附錄 99.1

NRG Energy, Inc. 公佈2023年第二季度業績並重申2023年財務指引

•第二季度強勁的表現使GAAP淨收入達到3.08億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.19億美元

•能源業務受益於客户增長、強勁的工廠運營、多元化的供應策略和有利的市場條件

•Vivint智能家居板塊第二季度收入增長了12％1，超過了200萬客户，並實現了可觀的每月經常性服務利潤率

•截至7月，完成了2億美元的債務減免和5000萬美元的股票回購

•將2023年的增長貢獻目標從3000萬美元提高到6000萬美元

休斯敦——2023年8月8日——NRG能源公司（紐約證券交易所代碼：NRG）今天公佈了2023年第二季度業績。

“NRG第二季度表現穩健，財務業績強勁，戰略優先事項進展良好。在這段創紀錄的需求高峯期，我們的工廠表現良好，我們的客户和利潤率持續增長。” NRG總裁兼首席執行官毛裏西奧·古鐵雷斯説。“我們正在推進我們的消費者戰略並兑現我們的承諾。NRG完全有能力利用家居能源和智能技術的融合創造可觀的股東價值。”

季度財務業績

NRG公佈的2023年第二季度淨收入為3.08億美元。第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.19億美元，運營活動提供的現金為5.7億美元，增長投資前的自由現金流（FCFbg）為4.25億美元。

NRG 戰略發展

提高運營效率和增長計劃——到2025年，計劃實現3億美元的增長和2.5億美元的成本節約

在2023年6月的投資者日期間，NRG提供了其消費者服務戰略的最新戰略信息。NRG有望充分利用其市場領導地位和約750萬住宅客户羣。NRG的增強型消費者服務平臺正在創造新的高利潤經常性收入來源，同時延長客户使用期限和覆蓋範圍。通過交叉銷售、捆綁銷售和有機增長相結合，NRG預計到2025年將實現3億美元的FcFBG增量。鑑於迄今為止各項舉措的積極成果，該公司正在將增長計劃2023年對FCFBG的捐款從3000萬美元增加到6000萬美元。

NRG在6月宣佈了一項額外的1.5億美元成本削減計劃，該計劃預計將在2025年之前完成，這反映了公司對成本紀律和卓越運營的關注，該計劃涉及運營和維護效率、採購優化、自動化、服務水平和控制範圍。這項1.5億美元的成本削減計劃是與收購Vivint智能家居相關的1億美元成本協同效應的增量，到2025年總共可節省2.5億美元的成本。此外，NRG預計將在2023年底之前完成其3億美元的直接能源成本協同效應計劃。

1 調整以反映2022年6月完成的Vivint Smart Home加拿大業務的出售

修訂後的資本分配框架

2023年6月，在收購Vivint Smart Home之後，NRG對其投資需求視而不見，修訂了其長期資本配置政策，目標是將債務減免後的約80％的可用現金返還給股東。作為修訂後的資本配置框架的一部分，董事會批准將其股票回購授權增加到27億美元，將在2025年之前執行。NRG 已於 2023 年 7 月執行了 5000 萬美元的股票回購。

同樣在2023年6月，NRG公佈了到2025年實現其目標投資級別信貸指標的情況，即到2025年淨負債/調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為2.50-2.75倍，分配高達25.5億美元的可用資本用於債務減免。作為該計劃的一部分，該公司預計將在2023年減少14億美元的債務，其中9億美元由運營現金提供資金，5億美元來自出售STP的收益。截至2023年7月31日，公司減免了2億美元的債務。

2023年7月17日，NRG宣佈其董事會宣佈公司普通股的季度股息為每股0.3775美元。股息將於2023年8月15日支付給截至2023年8月1日的登記股東。

NRG的股票回購計劃和普通股分紅必須保持令人滿意的信貸指標、可用資本、市場狀況以及相關法律法規的遵守情況。根據股票回購授權回購的任何NRG普通股的時間和金額將由NRG管理層根據市場狀況和其他因素確定。只有當管理層認為這不會危及公司維持令人滿意的信用評級的能力時，NRG才會回購股票。

W.A. 教區停電

2022年5月，由於汽輪機/發電機損壞，西澳教區第8號機組下線。根據迄今為止完成的工作，該公司預計將在2023年8月下旬恢復使用。NRG預計，2023年產生的收入和支出損失將被保險賠償所抵消。

出售南德克薩斯項目（STP）的44％股權

2023年5月31日，公司簽訂協議，以17.5億美元的價格出售其在STP的44％股權，釋放了可觀的股東價值。該交易尚待美國核監管委員會和哈特-斯科特-羅迪諾法案的監管部門批准，預計將於2023年底完成。

