mvst-20220630
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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年6月30日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________________ 的過渡期內
Microvast控股有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華001-3882683-2530757
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（委員會檔案編號）（國税局僱主
證件號）
12603 西南高速公路, 210 套房
斯塔福德, 德州
77477
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(281)491-9505
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.0001美元MVST納斯達克股票市場有限責任公司
可贖回認股權證，可行使普通股行使價為每股11.50美元
MVSTW納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司x
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至2022年7月22日，有 302,546,766公司普通股，面值0.0001美元，已發行和流通。

目錄
MICROVAST 控股有限公司
表格 10-Q
截至2022年6月30日的季度
目錄
頁面
第一部分財務信息
1
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
3
綜合虧損簡明合併報表
4
股東權益變動簡明合併報表
5
簡明合併現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
42
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
42
第 2 項。
未註冊出售股權證券和使用註冊證券所得款項
42
第 3 項。
優先證券違約
42
第 4 項。
礦山安全披露
42
第 5 項。
其他信息
42
第 6 項。
展品
43
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性聲明

本報告（“報告”）包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述包括但不限於關於未來財務和經營業績、我們對未來業務、產品和服務的目標、預期和意向的陳述；以及其他以 “可能的結果”、“預期”、“將繼續下去”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“展望” 等詞語或類似含義的詞語確定的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的行業和市場規模以及我們未來機會的陳述。此類前瞻性陳述基於管理層當前的信念和期望，本質上受重大的業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響，其中許多不確定性和突發事件難以預測，而且通常是我們無法控制的。實際業績和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。
一些重要的風險、不確定性、事件和因素可能導致我們的實際業績或業績與本文件中包含的前瞻性陳述存在重大差異，包括：
•在中華人民共和國（“中華人民共和國” 或 “中國”）經營的風險；
•持續的 COVID-19 疫情的影響；
•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及美國（“美國”）和/或其他國家為應對衝突已經或可能採取的任何限制性行動，例如制裁或出口管制；
•與網絡安全和數據隱私相關的風險；
•通貨膨脹和利率上升的影響；
•原材料的供應和價格的變化；
•我們競爭激烈的市場的變化，包括我們的競爭格局、技術演變或監管變化；
•我們目標市場的變化；
•提高對環境問題的認識以及對全球變暖和氣候變化的關注；
•我們可能無法執行增長戰略或實現盈利的風險；
•我們無法保護或保護我們的知識產權的風險；
•我們可能受到全球供應鏈挑戰影響的風險，包括延遲向客户交付我們的產品；
•我們的客户或第三方供應商無法充分或及時履行其義務的風險；
•我們的客户調整、取消或暫停其產品訂單的風險；
•我們需要籌集額外資金來執行我們的業務計劃的風險，該計劃可能無法按可接受的條件提供，也可能根本無法提供；
•與我們的產品或服務相關的產品責任或監管訴訟或訴訟的風險；
•我們可能無法制定和維持有效的內部控制措施的風險；以及
•可能對我們或我們的任何董事或高級管理人員提起的任何法律訴訟的結果。
上述因素清單並不詳盡，可能會不時出現新的因素，這些因素也可能影響實際業績和結果。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項和最初於2022年7月28日提交併經進一步修訂的S-3表註冊聲明（文件編號333-258978）中包含的風險因素。
實際業績、業績或成就可能與任何前瞻性陳述和這些前瞻性陳述所依據的假設存在重大差異，甚至可能存在不利影響。無法保證此處包含的數據在任何程度上都能反映未來的表現。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述作為未來表現的預測指標，因為前瞻性陳述基於估計和假設，這些估計和假設本質上會受到各種重大風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
此處提供的所有信息僅代表截至本文發佈之日，除非適用的證券法另有要求，否則我們不打算或義務因本協議發佈之日之後發生的事態發展而更新任何前瞻性陳述。關於我們的行業和終端市場的預測和估計是基於我們認為可靠的來源，但是無法保證這些預測和估計會全部或部分準確無誤。
ii
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$480,931 $333,867 
受限制的現金55,178 63,065 
應收賬款（減去信貸損失備抵後的淨額）美元5,005和 $5,828分別截至2021年12月31日和2022年6月30日）
88,717 104,992 
應收票據11,144 30,448 
庫存53,424 64,460 
預付費用和其他流動資產17,127 14,531 
關聯方應付的金額85 — 
流動資產總額706,606 611,363 
財產、廠房和設備，淨額253,057 278,443 
土地使用權，淨額14,008 13,171 
收購的無形資產，淨額1,882 1,758 
經營租賃使用權資產— 17,123 
其他非流動資產19,738 49,786 
總資產$995,291 $971,644 
負債
流動負債：
應付賬款$40,408 $39,578 
來自客户的預付款1,526 4,558 
應計費用和其他流動負債58,740 66,793 
應付所得税666 661 
短期銀行借款13,301 8,807 
應付票據60,953 76,605 
當期應付債券— 29,259 
流動負債總額175,594 226,261 
應付長期債券73,147 43,888 
認股權證責任1,105 285 
基於股份的薪酬責任18,925 99 
經營租賃負債— 14,936 
其他非流動負債39,822 32,171 
1
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表——續
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
負債總額$308,593 $317,640 
承付款和或有開支（注16）
股東權益
普通股（面值美元）0.0001每股， 750,000,000和 750,000,000截至2021年12月31日和2022年6月30日授權的股份； 300,530,516和 302,546,766已發行的股票，以及 298,843,016和 300,859,266截至2021年12月31日和2022年6月30日的已發行股份）
$30 $30 
額外的實收資本1,306,034 1,378,774 
法定儲備金6,032 6,032 
累計赤字(632,099)(720,923)
累計其他綜合收益/（虧損）6,701 (9,909)
股東權益總額686,698 654,004 
負債和股東權益總額$995,291 $971,644 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202220212022
收入$33,372 $64,414 $48,310 $101,082 
收入成本(40,146)(59,573)(56,321)(96,228)
總額（虧損）/利潤(6,774)4,841 (8,011)4,854 
運營費用：
一般和管理費用(6,178)(34,335)(10,752)(60,436)
研究和開發費用(5,895)(10,244)(9,681)(21,553)
銷售和營銷費用(3,706)(5,810)(6,862)(11,808)
運營費用總額(15,779)(50,389)(27,295)(93,797)
補貼收入213 576 2,131 713 
運營損失(22,340)(44,972)(33,175)(88,230)
其他收入和支出：
利息收入111 420 207 734 
利息支出(1,537)(895)(3,383)(1,691)
可轉換票據公允價值變動造成的虧損(3,243)— (6,843)— 
認股權證負債公允價值變動所得收益— 1,255 — 820 
其他收入，淨額49 10 44 409 
所得税準備金前的虧損(26,960)(44,182)(43,150)(87,958)
所得税支出(109)— (218)— 
淨虧損$(27,069)$(44,182)$(43,368)$(87,958)
減去：C1 系列的增量是首選1,003 — 2,006 — 
減去：C2 系列的增量是首選2,281 — 4,562 — 
減去：首選 D1 系列的增量4,759 — 9,518 — 
減去：非控股權益的增值4,036 — 8,007 — 
歸屬於Microvast Holdings, Inc.普通股股東的淨虧損$(39,148)$(44,182)$(67,461)$(87,958)
歸屬於Microvast Holdings, Inc.普通股股東的每股淨虧損
基本款和稀釋版$(0.40)$(0.15)$(0.68)$(0.29)
用於計算普通股每股淨虧損的加權平均股數
基本款和稀釋版99,028,297 300,565,515 99,028,297 299,709,069 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202220212022
淨虧損$(27,069)$(44,182)$(43,368)$(87,958)
外幣折算調整3,670 (17,596)757 (16,610)
綜合損失$(23,399)$(61,778)$(42,611)$(104,568)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的股東（赤字）/權益變動簡明合併報表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
截至2021年6月30日的三個月
普通股額外
付費
首都		累積的
赤字 		累積的
其他
全面
收入 		法定的
儲備		總計
微型噴射器
Holdings, Inc
股東
赤字
股份金額
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額99,028,297 $6 $— $(426,309)$4,443 $6,032 $(415,828)
淨虧損— — — (27,069)— — (27,069)
C1 系列的增量是首選— — — (1,003)— — (1,003)
C2 系列的增量是首選— — — (2,281)— — (2,281)
首選 D1 系列的增量— — — (4,759)— — (4,759)
現有非控股權益的增值— — — (1,430)— — (1,430)
外幣折算調整— — — — 3,670 — 3,670 
增持可贖回的非控股權益— — — (2,606)— — (2,606)
截至2021年6月30日的餘額
99,028,297 $6 $— $(465,457)$8,113 $6,032 $(451,306)
截至2021年6月30日的六個月
普通股額外
付費
首都 		累積的
赤字 		累積的
其他
全面
收入		法定的
儲備		總計
微型噴射器
Holdings, Inc
股東
赤字
股份金額
截至2020年12月31日的餘額99,028,297 $6 $— $(397,996)$7,356 $6,032 $(384,602)
淨虧損— — — (43,368)— — (43,368)
C1 系列的增量是首選— — — (2,006)— — (2,006)
C2 系列的增量是首選— — — (4,562)— — (4,562)
首選 D1 系列的增量— — — (9,518)— — (9,518)
現有非控股權益的增值— — — (2,824)— — (2,824)
外幣折算調整— — — — 757 — 757 
增持可贖回的非控股權益— — — (5,183)— — (5,183)
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額99,028,297 $6 $— $(465,457)$8,113 $6,032 $(451,306)
5
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的股東（赤字）/權益變動簡明合併報表——續
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
截至2022年6月30日的三個月
普通股額外
付費
首都		累積的
赤字 		累積了其他
全面
收入（虧損）		法定的
儲備		總計
微型噴射器
Holdings, Inc.
股東
公平
股份金額
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額298,851,140 $30 $1,320,367 $(676,741)$7,687 $6,032 $657,375 
淨虧損— — — (44,182)— — (44,182)
發行與授予股份獎勵相關的普通股2,008,126 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — 58,407 — — — 58,407 
外幣折算調整— — — — (17,596)— (17,596)
截至2022年6月30日的餘額
300,859,266 $30 $1,378,774 $(720,923)$(9,909)$6,032 $654,004 
截至2022年6月30日的六個月
普通股額外
付費
首都		累積的
赤字		累積了其他
全面
收入（虧損）		法定的
儲備		總計
微型噴射器
Holdings, Inc.
股東
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額298,843,016 $30 $1,306,034 $(632,099)$6,701 $6,032 $686,698 
淨虧損— — — (87,958)— — (87,958)
與期初留存收益以供採用相關的累積效應調整 ASU2016-13, 金融工具-信貸損失 (主題326)
— — — (866)— — (866)
發行與授予股份獎勵相關的普通股2,016,250 — — — — — — 
基於股份的薪酬— 72,740 — — — 72,740 
外幣折算調整— — — (16,610)— (16,610)
截至2022年6月30日的餘額300,859,266 $30 $1,378,774 $(720,923)$(9,909)$6,032 $654,004 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
六個月已結束
6月30日
20212022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(43,368)$(87,958)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備處置損失6 13 
不動產、廠房和設備的折舊9,475 10,377 
土地使用權和無形資產的攤銷376 283 
非現金租賃費用— 1,112 
基於股份的薪酬— 53,650 
認股權證負債公允價值的變化— (820)
可轉換票據公允價值的變化6,843 — 
(撤銷) 信貸損失備抵額(196)380 
為過時庫存編列經費6,098 1,919 
財產、廠房和設備的減值損失258 493 
產品質保9,057 6,235 
運營資產和負債的變化：
應收票據3,352 (20,647)
應收賬款11,813 (21,856)
庫存(16,134)(15,906)
預付費用和其他流動資產175 1,689 
關聯方應付/應付的金額— 85 
經營租賃使用權資產— (19,260)
其他非流動資產33 111 
應付票據(3,989)19,237 
應付賬款1,390 808 
來自客户的預付款167 3,230 
應計費用和其他負債(381)(13,704)
經營租賃負債— 15,838 
其他非流動負債— 1,156 
用於經營活動的淨現金(15,025)(63,535)
來自投資活動的現金流
購置不動產、廠房和設備(29,858)(67,915)
處置不動產、廠房和設備的收益— 2 
用於投資活動的淨現金(29,858)(67,913)
來自融資活動的現金流
借款收益26,603 13,466 
償還銀行借款(12,265)(17,332)
向關聯方借款的貸款8,426 — 
償還關聯方貸款(8,426)— 
支付與合併有關的交易費(2,327)— 
7
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併現金流量報表——續
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
六個月已結束
6月30日
20212022
向已退出的非控股權益付款(33,047)— 
發行可轉換票據57,500 — 
（用於）融資活動產生的淨現金36,464 (3,866)
匯率變動的影響1,050 (3,863)
現金、現金等價物和限制性現金減少(7,369)(139,177)
期初的現金、現金等價物和限制性現金41,196 536,109 
期末現金、現金等價物和限制性現金$33,827 $396,932 

