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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-32373
拉斯維加斯金沙公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
內華達州 | | 27-0099920 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
拉斯維加斯大道南3355號 | | |
拉斯維加斯, | 內華達州 | | 89109 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(702) 414-1000
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.001美元) | | LVS | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
通過勾選標記標明註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告;和(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C.)第404(b)條提交了關於其管理層對財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。第7262(b)條),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所出具。 ☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年6月30日,即註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為 $15,059,203,280 根據紐約證券交易所報告的當日收盤價計算。
該公司擁有763,842,938截至2021年2月2日的流通普通股股份。
| | | | | | | | |
以引用方式併入的文件 |
與註冊人2021年股東年度會議相關的最終委託聲明的部分已納入本年度報告10-K表格的第三部分(第10項至第14項)。 |
拉斯維加斯金沙公司
目錄表
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | |
第1項 | — | 生意場 | 3 |
項目1A. | — | 風險因素 | 22 |
項目1B | — | 未解決的員工意見 | 36 |
項目2 | — | 特性 | 36 |
項目3 | — | 法律程序 | 37 |
項目4 | — | 煤礦安全信息披露 | 37 |
第II部 | |
項目5 | — | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 38 |
第6項 | — | 選定的財務數據 | 40 |
項目7 | — | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 42 |
項目7A | — | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
項目8 | — | 財務報表和補充數據 | 67 |
項目9 | — | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 120 |
第9A項 | — | 控制和程序 | 120 |
項目9B | — | 其他信息 | 121 |
第三部分 | |
第10項 | — | 董事、行政人員和公司治理 | 121 |
項目11 | — | 高管薪酬 | 121 |
項目12 | — | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 121 |
第13項 | — | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 121 |
第14項 | — | 首席會計師費用及服務 | 121 |
第四部分 | |
第15項 | — | 展品和財務報表附表 | 122 |
項目16 | — | 表格10-K摘要 | 129 |
簽名 | 130 |
第一部分
第1項--生意場
我公司
拉斯維加斯金沙集團(“拉斯維加斯金沙集團”,或連同其子公司“我們”或“公司”)是財富500強公司之一,也是全球領先的目的地物業開發商(“綜合度假村”),其特色是高檔住宿、世界級博彩、娛樂和零售商場、會議和展覽設施、名廚餐廳和其他便利設施。
我們目前在亞洲和美國擁有和運營綜合度假村。我們相信,我們的地理多樣性、一流的物業和基於會議的商業模式為我們提供了酒店和博彩業的最佳平臺,在尋求新的發展機會的同時,繼續創造增長和現金流。我們獨特的基於會議的營銷策略使我們能夠在週中較慢的時段吸引商務旅客,而休閒旅客則在週末入住我們的酒店。我們的會議、貿易展覽和會議設施,再加上澳門、新加坡和拉斯維加斯綜合度假村提供的現場便利設施,為會議、獎勵、會議和展覽(“MICE”)提供了靈活和寬敞的空間。
我們專注於大眾市場,這是我們最有利可圖的遊戲市場。我們相信,隨着更多高質量的遊戲設施和非遊戲設施引入我們的市場,特別是在亞洲,大眾市場將繼續實現長期增長。
我們的酒店還為高端玩家提供奢華的便利設施和優質的服務水平。這些便利設施包括豪華住宿、餐廳、休息室、僅限受邀參加的俱樂部和私人遊戲沙龍。在我們運營的每個地區,Paiza品牌都與某些獨家設施聯繫在一起,代表着我們VIP遊戲營銷戰略的重要組成部分。我們還在我們的酒店為球員提供俱樂部忠誠度計劃,提供獲得獎勵、特權和僅限會員參加的活動的機會。此外,我們相信,從事零售商場業務,特別是擁有亞洲一些最大的零售物業,將為我們提供有意義的價值,特別是在亞洲零售市場持續增長的情況下。
透過持有金沙中國有限公司有限公司(“沙田地產”)69.9%的股權,我們擁有及經營澳門特別行政區(“澳門”)綜合度假村及人民Republic of China(“中國”)的綜合度假村。該等物業包括澳門威尼斯人度假村酒店(“威尼斯人澳門”)、澳門倫敦人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門金光大道澳門廣場及澳門四季酒店(“澳門四季酒店”)及澳門金沙集團。
在新加坡,我們擁有並經營標誌性的濱海灣金沙,於2010年開業,是新加坡主要的旅遊、商業和零售目的地之一。
我們在美國的物業包括拉斯維加斯大道上的豪華度假村拉斯維加斯威尼斯人度假村,以及內華達州拉斯維加斯的金沙博覽會議中心(“金沙博覽中心”,以及威尼斯人度假村拉斯維加斯的“拉斯維加斯經營物業”)。
我們致力於成為一個良好的企業公民,以服務於人類、地球和社區的核心價值觀為基礎。我們努力為世界各地的團隊成員提供一個積極的工作環境,並承諾通過一系列教育夥伴關係、贈款和領導力培訓來促進有抱負的團隊成員的進步。我們還通過金沙關懷慈善捐贈和社區參與計劃推動社會影響,並通過屢獲殊榮的金沙ECO360全球可持續發展計劃(“金沙ECO360”)推動環境績效。通過金沙ECO360,我們制定和實施保護自然資源的環境實踐,為我們的團隊成員提供安全健康的工作環境,並增強我們客人的度假體驗。2020年,我們被評為道瓊斯可持續發展北美指數和道瓊斯可持續發展世界指數,以表彰我們在經濟、環境和社會領域的領導地位和表現。 此外,CDP的年度A名單列出了環境透明度和業績領域的世界領先公司。我們連續第三年被評為CDP水安全和CDP氣候變化A級名單。 我們致力於制定並投資於行業領先的政策和程序,以保護我們的贊助人、合作伙伴、員工和鄰居。項目保護是我們的
負責任的遊戲、反人口販運和金融犯罪預防計劃。我們業界領先的綜合度假村為東道國社區做出了巨大貢獻,包括休閒和商務旅遊的增長,持續創造就業機會,以及為當地中小企業提供持續的金融機會。
LVSC於2004年8月在內華達州註冊成立。我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“LVS”。我們的主要執行辦公室位於內華達州拉斯維加斯南拉斯維加斯大道3355號,郵編:89109,我們的電話號碼是(702)-4141000。我們的網站地址是www.sands.com。我們網站上的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件,以及對這些報告和根據1934年《證券交易法》提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的任何修訂,在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供,也可以在美國證券交易委員會的網站上獲得Www.sec.gov.
投資者及其他人士應注意,我們透過投資者關係網站(https://investor.sands.com)、我們的公司網站、美國證券交易委員會備案文件、投資者活動、新聞和收益發布、公共電話會議和網絡廣播。我們使用這些渠道與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和服務以及其他問題進行溝通。
此外,本公司不時於本公司網站及本公司投資者關係網站上公佈本公司之附屬公司SCL的若干資料,該附屬公司的普通股於香港聯合交易所有限公司上市。我們發佈的關於SCL的信息可能被認為是重要信息。
這些網站的內容並不打算通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,並且任何對這些網站的提及都只是非主動的文字參考。
這份Form 10-K年度報告包含某些前瞻性陳述。見“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關於前瞻性陳述的特別説明”。
我們的主要經營和發展活動分佈在三個地理區域:澳門、新加坡和美國。管理層審查其每個運營部門的運營結果,這些部門通常是我們的綜合度假村。在澳門,我們的經營部門有:澳門威尼斯人酒店;澳門倫敦人酒店;澳門巴黎人酒店;澳門廣場和四季酒店;以及澳門金沙集團。在新加坡,我們的運營部門是濱海灣金沙集團。在美國,我們的運營部門是拉斯維加斯運營物業。截至2019年5月30日,伯利恆金沙賭場度假村(“金沙伯利恆”)被納入運營部分。我們亦擁有渡輪業務及各種附屬於我們澳門物業的其他業務(統稱為“渡輪業務及其他”),我們呈列這些業務是為了與我們的綜合營運報表及財務狀況保持一致。除上述可申報項目外,管理層亦審閲目前正在發展中的每個主要項目的建設及發展活動,包括金沙金光大道中至澳門倫敦人酒店的擴建及品牌重塑、MBS擴建項目(稍後界定)及我們在美國的拉斯維加斯共管公寓項目(現已暫停施工)。
從2020年2月到本報告之日,我們的運營受到了一場全球大流行(“新冠肺炎”大流行)的重大影響。雖然本文檔中已經披露了這一影響的詳細信息,但下面對我們業務的討論將重點放在我們的業務戰略在非大流行環境中的執行上,該戰略基於這樣一種假設,即新冠肺炎大流行的全球影響最終會減弱,隨着我們市場的旅行和旅遊業的改善,我們的業務將會恢復。
優勢和戰略
我們相信,我們擁有許多使我們的業務有別於競爭對手的優勢,包括:
來自現有業務的大量和多樣化的現金流。我們在澳門、新加坡和美國的綜合度假村分別貢獻了我們調整後物業EBITDA總額的55%、35%和10%
之前的五年。在上述每個司法管轄區,我們的營運現金流來自博彩和非博彩來源的組合,包括零售商場、酒店、食品和飲料、娛樂和會展。
多元化、高質量的綜合度假村產品,以及大量的非遊戲設施。我們的綜合度假村以非遊戲景點和便利設施為特色,包括世界級的娛樂、豐富的零售產品和市場領先的會展設施。這些景點和便利設施增強了我們綜合度假村的吸引力,促進了我們度假村的參觀、停留時間和客户消費。我們在各個市場提供的市場領先的綜合度假村產品具有廣泛的吸引力,使我們能夠為每個市場中最廣泛的客户羣提供服務。
在不斷增長的高利潤率大眾市場遊戲領域處於市場領先地位。在我們的遊戲業務中,我們專注於高利潤率的大眾遊戲領域。我們合併後的SCL物業在澳門運營商的大型賭桌和老虎機中贏得的博彩百分比最高,在過去五年的平均市場份額約為30%。管理層估計,我們的大眾市場餐桌收入產生的毛利率通常比我們在澳門的貴賓餐桌收入的毛利率高出約四倍。此外,在過去五年中,來自大眾賭桌和老虎機的博彩毛收入約佔濱海灣金沙博彩總收入的三分之二。
具有廣泛的地區和國際市場知名度和吸引力的知名品牌。澳門威尼斯人酒店的開業為金光大道提供了基礎和基石,標誌着澳門博彩市場在更廣泛的範圍內邁出了一大步。憑藉其設施的範圍和規模以及獨特的主題,澳門威尼斯人酒店一直是澳門主題綜合度假村的典範。巴黎人澳門酒店也獲得了認可,我們的酒店以其標誌性的埃菲爾鐵塔複製品和其他主題景點而聞名。這兩個以歐洲為主題的綜合度假村都在地區和全球範圍內吸引了廣泛的品牌知名度,我們預計這種知名度將隨着倫敦人澳門酒店的開業而持續到2021年。濱海灣金沙是新加坡天際線的標誌性部分,經常出現在電影娛樂和其他媒體的顯著位置。
經驗豐富的管理團隊,有良好的業績記錄。謝爾頓·G·阿德爾森先生是我們的創始人、董事長兼首席執行官。埃德森創建了以MICE為基礎的綜合度假村,並在拉斯維加斯和新加坡市場以及澳門率先開發了該度假村,他在澳門規劃和開發了金光大道。我們的董事長兼首席執行官Robert G.Goldstein先生從一開始就是公司高管團隊不可或缺的一部分,在拉斯維加斯威尼斯人度假村建成之前加入了Adelson先生。Mr.Goldstein是當今我們行業最受尊敬和最有經驗的高管之一。杜蒙先生,我們的總裁兼首席運營官,已經在公司工作了十多年,包括最近五年擔任我們的執行副總裁總裁和首席財務官,並具有企業財務和管理經驗。我們的管理團隊專注於實現增長、增加我們的投資資本回報率、資產負債表實力、保持公司的財務靈活性以追求發展機會,並繼續向股東返還資本。
獨特的鼠標和娛樂設施。我們市場領先的會展和娛樂設施有助於我們市場的多元化,並吸引商務和休閒旅行者,同時使我們的現金流多樣化,增加收入和利潤。我們約520萬平方英尺的全球會展空間旨在滿足來自世界各地的會議策劃者以及企業活動和貿易展會組織者的需求。我們在該行業的經驗和專業知識支持我們將休閒和商務旅遊推向我們的市場的能力。我們酒店的現場娛樂節目,特別是在亞洲,一直是交通的主要推動力,並使我們成為旅遊和休閒活動領域的領先者。
在我們主要優勢的基礎上,我們尋求通過繼續實施以下業務戰略來加強我們作為綜合度假村和賭場領先開發商和運營商的地位:
開發和多樣化我們的綜合度假村產品,包括全面的產品和服務,以迎合不同的細分市場。我們的綜合度假村包括會展空間、零售、餐飲和娛樂設施,以及一系列酒店產品,包括品牌套房和酒店客房,以迎合我們不同的細分市場。我們能夠利用頂級酒店品牌的認知度以及銷售、營銷和預訂能力,吸引不同細分市場的廣泛客户光臨我們的酒店。我們相信我們與著名酒店管理合作夥伴的合作伙伴、我們多樣化的綜合度假村
我們酒店提供的服務以及便利和便利將繼續增加我們酒店對商務和休閒客户羣的吸引力。
利用我們的運營規模創造並保持絕對的成本優勢。由於我們運營中固有的規模經濟,管理層預計將從較低的單位成本中受益。降低單位成本的機會包括但不限於:降低公用事業成本;提高酒店和博彩業務的人員配置效率;以及集中運輸、營銷和銷售以及採購。此外,我們的規模使我們能夠鞏固某些行政職能。
專注於高利潤率的大眾市場遊戲市場,同時繼續為我們的VIP和高端玩家提供奢華的便利設施和高水平的服務。我們的綜合度假村酒店的規模和產品組合使我們能夠非常有效地參與所有細分市場。我們相信,隨着更多高質量的遊戲設施和非遊戲設施進入我們的各個市場,加上商務和休閒旅遊的長期趨勢,大眾市場將繼續呈現長期增長。我們的酒店定位於利用構成我們最賺錢的遊戲部門的大眾市場的未來增長,同時提供身臨其境的目的地度假體驗,創造對VIP和高端玩家的忠誠度。
確定有針對性的投資機會,以推動我們整個投資組合的增長。我們將繼續投資於擴建我們的設施,並加強我們物業組合對休閒和商務旅遊的吸引力。我們計劃的發展項目包括金沙金光大道中的翻新、擴建和品牌重塑為倫敦人澳門、在倫敦人苑增加套房和濱海灣金沙的擴建。
我們的運營
澳門
澳門威尼斯人酒店是我們金光大道開發項目的支柱物業,距離澳門?仔碼頭約2英里,距離連接香港、澳門和珠海的大橋約6英里。澳門威尼斯人酒店擁有約374,000平方英尺的博彩場地,約有620個桌上游戲和920個老虎機和電子桌上游戲(“ETG”)。澳門威尼斯人酒店擁有一座39層的豪華酒店塔樓,擁有超過2900間佈置優雅的豪華套房和威尼斯人購物中心,佔地約94.3萬平方英尺,擁有340多家門店,擁有許多國際品牌,60家餐廳和食品店提供各種國際美食。此外,澳門威尼斯人酒店擁有約120萬平方英尺的會議設施和會議室空間,一個1800個座位的劇院,15000個座位的金光大道,舉辦世界級娛樂和體育賽事,以及一個Paiza俱樂部。
金光大道上最大的綜合度假村--倫敦人澳門酒店(前身為金光大道),位於澳門威尼斯人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門廣場酒店和澳門四季酒店的對面。澳門金沙酒店是我們先前宣佈的金沙金光大道中的翻新、擴建和品牌重塑的結果,其中包括在外部和內部增加了廣泛的主題元素。該項目從2020年開始分階段實施,將持續到2021年。建成後,倫敦人澳門將包括一些倫敦最知名的地標,如議會大廈和伊麗莎白大廈(俗稱大本鐘)。我們的零售產品將擴大並重新命名為倫敦人購物中心。度假村還將擁有約370套豪華套房的倫敦人宮廷;倫敦人宮廷的建設現已完成,我們預計將於2021年晚些時候開放。綜合度假村從2012年4月開始分階段開放,有四座酒店塔樓。首座酒店塔樓包括(I)康拉德品牌約650間五星級客房和套房;(Ii)於2021年1月開業的澳門倫敦人酒店,擁有600間倫敦主題套房,其中包括14間David·貝克漢姆的專屬套房。第二座酒店大樓由喜來登品牌約1,800間客房和套房組成。第三座酒店大樓由喜來登品牌的約2100間客房和套房組成。第四座酒店大樓由約400間客房和套房組成,均為瑞吉品牌。綜合度假村包括約351,000平方英尺的遊戲空間,約470個桌上游戲和700台老虎機和ETG,約369,000平方英尺的會議空間,1,701個座位的劇院,約525,000平方英尺
擁有130多家門店的零售空間,以及40多家餐廳和食品店,提供各種國際美食。
2016年9月13日,我們開設了澳門巴黎人酒店,該酒店連接着澳門威尼斯人酒店、澳門廣場和澳門四季酒店,包括約248,000平方英尺的博彩空間,約270個桌上游戲和850台老虎機和ETG。澳門巴黎人酒店還擁有約2,500間客房和套房,以及巴黎人購物中心,約296,000平方英尺的獨特零售購物面積,擁有130多家門店,擁有許多國際品牌,並擁有24家餐廳和食品店,提供各種國際美食。巴黎人澳門酒店的其他非博彩設施包括一個約6.3萬平方英尺的會議室綜合體和一個可容納1200個座位的劇院。在巴黎人澳門的正前方,通過一條有蓋的人行道連接到主樓,是埃菲爾鐵塔的一半大小的原汁原味的重建,其中包括一個觀景臺和餐廳。
澳門廣場及澳門四季酒店毗鄰澳門威尼斯人酒店,擁有約127,000平方尺的博彩場地,設有約140個桌上游戲及20台老虎機及電子遊戲機。澳門四季廣場酒店還擁有360間由FS澳門大酒店管理的典雅客房和套房,以及多項食品和飲料供應,以及會議和宴會設施。四季購物中心包括約244,000平方英尺的零售面積,並與威尼斯人購物中心相連。澳門廣場酒店和澳門四季酒店還擁有19座超豪華的Paiza豪宅,這些豪宅是單獨設計的,只有在邀請的情況下才能提供。四季酒店的豪華套房於2020年10月開業,共有289間豪華套房。我們於2020年第一季度在這一領域啟動了VIP遊戲業務。
澳門金沙賭場是澳門第一家美國運營的拉斯維加斯風格的賭場,位於澳門港澳碼頭附近,位於澳門拱北與中國邊境大門和澳門中央商務區之間的海濱地塊上。金沙澳門擁有約211,000平方英尺的博彩場地,約有150個桌上游戲和530台老虎機和ETG。金沙澳門還包括一座擁有289套套房的酒店塔樓、水療設施、幾家餐廳和娛樂區,以及一家Paiza Club。
我們根據2022年6月到期的20年博彩分特許權在我們的澳門物業內運營博彩區。見“規管及發牌-澳門租界與我們的分租界."
新加坡
濱海灣金沙酒店擁有約2,600間客房和套房,分佈在三座55層的酒店塔樓中。在三座塔樓的頂部是金沙天空公園,這是一個廣泛的户外娛樂區,有一個150米長的無限游泳池,以及領先的餐廳和夜生活品牌。綜合度假村提供約160,000平方英尺的博彩空間,約有600個桌上游戲和2,050台老虎機和ETG;濱海灣金沙購物中心,這是一個封閉式零售、餐飲和娛樂綜合體,擁有世界知名廚師的招牌餐廳;一個活動廣場和海濱長廊;以及一個藝術/科學博物館。濱海灣金沙還包括約120萬平方英尺的會議和會議空間,以及一個最先進的劇院,供頂級百老匯演出、音樂會和盛大活動之用。
我們根據2006年8月簽訂的開發協議提供的為期30年的賭場特許權,在我們新加坡的物業內經營博彩區。見“規管及發牌-與新加坡旅遊局簽訂發展協議."
2019年4月,我們的全資子公司濱海灣金沙有限公司。澳門博彩股份有限公司(“MBS”)與新加坡旅遊局(“STB”)訂立額外發展協議(“第二發展協議”),根據該協議,MBS同意興建一個發展項目,包括一座擁有約1,000間客房及套房的酒店大樓、一個天台景點、會議及會議設施,以及一個擁有約15,000個座位的最先進現場娛樂場(“MBS擴建項目”)。第二份開發協議規定項目總成本約為45億新加坡元(按2020年12月31日生效的匯率計算,約為34億新元)。我們修訂了二零一二年的新加坡信貸安排,以便根據第二份發展協議,為按揭證券擴建項目的發展及建造成本、費用及其他開支提供融資。2020年6月18日,我們進一步修訂了2012年新加坡信貸安排,其中包括延長至2021年6月30日,即提交MBS擴建項目建設成本估計和建設時間表的最後期限。
拉斯維加斯
我們的拉斯維加斯經營物業是一個綜合度假村,包括威尼斯人度假村、拉斯維加斯和金沙博覽中心。
拉斯維加斯威尼斯人度假村有三座酒店塔樓。威尼斯人大廈是一座35層的三翼豪華酒店大廈,有3015間套房。第二座大樓是毗鄰的一座12層的威尼斯大廈,有1013間套房。帕拉佐大廈擁有3064間套房,位於一座50層的豪華酒店大廈內,具有現代歐洲氛圍和設計,並與威尼斯人大廈和金沙博覽中心直接相連。拉斯維加斯威尼斯人度假村擁有約225,000平方英尺的博彩空間,包括約210個桌上游戲和1,480台老虎機和ETG。拉斯維加斯威尼斯人度假村為客人提供了各種便利設施,包括一家Paiza俱樂部、幾家劇院和峽谷牧場SpaClub。
拉斯維加斯威尼斯人度假村以一個封閉的零售、餐飲和娛樂綜合體為特色,被稱為大運河購物中心。該建築羣位於威尼斯人塔內的部分(以前稱為“大運河購物中心”)和位於Palazzo Tower內的部分(以前稱為“Palazzo購物中心”)分別於2004年和2008年被出售給GGP Limited Partnership(“GGP”)。
金沙博覽中心是美國最大的整體貿易展覽和會議設施之一(以可租賃淨面積衡量),擁有約120萬平方英尺的展覽和會議空間。我們還擁有一個約110萬平方英尺的會議和會議設施,將金沙博覽中心與拉斯維加斯威尼斯人度假村連接起來。我們總共提供約230萬平方英尺的最先進的展覽和會議設施,可配置為提供小型、中型或大型會議室和/或大型多媒體活動或貿易展會。
我們正與麥迪遜廣場花園公司(“味精”)合作,將一個專門為音樂和娛樂而建的40萬平方英尺的場地引入拉斯維加斯。味精目前正在威尼斯人酒店建造味精球體,這是一個有1.8萬個座位的場館,將位於拉斯維加斯運營物業附近,並與拉斯維加斯運營物業相連,目前預計將於2023年開業。
我們的市場
澳門
澳門是世界上最大的博彩市場,也是中國唯一提供合法賭場博彩的市場。根據澳門政府博彩監察協調局(俗稱“澳門博彩監察及協調局”)按月公佈的統計數字,2020年全年博彩總收入為604.4億澳門元(按2020年12月31日生效匯率計算約為75.7億元),受新冠肺炎疫情影響,較2019年減少79.3%。
2020年,我們接待了約600萬遊客到澳門,而2019年的遊客約為3900萬。我們相信,探視人數將恢復到大流行前的水平,並將繼續經歷有意義的長期增長。我們相信,這一增長將受到多種因素的推動,包括中國公民向中國市中心的遷移、中國出境旅遊市場的持續增長、現有交通基礎設施利用率的提高、新交通基礎設施的引入以及澳門和鄰近的橫琴島酒店房間庫存的持續增加。金光大道上的新度假村開發項目已宣佈了大量投資,並於最近完成了特許經營人和分租人的投資。這些新的度假村將有助於提高金光大道的臨界質量,並進一步推動澳門轉變為亞洲領先的商務和休閒旅遊中心。
桌上游戲是亞洲最主要的遊戲形式,百家樂是最受歡迎的遊戲。我們繼續體驗澳門市場領先的參觀體驗,專注於推動高利潤率的大眾市場博彩,同時為我們的VIP和高端玩家提供奢華的便利設施和高水平的服務。我們打算繼續推出更多吸引亞洲市場的現代化和受歡迎的產品,並相信我們的高質量遊戲產品使我們能夠在所有類型的玩家中佔據澳門整體博彩市場的重要份額。
毗鄰亞洲主要城市
來自香港、中國東南部、臺灣等亞洲其他地區的遊客可以通過多種交通工具在較短的時間內到達澳門,而來自亞洲較遠地區的遊客可以利用較短的旅行時間乘坐飛機前往珠海、深圳、廣州或香港(隨後乘坐公路、渡輪或直升機前往澳門)。此外,多家航空公司從亞洲多個大城市直飛澳門國際機場。
澳門吸引了相當數量的遊客或香港居民。由香港前往澳門的主要交通工具之一是飛翼渡輪服務,包括我們的金光大道水輪服務。連接香港、澳門和珠海的港珠澳大橋(“港珠澳大橋”)將香港和澳門之間的乘船時間由1小時減少到約45分鐘。港珠澳大橋是大灣區倡議的一部分,在連接大灣區城市和便利訪問澳門方面發揮着關鍵作用。從香港乘直升機也可以到達澳門。
澳門的競爭
澳門博彩業由政府管理,特許權授予三家不同的特許經營商和三家分特許權經營商,我們就是其中之一。自2002年以來,澳門政府沒有給予任何額外的特許權;然而,如果澳門政府通過授予額外的特許權或再特許權來允許澳門更多的博彩運營商,我們將面臨額外的競爭。該等特許權持有人為澳門博彩股份有限公司、永利度假村(澳門)、S.A.及銀河賭場有限公司(“銀河”),而MGM Grand Paradise,S.A.、Melco PBL Jogos(澳門)、S.A.及本公司則以分租權經營。
我們的澳門業務也面臨着來自亞洲和全球其他博彩和度假目的地的競爭。
新加坡
新加坡被認為是東南亞地區金融和交通基礎設施最發達的國家。新加坡已成為商務和休閒遊客的目的地,提供會議和展覽設施,以及世界級的購物中心和酒店住宿。2006年,經過競爭性投標過程,新加坡政府授予了兩個特許權,以開發和運營兩個綜合度假村。我們獲得了濱海灣地塊的特許權,毗鄰新加坡的中央商務區,雲頂國際獲得了位於新加坡聖淘沙島的第二個地塊。
根據新加坡旅遊局發佈的數據,在截至2020年11月30日的12個月裏,新加坡接待了大約400萬國際遊客(這是提交申請時公開的最新信息),由於新冠肺炎疫情的影響,與2019年同期相比下降了76.6%。2019年的旅遊收入估計已達到277億新元(按2020年12月31日生效的匯率計算約為209億美元)(這是提交文件時公開的最新信息)。新加坡的博彩業監管機構--賭場監管局(“CRA”)不披露市場的博彩收入,因此不存在官方數據。
我們相信,濱海灣金沙集團位於新加坡境內,地理位置優越,可同時滿足商務和休閒遊客的需求。綜合度假村位於中心位置,距離新加坡樟宜國際機場20分鐘車程,靠近濱海灣郵輪中心和海灣站,濱海灣郵輪中心是一個深水郵輪碼頭,海灣站是一個公共快速交通站點。濱海灣金沙也位於幾個娛樂景點附近,包括海灣植物園旁邊的花園和新加坡體育中心,這是一個以5.5萬個座位的國家體育場為特色的體育綜合體。
百家樂是VIP和大眾遊戲中最受歡迎的桌上游戲。此外,老虎機和大眾遊戲(包括ETG產品)的貢獻促進了市場的增長。隨着濱海灣金沙和整個新加坡市場的不斷成熟,我們預計將擴大我們的遊客基礎,以繼續吸引來自世界各地的遊客。
毗鄰亞洲主要城市
大約有100家航空公司在新加坡運營,將新加坡與大約100個國家的約400個城市連接起來。在截至2020年11月30日的12個月內(截至
新加坡樟宜機場的旅客吞吐量為1800萬人次,與2019年同期相比下降了73.8%,原因是受到新冠肺炎疫情的影響。2019年,樟宜珠寶在樟宜機場開業,這是一個集零售、酒店和餐飲於一體的多功能目的地,目前正在擴大跑道數量並開設第五個航站樓,這將增加客運能力。根據新加坡旅遊局發佈的數據,2020年新加坡最大的遊客來源地市場是中國和印度尼西亞。新加坡旅遊局報告遊客人數的方法不承認通過陸路進入新加坡的馬來西亞公民,儘管這種訪問方法通常被認為是大量的。
新加坡的競爭
新加坡的博彩業由政府通過向兩家運營商發放許可證來管理,這兩家運營商是我們的公司和度假村世界聖淘沙,後者由雲頂新加坡有限公司100%擁有。CRA被要求確保在2031年1月1日之前不會有超過兩個賭場牌照。
我們的新加坡業務也面臨着來自亞洲和全球其他博彩和度假目的地的競爭。
拉斯維加斯
根據拉斯維加斯會議和遊客管理局(“拉斯維加斯會議和遊客管理局”)公佈的數據,在截至2020年11月30日的12個月中,拉斯維加斯接待了2100萬遊客(這是提交申請時公開的最新信息)。
拉斯維加斯的酒店/賭場行業競爭激烈。拉斯維加斯大道上的酒店與拉斯維加斯大道內外的其他酒店競爭,包括拉斯維加斯市中心的酒店。此外,拉斯維加斯還有一些大型項目處於開發階段或目前暫停,一旦開業,可能會瞄準與我們相同的客户。拉斯維加斯的主要競爭對手繼續實施和評估擴大賭場、酒店和會議服務的機會。
我們還與位於美國原住民部落土地上的賭場合法化的博彩競爭,包括那些位於加利福尼亞州的賭場,在某種程度上,與內華達州的其他酒店/賭場設施,與美國其他地方和世界其他度假設施的酒店/賭場和其他度假設施,以及互聯網博彩和州彩票。此外,某些州已經將特定地區的賭場賭博合法化,其他州可能也會合法化。
拉斯維加斯通常與位於美國主要城市及其周圍的貿易展覽和會議設施競爭。在拉斯維加斯,金沙博覽中心與拉斯維加斯會議中心(“拉斯維加斯會議中心”)競爭,後者目前擁有約460萬平方英尺的會議和展覽設施。除了拉斯維加斯商業中心,我們的一些拉斯維加斯競爭對手還擁有與我們的拉斯維加斯運營物業競爭的會議和會議設施。根據拉斯維加斯會議協會公佈的數據,在截至2020年11月30日的12個月內,超過200萬名大會代表訪問了拉斯維加斯(這是截至提交文件時公開的最新信息),在截至2019年12月31日的一年中,訪問了超過600萬名大會代表。
零售商城運營
我們在澳門威尼斯人酒店、澳門倫敦人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門廣場酒店和澳門四季酒店、澳門金沙集團和濱海灣金沙集團擁有和運營綜合度假村的零售商場。在倫敦人澳門所有階段完工後,我們將擁有約270萬平方英尺的總零售面積。管理層相信,從事零售商場業務,特別是擁有亞洲一些最大的零售物業,將為我們提供有意義的價值,特別是在亞洲零售市場持續增長的情況下。如“第二部分-項目8-財務報表和補充數據-合併財務報表附註-附註12-購物中心活動”中進一步描述的那樣,Grand Canal購物中心被出售給GGP(現由Brookfield Property Partners L.P.,“Brookfield”擁有),並不由我們擁有或運營。
我們的購物中心旨在補充我們綜合度假村提供的其他獨特便利設施和服務。我們的戰略是尋找吸引我們客户的理想租户,並提供各種各樣的購物選擇。我們的購物中心收入主要來自與租户的租賃,包括基本最低租金、超額租金、公共區域維護(“CAM”)報銷和其他支出。欲瞭解有關我們購物中心財務業績的更多信息,請參閲“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
下表列出了截至2020年12月31日我們在金光大道和濱海灣金沙的購物中心業務的某些信息。這些表格沒有反映2021年的後續活動。
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商城名稱 | | GLA總數(1) | | 選定的重要租户 |
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威尼斯人購物中心 | | | 812,936(2) | | Zara、維多利亞的祕密、優衣庫、蒂凡尼、勞力士、H&M、Michael Kors、寶格麗、Polo Ralph Lauren、lululemon、Furla、Foot Locker |
在倫敦人購物 | | | 525,206(3) | | 瑪莎百貨,兒童洞穴,Zara,歐米茄,耐克,周大福,蘋果,Bottega Veneta |
巴黎人購物中心 | | | 295,963 | | 亞歷山大·麥昆,Zadig&Voltaire,範思哲牛仔褲時裝,Antonia,Arc‘teryx,冠軍 |
四季購物 | | | 244,104 | | 卡地亞、香奈兒、路易威登、愛馬仕S、古馳、迪奧、範思哲、傑尼亞、洛羅·皮亞納、聖羅蘭、巴黎世家、勒維、羅傑·維維爾 |
濱海灣金沙的購物中心 | | | 620,330(4) | | 路易威登、Zara、香奈兒、古馳、迪奧、巴寶莉、普拉達、芬迪、蒙克萊爾、愛馬仕S、卡地亞、蘋果 |
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(1)以平方英尺為單位表示總可出租面積。
(2)不包括目前未在市場上出租的五樓約13萬平方英尺的空間。
(3)倫敦人澳門酒店翻新、品牌重塑和擴建的所有階段完成後,倫敦人購物中心的總休閒面積估計將達到600,000平方英尺。
(4)不包括公司經營的約230,000平方英尺的空間。
下表反映了截至2020年12月31日商場運營按類別劃分的租户代表情況:
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類別 | | 平方英尺 | | 的百分比 平方英尺 | | 有代表性的租客 |
時尚(奢侈品、女裝、男裝、混搭) | | 801,366 | | | 37 | % | | 路易威登、迪奧、古馳、範思哲、香奈兒、愛馬仕、巴黎世家、洛威、聖羅蘭、巴寶莉、普拉達、蒙克勒 |
餐廳和休息室 | | 386,149 | | | 18 | % | | 雷花園,Cé La Vi,North,Blossom |
多品牌 | | 251,147 | | | 11 | % | | 美國免税店,中庭 |
時尚配飾和鞋類 | | 150,210 | | | 7 | % | | 教練、Rimowa、Michael Kors、FURLA、Oakley & Spectrum Hut、Charles & Keith |
生活方式、運動和娛樂 | | 200,032 | | | 9 | % | | 曼聯、阿迪達斯、露露檸檬、Under Armour、耐克、Foot Buttons |
珠寶首飾 | | 159,392 | | | 7 | % | | 寶格麗、歐米茄、卡地亞、勞力士、蒂芙尼、Chaumet |
健康與美容 | | 82,008 | | | 4 | % | | 絲芙蘭,Sa,香奈兒,海倫娜·魯賓斯坦,SkinCeuticals |
銀行和服務業 | | 52,267 | | | 2 | % | | 中國銀行、工商銀行 |
家居和電子產品 | | 71,228 | | | 3 | % | | 蘋果、三星、Zara Home |
特色食品 | | 28,884 | | | 1 | % | | Godiva,Haagen Dazs,Jason‘s Deli |
藝術和禮物 | | 12,278 | | | 1 | % | | 昂波里奧·迪·貢多拉 |
總計 | | 2,194,961 | | | 100 | % | | |
人力資本
人才管理
我們在全球直接僱傭了大約46,000名員工,其中包括大約44,500名全職員工,並根據需要額外僱用臨時員工。在我們的全職員工中,大約50%是女性。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住、培訓、管理和激勵我們酒店的熟練經理和員工的能力。我們的戰略是成為首選僱主,確保建立在誠信和機會基礎上的蓬勃發展的員工隊伍,並支持我們員工的個人、專業和財務健康。我們努力通過創造一個安全的環境來加強我們的文化,這個環境由包容和多樣化的勞動力組成,所有員工都得到公平和平等的對待,並能夠出色地履行職責。我們為吸引、發展和留住我們多樣化的員工隊伍而實施的一些關鍵計劃和倡議的例子包括:
•有競爭力的薪酬;
•醫療保健:醫療/處方、牙科、視力、短期殘疾、人壽、意外死亡和殘疾保險選項,免費;團體醫療保險;以及對身心健康的其他支持,如SCL為員工及其家人提供的免費員工援助計劃,或拉斯維加斯的MyHealness Connection計劃,該計劃提供有關營養、疾病管理、減輕壓力和預防傷害的信息;
•退休福利:所有符合條件的僱員都可以參加退休計劃,其中可能包括僱主和僱員的供款;
•多樣性、公平性和包容性計劃:通過完善的政策、程序、招聘實踐和支持系統,我們促進多樣性、公平性和包容性,並將這些價值觀融入我們的公司;
•為員工提供兒童保育補貼計劃,包括進入拉斯維加斯的現場中心;
•現場為員工提供餐食;
•培訓和發展:通過我們的全球培訓和發展平臺金沙學院,我們提供課程、學習工具、教練機會和一對一諮詢,幫助員工發揮潛力,並提供學費報銷;以及
•覆蓋公司所有醫療計劃下的所有新冠肺炎大流行檢測和治療,員工及其家屬免費。
我們的員工不受集體談判協議的保護,除非下面討論金沙博覽中心的某些員工。我們相信,我們與我們的員工和任何相關工會都有良好的關係。
某些工會在我們的一些物業採取了對抗性和阻撓策略,包括聯繫潛在客户、租户和投資者,反對各種行政審批和信息糾察,並可能在未來繼續這些策略。儘管我們相信我們將能夠在這種策略下運營,但不能保證我們將能夠做到這一點,否則不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。雖然不能保證,但如果員工決定由工會代表,管理層不認為這樣的代表會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
金沙博覽中心不時聘用某些烹飪人員,為金沙博覽中心的貿易展覽和會議提供服務,並根據金沙博覽中心與拉斯維加斯當地聯合執行委員會為並代表烹飪工人工會、當地226和酒保工會,當地編號165簽訂的集體談判協議。這項集體談判協議於2000年12月到期,但每年自動續簽。因此,金沙博覽中心是按照與這些員工有關的到期談判協議的條款運營的。
健康與安全
2020年,我們把重點放在有效應對新冠肺炎疫情上。我們實施了旨在限制病毒傳播的新協議和程序。這些措施包括使用洗手液和口罩、新的清潔和消毒制度、測試和追蹤,以及在餐館、酒吧、遊戲、娛樂和房屋後面地區實施社交疏遠措施。我們對我們的物業進行了物理上的改變,例如在入口處安裝了熱屏蔽點,並對我們的供暖、通風和空調(“暖通空調”)系統進行了更改。後者包括安裝“醫院級”過濾器和使用更多來自外部的新鮮空氣,以防止病毒顆粒和其他病原體再次循環。在與新冠肺炎疫情相關的挑戰中,我們通過放棄休假和裁員以及保持穩定的工資和醫療福利來支持我們的員工。
對環境可持續性的承諾
我們專注於最大限度地減少對環境的影響,目標是減少我們現有物業的環境足跡,並抵消新開發項目的影響。通過金沙ECO360,我們努力適應新興趨勢,支持新技術,並在綠色建築、對環境負責的運營和綠色會議和活動領域培養環境管理能力。該計劃與聯合國可持續發展目標和能源、水、廢物、採購、食品和交通領域的其他關鍵環境標準保持一致。
我們的環境、社會和治理報告可在我們的網站上找到,其中包含關於我們的環境可持續發展績效的進一步信息,包括反映全球報告倡議和可持續發展會計準則委員會的報告要求的數據指數。本報告和本網站的內容並不打算以引用的方式納入本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,並且對本報告和本網站的任何提及都僅是非主動的文字參考。
除了我們的內部倡議外,我們還開發了水滴項目,這是一個與清潔世界基金會合作的水管理倡議。Drop by Drop項目旨在鼓勵我們當地地區的可持續發展,並將我們水管理工作的資本再投資於拉斯維加斯、澳門和新加坡的創新水項目。
我們是唯一一家入選道瓊斯可持續發展世界指數2020和北美指數2020的美國賭場和博彩公司。我們是北美僅有的16家同時入選2020年CDP氣候變化和水安全A名單的公司之一。
發展項目
我們定期評估改善我們產品供應的機會,例如更新我們的會議和會議設施、套房和房間、零售商場、餐廳和夜生活組合和我們的博彩區,以及我們綜合度假村的其他創收項目。
澳門
金沙金光大道中改建為新的目的地綜合度假區--倫敦人澳門的建設工作正在進行中。該項目從2020年開始分階段實施,將持續到2021年。建成後,倫敦人澳門將擁有與倫敦內外不同的新景點和特色,包括一些倫敦最知名的地標,如議會大廈和伊麗莎白大廈(俗稱“大本鐘”)。澳門倫敦人酒店於2021年1月開業,擁有約600套倫敦主題套房,其中包括14套David·貝克漢姆的專屬套房。度假村還將擁有約370套豪華套房的倫敦人宮廷;倫敦人宮廷的建設現已完成,我們預計將於2021年開業。我們的零售產品將擴大並重新命名為倫敦人購物中心。
我們預計與上述澳門倫敦人開發項目和最近竣工的四季至尊套房相關的總成本約為22億美元。隨着項目完成,倫敦人澳門開發項目的最終成本和完工日期可能會發生變化。請參閲“項目
1A-風險因素-與我們的業務相關的風險-與我們的建設項目相關的風險很大。"
新加坡
2019年4月,MBS與STB簽訂了第二份開發協議,根據該協議,MBS同意建設一個開發項目,其中將包括一座擁有約1,000間客房和套房的酒店塔樓、一個屋頂景點、會議和會議設施以及一個擁有約15,000個座位的最先進的現場娛樂場所。第二個開發協議規定項目總成本約為45億新元(按2020年12月31日生效的匯率計算約為34億美元),投資必須在協議生效之日起八年內完成。當我們完成設計和開發並開始施工時,項目總成本的金額將最終確定。我們修訂了二零一二年的新加坡信貸安排,以便根據第二份發展協議,為按揭證券擴建項目的發展及建造成本、費用及其他開支提供融資。2020年6月18日,我們進一步修訂了2012年新加坡信貸安排,其中包括延長至2021年6月30日,即提交建設成本估計和MBS擴建項目建設時間表的最後期限。
美國
我們開始在拉斯維加斯威尼斯人度假村內的拉斯維加斯大道上建造一座高層住宅共管公寓塔(“拉斯維加斯共管公寓塔”)。2008年,由於對拉斯維加斯大道公寓的需求減少以及總體經濟狀況的下滑,我們暫停了該項目的建設活動。我們繼續評估該項目的最高回報機會。暫停對項目估計總費用的影響目前尚不能確定。如果管理層決定放棄這個項目,我們可以記錄一部分費用。 截至2020年12月31日的資本化建築成本(扣除折舊)1.3億美元。
其他
我們將繼續評估每個市場的其他發展項目,並在全球範圍內尋求新的發展機會。
監管和發牌
澳門租界與我們的分租界
2002年6月,澳門政府將在澳門經營賭場的三個特許權中的一個授予銀河娛樂。2002年12月,我們與銀河娛樂簽訂了一份分特許權協議,並得到澳門政府的批准。根據分租權協議,我們可在澳門發展及營運若干賭場項目,包括澳門金沙、澳門威尼斯人酒店、澳門廣場及澳門四季酒店、澳門倫敦人酒店及澳門巴黎人賭場。根據分租權協議,我們有責任在澳門經營賭場碰運氣遊戲或其他形式的遊戲。
如果銀河特許權因任何原因終止,我們的分租權將繼續有效。根據銀河娛樂與我們之間的協議,該分特許權可終止。銀河娛樂無權單方面終止分租權,但澳門政府在與銀河娛樂磋商後,可在某些情況下終止分租權。銀河娛樂已經獨立於我們開發了酒店和賭場項目,而且可能會繼續開發。
根據適用的澳門法律,我們受到許可和控制,並且必須獲得澳門博彩管理機構的許可才能經營賭場。我們必須支付定期和定期的費用和税收,我們的博彩許可證是不可轉讓的。我們必須定期向澳門博彩管理機構提交詳細的財務和經營報告,並提供澳門博彩管理機構可能要求的任何其他信息。未經澳門博彩管理當局批准,任何人士不得取得對沙田控股全資附屬公司澳門威尼斯人有限公司(“威尼斯人”)股份或資產的任何權利。同樣,任何人在未獲得澳門博彩當局的批准和許可證之前,不得通過管理協議或任何其他合同或通過權利步進進入或經營其場所。轉讓或產生代表VML股本的股份所有權的產權負擔或與該等股份有關的其他權利,以及涉及將投票權或其他股東權利授予非
最初的所有者將需要得到澳門政府的批准,並隨後向澳門博彩當局報告此類行為和交易。
除其他事項外,我們的轉讓權協議要求:(I)澳門政府批准轉讓VML的股份,或轉讓該等股份的任何權利或該等股份的任何固有權利,包括向原始擁有人以外的人士授予投票權或其他股東權利,以及就該等股份設立任何押記、留置權或產權負擔;(Ii)澳門政府批准轉讓我們的任何直接或間接股東的股份或該等股份的任何權利,但該等股份或權利須直接或間接相等於或高於VML股本的5%;及(Iii)就任何直接或間接股東的股份設立產權負擔或授予投票權或其他股東權利予原始擁有人以外的人士時,須向澳門政府發出通知,惟該等股份或權利須相等於或高於VML股本的5%。然而,上述第(Ii)款和第(Iii)款中的要求不適用於在證券交易所上市的可交易證券。
澳門博彩管理機構可能會調查任何與我們有重大關係或有重大參與的個人,以確定我們的適宜性和/或財務能力是否受到該個人的影響。持有5%或以上股本的拉斯維加斯金沙集團及沙田地產的股東、董事及部分主要員工,必須在分租期內申請及通過合適的程序及保持應有的資格,並接受澳門政府持續及長期的檢查及監督。如發現任何對任何持有5%股本的股東、或任何管理人員、董事或主要僱員的適當資格有重大影響的事實,維盟須立即通知澳門政府。持牌職位的變更必須向澳門博彩主管部門報告,除了有權拒絕合適或許可的裁決申請外,澳門博彩主管部門還有權否決公司地位的變更。如果澳門博彩當局發現我們的一名高級管理人員、董事或關鍵員工不適合發牌,我們將不得不切斷與該人的所有關係。此外,澳門博彩管理部門可能會要求我們終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。
任何人如果在被澳門博彩當局命令後沒有或拒絕申請合適的證明,可能會被發現不適合。任何股東如直接或間接持有在澳門註冊成立並於澳門公司及動產註冊處(“澳門註冊法團”)登記的公司普通股的任何實益擁有權,超過澳門博彩當局所規定的期限,可能會喪失其對該等股份的權利。如果我們收到通知,認為某人不適合作為股東或與我們有任何其他關係,我們將受到紀律處分:
•向該人支付其股份的任何股息或利息;
•允許該人直接或間接行使通過該人持有的股份授予的任何投票權;
•就所提供的服務或其他方面向該人支付任何形式的報酬;或
•沒有采取一切合法措施要求該不合適的人放棄其股份。
澳門博彩管理部門還有權批准持有博彩牌照的任何公司的所有擁有或控制股票的人。
此外,澳門博彩當局要求對VML的資產設立留置權和產權負擔,以及與任何融資相關的股票限制,都必須事先獲得批准。
澳門博彩管理當局必須事先批准通過合併、合併、股票或資產收購、管理或諮詢協議或任何人獲得控制權的任何行為或行為來變更VML的控制權。尋求獲得澳門註冊公司控制權的實體在獲得控制權之前,必須滿足澳門博彩管理部門關於各種嚴格標準的要求。澳門博彩管理當局還可要求控股股東、高級管理人員、董事和其他與擬收購控制權的實體有實質性關係或參與的人接受調查,並作為交易審批過程的一部分獲得許可。
澳門博彩管理當局可能會認為,管理層對企業收購、回購有投票權的證券和影響澳門博彩持牌人以及與這些業務有關聯的澳門註冊公司的企業防禦策略的一些反對意見,會損害穩定和富有成效的企業博彩。
轉讓權協議要求澳門博彩主管部門事先批准VML董事會提出的任何資本重組計劃。澳門行政長官如認為有需要,亦可要求VML增加股本。
澳門政府亦有權在與銀河娛樂磋商後,隨時在發生特定違約事件時單方面終止分租權協議。此外,我們還必須遵守各項公約和分租權下的其他條款。
分租權協議還允許澳門政府要求對我們澳門物業的圖則和規格進行各種更改,並做出可能對我們具有約束力的各種其他決定和決定。例如,澳門政府有權要求我們向澳門子公司提供額外資本,或要求我們提供澳門政府認為必要的任何金額的存款或其他履約擔保。VML籌集額外資本的能力受到限制,因為在籌集某些債務或股權之前,需要首先獲得澳門博彩和政府當局的批准。
如果我們的轉讓權在違約情況下終止,賭場和博彩相關設備將自動移交給澳門政府,而我們不會向我們賠償,我們將停止從這些業務中產生任何收入。在其中許多情況下,分租權協議並沒有提供任何此類事件可能被治癒的具體治癒期限,相反,我們將依靠與澳門政府的磋商和談判,讓我們有機會補救任何此類違約。
澳門金沙酒店、澳門威尼斯人酒店、澳門廣場酒店、澳門四季酒店、澳門倫敦人酒店和澳門巴黎人酒店根據我們的分租權協議經營。此分特許權不包括以下博彩活動:相互投注、彩票、抽獎、互動博彩和碰運氣遊戲或其他博彩、投注或在船上或飛機上的賭博活動。我們的轉讓權完全受澳門法律管轄。在任何與我們的分租權有關的糾紛或衝突的情況下,我們受澳門法院的專有管轄權。
我們的轉讓權協議將於2022年6月26日到期。除非我們的轉讓權延長,否則在該日,賭場和博彩相關設備將自動移交給澳門政府,而不向我們補償,我們將停止從這些業務中獲得任何收入。從2017年12月26日開始,澳門政府可以通過至少一年的提前通知和向我們支付公平的補償或賠償來贖回我們的轉讓權。
根據我們的分租權,我們有責任每年向澳門政府支付保費,保費分為固定部分和可變部分,根據我們所使用的賭桌和博彩機的數量和類型而定。保費的固定部分相當於3000萬澳門元(按2020年12月31日生效的匯率計算約為400萬美元)。可變部分相當於專為某些類型的遊戲或玩家預留的每張賭桌300,000澳門元,未如此預留的每張賭桌150,000澳門元,以及每臺電動或機械遊戲機1,000澳門元,包括老虎機(按2020年12月31日生效的匯率分別約為37,570美元、18,785美元和125美元),最少4500萬澳門元(按2020年12月31日生效的匯率約為600萬美元)。我們還必須支付相當於博彩總收入35%的特別博彩税和適用的預扣税。我們還必須將博彩總收入的4%用於澳門政府指定的公用事業,其中一部分必須用於推廣澳門的旅遊業。這一百分比可能會在未來發生變化。
目前,澳門的博彩税是按博彩總收入的百分比計算的;然而,與內華達州不同的是,博彩總收入不包括信貸損失的扣除。因此,如果我們向我們的澳門客户提供信貸,並無法從他們那裏收取相關應收款項,即使我們無法收取相關應收款項,我們也必須為我們從這些客户那裏贏得的款項支付税款。如果不修改法律,我們在澳門的業務可能無法充分實現向客户提供信貸的好處。
2018年8月,我們獲得了2019年1月1日至2022年6月26日期間經營賭場運氣遊戲產生的利潤額外豁免澳門的企業所得税,這是我們的
再特許權協議到期。此外,我們於2019年4月與澳門政府訂立一項協議,有效期至2022年6月26日,規定每年支付3,800萬澳門元(按2020年12月31日生效的匯率約為500萬美元),以取代VML股東就從VML博彩利潤支付的股息分配而應繳的12%税款。我們打算要求延長這些税收安排,但不能保證我們會收到額外的協議。
與新加坡旅遊局簽訂發展協議
二零零六年八月二十三日,按揭證券與營運局訂立經二零零九年十二月十一日補充協議修訂的發展協議(“發展協議”),以設計、發展、建造及營運濱海灣金沙。發展協議包括讓MBS擁有及經營綜合度假區內一間賭場的特許權。除了賭場,綜合度假村還包括酒店、零售綜合體、會議中心和會議室綜合體、劇院、餐廳和藝術/科學博物館等設施。MBS是獲得在新加坡經營賭場特許權的兩家公司之一。根據在最初的十年專營期(“專營期”)內在新加坡濱海灣開發一個綜合度假村的徵求建議書,只有兩家持牌人獲得了在新加坡經營賭場的權利,該權利於2017年2月28日到期。關於簽訂發展協議,MBS與STB就項目地盤下的地塊訂立了為期60年的租約,並與新加坡陸路運輸局訂立協議,為項目地盤內外的快速交通系統及道路工程提供所需的基礎設施。在排他期內,本公司(目前為按揭證券的100%間接股東)必須繼續為按揭證券中擁有至少20%直接或間接控股權益的單一最大實體,除非獲信貸評級機構另行批准。
根據發展協議提供的賭場特許權的年期為30年,由簽訂發展協議之日起計,即2006年8月23日起計。為了續簽賭場特許權,MBS必須在2036年8月到期前至少五年向新加坡STB和其他相關當局發出通知。新加坡政府可以在賭場特許權到期前終止,以服務於公眾的最佳利益,在這種情況下,將向MBS支付公平的補償。
於2019年4月,MBS與STB訂立第二份發展協議,據此MBS同意興建第二個大型發展項目MBS Expansion Project,毗鄰濱海灣金沙,包括額外的MICE設施、一座擁有約1,000間客房及套房的酒店大樓、一個天台景點、會議及會議設施,以及一個擁有約15,000個座位的最先進現場娛樂場。第二個開發協議規定項目總成本約為45億新元(按2020年12月31日生效的匯率計算約為34億美元)。當我們完成設計和開發並開始施工時,項目總成本的金額將最終確定。就第二份發展協議而言,按揭證券與運輸及房屋局訂立租約,以承接該項目下的一幅土地(“該土地”)。於2019年4月,就租賃事宜,MBS向新加坡各政府機構提供所需保費、保證金、印花税、商品及服務税及其他費用,總額約15.4億新加坡元(按交易時的有效匯率計算約為11.4億美元)。我們修訂了二零一二年的新加坡信貸安排,以便根據發展協議為按揭證券擴建項目的發展及建造成本、費用及其他開支提供融資。2020年6月18日,MBS簽署了對2012年新加坡信貸安排的修訂函,其中包括延長至2021年6月30日,即提交MBS擴建項目建設成本估計和建設時間表的最後期限。
