  
審計(1)
  
$
102,000
    
$
98,000
  
審計相關費用
  
$
13,500
      
-
  
税收(2)
  
$
6,000
    
$
6,000
  
所有其他費用 (3)
  
$
5,000
      
-
  
道達爾：中國，日本。
  
$
126,500
    
$
104,000
  
______________

 (1)
審計費用是指為表中所列每一年提供的審計服務，包括與年度審計有關的費用、就各種會計問題提供的諮詢以及與法定或監管備案有關的審計服務。

(2)
税費涉及與納税合規有關的服務。

(3)
其他費用是審計或與税務有關的費用以外的專業服務費。
 
審批前的政策和程序
 
我們的審計委員會已經通過了一項政策和程序，對德勤全球網絡中的獨立註冊會計師事務所Brightman Almagor Zohar& Co.提供的審計和非審計服務進行預批准。對審計或非審計服務的預先批准可以作為一般的預批准， 作為審計委員會批准獨立審計師聘用範圍的一部分，任何超過一般預先批准級別的擬議服務也需要我們審計委員會的特定預先批准。政策 禁止保留獨立註冊會計師事務所以執行薩班斯-奧克斯利法 201節或美國證券交易委員會規則中定義的被禁止的非審計職能，並要求審計委員會考慮擬議的服務是否與註冊會計師的獨立性 兼容。
 
第 項16D。
豁免審計委員會遵守上市標準
 
不適用。
 
第 16E項。
發行人及關聯購買人購買股權證券
 
我們或任何關聯買家在2015年內均未購買我們的任何證券。
 
第 16F項。
更改註冊人的認證會計師 
 
不適用。
 
項目16G。
公司治理
 
根據納斯達克證券市場規則第5615(A)(3)條，外國私人發行人，如我公司，被允許遵循某些母國公司治理實踐，而不是 納斯達克證券市場規則的某些條款。外國私人發行人如果選擇遵循母國實踐，而不是任何此類納斯達克 規則，必須提前向納斯達克提交發行人所在國獨立律師的書面聲明，證明 發行人的做法不受所在國法律禁止。
 
我們已通知納斯達克，我們選擇不遵守納斯達克的以下要求，而是遵循以色列在此類要求方面的法律和做法：
 

 •
保持獨立董事過半數的要求，如《納斯達克股票市場規則》所定義。相反，我們 遵循以色列法律和慣例，要求我們任命至少兩名以色列公司法 所指的外部董事進入我們的董事會。我們在審計委員會中有美國證券交易委員會和納斯達克規則所規定的三名獨立董事。見項目6C。董事、高級管理人員和員工-董事會慣例-外部董事和獨立董事。
 
69


 •
關於董事提名程序的要求。根據以色列的法律和實踐，我們的董事會 有權向我們的股東推薦董事的被提名人蔘加選舉。請參見項目6C。 – “董事、高級管理人員和員工-董事會慣例-董事選舉。”
 

 •
關於任何股東大會的法定人數的要求。相反，我們遵循以色列法律和慣例，其中規定，除非公司的公司章程另有規定，股東大會所需的法定人數為至少兩名出席股東大會的股東，他們總共持有公司25%的投票權。我們的公司章程 規定，股東大會所需的法定人數由至少兩名親自出席或由受委代表 共同持有或代表的股東組成。至少33%的已發行股本投票權。見第10B項。“其他 信息-組織備忘錄和章程-年度和特別股東大會。”
 
第 16H項。
煤礦安全信息披露
 
不適用。
 
項目16I。
關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
 
不適用。
 
ITEM16J。
內幕交易政策
 
根據適用的美國證券交易委員會過渡指南，第16J項要求的披露將僅適用於本公司，從截至2024年12月31日的財年開始。
 
ITEM16K。
網絡安全
 
網絡安全 風險管理和戰略
 
我們的董事會認識到維護我們的數據和計算機系統的可用性的關鍵重要性，這對於維護我們的業務合作伙伴和員工的信任和信心至關重要。審計委員會負責審查我們關於網絡安全風險和相關或有負債的政策，以及可能對公司具有重大意義的風險，包括來自第三方和業務合作伙伴的風險。
 
我們通常通過在內部計算機系統上實施 安全措施來解決網絡安全風險。這些安全措施包括防火牆、入侵防禦和檢測系統、反惡意軟件功能和訪問控制，我們的IT經理會定期對其進行評估。
 
我們的首席信息官(CIO)在信息技術領域擁有超過25年的 經驗，負責實施保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的措施，並及時響應任何網絡安全事件。
 
我們的管理層對我們的整體網絡安全風險管理負有主要責任，並監督我們的內部信息技術人員。我們的管理層負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。風險評估持續進行，或在業務需求發生變化時進行，包括識別可能違反公司目標的風險，以及與數據安全性受損相關的特定風險 。
 
截至本報告日期，我們尚未發現 已知網絡安全威脅的風險，包括之前的任何網絡安全事件對我們產生重大影響的風險，包括我們的 運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨來自網絡安全威脅的風險，如果實現這些威脅， 很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。 請參閲第一部分，第3.D項。風險因素-網絡或信息技術安全遭到破壞、自然災害或恐怖襲擊 可能對我們的業務產生不利影響。
 
70

 
第 項17.
財務報表
 
不適用。
 
第 項18.
財務報表
 
合併財務 報表


 獨立註冊會計師事務所報告
F - 2


 

合併資產負債表
F-4-F-5


 

合併全面收益表（虧損）
F - 6


 

合併股東權益變動表
F - 7


 

合併現金流量表
F - 8-F - 9


 

合併財務報表附註
F - 10-F - 36

71

項目19.
展品
 
展品索引
 
展品
 
描述
 
 
 
1.1
備忘錄 註冊人協會 (1)
1.2
文章 註冊人協會，經修訂 (2)
2.1
樣本 股票證書 (3)
2.2
普通股的説明(4)
3.1
  
董事形式 和官員賠償協議 (5)
4.1
  
修改並 重述的薪酬政策日期：2023年9月12日 (6)
4.2
  
英語摘要 註冊人與 於2014年7月3日簽署的廢水處理設施建設和運營協議條款 Elad Technology（LS） (7)
4.3
承保 協議日期：2024年2月12日(8)
8.1
  
子公司列表 註冊人(9)
12.1*
根據規則13a-14(A)根據經修訂的1934年《證券交易法》頒發首席執行官證書。
12.2*
根據經修訂的1924年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
13.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的首席執行官證書。 
13.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的證明。
15.1*
德勤全球網絡中的Brightman Almagor Zohar&Co.同意
97.1*
  
2023年8月3日的退還政策
101.INS
內聯XBRL實例文檔。
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.PRE
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
101.CAL
內聯XBRL分類計算Linkbase文檔。
101.LAB
 
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104
  
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
_____________________
(1)
作為我們註冊聲明的附件1.1提交，註冊號為333-229740的表格F-1，經修訂， ，並通過引用併入本文。
(2)
包括在我們於2013年9月12日提交的Form 6-K《外國發行商報告》的附件99.1中，並通過引用併入本文。
(3)
作為我們註冊表F-1的附件2.1提交，註冊號為 333-229740，經修訂，並通過引用併入本文。
(4)
作為我們截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告的附件2.2提交，並通過引用併入本文。
(5)
作為我們於2017年9月6日提交的Form 6-K《外國發行商報告》附件99.1的附件A，並通過引用併入本文。
(6)
包括在我們於2023年8月8日提交的表格6-K中作為附件99.1的外國發行者報告的附件A，並通過引用併入本文
(7)
作為截至2014年12月31日的Form 20-F年度報告的附件4.13提交，並通過引用併入本文。
(8)
包括在我們於2023年8月8日提交的表格6-K中作為附件99.1的外國發行者報告的附件A，並通過引用併入本文
(9)
在截至2021年12月31日的年度報告Form 20-F中作為附件8.1提交，並通過引用併入本文。
   
*
現提交本局。

72

Eltek Ltd.及其子公司
 
Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表
 
截至2023年12月31日
 
以美元
 
索引
 
   
頁面
     
獨立註冊會計師事務所的報告
  
F - 2
(公司名稱：Brightman Almagor Zohar&Co/PCAOB ID No.1197)
    
     
合併資產負債表
  
F-4-F-5
     
綜合全面收益表
  
F - 6
     
合併股東權益報表
  
F - 7
     
合併現金流量表
  
F - 8-F - 9
     
合併財務報表附註
  
F - 10-F - 36
 
Eltek Ltd.及其子公司
 
image0.jpg
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
致本公司股東及董事會
 
ELTEK LTD.
 
