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AmericasMeberKMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242SRT: AmericasMeberKMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242SRT: AmericasMeberKMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: AmericasMeber2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: AmericasMeber2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: AmericasMeber2020-07-012021-06-300000055242SRT: AmericasMeber2022-07-012023-06-300000055242SRT: AmericasMeber2021-07-012022-06-300000055242SRT: AmericasMeber2020-07-012021-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員KMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員KMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員KMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員美國公認會計準則：EME成員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員美國公認會計準則：EME成員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員美國公認會計準則：EME成員2020-07-012021-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員2022-07-012023-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員2021-07-012022-06-300000055242美國公認會計準則：EME成員2020-07-012021-06-300000055242SRT: 亞太地區會員KMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242SRT: 亞太地區會員KMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242SRT: 亞太地區會員KMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: 亞太地區會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: 亞太地區會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員SRT: 亞太地區會員2020-07-012021-06-300000055242SRT: 亞太地區會員2022-07-012023-06-300000055242SRT: 亞太地區會員2021-07-012022-06-300000055242SRT: 亞太地區會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 總工程會員KMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242KMT: 總工程會員KMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242KMT: 總工程會員KMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 總工程會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 總工程會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 總工程會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 總工程會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 總工程會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 總工程會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 金屬切割部件KMT: 交通會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 金屬切割部件KMT: 交通會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 金屬切割部件KMT: 交通會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 交通會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 交通會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 交通會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員KMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員KMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員KMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 航空航天和國防部成員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 航空航天和國防部成員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 航空航天和國防部成員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 航空航天和國防部成員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 能源會員KMT: 金屬切割部件2022-07-012023-06-300000055242KMT: 能源會員KMT: 金屬切割部件2021-07-012022-06-300000055242KMT: 能源會員KMT: 金屬切割部件2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 能源會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 能源會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 能源會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 能源會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 能源會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 能源會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 土方工程會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 土方工程會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 基礎設施成員KMT: 土方工程會員2020-07-012021-06-300000055242KMT: 土方工程會員2022-07-012023-06-300000055242KMT: 土方工程會員2021-07-012022-06-300000055242KMT: 土方工程會員2020-07-012021-06-3000000552422023-04-012023-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2022-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2022-07-012023-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2023-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2022-07-012023-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2023-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2021-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2021-07-012022-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2021-07-012022-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2020-06-300000055242US-GAAP：信用損失成員免税額2020-07-012021-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2020-06-300000055242US-GAAP：遞延納税資產成員的估值補貼2020-07-012021-06-30

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財年中 2023年6月30日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 _______ 到 _______ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-5318

肯納金屬公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

賓夕法尼亞州						25-0900168
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）

威廉·佩恩廣場 525 號
套房 3300
匹茲堡，			賓夕法尼亞州						15219
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (412) 248-8000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
股本，面值每股1.25美元			KMT			紐約證券交易所
優先股購買權						紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有。

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☒沒有 ☐

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			☒			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b-2條的定義）。是的 ☐沒有 ☒

截至2022年12月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人股本的總市值約為美元，僅用於本10-K表格的目的1,019,200,000。僅出於上述計算的目的，註冊人的所有董事和執行官以及每個可能被視為實益擁有註冊人股本超過5％的人都被視為關聯公司。

截至 2023 年 7 月 31 日，有 79,711,220註冊人已發行股本的股份。

以引用方式納入的文檔

2023年年度股東大會委託書的部分內容以引用方式納入第三部分。

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目錄

商品編號						頁面
第一部分
1			商業			4
1A.			風險因素			9
1B.			未解決的員工評論			13
2.			屬性			13
3.			法律訴訟			15
4.			礦山安全披露			15
第二部分
5.			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			15
7.			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			18
7A.			關於市場風險的定量和定性披露			31
8.			財務報表和補充數據			32
9.			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			68
9A.			控制和程序			68
9B.			其他信息			68
9C.			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			68
第三部分
10.			董事、執行官和公司治理			69
11.			高管薪酬			70
12.			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務			70
13.			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			70
14.			主要會計費用和服務			70
簽名						71
第四部分
15.			附件、財務報表附表			73
16.			10-K 表格摘要			78

2

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目錄

前瞻性信息

根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，此處以及此處以引用方式納入的文件中包含的非歷史事實的陳述、財務討論和分析是 “前瞻性陳述”。例如，有關肯納金屬公司2024財年收益、銷售量、現金流和資本支出前景的陳述、對未來增長的預期以及有關未來運營或財務業績或事件的任何陳述均具有前瞻性。我們還在本10-K表年度報告（“年度報告”）中納入了前瞻性陳述，內容涉及我們的財務狀況、流動性和資本資源、經營業績、市場地位和產品開發的戰略、目標、計劃和預測等。任何前瞻性陳述均基於涉及固有風險和不確定性的當前知識、預期和估計。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者前瞻性陳述所依據的假設被證明不正確，我們的實際業績可能會與我們當前的預期存在重大差異。有許多因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中顯示的有所不同。它們包括：與宏觀經濟和/或全球狀況變化相關的不確定性，包括通貨膨脹加劇和俄羅斯入侵烏克蘭以及由此對俄羅斯的制裁造成的不確定性；COVID-19 疫情的不利影響及其對我們的業務運營、財務業績和財務狀況以及對我們經營的行業和整個全球經濟的影響；其他經濟衰退；我們實現重組、簡化和現代化舉措的所有預期收益的能力；商業卓越增長計劃、卓越運營計劃、我們的國外業務和國際市場，例如匯率、不同的監管環境、貿易壁壘、外匯管制以及包括烏克蘭衝突在內的社會和政治不穩定；我們運營的監管環境的變化，包括環境、健康和安全法規；未來可能產生的商譽和其他無形資產減值費用；我們保護和捍衞知識產權的能力；連續性信息技術基礎設施；競爭；我們留住管理層和員工的能力；對管理資源的需求；我們用於製造產品的原材料的可用性和成本；產品責任索賠；整合收購併實現預期的節約和協同效應；全球或區域災難性事件；對我們產品的需求和市場接受度；業務剝離；能源成本；大宗商品價格；勞資關係；以及環境修復事項的實施。我們在本年度報告的 “風險因素” 部分中提供了有關我們面臨的許多特定風險的更多信息。我們無法保證前瞻性陳述中規定的任何目標或計劃都能實現，並提醒讀者不要過分依賴此類陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。由於未來事件或事態發展，我們沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂。

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第一部分

項目 1-商務

概述 肯納金屬公司（以下簡稱 “公司”）擁有80多年的材料專業知識，是全球工業技術領導者，幫助航空航天和國防、土方工程、能源、通用工程和運輸終端市場的客户精確、高效地製造產品。該公司在1938年碳化鎢技術突破的基礎上成立，並於1943年在賓夕法尼亞州成立，是碳化鎢金屬切削刀具的製造商。1967年，它在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代碼為KMT。

該公司的核心專業知識包括開發和應用碳化鎢、陶瓷、超硬材料和解決方案，用於金屬切削和極端磨損應用，以延長客户在腐蝕和高温等條件下的正常運行時間。我們將材料科學、技術專長、創新和客户服務相結合，使我們能夠預測客户的需求，幫助他們克服問題並實現其製造目標。

我們的標準和定製產品涵蓋金屬切削和磨損應用，包括車削、銑削、孔加工、刀具系統和服務，以及特種耐磨部件和冶金粉末。公司金屬切削產品的最終用户包括從事各種行業的製造商，包括：運輸車輛和部件、機牀和輕型和重型機械；機身和航空航天部件；以及石油和天然氣行業的能源相關部件，以及發電。該公司的磨損粉末和冶金粉末被生產商和供應商用於設備密集型作業，例如道路建設、採礦、採石、石油和天然氣勘探、提煉、生產和供應以及航空航天和國防。

除非另有説明，否則任何提及 “年度” 的內容均指我們截至6月30日的財政年度。除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指肯納金屬公司及其子公司。

業務板塊回顧肯納金屬分為兩個部門：金屬切割和基礎設施。公司的應申報運營部門是根據公司的內部管理結構確定的，該結構基於運營活動、我們組織用於制定運營決策和評估業績的細分市場的方式以及單獨財務業績的可用性。本年度報告（MD&A）第7項中列出的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中列出了按細分市場劃分的銷售和營業收入。其他分部數據載於本年度報告第8項中列出的合併財務報表附註21。

金屬切割金屬切割部門開發和製造高性能模具和金屬切削產品和服務，併為包括航空航天和國防、通用工程、能源和運輸在內的各種終端市場提供各種標準和定製的金屬切削解決方案。這些產品包括銑削、孔加工、車削、螺紋加工和刀具製造系統，用於製造機身、航空發動機、卡車和汽車、船舶和各種類型的工業設備。我們利用先進的製造能力與不同的定製級別相結合，來解決客户最棘手的挑戰，並提高各種應用的生產率。 金屬切削在肯納金屬公司旗下銷售其產品®，WIDIA®，WIDIA Hanita®還有 WIDIA GTD®品牌通過其直銷隊伍、獨立和全國分銷商網絡、綜合供應商渠道和數字化渠道。應用工程師和技術人員對銷售流程至關重要，他們可以直接為我們的客户提供特定的產品設計、選擇、應用和支持。

基礎設施我們的基礎設施部門生產工程碳化鎢和陶瓷組件、土方刀具和先進的冶金粉末，主要用於航空航天和國防、能源、土方工程和通用工程終端市場。這些耐磨產品包括石油、天然氣和石化行業中使用的壓實機、噴嘴、壓裂閥座和定製組件；用於一般工業的棒坯和磨蝕性噴水噴嘴；用於地下采礦、挖溝、地基鑽探和路面銑削的切削刀具和系統；用於石油和天然氣、航空航天和加工行業的碳化鎢粉末；用於航空航天和國防的高温關鍵磨損部件、鎢穿透器和裝甲解決方案；以及使用的陶瓷金屬化包裝行業電影和報紙。我們將深厚的冶金和工程專業知識與先進的製造能力（例如 3D 打印）相結合，為客户提供可提高生產力的解決方案。基礎設施主要在肯納金屬公司旗下銷售其產品®品牌並通過直銷隊伍和分銷商進行銷售。

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國際業務2023 年，我們在美利堅合眾國（美國）以外的市場實現了合併銷售額的 59%，主要國際業務位於西歐、中國和印度。我們還在以色列、拉丁美洲、南非和越南經營製造和分銷設施，同時通過歐洲和世界其他地區的銷售辦事處、代理商和分銷商為客户提供服務。儘管地域多元化有助於最大限度地減少任何一個特定地區需求變化對銷售和收益的影響，但我們的國際業務面臨全球開展業務的正常風險，包括貨幣匯率的波動以及社會、政治和經濟環境的變化。

我們的國際銷售額和長期資產列於公司合併財務報表附註21，載於本年度報告第8項。有關貨幣匯率影響和風險的更多信息，請參閲本年度報告第7A項中關於市場風險的定量和定性披露部分。

業務的戰略和總體發展在2023財年，我們的增長計劃繼續取得進展。2023年的銷售額為20.782億美元，較2022年的20.125億美元增長，增長了3％，其中9％歸因於有機銷售增長，部分被不利的貨幣兑換效應的5％和不利的工作日效應的1％所抵消。

為了更好地與公司的戰略目標和舉措保持一致，對外部報告並用於分析銷售業績的某些終端市場進行了重新定義。這些變化包括 1.) 國防銷售從通用工程轉移到航空航天和國防終端市場，現在與新的 “航空航天和國防” 終端市場的航空航天銷售相結合，2.) 某些金屬切割銷售已從通用工程重新歸類到航空航天和國防終端市場，以及 3.)基礎設施的陶瓷銷售已從能源市場重新歸類為通用工程終端市場。回顧性地重述了提出的所有時期，以適應新的終端市場。

收購和資產剝離 我們會不斷評估向新市場領域擴張的新機會，並在適當的情況下向新的或現有領域推出新的和/或互補的產品。我們預計將繼續通過核心業務中存在的投資機會（包括短期內的潛在收購）來發展我們的業務並進一步提高我們的市場地位。

原材料和用品我們的主要冶金原材料包括鎢礦精礦和用於製造氧化鎢的碳化物廢料，以及鈷等化合物和二次材料。儘管目前這些原材料的供應充足，但我們的主要原材料來源都在國外，價格有時會波動。我們在選擇、購買和管理原材料的供應方面非常謹慎，同時使用長期供應協議和現貨採購。此外，我們的內部鎢回收能力使我們能夠獲得額外的鎢來源，因此有助於減輕我們對第三方的依賴。我們還購買鋼筋和鍛件，用於製造刀架和其他工具零件，以及生產採礦工具、旋轉切削工具和配件。我們從位於美國和國外的數千家供應商那裏購買用於製造過程和轉售的產品。

研究和開發（研發）我們的研發工作側重於通過新產品和工藝技術開發為客户提供創新。新產品開發為客户的製造挑戰和生產力要求提供瞭解決方案。開發和實施新的工藝技術以支持卓越運營，以提高我們工廠現場的產品質量和效率。我們使用嚴格的框架，並建立了 “階段門” 或順序測試，以消除效率低下並加快商業成功。該框架旨在加速開發並簡化為一系列行動和決策點，整合資源任務，以更快地實施新的和增強的產品和流程技術。我們的階段性流程確保了經過驗證的客户需求與公司戰略之間的緊密聯繫，使我們能夠從對開發工作的投資中獲得全部收益。

我們擁有許多專利和商標，總的來説，這些專利和商標對我們的業務運營至關重要。我們的專利保護期限在世界各地因司法管轄區而異。

季節性我們的業務在不同程度上受到季節性變化的影響，這些因素包括夏季道路建設、客户工廠的傳統暑假停工以及節日停產，這些因素影響了我們在財年第一和第二季度的銷售水平。

積壓我們積壓的標準訂單通常對我們的運營並不重要。

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競爭作為模具和金屬切削產品、特種耐磨部件和陶瓷、土壤切削刀具和先進冶金粉末的全球領先生產商之一，我們在全球主要市場保持領先的競爭地位。我們在所有產品的銷售方面積極與幾個大型全球競爭對手競爭，並與許多向全球客户提供各種功能的小型利基企業競爭。儘管我們的幾個競爭對手是大公司的部門，但我們的行業在很大程度上仍然分散，包括數百家制造商、模具製造商和利基特種塗料企業。我們的許多競爭對手經營的設施相對較小，生產的刀具種類有限，同時從包括肯納金屬公司在內的硬質合金產品的原始生產商那裏購買硬質合金部件。我們還為大型公司和小型利基企業提供塗層解決方案和其他工程耐磨產品。鑑於分散性，總部位於美國的公司和國際公司以及成千上萬的工業供應分銷商都存在整合機會。

我們業務的主要競爭差異化因素包括以客户為中心的支持和應用專業知識、定製和標準產品創新、產品性能和質量以及我們的品牌知名度。我們的競爭優勢來自於我們的高端品牌地位、全球影響力、應用專業知識以及通過新的和改進的工具、創新的表面和耐磨解決方案、高度工程化的組件、穩定的質量、傳統和數字化的客户服務和技術援助能力、最先進的製造和多種銷售渠道來滿足客户獨特需求的能力。憑藉這些優勢，我們能夠根據向客户提供的增值生產力來銷售產品，而不是僅憑價格競爭。

監管我們不時成為正常業務過程中出現的法律索賠和訴訟的當事方，這些索賠和訴訟可能與我們的業務或資產有關，包括不動產、有形資產或知識產權資產。儘管我們目前認為，我們在這些訴訟中可能面臨的最終責任金額（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響，但任何訴訟的最終結果尚不確定。如果出現不利的結果，或者隨之而來的是曠日持久的訴訟，對我們的影響可能是實質性的。

在本年度報告所涵蓋的年份中，遵守與向環境排放材料或污染物有關的政府法律法規或其他與環境保護有關的法律法規並未對我們的資本支出或競爭地位產生實質性影響，這種合規性預計也不會對我們未來產生實質性影響。

我們的業務運營使我們面臨與環境問題相關的某些責任和合規成本。我們參與了與我們當前或以前的業務相關的某些場所的各種環境清理和修復活動。

我們建立和維護與某些環境問題相關的估計負債的應計負債。截至2023年6月30日和2022年6月30日，這些應計餘額分別為1,200萬美元和1,250萬美元。這些應計費用代表與修復這些問題相關的預期成本，通常不打折扣。

當現有信息表明我們可能承擔了責任且損失金額可以合理估計時，我們會記錄意外損失。在特定環境問題上發生損失的可能性往往難以預測，根據現有信息確定有意義的損失估計值或損失範圍可能不切實際。當可能出現重大損失意外開支但無法做出合理的估計時，或者當材料損失意外開支至少是合理可能時，就會進行披露。根據我們對現有證據的審查，並考慮到我們以前在補救方面的經驗和其他公司的經驗，以及美國環境保護署（USEPA）、其他政府機構和我們參與的潛在責任方（PRP）團體發佈的公開信息，我們為估計的環境負債確定的應計額是我們目前對處理已確定的環境狀況的可能和合理估計成本的最佳估計。由於污染的性質和程度、補救要求的變化、技術變革、新信息的發現、其他PRP的財務實力、新的PRP的確定以及政府或法院對這些問題的參與和指導等因素，所有環境問題的應計負債都可能發生重大變化。

除其他環境法律外，我們受1980年《綜合環境應對補償和責任法》（CERCLA）的約束，根據該法，美國環保局或其他第三方已將我們確定為某些超級基金場所的環境補救費用方面的PRP。我們根據目前獲得的最佳信息，對與這些網站相關的索賠和估計責任進行了評估。我們認為，在我們被指定為PRP的地點的環境補救費用中，我們的環境應計費用足以支付我們在環境補救費用中所佔的部分，前提是這些費用可能且可以合理估計。

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人力資本資源

員工檔案

截至2023年6月30日，我們僱用了8,739名員工，其中包括約8,700名全職員工。大約有2,900名員工在美國，5,800名員工分佈在世界其他地區，主要是德國、印度和中國。截至 2023 年 6 月 30 日，我們大約 2,400 名員工由工會代表。我們認為我們的勞資關係總體良好。

多元化與包容性

我們重視各種形式的多元化，並完全致力於包容性 在工作場所。

我們將繼續部署我們的戰略和支持基礎設施，以提升和推進我們全球組織的多元化和包容性（D&I），並對我們的績效進行問責。我們的 D&I 計劃由我們的 D&I 指導團隊指導，該團隊成立於 2023 財年。指導團隊由四位高級管理人員領導，他們負責我們的 D&I 戰略支柱之一——意識、獲取、發展和社區。

我們的多元化與包容戰略也得到了全球包容委員會的支持，該委員會由跨職能的全球領導人組成。涵蓋美洲、亞太地區、歐洲、中東和非洲和印度的四個區域包容委員會執行戰略並提供全球視角。我們通過跟蹤關鍵指標，包括全球和美國員工的多元化以及領導層和董事會層面的多元化，來監控多元化戰略和目標的進展。

作為我們在2023年開展的宣傳活動的一部分，我們繼續加強公司內聯網和外部網站的 D&I 部分。我們擴大了員工資源小組 (ERG)，以促進公司內部不同羣體之間的溝通和指導。我們目前有兩個官方ERG專門為女性提供支持：美洲的女性工作者（W @W）和印度的女性卓越論壇。我們預計將來會推出更多ERG，並開發了一個工具包來幫助ERG設定與我們的業務一致的目標。此外，我們在世界各地的工廠於 2023 年 3 月舉辦了活動，以慶祝國際婦女節，表彰女性同事取得的成就，並參與活動和討論。

下表顯示了截至所示日期，我們女性員工的百分比以及女性在公司擔任領導職務的百分比。

員工人數
			女						男性
截至6月30日，			數字			百分比			數字			百分比			總計
2023			1,623			18.6		%	7,116			81.4		%	8,739
2022			1,582			18.1			7,150			81.9			8,732

擔任領導職務的女性（百分比）
截至6月30日，			董事會			行政管理人員			高級領導			高級管理層
2023			20.0		%	42.9		%	23.1		%	18.8		%
2022			22.2			42.9			27.3			12.4

健康與安全

安全，包括員工的健康，是我們的核心價值觀之一，也是我們全球運營的重中之重。我們致力於發展世界一流的健康和安全文化，旨在實現零傷害和疾病。我們的環境、健康與安全（EHS）路線圖正式確定並傳達了實現世界一流健康和安全文化的長期願景，該路線圖包括四個重點領域——死亡和重傷（FSI）預防、事故預防、領導力發展以及文化和環境合規與可持續發展。

公司使用我們的EHS管理系統，包括大量應用程序，以簡化與我們的EHS標準和要求相關的關鍵數據的收集、跟蹤和傳播。除每項標準外，我們還制定了自我評估，用於評估績效和制定推進EHS路線圖的行動計劃。

2023 年，我們在主動風險識別和關閉計劃方面取得了創紀錄的成績，這推動了我們在潛在事件發生之前消除危險的文化。2023年，我們的總可記錄事故率（TRIR）表現為0.42％，而2022年為0.33％。

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員工發展和培訓

為了使公司成長，我們的員工必須不斷成長和發展。我們為所有員工提供學習和發展機會。2023年，這包括對高級、中級和新興領導者進行角色和職能特定技能的培訓，例如項目管理、流程改進和銷售效率。我們還通過肯納金屬知識中心為運營員工提供技術培訓。

我們的OneTeam學習管理系統支持我們的學習和發展工作。OneTeam 提供多種語言版本，通過易於使用的界面提供 5,000 多門在線課程。我們的員工以許多不同的形式提供培訓。儘管並非所有訓練時間都通過OneTeam進行跟蹤，但在2023年，系統中記錄了超過15,700小時的已完成培訓。

薪酬和福利

公司提供有競爭力的薪酬和福利待遇，以建立一支合格和積極進取的員工隊伍，滿足他們的健康和保健需求。我們的總體高管薪酬理念旨在吸引、激勵和留住高績效人才。高管薪酬包括基本工資、年度激勵計劃（AIP）和基於股票的長期激勵計劃（LTIP）下的年度現金激勵措施的組合。

在2023財年，以公司實現短期財務和戰略目標為基礎的AIP開始為所有執行領導團隊成員和其他主要高級領導制定重要的環境、社會和治理（ESG）目標。這些目標與員工安全和 D&I 息息相關，是推進ESG戰略問責制的重要一步。

員工參與度

為了衡量員工敬業度策略的有效性，我們跟蹤關鍵績效指標，例如我們的自願離職率。我們的自願離職率在2023年為8.1％，而2022年為9.1％。我們還每年進行 “Be Heard” 員工參與度調查，以收集有關團隊合作、多元化和包容性、健康和安全、道德行為和決策等廣泛類別的意見和反饋。我們使用與員工共享的調查結果來完善員工敬業度計劃並制定新的舉措。在2023年4月啟動的最新調查中，我們的回覆率為78％，顯示全球生產和專業員工的參與度得分有所提高。我們的平均參與度得分為2023年的69分，高於2022年的68分。

可用信息我們的互聯網地址是 www.kennametal.com。在我們網站的 “關於我們” 選項卡下的 “美國證券交易委員會申報” 頁面上，在 “投資者關係” 下，然後在 “財務” 選項卡下，我們在以電子方式向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供給美國證券交易委員會（SEC）後，儘快發佈以下文件：我們的10-K表年度報告、我們的年度委託書、我們的年度衝突礦產披露和SD表報告、我們的 11-K表年度報告、我們的 10-Q表的季度報告，我們當前的8-K表報告以及對這些報告的任何修改根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告。我們網站的美國證券交易委員會申報頁面還包括根據《交易法》第16（a）條提交的表格3、4和5。我們在美國證券交易委員會申報頁面上發佈的所有文件都可以在我們的網站上免費查看。在我們網站的 “公司治理” 頁面（可在 “關於我們” 選項卡的 “投資者關係” 下方訪問）上，我們發佈了以下章程和指南：審計委員會章程、薪酬委員會章程、提名/公司治理委員會章程、肯納金屬公司公司治理指南和肯納金屬公司股票所有權指南。在我們網站的 “關於我們” 選項卡下的道德與合規頁面上，我們發佈了我們的行為準則。我們網站上發佈的所有章程和指南均可免費查看。我們網站上包含的信息不屬於本年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的一部分。本年度報告以及我們網站公司治理、道德與合規頁面上披露的項目的副本可免費索取：投資者關係部，肯納金屬公司，威廉·佩恩廣場525號，3300套房，賓夕法尼亞州匹茲堡，15219-2706。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站（www.sec.gov），其中包含有關發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，包括以電子方式向美國證券交易委員會提交的肯納金屬公司。

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風險因素

本節描述了我們目前已知的業務面臨的重大風險。我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到多種因素的重大影響。我們的管理層根據企業風險管理流程的意見定期監控業務固有的風險。除了實時監控外，我們還定期進行正式的企業範圍的風險評估，以確定可能對公司構成重大風險的因素和情況。本報告討論了其中許多風險。但是，以下風險並非詳盡無遺。我們在瞬息萬變的環境中運營。我們目前認為非實質性的其他風險將來可能會變成重大風險。我們還會受到法律和監管變更的影響。新的因素可能會出現，因此不可能預測所有這些風險因素對我們的業務、財務狀況或經營業績的影響。以下討論詳細介紹了我們認為可能導致肯納金屬公司的實際業績與任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異的重大風險因素和不確定性。

全球運營風險：

俄羅斯入侵烏克蘭、對俄羅斯的制裁和行動以及俄羅斯對此類行動的反應可能會對我們的業務產生不利影響。俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的美國、英國、歐盟、瑞士和其他國家對俄羅斯的制裁和行動，限制了我們在俄羅斯和烏克蘭銷售某些產品的能力。2022年，該公司停止在俄羅斯的業務，隨後決定清算其在俄羅斯的法人實體。衝突嚴重升級或擴大到目前的地理、政治和經濟範圍和規模之外可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能加劇其他風險。此類風險包括但不限於：由於俄羅斯限制了對歐洲的天然氣和其他供應，歐洲的能源短缺；我們和與我們有業務往來的各種第三方面臨的網絡安全威脅的頻率和嚴重性增加；匯率的不利變化；各種原材料和零部件的進一步短缺、交貨延遲和價格上漲；客户需求的廣泛減少以及物流挑戰增加。

