ipg-20240331
假的000005164412/312024Q145.146.41,247.41,224.9250.04.2002024年4月15日——500.04.6502028 年 10 月 1 日0.92.0650.04.7502030 年 3 月 30 日2.53.7500.02.4002031年3月1日0.63.2300.05.3752033年6月15日3.62.9500.03.3752041年3月1日1.04.9500.05.4002048年10月1日2.54.600000516442024-01-012024-03-3100000516442024-04-18xbrli: 股票iso421:USD00000516442023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 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級會員2024-03-310000051644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000051644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000051644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000051644US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000051644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000051644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000051644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-31UTR: Rate

美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 1-6686
ipglogo2018a04.jpg
這個 INTERPUBLIC 集團公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 13-1024020
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
第三大道 909 號紐約，紐約10022
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212)704-1200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元IPG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的ý沒有 ¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的ý沒有 ¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ý

截至2024年4月18日，註冊人的已發行普通股數量為 377,423,506.


索引
 頁面
第一部分：財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月綜合收益表
4
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益表
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 3 項。
優先證券違約
41
第 4 項。
礦山安全披露
41
第 5 項。
其他信息
41
第 6 項。
展品
41
展品索引
42
簽名
43
1



有關前瞻性披露的信息
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。本報告中非歷史事實的陳述，包括有關未來計劃、趨勢、事件或未來經營業績或財務狀況的目標、意圖和預期的陳述，均構成前瞻性陳述。在不限制前述內容概括性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能的結果” 或類似術語等詞語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設存在風險和不確定性，這可能導致我們的實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。

由於各種原因，實際結果和結果可能存在重大差異，其中包括：
•充滿挑戰的經濟對我們廣告和營銷服務的需求、對客户的財務狀況以及我們的業務或財務狀況的影響；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們留住和吸引關鍵員工的能力；
•與全球、國家和區域經濟和政治狀況影響相關的風險，包括交易對手風險以及利率、通貨膨脹率和貨幣匯率的波動；
•關鍵市場的軍事或政治衝突對經濟或商業的影響；
•任何流行病、流行病、疾病疫情或其他公共衞生危機對我們業務的影響；
•與我們在關鍵會計估算中做出的假設相關的風險，包括與充滿挑戰的經濟影響相關的假設變化；
•如果我們需要確認減值費用或其他與會計相關的不利情況，則可能產生的不利影響；
•全球廣告和營銷服務公司的監管和法律環境變化所帶來的發展，包括與數據保護和消費者隱私相關的法律法規；以及
•一般或定向網絡安全事件對我們運營的影響。
投資者應仔細考慮上述因素以及可能影響我們業務的其他風險和不確定性，包括第1A項中概述的風險和不確定性， 風險因素，在我們最新的10-K表年度報告和10-Q表的季度報告中。提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況公開更新或修改其中的任何內容。
2

目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併運營報表
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
收入：
扣除應計費開支前的收入$2,182.9 $2,176.9 
可計費的費用313.0 344.1 
總收入2,495.9 2,521.0 
運營費用：
工資和相關費用1,572.8 1,577.3 
辦公費用和其他直接開支322.1 330.3 
可計費的費用313.0 344.1 
服務成本
2,207.9 2,251.7 
銷售、一般和管理費用38.0 12.9 
折舊和攤銷65.2 66.5 
重組費用0.6 1.6 
運營費用總額2,311.7 2,332.7 
營業收入184.2 188.3 
支出和其他收入：
利息支出(62.8)(49.7)
利息收入48.7 34.1 
其他費用，淨額(9.5)(6.7)
總計（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
所得税前收入160.6 166.0 
所得税準備金47.3 33.8 
合併公司的收入113.3 132.2 
未合併關聯公司的淨收益（虧損）中的權益0.3 (0.1)
淨收入113.6 132.1 
歸屬於非控股權益的淨收益(3.2)(6.1)
IPG普通股股東可獲得的淨收益$110.4 $126.0 
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.29 $0.33 
稀釋$0.29 $0.33 
已發行普通股的加權平均數：
基本378.4385.8
稀釋380.6387.4

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
3

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
綜合收益合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
20242023
淨收入$113.6 $132.1 
其他綜合（虧損）收入
外幣折算：
外幣折算調整(52.3)22.3 
(52.3)22.3 
衍生工具：
衍生工具公允價值的變化— (2.8)
確認先前未實現的淨收益淨收益(0.9)(0.4)
所得税效應0.2 0.8 
(0.7)(2.4)
固定福利養老金和其他退休後計劃：
該期間的精算收益淨額0.8 1.9 
淨收入中包含未確認虧損、過渡債務和先前服務成本的攤銷1.9 1.7 
其他0.1 0.4 
所得税效應(0.5)(0.4)
2.3 3.6 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(50.7)23.5 
綜合收入總額62.9 155.6 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益2.0 5.8 
歸因於 IPG 的綜合收益$60.9 $149.8 

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
4

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併資產負債表
（金額以百萬計）
（未經審計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產：
現金和現金等價物$1,931.2 $2,386.1 
應收賬款，分別扣除45.1美元和46.4美元的備抵金4,329.6 5,768.8 
應收賬款，可向客户計費2,145.0 2,229.2 
預付費用524.3 415.8 
持有待售資產7.8 21.9 
其他流動資產88.0 128.6 
流動資產總額9,025.9 10,950.4 
財產和設備，分別扣除1,247.4美元和1,224.9美元的累計折舊和攤銷624.1 636.7 
遞延所得税277.5 265.0 
善意5,063.7 5,080.9 
其他無形資產722.3 743.6 
經營租賃使用權資產1,131.0 1,162.6 
其他非流動資產441.6 428.1 
總資產$17,286.1 $19,267.3 
負債：
應付賬款$6,729.7 $8,355.0 
應計負債527.9 705.8 
合同負債707.7 684.7 
短期借款21.9 34.2 
長期債務的當前部分250.2 250.1 
運營租賃的當前部分247.9 252.6 
待售負債13.0 48.5 
流動負債總額8,498.3 10,330.9 
長期債務2,918.4 2,917.5 
非當前運營租約1,181.4 1,216.8 
遞延補償193.7 223.6 
其他非流動負債575.2 532.4 
負債總額13,367.0 15,221.2 
可贖回的非控股權益（見註釋5）36.0 42.3 
股東權益：
普通股38.3 38.3 
額外的實收資本737.8 728.5 
留存收益4,239.1 4,254.5 
扣除税款後的累計其他綜合虧損(995.7)(946.2)
4,019.5 4,075.1 
減去：庫存股195.4 132.5 
IPG 股東權益總額3,824.1 3,942.6 
非控股權益59.0 61.2 
股東權益總額3,883.1 4,003.8 
負債總額和股東權益$17,286.1 $19,267.3 
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
5

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併現金流量表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
  
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$113.6 $132.1 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
債券折扣和遞延融資成本的淨攤銷0.3 0.7 
無法收回的應收款準備金1.7 (0.1)
遞延所得税6.0 14.2 
企業銷售淨虧損6.8 4.2 
限制性股票的攤銷和其他非現金補償16.4 11.1 
折舊和攤銷65.2 66.5 
其他8.9 9.2 
扣除收購和剝離後的資產和負債變動，提供（使用）現金：
應收賬款1,369.4 1,539.1 
應收賬款，可向客户計費54.0 (110.0)
預付費用(125.4)(120.5)
其他流動資產38.7 11.9 
應付賬款(1,532.6)(1,798.3)
應計負債(174.4)(227.9)
合同負債30.0 10.5 
其他非流動資產和負債(36.0)(90.3)
用於經營活動的淨現金(157.4)(547.6)
來自投資活動的現金流：
資本支出(35.1)(32.9)
出售企業的淨收益，扣除出售的現金(16.4)1.0 
收購，扣除獲得的現金— (4.0)
其他投資活動1.5 1.2 
用於投資活動的淨現金(50.0)(34.7)
來自融資活動的現金流量:
普通股分紅(126.6)(123.2)
回購普通股(62.4)(77.8)
短期借款淨減少(20.4)(12.0)
為預扣的員工股票繳納的税款 (13.5)(57.3)
對非控股權益的分配(4.3)(3.1)
與收購相關的付款— (1.1)
其他籌資活動0.1 0.2 
用於融資活動的淨現金(227.1)(274.3)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(20.0)(9.7)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(454.5)(866.3)
期初現金、現金等價物和限制性現金2,395.1 2,553.1 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,940.6 $1,686.8 
附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
6

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
股東權益合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）


 
 
普通股
額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
2023 年 12 月 31 日的餘額383.0 $38.3 $728.5 $4,254.5 $(946.2)$(132.5)$3,942.6 $61.2 $4,003.8 
淨收入110.4 110.4 3.2 113.6 
其他綜合損失(49.5)(49.5)(1.2)(50.7)
與可贖回非控股權益相關的重新分類0.3 0.3 
對非控股權益的分配(4.3)(4.3)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化0.0 0.0 0.0 
回購普通股(62.9)(62.9)(62.9)
普通股股息（每股0.33美元）(125.8)(125.8)(125.8)
基於股票的薪酬0.9 22.8 22.8 22.8 
預扣税的股票(0.4)(13.3)(13.3)(13.3)
其他(0.2)(0.2)(0.2)(0.4)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額383.5 $38.3 $737.8 $4,239.1 $(995.7)$(195.4)$3,824.1 $59.0 $3,883.1 

 普通股額外
付費
資本		已保留
收益 		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
截至2022年12月31日的餘額389.6 $38.9 $1,057.5 $3,632.1 $(993.7)$(120.2)$3,614.6 $58.1 $3,672.7 
淨收入126.0 126.0 6.1 132.1 
其他綜合收益（虧損）23.8 23.8 (0.3)23.5 
與可贖回非控股權益相關的重新分類(0.3)(0.3)
對非控股權益的分配(3.1)(3.1)
回購普通股(77.8)(77.8)(77.8)
普通股股息（每股0.31美元）
(120.0)(120.0)(120.0)
基於股票的薪酬3.8 0.4 17.8 18.2 18.2 
預扣税的股票(1.6)(0.2)(58.6)(58.8)(58.8)
其他0.2 0.2 
截至2023年3月31日的餘額391.8 $39.1 $1,016.7 $3,638.1 $(969.9)$(198.0)$3,526.0 $60.7 $3,586.7 

