電力解決方案國際公佈2024年第一季度財務業績
淨收入增長了91%,每股收益為0.31美元,本季度增長了0.15美元,
毛利率27.0%,本季度增長6.9%,
運營現金流為1,560萬美元,本季度增加了1,060萬美元,
本季度債務減少了500萬美元,
本季度股東權益恢復正320萬美元。
伊利諾伊州伍德戴爾,2024年5月7日——排放認證發動機和動力系統設計、工程和製造領域的領導者電力解決方案國際有限公司(“公司” 或 “PSI”)(場外交易鏈接:PSIX)公佈了2024年第一季度財務業績。
2024 年第一季度業績
今天,電力解決方案國際公司公佈了截至2024年3月31日的三個月業績,2024年第一季度淨收入為710萬美元,攤薄後每股收益為0.31美元,而2023年第一季度的淨收益為370萬美元,攤薄後每股收益為0.16美元。
2024年第一季度的銷售額為9,520萬美元,與2023年第一季度相比減少了2,120萬美元,下降了18%,這是由於工業和運輸終端市場的銷售額分別下降了1,410萬美元和2440萬美元,但部分被電力系統終端市場的1730萬美元增長所抵消。功率系統終端市場銷售額的增加主要是由於對各種應用產品的需求增加,增幅最大的是封裝市場上使用的產品,例如服務於快速增長的數據中心市場的機櫃以及石油和天然氣產品和需求響應產品。運輸終端市場銷售額下降的主要原因是隨着客户產品的發展以及新的合規和監管要求改變了發動機產品的供應,卡車和校車市場的銷售額下降。工業終端市場銷售下降的主要原因是對材料處理和植被護理市場所用產品的需求減少,以及《維吾爾族強迫勞動預防法》(“UFLPA”)的執行的直接影響,該法限制了公司在2024年初進口某些原材料的能力。
與去年同期相比,2024年第一季度的毛利增長了230萬美元,增長了10%。2024年第一季度的毛利率為27.0%,與去年同期的20.2%相比增長了6.8個百分點,這主要是由於組合的改善、定價行動、更高的運營效率和更低的保修成本。在截至2024年3月31日的三個月中,扣除供應商追回款和其他調整,包括10萬美元調整先前保修的費用,保修成本為150萬美元,與去年的510萬美元保修成本相比增加了350萬美元,這主要是由於在此期間對先前存在的保修的調整有所減少
2024 年第一季度。大多數先前存在的保修活動都歸因於在運輸終端市場上銷售的產品。
與上年相比,2024年第一季度的銷售、一般和管理費用減少了40萬美元,下降了4%。下降的主要原因是與運輸領域銷售下降相關的銷售費用減少以及專業費用的降低,但激勵性薪酬支出的增加部分抵消了這一下降。
2024年第一季度的利息支出為330萬美元,而去年同期為470萬美元,這主要是由於公司債務的總體有效利率上升,但平均未償債務的減少部分抵消了這一點。
2024年第一季度調整後淨收益為700萬美元,調整後每股收益為0.31美元,而2023年第一季度調整後淨收益為380萬美元,調整後每股收益為0.16美元。調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”)為1190萬美元,而去年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,010萬美元。
有關公司對調整後淨收益(虧損)、調整後每股收益(虧損)、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義,以及本新聞稿附帶的財務表,以將這些指標與最接近的可比GAAP指標進行對賬,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
債務更新
截至2024年3月31日,該公司的總負債約為1.402億美元,而現金及現金等價物約為3310萬美元。相比之下,截至2023年12月31日,總債務約為1.452億美元,現金和現金等價物約為2,280萬美元。截至2024年3月31日,公司總負債中包括根據與渣打銀行簽訂的未承諾循環信貸協議(“信貸協議”)的4,500萬美元借款,根據與其大股東濰柴美國公司的各種股東貸款協議分別提供的2500萬美元、5,000萬美元和1,980萬美元的借款,詳見該公司2024年第一季度的10-Q表格。該公司在2024年第一季度支付了與信貸協議相關的總額為500萬美元的款項,並於2024年4月又支付了500萬美元。
管理層評論
首席執行官兼首席技術官迪諾·西基斯評論説:“儘管我們在2024年第一季度遇到了不利因素,例如來自UFLPA的供應鏈挑戰和某些產品的需求疲軟,但該公司還是通過優先提高利潤率和有效管理營運資金來實現盈利。我們預計,在對電力系統產品的強勁需求的推動下,剩餘一年的銷售額將有所改善。我們還對我們在本季度恢復正股東權益感到非常高興,這是自2020年以來的首次。我們還在2024年第一季度償還了500萬美元的債務,並在2024年4月又償還了500萬美元的債務。”
Xykis繼續説:“儘管2024年我們將面臨挑戰和不確定性,但我們致力於實現盈利增長,並預計電力系統終端市場的增長將有助於推動我們對來年的展望。”
2024 年展望
該公司預計,其2024年的銷售額將比2023年的水平增長約3%,這是由於對電力系統終端市場強勁增長的預期,工業終端市場的銷售持平以及預計運輸終端市場的減少。儘管如此,前景在一定程度上是由對供應鏈動態持續改善的預期所驅動,包括更及時地提供零件以及美國國內持續保持有利的經濟狀況
該公司警告説,在公司的各個市場中,由於供應鏈挑戰、通貨膨脹成本、大宗商品波動以及烏克蘭和以色列戰爭對全球經濟的影響等因素,仍然存在巨大的不確定性。
關於電力解決方案國際有限公司
國際動力解決方案有限公司(PSI)是設計、工程和製造各種先進的、經過排放認證的發動機和動力系統的領導者。PSI 為全球領先的原始設備製造商和電力系統、工業和運輸終端市場的最終用户客户提供集成的統包解決方案。該公司獨特的內部設計、原型設計、工程和測試能力使PSI能夠使用燃料不可知的策略定製清潔、高性能的發動機,使用包括天然氣、丙烷、汽油、柴油和生物燃料在內的各種燃料運行。
