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系列優先股會員2023-11-062023-11-060001527541美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員2023-11-062023-11-060001527541US-GAAP：後續活動成員2023-10-052023-10-050001527541US-GAAP：後續活動成員2023-11-052023-11-050001527541US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：D 系列優先股會員2023-10-052023-11-060001527541美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員WHLR: A700 次級可轉換票據到期 2031 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-10-050001527541US-GAAP：後續活動成員WHLR: A700 次級可轉換票據到期 2031 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-10-050001527541SRT: 最低成員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：D 系列優先股會員2023-11-060001527541美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員WHLR: A700 次級可轉換票據到期 2031 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-11-060001527541US-GAAP：後續活動成員WHLR: A700 次級可轉換票據到期 2031 成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-11-06
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
表單 10-Q
 
（Mark One）
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
 ☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號 001-35713
惠勒房地產投資信託公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名） 
馬裏蘭州 45-2681082
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
2529 弗吉尼亞海灘大道,
弗吉尼亞海灘, 弗吉尼亞州
 23452
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
 (757) 627-9088
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種註冊的每個交易所的名稱
 普通股，每股面值0.01美元 WHLR
納斯達資本市場
 B 系列可轉換優先股 WHLRP
納斯達資本市場
 D 系列累積可轉換優先股WHLRD
納斯達資本市場
 7.00% 2031年到期的次級可轉換票據WHLRL
納斯達資本市場

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規（§ 232.405）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的  ý沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人，還是小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
1
目錄

大型加速過濾器 
¨
  加速過濾器
¨
非加速過濾器 
ý
  規模較小的申報公司☒
新興成長型公司¨
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
截至2023年11月3日，有 3,226,691普通股，每股面值0.01美元，已流通。
2

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司 
  頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
6
三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日結束
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月簡明合併（赤字）權益報表（未經審計）
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
12
簡明合併財務報表附註（未經審計）
13
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
42
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
第 3 項。
優先證券違約
42
第 4 項。
礦山安全披露
42
第 5 項。
其他信息
42
第 6 項。
展品
43
簽名
44

3

目錄


前瞻性陳述

根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，在本10-Q表季度報告中發表的或以引用方式納入的某些陳述是 “前瞻性陳述”，因此，可能涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致惠勒房地產投資實際業績、業績或成就的因素 Trust, Inc.（“公司”）與未來的業績、業績或業績存在重大差異此類前瞻性陳述所表達或暗示的成就。前瞻性陳述基於某些假設，描述了公司的未來計劃、戰略和預期，通常可以使用 “可能”、“將”、“應該”、“估計”、“項目”、“預期”、“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“未來” 等詞語以及類似含義或否定詞語來識別。

我們認為可能導致我們的實際結果與中表達或預測的結果存在重大差異的重要因素
前瞻性陳述摘要如下：

•對未來任何傳染病大流行、地方流行或爆發的不利影響，以及為控制其傳播而採取的緩解措施；
•零售空間的使用和需求;
•一般和經濟商業狀況，包括影響個人在零售購物中心消費的能力和/或我們租賃房產的費率和其他條款的商業條件；
•租户破產；
•美國的總體經濟狀況，或者特別是在我們的財產地理上集中的東南部、中大西洋和東北部；
•消費者支出和信心趨勢；
•資本的可用性、條款和部署；
•我們的普通股大幅稀釋，面值為0.01美元（“普通股”），其市值急劇下降，這是由於我們的D系列優先股的持有人行使了贖回權以及向下調整了已發行可轉換票據的轉換價格，每種情況都已經發生並將持續下去；
•我們競爭的程度和性質；
•政府法規、會計規則、税率和類似事項的變化；
•我們在南卡羅來納州、喬治亞州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、馬薩諸塞州、新澤西州、佛羅裏達州、康涅狄格州、肯塔基州、田納西州、阿拉巴馬州、馬裏蘭州、西弗吉尼亞州和俄克拉荷馬州市場的不利經濟或房地產發展；
•公司的租户和其他第三方履行各自與公司的合同安排下的義務的能力和意願；
•公司租户在到期時向公司續訂租約的能力和意願，在不續約的情況下或公司行使更換現有租户的權利時，公司以類似或更好的條件重新租賃其房產的能力，以及公司因更換現有租户而可能承擔的義務；
•訴訟風險；
•由於利率變動和其他因素，公司的融資和其他成本增加；
•公司維持在納斯達克資本市場上市的能力；
•普通股一比十的反向股票拆分（我們稱之為 “反向股票拆分”）對普通股交易市場的影響；
•無法成功整合對雪松房地產信託公司的收購；
•我們獲得和維持融資的能力的變化；
•災難性天氣和其他自然事件對公司財產造成的損失，以及氣候變化的物理影響；
•公司財產的未投保損失或超過公司保險單限額的損失可能會使公司遭受這些財產的資本或收入損失；
•必要保險成本的持續增加可能會對公司的盈利能力產生負面影響；
•信息技術安全漏洞；
•公司維持其房地產投資信託基金資格的能力和意願;
•出於聯邦所得税的目的，我們的運營合夥企業、惠勒房地產投資信託基金、有限責任公司以及我們的所有其他合夥企業和有限責任公司被歸類為合夥企業或無視實體的能力；
4

目錄
•電子商務對租户業務的影響； 和
•由於市場狀況、競爭、未投保損失、税收或其他適用法律的變化，無法產生足夠的現金流。

本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對公司的潛在影響的預期和信念。無法保證影響公司的未來發展會是公司的預期。除了聯邦證券法要求的持續披露重要信息的義務外，公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映本聲明發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。上述所有因素都難以預測，包含不確定性，這些不確定性可能會對公司的實際業績產生重大影響，並且可能超出公司的控制範圍。新的因素不時出現，公司管理層無法預測所有這些因素，也無法評估每個因素對公司業務的影響。因此，無法保證公司當前的預期會實現。

在確定和解決可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的重大事件和結果存在重大差異的其他重要風險和不確定性時，您應仔細考慮本10-Q表季度報告中描述的風險和不確定性。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。
5

目錄

惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，面值和股票數據除外）
2023年9月30日2022年12月31日
 （未經審計） 
資產：
房地產：
土地和土地改善$149,272 $144,537 
建築物和改善504,123 494,668 
653,395 639,205 
減去累計折舊(91,176)(78,225)
房地產，淨額562,219 560,980 
現金和現金等價物25,419 28,491 
受限制的現金23,438 27,374 
應收賬款，淨額11,691 13,544 
投資證券-關聯方6,580 — 
高於市值的租賃無形資產，淨額2,347 3,134 
經營租賃使用權資產9,502 15,133 
遞延費用和其他資產，淨額30,741 35,880 
總資產$671,937 $684,536 
負債：
應付貸款，淨額$477,432 $466,029 
低於市價的租賃無形資產，淨額19,022 23,968 
衍生負債13,392 7,111 
經營租賃負債10,377 16,478 
D 系列優先股贖回6,448 — 
應付賬款、應計費用和其他負債18,291 18,398 
負債總額544,962 531,984 
D 系列累積可轉換優先股117,353 101,518 
公平：
A系列優先股（無面值， 4,500授權股份， 562已發行和流通的股票；$0.6總清算價值為百萬美元）
453 453 
B系列可轉換優先股（無面值， 5,000,000授權， 3,379,142已發行和流通的股票；$84.5百萬加元的清算優先權）
44,976 44,911 
普通股 ($)0.01面值， 200,000,000授權股份， 980,857和 979,396分別為已發行和流通股份）
10 10 
額外的實收資本235,295 235,081 
累計赤字(337,231)(295,617)
股東赤字總額(56,497)(15,162)
非控股權益66,119 66,196 
權益總額9,622 51,034 
負債和權益總額$671,937 $684,536 
參見簡明合併財務報表的附註。
6

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
 三個月已結束
九月三十日		截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入：
租金收入$24,655 $18,486 $74,738 $49,142 
其他收入549 232 1,372 552 
總收入25,204 18,718 76,110 49,694 
運營費用：
物業運營8,771 6,655 26,068 16,637 
折舊和攤銷6,875 4,981 21,642 12,222 
待售資產的減值— — — 760 
公司總務和行政2,475 2,498 8,364 5,434 
總運營費用18,121 14,134 56,074 35,053 
處置財產的收益（虧損）2,204 — 2,204 (15)
營業收入9,287 4,584 22,240 14,626 
利息收入163 15 336 42 
投資證券收益，淨額49 — 80 — 
利息支出(7,469)(6,949)(24,125)(19,079)
衍生負債公允價值的淨變動(11,163)(656)(6,281)(2,533)
其他費用(2,233)— (5,273)(691)
所得税前淨虧損(11,366)(3,006)(13,023)(7,635)
所得税支出(2)— (48)— 
淨虧損(11,368)(3,006)(13,071)(7,635)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益2,693 1,234 8,061 1,237 
歸屬於惠勒房地產投資信託基金的淨虧損(14,061)(4,240)(21,132)(8,872)
優先股股息-未申報(2,415)(2,264)(6,940)(6,792)
與優先股贖回相關的視同分配(13,542)— (13,542)— 
歸屬於惠勒房地產投資信託基金普通股股東的淨虧損$(30,018)$(6,504)$(41,614)$(15,664)
每股虧損：
基礎版和稀釋版$(30.61)$(6.64)$(42.46)$(16.07)
加權平均股票數量：
基礎版和稀釋版980,654 979,282 980,031 974,965 
參見簡明合併財務報表的附註。
7

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併（赤字）股權報表
（未經審計，以千計，股票數據除外）

A 系列B 系列總計
股東
（赤字）權益
 優先股優先股普通股額外
實收資本 		累計赤字
 股份價值股份價值股份價值
餘額，2022 年 12 月 31 日562 $453 3,379,142 $44,911 979,396 $10 $235,081 $(295,617)$(15,162)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 — — — — 22 
首選 D 系列的轉換
股票轉普通股		— — — — 625 — 140 — 140 
針對非控制性進行了調整
對運營夥伴關係的興趣		— — — — — — (13)— (13)
股息和分配— — — — — — — (2,264)(2,264)
淨（虧損）收入— — — — — — — (3,101)(3,101)
餘額，2023 年 3 月 31 日（未經審計）562 453 3,379,142 44,933 980,021 10 235,208 (300,982)(20,378)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 — — — — 22 
股息和分配— — — — — — — (2,261)(2,261)
淨（虧損）收入— — — — — — — (3,970)(3,970)
餘額，2023 年 6 月 30 日（未經審計）562 453 3,379,142 44,955 980,021 10 235,208 (307,213)(26,587)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 21 — — — — 21 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		— — — — 898 — 57 — 57 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		— — — — — — 30 — 30 
D系列優先股的調整
到兑換價值		— — — — — — — (13,542)(13,542)
兑換分數單位
由於股票反向拆分		— — — — (62)— — — — 
股息和分配— — — — — — — (2,415)(2,415)
淨（虧損）收入— — — — — — — (14,061)(14,061)
平衡，
2023 年 9 月 30 日（未經審計）		562 $453 3,379,142 $44,976 980,857 $10 $235,295 $(337,231)$(56,497)
8

