EX-15.2

持股要求

(截至2021年12月31日的年度個人基本工資的百分比)

截至2010年12月31日的持股比例

2021年12月31日至2021年12月31日(2021年12月31日)。

年基本工資)
(1)


RELX		2021年年度報告和財務報表\|法律			31

30多年來，總部位於俄亥俄州代頓市的Faruki律師事務所將大部分業務重點放在商業訴訟上。在其商業訴訟實踐中，Faruki的律師經常需要研究和了解各種複雜案件中的細微差別問題。通過研究和分析的集成，Lexis+支持Faruki廣泛的用例集。

考慮到不斷湧現的新案件、成文法修正案和規則更新，Faruki依賴Lexis+提供對全國各州和聯邦司法管轄區法律權威的準確訪問。

卓越是法魯基的四大核心價值觀之一。與最接近的競爭對手相比，聯邦和州判例法的總數量多出15%，發佈速度快於79%，Lexis+提供了Faruki可以確保其工作產品和向俄亥俄州和全國各地數十家法院提交的文件符合公司高質量標準的手段。

除了通過數據驅動的洞察來實現準確性外，Faruki還依賴Lexis+提供高效的結果。在過去的一年裏，Faruki六次尋求緊急禁令救濟。在尋求緊急救濟的案件中，Faruki律師能夠快速準確地研究、識別和援引適用案件和其他法律權威來支持其客户的禁令救濟請求是至關重要的。在許多此類案件中，可能只有一到三天(如果不是幾個小時)向法院提交申訴和緊急禁令救濟動議-Lexis+提供的效率使Faruki律師能夠靈活地響應客户的需求。

涉及緊急禁令救濟的案件往往涉及Faruki客户的高風險-商業機密可能面臨風險，

競業禁止

可能被侵犯，資產可能面臨被完全耗散的風險。通過其流線型、

易於導航

通過搜索選項和現代用户界面，Lexis+為Faruki尋求客户適當救濟所需的法律權威提供了快速、可靠的訪問途徑。在一些涉及緊急救濟的情況下，Faruki依靠Lexis+，能夠在不到60分鐘的時間內完成所有必要的研究。

蒙哥馬利縣法院，俄亥俄州代頓市

使用Lexis+對緊急救援案件進行所有必要的研究

在法魯基，我們遇到了各種各樣的複雜案例，因此我們需要完全相信，我們正在以最有效的方式獲得正確的答案。通過其流線型、

易於導航

藉助Lexis+的搜索選項和現代用户界面，我們可以快速、可靠地訪問為我們的客户尋求救濟所需的法律權威，使我們能夠在一小時內採取行動，而不是數天或數週。

史蒂芬·A·魏根德

合作伙伴Faruki PLL

目錄表


32		RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|細分市場

展覽


我們的業務利用行業專業知識、大型數據集和技術，使我們的客户能夠通過連接面對面或數字化，併為世界各地的當地市場和國家經濟的經濟發展創造數十億美元的收入。

◾

RX投資組合中有400多項活動

◾

隨着疫苗普及率的提高和政府限制的放鬆，2021年活動行業開始重新開放，特別是在下半年

◾

RX RAN 269

面對面

19個國家的活動，比2020年的169項有所增加

◾

這些RX活動通過尋找新產品、供應商和客户，有效地瞭解他們所在行業的創新和網絡，幫助參與者建立業務

◾

我們的

面對面

活動和品牌都有數字和數據工具，將活動的覆蓋範圍擴展到展廳之外，並增加參與的價值

◾

為全球22個國家和地區的43個行業提供服務

◾

2021年，裏德展覽更名為RX，以反映向客户提供的日益數字化和數據驅動的本質

業務概述

展會將行業專業知識與數據和數字工具相結合，幫助客户通過數字和

面對面的，

瞭解市場、來源產品和完整的交易。

RX總部設在倫敦，並在巴黎、維也納、杜塞爾多夫、莫斯科、諾沃克(康涅狄格州)、墨西哥城、S、聖保羅、北京、上海、東京、新加坡和悉尼設有更多大型辦事處。RX在全球擁有3500名員工，其活動組合服務於43個行業。

截至2021年12月31日的年度收入為5.34億GB，而2020年為3.62億GB，2019年為12.69億GB。2021年，按活動地點計算，RX 19%的收入來自北美，35%來自歐洲，其餘46%來自世界其他地區。

隨着疫苗普及率的提高和政府限制的減少，RX舉辦了269場比賽，高於2020年的169場。年內活動勢頭增強，下半年舉辦了182項活動。我們的

面對面

活動吸引了超過330萬人參加。

自2021年以來首次在2021年下半年重新啟動關鍵活動

新冠肺炎

大流行包括JCK(美國，珠寶)、戛納遊艇節(法國，海軍陸戰隊)、WTM(英國，旅遊)、紐約動漫展(美國，普普文化)和MIPCOM(法國，電視)。

2021年下半年，RX的數字產品數量和客户使用量繼續增長。2021年，來自數字產品和活動的收入增長非常強勁，佔總收入的11%。

RX在關鍵市場組織有影響力的活動，重點解決行業需求，來自世界各地的參與者齊聚一堂

面對面

去做生意，去交朋友，去學習。它的活動涵蓋了廣泛的部門。它們包括建築、化粧品、電子、能源和替代能源、工程、娛樂、禮品和珠寶、醫療保健、酒店、室內設計、物流、製造、媒體、製藥、房地產、娛樂、安全和安保、交通和旅遊。

市場機會

RX已定位為在

面對面

事件的影響更大

新冠肺炎

大流行減少了。

這將與數字工具的使用增加同時進行，無論是獨立的還是作為多渠道活動的一部分。

這些活動和數字工具是我們客户的業務和國家經濟復甦和增長的關鍵槓桿。

會展市場的增長受到以下兩方面的影響

企業對企業

營銷支出和企業投資。從歷史上看，這些增長是由企業盈利水平推動的，而企業盈利水平又跟隨着國內生產總值(GDP)的整體增長。新興市場和增長較快的行業提供了更多機會。RX廣泛的地理足跡和行業覆蓋使其能夠有效地應對全球貿易的快速變化，並在增長機會出現時抓住它們。

目錄表


RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|展覽		33

由於一些活動不是每年舉辦，任何一年的增長都會受到非年度展覽週期的影響。新冠肺炎打破了這一週期，非年度活動可能正在脱離傳統週期運行。

戰略重點

RX的長期戰略目標是為行業社區提供一個平臺，通過所有主要地理市場和增長較快的行業的一系列市場領先的活動和數字工具來開展業務、建立網絡和學習，使參展商能夠快速且經濟高效地瞄準和接觸到新客户，為客户帶來顯著更高的價值和改善的結果。

通過將最好的面對面活動與數據和數字工具相結合，繼續創造更大的客户價值，將實現有機增長。RX將繼續尋求有機增長，推出的產品將緊緊聚焦於從疫情中復甦最強勁的行業和地區。

雖然RX的戰略目標保持不變，但其客户和產品已受到新冠肺炎疫情的極大影響。目前的目標一直是，並將繼續支持其服務的行業和業務所在國家的商業復甦和長期增長。

RX迅速應對疫情的挑戰，通過以下方式最好地滿足未來客户的需求：

◾

數字倡議：廣泛部署和改進了數字工具和服務，以取代被取消的面對面活動的部分價值，並增加重新啟動的面對面活動的價值。新的數字工具迅速開發和推出。

◾

運作效率：已建立了更精簡和更靈活的結構，能夠更好地應對不斷變化的情況和客户需求。新的結構允許更有效地利用RX的全球覆蓋範圍和規模。全球技術平臺和專家職能使產品和流程創新能夠更快、更靈活地部署。

◾

投資組合優化：RX繼續通過在快速增長的行業和地區推出新產品、戰略合作伙伴關係和選擇性收購的組合來積極塑造其投資組合，並在疫情期間撤出了受到特別影響且長期增長和前景較低的市場和行業。

這些應對措施以及2021年期間的優化表現，為RX的復甦和長期成功提供了一個更強大的平臺。

隨着業務從疫情中復甦，RX致力於通過開發基於行業數據庫、數字工具和分析的全球技術平臺，不斷改善客户的解決方案和體驗。通過提供各種服務，包括其集成的網絡平臺，該公司通過主動將合適的買家和賣家聚集在活動現場，繼續增加客户價值和滿意度。越來越多的數字和多渠道服務，如主動撮合，正在成為客户期望和產品供應的正常組成部分，通過參加活動提高了交付的價值。利用客户洞察，RX開發了一種創新的產品，通過拓寬參展商在展臺類型和位置以及面向潛在買家的渠道方面的選擇，為參展商提供了價值主張。

商業模式、分銷渠道和競爭

在正常情況下，RX超過70%的收入來自參展商費用，其餘部分主要包括入場費、會議費、贊助費和線上和線下廣告。展覽場地直接出售，或在適用的情況下通過當地代理商出售。RX經常與貿易協會合作，後者利用活動促進成員進入國內和出口市場，並與各國政府合作，這些活動可為刺激外國投資和促進區域和國家經濟活動提供重要支持。RX越來越多地為參觀者和參展商提供在展會前後使用在線目錄、配對和移動應用等數字工具進行互動的機會。

在這個支離破碎的行業裏，RX是最大的全球活動組織者之一，佔據着不到10%的全球市場份額。其他國際展覽組織者包括Informa、Clarion和一些較大的德國梅森展覽公司，包括法蘭克福展覽中心、杜塞爾多夫展覽中心和慕尼黑展覽中心。競爭還來自行業行業協會以及會議中心和展覽館所有者。

目錄表


34		RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|細分市場

倫敦首屈一指的全球旅遊業活動北美珠寶業的首屈一指的環保活動國際展覽最大的商業禮品之一&家歐洲首屈一指的水上博覽會設備、技術和服務博覽會在北京中國東海岸最大的普普文化會議上亞洲最大的智能板材加工創新的採購和網絡平臺機牀及金屬加工展國際安全展覽國際安全會議暨中東服務東盟展覽旅遊貿易國際香水及化粧品國際汽車工藝品交易會，日本智能展覽設備及服務及可再生能源綜合展覽會日本的辦公一站式商店相關的拉丁美洲五金件活動，國際貿易博覽會為餐飲，產品及服務電子及建築餐飲和酒店貿易韓國曆史最大和歷史最悠久的國際海洋，造船，澳大利亞的貿易活動為零售業電子製造業的貿易展覽離岸，石油天然氣展覽德國的國際酒吧及飲料展覽會中國的展覽集中展示了世界物業市場的貿易全面陣容上游材料和設備收入按業態收入按地域市場事件收入按來源劃分

目錄表


RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|展覽		35

2021年財務表現

2021

£m

2020

£m

潛在的

生長

投資組合

變化

貨幣

效果

總計

生長

收入

534

362

+44%

+11%*

-7%

+48%

調整後的營業利潤

(164

)


NM--沒有意義 *包括+12%的騎行影響強勁的潛在收入增長和積極的運營業績由於各地展覽場館逐步重新開放，潛在收入增長+44%。基礎貨幣增長和持續貨幣增長之間的差異也反映了自行車賽事的恢復。 2021年，我們靈活地管理活動日程，應對地方政府政策的變化，使我們總共舉辦了269場活動面對面一年中發生的事件。我們在數字計劃方面繼續取得良好進展，一系列數字工具支持我們的實體賽事，數字收入強勁增長。恢復積極的調整後的經營結果反映了活動水平的進一步提高和成本結構的降低。 2022年展望我們預計這一年的潛在收入將強勁增長。經營業績將繼續受益於結構性較低的成本基礎。

目錄表

36 RELX年度報告和財務報表2021|中國瓦楞紙業細分市場：迴應

新冠肺炎

相關的旅行限制，RX為參展商提供了面對面和在線上與客户見面的機會，瞭解中國瓦楞紙業：中國瓦楞紙業是國際瓦楞包裝行業的全球領先盛會。該活動於2001年在上海成立，現已發展到包括7個

共用位置

涵蓋整個轉換供應鏈的活動。2021年，中國瓦楞紙業成為第一個重新向公眾開放的瓦楞紙板設備和耗材的大型國際貿易展

面對面

和網上，因為開始的時候

新冠肺炎

大流行。超過300家參展商和3萬名參觀者參加了在上海舉行的實物活動，超過9500名遠程國際買家加入了這個混合平臺，以採購重要設備和用品。

目錄表

RELX年報和財務報表2021年|展覽37科生龍是中國領導的紙箱印刷和包裝機械製造商之一。1998年成立於廣州，涵蓋了從研發、製造、組裝到銷售和客户支持的完整供應鏈，並多次獲得創新獎和企業獎。2017年，科生龍收購了總部設在日本大阪的全球領先的瓦楞紙板製造品牌新科。今天，該公司向全球70多個國家出口其廣泛的高速柔印、切割和摺疊機。自2001年首次舉辦以來，科生龍每年都在中國瓦楞紙板展上展出，將其視為創新、示範和國際銷售的重要展示窗口。當外國買家無法參加2021年中國瓦楞紙板展

(14-17

7月)在上海，由於

新冠肺炎

由於旅行限制，該公司開始擔心對出口的影響。預見到這樣的困難，RX通過將其重新想象為一個混合活動，將安全可靠的物理博覽會與虛擬平臺相結合，為華信紙業提供了與遠程與會者接觸的機會。通過其目標與會者計劃(TAP)，中國瓦楞紙板團隊能夠將科生龍的產品與國際買家的需求相匹配，並通過該平臺將它們連接到公司的虛擬展臺。他們還幫助科生龍獲得了

一對一

虛擬會議與

資格預審

國際銷售前景。產品展示是首都設備銷售的關鍵。在2021年中國瓦楞紙板展上，RX繼續在YouTube、Facebook、LinkedIn上進行直播，並首次向參展商提供混合平臺。科生龍利用這項技術，直接從他們的工廠和展位直播製造演示，向無法前往展會的潛在客户展示其設備的技術優勢。該公司在2021年中國瓦楞紙業大會上簽署了四份主要合同，並與目標國際買家完成了16次虛擬會議，其中包括來自日本、黎巴嫩和澳大利亞的買家。參展商和參觀者參加了2021年中國瓦楞紙業展覽會，超過9,500名國際參觀者參加了中國瓦楞紙業的虛擬採購，以獲得新的機械和用品。中國瓦楞紙業的創新混合平臺和在線業務撮合使我們能夠會見因Covid而無法參加的關鍵國際客户。賀國勝董事長，科盛龍紙箱包裝機械有限公司。

目錄表


38		RELX *《2021年年度報告和財務報表》

企業責任

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		39

企業責任報告是我們年度報告和財務報表的組成部分。本節重點介紹了我們2021年企業責任目標的進展。完整的2021年企業責任報告可在www.relx.com/go/CRReport上獲取

非金融類

信息聲明

CLARX必須遵守2006年公司法第414 CA和414 CB條的報告要求，這些要求涉及

非金融類

信息.以下列表為我們的利益相關者概述了可以找到此信息的位置：


報告要求：
環境問題		47, 52-53,55-57
員工		49-50
社會事務		41-49
人權		41-50
反腐倡廉和反賄賂事項		46-48, 51-52
政策、盡職調查流程和結果		46-50, 51-52
主要風險和新出現風險以及業務活動影響的描述和管理		66-69
商業模式描述		5
非金融類度量		40

董事職責和第172條聲明

RELX PLC的董事--以及所有英國公司的董事--必須按照《2006年公司法》(《公司法》)規定的職責行事。其中包括一項基本職責，即促進公司的成功，使其全體成員受益。RELX PLC董事會及其個人成員認為，他們在截至2021年12月31日的年度內已經這樣做了。

董事會及其董事如何履行這些職責的詳細信息可以在我們的2021年年度報告中找到，因此以下部分通過引用被納入本第172節聲明中，並在必要時納入RELX 2021年戰略報告：


商業模式和戰略			5-7
企業責任報告			38-58
主要風險			66-69
文化和勞動力政策			80-81
董事會決策			81-83
利益相關者參與			84-88

該法案第172節要求董事考慮本公司利益相關者的利益，作為促進公司成功的工作的一部分。董事會認識到與RELX的主要利益相關者建立和保持良好關係的重要性，以使集團能夠實現其業務目標。在集團眾多不同的利益相關者中，董事會已確定投資者、員工、客户、供應商和我們所在的社區為公司的主要利益相關者。鑑於其規模及其業務的多樣性和全球性，RELX的利益相關者參與在整個集團的各個層面進行。為了確保對主要利益相關者意見的充分了解，董事會收到了一份詳細的概述，涵蓋公司與其每個主要利益相關者之間的接觸渠道和活動。

2021年，董事會還繼續監督我們的重大企業責任活動，並繼續關注RELX的環境、社會和治理(ESG)表現。董事會對ESG事項的監督詳細載於主席的《公司治理審查簡介》第76頁、第83頁作為董事會決策的一部分，以及第88頁作為董事會與我們開展業務的社區的一部分。

在這一年，我們對主要利益相關者進行了兩年一次的企業責任(CR)調查，以幫助我們確定重要的CR問題，並設定和測試我們的CR目標。他們將擁有合適的人列為對我們的業務影響最大的領域，並將獨特的貢獻列為我們對社會影響最大的領域。

目錄表


40		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

2021年關鍵企業責任數據


	2021		2020		2019		2018		2017
收入（百萬英鎊）		7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
人民
相當於全職僱員人數 (年終)		33,500		33,200		33,200		32,100		31,000
女性員工百分比(%)^		50		51		50		51		51
女性經理的比例（%）		44		43		42		42		43
女性高級領導人所佔比例（%） 1 ^		33		31		30		28		29
美國/英國少數族裔經理的百分比（%）		19		17
少數族裔美國/英國高級領導人所佔比例（%） 1 ^		11		11
社區 2
總現金及實物捐贈（產品、服務和時間（百萬英鎊））		10.4		9.2		9.2		8.7		7.5
現金和市場價值實物捐款（百萬英鎊）		20.6		17.6		18.7		17.6		12.6
志願服務的員工比例（%） 3		32		26		45		42		45
公司時間自願參加的總天數		10,362		6,821		12,127		11,720		12,670
健康與安全（損失的時間） 4
事件率（每1，000名員工的病例數）		0.07		0.11		0.50		0.28		0.55
頻率（每200，000小時工作病例數）		0.01		0.01		0.06		0.03		0.06
嚴重率（每200，000小時損失天數）		0.02		0.07		0.69		0.69		1.15
誤工事件數量（>1天）		2		3		14		8		17
具有社會責任感的供應商（RS）
RS數據庫中主要供應商的數量 5 ^		359		412		354		348		344
獨立外部審計數量'		111		99		93		84		83
簽署供應商行為準則的百分比（%） 6 ^		96		91		91		89		91
環境 7
總能量（MWh）		117,161		133,238		163,628		179,228		186,228
購買的可再生電力（MWh） 8 ^		101,510		125,019		136,410		125,707		117,799
來自可再生能源的電力百分比（%） 8 ^		100		100		96		81		72
用水量（m 3 )^		175,372		215,858		331,913		332,490		344,918
氣候變化（tCO 2 e) 9
範圍1（直接）排放		5,226		4,516		7,848		7,477		8,231
範圍2（基於地點）排放量'		43,445		53,131		68,229		74,279		84,590
範圍2（基於市場）排放量		7,715		10,773		17,704		16,004		21,831
範圍3（商務航班） 10 ^		5,032		18,652		62,254		68,363		58,034
範圍1 +範圍2（基於位置）+範圍3（航班）排放量		53,703		76,299		138,331		150,119		150,855
範圍1 +範圍2（基於市場）+範圍3（航班）排放量		17,973		33,941		87,806		91,844		88,096
廢品 11
總廢物（t）'		2,192		2,618		4,587		6,448		6,664
廢物回收率（%）		81		73		50		64		69
垃圾填埋場轉移的廢物百分比（%）		89		87		69		72		76
紙
生產用紙（t）'		40,910		36,259		34,599		35,555		36,484
可持續內容(%) 12 ^		98		92		96		90		90

1	我們將高級領導定義為a)管理級別為17及以上的同事，基於我們根據外部意見制定的工作架構框架，以及b)管理級別為16(及以上)的同事，其層級為4級(在某些情況下為5級)，由首席執行官負責。

2	企業保證的社會影響的數據報告方法。參見《2021年B4SI保證聲明》的《2021年企業責任報告》附錄2 。報告期從2020年12月至2021年11月，為期12個月。

3	所有集團員工每年最多可以休假兩天(與直線經理協調)，從事對他們有意義的社區項目。工作人員志願服務的數量反映了利用兩天時間的工作人員數量，以及參加公司贊助的其他志願活動的工作人員數量。

4	事故報告覆蓋了大約86%的員工。

5	我們繼續完善我們的供應商分類和層次結構數據，促進我們跟蹤的供應商數量的變化與去年同期相比。

6	《RELX供應商行為守則》的簽字人包括尚未簽署《供應商守則》但具有同等守則的供應商。這些供應商須遵守與《供應商守則》簽字人相同的審核要求。

7	環境數據(碳、能源、水、廢物)涵蓋從2020年12月到2021年11月的12個月。

8	我們在英國、奧地利和荷蘭按綠色關税購買可再生電力。我們綠色-e 認證的可再生能源證書(REC)適用於美國的電力消費。我們綠色-e 我們購買的認證REC也相當於美國以外地區用電量的100%，但我們不會對這部分用電量應用任何基於市場的排放係數。

9	已根據最新的《温室氣體議定書》指南報告了基於市場和基於地點的排放。請通過下面的鏈接查看我們的報告指南和方法。

10	涵蓋通過我們的商務旅行合作伙伴預訂的所有航班。對於範圍3(其他)的航空旅行，所有年份均使用DEFRA射頻排放係數。

11	廢物數字代表所有業務，包括不報告地點。

12	3級或5級預科(已知且可靠的來源)或通過FSC或PEFC認證的百分比。根據這一方法為2025年的目標重述了前幾年。

^	數據由安永保證。請參閲《2021年企業責任報告》的附錄3，以瞭解2021年安永保證聲明

有關更多詳細信息，請參閲我們的報告指南和方法。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		41

企業責任概述

年內，我們繼續鞏固強勁的企業責任(CR)表現，進一步改善我們的主要內部指標，並擴大我們獨特貢獻的範圍。

我們將CR定義為我們開展業務的方式，努力增加我們的積極影響，減少我們開展業務的任何負面影響。它確保了對風險和機會的良好管理，幫助我們吸引和留住最優秀的人才，並增強了我們的企業聲譽。

它意味着以最高的商業和道德標準行事，並將我們作為行業全球領導者的知識和優勢輸送到社會上，為社會做出改變。

董事會、高級管理層和我們的CR論壇監督CR的目標和業績。

我們專注於我們作為一家企業所做的貢獻，以及對影響所有其他公司的物質領域的良好管理：

我們的獨特貢獻

治理

人民

顧客

社區

供應鏈

環境

我們是聯合國全球契約及其涉及勞工、人權、環境和反腐敗的10項原則的簽署國，致力於推進聯合國可持續發展目標，這些目標旨在到2030年消除貧困，保護地球，確保所有人都能繁榮起來。

這個

新冠肺炎

大流行並沒有改變我們的CR重點。如本節所述，我們繼續以多種方式部署我們的專業知識。

1.我們的獨特貢獻

我們通過我們的知識、資源和技能對社會產生積極影響，包括：

◾

保護社會

◾

科學與健康的進步

◾

促進法治和司法公正

◾

培育社區

◾

普遍可持續地獲取信息

風險

LexisNexis Risk Solutions(LNRS)的產品和服務與SDG 16(和平、正義和強大的機構)和SDG 10(減少不平等)等保持一致。例如，它們通過檢測和防止一系列商業部門以及美國聯邦、州和地方政府層面的欺詐行為，幫助執法部門確保社區安全和保護社會。在這一年，LNRS與當地警察部門合作，包括佐治亞州的雅典-克拉克縣警察局和田納西州的卡温頓警察局，提供帶有自動警報的社區犯罪地圖，通知公民他們所在地區的犯罪情況。

LNRS的同事在2000年開發了ADAM計劃，以幫助國家失蹤兒童和受剝削兒童中心(NCMEC)尋找失蹤兒童。Adam向執法部門、醫院、圖書館和特定地理搜索區域內的企業分發失蹤兒童警報海報。在這一年裏，LNRS和NCMEC使用ADAM方案為1800多起失蹤兒童案件分發了170多萬份警報。通過持續的宣傳努力，該系統獲得了2200多名新訂户，他們同意在他們所在的地區接收失蹤兒童警報。在這一年，亞當被納入了GSTV，這是一個位於26,000家美國燃料零售商的全國性媒體網絡。

亞當特徵

地理定位

精確定位特定區域以在警報分發後24小時內提高恢復速度的功能。2021年，通過ADAM找到了5名失蹤兒童，自2000年以來，通過該方案找到了190多名失蹤兒童。在這一年裏，我們與英國慈善機構失蹤人員合作，探索ADAM功能如何幫助他們在英國兒童和成年人失蹤時自動分發警報。

LNRS正在努力解決一個貸款盲點，即那些尋求推進個人和職業目標的人--比如買房或擴大小企業--因為缺失或過時的負面信息而無法獲得信貸。在這一年裏，RiskView通過提供傳統信用報告中沒有的替代數據集，如住房擁有率、教育狀況和專業執照，擴大了被邊緣化羣體的金融包容性，包括那些沒有信用記錄的羣體。

金融包容性的挑戰經常被放大

低收入者

在身份核實和信貸風險評估方面存在差距的國家。LexisNexis Risk Solutions的ThreatMetrix與金融科技合作伙伴正在提取替代數據，這些數據可用於評估使用智能手機的消費者的風險。利用LNRS替代信貸來源，為了幫助更多公民在2021年獲得信貸，在哥倫比亞擴大了兩個試點，在墨西哥推出了三個新試點。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		43

1.我們的獨特貢獻(續)

科學、技術、技術和醫學

愛思唯爾是世界領先的科學、技術和醫療信息提供商，通過其科學和健康信息在促進人類福祉和經濟進步方面發揮着重要作用，這些信息刺激創新並使關鍵決策成為可能。在其他方面，愛思唯爾為SDG 3(良好健康和福祉)、SDG 5(性別平等)和SDG 10(減少不平等)做出了重大貢獻。

為了擴大對其內容的獲取，愛思唯爾支持資源往往稀缺的項目。其中包括與聯合國機構和200多家出版商合作的Research4Life；我們為125箇中低收入國家的研究人員提供核心和尖端科學信息。作為創始合夥人和主要貢獻者，愛思唯爾提供了Research4Life約20%的可用材料，包括約5,000本期刊和約27,000本電子書。2021年，Science Direct上的Research4Life下載次數超過100萬次。

在為全球科研界服務的過程中，愛思唯爾在2021年發表了60多萬篇論文。同事們還舉辦了一個關於揭開新冠肺炎疫苗神祕面紗的免費節目，該節目通過Zoom和Youtube在27個國家播出，同時被翻譯成德語、法語、西班牙語、意大利語、葡萄牙語、波蘭語和俄語。在這次網絡研討會上，《柳葉刀傳染病》主編約翰·麥康奈爾和愛思唯爾基金會董事的約翰·亞倫·斯圖姆討論了疫苗的工作原理、安全性和預防感染的有效性，並回答了公眾提出的問題，以解決圍繞新冠肺炎疫苗的錯誤信息。2021年，愛思唯爾還推出了免費的印度新冠肺炎醫療中心，擴展了疫情初期推出的新冠肺炎醫療中心，提供有關新冠肺炎疾病預防和管理的資源和在線學習工具。

為了縮小低收入國家的臨牀實踐差距，埃爾塞維爾基金會繼續在LEAP計劃上與AMREF Health Africa建立合作伙伴關係，擴大埃塞俄比亞醫護人員的移動學習範圍，包括一個全面的新冠肺炎培訓模塊。

愛思唯爾支持合作伙伴關係，以促進科學、研究和全球衞生領域的包容性和多樣性，其中包括與北卡羅來納州中央大學朱利葉斯·L錢伯斯生物醫學生物技術研究所的合作，以促進採用循證幹預措施來解決健康差距。

愛思唯爾3D4Medical的首席設計官Iene Walsh與領先的3D藝術家、醫學專家、開發人員和設計師合作，在完整解剖中將人體解剖學帶入生活-這是一個使學生能夠與身體系統深入互動的教育平臺。在這一年，她舉辦了一個有60多名參與者參加的研討會，探討圍繞偏見的問題，以及它如何在不知不覺中影響產品決策，併產生深遠的後果，她引用了2021年MBRRACE-UK的一項研究，該研究顯示，黑人女性死於分娩的可能性是普通人的四倍。參與者建議放棄默認的膚色，允許用户從色輪中選擇色素，而不是固定的順序。

法律

LexisNexis法律與專業公司通過其促進法治的產品和服務促進SDG 16(和平、正義和強大的機構)。

為了應對新冠肺炎疫情和隨後的封鎖，南非法律專業公司繼續通過電子法院系統支持訴諸司法；該公司以前為全國各地的法院提供Wi-Fi連接，以確保數字系統的最佳功能。

在這一年，知識產權分析解決方案LexisNexis PatentSight將全球專利體系映射到可持續發展目標。這一新的、客觀的衡量標準讓組織對全球創新格局有了一個瞭解。它揭示了可持續技術方面的機會，以支持研發投資戰略，包括有效的評估。

2021年，我們在英國、菲律賓、馬來西亞和南非開設了法治咖啡館。7月舉行的菲律賓法治咖啡館實際上討論了法院的數字化問題，發言者包括菲律賓最高法院的馬奎茲大法官、雷內爾達·埃斯塔西奧-蒙泰薩法官、馬龍·瓦爾德拉馬律師和傑德·舍温·G·烏伊律師。

在這一年裏，LexisNexis Legal&Professional發起了一項獎學金計劃，作為其承諾的一部分，以消除法律制度中的系統性種族主義，並進一步加強公司的包容性和多樣性文化。這項耗資12萬美元的計劃是與歷史悠久的黑人學院和大學法學院聯盟合作創建的，首批項目包括來自該聯盟六所法學院的12名學生。每個研究員都獲得了學費支持，並花了9個月的時間進行領導技能培訓，以幫助他們加快職業生涯。

國際律師協會(IBA)和LexisNexis法治基金會正在合作開展一項雄心勃勃的長期研究項目，這是第一個此類項目，目的是在全球範圍內查明法律專業高層男女代表的差距。2021年3月啟動的性別項目將為到2030年在法律領導方面實現性別平等提供藍圖。

LexisNexis Legal&Professional還與IBA合作推出暴行目擊者App，幫助人權捍衞者以安全和可核實的方式記錄和報告侵犯人權行為，以便將信息用作法庭證據；該App向所有Android用户開放，迄今已收集了超過15,000張照片和視頻。

展覽

RX的活動加強了社區並支持可持續發展目標，包括SDG 11(可持續城市和社區)和SDG 10(減少不平等)。這一年，RX發佈了《新冠肺炎白皮書》的第二部分，以及它是如何影響活動行業的。這項研究發現，自2020年6月開始以來，首次有更多的參觀者和參展商認為他們所在行業的經濟前景將會改善，而不是認為會惡化。客户也對自己在大流行的經濟影響下生存的能力更加樂觀。他們繼續接受在線學習，與會者在選擇活動時變得更有鑑賞力，更喜歡更短、更專注和更具互動性的形式，包括圓桌會議、聊天室和問答環節。

目錄表


44		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

2021年1月，RX Global承諾在未來五年向SELECT提供10億美元

非營利組織

世界各地的組織致力於促進種族平等。巴西、南非、英國和美國的9個組織將分享這筆基金，其中包括與巴西聖保羅S被迫移民的難民和其他受害者合作的阿杜斯研究所，以及加速種族和解的美國慈善機構Ally2Action。

在2021年MIPTV電視市場上，RX France頒發了第二屆年度MIP可持續發展獎，以表彰為實現可持續發展目標做出貢獻的媒體公司。2021年獎專門授予目標10(減少不平等)，並授予A+E網絡，以表彰他們對平等、正義、包容和多樣性的長期承諾。該活動以MIPCOM多元化電視優秀獎為特色，現已進入第五個年頭，以表彰促進多樣性和包容性的最引人注目的創作者、角色和故事

在屏幕上。

其中有一部紀錄片《閃亮的真理》，這部紀錄片是一部頌揚變性和性別的紀錄片。

不合格

由Kalel Productions出品的《社區與金錢製造者》，由黑人投資人埃裏克·柯林斯主演，他提供了自己的專業知識和投資來支持陷入困境的企業。

在COP26氣候變化會議之前，RX組織了DCarbon Week虛擬峯會。這次免費參加的一系列在線活動為與會者提供了關於降低碳影響的知識、靈感和建議，主題涵蓋低碳能源、農業和可持續旅遊。在這一年裏，RX與同行和行業機構UFI和JMIC合作，為活動行業推出了淨零碳承諾。它承諾RX到2030年將全球温室氣體排放總量減少50%。

跨RELX

認識到整個RELX我們擁有推動聯合國17個可持續發展目標的產品、服務、工具和活動，我們於2017年創建了免費的RELX SDG資源中心，以提高認識、知識和實施，2021年擁有超過13萬用户。我們還策劃了12個聯合國國際日的特別活動，如世界環境日、世界水日、國際婦女節和消除種族歧視國際日。自2017年以來，我們已經通過RELX SDG資源中心免費訪問了1000多篇期刊文章和書籍章節，否則開放訪問的成本將超過200萬GB。

我們還舉辦了第七屆RELX SDG靈感日，實際上是在2021年6月22日舉行的，由Shola博士主持

Mos-Shogbamimu

律師、政治和女權活動家，以及出版物《領導力中的女性》的創始人。主旨演講由諾貝爾獎獲得者穆罕默德·尤努斯教授發表，他是小額信貸和鄉村銀行的創始人。來自工商界、投資界、學術界、

非營利組織

各組織和民間社會全天參加了會議。

2021年是RELX環境挑戰的第11個年頭，重點是改善和可持續地獲得水、水和衞生設施，目前處於危險之中。從160多個申請中選出了7個項目。另一位5萬美元的一等獎獲得者是綠色賦權，這是一家在拉丁美洲、東南亞和非洲開展業務的美國慈善機構。該項目解決了可靠的水處理的挑戰

在……裏面

資源匱乏

通過使用數據提供一個強大的、自主的、基於傳感器的氯管理系統。該系統使用特定於社區水源的水質範圍來開發有效的水氯化的預測算法。價值2.5萬美元的二等獎獲得者是國際社會企業摩桑，該企業提供通告，

離網

為人口稠密的居民點提供乾式衞生服務。衞生系統的特點是

在家中

按高規格設計的衞生間。一個

社區主導

機型和強大的用户作用將有助於運維成本保持在較低水平。在這一年裏，過去的獲獎者CAWST、AIDFI和SanEnergy--2020年十週年合作獎的獲得者--在大流行期間向非洲和哥倫比亞的水和衞生網絡和從業者提供了在線培訓和外聯。


2021年目標	成就
保護社會：通過擴大ADAM，LexisNexis Risk Solution的美國失蹤兒童警報服務的覆蓋範圍，通過新的合作伙伴關係和手機短信警報，對SDG 16(和平、正義和強大的機構)提供有意義的支持；幫助為英國的失蹤人口提供新的失蹤警報服務	◾	2021年全年新增2200多個訂户；與美國國家媒體網絡GST合作，在26,000個美國道路服務站的數字屏幕上顯示ADAM警報；在1,800多起失蹤兒童案件中傳播170萬個警報；正在進行範圍確定技術支持項目，以改善英國失蹤人員自動失蹤警報服務
保護社會：通過擴大低收入國家的金融包容性試點，對SDG 10(減少不平等)提供有意義的支持；利用產品和服務減少網上欺詐和身份盜竊	◾	使用LNRS替代信貸來源，幫助更多公民在2021年獲得信貸，哥倫比亞擴大了兩個試點，墨西哥推出了三個新試點；美國勞工部以及美國馬裏蘭州和俄亥俄州等州在2021年使用LexisNexis Risk Solutions工具打擊失業欺詐
促進科學和健康：有意義地支持SDG 3(良好健康和福祉)和SDG 10(減少不平等)，以增加科學知識，減少健康差距，並確保平等獲得健康，包括通過一個項目與Julius L.Chambers生物醫學生物技術研究所	◾	愛思唯爾與Julius L.Chambers生物醫學生物技術研究所的合作包括支持社區推廣新冠肺炎對10名教職員工進行循證實施科學方面的疫苗培訓，併為本科生開發一門課程
	◾	與Amref合作的LEAP項目幫助培訓了3.5萬名衞生工作者，這是埃塞俄比亞政府新冠肺炎預防和治療方案

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		45

1.我們的獨特貢獻(續)


2021年目標	成就
促進法治和訴諸司法：通過繼續擴大法治咖啡館，對SDG 16(和平、正義和強大的機構)提供有意義的支持；LexisNexis法治基金會努力消除法律制度中的種族主義；支持聯合國全球契約推進SDG 16的倡議	◾	在菲律賓、馬來西亞、南非和英國舉辦法治咖啡館；與歷史悠久的黑人學院和大學法學院聯盟建立新的獎學金方案；支持UNGC SDG 16商業框架，專注於轉型治理，幫助企業理解和實施SDG 16目標
促進社區：對SDG 11(可持續城市和社區)提供有意義的支持，包括通過與COP 26保持一致的關鍵展覽來關注零碳；增加在線展覽以支持參展商和參觀者新冠肺炎	◾	對200多個RX事件進行了地圖繪製，表明90%以上涵蓋了SDG主題，包括SDG 11； Pre-COP26 全能源 DCarise Week虛擬可持續發展峯會，幫助與會者加快戰略和行動，實現淨零排放；與同行和行業團體合作，推出淨零碳活動
普遍、可持續地獲取信息：通過擴大免費的RELX可持續發展目標資源中心推進可持續發展目標，包括髮布六份特別新聞稿；發展新的夥伴關係；並舉辦2021年全球可持續發展目標靈感日	◾	RELX SDG資源中心的內容比2020年增加了62%，包括12個聯合國日的特色；2021年RELX SDG靈感日，350+參與者和前聯合國祕書長潘基文的主旨演講奇文和諾貝爾和平獎獲得者穆罕默德·尤努斯


2022年目標
◾		保護社會：通過擴大金融包容性試點，對SDG 10(減少不平等)提供有意義的支持低收入者國家；利用產品和服務減少網上詐騙和身份盜竊
◾		促進科學和健康：通過全球夥伴關係倡導包容性健康和研究，包括與Sansum糖尿病研究所的拉丁裔社區科學家的項目，以及與黑人婦女健康聯盟的參與，有意義地支持SDG-3(良好的健康和福祉)和SDG-10(減少不平等)，以改善費城非裔美國人和其他少數族裔婦女和家庭的保健結果和減少健康差距
◾		促進法治和訴諸司法：通過推進與英國國家犯罪局和失蹤和受剝削兒童國際中心關於9個國家兒童性虐待報告和數據共享的立法審查項目，對SDG 16(和平、正義和強有力的機構)提供有意義的支持
◾		培育社區：對SDG 11(可持續城市和社區)提供有意義的支持，包括關注支持淨零的展示內容，以及向更低碳經濟轉型
◾		普遍、可持續地獲取信息：通過增加RELX可持續發展目標資源中心提供的研究文章數量，推動實現可持續發展目標
我們的2030年願景*
利用我們的產品和專業知識推進可持續發展目標，其中包括：
◾		可持續發展目標3：健康和幸福
◾		可持續發展目標10：減少不平等
◾		可持續發展目標13：氣候行動
◾		可持續發展目標16：和平、正義和強有力的機構
豐富可持續發展目標資源中心，確保所有人都能免費獲得可持續發展目標的基本內容、工具和活動

*	2030年是聯合國可持續發展目標的最後期限，我們將為實現這些目標做出自己的貢獻。

目錄表


46		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

2.管治

我們的董事會認識到維持高標準的公司治理的重要性，這是我們為利益相關者提供一致的財務業績和價值的能力的基礎。這與我們更廣泛的RELX文化是一致的，即在我們所做的一切中誠實行事。2018年英國公司治理守則(UK Code)於年內適用於RELX PLC。董事會繼續審查公司對英國守則原則和條款的遵守情況，特別是在考慮到新冠肺炎疫情的情況下，重點關注RELX與其主要利益相關者接觸的方法，同時持續審查RELX的文化、宗旨、戰略和價值觀。

RELX PLC是該集團的唯一母公司。它擁有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc又持有本集團的所有運營業務、子公司和融資活動。RELX PLC、其子公司、聯營公司和合資企業統稱為RELX。

RELX PLC的股票通過其在倫敦證券交易所的第一上市和在阿姆斯特丹泛歐交易所的第二上市進行交易，其證券也根據其美國存托股票計劃在紐約證券交易所交易。因此，董事會已實施適用於在倫敦、阿姆斯特丹和紐約上市的英國註冊公司的企業管治和披露標準。

利益攸關方可通過www.relx.com在線獲取詳細介紹我們的治理程序的信息和文件。RELX財務報表是根據國際財務報告準則編制的。

RELX運營和治理原則提供了一個管理風險的流程、政策和控制框架。《RELX道德和商業行為準則》(以下簡稱《準則》)為RELX的所有員工設定了行為準則。在其他關鍵問題中，該守則涉及公平競爭、反賄賂、利益衝突、僱傭做法、數據保護和適當使用公司財產和信息。它還鼓勵舉報違規行為-在法律允許的情況下使用匿名舉報選項-並禁止對任何舉報他們誠實地認為可能發生的違規行為的人進行報復。

我們維持一套全面的合規政策和程序，以支持該準則，至少每年進行一次審查，以確保它們保持最新和有效。我們的政策和程序幫助我們遵守法律，以公開、誠實、道德和有原則的方式開展業務。它們構成了我們反賄賂的適當程序的一部分，以遵守適用的法律。

員工在新入職時和在其任職期間定期接受關於《守則》的強制性培訓，內容涉及維護尊重的工作場所、防止賄賂和反競爭行為以及保護個人和公司數據等主題。強制性定期培訓涵蓋深入的關鍵代碼主題，並輔之以針對高風險角色的高級面對面培訓。

我們為員工提供一條保密的舉報熱線，由獨立的第三方管理，一年365天、每天24小時通過電話或在線訪問(在適用法律允許的情況下，員工可以匿名向保密熱線提交報告)。及時調查違反《守則》或相關政策的報告，並仔細跟蹤和監測整個企業的合規團隊的違規行為和相關緩解和補救努力。

我們繼續努力遵守適用的賄賂和制裁法律，並降低這些領域的風險。我們的反賄賂和制裁計劃包括測試和監測詳細的、基於風險的內部政策和程序的遵守情況，這些政策和程序涉及與政府官員做生意、禮物和娛樂限制、禮物登記和複雜的制裁要求。使用調查問卷、參考資料、詳細的電子搜索和“瞭解您的客户”篩選工具來評估與第三方和收購目標的關係是否存在風險。我們通過不斷審查和更新我們的政策和程序；定期進行方案風險評估、質量審查和內部監測以及對方案業務方面的審計，監測和評估我們的反賄賂和制裁方案的執行情況。

我們在11月舉辦了一次合規周，內容包括視頻、電子郵件、文章和測驗。在這一週裏，我們還推出了誠信名人堂，以表彰表現出傑出行為和對公司做正確事情原則的承諾的員工，這些原則側重於相互尊重，將道德規範融入行動；以誠信發展我們的業務；並追究我們自己的責任。

作為UNGC的簽署國，我們將其涵蓋人權、勞工、環境和反腐敗的原則嵌入到包括我們的守則和供應商守則在內的關鍵政策中。作為UNGC的簽署國，我們將其涵蓋人權、勞工、環境和反腐敗的原則嵌入到包括我們的守則和供應商守則在內的關鍵政策中。在這一年裏，我們通過保持我們的領先地位來展示領導力，我們是大約12,000家公司簽約國中的38家公司之一。

我們是聯合國氣候變化委員會專家網絡的一部分，併為聯合國氣候變化委員會關於可持續發展目標8、全球供應鏈中的體面工作和可持續發展目標16、和平、正義和強大機構的關鍵工作組做出了貢獻。我們曾在英國UNGC網絡的董事會任職，我們的CR和ERG全球主管擔任董事長。我們製作了一份年度進展溝通報告，要求籤署者每年提交，達到高級水平，並通過在聯合國氣候變化委員會項目中就包容性和氣候變化等問題發表演講，分享了我們的專業知識，包括在COP 26期間。

該準則支持聯合國氣候變化委員會的原則，並強調我們對人權的承諾。根據聯合國《工商業與人權指導原則》，我們考慮了在哪裏以及如何開展業務，以確保維護人權。2021年，我們更新了《現代奴隸制法案聲明》，該聲明可從DeliverX主頁獲取，其中闡述了我們如何在直接運營和供應鏈中努力避免人口販運和現代奴隸制。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		47

為了在2021年實現淨零承諾，我們簽署了不遲於2040年實現淨零的氣候承諾，重申了我們對氣候行動的承諾。氣候承諾是一個由200多家公司和組織組成的社區，共同努力應對氣候危機。在簽署承諾時，我們將測量和報告温室氣體排放，實施減排脱碳戰略，並以高質量的抵消來中和剩餘排放。在2010-2020年間，我們的範圍1減少了64%，基於位置的碳排放減少了270%，我們的運營減少了，我們制定了新的環境目標。我們使用基於科學的目標之間的碳排放倡議方法，制定了2010和2021年2020-2025年(2015年基線)的目標，將範圍1和範圍2基於位置的碳排放減少46%。這與《巴黎氣候協定》1.5攝氏度的目標是一致的。為了實現這一目標，我們將減少温室氣體排放，並在內部收取碳價格，以及其他措施。為限制範圍1、範圍2和範圍3的氣候變化(與1.5攝氏度有關的工作)，商務飛行、雲計算、家庭工作必須發揮重要作用。和通勤)我們在2021年是淨零。對於通過承諾我們抵消的排放，我們通過肯尼亞和巴西的林業項目對REDD+進行了投資，實現了淨零排放。根據RELX首席採購氣候承諾的Lisa Bowling的説法，我們的目標是儘自己的一份力量，處理官員，“所有RELX業務通過減少我們的範圍1和範圍2的排放，為氣候變化做出了貢獻。雖然我們將繼續致力於進一步減少我們自己的排放，但我們將拓寬我們的方法，要求我們的供應商幫助我們的氣候承諾供應商、客户和其他利益相關者通過實現排放承諾來實現剩餘排放。通過購買經過驗證的信用來抵消我們整個供應鏈的削減。“RED+森林項目，RELX首席財務官尼克·勒夫

目錄表


48		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

作為一家專注於知識和分析的公司，我們每年都擁有大量數據。因此，RELX有責任確保我們為我們的客户和員工提供最高級別的數據隱私和安全保護，如我們的隱私原則所述，網址為：

Https://www.relx.com/corporate-responsibility/being-a-responsible-

商業/隱私-原則。我們不斷監控我們的程序和系統以滿足這一要求，確保我們在世界各地開展業務的所有相關法律得到遵守。專門的隱私團隊也執行遵守新的數據保護法規的要求。在這一年中，RELX Compliance完成了一項隱私質量審查，重點是旨在降低風險的保障措施的有效性

不遵守規定

符合歐盟委員會對源自歐洲經濟區的個人數據跨境轉移的要求。

2021年，我們繼續努力提高公司應對針對我們用户的攻擊的彈性。我們每月對所有員工進行網絡釣魚模擬，結果明顯好於相應的行業基準。使用先進的技術控制，我們在短短一個月內攔截了來自用户的大約4000萬封不需要的電子郵件，其中包括590萬條網絡釣魚攻擊和6.5萬條抗檢測攻擊。在國際欺詐意識週期間，我們繼續與員工就避免欺詐進行溝通，並通過運營部門的一系列內部和外部活動認可網絡安全意識月。我們發起了第四次大釣魚挑戰(並將其作為一項服務提供給德克薩斯州公共安全部，以表彰他們的意識努力)。1750多名員工利用這個機會展示了他們檢測可疑電子郵件的技能。

在全球範圍內，2021年，RELX繳納了3.42億GB的公司税。我們是一個負責任的企業納税人，處理我們的税務事務，以確保遵守我們業務所在國家的所有法律和相關法規。對於我們的利益相關者和整個社會來説，税收是一個重要的問題。我們已經在我們的全球税收戰略中制定了我們的税收方法。這包括我們的税收原則以及關於我們在哪裏納税和我們對社會的更廣泛貢獻的額外披露，可在www.relx.com/go/TaxPrincples上查閲。

在這一年裏，我們繼續開展試點項目，使税法對非洲各國政府和公民都更加透明。

Reed Elsevier UK養老金計劃的投資原則聲明指出，在做出投資決定時，將考慮可能對投資組合產生財務影響或對僱主契約的強度產生不利影響的環境、社會或治理問題。CR問題也與我們做出的其他投資決策相關。


2021年目標	成就
安全-SDG 16(和平、正義和強大的機構)：繼續實施控制，以提高對基於用户的攻擊(如網絡釣魚和勒索軟件)的彈性；為內部和外部利益攸關方引入巨大的網絡釣魚挑戰	◾	每月網絡釣魚模擬結果超過行業基準；欺詐意識周和網絡安全月活動，以吸引同事關注數據隱私和安全
隱私-SDG 16(和平、正義和強大的機構)：對遵守歐盟規則和其他跨境數據傳輸要求的情況進行2021年隱私質量審查	◾	完成的隱私質量審查側重於旨在降低以下風險的保障措施的有效性不遵守規定符合歐盟委員會對源自歐洲經濟區的個人數據跨境轉移的要求
負責任的税收-SDG 16(和平、正義和強大的機構)：繼續在試點國家推進非洲税法編纂，與LexisNexis南非和LexisNexis法治基金會合作	◾	使税法對非洲政府和公民更加透明的進展項目


2022年目標

◾		安全-SDG 16(和平、正義和強大機構)：擴展國家標準與技術研究所網絡安全框架評估報告
◾		隱私-SDG 16(和平、正義和強大的機構)：面向員工的全球活動，以提高對數據隱私和保護的認識，包括數據隱私日
◾		負責任的税收-SDG 16(和平、正義和強大的機構)：繼續推進非洲税法編纂試點

我們的2030年願景
不斷進步的行動，在我們的業務和市場中促進公司治理的卓越

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		49

3.人

我們超過33,000名員工是我們的優勢所在。我們的勞動力是50%的女性和50%的男性，平均服務年限為8年。有44%的女性和56%的男性管理人員，33%的女性和67%的男性高級領導人。


		女人			男人
董事會	5		45%	6		55%
高層領導**	201		33%	415		67%
所有員工**	16,632		50%	16,368		50%

*	根據我們內部工作架構的定義

相當於全職的。

截至2021年年底，婦女在董事會中佔45%。根據英國《帕克評論》，有一位成員來自少數族裔背景。董事會中的兩名執行董事是男性。提名委員會考慮個別董事的知識、經驗和背景。

截至年底，RELX的高管中有18%來自少數族裔背景。在美國和英國，26%的員工來自少數族裔背景。

我們的包容性理事會包括我們每個業務的包容性和多樣性(I&D)負責人，幫助我們制定我們的包容性和多樣性戰略並跟蹤其實施情況，並得到一個擁有近300名參與者的包容性工作組的支持。RELX戰略團隊主持了一個I&D數據指導委員會，以瞭解我們多樣性數據的趨勢。

2021年，我們推進了RELX包容性目標，旨在確保一個包容性的工作場所；增加婦女和少數民族在管理和高級領導職位中的代表性；並通過使人們能夠自願披露他們的性取向和殘疾來改善我們的勞動力數據。我們努力的重點之一是對員工進行有關關鍵問題的培訓，如無意識的偏見、勇敢的對話、心理安全和避免騷擾。我們還繼續為高級女性人才提供指導方案。我們是《以性別平等為目標的婦女賦權原則》倡議、《工作中的種族憲章》和促進納入工作場所殘疾問題的《寶貴的500》的簽署國。

RELX是2021年彭博性別平等指數的成分股，在Equileap的荷蘭性別平等排名中躋身前25名。

我們的員工資源小組(ERGs)在這一年中發展到100多個網絡，涵蓋非洲血統、性別平衡、驕傲和殘疾，以促進支持、指導和社區參與。為了慶祝10月份的多樣性意識月，我們舉辦了我們的第三次包容性和多樣性會議RISE，有1100多人蔘加，並進行了20個小時的節目安排，讓跨越多個時區的同事參與進來。會議涵蓋了專業發展、包容性領導力和ERG參與，以及由我們的首席戰略官領導的與我們四個業務的首席執行官的小組討論。

我們遵守與員工相關的報告要求，2021年，我們的業務領域發佈了英國性別薪酬差距報告，作為英國立法的一部分。可在此處找到這些內容：https://www.relx.Com/corporate-responsibility/engaging-others/policies-and-downloads/local-reporting-requirements.我們投資於研究，以確定薪酬差異的原因，並定期評估我們的政策和流程，以確保它們與我們的包容性戰略保持一致。我們致力於建立一個強有力的框架來監督薪酬公平。我們在法國、印度和菲律賓進行了生活工資評估。我們在美國的評估正在進行中，並繼續與外部利益相關者接觸，包括BSR、聯合國全球契約和美國的生活工資。

2021年，我們的員工佔全職員工的96%。1%的僱員是臨時工，1000多人是臨時工。我們估計全年的總工作時間約為5200萬小時。總流失率為15.8%，自願流失率為12.5%，非自願流失率為3.3%

我們為員工運營多個股票計劃，包括期權、限制性股票和績效股票單位。對於資深同事，這些是基於年度股票分配--這些股票的歸屬可能是基於服務的，也可能與公司業績有關。我們還提供所有員工股票計劃，員工可以選擇參與某些市場，例如英國的Sharesave。這些激勵計劃適用於我們大約20%的員工。與CR績效相關的目標嵌入我們的年度激勵框架，包括針對CEO和CFO的激勵框架，以推進我們的年度和多年CR目標。

我們的員工有權擁有一個健康和安全的工作場所，正如我們的全球健康和安全政策所概述的那樣。我們專注於風險最大的領域，例如倉庫、活動和展覽。作為一家主要以辦公為基礎的公司，我們也專注於手工搬運、滑倒、絆倒和摔倒。為了降低我們的嚴重程度(每工作200,000小時損失天數)，我們進行風險評估，並與美國的第三方合作，為每個複雜或嚴重的索賠指派一名護士案例經理。在這一年裏，發生了2起損失時間的事件。

在這一年中，有相當數量的僱員繼續在家工作，以應對全球流行病。現在，員工的身心健康比以往任何時候都更是重中之重。我們擁有專門的健康和福利資源，可供所有業務領域的員工使用，我們維護着一個由100多名福利冠軍組成的網絡。年內，我們制定了精神健康政策，以確保健康的文化，強調積極的幸福感。

在這一年裏，我們進行了最新的全球員工意見調查，通過一致的問題來跟蹤業績。與三年前的上一次全公司調查相比，員工敬業度上升了13個百分點，達到68%。在三年的時間裏，我們進行了脈搏調查，以瞭解和迴應員工目前的體驗。

目錄表


50		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任


2021年目標	成就
包容性-SDG 10(減少不平等)：通過有重點的徵聘、培訓和發展努力，在RELX包容性目標方面取得進展	◾	健全的治理結構，以監測RELX包容性目標的進展情況並跟蹤多樣性數據的趨勢；有1100多名同事參加的RISE會議，以紀念多樣性意識月；對員工進行培訓，包括關於心理安全和避免騷擾的培訓，併為高級女性人才提供指導方案
薪酬公平-SDG 8(體面工作和經濟增長)：在四個國家繼續進行生活工資評估	◾	在法國、印度和菲律賓完成了生活工資評估；美國的生活工資評估和認證正在進行中，包括美國的生活工資
福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：制定RELX精神健康政策，反映跨業務和外部洞察力	◾	進步的RELX精神衞生政策

2022年目標

◾

進一步納入-SDG 10(減少不平等)：進展RELX納入目標，包括試點自願披露性別認同、性取向和殘疾

◾

薪酬公平-SDG 8(體面工作與經濟增長)：包括薪酬公平在內的人員經理預付報酬教育；下跌新開發

按需，

獎勵經理實時訪問的電子學習模塊

◾

全球福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：審查安全風險評估和培訓模塊，以涵蓋三種工作模式-辦公室、家庭和混合模式

我們的2030年願景

◾

通過人才開發、研發和福利，為持續的高績效和令人滿意的勞動力提供支持；擴大對外部人力資本計劃的支持

4.顧客

傾聽客户的意見使我們能夠加深對他們需求的理解，並推動改進。在這一年裏，根據我們整個業務的客户洞察線索的意見，我們計算了一項RELX範圍的客户滿意度指標，顯示在2021年，82.9%的客户將推薦RELX業務。

2021年，我們繼續舉辦RELX可持續發展目標客户獎，以表彰與RELX有着共同雄心推動可持續發展目標的客户的非凡努力；獲獎者包括由LexisNexis Risk Solutions提名的丹麥可再生能源供應商örsted；由Elsevier提名的巴西S大學；由LexisNexis Legal&Professional提名的國際法學家委員會；以及由RX提名的美國跨國廣播公司A+E Networks。

我們致力於改善所有用户獲得我們的產品和服務的機會，無論他們的身體狀況如何。我們的無障礙政策旨在引領行業，為客户提供無障礙解決方案，提供可操作、可理解和健壯的產品。2021年，無障礙工作組的成員記錄了150多個無障礙項目，愛思唯爾的全球圖書數字檔案館滿足了3200多項殘疾請求，其中92%是通過我們幫助建立的服務AccessText.org提出的。我們還開發了可訪問性成熟度模型，這是一個在整個團隊中定義和評估可訪問性最佳實踐和實現的工具。

在這一年裏，我們慶祝了第三屆RELX無障礙領導力獎，以展示在推進無障礙方面表現出非凡領導力的員工。2021年領導力獎的獲獎者是愛思唯爾的Stefan Kuip，因為他在將可訪問性標準應用於戰略產品方面採取了創造性的方法，以及LexisNexis L&P的David·洛維爾，以表彰其在整個編碼過程中的無障礙指導和利益相關者參與。

2021年，LexisNexis Risk Solutions旗下的Proagrica推出了新版Sirrus應用程序，無論是否連接互聯網，農學家和農民都可以通過數字方式合作開發種植、化肥、土壤採樣、作物保護和耕作建議--這一合作有助於對新出現的風險做出快速反應。


2021年目標	成就
客户參與-可持續發展目標17(目標夥伴關係)：就可持續發展目標與客户進一步接觸	◾	2021年RELX SDG靈感日SDG客户大獎
質量-SDG 8(體面工作和經濟增長)：創建新的內部客户質量保證網絡	◾	質量第一原則工作組和編輯標準工作組合併為標準和質量跨職能小組
可訪問性-SDG 10(減少的不平等)：跨RELX的高級可訪問性成熟度模型	◾	召開季度可訪問性和包容性論壇，在員工培訓、政策、治理和報告、包容性設計和項目管理等領域推進RELX可訪問性成熟度模型

2022年目標

◾

支持客户參與-SDG 17(面向目標的合作伙伴關係)：創建工具，使面向客户的員工能夠共享有關RELX和CR的信息

◾

中國質量-SDG 8(體面工作和經濟增長)：出版並推出RELX負責任人工智能原則

◾

可訪問性-SDG 10(減少不平等)：推進跨業務，

按需

無障礙訓練

我們的2030年願景

通過在產品和服務、積極傾聽和參與、編輯和質量標準以及可訪問性方面的卓越表現，繼續擴大我們四個業務領域的客户基礎；公認的道德市場實踐倡導者

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		51

5.社區

RELX關懷是我們的全球社區計劃，支持員工志願服務和對社會產生積極影響的奉獻。除了對員工具有重要意義的地方舉措外，該計劃的核心重點是為弱勢青年提供教育，促進我們作為一家企業做出的一項或多項獨特貢獻。自伊始，

新冠肺炎

在大流行期間，來自世界各地的同事們聚集在一起，通過志願服務和籌款活動支持他們的當地和國際社區。

工作人員每年有最多兩天的帶薪假期從事自己的社區工作。我們在2021年捐贈了550萬GB的現金(包括匹配的禮物)，以及相當於1510萬GB的產品、服務和員工時間。在全球範圍內，32%的員工通過RELX關懷參與了志願服務。由220多名RELX關懷冠軍組成的網絡確保了我們社區參與的活力。

2021年，我們實現了募集12萬美元的目標，以支持全球籌款夥伴希望和兒童之家(HHC)，該組織旨在確保兒童在家庭而不是機構中成長。同事們目前正在努力籌集額外的15,000美元，以支持他們在摩爾多瓦的努力，通過言語治療、優質助聽器、對父母的支持和教師培訓，將聽力障礙兒童納入主流教育。殘疾是該國兒童不能留在家庭環境中的一個因素，該國有三個聽力障礙兒童機構。到目前為止，RELX已經為49名聽力障礙兒童資助了700次康復課程，並使希望和兒童之家能夠直接與33所學校和幼兒園合作，為感覺障礙兒童創建一個高質量的教育框架，使他們不必再生活在分離的恐懼中。

每年九月，我們都會舉辦RELX關愛月，以慶祝我們的社區參與。在這個月裏，我們舉辦了第十一屆表彰那些關愛的人獎，以表彰對RELX關愛做出傑出貢獻的人。今年，我們再次讚揚RELX的員工，他們在支持他們的社區方面表現出了傑出的反應

新冠肺炎

大流行。三個人和三個團隊為他們選擇的慈善機構贏得了捐款。此外，我們還向LexisNexis Risk Solutions的同事們頒發了特別認可獎，他們在歌曲《時代》中的合作在一年中獲得了超過16,000次點擊量，以支持RELX與希望和兒童之家的全球籌款合作伙伴關係。

2021年，我們向國際圖書援助組織捐贈了18.2萬多本圖書，向非洲捐贈了價值超過1240萬美元的圖書。


2021年目標	成就
員工社區參與--SDG 17(目標夥伴關係)：評估疫情對社區參與的影響；開展運動促進虛擬志願服務	◾	超過1,450名同事參與了一項調查，以確定志願服務的障礙；虛擬志願服務是全球RELX關懷月的重點，併為所有員工製作了一部相關電影

慈善捐贈--SDG 17(目標夥伴關係)：更新中央捐贈方案，以便更好地報告社區捐贈的影響	◾	移至每年一次的中央捐款輪，以方便受益人更好地報告影響

2022年目標

◾

促進員工社區參與-SDG 17(夥伴關係促進目標)：繼續改進對我們慈善捐款的影響衡量

◾

全球慈善捐贈-SDG 17(為實現目標而建立夥伴關係)：建立新的戰略性全球籌款夥伴關係

我們的2030年願景

通過我們獨特的貢獻，顯著、可衡量地促進弱勢青年的教育；與合作伙伴共同投資，發揮最大影響

6.供應鏈

我們有一個涵蓋我們所有業務的社會責任供應商(SRS)計劃，得到擁有運營和採購專業知識的同事的支持，以及我們全球採購職能部門專門的SRS董事。

我們有16種語言的全面供應商行為守則(供應商守則)，我們要求供應商簽署並在工作場所的顯著位置展示。它承諾它們在人權、勞工和環境等領域遵守適用的法律和最佳做法。它還要求供應商在其供應鏈中要求相同的標準，包括要求分包商作出書面承諾，遵守供應商守則。《供應商守則》規定，如果當地行業標準高於適用的法律要求，我們期望供應商達到更高的標準。我們的SRS方案是我們努力防止供應鏈中現代奴隸制和人口販運的一個關鍵方面。

通過我們的SRS數據庫，我們跟蹤我們每年花費超過100萬美元的供應商，被業務確定為關鍵供應商，以及那些位於中等和高風險地點的供應商，這是我們與Carnstone共同開發的工具指定的，連續花費>20萬美元

兩年制

句號。該工具包含11個指標，包括美國國務院的人口販運信息，以及耶魯大學和哥倫比亞大學與世界經濟論壇合作編制的環境績效指數結果。

目錄表


52		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

根據我們為滿足業務需求而聘用的供應商，跟蹤名單每年都會發生變化。2021年，SRS跟蹤名單上有359家供應商，其中44家在高風險地點運營，50家在中等風險地點運營。截至年底，跟蹤名單上96%的供應商是我們供應商代碼的簽字人。我們繼續與非簽署方合作，以獲得對我們的守則的同意，和/或評估他們是否有相同的標準，以最終決定是否繼續與他們做生意。我們已將供應商代碼嵌入我們的採購流程，2021年共有3,670家供應商同意供應商代碼，高於2020年的3,457家。

我們聘請了一名專門的供應鏈審計師，他在2021年代表我們進行了111次外部審計：28次現場和虛擬現場審計和83次桌面審計。在桌面審核期間，供應商回覆在線調查問卷並上傳相關支持文件，然後由第三方審核人員進行審核。虛擬現場審計要求供應商代表佩戴輕型安全帶中的視頻和音頻源，以允許與外部審計師進行遠程交互。然後，審核員對設施進行評估，進行訪談，並實時審查必要的文檔，就像他們進行面對面審計一樣。

不符合情況的發生會觸發總結審計結果的持續改進報告，以及商定的補救計劃和提交日期。

我們致力於與供應商積極接觸，以確保我們的供應鏈反映我們社區的多樣性。在這一年裏，我們繼續專注於我們的美國供應商多元化計劃。2021年，美國3.1%的支出，相當於6000多萬美元，用於老牌、少數族裔或女性所有的企業。總體而言，包括與小企業的支出在內，美國與不同供應商的支出佔12.9%。


2021年目標	成就
負責任的供應鏈條--SDG 8(體面工作和經濟增長)：增長作為《守則》簽署方的供應商數量；繼續使用審核以確保供應商績效和合規性的持續改進	◾	99%核心供應商*(目標95%)
	◾	100%高風險和中風險核心供應商(目標100%)
	◾	96%的總跟蹤列表(目標88%)
	◾	共有3670個《守則》簽署國(2020年3457個，2021年目標3600個)
	◾	完成111項獨立審計(2020年完成99項)