PSI 開發和交付完整的電力系統,這些系統在全球範圍內用於固定和移動發電應用,支持待機、主電、需求響應、微電網和熱電聯產 (CHP) 應用;以及工業應用,包括叉車、農業和草坪、植樹護理、工業清掃機、空中升降機、灌溉泵、地面支持和建築設備。此外,PSI 開發和交付專為中型卡車和公共汽車製造的動力系統,包括學校和公交車、工作卡車、碼頭拖拉機和其他各種職業車輛。有關 PSI 的更多信息,請訪問 www.psiengines.com。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿包含有關公司當前對其前景和機遇的預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述有權適用經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條的安全港條款。這些陳述可能涉及風險和不確定性。這些陳述通常包含 “預測”、“相信”、“預算”、“考慮”、“預期”、“預測”、“指導”、“可能”、“展望”、“計劃”、“預測”、“應該”、“目標”、“將” 或類似表述等詞語,但這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。這些陳述不能保證業績或結果,它們涉及風險、不確定性和假設。儘管公司認為這些前瞻性陳述基於合理的假設,但有許多因素可能會影響公司的經營業績和流動性,並可能導致實際業績、業績或成就與公司前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。
該公司警告説,可能導致其實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的存在重大差異的風險、不確定性和其他因素包括但不限於:美國和國際宏觀經濟環境對我們業務和行業增長預期的影響;全球事件(包括俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突)、自然災害或流行病所產生的不確定性及其對材料價格的影響; 戰略的影響對我們運營的投資,包括我們擴大全球市場份額的努力以及為促進銷售增長而採取的行動;開發和成功推出新產品的能力;勞動力成本和其他與就業相關的成本;供應商流失和原材料供應中斷;公司繼續作為持續經營企業的能力;公司在需要時籌集額外資金的能力及其流動性;公司在融資安排和准入下滿足融資條件的能力的不確定性轉為資本據此;渣打銀行行使要求權,可能隨時加快公司未承諾的優先擔保循環信貸額度下貸款的到期;利率上升的影響;經濟狀況的變化,包括原材料價格的通貨膨脹趨勢;我們對信息技術的依賴及相關風險
涉及潛在的安全漏洞和/或網絡攻擊;公司準確預測銷售的能力,以及銷售在多大程度上帶來了創紀錄的收入;客户對公司產品的需求變化;石油和天然氣價格的波動;美國進口關税的影響、供應鏈中斷和原材料短缺的影響,包括UFLPA推遲從中國發貨等合規中斷;更高的保修成本和公司的潛在影響降低此類成本的能力;任何延誤和挑戰根據公司計劃招聘和留住關鍵員工;將公司普通股面值0.001美元從納斯達克股票市場退市所產生的任何負面影響,以及在證券交易所重新上市的任何延遲和挑戰;以及公司向美國證券交易委員會提交的報告中描述的風險和不確定性,包括但不限於其截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及公司隨後向美國證券交易委員會提交的文件。
公司的前瞻性陳述截至本文發佈之日列報。除非法律要求,否則公司明確表示不打算或有義務修改或更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
聯繫人:
國際電力解決方案有限公司
Kenneth Li
首席財務官
630-284-9719
kli@psiengines.com
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的經營業績對比(未經審計):
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(以千計,每股金額除外) | | 在截至3月31日的三個月中, | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
淨銷售額 (截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,來自關聯方的分別為197美元和1,097美元) | | $ | 95,240 | | | $ | 116,469 | | | $ | (21,229) | | | (18) | % |
銷售成本 (截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,來自關聯方的分別為153美元和825美元) | | 69,484 | | | 93,000 | | | (23,516) | | | (25) | % |
毛利 | | 25,756 | | | 23,469 | | | 2,287 | | | 10 | % |
毛利率% | | 27.0 | % | | 20.2 | % | | 6.9 | % | | |
運營費用: | | | | | | | | |
研究和開發費用 | | 5,197 | | | 4,604 | | | 593 | | | 13 | % |
研發費用佔銷售額的百分比 | | 5.5 | % | | 4.0 | % | | 1.5 | % | | |
銷售、一般和管理費用 | | 9,532 | | | 9,905 | | | (373) | | | (4) | % |
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比 | | 10.0 | % | | 8.5 | % | | 1.5 | % | | |
| | | | | | | | |
無形資產的攤銷 | | 365 | | | 436 | | | (71) | | | (16) | % |
運營費用總額 | | 15,094 | | | 14,945 | | | 149 | | | 1 | % |
營業收入 | | 10,662 | | | 8,524 | | | 2,138 | | | 25 | % |