對財務報表的幾點看法
 
我們審計了隨附的Eltek Ltd.及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日止三年各年的相關合並全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註（統稱“財務報表”）。
 
我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
 
意見基礎
 
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
 
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
關鍵審計事項
 
下文所述的關鍵審計事項是指在對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行當期審計時產生的事項，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
 
庫存-超額和廢棄庫存的核銷-參閲合併財務報表附註2G和5
 
F - 2
Eltek Ltd.及其子公司
 
image0.jpg
 
關鍵審計事項説明
 
本公司的原材料按加權平均成本列報，在製品和產成品成本按累計實際成本和間接成本計算，以成本或可變現淨值中的較低者為準。該公司定期評估相對於歷史和預計銷售量、當前和歷史銷售價格以及維持某些部件水平的合同義務的手頭庫存數量。在這些評價的基礎上，提供了庫存核銷，以彌補因項目移動緩慢、停產產品、庫存過剩、市場價格低於成本和調整後的收入預測而產生的風險。在截至2023年12月31日的年度，公司記錄了8萬美元的庫存沖銷，用於超額和過時的庫存。
 
我們認為超額和過時的核銷是一項重要的審計事項，因為管理層在估計這些核銷時做出了重大判斷，並且在審計方面投入了大量精力。在執行審計程序以評價超額和過時核銷的方法和合理性時，這需要審計員高度的判斷力和更大的努力程度。
 
如何在審計中處理關鍵審計事項
 
我們與公司超額和過時註銷估計有關的審計程序包括以下程序和其他程序：
 
  •
我們通過詢問公司人員和評估公司確定過剩或過時庫存的方法，瞭解了管理層用來制定庫存過剩和過時註銷的流程和假設。
 
  •
對於與過剩和陳舊相關核銷的庫存物品樣本，我們通過獲取和評估庫存物品過去使用和老化的證據，評估每個選擇的核銷是否合理。
 
  •
我們利用公司定義的方法測試了公司庫存估值計算的準確性，並評估了管理層估計中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。
 
  •
我們將管理層上一年的庫存儲備估計數與當年註銷或以其他方式處置的庫存額進行了比較，以考慮在確定庫存儲備時可能存在的偏差。
 
/s/Brightman Almagor Zohar&Co.
Brightman Almagor Zohar&Co.
註冊會計師
德勤全球網絡中的一家公司
特拉維夫，以色列 
2024年3月26日
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
 
F - 3
Eltek Ltd.和它的子公司
 
合併資產負債表
以千為單位的美元
 
         
十二月三十一日，
  
   
注意事項
    
2023
    
2022
  
                   
資產
                  
                   
流動資產：
                  
                   
現金和現金等價物
    
3
      
9,278
      
7,366
  
銀行短期存款
    
4
      
2,862
      
-
  
應收貿易賬款(扣除信貸損失準備金#美元264及$162分別於2023年12月31日和2022年12月31日）
    
2f
 
    
10,898
      
10,116
  
盤存
    
5
      
6,135
      
5,130
  
其他應收賬款和預付費用
    
6
      
934
      
786
  
                         
總計流動資產
            
30,107
      
23,398
  
                         
長期資產：
                        
                         
遣散費支付基金
    
11
      
57
      
59
  
受限存款
            
-
      
202
  
長期應收税金
    
18
      
874
      
899
  
遞延税項淨資產
    
18
      
224
      
1,597
  
經營性租賃使用權資產
    
12
      
6,555
      
7,156
  
                         
             
7,710
      
9,913
  
                         
財產和設備，淨額
    
7
      
9,354
      
7,674
  
                         
總計長期資產
            
17,064
      
17,587
  
                         
總計資產
            
47,171
      
40,985
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 4

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併資產負債表（續）
以千為單位的美元
 
         
十二月三十一日，
  
   
注意事項
    
2023
    
2022
  
                   
負債和股東權益
                  
                   
流動負債：
                  
                   
長期債務當期到期日
    
8
      
-
      
702
  
貿易應付款
            
7,503
      
4,793
  
其他應付帳款和應計費用
    
9
      
5,689
      
4,133
  
短期經營租賃負債
    
12
      
789
      
846
  
                         
總計流動負債
            
13,981
      
10,474
  
                         
長期負債：
                        
                         
長期債務，不包括本期債務
    
10
      
-
      
2,768
  
應計遣散費
    
11
      
447
      
280
  
長期經營租賃負債
    
12
      
5,871
      
6,443
  
                         
總計長期負債
            
6,318
      
9,491
  
                         
承付款和或有負債
    
13
      
-
      
-
  
                         
股東權益：
                        
股本-
                        
國家情報局普通股 3.0面值-
授權： 10,000,000於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日之股份；已發行及尚未發行： 6,020,693於2023年12月31日的股份及 5,849,678股票於2022年12月31日
            
5,443
      
5,305
  
額外實收資本
            
23,587
      
22,862
  
外幣折算調整
            
783
      
1,189
  
資本儲備
            
1,900
      
1,537
  
累計赤字
            
(4,841
)
    
(9,873
)
                         
總計股東權益
    
14
      
26,872
      
21,020
  
                         
總計負債及股東權益
            
47,171
      
40,985
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 5

Eltek Ltd.及其子公司

 

綜合全面收益表
千美元（每股數據除外）
 
         
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
注意事項
    
2023
    
2022
    
2021
  
                         
收入
    
16b
 
    
46,695
      
39,650
      
33,823
  
收入成本
            
(33,593
)
    
(31,380
)
    
(26,926
)
                                 
毛利
            
13,102
      
8,270
      
6,897
  
                                 
運營費用：
                                
研究與開發，網絡
            
(85
)
    
(92
)
    
(78
)
銷售、一般和行政
            
(5,722
)
    
(5,207
)
    
(4,870
)
                                 
營業收入
            
7,295
      
2,971
      
1,949
  
財務收入(費用)，淨額
    
17
      
422
      
887
      
(488
)
其他收入，淨額
            
-
      
-
      
41
  
                                 
所得税前收入
            
7,717
      
3,858
      
1,502
  
所得税福利（費用），淨額
    
18
      
(1,364
)
    
(664
)
    
3,537
  
                                 
淨收入
            
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                                 
其他全面收入：
                                
外幣折算調整
            
(406
)
    
(2,527
)
    
563
  
                                 
綜合收益總額
            
5,947
      
667
      
5,602
  
                                 
Eltek Ltd股東應佔每股普通股基本收入
    
15
      
1.08
      
0.55
      
0.86
  
Eltek Ltd.股東應佔每股普通股稀釋收益
    
15
      
1.07
      
0.55
      
0.86
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 6

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併股東權益報表
以千為單位的美元(股票數據除外)
 
               
公司股東
  
   
普通股
    
金額
    
額外實收資本
    
累計其他綜合收益
    
資本 儲量
    
累計赤字
    
總計
  
                                           
截至2021年1月1日的餘額
    
5,840,357
      
5,296
      
22,846
      
3,153
      
1,084
      
(17,112
)
    
15,267
  
                                                         
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
203
      
-
      
203
  
綜合收入：
                                                        
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
563
      
-
      
-
      
563
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
5,039
      
5,039
  
                                                         
截至2021年12月31日的餘額
    
5,840,357
      
5,296
      
22,846
      
3,716
      
1,287
      
(12,073
)
    