供應商多元化- SDG 10(減少不平等)：推進供應商多樣性和包容性方案	◾	12.9%的多元化支出(美國連續四個季度)用於資深、少數族裔、女性所有和小企業

*	核心供應商是那些出現在SRS跟蹤名單上三年或更長時間的供應商。

2022年目標

◾

負責任的供應鏈-SDG 8(體面工作和經濟增長)：增加作為準則簽字國的供應商數量；繼續使用審計，以確保供應商業績和合規性的持續改進

◾

促進供應商多樣性-SDG 10(減少不平等)：推進供應商多樣性和包容性方案

我們的2030年願景

通過培訓、審核和補救確保遵守我們的供應商行為準則，降低與人權、勞工、環境和反賄賂有關的供應鏈風險；通過強大、多樣化的供應商網絡推動供應鏈創新、質量和效率

7.環境

由於全球大流行導致我們的環境影響地區的消費水平大幅下降，我們各地點的入住率在一年中的大部分時間都有所下降。2021年，我們在2020年的基礎上減少了範圍1和範圍2(基於位置的)排放16%。自2010年以來，我們已經實現了範圍1和範圍2(基於位置的)排放減少了70%。在這一年中，我們還將總能源減少了12%，用水量減少了19%，從報告地點送往垃圾填埋場的廢物(不包括估計數據)減少了38%。

對於範圍1、範圍2和範圍3(與工作相關的飛行、雲計算、在家工作和通勤)，通過減少排放、購買可再生能源和可再生能源證書，2021年我們淨為零，餘額通過肯尼亞和巴西REDD+碳封存項目中經過驗證的碳標準(VCS)信用來抵消。

2021年，我們啟動了新的環境目標，其中包括使用基於科學的目標方法制定的目標，即在2015年的基礎上，到2025年減排46%。我們還簽署了氣候承諾，承諾RELX最遲在2040年實現我們範圍內1、2和3排放的淨零排放。

在這一年，愛思唯爾發佈了一份免費報告，名為《淨零的路徑》，探索清潔能源研究趨勢-可在RELX SDG資源中心獲得-由前聯合國祕書長潘基文作序言。RELX是倫敦市長商業氣候領袖之一，他致力於減少污染和超過英國政府門檻的排放。我們的目標是幫助我們總部所在的倫敦在2050年前成為一個零碳城市。我們在CDP的氣候變化項目中獲得了A級，是RE100的成員。

我們通過我們的環境產品和服務對環境產生積極的影響，這些產品和服務傳播良好的做法，鼓勵辯論，並幫助研究人員和決策者。Scope us的最新結果顯示，我們在環境科學領域的引文份額佔整個市場的51%。我們的客户中只有很小一部分在碳密集型行業運營，少數期刊(不到總數的1%)涵蓋化石燃料行業。我們致力於繼續努力支持這些客户的能源轉型。

為了支持今年聯合國世界環境日的主題-生態系統恢復，RELX和愛思唯爾發佈了一期關於生物多樣性的特刊。這本由愛思唯爾出版物的110多篇文章和書籍章節組成的集合是

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		53

在RELX SDG資源中心免費提供。我們還為世界水日、地球日和世界糧食日和COP26準備了特刊。

我們利用我們的召集力來突出環境創新。Elsevier的2021年氣候行動化學挑戰賽的獲勝者是來自越南的Pham Hong和Dinh Van Khuong，因為他們提議用稻草生產納米過濾器和可生物降解塑料，以及來自加納的Brenya Isaac，因為他提議用椰子廢料生產建築和包裝材料。每個獲獎提案將獲得25,000美元的獎金。

完整的業績數據可在《2021年企業責任報告》(www.relx.com/go/crreport)中找到。


2021年目標	成就
環境責任-SDG 12(負責任的消費和生產)：嵌入新的環境目標	◾	與關鍵團隊就目標進行接觸；制定了新的紙質報告要求，以包括認證；啟動了新的跨業務工作組
碳減排-SDG 13(氣候行動)：啟動工作相關航班的內部碳排放税	◾	推出內部碳價格，涵蓋範圍1、範圍2和範圍3(航班)，起步價為每噸二氧化碳25美元，並計劃隨着時間的推移提高碳價格

2022年目標

◾

環境責任-SDG 12(負責任的消費和生產)：推出可持續生產紙張的新在線報告工具

◾

全球碳減排-SDG 13(氣候行動)：預先報告範圍3(其他)排放

我們的2030年願景

通過我們的產品和服務進一步提高環保知識和積極行動，並相應地將對環境的影響降至最低


2021年環境績效

	絕對性能						強度比 (per百萬英鎊收入）

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
範圍1（直接排放）tCO 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
範圍2（基於地點的間接排放）tCO 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
範圍2（基於市場的排放）tCO 2 e		7,715		-28%		10,773		1.07		-30%		1.52
總能量（MWh）		117,161		-12%		133,238		16.17		-14%		18.74
水（m 3 )		175,372		-19%		215,858		24.21		-20%		30.36
送往垃圾填埋場的廢物（t）*		107		-38%		173		0.01		-39%		0.02
生產用紙（t）		40,910		13%		36,259		5.65		11%		5.10

環境數據涵蓋2020年12月至2021年11月的12個月。隨着經濟活動的反彈，範圍1排放量在2021年有所增加;它僅佔範圍1和範圍2（基於地點）排放總量的11%，而範圍1和範圍2（基於地點）排放總量在當年總體上下降了16%。

*	僅來自報告地點，不包括估計數據。

由於我們的地點部分佔用

新冠肺炎，

在今年的大部分時間裏，許多報告的指標都有所下降。我們預計，隨着同事返回辦公室，未來幾年的銷售額會增加，使我們能夠與歷史上的減少趨勢保持一致。


環境目標
焦點區域	2025年目標	2021 性能
氣候變化	與2015年基線相比，範圍1和2基於地點的碳排放量減少46%		-53%
能量	與2015年基線相比，將我們地點的能源和燃油消耗減少30%		-43%
	繼續購買相當於CLARX全球用電量100%的可再生電力		100%
浪費 *	將從報告地點運往垃圾填埋場的廢物減少至比2015年水平低35%		-87%
生產紙	到2025年，100%的CLARX製作論文將在PREPS中被評為“已知且負責任的來源”或獲得FSC或PEFC認證		98%
環境管理體系	到2025年在整個業務範圍內實現集團ISO14001認證		55%的業務按人數計算
	到2025年，100%的新辦公室裝修將達到SEARCH可持續裝修標準		初稿制定的標準

*	僅來自報告地點，不包括估計數據。

目錄表


54		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任



2021年優秀獎
我們的員工、產品和展會經常獲得優秀獎。例如，2021年：

科學、技術、技術和醫學		風險



愛思唯爾的ClinicalPath連續第二年在2021年MedTech突破獎上獲得最佳計算機化決策支持解決方案	愛思唯爾在2021年舉行的2020 Deshima商業大獎上榮獲知名商業類別，原因是新冠肺炎大流行	LexisNexis Risk Solutions在2021年Card Not Present大獎上榮獲最佳身份驗證/認證解決方案評委選擇獎	LexisNexis Risk Solutions在2021年網絡防禦全球信息安全獎上榮獲七項大獎

法律		展覽


LexisNexis法律顧問和專業人士在2021年Nexis新聞臺SIIA CODiE大獎上獲得最佳內容搜索和發現解決方案 ™	LexisNexis法律顧問和專業人士從求職網站獲得了多個獎項，包括最佳全球文化獎和最佳公司展望獎	在2021年貿易展會高管大獎上，RX US贏得了Vision East、G2E和ISC West的三項大獎，以及FIBO USA的一項搖滾明星獎	RX奧地利被評為2020/2021年的超級品牌，其產品和服務的質量使其躋身奧地利最傑出的商業品牌之列



2021年投資者和其他認可


MSCI ESG評級	可持續分析ESG風險評級	標準普爾全球可持續發展	道瓊斯可持續發展指數
評估	- 全球宇宙：第11名	年鑑	包括在
AAA評級	14,000+	- 銅級榮譽	- 世界
	- 媒體：298中第1名		—歐洲


FTSE4Good Index	斯托克全球ESG	ECPI指數	CDP
包括在：	領導者指數	- 包括	- 氣候項目評分：A-
- FTSE 4 Good歐洲指數	- 包括		- 森林項目得分：B-
- FTSE 4 Good英國指數			- 水項目評分：B


烏龜責任100	AJA ISO14001	全球工作場所驕傲節	布隆伯格的性別平等
索引	- 認證	基準	索引
- 第4名（滿分100名）		- 覺醒倡導者地位	- 包括

RE100 -成員


		完整的2021年企業責任報告可在 www.relx.com/go/CRReport

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		55

與氣候有關的財務披露特別工作組(TCFD)

RELX按照氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議進行了以下披露。

一、治理

A.董事會對與氣候有關的風險和機遇的監督

本聲明已得到董事會的審查和批准。

RELX董事會監督本文件第66頁所述的內部控制和風險管理做法。年內，董事會多次介紹公司管理氣候變化風險和機遇的方法，包括與首席財務官(CFO)的討論和文件，首席財務官(CFO)對董事會負責的氣候目標業績；ESG和企業責任主管；以及風險和審計主管，這是RELX審計委員會審查公司風險管理過程的一部分。

這些承諾的結果是，董事會發現氣候變化在短期內對RELX的業務沒有實質性影響，在中期和長期內不太可能產生重大影響。這是基於對RELX行業對氣候變化的低敞口的審查，以及業務在其戰略、活動、政策、年度預算和業務計劃中對氣候變化的考慮，設定和監測業績目標、重大資本支出、收購和資產剝離。

此外，這一觀點是基於業務在2021年和隨着時間的推移採取強有力的氣候行動，以減輕本聲明和2021年RELX企業責任報告中描述的過渡和實物氣候變化風險的影響。

B.管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用

每個業務領域的管理層負責確定客户需求並開發與氣候變化相關的產品。這包括推出和推進科學期刊，發表關於氣候變化本身、能源效率和其他與氣候有關的主題的文章，提供數據和分析，支持客户減少對環境的影響，提供與環境有關的法律和法規的信息和分析，到舉辦針對可再生能源部門的展覽。

作為RELX的高級環境倡導者，首席財務官領導着RELX環境檢查站小組，該小組為衡量和減少小組自身的環境影響制定戰略和目標。該小組監測全年的業績，跟蹤所有範圍的排放，並相對於我們的目標-到2025年將範圍1和範圍2(基於位置的)碳排放在2015年基線的基礎上減少46%-的業績。

每個業務區的管理層負責確保集團業務的連續性，包括對極端天氣事件造成的事件的復原力。業務連續性論壇彙集了來自整個集團的專家，以識別風險、評估連續性和事件應對計劃、從事件中學習並傳播最佳實踐。

我們認識到，氣候變化與其他環境和可持續發展問題相互交織。出於這個原因，RELX企業責任(CR)論壇也考慮氣候變化，由執行委員會成員、企業事務負責人監督，並由ESG和企業責任負責人領導。CR論壇每年舉行兩次會議，有70多名與會者，其中包括來自公司各職能部門的負責人和業務領域負責人。

二、戰略

短期、中期和長期與氣候有關的風險和機遇

雖然我們處於低碳密集型部門，但理事會和環境檢查站小組繼續根據下文c節中的情景考慮我們與氣候有關的風險和機會。我們發現的例子包括：

短(

中期(10年至20年)-過渡風險：可能會提高温室氣體排放的定價和報告義務，特別是在供應鏈排放等領域；如果我們不展示履行《氣候承諾》和類似倡議的義務的中期結果，可能會造成聲譽損害。物理風險：平均氣温的逐漸升高將對我們在某些地點運營的業務造成比其他地點更大的影響，我們正在制定國家和當地應對計劃；平均氣温上升可能也會影響我們的供應商，因此我們將繼續進行與供應鏈風險敞口相關的盡職調查。

長期(20年以上)-過渡風險：如果我們的產品和服務不被視為氣候變化解決方案的一部分，可能會導致污名；這為我們創造了一個機會，以增加支持低碳世界的產品。實際風險：海平面上升將是多種多樣的，但在一切照常的情況下會更糟，這將增加業務中斷和財產損失的風險；我們認識到，這必須是我們未來運營地點規劃的一部分。

有關我們的風險處理方法的更多信息，請參閲我們的主要風險聲明第66頁。

我們的碳行動層級是：第一，減少我們的碳排放；第二，隨着我們運營的全球市場供應的改善，購買越來越多的綠色關税能源；第三，必要時購買經過認證的可再生能源證書；最後，為其餘部分購買高質量、經過驗證的補償。2021年，在範圍1、範圍2和範圍3與工作相關的飛行、雲計算、在家工作和通勤方面，我們的淨收益為零。RELX致力於按照我們的碳行動等級，通過參與聯合國零排放運動的一部分-氣候承諾，最遲在2040年實現淨零排放。我們擴大了對本年度範圍3數據的理解，並計劃在2022年設定範圍3減排目標，以便通過基於科學的目標倡議(SBTI)對我們所有的碳目標進行驗證。我們使用SBTI方法來設定我們的範圍1和範圍2(基於位置)到2025年(2015年基線)減少46%的目標。

B.與氣候有關的風險和機遇對我們的業務、戰略和財務規劃的影響

我們正在使用下面概述的氣候情景，為董事會和業務領域層面的戰略和財務規劃提供信息。一個例子是我們與財務和業務中的其他團隊合作，制定了25 tCO2e的碳價格(這將比

目錄表


56		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

與商務有關的旅行，收益除其他措施外，將用於內部氣候行動項目，如可能的話，如安裝太陽能。

這也是我們投資組合的戰略規劃的一部分，因為我們的科學研究信息、環境法律分析、碳和回收市場的跟蹤對於我們的客户、投資者和其他利益相關者在應對氣候變化方面變得更加重要。

客户，包括那些在碳密集型行業運營的客户，使用我們提供的信息、數據和分析來支持他們減少對環境的影響。在風險方面，為航空業服務的CIRIUM等產品在支持氣候行動方面發揮了作用。使用數據分析，CIRIUM幫助航空公司規劃和進行機隊維護，以確保機隊的高效運營，並幫助確定最大載客量的航班路線，從而降低每位乘客的排放量。

愛思唯爾正在努力支持清潔能源，並於2021年舉辦了Geofacets Day：Energy Transfer，這是一個關於石油和天然氣、可再生能源、金屬和採礦專業人士能源過渡的虛擬會議。主題包括重新定義該部門的未來、可再生能源和地球科學在能源轉型中的作用。此外，愛思唯爾將內容、數據和分析結合在一起，推出了一份免費報告，名為《淨零之路：清潔能源研究的影響》，重點介紹了當前研究的全球影響以及從商業到學術界的各個行業的地理、主題和協作趨勢。

LexisNexis法律顧問和專業律師事務所提供LexisPSL環境，幫助客户識別環境責任，瞭解環境法的商業影響，並通過每天有關新案件、立法和諮詢的新聞饋送以及實踐筆記、問答和法律判例跟蹤當前發展。

RX舉辦世界未來能源峯會，這是一個專門為應對氣候變化而設計的活動組合。

直插式

與聯合國可持續發展目標(SDGs)和《巴黎協定》保持一致。在COP 26之前，RX組織了

全能源

DCarise Week虛擬可持續發展峯會，幫助與會者加速戰略和行動，實現淨零。

所有RELX企業都在向RELX可持續發展目標資源中心提供內容，該中心提供關於可持續發展目標的新聞、研究、工具和活動的免費訪問，包括可持續發展目標7清潔和可負擔能源和可持續發展目標13氣候行動。該網站還納入了包括聯合國全球契約(UNGC)在內的主要合作伙伴的相關內容。為支持COP26，愛思唯爾發佈了一期關於免費RELX SDG資源中心的氣候變化特刊，這是一份160篇期刊文章和書籍章節的精選清單，以激勵積極的環境行動和進一步的氣候研究。參見《2021年RELX企業責任報告》中的TCFD風險表。

我們的一小部分客户在碳密集型行業運營，包括農業和航空行業，我們致力於繼續努力支持這些客户的能源轉型。

C.本組織戰略的復原力，考慮到與氣候有關的不同情景，包括

C或更低版本的方案

我們有一個應對氣候相關風險的三重戰略：

1.	通過能源效率、可再生能源、減少廢物和其他措施將對環境的影響降至最低。這減少了我們對未來立法和不斷上漲的碳價格的風險敞口

2.	提供產品和服務，支持客户過渡到低碳經濟艙。我們預計隨着時間的推移，對這些產品的需求將繼續增長

3.	通過與業界同行和布裏斯托爾大學組成的負責任媒體論壇和媒體數字影響項目等合作、夥伴關係和倡議，支持在氣候變化方面採取更廣泛的行動

我們如上所述管理氣候變化的過渡風險和實際風險：即董事會和審計委員會考慮將其作為涵蓋我們的產品和業務(包括我們的物業組合和供應鏈)的穩健風險控制措施的一部分。環境檢查站小組跟蹤所有相關指標，並向董事會提供數據和建議，並在整個業務過程中參與。我們還通過與UNGC、Race to Zero、媒體氣候公約、淨零碳活動和以科學為基礎的目標倡議等項目的參與，尋求最佳實踐。

我們考慮了三種可能的未來情景，從一切照常到1.5度情景，並指出了可能的時間框架。以下場景不是對預期未來的準確描述，而是基於某些假設對未來的描述。

2021年，能源在RELX成本基數中所佔比例不到1%。儘管能源成本和相關的碳成本可能大幅增加，但對RELX財務業績的影響可能仍然有限。在極端天氣事件更頻繁發生的情況下，我們可能會看到擾亂我們運營的事件增加，需要採取額外的措施，但可能會付出一些代價，以確保我們的運營彈性。然而，在RELX的總體成本基礎上，我們預計任何此類增量成本都不會很大。

我們相信，即使在最具挑戰性的未來情況下，我們的戰略也將具有彈性。

場景1-一切照舊(RCP 8.5)

在這種情況下，碳排放繼續以目前的速度增加，到2100年氣温上升超過4攝氏度。

短期：雖然可以出臺一些政策來減少碳排放，但行動有限。一些國家可能會為碳排放定價，併為建築和車輛能源效率設定標準。

中期：可再生能源的可獲得性可能會增加，但來自化石燃料的能源份額仍將相當大。隨着這種程度的變暖，極端和惡劣的天氣事件可能會增加。乾旱和降水增加將影響農業。嚴重的風暴將幹擾我們的供應鏈和物流。對氣候適應基礎設施創新的高度需求可能會增加對我們的環境產品和服務的需求，以滿足科學、技術和其他社區的需求。

長期：海平面上升將影響沿海和沿海地區的土地利用

地勢低窪

我們可能開展業務的地區，需要投資來保護或搬遷公司的關鍵設施，以確保業務連續性。將需要大量政府投資來減輕影響，例如加強洪水和海岸防禦或確保可靠的供水，

後續行動

對我們和未來客户運營的地方的影響。

隨着人口爭奪淡水供應等資源，以及大量人口從受影響最嚴重的地區遷出，一些地區的政治不穩定可能會加劇

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|企業責任概述		57

氣候變化。全球經濟的不確定性可能會成為常態，最好的情況是增長有限，最壞的情況是下降。隨着影響變得更加明顯，公眾情緒可能會有利於像RELX這樣已經採取行動限制氣候變化影響的組織。我們將繼續採取以科學為基礎的碳減排、實施創新技術解決方案、碳封存和(重新)植樹造林等措施，但沒有全球政府在這些領域投資的催化劑。

情景2-2攝氏度氣候變化(RCP 2.6)在這個情景中，到2050年碳排放量減半，到2100年氣候變化不超過2攝氏度。

短期：各國將引入更具挑戰性的碳目標，因為它們將根據2016年《巴黎氣候協議》更新自己的國家決定的貢獻。許多國家很可能會出台一系列新政策來控制碳排放，包括碳定價、提高建築和車輛能效標準、增加全球電網的可再生能源發電量。這些發展將反映在我們的政策和程序中。這樣的氣候緩解努力可能會增加對我們許多產品和服務的需求。

中期：應該在更大的碳封存、捕獲和封存、(重新)造林和其他措施方面進行公共和私人投資--所有這些都將有助於我們業務範圍內這些領域的行動。

長期：極端天氣事件的頻率將增加，但不會像情景1那樣多。暴風雨仍將對運輸和物流造成幹擾，但海平面上升將更加有限，我們可能面臨的與適應和緩解項目相關的成本也將受到影響。隨着氣候影響的減少，政治和經濟的不穩定將會減少。與氣候有關的移徙仍將是一個因素，但程度低於設想方案1的預期程度。

情景3-1.5度氣候變化(RCP1.9)在這種情景中，為了達到66%的機會在2100年避免超過1.5攝氏度的變暖，包容性和可持續發展將是具有高水平國際合作的決策者的關鍵考慮因素。

短期：排放必須在2020年代初達到峯值，才能在2050年前實現淨零排放，這些雄心勃勃的碳減排將得到新政策(2攝氏度情景下碳價格達到價格的4倍或4倍以上)和強有力的監管的支持

中期：建築將受到更嚴格的標準的約束，以實現近三倍於2攝氏度情景下的碳減排。能源成本和相關的碳成本可能高於情景1或情景2，但這不太可能對RELX產生重大影響，因為如上所述，能源不是我們成本基礎的重要組成部分。

運輸部門將發生重大變化，大多數車輛將由替代能源提供動力。以自然為基礎的氣候變化解決方案，如植樹造林，也可能發揮重要作用。在這種情況下，RELX在減少排放、尋求技術驅動的碳排放解決方案以及追求基於自然的脱碳方面的努力將被放大。

長期：到2050年，全球約80%的能源應來自可再生能源。到2060年，煤炭的使用量將大幅減少，石油的使用量將降至非常低的水平。2050年後，生物能源和碳捕獲和儲存等技術將需要廣泛應用，以消除大氣中多餘的碳，以確保排放為淨負值。

三、風險管理

A.我們識別和評估與氣候有關的風險的程序

經審計委員會和董事會評估的業務面臨的主要和新出現的風險載於第66至70頁。董事們考慮了氣候變化對業務的風險，包括RELX通過支持學術研究、為可回收材料定價以及使客户能夠通過電子方式訪問我們的產品等活動做出的積極貢獻。

與氣候有關的風險作為RELX風險管理進程的一部分進行評估。風險每六個月正式審查一次。每個風險的重要性是根據對收入的潛在影響和該風險實現的可能性來分配的。作為我們環境管理系統的一部分，氣候風險評估涵蓋上述過渡和實際風險，還包括對與氣候變化有關的現有和新出現的監管要求的評估。這些措施包括碳定價計劃、税收和額外的報告要求。

B.我們管理氣候相關風險的流程

氣候變化的責任被分配給關鍵角色，包括執行級別的首席財務官。由首席財務官擔任主席的環境檢查站小組全年監測和評估業績，並根據需要實施新的方案，以控制與氣候有關的過渡和實際風險。

我們與政府事務部門的同事就立法和產品趨勢進行接觸，並通過諸如奧德斯蓋特集團等機構，以及通過我們的環境管理體系的ISO 14001環境認證過程。我們與行業專家、包括綠色團隊和愛思唯爾氣候委員會在內的氣候相關員工資源小組進行了交談，並通過行業網絡和負責任的媒體論壇的氣候公約，以及通過由我們的ESG和企業責任主管擔任主席的世界大型企業聯合會的CR和可持續發展理事會等網絡，獲得了跨行業的見解。

業務連續性計劃在RELX業務連續性論壇的指導下，通過包括遠程工作和詳細員工信息的業務連續性計劃，監督減輕氣候變化對我們業務的實際風險。

全球採購小組、供應商復原力工作組、業務連續性論壇和社會責任供應商方案的供應商管理做法減輕了與氣候有關的風險對我們供應鏈的潛在影響。這些做法包括供應商參與其做法和政策，並通過基於風險的供應商審計和補救方案進行幹預。

四、指標和目標

與氣候有關的關鍵指標和目標載於本報告第53頁和第54頁。首席執行官和首席財務官的薪酬與環境目標的實現掛鈎。其中包括2021年的關鍵績效目標，即範圍1和範圍2(基於位置的)碳排放在2015年基線53%的基礎上減少33%；能源和燃料消耗在2015年基線43%的基礎上減少23%；以及購買相當於RELX全球用電量100%的可再生能源。有關詳細信息，請參閲第100頁。

目錄表


58		RELX 《2021年企業年報和財務報表》\|企業責任

可持續性會計準則委員會

(SASB)披露

SASB標準使世界各地的企業能夠識別、管理和向投資者傳達財務上的實質性可持續發展信息。SASB標準是特定於行業的，併為行業中的典型公司確定了財務材料可持續發展主題及其相關指標的最小集合。

SASB將RELX分配給專業和商業服務部門。以下披露是根據該部門的SASB標準進行的。


主題	會計指標	代碼	披露地點
數據安全	識別和處理數據安全風險的方法説明	SV—PS—230a.1	參見：2。第46、48頁的治理

	描述與收集、使用和保留客户信息相關的政策和實踐	SV-PS-230a.2	參見：2。第46、48頁的治理

	(1)數據泄露數量，（2）涉及客户機密業務信息（CBI）或個人身份信息（PRI）的百分比，（3）受影響的客户數量	SV-PS-230a.3	除公開記錄外，出於商業機密原因，SEARCH不會披露此信息
勞動力多元化和參與度	（1）行政管理層和（2）所有其他員工的性別和種族/民族代表性百分比	SV-PS-330a.1	參見：3。第49頁上的人物

	(1)員工自願和（2）非自願流動率	SV-PS-330a.2	參見：3。第49頁上的人物

	員工敬業度百分比	SV-PS-330a.3	參見：3。第49頁上的人物
職業操守	描述確保職業誠信的方法	SV-PS-510a.1	參見：2。第46頁的治理

	與職業誠信相關的法律訴訟造成的金錢損失總額	SV-PS-510a.2	除公開記錄外，出於商業機密原因，SEARCH不會披露此信息
活動度量	員工人數按：（1）全職和兼職，（2）臨時，（3）合同	SV-PS-000.A	參見：3。第49頁上的人物

	員工工作時間、計費百分比	SV-PS-000.B	參見：3。第49頁上的人物

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		59

金融

回顧


在本節中

60		首席財務官報告
66		主要風險和新興風險

目錄表


60		RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|財務回顧

首席財務官報告

收入

潛在收入增長7%，所有四個細分市場都對潛在增長做出了貢獻。基本增長率反映了電子和電子行業的良好增長。

面對面

收入，部分被印刷收入的持續下降所抵消。

收購和展覽週期效應都對收入產生了小幅正向影響，處置產生了小幅負面影響，以實現8%的不變貨幣增長。匯率變動的影響是使收入增長減少了6%。報告收入，包括展覽週期、投資組合變化和匯率變動的影響，為72.44億GB(2020年：71.1億GB)，增長2%。

利潤

調整後的營業利潤的潛在增長為13%，三個最大的業務領域中的每一個都有增長，展會方面的恢復是積極的調整後的經營結果。收購和出售對調整後的營業利潤增長影響較小，但合併後為淨中性，按不變貨幣計算的增長率為13%。匯率影響使調整後的營業利潤下降了約7%。

經調整的總營業利潤，包括收購和出售的影響以及匯率影響，為22.1億GB(2020年：20.76億GB)，增長6%。

基本運營成本增長5%，反映出對全球技術平臺的投資、新產品和服務的推出以及

一次性的

與公司房地產佔地面積減少有關的費用，但被持續流程創新的好處部分抵消。我們繼續在整個企業採取行動，以提高成本效益。包括收購、處置和匯率影響在內的總運營成本持平。

整體調整後的營業利潤率為30.5%，較上年增長1.3個百分點。在包括週期效應在內的基礎上，利潤率提高了1.6個百分點，投資組合和匯率影響分別使利潤率下降了0.1和0.2個百分點。

報告營業利潤為18.84億英磅(2020年：英磅15.25億英磅)，增長24%，反映了調整後營業利潤的增長，以及收購無形資產攤銷費用的降低，且沒有特殊成本(2020年：英磅1.83億英磅)。

與收購的無形資產有關的攤銷費用，包括在合資企業中的攤銷份額，降至2.98億GB(2020年：3.76億GB)。這包括在法律上獲得的無形資產減值1300萬英磅(2020年：與在法律和展覽中獲得的無形資產相關的減值6500萬英磅)。

年內與收購有關的項目包括重估一項認沽及認購期權安排所帶來的收益2700萬英磅(2020年：7600萬英磅)。

非控制性

在子公司中的權益在法律範圍內。

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|首席財務官報告		61

2021

£m

2020

£m

變化

以恆定

貨幣

變化

底層

上報數字

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

營業利潤

1,884

1,525

+24%

税前利潤

1,797

1,483

+21%

歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤

1,471

1,224

+20%

淨毛利

20.3%

17.2%

淨債務

6,017

6,898

每股收益

76.3p

63.5p

+20%

調整的數字

營業利潤

2,210

2,076

+6%

+13%

營業利潤率

30.5%

29.2%

税前利潤

2,077

1,916

+8%

+15%

歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤

1,689

1,543

+9%

+17%

淨毛利

23.3%

21.7%

現金流

2,230

2,009

+11%

+20%

現金流換算

101%

97%

投資資本回報率

11.9%

10.8%

每股收益

87.6p

80.1p

+9%

+17%

RELX使用調整後的和基本的數字作為額外的業績衡量標準。經調整的數字主要不包括已收購無形資產的攤銷，以及與收購和處置有關的其他相關項目，以及相關的遞延税項變動。2020年，我們還排除了會展業務的特殊成本。報告數字和調整後數字之間的對賬情況載於第193至197頁。基本增長率按不變貨幣計算，不包括收購後12個月之前的收購結果，不包括出售和持有待售資產的結果。潛在的收入增長率也不包括展覽和自行車。不變的貨幣增長率是基於2020年全年平均匯率和對衝匯率。

調整後的淨利息支出為1.33億GB(2020年：1.6億GB)，利息支出的減少反映了平均淨借款和平均利率的下降。調整後的利息支出不包括養老金融資淨費用900萬GB(2020年：1000萬GB)。

調整後的税前利潤為20.77億GB(2020年：19.16億)，增長8%。報告税前利潤為17.97億GB(2020年：14.83億GB)，增長21%，反映出報告營業利潤的改善，但被出售和其他資產的較小收益所抵消

非運營

5500萬GB(2020年：1.3億GB)的項目，主要與風險投資組合中的處置和重估收益有關。

調整後的税費為3.84億GB(2020年：3.73億GB)。2021年的費用包括因實質性解決上一年的税收問題而產生的税收抵免的好處。2020年的收費包括美國暫時放鬆利息抵扣限制的好處。

調整後的有效税率為18.5%(2020年：19.5%)。這不包括與商譽和收購無形資產相關的遞延税項資產和負債的變動，但包括可用於這些項目的税項攤銷收益。

調整後的營業利潤和税收合計佔合資企業税收的股權份額。税法和實踐的適用受到一些不確定性的影響，並就此提供了數額。與税務機關就跨境交易和其他事項的討論正在進行中。雖然未平倉項目的結果無法預測，但預計不會對盈利能力產生重大影響。

報告的税費為3.26億英磅(2020年：2.75億英磅)，包括與已獲得的無形資產、處置和其他資產的攤銷有關的税項。

非運營

物品。英國公司税率提高到25%(從2023年4月起)是在2021年上半年頒佈的，要求重估遞延税項餘額，但對損益表中的税費影響不大。

經調整的RELX PLC股東應佔淨利潤為16.89億GB(2020：GB 15.43億)，按不變貨幣計算增長17%，經匯率變動後增長9%。按不變貨幣計算，調整後每股收益也增長了17%，匯率變化後增長了9%，達到87.6便士(2020年：80.1便士)。

目錄表


62		RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|財務回顧

報告的歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤為14.71億英鎊（2020年：12.24億英鎊）。報告每股收益為76.3便士（2020年：63.5便士）。

現金流

調整後的現金流為22.3億英鎊（2020年：20.09億英鎊），較上年同期增長11%，按固定貨幣計算增長20%。調整後營業利潤轉化為調整後現金流量的比率為101%（2020年：97%）。

調整後的經營利潤轉化為現金



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
調整後的營業利潤		2,210			2,076
不動產、廠房和設備折舊		52			60
內部開發無形資產攤銷 *		295			281
折舊使用權資產		80			88
出版前攤銷		60			62
EBITDA		2,697			2,567
資本支出		(337	)		(362	)
償還租賃本金（淨）**		(76	)		(87	)
流動資金和其他項目		(54	)		(109	)
調整後現金流		2,230			2,009
調整後的現金流轉換		101%			97%

*	不包括已從調整後營業利潤中扣除的減值費用。

**	不包括與處置有關的空置物業的還款及收入，並扣除分租收入。

資本支出為3.37億GB(2020年：3.62億GB)，包括資本化開發成本方面的3.09億GB(2020年：3.19億GB)，反映了對新產品的持續投資。資本支出佔收入的4.7%(2020年：5.1%)。物業、廠房及設備折舊及內部開發無形資產攤銷於調整後營業利潤內計入3.47億英磅(2020年：英磅3.41億英磅)。折舊和攤銷佔收入的4.8%(2020年：4.8%)。這些百分比不包括國際財務報告準則第16號規定的本金租賃還款7600萬GB(2020年：8700萬GB)，

出版前

作為流動資產資本化的成本7300萬GB(2020年：8000萬GB)，租賃折舊

使用權

資產8000萬GB(2020年：8800萬GB)及攤銷

出版前

成本為6000萬GB(2020年：6200萬GB)。

已支付利息(淨額)為1.18億英鎊(2020年：1.72億英鎊)，上期金額較高，反映了2019年部分長期債券在2020年上半年提前贖回的費用中的現金部分。已繳税款3.42億GB(2020年：4.96億GB)低於現行税費，差異反映了繳税時間。

2021年，與2020年收取的會展特別費用相關的現金流出為5200萬GB(2020年：5100萬GB)。與收購有關的物品的付款金額為4600萬英磅(2020年：6700萬英磅)。

股息前自由現金流為16.72億GB(2020年：12.23億GB)。本年度支付給股東的普通股息，即2020年的末期股息和2021年的中期股息，總額為9.2億GB(2020：8.8億)。派息後的自由現金流流入7.52億GB(2020年：3.43億GB)。

將業務產生的現金與調整後的現金流進行對賬



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
運營產生的現金		2,476			2,264
從合資企業獲得的股息		20			31
購買房產、廠房和設備		(28	)		(43	)
內部開發的無形資產支出		(309	)		(319	)
與收購相關的項目		46			67
展覽的特別費用		52			51
養老金赤字恢復付款		44			45
償還租賃本金（淨）*		(76	)		(87	)
處置財產、廠房和設備所得收益		5			–
調整後現金流		2,230			2,009

*	不包括與處置有關的空置物業的還款及收入，並扣除分租收入。

自由現金流



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
調整後現金流		2,230			2,009
已付利息（淨）		(118	)		(172	)
已付現金税 *		(342	)		(496	)
展覽的特別費用		(52	)		(51	)
與收購相關的項目		(46	)		(67	)
股息前的自由現金流		1,672			1,223
普通股息		(920	)		(880	)
股息後的自由現金流		752			343

*	扣除2020年產生的特殊成本和收購相關項目的現金税收減免，包括處置的現金税收影響。

淨債務的重組

同比



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
截至1月1日的淨債務		(6,898	)		(6,191	)
股息後的自由現金流		752			343
出售所得款項淨額		190			29
收購現金支出(包括收購企業的借款)		(262	)		(874	)
股份回購		–			(150	)
僱員福利信託基金購買股份		(1	)		(37	)
其他*		28			16
貨幣換算		174			(34	)
淨債務變動情況		881			(707	)
截至12月31日的淨債務		(6,017	)		(6,898	)

*	分發到非控制性利息、養老金赤字追回付款、租賃、股票期權行使收益。

本年度完成收購的總對價為2.55億GB(2020年：8.78億GB)。用於收購的現金為2.62億GB(2020年：8.74億GB)，包括過去收購的遞延對價1900萬GB(2020年：500萬GB)和用於風險資本投資的800萬GB(2020年：200萬GB)。處置的總對價

非戰略性的

資產為2200萬GB(2020年：1500萬GB)。扣除時間差、分離和交易成本後的出售淨現金流入(包括變現風險投資的1.78億英磅)為1.9億英磅(2020年：英磅2900萬英磅)。2021年沒有股票回購(2020年：1.5億GB)。員工福利信託入股RELX PLC迎接未來

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|首席財務官報告		63

以股份為基礎的薪酬的債務總額為100萬英磅(2020年：英磅3700萬英磅)。行使股票期權的收益為3200萬GB(2020年：1600萬GB)。

資金來源

債務

截至2021年12月31日的淨債務為60.17億GB，自2020年12月31日以來減少了8.81億GB。我們的大部分借款是以美元和歐元計價的，由於年底英鎊兑歐元走強，但兑美元略弱，我們的淨借款在換算為英鎊時有所下降。剔除貨幣兑換影響，淨債務減少7.07億GB。以美元計算，截至2021年12月31日的淨債務為81.23億美元，平均減少13.27億美元。

總債務為61.67億GB(2020：71.23億)，包括59.59億GB(2020：68.48億)的銀行和債券借款以及國際財務報告準則第16號規定的租賃負債2.08億GB(2020：2.75億)。相關衍生工具淨資產的公允價值為35,000,000 GB(2020：119,000,000)，融資租賃應收賬款總額為2,000,000,000 GB(2020：18,000,000)，現金及現金等價物合計為11,300,000,000 GB(2020：88,000,000)。總體而言，這些數字使其淨債務數字為60.17億GB(2020年：68.98億GB)。

2021年銀行和債券借款總額的實際利率為2.0%(2020年：2.1%)。截至2021年12月31日，在計入利率衍生工具後，銀行貸款和債券借款總額的加權平均剩餘年限為5.0年，其中62%為固定利率。淨債務(包括養老金)與EBITDA(調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益)的比率為2.4倍(2020年：3.3倍)，以美元計算。不包括養老金，這一比率為2.3倍(2020年：3.0倍)。這些槓桿率的改善反映了年內盈利的進一步復甦和債務的減少。

流動性

本集團擁有充裕的流動資金和進入債務資本市場的渠道，有能力在債務到期時償還或再融資，併為持續的需求提供資金。該集團可以獲得承諾的總計30億美元的銀行安排，這些安排將於2023年或2024年到期。這些承諾的設施尚未提取。其中包括一項將淨債務與EBITDA之比限制為3.75倍的契約，RELX有權在任何收購後的12個月內(包括連續兩個半年度測試日期)將這一上限提高一次，至4.25倍。就該公約而言，淨債務不包括養老金。截至2021年12月31日，根據公約測試中使用的基礎計算，淨債務與EBITDA的比率為2.3倍。

投資資本和回報

截至2021年12月31日，已使用淨資本為98.1億GB(2020年：95.36億GB)，增加2.74億GB。商譽和收購無形資產的賬面價值增加了1400萬GB。本年度收購的無形資產資本化金額為1.56億英磅(2020年：英磅4.27億英磅)，而英磅1.31億英磅(2020年：英磅5.7億英磅)計入商譽。這些增加被收購無形資產的攤銷和減值以及匯率變動所抵消。

資產負債表摘要



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
商譽和已獲得的無形資產*		9,419			9,405
內部開發的無形資產*		1,251			1,244
物業、廠房及設備，使用權資產和投資		504			740
養卹金債務淨額		(269	)		(624	)
營運資本		(1,095	)		(1,229	)
已動用資本淨額		9,810			9,536

*	扣除累計折舊和攤銷後的淨額。

3.09億GB(2020年：3.19億GB)的開發成本在內部開發的無形資產中資本化，最顯著的是整個RELX對新產品和相關基礎設施的投資。

養老金債務淨額，即養老金債務減去養老金資產，降至2.69億英磅(2020年：英磅6.24億英磅)。資助計劃的淨赤字為800萬GB(2020年：3.54億GB)，按國際財務報告準則計算，這些計劃在年底平均獲得100%的資金。赤字減少主要反映英國計劃資產價值增加，再加上英國較高的貼現率，令負債減少。

這個

税後

年內平均投資資本回報率為11.9%(2020年：10.8%)。這一增長在很大程度上是由於調整後的營業利潤增長和較低的實際税率。

目錄表


64		RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|財務回顧

投資資本回報率



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
調整後的營業利潤		2,210			2,076
按調整後的實際税率徵税		(409	)		(405	)
調整後的實際税率		18.5%			19.5%
調整後的税後營業利潤		1,801			1,671
平均投資資本*		15,108			15,435
投資資本回報率		11.9%			10.8%

*	年初和年底的投資資本平均值，按當年平均匯率重新換算。投資資本按已動用淨資本計算，經調整後計入已收購無形資產和商譽的累計攤銷和減值，並扣除遞延税項中的商譽總額，並計入特殊重組成本。

公佈的每股收益和股息

2021

£m

2020

£m

變化

每股盈利

76.3p

63.5p

20.2%

每股普通股股息

49.8p

47.0p

6.0%

公佈的每股收益為76.3便士(2020年：63.5便士)。

董事會提出的末期股息為每股35.5便士。這一數字使本年度的股息總額為49.8便士(2020年：47.0便士)，比上年高出6%。

股息覆蓋率為1.8倍(2020年：1.7倍)，即本年度中期和建議末期股息總額由調整後每股收益支付的次數。報告的每股收益所涵蓋的股息為1.5倍(2020年：1.4倍)。RELX PLC的股息政策是，從長遠來看，股息增長與調整後的每股收益大致一致，同時目標是至少覆蓋兩倍。

在2021年期間，沒有回購RELX PLC股票，員工福利信託購買了61,040股(2020年：180萬股)。截至2021年12月31日，扣除以庫房形式持有的股份和僱員福利信託持有的股份後，已發行股份總數為19.294億股。

可分配儲備和母公司資產負債表

截至2021年12月31日，RELX PLC的可分配儲備為70億GB(2020年：69億GB)。根據英國法律，可分配儲量來自未合併的RELX PLC資產負債表。綜合儲備反映了在計算可分配儲備時沒有充分考慮的已收購無形資產攤銷等調整。

母公司資產負債表淨資產高於集團淨資產，原因是對RELX Group plc的投資以180億GB的價值列賬，而這並未反映在合併資產負債表中。母公司的資產負債表可以在第186頁找到。有關可分配儲備的進一步信息可見母公司財務報表第187頁。

替代業績衡量標準

RELX在報告財務信息時使用一系列替代業績衡量指標(‘APM’)，這些指標並未由公認會計原則(‘GAAP’)(如IFRS)定義。董事會及管理層使用該等APM，是因為彼等相信該等APM可提供相關資料以評估本集團的業績、狀況及現金流，使投資者能更清楚地追蹤本集團的核心營運表現，併為評估RELX的舉債及投資新業務機會的能力提供明確的基礎。

管理層還使用這些財務指標以及國際財務報告準則財務指標來評估集團整體和個別業務領域的經營業績。這些措施不應與國際財務報告準則所載財務信息分開考慮，也不應將其作為財務信息的替代品。這些措施可能無法直接與其他公司報告的類似措施進行比較。

調整後措施的對賬情況載於第192頁至第197頁。

會計政策

綜合財務報表乃根據英國採納的國際會計準則編制，會計政策載於財務報表附註第143至183頁。需要最重要判斷的主要會計政策和估計涉及無形資產的估值、發展支出的資本化、固定收益養老金計劃的税收和會計。

有關詳情載於第143頁至第144頁的會計政策及賬目的有關附註。

税收原則

税收對我們和我們的利益相關者來説是一個重要的問題，包括我們的股東、政府、客户、供應商、員工和我們運營的全球社區。我們已經在我們的全球税收戰略中制定了我們的税收方法。這納入了我們的税收原則，以及關於我們在哪裏納税和我們對社會的更廣泛貢獻的額外披露。所有這些都可以在我們的網站上公開獲得：www.relx.com/go/tax原理。我們與税務機關保持開放的對話，並保持警惕，確保我們遵守現行的税收法規。我們有明確和一致的税收政策，税務事務由專業的税務部門處理，並由外部顧問提供支持。我們積極尋求與税務機關就獨立定價達成一致，以降低重大跨境業務的税務風險。我們積極與政策制定者、税務管理人員、行業團體和國際機構接觸，就擬議的税收措施提供知情意見，以便我們和他們能夠了解這些建議將如何影響我們的業務。此外，我們還參與與經濟合作與發展組織(經合組織)、歐洲機構和聯合國的磋商。

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|首席財務官報告		65

國庫政策

RELX PLC董事會同意管理財政風險的政策。主要政策涉及資金要求的安全性、債務和外匯對衝的目標固定/浮動利率風險敞口，以及對交易對手風險敞口的限制。這些政策的更廣泛摘要見財務報表第167至172頁附註17。金融工具用於為RELX業務融資和對衝交易。本集團業務並無進行任何投機性交易。

流動性管理

資本結構的管理是為了支持RELX的目標，即通過適當的資金安全、隨時進入債務和資本市場、具有成本效益的借款和為業務和收購機會融資的靈活性，實現長期股東價值最大化，同時保持適當的槓桿，以確保有效的資本結構。

從長遠來看，RELX尋求保持90%或更高的現金流轉換率，以及與穩健的投資級信用評級一致的信用評級機構指標。評級機構定義的這些指標包括淨債務與EBITDA之比，包括和不包括養老金，以及現金流佔淨債務的百分比的各種衡量標準。關於流動性管理的更多細節見第167頁和第168頁。

資本管理

RELX利用其產生的現金流為推動有機增長、進行選擇性收購和向股東提供日益增長的股息所需的資本支出提供資金，同時保持資產負債表實力，以保持獲得具有成本效益的借款來源的機會。進行股票回購是為了保持有效的資產負債表。關於資本管理的更多細節見第167和168頁。

氣候變化

在RELX，我們認識到我們有責任考慮我們對環境的影響和應對氣候變化。RELX的業務性質意味着我們運營對環境的影響相對較低。通過評估環境風險；出版環境研究報告；分析環境法；跟蹤回收市場和排污權交易制度以及製作環境事件等活動，我們對氣候變化風險做出了積極貢獻。儘管我們對環境的影響很小，但董事會考慮了與氣候變化相關的風險。正如主要風險部分所述，我們認為氣候變化可能影響RELX的主要方式是通過惡劣天氣事件造成的運營中斷，這反映在技術和業務彈性風險中。

我們繼續按照氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議推進氣候報告，相關數據和指標包括在第40頁的公司責任部分，並在公司責任報告中提供進一步的詳細信息。在這一年，我們簽署了氣候承諾，這是聯合國競相實現零排放倡議的一部分，承諾最遲到2040年在所有碳排放範圍內實現淨零排放。

企業責任

有關詳細信息，請參閲第38至58頁的《企業責任報告》。

尼克·勒夫

首席財務官

目錄表


66		RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|財務回顧

主要風險和新興風險

RELX已根據特雷德韋委員會贊助組織委員會的內部控制-綜合框架(2013)建立了嵌入企業運營的風險管理做法。審計委員會和董事會已對業務面臨的主要和新出現的風險進行了全面評估，包括與新冠肺炎大流行有關的主要增量風險和不確定性，如下所述。董事們確認，這一過程是穩健的，幷包括對可能威脅RELX業務模式、未來業績、償付能力、流動性或聲譽的風險的考慮，包括新出現的風險。

不可能確定可能影響我們業務的所有風險，並且為降低下述風險而採取的措施也不能絕對保證風險不會成為現實和/或對我們的業務或財務業績產生不利影響。我們的風險管理和內部控制流程將在公司治理部分介紹。首席執行官的報告和RELX業務審查中對業務的詳細説明和影響業績的因素進行了討論。我們已經確定了促進人權、管理公司責任、環境和其他非金融風險的方法

在RELX業務概述中列出，並在單獨的公司責任報告中列出。這包括用於識別和緩解氣候相關風險的流程，本報告和《企業責任報告》第55至57頁將進一步介紹這些流程。此外，本報告公司責任一節第58頁還列出了針對專業和商業服務部門可持續發展會計準則委員會準則的披露。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行對RELX業務的影響仍然取決於一系列我們無法準確預測的因素，包括大流行的持續時間和範圍，以及隔離或其他旅行限制和網站關閉等遏制措施的持續時間和程度。這些措施已經並可能繼續對我們展覽業的面對面活動產生重大影響，2020年3月至2021年3月期間，中國和日本以外的地區幾乎沒有面對面的活動，關鍵市場的重新開放將於2021年晚些時候進行。關於場館的可用性和未來旅行限制的影響仍然存在不確定性。


外部風險

風險	描述和影響	緩解

經濟和金融市場狀況	對我們產品和服務的需求可能受到我們無法控制的因素的不利影響，例如美國、歐洲和其他主要經濟體的經濟環境和貿易關係(包括英國與歐盟貿易關係的演變)、政治不確定性、戰爭行為和國內動亂，以及向學術和研究機構提供的政府和私人資金水平。	我們的業務專注於專業市場，這些市場在經濟低迷時期通常更具彈性。我們提供信息解決方案，其中許多是在訂閲和經常性收入的基礎上提供的，這對我們客户的效力和效率很重要。我們將在行業、市場、客户、地理位置以及產品和服務方面開展多元化業務。我們還通過有選擇地收購小內容和更多數據集的有機新產品發佈，擴大了我們在全球長期增長市場的地位。我們繼續處置不再符合我們戰略的業務。

		我們不斷監測經濟和政治發展，以評估它們對我們旨在緩解這些風險的戰略的影響。為了應對特定的不確定性，我們的企業會進行情景規劃，並在相關情況下制定應急計劃。

知識產權	我們的產品和服務包括並利用知識產權。我們依靠商標、版權、專利、商業祕密和其他知識產權法律來建立和保護我們在這一知識產權上的專有權利。我們的所有權可能會受到挑戰、限制、無效或規避，這可能會影響對我們產品和服務的需求和定價。版權法受到國家立法倡議以及歐盟委員會等跨境倡議的制約，並在我們開展業務的幾個司法管轄區加強司法審查。這給我們在保護通過互聯網和電子平臺提供的內容的所有權方面帶來了額外的挑戰。	我們積極開展和推進知識產權法律保護工作。我們與客户簽訂的訂閲合同包含有關使用專有內容的條款。我們對我們的知識產權的使用保持警惕，並酌情采取法律行動，以挑戰非法內容分發來源。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|主要風險和新風險		67


外部風險

風險	描述和影響	緩解

數據資源和數據隱私	我們的業務廣泛依賴來自外部來源的內容和數據。數據來自公共記錄、政府當局、公開可獲得的信息和媒體、客户、最終用户和其他信息公司，包括競爭對手。數據來源的中斷或丟失，無論是由於數據隱私法(或法院、監管機構、客户或公民社會對其的解釋)，還是因為數據供應商決定不提供它們，都可能對我們收集和使用某些類型的信息以及我們與客户溝通、提供或提供此類信息或對其有用的能力造成限制。由於我們的網絡安全措施失敗(見下文“網絡安全”)、其他數據丟失事件或未能遵守適當收集、使用、存儲和傳輸數據的要求，我們或我們的第三方服務提供商可能會損害我們的聲譽，轉移管理和其他資源的時間和精力，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。	我們儘可能地尋求擁有專有內容。如果內容是由第三方提供給我們的，我們的目標是簽訂提供互惠商業利益的合同。我們還將與監管部門就隱私和其他與數據相關的問題保持積極對話，並與其他人一起促進負責任地使用數據。我們制定了數據隱私原則、治理結構和控制計劃，旨在確保數據隱私要求得到滿足，並在我們開展業務的所有司法管轄區保護數據和個人隱私。我們已經制定並測試了應對計劃，以管理可能危及數據隱私的事件。我們將把我們的數據隱私原則嵌入到與第三方的協議中。我們有監督遵守情況的保證方案，並將開展培訓和提高認識方案。

已支付訂費	我們的科學、技術和醫學(STM)主要研究內容，與我們大多數競爭對手的內容一樣，主要是以付費訂閲的方式出售的。政府、學術界和圖書館界是我們STM內容的主要客户，關於這些內容應該在多大程度上通過向作者或作者的資助者收取費用和/或在出版後一段時間後以某種形式免費提供資金，這一問題仍在繼續辯論。其中一些方法，如果被廣泛採用，可能會對我們的付費訂閲收入產生不利影響。	我們與STM社區中的利益相關者廣泛接觸，以更好地瞭解他們的需求併為他們提供價值。我們願意在任何支付模式下為STM社區提供服務，這種支付模式可以可持續地為研究人員提供他們所需的關鍵信息工具。特別是，我們在作者付費、開放獲取的基礎上發表的文章數量正在迅速增長。我們通過編輯和同行審查過程專注於研究的完整性和質量；我們投資於高效的編輯和分發平臺，以及平臺和在線工具的創新，以使內容和數據更容易訪問和可操作；我們開發我們的研究系統，以提供管理不同支付模式的能力。我們將確保對抄襲和研究成果的長期保存保持警惕。

戰略風險

風險	描述和影響	緩解

客户驗收我們的產品	我們的業務依賴於我們的客户對我們的產品和服務的持續需求以及對它們的價值。它們在競爭激烈和充滿活力的市場中運營，交付手段、客户對產品和服務的需求以及產品和服務本身不斷變化，以應對快速的技術創新、立法和監管變化、新競爭對手的進入以及其他因素。如果不能預測並迅速適應這些變化，或未能為客户提供更高的價值，可能會影響對我們產品和服務的需求，從而對我們的收入或我們對電子產品和平臺計劃的投資的長期回報產生不利影響。	我們專注於客户的需求和經濟。我們深入瞭解我們的市場，不斷變化的客户需求，新技術和商業模式的潛在應用，以及競爭對手和顛覆者的行動。這些洞察力為我們的市場戰略和運營重點提供了依據。我們不斷在我們的產品和服務以及支持它們的基礎設施上投入大量資源。我們利用以用户為中心的設計和開發方法和客户分析，並投資於新的和增強的技術，以提供內容和創新的解決方案，幫助他們實現更好的結果和提高生產率。

收購	我們通過精選的收購來補充我們的有機發展。如果我們無法產生與這些收購相關的預期收益，如收入增長和/或成本節約，可能會對投資資本回報率和財務狀況產生不利影響，或導致商譽減值。	收購是在我們強調有機發展的整體戰略框架內進行的。我們有一個精心制定的流程來審查和執行收購以及管理收購後的整合。這一進程以明確的戰略、財務和道德標準為基礎。我們密切關注收購的整合和績效。

目錄表


68		RELX 中國2021年年度報告和財務報表\|財務回顧


操作風險

風險	描述和影響	緩解

技術和商業恢復力	我們的業務依賴於電子平臺和網絡，主要是互聯網，以交付我們的產品和服務。如果我們的電子交付平臺、網絡或支持基礎設施發生重大故障、中斷或安全漏洞，這些可能會受到不利影響。氣候變化可能會增加惡劣天氣事件的強度和頻率，從而增加重大故障的風險。	我們已經建立了保護我們的核心業務和技術資產的程序。其中包括業務連續性計劃的後續開發和測試，包括IT災難恢復計劃和後備交付系統，以減少在發生重大技術或基礎設施故障、恐怖主義或不利天氣事件時的業務中斷。

面對面活動	面對面活動容易受到經濟週期、傳染病、惡劣天氣事件和其他自然災害、恐怖主義以及將場館分配給其他用途的影響。其中任何一項都可能影響參展商和參觀者親自前往活動的願望和能力，以及活動場地的可用性。這些因素都有可能減少收入，增加組織活動的成本，並對現金流和聲譽產生不利影響。	我們積極審查我們舉辦活動的能力，考慮到現有的場館以及國家和地方法規，包括與健康、旅行和安全有關的法規。在法規允許我們舉辦活動的地方，我們會為參展商、參觀者和員工的福祉和安全採取適當的措施。正在舉辦的實體活動得到了增強的數字服務的支持，包括參展商和參觀者的遠程參與。此外，我們正在舉辦大量獨立的虛擬活動，並正在進一步開發和提供互補的數字產品，以保持我們在我們服務的行業社區的存在。

計算機的安全	我們的企業維護和使用在線數據庫和平臺，提供我們依賴的產品和服務，並向包括客户和服務提供商在內的第三方提供數據。這些數據庫和信息是危害目標，並面臨未經授權的訪問和使用的風險，包括通過網絡、勒索軟件和網絡釣魚攻擊我們或我們的第三方服務提供商。我們的網絡安全措施以及我們的第三方服務提供商使用的措施可能無法檢測或阻止所有危害我們系統的嘗試，這可能會危及我們維護的數據的安全或可能擾亂我們的系統。我們的網絡安全措施失敗可能會導致未經授權訪問我們的系統、挪用我們或我們用户的數據、刪除或修改存儲的信息或對我們的業務運營造成其他中斷。由於用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常變化，在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前，我們可能無法預測或實施足夠的措施來防範這些攻擊，我們的服務提供商和客户也可能無法做到這一點。我們或我們的第三方服務提供商的系統受損，或未能遵守適用的法律或法規或合同要求，可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽，並使我們面臨損失、罰款和處罰、訴訟和加強監管的風險。	我們已經建立了安全計劃，並不斷審查和更新，以應對威脅形勢的發展，目的是確保我們有能力預防、應對網絡攻擊或勒索軟件攻擊並從攻擊中恢復，數據受到保護，我們的業務基礎設施和我們的第三方服務提供商的業務基礎設施繼續運行，我們遵守相關的立法、法規和合同要求。我們設有管治機制，以設計及監察各業務的共同政策及標準。我們投資於適當的技術和物理控制，這些控制在基於風險的安全計劃中應用於整個企業，該計劃在基礎設施、應用程序和用户級別運行。這些控制包括但不限於基礎設施漏洞管理、應用程序掃描和滲透測試、網絡分段、加密和記錄以及監控。我們提供定期培訓和溝通舉措，以建立和保持我們企業各級的風險意識。我們有適當的事件響應計劃來應對威脅和攻擊，其中包括在發生攻擊時恢復和恢復數據和應用程序的程序。我們為我們的業務保持適當的信息安全政策和合同要求，並實施監測第三方服務提供商應用我們的數據安全和彈性政策的計劃。我們使用獨立的內部和第三方審計師來測試、評估和幫助增強我們的程序和控制程序。

供應鏈依賴關係	我們的組織和運營結構依賴於外包和離岸功能，包括使用雲服務提供商。我們外包活動的第三方業績不佳、失敗或違規可能會對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。	我們謹慎地選擇我們的供應商，並建立我們密切監控的合同服務級別，包括通過關鍵績效指標和有針對性的供應商審計。我們已經制定了業務連續性計劃，以減少供應商發生重大故障時的中斷。

人才	我們戰略和業務計劃的實施和執行取決於我們招聘、激勵和留住熟練員工和管理人員的能力。我們在全球和跨業務部門爭奪有才華的管理和熟練的人才，特別是那些具有技術和數據分析能力的人。如果不能招聘、激勵或留住這些人，可能會對我們的業務表現產生不利影響。無論性別、種族或其他特徵，如果不招聘和培養人才，可能會對我們的聲譽和業務表現產生不利影響。	我們擁有完善的管理髮展和人才審查計劃。我們監控能力需求，薪酬計劃旨在以適當的成本吸引和激勵最優秀的人才。我們積極尋求員工的反饋，這將納入提高員工參與度和積極性的計劃。我們的多元化和包容性戰略創造了多元化的勞動力和環境，尊重個人及其貢獻。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|主要風險和新風險		69


金融風險

風險	描述和影響	緩解

養老金	我們在世界各地運營着許多養老金計劃，包括英國和美國的固定收益類型的當地版本。美國的這一計劃不適用於未來的應計項目。自2010年以來，英國的這項計劃一直不對新員工開放。繼續領取福利的成員現在只佔英國勞動力總數的一小部分，而且比例正在減少。與這些養老金計劃相關的資產和債務對計劃投資的總市值以及用於評估計劃負債的市場相關假設的變化很敏感。資產價值、貼現率、壽命假設或通脹的不利變化可能會增加資金需求。	我們對我們的養老金計劃有專業的管理，我們專注於保持適當的資產配置和計劃設計。我們在獨立精算師的協助下，定期審查我們的資金需求，並確保資金計劃是適當的。我們尋求通過審查提供給工作人員的養老金福利以及計劃安排的結構來更好地管理養老金負債。

税收	我們的業務在全球運營，我們的利潤在許多不同的司法管轄區和不同的税率下繳納個人所得税。目前適用於我們企業的税法可能會被相關部門修改或做出不同的解釋，這些變化可能會對我們報告的業績產生不利影響。	我們與税務當局保持開放對話，並保持警惕，以確保我們遵守現行的税收立法。我們有明確和一致的税收政策，税務事務由專業的税務部門處理，並得到外部顧問的支持。正如首席財務官報告第60至65頁所概述的那樣，我們與税務機關和國際組織接觸。我們繼續密切關注我們業務所在司法管轄區的立法發展，並考慮擬議的法規變化在各種情況下的潛在影響。我們在處理税務問題時所採用的基本原則，可在我們的網站www.relx.com/go/tax原理上找到。

財務處	RELX PLC的綜合財務報表以英鎊表示，並受業務貨幣不是英鎊的企業財務信息換算時匯率變動的影響。美國是我們最重要的市場，因此，美元匯率的大幅波動可能會對我們公佈的業績產生重大影響。我們還以包括歐元和日元在內的一系列其他貨幣賺取收入和產生成本，這些匯率的大幅波動也可能顯著影響我們公佈的業績。宏觀經濟、政治和市場狀況可能會對短期和長期資金的可獲得性和期限、利率的波動、我們交易對手的信用質量、貨幣匯率和通貨膨脹產生不利影響。我們絕大多數的未償還債務工具是獨立評級機構公開評級的，未來任何一種債務工具都可能是公開評級的。如果分配給我們債務的信用評級被下調，我們的借貸成本和獲得資本的渠道可能會受到不利影響。	我們對資本結構和融資的方法在首席財務官的報告第60至65頁中有所描述。綜合財務報表附註17説明瞭財務風險管理的最新辦法。

聲譽風險

風險	描述和影響	緩解

倫理學	作為一家為風險、STM、法律和會展市場提供專業信息解決方案的全球供應商，我們、我們的員工和主要供應商應遵守高標準的誠信和道德行為，包括與反賄賂和反腐敗、欺詐、制裁、競爭和有原則的商業行為相關的標準。如果違反公認的道德商業標準或適用法律，可能會對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。	我們的道德和商業行為準則提供給每一位員工，並得到培訓和溝通的支持。它還包括公平競爭、禁止腐敗商業行為和公平就業做法以及鼓勵公開和有原則的行為等主題。我們有完善的程序來監測、報告和調查不道德行為的情況。我們的主要供應商必須遵守我們的供應商行為準則。

該戰略報告載於第2至69頁，已得到RELX PLC董事會的批准。


根據董事會的命令		註冊辦事處
亨利·烏多		1-3 鏈
公司祕書		倫敦
2022年2月9日		WC2N 5JR

目錄表


70		RELX *《2021年年度報告和財務報表》



		治理


		在本節中

		72		董事會成員
		74		CLARX高級管理人員
		76		主席對公司治理的介紹
		77		企業管治檢討
		97		提名委員會的報告
		100		董事薪酬報告
		122		審計委員會報告書
		125		董事報告

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		71

目錄表


72		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

董事會成員


執行董事	非執行董事董事


埃裏克·恩斯特羅姆（58）首席執行官已獲委任：自2009年11月起擔任SEARCH首席執行官。2004年加入愛思唯爾首席執行官。其他任命：非執行董事 Smith & Nephew plc和Bonnier Group董事。過去的任命：在加入之前，他是General Atlantic Partners的合夥人。在此之前，曾擔任蘭登書屋公司總裁兼首席運營官以及北美Bantam Doubleday Dell公司總裁兼首席執行官。開始擔任麥肯錫的顧問。擔任非執行董事 Eniro AB和Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA董事。教育：擁有斯德哥爾摩經濟學院學士學位、斯德哥爾摩皇家理工學院碩士學位，並以富布賴特學者身份獲得哈佛商學院MBA學位。國籍：瑞典	保羅·沃克（64）椅子已獲委任： 2021年3月其他任命： Ashstead Group plc董事長。過去的任命：此前曾擔任Halma plc、歐洲董事、Wan disco，Inc、Perform Group和Sophos Group plc的董事長。前非執行 Experian plc、Epic Software Corporation、帝亞吉歐plc、Mytravel Group plc和Cussins Property Group plc的董事。在此之前，曾擔任Sage Group plc首席執行官16年，此前曾擔任首席財務官和首席財務總監。教育：擁有約克大學經濟學學位，是一名合格的英國特許會計師。國籍：英國人	瓊·菲利克斯（65）非執行董事董事已獲委任： 2020年10月其他任命： IG Group Holdings plc首席執行官。倫敦科技俱樂部顧問委員會成員。過去的任命：作為一名非執行董事自2015年起擔任IG Group Holdings plc，直至2018年10月被任命為首席執行官。此前曾在香港、倫敦和紐約的多家大型跨國企業擔任多個行政管理職位，包括Verifone、IBM、花旗銀行和大通曼哈頓銀行。在她職業生涯的早期，曾擔任Booz Allen Hamilton的戰略顧問。國籍：美國


尼克·勒夫（54）首席財務官已獲委任：九月2014 其他任命：非執行董事勞斯萊斯控股有限公司董事。過去的任命：在加入集團之前，自2007年起擔任Centrica plc的集團財務總監。在此之前，曾擔任半島東方蒸汽導航公司（P & O）及其附屬公司的首席財務官，此前曾在P & O擔任多個高級財務職位。在畢馬威開始了他的會計生涯。以前是非執行董事奇尼蒂克集團有限公司和勞埃德銀行集團有限公司董事。教育：擁有牛津大學數學學位，是一名合格的英國特許會計師。國籍：英國人	沃爾夫哈特·豪瑟（72）非執行董事董事資深獨立人士董事薪酬委員會主席已獲委任： 2013年4月其他任命：非執行董事英國聯合食品有限公司董事。過去的任命： FirstGroup plc董事長直至2019年7月。2005年至2015年擔任Intertek Group plc首席執行官。在此之前，他於1998年至2002年間擔任TÜV Sud AG首席執行官，並擔任TÜV Products Service GmbH首席執行官十年。以前非執行 Logica plc總監。教育：擁有慕尼黑路德維希-馬克西米利安大學醫學碩士學位和慕尼黑工業大學醫學博士學位。國籍：德語	夏洛特·霍格（51）非執行董事董事已獲委任： 2019年12月其他任命： Visa Inc.歐洲地區執行副總裁兼首席執行官Visa歐洲有限公司執行董事。非執行董事 NowTeach董事和Kettlethorpe Sport Horses Limited董事。過去的任命：英格蘭銀行首席運營官。在此之前，曾擔任英國桑坦德銀行零售銀行主管、益百利集團英國和愛爾蘭董事總經理，並在紐約和倫敦摩根士丹利擔任高級職務。國籍：英國、美國和愛爾蘭

