10-Q
假的0001734713--09-30Q2我們P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSold0001734713US-GAAP：商標會員2024-03-310001734713US-GAAP：企業會員2022-10-012023-03-310001734713BV：維護服務部門成員2023-09-300001734713US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員BV: abrMember2022-04-222022-04-220001734713SRT: 最低成員US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001734713US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001734713US-GAAP：在建會員2024-03-310001734713SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2022-05-172022-05-1700017347132023-03-310001734713US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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Contracts 會員2023-10-012024-03-310001734713BV：建築和租賃物業改善局成員2023-09-300001734713US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713BV：FirstLienRevoldingCredit Facility 會員BV：以前的循環信貸機制成員2024-03-310001734713US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001734713US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員BV: Fuelswap Contracts 會員2023-10-012024-03-3100017347132022-12-310001734713US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001734713US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：運營部門成員BV: SnowRemoval會員2024-01-012024-03-310001734713US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300001734713SRT: 最大成員US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001734713US-GAAP：員工股權會員2023-10-012024-03-310001734713BV：維護服務部門成員2022-09-300001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-3000017347132024-04-300001734713美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001734713SRT: 最大成員BV：辦公設備和軟件會員2024-03-310001734713BV：員工股票購買計劃會員2023-11-170001734713US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001734713US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：循環信貸機制成員BV: abrMemberSRT: 最低成員2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：留存收益會員2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310001734713US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001734713US-GAAP：額外實收資本會員2023-10-012024-03-3100017347132024-01-012024-03-310001734713BV：信貸協議會員BV：FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2013-12-182013-12-180001734713US-GAAP：其他流動資產成員2023-09-300001734713US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001734713SRT: 最大成員BV：建築和租賃物業改善局成員2024-03-310001734713BV：開發服務部門成員2022-09-300001734713US-GAAP：其他非流動資產成員2023-09-300001734713US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001734713US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713BV：經修訂的信貸協議成員BV: SeriesBTermLoanLoan會員2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001734713US-GAAP：可轉換優先股成員2024-03-142024-03-140001734713US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：利率合同成員2024-03-310001734713US-GAAP：非競爭協議成員2024-03-310001734713BV: SeriesBTermLoanLoan會員BV: abrMember2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：循環信貸機制成員BV: abrMember2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：績效股成員2023-09-300001734713BV：無關維護服務公司成員2022-10-012023-03-310001734713US-GAAP：分段間消除成員2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001734713US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率BV: SeriesBTermLoanLoan會員2022-04-222022-04-220001734713BV：建築和租賃物業改善局成員2024-03-310001734713US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001734713US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001734713US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713SRT: 最低成員BV：辦公設備和軟件會員2024-03-310001734713US-GAAP：運營部門成員BV: SnowRemoval會員2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001734713BV：開發服務部門成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001734713美國公認會計準則：FinanceReceivables會員2024-03-310001734713BV：修訂並重申《二千一十八週全商業激勵計劃成員》2024-03-050001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-3100017347132023-10-012024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001734713US-GAAP：A系列優選股票會員2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率BV: SeriesBTermLoanLoan會員SRT: 最低成員2022-04-222022-04-220001734713SRT: 最大成員美國通用會計準則：設備會員2024-03-310001734713US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-3100017347132022-10-012023-09-300001734713US-GAAP：循環信貸機制成員BV: SeriesBTermLoanLoan會員BV: abrMemberSRT: 最低成員2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001734713US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713SRT: 最大成員美國通用會計準則：車輛會員2024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成員持有的投資US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001734713US-GAAP：績效股成員2024-03-310001734713US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：大宗商品合同成員2024-03-310001734713美國通用會計準則：普通股成員2022-10-012023-03-310001734713US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001734713US-GAAP：美國國債普通股會員2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-3100017347132023-09-300001734713BV：維護服務部門成員2023-10-012024-03-31iso421:USDxbrli: 股票BV: 公司BV: 子公司xbrli: purexbrli: 股票iso421:USDutr: galBV: 細分市場

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

（Mark One）

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 3月31日 2024

或者

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會檔案編號： 001-38579

 

BrightView 控股有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

 

特拉華

46-4190788

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

（美國國税局僱主
證件號）

 

980 Jolly Road

藍鍾, 賓夕法尼亞州

19422

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

 

註冊人的電話號碼，包括區號:(484) 567-7204

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題

 

交易符號

 

註冊的交易所名稱

普通股，面值每股0.01美元

 

BV

 

紐約證券交易所

 

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 不 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見交易所規則 12b-2）nge 法案）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2024年4月30日，註冊人的已發行普通股數量為 94,500,000.

 

目錄

 

的表內容

 

頁面

第一部分

財務信息

6

第 1 項。

財務報表（未經審計）

6

合併資產負債表

6

合併運營報表

7

綜合收益（虧損）合併報表

8

 

股東權益合併報表

9

合併現金流量表

10

未經審計的合併財務報表附註

11

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

26

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

41

第 4 項。

控制和程序

41

第二部分。

其他信息

42

第 1 項。

法律訴訟

42

第 1A 項。

風險因素

42

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

42

第 3 項。

優先證券違約

42

第 4 項。

礦山安全披露

42

第 5 項。

其他信息

42

第 6 項。

展品

43

簽名

 

 

2

目錄

 

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些條款受制於美國設立的 “安全港” 那些部分。除本10²Q表中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們的計劃、目標、信念、業務前景、業務趨勢、對我們的行業、戰略、未來事件、未來運營、未來流動性和財務狀況、未來收入、項目成本、前景、管理計劃和目標的預期以及其他信息，均可能是前瞻性陳述。

諸如 “展望”、“指導”、“項目”、“相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”、“繼續” 或 “預期” 等詞語以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是基於我們當前的預期、信念、估計和預測以及各種假設，其中許多假設本質上是不確定的，是我們無法控制的。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們相信這些期望、信念和預測有合理的依據。但是，無法保證管理層的預期、信念和預測將產生或實現，實際業績可能與前瞻性陳述中所表達或表明的結果存在重大差異。

有許多風險、不確定性和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能導致我們的實際業績與本10-Q表中包含的前瞻性陳述存在重大差異。此類風險、不確定性和其他可能導致實際業績不同的重要因素包括 “業務”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下以及本10-Q表中其他地方列出的風險、不確定性和因素。新的風險因素和不確定性可能會不時出現，管理層不可能預測所有的風險因素和不確定性。可能導致實際業績與我們的預期不同的一些關鍵因素包括與以下內容相關的風險：

•
一般商業、經濟和金融市場狀況；
•
原材料成本、燃料價格、工資和其他運營成本的增加，以及我們及時採購充足供應和材料的能力的變化；
•
競爭激烈的行業壓力；
•
未能留住現有客户、續訂現有客户合同和獲得新的客户合同；
•
未能簽訂盈利合同，或維持無利可圖的客户合同；
•
客户決定減少對首選供應商的外包或使用；
•
我們運營結構的分散性；
•
我們實施業務戰略和實現增長目標的能力；
•
我們業務收購的預期收益可能無法全部或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現；
•
與收購企業業務整合有關的成本或困難可能超出預期，整合工作可能會擾亂我們的業務並給管理時間和資源帶來壓力；
•
任何資產處置或業務線終止對我們的收入和盈利能力造成的潛在影響；
•
我們的景觀維護服務的季節性質；
•
我們對天氣條件的依賴以及惡劣天氣和氣候變化對我們業務的影響；
•
我們的供應鏈中斷以及我們及時採購充足供應和材料的能力發生變化；
•
當我們競標或談判最終授予我們的合同時，任何未能準確估計總體風險、要求或成本的行為；
•
房地產市場的狀況和週期性波動，包括住宅和商業建築；
•
降雪的水平、時間和地點；

3

目錄

 

•
我們留住或僱用我們的執行管理層和其他關鍵人員的能力，尤其反映了在非競爭規則制定和立法背景下對人才的競爭；
•
我們吸引和留住現場和小時工、受過培訓的工人和第三方承包商以及重新僱用季節性工人的能力；
•
未能正確核實我們員工的就業資格；
•
分包商採取損害我們業務的行動；
•
我們對未來減值費用的確認；
•
法律和政府法規，包括與僱員、工資和工時、移民、人類健康、安全、交通以及此類法規的相關財務影響有關的法律和政府法規；
•
環境、健康和安全法律法規，包括與員工使用化學品和農藥有關的監管費用、索賠和訴訟以及相關的第三方索賠；
•
訴訟、不利訴訟判決和法律訴訟和解造成的幹擾和影響；
•
增税和税收規則的變化；
•
涉及僱員的工傷事故增加；
•
我們的信息技術系統出現任何故障、不足、中斷、安全故障或違規行為；
•
遵守數據隱私要求；
•
我們充分保護知識產權的能力；
•
我們的債務協議施加的限制了我們經營業務的靈活性；
•
調整浮動利率債務的利率上調增加了償還鉅額債務的成本；
•
我們有能力產生足夠的現金流來履行我們的重大還本付息義務；
•
我們獲得額外融資以資助未來的營運資金、資本支出、投資或收購或其他一般公司需求的能力；
•
與交易對手信用價值或我們使用的衍生金融工具不履行相關的風險；
•
我們或我們的關聯公司未來的任何銷售或對未來銷售的看法，這可能導致我們普通股的市場價格下跌；
•
截至2024年3月31日，KKR BrightView Aggregator L.P.、Birch-OR Equity Holdings, LLC和Birch Equity Holdings, LLC和Birch Equity Holdings, LP有能力對我們施加重大影響，它們共持有我們約70.5％的股份；
•
我們的A系列優先股的持有人可能與我們的普通股持有人有不同的權益，並以不利的方式對其股票進行投票；
•
我們的A系列優先股持有人的股息、清算和贖回權；
•
發生自然災害、恐怖襲擊或其他外部事件；
•
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件的發生；
•
通貨膨脹加劇、地緣政治衝突、衰退、金融市場混亂和其他經濟狀況；
•
我們追求和實現環境、社會和公司治理目標和目標的能力，以及遵守這些標準和實現目標的成本可能比預期高得多；以及
•
為遵守上市公司的要求而產生的成本和要求。

4

目錄

 

我們提醒您，上述風險、不確定性和其他因素可能不包含所有對您重要的風險、不確定性和其他因素。此外，我們無法向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果、收益或發展，即使已基本實現，也無法向您保證，它們將產生後果或以預期的方式影響我們或我們的業務。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況、假設、信念或預期的任何變化或任何此類前瞻性陳述所依據的情況的任何變化。

5

目錄

 

第一部分——財務所有信息

第 1 項。財務所有聲明。

BrightView 控股有限公司

Consolidated 資產負債表

（未經審計）

（以百萬計，面值和股票數據除外）

 

 

 

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

177.3

 

 

$

67.0

 

應收賬款，淨額

 

 

420.8

 

 

 

442.3

 

未計費收入

 

 

112.2

 

 

 

143.5

 

其他流動資產

 

 

88.3

 

 

 

89.3

 

流動資產總額

 

 

798.6

 

 

 

742.1

 

財產和設備，淨額

 

 

304.0

 

 

 

315.2

 

無形資產，淨額

 

 

112.7

 

 

 

132.3

 

善意

 

 

2,015.7

 

 

 

2,021.4

 

經營租賃資產

 

 

84.2

 

 

 

86.1

 

其他資產

 

 

46.4

 

 

 

55.1

 

總資產

 

$

3,361.6

 

 

$

3,352.2

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

131.4

 

 

$

136.2

 

遞延收入

 

 

103.5

 

 

 

68.2

 

自保準備金的當期部分

 

 

52.6

 

 

 

54.8

 

應計費用和其他流動負債

 

 

164.4

 

 

 

180.2

 

經營租賃負債的流動部分

 

 

25.3

 

 

 

27.3

 

流動負債總額

 

 

477.2

 

 

 

466.7

 

長期債務，淨額

 

 

880.4

 

 

 

888.1

 

遞延所得税負債

 

 

43.1

 

 

 

51.1

 

自保儲備

 

 

108.3

 

 

 

105.1

 

長期經營租賃負債

 

 

65.2

 

 

 

65.1

 

其他負債

 

 

36.4

 

 

 

34.6

 

負債總額

 

 

1,610.6

 

 

 

1,610.7

 

夾層淨值：

 

 

 

 

 

 

A系列可轉換優先股，美元0.01面值， 7累計分紅百分比； 500,000截至2024年3月31日和2023年9月30日的已發行和流通股份，清算優先權總額為美元512.0和 $503.2分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日

 

 

507.1

 

 

 

498.2

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.01面值； 50,000,000授權股份； 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已發行或流通的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.01面值； 500,000,000授權股份； 107,900,000和 106,600,000已發行的股票和 94,500,000和 93,600,000分別截至2024年3月31日和2023年9月30日的已發行股份