年度回顧，包括第 13 次年度可持續發展更新

NRG發佈了2022年回顧，包括其第13年的可持續發展報告，提供了公司對人的奉獻精神、對環境管理和治理的承諾的最新情況。該報告重點介紹了創紀錄的安全績效和客户保留率，以及許多反映NRG對員工福祉和社區承諾的舉措。此外，截至2022年12月31日，NRG的温室氣體排放量比2014年基準年減少了約42％，自2020年以來，收入碳強度下降了60％。

合併財務業績

細分結果

表 1：淨收入/（虧損）

（百萬美元）						三個月已結束												六個月已結束
細分市場						6/30/2023						6/30/2022						6/30/2023						6/30/2022
德州						$	785					$	762					$	1,069					$	1,533
東方						(101)						(12)						(1,503)						1,526
西部/服務/其他						(353)						(237)						(531)						(810)
Vivint 智能家居						$	(23)					不適用						$	(62)					不適用
淨收益/（虧損）						$	308					$	513					$	(1,027)					$	2,249

a. 包括公司部門

b. 2023 年 3 月收購的 Vivint 智能家居

第二季度的淨收入比2022年第二季度減少了2.05億美元，這主要是由德克薩斯州和東部經濟套期保值頭寸按市值計價的非現金收益下降所致。截至2023年6月30日的六個月淨虧損為10億美元，比上年減少33億美元。這是由2023年第一季度經濟天然氣和電力套期保值的未實現按市值計價的非現金損失推動的。某些套期保值頭寸必須按市值計價，而與這些項目相關的客户合同則不是，這會導致暫時未實現的非現金損失或經濟套期保值收益，無法反映未來結算時的預期經濟狀況。

表 2：調整後的息税折舊攤銷前利潤

（百萬美元）						三個月已結束												六個月已結束
細分市場						6/30/2023						6/30/2022						6/30/2023						6/30/2022
德州						$	504					$	263					$	758					$	474
東方						77						68						391						400
西部/服務/其他						21						55						26						48
Vivint 智能家居						$	217					不適用						$	290					不適用
調整後 EBITDA						$	819					$	386					$	1,465					$	922

a. 包括公司部門

b. 2023 年 3 月收購的 Vivint 智能家居

得克薩斯州：第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5.04億美元，比2022年第二季度高出2.41億美元。這一增長主要是由較低的零售供應成本推動的，包括較低的電價、多元化的供應戰略和工廠績效改善的影響，以及2022年W.A. Parish 8號機組延長停電的影響。與2022年第二季度相比，2023年第二季度計劃停機時間增加，零售負荷減少和運營成本上漲，部分抵消了這一增長。

東部：第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為7700萬美元，比2022年第二季度增加了900萬美元。這一增長主要是由零售電力利潤率的增加所推動的，但部分被資產退休和零售天然氣利潤率的下降所抵消。

West/Services/其他：第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2100萬美元，比2022年第二季度減少3,400萬美元，這主要是由服務業務和卡頓伍德的繳款減少所致。

Vivint Smart Home：2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.17億美元。

流動性和資本資源

表 3：企業流動性

（百萬美元）															6/30/23						12/31/22
現金和現金等價物															$	422					$	430
限制性現金															26						40
總計															448						470
循環信貸額度總額和集體抵押貸款額度															4,067						2,324
總流動性，不包括交易對手存放的抵押品															$	4,515					$	2,794

截至2023年6月30日，NRG的現金為4.22億美元，公司的信貸額度下有41億美元的可用資金。總流動性為45億美元，比2022年底增加了17億美元。這一增長是由於採取了優化支持NRG市場運營活動的抵押品數量的具體舉措以及信貸額度的增加。

2023 年指南

NRG重申其調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金以及FCFBG對2023年的指導方針，如下所示。

表 4：調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和 FCFBG 指南

a. 非公認會計準則財務指標；從淨收入到FCFBG的GAAP對賬見附錄表A-8。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與衍生品相關的公允價值調整。由於與衍生品相關的此類公允價值調整在給定年份的影響，公司無法為淨收益提供指導。

業績電話會議

2023年8月8日，NRG將在美國東部時間上午9點（中部時間上午8點）舉行電話會議，討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人可以通過投資者關係網站investors.nrg.com上的 “演示和網絡直播” 下觀看電話會議的網絡直播和隨附的演示材料。對於那些無法實時收聽的人，網絡直播將存檔在網站上。

關於 NRG

NRG Energy是一家領先的能源和家庭服務公司，由人才和我們對更智能、更清潔、更互聯的未來的熱情提供動力。作為一家在美國和加拿大運營的《財富》500強公司，NRG提供創新的解決方案，幫助個人、組織和企業實現其目標，同時倡導競爭激烈的能源市場和客户選擇。更多信息可在www.nrg.com上獲得。在 Facebook 和 LinkedIn 上關注 NRG，然後在 Twitter 上關注我們，@nrgenergy。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿中提供的信息還包括1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及估計、預期、預測、目標、假設、已知和未知的風險和不確定性，通常可以用 “可能”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“目標”、“指導”、“展望”、“期望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預測”、“預期”、“指導”、“展望”、“打算”、“尋找”、“計劃”、“思考”、“預測”、“估計”” “目標”、“潛在” 或 “繼續” 或