21,072
  
                                                         
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
250
      
-
      
250
  
股利分配
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(994
)
    
(994
)
股票期權的行使
    
9,321
      
9
      
16
      
-
      
-
      
-
      
25
  
綜合收入：
                                                        
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
(2,527
)
    
-
      
-
      
(2,527
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3,194
      
3,194
  
                                                         
截至2022年12月31日的餘額
    
5,849,678
      
5,305
      
22,862
      
1,189
      
1,537
      
(9,873
)
    
21,020
  
                                                         
基於股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
363
      
-
      
363
  
股利分配
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,321
)
    
(1,321
)
股票期權的行使
    
171,015
      
138
      
725
      
-
      
-
      
-
      
863
  
綜合收入：
                                                        
外幣折算調整
    
-
      
-
      
-
      
(406
)
    
-
      
-
      
(406
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
6,353
      
6,353
  
                                                         
截至2023年12月31日的餘額
    
6,020,693
      
5,443
      
23,587
      
783
      
1,900
      
(4,841
)
    
26,872
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 7

Eltek Ltd.及其子公司

 

合併現金流量表
以千為單位的美元
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
經營活動的現金流：
                  
淨收入
    
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                         
將淨利潤與經營活動提供的淨現金流量進行調節所需的調整：
                        
折舊
    
1,317
      
1,541
      
1,781
  
基於股份的薪酬
    
363
      
250
      
203
  
遞延所得税資產變動，淨
    
1,327
      
583
      
(2,550
)
長期應收税款減少（增加）
    
(25
)
    
70
      
(1,013
)
員工遣散費淨增加（減少）
    
172
      
(25
)
    
(5
)
應收貿易賬款淨額減少(增加)
    
(1,010
)
    
(3,941
)
    
2,260
  
經營性租賃使用權資產減少
    
888
      
779
      
261
  
經營租賃負債減少
    
(911
)
    
(768
)
    
(195
)
其他應收賬款和預付費用減少(增加)
    
(169
)
    
437
      
(18
)
庫存增加
    
(1,139
)
    
(806
)
    
(1,023
)
貿易應付款增加(減少)
    
989
      
1,543
      
(451
)
其他負債和應計費用增加（減少）額
    
707
      
972
      
(414
)
                         
經營活動提供的淨現金
    
8,862
      
3,829
      
3,875
  
                         
投資活動產生的現金流：
                        
購置財產和設備
    
(2,432
)
    
(3,027
)
    
(1,535
)
投資於短期銀行存款
    
(2,719
)
    
-
      
-
  
受限存款
    
192
      
(2
)
    
(156
)
處置財產和設備的收益以及保險償還
    
2,000
      
-
      
44
  
                         
用於投資活動的現金淨額
    
(2,959
)
    
(3,029
)
    
(1,647
)
                         
融資活動的現金流：
                        
短期銀行信貸，淨
    
-
      
-
      
(377
)
期權的行使
    
863
      
25
      
-
  
股利分配
    
(1,321
)
    
(994
)
    
-
  
償還應付財產和設備
    
-
      
-
      
(261
)
長期貸款收益
    
-
      
-
      
3,063
  
償還長期貸款
    
(3,348
)
    
(669
)
    
(301
)
                         
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
(3,806
)
    
(1,638
)
    
2,124
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 8

Eltek Ltd.及其子公司
 
現金流量綜合報表（續）
以千為單位的美元
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
匯率對現金及現金等價物的影響
    
(185
)
    
(1,079
)
    
196
  
                         
現金和現金等價物增加
    
1,912
      
(1,917
)
    
4,548
  
年初的現金和現金等價物
    
7,366
      
9,283
      
4,735
  
                         
年終現金及現金等價物
    
9,278
      
7,366
      
9,283
  
                         
現金流活動的補充披露：
                        
                         
年內支付的現金：
                        
                         
利息
    
84
      
129
      
29
  
所得税
    
37
      
38
      
57
  
                         
非現金活動的補充披露：
                        
                         
信貸購買財產和設備
    
2,125
      
324
      
221
  
與相應租賃負債一起確認的使用權資產
    
506
      
-
      
-
  
 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

F - 9

ELTEK LTD.及其附屬公司

 

合併財務報表附註
以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)
 
注1：-
業務描述及一般情況
 
  a.
一般信息：
 
  -
Eltek Ltd.（“公司”）於1970年在以色列成立，其普通股自1997年以來一直在納斯達克資本市場（“納斯達克”）公開交易。Eltek Ltd.及其子公司（Eltek USA Inc.和Eltek Europe GmbH）統稱為“公司”。截至2023年12月31日，Eltek Europe GmbH處於非活動狀態。
 
  -
該公司製造、營銷和銷售定製的印刷電路板，包括高密度互連、撓性剛性和多層電路板。該公司的主要市場是以色列、歐洲、印度和北美。
 
  -
該公司主要向醫療技術、國防和航空航天、工業、電信和網絡設備行業以及合同電子製造商營銷其產品。
 
  -
該公司由Nistec戈蘭有限公司(“Nistec戈蘭”)控制。Nistec戈蘭由Yitzhak Nissan先生間接控制，他通過Nistec控股有限公司間接擁有Nistec有限公司和Nistec戈蘭(Nistec控股有限公司和/或其任何子公司稱為“Nistec”)的全部股份。
 
  b.
金融契約：
 
本公司須維持若干財務契約，包括：(I)經調整的股東權益(不包括某些無形資產及其他資產)，以較大者為準。4.5百萬或17佔合併總資產的%；及(Ii)償債比率為1.5。償債比率被定義為EBITDA與長期債務的當期到期日加上利息支出的比率。對財務契約的遵守情況每年根據公司經審計的年度財務報表進行衡量。截至2023年12月31日，該公司沒有債務。截至2022年12月31日，公司遵守了這些公約。
 
  c.
業務風險和狀況：
 
  -
公司的業務面臨許多風險，包括但不限於，貨幣匯率(主要是新謝克爾/美元)的影響，公司執行其銷售和製造計劃的能力，來自其他公司的競爭的影響，公司獲得監管批准或批准將其產品推向市場的能力，監管環境、國內和全球經濟狀況和行業條件的變化，以及對環境法律法規的遵守。
 
  -
截至2023年12月31日，公司的營運資金為16.9百萬美元，其累計赤字約為#美元。4.8百萬美元。公司的流動資金狀況以及經營業績可能會受到其他財務和業務因素的負面影響，其中許多因素是公司無法控制的。
 

F - 10

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注1：-
業務和一般業務描述(續)

 

  -
2023年10月7日，哈馬斯恐怖分子從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對平民和軍事目標發動了一系列襲擊。哈馬斯還對以色列與加沙地帶邊界沿線以及以色列國境內其他地區的以色列人口和工業中心發動了廣泛的火箭彈襲擊。襲擊發生後，以色列安全內閣向哈馬斯宣戰，以色列軍方開始召集預備役人員參加現役。與此同時，由於對哈馬斯宣戰，以色列和真主黨在黎巴嫩的衝突升級，未來有可能演變為更大的地區衝突。截至2024年3月，這些事件尚未對公司的運營產生實質性影響。
 
該公司的商業保險不包括因與中東安全局勢有關的事件而可能發生的損失。儘管以色列政府目前承諾承保恐怖襲擊或戰爭行為造成的直接損害的恢復價值，但本公司不能保證這一政府保險將保持不變，或者如果維持下去，將足以完全補償所造成的損害。

 

注2：-
重要會計政策摘要
 
  A.
陳述依據：
 
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，並保持一致。
 
該公司直接和通過其作為分銷商的美國子公司銷售商品。合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間交易和餘額，包括尚未在公司以外實現的公司間銷售利潤，已在合併時沖銷。
 
