星際散貨船公司報告淨利潤為7,490萬美元
對於 2024 年第一季度，
並宣佈季度股息為每股0.75美元
希臘雅典，2024年5月22日——專注於幹散貨
貨物運輸的全球航運公司星際散貨船公司（“公司” 或 “星散貨”）（納斯達克股票代碼：SBLK）今天公佈了其2024年第一季度未經審計的財務和經營業績。除非另有説明或除非上下文另有要求，否則
本新聞稿中所有提及 “我們”、“我們的” 或類似內容均指Star Bulk Carriers Corp. 及其合併子公司（如適用）。
財務要聞
（以千美元表示，
每日匯率和每股數據除外）
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2024 年第一季度
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2023 年第一季度
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航行收入
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$
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259,390
|
$
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224,035
|
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|
淨收入
|
$
|
74,856
|
$
|
45,875
|
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調整後淨收益 (1)
|
$
|
73,239
|
$
|
37,077
|
||||
|
經營活動提供的淨現金
|
$
|
114,262
|
$
|
83,190
|
||||
|
税前利潤 (2)
|
$
|
126,336
|
$
|
94,391
|
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調整後 EBITDA (2)
|
$
|
122,965
|
$
|
84,802
|
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|
基本每股收益
|
$
|
0.89
|
$
|
0.45
|
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攤薄後的每股收益
|
$
|
0.89
|
$
|
0.44
|
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|
調整後的基本和攤薄後每股收益 (1)
|
$
|
0.87
|
$
|
0.36
|
||||
|
相關時期的每股股息
|
$
|
0.75
|
$
|
0.35
|
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平均船隻數量
|
113.3
|
127.6
|
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TCE 收入 (3)
|
$
|
195,664
|
$
|
156,100
|
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|
每日定期包機等值費率（“TCE”） (3)
|
$
|
19,627
|
$
|
14,199
|
||||
|
每艘船的每日運營支出 (4)
|
$
|
4,962
|
$
|
4,858
|
||||
|
每艘船的每日運營支出（經調整） (4)
|
$
|
4,962
|
$
|
4,696
|
||||
|
每艘船的每日淨現金併購費用 (5)
|
$
|
1,223
|
$
|
1,059
|
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(1) | 調整後的淨收益和調整後的每股收益是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解淨收益和每股收益的對賬情況，淨收益和每股收益是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）計算和列報的最直接可比的財務指標，以及每項衡量標準的 定義。 |
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(2) | 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則流動性指標。請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解息税折舊攤銷前利潤和 調整後息税折舊攤銷前利潤與/（用於）經營活動提供的淨現金的對賬情況，後者是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標，以及每項指標的定義。為了從息税折舊攤銷前利潤中得出 調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們排除了某些非現金收益/（虧損）。 |
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(3) | 每日定期租約等值利率（“TCE”）和TCE收入是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解與航行收入的 對賬表，這是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。下面 “所選數據摘要” 表 的腳註 (7) 中提供了每種度量的定義。 |
