1 凱雷擔保貸款公司季度收益報告，2024年3月31日

免責聲明和前瞻性聲明本演示文稿（“演示文稿”）由凱雷擔保貸款有限公司（連同其合併子公司 “我們”、“我們”、“我們的”、“CSL” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：CGBD）編寫，只能用於提供信息。本演示文稿應與2024年5月8日舉行的公司財報電話會議以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起查看。除非本公司書面同意，否則不得全部或部分使用、複製、引用、引用、通過網站鏈接或將其分發給他人。本演示文稿不構成招股説明書，在任何情況下均不應被理解為出售要約或徵求購買我們的普通股或任何其他證券的要約，在根據該州或司法管轄區的證券法進行註冊或獲得資格認證之前，任何州或司法管轄區均不得出售普通股或任何其他證券。本演示文稿提供的有關公司的有限信息，任何個人收款人均不應將其作為投資建議、買入、持有或賣出建議、出售要約或徵求購買我們的普通股或公司可能發行的任何其他證券，或法律、會計或税務建議。對本文所述類型的證券的投資存在一定的風險。本演示文稿可能包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。你可以使用前瞻性術語來識別這些陳述，例如 “預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“可能”、“目標”、“項目”、“展望”、“潛力”、“預測” 以及這些變體用於識別前瞻性陳述的詞語和類似表達，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。您應該仔細閲讀包含這些詞語的陳述，因為它們討論了我們對業務、經營業績、財務狀況和其他類似事項的計劃、戰略、前景和期望。我們認為，向投資者傳達我們的未來期望很重要。但是，將來可能會有一些我們無法準確預測或控制的事件。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表我們發表這些陳述之日。可能導致我們的實際業績與我們的預期存在重大差異的因素或事件包括但不限於我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中標題為 “風險因素” 和 “前瞻性陳述的警示性聲明” 部分中確定的風險、不確定性和其他因素，我們無法預測或確定所有這些因素。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本演示文稿中由公司以外的其他來源提供的信息（包括與投資組合公司有關的信息）未經獨立驗證，因此，公司對這些信息不作任何陳述或保證。以下幻燈片包含有關公司的某些財務和統計信息的摘要。本演示文稿中包含的信息是摘要信息，旨在在我們向美國證券交易委員會提交的文件以及我們可能不時通過新聞稿或其他方式發佈的其他公開公告的背景下予以考慮。我們沒有義務或義務公開更新或修改本演示文稿中包含的信息。CSL由凱雷全球信貸投資管理有限責任公司（“投資顧問”）管理，該公司是美國證券交易委員會註冊的投資顧問，也是凱雷集團公司（及其附屬公司 “凱雷”）的全資子公司。本演示文稿包含有關公司及其某些關聯公司的信息，幷包括公司的歷史業績。您不應將與公司過去業績相關的信息視為公司未來業績的指標，公司未來業績的實現取決於許多因素，其中許多因素是公司和投資顧問無法控制的，無法保證。無法保證未來的股息會與歷史利率相等或超過歷史利率，也無法保證會支付。此外，對該公司的投資獨立於任何其他凱雷實體，也不代表對任何其他凱雷實體的權益。對於公司或任何其他凱雷實體過去或未來的業績，此處包含的任何內容均不得作為承諾或陳述。2