  B.
功能貨幣和報告貨幣：
 
公司的本位幣是新以色列謝克爾(“NIS”)。以外幣計價的交易使用交易當日的現行匯率換算成新謝克爾。折算外幣交易的收益和損失記入財務收入或費用。
 
根據美國會計準則委員會830，資產和負債在年底使用匯率換算成報告貨幣。收入和支出使用每個季度的平均匯率換算為報告貨幣。換算調整作為累計其他全面收入的組成部分單獨報告。
 
本公司境外子公司的本位幣是各子公司運營所用的當地貨幣。

 

F - 11

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  C.
匯率和聯動基數：
 
  1.
與以色列消費者物價指數(“CPI”)掛鈎的餘額是根據具體資產和負債的合同掛鈎條款記錄的。
 
  2.
CPI(2016年基數)和代表性匯率詳情如下：
 
         
交易所：率
    

匯率

  
   
以色列CPI
    
一個美國 美元
    

一歐元

  
   
支點
    
新謝斯
    
新謝斯
  
                   
2023年12月31日
    
112.6
      
3.627
      
4.012
  
2022年12月31日
    
109.4
      
3.519
      
3.753
  
2021年12月31日
    
103.9
      
3.110
      
3.520
  
                         
   
%
  
                         
2023年12月31日
    
3.0
      
3.1
      
6.9
  
2022年12月31日
    
5.3
      
13.2
      
6.6
  
2021年12月31日
    
2.8
      
(3.3
)
    
(10.8
)
 
  D.
預算的使用：
 
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層對合並財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債披露以及期內收入和費用報告金額做出估計和假設。受此類估計和假設約束的重要項目包括財產和設備的使用壽命、信用損失撥備、遞延所得税資產、庫存核銷、其他或有事項和股份補償成本。實際結果可能與這些估計不同。
 
  E.
現金和現金等價物：
 
現金及現金等值物是高流動性投資，包括原到期日為自存款日起三個月或以下且不受扣押權限制的短期銀行存款。

 

F - 12

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  F.
應收貿易賬款：
 
應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。應收貿易賬款收款計入合併現金流量表中經營活動提供的現金淨額。該公司為其應收賬款投資組合中固有的估計損失保留了預期信貸損失準備金。
 
預期信貸損失準備是根據具體確定的客户餘額計算的，並根據公司的政策計算一般準備。撥備乃根據管理層根據過往經驗、應收賬款賬齡及有關特定客户的現有資料(包括其財務狀況及業務量)對被視為無法收回的過時應收賬款餘額所作的估計而釐定。
 
預計信貸損失準備金中的活動如下：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
期初餘額
    
162
      
173
      
214
  
信貸損失準備金
    
100
      
-
      
3
  
年內客户核銷/收款
    
-
      
-
      
(52
)
外幣折算調整
    
2
      
(9
)
    
8
  
                         
期末餘額
    
264
      
162
      
173
  
 
 
G.
庫存：
 
存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬。成本是根據原材料的加權平均數確定的。對於在製品和成品，成本是根據累計的實際直接和間接成本計算確定的。
 
該公司定期評估相對於歷史和預計銷售量、當前和歷史銷售價格以及維持某些部件水平的合同義務的手頭庫存數量。在這些評價的基礎上，提供了庫存核銷，以彌補因項目移動緩慢、停產產品、庫存過剩、市場價格低於成本和調整後的收入預測而產生的風險。
 
  H.
遣散費：
 
本公司對其以色列僱員的遣散費的負債是根據以色列的《離職法》計算的，計算方法是僱員最近的工資乘以截至資產負債表日期的工作年數(“停工法”)。僱員每工作一年或不足一年可領取一個月工資。
 
根據1963年《以色列遣散費支付法》第14節的規定，本公司已獲得以色列勞動和社會福利部的批准，根據該條款，本公司目前在養老基金和/或保險公司的存款免除了對為其支付此類存款付款的員工的任何額外遣散費義務。
 
對於某些非管理層員工，本公司將押金72其遣散費債務的%，併為此類員工提供養老基金。僱員遣散費所持有的資產是指對保險單的供款和對中央遣散費基金的存款，並以其當前贖回價值入賬。

 

F - 13

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  I.
財產和設備：
 
財產和設備按成本、累計折舊和減值損失淨額列賬。折舊按直線法按下列年率按資產的估計使用年限計算：
 
   
%
     
機器和設備
  
5-33
租賃權改進
  
6-33
機動車輛
  
10-15
辦公傢俱和設備
  
6-15
 
根據資本租賃安排購買的機器和設備按租賃開始時最低租賃付款的現值入賬。該等資產及租賃改進分別按租賃期或資產估計使用年限較短的直線法折舊及攤銷。
   
 

J.
長期資產減值：
 
本公司將持有或使用的長期資產(資產組)，包括使用權資產和需要攤銷的無形資產，只要發生事件或情況變化表明一組資產的賬面價值可能無法收回，就會根據ASC 360“財產、廠房和設備”對減值進行審查。將持有和使用的一組資產的可回收性是通過將該集團的賬面金額與該集團預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如該組資產被視為減值，則應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。公允價值按各種估值方法釐定，包括折現現金流量模型、報價市值及第三方獨立評估(視乎需要而定)。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司並無記錄任何可歸因於長期資產的減值費用。
 

F - 14

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  K.
所得税：
 
該公司按照美國會計準則第740號“所得税”核算所得税。本會計準則規定採用負債法，遞延税項資產及負債賬户餘額根據財務報告與資產及負債的計税基準之間的差異確定，並使用頒佈的税率和法律進行計量，這些税率和法律將在預期差異逆轉時生效。如有需要，本公司會提供估值津貼，以將遞延税項資產減至其估計可變現價值。
 
本公司根據對税務狀況是否“更有可能”在審查後持續下去的評估，為不確定的税務狀況建立準備金。該公司在財務報表中將與其不確定的税務狀況有關的利息和罰款記錄為所得税費用。
 
 
L.
以股份為基礎的報酬的會計處理：
 
本公司根據美國會計準則第718條“薪酬--股票薪酬”對基於股票的薪酬進行核算。
 
ASC 718要求公司在授予之日使用期權定價模型估計基於股票的支付獎勵的公允價值。最終歸屬的以股份為基礎的支付獎勵部分的價值在公司的綜合損益表中確認為必要服務期間的費用。
 
本公司僅對有服務條件的分級獎勵確認基於股份的薪酬費用，採用直線歸因法。公司將這些獎勵視為單一獎勵，並認為直線歸因法更準確地反映了員工提供服務的模式。
 
於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內，本公司確認與員工購股權有關的以股份為基礎的薪酬開支為$363, $250及$203，分別為。
 
本公司採用Black-Scholes期權定價模型計算授出日購股權的公允價值，而限售股份單位的公允價值以授出日相關股份的收盤市值為基礎，並使用直線歸屬法在每個單獨授出的必要服務期內確認費用。沒收是按發生的情況計算的。
 
布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求公司做出幾個假設，包括公司普通股的價值、預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。本公司評估用於在每次授予購股權時對期權獎勵進行估值的假設。
 
預期波動率是根據實際的歷史股價變動計算的。預期期權期限是基於簡化方法計算的，該方法使用歸屬日期和合同期限之間的中點，因為公司沒有足夠的歷史數據來根據參與者行為進行估計。無風險利率以同等期限的美國國債收益率為基礎。該公司在2022年和2023年支付了股息，但在可預見的未來沒有派息的計劃。用於確定以股份為基礎的獎勵的公允價值的假設是管理層的最佳估計，涉及內在不確定性和判斷的應用。
 

F - 15

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

布萊克-斯科爾斯期權定價模型在截至2023年12月31日的三年期間使用了以下假設：
 
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
股息率
    
0%
      
0%
      
0%
  
預期波動率
    
79%-80%
      
77%-78%
      
76%-79%
  
無風險利息
    
4.2%-4.8%
      
1.4%-4.0%
      
0.7%-1.3%
  
預期期限
  
6.25年份
    
6.25年份
    
6.25年份
  
罰沒率
    
0%
      
0%
      
0%
  
 
 