這些術語或其他類似術語的否定詞。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司未來收入、收入、負債、資本結構、計劃、預期、目標、預計財務業績和/或業務業績以及其他未來事件的陳述，以及對經濟和市場狀況的看法。

儘管NRG認為其預期是合理的，但它無法保證這些預期會被證明是正確的，實際結果可能會有重大差異。可能導致實際結果與本文設想的結果存在重大差異的因素包括總體經濟狀況，包括利率上升和通貨膨脹率上升、電力行業的常見危險、天氣條件和極端天氣事件、批發電力、天然氣和智能家居市場的競爭、能源和燃料價格的波動、客户或交易對手未能履行合同、電力和天然氣批發市場的變化、政府或市場監管的變化、狀況的總體資本市場和NRG進入資本市場的能力、NRG執行其市場運營戰略的能力、與數據隱私、網絡恐怖主義和網絡安全不足相關的風險、數據丟失、NRG發電設施意外中斷、NRG實現其淨負債目標的能力、當前和未來訴訟、投訴、產品責任索賠和/或負面宣傳的不利結果、未能識別、執行或成功實施收購或資產出售的風險，智能家居和安防行業，包括銷售、訂户發放和留存流程的風險和宣傳、消費者支出模式變化的影響、消費者偏好、地緣政治緊張局勢、人口趨勢、供應鏈中斷、NRG對工廠運營和全公司流程實施增值改進的能力、NRG實現或維持投資級別信用指標的能力、NRG推進在建項目的能力或無法按計劃或在預算範圍內完成此類項目的建設，無法維持或建立成功的合作關係、NRG高效運營業務的能力、NRG留住零售客户的能力、成功整合包括Direct Energy和Vivint Smart Home在內的被收購公司業務的能力、NRG實現交易預期收益（包括預期的成本節省和其他協同效應）的能力，或預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現的風險，以及NRG執行其資本配置計劃的能力。達到投資級信用指標並不表示或保證公司將獲得投資級信用評級。根據市場狀況和其他因素，包括美國證券法允許的因素，可以不時進行債務和股票回購。此外，任何普通股股息都受可用資本和市場條件的約束。

除非法律要求，否則NRG沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。調整後的息税折舊攤銷前利潤、經營活動提供的現金和增長指引前的自由現金流是截至2023年8月8日的估計值。這些估計是基於NRG認為截至該日合理的假設。除非法律要求，否則NRG不打算更新此類指南。應結合NRG向美國證券交易委員會提交的文件www.sec.gov中有關可能影響NRG未來業績的風險和不確定性的信息，考慮上述對可能導致NRG實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述中考慮的因素的審查。有關這些因素的更詳細討論，請參閲NRG最新的10-K表年度報告以及隨後的美國證券交易委員會文件中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的信息。NRG的前瞻性陳述僅代表截至本通報之日或發佈之日。

聯繫人：

NRG 能源有限公司和子公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬計，每股金額除外）			2023						2022						2023						2022
收入
收入			$	6,348					$	7,282					$	14,070					$	15,178
運營成本和費用
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）			4,962						5,887						13,740						10,817
折舊和攤銷			315						157						505						340
減值損失			—						155						—						155
銷售、一般和管理成本			522						351						948						698
與收購相關的交易和整合成本			22						10						93						18
運營成本和支出總額			5,821						6,560						15,286						12,028
出售資產的收益			3						32						202						29
營業收入/（虧損）			530						754						(1,014)						3,179
其他收入/（費用）
未合併關聯公司的收益/（虧損）權益			5						4						10						(11)
其他收入，淨額			13						12						29						12
利息支出			(151)						(105)						(299)						(208)
其他支出總額			(133)						(89)						(260)						(207)
所得税前的收入/（虧損）			397						665						(1,274)						2,972
所得税支出/（福利）			89						152						(247)						723
淨收益/（虧損）			$	308					$	513					$	(1,027)					$	2,249
減去：歸屬於A系列優先股的累計股息			17						—						21						—
普通股股東可獲得的淨收入/（虧損）			$	291					$	513					$	(1,048)					$	2,249
每股收益/（虧損）
已發行普通股的加權平均數——基本			231						237						230						240
每股加權平均普通股的收益/（虧損）—基本			$	1.26					$	2.16					$	(4.56)					$	9.37
已發行普通股的加權平均數——攤薄後			232						237						230						240
每股加權平均普通股收益/（虧損）——攤薄			$	1.25					$	2.16					$	(4.56)					$	9.37