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

庫存股票，按成本計算； 13,400,000和 13,000,000分別截至2024年3月31日和2023年9月30日的股票

 

 

(172.9

)

 

 

(170.4

)

額外的實收資本

 

 

1,523.4

 

 

 

1,530.8

 

累計赤字

 

 

(118.0

)

 

 

(135.3

)

累計其他綜合收益

 

 

10.3

 

 

 

17.1

 

股東權益總額

 

 

1,243.9

 

 

 

1,243.3

 

負債、夾層權益和股東權益總額

 

$

3,361.6

 

 

$

3,352.2

 

 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

6

目錄

 

BrightView 控股有限公司

合併的 S運營聲明

（未經審計）

（以百萬計，每股數據除外）

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨服務收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

所提供服務的成本

 

 

520.9

 

 

 

503.3

 

 

 

1,013.7

 

 

 

1,011.6

 

毛利

 

 

152.0

 

 

 

147.1

 

 

 

285.9

 

 

 

294.7

 

銷售、一般和管理費用

 

 

125.0

 

 

 

138.7

 

 

 

255.0

 

 

 

276.4

 

資產剝離（收益）

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

攤銷費用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

運營收入（虧損）

 

 

62.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

56.0

 

 

 

(4.6

)

其他（收入）

 

 

(0.8

)

 

 

(0.6

)

 

 

(1.9

)

 

 

(1.4

)

利息支出，淨額

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税前收入（虧損）

 

 

47.0

 

 

 

(29.7

)

 

 

24.9

 

 

 

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

減去：A系列可轉換優先股的股息

 

 

8.9

 

 

 

-

 

 

 

17.8

 

 

 

-

 

歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）

 

$

24.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

每股收益（虧損）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本收益和攤薄收益（虧損）

 

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

7

目錄

 

BrightView 控股有限公司

合併報表綜合收益（虧損）

（未經審計）

（以百萬計）

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

該期間產生的淨衍生品收益（虧損）和其他成本，扣除税收支出（收益）美元2.9; $0.4; $(0.9); 和 $0.4，分別地 (1)

 

 

8.0

 

 

 

1.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

1.2

 

將（收益）重新歸類為淨收益（虧損），扣除税款（支出）美元（0.9); $(0.4); $(1.4); 和 $ (1.0），分別是

 

 

(1.9

)

 

 

(0.9

)

 

 

(4.2

)

 

 

(3.3

)

其他綜合收益（虧損）

 

 

6.1

 

 

 

0.3

 

 

 

(6.8

)

 

 

(2.1

)

綜合收益（虧損）

 

$

39.8

 

 

$

(21.7

)

 

$

10.5

 

 

$

(43.0

)

 

(1)
其他費用包括外幣折算調整的影響，這些調整在報告所述期間並不重要。

 

 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

8

目錄

 

BrightView 控股有限公司

Cha的合併報表股東權益的增加

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月和六個月

（未經審計）

（以百萬計）

 

 

股東權益

 

夾層股權

 

 

普通股

 

額外
付費

 

累積的

 

累積的
其他
全面

 

財政部

 

總計
股東

 

首選

 

 

 

 

股份

 

金額

 

資本

 

赤字

 

收入（虧損）

 

股票

 

公平

 

股份

 

金額

 

餘額，2023 年 12 月 31 日

 

107.8

 

$

1.1

 

$

1,527.4

 

$

(151.7

)

$

4.2

 

$

(172.9

)

$

1,208.1

 

 

0.5

 

$

507.1

 

淨收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

33.7

 

 

—

 

 

—

 

 

33.7

 

 

—

 

 

—

 

其他綜合收益，扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

6.1

 

 

—

 

 

6.1

 

 

—

 

 

—

 

資本出資和普通股發行

 

0.1

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

4.9

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

4.9

 

 

—

 

 

—

 

A 系列優先股股息

 

—

 

 

—

 

 

(8.9

)

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(8.9

)

 

—

 

 

—

 

餘額，2024 年 3 月 31 日

 

107.9

 

$

1.1

 

$

1,523.4

 

$

(118.0

)

$

10.3

 

$

(172.9

)

$

1,243.9

 

 

0.5

 

$

507.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額，2023 年 9 月 30 日

 

106.6

 

$

1.1

 

$

1,530.8

 

$

(135.3

)

$

17.1

 

$

(170.4

)

$

1,243.3

 

 

0.5

 

$

498.2

 

淨收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

17.3

 

 

—

 

 

—

 

 

17.3

 

 

—

 

 

—

 

其他綜合（虧損），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(6.8

)

 

—

 

 

(6.8

)

 

—

 

 

—

 

資本出資和普通股發行

 

1.3

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

10.0

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

10.0

 

 

—

 

 

—

 

普通股回購和分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.5

)

 

(2.5

)

 

—

 

 

—

 

A 系列優先股股息

 

—

 

 

—

 

 

(17.8

)

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(17.8

)

 

—

 

 

8.9

 

餘額，2024 年 3 月 31 日

 

107.9

 

$

1.1

 

$

1,523.4

 

$

(118.0

)

$

10.3

 

$

(172.9

)

$

1,243.9

 

 

0.5

 

$

507.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

夾層股權

 

 

普通股

 

額外
付費

 

累積的

 

累積的
其他
全面

 

財政部

 

總計
股東

 

首選

 

 

 

 

股份

 

金額

 

資本

 

赤字

 

收入（虧損）

 

股票

 

公平

 

股份

 

金額

 

餘額，2022 年 12 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,516.5

 

$

(146.5

)

$

(0.4

)

$

(169.4

)

$

1,201.3

 

 

—

 

$

—

 

淨額（虧損）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(22.0

)

 

—

 

 

—

 

 

(22.0

)

 

—

 

 

—

 

其他綜合（虧損），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

6.3

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

6.3

 

 

—

 

 

—

 

餘額，2023 年 3 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,522.8

 

$

(168.5

)

$

(0.1

)

$

(169.4

)

$

1,185.9

 

 

—

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額，2022 年 9 月 30 日

 

105.7

 

$

1.1

 

$

1,509.5

 

$

(127.6

)

$

2.0

 

$

(168.2

)

$

1,216.8

 

 

—

 

$

—

 

淨額（虧損）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(40.9

)

 

—

 

 

—

 

 

(40.9

)

 

—

 

 

—

 

其他綜合（虧損），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.1

)

 

—

 

 

(2.1

)

 

—

 

 

—

 

資本出資和普通股發行

 

0.7

 

 

—

 

 

1.4

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.4

 

 

—

 

 

—

 

基於股權的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

11.9

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

11.9

 

 

—

 

 

—

 

普通股回購和分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(1.2

)

 

(1.2

)

 

—

 

 

—

 

餘額，2023 年 3 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,522.8

 

$

(168.5

)

$

(0.1

)

$

(169.4

)

$

1,185.9

 

 

—

 

$

—

 

 

 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

9

目錄

 

BrightView 控股有限公司

合併的 S現金流量表

（未經審計）

（以百萬計）

 

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：

 

 

 

 

 

 

折舊

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

無形資產的攤銷

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

攤銷融資成本和原始發行折扣

 

 

1.3

 

 

 

1.8

 

遞延税

 

 

(7.2

)

 

 

(17.2

)

基於股權的薪酬

 

 

10.0

 

 

 

11.9

 

套期保值已實現（收益）

 

 

(5.6

)

 

 

(4.3

)

剝離收益

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

其他非現金活動

 

 

2.1

 

 

 

0.9

 

經營資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

16.8

 

 

 

(17.2

)

未開票和遞延收入

 

 

67.4

 

 

 

37.5

 

其他運營資產

 

 

4.3

 

 

 

23.3

 

應付賬款和其他運營負債

 

 

(23.5

)

 

 

(18.2

)

經營活動提供的淨現金

 

 

109.5

 

 

 

55.0

 

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

購買財產和設備

 

 

(22.7

)

 

 

(42.7

)

出售財產和設備的收益

 

 

2.6

 

 

 

3.6

 

業務收購，扣除收購的現金

 

 

—

 

 

 

(13.8

)

資產剝離的收益

 

 

51.6

 

 

 

—

 

其他投資活動

 

 

0.8

 

 

 

1.1

 

投資活動提供（使用）的淨現金

 

 

32.3

 

 

 

(51.8

)

來自融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

償還融資租賃債務

 

 

(15.5

)

 

 

(14.7

)

定期貸款的還款

 

 

—

 

 

 

(6.0

)

應收賬款還款融資協議

 

 

(9.5

)

 

 

(279.5

)

循環信貸額度的還款

 

 

—

 

 

 

(33.5

)

應收賬款融資協議的收益，扣除發行成本

 

 

0.5

 

 

 

298.0

 

循環信貸額度的收益

 

 

—

 

 

 

33.5

 

債務發行和預付款成本

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

普通股發行收益，扣除股票發行成本

 

 

0.6

 

 

 

0.7

 

普通股回購和分配

 

 

(2.5

)

 

 

(1.2

)

臨時業務收購付款

 

 

(4.7

)

 

 

(9.6

)

融資活動（使用）的淨現金

 

 

(31.5

)

 

 

(12.3

)

現金和現金等價物的淨變化

 

 

110.3

 

 

 

(9.1

)

現金和現金等價物，期初

 

 

67.0

 

 

 

20.1

 

現金和現金等價物，期末

 

$

177.3

 

 

$

11.0

 

補充現金流信息：

 

 

 

 

 

 

為所得税支付的現金（已收到），淨額

 

$

4.1

 

 

$

(21.8

)

支付利息的現金

 

$

35.3

 

 

$

37.2

 

非現金A系列優先股股息

 

$

8.9

 

 

$

—

 

 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

10

目錄

 

BrightView 控股有限公司

合併附註財務報表

（未經審計）

（以百萬計，每股和股票數據除外）

 

1. 商業

BrightView Holdings, Inc.（以下簡稱 “公司”，及其合併子公司統稱為 “BrightView”）為美國各地的商業客户提供景觀維護和改善、景觀開發、除雪和其他景觀相關服務。BrightView 已對齊到 二可報告的細分市場：維護服務和開發服務。在2018年7月完成首次公開募股（“首次公開募股”）之前，該公司是KKR公司的子公司BrightView Parent L.P.（“母公司”）的全資子公司。公司（“KKR”）。母公司是通過KKR於2013年12月18日進行的一系列收購該公司的交易（“KKR收購”）而成立的。母公司在首次公開募股後於2018年8月解散。

演示基礎

這些合併財務報表由公司根據美利堅合眾國普遍接受的中期報告會計原則（“GAAP”）編制，未經審計。

管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括所有調整，包括正常的經常性應計費用，這些調整是公允列報公司按照公認會計原則列報期間的運營情況所必需的。所有公司間活動和餘額均已從合併財務報表中扣除。所列中期的合併經營業績不一定代表全年業績。

此處列報的截至2023年9月30日的合併資產負債表來自公司截至2023年9月30日財年的經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的年度財務報表的所有披露。有關公司會計政策和某些其他信息的更完整討論，請參閲公司截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註，已向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。

估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。管理層持續審查其估計，包括與可疑賬目備抵額、收入確認、自保準備金、與公司商譽減值評估相關的估計、折舊和攤銷的使用壽命、遞延所得税資產的可變現性以及基於當前可用信息的訴訟。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數，實際結果可能與估計數不同。

2. 最近的會計公告

參考利率改革

2020年3月，財務會計準則委員會發布了第2020-04號亞利桑那州立大學， 參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響它為合同、套期保值關係以及滿足某些標準時受參考利率改革影響的其他交易的會計提供了可選的權宜之計和例外情況。 亞利桑那州立大學2020-04年的指導方針是可選的，可能會隨着參考利率改革活動的進行而隨着時間的推移而選出。2021年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01，以明確受折扣過渡影響的衍生品的某些可選權宜措施的範圍。2022年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06，將主題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後將不再允許實體在主題848中申請救濟。截至2024年3月31日，公司不是受參考利率改革影響的任何合同、套期保值關係或其他交易的當事方。

分部報告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。亞利桑那州立大學擴大了公共實體的分部披露範圍，要求定期向首席運營決策者披露重大分部支出，幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中

11

目錄

 

並説明其在其他分部項目中的構成，以及對應申報分部損益和資產的中期披露。該指南的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體表現並評估潛在的未來現金流。該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該公司正在評估亞利桑那州立大學第2023-07號對其合併財務報表的影響。

所得税

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學擴大了公共實體的税收披露，包括改善有關公司税率對賬、已繳現金税以及持續經營所得税支出（或收益）的分類的披露。該修正案自2024年12月15日之後的年度有效期內均有效。該公司正在評估亞利桑那州立大學第2023-09號對其合併財務報表的影響。