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|董事會成員		73



瑪麗克·範利爾·萊爾斯（62）非執行董事董事勞動力參與總監	琳達·桑福德（69）非執行董事董事	蘇珊娜·伍德（61）非執行董事董事審計委員會主席
已獲委任： 2015年7月	已獲委任： 2012年12月
其他任命： NS(荷蘭鐵路)、Dura Vermeer、Post NL和創新區監事會成員。過去的任命： TKH Group NV、Royal Imtech NV、Maersk BV、KPN NV、USG People NV和ENECO Holding NV的監事會成員，以及史基浦集團執行副總裁總裁和首席運營官。在加入史基浦集團之前，曾是德國郵政歐元快遞執行董事會成員，並在Nedlloyd擔任過各種高級職位。荷蘭多個政府顧問委員會成員。國籍：荷蘭語	其他任命：由聯合愛迪生公司、皮特尼·鮑斯公司和InterPublic Group of Companies，Inc.組成的獨立董事公司是紐約科學殿堂的董事會成員。過去的任命：高級副總裁，企業轉型，IBM公司至2014年，1975年加入公司。2015年至2018年7月擔任凱雷集團顧問。以前是一個非執行董事董事先生曾在紐約州商業委員會和紐約市合作伙伴關係的董事會任職，也曾在紐約州立大學、聖約翰大學和倫斯勒理工學院的董事會任職。國籍：美國	已獲委任：九月2017 其他任命：高級副總裁和火神材料公司首席財務官和非執行董事弗格森有限公司董事。過去的任命： 2012年至2018年擔任Ashtead Group plc集團財務總監。2003年至2012年擔任Ashtead Group最大子公司Sunbelt Rentals Inc的首席財務官。此前，還曾擔任兩家美國上市公司Oakwood Homes Corporation和Tultex Corporation的首席財務官。國籍：美國


羅伯特·麥克勞德（57）非執行董事董事	安德魯·蘇卡瓦蒂（66）非執行董事董事
已獲委任： 2016年4月	已獲委任： 2019年4月
其他任命：在擔任集團財務總監五年後於2014年6月被任命為Johnson Matthey plc首席執行官。過去的任命：在加入Johnson Matthey之前，曾在WS Atkins plc擔任集團財務總監五年，並於2003年加入集團財務總監。1993年至2002年，在英國和美國的Enterprise Oil plc擔任過各種高級財務和併購職位。以前是非執行董事亞力克有限公司董事。國籍：英國人	其他任命：國際海事衞星組織主席。HG Capital LLC和Matrix 42董事。Corten Capital創始合夥人。過去的任命： 2013年至2018年間曾擔任Sky plc高級獨立董事。此前曾擔任Ziggo NV、Xyratex Group Ltd和Telenet Group holdings NV的董事長，以及O2 plc的副董事長。還擔任非執行董事 Telefonica Europe（收購O2 plc後）和Powerwave Technologies Inc的董事，並擔任Inmarsat plc、Sprint Corp和NTL Group Ltd的首席執行官。國籍：美國	董事會委員會成員資格密鑰審計委員會薪酬委員會提名委員會企業管治委員會委員會主席

目錄表


74		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

CLARX高級管理人員



馬克·凱爾西	庫姆薩爾·巴亞澤特	邁克·沃爾什	休·瓊斯四世
首席執行官	首席執行官	首席執行官	首席執行官
風險	科學、技術	法律	展覽
	&醫療和椅子，
	CLARX技術論壇


1983年加入。任命 2012年升至目前位置。	2004年加入。任命 2019年升至目前位置。	2003年加入。已獲委任到現在的位置在2011年。	2011年加入。已獲委任到2020年到現在的位置。

在過去的30年裏，他在集團擔任過多個高級職位。他曾擔任裏德商業信息公司的首席運營官和首席執行官。曾就讀於利物浦大學，並在布拉德福德大學獲得工商管理碩士學位。	在此之前，總裁曾任LexisNexis歐洲展覽公司首席戰略官，萊克思尼克斯全球戰略和業務發展執行副總裁總裁。在此之前，曾在紐約、洛杉磯、約翰內斯堡和悉尼與貝恩諮詢公司合作。擁有哈佛商學院工商管理碩士學位，畢業於加州大學伯克利分校。	曾任LexisNexis美國法律市場首席執行官和董事戰略業務發展家得寶首席執行官。在此之前，他是華盛頓特區Weil，Gotshal和Manges的資深執業律師，並曾在波士頓諮詢集團擔任法律顧問。擁有哈佛大學法學院法學博士學位，畢業於耶魯大學。	此前曾管理董事、Accuity、ICIS、Cirium和EG in Risk。在此之前，他是Accuity的首席執行官。擁有密歇根大學羅斯商學院MBA學位，畢業於耶魯大學。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|RELX高管		75



羅斯·湯姆森	維賈伊·拉格哈萬	亨利·烏多	耶琳娜·塞沃	英碩‘YS’志
首席人力資源部軍官	董事，RELX 技術論壇和首席技術官，風險	首席法務官和他的公司祕書	首席戰略官	RELX的董事公司事務兼愛思唯爾主席


2021年加入。當時被任命為現在的職位。	2002年加入。2019年被任命為現任職位。	2011年加入。當時被任命為目前的職位。	2011年加入。2019年被任命為現任職位。	2005年加入。2011年被任命為現任職位。


曾在標準人壽阿伯丁擔任首席人力資源官。在此之前，曾在Travelport International、巴克萊銀行、可口可樂公司、科爾斯集團和迪士尼擔任過各種高級人力資源職務。擁有麥格理大學管理研究生院工商管理碩士學位和麥格理大學心理學學士學位。	此前，利思尼克斯保險解決方案公司技術副總裁總裁。曾在ChoicePoint、Paragon Solutions、Primus Knowledge Solutions和McKesson擔任技術高管職位。擁有皮拉尼比拉技術與科學學院電氣和電子工程學士學位，完成了麻省理工學院斯隆管理學院高管高級管理課程，並正在完成佐治亞理工學院網絡安全碩士學位。	之前是吉百利公司的首席法務官和公司祕書，在公司工作了23年。在此之前，他曾在紐約和倫敦的Searman&Sterling工作。擁有密歇根大學法學院法學博士學位和羅切斯特大學學士學位。	之前，董事的税務市場為LexisNexis英國。在此之前，他曾在LexisNexis和Elsevier擔任過各種高級管理職務。此前曾在貝恩諮詢公司和博思艾倫漢密爾頓擔任顧問。擁有哈佛商學院工商管理碩士學位、喬治城大學法學碩士學位和貝爾格萊德大學法學學位。	此前曾任蘭登書屋首席運營官總裁兼首席運營官、蘭登書屋亞洲區創始董事長、英邁圖書集團首席運營官。擁有哥倫比亞大學MBA學位，畢業於普林斯頓大學。

目錄表


76		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

主席對公司治理的介紹

有效的治理實踐是支持RELX創造、保護並最終實現長期股東價值的能力的基礎。

引言

我很高興向各位介紹《企業管治檢討》，介紹董事會及其轄下各委員會於年內的活動，並列出我們的管治架構。今年是我擔任主席的第一年，我於2021年3月1日接替安東尼·哈布古德爵士。我想借此機會代表董事會感謝安東尼爵士在過去11年中作為董事長所發揮的模範領導作用，在這段時間裏，公司創造了巨大的股東價值，收入和利潤持續增長，公司的公司結構得到簡化，RELX被公認為環境、社會和治理(ESG)業績的領導者。

RELX繼續應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰，有效地推動了強勁的增長和財務業績，同時將員工的健康和安全作為我們的首要任務。董事會與高級管理人員通力合作，確保公司戰略的持續實施，並在這一史無前例的時期為我們的客户和員工提供支持。我要感謝我的董事同事、高級管理人員和RELX的全體員工，感謝他們的應變能力和奉獻精神。

我們的治理框架

自2021年加入RELX董事會以來，該公司致力於確保建立健全的公司治理環境，給我留下了深刻印象。它有一套完善的、有組織的、有紀律的治理方法。有效的治理實踐是RELX在我們所做的一切中誠信行事的文化的基礎，它支持公司通過其獨特貢獻造福社會的目標，如第78頁所述。董事會認為，追求最高水平的公司責任和提供出色的財務業績應該同步進行，這樣做將產生長期的股東價值。這也讓我們的利益相關者相信，集團的治理適合其作為一家上市公司的規模和形象，有助於管理我們的風險和機會，確保我們的主要利益相關者在我們做出的決定中得到適當考慮，並維護我們的公司聲譽。

利益相關者參與

在整個2021年，董事會始終專注於確保我們的同事、客户和我們運營的更廣泛社區的健康和安全，同時提供滿足客户不斷變化的需求的解決方案和服務。董事會還繼續監督我們的重大企業責任計劃，特別關注RELX的ESG活動。請參閲第84至88頁瞭解我們的利益相關者參與活動，以及www.relx.com/go/crreport瞭解我們的ESG活動的更多詳細信息。2021年5月，RELX為投資者和分析師舉辦了ESG研討會，來自RELX業務的領導人蔘加了研討會，並由首席財務官Nick Luff主持。此次研討會包括就愛思唯爾迴應新冠肺炎、金融普惠和法治等一系列與可持續發展政府相關的主題進行演講，受到投資者的好評。2021年9月，我們進行了三年一次的全球員工意見調查，調查涵蓋了文化、包容性和多樣性等多個主題。有關我們員工敬業度活動的更多信息和三年一次的調查結果，請參見第80至81頁和第85頁。

董事會決策

董事會在作出決定時，會積極考慮本公司各利益相關者的意見。利益攸關方的參與仍然是董事會的一個關鍵重點領域。我們傾聽我們的客户、社區、股東、監管機構、供應商和員工的意見，從這次接觸中獲得的深刻見解有助於形成我們的戰略和我們作為董事會所做的決定。

董事會在這一年中的重要決定及其作出這些決定時的考慮因素載於第81至83頁。這些頁面被納入董事會的第172條聲明，該聲明載於第39頁，因此也被納入RELX戰略報告。本聲明解釋董事會於本年度的決策如何促進本公司的成功，並考慮(其中包括)處理2006年公司法第172節所載事項。

英國公司治理準則合規性

由於RELX PLC在倫敦證券交易所溢價上市，因此需要説明其在本年度內如何遵守守則的原則。我們如何做到這一點的詳細情況載於本報告和隨後的董事會委員會的報告。RELX還被要求報告它是否選擇遵守《守則》的每一項規定，或者解釋為什麼它選擇不這樣做。對於2021年，董事會認為遵守守則的每一項規定符合我們利益相關者的利益，但第19條關於主席任期的規定除外，在一年中的很短一段時間內，直到我於2021年3月1日被任命為止，從那以後，我們再次遵守了第19條和第38條(董事高管養老金標準與其他工作人員可用的養老金標準相一致)。有關董事高管的養老金福利到今年年底如何與更廣泛勞動力的養老金掛鈎的解釋，請參見第77頁。

董事會變動和有效性

如上所述，我於2021年3月1日被任命為董事會主席。我還被任命為提名和公司治理委員會的主席，以及薪酬委員會的成員。

Marike van Lier Lels於2021年7月28日辭去審計委員會成員職務，Charlotte Hogg被任命為委員會成員。

琳達·桑福德（Linda Sanford）打算從四月份的年度股東大會結束後從董事會退休，她在董事會任職超過九年。董事會謹感謝Linda為CLARX提供的服務以及她對董事會和她所任職的委員會工作的貢獻。Wolfhart Hauser博士在公司年度股東大會（AGM）召開時將在董事會任職九年，他已同意繼續留在董事會，直至公司2023年年度股東大會結束，但須經股東批准，以允許高級獨立董事和薪酬委員會主席的角色有序繼任，目前由他擔任。董事會相信，延長Hauser博士的任期符合股東的長期最佳利益。

作為主席，我負責確保每年對董事會、其委員會和每個董事的有效性進行評估。2021年，開展了一項內部評價進程。評估的結果證實，董事會和委員會繼續有效運作，我們的所有董事繼續表現出對其職責的承諾。有關董事會評估結果的更多詳情，請參閲第92頁。

保羅·沃克

椅子

2022年2月9日

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		77

企業管治檢討

概述

RELX PLC的股票通過其在倫敦證券交易所的第一上市和在阿姆斯特丹泛歐交易所的第二上市進行交易，其證券也根據其美國存托股票計劃在紐約證券交易所交易。

公司治理合規聲明



2018年英國公司治理守則(以下簡稱守則)於年內適用於RELX PLC(本公司)。在截至2021年12月31日止年度內，本公司一直遵守守則的規定，但第19條(主席任期至2021年3月1日)及第38條(董事高管退休金供款率與其他員工可供繳費的比率保持一致)除外。保羅·沃克於2021年3月1日接替安東尼·哈布古德爵士擔任董事會主席，之後公司在今年剩餘時間遵守了第19條規定。安東尼·哈布古德爵士在擔任董事會主席11年多後，於當時從董事會卸任。應董事會的要求，安東尼·哈布古德爵士繼續擔任這一職務，直到他的繼任者上任，以確保RELX董事會和治理領導層的連續性，因為新冠肺炎大流行。現任執行董事的養卹金福利價值在過去幾年裏有所減少，而且還在繼續減少。根據投資協會的建議，他們將在今年(2022年)年底前從目前的安排過渡到公司定期固定繳款計劃(目前在英國的上限為11%)下提供的養老金福利水平。儘管有守則第38條的規定，董事會認為對執行董事的現有退休金福利進行分階段過渡是適當的。現行的薪酬政策由股東在2020年股東周年大會(AGM)上批准，並自批准之日起適用三年，其中包括一項針對任何新任命的執行董事的養老金政策，該政策與一般員工隊伍保持一致。執行董事於2021年收取的退休金福利符合董事薪酬政策的條款。本公司如何運用守則的主要原則的説明載於第77至124頁。守則的副本可在財務彙報局的網站上找到，網址為 Www.frc.org.uk

根據守則及2006年英國公司法(該法案)的規定，本公司及其董事須就其所載條文作出若干聲明及提供確認。這些聲明的位置如下：

◾

第5、14至37、66至69和77至79頁，描述如何考慮和處理企業未來成功的機會和風險、RELX商業模式的可持續性以及其治理如何有助於其戰略的交付

◾

第39頁RELX的第172節聲明和第81至88頁關於董事會在

以及在董事會的討論和決策中如何考慮RELX的主要利益相關者的利益以及該法案第172節所列的其他事項

◾

第49至50頁，解釋RELX投資和獎勵員工的方法

◾

第66至69頁，確認董事已對RELX面臨的新風險和主要風險進行了強有力的評估，包括對其主要風險的描述，制定了哪些新風險識別程序，以及如何管理或緩解這些風險的詳細解釋

◾

第80至81頁，解釋董事會在評估和監測RELX文化方面的活動

◾

第94頁，確認年度報告和財務報表是公平、平衡和可理解的，併為股東提供必要的信息，以評估RELX的地位和業績、商業模式和戰略

◾

第95頁關於RELX作為一個持續經營的企業的狀況的聲明

◾

第96頁，解釋董事如何評估RELX的前景，考慮到其當前狀況及其正在出現的和主要的風險

英國公司治理準則原則的應用

我們的治理框架

RELX有一個由流程、領導機構和支持文件組成的公司治理框架，以確保為其利益相關者的利益適當地領導、指導和控制。它還為為RELX工作和代表RELX工作的人帶來了澄清，無論是關於他們通過設定戰略和財務目標預期要交付什麼，以及他們在實現這些目標的過程中必須遵循的價值觀、標準和原則，這些都構成了RELX希望如何開展業務的基礎。它的設計目的也是為了維護和提高長期股東價值，並提供一個平臺，使RELX能夠實現其戰略優先事項。我們的內部控制制度和風險管理安排，如第93至94頁所述，是我們治理框架的核心部分。

該框架還通過就決策流程和監管當局提供明確的指示，幫助我們的組織高效運行，允許有效使用我們的資源，同時促進董事會及其委員會適當水平的監督和參與。它的存在是為了在我們的業務成長和發展時支持它們，並確保它們做出的決定與RELX董事會制定並由高級管理層實施的風險偏好一致。因此，它反映了大量的考慮因素。這些措施包括在整個RELX中適當實施界定個人權利、責任和責任的制度和程序，遵守適用於RELX的法律和法規要求，保護我們的聲譽，並滿足我們在所有工作中誠信行事的期望。它還尋求讓我們的四個業務部門以所需的速度、敏捷性和靈活性來及時和迅速地滿足客户的需求。

目錄表


78		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

我們的宗旨、戰略、價值觀和文化

目的

RELX是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的提供商，使他們能夠做出更好的決策，獲得更好的結果，提高生產率。

我們的目標是通過開發產品造福社會，幫助研究人員提高科學知識；醫生和護士改善患者的生活；律師促進法治，為客户實現正義和公平的結果；企業和政府防止欺詐；消費者獲得金融服務並獲得公平的保險價格，客户瞭解市場並完成交易。

我們的目標指導着我們的行動，超越了我們開發的產品。它將我們定義為一家公司。在RELX的每一天裏，我們的員工都被激勵去採取行動，為社會和我們所在的社區做出獨特的貢獻。

戰略

我們的首要戰略任務是有機開發日益複雜的基於信息的分析和決策工具，為專業和商業客户提供更高的價值。我們的目標是在長期全球成長型市場取得領先地位，並利用我們在整個RELX的技能、資產和資源，為我們的客户構建解決方案，並追求成本效益。我們正在通過RELX系統地將我們的所有信息解決方案遷移到更高的

增值

決策工具，增加更廣泛的數據集，嵌入更復雜的分析，並利用更強大的技術，主要是通過有機開發。我們正在轉變我們的核心業務，打造新產品，並向增長更快的鄰近地區和地理位置擴張。我們正在通過選擇性地收購目標數據集和分析，以及高增長市場中的資產來補充這一有機發展，這些資產支持我們的有機增長戰略，是我們現有業務的自然補充。

通過專注於發展我們的業務基本面，我們相信，隨着時間的推移，我們正在改善我們的業務形象和我們的收益質量。這一戰略通過更好的資產組合和地域平衡帶來了更可預測的收入；通過專注於有機發展和強勁的現金產生提高了回報；隨着我們在增長較快的細分市場擴張、退出面臨結構性挑戰的業務並逐漸減少印刷格式下降的拖累，我們實現了更高的增長水平。特別是，主動管理

新冠肺炎

大流行對我們每個業務領域的影響使我們能夠加快這一戰略轉變。

值

我們努力以誠信做生意。我們的原則是“做正確的事”，包括誠實待人、相互尊重、勇敢地為正確的事情發聲，從而指導我們以開放、誠實、道德和有原則的方式實現商業目標。我們要求我們的供應商達到相同的標準，並在必要時為他們提供支持。

文化

作為一家以信息為基礎的分析和決策工具提供商，我們的企業文化以事實為基礎，以數據為導向，並進行分析。我們是透明的，

非政治性

在我們的決策中。我們熱衷於通過我們作為一家企業的獨特貢獻來對社會產生積極影響，我們的員工對企業及其目標感到強烈的參與感。我們專注於改善客户成果，同時強調企業責任和誠信行事，促進包容性和多樣性。我們的文化鼓勵社區參與、環境責任和我們人民的福祉。

董事會領導力

董事會負責促進RELX的長期可持續成功。通過會議安排，委員會監督集團的財務業績，並確保其風險管理、內部控制和公司治理制度符合目標，併為其戰略的實施奠定基礎。RELX的年度戰略審查程序全面評估集團的戰略地位及其關鍵戰略選擇，並考慮其未來成功的機會和風險以及其業務模式的長期可持續性。在RELX，有一個適當的程序來管理董事會的年度議程，以確保在適當的時間提交所有必要的項目供其審議，並提供足夠的支持信息，同時允許其有足夠的時間討論和制定戰略建議。董事會的討論由定期的

應邀出席委員會會議的高級管理層領導人的最新情況和介紹，以及委員會的最新情況和介紹，以及深入探討個別業務領域和被視為具有戰略重要性的選定主題的會議。

董事會設定了RELX的目的和價值，如上所述。它定期審查和批准我們的道德和商業行為守則(道德守則)，以確保這繼續支持並與批准的戰略的交付保持一致，以及RELX的運營管理和治理原則，該原則概述了為管理風險而實施的所有流程、政策和控制，並作為每個RELX業務領域的管理的第一參考點。董事會還監督RELX的員工政策和做法，以確保它們與其價值觀保持一致，並支持長期可持續的成功，如第80頁至第81頁所述。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		79

留待董事會處理的事項

有一個明確界定的事項時間表，供董事會決策，通過該時間表，董事會有權批准RELX的戰略和年度預算，確保RELX有必要的資源到位，以實現其目標。它還設置了支持資金和

非金融類

目標，並就其他被認為對戰略交付或RELX未來財務業績具有重大意義的事項做出決定。這些措施包括批准重大收購、重大資本支出和投資、RELX的財務報表及其股息政策。

授權和董事會委員會

董事會已向行政總裁和其他高級行政人員授予若干經批准的授權，主要涉及

日常工作

企業的管理。高級管理團隊支持首席執行官履行職責。此外，授權的權限和規則適用於每個業務領域。

治理框架還使董事會能夠將大量其他責任下放給其主要委員會，使其有時間專注於關鍵事項。在每個委員會的職權範圍內也列出了這些責任，這些職權範圍可以在我們的網站上找到，網址是

Www.relx.com。

第89頁和第97至124頁介紹了各委員會的主要成員和活動。我們的委員會支持董事會實施RELX的戰略。薪酬委員會的工作確保我們的高管和高級管理團隊得到適當的激勵，以實現RELX的戰略目標，確保我們能夠留住實現這些目標的最佳人才，並確保浮動薪酬基於績效工資的基本原則。我們的提名委員會定期審查董事會和委員會的組成，確保它們擁有適當的技能平衡，以制定有效的戰略，並在實施戰略的過程中對管理層提出適當水平的建設性挑戰和監督。它還負責確保為那些被認為對實現RELX戰略目標至關重要的職位提供健康和多樣化的人才渠道。

審計委員會通過管理層、內部審計和外部審計師的報告，提供獨立的保證，確保支撐我們戰略交付的業務流程按預期運行，符合目標，併產生可靠的管理信息。這確保董事會在正確的信息和假設的基礎上作出有關戰略的決定。審計委員會還審查持續監測、評估和減輕戰略交付風險的程序。公司管治委員會制定並建議一套適用於本公司的公司管治原則，透過監察該領域的發展及不斷演變的最佳做法，從而協助董事會有效履行其職責。

外部任命和利益衝突

董事會制定了正式程序，以評價和審查每個董事的對外承諾。通過提名委員會的活動，董事會滿意地認為，鑑於其外部任命，每個董事都有足夠的時間致力於其在RELX的作用。在2022年2月進行這一評估時，提名委員會評估了這些外部承諾的數量和性質，每個董事在RELX董事會委員會中的立場，他們目前對RELX的熟悉程度和經驗以及它的運作方式，以及我們在RELX和整個社會鼓勵包容性和多樣性的更廣泛文化。我們的

非執行董事

委任書列出了公司從其

非執行董事

董事們。在收到提名委員會關於任命任何新的

非執行董事

對於董事，董事會總是會考慮到其他對潛在董事的時間要求。

董事會亦設有正式程序，以妥善管理任何已發現的實際或潛在利益衝突，並監察各董事的獨立性，以確保不存在可能損害其獨立判斷的第三方影響。根據本公司的組織章程細則，董事會會酌情檢討及授權董事擁有與RELX的利益衝突或可能發生衝突的情況，並進一步對該授權施加任何條件。此外，如果有新的外部任命，將審查它與RELX可能存在的任何商業關係，並按照正式程序處理任何潛在的利益衝突。

保羅·沃克於2020年9月宣佈，於2021年3月1日被任命為董事會主席。沃克先生的獨立性是由宣佈時的初步評估確定的，董事會在任命前立即對其進行了審查和確認。

目錄表


80		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理


董事會委員會審計委員會各主要委員會的結構及其主要責任摘要如下。所有委員會都有書面職權範圍，可在我們的網站上查閲， Www.relx.com . 董事會委員會主要由首席執行官、首席財務官、首席法務官和公司祕書以及首席人力資源官支持，但在適當情況下邀請集團內的高級管理人員出席會議。董事會的年度計劃和各委員會的議程由各自的董事會主席在公司祕書的支持下編制。

文化和勞動力政策

文化

RELX對其開展業務的方式非常重視和重視。我們明確、毫不含糊地承諾以誠信和最高的道德標準這樣做，同時強調企業責任並促進包容性和多樣性。我們這樣做的同時，通過一種以事實為基礎、數據驅動和分析的文化來改善客户結果。我們的文化支持我們的宗旨和戰略，如第78頁所述。董事會年內的活動包括對集團文化進行審查和提供指導，然後允許董事會評估其為組織設定的文化是否嵌入並反映在RELX上

日常工作

基礎。2021年，董事會審查了RELX三年一度的全集團員工意見調查結果，該調查確認了所有業務領域在敬業度、滿意度、承諾和員工淨推廣者得分等關鍵指標方面的積極趨勢。它還審查和批准了最新的道德守則，其中規定了組織期望代表其開展業務的人員遵守的核心標準和原則，併為這些個人在建立和維持集團期望的文化方面提供了明確和切實的方向和指導。

董事會還審查了該集團的員工隊伍政策和做法。有關詳細信息，請參閲第80至81頁。

董事會本身通過確保其決策方法和相關結果與其為組織其他部門設定的文化相一致，幫助自上而下地建立組織文化。年內從高級管理層收到的演示文稿始終涉及RELX的企業責任活動，提供了來自集團不同業務領域的與文化相關的員工數據，並提供了證據，證明整個集團的運營和決策得到了事實、數據和分析的適當支持。這些不僅使董事會能夠評估集團的文化，而且也為集團在年內作出一些主要決定提供了基礎。通過審計委員會的活動，審計委員會還定期收到RELX首席合規官關於涉嫌和證實違反《道德守則》的最新情況，以及相關的培訓、監測和溝通方案。最新情況還包括與經證實的違規行為、行動和經驗教訓有關的數量、類型和情況。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		81

內部審計及風險管理主管定期向審計委員會提交我們業務領域的內部審計結果，為董事會提供對整個集團和個別業務領域的文化的洞察。

在審查了RELX的文化之後，董事會能夠確信這支持並與我們的宗旨、戰略和價值觀保持一致。每種方法的摘要可在第78頁找到。董事會在評估中注意到並承認，雖然RELX的標準和價值觀是在整個集團的基礎上定義的，但其業務領域和地理位置的文化在一定程度上存在差異。

勞動力政策和做法

董事會明白，RELX需要來自不同背景、擁有不同經驗和想法的許多人的貢獻，才能為我們世界各地的客户實現真正的創新。反映這一點的是，RELX對包容性和多樣性的做法仍然是董事會視為優先事項的關鍵領域之一。董事會審查並確定，2020年初通過的《RELX包容性和多樣性政策》仍然適用於界定和指導RELX在這一領域的做法。它還審查了RELX促進工作場所包容性和多樣性的活動，以及其在包容性領導力培訓、殘疾包容和性別平衡等領域的2022年目標。有關公司投資和獎勵員工的方法的更多細節，請參閲公司責任報告第49至50頁。

年內，董事會收到了一份報告，概述了我們員工隊伍的數據，例如員工敬業度、員工自願和非自願離職的水平，以及按地點、部門、性別、任期、年齡和種族劃分的人口統計數據(如果有數據，佔員工總數的60%)；並審查了我們關於招聘、人才發展和薪酬的政策和做法，以確保這些政策和做法符合我們的價值觀，並支持我們的長期可持續成功。董事會亦獲提供於年內在集團各業務範圍及不同地理區域進行的員工調查結果，內容涵蓋多個主題，包括員工對RELX文化的看法及其包容和多元化的方法，以及就為適應

新冠肺炎

流行病及相關公司溝通。董事會還審查了我們每三年一次的員工意見調查結果，包括按業務領域細分的結果。這些調查顯示出很高的滿意度和參與度。審計委員會還獲悉，每個業務領域的管理層如何反映在考慮大流行病後的工作安排和(在適當情況下)逐步返回辦事處時收到的反饋意見，同時考慮到當地情況。有關大流行後工作安排的更多細節，請參見第85頁。RELX的員工參與董事也向董事會提供了詳細的反饋，內容涉及員工對RELX運營方式的看法和觀點，包括其活動和文化。有關員工參與方案及其成果的更多細節，請參閲第85頁。

董事會決策

該法案要求RELX PLC的董事--以及所有英國公司的董事--以促進公司成功的方式行事，以造福於整個成員。在此過程中，董事必須考慮公司法第172(1)(A)至(F)節規定的事項。

這包括任何決定的長期可能後果；維持高標準商業行為聲譽的可取性；以及在公司成員之間公平行事的必要性。第81至88頁的資料描述董事於年內履行其職責時，如何顧及公司法第172(1)(A)至(F)節所載事項。本節通過引用併入《戰略報告》第39頁的RELX 2021年第172節聲明。

雖然

日常工作

管理和決策授權給高級管理團隊，董事會繼續監督公司的業績，並保留具體事項供自己批准，包括重要的新業務舉措和重大收購和出售。已經制定了一些程序，以確保審計委員會在適當的時間和適當的詳細程度收到所有相關信息，以使審計委員會能夠監測管理層是否按照商定的戰略行事。此外，如第78至79頁所述，董事會的年度方案旨在幫助其加強對RELX業務領域的瞭解。

理事會在2021年的活動和作出的重要決定如下。

宗旨、願景和戰略

◾

從各業務領域的首席執行官那裏收到了關於RELX業務領域的定期演示，其中包括對基於多種情景的實際和估計全年業績的審查和討論，納入了商業環境和更廣泛的全球經濟中的短期、中期和長期變量。在下列影響之後，特別考慮了重新開放展覽活動的速度和順序

新冠肺炎，

合法業務內的訂閲續約率和風險業務中的交易量

◾

通過與業務領域領導人和首席戰略官的持續討論，確定了三年期間的戰略優先事項，並制定了強有力的支助業務計劃。一個

兩天

戰略審查於2021年9月舉行，以辯論和確定2022-2024年三年戰略計劃。審查了所有四個業務領域的有機增長、資本支出和潛在收購領域的戰略優先事項

◾

審議並批准了第78頁所載的更新的宗旨、戰略、價值觀和文化聲明

◾

審議和批准2021年預算，並跟蹤全年財務業績

◾

從RELX首席技術官論壇收到關於集團在新興技術方面的發展、未來計劃和特定重點領域的全面最新情況，該論壇在確保集團的技術適當發展和支持其為客户開發更復雜的分析和決策工具方面發揮着至關重要的作用

目錄表


82		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

◾

對集團的投資資本和資本結構進行了全面審查。這包括財務業績、已完成的收購、潛在的收購、淨債務、投資資本回報、信用評級、預測和金融市場狀況。

◾

在對本集團的借款限額、流動資金、淨債務/EBITDA狀況、債務契約遵守情況以及預算和資本分配預測進行詳細審查後，批准了RELX的持續經營聲明(載於第95頁)和生存能力聲明(載於第96頁)。在這樣做的過程中，審計委員會全年繼續審查一系列情景，反映正在進行的改革的潛在影響。

新冠肺炎

在每個業務領域，特別是展覽和整個集團，都發生了大流行病，以確保公司保持強大的現金和流動資金狀況，得出結論，集團不需要額外的債務資金

◾

審議並批准了許多收購和處置建議，包括收購TruNarrative，後者補充了風險部門的金融犯罪合規和欺詐解決方案，是其投資組合的一部分，允許客户做出實時財務合規決策。在這樣做的過程中，審計委員會仔細審查了每一項提議的戰略理由，以及這些提議預計將在規定的一段時間內為RELX增加的價值。它還進行了年度收購審查程序，審查歷史收購，包括其財務業績和戰略價值

◾

審查了2021年和2022年的招聘優先事項，以及該年在人才發展方面取得的進展。在此過程中，審計委員會審查了每個業務領域的員工流失率，審查了集團主要地理區域內與包容性和多樣性有關的若干數據點(性別、族裔、國籍等)，以及年內進行的薪酬公平審計結果

◾

決定不恢復本集團於2021年的股份回購計劃。在2020年4月初步暫停該方案後，由於

新冠肺炎

在這一大流行病期間，審計委員會全年繼續審查該決定，並確定在2022年恢復該方案是適當的。2022年，我們打算在股票回購方面部署5億GB

◾

收到企業公關主管關於2021年重點領域的演示文稿，以便有效地向目標受眾傳遞公司的核心信息

風險與內部控制

◾

通過審計委員會的工作以及審計和風險管理負責人的定期更新，審議了RELX的主要和新出現的風險及緩解戰略。審計委員會確認，專家組以前確定的主要風險基本保持不變，但也對其中幾項進行了更新，以反映最近的事態發展。例如，經濟衰退的中期影響

新冠肺炎

大流行到

面對面

如第66至69頁所示，已包括與氣候變化有關的更極端天氣事件的潛在影響的風險

◾

審查了RELX的數據保護系統和流程，以緩解網絡安全風險，包括信息保障和數據保護集團負責人關於網絡安全的全面介紹，內容包括行業威脅情況、對RELX的影響以及為應對這些風險而繪製的RELX網絡安全方案圖；詳細審查了網絡安全方案的關鍵業績指標；以及2021年全公司和業務部的具體舉措

◾

通過審計委員會，定期收到RELX首席合規官關於RELX在隱私、貿易制裁、反賄賂和知識產權方面的合規努力的最新情況

◾

通過審計委員會收到集團財務主管和集團保險風險主管對集團保險計劃的詳細概述，其中包括對集團保險戰略的審查和討論

董事會和高級管理層的繼任

◾

審議了董事會繼任規劃及其對委員會成員的影響。委員會成員的變更，請參閲第89頁

◾

已批准

再次任命

把Marike van Lier Lels作為

非執行董事

董事的第三個三年任期，從2021年7月21日起生效，此前考慮到最新的董事會評估，該評估得出結論，她作為一名

非執行董事

董事很有效，她表現出了對自己角色的持續承諾

◾

通過薪酬委員會的工作，審查執行董事和高級管理人員的薪酬，以確保短期和長期激勵與公司和利益相關者的利益以及公司價值觀和文化保持一致

◾

諮詢委員會收到了關於內部人才審查、職業發展計劃和管理繼任計劃的最新情況，這有助於建立領導能力和穩固的繼任渠道，並從性別和地域角度對該集團的人口結構進行了詳細分析。審計委員會還通過提名委員會隨時瞭解關鍵管理職位甄選程序的進展情況，包括於2021年9月任命羅斯·湯姆森為首席人力資源幹事

文化、價值觀和倫理

◾

對修訂和更新的《道德守則》進行了三年一次的審查並予以批准，其中特別強調了管理者在遵守《守則》的原則和道德標準方面的領導責任。修訂後的《道德守則》也進行了重新設計，以改進可及性，並納入了更多的資源

◾

審查和批准了一項全集團範圍的包容性和多樣性政策，並監測其執行情況。通過員工參與董事的工作，董事會還收到了全球員工參與活動的最新情況，這些活動旨在進一步培養一支有積極性和協調性的員工隊伍。更多詳情，請參閲第85頁

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		83

◾

核準該公司的《現代奴隸法聲明》，説明它為確保奴隸制和人口販運不在該公司2021年開展的活動範圍內發生而採取的步驟

◾

審議並批准了我們的RELX税務原則，這些原則支持我們在所有工作中誠信行事的文化

◾

收到首席合規官關於RELX員工可以祕密(如果他們選擇匿名)向公司提交擔憂的流程的演示。這些行為包括但不限於違反《道德和商業行為守則》

環境、社會和治理(ESG)

◾

審議並批准了第39至58頁所載的《公司責任概覽》以及RELX《2021年公司責任報告》(www.relx.com/go/crreport)

◾

從企業責任集團負責人那裏收到了RELX企業責任活動的全面最新情況，包括2021年企業責任目標的業績，包括：

◾

公司推進聯合國可持續發展目標(SDG)，包括增加免費的RELX SDG資源中心的內容和獨特用户，舉辦第五屆SDG靈感日活動和第二屆SDG客户獎

◾

在整個RELX推進包容性和多樣性方面所做的努力

◾

促進符合道德的供應鏈

◾

支持世界各地當地社區的員工計劃

◾

目前對氣候行動的關注，包括碳減排和抵消，以及公司氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的聲明(見下文進一步細節)

◾

與可持續發展會計準則委員會(SASB)保持一致(見第58頁)

◾

對員工敬業度的日益關注

◾

對RELX《現代奴隸法》聲明的更新，該聲明已由委員會審查和批准

◾

該集團在ESG指數中的評級和排名，以及它與投資者對RELX ESG表現的參與，包括其首個投資者企業責任

講授

◾

審議了第84至88頁所述與RELX主要利益攸關方開展的接觸活動

◾

收到在實現公司2021年社會責任供應商目標方面取得的最新進展，包括《RELX供應商行為守則》的簽字國數量

◾

認為公司應對氣候變化的行動是其致力於推進聯合國可持續發展目標的一部分。它審查和批准了TCFD聲明(有關更多詳細信息，請參閲第55頁和企業責任報告附錄4)，並保持重點確保碳減排與《巴黎協定》將全球變暖控制在1.5攝氏度以內的目標保持一致。

前工業時代

級別。董事會還通過了：

◾

RELX的碳排放目標。2021年的減少反映了全球大流行的影響，但也是

更長遠的發展

還原軌跡

◾

該公司專注於提供有助於加速氣候行動的產品和產品，例如通過Cirium改善航空業的碳跟蹤(風險業務)、淨零報告之路(STM業務)、廣泛的環境法信息和新聞，以就環境制度、立法和其他發展向法律界提供建議(法律業務)，以及DCarbon Week虛擬峯會(展覽業務)

◾

購買可再生能源和可再生能源證書，餘額通過高質量、經認證的補償來抵消

◾

該公司成為氣候承諾的簽字國，目標是不遲於2040年在所有三個範圍內實現淨零

治理和股東事務

◾

作為2021年年度報告和財務報表程序的一部分，批准了説明公司在該年度如何應用《準則》原則的報表

◾

視情況批准實際和潛在的董事利益衝突

◾

為反映對公司增長前景的信心，董事會宣佈增加中期股息每股14.3便士，並增加2021年末期股息每股35.5便士。在這樣做時，它仔細考慮了各種情況和因素，包括交易條件、資產負債表實力、短期和中期流動資金、現金流要求以及投資者對股息預期的反饋。

◾

將2021年年度股東大會作為一次閉門會議舉行，類似於2020年年度股東大會，考慮到當時英國政府的指導，以及更廣泛的安全考慮。會議於2021年4月22日舉行，最低法定人數為兩名與會者，投票由代理人進行。認識到股東與董事互動的機會的重要性，舉行了一次音頻廣播，主席保羅·沃克在年度股東大會之前回答了股東提出的問題

◾

通過直接接觸定期收到投資者關係的最新消息和反饋。有關更多細節，請參閲第84頁的投資者部分

目錄表


84		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

利益相關者參與

年內，董事會考慮了我們的主要利益相關者，並得出結論，我們現有的主要利益相關者名單保持不變，如下所述。它還收到了關於公司與每個渠道的接觸渠道和活動的詳細概述，並確認公司充分了解關鍵利益攸關方的意見，這些意見隨後在其決策中得到考慮。我們的《2021年企業責任報告》(www.relx.com/go/crreport)包含了有關RELX與其主要利益相關者接觸的性質和結果的更多詳細信息。




利益相關者：投資者

為什麼有效的參與很重要：		與我們的投資者接觸有助於他們瞭解我們的戰略、業績和治理安排，並做出關於RELX的明智和有效的投資決策。它還明確了我們在決策中將長期放在首位，並將重點放在提供一致的財務業績上。我們的投資者為我們提供關於我們戰略發展和實施的意見和反饋，我們在做出投資決策時會考慮他們的意見。

2021年與投資者接觸的主要形式、這種接觸的結果、如何反饋給董事會以及它對董事會的影響決策 2021年：		與我們投資者的接觸由董事董事長、高級獨立董事、首席執行官、首席財務官、投資者關係主管和董事企業責任主管以及我們敬業的投資者關係、企業責任和財務團隊進行。董事會定期收到這些互動的最新情況，包括投資者提出的關鍵問題，以及投資者路演和與機構股東就重大問題以及我們最近和建議的活動舉行的臨時會議完成後的討論和結果。董事會亦會在會議上收到有關投資者關係的最新資料，包括：本集團的股價及股東回報表現、對分析師就我們預定發佈的業績發表的意見的審閲，以及股東名冊的最新資料。根據我們的公司治理框架，RELX向其投資者傳達的重要信息，如交易結果和最新情況、其他監管公告、我們的年度報告和財務報表以及年度股東大會通知，必須得到董事會的審查和批准。作為結果，新冠肺炎在大流行期間，董事會向股東提供了在2021年年度股東大會之前提出問題的機會。主席在會議當天的音頻廣播中收到並回答了一些問題。我們的參與過程證實了RELX的戰略和財務重點得到了投資者的充分理解。總的來説，投資者讚賞RELX戰略的一致性，並專注於基於信息的分析和決策工具的有機開發，為我們的專業和商業客户帶來更大的價值。董事會在批准RELX 2022-2024年三年戰略計劃時考慮了這一點，該計劃使我們的戰略重點和我們使用集團產生的現金的優先事項基本保持不變。2021年5月，我們在RELX舉辦了一場以企業責任為主題的虛擬投資者活動，有近90名投資者和分析師參加了現場活動，並收到了積極的反饋。演講通過三個案例研究介紹了RELX對企業責任的總體方法以及其獨特的貢獻：(1)我們的科學、技術和醫療(STM)業務區對新冠肺炎， (2)我們的風險業務領域提供更多金融包容性的倡議，以及(3)我們的法律業務領域促進法治和訴諸司法的努力。演示文稿和網絡直播可在 Www.relx.com/Investors 。2021年10月和11月，我們的風險和法律業務分別舉辦了虛擬投資者研討會，我們的主要股東都參加了研討會，並獲得了良好的反饋。董事會在批准投資決定時，還考慮了投資者對戰略的意見，包括與新技術或新興技術有關的決定，或2021年完成的收購。我們的投資者在投資RELX的原因和風險偏好方面存在很大差異。董事會在這一年的決策中考慮了這些不同的利益。在股東回報方面，董事會考慮了一系列投資者和分析師的意見，平衡了回報的影響與其他關鍵RELX財務指標的利益相關者的利益。經審議後，董事會宣佈派發2020年末期股息每股33.4便士，以提供2020年股息總額47.0便士(較2019年增加3%)，以及2021年中期股息每股14.3便士(較上年中期股息增加5%)。本集團的股份回購計劃於2020年初完成最初批准的4億GB中的1.5億GB，但於2020年4月暫停，並未於2021年恢復。董事會在批准RELX的ESG活動的重點領域時，也考慮了更廣泛的投資界的意見，包括RELX可以採取的行動，以減輕氣候變化的影響。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		85




利益相關者：員工

為什麼有效的參與很重要：		我們的員工對我們未來的增長至關重要，我們的目標是成功地在全球成長型市場建立長期領先地位。我們繼續投入大量的時間和精力來僱用和留住對我們的市場充滿熱情並具有最新的我們在關鍵職能領域的知識和世界級專業知識。無法招聘、激勵和留住有技能的員工和管理人員可能會對我們的業務業績產生不利影響，因為我們在全球和跨業務部門爭奪有才華的管理和有技能的人員，特別是那些具有技術和數據分析能力的人。人才在第68頁被列為RELX本金風險。我們通過積極尋求員工的反饋，瞭解他們的主要挑戰和擔憂，並在可能的情況下，與他們合作解決這些問題，從而在一定程度上緩解了這一風險。

2021年與我們員工接觸的主要形式，這種接觸的結果，如何反饋給董事會，以及它對2021年董事會決策的影響：		與各級員工的接觸是整個RELX內部管理結構的結果，員工反饋然後由下跌向上延伸到管理層，重大問題由執行董事和RELX業務區首席執行官傳達給董事會。我們還代表董事會和公司通過我們的員工接觸董事、首席人力資源官和高級人力資源領導團隊與我們的員工進行接觸。員工敬業度董事向董事會提供了有關敬業度流程、調查結果和結果的最新情況。Marike van Lier Lels於2019年1月被委任為員工參與董事，原因是她先前在該領域擔任董事負責荷蘭員工代表的經驗，以及她作為一名董事加入董事會後，在獨立性與對集團的瞭解之間取得平衡。非執行董事 2015年，董事收購RELX PLC。範利耶·萊爾斯女士於2021年繼續擔任這一職務。她會見了歐洲、美國和亞太地區的勞動力代表和員工小組。接觸活動實際上是由於大流行病造成的持續旅行限制而舉行的。為了促成其中一些會議，認識到虛擬參與帶來的額外挑戰，事先向員工發送了在線問卷(包括有關疫情期間獲得的支持、靈活工作、職業發展以及包容性和多樣性的問題)，與員工參與董事和相關員工羣體分享匿名回覆，以形成討論點，確保所有參與者的意見都能得到聽取。反饋是董事會和管理層決策的一部分。董事會高興地看到，員工繼續感受到良好的支持和敬業精神。隨着許多員工繼續在家工作，RELX繼續提供大量額外的在線支持資源，涵蓋壓力管理、心理健康、業務連續性、遠程工作指導和身體健康等領域。正在制定的政策考慮到了僱員關於在家工作和更普遍地實行彈性工作的反饋意見，並於2021年由董事會審查。我們的一些辦事處已經在靈活運作，但我們還沒有度過大流行。在情況正在改善的地區，返回辦公室是有計劃的，但根據不斷變化的環境靈活管理。有關這一點的信息已經從業務領域的首席執行官們發送給他們的員工。為了滿足越來越多的員工希望更多地瞭解職業發展機會的願望，推出了職業框架，以幫助指導數據、研究和分析等業務關鍵領域的職業發展。這些框架允許員工瞭解他們需要重點關注的技能和能力，以便在他們選擇的領域取得進步。2021年，我們繼續對優秀人才進行詳細評估，並在整個RELX範圍內制定詳細的繼任規劃。超過1,000名員工被考慮跨部門、職能和運營領域。今年的進程將重點放在包容性和多樣性上，確保在討論中突出最廣泛的僱員。為了迴應員工對創造包容性和多樣化工作場所舉措的反饋，董事會支持啟動全RELX性別、殘疾、種族和族裔、自豪感和世代平等方案。此外，還進一步開發了消除招聘廣告偏見和加強基於能力的面試和包容性選擇的工具。學徒制、實習和重返工作崗位方案也被用來支持我們的包容倡議。 2021年9月進行了三年一次的全球員工意見調查。年內，RELX的每個業務領域還進行了定期的脈搏調查。業務區領導人介紹了這些調查的結果。董事會審查了勞動力政策和做法的最新情況，並收到了按地點、性別、任期、年齡和種族(佔我們員工總數的60%)劃分的員工人口統計數據的摘要信息。聯委會還審議了2021年的員工減員、包容性和多樣性活動以及2022年的目標、2021年的招聘活動和2022年的目標、人才發展活動和薪酬。作為一項常規議程項目，審計委員會審查了發給員工的全集團通信，並審議了首席合規官就員工祕密提交的關於可能違反RELX批准的政策或程序的報告的最新情況。

目錄表


86		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理




利益相關者：客户

為什麼有效的參與很重要：		我們的目標是幫助客户做出更好的決策，獲得更好的結果，提高生產率。我們通過深入瞭解他們的需求和觀點來創建創新解決方案，將內容和數據與全球平臺中的分析和技術相結合，從而實現這一點。與客户的密切合作使我們能夠了解我們可以在哪裏以及如何提高我們的服務和產品的質量，並確保我們做出準確和有針對性的投資決策(例如開發新的或新興的技術或通過收購活動補充我們現有的能力)。客户對產品的接受是第67頁所列的主要風險。在許多客户受到不同程度影響的情況下，與客户的定期接觸也仍然極其重要新冠肺炎。

2021年與客户接觸的主要形式、這種接觸的結果、如何反饋給董事會，以及它對2021年董事會決策的影響：		年內，我們與客户的接觸主要是在我們的業務範圍內的運營層面上進行的，通過面對面 (受當地法規約束)和虛擬會議、客户培訓和研討會，通過我們專門的銷售和運營團隊、客户關係經理進行持續對話，以及通過我們的業務區高級管理團隊就重大客户問題進行對話。董事會於年內收到多份由面向客户的員工所作的介紹，詳述我們客户參與的性質及各業務領域因此而採取的行動。特別是，董事會在2021年收到了高級管理層關於影響我們的主要客户的問題的定期報告，包括新冠肺炎，並按行業和地域進行分析，以及他們目前和預期未來對我們產品和服務的需求。董事會還收到了關於我們經營的市場的彈性以及它們的復甦和增長速度的反饋。此外，董事會還審查了我們業務領域的客户調查數據、Net Promoter得分和客户使用量。年內，董事會作出的決定很少與我們客户的未來需求沒有直接或間接的聯繫，或與他們過去和現在對我們產品的需求有關。與我們的客户的接觸證實，他們受到的影響程度存在顯著差異新冠肺炎。提供的參與反饋幫助董事會保持對客户和市場趨勢、問題和可能的未來需求的瞭解，以及如何解決這些問題。這些反饋意見被視為本年度董事會戰略相關討論的一部分，並將作為董事會核準2022-2024年三年戰略計劃的一部分，對所有業務領域進行審查。我們客户的反饋也幫助董事會和管理層評估RELX應該以什麼速度和在哪些領域建立新的產品和服務，以及它應該在不同的時間範圍內尋求擴展到更高增長的鄰近地區和地理位置。客户需求影響我們的財務業績，董事會在制定適當的2021年財務目標時也考慮到了這一點，評估了RELX能夠滿足客户當前和未來需求所需的投資額，以及RELX擴大其業務領域的客户基礎和市場份額所需的投資額。它還幫助管理層和董事會認識和確定需要進行成本合理化的領域。與客户相關的觀點、行為和簡介也有助於管理層和董事會考慮在支持高增長戰略的高增長市場中精選收購目標數據集、分析和資產，這些都是我們現有業務的自然補充。作為這些審查的結果，確定了潛在收購可以補充我們在某些行業的客户產品的領域。例如，2021年8月，董事會審議並批准了風險業務TruNarrative的收購，a 總部設在英國提供用於入職、KYC、AML交易監控和欺詐的統一風險平臺，補充Risk在金融犯罪合規和欺詐與身份方面的現有產品。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		87




利益相關者：供應商

為什麼有效的參與很重要：		RELX擁有多元化的供應鏈，供應商分佈在150多個國家和地區，涉及多個類別。我們的內容供應商對我們的業務至關重要，因為他們提供科學和醫療內容、法律信息以及與風險相關的數據和分析內容，作為我們客户服務的一部分，主要由我們的STM、法律和風險業務使用。他們包括作者、編輯、內容評論員和產品設計師。無法從這些供應商獲得足夠數量或質量的產品/服務，包括與他們對話或合作不足的結果，可能會影響客户對產品的接受(這在第67頁列為RELX的主要戰略風險)。我們的非內容供應商代表更典型的供應商類型關係，例如IT軟件和雲服務提供商，或我們將支持職能活動外包給的第三方。他們的業績不佳、未能履行或違反合同義務可能會影響我們向客户提供服務的能力，或導致其他問題對我們的業務業績、聲譽和財務狀況產生不利影響。協作和雙向與供應商的對話有助於確保我們能夠保持和提高我們向客户提供的產品和服務的質量。有效的參與還加強了我們維護道德供應鏈的能力，使我們能夠清楚地看到我們的供應商對良好做法、透明度和公開性的承諾。供應鏈依賴關係和道德規範在第68頁和第69頁作為RELX主要風險列出。通過參與，我們可以明確客户的需求和期望，傾聽和理解供應商的建議和關切，與他們合作，並幫助他們達到標準和行為，從而建立起對RELX及其客户的信心和信任，這一點很重要。

2021年與供應商接觸的主要形式，這種接觸的結果，如何反饋給董事會，以及它對2021年董事會決策的影響：		與我們的內容供應商的接觸主要通過向其提供內容的相關業務領域進行。內容供應商的反饋是通過直接關係和定期業務審查以及來自STM期刊作者、編輯和審稿人的Net Promoter分數來收集的。這一反饋是作為我們業務領域負責人最新情況的一部分提交給董事會的，他們負責這些關係以及他們對實施我們的戰略所做的貢獻，我們的首席戰略官也作為與內容供應商相關的董事會特定議程項目的一部分提交給董事會。董事會在討論和批准我們的三年戰略計劃以及考慮和評估投資決策時納入了來自內容供應商的反饋，並針對客户接受產品和供應鏈依賴的主要風險制定了適當的緩解措施。此外，董事會還收到了全球採購和物業主管關於非內容供應商關係，包括按類別劃分的供應商支出趨勢，我們的社會責任供應商(SRS)計劃的進展，以及供應商滿意度調查的結果，這些調查涵蓋了廣泛的領域，如付款時間表、溝通、技術基礎設施、反饋、協作、願景和創新。2021年，RELX大大擴大了其供應商調查方案，向120家供應商分發了調查，管理層已採取行動解決得分較低的問題。RELX在問題識別和解決、合同、溝通和合作等領域的得分特別高。在項目管理和訂單有效性方面，我們在2020年的調查中發現需要改進的領域的得分有所提高，得分明顯高於基準。我們的供應商行為準則提供給每個供應商，並被翻譯成16種語言，供全球使用。作為持續參與的結果，我們99%的核心供應商現在是我們供應商行為準則的簽字人。專業的供應鏈審計師幫助向RELX及其供應商提供獨立的保證，確保我們在合同關係開始時達成的標準和價值觀都得到了滿足。如果情況並非如此，RELX將協助我們的供應商制定實施的補救計劃，以幫助在所需領域制定合規性。然後，我們的供應商有機會在審計後通過完成調查，就他們是否認為審計有效、公平以及他們認為如何改進提供反饋。審計委員會審查了相關審計的高級別結果。與我們供應商的接觸也為委員會提供了關於我們的道德主要風險的討論，以及對減輕這一風險的現有程序的評估。來自供應商的反饋普遍表明，我們的供應鏈審計有助於他們審查其現有做法，並確保這些做法符合目的。董事會對SRS方案的審查幫助它瞭解和評估了為確保供應鏈合乎道德而實施的控制措施的充分性，並使其決定批准該小組的《2021年現代奴隸法聲明》。

目錄表


88		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理




利益相關者：社區

為什麼有效的參與很重要：		我們對社區的關注包括我們、我們的客户和供應商在世界各地工作的社區，以及我們服務的社區，包括科學、學術界、風險、法律和許多其他領域。我們優先考慮與社區利益相關者的積極對話;他們共同提供我們的“運營許可證”。我們的努力得益於我們對聯合國全球契約及其十項原則的承諾，重點關注人權、勞工、環境和反腐敗--所有這些問題都具有廣泛的社會影響。

2021年與我們社區接觸的主要形式，這種接觸的結果，如何反饋給董事會，以及它如何影響2021年的董事會決策：		我們通過我們對社會的獨特貢獻(見第41至45頁)，以及通過一個全面的全球社區方案--RELX關懷，為我們的社區做出貢獻。RELX關愛使命是對弱勢青年的教育，與我們獨特的貢獻相一致，包括促進科學和健康、保護社會、法治和訴諸司法以及促進社區發展。RELX關懷促進員工志願服務，員工每年有兩天帶薪假期從事社區工作。整個集團的220多名RELX關懷冠軍網絡確保了這一社區參與的活力。2021年，在公司時間自願工作的天數為10362天，而去年為6821天，增長了52%。 RELX關懷中心還為受益人提供慈善捐贈，與RELX關懷中心的使命保持一致。在2021年，我們通過我們的中央贈款方案捐贈了超過33.5萬美元，其中包括應對災害和緊急情況的捐款，包括幫助應對新冠肺炎在印度，聯合國兒童基金會在海地和美國開展颶風救援工作，並推動聯合國兒童基金會在阿富汗的實地工作。根據商業對社會的影響模型，我們監測我們社區參與的短期和長期利益。為了提高透明度和意識，我們要求受益人報告他們的進展情況，分享對我們公司互聯網RELX關懷部分的反饋。此外，我們對RELX關懷志願者進行了調查，以瞭解該計劃對他們個人發展的影響，以及它如何影響他們在RELX工作的感受。我們還在RELX SDG資源中心免費提供了對抗擊冠狀病毒有用的科學文章、數據和新聞。其中包括埃爾塞維爾的小説冠狀病毒中心，其中包含關於新冠肺炎; LexisNexis Risk Solutions的數據集和互動可視化提供了對弱勢人羣和護理能力風險的洞察；LexisNexis Legal&Professional的冠狀病毒全球媒體和新聞跟蹤器帶有互動圖表。此外，LexisNexis Risk Solutions正在推進使用其工具在拉丁美洲幫助合格公民獲得信貸的試點。愛思唯爾是Research4Life的創始合夥人和主要貢獻者，提供了現有材料的四分之一。2021年，來自Science Direct的Research4Life下載次數超過100萬次，使研究人員受益低- 和中等收入國家。在這一年裏，愛思唯爾基金會致力於改善弱勢社區獲得醫療保健和科學的機會，而LexisNexis法治基金會支持促進獲得司法救助的項目，包括推出簡化的個人獨立付款表格，這是英國政府用於殘疾索賠的紙質表格的數字化版本。向獨立法律診所和殘疾索賠人提供的免費工具增加了獲得有資格的財政支持的機會。首席執行幹事負責向董事會通報社區參與的最新情況。在這項活動中，他得到了企業責任集團負責人的支持，他在2021年向董事會提供了關於RELX關懷和其他活動的全面反饋，包括關鍵指標、目標和結果。董事會對社區參與的反饋和支持決定了方案和未來計劃的方向，其中包括評估大流行病對志願服務的影響以及促進遠距離志願服務的新方法。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		89

出席董事會及董事會委員會的會議

下表載列董事於年內出席董事會及其委員會會議的情況。出席率是指在有資格出席的會議數目中出席的會議數目。

董事

委員會成員的任命

板

(1)

審計

報酬

提名

公司
治理

保羅·沃克（主席）

(2)

6/6

3/3

2/2

5/5

安東尼·哈伯古德（主席）

(3)

1/1

–

1/1

0/0

埃裏克·恩斯特羅姆

–

7/7

–

尼克·勒夫

–

7/7

–

沃爾夫哈特·豪瑟

7/7

–

4/4

3/3

5/5

瑪麗克·範利爾·萊爾斯

(4)

7/7

3/3

–

3/3

5/5

羅伯特·麥克勞德

7/7

–

4/4

3/3

5/5

琳達·桑福德

7/7

–

4/4

–

5/5

安德魯·蘇卡瓦蒂

7/7

4/4

–

5/5

蘇珊娜·伍德

7/7

4/4

–

5/5

夏洛特·霍格

(5)

7/7

1/1

–

5/5

瓊·菲利克斯

7/7

4/4

–

5/5

衝浪板

委員會成員關鍵


		審計
		報酬
		提名
		公司治理
		委員會主席

(1)	除了七次預定的會議外，現任董事還出席了兩次會議全天戰略和業務評審會議。

(2)	華達於2021年3月1日獲委任為董事局主席。當時，Walker先生還被任命為提名和企業管治委員會主席，並擔任薪酬委員會成員。

(3)	安東尼·哈布古德爵士於2021年3月1日辭去董事會主席一職。安東尼·哈布古德爵士也辭去了提名和公司治理委員會主席一職，並辭去了當時薪酬委員會成員的職務。

(4)	範麗爾·萊爾斯女士於2021年7月28日辭去審計委員會成員一職。

(5)	霍格女士於2021年7月28日獲委任為審計委員會成員。

目錄表


90		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

職責分工


董事的主要角色

椅子
◾		提供對董事會的領導，並負責提高其在指導公司方面的整體有效性

◾		通過提供準確、及時和明確的信息，確保所有董事充分了解情況，以便做出明智的判斷

◾		促進高標準的公司治理，展示客觀的判斷，並促進公開和辯論的董事會文化

◾		確定董事會的議程並主持會議

◾		提名委員會和公司治理委員會主席

◾		促進建設性的董事會關係和所有董事的有效貢獻

◾		確保與股東進行有效對話

◾		確保每年對董事會及其委員會和董事個人的業績進行評估

◾		確保董事的有效入職和發展

首席執行官
◾		day—to—day 在董事會規定的授權範圍內管理集團

◾		制定集團戰略，供董事會審議和批准

◾		確保執行董事會的決定

◾		就高管繼任規劃向主席和提名委員會提供信息和諮詢

◾		領導與股東的溝通

◾		以最高的誠信、廉潔和公司管治標準推動和處理公司事務




首席財務官
◾		day—to—day 管理集團的財務事務

◾		負責集團的財務規劃、報告和分析

◾		確保建立健全的內部控制和風險管理系統

◾		保持高質量的內部和外部財務和環境業績報告

◾		支持首席執行官制定和實施戰略

資深獨立人士董事
◾		領導理事會對主席業績的年度評估

◾		在通常的渠道被認為不合適的情況下，可以與股東會面

◾		如有必要，代理主席

◾		擔任主席的諮詢委員會，必要時充當其他董事之間的中間人

非執行董事董事
◾		引入外部視角，建設性地挑戰並向執行董事提供建議

◾		有效地促進戰略的發展

◾		仔細檢查管理層在實現商定目標方面的表現，並監督集團戰略的實施

◾		擔任董事會委員會成員，擔任董事會審計委員會和薪酬委員會主席

董事長兼首席執行官

領導董事會的主席和負責以下事項的首席執行幹事的作用明顯分開

最新的日常工作

本集團的管理，以書面形式列出，幷包括在上文。上表還説明瞭其他董事的主要職責。除了保留給董事會的事項、每個董事會委員會的職權範圍以及董事會對首席執行官和其他高級管理人員的授權外，這種職責分工還涉及

日常工作

對企業的管理，確保有適當的控制措施，以防止任何個人擁有不受約束的決策權。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		91

組成、繼承和評估

董事會任命程序

公司對董事會新董事的任命有一套嚴格的程序。這包括由提名委員會編寫一份搜索説明書，並聘請一家外部搜索公司根據該説明書確定和推薦候選人。任何候選人都將接受一些董事會成員的面試，包括董事長和首席執行官，以及首席法務官和公司祕書。候選人由提名委員會詳細審議，並就任何董事任命向董事會提出建議。然後，董事會有進一步的機會討論並在認為合適的情況下批准這一任命。

董事會認識到，多樣性可以通過納入不同的觀點和想法，從而提高董事會決策的質量，從而提高董事會討論的效力。根據我們的董事會包容和多元化政策，在評估填補每個董事會空缺所需的技能、知識和經驗時，將考慮多樣性。提名委員會將與全體董事會一起監督多樣性和包容性計劃，並每年評估進展情況。

董事會可隨時委任董事(以上限為限)填補空缺，惟如此委任的任何董事的任期只至本公司下一屆股東周年大會為止，屆時他或她的選舉將由股東投票表決。然後，董事們必須尋求

連任

由股東於本公司每屆股東周年大會上通過。2022年股東周年大會的會議通知將列出參選董事的信息或

連任，

包括他們的傳記、技能和主要貢獻，如《守則》所要求的。

作為一般規則，聘書

非執行董事

董事提供，但須遵守年度

連任

根據股東的説法，個人的最初任期為三年，通常預計將在第二個三年期間任職。如果被邀請這樣做，他們還可以第三次任職，為期三年。適用於以下人士的通知期

非執行董事

董事的任期是一個月。

董事會組成

截至本年度報告之日，董事會由主席、兩名執行董事和其他八人組成。

非執行董事

董事，他們為自己的角色帶來了廣泛的技能、經驗、行業專業知識和專業知識。委員會的性別、任期和國籍的多樣性摘要如下。提名委員會在審查董事會及其各委員會的組成時將這些視為重要因素，並不斷進行審查。其結論認為，董事會目前的組成仍然適當，並使其能夠履行其對本公司的職責，並有效地治理本集團。

本公司董事會於2021年12月31日的結餘


收支平衡執行/非執行董事		性別多樣性


任期：非執行董事董事及主席		董事的國籍

目錄表


92		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

2021年董事會和委員會的變動

自2009年以來一直擔任董事會主席的安東尼·哈布古德爵士辭去了董事會主席一職，並於2021年3月1日起由保羅·沃克接替。當時，Walker先生還被任命為提名和企業管治委員會主席，並擔任薪酬委員會成員。

夏洛特·霍格被任命為審計委員會成員

截至2021年7月28日，Marike van Lier Lels同時辭去審計委員會成員一職。

2021年全年的董事會成員名單載於第89頁的表格。

董事會技能和專業知識

董事會集體擁有各種技能，包括在以下領域：

◾

上市公司的公司治理

◾

企業戰略和組織

◾

集團產品市場的營運經驗

◾

在大型國際上市公司擔任執行董事會成員和領導經驗

◾

公司責任、人力資源管理和高管薪酬

◾

金融專業知識

有關每個董事的技能的更多信息，請參見我們2022年股東周年大會的會議通知第8至10頁。

董事會的入職和發展

在被任命後，所有董事將根據知識和經驗接受全面、正式和量身定做的入職培訓，以滿足個人要求。董事長和公司祕書負責確保為所有新董事提供有效的上崗培訓計劃。

年內，保羅沃克(於2021年3月獲委任)參加了一項適應計劃。向Walker先生提供了一份全面的簡報資料包，內容包括RELX業務和內部控制框架的詳細信息、最近的報告材料以及董事會歷史文件和會議紀要。幫助他發展一種

深入探討

為了更好地瞭解我們的運營情況，我們組織了與公司主要職能部門和每個業務領域的高級管理人員以及我們的外部審計師的多次會議。

董事要有效履行職責，定期更新自己的技能和知識是很重要的。董事會的年度計劃就是考慮到這一點而設計的，其中包括對每年選定的關鍵業務領域進行的幾次深入審查。2021年，董事會參與了一項

兩天

長期深入的業務回顧，特別關注風險部門。

董事會信息和支持

所有董事均可全面及及時獲取全面及有效履行其職責所需的資料。

他們可以獲得公司祕書的服務，該祕書負責向董事會準確和及時地傳遞信息，就所有公司治理事項向董事會提供建議，並確保董事會的所有程序得到正確遵守。董事亦可接觸本集團其他成員管理層、員工及外部顧問，並可在履行職責時聽取獨立專業意見，費用由本公司支付。