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(4) | 每艘船的每日運營支出是通過船舶運營費用除以所有權天數（定義見下文）來計算的。每艘船的每日運營支出（經調整後） 的計算方法是將船舶運營費用除以所有權天數，其中不包括因 COVID-19 疫情而增加的成本或每艘船在收購或管理層變更時的交付前費用（如有）。將來，我們可能會產生與先前排除的某些費用（如上所述）相同或相似的 費用。 |
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(5) | 每艘船的每日淨現金併購費用的計算方法是：(1) 將管理費支出與一般和管理費用相加，扣除 基於股份的薪酬支出和其他非現金費用，(2) 然後將結果除以所有權天數和租船天數的總和（定義見下文）。請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解一般 和管理費用的對賬情況，後者是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。 |
Star Bulk 首席執行官 Petros Pappas 評論道：
“在2024年第一季度，Star Bulk成功利用了反季節性強勁的幹散貨市場，創造了7,490萬美元的淨收入，每艘船每天的總支出為19,627美元。我們宣佈
股息為每股0.75美元，這是連續第13次支付股息。自2021年6月以來，我們將向每位股東支付總額為每股11.52美元的股息。
4月9日，我們完成了與Eagle Bulk Shipping Inc.的合併，這對兩家公司來説都是一筆具有里程碑意義的交易。在着手整合兩個組織的最佳優勢之後，我們的目標是
利用我們的綜合規模、技術和商業知識以及才華橫溢的員工，更好地為客户服務並鞏固我們的財務狀況。我們擁有一支裝有洗滌器的161艘船隊，船隊已全部交付，我們渴望
繼續為我們的客户提供安全高效的運輸解決方案，併為我們的股東提供豐厚的財務回報。
我們繼續對船隊進行現代化改造，在季度內交付了三艘在一流造船廠建造的最新一代EEDI-Phase 3長期租用船。同時，我們利用
較高的資產價值繼續出售主要是舊船和燃油效率較低的船隻，包括我們在2024年第二季度交付的七艘船。這些船的平均船齡約為13.5年，在償還相關債務之前，將產生1.296億美元的總收益。
鑑於良好的訂單量和即將出台的更嚴格的環境法規，我們對幹散貨市場的中期前景持樂觀態度。Star Bulk依然處於有利地位，
擁有強勁的資產負債表和高效的船舶管理平臺，可以利用積極的市場背景，繼續為股東創造價值。”
最近的事態發展
股息聲明
2024 年 5 月 22 日，根據我們的股息政策，我們董事會宣佈季度現金股息為每股 0.75 美元，將於 2024 年 6 月 20 日左右支付給截至 2024 年 6 月 6 日登記在冊的所有股東。
Eagle 合併更新
正如先前宣佈的那樣，我們於2023年12月11日與伊格爾散裝航運公司（紐約證券交易所代碼：EGLE）（“鷹牌合併協議”）簽訂了最終協議（“鷹合併協議”），進行全股合併（“Eagle
合併”）。在 Eagle 股東批准並獲得適用的監管批准並滿足慣例成交條件後，Eagle 合併於 2024 年 4 月 9 日完成。每位Eagle股東每持有Eagle普通股即可獲得2.6211股Star
批量普通股。Eagle普通股已停止交易，不再在紐約證券交易所上市。鷹合併後收到的現金為1.043億美元。
Eagle 的 5.00% 可轉換優先票據
自Eagle Merger生效之日起（“生效時間”），將Eagle2024年到期的5.00％可轉換優先票據（“可轉換票據”）的每1,000美元本金轉換為Eagle普通股股份
的權利已變更為將此類可轉換票據本金轉換為等於轉換的Eagle普通股數量的持有人所持有的Star Bulk普通股的種類和金額的權利生效時間前夕的費率
本應有權在生效時獲得時間。因此，從生效期起和生效之後，每1,000美元的可轉換票據本金將按等於
83.6702股Star Bulk普通股的轉換率進行兑換（現金分紅等因素可能進一步調整）。
此外，在Eagle Merger完成後，我們無條件地為Eagle在其可轉換票據下的義務提供擔保，包括每張可轉換票據的到期和準時支付和
利息，以及與Eagle轉換義務有關的應付款項的支付或交付。可轉換票據將於2024年8月1日到期。
在Eagle Merger結束後，Star Bulk成為美國最大的上市幹散貨航運公司，擁有全球市場佔有率，合併船隊由161艘自有船隻組成，已全部交付，其中 97% 的
裝有洗滌器，從紐卡斯爾馬克斯/Capesize到Ultramax/Supramax船不等。
艦隊更新
船舶標準普爾
與先前宣佈的船舶銷售有關，Pantagruel、Star Bovarius和Big Bang
於2024年第一季度交付給了新船東，而Star Dorado則在2024年4月下旬交付給了她的新船東。
此外，在2024年2月、3月和4月，我們同意出售 Star Audrey、Star Pyxis、Star
此外，在
Eagle Merger 結束之前，Eagle 已同意出售 Crested Eagle 和 Stellar Eagle 這兩艘船。2024年4月，其中兩艘船已交付給其新所有者，其餘四艘船預計將在2024年6月之前交付給新所有者。
總體而言，在2024年第二季度，該公司已經籌集了5,390萬美元，預計將額外籌集7,570萬美元的款項，用於出售7艘船。已經支付的與
相關的債務預付款，2024年第二季度銷售額為1,120萬美元，另外1,140萬美元將在2024年第二季度末之前預付。
包租船隻
2024年1月和3月，我們交付了新造船Stargazer，這是一艘在宿霧常石建造的Ultramax船，以及分別在常石周山和JMU建造的兩艘新造的Kamsarmax艦艇 Star
Voyager和Star Explorer，均受制於為期七年的租船協議。
自2023年2月以來，我們已經出售了23艘船，其中一艘船成為推定性全額虧損，總收益為4.788億美元，其中大部分用於為以每股19.00美元的平均股價從Oaktree購買2,000萬股