六個月已結束
6月30日
20212022
與合併資產負債表上的金額對賬
現金和現金等價物$13,367 $333,867 
受限制的現金20,460 63,065 
現金、現金等價物和限制性現金總額$33,827 $396,932 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）

注意事項 1。 組織和業務運營的描述
Microvast Holdings, Inc.（“Microvast” 或 “公司”）及其子公司（統稱 “集團”）主要在中華人民共和國（“中國”）和歐洲從事電動汽車電子電源產品的開發、製造和銷售。
注意事項 2。 重要的會計政策
估計數的列報依據和使用
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度以及中期財務報告的美國公認會計準則（“美國公認會計準則”）編制的。因此，這些中期財務報表中省略了根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2022年3月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的截至2021年12月31日的經審計的合併財務報表一起閲讀，該報告對公司的會計政策和某些其他信息進行了更完整的討論。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允表中期財務業績所需的所有調整（包括正常的經常性調整）。該公司認為，這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示後續任何季度或截至2022年12月31日的財年的預期業績。
截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表中包含的財務信息來自集團截至2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表。
除了2022年1月1日採用亞利桑那州立大學2016-02、租賃（主題842）和亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具——信貸損失（主題326）外，截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註2中披露的重大會計政策沒有重大變化。
集團財務報表中反映的重要會計估計包括信貸損失備抵金、過期庫存準備金、長期資產減值、遞延所得税資產估值補貼、產品保證、認股權證負債的公允價值計量和基於股份的薪酬。
合併後，所有公司間往來交易和餘額均已清除。
2021年7月23日（“截止日期”），托斯卡納控股公司（“托斯卡納”）完成了先前宣佈的與特拉華州公司Microvast, Inc.（“Merger, Inc.”）於2021年2月1日與特拉華州公司TSCN Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）簽訂的2021年2月1日的合併協議和計劃（“合併協議”），完成了先前宣佈的與特拉華州公司Microvast, Inc.的合併（“合併子公司”），根據該合併與 Microvast, Inc. 合併，Microvast, Inc. 在合併（“業務合併”）中倖存下來，並與合併中描述的其他交易合併協議，“反向資本重組”）。由於業務合併，托斯卡納更名為 “Microvast Holdings, Inc.”

9
目錄
MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


估計數的列報和使用依據——續
根據美國公認會計原則，業務合併被視為反向資本重組。該決定主要基於（1）Microvast, Inc.的股東佔公司投票權的相對多數並有能力提名董事會成員；（2）Microvast, Inc.在收購前的業務包括公司唯一的持續業務；（3）Microvast, Inc.的高級管理層佔公司大多數高級管理層。根據這種會計方法，出於財務報告目的，托斯卡納被視為 “被收購” 的公司。因此，公司的財務報表代表了Microvast, Inc.財務報表的延續，業務合併被視為等同於Microvast, Inc.以托斯卡納淨資產發行股票，同時進行資本重組。托斯卡納的淨資產按歷史成本列報，不記錄商譽或其他無形資產，並在截止日期與Microvast Inc.的財務報表合併。業務合併前的業務按Microvast, Inc.的業務合併前的公司普通股持有人可獲得的股票和每股淨虧損已追溯重報為反映業務合併協議中規定的普通匯率的股票。
通過計算股票數量並根據交易比率轉換行使價，將購買Microvast, Inc.普通股的每種期權轉換為收購普通股的期權 160.3（“共同交換率”）。
新興成長型公司

根據喬布斯法案，新興成長型公司（“EGC”）可以採用新的或經修訂的會計準則，這些準則可能由財務會計準則委員會或美國證券交易委員會（SEC）在與非EGC相同的期限內發佈，或者（ii）在與私營公司相同的期限內發佈。公司打算利用豁免權，在與私營公司相同的期限內遵守新的或修訂的會計準則。因此，此處包含的信息可能與其他上市公司提供的信息不同。

只要公司符合EGC資格，公司還打算利用根據JOBS法案降低的EGC的部分監管和報告要求，包括但不限於豁免《薩班斯-奧克斯利法案》第404（b）條的審計師認證要求、減少有關高管薪酬的披露義務以及豁免就高管薪酬和黃金降落傘付款舉行不具約束力的諮詢投票的要求。
收入確認
商品和服務的性質
該集團的收入主要包括鋰離子電池的銷售。本集團的義務是提供電子電源產品。收入在承諾的商品或服務的控制權移交給客户時予以確認，金額反映了集團為換取商品或服務而預計有權獲得的對價。
收入分類
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，集團從地理區域獲得的收入如下：


10
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MICROVAST控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


收入確認——續
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202220212022
中國人民共和國$21,650 $33,946 $32,292 $53,784 
其他亞太國家7,434 24,622 9,276 38,026 
亞洲和太平洋地區 29,084 58,568 41,568 91,810 
歐洲 4,231 4,880 6,558 7,631 
美國57 966 184 1,641 
總計$33,372 $64,414 $48,310 $101,082 
合同餘額
合同餘額包括應收賬款和客户預付款。應收賬款是指未從客户那裏收到的現金，在對價權為無條件時記錄在案。信貸損失備抵反映了對應收賬款餘額固有的可能損失的最佳估計。合同負債預先記錄在合併資產負債表中，指預先收到的款項或與向客户提供的在未來時期以折扣價購買額外商品或服務的重大權利相關的付款。在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月中，該集團確認了美元135和 $70截至2021年4月1日和2022年4月1日，先前分別包含來自客户的預付收入。在截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中，該集團確認了美元1,321和 $549截至2021年1月1日和2022年1月1日，先前分別包含來自客户的預付收入，其中包括預先收到的與其鋰電池銷售相關的款項。
基於股份的薪酬
與員工的基於股份的支付交易是根據股權工具的授予日公允價值來衡量的，並在必要的服務期內按直線方式確認為薪酬支出，相應的影響反映在額外的實收資本上。對於具有績效條件的基於股份的獎勵，在可能達到績效條件時確認薪酬成本。公司在每個報告日結束時重新評估達到業績條件的可能性，並記錄評估的任何變更的累計補足調整。對於具有市場狀況的股票期權和基於業績的獎勵，例如使用股東總回報率（“TSR”）作為績效指標的獎勵，無論市場狀況是否得到滿足，薪酬支出均在獎勵的預計服務期內按直線方式確認。沒收將在發生時予以確認。負債分類賠償從每個報告日起以公允價值為基礎的衡量標準進行重新計量，直至結算。
經營租賃

2022年1月1日，公司採用了亞利桑那州立大學編號為2016-02的租賃（主題842）（“ASC 842”），使用修改後的追溯性過渡方法，記錄的經營租賃使用權（ROU）資產為美元18,826以及 $ 的經營租賃負債18,776收養後。前期金額尚未調整，將繼續按照先前的會計準則進行報告。新指南的通過並未對未經審計的簡明合併運營報表產生重大影響。截至2022年6月30日，公司記錄的經營租賃使用權（ROU）資產為美元17,123以及 $ 的經營租賃負債17,042，包括當前部分，金額為美元2,106, 這筆款項記錄在資產負債表上的應計支出和其他流動負債項下.