NRG 能源有限公司和子公司

綜合收益/（虧損）簡明合併報表

（未經審計）

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬計）			2023						2022						2023						2022
淨收益/（虧損）			$	308					$	513					$	(1,027)					$	2,249
其他綜合收益/（虧損）
外幣折算調整			6						(22)						8						(13)
固定福利計劃			—						20						(1)						19
其他綜合收益/（虧損）			6						(2)						7						6
綜合收益/（虧損）			$	314					$	511					$	(1,020)					$	2,255

NRG 能源有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

    

NRG 能源有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

			截至6月30日的六個月
（以百萬計）			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨（虧損）/收入			$	(1,027)					$	2,249
為將淨額（虧損）/收入與經營活動提供的現金（已使用）/收入進行對賬而進行的調整：
未合併關聯公司的分配和權益（收益）/虧損			(9)						16
折舊和攤銷			505						340
增加資產報廢債務			5						16
信貸損失準備金			80						51
核燃料攤銷			26						28
融資成本的攤銷和債務折扣			31						11
價內合同和排放補貼的攤銷			112						128
未賺取的股權薪酬的攤銷			61						14
出售資產和處置資產的淨收益			(187)						(46)
減值損失			—						155
衍生工具的變化			1,515						(3,918)
當期和遞延所得税的變化以及不確定税收優惠的負債			(282)						672
支持風險管理活動的抵押存款變動			(1,355)						3,121
核退役信託責任的變化			2						(5)
提升從ERCOT收到的證券化收益			—						689
其他營運資金的變化			(505)						(332)
現金（已使用）/由經營活動提供			(1,028)						3,189
來自投資活動的現金流
收購企業和資產的付款，扣除收購的現金			(2,498)						(53)
資本支出			(324)						(150)
排放補貼的淨購買量			(25)						(19)
對核退役信託基金證券的投資			(185)						(271)
出售核退役信託基金證券的收益			180						278
出售資產的收益，扣除已處置的現金			229						96
財產、廠房和設備保險追回的收益，淨額			121						—
投資活動使用的現金			(2,502)						(119)
來自融資活動的現金流
扣除費用後的優先股發行收益			635						—
向普通股股東支付股息			(174)						(168)
股票回購活動付款 (a)			(16)						(366)
收購的包括融資要素的衍生品結算的淨收入			318						950
循環信貸額度的淨收益			700						—
發行長期債務的收益			731						—
債務發行成本的支付			(22)						—
償還長期債務和融資租賃			(10)						(2)
融資活動提供的現金			2,162						414
匯率變動對現金和現金等價物的影響			3						—
現金及現金等價物、交易對手存入的資金和限制性現金的淨（減少）/增加			(1,365)						3,484
現金和現金等價物、交易對手存入的資金以及期初的限制性現金			2,178						1,110
現金和現金等價物、交易對手存入的資金和期末限制性現金			$	813					$	4,594

(a) 包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別用於股權獎勵的預扣税款（1,600萬美元）和（600萬美元）

附錄表 A-1：按運營部門劃分的2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	785		$	(101)		$	(129)		$	(23)		$	(224)		$	308
另外：
利息支出，淨額			3			(4)			6			28			104			137
所得税			—			1			1			—			87			89
折舊和攤銷			73			30			23			180			9			315
ARO 費用			2			(2)			(1)			—			—			(1)
合同和排放信用攤銷，淨額			3			(16)			3			—			—			(10)
EBITDA			866			(92)			(97)			185			(24)			838
基於股票的薪酬			5			2			1			18			—			26
客户獲取成本的攤銷2			12			11			1			4			—			28
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額			—			—			4			—			—			4
收購和資產剝離整合與交易成本3			—			—			—			7			16			23
停用成本			—			6			3			—			—			9
出售資產的（收益）			—			(3)			—			—			—			(3)
其他非經常性費用			(45)			1			(2)			3			1			(42)
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(334)			152			118			—			—			(64)
調整後 EBITDA			$	504		$	77		$	28		$	217		$	(7)		$	819

1 本附表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2023年業績

2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認

3 包括300萬美元的股票薪酬

按運營部門劃分的2023年第二季度簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			總計
收入1			$	2,515		$	2,458		$	870		$	444		$	(6)		$	6,281
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2			1,587			2,144			742			41			(5)			4,509
經濟毛利率			928			314			128			403			(1)			1,772
運營和維護及其他運營成本3			267			117			58			53			(1)			494
銷售、營銷、一般和管理4			157			123			52			134			5			471
其他			—			(3)			(10)			(1)			2			(12)
調整後 EBITDA			$	504		$	77		$	28		$	217		$	(7)		$	819