股提供資金。
股票最新動態
Eagle Merger完成後，截至本新聞稿發佈之日，我們已發行113,810,792股股票。
可轉換票據將於2024年8月1日到期，目前每1,000美元可轉換票據本金中的Star Bulk普通股的轉換率為83.6702股Star Bulk普通股（可能對現金分紅等因素進行進一步調整）。根據目前的轉換率，我們預計將在可轉換票據到期和轉換時淨髮行4,462,534股Star Bulk普通股新股。在全面攤薄的基礎上，我們預計
將有118,544,612股已發行普通股。
融資
2024年4月，我們簽訂了四項新的貸款安排，總額為3.881億美元的貸款，用於為Eagle未償債務再融資，從而增加了1,260萬美元的流動性，如下所述
：
| ● |
2024年4月10日，我們與荷蘭銀行股份有限公司簽訂了貸款協議（“荷蘭銀行貸款”），貸款額度高達9,410萬美元，由12艘鷹船的首要優先抵押貸款擔保。這筆貸款的全部金額已於 2024 年 4 月 12 日提取。
|
| ● |
2024年4月10日，我們與DNB銀行ASA簽訂了貸款協議（“DNB貸款”），貸款金額不超過1億美元，由13艘鷹船的首要優先抵押貸款擔保。這筆貸款的全部金額已於 2024 年 4 月 12 日提取。
|
| ● |
2024年4月10日，我們與荷蘭國際集團倫敦分行簽訂了貸款協議（“荷蘭國際集團貸款”），貸款金額高達9,400萬美元，由12艘鷹船的首要優先抵押貸款擔保。這筆貸款的全部金額已於 2024 年 4 月 12 日提取
。
|
| ● |
2024年4月22日，我們與E.SUN商業銀行有限公司（“E.SUN貸款”）簽訂了貸款協議（“E.SUN貸款”），貸款金額高達1億美元，由13艘鷹船的首要優先抵押貸款擔保。這筆貸款的全部金額是
於2024年4月23日提取的。
|
上述貸款的最終期限從5年到7年不等。
此外，在我們簽訂了多次利率互換之後，根據我們的融資協議，我們的未償還名義總額為1.263億美元，平均固定利率為61個基點，
平均剩餘到期日為1.4年。截至2024年3月31日，我們未償利率互換的市值為850萬美元，累計已實現淨收益為3,380萬美元。
船舶就業概述
定期憲章等效利率（“TCE 利率”）是非公認會計準則的衡量標準。請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解與航行收入的對賬情況，這是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標
。
2024年第一季度，我們對以下主要船舶類別的TCE費率如下：
| Newcastlemax/Capesize Veisels： | 每天27,357美元。 |
| Post Panamax/Kamsarmax/Panamax 船隻： | 每天 15,134 美元。 |
| Ultramax/Supramax 船隻： | 每天 17,655 美元。 |
新聞稿中顯示的金額以及同期比較的變化來自我們的賬簿和記錄中未經審計的實際數字。以下參考每股數字
分別基於2024年和2023年第一季度的84,177,253股和103,381,943股加權平均攤薄後股票。
2024 年和 2023 年第一季度業績
2024年第一季度，我們的淨收入為7,490萬美元，合每股收益0.89美元，而2023年第一季度的淨收入為4,590萬美元，合每股收益0.44美元。2024年第一季度的調整後
淨收入（不包括某些非現金項目）為7,320萬美元，合每股收益0.87美元，而2023年第一季度的調整後淨收益為3,710萬美元，合每股收益0.36美元。
2024年第一季度經營活動提供的淨現金為1.143億美元，而2023年第一季度為8,320萬美元。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括某些非現金項目）為1.23億美元，而2023年第一季度為8,480萬美元。
2024年第一季度的航行收入從2023年第一季度的2.24億美元增至2.594億美元，定期租船等值收入（“TCE收入”）1儘管相關時期我們機隊的平均數量有所減少，但2024年第一季度的增至1.957億美元
，而2023年第一季度為1.561億美元。2024年第一季度的TCE利率為19,627美元，而2023年第一季度的
為14,199美元，這表明最近一個季度的市場狀況普遍走強。
2024年和2023年第一季度的船舶運營費用分別為5,120萬美元和5,580萬美元。我們運營開支的減少主要是由我們船隊中平均船隻數量從127.6減少到113.3艘所致。
2024年和2023年第一季度的幹船停靠費用分別為1,000萬美元和800萬美元。在2024年和2023年的前每個季度，都有五艘船完成了定期的幹船塢調查，
但是在2024年第一季度完成幹船塢調查的船舶的載重噸（“dwt”）規模更大，這導致幹船停靠費用增加。
2024年和2023年第一季度的一般和管理費用分別為1,070萬美元和1170萬美元，這主要是由於股票薪酬支出從
340萬美元減少到220萬美元。2024年和2023年第一季度的船舶管理費分別為440萬美元和420萬美元。2024年和2023年第一季度，我們每艘船的每日淨現金一般和管理費用（包括管理費，不包括基於股份的
薪酬和其他非現金費用）分別為1,223美元和1,059美元。我們每艘船每日併購費用的增加主要是由我們
船隊中平均船舶數量的減少所致，我們預計，在Eagle艦隊全面整合後，這一減少將逐漸被抵消。
折舊費用從2023年同期的3510萬美元降至2024年第一季度的3,200萬美元。這種波動主要是由我們船隊中
艘船的平均數量從127.6艘減少到113.3艘造成的。
在2023年第一季度，與出售兩艘船有關的減值損失為770萬美元。在2024年第一季度，沒有發生減值損失。
2024年第一季度的其他運營收益從2023年第一季度的3320萬美元降至160萬美元。2023年第一季度，與各種
船舶相關的保險索賠的其他收益還包括與Star Pavlina相關的保險收益和每日滯留補償的總收益3,090萬美元，後者因俄羅斯和烏克蘭持續衝突後在烏克蘭長期被拘留