3。收入

該公司的收入來自維護服務和開發服務。公司通常在提供服務時確認服務銷售收入，通常在合同期限內按比例計算，公司認為這是衡量進展的最佳指標。該公司在將產品和服務的控制權移交給客户時確認收入。公司確認收入的金額反映了其預期從客户那裏獲得的總對價。收入根據以下五步模型進行確認：（1）確定與客户的合同，（2）確定合同中的履約義務，（3）確定交易價格，（4）將交易價格分配給合同中的履約義務，（5）在履行履約義務時確認收入。公司確定，對於包含多項履約義務的合同，可以很容易地確定每項履約義務的獨立銷售價格，因此沒有必要將交易價格分配給多個履約義務。交易價格將包括對可變對價的估計，例如回報、可疑賬户準備金和銷售激勵措施，前提是確認的收入很可能不會發生重大逆轉。在所有情況下，當公司記錄銷售時，買方的付款義務不存在重大不確定性。

維護服務

該公司的維護服務收入主要來自景觀維護服務和除雪服務。主要被視為非自由裁量權的景觀維護服務，例如草坪護理、割草、園藝、覆蓋、除葉、灌溉和樹木護理，是根據定期的年度合同提供的，這些合同通常包括 一到 三年有效期內，通常可由客户取消，但需提前 30-90 天通知。除雪服務是根據固定費用合同或每次發生的合同提供的。景觀維護服務和除雪服務也可能包括增強服務，這些服務通常是根據與特定服務相關的短期合同提供的補充維護或改善服務。固定費用模式下的景觀維護和除雪服務的收入是使用基於產出的方法逐步確認的。此外，公司經常性固定收費的景觀維護和除雪服務的一部分記錄在該系列指導下。實際權宜開具發票的權利通常適用於與景觀維護和與每次施工合同以及改善服務相關的景觀維護和除雪服務相關的收入。如果對這些合同不適合使用實際權宜辦法，則使用成本對成本輸入法確認收入。合同景觀維護服務的費用通常按月等額計費。在雪季，固定費用除雪服務的費用通常按月等額計費，而時間和材料或其他基於活動的除雪服務的費用通常在服務執行時計費。增強服務的費用通常在服務執行時計費。

開發服務

開發服務收入主要通過景觀建築和開發服務產生。隨着時間的推移，這些收入主要使用成本對成本輸入法進行確認，以迄今為止發生的成本佔每份合同估計總成本的百分比來衡量，我們認為這是衡量進展的最佳標準。一旦可以估算出預期的合同損失，就會全額入賬。這些損失對當前和歷史業務無關緊要。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終的合同結算，可能會導致成本和收入的修改，並在修訂後的期限內予以確認。

 

12

目錄

 

收入分類

下表顯示了公司按收入類型分列的可報告的分部收入。該公司將與客户簽訂的合同收入分解為主要服務項目。公司已確定，將收入分解為這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。正如附註12 “細分市場” 中報告信息的業務板塊所指出的那樣，該公司的應報告的部門是維護服務和開發服務。

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

景觀維護

 

$

337.4

 

 

$

359.0

 

 

$

740.1

 

 

$

780.5

 

除雪

 

 

173.1

 

 

 

138.8

 

 

 

212.7

 

 

 

200.6

 

維護服務

 

 

510.5

 

 

 

497.8

 

 

 

952.8

 

 

 

981.1

 

開發服務

 

 

164.4

 

 

 

155.6

 

 

 

349.7

 

 

 

329.9

 

淘汰

 

 

(2.0

)

 

 

(3.0

)

 

 

(2.9

)

 

 

(4.7

)

淨服務收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

剩餘的履約義務

剩餘履約義務是指預計在未來確認的與期末全部或部分未履行的履約義務相關的估計收入。

截至2024年3月31日，作為最初預期期限超過一年的合同一部分的剩餘履約義務的未來收入估計約為 $519.1。該公司預計將確認以下收入 52%下次剩餘的履約義務 12幾個月及更多 48%超過 12幾個月後。

合同資產和負債

當合同導致確認的收入超過公司已開具發票或有權向客户開具發票的金額時，將確認合同資產。當對價權變為無條件時，合同資產將轉入應收賬款。合同資產在合併資產負債表上以未開票收入的形式列報。

有 $92.4賬單金額和 $61.1在截至2024年3月31日的六個月期間，我們的未開票收入餘額有所增加。

合同負債包括在提供產品或提供未將控制權移交給客户的服務之前從客户那裏收到的款項或合同中應付的對價。合同負債在合併資產負債表中以遞延收入的形式列報。

遞延收入的變化 截至2024年3月31日的六個月期限如下：

 

 

 

已推遲
收入

 

餘額，2023 年 9 月 30 日

 

$

68.2

 

收入的確認

 

 

(511.4

)

收入遞延

 

 

547.6

 

資產剝離（註釋 6）

 

 

(0.9

)

餘額，2024 年 3 月 31 日

 

$

103.5

 

實用權宜之計和豁免

公司向客户提供某些免息合同，在不超過一年的期限內收到付款。此外，某些維護服務和開發服務客户可以提前為服務付費。公司沒有根據這些措施的影響調整承諾的對價金額 融資組成部分。在合同生效時，從提供服務到向客户付款之間的期限為一年或更短。

如 根據亞利桑那州立大學第2014-09號提供的實際權宜之計，公司沒有披露以下未履行義務的價值：（i）最初預期期限為一年或更短的合同，（ii）完全分配給未履行的履約義務或完全未兑現的承諾的可變對價的合同

 

13

目錄

 

系列 指導和 (iii) 公司確認收入的合同，其金額是我們有權為所提供的服務開具發票的金額。

4. 應收賬款，淨額

的應收賬款 $420.8和 $442.3，扣除以下可疑賬目備抵後的淨額 $9.0和 $5.1幷包括將在一年內完成的未完成項目的留存金額 $60.8和 $58.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分別地。

5. 財產和設備，淨額

財產和設備，淨額包括以下內容：

 

 

 

有用生活

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

土地

 

—

 

$

44.7

 

 

$

44.7

 

建築物和租賃權改善

 

2-40年份。

 

 

46.7

 

 

 

45.6

 

操作設備

 

2-7年份。

 

 

350.4

 

 

 

338.8

 

運輸車輛

 

3-7年份。

 

 

356.6

 

 

 

351.9

 

辦公設備和軟件

 

3-10年份。

 

 

75.7

 

 

 

68.7

 

在建工程

 

—

 

 

4.1

 

 

 

7.7

 

財產和設備

 

 

 

 

878.2

 

 

 

857.4

 

減去：累計折舊

 

 

 

 

574.2

 

 

 

542.2

 

財產和設備，淨額

 

 

 

$

304.0

 

 

$

315.2

 

在建工程包括尚未投入使用的軟件和其他資產所產生的費用。 與財產和設備相關的折舊費用為美元26.1和 $27.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。 與財產和設備相關的折舊費用為美元51.7和 $54.5分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中。

6. 無形資產、商譽、收購和資產剝離

無形資產

可識別的無形資產包括獲得的客户合同和關係、商標和競業禁止協議。與無形資產相關的攤銷費用為 $8.7和 $11.0分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。與無形資產相關的攤銷費用為 $18.8和 $22.9分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中。這些資產將在其預計使用壽命內攤銷，公司會不斷評估其合理性。截至2023年3月31日的六個月中收購的無形資產的加權平均攤銷期為 七年份.

截至的無形資產，淨額 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日包括以下內容：

 

 

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

 

估計的
有用生活

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

客户關係

 

6-21年份。

 

$

715.9

 

 

$

(603.2

)

 

$

725.5

 

 

$

(594.1

)

商標

 

12年份。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.8

 

 

 

(2.9

)

非競爭協議

 

5年份。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.7

 

 

 

(2.7

)

無形資產總額

 

 

 

$

715.9

 

 

$

(603.2

)

 

$

732.0

 

 

$

(599.7

)

 

 

14

目錄

 

善意

以下是截至期間的商譽活動摘要 2023 年 9 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日：

 

 

 

保養
服務

 

 

發展
服務

 

 

總計

 

餘額，2022 年 9 月 30 日

 

$

1,792.7

 

 

$

216.1

 

 

$

2,008.8

 

收購 (1)

 

 

10.7

 

 

 

1.9

 

 

 

12.6

 

餘額，2023 年 9 月 30 日

 

$

1,803.4

 

 

$

218.0

 

 

$

2,021.4

 

收購 (1)

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

資產剝離

 

 

(5.8

)

 

 

—

 

 

 

(5.8

)

餘額，2024 年 3 月 31 日

 

$

1,797.7

 

 

$

218.0

 

 

$

2,015.7

 
(1)
收購調整包括該期間外幣調整的非實質性影響.

收購

在截至2023年3月31日的六個月中，公司通過一系列單獨交易收購了 100的操作百分比 三無關的公司，所有這些公司都分配給維護服務。公司支付了大約 $13.8收購的總對價，扣除收購的現金。公司對收購方法下的業務合併進行了核算，並相應地根據管理層的初步估計，按估計的公允市場價值記錄了收購的資產和負債，超出部分分配給商譽。與這些收購相關的購買會計在每次收購之日起一年內完成。根據最終購買核算，先前估算的某些公允價值金額在計量期內進行了調整。公允價值主要使用公允價值層次結構中的第三級假設估算，包括估計的未來現金流、貼現率和其他因素。公司繼續完善主要與未開票收入、財產和設備、無形資產、淨額、應付賬款、應計費用和其他流動負債以及遞延收入相關的估值數據和估計，並將在獲得完成分析所需信息後確定確認金額，但不遲於收購之日起一年。截至目前，計量期調整對合並資產負債表並不重要 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。收購的可識別資產主要是客户關係無形資產 $4.0。分配給商譽的金額反映了公司預期將從預期的協同效應和收購的員工隊伍中獲得的收益。出於税收目的，這些收購產生的部分商譽可以扣除。

資產剝離

2024 年 1 月 12 日，公司完成了以下產品的出售 一其全資子公司U.S. Lawns的總現金對價為美元51.6。美元交易的收益43.9包含在截至2024年3月31日的三個月和六個月的合併運營報表中的資產剝離收益中。維護服務運營部門包括被剝離實體的業務，其經營業績包含在截至2024年1月12日的合併運營報表中。

 

7. 長期債務

長期債務包括以下內容：

 

 

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

B 系列定期貸款

 

$

732.2

 

 

$

731.7

 

應收賬款融資協議

 

 

154.0

 

 

 

163.0

 

融資成本，淨額

 

 

(5.8

)

 

 

(6.6

)

長期債務，淨額

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

 

第一留置權信貸額度定期貸款和2029年到期的B系列定期貸款

在收購KKR時，公司和一組金融機構簽訂了信貸協議（“信貸協議”），日期為 2013年12月18日。信貸協議包括 七年 $1,460.0術語 貸款（“第一留置權”）

 

15

目錄

 

期限 貸款”）和 五年 $210.0循環信貸額度。信貸協議下的所有未償金額均由公司幾乎所有資產抵押。

2022年4月22日，公司簽訂了信貸協議第6號修正案（“修訂協議”）。根據修訂協議的條款，對現有信貸協議進行了修訂，規定：(i) 一美元1,200.0 七年定期貸款（“B系列定期貸款”）和（ii）a $300.0 五年循環信貸額度（“循環信貸額度”）。B系列定期貸款的到期日為 2029年4月22日並按有擔保隔夜融資利率（“Term SOFR”）的年利率計息，外加兩者的保證金 3.25% 或 3.00% 或基準利率（“ABR”）加上兩者的利潤 2.25% 或 2.00%，以 SOFR 和 ABR 下限為準 0.50% 和 1.50分別為百分比，B系列定期貸款的利潤率根據公司的第一留置權淨槓桿率確定。公司使用B系列定期貸款的淨收益來償還修訂協議之前有效的信貸協議下的所有未償還款項。原發行折扣為 $12.0是在B系列定期貸款發行時產生的，並在債務期限內使用實際利息法進行攤銷，有效收益率為 3.42%。B系列定期貸款的債務還款總額 $6.0在截至2023年3月31日的六個月中。

2023 年 8 月 28 日，公司自願償還了美元450.0根據公司的修訂協議，未償還的金額。

2023年8月31日，公司簽訂了信貸協議第7號修正案（“信貸協議修正案”）。信貸協議修正案 (i) 修訂了 “許可持有人” 的定義，將特拉華州有限合夥企業Birch Equity Holdings, LLC、特拉華州有限責任公司Birch-Or Equity Holdings, LLC和One Rock Capital Partners, LLC包括在內，以及 (ii) 規定了 1.00與重新定價交易或修改相關的自願預付款的預付保費百分比，其主要目的是降低有效收益率，該比例應在簽署《信貸協議修正案》後的六個月內適用。

循環信貸額度

該公司有一個五年 $300.0到期的循環信貸額度（“循環信貸額度”） 2027年4月22日 並按定期SOFR的年利率加上利率計算利息 2.00% 至 2.50% 或 ABR 加上利潤率，範圍介於 1.00到 1.50%，以 SOFR 和 ABR 下限為準 0.00% 和 1.00分別為百分比，循環信貸額度的利潤率根據公司的第一留置權淨槓桿率確定。循環信貸額度取代了之前的美元260.0在修訂協議之前有效的信貸協議下的循環信貸額度。在此期間 截至2023年3月31日的六個月，公司借款並還款 $33.5與容量相反。該公司有 $42.6截至2024年3月31日和2023年9月30日已簽發和未償還的信用證。

應收賬款融資協議

2017年4月28日，公司通過全資子公司簽訂了應收賬款融資協議（“應收賬款融資協議”）。2022年6月22日，公司簽訂了應收賬款融資協議第三修正案（“第三修正案”），該修正案將期限延長至2025年6月22日，並將借款能力提高至美元275.0。應收賬款融資協議下的所有未付金額均由公司幾乎所有的應收賬款和未開票收入作為抵押。在此期間 截至2024年3月31日的六個月，公司借款 $0.5違背能力並自願償還 $9.5。在截至2023年3月31日的六個月中，公司借款 $298.0違背能力並自願償還 $279.5.