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併（赤字）權益報表（未經審計，以千計，股票數據除外）續
非控股權益
運營夥伴關係合併子公司總計總計
公平
餘額，2022 年 12 月 31 日$1,351 $64,845 $66,196 $51,034 
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 
首選 D 系列的轉換
股票轉普通股		— — — 140 
針對非控制性進行了調整
對運營夥伴關係的興趣		13 — 13 — 
股息和分配— (2,688)(2,688)(4,952)
淨（虧損）收入4 2,688 2,692 (409)
餘額，2023 年 3 月 31 日（未經審計）1,368 64,845 66,213 45,835 
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 
股息和分配— (2,688)(2,688)(4,949)
淨（虧損）收入(12)2,688 2,676 (1,294)
餘額，2023 年 6 月 30 日（未經審計）1,356 64,845 66,201 39,614 
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 21 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		(57)— (57)— 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		(30)— (30)— 
D系列優先股的調整
到兑換價值		— — — (13,542)
兑換分數單位
由於股票反向拆分		— — — — 
股息和分配— (2,688)(2,688)(5,103)
淨（虧損）收入5 2,688 2,693 (11,368)
平衡，
2023 年 9 月 30 日（未經審計）		$1,274 $64,845 $66,119 $9,622 



9

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併（赤字）股權報表
（未經審計，以千計，股票數據除外）
續
A 系列B 系列總計
股東
（赤字）權益
 優先股優先股普通股額外
實收資本 		累計赤字
 股份價值股份價值股份價值
平衡，
2021 年 12 月 31 日		562 $453 1,872,448 $41,189 972,053 $10 $234,316 $(274,107)$1,861 
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 — — — — 22 
首選 B 系列的轉換
股票轉普通股		— — (4,105)(90)256 — 90 — — 
股息和分配— — — — — — — (2,264)(2,264)
淨（虧損）收入— — — — — — — (4,580)(4,580)
平衡，
2022年3月31日（未經審計）
562 453 1,868,343 41,121 972,309 10 234,406 (280,951)(4,961)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 — — — — 22 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		— — — — 6,962 — 159 — 159 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		— — — — — — 470 — 470 
實物利息，發行
B 系列優先股		— — 432,994 2,099 — — — — 2,099 
股息和分配— — — — — — — (2,264)(2,264)
淨虧損— — — — — — — (52)(52)
平衡，
2022年6月30日（未經審計）
562 453 2,301,337 43,242 979,271 10 235,035 (283,267)(4,527)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 21 — — — — 21 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		— — — — 78 — 2 — 2 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		— — — — — — 7 — 7 
假定為非控股權益
從收購中獲得		— — — — — — — — — 
股息和分配— — — — — — — (2,264)(2,264)
淨虧損— — — — — — — (4,240)(4,240)
平衡，
2022年9月30日（未經審計）
562 $453 2,301,337 $43,263 979,349 $10 $235,044 $(289,771)$(11,001)
10

目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併（赤字）股權報表
（未經審計，以千計，股票數據除外）
續
非控股權益
運營夥伴關係合併子公司總計總計
公平
平衡，
2021 年 12 月 31 日		$1,941 $— $1,941 $3,802 
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 
首選 B 系列的轉換
股票轉普通股		— — — — 
股息和分配— — — (2,264)
淨（虧損）收入4 — 4 (4,576)
平衡，
2022年3月31日（未經審計）
1,945 — 1,945 (3,016)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 22 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		(159)— (159)— 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		(470)— (470)— 
實物利息，發行
B 系列優先股		— — — 2,099 
股息和分配— — — (2,264)
淨虧損(1)— (1)(53)
平衡，
2022年6月30日（未經審計）
1,315 — 1,315 (3,212)
B系列的增加是首選
股票折扣		— — — 21 
運營合作伙伴關係的轉換
單位轉普通股		(2)— (2)— 
針對非控制性的調整
對運營夥伴關係的興趣		(7)— (7)— 
假定為非控股權益
從收購開始		— 64,845 64,845 64,845 
股息和分配— (1,225)(1,225)(3,489)
淨虧損9 1,225 1,234 (3,006)
平衡，
2022年9月30日（未經審計）
$1,315 $64,845 $66,160 $55,159 


參見簡明合併財務報表的附註。

11

目錄

惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
 九個月來
9月30日結束，
 20232022
經營活動：
淨虧損$(13,071)$(7,635)
為將合併淨虧損與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷21,642 12,222 
遞延融資成本攤銷2,357 2,154 
衍生負債公允價值的變化6,281 2,533 
高於（下方）市場租賃攤銷額，淨額(3,865)(478)
實物實收利息2,006 2,099 
回購債務證券的損失1,647 — 
投資證券的未實現收益，淨額(80)— 
直線支出7 24 
處置財產的（收益）損失(2,204)15 
經營租賃應收賬款的信貸損失481 267 
待售資產的減值— 760 
資產和負債的淨變動：
應收賬款，淨額1,373 222 
遞延費用和其他資產，淨額(3,166)3,074 
應付賬款、應計費用和其他負債1,624 12,697 
經營活動提供的淨現金15,032 27,954 
投資活動：
投資物業收購(4,259)(135,510)
房地產改善支出(11,618)(6,382)
購買投資證券(6,500)— 
處置財產時收到的現金2,759 1,786 
用於投資活動的淨現金(19,618)(140,106)
融資活動：
遞延融資費用的付款(4,440)(8,748)
根據非控股權益支付的股息和分配(8,064)— 
貸款收益123,230 265,000 
貸款本金還款額(108,274)(127,603)
回購債務證券(3,116)— 
貸款預付罰款(1,758)(2,614)
融資活動提供的（用於）淨現金(2,422)126,035 
現金、現金等價物和限制性現金的增加 (減少)(7,008)13,883 
現金、現金等價物和限制性現金，期初55,865 40,419 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$48,857 $54,302 
補充披露：
下表提供了現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況：
現金和現金等價物$25,419 $24,057 
受限制的現金23,438 30,245 
現金、現金等價物和限制性現金$48,857 $54,302 
參見簡明合併財務報表的附註。
12
目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

1. 商業與組織

惠勒房地產投資信託有限公司（“信託”、“房地產投資信託基金”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家成立於2011年6月23日的馬裏蘭州公司。該信託基金是惠勒房地產投資信託基金有限責任公司（“運營合夥企業”）的普通合夥人，惠勒房地產投資信託基金於2012年4月5日作為弗吉尼亞州的有限合夥企業成立。截至2023年9月30日，該信託基金擁有 99.11運營合作伙伴關係的百分比。截至2023年9月30日，該信託基金通過運營合作伙伴關係擁有和運營 七十五零售購物中心和 四南卡羅來納州、喬治亞州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、馬薩諸塞州、新澤西州、佛羅裏達州、康涅狄格州、肯塔基州、田納西州、阿拉巴馬州、馬裏蘭州、西弗吉尼亞州和俄克拉荷馬州的未開發這些中心和未開發的房產包括通過收購Cedar獲得的房產（定義見下文）。因此，除非文義另有要求，否則使用 “公司” 一詞是指信託及其合併子公司。

通過運營合作伙伴關係，該信託基金擁有惠勒利益（“威斯康星州”）和惠勒房地產有限責任公司（“WRE”）（WRE，以及威斯康星州的 “運營公司”）。運營公司是房地產投資信託基金的應納税子公司（“TRS”），以容納非房地產投資信託基金物業的服務，因為適用的房地產投資信託基金法規將這些服務產生的收入視為應納税的 “不良” 收入。該法規允許將公司產生的與為非房地產投資信託基金物業提供的服務相稱的費用分配給TRS。

收購 Cedar Realty Trust

2022年8月22日，公司完成了與雪松房地產信託有限公司（“雪松收購”）的合併交易（“雪松收購”）。合併後，公司收購了雪松普通股的所有已發行股份，該普通股已停止在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）公開交易。通過此次收購，公司又收購了 19東北部的零售購物中心。Cedar 非常出色 7.25% B 系列優先股和 6.50％C系列優先股仍在流通，並繼續在紐約證券交易所交易。收購雪松後，雪松成為房地產投資信託基金的子公司。

2. 重要會計政策摘要

整合原則/準備基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，包括美國公認會計原則（“GAAP”）要求的中期報告的所有信息和披露。因此，它們不包括GAAP為完整財務報表披露而要求的所有披露。管理層認為，公允列報所需的所有調整（包括正常的經常性應計賬款）均已包括在內。公司合併實體之間的所有物資餘額和交易均已消除。我們的所有每股金額、普通單位和已發行股份、認股權證和轉換功能 7.002031年到期的所有期限的次級可轉換票據（“可轉換票據”）的百分比反映了2023年8月17日生效的十比十的反向股票拆分。財務報表根據公認會計原則按應計制編制，這要求管理層做出估算和假設，以影響或有資產和負債的披露、財務報表日報告的資產和負債金額以及財務報表所涉期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表包括自Cedar收購之日起的Cedar。我們已經確定，本次收購不是財務會計準則委員會（“FASB”）、會計準則編纂或ASC的合併主題所定義的可變利益實體，我們在投票模式下對該實體進行了評估，得出結論，我們應該整合該實體。在投票模式下，如果我們確定我們直接或間接擁有超過50％的投票權，而其他股東沒有實質性參與權，我們將合併該實體。

有關收購雪松的進一步披露，請參閲公司經審計的2022年10-K表格。
13
目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
2。重要會計政策摘要（續）

補充簡明合併現金流量表信息

九個月來
9月30日結束，
20232022
非現金交易：
普通單位轉換為普通股$57 $160 
將B系列優先股轉換為普通股$— $90 
將D系列優先股轉換為普通股$140 $— 
優先股折扣的增加$438 $438 
建築物和裝修包括在應付賬款、應計費用和其他負債中$1,979 $736 
其他現金交易：
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$798 $700 
支付利息的現金$18,951 $14,137 

其他費用

其他支出是指本質上屬於非營業性質的支出。其他費用為 $2.2百萬和美元5.3截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元，其中包括美元0 百萬和 $2.4百萬美元，用於公司D系列累積流通股的交換要約（“交易所要約”）
可轉換優先股（“D系列優先股”）和美元1.1百萬和美元1.6在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，用於回購本10-Q表附註7中描述的公司可轉換票據。此外，其他費用包括與D系列優先股持有人以美元的價格贖回和反向股票拆分相關的交易成本1.1百萬和美元1.3截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

其他費用為 $0 百萬和 $0.7在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，其中包括法律和解費用。

最近發佈和通過的會計公告

財務會計準則委員會或其他準則制定機構最近發佈或提出的會計準則目前不適用於公司，預計不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