公共衞生威脅或傳染病的爆發可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。 我們面臨與公共衞生威脅或傳染病疫情相關的風險。一場廣泛的醫療危機，例如傳染病的爆發，可能會對全球經濟和我們的業務、供應商和客户無限期開展業務的能力產生不利影響。例如，2019年全球冠狀病毒病（COVID-19）疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了金融市場、國際貿易，影響了合格人員的可用性，並嚴重影響了全球供應鏈，所有這些都對公司和我們的終端市場產生了影響。將來，我們的業務在多大程度上可能受到 COVID-19 或類似公共衞生威脅或疫情的影響將取決於多種因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括疫情或疫情的持續時間、對經濟活動的影響以及經濟衰退或金融市場不穩定的可能性。

商業週期的下滑可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。我們的業務歷來是週期性的，受到經濟衰退的重大影響。歷史上，全球經濟衰退，加上全球金融和信貸市場的混亂，對我們的銷售和盈利能力產生了負面影響。這些事件可能導致終端市場疲軟，對我們產品和服務的需求急劇下降，能源成本和大宗商品價格上漲，借貸成本上升和/或信貸可用性減少。儘管我們認為業務的長期前景仍然樂觀，但我們無法預測行業變量的未來走向，也無法預測經濟發展的力量、步伐或可持續性。

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我們的國際業務構成某些風險，可能會對銷售和收益產生不利影響。我們的製造業務和資產位於美國以外，包括但不限於西歐、巴西、加拿大、中國、印度、以色列、南非和越南的製造業務和資產。我們還向美國以外的客户和分銷商銷售我們的產品。在截至2023年6月30日的年度中，59％的合併銷售額來自非美國市場。除了影響我們國內業務的風險外，這些國際業務還面臨許多特殊風險，包括貨幣匯率波動、不同的知識產權保護、貿易壁壘、外匯管制、區域經濟不確定性、不同税收制度的重疊、不同（可能更嚴格的）勞動法規、勞工動盪、政府徵用風險、國內外海關和關税、當前和不斷變化的監管環境（包括但不限於風險與產品和原材料的進出口有關）、我們的外國僱員未能遵守美國和外國法律，包括反壟斷法、貿易法規和《反海外腐敗法》的風險，難以獲得分銷支持，人員配備和管理廣泛業務的困難，融資供應和條件的差異，社會和政治不穩定和動盪，以及税收增加和/或不利税收後果的風險。此外，在某些外國司法管轄區，除非滿足特定條件，否則我們可能會受到法律的約束，限制在那裏組織或運營的實體向關聯公司支付股息或匯款收益的權利和能力。如果我們無法有效管理我們的國際業務和這些風險，我們的國際銷售可能會受到不利影響，我們可能會承擔額外和意想不到的費用，我們可能會受到訴訟或監管行動。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到嚴重損害。

額外的税收支出或風險敞口可能會影響我們的財務狀況和經營業績。在美國和許多其他司法管轄區，我們需要繳納各種税。由於美國和非美國司法管轄區之間或法定税率不同的司法管轄區之間收益組合的變化、税法或條約或其適用或解釋的變化、公認會計原則的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、無限期再投資於某些非美國司法管轄區的收益金額的變化以及結果，我們的未來經營業績可能會受到不利影響審計和審查先前提交的納税申報表並持續評估我們的税收風險。

關税的實施以及關税和貿易協定的變更或與之相關的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。 美國政府已對來自不同國家和地區的某些外國商品徵收關税，其中最值得注意的是中國，它認為這些商品參與了不公平的貿易行為，此前還提出了徵收大幅額外關税上調或擴大關税以收繳來自其他國家的其他類型商品的可能性。作為迴應，這些外國政府中有許多對本國從美國進口的商品徵收報復性關税。關税、貿易協定或任何潛在貿易戰方面的不確定性可能會對全球經濟產生負面影響，並可能影響對我們產品的需求，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。關税和貿易壁壘的變化還可能導致我們的原材料成本和可用性以及我們在全球製造以支持全球銷售的能力發生不利變化，這可能會導致成本增加，我們可能無法有效地轉嫁給客户，每種情況都可能對我們的營業利潤率、經營業績和現金流產生重大不利影響。

自然災害或其他全球或區域災難性事件可能會干擾我們的運營並對業績產生不利影響。儘管我們齊心協力將生產能力和企業信息系統的風險降至最低，並通過業務連續性計劃減少不可預見的中斷對我們的影響，但由於災難、自然災害、疫情、恐怖主義或戰爭行為，我們仍然可能面臨無法控制的災難、自然災害、流行病、恐怖主義或戰爭行為造成的中斷。我們的設施或系統或主要供應商的設施或系統的中斷也可能中斷運營流程，並對我們製造產品和向客户提供服務和支持的能力產生不利影響。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股價可能會受到不利影響。

監管環境的變化，包括環境、健康和安全法規，可能會使我們的合規和製造成本增加，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

健康和安全法規。我們的某些產品含有硬金屬，包括鎢和鈷。包括美國、歐洲和日本在內的全球多個地區的組織正在研究硬金屬粉塵對健康的潛在不利影響。未來關於硬金屬對健康影響的研究可能會導致我們的產品被歸類為對人體健康有害的產品，這可能會導致我們運營所在的國家出臺新的法規，限制或禁止使用和/或接觸硬金屬粉塵。新的硬金屬法規可能要求我們改變運營，而這些變化可能會影響我們的產品質量並大大增加我們的成本。

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環境法規。我們受各種環境法律的約束，任何違反這些法律的行為或我們在這些法律下的責任都可能對我們產生不利影響。我們的業務需要使用和處理危險材料，因此，我們受與環境保護相關的各種聯邦、州、地方和外國法律、法規和法令的約束，包括管理空氣和水的排放、固體和危險廢物的處理和處置做法、受污染場所的清理以及維護安全工作場所的法規。這些法律對違規行為規定了處罰、罰款和其他制裁措施，並規定了因過去和當前泄漏、處置或其他釋放或接觸危險材料而造成的迴應費用、財產損失和人身傷害的責任。由於不遵守這些法律規定的清理或其他費用或損害賠償責任，我們可能會承擔鉅額費用。將來我們可能會受到更嚴格的環境法律的約束。如果將來頒佈更嚴格的環境法，這些法律可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

影響採礦和鑽探業、公用事業行業或化石燃料使用的法規。我們的一些主要客户是礦業和鑽探公司，這些公司向公用事業公司或運輸供應煤炭、石油、天然氣或其他燃料作為能源。這些採礦和鑽探公司的業務在地域上各不相同，受其運營所在司法管轄區的各種法規的約束或影響。由於與這些行業相關的法規和法律的變化，包括但不限於限制或減少因使用化石燃料而產生的温室氣體排放的行動，我們客户的運營可能會受到政府當局的幹擾或限制。遵守這些法規的高昂成本也可能誘使客户停止或限制其業務，並可能阻礙公司開發新的機會。由於這些因素，對採礦和鑽探行業產生不利影響或改變公用事業或運輸業的燃料選擇的法規可能會對我們的採礦和鑽探相關產品的需求產生重大影響。我們的主要客户還包括運輸原始設備製造商和從事內燃機生產的一級供應商。由於突破性技術、不斷變化的消費者偏好或旨在限制或減少運輸中使用化石燃料所產生的温室氣體排放的法規，對我們產品的需求可能會受到負面影響。

氣候變化和由此產生的法律或監管對策。 The再保險越來越擔心，全球平均氣温的逐漸升高可能會導致全球天氣模式的重大變化以及自然災害的頻率和嚴重程度增加。這種氣候變化可能會損害我們的生產能力，擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。對氣候變化的擔憂與日俱增，也可能導致額外的法律或監管要求，旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響。由於法律或監管要求的增加，能源或合規成本和開支的增加可能會導致我們產品的製造和分銷中斷或相關成本的增加。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生長期的不利影響。

產品責任索賠可能會對我們的業務產生重大不利影響。金屬切割、採礦、公路建設和其他工具及相關產品以及工程部件和先進材料的銷售涉及產品責任索賠的固有風險。我們無法保證我們的保險單的承保限額足夠，也無法保證我們的保單將涵蓋任何特定的損失。保險可能很昂貴，而且我們可能並不總是能夠以商業上可接受的條件購買保險。對我們提出的不在保險範圍內的索賠或導致賠償金超過我們的保險承保範圍的索賠可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

業務戰略風險：

我們的重組努力可能沒有達到預期的效果。 我們已經實施了重組和其他行動，以降低結構性成本，提高運營效率併為公司的長期盈利增長做好準備。但是，無法保證這些努力或我們已經採取或將來可能採取的任何其他行動足以應對未來的任何經濟或行業混亂。我們無法保證未來不會產生重組費用或減值費用，也無法保證我們將從已經採取或計劃在未來採取的重組行動中實現所有預期收益。

我們可能無法成功完成、管理或整合收購。我們可能會評估有可能加強或擴大我們業務的收購機會。但是，我們無法保證會出現任何收購機會，也無法保證這些機會將得到完善，也無法保證在需要時以令人滿意的條件提供額外的融資。此外，收購涉及固有的風險，即所收購業務的表現將無法達到我們的預期。我們可能無法像預期的那樣成功或快速地實現收購整合所期望的協同效應和其他收益。我們未能完成收購或有效整合新收購的業務，可能會阻礙我們實現預期的戰略增長和收購業務的回報率，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

11

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目錄

商譽和其他無限期無形資產的減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。 截至2023年6月30日，商譽和其他無限期無形資產總額為2.804億美元，佔我們總資產的11％。商譽來自收購，即成本超過我們收購的淨有形資產和其他可識別無形資產的公允價值。我們至少每年評估我們的商譽和無限期無形資產的價值是否存在減值。如果我們的金屬切割報告部門的未來經營業績大大低於當前水平，則根據現行適用的會計規則，我們可以記錄商譽的非現金減值費用。任何要求減值很大一部分商譽或其他無形資產的決定都將對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的持續成功取決於我們保護和捍衞知識產權的能力。我們未來的成功在一定程度上取決於我們保護和捍衞知識產權的能力。我們主要依賴保密協議和其他合同安排和商業祕密法，並在較小程度上依賴商標和專利法來保護我們的知識產權。但是，這些措施可能不足以保護我們的知識產權免受他人侵權或防止我們的所有權被盜用。此外，一些外國法律對所有權的保護程度與美國法律的保護程度不一樣。如果我們的一項專利遭到第三方侵犯，我們可能需要投入大量時間和財政資源來捍衞我們對該專利的權利。我們可能無法成功捍衞我們的專利。同樣，儘管我們不會故意侵犯他人的專利、版權或其他知識產權，但我們可能需要花費大量時間和財務資源來解決針對我們的任何侵權索賠，並且我們可能無法成功地捍衞自己的立場或談判替代補救措施。在我們發起或針對我們的訴訟中，我們無法保護我們的專有信息，無法執行或捍衞我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果我們無法留住合格的管理層和員工，我們的業務可能會受到負面影響。我們提供高質量產品和服務的能力在一定程度上取決於我們在管理、產品工程、服務和銷售領域留住熟練人員的能力。對此類人員的競爭非常激烈，可以預計，我們的競爭對手會不時嘗試僱用我們的管理層和熟練員工。此外，我們的重組活動和增長戰略已經並將繼續對管理層的技能和資源提出更高的要求。如果我們無法留住我們的管理團隊和專業人員，我們的客户關係和技術專業知識水平可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們員工隊伍的任何中斷，包括因我們的重組舉措、工會組織工作、勞資關係變化或適當技能人員短缺而造成的中斷，都可能影響我們的業務。

我們在競爭激烈的環境中運營。我們的國內和國外業務受到巨大的競爭壓力。我們直接或間接地與其他金屬切削刀具、工程部件和先進材料的製造商和供應商競爭。我們的一些競爭對手比我們更大，可能比我們更容易獲得財務資源或槓桿率更低。此外，使用我們產品的行業是一個龐大的、分散的行業，競爭非常激烈。

網絡安全風險：

我們的信息技術系統的故障或安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響。 我們依靠信息技術基礎架構（本地和第三方管理）來實現我們的業務目標。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術系統可能容易受到計算機病毒或黑客攻擊，或者由於員工錯誤、供應商錯誤、編程錯誤、不當行為或其他中斷而遭到入侵。我們基礎設施的任何中斷都可能對我們記錄或處理訂單、及時製造和發貨或以其他方式在正常過程中開展業務的能力產生負面影響。任何中斷都可能導致我們失去客户或收入，並可能需要我們承擔大量的補救費用。全球信息技術威脅、漏洞的增加以及複雜和有針對性的國際計算機犯罪的增加，對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。任何此類安全漏洞都可能使公司及其員工、客户和供應商面臨濫用機密信息、操縱和破壞數據、停產、訴訟和運營中斷的風險，這反過來又可能對公司的聲譽、競爭地位、業務或經營業績產生不利影響。

此外，如果我們的計算機系統盜用了與客户、員工、供應商和擴展供應鏈或其他方相關的機密信息，我們可能會承擔責任。我們無法保證我們對系統改進的持續關注足以防止或限制任何網絡攻擊或網絡中斷造成的損害。我們認為我們沒有成為重大成功的網絡攻擊的目標。

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目錄

原材料風險：

我們未來的經營業績可能會受到原材料價格和可用性波動的影響。我們用於產品的原材料包括鎢礦精礦和用於製造氧化鎢的碳化物廢料，以及鈷等化合物和二次材料。我們還購買鋼筋和鍛件，用於製造刀架和其他工具零件，以及生產採礦工具、旋轉切削工具和配件。我們的很大一部分原材料由美國以外的來源供應。原材料開採行業具有很強的週期性，有時定價和供應可能會由於許多我們無法控制的因素而波動，包括自然災害、流行病或公共衞生問題、總體經濟和政治狀況、勞動力成本、競爭、進口税、關税和貨幣匯率波動。這種波動性會嚴重影響我們的原材料成本。在原材料價格上漲的環境中，競爭條件會影響我們能以產品銷售價格上漲的形式恢復多少價格上漲。如果我們無法將任何原材料價格的上漲轉嫁給客户，我們的盈利能力可能會受到不利影響。此外，對鎢、鈷和其他原材料供應的限制可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的原材料價格上漲或者我們無法以優惠條件獲得足夠的原材料供應，我們的盈利能力可能會受到損害。如果我們的原材料價格下降，我們可能會面臨產品定價的挑戰。

資本和信貸相關風險：

我們的循環信貸額度和其他債務協議中包含的限制可能會限制我們承擔額外債務的能力。 我們現有的循環信貸額度和其他債務協議（均為 “債務工具”，統稱為 “債務安排”）包含限制性契約，包括對我們承擔債務能力的限制。這些限制可能會限制我們進行未來收購的能力，限制我們支付股息的能力，限制我們進行資本支出的能力或限制我們的財務靈活性。我們的循環信貸額度包含契約，要求我們實現一定的財務和經營業績，並保持對特定財務比率的合規性。我們滿足循環信貸額度財務契約或要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足此類契約和要求。違反這些契約或我們無法遵守債務融資機制中包含的財務比率、測試或其他限制，可能會導致我們的一項或多項其他債務安排出現違約。在債務融資機制下發生違約事件以及任何寬限期到期時，貸款人可以選擇宣佈我們的一項或多項其他債務安排下的所有未償金額以及應計利息，立即到期並支付。如果發生這種情況，我們的資產可能不足以全額償還債務安排下的應付金額或其他債務。

項目 1B — 未解決的工作人員評論

沒有。

項目 2 — 屬性

我們的主要行政辦公室位於賓夕法尼亞州匹茲堡市威廉·佩恩廣場525號3300號15219號套房。我們還在瑞士諾伊豪森、印度班加羅爾和新加坡設有公司辦事處。我們的技術中心位於賓夕法尼亞州拉特羅布市科技路1600號郵政信箱231號，郵政信箱15650。我們的主要製造設施和其他重要特性的摘要如下：

主要細分市場

地點

自有/已租用

主要產品

MC(1)

INF(2)

美國：

古利 (阿拉巴馬州)

已擁有

冶金粉末

X

阿拉巴馬州亨茨維爾

已擁有

冶金粉末

X

阿肯色州羅傑斯

自有/已租用

硬質合金產品、造粒模板和井下鑽探硬質合金部件

X

印第安納州戈申

已租用

粉末；焊條、電線和機器

X

印第安納州新奧爾巴尼

已租用

鋼製零件的高磨損塗層

X

馬薩諸塞州格林菲爾德

已擁有

高速鋼水龍頭

X

密歇根州特拉弗斯城

已擁有

磨損部件

X

內華達州法倫

已擁有

冶金粉末

X

北卡羅來納州阿什伯勒

已擁有

硬質合金圓形工具

X

北卡羅來納州亨德森

已擁有

冶金粉末

X

北卡羅來納州羅阿諾克拉皮茲

已擁有

金屬切割刀片

X

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目錄

主要細分市場

地點

自有/已租用

主要產品

MC(1)

INF(2)

俄亥俄克利夫蘭

已租用

分佈

X

俄亥俄州奧威爾

已擁有

金屬切割刀片

X

俄亥俄州索倫

已擁有

金屬切削刀架

X

俄亥俄州懷特豪斯

自有/已租用

金屬切削刀片和圓形刀具

X

賓夕法尼亞貝德福

自有/已租用

採礦和施工工具、易損件和配送

X

田納西州拉韋爾涅

已擁有

金屬切割刀片

X

弗吉尼亞州新市場

已擁有

金屬切削刀架

X

國際：

玻利維亞拉巴斯

已擁有

鎢精礦

X

巴西因達亞圖巴

已租用

金屬切割硬質合金鑽頭和刀架

X

加拿大貝爾維爾

已擁有

鑄造部件、塗料和粉末冶金部件

X

加拿大維多利亞

已擁有

磨損部件

X

中國豐浦

已擁有

金屬間複合陶瓷粉末和零件

X

中國上海

已擁有

粉末、焊條和電線以及鑄造部件

X

中國上海

已租用

分佈

X

中國天津

已擁有

金屬切削刀片、硬質合金圓刀和冶金粉末

X

X

中國徐州

已租用

採礦工具

X

德國埃伯曼施塔特

已擁有

金屬切割刀片

X

德國埃森

自有/已租用

金屬切割刀片

X

德國國王湖

已租用

金屬切割硬質合金鑽頭

X

德國米斯特爾高

已擁有

耐磨部件和冶金粉末

X

德國納堡

已擁有

金屬切削刀架和金屬切削圓刀、鑽頭和銑刀

X

德國雄高

已擁有

陶瓷蒸發器船

X

德國福恩斯特勞斯

已擁有

金屬切割硬質合金鑽頭

X

印度班加羅爾

已擁有

金屬切削刀片、刀柄和易損件

X

X

什洛米，以色列

已擁有

高速鋼和硬質合金圓刀

X

佐裏，波蘭

已租用

金屬切割硬質合金鑽頭

X

南非博克斯堡

已租用

採礦和建築業圓錐形

X

西班牙巴塞羅那

已租用

金屬切削工具

X

英國金斯温福德

已租用

分佈

X

英國紐波特

已擁有

金屬間複合粉末

X

河內，越南

自有/已租用

硬質合金和聚晶金剛石圓刀具

X

(1)金屬切割刀頭

(2)基礎設施板塊

我們還擁有遍佈北美、歐洲、印度、亞太和拉丁美洲的客户服務中心網絡，其中很大一部分是租賃的。我們的大部分研發工作都是在我們位於美國賓夕法尼亞州拉特羅布的技術中心以及我們位於美國阿肯色州羅傑斯、德國菲爾特和印度班加羅爾的工廠進行的。

我們將所有重要資產用於粉末冶金、工具、模具系統、工程部件和先進材料等業務。我們的生產能力足以滿足我們目前的需求。我們認為，我們的房產已得到充分維護，總體狀況良好，適合我們目前的業務。

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目錄

項目 3-法律訴訟

本年度報告第一部分第1項中以 “法規” 為標題的信息以引用方式納入本第3項。我們不時成為正常業務過程中出現的法律索賠和訴訟的當事方，這些索賠和訴訟可能與我們的業務或資產有關，包括不動產、有形或知識產權資產。儘管我們目前認為，我們在這些訴訟中可能面臨的最終責任金額（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響，但任何訴訟的最終結果尚不確定。如果出現不利的結果，或者隨之而來的是曠日持久的訴訟，對我們的影響可能是實質性的。

項目 4-礦山安全披露

不適用。

註冊人的執行官員

本年度報告第三部分第10項中標題為 “有關我們執行官的信息” 的信息以引用方式納入本第一部分。

第二部分

第 5 項——註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的股本在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “KMT”。截至2023年7月31日，登記在冊的股東人數為1,300人。

特此以引用方式將我們的2023年委託書中標題為 “股權薪酬計劃——股權薪酬計劃信息” 的信息以引用方式納入本年度報告第三部分第12項。

性能圖

下圖將我們的股本累計股東總回報率與標準普爾中型股400市場指數（標普中盤400）、標準普爾400資本貨物（標普400資本貨物）、標準普爾全球1200工業指數（標普全球1200工業指數）以及我們為該指數確定的同行公司（新同行集團和老同行集團）中公司的普通股累計總回報率進行了比較時間從 2018 年 7 月 1 日到 2023 年 6 月 30 日。

在2023財年，我們成立了一個新同行小組，以適應我們評估高管薪酬的方式，我們認為該小組代表了肯納金屬公司的同行。在下面的比較中，我們將這個新對等組和舊對等組都包括在內。

New Peer集團由以下公司組成：阿拉莫集團有限公司、Altra Industrial Motion Corp.；Barnes Group Inc.；Carpenter Technologies、Crane NXT公司；柯蒂斯-賴特公司；EnPro工業公司；Flowserve公司；富蘭克林電氣公司；格拉科公司；ITT公司；林肯電氣控股公司；諾信公司；辛普森製造有限公司。；SPX公司；鐵姆肯公司；沃茨水務技術公司；伍德沃德公司；和Zurn水務解決方案公司。

Old Peer Group 由以下公司組成：Altra Industrial Motion Corp.；Barnes Group.；Crane Corp.；EnPro Industries, Inc.；Flowserve；Graco Industries, Inc.；ITT Industries, Inc.；ITT Industries, Inc.；林肯電氣控股公司；諾信公司；辛普森製造公司；SPX公司；鐵姆肯公司；瓦茨水務技術公司；伍德沃德，Inc. 和 Zurn Water Solutions Corporation

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目錄

假設在2018年7月1日投資了100美元，所有股息進行了再投資

			2018			2019			2020			2021			2022			2023
肯納金屬公司			$	100.00		$	105.28		$	84.01		$	107.55		$	71.26		$	89.73
新同行羣體指數			100.00			111.26			100.91			154.15			124.82			181.36
舊同行羣體索引			100.00			112.08			102.06			155.57			125.78			181.39
標普綜合1500指數			100.00			109.32			115.96			164.81			146.65			174.87
標普中型股 400			100.00			101.36			94.58			144.93			123.71			145.49
標普400指數資本貨物			100.00			111.98			105.05			171.31			140.39			205.42
標普全球 1200 工業股			100.00			106.78			99.11			144.92			119.42			152.57

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目錄

發行人購買股票證券

時期			總數 購買的股票百分比(1)						平均價格 每股支付						總數 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票						根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2)
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日			278						$	27.58					—						$	77,300,000
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日			257,004						26.04						255,000						70,700,000
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日			187,781						26.91						187,650						65,600,000
總計			445,063						$	26.41					442,650

(1)在本期間，代表肯納金屬公司在公開市場上購買了1,740股股票，為公司的股息再投資計劃提供資金。此外，在本期間，員工在歸屬後向肯納金屬公司交付了673股限制性股票，以滿足預扣税要求。

(2)2021 年 7 月 27 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在公司股息再投資計劃之外的三年內購買高達 2 億美元的公司普通股。

未註冊的股權證券銷售

沒有。

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目錄

項目7——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與Kennametal Inc.的合併財務報表以及本年度報告第8項中包含的相關財務報表附註一起閲讀。除非另有説明，否則任何提及 “年度” 的內容均指我們截至6月30日的財政年度。此外，在本年度報告中使用時，除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指肯納金屬公司及其子公司。

概述 肯納金屬公司成立於1938年，其基礎是碳化鎢技術突破。該公司於1943年在賓夕法尼亞州成立，是碳化鎢金屬切削刀具的製造商，並於1967年在紐約證券交易所（NYSE）上市。該公司擁有80多年的材料專業知識，是全球工業技術領導者，幫助航空航天和國防、土方工程、能源、通用工程和運輸行業的客户精確、高效地進行製造。這些專業知識包括開發和應用碳化鎢、陶瓷、超硬材料和解決方案，用於金屬切削和極端磨損應用，以延長客户在腐蝕和高温等條件下的正常運行時間。

我們的標準和定製產品涵蓋金屬切削和磨損應用，包括車削、銑削、孔加工、刀具系統和服務，以及特種耐磨部件和冶金粉末。公司金屬切削產品的最終用户包括從事不同行業的製造商，包括：運輸車輛和部件、機牀以及輕型和重型機械的製造商；機身和航空航天零件；以及石油和天然氣行業的能源相關零件以及發電。該公司的磨損粉末和冶金粉末被生產商和供應商用於設備密集型作業，例如道路建設、採礦、採石、石油和天然氣勘探、提煉、生產和供應以及航空航天和國防。

在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）中，我們指的是管理層用來評估績效的衡量標準。我們還提到了一些未根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）定義的財務指標，包括有機銷售增長、恆定貨幣區域銷售增長（下降）和固定貨幣終端市場銷售增長（下降）。MD&A結尾的解釋提供了這些非公認會計準則財務指標的定義以及其使用以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬的詳細信息。