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未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


經營租約——續
公司在租約開始時確定一項安排是租賃還是包含租約。經營租賃必須在財務狀況表中記錄為使用權資產和租賃負債，最初以租賃付款的現值計量。公司已經選擇了一攬子切實可行的權宜之計，這使公司無法重新評估（1）截至採用之日的任何到期或現有合同是否屬於或包含租約，（2）截至採用之日任何到期或現有租約的租賃分類，（3）截至採用之日任何到期或現有租約的初始直接成本。該公司還選擇了切實可行的權宜之計，即不將合同的租賃和非租賃部分分開。最後，對於房地產以外的租賃資產，例如印刷機和電子電器，公司選擇了短期租賃豁免，因為其租賃期限為12個月或更短。

由於租約中隱含的利率不容易確定，該公司根據開始之日在確定租賃付款的現值時獲得的信息來估算其增量借款利率。遞增借款利率是以投資組合法估算的，在類似的經濟環境中，以相似的條款和付款方式在抵押基礎上估算利率。租賃費用在租賃期內以直線方式記錄。
認股權證責任
公司根據ASC 815-40中包含的指導方針對認股權證進行核算，根據該指南，認股權證不符合股權處理標準，必須記為負債。由於私人認股權證（定義見附註10——認股權證）符合ASC 815中對衍生品的定義，因此公司將私人認股權證歸類為負債。在行使之前，該負債在每個資產負債表日都要進行重新計量，並且公允價值的任何變化均在簡明運營報表中予以確認。私人認股權證是根據公共認股權證的報價市場價格使用蒙特卡羅模擬模型對私人認股權證進行估值的。
最近通過的會計聲明
2016年2月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-02號《租約》（主題842）。該指南取代了現有的租賃會計指南，主要區別在於，經營租賃應作為使用權資產和租賃負債記錄在財務狀況表中，最初以租賃付款的現值計量。對於期限為12個月或更短的經營租賃，允許承租人做出會計政策選擇，不確認租賃資產和負債。對於上市公司，該指南對2018年12月15日之後的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許儘早應用該指南。2018年7月，亞利桑那州立大學2016-02更新為亞利桑那州立大學2018-11年度ASC 842的有針對性的改進，這為各實體提供了實施新租賃標準某些方面的成本減免。具體而言，根據亞利桑那州立大學2018-11年度的修正案，（1）實體可以選擇不重設向ASC 842過渡時提出的比較期限，（2）在滿足某些條件時，出租人可以選擇不將租賃和非租賃部分分開。在亞利桑那州立大學2018-11年度發佈之前，向新租賃標準的過渡要求在財務報表中列報的最早比較期開始時適用新的指導方針。
作為EGC，公司於2022年1月1日採用了該標準，並選擇不重訂所列比較期。此次採用並未對公司未經審計的簡明合併運營報表或合併現金流量表產生重大影響，Topic 842的採用也沒有導致留存收益的累積效應調整。更多信息將在附註12——租賃中披露。



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未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
注意事項 2。重要會計政策——續


最近通過的會計公告-續

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用損失（主題326）》，要求各實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於衡量貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用敞口、再保險應收賬款以及未排除在合同範圍之外的具有接收現金權的任何其他金融資產的信用損失。該亞利桑那州立大學對2019年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度中的過渡期有效。作為EGC，公司於2022年1月1日採用了該標準，使用了修改後的追溯過渡方法，沒有重述可比期，因此進行了累積效應調整，將2022年1月1日的留存收益的期初餘額減少了美元866。此次採用並未對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

最近的會計公告尚未通過

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，“帶有轉換和其他期權的債務（副標題470-20）以及實體自有權益中的衍生品和套期保值合約（副標題815-40）——可轉換工具和實體自有權益合約的會計處理。”亞利桑那州立大學刪除了當前 GAAP 要求的主要分離模型，從而簡化了可轉換工具的會計。因此，更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具進行報告，不對嵌入式轉換功能進行單獨核算。亞利桑那州立大學取消了股票合約符合衍生品範圍例外條件所需的某些結算條件，這將允許更多的股票合約符合該條件。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的攤薄後每股淨收益的計算。對於美國證券交易委員會的申報人，不包括較小的申報公司，亞利桑那州立大學2020-06對2021年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。對於所有其他實體，亞利桑那州立大學2020-06對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2020-06年度可能對簡明合併財務報表和相關披露產生的影響。

注意事項 3。 應收賬款
應收賬款包括以下內容：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
應收賬款$93,722 $110,820 
信用損失備抵金(5,005)(5,828)
應收賬款，淨額$88,717 $104,992 
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
注意事項 3。應收賬款-續
信貸損失備抵金的變動情況如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202220212022
期初餘額$4,416 $5,354 $5,047 $5,005 
採用 ASU2016-13 後的累積效應調整，金融工具——信貸損失（主題 326）
— — — 866 
費用（撤銷）費用
318 925 (196)380 
註銷(28)(153)(131)(153)
交易所差額37 (298)23 (270)
期末餘額$4,743 $5,828 $4,743 $5,828 
備註 4. 庫存
庫存包括以下內容：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
工作正在進行中$20,760 $26,199 
原材料25,266 31,656 
成品7,398 6,605 
總計$53,424 $64,460 
為過時庫存編列的經費，按美元計算5,880和 $1,448在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月中分別獲得認可。為過時庫存編列的經費，按美元計算6,098和 $1,919在截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別獲得認可。
注意事項 5。 應計費用和其他流動負債
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
產品保修，當前$20,922 $14,843 
購買不動產、廠房和設備的應付賬款18,500 28,755 
其他流動負債10,636 11,676 
應計工資和福利3,476 3,987 
應計費用2,444 3,591 
應付利息1,836 1,349 
其他應納税款926 486 
經營租賃負債，當前— 2,106 
總計$58,740 $66,793 
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）

注意事項 6。 產品保修
產品保修的變更如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2021202220212022
期初餘額$19,105 $51,431 $19,356 $58,458 
在此期間提供8,148 3,550 9,057 6,235 
在此期間使用(1,710)(8,590)(2,870)(18,600)
交易所差額— (2,688)— (2,390)
期末餘額$25,543 $43,703 $25,543 $43,703 
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
產品保修——當前$20,922 $14,843 
產品保修——非當前37,536 28,860 
總計$58,458 $43,703 
備註 7. 銀行借款
集團與中國銀行簽訂了貸款協議和銀行貸款。
來自中國銀行的原始貸款條款包括 6幾個月前 12月份和利率範圍從 4.50% 至 5.25每年%.
銀行借款的變化如下：
 三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2021202220212022
期初餘額$13,156 $13,335 $12,184 $13,301 
銀行借款的收益13,158 13,466 26,603 13,466 
償還本金— (17,332)(12,265)(17,332)
交易所差額144 (662)(64)(628)
期末餘額$26,458 $8,807 $26,458 $8,807 
截至2021年12月31日和2022年6月30日，所有銀行借款餘額均為當期借款。
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 7.銀行借款——續
已質押集團的某些資產，以保障提供給專家組的上述銀行便利。 截至2021年12月31日和2022年6月30日，本集團質押資產的總賬面金額如下：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
建築物$31,361 $7,755 
機械和設備7,376 — 
土地使用權4,470 1,576 
總計$43,207 $9,331 
備註 8. 其他非流動負債
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
產品保修——非當前$37,536 $28,860 
遞延補貼收入——非流動2,286 3,311 
總計$39,822 $32,171 
備註 9. 應付債券
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
應付債券
湖州賽元股權投資合夥企業（有限合夥）（“湖州賽雲”）$— $29,259 
總計$— $29,259 
應付長期債券  
湖州賽元$73,147 $43,888 
總計$73,147 $43,888 

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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 9.應付債券——續

向湖州賽元發行的可轉換債券
2018年12月29日，MPS與當地政府設立的實體湖州賽源簽署協議，向湖州賽元發行可轉換債券，總對價為美元87,776（人民幣600百萬）。該公司承諾 12.39向湖州賽元持有MPS的股權百分比，以促進可轉換債券的發行。截至2022年6月30日，可轉換債券的認購和未償餘額為美元73,147（人民幣500百萬）。
如果認購的債券未在到期日之前償還，湖州賽元有權按到期債券金額的比例處置公司質押的股權，或在到期日後60天內將該債券轉換為MPS的股權。如果湖州賽源決定將債券轉換為MPS的股權，則質押的股權將被釋放，可轉換債券應根據MPS的實體價值轉換為MPS的股權，即美元950,000.
2020年9月28日，MPS簽署了延長向湖州賽源償還可轉換債券的補充協議，還款和利息條款如下：
發行日期訂閲金額到期日還款金額每年
利息
費率
2019年2月1日
$29,259（人民幣200百萬）
2023年6月30日
$29,259（人民幣200百萬）
3%~4%
2018年12月31日
$29,259（人民幣200百萬）
2024年4月28日
$14,629（人民幣100百萬）
0%~4%
2024年7月11日
$7,315（人民幣50百萬）
0%~4%
2024年10月1日
$7,315（人民幣50百萬）
0%~4%
2020年1月1日
$14,629（人民幣100百萬）
2026年4月13日
$14,629（人民幣100百萬）
3%~4%
另外一個 一年如果集團在延長的到期日之前提交書面申請，則可以批准集團延期。
按公允價值計算的可轉換票據（“過渡票據”）
2021年1月4日，公司簽訂了發行美元的票據購買協議57,500向某些投資者發放的可轉換期票，在初始截止日期的三週年之內全額到期並支付。但是，如果在2022年6月30日之前沒有發生流動性事件（“流動性事件”），則這些票據沒有利息，則利率為 6% 將從首次收盤之日起追溯適用。期票的轉換取決於2022年6月30日之後但在到期日之前（“下一次融資”）的私人投資（“PIPE”）融資、流動性事件或新的融資。
選擇公允價值期權來衡量可轉換票據。公允價值變動，虧損美元3,243和 $6,843分別記錄在截至2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的簡明合併運營報表中。
2021 年 7 月 23 日，在 Microvast, Inc. 和 Tuscan 之間的業務合併完成後，可轉換本票轉換為 6,736,106合併後的公司的普通股。

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2021 年 9 月 30 日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）