改敍

為了與本期的列報保持一致，公司對隨附的簡明合併財務報表中的某些前期金額進行了重新分類。這些重新分類對淨虧損沒有影響。所有期限的可轉換票據的所有每股金額、普通單位和已發行股份、認股權證和轉換特徵均反映了我們自2023年8月17日起生效的十比十反向股票拆分。

3. 房地產

公司的很大一部分土地、建築物和改善用作抵押貸款的抵押品。因此，對設押財產的可轉讓性、使用權和通常與財產所有權相關的其他共同權利存在限制。

收購聖喬治廣場土地

14
目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
3.房地產（續）
2023 年 2 月 21 日，公司購買了 2.5毗鄰聖喬治廣場的英畝地塊，位於聖喬治廣場。
喬治，南卡羅來納州，只需 $0.2百萬。

迪瓦恩街土地收購

2023 年 8 月 18 日，公司購買了 3.25位於南卡羅來納州哥倫比亞的迪瓦恩街內的英畝地塊，售價 $4.1百萬（“迪瓦恩街土地徵用”）。迪瓦恩街土地收購終止了該公司與該物業有關的地面租約。

持有待售、減值和處置的資產

持有待售資產的減值支出是超過房產公允價值減去估計銷售成本後的賬面價值減少的結果。估值假設基於公允價值計量的三級估值層次結構，代表二級投入。 沒有截至2023年9月30日的三個月和九個月的減值支出已入賬。減值支出為 $0 百萬和 $0.8在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，這是由於Harbor Pointe Associates, LLC的賬面價值減少了大約 5英畝地塊（“海港角地塊”）。Harbor Pointe Land Parcel 不符合在 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日歸類為待售的要求。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，出售了以下房產（以千計，未經審計）：
處置日期財產合約價格收益（損失）淨收益
2023年7月11日Carll's Corner 外包$3,000 $2,204 $2,759 
2022年1月11日核桃山廣場$1,986 $(15)$1,786 

4. 投資證券-關聯方
2023 年 6 月 1 日，公司認購了金額為 $ 的投資3.0百萬美元用於購買在特拉華州（“SAI”）成立的有限合夥企業史迪威Activist Investments, L.P. 的有限合夥權益。 2023 年 9 月 1 日，公司認購了金額為 $ 的額外投資3.5百萬美元用於獲得 SAI 的有限合夥權益。SAI的投資目標是通過主要投資於上市的被低估的金融機構或具有強大財務成分的企業或其中任何一家的證券來尋求長期資本增值，並推行與這些機構相關的激進股東議程。

史迪威價值有限責任公司（“Value”）是SAI的普通合夥人。Joseph Stilwell是公司董事會（“董事會”）成員，是Value的管理成員，也是由Value提供諮詢的基金的有限合夥人。此外，董事會成員E.J. Borrack擔任Value及其附屬實體（包括SAI和相關基金）的總法律顧問，並且是Value所建議的其中一隻基金的有限合夥人。梅根·帕裏西是公司董事會成員，擔任價值及其附屬實體（包括SAI和相關基金）的傳播總監，是Value的非管理成員，也是Value所建議的其中一隻基金的有限合夥人。

公司的首次認購獲得了公司無私董事的批准，在關聯人交易委員會成立後，第二次認購獲得了該委員會的批准。

SAI的一部分標的投資是公司自有的股權和債務證券。

SAI 根據交易日期記錄投資交易。投資交易的已實現收益和虧損是在特定的識別基礎上確定的。扣除預扣税後的股息收入和股息支出在除息日確認，利息收入和支出按應計制確認。債務證券面額的折扣和溢價在相應債務證券的有效期內使用實際利率法累積和攤銷。

公司在以下時間內不得從SAI提取資金 一年從公司初始投資之日起計量，但有某些例外情況。
15
目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
4。投資證券（續）

作為管理、行政和運營服務的對價，SAI的有限合夥人每個日曆季度提前向Value的關聯公司支付管理費，金額等於 0.25%（年化利率為 1％）在該日曆季度的第一天每個有限合夥人的資本賬户餘額。此外，從每個指定績效期的最後一天起，激勵分配為 20在此期間存入有限合夥人資本賬户的 “正向業績變化”（如果有）超過該有限合夥人 “結轉賬户” 中任何正餘額的金額的百分比從有限合夥人的資本賬户中扣除，同時記入Value資本賬户。

該公司的SAI投資採用權益法核算，作為一種實際權宜之計以淨資產價值計量，未歸入公允價值等級制度。所有已實現和未實現的收益和虧損以及費用均通過簡明合併運營報表中的 “投資證券淨收益（虧損）” 進行記錄。截至2023年9月30日，公司SAI投資的公允價值為美元6.6百萬，其中包括 $6.5百萬訂閲費和美元33數千美元的費用。投資證券的未實現收益，扣除費用 是 $49千和 $80千分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月中。


5. 遞延成本和其他資產，淨額
扣除累計攤銷後的遞延成本和其他資產如下 （以千計，未經審計）：
2023年9月30日2022年12月31日
租約到位，淨額$18,374 $24,956 
租賃發放成本，淨額6,573 7,165 
地租夾層利息，淨額1,188 1,393 
租户關係，網絡328 500 
法律和營銷成本，淨額331 389 
預付費用3,944 1,456 
其他3 21 
遞延成本和其他資產總額，淨額$30,741 $35,880 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的無形資產累計攤銷總額為 $68.2百萬和 $62.4分別是百萬。

6. 租金收入和租户應收賬款

租户應收款

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的無法收回的租户應收賬款備抵總額為 $1.3百萬 和 $3.1分別是百萬。

租賃合同收入

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $7.5百萬和 $6.5未開票的直線租金分別為百萬美元，包含在 “淨應收賬款” 中。








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惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

6。租金收入和租户應收賬款（續）
下表按服務類型分列了公司的收入（以千計，未經審計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
基本租金$18,190 $13,791 $54,316 $37,607 
租户報銷-可變租賃收入5,030 3,875 15,467 10,455 
以上（下方）市場租賃攤銷額1,232 494 3,865 478 
直線租金285 314 1,004 547 
租金百分比-可變租賃收入217 89 567 322 
租賃終止費— 10 115 117 
其他549 222 1,257 435 
總計25,503 18,795 76,591 49,961 
經營租賃應收賬款的信貸損失(299)(77)(481)(267)
總計$25,204 $18,718 $76,110 $49,694 
17
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）



7. 應付貸款

公司的應付貸款包括以下內容（以千計，每月還款除外）：
屬性/描述每月付款利息
費率		成熟度2023年9月30日十二月三十一日
2022
賽普拉斯購物中心$34,360 4.70%2024 年 7 月$5,804 $5,903 
科尼爾斯十字路口僅限利息 4.67%2025 年 10 月5,960 5,960 
温斯洛廣場$24,295 4.82%2025 年 12 月4,351 4,409 
Tuckernuck$32,202 5.00%2026 年 3 月4,807 4,915 
切薩皮克廣場$23,857 4.70%2026 年 8 月4,038 4,106 
桑加里/三縣$32,329 4.78%2026 年 12 月6,014 6,086 
廷帕尼廣場僅限利息7.27%2028 年 9 月9,060 — 
馬丁斯維爾村$89,664 4.28%2029 年 7 月14,864 15,181 
拉伯納姆廣場僅限利息 4.28%2029 年 9 月7,665 7,665 
河門 (1)$100,222 4.25%2031 年 9 月17,670 18,003 
可轉換票據僅限利息7.00%2031 年 12 月31,530 33,000 
古根海姆貸款協議 (2)僅限利息4.25%2032 年 7 月75,000 75,000 
JANAF 貸款協議 (3)僅限利息5.31%2032 年 7 月60,000 60,000 
古根海姆-雪松貸款協議 (4)僅限利息5.25%2032 年 11 月110,000 110,000 
Patuxent Crossing/Coliseum 市場貸款協議僅限利息6.35%2033 年 1 月25,000 25,000 
定期貸款， 12 屬性
僅限利息6.19%2033 年 6 月61,100 — 
定期貸款， 8屬性
僅限利息6.24%2033 年 6 月53,070 — 
定期貸款-固定利率各種各樣的
      4.47% (5)
各種各樣的— 107,219 
本金餘額總額 495,933 482,447 
未攤銷的遞延融資成本 (18,501)(16,418)
應付貸款總額，淨額$477,432 $466,029 

(1) 2026年10月，利率變為浮動利率，等於 5年美國國債利率+ 2.70%，下限為 4.25%.
(2) 抵押方 22屬性。
(3) 由 JANAF 屬性抵押。
(4) 抵押方 10雪松特性。
(5) 合同利率加權平均值。

債務到期日

截至2023年9月30日，公司計劃償還債務本金如下（以千計，未經審計）：

在截至2023年12月31日的剩餘三個月中$361 
2024年12月31日7,220 
2025年12月31日12,313 
2026年12月31日16,260 
2027年12月31日3,049 
2028年12月31日12,924 
此後443,806 
本金還款總額和債務到期日$495,933 

定期貸款協議， 12屬性

2023年5月5日，公司簽訂了貸款協議（“定期貸款協議”， 12屬性”) 售價 $61.1百萬美元，固定利率為 6.194百分比和2025年6月之前每月到期的純息付款。從2025年7月開始，直到2033年6月1日的到期日，每月的本金和利息支付額將為美元0.4百萬。貸款收益用於再融資 12屬性，包括 $1.1百萬的失敗。

定期貸款協議， 8屬性

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目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
7。應付貸款（續）

2023年5月18日，公司簽訂了貸款協議（“定期貸款協議”， 8屬性”) 售價 $53.1百萬美元，固定利率為 6.24% 和在 2028 年 6 月之前每月到期的純息付款。從2028年7月開始，直到2033年6月10日的到期日，每月的本金和利息支付額將為美元0.3百萬。貸款收益用於再融資 8屬性，包括 $0.7百萬的失敗。

Timpany Plaza 貸款協議
2023年9月12日，公司與Cornerstone Bank簽訂了定期貸款協議，金額為美元11.6百萬美元，固定利率為 7.27%，第一筆按月到期的純息付款 十二個月（“Timpany Plaza 貸款協議”）。從2024年9月12日開始，直到2028年9月12日的到期日，每月本金和利息的支付將基於 30 年攤還時間表根據當時的本金金額計算。在截止日期，公司收到了 $9.1百萬美元11.6百萬美元，剩餘的美元2.5在滿足某些與租賃相關的突發事件後，將收到一百萬美元。廷帕尼廣場貸款協議由廷帕尼廣場購物中心擔保。

可轉換票據

可轉換票據的利息支出包括以下內容（以千計，股票除外）：
在截至9月30日的九個月中
B 系列首選
股票數量 (1)
D 系列優先股
股票數量 (1)
可轉換票據的利息為 7% 優惠券
公允價值調整利息支出
2023— 160,455 $1,718 $851 $2,569 
2022432,994 — $1,733 $944 $2,677 
(1) 作為可轉換票據利息支付發行的股票。