附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
7

目錄
合併財務報表附註
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 1：演示基礎
未經審計的合併財務報表由Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我們” 或 “我們的”）根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）在10-Q表上報告中期財務信息的規則和條例編制。因此，它們不包括完整財務報表所需的某些信息和披露。宏觀經濟不確定性加劇的影響已經並將繼續影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。此處列出的公司合併財務報表反映了管理層做出的最新估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務報表之日的資產負債和相關披露金額以及所列報告期內報告的收入和支出金額。該公司認為，已使用合理的估計和假設來評估商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值；評估年度有效税率；遞延所得税的估值以及未來無法收回的應收賬款的預期信用損失備抵額。
在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計有所不同，宏觀經濟狀況的進一步下降或利率上升可能會對這些估計，包括某些資產的公允價值產生負面影響。中期合併業績不一定代表全年業績，應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）一起閲讀。
我們在註釋10中描述的三個可報告的細分市場開展業務。三個可報告的細分市場是：媒體、數據與互動解決方案（“MD＆E”）、綜合廣告和創意主導解決方案（“IA&C”）以及專業傳播與體驗解決方案（“SC＆E”）。
服務成本包括我們的可報告收入部門、MD&E、IA&C和SC＆E的費用，包括工資和相關費用、辦公和其他直接支出以及應計賬費用，還包括我們的 “公司和其他部門” 小組集中管理的費用分配。辦公室和其他直接支出包括租金支出、專業費用、我們的員工在為客户提供服務時產生的某些費用以及直接歸因於客户參與的其他費用。
銷售、一般和管理費用主要是來自公司和其他部門的未分配費用，不包括折舊和攤銷。
公司固定資產和無形資產的折舊和攤銷作為單獨的運營費用披露。
重組費用在 2024包括對公司在2022年和2020年採取的重組行動的調整，主要與房地產行動有關，這些行動旨在減少我們的房地產足跡，更好地使我們的成本結構與收入保持一致。
管理層認為，這些未經審計的合併財務報表包括所有調整，僅包括公允列報其中每個期間的信息所需的正常和經常性調整。為了符合本期的列報方式，對上期財務報表進行了某些重新分類和非實質性調整，包括重算了前一期間的某些金額，以反映某些機構在應申報部門之間的調動情況。


8
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 2：收入
收入分解
截至2024年3月31日，我們有三個應報告的細分市場：MD&E、IA&C和SC&E，正如註釋10中進一步討論的那樣。MD&E主要通過提供全球媒體和通信服務、數字服務和產品、廣告和營銷技術、電子商務服務、數據管理和分析、戰略諮詢和數字品牌體驗來創造收入。IA&C主要通過提供廣告、企業和品牌標識服務以及戰略諮詢來創造收入。SC&E 通過提供一流的全球公共關係和傳播服務、活動、體育和娛樂營銷以及戰略諮詢來創造收入。
我們的代理機構遍佈 100 多個國家，包括每個重要的世界市場。我們的地域收入明細如下所示。
 三個月已結束
3月31日
總收入：20242023
美國$1,662.0 $1,683.2 
國際：
英國210.9 195.8 
歐洲大陸203.9 193.6 
亞太地區173.1 191.9 
拉丁美洲92.6 90.7 
其他153.4 165.8 
道達爾國際833.9 837.8 
合併總額$2,495.9 $2,521.0 
 
 三個月已結束
3月31日
扣除應計費開支前的收入：20242023
美國$1,476.3 $1,470.6 
國際：
英國178.0 170.2 
歐洲大陸179.5 163.7 
亞太地區142.8 159.2 
拉丁美洲87.1 84.7 
其他119.2 128.5 
道達爾國際706.6 706.3 
合併總額$2,182.9 $2,176.9 

9
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
MD&E三個月已結束
3月31日
總收入：20242023
美國$637.7 $649.7 
國際335.6 337.2 
MD&E 總計$973.3 $986.9 
扣除應計費開支前的收入：
美國$633.5 $637.3 
國際327.8 328.6 
MD&E 總計$961.3 $965.9 
 
IA&C三個月已結束
3月31日
總收入：20242023
美國$624.6 $622.3 
國際339.2 336.7 
IA&C 總計$963.8 $959.0 
扣除應計費開支前的收入：
美國$600.7 $592.3 
國際280.7 278.2 
IA&C 總計$881.4 $870.5 

SC&E三個月已結束
3月31日
總收入：20242023
美國$399.7 $411.2 
國際159.1 163.9 
SC&E 總計$558.8 $575.1 
扣除應計費開支前的收入：
美國$242.1 $241.0 
國際98.1 99.5 
SC&E 總計$340.2 $340.5 
合約餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中有關應收賬款、合同資產和合同負債的信息。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應收賬款，分別扣除45.1美元和46.4美元的備抵金$4,329.6 $5,768.8 
應收賬款，可向客户計費2,145.0 2,229.2 
合同資產59.1 68.6 
合同負債（遞延收入）707.7 684.7 
合同資產主要由合同激勵措施組成，這些激勵措施通常每年根據我們的合同條款予以滿足，當付款權變為無條件時，這些激勵措施就會轉入應收賬款。合同負債相關
10
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
預先根據我們的合同條款從客户那裏獲得的對價，無論我們是作為委託人還是代理人，主要與報銷第三方費用有關，在較小程度上，還包括定期預付費，這兩者通常在開單後不久即得到承認。
我們的大多數合同期限為一年或更短，數據管理合同除外。對於那些期限超過一年的合同，我們有大約 $715.2截至2024年3月31日，未履行的履約義務將在2028年之前在剩餘合同條款內提供服務時予以確認。

注意事項 3：債務和信貸安排
長期債務
下面列出了我們的長期債務賬面金額摘要。
 有效
利率		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
2024 年到期的 4.200% 優先票據4.240%$250.0 $249.9 
2028年到期的4.650％優先票據（分別減去0.9美元和2.0美元的未攤銷折扣和發行成本）4.780%497.1 497.0 
2030年到期的4.750％優先票據（分別減去2.5美元和3.7美元的未攤銷折扣和發行成本）4.920%643.8 643.6 
2031年到期的2.400％優先票據（分別減去0.6美元和3.2美元的未攤銷折扣和發行成本）2.512%496.2 496.0 
2033年到期的5.375％優先票據（分別減去3.6美元和2.9美元的未攤銷折扣和發行成本）5.650%293.5 293.4 
2041年到期的3.375％優先票據（分別減去未攤銷的折扣和1.0美元和4.9美元的發行成本）3.448%494.1 494.1 
2048年到期的5.400％優先票據（分別減去2.5美元和4.6美元的未攤銷折扣和發行成本）5.480%492.9 492.8 
其他應付票據和融資租賃1.0 0.8 
長期債務總額3,168.6 3,167.6 
減去：當前部分250.2 250.1 
長期債務，不包括流動部分$2,918.4 $2,917.5 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司長期債務的估計公允價值為美元2,943.4和 $2,975.3，分別地。有關詳細信息，請參閲註釋 11。
債務交易
4.2002024 年到期的優先票據百分比
我們的 4.200本金總額為美元的無抵押優先票據百分比250.0於 2024 年 4 月 15 日到期。我們使用手頭現金來償還本金。
信貸協議
我們維持最初截至2008年7月18日的承諾企業信貸額度，該額度已不時修訂和重申（“信貸協議”）。我們使用信貸協議來增加財務靈活性，提供信用證主要用於支持子公司的債務和支持我們的商業票據計劃。2021 年 11 月 1 日，我們修訂並重述了信貸協議。除其他外，經修訂後，信貸協議的到期日延長至2026年11月1日，信貸協議的成本結構也發生了變化。信貸協議繼續包括不超過3.50比1.00的所需槓桿比率以及其他慣例契約，包括對我們的留置權和合並子公司留置權的限制以及對子公司債務產生的限制。在公司當選時，槓桿率可以連續四個季度更改為不超過4.00至1.00，從發生一次或多次收購且總收購價格至少為美元的財季開始200.0.
11
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
信貸協議是一種循環貸款，根據該協議，我們或我們在信貸協議下指定的任何子公司借入的款項可以償還和再借款，但總貸款限額為美元1,500.0，或其他貨幣的等值貨幣。公司有能力不時增加信貸協議下的承諾金額，最高可達美元250.0，前提是公司收到此類增長的承諾並滿足某些其他條件。未清信用證的可用總金額可能會減少或增加，但次級限額為美元50.0，或其他貨幣的等值貨幣。我們在信貸協議下的債務是無擔保的。截至 2024 年 3 月 31 日，有不根據信貸協議借款；但是，我們有 $9.5信貸協議下的信用證，這使我們的總可用性減少到美元1,490.5。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有條款。
未承諾的信貸額度
我們還向多家銀行提供了未承諾的信貸額度，允許以浮動利率進行借款，主要用於為營運資金需求提供資金。我們已經保證償還某些子公司提供的部分借款。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為部分業務提供資金。截至2024年3月31日，該公司的未承諾信貸額度總額為美元790.5，根據該協議，我們的未償還借款為美元21.9在我們的合併資產負債表上歸類為短期借款。2024年第一季度的平均未償金額為美元41.2加權平均利率約為 7.9%.
商業票據
公司有權發行無擔保商業票據，最高未償還總額為美元1,500.0。該計劃下的借款由上述信貸協議支持。商業票據的收益用於營運資金和一般公司用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同，但不得超過397自簽發之日起的天數。在 2024 年第一季度，有 不商業票據活動，截至2024年3月31日，有 不懸而未決的商業票據。
12
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 4： 每股收益
以下列出了IPG普通股股東可獲得的基本和攤薄後的每股普通股收益。
截至3月31日的三個月
20242023
IPG普通股股東可獲得的淨收益$110.4 $126.0 
已發行普通股的加權平均數量——基本378.4 385.8 
股票期權和限制性股票的稀釋作用2.2 1.6 
已發行普通股的加權平均數量——攤薄380.6 387.4 
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.29 $0.33 
稀釋$0.29 $0.33 