預期每位董事均須出席其成員所屬的董事會及委員會的所有會議。然而，如果董事不能出席董事會或委員會會議，他們將獲得與該會議有關的文件，並能夠與各自的主席和其他董事會和委員會成員討論產生的問題。他們還獲得了一份會議紀要的副本。

董事會評估

董事認為對董事會、其委員會及成員的評估是企業管治的重要一環。董事會每年都會對其本身以及各委員會和個別董事的成效和表現進行評估。

2021年，董事會評估過程在內部進行，並得到公司祕書的支持。使用所有董事填寫的問卷，探討的主要領域包括：董事會的組成和有效性、管理層提供的信息的質量、董事會文化和動態、董事會在戰略發展方面的核心監督責任、制定和監督集團的文化和價值觀、財務業績、市場發展、利益相關者關係(包括董事會對集團利益相關者意見的瞭解和可見度以及將他們納入其決策過程)、人才和繼任、多樣性和包容性以及風險和治理。審查還包括董事會各委員會的業績及其在實現目標和履行職權範圍方面的成效。主席向理事會介紹了理事會的評價結果。

此外，主席對每個人進行了單獨的業績審查。

非執行董事

高級獨立董事董事領導了對主席業績的評估。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		93

2021年董事會評估結論

整體而言，董事的集體意見認為，董事會有效地履行其職責，以開放及合羣的文化運作，容許就關鍵問題提出良好的挑戰，並適當地參與制定及批准本集團的戰略、財務及業務目標。該評估確認董事相信董事會有效運作，並在技能、經驗及多元化方面取得適當平衡，以應付本公司所面對的機遇及挑戰。審計委員會還一致認為，繼續注重高級管理職位的繼任規劃仍然是適當的。此外，評估確認，每個董事會委員會的主席都很好，而且非常有效。

董事會評估確定了董事會在2022年需要特別關注的幾個具體主題，包括產品和市場競爭、進一步瞭解公司供應商在與RELX打交道時的看法以及公司面臨的關鍵網絡安全風險。這些專題將作為理事會2022年方案的一部分進一步討論。

個人董事表現

主席通過以下方式評估了個人在董事方面的表現和貢獻

一對一

與主席會面。這項評估允許對個人發展進行反思，並就與董事會相關的問題進行討論。本次評價的結果突出表明，每個董事繼續在董事會內外會議上作出積極和有效的貢獻，並在關鍵問題上建設性地挑戰管理層。通過評估過程還確認，每個董事都保持獨立，有足夠的時間投入到自己的作用中。

主席的評估

主席的業績由高級官員評價。

獨立董事，反饋來自

非執行董事

董事和執行董事。所有董事都認為，向新主席的過渡非常順利。這項審查還確認，主席在這一年為董事會提供了良好的領導，特別是應對了

新冠肺炎

他還説，他協助每個董事機構作出有效貢獻，並與董事會發展建設性的關係和溝通。

2020年董事會評估的行動

在2020年理事會評價過程之後，理事會一致認為應繼續側重於：包容性和多樣性；集團的文化；RELX的ESG方案以及關於RELX所在部門的新興技術的全面討論。審計委員會確認，這些行動已通過審計委員會的年度方案得到適當處理，今後仍將是重點關注的領域。

審計、風險和內部控制

內部控制與風險管理

RELX根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)建立了嵌入企業運營的內部控制和風險管理做法。本集團面臨的主要風險以及如何緩解這些風險的詳情載於第66至69頁。

此外，為了對重大錯誤或損失提供合理的保證，以及關於內部控制和風險管理系統的有效性，RELX採用瞭如下所述的三條防線保證模式。

注：除了RELX的內部控制外，RELX還接受外部審計。外聘審計員的最新報告載於第130至137頁。

理事會已制定了供其決策使用的事項時間表。董事會負責RELX的風險管理和內部控制系統，並已實施一項持續的程序，以識別、評估、監控和管理公司面臨的主要和新出現的風險。這一程序在截至2021年12月31日的整個年度內一直有效，直至2021年年度報告和財務報表獲得批准之日。審計委員會監測這些內部控制和風險管理系統，並每年對其有效性進行審查。

RELX有一個既定的程序和內部控制框架，每個企業的管理層都必須遵守這一框架。RELX在其所有業務中運行授權和審批流程。存在訪問控制，其中流程已自動化，以確保數據安全。開發了管理信息系統，以查明風險，並能夠評估內部控制系統的有效性。

目錄表


94		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

RELX有一套道德和商業行為準則，為實現其業務目標提供了一個重要的指南，並要求高級管理人員和員工以公開、誠實、道德和有原則的方式行事。道德守則還概述了保密程序，使員工能夠報告對合規或集團財務報告做法的任何擔憂。《道德守則》可於本署網站下載，網址為

Www.relx.com

每個業務領域都已確定和評估其主要風險和新出現的風險、為管理這些風險而實施的控制措施以及可接受的剩餘風險水平。風險管理和控制程序被嵌入到企業的運營中，包括對管理層和董事會關注的需要改進的領域的進展情況進行監測。

RELX面臨的主要和新出現的風險定期向董事會和審計委員會報告和評估。在運營管理和中央職能的密切參與下，風險管理和控制程序旨在確保RELX有效地、協調地跨業務領域管理其業務風險，並明確各自的責任和相互依存關係。訴訟和其他法律和監管事務由業務領域的法律董事管理。

風險評估包括考慮新出現的風險和風險偏好。RELX將新出現的風險定義為新的或不斷變化的風險，這些風險在定義影響或可能性方面具有高度的不確定性，更通常是RELX之外的風險。根據《準則》，風險評估確定並考慮新出現的風險對我們的商業模式和聲譽的可能性和影響。該評估還考慮了緩解新出現的風險的必要性。風險偏好(定義為RELX的風險承擔意願)是基於對剩餘風險水平的評估，考慮到內在風險和緩解努力。根據RELX目前的剩餘風險水平，評估分為三大類：減少、接受和願意延長。RELX準備接受的剩餘風險水平將有所不同，運營、財務和合規風險的緩解努力水平非常高。如果外部和戰略風險的剩餘風險水平符合RELX的戰略目標、價值觀和利益相關者的利益，並且如果股東回報可以增加，則可以這樣做。

審計委員會還定期收到內部和外部審計師關於內部控制和風險管理事項的報告。此外，要求每個業務領域在財政年度結束時審查內部控制和風險管理的有效性，並在更詳細的基礎上向RELX管理層報告調查結果。這些報告經過總結，作為年度有效性審查的一部分，提交給審計委員會。審計委員會主席就任何重大內部控制或出現的事項向董事會報告。

年度回顧

作為該計劃的一部分

年終

審計委員會和審計委員會根據程序審查了2021年財政年度內部控制和風險管理系統的有效性。這些內部控制和風險管理系統的主要目標是管理而不是消除未能實現業務目標的風險。因此，它們只能針對重大錯報或損失提供合理的、但不是絕對的保證。董事會確認，在符合上述規定的情況下，就財務報告風險而言，各風險管理及控制系統就重大失實或損失提供合理保證，並於年內運作正常。根據《財務守則》，董事會在對其主要和新出現的風險進行了有力和徹底的評估後，也考慮了本集團的長期生存能力。由此產生的可行性聲明載於第96頁。

與財務報表有關的責任

董事須根據適用法律及法規，於每個財政期末編制財務報表，真實而公平地反映本公司及其附屬公司、合營企業及聯營公司的財務狀況及損益。他們負責保持適當的會計記錄，保護資產，並採取合理步驟防止和發現欺詐行為和其他違規行為。

董事亦負責選擇合適的會計政策，並在一致的基礎上應用該等政策，並作出審慎及合理的判斷及估計。本公司已遵守適用的會計準則，而RELX綜合財務報表乃根據英國採納的國際會計準則編制，符合2006年公司法及國際財務報告準則(IFRS)的要求及國際會計準則委員會(IASB)頒佈的準則，並遵循財務報表附註第143至144頁所載的會計政策。經考慮董事會審議並提請董事會注意的所有事項後，董事信納年度報告及財務報表整體而言屬公平、均衡及可理解，併為股東評估本集團的地位及業績、業務模式及策略提供所需資料。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|公司治理回顧		95

持續經營的企業

董事在評估該等賬目的主要風險及潛在影響後，採用持續經營基準編制該等賬目。

新冠肺炎

於截至二零二三年六月三十日止十八個月期間及本集團的生存能力經評估的較長期間內，如下文所述。管理層預測反映了一種下行情景，其中包括出乎意料的

新冠肺炎

限制展覽業務復甦和同時發生主要風險的限制，兩者加在一起將使調整後的營業利潤減少22%。我們還假設自己無法進入債務資本市場。在這種情況下，本集團的未提取30億美元循環信貸安排仍有相當大的流動性餘地，並將保持在單一財務契約(不包括養老金的淨債務與EBITDA的比率)的3.75倍(在某些情況下，這一上限可調整至4.25倍)的限制範圍內。經考慮此不利情況後，董事相信本集團有能力管理其業務風險，並有足夠資源讓本集團在可預見的未來繼續經營下去。因此，他們認為在編制2021年財務報表時採用持續經營基礎是合適的。

本集團截至2021年12月31日止年度的現金流量、財務狀況及流動資金的評論載於首席財務官報告第60至65頁。這表明，在考慮到可用現金資源和支持短期借款的已承諾銀行融資後，本集團於截至2023年6月30日期間到期的所有借款均可全額償還。本集團有關流動資金、資本管理及管理利率、外匯及信貸風險的政策載於第167至172頁。本集團面臨的主要風險載於第66至69頁。

美國證書

根據美國《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302節和美國證券交易委員會(SEC)發佈的相關規則的要求，公司首席執行官和首席財務官在2021年年度報告中以

20-F

向委員會備案，説明他們負責建立和維護披露控制和程序，並且他們有：

◾

設計此類披露控制和程序，以確保與本集團有關的重要信息被告知

◾

評估本集團披露控制和程序的有效性

◾

根據其向審計委員會及外聘核數師披露的評估，披露控制及程序的設計或運作上的所有重大缺陷，以及任何涉及管理層或在本集團內部控制中擔當重要角色的其他僱員的欺詐行為，不論是否重大

◾

在2021年年度報告中以表格形式提供

20-F

他們對披露控制和程序的有效性的結論

◾

設計財務報告內部控制或者在其監督下設計財務報告內部控制，為財務報告的可靠性提供合理保證

由公司祕書和本集團其他高級管理人員組成的披露委員會為首席執行官和首席財務官提供關於他們第302條認證的保證。

美國2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求公司首席執行官和首席財務官在2021年年度報告中以表格形式證明

20-F

他們有責任維持適當的財務報告內部控制結構和程序，並對其有效性進行評估。對不合格的內部控制結構和財務報告程序的評估結論載於《2021年年度報告》表格

20-F.

目錄表


96		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理


生存能力聲明生存能力聲明英國企業管治守則要求董事在一段適當時間內評估本集團的生存能力。董事已作出評估，鑑於本集團的業務性質，經常性收入所佔比例高、最大分部的平均合約期為三年，以及債務期限均衡，三年的存續期配合本集團的年度策略計劃，適合評估各頁所概述的風險 66-69. 評估集團的前景該集團為風險、科學、技術和醫療(STM)、法律和會展部門的專業和商業客户開發基於信息的分析和決策工具。市場細分部分描述了每個領域的業務模式、戰略重點、市場機會和競爭，展示了集團如何定位為股東創造長期價值。集團的前景每年通過戰略規劃過程進行評估，戰略規劃過程包括審查所作的假設和評估每個業務領域的較長期計劃。由此產生的三年戰略計劃構成了集團和部門目標的基礎，年度內預算。制定目標時考慮到了經濟和監管環境、客户趨勢以及風險和機會。最新的三年戰略業務計劃於2021年9月經董事同意，並於2022年2月更新。除年度戰略計劃外，董事定期收到業務區管理層關於其業務、前景和風險的最新情況。雖然這些審查和討論自然更密切地集中在業務在三年戰略規劃期內面臨的更緊迫的風險，但它們也涵蓋了第頁的主要風險部分中描述的風險。 66-69. 新冠肺炎在整個過程中新冠肺炎在大流行期間，集團的三個最大業務領域，即風險、STM和法律，一直能夠保持運營能力，電子收入也有良好的增長。在很大程度上，這些業務中的某些部門面臨的挑戰已被其他領域的機會所抵消，基礎業務的增長與大流行前費率。然而，集團的展覽業務在2021年佔集團收入的7%(2020年為5%，2019年為16%)，受到疫情的重大影響。雖然我們已經恢復在所有主要地區舉辦體育賽事，但仍然存在取消或重新安排賽事的持續風險。雖然我們的預測假設展會只會逐步復甦，收入要到2024年才能達到2019年的水平，但出於生存能力評估的目的，我們假設了額外的新冠肺炎 2022年的相關限制進一步減緩了經濟復甦。		評估集團的生存能力我們業務的三年戰略計劃包括管理層對影響業務的預期運營風險的評估。管理層隨後考慮了企業的生存能力，假設有額外的新冠肺炎影響展覽的相關限制以及網絡安全和付費訂閲風險的同時發生，導致2022年調整後的營業利潤下降22%，2023年和2024年出現類似的下降，債務資本市場關閉，阻止對預定負債進行再融資。假設該集團未提取的30億美元循環信貸安排將在2023年第一批到期之前進行再融資。所產生的分析假設沒有股份回購、適度的收購活動和不斷增加的股息，確定本集團將有足夠的流動性為所有到期的定期債務進行再融資。而調整後的營業利潤因兩個主要風險同時發生而減少，並進一步新冠肺炎儘管對展覽的限制會增加槓桿，但我們仍將根據3.75倍的信貸安排槓桿契約保留相當大的淨空(在某些情況下，可以將這一限制靈活地提高到4.25倍，從而提供額外的淨空)。雖然這場戰爭的影響新冠肺炎雖然盛大疫情對活動業務造成重大影響，但貢獻集團90%以上收入的其餘業務目前的表現已達到或高於歷史水平，前景依然樂觀。我們仍然專注於成功地實現我們的戰略重點，即有機地開發日益複雜的基於信息的分析和決策工具，為客户提供更高的價值，並輔之以支持我們有機增長的選擇性收購。我們相信，令人信服的結構性機遇與適當的資本結構相結合，將繼續推動長期價值。基於這一評估和情景模擬，顯示了充足的流動性和遵守公約的情況，即使在下列情況下也是如此新冠肺炎關於未來數年的展覽業務、主要風險的同時出現及債務資本市場的關閉，董事確認，彼等合理預期本集團將能夠繼續經營及應付未來三年到期的負債，且並不知悉任何較長期的營運或策略風險會導致與三年檢討不同的結果。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提名委員會報告		97

提名委員會的報告

本報告由提名委員會編寫，並已得到董事會的批准。

會籍

該委員會僅由

非執行董事

董事們。年內任職的委員會成員如下：

◾

保羅·沃克(委員會主席，2021年3月1日生效)

◾

安東尼·哈布古德爵士(至2021年3月1日)

◾

沃爾夫哈特·豪澤

◾

羅伯特·麥克勞德

◾

Marike van Lier Lels

責任

該委員會的主要目的是通過確定有資格成為董事的個人並向董事會推薦任命這些個人來向董事會提供協助。

委員會的作用和職責以書面職權範圍列出，並可在公司網站上查閲，網址為： LOGO

Www.relx.com

。這些措施包括：

◾

*不斷審查董事會的規模和組成，確保其保持技能、經驗、知識和多樣性的適當平衡

◾

-審查每個董事的外部承諾，以確保他/她有足夠的時間致力於他們在RELX的角色

◾

*確保為董事會和高級管理層的有序繼任制定計劃，並監督這類繼任的多樣化管理渠道

◾

*同意招聘新董事的具體規定

◾

*促使招聘新董事

◾

*向董事會推薦任命候選人為RELX PLC董事

◾

*推薦董事在董事會各委員會任職，並推薦成員擔任這些委員會的主席

◾

*就以下事項向董事會提出建議

他再次被任命

任何人的

非執行董事

董事在其指定任期和第二次選舉結束時或

連任

在董事會評估過程中對個別董事的個人業績進行審查後的董事名單

◾

-審查董事會和集團的多樣性政策，包括其有效性

◾

*審查並就授權董事利益衝突向董事會提出建議，包括就董事的利益衝突施加的任何條款

委員會的活動

年內，委員會舉行了三次會議。

委員會的主要重點領域是：

◾

這個

再次任命

在Marike van Lier Lels的特定任期結束時

◾

琳達·桑福德作為一名

非執行董事

董事，由於她在董事會服務了九年，以及沃爾夫哈特·豪澤博士作為

非執行董事

董事將於2022年4月在董事會任職九年

◾

琳達·桑福德即將退休對董事會組成和平衡以及董事會委員會成員的影響

非執行董事

董事

◾

對審計委員會組成的審查導致任命夏洛特·霍格為審計委員會成員，Marike van Lier Lels辭去審計委員會成員一職，自2021年7月28日起生效，以便她有足夠的時間專注於她作為工作人員接洽董事的職責

◾

董事會和高級管理職位的繼任規劃

◾

持續審查董事的實際和潛在利益衝突，並向董事會建議董事外部投資的適宜性

非執行董事

董事預約

◾

對截至2021年12月31日的年度進行董事會內部評估，並根據董事會評估的結果採取行動

◾

對委員會職權範圍的審查

◾

審查本報告並建議將其列入2021年年度報告和財務報表

提名委員會的角色

提名委員會負責就董事會及其委員會的結構、規模和組成，以及董事和其他高級管理人員的繼任計劃向董事會提出建議。作為這一角色的一部分，委員會旨在確保董事會、其委員會和RELX的高級管理人員擁有技能、知識和經驗的正確平衡，以有效地領導集團目前和長期的發展，並確保相關流程到位，以確保隨着集團的成長和發展，情況也是如此。這是通過有效的繼任規劃和人才培養，以及瞭解支持公司戰略、宗旨、文化和價值觀所需的不斷變化的能力來實現的。

獲委任為委員會主席後，Paul Walker先生由二零二一年三月一日起出任提名委員會主席。委員會的重點一直是維持一個強大、增值和有效的董事會，該董事會具有廣泛的專業背景、技能和觀點。

Linda Sanford打算從4月份的年度股東大會結束時起從董事會退休，她在董事會任職超過9年。董事會感謝Linda在過去九年中為RELX提供的服務，以及她對董事會和委員會工作的寶貴貢獻。

目錄表


98		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

各委員會的變動

董事會各委員會的成員在這一年中也有少量變動，反映了董事會的變化以及對委員會成員的持續審查和更新。

董事會和委員會的繼任規劃和組成

在審查董事會組成時，委員會考慮的因素包括總服務年限和定期更新成員的必要性，以及保持對RELX董事會多元化政策的認識。RELX董事會及其每個委員會的所有任命主要基於個人的優點和個人對任何給定角色的適宜性。正如董事會委員會成員在這一年中的變化所表明的那樣，委員會繼續把重點放在繼任規劃上。它繼續不斷審查董事會及其各委員會的結構、規模和組成，並酌情向董事會提出建議。有效的繼任規劃通過確保董事會成員現在和未來的技能和經驗的理想組合，有助於交付集團的戰略。董事會的繼任規劃是2021年委員會會議的定期議程項目，強調了其重要性和委員會對這一領域的關注。女性佔董事會的45%。我們參加了帕克的審查，確認我們達到了它的種族目標。

行政和管理人員繼任規劃

董事會還致力於在整個集團的行政和管理層面上認可和培養人才。年內，這種情況主要有兩個方面。首先，審計委員會完成了RELX人才管理審查，作為審查的一部分，委員會聽取了首席人力資源幹事關於整個RELX前三級管理的情況介紹。此外，審計委員會聽取了首席執行幹事關於高級管理人員繼任計劃的詳細介紹，包括對可能的時間安排和對這些職位多樣性的影響的廣泛意見。委員會確信，已經為高級管理職位的有序繼任作出了適當的繼任規劃安排，併為這類繼任提供了各種渠道的支持。

董事會成員多元化政策

委員會監測和審查針對董事會多樣性政策取得的進展，該政策強調董事會的組成應旨在推進集團所有利益攸關方的戰略，並應考慮多樣性的所有方面的好處，包括但不限於性別和族裔。作為董事會討論的一部分，與會者承認了更大的多樣性的好處，包括整個組織的社會和認知個人優勢，包括董事會本身。該政策要求，當公司或外部獵頭公司尋找董事會的任命時，他們將確定並提交一份不同和合格的潛在候選人的性別平衡名單。

非執行董事的獨立性

委員會每年審議現任非執行董事的任期和獨立性，以及董事的服務年限是否以任何方式影響其在履行職責時保持獨立品格和判斷力的能力。董事會認為，所有非執行董事(其獨立性未經評估但獲委任為獨立人士的主席除外)均獨立於管理層，且不存在任何業務或其他可能對其作出獨立判斷的能力造成重大幹擾的關係。

此外，在這一年裏，委員會對琳達·桑福德和沃爾夫哈特·豪澤博士進行了強有力的獨立性評估，因為他們在董事會任職。評估得出的結論是，他們繼續為董事會作出深思熟慮和寶貴的貢獻，他們繼續以建設性方式酌情挑戰管理層和董事會其他成員，沒有任何情況損害他們的獨立性。因此，董事會認為他們仍然保持獨立，並很可能在作為非執行董事非執行董事服務滿九年後繼續保持獨立。

桑福德女士在董事會任職超過9年後即將退休。關於豪澤博士，委員會建議董事會，並獲董事會同意，豪澤博士將在董事會留任一段較長時間，直至公司2023年股東周年大會結束為止，但須獲股東批准。委員會認為，鑑於沃克先生將於2021年被任命為董事會主席，延長豪澤博士的任期將使他能夠有序接任董事高級獨立董事和薪酬委員會主席的職務，目前由他擔任，並且符合股東的長期最佳利益。

根據獨立性評估的結果，並符合守則的要求，所有董事將於今年的股東周年大會上退任，除Linda Sanford外，其他董事將接受股東的重新委任。

羣體包容性和多樣性政策

集團包容性和多元化（I & D）政策營造了一個積極的環境，讓員工感到被重視，無論其性別、國籍、種族、宗教、性取向和/或身份、年齡或殘疾狀況如何。它通過確保所有員工的參與來推進公司的戰略;通過利用他們多元化背景和經驗的集體力量來促進創新，以創造創新產品和解決方案，為我們的客户創造價值;並幫助我們吸引和留住對我們的未來重要的員工。

為了推進政策在本年度的承諾，我們制定了與創新和發展相關的企業責任目標，與聯合國可持續發展目標掛鈎。這些措施包括通過有重點的招聘、培訓和發展努力，推進RELX的新的包容性目標(與可持續發展目標10掛鈎，減少不平等)。每個RELX業務領域都制定了自己的行動計劃，並由RELX包容理事會定期審查。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提名委員會報告		99

我們還在英國以外的四個國家推進了最低工資研究，在這些國家，我們已經是合格的最低工資僱主，擁有大量員工：美國、菲律賓、印度和法國。社會責任企業正在繼續支持我們的這項工作。

通過我們的全球人力資源系統，我們有一個職業和流動流程，使員工能夠確定當前優勢和未來發展的領域，我們要求每個人在年度績效評估中説明他們是如何幫助培養包容、信任和尊重的協作環境的，這是提高團隊業績所必需的。我們還與招聘人員密切合作，確保公開職位的候選人名單多樣化。我們推進了員工資源小組(ERG)，使員工能夠支持多樣性的各個方面，如性別、LGBTQ+、種族和民族以及殘疾，在這一年，我們舉辦了ERG會議，Rise，有20個小時的節目，有1100多名員工參加。

2021年，我們繼續為高級女性人才提供指導計劃，併為員工提供關於無意識偏見、勇敢對話、心理安全和避免騷擾等關鍵問題的培訓。我們是《以性別平等為目標的婦女賦權原則》倡議、《工作中的種族憲章》和促進納入工作場所殘疾問題的《寶貴的500》的簽署國。我們還進行了全球員工意見調查，84%的員工在包容性工作場所方面對公司給予了好評。RELX是2021年彭博性別平等指數的成分股，在Equileap的荷蘭性別平等排行榜上躋身前25名。

我們正在努力促進RELX內部以及我們所服務的社區的種族和民族多樣性。例如，在這一年，愛思唯爾基金會通過一系列互動會議支持費城的黑人女孩代碼，重點是移動應用程序、網絡和遊戲開發。在這一年，LexisNexis法律顧問和專業律師(LNL&P)推出了LexisNexis非洲祖先網絡LexisNexis法治基金會聯誼會，作為其消除法律制度中系統性種族主義承諾的一部分。與美國曆史上的黑人學院和大學法學院聯盟合作，首批12名法律系學生每人獲得10,000美元的獎勵；他們花了9個月的時間培養領導技能，並與LNL&P的員工合作開展法治項目。他們的發現發表在LNL&P的《消除法律系統中的系統性種族主義：法律辯護論文集》上。同樣在2021年，Reed Exhibitions宣佈將在未來五年向世界各地的慈善合作伙伴捐贈100萬美元，努力提高當地社區的包容性和多樣性。Ally2Action是獲獎者之一，它策劃了一項內容，教育和告知人們美國的種族關係和黑人歷史，鼓勵他們參與變革。

截至2022年第一季度，集團的高級管理團隊和直接下屬由64%的男性和36%的女性組成。

委員會評估

年度評價進程證實了委員會運作的持續有效性。

目錄表


100		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

董事薪酬報告

董事薪酬報告由薪酬委員會(委員會)根據《英國企業管治守則》、《英國上市規則》及《大型及

中號的

經修訂的《2008年公司和集團(賬目和報告)條例》(英國條例)。該報告得到了董事會的批准。

引言

正如你從早些時候公佈的年報中看到的那樣，該公司在2021年下半年取得了突出的業績。它有力地執行了專注於有機發展、創造強勁現金的戰略，以不斷提高回報，並推動更高的增長水平。基本收入增長加速至7%。按不變貨幣計算，調整後營業利潤增長13%，調整後每股收益增長17%。與此同時，我們繼續在開發分析和決策工具方面進行大量投資，為客户提供更高的價值。

RELX的目的是通過開發產品造福社會，幫助研究人員提高科學知識；醫生和護士改善患者的生活；律師促進法治，為客户實現正義和公平的結果；企業和政府防止欺詐；消費者獲得金融服務並獲得公平的保險價格；以及客户瞭解市場並完成交易。我們的目標指導着我們的行動，超越了我們開發的產品。它將我們定義為一家公司。在RELX的每一天裏，我們的員工都被激勵去採取行動，為社會和我們所在的社區做出獨特的貢獻。我們認為，作為一家公司，我們所做的是我們對環境、社會和治理(ESG)業績承諾的組成部分。

此外，我們致力於在常用的運營ESG指標上始終如一地提高我們的ESG性能。我們已經簽署了氣候承諾，使之成為淨零，並將通過我們自己的業務以及通過與我們的供應商、客户和其他利益攸關方進行有意義的接觸，繼續我們應對氣候變化的工作。董事會高興地看到，通過PULSE調查和員工敬業度會議，員工敬業度一直很高，員工在這一年中感到得到了大力支持。我們的表現繼續得到外部評級機構的認可。RELX連續第六年在摩根士丹利資本國際(MSCI)維持其AAA ESG評級，並在富時100指數(FTSE 100)公司責任100指數中排名第四，以聯合國可持續發展目標衡量。可持續發展公司在我們的ESG表現方面排名全球第一。更多信息可在第38至58頁上找到。

基於集團於2021年的強勁表現，我們建議將全年股息增加6%。2021年，我們的股價創下歷史新高，漲幅超過30%，連續第11年跑贏富時100指數。

2021年成果

今年年初，委員會決定保留與2020年使用的AIP相同的結構，將不包括展覽的RELX目標與用於AIP的RX目標分開，將不包括RX的RELX和RX的權重分別指定為90%和10%，以防止RX比預期更快從大流行的影響中恢復過來時獲得潛在的意外之財。委員會還規定，如果RX 2021年調整後的營業利潤與2020年相比沒有實質性改善，AIP的支付上限為最高限額的90%。根據之前採取的薪酬政策，按目標業績計算的AIP支出已從基本工資的150%降至135%。最高限額仍然是基本工資的200%。遞延三年的AIP股息支付比例已從

三分之一

到AIP收入的50%。

我們最大的三個業務領域(風險、STM和法律)佔集團收入的90%以上，每個領域都實現了強勁的有機收入增長率，同時潛在調整後的營業利潤增長與基礎收入增長持平或高於基礎收入增長。RX已恢復盈利。這些結果促使AIP支付了最高金額的86%。我們今年的目標和成就的詳情載於第103和104頁。

在2020年期間，委員會還審查了三個尚未完成的長期目標執行週期，並決定不對2018-2020年長期目標執行週期作出任何調整，因為業績週期已過了一半以上。如2020年年報所示，委員會當時亦審閲了2019-2021年及2020-2022年的長期投資週期，以確保管理層有適當的動力繼續推動業績，以符合我們在每個業務領域持續長期增長和創造價值的策略，並確保這兩個長期投資週期的結果適當及公平地反映公司的業績。與對AIP採取的方法一致，委員會在2021年初決定，不包括RX和RX的RELX的財務業績將以90%/10%的基礎(反映各自業務的規模)單獨衡量，總支出上限為這兩個週期最高支付額度的90%。與週期開始時設定的目標相比，這些目標保持不變。在整個業績期間，三個最大的業務領域表現強勁，TSR的表現優於我們的英國和歐洲同行。RX受到了政府強加的限制的影響，這些限制影響了它舉辦賽事的能力。因此，LTIP派息是最高限額的71%。我們的目標和成就的詳情載於第105頁。有關CEO歷史薪酬的詳細信息，請參見第111頁。

在決定年度和多年獎勵計劃下的派息水平時，委員會考慮了RELX的整體業務表現和為股東創造的價值，以及其他相關因素，如公司對員工的應對措施、繼續滿足客户需求的能力，以及對科學和醫學界對

新冠肺炎

及其對公共健康的影響。委員會認定，結果是公平和適當的，不對支付適用任何酌處權。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		101

更廣泛的員工考慮因素

2021年，委員會審查了關於工作人員薪酬和相關政策的信息，包括：

◾

關於RELX工作人員構成的主要統計數據，如地點、性別、族裔、年齡和服務年限；

◾

薪酬理念和我們薪酬做法的演變，包括薪酬公平程序；

◾

全球年度加薪指導方針；

◾

按僱員人數排名前五位的國家/地區的養老金計劃安排詳情；

◾

年度獎勵計劃的參與數據(銷售額和

非銷售)

分享計劃；

◾

年內進行的僱員調查。此外，我們指定的

非執行董事

董事負責員工參與的Marike van Lier Lels在2021年期間繼續會見來自歐洲、美國和亞太地區的員工代表，並向董事會彙報。第85頁的治理部分提供了有關員工參與過程的更多信息。

在釐定執行董事和高級行政人員的薪酬時，委員會會考慮業務和個人表現，以及其他因素，包括較廣泛的員工薪酬。

委員會在考慮到外部和內部關係後，信納執行董事的整體薪酬是適當和公平的。

委員會感到滿意的是，激勵計劃推動了預期的行為，以支持公司的宗旨、價值觀和戰略。

薪酬政策及其實施

於2020年4月23日舉行的股東周年大會上，股東以93.4%的贊成票通過了最新的薪酬政策。經股東批准的薪酬政策自2020年股東周年大會結束起計三年，載於本報告第115至121頁。新政策下的第一批獎項於2021年第一季度頒發。

股東將被邀請在2022年年度股東大會上就2021年年度薪酬報告進行投票(以諮詢投票的方式)。

薪酬政策在2022年的實施

與更廣泛的僱員人數的增長保持一致，並與2022年的加薪指導方針一致

總部設在英國

員工，委員會已批准執行董事2022年加薪2.5%。

正如以前的報告所概述的那樣，首席執行官和首席財務官的養老金福利價值將繼續下降，以便到2022年底，他們的養老金福利價值將與常規的固定繳款計劃(目前在英國的上限為11%)保持一致。首席執行官是傳統固定福利計劃的成員，並支付不斷增加的參與費(2022年基本工資的35%)，並將於2022年底停止根據該計劃獲得進一步的福利。首席財務官的現金代替養老金降至2022年基本工資的16%。更多細節可以在第107頁找到。

使激勵措施與戰略保持一致

我們的長期戰略重點沒有改變：有機開發日益複雜的基於信息的分析和決策工具，為我們的客户提供更高的價值，並輔之以有針對性的收購。

激勵計劃中的業績衡量標準與年報第6頁的戰略和財務關鍵業績指標保持一致，重點關注LTIP中的持續收益增長、投資資本回報率和股東回報。AIP計劃以收入、利潤、現金流和可持續發展指標為基礎，專注於年度目標和里程碑，為可持續的未來業績創造了一個良好的平臺。

委員會在確定支出時還考慮更廣泛的業績因素。

業績衡量基於調整後的數字，因為它們為評估公司的業績、地位和現金流提供了相關信息，我們認為它們跟蹤了RELX的核心運營業績以及它如何為股東創造價值。年度報告包括調整後的措施與“國際財務報告準則”措施的對賬。

沃爾夫哈特·豪澤

薪酬委員會主席

目錄表


102		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

年度薪酬報告

單一薪酬總額--執行董事(經審計)


		(a)		(b)				(c)		(d)		(e)		(f)

						年度薪酬激勵計劃。
£’000		*		提供更多的福利。 (1)		*		* 股票 (2)		以股票為基礎的股票獎項 (3)		退休後的養老金 (4)		總		總固定收益為報酬 (5)		總變動率為。報酬 (5)
埃裏克·恩斯特羅姆	2021		1,312		82		1,134		1,134		5,335		635		9,634		2,030		7,604
	2020		1,280		84		1,101		550		429		536		3,980		1,900		2,080
	2019		1,249		86		1,276		638		5,558		539		9,346		1,874		7,472
尼克·勒夫	2021		773		15		668		668		2,618		139		4,880		926		3,954
	2020		754		15		648		324		210		151		2,102		919		1,183
	2019		735		15		749		375		2,781		186		4,841		936		3,905

(1)	福利通常包括汽車津貼、私人醫療/牙科保險和準備報税表的費用。

(2)	三分之一 2020年AIP的50%和2021年AIP的50%以延期三年的股票支付。這些股票的股息等價物應計。

(3)	2021年的數字反映了2019-2021年LTIP週期的歸屬。由於LTIP在本報告的批准日期後歸屬，因此已使用2021年最後一個季度的平均股價來根據規則規定的方法就這些獎勵得出估計數字。

去年報告中披露的2020年估計數字已被重述，以反映2018-2020年週期LTIP歸屬的實際金額以及實際股價和匯率，這使首席執行官披露的2020年數字增加了30k GB，首席財務官增加了14k GB。歸屬百分比於2021年2月12日釐定，與2020年薪酬報告第98頁所披露的一致。

對於埃裏克·恩斯特羅姆來説，直接反映股價升值的金額是2020年的80K GB和2021年的120萬GB。對於Nick Luff來説，這些數字是2020年的39k GB和2021年的60萬GB。

這些獎勵將於2022年2月授予，2021年的數字將在明年的報告中重述，以反映授予時的實際價值。

(4)	埃裏克·恩斯特羅姆的養老金數字反映了他目前在英國遺留的固定收益養老金計劃中的成員身份，並未按照規定中規定的方法計算。這一數字並不代表該公司的貢獻。2021年，公司向其固定收益養老金計劃的資金部分貢獻了50,064 GB。

2021年，首席執行官通過總計劃費的方式貢獻了總計384,459 GB(佔其應計養卹金收入的30%)，高於2020年的331,100 GB(佔其應計養卹金收入的25%)。表中2021年和2020年的養老金數字減去了這些總計劃費用。表中理論養老金數字的增加完全是因為《條例》規定的計算中使用了較低的通貨膨脹率。由於養老金應計費用保持不變，但首席執行官的總計劃費用增加，實際福利在本年度減少。有關Engstrom先生截至2021年12月31日的應計退休金的詳情，以及他在2022年及未來數年的退休金扣減的進一步資料，請參閲第107頁。

Nick Luff獲得現金津貼代替養老金，從2021年1月1日起從工資的20%降至工資的18%。關於2022年和未來幾年首席財務官津貼的減少詳情，請參閲第107頁。

(5)	固定薪酬總額包括基本工資、福利和養卹金。浮動薪酬總額包括年度激勵和基於股票的獎勵。

由於四捨五入，一些數字和小計加起來的金額與總數不同。

列入2019年的薪酬是為了提供一個額外的參考點。

董事酬金總額載於綜合財務報表第178頁附註25。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		103

2021年度獎勵

正如前面強調的那樣，按目標業績支付的AIP從基本工資的150%降至135%，AIP延期三年進入股票的比例從

三分之一

到AIP收入的50%。正如主席在聲明中指出的那樣，委員會決定繼續將不包括RX的RELX目標與AIP中RX的目標分開，不包括RX的RELX的權重為90%，RX的權重為10%，以防止RX恢復得比預期快的情況下可能產生的意外之財。委員會還決定，在RX 2021年調整後的營業利潤與2020年相比沒有實質性改善的情況下，將支付上限定為最高支付的90%。委員會一如既往地保留考慮由此產生的支出在當時的情況下是否公平和適當的權利，如果不公平和適當，則可能行使其自由裁量權調整支出。

下面列出的是針對每個財務和

非金融類

2021年的措施和由此產生的支出：



	相對的加權 %達到目標	財務目標 (1)
業績計量	相對的加權 %達到目標	閥值		目標		極大值		成就		成就 % vs目標		派息：% vs目標		派息：% 馬克斯 (2)
收入
XXXX（不包括Rx）	27.0%		6,208		6,604		6,935		6,710		101.6%		116.0%		77.3%
RX	3.0%		372		559		745		534		95.6%		88.1%		58.7%
收入-總計	30.0%												113.2%		75.5%
調整後税後淨利潤
XXXX（不包括Rx）	27.0%		1,505		1,601		1,681		1,681		105.0%		150.0%		100.0%
RX	3.0%		0		8		46		8		101.9%		100.5%		67.0%
税後調整淨利潤-總計	30.0%												145.1%		96.7%
現金流
XXXX（不包括Rx）	27.0%		1,910		2,032		2,134		2,227		109.6%		150.0%		100.0%
RX	3.0%		0		39		109		3		7.3%		16.6%		11.1%
現金流-總計	30.0%												136.7%		91.1%

財務措施	90.0%												131.6%		87.8%
非金融類措施	10%		詳細描述了非金融類針對這些方面制定了措施和成果請看下一頁。										96.3%		64.2%
總計	100%												128.1%		86.4%

(1)	在同等基礎上(按實際匯率和完成收購和處置的淨影響計算)。目標是在不變貨幣基礎上設定的，收入和調整後的税後淨利潤反映了基於目標現金轉換的現金流的目標增長。以英鎊列示的目標金額反映了匯率相對於其同等不變貨幣金額的實際變動。

(2)	每種措施的最大值是目標的150%。總體最高限額是工資的200%。

正如前面強調的那樣，潛在收入增長為7%。按不變貨幣計算，調整後營業利潤增長13%，調整後每股收益增長17%。

由於四捨五入，一些數字加起來的金額與總數不同。

現金AIP(CEO為1,134,263 GB，CFO為667,931 GB)將於2022年第一季度支付，遞延股份(CEO為1,134,263 GB，CFO為667,931 GB)將於2025年第一季度發放。遞延股份的發行不受任何進一步業績條件的限制，但受到惡意和追回的影響。

目錄表


104		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

非金融類

措施

雖然能源消耗和浪費目標大大超過了目標，但鑑於在大流行期間辦公室關閉期間超出了目標，以及政府實施了限制，這些措施的支出上限為目標的90%(最高為目標的60%)。

非金融類

措施佔AIP的10%。在這一構成部分中，業績和支出如下：


非金融監管措施	相對的加權	目標	成就	支付百分比目標	派息：% 馬克斯
能源使用	25%	◾ 與2015年基線相比，範圍1（直接）和範圍2（基於地點）碳排放量減少33%。 ◾ 與2015年基線相比，能源和燃油消耗減少23%。 ◾ 購買相當於CLARX全球用電量100%的可再生電力	◾ 碳排放量減少53% ◾ 能源和燃油消耗減少43%。 ◾ 購買的可再生電力相當於CLARX全球用電量的100%	90%	60.0%
廢品	25%	◾ 與2015年基線相比，將從報告地點運往垃圾填埋場的廢物總量減少33%。	◾ 送往垃圾填埋場的廢物總量減少87%	90%	60.0%
紙	25%	◾ 97%的CLARX製作論文在PREPS中評級，被評為“已知且負責任的來源”或經過認證的FSC或PEFC。	◾ 98%的DeliverX製作論文被評為“已知且負責任的來源”或經過FSC或PEFC認證。	100%	66.7%
具有社會責任感的供應商	25%	◾ 將作為守則簽字國的供應商數目增加到3600個。 ◾ 將對供應商的獨立外部審計增加到105次。	◾ *供應商守則簽字國增至3,670個 ◾ 完成對供應商的1111項審核	105%	70%
總計	100%			96.25%	64.2%

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		105


2019 – 2021年LTIP
下面列出的是2019年1月至2021年12月期間針對LTIP週期1的每項指標的業績摘要。正如前面強調的那樣，這些目標與2019年初設定這些目標時相比保持不變。委員會決定在90%/10%的基礎上分別衡量不包括RX和RX的RELX的每股收益和ROIC的業績，並將總派息上限設為最高限額的90%。如主席函件所述，三個主要業務領域繼續表現強勁，並於業績期間透過股價升值及派息為股東帶來顯著價值。在此期間，RELX的表現好於英國和歐洲同行。分紅是最高分紅的70.5%。
業績計量	加權	性能：範圍和授予級別將在授予時設置 (1)		取得的成就超出了預期的表現範圍	* 百分比
三年內的TSR	20%	低於中值	0%	英國組的上四分之一，略低於	64.7%
表演期		中位數	25%	歐洲組的上四分之一和
		高四分位數	100%	低於美國羣體的中位數

調整後每股收益平均增長	40%	年率低於5%	0%	CLARX（不包括Rx）：8.0%;歸屬：75%	67.5%
三年業績期 (2)		年利率5%	25%	Rx：低於閾值;歸屬0%
		年利率6%	50%
		年利率7%	65%
		年利率8%	75%
		年利率9%	85%
		年利率10%	92.5%
		每年11%及以上	100%
第三年的ROIC	40%	低於12.0%	0%	CLARX（不包括Rx）：13.6%;歸屬：85%	76.5%
表演期 (3)		12.0%	25%	Rx：低於閾值;歸屬0%
		12.4%	50%
		12.8%	65%
		13.2%	75%
		13.6%	85%
		14.0%	92.5%
		14.4%及以上	100%
總歸屬百分比：					70.5%

(1)	點之間的表現按直線計算。

(2)	“CLARX（不包括Rx）”的每股收益計算為淨利潤（税後）（不包括歸屬於“Rx”的淨利潤），除以適用年度已發行股票的加權平均數，並對股票計數進行調整，以反映在三年業績期內，在Rx業績變化之前保持一致槓桿率的影響。

(3)	“CLARX（不包括Rx）”的ROIC反映了集團2021年的業績，並進行了調整，以消除三年業績期內匯率、養老金赤字、會計準則以及業績和投資資本變化對ROIC的影響。ROIC不包括Ventures與投資組合相關的投資資本和已實現損益。包括這些在內，ROIC將為14.4%。

目錄表


106		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理


單一薪酬總額- 非執行董事董事（已審計）
	總費用				優勢 (1)				總計
	2021		2020		2021		2020		2021		2020
安東尼·哈伯古德		£108,333		£650,000		£287		£1,718		£108,621		£651,718
保羅·沃克 (2)		£541,667		不適用		£718		不適用		£542,385		不適用
瓊·菲利克斯 (3)		£107,500		£21,724						£107,500		£21,724
沃爾夫哈特·豪瑟		£160,000		£160,000						£160,000		£160,000
夏洛特·霍格		£97,494		£90,000						£97,494		£90,000
瑪麗克·範利爾·萊爾斯		£127,506		£129,571		£840		£840		£128,346		£130,411
羅伯特·麥克勞德		£117,500		£117,500						£117,500		£117,500
琳達·桑福德		£107,500		£112,000		£840		£840		£108,340		£112,840
安德魯·蘇卡瓦蒂		£107,500		£112,000						£107,500		£112,000
蘇珊娜·伍德		£120,000		£120,622						£120,000		£120,622

(1)	福利包括為以下人員提供的報税支持的名義福利非執行董事因擔任SEARCH董事而在本國境外提交文件的董事。對於英國納税申報表，2021年每份納税申報表的增量應納税福利費用為840英鎊（與2020年持平）。安東尼·哈古德和保羅·沃克的福利與私人醫療保險有關。此外，公司還承擔所有合理的旅行、生活、住宿和其他費用，包括任何被視為應税費用的税款非執行董事董事和主席在履行職責過程中。

(2)	於2021年3月1日任命。

(3)	於2020年10月15日任命。

董事酬金總額載於綜合財務報表第178頁附註25。

非執行董事

董事酬金

單一總數表中的費用

非執行董事

董事反映2021年的以下費用：


	2022年年費	2021年年費
椅子	£650,000		£650,000
非執行董事董事	£90,000		£90,000
資深獨立人士董事	£30,000		£30,000
主席：
-審計委員會	£30,000		£30,000
- 薪酬委員會	£30,000		£30,000
勞動力參與費	£17,500		£17,500
委員會會費：
-審計委員會	£17,500		£17,500
- 薪酬委員會	£17,500		£17,500
- 提名委員會	£10,000		£10,000

此外，還應向任何

非執行董事

董事(不包括主席)，用於2021年期間為出席RELX理事會或委員會會議而進行的每一次跨大西洋旅行。到2022年，這一費用將保持在4500 GB。

收費可能會每年進行審查，儘管在實踐中，這些費用的變化不是很頻繁。上一次審查是在2021年12月。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		107

應得養卹金總額(經審計)

埃裏克·恩斯特羅姆是傳統的英國固定收益養老金計劃的成員。他將於2022年底停止根據該計劃應計福利，屆時他將獲得等值於本公司現行或不時修訂的固定繳款養老金計劃下提供的養老金福利水平的養老金福利(目前英國的上限為基本工資的11%)。自2011年以來，恩斯特羅姆先生的繳費和參與費(合計為總計劃費)，作為他持續加入該計劃的一部分，應支付的費用每年都在增加。2021年，他的總計劃費用是他應計養老金收入的30%(GB 384,459)，高於2020年的25%，2019年的20%和2018年的12.5%。到2022年，他的總計劃費用將增加到應計養老金收入的35%。恩斯特羅姆的養老金年收入增幅也被限制在2%以內。

Nick Luff領取現金津貼以代替退休金，於2019年3月1日、2020年1月1日、2021年1月1日、2021年1月1日及2022年1月1日，現金津貼由薪金的27%減至25%、18%及16%，而自2022年底起，Luff先生將領取等值於根據本公司現行或不時修訂的固定供款退休金計劃所提供的退休金福利水平的退休金福利(目前在英國的上限為基本工資的11%)。

埃裏克·恩斯特羅姆-養老金信息


2021年12月的年齡	正常退休年齡	CEO的總計劃費	應累算的年度退休金 2021年12月31日	2021年單位數養老金價值
58	60	£384,459	£605,186	£635,326 (1)

(1)	2021年的個位數養老金價值是截至2020年12月31日的應計年度養老金(經通脹調整)與截至2021年12月31日的應計年度養老金之間的差額，根據英國法規乘以20，並扣除首席執行官的總計劃費用。表中理論養卹金數字的增加完全是由於《條例》規定的計算中採用了較低的通貨膨脹率。這一年的實際福利減少了，因為養老金的應計費用保持不變，但CEO的總計劃費用增加了。2021年，公司向其固定收益養老金計劃的資金部分出資50,064 GB。他應計退休金的其餘部分是本公司的無基金負債。

財政年度內批出的計劃權益(經審核)

LTIP-業績股票獎

根據什麼？

裁決作出

贈款面值

(1)

如果授予符合預期，獎勵的價值

(2)

最大百分比

如果閾值，將收到

已實現的績效

執行期結束

埃裏克·恩斯特羅姆

工資的450%

£5,760,379

£2,880,190

如果每項措施的回報為

12月31日-

尼克·勒夫

工資的375%

£2,826,747

£1,413,374

門檻，總體派息為25%

2023

AIP -撤資股份

埃裏克·恩斯特羅姆

2020年AIP支出的1/3

£550,436

N/A. 2024年第一季度AIP延期股份的發行不受任何限制

尼克·勒夫

2020年AIP支出的1/3

£324,134

進一步的表現條件，但受到惡意和追回的影響。

(1)	2021年2月授予的LTIP獎勵和AIP延期股份的面值是根據PLC普通股的中間市場報價計算的(GB 18.66)。這一股價被用來確定授予的獎勵數量。

(2)	根據2019年薪酬報告第93頁披露的業績情景圖表，即50%，按照對LTIP的預期進行歸屬。

2021年頒發的LTIP獎項分別基於ROIC、EPS和TSR權重40%：40%：20%，並獨立評估。適用於這些獎勵的目標和歸屬比例載於2020年薪酬報告第106頁。

目錄表


108		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

董事持股及其他股份權益報表(經審計)

持股要求

委員會認為，如果高管建立並保持在RELX的大量個人股份，可以在高級管理層和股東之間建立更緊密的利益聯盟。適用於執行董事的持股要求載於下表。就此目的而言，計算在內的股份為(I)董事、其配偶、民事合夥人或受供養子女實益擁有的任何類型的RELX證券及(Ii)按名義淨值(税後)計算且在其三年遞延期內的AIP遞延股份。在2021年12月31日至2022年2月10日期間，以下報告的權益沒有變化。

符合持股要求既是獲批長期税務獎勵的歸屬條件，也是維持未來長期税務獎勵資格的一項要求。在終止聘用時，執行董事須在離職後兩年內維持其全部持股要求(或如較低，則為離職時的實際持股水平)。

於2021年12月31日，執行董事的持股量如下(以相關證券的中間市場收市價計算)：

(1)	包括三年遞延期內的AIP遞延股票，按名義淨值(税後)計算(Erik Engstrom為50,951股，Nick Luff為30,060股)。

出於披露目的，持有的任何PLC ADR均列為普通股。

股份權益（持有的SEARCH普通股數量）


	2021年1月1		2021年12月31日
埃裏克·恩斯特羅姆		1,017,615		1,029,503	(1)
尼克·勒夫		271,316		276,898	(1)
安東尼·哈伯古德		88,450		不適用
保羅·沃克 (2)		不適用		16,000
瓊·菲利克斯 (3)		0		4,100
沃爾夫哈特·豪瑟		14,633		14,633
夏洛特·霍格		4,750		4,750
瑪麗克·範利爾·萊爾斯		11,180		11,452
羅伯特·麥克勞德		6,950		6,950
琳達·桑福德		9,700		9,700
安德魯·蘇卡瓦蒂		20,000		30,000
蘇珊娜·伍德		5,100		5,100

(1)	數字不包括三年延期期內的AIP延期股份。如果按名義淨（税後）計算，則截至2021年12月31日，Erik Engstrom的總數將為1，080，454人，Nick Luff的總數將為306，958人。

(2)	保羅·沃克（Paul Walker）被任命為2021年3月1日生效。

(3)	June Felix被任命為2020年10月15日生效。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		109

多年激勵利益（已審計）

下表和下一頁的表格列出了執行董事持有的已歸屬但未行使和未歸屬的期權、未歸屬的股份獎勵和AIP遞延股份，包括報告年度內授予的獎勵、已行使的期權和已歸屬的獎勵的詳情。

所有尚未行使的未歸屬期權和股份獎勵均須遵守績效條件。出於披露目的，根據多年激勵計劃授予的任何PLC ADR均列為普通股。2021年12月31日至本報告日期期間，執行董事持有的期權或股份獎勵沒有變化。

埃裏克·恩斯特羅姆


選項	年份：格蘭特		數量選項日舉行 1月1 2021		不是的。的選項已批准在.期間 2021	選擇權價日期：格蘭特		不是的。的選項已鍛鍊在.期間 2021	市場物價指數共享地址：鍛鍊	不是的。的選項日舉行 31 Dec 2021		未歸屬的選項日歸屬	選項可操練直到
		2014		145,604			£9.245				145,604			4月24日07日
				158,166			€ 10.286				158,166			4月24日07日
		2015		114,584			£11.520				114,584			4月25日02日
				120,886			€ 15.003				120,886			4月25日02日
		2016		101,421			£12.550				101,421			26年3月15日
				107,380			€ 15.285				107,380			26年3月15日
		2017		85,356			£14.945				85,356			2月27日27日
				90,116			€ 16.723				90,116			2月27日27日
總計				923,513							923,513


股份 (1)(2)(3)	年份：格蘭特		不是的。的未歸屬的股票日舉行 2021年1月1日		不是的。的股票獲獎在.期間 2021		市場物價指數共享地址：獎項		不是的。的股票既得在.期間 2021		市場單價共享地址：歸屬		不是的。的未歸屬的股票日舉行 2021年12月31日		結束性能期間		日期歸屬
LTIP		2018		179,318				£14.915		10,759		£18.660
				178,482				€ 16.870		10,708		€ 21.335
		2019		309,807				£17.698						309,807		2021年12月		2022年2月
		2020		271,164				£20.725						271,164		2022年12月		2023年2月
		2021				308,702		£18.660						308,702		2023年12月		2024年2月
總計				938,771		308,702				21,467				889,673

(1)	此外，Engstrom先生擁有35，860股AIP延期股票 (税前) 於2019年授予，市場價格為17.698英鎊。2022年2月發行的這些AIP遞延股份不受任何進一步業績條件的限制。加入這些AIP遞延股份後，2019年授予的股份數量增加至345，667股，2019年12月31日持有的未歸屬股份數量增加至984，649股。

(2)	此外，Engstrom先生擁有30，777股AIP延期股票 (税前) 於2020年授予，市場價格為20.725英鎊。2023年2月發行的這些AIP遞延股份不受任何進一步業績條件的限制。加入這些AIP遞延股份後，2020年授予的股份數量增加至301，941股，2020年12月31日持有的未歸屬股份數量增加至1，005，408股。

(3)	此外，Engstrom先生擁有29，498股AIP延期股票 (税前) 於2021年授予，市場價格為18.66英鎊。2024年2月發行的這些AIP遞延股份不受任何進一步業績條件的限制。加入這些AIP遞延股份後，2021年授予的股份數量增加至338，200股，2021年12月31日持有的未歸屬股份數量增加至985，808股。

目錄表


110		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理


尼克·勒夫
選項	年份：格蘭特		不是的。的選項日舉行 1月1 2021		不是的。的選項已批准在.期間 2021	選擇權價日期：格蘭特		不是的。的選項已鍛鍊在.期間 2021	市場物價指數共享地址：鍛鍊	不是的。的選項日舉行 31 Dec 2021		未歸屬的選項日歸屬	選項可操練直到
國有企業		2014		65,656			£9.900				65,656			9月24日02日
				72,228			€ 11.378				72,228			9月24日02日
		2015		53,979			£11.520				53,979			4月25日02日
				56,948			€ 15.003				56,948			4月25日02日
		2016		47,778			£12.550				47,778			26年3月15日
				50,586			€ 15.285				50,586			26年3月15日
		2017		40,210			£14.945				40,210			2月27日27日
				42,452			€ 16.723				42,452			2月27日27日
總計				429,837							429,837


股份 (1)(2)(3)	年份：格蘭特		不是的。的未歸屬的股票日舉行 2021年1月1日		不是的。的股票獲獎在.期間 2021		市場物價指數共享地址：獎項		不是的。的股票既得在.期間 2021		市場物價指數共享地址：歸屬		不是，共8個未歸屬的股票日舉行 2021年12月31日		結束性能期間		日期歸屬
LTIP		2018		87,996				£14.915		5,279		£18.660
				87,585				€ 16.870		5,255		€ 21.335
		2019		152,029				£17.698						152,029		2021年12月		2022年2月
		2020		133,066				£20.725						133,066		2022年12月		2023年2月
		2021				151,487		£18.660						151,487		2023年12月		2024年2月
總計				460,676		151,487				10,534				436,582

(1)	此外，Luff先生於2019年以市價17.698 GB授予21,269股AIP遞延股份(税前)。2022年2月這些AIP遞延股票的發行不受任何進一步業績條件的限制。計入這些AIP遞延股份，2019年授予的股份數量增加到173,298股，2019年12月31日持有的未歸屬股份數量增加到489,783股。

(2)	此外，勒夫先生還在2020年獲得了18,079股AIP遞延股票(税前)，市價為20.725 GB。2023年2月這些AIP遞延股票的發行不受任何進一步業績條件的限制。計入這些AIP遞延股份後，2020年期間授予的股份數量增至151,145股，2020年12月31日持有的未歸屬股份數量增至500,024股。

(3)	此外，勒夫先生還在2021年以18.66 GB的市價授予了17,370股AIP遞延股票(税前)。2024年2月這些AIP遞延股票的發行不受任何進一步業績條件的限制。計入這些AIP遞延股份，2021年期間授予的股份數量增加到168,857股，2021年12月31日持有的未歸屬股份數量增加到493,300股。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		111

性能圖表

下圖顯示了RELX的總股東回報，該回報是根據各自年終前30個交易日的平均股價計算的，並假設股息進行了再投資。RELX的表現與富時100指數進行了比較。這張三年圖涵蓋了LTIP 2019-2021年週期的表現時期。

CEO歷史薪資表

下表顯示了一年來CEO的歷史薪酬

十年

句號。


£’000	2012			2013			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
年化基本工資		1,051			1,077			1,104			1,131			1,160			1,189			1,218			1,249			1,280			1,312
年度獎勵支出		73%			70%			71%			70%			68%			69%			78%			77%			65%			86%
以最大值的百分比表示
多年激勵		70%	(1)		96%	(1)		90%	(1)		97%	(1)		97%	(1)		92%	(1)		81%	(1)		81%	(1)		6%			71%
按最高限額的百分比歸屬
首席執行官總計		11,145	(2)		5,463			17,447	(3)		11,416	(4)		11,399	(5)		8,748	(6)		9,141	(7)		9,346	(8)		3,980	(9)		9,634	(10)

(1)	2019、2018、2017、2016和2015年的百分比反映了BIP、LTIP和ESOS。2014年的百分比反映了裏德·埃爾塞維爾增長計劃(REGP)、BIP計劃和ESOS的最後一批。2013年的百分比僅反映BIP和ESOS，2012年的百分比反映BIP和REGP的第一次付款。

(2)	2012年的數字反映了REGP的第一批歸屬，幷包括在2010-2012年期間進行業績測試的全部金額，包括根據計劃規則推遲到2015年的約50%的股份，包括歸因於股價升值的300萬GB。

(3)	2014年的數字包括REGP第二批也是最後一批的歸屬，幷包括歸因於股價升值的880萬GB。

(4)	2015年的數字包括440萬GB，歸因於股價上漲。

(5)	2016年的數字包括420萬GB，歸因於股價上漲。

(6)	2017年的數字包括170萬GB，歸因於股價上漲。

(7)	2018年的數字包括220萬GB，歸因於股價上漲。

(8)	2019年的數字包括220萬GB，歸因於股價上漲。

(9)	2020年的數字包括歸因於股價上漲的8萬GB。股票獎勵價值已根據歸屬日期適用的實際股價和匯率重新列報。

(10)	2021年的數字包括120萬GB歸因於股價上漲。

目錄表


112		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

董事薪酬變動與員工薪酬變動之比較

《申報條例》要求企業披露2020年至2021年期間各董事的薪酬相對於上市公司員工(不包括董事)的薪酬變動百分比。RELX PLC沒有員工，執行董事是RELX集團PLC唯一的員工。因此，我們沒有數據可以報告，但我們選擇繼續報告CEO基本工資變化與更廣泛員工羣體基本工資變化的數據。與前一年一樣，首席執行官2.5%的加薪與我們大多數員工所在的英國和美國的加薪預算一致。

英國薪酬比率

2018年英國法規要求披露CEO總薪酬與英國員工總薪酬中值(P50)、第25個百分位數(P25)和第75個百分位數(P75)的比率(按全職等值計算)。英國員工佔我們全球員工總數的不到20%。

隨着時間的推移，總薪酬的薪酬比率可能會發生很大變化，因為首席執行官每年的總薪酬在很大程度上是由他與業績相關的薪酬結果驅動的，並受到股價變動的影響。因此，我們還顯示了薪資組成部分的英國比率。

就以下比率而言，首席執行官2021年的總薪酬為第102頁披露的單一數字和薪酬總額。P25、P50和P75是從截至2021年10月1日的英國員工中挑選出來的。前幾年的比率在各自的報告中披露。


總薪酬
		薪酬比率				所有英國僱員都是英國人，達到了1000 GB
年	方法		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		223:1	151:1	104:1	£	43	£	64	£	92
2020	A		98:1	67:1	46:1	£	40	£	59	£	86
2019	A		225:1	149:1	100:1	£	39	£	58	£	86


薪金
		薪酬比率				所有英國僱員都是英國人，達到了1000 GB
年	方法：		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		35:1	25:1	18:1	£	38	£	52	£	74
2020	A		35:1	25:1	18:1	£	37	£	52	£	72
2019	A		35:1	25:1	18:1	£	35	£	51	£	71

與使用表中所示數據計算的比率相比略有差異是由於四捨五入所致。

這些比率是使用備選方案A計算的，這意味着中位數、第25個和第75個百分位數是根據使用單一總數字估值方法的總薪酬確定的，但年度激勵(銷售激勵除外)基於估計支出，因為個人最終支出水平仍有待最終確定。

我們選擇了選項A，因為我們認為這是識別英國員工中位數、25%和75%的最可靠和最準確的方法。

委員會滿意地認為，2021年薪酬比率呈現的整體情況與集團英國員工的薪酬、獎勵和晉升政策一致。

◾

包括執行董事在內的所有英國員工的薪酬是根據一系列因素確定的，包括市場慣例、角色和經驗的範圍和影響。

◾

某些福利的提供和提供的福利水平取決於資歷的作用和水平。

◾

年度激勵計劃的參與因企業而異，反映了企業的文化和性質以及角色。

◾

雖然沒有任何比較員工參與高管股票計劃，但他們確實有機會通過英國Sharesave期權計劃獲得公司股票。與績效相關的浮動薪酬和基於股份的獎勵的更大比例適用於更高級的管理人員，包括執行董事，他們對業績結果具有更大的影響力。

薪酬支出的相對重要性

下表列出了所有員工的總員工成本，以及以股息和股票回購支付的金額。


	2021 £m		2020 £m		%的變化
員工成本 (1)		2,549		2,555		-0.2%
分紅		920		880		+4.5%
股份回購		0		150		不適用

(1)	員工成本包括工資和薪金、社會保障成本、養老金和以股份為基礎的薪酬及相關薪酬。

支付給前董事的款項和離職補償(經審計)

2021年，沒有人為失去職位支付任何費用。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		113

2022年薪酬政策執行情況

薪資：

委員會已批准董事的每位高管加薪2.5%，這意味着，從2022年1月1日起，埃裏克·恩斯特羅姆的工資升至1,344,889 GB，尼克·勒夫的工資升至791,962 GB。這與2022年指導方針是一致的

總部設在英國

員工人數。

福利：

提供給執行董事的福利在2022年保持不變。

年度獎勵：

2022年AIP的運行將與2021年保持一致。按目標績效計算的AIP派息為基本工資的135%，最高為基本工資的200%，並將其賺取的AIP的50%遞延入股。不同指標的權重與2021年持平，收入、調整後的税後淨利潤和現金流的權重分別為30%和

非金融類

10%的權重。

非金融類

措施的重點是可持續性指標。我們將再次在不包括RX和RX的RELX之間分配AIP目標，以防止RX比預期更快地從大流行影響中恢復過來(如果2021年AIP目標沒有拆分，2021年AIP總支出將更高)。2022年年度財務目標詳情，以及

非金融類

指標將在2022年薪酬報告中披露。

退休金：

埃裏克·恩斯特羅姆對遺留的固定收益養老金計劃的總計劃費用在2021年是應計養老金收入的30%，2022年將進一步增加到35%。恩斯特羅姆的養老金收入年增幅也不得超過2%。自2022年底起，彼將不再根據本計劃累積其他利益，並將領取等值於本公司現行或不時修訂的定期固定供款退休金計劃所提供的退休金利益水平的退休金福利。

Nick Luff的現金津貼代替退休金由2021年的18%減至2022年1月起的16%，並自2022年底起，他將獲得等值於根據本公司現行或不時修訂的定期固定供款退休金計劃提供的退休金福利水平的退休金福利。

基於股票的獎勵：

與2021年一樣，我們將在2022年向埃裏克·恩斯特羅姆和尼克·勒夫頒發面值為工資450%和375%的LTIP獎項。獎勵期限為三年，淨(税後)既得股份將繼續保留一段時間。

兩年制

持有期。

以下指標、權重、目標和授權表適用於2022年授予的2022-2024年週期的LTIP獎勵。

LTIP獎勵的歸屬取決於三個獨立的業績衡量標準：ROIC、EPS和TSR，權重分別為40%：40%：20%，並獨立評估。

TSR指標包括三個比較指標(英鎊、歐元和美元)，反映了RELX通過三個交易所-倫敦、阿姆斯特丹和紐約-在三個貨幣區進入股權資本市場的事實。RELX的TSR業績是根據每個比較器組單獨衡量的，每個獲得的排名將產生以下方面的支出(如果有的話)

三分之一的人

TSR措施的一部分。TSR措施中揹負的比例將是三項支出的總和。

就TSR衡量而言，適用的平均期為授標財政年度開始前三個月和績效期間第三個財政年度的最後三個月。

2022-2024年長期投資促進方案週期TSR比較組的公司是根據以下基礎選定的(與上一年基本相同)：

(a)	在業績期開始前的年底，它們是相關市場指數中的一家，或者是相關交易所最大的上市公司：英鎊集團的富時100指數；歐元集團的Euronext100指數(包括美國證券交易所指數)和DAX30指數；美元集團的S指數；