2023 年 6 月 8 日，公司支付了 $0.6通過公開市場購買獲得數百萬張可轉換票據
的 23,784單位總計 $1.2百萬。2023 年 9 月 11 日，公司支付了 $0.9通過公開市場購買數百萬張可轉換票據 35,000單位總計 $1.9百萬。由於這些交易，公司確認了一美元1.1百萬和美元1.6截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別虧損了100萬英鎊，這是收購的公允價值超過本金支付額。該損失包含在簡明合併運營報表的 “其他費用” 中。

公允價值測量

公司固定利率有擔保定期貸款的公允價值是根據現有市場信息和貼現現金流分析估算的，該分析基於公司認為在相似的期限和期限下可以獲得的借款利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定利率有擔保定期貸款的公允價值為美元，這些貸款被確定為估值層次結構中的第三級441.8百萬和美元429.1分別為百萬美元，此類貸款的賬面價值為美元451.2百萬和美元440.2分別是百萬。

可轉換票據的公允價值是根據現有市場信息估算的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，被確定為估值層次結構中第一級的可轉換票據的公允價值為美元69.4百萬和美元40.9分別為百萬美元，賬面價值為美元26.2百萬和美元25.8分別是百萬。



8. 衍生負債

認股權證的公允價值

該公司使用蒙特卡羅仿真模型計算了蒙特卡羅的公允價值 二2022年10-K表格中描述的認股權證協議（“認股權證協議”）。可觀測到的重要內容 而不可觀察的輸入包括股票價格、轉換價格、無風險利率、期限、合同轉換事件發生的可能性以及預期的波動性。蒙特
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目錄惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
8。衍生負債（續）


卡羅模擬是一種三級估值技術，因為除了可觀察的市場指標外，它還需要制定重要的內部假設。 認股權證協議包含導致衍生負債分類的條款和特徵。

購買截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行普通股的認股權證如下：

認股權證名稱認股證行使價格到期日期
權力法院逮捕令49,641$31.2012/22/2023
威爾明頓認股權證A部分51,020$34.303/12/2026
威爾明頓認股權證B部分42,424$41.253/12/2026
威爾明頓認股權證C部分12,727$68.753/12/2026

在衡量認股權證負債時，公司在其蒙特卡羅模型中使用了以下輸入：
2023年9月30日
2022年12月31日
普通股價格$3.28$13.96
到期前的加權平均合同期限1.7年份2.5年份
預期市場波動率範圍%
92.98% - 168.12%
66.00% - 72.88%
無風險利率範圍
4.92% - 5.55%
4.14% - 4.68%

與可轉換票據相關的轉換功能的公允價值

該公司確定了與可轉換票據轉換功能相關的某些嵌入式衍生品。根據 ASC 815-40， 衍生品和套期保值活動，可轉換票據中包含的嵌入式轉換期權在發行之日被記作衍生負債，並應在每個報告日之前調整為公允價值。該公司使用二項式格子模型來計算嵌入式衍生品的公允價值。可觀測到的重要內容 不可觀察的輸入包括轉換價格、股票價格、股息率、預期波動率、無風險利率、可選轉換價格和期限。那個 b二項式格子模型是一種三級估值技術，因為它除了需要制定可觀察的市場指標外，還需要制定重要的內部假設。


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目錄惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
8。衍生負債（續）


在衡量嵌入式衍生負債時，該公司在其二項式格子中使用了以下輸入 型號:

2023年9月30日
2022年12月31日
轉換價格
$1.85(1)
$62.50
普通股價格$3.28$13.96
合同期限到期8.3年份9.0年份
預期的市場波動率%80.00%205.00%
無風險利率4.60%3.87%
WHLRL 交易價格，面值的百分比220.00%120.50%
(1) 代表公司普通股收盤價的交易量加權平均值 10交易日
在 2023 年 9 月 30 日估值日之前，減去折扣 45%.

下表彙總了公司衍生負債公允價值的變化，其中包括認股權證負債和嵌入式衍生負債（以千計，未經審計）：

截至2023年9月30日的九個月
年末
2022年12月31日
期初餘額$7,111 $4,776 
公允價值變動-認股權證(466)(753)
公允價值變動-可轉換票據6,747 3,088 
期末餘額$13,392 $7,111 

9. 股權和夾層股權

普通股一對十反向股票拆分

2023 年 8 月 7 日，我們宣佈董事會已批准反向股票拆分。反向股票拆分自美國東部標準時間2023年8月17日下午 5:00（“生效時間”）起生效。在生效時，每十股已發行和流通的普通股都轉換為一股普通股，因此，普通股的已發行數量從大約減少了 9,809,195到大約 980,919。普通股每股的面值保持不變。沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股票。本來會因反向股票拆分而發行公司普通股小部分股的股東卻獲得現金支付以代替該部分股票，金額等於適用分數乘以公司2023年8月17日在納斯達克資本市場（“納斯達克”）普通股的收盤價（經反向股票拆分調整後），不計任何利息。本10-Q表季度報告中提供的所有股票和股票相關信息，包括我們的簡明合併財務報表，均已進行追溯調整，以反映反向股票拆分導致的股票數量減少。

D 系列優先股-可贖回優先股

2023年9月21日之後，每位D系列優先股的持有人都有權要求公司按月（“持有人贖回日期”）贖回該持有人持有的部分或全部D系列優先股股份。兑換於 2023 年 9 月 22 日開始，持有人首次兑換日期為 2023 年 10 月 5 日。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已經 3,308,603和 3,152,392分別發行的股票和 6,000,000D系列優先股的授權股份，不含面值，為美元25.00每股清算優先權，或美元123.8百萬和美元113.4總清算價值分別為百萬美元，其中 該公司已收到贖回申請 172,241截至 2023 年 9 月 30 日的股票。在 2023 年 9 月 30 日，這些兑換被認為是肯定的，而且美元6.4在簡明的合併資產負債表中，百萬股從夾層股權重歸為負債，即 “D系列優先股贖回”。

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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
9。股票和夾層股權（續）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，D系列優先股賬面價值的變化如下（以千計，未經審計）：
D 系列優先股
2022 年 12 月 31 日餘額$101,518 
優先股折扣的增加125 
將D系列優先股轉換為普通股(140)
未申報的股息2,118 
2023 年 3 月 31 日餘額103,621 
優先股折扣的增加124 
未申報的股息2,115 
實物利息，優先股的發行2,006 
餘額 2023 年 6 月 30 日107,866 
優先股折扣的增加124 
未申報的股息2,269 
增加清算優先權 (1)
13,542 
D 系列優先股贖回(6,448)
餘額 2023 年 9 月 30 日$117,353 
(1) 截至D系列贖回之日，D系列優先股已調整為美元25.00清算優先權加上應計和未付的股息，代表美元13.5對其賬面價值進行了百萬美元的調整。
D 系列優先股
2021 年 12 月 31 日餘額$92,548 
優先股折扣的增加125 
未申報的股息2,118 
2022 年 3 月 31 日餘額94,791 
優先股折扣的增加124 
未申報的股息2,118 
餘額 2022 年 6 月 30 日97,033 
優先股折扣的增加125 
未申報的股息2,118 
2022 年 9 月 30 日餘額$99,276 

每股收益

公司普通股股東的每股基本收益的計算方法是，將持續經營的收益（虧損）（不包括歸屬於優先股股東的金額和歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）除以公司在此期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）（不包括歸屬於優先股股東的金額和歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）除以包括任何攤薄股在內的普通股的加權平均數。

下表彙總了將運營合夥企業普通單位（“普通單位”）、B系列優先股、D系列優先股、認股權證和可轉換票據轉換為公司普通股的潛在稀釋情況。這些已被排除在公司攤薄後的每股收益計算之外，因為它們將被納入
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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
9。股票和夾層股權（續）
抗稀釋的。
2023年9月30日
已發行股份潛在的稀釋股份
常用單位13,566 13,566 
B 系列優先股3,379,142 211,196 
D 系列優先股3,308,603 729,958 
購買普通股的認股權證— 155,812 
可轉換票據— 9,405,539 

分紅

下表彙總了D系列優先股的股息（以千計，每股金額除外，未經審計）：
D 系列優先股
拖欠日期欠款每股
在截至2023年9月30日的九個月中
$6,502 $1.97 
在截至2022年9月30日的九個月中$6,354 $2.01 

D系列優先股拖欠的累計股息總額為美元41.1截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元（每股 $12.42）。從2023年9月21日起，D系列優先股持有人有權獲得累計現金分紅，年股息率為 12.75% 增加了 2此後每個週年紀念日每年清算優先權的百分比，最高年度股息率為 16%，包括 2% 默認率。

有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內，向普通股、A系列優先股、B系列優先股或D系列優先股的持有人申報的股息。

10. 承付款和或有開支

租賃承諾

該公司有地面租賃和公司總部租賃；兩者都被視為運營租約。大多數租約包括 一或更多續訂選項，續訂條款可以將租賃期限延長至 5到 50年份。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們租賃的加權平均剩餘租賃期限為 36和 34分別是幾年。經營租賃協議下的租金支出為 $0.3百萬 和 $0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元。經營租賃協議下的租金支出為 $0.9百萬和 $0.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

訴訟
    
公司參與正常業務過程中產生的各種法律訴訟，包括但不限於商業糾紛。公司認為，此類訴訟、索賠和行政訴訟不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。當公司認為損失可能發生且金額可以合理估計時，公司會記錄負債。此外，以下法律訴訟正在進行中：

關於：Cedar Realty Trust, Inc.優先股訴訟，案例編號：1:22-cv-1103，在美國馬裏蘭特區地方法院。 2022年4月8日，幾名據稱持有已發行雪松優先股的持有人在馬裏蘭州蒙哥馬利縣巡迴法院對Cedar董事會和該公司提起了假定的集體訴訟，訴訟標題是悉尼等人訴雪松房地產信託公司等，（案例編號C-15-CV-22-001527)。2022年5月6日，原告在 悉尼提出了初步禁令的動議。同樣在2022年5月6日，在美國特區收購雪松之前，一名據稱持有Cedar已發行優先股的持有人對Cedar和Cedar的董事會提出了單獨的假定集體訴訟
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目錄
惠勒房地產投資信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
10。承付款和意外開支（續）
馬裏蘭特區法院，標題為 Kim 訴 Cedar Realty Trust, Inc. 等人，第22-cv-01103號民事訴訟。2022年5月11日，雪松和公司前董事會Cedar取消了 悉尼向美國馬裏蘭州地方法院提起訴訟，案件編號 8:22-cv-01142-GLR。2022年5月16日，法院下令就該問題舉行聽證會 悉尼原告的初步禁令動議將於2022年6月22日舉行。2022年6月2日，原告在 金還提出了初步禁令的動議。法院合併了初步禁令的動議。