備註 10。 認股令

公司假設 27,600,000公開交易的認股權證（“公開認股權證”）和 837,000根據業務合併向托斯卡納控股收購有限責任公司（“贊助商”）和EarlyBirdCapital, Inc.（“EarlyBirdCapital”）發行的私募認股權證（“私人認股權證”，以及公開認股權證，“認股權證”），所有這些認股權證均與托斯卡納的首次公開募股有關（除外 150,000私人認股權證（與業務合併的收盤有關而發行），使持有人有權以行使價購買公司普通股的一股股份11.50每股。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，沒有行使任何公共認股權證和私人認股權證。
公開認股權證可以行使 30業務合併完成後的幾天。除非公司在向美國證券交易委員會行使認股權證時註冊可發行普通股，否則任何認股權證均不得以現金行使。由於股份登記未在此期間完成 90業務合併後的幾天，認股權證持有人可以在淨股結算的基礎上行使認股權證。公開認股權證將到期 五年在企業合併完成後或在贖回或清算之前提前。
公開認股權證可行使後，公司可以贖回公共認股權證：
•全部而不是部分;
•價格為 $0.01每份搜查令；
•不少於 30提前幾天書面贖回通知；
•當且僅當公司普通股報告的上次銷售價格等於或超過美元時18.00任何股的每股 20-交易日之內 30-交易日期限在向認股權證持有人發出贖回通知之前的第三個工作日結束；以及
•當且僅當認股權證所依據的普通股的當前註冊聲明生效時，且前提是該聲明生效。
如果公司要求贖回公開認股權證，管理層可以選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人在淨股結算的基礎上進行贖回。
私人認股權證與公共認股權證相同，不同之處在於私募認股權證可以以現金或淨股結算方式行使，由持有人選擇，並且只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，就不可兑換。如果私人認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私人認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。此外，只要私人認股權證由EarlyBirdCapital及其指定人持有，私人認股權證就會到期 五年自業務合併生效之日起。
在某些情況下，包括股票分紅或資本重組、重組、合併或合併，可以調整行使認股權證時可發行的普通股的行使價和數量。但是，認股權證不會因以低於行使價的價格發行普通股而進行調整。此外，在任何情況下都不會要求公司以淨現金結算認股權證。
截至2022年6月30日，私人認股權證負債已按公允價值重新計量，收益為美元1,255和 $820在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別歸入未經審計的簡明合併運營報表中認股權證負債公允價值的變動。
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 10。認股權證——續

根據蒙特卡羅模型，私人認股權證是使用以下假設進行估值的，該模型假設公司的贖回期權儘早得到最佳行使：
6月30日
2022
公共股票的市場價格$2.22 
行使價格$11.50 
預期期限（年）4.07
波動率65.65 %
無風險利率2.96 %
股息率0.00 %
公開股票的市場價格是截至估值日公司普通股的報價市場價格。行使價從認股權證協議中提取。預期期限來自基於認股權證協議的可行使年份。預期波動率混合了公司自己的公開認股權證定價的隱含波動率和同行公司的平均波動率。無風險利率是根據到期日接近認股權證預期期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據其在認股權證預期期限內的預期股息政策估算的。
備註 11. 公允價值計量
定期按公允價值計量或披露
該集團定期計量了截至2021年12月31日和2022年6月30日以公允價值計算的金融資產和負債，包括現金和現金等價物、限制性現金和認股權證負債。現金和現金等價物以及限制性現金被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。認股權證負債的公允價值基於不可觀察的重要輸入，這些輸入代表了公允價值層次結構中的三級衡量標準。在確定認股權證負債的公允價值時，公司使用了蒙特卡羅模型，該模型假設公司的贖回期權儘早得到最佳行使。參見附註10——認股權證。
截至2021年12月31日和2022年6月30日，有關集團資產和負債的公允價值計量投入的信息如下，這些資產負債在首次確認後的時期內定期按公允價值計量：
截至2021年12月31日的公允價值計量
（以千計）活躍市場的報價
對於相同資產（級別 1）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
現金和現金等價物$480,931 — — $480,931 
受限制的現金55,178 — — 55,178 
金融資產總額$536,109 — — $536,109 
認股權證責任$— — 1,105 $1,105 
財務負債總額$— — 1,105 $1,105 
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 11.公允價值計量——續

定期按公允價值計量或披露——續
截至2022年6月30日的公允價值計量
（以千計）活躍市場的報價
對於相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
現金和現金等價物$333,867 — — $333,867 
受限制的現金$63,065 — — $63,065 
金融資產總額$396,932 — — $396,932 
認股權證責任$— — 285 $285 
財務負債總額$— — 285 $285 
以下是截至2021年6月30日的六個月中3級可轉換票據的期初和期末餘額的對賬情況：
（以千計）可轉換票據
截至2020年12月31日的餘額$— 
發行可轉換票據$57,500 
可轉換票據公允價值的變化$6,843 
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額$64,343 
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中3級認股權證負債的期初和期末餘額的對賬情況：
（以千計）六個月已結束
6月30日
20212022
期初餘額— $1,105 
公允價值的變化— (820)
期末餘額$— $285 
非經常性地按公允價值計量或披露
當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法再收回時，該小組使用收入法——貼現現金流法來衡量長期資產。
備註 12。 租賃
集團擁有辦公空間和倉庫的經營租約。某些租賃包括續訂選項和/或終止選項，這些選項是集團在適當時確定租賃付款時考慮的因素。
截至2022年6月30日的三個月和六個月的運營租賃成本為美元764和 $1,547, 其中不包括短期合同的費用.截至2022年6月30日的三個月和六個月的短期租賃成本為美元101和 $209.
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 12。租約-續

截至2022年6月30日，加權平均剩餘租期為 11.9年份和加權平均折現率為 4.9集團經營租賃的百分比。
租賃的補充現金流信息如下：
截至2022年6月30日的六個月
經營租賃的現金支付$1,589 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$429 

以下是截至2022年6月30日的租賃負債年度未貼現現金流的到期分析：
截至2022年6月30日
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月期間$1,518 
2023$2,635 
2024$1,988 
2025$1,486 
2026$1,465 
2027$1,465 
此後$11,840 
未來租賃付款總額$22,397 
減去：估算利息$(5,355)
經營租賃負債的現值$17,042 
備註 13. 基於股份的付款

2021年7月21日，公司通過了Microvast Holdings, Inc. 2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”），自截止日期起生效。2021年計劃規定向公司的員工、董事和顧問授予激勵性和非合格股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵、股票增值獎勵和現金獎勵。根據2021年計劃授予的期權的到期時間不超過 10自授予之日起幾年。在業務合併完成的同時，根據Microvast, Inc. 2012年股票激勵計劃（“2012年計劃”）授予的股票獎勵被延期，取消了最初的業績條件，並使用修改後的歸屬時間表轉換為期權和上限非既得股票單位 160.3。2021 年計劃已保留 5截止日之後立即發行的全面攤薄普通股的百分比，加上根據2021年計劃條款從2012年計劃延期發行的標的獎勵的百分比。

2022年4月14日，首席財務官（“前首席財務官”）在公司的任期終止。同時，公司與前首席財務官簽訂了過渡服務協議，提供諮詢服務，初始期限為 18自解僱之日起的月份。僱用終止後，所有 1,122,100股票期權和 2,860,713前首席財務官持有的上限非既得股份單位立即全額歸屬, 美元4,897向前首席財務官支付的現金與上限非既得股份單位的結算有關。股票期權在他的過渡服務終止後三個月內仍可行使。通過持續的諮詢服務，前首席財務官是根據2012年計劃提供服務的合格人士，股票期權的加速歸屬和延長行使期符合前首席財務官僱傭協議和股票期權獎勵協議的條款和條件。因此，根據ASC 718，這些變更不被視為修改。在截至2022年6月30日的三個月中，美元16,778確認了與前首席財務官獎勵的歸屬有關的股份薪酬支出。
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 13.基於股份的付款——續

股票期權
2022年4月14日和2022年6月7日，公司授予 1,800,000和 600,000股票期權至 二新任執行官和 二員工，分別受服務條件限制。服務條件要求參與者在適用的歸屬日期之前繼續在公司工作。
股票期權的授予日期公允價值是使用Black Scholes模型確定的，假設如下：
截至2022年6月30日的六個月
行使價格 $4.18 ~$5.69 
預期期限（年） 6.00
波動性 56.16 %~57.84 %
無風險利率2.79 %~2.97 %
預期的股息收益率 0.00%
授予期權的加權平均公允價值$2.31 ~$3.19 
行使價是從期權協議中提取的。每項獎勵的預期條款均使用簡化方法得出，預計將在歸屬日期和到期日的中點生效。期權有效期內標的普通股的波動率是根據可比上市公司在與期權預期期限相似的時期內的歷史股價波動率估算得出的。無風險利率是根據期權預期期限接近期權預期期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據期權預期期限內的預期股息政策估算的。
在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出為美元18,332和 $31,962分別與期權獎勵有關。
截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月的股票期權活動如下（所有股票獎勵活動均追溯重報，以反映2021年7月的轉換）：
股票期權壽命股票數量 加權平均行使價
（美元）		加權平均撥款日期
公允價值（美元）		剩餘加權平均值
合同壽命
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑現34,737,967 $6.19 $2.92 9.0
被沒收(1,041,950)6.28 2.97 
截至 2021 年 6 月 30 日的未繳税款
33,696,017 $6.19 $2.92 8.5
預計將於 2021 年 6 月 30 日開始歸屬並可供行使
33,696,017 $6.19 $2.92 8.5
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現33,503,657 6.19 4.95 7.9
格蘭特2,400,000 5.31 2.97 
既得(1,122,100)6.28 5.29 
被沒收(120,225)6.28 4.92 
截至2022年6月30日的未繳款項
34,661,332 $6.13 $4.83 7.3
預計將於 2022 年 6 月 30 日起解除權益並可行使
34,661,332 $6.13 $4.83 7.3
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 13.基於股份的付款——續
股票期權——續
截至2022年6月30日，與股票期權相關的未確認的股票薪酬成本總額為美元117,172，預計將在加權平均期內得到確認 2.1年份。截至2022年6月30日，股票期權的總內在價值為美元0.
非歸屬股份單位上限
上限非既得股票單位（“CRSU”）代表持有人獲得現金的權利，該現金由授予的股票數量乘以公允市場價值和上限價格的較低者決定，後者將以現金支付的形式結算。CRSU被視為負債分類裁決。

2022年6月27日，董事會和薪酬委員會批准了對和解條款的修改 20,023,699根據2021年計劃，從現金結算到股票結算（“修改”）下的CRSU。根據修正案，在每個歸屬日，如果股票價格高於上限價格，則將根據以下公式計算要發行的股票數量：