(b)	隨後，某些公司被排除在外：

◾

那些主要是國內或單一國家收入的公司(因為它們沒有反映RELX客户基礎的全球性質)；

◾

從事採掘業的人(因為他們受到商品週期的影響)；以及

◾

金融服務公司(因為它們的風險/回報情況不同)。

(c)	然後，按市值對其餘公司進行排名，對於每個比較組，選取市值高於和低於RELX的約50家公司；以及

(d)	增加了相關上市全球同行，這些同行經營的業務與RELX類似，但不包括在其他方面。


每三分之一的歸屬百分比 TSR部分的 (1)		TSR在相關的 TSR：比較器組
0%		低於中位數
25%		中位數
100%		高四分位數

(1)	對於最低和最高水平之間的績效，歸屬是基於直線的。

每股收益和ROIC指標的計算方法在2013年年度股東大會通知中規定，該通知可在CLARX網站上找到。適用於每股收益和ROIC的目標和歸屬規模如下。


歸屬百分比每股收益和投資回報率分批 (1)	平均增長調整後每股收益超過三年業績期間	第三名ROIC 年表演期
0%	每年低於5%	低於11.0%
25%	年利率5%	11.0%
50%	年利率6%	11.5%
65%	年利率7%	12.0%
75%	年利率8%	12.5%
85%	年利率9%	13.0%
92.5%	年利率10%	13.5%
100%	年利率11%或以上	14%或以上

(1)	歸屬是在聲明的平均調整後每股收益增長/ROIC百分比之間的業績的直線基礎上進行的。

目錄表


114		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

薪酬委員會建議

該委員會由獨立的

非執行董事

RELX的董事和主席。成員及其出席情況的詳情載於第83頁的《企業管治回顧》。首席法務官兼公司祕書以委員會祕書身份出席會議。應委員會主席邀請，首席執行官出席會議的適當部分。這位首席執行官沒有出席有關他的薪酬的討論。

首席人力資源幹事在這一年向委員會提供諮詢意見。

Willis Towers Watson是外部顧問，由委員會通過競爭程序任命。Willis Towers Watson於年內亦為部分RELX公司提供精算及其他人力資源顧問服務。委員會滿意地認為，該公司的諮詢意見仍然是客觀和獨立的，不存在利益衝突。與委員會合作的個人顧問不向執行董事提供諮詢意見或代表他們行事。Willis Towers Watson是薪酬顧問集團的成員，其工作符合英國高管薪酬諮詢行為準則。在2021年期間，Willis Towers Watson收到了向委員會提供諮詢的9000 GB的費用，按時間和費用收取。

2021年股東周年大會上的股東投票

在2021年4月22日舉行的RELX PLC週年大會上，代表代表及在會上就董事薪酬報告投票如下：


分辨率	投票贊成		%		投票結果為反對		*		總票數		被扣留的選票
薪酬報告（諮詢）		1,468,935,889		92.45%		119,930,775		7.55%		1,588,866,664		27,861,306

在2020年4月23日舉行的CLARX PLC年度股東大會上，代理人和會議上就董事薪酬政策進行的投票如下：


分辨率	投票贊成		%		投票結果為反對		*		總票數		被扣留的選票
薪酬政策（具有約束力）		1,507,700,939		93.42%		106,174,539		6.58%		1,613,875,478		690,971

沃爾夫哈特·豪澤

薪酬委員會主席

2022年2月9日

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		115

薪酬政策報告

本節列出的是股東在2020年4月23日年度股東大會上批准的公司董事薪酬政策，該政策旨在從年度股東大會起三年內適用，並適用於自2021年第一季度起授予的獎勵。該政策如2019年年度報告所述。

薪酬政策表--執行董事

政策表的所有腳註都可以在第118頁找到。

年基本工資

目標和與戰略的鏈接

在全球範圍內招聘和留住最優秀的管理人才，以適當的成本執行我們的戰略目標。

操作

執行董事的薪金由薪酬委員會(委員會)每年確定和審查，變化通常從1月1日起生效。在特殊情況下，委員會可以更頻繁地審查薪金。

在審查薪酬時，委員會考慮高管的角色和對公司的持續價值，包括技能、經驗和總體貢獻，以及公司關於本年度所有員工薪酬的指導方針。此外，亦會定期考慮與在行業、規模、國際範圍和複雜程度方面相若的公司的競爭力，以確保公司有能力吸引和留住高管。

在過去的八年裏，執行董事的工資每年增加2.5%。

業績框架

不適用

最大值

加薪幅度將繼續與更廣泛的員工人數的加薪幅度保持一致，並受年度

全員工

指導方針。然而，對於所有僱員，委員會有權酌情考慮到個別情況，如職責的變化、業務規模或複雜性的增加、通貨膨脹或與市場水平接軌。

追討已繳付的款項

沒有規定。

退休福利

目標和與戰略的鏈接

退休計劃是薪酬方案的一部分，旨在以適當的成本招聘和留住最優秀的高管人才。

操作

新任命的政策

在本政策生效日期後獲委任的執行董事將獲得退休金福利，金額不超過本公司現行或不時修訂的定期固定供款退休金計劃所提供的退休金福利的最高水平(目前在英國上限為基本工資的11%)。固定繳款養老金計劃旨在具有競爭力和可持續的長期。任何應付款項均可全部或部分代現金支付，並可在不同司法管轄區扣減税款和社保。

現任執行董事的過渡安排

現任董事將在2022年底之前從目前的安排過渡到上述新的任命政策。

首席財務官目前收到一筆公司繳費，以現金形式支付，以代替養老金。自2020年1月起，首席財務官的公司供款減少5個百分點至基本工資的20%，從2021年1月進一步減少至18%，從2022年1月進一步減少至16%，從2022年底起，他將受到上述新任命政策的約束(目前英國的上限為基本工資的11%)。

這位首席執行官是英國傳統固定收益養老金計劃的成員，每年積累最後一年應計養老金收入的三分之一

(按比例計算

部分年資)，正常退休年齡為60歲。與所有英國固定收益計劃成員一樣，自2011年以來，首席執行官對該計劃的供款和他為參與該計劃所支付的費用(連同“總計劃費用”)一直在逐年增加。然而，與其他遺留成員相比，首席執行官現在每個日曆年支付的應計養老金收入的百分比作為總計劃費用更高。2019年，他的總計劃費用佔應計養老金收入的20%，高於2018年的12.5%。他的總計劃費用在2020年為25%，2021年增加到30%，2022年增加到35%。首席執行官的可領取養老金收入的增長(自2017年以來一直存在)每年適用2%的上限。與傳統固定收益養老金計劃的所有其他成員一樣，首席執行官可以隨時切換到固定繳款計劃。到2022年底，首席執行官將不再根據傳統的固定收益養老金計劃獲得任何進一步的福利。在2022年12月31日之後，他將受到上述新任命政策的約束(目前英國的上限是基本工資的11%)。

業績框架

不適用

目錄表


116		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

退休福利繼續發放

最大值

政策

對於在本政策生效日期後受聘或晉升為董事會的執行董事，最高價值相當於根據本公司現行或不時修訂的定期固定繳款養老金計劃提供的養老金福利的最高水平(目前在英國上限為基本工資的11%)。

現任執行董事的過渡安排

對於現任首席財務官，截至2022年12月31日，適用的最高值符合上文“運營”項下詳述的公司繳款年度減少額。在2022年12月31日之後，他將遵守上文所述的養老金政策和新任命的最高價值。

對於現任首席執行官來説，遺留固定福利計劃下的最高價值是截至2022年12月31日的每一年服務的最後一年應計養卹金收入的十分之一，減去他在積累福利時支付的適用的年度總計劃費用。如上文“業務”一節所述，行政總裁在2022年12月31日之前，作為其持續加入本計劃的一部分，每年支付的總計劃費用將有所增加，之後他將遵守上文所述的養老金政策和新任命的最高價值。

追討已繳付的款項

沒有規定。

其他好處

目標和與戰略的鏈接

以適當的成本提供有競爭力的利益。

操作

其他福利可包括私人醫療和牙科保險、人壽保險、報税表準備費用、汽車福利、董事和高級人員責任保險、搬遷福利和外派人員津貼，以及員工普遍享有的其他福利，包括在適當情況下對這些福利的税收。

業績框架

不適用

最大值

執行董事的持續福利的最高限額通常不超過工資的10%(不包括

一次性的

項目，如移民支持或搬遷福利，以及公司滿足的任何與税收相關的福利費用)。但是，在特殊情況下，委員會可以提供超出這一數額的合理福利，例如公司引起的個人情況的變化，或者如果提供商定福利的成本大幅增加。

年度獎勵計劃(AIP)

目標和與戰略的鏈接

年度獎勵側重於年度財務目標的實現，以及年度目標和里程碑的實現，這些目標和里程碑的選擇是為了與公司的戰略保持一致，併為可持續的未來業績創造一個平臺。強制將任何流入RELX股票的年度激勵的50%推遲三年，以促進執行董事的利益與股東利益的長期一致，包括終止後持股的因素。

為什麼選擇績效衡量標準以及如何設定目標

業績衡量包括一套平衡的財務衡量，這些衡量適當加權，支持當前戰略，並激勵執行董事實現預期結果，而不會有過度集中於任何一項財務衡量的風險。財務目標的設計具有挑戰性，是參照上一年的業績以及對下一年的內部和外部預測制定的。

業績衡量標準還可包括

非金融類

措施，例如與可持續性有關的措施。

操作

委員會審查並制定財務目標，如適用，

非金融類

考慮到內部預測和戰略計劃，每年制定目標。年終後，委員會將實際執行情況與財務目標進行比較，並評估下列各項的實現情況

非金融類

目標。目標和結果在年終後發佈的薪酬報告中全面披露。

每年賺取的任何獎勵的50%以現金形式支付給高管董事，其餘50%遞延為RELX股票，三年後釋放給高管董事。遞延期間應計的股息等價物應就股份支付。在控制權發生變化時，默認立場是將遞延股票釋放給高管董事。或者，委員會可以決定，遞延股票將改為交換收購公司的等值股票獎勵。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		117

AIP續

業績框架

AIP包括權重至少為85%的金融措施，還可能包括

非金融類

權重高達15%的措施。每項措施都是單獨評估的。

◾

最低支付額度為零。

◾

每項指標都是獨立評估的，每項指標的門檻分紅是該指標最大機會的10%。如果財務措施的權重為100%，並且每項財務措施都達到了門檻，則財務措施的總支出為工資的13.5%。如果財務措施的權重為85%，並且達到每個財務措施的門檻，則財務措施的總支出為工資的11.5%。

◾

對目標績效的支付是工資的135%。

在對財務業績進行評估後，對任何

非金融類

在這一措施中，委員會商定了每位董事高管的總體獎勵水平。

委員會的自由裁量權適用。

1,2,3

最大值

最高潛在的年度獎勵是年度基本工資的200%。這包括遞延股份元素，但不包括與遞延股份有關的應付股息等價物。

追討已繳付的款項

追回適用。

長期激勵計劃(LTIP)

目標和與戰略的鏈接

長期激勵計劃(LTIP)旨在為執行董事提供長期激勵，以實現支持公司戰略的關鍵業績指標，並使他們的利益與股東保持一致。

為什麼選擇績效衡量標準以及如何設定目標

我們的戰略重點是通過有機投資和

擴建

將新產品推向鄰近的市場和地區，輔之以選擇性的投資組合收購和撤資。LTIP中的業績衡量指標通過關注持續的收益增長、投資資本回報和股東回報來支持這一戰略。

目標是根據以前的業績以及對業績期間的內部和外部預測以及業務的戰略計劃制定的。它們旨在為出色的業績提供特殊的獎勵，同時允許合理的預期，即在業績強勁的情況下，可以獲得較低級別的獎勵。

操作

年度績效股票獎勵，歸屬受以下條件限制：

◾

在三個財政年度衡量的業績

◾

繼續受僱(須受《職位損失補償政策》一節所載規定規限)

◾

滿足持股要求(CEO為工資的450%，CFO為工資的300%)

執行董事須在歸屬後兩年內保留其(税後)歸屬股份淨額。在履約期間應計的股息等價物應就歸屬的履約股份支付。

在控件更改時，默認位置是將獎勵授予

按比例評級

在此基礎上，還需對照當時的目標對業績進行評估。或者，委員會可以決定，這些獎勵將不授予，而是在收購公司兑換等值的獎勵。

業績框架

績效指標為每股收益、淨資產收益率和相對TSR，權重分別為40%：40%：20%，並進行獨立評估，因此可以根據任何一種衡量標準(或就TSR而言，針對三個比較組之一)獲得支付。

◾

最低支付額度為零。

◾

每項指標都是獨立評估的，每項指標的門檻分紅是該指標最大機會的25%。如果只有一項措施在門檻處授予，並且它的權重為40%，則總支出將是最高獎勵的10%。如果只有一個權重為20%的措施在門檻處背心，總支出將是最高獎勵的5%。

◾

與預期一致的支付是最高獎勵的50%。

股息等值不計入上述派息水平。

委員會的自由裁量權適用。

1,2,3

最大值

在任何一年，首席執行官的最高津貼為基本工資的450%，其他執行董事的最高津貼為基本工資的375%(不包括股息等價物)。

追討已繳付的款項

追回適用。

目錄表


118		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

薪酬政策表的備註

(1)	關於AIP和LTIP支付水平的酌情決定權：在釐定AIP及LTIP項下的派息水平時，委員會會考慮RELX於報告期內的整體業務表現及為股東創造的價值，以及其他相關因素。如果它認為這將導致更公平的結果，它有權調整授予和支付水平(始終受個人最高限額的限制)。這項酌情權只會在特殊情況下使用，委員會將在下一份薪酬報告中解釋行使這項酌情權的程度及理由。

(2)	酌情更改AIP和LTIP下的績效衡量標準：如果情況發生變化，委員會認為這一安排不再是衡量業績的公平標準，委員會可改變適用於本年度獎勵年度的財務措施和已經授予的長期獎勵獎勵的業績衡量辦法。任何新措施都不會比原來的措施更具挑戰性。

(3)	根據AIP和LTIP終止僱傭的酌情決定權：委員會關於終止僱用的裁量權載於第120頁“職位損失賠償金政策”一節。

(4)

AIP和LTIP下的蘋果和追回：

根據AIP和LTIP，委員會有權酌情(I)在以下情況下應用惡意和追回：(I)如果支付(包括AIP遞延股份元素)是根據重大錯報的財務或其他數據計算的，在這種情況下，委員會可以扣留支付，並可以尋求追回錯誤支付與如果使用正確數據本應支付的金額之間的價值差額，或(Ii)如果個人存在嚴重不當行為，在這種情況下，委員會可扣留AIP支付、過期的LTIP獎勵，並可能要求償還在指定期間產生的AIP和LTIP收益。根據LTIP，如果參與者違反了終止後限制性契約，委員會還有權酌情適用惡意賠償和追回，在這種情況下，未授予的裁決將失效，委員會可以要求償還從終止前六個月開始到終止後限制性契約聲明到期之日止期間產生的收益。

(5)

説明公司執行董事薪酬政策與其他員工薪酬政策的差異：

激勵措施：

與其他員工相比，執行董事薪酬中與業績相關的比例更大。所有經理都參加年度激勵計劃，但參與程度、措施和目標根據他們的角色、資歷和當地業務優先事項而有所不同。目前約有100名高級管理人員參與LTIP，約1,000人蔘與高管股票期權計劃(ESOS)。該計劃下的補助金水平根據角色和資歷的不同而不同。在審議執行董事的薪酬政策時，委員會考慮了更廣泛的高級管理人員參與獎勵計劃的問題，根據這項政策，執行董事只參加高級執行計劃和長期執行計劃。

其他

以下優勢：

提供給員工的退休和其他福利的範圍和水平可能會根據當地的市場慣例、角色和資歷而有所不同。這是為了確保我們提供適合特定角色的具有競爭力的套餐。然而，正如上文在政策表的退休金部分所述，執行董事退休金安排的擬議政策使新委任的執行董事和更廣泛的員工在股東批准薪酬政策後的退休金福利最高值與2022年底前現任執行董事的退休金福利上限保持一致。

(6)	對薪酬組成的更改：委員會主席在《2019年年度報告》第88頁和第89頁的導言中介紹了自上一次薪酬政策以來所作的改變，以及改變這些改變的理由。

不同績效情景下的薪酬結果

委員會根據股東的業績表現和增值情況考慮可能支付的薪酬水平。下面的圖表説明了CEO和CFO的定期年薪在不同的績效情景下可能會發生什麼變化。工資、福利和養老金水平在每個圖表中的所有三種情況下都是相同的。工資以2020年的工資為基礎。福利基於2019年單一總數字表。養卹金、年度獎勵和長期激勵計劃都是基於全面執行政策表所有方面的獎勵水平和百分比(包括11%的養卹金)，適用於2020年工資。年度獎勵金額包括強制延期購買RELX股票三年的部分。所使用的業績假設如下：最低意味着沒有AIP支付和LTIP歸屬。符合預期意味着AIP按工資的135%支付(其中一部分遞延為股票)，LTIP按獎勵的50%歸屬。最高支付是指AIP支付工資的200%(其中一部分遞延為股票)，LTIP獎勵為100%。每張圖中的三個條形圖假設股價沒有變動。根據英國法規的要求，假設業績達到最大(如上所述)，並在業績期間股價增長50%，首席執行官的最高薪酬將增加到1270萬英鎊，首席財務官的最高薪酬將增加到660萬英鎊。不包括就AIP遞延股份和LTIP應付的任何其他股息等價物。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		119

招聘薪酬辦法--執行董事

在商定任命新高管董事或內部晉升進入董事會的薪酬方案的組成部分時，委員會將尋求使薪酬方案與政策表中規定的薪酬政策保持一致。

委員會關於徵聘的總原則是提供具有競爭力的薪酬待遇，以吸引全球人才庫中的高素質候選人。考慮到所有相關因素，將為候選人確定適當的基本工資水平。作為一家數據分析和技術驅動型企業，該公司一半的收入來自美國，主要與全球信息和技術公司爭奪人才。

各組成部分和該公司的做法如下：

招聘標準套餐*

在考慮到上述原則的情況下，按照政策表(包括限額)提供薪酬。

喪失應得權利的補償

委員會可在僱用外部候選人時給予獎勵和付款，以補償他或她在離開前僱主時喪失的應享權利。如果作出這樣的決定，委員會將嘗試使用各種工具，包括基於現金和股票的獎勵，儘可能準確地反映以前的應享權利。專利和追回條款將在適當的地方適用。如有需要，委員會可依賴英國上市規則中一人豁免股東批准的規定，以利便頒授獎項。

搬遷津貼和費用

搬遷津貼和費用的類型和數額將根據新徵聘人員的具體情況而定。

*	標準薪酬包括年度基本工資、退休福利、其他福利、AIP和LTIP。

持股要求

執行董事須遵守持股規定。首席執行官的最低基本工資為年基本工資的450%，其他執行董事的最低基本工資為年基本工資的300%。在加入董事會或晉升為董事會成員時，執行董事有一段時間，通常最長為五年，以滿足他們的要求。在終止聘用時，執行董事須在離職後兩年內維持其全部持股要求(或如較低，則為離職時的實際持股水平)。

就持股而言，計為董事高管、其配偶、民事合夥人或受供養子女實益擁有的股份，以及按名義税項淨額計算，在其三年遞延期內的友邦保險遞延股份。

關於失去職位的賠償的政策

根據本公司的政策，現任執行董事的服務合約包括

12個月

通知期。

董事高管被解僱的情況將影響委員會確定任何職位損失賠償金，但委員會預計將適用下一頁表格中概述的原則。委員會保留根據董事公司或其高管遵守的任何税收要求(包括但不限於美國國税法第409a節)或其他法律義務，在適當情況下偏離本原則的權利。

目錄表


120		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

職務損失賠償金政策(續)



一般信息 1		激勵措施
公司雙方同意的終止/非因由終止 2
(包括按慣例通知退休)
高管董事將有權以正常方式獲得直至終止日期的工資、福利和其他合同付款，並將因任何應計但未休的假期而獲得支付。薪資：支付最多12個月的薪金，以反映通知期或代通知金。其他好處：在可能的情況下，福利將持續到任何未工作的通知期的持續時間(不超過保單表格中規定的最長期限)，或者高管董事將收到現金付款(不超過公司提供這些福利的成本)。退休金：根據計劃規則遞延或立即支付退休金，並就任何未工作的通知期的前一整段期間提供貸項或最多支付款項。固定利益退休金計劃規定，因永久喪失能力而離職的成員，可向計劃受託人申請提早支付其退休金。其他：本公司可就任何法定僱傭權利支付補償，並可支付其他適當及習慣性的付款。該公司將適當考慮減輕損失的原則。將適用減幅，以反映在通知期間工作和/或花在園藝假上的任何部分。關於受傷，殘疾，身體不好對於死亡或死亡，委員會保留改變本節所述待遇的權利。		年度獎勵：上一年的任何未支付的年度獎勵和按比例截至終止日期的財政年度部分的付款一般將支付(取決於延期條款)，數額將參照最初的業績標準確定。但是，委員會有權根據終止的主要理由和其他具體情況，酌情作出不同的決定。本公司將不會就終止日期後財政年度的任何部分支付任何年度獎勵(例如，任何未工作的通知期)。AIP遞延股份將於遞延期間結束時向執行董事悉數發放。年度獎勵追回條款將適用。 LTIP：默認情況下，未授予的LTIP獎勵將為按比例評級以反映所用時間，並將根據在有關業績期間結束時衡量的業績而歸屬，並受執行董事於終止日期後兩年內繼續符合其首次全面持股要求的規限。委員會有權允許未歸屬的LTIP裁決更早歸屬，並調整時間的適用按比例計算和績效條件，以計劃規則為準。在歸屬後保留(税後)已歸屬LTIP股份淨額兩年的規定在終止僱傭時不再適用。
員工鼓動辭職董事高管不會收到任何辦公室損失的付款。高管董事將有權在終止日之前以正常方式獲得工資、福利和其他合同付款，並將根據任何應計但未休的假期支付工資。退休金：遞延或即時支付的退休金將根據計劃規則支付。		年度獎勵：高管董事將有權獲得上一年完成的年度激勵(受延期條款的限制)，但不包括按比例評級除非委員會在具體情況下另有決定，否則在終止日期之前的一年內每年給予獎勵。任何AIP遞延股份將在延遲期結束時全部釋放給董事高管。年度獎勵追回條款將適用。 LTIP：所有懸而未決的LTIP裁決將於通知日期失效。
因故被解職執行董事將有權以正常方式獲得直至終止日期的工資、福利和其他合同付款，並將因任何應計但未休的假期而獲得報酬，但不會因失去職位而獲得任何報酬。退休金：遞延或即時支付的退休金將根據計劃規則支付。		年度獎勵：這位董事高管不會獲得任何無償的年度激勵。任何AIP遞延股票在解聘之日失效。 LTIP：所有懸而未決的LTIP裁決將於解僱之日失效。

(1)	除本節所列內容外，Erik Engstrom在因任何原因被解聘時，將有權獲得其“退休帳户”中所持有的金額的付款。在加入本公司的英國固定收益計劃之前，他並不是任何公司養老金計劃的成員，RELX每年向遞延補償計劃繳納基本工資的19.5%。當他成為英國固定福利安排的成員時，這個退休賬户的繳費停止了。

(2)	在適用經批准的離職處理的情況下，AIP和LTIP有默認立場，並賦予委員會在某些參數範圍內調整默認處理的酌處權。委員會只有在委員會認為董事執行委員會的個人情況有此需要的情況下才會行使這種酌處權。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事薪酬報告		121

薪酬政策表-

非執行董事

董事

費用

目標和與戰略的鏈接

使RELX能夠招聘

非執行董事

在倫敦、阿姆斯特丹和紐約上市的全球企業的董事會和委員會中，擁有適當平衡個人技能和經驗的董事將為董事會和委員會做出重大貢獻。

操作

RELX主席：

收取年費總額，不收取任何額外費用，例如委員會主席費用。委員會根據董事高級獨立顧問的建議確定主席的費用。

其他

非執行董事

董事：

收取年費，並視情況為特定角色和職責支付額外費用。這些額外費用包括董事高級獨立委員會主席和委員會主席的費用，董事會委員會成員的費用，以及工作人員聘用費和國際差旅費。將來，可能需要支付其他費用，例如考勤費。董事會根據適用的法律決定收費水平。

收費可能會每年進行審查，儘管在實踐中，這些費用的變化不是很頻繁。在檢討收費時，當局會考慮所需的時間、所擔當的角色的複雜性和個別人士的才能。還定期審查比較市場數據，其主要來源是富時30指數公司的做法，還參考泛歐交易所阿姆斯特丹(AEX)指數和

在美國上市

公司。

最大值

支付給主席的費用的年費總額限額

非執行董事

導軌是GB 2M。擔任董事會委員會成員或主席以及承擔額外職責(如擔任董事高級獨立董事)的額外費用不受這一最高限額的限制。

其他好處

目標和與戰略的鏈接

以適當的成本提供有競爭力的利益。

操作

的其他好處

非執行董事

董事被定期審查，可能包括私人醫療保險、報税準備費用、祕書福利、汽車福利、差旅和相關生活費用，包括適當時的此類福利的税收。

最大值

沒有規定的最高限額。

招聘薪酬辦法--非執行董事

招聘後，新的非執行董事將有權根據公司的薪酬政策獲得費用和其他福利。招聘時不會支付任何額外的薪酬。然而，在招聘過程中發生的任何合理費用都將得到報銷。

離職補償金政策--非執行董事

除未支付的應計費用外，如果非執行董事的任期在任期結束前終止，非執行董事有權獲得一個月的離職費。

服務合約及委任函

董事服務合約及委任書並無其他責任，而本報告並無以其他方式披露該等責任可能導致支付酬金或損失職位酬金。所有董事服務合約及聘書均可於本公司註冊辦事處查閲。執行董事的服務合約並無固定的到期日。

考慮公司其他地方的僱傭條件

當委員會每年審查執行董事的工資時，它會考慮公司關於公司主要經營地點所有員工來年工資的指導方針。委員會在釐定董事薪酬的數額和結構時，亦會參考富時30指數的市場慣例，以及其他全球資訊科技公司的薪酬慣例。

自2019年以來，委員會每年審查工作人員薪酬的各個方面和相關政策，以加深其對整個組織薪酬結構的瞭解。

同樣從2019年開始，我們指定的負責員工敬業度的非執行董事與代表我們全球員工羣體的員工會面，以瞭解員工對各種主題的廣泛觀點。反饋意見每年至少向理事會報告一次，並構成理事會討論和決策的一部分。作為這一過程的一部分，負責員工敬業度的非執行董事解釋了高管薪酬如何與更廣泛的薪酬政策保持一致。

審議股東意見

我們的做法是，在制定或更改我們的政策時，會徵詢股東的意見，並考慮他們的意見。委員會就建議的新薪酬政策廣泛諮詢股東(佔本公司已發行股本的60%)及股東代表團體。我們感謝建設性的反饋，我們在最後的提案中考慮到了這一點。

先前的薪酬政策和先前的承諾

任何仍須根據先前薪酬政策(載於2013年及2016年年度報告及財務報表)作出的安排及授予的薪酬支付，將與適用的政策一致。因此，以前政策中關於根據這些以前政策給予的安排和賠償的規定將繼續適用，直到與這些安排和賠償有關的所有付款都已支付為止。如果條款是在2013年或2016年政策批准之前或在個人被任命為董事的個人之前商定的，委員會還保留支付任何薪酬或辦公室付款損失的權利。

次要修訂

委員會可以出於監管、税收或行政目的進行微小修改。

目錄表

122		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

審計委員會報告書

本報告由RELX PLC的審計委員會編寫，並已得到董事會的批准。它概述了委員會的成員、職責和活動。


會籍該委員會由至少三名獨立非執行董事組成。年內曾任職的委員會成員如下： ◾ 主席蘇珊娜·伍德(委員會主席) ◾ 記者安德魯·蘇卡瓦蒂 ◾ *六月·費利克斯 ◾ 夏洛特·霍格(自2021年7月28日以來) ◾ Marike van Lier Lels(會員至2021年7月28日) 在委員會現任成員中，美國特許會計師蘇珊娜·伍德被認為具有重大、近期和相關的財務經驗。委員會作為一個整體被認為擁有與RELX運作的部門相關的權限。有關審計委員會成員的詳細資料，請參閲第72頁和第73頁。


責任委員會的主要作用和責任是協助審計委員會履行以下方面的監督責任： ◾ 審查中期和全年財務報表和財務報告程序的完整性； ◾ 監督風險管理和內部控制，以及內部審計師的有效性；以及 ◾ 他們評估外部審計師的表現和外部審計程序的有效性，包括監督安永的獨立性和客觀性。委員會向審計委員會報告其活動，查明它認為需要採取行動或改進的任何事項，並就應採取的步驟提出建議。審計委員會的職權範圍每年審查一次，並在RELX網站上公佈，


		Www.relx.com

財務報告

在履行與2021年中期和全年財務報表有關的責任時，委員會審查了下列事項：


有重大判斷和估計的領域		頁碼參考在其年度財務報告中

委員會重點關注的重要判斷和估計的具體領域是：

◾ 被收購的無形資產：在收購時識別單獨的無形資產需要判斷。在確定用於評估這些資產的未來現金流和貼現率時，需要進行估計。諮詢委員會收到並討論了RELX財務主任關於所用方法和假設基礎的報告。		162-164

◾ 關於內部開發的無形資產的資本化：與開發新產品和商業基礎設施相關的成本資本化，以及適用於所產生的資產的有用的經濟壽命，需要進行判斷。委員會收到了RELX財務主任關於為重大項目選定的資本化金額和資產壽命的報告；		162-164

◾ 税法：與不確定的税收頭寸有關的撥備的估值涉及估計。委員會收到並討論了RELX税務主管關於查明的潛在負債和使用的假設的報告；		155-158

◾ 固定收益養老金債務：某些養老金計劃負債和資產的估值取決於判斷和估計。諮詢委員會收到並討論了RELX財務主任關於所用方法和假設基礎的報告。		150-153

委員會感到滿意的是，所有的判斷和估計都是適當的。

目錄表


RELX 審計委員會2021年年度報告和財務報表\|審計委員會報告		123


其他重點領域	頁碼參考在其年度財務報告中

委員會年內討論的其他範疇包括：

◾ 關於商譽和無形資產的賬面價值：委員會收到並討論了RELX財務總監關於年度減值審查使用的方法的報告，包括使用的假設的基礎，如貼現率和長期增長。		162-164

特定的新冠肺炎年內，委員會討論的事項包括：

◾ 評估2020年收取的展覽特別費用：對2021年與取消活動和重組有關的2021年特別費用的使用情況進行了審查，以確保適當。		145-147

委員會滿意地認為，所有上述項目都得到了適當的審議，並在委員會年度報告中提出。
披露和展示	頁面引用在年報中

除了將年度報告作為一個整體進行審議(見下文“公平、平衡和可理解”一節)外，委員會還側重於以下披露和列報領域：

◾ 審計委員會審查了關鍵會計政策和對適用會計準則的遵守情況，審查了其他披露要求，並定期收到關於會計和監管動態的最新報告；		143

◾ 報告還審查了與內部控制、風險管理、持續經營聲明和生存能力聲明有關的披露。委員會收到並討論了RELX審計和風險管理主管和RELX財務主任關於在擬定這些披露時所採取的程序和使用的假設的報告。持續經營和可行性聲明受深入探討審查，包括對模擬的各種不利情景進行詳細審查和挑戰，以確保就持續經營和生存能力所作的陳述是可靠的；		91-96

◾ 委員會審議了年度報告和賬目及結果公告中替代業績計量的計算和列報，包括與公認會計準則計量相關的對賬。		60-65, 192-200

◾ 他們首次審查了年度報告中與TCFD建議有關的披露。		55-57

委員會感到滿意的是，所有有關的披露都已適當作出。

公平、平衡和可理解的

委員會審議了2021年年度報告是否公平、平衡和可理解。在做出這一評估時，

委員會審議了以下領域：

◾

-説明年度報告的編制過程，包括撰稿人、內部審查過程以及如何在整個過程中處理反饋意見；

◾

包括為每個業務領域提供的業務評審説明；

◾

他繼續在整個報告中討論已報告的和潛在的結果。

委員會滿意地認為，作為一個整體，年度報告是公平、平衡和可以理解的。這一結論也已報告給董事會。

委員會還收到了外聘審計員關於這些事項的詳細書面和口頭報告。委員會對所作的解釋和得出的結論感到滿意。

風險管理和內部控制

關於它們對風險管理和內部控制的監督，委員會有：

◾

收到並討論了概述專家組風險管理活動狀況的定期報告，包括影響

Covid-19的成員，

確定新出現的風險和減輕風險的行動，以及內部審計的結果和與管理層商定的行動情況。2021年的重點領域包括：網絡安全(包括預防、應對和恢復網絡攻擊或勒索軟件攻擊的能力)；數據隱私；運營、財務和IT控制環境，包括在家工作和返回辦公室計劃所需的控制；技術的使用，包括機器學習；監管合規性；業務連續性和復原力(包括供應商的復原力和極端天氣事件的計劃)；收購後的整合；已發佈的ESG數據的完整性；以及繼續遵守美國《薩班斯-奧克斯利法案》第404節關於財務報告內部控制文件和測試的要求。

目錄表


124		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

◾

收到RELX財務主管關於本集團財務狀況的定期最新情況，包括流動性、遵守其循環信貸協議中的財務契約、信用評級和進入債務資本市場的能力、風險管理和遵守國庫政策以及養老金安排和融資；

◾

審查和批准2022年內部審計計劃，監測2021年計劃的執行情況，包括商定行動的進展情況；

◾

審查了RELX風險管理和內部審計職能的資源、職權範圍和效力；

◾

聽取了RELX首席合規幹事關於遵約方案的介紹，包括RELX《行為守則》的運作、培訓方案和舉報人安排，以及RELX首席法律幹事關於法律問題和索賠的介紹；

◾

聽取了RELX税務主管關於税收政策和相關事項的介紹；

◾

定期收到RELX首席財務官關於財務職能發展的最新情況；並收到關於信息安全保障的最新情況。

於2021年7月，本集團收到財務報告委員會(FRC)企業報告審核組就其審核截至2020年12月31日止年度的年度報告及財務報表發出的函件。財務彙報局要求提供有關不確定税務狀況的進一步資料。委員會審查並批准了專家組對財務彙報局的答覆，財務彙報局隨後書面確認已結束調查。

財務報告委員會的審查不能保證RELX的2020年年度報告和財務報表在所有重要方面都是正確的。財務彙報局的職責不是核實所提供的信息，而是考慮遵守報告要求。它的信件是基於FRC(包括FRC的官員、員工和代理人)不接受RELX或任何第三方(包括但不限於投資者和股東)對他們的依賴而承擔的責任。

委員會會議

委員會在2021年期間舉行了四次會議。出席審計委員會會議的通常有RELX主席、RELX首席執行官、RELX首席財務官、RELX財務總監、RELX首席法務官、RELX審計和風險管理負責人以及外聘審計員的審計合作伙伴。

外部審計的有效性和獨立性

本集團對核數師的審計效力和獨立性有既定的政策，其中包括：審計委員會在挑選擬委任的核數師方面的責任或

再次任命

以及就他們的聘用條款、範圍和薪酬達成協議；審計師的獨立性要求和關於提供

非審計

審計事務；審計夥伴和工作人員的輪換；審計師和審計委員會之間的會議。該政策可在網站上找到， LOGO

Www.relx.com。

委員會對2021年12月31日終了年度外聘審計員的業績和外部審計程序的效力進行了審查。審查的基礎是對整個RELX主要利益相關者的調查，監管機構對安永主要成員事務所的公開報告的審議，以及審計師向審計委員會報告的質量和與審計委員會的互動。根據這項審查，審計委員會對審計員的業績和審計程序的有效性感到滿意。外聘核數師已向審計委員會確認其獨立性及遵守有關核數師獨立性的政策。

內部審計有效性

RELX審計委員會的職權範圍要求對內部審計效力進行年度審查。RELX有一個既定的審計和風險管理(A&RM)職能，其職責包括內部審計。A&RM憲章要求至少每五年進行一次外部評估，以審議和報告是否符合內部審計師學會國際專業做法框架(IPPF)和英國特許內部審計師學會內部審計業務守則(COP)。上一次外部評估於2017年進行，下一次計劃於2022年進行。

此外，審計委員會每年都會收到和審議審計與風險管理負責人提交的一份報告，內容涉及：內部審計活動的獨立性；對《審計與風險管理憲章》的審查；遵守保護與修復機制和締約方會議強制性要素的情況；以及質量保證和改進方案的結果。

非審計

服務

審計師被禁止從事

非審計

這些服務可能會損害他們的獨立性，或者違反任何影響他們被任命為審計師的專業要求或規定。然而，審計師可以提供

非審計

與其獨立性不衝突的服務。

委員會在每個季度都審查並商定了

非審計

2021年提供的服務連同綜合財務報表附註4所列的相關費用。這個

非審計

2021年提供的服務非常有限，根據財務報告理事會的最新指導，與企業責任數據保證等審計工作掛鈎。這個

非審計

根據FRC最新的指導意見，費用仍低於70%的門檻。

核數師任期

安永會計師事務所首次被任命為RELX PLC截至2016年12月31日的財政年度的審計師。審計師需要每五年輪換一次負責該項目的主要審計合作伙伴。截至2021年12月31日的一年是首席審計合夥人科林·布朗的第一年。審計委員會確認，在截至2021年12月31日的財政年度內，他們遵守了《2014年大型公司市場調查(強制使用競爭性投標程序和審計委員會責任)令》的規定。

審計委員會的效力

審計委員會的有效性作為審計委員會2021年評價的一部分進行了審查，該評價確認審計委員會繼續有效運作。評估詳情載於第92頁。

蘇珊娜·伍德

審計委員會主席

2022年2月9日

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事報告		125

董事報告

董事呈交彼等的報告以及本集團及RELX PLC(本公司)截至2021年12月31日止年度的財務報表。本公司註冊為公共有限公司，註冊地為英格蘭和威爾士，註冊號為77536。其註冊辦事處是倫敦1-3 Strand，WC2N 5JR。本報告是根據2008年《大中型公司和集團(賬目和報告)條例》中概述的要求編寫的。

公司結構

該公司的普通股在倫敦證券交易所和阿姆斯特丹泛歐交易所交易。它還實施了一項美國存托股票計劃，根據該計劃，其證券在紐約證券交易所進行交易。就本董事報告及第77至96頁的企業管治檢討而言，本公司及其附屬公司、合營企業及聯營公司合稱為“RELX”或“集團”。

財務報表列報

本董事報告及本集團及本公司的財務報表應與第2至124頁所載其他報告一併閲讀。本集團於本年度的業績回顧載於第5至65頁，本集團面臨的主要及新風險載於第66至69頁，以及本集團關於企業責任的聲明載於第38至58頁。

除了報告的數字外，調整後的數字是管理層用來評估業務業績的額外業績衡量標準。該等項目不包括本集團應佔收購無形資產攤銷、收購相關項目、合營企業税項、出售收益、財務收入及虧損及其他營業外項目及相關税項影響。它們還不包括與商譽和收購的無形資產相關的遞延税項資產和負債的變動，但包括可用於商譽和收購的無形資產的税收攤銷收益。

公司財務報表

本集團的個別公司財務報表載於第186至188頁，並根據財務報告準則101(FRS 101)編制。截至2021年12月31日的可分配儲備為7,042,000,000 GB(2020年：6,916,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，截至2021年12月31日，股東資金為GB 20,182M(2020年：GB 20,019M)。

戰略報告

《2006年公司法》要求公司在本財政年度對集團進行公平審查。戰略報告包括對本集團業務範圍的回顧、財務回顧、本集團面臨的主要和新出現的風險、自2021年12月31日以來影響本集團的任何重大事件以及本集團業務未來可能的發展，載於第2至69頁，這些內容已併入本董事報告以供參考。就金融市場行為監管局的披露及透明度規則4.1.8R而言，董事報告(包括納入其中的策略報告)構成管理報告。

分紅

董事會建議派發末期股息每股普通股35.5便士(2020：33.4便士)，於2022年6月7日派發予於2022年4月29日收市時於股東名冊上登記的股東。末期股息的支付仍有待公司股東在2022年年度股東大會(AGM)上批准。連同於2021年9月派發的中期股息每股普通股14.3便士(2020年：13.6便士)，本年度的普通股股息總額將為49.8便士(2020年：47.0便士)。

股息覆蓋範圍和我們的股息政策的詳情載於第64頁。

公司治理

除第19款(主席任期至2021年3月1日)及第38款(高管退休金供款率)外，本公司全年均遵守《2018年英國企業管治守則》(《守則》)的規定，該守則可於財務報告委員會網站(www.frc.org.uk)公開查閲。有關如何應用守則主要原則及董事關於內部監控的聲明的詳情載於第77至128頁的《企業管治檢討》，以供參考併入本董事報告。

簡化能源和碳報告(SECR)


	*絕對錶現						*強度比美元(每GB m收入)

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
全球範圍1(直接排放)總擁有成本 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
全球範圍2(基於位置的間接排放)TCO 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
全球能源兆瓦小時*		126,519		-8%		137,412		17.47		-10%		19.33
英國能源兆瓦時*		12,591		-2%		12,793		1.74		-3%		1.80
英國範圍1和範圍2排放TCO 2 e		2,686		-3%		2,763		0.37		-5%		0.39

*	能源數據包括用於環境保護和環境保護報告的車用燃料。

由於新冠肺炎的部分入住率，我們在年內報告的許多指標都有所下降。

我們根據2020年12月至2021年11月的報告年度《温室氣體議定書》《公司會計和報告準則(修訂版)》報告了我們對其進行運營控制的所有全球業務。

董事

年內曾在董事會任職的董事名單載於第72、73及89頁，並納入本董事報告以供參考。

股本

該公司的已發行股本包括單一類別的普通股，全部在倫敦和阿姆斯特丹證券交易所上市。它還擁有在紐約證券交易所交易的美國存托股份(American Depositary Shares)形式的證券。所有已發行股份均已繳足股款，不附帶任何額外義務或特殊權利。每股股份有權在本公司股東大會上投一票。

目錄表


126		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

於股東大會上，在任何股份所附帶的任何權利及限制的規限下，每名親身出席的股東於舉手錶決時均有一票投票權，而每名已獲一名或以上有權就決議案投票的股東正式委任的受委代表均有一票投票權(儘管受委代表有一票贊成決議案及一票反對決議案，但如：(I)該代表已獲多於一名有權就該決議案投票的股東妥為委任；及(Ii)該受委代表已獲該等股東中一名或以上及一名或以上其他股東指示投票贊成該決議案及反對該決議案)。在任何股份所附帶的任何權利或其他限制的規限下，就以投票方式表決的決議案而言，每名親身或受委代表出席的股東均可就其持有的每股股份投一票。

代表委任和投票指示必須在股東大會召開前至少48小時送達註冊人。對所持股份的規模或股份的轉讓沒有具體的限制，這既受條款一般規定的制約，也受現行法律的制約。本公司並不知悉股東之間有任何協議可能會限制股份轉讓或股份附帶的投票權。在2021年的年度股東大會上，股東通過了一項新的決議，授權董事發行股票以換取現金

在非先發制人的情況下

基準面值不超過1350萬GB，佔公司已發行股本的不到5%，並授權董事以現金形式額外發行最多5%的已發行股本

非先發制人

與收購或特定投資有關的基礎。自2021年股東周年大會以來，沒有根據這一授權發行任何股票。股東授權亦準許董事發行股份以滿足僱員股份計劃下的權利，有關配發詳情如下所述。

年內，本公司發行了2,662,320股普通股，以滿足以下僱員股份計劃下的權利：根據英國Sharesave購股權計劃，573,818股，每股價格在949.6便士至1,392.8便士之間；根據傳統荷蘭債券計劃，193,814股，價格在5.453歐元至19.39歐元之間，目前通過公司股票滿足；以及1,894,688股，根據高管購股權計劃，價格在每股515.5便士至2,072.5便士之間。截至2021年12月31日的已發行股本載於綜合財務報表附註23。

購買股份的授權

在2021年股東周年大會上，股東通過了一項決議，授權以市場購買方式購買最多1.98億股公司普通股(佔已發行普通股的不到10%)。回購股份的目的是為了減少公司的資本金。由於本公司於2020年股東周年大會期間至2021年12月31日暫停股份回購計劃，故在現行股東授權下，年內並無進行任何購買。2022年，我們打算在股票回購上部署5億GB。到2022年4月20日，今年總數的1.5億GB將已經完成，剩下的3.5億GB將在年內部署。

截至2021年12月31日，共有50,087,679股普通股以庫房形式持有，佔已發行普通股的2.5%。進行市場購買的授權將在2022年的年度股東大會上到期，屆時將向股東提交進一步擴大授權的決議。

重大股份權益

截至2021年12月31日，本公司已獲以下股東通知，根據《信息披露與透明度規則》(DTR)第5條，他們持有其已發行股本投票權的3%或以上：


截至2021年12月31日收到的通知	%的投票權。

◾ 貝萊德股份有限公司		7.84%

◾ 景順有限公司		4.99%

上述權益百分比乃於權益通知本公司之日披露，而於二零二二年二月九日，本公司並無收到任何有關DTR 5之進一步通知。

員工福利信託基金

僱員福利信託受託人於二零二一年十二月三十一日持有本公司5,448,564股普通股權益(相當於已發行普通股的0.3%)。受託人可以以其認為合適的任何方式投票或放棄投票其持有的任何股份。

重大協議--控制權變更

有許多借款協議，包括信貸安排，如果RELX PLC的控制權發生變化，在某些情況下，信用評級因此下調至

副投資

根據貸款人的選擇，評級可以要求償還和/或取消貸款。本公司與其董事或僱員之間並無就具體因收購、合併或合併而發生的職位或僱傭損失作出補償的安排，但本公司股份計劃的條文除外，該等條文可能導致認股權或獎勵因控制權的改變而歸屬或可予行使。

文章

本公司的公司章程(細則)須經本公司股東大會通過的股東特別決議案方可修訂。

董事的委任及更換

這個約會，

再次任命

董事的更換也受章程、2006年《公司法》和相關立法的管轄。股東保留其委任權和

續聘

根據章程，董事以普通決議的方式。董事可委任額外或替代董事，該等董事只可任職至本公司股東周年大會後的下一屆董事，屆時他們必須退任，並(如適用)尋求本公司股東選舉。根據適用法律的規定，在章程細則所述的某些情況下，以及在本公司股東大會上通過普通決議，本公司可罷免董事的董事職務。

細則規定董事會由不少於兩名但不超過二十名董事組成，他們管理公司的主要業務和事務。

董事的權力

在符合2006年公司法、公司細則及特別決議案發出的任何指示的情況下，本公司的業務應由董事會管理，董事會可行使本公司的所有權力。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|董事報告		127

董事彌償

根據其章程細則，本公司已在法律許可的範圍內向其董事就其職務所產生的責任給予彌償。這一賠償適用於在2021財年任何時候任職的董事，也適用於截至本報告批准之日在董事任職的每位董事。本公司亦於全年購買及維持董事及高級職員對本公司及其董事的責任保險。

關聯方交易

設有內部監控，以確保涉及董事或其關連人士的任何關聯方交易均以公平原則進行，並在適當情況下妥為記錄及披露。

利益衝突

根據2006年公司法，董事有責任避免他們擁有或可能擁有與公司利益衝突的直接或間接利益的情況。董事會已制定正式程序，用於識別、評估和審查董事存在利益衝突或可能與公司利益衝突的任何情況。

提名委員會考慮任何該等衝突或潛在衝突，並在本公司章程細則允許的情況下，就是否授權提名委員會向董事會提出建議。在作出決定時，董事會須以其認為最有可能促進本公司取得成功的方式行事，並可在給予其授權時施加限制或條件(如其認為適當)。提名委員會每年都會對實際利益或潛在的利益衝突進行審查。

年內並無與董事擁有重大權益的本公司業務有關的合約。

金融工具

本集團的財務風險管理目標及政策，包括對衝活動及風險敞口，載於綜合財務報表第167頁至第172頁附註17。

政治捐款

本集團不向歐洲聯盟(EU)政治組織捐款，也不承擔歐盟的政治支出。在美國，集團公司向政治組織捐贈了112,967 GB(2020：107,031)。根據美國法律，這些捐款不是在聯邦一級進行的，而是僅向州和地方各級的候選人和政黨提供。

員工關係

於2021年期間，集團在全球僱用超過33,000名員工(2020年：33,000名)，其中5,400名(2020年：5,400名)受僱於英國。集團致力於員工的參與和參與。在適當的情況下，主要公告通過內部簡報會傳達給員工。通過簡報會和電子公告傳達有關業績、發展、組織變革和其他感興趣的事項的信息。

該公司是一個機會均等的僱主，在其招聘或僱傭政策中不存在基於種族、性別或其他特徵的歧視。

該集團每三年進行一次調查，以瞭解員工的意見。這項調查是在2021年進行的。關於全年進行的員工調查和收到的反饋的進一步信息，請參閲第85頁。整個集團的某些員工有資格參加集團的股票激勵計劃。

與供應商、客户和其他人接觸

有關本集團於年內如何與供應商及客户接觸的進一步資料，以及該接觸對本公司所作主要決定的影響，請參閲企業管治檢討第84及88頁。

殘疾人

RELX對包容性和多樣性採取了積極的方法。本集團的包容及多元化政策詳情載於第98至99頁，以供參考併入本董事報告。北京集團致力於在求職申請、培訓、晉升和職業發展方面全面公平地對待殘疾人。如果現有員工殘疾，我們的政策是在可行的情況下提供持續就業、支持和培訓。

英國上市規則9.8.4規定的披露

上市規則9.8.4所要求的資料列於以下各頁：


所需信息		第7頁：

(1)	本集團資本化的利息	不適用：

(2)	公佈未經審計的財務信息	不適用：

(4)	長期激勵計劃	不適用：

(5)	董事免除支付薪酬	不適用：

(6)	董事對未來薪酬的豁免	不適用：

(7)	不按比例分配現金（發行人）	不適用：

(8)	不按比例分配現金（主要子公司）	不適用：

(9)	母公司參與上市附屬公司配售	不適用：

(10)	有意義的合同	不適用：

(11)	控股股東提供服務	不適用：

(12)	股東放棄股息	161

(13)	股東放棄未來股息	161

(14)	與控股股東的協議	不適用：

財務報表和會計記錄

董事根據適用的法律及法規負責編制董事報告及財務報表。

公司法要求董事編制每個財政年度的財務報表。根據該法律，董事須根據英國採納的國際會計準則，按照2006年公司法及國際財務報告準則(IFRS)的要求，按照第143至144頁財務報表附註所示的會計政策編制綜合財務報表。董事已選擇於年內編制個別公司的財務報表

目錄表


128		RELX 2021年年度報告和財務報表\|治理

根據財務報告準則101減少披露框架。根據公司法，董事不得批准該等賬目，除非彼等信納該等賬目真實而公平地反映本公司於該期間的事務狀況及本公司的實際損益。

在編制個別公司財務報表時，董事須：選擇合適的會計政策，並一致地應用該等政策；作出合理及審慎的判斷及會計估計；説明是否已遵循財務報告準則101減少披露框架，並在財務報表中披露及解釋任何重大偏離；以及按持續經營原則編制財務報表，除非假設本公司將繼續經營業務並不恰當。

在編制集團財務報表時，國際會計準則1要求董事：適當選擇和應用會計政策；以提供相關、可靠、可比較和可理解的信息的方式提供包括會計政策在內的信息；當遵守國際財務報告準則的具體要求不足以使用户瞭解特定交易、其他重大事件和條件對實體的財務狀況和財務業績的影響時，提供額外披露；並評估公司作為持續經營企業繼續經營的能力。

董事有責任保持足夠的會計紀錄，足以顯示及解釋本公司的交易，並在任何時間合理準確地披露本公司的財務狀況，以確保財務報表符合2006年公司法。他們還負責保護公司的資產，從而採取合理步驟防止、預防和發現欺詐和其他違規行為。

董事責任聲明

每一位董事的姓名和職責見第72頁和第73頁，他們確認，盡其所知：

◾

綜合財務報表按照英國採用的國際會計準則編制，符合2006年公司法和國際財務報告準則(IFRS)的要求，遵循第143頁和第144頁財務報表附註所示的會計政策，真實而公允地反映集團的主要資產、負債、財務狀況和損益；

◾

根據財務報告準則101“減少披露框架”(FRS 101)編制的個別公司財務報表，真實而公平地反映了上市公司的資產、負債、財務狀況和損益；以及

◾

董事報告包括對業務發展及業績及本集團地位的公平檢討，以及對本集團所面對的主要及新出現的風險及不明朗因素的描述。

經考慮董事會於年內審議並提請董事會注意的所有事項後，董事信納年報及財務報表整體而言屬公平、均衡及可理解，併為股東評估本公司的狀況及業績、業務模式及策略提供所需資料。

除根據英國法律可能產生的責任外，本公司及董事均不會就年報向任何董事承擔任何責任。因此，對已證明依賴任何不真實或誤導性陳述或遺漏的人的任何責任應根據2000年金融服務和市場法第90A節確定。

向核數師披露資料

根據2006年《公司法》第418節，在本董事報告獲得批准之日在任的每一位董事確認：

◾

據董事所知，沒有公司審計師不知道的相關審計信息；以及

◾

他/她已經採取了他/她作為董事人本應採取的所有步驟，以使他/她自己知道任何相關的審計信息，並確定公司的審計師知道這些信息。

持續經營的企業

董事會關於採用持續經營會計基礎是否恰當的聲明載於第95頁，該聲明已併入本董事報告，以供參考。

生存能力聲明

董事會關於本集團長期生存能力的聲明載於第96頁，該聲明已併入本董事報告，以供參考。

審計師

解決方案：

再次任命

委任安永會計師事務所為本公司核數師，並授權審計委員會代表董事會釐定彼等的酬金，將於2022年股東周年大會上提交股東。

股東周年大會

今年的年度股東大會將於4月21日星期四舉行。由於持續流行的

新冠肺炎，

可能會制定健康和安全協議，以確保所有與會者的安全。年度股東大會後不久將提供音頻廣播，主席將在年度股東大會之前回答股東提出的任何問題。有關股東周年大會安排的進一步資料，已另行載於會議通告內。

根據董事會的命令

亨利·烏多

公司祕書

2022年2月9日

註冊辦事處

1-3

鏈

倫敦

WC 2 N 5 JR

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		129


財務報表和其他信息



在本節中

130		獨立審計師報告
138		合併財務報表
143		合併財務報表附註
184		5年總結

目錄表


130		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

獨立審計師的報告

CLARX PLC成員


意見
我們認為：
◾		RELX PLC的集團財務報表和母公司財務報表(“財務報表”)真實而公允地反映了截至2021年12月31日的集團和母公司事務的狀況以及截至該日止年度的集團利潤；

◾		本集團的財務報表已按照英國領養國際會計準則；

◾		母公司財務報表已按照英國公認會計準則妥善編制；以及

◾		財務報表是根據2006年《公司法》的要求編制的。

本公司已審核RELX PLC(“母公司”)及其附屬公司(“集團”)截至2021年12月31日止年度的財務報表，其中包括：


集團化		母公司
截至2021年12月31日止年度綜合收益表。		截至2021年12月31日的財務狀況表
截至該日止年度的綜合全面收益表		截至該日止年度的權益變動表
當年終了年度的綜合現金流量表		財務報表相關附註1至4，包括重要會計政策摘要
截至2021年12月31日的綜合財務狀況報表
截至該年度的綜合權益變動表
財務報表相關附註1至28，包括重要會計政策摘要


在編制集團財務報表時採用的財務報告框架是適用法律和英國採用的國際會計準則和國際財務報告準則(IFRS)。在編制母公司財務報表時採用的財務報告框架是適用法律和英國會計準則，包括FRS 101“減少披露框架”(英國公認會計準則)。

意見基礎
我們根據國際審計準則(英國)(ISAS(UK))和適用法律進行審計。我們根據這些標準承擔的責任在我們報告的審計財務報表一節中作了進一步説明。我們相信，我們所獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的意見提供依據。

獨立
根據與我們在英國審計財務報表相關的道德要求，包括適用於上市公共利益實體的FRC道德標準，我們獨立於集團和母公司，我們已根據這些要求履行了我們的其他道德責任。

這個非審計 FRC的道德標準禁止的服務沒有提供給集團或母公司，我們在進行審計時仍然獨立於集團和母公司

關於持續經營的結論
在審核財務報表時，吾等認為董事在編制財務報表時採用持續經營會計基礎是恰當的。我們對董事對集團和母公司繼續採用持續經營會計基礎的能力的評估包括：

◾		確認我們對管理層持續經營評估程序的理解，並結合我們對集團財務結算程序的演練，並與管理層接觸，以確認他們的評估中考慮了所有關鍵因素；

◾		獲取管理層的持續經營評估，包括持續經營期間的現金預測和契約計算，持續經營期間由資產負債表日起至2023年6月30日止18個月。本集團在其現金預測及契約計算中模擬了若干不利情況，以納入本集團預測流動資金的意外變化。我們測試了現金預測的每個模擬情景中包含的因素和假設，並測試了對公約的遵守情況。我們還測試了新冠肺炎包括在每個預測情景中，並評價了用於計算現金預測的方法的適當性。此外，我們測試了契約遵守情況計算的文書準確性，並通過對方法和計算的檢查和測試確定所使用的方法是適當複雜的，能夠對實體進行評估。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提交給RELX PLC成員的獨立審計師報告		131

◾

考慮到本集團控制範圍內的現金預測及契約計算中所包含的緩解因素。這包括審查集團的

非運營

現金流出及評估本集團控制該等現金流出的能力，作為必要時的紓緩行動。

◾

核實本集團可獲得的信貸安排。

◾

進行反向壓力測試，以確定哪些因素會導致集團在持續經營期間耗盡所有可用資金或違反財務契約。

◾

審閲本集團年度報告所載的持續經營披露，以評估該等披露是否恰當及符合報告標準。

我們觀察到，2021年佔集團收入7%(2020年為5%)的展覽業務仍受到疫情影響的影響。儘管展覽業務存在這種不確定性，但構成集團主要收入和利潤的其他三個RELX部門(風險、科學、技術和醫療(STM)以及法律)並未受到以下方面的重大影響

新冠肺炎

從收入或盈利的角度來看。此外，該集團還可以獲得承諾的總計30億美元的銀行貸款，這些貸款將於2023年和2024年到期。

根據吾等所進行的工作，吾等並無發現任何重大不確定因素，該等事件或情況可能個別或整體令本集團及母公司在自2021年12月31日起持續經營18個月的期間內繼續經營下去

就本集團及母公司就其如何應用英國企業管治守則作出的報告而言，我們並無重大補充或提請注意董事在財務報表中有關董事是否認為採用持續經營會計基礎的聲明。

我們的責任和董事對持續經營企業的責任在本報告的相關章節中有所説明。然而，由於不是所有未來的事件或條件都可以預測，這一聲明並不能保證集團作為持續經營的企業繼續下去的能力。


我們的審計方法概述
審計範圍		◾ 我們對六個組成部分的完整財務信息進行了審計，並對另外六個組成部分的具體結餘進行了審計程序。我們還指示一個地點對收入的手動日記帳分錄執行特定的審計程序。

		◾ 我們發現，我們執行完整或特定審計程序的組件佔絕對税前利潤的80%，佔收入的83%，佔總資產的78%。
關鍵審計事項		◾ 存在不確定的税收狀況--税收撥備可能被錯誤量化、影響撥備和有效税率的風險，以及税收撥備披露不當的風險。

		◾ 收入確認不足-存在通過手動調整或超越管理層控制來實施影響收入的欺詐行為的風險。
重要性		◾ 集團整體重要性為9000萬GB，佔税前利潤的5%。

母公司和集團審計範圍概述

調整範圍

我們對審計風險的評估、我們對重要性的評估以及我們對業績重要性的分配決定了我們對集團內每一家公司的審計範圍。綜上所述，這使我們能夠對合並財務報表形成意見。在評估每個實體的工作水平時，我們會考慮規模、風險狀況、集團的組織結構和集團範圍內控制的有效性、商業環境的變化以及其他因素，例如最近的內部審計結果。

該集團擁有關鍵判斷和會計政策決定的中央流程。某些關鍵審計事項，即收入確認，是按業務領域劃分的更分散的流程。我們已經相應地調整了我們的反應，程序由集團審計小組執行或指導。

在評估本集團財務報表出現重大錯報的風險時，為確保我們在財務報表中對重大賬目有足夠的量化覆蓋，我們選擇了12個組成部分，涵蓋代表本集團主要業務單位的英國、荷蘭、美國、法國和日本境內的實體。

在選定的12個組成部分中，我們對根據其規模或風險特徵選定的6個組成部分(“全面組成部分”)的完整財務信息進行了審計。對於其餘六個構成部分(“特定範圍構成部分”)，我們對該構成部分內我們認為可能對財務報表中的重大賬户產生最大影響的特定賬户執行審計程序，原因是這些賬户的規模或其風險狀況。我們還指示另外一個地點對收入的手動日記帳分錄執行特定的審計程序。

目錄表


132		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

按絕對值計算，我們執行全面及具體審核程序的報告組成部分佔本集團税前溢利的80%(2020年：81%)、本集團收入的83%(2020年：85%)及本集團總資產的78%(2020年：74%)。就本年度而言，按絕對值計算，全系列組成部分貢獻了集團60%(2020年：59%)的税前溢利、77%(2020年：80%)的收入及69%(2020年：66%)的集團總資產。按絕對值計算，特定範圍組成部分貢獻了本集團20%(2020年：22%)的税前溢利、6%(2020年：5%)的收入及9%(2020年：8%)的集團總資產。這些構成部分的審計範圍可能不包括對構成部分的所有重要賬户進行測試，但將有助於覆蓋為專家組測試的重要賬户。我們還指示一個地點對與收入相關的手動日記帳分錄執行特定程序，如上文風險部分所述。

在按絕對值計算合共佔本集團除税前溢利20%(2020年：22%)的其餘組成部分中，沒有一項單獨佔本集團除税前溢利的1%(2020年：2%)以上。對於這些組成部分，我們執行了其他程序，包括分析性審查、內部審計報告審查、實體層面和集團範圍的控制測試、合併日記帳測試、公司間沖銷和集團層面的外幣兑換重新計算，以應對集團財務報表重大錯報帶來的任何潛在風險。

下面的圖表説明了我們的審計團隊所開展的工作所獲得的覆蓋面。

(1)在絕對基礎上衡量每個組成部分的税前利潤的覆蓋範圍(虧損的組成部分將被添加到分子和分母中)。

與上一年相比的變化

全部及具體範圍組成部分與上一年相比沒有變化，因為按規模和風險而言，這些組成部分對本集團而言仍然是最重要的，而且本集團的覆蓋範圍與前一年的審計一致。作為一種持續的影響

新冠肺炎

疫情爆發後，我們的審計工作已經完成，採用了虛擬和

面對面

在適當的時候舉行會議。

與組件團隊的參與

在建立我們對集團審計的整體方法時，我們確定了我們作為主要審計參與團隊或由根據我們的指示運營的其他安永全球網絡公司的組件審計員在每個組件上需要承擔的工作類型。在六個全面審計構成部分中，主要審計小組直接對其中三個部分執行了審計程序。對於六個具體範圍組成部分，其中工作由組成部分審計師執行，我們確定了適當的參與程度，以使我們能夠確定已獲得足夠的審計證據，作為我們對集團整體意見的基礎。

審計小組繼續執行一項計劃中的訪問方案，該方案旨在確保高級法定審計員訪問所有全面和具體範圍的地點。在本年度審計週期內，主要審計小組對聯合王國、美國和荷蘭的構成部分小組進行了訪問，而對法國和日本的訪問仍然是在

新冠肺炎

大流行。這些訪問包括與當地管理層舉行會議，並與構成部分小組討論審計方法和他們工作中出現的任何問題。在審計的不同階段，主要小組酌情與構成部分小組定期互動，審查相關工作文件，並負責後續審計進程的範圍和方向。這一點，加上在集團層面進行的額外程序，為我們對集團財務報表的看法提供了適當的證據。

氣候變化

對於氣候變化將如何影響企業，利益相關者越來越感興趣。本集團已確定，氣候變化對其業務未來最重大的影響將來自全球變暖和極端天氣事件。

55-57

在氣候相關財務披露工作隊中，以及在第66至69頁，主要風險和不確定性是“其他信息”的一部分，而不是已審計的財務報表。因此，我們對這些披露的程序僅包括考慮它們是否與財務報表或我們在審計過程中獲得的現有知識存在重大不符，或似乎存在重大錯報。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提交給RELX PLC成員的獨立審計師報告		133

我們在考慮氣候變化時的審核工作集中於本集團在財務報表中的披露是否充分，並得出的結論是，沒有發現任何問題會影響具有無限期和較長壽命的資產的賬面價值或對RELX PLC的財務報表產生任何其他影響。我們也對董事在評估持續經營和生存能力以及相關披露時對氣候變化的考慮提出異議。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是指根據我們的專業判斷，對我們審計當期財務報表最重要的事項，包括我們確定的重大錯報(無論是否由於舞弊)的最重大評估風險。這些事項包括對以下方面影響最大的事項：總體審計戰略、聯合國審計中的資源分配；以及指導參與小組的努力。這些事項是在我們對整個財務報表進行審計時處理的，並在我們對此提出意見的情況下處理，我們不就這些事項提供單獨意見。