而成為推定性全部損失。
我們2023年第一季度的業績包括庫存減記虧損220萬美元，這是由於船上剩餘的船用燃料的可變現淨價值低於歷史成本，因此對其進行了估值。2024年第一季度沒有發生此類損失。
在2024年第一季度，我們在遠期運費協議（“FFA”）和船用燃料互換方面蒙受了590萬美元的虧損，其中包括320萬美元的未實現虧損和270萬美元的已實現虧損。在
2023年第一季度，我們的FFA和船舶互換淨收益為130萬美元，其中包括490萬美元的未實現虧損和620萬美元的已實現收益。
我們2024年第一季度的業績包括總淨收益880萬美元，這是先前宣佈的《星際榮耀》、
Pantagruel、Big Bang和Star Bovarius號船的銷售完成所致。
2024年和2023年第一季度的利息和財務成本分別為2,050萬美元和1,570萬美元。這種增長的驅動因素是同期可變利率
的大幅上升，但我們的加權平均未償債務的減少以及利率互換的積極影響部分抵消了這一增長。
1 有關TCE收入的計算，請參閲本新聞稿末尾的表格。
未經審計的合併損益表
|
（以千美元表示，股票和每股數據除外）
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
||||||
|
收入：
|
||||||||
|
航行收入
|
$
|
259,390
|
$
|
224,035
|
||||
|
總收入
|
259,390
|
224,035
|
||||||
|
費用：
|
||||||||
|
航行費用
|
(57,094
|
)
|
(67,492
|
)
|
||||
|
包機租用費用
|
(3,926
|
)
|
(6,615
|
)
|
||||
|
船舶運營費用
|
(51,172
|
)
|
(55,785
|
)
|
||||
|
幹船停靠費用
|
(10,021
|
)
|
(8,007
|
)
|
||||
|
折舊
|
(31,990
|
)
|
(35,069
|
)
|
||||
|
管理費
|
(4,404
|
)
|
(4,244
|
)
|
||||
|
壞賬損失
|
-
|
(300
|
)
|
|||||
|
一般和管理費用
|
(10,695
|
)
|
(11,665
|
)
|
||||
|
遠期運費協議和船用燃料互換的收益/（虧損），淨額
|
(5,921
|
)
|
1,308
|
|||||
|
減值損失
|
-
|
(7,700
|
)
|
|||||
|
其他運營損失
|
(181
|
)
|
(155
|
)
|
||||
|
其他運營收益
|
1,617
|
33,233
|
||||||
|
出售船隻的收益
|
8,769
|
-
|
||||||
|
庫存減記造成的損失
|
-
|
(2,166
|
)
|
|||||
|
營業收入
|
94,372
|
59,378
|
||||||
|
利息和財務成本
|
(20,499
|
)
|
(15,702
|
)
|
||||
|
利息收入和其他收入/（虧損）
|
2,526
|
3,149
|
||||||
|
利率互換收益/（虧損），淨額
|
(810
|
)
|
(372
|
)
|
||||
|
債務清償的收益/（虧損），淨額
|
(813
|
)
|
(419
|
)
|
||||
|
其他支出總額，淨額
|
(19,596
|
)
|
(13,344
|
)
|
||||
|
被投資者的税前收入和收入權益/（虧損）
|
$
|
74,776
|
$
|
46,034
|
||||
|
所得税（費用）/退款
|
106
|
(103
|
)
|
|||||
|
被投資者的淨資產收益/（虧損）前的收益
|
74,882
|
45,931
|
||||||
|
被投資者的淨收益/（虧損）
|
(26
|
)
|
(56
|
)
|
||||
|
淨收入
|
$
|
74,856
|
$
|
45,875
|
||||
|
每股收益，基本
|
$
|
0.89
|
$
|
0.45
|
||||
|
每股收益，攤薄
|
$
|
0.89
|
$
|
0.44
|
||||
|
加權平均已發行股票數量，基本
|
83,835,611
|
102,974,041
|
||||||
|
攤薄後的加權平均已發行股票數量
|
84,177,253
|
103,381,943
|
||||||
未經審計的合併簡明資產負債表數據
（以千美元表示）
|
資產
|
2024年3月31日
|
2023年12月31日
|
||||||
|
現金和現金等價物以及限制性現金，流動
|
$
|
266,524
|
259,729
|
|||||
|
待售船隻
|
-
|
15,190
|
||||||
|
其他流動資產
|
179,806
|
179,478
|
||||||
|
流動資產總額
|
446,330
|
454,397
|
||||||
|
在建船舶的預付款
|
17,952
|
-
|
||||||
|
船舶和其他固定資產，淨額
|
2,441,744
|
2,539,743
|
||||||
|
限制性現金，非流動現金
|
2,021
|
2,021
|
||||||
|
其他非流動資產
|
113,580
|
32,094
|
||||||
|
總資產
|
$
|
3,021,627
|
$
|
3,028,255
|
||||
|
長期銀行貸款和租賃融資的當前部分
|
180,604
|
251,856
|
||||||
|
其他流動負債
|
130,779
|
107,507
|
||||||
|
流動負債總額
|
311,383
|
359,363
|
||||||
|
長期銀行貸款和非流動租賃融資（分別扣除7,147美元和8,606美元的未攤銷遞延融資費用）
|
916,063
|
985,247
|
||||||
|
其他非流動負債
|
95,151
|
23,575
|
||||||
|
負債總額
|
$
|
1,322,597
|
$
|
1,368,185
|
||||
|
股東權益
|
1,699,030
|
1,660,070