待發行的股票數量 = 上限價格* 歸屬股票數量/歸屬日期股票價格

如果股票價格等於或低於上限價格，公司將根據歸屬時間表在每個歸屬日期授予固定數量的股票。CRSU的所有其他條款保持不變。該修改導致獎勵的分類從負債變為權益，因為修改後的CRSU的主要特徵被認為是在每個歸屬日授予固定數量的股份，而不是固定金額。主要特徵的確定是基於使用蒙特卡羅模型結算獎勵的估計概率。

在修改之日，公司將先前記錄為基於股份的薪酬負債的金額重新歸類為額外的實收資本。修改後的CRSU自修改之日起計為股權獎勵，每部分的薪酬支出按修改之日計量的公允價值確認。

在修改之日，公司使用蒙特卡羅估值模型確定了CRSU的公允價值，假設如下：

修改日期
預期期限（年）0.07~2.07
波動性 50.93 %~73.89 %
無風險利率 1.15 %~3.05 %
預期的股息收益率 0.00%
預期期限是根據授予協議從修改之日到歸屬日期的剩餘時間（以年為單位）。標的普通股的波動率是根據可比上市公司在與預期獎勵期限相似的時期內的歷史股價波動率估算得出的。無風險利率是根據到期日接近預期獎勵期限的美國政府債券的市場收益率估算的。股息收益率是公司根據預期獎勵期限內的預期股息政策估算的。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出為美元11,154和 $25,113與這些 CRSUs 獎項有關。






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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 13.基於股份的付款——續

截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中，CRSUS的活動如下（所有獎勵活動均追溯重報，以反映2021年7月的轉換）：
開啟數字
非既得
股份 		加權平均補助金
日期公允價值
每股（美元）
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑現23,027,399 $0.93 
截至 2021 年 6 月 30 日未兑現23,027,399 $0.93 
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現23,027,399 $8.74  1
既得(2,860,713)$8.74 
截至2022年6月30日的未繳款項
20,166,686 $2.47 
截至2022年6月30日，與非歸屬股份單位相關的未確認的股權薪酬成本總額為美元20,212.
限制性股票單位

業務合併後，公司批准了 437,377限制性股票單位（“RSU”）和 1,274,222基於績效的限制性股票單位（“PSU”）獎勵視服務、業績和/或市場狀況而定。服務條件要求參與者在適用的歸屬日期之前繼續在公司服務或工作，而績效條件要求達到獎勵協議中規定的績效標準。市場狀況基於公司在指定業績期內相對於比較組別的股東總回報率。
限制性股票單位的公允價值由授予日普通股的市場收盤價決定，並在歸屬期內以直線方式攤銷。根據市場狀況，包括歸屬在內的PSU的公允價值是使用蒙特卡羅估值方法估算的。對於具有績效條件的PSU獎勵，只有在績效條件可能得到滿足的情況下，才確認基於股份的薪酬支出。無論市場狀況是否得到滿足，這些獎勵的薪酬成本都將根據授予日的公允價值在歸屬期內按直線攤銷。因此，公司記錄的基於股份的薪酬支出為 $360和 $704與這些 RSU 相關，$673和 $1,032在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，與這些PSU有關。




1 該金額代表截至2021年7月25日的每股修改日價值。截至修改日期，結算價格為上述上限價格。
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2022年6月30日
（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 13.基於股份的付款——續

使用蒙特卡羅模型，在相應時期內使用以下假設來計算授予之日根據TSR獎勵發行的普通股的公允價值：
截至2022年6月30日的六個月
預期期限（年） 2.68
波動性 59.50 %
無風險利率 2.72 %
預期的股息收益率 0.00 %

預期期限是根據從撥款之日到績效期結束的剩餘時間得出的。 獎項有效期內標的普通股的波動率是根據可比上市公司在與預期獎勵期限相似的時期內的歷史股價波動率估算得出的。無風險利率是根據到期日接近預期獎勵期限的美國政府債券的市場收益率估算的。 股息收益率是公司根據預期獎勵期限內的預期股息政策估算的。
截至2021年6月30日和2022年6月30日的六個月中，非歸屬股票活動如下：
的數量
非既得
股份 		加權
平均補助金
日期公允價值
每股（美元）
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑現— — 
截至 2021 年 6 月 30 日未兑現— — 
截至 2021 年 12 月 31 日未兑現671,441 9.08 
格蘭特983,999 $5.64 
既得(16,250)$8.52 
被沒收(26,802)$8.26 
截至 2022 年 6 月 30 日未兑現1,612,388 $7.00 
截至2022年6月30日，與非既得股份相關的未確認股權薪酬成本總額為美元9,056.
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（以千美元計，股票和每股數據除外，或另有説明）
備註 13.基於股份的付款——續

以下總結了基於股份的薪酬的分類：
三個月已結束
2022年6月30日		六個月已結束
2022年6月30日
收入成本$1,882 $3,816 
一般和管理費用24,558 42,694 
研究和開發費用2,649 7,788 
銷售和營銷費用1,328 4,249 
施工中102 264 
總計$30,519 $58,811 
備註 14. 關聯方餘額和交易
姓名與集團的關係
奧凱姆化學有限公司（“Ochem”）由首席執行官控制
奧凱美特材料技術有限公司（“Ochemate”）由首席執行官控制
(1)關聯方交易
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202220212022
原材料出售給 Ochem$138 $— $293 $— 
(2)免息貸款
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，MPS從關聯方Ochemate和Ochem獲得了某些無息貸款，累計金額為美元4,184和 $0, $8,426和 $0，分別地。
Ochem應付金額的未清餘額為美元85截至 2021 年 12 月 31 日和 $0分別截至2022年6月30日。
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備註 15. 每股淨虧損
下表列出了所示時期內每股基本虧損和攤薄後淨虧損的計算結果：
截至6月30日的三個月六個月已結束
6月30日
2021202220212022
分子：
歸屬於普通股股東的淨虧損$(39,148)$(44,182)$(67,461)$(87,958)
分母：  
用於計算每股基本虧損和攤薄淨虧損的加權平均普通股
99,028,297 300,565,515 99,028,297 299,709,069 
基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.40)$(0.15)$(0.68)$(0.29)
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，以下已發行普通股不計入攤薄後每股淨虧損的計算，因為在規定的期限內，這些股票的納入將具有反稀釋作用。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2021202220212022
行使股票期權後可發行的股票33,772,485 34,145,152 33,986,646 33,815,815 
非既得股份歸屬後可發行的股票— 1,347,060 — 1,011,788 
上限非歸屬股份歸屬後可發行的股份— 660,122 — 331,885 
行使認股權證後可發行的股份— 28,437,000 — 28,437,000 
轉換B2系列優先股後可發行的股份8,545,490 — 8,545,490 — 
C1系列優先股轉換後可發行的股票26,757,258 — 26,757,258 — 
轉換C2系列優先股後可發行的股票20,249,450 — 20,249,450 — 
轉換D1系列優先股後可發行的股票22,311,516 — 22,311,516 — 
轉換D2系列優先股後可發行的股票16,432,674 — 16,432,674 — 
子公司的非控股權益轉換後可發行的股份17,253,182 — 17,253,182 — 
歸屬盈利股份後可發行的股票— 19,999,988 — 19,999,988 
可發行但可能會被取消的股票— 1,687,500 — 1,687,500 
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備註 16. 承付款和意外開支
訴訟
•馬修史密斯
2017年9月4日，該公司前僱員馬修·史密斯向公司發出要求信，指控其違反合同（涉及股票期權）和歧視索賠。2017年10月5日，史密斯先生向美國平等就業機會委員會（“EEOC”）提起歧視指控，指控了同樣的歧視指控，還聲稱因報復他先前的歧視投訴而被解僱。2019年9月18日，平等機會委員會完全駁回了史密斯先生的主張，並表示 “對於可能被解釋為該指控引起的任何其他問題，沒有得出任何結論。”
2018年2月5日，史密斯先生對該公司提起訴訟，指控其違反合同，並提出歧視和報復索賠。在這起訴訟中，史密斯先生尋求以下救濟：（1）申報自己擁有 2,600普通股（相當於 416,780企業合併後的股份）以及（2）超過美元的各種損害賠償和其他公平補救措施1,000。該公司否認了所有指控和不當行為。目前預計將在2022年夏末開始試驗。