M.
收入確認：
 
該公司的收入主要來自銷售定製的多氯聯苯。該公司還從資助的研發項目中獲得有限的收入。
 
公司與客户的合同收入是按照ASC 606--“與客户的合同收入”(“ASC 606”)中的五步模式確認的。首先，公司確定與客户的協議是否被視為合同，只要該協議具有商業實質，它得到雙方的書面批准，包括付款條款在內的所有權利和義務都是可識別的，雙方之間的協議產生了可強制執行的權利和義務，並且將轉讓給客户的貨物的可收回性被認為是可能的。然後，公司評估合同的交易價格，以確定公司因履行合同中要求的履行義務而預期收到的對價。
 
未隨時間確認的履約收入在控制權移交給客户時確認(通常在交付時確認)，主要包括定製多氯聯苯的銷售收入。該公司一般不向其客户提供退貨權利。對於在某個時間點得到滿足的履約義務，公司評估客户可以指導使用產品並從產品中獲得好處的時間點。運輸和搬運費用不被視為履約義務，在發生時計入收入成本。
 
未開票應收賬款
 
在某些公司合同中，合同賬單與合同上確認的收入不一致。未開票應收賬款在合同上確認的收入超過開票時，根據合同條款入賬，並在滿足某些標準時成為可開票的。公司有權無條件對價的未開賬單應收賬款總額為#美元。38及$10分別截至2023年12月31日和2022年12月31日，並計入應收賬款餘額。

 

F - 16

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  N.
普通股每股收益：
 
每股基本淨收益是根據每年已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股淨收益是根據每年已發行普通股的加權平均數加上根據美國會計準則第260號“每股收益”被視為已發行的稀釋性潛在普通股計算得出的。要購買的選項151,000普通股，平均價格為$8.8由於期權的行權價格高於普通股的平均市場價格，每股攤薄收益的計算不包括每股收益。
 
  O.
信用風險集中：
 
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。現金存放在以色列和美國的主要金融機構。
 
該公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估。與貿易應收賬款相關的收款風險由於公司客户基礎的龐大和地理上的分散，以及公司對某些客户的財務狀況進行信用評估、要求某些應收賬款的抵押品或擔保、或為某些其他應收賬款購買保險的政策而降低。
 
  P.
研發成本：
 
在開發產品改進或新產品的過程中發生的研究和開發費用，計入所發生的費用。
 
  Q.
承付款和或有事項：
 
因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源引起的或有損失的負債，在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。

 

F - 17

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  R.
公允價值計量：
 
ASC 820“公允價值計量和披露”明確指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，ASC 820建立了一個三級價值層次結構，該層次結構在計量公允價值時對評估方法中使用的輸入進行了優先排序：
 
  1級 - 反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
 
  2級 - 以獨立於報告實體的來源獲得的市場數據為基礎的其他可觀察到的重大投入。
 
  3級 - 很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
 
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，本公司沒有任何按公允價值經常性或非經常性基礎計量的衍生工具。
 
  S.
綜合收益(虧損)：
 
本公司的綜合收益(虧損)按照美國會計準則第220號“綜合收益”核算。美國會計準則委員會220確立了在全套通用財務報表中報告和顯示全面收益及其組成部分的標準。全面收益一般指期內股東權益(虧空)的所有變動，但因股東投資或分配給股東而產生的變動除外。
 
本公司已確定其綜合收益(虧損)項目與外幣換算調整的未實現收益(虧損)有關。

 

F - 18

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  T.
租約：
 
根據ASU編號2016-02，租賃(ASC 842)，本公司確定一項安排是否為租賃，該租賃在開始時的分類基於：(1)合同是否涉及使用獨特的已識別資產，(2)本公司是否在整個期間獲得使用該資產的幾乎所有經濟利益的權利，以及(3)本公司是否有權指示使用該資產。
 
淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。淨收益資產最初按金額計量，即租賃付款的貼現現值加上產生的任何初始直接成本。租賃負債最初根據租賃期內剩餘租賃付款的貼現現值計量。為此，本公司只考慮在開始時是固定和可確定的付款。營運租約內的隱含利率一般不能合理釐定，因此，本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率(“IBR”)來釐定租賃付款的現值。據估計，在租賃資產所在的經濟環境下，公司的IBR與類似條款和付款的抵押借款的利率大致相同。
 
某些租約包括延長或終止租約的選項。在合理確定公司將行使延長租賃選擇權的情況下，考慮與確定ROU資產和租賃負債有關的延長租賃選擇權。除非合理地確定本公司不會行使該選擇權，否則將考慮終止選擇權。
 
  U.
最近發佈和通過的會計準則的影響：
 
2023年7月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-03號，財務報表列報(主題205)，損益表-報告全面收益(主題220)，負債與股權(主題480)，股權(主題505)，以及薪酬-股票薪酬(主題718)：根據美國證券交易委員會員工會計公告第120號對美國證券交易委員會段落的修正，美國證券交易委員會員工在2022年3月24日企業信託基金會議上的公告，以及員工會計公告主題6.B，會計系列第280版-對S-X規則的全面修訂：適用於普通股的收益或損失(美國證券交易委員會更新)，提高了授予時基於股票的薪酬和重大非公開信息的透明度。2023財年第四季度採用這一ASU對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
 
  V.
新的會計公告尚未生效：
 
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，“所得税(主題740)：所得税披露的改進”。ASU 2023-09旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。ASU 2023-09中的修正案主要通過更改税率調節和支付的所得税信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。允許及早領養。公共實體應前瞻性地將ASU 2023-09中的修正案應用於2024年12月15日之後的所有年度期間。該公司目前正在評估這一標準對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

 

F - 19

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注2：-
重要會計政策摘要(續)

 

  W.
重新分類：
 
往年綜合財務報表附註中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。重新分類對之前報告的綜合資產負債表、綜合全面收益（虧損）表和綜合現金流量表沒有影響。

 

注3：-
現金和現金等價物
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
以美元計價
    
1,218
      
2,334
  
以新謝克爾命名
    
6,270
      
2,620
  
以歐元計價
    
1,790
      
2,412
  
                 
     
9,278
      
7,366
  

 

注4：-
銀行短期存款
 
短期銀行存款以美元存入，利息為 6.24平均%。

 

注5：-
庫存
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
原料
    
3,064
      
2,201
  
正在進行的工作
    
2,537
      
2,468
  
成品
    
534
      
461
  
                 
     
6,135
      
5,130
  
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司記錄的庫存核銷金額為美元80, $49及$530，分別為。這樣的沖銷計入了收入成本。

 

F - 20

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注6：-
其他應收賬款和預付費用
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
預付費用
    
245
      
504
  
政府當局的應收賬款
    
387
      
94
  
其他
    
302
      
188
  
                 
     
934
      
786
  

 

注7：-
財產和設備，淨額
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
成本：
            
機器和設備
    
37,147
      
39,303
  
設備預付款
    
751
      
-
  
租賃權改進
    
9,251
      
9,117
  
機動車輛
    
72
      
74
  
辦公傢俱和設備
    
790
      
777
  
                 
     
48,011
      
49,271
  
累計折舊：
                
機器和設備
    
(29,367
)
    
(32,131
)
租賃權改進
    
(8,624
)
    
(8,806
)
機動車輛
    
(57
)
    
(56
)
辦公傢俱和設備
    
(609
)
    
(604
)
                 
     
(38,657
)
    
(41,597
)
                 
折舊成本
    
9,354
      
7,674
  
 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為1,317, $1,541及$1,781，分別為。
 
注8：-
長期債務的當前到期日
 
銀行：
 
   
每年一次
利率
              
   
12月31日，
    
12月31日，
  
   
2022
    
2023
    
2022
  
                   
新國家銀行的長期債務利息為Prime+1.5%至Prime+1.75%
    
6.25% - 6.5%
 
    
-
      
702
  
                         
             
-
      
702
  

 

F - 21

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注9：-
其他應付帳款和應計費用
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
應計工資單，包括應付政府當局的金額
    