注5：補充數據
應計負債
下表列出了應計負債的組成部分。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
工資、福利和相關費用$316.9 $507.5 
利息60.7 40.2 
應繳所得税35.9 56.8 
辦公及相關費用20.0 22.3 
收購義務9.4 2.9 
重組費用0.2 0.6 
其他84.8 75.5 
應計負債總額$527.9 $705.8 

其他費用，淨額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績包括與我們的創收業務沒有直接關係的某些項目。
 三個月已結束
3月31日
 20242023
企業銷售淨虧損$(6.8)$(4.2)
其他(2.7)(2.5)
其他支出總額，淨額$(9.5)$(6.7)
企業銷售淨虧損 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認的金額與業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要包括應收賬款和應付賬款，這些資產和負債是在我們的MD＆E、IA&C和SC＆E應申報細分市場中持有待出售的。出售和持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略機構，預計將在未來十二個月內出售。
其他 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認的金額主要與養老金和退休後成本有關。

13
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
股票回購計劃
2023 年 2 月 8 日，董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，不時回購最高金額為 $350.0，不包括費用，這是對2022年股票回購計劃下所有剩餘金額的補充。
2024 年 2 月 7 日，董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購最高為 $320.0，不包括費用，這是對2023年股票回購計劃下所有剩餘金額的補充。
我們可以通過公開市場購買、根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則制定的交易計劃、衍生交易或其他方式進行此類回購。未來時期的回購時間和金額將取決於市場狀況和其他資金需求。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內我們在股票回購計劃下的股票回購活動。
 三個月已結束
3月31日
 20242023
回購的股票數量1.9 2.2 
總成本，包括費用1
$62.4 $77.8 
每股平均價格，包括費用$32.41 $35.50 
1截至2024年3月31日的三個月的金額不包括美元0.5淨股票回購的估計消費税。
截至2024年3月31日，美元17.7，以及 $320.0（不包括費用）仍然可以分別根據2023年和2024年的股票回購計劃進行回購。這些股票回購計劃沒有到期日期。

可贖回的非控股權益
我們的許多收購都包含一些條款，根據這些條款，非控股權所有者可以要求我們自行決定購買子公司的額外權益。如有必要，每季度將可贖回的非控股權益調整為其估計贖回價值，但不低於其初始公允價值。對贖回價值的任何調整都會影響留存收益或額外的已付資本，但外幣折算調整除外。
下表顯示了我們的可贖回非控股權益的變化。
三個月已結束
3月31日
20242023
期初餘額$42.3 $38.3 
相關非控股權益餘額的變化(0.3)0.3 
可贖回非控股權益贖回價值的變化：
補充— — 
兑換及其他
(6.1)(0.4)
兑換價值調整0.0 — 
貨幣折算調整
0.1 0.2 
期末餘額$36.0 $38.4 

善意
商譽是指根據估計的公允價值對收購的可識別資產和負債進行收購價格分配後，收購所剩餘的超額收購價格。
自2024年1月1日起，公司在運營部門之間調動了某些機構，這導致我們的報告單位和應申報部門發生了某些變化。我們使用相對公平的方式向申報單位分配了商譽
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
價值方法。此外，我們在重新分配之前和之後完成了對所有受影響申報單位的任何潛在商譽減值的評估，並確定不存在減值。
下表詳細列出了按公司應申報分部劃分的商譽變動情況：
MD&EIA&CSC&E總計
截至2023年12月31日的餘額$2,677.5 $1,723.2 $680.2 $5,080.9 
商譽再分配13.3 (13.3)— — 
2024 年 1 月 1 日的餘額2,690.8 1,709.9 680.2 5,080.9 
（處置）/收購
— (1.2)0.2 (1.0)
外幣及其他(4.4)(9.2)(2.6)(16.2)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$2,686.4 $1,699.5 $677.8 $5,063.7 

注意事項 6：所得税
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的所得税支出受到企業銷售淨虧損以及某些我們獲得最低税收優惠的待售資產歸類的負面影響。經合組織全球税收改革倡議（稱為支柱2）的通過並未對2024年第一季度產生實質性影響。
美國、不同國家和地區的税務機關正在審查不同的納税年度，例如我們在這些地區開展重要業務的紐約市。目前尚不清楚這些考試總體上是否會導致我們繳納額外税款。我們認為，我們的税收儲備足以應對在我們徵税的每個司法管轄區進行額外評估的可能性。我們會定期評估這些司法管轄區進行額外税收評估的可能性，並在必要時根據其他信息或事件的要求調整我們的儲備金。
對於所有可供美國聯邦、各州和地方以及非美國税務機關審查的納税年度，我們目前預計未確認的税收優惠總額將在美元之間減少105.0和 $115.0在接下來的十二個月中，其中一部分將影響我們的有效所得税税率，這主要是由於税務審查的結算和時效的失效。淨減少與各種收入和支出項目有關，主要是轉讓定價調整。
到2019年，我們的美國聯邦所得税審計實際上已經達成和解。除少數例外情況外，我們在 2015 年之前的年度不再需要接受州和地方所得税審計，2011 年之前的年度不再需要接受非美國所得税審計。

注意事項 7：激勵性薪酬計劃
根據董事會薪酬與領導人才委員會（“薪酬委員會”）制定並經股東批准的各種計劃，我們向員工發放股票薪酬和現金獎勵。 在此期間，我們根據2019年績效激勵計劃（“2019年PIP”）發佈了以下股票獎勵 三個月已結束2024 年 3 月 31 日。
獎項加權平均值
授予日公允價值
（每個獎項）
限制性股票（單位）1.3 $31.46 
基於業績的股票（股票）2.8 $27.55 
股票薪酬獎勵總額4.1 
在截至2024年3月31日的三個月中，薪酬委員會根據2019年PIP發放了績效現金獎勵，並根據2020年限制性現金計劃發放了限制性現金獎勵，年度目標總額為美元1.4和 $13.6，分別地。現金獎勵在歸屬期內支出，通常是 三年用於績效現金獎勵和 兩年要麼 三年用於限制性現金獎勵。

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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
備註 8：累計其他綜合虧損，扣除税款
下表按組成部分顯示了扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化。
外幣
翻譯調整		衍生物
樂器		固定福利養老金和其他退休後計劃總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$(789.1)$33.5 $(190.6)$(946.2)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入
(51.1)— 0.9 (50.2)
從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新分類的金額— (0.7)1.4 0.7 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(840.2)$32.8 $(188.3)$(995.7)
外幣
翻譯調整		衍生物
樂器		固定福利養老金和其他退休後計劃總計
截至2022年12月31日的餘額$(849.1)$35.0 $(179.6)$(993.7)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
22.6 (2.1)2.3 22.8 
從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新分類的金額— (0.3)1.3 1.0 
截至2023年3月31日的餘額$(826.5)$32.6 $(176.0)$(969.9)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新分類的金額如下：
三個月已結束
3月31日		合併運營報表中受影響的細列項目
20242023
衍生工具的淨收益
$(0.9)$(0.4)
其他支出，淨額，利息支出
固定福利養老金和退休後計劃項目的攤銷1.9 1.7 其他費用，淨額
税收影響(0.3)(0.3)所得税準備金
從累計其他綜合虧損中重新分類的總金額，扣除税款$0.7 $1.0 
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 9：員工福利
我們有一個涵蓋某些美國員工的固定福利養老金計劃（“國內養老金計劃”）。我們在美國以外也有許多有資金和無資金的計劃。英國的Interpublic Limited養老金計劃是一項固定福利計劃，就福利義務和計劃資產而言，是我們最重要的外國養老金計劃。我們的一些國內外子公司為符合條件的員工提供退休後的健康福利和人壽保險，在某些情況下，還為他們的受撫養人提供退休後的健康福利和人壽保險。就福利而言，國內退休後福利計劃是我們最重要的退休後福利計劃義務。下表不包括某些非實質性的外國養老金和退休後福利計劃。
2023年12月，英國養老金計劃與一家保險公司達成協議，購買團體年金或 “買入”，該年金與計劃未來對受保參與者的預計福利義務相匹配。作為年金購買合同的一部分，英國養老金計劃可以選擇完成 “收購”，這將把該計劃的所有負債轉移給保險公司，該公司預計將在2025年上半年完成。目前，與交易相關的扣除税款的非現金結算費用約為美元180.0到 $200.0.
下面列出了國內養老金計劃、重要的外國養老金計劃和國內退休後福利計劃的淨定期成本組成部分。
 國內養老金計劃外國養老金計劃國內退休後福利計劃
截至3月31日的三個月202420232024202320242023
服務成本$0.0 $0.0 $0.8 $(0.2)$0.0 $0.0 
利息成本0.9 1.0 3.7 4.1 0.2 0.2 
計劃資產的預期回報率(0.7)(1.0)(3.7)(4.2)0.0 0.0 
攤銷：
未確認的精算損失0.4 0.4 1.5 1.3 0.0 0.0 
定期淨成本$0.6 $0.4 $2.3 $1.0 $0.2 $0.2 
除服務成本部分以外的定期淨成本組成部分包含在合併運營報表中 “其他支出淨額” 這一細列項目中。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們捐款了美元0.0和 $2.9分別向我們的國內和國外養老金計劃提供現金。在2024年的剩餘時間裏，我們預計將捐款約美元0.0和 $7.0分別向我們的國內和國外養老金計劃提供現金。

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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 10：細分信息
截至2024年3月31日，我們有三個可報告的細分市場：MD&E、IA&C和SC&E。我們還報告了 “企業和其他” 組的業績。
MD&E 主要提供全球媒體和通信服務、數字服務和產品、廣告和營銷技術、電子商務服務、數據管理和分析、戰略諮詢和數字品牌體驗，並以創新能力和規模而著稱。MD&E由IPG Mediabrands和Acxiom以及我們的數字和商務專業機構組成，包括MRM、R/GA和Huge。
IA&C 主要提供廣告、企業和品牌識別服務以及戰略諮詢。IA&C 的獨特之處在於構思的複雜整合以及在所有傳播渠道中執行廣告和創意活動的主導作用，而這些渠道是客户品牌標識的基礎。IA&C由提供廣泛服務的全球領先網絡和機構組成，包括麥肯世界集團、IPG Health、MullenLowe集團、Foote、Cone & Belding（“FCB”）以及我們的國內綜合機構。
SC&E 主要提供一流的全球公共關係和其他專業傳播服務、活動、體育和娛樂營銷以及戰略諮詢。SC&E由提供一系列營銷服務專業知識的機構組成，包括韋伯·尚德威克、戈林、我們的體育、娛樂和體驗機構以及IPG DXTRA Health。
某些前期金額（如適用）已重新計算，以反映某些機構在應申報部門之間的轉賬。
我們將繼續評估我們的財務報告結構，我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源和評估運營部門業績時採用的盈利能力衡量標準是分部息税折舊攤銷前利潤。 下表顯示了有關我們應報告分部的摘要財務信息。






