發展協議載有多項限制,包括限制租賃土地只用於項目的發展及營運、規定按揭證券公司須事先取得運輸及房屋局的批准,才能細分項目的酒店及零售部分、在專營期內禁止任何此等細分,以及限制按揭證券公司在專營期內轉讓租約或分租土地的任何部分。此外,發展協議載有違約事件,包括按揭證券未能履行其在發展協議下的責任,以及破產或解散事件。
工作職責與賭場運營有關的員工必須獲得新加坡有關當局的許可。MBS還必須遵守全面的內部控制標準或法規,涉及廣告;分支機構運營;賭場的位置、平面圖和佈局;賭場運營
包括與賭場有關的金融交易及顧客糾紛、發放信貸及收回債務、與博彩推廣者的關係及獲準向博彩推廣人付款;保安及監察;新加坡人及非新加坡人進入賭場;合規職能及防止清洗黑錢;定期向賭場管理局提交標準報告及其他報告;以及與社會控制有關的報告,包括禁止某些人士進入賭場的報告。
對博彩毛收入徵收7%的商品和服務税,對扣除商品和服務税額後賭場博彩毛收入徵收15%的賭場税,但高級玩家的博彩除外,在這種情況下,對此類玩家在商品和服務税額減免後產生的博彩毛收入徵收5%的賭場税。賭場税率在2022年3月1日之前不會改變。在計算賭場税時,因延長給予博彩顧客的信貸而產生的壞賬撥備不能從博彩總收入中扣除,但在計算商品和服務税時可以扣除(受現行法律的約束)。MBS獲準向非新加坡公民或永久居民提供賭場信貸,但不允許向新加坡公民或永久居民提供賭場信貸,優質玩家除外。
根據開發協議對賭場施加的關鍵限制是博彩區的總面積,不得超過15,000平方米(約161,000平方英尺)。以下項目不計入博彩區:室內設施、接待處、洗手間、餐飲區、零售店、樓梯、自動扶梯和通往博彩區的電梯大堂、美學和裝飾性展示、表演區和主要過道。位於濱海灣金沙賭場內的賭場可能沒有超過2500台賭博機,但賭場內允許的賭場遊戲桌數沒有限制。
根據經修訂的《賭場管制法令》(下稱《新加坡法令》),賭場經營者可就每項構成嚴重違規的紀律處分理由,被處以不超過該賭場經營者在緊接施加罰款日期前的財政年度的年度博彩總收入(定義見《新加坡法令》)10%的罰款。
《新加坡法案》還要求賭場牌照的未來申請者和/或續期申請者是開發、維護和推廣綜合度假區的合適人選,以滿足當前的市場需求和行業標準,併為新加坡的旅遊業做出貢獻。新加坡政府已經成立了一個評估小組,將評估申請者,並就賭場牌照要求的這一方面向CRA報告。
第二份發展協議載有有關按揭證券擴建項目的建造及相關的竣工期限、保險及對按揭證券轉讓租約或分租土地任何部分的能力的限制。此外,《第二個發展協議》載有違約事件,其中包括按揭證券未能履行《第二個發展協議》規定的義務。第二份發展協議亦載有多項限制,包括限制土地的用途只限於發展和營運按揭證券公司擴建項目,以及規定按揭證券公司須事先獲得按揭證券及期貨事務委員會的批准,才可將該土地或其上的任何建築物分割,如獲批准,則須受按揭證券及期貨事務委員會所釐定的條款及條件所規限。
第二份發展協議就按揭證券在特定條款及條件下所享有的某些利益及權利作出規定。其中,一旦達到某些里程碑,MBS將有權在現有的2500台遊戲機的基礎上再提供1000台遊戲機。2019年10月7日,MBS獲得了額外1000台遊戲機中的500台的供應權利。此外,根據第二份發展協議,MBS獲準更改用途,包括MBS旗下酒店一座55層的全部面積,或在酒店一座內協定的其他地方,以發展及用作MBS賭場的一部分;而MBS獲授予選擇權,可購買額外2,000平方米的賭場博彩面積,價格由有關新加坡政府當局應MBS行使選擇權的書面要求而釐定。此外,第二份發展協議規定,在不遲於2022年3月1日起計的不少於10年期間內,適用於按揭證券的賭場税率將不會超過指定的分級税率;在2031年1月1日之前的任何時間,根據《賭場管制法》有效的賭場牌照不得超過兩個;而自第二份發展協議日期起計的五年內,新加坡公民或永久居民進入賭場須繳付的入場費,24小時內不得超過150新加坡元,12個月內不得超過3,000新加坡元。這個
第二份開發協議還規定,MBS有權就在與上述福利和權利相關的某些條件和事件下遭受的任何損失或損害獲得SB的賠償。第二份開發協議進一步規定MBS必須遵守第二份開發協議的實質條款,以獲得上述福利和權利。
內華達州
內華達州賭場博彩設施的所有權和運營受《內華達州博彩控制法》及其頒佈的法規(統稱為《內華達州法》)和各種地方法規的約束。我們的博彩業務亦須受內華達州博彩委員會(“內華達委員會”)、內華達博彩管理委員會(“內華達委員會”)及克拉克縣酒類及博彩牌照委員會(“CCLGLB”,連同內華達委員會及內華達委員會,稱為“內華達博彩管理當局”)的發牌及監管。
內華達州博彩局的法律、法規和監督程序以公共政策聲明為基礎,除其他事項外,這些公共政策涉及:
•防止令人不快或不合適的人在任何時間或以任何身份直接或間接參與遊戲;
•建立和維持負責任的會計做法和程序;
•維持對持牌人財務做法的有效控制,包括為內部財務事務和保護資產和收入制定最低限度的程序,提供可靠的記錄保存,並要求向內華達州博彩管理機構提交定期報告;
•防止作弊和欺詐行為;以及
•通過税收和許可費建立州和地方收入的來源。
此類法律、法規和程序的任何變化都可能對我們的拉斯維加斯業務產生不利影響。
拉斯維加斯金沙集團(“拉斯維加斯金沙集團”)獲得內華達州博彩管理機構頒發的經營該度假村酒店的許可證。博彩許可證要求定期繳納費用和税款,不得轉讓。該公司亦註冊為威尼斯人賭場度假村有限責任公司(“VCR”)的中介公司。VCR是遊戲設備的製造商和分銷商,也是LVSLLC的關鍵員工。LVSLLC和VCR統稱為“特許子公司”。LVSC在內華達州委員會註冊為上市公司(“註冊公司”)。因此,我們必須定期向內華達州博彩局提交詳細的財務和運營報告,並提供內華達州博彩局可能要求的任何其他信息。任何人在未獲得內華達州博彩管理當局的許可證和批准之前,不得成為獲得許可的子公司的股東或從其獲得任何百分比的利潤。此外,CCLGLB已經採取了它有權批准所有擁有或控制任何控制博彩許可證持有者的公司股票的人的立場。我們和獲得許可的子公司擁有在拉斯維加斯威尼斯人度假村從事博彩活動所需的所有州和地方政府註冊、批准、許可和許可證。
內華達州博彩管理機構可調查任何與我們或獲得許可的子公司有重大關係或重大參與的個人,以確定該個人是否適合或應被許可為博彩許可證持有者的業務夥伴。獲得許可的子公司的高級管理人員、董事和某些關鍵員工必須向內華達州博彩管理局提交申請,並可能需要內華達州博彩管理局頒發許可證。我們的高級管理人員、董事和主要員工如果積極和直接參與獲得許可的子公司的博彩活動,可能需要獲得內華達州博彩管理機構的許可或認為合適。
內華達州博彩當局可以拒絕許可申請或出於其認為合理的任何原因的適合性發現。適合性的認定與許可相當;兩者都需要提交詳細的個人和財務信息,然後進行徹底的調查。許可申請人或適合性調查的申請人,或僱用申請人或為其服務的博彩持牌人,必須支付所有調查費用。許可職位的變化必須向內華達州博彩當局報告,並且
內華達州博彩當局除了有權拒絕確定適合性或許可證的申請外,還有權不批准公司職位的變更。
如果內華達州博彩管理當局發現一名高管、董事或關鍵員工不適合獲得許可,或者與我們或獲得許可的子公司有不適當的關係,我們將不得不切斷與此人的所有關係。此外,內華達州委員會可能要求我們或獲得許可的子公司終止僱用任何拒絕提交適當申請的人。在內華達州,關於適宜性的決定或與許可有關的問題不受司法審查。
我們和獲得許可的子公司必須定期向內華達州委員會提交詳細的財務和運營報告。基本上,我們和我們的特許子公司的所有重大貸款、租賃、證券銷售和類似融資交易都必須向內華達州委員會報告或獲得其批准。
如果確定我們或獲得許可的子公司違反了《內華達州法》,我們持有的註冊和博彩許可證可能會受到限制、附加條件、暫停或吊銷,但要遵守某些法定和監管程序。此外,根據內華達州委員會的自由裁量權,我們和相關人員可能會因每一次違反內華達州法案的行為而被處以鉅額罰款。此外,內華達州委員會可以任命一名主管經營賭場,在某些情況下,主管任命期間產生的收入(賭場的合理租金價值除外)可沒收歸內華達州所有。任何博彩註冊或牌照的限制、條件或暫時吊銷,或任何監管機構的委任,均可能(以及撤銷任何博彩牌照)對我們的博彩業務產生重大不利影響。
我們證券的任何實益持有人或記錄持有人,無論擁有多少股份,都可能被要求提交申請,接受調查,並確定其作為我們有投票權證券的實益持有人的適合性,前提是內華達州委員會有理由相信,如果不這樣做,這種所有權將與內華達州宣佈的政策不一致。申請人必須支付內華達州博彩管理當局在進行任何此類調查時產生的所有調查費用。
《內華達州法案》要求,任何獲得我們5%以上有投票權證券的人都必須向內華達州董事會主席報告收購情況。內華達州法案規定,超過10%的有投票權證券的受益所有者在內華達州董事會主席郵寄要求提交的書面通知後30天內,向內華達州委員會申請認定其合適性。在某些情況下,內華達州法案中定義的“機構投資者”,如果“僅出於投資目的”獲得超過10%但不超過25%的有投票權證券,並滿足其他監管要求(受某些債務重組導致的某些額外持股的限制),可以向內華達州委員會申請豁免這種適當的認定。
如果必須找到合適的證券實益持有人是公司、合夥企業或信託公司,它必須提交詳細的業務和財務信息,包括受益人名單。申請人須支付所有調查費用。
任何人在接到內華達州委員會或內華達州董事會主席的命令後30天內未能或拒絕申請適宜性或許可證,可能會被發現不適合。如果記錄所有人在提出請求後未能確定受益所有人,同樣的限制也適用於記錄所有人。任何被發現不適合的股東,如果直接或間接持有註冊公司普通股的任何所有權,超過內華達州委員會可能規定的期限,可能會犯下刑事罪行。如果我們收到通知,認為某人不適合作為股東或與我們或獲得許可的子公司有任何其他關係,我們或任何獲得許可的子公司:
•就任何有表決權的證券向該人支付任何股息或利息;
•允許該人直接或間接行使通過該人持有的證券授予的任何投票權;
•就所提供的服務或其他方面向該人支付任何形式的報酬;或
•沒有采取一切合法措施要求不合適的人放棄其有投票權的證券,包括如有必要,以公平市價現金購買。
我們的憲章文件包括旨在幫助我們遵守這些要求的條款。
內華達州監察委員會可酌情要求註冊法團的任何債務抵押的持有人提交申請,接受調查,並被裁定適合擁有該註冊法團的債務抵押。如果內華達州委員會確定某人不適合擁有這種證券,則根據內華達州法案,註冊公司可以受到制裁,包括失去其批准,如果沒有內華達州委員會的事先批准,它:
•向不適當的人支付任何股息、利息或任何分派;
•承認該不適當人士就該等證券所擁有的任何投票權;或
•以任何形式向不適當的人支付報酬。
我們被要求在內華達州維護一份當前的庫存分類賬,內華達州博彩管理機構可能會在任何時候對其進行審查。如果任何證券是由代理人或被指定人以信託形式持有,記錄持有人可能被要求向內華達州博彩管理機構披露受益所有人的身份,我們也被要求向內華達博彩管理機構披露受益擁有人的身份。未披露此類信息可能成為認定記錄保持者不合適的理由。此外,我們亦須提供最大協助,以確定實益擁有人的身份。
未經內華達州委員會事先批准,我們不能公開發行任何證券,如果證券或發行所得旨在用於在內華達州建造、收購或融資博彩設施,或用於償還或延長為此目的而產生的債務。2018年11月15日,內華達州委員會事先批准我們在符合某些條件的情況下進行為期三年的公開發行(擱置批准)。但是,在內華達州董事會主席發出中間停止令後,出於正當理由,擱置批准可在沒有事先通知的情況下被撤銷。擱置批准並不構成內華達州委員會或內華達董事會對擱置批准下提供的任何證券的投資價值的發現、建議或批准。任何相反的陳述都是非法的。
未經內華達州委員會事先批准,不得通過合併、合併、股票或資產收購、管理或諮詢協議或任何人獲得控制權的任何行為或行為改變我們的控制權。尋求獲得註冊公司控制權的實體在控制註冊公司之前,必須滿足內華達州董事會和內華達州委員會關於各種嚴格標準的要求。內華達州委員會還可以要求控股股東、高級管理人員、董事和其他與擬議獲得控制權的實體有實質性關係或參與的人接受調查,並作為交易審批過程的一部分獲得許可。
內華達州立法機構宣佈,一些管理層反對的企業收購、回購有投票權的證券和影響內華達州博彩許可證持有者以及與這些業務有關聯的註冊公司的企業防禦策略,可能會損害穩定和富有成效的企業博彩業務。內華達州委員會已經建立了一項監管計劃,以改善這些商業做法對內華達州博彩業的潛在不利影響,並進一步推動內華達州的政策:
•確保企業博彩運營商及其附屬公司的財務穩定;
•保留以公司形式開展業務的有利方面;以及
•促進公司事務有序治理的中性環境。
在某些情況下,在我們可以對高於當前市場價格的有投票權證券進行特殊回購之前,以及在管理層反對的公司收購完成之前,需要獲得內華達州委員會的批准。
內華達州法案還要求事先批准董事會提出的資本重組計劃,以迴應直接向我們的股東提出的收購要約,目的是獲得對註冊公司的控制權。
根據涉及的遊戲或活動的類型,許可費和税收以不同的方式計算,應向內華達州和內華達州克拉克縣支付。根據所涉及的特定費用或税項,這些費用和税項按月、按季或按年繳納,其依據是:
•收到的總收入的百分比;
•運行的遊戲設備的數量;或
•運營的桌上游戲的數量。
內華達州博彩總收入的税率一般為6.75%,克拉克縣為0.55%。此外,我們還為任何提供某些形式的現場娛樂的設施的入場費支付消費税。VCR還被要求作為特許製造商和分銷商向內華達州支付一定的費用和税款。
我們已向內華達州董事會存入一筆50,000美元的循環基金,用於支付內華達州董事會對我們在內華達州以外地區參與此類博彩業務的任何調查費用。循環基金可由內華達州委員會酌情增加或減少。我們還被要求遵守有關此類運營的某些報告要求,並受到內華達州委員會的紀律處分,如果外國博彩業務故意違反任何外國司法管轄區與此類外國博彩業務有關的任何法律,未能按照內華達州博彩業務所要求的誠實和誠信標準進行此類外國博彩業務,從事有害內華達州或其收取博彩税和費用的活動,或僱用因個人不適合而在內華達州被拒絕獲得執照或被發現適合於該等外國博彩業務的人員,或被發現在賭博中作弊。
持有牌照的附屬公司在賭場場地及金沙博覽中心銷售酒精飲料,須受適用的地方當局發牌、管制及監管。我們的持牌子公司已經獲得了銷售酒精飲料所需的酒類許可證。所有許可證都是可撤銷的,不得轉讓。涉及的機構完全有權限制、條件、暫停或吊銷任何此類許可證,任何此類紀律行動都可能(以及吊銷此類許可證)對我們的運營產生實質性的不利影響。
與拉斯維加斯購物中心有關的協議
有關我們在拉斯維加斯的每個購物中心的討論,請參閲“第二部分-第8項-財務報表和補充數據-合併財務報表附註-附註12-購物中心活動。”
重述的互惠地役權、使用和經營協議
我們的業務計劃要求威尼斯人度假村拉斯維加斯、金沙博覽中心和大運河購物中心雖然是獨立擁有的,但都是一個設施(“LV綜合度假村”)的不可分割的組成部分。在確定這些組成部分的綜合運營條款時,截至2008年2月29日的第四次修訂和重新簽署的互惠地役權、使用和運營協議規定了關於侵佔、地役權、運營標準、維護要求、保險要求、傷亡和譴責、聯合營銷和分擔一些設施和相關成本的協議,該協議由Interport Group Inc.、Grand Canal Stores II,LLC、第二期購物中心子公司LLC、VCR和Palazzo Condo Tower,LLC(“REA”)共同簽署。在適用法律的約束下,REA對LV綜合度假村所有部分的所有當前和未來所有者具有約束力。因此,在符合適用法律的情況下,如果任何組成部分易手,區域環境保護法中的義務將“與土地一起運行”。
項目1A.--風險因素
在評估公司時,您應仔細考慮以下列出的風險因素以及本10-K表格年度報告中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。“風險因素”中的某些陳述是前瞻性陳述。見“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關於前瞻性陳述的特別説明”。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情對我們設施的訪客數量造成了實質性的不利影響,並擾亂了我們的運營,我們預計這種不利影響將持續到新冠肺炎疫情得到控制。
我們預計,新冠肺炎疫情造成的中斷的影響,包括它們對我們的財務和運營業績的不利影響的程度,將取決於此類中斷持續的時間長度。儘管我們所有的酒店目前都開放了,但我們無法預測未來的關閉是否合適,或者是否可以強制關閉。即使旅行建議和限制被修改或不再必要,對綜合度假村的需求可能在很長一段時間內仍然疲軟,我們無法預測我們酒店的博彩和非博彩活動是否或何時將恢復到疫情爆發前的數量或定價水平。特別是,未來對綜合度假村的需求可能會受到感知或實際經濟環境不利變化的負面影響,包括失業率上升、收入水平下降、個人財富損失或新冠肺炎疫情影響導致的會展業務支出減少。此外,我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們在澳門和新加坡的購物中心租户造成的影響。
如果新冠肺炎疫情造成的幹擾導致消費者行為發生長期變化,或者可能影響我們目前在澳門和新加坡的建設項目,我們的業務也將受到影響。我們緩解這些問題的不利財務影響的能力存在一定的限制,例如我們酒店的固定成本、由於移民限制而獲得建築勞動力的機會,或者由於供應商供應鏈延遲而導致的建築材料。新冠肺炎疫情也使管理層更難評估我們業務的未來表現,特別是在中短期內。任何這些事件都可能繼續擾亂我們為業務配備足夠員工的能力,可能繼續總體上擾亂我們的運營或建設項目,如果全球遏制新冠肺炎大流行的反應升級或不成功,將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。鑑於新冠肺炎疫情未來可能蔓延或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性,我們無法合理估計對我們未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。
我們的業務對經濟低迷導致的可自由支配的消費者和企業支出的減少特別敏感。
消費者對酒店/賭場度假村、貿易展覽和會議以及我們提供的豪華設施的需求對經濟低迷及其對可自由支配支出的相應影響尤為敏感。可自由支配的消費者支出或企業在會議和商務旅行方面的支出的變化可能受到許多因素的推動,例如:感知或實際的總體經濟狀況;對暴露在大範圍健康流行病(如新冠肺炎疫情)中的擔憂;就業或住房市場的任何弱點;信貸市場的混亂;能源、燃料和食品成本居高不下;旅行成本上升;銀行倒閉的可能性;感知或實際的可支配消費者收入和財富;對經濟衰退和消費者信心變化的擔憂;或者對戰爭、政治不穩定、內亂或未來恐怖主義行為的擔憂。這些因素可能會降低消費者和企業對我們提供的奢侈設施以及休閒和商務活動的需求,從而對定價施加額外限制,並損害我們的運營。
自然災害或人為災難、高度傳染性或傳染性疾病的爆發、政治不穩定、內亂、恐怖主義活動或戰爭可能會對我們設施的遊客數量造成重大不利影響,並擾亂我們的運營。
所謂的“天災”,如颱風和暴雨,特別是在澳門,以及其他自然災害、人為災難、高傳染性或傳染性疾病的爆發、政治不穩定、內亂、恐怖活動或戰爭,以及就新冠肺炎大流行而言,已導致我們經營區域的往返旅行和經濟活動減少,並可能對我們酒店的遊客數量造成不利影響,新冠肺炎疫情也可能對遊客數量造成不利影響。這些事件中的任何一個都可能擾亂我們為業務配備充足員工的能力,可能通常會擾亂我們的運營,並可能對我們的
業務、財務狀況、經營結果和現金流。雖然我們對其中一些事件有保險,但我們不能向您保證,任何此類保險將為我們提供任何保險,或足以完全賠償我們的所有直接和間接成本,包括可能因我們的任何財產遭受重大損害或部分或全部破壞而造成的任何業務損失。
我們的業務對客户的旅行意願很敏感。
我們依賴於我們客户的旅行意願。我們的業務中只有一小部分現在和將來都是由當地居民創造的。我們的大多數客户都會前往我們的澳門、新加坡和拉斯維加斯的酒店。傳染病可能會嚴重擾亂國內和國際旅行,就新冠肺炎疫情而言,這將導致前往澳門、新加坡和拉斯維加斯的客户減少,包括我們的酒店。區域政治事件、恐怖主義行為或內亂,包括導致旅行者認為地區不穩定或政府不願發放簽證、區域衝突或敵對行動或戰爭的爆發,都可能對國內和國際旅行產生類似的影響。管理層無法預測航空或其他形式旅行中的這類事件對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成的幹擾程度。
我們在我們運營的任何司法管轄區都受到管理我們業務的廣泛法規的約束。
為了經營我們業務的某些方面,我們需要從不同的司法管轄區獲得和維護許可證,我們的遊戲業務受到廣泛的背景調查和適宜性標準的影響。我們還將在未來選擇開展業務的任何其他司法管轄區受到監管。不能保證我們將能夠獲得新的許可證或續簽我們現有的任何許可證,或者如果獲得了這些許可證,這些許可證將不會被附加條件、暫停或吊銷;並且我們的任何許可證的丟失、拒絕或不續期可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。有關管理我們運營的規則的進一步説明,請參閲“項目1-業務-監管和許可”。
我們受《反海外腐敗法》(The Foreign Corrupt Practices Act,簡稱《反海外腐敗法》)的監管,該法案一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國官員支付不當款項。2016年4月7日,我們與美國證券交易委員會達成全面民事行政和解協議,2017年1月19日,我們與美國司法部(DoJ)達成不起訴協議,解決了與這些政府調查相關的所有詢問,幷包括在2020年1月之前向司法部持續報告義務。任何違反FCPA的行為都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們還在我們的業務中處理大量現金,並受到各種報告和反洗錢法規的約束。美國政府當局已經證明,他們更加關注博彩業,並遵守反洗錢法律法規。例如,我們必須遵守1970年《貨幣和外匯交易報告法》(俗稱《銀行保密法》)的規定,其中包括要求我們向金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)報告超過適用門檻的某些貨幣交易,以及我們知道、懷疑或有理由懷疑此類交易涉及非法活動資金、旨在違反聯邦法律或法規、旨在規避報告要求、或沒有商業或合法目的的某些可疑活動。此外,根據BSA,我們還須遵守各種其他規則和規定,包括報告、記錄保存和保留。我們對BSA的遵守情況受到美國財政部的定期審計,如果我們不遵守適用的法規,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款。我們在新加坡和澳門也受到類似的規定,以及我們經營地區的博彩管理部門制定的規定。任何這樣的法律法規都可能在未來發生變化,或者可能被不同的解釋,或者可能制定新的法律法規。我們的任何物業、員工或客户違反反洗錢法律或法規,或任何洗錢指控或對可能的洗錢活動的監管調查,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
某些內華達州博彩法適用於我們在運營或計劃運營的其他司法管轄區的博彩活動和協會。
某些內華達州博彩法也適用於我們在內華達州以外司法管轄區的博彩活動和協會。我們被要求遵守關於我們目前和擬議的博彩活動和協會在內華達州以外的地區(包括澳門、新加坡和其他司法管轄區)的某些報告要求。如果我們未能遵守管理我們運營的內華達州博彩法,我們還將受到內華達州委員會的紀律處分,這一點在第一項--商業-監管和許可--內華達州有進一步的描述。
在我們經營或計劃經營的其他司法管轄區,包括澳門和新加坡,博彩管理當局行使類似的權力,以評估我們在我們開展業務的其他博彩司法管轄區的活動是否合適。
我們的現金流主要依賴於我們在三個市場的房產。
我們目前除了澳門、新加坡和拉斯維加斯的物業外,沒有其他實質性的業務。因此,我們所有的現金主要依賴於我們的財產。
鑑於我們目前的業務主要在澳門、新加坡和拉斯維加斯的物業進行,而我們計劃中的很大一部分開發項目位於澳門和新加坡,我們面臨的風險比我們更加多元化的情況下更大。我們將面臨的風險包括:
•當地的經濟和競爭狀況;
•自然災害或人為災難、流行病、傳染病或傳染病的爆發,如新冠肺炎大流行、政局不穩、內亂、恐怖活動或戰爭;
•因惡劣天氣、道路建設或主要通道封閉而無法進入;
•由於機票價格上漲、航班暫停或對航空旅行的擔憂,航空客運量下降;
•地方和州政府法律法規的變化,包括博彩法律法規;
•可用水的變化;以及
•前往澳門、新加坡或拉斯維加斯的遊客數量下降。
我們是一家母公司,我們的主要現金來源是並將是我們子公司的分配。
我們是母公司,我們自己的業務經營是有限的。我們的主要資產是子公司的股本。我們通過我們的直接和間接子公司進行大部分業務運營。因此,我們的主要現金來源是股息和與我們在子公司的所有權權益有關的分配,這些權益來自我們經營物業產生的收益和現金流。我們的子公司向我們支付的款項將取決於它們的收益和其他業務考慮。如果全球遏制新冠肺炎的反應升級或失敗,我們子公司未來產生足夠收益和現金流支付股息或分配的能力可能會受到負面影響。例如,2020年4月17日,SCL宣佈將不會支付2019年的末期股息。
此外,在某些情況下,我們的澳門和新加坡信貸協議可能會限制或禁止向我們支付某些股息或其他分配。我們預計,未來用於為未來發展融資的債務工具可能會包含類似的限制。
我們的債務工具、當前的償債義務和鉅額債務可能會限制我們目前和未來的運營。
我們目前的償債義務或任何未來的償債義務和工具可能包含許多對我們施加重大經營和財務限制的限制性契約,包括對我們以下能力的限制:
•產生額外債務,包括提供擔保或信貸支持;
•產生擔保債務或其他義務的留置權;
•處置某些資產;
•進行某些收購;
•支付股利或進行分配以及其他限制性支付,如購買股權、回購次級債務或投資於第三方;
•進行銷售和回租交易;
•從事任何新業務;
•發行優先股;以及
•與我們的股東和附屬公司進行交易。
此外,我們的澳門、新加坡和美國的信貸協議包含各種金融契約。這些公約的進一步説明見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註8--長期債務”。
截至2020年12月31日,我們有140.1億美元的長期債務未償還,扣除原始發行折扣和遞延發行成本(不包括與我們循環設施相關的成本)。這種債務可能會對我們產生重要後果。例如,它可以:
•使我們更難履行償債義務;
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
•削弱我們未來為營運資金需求、資本支出、開發項目、收購或一般企業目的獲得額外融資的能力;
•要求我們將業務現金流的很大一部分用於支付債務本金和利息,這將減少我們業務和發展項目的可用資金;
•限制我們在規劃或應對我們經營的業務和行業的變化時的靈活性;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•使我們在利率上升的情況下承擔更高的利息支出。
根據適用的法律,包括博彩法,以及某些商定的例外情況,我們的新加坡債務以我們新加坡業務的幾乎所有資產的留置權為抵押。
我們未來及時進行再融資和債務置換的能力將取決於總體經濟和信貸市場狀況、當地政府監管機構要求的批准、全球信貸市場的充足流動性、博彩業的特殊情況以及現行法規和我們的現金流和運營,每一種情況都是在進行此類潛在再融資或置換時進行評估的。例如,我們有6300萬美元的長期債務本金在截至2022年12月31日的兩年內到期,18.6億美元、18.9億美元和33.6億美元的長期債務分別在截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的年度到期。如果我們無法再融資或從運營中產生足夠的現金流來及時償還債務,我們可能會被迫尋求替代融資形式,處置某些資產或將資本支出和其他投資降至最低,或減少股息支付。不能保證我們將以令人滿意的條款、不會對我們不利的條款或不要求我們違反現有或未來債務協議的條款向我們提供任何這些替代方案。
我們可能會嘗試安排額外的融資,為我們計劃的剩餘項目和任何未來的發展項目提供資金。如果我們將來需要籌集更多資金,我們獲得融資的機會和成本將取決於全球經濟狀況、全球融資市場的狀況、是否有足夠的資金、我們的前景和我們的信用評級。如果我們的信用評級被下調,或者一般市場狀況將更高的風險歸因於我們的評級水平、我們的行業或我們,我們獲得資金的機會和任何債務融資的成本都將受到進一步的負面影響。此外,未來債務協議的條款可能包括更具限制性的契約,或者需要增加抵押品,這可能會進一步限制我們的業務運營,或者由於我們當時生效的契約限制而無法獲得。不能保證未來會有債務融資來為我們的債務提供資金,也不能保證它們會以符合我們預期的條款提供。我們目前的償債義務包含許多限制性契約,這些契約對我們施加了重大的經營和財務限制,我們的澳門、新加坡和美國的信貸協議包含各種金融契約。SCL、MBS和LVSC各自簽署了一項豁免協議,並
修正案要求其貸款人在2022年1月1日之前免除SCL的某些財務要求,並在2021年12月31日之前免除MBS和LVSC的某些財務要求。
LIBOR的計算方法可能會改變,預計2021年後將逐步淘汰LIBOR。
我們的部分信貸安排使用倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)計算未償還本金餘額的利息。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,將在2021年底之前逐步取消LIBOR作為基準。與此同時,FCA、其他監管機構或執法機構的行動可能會導致計算LIBOR的方法發生變化。雖然市場預期LIBOR將不復存在,但目前LIBOR的前景並不明朗。如果LIBOR不復存在,我們可能需要重新談判我們的信貸安排,將LIBOR作為確定利率的一個因素。目前,無法預測英國或其他地方可能實施的任何此類變化或任何其他LIBOR改革對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。
我們受到外幣匯率波動的影響。
我們以報告實體的本位幣記錄交易。由於我們的合併財務報表是以美元列報的,我們將收入和支出以及資產和負債按每個報告期內或結束時的有效匯率換算為美元,這使我們面臨外幣兑換風險。美元對我們海外業務的功能貨幣的走強可能會對我們的美元財務業績產生不利影響。
在某些情況下,我們的功能貨幣為美元的實體可以並將繼續參與以美元以外的貨幣計價的交易。在該交易被確認之日,該交易產生的每項資產和負債均按該日的有效匯率以美元計量和記錄。在每個資產負債表日期,以美元以外的貨幣計價的記錄貨幣餘額將使用資產負債表日期的匯率調整為美元,損益記錄在其他收入(費用)中,這使我們面臨外幣交易風險。
我們是一家母公司,其主要現金來源是子公司的分銷。美元兑新加坡元匯率、美元兑澳門元匯率及/或美元兑港元匯率的波動,可能會對我們新加坡及澳門業務的股息及分派金額產生重大不利影響。
2005年7月21日,中國人民解放軍總書記中國銀行宣佈,人民幣將不再盯住美元,而是將允許人民幣對一籃子外幣實行浮動(並在一定程度上升值)。我們不能向你保證,港元將繼續與美元掛鈎,澳門元將繼續與港元掛鈎,或者這些貨幣的現行聯繫匯率將保持不變。人民幣的浮動,以及澳門元和/或港元掛鈎的可能變化,可能會導致這些貨幣的匯率劇烈波動。這種匯率的任何變化都可能對我們的業務和我們支付某些債務工具的能力產生實質性的不利影響。我們目前並沒有對衝與港元、人民幣或澳門幣有關的外幣風險;不過,我們將大量營運資金以我們有責任持有的相同貨幣持有,從而減低我們受貨幣波動影響的風險。
我們向很大一部分客户提供信用,我們可能無法從信用玩家那裏收取遊戲應收賬款。
我們在信用和現金的基礎上進行我們的遊戲活動。我們發放的任何此類信貸都是無擔保的。桌上游戲的玩家通常比老虎機玩家獲得更多的積分,高賭注的玩家通常比下注金額較少的玩家獲得更多的積分。
在截至2020年12月31日的年度內,約24.0%, 我們在澳門酒店、濱海灣金沙集團和拉斯維加斯酒店的桌上賭注分別有14.6%和68.8%來自信用下注。我們將信貸發放給那些在管理層看來,其業務水平和財力足以保證獲得信貸的客户。如果這些鉅額應收賬款被認為無法收回,可能會對我們的經營業績產生重大影響。
雖然根據內華達州現行法律,由信用工具證明的博彩債務(包括通常所説的“標記”)和有關博彩債務的判決可以強制執行,但根據美國憲法的完全信用和信用條款,內華達州關於博彩債務的判決可以在所有州強制執行,但世界各地的其他司法管轄區,包括我們的博彩客户可能來自的司法管轄區,可能決定或已經決定強制執行博彩債務是違反公共政策的。儘管一些外國法院會直接執行博彩債務,外國債務人在美國的資產可能會被用來償還判決,但美國和其他地方法院對博彩債務的判決在許多外國法院並不具有約束力。
特別是,我們預計我們的澳門業務將只能在有限的幾個司法管轄區(包括澳門)執行博彩債務。如果我們的澳門博彩客户和博彩推廣人來自其他司法管轄區,我們的澳門業務可能無法進入一個可以收回所有博彩應收賬款的論壇,原因之一是許多司法管轄區的法院不執行博彩債務,以及我們的澳門業務可能會遇到拒絕執行此類債務的論壇。此外,根據適用法律,我們的澳門業務仍有義務為客户無法收回的收益繳納税款。
我們的新加坡業務也可能無法收回博彩債務,原因之一是某些司法管轄區的法院不執行博彩債務。如果我們的新加坡博彩客户的資產位於該等司法管轄區,我們的新加坡業務可能無法對該等資產採取執法行動,以協助收取博彩應收賬款。
即使在博彩債務可以強制執行的地方,它們也可能無法收回。我們無力收回博彩債務可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們博彩業務的勝率取決於各種因素,其中一些是我們無法控制的,我們博彩客户的贏利可能會超過我們在賭場的贏利。
博彩業的特點是有機會的因素。除了機會因素外,勝率還受到其他因素的影響,包括球員的技能和經驗、比賽的組合、球員的財力、桌數限制的分佈、所玩的賭博量和玩的時間。我們的博彩利潤主要來自我們的賭場贏利與我們博彩客户的賭場贏利之間的差額。由於遊戲行業存在內在的偶然因素,我們無法完全控制我們的贏利或我們遊戲客户的贏利。如果我們博彩客户的贏利超過我們的贏利,我們可能會從我們的博彩業務中錄得虧損,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着欺詐和作弊的風險。
我們的博彩客户可能會試圖或實施欺詐或欺詐,以增加贏利。欺詐或作弊行為可能涉及使用假冒芯片或其他策略,可能與我們的員工串通。員工還可能通過與經銷商、監控人員、樓層經理或其他賭場或博彩區工作人員串通,進行內部作弊行為。如果不能及時發現此類行為或計劃,可能會導致我們的遊戲業務虧損。此外,與此類計劃相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流造成重大不利影響。
我們的業務面臨着激烈的競爭,未來競爭可能會加劇。
澳門、新加坡和拉斯維加斯的酒店、度假村和賭場業務競爭激烈。我們在澳門的物業與澳門境內的眾多其他賭場競爭。我們的競爭對手宣佈增加澳門設施,以及澳門酒店客房容量的增加,可能會增加市場的競爭活力。
我們的澳門和新加坡業務也將在一定程度上與亞洲其他地區的賭場競爭,包括韓國、馬來西亞、菲律賓、澳大利亞、柬埔寨和世界其他地方的賭場,包括拉斯維加斯,以及提供博彩服務的在線博彩和郵輪。我們的業務還面臨着來自馬來西亞、澳大利亞和韓國新發展的日益激烈的競爭。此外,包括日本、臺灣、泰國和越南在內的某些國家已經將賭場賭博合法化,其他國家未來可能也會合法化。
我們的拉斯維加斯業務在某種程度上與內華達州的其他酒店/賭場設施、位於美國原住民部落土地上的賭場(包括加利福尼亞州的賭場)以及美國其他地方和世界各地的酒店/賭場和其他度假設施和度假目的地展開競爭。我們的金沙博覽中心為在拉斯維加斯參加會議、貿易展和會議的商務旅行者提供週中夜間客房的經常性需求,目前與其他大型會議中心競爭,包括拉斯維加斯和其他城市的會議中心。如果這些競爭對手能夠在貿易展覽和會議業務中佔據相當大的份額,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
遊戲場所和遊戲活動的激增,如在線遊戲,以及我們的競爭對手的翻新和擴建,以及他們吸引客户離開我們酒店的能力,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
與我們的國際業務相關的風險
與我們的建設項目相關的風險很大。
我們此前宣佈,金沙金光大道中將翻新、擴建和更名為倫敦人澳門,在倫敦人苑增加約370間豪華套房,以及在新加坡的MBS擴建項目。這些開發項目和我們承擔的任何其他建設項目都會有很大的風險。建築活動要求我們獲得合格的承包商和分包商,這些承包商和分包商的供應情況可能不確定。由於我們無法控制的事件,或在某些情況下,承包商無法控制的事件,例如材料或熟練勞動力短缺、不可預見的工程、環境和/或地質問題、停工、天氣幹擾、意外的成本增加以及建築材料或設備不可用,建築項目都會受到成本超支和延誤的影響。施工、設備或人員配備問題或從政府或監管機構獲得任何必要材料、許可證、許可證、撥款和授權的困難可能會增加總成本,延誤、危害、阻礙我們項目的建設或開業,或以其他方式影響設計和功能。我們目前項目的建築承包商或交易對手可能被要求承擔他們在合同上負有責任的某些成本超支,如果這些交易對手無法履行他們的義務,我們可能會招致此類開發的成本增加。此外,世界各地正在進行的項目數量及其地點給我們的管理結構帶來了獨特的挑戰和風險。如果我們的管理層不能成功地管理我們在全球的建設項目,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們當前項目的預期成本和完工日期基於預算、設計、開發和施工文件,進度估計是在建築師和其他施工開發顧問的協助下編制的,並且可能會隨着設計、開發和施工文件的最終確定以及實際施工工作的進行而發生變化。未能按預算或按計劃完成我們的項目可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們不能確保在2022年延長我們的分特許權,或者如果澳門政府行使其贖回權,我們將停止從我們的澳門業務產生任何博彩收入。
我們的分租權協議將於2022年6月26日到期。除非我們的分租權延長,否則VML的所有賭場場所和與博彩相關的設備將在該日自動移交給澳門政府,而我們將不再從這些業務中獲得博彩收入。自2017年12月26日起,澳門政府可向我們提供至少一年的提前通知,以贖回該分特許權協議。如果澳門政府行使這項贖回權,我們有權獲得公平的賠償或賠償。這項賠償或賠償的金額將根據澳門威尼斯人酒店在贖回前的税務年度內所產生的博彩及非博彩收入乘以分租權屆滿前的剩餘年數而釐定。我們不能向您保證,我們能夠以對我們有利的條款續簽或延長我們的轉讓權協議。我們也不能向您保證,如果我們的轉讓權被贖回,所支付的補償將足以補償我們未來收入的損失。
我們的澳門分租權和新加坡特許權在某些情況下可以終止,而不向我們賠償。
澳門政府有權在與銀河賭場有限公司磋商後,在VML嚴重違反其在分租權下的基本義務和適用的澳門法律的情況下,單方面終止我們的分租權。當我們的分租權終止時,我們的賭場和與博彩相關的設備將自動移交給澳門政府,而我們將不再從這些業務中產生任何收入。失去我們的分租權將禁止我們在澳門開展博彩業務,這將對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
MBS和STB之間的開發協議包含違約事件,可能允許STB終止協議而不向我們賠償。如果發展協議終止,我們可能會失去濱海灣金沙的經營權,我們在濱海灣金沙的投資也可能會損失。
來澳門的遊客,特別是大陸遊客中國的人數可能會下降,或者前往澳門的旅遊可能會中斷。
我們的貴賓和大眾市場遊戲客户通常來自鄰近的亞洲目的地,包括大陸中國、香港、韓國和日本。越來越多的博彩客户從大陸來到我們的賭場,中國。經濟增長放緩或中國目前對旅行和貨幣流動的限制的任何變化,都可能進一步擾亂內地中國到我們澳門賭場的遊客數量,以及他們願意和能夠在我們酒店消費的金額。
中國政府不時採取的政策和措施包括對大陸居民中國前往澳門和香港的出境簽證施加限制。這些措施已經,以及未來實施的任何政策發展,都可能會減少中國來澳門的內地遊客數量,這可能會對澳門的旅遊業和博彩業造成不利影響。
澳門和新加坡政府可以在未來授予更多的博彩經營權,增加我們面臨的競爭。
我們持有澳門政府授權在澳門經營賭場至2022年6月26日的僅有的六個博彩特許權和分特許權中的一個。我們持有新加坡政府授予的在2031年1月1日到期的獨家期間在新加坡經營賭場的兩個許可證中的一個。如果澳門政府允許澳門增加博彩運營商,或新加坡政府向更多賭場發放牌照,我們將面臨額外的競爭,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
在澳門和新加坡開展業務存在一定的政治和經濟風險。
我們的業務發展計劃、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到澳門和新加坡的重大政治、社會和經濟發展,以及政府政策的變化或法律法規或其解釋的變化的重大不利影響。我們在澳門和新加坡的業務也面臨着法律和政策變化的風險,這些法律和政策管理着總部設在這些國家的公司的業務。司法管轄區的税收法律和法規也可能會受到修訂或不同的解釋和實施,從而對我們的税後盈利能力產生不利影響。這些變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
目前澳門和新加坡關於博彩和博彩特許權和牌照的法律法規大多是相當新的,對這些法律法規的解釋幾乎沒有先例。我們相信,我們的組織結構和運作在所有實質性方面都符合澳門和新加坡所有適用的法律和法規。這些法律法規很複雜,法院或行政或監管機構未來可能會對這些法律法規做出解釋,或發佈與我們的解釋不同的法規,並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,我們在澳門和新加坡的活動還需要接受各政府機構的行政審批。我們不能向您保證我們將能夠獲得所有必要的批准,這可能會有
對我們的長期業務戰略和運營產生重大不利影響。澳門和新加坡的法律允許就行政行為向法院進行補救;然而,這種補救在博彩問題上基本上是未經考驗的。
澳門政府批准了禁煙立法,禁止在賭場內吸煙。這項立法允許賭場保留對公眾開放的指定吸煙室,只要這些房間符合某些條件,即在距離入口門三米半徑的範圍內沒有安裝遊戲設備,這些房間與其他區域實際分開,並且房間內沒有進行吸煙以外的任何活動,包括賭博。此類立法可能會阻止吸煙的潛在博彩客户經常光顧澳門等禁煙司法管轄區的賭場。這樣的法律和法規可能會改變,或者在未來可能會有不同的解釋。我們無法預測在我們開展業務的其他司法管轄區未來類似立法或公投的可能性或結果,也無法預測此類法規導致的收入下降的幅度,儘管任何禁煙措施都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
我們與澳門政府的税務安排可能不會以對我們有利的條款延期,或者根本不會超過2022年6月26日的到期日。
我們在澳門享有企業免税優惠,豁免我們為經營賭場遊戲所產生的利潤繳納12%的企業所得税,但不適用於我們的非博彩活動。我們將繼續從這項免税中受益,直到2022年6月26日,也就是我們的分特許權協議到期之日。此外,我們於2019年4月與澳門政府簽訂了一項協議,有效期至2022年6月26日,提供年度付款,以取代VML股東因VML博彩利潤支付的股息分配而應繳納的12%税款。
我們在澳門的部分博彩收入依賴博彩推廣商。
博彩推廣機構負責推廣博彩,吸引貴賓光顧賭場,為我們在澳門的博彩收入貢獻部分收入。不能保證我們將能夠維持或發展我們與遊戲推廣商的關係。如果我們無法保持或發展與遊戲推廣商的關係,或如果遊戲推廣商遇到財務困難,或無法發展或維持與我們的VIP客户的關係,我們增加遊戲收入的能力將受到阻礙。
如果遊戲推廣商試圖談判更改我們的運營協議,包括提高佣金,可能會導致我們的成本更高,業務被競爭對手搶走或失去與遊戲推廣商的關係。由於該地區的監管要求以及某些經濟和其他因素,博彩推廣商在吸引顧客來澳門方面可能會遇到困難,從而導致我們澳門酒店的博彩量減少。博彩贊助商已經向其贊助人發放的信用可能會變得越來越難以收取。這種無法吸引足夠顧客、及時發放信貸和收取到期金額的情況可能會對博彩推廣商的活動產生負面影響,導致博彩推廣商清盤或清算業務,或導致博彩推廣商離開澳門。上述影響博彩推廣者的因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,與我們有關係的遊戲推廣商的質量對我們的聲譽和我們繼續按照我們的遊戲許可證運營的能力非常重要。雖然我們在與遊戲推廣商的合作中力求卓越,但我們不能向您保證,我們所關聯的遊戲推廣商將達到我們堅持的高標準。如果遊戲推廣商低於我們的標準,我們可能會遭受聲譽損害,以及與擁有我們運營權力的遊戲監管機構的關係惡化,並可能受到制裁。如果博彩贊助商不履行其財務義務,就不能保證我們不會招致財務風險。
我們受到澳門元兑換市場的限制和人民幣出口的限制。
我們在澳門的收入以澳門法定貨幣澳門元和港幣計價。澳門元與港幣掛鈎,在許多情況下,澳門元與港幣可互換使用。雖然目前允許,但我們不能向您保證澳門元將繼續自由兑換
兑換成美元。此外,我們在相對較短的時間內將大量澳門元兑換成美元的能力可能會受到限制。
我們目前被禁止接受中國的法定貨幣--人民幣--的投注。此外,中國從內地匯出的人民幣以及可以兑換成包括澳門元和港元在內的外幣的人民幣額度也受到限制。限制人民幣從內地匯款中國可能會阻礙內地中國博彩客户到澳門的流動,抑制澳門博彩業的增長,並對我們的博彩業務產生負面影響。不能保證中國內地未來不會頒佈具有限制或取消中國從內地匯出人民幣的效果的漸進式監管規定。此外,如果未來中國內地頒佈任何新的法規,具有允許或限制(視情況而定)從內地中國匯款的效力,那麼這類匯款將需要受到這些規則所列明的具體要求或限制的約束。
VML可能對其承包商根據政府勞動力配額管理的外國工人負有財務和其他義務。
澳門政府已向VML發放配額,允許其僱用外國工人。VML已有效地將這一配額的管理分配給其承包商,用於我們的金光大道項目的建設。然而,VML仍然對與這些員工有關的所有僱主義務承擔最終責任,包括支付工資和税款以及遵守勞工和工人補償法。VML要求被指派管理其部分勞動配額的每個承包商賠償VML因該承包商未能履行僱主義務而產生的任何成本或責任。VML與其承包商簽訂的協議還包含一些條款,允許它在承包商完成項目工作後保留部分款項,最長可達一年。我們不能向您保證VML的承包商將履行其對根據勞動配額僱用的員工或根據賠償協議對VML的義務,或者收到的任何賠償金額將足以支付VML根據VML配額對承包商管理的員工所欠的任何義務。在我們向承包商支付最終款項之前,我們有權抵銷他們可能欠我們的金額,包括根據與僱主義務相關的賠償所欠的金額。在我們支付了最後一筆款項後,我們可能更難執行任何未支付的賠償義務。
澳門的交通基礎設施可能不足以滿足未來澳門遊客日益增長的需求。
澳門正在擴大其交通基礎設施,以滿足日益增長的澳門遊客的需求。如果往返澳門的交通設施擴建計劃延遲或未能完成,而澳門的交通基礎設施又不足以應付來澳旅客增加的需求,則澳門作為商務和休閒旅遊目的地的意願,以及我們澳門物業的經營業績,可能會受到負面影響。
與我們的美國業務相關的風險
如果大運河購物中心的所有者違反了與我們達成的任何重大協議,可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
威尼斯人賭場度假村有限責任公司是與大運河購物中心的所有者和運營商Brookfield簽訂的第四份修訂和重新簽署的地役權、使用和經營互惠協議(“REA”)的締約方,該協議於2008年2月29日生效。在確定這些公司綜合經營的條款時,《區域環境保護法》除其他外,就侵佔、地役權、經營標準、維護要求、保險要求、傷亡和譴責、聯合營銷以及分擔一些設施和相關費用等方面規定了協議。如果Brookfield大幅違反了REA規定的義務,此類違規行為可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
與股權和股東事項有關的風險
我們主要股東在我們業務中的利益可能與你們的不同。
Adelson先生、他的家族成員和信託以及為Adelson先生的家族成員(統稱為我們的“主要股東”)而成立的其他實體實益擁有我們約57%的
截至2020年12月31日的已發行普通股。因此,我們的主要股東對我們的業務政策和事務具有重大影響,包括我們董事會的組成和任何需要我們股東批准的行動,包括通過對我們的公司章程的修訂以及批准合併或出售我們幾乎所有的資產。所有權的集中還可能延遲、推遲甚至阻止我們公司控制權的變更,並可能在沒有我們主要股東的支持的情況下使一些交易變得更加困難或不可能。我們主要股東的利益可能與您的利益不同。
可能會出現利益衝突,因為我們的某些董事和高級人員也是沙中線的董事。
於二零零九年十一月,我們的附屬公司SCL於香港聯合交易所有限公司主板上市其普通股(“SCL發售”)。我們目前擁有SCL已發行和已發行普通股的69.9%。由於沙田地產的股東並非與我們有關聯,因此我們和我們的某些兼任沙田地產高級管理人員和/或董事的高管和董事可能對我們的股東和沙田地產的少數股東負有相互衝突的受託責任。可能對我們和沙中線有不同影響的決定,包括我們已經或將來可能與沙中線訂立的合約安排,可能會導致出現潛在的利益衝突。
內華達州的某些博彩法規適用於我們有投票權的證券的受益所有者。
任何獲得我們10%以上有投票權證券的實益所有權的人將被要求在內華達州董事會主席郵寄要求提交申請的書面通知後30天內向內華達州委員會申請認定其適當性。在某些情況下,根據內華達州委員會的規定,如果機構投資者僅出於投資目的持有我們的有表決權證券,且該機構投資者獲得我們有表決權證券的實益所有權超過10%,但不超過25%(受根據內華達州法案進行的某些債務重組或股票回購計劃所致的某些額外持有量的限制),則可以向內華達州委員會申請豁免這種認定合適性的要求。此外,內華達州委員會可能要求我們有投票權的證券的任何實益擁有人,無論實益擁有的股票數量,都必須提交申請,以確定是否適合這樣做。在任何一種情況下,發現的適合性相當於許可,申請者必須支付內華達州博彩當局在進行調查時產生的所有調查費用。
任何人如果在被內華達州博彩當局命令後30天內沒有或拒絕申請合適的發現或許可證,可能會被發現不適合。如果記錄所有人在提出請求後未能確定受益所有人,同樣的限制也適用於記錄所有人。任何被發現不適合的股東,如果直接或間接持有註冊公司普通股的任何所有權,超過內華達州委員會可能規定的期限,可能會犯下刑事罪行。在我們收到通知後,如果某人不適合作為股東或與我們或任何許可子公司有任何其他關係,我們或任何許可子公司將受到紀律處分:
•就任何有表決權的證券向該人支付任何股息或利息;
•允許該人直接或間接行使通過該人持有的證券授予的任何投票權;
•就所提供的服務或其他方面向該人支付任何形式的報酬;或
•沒有采取一切合法措施要求不合適的人放棄其有投票權的證券,包括如有必要,以公平市價現金購買。
人力資本相關風險因素
我們依賴於主要官員的持續服務。
我們歷史上的成功主要依賴於我們的創始人、董事長兼首席執行官謝爾頓·G·阿德爾森。2021年1月12日,我們宣佈阿德爾森先生逝世。2021年1月26日,我們宣佈任命Mr.Goldstein為董事長兼首席執行官,任命帕特里克·杜蒙為總裁兼首席運營官。我們保持競爭地位的能力在很大程度上取決於我們的高級管理團隊的服務,包括羅伯特·G·戈爾茨坦和帕特里克·杜蒙。失去他們的服務或我們其他高級管理人員的服務,或無法吸引和留住更多的高級管理人員,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們在澳門和新加坡爭奪有限的管理和勞動力資源,這些政府的政策也可能影響我們僱用外來管理人員或勞動力的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住、培訓、管理和激勵我們酒店的熟練經理和員工的能力。澳門政府要求,我們只能在賭場僱傭澳門居民擔任某些員工角色,包括交易商。此外,我們在澳門還被要求為我們尋求從其他國家僱用的經理和員工獲得簽證和工作許可。澳門和新加坡對具備執行我們所提供服務所需技能的管理人員和員工的競爭非常激烈,隨着其他競爭對手擴大他們的業務,澳門對這些人的競爭可能會加劇。
我們可能需要從其他國家招聘經理和僱員,以便為我們的物業配備足夠的人員和管理我們的物業,而澳門政府的某些政策會影響我們在某些工作類別中聘用非居民經理和僱員的能力。儘管我們與澳門勞工及移民局協調,以確保我們的管理和勞工需求得到滿足,但我們可能無法為我們的運營招聘和保留足夠數量的合格經理或員工,或者澳門勞工和移民局可能無法向我們發放必要的簽證或工作許可。
倘我們無法取得、吸引、挽留及培訓熟練管理人員及僱員,以及為我們的熟練管理人員及僱員取得任何所需簽證或工作許可證,則我們充分管理現有物業及計劃中發展項目及配備員工的能力可能受損,這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
勞工行動和其他勞工問題可能會對我們的運營產生負面影響。
我們時不時地會遇到勞工組織試圖組織某些非工會員工的情況。我們不能保證我們不會在未來經歷更多和成功的工會活動。任何工會活動的影響都是不確定的,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
一般風險因素
我們可能無法建立和保護我們的知識產權。