以下是財政剩餘時間內長期債務的預定到期日 2024年及以下四個財政年度及以後，其中不包括任何預計的超額現金流付款：

 

2024

 

$

—

 

2025

 

 

154.0

 

2026

 

 

—

 

2027

 

 

—

 

2028

 

 

—

 

2029 年及以後

 

 

738.0

 

長期債務總額

 

 

892.0

 

減去：當前到期日

 

 

—

 

減去：原版折扣

 

 

5.8

 

減去：融資成本

 

 

5.8

 

長期債務總額，淨額

 

$

880.4

 

 

 

16

目錄

 

 

該公司估計其長期債務的公允價值約為 $892.0和 $900.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分別地。公允價值基於期末的市場出價（二級投入）。

8。公允價值計量和衍生工具

公允價值的定義是，在當前市場條件下，市場參與者在計量日進行出售資產或轉移負債的有序交易的價格（即，從持有資產或負債的市場參與者的角度來看，計量日的退出價格）。

公允價值層次結構

以下用於衡量公允價值的輸入層次結構應最大限度地利用可觀測輸入，並通過要求在可用時使用最可觀測的輸入來最大限度地減少不可觀察輸入的使用：

在計量日期可獲得的相同資產或負債的活躍市場上的 1 級報價。

級別 2 市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時使用的重要可觀測投入。

第 3 級：公司認為市場參與者將根據現有最佳信息在資產或負債定價時使用不可觀察的重要信息。

由於這些工具的短期到期，公司現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值約為公允價值。估值以類似金融工具的結算為基礎，所有這些工具本質上都是短期的，通常按或接近成本進行結算。

在拉比信託基金持有的投資

某些高管可以使用不合格的遞延薪酬計劃。根據該計劃，參與者可以選擇推遲至 70他們薪酬的百分比。公司將延期投資於參與者精選的多元化投資，這些投資存放在拉比信託中，歸類為合併資產負債表的其他資產。拉比信託所持投資的公允價值基於標的共同基金投資的報價。這些投資基於參與者的選定投資，這些投資代表對不合格遞延薪酬計劃參與者的基礎負債。這些投資的收益和損失包含在 合併運營報表中的其他（收入）。

衍生品

該公司進行衍生品交易的目標是管理其與浮動利率債務和燃油價格變動相關的利率變動風險。公司將衍生品視為資產負債表上的資產或負債，並按公允價值衡量這些工具。衍生金融工具的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括基於每種衍生品的預期現金流的貼現現金流分析。儘管公司已確定用於對衍生品進行估值的重要投入，例如利息收益率曲線和貼現率，屬於公允價值層次結構的二級，但與公司交易對手及其自身信用風險相關的信用估值調整利用三級輸入，例如對當前信用利差的估計，來評估其自身及其交易對手違約的可能性。但是，截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其衍生品的總體估值並不重要。因此，公司已確定其衍生品估值全部歸類為公允價值層次結構的第二級。

 

17

目錄

 

下表彙總了截至目前以公允價值計量的經常性金融資產和負債 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

 

賬面價值

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

其他流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料衍生合約

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

其他資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

拉比信託持有的投資

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率衍生合約

 

 

12.4

 

 

 

—

 

 

 

12.4

 

 

 

—

 

總資產

 

$

24.4

 

 

$

11.9

 

 

$

12.5

 

 

$

—

 

其他負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對拉比信託的義務

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

負債總額

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

賬面價值

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

其他資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

拉比信託持有的投資

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率衍生合約

 

 

21.3

 

 

 

—

 

 

 

21.3

 

 

 

—

 

總資產

 

$

32.2

 

 

$

10.9

 

 

$

21.3

 

 

$

—

 

其他負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對拉比信託的義務

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

負債總額

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

套期保值活動

截至2024年3月31日和2023年9月30日，該公司的未償還衍生品符合現金流對衝的資格。該公司評估套期保值交易中使用的衍生品在抵消對衝預測交易的現金流變化方面是否 “非常有效”。迴歸分析用於對衝關係，當統計上有效的關係反映出衍生品的公允價值與對衝預測交易之間的高度的抵消和相關性時，可以實現高效率。當對衝項目影響收益時，高效衍生品公允價值的全部變化在其他綜合收益（虧損）中報告，隨後在合併運營報表中重新歸類為淨利息支出（利率合約而言）和提供的服務成本（對於燃料對衝合約）。如果套期保值預測交易不再可能發生，則累計其他綜合收益中確認的金額將計入收益。來自衍生品的現金流與基礎對衝交易的現金流歸入同一類別。

利率合約

該公司面臨與其浮動利率債務（包括B系列定期貸款）相關的利率波動風險。因此，該公司簽訂了利率合同，通過經濟地將其浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務來幫助管理利率敞口。自2016年3月18日至2022年12月31日期間，公司持有名義金額為美元的利率互換500.0。2023年1月，公司簽訂了名義金額為美元的利率互換協議500.0以及名義金額為美元的利率上限協議500.0，均在 2023 年 1 月 31 日至 2028 年 1 月 31 日期間生效。

2023 年 8 月 28 日，公司終止了 $400.0其未償利率上限協議的名義金額。

利率合約的名義金額為 $600.0和 $600.0分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月31日，利率互換的淨遞延收益 $6.1，扣除税款，預計將在未來12個月內計入利息支出。

 

18

目錄

 

被指定為現金流套期保值的利率合約對合並財務報表的影響如下：

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）

 

$

10.9

 

 

$

1.5

 

 

$

(3.6

)

 

$

1.5

 

淨收入從累計其他綜合收益重新歸類為利息支出

 

 

2.8

 

 

 

1.3

 

 

 

5.6

 

 

 

4.3

 

燃料合同

在運營大型車輛和設備的正常業務過程中，該公司面臨與購買和使用燃料相關的燃料價格波動的影響。因此，該公司已簽訂汽油套期保值合約，以幫助減少其在燃料市場波動中的風險。2024 年 3 月，公司簽訂了燃料互換協議，名義交易量為 4.0百萬加侖，涵蓋 2024 年 3 月 4 日至 2025 年 2 月 24 日期間。截至燃料互換的淨遞延收益 2024年3月31日並不重要，預計將在未來12個月的服務成本中予以確認。

被指定為現金流套期保值的燃料互換合約對合並財務報表的影響如下：

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

其他綜合收益（虧損）中確認的收入

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

淨收益從累計其他綜合收入重新分類為所提供服務的成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

9. 所得税

下表彙總了公司的 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的所得税支出（福利）和有效所得税税率。

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

所得税前收入（虧損）

 

$

47.0

 

 

$

(29.7

)

 

$

24.9

 

 

$

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

有效所得税税率

 

 

28.3

%

 

 

25.9

%

 

 

30.5

%

 

 

24.4

%

 

與截至2023年3月31日的三個月和六個月期相比，截至2024年3月31日的三個月和六個月期間的有效税率有所提高，這主要歸因於剝離美國勞恩斯子公司的收益所產生的税前賬面收入增加以及法人實體之間的税前收益分配。

 

 

10. 基於股權的薪酬

經修訂和重述的2018年綜合激勵計劃

2018年6月28日（並於2020年3月10日和2024年3月5日進行了修訂和重述），公司董事會通過了與首次公開募股相關的BrightView Holdings, Inc.2018年綜合激勵計劃（“2018年綜合激勵計劃”），其股東批准了該計劃。根據2018年綜合激勵計劃可能發行的普通股總數為 24,650,000。根據2018年綜合激勵計劃，公司可以向員工、董事、高級職員、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、其他股票獎勵和其他現金獎勵。

 

19

目錄

 

2023 年就業激勵激勵獎勵計劃

2023年9月11日，公司通過了BrightView Holdings, Inc.2023年就業激勵獎勵計劃（“激勵計劃”）。根據激勵計劃，公司可以發放股權激勵薪酬，以此作為對某些個人開始在公司工作的實質性激勵。總共有 1,750,000根據激勵計劃，普通股留待授予。根據激勵計劃授予的獎勵可以採用不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、非限制性股票獎勵、股息等價權和其他股票獎勵的形式，或這些獎勵的任意組合。

限制性股票獎勵

公司限制性股票獎勵活動摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六個月期間：

 

 

 

股份

 

 

每股加權平均分配價格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

213,000

 

 

$

14.66

 

減去：沒收

 

 

75,000

 

 

$

14.66

 

截至 2024 年 3 月 31 日未繳清

 

 

138,000

 

 

$

14.66

 

限制性股票單位

公司限制性股票單位活動摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六個月期間：

 

 

 

股份

 

 

每股加權平均分配價格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

3,021,000

 

 

$

9.32

 

已授予

 

 

2,331,000

 

 

$

7.58

 

減去：既得的

 

 

1,150,000

 

 

$

9.86

 

減去：沒收

 

 

348,000

 

 

$

9.12

 

截至 2024 年 3 月 31 日未繳清

 

 

3,854,000

 

 

$

8.13

 

 

在截至2024年3月31日的六個月期間，公司發行了 2,331,000加權平均授予日的限制性股票單位（“RSU”）的公允價值為 $7.58每股，均須歸屬。這些單位中的大多數按比例歸屬於 四年期限從撥款之日開始。與新補助金相關的非現金股權薪酬支出總額約為 $15.3在規定的服務期限內。在截至2024年3月31日的六個月期間， 1,150,000已歸屬的限制性股票和 348,000限制性股票單位被沒收。

股票期權獎勵

公司股票期權活動摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六個月期間：

 

 

 

股份

 

 

每股加權平均行使價

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

4,449,000

 

 

$

19.06

 

減去：沒收

 

 

527,000

 

 

$

19.29

 

截至 2024 年 3 月 31 日未繳清

 

 

3,922,000

 

 

$

19.03

 

於 2024 年 3 月 31 日歸屬並可行使

 

 

3,330,000

 

 

$

18.98

 

預計將在 2024 年 3 月 31 日之後返回

 

 

592,000

 

 

$

19.32

 

 

 

20

目錄

 

績效股票單位獎

公司績效股票單位活動摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六個月期間：

 

 

 

股份

 

 

每股加權平均分配價格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

512,000

 

 

$

7.48

 

已授予

 

 

918,000

 

 

$

7.35

 

減去：沒收

 

 

186,000

 

 

$

7.41

 

截至 2024 年 3 月 31 日未繳清

 

 

1,244,000

 

 

$

7.39

 

 

在截至2024年3月31日的六個月期間，公司發行了 918,000按加權平均分配價格計算的績效股票單位（“PSU”） $7.35每股加權平均授予日公允價值為 $7.35每股，Cliff 在三年業績期結束時歸屬。績效期結束後歸屬的 PSU 數量可以介於 0% 至 200原始補助金的百分比，受某些限制，視績效條件而定。業績狀況指標是公司三年平均調整後息税折舊攤銷前利潤率和公司土地有機收入的複合年增長率。這些獎勵的公允價值是根據授予之日公司普通股的交易價格確定的。 與補助金相關的非現金股權薪酬支出約為 $6.3在規定的服務期限內。在截至2024年3月31日的六個月期間, 不PSU 已歸屬並且 186,000PSU 被沒收了。

基於股權的薪酬支出

公司使用適用於補助金的必要服務或績效期限內截至授予之日的估計公允價值確認股權薪酬支出。未來沒收的估計數是在補助金之日作出的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時在以後各期進行修訂。