1 不包括7,500萬美元的mTM收益和800萬美元的合同攤銷費用

2 包括 TDSP 費用、容量和排放額度

3 不包括（4,500 萬美元）的其他非經常性費用、900萬美元的停用成本、200萬美元的股票薪酬、（100）萬美元的ARO支出和100萬美元的客户獲取成本攤銷

4 不包括2700萬美元的客户獲取成本的攤銷和2400萬美元的股票薪酬

        

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	6,348		$	8		$	(75)		$	—					$	—		$	6,281
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			4,502			18			(11)			—						—			4,509
折舊和攤銷			315			(315)			—			—						—			—
毛利率			1,531			305			(64)			—						—			1,772
運營和維護及其他運營成本			460			—			—			(9)						43			494
銷售、營銷、一般和管理			522			—			—			—						(51)			471
其他			241			(226)			—			—						(27)			(12)
淨收益/（虧損）			$	308		$	531		$	(64)		$	9					$	35		$	819

1 不包括4.6億美元的運營和維護及其他運營成本

2 其他調整包括攤銷2,800萬美元的客户獲取成本、2600萬美元的股票薪酬、2300萬美元的收購和剝離整合及交易成本、NRG在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額400萬美元。其他非經常性費用（4,200萬美元）、資產銷售收益（300萬美元）和ARO支出（100萬美元）

附錄表 A-2：按運營部門劃分的2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	762		$	(12)		$	24		$	(261)		$	513
另外：
利息支出，淨額			—			(2)			8			88			94
所得税			—			(1)			11			142			152
折舊和攤銷			77			50			22			8			157
ARO 費用			3			5			1			—			9
合同和排放信用攤銷，淨額			(2)			(25)			5			—			(22)
EBITDA			840			15			71			(23)			903
基於股票的薪酬			4			2			2			—			8
客户獲取成本的攤銷2			12			7			1			—			20
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額			—			—			17			—			17
收購和資產剝離整合和交易成本			—			—			—			14			14
停用成本			—			5			—			—			5
出售資產的（收益）/虧損			12			—			(44)			—			(32)
其他非經常性費用			1			20			(5)			(1)			15
損傷			—			155			—			—			155
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(606)			(136)			23			—			(719)
調整後 EBITDA			$	263		$	68		$	65		$	(10)		$	386

1 2022年，股票薪酬和客户獲取成本攤銷未排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。該時間表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2022年業績

2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認

按運營部門劃分的2022年第二季度簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Corp/Elim			總計
收入1			$	2,693		$	3,631		$	1,116		$	3		$	7,443
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2			2,039			3,339			961			4			6,343
經濟毛利率			654			292			155			(1)			1,100
運營和維護及其他運營成本3			242			122			54			(1)			417
銷售、營銷、一般和管理4			148			107			57			10			322
其他			1			(5)			(21)			—			(25)
調整後 EBITDA			$	263		$	68		$	65		$	(10)		$	386

1 不包括1.48億美元的mTM虧損和1,300萬美元的合同攤銷

2 包括 TDSP 費用、容量和排放額度

3 不包括1500萬美元的其他非經常性費用、900萬美元的ARO支出和500萬美元的停用費用

4 不包括2,000萬美元的客户獲取成本的攤銷、800萬美元的股票薪酬以及100萬美元的收購和整合成本

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	7,282		$	13		$	148		$	—					$	—		$	7,443
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			5,441			35			867			—						—			6,343
折舊和攤銷			157			(157)			—			—						—			—
毛利率			1,684			135			(719)			—						—			1,100
運營和維護及其他運營成本			446			—			—			(5)						(24)			417
銷售、營銷、一般和管理			351			—			—			—						(29)			322
其他			374			(246)			—			—						(153)			(25)
淨收益/（虧損）			$	513		$	381		$	(719)		$	5					$	206		$	386

1 不包括4.46億美元的運營和維護及其他運營成本

2 其他調整數包括1.55億美元的減值成本、2,000萬美元的客户獲取成本攤銷、NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額1700萬美元、1,500萬美元的其他非經常性費用、1,400萬美元的收購和剝離整合及交易成本、900萬美元的ARO支出、800萬美元的股票薪酬以及資產銷售收益（3,200萬美元）

附錄表 A-3：按運營部門劃分的年初至今 2023 年第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤對賬