2022年6月23日，在聽證會之後，法院發佈了一項命令，駁回了兩項初步禁令動議，認為這兩起案件的原告在案情上都不太可能勝訴，原告也沒有證實如果禁令被駁回，他們將遭受無法彌補的損害。

根據2022年7月11日的命令，法院合併了 悉尼和 金案件，並將兩起案件的原告提交合並修正申訴的最後期限定為2022年8月24日。原告於2022年8月24日提出了修改後的申訴。修訂後的申訴代表一類假定的Cedar優先股持有人指控Cedar和Cedar前董事會違反有關Cedar優先股條款補充條款的合同、違反對Cedar前董事會的信託義務以及侵權幹預、協助和教唆違反對公司的信託義務。2022年10月7日，被告提出動議，要求駁回修改後的申訴。原告反對駁回動議，並提出動議，要求向馬裏蘭州最高法院證明法律問題。2023年8月1日，法院發佈了一項裁決和命令，批准了被告無修改許可的駁回動議，並駁回了原告向馬裏蘭州最高法院證明法律問題的動議。 原告就駁回向美國第四巡迴上訴法院提起上訴，該案編號為23-1905，於2023年8月30日審理。法院已經制定了情況通報時間表。此時此刻，訴訟的結果仍不確定。

高收益證券基金訴雪松房地產信託公司等案，第 2:22-cv-4031 號，在美國紐約東區地方法院。2022年7月11日，一名據稱持有Cedar已發行優先股的人在合併前向美國紐約東區地方法院對Cedar和Cedar董事會提起訴訟，標題為 高收益證券基金訴雪松房地產信託公司等案，編號 2:22-cv-4031。該申訴稱，被告通過作出虛假和誤導性的陳述和遺漏，違反了《交易法》第10（b）條和根據該法頒佈的美國證券交易委員會第10b-5條，並且Cedar的前董事會是《交易法》第20（a）條規定的控制人。 2023年9月25日，法院批准了被告提出的以偏見為由駁回申訴的動議，原告本可以對該裁決提出上訴的時間已經過去。

克拉斯納訴雪松房地產信託公司等案.，在美國紐約東區地方法院，案件編號 2:22-cv-06945。2022年10月14日，一名據稱持有雪松已發行優先股的人在紐約拿騷縣最高法院對Cedar、Cedar收購前的董事會和該公司提起了假定的集體訴訟，訴訟標題是 克拉斯納訴雪松房地產信託公司等案，（案例編號 613985/2022）。該申訴代表一類假定的Cedar優先股持有人指控Cedar和前董事會違反有關Cedar優先股條款補充條款的合同、違反對前董事會的信託義務以及侵權幹預、協助和教唆違反對公司的信託義務。除其他救濟外，該申訴還尋求金錢賠償、律師費和專家費。被告將此案移交給聯邦法院。2023年4月24日，聯邦法院批准了原告將該案發回拿騷縣最高法院重審的動議。 被告向聯邦上訴法院申請並獲得許可，要求允許對還押決定提出上訴。已對上訴進行了簡報和辯論。在此期間，被告在拿騷縣的訴訟中提出動議，要求駁回或暫緩審理此案，理由是馬裏蘭州其他優先股股東提出相同索賠的訴訟待決，也基於案情。動議已得到全面通報，包括關於馬裏蘭州決定的影響的補充簡報。法院於2023年10月27日就這些動議舉行了聽證會，但尚未就此發佈裁決。目前，訴訟的結果尚不確定。






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目錄
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簡明合併財務報表附註（續）
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11. 關聯方交易

與 Cedar 的關聯方交易

根據惠勒房地產公司管理協議，公司為公司的全資子公司Cedar提供物業管理和租賃服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Cedar向公司支付了美元0.7百萬和美元1.1分別為數百萬美元用於這些服務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，Cedar向公司支付了美元0.1百萬和美元0.1分別為數百萬美元用於這些服務。運營合夥企業和雪松的運營合作伙伴Cedar Realty Trust Partnership, L.P. 是成本分攤和報銷協議的當事方，根據該協議，雙方同意分擔與某些員工、某些設施和財產相關的成本和開支，以及與第三方的某些安排（“成本分攤協議”）。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，Cedar應向公司支付的關聯方款項包括：

2023年9月30日
(b)		2022年12月31日 (b)
2022年融資和房地產税$7,166 $7,166 
管理費220 110 
租賃佣金555 85 
費用分攤協議分配 (a)424 — 
其他21 (33)
總計$8,386 $7,328 

(a) 包括高管薪酬和董事責任保險撥款。2022年，由於成本分攤協議中規定的某些限制，沒有為這些服務向Cedar撥款。

(b) 出於合併目的，這些關聯方金額已被沖銷。

投資證券-關聯方

該公司向關聯方SAI持有投資。有關其他詳細信息，請參閲本表格 10-Q 中的註釋 4。


12. 後續事件

D 系列優先股贖回更新

第一個月度持有人兑換日期為 2023 年 10 月 5 日。公司收到了來自的完整而及時的贖回申請 50D 系列優先持有人，集體兑換 172,911D系列優先股的股份，每股贖回價格約為美元37.48。公司以普通股結算了贖回價格。納斯達克公佈的每股普通股收盤銷售價格的交易量加權平均值 十持有人贖回日之前的連續交易日（不包括在內）約為 $2.89。因此，該公司發行了 2,245,591普通股以總贖回價結算約為美元6.5百萬。

第二個月度持有人兑換日期發生在 2023 年 11 月 6 日。公司收到了來自的完整而及時的贖回申請 90D 系列優先持有人，集體兑換 319,762D系列優先股的股份，每股贖回價格約為美元37.76。公司以普通股結算了贖回價格。納斯達克公佈的每股普通股收盤銷售價格的交易量加權平均值 十持有人贖回日之前的連續交易日（不包括在內）約為 $0.84。因此，該公司發行了 14,355,723普通股以總贖回價結算約為美元12.1百萬。

公司確認的總額為 $5.9百萬的收益是用於計算分配給D系列優先股贖回持有人的普通股數量的VWAP與兩個持有人贖回日中每個持有人贖回日此類普通股的公允市場價值之間的差額。
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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）

12。後續活動（續）
調整可轉換票據的轉換價格

因為至少 100,000根據第 14.02 條，D 系列優先股的股份已兑換
管理公司可轉換票據的契約（“可轉換票據契約”）（可選轉換），自2023年10月5日起，可轉換票據的轉換價格調整為美元1.59公司普通股的每股，（15.72每美元可獲得普通股25.00正在轉換的可轉換票據本金的百分比）。

在11月的贖回中，持有人將所有D系列優先股轉換成的最低價格
普通股約為 $0.84.

因此，根據可轉換票據契約第14.02節（可選轉換），可轉換票據的轉換價格進一步調整為美元0.46每股普通股 (54.05每美元可獲得普通股25.00正在轉換的可轉換票據本金的百分比），相當於 45% 折扣至 $0.84.
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註，以及2022年10-K表中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。所有列報期限的可轉換票據的所有每股金額、普通單位和已發行股份、認股權證和轉換特徵均反映了2023年8月17日生效的十比十反向股票拆分。有關以下信息列報基礎的更多詳細信息，您應閲讀本10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註。

除歷史信息外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，例如我們的計劃、目標、預期和意圖。這些陳述不能保證未來的表現，並受風險、不確定性和其他因素的影響，包括在 “前瞻性陳述” 部分中討論的因素。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是我們管理層基於其對我們業務和行業的瞭解和理解所表達的意圖、信念或當前的期望。

公司概述

該公司是馬裏蘭州的一家公司，是一家完全整合的、自我管理的商業房地產投資信託基金，擁有、租賃和經營創收零售物業，主要以雜貨店為主營中心。2022年8月，該公司收購了雪松房地產信託基金。此次收購的結果是，Cedar成為該公司的子公司，從收購之日起，該10-Q表格包括Cedar。
截至2023年9月30日，公司通過運營合作伙伴關係擁有和運營七十五零售購物中心和四 南卡羅來納州、喬治亞州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、馬薩諸塞州、新澤西州、佛羅裏達州、康涅狄格州、肯塔基州、田納西州、阿拉巴馬州、馬裏蘭州、西弗吉尼亞州的未開發房產俄克拉荷馬。 該清單包括通過收購Cedar獲得的房產。

該公司的房地產投資組合取決於地區和當地的經濟狀況，並且在地理上集中在大西洋中部、東南部和東北部，市場大約代表着這些地區 45%、40% 和 15% 分別佔截至2023年9月30日其投資組合中物業的年化基本租金總額。與擁有更多地域多樣化的投資組合相比，該公司的地域集中度可能使其更容易受到這些市場的不利發展的影響。此外，該公司的零售購物中心物業依靠主要門店或主要租户來吸引購物者，並且可能會因其中一個或多個租户流失或關閉門店而受到不利影響。

最近的趨勢和活動

D 系列優先股——交易所要約和徵求同意

2022年11月22日，公司啟動了交易所要約，該要約經修訂後，規定將最多2,112,103股D系列優先股的已發行股份（佔D系列優先股已發行股份的67％）交換為（i）2028年到期的6.00％的次級可轉換票據，以及（ii）公司新發行的普通股。截至2023年1月20日交易所要約到期時，864,391股D系列優先股（佔已發行D系列優先股總數的26.8％）已在交易所要約中進行了有效投標（且未有效撤回）。因此，至少66 2/ 3％的D系列優先股的持有人有效投標其D系列優先股以交易所要約的條件尚未得到滿足，交易所要約於2023年1月20日到期。

D 系列優先股-贖回

2023年9月21日之後，公司D系列優先股的每位持有人都有權要求公司按月贖回該持有人持有的部分或全部D系列優先股股份，贖回從2023年9月22日開始，第一個持有人贖回日期為2023年10月5日。截至2023年9月30日，該公司已收到贖回172,241股D系列優先股的申請。因此，截至2023年9月30日，這些D系列優先股的贖回被認為是肯定的，在簡明的合併資產負債表中，640萬美元已從夾層股權重新歸類為負債，即 “D系列優先股贖回”。這表示截至2023年9月30日的25.00美元的清算優先權加上應計和未付的股息。
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處置
處置日期財產合約價格獲得淨收益
2023年7月11日Carll's Corner Outparcel-新澤西州布里奇頓$3,000 $2,204 $2,759 

土地收購

2023 年 2 月 21 日，公司在聖喬治廣場附近購買了一塊 2.5 英畝的土地，該地塊位於聖喬治廣場。
喬治，南卡羅來納州，售價20萬美元。

2023年8月18日，該公司以410萬美元的價格購買了位於南卡羅來納州哥倫比亞的迪瓦恩街內一塊佔地3.25英畝的土地。迪瓦恩街土地收購終止了該公司與該物業有關的地面租約。

定期貸款協議，12 處房產

2023年5月5日，公司簽訂了定期貸款協議，12處房產價值6,110萬美元，固定利率為6.194％，以及截至2025年6月的每月到期的純息付款。從2025年7月開始，直到2033年6月1日的到期日，每月的本金和利息支付額將為40萬美元。貸款收益用於為12處房產進行再融資，其中包括110萬美元的逾期貸款。