我們努力建立、保護和執行我們的知識產權,包括我們的商標、版權、專利、域名、商業祕密和其他機密和專有信息。然而,我們不能保證,我們採取的保護我們的知識產權的步驟就足夠了。如果第三方成功挑戰我們的商標,我們可能難以維護專有權。如果第三方聲稱我們已經、目前或將來可能侵犯其知識產權,我們可能需要停止使用此類知識產權,捍衞我們的權利或採取其他步驟。此外,如果第三方違反了對我們的專有信息保密的義務,或者存在安全漏洞或失誤,或者如果第三方挪用或侵犯了我們的知識產權,我們的業務可能會受到影響。我們因任何原因無法充分獲取、維護或捍衞我們的知識產權,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的財產可能遭受的所有損失,我們的保險成本可能會在未來增加。
我們為運營中和建設中的物業提供全面的財產和責任保險,保險範圍和範圍我們認為是慣常的。然而,我們無法控制的市場力量可能會限制我們可以獲得的保險範圍或我們以合理費率獲得保險的能力。某些類型的損失,通常是大流行或災難性的損失,如傳染病,如新冠肺炎大流行、地震、颶風和洪水,或恐怖行為,或某些責任,可能無法投保或過於昂貴,無法證明獲得保險是合理的。因此,如果不增加成本或降低覆蓋水平,我們可能無法成功獲得保險。此外,在發生重大損失的情況下,我們承保的保險範圍可能不足以支付我們損失投資的全部市值或重置成本,或者在某些情況下可能導致某些損失完全沒有保險。因此,我們可能會損失部分或全部投資於物業的資本,以及預期來自該物業的未來收入,我們可能仍有義務償還與該物業相關的債務或其他財務義務。
我們的某些債務工具和其他重要協議要求我們保持一定的最低保險水平。如果不能滿足這些要求,可能會導致這些債務工具或重大協議違約。
我們會受到税收法律法規變化的影響。
我們受到各種政府機構的徵税和監管,主要是在澳門、新加坡和美國(聯邦、州和地方各級)。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對所得税、間接税和博彩税規則以及這些規則的應用進行實質性修改,這可能會導致比現有税法或解釋下產生的税收更高,例如新加坡的賭場税率將於2022年3月1日上調並轉移到分級結構。特別是,政府機構可能做出的改變可能會減少我們從非美國業務中有效實現的利潤。像大多數美國公司一樣,我們的有效所得税税率反映了這樣一個事實,即在美國境外賺取和再投資的收入是按當地税率徵税的,而當地税率往往低於美國税率。
如果税收法律法規的變化將大幅提高博彩收入或收入的税率,這些變化可能會增加我們的税收支出和負債,因此可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
未能維護我們的信息和信息系統的完整性或遵守適用的隱私和數據安全要求和法規可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務造成不利影響。
我們的業務需要收集和保留大量數據和非電子信息,包括我們維護的各種信息系統中的信用卡號碼和其他信息,以及我們與之簽訂合同並可能共享數據的第三方維護的信息系統中的信息。我們還維護員工的內部信息以及與我們的運營相關的信息。這些信息的完整性和保護對我們來説很重要。我們對此類信息的收集受到廣泛的私人和政府監管。
隱私和網絡安全法律法規經常發展和變化,並且在不同的司法管轄區有很大的差異。當各種適用的隱私和網絡安全法律和法規出現和變化時,我們可能會在努力遵守這些法律和法規時產生巨大的成本。遵守適用的隱私法律和法規也可能對我們向客人和顧客推銷我們的產品、物業和服務的能力產生不利影響。我們或可能與我們共享信息的第三方不遵守任何適用的隱私和網絡安全法律或法規,包括意外丟失、無意披露、未經授權的訪問或傳播或違反安全規定,可能會導致我們的聲譽受損,並可能使我們面臨罰款、處罰、所需的糾正行動、訴訟、賠償或對我們使用或傳輸數據的限制。
我們過去經歷過複雜的刑事網絡安全攻擊,可能會遇到更頻繁的全球網絡安全和信息安全威脅,從未經協調的個人企圖到針對我們的複雜和有針對性的措施。針對客户和公司信息被泄露、公司數據被破壞的公司的刑事網絡安全攻擊有所增加。我們的信息系統和記錄,包括我們與第三方服務提供商維護的系統和記錄,可能會受到網絡攻擊和信息安全破壞。網絡攻擊和信息安全漏洞可能包括試圖獲取信息、病毒等計算機惡意軟件、拒絕服務、將數據加密、滲漏或以其他方式使數據不可用或不可用的勒索軟件攻擊,以勒索金錢或其他作為據稱將數據返回到可用形式的條件的考慮、運營商錯誤或誤用、或無意中泄露數據或文件,以及其他形式的電子和非電子信息安全漏洞。我們會定期審查我們的數據安全措施,並依靠專有和商用的系統、軟件、工具和監控來為客户和員工信息的處理、傳輸和存儲提供安全保障。我們還廣泛依賴計算機系統來處理交易、維護信息和管理業務。我們的第三方信息系統服務提供商和根據合同協議與我們共享數據的其他第三方也面臨與網絡安全和隱私有關的風險,我們不直接控制任何此類各方的信息安全或隱私操作。例如,目前用於傳輸和批准支付卡交易的系統,以及支付卡本身使用的技術,是由支付卡行業決定和控制的,而不是我們。我們的遊戲業務嚴重依賴第三方提供的技術服務。如果出現這些中斷,
如果向我們提供服務,可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。通過網絡安全攻擊或其他方式,我們的計算機系統或我們聘請的第三方為我們運營的設施提供遊戲操作系統的可用性中斷,可能會影響我們為客户提供服務的能力,並對我們的銷售和運營結果產生不利影響。
對我們或第三方服務提供商維護的信息的重大盜竊、破壞、丟失或欺詐性使用可能會對我們的聲譽造成不利影響,對我們的運營和管理團隊造成實質性破壞,並導致補救費用(包括對被盜資產或信息的責任、修復系統損壞以及向客户或業務合作伙伴提供激勵以在攻擊後保持他們的關係),以及監管機構罰款、處罰和糾正行動,或監管機構、第三方服務提供商、根據合同協議與我們共享數據的第三方和/或其數據受到或可能受到影響的人員提起的訴訟。這種盜竊、破壞、丟失或欺詐性使用也可能導致股東提起訴訟。計算機軟件能力和加密技術、新工具和其他發展的進步,包括不斷髮展的攻擊方法,可以利用基於這些進步的漏洞,可能會增加安全漏洞或其他入侵的風險。此外,我們可能會增加網絡安全和隱私保護成本,這可能包括組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。不能保證在發生重大網絡安全或隱私事件時,公司擁有的與網絡安全和隱私風險相關的保險是否足夠。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
因為我們擁有不動產,我們受到廣泛的環境監管。
我們已經並將繼續承擔遵守環境要求的費用,例如排放到空氣、水和陸地中的要求,固體和危險廢物的處理和處置,以及受危險物質影響的財產的清理。根據這些和其他環境要求,我們可能被要求調查和清理我們物業中的危險或有毒物質或化學物質排放,並可能作為所有者或運營者向政府實體或第三方負責與任何污染相關的財產損失、人身傷害以及調查和清理費用。這些法律通常規定清理責任和責任,而不考慮所有者或經營者是否知道或造成污染物的存在。調查、補救或移除這些物質的成本可能很高,而這些物質的存在或未能妥善補救物業,可能會損害我們使用物業的能力。
項目1B.未解決的員工意見
沒有。
項目2.第二項--特性
我們已獲得澳門政府的特許權,將在一塊6英畝的土地上建設澳門金沙集團,以及澳門威尼斯人酒店、澳門廣場酒店和澳門四季酒店、澳門倫敦人酒店和澳門巴黎人酒店所在的土地。我們在澳門並不擁有這些土地,但土地特許權授予我們對這些土地的獨家使用權。澳門土地租賃權的初始期限一般為25年,根據澳門法律,此後可自動延長10年。根據土地特許權的規定,我們需要支付地價,在澳門政府接受我們的土地特許權時一次性支付或分七次每半年支付一次,以及土地特許權期限內的年租金,澳門政府可能每五年修訂一次。2008年10月,澳門政府修訂了我們的地契,將澳門廣場和澳門四季酒店地塊的零售和酒店部分分開,並允許我們將地塊細分為四個獨立的部分,包括零售、酒店/賭場、獨立的酒店大樓和停車區。考慮到修訂,我們額外支付了約1,800萬美元的地價,並將在剩餘的特許權期限內支付調整後的年租金,由於修訂了地塊用途的分配,特許權的年租金略有增加。請參閲“第II部分-項目8-財務報表及補充數據-綜合財務報表附註-附註5-土地租賃權益,淨額”,以瞭解本公司在該等土地特許權下的付款責任。
根據與STB的開發協議,我們為濱海灣金沙所在土地的60年租約支付了12.億新元(按交易時的有效匯率計算約為7.56億美元)的溢價。就與運輸及房屋局簽訂的第二份發展協議而言,我們支付了9.63億元地價,以租用擬議的按揭證券擴建項目地盤下的土地,租約有效期至2066年8月21日。
我們擁有一塊約63英畝的土地,我們的拉斯維加斯經營物業所在的土地,以及位於63英畝土地以東的一塊約19英畝的土地。我們以簡單的費用擁有這些地塊,受某些地役權、侵佔和其他非貨幣產權的約束。
2004年3月,我們與第三方簽訂了一份空域長期租約,在該空域上建造了Palazzo購物中心的一部分(“租賃空域”)。2008年1月,我們從同一第三方獲得租賃空域(“已獲得空域”)上方的費用所有權,以建造拉斯維加斯共管大廈,這是一座在拉斯維加斯威尼斯人度假村內拉斯維加斯大道上建造的高層住宅共管大廈。2008年2月,在出售Palazzo的Shoppe時,GGP獲得了租賃空域的控制權。我們繼續保留收購空域的收費所有權,以便在需求和市場狀況改善時恢復建設。
第3項--法律程序
關於法律程序的討論,見“第二部分--項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註14--承付款和或有事項--訴訟”。
第4項--煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“LVS”。截至2021年2月2日,我們的普通股中有763,842,938股已發行,由309名登記在冊的股東持有。
優先股
我們被授權發行最多50,000,000股優先股。在內華達州法律和公司章程規定的限制下,我們的董事會被授權決定優先股的條款和條件,包括優先股的股票是否將以一個或多個系列發行、每個系列將包括的股票數量以及股票的權力、指定、優先和權利。我們的董事會還被授權對股票指定任何限制、限制或限制,而不需要股東進一步投票或採取任何行動。優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更,並可能對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響,這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
分紅
我們宣佈和支付普通股股息的能力受到內華達州法律的要求。此外,我們是一家母公司,我們自己的業務運營有限。因此,我們的主要現金來源是股息和與我們在子公司的所有權權益有關的分配,這些權益來自我們經營物業產生的收益和現金流。
我們子公司的長期債務安排限制了它們向公司支付現金股息的能力。這可能會限制我們支付現金股息的能力,而不是用手頭的現金。見“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--分配限制”和“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註8--長期債務”。
普通股分紅
2020年4月,由於新冠肺炎疫情的影響,我們暫停了季度分紅計劃。
最近出售的未註冊證券
在過去的三個會計年度中,該公司沒有出售任何未根據1933年證券法登記的股本證券。
發行人購買股權證券
2018年6月,公司董事會批准回購25億美元的已發行普通股,這些普通股將於2020年11月到期。2020年10月,公司董事會授權將9.16億美元剩餘回購金額的到期日延長至2022年11月。在截至2020年12月31日的年度內,本計劃並無回購本公司普通股。根據股票回購計劃進行的所有回購均由我們根據適用的聯邦證券法隨時酌情進行。我們普通股的所有股份回購都記錄為庫存股。
性能圖表
以下業績圖表將我們普通股的表現與標準普爾500指數和道瓊斯美國賭博指數在截至2020年12月31日的五年中的表現進行了比較。該圖繪製了初始100美元投資在指定時間段內的價值變化,假設所有股息都進行了再投資。此圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
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| | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | 12/31/2020 |
拉斯維加斯金沙公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 128.75 | | | $ | 175.38 | | | $ | 137.56 | | | $ | 191.80 | | $ | 168.78 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.95 | | | $ | 136.38 | | | $ | 116.67 | | | $ | 130.39 | | $ | 202.96 | |
道瓊斯美國博彩業指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 128.19 | | | $ | 179.66 | | | $ | 124.66 | | | $ | 183.94 | | $ | 164.92 | |
績效圖表不應被視為已提交或通過引用納入根據1933年《證券法》或《1934年交易法》提交的任何其他公司備案文件中,除非公司通過引用明確將績效圖表納入其中。
第6項--選定的財務數據
以下是精選的歷史財務數據,閲讀時應與“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告10-K表其他部分的合併財務報表及其附註一併閲讀。歷史結果並不一定能説明未來預期的行動結果。
我們在前瞻性的基礎上採用了ASC 842,租賃,自2019年1月1日生效。有關這些變更的更多信息,請參閲“第8項-財務報表和補充數據-合併財務報表註釋-註釋13 -租賃”。截至2018年、2017年和2016年12月31日止年度的總資產未經修訂,並根據ASC 840、租賃和相關解釋列報。
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| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020(1) | | 2019(2) | | 2018(3) | | 2017(4) | | 2016(5) |
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| (單位:百萬,不包括每股數據) |
運營報表數據 | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,612 | | | $ | 13,739 | | | $ | 13,729 | | | $ | 12,728 | | | $ | 11,271 | |
運營費用 | 5,300 | | | 10,041 | | | 9,978 | | | 9,264 | | | 8,769 | |
營業收入(虧損) | (1,688) | | | 3,698 | | | 3,751 | | | 3,464 | | | 2,502 | |
利息收入 | 21 | | | 74 | | | 59 | | | 16 | | | 10 | |
利息支出,扣除資本化金額 | (536) | | | (555) | | | (446) | | | (327) | | | (274) | |
其他收入(費用) | 22 | | | 23 | | | 26 | | | (94) | | | 31 | |
出售Sands Bethlehem收益 | — | | | 556 | | | — | | | — | | | — | |
債務修改損失或提前清償損失 | — | | | (24) | | | (64) | | | (5) | | | (5) | |
所得税前收入(虧損) | (2,181) | | | 3,772 | | | 3,326 | | | 3,054 | | | 2,264 | |
所得税(費用)福利 | 38 | | | (468) | | | (375) | | | 209 | | | (239) | |
淨收益(虧損) | (2,143) | | | 3,304 | | | 2,951 | | | 3,263 | | | 2,025 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 458 | | | (606) | | | (538) | | | (455) | | | (346) | |
可歸因於拉斯維加斯金沙公司的淨收益(虧損) | $ | (1,685) | | | $ | 2,698 | | | $ | 2,413 | | | $ | 2,808 | | | $ | 1,679 | |
每股數據: | | | | | | | | | |
每股基本和攤薄後收益(虧損) | $ | (2.21) | | | $ | 3.50 | | | $ | 3.07 | | | $ | 3.55 | | | $ | 2.11 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股現金股息(6) | $ | 0.79 | | | $ | 3.08 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.92 | | | $ | 2.88 | |
其他數據 | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 1,330 | | | $ | 1,216 | | | $ | 949 | | | $ | 837 | | | $ | 1,398 | |
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| 12月31日, |
| 2020(7) | | 2019(8) | | 2018(9) | | 2017 | | 2016 |
| | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
資產負債表數據 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 20,807 | | | $ | 23,199 | | | $ | 22,547 | | | $ | 20,687 | | | $ | 20,469 | |
長期債務 | $ | 13,931 | | | $ | 12,422 | | | $ | 11,874 | | | $ | 9,344 | | | $ | 9,428 | |
拉斯維加斯金沙集團股東權益總額 | $ | 2,973 | | | $ | 5,187 | | | $ | 5,684 | | | $ | 6,486 | | | $ | 6,177 | |
_________________________
(1)在截至2020年12月31日的年度內,我們每個司法管轄區的業務均受到新冠肺炎疫情的重大影響。
(2)我們於2019年5月31日完成了金沙伯利恆的出售。運營結果包括截至2019年5月30日的金沙伯利恆。在截至2019年12月31日的年度內,我們錄得出售金沙伯利恆的收益5.56億美元。
(3)截至2018年12月31日止年度,我們錄得提前償還債務虧損6,400萬美元,主要是由於2016年VML信貸安排與發行SCL優先票據有關的償還。
(4)在截至2017年12月31日的年度內,由於2017年底頒佈的美國税制改革,我們記錄了5.26億美元的非經常性非現金所得税優惠。我們還修訂了某些資產的估計使用壽命,以更好地反映這些資產預計繼續使用的估計期間,導致折舊和攤銷費用減少,營業收入增加1.12億美元,拉斯維加斯金沙公司的淨收入增加7200萬美元,在基本和攤薄的基礎上每股收益為0.09美元。
(5)於截至二零一六年十二月三十一日止年度,由於澳門巴黎人酒店於二零一六年九月開業,我們錄得開業前開支一億三千萬美元,非經常性企業開支七千九百萬美元,出售或減值資產虧損七千九百萬美元,主要與撇銷與拉斯維加斯公寓大廈有關的成本有關,以及本公司各項營運物業的其他處置。
(6)在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的年度內,作為定期現金股息計劃的一部分,我們分別支付了每股普通股0.79美元、3.08美元、3.00美元、2.92美元和2.88美元的股息。
(7)在截至2020年12月31日的年度內,渣打銀行發行了兩個系列的無擔保票據,本金總額為15.億美元。見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註8--長期債務”。
(8)在截至2019年12月31日的年度內,LVSC發行了四個系列的無擔保票據,本金總額為40億美元,其中一部分用於全額償還2013年美國信貸安排下的未償還借款和回購我們普通股的股份。見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註8--長期債務”。
(9)在截至2018年12月31日的年度內,渣打銀行發行了三個系列的無擔保票據,本金總額為5.5億美元,其中一部分用於全額償還2016年VML信貸安排下的未償還借款,並修訂了我們的美國信貸安排,將定期貸款金額增加了13.5億美元。見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註8--長期債務”。
項目7.項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論應與經審計的合併財務報表及其附註以及本表格10-K所列其他財務資料一併閲讀,並以其全文加以限定。本“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的某些表述為前瞻性表述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。
概述
我們將我們的每一個綜合度假村視為一個運營部門。我們在澳門的業務部門包括澳門威尼斯人酒店、澳門倫敦人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門廣場和澳門四季酒店以及澳門金沙酒店。我們在新加坡的運營部門是濱海灣金沙集團。我們在美國的運營部門包括拉斯維加斯運營物業,其中包括威尼斯人度假村拉斯維加斯和金沙博覽中心,以及截至2019年5月30日的伯利恆金沙。
在2020年期間,我們在推進我們的幾個戰略目標方面實現了里程碑。金沙金光大道中成為倫敦人澳門的重點發展項目繼續推進,2020年10月我們在四季酒店開設了以博彩空間和289間豪華套房為特色的君悦套房。在新加坡,我們啟動了與MBS擴展項目相關的開發活動。最後,隨着SCL 2026和2030高級債券的發行,我們繼續加強資產負債表,為增加流動資金和一般企業用途提供資金。
新冠肺炎大流行
2020年1月初,發現了一種由新型冠狀病毒引起的呼吸系統疾病的爆發,此後該疾病在世界各地迅速傳播,導致世界衞生組織於2020年3月12日宣佈爆發一場大流行(“新冠肺炎大流行”)。因此,全球各地的人們被建議避免非必要的旅行。各國,包括我們開展業務的國家,也採取了措施,限制入境國際旅行,並在2020年在我們開展業務的每個司法管轄區關閉非必要業務,包括我們的綜合度假村,以遏制病毒的傳播。
由於政府出臺了各種限制旅遊的政策,赴澳門旅遊的人數在2020年全年大幅下降。旅行限制和檢疫要求因應其他國家情況的變化而有所不同。對於澳門居民、居住在澳門的外籍工人和來自內地中國以外的國際遊客,仍將全面禁止入境,或需要根據此人的居住地和最近的旅行記錄接受更嚴格的檢疫要求。
自2020年12月21日起,凡在過去14天內到過境外任何地區(包括香港,但不包括大陸中國或臺灣)的旅客,在抵達澳門時將在指定地點實施為期21天的強制隔離。來自大陸、中國或臺灣的旅客將接受為期14天的隔離。來自中國低風險城市的人可以免檢疫進入澳門,條件是他們持有適當的旅行證件、新冠肺炎檢測結果陰性和綠色衞生代碼。所有其他外國人,包括那些持有臨時工作許可證的人,仍然不被允許進入澳門。中國個人遊計劃(“中國自由行”)於2020年8月12日起在部分地區重新實施,並於2020年9月23日起擴展至內地更多司法管轄區中國。中國在內地的一般旅行限制繼續存在,並根據中國內部不斷變化的公共衞生考慮進行更新和修訂。
在澳門政府於2020年2月5日暫停所有博彩業務後,我們的澳門賭場於2020年2月20日恢復運營,但澳門倫敦人賭場的運營於2020年2月27日恢復。實施了額外的衞生保障措施,例如在進入賭場之前出示新冠肺炎檢測陰性證書的要求,以及對每張桌子游戲的座位數、老虎機間距、温度檢查和強制性口罩保護的持續限制。管理層目前無法確定何時修改或不再需要這些措施。
我們澳門的一些酒店設施也在賭場暫停期間關閉,以應對遊客數量的下降,除了澳門康樂酒店金光大道於2020年6月13日重新開業外,這些酒店從2020年2月20日開始逐步重新開放。為支持澳門政府抗擊新冠肺炎疫情的舉措,我們在金光大道喜來登大酒店向澳門政府提供了一座塔樓(約2,000間酒店客房)作為檢疫用途,供返回澳門的個人居住。這座塔曾多次用於隔離目的,包括2020年3月28日至4月30日;2020年6月7日至8月14日;2020年12月20日至2021年2月6日;並將於2021年2月20日恢復,直至另行通知。
我們澳門所有酒店的餐廳的營業時間都在不斷調整,以適應客人訪問的變化。各商場的大部分零售店均已營業,營業時間有所減少。這些地區恢復全面運作的時間和方式目前尚不清楚。
香港政府於2020年1月30日暫時關閉了九龍的香港中國碼頭,並於2020年2月4日暫時關閉了香港的港澳碼頭。作為迴應,我們暫停了往返澳門和香港的澳門渡輪業務。目前尚不清楚渡輪恢復正常運作的時間和方式。
由於缺乏對澳門的訪問,我們在澳門的業務受到了嚴重影響。澳門政府宣佈,與2019年相比,2020年內地中國赴澳門旅遊的總人數下降了83.0%。澳門政府還宣佈,與2019年相比,2020年博彩總收入下降了79.3%。
從2020年4月7日開始,由於新冠肺炎疫情,新加坡政府暫停了所有賭場和非必要業務,包括濱海灣金沙的所有業務。我們的新加坡業務獲準從2020年6月19日開始重新開業;然而,這隻包括某些餐廳和零售商場業務。賭場業務於2020年7月1日重新開業;然而,最初的入場券僅限於年費持有者和某些金沙獎勵俱樂部(SRC)成員。該賭場於2020年7月9日向所有SRC成員開放,並於2020年10月23日向公眾開放。目前,所有業務都受到能力限制。
2020年5月28日,為支持新加坡政府抗擊新冠肺炎疫情的舉措,濱海灣金沙與新加坡政府達成協議,在新加坡居民首次從其他司法管轄區返回新加坡時,利用這三座酒店塔樓進行隔離。政府於2020年6月26日停止使用第一座塔,而第二座和第三座塔的使用一直持續到2020年7月26日。從2020年7月17日開始,第一座塔重新開放正常運營,第二座和第三座塔於2020年8月1日重新開放。2020年9月7日,STB宣佈,從2020年10月1日起,活動組織者將被允許申請試點活動,人數限制為最多250人。目前,夜生活場所可能重新開放的日期尚不清楚。2020年12月,新加坡進入重新開業的第三階段,其中包括將濱海灣金沙賭場的運營能力從3,000名玩家增加到3,750名玩家。
由於新冠肺炎大流行,濱海灣金沙的遊客數量大幅下降。新加坡旅遊局宣佈,在截至2020年11月30日的12個月裏(提交申請時公開的最新信息),前往新加坡的總訪問量下降了約76.6%,與2019年同期相比。
由於新冠肺炎疫情,內華達州政府從2020年3月18日開始暫停所有賭場和非必要業務,包括拉斯維加斯經營物業的所有業務。根據博彩管理委員會和內華達州發佈的嚴格指導方針,內華達州政府於2020年6月4日允許賭場重新開業。2020年6月4日,我們重新開放了賭場、威尼斯人大廈和宮殿大廈內的套房,以及精選的食品和飲料門店,某些業務受到運力削減的影響。從2020年10月1日開始,公共和私人活動的人數限制從50人增加到250人或房間容量的50%(不包括員工、組織者和表演者),提供社交距離措施,並遵守各種安全和相關協議。超過250人的MICE活動,但不超過1000人,在一定的要求下是允許的。較大的場館被定義為擁有超過2500個固定座位的能力,只要滿足額外的要求,就可以舉辦總容量的10%的集會。由於這些要求和客户需求不足的影響,
在新冠肺炎大流行期間,我們自2020年6月4日重新開業以來,就沒有在我們的拉斯維加斯經營物業舉辦過任何MICE活動。
2020年11月,內華達州政府收緊了容量和其他限制,其中包括對博彩機構的容量限制為25%,對MICE活動的容量限制為25%或50人。這些增加的限制將至少持續到2021年2月14日。
由於新冠肺炎疫情,我們拉斯維加斯運營物業的訪問量下降。拉斯維加斯退伍軍人管理局宣佈,截至2020年11月30日的12個月(提交文件時公開的最新信息),前往拉斯維加斯的總訪問量與2019年同期相比下降了49.8%。拉斯維加斯賭場管理局還宣佈,截至2020年11月30日的12個月(提交文件時公開的最新信息),拉斯維加斯大道的博彩毛收入與2019年同期相比下降了38.5%。
在重新開放新加坡和拉斯維加斯酒店方面,我們正在遵守社交距離要求,其中包括減少桌上游戲的座位數量,以及減少賭場地板上活躍的老虎機數量。此外,新冠肺炎大流行將對未來的運營繼續產生多大影響也存在不確定性。例如,有許多MICE活動被取消或重新安排到2021年底,我們的其他服務可能會受到額外的限制,如我們拉斯維加斯酒店的夜總會和娛樂場所。
如果我們的綜合度假村不被允許恢復正常運營,不修改或取消與其他國家入境旅遊相關的旅行限制,中國IVS和其他簽證計劃被暫停,或者全球遏制新冠肺炎疫情的反應升級或失敗,我們的運營、現金流和財務狀況將受到額外和實質性的影響。
雖然由於如上所述減少了參觀人數和實施了所需的安全措施,我們的每一家酒店目前都在開放並以較低的水平運營,但目前全球和我們每個司法管轄區的經濟和監管環境仍在繼續發展。我們無法預測隨着時間的推移,新冠肺炎對全球和地區的影響發生變化時,各國政府將如何反應,這可能會顯著改變我們目前的業務。
我們擁有強勁的資產負債表和充足的流動性,包括總現金和現金等價物餘額(不包括限制性現金和現金等價物)21.2億美元,並可從我們的LVSC循環貸款、2018年SCL循環貸款和2012年新加坡循環貸款分別獲得15億美元、20.2億美元和4.48億美元的可用借款能力,以及我們新加坡延遲提取定期貸款下的36.9億新元(按2020年12月31日生效的匯率約為27.9億美元),於2020年12月31日專門用於MBS擴展項目的資本支出。2021年1月25日,沙田地產與貸款人達成協議,將2018年沙田地產信貸安排下的承諾增加38.3億港元(按本次交易當日的有效匯率計算約為4.94億美元)。其後,於2021年1月29日,渣打銀行根據這項安排提取2,900萬元及21.3億港元(按2021年1月29日的有效匯率計算約為2.74億元)作一般企業用途,剩餘可供借貸的能力為22.1億元。我們相信,我們有能力支持持續運營,完成正在進行的重大建設項目,並應對當前新冠肺炎疫情帶來的挑戰。我們已經採取了各種緩解措施來管理當前的環境,包括降低成本和資本支出計劃,以最大限度地減少非必要項目的現金外流。
關鍵運營收入衡量標準
澳門威尼斯人酒店、澳門倫敦人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門廣場酒店、澳門四季酒店、濱海灣金沙酒店和我們的拉斯維加斯經營物業的營業收入取決於入住酒店的客户數量,這會影響酒店房間的價格和我們的博彩量。澳門金沙集團的營業收入主要來自每天光顧該酒店的賭場客户。
管理層使用以下數量和定價指標來評估過去的業績,並協助預測未來的收入。不同的業務量測量表明我們有能力吸引客户到我們的綜合度假村。在賭場運營中,獲勝和持有百分比表示基於數量預期的收入金額。在酒店運營中,平均每日房價和每間可用房間的收入表明對
房間以及我們滿足這一需求的能力。在商場運營中,每平方英尺的基本租金表明我們有能力為我們的可租賃空間吸引和保持有利可圖的租户。
以下為我們用於評估經營收入的主要計量方法:
澳門及新加坡之娛樂場收益計量:澳門和新加坡的桌上游戲分為兩組:滾籌遊戲(由VIP玩家組成)和非滾籌遊戲(主要是非VIP玩家)。Rolling Chip Play的音量測量是沒有商量餘地的遊戲籌碼下注和輸注。非滾動籌碼遊戲的量度是桌上游戲掉落(“Drop”),即發行的淨標記(信用工具)、存放在桌上投放盒子的現金和在籠子購買和交換的遊戲籌碼。滾動切屑和非滾動切屑體積測量不具有可比性,因為它們是兩種截然不同的體積測量方法。滾動籌碼遊戲的賭注和輸贏金額遠遠高於非滾動籌碼遊戲的下注金額。投幣槽句柄,也是一種交易量測量,是指所引用期間的賭注總額。
我們將滾籌碼贏作為滾籌量的百分比,將非滾籌碼贏視為下降的百分比,將老虎機持有(賭場贏得的金額)視為老虎機句柄的百分比。贏或持有百分比表示賭場贏得並記錄為賭場收入的滾籌量、非滾籌量或老虎機把手的百分比。我們的贏利和持有百分比是在折扣、佣金、推遲與我們的忠誠度計劃相關的收入以及在免費基礎上分配與向顧客提供的商品和服務相關的賭場收入之前計算的。我們在澳門和新加坡的滾籌中籤率預計為3.15%至3.45%。實際勝率可能與我們的預期勝率和歷史勝率和持有率不同。一般來説,老虎機遊戲是以現金形式進行的。於澳門及新加坡,於截至2020年12月31日止年度內,分別有24.0%及14.6%的桌上游戲以積分方式進行。
美國賭場收入衡量標準:在美國,體積測量是老虎機把手,如前所述,桌上游戲Drop,這是存放在桌子Drop Box中的現金和淨標記的總金額。我們將桌上游戲的勝率視為丟失率,並將槽位持有量視為槽位柄的百分比。我們的贏利和持有百分比是在折扣、佣金、推遲與我們的忠誠度計劃相關的收入以及在免費基礎上分配與向顧客提供的商品和服務相關的賭場收入之前計算的。根據我們的桌上游戲組合,我們的桌上游戲預計會產生18%到26%的百家樂勝率和16%到24%的非百家樂勝率。實際勝率可能與我們的預期勝率和歷史勝率和持有率不同。與澳門和新加坡類似,老虎機遊戲一般以現金為基礎進行。在截至2020年12月31日的年度內,我們在拉斯維加斯營運物業進行的桌上游戲中,約有68.8%是以積分形式進行的。
酒店收入計量:使用的績效指標是入住率(數量指標),即一段時間內可用酒店房間的平均百分比,以及平均每日房費(ADR,價格指標),即每天已入住房間的平均價格。可用房間不包括在此期間因翻新、開發或其他要求(如政府強制關閉、團隊成員住宿以及澳門和新加坡政府用於檢疫措施)而無法入住的房間。入住率和ADR的計算包括免費提供的房間的影響。每間可用客房收入(“RevPAR”)代表酒店ADR和入住率的彙總。由於並非所有可用房間都有人入住,因此ADR通常高於RevPAR。預訂的房間,如果客人在入住時沒有到場並丟失了押金,或者客人提前退房,可能會轉售給直接入住的客人。
商場收入計量:入住率、每平方英尺基本租金和每平方英尺租户銷售額被用作業績指標。佔有率是指報告期末可出租佔用總面積(GLOA)除以可出租總面積(GLA)。GLOA是:(1)租户租用的空間和(2)租户不再佔用空間,而是支付租金的總和。GLA不包括目前正在開發或未在市場上出租的空間。每平方英尺基本租金是指不包括租金優惠在內的加權平均基本租金或最低租金,在報告所述期間結束時對符合入住權的所有租户有效。每平方英尺的租户銷售額是過去12個月報告的可比銷售額除以同期可比平方英尺的總和。只有開業至少12個月的租户才會被計入每平方英尺的租户銷售額。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較
財務結果摘要
由於新冠肺炎疫情,我們每個運營物業的訪問量減少,對我們的財務業績產生了不利影響。更多信息見“新冠肺炎大流行”。截至2020年12月31日的年度淨收入為36.1億美元,而截至2019年12月31日的年度淨收入為137.4億美元。營業虧損為16.9億美元,而截至2019年12月31日的年度營業收入為37億美元。截至2020年12月31日的年度淨虧損21.4億美元,而截至2019年12月31日的年度淨收益為33億美元。
營業收入
我們的淨收入包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比 變化 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 2,268 | | | $ | 9,828 | | | (76.9) | % |
房間 | 498 | | | 1,752 | | | (71.6) | % |
餐飲 | 283 | | | 897 | | | (68.5) | % |
商城 | 381 | | | 716 | | | (46.8) | % |
會議、零售和其他 | 182 | | | 546 | | | (66.7) | % |
淨收入合計 | $ | 3,612 | | | $ | 13,739 | | | (73.7) | % |
截至2020年12月31日止年度的綜合淨收入為36.1億美元,較截至2019年12月31日止年度的137.4億美元減少101.3億美元,原因是澳門業務、濱海灣金沙及拉斯維加斯營運物業分別減少71.2億美元、18.4億美元及9.4億美元。如上所述,減少的原因是探訪減少和新冠肺炎大流行造成的臨時財產關閉。此外,由於2019年5月31日出售Sands伯利恆,減少了2.27億美元。
與截至2019年12月31日的一年相比,賭場淨收入減少了75.6億美元,這是由於酒店暫時關閉,以及上文所述的新冠肺炎大流行導致酒店重新開放後遊客減少。此外,由於社會疏遠措施,我們每家酒店的賭場繼續減少容量。澳門業務和濱海灣金沙的收入分別減少58.5億美元和13.億美元,主要是由於非滾籌量和滾籌量的下降,而拉斯維加斯運營地產的收入減少2.17億美元,原因是桌上游戲的丟失率和勝率以及老虎機句柄減少。此外,由於2019年5月31日出售Sands伯利恆,減少了1.99億美元。下表總結了我們賭場活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 531 | | | $ | 2,875 | | | (81.5) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 1,925 | | | $ | 9,275 | | | (79.2) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 25.4 | % | | 26.2 | % | | (0.8) | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 3,775 | | | $ | 25,715 | | | (85.3) | % |
滾動切屑繞線率 | 3.12 | % | | 3.29 | % | | (0.17) | PTS |
槽柄 | $ | 1,041 | | | $ | 3,952 | | | (73.7) | % |
插槽保持百分比 | 4.2 | % | | 4.8 | % | | (0.6) | PTS |
《倫敦人·澳門》 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 192 | | | $ | 1,541 | | | (87.5) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 881 | | | $ | 6,586 | | | (86.6) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 22.6 | % | | 22.7 | % | | (0.1) | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 167 | | | $ | 5,364 | | | (96.9) | % |
滾動切屑繞線率 | 5.85 | % | | 3.36 | % | | 2.49 | PTS |
槽柄 | $ | 531 | | | $ | 4,107 | | | (87.1) | % |
插槽保持百分比 | 4.3 | % | | 4.2 | % | | 0.1 | PTS |
巴黎人的澳門 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 180 | | | $ | 1,376 | | | (86.9) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 844 | | | $ | 4,522 | | | (81.3) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 23.1 | % | | 23.1 | % | | — | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 3,141 | | | $ | 16,121 | | | (80.5) | % |
滾動切屑繞線率 | 1.13 | % | | 3.43 | % | | (2.30) | PTS |
槽柄 | $ | 763 | | | $ | 4,217 | | | (81.9) | % |
插槽保持百分比 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | — | PTS |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 159 | | | $ | 650 | | | (75.5) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 544 | | | $ | 1,473 | | | (63.1) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 24.6 | % | | 24.4 | % | | 0.2 | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 3,656 | | | $ | 13,368 | | | (72.7) | % |
滾動切屑繞線率 | 2.46 | % | | 3.88 | % | | (1.42) | PTS |
槽柄 | $ | 37 | | | $ | 518 | | | (92.9) | % |
插槽保持百分比 | 4.6 | % | | 6.0 | % | | (1.4) | PTS |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
金沙澳門 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 107 | | | $ | 576 | | | (81.4) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 451 | | | $ | 2,634 | | | (82.9) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 18.7 | % | | 18.3 | % | | 0.4 | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 1,361 | | | $ | 4,605 | | | (70.4) | % |
滾動切屑繞線率 | 2.44 | % | | 2.52 | % | | (0.08) | PTS |
槽柄 | $ | 549 | | | $ | 2,596 | | | (78.9) | % |
插槽保持百分比 | 3.1 | % | | 3.3 | % | | (0.2) | PTS |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 872 | | | $ | 2,167 | | | (59.8) | % |
非滾動切屑落差 | $ | 2,111 | | | $ | 5,194 | | | (59.4) | % |
非滾動切屑贏得百分比 | 18.6 | % | | 20.7 | % | | (2.1) | PTS |
軋製切屑體積 | $ | 9,495 | | | $ | 29,504 | | | (67.8) | % |
滾動切屑繞線率 | 3.56 | % | | 3.40 | % | | 0.16 | PTS |
槽柄 | $ | 8,915 | | | $ | 14,183 | | | (37.1) | % |
插槽保持百分比 | 4.4 | % | | 4.6 | % | | (0.2) | PTS |
美國業務: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | | | | | |
賭場總收入 | $ | 227 | | | $ | 444 | | | (48.9) | % |
桌上游戲機 | $ | 1,258 | | | $ | 1,945 | | | (35.3) | % |
桌面遊戲勝率 | 13.2 | % | | 19.2 | % | | (6.0) | PTS |
槽柄 | $ | 1,951 | | | $ | 2,960 | | | (34.1) | % |
插槽保持百分比 | 8.0 | % | | 8.2 | % | | (0.2) | PTS |
根據我們的經驗,在大量投注的情況下,平均勝率在較長的時間內保持相當一致,但在較短的時間內可能會有很大差異,這是由於與投注金額較大的機會遊戲相關的統計差異的結果。
與截至2019年12月31日的年度相比,客房收入減少了12.5億美元。減少主要是由於COVID-19大流行導致物業暫時關閉以及我們每個物業的訪客人數減少。此外,澳門倫敦酒店和濱海灣金沙酒店的某些房間被用於隔離目的,而由於旅行限制,我們澳門酒店的某些房間被團隊成員使用。下表總結了我們房間活動的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (房間收入以百萬為單位) |
澳門業務: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | | | | | |
客房總收入 | $ | 46 | | | $ | 222 | | | (79.3) | % |
入住率 | 27.2 | % | | 95.9 | % | | (68.7) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 197 | | | $ | 227 | | | (13.2) | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 53 | | | $ | 217 | | | (75.6) | % |
《倫敦人·澳門》 | | | | | |
客房總收入 | $ | 42 | | | $ | 320 | | | (86.9) | % |
入住率 | 18.3 | % | | 96.8 | % | | (78.5) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 164 | | | $ | 160 | | | 2.5 | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 30 | | | $ | 155 | | | (80.6) | % |
巴黎人的澳門 | | | | | |
客房總收入 | $ | 33 | | | $ | 130 | | | (74.6) | % |
入住率 | 27.3 | % | | 97.2 | % | | (69.9) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 145 | | | $ | 159 | | | (8.8) | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 39 | | | $ | 155 | | | (74.8) | % |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店(1) | | | | | |
客房總收入 | $ | 17 | | | $ | 41 | | | (58.5) | % |
入住率 | 28.5 | % | | 91.3 | % | | (62.8) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 394 | | | $ | 332 | | | 18.7 | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 113 | | | $ | 303 | | | (62.7) | % |
金沙澳門 | | | | | |
客房總收入 | $ | 6 | | | $ | 18 | | | (66.7) | % |
入住率 | 39.4 | % | | 99.8 | % | | (60.4) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 157 | | | $ | 175 | | | (10.3) | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 62 | | | $ | 175 | | | (64.6) | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙 | | | | | |
客房總收入 | $ | 136 | | | $ | 404 | | | (66.3) | % |
入住率 | 69.1 | % | | 97.6 | % | | (28.5) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 313 | | | $ | 450 | | | (30.4) | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 216 | | | $ | 439 | | | (50.8) | % |
美國業務: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | | | | | |
客房總收入 | $ | 218 | | | $ | 610 | | | (64.3) | % |
入住率 | 56.3 | % | | 95.3 | % | | (39.0) | PTS |
平均每日房價(ADR) | $ | 220 | | | $ | 251 | | | (12.4) | % |
每間可用客房收入(RevPAR) | $ | 124 | | | $ | 239 | | | (48.1) | % |
_________________________
(一)酒店包括2020年10月開業的四季大套房。
與截至2019年12月31日的財年相比,食品和飲料收入減少了6.14億美元。減少主要是由於上文所述的新冠肺炎疫情導致澳門物業、拉斯維加斯營運物業及濱海灣金沙分別減少2.39億元、2.2億元及1.44億元。
與截至2019年12月31日的財年相比,購物中心收入減少了3.35億美元。這主要是由於我們向澳門和新加坡的商場租户提供了2.72億美元的租金優惠,以及由於新冠肺炎疫情導致我們商場的客流量下降,導致超齡租金減少了5900萬美元。由於新冠肺炎疫情的影響,我們的澳門業務也受到入住率下降的影響。
有關我們購物中心的財務表現的更多信息,請參閲“關於我們的零售購物中心運營的其他信息”。下表總結了我們在澳門金光大道和新加坡的購物中心的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (購物中心收入以百萬為單位) |
澳門業務: | | | | | |
威尼斯人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 125 | | | $ | 253 | | | (50.6) | % |
商場可出租總面積(平方英尺) | 812,936 | | | 812,938 | | | — | % |
入住率 | 83.8 | % | | 91.4 | % | | (7.6) | PTS |
每平方英尺基本租金 | $ | 302 | | | $ | 277 | | | 9.0 | % |
每平方英尺租户銷售額(1) | $ | 794 | | | $ | 1,709 | | | (53.5) | % |
在倫敦人購物(2) | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 37 | | | $ | 70 | | | (47.1) | % |