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了與淨收入/（虧損）1的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居2			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	1,069		$	(1,503)		$	(433)		$	(62)		$	(98)		$	(1,027)
另外：
利息支出，淨額			3			(10)			12			54			210			269
所得税			—			1			(46)			—			(202)			(247)
折舊和攤銷			148			60			47			232			18			505
ARO 費用			4			1			—			—			—			5
合同和排放信用攤銷，淨額			4			99			6			—			—			109
EBITDA			1,228			(1,352)			(414)			224			(72)			(386)
基於股票的薪酬			11			4			2			22			—			39
客户獲取成本的攤銷3			26			22			2			4			—			54
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額			—			—			8			—			—			8
收購和資產剝離整合和交易成本4			—			—			—			37			58			95
停用成本			—			10			6			—			—			16
出售資產的（收益）			—			(202)			—			—			—			(202)
其他非經常性費用			(44)			2			—			3			—			(39)
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(463)			1,907			436			—			—			1,880
調整後 EBITDA			$	758		$	391		$	40		$	290		$	(14)		$	1,465

1 本附表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2023年業績

2 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

3 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認

4 包括2300萬美元的股票薪酬

年初至今 2023 年第二季度按運營部門劃分的簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Vivint 智能家居1			Corp/Elim			總計
收入 2			$	4,549		$	6,610		$	2,177		$	592		$	(5)		$	13,923
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本3			2,954			5,744			1,927			52			(3)			10,674
經濟毛利率			1,595			866			250			540			(2)			3,249
運營和維護及其他運營成本4			529			220			127			71			(2)			945
銷售、一般和管理費用5			309			258			101			180			12			860
其他			(1)			(3)			(18)			(1)			2			(21)
調整後 EBITDA			$	758		$	391		$	40		$	290		$	(14)		$	1,465

1 Vivint 智能家居於 2023 年 3 月收購

2 不包括1.66億美元的mTM收益和1900萬美元的合同攤銷

3 包括 TDSP 費用、容量和排放額度

4 不包括（4,200 萬美元）的其他非經常性費用、1,600萬美元的停用成本、500萬美元的ARO費用、300萬美元的客户獲取成本攤銷和300萬美元的股票薪酬

5 不包括5,100萬美元的客户獲取成本攤銷、3,600萬美元的股票薪酬以及100萬美元的收購和資產剝離整合和交易成本

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	14,070		$	19		$	(166)		$	—					$	—		$	13,923
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			12,810			(90)			(2,046)			—						—			10,674
折舊和攤銷			505			(505)			—			—						—			—
毛利率			755			614			1,880			—						—			3,249
運營和維護及其他運營成本			930			—			—			(16)						31			945
銷售、一般和管理成本			948			—			—			—						(88)			860
其他			(96)			(22)			—			—						97			(21)
淨收益/（虧損）			$	(1,027)		$	636		$	1,880		$	16					$	(40)		$	1,465

1 不包括9.3億美元的運營和維護及其他運營成本

2 包括9500萬美元的收購和剝離整合及交易成本、5400萬美元的客户獲取成本攤銷、3,900萬美元的股票薪酬、NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額800萬美元、ARO支出500萬美元、資產出售收益（2.02億美元）和其他非經常性費用（3,900萬美元）

附錄表 A-4：按運營部門劃分的2022年第二季度年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬表

下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，並提供了淨額（虧損）/收入1的對賬：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Corp/Elim			總計
淨收益/（虧損）			$	1,533		$	1,526		$	154		$	(964)		$	2,249
另外：
利息支出，淨額			—			(3)			15			182			194
所得税			—			(1)			10			714			723
折舊和攤銷			154			127			43			16			340
ARO 費用			6			7			3			—			16
合同和排放信用攤銷，淨額			(4)			122			7			—			125
EBITDA			1,689			1,778			232			(52)			3,647
基於股票的薪酬			7			3			4			—			14
客户獲取成本的攤銷2			26			14			1			—			41
調整以反映NRG在未合併關聯公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額			—			—			35			—			35
收購和資產剝離整合和交易成本			—			—			—			24			24
停用成本			—			9			—			—			9
出售資產的（收益）/虧損			12			—			(43)			2			(29)
其他非經常性費用			(1)			23			(11)			11			22
損傷			—			155			—			—			155
經濟套期保值的市值（mTM）（收益）/虧損			(1,259)			(1,582)			(155)			—			(2,996)
調整後 EBITDA			$	474		$	400		$	63		$	(15)		$	922

1 2022年，股票薪酬和客户獲取成本攤銷未排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。該時間表反映了調整後息税折舊攤銷前利潤定義協調後的2022年業績。

2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認

按運營部門劃分的2022年第二季度年初至今簡要財務信息：

（百萬美元）			德州			東方			西部/服務/其他			Corp/Elim			總計
收入1			$	4,715		$	8,485		$	2,278		$	3		$	15,481
燃料成本、購買的電力和其他銷售成本2			3,496			7,606			2,017			5			13,124
經濟毛利率			1,219			879			261			(2)			2,357
運營和維護及其他運營成本3			469			253			111			(1)			832
銷售、營銷、一般和管理4			280			231			112			18			641
其他			(4)			(5)			(25)			(4)			(38)
調整後 EBITDA			$	474		$	400		$	63		$	(15)		$	922