| | | | | | | | |
利息支出(截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,來自關聯方的利息支出分別為2,222美元和1,816美元) | | 3,346 | | | 4,665 | | | (1,319) | | | (28) | % |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 7,316 | | | 3,859 | | | 3,457 | | | 90 | % |
所得税支出 | | 201 | | | 135 | | | 66 | | | 49 | % |
淨收入 | | $ | 7,115 | | | $ | 3,724 | | | $ | 3,391 | | | 91 | % |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.15 | | | 94 | % |
稀釋 | | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.15 | | | 94 | % |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標: | | | | | | | | |
調整後淨收益* | | $ | 7,041 | | | $ | 3,811 | | | $ | 3,230 | | | 85 | % |
調整後的每股淨收益——攤薄後* | | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | 0.15 | | | 94 | % |
息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 11,979 | | | $ | 9,970 | | | $ | 2,009 | | | 20 | % |
調整後 EBITDA * | | $ | 11,905 | | | $ | 10,057 | | | $ | 1,848 | | | 18 | % |
NM 沒有意義
* 參見下文非公認會計準則財務指標與公認會計準則業績的對賬
國際電力解決方案有限公司
簡明的合併資產負債表
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(以千計,面值除外) | | 截至 2024 年 3 月 31 日(未經審計) | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 33,063 | | | $ | 22,758 | |
受限制的現金 | | 3,165 | | | 3,836 | |
應收賬款,截至2024年3月31日和2023年12月31日分別扣除5,476美元和5,975美元的備抵金;(截至2024年3月31日和2023年12月31日,來自關聯方分別為733美元和777美元) | | 49,291 | | | 66,979 | |
應收所得税 | | 412 | | | 550 | |
庫存,淨額 | | 88,800 | | | 84,947 | |
預付費用和其他流動資產 | | 34,338 | | | 26,312 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 209,069 | | | 205,382 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 14,911 | | | 14,928 | |
使用權資產,淨額 | | 26,350 | | | 27,145 | |
無形資產,淨額 | | 3,549 | | | 3,914 | |
善意 | | 29,835 | | | 29,835 | |
| | | | |
其他非流動資產 | | 3,089 | | | 3,099 | |
總資產 | | $ | 286,803 | | | $ | 284,303 | |
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負債和股東權益(赤字) | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款(截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別向關聯方支付27,626美元和24,496美元) | | $ | 72,821 | | | $ | 67,355 | |
長期債務的當前到期日 | | 117 | | | 139 | |
循環信貸額度 | | 45,000 | | | 50,000 | |
融資租賃負債,當前 | | 76 | | | 76 | |
經營租賃負債,當前 | | 4,123 | | | 3,912 | |
其他短期融資(截至2024年3月31日和2023年12月31日,來自關聯方的94,820美元) | | 94,820 | | | 94,820 | |
其他應計負債(截至2024年3月31日和2023年12月31日,對關聯方的負債分別為2,222美元和1,833美元) | | 28,794 | | | 31,999 | |
流動負債總額 | | 245,751 | | | 248,301 | |
| | | | |
遞延所得税 | | 1,532 | | | 1,478 | |
長期債務,扣除當前到期日 | | 77 | | | 90 | |
長期融資租賃負債 | | 75 | | | 94 | |
長期經營租賃負債 | | 24,095 | | | 25,070 | |
非流動合同負債 | | 2,185 | | | 2,401 | |
其他非流動負債 | | 9,864 | | | 10,786 | |
負債總額 | | $ | 283,579 | | | $ | 288,220 | |
| | | | |
承付款和或有開支(注9) | | | | |