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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
總收入：
MD&E$973.3 $986.9 
IA&C963.8 959.0 
SC&E558.8 575.1 
總計$2,495.9 $2,521.0 
扣除應計費開支前的收入：
MD&E$961.3 $965.9 
IA&C881.4 870.5 
SC&E340.2 340.5 
總計$2,182.9 $2,176.9 
重組1:
MD&E$— $— 
IA&C0.3 0.3 
SC&E0.3 1.3 
企業和其他— — 
總計$0.6 $1.6 
  
分部息税折舊攤銷前2:
MD&E$93.2 $79.8 
IA&C107.9 98.1 
SC&E43.9 45.2 
企業和其他(40.1)(13.9)
總計$204.9 $209.2 
收購的無形資產的攤銷：
MD&E$19.2 $19.4 
IA&C1.0 0.9 
SC&E0.5 0.6 
企業和其他0.0 0.0 
總計$20.7 $20.9 
折舊和攤銷3:
MD&E$26.5 $26.3 
IA&C12.4 14.1 
SC&E3.5 4.2 
企業和其他2.1 1.0 
總計$44.5 $45.6 
資本支出：
MD&E$21.5 $22.4 
IA&C2.4 1.8 
SC&E0.8 0.5 
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
企業和其他10.4 8.2 
總計$35.1 $32.9 
1 非現金租賃減值成本由美元組成0.3在 IA&C 和 $0.3在截至2024年3月31日的三個月，在SC＆E任職。非現金租賃減值成本由美元組成1.2在 SC&E 工作了截至 2023 年 3 月 31 日的三個月。
2 分部息税折舊攤銷前利潤是指IPG普通股股東在扣除所得税、總額（支出）和其他收益、未合併關聯公司的淨收益（虧損）中的權益、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷前的淨收益。
3 不包括收購的無形資產的攤銷。
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
總資產：
MD&E$9,556.1 $10,737.5 
IA&C4,662.1 4,790.4 
SC&E1,679.8 1,800.6 
企業和其他1,388.1 1,938.8 
總計$17,286.1 $19,267.3 

下表顯示了分部息税折舊攤銷前利潤與所得税前收入的對賬情況。
三個月已結束
3月31日
20242023
MD&E 息税折舊攤銷前利潤$93.2 $79.8 
IA&C 息税折舊攤銷前利潤107.9 98.1 
SC&E 息税折舊攤銷前利潤43.9 45.2 
企業和其他息税折舊攤銷前利潤(40.1)(13.9)
減去：收購的無形資產的合併攤銷20.7 20.9 
營業收入184.2 188.3 
總計（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
所得税前收入$160.6 $166.0 

注意事項 11：公允價值測量
公允價值衡量的權威指導建立了公允價值層次結構，這要求我們在衡量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，儘量減少不可觀察投入的使用。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：
第 1 級活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債交易以足夠的頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。
第 2 級除一級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他輸入。
第 3 級由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
定期按公允價值計量的金融工具
我們主要運用市場方法來確定定期以公允價值計量的金融工具的公允價值。在截至2024年3月31日的三個月中，我們用於確定金融工具公允價值的估值技術沒有變化。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允價值計量的金融工具的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。
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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 2024年3月31日資產負債表分類
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物$658.5 $— $— $658.5 現金和現金等價物
負債
或有收購債務 1
$— $— $9.4 $9.4 應計負債和其他非流動負債
 2023年12月31日資產負債表分類
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物$1,521.5 $— $— $1,521.5 現金和現金等價物
負債
或有收購債務 1
$— $— $3.1 $3.1 應計負債和其他非流動負債
1或有收購義務包括延期收購付款和購買合併子公司額外非控股權益的無條件債務。債務的公允價值衡量基於相關協議中規定的實際和預計的經營業績目標。這筆餘額增加了 $6.3從2023年12月31日到2024年3月31日，主要是由於行使可贖回的非控股權益。未來十二個月內的應付金額歸入應計負債；此後的任何應付金額歸入其他非流動負債。
不經常按公允價值計量的金融工具
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期未按公允價值計量的金融工具的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。
 2024年3月31日2023年12月31日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
長期債務總額$— $2,942.4 $1.0 $2,943.4 $— $2,974.5 $0.8 $2,975.3 
我們的長期債務由優先票據和其他應付票據組成。我們的場外交易優先票據的公允價值基於非活躍市場的報價。因此，這些優先票據被歸類為二級。我們的其他應付票據交易不活躍，其公允價值並不僅僅來自易於觀察的投入。我們的其他應付票據的公允價值是根據貼現現金流模型和其他專有估值方法確定的，因此被歸類為三級。有關我們長期債務的更多信息，請參閲附註3。
截至2024年3月31日，在我們或有收購義務和長期債務的三級公允價值衡量中，貼現率用作不可觀察的重要輸入範圍為om 5.0% 至 6.0%.
非經常性按公允價值計量的非金融資產和負債
某些非金融資產和負債按非經常性公允價值計量，主要是商譽（3級）、無形資產以及財產和設備。因此，這些資產不會持續計量和調整為公允價值，而是定期進行潛在減值評估。

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目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 12：承付款和或有開支
擔保
正如我們在2023年年度報告中討論的那樣，我們為子公司的某些義務提供了擔保，主要與某些子公司的經營租賃和未承諾的信貸額度有關。截至2024年3月31日和2023年12月31日，母公司對租賃義務的擔保金額s 是 $656.0和 $678.1, 主要與未承諾信貸額度有關的母公司擔保金額分別為美元267.6和 $255.7分別而言，與夏日透支相關的母公司擔保金額為美元，這些擔保金額分別為美元，這些擔保金額主要用於管理日間透支，因為在現金池安排下進行交易時機，不會產生增量借款84.1和 $85.5，分別地。如果適用的子公司不支付擔保所涵蓋的債務，我們將有義務支付該擔保所涵蓋的款項。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 不作為此類母公司擔保的擔保質押的物質資產。
法律事務
我們參與各種法律訴訟，並接受政府當局在正常業務過程中採取的調查、檢查、審計、詢問和類似行動。與此類法律訴訟相關的指控類型在性質上各不相同，但可能包括與合同、就業、税收和知識產權事項有關的索賠。當我們確定法律訴訟的結果很可能不利並且可以合理估計損失金額或潛在範圍時，我們會在每個報告期評估所有案件，並記錄法律訴訟損失的責任。在某些情況下，我們無法合理估計潛在損失，因為例如，訴訟還處於初期階段。儘管無法肯定地預測與我們參與的訴訟或此類政府訴訟相關的任何結果，但管理層認為，這些事項的個人和總體結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

注意事項 13：最新會計準則
以下未列出的會計聲明經評估後確定不適用或預計對我們的合併財務報表的影響微乎其微。
所得税
2023年12月，財務會計準則委員會發布了經修訂的指導方針，要求提供有關實體有效税率對賬的分類信息以及已繳税款的信息，從而提高所得税披露的透明度和決策實用性。修訂後的指導方針對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。我們目前正在評估對合並財務報表的影響。
分部報告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了經修訂的分部報告指南，以改善財務報告，要求所有公共實體每年和中期披露增量分部信息，使投資者能夠制定更有決策用的財務分析。本修訂後的指導方針適用於2023年12月15日之後開始的年度期限和2024年12月15日之後開始的過渡期。我們目前正在評估對合並財務報表的影響。


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目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）旨在幫助您瞭解Interpublic Group of Companies, Inc. 及其子公司（“公司”、“IPG”、“我們” 或 “我們的”）。MD&A應與本報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告和文件中包含的未經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。我們的2023年年度報告包括有關我們重要會計政策和慣例的更多信息，以及與我們的財務和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細信息。我們的 MD&A 包括以下部分：
內容提要討論了我們的戰略前景、影響我們業務的因素以及我們的經營業績概述。
經營業績分析了所列期間的合併和分部經營業績。
流動性和資本資源概述了我們的現金流、資金需求、融資和資金來源以及債務信用評級。
關鍵會計估算為我們的2023年年度報告中關於需要批判性判斷、假設和估計的會計政策的討論提供了最新信息。
最新會計準則，參見附註13 在未經審計的合併財務報表中，討論了最近採用或尚未要求實施且可能適用於我們未來業務的某些會計準則。
非公認會計準則財務指標提供了非公認會計準則財務指標與美國最直接可比的公認會計原則（“美國公認會計準則”）財務指標的對賬，並闡述了我們認為其中包含的非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和財務狀況的有用信息的原因。

執行摘要
我們的業務
我們提供營銷、傳播和業務轉型服務，幫助營銷人員和品牌在當今的數字經濟中取得成功。結合創造力和技術的力量，我們的大約 56,800 名員工和業務遍及全球所有主要市場。我們的公司專門研究見解、數據、 媒體、創意和製作 數字商務、醫療營銷 以及通信，為從大型全球營銷人員到區域和本地客户的各種規模的客户提供營銷解決方案。我們全面的全球服務可幫助營銷人員建立品牌，增加其產品和服務的銷售並獲得市場份額。
我們的能力涵蓋構思到執行：增長、產品和體驗設計；技術和體驗平臺；創意、媒體和營銷策略；以及活動、內容和渠道編排。我們為客户製作的作品是針對他們的獨特需求的。我們的解決方案各不相同，既有基於項目的活動，也有長期的、完全整合的活動。我們的運營支持這樣的戰略地位，即營銷人員可以獲得IPG內部最佳和最合適的資源來推動業務成功，並且可以通過名為Open Architecture® 的敏捷模型從整個IPG網絡獲得這些能力。我們在100多個國家開展業務，可以在單一地區開展業務或提供全球綜合計劃。
我們在媒體、消費者和技術生態系統中運營，該生態系統持續快速發展。為了幫助我們的客户在數據主導和數字優先的世界中獲勝，我們已經並將繼續在全球市場的數字商務、零售媒體、人工智能、受眾分辨率和生產等戰略領域進行投資。此外，我們不斷審查公司內部的機會，通過收購和戰略聯盟以及鼓勵以客户為中心的合作的內部計劃來加強運營。我們還酌情與科技和新興媒體公司建立關係，這些公司正在開發領先的營銷工具，以補充我們機構的技能和能力。
IPG 全球品牌擁有一些世界上最知名和最具創新性的傳播專家，包括 Acxiom、Craft、FCB、FutureBrand、Golin、Huge、Initiative、IPG Health、IPG Mediabrands、Magna、McCann、Mediahub、Momentum、Mrm、MullenLowe Global、Octagon、R/GA、UM、Weber Shandwick 和更多。
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目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