截至2023年6月30日的財年，我們的銷售額為20.782億美元，同比增長3％，反映了9％的有機銷售增長，但部分被5％的不利貨幣兑換效應和1％的不利工作日影響所抵消。

為了更好地與公司的戰略目標和舉措保持一致，對外部報告並用於分析銷售業績的某些終端市場進行了重新定義。這些變化包括 1.) 國防銷售從通用工程轉移到航空航天和國防終端市場，現在與新的 “航空航天和國防” 終端市場的航空航天銷售相結合，2.) 某些金屬切割銷售已從通用工程重新歸類到航空航天和國防終端市場，以及 3.)基礎設施的陶瓷銷售已從能源市場重新歸類為通用工程終端市場。回顧性地重述了提出的所有時期，以適應新的終端市場。

2023年的營業收入為1.924億美元，而去年同期為2.181億美元。營業收入下降的主要原因是原材料成本上漲至約7200萬美元，工資和總體通貨膨脹率上升，約1,800萬美元的外匯兑換不利，基礎設施領域約1000萬美元的吸收不足，約500萬美元的臨時供應鏈中斷，以及約200萬美元的重組和相關費用增加。這些因素被更高的價格實現率和金屬切割領域的更高銷量所部分抵消。2023年的營業利潤率為9.3％，而去年同期為10.8％。2023年，金屬切割和基礎設施板塊的營業利潤率分別為10.7％和7.4％。

2021 年 7 月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在三年內購買高達 2 億美元的公司普通股。2023年，公司以4900萬美元的價格回購了總計200萬股普通股。自股票回購計劃啟動以來，公司以約1.35億美元的價格共回購了470萬股普通股。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病（COVID-19）為大流行病，給我們的終端市場和運營帶來了巨大的不確定性。從那時起，隨着疫苗管理和接受度的提高以及 COVID-19 病例的減少，許多司法管轄區已經放鬆或取消了在疫情開始時實施的居家、社交距離和其他各種限制。中國是最後放鬆疫情控制措施的國家之一，中國於2022年12月宣佈將撤銷一些最嚴格的反COVID-19限制措施，包括封鎖、口罩要求和旅行限制。中國復甦緩慢，某些地區因 COVID-19 相關缺勤而導致的臨時勞動力短缺以及其他供應鏈挑戰給我們的業務造成了嚴重的運營限制。

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目錄

2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，導致美國、加拿大、歐盟和其他國家對俄羅斯實施經濟制裁。我們經歷了能源和原材料成本的增加以及其他供應鏈問題，部分原因是衝突對全球經濟的負面影響。在2022年3月季度，該公司停止在俄羅斯的業務，隨後決定清算其在俄羅斯的法人實體，該清算預計將在2024財年完成。

此外，我們的業務受到外幣兑換和通貨膨脹不利因素的負面影響。通過提高產品價格，我們得以部分緩解通貨膨脹、外幣兑換挑戰和其他幹擾的影響。我們無法預測這些問題對我們的業務、經營業績或財務狀況的最終影響，但我們將繼續監測宏觀經濟狀況，並努力盡可能減輕負面影響。

我們報告稱，2023年攤薄後每股收益（EPS）為1.46美元。該年度的每股收益受到每股0.06美元的重組和相關費用的不利影響。上一年度的每股收益為1.72美元，受到每股0.03美元的重組和相關費用以及與俄羅斯和烏克蘭業務相關的每股0.03美元的費用的不利影響。

2023年，我們的經營活動產生的現金流為2.579億美元，而去年同期為1.814億美元。2023年和2022年，資本支出分別為9,440萬美元和9,690萬美元。2023年，公司通過三年期股票回購計劃下的4900萬美元股票回購和6,500萬澳元的分紅，共向股東返還了1.14億美元。

有關2021財年經營業績、財務狀況以及流動性和資本資源變化的討論，請參閲第二部分第7項。管理層在2022年8月10日向美國證券交易委員會提交的10-K表2022財年年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析。

持續經營的結果

銷售2023年的銷售額為20.782億美元，較2022年的20.125億美元增長了3％。增長的主要原因是9％的有機銷售增長，部分被5％的不利貨幣兑換效應和不利的工作日效應所抵消的1％。

按終端市場和地區劃分，我們的銷售增長（下降）如下：

			2023
（以百分比為單位）			正如報道的那樣			固定貨幣
終端市場銷售增長：
航空航天與國防			10%			14%
能量			9			11
通用工程			2			7
運輸			1			8
土方工程			—			5
區域銷售增長（下降）：
美洲			8%			9%
歐洲、中東和非洲 (EMEA)			1			11
亞太地區			(4)			3

毛利毛利從2022年的6.48億美元下降了150萬美元，至2023年的6.464億美元。毛利下降的主要原因是原材料成本上漲約7200萬美元，外幣兑換不利，約3,300萬美元，工資和總體通貨膨脹，基礎設施領域約1000萬美元吸收不足，以及約500萬美元的臨時供應鏈中斷。這些因素被更高的價格實現率和金屬切割領域的更高銷量所部分抵消。2023年的毛利率為31.1％，而2022年為32.2％。

運營費用2023年的運營支出為4.373億美元，較2022年的4.191億美元增加了1,820萬美元，增長了4.3％。

我們進一步投資於技術和創新，以繼續為我們的客户提供高質量的產品。2023年和2022年，運營支出中包含的研發費用分別為4,310萬美元和4,210萬美元。

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目錄

重組和其他費用，淨額 在2023財年的6月季度，我們宣佈了一項簡化成本結構的計劃，同時繼續投資於我們的高回報商業和卓越運營計劃。截至2023年6月30日，該計劃的重組和相關費用總額為740萬美元，而目標約為2,000萬美元，其中包括600萬美元的金屬切割和140萬美元的基礎設施費用。剩餘的大部分費用預計將在2024財年得到確認。目前，該計劃預計將在2024財年末之前實現年化税前儲蓄約2000萬美元。

年度重組費用

2023年，我們記錄了660萬美元的重組和相關費用，其中包括530萬美元的金屬切割和130萬美元的基礎設施費用。這些金額包括與先前行動相關的80萬美元重組費用的撤銷。2023年的淨收益還包括在重組和其他費用中，淨收益為250萬美元，主要來自房地產的出售。

2022年，我們記錄了420萬美元的重組和相關費用，其中包括360萬美元的金屬切割和60萬美元的基礎設施費用。其中，撤銷重組費用產生的淨收益總額為120萬美元，與重組相關的費用為550萬美元，已計入商品銷售成本。

資產剝離收益在截至2020年6月30日的年度中，我們完成了向高級冶金集團股份有限公司出售位於賓夕法尼亞州紐卡斯爾的基礎設施板塊內非核心特種合金和金屬業務的某些資產，總價為2400萬美元。

這些資產在收盤時的賬面淨值為2950萬美元，截至2020年6月30日的年度確認的資產剝離的税前虧損為650萬美元。交易收益主要用於與我們的簡化/現代化工作相關的資本支出。在截至2022年6月30日的年度中，我們在紐卡斯爾資產剝離中錄得了100萬美元的税前收益，這要歸因於2021年11月之前一直以託管方式持有的收益。

無形資產的攤銷2023年和2022年，攤銷費用分別為1,260萬美元和1,300萬美元。

利息支出 2023年的利息支出為2,850萬美元，與2022年的2590萬美元相比增加了260萬美元。增長是由於信貸協議下的未償金額增加以及2023年市場利率的上升。截至2023年6月30日，我們受浮動利率影響的債務部分低於1％，截至2022年6月30日為3％。截至2023年6月30日，信貸協議下沒有未償還的借款。

其他支出（收入），淨額2023年，其他支出淨額為430萬美元，而其他收入淨額為430萬美元，2022年淨額為1,450萬美元。減少1,880萬美元的主要原因是淨定期養老金收入減少以及與2023年確認的遺產業務相關的300萬美元訴訟和解協議。

所得税2023年的有效税率為22.7％，而2022年的有效税率為27.3％。有效税率的同比變化主要是由於本年度公佈了與巴西遞延所得税淨資產相關的估值補貼、與瑞士税收改革和地域結構相關的本年度税收優惠。

2012年，我們收到了意大利税務機關的評估，該評估拒絕了主要與我們的2008年納税申報表相關的某些税收減免。與税務機關談判合理和解的嘗試沒有成功；因此，我們決定對此事提起訴訟。儘管訴訟結果仍未公佈，但税務機關在2020財年9月季度發出通知，要求支付3,600萬歐元的款項。因此，我們申請並獲得了中止許可，目前無需支付與本次評估相關的款項。我們仍然認為該評估毫無根據，因此，在任何時期都沒有與該評估相關的所得税負債記錄。但是，如果意大利税務機關成功提起訴訟，和解意大利税務機關指控的金額將導致所得税支出增加多達3560萬歐元，合3,880萬美元，其中罰款和利息為2,090萬歐元，合2,280萬美元。今年，意大利政府啟動了一項税收大赦計劃，旨在減少意大利法院待審的税收糾紛數量。根據計劃指南，意大利政府必須不遲於2023年9月30日收到為成功解決爭議而支付的款項。我們目前正在評估該計劃是否可以促進該訴訟的解決。

歸屬於肯納金屬的淨收益 歸屬於肯納金屬公司的淨收益為1.185億美元，佔2023年攤薄每股收益（EPS）的1.46美元，而2022年為1.446億美元，每股收益為1.72美元。減少是前面討論的因素造成的。

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目錄

業務板塊回顧我們在兩個應報告的運營領域開展業務，包括金屬切割和基礎設施。未分配的公司費用在公司中報告。細分市場的確定基於內部組織結構、我們組織細分市場以制定運營決策和評估業績的方式以及單獨財務業績的可得性。參見本年度報告第8項中列出的合併財務報表附註21。

我們按細分市場劃分的銷售額和營業收入如下：

（以千計）			2023						2022
銷售：
金屬切割			$	1,269,765					$	1,227,273
基礎架構			808,419						785,183
總銷售額			$	2,078,184					$	2,012,456
營業收入：
金屬切割			$	135,763					$	121,386
基礎架構			59,757						98,871
企業			(3,103)						(2,117)
總營業收入			192,417						218,140
利息支出			28,496						25,914
其他支出（收入），淨額			4,300						(14,507)
所得税前收入			$	159,621					$	206,733

金屬切割

（以千計）			2023						2022
銷售			$	1,269,765					$	1,227,273
營業收入			135,763						121,386
營業利潤率			10.7		%				9.9		%

（以百分比為單位）			2023
有機銷售增長			10		%
外幣兑換效應			(6)
工作日影響			(1)
銷售增長			3		%

			2023
（以百分比為單位）			正如報道的那樣						固定貨幣
終端市場銷售增長（下降）：
航空航天與國防			17%						22%
通用工程			3						8
運輸			1						8
能量			(1)						4
區域銷售增長（下降）：
美洲			12%						12%
EMEA			—						10
亞太地區			(6)						2

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目錄

2023年，金屬切削銷售額為12.698億美元，比2022年增加了4,250萬美元，增長了3％。這是由10％的有機增長推動的，但部分被6％的不利外幣匯率影響和1％的不利工作日影響所抵消。所有地區的航空航天和國防終端市場銷售額均有所增長，這要歸因於我們專注於戰略舉措以及在 COVID-19 放緩後全球旅行的持續擴張，不利的外幣兑換部分抵消了其影響。隨着製造業活動繼續從 COVID-19 疫情中恢復過來以及基礎經濟活動的擴大，通用工程終端市場的銷售額有所增加，不利的外幣兑換、我們退出俄羅斯和中國復甦放緩部分抵消了其影響。由於定價方面的努力，美洲的能源終端市場銷售額有所增長，但亞太地區的銷售額增長幅度較小，其影響被不利的外匯匯率和歐洲、中東和非洲地區的下跌所抵消。運輸終端市場的銷售受益於客户供應鏈的改善以及我們在美洲和歐洲、中東和非洲關鍵增長領域的戰略計劃的執行，由於中國經濟活動減少和外匯匯率不利，亞太地區的下滑部分抵消了其影響。從區域來看，美洲銷售額的增長主要歸因於我們的戰略舉措的成功執行以及終端市場持續廣泛而有彈性的需求。歐洲、中東和非洲的銷售增長反映了我們戰略舉措的執行情況，這些舉措的影響被不利的外幣兑換所抵消。亞太地區的銷售受益於我們的戰略舉措和旅遊業的持續擴大，而中國從與新冠疫情相關的幹擾和不利的外匯兑換中復甦的速度放緩，抵消了這些舉措的影響。

2023年，金屬切割的營業收入為1.358億美元，比2022年增長1440萬美元。營業收入的增加主要是由於更高的價格變動率，更高的銷售量以及約300萬美元的房地產銷售收益。這些因素被約2400萬美元的原材料成本上漲、更高的工資和總體通貨膨脹（包括某些德國員工的200萬美元通貨膨脹獎金）、約1200萬美元的不利外幣兑換以及暫時的供應鏈中斷所部分抵消。2023年金屬切割的營業利潤率為10.7％，而去年同期為9.9％。

基礎設施

（以千計）			2023						2022
銷售			$	808,419					$	785,183
營業收入			59,757						98,871
營業利潤率			7.4		%				12.6		%

（以百分比為單位）			2023
有機銷售增長			7		%
外幣兑換效應			(4)
銷售增長			3		%

			2023
（以百分比為單位）			正如報道的那樣						固定貨幣
終端市場銷售增長（下降）：
能量			14%						14%
通用工程			2						6
土方工程			—						5
航空航天與國防			(9)						(6)
區域銷售增長（下降）：
美洲			4%						5%
EMEA			4						15
亞太地區			(2)						5

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目錄

2023年，基礎設施銷售額為8.084億美元，比2022年增加了2320萬美元，增長了3％。這是由7％的有機增長推動的，但部分被4％的不利外幣匯率影響所抵消。能源終端市場的銷售增長主要是由於美國石油和天然氣的強勁。所有地區的通用工程終端市場的銷售額均有所增長，這主要是由於對磨損部件的強勁需求，但不利的外幣兑換部分抵消了這種需求。所有地區的Earthworks終端市場銷售額均有所增長，這主要是由於採礦業的潛在需求，其影響被不利的外匯兑換所抵消。航空航天和國防終端市場的銷售受到訂單時機和不利的外幣兑換的負面影響。從地區來看，歐洲、中東和非洲所有終端市場的銷售額都有所增長，不利的外幣兑換部分抵消了其影響。亞太地區的銷售額增長主要集中在土方工程和通用工程領域，其影響被不利的外匯匯率和能源終端市場的下跌所抵消。在美洲，能源、通用工程和土方工程的銷售額有所增加，其影響被航空航天和國防的下降以及不利的外幣兑換所部分抵消。

2023年，基礎設施的營業收入為5,980萬美元，比2022年減少了3,910萬美元。營業收入下降的主要原因是原材料成本上漲，達到約4,800萬美元，工資和總體通貨膨脹率上升，約1000萬美元吸收不足，約400萬美元不利的外幣兑換以及暫時的供應鏈中斷。更高的價格變動部分抵消了這些因素。2023年的基礎設施運營利潤率為7.4％，而去年同期為12.6％。

企業

（以千計）						2023						2022
公司開支						$	(3,103)					$	(2,117)

2023 年，公司支出比 2022 年增加了 100 萬美元。

流動性和資本資源運營現金流是滿足營運資金需求的主要資金來源，通過資本支出對我們的業務進行再投資，通過分紅和股票回購向股東返還價值。在截至2023年6月30日的年度中，經營活動提供的現金流為2.579億美元。

在2022財年，我們簽訂了截至2022年6月14日的第六次修訂和重述信貸協議（信貸協議）。信貸協議是一項為期五年、多幣種的循環信貸額度，我們用它來增加運營現金並作為額外的資金來源。信貸協議規定了高達7億美元的循環信貸貸款，用於營運資金、資本支出和一般公司用途。信貸協議允許以美元、歐元、加元、英鎊和日元進行借款。信貸協議下的應付利息取決於該貸款機制下的借款類型，可以是（1）歐元、英鎊、日元、美元和加元借款的歐元銀行同業拆借利率（EURIBOR）、英鎊隔夜指數平均值（SONIA）、東京銀行同業拆借利率（TIBOR）、有擔保隔夜融資利率（SOFR）和加元提供利率（CDOR），外加適用的利潤，(2) 最優惠利率或聯邦基金有效利率加上適用的利潤率中的較高者，或 (3) 經協商確定的利率我們。信貸協議將於2027年6月到期。

信貸協議要求我們遵守各種限制性和肯定性契約，包括一項財務契約：最大槓桿比率，其中扣除超過2500萬美元的國內現金和在美國境外持有的非限制性現金的60％的債務必須低於或等於過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的3.75倍，經某些非現金支出調整後。

截至2023年6月30日，我們遵守了信貸協議的所有條款，沒有未償還的借款，可用資金為7億美元。截至2022年6月30日，有1,900萬美元的未償借款。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，其他信貸額度和應付票據的借款分別為70萬美元和220萬美元。信貸額度代表根據信貸額度向我們開展業務的各個國家的商業銀行提供的短期借款。按2023年6月30日的匯率折算成美元，可用的信貸額度總額為5,450萬美元。

截至2023年6月30日的財年，信貸協議下的平均每日未償借款約為7,980萬美元。截至2023年6月30日的財年，信貸協議下的加權平均借款利率為5.0％。

根據我們在2023年6月30日的債務結構，我們只有不到1％的債務受浮動利率的影響。截至2022年6月30日，有3％的受訪者面臨浮動利率。

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目錄

我們認為，我們非美國子公司的15億美元未匯款收益中的大部分將永久再投資。關於這些未匯出的收益，我們沒有，也預計沒有必要將資金匯回美國，以滿足正常業務過程中產生的國內流動性需求，包括與國內還本付息要求相關的流動性需求。由於我們的法人實體結構以及美國和地方税法的複雜性，確定與無限期再投資收益相關的未確認的遞延所得税負債金額是不切實際的。對於未無限期再投資的一小部分未匯款收益，我們維持外國預扣税和美國各州所得税的遞延納税義務。截至2023年6月30日，與我們未永久再投資的非美國子公司未匯出收益相關的遞延所得税負債為480萬美元。

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為1.06億美元。肯納金屬公司股東權益總額為12.754億美元，總債務為5.959億美元。我們目前的高級信用評級被視為投資等級。我們認為，我們目前的財務狀況、流動性和信用評級為我們提供了進入資本市場的機會。我們將繼續密切關注我們的流動性狀況和資本市場狀況，以及信貸提供者的交易對手風險。

預計運營產生的現金將滿足我們在2024財年計劃中的約1億至1.1億美元的資本支出和約6,500萬美元的預計股息支付。但是，無法保證我們的運營產生的現金將符合我們的預期，也無法保證這些預測將在整個2024財年保持不變。如果運營產生的現金不足以支持這些活動，我們可能需要使用現有的現金和現金等價物，減少資本支出或根據信貸協議進行借款。我們認為，我們的現金和現金等價物、運營現金流和可用借款足以滿足公司的短期和長期資本需求。

以下是截至2023年6月30日的合同義務和其他商業承諾的摘要：

合同義務（以千計）												總計						2024						2025-2026						2027-2028						此後
長期債務，包括當前到期日						(1)						$	754,016					$	22,964					$	44,550					$	344,550					$	341,952
信貸協議下的借款												—						—						—						—						—
其他信貸額度和應付票據												689						689						—						—						—
養老金補助金												(2)						55,543						110,705						109,314						(2)
退休後補助金支付												(2)						1,121						1,962						1,660						(2)
經營租賃												50,383						12,445						16,476						6,941						14,521
購買義務						(3)						60,123						50,705						9,418						—						—
未被認可的税收優惠						(4)						7,994						6,548						1,446						—						—
總計																		$	150,015					$	184,557					$	462,465

(1)長期債務包括1.534億美元的利息債務，不包括360萬美元的債務發行成本。

(2)預計年度付款將持續到可預見的將來，金額如表所示。

(3)購買義務包括作為正常業務行為一部分的材料、用品和機械及設備的購買承諾。假設截至2023年6月30日的市場價格保持不變，則確定了帶有可變價格條款的購買義務。

(4)未確認的税收優惠是指在所得税申報表中採取或預計將要採取的立場，這可能會導致向税務機關支付額外款項。這些金額包括截至2023年6月30日與此類職位相關的100萬美元利息和10萬美元應計罰款。如果税務機關同意已採取或預計採取的税收立場，或者適用的訴訟時效到期，則無需額外付款。

其他商業承諾（以千計）						總計						2024						2025-2026						2027-2028						此後
備用信用證						$	4,326					$	3,246					$	1,080					$	—					$	—
擔保						4,876						2,361						263						60						2,192
總計						$	9,202					$	5,607					$	1,343					$	60					$	2,192

備用信用證涉及保險和其他活動。這些擔保是金融機構的非債務擔保，主要是保證金、產品性能擔保和預付款所必需的。

股票回購計劃2021 年 7 月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在三年內購買高達 2 億美元的公司普通股。2023年，公司以4900萬美元的價格回購了200萬股普通股。

分紅在2023財年，公司董事會宣佈每季度派發每股0.20美元的股息，共向股東返還6500萬美元的股息。

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目錄

經營活動提供的現金流

2023年期間，經營活動提供的現金流為2.579億美元，而2022年為1.814億美元。2023年，經營活動提供的現金流包括淨收入和非現金項目，總額為2.84億美元，以及某些資產和負債的變動，淨流出額為2610萬美元。促成某些資產和負債變化的因素是應付賬款和應計負債減少了3 250萬美元，應收賬款增加了1150萬美元，應計養老金和退休後福利減少了1 010萬美元，但庫存減少了1 760萬美元，部分抵消了這些變化。

2022年，經營活動提供的現金流為1.814億美元。2022年，經營活動提供的現金流包括總額為3.102億美元的淨收入和非現金項目，以及淨流出1.287億美元的某些資產和負債的變化。促成某些資產和負債變化的因素是庫存增加1.274億美元，部分原因是安全庫存增加，以應對潛在的供應鏈中斷和原材料成本上漲；應計養老金和退休後福利減少2,420萬美元；應收賬款增加1,440萬美元，但應付賬款和應計負債增加3,200萬美元以及應計所得税增加1,020萬美元部分抵消百萬。

用於投資活動的現金流

2023年用於投資活動的現金流為8,920萬美元，與2022年的9,490萬美元相比減少了570萬美元。2023年期間，用於投資活動的現金流包括資本支出，淨額為8,940萬美元，其中主要包括設備升級。

2022年，用於投資活動的現金流為9,490萬美元。2022年，用於投資活動的現金流包括資本支出，淨額為9,600萬美元，其中主要包括設備升級，部分被紐卡斯爾剝離的100萬美元收益所抵消。

用於融資活動的現金流

2023年用於融資活動的現金流為1.431億美元，而2022年為1.507億美元。2023年，用於融資活動的現金流主要包括支付給股東的6,450萬美元現金分紅、主要根據股票回購計劃回購的4,930萬美元普通股、根據信貸協議償還借款的1,900萬美元以及600萬美元的員工福利和股票計劃及股息再投資的影響。

2022年，用於融資活動的現金流為1.507億美元。2022年，用於融資活動的現金流包括回購的8,550萬美元普通股（主要通過股票回購計劃）、支付給股東的6,660萬美元現金分紅、690萬美元的員工福利和股票計劃及股息再投資的影響以及610萬美元的應付票據減少，部分被信貸協議下的1,900萬美元借款所抵消。

財務狀況截至2023年6月30日，總資產為25.472億美元，較2022年6月30日的25.735億美元減少了2630萬美元。總負債從2022年6月30日的12.823億美元減少了4,920萬美元，至2023年6月30日的12.331億美元。

截至2023年6月30日，營運資金為5.928億美元，較2022年6月30日的5.391億美元增加了5,380萬美元。營運資金的增加主要是由應付賬款減少2,450萬美元、循環信貸和其他信貸額度減少2,050萬美元、現金和現金等價物增加2,040萬美元、應收賬款增加1,200萬美元以及應計所得税減少430萬美元。部分抵消這些項目的是其他流動資產減少了1,710萬美元，庫存減少了1,320萬美元。貨幣匯率的影響使營運資金總共減少了約10萬美元，其影響已包含在上述變化中。

不動產、廠房和設備淨額減少了3,300萬美元，從2022年6月30日的10.020億美元降至2023年6月30日的9.691億美元，這主要是由於1.214億美元的貶值和500萬美元的處置，但部分被9,440萬美元的資本增加和約150萬美元的有利匯率效應所抵消。

截至2023年6月30日，其他資產為5.514億美元，較2022年6月30日的5.468億美元增加了460萬美元。增長的主要驅動因素是遞延所得税增加1,090萬美元，商譽增加530萬澳元，長期預付養老金增加410萬美元。1,260萬美元的攤銷和420萬美元的運營使用權資產減少了420萬美元，部分抵消了這些項目。貨幣匯率的影響使其他資產總共增加了約900萬美元，其影響包括在上述變化中。

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目錄

截至2023年6月30日，肯納金屬公司股東權益為12.754億美元，較上一年的12.526億美元增加了2,290萬美元。增長的主要原因是歸屬於肯納金屬公司的淨收益為1.185億美元，根據員工福利和股票計劃發行的股本為1,780萬美元，但部分被支付給肯納金屬公司股東的6,450萬美元現金分紅以及主要根據股票回購計劃回購的4,930萬美元股本所抵消。

通貨膨脹的影響成本上漲，包括某些原材料的成本，繼續影響我們在全球的業務。我們在2023年經歷了更高的通貨膨脹水平，預計2024財年的通貨膨脹將繼續是一個挑戰。我們將努力通過控制成本、提高生產率和提高價格來最大限度地減少影響。