風險	我們對風險的反應	主要觀察結果已溝通提交給審計委員會
不確定的税收狀況如綜合財務報表附註9、會計政策附註1及審計委員會報告(第122頁)所述，本集團須在多個司法管轄區繳税。截至2021年12月31日，與税收相關的撥備總額為2.28億GB(2020年：2.76億GB)。本集團的營運架構會帶來潛在的税務風險，需要管理層在釐定應繳税額時作出判斷。本集團報告子公司之間進行的跨境交易一臂長根據經濟合作與發展組織規定的報税表基準合作經濟合作與發展組織(OECD)的指導方針。轉讓定價依賴於判斷的行使，存在一系列潛在結果的可能性是合理的。因此，如附註9所述，本集團已確認若干針對不確定税務狀況的撥備，而該等不確定税務狀況的估值需要重大估計不確定性。我們把重點放在這一領域，因為量化撥備的主觀性以及圍繞影響撥備和實際税率的確認或解除的判斷的主觀性造成的複雜性。	我們的程序包括瞭解税務撥備流程，以及評估税務撥備流程的內部控制設計和測試。我們測試了對管理層對記錄的不確定税收狀況條款的審查的控制，包括對重大假設和重大判斷的制定的控制。我們對不確定的税務狀況的處理程序由小組團隊集中執行，並由海外團隊支持，其中包括具有專業技能的專業人員。程序包括：(I)與負責税務的管理層成員會面，以瞭解本集團的跨境交易、重大撥備的狀況，以及年內管理層判決的任何變化；(Ii)閲讀與税務當局和外部顧問的信件，並瞭解管理層考慮的所有事項，以告知我們對已記錄估計數的評估並評估已記錄撥備的完整性；(Iii)參照本集團歷史上持有的其他類似税務頭寸以及我們對RELX維持税務撥備的司法管轄區的發展的瞭解，獨立評估管理層在税務審計、結算和時間框架屆滿後記錄或公佈撥備的重大假設和判斷；(Iv)測試相關附表的算術準確性，並參考適用的税法；及(V)評估税務披露的充分性。	我們向審計委員會報告，我們對關鍵管理層判斷的穩健性提出了質疑。我們已經確認，我們對管理層關於不確定税收頭寸撥備範圍的判斷是適當的，我們感到滿意。我們還注意到，其中許多條款的最終結果仍然存在高度不確定性。財務報表附註適當地包括披露與不確定税務狀況有關的估計不確定性。

目錄表


134		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料


風險	我們對風險的反應	主要觀察結果已溝通提交給審計委員會
收入確認收入確認如綜合財務報表附註2所述，集團確認來自不同業務領域各種來源的收入(2021年錄得72億GB，而2020年錄得71億GB)，包括年度訂閲費、交易使用量及展覽費。與準確記錄收入相關的風險性質各不相同。我們認識到，收入是評判集團的關鍵指標，集團有年度內部目標，集團的激勵計劃部分受到收入增長的影響。我們已確定，與通過管理層手動調整或超越控制而在各自收入流中實施欺詐的機會有關的每個業務領域都存在風險。	我們對11個地點的收入執行了全面和具體的範圍審計程序，覆蓋了收入的83%。我們執行了應對每個業務領域的特定風險的程序。程序除其他外包括：(1)評估程序並測試對每一重要收入來源的控制；(2)評估影響收入的日記帳分錄的適當性，以及在編制財務報表時作出的其他調整；(3)評估管理層對此類調整的控制；(4)檢查合同樣本，以檢查收入確認是否符合合同條款和集團的收入確認政策；(5)測試期間結束前後的交易樣本，以測試收入是否記錄在正確的期間；(Vi)對於具有判斷因素的收入流，評估管理層的假設，並針對合同條款對這些假設提出嚴格質疑；(Vii)對於某些收入流，我們通過執行數據分析程序獲得審計證據，包括收入與現金的相關性。我們對其餘17%的收入執行的程序包括：(I)測試實體層面和集團範圍的控制；(Ii)對收入的年度變動進行分析性審查；(Iii)審查需要進一步測試的重大合同的證據。	收入已根據IFRS 15：與客户簽訂合同的收入在截至2021年12月31日的年度內適當確認。

在前一年，我們的審計意見包括一項與可識別無形資產估值有關的關鍵審計事項。在本年度中，由於年內收購的重要性，這不再被確定為一項關鍵審計事項，因此不再被認為對總體審計戰略、資源分配或指導參與小組的努力有最大影響。

在前一年，我們的審計意見包括一項與內部開發無形資產資本化有關的關鍵審計事項。隨着NewLexis平臺的成功商業部署，並無其他個別重大項目需要就資本化作出重大判斷，因此，這項審計事項被認為對整體審計策略、資源分配或指導項目的努力沒有最大影響。

我們對重要性的應用

我們將重要性的概念應用於計劃和執行審計，評估已發現的錯誤陳述對審計的影響，並形成我們的審計意見。

重要性

遺漏或錯誤陳述的嚴重程度，無論是個別的還是總體的，都可以合理地預期會影響財務報表使用者的經濟決策。重要性為確定我們審計程序的性質和範圍提供了基礎。

我們確定本集團的重要性為GB 90,000,000(2020：GB 7,000,000)，即税前利潤的5%(2020：5%)。我們認為，税前利潤為我們提供了與實體的利益相關者最相關的業績衡量標準，因此根據這一數字確定了重要性。

我們確定母公司的重要性為GB 9000萬(2020年：GB 7000萬)，即股權的0.4%(2020年：0.4%)。

績效重要性

重要性在個人賬户或餘額層面的應用。它被設定在一個數額上，以將未更正和未發現的錯誤陳述的總和超過重大程度的可能性降低到適當的低水平。

根據我們的風險評估，連同我們對本集團整體控制環境的評估，我們的判斷是，業績重要性為我們規劃重要性的75%(2020年：75%)，即GB 68M(2020年：GB 52.5M)。由於我們對控制環境的評估以及歷史上缺乏重大審計結果，我們將業績重要性設定在這個百分比。

各構成部分地點的審計工作是根據業績重要性總額的百分比進行的，目的是對重要財務報表賬户進行審計。為每個組成部分設定的業績重要性是基於該組成部分對集團整體的相對規模和風險，以及我們對該組成部分錯報風險的評估。在本年度，分配給組件的性能重要性範圍為GB 650萬至GB 52M(2020年：GB 650萬至GB 47M)。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提交給RELX PLC成員的獨立審計師報告		135

報告閾值

低於這個數額，被識別的錯誤陳述被認為是明顯微不足道的。

我們同意審計委員會的意見，即我們將向他們報告超過GB 450萬(2020：GB 350萬)的所有未經更正的審計差異，這被設定為規劃重要性的5%，以及低於該門檻的差異，我們認為有理由基於定性理由進行報告。

我們根據上文討論的重要性的量化衡量標準以及在形成我們的意見時考慮到的其他相關定性因素，對任何未經更正的錯報進行評估。

其他信息

其他資料包括載於各頁的年報內的資料

1-128,

除財務報表和我們的審計師報告外。董事對年度報告中包含的其他信息負責。

吾等對財務報表的意見並不涵蓋其他資料，除本報告另有明確陳述外，吾等並不就該等資料作出任何形式的保證結論。

我們的責任是閲讀其他信息，並在這樣做的過程中，考慮其他信息是否與財務報表或我們在審計過程中獲得的知識或其他方面似乎存在重大錯報。如果我們無法發現這種重大不一致或明顯的重大錯報，我們必須確定這是否會導致財務報表本身出現重大錯報。如果根據我們所做的工作，我們得出結論認為其他信息存在重大錯報，我們必須報告這一事實。

我們在這方面沒有什麼要報告的。

關於2006年《公司法》規定的其他事項的意見

我們認為，待審計的董事薪酬報告部分已根據2006年《公司法》適當編制。

我們認為，根據審計過程中開展的工作：

◾

編制財務報表的財政年度的戰略報告和董事會報告中提供的信息與財務報表一致；以及

◾

戰略報告和董事報告是根據適用的法律要求編寫的

要求我們例外報告的事項

根據審核過程中對本集團及母公司及其所處環境的瞭解和了解，吾等並無在戰略報告或董事報告中發現重大錯報。

我們沒有關於2006年公司法要求我們向您報告的以下事項的報告，如果我們認為：

◾

母公司沒有保存足夠的會計記錄，或者沒有從我們沒有訪問的分支機構收到足夠用於我們審計的報表；或

◾

母公司財務報表和擬審計的董事薪酬報告部分與會計記錄和報表不一致；

◾

沒有披露法律規定的董事薪酬的某些披露；或

◾

我們還沒有收到審計所需的所有信息和解釋

公司治理聲明

吾等已審閲董事有關持續經營、較長期生存能力的聲明，以及公司管治聲明中有關本集團及公司遵守英國企業管治守則條文的部分，該等條文由上市規則指明供吾等審閲。

根據我們作為審計工作的一部分所做的工作，我們得出結論，公司治理報表的以下每個要素與我們在審計期間獲得的財務報表或我們的知識實質上一致：

◾

董事關於採用持續經營會計基礎是否適當以及第95頁所列任何重大不確定性的聲明；

◾

董事就其對公司前景的評估所作的解釋、這項評估所涵蓋的期間以及為何該期間是適當的，載於第96頁；

◾

董事關於其是否合理預期集團能夠繼續經營並履行第95頁所列債務的聲明；

目錄表


136		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

◾

第128頁關於公平、平衡和可理解的董事聲明；

◾

審計委員會確認已對第66頁所列的新風險和主要風險進行了強有力的評估；

◾

年度報告中介紹第93頁所列風險管理和內部控制制度有效性審查的部分；以及

◾

描述審計委員會工作的章節載於第122頁。

董事的責任

一如第128頁所載董事責任聲明較詳盡解釋，董事有責任編制財務報表，並信納其提供真實及公平的意見，並負責董事認為為使編制財務報表不會因欺詐或錯誤而出現重大錯報所需的內部控制。

在編制財務報表時，董事負責評估集團及母公司作為持續經營企業繼續經營的能力，披露(如適用)與持續經營企業有關的事項，並採用持續經營會計基礎，除非董事有意將集團或母公司清盤或停止經營，或別無選擇，只能這樣做。

審計師對財務報表審計的責任

我們的目標是獲得合理的保證，説明財務報表作為一個整體是否沒有重大錯誤陳述，無論是由於欺詐還是錯誤，並出具一份包括我們意見的審計師報告。合理保證是一種高水平的保證，但並不保證按照《國際會計準則》(聯合王國)進行的審計在存在重大錯報時總是會發現它。虛假陳述可能是由欺詐或錯誤引起的，如果個別或總體上可以合理地預期它們會影響根據這些財務報表作出的使用者的經濟決策，則被視為重大錯誤。

解釋審計在多大程度上被認為能夠發現違規行為，包括舞弊

違規行為，包括欺詐，都是

不遵守規定

有法律法規的。我們根據上面概述的職責設計程序，以發現包括欺詐在內的違規行為。由於欺詐而未發現重大錯報的風險高於未發現因錯誤造成的重大錯報的風險，因為欺詐可能涉及故意隱瞞，例如通過偽造或故意錯報，或通過串通。我們的程序能夠在多大程度上發現包括欺詐在內的違規行為，詳情如下。

然而，防止和發現欺詐的主要責任在於負責公司治理的人和管理層。

◾

吾等已瞭解適用於本集團的法律及監管框架，並確定最重要的是與報告框架(英國採用的國際會計準則、FRS 101、2006年公司法及英國企業管治守則)及本集團所在司法管轄區的相關税務合規規定有關的框架。

◾

我們瞭解RELX PLC如何通過詢問管理層、內部審計、負責法律和合規程序的人員以及公司祕書來遵守這些框架。吾等通過審閲董事會會議紀錄及向審核委員會提交的文件、審核委員會會議上的意見，以及考慮本集團審核程序的結果，以證實我們的查詢。

◾

我們評估了集團財務報表對重大錯誤陳述的敏感性，包括通過與業務不同部門的財務和運營管理層會面，瞭解其認為存在欺詐易感性，從而可能發生欺詐。我們還考慮了業績目標及其影響管理層管理收益的努力的傾向。我們審議了專家組為應對已查明的風險而制定的方案和控制措施，以及其他預防、威懾和發現舞弊行為的方案和控制措施，以及高級管理層如何監測這些方案和控制措施。在風險被認為較高的情況下，我們執行了審計程序，以應對每個已識別的欺詐風險。這些程序包括測試手工日記帳，旨在提供財務報表沒有欺詐或錯誤的合理保證。

◾

基於這種理解，我們設計了我們的審計程序，以確定

不遵守規定

有這樣的法律法規。我們的程序包括日記帳分錄測試，重點放在人工合併日記帳和日記帳上，根據我們對業務的理解，指示大額或不尋常的交易；詢問法律顧問、集團管理、內部審計、所有業務領域的管理；全面和具體的範圍管理；以及重點測試。此外，我們完成了程序，以確定年度報告和賬目中披露的信息是否符合所有適用的要求。

◾

任何實例

不遵守規定

如果適用，我們的審計方法將與法律法規進行溝通，並將其納入我們的審計方法。

有關我們審計財務報表的責任的進一步説明，請參閲財務報告理事會的網站：https://www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.這些描述構成了我們審計師報告的一部分。

目錄表


RELX 《2021年年度報告和財務報表》\|提交給RELX PLC成員的獨立審計師報告		137

我們需要處理的其他事項

◾

根據審計委員會的建議，公司於2016年4月21日委任我們審計截至12月31日止年度及其後財政期間的財務報表。

◾

包括以前的續約和連任在內的完全不間斷參與期為六年，涵蓋2016年至2021年。

◾

非審計

財務彙報局的道德標準所禁止的服務沒有提供給集團或母公司，我們在進行審計時仍然獨立於集團和母公司。

◾

審計意見與提交審計委員會的補充報告一致。

使用我們的報告

根據2006年《公司法》第16部分第3章的規定，本報告僅作為一個機構向公司成員提交。我們的審計工作是為了向公司成員陳述我們必須在審計師報告中向他們陳述的事項，而不是出於其他目的。在法律允許的最大範圍內，我們不接受或承擔除公司和公司成員以外的任何人對我們的審計工作、本報告或我們形成的意見的責任。

科林·布朗(高級法定審計師)

代表安永會計師事務所

安永律師事務所，法定審計師

倫敦

2022年2月9日

備註：

(1)	RELX PLC網站的維護和完整性是董事的責任；審計師開展的工作不涉及對這些事項的審議，因此，審計師對財務報表自最初在網站上列報以來可能發生的任何變化不承擔任何責任。

(2)	聯合王國關於編制和傳播財務報表的立法可能不同於其他法域的立法。

目錄表


138		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

綜合收益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事項		2021 £m			2020 £m			2019 £m
收入		2		7,244			7,110			7,874
銷售成本				(2,562	)		(2,487	)		(2,755	)
毛利				4,682			4,623			5,119
銷售和分銷成本				(1,197	)		(1,212	)		(1,292	)
行政和其他費用				(1,630	)		(1,901	)		(1,767	)
佔合營企業業績				29			15			41
營業利潤		2, 3		1,884			1,525			2,101
財政收入		7		8			3			9
融資成本		7		(150	)		(175	)		(314	)
淨融資成本				(142	)		(172	)		(305	)
處置和其他非運營物品		8		55			130			51
税前利潤				1,797			1,483			1,847
當期税額				(422	)		(264	)		(382	)
遞延税金				96			(11	)		44
税費支出		9		(326	)		(275	)		(338	)
本年度淨利				1,471			1,208			1,509

歸因於：
CLARX PLC股東				1,471			1,224			1,505
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度淨利				1,471			1,208			1,509

每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

2019

基本每股收益

RELX PLC

76.3p

63.5p

77.4p

稀釋後每股收益

RELX PLC

75.8p

63.2p

76.9p

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		139

綜合全面收益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事項		2021 £m			2020 £m			2019 £m
本年度淨利				1,471			1,208			1,509

不會重新分類為損益的項目：
固定收益養老金計劃的精算收益/(損失)		6		321			(155	)		(137	)
對不會重新歸類為損益的項目徵税		9		(48	)		39			23
不會重新分類為損益的項目合計				273			(116	)		(114	)

可隨後重新分類為損益的項目：
涉外業務翻譯的交流差異				223			(265	)		(82	)
現金流量套期保值的公允價值變動		17		10			(6	)		16
現金流量對衝準備金淨利潤轉入/轉入		17		(9	)		22			35
可重新分類至損益之項目之税項		9		(1	)		(4	)		(8	)
可重新分類至損益之項目總額				223			(253	)		(39	)
本年度其他綜合收益/(虧損)				496			(369	)		(153	)
本年度綜合收益總額				1,967			839			1,356

歸因於：
CLARX PLC股東				1,967			855			1,352
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度綜合收益總額				1,967			839			1,356

目錄表


140		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併現金流量表


截至十二月三十一日止的年度	注意事項		2021 £m			2020 £m			2019 £m
經營活動的現金流
運營產生的現金		11		2,476			2,264			2,724
已付利息（包括租賃利息）				(119	)		(179	)		(175	)
收到的利息				1			7			4
已繳税款(淨額)				(342	)		(496	)		(464	)
經營活動的現金淨額				2,016			1,596			2,089

投資活動產生的現金流
收購		11		(254	)		(869	)		(423	)
購買房產、廠房和設備				(28	)		(43	)		(47	)
內部開發的無形資產支出				(309	)		(319	)		(333	)
購買投資				(8	)		(2	)		(8	)
處置財產、廠房和設備所得收益				5			–			2
出售業務和出售投資所得的毛收入				220			54			82
企業處置的付款				(30	)		(25	)		(40	)
從合資企業獲得的股息				20			31			34
用於投資活動的現金淨額				(384	)		(1,173	)		(733	)

融資活動產生的現金流
支付給股東的股息		13		(920	)		(880	)		(842	)
分發到非控制性利益				(10	)		(6	)		(9	)
(減少)/增加短期銀行貸款、透支和商業票據		11		(200	)		(436	)		98
發行定期債務		11		–			2,342			729
償還定期債務		11		(431	)		(1,233	)		(617	)
租約的償還		11		(93	)		(105	)		(102	)
分租契的收據		11		17			15			16
處置非控制性利息				–			–			6
普通股回購		23		–			(150	)		(600	)
員工福利信託購買股份		23		(1	)		(37	)		(37	)
發行普通股所得款項				32			16			29
用於融資活動的現金淨額				(1,606	)		(474	)		(1,329	)

增加/(減少)現金和現金等價物		11		26			(51	)		27

現金和現金等價物的變動
在年初				88			138			114
增加/(減少)現金和現金等價物				26			(51	)		27
交換翻譯差異				(1	)		1			(3	)
在年底				113			88			138

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		141

綜合財務狀況表


截至12月31日	注意事項		2021 £m			2020 £m
非當前資產
商譽		14		7,366			7,224
無形資產		14		3,304			3,425
對合資企業的投資		15		105			103
其他投資		15		107			259
財產、廠房和設備		16		131			162
使用權資產		22		161			216
其他應收賬款				19			27
遞延税項資產		9		210			270
養老金淨資產		6		46			47
衍生金融工具		17		52			138
				11,501			11,871
流動資產
清單和出版前費用		18		253			240
貿易和其他應收款		19		1,960			1,927
衍生金融工具		17		31			19
現金和現金等價物		11		113			88
				2,357			2,274
總資產				13,858			14,145

流動負債
貿易和其他應付款		20		3,275			3,260
衍生金融工具		17		2			9
債務		21		232			847
税收		9		192			149
條文				47			109
				3,748			4,374
非當前負債
衍生金融工具		17		12			3
債務		21		5,935			6,276
遞延税項負債		9		591			665
養卹金債務淨額		6		315			671
其他應付款				10			49
條文				23			6
			6,886			7,670
總負債				10,634			12,044
淨資產				3,224			2,101

資本和儲備
股本		23		286			286
股票溢價				1,491			1,459
庫存股份		23		(876	)		(887	)
翻譯儲備				250			27
其他儲備		24		2,081			1,214
股東權益				3,232			2,099
非控制性利益				(8	)		2
總股本				3,224			2,101

綜合財務報表已於2022年2月9日獲得董事會批准並授權發佈。

這些文件由以下人士代表簽署：


P·沃克		N L·勒夫
椅子		首席財務官

目錄表


142		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併權益變動表


	注意事項		分享資本 £m			分享溢價 £m		持股份國債 £m			翻譯保留 £m			其他儲備 £m			股東的股權 £m			非- 控制利益 £m			總計股權 £m
2019年1月1日的餘額				290			1,415		(734	)		374			984			2,329			30			2,359
本年度綜合收益總額				–			–		–			(82	)		1,434			1,352			4			1,356
已支付的股息		13		–			–		–			–			(842	)		(842	)		(9	)		(851	)
發行普通股(扣除費用)		23		1			28		–			–			–			29			–			29
普通股回購				–			–		(637	)		–			–			(637	)		–			(637	)
發行普通股作紅股		23		4,000			–		–			–			(4,000	)		–			–			–
取消紅股		23		(4,000	)		–		–			–			4,000			–			–			–
股份註銷		23		(5	)		–		504			–			(499	)		–			–			–
股份薪酬準備金增加（扣除税）				–			–		–			–			33			33			–			33
股份獎勵的結算				–			–		33			–			(33	)		–			–			–
收購				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
看跌期權				–			–		–			–			(103	)		(103	)		–			(103	)
處置非控制性利息				–			–		–			–			5			5			1			6
資本和儲備折算的匯兑差額				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
2020年1月1日的餘額				286			1,443		(834	)		292			979			2,166			24			2,190
本年度綜合收益總額				–			–		–			(265	)		1,120			855			(16	)		839
已支付的股息		13		–			–		–			–			(880	)		(880	)		(6	)		(886	)
發行普通股(扣除費用)		23		–			16		–			–			–			16			–			16
普通股回購				–			–		(87	)		–			–			(87	)		–			(87	)
股份薪酬準備金增加（扣除税）				–			–		–			–			27			27			–			27
股份獎勵的結算				–			–		34			–			(34	)		–			–			–
收購				–			–		–			–			2			2			(2	)		–
資本和儲備折算的匯兑差額				–			–		–			–			–			–			2			2
2021年1月1日的餘額				286			1,459		(887	)		27			1,214			2,099			2			2,101
本年度綜合收益總額				–			–		–			223			1,744			1,967			–			1,967
已支付的股息		13		–			–		–			–			(920	)		(920	)		(10	)		(930	)
發行普通股(扣除費用)		23		–			32		–			–			–			32			–			32
普通股回購				–			–		(1	)		–			–			(1	)		–			(1	)
股份薪酬準備金增加（扣除税）				–			–		–			–			55			55			–			55
股份獎勵的結算				–			–		12			–			(12	)		–			–			–
截至2021年12月31日的結餘				286			1,491		(876	)		250			2,081			3,232			(8	)		3,224

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		143

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

1編制依據和會計政策

準備的基礎

RELX PLC的股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所交易。RELX PLC及其子公司、合資企業和聯營公司統稱為“RELX”。於編制綜合財務報表時，附屬公司按收購法入賬，於聯營公司及合營企業的投資按權益法入賬。所有集團內交易及結餘均已撇除。

於收購附屬公司或聯營或合營企業權益時，反映收購當日情況的公允價值歸屬於淨資產，包括收購的可辨認無形資產。作出調整，使會計政策與本集團的政策一致。出售或收購附屬公司的業績計入綜合財務報表，直至或自控制權移交或移交至本集團之日止。

非控制性

本集團淨資產權益與股東權益分開確認。

非控制性

利息包括在最初收購之日這些權益的金額和

非控制性

自收購之日起的權益變動份額。

RELX PLC董事在作出適當查詢後認為，本集團有足夠資源在可預見的未來繼續經營，因此，在編制截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表時，採用持續經營基準是適當的。

在編制集團財務報表時，管理層考慮了氣候變化的影響，並考慮到戰略報告中的相關披露，包括根據氣候相關財務披露工作隊的建議所作的披露。這包括評估具有無限期和長壽命的資產，以及為解決全球變暖問題而採取的措施如何影響這些資產。由於認識到本集團業務及產品的使用對環境的影響相對較低，故並無發現會影響該等資產的賬面價值或對財務報表有任何其他影響的事項。

會計政策

本集團的綜合財務報表乃根據英國採納的國際會計準則編制，以符合2006年公司法及國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則(IFRS)的要求。國際財務報告準則下的會計政策包括在綜合財務報表的相關附註中。以下會計政策適用於整個財務報表，與編制截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表所採用的政策相同。

外匯兑換翻譯

合併財務報表以英鎊列報。

以外幣進行的交易按交易當日的匯率記錄。

非貨幣性

按歷史成本以外幣計量的資產和負債按交易當日的匯率換算。在每個財務狀況表日，以外幣計價的貨幣資產和負債將按財務狀況表日的現行匯率重新換算。產生的匯兑差額如第167至172頁所述，除套期會計適用的地方外，在損益表中入賬。

境外業務的資產和負債按財務狀況表日的現行匯率折算。境外業務的收支項目和現金流量按該期間的平均匯率換算。境外業務中的重大單項收入和費用以及現金流量按交易日的現行匯率換算。產生的匯兑差額被歸類為權益，並轉入折算準備金。於出售海外業務時，相關累計換算差額於期內於損益表內確認。

本集團使用衍生金融工具，主要為遠期合約，以對衝若干外匯風險的風險。本集團有關衍生金融工具的會計政策詳情載於第167頁。

關鍵判斷和估計不確定度的主要來源

編制財務報表需要管理層在應用會計政策時作出判斷和估計，以報告本集團的財務狀況、業績和現金流量。實際結果可能與這些估計不同。

估計不確定性的關鍵判斷和主要來源概述如下。兩份財務報表附註中提供了進一步的詳細資料，供參考。

批判性判斷

◾

收購的無形資產：在收購時確認單獨的無形資產(見附註14)

◾

開發支出資本化：評估開發項目的潛在價值並確定符合資本化條件的成本(見附註14)

目錄表


144		RELX 每年一次 2021年報告和財務報表\|財務報表和其他信息

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

1編制依據和會計政策(續)

評估不確定度的主要來源

◾

收購的無形資產：確定估值中使用的未來現金流和貼現率(見附註14)

◾

税收：與不確定的税收狀況有關的撥備的估值(見附註9)

◾

固定福利養卹金義務：確定未來養卹金付款的適當貼現率、死亡率和通貨膨脹假設(見附註6)

其他重要會計政策

有關收入確認的會計政策對決定本集團的財務狀況及業績亦十分重要。這項政策的適用很簡單，已列入附註2。

本年度生效的標準和修正案

2021年生效的《國際財務報告準則》的解釋和修訂並未對本集團的會計政策或財務報告產生重大影響。

標準、修訂和解釋尚未生效

已經發布了一些修訂和解釋，預計不會對會計政策和報告產生任何重大影響。

2收入、營業利潤和部門分析

會計政策

本集團的報告分部基於向董事會提供的內部報告結構和財務信息。

經調整的營業利潤是本集團評估業績時採用的主要分部利潤指標。調整後的營業利潤與營業利潤對賬，見第193頁。

收入來自根據與客户簽訂的合同提供產品和服務。在所有情況下，收入被確認為描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，反映實體預期有權獲得該等商品或服務的對價，並在客户獲得對商品或服務的控制權時確認。

收入按交易價格列報，其中包括預期折扣和退貨的準備，不包括客户銷售税和代表第三方收取的其他金額。

如果合同中承諾的貨物或服務是不同的，則將其確定為單獨的履約義務，並將其單獨核算。

如確認獨立業績責任，總收入按相對獨立銷售價格或管理層對相對價值的最佳估計(如沒有獨立銷售價格)分配。管理層估計可能包括成本加成法或可比產品法，但必須有客觀證據支持。在不可能為特定組件得出可靠的管理估計的情況下，可採用殘差法。

我們的訂閲和與展覽相關的收入流要求在提供服務之前預先付款。向客户提供的支付條件與我們經營的市場和地區的標準一致，合同不包含重大融資部分。我們交易性電子收入流的合同通常有隨使用量而異的付款。除此之外，我們的合同不涉及可變對價。

收入按下列不同類別確認：

◾

訂閲收入-收入包括定期分發或更新產品所獲得的收入。認購收入一般預先開具發票，並在認購期間系統確認。如果交易涉及在特定時間段內以一致的方式將商品和服務轉讓給客户，則確認是以直線為基礎的；如果商品和服務的交付方式不一致，則基於客户收到的價值進行確認。

◾

交易收入-當產品控制權移交給客户或服務已經完成時，確認收入。對於展覽會，收入主要包括參展商和參觀者的收入。展覽收入在展覽發生時確認。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		145

2收入、營業利潤和部門分析(續)

RELX是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球供應商。在四個主要細分市場運營：Risk為客户提供基於信息的分析和決策工具，將公共和特定行業的內容與先進的技術和算法相結合，幫助他們評估和預測風險，並提高運營效率；Science，Technology&Medical提供信息和分析，幫助機構和專業人員進步科學，改進醫療保健和提高業績；Legal提供法律、監管和商業信息和分析，幫助客户提高生產率，改善決策，並取得更好的結果；Exhibitions是一家領先的全球活動業務，將面對面與數據和數字工具相結合，幫助客户瞭解市場、來源產品和完成交易。


按業務分類的分析	收入						調整後的營業利潤
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m			2020 £m			2019 £m
風險		2,474		2,417		2,316		915			894			853
科學、技術和醫學		2,649		2,692		2,637		1,001			1,021			982
法律		1,587		1,639		1,652		326			330			330
展覽*		534		362		1,269		10			(164	)		331
小計		7,244		7,110		7,874		2,252			2,081			2,496
未分配項目**		–		–		–		(42	)		(5	)		(5	)
總計		7,244		7,110		7,874		2,210			2,076			2,491

*	2020年調整後營業利潤中不包括的特殊成本在第147頁披露。

**	包括與減少我們企業房地產足跡有關的3500萬英鎊一次性費用。


2021	風險		科技與醫療		法律		展覽		總
按地域市場劃分的收入
北美		1,957		1,215		1,049		100		4,321
歐洲*		342		602		341		187		1,472
世界其他地區		175		832		197		247		1,451
總收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按格式劃分的收入
電子學		2,453		2,334		1,385		58		6,230
面對面		13		2		9		476		500
打印		8		313		193		–		514
總收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按類型劃分的收入
訂費		989		1,970		1,255		–		4,214
事務性的		1,485		679		332		534		3,030
總收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

*	歐洲包括GB的收入476m來自英國（2020年：英鎊464m; 2019: £529m).

目錄表


146		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止年度

2收入、營業利潤和部門分析(續)


2020	風險		科技與醫療		法律		展覽		總
按地域市場劃分的收入
北美		1,921		1,224		1,119		43		4,307
歐洲		327		621		338		83		1,369
世界其他地區		169		847		182		236		1,434
總收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按格式劃分的收入
電子學		2,387		2,326		1,422		44		6,179
面對面		19		1		7		318		345
打印		11		365		210		–		586
總收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按類型劃分的收入
訂費		944		2,048		1,287		–		4,279
事務性的		1,473		644		352		362		2,831
總收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110


2019	風險		科技與醫療		法律		展覽		總
按地域市場劃分的收入
北美		1,843		1,182		1,118		248		4,391
歐洲		317		635		340		508		1,800
世界其他地區		156		820		194		513		1,683
總收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按格式劃分的收入
電子學		2,264		2,214		1,400		51		5,929
面對面		25		8		9		1,218		1,260
打印		27		415		243		–		685
總收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按類型劃分的收入
訂費		872		1,970		1,287		–		4,129
事務性的		1,444		667		365		1,269		3,745
總收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

DeliverX一半以上的收入來自訂閲安排，這些收入通常在協議涵蓋的時期內根據服務的提供以直線法確認。有許多多年期合同，主要是風險合同，其中收入在實現交付里程碑或其他指定的履行義務時確認。截至2021年12月31日，該等與尚未履行的履行義務相關的合同的交易價格總額約為英鎊95m (2020: £146m）。預計將在明年確認與該金額相關的收入六年.


按地域來源劃分的收入分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		4,204		4,192		4,308
歐洲		2,547		2,436		2,832
世界其他地區		493		482		734
總計		7,244		7,110		7,874

2021年英國按地域來源劃分的收入為英鎊1,248m (2020: £1,176m; 2019: £1,320m).

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		147

2收入、營業利潤和部門分析(續)


按業務部門分析	支出
	獲得的善意和						資本支出						對收購的股份進行攤銷						折舊及折舊總額
	無形資產						添加內容						無形資產						其他攤銷
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m
風險		208		822		47		83		93		96		186		192		170		93		98		89
科學、技術和醫學		58		169		65		87		94		104		63		65		62		144		148		136
法律		12		–		139		145		153		155		27		68		24		220		210		178
展覽		9		6		251		24		24		26		22		51		39		30		73		41
總計		287		997		502		339		364		381		298		376		295		487		529		444

資本支出包括增加不動產、廠房和設備以及內部開發的無形資產。

收購無形資產的攤銷包括與合資企業有關的金額£1m (2020: 零; 2019: £1m）在展覽中。

折舊和其他攤銷包括不動產、廠房和設備以及使用權資產的折舊以及內部開發無形資產和預出版成本的攤銷。2020年，英鎊38m的折舊和其他攤銷在展覽中被列為例外情況。扣除此金額，折舊和其他攤銷總額為英鎊491m為2020年。


按地理位置劃分的非流動資產分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		8,657		8,940		8,365
歐洲		2,123		2,058		2,156
世界其他地區		413		418		481
總計		11,193		11,416		11,002

在聯合王國持有的非流動資產合計為GB1,299m (2020: £1,158m; 2019: £1,248m）。按地理位置劃分的非流動資產不包括與遞延税、養老金資產和衍生金融工具相關的金額。

營業利潤與調整後營業利潤對賬如下：


營業利潤與調整後營業利潤的對賬	2021 £m		2020 £m			2019 £m
營業利潤		1,884		1,525			2,101
調整：
已取得的無形資產的攤銷		298		376			295
與收購相關的項目		21		(12	)		84
合資企業税收重新分類		7		5			12
合資企業財務收入重新分類		–		(1	)		(1	)
展覽的特別費用		–		183			–
調整後的營業利潤		2,210		2,076			2,491

年內收購相關項目包括收益£27m (2020: £76m）與Legal旗下子公司非控股權益相關的看跌期權和看漲期權安排的重新估值。

A £35m與我們的企業房地產足跡減少有關的一次性費用已被記錄。這主要包括與財產相關的規定£20m和使用權資產減損£14m.

2020年，展覽公司產生了1.83億英鎊的額外成本。英鎊183m特殊的成本，£135m是現金成本，其中£522021年支付了m（2020年：£51m）。所有成本均計入利潤表中的行政和其他費用。

合資企業税後業績份額為英鎊29m (2020: £15m; 2019: £41m）計入營業利潤包括£4m (2020: £1m; 2019: £2m）與風險有關，£6m (2020: £4m; 2019: £3m）與法律和£有關19m (2020: £10m; 2019: £36m）與展覽有關。

目錄表


148		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

3運營費用

營業利潤在扣除/（計入）以下各項後列報：


	注意事項		2021 £m			2020 £m			2019 £m
員工總成本		5		2,549			2,555			2,498
折舊及攤銷
已取得的無形資產的攤銷		14		297			376			294
合資企業所收購無形資產攤銷份額				1			–			1
包括合資企業股份在內的收購無形資產攤銷				298			376			295
內部開發的無形資產攤銷		14		295			319			249
財產、廠房和設備折舊		16		52			60			58
折舊使用權資產				80			88			82
出版前攤銷				60			62			55
折舊及其他攤銷總額		2		487			529			444
折舊和攤銷總額(包括已獲得無形資產的攤銷)				785			905			739
其他費用和收入
銷售成本包括出版前成本和庫存費用				2,562			2,487			2,755
短期和低價值租賃費用				21			21			20
經營租賃租金收入				(1	)		(1	)		(1	)

所收購無形資產的攤銷包括在管理及其他費用中。2020年，英鎊38m的折舊和其他攤銷在展覽中被列為例外情況。扣除此金額，折舊和其他攤銷總額為英鎊491m為2020年。

4審計師薪酬


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
核數師的報酬
支付給RELX PLC的審計師		0.9		0.9		0.8
應付本集團附屬公司核數師		7.5		8.3		7.8
審計服務		8.4		9.2		8.6
與審計相關的擔保服務		0.5		0.8		0.6
審計和與審計相關的保證服務總額		8.9		10.0		9.2
其他服務：盡職調查和其他交易相關服務		–		–		0.1
總計非審計相關服務		–		–		0.1
核數師薪酬總額		8.9		10.0		9.3

應付予本集團附屬公司核數師的金額包括根據美國薩班斯-奧克斯利法案審核財務報告的內部控制金額。2021年包括與審計相關的保證服務不是與RELX養卹金計劃有關的服務費(2020年：零)。以前報告的2020年支付給安永的審計服務費已修訂，以包括在對RELX合併賬户進行審計後發生的其他費用和法定審計的最終費用。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		149

5名人員

會計政策

基於股份的薪酬

股份酬金的公允價值於授出日期釐定，並於歸屬期間按直線法於損益表確認為開支，並計及預期歸屬的估計股份數目。於授出日期釐定公允價值時，會考慮以市場為基礎的表現準則。

非市場

在估計預期歸屬的股份數量時，基於業績標準被考慮在內。股份酬金的公允價值乃按適當情況採用二項式或蒙特卡羅模擬模型釐定。本集團所有以股份為基礎的酬金均以權益結算。


	注意事項		2021 £m		2020 £m		2019 £m
員工成本
工資和薪金				2,157		2,173		2,116
社會保障費用				214		232		230
養老金		6		133		125		120
基於股份的薪酬				45		25		32
員工總成本				2,549		2,555		2,498

本集團向董事及員工提供多項以股份為基礎的薪酬計劃。以本金為基礎的薪酬計劃包括高管股票期權計劃（ESOS）、長期激勵計劃（LTIP）和保留股份計劃（RSP）。根據ESOS授予的購股權可在授予日期起三年至最多十年後行使，價格相當於授予日期各股份的市值。如果滿足條件，根據LTIP和RSP授予的有條件股份可在三年後以零代價行使。其他獎勵主要與英國和荷蘭的所有員工股票儲蓄計劃有關。更多詳情請參閲第100至121頁的薪酬報告。


就業人數：全職同等人員	截至12月31日						全年平均水平
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
業務細分市場
風險		10,000		9,700		9,100		9,800		9,600		9,000
科學、技術、技術和醫學		8,700		8,600		8,100		8,600		8,300		8,000
法律		10,500		10,400		10,600		10,300		10,500		10,600
展覽		3,500		3,700		4,600		3,600		4,200		4,400
小計		32,700		32,400		32,400		32,300		32,600		32,000
公司/共享職能		800		800		800		800		800		800
總計		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800
地理位置
北美		14,000		14,200		14,100		13,900		14,200		14,000
歐洲		9,300		9,500		9,500		9,400		9,600		9,400
世界其他地區		10,200		9,500		9,600		9,800		9,600		9,400
總計		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800

截至2021年12月31日，英國全職同等職位人員的數量為5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,400)，年內平均為5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,300).

目錄表


150		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

6項退休金計劃

會計政策

固定收益退休金計劃及其他退休後僱員福利的開支採用預測單位貸方法釐定，並根據反映財政年度開始時市場情況的精算假設，在損益表中作為營運開支入賬。精算損益在發生期間的全面收益表中全額確認。

過往服務成本及入賬金額於計劃修訂或削減發生及相關重組成本或終止權益確認時立即確認。當和解發生時，它們會得到確認。

界定利益計劃的退休金負債淨額按計劃負債現值減去計劃資產公允價值計入財務狀況表內。如果計劃有盈餘，即資產超過負債，養卹金淨資產應單獨列入財務狀況表。任何養老金淨資產都限於該資產可收回的範圍。

固定繳款養老金計劃和其他僱員福利的費用在損益表中計入已發生的費用。

評估不確定度的關鍵判斷和主要來源

截至2021年12月31日，本集團在英國和美國經營固定收益養老金計劃。這些計劃要求管理層在估計提供離職後福利的最終成本時作出判斷，特別是考慮到每個計劃的負債期限。固定收益養老金計劃的會計涉及對不確定事件的判斷和估計，包括成員的預期壽命、通貨膨脹和未來養老金支付的貼現率。這些因素的估計數用於確定財務報表中報告的養卹金費用和負債。對每個關鍵假設的未來發展作出的估計都是與獨立精算師一起進行的，每個計劃都要接受獨立精算師的定期審查。貼現率、通貨膨脹率和死亡率假設在確定財務報表中報告的固定收益養卹金債務和成本時可能會產生實質性影響。關於用於估值的更重要假設的信息如下所示，並附有敏感度分析。

許多養老金計劃在世界各地運作。截至2021年12月31日，最大的固定福利計劃在英國和美國，摘要如下。

自2021年12月31日起實施的主要固定收益計劃

英國的計劃是最終的薪酬計劃，不對新員工開放。會員根據其服務年限按其最終應計養卹金收入的一部分進行累算。美國的計劃是一種現金餘額計劃，從2019年1月1日起對未來的應計項目關閉。

每項主要界定利益計劃均由一個獨立基金管理，該基金在法律上與本集團分開。法律要求，英國養老基金的受託人和美國計劃的受託人必須按照基金受益人的利益行事。在英國，養老基金的受託人負責基金資產的投資政策。董事會由同等數量的公司任命的董事和成員提名的董事組成。在美國，該計劃的受託責任在由本集團高級僱員組成的委員會之間分配；投資委員會對計劃資產的投資和管理負有主要責任。本集團主要計劃的資金來源反映了每個司法管轄區內的不同規則。

在英國，根據養老金立法，資金水平由法定的三年一次的精算估值確定。在哪些地方，該計劃低於100%資金狀況，本集團及計劃受託人必須就如何補救赤字達成協議。英國養老金監管機構擁有巨大的權力，並在準則和指導中設定了計劃資金的參數。

美國計劃的年度法定估值構成了每年確定僱主繳費的基礎(受ERISA和美國國税局(IRS)的最低要求限制)。如果法定資金狀況降至以下100%，美國養老金保護法要求通過額外的繳費來糾正赤字七年制句號。美國計劃的資金狀況超過了100%.

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		151

6項退休金計劃(續)

本集團及英國計劃的受託人已完成2021年三年一度的估值，根據該估值，本集團承諾提供126在2022年至2024年期間，向該計劃提供的赤字資金捐款為M。2022年僱主對固定收益養老金計劃的現金繳款預計約為GB64我包括了一英鎊50M養老金赤字資金繳款與英國計劃復甦計劃有關。

損益表中確認的養卹金支出(不包括利息)包括：


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
固定收益養老金支出		24		11		11
固定繳費養老金支出		109		114		109
總計		133		125		120

£133m (2020: £125m; 2019: £120M)退休金總成本的一部分在營業利潤內確認。

年內與固定利益退休金計劃有關的損益表所確認的金額，按主要計劃列示如下：


			2021						2020									2019
	英國 £m		我們 £m		總計 £m		英國 £m		我們 £m			總計 £m			英國 £m			我們 £m			總計 £m
服務成本		21		3		24		21		3			24			21			3			24
結算和過去的服務積分		–		–		–		–		(13	)		(13	)		(8	)		(5	)		(13	)
固定收益養老金支出		21		3		24		21		(10	)		11			13			(2	)		11
淨確定收益債務的淨利息		8		1		9		9		1			10			9			3			12
固定收益養老金支出淨額		29		4		33		30		(9	)		21			22			1			23

2020年，過去的服務信貸與美國計劃的變化有關，允許

在職

將進行分配。2019年，過去的服務信貸與英國和美國計劃的變化有關。

淨固定福利養老金計劃負債的淨利息在利潤表的淨財務成本中呈列。

下文列出了與各自的獨立精算師一起為每個主要計劃確定的重要估值假設。每年的固定福利養老金淨支出基於上一年12月31日設定的假設和計劃估值。


截至12月31日	2021				2020				2019
	英國		我們		英國		我們		英國		美國
貼現率		1.95%		2.80%		1.45%		2.45%		2.05%		3.25%
通貨膨脹率		3.30%		2.50%		2.80%		2.50%		2.95%		2.50%

貼現率參考優質公司債券收益率制定。

死亡率假設考慮了未來壽命的改善，並參考適用的死亡率統計數據確定。平均預期壽命假設如下：


截至2021年12月31日	男性平均壽命預期				女性平均數預期壽命
	英國		美國		英國		美國
目前年齡60歲		85		86		89		88
目前年齡45歲		87		86		90		89

目錄表


152		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

6項退休金計劃(續)

年初及年終，財務狀況表中就定額福利養老金計劃確認的金額以及年內的變動如下：


	2021										2020
		英國 £m			美國 £m			總 £m			英國 £m			美國 £m			總 £m
固定收益義務
在年初			(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)		(4,251	)		(1,018	)		(5,269	)
服務成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
過去的服務積分			–			–			–			–			13			13
養卹金計劃負債利息			(67	)		(25	)		(92	)		(85	)		(31	)		(116	)
財務假設的精算收益/（損失）			155			38			193			(492	)		(99	)		(591	)
經驗假設產生的精算（損失）/收益			(152	)		(1	)		(153	)		60			(13	)		47
僱員的供款			(9	)		–			(9	)		(8	)		–			(8	)
已支付的福利			133			69			202			129			56			185
交換翻譯差異			–			(8	)		(8	)		–			33			33
在年底			(4,629	)		(992	)		(5,621	)		(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)

計劃資產的公允價值
在年初			4,076			1,077			5,153			3,767			995			4,762
計劃資產的利息收入			59			24			83			76			30			106
資產回報率不包括利息收入中的金額			318			(39	)		279			291			135			426
僱主的供款			61			6			67			63			7			70
僱員的供款			9			–			9			8			–			8
已支付的福利			(133	)		(69	)		(202	)		(129	)		(56	)		(185	)
交換翻譯差異			–			8			8			–			(34	)		(34	)
在年底			4,390			1,007			5,397			4,076			1,077			5,153

開盤淨赤字			(592	)		15			(577	)		(484	)		(23	)		(507	)
服務成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
淨確定收益債務的淨利息			(8	)		(1	)		(9	)		(9	)		(1	)		(10	)
結算和過去的服務積分			–			–			–			–			13			13
僱主的供款			61			6			67			63			7			70
精算收益/(損失)			321			(2	)		319			(141	)		23			(118	)
交換翻譯差異			–			–			–			–			(1	)		(1	)
養卹金淨額債務			(239	)		15			(224	)		(592	)		15			(577	)
資產上限的影響			(3	)		(42	)		(45	)		–			(47	)		(47	)
總體淨養老金義務			(242	)		(27	)		(269	)		(592	)		(32	)		(624	)

截至2021年12月31日，設定福利義務包括英鎊5,360m (2020: £5,459M)關於資助計劃和GB261m (2020: £271m）與無資金計劃有關。

固定收益計劃負債的加權平均期限為19英國年（2020年： 19年)和11美國年（2020年： 11 年）。遞延所得税資產£68m (2020: £125m）就養老金計劃赤字予以確認。

在考慮國際會計準則第19號-員工福利和國際財務報告詮釋委員會第14號的指導後，已就美國資助計劃確認了養老金淨資產。淨養老金義務和淨養老金資產之間的分配如下：


	2021 £m			2020 £m
確認的養老金淨資產		46			47
養卹金淨額債務		(315	)		(671	)
總體淨養老金義務		(269	)		(624	)

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		153

6項退休金計劃(續)

全面收益表中確認的金額載列如下：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
年內產生的損益：
計劃負債的經驗（損失）/收益		(153	)		47			17
計劃資產的體驗收益		279			426			470
由於以下方面的變化，計劃負債現值的精算收益/（損失）：
-貼現率		463			(671	)		(743	)
--通貨膨脹		(290	)		127			142
-其他精算假設		20			(47	)		(10	)
		319			(118	)		(124	)
年初淨累計虧損		(946	)		(828	)		(704	)
年終淨累計虧損		(627	)		(946	)		(828	)

此外，收益£2m (2020: £37m損失）在全面收益表中與資產上限相關確認。截至2021年12月31日，資產上限對總體淨養老金義務的影響為英鎊45m (2020: £47m）。2021年有不是 (2020: £3m）資產上限的外匯收益。

報告期末計劃資產的主要類別和公允價值如下：


計劃資產的公允價值	2021						2020
	英國 £m		美國 £m		*道達爾 £m		英國 £m		美國 £m		總 £m
股票		1,595		5		1,600		1,563		10		1,573
負債匹配資產		1,704		977		2,681		1,499		1,052		2,551
物業基金和土地租約		743		–		743		706		–		706
直接借貸		208		–		208		204		–		204
現金和現金等價物		127		25		152		95		12		107
其他		13		–		13		9		3		12
總計		4,390		1,007		5,397		4,076		1,077		5,153

包括在負債匹配資產中的是政府債券，總額為GB2,037m (2020: £1,948m).

與計劃相關的資產和債務對資產市值和用於評估計劃負債的與市場有關的假設的變化很敏感。特別是，資產價值、貼現率或通貨膨脹的不利變化可能會增加未來的養老金成本和資金需求。

通常，本集團的計劃面臨以下風險：投資風險，即計劃資產的實際回報率可能低於用於確定固定收益義務的利率；以及利率風險，即如果英國和美國的債券收益率下降，計劃赤字可能會增加，而負債匹配和其他資產的回報不能抵消計劃赤字。這些計劃還面臨其他風險，例如成員壽命模式和通脹在未來意外增加，所有這些都可能導致計劃負債增加。

每個計劃的投資政策都是為了確保在短期和長期內持續支付固定收益養卹金。努力通過採取投資政策限制有價證券的風險，這種投資政策使資產在不同地區以及股票、負債匹配資產、財產基金、現金和其他資產中多樣化。資產分配取決於各種因素，包括計劃負債的期限和計劃的資金狀況。

所有股票和債券都在活躍的市場中報價。

靈敏度分析

本集團退休金計劃負債的估值涉及重大精算假設，包括成員的預期壽命、通貨膨脹及未來退休金付款的貼現率。實際經驗產生的差異或未來假設的變化可能會對未來的養老金費用產生重大影響。特別是，對貼現率、通貨膨脹率和預期壽命的假設發生合理可能的變化，將對固定福利養卹金義務產生下列大致影響：


	£m
增加/減少 0.25貼現率為%		237
增加/減少 0.25預期通脹率中的%		158
增加/減少一年在假設預期壽命中		219

上述分析的計算依據與確定財務狀況表中確認的設定福利義務相同的基礎。與往年相比，用於準備分析的方法沒有變化。此敏感性分析可能不代表設定福利義務的實際變化，因為上述假設的變化不太可能單獨發生，因為部分假設可能相互關聯。

目錄表


154		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

7淨財務成本

會計政策

直接歸因於收購、建設或生產需要相當長時間才能投入使用的資產的借貸成本被資本化。借款的所有其他利息均於發生時支銷。發放借款的成本通常在借款期間計入費用，以產生固定的週期費用率。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
短期銀行貸款、透支和商業票據的利息		(11	)		(17	)		(20	)
定期債務利息		(106	)		(122	)		(266	)
租賃負債利息		(8	)		(12	)		(15	)
總借款成本		(125	)		(151	)		(301	)
未被指定為套期保值的貸款和衍生工具的損失		(16	)		(13	)		–
固定福利養老金計劃和其他的淨融資費用		(9	)		(11	)		(13	)
融資成本		(150	)		(175	)		(314	)
銀行存款利息		1			2			3
融資租賃應收賬款淨額利息收入		–			1			2
指定公允價值套期保值關係的公允價值收益		7			–			1
未被指定為套期保值的貸款和衍生品收益		–			–			3
財政收入		8			3			9
淨融資成本		(142	)		(172	)		(305	)

GB的損失

M(2020：GB的收益

M；2019年：GB的損失

M)被指定為現金流量對衝的衍生工具在其他全面收益中確認並累積在對衝儲備中，並可能在未來期間重新分類到損益表中。零損失(2020：GB4m; 2019: 在此期間，總共沒有從對衝儲備轉賬。

2019年，定期債務利息費用包括一筆GB的費用99M關於提前贖回應於年償還的債券。2022年10月. 這些債券的贖回於2020年1月進行，並承諾於2019年12月31日贖回。

8次處置和其他

非運營

物品

會計政策

在目前情況下可即時出售且出售過程被認為極有可能完成的業務的資產被分類為持有待售資產，並按賬面價值和公允價值減去出售成本中的較低者列賬。公允價值基於預期出售收益，通常來自潛在收購者的確定或指示性報價。

非當前

資產不會在歸類為待售資產後攤銷或折舊。持有待售業務的負債也在財務狀況表中單獨分類。風險投資組合中的公允價值變動在處置和其他項目中報告--見附註15。


	2021 £m		2020 £m			2019 £m
重估投資價值		16		151			25
處置持有待售業務和資產的收益/(虧損)		39		(21	)		26
處置和其他資產的淨收益非運營物品		55		130			51

投資重估主要涉及風險基金投資，其進一步詳情載於附註15。

本年度內，淨收益為GB178M是在處置風險基金投資時收到的。這些收益中的大部分與出售Palantir Technologies Inc.的投資有關，這筆投資的價值為GB173M於2020年12月31日，並於2021年2月作為GB的毛收入處置187m.

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		155

9税收

會計政策

税費包括當期税和遞延税。本期及遞延税項於損益表內計入或記入貸方，但如有關税項來自於同一期間或不同期間於損益表以外確認的交易或事件(不論在其他全面收益、直接於權益中或透過業務合併)，則在此情況下，該税項與產生該税項的交易在同一表內出現。

本期税額是指根據經不可課税或不可扣減項目調整後的期間利潤而預期應支付或可收回的企業所得税金額，並使用於財務狀況表日期頒佈或實質頒佈的税率及法律計算。管理層會就適用税務法規須予解釋的情況，定期評估報税表內的立場。在適當的情況下，根據預計應向税務機關支付的金額確定準備金。

現行税項包括就不確定税務狀況撥備的金額，而管理層預期，在掌握所有相關知識的税務機關對不確定性進行審查後，更有可能出現經濟外流。這些撥備背後的事實和情況的變化在每份財務狀況表之日重新評估，並根據需要重新計量撥備以反映最新信息。

遞延税項於財務狀況表內按資產及負債的計税基準與其賬面值之間產生的暫時性差異確認。遞延税項按報告期末已頒佈或實質頒佈的税率及法律計算，並預期在相關遞延税項資產變現或遞延税項負債清償時適用。

遞延税項負債一般會就所有應課税暫時性差異確認，但不會就因投資於附屬公司、聯營公司及合營企業而產生的應課税暫時性差異確認，而該等暫時性差異的沖銷是可控制的，而差額很可能在可預見的將來不會沖銷。

遞延税項資產確認時，應課税利潤有可能可用來抵扣可扣除的臨時差額，並在每個報告期結束時進行審核，並在不可能再有足夠的應課税利潤可收回全部或部分資產時予以減值。

遞延税項資產及負債不會就初步確認業務合併以外的資產及負債所產生的暫時性差異而確認。遞延税金不打折。

當一項資產的收購符合作為企業合併入賬的條件時，一般要求按所收購和承擔的資產和負債的税基與賬面基礎之間的差額確認遞延税項。收購的資產通常包括可識別的無形資產以及商譽。在許多司法管轄區，業務合併的實施方式將影響税務扣減，從而影響與該等無形資產和商譽相關的遞延税項確認。

在“資產收購”中，買方收購一家企業的貿易和資產，通常可用於可識別無形資產的攤銷，有時還可用於商譽的攤銷。在這種情況下，遞延税項按資產的税基和賬面基礎之間的差額確認。

在“股份收購”中，如果買方收購的是繼續擁有貿易和資產的法人實體的股本，則通常不能獲得攤銷的税收減免。因此，不符合減税資格的無形資產會產生遞延納税義務。然而，遞延税項負債不會在商譽產生的暫時性差異上確認，因為商譽不能在税務上扣除。

評估不確定度的主要來源

該集團在多個司法管轄區須繳税，導致複雜的税務問題。作為一家跨國企業，我們在業務所在國家的納税申報單通常要接受税務機關的審計。雖然本集團相信報税表已妥為編制及提交，但就反映與税務機關積極討論的税務事宜有關的風險或被視為涉及不確定性的不確定税務狀況而言，已就不確定的税務狀況提供金額。

對不確定税務狀況所需撥備的估值涉及估算。針對不確定税收頭寸的撥備是使用以下方法之一來衡量的，這取決於管理層預計哪種方法更能預測它將向税務機關支付的金額：

◾

它採用了單一的最佳估計-即只有一個結果更有可能發生。例如，如果税收結果是二元的(例如一個實體是否可以扣除一項支出)，或者可能的結果範圍很窄或集中在一個單一的價值上，就會發生這種情況。最可能的結果可能是預計不需要繳納任何税款，在這種情況下，撥備為零；或

◾

根據概率加權期望值-在概率權衡下，將向税務機關支付一些費用，但可能的結果廣泛分散，個人概率較低(即沒有比不可能發生的單一結果更有可能發生)。在這種情況下，撥備是該範圍內概率加權金額的總和。

目錄表


156		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

9徵税(續)

在評估針對不確定税收狀況的撥備時，管理層使用

內部

税務專家、專業事務所和過往經驗通報風險評估。然而，仍有可能最終解決的不確定因素的數額大於或小於記錄的負債。

特別是，儘管我們報告了集團子公司之間進行的跨境交易

一臂長

根據經合組織的指導方針，在納税申報單中，轉讓定價依賴於判斷的行使，往往可能存在一系列合法和合理的意見。這意味着，不可能通過審查就確定回報基礎是否會持續下去。各主要貿易管轄區現正與税務機關商討有關跨境交易及其他事宜。雖然無法可靠預測該等不確定税務狀況的最終解決時間及金額，但預期於未來一年或可預見的未來不會對本集團的業績造成重大影響。

所得税估計還包括對遞延税項資產的可回收性的評估。遞延税項資產只有在根據現行税法及對未來應課税溢利的預測而被視為可收回的範圍內才予以確認，而相關的税項扣減項目可用於抵扣相關税項。這些資產的可回收性在每個報告期結束時重新評估，遞延税項資產確認的變化將影響該重新評估期間的税項負債。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
當期税額
英國		(46	)		(80	)		(141	)
世界其他地區		(376	)		(184	)		(241	)
當期税費總額		(422	)		(264	)		(382	)
遞延税金		96			(11	)		44
税費支出		(326	)		(275	)		(338	)

當年已繳現金税額(淨額)為GB342m (2020: £496m; 2019: £464M)，這與上述年度的税項支出不同。

有許多原因導致特定年度的現金税款支付與賬户中的税費支出不同：

◾

與某一年的利潤有關的税款通常部分在當年繳納，部分在下一年繳納。2020年，英國的分期付款速度加快。

◾

税費包括遞延税，這是一種會計調整，即一個項目在一年內計入損益表，但在另一年納税。收購無形資產往往會導致遞延納税負債，而這種負債的解除並不會導致納税。

◾

當期税費是預計應支付的現金税期末的最佳估計數。如果最終納税義務不同，任何現金納税影響都將發生在較晚的時期。

◾

與基於股票的支付、養老金和對衝相關的税收減免的一些好處被計入股權或其他全面收入，而不是税費。

下面列出的是當期税費與理論費用之間的差額的對賬，計算方法是將會計利潤乘以適用税率。

我們認為，最有意義的適用匯率是將所有合併實體的會計損益乘以這些實體管轄範圍內適用的國內匯率所得的匯率。

對税前利潤收取的税費淨額不同於使用適用於合併實體會計損益的加權平均税率將產生的理論金額，如下：


	2021					2020					2019
	£m			%		£m			%		£m			%
税前利潤		1,797					1,483					1,847
按平均適用税率徵税		(418	)		23.3%		(331	)		22.3%		(418	)		22.6%
合資企業業績份額的税收影響		6			(0.3)%		3			(0.2)%		10			(0.5)%
收入無須課税及開支無須扣除		24			( 1.4 )%		18			( 1.2 )%		(3	)		0.2%
不可免賠額股份薪酬成本		(2	)		0.1%		(2	)		0.1%		(1	)		0.1%
不可免賠額處置相關損益		1			(0.1)%		(2	)		0.1%		4			(0.2)%
本期未確認的遞延所得税資產		(8	)		0.4%		(19	)		1.3%		(15	)		0.8%
遞延税項確認及計量之變動		25			(1.4)%		14			(0.9)%		12			(0.6)%
前期的其他調整		46			(2.5)%		44			(3.0)%		73			(4.0)%
税費支出		(326	)		18.1%		(275	)		18.5%		(338	)		18.3%

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		157

9税收（

續

)

當年加權平均適用税率為 23.3% (2020: 22.3%; 2019: 22.6%），反映集團經營所在國家/地區的適用費率。集團未來的税收支出將對利潤和虧損的地理組合以及我們運營所在司法管轄區現行的税率和法律敏感。

在英國，公司税率從19%至252023年4月起的%已於2021年頒佈。在荷蘭，公司税率從 25%至25.8從2022年開始，損失確認規則的變更也於2021年頒佈。總體而言，年度税率變化的遞延税收影響為税收抵免£8m (2020: £14m; 2019: £6m）在利潤表中。

的實際税率18.1% (2020: 18.5%; 2019: 18.3%)低於加權平均應用率23.3%。不應納税的收入和不能扣除的費用包括1 GB的抵免15m (2020: £16m; 2019: £19m）與研究和開發信貸和£有關7m (2020: £19m; 2019: 零）與看跌和看漲期權安排的重新估值有關。遞延税確認和計量的變化包括英國和荷蘭税率提高英鎊的遞延税影響8m以及荷蘭損失確認規則的變更£15M.在這三年中的每一年，都有因上一年税務事項的實質性解決而產生的税收抵免。

以下税款已於年內在其他全面收益或直接在權益中確認：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
對不會重新歸類為損益的項目徵税
對固定收益養老金計劃的精算變動徵税		(48	)		39			23

可重新分類至損益之項目之税項
現金流量套期保值的公允價值變動税		(1	)		(4	)		(8	)

在其他綜合收益中確認的税(費)/抵免淨額		(49	)		35			15
直接在股權中確認的基於股份的薪酬的税收抵免		12			5			6

英國國家標準48m固定福利養老金計劃精算變動的税款包括£13m税收抵免反映了養老金相關遞延税收餘額的重新估值，以達到新頒佈的英國公司税率 25%（以前） 19%).


	2021 £m			2020 £m
流動納税資產		10			44
流動税項負債		(192	)		(149	)
總計		(182	)		(105	)

本期税收資產和負債是指

國家

具有按淨值抵消資產和負債的合法可執行的權利。

該集團為不確定的税務狀況保留了準備金。GB這些規定的總賬面金額228m (2020: £276m）由許多單獨不重要的金額組成。預計與該等撥備相關事項的任何解決方案或與該等撥備相關假設的變更不會對本集團明年的財務業績產生重大影響。


	2021 £m			2020 £m
遞延税項資產		210			270
遞延税項負債		(591	)		(665	)
總計		(381	)		(395	)

目錄表


158		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

9徵税(續)

遞延所得税負債及資產的變動（在考慮同一司法管轄區內的餘額抵消之前）概述如下：


	遞延税項負債									遞延税項資產
	超額税款津貼完畢攤銷無形資產 £m			後天無形的資產 £m			其他臨時差異 £m			超過攤銷無形資產對税收津貼 £m			税負減損攜帶轉發 £m			養老金餘額 £m			其他臨時差異 £m			*道達爾 £m
2020年1月1日的遞延税款（負債）/資產		(150	)		(543	)		(290	)		179			75			96			279			(354	)
貸方/(收費)到利潤		51			10			1			(13	)		20			–			(80	)		(11	)
貸方/（扣除）至股權/其他全面收益		–			–			–			–			–			29			(1	)		28
收購		–			(97	)		–			–			6			–			1			(90	)
交換翻譯差異		1			18			6			8			(2	)		–			1			32
2021年1月1日的遞延税款（負債）/資產		(98	)		(612	)		(283	)		174			99			125			200			(395	)
貸方/(收費)到利潤		47			6			86			(9	)		4			(8	)		(30	)		96
(收費)/貸方轉股權/其他綜合收益		–			–			–			–			–			(48	)		7			(41	)
收購		–			(33	)		–			–			6			–			–			(27	)
交換翻譯差異		–			(4	)		1			(8	)		(2	)		(1	)		–			(14	)
2021年12月31日的遞延税款（負債）/資產		(51	)		(643	)		(196	)		157			107			68			177			(381	)

其他暫時性差額的期末遞延納税負債餘額包括與資本化發展成本(GB)有關的差額161m)。其他暫時性差異的期末遞延税項資產餘額包括與應計項目和準備金有關的餘額(GB92M)和基於股份的薪酬規定(GB41m).