商場可出租總面積(平方英尺) | 525,206 | | | 525,222 | | | — | % |
入住率 | 83.9 | % | | 90.1 | % | | (6.2) | PTS |
每平方英尺基本租金 | $ | 96 | | | $ | 107 | | | (10.3) | % |
每平方英尺租户銷售額(1) | $ | 409 | | | $ | 934 | | | (56.2) | % |
巴黎人購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 27 | | | $ | 53 | | | (49.1) | % |
商場可出租總面積(平方英尺) | 295,963 | | | 295,920 | | | — | % |
入住率 | 78.5 | % | | 86.2 | % | | (7.7) | PTS |
每平方英尺基本租金 | $ | 156 | | | $ | 149 | | | 4.7 | % |
每平方英尺租户銷售額(1) | $ | 349 | | | $ | 785 | | | (55.5) | % |
四季購物 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 79 | | | $ | 151 | | | (47.7) | % |
商場可出租總面積(平方英尺) | 244,104 | | | 242,425 | | | 0.7 | % |
入住率 | 94.9 | % | | 95.0 | % | | (0.1) | PTS |
每平方英尺基本租金 | $ | 540 | | | $ | 544 | | | (0.7) | % |
每平方英尺租户銷售額(1) | $ | 2,744 | | | $ | 5,478 | | | (49.9) | % |
新加坡業務: | | | | | |
濱海灣金沙的購物中心 | | | | | |
購物中心總收入 | $ | 112 | | | $ | 185 | | | (39.5) | % |
商場可出租總面積(平方英尺) | 620,330 | | | 593,714 | | | 4.5 | % |
入住率 | 98.2 | % | | 96.4 | % | | 1.8 | PTS |
每平方英尺基本租金 | $ | 258 | | | $ | 270 | | | (4.4) | % |
每平方英尺租户銷售額(1) | $ | 1,053 | | | $ | 2,062 | | | (48.9) | % |
_________________________
注: 此表不包括澳門金沙購物中心運營業績。
(1)每平方英尺的租户銷售額是過去12個月報告的可比銷售額除以同期可比平方英尺的總和。
(2)倫敦人澳門酒店翻新、品牌重塑和擴建的所有階段完成後,倫敦人購物中心的總休閒面積將達到約600,000平方英尺。
與截至2019年12月31日的年度相比,會議、零售和其他收入減少了3.64億美元,原因是我們的拉斯維加斯運營物業、澳門物業和濱海灣金沙分別減少了1.11億美元、1.02億美元和6100萬美元。由於上述COVID-19大流行導致MICE活動取消以及我們酒店的參觀人數減少。此外,由於為應對COVID-19大流行,香港中國客運碼頭自2020年1月下旬起暫時關閉,港澳客運碼頭自2020年2月初起暫時關閉,我們的渡輪業務減少了7600萬美元。
運營費用
我們的運營費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比 變化 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
賭場 | $ | 1,758 | | | $ | 5,304 | | | (66.9) | % |
房間 | 271 | | | 444 | | | (39.0) | % |
餐飲 | 371 | | | 702 | | | (47.2) | % |
商城 | 59 | | | 78 | | | (24.4) | % |
會議、零售和其他 | 149 | | | 304 | | | (51.0) | % |
信貸損失準備金 | 99 | | | 30 | | | 230.0 | % |
一般和行政 | 1,093 | | | 1,502 | | | (27.2) | % |
公司 | 168 | | | 313 | | | (46.3) | % |
開業前 | 19 | | | 34 | | | (44.1) | % |
發展 | 18 | | | 24 | | | (25.0) | % |
折舊及攤銷 | 1,160 | | | 1,165 | | | (0.4) | % |
土地租賃權益攤銷 | 55 | | | 51 | | | 7.8 | % |
資產處置損失或減值 | 80 | | | 90 | | | (11.1) | % |
總運營費用 | $ | 5,300 | | | $ | 10,041 | | | (47.2) | % |
截至2020年12月31日的年度的運營費用為53億美元,與截至2019年12月31日的年度的100.4億美元相比,減少了47.4億美元。減少的主要原因是賭場費用減少了35.5億美元。此外,一般和行政費用減少了4.09億美元,食品和飲料費用減少了3.31億美元。減少的主要原因是上文描述的新冠肺炎大流行。儘管管理層實施了某些成本削減計劃,但由於訪客減少和物業關閉期間發生的員工和其他成本,每個業務部門的運營利潤率都受到了負面影響。我們通過大幅減少探訪人數,維持了我們在各司法管轄區的人員編制水平。由於新加坡的工作支持計劃和美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案下的員工保留積分,2020年的工資成本水平降低了1.09億美元。我們還在我們的每個物業實施了工資成本節約措施,包括利用帶薪假期和自願無薪假期。最後,由於受新冠肺炎疫情的影響,我們2020年的獎金和激勵支出比2019年減少了2.62億美元,無法達到某些業績標準。
與截至2019年12月31日的年度相比,賭場支出減少了35.5億美元。減少的主要原因是如前所述,由於賭場收入減少,博彩税減少了30.6億美元。此外,2019年5月出售金沙伯利恆導致減少1.27億美元。
與截至2019年12月31日的年度相比,客房費用減少了1.73億美元。這是由於澳門物業、拉斯維加斯營運物業及濱海灣金沙分別減少9,000萬元、5,400萬元及2,700萬元所致。這些減少與客房收入的減少是一致的。
與截至2019年12月31日的年度相比,食品和飲料支出減少3.31億美元,這是由於我們的澳門物業、拉斯維加斯運營物業和濱海灣金沙分別減少了1.35億美元、9900萬美元和8700萬美元。這些減少與食品和飲料收入的減少是一致的。
與截至2019年12月31日的年度相比,會議、零售和其他支出減少1.55億美元,原因是如前所述與臨時關閉渡輪碼頭有關的減少6900萬美元。此外,由於上述新冠肺炎疫情,我們的澳門物業、拉斯維加斯營運物業及濱海灣金沙分別減少3,500萬元、3,100萬元及1,700萬元。
截至2020年12月31日的年度信貸損失撥備為9900萬美元,而截至2019年12月31日的年度為3000萬美元。這一增長是由於2020年我們澳門酒店和濱海灣金沙優質球員的應收賬款老化所致,因為旅行限制限制了顧客贖回標記的能力。這項撥備的金額在短時間內可能會有所不同,這是因為在任何給定時間內因博彩活動而欠我們錢的客户的特定因素。我們相信,未來我們為信貸損失撥備的金額將取決於經濟狀況、我們的信用標準、我們的風險評估以及負責發放信貸的員工的判斷。
與截至2019年12月31日的年度相比,一般和行政費用減少了4.09億美元,這是由於我們的澳門物業、濱海灣金沙和拉斯維加斯運營物業分別減少了1.69億美元、1.16億美元和9200萬美元。下降主要是由於市場營銷、工資總額和物業運營成本下降所致。此外,2019年5月出售金沙伯利恆導致減少3200萬美元。
與截至2019年12月31日的財年相比,公司支出減少了1.45億美元。減少的主要原因是2019年記錄的非經常性法律和解以及如上所述的工資成本下降。
開業前費用是指在新企業開業前發生的人員和其他費用,這些費用在發生時計入費用。開發費用包括與我們評估和尋求新業務機會相關的成本,這些成本也在發生時計入費用。
截至2020年12月31日的年度,資產處置或減值虧損為8,000萬美元,而截至2019年12月31日的年度為9,000萬美元。截至2020年12月31日止年度的虧損主要包括與倫敦人澳門相關的資產處置及拆遷成本。截至2019年12月31日止年度的虧損主要包括我們在澳門的渡輪減值6,500萬美元。
分段調整後的屬性EBITDA
下表彙總了與我們業務部門相關的信息(見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註-部門信息”,以討論我們的業務部門以及合併調整後的資產EBITDA與淨收益/虧損的對賬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 百分比 變化 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | (53) | | | $ | 1,407 | | | (103.8) | % |
《倫敦人·澳門》 | (184) | | | 726 | | | (125.3) | % |
巴黎人的澳門 | (131) | | | 544 | | | (124.1) | % |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 33 | | | 345 | | | (90.4) | % |
金沙澳門 | (76) | | | 175 | | | (143.4) | % |
渡輪營運及其他 | (20) | | | (8) | | | 150.0 | % |
| (431) | | | 3,189 | | | (113.5) | % |
濱海灣金沙 | 383 | | | 1,661 | | | (76.9) | % |
美國: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | (124) | | | 487 | | | (125.5) | % |
桑茲伯利恆(1) | — | | | 52 | | | (100.0) | % |
| (124) | | | 539 | | | (123.0) | % |
合併調整後的財產EBITDA(2) | $ | (172) | | | $ | 5,389 | | | (103.2) | % |
_________________________
(1)我們於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。運營結果包括截至2019年5月30日的Sands Bethlehem。
(2)合併調整後資產EBITDA是一種非公認會計準則財務指標,管理層將其用作衡量我們部門經營業績的主要指標。綜合經調整物業EBITDA為未計股票補償開支、公司開支、開業前開支、發展開支、折舊及攤銷前淨收益/虧損、土地租賃權益攤銷、出售或減值資產損益、利息、其他收入或開支、出售Sands伯利恆收益、債務修改或提前償還損益及所得税。合併調整後資產EBITDA是管理層和行業分析師用來評估運營和運營業績的補充非GAAP財務衡量標準。特別是,管理層利用合併的調整後資產EBITDA來比較我們業務與競爭對手的運營盈利能力,並作為確定某些激勵性薪酬的基礎。綜合度假村公司歷來報告調整後的物業EBITDA作為GAAP財務指標的補充業績指標。為了在更獨立的基礎上查看其物業的運營,包括拉斯維加斯金沙集團在內的綜合度假村公司歷來在其調整後的物業EBITDA計算中扣除了與特定物業管理無關的某些費用,如開業前費用、開發費用和公司費用。綜合調整後財產EBITDA不應被解釋為運營收入(作為運營業績的指標)或運營現金流量(作為流動性的衡量標準)的替代選擇,這兩種情況都是根據公認會計準則確定的。我們大量使用現金流量,包括資本支出、股息支付、利息支付、債務本金償還和所得税,這些都沒有反映在合併調整後的財產EBITDA中。並不是所有的公司都以相同的方式計算調整後的財產EBITDA。因此,我們對合並調整後財產EBITDA的列報可能無法直接與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。
與截至2019年12月31日的年度相比,我們澳門業務的調整後物業EBITDA減少了36.2億美元,這是由於政府強制實施的旅行限制、物業關閉以及自2020年1月底以來新冠肺炎疫情導致的總體訪問減少導致的業務減少。
濱海灣金沙的調整後物業EBITDA與截至2019年12月31日的年度相比減少了12.8億美元,原因是該物業暫時關閉導致運營減少,以及新冠肺炎疫情導致的參觀人數減少。
與截至2019年12月31日的年度相比,我們拉斯維加斯經營物業的調整後物業EBITDA減少了6.11億美元,這主要是由於2020年第一季度後沒有MICE活動,以及由於酒店暫時關閉和新冠肺炎疫情導致的整體遊客減少導致的客房和賭場收入下降。
利息支出
下表彙總了利息費用的相關信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬美元) |
利息成本 | $ | 544 | | | $ | 549 | |
加上-出售The Shoppes at The Palazzo的遞延收益的估算利息 | 13 | | | 15 | |
資本較少的利息 | (21) | | | (9) | |
利息支出,淨額 | $ | 536 | | | $ | 555 | |
支付利息的現金 | $ | 440 | | | $ | 471 | |
加權平均總債務餘額 | $ | 13,412 | | | $ | 12,154 | |
加權平均利率 | 4.1 | % | | 4.5 | % |
與截至2019年12月31日的年度相比,利息成本減少500萬美元,主要原因是加權平均利率下降,但加權平均總債務餘額的增加抵消了這一影響。加權平均利率下降是由於新加坡報價利率下降所致。加權平均債務餘額因2020年6月發行SCL 2026和2030年優先債券以及2020年9月新加坡延遲提取定期貸款的借款而增加(見“項目8-財務報表及補充數據-綜合財務報表附註-附註8-長期債務”)。
其他影響收益的因素
截至2020年12月31日的財年,其他收入為2200萬美元,而截至2019年12月31日的財年,其他收入為2300萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,其他收入主要歸因於SCL持有的美元計價債務推動的2000萬美元外幣交易收益。
在截至2020年12月31日的一年中,我們的所得税優惠為3800萬美元,税前虧損21.8億美元,導致(1.7%)的有效所得税税率。相比之下,截至2019年12月31日的一年,實際所得税税率為12.4%。如果沒有因出售金沙伯利恆而產生的1.61億美元的離散所得税支出,截至2019年12月31日的年度的實際所得税税率為9.5%。截至2020年12月31日的年度所得税優惠反映了我們新加坡業務的17%法定税率,美國業務的21%企業所得税税率,以及由於我們在澳門的所得税豁免,我們澳門博彩業務的零税率。我們的美國業務記錄了與截至2020年12月31日的年度發生的税前賬面虧損相關的税收優惠。我們在美國的税收優惠部分被某些美國外國税收抵免所記錄的估值免税額所抵消,由於我們澳門和新加坡業務的收入與先前估計的相比下降,導致特許權使用費收入下降,我們預計不再利用這一免税額。我們的澳門非博彩業務有1,400萬美元的非現金所得税支出,這是由於與固定資產相關的某些遞延税項資產的沖銷,這些資產主要作為倫敦人澳門項目的一部分出售。
截至2020年12月31日的年度,非控股權益的淨虧損為4.58億美元,而截至2019年12月31日的年度,非控股權益的淨收益為6.06億美元。該等款項主要與渣打銀行的非控股權益有關。
有關我們零售商城運營的更多信息
下表總結了截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在金光大道和濱海灣金沙購物中心運營的結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威尼斯人購物中心 | | 四季購物 | | 購物中心 位於金光大道中 | | 巴黎人購物中心 | | 濱海灣金沙的購物中心 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 192 | | | $ | 121 | | | $ | 37 | | | $ | 34 | | | $ | 137 | | | |
超齡租金 | 13 | | | 10 | | | 4 | | | 2 | | | 11 | | | |
租金優惠(2) | (111) | | | (61) | | | (22) | | | (20) | | | (56) | | | |
超額租金及租金寬減總額 | (98) | | | (51) | | | (18) | | | (18) | | | (45) | | | |
凸輪、徵款及直接追討 | 31 | | | 9 | | | 18 | | | 11 | | | 20 | | | |
購物中心總收入 | 125 | | | 79 | | | 37 | | | 27 | | | 112 | | | |
商場運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 11 | | | 4 | | | 6 | | | 4 | | | 13 | | | |
市場營銷和其他直接運營費用 | 5 | | | 5 | | | 2 | | | 3 | | | 5 | | | |
商場運營費用 | 16 | | | 9 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | | | |
財產税(3) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | |
信貸損失準備金 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | |
商場相關費用(4) | $ | 19 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 20 | | | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | |
購物中心收入: | | | | | | | | | | | |
最低租金(1) | $ | 194 | | | $ | 110 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | | $ | 135 | | | |
超齡租金 | 26 | | | 31 | | | 13 | | | 3 | | | 24 | | | |
凸輪、徵款及直接追討 | 33 | | | 10 | | | 18 | | | 13 | | | 26 | | | |
購物中心總收入 | 253 | | | 151 | | | 70 | | | 53 | | | 185 | | | |
商場運營費用: | | | | | | | | | | | |
公共區域維護 | 16 | | | 6 | | | 8 | | | 6 | | | 17 | | | |
市場營銷和其他直接運營費用 | 8 | | | 3 | | | 3 | | | 5 | | | 6 | | | |
商場運營費用 | 24 | | | 9 | | | 11 | | | 11 | | | 23 | | | |
財產税(3) | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | |
信貸損失準備金 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | |
商場相關費用(4) | $ | 25 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 29 | | | |
____________________
注:此表不包括我們於2019年5月售出的金沙澳門及金沙伯利恆購物中心業務的業績。
(一)基本最低租金包括基本租金和基本租金直線調整。
(2)由於新冠肺炎疫情及其對商場運營的相關影響,為租户提供了更多的租金優惠。
(三)對金光大道新建樓盤,可產生租金收入的商業物業,前六年免徵房產税。每一處房產還有資格獲得額外的六年豁免,
只要符合一定的條件。到目前為止,澳門威尼斯人酒店、澳門廣場酒店和澳門四季酒店、澳門倫敦人酒店和澳門巴黎人酒店已經獲得第二次豁免。澳門威尼斯人酒店和澳門廣場酒店和澳門四季酒店的豁免分別於2019年8月和2020年8月到期,而針對倫敦人澳門和巴黎人澳門的豁免將分別於2027年12月和2028年9月到期。
(4)與購物中心有關的支出包括客户關係管理、市場推廣費用及其他直接營運費用、物業税及信貸損失準備,但不包括折舊及攤銷及一般及行政成本。
在購物中心經營行業中,公司披露購物中心淨營業收入(NOI)作為衡量購物中心經營業績的有用補充指標是很常見的。由於NOI不包括一般和行政費用、利息支出、減值損失、折舊和攤銷、財產處置的損益、對非控股權益的分配和所得税撥備,因此它提供了一個業績衡量標準,當與去年相比時,它反映了與擁有和運營商業房地產物業直接相關的收入和支出,以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響。
在上表中,我們認為用購物中心總收入減去與購物中心相關的費用可以為我們的購物中心提供一個運營業績衡量標準。其他購物中心運營公司可能使用不同的方法來計算與購物中心相關的費用。因此,這一計算可能無法與其他商場運營公司的噪聲指數進行比較。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
本10-K表格中遺漏了對2019至2018年經營業績變化的討論,可在《財務狀況和經營成果管理討論與分析--截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比》中找到。公司年度報告表格10-K截至2019年12月31日的財年。
流動性與資本資源
現金流--摘要
我們的現金流包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
經營活動產生(用於)的現金淨額 | $ | (1,312) | | | $ | 3,038 | | | $ | 4,701 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售Sands Bethlehem淨收益 | — | | | 1,161 | | | — | |
資本支出 | (1,330) | | | (1,216) | | | (949) | |
處置財產和設備所得收益 | 1 | | | 5 | | | 19 | |
無形資產的收購 | — | | | (53) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,329) | | | (103) | | | (930) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 24 | | | 54 | | | 79 | |
普通股回購 | — | | | (754) | | | (905) | |
已付股息和非控制性利息付款 | (911) | | | (3,000) | | | (2,979) | |
長期債務收益 | 1,945 | | | 4,000 | | | 7,593 | |
償還長期債務 | (467) | | | (3,536) | | | (5,178) | |
融資成本的支付 | (31) | | | (132) | | | (132) | |
融資活動產生(用於)的現金淨額 | 560 | | | (3,368) | | | (1,522) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (24) | | | 14 | | | (18) | |
增加(減少)現金、現金等價物和受限現金及現金等價物 | (2,105) | | | (419) | | | 2,231 | |
年初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物 | 4,242 | | | 4,661 | | | 2,430 | |
年終現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 2,137 | | | $ | 4,242 | | | $ | 4,661 | |
本表格10-K中省略了對2019年至2018年現金流量變化的討論,可在《第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源》中找到 公司年度報告表格10-K截至2019年12月31日的財年。
現金流--經營活動
我們酒店的桌上游戲是以現金和信用卡的方式進行,而老虎機遊戲主要是以現金的方式進行。我們的客房、食品和飲料以及其他非博彩收入主要以現金或作為應收貿易賬款進行,因此運營現金流通常受到運營收入和應收賬款變化的影響。截至2020年12月31日的年度,運營中使用的現金為13.1億美元,與截至2019年12月31日的年度的運營現金流30.4億美元相比,減少了43.5億美元。造成這一下降的主要因素是新冠肺炎疫情對我們業務的影響,如上所述,這顯著減少了對我們酒店的訪問,並導致我們所有酒店在2020年內不同時期暫時關閉。新冠肺炎疫情影響了我們的營運資金,在截至2020年12月31日的年度內,由於收回的應收賬款少於營業應計負債的結算,以及未償還芯片負債大幅減少,營運資金出現現金外流。此外,上一年度的營運現金流受到2019年與按揭證券擴建項目有關的土地租賃付款的影響。
現金流--投資活動
截至二零二零年十二月三十一日止年度的資本開支總額為13.3億元,包括澳門的10.6億元,包括澳門倫敦人酒店7.39億元、澳門廣場及澳門四季酒店1.57億元及澳門威尼斯人酒店1.4億元;新加坡1.64億元;拉斯維加斯營運物業1.03億元;以及企業及其他活動500萬元。
截至2019年12月31日的年度,資本支出總額為12.2億美元,其中包括澳門的7.62億美元,其中包括澳門廣場酒店和澳門四季酒店,其中2.98億美元用於澳門四季大套房,2.82億美元用於澳門倫敦人酒店和1.31億美元用於澳門威尼斯人酒店;1.98億美元用於我們的拉斯維加斯運營物業;1.95億美元用於新加坡;以及6100萬美元用於企業和其他活動。
現金流--融資活動
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動產生的淨現金流為5.6億美元,這主要是由於SCL發行了15.億美元的無擔保票據,但部分被9.11億美元的股息支付所抵消。
截至2019年12月31日止年度,用於融資活動的現金流量淨額為33.7億美元,這主要是由於支付股息30億美元、普通股回購7.54億美元和支付融資成本1.32億美元,但被髮行2025年LVSC高級債券所得4.95億美元部分抵消。
截至2020年12月31日,我們在美國、澳門和新加坡的循環安排下,扣除信用證後,可供借款的資金為39.6億美元。此外,根據二零一二年新加坡延遲提取定期貸款機制,我們有27.9億美元可供借貸,以支付與按揭證券擴建項目有關的建築成本。
資本融資概述
我們主要通過債務工具(見“項目8--財務報表和補充數據--綜合財務報表附註--長期債務”)和營運現金流為我們的發展項目提供資金。
2020年6月,渣打銀行在非公開發行中發行了兩個系列的優先無擔保票據,本金總額為15.億美元。此次發行的淨收益用於增加流動資金和一般企業用途。(見“項目8--財務報表和補充數據--綜合財務報表附註--附註8--長期債務--公司和美國相關債務--SCL高級附註”)。
經修訂後,我們的美國、SCL和新加坡信貸安排包含各種財務契約,其中包括維持定義的最高槓杆率或淨債務,以及定義的12個月調整後利息、所得税、折舊和攤銷前收益。2020年9月,LVSC簽署了一項修正案,根據修正案,貸款人除其他外,取消了LVSC在2020年10月31日至2021年12月31日(包括2021年12月31日)期間保持財政季度最後一天最高槓杆率的要求。於2020年3月,渣打銀行訂立豁免及修訂要求函,據此,除其他事項外,貸款人放棄渣打銀行須確保自2020年1月1日起至2021年7月1日止(截至2019年12月31日止財政年度除外)的任何期間槓桿率不得超過4.0x及利息覆蓋比率大於2.50倍的要求。2020年9月,沙中科簽訂了豁免延期和修改請求書,據此將上述豁免期限延長至2022年1月1日。2020年6月,MBS簽署了一份修訂函,規定MBS將不必遵守截至2020年9月30日(包括2020年9月30日)至2021年12月31日(包括12月31日)的財政季度的槓桿或利息覆蓋契約。
根據我們的債務協議,任何違約都將允許貸款人在每一種情況下行使各自協議規定的權利和補救措施。如果貸款人行使他們的權利來加快未償還債務的到期日,就不能保證我們有能力償還或再融資。
根據此類協議可能到期和應付的金額,這可能迫使我們重組或改變我們的業務或債務義務。
截至2020年12月31日,我們持有21.2億美元的非限制性現金和現金等價物,以及1600萬美元的限制性現金和現金等價物,其中約12.1億美元的非限制性現金和現金等價物由非美國子公司持有。在這12.1億美元中,約有9.46億美元可匯回美國,我們預計,如果這些收入以股息或其他形式分配,將不會適用預扣税或其他外國所得税。由非美國子公司持有的剩餘不受限制的金額不能匯回國內,主要是因為在從SCL匯回資金的情況下,對第三方公共股東的股息要求。我們相信,截至2020年12月31日,手頭的現金和運營產生的現金流,以及根據我們的美國、澳門和新加坡信貸安排可供借款的39.6億美元,扣除未償還信用證,以及2012年新加坡延遲支取定期安排項下的36.9億新加坡元(按2020年12月31日生效的匯率約為27.9億美元),將足以維持對我們信貸安排財務契約的遵守,併為我們的營運資金需求、承諾和計劃的資本支出、發展機會和債務提供資金。在我們正常的活動過程中,我們將繼續評估全球資本市場,以考慮未來改善我們資本結構的機會。於2021年1月25日,我們將沙中線循環信貸安排下的可用金額增加了38.3億港元(按交易時的有效匯率計算約為4.94億美元),以進一步增強我們的流動資金。其後,於2021年1月29日,沙中科根據這項安排提取2,900萬元及21.3億港元(按2021年1月29日的有效匯率計算約為2.74億元)作一般企業用途,剩餘可供借貸的能力為22.1億元。
在截至2020年3月31日的季度中,作為定期現金股息計劃的一部分,我們支付了每股普通股0.79美元的季度股息,並記錄了6.03億美元作為留存收益的分配。
於2020年2月21日,沙田地產向沙田地產股東派發股息0.99港元(合共10.3億元,我們於截至2020年12月31日止年度保留其中7.17億元)。
我們已經暫停了我們的季度股息計劃,由於新冠肺炎疫情的影響,SCL沒有支付2019年的末期股息。
2018年6月,我們的董事會批准回購25億美元的已發行普通股,這些普通股將於2020年11月到期。2020年10月,我們的董事會授權將9.16億美元剩餘回購金額的到期日延長至2022年11月。在截至2020年12月31日的年度內,本計劃並無回購本公司普通股。我們普通股的所有股票回購都記錄為庫存股。根據適用的聯邦證券法,在公開市場或以其他方式回購我們的普通股是由我們自行決定的。未來回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素,包括我們的財務狀況、收益、現金流、法律要求、其他投資機會和市場狀況。
總債務和其他合同債務
截至2020年12月31日,我們的長期債務總額和其他合同義務摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款(1) |
| 2021 | | 2022 - 2023 | | 2024 - 2025 | | 此後 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
長期債務債務(2) | | | | | | | | | |
LVSC高級票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,250 | | | $ | 1,750 | | | $ | 4,000 | |
渣打銀行高級備註 | — | | | 1,800 | | | 1,800 | | | 3,400 | | | 7,000 | |
2012新加坡信貸安排 | 63 | | | 126 | | | 1,182 | | | 1,702 | | | 3,073 | |
新加坡延遲提款定期貸款 | — | | | — | | | 16 | | | 31 | | | 47 | |
融資租賃,包括計入利息 | 14 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 26 | |
固定利息支付 | 476 | | | 946 | | | 718 | | | 614 | | | 2,754 | |
可變利息支付(3) | 55 | | | 107 | | | 97 | | | 15 | | | 274 | |
合同義務 | | | | | | | | | |
經營租賃,包括計入利息(4) | 36 | | | 54 | | | 46 | | | 514 | | | 650 | |
商場存款(5) | 70 | | | 48 | | | 21 | | | 10 | | | 149 | |
澳門年度保費(6) | 41 | | | 21 | | | — | | | — | | | 62 | |
其他(7) | 108 | | | 136 | | | 99 | | | 204 | | | 547 | |
總計 | $ | 863 | | | $ | 3,249 | | | $ | 6,230 | | | $ | 8,240 | | | $ | 18,582 | |
_______________________
(1)截至2020年12月31日,我們有7100萬美元的負債與不確定的税收狀況相關;我們預計這一負債不會導致在未來12個月內支付現金。由於有效結清税務頭寸的時間存在不確定性,我們無法合理估計12個月以後個別年度的負債時間;因此,該等金額不包括在表中。
(2)這些融資交易的詳情見“項目8-財務報表及補充數據-綜合財務報表附註-長期債務”,有關融資租賃的詳情見“項目8-財務報表及補充數據-綜合財務報表附註-租賃”。
(3)基於截至2020年12月31日的1個月利率,新加坡掉期報價利率(“SOR”)為0.13%,外加根據各自債務協議的適用利差。
(4)我們是房地產和各種設備的某些經營租賃的訂約方,主要包括與澳門預期租期為50年的長期土地租賃有關的3.31億美元,與拉斯維加斯威尼斯人度假村毗鄰的一個停車場的99年租賃協議(剩餘83年)有關的1.32億美元,以及與出售大運河購物中心相關的某些回租協議相關的7,000萬美元。關於經營租賃的進一步詳情,見“項目8--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註13--租賃”。
(5)購物中心押金包括從購物中心租户那裏收到的可退還的保證金。
(6)除了澳門39%的總博彩税(不包括在此表中,因為我們支付的金額是可變的),我們還需要支付固定部分和可變部分的年度保費,這是根據我們運營的賭桌和博彩機的數量和類型而定的。根據截至2020年12月31日投入運作的賭桌及遊戲機計算,截至2021年12月31日止年度,澳門政府應繳交的年度保費約為4,100萬元,截至2022年6月終止博彩分特許權時,應付予澳門政府的保費約為2,100萬元。
(7)主要包括所有其他不可撤銷的合同債務,主要涉及某些旅館和餐館管理和服務協議。這些金額不包括尚未收到的與供應商的未結採購訂單,因為這些協議通常允許我們在交付貨物或履行服務之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整條款。
表外安排
本公司並無與特殊目的實體訂立任何交易,亦無從事任何衍生產品交易。
對分發的限制
我們是一家業務有限的母公司。我們的主要資產是子公司的股份和會員權益。我們的某些債務工具包含限制,其中包括限制某些子公司在未經貸款人或票據持有人事先批准的情況下產生額外債務、發行不合格的股票或股權、支付股息或進行其他分配、回購股權或某些債務、設立某些留置權、與關聯公司進行某些交易、進行某些合併或合併或出售本公司的某些資產的能力。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括對我們的業務戰略和對未來運營、利潤率、盈利能力、流動性和資本資源的預期的討論。此外,在本報告中包含的某些部分,“預期”、“相信”、“估計”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”以及類似的表述,涉及我們的公司或管理層,旨在識別前瞻性陳述。儘管我們相信這些前瞻性陳述是合理的,但我們不能向您保證任何前瞻性陳述將被證明是正確的。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他我們無法控制的因素,可能會導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。除其他因素外,這些因素包括與以下各項有關的風險:
•新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和影響以及政府和其他第三方應對措施的不確定性,包括政府強制關閉財產、增加運營監管要求或旅行限制,對我們的業務、運營結果、現金流、流動性和發展前景的影響;
•美國和國際的總體經濟和商業狀況,這可能會影響可支配收入水平、消費者支出、小組會議業務、酒店房間定價以及零售和購物中心租户銷售;
•因自然災害或人為災難、流行病、流行病或傳染病或傳染性疾病爆發、政治不穩定、內亂、恐怖主義活動或戰爭而中斷或減少旅行和我們的業務;
•與我們在澳門、新加坡和拉斯維加斯的綜合度假村的可自由支配支出和度假相關的消費者行為的不確定性;
•我們必須遵守的廣泛法規,以及遵守或不遵守這些法規的成本;
•我們有能力維持我們在澳門、新加坡和拉斯維加斯的博彩牌照和分租權;
•新的發展項目、建築項目和合資企業,包括我們的金光大道發展項目和MBS擴建項目;
•中國或我們客户居住的其他國家或我們業務所在國家的監管政策,包括簽證限制,限制中國遊客的訪問次數或停留時間為
澳門,限制外幣兑換或貨幣進口,以及博彩債務的司法執行;
•我們子公司向我們支付分配款項的能力;
•我們的槓桿、償債和債務契約遵守情況,包括質押我們的某些資產(我們在子公司的股權除外)作為我們債務的擔保,以及在債務到期時為我們的債務再融資或為我們計劃的或任何未來的發展項目獲得足夠資金的能力;
•貨幣匯率和利率的波動;
•由於澳門和新加坡計劃中的建設項目以及對僱用外國工人的配額限制,對勞動力和材料的競爭加劇;
•我們在澳門和新加坡爭奪有限的管理和勞動力資源的能力,以及這些國家政府的政策,也可能影響我們從其他國家輸入管理人員或勞動力的能力;
•我們所有的現金流主要依賴於澳門、新加坡和拉斯維加斯的物業;
•通過新的立法,並獲得政府對我們在澳門和新加坡以及我們計劃開展業務的其他司法管轄區的業務的批准;
•我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們的財產可能遭受的所有損失,我們的保險成本可能會在未來增加;
•我們從信用玩家那裏收取遊戲應收賬款的能力;
•我們與澳門博彩推廣商的關係;
•我們對機會和理論勝率的依賴;
•欺詐和作弊;
•我們建立和保護我們的知識產權的能力;
•由於我們的某些董事和高級管理人員也是沙田公司的董事而產生的利益衝突;
•政府對賭場行業的監管(以及新的法律法規和對現有法律法規的修改),包括博彩牌照監管、要求我們證券的某些實益所有者被博彩管理機構發現合適、其他司法管轄區的博彩合法化以及對互聯網博彩的監管;
•澳門和拉斯維加斯的競爭加劇,包括最近和即將增加的酒店客房、會議和會議空間、零售空間、潛在的額外博彩牌照和在線遊戲;
•澳門、新加坡和拉斯維加斯作為會議和貿易展覽目的地的受歡迎程度;
•新税種、現有税率的變化或税收立法的擬議變化以及美國税制改革的影響;
•我們主要官員的繼續服務;
•我們的主要股東和我們之間的任何潛在利益衝突;
•勞動訴訟和其他勞動問題;
•我們未能維護我們的信息和信息系統的完整性或遵守適用的隱私和數據安全要求和法規,可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務造成不利影響;
•澳門基建項目落成情況;
•我們與Brookfield或大運河購物中心的任何繼任者的關係;以及
•任何正在進行的和未來的訴訟的結果。
可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確地受到本節所含或提及的警告性聲明的限制。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。除聯邦證券法要求外,我們不承擔因新信息、未來事件或事態發展而在本報告發布之日後更新任何前瞻性陳述的義務。
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表,要求我們的管理層作出影響資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。這些估計和判斷是基於歷史信息、我們目前掌握的信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同,我們可能會在未來的評估中改變我們的估計和假設。這些估計和假設的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。我們相信下面討論的關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
預期信貸損失準備
我們為賭場、酒店和商場應收賬款的預期信貸損失預留準備金,並定期評估餘額。我們將標準準備金百分比應用於賬齡賬户餘額,這些餘額根據共同的信用風險特徵和逾期天數進行分組。準備金百分比是根據應收賬款預期年限內歷史觀察到的違約率所支持的估計損失率計算的,並根據前瞻性信息進行調整。我們還根據賬户的年齡、客户的財務狀況、收款歷史和任何其他已知信息,具體分析每個賬户的餘額超過指定美元金額的可收款性,並根據個人儲備分析的結果調整前述儲備。我們還在評估已記錄儲備的充分性時監測區域和全球經濟狀況和預測,其中包括新冠肺炎疫情的影響。
在截至2020年12月31日的年度內,由於新冠肺炎疫情造成的旅行限制,顧客無法前往我們酒店或完成金融交易,賭場應收賬款的支付出現了延遲。賭場應收賬款的收回也受到某些顧客面臨的流動性問題的影響,這些問題也源於新冠肺炎疫情。我們已相應增加每個司法管轄區的信貸損失撥備,以計入新冠肺炎疫情造成的預期信貸損失。儘管我們相信截至2020年12月31日我們的賭場應收賬款撥備已經足夠,但如果我們遇到顧客付款的進一步延誤,我們的撥備可能會增加。
當我們認為應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從準備金中註銷。截至二零二零年十二月三十一日止年度,積分或記分牌遊戲分別佔澳門酒店、濱海灣金沙及拉斯維加斯營運物業桌上游戲的24.0%、14.6%及68.8%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的賭場信貸損失撥備分別佔賭場應收賬款總額的58.3%和32.3%。發放給博彩推廣人的信貸可由支付給上述博彩推廣人的佣金抵消,這一點在建立信貸損失準備金時予以考慮。我們對酒店和其他應收賬款的信用損失撥備並不重要。
訴訟應計
我們受到各種索賠和法律行動的影響。吾等根據現有所有相關事實及情況估計該等索償及法律行動的應計項目,並於確定該等或有事項既可能且可合理估計時,將該等應計項目計入綜合資產負債表的其他應計負債內。
財產和設備
截至2020年12月31日,我們的淨資產和設備為151.1億美元,佔我們總資產的72.6%。我們在財產和設備的估計使用年限內按直線折舊。估計的使用壽命是基於資產的性質以及當前的運營戰略和法律
考慮因素,如合同期限。未來發生的事件,如房地產擴張、房地產開發、新的競爭或新的法規,可能會導致我們使用某些資產的方式發生變化,這要求這些資產的估計使用壽命發生變化。資產的估計使用年限於預期基礎上按需要定期檢視及調整。
對於待持有和使用的資產(包括正在開發的項目),只要存在減值指標,就會審查固定資產的減值情況。如果存在減值指標,我們首先將我們的資產與其他資產和負債組合在可識別現金流基本上與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平(“資產組”)。其次,我們估計與該等資產組的完成、使用及最終處置直接相關及預期產生的未貼現未來現金流量。我們估計資產組內主要資產剩餘使用年限內的未貼現現金流。如果未貼現現金流量超過賬面價值,則不顯示減值。如果未貼現現金流量沒有超過賬面價值,則減值是根據與賬面價值相比的公允價值計量的,公允價值通常基於貼現現金流量模型。如果一項資產仍在開發中,未來的現金流將包括剩餘的建設成本。
為了估計我們資產組的未貼現現金流,我們考慮了所有潛在的現金流情景,這些情景是基於管理層在當前條件下的估計進行概率加權的。確定我們資產組的可回收性在性質上是判斷的,需要使用重要的估計和假設,包括估計的現金流、潛在情景的概率加權、完成正在開發的資產的建設成本、增長率和未來市場狀況等。根據宏觀經濟因素、監管環境、經營結果或管理層意圖的變化,我們的估計和假設未來的變化可能會導致我們資產組未來可收回能力的變化。
由於我們的經營物業產生的現金流大幅減少,以及新冠肺炎疫情帶來的持續旅行限制,我們確定觸發事件發生在2020年,我們在澳門、新加坡和拉斯維加斯的資產組需要進行減值評估。我們測試了截至2020年12月31日在澳門、新加坡和拉斯維加斯的運營物業中持有供使用的長期資產的可回收性,結果沒有減值,因為估計的未貼現未來現金流超過了它們的賬面價值。我們認為,鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,我們在進行分析時做出了合理的估計和判斷;然而,如果新冠肺炎疫情的影響持續較長時間,並且預計未來一段時間內經營業績進一步下降,我們可能需要確認減值損失。
就持有以供出售的資產而言,固定資產(“出售集團”)按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者計量。任何初始或其後減記為公允價值減去銷售成本的虧損均予以確認,而任何其後增加的公允價值減去銷售成本的收益則予以確認,但不超過先前確認的累計虧損。出售處置集團所產生的任何以前未確認的收益或損失,應在出售之日確認。固定資產在歸類為持有待售時不計折舊。
所得税
我們在美國(包括聯邦和州)以及我們運營所在的許多外國司法管轄區繳納所得税。我們根據資產負債法記錄所得税,遞延税項資產和負債是根據可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的暫時性差異以及可歸因於營業虧損和税項抵免結轉的未來税收後果確認的。
我們的外國和美國税率差異反映出美國的税率分別高於新加坡和澳門的17%和12%的法定税率。2018年8月,我們因經營賭場碰運氣遊戲所產生的利潤在2019年1月1日至2022年6月26日(我們的分特許權協議到期之日)獲得額外的澳門企業所得税豁免。此外,我們於2019年4月與澳門政府簽訂了一項協議,有效期至2022年6月26日,規定每年支付澳門元3800萬澳門元(按2020年12月31日生效的匯率計算約為500萬美元),以取代VML股東對VML博彩支付的股息分配應繳納的約12%的税款
利潤。我們打算要求延長這些税收安排;然而,不能保證我們會得到這些延長。
有關所得税的會計準則要求遞延税項資產的賬面金額減去估值準備金,如果根據現有證據,此類資產很有可能無法變現。因此,在每個報告期內,根據“更有可能”的變現門檻來評估是否需要為遞延税項資產設立估值準備。本評估考慮(其中包括)當前虧損及累計虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、我們在經營虧損及税項抵免方面的經驗、未到期結轉及税務籌劃策略。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們對某些外國司法管轄區的某些遞延税淨資產分別記錄了3.42億美元和2.79億美元的估值準備金,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們對我們的美國業務的某些遞延税淨資產分別記錄了45.8億美元和45.1億美元的估值準備金。由於新冠肺炎疫情的影響,以及我們澳門和新加坡業務預期下降導致的估計特許權使用費收入減少,我們記錄了某些美國外國税收抵免的估值津貼,我們預計在2021年至2027年期間不再使用這些抵免。我們認為,鑑於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性,我們在進行分析時做出了合理的估計和判斷;然而,如果新冠肺炎大流行的影響持續較長時間,我們可能需要記錄額外的估值額度。管理層將在每個報告期重新評估遞延税項資產的變現情況,並考慮按計劃沖銷遞延税項負債、應税收入來源和税務籌劃戰略。只要該等業務的財務業績有所改善,且遞延税項資產變得“更有可能”變現,我們將能夠在作出該等釐定的期間適當地減少估值撥備。
在評估我們的税務狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多交易的最終税收決定是不確定的。關於所得税不確定性的會計準則提供了一種兩步法來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況“更有可能”在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最大金額,僅基於考試的技術優勢,有超過50%的可能性。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別記錄了1.31億美元和1.34億美元的未確認税收優惠。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,實際結果可能會有所不同。
我們的主要税務管轄區是美國、澳門和新加坡。我們可能會在澳門和新加坡從2016年開始的納税年度以及美國從2010年到2015年和2017年到2019年的納税年度接受審查。
美國税制改革對美國所得税法進行了重大改革,包括從2018年起將美國企業税率降至21%,並從全球税制過渡到地區税制,從而使我們的海外子公司的股息不再繳納美國所得税,因此不再產生美國的外國税收抵免。
近期會計公告
相關披露見“項目8--財務報表和補充數據--綜合財務報表附註--附註2--重要會計政策摘要--最近的會計聲明”。
項目7A.項目2-3關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們對市場風險的主要敞口是與我們的長期債務相關的利率風險,以及與我們在美國以外的業務相關的外幣匯率風險,我們可以通過使用期貨、期權、上限、遠期合約和類似的工具來管理這些風險。
樂器。我們不為交易目的持有或發行金融工具,也不進行被視為投機性頭寸的衍生品交易。
截至2020年12月31日,我們長期債務的估計公允價值約為151.5億美元,而其合同價值為141.2億美元。我們長期債務的估計公允價值是基於最近的交易(如果有的話)和來自市場信息的指示性定價(二級投入)。假設市場利率變化100個基點,將導致我們長期債務的公允價值變化5.57億美元。假設SOR變化100個基點,將導致我們長期債務的年利息成本變化約3100萬美元。
截至2020年12月31日的一年,外幣交易收益為2200萬美元,主要是由於SCL發行的美元計價債務和以美元報告的新加坡元公司間債務。我們可能容易受到美元/新元和美元/澳門元匯率變化的影響。根據截至2020年12月31日的餘額,假設美元/新元匯率下跌10%將導致約2,300萬美元的外幣交易損失,假設美元/澳門元匯率下跌1%將導致約6,700萬美元的外幣交易損失。澳門元與港元掛鈎,港元與美元掛鈎(在一個狹窄的區間內)。我們以我們有義務使用的相同貨幣維持相當數量的營運資金,從而減少了我們對貨幣波動的風險。
第8項--財務報表和補充數據
財務報表索引