我們的財務目標包括計費支出前收入的競爭性有機增長和調整後息税折舊攤銷前利潤率的擴大，正如本MD&A的非公認會計準則財務指標部分所定義和討論的那樣，我們預計這將進一步加強我們的資產負債表和總流動性，並增加利益相關者的價值。因此，我們仍然專注於滿足客户不斷變化的需求，同時管理我們的成本結構。我們不斷尋求更高的服務交付效率，專注於更有效的資源利用，包括員工的生產力、房地產、信息技術和共享服務，例如財務、人力資源和法律。近年來，我們在財務報告和商業信息系統方面已經做出的並將繼續作出的改進，使我們能夠從全球業務中獲得更及時、更具可操作性的見解。我們嚴謹的資產負債表和流動性方法為我們管理和發展業務提供了堅實的財務基礎和財務靈活性。我們相信，我們的戰略和執行使我們能夠實現財務目標併為所有利益相關者創造長期價值。
當前的市場狀況
在新的一年的前幾個月，宏觀經濟背景仍然以全球交叉潮流為特徵，它們共同只能提供適度的週期性市場支持。人們對美國將避免期待已久的衰退的脆弱但日益增強的信念開始紮根，但同時也出現了對烏克蘭和中東戰爭和暴力影響的持續擔憂，同時也出現了涉及最大的國家經濟行為者的持續政治和經濟緊張局勢。在鄰近行業，預測今年媒體市場將保持強勁，同時諮詢行業將放緩。結果是，儘管宏觀經濟的不確定性繼續影響着我們自己和許多客户的當前市場，但與去年下半年相比，我們市場的整體走勢有所改善。同時，消費市場和媒體繼續高速發展，這為大型營銷人員對我們專業的高級能力的持續需求提供了支持。
我們業績面臨的主要宏觀經濟風險包括任何總體或區域經濟放緩或收縮的影響、勞動力成本的通貨膨脹程度和潛在的勞動力短缺、客户及其客户面臨的持續通貨膨脹壓力、地緣政治衝突的經濟影響以及由此可能出現的不確定性和某些客户和消費者支出的限制。參見第 1A 項， 風險因素，在我們最新的10-K表年度報告中。
我們的財務信息
當我們分析經營業績的同期變化時，我們會確定變動中可歸因於外幣匯率變化以及收購和剝離淨影響的部分，其餘部分我們稱之為有機變化，這表明了我們的基礎業務的表現。我們在分析經營業績時排除了應計費支出的影響，因為週期之間的波動並不代表我們的基礎業務的業績，也不會影響我們的營業收入或淨收入。
由於外幣匯率變動而導致的經營業績變化是通過使用本期匯率轉換上期報告的業績，並將這些上期調整後的金額與上期報告的業績進行比較來確定的。儘管美元是我們的報告貨幣，但我們的收入和支出中有很大一部分是以外幣產生的。因此，我們報告的業績受到我們開展國際業務所用貨幣波動的影響。由於我們在任何給定市場的大部分收入和支出通常以相同的貨幣計價，因此我們的風險敞口得到了緩解。貨幣兑美元的正負波動都會影響我們的合併經營業績，而外幣對我們與每個地理區域相關的業務的影響程度取決於該地區的重要性和經營業績。在2024年前三個月，對我們的業績產生最有利影響的外幣是英鎊、哥倫比亞比索和歐元。在2024年前三個月，對我們的業績產生最大不利影響的外幣是阿根廷比索、日元和澳元。
為了分析因收購和資產剝離淨影響而導致的經營業績變化，交易被視為發生在交易所在季度的第一天。我們不斷評估我們的業務組合，在過去的幾年中，我們收購了一些公司，我們認為這些公司將增強我們的產品和處置與我們的戰略計劃不一致的業務。
我們用來評估財務業績的指標包括扣除應計費支出前收入的有機變化、某些運營費用及其組成部分的變化，以計費支出前合併收入的百分比表示，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層還使用這些指標來評估我們的應報告細分市場，即MD&E、IA&C和SC&E的財務業績。在某些討論中，我們按地理區域和業務部門分析未計費支出的收入，其中我們重點關注前500名客户，這些客户通常佔我們扣除應計費支出前的年度合併收入的85％左右。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

截至2024年3月31日的三個月的業績可能不代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。此處列出的合併財務報表和管理與分析反映了我們做出的最新估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務報表之日的資產負債和相關披露金額以及所列報告期內報告的收入和支出金額。我們認為，我們已經使用合理的估計和假設來評估公司商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值；評估年度有效税率；遞延所得税的估值以及未來無法收回的應收賬款的預期信用損失備抵額。如果實際市場狀況與目前的預測相差很大，則這些估計和假設可能會發生重大變化，從而調整我們的資產和負債的賬面價值。

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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的財務業績。
 三個月已結束
3月31日
運營報表數據20242023增加百分比/
（減少）
收入：
扣除應計費開支前的收入$2,182.9$2,176.90.3 %
可計費的費用313.0344.1(9.0)%
總收入$2,495.9$2,521.0(1.0)%
營業收入$184.2$188.3(2.2)%
調整後的息税折舊攤銷前 1
$204.9$209.2(2.1)%
IPG普通股股東可獲得的淨收益$110.4$126.0
IPG普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.29$0.33
稀釋$0.29$0.33
運營比率
計費支出前收入的有機變化1.3 %(0.2)%
扣除應計費支出的收入的營業利潤率8.4 %8.6 %
總收入的營業利潤率7.4 %7.5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率扣除應計費支出 1
9.4 %9.6 %
支出佔應計費費用前收入的百分比：
工資和相關費用72.1 %72.5 %
辦公費用和其他直接開支14.8 %15.2 %
銷售、一般和管理費用1.7 %0.6 %
折舊和攤銷3.0 %3.1 %
重組費用 2
0.0 %0.1 %
1    調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項未由美國公認會計原則定義的財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為IPG普通股股東在扣除所得税、總額（支出）和其他收入、未合併關聯公司的淨（虧損）收益中的權益、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷前的淨收益。請參閲 “非公認會計準則財務指標”本MD&A部分，以獲取更多信息以及與美國GAAP指標的對賬。
2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，業績分別包括0.6美元和1.6美元的淨重組費用。

包括計費費用在內的總收入在2024年第一季度下降了（1.0）％。2024年第一季度，我們在計費支出前收入的有機增長為1.3％，而2023年第一季度的有機下降幅度為（0.2）％。這一增長是由於我們的醫療保健和食品飲料領域客户淨贏額以及現有客户支出的增加，但部分被淨客户損失和現有客户在技術和飲料領域的支出減少所抵消
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

電信行業。在2024年第一季度，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率從上年同期的9.6％降至9.4％，這是由於我們的運營支出（不包括計費費用和收購的無形資產的攤銷）的總體增長超過了計費支出前收入的增長。請參閲下面的進一步討論 “運營業績”部分。


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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

操作結果
合併經營業績——截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
扣除應計費開支前的收入
我們在扣除應計費支出前的收入直接受到現有客户的留存率和支出水平以及我們贏得新客户的能力的影響。我們的大部分支出全年按比例確認，因此與收入相比，季節性較小。我們的計費支出前收入通常在第一季度最低，在第四季度最高，這反映了客户的季節性支出。
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2023年3月31日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2024年3月31日		有機總計
合併$2,176.9 $1.6 $(23.4)$27.8 $2,182.9 1.3 %0.3 %
國內1,470.6 — (25.9)31.6 1,476.3 2.1 %0.4 %
國際706.3 1.6 2.5 (3.8)706.6 (0.5)%0.0 %
英國170.2 7.4 — 0.4 178.0 0.2 %4.6 %
歐洲大陸163.7 1.2 — 14.6 179.5 8.9 %9.7 %
亞太地區159.2 (6.0)2.5 (12.9)142.8 (8.1)%(10.3)%
拉丁美洲84.7 (0.1)— 2.5 87.1 3.0 %2.8 %
其他128.5 (0.9)— (8.4)119.2 (6.5)%(7.2)%
2024年第一季度，計費支出前收入的有機增長為1.3％。我們國內市場的有機增長主要是由於我們的媒體和廣告業務以及公共關係機構的收入增加，但部分被我們基於數字項目的產品的收入減少所抵消。在我們的國際市場上，（0.5％）的有機下降是由我們在所有地區基於數字項目的產品的收入減少以及我們在亞太地區的媒體業務收入減少所推動的，但部分被我們在歐洲大陸和拉丁美洲地區的媒體業務收入增長所抵消。
有關按分部劃分的扣除應計費支出前收入變動的信息，請參閲本MD&A中後面的細分討論。
薪金和相關費用
 三個月已結束
3月31日
20242023增加百分比/
（減少）
工資和相關費用$1,572.8$1,577.3(0.3)%
佔應計費開支前收入的百分比：
工資和相關費用72.1 %72.5 %
基本工資、福利和税收62.9 %64.0 %
激勵費用2.6 %2.5 %
遣散費2.2 %1.5 %
臨時幫助3.3 %3.4 %
所有其他工資和相關費用1.1 %1.1 %
與去年同期相比，2024年第一季度的工資總額和相關支出下降了（0.3％），這主要是由於基本工資、福利和税收的減少部分抵消了by 提高遣散費費用。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