|
||||||
|
負債總額和股東權益
|
$
|
3,021,627
|
$
|
3,028,255
|
||||
未經審計的合併簡明現金流數據
| （以千美元表示） |
三個月已結束
2024年3月31日
|
三個月已結束
2023年3月31日
|
||||||
|
/（用於）經營活動提供的淨現金
|
$
|
114,262
|
$
|
83,190
|
||||
|
收購其他固定資產
|
(29
|
)
|
(69
|
)
|
||||
|
船舶改裝/升級的資本支出和在建船舶的預付款
|
(22,018
|
)
|
(5,320
|
)
|
||||
|
船舶銷售的現金收益
|
94,021
|
-
|
||||||
|
船體和機械保險收益
|
591
|
358
|
||||||
|
/（用於）投資活動提供的淨現金
|
72,565
|
(5,031
|
)
|
|||||
|
船舶新債務的收益
|
-
|
47,000
|
||||||
|
定期船舶的債務償還
|
(44,648
|
)
|
(42,850
|
)
|
||||
|
因船舶總損失和銷售而預付的債務
|
(97,247
|
)
|
(44,443
|
)
|
||||
|
已支付的融資和債務清償費
|
(133
|
)
|
(587
|
)
|
||||
|
回購普通股
|
-
|
(7,005
|
)
|
|||||
|
已支付的股息
|
(38,003
|
)
|
(62,050
|
)
|
||||
|
/（用於）融資活動提供的淨現金
|
(180,031
|
)
|
(109,935
|
)
|
||||
所選數據摘要
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
|||||||
|
船隻平均數量 (1)
|
113.3
|
127.6
|
||||||
|
船隻數量 (2)
|
111
|
127
|
||||||
|
作戰艦隊的平均年齡（以年為單位）(3)
|
11.9
|
11.2
|
||||||
|
所有權天數 (4)
|
10,314
|
11,483
|
||||||
|
可用天數 (5)
|
9,969
|
10,994
|
||||||
|
租船日 (6)
|
271
|
247
|
||||||
|
每日定期包機等效費率 (7)
|
$
|
19,627
|
$
|
14,199
|
||||
|
每艘船的每日運營支出 (8)
|
$
|
4,962
|
$
|
4,858
|
||||
|
每艘船的每日運營支出（調整後）(8)
|
$
|
4,962
|
$
|
4,696
|
||||
|
每艘船的每日淨現金併購費用 (9)
|
$
|
1,223
|
$
|
1,059
|
||||
(1) 平均船舶數量是相關時期內構成我們自有船隊的船舶數量，用每艘運營船隻
在此期間加入我們自有船隊的天數之和除以該期間的日曆天數來衡量。
(2) 截至每個期間的最後一天。
(3) 我們作戰艦隊的平均年齡是從每個時期結束時計算的。
(4) 所有權天數是指我們在相關時期內擁有船隊中每艘船隻的總日曆天數，包括需要進行售後回租交易的船隻以及
融資租賃的船隻。
(5) 可用天數是指減去重大維修、幹船塢或特殊或中期調查、管理層變更和船隻
改進和升級的停租天數後的所有權天數。2023 年第一季度的可用天數也因與 COVID-19 疫情導致的機組人員變動有關的停租天數而減少。我們計算可用天數的方法
不一定能與其他公司的可用天數相提並論。
(6) 租船天數是指我們租用第三方船隻的總天數。
(7) 定期包機等效費率代表我們運營船隊（包括自有船隊和
包租船隻）的加權平均每日總消費支出費率。TCE率是衡量我們運營機隊平均每日淨收入表現的指標。我們計算TCE費率的方法是通過除以 (a) TCE收入（包括扣除航行費用的航次收入、
包機租用費用、高於/低於市場收購的定期租船協議（如果有）的公允價值的攤銷，以及根據已實現收益/（虧損）對遠期運費協議（“FFA”）的影響和（b）的可用天數
天數進行調整相關的時間段。根據上面提供的相關定義，可用天數不包括租船天數。航行費用主要包括特定航程特有的
港口、運河和燃料成本，否則這些費用將由承租人根據定期租船合同支付，以及佣金。在計算TCE收入時，我們還包括了FFA和船用燃料互換的已實現收益/（虧損），因為我們認為
這種方法更好地反映了我們機隊的租船結果，也更能與一些同行使用的方法相似。TCE收入和TCE税率是非公認會計準則指標，與最直接可比的GAAP衡量標準
Voyage Invenues一起提供了其他有意義的信息，因為它們有助於我們的管理層就船隻的部署和使用做出決策，也因為我們認為它們為投資者提供了有關我們
財務業績的有用信息。TCE費率是一項標準的航運業績衡量標準，主要用於比較航運公司的業績在不同時期的變化，儘管租船類型（即航次租船、定期
租船、空船租賃和泳池安排）的組合發生了變化，但其業績在不同時期的變化。我們計算TCE收入和TCE率的方法不一定能與其他公司的方法相提並論。有關
的詳細計算方法，請參閲本新聞稿末尾的附錄一，其中載有航次收入與TCE的對賬情況。
(8) 每艘船的每日運營支出是通過船舶運營費用除以所有權天數計算得出的。每艘船的每日運營支出（經調整後）的計算方法是將船舶運營
費用，其中不包括因 COVID-19 疫情而增加的成本或每艘船在收購或管理層變更時的交付前費用（如果有）除以所有權天數。我們將偶爾發生的上述費用排除在每艘船的
每日運營支出中，因為這些費用通常是我們預計不會在正常業務中定期發生的項目。我們認為，每艘船的每日運營支出（經調整後）是衡量我們的管理層和
投資者逐期比較運營成本績效的有用指標，因為這種衡量標準消除了上述項目的影響，這些項目可能因時期而異，不屬於我們的日常業務，源於與整體經營業績無關的
個原因。將來，我們可能會產生與先前排除的某些費用（如上所述）相同或相似的費用。2023 年第一季度的船舶運營費用包括與 2020 年實施的 COVID-19 限制措施導致的船員變更人數增加和成本增加相關的額外船員費用，估計為 140 萬美元。此外，