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財務報表: | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 68 |
截至2020年和2019年12月31日的合併資產負債表 | 71 |
2020年12月31日終了的三個年度中每一年的合併業務報表 | 72 |
截至2020年12月31日的三個年度的綜合全面收益(損失表) | 73 |
截至2020年12月31日止三個年度內各年度的綜合權益報表 | 74 |
截至2020年12月31日止期間三年中每年的合併現金流量表 | 75 |
合併財務報表附註 | 77 |
財務報表明細表: | |
附表二--估值及合資格賬目 | 119 |
財務報表附表中的財務信息應與合併財務報表一併閲讀。所有其他財務報表附表都被省略,因為它們不適用,或者所需資料已列入合併財務報表或其附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致拉斯維加斯金沙公司股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附拉斯維加斯金沙公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合營運、全面收益(虧損)、權益及現金流量表,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月5日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
賭場應收賬款估值--見財務報表附註2和附註3
關鍵審計事項説明
如財務報表附註2所述,截至2020年12月31日的應收賬款包括髮放給賭場顧客和博彩推廣者的信貸。本公司根據預期信貸損失金額計提信貸損失準備金。本公司對賬齡賬户餘額採用標準準備金百分比,這些餘額根據共同的信用風險特徵和逾期天數進行分組。準備金百分比是根據應收賬款預期年限內歷史觀察到的違約率所支持的估計損失率計算的,並根據前瞻性信息進行調整。公司還具體分析了每個賬户的可收款性
根據賬户年齡、客户的財務狀況、收款歷史和任何其他已知信息,根據特定美元金額的餘額,並根據個人儲備分析的結果調整前述儲備。
對應收賬款估值的審計涉及高度主觀地評價管理層對應收贊助人和博彩贊助商應收賬款的判斷,特別是當它涉及評估贊助人和博彩贊助商可用於償還欠款的資產時。
如何在審計中處理關鍵審計事項
為了形成我們對財務報表的總體意見,我們計劃並執行了以下程序:
•我們測試了對授予賭場信貸的控制、對催收過程的控制以及對賭場應收賬款可收款性評估的管理審查控制的運作有效性,包括管理人員在這些控制中使用的信息。
•對於選定的賭場應收賬款,我們(1)獲得了與付款歷史和與贊助人或博彩贊助商的通信有關的證據,(2)評估了管理層在建立信貸損失準備金時使用這些信息的情況,以及(3)檢查了隨後的結算(如果有的話)。
•對歷史準備金進行了回顧分析,評估了以後的收款和核銷情況。
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/S/德勤律師事務所 |
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內華達州拉斯維加斯 |
2021年2月5日 |
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致拉斯維加斯金沙公司股東和董事會:
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中制定的標準,對拉斯維加斯金沙公司及其子公司(“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,截至2020年12月31日,公司根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了該公司截至2020年12月31日止年度的合併財務報表和財務報表附表,以及我們日期為2021年2月5日的報告,對這些財務報表和財務報表附表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/S/德勤律師事務所 |
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內華達州拉斯維加斯 |
2021年2月5日 |
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併資產負債表
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| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
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| (單位:百萬, 除面值外) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,121 | | | $ | 4,226 | |
受限現金和現金等價物 | 16 | | | 16 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元314及$282 | 338 | | | 844 | |
盤存 | 32 | | | 37 | |
預付費用和其他 | 137 | | | 182 | |
流動資產總額 | 2,644 | | | 5,305 | |
財產和設備,淨額 | 15,109 | | | 14,844 | |
| | | |
遞延所得税,淨額 | 318 | | | 282 | |
土地租賃權益,淨額 | 2,256 | | | 2,272 | |
無形資產,淨額 | 25 | | | 42 | |
其他資產,淨額 | 455 | | | 454 | |
總資產 | $ | 20,807 | | | $ | 23,199 | |
負債和權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 98 | | | $ | 149 | |
建築業應付款 | 342 | | | 334 | |
其他應計負債 | 1,706 | | | 2,396 | |
應付所得税 | 87 | | | 275 | |
長期債務當期到期日 | 76 | | | 70 | |
流動負債總額 | 2,309 | | | 3,224 | |
其他長期負債 | 497 | | | 513 | |
遞延所得税 | 188 | | | 183 | |
與商場銷售交易相關的遞延金額 | 344 | | | 350 | |
長期債務 | 13,931 | | | 12,422 | |
總負債 | 17,269 | | | 16,692 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
股本: | | | |
優先股,$0.001面值,50授權股份,零已發行及已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,1,000授權股份,833已發行的股票,764流通股 | 1 | | | 1 | |
國庫股,按成本價計算,69股票 | (4,481) | | | (4,481) | |
超出票面價值的資本 | 6,611 | | | 6,569 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 29 | | | (3) | |
留存收益 | 813 | | | 3,101 | |
拉斯維加斯金沙集團股東權益總額 | 2,973 | | | 5,187 | |
非控制性權益 | 565 | | | 1,320 | |
總股本 | 3,538 | | | 6,507 | |
負債和權益總額 | $ | 20,807 | | | $ | 23,199 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬,不包括每股數據) |
收入: | | | | | |
賭場 | $ | 2,268 | | | $ | 9,828 | | | $ | 9,819 | |
房間 | 498 | | | 1,752 | | | 1,733 | |
餐飲 | 283 | | | 897 | | | 865 | |
商城 | 381 | | | 716 | | | 690 | |
會議、零售和其他 | 182 | | | 546 | | | 622 | |
淨收入 | 3,612 | | | 13,739 | | | 13,729 | |
運營費用: | | | | | |
賭場 | 1,758 | | | 5,304 | | | 5,448 | |
房間 | 271 | | | 444 | | | 438 | |
餐飲 | 371 | | | 702 | | | 673 | |
商城 | 59 | | | 78 | | | 79 | |
會議、零售和其他 | 149 | | | 304 | | | 336 | |
信貸損失準備金 | 99 | | | 30 | | | 5 | |
一般和行政 | 1,093 | | | 1,502 | | | 1,483 | |
公司 | 168 | | | 313 | | | 202 | |
開業前 | 19 | | | 34 | | | 6 | |
發展 | 18 | | | 24 | | | 12 | |
折舊及攤銷 | 1,160 | | | 1,165 | | | 1,111 | |
土地租賃權益攤銷 | 55 | | | 51 | | | 35 | |
資產處置損失或減值 | 80 | | | 90 | | | 150 | |
| 5,300 | | | 10,041 | | | 9,978 | |
營業收入(虧損) | (1,688) | | | 3,698 | | | 3,751 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 21 | | | 74 | | | 59 | |
利息支出,扣除資本化金額 | (536) | | | (555) | | | (446) | |
其他收入 | 22 | | | 23 | | | 26 | |
出售Sands Bethlehem收益 | — | | | 556 | | | — | |
債務修改損失或提前清償損失 | — | | | (24) | | | (64) | |
所得税前收入(虧損) | (2,181) | | | 3,772 | | | 3,326 | |
所得税(費用)福利 | 38 | | | (468) | | | (375) | |
淨收益(虧損) | (2,143) | | | 3,304 | | | 2,951 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 458 | | | (606) | | | (538) | |
可歸因於拉斯維加斯金沙公司的淨收益(虧損) | $ | (1,685) | | | $ | 2,698 | | | $ | 2,413 | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | (2.21) | | | $ | 3.50 | | | $ | 3.07 | |
稀釋 | $ | (2.21) | | | $ | 3.50 | | | $ | 3.07 | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 764 | | | 771 | | | 786 | |
稀釋 | 764 | | | 771 | | | 786 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
淨收益(虧損) | $ | (2,143) | | | $ | 3,304 | | | $ | 2,951 | |
貨幣換算調整 | 37 | | | 42 | | | (58) | |
全面收益(虧損)合計 | (2,106) | | | 3,346 | | | 2,893 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 453 | | | (611) | | | (534) | |
拉斯維加斯金沙公司的全面收益(虧損) | $ | (1,653) | | | $ | 2,735 | | | $ | 2,359 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拉斯維加斯金沙集團股東權益 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 庫存股 | | 資本流入 超過 帕爾 價值 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 保留 收益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
2018年1月1日的餘額 | $ | 1 | | | $ | (2,818) | | | $ | 6,580 | | | $ | 14 | | | $ | 2,709 | | | $ | 1,141 | | | $ | 7,627 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,413 | | | 538 | | | 2,951 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | (4) | | | (58) | |
股票期權的行使 | — | | | (4) | | | 74 | | | — | | | — | | | 9 | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 4 | | | 30 | |
普通股回購 | — | | | (905) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (905) | |
宣佈的股息($3.00每股)(注9) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,352) | | | (627) | | | (2,979) | |
2018年12月31日的餘額 | 1 | | | (3,727) | | | 6,680 | | | (40) | | | 2,770 | | | 1,061 | | | 6,745 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,698 | | | 606 | | | 3,304 | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | 5 | | | 42 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 11 | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | 4 | | | 35 | |
處置擁有多數股權的子公司的權益,扣除税款 | — | | | — | | | (185) | | | — | | | — | | | 266 | | | 81 | |
普通股回購 | — | | | (754) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (754) | |
宣佈的股息($3.08每股)和非控制性利息付款(注9) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,367) | | | (633) | | | (3,000) | |
2019年12月31日的餘額 | 1 | | | (4,481) | | | 6,569 | | | (3) | | | 3,101 | | | 1,320 | | | 6,507 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,685) | | | (458) | | | (2,143) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 5 | | | 37 | |
股票期權的行使 | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | 2 | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 4 | | | 23 | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($0.79每股)(注9) | — | | | — | | | — | | | — | | | (603) | | | (308) | | | (911) | |
2020年12月31日餘額 | $ | 1 | | | $ | (4,481) | | | $ | 6,611 | | | $ | 29 | | | $ | 813 | | | $ | 565 | | | $ | 3,538 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (2,143) | | | $ | 3,304 | | | $ | 2,951 | |
對淨收益(虧損)與經營活動產生(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,160 | | | 1,165 | | | 1,111 | |
土地租賃權益攤銷 | 55 | | | 51 | | | 35 | |
遞延融資成本攤銷和原始發行貼現 | 43 | | | 33 | | | 35 | |
商場銷售交易遞延收益攤銷 | (5) | | | (5) | | | (5) | |
債務修改損失或提前清償損失 | — | | | 24 | | | 64 | |
資產處置損失或減值 | 46 | | | 82 | | | 149 | |
出售Sands Bethlehem收益 | — | | | (556) | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | 22 | | | 35 | | | 30 | |
信貸損失準備金 | 99 | | | 30 | | | 5 | |
外匯收益 | (20) | | | (21) | | | (26) | |
遞延所得税 | (33) | | | 157 | | | 113 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 402 | | | (150) | | | (119) | |
其他資產 | (6) | | | (63) | | | (25) | |
土地租賃權益 | — | | | (969) | | | (15) | |
應付帳款 | (51) | | | (26) | | | 8 | |
其他負債 | (881) | | | (53) | | | 390 | |
經營活動產生(用於)的現金淨額 | (1,312) | | | 3,038 | | | 4,701 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售Sands Bethlehem淨收益 | — | | | 1,161 | | | — | |
資本支出 | (1,330) | | | (1,216) | | | (949) | |
處置財產和設備所得收益 | 1 | | | 5 | | | 19 | |
無形資產的收購 | — | | | (53) | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,329) | | | (103) | | | (930) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
行使股票期權所得收益 | 24 | | | 54 | | | 79 | |
普通股回購 | — | | | (754) | | | (905) | |
已付股息和非控制性利息付款 | (911) | | | (3,000) | | | (2,979) | |
長期債務收益(注8) | 1,945 | | | 4,000 | | | 7,593 | |
償還長期債務(注8) | (467) | | | (3,536) | | | (5,178) | |
融資成本的支付 | (31) | | | (132) | | | (132) | |
融資活動產生(用於)的現金淨額 | 560 | | | (3,368) | | | (1,522) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (24) | | | 14 | | | (18) | |
增加(減少)現金、現金等價物和受限現金及現金等價物 | (2,105) | | | (419) | | | 2,231 | |
年初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物 | 4,242 | | | 4,661 | | | 2,430 | |
年終現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 2,137 | | | $ | 4,242 | | | $ | 4,661 | |
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併現金流量表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
補充披露現金流量信息: | | | | | |
利息現金支付,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 419 | | | $ | 462 | | | $ | 326 | |
現金支付税款,扣除退款 | $ | 196 | | | $ | 253 | | | $ | 264 | |
應付建築款變動 | $ | 8 | | | $ | 145 | | | $ | 37 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1-公司的組織和業務
拉斯維加斯金沙公司(“拉斯維加斯金沙公司”或與其子公司一起,“公司”)在內華達州註冊成立,其普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“LVS”。
本公司附屬公司金沙中國有限公司有限公司(“SCL”,本公司於澳門特別行政區(“澳門”)業務的間接擁有人及營運人Republic of China)的普通股於香港聯合交易所有限公司主板上市。這些股票沒有,也不會根據修訂後的1933年證券法註冊,如果沒有根據修訂後的1933年證券法註冊,或沒有適用於此類註冊要求的例外情況,就不能在美國發行或出售。
新冠肺炎大流行
2020年1月初,發現了一種由新型冠狀病毒引起的呼吸系統疾病的爆發,此後該疾病在世界各地迅速傳播,導致世界衞生組織宣佈2020年3月12日爆發大流行(“新冠肺炎大流行”)。因此,全球各地的人們被建議避免非必要的旅行。各國,包括我們開展業務的國家,也採取了步驟,限制入境國際旅行,並關閉非必要的業務,以遏制病毒的傳播。
澳門
由於政府出臺了各種限制旅遊的政策,赴澳門旅遊的人數在2020年全年大幅下降。旅行限制和檢疫要求因應其他國家情況的變化而有所不同。對於澳門居民、居住在澳門的外籍工人和來自內地中國以外的國際遊客,仍將全面禁止入境,或需要根據此人的居住地和最近的旅行記錄接受更嚴格的檢疫要求。
自2020年12月21日起,凡在過去14天內到過境外任何地區(包括香港,但不包括大陸中國或臺灣)的旅客,在抵達澳門時將在指定地點實施為期21天的強制隔離。來自大陸、中國或臺灣的旅客將接受為期14天的隔離。來自中國低風險城市的人可以免檢疫進入澳門,條件是他們持有適當的旅行證件、新冠肺炎檢測結果陰性和綠色衞生代碼。所有其他外國人,包括那些持有臨時工作許可證的人,仍然不被允許進入澳門。中國個人遊計劃(“中國自由行”)於2020年8月12日起在部分地區重新實施,並於2020年9月23日起擴展至內地更多司法管轄區中國。中國在內地的一般旅行限制繼續存在,並根據中國內部不斷變化的公共衞生考慮進行更新和修訂。
繼澳門政府於2020年2月5日暫停所有博彩業務後,本公司的澳門賭場業務於2020年2月20日恢復,但澳門倫敦人賭場的業務於2020年2月27日恢復。實施了額外的衞生保障措施,例如在進入賭場之前出示新冠肺炎檢測陰性證書的要求,以及對每張桌子游戲的座位數、老虎機間距、温度檢查和強制性口罩保護的持續限制。該公司目前無法確定何時將修改或停止需要這些措施。
在賭場暫停期間,公司在澳門的部分酒店設施也因應遊客減少而關閉,除澳門康樂酒店金光大道於2020年6月13日重新開業外,這些酒店於2020年2月20日起逐步重新開放。為支持澳門政府抗擊新冠肺炎疫情的措施,本公司在金光大道澳門喜來登大酒店向澳門政府提供了一座塔樓(約2,000間酒店客房),用於安置因隔離目的返回澳門的個人。這座塔曾多次用於隔離目的,包括2020年3月28日至4月30日;2020年6月7日至8月14日;2020年12月20日至2021年2月6日;並將於2021年2月20日恢復,直至另行通知。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
該公司在澳門的所有酒店的餐廳的營業時間都在不斷調整,以適應來訪客人的變化。該公司旗下各商場的大部分零售店均已營業,營業時間有所縮短。這些地區恢復全面運作的時間和方式目前尚不清楚。
香港政府於2020年1月30日暫時關閉了九龍的香港中國碼頭,並於2020年2月4日暫時關閉了香港的港澳碼頭。作為迴應,該公司暫停了往返澳門和香港的澳門渡輪業務。目前尚不清楚該公司能夠恢復正常渡輪運營的時間和方式。
由於缺乏對澳門的訪問,我們在澳門的業務受到了嚴重影響。澳門政府宣佈,與2019年相比,2020年內地中國赴澳門旅遊的總人數下降了83.0%。澳門政府還宣佈博彩業總收入下降 79.3%2020年,與2019年相比。
新加坡
從2020年4月7日開始,由於新冠肺炎疫情,新加坡政府暫停了所有賭場和非必要業務,包括濱海灣金沙的所有業務。該公司的新加坡業務獲準從2020年6月19日開始重新開業;然而,這隻包括某些餐廳和零售商場業務。賭場業務於2020年7月1日重新開業;然而,最初的入場券僅限於年費持有者和某些金沙獎勵俱樂部(SRC)成員。該賭場於2020年7月9日向所有SRC成員開放,並於2020年10月23日向公眾開放。目前,所有行動都受到能力的限制。
2020年5月28日,為支持新加坡政府抗擊新冠肺炎疫情的舉措,濱海灣金沙與新加坡政府達成協議,在新加坡居民首次從其他司法管轄區返回新加坡進行隔離時,將利用這三座酒店塔樓為他們提供住宿。政府於2020年6月26日停止使用第一座塔,而第二座和第三座塔的使用一直持續到2020年7月26日。從2020年7月17日開始,第一座塔重新開放正常運營,第二座和第三座塔於2020年8月1日重新開放。2020年9月7日,新加坡旅遊局宣佈,自2020年10月1日起,活動主辦方可以申請試點活動,人數限制為最多250人。目前,夜生活場所可能重新開放的日期尚不清楚。2020年12月,新加坡進入重新開放的第三階段,其中包括,我們的賭場運營能力從3,000名玩家增加到3,750名玩家。
由於新冠肺炎大流行,濱海灣金沙的遊客數量大幅下降。新加坡旅遊局宣佈,在截至2020年11月30日的12個月裏(提交申請時公開的最新信息),前往新加坡的總訪問量下降了約76.6%,與2019年同期相比。
拉斯維加斯
由於新冠肺炎疫情,內華達州政府暫停了所有賭場和非必要業務,包括後來定義的拉斯維加斯經營物業的所有業務,從2020年3月18日開始。根據博彩管理委員會和內華達州發佈的嚴格指導方針,內華達州政府於2020年6月4日允許賭場重新開業。該公司於2020年6月4日重新開放威尼斯人大廈和宮殿大廈內的賭場套房,以及部分食品和飲料門店,部分業務受到運力削減的影響。從2020年10月1日開始,公共和私人活動的人數限制從50人增加到250人或房間容量的50%(不包括員工、組織者和表演者),提供社交距離措施,並遵守各種安全和相關協議。會議、獎勵、會議和展覽(“會展”)超過250人,但不得超過1,000人,但須符合某些要求。較大的場館被定義為擁有超過2500個固定座位的能力,只要滿足額外的要求,就可以舉辦總容量的10%的集會。儘管有這些補貼,但自2020年6月4日重新開業以來,該公司的拉斯維加斯運營物業一直沒有舉行過任何會展活動。
2020年11月,內華達州政府收緊了容量和其他限制,其中包括對博彩機構的容量限制為25%,對MICE活動的容量限制為25%或50人。這些增加的限制將至少持續到2021年2月14日。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
由於新冠肺炎疫情,公司拉斯維加斯經營物業的訪問量下降。拉斯維加斯會議和遊客管理局(“拉斯維加斯會議和遊客管理局”)宣佈,截至2020年11月30日的12個月(提交文件時公開的最新信息),前往拉斯維加斯的遊客總數與2019年同期相比下降了49.8%。拉斯維加斯賭場管理局還宣佈,截至2020年11月30日的12個月(提交文件時公開的最新信息),拉斯維加斯大道的博彩毛收入與2019年同期相比下降了38.5%。
摘要
新冠肺炎疫情造成的幹擾對本公司在截至2020年12月31日的年度內的財務狀況、運營和現金流產生了重大不利影響。這場全球衞生緊急情況及相關中斷的持續時間和強度尚不確定。鑑於這些情況的動態性質,未來對公司綜合經營業績、現金流和財務狀況的影響可能會繼續很大,但目前還無法合理估計,因為尚不清楚新冠肺炎疫情何時結束、當前的旅行和運營限制何時或以多快將被修改或不再必要,以及由此對公司業務和旅遊客户在旅行和娛樂上的消費意願以及商務客户在MICE上消費的意願造成的影響。
雖然由於遊客減少和所需安全措施的實施,公司的每個物業目前都在開放和運營水平降低,但目前全球和公司每個司法管轄區的經濟和監管環境仍在繼續發展。隨着新冠肺炎疫情對全球和地區的影響隨着時間的推移而發生變化,公司無法預測各國政府將以何種方式做出反應,這可能會顯著改變公司目前的業務。
公司擁有強大的資產負債表和充足的流動資金,包括現金和現金等價物餘額總額為#美元,不包括限制性現金和現金等價物。2.1210億美元,並可獲得1.50億,美元2.0210億美元448分別從LVSC循環貸款、2018年SCL循環貸款和2012年新加坡循環貸款中獲得百萬可用借款能力,以及3.69200億新加坡元(“新元”,約合美元)2.79(按2020年12月31日生效的匯率計算)新加坡延遲提取定期貸款,專門用於後來定義的截至2020年12月31日的MBS擴張項目的資本支出。2021年1月25日,沙中線與貸款人訂立協議,將2018年沙中線信貸安排下的承擔額增加港幣(“港元”)。3.832000億歐元(約合494(按本次交易當日的有效匯率計算)。隨後,在2021年1月29日,SCL提取了$291000萬和港幣2.132000億歐元(約合274(按2021年1月29日的有效匯率計算),用於一般企業用途,剩餘可用借款能力為#美元。2.211000億美元。該公司相信,它有能力支持持續運營,完成正在進行的主要建設項目,並應對當前新冠肺炎疫情的挑戰。公司已採取各種緩解措施,以在當前環境下進行管理,包括降低成本和資本支出計劃,以最大限度地減少非必要項目的現金流出。
運營
該公司是一家目的地物業(“綜合度假村”)的開發商,其特色是高檔住宿、世界級博彩、娛樂和零售商場、會議和展覽設施、名廚餐廳和其他便利設施。
澳門
該公司目前擁有69.9該等物業包括澳門威尼斯人度假村酒店(“威尼斯人澳門”)、澳門巴黎人酒店、澳門廣場及澳門四季酒店、金光大道(“澳門四季酒店”)、澳門金沙集團及其他支持該等物業的附屬業務,詳情如下。本公司在該等物業內經營博彩區的規定20為期一年的博彩分特許權協議,將於2022年6月到期。
澳門威尼斯人酒店位於金光大道,這是該公司總體規劃的綜合度假村開發項目,佔地約140澳門的英畝土地。澳門威尼斯人酒店包括一個39-樓層豪華酒店,超過2,900套房;大約374,000一平方英尺的遊戲空間;15,000-座位競技場;一個1,800座位劇場;a
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
Paiza Club,一家購物中心,擁有大約943,0002平方英尺;以及一座約為2平方米的會議中心和會議室建築羣1.2百萬平方英尺。
澳門金沙酒店(前稱金沙中環)是公司在金光大道上最大的綜合度假村,位於澳門威尼斯人酒店、澳門巴黎人酒店和澳門廣場及澳門四季酒店的對面。綜合度假村從2012年4月開始分階段開放,有四座酒店塔樓。第一座酒店塔樓包括:(I)大約650康萊德品牌的五星級客房和套房以及(Ii)於2021年1月開業的澳門倫敦人酒店,600倫敦主題套房,包括14David·貝克漢姆獨家組曲。第二座酒店塔樓由大約1,800喜來登品牌的客房和套房。第三座酒店塔樓由大約2,100喜來登品牌的客房和套房。第四座酒店塔樓由大約400瑞吉斯品牌的客房和套房。在倫敦人澳門,該公司還擁有和目前經營約351,000平方英尺的遊戲空間,大約369,000平方英尺的會議空間和大約525,000平方英尺的零售空間,以及娛樂和餐飲設施。倫敦人澳門酒店是我們之前宣佈的金沙金光大道中的翻新、擴建和品牌重塑的結果,如下所述。
澳門巴黎人度假村是連接澳門威尼斯人酒店、澳門廣場酒店和澳門四季酒店的綜合度假村,包括約248,000一平方英尺的遊戲空間。巴黎人的澳門也有大約2,500房間和套房;大約296,000平方英尺的零售和餐飲空間;一個大約63,000平方英尺;以及1,200-座位影院。
澳門廣場及四季酒店具有澳門特色360客房和套房由FS澳門LDA管理和運營。位於澳門威尼斯人酒店附近,與威尼斯人酒店相連。在綜合度假村內,廣場賭場擁有大約127,0002平方英尺的遊戲空間;19Paiza豪宅;零售面積約為244,000與澳門威尼斯人酒店的購物中心相連的一平方英尺;幾個食品和飲料供應;以及會議、宴會和其他設施。四季大套房於2020年10月開業,有289豪華套房。該公司於2020年第一季度在這一領域啟動了VIP遊戲業務。
澳門第一家拉斯維加斯風格的賭場金沙澳門,提供約212,000平方英尺的遊戲空間和一個289酒店擁有塔式套房,以及多家餐廳、貴賓設施、影劇院等高端服務和便利設施。
新加坡
該公司擁有並運營新加坡的濱海灣金沙酒店,該酒店擁有三55-樓層酒店塔樓(總計約2,600客房和套房),金沙天空公園(位於酒店塔樓頂部,有一個無限大的游泳池和幾個餐飲選擇),大約160,000一平方英尺的遊戲空間,一個封閉式的零售、餐飲和娛樂綜合體,大約800,000淨可租賃平方英尺,一個會議中心和會議室綜合體,約1.2100萬平方英尺,一個劇院和一個地標性的標誌性建築,位於海灣濱海長廊,其中包括一個藝術/科學博物館。該公司最近宣佈了濱海灣金沙的擴建項目,詳情如下。
美國
拉斯維加斯
本公司擁有及營運威尼斯人度假村賭場酒店(下稱“拉斯維加斯威尼斯人度假村”),三酒店塔樓,包括文藝復興時期的威尼斯主題度假村威尼斯人塔;毗鄰的威尼斯塔樓;具有現代歐洲氛圍和設計的度假村宮殿塔;以及大約1.2萬平方英尺(“金沙博覽中心”,連同拉斯維加斯威尼斯人度假村,“拉斯維加斯經營物業”)。拉斯維加斯經營酒店位於拉斯維加斯大道上,是一個綜合度假村,大約有7,100套房;大約225,0002平方英尺的遊戲空間;2.3總面積達100萬平方英尺的最先進的展覽和會議設施,可配置為提供小型、中型或大型會議室和/或容納大型多媒體活動或貿易展。
公司正與麥迪遜廣場花園公司(“味精”)合作,為400,000-專門為拉斯維加斯的音樂和娛樂而建的平方英尺場地。味精目前正在構建味精球體,地址為
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
威尼斯人,一個18,000-座位會場,將位於拉斯維加斯運營物業附近,與拉斯維加斯運營物業相連,目前預計將於2023年開放。
發展項目
該公司定期評估改進其產品供應的機會,如更新其會議和會議設施、套房和房間、零售商場、餐廳和夜生活組合及其博彩區,以及公司綜合度假村的其他預期創收增加。
澳門
金沙金光大道中改建為新的目的地綜合度假區--倫敦人澳門的建設工作正在進行中。該項目從2020年開始分階段實施,將持續到2021年。建成後,倫敦人澳門將擁有與倫敦內外不同的新景點和特色,包括一些倫敦最知名的地標,如議會大廈和伊麗莎白大廈(俗稱“大本鐘”)。澳門倫敦人酒店於2021年1月開業,約有600倫敦主題套房,包括14David·貝克漢姆獨家組曲。度假村還將以倫敦人法院為特色,約有370豪華套房;倫敦人宮廷的建設現在已經完成,預計將於2021年開放。該公司的零售產品將擴大並重新命名為The Shoppers at Londoner。
該公司預計與上述倫敦人澳門發展項目及最近落成的四季豪華套房有關的總成本約為$2.2十億美元。倫敦人澳門發展項目的最終成本和完工日期可能會隨着公司完成該項目而發生變化。
新加坡
2019年4月,公司全資子公司濱海灣金沙有限公司。MBS)與新加坡旅遊局訂立第二份發展協議,根據該協議,MBS已同意興建一個發展項目,其中將包括一座酒店塔樓,約有1,000客房和套房、屋頂景點、會議和會議設施以及最先進的現場娛樂場所15,000席位(“住房抵押貸款證券化擴展項目”)。第二個開發協議規定項目總成本約為新元。4.510億歐元(約合3.420億美元(按2020年12月31日生效的匯率計算),這筆投資必須在協議生效之日起八年內完成。當公司完成設計和開發並開始施工時,項目總成本將最終確定。
美國
該公司正在建造一座高層住宅共管大廈(“拉斯維加斯共管大廈”),位於拉斯維加斯威尼斯人度假村內的拉斯維加斯大道上。2008年,由於對拉斯維加斯大道公寓的需求減少和總體經濟狀況的下滑,該公司暫停了該項目的建設活動。公司將繼續評估該項目的最高回報機會。暫停對項目估計總費用的影響目前尚不能確定。如果需求和條件未能改善,或管理層決定放棄該項目,公司可以將部分費用計入$130截至2020年12月31日的資本化建築成本(扣除折舊)為百萬美元。
其他
該公司繼續評估其每個市場目前的開發項目,並在全球範圍內尋求新的發展機會。
注2-重要會計政策摘要
合併原則
綜合財務報表包括本公司、其持有多數股權的子公司以及本公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表,要求公司作出影響資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。這些估計和判斷是基於歷史信息、本公司目前掌握的信息以及本公司認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和原始到期日少於90天的短期投資。此類投資按成本計價,這是對其公允價值的合理估計。現金等價物存放在高信用質量的金融機構,主要存放在貨幣市場基金中。限制性現金是指合同上為與購物中心有關的大量維修和維護支出預留的金額。本公司現金等價物的估計公允價值是基於一級投入(活躍市場的報價市場價格)。
應收賬款與信用風險
應收賬款包括賭場、酒店、商場和其他應收賬款,這些應收賬款不計息並按攤銷成本入賬。該公司在經過背景調查和信用調查後,向經批准的賭場客户提供信貸。本公司亦向澳門的博彩推廣機構提供信貸。這些應收賬款可以與支付給相應博彩推廣商的佣金相抵銷。業務或經濟狀況、博彩債務的法律可執行性、外匯管制措施或其他在外國發生的重大事件可能會影響向居住在該等國家的客户及博彩推廣者收取應收賬款的能力。
應收賬款主要由賭場應收賬款組成。除賭場應收賬款外,不存在與應收賬款有關的其他信用風險集中。本公司相信,其信用評估程序、信貸政策、信貸控制及催收程序已大大減輕其集中於賭場應收賬款的信貸風險,並相信不存在未就信貸風險作出撥備的集中信貸風險。儘管管理層認為撥備是足夠的,但與應收賬款有關的現金收款估計數額可能會發生變化。
盤存
庫存主要包括食品、飲料、零售產品和經營用品,按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由加權平均法和具體識別法確定。
財產和設備
財產和設備按成本、累計折舊和攤銷淨額以及累計減值損失(如有)列報。折舊和攤銷以直線方式按資產的估計使用年限計提,但不超過租賃改進的租賃期,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
土地改善、樓宇及樓宇改善 | 10 | 至 | 50 | 年份 |
傢俱、固定裝置和設備 | 3 | 至 | 20 | 年份 |
租賃權改進 | 3 | 至 | 15 | 年份 |
交通運輸 | 5 | 至 | 20 | 年份 |
估計的使用年限是基於資產的性質以及當前的經營戰略和法律考慮因素,如合同期限,並定期進行審查。未來的事件,如物業擴張、物業發展、新的競爭或新的法規,可能會導致公司使用某些資產的方式發生變化,需要改變該等資產的估計使用壽命。
既不會大幅增加資產價值,也不會顯著延長資產壽命的維護和維修,在發生時計入費用。處置財產和設備的收益或損失包括在合併業務報表中。
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
本公司根據相關會計準則對其財產和設備及其他長期資產進行減值評估。對於待處置的資產,本公司確認該資產將以賬面價值或公允價值減去處置成本中的較低者出售。待處置資產的公允價值是根據可比資產出售、要約要約或折現現金流模型估計的。
只要存在減值指標,就會對固定資產進行減值審查。確定公司資產組的可回收性是一種判斷性質,需要使用重要的估計和假設,包括估計的現金流、潛在情景的概率加權、完成開發中資產的建設成本、增長率和未來市場狀況等。根據宏觀經濟因素、監管環境、經營結果或管理層意圖的變化,公司的估計和假設未來的變化可能會導致這些資產類別的可回收能力未來發生變化。
租契
管理層在合同開始或修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益,(B)有權指示資產的使用。
融資及經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債乃根據未來最低租賃付款於生效日期的預期租賃期內的現值確認。由於本公司大部分租約不能釐定隱含利率,管理層根據開始日期所得的資料,採用本公司的遞增借款利率來釐定未來付款的現值。預期租賃條款包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線基礎確認。
該公司的租賃安排包括租賃和非租賃部分。對於本公司為承租人的租賃,本公司將租賃組成部分和非租賃組成部分作為所有標的資產類別(主要是房地產)的單一租賃組成部分進行會計處理。本公司為出租人的租賃基本上全部作為經營租賃入賬,租賃部分和非租賃部分分別入賬。預期租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表,相關租賃費用按預期租賃期的直線基礎確認。
資本化利息和內部成本
與重大建設項目相關的利息成本被資本化並計入項目成本。當沒有發生專門用於建設項目的債務時,利息按使用公司未償還借款的加權平均成本的已支出金額資本化。當項目基本完成或建築活動暫停超過一段短暫時期時,利息資本化停止。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司資本為21百萬,$9百萬美元和美元3億元,分別為利息支出。
截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司資本約為44百萬,$34百萬美元和美元31內部費用分別為100萬美元,主要包括直接參與房地產開發和建設的個人的補償費用。
遞延融資成本和原始發行折扣
為取得貸款而產生的若干直接及增量成本及貼現按實際利率法根據有關債務工具的條款資本化及攤銷至利息支出。
土地租賃權益
土地租賃權益是指在較長一段時間內為使用土地而支付的費用。土地租賃權益在相關租賃協議的預期期限內按直線攤銷。
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
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收入確認
與客户簽訂合同的收入主要包括賭場賭注、客房銷售、食品和飲料交易、公司商場租户的租金收入、會議銷售和娛樂以及渡輪機票銷售。這些合同可以是書面的,也可以是口頭的,也可以是根據慣例商業慣例暗示的。
賭場總收入是博彩輸贏的總和。回扣給博彩推廣者和優質玩家的滾動遊戲佣金、現金折扣和其他與博彩相關的現金激勵被記錄為賭場總收入的減少。博彩合同包括履行履行贊助人的賭注的義務,通常還包括在免費的基礎上向贊助人提供產品或服務以激勵博彩或換取根據公司的忠誠度計劃獲得的積分的履行義務。
對於包括本公司為激勵博彩而提供的免費產品和服務的博彩合同,本公司將每種產品和服務的相對獨立銷售價格分配給各自的收入類型。由第三方提供的在公司控制和酌情決定下提供的免費產品或服務被記錄為運營費用。
對於包括向顧客提供產品和服務以換取公司忠誠度計劃下獲得的積分的博彩合同,公司將獲得的積分的估計公允價值分配給忠誠度計劃負債。忠誠度計劃的責任是將收入推遲到贖回發生。在兑換公司擁有的產品和服務的忠誠度計劃積分時,每個產品或服務的獨立銷售價格將分配給相應的收入類型。對於向第三方兑換積分的情況,兑換金額將從忠誠度計劃責任中扣除並直接支付給第三方。本公司從第三方收到的與此交易有關的任何折扣均記入其他收入。
作為賭博合同的一部分,在為顧客提供的產品和服務分配到其他收入類型後,剩餘金額在賭注結算後立即記錄到賭場收入中。由於所有賭注都有相似的特點,本公司以組合為基礎而不是以個人為基礎對其博彩合同進行集體核算。
酒店收入確認標準在入住時滿足。在服務時滿足食品和飲料收入確認標準。會議收入在提供相關服務或舉辦活動時確認。未來酒店入住率、會議空間或餐飲服務合同的保證金將作為遞延收入入賬,直至收入確認標準達到。公約合同的取消費用在客户取消時確認,並計入其他收入。渡輪和娛樂收入確認標準分別在渡輪行程或活動結束時滿足。與這些服務相結合的合同收入根據每項服務的相對獨立銷售價格按比例分配。
租賃收入主要計入商場收入,並來自通過與零售租户簽訂長期租約而收到的基本租金和超額租金。基本租金經合約上升調整後,按直線基準於相關租期內確認。超額租金由租户支付,當其銷售額超過商定的最低金額時,公司在達到門檻之前不承認超額租金。
合同及與合同有關的責任
公司為客户提供多種產品和服務。客户的現金付款與確認每項相關履約義務的收入之間往往存在時間上的差異。該公司有以下與客户合同有關的主要債務類型:(1)未償還的籌碼債務,(2)忠誠度計劃債務,以及(3)客户押金和其他尚未提供的遊戲和非遊戲產品和服務的遞延收入。
未清償籌碼負債指為換取博彩推廣人及贊助人所擁有的籌碼而欠博彩推廣人及贊助人的總金額。未完成的籌碼預計將在購買後一年內確認為收入或兑換成現金。忠誠度計劃的責任代表推遲收入,直到顧客兑換賺取的點數。忠誠度計劃積分預計將在賺取後一年內兑換並確認為收入。由於新冠肺炎疫情造成的旅行限制,公司暫時延長了這些積分的兑換期,以便無法或不願意訪問其
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位於澳門和新加坡的物業。所需的贖回期預計將在2021年恢復。客户保證金和其他遞延收入是指客户為公司未來提供的服務而支付的現金保證金。除了根據租賃條款通常超過一年的購物中心押金外,這些客户押金和其他遞延收入中的大部分預計將在記錄押金之日起一年內確認為收入或退還給客户。
下表彙總了與客户合同相關的負債活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未清償芯片債務 | | 忠誠度計劃責任 | | 客户存款和其他遞延收入(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
1月1日的餘額 | $ | 540 | | | $ | 551 | | | $ | 68 | | | $ | 66 | | | $ | 724 | | | $ | 827 | |
12月31日的結餘 | 211 | | | 540 | | | 68 | | | 68 | | | 751 | | | 724 | |
增加(減少) | $ | (329) | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | (103) | |
____________________
(1)在這筆款項中,$152百萬,$154百萬美元和美元152截至2020年12月31日和2019年12月31日和2019年1月1日的100萬美元分別與基於租賃期限通常大於一年的購物中心押金有關。
博彩税
根據適用的司法管轄區調整,該公司須根據其所在司法管轄區的博彩總收入繳納税款。這些博彩税,包括新加坡的商品和服務税,是對公司博彩收入的評估,並在隨附的綜合經營報表中作為賭場費用記錄。這些税費是$834百萬,$3.9810億美元4.09截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為10億美元。
開業前和開發費用
本公司根據有關啟動活動的會計準則,對新合資企業在開發和開業前階段發生的成本進行會計處理。開業前費用是指在新企業開業之前發生的人員和其他費用,並在發生時計入費用。開發費用包括與公司評估和尋求新商機相關的成本,這些成本也在發生時計入費用。
廣告費
廣告成本於首次進行廣告宣傳或產生時支銷。隨附的綜合經營報表中包括的廣告成本為$42百萬,$123百萬美元和美元132截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,分別為百萬美元。
公司費用
公司費用指工資、差旅費、法律費用、專業費用和各種其他費用,這些費用未分配給公司的綜合度假村業務和相關輔助業務,或與公司的綜合度假村業務和相關輔助業務直接相關。
外幣
我們大多數外國子公司的功能貨幣是子公司運營時使用的當地貨幣。資產負債表賬户按每個資產負債表日的有效匯率進行換算,利潤表賬户按當年平均匯率進行換算。此過程產生的換算調整計入其他全面收益(虧損)。
因以功能貨幣以外貨幣計價的交易的匯率波動而產生的外幣重新計量損益計入其他收入(費用)。
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全面收益(虧損)及累計其他全面收益(虧損)
綜合收益(損失)包括淨收益(損失)和所有其他非股東權益變動,或其他綜合收益(損失)。累計其他全面收益(虧損)餘額僅包括外幣兑換調整。
每股收益(虧損)
用於計算每股基本及攤薄盈利(虧損)之普通股及普通股等值股份之加權平均數包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
已發行普通股加權平均數(用於計算每股基本盈利(虧損)) | 764 | | | 771 | | | 786 | |
股票期權、限制性股票和股票單位的潛在稀釋 | — | | | — | | | — | |
普通股及普通股等值股份之加權平均數(用於計算每股攤薄盈利(虧損))。 | 764 | | | 771 | | | 786 | |
計算每股攤薄盈利(虧損)時不包括反攤薄股票期權 | 9 | | | 3 | | | 2 | |
基於股票的員工薪酬
基於股票的薪酬成本在授予日根據獎勵的計算公允價值計量,並在員工必需的服務期(通常是股權授予的歸屬期間)確認。公司的基於股票的員工薪酬計劃在“附註15-基於股票的員工薪酬”中有更全面的討論。
所得税
該公司在美國(包括聯邦和州)以及其運營所在的許多外國司法管轄區繳納所得税。本公司按資產負債法記錄所得税,遞延税項資產及負債是根據現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異及營業虧損及税項抵免結轉所導致的未來税務後果確認。
有關所得税的會計準則要求遞延税項資產的賬面金額減去估值準備金,如果根據現有證據,此類資產很有可能無法變現。因此,在每個報告期內,根據“更有可能”的變現門檻來評估是否需要為遞延税項資產設立估值準備。本評估考慮(其中包括)當前虧損及累計虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、本公司在經營虧損及未到期結轉的税項抵免方面的經驗,以及税務籌劃策略。
管理層將在每個報告期重新評估遞延税項資產的變現情況,並考慮按計劃沖銷遞延税項負債、應税收入來源和税務籌劃戰略。只要這些業務的財務業績有所改善,並且遞延税項資產變得“更有可能”變現,本公司將能夠在作出適當決定的期間減少估值撥備。