• 截至24年第一季度，131家投資組合公司的投資組合總公允價值為18億美元，加權平均收益率為12.6％（1），與上一季度一致。•該季度的新投資資金為9,490萬美元，加權平均收益率為12.5％。本季度的總還款額和銷售額為1.734億美元，加權平均收益率為13.7％，這主要是由初級投資的還款和Direct Travel的成功退出所推動的 • 截至24年第一季度。根據攤銷成本和公允價值，非應計投資分別佔總投資組合的0.2％和0.2％，低於前一時期的3.2％和2.1％，這得益於皮膚科成功的資本重組同事投資組合與投資活動 • 我們支付了24年第一季度0.40美元的基本股息外加一筆補充股息每股0.08美元的股息 • 24年第一季度的淨投資收入為24年第二季度宣佈的0.40美元基本股息的135％ • 淨財務槓桿率降至0.95倍，處於目標區間的低端 • 24年第一季度的總流動性為3.349億美元的現金和未動用債務容量2024年第一季度流動性和資本活動季度亮點3注：除非另有説明，否則本演示文稿中的每股金額適用於公司普通股。（1）按攤銷成本計算的創收投資。• 每股普通股淨投資收益為0.54美元，下降0.02美元與我們在2023年第四季度創紀錄的業績相比，但仍遠高於2023年的平均核心收益 • 每股資產淨值為17.07美元，與23年第四季度的每股16.99美元的資產淨值相比增長了0.5％ • 24年第一季度資產淨值的變化主要是由超過本季度股息的收益以及投資組合的未實現增值所推動的•我們宣佈基本股息為0.40美元，外加24年第二季度的0.07美元補充股息，相當於根據我們的24年第一季度資產淨值第一季度業績，年化股息收益率為11.0％

季度經營業績詳情更多信息請參閲公司的10-Q表格。（1）包括優先股股息。（2）包括遞延融資成本和有效利率互換對衝。（3）將累計可轉換優先證券反映為權益，扣除期末持有的超額現金，截至2024年3月31日為5,590萬美元。（4）將累計可轉換優先股反映為債務。根據《投資公司法》，就計算資產覆蓋率而言，這些證券被視為 “優先證券”。（美元金額以千計，每股數據除外）2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度第一季度彙總收益表總投資收益 58,375 美元 60,065 美元 60,501 美元 62,007 美元總支出 (1) (32,680) (33,765) (34,445) (34,445) (34,433) 淨投資收益 (34,433) (34,433) (34,433) 1) 25,695 美元 26,300 美元 26,236 美元 28,240 美元 27,574 美元 27,574 美元淨已實現收益 (虧損) 1,417 (22,462) 2,876 478 815 淨收益 (虧損) (1) 27,112 美元 3,838 美元 29,718 美元 28,389 美元已發行普通股的加權平均值 50,887 50,795 50,795 50,795 淨投資每股收益 (1) 0.50 美元 0.52 美元 0.52 美元 0.56 美元 0.54 美元每股淨收益（虧損）(1) 0.53 美元 0.08 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.56 美元資產負債表總投資，按公允價值計算 1,973,565 美元 1,896,420 美元 1,841,881 美元 1,784,893 美元現金、現金等價物和限制性現金 4,84,893 美元 2,873 54,150 55,218 60,447 69,921 其他資產 38,969 32,027 41,057 40,257 總資產 $2,055,407 美元 1,982,597 美元 1,956,750 美元 1,942,578 美元 1,895,071 1,037,185 1,003,296 980,183 9303 182 應計費用和負債 44,507 45,731 47,010 49,583 48,069 優先股 50,000 50,000 50,000 50,000 美元總負債和優先股 1,187,214 美元 1,100,306 美元 1,079,766 美元 1,028,251 美元淨資產 918,193 美元 899,681 美元 906,444 美元 912,812 美元 916,820 美元優先股 (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) 淨資產減去優先股 868,193 美元 849,681 美元 856,444 美元 862,812 美元 866,820 美元期末已發行普通股 50,795 50,795 50,795 50,795 50,795 普通股可用的淨資產價值 17.09 美元 16.73 美元 16.86 美元 16.99 美元 17.07 美元槓桿淨財務槓桿 (3) 1.16x 1.11x 1.06x 1.06x1.02x 0.95 倍法定債務與權益比率 (4) 1.32x 1.28x 1.23x 1.19x 1.13x 1.13x 4