公司認可了 $4.8和 $6.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股票薪酬支出分別包含在隨附的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。公司認可 $10.0和 $11.9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月期間，股票薪酬支出分別包含在隨附的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。由此產生的費用在每個適用期內增加了相同金額的額外資本支付。未確認的補償費用總額為 $36.5和 $23.7分別截至2024年3月31日和2023年9月30日，預計將在加權平均期內予以確認 1.3和 1.1分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的年份。

2018 年員工股票購買計劃

公司的股東已經批准了公司的2018年員工股票購買計劃（“ESPP”）。總共有 2,100,000根據公司的2018年員工股票購買計劃，公司普通股可供出售，其中 188,000於 2023 年 11 月 17 日發佈， 177,000於 2022 年 11 月 14 日發行。其中另一部分預計將於2024年11月發行。

11. 承付款和或有開支

風險管理

公司承保一般責任、汽車責任、工傷補償和員工醫療保險。此外，公司還為像我們這樣規模和範圍的公司提供其他合理和慣常的保險單，以及涵蓋超過主要保單中責任限額的索賠的傘式責任保險單。公司針對某些員工的工傷補償、一般責任、汽車責任和員工醫療保健的保險計劃包含自保留存額、免賠額和其他保險限額（“自保責任”）。非自保索賠以及超過自保責任金額的索賠均已投保。公司使用估算值來確定所需的儲備金。這些估算基於第三方精算師的計算，以及對歷史趨勢和行業索賠經驗的研究。截至2024年3月31日，公司根據這些計劃未付和已發生但未報告的索賠準備金為 $160.9，其中 $52.6被歸類為流動負債並且 $108.3在隨附的未經審計的合併資產負債表中被歸類為非流動負債。公司根據這些計劃未付和已發生但未報告的索賠準備金為

 

21

目錄

 

2023 年 9 月 30 日是 $159.9，其中 $54.8被歸類為流動負債並且 $105.1在隨附的合併資產負債表中被歸類為非流動負債。雖然這些索賠的最終金額取決於未來的發展，但管理層認為，入賬的儲備金足以支付這些索賠。截至2024年3月31日，公司的未付和已發生但未報告的索賠準備金包括 $15.9與可從第三方保險公司追回的索賠有關。的相應資產 $4.6和 $11.3分別記作其他流動資產和其他資產，於2024年3月31日入賬。截至2023年9月30日，公司的未付和已發生但未報告的索賠準備金包括 $18.1與可從第三方保險公司追回的索賠有關。的相應資產 $5.3和 $12.8於2023年9月30日分別記為其他流動資產和其他資產。

訴訟應急事故

公司在正常業務過程中不時受到法律訴訟和索賠，主要是指控傷害的索賠（包括車輛和一般責任問題以及工傷賠償和財產傷害索賠）。這種索賠即使缺乏依據，也可能導致大量財政和管理資源的支出。在正常業務過程中，公司還面臨涉及現任和/或前任員工的調查或索賠，以及涉及商業和監管事務的爭議。監管事項除其他外，包括對地方和聯邦税收合規性、安全和就業慣例以及環境問題的審計和審查。儘管通過訴訟和其他手段解決監管事項和索賠的過程本質上是不確定的，但公司不知道有任何此類事項、法律訴訟或索賠會對公司、其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。對於所有法律事項，估計負債是根據意外損失會計指南確定的。該估計負債包含在隨附的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

12. 細分市場

公司的運營是通過以下方式進行的 二運營部門：維護服務和開發服務，這也是其應報告的細分市場。

維護服務主要包括定期景觀維護服務和除雪服務以及補充景觀改善服務。

開發服務主要包括景觀建築和為新建築和大規模重新設計項目提供的開發服務。

上述運營部門是根據所提供的服務確定的，它們反映了首席運營決策者（“CODM”）定期審查經營業績以分配資源和評估績效的方式。CODM是該公司的首席執行官。CODM根據淨服務收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和資本支出評估公司運營部門的業績。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估每個運營部門的業績和盈利能力。

各部門的會計政策與截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中所述的相同。企業包括企業高管薪酬、財務、法律和信息技術，這些未分配給這些細分市場。沖銷表示分部間收入的減少。公司目前不按細分市場提供資產信息，因為管理層在分配資源或評估績效時不使用這些信息。

 

22

目錄

 

以下是每個細分市場的某些財務數據的摘要：

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

維護服務

 

$

510.5

 

 

$

497.8

 

 

$

952.8

 

 

$

981.1

 

開發服務

 

 

164.4

 

 

 

155.6

 

 

 

349.7

 

 

 

329.9

 

淘汰

 

 

(2.0

)

 

 

(3.0

)

 

 

(2.9

)

 

 

(4.7

)

淨服務收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

維護服務

 

$

66.5

 

 

$

51.7

 

 

$

108.5

 

 

$

102.2

 

開發服務

 

 

14.4

 

 

 

13.1

 

 

 

34.0

 

 

 

29.6

 

企業

 

 

(16.1

)

 

 

(18.0

)

 

 

(31.0

)

 

 

(36.5

)

調整後 EBITDA(1)

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

維護服務

 

$

8.8

 

 

$

12.7

 

 

$

16.5

 

 

$

36.7

 

開發服務

 

 

3.1

 

 

 

2.7

 

 

 

4.3

 

 

 

4.7

 

企業

 

 

0.7

 

 

 

0.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.3

 

資本支出

 

$

12.6

 

 

$

15.5

 

 

$

22.7

 

 

$

42.7

 

 

(1)
以下是淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

利息支出，淨額

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

折舊費用

 

 

26.1

 

 

 

27.4

 

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

攤銷費用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

業務轉型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

資產剝離收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基於股權的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相關費用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

調整後 EBITDA

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

 

(a)
業務轉型和整合成本包括（i）遣散費和相關成本；（ii）業務整合成本和（iii）信息技術基礎架構、轉型和其他成本。

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

遣散費和相關費用

 

$

3.7

 

 

$

1.8

 

 

$

6.2

 

 

$

1.9

 

業務整合 (e)

 

 

(1.5

)

 

 

-

 

 

 

(0.9

)

 

 

2.5

 

IT 基礎架構、轉型及其他 (f)

 

 

3.9

 

 

 

2.3

 

 

 

11.6

 

 

 

4.3

 

業務轉型和整合成本

 

$

6.1

 

 

$

4.1

 

 

$

16.9

 

 

$

8.7

 

 

(b)
代表2024年1月12日剝離美國草坪的已實現銷售收益和交易相關支出.
(c)
代表未償股權激勵計劃確認的股權薪酬支出和相關税收。
(d)
代表與公司應對 COVID-19 疫情相關的費用，主要是臨時和增量工資及相關費用、個人防護設備、清潔和用品採購等。
(e)
代表專門與收購公司整合相關的單獨支出，例如一次性員工留用成本、員工入職和培訓成本， 機隊和制服品牌重塑成本，以及基於績效的或有考慮因素的調整。公司將業務整合成本排除在上述披露的衡量標準之外，因為此類支出的金額因收購數量和被收購公司的規模以及每次收購的特定因素而異，因此在發生和/或時間方面缺乏可預測性，並導致各期之間缺乏可比性。

 

23

目錄

 

(f)
代表與不同計劃（通常是企業範圍的重大變更）相關的費用。此類支出不包括在上述披露的衡量標準中，因為此類支出金額因發生情況以及每項活動的特定因素而異，不屬於企業的正常運營，並且造成各時期之間缺乏可比性。

 

13。夾層股權

A 系列可轉換優先股

2023年8月28日（“原始發行日期”），BrightView Holdings, Inc.與特拉華州有限合夥企業Birch Equity Holdings, LLC和特拉華州有限責任公司Birch-or Equity Holdings, LLC（統稱 “投資者”）簽訂了投資協議，根據該協議，公司以私募方式發行和出售了總額為 500,000公司A系列可轉換優先股的股份，面值美元0.01每股（“A系列優先股”），總收購價為美元500.0(“發行”), 不包括髮行成本.2023 年 12 月 31 日，公司支付了實物股息 $8.9A系列優先股的總清算優先股使A系列優先股的清算優先權總額增加了相同數額。

2024 年 3 月 14 日，該公司宣佈派發現金分紅為 $8.9A系列優先股的總金額，該優先股已於2024年4月1日支付給投資者。截至2024年3月31日，應計股息在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中列報.

 

24

目錄

 

14. 普通股每股收益（虧損）

公司使用兩類方法計算每股普通股的基本收益和攤薄（虧損）收益。兩類方法是一種分配公式，根據申報的股息和未分配收益的參與權，確定普通股和A系列可轉換優先股（一種參與證券）的每股普通股的淨（虧損）收入。在這種方法下，所有收益（分配和未分配）均根據其各自的股息權分配給普通股和A系列可轉換優先股。A系列可轉換優先股的持有人不參與損失。A系列可轉換優先股的持有人蔘與公司按轉換後的普通股支付的現金分紅。每股普通股攤薄後的淨（虧損）收益是根據每個時期已發行普通股的加權平均數以及該期間被認為已發行的潛在普通股計算得出的，前提是此類獎勵不具有反稀釋作用。潛在的普通股包括未歸屬和未行使的股票薪酬獎勵以及A系列可轉換優先股，使用兩類法或轉換後的股票法中更具稀釋性。

以下是計算所述期間基本和攤薄（虧損）每股收益的分子和分母的對賬情況：

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

普通股每股基本收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

減去：A系列可轉換優先股的股息

 

(8.9

)

 

 

—

 

 

 

(17.8

)

 

 

—

 

減去：分配給可轉換優先股的收益

 

(9.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股股東可獲得的淨收益（虧損）

$

15.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均數——基本

 

94,436,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本收益（虧損）

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股攤薄後每股收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股東可獲得的淨收益（虧損）——攤薄後

$

15.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均數——基本

 

94,436,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

的稀釋效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票補償獎勵

 

1,275,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

A 系列可轉換優先股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已發行普通股的加權平均數——攤薄

 

95,711,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後的每股收益（虧損）

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抗稀釋A系列可轉換優先股、期權和限制性股票的加權平均數(a)

 

55,691,000

 

 

 

5,320,000

 

 

 

57,560,000

 

 

 

5,321,000

 

 

(a)
反稀釋期權的加權平均數基於該期間公司在紐約證券交易所普通股的平均收盤價。

 

25

目錄

 

第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績。

以下討論和分析補充了我們管理層對截至2023年9月30日的財年的討論和分析，這些討論和分析載於我們於2023年11月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中，並假定讀者已經閲讀或有機會獲得此類討論和分析。以下討論和分析還應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的業務計劃和戰略，並涉及風險和不確定性。您應查看我們截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分，該報告由隨後向美國證券交易委員會提交的文件進行了更新，以討論可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。您應仔細閲讀本10-Q表季度報告中的 “關於前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們的公司

我們是美國最大的商業園林綠化服務提供商，其收入大約是我們第二大商業園林綠化競爭對手的5倍。我們提供商業園林綠化服務，從景觀維護和改善到樹木護理和景觀開發，不一而足。我們通過差異化和綜合的國家服務模式運營，通過將我們的290多個分支機構網絡與合格的服務合作伙伴網絡相結合，系統地在地方層面提供服務。我們的分支機構交付模式鞏固了我們作為單一來源端到端園林綠化解決方案提供商的地位，為國家、地區和地方各級的多元化客户羣提供服務，我們認為這代表了顯著的競爭優勢。我們認為，我們的商業客户羣瞭解與景觀維護不足相關的財務和聲譽風險，並認為我們的服務是必不可少的，不可自由裁量的。

我們的細分市場

我們通過兩個可報告的部門來報告運營業績：維護服務和開發服務。我們通過遍佈美國35個州的戰略分支機構網絡為地域多元化的客户提供服務，並通過我們合格的服務合作伙伴網絡，我們能夠有效地在美國所有50個州提供全國覆蓋範圍。

維護服務

我們的維護服務部門在常青和季節性市場提供全套的經常性商業園林綠化服務，從割草、園藝、覆蓋和除雪，到更先進的園藝服務，例如水管理、灌溉維護、樹木護理、高爾夫球場維護和特種草坪維護。除了合同維護服務外，我們在提供增值景觀改善方面也有良好的記錄。我們主要通過我們的全國分支網絡自行提供維護服務，這些分支網絡本質上是基於路線的。我們的維護服務客户包括《財富》500強企業園區和商業地產、HOA、公共公園、 領先的國際酒店和度假村、機場當局、市政當局、醫院和其他醫療機構、教育機構、餐館和零售以及高爾夫球場等。