1 不包括2.81億美元的mTM虧損和2,200萬美元的合同攤銷

2 包括 TDSP 費用、容量和排放積分

3 不包括1,600萬美元的ARO支出、900萬美元的停用費用、800萬美元的其他非經常性費用、100萬美元的客户獲取成本攤銷和100萬美元的股票薪酬成本

4 不包括4000萬美元客户獲取成本的攤銷、1,300萬美元的股票薪酬成本以及400萬美元的收購和剝離整合和交易成本

下表將簡明的財務信息與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

（百萬美元）			簡明合併經營業績			利息、税收、貸款、金額。			mTM			停用						其他 adj.2			調整後 EBITDA
收入			$	15,178		$	22		$	281		$	—					$	—		$	15,481
運營成本（不包括如下所示的折舊和攤銷）1			9,950			(103)			3,277			—						—			13,124
折舊和攤銷			340			(340)			—			—						—			—
毛利率			4,888			465			(2,996)			—						—			2,357
運營和維護及其他運營成本			867			—			—			(9)						(26)			832
銷售、營銷、一般和管理			698			—			—			—						(57)			641
其他			1,074			(917)			—			—						(195)			(38)
淨收益/（虧損）			$	2,249		$	1,382		$	(2,996)		$	9					$	278		$	922

1 不包括8.67億美元的運營和維護及其他運營成本

2 其他調整包括為反映1.55億美元減值而進行的調整、4,100萬美元的客户獲取成本攤銷、NRG在未合併附屬公司調整後的息税折舊攤銷前利潤中所佔份額3500萬美元、收購和剝離整合及交易成本2400萬美元、其他非經常性費用2,200萬美元、ARO支出1,600萬美元、股票薪酬成本1,400萬美元和出售資產收益（2900萬美元）

附錄表 A-5：2023 年和 2022 年截至6月30日的三個月，扣除增長投資前的自由現金流 (FCFbg)

下表彙總了Fcfbg的計算結果，提供了與經營活動提供的現金對賬：

1 遞延收入的現金影響是資產負債表的淨變化，該變動來自於將安裝和設備銷售的收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。

2 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與銷售和安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。

3 資本化合同成本是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關的成本和增量成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他補償和安裝新的或升級的客户合同的成本；這些成本在預期的收益期內按直線攤銷。

4 截至2023年6月30日的三個月不包括400萬美元的非現金股票薪酬。

5 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備有關的保險賠償。

附錄表 A-6：2023 年和 2022 年截至6月30日的六個月增長投資前的自由現金流 (FCFbg)

下表彙總了Fcfbg的計算結果，提供了與現金（已使用）/經營活動提供的對賬：

1 遞延收入的現金影響是資產負債表的淨變化，該變動來自於將安裝和設備銷售的收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。

2 客户配送成本的攤銷包含在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與銷售和安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。

3 資本化合同成本是指與簽訂新合同、修改現有合同或履行相關訂户合同直接相關的成本和增量成本；這些成本包括安裝的產品、佣金、其他補償和安裝新的或升級的客户合同的成本；這些成本在預期的收益期內按直線攤銷。

4 截至2023年6月30日的六個月不包括2000萬美元的非現金股票薪酬。

5 包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 與財產、廠房和設備有關的保險賠償。

附錄表 A-7：截至2023年6月30日的六個月流動性的來源和用途

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月的流動性來源和用途：

1 不包括2000萬美元的非現金股票薪酬。

附錄表 A-8：2023 年指導對賬

下表彙總了提供淨收益對賬的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果，以及提供經營活動提供的現金對賬的Fcfbg的計算：

1 出於指導的目的，假設與衍生品相關的公允價值調整為零。

2 客户獲取成本的攤銷不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中，是損益表對與佣金和其他與保護新客户相關的成本的資本化成本的確認。NRG的獲客成本（不包括Vivint Smart Home）的攤銷額預計為9000萬美元，Vivint Smart Home的攤銷額預計為3000萬美元。

3 NRG股票薪酬（不包括Vivint Smart Home）預計為3000萬美元，Vivint Smart Home預計為4,500萬美元。

4 包括資產出售調整、反映NRG在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額的調整、停用成本和其他非經常性支出。

5 Vivint Smart Home的客户配送成本預計為3500萬美元，以運營活動提供的現金形式顯示。

6 遞延收入的現金影響是資產負債表中的淨變動，這源於將安裝和設備收益資本化，然後在預期收益期內將這些收益確認為直線收入。

7 客户配送成本的攤銷（包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算中）是損益表對與安裝客户獲得Vivint Smart Home服務所需的設備相關的資本化合同成本的確認。