有關更多信息，請參閲公司的10-Q表格。無法保證公司將繼續取得可比業績。（1）不包括與投資基金相關的活動。（2）基於股權活動的成本/收益。（3）季度末。（4）佔公允價值的百分比。（5）加權平均收益率不包括非應計狀態的投資。創收投資的加權平均收益率包括信貸基金和信貸基金II，以及創收股票投資。發起活動詳情（以千美元計，按面值計算）2023年第一季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第一季度按資產類型劃分的新投資資金 (1) 第一留置權債務 53,164 美元 44,511 美元 56,025 美元 75,004 美元 71,581 美元 71,581 美元第二留置權債務 325 4,825 613 578 406 股權 (2) 2,361 1,630 2,166 1,366 1,366 1,366 1,366 1,366 22,892 總計 55,850 美元 50,966 美元 58,804 美元 76,931 美元 94,879 美元 94,879 美元按資產類型劃分的加權平均收益率 12.7% 12.4% 12.8% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 按資產類型劃分的第一留置權債務 (68,505) 美元 (106,038) $ (57,832) $ (35,292) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (1403) 第二留置權債務 (6,954) — (28,891)(50,588) (25,146) 股權 (2) (829) (1,495) (1,543) (11,034) (8,196) 總計 $ (76,288) $ (107,533) $ (88,266) $ (96,914) $ (173,445) 按攤銷成本計算的加權平均收益率 10.1% 11.5% 12.5% 13.7% 13.7% 淨投資活動美元 (20,438) 美元 (56,567) 美元 (29,462) 美元 (19,983) 美元 (78,566) 按資產類型劃分的總投資組合 (3) (4) 第一留置權債務 68.5% 67.1% 68.4% 71.3% 70.9% 70.9% 第二留置權債務 13.1% 14.0% 12.7% 10.2% 9.3% 股權 5.2% 5.4% 5.4% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 9% 投資基金 13.2% 13.5% 13.5% 13.5% 13.9% 合計 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%按攤銷成本計算的債務投資的加權平均收益率 (5) 12.0% 12.6% 12.8% 12.8% 12.7% 按攤餘成本計算的創收投資的加權平均收益率 (5) 12.1% 12.6% 12.6% 12.7% 12.7% 12.6% 5

優先擔保風險敞口 (3) 95% 71% 9% 6% 14% 第一留置權債務第二留置權債務股權投資基金 10% 8% 7% 7% 6% 5% 5% 4% 4% 48% 高科技行業航空航天與國防多元化金融服務消費者服務休閒產品與服務所有其他投資組合亮點 (1) 加權平均收益率不包括處於非應計狀態的投資。創收投資的加權平均收益率包括信貸基金和信貸基金II，以及創收股票投資。（2）佔公允價值的百分比。（3）代表CSL對相應標的投資組合公司的敞口，包括CSL在投資基金中持有的投資組合公司的比例份額。（4）不包括股票頭寸、非應計貸款、無準備金承諾以及某些資產支持、基於資產的和經常性收入貸款。按公允價值計算的總投資（百萬美元）1,785美元按攤銷成本計算的創收投資的加權平均收益率（1）12.6％投資組合公司數量 131投資組合公司的平均敞口（2）0.8％非應計投資（2）0.2％ 6關鍵統計資產組合（2）（2）（3）浮動利率100％公司息税折舊攤銷前利潤（4）（中位數）8100萬美元贊助92％

40% 32% 28% 前十大投資未來11-25周剩餘投資 13% 7% 7% 7% 6% 5% 42% 商業服務公用事業：電氣飲料和食品電信航空航天與國防多元化金融服務休閒產品與服務醫療保健和製藥所有其他綜合投資基金投資基金投資組合概述（1）按債務投資成本計算的加權平均收益率包括折扣增加和保費攤銷的影響，基於期末的利率。加權平均收益率不包括處於非應計狀態的投資。每項投資的實際收益率可能與上述收益率存在重大差異。7個關鍵統計數據——信貸基金II借款人分散投資按成本分散CSL按成本計算（百萬美元）78美元CSL所有權84.1％按成本計算的債務投資收益率（1）11.9％槓桿率1.9倍債務有效成本SOFR + 2.88％CSL的年化股息收益率14.2％關鍵統計數據-信貸基金CSL投資的收益率成本（百萬美元）193 美元 CSL 所有權 50.0% 按成本計算的債務投資收益率 (1) 11.2% 槓桿率 1.3 倍有效債務成本 SOFR +2.70%CSL的年化股息收益率 11.4% 投資組合資產收益率浮動利率第一留置權CSL股息收益率佔CSL投資組合的百分比 938 11.4% 100.0% 98.4% 12.2% 13.9%