開發服務

通過我們的開發服務部門，我們為新設施和重大重新設計項目提供景觀建築和開發服務。具體服務包括項目設計和管理服務、景觀建築、景觀安裝、灌溉安裝、樹木移動和安裝、游泳池和水景以及運動場服務等。我們的開發服務包括在一些最知名的企業、體育和大學綜合大樓進行復雜的設計、協調和景觀安裝，並展示引人注目的作品，這些作品對於客户對我們作為市場領導者的品牌的看法至關重要。

在我們的開發服務業務中，我們通常由總承包商僱用，由於我們卓越的技術和項目管理能力，我們與總承包商保持着牢固的關係。我們認為，我們的工作質量也受到終端客户的好評，其中一些人直接要求總承包商在外包景觀開發項目時使用我們的服務。

 

26

目錄

 

我們的收入和支出的組成部分

淨服務收入

維護服務

我們的維護服務收入主要來自景觀維護服務和除雪服務。主要被視為非自由裁量權的景觀維護服務，例如草坪護理、割草、園藝、覆蓋、除葉、灌溉和樹木護理，是根據定期的年度合同提供的，期限通常為一到三年，通常客户可以在提前30-90天通知的情況下取消。除雪服務是根據固定費用合同或每次發生的合同提供的。景觀維護服務和除雪服務也可能包括增強服務，這些服務通常是根據與特定服務相關的短期合同提供的補充維護或改善服務。固定費用模式下的景觀維護和除雪服務的收入是使用基於產出的方法逐步確認的。此外，我們的定期固定收費景觀維護和除雪服務的一部分記錄在系列指南下。我們未經審計的合併財務報表附註3 “收入” 中定義的實際權宜開具發票的權利通常適用於與景觀維護和除雪服務相關的收入，這些收入與每次發生的合同以及改善服務相關的景觀維護和除雪服務。如果對這些合同不適合使用實際權宜辦法，則使用成本對成本輸入法確認收入。合同景觀維護服務的費用通常按月等額計費。在雪季，固定費用除雪服務的費用通常按月等額計費，而時間和材料或其他基於活動的除雪服務的費用通常在服務執行時計費。增強服務的費用通常在服務執行時計費。

開發服務

對於開發服務，收入主要使用成本對成本輸入法在一段時間內進行確認，按迄今為止發生的成本佔每份合同估計總成本的百分比來衡量，我們認為這是衡量進展的最佳標準。一旦可以估算出預期的合同損失，就會全額入賬。這些損失在以往各期都不是實質性損失。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終的合同結算，可能會導致成本和收入的修改，並在修訂後的期限內予以確認。

開支

所提供服務的成本

提供的服務成本由我們在一段時間內產生的與運營相關的直接成本組成，包括員工成本、分包商成本、購買的材料以及運營設備和車輛 成本。員工成本包括參與提供我們服務的員工的工資和其他與勞動相關的費用，包括福利、員工薪酬和醫療保健費用。分包商成本包括與我們在維護服務領域的合格服務合作伙伴網絡以及我們在開發服務領域不時聘用的分包商相關的成本。當我們對分包商的使用增加時，我們提供的服務成本可能會逐漸增加。運營設備和車輛成本主要包括與分支機構運營設備和車輛相關的折舊以及相關的燃料費用。我們的成本中有很大一部分是可變的，例如勞動力、分包商費用和材料。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用包括與管理、銷售和行政人員的薪酬和福利、股權薪酬、分支機構和辦公室租金和設施運營成本、與分支機構和辦公地點相關的折舊費用，以及專業費用、軟件成本和其他雜項費用所產生的成本。公司費用，包括公司高管薪酬、財務、法律和信息技術，均包含在合併銷售、一般和管理費用中，不分配給業務部門。

剝離收益

剝離收益包括2024年1月12日剝離美國草坪的已實現銷售收益和交易相關費用。

 

27

目錄

 

攤銷費用

攤銷費用包括無形資產的定期攤銷，包括客户關係、競業禁止協議和商標，這些資產是在KKR於2013年12月18日收購公司時確認的，以及與2013年12月18日以來收購的業務相關的無形資產。

其他（收入）

其他（收入）主要包括與拉比信託投資相關的投資收益。

利息支出，淨額

淨利息支出主要包括與我們的長期債務相關的利息支出以及與我們的現金和現金等價物相關的利息收入。見第一部分第1項 “財務報表” 中未經審計的合併財務報表附註7 “長期債務”。

所得税支出（福利）

所得税支出（福利）包括美國聯邦、州和地方所得税。由於州和地方所得税、税收抵免和某些不可扣除支出的影響，我們的有效税率與美國法定所得税税率不同。我們的有效税率可能因經常性和非經常性因素而異，這些因素包括但不限於税前收益的地理分佈、不同司法管轄區税率的變化、税收抵免和不可扣除項目的可用性。由於評估新信息而導致對上一年度納税狀況的確認、取消確認或重新計量而導致的判斷變動，將在變更期間單獨確認。

影響我們業務的趨勢和其他因素

各種趨勢和其他因素影響或已經影響了我們的經營業績，包括：

季節性

我們的服務，尤其是維護服務領域的服務，具有季節性變化，例如春季增加覆蓋、花卉種植和密集割草，秋季進行樹葉清除和清理工作，冬季提供除雪服務，在較乾燥的夏季可能儘量減少割草。這可能會導致過渡期收入、成本和現金流的波動。

我們在全年生長季節的地區（我們稱之為常青市場）佔有重要地位。此類市場每年需要十二個月的景觀維護服務。在沒有全年生長季節的市場（我們稱之為季節性市場）中，冬季對景觀維護服務的需求會減少。通常，我們的收入和淨收入在春季和夏季有所增加，這與截至9月30日的財年的第三和第四個財政季度相對應。我們的除雪服務收入部分抵消了我們第一和第二財季季季節性市場的較低活動水平。這種季節性導致我們的經營業績因季度而異。

天氣狀況

天氣可能會影響景觀維護和改善服務的執行時間以及開發項目每季度的進展。例如，冬季的降雪事件、夏季和秋季與颶風相關的清理工作以及特定市場中異常高的降雨或乾旱的影響可能會影響我們的服務。這些難以預測的天氣模式會影響我們的收入和成本，尤其是每個季度，在某些情況下還會影響逐年。颶風和熱帶風暴等極端天氣事件可以增加與清理和其他服務相關的增強服務收入，從而對我們的業務產生積極影響。但是，此類天氣事件也可能對我們提供合同服務的能力產生負面影響或影響績效時機。

在我們的季節性市場中，我們的除雪服務的表現與給定季節的降雪量和降雪事件數量相關。我們根據十年和三十年的累計年平均降雪量來衡量我們的表現。

 

28

目錄

 

收購

除了有機增長外，我們還通過收購實現了業務增長，並有望繼續增長，以期更好地為現有客户提供服務並吸引新客户。這些收購使我們能夠執行我們的 “強而強” 的收購戰略，在該戰略中，我們專注於提高我們在現有本地市場的密度和領導地位，進入有吸引力的新地域市場，擴大我們的景觀改善服務組合，提高專業服務領域的技術能力。隨着我們繼續有選擇地進行收購，以補充我們的 “強而強” 的收購戰略，我們認為我們是高度分散的商業園林綠化行業的首選收購者，因為我們能夠利用我們龐大的規模和規模，併為被收購企業的員工提供穩定且可能擴大的職業機會。根據公認會計原則，我們完成的收購結果反映在自收購之日起的合併財務報表中。當我們整合被收購的公司並尋求實現協同效應時，我們會產生與確定和完成收購相關的交易成本和持續的整合成本。在截至2024年3月31日的六個月中，公司承擔了210萬美元的整合成本，這些成本與2024財年之前完成的收購有關。雖然整合成本因每次收購的特定因素而異，但此類成本主要包括一次性員工留用成本、員工入職和培訓成本、機隊和統一品牌重塑成本以及對基於績效的臨時考慮的調整。我們通常預計整合成本約佔收購價格的7％-9％，並將在收購完成後的12個月內產生。

善意

商譽是指收購中收購的標的淨資產的收購價格超過公允價值的部分。商譽不是攤銷的，而是每年第四季度進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。

商譽分配給我們確定的三個報告單位，並對其進行減值評估。商譽是通過進行定性評估或定量測試來測試減值的。定性評估是對各種因素的評估，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。我們可能會選擇不對部分或所有報告單位進行定性評估，而是進行定量減值測試。量化商譽減值測試要求我們將申報單位淨資產的賬面價值與申報單位的公允價值進行比較。公司結合收入和市場多種方法確定了每個申報單位的公允價值。每種方法中使用的估計值都包括重要的管理假設，包括長期的未來增長率、營業利潤率、貼現率以及未來的經濟和市場狀況。

如果公允價值超過賬面價值，則無需進一步評估，也不會確認減值損失。如果申報單位的賬面金額，包括商譽，超過估計的公允價值，則賬面價值超過公允價值的部分將記作減值損失，減值金額不會超過分配給報告單位的商譽總額。

我們估算申報單位公允價值的方法結合了市場和收益方法。市場方法以指導性上市公司方法為基礎，該方法通過將選定指導性上市公司的估值倍數應用於申報單位的關鍵運營指標來衡量申報單位的價值。收入方法基於貼現現金流（“DCF”）法，該方法基於未來現金流的現值。DCF方法中使用的主要假設包括長期未來增長率、營業利潤率和貼現率。無法保證我們在年度商譽減值測試中對預測的現金流、長期未來增長率和營業利潤率的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。我們認為，在每種方法下使用的當前假設和估計值既合理又合適。

根據我們截至2023年7月1日的最新年度分析，所有已確定申報單位的公允價值均超過賬面價值，因此申報單位不存在減值指標；但是，維護報告單位的公允價值超過賬面價值4.7％。由於維護報告單位的公允價值並未大幅超過賬面價值，因此，如果利率和市場狀況繼續呈不利趨勢，或者我們在公允價值計算中假設的預測沒有實現，我們未來可能會面臨減值損失的風險。截至2024年3月31日，與維護報告單位相關的商譽記錄為17.977億美元。

行業和經濟狀況

我們認為，我們的景觀維護服務的非自由裁量性質為我們提供了一個相當可預測的經常性收入模式。景觀維護服務行業的長期性質及其廣泛的最終用户，最大限度地減少了廣泛或特定行業衰退的影響。但是，就我們的改善服務和開發服務而言，當商業建築需求下降時，對景觀改善服務和開發項目的需求可能會下降。當商業建築活動增加時，對景觀改善服務的需求也可能增加，以維護綠地。

 

29

目錄

 

對於綠色空間往往起着越來越重要的作用的新開發項目而言，尤其如此。經濟狀況，包括通貨膨脹和燃油價格上升以及利率上升，已經影響並可能進一步影響我們的成本和支出，勞動力市場的波動，可能會影響我們識別、僱用和留住員工的能力。勞動力成本的增加，包括招聘、留用和加班費，已經並可能對我們的盈利能力產生不利影響。

 

運營結果

下表彙總了我們在指定時期內經營業績的關鍵組成部分。

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨服務收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

所提供服務的成本

 

 

520.9

 

 

 

503.3

 

 

 

1,013.7

 

 

 

1,011.6

 

毛利

 

 

152.0

 

 

 

147.1

 

 

 

285.9

 

 

 

294.7

 

銷售、一般和管理費用

 

 

125.0

 

 

 

138.7

 

 

 

255.0

 

 

 

276.4

 

資產剝離（收益）

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

攤銷費用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

運營收入（虧損）

 

 

62.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

56.0

 

 

 

(4.6

)

其他（收入）

 

 

(0.8

)

 

 

(0.6

)

 

 

(1.9

)

 

 

(1.4

)

利息支出，淨額

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税前收入（虧損）

 

 

47.0

 

 

 

(29.7

)

 

 

24.9

 

 

 

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

每股收益（虧損）

 

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

調整後 EBITDA(1)

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

調整後淨收益(1)

 

$

16.9

 

 

$

(6.7

)

 

$

20.0

 

 

$

(8.0

)

來自經營活動的現金流

 

$

83.2

 

 

$

84.6

 

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

自由現金流(1)

 

$

72.0

 

 

$

71.4

 

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(1) 有關與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月

淨服務收入

截至2024年3月31日的三個月，淨服務收入從2023年的6.504億美元增長了2,250萬美元，至6.729億美元，增長了3.5％。增長是由維護服務收入增長1,270萬美元和開發服務收入增加880萬美元推動的，下文將在分部業績中進一步討論。

毛利

截至2024年3月31日的三個月，毛利從2023年的1.471億美元增長了490萬美元，至1.520億美元，增長了3.3％。在截至2024年3月31日的三個月和2023年同期內，毛利率保持平穩至22.6％。毛利潤的增長是由上述淨服務收入的增加推動的。