2023年第一季度的船舶運營費用包括因管理層變更而產生的50萬美元交付前費用。
(9) 請參閲本新聞稿末尾的附錄一，瞭解與一般和管理費用（最直接可比的GAAP衡量標準）的對賬情況。我們認為，每艘船的每日
淨現金併購支出是我們的管理層和投資者對我們財務業績進行逐期比較的有用衡量標準，因為這種衡量標準消除了非現金項目的影響，這些項目可能因
不同時期而異，不屬於我們的日常業務，源於與整體經營業績無關的原因。將來，我們可能會產生與先前
排除在外的某些費用（如上所述）相同或相似的費用。
附錄一：非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們在此處納入了息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益），因為它是我們評估流動性狀況的基礎。我們的貸款人還使用它來衡量我們
對某些貸款契約的遵守情況，我們認為它為投資者提供了有關我們償還和/或承擔債務能力的有用信息。
為了從息税折舊攤銷前利潤中得出調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們不包括非現金收益/（虧損），例如與船舶銷售、股份薪酬支出、減值損失、
衍生品的未實現收益/（虧損）以及被投資者的權益收益/（虧損）和其他非現金費用（如果有），這些費用可能因時期而異，也可能因公司而異，因為這些項目沒有反映我們機隊的運營現金流入和流出。
根據美國公認會計原則或
美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不代表也不應被視為經營活動現金流或淨收益的替代方案。我們的計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的方法不一定能與其他公司的類似標題相提並論。
下表將經營活動提供的淨現金與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
|
（以千美元表示）
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
||||||
|
經營活動提供/（用於）的淨現金
|
$
|
114,262
|
$
|
83,190
|
||||
|
運營資產淨減少/（增加）
|
2,383
|
(4,039
|
)
|
|||||
|
運營負債淨增加/（減少），不包括經營租賃負債和其他非現金費用
|
(11,069
|
)
|
(6,004
|
)
|
||||
|
減值損失
|
-
|
(7,700
|
)
|
|||||
|
債務清償的收益/（虧損），淨額
|
(813
|
)
|
(419
|
)
|
||||
|
基於股份的薪酬
|
(2,161
|
)
|
(3,446
|
)
|
||||
|
債務（貸款和租賃）發行成本的攤銷
|
(779
|
)
|
(1,043
|
)
|
||||
|
遠期運費協議和船用燃料互換的未實現收益/（虧損），淨額
|
(3,215
|
)
|
(4,864
|
)
|
||||
|
利率互換未實現收益/（虧損），淨額
|
(975
|
)
|
(372
|
)
|
||||
|
其他支出總額，淨額
|
19,596
|
13,344
|
||||||
|
與船舶總損失相關的保險收益收益
|
-
|
28,163
|
||||||
|
壞賬損失
|
-
|
(300
|
)
|
|||||
|
所得税支出/（退款）
|
(106
|
)
|
103
|
|||||
|
出售船隻的收益
|
8,769
|
-
|
||||||
|
船體和機械索賠的收益
|
470
|
-
|
||||||
|
庫存減記造成的損失
|
-
|
(2,166
|
)
|
|||||
|
被投資者的淨收益/（虧損）
|
(26
|
)
|
(56
|
)
|
||||
|
EBITDA
|
$
|
126,336
|
$
|
94,391
|
||||
|
被投資者的權益（收益）/損失
|
26
|
56
|
||||||
|
遠期運費協議和船用燃料互換的未實現（收益）/虧損，淨額
|
3,215
|
4,864
|
||||||
|
出售船隻的收益
|
(8,769
|
)
|
-
|
|||||
|
庫存減記造成的損失
|
-
|
2,166
|
||||||
|
與船舶總損失相關的保險收益收益
|
-
|
(28,163
|
)
|
|||||
|
基於股份的薪酬
|
2,161
|
3,446
|
||||||
|
壞賬損失
|
-
|
300
|
||||||
|
減值損失
|
-
|
7,700
|
||||||
|
其他非現金費用
|
(4
|
)
|
42
|
|||||
|
調整後 EBITDA
|
$
|
122,965
|
$
|
84,802
|
||||
淨收益和調整後淨收益對賬和調整後每股收益的計算
為了從淨收益中得出調整後的淨收益和調整後的每股收益，我們排除了非現金項目，如下表所示。我們認為，調整後淨收益和調整後每股收益可通過提高我們各時期業績的可比性來幫助我們的
管理層和投資者，因為每項此類衡量標準都消除了資產出售收益/（虧損）、衍生品未實現收益/（虧損）、
減值損失和其他可能因整體經營業績無關的原因而可能因年而異的項目的影響。此外，我們認為，與單獨使用GAAP指標相比，相應指標的列報為投資者提供了與
經營業績相關的補充數據，因此，與單獨使用GAAP指標相比，他們可以更全面地瞭解影響我們業務的因素。我們計算調整後淨收益和調整後每股收益的方法不一定能與其他公司的類似標題相提並論
。
|
（以千美元表示，股票和每股數據除外）
|
||||||||
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
|||||||
|
淨收入
|
$
|
74,856
|
$
|
45,875
|
||||
|
壞賬損失
|
-
|
300
|
||||||
|
基於股份的薪酬
|
2,161
|
3,446
|
||||||
|
其他非現金費用
|
(4
|
)
|
42
|
|||||
|