辦公室和其他直接t 費用
 三個月已結束
3月31日
20242023增加百分比/
（減少）
辦公費用和其他直接開支$322.1$330.3(2.5)%
佔應計費開支前收入的百分比：
辦公費用和其他直接開支14.8 %15.2 %
佔用費用
4.4 %4.4 %
所有其他辦公費用和其他直接費用 1
10.4 %10.8 %
1包括客户服務成本、非過期製作費用、差旅和娛樂費用、專業費用、支持新業務活動的支出、電信、辦公用品、壞賬支出、或有收購債務的調整、外幣損失（收益）和其他費用。
與去年同期相比，2024年第一季度的辦公和其他直接支出下降了（2.5）％。辦公和其他直接開支的減少主要是由減少所致客户服務成本，公司會議和大會以及專業諮詢費用，但新業務開發的增加以及技術和軟件開支的增加部分抵消了這些費用。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）主要是我們 “公司和其他” 集團的未分配支出，正如本MD&A稍後的部分討論中進一步詳細説明的那樣，不包括折舊和攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和收購與去年同期相比有所增加，這主要是由於基本工資、福利和税收的增加以及技術和軟件費用。
折舊和攤銷
在2024年第一季度，折舊和攤銷費用與去年同期相比略有下降。
重組費用
在2024年和2023年第一季度，重組費用是指對我們在2020年和2022年採取的重組行動的調整。
支出和其他收入
 三個月已結束
3月31日
 20242023
債務的現金利息$(62.5)$(49.0)
非現金利息(0.3)(0.7)
利息支出(62.8)(49.7)
利息收入48.7 34.1 
淨利息支出(14.1)(15.6)
其他費用，淨額(9.5)(6.7)
總計（支出）和其他收入$(23.6)$(22.3)
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出與去年同期相比減少了1.5美元，這主要歸因於淨存款利率的提高。


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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）


其他費用，淨額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績包括與我們的創收業務沒有直接關係的某些項目。
 三個月已結束
3月31日
 20242023
企業銷售淨虧損$(6.8)$(4.2)
其他(2.7)(2.5)
其他支出總額，淨額$(9.5)$(6.7)
企業銷售淨虧損 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認的金額與業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，這些資產和負債主要包括應收賬款和應付賬款，這些資產和負債是在我們的MD＆E、IA&C和SC＆E應申報細分市場中持有待出售的。出售和持有待售的業務主要代表無利可圖的非戰略機構，預計將在未來十二個月內出售。
其他 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，確認的金額主要與養老金和退休後成本有關。

所得税
 三個月已結束
3月31日
 20242023
所得税前收入$160.6 $166.0 
所得税準備金$47.3 $33.8 
我們的税率受許多因素的影響，包括我們在全球範圍內來自不同國家的收入、立法的變化和收入的税收特徵。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的所得税支出受到企業銷售淨虧損以及某些我們獲得最低税收優惠的待售資產歸類的負面影響。
在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，o我們的所得税支出受到員工股份支付的超額税收優惠的積極影響，由於獎勵的授予時機，其中大部分通常在第一季度確認。
每股收益
截至2024年3月31日的三個月，IPG普通股股東可獲得的每股基本收益為0.29美元，而截至2023年3月31日的三個月，IPG普通股股東的基本每股收益為0.33美元。截至2024年3月31日的三個月，IPG普通股股東可獲得的攤薄後每股收益為0.29美元，而截至2023年3月31日的三個月，攤薄後的每股收益為0.33美元。
截至2024年3月31日的三個月，每股基本收益和攤薄後每股收益包括收購的無形資產攤銷產生的0.04美元的負面影響以及業務銷售淨虧損0.02美元的負面影響，以及將某些資產歸類為待售資產的負面影響。
截至2023年3月31日的三個月，每股基本收益和攤薄後每股收益包括收購的無形資產攤銷產生的0.04美元的負面影響以及業務銷售淨虧損0.01美元的負面影響，以及將某些資產歸類為待售資產的負面影響。

分部經營業績——截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
如註釋中所述 10 截至2024年3月31日，在未經審計的合併財務報表中，我們有三個應報告的分部: MD&E、IA&C 和 SC&E。我們還報告了 “企業和其他” 組的業績。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

媒體、數據和互動解決方案
扣除應計費開支前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2023年3月31日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2024年3月31日		有機總計
合併$965.9 $0.1 $— $(4.7)$961.3 (0.5)%(0.5)%
國內637.3 — — (3.8)633.5 (0.6)%(0.6)%
國際328.6 0.1 — (0.9)327.8 (0.3)%(0.2)%
2024年第一季度的有機下降主要歸因於我們的技術和電信行業的淨客户流失以及汽車、運輸和金融服務領域現有客户支出的減少，但部分被現有客户支出的增加和醫療保健領域的淨客户贏取量所抵消。2024年第一季度，我們國內市場的有機下降主要是由我們基於數字項目的產品的收入減少所推動的，但部分被我們的媒體業務以及數據管理和分析的收入增長所抵消。在我們的國際市場上，有機下降是由我們在所有地區基於數字項目的產品的收入減少以及我們在亞太地區媒體業務的收入減少所推動的，但部分被我們在歐洲大陸和拉丁美洲地區的媒體業務收入的增長所抵消。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
3月31日
 20242023改變
分部息税折舊攤銷前$93.2 $79.8 16.8 %
細分市場息税折舊攤銷前扣除應計費開支的收入利潤率9.7 %8.3 %
如上所述，2024年第一季度的分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所增加，原因是我們的運營支出（不包括計費支出和收購的無形資產的攤銷）的下降速度超過了扣除應計費支出前收入的下降。與去年同期相比，工資和相關費用的減少主要是由於基本工資、福利、税收和臨時幫助費用的減少，但部分被遣散費的增加所抵消。辦公和其他直接支出減少的主要原因是客户服務成本和與公司會議相關的支出以及外幣收益的減少，但部分被技術和軟件、壞賬和佔用費的增加所抵消。
折舊和攤銷，例如包括收購的無形資產的攤銷，2024年第一季度在計費支出前佔收入的百分比分別為2.8％，與去年同期相比略有增加。

以廣告和創意為主導的綜合解決方案
扣除應計費開支前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2023年3月31日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2024年3月31日		有機總計
合併$870.5 $0.2 $(16.8)$27.5 $881.4 3.2 %1.3 %
國內592.3 — (19.3)27.7 600.7 4.7 %1.4 %
國際278.2 0.2 2.5 (0.2)280.7 (0.1)%0.9 %
2024年第一季度的有機增長是由於我們的醫療保健、金融服務和消費品行業的淨客户贏取量，但部分被淨客户損失以及技術和電信領域現有客户支出的減少所抵消。2024年第一季度，我們的國內市場有機增長了4.7％，這是由於我們的廣告業務收入的增加。在我們的國際市場上，（0.1）％的有機下降是由於我們的收入減少
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

廣告業務主要集中在以中東為首的其他地區，但部分被歐洲大陸地區的收入增長所抵消。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
3月31日
 20242023改變
分部息税折舊攤銷前$107.9 $98.1 10.0 %
細分市場息税折舊攤銷前扣除應計費開支的收入利潤率12.2 %11.3 %
與去年同期相比，2024年第一季度細分市場的息税折舊攤銷前利潤率有所增加，這是因為如上所述，扣除計費支出前的收入增長超過了我們運營支出的總體增長，其中不包括計費支出和收購的無形資產的攤銷。 與去年同期相比，工資和相關費用的增加主要是由遣散費和臨時幫助費用的增加所推動的，但部分被基於績效的員工薪酬支出以及基本工資、福利和税收的減少所抵消。辦公和其他直接支出略有增加，這主要是由於新業務發展和客户服務成本的增加被佔用費用和僱用成本的減少部分抵消。
2024年第一季度，折舊和攤銷（不包括收購的無形資產的攤銷）佔應計費支出前收入的百分比為1.4％，與去年同期相比略有下降。
專業通信和體驗式解決方案
扣除應計費開支前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2023年3月31日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2024年3月31日		有機總計
合併$340.5 $1.3 $(6.6)$5.0 $340.2 1.5 %(0.1)%
國內241.0 — (6.6)7.7 242.1 3.2 %0.5 %
國際99.5 1.3 — (2.7)98.1 (2.7)%(1.4)%
2024年第一季度的有機增長主要歸因於我們食品和飲料領域現有客户的支出增加以及消費品和零售行業的淨客户獲量，但部分被技術和電信領域現有客户支出的減少所抵消。2024年第一季度，我們的國內市場有機增長了3.2％，這歸因於我們公共關係機構的收入增長，但部分被體驗式業務收入的減少所抵消。在我們的國際市場上，（2.7）％的有機下降是由我們主要位於英國地區的體驗式業務的收入減少以及主要位於亞太地區的公共關係機構的收入減少所推動的。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
3月31日
 20242023改變
分部息税折舊攤銷前$43.9 $45.2 (2.9)%
細分市場息税折舊攤銷前扣除應計費開支的收入利潤率12.9 %13.3 %
與去年同期相比，2024年第一季度細分市場的息税折舊攤銷前利潤率有所下降，這主要是由於我們的運營支出的總體增加，不包括計費支出和收購的無形資產的攤銷。與去年同期相比，工資和相關費用的增加主要是由於基本工資、福利和税收的增加，但部分被遣散費的減少所抵消。辦公和其他直接支出增加的主要原因是或有收購義務的同比變化以及或有收購義務的增加一般公司費用，賓夕法尼亞州部分被佔用費用的減少所抵消。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

2024年第一季度，折舊和攤銷（不包括收購的無形資產的攤銷）佔應計費支出前收入的百分比分別為1.0％，與去年同期相比略有下降。
公司和其他
企業和其他費用主要包括銷售、一般和管理費用，包括公司辦公費用以及未完全分配給運營部門的共享服務中心和某些其他集中管理的費用；公司辦公室員工的工資、長期激勵措施、年度獎金和其他雜項福利；與內部控制合規、財務報表審計以及通過公司聘用和管理的法律、信息技術和其他諮詢服務相關的專業費用辦公室；以及公司辦公室員工佔用的房產的租金費用。根據使用每個運營單位計劃收入的公式，將一部分集中管理的費用分配給運營部門。分配的金額還包括與信息技術相關的項目的具體費用，這些費用是根據使用情況分配的。
在2024年第一季度，公司和其他費用與上年同期相比增加了26.2美元，達到40.1美元，這主要是由於銷售、一般和管理費用增加，詳情見 運營結果部分。