由於對附屬公司的股息及出售資本收益的豁免，於附屬公司、分行、聯營公司的投資及於聯合安排中的權益並無重大應課税臨時差額。

有關税項虧損和其他可扣除暫時性差異的遞延税項資產，只有在其認為更有可能有足夠的應課税利潤可供收回該資產的情況下才予以確認。因此，沒有就約GB的未使用交易損失確認任何遞延税項資產287m (2020: £297M)在年終結轉。未就這些損失確認的遞延税項資產約為GB79m (2020: £81m)。在未確認虧損中，GB100m (2020: £168M)如果不在十年內使用，將到期，GB187m (2020: £129M)將在十年後到期或沒有到期日期。

此外，國税和地方税也有損失。73m (2020: £94(M)遞延税項資產尚未確認，因為預期不會動用該等虧損。未就這些損失確認的遞延税項資產約為GB6m (2020: £6m)。未確認的州和地方損失，GB27m (2020: £44M)將在十年內到期，GB46m (2020: £50M)將在十多年後到期。

遞延税項資產約為GB5m (2020: £4M)尚未確認税收損失和其他結轉到GB的暫時性差異22m (2020: £23(M)，只能用來抵消未來的資本利得。

10每股收益

會計政策

每股收益(EPS)的計算方法是將報告的股東應佔淨利潤除以總加權平均股數。

調整後的每股收益是通過調整後的RELX公司股東應佔淨利潤除以總加權平均股數來計算的。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		159

10每股收益（續）


每股收益-全年年12月31日終	2021						2020						2019
	淨利潤可歸因性致CLARX PLC 股東 £m		加權平均值數的股份 (百萬)		易辦事 (便士)		淨利潤可歸因性致CLARX PLC 股東 £m		加權平均值數的股份 (百萬)		易辦事 (便士)		淨利潤可歸因性致CLARX PLC 股東 £m		加權平均值數的股份 (百萬)		易辦事 (便士)
基本每股收益		1,471		1,928.0		76.3p		1,224		1,926.2		63.5p		1,505		1,943.5		77.4p
稀釋後每股收益		1,471		1,939.4		75.8p		1,224		1,937.8		63.2p		1,505		1,956.2		76.9p

稀釋數字是在考慮購股權和有條件股份產生的潛在額外普通股後計算的。

調整後每股收益

2021

2020

2019

調整後的淨值
利潤
可歸因性
致CLARX PLC
股東
£m

加權
平均值
數
的股份
(百萬)

調整後的
易辦事
(便士)

調整後的淨值
利潤
歸因於
RELX PLC
股東
£m

加權
平均值
數量：
股票
(百萬)

調整後的
易辦事
(便士)

調整後的淨值
利潤
歸因於
RELX PLC
股東
£m

加權
平均值
數量：
股票
(百萬)

調整後的
易辦事
(便士)

調整後每股收益

1,689

1,928.0

87.6p

1,543

1,926.2

80.1p

1,808

1,943.5

93.0p

歸屬於CLARX PLC股東的調整後淨利潤的重新協商


2021	税前調整，調整 £m			税調整，調整 £m			*道達爾 £m
歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,471
調整：
已取得的無形資產的攤銷		294			22			316
來自無形資產的其他遞延税項抵免*		–			(61	)		(61	)
與收購相關的項目		21			(11	)		10
淨固定福利養老金義務和其他的淨利息		9			(2	)		7
處置和其他非運營物品		(55	)		1			(54	)
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,689


2020	税前調整，調整 £m			税調整，調整 £m			*道達爾 £m
歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,224
調整：
已取得的無形資產的攤銷		360			35			395
來自無形資產的其他遞延税項抵免*		–			(78	)		(78	)
與收購相關的項目		(12	)		(6	)		(18	)
淨固定福利養老金義務和其他的淨利息		11			(2	)		9
處置和其他非運營物品		(130	)		3			(127	)
展覽的特別費用		183			(45	)		138
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,543


2019	税前調整，調整 £m			税調整，調整 £m			*道達爾 £m
歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,505
調整：
已取得的無形資產的攤銷		295			26			321
來自無形資產的其他遞延税項抵免*		–			(57	)		(57	)
與收購相關的項目		84			(15	)		69
淨固定福利養老金義務和其他的淨利息		13			(3	)		10
處置和其他非運營物品		(51	)		11			(40	)
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤								1,808

* 不符合税務攤銷資格的所收購無形資產產生的遞延所得税負債的變動。

目錄表


160		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

11現金流量表

會計政策

現金和現金等價物包括現金餘額、通知存款和其他短期高流動性投資，並按公允價值在財務狀況表中持有。


將營業利潤與經營產生的現金進行對賬	2021 £m			2020 £m			2019 £m
營業利潤		1,884			1,525			2,101
佔合營企業業績		(29	)		(15	)		(41	)
已取得的無形資產的攤銷		297			376			294
內部開發的無形資產攤銷		295			319			249
財產、廠房和設備折舊		52			60			58
折舊使用權資產		80			88			82
基於股份的薪酬		45			25			32
總計非現金物品		769			868			715
庫存增加和出版前費用 *		(13	)		(18	)		(14	)
應收款（增加）/減少		(103	)		149			(116	)
(減少)/增加應付款		(32	)		(245	)		79
增加營運資金		(148	)		(114	)		(51	)
運營產生的現金		2,476			2,264			2,724

* 包括攤銷出版前 GB成本60m (2020: £62m, 2019: £55m).


收購現金流	注意事項		2021 £m			2020 £m			2019 £m
購買企業		12		(235	)		(864	)		(399	)
與上一年購置有關的遞延付款				(19	)		(5	)		(24	)
總計				(254	)		(869	)		(423	)


債務淨額的核對	現金和現金等價物 £m			債務 £m			相關導數金融儀器 £m			金融租賃應收賬款 £m			2021 £m			2020 £m			2019 £m
在年初		88			(7,123	)		119			18			(6,898	)		(6,191	)		(6,177	)

增加/(減少)現金和現金等價物		26			–			–			–			26			(51	)		27
短期銀行貸款、透支和商業票據減少/（增加）		–			200			–			–			200			436			(98	)
發行定期債務		–			–			–			–			–			(2,342	)		(729	)
償還定期債務		–			431			–			–			431			1,233			617
租約的償還		–			93			–			(17	)		76			90			86
現金流引起的淨債務變化		26			724			–			(17	)		733			(634	)		(97	)
收購企業中的借款		–			–			–			–			–			(3	)		(6	)
租約的重新計量和解除確認		–			(4	)		–			–			(4	)		(8	)		(28	)
租契的開始		–			(25	)		–			1			(24	)		(24	)		(60	)
債務及相關衍生工具的公允價值及其他調整		–			85			(83	)		–			2			(4	)		(94	)
交換翻譯差異		(1	)		176			(1	)		–			174			(34	)		271
在年底		113			(6,167	)		35			2			(6,017	)		(6,898	)		(6,191	)

淨債務包括現金及現金等值物、貸款資本、租賃負債及應收賬款、期票、銀行及其他貸款、用於對衝某些借款的衍生金融工具以及已收/已付現金抵押品的調整。本集團監控淨債務，作為資本和流動性管理的一部分。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		161

12項收購

會計核算

政策

商譽是代價超出收購的有形及無形資產淨值的部分，代表不符合確認為無形資產資格的利益，包括：企業產生高於個別資產的回報的能力；熟練的員工隊伍；以及本集團特有的收購協同效應。此外，商譽是在確認與無形資產有關的遞延税項負債時產生的，而攤銷不符合扣除税項的資格。

年內，進行了多項收購。所收購業務的淨資產按其公允價值計入本集團。所付出代價以及所收購資產和負債的臨時公允價值概述如下


	公允價值 2021 £m			公平值 2020 £m			公平值 2019 £m
商譽		131			570			257
無形資產		156			427			245
財產、廠房和設備		1			3			1
非當前資產		–			1			4
流動資產		4			20			20
流動負債		(16	)		(24	)		(53	)
借款		–			(3	)		(6	)
遞延税金		(27	)		(90	)		(44	)
取得的淨資產		249			904			424
考慮(在考慮到GB之後8m (2020: £29m; 2019: £32m）收購淨現金）		249			904			424
減：推遲到未來年份的對價		(14	)		(40	)		(10	)
減：收購日股權公允價值		–			–			(15	)
淨現金流		235			864			399

在2021年期間，RELX完成了幾次收購，總計達1 GB255M或GB249我根據所獲得的現金進行了調整。

2021年收購的業務貢獻了GB10M到收入，對調整後的營業利潤沒有影響，淨利潤減少了Gb9M(收費後為GB)10獲得的無形資產的整合成本和攤銷)和貢獻GB3於未計及收購融資成本前，於本年度由本集團擁有的經營活動產生的現金淨流入。倘若該等業務於年初收購，按預計基準計算，本年度集團收入、調整後營業利潤及RELX PLC股東應佔淨利潤將為GB7,258m, £2,208M和GB1,469M分別計算，在考慮收購融資成本之前。

13股權分紅

當年支付的普通股息

2021

£m

2020

£m

2019

£m

RELX PLC

920

880

842

在截至2021年12月31日的年度宣佈和支付的普通股息，以普通股為單位，包括：2020年末期股息：33.4p (2020: 32.1p; 2019: 29.7P)和2021年中期股息14.3p (2020: 13.6p; 2019: 13.6P)，總共提供了47.7p (2020: 45.7p; 2019: 43.3p).

RELX PLC的董事提議派發末期股息35.5p (2020: 33.4p; 2019: 32.1P)，列出#個財政年度的總額49.8p (2020: 47.0p; 2019: 45.7p)。為擬議的末期股息提供資金的總成本預計為GB685M，於財務狀況表日並無確認負債。

員工福利信託目前已放棄從RELX PLC股票獲得股息的權利。這一豁免適用於2021年、2020年和2019年支付的股息。

目錄表


162		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

14無形資產

會計政策

於收購附屬公司或業務時，收購代價按公允價值在除商譽以外的有形及無形資產淨值之間分配，任何超出的購買代價均代表商譽。商譽按收購當日的公允價值減去減值費用列賬。收購的無形資產按收購日的公允價值減去累計攤銷列賬。出售附屬公司或業務時，商譽應佔金額計入於損益表確認的利潤或虧損的釐定。

作為業務合併的一部分而收購的無形資產包括：與市場相關的資產(例如商標、印記、品牌)；與客户相關的資產(例如訂閲基礎、客户名單、客户關係)；社論內容；軟件和系統(例如應用程序基礎設施、產品交付平臺、正在進行的研究和開發)；以及主要由合同和權利相關的資產組成的其他無形資產。無形資產，除了被確定為具有無限壽命的期刊標題外，是以直線方式在其估計使用壽命內攤銷的。具有有限壽命的無形資產的估計使用壽命為：

◾

市場相關資產-1至40年份

◾

客户相關資產-1至20年份

◾

社論內容-1至40年份

◾

軟件和系統-1至10年份

◾

其他-3至20年份

被確定具有無限壽命的期刊標題不會攤銷，並至少每年進行減值審查，包括對事件和情況的審查，以確保它們繼續支持無限期使用壽命。

內部開發的無形資產通常包括軟件和系統開發，即創建一項可能產生未來經濟效益的可識別資產，並以減去累計攤銷的成本進行計提。內部開發的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷。3至15好幾年了。減值審查至少每年進行一次，或在確定減值指標的情況下進行。

減值審查

商譽及已購入的無限期無形資產將分配至現金產生單位(CGU)，並至少每年或在有指標顯示該資產可能減值時進行減值測試。若商譽的賬面值超過其可收回金額且其後未撥回，則減值虧損於行政及其他開支的損益表中確認。可收回的金額是公允價值減去銷售成本和使用價值兩者中的較高者。所有其他無形資產之賬面值於有跡象顯示可能減值時予以審核。

減值審查涉及將資產的賬面價值與根據董事會批准的最新管理現金流預測進行的估計使用價值進行比較。估計企業使用價值的關鍵判斷領域是預測期間現金流的增長，最高可達五年，此後假設的長期增長率和適用於預測現金流的貼現率。這些計算需要使用關於預測現金流和貼現率的估計數。如果該資產不產生獨立於其他資產的現金流，則根據該資產所屬CGU的現金流進行使用價值估計。

關鍵判斷和估計不確定度的主要來源

需要管理層的判斷來確定收購時的無形資產。收購無形資產的估值代表使用標準估值方法的估計經濟價值，包括酌情折現現金流量、特許權使用費減免和可比市場交易。在確定未來現金流和貼現率時使用的估計可能會對這些無形資產的報告金額產生重大影響。

為收購的無形資產選擇合適的攤銷期限，需要管理層評估新品牌和印記的壽命、客户關係的強度和穩定性、收購資產的市場地位以及它們面臨的技術和競爭風險。與收購的科學和醫學出版業務有關的某些無形資產已被確定為無限期。這些資產的經久不衰，從它們久負盛名的期刊標題，以及它們特有的穩定的市場地位中可見一斑。

發展支出包括對新產品和其他舉措的投資，從建立在線交付平臺到推出新服務的成本，再到建設新的基礎設施和應用程序。新產品和服務的推出成本和其他持續運營費用在發生時計入費用。構建產品應用程序、平臺和基礎設施的成本被資本化為內部產生的無形資產，在這些資產中，它們所代表的投資具有可證明的價值，並確保技術和商業可行性。符合資本化條件的成本必須是增量的、明確標識的，並且不能直接歸因於特定的項目。由此產生的資產將在其預計使用壽命內攤銷。在評估發展項目的潛在價值、確定符合資本化條件的成本和

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		163

14無形資產（續）

選擇適當的資產壽命。如果發現了損害跡象，與未來現金流量相關的估計和用於計算無形資產使用價值的貼現率可能會對無形資產的報告金額產生重大影響。

鑑於各現金產生單位的可收回金額之間持續存在很高的裕度，且近期沒有記錄任何減損，因此聲譽的估值不再被認為是估計不確定性的主要來源，因此可能會導致重大錯誤陳述的風險。


	商譽			市場相關 £m			客户相關 £m			編輯內容 £m			軟件和技術 £m			其他 £m			總計收購的無形的資產 £m			總計內部開發無形的資產 £m			總計無形的資產不包括商譽 £m
成本
於2020年1月1日		6,824			2,436			1,564			632			569			2,434			7,635			3,041			10,676
收購		570			21			250			–			156			–			427			–			427
加法		–			–			–			–			–			–			–			318			318
處置和其他		(6	)		–			(6	)		(10	)		(20	)		(34	)		(70	)		(90	)		(160	)
交換翻譯差異		(164	)		(66	)		(58	)		(8	)		(17	)		(19	)		(168	)		(18	)		(186	)
在2021年1月1日		7,224			2,391			1,750			614			688			2,381			7,824			3,251			11,075
收購		131			11			78			11			51			5			156			–			156
加法		–			–			–			–			–			–			–			310			310
處置和其他		(3	)		(2	)		2			(7	)		–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交換翻譯差異		14			15			10			2			1			(13	)		15			(31	)		(16	)
2021年12月31日		7,366			2,415			1,840			620			740			2,350			7,965			3,511			11,476

累計攤銷
於2020年1月1日		–			1,236			993			483			365			2,370			5,447			1,777			7,224
全年費用 *		–			134			103			40			77			22			376			319			695
處置和其他		–			(7	)		(7	)		(1	)		(19	)		(36	)		(70	)		(78	)		(148	)
交換翻譯差異		–			(40	)		(35	)		(8	)		(9	)		(18	)		(110	)		(11	)		(121	)
在2021年1月1日		–			1,323			1,054			514			414			2,338			5,643			2,007			7,650
全年費用 *		–			109			79			39			54			16			297			295			592
處置和其他		–			(2	)		(6	)		1			–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交換翻譯差異		–			8			5			2			(1	)		(12	)		2			(23	)		(21	)
2021年12月31日		–			1,438			1,132			556			467			2,319			5,912			2,260			8,172

賬面淨額
2020年12月31日		7,224			1,068			696			100			274			43			2,181			1,244			3,425
2021年12月31日		7,366			977			708			64			273			31			2,053			1,251			3,304

*	包括所收購無形資產的減損英鎊13m (2020: £42m在法律和£23m in Exhibitions），以及內部開發無形資產的減損£29m參加2020年展覽，被列為例外。有關2020年展覽中特殊費用的更多詳細信息，請參閲注2。

商譽的賬面價值在累計攤銷後顯示。1,144m (2020: £1,151M)，在採用《國際財務報告準則》之前收取，以及GB8m (2020: £9M)前幾年記錄的後續減值費用。

合法業務有國標663M與平臺和基礎設施相關的資本化開發成本。

包括在市場和客户相關的無形資產中的是GB112m (2020: £111M)根據對其歷史壽命和穩定的市場地位的評估，確定與科學、技術和醫學相關的期刊標題具有無限生命力。

目錄表


164		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

14無形資產（續）

減值複核

有幾個不是2021年商譽減值或無限期活期無形資產減值費用(2020年：零).

商譽和無限期活期無形資產是在CGU組之間編制和評估的，這是管理層監測商譽的最低水平。通常，收購被整合到現有業務領域，並將產生的商譽分配給預計將從收購的協同效應中受益的CGU集團。隨着業務領域日益一體化和全球化，目前的CGU分配反映了資產、技能、知識和技術平臺的全球槓桿作用，以及管理層對商譽的監測。


商譽	2021		2020
風險		3,675		3,546
科學、技術、技術和醫學		1,683		1,669
法律		1,406		1,395
展覽		602		614
總計		7,366		7,224

各組現金產生單位使用的關鍵假設披露如下：


關鍵假設	2021				2020
	税前貼現率		名義上的長期市場增速		税前折扣率		名義上的長期市場增速
風險		9.8%		3%		10.6%		3%
科學、技術、技術和醫學		9.1%		3%		9.8%		3%
法律		9.9%		2%		11.2%		2%
展覽		11.7%		3%		12.6%		3%

所使用的税前貼現率是根據本集團的加權平均資本成本計算，並經調整以反映特定於每項業務的風險溢價。本集團的加權平均資本成本來自無風險利率、市場風險溢價、風險調整(Beta)和債務調整成本。本集團的加權平均資本成本乃於進行減值審核時於2021年9月30日計算，截至2021年12月31日止期間並無減值指標。在長達五年的預測期內，現金流量預測增長的主要假設是收入增長、營業利潤率和現金轉換。每個CGU的收入增長和營業利潤率預測是根據管理層根據當前和未來的重要考慮調整的過去業績得出的。每個CGU的現金轉換率基於歷史現金轉換率。名義長期市場增長率是在最長五年的預測期之後應用的，不超過企業所在行業和地區的長期平均增長前景。

敏感度分析乃根據管理層認為合理可能之主要假設變動進行： 0.5%，現金流的複合年增長率下降五年制預測期 2.0%，以及名義長期市場增長率下降0.5%。這些敏感性分析表明，這些情景不會產生減值費用。有關詳細信息，請參閲第95頁和第96頁。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		165

15項投資

會計政策

除於共同安排及聯營公司的投資外，其他投資均按公允價值在財務狀況表內列報。作為風險投資組合一部分持有的投資的公允價值變動在處置和其他方面報告

非運營

損益表中的項目。損益表中確認的與投資有關的所有項目，除聯合安排和聯繫投資外，均報告為處置和其他項目。

非運營

物品。

風險資本投資和股權投資代表上市和非上市證券的權益。上市證券的公允價值以活躍市場的報價為基礎。非上市證券的公允價值是基於管理層基於標準估值技術對公允價值的估計，包括市場比較和對未來現金流的貼現，並考慮到最大限度地使用可觀察到的投入和根據風險進行調整。估值專家的建議也會適當使用。

所有合營安排均分類為合營企業，乃由於本集團享有共同控制權及對該等安排之資產淨值擁有權利。於合營企業及聯營公司之投資乃按權益法入賬，並按成本（就本集團應佔資產淨值於收購後之變動作出調整）減任何減值於財務狀況表列賬。


	2021 £m		2020 £m
對合資企業的投資		105		103
風險投資		107		259
總計		212		362

風險資本投資和股權投資的價值是通過參考活躍市場的報價、其他可觀察到的市場投入，或在沒有這些報價時，參考我們認為會反映市場參與者將使用的假設的投入來確定的。

對合資企業投資賬面價值變動的分析如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		103			118
佔合營企業業績		29			15
從合資企業獲得的股息		(20	)		(31	)
處置		(4	)		–
交換翻譯差異		(3	)		1
在年底		105			103

關於本集團在合資企業中所佔份額的彙總資料如下：


	RELX的份額
	2021 £m			2020 £m
收入		78			60
本年度淨利		29			15

總資產		136			84
總負債		(70	)		(45	)
淨資產		66			39
商譽		39			64
總計		105			103

本集團合併其他全面收益包括不是兩個時期與合資企業相關的收入或損失。

目錄表


166		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

16不動產、廠房和設備

會計政策

不動產、廠房和設備在財務狀況表中按成本減累計折舊列賬。永久產權土地不提供折舊。永久產權建築物和長期租賃權在其估計使用壽命內折舊，最高可達 50 年短期租賃在租賃期限內被註銷。其他資產的折舊按直線法在其估計使用壽命內折舊如下：

- 土地和建築物：土地-未折舊;租賃權改善- 租期較短，為10年

- 固定裝置和設備：工廠- 3至20年;辦公傢俱、固定裝置和配件- 5至10年;計算機系統、通信網絡和設備- 3至7年份


	2021													2020
		土地和土地建築 £m			固定裝置和裝備 £m			*道達爾 £m			土地和建築 £m			固定裝置和裝備 £m			*道達爾 £m
成本
在年初			206			527			733			213			602			815
收購			–			1			1			–			3			3
資本支出			5			23			28			4			39			43
處置			(43	)		(32	)		(75	)		(7	)		(111	)		(118	)
交換翻譯差異			(1	)		(3	)		(4	)		(4	)		(6	)		(10	)
在年底			167			516			683			206			527			733

累計折舊
在年初			143			428			571			143			492			635
按年收費			6			46			52			9			51			60
處置			(37	)		(31	)		(68	)		(7	)		(111	)		(118	)
交換翻譯差異			(1	)		(2	)		(3	)		(2	)		(4	)		(6	)
在年底			111			441			552			143			428			571

賬面淨額			56			75			131			63			99			162

不是永久產權土地折舊為英鎊10m (2020: £13m).

有關的金額

使用權

IFRS 16項下的資產可在註釋22中找到。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		167

17金融工具

會計政策

金融工具包括投資(合營企業或聯營公司的投資除外)、貿易應收賬款、現金及現金等價物、應付款項及應計項目、借款及衍生金融工具。

投資(於合營企業及聯營公司的投資除外)載於附註15。該等投資的公允價值乃基於標準估值技術，包括市場比較及對未來現金流量的貼現，並顧及最大限度地利用可觀察到的投入及就風險作出調整。(在國際財務報告準則第13號公允價值等級中，這些投資通常被歸類為2級或3級)。

應收貿易賬款在財務狀況表中按發票價值減去預期信貸損失準備列賬。預期信貸損失是基於應收貿易賬款的賬齡、經驗和情況。借款及應付款項最初按公允價值入賬，其後按攤銷成本入賬(指定對衝關係中的固定利率借款除外，而借款中已對衝部分的賬面金額隨後按對衝風險應佔收益或虧損作出調整)。

衍生金融工具是用來對衝利率和外匯風險的。如已就固定利率借款的公允價值變動進行有效對衝，則已對衝借款的公允價值變動將按可歸因於風險的公允價值變動進行調整，該等變動應歸因於在財務成本內的損益表中計入的相應收入或支出。因重新計量相關衍生工具的公允價值而產生的抵銷收益或虧損亦於損益表中於財務成本內確認。當相關衍生工具到期、出售或終止，或不再有資格進行對衝會計時，已對衝借款的公允價值累計變動將按實際利息法在借款到期前的損益表中攤銷。

被指定並有效對衝未來現金流量的衍生金融工具的公允價值變動在其他全面收益中確認(扣除税項後)，並累積在外匯對衝儲備中。與外幣基礎利差有關的公允價值金額在對衝準備金成本的單獨權益部分中入賬。如果對衝的公司承諾或預測的交易導致對

非金融類

資產或負債，則在確認該資產或負債時，先前已在其他全面收益中確認的衍生工具的相關損益計入該資產或負債的初始計量。對於不會導致確認新資產或新負債的對衝，在對衝準備金中遞延的金額在被對衝項目影響淨利潤或虧損的同一期間在損益表中確認。套期保值的任何無效部分立即在損益表中確認。

當套期保值工具到期或被出售、終止或行使，或不再有資格進行套期保值會計時，現金流對衝會計就停止了。當時，在其他全面收益中確認的套期保值工具的任何累計收益或虧損將保留在對衝準備金中，直至確定承諾或預測交易發生，或如被套期保值交易預計不再發生，則立即在損益表中計入貸方或計入費用。

未被指定為對衝工具的衍生金融工具按公允價值計入財務狀況表，公允價值變動在損益表中確認。

衍生金融工具的公允價值指按可見市場利率和匯率計算的重置成本。長期借款的公允價值是通過按可觀察到的市場利率貼現預期的未來現金流來計算的。(因此，這些工具在國際財務報告準則第13號公允價值等級中被歸類為第2級。)

本集團面臨的主要財務風險包括流動性風險、市場風險--包括利率風險和外匯風險--以及信用風險。金融工具用於為本集團的業務融資以及管理利率和外匯風險。本集團的業務並無進行投機性衍生工具交易。受流動性、市場風險和信用風險影響的金融工具詳情如下。

流動性風險

該集團維持一系列借款安排和債務方案，以具有競爭力的利率為其需求提供資金。

管理長期債務、短期債務及已承諾銀行融資的結餘，以提供資金保障，並考慮到業務的現金產生週期及收購開支的不確定規模及時間。為容納本集團產生的大量自由現金流及利用廉價資金來源，只要商業票據市場存在可接受的流動資金及承諾信貸額度下有足夠的能力，整體債務組合的大部分通常保持短期。本集團的庫務政策要求（a）不超過$2十億美元的定期債務在任何時候到期

12個月

在此期間，(B)在隨後12個月到期的定期債務加上短期借款的總和小於可用現金加承諾融資的總和，以及(C)維持三年和五年以上到期日的最低借款水平。

國庫政策通過以下方式確保債務效率：(A)以特定年度的某些短期借款為目標，(B)維持總債務組合的加權平均到期日約為五年，以及(C)儘量減少盈餘現金餘額。本集團不時會根據現金流及市況，提早贖回定期債務或在公開市場回購未償還債務。

目錄表


168		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（續）

發行債務是為了滿足各個司法管轄區的資金要求並以所需的貨幣發行的。人們認識到，債務可以作為以報告貨幣以外的貨幣計算的盈利、淨資產和淨現金流量的自然轉換對衝。因此，集團大部分淨債務以美元和歐元計價，反映了集團最大的地理市場。

年內，集團的長期資本和流動性管理方針沒有變化。

借款及衍生金融工具的剩餘合同到期日如下表所示。該表顯示了未貼現本金和利息現金流，幷包括作為交叉貨幣利率掉期和具有合法權利的遠期外匯合同一部分交換的合同總現金流

出發了。


2021年12月31日				合同現金流
	攜帶金額 £m			在 1年 £m			1-2歲 £m			2-3年 £m			3-4年 £m			4-5歲 £m			超過 5年 £m			總計 £m
借款
固定利率借款		(5,828	)		(156	)		(741	)		(1,106	)		(704	)		(709	)		(3,126	)		(6,542	)
浮動利率借款		(131	)		(131	)		–			–			–			–			–			(131	)
租賃負債		(208	)		(75	)		(63	)		(43	)		(25	)		(4	)		(31	)		(241	)

衍生金融負債
利率衍生品		(5	)		–			–			(1	)		(2	)		(2	)		(7	)		(12	)
交叉貨幣利率互換		(2	)		(32	)		(34	)		(14	)		(501	)		–			–			(581	)
遠期外匯合約		(7	)		(1,741	)		(382	)		(207	)		(27	)		–			–			(2,357	)

衍生金融資產
利率衍生品		19			22			10			4			–			–			–			36
交叉貨幣利率互換		16			29			26			7			511			–			–			573
遠期外匯合約		48			1,770			398			210			28			–			–			2,406
總計		(6,098	)		(314	)		(786	)		(1,150	)		(720	)		(715	)		(3,164	)		(6,849	)


2020年12月31日				合同現金流
	攜帶金額 £m			在 1年 £m			1-2 年份 £m			2-3 年份 £m			3-4 年份 £m			4-5 年份 £m			超過 5年 £m			總計 £m
借款
固定利率借款		(6,541	)		(576	)		(157	)		(737	)		(1,173	)		(737	)		(3,963	)		(7,343	)
浮動利率借款		(307	)		(307	)		–			–			–			–			–			(307	)
租賃負債		(275	)		(103	)		(72	)		(57	)		(41	)		(17	)		(34	)		(324	)

衍生金融負債
交叉貨幣利率互換		(3	)		(32	)		(8	)		(29	)		(9	)		(495	)		–			(573	)
遠期外匯合約		(9	)		(1,416	)		(356	)		(214	)		(24	)		–			–			(2,010	)

衍生金融資產
利率衍生品		49			20			18			13			6			1			1			59
交叉貨幣利率互換		66			30			7			26			7			544			–			614
遠期外匯合約		42			1,425			370			223			25			–			–			2,043
總計		(6,978	)		(959	)		(198	)		(775	)		(1,209	)		(704	)		(3,996	)		(7,841	)

衍生金融負債的賬面金額包括GB5M(2020年：無)與公允價值對衝有關，GB7m (2020: £6M)與現金流量套期保值和GB有關2m (2020: £6M)不被指定為對衝工具。衍生金融資產的賬面金額包括GB35m (2020: £114M)關於公允價值套期保值，GB36m (2020: £37M)與現金流量套期保值和GB有關12m (2020: £6M)不被指定為對衝工具。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		169

17金融工具（續）

本集團擁有充裕的流動資金和進入債務資本市場的渠道，有能力在借款到期時償還或再融資，併為持續的需求提供資金。於2021年12月31日，集團可獲得一美元3.0BN承諾的銀行貸款，由到期日至2024年7月的各種部分組成，未動用。這一工具支持短期借款。所有在未來兩年內到期的借款都可以通過提供貸款和利用可用的現金資源來覆蓋。

所承諾的銀行融資須遵守符合本集團典型規模及財務實力的財務契約。本集團於截至2021年12月31日止年度在本公約內有重大淨空空間。在任何未償還的公共債券中都沒有金融契約。

市場風險

本集團的主要市場風險為利率波動及匯率變動。衍生工具用於管理與利率及匯率變動有關的風險，本集團並無參與投機性衍生工具。如衍生工具對損益表及財務狀況表有重大影響，則採用對衝會計(須符合規定的準則)，如下文“對衝會計”所述。集團用來對衝特定風險的衍生品並不是專門的，通常可以從多種來源獲得。如附註15所述，本集團亦受其風險資本投資市值變動的影響。市場風險對離職後福利責任淨額及税項的影響未計入以下市場風險敏感度分析。

利率敞口管理

本集團的利率風險管理政策旨在以可接受的利率水平將利息成本降至最低。

同比增長

波動性。為達致此目標，本集團利用固定利率定期債務及利率互換，提供固定利率及浮動利率借款的目標組合。利率衍生品僅用於對衝基礎風險，不持有任何淨市場頭寸。

於二零二一年十二月三十一日， 62銀行和債券借款總額的百分比是固定利率。利率下調100個基點將導致估計的淨融資成本下降。21m (2020: £23M)，根據截至2021年12月31日的金融工具的構成，包括現金、現金等價物、銀行貸款和商業票據借款。利率上升100個基點將導致估計的淨融資成本增加。21m (2020: £23m).

截至2021年12月31日的利率理論變動對淨權益的影響限於指定現金流對衝關係中浮動利率至固定利率衍生品的賬面價值變化以及非指定利率衍生品的賬面價值變化。利率下調100個基點將導致淨股本估計減少為零(2020：GB1M)，利率提高100個基點將使淨股本增加估計為零(2020年：GB1m)。利率變動對指定公允價值對衝關係中固定利率借款賬面價值的影響將被相關利率衍生工具的賬面價值變動所抵消。不屬於指定套期保值關係的固定利率借款按攤銷成本列賬。

本集團已評估銀行同業拆息(IBOR)改革的影響，並認為改革不會對財務報表造成重大影響。本集團主要透過其衍生工具將發行的固定利率債券掉期至浮動利率，並按公允價值對衝關係指定，從而對IBOR有風險敞口。第170頁的表格詳細説明瞭這些互換GB的利率衍生品1,713加權平均到期日為 4.5年至浮動利率參照美元倫敦銀行同業拆息(3個月)和交換GB421加權平均到期日為 2.2年至浮動利率參照Euribor利率(3個月)。本集團已就該等衍生工具採用ISDA備用協議，預計在過渡至另類無風險利率期間，公允價值對衝指定將保持高度有效。

外幣風險管理

倘個別業務之營運貨幣並非英鎊，則其盈利及資產淨值會產生匯兑風險。其中一些風險被以美元、歐元和其他貨幣計值的借款所抵消。以外幣計值之交易之貨幣風險一般使用遠期合約對衝。此外，經常性交易和未來投資風險可能在成為合同之前進行對衝。具體政策根據各企業的具體情況而有所不同。高度可預測的未來現金流可能會涵蓋預計在未來幾年內發生的交易， 24月份(50(對於科學、技術和醫療訂閲業務)在交易預計成為合同之前的期限內定義的限制內。封面採用外匯遠期合約的形式。有關進一步資料，請參閲下文“現金流量對衝”。

所有貨幣理論上的貶值， 102021年12月31日，英鎊兑英鎊匯率將使淨資產的賬面價值(不包括淨借款)減少1 GB781m (2020: £803m)。這將在一定程度上被GB淨借款的減少所抵消677m (2020: £713m)。所有貨幣通過以下方式走強102021年12月31日英鎊兑英鎊將使不包括淨借款的淨資產賬面價值增加1 GB781m (2020: £803M)並按GB增加淨借款677m (2020: £713m).

假設所有外幣對英鎊貶值10%，但不包括交易敞口，重新換算集團今年的淨利潤將使淨利潤減少1 GB112m (2020: £95m)。在此基礎上，所有外幣兑英鎊升值10%，將使全年淨利潤增加10%。112m (2020: £95m).

目錄表


170		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（續）

信用風險

本集團尋求通過使用上述金融工具來管理利率風險和限制外匯風險，因此產生了潛在的信用風險

不履行

這些金融工具的交易對手，這些工具是無擔保的。這種信用風險的金額通常限於任何對衝收益的金額，而不是被對衝的本金金額。本集團亦就現金及現金等價物的全部本金向交易對手承擔信貸風險。信用風險是通過監測這些交易對手的信用質量來控制的，這些交易對手主要是持牌商業銀行和長期信用評級較高的投資銀行，以及它們各自的未償還金額。

本集團制定了財務政策，不允許風險集中在個別交易對手身上，也不允許與評級低於

A-/A3

標準普爾、穆迪和惠譽。截至2021年12月31日，現金和現金等價物合計為GB113m (2020: £88M)，其中89% (2020: 77%)被評級為銀行持有

A-/A3

或者更好。

本集團對其客户的應收貿易賬款亦有信用風險，這些客户包括國家和州政府、學術機構以及包括律師事務所、書店和批發商在內的大型和小型企業。由於應收貿易賬款的客户基礎龐大，其信用風險的集中度有限。應收貿易賬款風險在其產生的業務領域進行本地管理。在適當的情況下，業務領域通過預付款和管理信貸條款來尋求將這種風險降至最低。預期信貸損失是基於管理層對風險的評估，並考慮到老化情況、經驗和情況。對信貸風險的最大風險敞口由財務狀況表中記錄的每項金融資產(包括衍生金融工具)的賬面金額表示。

在考慮損失準備後，貿易應收賬款中包括以下逾期金額：逾期最多一個月GB156m (2020: £170M)；逾期兩到三個月GB96m (2020: £83M)；逾期四至六個月GB35m (2020: £34M)；逾期超過6個月GB18m (2020: £46m).

套期保值會計

下文介紹了IFRS 9-金融工具中指定的對衝關係。

公允價值對衝

本集團已訂立利率掉期及交叉貨幣利率掉期協議，以對衝因利率及外幣變動而可能影響損益表的固定利率借款公允價值變動的風險。下表詳述於2021年12月31日實施的指定公允價值對衝關係，將發行的以美元和歐元計價的固定利率定期債務在其全部或部分期限內分別交換為浮動利率美元和歐元債務，以及相關的固定利率和浮動利率。


公平價值對衝關係	12月31日- 2021 本金金額 £m			12月31日- 2020 本金金額 £m			*固定利率		浮動匯率

€ 500 m保證金和 € 2021年到期的5億利率掉期		–			(448	)		0.4%	Euribor +0.3%

2023年到期的7億美元債券和7億美元利率掉期		(517	)		(513	)		3.5%	美元LIBOR+0.8%

€ 500 m保證金和 € 2024年到期的5億利率掉期		(421	)		(448	)		1.0%	Euribor+0.7%

€ 600 m保證金和 € 6億/6.693億美元的跨貨幣利率掉期將於2025年到期		(494	)		(490	)		1.3%	美元倫敦銀行同業拆借利率+1.3%

2027年到期的2億美元債券和2億美元利率掉期		(148	)		(146	)		7.2%	美元倫敦銀行同業拆借利率+5.8%

2030年到期的7.5億美元債券和7.5億美元利率掉期		(554	)		–			3.0%	美元倫敦銀行同業拆借利率+1.6%
		(2,134	)		(2,045	)

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		171

17金融工具（續）

截至2021年、2020年和2019年12月31日止三個年度，指定為公允價值對衝的借款及相關衍生品的損益（作為融資成本的一部分計入利潤表），連同計入財務狀況表的借款及相關衍生品的總賬面值如下：


借款及相關衍生品的收益/（損失）和承載價值觀	年1月1 2021 £m			公允價值運動得/(失) £m			交易所得/(失) £m			12月31日- 2021 £m			攜帶值 £m
美元債務		(36	)		35			–			(1	)		(1,221	)
相關利率互換		36			(28	)		–			8			8
		–			7			–			7			(1,213	)
歐元債務		(83	)		55			1			(27	)		(940	)
相關利率互換		83			(55	)		(1	)		27			27
		–			–			–			–			(913	)
與美元和歐元債務有關的總額		(119	)		90			1			(28	)		(2,161	)
相關利率掉期總額		119			(83	)		(1	)		35			35
借款和相關衍生品淨收益/總賬面值		–			7			–			7			(2,126	)


借款及相關衍生品的收益/（損失）和承載價值觀	年1月1 2020 £m			公允價值運動得/(失) £m			交易所收益/（損失） £m			31 December 2020 £m			搬運：值 £m
美元債務		(13	)		(25	)		2			(36	)		(701	)
相關利率互換		13			25			(2	)		36			36
		–			–			–			–			(665	)
歐元債務		(39	)		(47	)		3			(83	)		(1,467	)
相關利率互換		39			47			(3	)		83			83
		–			–			–			–			(1,384	)
與美元和歐元債務有關的總額		(52	)		(72	)		5			(119	)		(2,168	)
相關利率掉期總額		52			72			(5	)		119			119
借款和相關衍生品淨收益/總賬面值		–			–			–			–			(2,049	)


借款及相關衍生品的收益/（損失）和承載價值觀	年1月1 2019 £m			公允價值運動得/(失) £m			交易所收益/（損失） £m			31 December 2019 £m			搬運：值 £m
美元債務		13			(26	)		–			(13	)		(699	)
相關利率互換		(14	)		27			–			13			13
		(1	)		1			–			–			(686	)
歐元債務		(39	)		(2	)		2			(39	)		(1,853	)
相關利率互換		39			2			(2	)		39			39
		–			–			–			–			(1,814	)
與美元和歐元債務有關的總額		(26	)		(28	)		2			(52	)		(2,552	)
相關利率掉期總額		25			29			(2	)		52			52
借款和相關衍生品淨（損失）/收益/總賬面值		(1	)		1			–			–			(2,500	)

截至2021年12月31日止三年內，所有公允價值對衝均高度有效。

目錄表


172		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（續）

截至2021年12月31日的借款總額包括GB12m (2020: £15M)關於對先前在公允價值對衝關係中指定的借款的公允價值調整

取消指定

在2008年。相關衍生品已於

取消指定

現金流入達1,000,000 GB62m. £3m (2020: £3M)這些公允價值調整中的一部分在本年度攤銷，以減少融資成本。

現金流對衝

作為本集團利率風險管理的一部分，本集團已訂立若干交叉貨幣利率衍生工具，個別組成部分已計入現金流量對衝(其餘組成部分計為公允價值對衝，如上所述)。其中包括與固定利率互換的利率衍生品。

€

2015年5月發行、2025年5月到期的6億美元債券，在整個期限內都是浮動利率的美元債務。與歐元信貸保證金與美元互換有關的部分根據國際財務報告準則第9號作為現金流對衝入賬，與外幣基礎利差相關的金額記入對衝準備金成本。

作為本集團外匯風險管理的一部分，本集團已訂立遠期外匯合約，將業務預測的部分未來外幣認購收入的匯率固定至長達50個月。這些已按IFRS第9號預測外幣收入的現金流量對衝入賬，遠期合約的損益在對衝儲備中遞延，直至相關收入確認，屆時累計損益將重新分類至損益表。

2020年和2021年對衝準備金的變動和對衝準備金的成本，包括現金流對衝工具的損益如下：


	利率對衝儲備 £m			成本估算 *對衝保留 £m			外國貨幣對衝儲備 £m			*道達爾 £m
截至2019年12月31日的對衝準備金：(損失)/遞延收益		–			(7	)		14			7
2020年的收益/(虧損)		4			(1	)		(9	)		(6	)
在收益表中確認的金額		–			–			22			22
截至2020年12月31日的對衝儲備：遞延收益/(虧損)		4			(8	)		27			23
(虧損)/2021年的收益		(3	)		2			11			10
在收益表中確認的金額		–			–			(9	)		(9	)
截至2021年12月31日的對衝儲備：遞延收益/(虧損)		1			(6	)		29			24

在截至2021年12月31日的兩個年度內，所有現金流對衝都非常有效。

GB遞延税金借方5m (2020: £4M)於2021年12月31日的上述損益亦於對衝基金儲備中遞延。

在當年損益表確認的金額中，收益為GB9M(2020：虧損GB18M)在收入和虧損中確認(2020年：GB4M)在財務成本中確認。GB的税金借記2M(2020：GB信用額度5M)被確認為與這些物品有關。

截至2021年12月31日的外幣現金流量對衝的遞延損益目前預計將在下表所示的未來年度損益表中確認，連同與各年度有關的套期保值本金及其在財務狀況表中衍生資產和負債中計入的賬面價值總額：


	外國貨幣對衝儲備 £m		本金量套期保值 £m		賬面值 £m
2022		16		442		23
2023		13		384		13
2024		–		210		–
2025		–		31		–
總計		29		1,067		36

這些對衝的現金流量預計將與利潤表中或上一年的損益確認一致。該等現金流量包含在第168頁的表格中。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		173

18庫存和

出版前

費用

會計政策

清單和

出版前

成本以成本（包括適當的應佔間接費用）和估計可變現淨值中的較低者列報。此類成本通常包括直接內部勞動力成本以及外部委託編輯和其他費用。

出版前

成本（代表出版前內容創作所產生的成本）被系統性地計入費用，以反映相關產品在估計經濟壽命內（通常最多五年）的預期銷售狀況。

進行年度審查以評估賬面金額的可回收性。


	2021 £m		2020 £m
原料		2		2
出版前費用		218		204
成品		33		34
總計		253		240

年內，

出版前

GB成本73m (2020: £80M)被資本化。相關攤銷費用為GB60m (2020: £62m).

19貿易及其他應收賬款

會計政策

應收貿易賬款是扣除預期信貸損失的損失準備後的淨額。


	2021 £m			2020 £m
應收貿易賬款		1,738			1,757
損失津貼		(106	)		(99	)
		1,632			1,658
提前還款和應計收入		316			207
當期應收税金		10			44
應收融資租賃淨額		2			18
總計		1,960			1,927

貿易應收賬款主要是

非利息

其公允價值及其公允價值接近。

年內虧損撥備的變動如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		99			88
按年收費		17			19
應收貿易賬款核銷		(8	)		(8)
交換翻譯差異		(2	)		–
在年底		106			99

目錄表


174		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

20貿易和其他應付賬款

會計政策

當客户已支付對價，或RELX有權無條件獲得一定數額的對價時，遞延收入將在貨物和服務交付之前確認。


	2021 £m		2020 £m
貿易應付款		109		154
應計項目		718		634
社會保障及其他税項		141		174
其他應付款		351		352
遞延收入		1,956		1,946
總計		3,275		3,260

貿易和其他應付賬款主要是

非利息

其公允價值及其公允價值接近。

基本上所有年初遞延收益餘額已於報告期內確認。

21債務

會計政策

借款最初按公允價值入賬，其後按攤銷成本入賬，但指定對衝關係中的固定利率借款除外，而借款中被對衝部分的賬面金額隨後根據被對衝風險應佔的收益或虧損進行調整。當該套期保值關係中的相關衍生工具到期、出售或終止，或不再符合對衝會計的資格時，該套期保值借款的公允價值累計變動將按實際利息法在該借款至到期日的期間於損益表中攤銷。


	2021						2020
	到期在 1年 £m		到期多來 1年 £m		總計 £m		到期在 1年 £m		即將到來超過 1年 £m		總計 £m
按攤銷成本計量的財務負債：
短期銀行貸款、透支和商業票據		131		–		131		307		–		307
定期債務		32		3,410		3,442		–		4,147		4,147
租賃負債		69		139		208		92		183		275
公允價值套期保值關係中的定期債務		–		2,161		2,161		448		1,721		2,169
之前處於公允價值對衝關係中的定期債務		–		225		225		–		225		225
總計		232		5,935		6,167		847		6,276		7,123

按攤銷成本(不包括租賃負債)計量的金融負債的公允價值總額為GB。3,746m (2020: £4,843m）。公允價值對衝關係中定期債務的公允價值總額為£2,268m (2020: £2,235m)。此前公允價值對衝關係中的定期債務的總公允價值為GB255m (2020: £270m).

CLARX PLC已就子公司發行的某些長期和短期借款提供擔保。上述定期債務包括由SEARCH Capital Inc.發行的債務證券，一 100%間接擁有CLARX PLC的金融子公司，該子公司已在美國證券交易委員會註冊。CLARX PLC已全面無條件地為這些證券提供擔保，而CLARX PLC的任何其他子公司均不為這些證券提供擔保。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		175

21債務（續）

按還款年份分析


	2021								2020
	短期銀行貸款，透支和商業廣告紙 £m		Term債務 £m		租賃負債 £m		總計 £m		短期銀行貸款，透支和商業廣告紙 £m		Term債務 £m		租賃負債 £m		總計 £m
1年內		131		32		69		232		307		448		92		847
在1至2年內		–		641		40		681		–		32		47		79
在2至3年內		–		1,012		37		1,049		–		651		44		695
在3至4年內		–		628		29		657		–		1,082		37		1,119
在4至5年內		–		626		17		643		–		673		28		701
5年後		–		2,889		16		2,905		–		3,655		27		3,682
1年後		–		5,796		139		5,935		–		6,093		183		6,276
總計		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

截至2021年12月31日，短期銀行貸款、透支和商業票據由1美元提供支持3.0BN(GB)2.2bn）承諾銀行融資，由美元部分組成1,263m (£936m）成熟 2023及$1,706m (£1,264m）成熟 2024.承諾的銀行貸款尚未提取。

按貨幣分析


	2021								2020
	短期銀行貸款，透支和商業廣告紙 £m		Term債務 £m		租賃負債 £m		總計 £m		短期銀行貸款，透支和商業廣告紙 £m		Term債務 £m		租賃負債 £m		總計 £m
美元		68		2,691		79		2,838		228		2,751		120		3,099
英鎊，英鎊		–		–		51		51		9		–		60		69
歐元		15		3,137		47		3,199		20		3,790		61		3,871
其他貨幣		48		–		31		79		50		–		34		84
總計		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

上述定期債務的美元金額包括：515m (2020: £560m）以歐元計價的債務（

€

600m) (2020:

€

600m）在發行時兑換為美元，並有相關衍生金融工具，截至2021年12月31日，其公允價值為英鎊21m (2020: £70m).

目錄表


176		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

22租賃安排



會計政策以CLARX為承租人的所有租賃（短期和低價值租賃）在財務狀況表中確認。租賃負債根據未來租賃付款的現值以及相應的使用權資產已被確認。的使用權資產在租賃期或資產使用壽命中較短者內折舊。租賃付款在財務費用和租賃負債減少之間分攤。低價值期限為12個月或以下的項目和短期租賃無需在資產負債表中確認，與該等租賃相關的付款在利潤表中按直線法確認。本集團持有的租賃可分為兩類：物業和非財產。本集團租賃各種物業，主要是辦公室，這些物業的條款和續期權各不相同，其所在地區通常如此。非財產性包括所有其他租賃，例如汽車和打印機。

使用權

資產



	2021 £m			2020 £m
在年初		216			264
加法		25			25
收購		–			1
重新測量		9			12
處置		(5	)		(1	)
折舊		(66	)		(77	)
減值*		(14	)		(11	)
交換翻譯差異		(4	)		3
在年底		161			216

*2020年包括1100萬英鎊的減損，該減損被歸類為特殊。更多詳細信息請參閲註釋2。

租賃責任



	2021 £m			2020 £m
當前
屬性		(67	)		(88	)
非財產性		(2	)		(4	)
非當前
屬性		(136	)		(178	)
非財產性		(3	)		(5	)
總計		(208	)		(275	)

在融資成本內確認的租賃負債的利息支出為GB8m (2020: £12m; 2019: £15m).

截至2021年12月31日，CLARX承諾租賃未來現金流出總額為英鎊5m（2020年12月31日：£9m）尚未開始，因此截至2021年12月31日不計入負債。責任及相應

使用權

資產將在租賃開始日期就這些租賃確認。

CLARX將其租賃物業內的可用空置空間分包出去。國際財務報告準則16規定了分包被歸類為融資租賃的條件

分包商。

持有的融資租賃應收賬款餘額如下：



	2021 £m		2020 £m
應收融資租賃淨額		2		18

短期和

低價值

租賃費用已計入附註3。

就融資租賃應收賬款確認的利息收入於附註7披露。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		177

23股本和庫存股份



會計政策被回購且未註銷的RELX PLC股票被歸類為國庫持有的股票。已支付的代價(包括直接應佔成本)確認為從權益中扣除。由員工福利信託基金購買的RELX PLC股票也被歸類為以庫房形式持有的股票，成本確認為從股權中扣除。

CLARX PLC


已召集股本-已發行並已足額支付	不是的。的股份		2021 £m		不是。股票的交易量		2020 £m
在年初		1,982,299,312		286		1,980,802,659		286
發行普通股		2,662,320		–		1,496,653		–
在年底		1,984,961,632		286		1,982,299,312		286


普通股股數	截至十二月三十一日止的年度
	股份問題 (百萬)		財務處股票 (百萬)			2021 股份淨髮行財政部股票* (百萬)		2020 股份淨髮行財政部股票* (百萬)
RELX PLC
在年初		1,982.3		(56.3	)		1,926.0		1,931.8
發行普通股		2.7		–			2.7		1.5
普通股回購		–		–			–		(7.8	)
員工福利信託淨髮行股份		–		0.7			0.7		0.5
在年底		1,985.0		(55.6	)		1,929.4		1,926.0

*	於2021年12月31日，已發行股份總數（扣除庫存股份）為 1,929,425,389 (2020: 1,926,018,680).

年內，CLARX PLC回購不是RELX PLC普通股(2020年：7.8m; 2019: 33.5M)；回購的股份由國庫持有。2020年，RELX PLC回購的總對價為GB150m.

僱員福利信託購買RELX PLC股份，受託人酌情決定可用於行使認股權及履行有條件股份獎勵下的承諾。年內，僱員福利信託基金購買了61,040購買股票，總成本為GB1m (2020: £37m; 2019: £37m)。截至2021年12月31日，員工福利信託持有的股份為GB86m (2020: £97m; 2019: £94M)按成本價計算。

年內發行普通股與行使購股權有關。

所有RELX PLC普通股在投票權和獲得股息的權利方面排名平等，但國庫持有的股票除外，這些股票不吸引投票權或股息權。股權轉讓不受任何限制。

於2021年12月31日，RELX PLC以庫房形式持有的股份與5,448,564 (2020: 6,192,953; 2019: 6,753,010)員工福利信託持有的RELX PLC普通股；以及50,087,679 (2020: 50,087,679; 2019: 42,267,027)母公司持有的RELX PLC普通股。不是*RELX PLC以國庫形式持有的普通股於2021年註銷(2020：零).

目錄表


178		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

24其他儲備


	樹籬保留 2021 £m			其他儲量 2021 £m			總計 2021 £m			總計 2020 £m
在年初		19			1,195			1,214			979
CLARX PLC股東應佔利潤		–			1,471			1,471			1,224
已支付的股息		–			(920	)		(920	)		(880	)
固定福利養老金計劃的精算損失		–			321			321			(155	)
現金流量套期保值的公允價值變動		10			–			10			(6	)
從現金流對衝準備金轉入淨利潤		(9	)		–			(9	)		22
在其他綜合收益中確認的税項		(1	)		(48	)		(49	)		35
股份薪酬準備金增加（扣除税）		–			55			55			27
股份獎勵的結算		–			(12	)		(12	)		(34	)
收購		–			–			–			2
在年底		19			2,062			2,081			1,214

其他儲備主要包括保留盈利和股份薪酬儲備。

25關聯方交易

CLARX PLC與本集團子公司之間的交易已在綜合財務報表中消除。與合資企業的交易是按照正常市場交易條款進行的，包括銷售零(2020: 零; 2019: £4m）以及提供和接收£的商品和服務0.2m (2020: £0.1m; 2019: £0.1m）。截至2021年12月31日，合資企業欠款為英鎊2.4m (2020: £0.8m; 2019: £5m）以及應付合資企業的金額為英鎊1.4m (2020: £0.4m; 2019: £0.5m）。本集團參與固定福利養老金計劃的詳情請參閲附註6。

關鍵管理人員也是IAS 24 -關聯方披露所定義的關聯方，幷包括高管

及非執行

CLARX PLC董事。主要管理人員薪酬載列如下。出於報告目的，工資、福利和年度激勵金被視為短期員工福利。


關鍵管理人員薪酬	2021 £m		2020 £m		2019 £m
工資、其他短期員工福利和非執行董事收費		7		6		7
離職後福利		1		1		1
基於股份的薪酬*		8		1		7
總計		16		8		15


執行董事		薪金 £’000	優勢 £’000	每年一次激勵措施 £’000	股份為基礎報酬 * £’000	退休金* £’000	總計 £’000
執行董事總數	2021	2,085	97	3,604	7,953	774	14,514
	2020	2,034	99	2,623	595	687	6,038
	2019	1,984	101	3,038	7,343	725	13,191

*	股份獎勵的數字是根據英國法規規定的方法計算的。與業績相關的股票獎勵的數字包括自授予獎勵之日以來的股價上漲。更多詳細信息，請參閲第102頁。養老金根據英國法規規定的方法計算。

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		179

25關聯交易（續）

非執行董事

董事

2021

£’000

2020

£’000

2019

£’000

費用和福利

1,055

1,558

1,569

的薪酬

非執行董事

董事包括服務費用以及主要與其擔任董事所產生的申報相關的納税申報支持相關的福利。2021年期間沒有向前任董事提供視為福利（2020年：零; 2019: 零).並無代表任何董事提供貸款、預付款或擔保。2021年執行董事行使期權所取得的總收益為零(2020: 零; 2019: 零).

26匯率

編制綜合財務報表時採用以下匯率：


	收益表						聲明日期：財務狀況
	2021		2020		2019		2021		2020
歐元兑英鎊		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12
美元兑英鎊		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37

27財務報表的批准

綜合財務報表已於2022年2月9日獲得董事會批准並授權發佈。

目錄表


180		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

28項相關業務

相關企業（包括子公司、合資企業、聯營公司及其他重大控股）的完整列表載列如下。都是 100%由集團直接或間接擁有，但（x%）中表示的所有權百分比除外。


公司名稱	分享班級	註冊表辦公室
澳大利亞
電子郵件私人有限公司	偏好		AUS2
LNRS數據服務(澳大利亞)私人有限公司	普通		AUS1
澳大利亞裏德展覽有限公司	普通		AUS2
裏德國際圖書澳大利亞有限公司	普通		AUS2
CLARX澳大利亞私人有限公司	普通		AUS2
ThreatMetrics Pty Ltd	普通		AUS2

奧地利
LexisNexis Verlag ARD ORAC GmbH&Co KG	普通		AUT2
ORAC GMBH	普通		AUT2
Reed CEE GmbH	普通		AUT1
薩爾茨堡裏德展覽有限公司	普通		AUT3
維也納裏德展覽有限公司	普通		AUT1
RELX奧地利有限公司	普通		AUT3
卓爾不羣股份有限公司	普通		AUT4

比利時
LexisNexis BV	普通		BEL1

巴西
愛思唯爾編輯有限公司	配額		BRA1
FircoSoft巴西諮詢公司信息服務有限公司	配額		BRA2
LØNexis Informationes e Sistemas Empresariais Ltda	配額		BRA6
LØNexis Serviços de Análise de Risco Ltda	配額		BRA7
MLex Brasil Midia Mercadologica Ltda	配額		BRA4
裏德展覽阿爾坎塔拉·馬查多有限公司	配額		BRA3
SST Software do Brasil Ltda	配額		BRA5

加拿大
愛思唯爾加拿大公司	普普通通		CAN3
LexisNexis加拿大公司。	A類		CAN1
CLARX加拿大有限公司	普普通通		CAN2

中國
烘焙中國展覽有限公司公司 (25%)	普通		CHN1
北京Medtime愛思唯爾教育科技有限公司公司 (49%)	普普通通		CHN 2
C-one 能源（廣州）有限公司公司	普通		CHN5
傑利克斯（北京）信息技術有限公司公司	普通		CHN6
ICIS諮詢（北京）有限公司，公司	普通		CHN18
科愛通訊有限公司公司 (49%)	普通		CHN15
萊茨Nexis風險解決方案（上海）信息技術有限公司公司	普普通通		CHN7
裏德商業信息（上海）有限公司	普通		CHN13
裏德愛思唯爾信息技術（北京）有限公司公司	普普通通		CHN3
勵展展覽（中國）有限公司公司	普通		CHN4
勵展展覽恆進有限公司公司 (51%)	普通		CHN12
勵展展覽（上海）有限公司公司	普通		CHN10
裏德華柏展覽（北京）有限公司公司 (51%)	普通		CHN4
裏德華博展覽（深圳）有限公司公司 (65%)	普通		CHN16
勵華羣展覽有限公司公司 (52%)	普通		CHN4
勵展展覽（上海）有限公司公司 (60%)	普通		CHN8
國藥勵展展覽有限公司公司 (50%)	普通		CHN4
CLARX（中國）投資有限公司，公司	普通		CHN9
上海大通醫療信息技術有限公司公司	普通		CHN17
上海中房展覽有限公司公司 (27.5%)	普通		CHN11
Z & R展覽有限公司，公司 (27.5%)	普通		CHN14

哥倫比亞
萊茨·Nexis Risk Solutions S.A.S.	普通		Col1

丹麥
愛思唯爾A/S	普通		DNK1

迪拜，阿聯酋
裏德展覽F Z-LLC	普通		UAE1
SEARCH中東 FZ-LLC	普通		UAE2

埃及
埃爾塞維爾埃及有限責任公司	普通		EGY1

法國
Closd SAS	普通		FRA9
愛思唯爾控股法國SAS	普通		幀1
愛思唯爾·馬森SAS	普通		幀1
Evolprint SAS	普通		FRA2
FircoSoft SAS	普通		FRA8
GIE EDI數據 (83%)	普通		FRA3
GIE Juris數據	普通		FRA3


公司名稱	分享班級	註冊表辦公室
GIE收件箱- Publicite Robert Krier	註冊資本		FRA4
萊茨·Nexis商業信息解決方案SA	普通		FRA3
LexisNexis商業信息解決方案控股公司	普通		FRA5
LexisNexis國際開發與服務公司	普通		FRA3
LexisNexis SA	普通		FRA3
蘆笛展ISG SARL	普通		FRA6
法國RELX公司	普通		FRA6
RELX法國服務SA	普通		FRA8
RX法國SAS	普通		FRA4
SAFI SA (50%)	普通		FRA7

德國
愛思唯爾股份有限公司	普通		DEU3
愛思唯爾信息系統有限公司	普通		DEU2
LexisNexis GmbH	普通		DEU4
PatentSight GmbH	普通		DEU6
德國裏德展覽有限公司	普通		DEU1
德國RELX公司	普通		DEU1
Tschach Solutions GmbH	普通		DEU5

希臘
麥克·布魯克斯·赫拉斯SA	普通		GRE 1

香港
Ascend中國控股有限公司	普通		HNK1
JC展覽推廣有限公司 (65%)	普通		HNK 5
JYLN Sager Ltd	普通		HNK3
LNRS數據服務（中國）有限公司	普通		HNK 2
裏德展覽有限公司	普通		HNK 5
CLARX（大中華區）有限公司	普通		HNK 4

印度
FircoSoft印度私人有限公司	普通		IND2
下一步活動私人有限公司	普通		IND1.
Parity Computing India Private Ltd	普通		IND3
裏德愛思唯爾出版（印度）私人有限公司	普通		IND1.
裏德·曼奇展覽私人有限公司 (70%)	普通		IND1.
裏德三重展覽私人有限公司 (72%)	普通		IND4
CLARX印度私人有限公司	普通		IND1.

印度尼西亞
印度尼西亞PT Reed Exhibitions (70%)	A類		IDN1病毒
	B類
PT RELX信息分析印尼公司	普通		IDN2.