討論關鍵會計政策在根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表時，我們對合並財務報表中反映的金額做出判斷和估計。作為財務報告流程的一部分，我們的管理層合作確定必要的信息，以此作為我們的判斷基礎，並制定用於編制合併財務報表的估算。我們使用每個時期結束時可用的相關信息來做出這些判斷和估計。合併財務報表附註2描述了我們的重要會計政策，該附註2包含在本年度報告第8項中。我們認為，以下討論涉及我們的關鍵會計政策。

收入確認公司與客户的合同由採購訂單組成，對於較大的客户，也可能包括長期協議。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利和付款條件得到確定，合同具有商業實質內容且對價可能可收取時，我們才會對其進行核算。這些與客户簽訂的合同通常與產品的製造有關，產品控制權移交給客户時即予以履行。在決定何時將控制權移交給客户時，公司會考慮付款權、風險和回報轉移、所有權轉讓、實際所有權轉讓和客户接受的時機。因此，收入通常根據合同中的具體運輸條款在某個時間點（無論是在裝運時還是在交貨時確認）。所有企業的運輸條款各不相同，取決於產品、當地慣常商業條款和運輸類型。運輸和裝卸活動被視為履行向客户轉讓產品的承諾的活動，因此，在確認相關收入時記錄所產生的成本。產品應在發貨或交付後的有限時間內付款，通常在相應發票日期後的30至90個日曆日內付款。公司通常不提供延期付款條件。

收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。客户的賬單和到期金額被歸類為應收賬款，減去合併資產負債表上的可疑賬款備抵額。與客户（主要是分銷商客户）簽訂的某些合同具有可變對價，該對價是在根據合同確認收入時估算的。可變考慮因素主要包括批量激勵返利，其基礎是達到一定的購買水平和我們的分銷商計劃規定的其他績效標準。這些折扣是根據對客户的預計銷售額估算的，並按淨銷售額的減少量累計。我們的大多數產品是由我們的客户或最終用户在產品製造過程中消費的。從歷史上看，我們的退貨水平非常低，因此不認為退回產品的影響是實質性的。我們已經記錄了預計的退貨補貼，以應對任何潛在的退貨。

我們保證，在正確安裝、使用和維護的情況下，所售產品在正常使用和保養下沒有材料和工藝缺陷。本保修將在產品交付給客户後 30 天終止，不適用於遭到濫用、濫用、疏忽或存儲、處理或維護不當的產品。只有在肯納金屬公司的檢查和批准以及客户收到肯納金屬的裝運指示後，產品才能退還給肯納金屬公司。我們在上面討論的退貨補貼中包括了預計的保修退貨補貼。

當公司有權從客户那裏獲得付款時，公司會記錄合同資產，但以時間流逝以外發生的事件為條件。當客户預付款但公司尚未履行其履約義務時，公司還會記錄合同責任。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司沒有任何重要的剩餘履約義務、合同資產或負債。

公司支付與某些合同相關的銷售佣金，這些佣金符合獲得合同的增量成本。但是，如果本應確認的資產的攤還期為一年或更短，則公司採用了切實可行的權宜之計，允許實體在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用。這些成本記入我們的合併損益表中的運營費用。

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目錄

股票薪酬我們確認從授予之日起至獎勵不再取決於員工提供額外服務之日（實質性歸屬期）這段時間內，所有股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的股票薪酬支出。沒收按發生情況入賬。我們使用Black-Scholes估值方法來確定所有股票期權獎勵的公允價值。時間歸屬股票單位按授予日股票的市場價值進行估值。具有市場狀況的績效歸屬股票單位使用蒙特卡羅模型進行估值。

意外開支會計當可能發生負債或損失且金額可以合理估計時，我們會累積意外開支。意外開支的性質與不確定性有關，需要在評估是否發生負債或損失和估計可能損失的金額時作出判斷。影響我們合併財務報表的重大突發事件包括環境、健康和安全問題以及訴訟。

長期資產我們評估不動產、廠房和設備、經營租賃使用權（ROU）資產和無形資產的可收回性，這些資產在事件或情況變化表明此類資產的賬面金額可能無法完全收回時攤銷。情況變化包括技術進步、商業模式的變化、資本結構、經濟狀況或經營業績。我們的評估是在資產組層面上進行的，除其他外，我們對這些資產預計產生的未來未貼現現金流的估計假設。當未貼現現金流總額小於賬面價值時，我們將確認賬面價值超過公允價值的減值損失。在進行這些評估時，我們會運用最佳判斷來確定是否發生了觸發事件、用於評估可收回性的未貼現現金流以及資產組的公允價值。

商譽和無限期無形資產我們通過比較每個申報單位的公允價值與其賬面價值來評估每個申報單位商譽的可收回性。我們申報單位的公允價值是根據歷史和預計的財務信息，結合貼現現金流分析和市場倍數來確定的。除非根據正在進行的累積定性評估結果得出的減值指標需要在該季度之前進行測試，否則我們將在6月季度進行年度減值測試，否則我們將根據年度規劃流程進行年度減值測試。在評估用於確定每個申報單位公允價值的財務預測的合理性時，我們會運用最佳判斷力。貼現現金流法用於衡量收益法下我們股票的公允價值。使用現金流恆定增長率的終值來計算明確預測期後的終值。我們在計算中使用的估計值和假設包括收入和毛利率增長率、用於確定預計現金流的預期資本支出、預期的税率以及用於確定預期現金流現值的估計貼現率。這些估計基於歷史經驗、我們對未來運營活動的預測以及我們的加權平均資本成本（WACC）。為了確定貼現率，公司使用了市場視角的WACC方法。WACC是根據市場參與者的債務和股權的加權平均回報率計算得出的。因此，公司無法控制的市場變化可能會對未來估計公允價值的計算產生影響。

截至2023年6月30日，尚未向基礎設施報告部門分配任何商譽。截至2023年6月30日，向金屬切割報告部門分配了2.696億美元的商譽。我們完成了商譽減值的年度量化測試，確定申報單位的公允價值大大超過了賬面價值，因此，2023年沒有減值記錄。

此外，金屬切割報告部門中一項無限期的商標無形資產為1,080萬美元，其公允價值接近其截至年度減值測試之日的賬面價值，因此，2023年期間未記錄任何減值。為了確定公允價值，我們假設收入增長率包括宏觀經濟的不確定性，剩餘時期增長率為3％。我們假設特許權使用費率為1％，未來時期的現金流按每年20.5％的折現率。

公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為年度商譽和無限期無形減值測試而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。可以合理預期某些事件或情況將對基本的關鍵假設產生負面影響，並最終影響金屬切割報告部門和無限期商標的估計公允價值，可能包括以下項目：（i）未來預期現金流的減少，具體而言，由於客户需求長期疲軟或其他對我們的長期銷售趨勢產生不利影響的壓力而導致的銷量下降，以及（ii）無法通過我們的戰略增長計劃實現銷售。

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目錄

養老金和其他退休後福利我們為某些員工和退休人員贊助養老金和其他退休後福利計劃。核算這些計劃的成本需要估算在未來很長一段時間內提供的福利成本，並將該成本歸因於員工的預期工作壽命或參與這些計劃的參與者的平均壽命，具體取決於計劃狀態和參與者人數。這一估計需要我們對用於確定這些債務的貼現率、計劃資產的預期回報率、未來薪酬增長率、未來醫療保健費用率、提款率和死亡率以及參與者的退休年齡做出判斷。我們的估計和實際結果之間的差異可能會嚴重影響我們在這些計劃下的義務成本。

在對我們的養老金和其他退休後福利負債進行估值時，管理層採用了各種假設。我們的貼現率是通過確定足以支付計劃預計福利金的高質量公司債券的理論結算組合得出的。該利率可能會根據公司債券收益率的變化而波動。2023年6月30日，假設我們的貼現率增加或降低25個基點對我們的税前收入無關緊要。

計劃資產的長期回報率是根據對計劃持有的每種資產類別的歷史回報以及投資組合的當前和短期組合的評估得出的。歷史回報根據預期的未來市場和經濟變化進行了調整。該回報將根據實際市場回報和其他經濟因素而波動。

未來醫療保健成本的增長率基於下一個財年預測的歷史索賠和註冊信息，並根據管理費用進行了調整。2023年6月30日，假設我們的醫療保健費用趨勢率上升或下降1％對我們的税前收入無關緊要。

未來的薪酬率、提款率和參與者退休年齡是根據歷史信息確定的。預計這些假設不會發生重大變化。死亡率是根據對已發佈的死亡率表的審查確定的。

我們預計在2024年將分別向我們的養老金和其他退休後福利計劃繳納約930萬美元和110萬美元。2024年的預期養老金繳款主要用於國際計劃。

可疑賬款備抵金我們記錄了因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的備抵金。我們根據多個信息來源評估客户的信譽，並分析其他因素，例如我們的歷史壞賬經驗、行業信用風險的集中度、當前的經濟趨勢、客户付款條件的變化和前瞻性信息。這種評估需要大量的判斷。如果我們客户的財務狀況惡化，可能需要額外的準備金，從而導致截至2023年6月30日的可疑賬户備抵中未包含未來的營業虧損。

庫存我們使用後進先出的方法來確定很大一部分美國庫存的成本，這些庫存以成本或市場中較低的價格列報。我們剩餘庫存的成本是使用在先入先出基礎上或使用平均成本法確定的近似成本來衡量的，並以成本或淨可變現價值中較低者列報。當市場狀況表明賬面成本超過市場價值時，將記錄成本或淨可變現價值準備金的較低值或成本或市場準備金的較低值（視情況而定）。一旦確定庫存過剩或過期，便會建立新的成本基礎，以後不會在未來時期記入備份。

所得税公司的所得税準備金是根據公司運營所在不同司法管轄區的所得税和法定税率計算的，需要使用管理層的估計和判斷。在確定公司的全球所得税準備金和記錄相關資產和負債，包括未確認的税收優惠的應計額以及評估遞延所得税資產的估值補貼需求時，需要管理層做出判斷。我們的遞延所得税資產的變現主要取決於未來的應納税所得額，其時間和金額尚不確定。如果 “很可能” 部分或全部遞延所得税資產無法變現，則確認估值補貼。截至2023年6月30日，扣除估值補貼的遞延所得税資產主要與淨營業虧損和其他結轉、養老金福利、應計員工福利和庫存有關。如果我們確定將來無法變現遞延所得税資產，則需要增加估值補貼。如果我們確定能夠使用記錄估值補貼的遞延所得税資產，則需要減少估值補貼。

瑞士的税收改革

該立法是在2020財年12月季度有效頒佈的，當時沙夫豪森州於2019年10月8日批准了《聯邦税收改革和AHV融資法》（瑞士税收改革）。瑞士税收改革的重大變化包括廢除某些優惠的税收制度，以及在聯邦和州兩級設立多年過渡期。

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目錄

瑞士税收改革的過渡條款允許公司將較低的税率與公允價值的税基調整相結合，用於税收折舊和攤銷，從而在過渡期內進行扣除。為了反映適用於我們的聯邦和州過渡條款，我們在2020財年12月季度記錄了1,450萬美元的遞延所得税資產。我們認為瑞士税收改革產生的遞延所得税資產是根據我們目前對立法的解釋得出的估計，根據進一步的立法指導、瑞士聯邦和州政府的審查以及對基礎估值的修改，該解釋可能會發生變化。在本年12月的季度，我們在審查並收到瑞士聯邦和州當局的裁決後，調整了瑞士税收改革過渡條款的計算，並記錄了220萬澳元的税收優惠，以調整與2021和2022財年相關的遞延所得税資產和所得税負債。

新的會計準則

公司在2023年沒有采用任何已經或預計會對公司的合併財務報表或披露產生重大影響的新會計準則。

美國公認會計準則未定義的財務指標的對賬根據美國證券交易委員會的規定，我們將描述本年度報告中包含的非公認會計準則財務指標，以及與最密切相關的GAAP財務指標的對賬。我們認為，這些指標為基本業務趨勢和業績提供了有用的視角，也是衡量同比業績的補充指標。下述非公認會計準則財務指標被管理層用於制定運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的，因此，也可能對投資者有用，因為它們是通過管理層的眼光看待我們的業務業績。用户不應考慮這些非公認會計準則財務指標來取代相關的GAAP財務指標，而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。

有機銷售增長 有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則財務指標（這是最直接的可比公認會計原則指標），不包括收購、資產剝離、工作日和外幣匯率的影響，與去年同比比較中不包括收購、資產剝離、工作日和外幣匯率的影響。我們認為，該衡量標準通過持續提供銷售增長，使投資者能夠進一步瞭解潛在的銷售趨勢。我們報告了合併和細分市場的有機銷售增長。

貨幣終端市場銷售額持續增長（下降）恆定貨幣終端市場銷售增長（下降）是衡量終端市場銷售增長（下降）（這是最直接可比的GAAP指標）的非公認會計準則財務指標，不包括同比中收購、資產剝離和外幣兑換的影響。我們注意到，與有機銷售增長不同，持續的貨幣終端市場銷售增長（下降）不排除工作日的影響。我們認為，該指標通過持續提供終端市場銷售下降情況，為投資者提供了對潛在終端市場趨勢的補充瞭解。我們報告稱，在合併和細分市場層面，終端市場的銷售額持續增長（下降）。

恆定貨幣區域銷售增長 恆定貨幣區域銷售增長是衡量各地區銷售增長（下降）（這是最直接可比的公認會計原則指標）的非公認會計準則財務指標，不包括同比中收購、資產剝離和外幣兑換的影響。我們注意到，與有機銷售增長不同，恆定的貨幣區域銷售增長不排除工作日的影響。我們認為，該指標通過持續提供區域銷售增長（下降），為投資者提供了對潛在區域趨勢的補充瞭解。我們報告稱，在合併和細分市場層面，區域銷售額保持恆定貨幣增長。

有機銷售增長與銷售增長的對賬情況如下：

截至 2023 年 6 月 30 日的財年			金屬切割			基礎架構			總計
有機銷售增長			10%			7%			9%
外幣兑換效應(6)			(6)			(4)			(5)
工作日效應(9)			(1)			—			(1)
銷售增長			3%			3%			3%

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固定貨幣終端市場銷售增長（下降）與終端市場銷售增長（下降）的對賬情況如下：

金屬切割
截至 2023 年 6 月 30 日的財年			能量			通用工程			航空航天與國防			運輸
終端貨幣市場銷售額持續增長			4%			8%			22%			8%
外幣兑換效應(6)			(5)			(5)			(5)			(7)
終端市場銷售（下降）增長(7)			(1)%			3%			17%			1%

基礎架構
截至 2023 年 6 月 30 日的財年			能量			通用工程			航空航天與國防			土方工程
貨幣終端市場銷售額持續增長（下降）			14%			6%			(6)%			5%
外幣兑換效應(6)			—			(4)			(3)			(5)
終端市場銷售增長（下降）(7)			14%			2%			(9)%			—%

總計
截至 2023 年 6 月 30 日的財年			能量			通用工程			航空航天與國防			運輸			土方工程
終端貨幣市場銷售額持續增長			11%			7%			14%			8%			5%
外幣兑換效應(6)			(2)			(5)			(4)			(7)			(5)
終端市場銷售增長(7)			9%			2%			10%			1%			—%

以固定貨幣計算的區域銷售增長（下降）與報告的區域銷售增長（下降）的對賬情況如下：

						截至2023年6月30日的財年
						美洲						EMEA						亞太地區
金屬切割
恆定貨幣區域銷售增長						12%						10%						2%
外幣兑換效應(6)						—						(10)						(8)
區域銷售增長（下降）(8)						12%						—%						(6)%
基礎架構
恆定貨幣區域銷售增長						5%						15%						5%
外幣兑換效應(6)						(1)						(11)						(7)
區域銷售增長（下降）(8)						4%						4%						(2)%
總計
恆定貨幣區域銷售增長						9%						11%						3%
外幣兑換效應(6)						(1)						(10)						(7)
區域銷售增長（下降）(8)						8%						1%						(4)%

(6)外幣匯率效應的計算方法是將本期銷售額與按前期外匯匯率計算的本期銷售額之間的差額除以前期銷售額。

(7)所有終端市場的總銷售額等於肯納金屬公司合併財務報表中列報的銷售額。

(8)所有地區的總銷售額等於肯納金屬公司合併財務報表中列報的銷售額。

(9)工作日效應的計算方法是將加權平均工作日的同比變化（基於各個國家/地區的銷售組合）除以前一時期的加權平均工作日。

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第 7A 項-關於市場風險的定量和定性披露

市場風險我們面臨在正常業務過程中達成的交易所產生的某些市場風險。作為我們金融風險管理計劃的一部分，我們使用某些衍生金融工具來管理這些風險。我們不會出於投機目的進行衍生品交易，因此不持有任何用於交易目的的衍生工具。我們可能會使用衍生金融工具來預測外匯匯率變動對我們合併業績的影響。我們使用衍生工具管理外匯風險敞口的目標是減少現金流的波動，使我們能夠將更多的注意力集中在業務運營上。在利率管理方面，我們使用了前瞻性起始利率互換來有效對衝未來基準利息支付的波動，這可歸因於預計發行的固定利率債務的利率變化。參見本年度報告第8項中列出的合併財務報表附註2和17。

我們因不履行衍生品合約而面臨交易對手的信用風險，如果不履行，則面臨利息和貨幣匯率變動的市場風險以及結算風險。我們通過信貸標準、交易對手的多元化以及監控信用風險集中的程序來管理交易對手的信用風險敞口。我們預計任何交易對手都不會表現不佳。

以下是敏感度分析，該分析基於截至2023年6月30日我們當前借款安排下的實際利率變動10％的假設。我們將2023年6月30日生效的借貸安排與敏感度分析中的假設利率進行了比較，以確定對利息支出、税前收入和其他累計綜合虧損的影響。

債務、循環和其他信貸額度以及應付票據截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的未償債務分別為5.959億美元和6.156億美元，包括循環和其他信貸額度以及應付票據。截至2023年6月30日和2022年6月30日，實際利率分別為3.7％。假設市場利率從2023年6月30日的水平變動10％並不重要。

貨幣匯率波動匯率波動使2023年攤薄後每股收益減少了0.19美元，2022年攤薄後每股收益減少了0.10美元。貨幣匯率波動可能會對短期和長期的未來收益產生重大影響。

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項目8-財務報表和補充數據

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。管理層已使用以下標準，對截至2023年6月30日的公司財務報告的內部控制進行了評估 內部控制 — 綜合框架 (2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

根據其評估，管理層得出結論，根據以下標準，截至2023年6月30日，公司對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。截至2023年6月30日，公司對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，該報告載於本10-K表年度報告。

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獨立註冊會計師事務所的報告

到 肯納金屬公司董事會和股東

關於財務報表和財務報告內部控制的意見

我們審計了截至2023年6月30日和2022年6月30日的Kennametal Inc.及其子公司（“公司”）的隨附合並資產負債表，以及截至2023年6月30日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表，包括該指數中列出的相關附註和財務報表附表（統稱為 “合併財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，對公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日的三年中每年的經營業績和現金流量。我們還認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2023年6月30日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

意見依據

公司管理層負責這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些報告載於管理層第8項下的《財務報告內部控制報告》。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對公司保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報，無論是錯誤還是欺詐所致，以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(i) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(ii) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

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關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計，(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露，(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法，而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

所得税準備金

如合併財務報表附註2和13所述，公司截至2023年6月30日的年度所得税準備金為3,630萬美元。公司的所得税準備金是根據公司運營所在不同司法管轄區的所得税和法定税率計算的，需要使用管理層的估計和判斷。在確定公司的全球所得税準備金和記錄相關資產和負債，包括未確認的税收優惠的應計額以及評估遞延所得税資產的估值補貼需求時，需要管理層做出判斷。

我們決定執行與所得税準備有關的程序是一項關鍵的審計事項，其主要考慮因素是：(i) 審計師在執行程序和評估管理層的所得税準備金及相關資產和負債方面付出了高度的努力，包括未確認的税收優惠的應計額，以及管理層對遞延所得税資產估值補貼需求的評估；(ii) 審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

解決此事涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與所得税準備金相關的控制措施的有效性，包括對未確認的税收優惠和遞延所得税資產估值補貼的應計額的控制。除其他外，這些程序還包括：（一）測試所得税準備金的準確性，其中包括有效的税率對賬以及永久和臨時差異；（二）評估計算所得税和遞延所得税資產負債準備金時使用的數據是否適當且與在其他審計領域獲得的證據一致；（iii）評估未確認的應計税收優惠的確定情況以及更可能的税收優惠的合理性沒有決心考慮法院判決、立法行動、訴訟時效以及各司法管轄區税務審查的進展，以及（iv）根據對歷史和未來應納税收入估計值利用其税收屬性的預期，評估管理層對其遞延所得税資產可變現性的評估的合理性。聘用了具有專業技能和知識的專業人員來協助評估管理層在適用國內外税收法律和法規方面的判斷和估計的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

賓夕法尼亞匹茲堡

2023年8月9日

自 2002 年以來，我們一直擔任公司的審計師。

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合併收益表

截至6月30日的財年（以千計，每股數據除外）			2023						2022						2021
銷售			$	2,078,184					$	2,012,456					$	1,841,441
銷售商品的成本			1,431,745						1,364,479						1,288,963
毛利			646,439						647,977						552,478
運營費用			437,292						419,093						407,246
重組和其他費用，淨額（注16）			4,106						(1,243)						29,061
資產剝離收益（注4）			—						(1,001)						—
無形資產的攤銷			12,624						12,988						14,003
營業收入			192,417						218,140						102,168
利息支出			28,496						25,914						46,375
其他支出（收入），淨額			4,300						(14,507)						(8,867)
所得税前收入			159,621						206,733						64,660
所得税準備金（附註13）			36,255						56,532						6,243
淨收入			123,366						150,201						58,417
減去：歸屬於非控股權益的淨收益			4,907						5,578						3,983
歸屬於肯納金屬公司的淨收益			$	118,459					$	144,623					$	54,434
歸屬於肯納金屬公司股東的每股數據
每股基本收益			$	1.47					$	1.74					$	0.65
攤薄後的每股收益			$	1.46					$	1.72					$	0.65
基本加權平均已發行股份			80,803						83,252						83,602
攤薄後的加權平均已發行股數			81,402						83,944						84,333

綜合收益合併報表

截至6月30日的財年（以千計）						2023						2022						2021
淨收入						123,366						$	150,201					$	58,417
扣除税款的其他綜合（虧損）收入
指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益						—						—						9,255
對指定為現金流套期保值的過期衍生品的未實現收益進行重新分類						(770)						(770)						(401)
未確認的淨養老金和其他退休後福利計劃（虧損）收益						(10,402)						(4,163)						9,107
養老金淨額和其他退休後福利計劃損失的重新分類						3,373						8,929						10,355
外幣折算調整						6,815						(91,185)						60,528
扣除税款的其他綜合（虧損）收入總額						(984)						(87,189)						88,844
綜合收入總額						122,382						63,012						147,261
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益						4,315						2,013						5,910
歸屬於肯納金屬公司股東的綜合收益						$	118,067					$	60,999					$	141,351

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

35

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目錄

合併資產負債表

截至6月30日（以千計，每股數據除外）			2023						2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	106,021					$	85,586
應收賬款，減去可疑賬款備抵金美元8,759和 $9,422分別地			307,313						295,346
庫存（注7）			557,630						570,836
其他流動資產			55,825						72,940
流動資產總額			1,026,789						1,024,708
財產、廠房和設備：
土地和建築物			416,291						410,039
機械和設備			1,951,535						1,904,872
減去累計折舊			(1,398,758)						(1,312,870)
財產、廠房和設備，淨額			969,068						1,002,041
其他資產：
商譽（注8）			269,551						264,230
其他無形資產，減去美元的累計攤銷額173,346和 $160,699，分別是（注8）			93,164						105,725
經營租賃使用權資產（注9）			43,036						47,206
遞延所得税（注13）			65,519						54,602
長期預付養老金福利（注14）			70,567						66,433
其他			9,540						8,579
其他資產總額			551,377						546,775
總資產			$	2,547,234					$	2,573,524
負債
流動負債：
循環信貸和其他信貸額度及應付票據（附註12）			$	689					$	21,186
當前經營租賃負債（附註9）			11,379						12,387
應付賬款			203,341						227,887
應計所得税			25,143						29,476
應計休假工資			14,501						15,340
應計工資單			41,134						40,970
其他流動負債（附註10）			137,788						138,403
流動負債總額			433,975						485,649
長期債務，減去當前到期日（注11）			595,172						594,364
經營租賃負債（附註9）			32,178						35,342
遞延所得税（注13）			32,062						32,185
累積的退休後福利（注14）			6,800						7,924
應計養老金福利（注14）			108,736						105,071
應計所得税			1,446						6,369
其他負債			22,697						15,373
負債總額			1,233,066						1,282,277
承付款和意外開支（附註20）
公平
肯納金屬公司股東權益：
優先股， 不面值； 5,000授權股份； 無發行的			—						—
股本，美元1.25面值； 120,000授權股份； 79,835和 81,337分別發行的股票			99,794						101,671
額外的實收資本			465,406						494,202
留存收益			1,124,590						1,070,655
累計其他綜合虧損（注15）			(414,343)						(413,951)
肯納金屬公司股東權益總額			1,275,447						1,252,577
非控股權益			38,721						38,670
權益總額			1,314,168						1,291,247
負債和權益總額			$	2,547,234					$	2,573,524