流動性和資本資源
現金流概述
下表彙總了與我們的流動性、資本資源和資本使用相關的關鍵財務數據。
 三個月已結束
3月31日
現金流數據20242023
淨收入
$113.6 $132.1 
調整以核對經營活動中使用的淨現金 1
105.3 105.8 
用於營運資金的淨現金 2
(340.3)(695.2)
其他非流動資產和負債的變化(36.0)(90.3)
用於經營活動的淨現金$(157.4)$(547.6)
用於投資活動的淨現金(50.0)(34.7)
用於融資活動的淨現金(227.1)(274.3)
1主要包括固定資產和無形資產的折舊和攤銷、限制性股票的攤銷和其他非現金補償以及企業銷售的淨虧損。
2反映應收賬款、預付費用、其他流動資產、應付賬款、應計負債和合同負債的變化。
經營活動
上述經營活動提供的淨現金的三個組成部分的列報反映了管理層看待和分析這些信息的方式。管理層認為，本演示文稿很有用，因為它將經營活動提供的現金與營運資金變化的影響分開列出，營運資金變動本質上是季節性的，受代表客户進行媒體購買時機的影響。此外，我們單獨看待其他非流動資產和負債的變化，因為這些項目不受下述因素的影響。
由於我們業務的季節性，我們通常在每年的前九個月使用營運資金中的現金，對第一季度的影響最大，而在客户季節性強勁的媒體支出的推動下，在第四季度從營運資金中產生現金。季度和年度營運資金業績受到客户年度媒體支出預算波動以及他們每年在不同國家不斷變化的媒體支出模式的影響。
代表我們在不同國家的客户購買媒體的時機會影響我們的營運資金和運營現金流，並且可能會波動。在我們的大多數業務中，我們的代理機構承諾代表客户支付製作和媒體費用。在收到客户的資金後，我們會盡可能支付製作和媒體費用。所涉金額大大超過我們的收入，主要影響應收賬款、應付賬款、應計負債和合同負債的水平。我們的資產包括從客户那裏收到的現金和應收賬款
33
目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

用於這些直通安排，而我們的負債包括代表客户欠媒體和製作供應商的款項。我們的應計負債也受到某些其他付款時間的影響。例如，雖然年度現金激勵獎勵是全年累積的，但通常在下一年的第一季度支付。
2024年第一季度用於經營活動的淨現金從2023年第一季度的547.6美元降至157.4美元，這主要是由於營運資本使用量減少了354.9美元。營運資金的使用主要受客户支出水平以及報告期前後收款和付款時間變化的影響。
投資活動
2024年第一季度用於投資活動的淨現金為50.0美元，與2023年第一季度相比增加了15.3美元，這主要是由扣除出售現金後的企業出售淨收益減少17.4美元所致。資本支出支出從2023年第一季度的32.9美元增至2024年第一季度的35.1美元，這主要歸因於計算機軟件和租賃權益改善支出的增加，但傢俱和固定裝置支出的減少部分抵消了這一點。
融資活動
2024年第一季度用於融資活動的淨現金為227.1美元，這主要是由支付126.6美元的普通股股息和62.4美元的普通股回購推動的。
2023年第一季度用於融資活動的淨現金為274.3美元，這主要是由支付123.2美元的普通股股息和77.8美元的普通股回購推動的。
外匯匯率變動
外匯匯率變動對未經審計的合併現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金的影響導致2024年第一季度淨減少20.0美元。下降的主要原因是，與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，美元比包括歐元、加元和澳元在內的幾種外幣更強。
流動性前景
我們預計，我們的運營現金流以及現有的現金和現金等價物至少足以滿足我們未來十二個月的預期運營需求。我們還有商業票據計劃、承諾的企業信貸額度和未承諾的信貸額度，以支持我們的運營需求。我們的商業票據計劃下的借款由我們承諾的公司信貸協議支持。我們將繼續保持嚴格的流動性管理方法，靈活地使用大量現金，包括資本支出、用於新收購的現金、普通股回購計劃和普通股分紅。
我們會不時評估市場狀況和融資替代方案，尋找籌集額外資金或以其他方式改善我們的流動性狀況、增強財務靈活性並管理市場風險的機會。我們進入資本市場的能力取決於許多因素，其中包括我們特有的因素，例如我們的信用評級，以及與金融市場相關的因素，例如可用信貸的金額或條款。無法保證我們能夠以商業上合理的條件獲得新的流動性來源，或者根本無法保證我們能夠繼續獲得現有的流動性來源。
資金需求
我們最重要的融資要求包括我們的業務、不可取消的經營租賃債務、資本支出、收購、普通股分紅、税收和還本付息。此外，如果某些子公司的少數股東行使期權向我們出售股權，我們可能需要向他們付款。
值得注意的資金要求包括：
•還本付息——我們的4.200％無抵押優先票據本金總額為250.0美元，於2024年4月15日到期。我們使用手頭現金為本金還款提供資金。截至2024年3月31日，我們的未承諾信貸額度中有21.9美元的未償短期借款，主要用於為短期營運資金需求提供資金。我們剩餘的債務主要是長期債務，到期日定於2028年至2048年。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

•收購——除了新收購的潛在現金支出外，我們預計將在未來十二個月內為截至2024年3月31日的所有已完成收購支付約9.0美元。如果行使，我們還可能需要在未來十二個月內支付與少數股東持有的可贖回非控股權益相關的約8.0美元。我們將繼續評估增長的戰略機會，繼續鞏固我們的市場地位，特別是在我們的數字和營銷服務產品方面，並擴大我們在高增長和關鍵戰略世界市場的影響力。
•分紅——在2024年第一季度，我們支付了普通股每股0.330美元的季度現金股息，相當於分紅總額為126.6美元。假設我們支付每股0.330美元的季度股息，並且截至2024年3月31日已發行股票數量沒有重大變化，我們預計將在未來十二個月中支付約498.0美元。是否申報此類未來股息以及分紅金額由我們董事會（“董事會”）自行決定，並將取決於我們的收益、財務狀況和現金需求等因素。
•英國養老金計劃——2023年12月，英國的Interpublic Limited養老金計劃（“英國養老金計劃”）與一家保險公司簽訂協議，購買團體年金或 “買入”，該年金與計劃對受保參與者的未來預計福利義務相匹配。作為年金購買合同的一部分，英國養老金計劃可以選擇完成 “收購”，這將把該計劃的所有負債轉移給保險公司，該公司預計將在2025年上半年完成。目前，與該交易相關的非現金結算費用（扣除税款）約為180.0美元至200.0美元。
股票回購計劃
2023 年 2 月 8 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購不超過350.0美元的普通股（不包括費用）。
2024年2月7日，董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購我們的普通股，不包括費用，不超過320.0美元，此外還有2023年股票回購計劃下的任何剩餘金額。
我們可以通過公開市場購買、根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則制定的交易計劃、衍生交易或其他方式進行此類回購。截至2024年3月31日，根據2023年和2024年的股票回購計劃，分別有17.7美元和320.0美元（不包括費用）可用。這些股票回購計劃沒有到期日期。
籌資和資金來源
我們幾乎所有的運營現金流都由我們的機構產生。我們的現金餘額存放在世界各地的多個司法管轄區，包括控股公司層面。以下是我們的流動性來源摘要。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

信貸協議
我們維持最初截至2008年7月18日的承諾企業信貸額度，該額度已不時修訂和重申（“信貸協議”）。我們使用信貸協議來增加財務靈活性，提供信用證主要用於支持子公司的債務和支持我們的商業票據計劃。2021 年 11 月 1 日，我們修訂並重述了信貸協議。除其他外，經修訂後，信貸協議的到期日延長至2026年11月1日，信貸協議的成本結構也發生了變化。信貸協議繼續包括不超過3.50比1.00的所需槓桿比率以及其他慣例契約，包括對我們的留置權和合並子公司留置權的限制以及對子公司債務產生的限制。在公司當選時，槓桿率可以連續四個季度更改為不超過4.00比1.00，從發生一次或多次收購的財政季度開始，總收購價至少為200.0美元。信貸協議是一種循環貸款，根據該協議，我們或我們在信貸協議下指定的任何子公司借入的款項可以償還和再借款，但總貸款限額為1,500.0美元，或等值的其他貨幣。公司有能力不時增加信貸協議下的承付款，最高可達250.0美元，前提是公司收到此類增加的承諾並滿足某些其他條件。未清信用證的可用總額可能會減少或增加，但以50.0美元或等值的其他貨幣為限。我們在信貸協議下的債務是無擔保的。截至2024年3月31日，信貸協議下沒有借款；但是，根據信貸協議，我們有9.5美元的信用證，這使我們的總可用性降至1,490.5美元。
截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有條款。管理層利用信貸協議息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）以及下表中根據信貸協議要求計算的金額來評估我們對此類承諾的遵守情況。
四季度
已結束		四季度
已結束
財務盟約2024年3月31日信貸協議 EBITDA 對賬2024年3月31日
槓桿比率（不大於） 1
3.50xIPG普通股股東可獲得的淨收益$1,082.8 
實際槓桿比率 1.78x
非運營調整 2
395.7 
營業收入1,478.5 
添加：
折舊和攤銷315.7 
其他減少營業收入的非現金費用(1.8)
信貸協議 EBITDA 1
$1,792.4 
1槓桿率定義為截至該財政季度最後一天的債務佔當時結束的四個季度的息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）。
2包括對合並運營報表中以下項目的調整：所得税準備金、總額（支出）和其他收入、未合併關聯公司的淨收益（虧損）中的權益以及歸屬於非控股權益的淨收益。
未承諾的信貸額度
我們還向多家銀行提供了未承諾的信貸額度，這些銀行允許以浮動利率進行借款，主要用於為營運資金需求提供資金。我們已擔保償還某些子公司提供的部分借款。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為部分業務提供資金。截至2024年3月31日，該公司的未承諾信貸額度總額為790.5美元，根據該額度，我們在合併資產負債表上有21.9美元的未償借款被歸類為短期借款。2024年第一季度的平均未償還金額為41.2美元，加權平均利率約為7.9％。
商業票據
公司有權發行無擔保商業票據，最高未償還總額為1,500.0美元。該計劃下的借款由上述信貸協議支持。商業票據的收益用於營運資金和一般公司用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日各不相同，但自發行之日起不得超過397天。在2024年第一季度，沒有商業票據活動，截至2024年3月31日，沒有未償還的商業票據。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