資金和資本管理概述承諾未償還到期日定價 (1) 信貸額度 790 美元 234 美元 8/31/2028 (2) SOFR + 1.88% 2015-1R 票據 426 美元 10/15/2031 SOFR + 2.03% (3) (4) 2024 年優先票據 190 美元 190 美元 12/31/2024 4.66% 2028 年優先票據 85 美元 85 美元 12/01/2028 SOFR + 3.14% (5) 總計 /加權平均值 (3) 1,490 美元 935 美元 5.1 年 6.81% 資產負債表融資機制概述 8 63% 的承諾資產負債表槓桿率已使用百分比已使用資產負債表槓桿率按市值計價 (7) 固定槓桿率 (6) 23% (1) SOFR借款需要進行額外的利差調整。（2）79萬美元本金中的13.5萬美元將於2027年5月25日到期。（3）代表2015-1R票據各批已發行票據的加權平均利率，不包括固定利率為4.56％的2300萬美元票據。（4）加權平均到期日和定價金額根據未償還金額計算。（5）代表浮動利率作為利率互換協議的一部分，公司支付的利率。2028年票據的利率為8.20％。（6）包括2015-1R票據中固定利率的2300萬美元票據。（7）代表信貸額度和2028年票據。34％

注意：每股淨資產價值和每股申報的股息基於每個季度末的已發行股份。每股淨投資收益以及每股已實現和未實現收益（虧損）的淨變動基於該期間已發行股票的加權平均數。淨投資收益也扣除優先股息。由於四捨五入，總數可能不相和。每股淨資產價值 Bridge LTM 第一季度 2024Q1 2024 9 美元 16.99 美元 0.54 美元 (0.48) 0.02 美元— 17.07 美元 2023 年 12 月 31 日 NAV 淨投資收益股息宣佈的淨已實現和未實現收益（虧損）股票回購及其他 2024 年 3 月 31 日資產淨值 17.09 美元 2.14 美元 (1.80) 美元 — 17.07 美元 2023 年 3 月 31 日 NAV 淨投資收益股息宣佈的淨已實現和未實現股息股票回購和其他2024年3月31日資產淨值的已實現收益（虧損）影響

• 截至2024年3月31日，一名借款人處於非應計狀態，佔按公允價值計算的總投資的0.2％，按攤銷成本計算佔0.2％。風險評級分佈評級定義 1 借款人的經營狀況超出預期，趨勢和風險因素總體良好。2 借款人的經營狀況總體上符合預期或處於可接受的業績水平。我們的初始成本基礎的風險水平與我們創立時初始成本基礎的風險水平相似。這是分配給所有新借款人的初始風險評級。3 借款人的經營低於預期，自成立以來，我們的成本基礎風險水平有所提高。借款人可能不遵守債務契約。儘管違約的風險可能更高，但付款通常是按期進行的。4 借款人的經營狀況嚴重低於預期，貸款的風險自發放以來已大幅增加。除了借款人通常不遵守債務契約外，貸款還款可能逾期，但通常不超過120天。預計我們可能無法收回初始成本基礎，退出後可能會損失初始成本基礎。5 借款人的經營狀況大大低於預期，貸款的風險自發放以來已大幅增加。大多數或全部債務契約都不合規，付款嚴重拖欠。預計我們將無法收回初始成本基礎，退出後可能會使初始成本基礎遭受重大損失。投資組合風險評級（以百萬美元計）2023 年 12 月 31 日 2024 年 3 月 31 日內部風險評級公允價值的公允價值百分比公允價值的百分比 1 30.3 2.0% 0.4 0.0% 2 1,158.0 77.3% 1,157.0 80.8% 3 273.3% 38.1 2.5% 3.8 — —% 合計 1,499.7 100.0% 1,431.8 100.0% 1,431.8 100.0% 1,430.0 美元% 10