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

36

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目錄

合併現金流量表

截至6月30日的財年（以千計）			2023						2022						2021
經營活動
淨收入			$	123,366					$	150,201					$	58,417
與運營現金對賬的調整：
折舊			121,401						118,690						112,485
攤銷			12,624						12,988						14,003
股票薪酬支出			24,657						20,985						24,799
重組和其他費用，淨額（注16）			4,106						(753)						5,664
遞延所得税			(9,219)						11,292						(21,189)
資產剝離收益（注4）			—						(1,001)						—
債務再融資費用（注11）			—						—						9,071
其他			7,079						(2,243)						6,754
某些資產和負債的變化：
應收賬款			(11,543)						(14,432)						(53,324)
庫存			17,582						(127,409)						61,270
應付賬款和應計負債			(32,514)						31,997						46,775
應計所得税			852						10,238						(18,273)
應計養老金和退休後福利			(10,103)						(24,216)						(31,585)
其他			9,657						(4,893)						20,815
經營活動提供的淨現金流			257,945						181,444						235,682
投資活動
購置不動產、廠房和設備			(94,385)						(96,924)						(127,302)
不動產、廠房和設備的處置			5,029						924						4,373
資產剝離收益（注4）			—						1,001						—
其他			126						60						(47)
用於投資活動的淨現金流			(89,230)						(94,939)						(122,976)
籌資活動
應付票據淨增加（減少）			(1,270)						(6,067)						605
循環信貸和其他信貸額度的淨增長（減少）			(19,000)						19,000						(500,000)
定期債務借款			—						—						297,867
定期債務還款			—						—						(300,000)
提前清償債務時的整體溢價（注11）			—						—						(9,639)
利率互換協議的結算（注6）			—						—						10,198
購買股本			(49,290)						(85,542)						(197)
員工福利和股票計劃以及股息再投資的影響			(6,042)						(6,909)						821
支付給股東的現金分紅			(64,524)						(66,565)						(66,735)
其他			(2,982)						(4,652)						(7,165)
用於融資活動的淨現金流			(143,108)						(150,735)						(574,245)
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(5,172)						(4,231)						8,902
現金和現金等價物
現金和現金等價物的淨增加（減少）			20,435						(68,461)						(452,637)
現金和現金等價物，年初			85,586						154,047						606,684
現金和現金等價物，年底			$	106,021					$	85,586					$	154,047

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄

股東權益綜合報表

						2023												2022												2021
截至6月30日的財年（以千計）						股份						金額						股份						金額						股份						金額
資本存量
年初餘額						81,337						$	101,671					83,614						$	104,518					82,923						$	103,654
股息再投資						7						9						6						7						6						7
根據員工福利和股票計劃發行的股本						494						618						444						554						691						864
購買股本						(2,003)						(2,504)						(2,727)						(3,408)						(6)						(7)
年底餘額						79,835						99,794						81,337						101,671						83,614						104,518
額外的實收資本
年初餘額												494,202												562,820												538,575
股息再投資												178												182												191
根據員工福利和股票計劃發行的股本												17,812												13,334												24,556
購買非控股權益												—												—												(311)
購買股本												(46,786)												(82,134)												(191)
年底餘額												465,406												494,202												562,820
留存收益
年初餘額												1,070,655												992,597												1,004,898
歸屬於肯納金屬公司的淨收益												118,459												144,623												54,434
現金分紅 ($)0.80分別在 2023 年、2022 年和 2021 年每股）												(64,524)												(66,565)												(66,735)
年底餘額												1,124,590												1,070,655												992,597
累計其他綜合虧損
年初餘額												(413,951)												(330,327)												(417,242)
指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益												—												—												9,255
對指定為現金流套期保值的過期衍生品的未實現收益進行重新分類												(770)												(770)												(401)
未確認的淨養老金和其他退休後福利計劃（虧損）收益												(10,402)												(4,163)												9,107
養老金淨額和其他退休後福利計劃損失的重新分類												3,373												8,929												10,355
外幣折算調整												7,407												(87,620)												58,599
扣除税款的其他綜合（虧損）收入												(392)												(83,624)												86,915
年底餘額												(414,343)												(413,951)												(330,327)
非控制性權益
年初餘額												38,670												38,597												38,903
淨收入												4,907												5,578												3,983
扣除税款的其他綜合（虧損）收入												(592)												(3,565)												1,927
購買非控股權益												—												—												(1,319)
現金分紅												(4,264)												(1,940)												(4,897)
年底餘額												38,721												38,670												38,597
總股本，6月30日												$	1,314,168											$	1,291,247											$	1,368,205

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄

合併財務報表附註

註釋 1 — 操作性質

該公司擁有80多年的材料專業知識，是全球工業技術領導者，幫助航空航天和國防、土方工程、能源、通用工程和運輸終端市場的客户精確、高效地進行製造。這些專業知識包括開發和應用碳化鎢、陶瓷、超硬材料和解決方案，用於金屬切削和極端磨損應用，以延長客户在腐蝕和高温等條件下的正常運行時間。

我們的標準和定製產品涵蓋金屬切削和磨損應用，包括車削、銑削、孔加工、刀具系統和服務，以及特種耐磨部件和冶金粉末。公司金屬切削產品的最終用户包括從事不同行業的製造商，包括：運輸車輛和部件、機牀以及輕型和重型機械的製造商；機身和航空航天零件；以及石油和天然氣行業的能源相關零件以及發電。該公司的磨損粉末和冶金粉末被生產商和供應商用於設備密集型作業，例如道路建設、採礦、採石、石油和天然氣勘探、提煉、生產和供應以及航空航天和國防。

除非另有説明，否則任何提及 “年度” 的內容均指截至6月30日的財政年度。在本10-K表年度報告中使用時，除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的” 和 “我們” 是指肯納金屬公司及其子公司。

 

注意事項 2 — 重要會計政策摘要

下文列出了我們的重要會計政策摘要，以幫助評估我們的合併財務報表。

整合原則合併財務報表包括我們的賬目以及我們擁有控股權的子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均被清除。

在編制財務報表時使用估計數在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）編制合併財務報表時，我們對合並財務報表中反映的金額做出判斷和估計。作為財務報告流程的一部分，我們的管理層合作確定必要的信息，以此作為我們的判斷基礎，並制定用於編制合併財務報表的估算。我們利用歷史經驗和可用信息來做出這些判斷和估計。實際金額可能不同於我們的合併財務報表中反映的估計。

現金和現金等價物原始到期日為三個月或更短的現金投資被視為現金等價物。截至2023年6月30日，現金等價物主要包括對貨幣市場基金和銀行存款的投資。

應收賬款我們向世界各地的多元化客户羣推銷我們的產品。貿易信貸的發放基於對每位客户履行義務能力的定期更新的評估。我們記錄了因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的備抵金。我們根據多個信息來源評估客户的信譽，並分析其他因素，例如我們的歷史壞賬經驗、行業信用風險的集中度、當前的經濟趨勢、客户付款條件的變化和前瞻性信息。

庫存我們使用後進先出（LIFO）方法來確定美國（美國）很大一部分庫存的成本，這些庫存以成本或市場中較低的價格列報。我們剩餘庫存的成本是使用在先入先出基礎上或使用平均成本法確定的近似成本來衡量的，並以成本或淨可變現價值中較低者列報。當市場狀況表明賬面成本超過市場價值時，將記錄成本或淨可變現價值準備金的較低值或成本或市場準備金的較低值（視情況而定）。一旦確定庫存過剩或過期，便會建立新的成本基礎，以後不會在未來時期記入備份。

不動產、廠房和設備財產、廠房和設備按成本記賬。重大改進記作資本，而保養和維修則在發生時記作費用。報廢和處置從成本和累計折舊賬户中扣除，損益反映在營業收入中。與建造主要設施有關的利息作為施工成本的一部分資本化，並按設施的估計使用壽命折舊。

出於財務報告目的的折舊是使用直線法計算的，預計使用壽命如下：建築物和改善期限 15-40年；機械和設備已結束 4-15年份；傢俱和固定裝置都結束了 5-10幾年了，計算機硬件和軟件也結束了 3-5年份。

39

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目錄

長期資產只要事件或情況變化表明任何此類資產的賬面金額可能無法完全收回，我們就會評估攤銷的不動產、廠房和設備、經營租賃使用權（ROU）資產和無形資產的可收回性。情況變化包括技術進步、商業模式的變化、資本結構、經濟狀況或經營業績。我們的評估是在資產組層面上進行的，除其他外，我們對這些資產預計產生的未來未貼現現金流的估計假設。當未貼現現金流總額小於賬面價值時，我們將確認賬面價值超過公允價值的減值損失。在進行這些評估時，我們會運用最佳判斷來確定是否發生了觸發事件、用於評估可收回性的未貼現現金流以及資產組的公允價值。

商譽和其他無形資產 商譽是指成本超過被收購公司淨資產公允價值的部分。至少每年對商譽和其他壽命無限期的無形資產進行減值測試。除非根據正在進行的累積定性評估結果得出的減值指標需要在該季度之前進行測試，否則我們將在6月季度進行年度減值測試，否則我們將根據年度規劃流程進行年度減值測試。截至2023年6月30日，只有金屬切削報告部門有商譽記錄。我們通過比較申報單位的公允價值與其賬面價值來評估申報單位商譽的可收回性。我們申報單位的公允價值是根據歷史和預計財務信息結合貼現現金流分析和市場倍數來確定的。在評估用於確定申報單位公允價值的財務預測的合理性時，我們會運用最佳判斷力。我們使用基於預計財務信息的貼現現金流分析來評估無限期無形資產的可收回性。該評估對市場利率的變化和其他外部因素很敏感。

我們的大多數壽命確定的無形資產是按直線攤銷的，而某些與客户相關的無形資產則以加速方法攤銷。當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，將對壽命有限的可識別資產進行減值審查。

養老金和其他退休後福利我們為某些員工和退休人員贊助此類福利計劃。核算這些計劃的成本需要估算在未來很長一段時間內提供的福利成本，並將該成本歸因於員工的預期工作壽命或參與這些計劃的參與者的平均壽命，具體取決於計劃狀態和參與者人數。這種估計需要我們對用於確定這些債務的貼現率、計劃資產的預期回報率、未來薪酬增長率、未來醫療保健費用率、提款率和死亡率以及參與者的退休年齡做出判斷。我們的估計和實際結果之間的差異可能會嚴重影響我們在這些計劃下的義務成本。

在對我們的養老金和其他退休後福利負債進行估值時，管理層採用了各種假設。貼現率是通過確定足以支付計劃預計福利金的高質量公司債券的理論結算組合得出的。該利率可能會根據公司債券收益率的變化而波動。

計劃資產的長期回報率是根據對計劃持有的每種資產類別的歷史回報以及投資組合的當前和短期組合的評估得出的。歷史回報根據預期的未來市場和經濟變化進行了調整。該回報將根據實際市場回報和其他經濟因素而波動。

未來醫療保健費率基於明年預測的歷史索賠和註冊信息，並根據管理費用進行了調整。未來的薪酬率、提款率和參與者退休年齡是根據歷史信息確定的。預計這些假設不會發生重大變化。死亡率是根據對已發佈的死亡率表的審查確定的。

每股收益 每股基本收益是使用該期間已發行股票的加權平均數計算得出的，而攤薄後的每股收益則是為了反映在股票期權補助、績效獎勵和限制性股票單位下發行股本可能發生的潛在稀釋情況。基本每股收益和攤薄後每股收益之間的差異僅與股本期權、績效獎勵和限制性股票單位的影響有關。

下表提供了攤薄後已發行股票的計算結果：

（以千計）			2023						2022						2021
期內已發行股票的加權平均值			80,803						83,252						83,602
添加：未行使的股票期權和未歸屬的限制性股票單位			599						692						731
計算攤薄後每股收益的股票數量			81,402						83,944						84,333
行使價高於平均市場價格的未行使股票期權和因反稀釋性而未包含在計算中的限制性股票單位			642						260						295

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目錄

收入確認公司與客户的合同由採購訂單組成，對於較大的客户，也可能包括長期協議。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利和付款條件得到確定，合同具有商業實質內容且對價可能可收取時，我們才會對其進行核算。這些與客户簽訂的合同通常與產品的製造有關，產品控制權移交給客户時即予以履行。在決定何時將控制權移交給客户時，公司會考慮付款權、風險和回報轉移、所有權轉讓、實際所有權轉讓和客户接受的時機。因此，收入通常根據合同中的具體運輸條款在某個時間點（無論是在裝運時還是在交貨時確認）。所有企業的運輸條款各不相同，取決於產品、當地慣常商業條款和運輸類型。運輸和裝卸活動被視為履行向客户轉讓產品的承諾的活動，因此，在確認相關收入時記錄所產生的成本。產品應在發貨或交付後的有限時間內付款，通常是在發貨或交付後的有限時間內 30到 90相應發票日期的日曆日。公司通常不提供延期付款條件。

收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。客户的賬單和到期金額被歸類為應收賬款，減去合併資產負債表上的可疑賬款備抵額。與客户（主要是分銷商客户）簽訂的某些合同具有可變對價，該對價是在根據合同確認收入時估算的。可變考慮因素主要包括批量激勵返利，其基礎是達到一定的購買水平和我們的分銷商計劃規定的其他績效標準。這些折扣是根據對客户的預計銷售額估算的，並按淨銷售額的減少量累計。我們的大多數產品是由我們的客户或最終用户在產品製造過程中消費的。從歷史上看，我們的退貨水平非常低，因此不認為退回產品的影響是實質性的。我們已經記錄了預計的退貨補貼，以應對任何潛在的退貨。

我們保證，在正確安裝、使用和維護的情況下，所售產品在正常使用和保養下沒有材料和工藝缺陷。此保修終止 30產品交付給客户後的幾天內，不適用於遭到濫用、濫用、忽視或存儲、處理或維護不當的產品。只有在肯納金屬公司的檢查和批准以及客户收到肯納金屬的裝運指示後，產品才能退還給肯納金屬公司。我們在上面討論的退貨補貼中包括了預計的保修退貨補貼。

當公司有權從客户那裏獲得付款時，公司會記錄合同資產，但以時間流逝以外發生的事件為條件。當客户預付款但公司尚未履行其履約義務時，公司還會記錄合同責任。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司沒有任何重要的剩餘履約義務、合同資產或負債。

公司支付與某些合同相關的銷售佣金，這些佣金符合獲得合同的增量成本。但是，如果本應確認的資產的攤還期為一年或更短，則公司採用了切實可行的權宜之計，允許實體在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用。這些成本記入我們的合併損益表中的運營費用。

運費和手續費及成本向買家收取的所有運費和手續費均歸類為銷售的一部分。與運輸和裝卸有關的所有成本均歸類為銷售商品成本的一部分。

股票薪酬我們確認從授予之日起至獎勵不再取決於員工提供額外服務之日（實質性歸屬期）這段時間內，所有股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的股票薪酬支出。沒收按發生情況入賬。我們使用Black-Scholes估值方法來確定所有股票期權獎勵的公允價值。時間歸屬股票單位按授予日股票的市場價值進行估值。具有市場狀況的績效歸屬股票單位使用蒙特卡羅模型進行估值。

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目錄

股本期權在授予之日以公允市場價值授予符合條件的員工。股本期權可在特定條件下行使，期限不超過 10自授予之日起的幾年。肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃於2013年10月22日修訂和重述，並於2015年1月27日（A/R 2010計劃）、肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃以及2020年10月27日經肯納金屬公司2020年股票和激勵計劃（2020年計劃）進一步修訂的肯納金屬公司股票和激勵計劃（2020年計劃）授權發行至多 9,500,000公司股本的股份加上根據經修訂的肯納金屬公司2002年股票和激勵計劃（2002年計劃）未發行的任何股份。根據A/R 2010計劃和2020年計劃的規定，參與者可以交付持有人擁有至少六個月的股票，以支付期權價格，並在交割之日獲得股票公允市場價值的抵免。在2023年、2022年和2021年期間交割的股票的公允市場價值並不重要。除股票期權授予外，A/R 2010計劃和2020年計劃還允許向董事、高級管理人員和關鍵員工授予股票增值權、績效股票獎勵、績效單位獎勵、限制性股票獎勵、限制性單位獎勵和股票獎勵。

研究和開發成本研發成本 $43.1百萬，美元42.1百萬和美元39.52023年、2022年和2021年，分別將百萬美元計為支出支出。這些成本包含在合併損益表的運營費用中。

所得税 公司的所得税準備金是根據公司運營所在的各個司法管轄區的所得税和法定税率計算的，需要使用管理層的估計和判斷。在確定公司的全球所得税準備金和記錄相關資產和負債，包括未確認的税收優惠的應計額以及評估遞延所得税資產的估值補貼需求時，需要管理層做出判斷。遞延所得税是根據用於財務報告和納税目的的資產和負債賬面金額差異的未來所得税影響（使用已頒佈的税法和税率）來確認的。當税收優惠很可能無法實現時（大於50％），則記錄估值補貼以減少遞延所得税資產。在評估估值補貼的需求時，我們會考慮所有潛在的應納税收入來源，包括結轉期內的可用收入、應納税臨時差額的未來逆轉、應納税所得額的預測和税收籌劃策略的收入，以及所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括諸如盈利經營歷史和對結轉期內未來盈利能力的預測等因素，包括來自税收籌劃策略的應納税所得額。負面證據包括累積虧損、未來損失預測或結轉期等項目，這些項目不夠長，無法根據現有的收入預測使用遞延所得税資產。根據事實和情況的變化，我們可以得出結論，目前未記錄估值補貼的遞延所得税資產可能無法變現，從而產生設立估值補貼的費用。根據同樣的正面和負面證據標準，對現有的估值準備金進行重新審查。如果確定變現遞延所得税資產的可能性很大，則發放適當數額的估值補貼（如果有）。

衍生工具和套期保值活動作為我們金融風險管理計劃的一部分，我們使用某些衍生金融工具。我們不會出於投機目的進行衍生品交易，因此不持有任何用於交易目的的衍生工具。我們使用衍生金融工具來預測外匯匯率變動對我們合併業績的影響。我們使用衍生工具管理外匯風險敞口的目標是減少現金流的波動，使我們能夠將更多的注意力集中在業務運營上。在利率管理方面，我們使用了前瞻性起始利率互換來有效對衝未來基準利息支付的波動，這可歸因於預計發行的固定利率債務的利率變化。

當衍生工具被特別指定為相關資產、負債、公司承諾或預期交易的套期保值時，我們會將衍生工具視為對衝此類資產、負債、公司承諾或預期交易。我們通過評估套期保值項目的公允價值或預期未來現金流的變化來衡量套期保值的有效性。某些對衝大量跨境公司間貸款的貨幣遠期合約被視為其他衍生品，因此不符合對衝會計的資格。

淨投資套期保值我們不時將金融工具指定為淨投資套期保值，以對衝我們對外幣子公司的淨投資的外匯敞口。這些被指定為淨投資套期保值的非衍生品的重新計量是每個週期計算的，在累計的其他綜合虧損範圍內報告的外幣折算調整的變化。除非我們完成或基本完成了對標的外國業務投資的清算或處置，否則這些金額將保留在累計的其他綜合虧損中。

貨幣翻譯國際業務的資產和負債使用年終匯率折算成美元，而收入和支出則按全年的平均匯率折算。由此產生的淨折算調整數作為累計其他綜合虧損的組成部分入賬。當地貨幣是我們大多數地點的本位貨幣。

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目錄

虧損美元3.9百萬，美元2.5百萬和美元3.3來自貨幣交易的百萬美元計入其他支出（收入），分別為2023年、2022年和2021年的淨額。

注意事項 3 — 補充現金流披露

截至6月30日的財年（以千計）			2023			2022			2021
在此期間支付的現金用於：
利息			$	28,192		$	25,277		$	43,601
所得税			43,730			36,105			48,910
非現金信息的補充披露：
與購買不動產、廠房和設備有關的應付賬款變動			(2,248)			9,800			(17,500)
與購買不動產、廠房和設備有關的應付票據的變動			—			—			7,254

註釋 4 — 資產剝離

在截至2020年6月30日的年度中，我們完成了對位於賓夕法尼亞州紐卡斯爾基礎設施板塊的非核心特種合金和金屬業務的某些資產的出售，總價格為美元24.0百萬。

收盤時這些資產的淨賬面價值為美元29.5百萬美元，截至2020年6月30日的年度中確認的資產剝離税前虧損為美元6.5百萬。交易收益主要用於與我們的簡化/現代化工作相關的資本支出。在截至2022年6月30日的年度中，我們錄得的税前收益為美元1.0由於收益在2021年11月之前以託管方式保管，紐卡斯爾資產剝離將獲得百萬美元。

注意事項 5 — 公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值層次結構由三個級別組成，用於對估值中使用的投入進行優先排序，定義如下：

級別 1：活躍市場的未經調整的報價，在計量日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

第 2 級：第 1 級中包含的除報價之外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；資產或負債可觀測的報價以外的投入（例如利率）；以及主要來自可觀察到的相關性市場數據或證實的投入或其他手段。

級別 3：不可觀察的輸入。

截至2023年6月30日，定期按公允價值計量的公司金融資產和金融負債的公允價值分為以下幾類： 

（以千計）			第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
資產：
衍生品 (1)			$	—					$	68					$	—					$	68
按公允價值計算的總資產			$	—					$	68					$	—					$	68
負債：
衍生品 (1)			$	—					$	100					$	—					$	100
按公允價值計算的負債總額			$	—					$	100					$	—					$	100

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目錄

截至2022年6月30日，定期按公允價值計量的公司金融資產和金融負債的公允價值分為以下幾類：

（以千計）			第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
資產：
衍生品 (1)			$	—					$	176					$	—					$	176
按公允價值計算的總資產			$	—					$	176					$	—					$	176
負債：
衍生品 (1)			$	—					$	574					$	—					$	574
按公允價值計算的負債總額			$	—					$	574					$	—					$	574

 

 (1)貨幣衍生品根據可觀察的市場現貨和遠期匯率進行估值，並被歸類為公允價值層次結構的第二級。

在本期間，公允價值層次結構的分類和級別之間的轉移沒有變化。

附註6 — 衍生工具和套期保值活動

作為我們金融風險管理計劃的一部分，我們使用某些衍生金融工具。有關我們的衍生工具和對衝活動政策的討論，請參閲註釋2。

截至2023年6月30日或2022年6月30日，沒有任何衍生品被指定為對衝工具。 合併資產負債表中未指定為套期保值工具的衍生品的公允價值如下：

（以千計）			2023						2022
未指定為對衝工具的衍生品
其他流動資產-遠期貨幣合約			$	68					$	176
其他流動負債——遠期貨幣合約			(100)						(574)
未指定為套期保值工具的衍生品總額			(32)						(398)
衍生品總數			$	(32)					$	(398)

某些對衝大量跨境公司間貸款的貨幣遠期合約被視為其他衍生品，因此不符合對衝會計的資格。這些合約以公允價值記錄在合併資產負債表中，抵消其他支出（收益）的淨額。（收益）虧損 與未指定為套期保值工具的衍生品相關的已被認定如下：

（以千計）			2023						2022						2021
其他支出（收入），淨貨幣遠期合約			$	(435)					$	377					$	2

現金流套期保值

在2020財年，我們簽訂了七份遠期起始利率互換合約，總名義金額總額為美元200.0百萬。遠期起始利率互換是一項有效對衝未來基準利率支付的波動的協議，該變動可歸因於預計發行的固定利率債務的利率變化。在2021財年，在發行2031年到期的優先無抵押票據（更多信息見附註11）時，我們結算了遠期起始利率互換合約，收益為美元10.2其他綜合（虧損）收入為百萬美元。收益將從累計的其他綜合虧損中攤銷，並在2031年到期的優先無抵押票據的有效期內分攤為利息支出（作為收益）。截至2023年6月30日或2022年6月30日，沒有未償還的利率互換合約。

淨投資套期保值

截至2023年6月30日，我們還沒有淨投資套期保值。截至2022年6月30日，我們的應付本金總額為歐元的以外幣計價的公司間貸款13百萬美元被指定為淨投資套期保值，以對衝我們對歐元子公司的淨投資的部分外匯敞口。

在2023財年，我們確實通過以外幣計價的應付公司間貸款定期使用淨投資套期保值，總收益為美元0.7百萬美元作為2023年其他綜合虧損外幣折算調整的組成部分入賬。收益為 $0.8百萬美元虧損美元1.92022年和2021年期間，其他綜合（虧損）收益的外幣折算調整中分別記錄了百萬美元。

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目錄

截至2022年6月30日，指定為淨投資套期保值的以外幣計價的應付公司間貸款包括：

（以千計）

2022

樂器

名義（歐元）(2)

名義（美元）(2)

成熟度

以外幣計價的應付公司間貸款

€13,013

$13,531

2022年8月31日

(2)包括本金和應計利息。

注意事項 7 — 庫存

截至6月30日，庫存包括以下內容： 

（以千計）			2023						2022
成品			$	328,094					$	316,936
加工過程和粉末混合物			233,346						231,214
原材料			81,552						107,024
按當前成本計算的庫存			642,992						655,174
減去：LIFO 估值			(85,362)						(84,338)
庫存總額			$	557,630					$	570,836

我們使用LIFO方法對庫存進行估值大約為 33截至 2023 年 6 月 30 日，佔總庫存的百分比。

附註8 — 商譽和其他無形資產

截至 2023 年 6 月 30 日，美元269.6向金屬切削報告部門分配了數百萬美元的商譽。我們完成了商譽減值的年度量化測試，確定申報單位的公允價值大大超過了賬面價值，因此，2023年沒有減值記錄。此外，無限期的商標無形資產 $10.8截至年度減值測試之日，金屬切割報告部門的百萬美元公允價值接近其賬面價值，因此，2023年期間未記錄任何減值。

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目錄

歸屬於每個分部的商譽賬面金額及其變動摘要如下：

（以千計）			金屬切割						基礎架構						總計
商譽總額			$	455,276					$	633,211					$	1,088,487
累計減值損失			(177,661)						(633,211)						(810,872)
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額			$	277,615					$	—					$	277,615
截至2022年6月30日的年度活動：
翻譯導致的商譽總額變化			(13,385)						—						(13,385)
商譽總額			441,891						633,211						1,075,102
累計減值損失			(177,661)						(633,211)						(810,872)
截至2022年6月30日的餘額			$	264,230					$	—					$	264,230
截至 2023 年 6 月 30 日的年度活動：
翻譯導致的商譽總額變化			5,321						—						5,321
商譽總額			447,212						633,211						1,080,423
累計減值損失			(177,661)						(633,211)						(810,872)
截至2023年6月30日的餘額			$	269,551					$	—					$	269,551