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股東權益(赤字) | | | | |
優先股——面值0.001美元。授權股份:5,000。所有日期均未發行和流通股票。 | | $ | — | | | $ | — | |
普通股 — 面值0.001美元;授權50,000股;已發行23,117股;截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行22,968股 | | 23 | | | 23 | |
額外的實收資本 | | 157,796 | | | 157,770 | |
累計赤字 | | (153,675) | | | (160,790) | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按成本計算,庫存股均為149股 | | (920) | | | (920) | |
股東權益總額(赤字) | | 3,224 | | | (3,917) | |
負債和股東權益總額(赤字) | | $ | 286,803 | | | $ | 284,303 | |
參見合併財務報表附註
國際電力解決方案有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
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(以千計) | | 在截至3月31日的三個月中, |
| | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的現金 | | | | |
淨收入 | | $ | 7,115 | | | $ | 3,724 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
無形資產的攤銷 | | 365 | | | 436 | |
折舊 | | 952 | | | 1,010 | |
| | | | |
股票薪酬支出 | | 26 | | | 69 | |
融資費用的攤銷 | | 244 | | | 449 | |
遞延所得税 | | 54 | | | 61 | |
| | | | |
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| | | | |
應收賬款損失的(信貸)準備金 | | (499) | | | 410 | |
增加庫存報廢備金 | | 946 | | | 884 | |
| | | | |
其他調整數,淨額 | | — | | | 3 | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 18,187 | | | 6,407 | |
庫存 | | (4,798) | | | (12,593) | |
預付費用、使用權資產和其他資產 | | (6,198) | | | (578) | |
應付賬款 | | 5,345 | | | 3,439 | |
應收所得税 | | 138 | | | — | |
應計費用 | | (3,528) | | | 466 | |
其他非流動負債 | | (2,719) | | | 814 | |
經營活動提供的淨現金 | | 15,630 | | | 5,001 | |
用於投資活動的現金 | | | | |
資本支出 | | (815) | | | (612) | |
| | | | |
| | | | |
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用於投資活動的淨現金 | | (815) | | | (612) | |
用於融資活動的現金 | | | | |
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償還長期債務和租賃負債 | | (51) | | | (53) | |
| | | | |
償還短期融資 | | (5,000) | | | (594) | |
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遞延融資費用的支付 | | (130) | | | (986) | |
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用於融資活動的淨現金 | | (5,181) | | | (1,633) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | | 9,634 | | | 2,756 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 26,594 | | | 27,900 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 36,228 | | | $ | 30,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 截至3月31日, |
| | 2024 | | 2023 |
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 33,063 | | | $ | 26,934 | |
受限制的現金 | | 3,165 | | | 3,722 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 36,228 | | | $ | 30,656 | |
參見合併財務報表附註
非公認會計準則財務指標