在評估公司的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要做出重大判斷。在正常的業務過程中,有許多交易的最終税收決定是不確定的。本公司在評估及估計其税務狀況及税務優惠時,會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,而實際結果可能會有所不同。
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衍生工具和套期保值活動的會計
會計準則要求一個實體在資產負債表中將所有衍生品確認為資產或負債,並按公允價值計量這些工具。如果滿足特定條件,衍生品可以被指定為特定金融風險的對衝。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途,如果用於對衝活動,則取決於其作為對衝工具的有效性。為了符合套期保值會計的資格,被套期保值項目必須使公司面臨與市場波動相關的風險,所使用的金融工具必須被指定為對衝工具,並必須減少公司在整個套期保值期內對市場波動的風險敞口。
市場利率和價格的變化,如利率、外幣匯率和商品價格,可能會影響公司的經營業績。該公司對市場風險的主要敞口是與長期債務相關的利率風險以及與公司在美國以外的業務相關的外幣匯率風險。該公司制定了一項政策,旨在管理與其當前和預期未來借款相關的利率風險,以及與其海外子公司運營相關的外幣匯率風險。這項政策使公司能夠使用利率掉期、期貨、期權、上限、遠期合約和類似工具的任何組合。本公司並不為交易目的持有或發行金融工具,亦不進行被視為投機性倉位的衍生工具交易。
於2018年8月,本公司訂立利率互換協議(“IR互換”),該等協議符合資格並被指定為公允價值對衝,將固定利率互換為浮動利率,以對衝2023、2025及2028 SCL優先債券的公允價值變動。這些IR掉期的名義總價值為#美元。5.501000億美元,並於2020年8月到期。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司錄得531000萬,$231000萬美元和300萬美元9分別作為與IR掉期相關的已實現金額相關的利息支出的減少。
近期會計公告
於2020年1月1日,本公司採納財務會計準則委員會(FASB)於2016年6月頒佈的會計準則更新(ASU)2016-13年度指引。亞利桑那州立大學修訂了衡量金融工具信貸損失的方法以及記錄此類損失的時間。採用修訂後的追溯基礎,並未對公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響,因此不會對截至2020年1月1日的留存收益進行調整。
注3-應收賬款淨額
應收賬款由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
賭場 | $ | 527 | | | $ | 858 | |
房間 | 15 | | | 88 | |
商城 | 49 | | | 93 | |
其他 | 61 | | | 87 | |
| 652 | | | 1,126 | |
減去--信貸損失準備金 | (314) | | | (282) | |
| $ | 338 | | | $ | 844 | |
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合併財務報表附註--(續)
下表顯示了該期間發生的應收賬款已確認信貸損失準備金的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
年初餘額 | $ | 282 | | | $ | 324 | |
本期信貸損失準備金 | 99 | | | 30 | |
核銷 | (70) | | | (74) | |
收回先前註銷的應收賬款 | — | | | 1 | |
匯率影響 | 3 | | | 1 | |
期末餘額 | $ | 314 | | | $ | 282 | |
注4-財產和設備,淨額
財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
土地和改善措施 | $ | 637 | | | $ | 650 | |
建築和改善 | 18,014 | | | 17,662 | |
傢俱、固定裝置、設備和租賃改進 | 4,843 | | | 4,520 | |
交通運輸 | 525 | | | 520 | |
在建工程 | 2,074 | | | 1,507 | |
| 26,093 | | | 24,859 | |
減-累計折舊和攤銷 | (10,984) | | | (10,015) | |
| $ | 15,109 | | | $ | 14,844 | |
出售給GGP的財產和設備總計美元179百萬美元(淨額為$119截至2020年12月31日,累計折舊百萬美元)將繼續記錄在公司合併資產負債表中,並將繼續在公司合併經營報表中折舊。請參閲“註釋12 -購物中心活動- The Shoppes at The Palazzo。"
截至2020年12月31日止年度,公司確認資產處置或減損損失為美元80百萬美元,主要包括$56與倫敦人澳門相關的資產核銷和拆除費用為百萬美元。 截至2019年和2018年12月31日止年度,公司確認資產處置或減損損失為美元90百萬美元和美元150分別為百萬,主要由美元組成65由於客運量和美元下降導致渡輪減損費用,造成百萬美元128 分別核銷與四季酒店大套房相關的成本以及公司運營物業的其他處置。
折舊費用為$1.14億,美元1.1510億美元1.10截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為10億美元。
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注5-土地租賃權益,淨額
土地的租賃權益包括下列各項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
濱海灣金沙 | $ | 2,024 | | | $ | 1,986 | |
《倫敦人·澳門》 | 295 | | | 293 | |
澳門威尼斯人酒店 | 242 | | | 242 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 106 | | | 106 | |
巴黎人的澳門 | 89 | | | 89 | |
金沙澳門 | 37 | | | 38 | |
| 2,793 | | | 2,754 | |
累計攤銷較少 | (537) | | | (482) | |
| $ | 2,256 | | | $ | 2,272 | |
本公司於預期租賃期內按直線法攤銷土地租賃權益,該租賃期包括澳門的自動續期,詳情如下所述。攤銷費用為$55百萬,$51百萬美元和美元35於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的土地開支租賃權益攤銷中分別計入百萬元。在預期租期內的未來攤銷費用估計約為#美元。53在截至2025年12月31日為止的五年內每年2.1820億美元,按2020年12月31日生效的匯率計算。
澳門土地特許權的初始期限一般為25自動延期的年份10根據澳門法律規定,應在此後三年內按澳門法律辦理。該公司預計其使用壽命為50與澳門土地租賃權有關的年份。本公司已獲澳門政府批出土地,以在澳門金沙、澳門威尼斯人酒店、澳門廣場及澳門四季酒店、澳門倫敦人酒店及澳門巴黎人酒店所在的土地上興建。本公司並不擁有該等位於澳門的土地,但土地特許權授予本公司該等土地的獨家使用權。一如土地特許權所指明,該公司須就每幅土地支付地價,並須按土地特許權所指明的款額及時間支付每年租金。租金金額可能每五年由澳門政府調整一次。關於公司未來的租金支付義務,請參閲“附註13-租賃”。
新加坡的土地特許權的初始期限為60好幾年了。該公司已獲得新加坡旅遊局的土地特許權,將在濱海灣金沙和未來的MBS擴建項目所在的地塊上進行建設。該公司並不擁有該等位於新加坡的土地;然而,土地特許權授予該公司對該土地的獨家使用權。如批地條款所述,該公司須預付每幅土地的地價。
2019年4月,與第二份開發協議有關,MBS支付了$963與按揭證券擴建項目相關的額外土地特許權。
注6-無形資產,淨額
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
濱海灣金沙博彩牌照 | $ | 55 | | | $ | 53 | |
商標和其他 | 1 | | | 1 | |
| 56 | | | 54 | |
累計攤銷較少 | (31) | | | (12) | |
無形資產總額,淨額 | $ | 25 | | | $ | 42 | |
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合併財務報表附註--(續)
2019年4月,公司支付新元 72百萬(約合美元)53作為更新濱海灣金沙博彩許可證流程的一部分,以交易時有效的匯率計算)向新加坡賭場監管局(“URA”)支付。該許可證正在其攤銷 三- 一年期限,於2022年4月到期,提交申請、支付適用的許可費並滿足RIA確定的要求後可以續簽。
攤銷費用為$17百萬,$17百萬美元和美元16截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬。估計未來攤銷費用約為美元18百萬美元和美元6截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬。
注7-其他應計負債
其他應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
客户存款 | $ | 614 | | | $ | 582 | |
未償還的芯片負債 | 211 | | | 540 | |
工資單及相關 | 205 | | | 378 | |
應計應付利息 | 179 | | | 165 | |
税收和許可證 | 155 | | | 389 | |
其他應計項目 | 342 | | | 342 | |
| $ | 1,706 | | | $ | 2,396 | |
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注8-長期債務
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
與公司和美國相關(1): | | | |
2024年到期的3.200%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元11及$14,分別) | $ | 1,739 | | | $ | 1,736 | |
2025年到期的2.900%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元4及$5,分別) | 496 | | | 495 | |
2026年到期的3.500%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元10及$12,分別) | 990 | | | 988 | |
2029年到期的3.900%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元8) | 742 | | | 742 | |
| | | |
| | | |
其他 | 3 | | | — | |
與澳門有關(1): | | | |
4.600% 2023年到期的優先票據(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本美元9及$11,以及正的累計公允價值調整美元112019年) | 1,791 | | | 1,800 | |
2025年到期的5.125%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元11及$13,以及正的累計公允價值調整美元112019年) | 1,789 | | | 1,798 | |
2026年到期的3.800%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元8) | 792 | | | — | |
2028年到期的5.400%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元16及$19,以及正的累計公允價值調整美元122019年) | 1,884 | | | 1,893 | |
2030年到期的4.375%優先債券(扣除未攤銷原始發行折扣和遞延融資成本#美元10) | 690 | | | — | |
其他 | 21 | | | 17 | |
新加坡相關(1): | | | |
2012年新加坡信貸融資-期限(扣除未攤銷遞延融資成本,50及$54,分別) | 3,023 | | | 3,023 | |
2012年新加坡延遲提款期限貸款(扣除未攤銷遞延融資成本美元1) | 46 | | | — | |
| | | |
其他 | 1 | | | — | |
| 14,007 | | | 12,492 | |
減-當期到期 | (76) | | | (70) | |
長期債務總額 | $ | 13,931 | | | $ | 12,422 | |
____________________
(1)未攤銷遞延融資成本91百萬美元和美元100截至2020年12月31日和2019年12月31日,與公司的循環信貸融資和新加坡延遲提款定期融資的未提取部分分別計入其他資產,淨額計入隨附綜合資產負債表中。
公司和美國相關債務
LVSC高級票據
2019年7月31日,LVSC公開發行了三個系列的優先無擔保票據,本金總額為$3.50億美元,其中包括1.7510億美元3.2002024年8月8日到期的優先債券百分比(“2024年LVSC優先債券”),$1.010億美元3.5002026年8月18日到期的優先債券百分比(“2026年LVSC優先債券”)
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及$750百萬美元3.9002029年8月8日到期的優先債券百分比(“2029年LVSC優先債券”)。此次發行的部分淨收益用於全額償還2013年美國信貸安排下的未償還借款。
2019年11月25日,LVSC在公開發售中發行了本金總額為#美元的優先無擔保票據500百萬美元2.9002025年6月25日到期的優先債券百分比(“2025年LVSC高級債券”,連同2024年LVSC高級債券、2026年LVSC高級債券和2029年LVSC高級債券,稱為“LVSC高級債券”)。此次發行的淨收益的一部分用於一般公司目的,包括回購公司普通股。
對於LVSC高級債券,沒有中期本金支付,對於2024年LVSC債券和2029年LVSC債券,每半年支付一次本金,對於2024年LVSC債券和2029年LVSC債券,於每年2月8日和8月8日拖欠利息;對於2026年債券,於2020年2月18日開始,於每年2月18日和8月18日支付一次拖欠利息;對於2025年債券,每隔6月25日和12月25日支付一次利息。
LVSC優先債券是LVSC的優先無抵押債務。每一系列的LVSC高級債券與LVSC的所有其他無抵押和無從屬債券(如有)具有同等的兑付權。金管會的附屬公司均不為金管會的高級債券提供擔保。
LVSC高級債券是根據日期為2019年7月31日的契約發行,該契約就LVSC與作為受託人的美國銀行全國協會之間的LVSC高級票據(“契約”)系列中的每一項進行了修訂。本契約載有契諾,但須受慣常例外及資格規限,該等契諾限制LVSC及其附屬公司在綜合基礎上產生留置權、進行售賣及回租交易,以及綜合、合併、出售或以其他方式處置本公司全部或幾乎所有資產的能力。《契約》還規定了違約的習慣性事件。
LVSC循環設施
於2019年8月9日,金管會與文件所指名的安排人及貸款人以及豐業銀行作為貸款人的行政代理訂立循環信貸協議(“金管會循環信貸協議”),根據該協議,貸款人向金管會提供本金總額為$的無抵押循環信貸承諾。1.50億美元(“LVSC循環貸款”),有效期至2024年8月9日,其中包括一美元150萬分信用證融資。LVSC可將貸款所得用於一般企業用途、LVSC及其附屬公司的營運資金要求,以及《LVSC循環信貸協議》未禁止的任何其他用途。截至2020年12月31日,公司擁有1.50在扣除未償還信用證後,LVSC循環貸款機制下的可用借款能力淨額為10億美元。
循環貸款根據公司的選擇計息,利率為調整後的歐洲美元利率,外加以下範圍的適用保證金1.125%至1.550年利率,或按替代基本利率,外加以下範圍內的適用保證金0.125%至0.550在每種情況下,年利率都是根據LVSC的企業家族信用評級計算的。截至2020年12月31日,參照調整後的歐洲美元利率,循環貸款的適用保證金為1.4年利率,循環貸款參照替代基本利率的適用保證金為0.4年利率。LVSC還必須就LVSC循環貸款中未提取的部分支付季度承諾費,承諾費範圍為0.125%至0.250年利率,基於拉斯維加斯金沙集團的企業家族信用評級。截至2020年12月31日,承諾費為0.200年利率。
LVSC循環信貸協議載有這類融資的慣常正面及負面契諾,但須受慣常例外及門檻所規限,該等條款限制(A)LVSC及其受限制附屬公司(其中包括)(I)產生留置權、(Ii)訂立售賣及回租交易及(Iii)出售、租賃、轉租或以其他方式處置任何核心融資(定義見LVSC循環信貸協議)、(B)LVSC的若干受限制附屬公司招致債務及(C)LVSC合併、合併、清算或出售其全部或幾乎所有資產的能力。金管會循環信貸協議亦要求金管會維持最高綜合槓桿率為4.0X截至每個財政季度的最後一天。LVSC循環信貸協議還包含常規違約事件,包括付款違約、重大債務的交叉違約、破產和無力償債、違反契諾以及陳述和擔保不準確,但須受常規寬限期的限制。
於二零二零年九月二十三日,金管會與金管會循環信貸協議的貸款人訂立修訂協議(“修訂”)。根據《修正案》,LVSC循環信貸協議為
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修正如下:(A)取消維持最高綜合槓桿率為4.0*自2020年10月31日開始至2021年12月31日(該期間,“有關期間”包括在內)期間內的任何財政季度的最後一天;(B)規定LVSC維持至少#美元的流動資金350(C)包括對LVSC在修正案結束之日起至2021年12月31日(包括該日)期間宣佈或支付任何股息或其他分配的能力的限制,除非流動性大於#美元。1.0在實施該等股息或分派後,按預計基準計算為1,00億美元。 根據修正案,LVSC同意向同意的貸款人支付慣常費用。
2013年美國信貸安排
本公司簽訂了一項信貸協議(“2013年美國信貸安排”),根據各項修正案,該協議規定提供一美元。3.5110億美元定期貸款(“2013年延長的美國B期貸款”)和1.1530億美元的循環貸款(“2013年延長的美國循環貸款”,以及2013年延長的美國B期貸款,“2013美國信貸貸款”)。2013年延長的美國B期貸款被用於營運資金要求和一般企業目的,包括進行貸款文件條款未明確禁止的任何投資或付款。
本公司支付的備用費為0.22013年延長的美國循環貸款項下未支取金額的年利率。 2013年美國信貸工具的加權平均利率為4.2%和3.9截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度分別為%。
如上所述,LVSC高級債券的所得款項用於償還2013年美國信貸安排下的未償還借款,該貸款被終止。因此,該公司記錄了一美元22在截至2019年12月31日的年度內,提前償還債務造成的百萬美元虧損。
澳門相關債務
渣打銀行高級備註
2018年8月9日,渣打銀行以非公開發售方式發行了三個系列的優先無抵押票據,本金總額為$5.50億美元,其中包括1.8010億美元4.6002023年8月8日到期的優先債券百分比(“2023年沙中表優先債券”),元1.8010億美元5.1252025年8月8日到期的優先債券百分比(下稱“2025年沙中表優先債券”)及1.9010億美元5.4002028年8月8日到期的優先債券百分比(下稱“2028年沙中表優先債券”)。發行所得款項淨額的一部分用於全額償還2016年VML信貸安排(定義見下文)下的未償還借款。2023年、2025年或2028年沙中線高級債券沒有中期本金支付,利息每半年支付一次,從2019年2月8日開始,每年2月8日和8月8日支付一次。
2020年6月4日,渣打銀行以非公開發售方式發行了兩個系列的高級無抵押票據,本金總額為$1.5030億美元,其中包括美元8001000萬美元3.8002026年1月8日到期的優先債券百分比(“2026年沙中線優先債券”)及7001000萬美元4.3752030年6月18日到期的高級債券百分比(“2030年沙中線高級債券”,連同2023年沙中線高級債券、2025年沙中線高級債券、2026年沙中線高級債券及2028年沙中線高級債券,稱為“沙中線高級債券”)。此次發行的淨收益用於增加流動資金和一般企業用途。2026年或2030年沙中線高級債券並無中期本金支付,而2026年沙中線優先債券每半年支付一次本金,2021年1月8日及7月8日起每半年支付一次利息,2030年沙中線高級債券則每半年支付一次利息,而2030年沙中線優先債券則由2020年12月18日起每半年支付一次利息。
沙田地產優先債券是沙田地產的優先無抵押債券。每一系列票據與沙田地產現有及未來的所有優先無抵押債務享有同等的償債權利,並將優先於沙田地產所有未來的次級債務(如有)。在兑付權方面,票據實際上將從屬於沙田的所有未來擔保債務(以擔保該等債務的抵押品價值為限),並在結構上從屬於沙田的所有附屬公司的所有負債。SCL的子公司都沒有為這些票據提供擔保。
2023年、2025年和2028年SCL優先債券是根據2018年8月9日的契約(“SCL Indenture”)發行的,而2026年和2030年SCL優先債券是根據SCL和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的日期為2020年6月4日的契約(“2020 SCL Indenture”)發行的。當該等契約所述的某些事項發生時,沙中線優先票據的利率可能會調整。這兩個契約都包含契約,但有慣例的例外情況和限制條件,這些契約限制了SCL的能力
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
除其他事項外,SCL及其附屬公司有權產生留置權、進行出售及回租交易,以及綜合、合併、出售或以其他方式處置SCL的全部或幾乎所有資產。契約還規定了違約的慣常事件。
2018 SCL信貸安排
於2018年11月20日,沙中線與其內所指名的安排行及貸款人以及貸款人代理中國銀行有限公司澳門分行訂立融資協議(“2018年沙中線信貸安排”),據此,貸款人提供一筆2.0向沙田地產提供10億元循環無抵押信貸安排(“2018年沙田地產循環貸款”)。貸款有效期至2023年7月31日,渣打銀行可根據該貸款提取貸款,貸款可包括一般循環貸款(由美元部分和港元部分組成),或根據迴旋額子貸款(以美元或港元為單位)提取的貸款。渣打銀行可將貸款用於一般企業用途及渣打銀行及其附屬公司的營運資金要求。截至2020年12月31日,公司擁有2.022018年SCL循環安排下的可用借款能力為10億美元。
2018年沙中環循環貸款的利息計算方法如下:(1)如屬以美元計值的一般循環貸款,則按倫敦銀行同業拆息計算;(2)如屬根據擺動額度貸款子安排支取的以美元計值的貸款,則為美元備用基本利率(除其他外,參考美元最優惠貸款利率及聯邦基金實際利率而釐定);(3)如屬以港元計值的一般循環貸款,香港銀行同業拆息(“香港銀行同業拆息”)或(4)如屬根據擺動額度貸款子融資機制提取的以港元計值的貸款,則在每種情況下均為港元備用基本利率(參考(其中包括)港元最優惠貸款利率而釐定),另加參考2018年SCL信貸安排所界定的綜合槓桿率釐定的保證金。一般循環貸款的初始保證金為2.0年利率,而根據迴旋額度貸款子安排提取的貸款的初始保證金為1.0年利率。此外,公務員事務局局長亦須繳付以下承諾費0.602018年沙田循環貸款項下未支取款項的年利率。
2018年SCL信貸安排包含類似無擔保融資慣常的正面和負面契諾,包括但不限於對以主要物業留置權以及銷售和回租交易擔保的債務的限制。2018年SCL信貸安排還要求SCL保持總債務與調整後EBITDA的最高比率為4.0X在設施的整個生命週期內,調整後的EBITDA與淨利息支出(包括資本化利息)的最低比率為2.5在設施的整個生命週期內。
於二零二零年三月二十七日,沙田地產就2018年沙田地產信貸安排的若干條文訂立豁免及修訂要求函件(下稱“豁免函件”),據此,貸款人(A)免除沙田地產須遵守沙田地產確保最高綜合槓桿率不超逾的規定。4.0X和最低綜合利息覆蓋率2.5(X)在自2020年1月1日開始(包括該日)至2021年7月1日止(包括該日在內)期間(“沙中線有關期間”)(截至2019年12月31日的財政年度除外)內結束的任何季度期間;(B)免除因在沙中路有關期間(截至2019年12月31日的財政年度除外)違反上述規定而可能出現的任何違約;及(C)將SCL可向代理人提供(I)截至2019年12月31日的財政年度的經審核綜合財務報表至2020年4月30日;及(Ii)其截至2020年12月31日的財政年度的經審計綜合財務報表的期限延長至2021年4月30日。根據豁免書,渣打銀行同意向同意的貸款人支付一筆慣常費用。
2020年9月11日,沙田地產就2018年沙田地產信貸安排的若干條款訂立豁免延期及修訂請求書(下稱“豁免延期函件”),據此貸款人同意(A)延長沙田地產的有關期限,使其於2022年1月1日而非2021年7月1日結束;及(B)以豁免延期函件所附的形式修訂及重述2018年沙田地產信貸安排,當中包括以下修訂:(1)向渣打銀行提供選項,以增加總借款能力,總額最高可達$1。1.030億美元;及(2)限制沙田公司在2020年7月1日(包括)至2022年1月1日(包括在內)期間內任何時間宣佈或作出任何股息支付或類似分配的能力,如果在此期間(X)總借款能力超過$2.0(Y)最高綜合槓桿率大於4.0x,
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除非在上述付款生效後,(I)沙中線於該日的現金及現金等價物總額;及(Ii)2018年沙中線信貸安排下未提取貸款與沙中線其他信貸安排下未用承擔額的總和超過$2.01000億美元。根據豁免延期函件,渣打銀行同意向同意的貸款人支付慣常費用。
2018年沙田地產信貸安排亦包含若干違約事件(其中一些受寬限期及補救期及重大限定詞的規限),包括但不限於與沙田地產博彩業務有關的事件,以及若干土地批地合約的損失或終止。
2021年1月25日,沙中線與貸款人訂立協議,增加香港迪士尼在2018年沙中線信貸安排下的承擔額。3.832000億歐元(約合494(按本次交易當日的有效匯率計算)。隨後,在2021年1月29日,渣打銀行提取了$291000萬和港幣2.132000億歐元(約合274(按2021年1月29日的有效匯率計算),用於一般企業用途,剩餘可用借款能力為#美元。2.211000億美元。
2016 VML信貸安排
本公司的兩間附屬公司,借款人VML US Finance LLC及作為擔保人的澳門威尼斯人有限公司(“VML”)訂立了一項信貸協議(“2016 VML信貸安排”),根據各項修訂,該協議提供一筆4.12億美元定期貸款(“2016 VML定期貸款”),一美元269百萬美元非展期定期貸款(“2016年非展期VML定期貸款”)和#美元2.020億美元的循環貸款(“2016 VML循環貸款”,連同2016年的VML定期貸款和2016年未延長的VML定期貸款,稱為“2016 VML信貸貸款”)。2016年VML定期貸款項下的借款用於營運資金要求和一般企業目的,包括進行貸款文件條款未明確禁止的任何投資或付款。
本公司支付的備用費為0.52016年度醫療保險週轉貸款項下未支取金額的年利率。2016年VML信貸工具的加權平均利率為3.1截至2018年12月31日止年度的百分比。
如上所述,沙中線優先債券的部分收益用於償還2016年VML信貸安排下的未償還借款。因此,該公司記錄了一美元52截至2018年9月30日的三個月內,提前償還債務造成的虧損為100萬英鎊。
2018年11月20日,自2018年11月21日起,2016 VML信貸安排終止。因此,該公司記錄了一美元9截至2018年12月31日的三個月內,提前償還債務造成的虧損為100萬英鎊。
與新加坡有關的債務
2012新加坡信貸安排
2012年6月,MBS簽訂了SGD5.1010億歐元(約合3.85按2020年12月31日生效的匯率計算為10億美元)信貸協議(“2012新加坡信貸安排”),提供全額資金的新加坡新幣4.6010億歐元(約合3.48按2020年12月31日生效的匯率計算為10億美元)定期貸款(“2012新加坡定期貸款”)和一筆新加坡元500百萬(約合美元)378按2020年12月31日的有效匯率計算為百萬美元)循環貸款(“2012新加坡循環貸款”),有效期至2017年11月25日,其中包括新加坡元100百萬(約合美元)76按2020年12月31日生效的匯率計算)附屬設施(“2012年新加坡附屬設施”)。二零一二年新加坡信貸安排下的借款用於償還先前新加坡信貸安排下的未償還餘額。
在2014年8月,MBS修訂了其2012年新加坡信貸安排,據此,根據2012年新加坡定期貸款機制借款的同意貸款人將到期日延長至2020年8月28日,而根據2012年新加坡循環貸款機制借款的同意貸款人將到期日延長至2020年2月28日。
2018年3月,MBS修改了其2012年新加坡信貸安排,為該安排進行了總金額為新加坡元的再融資4.8010億歐元(約合3.63據此,同意根據2012年新加坡定期貸款安排借款的貸款人將到期日延長至2024年3月29日,而同意根據2012年新加坡循環貸款安排借款的貸款人將到期日延長至2023年9月29日。
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2019年8月30日,MBS修訂並重述其2012年新加坡信貸安排(“第三次修訂及重述協議”)。第三修正案和重述協議將(A)2012年新加坡定期貸款的定期貸款到期日延長至2026年8月31日,以及(B)將2012年新加坡循環貸款項下循環信貸承諾的終止日期延長至2026年2月27日,並將循環信貸承諾的本金額增加了額外的新元250百萬(約合美元)189按2020年12月31日的有效匯率計算),本金總額為750百萬(約合美元)567按2020年12月31日生效的匯率計算)。截至2020年12月31日,MBS擁有SGD592百萬(約合美元)448按2020年12月31日的有效匯率計算)2012年新加坡循環貸款項下的可用借款能力,扣除未償還信用證,主要包括一名銀行就新元按揭證券擴展項目所作的擔保153百萬(約合美元)116按2020年12月31日生效的匯率計算)。
根據第三次修訂及重述協議,若干貸款人承諾提供本金總額為新加坡元的新延遲提取定期貸款融資(“新加坡延遲提取定期貸款融資”), 3.7510億歐元(約合2.83按2020年12月31日生效的匯率計算的10億美元),這筆資金將在2024年12月30日之前提供給MBS,用於支付與MBS擴展項目相關的成本。根據新加坡延遲提取定期貸款機制借入的貸款將於2026年8月31日到期。在截至2020年12月31日的年度內,MBS借入了新元621000萬歐元(約合人民幣180萬元)46按交易時的有效匯率計算)。截至2020年12月31日,SGD3.692000億歐元(約合2.79(按2020年12月31日生效的匯率計算)仍可根據新加坡延遲提取定期安排提取。
由於《第三次修訂和重述協議》,公司記錄了#美元2截至2019年12月31日止年度的債務修改虧損百萬元。
二零一二年新加坡信貸安排項下的債務以實質上所有按揭證券資產(股本及類似所有權權益、若干傢俱、固定裝置及設備及若干其他除外資產除外)的優先抵押權益作抵押。
2012新加坡定期融資項下的定期貸款須支付中期季度攤銷付款,從截至2019年12月31日的財政季度開始,金額相當於(I)至(包括)截至2024年9月30日的財政季度,0.5於2019年6月30日(“定期貸款重述日期”)未償還本金的%,(Ii)截至2024年12月31日的財政季度,3.0定期貸款重述日未償還本金的百分比,(Iii)截至2025年3月31日至2025年9月30日的財政季度,5.0定期貸款重述日未償還本金的%,以及(Iv)截至2025年12月31日至2026年6月30日的財政季度,18.0定期貸款重述日未償還本金的百分比。在2026年8月31日的到期日,MBS必須償還新加坡定期貸款的所有未償還餘額。
新加坡延遲支取定期貸款從截至2025年3月31日的財政季度開始,支付中期季度攤銷款項,金額相當於(I)至(包括)截至2025年9月30日的財政季度,5.0於2024年12月30日(“延遲提取定期融資重述日期”)未償還本金的%,及(Ii)自2025年12月31日起至2026年6月30日(包括該日)的每個財政季度,18.0延遲提取定期貸款重述日未償還本金的百分比。在2026年8月31日的到期日,MBS必須償還新加坡延遲提取期限安排的所有未償還餘額。
根據第三修正案和重述協議,未償還貸款的利息為新加坡掉期利率(“SOR”)外加固定為1.65截至2020年9月30日的年利率,範圍為1.15%至1.85此後,基於MBS的綜合槓桿率(利率設定為約2.0截至2020年12月31日的百分比)。MBS支付的備用承諾費為35%至402012年新加坡循環貸款項下所有未支取款項的年度利差的百分比。2012年新加坡信貸工具的加權平均利率為2.2%, 3.2%和2.6截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度。
根據第三修正案和重述協議,MBS必須符合以下最高綜合槓桿率4.5X自2019年8月30日起每個財政季度的最後一天,直至下列12個月
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就按揭證券擴建項目發出臨時入夥許可證的日期。此後,MBS必須符合以下最高綜合槓桿率4.0X截至每個財政季度的最後一天,直至到期。
2020年6月18日,MBS或“借款人”與星展銀行有限公司(以下簡稱“星展銀行”)簽訂了一份修訂書(“修訂書”)。修訂函修訂了借款人、貸款方、作為代理人的星展銀行及其他各方之間於二零一二年六月二十五日訂立的融資協議(經修訂、重述、修訂及重述、補充及以其他方式修改的“融資協議”)。
修訂函件(A)修訂融資協議下的財務契約條文,使借款人無須遵守截至2020年9月30日(包括2021年12月31日)的財政季度的槓桿或利息覆蓋契約(“豁免期”);(B)將提交按揭證券擴建項目建造成本估計及建造時間表的最後期限延展至2021年6月30日;及(C)容許借款人在(I)債務與綜合調整EBITDA的比率低於或等於(I)的豁免期內支付股息。4.25x及(ii)最高新加坡元 500 如果其債務與合併調整後EBITDA的比率高於 4.25X,但須滿足以下額外要求:(A)借款人的現金加貸款B可用金額之和大於或等於新元800(B)借款人的利息覆蓋率高於3.0X.根據修訂函件,按揭證券同意向同意的貸款人支付慣常費用。
債務契約遵守情況
截至2020年12月31日,管理層認為公司遵守了所有債務契約。
融資活動產生的現金流
與長期債務和融資租賃債務有關的融資活動產生的現金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
2026年和2030年沙中線高級債券的收益 | $ | 1,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
2018年SCL信貸安排的收益 | 403 | | | — | | | — | |
2012年新加坡信貸安排的收益-延遲提款期限 | 46 | | | — | | | — | |
來自LVSC高級債券的收益 | — | | | 4,000 | | | — | |
2023年、2025年及2028年沙中線高級債券所得款項 | — | | | — | | | 5,500 | |
2013年美國信貸安排的收益 | — | | | — | | | 1,347 | |
2016年VML信貸安排的收益 | — | | | — | | | 746 | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 1,945 | | | $ | 4,000 | | | $ | 7,593 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
償還2018年SCL信貸安排 | $ | (404) | | | $ | — | | | $ | — | |
償還2012年新加坡信貸安排 | (60) | | | (47) | | | (65) | |
2013年美國信貸安排的還款 | — | | | (3,484) | | | (26) | |
2016年VML信貸安排的還款 | — | | | — | | | (5,083) | |
| | | | | |
償還空調設備租賃和其他長期債務 | (3) | | | (5) | | | (4) | |
| $ | (467) | | | $ | (3,536) | | | $ | (5,178) | |
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長期債務的預定到期日
截至2020年12月31日的未償長期債務期限彙總如下:
| | | | | |
| 長期的 債務 |
| (單位:百萬) |
2021 | $ | 63 | |
2022 | 63 | |
2023 | 1,863 | |
2024 | 1,892 | |
2025 | 3,356 | |
此後 | 6,883 | |
總計 | $ | 14,120 | |
長期債務的公允價值
截至2020年和2019年12月31日,公司長期債務的估計公允價值約為美元15.1510億美元13.21分別為10億美元,而其合同價值為10億美元14.1210億美元12.58分別為10億美元。我們長期債務的估計公允價值是基於最近的交易(如果有的話)和來自市場信息的指示性定價(二級投入)。
注9-權益
優先股
該公司有權發行最多50,000,000優先股的股份。在內華達州法律和公司章程規定的限制的限制下,公司董事會被授權決定優先股的條款和條件,包括優先股的股票是否將分成一個或多個系列發行,每個系列將包括的股份數量以及股份的權力、指定、優先和權利。公司董事會還被授權對股份指定任何限制、限制或限制,而無需股東進一步投票或採取任何行動。
普通股
分紅
2020年4月,受新冠肺炎疫情影響,公司暫停季度分紅計劃。
2020年3月26日,公司派發股息1美元0.79作為定期現金分紅計劃的一部分,每股普通股。於截至2020年12月31日止年度內,本公司錄得603作為對留存收益的分配(其中#美元342與Adelson先生(“主要股東”)及其家人有關的百萬美元和剩餘的美元261(與所有其他股東相關的百萬美元)。
於2019年3月28日、6月27日、9月26日及12月26日,本公司派發股息$0.77作為定期現金分紅計劃的一部分,每股普通股。截至2019年12月31日止年度,本公司錄得2.3710億美元作為對留存收益的分配(其中1.33與主要股東及其家族有關的10億美元和剩餘的美元1.04與所有其他股東相關的10億美元)。
2018年3月30日、6月28日、9月27日、12月27日,公司分紅1美元0.75作為定期現金分紅計劃的一部分,每股普通股。截至2018年12月31日止年度,本公司錄得2.3510億美元作為對留存收益的分配(其中1.30與主要股東及其家族有關的10億美元和剩餘的美元1.05與所有其他股東相關的10億美元)。
股份回購
2018年6月,公司董事會批准回購美元2.5010億美元的已發行普通股,這些普通股將於2020年11月到期。2020年10月,公司董事會批准延長剩餘回購金額美元的到期日9162000萬至2022年11月。回購公司普通股由公司根據以下規定酌情決定
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公開市場或其他領域適用的聯邦證券法。未來回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素,包括公司的財務狀況、收益、法律要求、其他投資機會和市場狀況。在截至2020年12月31日的年度內,不是它的普通股被回購了。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司回購12,556,635和14,998,127其普通股的價格分別為$754百萬美元和美元905根據公司目前的計劃,分別為100萬美元(包括佣金)。公司普通股的所有股份回購都被記錄為庫存股。
除根據股份購回計劃回購的股份外,於截至2019年12月31日止年度,本公司亦回購1,927股票,以滿足股票期權行使時的預扣税款和行使價格義務。
普通股股份結轉
普通股的流通股彙總如下:
| | | | | |
截至2018年1月1日的餘額 | 789,484,987 | |
股票期權的行使 | 1,007,551 | |
發行限制性股票 | 10,296 | |
有限制股份單位的歸屬 | 5,000 | |
| |
普通股回購 | (15,044,620) | |
截至2018年12月31日的餘額 | 775,463,214 | |
股票期權的行使 | 569,224 | |
發行限制性股票 | 11,039 | |
| |
| |
普通股回購 | (12,558,562) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 763,484,915 | |
股票期權的行使 | 342,700 | |
發行限制性股票 | 17,512 | |
| |
沒收未歸屬的限制性股票 | (2,189) | |
| |
2020年12月31日的餘額 | 763,842,938 | |
非控制性權益
SCL
2020年4月17日,南華早報宣佈,由於COVID-19大流行的影響,將不會支付2019年末期股息。
2020年2月21日,南華早報支付股息 0.99港幣致南華早報股東(總計美元1.03億美元,其中公司保留美元717截至2020年12月31日止年度為百萬)。
2019年2月22日至6月21日,南華早報支付股息港幣 0.99和港幣1.00每股分別支付給CL股東(總計美元2.05億美元,其中公司保留美元1.44截至2019年12月31日的一年內為10億美元)。
2018年2月23日至6月22日,南華早報支付股息港幣 0.99和港幣1.00每股分別支付給CL股東(總計美元2.05億美元,其中公司保留美元1.44截至2018年12月31日的一年內為10億美元)。
其他
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,公司分配了美元17百萬美元和美元12分別向其某些非控股權益提供100萬美元。截至2019年12月31日止年度分配的金額中,美元11100萬美元涉及向公司少數利益合作伙伴付款,以購買其與出售伯利恆金沙賭場度假村(“金沙伯利恆”)相關的權益。
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附註10--所得税
國內外業務税前和非控制性權益前綜合收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
外國 | $ | (1,614) | | | $ | 3,145 | | | $ | 3,164 | |
國內 | (567) | | | 627 | | | 162 | |
所得税前總收入(虧損) | $ | (2,181) | | | $ | 3,772 | | | $ | 3,326 | |
所得税費用(福利)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
外國: | | | | | |
當前 | $ | 7 | | | $ | 245 | | | $ | 245 | |
延期 | 3 | | | (10) | | | (12) | |
聯邦政府: | | | | | |
當前 | (11) | | | 33 | | | 15 | |
延期 | (35) | | | 145 | | | 135 | |
國家: | | | | | |
當前 | (2) | | | 33 | | | 2 | |
延期 | — | | | 22 | | | (10) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | (38) | | | $ | 468 | | | $ | 375 | |
法定聯邦所得税率與公司有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定聯邦所得税率 | (21.0) | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税率增加(減少)乃由於: | | | | | |
更改估值免税額 | 9.8 | % | | 2.7 | % | | 4.5 | % |
外國和美國的税率差異 | 6.7 | % | | (5.6) | % | | (6.5) | % |
外國子公司免税(收入)損失 | 2.1 | % | | (8.0) | % | | (8.3) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 0.7 | % | | 2.3 | % | | 0.6 | % |
實際税率 | (1.7) | % | | 12.4 | % | | 11.3 | % |
本公司在澳門享有所得税豁免,豁免本公司就博彩業務產生的利潤繳交企業所得税。該公司將繼續從這項免税中受益,直到2022年6月26日,也就是VML的分特許權協議到期之日。倘若本公司沒有在澳門獲得所得税豁免,則可歸因於拉斯維加斯金沙集團的綜合淨收入將減少$200百萬美元和美元184100萬美元,稀釋後的每股收益將減少1美元0.26及$0.23截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的每股盈利。2020年期間發生的VML博彩虧損沒有產生税收優惠,因為它們不需要納税。這導致該公司的整體有效税率增加。於2019年4月,本公司與澳門政府訂立續訂協議,有效期至2022年6月26日,並規定每年支付38百萬澳門元(約合5百萬美元(按2020年12月31日生效的匯率計算)以取代12VML股東從VML遊戲利潤中支付的股息分配應繳納的其他税款的百分比。於二零一三年九月,本公司與國税局訂立申報前協議,提供澳門特別博彩税(35佔博彩總收入的%)有資格作為替代所得税繳納的税款,並可以被聲稱為美國的外國税收抵免。
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拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
公司的外國和美國税率差異反映了美國税率 21%,高於新加坡及澳門的法定税率 17%和12%。
《減税和就業法案》(“法案”或“美國税收改革”)對美國所得税法做出了重大改變,包括將美國企業税率降低至 21%從2018年開始生效,從全球税制過渡到地區税制,導致公司外國子公司的股息無需繳納美國所得税,因此不再產生美國外國税收抵免。截至2018年12月31日止年度,公司記錄的税款費用為美元57由於國税局(“IRS”)與美國税收改革某些國際條款相關的指導,產生了100萬美元。
公司淨遞延所得税資產中受主要税收影響的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
遞延税項資產: | | | |
美國外國税收抵免結轉 | $ | 4,812 | | | $ | 4,791 | |
淨營業虧損結轉 | 466 | | | 283 | |
基於股票的薪酬 | 16 | | | 15 | |
信貸損失準備金 | 14 | | | 14 | |
商場銷售交易的遞延收益 | 12 | | | 13 | |
應計費用 | 10 | | | 23 | |
開業前費用 | 7 | | | 9 | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | 1 | |
| 5,337 | | | 5,149 | |
減值免税額 | (4,922) | | | (4,786) | |
遞延税項資產總額 | 415 | | | 363 | |
遞延税項負債: | | | |
財產和設備 | (274) | | | (251) | |
預付費用 | (4) | | | (5) | |
其他 | (7) | | | (8) | |
遞延税項負債總額 | (285) | | | (264) | |
遞延税項資產,淨額 | $ | 130 | | | $ | 99 | |
美國税制改革要求該公司在截至2017年12月31日的年度內,對其外國子公司之前未匯出的收益計算一次性強制性税收。這一一次性被視為匯回的收益不會給公司帶來現金納税負擔,因為由於被視為匯回而產生的美國外國税收抵免的使用完全抵消了增加的美國應税收入。此外,被視為遣返的美國產生了多餘的外國税收抵免,這些抵免被結轉到2018年及以後的納税年度。該公司的美國外國税收抵免結轉金額為$4.8710億美元4.84分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,將於2022年開始到期。有一項估值津貼為#美元。4.5810億美元4.51截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別就某些美國遞延税項淨資產計提了10億美元的撥備,因為該公司認為這些資產不符合“很可能”的確認標準。該公司在美國的淨營業虧損為$568截至2020年12月31日,這款產品的保質期為3.8億美元,沒有到期日。公司海外子公司的淨營業虧損結轉為$2.8410億美元2.31分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,2021年開始到期。有$的估值免税額3421000萬美元和300萬美元279截至2020年12月31日及2019年12月31日,本公司分別就若干海外司法管轄區的遞延税項淨資產撥備百萬元人民幣,因為本公司認為該等資產不符合“極有可能”的確認標準。
子公司的未分配收益被計入暫時性差異,但被視為在外國司法管轄區無限期再投資的外國子公司的未分配收益不計入遞延税項負債。美國税制改革要求該公司在截至2017年12月31日的年度內,在從全球税制過渡到地區税制時,對其外國子公司以前未匯出的收益進行徵税。該公司預計,如果按以下方式分配,這些收益將免徵美國所得税
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
根據美國税制改革,在截至2017年12月31日的一年中,收入被徵税。本公司不認為其境外子公司的本年度税項收益和利潤可無限期再投資。自截至2015年12月31日止年度起,本公司主要境外附屬公司分配,並可能繼續分配超出本年度税項收益及利潤的收益,以滿足本公司的流動資金需求。截至2020年12月31日,公司不打算匯回的外國子公司的收益和利潤金額為1美元2.58十億美元。如果這些收益以股息或其他形式分配,公司預計不會適用預扣税或其他外國所得税。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
年初餘額 | $ | 134 | | | $ | 118 | | | $ | 92 | |
增加與前幾年有關的税務狀況 | — | | | 1 | | | 2 | |
與前幾年相關的税收頭寸減少 | (14) | | | — | | | — | |
與本年度相關的税務職位的增加 | 11 | | | 15 | | | 24 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
年終結餘 | $ | 131 | | | $ | 134 | | | $ | 118 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年,未確認的税收優惠為60百萬,$53百萬美元和美元67分別有100萬美元記錄為美國外國税收抵免遞延税收資產的減少。截至2020年12月31日、2019年和2018年,未確認的税收優惠為71百萬,$81百萬美元和美元51100萬美元分別記錄在其他長期負債中。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的未確認税收優惠餘額包括123百萬,$115百萬美元和美元103如果確認,將影響實際所得税税率的不確定税收優惠分別為100萬美元。
該公司的主要税務管轄區為美國、澳門和新加坡。本公司可能會在澳門及新加坡的2016個課税年度及美國的2010至2015及2017至2019課税年度接受審查。本公司相信其已就其不確定的税務狀況作出足夠的準備及準備;然而,不能保證税務當局不會提出與本公司預期結果不同的調整建議,並可能影響所得税撥備。