任何訴訟的結果本質上都是不確定的，與解決此類訴訟相關的潛在損失金額（如果有）無法合理估計。因此，截至2021年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表中沒有記錄應計應計應急損失。
資本承諾
建造房產和購買不動產、廠房和設備的資本承諾為美元261,847截至2022年6月30日，主要用於建設鋰電池生產線。
備註 17. 後續事件
新股票獎勵
2022年7月1日，公司授予 255,855根據公司的董事薪酬政策，向公司董事會非執行成員提供限制性股份，前提是每位董事在適用的歸屬日期之前繼續在公司任職。
2022年7月7日，公司批准了 500,000向員工提供的股票期權，行使價為美元2.41，視性能和服務條件而定。服務條件要求參與者在適用的歸屬日期之前繼續在公司工作，而績效條件要求達到獎勵協議中規定的績效標準。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本報告中的參考文獻 對於 “公司”，“Microvast Holdings, Inc.”、“Microvast”、“我們的” 或 “我們” 是指 Microvast Holdings, Inc.。以下關於公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的中期簡要財務報表及其附註一起閲讀。下述討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。
商業
我們是鋰離子電池的技術創新者。我們設計、開發和製造用於電動汽車和儲能的電池系統，具有超快充電能力、長壽命和卓越的安全性。我們的願景是解決電動汽車開發和高性能儲能應用中的關鍵限制。我們相信，我們的電池系統的超快速充電能力使電動汽車的充電像給傳統汽車加油一樣方便。我們認為，我們的電池系統的長電池壽命還降低了電動汽車和儲能應用的總擁有成本。
我們為客户提供廣泛的電池化學成分：氧化鈦酸鋰（“LTO”）、磷酸鐵鋰（“LFP”）、鎳錳鈷版本 1（“NMC-1”）和鎳錳鈷版本 2（“NMC-2”）。根據客户的應用，我們設計、開發首選化學品並將其集成到我們的電池、模塊和電池組製造能力中。我們的戰略優先事項是為商用車和儲能系統提供這些電池解決方案。我們將商用車定義為輕型、中型、重型卡車、公共汽車、火車、礦用卡車、船舶應用、自動導引和特種車輛。對於儲能應用，我們專注於高性能應用，例如電網管理和頻率調節。
此外，作為一家垂直整合的電池公司，我們設計、開發和製造以下電池組件：陰極、陽極、電解質和隔膜。我們還打算向乘用車原始設備製造商（“OEM”）和消費電子製造商銷售我們的全濃度梯度（“FCG”）陰極和聚酰胺隔膜。
截至2022年6月30日，我們的電池系統的積壓訂單約為1.053億美元，相當於約299.5兆瓦時（“兆瓦時”），而截至2021年6月30日，我們的電池系統的積壓訂單約為6,930萬美元，相當於約2.292兆瓦時。積壓量增加是客户對我們產品的需求增加的結果。截至2022年6月30日的六個月中，我們的收入與2021年同期相比增長了5,280萬美元，增長了109.2％。
在最初專注於亞太地區之後，我們已經將業務範圍和產品推廣擴展到歐洲和美國，並將繼續擴大其快速增長的電氣化市場。我們正在與西半球的客户合作開展許多與跑車、商用車、卡車、港口設備和船舶應用有關的原型項目。此外，我們還與領先的商用車原始設備製造商和一家使用 LTO、NMC-1 和 NMC-2 技術的一級汽車供應商共同開發電動動力系統解決方案。
完成業務合併
2021年7月23日，根據托斯卡納控股公司、Microvast和特拉華州公司TSCN Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）於2021年2月1日簽訂的協議和合並計劃，Merger Sub完成了先前宣佈的對特拉華州公司Microvast的收購，根據該收購，Merger Sub與Microvast合併併入Microvast，倖存下來合併（“業務合併”）。
影響我們績效的關鍵因素
我們認為，我們未來的成功將取決於幾個因素，包括下文討論的因素。儘管這些領域為我們帶來了機遇，但它們也代表着我們必須成功應對的挑戰和風險，才能繼續發展我們的業務並改善我們的經營業績。
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技術和產品創新
我們的財務業績是由採用創新技術的新產品的開發和銷售推動的。我們開發創新技術的能力一直並將繼續依賴於我們的專業研究團隊。作為我們開發創新技術努力的一部分，我們於2021年10月購買了佔地75,000平方英尺的研發專用於研發的設施，擴大了在奧蘭多的研發（“研發”）。我們計劃繼續擴大在美國的研發業務。我們還計劃繼續利用我們在中國的知識庫，並繼續擴大在中國的研發工作。我們預計，我們的經營業績將繼續受到我們開發性能改善、擁有成本降低的新產品的能力以及研發成本的影響。
市場需求
我們的收入和盈利能力在很大程度上取決於對電池系統和電池組件的需求，而電池系統和電池組件是由商用和乘用電動汽車以及儲能市場的增長推動的。許多因素促進了電動汽車行業的發展，包括產品創新、總體經濟和政治狀況、環境問題、能源需求、政府支持和經濟激勵措施。儘管政府的經濟激勵措施和規定可以推動市場對電動汽車的需求，從而推動電池系統和組件的需求，但政府的經濟激勵措施正在逐漸減少或取消。政府經濟激勵措施的任何減少或取消都可能導致對我們產品的需求減少，並對我們的財務業績產生不利影響。
製造能力
我們的增長取決於能否滿足對我們產品的預期需求。為了做到這一點，我們將需要提高我們的製造能力。截至2022年6月30日，我們的電池系統的積壓量約為1.053億美元，相當於約299.5兆瓦時。到目前為止，我們已分別在2021年和2022年前兩個季度使用業務合併收益中的8,790萬美元和6,790萬美元來擴建我們的製造設施以及購買與現有製造和研發設施相關的物業和設備。該投資計劃使我們能夠增加製造業產出，使我們能夠解決積壓問題並抓住不斷增長的市場機會。我們預計，與中國湖州和田納西州克拉克斯維爾的產能擴張相關的資本支出總額將在4.5億美元至4.7億美元之間，這將使我們增加4吉瓦時的產能。
未來的產能擴張將根據我們對解決方案的中長期需求的持續評估，以謹慎的方式進行。任何此類產能擴張都將需要大量的額外資本支出，並需要相應地擴大我們的支持基礎設施，進一步發展我們的銷售和營銷團隊，擴大我們的客户羣並加強質量控制。
銷售地域組合
在主要專注於亞太地區之後，我們已經並將繼續將業務範圍和產品推廣擴展到歐洲和美國，以利用這些地區快速增長的電動汽車市場。隨着我們繼續將地理重點擴展到歐洲和美國，我們相信我們的產品在歐洲和美國的銷售將繼續創造更高的毛利率，因為美國和歐洲客户的平均銷售價格通常明顯高於中國的平均銷售價格。根據我們的經驗，與中國買家相比，歐洲和美國的買家更受技術和產品質量的激勵，這使得他們對我們產品價格的敏感程度低於中國境況相似的買家。因此，我們收入的地理來源將對我們的收入和毛利率產生影響。
製造成本
我們的盈利能力也可能受到我們有效管理製造成本的能力的影響。我們的製造成本受到原材料價格波動的影響。如果原材料價格上漲，我們將不得不通過提高客户價格或提高生產率來抵消這些更高的成本。我們控制原材料成本的能力還取決於我們與供應商談判以獲得更優惠的價格的能力，以及我們以具有成本效益的方式從可靠的供應商那裏採購原材料的能力。此外，我們預計，銷量的增加將使我們能夠通過規模經濟降低製造成本。
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目錄

監管格局
我們的行業受許多既定環境法規的約束，隨着時間的推移，這些法規通常變得越來越嚴格，特別是在危險廢物的產生和處置以及污染控制方面。這些法規影響我們的產品成本和毛利率。我們還受到目標市場法規的影響，例如對電動汽車購買者的經濟激勵措施、對電動汽車製造商的税收抵免，以及可能根據汽車製造商的整個車隊的排放量對其實施的經濟處罰。這些法規都可能擴大電動汽車的市場規模，這反過來又會使我們受益。我們在亞太地區、歐洲和美國開展業務和銷售，因此，貿易限制和關税的變化可能會影響我們實現預期銷售額或利潤率的能力。
新冠肺炎
迄今為止，COVID-19 對我們的銷售和運營產生了不利影響。在截至2022年6月30日的六個月中，我們繼續面臨意想不到的挑戰，這些挑戰是由全球疫情和新出現的病毒變種的持續影響造成的，特別是由於中國上海新的封鎖和限制性措施。中國最新的封鎖措施始於2022年3月，尚未直接影響我們在中國湖州（位於上海鄰省）的製造工廠。但是，這些封鎖影響了某些第三方供應商的運營，影響了我們預訂往返上海（主要港口）的貨物運輸的能力，以及限制性措施進一步擾亂了全球許多行業的供應鏈。這些以及未來的封鎖措施可能會影響我們在全球範圍內生產和/或及時向客户交付商品和服務的能力，而汽車行業供應鏈的進一步中斷可能會繼續減少和/或延遲客户對我們產品和服務的需求。
演示基礎
我們目前通過一個運營部門開展業務。我們的歷史業績是根據美國公認會計原則報告的，以美元為單位。
流動性和資本資源

自成立以來，我們的運營資金主要來自股東的資本出資、可轉換票據的發行和銀行借款。我們預計，現有的現金、現金等價物、短期有價證券以及來自運營和融資活動的現金流將繼續足以為至少未來12個月及之後的可預見將來我們的經營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金。

截至2022年6月30日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，金額為3.339億美元。

截至2022年6月30日的合併淨現金狀況包括我們在中國、德國和英國的子公司分別持有的1,620萬美元、870萬美元和50萬美元的現金及現金等價物，除非資金匯回，否則這些現金和現金等價物無法為國內業務提供資金。如果我們需要以股息的形式將國際子公司持有的部分或全部資金匯回美國，則需要累計和繳納預扣税。我們不打算在可預見的將來為普通股支付任何現金分紅，並打算保留所有可用資金和任何未來收益，用於我們在中國、歐洲和美國的業務運營和擴張。

我們將繼續評估 COVID-19 疫情以及俄羅斯/烏克蘭危機對我們業務的影響。COVID-19 疫情將在多大程度上影響我們的業務和運營將取決於高度不確定且無法自信預測的未來發展，例如感染的持續傳播、病毒的新變種和新出現的變種、疫情的持續時間以及美國和其他國家為遏制和治療該疾病而採取的行動的有效性。俄羅斯/烏克蘭危機將在多大程度上影響我們的業務和運營，還將取決於高度不確定且無法信心預測的未來發展，包括美國和/或其他國家已經和將來可能採取的限制性行動，例如制裁或出口管制，以及衝突的持續時間。

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融資

截至2022年6月30日，我們的銀行借款為880萬美元，期限從6個月到12個月不等。我們的銀行借款利率從每年4.50％到5.25％不等。截至2022年6月30日，我們的可轉換債券為7,310萬美元，利率從0％到4％不等。可轉換債券的到期時間如下：2023年到期2920萬美元；2024年到期2920萬美元；2026年到期1,470萬美元。截至2022年6月30日，我們遵守了貸款協議、信貸協議、債券和票據的所有重要條款和契約。

2021年7月23日，我們通過完成業務合併獲得了7.084億美元，扣除Microvast, Inc.支付的交易成本為7.051億美元。我們已將業務合併淨收益中的1.558億美元用於擴建我們的製造設施以及購買與現有製造和研發設施相關的物業和設備。截至2022年6月30日，淨收益中有7,310萬美元用於營運資金。在2022年的剩餘時間裏，我們計劃再花費1.8億至2.2億美元用於設施的產能擴展，付款時間與與第三方承包商商定的各個里程碑掛鈎。

我們相信，我們將能夠滿足至少未來12個月的營運資金需求，並使用業務合併的收益為我們的擴張計劃提供資金。

資本支出和其他合同義務

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於計劃產能擴張的資金和一般營運資金。我們認為，業務合併的收益將足以滿足我們計劃的擴張和一般營運資金需求。此外，我們將來可能會達成收購或投資互補業務或技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資，以滿足這些未來的資本需求。如果我們無法在需要時或以我們可接受的條件籌集額外資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

租賃承諾

我們根據不可取消的租賃協議租賃某些設施和設備，這些協議將在2036年的不同日期到期。有關更多信息，請參閲本10-Q表報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註12——租賃。