現金池
我們每天彙總國內現金狀況。在美國以外，我們使用與銀行的現金池安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些彙集安排中，一些IPG機構與一家銀行達成協議，即任何一家銀行的現金餘額都將完全抵消其他機構欠該銀行的款項，並且只要所有機構的淨餘額不超過商定的水平，該銀行就會提供透支。通常，每個機構為未付透支支付利息，並從現金餘額中獲得利息。根據我們的所有池化安排，我們未經審計的合併資產負債表反映了扣除銀行透支後的現金，截至2024年3月31日，淨額為2,894.8美元。
債務信用評級
截至2024年4月18日，我們的債務信用評級, 如下所列。
 穆迪投資者服務標準普爾全球評級惠譽評級
短期評級P-2A-2F2
長期評級Baa2BBBBBB+
外表穩定穩定穩定
信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議，可由指定信用評級機構隨時修改或撤回。每個信用評級機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級可能會對流動性產生不利或有利的影響，因為除其他外，它們可能會影響資本市場的融資成本或其他方面。例如，我們的信貸協議費用和借款利率基於信用評級網格，而我們進入商業票據市場的機會取決於我們維持足夠的短期債務評級。

關鍵會計估計
我們的重要會計政策在截至2023年12月31日的年度合併財務報表附註1中進行了描述，該附註1包含在我們的2023年年度報告中。正如第7項所概述的那樣, 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，在我們的2023年年度報告中，我們認為其中某些政策至關重要，因為它們對我們的財務狀況和經營業績的呈現非常重要，而且它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是由於需要估計本質上不確定的事項的影響。這些關鍵估計與收入確認、所得税、商譽和其他無形資產以及養老金和退休後福利有關。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下相關的各種其他因素。估算方法每年都持續適用，自2023年12月31日以來，關鍵會計估算的應用沒有重大變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計有所不同，宏觀經濟狀況的進一步下降或利率上升可能會對這些估計（包括某些資產的公允價值）產生負面影響。
最近的會計準則
有關最近採用或尚未要求實施且可能適用於我們未來業務的某些會計準則的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註13。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

非公認會計準則財務指標
本MD&A包括符合美國公認會計原則的財務指標，以及非公認會計準則的財務指標。非公認會計準則財務指標代表IPG普通股股東在扣除所得税準備金之前的淨收益、總額（費用）和其他收益、未合併關聯公司的淨收益（虧損）、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷，我們稱之為 “調整後息税折舊攤銷前利潤”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為IPG普通股股東根據美國公認會計原則計算的淨收益（“淨收益”）或根據美國公認會計原則計算的營業收入（“營業收入”）的補充，而不是替代方案。本節還包括該非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬，如下所示。
我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量公司業績的額外指標，用於業務決策，包括制定預算、管理支出和評估潛在的收購或資產剝離。調整後息税折舊攤銷前利潤的同期比較有助於我們的管理層確定公司財務業績的其他趨勢，這些趨勢可能無法僅通過淨收入或營業收入的同期比較來顯示。此外，我們在適用於部分員工的激勵性薪酬計劃中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，以評估我們公司的業績。我們的管理層認識到，調整後的息税折舊攤銷前利潤有固有的侷限性，因為這些項目不包括在內，尤其是那些經常出現的項目。管理層還審查了營業收入和淨收益，以及不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤中但包含在淨收入或營業收入中的特定項目，以及這些項目的趨勢。這些項目的金額在調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬中列出，該對賬中包含非公認會計準則財務指標的披露文件，包括本MD&A中包含的對賬表。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報對投資者分析我們的業績很有用，其原因與我們的管理層認為調整後息税折舊攤銷前利潤有用的原因類似，也因為它有助於投資者根據決策中使用的業績指標瞭解管理層做出的決策。此外，正如下文更全面地描述的那樣，我們認為，提供調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及該非公認會計準則財務指標與淨收益的對賬，有助於投資者將我們公司與其他可能具有不同資本結構、不同有效所得税率和税收屬性、不同資本化資產價值和/或不同員工薪酬形式的公司進行比較。但是，調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在提供一種將我們公司與其他上市公司進行比較的補充方式，而不是替代基於淨收入或營業收入的比較。在與其他公司進行比較時，投資者需要意識到，公司可能會使用不同的非公認會計準則指標來評估其財務業績。投資者應密切關注所使用的具體定義，以及此類衡量標準與每家公司根據美國證券交易委員會適用規則提供的相應美國公認會計準則指標之間的協調。
以下是我們從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除但包含在淨收益中的項目的解釋：
 
•總計（費用）和其他收入、所得税準備金、未合併關聯公司的淨收益（虧損）中的權益以及歸屬於非控股權益的淨收益。我們將這些項目排除在外（i），因為這些項目不能直接歸因於我們的業務運營業績，因此，將其排除在外有助於管理層和投資者對經營業績進行逐期比較；（ii）幫助管理層和投資者與具有不同資本結構的公司進行比較。投資者應注意，這些項目將在未來一段時間內再次出現。
•收購的無形資產的攤銷。收購的無形資產攤銷是與收購產生的無形資產相關的非現金支出，這些資產在相關資產的估計使用壽命內按直線計算支出。我們不包括收購的無形資產的攤銷，因為我們認為（i）任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績不直接相關，（ii）由於新的收購和先前收購的無形資產的全額攤銷，此類支出在不同時期之間可能有很大差異。因此，我們認為，這種排除有助於管理層和投資者對經營業績進行逐期比較。投資者應注意，無形資產的使用為報告期內的收入做出了貢獻，並將有助於未來的創收，還應注意，此類支出可能會在未來時期再次出現。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，IPG普通股股東可獲得的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
三個月已結束
3月31日
20242023
扣除應計費開支前的收入$2,182.9 $2,176.9 
調整後的息税折舊攤銷前收益對賬：
IPG普通股股東可獲得的淨收益 1
$110.4 $126.0 
重新添加：
所得税準備金47.3 33.8 
減去：
總計（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
未合併關聯公司的淨收益（虧損）中的權益
0.3 (0.1)
歸屬於非控股權益的淨收益(3.2)(6.1)
營業收入 1
184.2 188.3 
重新添加：
收購的無形資產的攤銷20.7 20.9 
調整後的息税折舊攤銷前 1
$204.9 $209.2 
調整後 EBITA 扣除應計費開支前的收入利潤
9.4 %9.6 %
1計算包括重組的衝動幅度為0.6美元截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月分別為1.6美元y.
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨與利率、外幣利率和某些資產負債表項目相關的市場風險。根據既定的指導方針和政策，我們會不時使用衍生工具來管理部分風險。我們在對衝活動中使用的衍生工具被視為風險管理工具，不用於交易或投機目的。在2024年第一季度，我們的市場風險敞口沒有重大變化。我們因利率變動而承受的市場風險主要與債務的公允市場價值和現金流有關。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們約有99％的債務的利率為固定利率。有關我們的市場風險敞口的進一步討論，請參閲第7A項， 關於市場風險的定量和定性披露，在我們的 2023 年年度報告中。

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露作出決定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，對財務報告的內部控制沒有變化，這已經對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息載於本10-Q表季度報告中未經審計的合併財務報表附註12。

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第 1A 項中討論的因素， 風險因素，在我們的2023年10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。在 第一季度2024 年的，我們之前在第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化， 風險因素s，在我們的 2023 年年度報告中。這個我們的2023年年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c)下表提供了有關我們在2024年1月1日至2024年3月31日期間購買股票證券的信息：
購買的股份（或單位）總數 1
支付的平均價格
每股（或單位）2
作為其一部分購買的股份（或單位）總數
公開宣佈
計劃或計劃 3
計劃或計劃下可能購買的股份（或單位）的最大數量（或近似美元價值） 3
1 月 1 日至 31 日186,271 $32.79 175,000 $74,335,459 
2 月 1 日至 29 日622,888 $32.38 225,000 $387,055,194 
3 月 1 日至 31 日1,529,593 $32.35 1,527,000 $337,660,369 
總計2,338,752 $32.39 1,927,000 
1我們購買的普通股總數包括根據員工股票薪酬計劃補助條款預扣的股份，該計劃旨在抵消限制性股票（“預扣股份”）的歸屬和發行時產生的預扣税義務。我們在2024年1月回購了11,271股預扣股份；2024年2月回購了397,888股預扣股份；2024年3月回購了2,593股預扣股份，三個月期間共回購了411,752股預扣股份。

2本財季每個月和三個月期間的平均每股價格的計算方法是：(a) 適用期間的預扣税義務總值和我們在未經審計的合併財務報表附註5中為股票回購計劃支付的總金額之和除以 (b) 預扣股份數量和股票回購中收購的股票數量之和程序。

32023 年 2 月 8 日，公司董事會重新批准了一項計劃，不時回購不超過美元350.0百萬股普通股，不包括費用。2024 年 2 月 7 日，董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購最高為 $320.0，不包括費用，這是對2023年股票回購計劃下所有剩餘金額的補充。這些股票回購計劃沒有到期日期。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
沒有。

第 6 項。展品
根據S-K法規第601項要求作為本報告的一部分提交或參照其他文件納入此處的所有證物均列在下面的證物索引中。

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目錄
展品索引
展品編號描述
10.1
Interpublic Group修訂並重述了2019年績效激勵計劃。

31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32
根據《美國法典》第18章第1350條和經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（b）條提供的首席執行官和首席財務官證書。
101截至 2024 年 3 月 31 日的交互式數據文件。該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
104封面交互式數據文件。封面 XBRL 標籤嵌入在內聯的 XBRL 文檔中，幷包含在附錄 101 中。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
INTERPUBLIC 集團公司
由
/s/ 菲利普·克拉科夫斯基
菲利普·克拉科夫斯基
首席執行官
D日期：2024 年 4 月 24 日
 
由
/s/ 克里斯托弗·F·卡羅爾
克里斯托弗·F·卡羅爾
高級副總裁、財務總監兼總監
首席會計官
（首席會計官）
日期：2024 年 4 月 24 日
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