定期貸款協議，8處房產

2023年5月18日，公司簽訂了定期貸款協議，8處房產價值5,310萬美元，固定利率為6.24％，並按月支付至2028年6月的純息付款。從2028年7月開始，到2033年6月10日到期日，每月的本金和利息支付額將為30萬美元。貸款收益用於為8處房產再融資，其中包括70萬美元的逾期貸款。

Timpany Plaza 貸款協議

2023年9月12日，公司簽訂了金額為1160萬美元的Timpany Plaza貸款協議，固定利率為7.27％，前十二個月的純息還款每月到期。從2024年9月12日開始，直到2028年9月12日的到期日，每月的本金和利息支付將根據當時的本金金額計算的30年期攤還計劃支付。截至截止日期，該公司收到了1160萬美元中的910萬美元，其餘250萬美元將用於某些與租賃相關的突發事件。廷帕尼廣場貸款協議由廷帕尼廣場購物中心擔保。

可轉換票據

可轉換票據的利息支出包括以下內容（以千計，股票除外）：
在截至9月30日的九個月中，
B 系列首選
股票數量 (1)
D 系列優先股
股票數量 (1)
按7％息率計算的可轉換票據利息
公允價值調整利息支出
2023— 160,455 $1,718 $851 $2,569 
2022432,994 — $1,733 $944 $2,677 
(1) 作為可轉換票據利息支付發行的股票。

2023年6月8日，公司通過公開市場購買償還了60萬澳元的可轉換票據
共有23,784個單位，總額為120萬美元。2023年9月11日，公司通過公開市場購買總額為190萬美元的35,000張可轉換票據，償還了90萬澳元的可轉換票據。由於這些交易，公司在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別確認了110萬美元和160萬澳元的虧損，這是收購的公允價值超過本金還款額。該損失包含在簡明合併運營報表的 “其他費用” 中。

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關聯方交易

該公司為公司的全資子公司Cedar提供物業管理和租賃服務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，雪松分別向公司支付了70萬美元和10萬美元用於這些服務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，雪松分別向公司支付了110萬美元和10萬美元用於這些服務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，雪松應付給公司的關聯方金額分別為840萬美元和730萬美元，出於合併目的已扣除。

2023年6月1日，公司認購了金額為300萬美元的投資，以購買SAI的有限合夥權益。2023年9月1日，公司認購了總額為350萬澳元的額外投資，以購買SAI的有限合夥權益。

該公司的SAI投資採用權益法核算，作為一種實際權宜之計以淨資產價值計量，未歸入公允價值等級制度。所有已實現和未實現的收益和虧損以及費用均通過簡明合併運營報表中的 “投資證券淨收益（虧損）” 進行記錄。截至2023年9月30日，公司SAI投資的公允價值為660萬美元，其中包括650萬美元的訂閲費和33,000美元的費用。投資證券的未實現收益，扣除費用 分別是 49,000 美元和 80,000 美元在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為更多細節見簡明合併財務報表附註4。

首選 分紅
        
截至2023年9月30日，公司已向D系列優先股的持有人累計未申報的股息為4,110萬美元，其中230萬美元和650萬美元分別來自截至2023年9月30日的三個月和九個月。從2023年9月21日起，D系列優先股持有人有權獲得累計現金分紅，年股息率為12.75％，在此後的每個週年紀念日增加清算優先權的2％，最高年度股息率為16％，包括2％的違約率。

新租約和續約

下表顯示了我們物業的精選租賃活動統計數據：
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
續訂(1):
隨着費率上漲而續訂的租約（平方英尺）129,041 166,594 598,259 382,802 
續租時租金降低（平方英尺）— 47,538 — 59,027 
續訂租約，不變更費率（平方英尺）133,119 143,060 210,377 217,711 
續訂的租約總數（平方英尺）262,160 357,192 808,636 659,540 
隨着利率的提高而續訂的租約（數量）32 31 91 75 
續租時租金降低（計數）— 5 — 10 
續訂的租約沒有變動（計數）7 6 16 24 
續訂的租約總數（數量）39 42 107 109 
已行使期權（計數）6 5 22 12 
費率增長的加權平均值（每平方英尺）$1.32 $1.18 $0.84 $1.22 
加權平均費率降低（每平方英尺）$— $(0.70)$— $(1.15)
所有續訂的加權平均費率（每平方英尺）$0.65 $0.46 $0.62 $0.61 
與先前匯率相比的加權平均變化7.2 %5.5 %6.9 %6.6 %
新租約(1) (2):
新租約（平方英尺）135,537 84,874 267,319 183,064 
新租約（數量）16 18 44 56 
加權平均費率（每平方英尺）$10.71 $11.21 $12.37 $11.99 
(1) 提供的租賃數據基於續訂或新租賃期內每平方英尺的平均費率。
(2) 公司不包括為新租約平方英尺而簽訂的地面租約和新租約的加權平均費率（每平方英尺）。

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截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比

運營結果

截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績反映了2022年8月22日收購雪松的業績。因此，我們的經營業績將反映收購之日後未來季度的合併經營情況。因此，我們的歷史財務報表不代表未來的經營業績。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較

下表比較了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表：

 截至9月30日的三個月三個月結束的變更
 20232022改變% 變化
房產數據：
期末擁有和租賃的房產數量 (1)7576(1)減少(1.3)%
期末的總可租賃面積 (1)8,140,236 8,183,345 (43,109)減少(0.5)%
期末的期末租賃費率 (1)93.1 %92.1 %1.0 %增加1.1 %
財務數據：
租金收入$24,655 $18,486 $6,169 增加33.4 %
其他收入549 232 317 增加136.6 %
總收入25,204 18,718 6,486 增加34.7 %
運營費用：
物業運營8,771 6,655 2,116 增加31.8 %
折舊和攤銷6,875 4,981 1,894 增加38.0 %
公司總務和行政2,475 2,498 (23)減少(0.9)%
總運營費用18,121 14,134 3,987 增加28.2 %
處置財產的收益2,204 — 2,204 增加100.0 %
營業收入9,287 4,584 4,703 增加102.6 %
利息收入163 15 148 增加986.7 %
投資證券收益，淨額49 — 49 增加100.0 %
利息支出(7,469)(6,949)(520)減少(7.5)%
衍生負債公允價值的淨變動(11,163)(656)(10,507)減少(1,601.7)%
其他費用(2,233)— (2,233)減少(100.0)%
所得税前淨虧損(11,366)(3,006)(8,360)減少(278.1)%
所得税支出(2)— (2)減少(100.0)%
淨虧損(11,368)(3,006)(8,362)減少(278.2)%
減去：歸屬於非控股權益的淨收益2,693 1,234 1,459 增加118.2 %
歸屬於惠勒房地產投資信託基金的淨虧損$(14,061)$(4,240)$(9,821)減少(231.6)%
(1) 不包括未開發的地塊。包括待售資產。

總收入

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，總收入分別為2520萬美元和1,870萬美元，增長了34.7％。租金收入增加620萬澳元，主要是由於收購Cedar，非同店物業收入增加了580萬美元，市場租賃攤銷額增加了70萬美元。

總運營費用
    
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，總運營支出分別為1,810萬美元和1,410萬美元，增長了28.2％。房地產運營支出增加了210萬美元，這主要是由於收購Cedar導致非同店物業支出增加了140萬澳元，同店物業支出增加了70萬美元。


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由於對雪松的收購，截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷額增長了38.0％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，公司一般和管理費用分別為250萬美元和250萬美元。

利息支出
    
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，利息支出分別為750萬美元和690萬美元，增長了7.5％。以下是構成利息支出的組成部分的比較（以千計，未經審計）：

截至9月30日的三個月三個月結束的變更
20232022改變% 變化
財產債務利息-不包括雪松債務$4,353 $3,715 $638 17.2 %
可轉換票據利息563 578 (15)(2.6)%
防守已支付— 1,156 (1,156)(100.0)%
遞延融資成本的攤銷636 806 (170)(21.1)%
財產債務利息-雪松1,917 694 1,223 100.0 %
利息支出總額$7,469 $6,949 $520 7.5 %


衍生負債公允價值的淨變動

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，衍生品負債公允價值的淨變動分別為1,120萬美元的虧損和70萬美元的虧損，這是對包括估值假設調整在內的公允價值變動進行的非現金調整。更多細節見簡明合併財務報表附註8。

其他費用

其他支出是指非營業性質的支出。截至2023年9月30日的三個月，其他支出為220萬美元，這是回購本10-Q表附註7中描述的公司可轉換票據的110萬美元以及與D系列贖回和反向股票拆分相關的交易成本為110萬澳元的結果。截至2022年9月30日的三個月，其他支出為0萬美元。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較

下表比較了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表：

 截至9月30日的九個月九個月結束的變更
 20232022改變% 變化
房產數據：
期末擁有和租賃的房產數量 (1)7576(1)減少(1.3)%
期末的總可租賃面積 (1)8,140,236 8,183,345 (43,109)減少(0.5)%
期末的期末租賃費率 (1)93.1 %92.1 %1.0 %增加1.1 %
財務數據：
租金收入$74,738 $49,142 $25,596 增加52.1 %
其他收入1,372 552 820 增加148.6 %
總收入76,110 49,694 26,416 增加53.2 %
運營費用：
物業運營26,068 16,637 9,431 增加56.7 %
折舊和攤銷21,642 12,222 9,420 增加77.1 %
待售資產的減值— 760 (760)減少(100.0)%
公司總務和行政8,364 5,434 2,930 增加53.9 %
總運營費用56,074 35,053 21,021 增加60.0 %
處置財產的收益（虧損）2,204 (15)2,219 增加14,793.3 %
營業收入22,240 14,626 7,614 增加52.1 %
利息收入336 42 294 增加700.0 %
投資證券收益，淨額80 — 80 增加100.0 %
利息支出(24,125)(19,079)(5,046)減少(26.4)%
衍生負債公允價值的淨變動(6,281)(2,533)(3,748)減少(148.0)%
其他費用(5,273)(691)(4,582)減少(663.1)%
所得税前淨虧損(13,023)(7,635)(5,388)減少(70.6)%
所得税支出(48)— (48)減少(100.0)%
淨虧損(13,071)(7,635)(5,436)減少(71.2)%
減去：歸屬於非控股權益的淨收益8,061 1,237 6,824 增加551.7 %
歸屬於惠勒房地產投資信託基金的淨虧損$(21,132)$(8,872)$(12,260)減少(138.2)%
(1) 不包括未開發的地塊。包括待售資產。

總收入

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，總收入分別為7,610萬美元和4,970萬美元，增長了53.2％。租金收入增加2560萬美元，主要是由於收購雪松導致非同店物業收入增加了2170萬美元，同店物業收入增加了70萬美元，市場租賃攤銷額增加了340萬美元。