遠期運費協議和船用燃料互換的未實現（收益）/虧損，淨額
|
3,215
|
4,864
|
||||||
|
利率互換未實現（收益）/虧損，淨額
|
975
|
372
|
||||||
|
出售船隻的收益
|
(8,769
|
)
|
-
|
|||||
|
減值損失
|
-
|
7,700
|
||||||
|
與船舶總損失相關的保險收益收益
|
-
|
(28,163
|
)
|
|||||
|
庫存減記造成的損失
|
-
|
2,166
|
||||||
|
債務清償（收益）/虧損，淨額（非現金）
|
779
|
419
|
||||||
|
被投資者的權益（收益）/損失
|
26
|
56
|
||||||
|
調整後淨收益
|
$
|
73,239
|
$
|
37,077
|
||||
|
加權平均已發行股票數量，基本
|
83,835,611
|
102,974,041
|
||||||
|
攤薄後的加權平均已發行股票數量
|
84,177,253
|
103,381,943
|
||||||
|
調整後的每股基本收益和攤薄後收益
|
$
|
0.87
|
$
|
0.36
|
||||
航次收入與每日包機等價物（“TCE”）對賬
|
（以千美元計，TCE 費率除外）
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
||||||
|
航行收入
|
$
|
259,390
|
$
|
224,035
|
||||
|
減去：
|
||||||||
|
航行費用
|
(57,094
|
)
|
(67,492
|
)
|
||||
|
包機租用費用
|
(3,926
|
)
|
(6,615
|
)
|
||||
|
FFA/Bunker 互換的已實現收益/（虧損），淨額
|
(2,706
|
)
|
6,172
|
|||||
|
《時代憲章》等值收入
|
$
|
195,664
|
$
|
156,100
|
||||
|
可用天數
|
9,969
|
10,994
|
||||||
|
每日定期包機等值費率（“TCE”）
|
$
|
19,627
|
$
|
14,199
|
||||
每艘船的每日淨現金併購費用對賬
|
（以千美元計，每日費率除外）
|
2024 年第一季度
|
2023 年第一季度
|
||||||
|
一般和管理費用
|
$
|
10,695
|
$
|
11,665
|
||||
|
另外：
|
||||||||
|
管理費
|
4,404
|
4,244
|
||||||
|
減去：
|
||||||||
|
基於股份的薪酬
|
(2,161
|
)
|
(3,446
|
)
|
||||
|
其他非現金費用
|
4
|
(42
|
)
|
|||||
|
淨現金併購費用
|
$
|
12,942
|
$
|
12,421
|
||||
|
所有權日
|
10,314
|
11,483
|
||||||
|
租船日
|
271
|
247
|
||||||
|
每艘船的每日淨現金併購費用
|
$
|
1,223
|
$
|
1,059
|
||||
電話會議詳情：
我們的管理團隊將於美國東部時間（美國東部時間）2024年5月23日星期四上午11點舉行電話會議，討論我們的財務業績。
參與者應在預定時間前 10 分鐘使用以下號碼撥打電話：+1 877 405 1226（美國免費撥號）或 +1 201 689 7823（美國和標準國際撥號
輸入），或 +0 800 756 3429（英國免費撥入）。請向運營商和/或會議編號為 13746765 報價 “明星散貨船”。單擊此處獲取其他參與者的國際免費接入電話號碼。
或者，參與者可以使用 “給我打電話” 選項註冊通話，以便更快地連接以加入電話會議。你可以輸入你的電話號碼，讓系統立刻
給你打電話。單擊此處查看 “給我打電話” 選項。
幻燈片和網絡音頻直播：
還將通過公司網站進行電話會議和隨附幻燈片的網絡直播，然後進行存檔。要收聽
存檔的音頻文件，請訪問我們的網站 www.starbulk.com，然後點擊活動和演示。網絡直播的參與者應在
網絡直播開始前大約 10 分鐘在網站上註冊。
關於 Star Bulk
Star Bulk 是一家全球航運公司，為幹散貨行業提供全球海運解決方案。Star Bulk 的船隻運輸主要散裝貨物，包括鐵礦石、礦物和
穀物，以及包括鋁土礦、化肥和鋼鐵產品在內的小散裝貨物。Star Bulk 於 2006 年 12 月 13 日在馬紹爾羣島註冊成立，並在雅典、紐約、利馬索爾、新加坡和德國設有行政辦公室。其普通
股票在納斯達克全球精選市場上交易，股票代碼為 “SBLK”。截至2024年5月22日，經調整後，a) 在Eagle Merger中收購的船隻，b) 同意將船舶出售給新所有者，c) 目前正在建造的五艘Kamsarmax公司船隻，Star Bulk運營着一支由161艘船組成的船隊，總載重量為1,540萬載重噸，包括
17 Newcastlemax、16 Capesize、1 Mini Capesize，7 艘Post Panamax、44 艘Kamsarmax、2 艘巴拿馬、48 艘Ultramax和26艘Supramax船隻，承載能力在53,489載重噸至209,537載重噸之間。
此外，截至本新聞稿發佈之日，我們已經就兩座Kamsarmax新造船和一座Ultramax新造船簽訂了長期租船協議，預計將在2024年交付，每艘船的期限約為七年，外加可選年份。此外，2021年11月，我們根據一份長期的
租船合同接收了Capesize號船Star Shibumi的交付，該合同有效期至2028年11月。此外，如上所述，我們在2024年1月交付了 “星際旅行者”、“星際探險家” 和 “觀星者” 號船隻，
均受七年包租安排的約束。
前瞻性陳述
本新聞稿中討論的事項可能構成前瞻性聲明。1995 年的《私人證券訴訟改革法》為
的前瞻性陳述提供了安全港保護，以鼓勵公司提供有關其業務的潛在信息。前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，以及基本假設和其他