我們的其他無形資產的組成部分如下： 

			估計的 有用生活 （以年為單位）						2023年6月30日															2022年6月30日
（以千計）									總承載量 金額						累積的 攤銷									總承載量 金額						累積的 攤銷
以技術為基礎的及其他			4到 20						$	31,872					$	(23,838)								$	31,592					$	(22,734)
與客户相關			10到 21						179,889						(112,890)									180,263						(104,698)
未獲專利的技術			10到 30						31,487						(25,177)									31,807						(22,950)
商標			5到 20						12,426						(11,441)									12,403						(10,317)
商標			無限期						10,836						—									10,359						—
總計									$	266,510					$	(173,346)								$	266,424					$	(160,699)

無形資產的攤銷費用為 $12.6百萬，美元13.0百萬和美元14.02023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬美元。2024 年至 2028 年的估計攤銷費用為 $10.9百萬，美元9.7百萬，美元9.3百萬，美元7.8百萬，以及 $6.8分別是百萬。

注意事項 9 — 租賃

在合同開始時，我們會確定合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利，則該合同就是或包含租約。ROU資產和經營租賃負債是根據租期內租賃付款的現值確認的。對於不容易確定的隱含利率的租賃，我們使用基於增量借款利率的貼現率，該利率是根據租賃期限、信用評級和租賃地點截至開始之日的經濟環境等因素確定的。

我們將非租賃部分與租賃部分分開計算。除基本租金外，這些成本通常與按比例支付房地產税、保險、公共區域維護和其他運營成本有關。我們也不確認初始期限為12個月或更短的租賃的ROU資產和負債。與少於 12 個月的租賃相關的租賃成本為 $7.0百萬，美元3.7百萬和美元2.4截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度分別為百萬美元。

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作為承租人，我們有各種經營租賃協議，主要與房地產、車輛以及辦公和工廠設備有關。我們的房地產租賃主要包括製造、倉儲、辦公和管理設施，佔我們租賃負債的大部分。我們的租賃付款在很大程度上是固定的。任何可變租賃付款，包括水電費、公共區域維護以及維修和保養，均在發生期間記作支出。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中，可變租賃成本並不重要。我們的大多數房地產租賃都包括延長租約的選項和提前終止租約的選項。具有提前終止選項的租賃通常涉及終止付款。我們在租賃開始時審查所有延期、終止或購買ROU資產的期權，並在合理確定這些期權已被行使時考慮這些期權。我們的租賃協議通常不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質限制性契約。我們沒有任何已經簽署但尚未開始的重大租約，也沒有與關聯方進行任何租賃交易。

運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，幷包含在合併損益表的運營費用中。經營租賃成本為 $22.0百萬，美元21.3百萬和美元20.22023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

下表列出了與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息：

截至6月30日的年度			2023						2022						2021
剩餘租賃期限的加權平均值			8.0年份						8.1年份						8.0年份
加權平均折扣率			3.8		%				3.2		%				3.3		%

下表列出了與我們的經營租賃相關的補充現金流信息：

截至6月30日的年度 （以千計）			2023						2022						2021
經營租賃產生的運營現金流出			$	15,040					$	17,592					$	17,651
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產			$	8,066					$	15,430					$	7,235

下表列出了截至2023年6月30日的合併資產負債表中我們的經營租賃負債的到期日，並核對了相應的未貼現付款：

截至6月30日的年度						（以千計）
2024						$	12,445
2025						9,695
2026						6,781
2027						4,448
2028						2,493
此後						14,521
未貼現的經營租賃付款總額						$	50,383
減去：淨現值折扣						6,826
經營租賃負債總額						$	43,557

註釋 10 — 其他流動負債

截至6月30日，其他流動負債包括以下各項：

（以千計）						2023						2022
應計員工福利						$	36,980					$	35,270
工資税、州税和地方税						11,606						9,989
應計的專業和律師費						10,730						9,489
應計環境						1,658						7,938
應計重組（附註16）						9,379						6,019
應計利息						3,425						3,394
其他						64,010						66,304
其他流動負債總額						$	137,788					$	138,403

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附註 11 — 長期債務

截至6月30日，長期債務包括以下內容：

（以千計）			2023						2022
2.800扣除折扣美元后，2031財年到期的優先無抵押票據百分比0.12023 年為 100 萬美元，2022 年為 20 萬美元			$	299,860					$	299,842
4.625扣除折扣美元后，2028財年到期的優先無抵押票據百分比1.12023 年為百萬美元，美元1.32022年將達到百萬美元			298,920						298,702
定期債務總額			598,780						598,544
減去未攤銷的債務發行成本			(3,608)						(4,180)
長期債務總額			$	595,172					$	594,364

2021 年 2 月，我們發行了 $300.0百萬的 2.800到期日為2031年3月1日的優先無抵押票據百分比。利息每半年在每年的3月1日和9月1日支付一次。2021年，我們結算了遠期起始利率互換合約，收益為美元10.2百萬美元與附註6中討論的債券發行有關。2021年3月，我們將債券發行的淨收益加上手頭現金用於提前清償我們的美元300.0百萬的 3.8752022年到期的優先無擔保票據百分比（2022年優先票據）。由於提前註銷，2021年的利息支出包括美元的整體保費9.6百萬美元和加速虧損的金額2.6百萬美元來自與遠期起始利率合約相關的其他綜合損失，這些合約用於對衝2022年優先票據的利息支付。與終止該套期保值相關的擱淺税收優惠也在2021年得到確認。有關滯留税收優惠的更多信息，請參閲附註13。2018 年 6 月 7 日，我們發行了 $300.0百萬的 4.625到期日為2028年6月15日的優先無抵押票據百分比。這些票據的利息每半年在每年的6月15日和12月15日支付。

長期債務的未來本金到期日為美元300.02028 年的百萬美元和 $300.02031 年達到 100 萬個。

固定利率債務的公允市場價值為美元527.4百萬和美元536.1截至2023年6月30日和2022年6月30日分別為百萬人。二級公允價值分別根據截至2023年6月30日和2022年6月30日類似債務工具的報價確定。

注意 12 — 循環信貸和其他信貸額度以及應付票據

在2022財年，我們簽訂了截至2022年6月14日的第六次修訂和重述信貸協議（信貸協議）。信貸協議是 五-年期、多幣種、循環信貸額度，我們用它來增加運營現金並作為額外的資金來源。信貸協議規定循環信貸貸款，金額最高為 $700.0百萬美元用於營運資金、資本支出和一般公司用途。信貸協議允許以美元、歐元、加元、英鎊和日元進行借款。信貸協議下的應付利息取決於該貸款機制下的借款類型，可以是（1）歐元、英鎊、日元、美元和加元借款的歐元銀行同業拆借利率（EURIBOR）、英鎊隔夜指數平均值（SONIA）、東京銀行同業拆借利率（TIBOR）、有擔保隔夜融資利率（SOFR）和加元提供利率（CDOR），外加適用的利潤，(2) 最優惠利率或聯邦基金有效利率加上適用的利潤率中的較高者，或 (3) 我們協商的固定利率。信貸協議將於2027年6月到期。

信貸協議要求我們遵守各種限制性和肯定性契約，包括一項財務契約：債務扣除國內現金超過美元時的最大槓桿比率25百萬美元和在美國境外持有的非限制性現金的百分之六十必須小於或等於 3.75過去十二個月息税折舊攤銷前利潤的倍數，經某些非現金支出調整後。

截至2023年6月30日，我們遵守了信貸協議的所有條款，而且我們有 不未償還的借款和美元700.0百萬的可用性。有 $19截至2022年6月30日，已有數百萬筆未償借款。信貸協議下的加權平均借款利率為 5.0截至 2023 年 6 月 30 日的年度百分比。

其他信貸額度的借款和應付票據為美元0.7百萬和美元2.2截至2023年6月30日和2022年6月30日分別為百萬人。信貸額度代表根據信貸額度向我們開展業務的各個國家的商業銀行提供的短期借款。按2023年6月30日的匯率折算成美元，這些信貸額度的可用性總額為美元54.5百萬。

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注意 13 — 所得税

截至6月30日的年度所得税前收入（虧損）包括以下內容：

（以千計）						2023						2022						2021
所得税前收入（虧損）：
美國						$	(14,702)					$	10,109					$	(60,775)
國際						174,323						196,624						125,435
所得税前總收入						$	159,621					$	206,733					$	64,660
當前所得税：
聯邦						$	2,007					$	1,115					$	39
州						546						106						133
國際						42,921						44,019						30,726
當期所得税總額						45,474						45,240						30,898
遞延所得税：
聯邦						$	(3,394)					$	10,841					$	(23,170)
州						683						(676)						(2,948)
國際						(6,508)						1,127						1,463
遞延所得税總額：						(9,219)						11,292						(24,655)
所得税準備金						$	36,255					$	56,532					$	6,243
有效税率						22.7		%				27.3		%				9.7		%

瑞士的税收改革

該立法是在2020財年12月季度有效頒佈的，當時沙夫豪森州於2019年10月8日批准了《聯邦税收改革和AHV融資法》（瑞士税收改革）。瑞士税收改革的重大變化包括廢除某些優惠的税收制度，以及在聯邦和州兩級設立多年過渡期。

瑞士税收改革的過渡條款允許公司將較低的税率與公允價值的税基調整相結合，用於税收折舊和攤銷，從而在過渡期內進行扣除。為了反映適用於我們的聯邦和州過渡條款，我們記錄了遞延所得税資產 $14.52020財年12月季度為百萬美元。我們認為瑞士税收改革產生的遞延所得税資產是根據我們目前對立法的解釋得出的估計，根據進一步的立法指導、瑞士聯邦和州政府的審查以及對基礎估值的修改，該解釋可能會發生變化。在本年12月的季度中，我們在審查並收到瑞士聯邦和州當局的裁決後，調整了瑞士税收改革過渡條款的計算，並記錄了美元2.2百萬美元的税收優惠，用於調整與2021和2022財年相關的遞延所得税資產和所得税負債。

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目錄

截至6月30日的年度中，使用美國法定所得税税率和所得税準備金計算的所得税對賬情況如下：

（以千計）						2023						2022						2021
按美國法定税率繳納的所得税						$	33,520					$	43,414					$	13,579
州所得税，扣除聯邦税收優惠						971						(450)						(1,725)
美國對國際收入徵收所得税						4,583						12,815						(6,479)
國際收入的綜合税收影響						5,761						2,747						5,860
估值補貼和其他不確定的税收狀況的變化						(4,060)						(614)						1,127
美國研發信貸						(3,325)						(2,814)						(3,055)
永久再投資主張的變化						—						775						—
瑞士税收改革的綜合影響						(2,225)						—						—
確認滯留的遞延所得税餘額						—						—						(3,465)
其他						1,030						659						401
所得税準備金						$	36,255					$	56,532					$	6,243

2023 年，我們發佈了 $2.9百萬美元估值補貼，此前已計入我們在巴西的遞延所得税淨資產。該項目的影響包含在税收對賬表中，標題為 “估值補貼和其他不確定的税收狀況”。

2023 年，我們錄得的税收優惠為 $2.2百萬美元，以反映我們對瑞士税收改革過渡條款計算的調整。該項目的影響包含在税收對賬表中，標題為 “瑞士税收改革的綜合影響”。

2021 年，我們錄得的税收優惠為 $3.5百萬美元，用於確認與2022年優先票據失效時終止的遠期起始利率互換合約相關的累計其他綜合虧損中的滯留遞延所得税餘額。該項目的影響包含在標題為 “確認滯留遞延所得税餘額” 的税收對賬表中，以及合併現金流報表中 “債務再融資費用” 標題下的非現金項目。

2021年，我們錄得的淨税收優惠為美元9.3百萬美元與我們在2020財年美國所得税申報表中根據本財年發佈的全球無形低税收收入（GILTI）法規做出的税收選擇有關。該項目的影響包含在税收對賬表中，標題為 “對國際收入徵收的美國所得税”。

50

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目錄

截至6月30日，遞延所得税淨資產和負債的組成部分如下：

（以千計）						2023						2022
遞延所得税資產：
淨營業虧損 (NOL) 結轉						$	24,111					$	25,868
庫存估值和儲備						9,677						11,747
應計員工福利						14,758						14,825
經營租賃負債						11,229						11,995
其他應計負債						13,963						12,992
資本化研發成本						25,187						7,244
税收抵免和其他結轉款						22,601						27,686
無形資產						5,209						4,246
總計						126,735						116,603
估值補貼						8,281						14,385
遞延所得税資產總額						$	118,454					$	102,218
遞延所得税負債：
超過賬面額的税收折舊						$	62,763					$	57,109
經營租賃使用權資產						11,084						11,852
未匯出的收益未永久再投資						4,831						7,242
養老金福利						1,808						1,061
其他						4,511						2,537
遞延所得税負債總額						$	84,997					$	79,801
遞延所得税淨資產（負債）總額						$	33,457					$	22,417

截至2023年6月30日，遞延所得税資產中包含的為美元22.6百萬美元與美國和歐洲的税收抵免和其他結轉項目有關。在這筆金額中，美元2.7百萬美元將在 2038 年到期，美元18.7百萬美元將在 2043 年到期，而且 $1.2百萬不會過期。

截至2023年6月30日，遞延所得税資產中包含的為美元24.1百萬美元與美國各州和外國司法管轄區的 NOL 結轉有關。在這筆金額中，美元3.3百萬美元將在 2028 年到期，美元0.8百萬美元將在 2033 年到期，美元0.4百萬美元將在 2038 年到期，美元5.4百萬美元將在 2043 年到期，剩餘的 $14.2百萬不會過期。這些税收優惠的實現主要取決於這些司法管轄區的未來應納税所得額。

估值補貼為 $8.3百萬美元主要用於美國州、玻利維亞和俄羅斯司法管轄區的遞延所得税資產，所有這些資產將在遞延所得税資產變現後分配給所得税支出。隨着相應業務產生足夠的收入，估值補貼將部分或全部撤銷，屆時我們認為遞延所得税資產變現的可能性很大。2023年，與這些遞延所得税資產相關的估值補貼減少了美元6.1百萬。

我們認為美元的大部分1.5我們非美國子公司的十億美元未匯出收益將永久再投資。關於這些未匯出的收益，我們沒有，也預計沒有必要將資金匯回美國，以滿足正常業務過程中產生的國內流動性需求，包括與國內還本付息要求相關的流動性需求。由於我們的法人實體結構以及美國和地方税法的複雜性，確定與無限期再投資收益相關的未確認的遞延所得税負債金額是不切實際的。對於未無限期再投資的一小部分未匯款收益，我們維持外國預扣税和美國各州所得税的遞延納税義務。與我們未永久再投資的非美國子公司的未匯入收益相關的遞延所得税負債為美元4.8截至2023年6月30日，百萬人。

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目錄

2012年，我們收到了意大利税務機關的評估，該評估拒絕了主要與我們的2008年納税申報表相關的某些税收減免。與税務機關談判合理和解的嘗試沒有成功；因此，我們決定對此事提起訴訟。儘管訴訟結果仍未公佈，但税務機關在2020財年9月季度發出通知，要求支付歐元的款項36.0百萬。因此，我們申請並獲得了中止許可，目前無需支付與本次評估相關的款項。我們仍然認為這種評估毫無根據, 因此, 不任何時期都記錄了與本次評估相關的所得税負債。但是，如果意大利税務機關要在訴訟中取得成功，清算意大利税務機關指控的金額將導致所得税支出增加多達歐元35.6百萬，或 $38.8百萬，其中罰款和利息為歐元20.9百萬，或 $22.8百萬。今年，意大利政府啟動了一項税收大赦計劃，旨在減少意大利法院待審的税收糾紛數量。根據計劃指南，意大利政府必須不遲於2023年9月30日收到為成功解決爭議而支付的款項。我們目前正在評估該計劃是否可以促進該訴訟的解決。

截至6月30日，未確認的税收優惠（不包括利息和罰款）的期初和期末金額的對賬情況如下：

（以千計）						2023						2022						2021
年初餘額						$	7,598					$	8,656					$	8,680
（減少）/前幾年的税收狀況的增加						(658)						105						—
與時效失效有關的減少						(99)						(779)						(229)
外幣折算						94						(384)						205
年底餘額						$	6,935					$	7,598					$	8,656

如果確認將影響2023年、2022年和2021年的有效税率，未確認的税收優惠總額為美元6.9百萬，美元7.6百萬和美元8.7分別為百萬。我們認為，未確認的税收優惠金額有可能減少約美元5.6在接下來的十二個月內將達到一百萬。

我們的政策是將與所得税相關的利息和罰款確認為合併所得税報表中所得税準備金的一部分。我們確認減少了美元0.3百萬和美元0.22023 年和 2021 年分別為 100 萬美元，增長了 $0.12022年將達到數百萬人。截至2023年6月30日和2022年6月30日，應計利息金額為美元1.0百萬和美元1.4分別為百萬。截至2023年6月30日，應計罰款金額為10萬美元。自2022年6月30日起，沒有應計罰款。

除少數例外情況外，在2019年之前的幾年中，我們不再需要接受税務機關的所得税審查。美國國税局已經對2019年之前的所有美國納税年度進行了審計，或者訴訟時效已到期。各州和外國司法管轄區的税務機關正在審查我們從2019年到2022年各個納税年度的所得税申報表。我們會不斷審查不確定的税收狀況，並評估任何可能導致未確認的税收優惠總額增加或減少的潛在問題。

注意 14 — 養老金和其他退休後福利

固定福利養老金計劃

我們已經制定了涵蓋美國、德國、英國、瑞士、加拿大和以色列某些員工的福利養老金計劃。固定福利養老金計劃下的養老金福利基於服務年限，對於某些計劃，則基於退休前特定年份的平均薪酬。對於美國計劃，我們根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（ERISA）的資金要求以及非美國計劃的地方法規或習俗為養老金費用提供資金。自2016年12月31日起，肯納金屬公司退休收入計劃所有參與者的應計福利已被凍結。我們的大多數固定福利養老金計劃都不允許將來參與。

自2017年6月15日和2006年7月26日起，我們有針對某些高管的高管退休計劃和針對某些高管的補充退休計劃，這兩個計劃均不允許將來參與。

我們目前為某些員工和退休人員提供不同水平的退休後醫療保健和人壽保險福利。到2019財年，年齡超過18歲的參與者 65已過渡到私人交易所，有些人獲得了固定的健康退休賬户（HRA）繳款，以抵消保險費用。自2016年12月31日起，退休後的健康和人壽福利不對未來的參與者開放。

我們對所有計劃都使用6月30日的測量日期。在2021財年，作為清理完全凍結、資金過剩的加拿大固定福利養老金計劃計劃的一部分，公司為退休人員購買了預付年金，導致非現金結算費用為美元2.8百萬。該公司預計將在2024財年之前完成加拿大計劃的終結。

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目錄

2023年，該公司通過購買全額買入保單，將其英國固定福利養老金計劃的部分年金化。該公司預計，在完成包括獲得相關監管部門批准在內的慣例程序後，將推進收購併最終結束這部分英國計劃，批准的時間預計將在大約兩年內完成。

截至6月30日，我們的養老金計劃的資金狀況和合並資產負債表中確認的金額如下：

（以千計）			2023						2022
福利義務的變化：
年初的福利義務			$	741,009					$	968,725
服務成本			963						1,117
利息成本			32,235						22,532
參與者繳款			486						479
精算收益			(32,622)						(170,055)
已支付的福利和費用			(52,625)						(53,149)
貨幣折算調整			7,372						(27,074)
計劃修正案			(50)						(66)
計劃定居點			(1,260)						(1,805)
計劃削減			(3)						(3)
其他調整			406						308
福利義務，年底			$	695,911					$	741,009
計劃資產的變化：
年初計劃資產的公允價值			$	695,965					$	890,104
計劃資產的實際回報率			(4,063)						(133,374)
公司捐款			7,842						8,170
參與者繳款			486						479
計劃定居點			(1,260)						(1,805)
已支付的福利和費用			(52,625)						(53,149)
貨幣折算調整			3,842						(14,455)
其他調整			(7)						(5)
計劃資產的公允價值，年底			$	650,180					$	695,965
計劃的資金狀況			$	(45,731)					$	(45,044)
資產負債表中確認的金額包括：
長期預付福利			$	70,567					$	66,433
短期應計福利債務			(7,562)						(6,406)
應計養老金福利			(108,736)						(105,071)
確認的淨額			$	(45,731)					$	(45,044)

截至6月30日，與我們在累計其他綜合虧損中確認的固定福利養老金計劃相關的税前金額如下：

（以千計）			2023						2022
未確認的淨精算虧損			$	284,054					$	274,416
未確認的先前服務淨成本			1,772						1,822
未確認的過渡債務			76						158
總計			$	285,902					$	276,396

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目錄

據我們所知和所信，我們的固定福利養老金計劃的資產組合不包含我們的股本。除了前面提到的加拿大計劃的部分年金化外，我們不簽發保險合同來涵蓋固定福利養老金計劃參與者的未來年度福利。我們與固定福利養老金計劃之間的交易包括報銷我們代表計劃產生的計劃支出。據我們所知和所信，根據現行ERISA規則或地方政府法律，費用報銷是允許的。所有固定福利養老金計劃的累計福利義務為 $695.3百萬和美元740.4截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日，分別為 100 萬。

上述信息中包括截至6月30日的累計福利義務超過計劃資產公允價值的計劃，如下所示：

（以千計）			2023						2022
預計的福利債務			$	123,065					$	118,199
累計福利義務			122,395						117,614
計劃資產的公允價值			6,739						6,718

截至6月30日，定期淨養老金收入的組成部分包括以下內容：

（以千計）			2023						2022						2021
服務成本			$	963					$	1,117					$	1,685
利息成本			32,235						22,532						23,188
計劃資產的預期回報率			(40,124)						(51,928)						(53,653)
過渡債務的攤銷			84						94						94
先前服務成本的攤銷			5						13						34
削減			(1)						(2)						(7)
結算			18						205						3,190
確認精算損失			4,440						11,702						13,606
其他調整			431						277						(473)
定期養老金淨收入			$	(1,950)					$	(15,990)					$	(12,336)

截至2023年6月30日，預計的福利金，包括這些計劃在2024年至2028年的未來應計服務費，為美元55.5百萬，美元55.6百萬，美元55.1百萬，美元55.1百萬和美元54.2分別為百萬和美元258.2從 2029 年到 2033 年，將達到 2033 萬人。

預計將在2024年期間在淨定期養老金成本中確認的與精算淨虧損相關的累計其他綜合虧損金額為美元5.7百萬。預計將在2024年與過渡義務和先前服務成本相關的淨定期養老金成本中確認的累計其他綜合收益金額為美元0.1百萬。

我們預計將捐款大約 $9.3到2024年，我們的養老金計劃將增加一百萬美元，主要用於國際計劃。

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目錄

其他退休後福利計劃

我們的其他退休後福利計劃的資金狀況以及合併資產負債表中確認的相關金額如下：

（以千計）			2023						2022
福利義務的變化：
年初的福利義務			$	9,113					$	11,383
利息成本			417						288
精算損失			(442)						(1,402)
已支付的福利			(1,067)						(1,224)
其他			(130)						68
福利義務，年底			$	7,891					$	9,113
計劃的資金狀況			$	(7,891)					$	(9,113)
資產負債表中確認的金額包括：
短期應計福利債務			$	(1,091)					$	(1,189)
應計退休後福利			(6,800)						(7,924)
確認的淨額			$	(7,891)					$	(9,113)

截至6月30日，與我們在累計其他綜合虧損中確認的其他退休後福利計劃相關的税前金額如下：

（以千計）			2023						2022
未確認的淨精算虧損			$	2,023					$	2,657
未確認的先前服務積分淨額			(1,378)						(1,649)
總計			$	645					$	1,008

截至6月30日止年度的定期其他退休後福利淨成本的組成部分包括以下內容：

（以千計）			2023						2022						2021
利息成本			$	417					$	288					$	307
先前服務抵免的攤銷			(271)						(276)						(276)
確認精算損失			192						297						307
其他定期退休後福利淨成本			$	338					$	309					$	338

截至2023年6月30日，預計的福利金，包括我們在2024年至2028年期間其他退休後福利計劃的未來應計服務費，為美元1.1百萬，美元1.0百萬，美元0.9百萬，美元0.9百萬和美元0.8分別為百萬和美元3.1從 2029 年到 2033 年，將達到 2033 萬人。

預計將在2024年期間計入淨精算損失和與先前服務抵免相關的定期養老金淨成本的累計其他綜合損失金額為美元0.1百萬美元，收入為美元0.3分別是百萬。

我們預計捐款 $1.12024年，我們的其他退休後福利計劃將獲得百萬美元。

定期淨養老金收入的服務成本部分（美元）1.0百萬，美元1.1百萬和美元1.7據報告，2023年、2022年和2021年的銷售成本和運營費用分別為百萬美元。定期淨養老金收入和其他定期淨退休後福利成本的其他組成部分合計淨收益為美元2.6百萬，美元16.8百萬和美元13.72023年、2022年和2021年的百萬美元分別作為其他支出（收入）的組成部分列報，淨額。

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目錄

假設

用於確定我們的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的淨福利債務現值的重要精算假設如下：

			2023						2022						2021
折扣率：
美國的計劃			5.6-6.3%						4.3-5.0%						1.2-3.0%
國際計劃			1.8-5.4%						2.0-5.0%						0.3-3.2%
未來工資增長率：
美國計劃（僅限高管退休計劃）			4.0		%				4.0		%				4.0		%
國際計劃			1.8		%				1.5		%				1.5		%

用於確定我們的養老金和其他退休後福利計劃的淨定期收入的重要假設如下：

			2023						2022						2021
折扣率：
美國的計劃			4.3-5.0%						1.2-3.0%						1.6-2.9%
國際計劃			1.8-5.0%						0.3-3.2%						0.2-2.4%
未來工資增長率：
美國計劃（僅限高管退休計劃）			4.0		%				4.0		%				4.0		%
國際計劃			1.5		%				1.5		%				1.5		%
計劃資產的回報率：
美國的計劃			5.2		%				6.5		%				6.8		%
國際計劃			2.0-5.0%						0.3-5.0%						0.2-5.3%