除了根據上述美國公認會計原則提供的結果外,本報告還包括非公認會計準則(調整後)財務指標。非公認會計準則財務指標可以深入瞭解選定的財務信息,應在提供這些信息的背景下進行評估。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,不應將其與根據美國公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不能作為其替代品,公司報告的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的金額進行比較。非公認會計準則財務指標應與合併財務報表(包括相關附註)以及本報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起考慮。除下述原因外,管理層不會將這些非公認會計準則財務指標用於任何目的。
| | | | | |
非公認會計準則財務指標 | 可比的 GAAP 財務指標 |
調整後淨收益 | 淨收入 |
調整後的每股淨收益——攤薄後 | 每股淨收益—基本 |
EBITDA | 淨收入 |
調整後 EBITDA | 淨收入 |
公司認為,調整後淨收益、調整後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤提供了相關而有用的信息,該信息被該行業的分析師、投資者和競爭對手以及公司管理層廣泛用於評估公司的業績。調整後淨收益定義為經公司認為不代表其持續經營業績的某些項目調整後的淨收益。調整後的每股淨收益是衡量公司經特殊項目影響調整後的每股普通股攤薄收益的指標。息税折舊攤銷前利潤使公司瞭解在投資和融資費用及所得税影響之前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除了其他非現金費用和某些不反映公司運營正常收益的其他項目的影響。
管理層將調整後淨收益、調整後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤用於各種目的,包括用作公司運營業績的衡量以及戰略規劃和預測的基礎。調整後的淨收益、調整後的每股淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能對投資者有用,因為這些衡量標準被廣泛用於評估公司的經營業績,不考慮這些指標的計算中未包括的項目,公司之間可能存在很大差異,具體取決於會計方法、資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法等因素。但是,它們並不是根據美國公認會計原則確定的經營業績或經營現金流的替代衡量標準。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收益與調整後淨收益的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | | $ | 7,115 | | | $ | 3,724 | | | | | |
| | | | | | | | |
股票薪酬 1 | | 26 | | | 69 | | | | | |
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其他法律事項 2 | | (100) | | | 18 | | | | | |
| | | | | | | | |
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調整後淨收益 | | $ | 7,041 | | | $ | 3,811 | | | | | |
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月攤薄後的每股淨收益(基本每股淨收益與調整後每股淨收益)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
每股淨收益—基本 | | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | | | |
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調整後的每股淨收益——攤薄後 | | $ | 0.31 | | | $ | 0.16 | | | | | |
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攤薄後的股份(以千計) | | 22,973 | | 22,968 | | | | |
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
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(以千計) | | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | | $ | 7,115 | | | $ | 3,724 | | | | | |
利息支出 | | 3,346 | | | 4,665 | | | | | |
所得税支出 | | 201 | | | 135 | | | | | |
折舊 | | 952 | | | 1,010 | | | | | |
無形資產的攤銷 | | 365 | | | 436 | | | | | |
EBITDA | | 11,979 | | | 9,970 | | | | | |
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股票薪酬 1 | | 26 | | | 69 | | | | | |
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其他法律事項 2 | | (100) | | | 18 | | | | | |
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調整後 EBITDA | | $ | 11,905 | | | $ | 10,057 | | | | | |
1. 金額反映了非現金股票薪酬支出,對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後每股收益沒有實質性影響。
2. 金額包括法律和解,對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後每股收益沒有實質性影響。