8 營運資金/其他資產和負債包括收購和剝離整合及過渡成本的付款，這些費用在收購和其他成本中進行了調整。

9 維護資本支出，淨額包括 W.A. Parish Unit 8和Limestone 1號機組與財產、廠房和設備相關的預期保險賠償。

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。這些衡量標準不符合公認會計原則，不應被視為公認會計準則績效衡量標準的替代方案。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷NRG的未來業績將不受異常或非經常性項目的影響。

息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出（包括債務清償損失）、所得税、折舊和攤銷、資產報廢義務支出、包括電力和燃料合同攤銷在內的合同攤銷以及排放補貼攤銷前的淨收益。之所以列出息税折舊攤銷前利潤，是因為NRG認為它很重要

衡量其業績的補充指標，並認為債務持有人經常使用息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績和償債能力。作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤有侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：

•息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出、未來資本支出需求或合同承諾；

•息税折舊攤銷前利潤並未反映營運資金需求的變化或現金需求；

•息税折舊攤銷前利潤並未反映債務或現金所得税的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的任何現金需求；以及

•該行業的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤可能與NRG不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。

由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤視為可用於投資NRG業務增長的全權現金的衡量標準。NRG主要依賴我們的GAAP業績，僅補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，從而彌補了這些限制。查看財務報表中包含的現金流量表，這些報表是本新聞稿的一部分。

調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的進一步補充衡量標準列報。正如NRG所定義的那樣，調整後的息税折舊攤銷前利潤代表息税折舊攤銷前利潤，不包括股票薪酬、客户獲取成本攤銷（主要是攤銷佣金）、減值損失、停用成本、銷售損益、資產處置或報廢、經濟套期保值遠期頭寸按市值計價的收益或虧損、為排除與非控股權益、回購收益或虧損相關的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整，債務的修改或清償、重組的影響和任何特別情況，不尋常或非經常性項目，加上為反映我們未合併投資的調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整。鼓勵讀者評估每項調整以及NRG認為適合進行補充分析的原因。作為分析工具，調整後的息税折舊攤銷前利潤受適用於息税折舊攤銷前利潤的所有限制。此外，在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，讀者應意識到，未來NRG可能會產生與本新聞稿中的調整類似的費用。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和NRG財務報表的其他用户評估其經營業績很有用，因為它為比較各公司和各時期的業務業績提供了額外的工具，並對我們認為不代表NRG未來經營業績的項目進行調整。債務持有人廣泛使用該衡量標準來分析經營業績和償債能力，股票投資者則廣泛使用該衡量標準來衡量我們的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。根據會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方式，公司之間可能存在很大差異。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的衡量標準，以幫助持續比較不同時期的業績，便於查看經營趨勢，以此作為規劃和預測總體預期的衡量標準，根據此類預期評估實際業績，以及與NRG董事會、股東、債權人、分析師和投資者就其財務業績進行溝通。

經營活動提供的調整後現金是NRG提供的非公認會計準則衡量標準，用於顯示經營活動提供/（使用）的現金現金，將企業合併中獲得的衍生合約的淨支付額從融資改為運營現金流，以及合併、整合、相關重組成本、核退役信託責任的變化以及特殊、不尋常或非經常性項目的影響。公司向讀者提供了經營活動提供/（使用）現金的另一種觀點，因為這些衍生品合約的現金結算會對營業收入和銷售成本產生重大影響，而GAAP則要求NRG將其視為截至收購之日存在與合同相關的融資活動。公司增加了與合併、整合相關的重組成本，因為這些成本是一次性的、獨一無二的，不反映來自運營活動的持續現金流，並且已向投資者全面披露。該公司不包括核退役信託負債的變化，因為這些金額被投資活動現金流中顯示的退役基金的變動所抵消。

增長投資前的自由現金流是經營活動提供的調整後現金減去維護和環境資本支出，扣除與不動產、廠房和設備相關的資金和保險回收額、評級機構視為債務的優先工具的股息以及對非控股權益的分配，NRG主要用作預測工具，用於估算可用於債務減免和其他資本配置替代方案的現金。鼓勵讀者評估每一項調整以及NRG認為它們合適的原因

用於補充分析。由於我們有強制性的還本付息要求（和其他非全權支出），因此投資者不應依賴增長投資前的自由現金流作為衡量可支配支出的現金的標準。

管理層利用增長投資前的自由現金流來做出有關資本配置的決策。之所以列出增長投資前的自由現金流，是因為該公司認為這是評估當期財務業績的有用工具。此外，NRG的同行以類似的方式評估可供配置的現金，因此，這是投資者將NRG的表現與同行進行比較的有意義的指標。Growth Investments之前的自由現金流是一種績效衡量標準，並不代表淨收入/（虧損）、經營活動提供/（使用）的現金（最直接可比的美國公認會計原則指標）或流動性，也不一定與其他公司報告的類似標題的指標相似。