計劃資產的回報率基於歷史表現，以及考慮宏觀經濟狀況、當前投資組合組合、長期投資策略和其他可用相關信息的資產類別的未來預期回報。

我們的退休後福利計劃的人均福利成本（醫療保健成本趨勢率）的年度假設增長率如下： 

			2023						2022						2021
預計明年的醫療保健費用趨勢率			7.0		%				6.3		%				6.5		%
成本趨勢費率逐漸下降到的比率			5.0		%				5.0		%				5.0		%
利率達到假定保持率的年份			2031						2027						2027

截至2023年6月30日，假設的醫療保健費用趨勢利率變動一個百分點將對我們其他退休後費用和其他退休後福利債務的總服務和利息成本部分產生非實質性影響。

計劃資產

我們的某些養老金計劃投資政策的主要目標是確保在債務到期時有足夠的資產來支付福利義務。固定收益養老金計劃資產的總體投資策略結合了本金保值和適度冒險的考慮。為了取得符合投資組合長期目標的令人滿意的結果，有必要假設可接受的風險水平。固定收益證券由於其計劃負債匹配特性以及滿足計劃的現金流要求而佔投資組合的很大一部分。此外，還利用每種資產類別的投資分散投資來進一步減少單一投資中虧損的影響。

美國固定福利養老金計劃的投資管理做法必須遵守ERISA及其所有適用的法規和裁決。允許在適當和必要的情況下使用衍生工具，以實現總體投資政策目標。目前，與整體投資組合相比，衍生工具的使用並不重要。

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目錄

該公司對其美國固定福利養老金計劃的資產採用負債驅動投資策略（LDI），以降低這些計劃資金狀況的波動性，並以可接受的成本長期履行債務。這種LDI策略需要修改計劃的資產配置和資產期限，以更接近這些計劃的負債狀況。資產重新分配涉及增加固定收益配置、減少股票組成部分和增加另類投資。定期使用期限較長的利率互換，以延長資產組合的總體期限，使其與負債更加匹配。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的固定福利養老金計劃的資產配置以及按資產類別劃分的2024年的目標配置如下：

			2023						2022						目標%
公平			16		%				14		%				13		%
固定收益			80		%				82		%				78		%
其他			4		%				4		%				9		%

以下各節描述了用於衡量固定福利養老金計劃資產公允價值的估值方法，包括指明每種資產在公允價值層次結構中的一般分類（公允價值的定義和公允價值層次結構的描述見附註5）。

企業固定收益證券企業固定收益證券的投資包括公司債務和資產支持證券。這些投資被歸類為二級，使用獨立的可觀察市場輸入進行估值，例如國債曲線、掉期曲線和收益率曲線。

普通股普通股被歸類為一級，按其報價估值。

政府證券政府證券投資包括固定收益證券，例如美國政府和機構債券，外國政府債券以及資產和抵押貸款支持證券，例如政府贊助組織發行的債券。這些投資被歸類為二級，並使用獨立的可觀察市場輸入進行估值，例如國債曲線、信貸利差和利率。

其他固定收益證券對其他固定收益證券的投資被歸類為二級，並根據可觀察的市場數據進行估值。

其他其他投資主要包括州和地方債務以及短期投資，包括現金、公司票據和可以在名義贖回通知期內贖回的各種短期債務工具。這些投資主要被歸類為二級，並使用獨立的可觀察市場投入進行估值。

所描述的公允價值方法可能無法反映未來的公允價值。此外，儘管公司認為估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量不同。

下表顯示了截至2023年6月30日按資產類別劃分的福利計劃資產的公允價值：

（以千計）			第 1 級						第 2 級						第 3 級						導航(3)						總計
普通/集體信託 (3):
混合基金			$	—					$	—					$	—					$	50,612					$	50,612
共同基金			—						—						—						27,800						27,800
企業固定收益證券			—						356,263						—						—						356,263
普通股			14,438						—						—						—						14,438
政府證券：
美國政府證券			—						105,624						—						—						105,624
外國政府證券			—						28,050						—						—						28,050
其他固定收益證券			—						55,404						—						—						55,404
其他			717						11,272						—						—						11,989
投資總額			$	15,155					$	556,613					$	—					$	78,412					$	650,180

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目錄

下表顯示了截至2022年6月30日按資產類別劃分的福利計劃資產的公允價值：

（以千計）			第 1 級						第 2 級						第 3 級						導航(3)						總計
普通/集體信託 (3):
混合基金			$	—					$	—					$	—					$	48,973					$	48,973
共同基金			—						—						—						24,528						24,528
企業固定收益證券			—						379,324						—						—						379,324
普通股			25,704						—						—						—						25,704
政府證券：
美國政府證券			—						130,064						—						—						130,064
外國政府證券			—						40,729						—						—						40,729
其他固定收益證券			—						20,248						—						—						20,248
其他			747						25,648						—						—						26,395
投資總額			$	26,451					$	596,013					$	—					$	73,501					$	695,965

(3) 普通/集體信託的投資主要投資於公開交易的證券，並使用銀行集體信託單位的淨資產價值（NAV）進行估值。因此，這些金額尚未按公允價值層次結構分類，而是通過表格列報，以使公允價值層次結構與計劃資產的總公允價值相一致。

固定繳款計劃

我們贊助了幾項固定繳款退休計劃。固定繳款計劃的成本為 $15.8百萬，美元14.2百萬和美元13.32023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

某些美國員工有資格參加肯納金屬節儉計劃（Thrift），該計劃是《美國國税法》第401（k）條規定的合格固定繳款計劃。根據Thrift，符合條件的員工將獲得全額配額的繳款，最高可達合格薪酬的6％。

所有供款，包括公司配套和全權捐款，均以現金支付，並根據參與者的投資選擇進行投資。沒有必須投資公司股票的最低金額，除了適用於此類投資的過度交易規則外，對將金額從公司股票轉移到其他投資選擇也沒有限制。自參與者就業之日起，員工繳款以及我們的配套和全權供款立即歸屬。

註釋 15 — 累計其他綜合虧損

截至2023年6月30日的財年，扣除税款的累計其他綜合虧損（AOCL）的組成部分和變化如下（以千計）：

歸因於肯納金屬公司：			養老金和其他退休後福利			貨幣折算調整			衍生品			總計
餘額，2022 年 6 月 30 日			$	(208,406)		$	(210,048)		$	4,503		$	(413,951)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入			(10,402)			7,407			—			(2,995)
從 AOCL 中重新分類的金額			3,373			—			(770)			2,603
其他綜合（虧損）淨收益			(7,029)			7,407			(770)			(392)
AOCL，2023 年 6 月 30 日			$	(215,435)		$	(202,641)		$	3,733		$	(414,343)
歸因於非控股權益：
餘額，2022 年 6 月 30 日			$	—		$	(7,547)		$	—		$	(7,547)
重新分類前的其他綜合損失			—			(592)			—			(592)
其他綜合虧損淨額			—			(592)			—			(592)
AOCL，2023 年 6 月 30 日			$	—		$	(8,139)		$	—		$	(8,139)

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目錄

截至2022年6月30日的財年，扣除税款的AOCL的組成部分和變化如下（以千計）：

歸因於肯納金屬公司：			養老金和其他退休後福利			貨幣折算調整			衍生品			總計
餘額，2021 年 6 月 30 日			$	(213,172)		$	(122,428)		$	5,273		$	(330,327)
重新分類前的其他綜合損失			(4,163)			(87,620)			—			(91,783)
從 AOCL 中重新分類的金額			8,929			—			(770)			8,159
其他綜合收益淨額（虧損）			4,766			(87,620)			(770)			(83,624)
AOCL，2022年6月30日			$	(208,406)		$	(210,048)		$	4,503		$	(413,951)
歸因於非控股權益：
餘額，2021 年 6 月 30 日			$	—		$	(3,982)		$	—		$	(3,982)
重新分類前的其他綜合損失			—			(3,565)			—			(3,565)
其他綜合虧損淨額			—			(3,565)			—			(3,565)
AOCL，2022年6月30日			$	—		$	(7,547)		$	—		$	(7,547)

截至2021年6月30日的財年，扣除税款的AOCL的組成部分和變化如下（以千計）：

歸因於肯納金屬公司：			養老金和其他退休後福利			貨幣折算調整			衍生品			總計
餘額，2020 年 6 月 30 日			$	(232,634)		$	(181,027)		$	(3,581)		$	(417,242)
重新分類前的其他綜合收入			9,107			58,599			9,255			76,961
從 AOCL 中重新分類的金額			10,355			—			(401)			9,954
其他綜合收益淨額			19,462			58,599			8,854			86,915
AOCL，2021 年 6 月 30 日			$	(213,172)		$	(122,428)		$	5,273		$	(330,327)
歸因於非控股權益：
餘額，2020 年 6 月 30 日			$	—		$	(5,909)		$	—		$	(5,909)
重新分類前的其他綜合收入			—			1,927			—			1,927
其他綜合收益淨額			—			1,927			—			1,927
AOCL，2021 年 6 月 30 日			$	—		$	(3,982)		$	—		$	(3,982)

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目錄

在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度中，AOCL的重新分類包括以下內容：

			截至6月30日的財年
有關 AOCL 組件的詳細信息 （以千計）			2023			2022			2021			損益表中受影響的行項目
現金流套期保值（收益）和虧損：
遠期起始利率互換			$	(1,020)		$	(1,020)		$	4,082		利息支出
貨幣兑換合約			—			—			(24)			其他支出（收入），淨額
税前總計			(1,020)			(1,020)			4,058
税收影響			250			250			(4,459)			所得税準備金
扣除税款			$	(770)		$	(770)		$	(401)
養老金和其他退休後福利：
過渡債務的攤銷			$	84		$	94		$	94		其他支出（收入），淨額
先前服務抵免的攤銷			(266)			(263)			(242)			其他支出（收入），淨額
確認精算損失			4,632			11,999			13,913			其他支出（收入），淨額
税前總計			4,450			11,830			13,765
税收影響			(1,077)			(2,901)			(3,410)			所得税準備金
扣除税款			$	3,373		$	8,929		$	10,355

截至2023年6月30日的年度中分配給其他綜合虧損各部分的所得税金額：

（以千計）			税前			税收影響			扣除税款
對指定為現金流套期保值的過期衍生品的未實現收益進行重新分類			$	(1,020)		$	250		$	(770)
未確認的淨養老金和其他退休後福利計劃虧損			(13,972)			3,570			(10,402)
養老金淨額和其他退休後福利計劃損失的重新分類			4,450			(1,077)			3,373
外幣折算調整			6,959			(144)			6,815
其他綜合損失			$	(3,583)		$	2,599		$	(984)

截至2022年6月30日的年度中分配給其他綜合虧損各部分的所得税金額：

（以千計）			税前			税收影響			扣除税款
對指定為現金流套期保值的過期衍生品的未實現收益進行重新分類			(1,020)			250			(770)
未確認的淨養老金和其他退休後福利計劃虧損			(3,894)			(269)			(4,163)
養老金淨額和其他退休後福利計劃損失的重新分類			11,830			(2,901)			8,929
外幣折算調整			(91,012)			(173)			(91,185)
其他綜合損失			$	(84,096)		$	(3,093)		$	(87,189)

截至2021年6月30日的年度中分配給其他綜合收益各個組成部分的所得税金額：

（以千計）			税前			税收影響			扣除税款
指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益			$	12,264		$	(3,009)		$	9,255
對指定為現金流套期保值的過期衍生品的未實現收益進行重新分類			4,058			(4,459)			(401)
未確認的淨養老金和其他退休後福利計劃的收益			11,901			(2,794)			9,107
養老金淨額和其他退休後福利計劃損失的重新分類			13,765			(3,410)			10,355
外幣折算調整			61,038			(510)			60,528
其他綜合收入			$	103,026		$	(14,182)		$	88,844

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目錄

注 16 — 重組和其他費用，淨額

在2023財年的6月季度，我們宣佈了一項簡化成本結構的計劃，同時繼續投資於我們的高回報商業和卓越運營計劃。該計劃的重組和相關費用總額為 $7.4百萬，而目標約為美元20百萬美元，截至 2023 年 6 月 30 日記錄，其中包括 $6.0百萬美元的金屬切削和美元1.4百萬美元用於基礎設施。剩餘的大部分費用預計將在2024財年得到確認。

2021 財年重組行動

在2020財年的9月季度，我們宣佈在德國啟動與簡化/現代化計劃相關的重組行動，以降低結構成本。隨後，我們與當地員工代表達成協議，以縮小我們在德國埃森的業務規模，而不是先前提議的關閉。在2020財年的6月季度，我們還宣佈加快其他結構性成本削減計劃。

自美元成立以來的重組和相關費用總額86.4百萬，而目標約為美元85截至2022年6月30日，該節目的錄製收入為百萬美元，包括：美元78.1百萬美元的金屬切削和美元8.3百萬美元用於基礎設施。2021 財年的重組行動被視為已完成。

年度重組費用

2023 年，我們記錄的重組和相關費用為 $6.6百萬，其中包含 $5.3百萬美元的金屬切削和美元1.3百萬美元用於基礎設施。這些金額包括撤銷的重組費用 $0.8百萬與先前的行動有關。還包括在重組和其他費用中，2023年淨收益為美元2.5百萬主要是由於出售房產。

在2022年，我們記錄的重組和相關費用為美元4.2百萬，其中包含 $3.6百萬美元的金屬切削和美元0.6百萬美元用於基礎設施。在這筆金額中，撤銷重組費用產生的淨收益總額為美元1.2百萬美元和與重組相關的費用 $5.5百萬美元包含在商品銷售成本中。

2021年，我們記錄的重組和相關費用為美元40.4百萬其中包括 $35.6百萬美元的金屬切削和美元4.8百萬美元用於基礎設施。在這筆金額中，重組費用總額為 $29.6百萬，其中 $0.5百萬與庫存有關，計入銷售成本。與重組相關的費用為美元10.8百萬美元包含在商品銷售成本中。

截至 2023 年 6 月 30 日，美元9.4重組應計金額中的百萬美元記入其他流動負債，美元0.5百萬美元計入我們的合併資產負債表中的其他負債。截至2022年6月30日，美元6.0重組應計金額中的百萬美元記入其他流動負債，美元1.9百萬美元計入我們的合併資產負債表中的其他負債。金額如下：

（以千計）			2022年6月30日						開支						資產減記												翻譯						現金支出						2023年6月30日
遣散費			$	7,919					$	6,605					$	—											$	29					$	(4,668)					$	9,885
總計			7,919						6,605						—												29						(4,668)						9,885

（以千計）			2021 年 6 月 30 日						（逆轉）支出，淨額						資產減記												翻譯						現金支出						2022年6月30日
遣散費			$	29,723					$	(4,628)					$	—											$	(1,772)					$	(15,404)					$	7,919
設施			—						3,385						(3,385)												—						—						—
總計			29,723						(1,243)						(3,385)												(1,772)						(15,404)						7,919

注 17 — 金融工具

用於估算我們金融工具公允價值的方法如下：

現金和現金等價物、循環和其他信貸額度以及應付票據由於票據的到期日短，賬面金額接近其公允價值。

長期債務，包括當前到期日固定利率債務的公允市場價值為美元527.4百萬和美元536.1截至2023年6月30日和2022年6月30日分別為百萬人。二級公允價值分別根據截至2023年6月30日和2022年6月30日類似債務工具的報價確定。

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目錄

利率互換合約2021年，在發行2031年到期的優先無擔保票據（更多信息見附註11）時，我們結算了遠期起始利率互換合約，用於對衝與再融資相關的部分利率風險。截至2020年6月30日，遠期起始利率互換合約的名義金額為美元200.0百萬。截至2023年6月30日或2022年6月30日，沒有未償還的利率互換合約。

信用風險的集中度可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括臨時現金投資和貿易應收賬款。根據政策，我們向信貸質量高的金融機構進行臨時現金投資，並限制任何一家金融機構的風險敞口。在貿易應收賬款方面，信用風險的集中度大大降低，因為我們為許多行業和地理區域的眾多客户提供服務。

我們因衍生品表現不佳而面臨交易對手信用風險，如果出現不良業績，則面臨利息和貨幣匯率變動的市場風險以及結算風險。我們通過信貸標準、交易對手的多元化以及監控信用風險集中的程序來管理交易對手的信用風險敞口。我們預計任何交易對手都不會表現不佳。截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的信用風險沒有顯著集中。

注 18 — 股票薪酬

股票期權

我們2023年股票期權的變化如下：

			選項						加權 平均值 行使價格						加權 平均值 剩餘的 壽命（年）						聚合 內在價值 （以千計）
未償還期權，2022年6月30日			271,843						$	37.45
已鍛鍊			—						—
已失效並被沒收			(54,229)						38.10
未償還期權，2023年6月30日			217,614						$	37.29					1.4						$	105
期權已歸併預計將歸屬，2023年6月30日			217,614						$	37.29					1.4						$	105
可行使的期權，2023年6月30日			217,614						$	37.29					1.4						$	105

截至2023年6月30日和2022年6月30日，沒有與未償期權相關的未確認的薪酬成本。截至2023年6月30日和2022年6月30日，所有期權均已完全歸屬。

與超額股票薪酬扣除相關的税收優惠在合併現金流報表中列報為運營現金流入。股票薪酬扣除產生的税收優惠比為財務報告目的而報告的金額高出美元0.8百萬和美元0.72023年和2021年分別為百萬美元，比為財務報告目的報告的金額少了美元0.22022 年會有百萬。

2023、2022年和2021年期間行使股本期權獲得的現金金額為 零, $0.2百萬和美元6.6分別為百萬。相關的税收優惠是 零分別在 2023 年和 2022 年，以及 $0.62021 年達到 100 萬個。2023 年、2022年和2021年行使的期權的總內在價值為 零, $0.1百萬和美元2.4分別是百萬。

限制性股票單位——時間歸屬和績效歸屬

績效歸屬限制性股票單位是根據年度和三年業績目標獲得的。績效歸屬限制性股票單位受服務條件的約束，該條件要求個人在付款之日受僱於公司 三-一年期，符合退休條件的受助人除外，他們退休後有權獲得任何已賺取單位的補助金，包括在部分完成的退休財政年度中按比例分配的部分。時間歸屬股票單位按授予日股票的市場價值進行估值。具有市場狀況的績效歸屬股票單位使用蒙特卡羅模型進行估值。

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目錄

我們2023年業績歸屬和限時歸屬限制性股票單位的變化如下：

			性能 授予 股票 單位						性能 授予 加權 平均公平 價值						時間歸屬 庫存單位						時間歸屬 加權 平均公平 價值
未歸屬，2022年6月30日			350,955						$	33.44					1,213,896						$	33.53
已授予			189,469						27.27						738,089						26.92
既得			—						—						(642,119)						32.62
績效指標調整，淨額			(52,111)						27.58						—						—
被沒收			(4,832)						30.49						(102,424)						29.89
未投入，2023 年 6 月 30 日			483,481						$	31.68					1,207,442						$	30.26

在2023年、2022年和2021年期間，與業績歸屬和限時歸屬股票單位相關的薪酬支出為美元23.3百萬，美元20.1百萬和美元23.9分別為百萬。業績歸屬庫存單位調整為 52,1112023年的單位與2022財年的業績年度有關。截至2023年6月30日，與未歸屬業績歸屬和限時歸屬限制性股票相關的未確認薪酬成本總額為美元24.6百萬，預計將在加權平均期內確認 1.7年份。

備註 19— 環境問題

我們的業務運營使我們面臨與環境問題相關的某些責任和合規成本。我們參與了與我們當前或以前的業務相關的某些場所的各種環境清理和修復活動。

我們建立和維護與某些環境問題相關的估計負債的應計負債。截至2023年6月30日，此類應計餘額為美元12.0百萬，其中 $1.7百萬是當前的。截至2022年6月30日，餘額為美元12.5百萬，其中 $7.9當前值分別為百萬元。當前餘額的減少反映了根據現有信息對估計完成時間表的調整，而此類應計金額的構成基本保持不變。這些應計費用通常不打折。

當現有信息表明我們可能承擔了責任且損失金額可以合理估計時，我們會記錄意外損失。在特定環境問題上發生損失的可能性往往難以預測，根據現有信息確定有意義的損失估計值或損失範圍可能不切實際。當可能出現重大損失意外開支但無法做出合理的估計時，或者當材料損失意外開支至少是合理可能時，就會進行披露。根據我們對現有證據的審查，並考慮到我們以前在補救方面的經驗和其他公司的經驗，以及美國環境保護署（USEPA）、其他政府機構和我們參與的潛在責任方（PRP）團體發佈的公開信息，我們為估計的環境負債確定的應計額是我們目前對處理已確定的環境狀況的可能和合理估計成本的最佳估計。由於污染的性質和程度、補救要求的變化、技術變革、新信息的發現、其他PRP的財務實力、新的PRP的確定以及政府或法院對這些問題的參與和指導等因素，所有環境問題的應計負債都可能發生重大變化。

除其他環境法律外，我們受1980年《綜合環境應對補償和責任法》（CERCLA）的約束，根據該法，美國環保局或其他第三方已將我們確定為某些超級基金場所的環境補救費用方面的PRP。我們根據目前獲得的最佳信息，對與這些網站相關的索賠和估計責任進行了評估。我們認為，在我們被指定為PRP的地點的環境補救費用中，我們的環境應計費用足以支付我們在環境補救費用中所佔的部分，前提是這些費用可能且可以合理估計。

注 20 — 承付款和意外開支

法律事務在正常業務過程中對我們提起的各種訴訟尚待審理。我們認為，這些事項產生的最終負債（如果有）不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。2023 年，我們記錄了$的訴訟和解協議3淨額為其他支出（收入）中與傳統業務相關的百萬美元。

租賃承諾我們根據經營租賃租賃租賃各種設施和設備，主要用於倉庫、生產和辦公設施和設備。有關更多信息，請參閲 Note 9。

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購買承諾作為正常業務行為的一部分，我們承諾購買材料、用品以及機械和設備。其中一些承諾的有效期超過一年，並以最低購買要求為基礎。我們認為，這些承諾的價格不會超過當前市場。

其他合同義務我們沒有合理可能對我們的流動性產生不利影響的實質性財務擔保或其他合同承諾。

關聯方交易在2023年、2022年和2021年，對關聯公司的銷售並不重要。我們沒有任何其他關聯方交易會影響我們的運營、經營業績、現金流或財務狀況.