銷售、一般和管理費用

截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用從2023年的1.387億美元下降了1,370萬美元，至1.25億美元，下降了9.9％。截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比從2023年的21.3％下降了270個基點，至18.6％。下降的主要原因是公司成本管理舉措導致的勞動力相關成本和專業費用降低。

 

30

目錄

 

剝離收益

截至2024年3月31日的三個月，資產剝離收益為4,390萬美元，其中包括2024年1月12日剝離美國草坪的已實現銷售收益和交易相關費用。

 

攤銷費用

截至2024年3月31日的三個月，攤銷費用從2023年的1,100萬美元減少了230萬美元，至870萬美元，下降了20.9％。下降的主要原因是與收購KKR和ValleyCrest收購相關的歷史無形資產攤銷額減少了90萬美元，其模式與當時計算的預期未來現金流一致，再加上收購ValleyCrest後確認的與收購業務相關的無形資產攤銷費用減少了130萬美元。

其他（收入）

截至2024年3月31日的三個月，其他收入為80萬美元，而2023年同期為60萬美元。20萬美元的增長主要是由拉比信託基金持有的投資價值的變化推動的。

利息支出，淨額

截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出從2023年的2770萬美元下降了1170萬美元，至1,600萬美元，下降了42.2％。下降是由長期債務餘額減少導致的利息支出減少，加上與現金和現金等價物餘額增加相關的利息收入增加。

所得税支出（福利）

在截至2024年3月31日的三個月中，所得税支出為1,330萬美元，而2023年期間的所得税優惠為770萬美元。這一增長主要歸因於美國草坪資產剝離收益的税前賬面收入增加，以及税前收益在法人實體之間的分配。

淨收益（虧損）

在截至2024年3月31日的三個月中，淨收入為3,370萬美元，而由於上述變化，2023年期間的淨虧損為2,200萬美元。截至2024年3月31日的三個月，淨收入佔收入的百分比為5.0％。截至2023年3月31日的三個月，淨虧損佔收入的百分比為3.4％。

調整後 EBITDA

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年的4,680萬美元增加了1,800萬美元，至6,480萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比分別為9.6％和7.2％。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由維護服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長1,480萬美元，增長28.6％，加上開發服務板塊調整後息税折舊攤銷前利潤增長130萬美元，增長9.9％，詳見下文分部業績。

調整後淨收益（虧損）

由於上述變化，截至2024年3月31日的三個月的調整後淨收益從2023年期間的670萬美元虧損增加了2360萬美元至1,690萬美元。

截至2024年3月31日的六個月與截至2023年3月31日的六個月相比

淨服務收入

截至2024年3月31日的六個月中，淨服務收入從2023年的13.063億美元下降了670萬美元，至12.996億美元，下降了0.5％。下降是由維護服務收入減少2,830萬美元推動的，但開發服務收入增加1,980萬美元部分抵消了這一減少，詳情見下文分部業績。

 

31

目錄

 

毛利

截至2024年3月31日的六個月的毛利從2023年的2.947億美元下降了880萬美元，至2.859億美元，下降了3.0％。在截至2024年3月31日的六個月中，毛利率從2023年的22.6％下降了60個基點，至22.0％。毛利潤和毛利率的下降是由維護服務收入的減少以及與項目組合相關的勞動力成本與去年相比的增加所推動的。與前一時期相比，與項目組合相關的材料成本和設備相關成本有所降低，這在一定程度上抵消了這一點。

銷售、一般和管理費用

截至2024年3月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用從2023年的2.764億美元下降了2140萬美元，至2.55億美元，下降了7.7％。截至2024年3月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔收入的百分比從2023年的21.2％下降了160個基點，至19.6％。下降的主要原因是公司成本管理舉措導致的勞動力相關成本降低，但被同期業務轉型和整合成本的增加所抵消。

剝離收益

截至2024年3月31日的六個月中，資產剝離收益為4,390萬美元，其中包括2024年1月12日剝離美國草坪的已實現銷售收益和交易相關費用。

 

攤銷費用

截至2024年3月31日的六個月的攤銷費用從2023年的2,290萬美元減少了410萬美元，下降了17.9％，至1,880萬美元。減少的原因是，與收購KKR和ValleyCrest相關的歷史無形資產攤銷額減少了200萬美元，其中，與收購KKR和ValleyCrest相關的歷史無形資產攤銷額減少了200萬美元，而收購ValleyCrest後與收購業務相關的已確認無形資產的攤銷費用減少了210萬美元。

其他收入

截至2024年3月31日的六個月中，其他收入為190萬美元，而2023年期間的收入為140萬美元。50萬美元的增長主要是由拉比信託基金持有的投資價值的變化推動的。

利息支出，淨額

截至2024年3月31日的六個月的利息支出從2023年的5,090萬美元減少了1,790萬美元，至3,300萬美元，下降了35.2％。下降的主要原因是利息支出減少，這是長期債務餘額減少以及與現金和現金等價物餘額增加相關的利息收入增加所致。

所得税支出（福利）

截至2024年3月31日的六個月的所得税支出為760萬美元，而2023年期間的所得税優惠為1,320萬美元。這一增長主要歸因於剝離美國勞恩斯子公司的收益所帶來的税前賬面收入的增加，以及法人實體之間税前收益的分配。

淨收益（虧損）

在截至2024年3月31日的六個月中，淨收入為1,730萬美元，而由於上述變化，2023年期間的淨虧損為4,090萬美元。截至2024年3月31日的六個月中，淨收入佔收入的百分比為1.3％，而2023年期間的淨虧損佔收入的百分比為3.1％。

 

32

目錄

 

調整後 EBITDA

截至2024年3月31日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年的9,530萬美元增加了1,620萬美元，至1.115億美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比分別為8.6％和7.3％。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由維護服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長630萬美元，增長6.2％，加上開發服務板塊調整後息税折舊攤銷前利潤增長440萬美元，增長14.9％，詳見下文分部業績。

調整後淨收益（虧損）

由於上述變化，截至2024年3月31日的六個月調整後淨收益從2023年期間的800萬美元調整後淨虧損增加了2,800萬美元至2,000萬美元。

非公認會計準則財務指標

除了我們的GAAP財務指標外，我們還審查了各種非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後每股收益（虧損）（“調整後每股收益”）和自由現金流。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後每股收益是有用的補充衡量標準，可以幫助我們和投資者評估我們的經營業績，因為它們不包括某些不同時期的波動不一定與我們的業務運營變化相對應的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊、攤銷以及某些非現金、非經常性和其他調整項目的淨收益（虧損）。調整後淨收益（虧損）定義為包括利息和折舊在內的淨收益（虧損），不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的其他項目，並根據這些排除和去除離散税項的税收影響進行了進一步調整。調整後的每股收益定義為調整後的淨收益（虧損）除以調整後的已發行普通股加權平均數。我們將調整後的已發行普通股加權平均數定義為計算每股基本收益加上折算後的A系列優先股相關的普通股的加權平均已發行普通股數，假定在整個期間內進行轉換。我們認為，在列報調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）和調整後每股收益時所適用的調整是適當的，可以向投資者提供有關某些重大非現金項目和非經常性項目的更多信息，我們預計這些項目將來不會繼續保持在同一水平。

我們認為，自由現金流是幫助我們和投資者評估流動性的有用補充指標。自由現金流代表經營活動產生的現金流減去資本支出，減去出售財產和設備的收益。我們認為，自由現金流有助於提供更多信息，以評估我們尋求商機和投資以及償還債務的能力。自由現金流作為分析工具存在侷限性，包括它不考慮我們未來的合同承諾，不包括為收購融資租賃資產和所需的還本付息而進行的投資。

根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益（虧損）、調整後每股收益和自由現金流不被視為衡量財務業績或現金流作為流動性指標的淨收益（虧損）或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的淨收益（虧損）的替代方案。這些衡量標準的列報作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應作為對根據公認會計原則報告的結果的分析的替代品。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些衡量標準的列報方式可能無法與其他公司的相同或其他類似標題的衡量標準進行比較，並且可能因公司而異。

以下是淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益（虧損）的對賬情況，以及來自經營活動的現金流與自由現金流的對賬情況。調整後每股收益的定義為調整後淨收益（虧損）（如下所示）除以計算基本每股收益時使用的調整後加權平均已發行普通股數，該數值見未經審計的合併財務報表附註附註14 “普通股每股收益（虧損）”。

 

33

目錄

 

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

調整後 EBITDA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

折舊費用

 

 

26.1

 

 

 

27.4

 

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

攤銷費用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

業務轉型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

資產剝離收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基於股權的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相關費用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

調整後 EBITDA

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

調整後淨收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益（虧損）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤銷費用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

業務轉型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

資產剝離收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基於股權的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相關費用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

所得税調整 (e)

 

 

7.5

 

 

 

(6.1

)

 

 

0.8

 

 

 

(11.1

)

調整後淨收益（虧損）

 

$

16.9

 

 

$

(6.7

)

 

$

20.0

 

 

$

(8.0

)

自由現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供的現金流

 

$

83.2

 

 

$

84.6

 

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

12.6

 

 

 

15.5

 

 

 

22.7

 

 

 

42.7

 

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售財產和設備的收益

 

 

1.4

 

 

 

2.3

 

 

 

2.6

 

 

 

3.6

 

自由現金流

 

$

72.0

 

 

$

71.4

 

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(a)
業務轉型和整合成本包括（i）遣散費和相關成本；（ii）業務整合成本和 (iii) 信息技術基礎設施、轉型成本等。

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

遣散費和相關費用

 

$

3.7

 

 

$

1.8

 

 

$

6.2

 

 

$

1.9

 

業務整合 (f)

 

 

(1.5

)

 

 

-

 

 

 

(0.9

)

 

 

2.5

 

IT 基礎架構、轉型及其他 (g)

 

 

3.9

 

 

 

2.3

 

 

 

11.6

 

 

 

4.3

 

業務轉型和整合成本

 

$

6.1

 

 

$

4.1

 

 

$

16.9

 

 

$

8.7

 

 

(b)
代表2024年1月12日剝離美國草坪的已實現銷售收益和交易相關支出。

 

(c)
代表未償股權激勵計劃確認的股權薪酬支出和相關税收。
(d)
代表與公司應對 COVID-19 疫情相關的費用，主要是臨時和增量工資及相關費用、個人防護設備、清潔和用品採購等。
(e)
表示調整後淨收益（虧損）中排除的税前項目的税收影響，以及移除適用的離散税項的税收影響，這些項目共同導致所得税支出（收益）的減少。排除在調整後淨收益（虧損）之外的税前項目的税收影響是在考慮永久差異和估值補貼的影響後，使用與受調整影響的司法管轄區相關的法定税率計算得出的。離散的税收項目包括剝離美國草坪收益的税收影響、法律或税率的變化、與往年相關的不確定税收狀況的變化以及估值補貼的變化。

 

 

34

目錄

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

税前收入調整的税收影響

 

 

4.8

 

 

$

6.8

 

 

$

12.2

 

 

$

12.8

 

離散税項

 

 

(12.3

)

 

 

(0.7

)

 

 

(13.0

)

 

 

(1.7

)

所得税調整

 

$

(7.5

)

 

$

6.1

 

 

$

(0.8

)

 

$

11.1

 

 

(f)
代表與收購公司整合特別相關的孤立支出，例如一次性員工留用成本、員工入職和培訓成本、機隊和制服品牌重塑成本以及基於績效的臨時考慮因素的調整。公司將業務整合成本排除在上述披露的衡量標準之外，因為此類支出的金額因收購數量和被收購公司的規模以及每次收購的特定因素而異，因此在發生和/或時間方面缺乏可預測性，並導致各期之間缺乏可比性。
(g)
代表與不同計劃（通常是企業範圍的重大變更）相關的費用。此類支出不包括在上述披露的衡量標準中，因為此類支出金額因發生情況以及每項活動的特定因素而異，不屬於企業的正常運營，並且造成各時期之間缺乏可比性。

 

35

目錄

 

分部業績

我們將業務分為兩個部分：維護服務和開發服務。我們的公司業務不分配到各個細分市場，也不單獨討論，因為任何對經營業績產生重大影響的業績都包含在上述合併業績討論中。

我們根據淨服務收入、分部調整後息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率（分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨服務收入的百分比）來評估各細分市場的表現。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤表示運營業績和持續盈利能力。我們的管理層密切關注分部調整後的息税折舊攤銷前利潤，以評估過去的業績並確定提高盈利能力所需的行動。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部業績

下表顯示了截至2024年和2023年3月31日的三個月中我們每個細分市場的淨服務收入、分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的變化以基點或基點顯示。

維護服務板塊業績

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

變化百分比

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年與 2023

 

淨服務收入

 

$

510.5

 

 

$

497.8

 

 

 

2.6

%

分部調整後的息税折舊攤銷前

 