總運營費用

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，總運營支出分別為5,610萬美元和3510萬美元，增長了60.0％。房地產運營支出增加了940萬美元，這主要是由於收購Cedar導致非同店物業支出增加了810萬澳元，同店物業支出增加了130萬美元。

由於Harbor Pointe Land Parcel的減值，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，待售資產的減值分別為0萬美元和80萬美元。

由於對雪松的收購，截至2023年9月30日的九個月中，折舊和攤銷額增長了77.1％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司一般和管理費用分別為840萬美元和540萬美元，增長了53.9％，主要原因如下：
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•專業費用增加了210萬美元，這主要歸因於對Cedar的收購；
•薪酬和福利增加了30萬美元，這主要是由於收購Cedar和薪資相關成本而招聘了更多員工；以及
•公司管理成本增加了40萬美元。

利息支出
    
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，利息支出分別為2410萬美元和1,910萬美元，增長了26.4％。以下是構成利息支出的組成部分的比較（以千計，未經審計）：

截至9月30日的九個月九個月結束的變更
20232022改變% 變化
財產債務利息-不包括雪松債務$11,850 $10,940 $910 8.3 %
可轉換票據利息 (1)
2,569 2,677 (108)(4.0)%
防守已支付1,758 2,614 (856)(32.7)%
遞延融資成本的攤銷2,357 2,154 203 9.4 %
財產債務利息-雪松5,591 694 4,897 100.0 %
利息支出總額$24,125 $19,079 5,046 26.4 %
(1) 包括實物實物利息的公允價值調整。

衍生負債公允價值的淨變動

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，衍生品負債公允價值的淨變動分別為虧損630萬美元和虧損250萬美元，這是對包括估值假設調整在內的公允價值變動進行的非現金調整。更多細節見簡明合併財務報表附註8。

其他費用

其他支出是指非營業性質的支出。截至2023年9月30日的九個月中，其他支出為530萬美元，其中包括240萬美元的交易所要約成本和兩次回購可轉換票據的160萬美元結果。此外，其他支出包括截至2023年9月30日的九個月中與D系列贖回和反向股票拆分相關的交易成本，金額為130萬美元。截至2022年9月30日的九個月中，其他支出為70萬美元，其中包括法律和解費用。


同店營業收入
    
淨營業收入（“NOI”）是房地產投資信託基金廣泛使用的非公認會計準則財務指標。該公司認為，NOI是衡量公司房地產經營業績的有用指標。公司將NOI定義為財產收入（租金和其他收入）減去財產和相關費用（物業運營和維護以及房地產税）。由於NOI不包括一般和管理費用、折舊和攤銷、利息支出、利息收入、所得税準備金、銷售損益或資本支出以及租賃成本和減值費用，因此它提供的績效衡量標準與擁有和運營商業房地產直接相關的收入和支出以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響，所提供的視角不明顯淨收入。該公司使用NOI來評估其經營業績，因為NOI允許公司評估入住率、租賃結構、租賃率和租户基礎等因素對公司業績、利潤率和回報的影響。不應將NOI視為衡量公司整體財務業績的指標，因為它不反映一般和管理費用、折舊和攤銷、非自願轉換、利息支出、利息收入、所得税準備金、直線租金、市場租賃攤銷、出售或處置資產的收益或虧損以及維持公司物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算NOI，因此，該公司的NOI可能無法與其他房地產投資信託基金的NOI相提並論。

下表是同店淨利潤與營業收入（最直接可比的GAAP財務指標）的對賬情況。相同的商店僅包含在所有期間擁有的全部房產。
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 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
（以千計，未經審計）
營業收入$9,287 $4,584 $22,240 $14,626 
調整：
處置財產的（收益）損失(2,204)— (2,204)15 
公司總務和行政2,475 2,498 8,364 5,434 
待售資產的減值— — — 760 
折舊和攤銷6,875 4,981 21,642 12,222 
直線租金(285)(314)(1,004)(547)
以上（下方）市場租賃攤銷額(1,232)(494)(3,865)(478)
其他非物業收入— 2 (131)(14)
與非相同商店屬性相關的 NOI(5,384)(1,004)(14,994)(1,432)
同店物業淨營業收入$9,532 $10,253 $30,048 $30,586 
房地產收入$15,384 $15,382 $46,287 $45,551 
物業開支5,852 5,129 16,239 14,965 
同店物業淨營業收入$9,532 $10,253 $30,048 $30,586 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，同店物業總淨收益分別為950萬美元和1,030萬美元，下降了7.0％，這主要是由於房地產支出增加了14.1％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，同店物業總淨收益分別為3,000萬美元和3,060萬美元，下降了1.8％，這主要是由於房地產支出的增加。

運營資金

我們使用運營資金（“FFO”）（一種非公認會計準則指標）作為衡量我們經營業績的替代指標，特別是與經營業績和流動性相關的指標。我們根據納雷特理事會在其1995年3月的白皮書（經1999年11月、2002年4月和2018年12月修訂）中制定的標準計算FFO。根據Nareit的定義，FFO代表淨收益（根據公認會計原則計算），不包括房地產銷售的收益（或虧損），加上與房地產相關的折舊和攤銷（不包括貸款發放成本的攤銷），加上房地產相關長期資產的減值以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的減值。大多數行業分析師和股票房地產投資信託基金，包括我們，都認為FFO是衡量經營業績的適當補充指標，因為通過排除處置收益或虧損，不包括折舊，FFO是一種有用的工具，可以幫助比較公司房地產在不同時期之間或與不同公司的經營業績。管理層使用FFO作為補充衡量標準來開展和評估我們的業務，因為僅使用GAAP淨收入作為衡量我們經營業績的主要指標存在某些限制。根據公認會計原則對房地產資產進行歷史成本核算，隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降，而從歷史上看，房地產價值是隨着市場狀況而上升或下降的。因此，我們認為，在展示我們的經營業績時，FFO為GAAP提供了一個有價值的替代衡量工具。

以下是淨虧損與FFO的對賬，這是一項非公認會計準則的衡量標準 （以千計，未經審計）：
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 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月三個月結束的變更九個月結束的變更
 2023202220232022改變% 變化改變% 變化
淨虧損$(11,368)$(3,006)$(13,071)$(7,635)$(8,362)(278.2)%$(5,436)(71.2)%
房地產資產的折舊和攤銷6,875 4,981 21,642 12,222 1,894 38.0 %9,420 77.1 %
待售資產的減值— — — 760 — — %(760)(100.0)%
處置財產的（收益）損失(2,204)— (2,204)15 (2,204)(100.0)%(2,219)(14,793.3)%
FFO$(6,697)$1,975 $6,367 $5,362 $(8,672)(439.1)%$1,005 18.7 %
在截至2023年9月30日的三個月中，FFO減少了870萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，FFO增加了100萬美元。

我們認為，根據納雷特的定義計算FFO包括某些項目，這些項目不能代表我們的運營投資組合提供的業績，也不會影響我們同期業績的可比性。這些項目包括但不限於法律和解、基於股份的非現金薪酬支出、貸款的非現金攤銷和收購成本。因此，除FFO外，管理層還使用調整後的FFO（“AFFO”），我們將其定義為排除此類項目。管理層認為，這些調整適合確定AFFO，因為它們並不代表我們資產的經營業績。此外，我們認為，AFFO是投資界將我們與其他房地產投資信託基金進行比較的有用補充衡量標準，因為許多房地產投資信託基金都提供某種形式的調整或修改後的FFO。但是，無法保證我們提供的AFFO可以與其他房地產投資信託基金的調整後或修改後的FFO相提並論。

AFFO 總額如下表所示：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
FFO$(6,697)$1,975 $6,367 $5,362 
優先股股息-未申報(2,415)(2,264)(6,940)(6,792)
非控股權益優先股的分紅(2,688)(1,225)(8,064)(1,225)
優先股增持調整146 146 438 438 
FFO 適用於普通股股東和普通單位持有人(11,654)(1,368)(8,199)(2,217)
其他非經常性和非現金支出8 1,241 2,043 3,388 
投資證券收益，淨額(49)— (80)— 
衍生負債公允價值的淨變動11,163 656 6,281 2,533 
直線租金收入，淨直線支出(293)(306)(997)(523)
遞延融資成本攤銷636 806 2,357 2,154 
實物實收利息— — 2,006 2,099 
以上（下方）市場租賃攤銷額(1,232)(494)(3,865)(478)
經常性資本支出和租户改善儲備金(404)(409)(1,221)(948)
AFFO$(1,825)$126 $(1,675)$6,008 

其他非經常性和非現金支出是公司的成本，我們認為未來不會產生這些費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他非經常性支出分別為0萬美元和200萬美元，主要是由於180萬美元的貸款逾期付款和30萬美元拆除未包含在公司可租賃總面積內的退役空間的費用造成的。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，其他非經常性支出分別為120萬美元和340萬美元，主要包括2022年貸款再融資活動產生的120萬美元和260萬美元的貸款逾期付款、分別為0萬美元和70萬美元的法律和解費用以及遣散費。

流動性和資本資源

截至2023年9月30日，我們的合併現金、現金等價物和限制性現金總額為4,890萬美元，而截至2022年9月30日，合併現金、現金等價物和限制性現金為5,430萬美元。來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下（以千計，未經審計）：
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 截至9月30日的九個月
 20232022
經營活動$15,032 $27,954 
投資活動$(19,618)$(140,106)
籌資活動$(2,422)$126,035 

運營活動

我們的經營活動現金流減少了1,290萬美元。2023年和2022年，在運營資產和負債淨變動之前，經營活動提供的淨現金分別為1,520萬美元和1,200萬美元，增長320萬美元。這一增長主要歸因於對Cedar的收購，但部分被支付的利息支出、其他費用以及公司一般和管理費用的現金增加所抵消。

投資活動

我們用於投資活動的現金流減少了1.205億美元，這主要是由於與2022年收購雪松相關的成本以及Carl's Corner Out Parcel出售的收益，但部分抵消了向SAI訂閲的650萬美元投資收購、950萬美元的資本支出增加，包括購買聖喬治廣場地塊和迪瓦恩街土地收購以及2022年核桃山廣場房地產出售的收益。

融資活動

截至2023年9月30日的九個月中，我們用於融資活動的現金流為240萬美元，而2022年同期融資活動提供的現金流為1.26億美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動主要包括：

現金流入：
•2023年淨額1,640萬美元的貸款再融資活動，包括廷帕尼廣場的貸款協議；

現金流出：
•810萬美元用於支付非控股權益的分配；
•440萬美元的遞延融資費用付款；
•180萬美元的延期補助金；
•310萬美元的債務證券回購；以及
•140萬美元的定期貸款本金償還債務。

在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動主要包括：

現金流入：
•2022年貸款再融資活動淨額為1430萬美元；以及
•與收購雪松相關的1.30億美元貸款；

現金流出：
•870萬美元的遞延融資費用付款；
•380萬美元的定期貸款本金償還債務；
•與出售核桃山廣場有關的310萬美元貸款本金支付；以及
•260萬美元的逾期補助金。