本公司在隨附的綜合經營報表的所得税撥備中確認與未確認税務頭寸相關的利息和罰款(如有)。利息及罰款$7百萬,$5百萬美元和美元3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,分別累積了100萬美元。公司預計未確認的税收優惠在未來12個月內不會大幅增加或減少。
注11-公允價值計量
根據適用的會計指引,公允價值被定義為退出價格,或於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。適用的會計指引亦為計量公允價值的投入確立估值層次,以最大限度地使用可觀察投入(市場參與者會根據從本公司以外的來源獲得的市場數據而使用的投入),並通過要求在可獲得的情況下使用最可觀察的投入,最大限度地減少不可觀察投入(反映本公司根據在有關情況下可得的最佳資料所作的假設的投入)的使用。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及可直接或間接觀察到的資產或負債的投入(報價除外)。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
現金等價物是原始到期日少於90天的短期投資,估計公允價值為#美元。726百萬美元和美元2.26分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。本公司現金等價物的估計公允價值是基於一級投入(活躍市場的報價市場價格)。
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附註12-商場活動
拉斯維加斯威尼斯人度假村的大運河購物
於二零零四年四月,本公司訂立協議,以約$出售位於威尼斯人大廈(前稱“大運河商場”)內的大運河購物中心部分,並將威尼斯人大廈(“主租賃”)賭場層的若干餐廳及其他零售空間出租予GGP。766百萬(“購物中心大甩賣”)。商場出售於2004年5月完成,公司實現收益1美元。418與購物中心出售有關的100萬美元。根據總租賃協議,本公司租賃十九威尼斯人大廈內賭場層的零售和餐廳空間至GGP89幾年來,年租金為一美元,GGP承擔了這些空間的各種租户運營租約。根據相關會計準則,總租賃協議不符合出售房地產資產的資格,該房地產並未單獨合法轉讓。因此,美元109100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的交易已作為預付經營租賃付款遞延至本公司,這筆款項將以直線方式攤銷為收入89-租賃期為一年。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年中,1這一遞延項目中的100萬被攤銷,幷包括在會議、零售和其他收入中。此外,公司與GGP同意:(I)繼續有義務履行某些租賃終止和資產購買協議;(Ii)向GGP租賃位於大運河購物中心內的影院空間,租期為25*年,固定最低租金為$3每年100萬美元,生活費調整後;(3)根據運營協議運營貢多拉遊樂設施,為期#年25五年,年費為$4百萬元;及(Iv)向GGP租用若干寫字樓,租期為10三年,視延期選項而定,年租金約為$1百萬美元。上述第(Ii)款至第(Iv)款下的租賃付款自第六個租賃年度起自動增加。根據相關會計準則,交易的一部分必須以相當於回租協議中規定的最低租賃付款現值的金額遞延。這一遞延收益將在租賃期間以直線方式攤銷,以減少租賃費用。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年中,3這一遞延項目中的100萬被攤銷,作為對會議、零售和其他費用的抵消。
宮殿裏的購物中心
本公司根據一份日期為二零零四年四月十二日(經修訂)的買賣協議(“經修訂協議”),以及根據二零一一年六月二十四日與GGP達成的和解條款,將位於Palazzo Tower內的大運河購物中心(前稱Palazzo購物中心)的一部分售予GGP。295收到的收益的100萬美元,並參與GGP未來可能獲得的某些收入。根據經修訂協議,本公司與GGP同意租賃位於Palazzo購物中心內的若干空間。由於這筆交易沒有按照相關會計準則作為銷售入賬,#美元。224截至2020年12月31日,商場銷售交易中有100萬美元被記錄為銷售的遞延收益,按推算利率計入利息,由(I)推算租金收入和(Ii)向GGP支付的與從GGP回租的空間相關的租金抵消。
於經修訂協議中,本公司同意根據總租賃協議(“Palazzo Master Lease”)將Palazzo Tower賭場層的若干餐廳及零售空間出租予GGP。根據與2008年2月29日將Palazzo購物中心出售給GGP的交易同時籤立的Palazzo Master租約,本公司租賃了九帕拉佐大廈內賭場層的餐廳和零售空間至GGP,用於89年租金為一美元,GGP承擔了這些空間的各種租户經營租約。根據相關會計準則,Palazzo Master租賃不符合出售房地產資產的資格,該房地產並未單獨合法轉讓。因此,美元23100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的購物中心銷售交易已作為預付經營租賃付款遞延至本公司,這筆款項將按直線基礎攤銷至本公司的收入89—年租賃期。
注13-租契
承租人
本公司擁有各種房地產(包括澳門和新加坡的土地租賃權益)和設備的經營和融資租賃。其中一些租賃協議包括根據銷售額與指定合同金額的百分比支付租金、根據通貨膨脹定期調整租金支付以及根據使用量支付租金。該公司的租約包括將租賃期延長一個月至40好幾年了。
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本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容(不包括澳門和新加坡的土地資產租賃權益;見“附註5-土地租賃權益淨額”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, | | |
租契 | | 資產負債表上的分類 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | |
| | | | (單位:百萬) | | |
資產 | | | | | | | | |
經營租賃ROU資產 | | 其他資產,淨額 | | $ | 178 | | | $ | 190 | | | |
融資租賃ROU資產 | | 財產和設備,淨額(1) | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | |
負債 | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | |
運營中 | | 其他應計負債 | | $ | 29 | | | $ | 28 | | | |
金融 | | 長期債務當期到期日 | | $ | 13 | | | $ | 8 | | | |
非電流 | | | | | | | | |
運營中 | | 其他長期負債 | | $ | 294 | | | $ | 305 | | | |
金融 | | 長期債務 | | $ | 12 | | | $ | 9 | | | |
____________________
(1)融資租賃ROU資產在扣除累計折舊$後入賬。13百萬美元和美元6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
與租賃期限和貼現率相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | | |
經營租約 | 31.4年份 | | 31.6年份 | | |
融資租賃 | 2.3年份 | | 2.3年份 | | |
加權平均貼現率 | | | | | |
經營租約(1) | 4.6 | % | | 4.6 | % | | |
融資租賃 | 3.0 | % | | 3.8 | % | | |
____________________
(1)採用新租賃標準後,現有經營租賃使用的貼現率於2019年1月1日確定。
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租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | |
經營租賃成本: | | | | | | | |
土地租賃權益攤銷 | $ | 55 | | | $ | 51 | | | | | |
經營租賃成本 | 30 | | | 34 | | | | | |
短期租賃成本 | 10 | | | 19 | | | | | |
可變租賃成本(1) | (1) | | | 5 | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
ROU資產的攤銷 | 9 | | | 5 | | | | | |
租賃負債利息 | 1 | | | 1 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 104 | | | $ | 115 | | | | | |
____________________
(1)由於COVID-19大流行,截至2020年12月31日止年度已獲得租賃特許權。
截至2020年12月31日,公司短期租賃承諾為美元44 萬經營租賃協議下產生的費用,包括土地租賃權益的攤銷以及短期和可變性質的租賃權益,總計美元94截至2018年12月31日的年度為百萬美元。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 35 | | | $ | 40 | | | |
融資租賃的營運現金流 | $ | — | | | $ | 1 | | | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 10 | | | $ | 14 | | | |
融資租賃 | $ | 24 | | | $ | 17 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
租賃負債的到期日摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| | | |
| (單位:百萬) |
截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2021 | $ | 36 | | | $ | 14 | |
2022 | 30 | | | 8 | |
2023 | 24 | | | 3 | |
2024 | 24 | | | 1 | |
2025 | 22 | | | — | |
此後 | 514 | | | — | |
未來最低租賃付款總額 | 650 | | | 26 | |
較少—相當於利息的數額 | (327) | | | (1) | |
未來最低租賃付款的現值 | 323 | | | 25 | |
較少—當期租賃債務 | (29) | | | (13) | |
長期租賃義務 | $ | 294 | | | $ | 12 | |
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出租人
該公司將其多個綜合度假村的空間出租給多個第三方,作為其購物中心運營的一部分,並記錄在購物中心收入中,以及餐廳和零售空間和土地,均記錄在會議、零售和其他收入中。這些租賃是不可取消的經營租賃,剩餘租賃期與 一個月至50年該租賃包括最低基本租金和升級的或有租金條款。
租賃收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| 商城 | | 其他 | | 商城 | | 其他 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | | | |
最低租金 | $ | 523 | | | $ | 8 | | | $ | 518 | | | $ | 15 | | | | | | | | | |
超齡租金 | 39 | | | 1 | | | 98 | | | 2 | | | | | | | | | |
租金優惠(1) | (272) | | | (2) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
超額租金及租金寬減總額 | (233) | | | (1) | | | 98 | | | 2 | | | | | | | | | |
| $ | 290 | | | $ | 7 | | | $ | 616 | | | $ | 17 | | | | | | | | | |
___________________
(1)由於COVID-19大流行以及對購物中心和其他運營的影響,我們在向租户提供的期間提供了租金減免。
奧特羅租金達美元88截至2018年12月31日的年度為百萬美元。
不可撤銷租賃的未來最低租金(不包括上調的或然租金條款)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 商城 | | 其他 |
| | | |
| (單位:百萬) |
截至十二月三十一日止的年度: | | | |
2021 | $ | 466 | | | $ | 9 | |
2022 | 361 | | | 6 | |
2023 | 277 | | | 5 | |
2024 | 213 | | | 3 | |
2025 | 160 | | | 2 | |
此後 | 463 | | | 3 | |
未來最低租金合計 | $ | 1,940 | | | $ | 28 | |
公司出租給第三方的財產和設備的成本和累計折舊如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (單位:百萬) |
按成本價計算的財產和設備 | $ | 1,405 | | | $ | 1,320 | |
累計折舊 | (578) | | | (532) | |
財產和設備,淨額 | $ | 827 | | | $ | 788 | |
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附註14-承付款和或有事項
訴訟
除下文所述訴訟外,該公司還參與正常業務過程中產生的其他訴訟。管理層根據與法律顧問的諮詢對潛在訴訟費用做出了一定的估計。實際結果可能與這些估計不同;然而,管理層認為,此類訴訟和索賠不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
亞裔美國娛樂有限公司訴澳門威尼斯人有限公司等人。
2007年2月5日,亞裔美國娛樂有限公司(“AAEC”或“原告”)向美國內華達州地區法院(“美國地區法院”)起訴拉斯維加斯金沙公司(現稱拉斯維加斯金沙有限責任公司)、公司前高管威尼斯人賭場度假村有限責任公司(“威尼斯人賭場度假村”)和威尼斯人風險投資發展有限公司,以及威廉·P·魏德納和David·弗裏德曼。此前的訴訟基於AAEC與上述被告就澳門政府於2001年底就批出博彩特許權舉行的公開招標而聯合提交投標而訂立的協議被指違反而要求賠償。2010年4月16日,美國地區法院發佈了一項命令,駁回了之前的訴訟。
二零一二年一月十九日,AAEC向澳門司法法院(審裁處)提出另一項申索(“澳門訴訟”),控告VML、LVS(內華達)國際控股有限公司(“LVS(內華達)”)、LVSLLC及VCR(統稱“被告”)。索賠是為了3.010億澳門元(約合376(按2020年12月31日生效的匯率計算)。澳門訴訟指控AAEC與拉斯維加斯金沙集團(內華達州)、拉斯維加斯金沙集團與VCR(統稱為“美國被告”)之間訂立的協議,即就澳門政府在2001年年底就批出博彩特許權而進行的公開招標而聯合提交投標的協議。2012年7月4日,被告向澳門司法法院提起澳門訴訟的答辯,並於2013年1月4日修改了答辯。
2014年3月24日,澳門司法法院作出裁決(Despacho Seneado),裁定AAEC對VML的指控是沒有根據的,撤銷VML的訴訟當事人資格,該訴訟應僅針對美國被告進行。2014年5月8日,AAEC對該決定提出上訴。
2015年6月5日,美國被告向澳門司法法院申請駁回對他們的索賠,認為這是基於駁回先前訴訟的既判力。2016年3月16日,澳門司法法院駁回既判力抗辯。2016年4月7日,美國被告對這一決定提出上訴。截至2016年12月底,所有上訴(包括VML駁回和既判力上訴)均已移交澳門二審法院審理。2017年5月11日,澳門二審法院將駁回受理上訴的決定通知當事人。澳門二審法院裁定將案卷移送澳門司法法院。澳門司法法院以調查函方式開始取證,已於2019年3月14日完成,此事定於2019年9月開庭審理。
2019年7月15日,AAEC向澳門司法法院提出請求,要求將其索賠金額增加到96.4510億澳門元(約合12.08(按2020年12月31日生效的匯率計算),據稱代表2004年至2018年的損失利潤,並保留在執行階段適時索賠至2022年的利潤損失的權利。
2019年9月2日,美國被告動議撤銷授予AAEC的法律援助,該法律援助免除AAEC支付其應分擔的法庭費用。2019年9月4日,澳門司法法院將對美國被告有關法律援助的動議推遲到終審作出裁決。美國被告於2019年9月17日對延期提出上訴。2019年9月26日,澳門司法法院以程序為由駁回了這一上訴。美國被告於2019年10月29日要求澄清該命令。澳門司法法院在2019年12月4日的命令中表示,它將重新考慮美國被告提出的撤銷法律援助的動議,作為重新考慮的一部分,它將重新分析記錄的部分內容,就法律援助的適當性徵求澳門檢察官的意見,並與監督AAEC獨立的初審法院進行磋商
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分別起訴銀河娛樂集團有限公司、銀河娛樂集團有限公司以及魏德納和弗裏德曼先生。澳門司法法院於2020年1月14日駁回了撤銷法律援助的動議。
2019年9月4日,澳門司法法院批准了AAEC關於增加其索賠金額的請求。2019年9月17日,美國被告對批准AAEC請求的決定提出上訴。2019年9月26日,澳門司法法院受理了這一上訴,目前澳門二審法院正在審理中。
2020年6月18日,由於持續的新冠肺炎疫情造成旅行中斷和其他特殊情況,美國被告決定重新安排原定於2020年9月16日開始的審判。澳門司法法院批准了這項動議,並將審判重新安排在2021年6月16日開始。
澳門訴訟處於初步階段,管理層已確定,根據迄今的訴訟程序,目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。該公司打算對此事進行有力的辯護。
丹尼爾斯家族2001年可撤銷信託訴LVSC等
2020年10月22日,丹尼爾斯家族2001可撤銷信託基金(Daniels Family 2001 Revocable Trust)向美國地區法院提起了據稱針對LVSC、謝爾頓·G·阿德爾森(Sheldon G.Adelson)和帕特里克·杜蒙(Patrick Dumont)的集體訴訟。起訴書聲稱違反了1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第10(B)和20(A)條,並指控金沙集團在2016年2月27日至2020年9月15日期間,就其在濱海灣金沙的運營、遵守新加坡法律法規以及披露控制和程序作出了重大虛假或誤導性陳述,或未能披露重大事實。2021年1月5日,美國地區法院發佈命令,任命卡爾·S·恰西奧和唐納德·M·德薩爾沃為聯合首席原告。根據美國地區法院輸入的日程安排令,原告預計將在2021年3月8日或之前提出修改後的申訴。該公司預計將在2021年5月7日或之前提出駁回修改後的申訴的動議。關於駁回動議的所有簡報計劃在2021年8月5日之前完成。這一行動處於初步階段,管理層已確定,根據迄今的訴訟程序,目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。該公司打算對此事進行有力的辯護。
圖雷斯基訴謝爾頓·G·阿德爾森等人案。
2020年12月28日,安德魯·圖雷斯基代表公司向美國地區法院提起股東派生訴訟,起訴謝爾頓·G·阿德爾森、帕特里克·杜蒙、羅伯特·G·戈爾茨坦、歐文·查菲茲、周美蓮、查爾斯·D·福爾曼、史蒂文·L·傑拉德、喬治·賈米森、查爾斯·A·科珀爾曼、劉易斯·克萊默和David·F·利維,他們均為拉斯維加斯金沙集團現任或前任董事和/或高級管理人員。起訴書聲稱,對違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、濫用控制權、嚴重管理不善、違反《交易法》第10(B)、14(A)和20(A)條以及根據《交易法》第10(B)和21D條作出貢獻的索賠。該公司對投訴的迴應截止日期為2021年2月24日或之前。這一行動處於初步階段,管理層已確定,根據迄今的訴訟程序,目前無法確定此事結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。
澳門分租權
根據澳門分租權,該公司有責任每年向澳門政府支付保費,保費由固定部分和可變部分組成,保費部分取決於其使用的賭桌和運營的博彩機的數量和類型。保費的固定部分等於30百萬澳門元(約合4按2020年12月31日生效的匯率計算)。可變部分等於300,000專為某些類型的遊戲或玩家保留的每個賭桌上的澳門元,150,000每張賭桌不是預留的澳門元,1,000每臺電動或機械遊戲機,包括老虎機(約合美元)37,570, $18,785及$125分別按2020年12月31日生效的匯率計算),但最低45百萬澳門元(約合6按2020年12月31日生效的匯率計算)。公司還有義務支付以下金額的特別博彩税35博彩總收入的%和適用的預扣税。該公司還必須出資4其博彩總收入的%用於澳門政府指定的公用事業公司,a
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
其中一部分必須用於推廣澳門的旅遊業。根據截至2020年12月31日所使用的賭桌和運行中的遊戲機的數量和類型,根據其分特許權,公司有義務在未來支付最低約#美元的款項41在截至2021年12月31日的一年中,21在截至2022年12月31日的一年中。
附註15-基於股票的員工薪酬
該公司擁有二授予購買沙田公司普通股和普通股的期權的股權獎勵計劃(分別為“2004年計劃”和“沙田公司股權計劃”),如下所述。這些計劃規定根據《國税法》和《條例》的適用規定授予股權獎勵。
拉斯維加斯金沙集團2004年股權獎勵計劃
2004年的計劃使公司在吸引、留住和激勵員工、董事和顧問方面具有競爭優勢,併為公司提供了一個股票計劃,提供與股東價值增加直接相關的激勵措施。該公司的任何子公司或附屬公司的僱員、董事或高級管理人員及其許多顧問都有資格根據2004年計劃獲得獎勵。2004年的計劃規定了總計26,344,000可供獎勵的公司普通股股票。2004年的計劃最初有一個期限是十年,但在2014年6月,公司董事會批准了對2004年計劃的修正案,將期限延長至2019年12月。2019年5月,董事會和股東批准通過拉斯維加斯金沙公司修訂和重新啟動的2004年股權獎勵計劃(“修訂2004年計劃”),將修訂後的2004年計劃的期限延長至2024年12月,並將可授予的普通股數量增加了10,000,000股份。薪酬委員會可以授予不合格股票期權、激勵性(合格)股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票紅利獎勵、績效補償獎勵或上述獎勵的任意組合。截至2020年12月31日,有8,998,486根據2004年修訂計劃可供授予的股份。
股票期權授予的行權價格等於授予之日公司股票的公平市場價值(如修訂後的2004年計劃所界定)。未償還的股票期權一般授予三至四年並擁有十-年合同條款。所有股票期權授予的補償成本都是在獎勵各自必需的服務期內以直線基礎確認的,所有股票期權授予都有分級歸屬。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票期權的公允價值。預期波動率是根據公司在相當於股票期權預期壽命的一段時間內的歷史波動率計算的。期權的預期壽命基於期權的合同期限以及歷史上的行使和沒收行為。等於股票期權預期期限的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率是基於預計在授予時支付的年度股息的估計。
金沙中國有限公司股權獎勵計劃
SCL股權計劃使SCL在吸引、保留和激勵員工、董事和顧問方面具有競爭優勢,併為SCL提供股票計劃,提供與其股東價值增加直接相關的激勵措施。根據沙田地產股權計劃所界定的某些準則,沙田地產的附屬公司或聯營公司的僱員、董事或高級職員及其顧問均有資格獲得沙田地產股權計劃下的獎勵。
SCL 2009股權計劃提供的資金總額為804,786,508SCL的普通股將可用於獎勵。SCL 2009股權計劃的期限為十年,於2019年11月30日到期,任期屆滿後不得再授予任何獎勵。所有先前根據SCL 2009股權計劃授予但未行使或未歸屬的現有獎勵將繼續有效,並(如適用)可根據其授予條款行使,儘管SCL 2009股權計劃已到期。渣打銀行的薪酬委員會可以授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、股票紅利獎勵、績效報酬獎勵或上述獎勵的任意組合。自2019年12月1日起,SCL 2019股權計劃獲得股東批准,條款與SCL 2009股權計劃基本相同。截至2020年12月31日,有808,619,139根據SCL 2019股權計劃可授予的股份。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
授予股票期權的行使價不低於(I)SCL股票於授出日期的收市價或(Ii)SCL股票在緊接授出日期前五個營業日的平均收市價。未償還的股票期權一般授予四年並擁有十-年合同條款。所有股票期權授予的補償成本都是在獎勵各自的必要服務期內以直線基礎確認的。SCL使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票期權的公允價值。預期波動率是基於SCL在相當於股票期權預期壽命的一段時間內的歷史波動率。期權的預期壽命基於期權的合同期限以及歷史上的行使和沒收行為。等同於購股權預期期限的期間的無風險利率以授出時有效的香港政府債券利率為基準。預期股息收益率是基於預計在授予時支付的年度股息的估計。
根據SCL 2009股權計劃及SCL 2019股權計劃,SCL向合資格員工授予限制性股份單位。此類限制性股份單位將在三到四年內授予。員工有權獲得相當於受限股份單位公允價值的未來現金支付,以及歸屬時任何累積的現金股息。
基於股票的員工薪酬活動
每項期權授予的公允價值在授予日採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算,其加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
LVSC經修訂的2004年計劃: | | | | | |
加權平均波動率 | 23.8 | % | | 24.1 | % | | 25.8 | % |
預期期限(以年為單位) | 5.5 | | 5.5 | | 6.7 |
無風險利率 | 1.3 | % | | 2.1 | % | | 2.9 | % |
預期股息收益率 | 4.6 | % | | 5.2 | % | | 5.7 | % |
SCL股權計劃: | | | | | |
加權平均波動率 | — | % | | 36.9 | % | | 36.0 | % |
預期期限(以年為單位) | — | | 4.8 | | 4.7 |
無風險利率 | — | % | | 1.7 | % | | 1.7 | % |
預期股息收益率 | — | % | | 5.0 | % | | 5.8 | % |
截至2020年12月31日止年度公司股權獎勵計劃的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:百萬) |
| | | | | | | |
LVSC經修訂的2004年計劃: | | | | | | | |
截至2020年1月1日的未償還債務 | 8,515,855 | | | $ | 56.33 | | | | | |
授與 | 875,474 | | | 64.82 | | | | | |
已鍛鍊 | (342,700) | | | 51.25 | | | | | |
沒收或過期 | (111,363) | | | 72.44 | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還債務 | 8,937,266 | | | $ | 57.16 | | | 6.61 | | $ | 38 | |
自2020年12月31日起可行使 | 4,597,701 | | | $ | 58.52 | | | 5.14 | | $ | 14 | |
SCL股權計劃: | | | | | | | |
截至2020年1月1日的未償還債務 | 64,874,150 | | | $ | 4.99 | | | | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | (1,766,550) | | | 3.41 | | | | | |
沒收或過期 | (8,689,800) | | | 5.51 | | | | | |
截至2020年12月31日的未償還債務 | 54,417,800 | | | $ | 4.96 | | | 6.53 | | $ | 9 | |
自2020年12月31日起可行使 | 32,903,000 | | | $ | 4.85 | | | 5.77 | | $ | 9 | |
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2020年12月31日止年度,公司股權獎勵計劃項下未歸屬的限制性股票和限制性股票單位摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| | | |
LVSC經修訂的2004年計劃: | | | |
未歸屬的限制性股票 | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | 19,337 | | | $ | 60.00 | |
授與 | 17,512 | | | 45.68 | |
既得 | (19,337) | | | 60.00 | |
被沒收 | (2,189) | | | 45.68 | |
2020年12月31日的餘額 | 15,323 | | | $ | 45.68 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
SCL股權計劃: | | | |
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未歸屬的限制性股票單位 | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | 1,407,200 | | | $ | 4.99 | |
授與 | 2,337,200 | | | 4.11 | |
既得 | (244,500) | | | 4.09 | |
被沒收 | (137,200) | | | 4.97 | |
2020年12月31日的餘額 | 3,362,700 | | | $ | 4.44 | |
SCL的限制性股票單位獎勵的公允價值為SCL於相應授予日期的普通股股價。這些獎勵的公允價值在每個報告期重新計量,直至歸屬日期。和解後,沙田將向承授人支付一筆現金,金額按(I)沙田股份於歸屬日期的收市價及(Ii)沙田股份於緊接歸屬日期前五個交易日的平均收市價兩者中較高者計算。與這些現金結算的限制性股票單位有關的應計負債為#美元。3截至2020年12月31日。
截至2020年12月31日,根據經修訂的2004年計劃,18與未授予的股票期權相關的未確認補償成本為100萬美元。股票期權成本預計將在加權平均期間內確認2.4三年了。
截至2020年12月31日,根據SCL股權計劃,14百萬美元和美元9分別與未歸屬股票期權和未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本。股票期權和限制性股票單位成本預計將在加權平均期間確認。1.9三年了。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
經修訂的2004年計劃和SCL股權計劃的股票補償活動如下:截至2020年12月31日的三年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (百萬美元,加權平均授予日期公允價值除外) |
薪酬支出: | | | | | |
股票期權 | $ | 21 | | | $ | 34 | | | $ | 29 | |
限制性股票和股票單位 | 7 | | | 2 | | | 1 | |
| $ | 28 | | | $ | 36 | | | $ | 30 | |
在合併經營報表中確認的所得税優惠 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
作為財產和設備一部分資本化的補償成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
LVSC經修訂的2004年計劃: | | | | | |
已授予的股票期權 | 875,474 | | | 1,204,145 | | | 3,124,168 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 7.79 | | | $ | 7.23 | | | $ | 7.52 | |
授予的限制性股票 | 17,512 | | | 11,039 | | | 10,296 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 45.68 | | | $ | 63.40 | | | $ | 77.68 | |
| | | | | |
| | | | | |
已行使的股票期權: | | | | | |
內在價值 | $ | 5 | | | $ | 11 | | | $ | 16 | |
收到的現金 | $ | 18 | | | $ | 26 | | | $ | 56 | |
SCL2019股權計劃: | | | | | |
已授予的股票期權 | — | | | 19,409,600 | | | 18,872,800 | |
加權平均授權日公允價值 | $ | — | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.01 | |
已批出的限制性股票單位 | 2,337,200 | | | 1,412,400 | | | — | |
加權平均授權日公允價值 | $ | 4.11 | | | $ | 4.99 | | | $ | — | |
已行使的股票期權: | | | | | |
內在價值 | $ | 2 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
收到的現金 | $ | 6 | | | $ | 28 | | | $ | 23 | |
| | | | | |
附註16-關聯方交易
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,主要股東及其家人以美元從公司購買了某些服務,包括住宿、宴會服務以及其他商品和服務1百萬,$2百萬美元和美元3分別為100萬美元。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司產生2百萬,$3百萬美元和美元3分別用於主要股東擁有權益的實體的食品和飲料服務、報紙訂閲和安全支持。
於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內,本公司產生若干開支$5百萬,$9百萬美元和美元6分別與本公司使用其主要股東的個人飛機以及遊艇和飛機的翻新和維護服務用於商業目的有關。於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度,本公司向主要股東收取18百萬,$25百萬美元和美元20分別與本公司因主要股東使用本公司航空人員及資產作私人用途而產生的航空成本有關。此外,主要股東同意償還本公司在其個人飛機上安裝航空電子及飛機系統的費用。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司支付91000萬美元和300萬美元13該等費用分別為2,000,000元,並由主要股東悉數償還。
關聯方應收賬款為美元6百萬美元和美元3分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。關聯方應付款約為$11000萬美元和300萬美元2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
附註17-細分市場信息
該公司的主要經營和開發活動發生在三個地理區域:澳門、新加坡和美國。該公司回顧了其每個經營部門的經營業績:澳門威尼斯人酒店、澳門倫敦人酒店、澳門巴黎人酒店、澳門廣場和澳門四季酒店、澳門金沙集團、濱海灣金沙集團、拉斯維加斯經營物業;截至2019年5月30日,金沙伯利恆公司還審查其目前正在開發的每個主要項目的建設和開發活動,除了上述可報告的部門,其中包括金沙金光大道中至澳門倫敦人的翻新、擴建和品牌重塑、MBS擴建項目和美國拉斯維加斯公寓大廈(目前暫停建設)。本公司已計入渡輪業務及其他業務(主要包括本公司的渡輪業務及附屬於其澳門物業的各種其他業務),以協調綜合經營業績及財務狀況。本公司已計入公司及其他項目(包括拉斯維加斯共管大廈及公司的公司活動),以符合綜合財務狀況。
本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 商城 | | 會議、零售和其他 | | 淨收入 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | 531 | | | $ | 46 | | | $ | 14 | | | $ | 126 | | | $ | 21 | | | $ | 738 | |
《倫敦人·澳門》 | 192 | | | 42 | | | 17 | | | 38 | | | 8 | | | 297 | |
巴黎人的澳門 | 180 | | | 33 | | | 14 | | | 27 | | | 5 | | | 259 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 159 | | | 17 | | | 9 | | | 79 | | | 1 | | | 265 | |
金沙澳門 | 107 | | | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 120 | |
渡輪營運及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
| 1,169 | | | 144 | | | 59 | | | 271 | | | 64 | | | 1,707 | |
濱海灣金沙 | 872 | | | 136 | | | 97 | | | 112 | | | 44 | | | 1,261 | |
拉斯維加斯運營物業 | 227 | | | 218 | | | 127 | | | — | | | 166 | | | 738 | |
公司間的淘汰(1) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (92) | | | (94) | |
淨收入合計 | $ | 2,268 | | | $ | 498 | | | $ | 283 | | | $ | 381 | | | $ | 182 | | | $ | 3,612 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | 2,875 | | | $ | 222 | | | $ | 73 | | | $ | 254 | | | $ | 86 | | | $ | 3,510 | |
《倫敦人·澳門》 | 1,541 | | | 320 | | | 97 | | | 71 | | | 23 | | | 2,052 | |
巴黎人的澳門 | 1,376 | | | 130 | | | 70 | | | 53 | | | 21 | | | 1,650 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 650 | | | 41 | | | 31 | | | 151 | | | 4 | | | 877 | |
金沙澳門 | 576 | | | 18 | | | 27 | | | 3 | | | 4 | | | 628 | |
渡輪營運及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 117 | | | 117 | |
| 7,018 | | | 731 | | | 298 | | | 532 | | | 255 | | | 8,834 | |
濱海灣金沙 | 2,167 | | | 404 | | | 241 | | | 185 | | | 104 | | | 3,101 | |
美國: | | | | | | | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | 444 | | | 610 | | | 347 | | | — | | | 417 | | | 1,818 | |
桑茲伯利恆(2) | 199 | | | 7 | | | 11 | | | 1 | | | 9 | | | 227 | |
| 643 | | | 617 | | | 358 | | | 1 | | | 426 | | | 2,045 | |
公司間的淘汰(1) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (239) | | | (241) | |
淨收入合計 | $ | 9,828 | | | $ | 1,752 | | | $ | 897 | | | $ | 716 | | | $ | 546 | | | $ | 13,739 | |
| | | | | | | | | | | |
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賭場 | | 房間 | | 餐飲服務 | | 商城 | | 會議、零售和其他 | | 淨收入 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:百萬) |
截至2018年12月31日的年度 | |
澳門: | | | | | | | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | 2,829 | | | $ | 223 | | | $ | 81 | | | $ | 234 | | | $ | 107 | | | $ | 3,474 | |
《倫敦人·澳門》 | 1,622 | | | 331 | | | 102 | | | 69 | | | 29 | | | 2,153 | |
巴黎人的澳門 | 1,265 | | | 124 | | | 65 | | | 57 | | | 22 | | | 1,533 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 502 | | | 39 | | | 29 | | | 145 | | | 4 | | | 719 | |
金沙澳門 | 598 | | | 17 | | | 27 | | | 3 | | | 5 | | | 650 | |
渡輪營運及其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 160 | | | 160 | |
| 6,816 | | | 734 | | | 304 | | | 508 | | | 327 | | | 8,689 | |
濱海灣金沙 | 2,178 | | | 393 | | | 211 | | | 179 | | | 108 | | | 3,069 | |
美國: | | | | | | | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | 357 | | | 590 | | | 324 | | | — | | | 411 | | | 1,682 | |
桑茲伯利恆 | 468 | | | 16 | | | 26 | | | 4 | | | 22 | | | 536 | |
| 825 | | | 606 | | | 350 | | | 4 | | | 433 | | | 2,218 | |
公司間的淘汰(1) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (246) | | | (247) | |
淨收入合計 | $ | 9,819 | | | $ | 1,733 | | | $ | 865 | | | $ | 690 | | | $ | 622 | | | $ | 13,729 | |
| | | | | | | | | | | |
_________________________
(1)公司間抵消包括特許權使用費和其他公司間服務。
(2)該公司於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。運營結果包括截至2019年5月30日的Sands Bethlehem。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
部門間收入 | | | | | |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
《倫敦人·澳門》 | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | |
渡輪營運及其他 | 19 | | | 27 | | | 25 | |
| 24 | | | 31 | | | 29 | |
濱海灣金沙 | 4 | | | 4 | | | 9 | |
拉斯維加斯運營物業 | 66 | | | 206 | | | 209 | |
部門間總收入 | $ | 94 | | | $ | 241 | | | $ | 247 | |
| | | | | |
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
調整後的物業EBITDA | | | | | |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | $ | (53) | | | $ | 1,407 | | | $ | 1,378 | |
《倫敦人·澳門》 | (184) | | | 726 | | | 759 | |
巴黎人的澳門 | (131) | | | 544 | | | 484 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 33 | | | 345 | | | 262 | |
金沙澳門 | (76) | | | 175 | | | 178 | |
渡輪營運及其他 | (20) | | | (8) | | | 18 | |
| (431) | | | 3,189 | | | 3,079 | |
濱海灣金沙 | 383 | | | 1,661 | | | 1,690 | |
美國: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | (124) | | | 487 | | | 394 | |
桑茲伯利恆(1) | — | | | 52 | | | 116 | |
| (124) | | | 539 | | | 510 | |
合併調整後的財產EBITDA(2) | (172) | | | 5,389 | | | 5,279 | |
其他營運成本及開支 | | | | | |
基於股票的薪酬(3) | (16) | | | (14) | | | (12) | |
公司 | (168) | | | (313) | | | (202) | |
開業前 | (19) | | | (34) | | | (6) | |
發展 | (18) | | | (24) | | | (12) | |
折舊及攤銷 | (1,160) | | | (1,165) | | | (1,111) | |
土地租賃權益攤銷 | (55) | | | (51) | | | (35) | |
資產處置損失或減值 | (80) | | | (90) | | | (150) | |
營業收入(虧損) | (1,688) | | | 3,698 | | | 3,751 | |
其他營業外成本和支出 | | | | | |
利息收入 | 21 | | | 74 | | | 59 | |
利息支出,扣除資本化金額 | (536) | | | (555) | | | (446) | |
其他收入 | 22 | | | 23 | | | 26 | |
出售Sands Bethlehem收益 | — | | | 556 | | | — | |
債務修改損失或提前清償損失 | — | | | (24) | | | (64) | |
所得税(費用)福利 | 38 | | | (468) | | | (375) | |
淨收益(虧損) | $ | (2,143) | | | $ | 3,304 | | | $ | 2,951 | |
_________________________
(1)該公司於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。運營結果包括截至2019年5月30日的Sands Bethlehem。
(2)綜合經調整物業EBITDA是一項非公認會計準則財務計量,為未計以股票為基準的薪酬開支、公司開支、開業前開支、發展開支、折舊及攤銷、土地租賃權益攤銷、出售或減值資產損益、利息、其他收入或開支、出售Sands伯利恆收益、債務修改或提前償還損益及所得税前的淨收入。合併調整後資產EBITDA是管理層和行業分析師用來評估運營和運營業績的補充非GAAP財務衡量標準。特別是,管理層利用合併的調整後資產EBITDA來比較其業務與競爭對手的運營盈利能力,並作為確定某些激勵性薪酬的基礎。綜合度假村公司歷來報告調整後的物業EBITDA作為GAAP財務指標的補充業績指標。為了更獨立地查看其物業的運營,包括拉斯維加斯金沙公司在內的綜合度假村公司歷來排除了與管理無關的某些費用
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
具體財產,如開業前費用、開發費用和公司費用,從其調整後的財產EBITDA計算中扣除。綜合調整後財產EBITDA不應被解釋為運營收入(作為運營業績的指標)或運營現金流量(作為流動性的衡量標準)的替代選擇,這兩種情況都是根據公認會計準則確定的。公司大量使用現金流量,包括資本支出、股息支付、利息支付、債務本金償還和所得税,這些都沒有反映在合併調整後的財產EBITDA中。並不是所有的公司都以相同的方式計算調整後的財產EBITDA。因此,本公司提出的綜合調整後財產EBITDA可能無法直接與其他公司提出的類似名稱措施相比較。
(3)截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司錄得以股票為基礎的薪酬開支為$28百萬,$36百萬美元和美元30分別為100萬美元,其中12百萬,$22百萬美元和美元18在所附的綜合經營報表中,公司支出中分別包括了100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
資本支出 | | | | | |
公司和其他 | $ | 5 | | | $ | 59 | | | $ | 81 | |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | 140 | | | 131 | | | 180 | |
《倫敦人·澳門》 | 739 | | | 282 | | | 131 | |
巴黎人的澳門 | 11 | | | 32 | | | 131 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 157 | | | 298 | | | 63 | |
金沙澳門 | 9 | | | 16 | | | 29 | |