$

66.5

 

 

$

51.7

 

 

 

28.6

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

13.0

%

 

 

10.4

%

 

260 個基點

 

 

維護服務淨服務收入

截至2024年3月31日的三個月，維護服務的淨服務收入比2023年增長了1,270萬美元，增長了2.6％。增長的主要原因是除雪服務收入增加了3,430萬美元，這主要是由於前一時期降雪量減少1。基礎商業景觀服務減少了2,160萬美元，下降了6.0％，部分抵消了這一點，這得益於對非核心業務的戰略削減和輔助服務的減少。

維護服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤

截至2024年3月31日的三個月，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年的5,170萬美元增長了1,480萬美元，至6,650萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2023年的10.4％增長了260個基點，至13.0％。分部調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由上述收入的增加以及公司成本管理舉措導致的勞動力成本降低所推動的。

 

1根據美國國家海洋大氣管理局、美國商務部（“NOAA”）對公司在相應三個月期間的足跡的定義

36

目錄

 

開發服務板塊業績

 

 

 

三個月已結束
3月31日

 

 

變化百分比

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年與 2023

 

淨服務收入

 

$

164.4

 

 

$

155.6

 

 

 

5.7

%

分部調整後的息税折舊攤銷前

 

$

14.4

 

 

$

13.1

 

 

 

9.9

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

8.8

%

 

 

8.4

%

 

40 bps

 

 

開發服務淨服務收入

截至2024年3月31日的三個月，開發服務淨服務收入與2023年同期相比增長了880萬美元，增長了5.7％。這一增長是由開發服務項目量的增加所推動的。

開發服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了130萬美元，至1,440萬美元。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2023年同期的8.4％增長了40個基點，至截至2024年3月31日的三個月的8.8％。分部調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由上述收入的增長推動的。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的分部業績

下表顯示了截至2024年和2023年3月31日的六個月中我們每個細分市場的淨服務收入、分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的變化以基點或基點顯示。

維護服務板塊業績

 

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

變化百分比

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年與 2023

 

淨服務收入

 

$

952.8

 

 

$

981.1

 

 

 

(2.9

)%

分部調整後的息税折舊攤銷前

 

$

108.5

 

 

$

102.2

 

 

 

6.2

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

11.4

%

 

 

10.4

%

 

 

100

bps

 

維護服務淨服務收入

截至2024年3月31日的六個月中，維護服務淨服務收入比2023年減少了2,830萬美元，下降了2.9％。下降的主要原因是基礎商業景觀服務減少了4,040萬美元，下降了5.2％，這在很大程度上是由我們的輔助服務業務下降所支撐的。除雪服務收入增加1,210萬美元部分抵消了這一點，這主要是由於降雪量高於前一時期1.

維護服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤

截至2024年3月31日的六個月中，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤從2023年的1.022億美元增長了630萬美元，至1.085億美元。在截至2024年3月31日的六個月中，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2023年的10.4％增長了100個基點，至11.4％。分部調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由公司成本管理舉措導致的勞動力成本下降被上述維護服務板塊收入的下降部分抵消的。

1根據美國國家海洋大氣管理局、美國商務部（“NOAA”）對公司在相應三個月期間的足跡的定義

37

 

開發服務板塊業績

 

 

 

六個月已結束
3月31日

 

 

變化百分比

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年與 2023

 

淨服務收入

 

$

349.7

 

 

$

329.9

 

 

 

6.0

%

分部調整後的息税折舊攤銷前

 

$

34.0

 

 

$

29.6

 

 

 

14.9

%

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

 

 

9.7

%

 

 

9.0

%

 

 

70

bps

開發服務淨服務收入

截至2024年3月31日的六個月中，開發服務淨服務收入與2023年同期相比增長了1,980萬美元，增長了6.0％。增長主要是由開發服務項目量的增加所推動的。

開發服務板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的六個月中，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了440萬美元，至3,400萬美元。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2023年的9.0％增長了70個基點，至該期間的9.7％。分部調整後息税折舊攤銷前利潤和分部調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由上述收入的增長以及主要來自公司成本管理計劃的節省所推動的。

流動性和資本資源

流動性

我們的主要流動性來源是現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及信貸協議和應收賬款融資協議下的借款。我們現金的主要用途是提供營運資金、滿足還本付息要求、為資本支出提供資金和為戰略計劃提供資金，包括根據2021年12月宣佈的股票回購計劃進行收購和股票回購。我們還可能尋求通過融資租賃或其他提供流動性或優惠借貸條件的債務安排為資本支出融資。我們將繼續考慮收購機會，但無法預測未來任何收購的規模和時間以及相關的潛在資本需求。雖然我們過去曾用內部產生的現金為某些收購融資，但如果有合適的企業可以按可接受的條件進行收購，我們可能會通過增加長期借款來獲得全部或部分必要的融資。

根據我們目前的運營水平和可用現金，我們認為，我們的運營現金流，加上信貸協議和應收賬款融資協議下的循環信貸額度下的可用性，將提供足夠的流動性，為我們當前的債務、預計的營運資金需求、還本付息要求和未來十二個月的資本支出需求提供資金。

我們的流動性需求中有很大一部分來自還本付息要求以及持續的運營成本、營運資本和資本支出。

 

（單位：百萬）

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

現金和現金等價物

 

$

177.3

 

 

$

67.0

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

債務總額

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

 

公司是信貸協議的締約方，信貸協議是一項為期五年的循環信貸額度，根據修訂協議，目前將於2027年4月22日到期（“循環信貸額度”），並通過全資子公司簽署了日期為2017年4月28日的應收賬款融資協議（經修訂的 “應收賬款融資協議”）。公司的每項信貸額度的利息部分基於有擔保的隔夜融資利率。

我們可以增加信貸協議下的借款可用性，或者將信貸協議下的未償定期貸款總額增加多達3.030億美元，其形式是循環信貸額度下的額外承諾和/或信貸協議下的增量定期貸款，或者以其他債務代替該貸款，外加額外金額，前提是我們不超過規定的優先有擔保槓桿比率，如果是第二留置權債務，指定的優先擔保槓桿比率。如果滿足某些特定條件，我們可以根據信貸協議承擔此類額外的有擔保或其他無抵押債務。我們的流動性要求很高，這主要是由於還本付息的要求。見第一部分第1項 “財務報表” 中包含的未經審計的合併財務報表附註7 “長期債務”。

38

 

公司是2023年8月28日投資協議的當事方，根據該協議，公司以私募方式發行和出售了公司共計50萬股A系列可轉換優先股，總收購價為5億美元。A系列可轉換優先股有權按每年7.0％的利率獲得股息，按季度複利，以實物支付或現金支付，由公司選擇。

我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，或者根據我們的循環信貸額度或應收賬款融資協議，我們可能無法獲得足以償還債務或為其他流動性需求提供資金的未來借款。除其他因素外，我們這樣做的能力取決於當前的經濟狀況，其中許多因素是我們無法控制的。此外，在發生某些事件（例如控制權變更）時，我們可能需要償還債務或為債務再融資。我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法再融資我們的任何債務，包括信貸協議下的B系列定期貸款。未來的任何收購、合資企業或其他類似交易都可能需要額外的資本，並且無法保證任何此類資本將以可接受的條件提供給我們，或者根本無法保證。

現金流

按類別劃分的有關我們現金流的信息顯示在我們的現金流量表中，彙總如下：

 

 

 

六個月已結束
3月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

經營活動

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

投資活動

 

$

32.3

 

 

$

(51.8

)

籌資活動

 

$

(31.5

)

 

$

(12.3

)

自由現金流 (1)

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(1)有關與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲上文 “非公認會計準則財務指標”。

經營活動提供的現金流

截至2024年3月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金從2023年的5,500萬美元增加了5,450萬美元，至1.095億美元。這一增長是由於應收賬款、未開票和遞延收入提供的現金的增加以及淨收入的增加。其他運營資產提供的現金減少以及應付賬款和其他運營負債所用現金的增加部分抵消了這一點。

投資活動提供（使用）的現金流

在截至2024年3月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金從2023年的5180萬美元流出增加了8,410萬美元至3,230萬美元的流入。這一增長是由剝離U.S. Lawns的5160萬美元收益，以及與前一時期相比資本支出減少了2,000萬美元和用於收購的現金減少了1,380萬美元。

融資活動現金流（已使用）

截至2024年3月31日的六個月中，用於融資活動的淨現金流為3,150萬美元，包括償還1,550萬美元的融資租賃債務，950萬美元的應收賬款融資協議的還款以及470萬美元的或有業務收購付款。

自由現金流

截至2024年3月31日的六個月中，自由現金流從2023年的1,590萬美元增加了7,350萬美元至8,940萬美元。自由現金流的增加是由於經營活動提供的淨現金增加，以及用於資本支出的現金減少，每種情況如上所述。

39

 

營運資金

 

（單位：百萬）

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

淨營運資金：

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

798.6

 

 

$

742.1

 

減去：流動負債

 

 

477.2

 

 

 

466.7

 

淨營運資金

 

$

321.4

 

 

$

275.4

 

 

淨營運資金定義為流動資產減去流動負債。淨營運資金從2023年9月30日的2.754億美元增加了4,600萬美元至2024年3月31日的3.214億美元，這主要是由現金和現金等價物增加1.103億美元以及應計支出和其他流動負債減少1,580萬美元所推動的。遞延收入增加3530萬美元，加上未開票收入減少3,130萬美元和應收賬款減少2,150萬美元，部分抵消了這一點。

債務描述

截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約，沒有發生或正在發生任何違約事件。見第一部分第1項 “財務報表” 中包含的未經審計的合併財務報表附註7 “長期債務”。

合同義務和商業承諾

截至2024年3月31日，我們的合同義務和商業承諾與截至2023年9月30日我們在10-K表年度報告中報告的合同義務和商業承諾相比，在正常業務過程之外沒有實質性變化。

關鍵會計政策與估計

管理層對編制公司合併財務報表和相關附註時使用的會計政策進行了評估，並認為這些政策是合理和適當的。其中某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估算時做出重大判斷。就其本質而言，這些判斷存在固有的不確定性。這些判斷是根據歷史經驗、行業趨勢、客户提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息（視情況而定）作出的。涉及管理層判斷和估計的最重要領域可以在10-K表年度報告中，在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的 “關鍵會計政策和估計” 部分中找到。與截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告中描述的關鍵會計政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

最近發佈的會計政策

我們在第一部分第1項 “財務報表” 下未經審計的合併財務報表附註2 “最近的會計聲明” 中規定的信息” 以引用方式納入此處。

40

目錄

 

第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露。

有關市場風險的定量和定性披露，請參閲 “第7A項。截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中的 “市場風險的定量和定性披露”。

第 4 項控件 和程序。

披露控制和程序

我們維持經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“CEO”）和酌情首席財務官（“CFO”），以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

根據《交易法》第13a-15（b）條，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，對截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保證水平合理。

財務報告內部控制的變化

在本報告所涉財政季度，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

41

 

第二部分——其他信息

我們簡明合併財務報表第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “承付款和意外開支” 中列出的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。R風險因素。

我們於2023年11月16日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的設備銷售ty證券和所得款項的使用。

沒有。

第 3 項。默認 Upon 高級證券。

沒有。

第 4 項礦山安全嘗試披露。

不適用。

第 5 項其他 信息。

沒有。

 

42

 

第 6 項。Exhibits。

 

以下是作為本報告一部分提交或提供的所有證物清單：

 

展品編號.

描述

3.1

第三次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2018年7月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）

 

 

3.2

第三次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照公司於2023年3月7日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）

 

 

3.3

經修訂和重述的公司章程（參照公司於2018年7月2日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）

 

 

3.4

A 系列可轉換優先股指定證書（參照公司於 2023 年 8 月 28 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）

 

 

10.1†

由公司、BrightView Landscapes, LLC和Jamie C. Gollotto簽訂的過渡服務和分離協議，自2024年2月27日起生效（參照公司於2024年3月1日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）

 

 

10.2*†

BrightView Holdings, Inc. 修訂並重述了經2024年3月5日修訂的2018年綜合激勵計劃

 

 

10.3*†

BrightView Holdings, Inc. 2018年員工股票購買計劃，經2024年3月5日修訂

 

 

31.1*

首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告進行認證

 

 

31.2*

首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告進行認證

 

 

32.1**

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證

 

 

32.2**

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證

 

 

101.INS

行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中

 

 

101.SCH

帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構

 

 

104

公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。

 

 

* 隨函提交。

** 隨函附上。

表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。

43

 

信號圖雷斯

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

BrightView 控股有限公司

日期：2024 年 5 月 1 日

來自：

/s/ 布萊恩·傑克遜

 

 

 

 

布萊恩傑克遜

首席會計官

（首席會計官）

 

 

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