公司繼續努力謹慎管理債務，目標是實現保守的資本結構並最大限度地降低公司內部的槓桿率。我們的債務餘額，不包括未攤銷的債務發行成本，包括以下內容（以千計）:

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2023年9月30日2022年12月31日
（未經審計）
固定利率票據$495,933 $482,447 
債務總額$495,933 $482,447 

截至2023年9月30日，我們的固定利率債務的加權平均利率和期限分別為5.42％和8.41年。在截至2024年9月30日的十二個月中，我們有710萬美元的債務到期，包括本金還款。儘管我們預計能夠在到期時以合理的市場條件為所有貸款再融資，但我們無法這樣做可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。有關其他抵押貸款債務的詳細信息，請參閲簡明合併財務報表中的附註7。

納斯達克通知

2023年6月26日，我們收到了納斯達克上市資格員工（“員工”）的來信，通知該公司未遵守納斯達克上市規則5550（a）（2）（“投標價格規則”）中對繼續上市標準規定的最低出價要求。該規則要求上市證券維持每股1.00美元的最低出價，《納斯達克上市規則》第5810（c）（3）（A）條規定，如果連續30個工作日的虧損持續下去，則存在未達到最低出價要求的情況。

2023年9月1日，公司收到納斯達克股票市場有限責任公司上市資格部門的一封信，通知公司，根據公司普通股在規定期限內的收盤價至少為每股1.00美元，公司已恢復遵守納斯達克上市規則5550（a）（2），公司先前於2023年6月28日披露的最低出價缺陷事項已經結案。

此外，自2023年6月2日起，我們的一位董事米歇爾·伯格曼因個人原因提出辭去董事會成員的職務，包括她在董事會審計委員會和薪酬委員會的成員資格。這次辭職的影響導致審計委員會由兩名成員組成。2023年7月12日，我們收到了納斯達克工作人員的來信，通知該公司，由於審計委員會只有兩名成員，公司不再遵守納斯達克上市規則5605中關於審計委員會至少由三名成員組成的要求。2023年8月31日，董事會投票選舉丹尼斯·波拉克為公司董事，並任命他為審計委員會成員，每項任命均自2023年9月5日起生效。2023年9月14日，納斯達克通知公司，它已恢復遵守納斯達克上市規則5605（b）（1）和5605（c）（2），這兩項規則要求一家納斯達克上市公司的審計委員會至少有三名成員，每名成員都符合適用上市規則中規定的獨立性要求，此事已結案。

物質現金需求、合同義務和承諾

我們在截至2024年9月30日的十二個月及以後的預期實質性現金需求包括（i）合同承付的支出；（ii）其他基本支出；（iii）機會主義支出。

如簡明合併財務報表附註7所述，截至2023年9月30日，公司的主要流動性需求為710萬美元的本金和定期付款，將在截至2024年9月30日的十二個月內到期。

除了為債務償還提供資金所需的流動性外，我們可能會在年內為現有房產產生一定程度的資本支出，而這些支出無法移交給租户。

為了滿足這些未來的流動性需求，公司：
•截至2023年9月30日，擁有2540萬美元的現金及現金等價物；
•截至2023年9月30日，貸款人儲備金為2340萬美元，用於租户改善、租賃佣金、房地產税和保險；以及
•打算使用截至2024年9月30日的十二個月內運營產生的現金。

此外，該公司計劃採取措施，通過提供目前已租賃但尚未佔用的空間、回填空置的錨定空間、更換未履行租賃條款的租户、通過部分由限制性現金資助的租户改善來增加未來的租賃收入，在正常業務過程中處置非核心資產以及為房產再融資，從而擴大業務並增加流動性。

38

我們成功執行戰略將決定我們未來的流動性需求。如果我們無法在這些領域執行任務，如果沒有額外的資本，我們的增長能力可能會受到限制。

可轉換票據

2021年7月，我們通過供股為公司籌集了額外資金，根據該發行，普通股持有人購買了本金總額為3,000萬美元的可轉換票據。可轉換票據的利息可由公司選擇以現金、B系列優先股和/或D系列優先股支付。

2021年12月31日，即可轉換票據的第一個利息支付日，利息以D系列優先股的形式支付。2023年6月30日，以D系列優先股的形式支付利息；這是第二次以D系列優先股的形式支付可轉換票據的利息。為了確定作為可轉換票據利息支付的D系列優先股的價值，D系列優先股的每股價值被視為等於（x）截至利息支付日前第三個工作日的連續15個交易日D系列優先股每股成交量加權平均價格的平均值的乘積，以及（y）0.55。

如果將來為D系列優先股支付利息，則可轉換票據可能會導致D系列優先股大幅稀釋以及任何D系列優先股的價值減少。此外，
D系列優先股的轉換價格視持續每月贖回的價格而定
可轉換票據可能會反覆向下調整，這反過來會對可轉換票據的價值造成巨大壓力
公司的普通股。

為了應對與D系列優先股持有人承擔的鉅額且不斷增長的財務義務相關的風險，併為D系列優先股持有人提供在D系列贖回日之前獲得價值的機會，公司於2022年11月22日啟動了交易所要約和相關同意徵集，但未成功，並於2023年1月到期。

D 系列優先股

截至2023年9月30日，未償還的D系列優先股的清算優先權總額約為8,270萬美元，應計和未付股息總額約為4,110萬美元，清算總額為1.238億美元。 2023年9月21日之後，每位D系列優先股的持有人都有權要求公司按月贖回該持有人持有的部分或全部D系列優先股。

第一個月度持有人兑換日期為 2023 年 10 月 5 日。公司收到了來自50名D系列優先股持有人的完整而及時的贖回申請，共贖回了172,911股D系列優先股，每股贖回價格約為37.48美元。公司以普通股結算了贖回價格。根據納斯達克公佈的持有人贖回日之前的連續十個交易日（不包括持有人贖回日），普通股每股收盤銷售價格的交易量加權平均值約為2.89美元。因此，公司發行了2,245,591股普通股，以約650萬美元的總贖回價結算。

第二個月度持有人兑換日期發生在 2023 年 11 月 6 日。公司收到了90名D系列優先股持有人的完整而及時的贖回申請，共贖回了319,762股D系列優先股，每股贖回價格約為37.762美元。公司以普通股結算了贖回價格。根據納斯達克公佈的持有人贖回日之前的連續十個交易日（不包括持有人贖回日），普通股每股收盤銷售價格的交易量加權平均值約為0.84美元。因此，公司發行了14,355,723股普通股，總贖回價格約為1,210萬美元。

我們預計，如果D系列優先股持有人繼續行使贖回權，公司將繼續支付普通股的總贖回價格。

該公司認為，清算資產或承擔債務來為D系列優先股的現金贖回提供資金不符合其利益，因此，它無意這樣做。因此，公司打算繼續結算D系列普通股優先股的贖回。

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我們認為，發行普通股以結算普通股的贖回將繼續導致已發行普通股的大幅稀釋。

通脹

如果通貨膨脹率上升，公司幾乎所有的租户租賃都包含旨在部分減輕短期內通貨膨脹負面影響的條款。此類租賃條款包括要求租户向公司償還通貨膨脹敏感費用的條款，例如房地產税、保險及其產生的許多運營費用。 此外，我們的許多租賃期限都不到十年，這使我們能夠在按市場價格再租賃時尋求更高的租金。但是，s長期大幅提高通貨膨脹率可能會對公司的業務產生重大的不利影響。 相反，通貨緊縮可能導致租金和其他收入來源的下行壓力。

提高利率可能會導致公司和租户的增量借貸成本增加。公司的債務期限和我們相對較低的浮動利率債務敞口減輕了通貨膨脹和利率上升的直接影響。這些變化的程度和速度已經並將繼續對我們的業務產生影響。

最近的會計公告

參見本10-Q表季度報告第13頁開頭的簡明合併財務報表附註2。

關鍵會計政策

在編制簡明合併財務報表時，我們做出了估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷影響截至財務報表之日的資產負債和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。我們的關鍵會計估算和政策摘要包含在2022年10-K表中，位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下。在截至2023年9月30日的九個月中，我們先前在2022年10-K表格中披露的這些估計和政策沒有重大變化。有關近期會計聲明及其對我們運營的預期影響的披露，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註2。

可用信息

該公司的網站地址是 www.whlr.us。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供此類材料後，我們會盡快通過我們的網站免費提供最新的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對這些報告的修訂。此外，我們還在單獨的標題下發布了資產負債委員會、審計委員會、薪酬委員會、治理和提名委員會、執行委員會、訴訟委員會、關聯人交易委員會和D系列贖回促進委員會的章程，以及我們的商業行為和道德準則、公司治理原則和內幕交易政策。我們網站的內容未以引用方式納入本10-Q表季度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告或文件，對我們網站的任何引用僅作為非活躍的文本參考文獻。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，以確保在經修訂的1934年《證券交易法》規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們在申報中要求披露的信息，包括確保收集此類信息並將其傳達給公司管理層，因為適當，以便及時就所需的披露作出決定。根據此類評估，我們的主要執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2023年9月30日（本10-Q表所涵蓋期限的結束）起生效 為記錄和處理我們在根據《交易法》提交的文件中要求披露的信息提供合理的保證，
40
目錄
總結並在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行報告，併合理保證此類信息會酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。


財務報告內部控制的變化

沒有。 
41
目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註10（承付款和意外開支）。

第 1A 項。風險因素。

根據《交易法》第12b-2條的規定，我們是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下的信息。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
 
(a) 不適用。

(b) 不適用。

(c) 不適用。

第 3 項。優先證券違約。

截至2023年11月7日，公司已向D系列優先股的持有人累計未申報的股息為3,680萬美元，其中230萬美元和650萬美元分別來自截至2023年9月30日的三個月和九個月。

第 4 項礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

沒有。
42
目錄
第 6 項。展品。
    
展覽  
3.1
惠勒房地產投資信託公司於 2023 年 8 月 17 日向 SDAT 提交的修正條款（作為 8-K 表的附錄提交，於 2023 年 8 月 17 日提交）
3.2
惠勒房地產投資信託公司於 2023 年 8 月 17 日向 SDAT 提交的修正條款（作為 8-K 表的附錄提交，於 2023 年 8 月 17 日提交）
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條（隨函提交），對惠勒房地產投資信託公司首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條（隨函提交），對惠勒房地產投資信託公司首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101.INS XBRL實例文檔（隨函提交）。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔（在此提交）。
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫（在此提交）。
101.DEFXBRL 分類擴展定義鏈接庫（在此提交）。
101.LABXBRL 分類擴展標籤鏈接庫（在此提交）。
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫（在此提交）。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
43
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 惠勒房地產投資信託公司
 來自： /s/ 水晶梅花
  水晶梅花
  首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）
日期：2023年11月7日  

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