1,090
      
1,029
  
假期和其他員工福利的準備
    
1,921
      
1,742
  
應計費用
    
631
      
401
  
或有負債撥備（注13c)
    
-
      
297
  
其他負債
    
2,047
      
664
  
                 
     
5,689
      
4,133
  

 

注10：─
長期債務，不包括當前成熟期
 
   
每年一次
利息
        
   
費率為
        
   
12月31日
    
12月31日，
  
   
2022
    
2023
    
2022
  
鏈接術語：
                  
新謝斯
    
6.25% - 6.5%
 
    
-
      
3,470
  
歐元
            
-
      
-
  
             
-
      
3,470
  
期限較短的債券
            
-
      
(702
)
                         
             
-
      
2,768
  

 

注11：-
僱員遣散費福利
 
根據以色列法律和勞工協議，該公司必須向退休、解僱或辭職的員工支付遣散費和養老金。
 
  a.
根據1963年《以色列遣散費支付法》第14節的規定，本公司已獲得以色列勞動和社會福利部的批准，根據該條款，本公司目前在養老基金和/或保險公司的存款免除了對為其支付此類存款付款的員工的任何額外遣散費義務。
 
  b.
該公司的員工參加他們購買的養老金計劃或個人保險單。公司對以下受僱員工的遣散義務的責任一年或更多是通過在養老基金或保險單上定期存款來支付的。根據以色列法律，未滿一年就業的僱員不承擔遣散費的責任。繳存於養恤基金或保險單的金額以僱用協議中規定的薪金構成為基礎。如此存放的款項的保管及管理獨立於本公司，因此，該等資金及相關負債不會反映在資產負債表中。
 

F - 22

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注11：-
員工遣散費福利(續)

 

對於非管理層員工，公司將存款72在該公司工作滿一年後，該公司將其遣散費債務的1%存入養老基金，並一次性將剩餘餘額存入養老基金。公司根據以色列遣散費法第14節向個人養恤基金存入#美元。698及$685分別在2023年和2022年。
 
  c.
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，與僱員遣散費無基金負債有關的支出(收入)為#美元3, $2及$5，分別為。

 

注12：-
租契
 
該公司簽訂了主要用於辦公室和機動車輛的經營租賃。租約的剩餘租約條款最高可達4.2年，其中一些可能包括延長租約最多額外一個 5好幾年了。2020年6月30日，該公司簽署了一項新的辦公和製造設施租賃協議，原定於2022年結束。新協議的租期為五年，從2022年開始，可以選擇將租約再延長五年，直到2032年。該公司將新協議視為對其現有經營租約的延長和修改，因為它不授予本公司任何額外的使用權。此外，本公司認為，本公司有理由肯定將從2027年開始行使額外的五年期權。因此，本公司根據修訂日期的剩餘租賃期限，採用修訂生效日的遞增借款利率重新計量租賃負債。
 
本公司還選擇了實際的權宜之計(按標的資產類別)，不將租賃和非租賃組成部分分開，而是將每個單獨的租賃組成部分和與該租賃組成部分相關的非租賃組成部分作為其租賃機動車輛的單一租賃組成部分進行核算。
 
  a.
經營租賃費用的構成如下：
 
   
截至的年度
12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
經營租賃成本
    
1,188
      
1,340
      
1,397
  
租賃淨成本合計
    
1,188
      
1,340
      
1,397
  
 

F - 23

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注12：-
租賃(續)

 

  b.
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
 
   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
             
經營租賃ROU資產
    
6,555
      
7,156
  
經營租賃負債，流動
    
789
      
846
  
長期經營租賃負債
    
5,871
      
6,443
  
加權平均剩餘租賃年限(年)
    
7.92
      
4.21
  
加權平均貼現率
    
6.16
%
    
5.58
%
 
  c.
截至2023年12月31日，經營租賃項下的未來租賃付款如下：
 
   
自.起
12月31日，
2023
  
 
      
2024
    
1,133
  
2025
    
1,082
  
2026
    
1,000
  
2027
    
984
  
2028 - 2032
    
4,149
  
         
未貼現的租賃付款總額
    
8,348
  
減去：推定利息
    
(1,688
)
         
租賃負債現值
    
6,660
  

 

注13：-
承付款和或有負債
 
  a.
承諾：
 
  1.
該公司已抵押其某些設備以及對此類設備的任何保險索賠權利，以確保其對銀行的債務，並對其所有剩餘資產設定了流動優先權，以銀行為受益人。
 
  2.
該公司還抵押了機器來擔保其對某些為此類設備提供融資的供應商的債務。
 
  b.
賠償協議：
 
公司與每位董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，並承諾與未來的董事和高級管理人員簽訂相同的協議。該賠償金額不會超過：（i）價值 25根據提交賠償請求時已知的審計或審查財務報表，佔公司淨權益的%;或（ii）$3,000,000，以數額較大者為準。
 

F - 24

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注13：-
承付款和或有負債(續)

 

以色列《公司法》規定，以色列公司不能免除公職人員違反其忠誠義務的責任。如果公司章程允許，公司可以預先免除高級管理人員因違反注意義務而對公司承擔的全部或部分責任。然而，公司不得預先免除董事因違反其在分發方面的注意義務而對公司承擔的責任。
 
本公司的公司章程允許其在法律允許的最大範圍內，在導致注意義務的事件發生之前或之後，免除任何公職人員違反注意義務的責任。
 
  c.
或有負債：
 
與環境有關的事項
 
關於2013年因Nistec收購公司控股權而導致的公司控制權變更，以色列法律要求公司必須獲得新的營業許可證才能繼續經營業務。該公司提交了這一許可證的申請，並收到了2099年之前的許可證。新的許可證受某些條件的制約，特別是以色列環境保護部施加的某些條件。遵守這些條件可能代價高昂。
 
2019年3月，以色列環保部的代表視察了該公司的辦公場所，並就涉嫌違反《清潔空氣法》和《危險材料法》(1993)發出了警告。
 

F - 25

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注13：-
承付款和或有負債(續)

 

2022年7月，公司收到該部的通知，表示打算處以約#美元的罰款。0.1因涉嫌違反《危險材料法》(1993)而被起訴100萬美元。在公司對通知作出迴應後，罰款減少了40%，而且已經付清了。
 
2023年1月，公司收到該部的通知，表示打算處以約#美元的罰款。0.62019年至2020年期間，因涉嫌違反《清潔空氣法》而被起訴100萬人。該公司支付了這筆罰款，並在其財務報表中記錄了相關費用。該公司提起行政上訴，要求減少罰款，並退還部分已支付的罰款。
 
在2022年期間，該公司規定向市政污水排放系統排放偏離標準的許可證得到延長。不能保證將來會批准這樣的延期。
 
2023年10月，公司收到鐵道部的通知，稱該工廠2021年5月進行的鑽探調查懷疑土壤受到了污染。2024年1月24日，該部代表訪問了該公司的設施，並通知該公司，需要對設施區域的土壤和地下水進行額外的調查。
 
與員工有關的事項
 
在2019年，三名僱員提起訴訟，聲稱他們在工作期間受到人身傷害，他們要求總計約#美元的經濟賠償。121過去的損害賠償和未來損失的收入、痛苦和痛苦的額外金額，由法院裁定。
 
2019年，又有五名員工通知公司，稱他們在受僱於公司期間受到人身傷害。在這五名員工中，有兩名要求賠償#美元。1.7100萬人和其他人沒有説明他們的索賠金額。
 
上述索賠已提交給該公司的保險公司，保險公司通知該公司，它正在審查索賠説明書，但不損害其拒絕承保的權利。
 
在2019年2月至2023年4月期間，三前僱員提起訴訟，要求支付與他們受僱於公司和隨後解僱有關的額外款項。這三宗訴訟的索償金額合共約為$380。該公司根據其法律顧問的意見記錄了一筆準備金。

 