愛爾蘭
愛思唯爾服務愛爾蘭有限公司	普通		IRL2
萊茨·Nexis風險解決方案（歐洲）有限公司	普通		IRL1
萊茨·Nexis風險解決方案（愛爾蘭）有限公司	普通		IRL1
3D4醫療有限公司	普通		IRL 3
3D4醫療支持服務有限公司	普通		IRL 3

以色列
LexisNexis以色列有限公司	普通		ISR1

意大利
愛思唯爾SRL	註冊資本		ITA1
ICIS意大利SRL	普通		ITA2
裏德展覽ISG意大利SRL	普通		ITA1
Reed Exhibitions Italia SRL	普通		ITA1

日本
崛起日本KK	普通		JPN1
愛思唯爾日本KK	普通		JPN2
LexisNexis日本KK	普通		JPN2
PatentSight日本公司	普通股		JPN 4
裏德ISG日本KK	普通		JPN 3
Rx日本KK	普通		JPN 3

韓國(大韓民國)
愛思唯爾韓國有限公司	普通		KOR1
萊茨Nexis法律和專業服務韓國有限公司	普通		KOR2
韓國裏德展覽有限公司	普通		KOR3
裏德Exporum Ltd (60%)	普通		KOR4
裏德·K博覽會有限公司 (70%)	普通		KOR3

澳門
澳門勵展展覽有限公司	普通		MAC1

馬來西亞
LexisNexis馬來西亞有限公司	普通		MYS1

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		181

28相關承諾（續）


公司名稱	分享班級	註冊表辦公室
墨西哥
電子郵件MCA，SA de CV	普通		MEX2
馬森-多伊馬墨西哥，S.A.	普通		MEX1
裏德展覽墨西哥S.A.de C.V.	固定		MEX3

新西蘭
萊茨Nexis新西蘭有限公司	普通		NZL1

菲律賓
Reed Elsevier共享服務(菲律賓)公司。	普通股		PHL1

波蘭
AI數字合同Sp. z.o.o. (75%)	普通		POL1
Elsevier Sp.Z.O.O.	普通		POL2

俄羅斯
愛思唯爾有限責任公司	參股股份		RUS1
萊茨·Nexis LLC	普通		RUS1
房地產活動直接LLC (80%)	參股股份		RUS1
CLARX LLC	參股股份		RUS1
3D 4醫療有限責任公司	普通		RUS2

新加坡
愛思唯爾（新加坡）私人有限公司	普通		SGP1
電子郵件私人。公司	普通		SGP5
Lett-Nexis菲律賓私人有限公司 (75%)	普通-B		SGP2
	優先股
LNRS數據服務私人有限公司	普通		SGP3
RE（HAPL）Pte Ltd	普通		SGP1
CLAX（新加坡）Pte.公司	普通		SGP2

南非
Globalrange SA(Pty)Ltd.	普通		ZAF1
萊茨·Nexis（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
萊茨Nexis風險管理（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
財產支付交易所（SA）（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
CLARX（Pty）Ltd	普通		ZAF2
Reed Exhibitions（Pty）Ltd (90%)	普通		ZAF2
裏德活動管理（Pty）有限公司 (90%)	普通		ZAF2
裏德展覽集團（Pty）Ltd (90%)	普通		ZAF2
裏德場館管理（Pty）有限公司 (90%)	普通		ZAF2

西班牙
愛思唯爾Espana SL	參與度		ESP1

瑞士
Fircosoft Schweiz GmbH	普通		CHE2
CLARX Swiss Holdings SA	普通		CHE 1

臺灣
愛思唯爾臺灣有限責任公司	普通		TWN1

泰國
裏德貿易有限公司 (49%)	普通偏好		THA1
CLARX Holding（泰國）Co.，公司	普通		THA2
CLARX信息分析（泰國）有限公司，公司	普通		THA3

荷蘭
AGRM解決方案公司	合夥權益		NLD1
愛思唯爾B.V.	普通		NLD1
ICIS歐洲B.V基準	普通		NLD1
LexisNexis商業信息解決方案公司	普通		NLD1
萊茨·Nexis Univentio B.V.	普通		NLD2
LNRS數據服務BV	普通		NLD1
錯誤設置UitgeverijB. V.(49%)	普通		NLD 3
One Business BV (33%)	普通		NLD 4
RELX就業公司B.V.	普通		NLD1
RELX金融公司	普通		NLD1
RELX控股公司	普通		NLD1
RELX荷蘭公司	普通		NLD1
RELX海外公司	普通RE		NLD1

土耳其
愛思唯爾STM Bilgi Hizmetleri Limited Ottirketi	普通		TUR1
麥克·布魯克斯·福阿爾西利克A.S	註冊資本		Tur 3
Reed Tüyap Fuarcilik A.ð.(50%)	一個平凡的人		TUR2
	B普通

英國
第三街集團有限公司	普通		GBR3
巴特沃斯有限公司	普通		GBR4


公司名稱	分享班級	註冊表辦公室
Cordery合規有限公司 (71%)	普通		GBR4
科德里有限公司 (71%)	普通		GBR4
Crediva Ltd	普通		GBR5
露珠活動有限公司	普通		GBR3
數字鑄造網絡有限公司 (50%)	普通		GBR3
E & P Events Ltd (50%)	沒有股份		GBR3
愛思唯爾生命科學知識產權有限公司	普通		GBR7
愛思唯爾有限公司	普通		GBR7
電子郵件有限公司	普通		GBR5
遊戲玩家網絡有限公司	普通		GBR3
Gapsquare Ltd	一個平凡的，		GBR2
	B普通
Imbibe Media Ltd	普通		GBR3
保險倡議有限公司	普通		GBR8
萊茨·Nexis風險解決方案英國有限公司	普通		GBR5
LNRS數據服務控股有限公司	普通		GBR1
LNRS數據服務有限公司	普通		GBR2
麥克布魯克斯展覽有限公司	普通		GBR3
麥克布魯克斯（法國）有限公司	普通		GBR3
CM Central Ltd	普通		GBR3
MCC Expo Ltd	普通		GBR3
門德利有限公司	普通		GBR7
MLex Ltd	普通		GBR4
NLife Ltd (23.5%)	普通		GBR 12
離岸歐洲（管理）有限公司	普通		GBR3
離岸歐洲夥伴關係 (50%)	合夥權益		GBR3
Out There Gaming Ltd (70%)	普通		GBR3
牛津斯皮爾斯管理有限公司 (55%)	普通		GBR 10
RE（PS）Ltd	普通		GBR1
RE（HPL）Ltd	普通		GBR1
RE（RCB）Ltd	普通		GBR1
RE祕書有限公司	普通		GBR1
RE（SOE）Ltd	普通		GBR3
裏德商業信息有限公司	普通		GBR1
裏德活動有限公司	普通		GBR3
裏德展覽有限公司	普通		GBR3
裏德提名有限公司	普通		GBR1
CLARX Finance Ltd	普通		GBR1
CLARX Group plc	普通		GBR1
CLARX（控股）有限公司	普通		GBR1
RELX(投資)公司	普通		GBR1
CLARX海外控股有限公司	普通		GBR1
CLARX（英國）有限公司	普通		GBR1
REV GP（UK）LLP	沒有股份		GBR1
REV Venture Partners Ltd	普通		GBR1
版本V LP	合夥權益		GBR1
SciBite Ltd	一個平凡的，		GBR 13
	B普通的，
	C普通
雪花軟件有限公司	普通		GBR2
Tracesmart Ltd	普通		GBR5
TruNarrative Ltd	普通		GBR5
Wunelli Ltd	普通		GBR 11

美國
資產核查服務公司	普通股		美國1
Accuity Inc.	普通股		美國1
Altiris公司	普通股		美國1
美國紡織機械展覽會國際公司 (40%)	普通股		美國3
白羊座系統公司	普通股		美國3
化學數據有限責任公司	會員權益		美國3
作物數據管理系統公司	普通股		美國3
鄧拉普-漢娜出版社 (50%)	合夥權益		美國7
愛思唯爾控股公司	普通股		美國3
愛思唯爾公司	普通股		美國3
愛思唯爾醫療信息有限責任公司	會員權益		美國3
愛思唯爾STM公司	普通股		美國3
電子郵件公司	普通股		美國2
EnClarity公司	普通股		美國2
博彩業務亞洲有限責任公司 (50%)	會員權益		美國3
健康市場科學公司。	普通股		美國2
ID Analytics LLC	會員權益		美國1
IDG-RBI 中國出版有限責任公司 (50%)	會員權益		美國3
科諾夫公司	普通股		美國3
Knowable Inc (75%)	普通股		美國8
知識傳播公司	普通股		美國3
Legal InQuery Solutions Inc.	普通股		美國9
LexisNexis索賠解決方案公司。	普通股		美國2
LexisNexis Coplogic Solutions Inc.	普通股		美國2
波多黎各公司的萊茨·Nexis	普通股		美國9
萊茨Nexis風險資產公司	普通股		美國2

目錄表


182		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

合併財務報表附註

截至2021年12月31日止的年度

28相關承諾（續）


公司名稱	分享班級	註冊表辦公室
萊茨Nexis風險數據管理公司	普通股		美國2
LexisNexis Risk控股公司	普通股		美國2
萊茨·Nexis風險解決方案公司	普通股		美國2
LexisNexis Risk Solutions FL Inc.	普通股		美國2
LexisNexis特殊服務公司。	普通股		美國6
LexisNexis VitalChek Network Inc.	普通股		美國2
LNRS數據服務公司	普通股		美國5
馬修·本德爾公司	普通股		美國3
MLex美國公司	普通股		美國3
PCLaw Time Matters LLC (51%)	沒有股票		美國2
PoliceReports.US，LLC	會員權益		美國2
投資組合媒體，Inc.	普通股		美國3
裏德技術和信息服務公司	普通股		美國3
RELX Capital Inc.	普通股		美國4
RELX Inc.	普通股		美國3
RELX風險公司	普通股		美國2
CLARX美國控股公司	普通股		美國3
第四版合夥企業有限責任公司	沒有股票		美國4
SAFI美洲有限責任公司 (50%)	會員權益		美國3
SageStream LLC	會員權益		美國1
Reed Elsevier Ventures 2005 Partnership LP	合夥權益		美國4
Reed Elsevier Ventures 2006 Partnership LP	合夥權益		美國4
Reed Elsevier Ventures 2011 Partner LP	合夥權益		美國4
Reed Elsevier Ventures 2012 Partnership LP	合夥權益		美國4
Reed Elsevier Ventures 2013 Partnership LP	合夥權益		美國4
雷米克出版商 (50%)	合夥權益		美國7
ThreatMetrix，Inc.	普通股		美國2
TruNarrative LLC	會員權益		美國3
World Compliance，Inc.	普通股		美國4
ZetX公司	普通股，		美國6
	常見B類

越南
裏德貿易越南有限責任公司 (49%)	普通		VIE1


註冊辦事處
澳大利亞
AUS1：		新南威爾士州Baulkham Hills，Maitland Place 1號11單元2層B棟，郵編：2153
AUS2：		新南威爾士州查茨伍德市維多利亞大道475號第1層2號大廈2067

奧地利
AUT1：		Messeplatz 1，1020，維也納，奧地利
AUT2：		Marxergasse 25，1030，維也納，奧地利
AUT3：		Am Messezentrum 6，5020，薩爾茨堡，奧地利
AUT4：		Am Messezentrum 7，5020，薩爾茨堡，奧地利

比利時
BEL1：		Oudenaardseheerweg 129，9810 Nazareth，Belgium

巴西
BRA1：		Rua da Assembleia no 100，6 th Floor，RJ Centro，Rio de Janiero，， 20011-904, 巴西
BRA2：		Rua Bela Cintra 2305，聖保羅， 01415-009，巴西
BRA3：		Rua Bela Cintra No. 1200，10樓，聖保羅， 01415-001, 巴西
BRA4：		Avenida Paulista，2300-Piso Pilotis房間28，聖保羅， 01310-300，巴西
BRA5：		魯阿·塞爾·豐塞卡（Rua Cel Fonseca），203 A-Centro，博圖卡圖，SP， 18600-200年，巴西
BRA6：		Avenida Ibirapuera，2033，CJ 81，SL 6，聖保羅，SP， 04029-901, 巴西
BRA7：		Alameda Rio Negro，161 Alphaville Industrial，Barueri SP 06.455-000, 巴西
BRA8：		Rua Alvaro Anes 46，3 Andar，聖保羅， 05421-010, 巴西

加拿大
CAN1：		123 Commerce Valley Drive East，Suite 700，Markham，Ontario，L3 T 7 W8，加拿大
CAN2：		555 RIichmond Street West，Toronto，Ontario，M5 V 3B1，Canada
CAN3：		26E-1501 av.麥吉爾學院，蒙特利爾，魁北克，H3 A 3N9，加拿大

中國
CHN1：		中國北京市海丹區高良橋斜街59號612室中坤大廈，100044
CHN2：		中國北京市海丹區學院路38號北京大學醫學部行政樓西樓，100191
CHN3：		東方廣場東長安大道1號W1座7樓單元 1-7, 中國北京市東城區100738
CHN4：		平安國際金融中心大廈15樓1504室 A-101, 3-24 中國北京市朝陽區新元南路一層，100027
CHN5：		單位 B1303-1 中國廣州市天河區臨河西路161號中心廣場13樓&1305
CHN6：		中國北京市朝陽區上第九街9號F4 404號，100085
CHN7：		中國上海市黃浦區西藏中路268號來福士城5106室20001
CHN8：		中國上海市閘北區宇通路100號洲際中心42樓，200070
CHN9：		中國上海市寶安區江場三路238號319室
CHN10：		中國上海市浦東區華景路8號三連大廈304室，200070
CHN11：		中國上海市崇明縣長良農場161號長江大道3895室2號樓
CHN12：		中國上海市浦東新城鎮雲漢路979號2樓
CHN13：		中國上海市昌平區井中路999號C座4樓
CHN14：		中國北京市房山區嚴村鎮嚴福路66號院2號樓1層A0208
CHN15：		中國北京市東黃城根北街16號，100717
CHN16：		中國深圳市福田區福華三路1805號深圳國際商會大廈1801-1802室，518048
CHN17：		中國上海市昌平區天山西路567號神州數碼中心A單元5樓，200335
CHN18：		中國北京東長安大道1號東方廣場7樓12 B室

哥倫比亞
COL1：		菲利普·普里託卡里佐薩和烏裏亞·伊格加多斯，卡雷拉9 第74-08號 Oficina 105，Bogotá，d.c.，76600，哥倫比亞

丹麥
DNK1：		Niels Jernes Vej 10，9220，奧爾堡教堂，丹麥

迪拜，阿聯酋
阿聯酋1：		辦公室 G-49, 迪拜媒體城9號樓，郵政信箱502425，迪拜，阿拉伯聯合酋長國
阿聯酋2：		阿拉伯聯合酋長國迪拜304號Al Sufouh Complex 3樓

埃及
EGY1：		埃及開羅新開羅第五定居點市中心90街2樓地標辦公樓

法國
幀1：		65，rue Camille Desmoulins，92130，Issy les Moulineaux，法國
FRA2：		Parc Euronord - 10，rue du Parc - 31150 Bruguieres，法國
FRA3：		法國巴黎141 rue de Javel，75015
FRA4：		52 Quai de Dion Bouton 92800 Puteaux，法國
FRA5：		Immeuble « Technopolis »，350 rue Georges Besse -Njammes（30000），法國
FRA6：		27-33 quai Alphense Le Gallo，92100，布洛涅-比揚古，法國
FRA7：		6-8 Rue Chaptal，75009巴黎，法國
FRA8：		151-155 Rue de Bercy，75012巴黎，法國
FRA9：		法國巴黎聖丹尼斯街168號

目錄表


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|合併財務報表附註		183

28相關承諾（續）


註冊辦事處
德國
DEU1：		Völklinger Strasse 4，40219，杜塞爾多夫，德國
DU2：		聖馬丁塔，翼部，富蘭克林大街2樓， 61-63, 60486，德國黑森州法蘭克福
DU3：		Bernhard-Wicki-Strasse 5，80636，Munich，巴伐利亞，德國
DU4：		Heerdter Sandberg 30，40549，杜塞爾多夫，德國
DEU5：		Steinhäuserstrasse 9，76135，卡爾斯魯厄，德國
DU6：		約瑟夫-熊彼特-阿利33,53227，波恩

希臘
GRE 1：		188 A，Filolaou Str.，雅典，11632，希臘

香港
HNK1：		香港中環遮打道18號亞歷山德拉大廈20樓
HNK2：		香港皇后大道東183號合和中心54樓
HNK3：		幸運中心15樓1506室第165-171號香港灣仔灣仔道
HNK4：		香港魚湧金鐘道979號太古廣場牛津大廈11樓
HNK 5：		香港魚湧威蘭道18號太古廣場東一號17樓

印度
IND1：		818，8樓，Indraprakash Builing，21 Barakhamba Road，New Delhi，110001，India
IND2：		S21 Vatika Centre，No 471 Anna Salai，Taynampet，Chennai，600035，India
IND3：		99/100，Prestige Towers Unit No. 505，Fifth Floor，Residency Road，Bangalore，Karnataka，560025，India
IND 4：		#25，3樓，8 th Main Road，Vasanthnager，班加羅爾，560052，India

印度尼西亞
IDN1：		APL Tower Central Park 26樓T3單元Jl. S.帕爾曼·卡夫。，28，Grogol，Pertamburan Jakarta Barat 11470，印度尼西亞
ID2：		Gedung World Trade Center，3 LT 20 Spaces JL Jend Sudirman Kav 29-31 RT/RW 008/003，Karet Kuningan，Setiabudi，Jakarta Selatan，DKI Jakarta 12940印度尼西亞

愛爾蘭
IRL1：		愛爾蘭都柏林2號哈考特街80號
IRL2：		愛爾蘭克萊爾香農韋斯特公園商業園區大西洋大道4320號套房
IRL 3：		愛爾蘭都柏林布萊克洛克格蘭奇斯蒂爾根路1樓

以色列
ISR1：		Meitar，律師事務所，16 Abba Hillel Road，Ramat Gan，5250608，Israel

意大利
ITA1：		Via Marostica 1，20146，米蘭，意大利
ITA2：		Studio Colombo e Associati，Via Cino del Duca 5，20122，米蘭，意大利

日本
JPN1：		共同社東京海巖2F， 2-2-5 託羅蒙，米納託區，東京， 105-0001
JPN2：		1-9-15, 東阿扎、都港區日本東京
JPN 3：		新宿野村大廈， 1-26-2 西新宿、新宿區、東京、日本
JPN 4：		7樓內白町跨辦公室 1-18-6 西新橋、米納託區，東京

韓國(韓國)
KOR1：		梨泰院洞534號春宇大廈4樓龍山區塞爾， 140-861, 韓國
KOR2：		206 Noksapyeong-daero，龍山區韓國Seoel
KOR3：		1622-24 A座Terra Tower2，201 Songpa-daero，鬆壩區，韓國首爾
KOR4：		4樓 195-6 韓國首爾鬆巴古詹姆西洞

馬來西亞
MYS1：		套房 29-1, 馬來西亞吉隆坡Bangsar South City 59200 Malaysia Lumpur 10 Avenue B座垂直公司29層

澳門
MAC1：		Rua De Xangai，Edif 175號。Associacao Comercial de Macau，Andar 11，Bloco K，Macau

墨西哥
MEX1：		Av Insurgentes Sur # 1388 Piso 8，Col. Actipan，Deleg.貝尼託·華雷斯（Benito Juarez），墨西哥DF，CP 03230，墨西哥
MEX2：		DVNA Del Valle-Nunez y Asociados，Goldsmith No 37 Desp 803，Col Planco Chapultepe，Ciudad de Viver，11.560，墨西哥
MEX 3：		Avenida Paseo de la Reforma 243，Piso 15，Col. Cuauhtemoc，墨西哥城，06500，墨西哥

新西蘭
NZL 1：		1樓，138 The Terrace，PO新西蘭惠靈頓6011號箱472

菲律賓
PHL1：		菲律賓馬尼拉大都會奎松市Commonwealth Avenue UP Ayaland TechnoHub 2樓H座1101

波蘭
POL1：		ul.呃。安東尼戈2/4， 50-073, 波蘭，弗羅克勞
POL2：		阿爾·賈娜·帕拉二世，22歲， 00-133, 波蘭華沙


註冊辦事處
俄羅斯
俄羅斯1：		俄羅斯聯邦莫斯科第二Syromyatnicheskiy 1號辦公室13號1室
俄羅斯2：		俄羅斯聯邦克拉斯諾達爾市Krasnykh Partizan St. 152，Office 505，350049

新加坡
SGP1：		基利尼路3號 #08-01 Winspel House 1，Singapore，239519，Singapore
SGP2：		香港羅便臣道80號 #02-00, 新加坡，068898，新加坡
SGP3：		1 Changi Business Park Crescent， #06-01 Plaza 8 & CBP，48602551，新加坡
SGP4：		下三角洲路120號 #12-02, Cendex中心，169208，新加坡
SGP5：		羅賓遜路71號 #14-01, 068895，新加坡

南非
ZAF1：		Fourways Gold Park，1樓- Wentworth Building，32 Roos Street，Fourways，2191，南非
ZAF2：		鄉村俱樂部莊園辦公公園8號樓，21 Woodlands Drive，Woodmead，Gauteng，2191，南非

西班牙
ESP1：		C/何塞普·塔拉德拉斯 20-30, 1º / 20029，巴塞羅那，西班牙

瑞士
CHE 1：		Faubourg de l ' Hôpital 23，2000瑞士納沙泰爾
CHE 2：		Bahnhofstrasse 100，8001蘇黎世，瑞士

臺灣
TWN1：		臺灣台北市民生西路三巷9號佳新二棟8樓N818室10449

泰國
THA 1：		Sathorn Nakorn大樓，32樓第100/68-69號 North Sathon Road，Silom，Bangrak，曼谷，10500，泰國
THA 2：		中國臺北國際航空大廈14樓 191/70-73 Ratchadapisek Road，Khwaeng Klongtoey，Khet，Klongtoey，曼谷，泰國
THA 3：		2 Ploenchit中心，G樓7室，素坤逸路，Klongtoey，曼谷，10110，泰國

荷蘭
NLD 1：		Radarweg 29，1043 NX阿姆斯特丹，荷蘭
NLD 2：		Galileiweg 8，2333 BD Leiden，Netherlands
NLD 3：		Prins Hendrikstraat 17，7001 GK Doetinchem
NLD 4：		Spaklerweg 53，1114 AE Amsterdam-Duivendrecht

土耳其
TUR1：		馬斯拉克·馬。Bilim Sokak Sun Plaza Kat：13 伊布利-馬斯拉克，伊斯坦布爾，土耳其
TUR2：		E - 5 Karayolu Üzeri，Gürpınar KavðaðŸ 34500，Büyükçekmece，伊斯坦布爾，34500，土耳其
TUR3：		富莉亞·馬。HakkðYeten Cad. No：10/C，Selenium Plaza Kat：5，6 Fulya，Beğiktaðstanbul，土耳其

英國
GBR1：		1-3 Strand，London，WC 2N 5 JR，英國
GBR2：		Quadrant House，The Quadrant，Sutton，薩裏，SM 2 5AS，英國
GBR3：		Gateway House，28 The Quadrant，Richmond，薩裏，TW 9 1 DN，英國
GBR4：		Lexis House，30 Farringdon Street，London，EC 4A 4 HH，英國
GBR5：		Global Reach，Dunleavy Drive，Cardiff，CF 11 0 SN，英國
GBR6：		The Eye，1 Procter Street，London，WC 1V 6 EU，英國
GBR7：		The Boulevard，Langford Lane，Kidlington，Oxford，OX 5 1 GB，英國
GBR8：		諾丁漢卡林頓街城市大樓三樓NG 1 7 FG
GBR 9：		1樓80 Moorbridge Road，Maidenhead，Berkshire，SL 6 8 BW
GBR 10：		40 Kimbolton Road，Bedford，England，MK 40 2 NR
GBR 11：		1000 Lakeside，Western Road，朴茨茅斯，PO 6 3 EN，英國
GBR 12：		5 Oakwood Drive，Loughborough，England，LE 11 3QF
GBR 13：		Biodata創新中心Wellcome Genome Campus，Hinxton，Cambridge，England，CB 10 1 DR

美國
美國1：		1007 Church Street，Evanston IL 60201
美國2：		1000Alpharetta，GA 30005市議員博士
美國3：		紐約公園大道230號，郵編：10169
美國4：		1105 North Market St，Wilmington，DE 19801
美國5：		3355 West Alabama Street，Houston，TX 77098
美國6：		Puerta Del Condado #1095，Wilson Ave，Local #3，San Juan，PR 00907
美國7：		313 Washington Street，Suite 400，Newton，MA 02458
美國8：		1209 Orange Street，Wilmington，DE 19801
美國9：		俄亥俄州米米斯堡斯普林伯勒派克郵編：45342

越南
VIE1：		科瓦中心二樓 92 G-92 H 阮Huu Canh街，區22號。越南胡志明市平青

目錄表


184		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

5年總結


	注意事項		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2018 £m		2017 £m
RELX合併財務信息
收入				7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
報告營業利潤				1,884		1,525		2,101		1,964		1,905
調整後的營業利潤		1		2,210		2,076		2,491		2,346		2,284
報告的歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤				1,471		1,224		1,505		1,422		1,648
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤		1		1,689		1,543		1,808		1,674		1,620
CLARX PLC財務信息
報告的每股普通股收益（便士）				76.3p		63.5p		77.4p		71.9p		81.6p
調整後每股普通股收益（便士）				87.6p		80.1p		93.0p		84.7p		80.2p
每股普通股股息（便士）		2		49.8p		47.0p		45.7p		42.1p		39.4p

(1)	調整後的數字作為管理層使用的額外績效衡量標準列出。有關調整後措施的更多詳細信息，請參閲第193至197頁的“替代績效措施”部分。

(2)	每股普通股股息基於相關年度的中期股息和建議末期股息。

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		185


RELX PLC 年報和財務報表



在本節中

186		CLARX PLC財務狀況表
187		CLARX PLC權益變動表
187		CLARX PLC會計政策
188		CLARX PLC財務報表註釋

目錄表


186		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

CLARX PLC財務狀況表


截至12月31日	注意		2021 £m			2020 £m
非當前資產
附屬企業投資		1		18,327			18,322
				18,327			18,322
流動資產
貿易和其他應收款				1			–
應收賬款：應收子公司款項				1,857			1,711
總資產				20,185			20,033

流動負債
税收				–			12
其他應付款				3			2
				3			14
淨資產				20,182			20,019

資本和儲備
股本				286			286
股票溢價				1,491			1,459
庫存股份				(789	)		(789	)
資本贖回準備金				36			36
其他儲備				177			172
合併準備金				11,150			11,150
淨利潤				1,046			1,051
儲量				6,785			6,654
股東權益				20,182			20,019

CLARX PLC公司財務報表已於2022年2月9日獲得董事會批准並授權發佈。這些文件由以下人士代表簽署：


P·沃克		N L·勒夫
椅子		首席財務官

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		187

CLARX PLC權益變動表

股票
持有者

資本
贖回

其他

合併

網絡

資本

補價

財政部

保留

(1)

儲量

(2)

保留

(1)

利潤

儲量

(3)

總計

£m

2020年1月1日的餘額

286

1,443

(739

)

168

11,150

1,548

5,986

19,878

本年度綜合收益總額

–

1,051

–

1,051

已支付的股息

(4)

–

(880

)

(880

)

普通股回購

–

(50

)

–

(50

)

發行普通股(扣除費用)

–

授予本集團員工的股權工具

–

將淨利潤轉入準備金

–

(1,548

)

1,548

–

2021年1月1日的餘額

286

1,459

(789

)

172

11,150

1,051

6,654

20,019

本年度綜合收益總額

–

1,046

–

1,046

已支付的股息

(4)

–

(920

)

(920

)

發行普通股(扣除費用)

–

授予本集團員工的股權工具

–

將淨利潤轉入準備金

–

(1,051

)

1,051

–

截至2021年12月31日的結餘

286

1,491

(789

)

177

11,150

1,046

6,785

20,182

(1)	資本贖回和合並儲備不構成可分配儲備餘額的一部分。

(2)	其他儲備與根據股份薪酬安排授予本集團僱員的權益工具有關，並不構成可分配儲備餘額的一部分。

(3)

截至2021年12月31日的可分配儲備為7,042,000,000 GB(2020：6,916,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

(4)	如欲進一步披露股息，請參閲第161頁RELX綜合財務報表附註13。

RELX PLC會計政策

準備的基礎

RELX PLC符合財務報告理事會(FRC)發佈的FRS 100(財務報告標準100)下的合格實體的定義。因此，財務報表是根據財務報告理事會發布的FRS 101(財務報告準則101)-減少披露框架編制的，其中納入了財務報告委員會於2015年7月發佈的對FRS 101的修訂以及2015年《公司、合夥企業和集團(賬目和報告)條例》對公司法的修訂。

根據FRS 101的許可，RELX PLC利用了該準則下關於基於股份的支付、金融工具、資本管理、就某些資產的比較信息的列報、現金流量表的列報、尚未生效的準則、資產減值和關聯方交易的披露豁免。

RELX PLC的財務報表是在歷史成本基礎上編制的。

除非另有説明，財務報表中的所有金額都以數百萬英鎊為單位。

RELX PLC財務報表應與集團合併財務報表和第138至184頁所列附註一併閲讀，這些報表和附註也作為RELX PLC合併財務報表列示。見第143頁綜合財務報表的編制基礎。

RELX PLC的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，如第95頁所述。

在2006年公司法第408節的許可下，根據2015年《公司、合夥企業和集團(賬目和報告)條例》的規定，本公司沒有列報自己的損益表，但在財務狀況表上列報了本年度的淨利潤。

FRS 101項下的RELX PLC會計政策如下。

投資

固定資產投資按成本減去減值準備(如適用)列賬。授予本集團僱員的購股權及有條件股份超過RELX PLC普通股的公允價值被視為出資額。

其他資產及負債按歷史成本減去任何減值準備(如適用)列賬。

國庫持有的股份

就購回股份支付的代價(包括直接應佔成本)確認為以庫房形式持有的股份，並從總股本中扣除。股本及以庫房形式持有的股份詳情載於本集團綜合財務報表附註23。

外匯兑換翻譯

以外幣進行的交易按交易時適用的匯率記錄。

税收

有關税務會計政策，請參閲綜合財務報表第155至158頁附註9。

目錄表


188		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

RELX PLC財務報表附註

%1投資


	子公司承諾 £m		總計 £m
2020年1月1日		18,318		18,318
授予本集團員工的股權工具		4		4
在2021年1月1日		18,322		18,322
授予本集團員工的股權工具		5		5
2021年12月31日		18,327		18,327

2關聯方交易

與子公司和集團員工（均為CLARX PLC的關聯方）的所有交易均反映在這些財務報表中。與主要管理人員的交易（包括以股份為基礎的薪酬成本）載於本集團綜合財務報表附註25，而董事薪酬的詳情載於第100至121頁的董事薪酬報告。

3或有負債

由CLARX PLC擔保的子公司債務的或有負債如下：


	2021 £m		2020 £m
或有負債		5,679		6,516

有關上述擔保所涵蓋債務的金融工具披露載於本集團綜合財務報表附註17。

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		189



其他財務
信息

在本節中



190		財務信息摘要（歐元）
191		財務信息摘要（美元）
192		替代業績衡量標準

目錄表


190		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

財務信息摘要（歐元）

準備的基礎

本集團的合併財務信息以英鎊呈列。財務信息摘要是集團合併財務報表按規定匯率簡單轉換為歐元。


翻譯的匯率	損益表						的聲明財務狀況
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
歐元兑英鎊		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12		1.18

綜合收益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m		2020 € m		2019 € m
收入		8,403		7,963		8,976
營業利潤		2,185		1,708		2,395
税前利潤		2,085		1,661		2,106
歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤		1,706		1,371		1,716
調整後的營業利潤		2,564		2,325		2,840
調整後的税前利潤		2,409		2,146		2,508
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤		1,959		1,728		2,061
調整後每股普通股收益		€1.016		€ 0.897		€ 1.060
每股普通股基本收益		€0.885		€ 0.712		€ 0.883
當年支付的每股普通股DeliverX PLC淨股息		€0.553		€ 0.512		€ 0.494
與本財年相關的每股普通股已支付和建議的淨股息		€0.578		€ 0.526		€ 0.521

合併現金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m			2020 € m			2019 € m
經營活動的現金淨額		2,338			1,788			2,381
用於投資活動的現金淨額		(445	)		(1,314	)		(835	)
用於融資活動的現金淨額		(1,863	)		(531	)		(1,515	)
增加/(減少)現金和現金等價物		30			(57	)		31

現金和現金等價物的變動
在年初		99			163			127
增加/(減少)現金和現金等價物		30			(57	)		31
交換翻譯差異		5			(7	)		5
在年底		134			99			163
調整後現金流		2,587			2,250			2,738

綜合財務狀況表


截至12月31日	2021 €m		2020 € m		2019 € m
非當前資產		13,686		13,295		13,386
流動資產		2,805		2,547		2,885
總資產		16,491		15,842		16,271
流動負債		4,460		4,899		7,018
非當前負債		8,194		8,590		6,669
總負債		12,654		13,489		13,687
淨資產		3,837		2,353		2,584

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		191

財務信息摘要（美元）

準備的基礎

本集團的合併財務信息以英鎊呈列。財務信息摘要是本集團合併財務報表按規定匯率簡單兑換為美元。它並不代表根據美國公認會計原則進行的重述，美國公認會計原則在一些重要方面會有所不同。


翻譯的匯率	損益表						的聲明財務狀況
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
美元兑英鎊		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37		1.33

綜合收益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百萬美元		2020 百萬美元		2019 百萬美元
收入		9,997		9,101		10,079
營業利潤		2,600		1,952		2,689
税前利潤		2,480		1,898		2,364
歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤		2,030		1,567		1,926
調整後的營業利潤		3,050		2,657		3,188
調整後的税前利潤		2,866		2,452		2,816
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤		2,331		1,975		2,314
調整後每股美國存托股份（ADS）收益		$1.209		$1.025		$1.191
每美國存托股份的基本收入		$1.053		$0.814		$0.991
當年支付的每股CLARX PLC ADS淨股息		$0.658		$0.585		$0.554
與本財年相關的每股CLARX PLC ADS支付和建議的淨股息		$0.687		$0.602		$0.585

綜合現金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百萬美元			2020 百萬美元			2019 百萬美元
經營活動的現金淨額		2,782			2,043			2,674
用於投資活動的現金淨額		(530	)		(1,501	)		(938	)
用於融資活動的現金淨額		(2,216	)		(607	)		(1,701	)
增加/(減少)現金和現金等價物		36			(65	)		35

現金和現金等價物的變動
在年初		121			184			145
增加/(減少)現金和現金等價物		36			(65	)		35
交換翻譯差異		(4	)		2			4
在年底		153			121			184
調整後現金流		3,077			2,572			3,075

綜合財務狀況表


截至12月31日	2021 百萬美元		2020 百萬美元		2019 百萬美元
非當前資產		15,526		16,263		15,088
流動資產		3,182		3,115		3,252
總資產		18,708		19,378		18,340
流動負債		5,060		5,992		7,910
非當前負債		9,296		10,508		7,517
總負債		14,356		16,500		15,427
淨資產		4,352		2,878		2,913

目錄表


192		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

替代業績衡量標準

RELX在報告財務信息時使用了一系列可供選擇的業績衡量標準(APM)，這些指標並不是由公認會計原則(GAAP)如IFRS定義的。董事會及管理層使用該等APM，是因為他們相信該等APM可提供相關資料以評估本集團的業績、狀況及現金流，使投資者能更清楚地追蹤本集團的核心營運表現，併為評估RELX的舉債及投資新業務機會的能力提供明確的基礎。

管理層還使用這些財務指標以及國際財務報告準則財務指標來評估集團整體和個別業務領域的經營業績。這些措施不應與國際財務報告準則所載財務信息分開考慮，也不應作為財務信息的替代品。這些措施可能無法直接與其他公司報告的類似措施進行比較。

見下文，以瞭解本集團使用的主要輔助財務指標的清單，以及對每項計量的説明、其目的、最接近的等值國際財務報告準則計量的細節(如適用)以及在財務報表中使用該計量的參考。

APM

最接近等值國際財務報告準則衡量標準

與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調

目的

年度財務報告及賬目參考

損益表

持續的貨幣增長

沒有直接的等價物

不變貨幣增長指標是使用上一財年的全年平均值和對衝匯率計算的。

提供同比增長指標，不包括匯率變動的影響。

金融亮點

主席的發言

首席執行官報告

業務概述

細分市場

財務回顧

董事薪酬報告

潛在增長

沒有直接的等價物

基礎增長率按固定貨幣計算，不包括購買後12個月內的收購結果，也不包括處置和持待售資產的結果。基本收入增長率還不包括自行車賽。

這是一項關鍵的財務指標，因為它提供了對同比增長的評估，不包括收購、處置、展覽週期和匯率變動的影響。

金融亮點

主席的發言

首席執行官報告

業務概述

細分市場

財務回顧

董事薪酬報告

注意事項

2021
£m

2020

£m

2021 %

2020

報告的收入增長

134

(764

)

+2%

–10%

報告收入增長的組成部分

潛在收入增長

481

(670

)

+7%

–9%

自行車展覽

(130

)

+1%

–2%

收購

+1%

處置

(28

)

(73

)

–1%

–

總收入增長

固定匯率計算

548

(793

)

+8%

–10%

貨幣效應

(414

)

–6%

–

報告收入

生長

134

(764

)

+2%

–10%

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|替代表現衡量指標		193


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調							目的	年度財務報告及賬目參考

基礎增長（續）
			注意事項	2021 £m	2020 £m		2021 %	2020 %
		報告調整後的營業利潤增長		134	(415	)	+6%	–17%

		調整後營業利潤增長的組成部分
		基本調整後的營業利潤增長		269	(433	)	+13%	–18%
		收購		11	4		+1%	–
		處置		(8)	(26	)	–1%	–
		按固定貨幣計算的調整後營業利潤增長總額		272	(455	)	+13%	–18%
		貨幣影響		(138)	40		–7%	1%
		報告調整後的營業利潤增長		134	(415	)	+6%	–17%

調整後的營業利潤	營業利潤	收購無形資產攤銷前的營業利潤、收購相關項目和毛額，不包括合資企業的財務收入、財務成本和税收的權益份額。2020年，我們還排除了展覽業務的特殊成本。							這是管理層用來評估績效的關鍵財務指標並分配資源。	金融亮點主席的發言首席執行官報告業務概述細分市場財務回顧董事薪酬報告注2
					注意事項		2021 £m	2020 £m
		營業利潤			2,3		1,884	1,525
		調整：
		已取得的無形資產的攤銷			2		298	376
		與收購相關的項目					21	(12)
		合資企業税收重新分類					7	5
		合資企業淨財務收入重新分類					–	(1)
		展覽的特別費用			2		–	183
		調整後的營業利潤					2,210	2,076

目錄表


194		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	年度財務報告及賬目參考
調整後的營業利潤率	沒有直接等效項	計算方法為調整後的營業利潤除以收入。						如上。	金融亮點財務回顧
扣除利息、税款、折舊和攤銷（EBITDA）	沒有直接的等價物	計算為不動產、廠房和設備（PPE）折舊前的調整後營業利潤，使用權內部開發無形資產的資產和攤銷，包括出版前成本。						提供企業運營績效的衡量標準，廣泛應用有關利益相關者在評價公司性能。	主席的發言財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		調整後的營業利潤	2	2,210		2,076
		折舊和其他攤銷總額 *	2,3	487		491
		EBITDA		2,697		2,567
		* 不包括收購無形資產的攤銷。 2020年，3800萬英鎊的折舊和其他攤銷在展覽中被列為例外。

調整後的利息支出	利息支出	報告的利息費用，減去養老金融資費用和期權貼現費用，加上合資企業淨財務收入份額。						提供集團利息支出的衡量標準供資業務運營相當年復年。	財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		利息支出	7	142		172
		養老金融資費用	6	(9	)	(10	)
		期權折扣費用		–		(1	)
		合資企業淨財務收入份額		–		(1	)
		調整後的利息支出		133		160

調整後的税前利潤	税前利潤	收購無形資產攤銷前的税前利潤、收購相關項目、合資企業税收重新分類、淨固定福利養老金義務的淨利息和處置及其他非運營項目. 2020年，我們還排除了展覽業務的特殊成本。						提供管理層用來評估績效和分配的衡量標準資源	金融亮點財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		税前利潤		1,797		1,483
		調整：
		已取得的無形資產的攤銷	2	298		376
		與收購相關的項目	2	21		(12	)
		合資企業税收重新分類		7		5
		淨固定收益的淨利息
		養老金義務和其他	6	9		11
		處置和其他非運營物品	8	(55	)	(130	)
		展覽的特別費用	2	–		183
		調整後的税前利潤		2,077		1,916

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|替代表現衡量指標		195


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	年度財務報告及賬目參考
調整後的税費	所得税費用	税收費用（不包括與聲譽和收購無形資產相關的遞延税收變動）、其他收購相關項目的税收、合資企業税收的重新分類、淨固定福利養老金義務的淨利息支付税和處置等非運營項目. 2020年，我們還排除了展覽業務異常成本的税收影響。						提供集團與經營活動相關的税收費用的衡量標準。	財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		税費	9	(326	)	(275	)
		調整：
		遞延税收變動
		善意和收購的無形物質
		資產 *		22		35
		其他遞延税收抵免
		無形資產 **		(61	)	(78	)
		收購相關項目税		(11	)	(6	)
		合資企業税收重新分類		(7	)	(5	)
		淨利息税定義
		福利養老金義務和其他		(2	)	(2	)
		處置税和其他税
		非運營物品		1		3
		展覽的特別費用	2	–		(45	)
		調整後的税費		(384	)	(373	)

		* 調整後的税款不包括與所收購的無形資產相關的遞延所得税資產和負債的變動，但包括所收購的聲譽和無形資產的税收攤銷（如有）的好處。

		** 不符合税務攤銷資格的所收購無形資產產生的遞延所得税負債的變動。
實際税率	所得税税率	所得税費用以税前利潤的百分比表示。有關税前利潤扣除的淨税款費用與使用適用於合併實體會計損益的加權平均税率產生的理論金額之間的對賬，請參閲附註9。						提供集團相對於税前利潤的税收支出的衡量標準，該指標具有逐年可比性。	財務回顧注9
調整後的實際税率	沒有直接的等價物	計算為調整後税費佔調整後税前利潤的百分比。						提供集團相對於税前利潤的税收支出的衡量標準，該指標具有逐年可比性。	財務回顧

目錄表


196		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	年度財務報告及賬目參考
調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤	歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤	RELX PLC股東應佔淨利潤在已收購無形資產攤銷前、來自無形資產的其他遞延税項抵免和被視為特殊項目、與收購相關的項目、淨固定收益債務淨利息、處置和其他非運營物品，以及2020年展覽業務的特殊成本。						提供集團歸屬於CLARX PLC股東的税後盈利能力的衡量標準。	金融亮點財務回顧注：10
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		歸屬於CLARX PLC的淨利潤
		股東		1,471		1,224
		調整（税後）：
		收購的攤銷
		無形資產		316		395
		其他遞延税收抵免
		無形資產 *		(61	)	(78	)
		與收購相關的項目		10		(18	)
		淨固定收益的淨利息
		養老金義務和其他		7		9
		處置和其他非運營
		物品		(54	)	(127	)
		展覽的特別費用	2	–		138
		應佔經調整純利
		CLARX PLC股東		1,689		1,543
		* 不符合税務攤銷資格的所收購無形資產產生的遞延所得税負債的變動。
調整後收益每股收益	每股收益	調整後歸屬於CLARX PLC股東的淨利潤除以加權平均股數。						提供了集團逐年可比的每股收益的衡量標準。	金融亮點主席的發言首席執行官報告業務概述財務回顧注10
			注意事項	2021		2020
		應佔經調整純利
		CLARX PLC股東（百萬英鎊）	10	1,689		1,543
		加權平均股數（m）	10	1,928.0		1,926.2
		每股收益（p）		87.6		80.1

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|替代表現衡量指標		197


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	財務報表參照物
現金流量表
調整後現金流	運營產生的現金	運營產生的現金加上合資企業的股息減去不動產、廠房和設備（PPE）以及內部開發的無形資產的淨資本支出、租賃本金的償還和已收到的分包付款，但不包括養老金赤字付款和與收購相關項目相關的付款。展覽業務中的異常現金成本也被排除在外。						提供了集團逐年可比的經營現金流的衡量標準。	金融亮點財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		運營產生的現金	11	2,476		2,264
		調整：
		從合資企業獲得的股息	15	20		31
		購買個人防護用品	16	(28	)	(43	)
		處置個人防護裝備的收益		5		–
		內部開發支出
		無形資產		(309	)	(319	)
		與收購相關的付款-
		相關項目		46		67
		養老金回收付款		44		45
		償還租賃本金 *		(77	)	(89	)
		已收到分租付款		1		2
		展覽的特別費用		52		51
		調整後現金流		2,230		2,009
		* 不包括與處置相關的空置物業的還款和收款，並扣除了轉售收款。
調整後現金流	沒有直接的等價物	調整後的現金流除以調整後的營業利潤。						可測定轉彎操作利潤轉化為現金。	金融亮點業務概述財務回顧
轉換			注意事項	2021 £m		2020 £m
		調整後現金流		2,230		2,009
		調整後的營業利潤	2	2,210		2,076
		調整後的現金流轉換		101%		97%

自由現金流	來自經營活動的現金流入	調整後的現金流減去已付淨利息、已付現金税款、收購相關付款和與展覽業務相關的已付特殊成本。						提供現金流指標，可用於業務有機投資、收購、股息分配、股票回購或償還債務。	財務回顧附註17
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		調整後現金流		2,230		2,009
		已付利息（淨）		(118	)	(172	)
		已付現金税 *	9	(342	)	(496	)
		展覽的特別費用		(52	)	(51	)
		與收購相關的項目		(46	)	(67	)
		自由現金流		1,672		1,223
		* 扣除2020年產生的特殊成本和收購相關項目的現金税收減免，包括處置的現金税收影響。

目錄表


198		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	財務報表參考
股息支付	沒有直接的等價物	調整後每股收益涵蓋年度中期和擬議末期股息總額的次數。計算方法為調整後每股收益除以每股普通股息。						提供相對於普通股息支付的集團盈利的衡量標準。	財務回顧董事報告
			注意事項	2021		2020
		調整後每股收益	10	87.6p		80.1p
		每股普通股息	13	49.8p		47.0p
		股息支付		1.8x		1.7x

			注意事項	2021		2020
		基本每股收益	10	76.3p		63.5p
		每股普通股息	13	49.8p		47.0p
		基本股息保障		1.5x		1.4x

已動用資本淨額	沒有直接的等價物	淨利潤和收購無形資產、淨內部開發無形資產、淨財產、廠房和設備，使用權資產和投資減去淨養老金義務和營運資本。						提供運營中使用的資本的衡量標準。	財務回顧
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		商譽和已獲得的無形資產*		9,419		9,405
		內部開發的無形資產*	14	1,251		1,244
		物業、廠房及設備*，權利
		使用資產 * 和投資		504		740
		養卹金債務淨額	6	(269	)	(624	)
		營運資本		(1,095	)	(1,229	)
		已動用資本淨額		9,810		9,536
		* 扣除累計折舊和攤銷。

投入資本/使用資本	沒有直接的等價物	使用的淨資本，經調整以加回所收購無形資產和聲譽的累計攤銷和減損，以刪除非運營投資以及有關遞延税的善意總額以及其他項目。						用於計算投資資本回報率（見下文）。	財務回顧董事報告
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		已動用資本淨額		9,810		9,536
		累計攤銷及
		收購無形資產的減損
		資產和商譽		7,065		6,802
		非運營投資	15	(107	)	(259	)
		聲譽和其他的遞延税		(1,234	)	(1,194	)
		投入資本/使用資本		15,534		14,885

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|替代表現衡量指標		199


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調						目的	財務報表參考
投資回報率(ROIC)	沒有直接的等價物	税後調整後營業利潤以佔平均資本的百分比表示。						這是管理層使用的一項關鍵財務指標，可以證明資本的使用效率。	金融亮點業務概述財務回顧
			注意事項	2021		2020
		調整後的營業利潤	2	2,210		2,076
		按調整後的實際税率徵税		(409	)	(405	)
		調整後的實際税率		18.5%		19.5%
		調整後的税後營業利潤		1,801		1,671
		平均投資資本*		15,108		15,435
		ROIC		11.9%		10.8%
		* 年初和年底投資資本的平均值，按當年平均匯率重新轉換。

資本支出	沒有直接的等價物	不動產、廠房和設備以及內部開發的無形資產的增加。						提供新產品投資金額的衡量標準和相關基礎設施各地公事。	主席的發言財務回顧董事報告治理注2
			注意事項	2021 £m		2020 £m
		增加不動產、工廠和
		裝備	16	28		43
		內部開發的添加
		無形資產	14	309		319
		資本支出		337		362

目錄表


200		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料


APM	最接近等值國際財務報告準則衡量標準	與國際財務報告準則最接近的等值計量的定義和協調										目的	財務報表參考
財務狀況表
不包括養老金的淨債務/包括養老金的淨債務	沒有直接的等價物	淨債務（不包括養老金）：債務減現金及現金等值物、相關衍生金融工具和融資租賃應收款。										提供集團負債水平的衡量標準。	財務摘要主席的發言財務回顧治理董事報告附註17

			注意事項	2021 £m		2020 £m
		債務	11,21	6,167		7,123
		現金和現金等價物	11	(113	)	(88	)
		相關衍生金融
		儀器	11	(35	)	(119	)
		融資租賃應收賬款	11	(2	)	(18	)
		淨債務不包括養老金	11	6,017		6,898
		養老金赤字	6	269		624
		淨債務，包括養老金		6,286		7,522

槓桿率	沒有直接的等價物	有關與淨債務和EBITDA最接近等效的IFRS指標的詳細信息，請參閲上文。為了計算槓桿率，攤銷出版前成本、合資企業業績份額、融資收入的股權份額、融資成本、合資企業的税款和攤銷以及收購相關項目從EBITDA中扣除。										提供集團財務槓桿率的衡量標準。	主席的發言財務回顧治理
			注意事項	2021 £m		2020 £m		2021 $m*		2020 $m*
		EBITDA		2,697		2,567		3,722		3,286
		出版前攤銷	3	(60	)	(62	)	(83	)	(80	)
		財務契約的EBITDA		2,637		2,505		3,639		3,206
		調整後的合資企業減少
		營業利潤		(37	)	(19	)	(51	)	(24	)
		收購相關項目 **	2	(48	)	(64	)	(66	)	(82	)
		槓桿率EBITDA		2,552		2,422		3,522		3,100

		淨債務（不包括養老金）（A）		6,017		6,898		8,123		9,450
		淨債務，包括養老金（B）		6,286		7,522		8,486		10,305
		財務契約的EBITDA（C）		2,637		2,505		3,639		3,206
		槓桿率的EBITDA（D）		2,552		2,422		3,522		3,100
		使用的槓桿率
		財務契約（A/C）		2.3x		2.8x
		槓桿率不包括
		養老金（A/D）						2.3x		3.0x
		槓桿率包括
		養老金（B/D）						2.4x		3.3x
		* EBITDA和淨債務已分別使用平均匯率和年終匯率從英鎊轉換為美元，如第191頁所示。
		** 不包括與A相關的看跌和看漲期權安排重新估值產生的2700萬英鎊收益（2020年：7600萬英鎊）非控制性在Legal旗下子公司的權益。

目錄表


RELX *《2021年年度報告和財務報表》		201

目錄表


202		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

股東信息

2021年年度報告和財務報表

CLARX PLC截至2021年12月31日止年度的年度報告和財務報表可在集團網站上獲取，也可從第204頁顯示的CLARX PLC註冊辦事處獲取。其他財務信息，包括中期和全年業績公告、交易更新和演示文稿，也可在集團網站上查看。


		Www.relx.com

年度報告和財務報表中列出的合併財務報表以英鎊表示，財務信息摘要以歐元和美元表示。

股價信息

CLARX PLC的普通股在

倫敦證券交易所。


		PLC控制
交易符號		版本
ISIN		GB 00 B2 B0 DG 97

CLARX PLC的普通股也在

泛歐交易所阿姆斯特丹證券交易所。


		PLC控制
交易符號		任
ISIN		GB 00 B2 B0 DG 97

CLARX PLC的普通股也在

紐約證券交易所以美國存托股票（ADS）的形式進行，由美國存託憑證（ADR）證明。


		PLC ADR報告
與普通股的比率		1:1
交易符號		RELX
CUSIP代碼		759530108

RELX PLC普通股價格和美國存托股份價格可從本集團網站、其他在線來源和部分報紙的金融版面獲得。


		欲瞭解更多信息，請訪問集團網站上的“投資者中心”部分。 Www.relx.com/investorcenter

已註冊的信息

普通股股東

股東服務

RELX PLC普通股登記冊由Equiniti Limited管理。Equiniti為股東提供了一個免費的在線門户網站，網址為www.Shareview.co.uk。Shaview允許股東監控他們所持股份的價值，查看他們的股息支付，並提交股息授權指令。股東還可以在公司會議之前提交他們的代理投票指示，以及更新他們的個人聯繫方式。ShaReview Defining提供股票買賣機制。Equiniti的聯繫方式如204頁所示。

電子通信

根據2006年公司法及本公司的組織章程，本公司繼續向提出要求的股東提供硬拷貝股東通訊，但本公司使用本集團的網站作為與股東溝通的主要方式。於本集團網站刊發股東通訊後，股東可透過電子郵件於Shaview網上登記其詳細資料。股東還可以使用Shaview網站指定一名代理人，代表他們在股東大會上投票。

透過佳潔士持有本公司股份的股東，可使用佳潔士手冊所述程序，透過佳潔士電子代表委任服務委任股東大會代表。

股息授權

鼓勵股東將股息直接存入英國銀行或建房互助會賬户。這種支付方法減少了在郵寄時延遲或遺失股息支票的風險，並確保在股息支付日記入賬户的貸方。股息授權表可以在www.Sharview.co.uk網站上在線獲得，或通過204頁所示地址聯繫Equiniti獲得。

Equiniti為90多個國家的海外股東建立了一項服務，使股東能夠將他們的股息自動從英鎊轉換，並直接支付到他們指定的銀行賬户。有關這項服務的更多詳細信息和適用的費用，請訪問www.Sharview.co.uk/info/ops，或通過204頁所示的地址聯繫Equiniti。

股息再投資計劃

股東可以選擇通過Equiniti提供的股息再投資計劃(DIP)進一步購買股票，從而將他們的公司股息再投資。有關水滴計劃設施的更多信息，以及條款和條件以及申請表，可以在www.Sharview.co.uk/info/drip網站上在線獲取，或通過204頁所示地址聯繫Equiniti獲得。

目錄表


RELX 2021年年度報告和財務報表\|股東信息		203

股票交易服務

Equiniti提供電話和互聯網交易服務，為英國居民股東買賣股票提供了一種簡單的方式。對於電話交易，請在週一至週五(英國時間)上午8：30至下午5：30之間撥打0345 603 7037(不包括英格蘭和威爾士的公共假日)，而對於互聯網交易，請登錄www.Sharview.co.uk/deding。您需要在股息確認書上顯示您的股東參考編號。

分享禮品

奧爾·麥金託什基金會實施了一項慈善股票捐贈計劃，面向持有少量股票的股東，這些股票的價值使得出售這些股票不划算。有關這項計劃的詳情，可瀏覽ShareGift網站www.sharegift.org，或致電020 7930 3737查詢。

分部

普通股和股份合併

1986年7月28日，每股面值為GB 1的RELX PLC普通股

細分

變成四股普通股，每股25便士。1997年5月2日，每股25便士的普通股

細分

變成兩股普通股，每股12.5便士。2008年1月7日，每股12.5便士的普通股在14股58股新普通股的基礎上合併

116

每持有67股普通股，每股面值12.5便士。

資本利得税

這個

中端市場

1982年3月31日，RELX PLC的GB 1普通股價格為282便士。調整以適應

分部

和上面提到的股份合併的結果是等價的

中端市場

每股14股現有普通股的價格為40.72便士

116

P名義價值。

對股東的警告--主動提供投資建議

◾

股東可能會不時接到詐騙者主動打來的電話

◾

詐騙者使用具有説服力和高壓的策略來引誘投資者參與詐騙，有時被稱為鍋爐房騙局。

◾

他們可能會提出出售被證明一文不值的股票或

根本不存在，

或者以虛高的價格購買股票，以換取預付款

◾

雖然你有望獲得高額利潤，但如果你以這種方式買賣股票，你可能會賠錢

◾

每年有數千人就投資欺詐問題聯繫金融市場行為監管局(FCA)，受害者平均損失3.2萬GB

如何避免股票欺詐和鍋爐房詐騙

FCA就如何識別和避免投資欺詐發佈了一些指導意見：

◾

FCA授權的合法公司不太可能出人意料地與你聯繫，提出買賣股票

◾

如果你接到一個不請自來的電話，不要開始交談，記下與你聯繫的人和公司的名字，然後結束通話

◾

查看https://register.fca.org.uk/上提供的金融服務登記簿，查看聯繫您的個人和公司是否得到金融服務管理局的授權。如果您希望給客户或公司回電，請只使用登記冊上列出的聯繫方式

◾

如果公司在登記冊上沒有任何聯繫方式，或者如果您被告知這些信息已經過期，請撥打FCA電話0800 111 6768

◾

在https://www.fca.org.uk/consumers/unauthorised-firms-individuals#list上搜索要避免的未經授權公司的名單

◾

如果您確實通過未經授權的公司買賣股票，您將無法使用金融監察員服務或金融服務補償計劃

◾

在你交出任何錢之前，考慮獲得獨立的財務和專業建議。如果這聽起來好得不像是真的，那很可能是真的。

如何舉報詐騙

如果你被詐騙者找到，請使用股票欺詐報告表告訴FCA，網址是www.fca.org.uk/Consumer/Report-Scam-Un授權化公司，在那裏你可以找到更多關於投資詐騙的信息。您也可以撥打FCA消費者幫助熱線0800-111-6768。

如果你已經付錢分享詐騙犯，你應該聯繫行動詐騙03001232040或使用他們的在線工具：http://www.actionfraud.police.uk/report_fraud

目錄表


204		RELX 2021年年度報告和財務報表\|財務報表等資料

股東信息和聯繫人

通過歐洲結算荷蘭持有的普通股持有者信息

股東如對RELX PLC普通股有任何查詢，而該普通股並非直接在股東名冊上持有，並最終透過荷蘭中央研究院或Giraal Effectenverkeer BV(歐洲結算荷蘭)持有，則應直接向代表其持有該等股份的經紀、金融中介、銀行或其他金融機構查詢。

股息再投資計劃

股東可以選擇通過荷蘭銀行提供的股息再投資計劃(DIP)購買股票，從而將他們的股息再投資。有關滴灌設施的更多信息，可通過as.exchange.Agency@nl.abnamro.com獲得。

給美國存託憑證持有人的信息

美國存託憑證股東服務

有關RELX PLC ADR的查詢應向ADR託管機構Citibank NA，地址如下所示。RELX PLC美國存託憑證的股息支付由美國存託憑證兑換成美元。

表格上的年報

20-F

RELX年度報表

20-F

以電子方式提交給美國證券交易委員會。表格副本一份

20-F

可在本集團的網站上查閲，或從ADR存放處下載，地址如下。

股利貨幣選舉

出現在會員名冊上或通過CREST持有股票的股東將繼續獲得以英鎊計價的股息，但將有權選擇以歐元計價。歐元付款將只用支票支付。

在股東名冊上登記的股東如欲收取歐元股息，請致電0371 384 2960(英國)或+44(0)121 415 0165(英國境外)與我們的登記處Equiniti聯絡，索取股息選擇表及有關歐元股息選項的進一步資料。或者，股東可以通過註冊ShaReview投資組合來查看和更新他們目前的股息選擇，網址為www.Sharview.co.uk/Register。

通過CREST持有股票並希望獲得歐元股息的股東，必須遵循CREST選舉程序才能獲得股息。

通過歐洲結算荷蘭公司(通過銀行和經紀商)持有RELX PLC股票的股東將自動獲得以歐元計價的股息，但將有權選擇以英鎊計價。

通過EuroClear Nederland持有股票並希望獲得英鎊股息的股東應聯繫代表他們持有股票的經紀人、金融中介、銀行或其他金融機構。

聯繫人

CLARX PLC

總行及註冊辦事處

1-3

鏈

倫敦WC2N 5JR

英國

電話：+44(0)2071665500

傳真：+44(0)20 7166 5799

審計師

安永律師事務所

再來一家倫敦分店

倫敦SE1 2AF

英國

註冊員

Equiniti Limited

Aspect House

斯賓塞路

蘭斯BN 99 6 DA

西薩塞克斯

英國


		Www.shareview.co.uk

電話：0371 384 2960（英國來電者）

電話：+44 121 415 0165（英國境外來電者）

通過Euroclear Nederland持有的阿姆斯特丹泛歐交易所上市股票的上市/付款代理

荷蘭銀行NV

企業經紀和發行人服務部門HQ 7212

古斯塔夫·馬勒蘭10

1082 PP阿姆斯特丹

荷蘭

電子郵件：as.exchange.agency @ nl.abnamro.com

CLARX PLC ADR存託機構

花旗銀行存託憑證服務

郵政信箱43077

普羅維登斯，RI 02940-3077

美國


		www.citi.com/dr

電子郵件：citibank@shareholders-online.com

電話：+1 877 248 4237

+1 781 575 4555（美國以外的來電者）

目錄表

2022年財務日曆



10二月		截至2021年12月31日止年度業績公告
年4月21		發佈與2022財年相關的交易更新
年4月21		股東周年大會
28四		除股息外日期- 2021年末期股息、普通股和美國存託憑證
29 April		記錄日期- 2021年末期股息、普通股和美國存託憑證
17可以		股息貨幣和DRIP選舉截止日期
23可以		歐元股息等值公告
7六月		支付日期- 2021年末期股息，普通股
10 June		付款日期- 2021年末期股息、ADR
28七		截至2022年6月30日的六個月中期業績公告
8月4日 *		除股息外日期- 2022年中期股息、普通股和美國存託憑證
8月5日 *		記錄日期- 2022年中期股息、普通股和美國存託憑證

*	請注意，這些日期是臨時的，可能會更改。普通股和美國存託憑證的2022年中期股息支付日期將由公司在其2022年中期業績公告中確認，該公告目前定於2022年7月28日發佈。

股利歷史

下表列出了與2019-2021年三個財政年度相關的已付（或擬付）股息。

普通股

每個PLC便士
普通股

歐元等值
(€)

付款日期

2021年末期股息 **

35.5

***

2022年6月7日

2021年中期股息

14.3

0.167

2021年9月8日

2020年末期股息

33.40

0.387

2021年6月3日

2020年中期股息

13.60

0.151

2020年9月2日

2019年度末期股息

32.10

0.362

2020年5月28日

2019年中期股息

13.60

0.148

2019年9月2

** 擬議股息將於2022年4月提交CLARX PLC年度股東大會批准。

* 付款將使用適當的£/確定

€

2022年5月23日的匯率。

ADRs

每PLC ADR美元

付款日期

2021年末期股息 *

***

2022年6月10日

2021年中期股息

01965820

2021年9月13日

2020年末期股息

0.4706720

2021年6月8日

2020年中期股息

0.18081

2020年9月8日

2019年度末期股息

0.395086

2020年6月2日

2019年中期股息

0.16398

2019年9月5

* 付款將於2022年6月7日使用適當的英鎊/美元匯率確定。

學分

設計生產

康蘭設計集團

封面圖形

由Ravel Law提供，Lexis Nexis Legal & Professional的一部分

攝影：

董事會

道格拉斯·弗萊，食人魚攝影

第18頁

由DRÁXLMAIER Group提供

印製

Pureprint Group，ISO14001，FSC

經過認證且碳中和

印刷在Revive 100 Silk上，該Silk由100%回收廢物製成。所有紙漿都使用無元素氯工藝（ECF）進行漂白。由Pureprint在英國使用其環保印刷技術印刷;自始至終使用植物墨水。Pureprint是碳中和的

公司製造工廠和打印機均已獲得ISO14001註冊，並是森林管理委員會

（FSC

)

監管鏈

認證.

目錄表



		線段位置

風險為客户提供基於信息的分析和決策工具，將公共和特定於行業的內容與先進的技術和算法相結合，以幫助他們評估和預測風險並提高運營效率		關鍵垂直市場#1

科學、技術與醫療提供信息和分析，幫助機構和專業人士進步科學、推進醫療保健和提高績效		全球#1

法律提供法律、監管和業務信息和分析，幫助客户提高生產力、改善決策並實現更好的結果		美國#2 美國以外#1或2

展覽將行業專業知識與數據和數字化工具相結合，幫助客户進行數字化連接，面對面的，瞭解市場、源產品和完整交易		全球#2


我們將數據和分析與深厚的行業專業知識相結合，幫助客户做出更好的決策和管理風險。我們幫助檢測和防止在線欺詐和洗錢，併為保險公司提供洞察力。我們提供數字工具，幫助航空公司和農民改善他們的運營。




◾		我們與財富100強中93%的公司、財富500強中79%的公司、世界十大銀行中的七家以及個人保險公司百強中的98家有業務往來

◾		全球超過21.6萬個網站和移動應用程序實施了LexisNexis數字身份識別網絡

◾		2021年，向消費者發放的85%的美國新汽車保險單受益於我們的汽車產品

◾		Cirium為全球最大的50家航空公司集團中的大多數提供服務，約佔2021年全球航空公司客運量的85%，併為全球五大搜索引擎中的四個提供服務。它實時跟蹤全球98%的航班

◾		ICIS為全球最大的100家化學公司中的95家提供服務，其回收供應跟蹤器包含全球2500多家化工廠的數據，使用户能夠更有效地採購回收塑料

◾		超過2.8億英畝(>1.1億公頃)的農場由Proagrica的地理空間技術管理

◾		超過7,500個聯邦、州和地方政府機構使用我們的解決方案來防止欺詐，並允許公民更快地訪問基於數字的服務、維護程序完整性、降低風險和打擊犯罪



	世界上最大的致力於同行評議的初級科學和醫學研究的平臺	臨牀知識解決方案通過跨專業的廣泛和深度的可信內容，幫助醫療保健專業人員和學生找到最具臨牀相關性的答案



鼓舞人心的科學：生物化學和分子生物學領域的領先期刊	經過專業管理的摘要和引文數據庫，其中包含來自7,000多家出版商的內容，以幫助跟蹤和增強研究人員和機構數據，並發現所有領域的全球研究	HESI結合了針對每個學生的個性化護理的全面在線課程，以及只需點擊即可提供指導的護士教育人員的實時支持，有助於彌合畢業和執照考試之間的差距



讓生活更美好的科學：自1823年以來一直是世界領先的醫學期刊之一	A 基於Web的具有無與倫比的靈活性的分析解決方案，提供對20,000多個學術、行業和政府研究機構及其相關研究人員、產出和指標的研究業績的訪問	ClinicalPath提供基於證據的腫瘤學路徑，幫助改善患者預後並減少醫療保健系統、學術醫療中心和社區實踐中的可變性



一個創新和全面的化學研究信息系統，通過提供對期刊文獻和專利的化學和生物活性數據的訪問，為化學、製藥和學術領域的化學家和數據科學家提供支持	研究信息管理系統，支持循證決策，簡化研究管理，優化影響、報告和合規性	作為世界上最先進的3D解剖平臺，完整解剖正在革命性地改變學生、教育工作者、健康專業人員和患者理解解剖並與之互動的方式，今年推出了第一個完整的女性解剖模型



	SciBite是一款語義AI解決方案，通過高級文本和數據情報分析，幫助客户做出更快、更有效的研發決策	為護生和相關的健康教育項目開發的教育軟件，使用最先進的對話引擎和交互式3D圖像，用於執行評估、練習文檔和推進批判性思維


我們幫助律師贏得官司，更有效地管理他們的工作，更好地服務他們的客户，並發展他們的業務。我們幫助企業更好地瞭解他們的市場並監測相關新聞。我們與全球領先的協會和客户合作，幫助在世界各地推進法治。


◾		LexisNexis託管了1390億份法律和新聞文檔和記錄

◾		平均而言，來自7.1萬個信息源的法律文件平均每天新增190萬個，產生1370億個鏈接。每天總共要處理3300萬份法律文件

◾		Nexis新聞和商業內容包括37種語言的39,000多個優質來源，覆蓋180多個國家和地區。它擁有的數據包括4億份公司簡介和40年前的內容檔案

◾		LexisNexis的內容包括超過2.73億份法庭摘要和文件，超過1.48億份專利文件，326萬份州審判命令，以及137萬份陪審團裁決和和解文件

◾		PatentSight包括對來自100多個國家和地區的1.35億份專利文件的創新實力(專利資產指數)進行客觀評級

◾		2021年，Law360發表了50,000多篇新聞和分析文章

◾		自2016年以來，法律分析工具Lex Machina已經對超過8800萬次律師提及和4700萬次政黨提及進行了正常化

◾		LexisNexis致力於通過在150多個國家和地區提供法律透明度的業務和解決方案來推進法治






	LexisNexis英國法律實務指導和服務	為公司和律師事務所提供法律分析，使他們能夠制定成功的戰略，贏得案件和完成業務




通過一個高級法律解決方案提供綜合研究、實踐指導和數據驅動的見解	高級引文服務	LexisNexis企業合同情報服務




LexisNexis北美研究解決方案的實用指導服務	為法官和專家證人提供法律語言分析的訴訟解決方案	提供美國證券交易委員會備案文件的分析和基準，以優化合規戰略




全面的在線法律研究工具，改變法律專業人士進行研究的方式	LexisNexis英國旗艦合法在線產品	專利分析解決方案，提供對專利組合的實力、質量和價值的洞察


概述*
2		2021年財務亮點
3		主席的發言
4		首席執行官的報告
5		DeliverX業務概述

細分市場*
14		風險
20		科學、技術、技術和醫學
26		法律
32		展覽

企業責任*
41		企業責任概述

財務回顧*
60		首席財務官報告
66		主要風險和新興風險

治理
72		董事會成員
74		CLARX高級管理人員
76		主席對公司治理的介紹
77		企業管治檢討
97		提名委員會的報告
100		董事薪酬報告
122		審計委員會報告書
125		董事報告

財務報表和其他信息
130		獨立審計師報告
138		合併財務報表
185		CLARX PLC年度報告和財務報表
190		財務信息摘要（歐元）
191		財務信息摘要（美元）
192		替代業績衡量標準
201		股東信息
IBC		2022年財務日曆

* 包括根據2006年（英國）公司法（2013年戰略報告和董事報告）法規的戰略報告。


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|RELX業務概述		7


醫院和大學中心格勒諾布爾-阿爾卑斯山（CHUGA）基於模型的預測個人風險概況機器學習模型使臨牀醫生能夠預測患者入院時發生醫療保健相關不良事件的個人風險，以有效地瞄準資源並改善患者的結果


				閲讀我們的故事，瞭解我們如何讓客户做出更好的決策、獲得更好的結果並提高生產力： www.relx.com/our-business/perspectives


	2021 £m		2020 £m		潛在的生長		投資組合變化		貨幣效果		總計生長
收入		2,474		2,417		+9%		0%		-7%		+2%
調整後的營業利潤		915		894		+10%		0%		-8%		+2%



我們幫助研究人員共享知識、合作、尋找資金機會並做出發現。我們幫助大學和政府評估和改善其研究戰略的影響。我們幫助醫生和護士改善患者的生活，提供洞察力和工具來找到正確的臨牀答案。





◾		我們通過組織審查、編輯和傳播世界上約18%的科學文章，幫助確保高質量的研究加速社會進步

◾		愛思唯爾的2700多種期刊在2021年發表了60多萬篇論文，而提交的論文數量為250萬篇。自2000年以來，216名諾貝爾科學和經濟學獎獲得者中有215人發表在愛思唯爾的一份期刊上

◾		Science Direct是世界上最大的致力於同行評議的初級科學和醫學研究的平臺，託管着來自4400多種期刊和43,000多種期刊的1900多萬條內容電子書，每月有超過1800萬的獨立訪問者

◾		Scope us是一個精心策劃的摘要和引文數據庫，其內容來自7,000多家出版商的27,000多種期刊，幫助研究人員跟蹤和發現所有領域的全球知識

◾		西瓦爾是一名基於Web的分析解決方案，提供對20,000多家學術、行業和政府研究機構的研究業績的見解

◾		Reaxys是一個全面的化學研究信息系統，為化學、製藥和學術部門的化學家和數據科學家提供支持。

◾		ClinicalKey是旗艦臨牀參考平臺，由90多個國家和地區的5000多家機構的醫生、護士、醫學生和教育工作者使用。

◾		愛思唯爾的免費小説冠狀病毒信息中心在2021年有超過1.75億的下載量


RELX 2021年中國年度報告和財務報表\|科技與醫療		21



2		RELX 2021年年度報告和財務報表\|概述


4		RELX 2021年年度報告和財務報表\|概述


6		RELX 2021年年度報告和財務報表\|概述


8		RELX 2021年年度報告和財務報表\|概述