渡輪營運及其他 | 2 | | | 3 | | | 1 | |
| 1,058 | | | 762 | | | 535 | |
濱海灣金沙 | 164 | | | 195 | | | 182 | |
美國: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | 103 | | | 198 | | | 127 | |
桑茲伯利恆(1) | — | | | 2 | | | 24 | |
| 103 | | | 200 | | | 151 | |
資本支出總額 | $ | 1,330 | | | $ | 1,216 | | | $ | 949 | |
_________________________
(1)該公司於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。運營結果包括截至2019年5月30日的Sands Bethlehem。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
總資產 | | | | | |
公司和其他 | $ | 839 | | | $ | 1,390 | | | $ | 1,296 | |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | 2,446 | | | 3,243 | | | 3,403 | |
《倫敦人·澳門》 | 4,298 | | | 4,504 | | | 4,295 | |
巴黎人的澳門 | 2,119 | | | 2,351 | | | 2,455 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 1,203 | | | 1,239 | | | 883 | |
金沙澳門 | 320 | | | 324 | | | 322 | |
渡輪營運及其他 | 141 | | | 156 | | | 259 | |
| | | | | |
| 10,527 | | | 11,817 | | | 11,617 | |
濱海灣金沙 | 5,592 | | | 5,880 | | | 4,674 | |
美國: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | 3,849 | | | 4,112 | | | 4,321 | |
桑茲伯利恆(1) | — | | | — | | | 639 | |
| 3,849 | | | 4,112 | | | 4,960 | |
總資產 | $ | 20,807 | | | $ | 23,199 | | | $ | 22,547 | |
_________________________
(1)該公司於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位:百萬) |
長期資產總額(1) | | | | | |
公司和其他 | $ | 308 | | | $ | 311 | | | $ | 281 | |
澳門: | | | | | |
澳門威尼斯人酒店 | 1,705 | | | 1,740 | | | 1,750 | |
《倫敦人·澳門》 | 4,162 | | | 3,591 | | | 3,414 | |
巴黎人的澳門 | 2,067 | | | 2,203 | | | 2,317 | |
澳門廣場酒店和澳門四季酒店 | 1,135 | | | 1,112 | | | 772 | |
金沙澳門 | 218 | | | 237 | | | 229 | |
渡輪營運及其他 | 73 | | | 54 | | | 130 | |
| | | | | |
| 9,360 | | | 8,937 | | | 8,612 | |
濱海灣金沙 | 4,989 | | | 5,063 | | | 4,148 | |
美國: | | | | | |
拉斯維加斯運營物業 | 2,708 | | | 2,805 | | | 2,762 | |
桑茲伯利恆(2) | — | | | — | | | 549 | |
| 2,708 | | | 2,805 | | | 3,311 | |
長期資產總額 | $ | 17,365 | | | $ | 17,116 | | | $ | 16,352 | |
_________________________
(1)長期資產包括財產和設備,扣除累計折舊和攤銷後的淨額,以及土地租賃權益,扣除累計攤銷後的淨額。
(2)該公司於2019年5月31日完成了Sands Bethlehem的出售。
目錄表
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
附註18-精選季度財務業績(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 |
| 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (單位:百萬,不包括每股數據) |
2020 | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,782 | | | $ | 98 | | | $ | 586 | | | $ | 1,146 | | | $ | 3,612 | |
營業收入(虧損) | 55 | | | (922) | | | (610) | | | (211) | | | (1,688) | |
淨虧損 | (51) | | | (985) | | | (731) | | | (376) | | | (2,143) | |
歸因於拉斯維加斯金沙公司的淨虧損 | (1) | | | (820) | | | (565) | | | (299) | | | (1,685) | |
每股基本虧損 | — | | | (1.07) | | | (0.74) | | | (0.39) | | | (2.21) | |
稀釋每股虧損 | — | | | (1.07) | | | (0.74) | | | (0.39) | | | (2.21) | |
2019 | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,646 | | | $ | 3,334 | | | $ | 3,250 | | | $ | 3,509 | | | $ | 13,739 | |
營業收入 | 971 | | | 894 | | | 899 | | | 934 | | | 3,698 | |
淨收入(1) | 744 | | | 1,108 | | | 669 | | | 783 | | | 3,304 | |
拉斯維加斯金沙公司的淨收入。(1) | 582 | | | 954 | | | 533 | | | 629 | | | 2,698 | |
基本每股收益(1) | 0.75 | | | 1.24 | | | 0.69 | | | 0.82 | | | 3.50 | |
稀釋後每股收益(1) | 0.75 | | | 1.24 | | | 0.69 | | | 0.82 | | | 3.50 | |
________________________
(1)2019年第二季度,該公司完成了Sands Bethlehem的出售,並錄得出售美元的收益5561000萬美元。
由於每股收益金額是使用每個季度已發行的普通股和稀釋等值普通股的加權平均數來計算的,因此四個季度的每股收益總額可能不等於各自年度的每股收益總額。
附表二-估值及合資格賬目
拉斯維加斯金沙公司。及附屬公司
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 規定 為 信貸損失 | | 核銷, 淨額 復甦 | | 天平 在末尾 年份的 |
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
信貸損失準備金: | | | | | | | | |
2018 | | $ | 442 | | | 5 | | | (123) | | | $ | 324 | |
2019 | | $ | 324 | | | 30 | | | (72) | | | $ | 282 | |
2020 | | $ | 282 | | | 99 | | | (67) | | | $ | 314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額為 起頭 年份的 | | 加法 | | 扣除額 | | 天平 在末尾 年份的 |
| | | | | | | | |
| | (單位:百萬) |
遞延所得税資產估值免税額: | | | | | | | | |
2018 | | $ | 4,690 | | | 105 | | | (26) | | | $ | 4,769 | |
2019 | | $ | 4,769 | | | 29 | | | (12) | | | $ | 4,786 | |
2020 | | $ | 4,786 | | | 138 | | | (2) | | | $ | 4,922 | |
項目9--會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
項目9A.項目3--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序旨在確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,這些信息經過積累並酌情傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。公司首席執行官及其首席財務官評估了公司截至2020年12月31日的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),並得出結論,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
值得注意的是,任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,確保達到制度的目標。此外,任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有限制,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標,無論多麼遙遠。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-K年度報告所涵蓋的第四季度期間,公司財務報告的內部控制沒有發生對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
(一)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置情況的記錄有關;
(2)提供合理保證,在必要時記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅按照管理層和董事的授權進行;以及
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測可能會受到風險控制的制約,可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,公司管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的框架。
根據這一評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這一框架是有效的。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性,已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,如本報告所述。
項目9B.項目2--其他信息
沒有。
第三部分
項目10.10.--董事、行政人員和公司治理
我們在2021年股東年會的最終委託書(我們預計將於2021年3月31日左右向美國證券交易委員會提交的委託書)中納入了與該項目相關的信息,包括“董事會”、“高管”、“拖欠16(A)條報告”和“有關董事會和董事會及其他委員會的信息”。
我們已通過《商業行為和道德守則》,該守則已在我們的網站上公佈,網址為www.sands.com,以及對本守則的任何修訂或豁免。向投資者關係部發送書面請求,可免費索取商業行為和道德準則的副本,地址為:拉斯維加斯金沙公司,郵編:89109,郵編:3355。
項目11.高管薪酬
我們通過引用納入了委託書中出現的與這一項目相關的信息,包括“高管薪酬及其他信息”、“董事薪酬”、“有關董事會及其他委員會的信息”和“薪酬委員會報告”(該報告被視為已提交,不被視為已在根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何公司備案文件中)。
項目1.12某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
我們在委託書中引用了與這一項目相關的信息,包括“股權補償計劃信息”和“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”。
項目13.項目3--某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
我們在委託書中引用了與這一項目相關的信息,包括“董事會”、“董事會和董事會及其他委員會的信息”和“某些交易”等標題。
項目14.0首席會計師費用及服務
我們將在委託書“向獨立註冊會計師事務所支付的費用”的標題下,將與這一項目有關的信息作為參考。
第四部分
第15項--展品和財務報表附表
(A)作為表格10-K年度報告的一部分提交的文件。
(一)財務報表一覽表
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
合併業務報表
綜合全面收益表
合併權益表
合併現金流量表
合併財務報表附註
(二)財務報表明細表
附表二--估值及合資格賬目
(三)展品清單
| | | | | | | | |
展品編號: | | 文件説明 |
3.1 | | 拉斯維加斯金沙公司修訂及重訂公司章程(於2018年7月25日提交的本公司截至2018年6月30日的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-32373)的附件3.1中引用)。 |
3.2 | | 拉斯維加斯金沙公司第二次修訂和重述章程,進一步修訂後,於2020年10月20日生效(通過引用附件3.1納入公司截至2020年9月30日季度的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373)並於2020年10月23日提交)。 |
4.1 | | 拉斯維加斯金沙公司普通股證書樣本表格(參考2004年11月22日提交的公司S-1表格註冊説明書第2號修正案附件4.1(檔案號:333-118827))。 |
4.2 | | 作為受託人的SCL和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2018年8月9日(通過引用公司於2018年8月10日提交的當前8-K報表(文件編號001-32373)的附件4.1併入)。 |
4.3 | | 2023年到期的4.600的優先債券,2025年到期的5.125%的優先債券和2028年到期的5.400%的優先債券(通過引用附件4.2(包括在附件4.1中)併入公司於2018年8月10日提交的當前8-K報表(第001-32373號文件)中)。 |
4.4 | | 作為受託人的SCL和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年6月4日(通過引用本公司於2020年6月5日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32373)的附件4.1)。 |
4.5 | | 2026年到期的3.800%優先債券和2030年到期的4.375%優先債券的表格(通過引用附件4.2(包括在附件4.1中)併入本公司於2020年6月5日提交的8-K表格(第001-32373號文件)中)。 |
4.6 | | 契約,日期為2019年7月31日,由拉斯維加斯金沙公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2019年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)的附件4.1合併而成)。 |
4.7 | | 第一補充契約,日期為2019年7月31日,由拉斯維加斯金沙公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,涉及2024年到期的3.200%債券(通過引用本公司於2019年7月31日提交的當前8-K表報告(文件編號001-32373)的附件4.2併入)。 |
4.8 | | 拉斯維加斯金沙公司S於2024年到期的3.200%票據表格(載於本協議附件4.5)(引用自本公司於2019年7月31日提交的現行8-K表格第001-32373號文件的附件4.3)。 |
| | | | | | | | |
展品編號: | | 文件説明 |
4.9 | | 第二份補充契約,日期為2019年7月31日,由拉斯維加斯金沙公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,涉及2026年到期的3.500%債券(通過引用附件4.4併入公司於2019年7月31日提交的當前8-K報表(第001-32373號文件)中)。 |
4.10 | | 拉斯維加斯金沙公司S於2026年到期的3.500%票據的表格(載於本文件附件4.7)(通過引用附件4.5併入本公司於2019年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)中)。 |
4.11 | | 第三補充契約,日期為2019年7月31日,由拉斯維加斯金沙公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,涉及2029年到期的3.900%債券(通過引用本公司於2019年7月31日提交的當前8-K報表(文件編號001-32373)的附件4.6併入)。 |
4.12 | | 拉斯維加斯金沙公司S於2029年到期的3.900%票據的表格(載於本文件附件4.9)(以引用方式併入本公司於2019年7月31日提交的現行8-K表格(文件編號001-32373)的附件4.7)。 |
4.13 | | 第四補充契約,日期為2019年11月25日,由拉斯維加斯金沙公司和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人,涉及2025年到期的2.900%債券(通過引用本公司於2019年11月25日提交的當前8-K報表(文件編號001-32373)的附件4.2併入)。 |
4.14 | | 拉斯維加斯金沙公司S 2025年到期的2.900釐債券表格(載於本表格附件4.11)。(通過引用附件4.3併入公司於2019年11月25日提交的當前報告Form 8-K(文件編號001-32373))。 |
4.15 | | 股本説明(引用自本公司截至2019年12月31日的10-K年度報告(文件編號001-32373)附件4.13,於2020年2月7日提交)。 |
10.1 | | 於2018年11月20日,金沙中國有限公司有限公司、中國銀行有限公司澳門分行(作為代理人)、其中所列安排人及所列原始貸款人之間於2018年11月20日訂立的融資協議(於截至2018年12月31日提交的本公司10-K表格年報(檔案編號001-32373)第10.9號附件參考併入本公司於2019年2月22日提交的10-K表格年報附件10.9)。 |
10.2† | | 本公司於二零二零年三月二十七日就融資協議(日期為二零一八年十一月二十日)發出的豁免及修訂請求書,由金沙中國有限公司(借款人)、中國銀行有限公司(澳門分行)(代理)及安排人及貸款方(按本公司於二零二零年三月二十七日提交的現行8-K報表(第001-32373號文件)附件10.1參考併入)。 |
10.3† | | 本公司於二零二零年九月十一日就融資協議發出豁免延期及修訂請求書,日期為二零一八年十一月二十日,由金沙中國有限公司(借款人)、中國銀行有限公司(澳門分行)(代理)及安排人及貸款方(通過參考本公司於二零二零年九月十一日提交之本公司現行8-K報表(第001-32373號文件)附件10.1併入)。 |
10.4 | | 循環信貸協議,日期為2019年8月9日,由拉斯維加斯金沙公司、不時的貸款方以及豐業銀行作為行政代理和開證行簽署(通過引用本公司於2019年8月12日提交的當前8-K報表(文件編號001-32373)附件10.1併入)。 |
10.5† | | 於2020年9月23日由拉斯維加斯金沙公司、循環信貸協議的貸款方不時與作為行政代理人的豐業銀行簽署的循環信貸協議的第1號修正案(通過引用本公司於2020年9月23日提交的當前8-K報表(第001-32373號文件)的附件10.1而併入)。 |
10.6 | | 濱海灣金沙集團之間的設施協議,日期為2012年6月25日。作為借款人,星展銀行有限公司、華僑銀行有限公司、大華銀行有限公司和馬來亞銀行新加坡分行作為全球協調人,星展銀行有限公司作為融資方的代理人和為擔保方及若干其他貸款方的證券託管人(通過引用本公司截至2012年6月30日的10-Q表季度報告(文件編號001-32373)附件10.2併入,並於2012年8月9日提交)。 |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.7 | | 濱海灣金沙私人有限公司於2014年8月29日簽署的修訂及重述協議,日期為2012年6月25日的設施協議(經日期為2013年11月20日的修訂協議修訂)。作為借款方及各貸款方,星展銀行有限公司(“星展銀行”)、華僑銀行有限公司、大華銀行有限公司及馬來西亞國民銀行新加坡分行為全球協調人,星展銀行為代理及證券受託人,星展銀行、華僑銀行股份有限公司、大華銀行有限公司、馬來亞銀行新加坡分行、渣打銀行、三井住友銀行及聯昌國際銀行新加坡分行為獲授權牽頭安排行(包括附表3:修訂及重訂融資協議表格)(於2014年11月5日提交的公司10-Q季報(文件編號001-32373)的附件10.1參考併入)。 |
10.8 | | 濱海灣金沙私人有限公司於2018年3月19日簽署的《融資協議》(經日期為2013年11月20日的修訂協議修訂,並經日期為2014年8月29日的修訂及重述協議進一步修訂及重述)的第二次修訂及重述協議,修訂日期為2012年6月25日。作為借款方、各貸款方以及作為代理和證券受託人的星展銀行有限公司(通過參考本公司截至2018年3月31日的10-Q季度報告附件10.1(文件編號001-32373)合併,並於2018年4月27日提交)。 |
10.9 | | 濱海灣金沙公司之間的第三次修訂和重述協議,日期為2019年8月30日。作為借款人的有限公司、作為借款人的各貸款方和作為代理和證券受託人的星展銀行有限公司以及其他各方(通過引用本公司於2019年9月4日提交的當前8-K報表(第001-32373號文件)附件10.1併入)。 |
10.10† | | 日期為2020年6月18日的修訂函,涉及濱海灣金沙私人有限公司最初於2012年6月25日訂立的設施協議(經修訂、重述、修訂及重述、補充及其他修改)。有限公司、貸款方、作為代理人的星展銀行有限公司和其他各方(通過引用本公司於2020年6月19日提交的當前8-K報表(第001-32373號文件)附件10.1併入)。 |
10.11 | | 金沙度假村酒店和賭場協議,日期為1997年2月18日,由克拉克縣和拉斯維加斯金沙公司簽訂(通過引用拉斯維加斯金沙公司第10.27號修正案第1號修正案納入)。S於1998年2月12日以S-4表格註冊聲明(文件編號:333-42147)。 |
10.12 | | 金沙度假村酒店及賭場協議附錄,日期為1997年9月16日,由克拉克縣與拉斯維加斯金沙股份有限公司簽訂(引用自本公司於2004年10月25日發出的S-1表格註冊説明書第10.20號修正案(檔案號:333-118827))。 |
10.13 | | 澳門特別行政區與銀河賭場有限公司於2002年6月26日簽訂的在澳門特別行政區經營賭場機會遊戲或其他形式遊戲的特許經營權合約(以參考方式註冊於附件10.40至拉斯維加斯金沙股份有限公司的S表格10-K(檔案編號:333-42147,於2003年3月31日提交))。 |
10.14 | | 澳門特別行政區與銀河賭場有限公司於2002年12月19日訂立於澳門特別行政區經營賭場機會遊戲或其他形式的博彩遊戲的特許經營合約修正案(載於本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格(檔案編號001-32373)附件10.16,並於2019年2月22日提交)。 |
10.15 | | 於二零零二年十二月十九日由銀河賭場有限公司(作為特許權公司)與澳門威尼斯人(作為分特許權公司)訂立的於澳門特別行政區經營賭場機會遊戲或其他形式遊戲的分租權合約(於二零零四年十二月十日通過本公司S-1表格修訂號第10.65號文件(檔案號333-118827)的附件第10.65加入)。 |
10.16 | | 澳門特別行政區與澳門威尼斯人有限公司於二零零三年十二月十日訂立的關於澳門金沙的土地批租協議(載於本公司日期為二零零四年十月二十五日的S-1表格註冊説明書第10.39號修正案附件10.39(檔案編號:333-118827))。 |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.17 | | 於二零零八年四月二十三日刊發之澳門特別行政區與澳門威尼斯人有限公司(於二零零八年五月九日提交之本公司截至二零零八年三月三十一日止季度10-Q表(檔案編號001-32373)附件10.3)有關澳門特別行政區與澳門威尼斯人之間的澳門金沙批地協議修訂本。 |
10.18 | | 於二零零七年四月十日訂立的土地租約協議,涉及澳門特別行政區威尼斯人酒店、澳門四季酒店及澳門特別行政區第三地盤、威尼斯人金光大道有限公司及澳門威尼斯人有限公司(於2007年5月10日提交的本公司截至2007年3月31日的10-Q表季度報告(檔案編號001-32373)的附件10.3參考加入)。 |
10.19 | | 澳門特別行政區政府於2008年10月29日刊發的澳門特別行政區與威尼斯人金光大道有限公司土地批租協議修正案(載於本公司截至2008年9月30日止季度10-Q表格(檔案編號001-32373)附件110.5,於2008年11月10日提交)。 |
10.20 | | 於二零一三年六月五日刊發的澳門特別行政區與威尼斯人金光大道有限公司土地租賃權協議修正案(載於本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格(檔案編號001-32373)附件10.22,並於2019年2月22日提交)。 |
10.21 | | 於二零一四年十月二十二日刊發的澳門特別行政區與威尼斯人金光大道有限公司土地批租協議修正案(載於本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格(檔案編號001-32373)附件10.23,並於2019年2月22日提交)。 |
10.22 | | 澳門特別行政區、威尼斯人東方有限公司及澳門威尼斯人有限公司於二零一零年五月五日訂立的關於澳門倫敦人的土地租約協議(於截至2018年12月31日止年度的10-K表格(檔案編號001-32373)附件10.24參考併入,並於2019年2月22日提交)。 |
10.23 | | 新加坡旅遊局與濱海灣金沙私人有限公司於2006年8月23日簽訂的開發協議。股份有限公司(於2006年11月9日提交的公司截至2006年9月30日的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-32373)的附件110.3參考併入)。 |
10.24 | | 新加坡旅遊局與濱海灣金沙私人有限公司於2009年12月11日簽署的《發展補充協議》。有限公司(於2010年3月1日提交的公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32373)第10.76號附件中引用成立)。 |
10.25† | | 新加坡旅遊局和濱海灣金沙私人有限公司於2019年4月3日簽署的開發協議。(參考本公司於2019年7月24日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32373)截至2019年6月30日的三個月和六個月的附件10.1)。 |
10.26 | | 能源服務協議,日期為1997年5月1日,由大西洋太平洋拉斯維加斯有限責任公司和威尼斯人賭場度假村有限責任公司之間簽訂(通過引用拉斯維加斯金沙公司第10.3號修正案第10.3號附件併入拉斯維加斯金沙公司‘S註冊聲明表格S-4(文件編號:333-42147),日期為1998年3月27日)。 |
10.27 | | 能源服務協議修正案第1號,日期為1999年7月1日,由大西洋太平洋拉斯維加斯有限責任公司和威尼斯人賭場度假村有限責任公司之間簽訂(通過引用併入附件10.8,拉斯維加斯金沙公司‘S截至1999年12月31日止年度的10-K表格年報(檔案號:333-42147,於2000年3月30日提交))。 |
10.28 | | 大西洋太平洋拉斯維加斯有限責任公司和威尼斯人賭場度假村有限責任公司之間簽署的日期為2006年7月1日的能源服務協議修正案第292號(通過引用附件10.77併入本公司截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32373),並於2007年2月28日提交)。 |
10.29 | | 截至2009年2月10日,由特里根-拉斯維加斯能源公司,有限責任公司,大西洋太平洋拉斯維加斯,有限責任公司,威尼斯人賭場度假村,有限責任公司,大運河商店II,有限責任公司和INTERFACE Group-內華達,Inc.(通過引用合併於公司截至2010年12月31日的10-K表年報(文件第001-32373號),並於2011年3月1日提交)簽署的能源服務協議修正案編號: |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.30 | | 能源服務協議,日期為1997年11月14日,由大西洋太平洋拉斯維加斯有限責任公司和接口集團-內華達公司(通過引用2004年10月25日本公司的S-1表格註冊説明書第10.8號修正案第1號修正案(文件編號:333-118827)合併而成)。 |
10.31 | | 能源服務協議修正案第10.1號,日期為1999年7月1日,由大西洋太平洋拉斯維加斯有限責任公司和接口集團-內華達公司(通過引用本公司於2004年10月25日發佈的S-1表格註冊聲明修正案第10.9號(文件編號:333-118827)合併而成)。 |
10.32 | | 修訂和重新簽署的服務協議,日期為1997年11月14日,由拉斯維加斯金沙公司、威尼斯人賭場度假村有限責任公司、界面集團控股公司、界面集團-內華達公司、麗都賭場度假村MM,Inc.、Grand Canal Share Mall Mall MM子公司以及其中指定的威尼斯人賭場度假村有限責任公司的某些子公司修訂和重新簽署(通過引用併入其中(通過引用合併於1998年2月12日的表格S-4(文件編號:333-42147))。 |
10.33 | | 轉讓和承擔協議,日期為2004年11月8日,由拉斯維加斯金沙公司、威尼斯人賭場度假村有限責任公司、界面集團控股公司、界面集團-內華達公司、界面運營有限責任公司、麗都賭場度假村MM,Inc.、大運河商店購物中心MM子公司以及其中指名的威尼斯人賭場度假村有限責任公司的某些子公司簽訂(通過引用本公司2004年11月22日發佈的S-1註冊表第2號修正案第10.52號附件(文件編號:第333-118827號)合併)。 |
10.34 | | 第四次修訂和重新簽署的互惠地役權、使用和經營協議,日期為2008年2月至29日,由接口集團-內華達公司、大運河商店II有限公司、購物中心第二期子公司有限責任公司、威尼斯人賭場度假村有限責任公司和Palazzo Condo Tower有限責任公司(通過引用公司截至2008年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1(文件編號001-32373並於2008年5月9日提交)合併而成)。 |
10.35+ | | 拉斯維加斯金沙公司2004年股權獎勵計劃(修訂和重訂)(通過引用納入該公司截至2014年6月30日的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-32373)的附件10.1,並於2014年8月7日提交)。 |
10.36+ | | 拉斯維加斯金沙公司修訂和重訂了2004年股權獎勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2019年5月20日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)中)。 |
10.37+ | | 2004年股權獎勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的格式(通過引用併入公司截至2014年6月30日的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-32373,於2014年8月7提交)附件110.2)。 |
10.38+ | | 2004年股權獎勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的格式(通過引用併入公司截至2018年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-32373,於2018年4月27日提交)的附件10.5)。 |
10.39+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(於2011年3月1日提交的本公司截至2010年12月31日的10-K表格年報(文件編號001-32373)的附件10.48作為參考併入)。 |
10.40+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(於2011年3月1日提交的本公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32373)中引用附件10.82)。 |
10.41+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(於2012年2月29日提交的本公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32373)中引用附件10.86)。 |
10.42+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考本公司截至2014年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)附件10.3,於2014年8月7日提交)。 |
10.43+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373)附件10.6,並於2018年4月27日提交)。 |
10.44+ | | 本公司2004年股權獎勵計劃項下之非限制性股票期權協議表格(載於本公司截至2009年6月30日及2009年8月7日提交之10-Q季報(文件編號001-32373)附件10.2)。 |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.45+ | | 2004年股權獎勵計劃項下的無保留股票期權協議表格(於2011年3月1日提交的本公司截至2010年12月31日的年報10-K表格(文件編號001-32373)的附件10.51作為參考併入)。 |
10.46+ | | 2004年股權獎勵計劃下的非限制性股票期權協議表格(見本公司截至2018年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)的附件10.4,於2018年4月27日提交)。 |
10.47+ | | 2004年股權獎勵計劃下的董事無限制股票期權協議表格(通過參考併入公司截至2018年3月31日的季度報告10-Q表格(文件編號001-32373,於2018年4月27日提交的附件10.3))。 |
10.48+ | | 公司2004年股權獎勵計劃下董事限制性股票獎勵協議的格式(通過引用併入公司截至2014年6月30日的季度報告10-Q(文件編號001-32373)的附件10.4,該報告於2014年8月7日提交)。 |
10.49+ | | 2004年股權獎勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議表格(通過引用納入公司截至2018年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號001-32373,於2018年4月27日提交的附件10.7))。 |
10.50+ | | 2004年股權獎勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議(延期結算)(通過引用併入公司截至2014年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)附件10.5,於2014年8月7提交)。 |
10.51+ | | 2004年股權獎勵計劃下的董事限制性股票獎勵協議表格(延期結算)(通過引用納入公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373,於2018年4月27日提交)的附件10.8)。 |
10.52+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(於2012年2月29日提交的公司截至2011年12月31日的年度報告FORM 10-K(文件編號001-32373)通過引用併入附件10.87)。 |
10.53+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考本公司截至2014年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)附件10.6,於2014年8月7日提交)。 |
10.54+ | | 2004年股權獎勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(參考本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373)附件10.9,並於2018年4月27日提交)。 |
10.55+ | | 拉斯維加斯金沙公司修訂和重新啟動了高管現金激勵計劃(通過引用引用自公司10-Q季度報告的附件10.9(截至2018年6月30日的季度文件第001-32373號,於2018年7月25日提交)。 |
10.56 | | 和解協議,日期為2011年6月24日,由威尼斯人賭場度假村有限公司、第二期購物中心控股有限公司、GGP有限合夥企業、The Shoppe at the Palazzo,LLC(第二期購物中心子公司有限責任公司)及Grand Canal Stores II,LLC(通過參考公司截至2011年12月31日的10-K表年報附件10.63(文件編號001-32373)合併,並於2012年2月29日提交)。 |
10.57 | | 購銷協議,日期為2004年4月12日,由大運河商店購物中心子公司有限責任公司、大運河商店購物中心MM子公司和GGP有限合夥企業之間簽訂(通過引用合併自附表10.1至拉斯維加斯金沙公司‘S於2004年4月16日提交的當前表格8-K(文件編號333-42147))。 |
10.58 | | Lido Casino Resort,LLC和GGP Limited Partnership之間於2004年4月12日達成的協議(通過引用合併於2004年4月16日提交給拉斯維加斯金沙公司的S最新報告Form 8-K(文件編號333-42147))。 |
10.59 | | Lido Casino Resort,LLC(作為轉讓人)、Mall Holding二期(作為受讓人)和GGP Limited Partnership(作為買方)(日期為2004年9月30日)作出的轉讓和承擔協議及協議的第一修正案(通過引用本公司於2004年10月25日發佈的S-1表格登記説明書第10.60號修正案(文件編號:333-118827)而合併)。 |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.60 | | 第二修正案,日期為2004年4月12日的協議,並於2004年9月30日由威尼斯人賭場度假村有限公司,作為麗都賭場度假村有限責任公司的合併繼承人,第二期購物中心控股有限公司,作為麗都賭場度假村有限責任公司的利益繼承人,以及GGP有限合夥公司(通過引用納入公司截至2008年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號001-32373)中的附件10.2,於2008年5月9日提交)。 |
10.61 | | 於二零零八年十一月十四日由拉斯維加斯金沙公司、Miriam Adelson博士及不時作為協議訂約方的其他Adelson持有人(定義見附件10.2,併入本公司於二零零八年十一月十四日提交的本公司目前的Form 8-K報告(文件編號001-32373))訂立的第二份經修訂及重訂的註冊權協議。 |
10.62 | | 投資者權益協議,日期為2008年9月30日,由拉斯維加斯金沙公司與其中所指名的投資者簽訂(通過參考併入該公司截至2008年9月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373)附件10.3,於2008年11月10提交)。 |
10.63 | | 謝爾登·G·埃德森與拉斯維加斯金沙公司於2004年7月8日簽訂的協議(通過引用附件1047併入2004年9月3日公司的S-1表格註冊説明書(文件編號:333-118827))。 |
10.64 | | 威尼斯人酒店服務協議,日期為2001年6月28日,由威尼斯人賭場度假村有限責任公司與內華達金沙博覽及會議中心接口集團(Inc.d/b/a金沙博覽及會議中心)簽訂(引用自該公司於2004年11月22日發佈的S-1表格註冊説明書第10.49號修正案(檔案號333-118827))。 |
10.65 | | 威尼斯人酒店服務協議第一修正案,日期為2004年6月28日,由威尼斯人賭場度假村有限責任公司與INTERFACE GROUP-內華達金沙博覽會議中心簽訂(通過引用附件110.50併入該公司於2004年9月3日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號:333-118827)中)。 |
10.66+ | | 拉斯維加斯金沙集團非僱員董事遞延薪酬計劃(於2012年2月29日提交的公司截至2011年12月31日的10-K年報(文件編號001-32373)中引用附件910.88)。 |
10.67+ | | 非員工董事薪酬計劃修正案-增加年度現金預留金(通過引用併入公司截至2019年9月30日的10-Q季報(文件編號001-32373)截至2019年10月25日的三個月和九個月的季度報告附件10.3)。 |
10.68+ | | 拉斯維加斯金沙公司、拉斯維加斯金沙有限責任公司和謝爾頓·G·阿德爾森修訂並重新簽署的僱傭協議,於2017年1月1日生效(通過引用附件10.1併入公司於2017年9月7日提交的當前8-K報表(文件編號001-32373)中)。 |
10.69+ | | 拉斯維加斯金沙公司、拉斯維加斯金沙有限責任公司和Robert G.Goldstein之間於2014年12月9日簽訂的繼續僱用條款(通過引用附件10.81併入公司截至2014年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32373),並於2015年2月27日提交)。 |
10.70+ | | 羅伯特·G·戈爾茨坦和拉斯維加斯金沙公司與拉斯維加斯金沙有限責任公司於2018年11月20日簽署的信函協議第一修正案(通過引用本公司於2018年11月20日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)的附件10.1併入)。 |
10.71+ | | 拉斯維加斯金沙公司、拉斯維加斯金沙有限責任公司和Patrick Dumont之間於2016年3月28日簽訂的續聘條款(通過參考併入公司截至2016年3月31日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)附件10.2,並於2016年5月6日提交)。 |
10.72+ | | 拉斯維加斯金沙公司、拉斯維加斯金沙有限責任公司和勞倫斯·A·雅各布斯於2016年8月23日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入公司截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32373),並於2017年8月4日提交)。 |
10.73+ | | 勞倫斯·A·雅各布斯和拉斯維加斯金沙公司與拉斯維加斯金沙有限責任公司於2018年10月9日簽署的信函協議第一修正案(通過引用本公司於2018年10月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)的附件10.1併入)。 |
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展品編號: | | 文件説明 |
10.74+ | | 勞倫斯·A·雅各布斯和拉斯維加斯金沙公司與拉斯維加斯金沙有限責任公司於2019年6月21日簽署的信函協議第二修正案(通過引用本公司於2019年6月24日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-32373)的附件10.1併入)。 |
10.75+ | | 拉斯維加斯金沙公司、拉斯維加斯金沙有限責任公司和D.Zachary Hudson於2019年8月19日簽署的僱傭協議(通過引用併入公司截至2020年6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-32373)附件10.2,並於2020年7月24日提交)。 |
21.1* | | 拉斯維加斯金沙集團的子公司。 |
23.1* | | 德勤律師事務所同意。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官進行認證。 |
32.1++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對拉斯維加斯金沙公司首席執行官的認證。 |
32.2++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對拉斯維加斯金沙公司首席財務官的認證。 |
101* | | 以下財務資料來自本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)截至2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合經營報表,(Iii)截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合全面收益表,(Iv)截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合權益表,(V)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表,以及(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。 |
_________________________
*在此提交的文件。
†表示,某些確定的信息已被排除在展覽之外,因為此類信息既不是實質性的,也是(Ii)如果公開披露會對競爭有害的。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
根據修訂後的1934年《證券交易法》第18節的規定,本展品不會被視為已提交,也不會承擔該條款的責任。此類證物不得被視為已被納入根據修訂後的1933年《證券法》或修訂後的1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
第16項--表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| 拉斯維加斯金沙公司。 |
2021年2月5日 | /S/ R歐伯特G.G.奧德斯坦 |
| 羅伯特·G·戈爾茨坦 董事會主席和 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/S/ R歐伯特G.G.奧德斯坦 | | 董事會主席、首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | 2021年2月5日 |
羅伯特·戈爾茨坦 | | | |
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/S/ PATRICKDUMONT | | 總裁, 首席運營官兼董事 | | 2021年2月5日 |
帕特里克·杜蒙 | | | |
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/S/ IRWIN C哈菲茲 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
歐文·查菲茲 | | | | |
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/S/ MICHELINE C厚 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
周嘉欣 | | | | |
| | | | |
/S/ C哈爾斯D. F奧曼 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
查爾斯·D·福爾曼 | | | | |
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/S/ GEORGE J阿米森 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
喬治·賈米森 | | | | |
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/S/ N奧拉M. JORDAN | | 董事 | | 2021年2月5日 |
諾拉·M·喬丹 | | | | |
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/S/ C哈爾斯a. K奧佩爾曼 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
Charles A. Koppelman | | | | |
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/S/ LEWIS K拉梅爾 | | 董事 | | 2021年2月5日 |
劉易斯·克萊默 | | | | |
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/S/ D熱衷於F. LEVI | | 董事 | | 2021年2月5日 |
David·F·列維 | | | | |
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/S/ R安迪 HYZAK | | 常務副祕書長總裁和 首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | 2021年2月5日 |
蘭迪·海扎克 | | | |