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注14：─
股東權益
 
股票期權計劃：
 
本公司2018年股份激勵計劃(“計劃”)授權向本公司及其附屬公司的高級管理人員、僱員、董事和顧問授予購買股份和限制性股票單位(“RSU”)的期權。根據本計劃授予不同司法管轄區參與者的獎勵可能受本公司董事會不時批准的此類獎勵的特定條款和條件的制約。
 
根據本計劃授予的每一項選擇權均可在以下期限內行使十年自授予期權之日或期權計劃的到期日起計算。期權主要在受僱四年內逐步授予。
 
在2021年期間，270,200根據該計劃授予了期權，沒有行使任何期權。在2022年期間，28,000根據該計劃授予了期權，並9,321行使了選擇權。在2023年，151,000根據該計劃授予了期權，並行使了171 015個期權。授予的期權的總公允價值在一年內確認四年制歸屬期間。
 
截至2023年12月31日，購買期權375,156根據該計劃，普通股已發行，可按平均行使價#美元行使。6.49每股。2023年、2022年和2021年確認的與員工股權獎勵有關的基於股份的薪酬支出為#美元。363, $250及$203，分別為。
 
截至2023年12月31日，該計劃下的員工期權活動摘要以及截至2023年12月31日的一年中的變化如下：
 
   
選項數量
    
加權平均鍛鍊
價格
    
加權-平均剩餘合同期限
(單位：年)
    
聚合本徵
價值
(單位：千)
  
                         
截至2023年1月1日未償還
    
395,171
      
5.25
      
7.9
      
1
  
授與
    
151,000
      
8.88
      
9.7
      
-
  
已鍛鍊
    
171,015
      
4.84
      
5.5
      
-
  
被沒收
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
截至2023年12月31日的未償還債務
    
375,156
      
6.49
      
8.1
      
2,799
  
                                 
可於2023年12月31日行使
    
119,625
      
4.68
      
6.6
      
1,108
  
 

F - 27

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注14：─
股東股票（續）

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的期權的加權平均公允價值為美元5.90, $2.67及$5.59，分別。上表中的總內在價值代表總內在價值（公司2023財年和2022財年第四季度最後一個交易日收盤價與行使價之間的差額，乘以價內期權數量）。該金額根據公司股份的公平市場價值而變化。截至2023年12月31日，約有美元1,235與公司購股權計劃下授予的非歸屬股份薪酬安排相關的未確認薪酬成本。預計該成本將在長達一段時間內確認 4好幾年了。

 

注15：─
每股基本淨收益和稀釋淨收益
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2023
    
2022
  
分子：
                  
Eltek Ltd股東應佔利潤
    
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                         
分母：
                        
每股基本利潤分母加權平均已發行股數
    
5,902,447
      
5,847,911
      
5,840,357
  
稀釋證券的影響：
                        
僱員購股權
    
54,041
      
-
      
28,205
  
                         
每股稀釋利潤的分母-調整後的加權平均股和假設的行使
    
5,956,488
      
5,847,911
      
5,868,562
  

 

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注16：-
實體範圍的披露
 
  a.
佔合併總收入10%以上的客户：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
客户A -製造產品的銷售
    
13.7
%
    
18.7
%
    
21.2
%
客户B -製造產品的銷售
    
14.0
%
    
9.2
%
    
7.9
%
 
  b.
按地理區域劃分的收入：
 
以色列
    
26,735
      
21,980
      
18,965
  
北美
    
5,198
      
6,081
      
6,686
  
荷蘭
    
5,673
      
3,417
      
4,198
  
印度
    
6,480
      
5,925
      
1,825
  
其他
    
2,609
      
2,247
      
2,149
  
                         
     
46,695
      
39,650
      
33,823
  

 

注17：-
財務支出(收入)，淨額
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
銀行長期貸款利息
    
84
      
129
      
30
  
銀行存款利息
    
(148
)
    
-
      
-
  
銀行手續費
    
38
      
53
      
45
  
匯兑損失（收益）淨額
    
(375
)
    
(1,024
)
    
413
  
其他融資費用（收入），淨額
    
(21
)
    
(45
)
    
-
  
                         
     
(422
)
    
(887
)
    
488
  

 

F - 29

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注18：-
所得税
 
  a.
適用於公司的税法：
 
1959年《資本投資法》：
 
根據該法，公司有權根據本法所指給予其部分企業的“優先企業”地位享受各種税收優惠。該法的主要好處是：
 
税收優惠和降低税率：
 
1959年《資本投資法》修正案(第71號修正案)：
 
2013年8月5日，以色列議會頒佈了2013年《改變國家優先事項法》(實現2013年和2014年預算目標的立法修正案)，其中包括《鼓勵資本投資法》第71號修正案(《修正案》)。根據修正案，2014年及以後優先企業的優先收入税率為16%(在發展區A-9%).
 
修正案還規定，從上述優先企業的收益中分配給個人或外國居民的任何股息，將按以下税率徵税20%.
 
1959年《資本投資法》修正案(第73號修正案)：
 
2016年12月，發佈了2016年《經濟效率法》(2017年和2018年預算年度適用經濟政策的立法修正案)，其中包括《鼓勵資本投資法》(下稱《修正案》)第73號修正案。根據修正案，位於開發區A的優先企業將被徵收以下税率7.5%而不是9自2017年1月1日起生效(適用於位於其他地區的優先企業的税率仍為16%).
 
享有福利的條件：
 
上述利益取決於符合上述法律、法規和批准企業投資批准書規定的條件。不遵守條件可能會取消全部或部分福利，並退還福利金額，包括利息。管理層相信該公司符合上述條件。
 
1969年《工業(税收)鼓勵法》：
 
本公司具有本法規定的“工業公司”的地位。根據這一狀況並根據其頒佈的條例，本公司有權要求扣除工業活動中使用的設備的加速折舊，如根據通貨膨脹法頒佈的條例所確定的那樣。本公司還有權攤銷用於企業發展或進步的專利或使用專利或知識產權的權利，扣除上市交易股票的發行費用，並在一定條件下提交合並財務報表。
 

F - 30

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注18：-
所得税(續)

 

  b.
適用於本公司的税率：
 
  1.
以色列的企業所得税税率為23%.
 
由於公司具有優先企業的地位，適用的所得税税率為16%。公司應按銷售年度的企業所得税税率對其實際資本利得徵税。
 
  2.
該公司非以色列子公司的税率為21%.
 
  c.
為税務目的結轉虧損：
 
截至2023年12月31日，公司出於税務目的的結轉運營虧損約為$5.3百萬美元。用於納税目的的結轉資本損失約為#美元。9.5百萬美元。
 
本公司的税務結轉虧損和税收抵免結轉沒有到期日。
 
  d.
所得税評估：
 
該公司在以色列提交所得税申報單。Eltek Europe在德國提交所得税申報單，Eltek USA在美國提交所得税申報單。
 
在以色列，本公司已收到1995納税年度的最終納税評估。由於訴訟時效的原因，2018納税年度的攤款被認為是最終的。本公司的以色列納税申報單可能會由以色列税務機關在2019年開始的納税年度進行審計。
 
Eltek Europe已收到2013納税年度的最終納税評估。Eltek Europe的納税申報單在2015年開始的納税年度仍需接受審計。Eltek USA的納税申報單在2020年開始的納税年度仍需接受審計。
 

F - 31

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注18：-
所得税(續)

 

  e.
計入綜合全面收益表的税前利潤和收入税：
 
   
Year ended December 31,
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
扣除所得税費用前的收入：
                  
以色列
    
7,557
      
3,682
      
1,330
  
外國司法管轄區
    
160
      
176
      
172
  
                         
     
7,717
      
3,858
      
1,502
  
                         
當期税費：
                        
以色列
    
-
      
-
      
-
  
外國司法管轄區
    
41
      
35
      
57
  
                         
     
41
      
35
      
57
  
                         
遞延税款（收入）費用：
                        
以色列
    
1,323
      
629
      
(3,594
)
                         
     
1,323
      
629
      
(3,594
)
                         