注 21 — 分段數據

公司通過以下方式管理和報告其業務 二細分市場：金屬切割和基礎設施。公司的應申報運營部門是根據公司的內部管理結構確定的，該結構基於運營活動、我們組織用於制定運營決策和評估業績的細分市場的方式以及單獨財務業績的可用性。我們不分配與高管退休計劃、公司董事會和戰略計劃相關的某些公司費用以及某些其他成本，也不會在公司中報告。我們的應報告的運營細分市場並不代表兩個或更多運營細分市場的總和。

對單個客户的銷售總額未達到 五佔2023年、2022年和2021年總銷售額的百分比或更多。

金屬切割金屬切割部門開發和製造高性能模具和金屬切削產品和服務，併為包括航空航天和國防、通用工程、能源和運輸在內的各種終端市場提供各種標準和定製的金屬切削解決方案。這些產品包括銑削、孔加工、車削、螺紋加工和刀具製造系統，用於製造機身、航空發動機、卡車和汽車、船舶和各種類型的工業設備。我們利用先進的製造能力與不同的定製級別相結合，來解決客户最棘手的挑戰，並提高各種應用的生產力. 金屬切削在肯納金屬公司旗下銷售其產品®，WIDIA®，WIDIA Hanita®還有 WIDIA GTD®品牌通過其直銷隊伍、獨立和全國分銷商網絡、綜合供應商渠道和互聯網。應用工程師和技術人員對銷售流程至關重要，他們可以直接為我們的客户提供特定的產品設計、選擇、應用和支持。

基礎設施 我們的基礎設施部門生產工程碳化鎢和陶瓷組件、土方刀具和先進的冶金粉末，主要用於航空航天和國防、能源、土方工程和通用工程終端市場。這些耐磨產品包括石油、天然氣和石化行業中使用的壓實機、噴嘴、壓裂閥座和定製組件；用於一般工業的棒坯和磨蝕性噴水噴嘴；用於地下采礦、挖溝、地基鑽探和路面銑削的切削刀具和系統；用於石油和天然氣、航空航天和加工行業的碳化鎢粉末；用於航空航天和國防的高温關鍵磨損部件、鎢穿透器和裝甲解決方案；以及使用的陶瓷金屬化包裝行業電影和報紙。我們將深厚的冶金和工程專業知識與先進的製造能力（例如 3D 打印）相結合，為客户提供可提高生產力的解決方案。基礎設施主要在肯納金屬公司旗下銷售其產品®品牌並通過直銷隊伍和分銷商進行銷售。

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目錄

分段數據彙總如下： 

（以千計）			2023						2022						2021
銷售：
金屬切割			$	1,269,765					$	1,227,273					$	1,150,746
基礎架構			808,419						785,183						690,695
總銷售額			$	2,078,184					$	2,012,456					$	1,841,441
營業收入：
金屬切割			$	135,763					$	121,386					$	45,855
基礎架構			59,757						98,871						59,461
企業			(3,103)						(2,117)						(3,148)
總營業收入			$	192,417					$	218,140					$	102,168
利息支出			$	28,496					$	25,914					$	46,375
其他支出（收入），淨額			4,300						(14,507)						(8,867)
所得税前收入			$	159,621					$	206,733					$	64,660
折舊和攤銷：
金屬切割			$	90,880					$	87,986					$	81,796
基礎架構			43,144						43,691						44,661
企業			1						1						31
折舊和攤銷總額			$	134,025					$	131,678					$	126,488
分部資產(4):
金屬切割			$	1,460,757					$	1,469,835					$	1,532,177
基礎架構			734,944						768,226						698,766
企業			351,533						335,463						434,818
總資產			$	2,547,234					$	2,573,524					$	2,665,761
資本支出：
金屬切割			$	58,384					$	64,055					$	103,812
基礎架構			36,001						32,869						23,490
資本支出總額			$	94,385					$	96,924					$	127,302

(4)金屬切割和基礎設施板塊的資產主要是應收賬款，減去可疑賬款備抵額；庫存；不動產、廠房和設備，淨額；商譽；扣除累計攤銷後的其他無形資產；以及經營租賃ROU資產。公司資產主要是現金和現金等價物、其他流動資產、長期預付養老金福利、遞延所得税和其他資產。

65

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目錄

根據銷售起源國和長期資產計算的銷售地理信息如下：

（以千計）			2023						2022						2021
銷售：
美國			$	848,713					$	797,768					$	692,106
德國			270,936						262,764						260,792
中國			220,193						234,997						242,815
印度			112,819						108,695						94,966
加拿大			103,323						94,956						79,891
意大利			68,249						67,930						59,955
法國			51,178						47,218						45,356
南非			42,775						42,402						36,079
墨西哥			42,367						35,099						29,629
巴西			32,946						26,147						21,292
西班牙			31,064						29,756						30,577
英國			29,943						30,686						28,464
其他(5)			223,678						234,038						219,519
總銷售額			$	2,078,184					$	2,012,456					$	1,841,441
長期資產總額：
美國			$	552,770					$	585,003					$	611,724
德國			204,551						195,325						218,250
中國			81,731						92,315						97,404
印度			44,748						45,146						19,144
以色列			24,662						26,864						44,504
加拿大			18,934						18,478						21,790
其他 (5)			41,672						38,910						42,319
長期資產總額(6)			$	969,068					$	1,002,041					$	1,055,135

(5)“其他” 不包含任何單獨超過 2分別佔總銷售額或長期資產總額的百分比。

(6) 截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的長期資產總額包括不動產、廠房和設備，淨額。

下表顯示了肯納金屬公司按細分市場按地域分列的收入：

						金屬切割												基礎架構												肯納金屬公司道達爾
						2023			2022			2021						2023			2022			2021						2023			2022			2021
美洲						44		%	41		%	38		%				60		%	59		%	57		%				50		%	48		%	45		%
EMEA						36			37			39						18			18			19						29			30			31
亞太地區						20			22			23						22			23			24						21			22			24

為了更好地與公司的戰略目標和舉措保持一致，對外部報告並用於分析銷售業績的某些終端市場進行了重新定義。這些變化包括 1.) 國防銷售從通用工程轉移到航空航天和國防終端市場，現在與新的 “航空航天和國防” 終端市場的航空航天銷售相結合，2.) 某些金屬切割銷售已從通用工程重新歸類到航空航天和國防終端市場，以及 3.)基礎設施的陶瓷銷售已從能源市場重新歸類為通用工程終端市場。回顧性地重述了提出的所有時期，以適應新的終端市場。

66

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目錄

下表顯示了肯納金屬公司按細分市場按終端市場分列的收入：

						金屬切割												基礎架構												肯納金屬公司道達爾
						2023			2022			2021						2023			2022			2021						2023			2022			2021
通用工程						55		%	55		%	53		%				34		%	34		%	34		%				47		%	47		%	46		%
運輸						27			27			30						—			—			—						16			17			19
航空航天與國防						11			10			9						6			7			9						9			9			9
能量						7			8			8						24			22			18						14			13			12
土方工程						—			—			—						36			37			39						14			14			14

67

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目錄

第9項——會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第 9A 項 — 控制和程序

(a)評估披露控制和程序

公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2023年6月30日的公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。公司的披露控制措施旨在合理地保證，我們根據經修訂的1934年《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。應當指出，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下，無論多麼遙遠，都能成功實現其既定目標。但是，控制措施旨在為實現控件的既定目標提供合理的保證。根據該評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在2023年6月30日可以有效提供合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（i）積累並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的披露做出決定；（ii）記錄、處理、彙總和報告在證券交易委員會規則和表格規定的期限內。

(b)管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層關於財務報告內部控制的報告包含在本年度報告的第8項中，並以引用方式納入此處。

(c)獨立註冊會計師事務所的認證報告

截至2023年6月30日，肯納金屬對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行了審計，該報告載於本年度報告第8項，該報告以引用方式納入此處。

(d)財務報告內部控制的變化

2023年第四季度財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第 9B 項 — 其他信息

規則 10b5-1 交易安排

在截至2023年6月30日的季度中，我們的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用，已修改或 終止旨在滿足肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的計劃 規則 10b5-1 (c)或者一個 非規則 10b5-1根據S-K法規第408項的定義，購買或出售我們證券的交易安排。

第 9C 項 — 披露禁止檢查的外國司法管轄區

不適用。

68

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目錄

第三部分

第 10 項 — 董事、執行官和公司治理

有關我們執行官的信息

肯納金屬公司執行官的相關信息如下：姓名、年齡、職位和過去五年的經驗 (1).

克里斯托弗·羅西，59 歲

總裁兼首席執行官

自2017年8月起擔任總裁兼首席執行官；2015年9月至2017年5月曾在西門子股份公司（為石油、天然氣、加工、電力和其他行業的應用提供定製設計的旋轉設備）擔任Dresser-Rand首席執行官；2012年9月至2015年9月在德累斯蘭集團公司擔任全球運營執行副總裁。

Judith L. Bacchus，61 歲

副總裁兼首席行政官

自2019年5月起任副總裁兼首席行政官；自2015年12月起任副總裁兼首席人力資源和企業關係官；2011年6月至2015年11月任副總裁兼首席人力資源官。

富蘭克林·卡德納斯，55 歲

肯納金屬公司副總裁兼基礎設施業務部總裁

自2020年2月起擔任肯納金屬公司副總裁兼基礎設施業務板塊總裁；曾於2016年至2020年擔任唐納森公司（過濾行業的全球領導者）亞太區副總裁，並於2010年至2016年擔任全球發動機售後市場副總裁。他於 1995 年開始在唐納森公司工作，並在 2020 年之前擔任過越來越多的職務。

桑傑·喬比，55 歲

金屬切割總裁

自2021年6月起擔任金屬切割總裁；2019年至2021年擔任Flowserve服務和解決方案總裁，2017年至2018年擔任TE SubCom高級副總裁兼總裁。此前曾在丹納赫/Fortive Corporation工作了11年以上（從2006年到2017年），擔任過各種職務，職責越來越大，最近的一位是湯姆森工業總裁。

米歇爾·基廷，47 歲

肯納金屬公司副總裁、祕書兼總法律顧問

自2016年12月起擔任肯納金屬公司副總裁、祕書兼總法律顧問；2016年7月至2016年12月任副總裁、祕書兼臨時總法律顧問；2016年3月至2016年7月任副總裁、助理總法律顧問兼助理祕書；2011年8月至2016年2月任助理總法律顧問兼助理祕書。

Carlonda R. Reilly，55 歲

副總裁兼首席技術官

自 2018 年 9 月起擔任副總裁兼首席技術官；2016 年 1 月至 2018 年 9 月在杜邦（化工公司）擔任運輸和先進聚合物業務全球技術總監，並於 2013 年至 2016 年 1 月擔任杜邦建築創新全球技術總監。

帕特里克·沃森，50 歲

財務副總裁兼首席財務官

自2022年6月起擔任財務副總裁兼首席財務官；曾於2017年3月至2022年6月擔任肯納金屬公司財務副總裁兼公司財務總監；2014年3月至2017年2月擔任工業業務財務副總裁；2011年8月至2014年8月擔任肯納金屬歐洲、中東和非洲地區的財務總監。

約翰 ·W· 威特，44 歲

財務副總裁兼公司財務總監

自2022年6月起擔任財務副總裁兼公司財務總監；2019年4月至2022年6月期間曾任肯納金屬公司內部審計董事；2018年8月至2019年4月擔任肯納金屬公司助理公司財務總監；2016年7月至2018年8月在普華永道（“普華永道”）擔任審計總監，在此之前在普華永道擔任其他職務，職責不斷增加。

69

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目錄

(1) 每位執行官均由董事會選出，任期直至被免職或選出繼任者並獲得資格為止。除非另有説明，否則任何執行官均未與任何其他人達成安排或諒解，據此他或她被選為高管；（ii）與公司的任何董事或執行官有任何家庭關係；或（iii）參與任何需要在本項目下進行披露的法律訴訟。

此處以引用方式納入了我們將在2023年6月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交的最終委託書（2023年委託聲明）中 “提案一、董事選舉” 標題下提供的信息。此處還以引用方式納入了2023年委託書中 “道德與公司治理行為準則” 和 “道德與公司治理-公司治理” 標題下的信息。

公司根據《交易法》第3（a）（58）（A）條單獨設立了常設審計委員會。審計委員會成員是：威廉·蘭伯特（主席）；薩加爾·帕特爾；保羅·斯特恩利布和史蒂芬·温寧。此處以引用方式納入了2023年委託書中 “董事會和董事會委員會-委員會職能-審計委員會” 標題下提供的信息。

第 11 項 — 高管薪酬

此處以引用方式納入了我們的2023年委託聲明，這些信息將在 “高管薪酬、薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“我們的薪酬政策和做法固有風險分析”、“高管薪酬表”、“2023年不合格遞延薪酬”、“退休計劃” 和 “終止或控制權變更時的潛在付款” 標題下列出。此處還以引用方式納入了我們 2023 年委託聲明中的信息，標題是 “董事會薪酬和福利” 和 “董事會和董事會委員會——委員會職能——薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”。

第 12 項 — 某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務

此處以引用方式納入我們的2023年委託書包括：（i）將在 “股權薪酬計劃” 標題下列出的信息，（ii）在 “董事、被提名人和執行官對股本的所有權” 標題下列出的有關董事和高級管理人員股權的信息；（iii）在 “有表決權證券的主要持有人” 標題下列出的有關其他受益所有人的信息。

第 13 項 — 某些關係和相關交易，以及董事獨立性

此處以引用方式納入2023年委託書中 “道德與公司治理-公司治理-董事會審查和批准關聯人員交易”、“高管薪酬”、“高管薪酬表” 和 “道德與公司治理-公司治理-董事會組成和獨立性” 標題下列出的信息。

第 14 項 — 主要會計費用和服務

此處以引用方式納入了與 “提案二” 標題下規定的預批准政策有關的信息。批准普華永道會計師事務所（PCAOB ID） 238）作為截至2024年6月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所——審計委員會預批准政策” 以及 “提案二” 中規定的有關首席會計師費用和服務的信息。批准普華永道會計師事務所為截至2024年6月30日的財政年度的獨立註冊會計師事務所——費用和服務” 將在2023年委託書中列出。

70

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 

肯納金屬公司

日期：2023 年 8 月 9 日

來自：

/s/ 約翰 ·W· 威特

約翰·W·威特

財務副總裁兼公司財務總監

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。

 

簽名

標題

日期

/s/ 克里斯托弗·羅西 克里斯托弗·羅西

總裁兼首席執行官

2023年8月9日

/s/ 帕特里克·沃森 帕特里克·沃森

副總裁兼首席財務官

2023年8月9日

/s/ JOHN W. WITT 約翰·W·威特

財務副總裁兼公司財務總監

2023年8月9日

/s/ 勞倫斯 W. 斯特蘭霍納 勞倫斯·W·斯特蘭霍納

董事會主席

2023年8月9日

/s/ 約瑟夫·阿爾瓦拉多 約瑟夫·阿爾瓦拉多

導演

2023年8月9日

/s/ 辛迪 L. 戴維斯 辛迪·L·戴維斯

導演

2023年8月9日

/s/ 威廉 ·J· 哈維 威廉 ·J· 哈維

導演

2023年8月9日

/s/ 威廉 M. 蘭伯特 威廉·M·蘭伯特

導演

2023年8月9日

/s/ 洛林 M. 馬丁 洛林 M. 馬丁

導演

2023年8月9日

/s/ SAGAR A. PATEL 薩加爾·A·帕特爾

導演

2023年8月9日

/s/ PAUL STERNLIEB 保羅·斯特恩利布

導演

2023年8月9日

/s/ STEVEN H. WUNNING Steven H. Wunning

導演

2023年8月9日

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目錄

第四部分

第15項——附錄、財務報表附表

(a) 作為本 10-K 表格報告的一部分提交的文件。

1。第二部分第8項所列財務報表

2。財務報表附表

本文件第二部分第8項所要求的財務報表附表作為本報告的一部分提交。所有其他附表均被省略，因為所需信息不適用，或者這些信息顯示在我們的合併財務報表或相關附註中。

財務報表附表			頁面			78

附表二——截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度的估值和合格賬户

3。展品

72

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目錄

3

公司章程和章程

3.1

經修訂和重述的肯納金屬公司章程，截至2014年10月28日

展品 3.2014 年 10 月 30 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-05318）的 (i) 以引用方式納入此處。

3.2

肯納金屬公司章程，經修訂和重述，有效期至2016年7月26日

2016年7月28日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

4

定義證券持有人權利的文書，包括契約

4.1

註冊人與作為受託人的北卡羅來納州第一銀行信託公司簽訂的契約，日期截至2002年6月19日

2002 年 6 月 20 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 4.1 以引用方式納入此處。

4.2

註冊人與作為受託人的北卡羅來納州第一銀行信託公司簽訂的第一份補充契約，日期為2002年6月19日

2002 年 6 月 20 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 4.2 以引用方式納入此處。

4.3

肯納金屬公司與美國銀行全國協會於2012年2月14日簽訂的契約

2012年2月14日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.1以引用方式納入此處。

4.4

肯納金屬公司與美國全國銀行協會於2012年2月14日簽訂的第一份補充契約（包括2022年到期的3.875％票據表格）

2012年2月14日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.2以引用方式納入此處。

4.5

肯納金屬公司與美國全國銀行協會於2012年11月7日簽訂的第二份補充契約（包括2019年到期的2.650％票據表格）

2012年11月7日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.4以引用方式納入此處。

4.6

肯納金屬公司與美國全國銀行協會於2018年6月7日簽訂的第三份補充契約（包括2028年6月15日到期的4.625％票據表格）。

2018年6月7日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.1以引用方式納入此處。

4.7

肯納金屬公司與美國銀行全國協會於2021年2月23日簽訂的第四份補充契約

2021年2月23日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.1以引用方式納入此處。

4.8

2031年3月1日到期的2.800％優先票據的表格（表格包含在第四份補充契約中）

2021年2月23日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄4.1以引用方式納入此處。

4.9

註冊人證券的描述

隨函提交。

10

重大合同

10.1*

外部董事遞延費用計劃，經修訂和重述，自 2008 年 12 月 30 日起生效

2009 年 2 月 4 日提交的 2008 年 12 月 31 日 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.1 以引用方式納入此處。

10.2*

董事股票激勵計劃，經修訂和重述，自 2008 年 12 月 30 日起生效

2009 年 2 月 4 日提交的 2008 年 12 月 31 日 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.2 以引用方式納入此處。

10.3*

1995 年績效獎勵股票計劃，經修訂和重述，自 2008 年 12 月 30 日起生效

2009 年 2 月 4 日提交的 2008 年 12 月 31 日 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.3 以引用方式納入此處。

10.4*

肯納金屬公司2002年股票和激勵計劃（經2008年10月21日修訂）

2008 年 9 月 8 日提交的 2008 年委託書附錄 A（文件編號 001-05318）以引用方式納入此處。

10.5*

指定執行官的賠償協議表格

2005 年 3 月 22 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.2 以引用方式納入此處。

10.6*

按照附錄 10.5 的規定簽訂賠償協議的指定執行官一覽表

隨函提交。

10.7*

肯納金屬公司高管退休計劃（適用於指定官員）（經修訂後於2008年12月30日生效）

2009 年 2 月 4 日提交的 2008 年 12 月 31 日 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.8 以引用方式納入此處。

10.8*

肯納金屬公司高管退休計劃第 1 號修正案（2015 年 1 月 27 日）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.2 以引用方式納入此處。

10.9*

肯納金屬公司高管退休計劃第 2 號修正案（2015 年 6 月 18 日）

2015年6月23日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.10*

肯納金屬公司補充高管退休計劃（經修訂後於2008年12月30日生效）

2009 年 2 月 4 日提交的 2008 年 12 月 31 日 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.9 以引用方式納入此處。

10.11*

肯納金屬公司補充高管退休計劃第 1 號修正案（修訂於 2008 年 12 月 30 日生效）（日期為 2015 年 6 月 18 日）

2015年6月23日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.2以引用方式納入此處。

73

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目錄

10.12*

應付給非僱員董事的薪酬的描述

2018年8月10日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.12以引用方式納入此處。

10.13*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵的形式（根據肯納金屬公司2010年的股票和激勵計劃授予）

2011年2月8日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.5以引用方式納入此處。

10.14*

肯納金屬公司非僱員董事非法定股票期權獎勵的形式（根據肯納金屬公司2010年的股票和激勵計劃授予）

2011 年 2 月 8 日提交的 10-Q 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.6 以引用方式納入此處

10.15*

與某些指定執行官簽訂的高級管理人員僱傭協議的表格

2011年5月13日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.16*

按照附錄 10.15 的規定簽訂高管僱傭協議形式的執行官一覽表

2019年8月13日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.16以引用方式納入此處。

10.17*

2010 年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）

2013年9月17日提交的2013年委託書附錄A（文件編號001-05318）以引用方式納入此處。

10.18*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.39 以引用方式納入此處。

10.19*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵的表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.41 以引用方式納入此處。

10.20*

肯納金屬公司非僱員董事非法定股票期權獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.42 以引用方式納入此處。

10.21*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算股份獎勵的形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.43 以引用方式納入此處。

10.22*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格-替代形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.45 以引用方式納入此處。

10.23*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵表格-替代形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）授予）

2014 年 8 月 13 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.46 以引用方式納入此處。

10.24*

肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃第1號修正案（經2013年10月22日修訂和重述）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.1 以引用方式納入此處。

10.25*

肯納金屬公司績效單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.3 以引用方式納入此處。

10.26*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.4 以引用方式納入此處。

10.27*

肯納金屬公司針對非僱員董事的限制性單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.5 以引用方式納入此處。

10.28*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格-替代表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.6 以引用方式納入此處。

10.29*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.8 以引用方式納入此處。

10.30*

肯納金屬公司非僱員董事非法定股票期權獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.9 以引用方式納入此處。

10.31*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵表格-替代形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.10 以引用方式納入此處。

10.32*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算股份獎勵的形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015 年 2 月 2 日的 8-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.12 以引用方式納入此處。

74

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目錄

10.33*

肯納金屬公司績效單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.34*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.3以引用方式納入此處。

10.35*

肯納金屬公司限制性單位獎勵表格-替代表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.5以引用方式納入此處。

10.36*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算股份獎勵的形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.6以引用方式納入此處。

10.37*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.7以引用方式納入此處。

10.38*

肯納金屬公司非法定股票期權獎勵表格-替代形式（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃（經2013年10月22日修訂和重述）第1號修正案授予）

2015年7月30日8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.9以引用方式納入此處。

10.39*

肯納金屬公司 2016 年股票和激勵計劃

2016年9月13日提交的2016年委託書附錄C（文件編號001-05318）以引用方式納入此處。

10.40*

肯納金屬公司績效單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2010年股票和激勵計劃授予，於2013年10月22日修訂和重申，並於2015年1月27日修訂）

2016年11月7日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.41*

肯納金屬公司限制性單位獎勵的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2016年11月7日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.4以引用方式納入此處。

10.42*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算股份獎勵的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2016年11月7日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.5以引用方式納入此處。

10.43*

肯納金屬公司限制性股票單位獎勵的形式（三年懸崖背心）（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年2月8日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.44*

更新的肯納金屬公司限制性單位獎勵表格（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年8月14日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.74以引用方式納入此處。

10.45*

肯納金屬公司針對非僱員董事的限制性單位獎勵的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年8月14日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.75以引用方式納入此處。

10.46*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算限制性單位獎勵的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年8月14日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.76以引用方式納入此處。

10.47*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算限制性單位獎勵的最新表格（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃發放）

2019年8月13日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.52以引用方式納入此處。

10.48*

肯納金屬公司績效單位獎的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年8月14日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.77以引用方式納入此處。

10.49*

2020財年肯納金屬公司績效單位獎的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2019年8月13日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.54以引用方式納入此處。

10.50*

肯納金屬公司保留限制單位獎勵的形式（根據肯納金屬公司2016年股票和激勵計劃授予）

2017年8月14日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.78以引用方式納入此處。

10.51*

與總裁兼首席執行官克里斯托弗·羅西簽訂的經修訂和重述的高級管理人員僱傭協議的表格

2018年11月6日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.2以引用方式納入此處。

10.52*

肯納金屬公司修復計劃（2018 年 1 月 1 日）

2017年11月3日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.53*

肯納金屬公司修復計劃採納協議（日期為 2018 年 1 月 1 日）

2017年11月3日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.2以引用方式納入此處。

10.54*

肯納金屬公司修復計劃的第二修正案（2019年7月1日）

2019年8月13日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.59以引用方式納入此處。

10.55*

2018 年與某些指定執行官簽訂的高級管理人員僱傭協議表格

2018年8月10日提交的10-K表格（文件編號001-05318）附錄10.60以引用方式納入此處。

10.56*

簽訂2018年高管僱傭協議表格的執行官一覽表（見附錄10.55）

隨函提交。

75

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目錄

10.57

截至2022年6月14日，肯納金屬公司和肯納金屬歐洲有限公司（“借款人”）以及多家銀行和其他金融機構或實體（“貸款人”）、作為歐洲Swingline貸款人的美國銀行倫敦分行、PNC銀行、全國協會和摩根摩根大通銀行作為聯合組織簽訂的第六份經修訂和重述的信貸協議代理機構，法國巴黎銀行、北美公民銀行、瑞穗銀行有限公司和美國銀行全國協會作為共同文件代理人，美國銀行作為管理機構代理人。

2022年6月15日提交的8-K表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.58*

肯納金屬公司限制性單位獎勵的形式（三年懸崖背心）（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.1以引用方式納入此處。

10.59*

肯納金屬公司限制性單位獎勵的形式（兩年懸崖背心）（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.2以引用方式納入此處。

10.60*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算長期激勵獎勵的形式（兩年懸崖背心）（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.3以引用方式納入此處。

10.61*

肯納金屬公司針對非僱員董事的限制性單位獎勵的形式（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.4以引用方式納入此處。

10.62*

肯納金屬公司限制性單位獎勵的形式（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.5以引用方式納入此處。

10.63*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算長期激勵獎勵的形式（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃發放）

2021年2月3日提交的10-Q表格（文件編號001-05318）附錄10.6以引用方式納入此處。

10.64*

肯納金屬公司績效單位獎的形式（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

2021 年 8 月 10 日提交的 10-K 表格（文件編號 001-05318）附錄 10.65 以引用方式納入此處。

10.65*

肯納金屬公司2020年股票和激勵計劃

2020年9月15日提交的2020年委託書附錄B（文件編號001-05318）以引用方式納入此處。

10.66*

肯納金屬公司針對中國員工的現金結算績效單位獎勵的形式（根據2020年肯納金屬公司股票和激勵計劃授予）

隨函提交。

21

註冊人的子公司

隨函提交。

23

獨立註冊會計師事務所的同意

隨函提交。

31

認證

31.1

認證由肯納金屬公司總裁兼首席執行官克里斯托弗·羅西執行

隨函提交。

31.2

認證由肯納金屬公司副總裁兼首席財務官帕特里克·沃森執行

隨函提交。

32

第 1350 節認證

32.1

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證，由肯納金屬公司總裁兼首席執行官克里斯托弗·羅西和肯納金屬公司副總裁兼首席財務官帕特里克·沃森簽署

隨函提交。

*表示管理合同或補償計劃或安排。

101

XBRL

101.INS(1)

XBRL 實例文檔。

隨函提交。

101.SCH(2)

XBRL 分類擴展架構文檔。

隨函提交。

101.CAL(2)

XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

隨函提交。

101.DEF(2)

XBRL 分類法定義鏈接庫

隨函提交。

76

---

目錄

101.LAB(2)

XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

隨函提交。

101.PRE(2)

XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

隨函提交。

(1)該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL（可擴展業務報告語言）標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

(2)本報告附錄101附有以下以Inline XBRL格式的文件：（i）截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的合併收益表，（ii）截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的合併綜合收益表，（iii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的合併資產負債表，（iv）截至2023年6月30日、2022年6月30日的合併現金流量表，以及 2021年和（v）截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的合併財務報表附註。

77

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目錄

附表二 — 估值和合格賬户

（以千計） 截至6月30日的財年						餘額為 開始 年度的						收費至 成本和 開支																		回收率						其他 調整									扣除額 從 儲備						餘額為 結束 年
2023
可疑賬款備抵金						$	9,422					$	495																	$	(516)					$	(122)					(1)			$	(520)		(2)			$	8,759
遞延所得税資產估值補貼						14,385						—																		(3,760)						(75)						(1)			(2,269)			(3)			8,281
2022
可疑賬款備抵金						$	9,734					$	1,242																	$	163					$	(321)					(1)			$	(1,396)		(2)			$	9,422
遞延所得税資產估值補貼						21,263						371																		(4,459)						42						(1)			(2,832)			(3)			14,385
2021
可疑賬款備抵金						$	9,430					$	2,602																	$	635					$	400					(1)			$	(3,333)		(2)			$	9,734
遞延所得税資產估值補貼						16,654						4,115																		—						494						(1)			—						21,263

 

(1)代表外幣折算調整。

(2)代表從津貼中扣除的未收賬款。

(3)主要代表税率的變化和沒收的淨營業虧損扣除額。

第 16 項 — 表格 10-K 摘要

沒有。

78