資本支出

2021年，我們在中國湖州、德國柏林和田納西州克拉克斯維爾啟動了產能擴張計劃。德國的項目於2021年完成，中國湖州和田納西州克拉克斯維爾的項目預計將於2023年完成。一旦投產，這些項目的完成預計將使我們的現有產能增加4 GWh。我們預計，與中國湖州和田納西州克拉克斯維爾的產能擴張相關的資本支出總額將在4.5億美元至4.7億美元之間，我們計劃主要通過業務合併的收益進行融資，我們認為這將足以支付所有已披露和估計的成本。

我們的計劃資本支出基於管理層目前的估計，可能會發生變化。無法保證我們會按照預期的成本執行資本支出計劃，成本低於預期，而且我們也可能不時決定開展額外的資本項目併產生額外的資本支出。因此，未來幾年的實際資本支出可能會多於或少於所示金額。

在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們在截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合同義務沒有任何其他重大變化。
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目錄
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流數據：
截至6月30日的六個月
2021
2022
金額（以千計）
用於經營活動的淨現金(15,025)(63,535)
用於投資活動的淨現金(29,858)(67,913)
（用於）融資活動產生的淨現金36,464 (3,866)
來自經營活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中，我們的經營活動使用了6,350萬美元的現金。現金減少包括（1）淨虧損8,800萬美元和7,370萬美元的非現金支出，其中1,040萬美元為不動產、廠房和設備折舊，5,370萬美元為基於非現金股份的薪酬支出，80萬美元是權證公允價值變動的收益；（2）運營資產和負債的現金流減少了4,920萬美元，其中包括由於淨增加而產生的4,250萬美元現金流出應收賬款和應收票據以及庫存增加1,590萬美元，應計賬款減少1,200萬美元以及其他負債和預付費用及其他流動資產，部分被應付賬款和應付票據增加的2,000萬美元以及其他運營資產和負債的120萬美元現金流入所抵消。
來自投資活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金總額為6,790萬美元。現金流出主要包括與擴建我們的製造設施以及購買與現有製造和研發設施相關的不動產和設備的資本支出。
來自融資活動的現金流
在截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金總額為390萬美元。這種現金流出是由銀行借款還款1730萬美元被銀行借款的1,340萬美元收益部分抵消的。
運營結果的組成部分
收入
我們的收入來自於電動電池產品的銷售，包括LPTO、LPCo、mPCo和HNCo電池動力系統。雖然我們歷來主要在中國營銷和銷售我們的產品，但我們已經擴大並將繼續擴大我們的國際銷售業務。下表按客户所在的主要地理區域列出了我們在所示時期內的收入明細：
截至6月30日的三個月
2021
2022
（以千計）amt%amt%
中國人民共和國$21,650 65 %$33,946 53 %
其他亞太國家7,434 22 %24,622 38 %
亞洲和太平洋地區 29,084 87 %58,568 91 %
歐洲 4,231 13 %4,880 8 %
美國57 — %966 1 %
總計$33,372 100 %$64,414 100 %
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目錄
截至6月30日的六個月
2021
2022
（以千計）amt%amt%
中國人民共和國$32,292 67 %$53,784 53 %
其他亞太國家9,276 20 %38,026 38 %
亞洲和太平洋地區 41,568 87 %91,810 91 %
歐洲 6,558 13 %7,631 7 %
美國184 — %1,641 2 %
總計$48,310 100 %$101,082 100 %
歷史上，我們在給定報告期內的一部分收入來自有限數量的關鍵客户，這些客户因時期而異。下表彙總了在所述期間佔我們淨收入10％以上的客户的淨收入：
截至6月30日的三個月
2021
2022
A13 %*%
B12 %*%
C*%15 %
D*%15 %
E*%10 %
F*%10 %

截至6月30日的六個月
2021
2022
B16 %*%
C*%15 %
*來自此類客户的收入佔我們相應時期收入的不到10％。
收入成本和毛利潤

收入成本包括直接和間接材料、製造管理費用（包括折舊、運費和物流）、保修準備金和費用，以及人工成本和相關人員費用，包括基於股份的薪酬和其他直接歸因於產品製造的相關費用。
毛利等於收入減去收入成本。毛利率等於毛利除以收入。
運營費用
運營費用包括銷售和市場營銷、一般和管理以及研發費用。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷職能相關的人事相關成本，包括基於股份的薪酬，以及與我們的產品廣告和促銷相關的其他費用。我們打算僱用更多的銷售人員，啟動額外的營銷計劃，並與客户建立更多關係。因此，我們預計，隨着業務的擴大，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用將持續增加。

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一般和管理費用。一般和管理費用主要包括與我們的執行團隊成員相關的人事相關費用，包括基於股份的薪酬、法律、財務、人力資源和信息技術職能，以及專業服務費用、折舊和攤銷費用以及保險費用。我們預計在招聘人員和加強基礎設施以支持我們業務的預期增長時會產生額外的成本。
研究和開發費用。研發費用主要包括與人事相關的費用，包括基於股份的薪酬、與實驗材料有關的原材料費用、公用事業費用和可歸因於研發活動的折舊費用。隨着時間的推移，隨着我們繼續在開發新產品、應用程序、功能和其他產品方面進行大量投資，我們預計我們的研發支出按絕對美元計算將增加。
補貼收入
政府補貼是指從地方政府當局獲得的政府補助金。每項補貼的金額和附加條件由相關政府當局自行決定。我們的補貼收入本質上是非經常性的。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括與我們的債務融資安排相關的利息支出、現金餘額所得的利息收入、外匯兑換的損益以及資產處置的損益。
所得税支出
在美國和我們開展業務的外國司法管轄區，即中國、德國和英國，我們需要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國的法定税率不同。因此，我們的有效税率將根據外國與美國收入的相對比例、外國税收抵免的吸收、遞延所得税資產和負債估值的變化以及税法的變化而有所不同。我們會定期評估美國國税局（“IRS”）和其他税務機關對我們的納税申報表進行審查後出現不利結果的可能性，以確定我們的所得税儲備和支出是否充足。如果實際事件或結果與我們當前的預期不同，則可能需要向我們的所得税支出收取費用或抵免。任何此類調整都可能對我們的經營業績產生重大影響。
中國的所得税通常按我們在中國的子公司估計應納税利潤的25％計算，但我們的兩家中國子公司被認定為 “高新技術企業”，因此享受15％的優惠所得税税率。我們的美國實體適用21％的聯邦企業所得税税率。英國的所得税按我們在英國的子公司估計應納税利潤的19％的平均税率計算。德國企業所得税是企業所得税和貿易税的組合，按我們在德國的子公司估計應納税利潤的29.1％計算。
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運營結果
截至2022年6月30日的三個月與截至2021年6月30日的三個月的比較
下表列出了我們在指定時期內的歷史經營業績：
截至6月30日的三個月
$
改變		%
改變
2021
2022
金額（以千計）
收入$33,372 $64,414 $31,042 93.0 %
收入成本(40,146)(59,573)(19,427)48.4 %
總額（虧損）/利潤(6,774)4,841 11,615 171.5 %
(20.3)%7.5 %
運營費用：
一般和管理費用(6,178)(34,335)(28,157)455.8 %
研究和開發費用(5,895)(10,244)(4,349)73.8 %
銷售和營銷費用(3,706)(5,810)(2,104)56.8 %
運營費用總額(15,779)(50,389)(34,610)219.3 %
補貼收入213 576 363 170.4 %
營業虧損(22,340)(44,972)(22,632)101.3 %
其他收入和支出：
利息收入111 420 309 278.4 %
利息支出(1,537)(895)642 (41.8)%
其他收入，淨額49 10 (39)(79.6)%
可轉換票據公允價值變動造成的虧損(3,243)— 3,243 (100.0)%
認股權證負債公允價值變動的收益— 1,255 1,255 100.0 %
所得税前虧損(26,960)(44,182)(17,222)63.9 %
所得税支出(109)— 109 (100.0)%
淨虧損$(27,069)$(44,182)$(17,113)63.2 %
收入
我們的收入從截至2021年6月30日的三個月的約3,340萬美元增加到2022年同期的約6,440萬美元，這主要是由銷售量從截至2021年6月30日的三個月的約104.7兆瓦時增長到2022年同期的約252.6兆瓦時增長到2022年同期的約252.6兆瓦時。
收入成本和毛利潤
截至2022年6月30日的三個月，我們的收入成本與2021年同期相比增加了1,940萬美元，增長了48.4％。收入成本的增長主要與銷售額的增長有關。
我們的毛利率從截至2021年6月30日的三個月（20.3％）增長到2022年同期的7.5％。毛利率的增長主要是由於銷售量增加帶來的規模經濟有所改善，但被以下因素所抵消：（i）材料價格的上漲以及（ii）我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的190萬美元股份薪酬支出。
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運營費用
銷售和營銷

截至2022年6月30日的三個月，銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了210萬美元，增長了56.8％。銷售和營銷費用的增加主要是由於（i）根據業務合併後經修改的歸屬條件，我們開始確認130萬美元的股份薪酬支出 (ii) 隨着員工人數的增加，人事相關支出增加了70萬美元，以及 (iii) 與業務擴張相關的其他增長。
一般和行政

截至2022年6月30日的三個月，一般和管理費用與2021年同期相比增加了2,820萬美元，增長了455.8％。一般和管理費用的增加主要是由於我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的2460萬美元的股份薪酬支出，（ii）業務合併後專業服務費用增加了280萬美元，以及（iii）與業務擴張相關的其他增長。
研究和開發