11 附錄

季度資產負債表詳情有關更多信息，請參閲公司的10-Q表格。（以千美元計，每股數據除外）2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度第四季度 2024 年第一季度資產投資——非受控/非關聯公司，公允價值為 1,661,414 美元 1,588,732 美元 1,556,390 美元 1,556,390 美元 1,472,096 投資——非受控/關聯投資，公允價值 50,996 51,668 52,670 52,670 3,382 64,199 項投資——受控/關聯投資，公允價值 261,155 256,020 251,415 249,379 248,598 總投資，公允價值 1,973,565 1,896,420 1,860,475 1,841,881 1,784,893 現金、現金等價物和限制性現金 42,873 54,150 55,218 60,447 69,921 應收賬款已出售/償還的投資 6,908 1,396 3 36 66 應收利息和股息 26,174 24,703 33,539 33,725 33,940 預付費用和其他資產 5,887 5,928 7,515 6,489 6,251 總資產 2,055,407 1,956,750 1,942,578 1,895,071 美元負債和淨資產債務和有擔保借款 1,095,071 美元 2,707 美元 1,0037,185 美元 1,003,296 美元 980,183 美元 930,182 美元應付利息和信貸額度費用 6,782 7,097 7,340 8,025 應付股息 22,321 22,320 22,321 22,321 24,353 應付基礎管理費和激勵費 12,729 12,804 12,636 13,067 12,755 行政費用應付服務費 1,221 1,439 2,577 2,991 2,752 其他應計費用和負債 1,454 2,071 2,136 2,613 184 總負債美元 1,137,214 美元 1,082,916 美元 1,050,766 美元 1,050,766 美元 978,251 美元優先股 50,000 50,000 50,000 美元總負債和優先股 1,187,214 美元 1,132,916 美元 1,029,766 美元 978,251 美元 50,000 50,000 50,000 美元總負債和優先股 1,187,214 美元 1,100,916 美元 1,100,96 美元 1,079,766 美元 1,028,251 美元淨資產 868,193 美元 849,681 美元 856,444 美元 862,812 美元 866,820 美元 866,820 美元每股普通股淨資產價值 17.09 美元 16.73 美元 16.86 美元 16.99 美元 17.07 12

季度損益表詳細説明：無法保證我們會繼續以這種速度賺取收入，並且我們的收入可能會下降。如果我們的收入下降，我們可能會減少支付的股息，而您的收益率可能會下降。有關更多詳細信息，請參閲公司的10-Q表格。（1）包括實物支付的利息收入。（2）扣除該期間的優先股股息後列報。（美元金額以千美元計，每股數據除外）2023年第一季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第一季度投資收益利息收入 (1) 49,136 50,870 51,457 52,056 51,949 來自信貸基金的股息收入 8,276 8,276 8,276 8,276 8,276 8,276 其他收入 963 768 768 2,353 1,782 總投資收益 58,375 美元 60,375 美元 065 美元 60,501 美元 62,685 美元 62,007 美元費用管理費 7,236 美元 7,185 美元 7,080 美元 7,014 美元 6,888 美元激勵費 5,472 5,593 5,530 6,027 5,867 利息支出和信貸額度費用 17,281 17,873 18,335 17,863 其他費用 1,293 1,589 1,708 1,782 2,110消費税支出 523 650 850 850 412 830 淨支出 31,805 美元 32,890 美元 33,390 美元 33,570 美元 33,558 優先股股息 875 875 875 875 875 淨投資收益 (2) 25,695 美元 26,236 美元 26,236 美元 28,240 美元 27,574 淨已實現收益和未實現收益（虧損）變動 1,417 (217) 2,462) 2,876 478 815 淨收益（虧損）(2) 27,112 美元 3,838 美元 29,112 美元 28,718 美元 28,389 美元 28,389 美元 0.50 美元 0.52 美元 0.52 美元 0.56 美元 0.54 美元普通股每股淨收益（虧損）美元 0.53 美元 0.08 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.56 美元 0.56 美元