陳述，這些陳述不是歷史事實陳述。
我們希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，並將本警示聲明納入該安全港
立法中。諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能” 等詞語或短語可以識別前瞻性陳述。
本新聞稿中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設反過來又基於進一步的假設，包括但不限於我們的
管理層對歷史運營趨勢、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的審查。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上受到
重大不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發事件難以或無法預測且超出了我們的控制範圍，因此我們無法向您保證我們會實現或實現這些期望、信念或預測。
除了這些重要因素外，在我們看來，可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異的其他重要因素包括
與公司和Eagle業務整合有關的成本或困難可能超出預期；與Eagle合併相關的風險將管理層的注意力從公司和Eagle持續的
業務運營上轉移開；預期的協同效應和價值創造可能來自於預期 Eagle Merger 不會已實現或不會在預期時間內實現；與
交易相關的股東訴訟可能影響鷹合併的時間或發生或導致鉅額的辯護、賠償和責任成本；與 Eagle Merger 相關的交易成本；一般幹散貨航運市場狀況，包括
租船費率和船舶價值的波動；世界經濟的實力；歐洲和歐元的穩定；貨幣的波動, 利率和外匯匯率;由於自然災害或其他我們無法控制的災難導致的業務
中斷，例如任何新的疫情或可能出現的冠狀病毒（“COVID-19”）的新變種；流行病和流行病的持續時間和嚴重程度，包括其對幹散貨行業
海運需求的影響；幹散貨航運業的供需變化，包括我們的船舶市場和在建新建築的數量；我們運營所在領域的技術
創新的潛力以及任何我們的船舶價值或由此產生的租船收入相應減少；我們支出的變化，包括船用燃料價格、幹船塢、船員
{br 致環境損害和船舶碰撞；
加強審查以及投資者、貸款人、租船人和其他市場的預期變化所產生的影響我們的環境、社會和治理（“ESG”）實踐的參與者；我們執行 ESG 計劃從而實現
我們的 ESG 目標和目標的能力；新的環境法規和限制，無論是在國際海事組織規定的全球層面，還是由歐盟或
個別國家等地區當局實施的區域/國家層面；可能擾亂我們業務運營的潛在網絡攻擊；一般國內和國際政治條件或事件，包括 “貿易戰”、俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、
以色列和哈馬斯之間的衝突以及胡塞對紅海和亞丁灣的襲擊；如果我們的船隻停靠位於受美國或其他
政府限制的國家的港口，對我們共同份額和聲譽的影響；事故、氣候相關原因（急性和慢性）、政治事件可能導致航線的物理中斷, 公共衞生威脅, 國際敵對行動和不穩定, 海盜行為或行為恐怖分子；
融資和再融資的可得性；我們的合同對手未能履行其義務；我們滿足增加資本和融資以發展業務的能力；債務的影響以及
對債務協議中包含的契約的遵守情況；船舶故障和離職情況；衍生工具投資的潛在風險或損失；涉及我們首席執行官的潛在利益衝突，
他的家人和我們前輩的其他成員管理；我們按計劃按預期條款完成收購交易的能力；以及港口或運河擁堵或中斷的影響。請參閲我們向
證券交易委員會提交的文件，以更全面地討論這些風險和其他風險和不確定性。此處提供的信息僅代表截至本文發佈之日，由於本通信之日後的事態發展，公司不打算或義務更新任何
前瞻性陳述。
聯繫人
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公司：
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投資者關係/財經媒體：
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Simos Spyrou、Christos Begleris
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尼古拉斯·博爾諾西斯
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聯席首席財務官
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主席
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星際散貨船公司
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Capital Link, Inc
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c/o Star Bukmanage Inc
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公園大道 230 號，1536 套房
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40 Ag.康斯坦丁努大道
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紐約州紐約 10169
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Maroussi 15124
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希臘雅典
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