截至2022年6月30日的三個月，研發費用與2021年同期相比增加了430萬美元，增長了73.8％。研發費用的增加主要是由於（i）我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的260萬美元股份薪酬支出；（ii）由於我們努力進一步開發和增強產品，增加了研究團隊的人數，導致120萬美元的人事相關支出增加；（iii）與業務擴張相關的其他增長。
認股權證負債公允價值變動的收益
在截至2022年6月30日的三個月中，由於認股權證負債公允價值的變化，我們錄得了130萬美元的收益。
37
目錄
截至2022年6月30日的六個月與截至2021年6月30日的六個月的比較
下表列出了我們在指定時期內的歷史經營業績：
截至6月30日的六個月
$
改變		%
改變
2021
2022
金額（以千計）
收入$48,310 $101,082 $52,772 109.2 %
收入成本(56,321)(96,228)(39,907)70.9 %
總額（虧損）/利潤(8,011)4,854 12,865 160.6 %
(16.6)%4.8 %
運營費用：
一般和管理費用(10,752)(60,436)(49,684)462.1 %
研究和開發費用(9,681)(21,553)(11,872)122.6 %
銷售和營銷費用(6,862)(11,808)(4,946)72.1 %
運營費用總額(27,295)(93,797)(66,502)243.6 %
補貼收入2,131 713 (1,418)(66.5)%
營業虧損(33,175)(88,230)(55,055)166.0 %
其他收入和支出：
利息收入207 734 527 254.6 %
利息支出(3,383)(1,691)1,692 (50.0)%
其他收入，淨額44 409 365 829.5 %
可轉換票據公允價值變動造成的虧損(6,843)— 6,843 (100.0)%
認股權證負債公允價值變動的收益— 820 820 100.0 %
所得税前虧損(43,150)(87,958)(44,808)103.8 %
所得税支出(218)— 218 (100.0)%
淨虧損$(43,368)$(87,958)$(44,590)102.8 %
收入
我們的收入從截至2021年6月30日的六個月的約4,830萬美元增加到2022年同期的約1.011億美元，這主要是由銷售量從截至2021年6月30日的六個月的約163.2兆瓦時增長到2022年同期的約366.6兆瓦時增長到2022年同期的約366.6兆瓦時。
收入成本和毛利潤
截至2022年6月30日的六個月中，我們的收入成本與2021年同期相比增加了3,990萬美元，增長了70.9％。收入成本的增加主要是由於銷售額的增加。
我們的毛利率從截至2021年6月30日的六個月的（16.6％）增長到2022年同期的4.8％。毛利率的增長主要是由於銷售量增加帶來的規模經濟有所改善，但被以下因素所抵消：（i）材料價格的上漲以及（ii）我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的380萬美元基於股份的薪酬支出。
運營費用
銷售和營銷

截至2022年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了490萬美元，增長了72.1％。銷售和營銷費用的增加主要是由於我們根據業務合併後修改的歸屬條件以及其他與業務擴張相關的增長，開始確認的基於股份的薪酬支出為420萬美元。
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目錄
一般和行政

截至2022年6月30日的六個月中，一般和管理費用與2021年同期相比增加了4,970萬美元，增長了462.1％。一般和管理費用增加的主要原因是：（i）我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的基於股份的薪酬支出為4,270萬美元；（ii）業務合併後專業服務費用增加了590萬美元；（iii）與業務擴張相關的其他增長。
研究和開發

截至2022年6月30日的六個月中，研發費用與2021年同期相比增加了1190萬美元，增長了122.6％。研發費用的增加主要是由於我們在業務合併後根據修改後的歸屬條件開始確認的基於股份的薪酬支出780萬美元（ii）由於我們努力進一步開發和改進產品，增加了研究團隊的人員人數，增加了230萬美元的人事相關費用；（iii）由於測試活動增加，實驗材料成本增加了70萬美元；（iv）與業務擴張相關的其他增長。

補貼收入

補貼收入從截至2021年6月30日的六個月的210萬美元下降到2022年同期的70萬美元，這主要是由於中國地方政府在2021年發放的一次性補助。
認股權證負債公允價值變動的收益
在截至2022年6月30日的六個月中，由於認股權證負債公允價值的變化，我們錄得了80萬美元的收益。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
在截至2022年6月30日的六個月中，這些估計值或與之相關的政策沒有實質性變化。有關這些估計和政策的完整討論，請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場賬户。此類利息賺取工具存在一定程度的利率風險。迄今為止，利息收入的波動並不大。我們在信貸額度下的借款採用浮動利率，因此此類風險與我們當前的借款有關，因此此類風險是有限的。
我們投資活動的主要目標是保留本金，同時在不顯著增加風險的情況下實現收入最大化。由於我們的現金等價物的到期日較短，因此我們的投資組合的公允價值對利率變動相對不敏感。我們認為，提高或降低100個基點的利率不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。在未來，我們將繼續評估我們的投資政策，以確保我們繼續實現我們的總體目標。
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外幣風險
我們的主要業務活動在中國開展，大部分交易以人民幣計價。匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。由於與折算某些現金餘額、貿易應收賬款和應付賬款餘額以及以美元以外貨幣（主要是人民幣）計價的公司間餘額相關的交易損益，我們的經營業績已經並將繼續經歷波動。截至2022年6月30日，外匯匯率立即發生10％的負面變化對人民幣計價賬户（包括公司間餘額）的影響，將導致440萬美元的外幣損失。如果我們的國外銷售和支出增加，我們的經營業績可能會受到業務所用貨幣匯率波動的更大影響。目前，我們沒有，但將來我們可能會進入衍生品或其他金融工具，以對衝我們的外匯風險。很難預測套期保值活動將對我們的經營業績產生什麼影響。
信用風險
我們的信用風險主要與我們的貿易和其他應收賬款、限制性現金、現金等價物以及關聯方應付的金額有關。我們通常只向信用評級良好的客户和關聯方發放信貸，並密切監控逾期債務。在這方面，我們認為我們與交易對手的餘額所產生的信用風險已大大降低。
為了最大限度地降低信用風險，我們已委派一個小組負責確定信用額度、信貸批准和其他監督程序，以確保採取後續行動來追回逾期債務。此外，我們在每個報告期結束時審查每個債務人的可收回金額，以確保為不可收回的金額留出足夠的減值損失。如有需要，我們將與債務的交易對手就結算計劃或信貸條款的變更進行談判。在這方面，我們認為我們的信用風險已大大降低。
季節性
與第一和第二財季相比，我們在第三和第四財季的銷售額歷來有所增加，這是由於在第一財季的中國春節假期期間，我們的客户（主要是中國客車原始設備製造商）的購買量減少。但是，我們有限的運營歷史使我們難以判斷業務季節性的確切性質或範圍。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年6月30日經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起生效，並認為本報告中未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地代表了我們在根據美國公認會計原則列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
物質弱點

在根據PCAOB審計準則對截至2021年12月31日止年度的合併財務報表進行審計的過程中，Microvast及其獨立註冊會計師事務所發現了一個重大缺陷。根據PCAOB制定的標準的定義，“重大缺陷” 是指財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現對我們公司年度或中期財務報表的重大誤報。

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目錄
已查明的重大缺陷與具備適當美國公認會計原則知識和美國證券交易委員會報告要求的財務報告和會計人員不足，無法正確處理複雜的美國公認會計原則技術會計問題，也無法根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會制定的財務報告要求編制和審查財務報表和相關披露。截至2022年6月30日，這一實質性弱點已得到糾正。

Microvast及其獨立註冊會計師事務所均未對我們的內部控制進行全面評估，以確定和報告其財務報告內部控制中的重大缺陷和其他控制缺陷。如果Microvast對其財務報告的內部控制進行了正式評估，或者其獨立註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制進行了審計，則可能會發現其他缺陷。將來，我們可能會發現其他實質性弱點。此外，如果我們的獨立註冊會計師事務所證實並報告管理層對內部控制有效性的評估，我們的獨立註冊會計師事務所可能會不同意管理層對內部控制有效性的評估。
財務報告內部控制的變化

在截至2022年6月30日的季度中，除上述情況外，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對Microvast對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與各種法律訴訟，並受到正常業務過程中產生的索賠。儘管訴訟和索賠的結果本質上是不可預測和不確定的，但我們目前不是任何法律訴訟的當事方，如果這些訴訟的結果對我們不利，無論是個人還是綜合考慮，都將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。但是，訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都有可能對我們產生不利影響。參見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16——承付款和意外開支，該附註已納入本10-Q表報告第一部分第1項，該報告以引用方式納入。
第 1A 項。風險因素
在評估我們和我們的普通股時，我們敦促您仔細考慮本10-Q表報告中的風險和其他信息，以及截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告，包括S-3表格註冊聲明（文件編號333-258978）中標題為 “風險因素” 的部分，於 2022 年 7 月 28 日提交，隨後進行了修訂。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2022年6月30日的三個月中，我們的股票證券沒有未經註冊的銷售。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表報告的一部分提供或以引用方式納入本報告。
展品編號展覽標題
2.1+ 
托斯卡納控股公司、TSCN Merger Sub Inc.和Microvast, Inc. 於2021年2月1日簽訂的截至2021年2月1日的合併協議和計劃（參照公司於2021年7月2日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託書納入）。
3.1 
Microvast Holdings, Inc. 第二次修訂和重述的公司註冊證書（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1）。
3.2 
經修訂和重述的Microvast Holdings, Inc. 章程（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2）。
4.1 
普通股證書樣本（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.4）。
4.2 
認股權證樣本（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.5）。
4.3 
認股權證協議（以引用方式納入公司於2019年2月26日向公司提交的S-1表格註冊聲明附錄4.4）。
4.4 
截止2021年7月26日的註冊權和封鎖協議，由 (a) Microvast Holdings, Inc.、(b) Microvast 股權持有人、(c) CL 持有人、(d) 托斯卡納控股收購有限責任公司、斯特凡·塞利格、理查德·裏格和艾米·巴特以及 (e) EarlyBirdCapital, Inc.（以引用方式納入公司當前報告的附錄4.1）在 2021 年 7 月 28 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格上）。
4.5 
2021年7月26日由（a）Microvast Holdings, Inc.、（b）吳陽和（c）托斯卡納控股收購有限責任公司簽訂的股東協議。（以引用方式納入公司於2021年7月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2）。
10.1
2022年4月14日由Microvast, Inc.和Yanzhuan (Leon) Zheng簽訂並雙方簽訂的過渡服務協議（以引用方式納入公司於2022年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1）。
10.2
2022年4月14日由Microvast, Inc.和Craig Webster簽訂的僱傭協議（以引用方式納入公司於2022年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2）。
10.3
Microvast和Sascha Rene Kelterborn於2022年4月14日簽訂的信函協議（以引用方式納入公司於2022年4月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。
*隨函提交。
**配有傢俱。
+根據S-K法規第601 (b) (2) 項，本附錄的某些附表已被省略。公司特此同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供所有遺漏附表的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年8月11日
MICROVAST控股有限公司
來自：
/s/ 克雷格·韋伯斯特
姓名：
克雷格韋伯斯特
標題：
首席財務官

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