所得税(福利)費用，淨額
    
1,364
      
664
      
(3,537
)
 
  f.
理論所得税收益與實際所得税費用的對賬：
 
假設所有收入均按以色列適用的法定税率徵税，理論所得税優惠與實際所得税費用的對賬如下：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
綜合全面收益表中報告的扣除所得税費用的收入
    
7,717
      
3,858
      
1,502
  
                         
法定税率
    
23
%
    
23
%
    
23
%
                         
計算的理論税收費用
    
1,775
      
887
      
345
  
                         
損失和提供估值備抵的其他項目（已發佈）
    
-
      
-
      
(3,563
)
提供估值津貼的結轉税收損失的實現
    
-
      
-
      
(261
)
“優先企業”產生的税收優惠
    
(532
)
    
(262
)
    
(93
)
子公司境外税率差異
    
(3
)
    
(4
)
    
17
  
不可扣除項目及其他
    
124
      
43
      
18
  
                         
總計
    
(411
)
    
(223
)
    
(3,882
)
                         
所得税(福利)費用
    
1,364
      
664
      
(3,537
)
 

F - 32

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注18：-
所得税(續)

 

  g.
遞延税項資產和負債：
 
遞延税反映了財務報告目的的資產和負債的賬面值與所得税目的的此類金額之間暫時差異的税務影響。公司遞延所得税負債和資產的重要組成部分如下：
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
遞延税項資產：
            
             
淨營業虧損結轉（以色列）
    
849
      
2,284
  
資本損失結轉（以色列）
    
2,190
      
2,258
  
儲備和其他
    
99
      
274
  
                 
遞延税金總額
    
3,138
      
4,816
  
 
減去估值免税額
    
(2,190
)
    
(2,258
)
                 
遞延税項資產，淨額
    
948
      
2,558
  
                 
遞延税項負債：
                
                 
子公司未分配收入
    
(76
)
    
(326
)
財產和設備
    
(648
)
    
(635
)
                 
遞延税項負債總額
    
(724
)
    
(961
)
                 
遞延税項淨資產(負債)
    
224
      
1,597
  
 
出於税務目的，該公司結轉的淨營業虧損約為$5.9百萬美元，這可能會無限期結轉。於截至2020年12月31日止年度，本公司為遞延税項資產設立估值撥備，因無法斷定該等遞延税項資產更有可能變現。截至2021年12月31日，該公司得出結論，根據ASC 740的要求，更有可能實現遞延淨資產。公司既考慮了積極因素，也考慮了消極因素。積極的因素包括公司2021年的税前利潤和最近幾年累積的正應税收入，虧損在到期時是不確定的，以及在較小程度上是對近期應税收入的預測。考慮的負面因素包括公司早年的經營虧損。權衡上述各項後，本公司得出結論，應課税收入更有可能會產生並完全撇除與累積虧損及長期應收税項有關的估值準備。
 

F - 33

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注18：-
所得税(續)

 

  h.
所得税中的不確定性會計：
 
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止十二個月期間，本公司並無任何未確認税務頭寸，因此，並無記錄與未確認税務頭寸有關的利息及罰款。此外，本公司預計未確認的税務優惠金額在未來12個月內不會有重大變化。

 

注19：-
金融工具和風險管理
 
公司於2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的金融工具包括現金和現金等價物、短期銀行存款、貿易和其他應收賬款、其他流動資產、金融機構提供的長期貸款以及貿易和其他應付款。由於到期日較短，金融工具的賬面價值接近公允價值。
 
這些合併財務報表不包括與資產和負債有關的任何非經常性公允價值計量，這些資產和負債採用了ASC主題820的規定。

 

注20：-
關聯方餘額和交易
 
公司控股股東Nistec也是公司的客户。該公司向Nistec銷售產品、向Nistec支付管理費並從Nistec購買某些服務。該公司與Nistec的交易是在公平原則上進行的。
 
  a.
與關聯方的餘額：
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
應收貿易賬款
    
139
      
151
  
應付貿易帳款
    
48
      
30
  
 
  b.
與關聯方的交易：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
收入
    
769
      
618
      
682
  
採購、一般和行政費用
    
550
      
433
      
334
  
 

F - 34

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合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注20：-
關聯方餘額和交易（續）

 

Nistec採購PCB - Nistec從該公司購買PCB僅為了向客户提供組裝板。該公司根據標準定價向Nistec出售PCB，可能會享受高達百分之十的折扣（10%).如果訂單是公司進口的PCB，則報價反映此類PCB的實際價格，加上至少百分之二十的加價（20%)。如果訂單是來自原始訂單的超額庫存的多氯聯苯，報價將反映此類多氯聯苯的標準價格，折扣最高可達50%(50這些多氯聯苯在原始訂單中實際支付的價格(“過剩庫存摺扣”)。超額庫存摺扣將僅適用於來自特定印刷電路板第一個原始訂單的超額庫存的訂單(即，如果特定電路板的第二個訂單產生任何超額庫存，而Nistec希望購買這種超額庫存，則超額庫存摺扣將不適用於此類購買)。
 
焊接和組裝服務-該公司可能從Nistec獲得焊接服務和/或購買服務。Nistec對其焊接服務的定價將是其標準定價(“定價”)，減去5%(5%)折扣。Nistec可能會根據訂單的實際成本，加上14.25(14.25%)佣金，與Nistec就類似服務向第三方收取的佣金相比，有5%(5%)的折扣。定價中未包含的服務價格將由雙方本着誠意協商(沒有日產先生、公司控股股東兼首席執行官或其任何親屬的參與)。NISTEC標準程序管理製造商對有缺陷的組裝產品的保證和限制。除了要求Nistec向公司提供焊接和組裝服務的報價外，如果公司需要為生產印刷電路板提供設計和/或設計服務，它可以要求Nistec提供此類服務的報價。Nistec可根據其設計和/或設計服務的標準定價收取此類服務的費用，減去5%(5%)的折扣。公司根據焊接、組裝和設計服務程序購買的服務不得超過新謝克爾300每年。
 
管理費 -2019年9月，公司審計委員會、薪酬委員會和董事會(視情況而定)批准了經修訂的管理協議的條款。經修訂的管理協議已於2019年12月5日舉行的股東周年大會上獲本公司股東批准。Nistec有權獲得每月新謝克爾的管理費90 ($28).
 
根據審計委員會於2016年5月15日批准的公司報銷政策，日產先生代表公司出國旅行時，可獲得差旅費用(食品和飲料費用除外)的報銷，但此類報銷總額不得超過新謝克爾10,000每個日曆季度。
 
根據以色列1972年《所得税條例(扣除某些費用)》，Nissan先生代表公司進行國際旅行時憑收據報銷食品和飲料費用。
 

F - 35

Eltek Ltd.及其子公司
 
合併財務報表附註

以千為單位的美元(不包括每股和每股數據)

 

注20：-
關聯方餘額和交易（續）

 

此外，在2019年12月5日、2020年10月29日和2022年8月31日舉行的年度股東大會上，公司股東批准了以下內容：
 
  a.
延長與伊扎克·日產先生的董事和高級職員賠償協議。
  b.
將對日產先生的免責通知書再延長三(3)年
  c.
公司董事和高級職員責任保險單對日產先生的適用
  d.
日產先生女兒被公司聘為特別項目經理的修訂後的僱用條款。

 

注21：-
後續事件
   
2024年2月15日，公司完成承銷公開發行 625,000普通股，公開發行價為$16.00每股，總收益為$10,000,000，在扣除承保折扣和發行費用之前。
 
 
F - 36
S I G N A T U R E S
 
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
 
 
ELTEK LTD.
 
    
 
發信人：
/s/伊萊·亞菲
 
 
姓名：
伊萊·亞菲
 
 
標題：
首席執行官
 
    
 
發信人：
/s/ Ron Freund
 
 
姓名：
羅恩·弗羅因德
 
 
標題：
首席財務官
 
 
日期：2024年3月26日