B U I L D I N G B R I G H T E R F U T U T U R E S 2024 年 5 月 22-23 日 B. Riley 證券機構投資者會議
2 關於前瞻性陳述的披露本演示文稿包含證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。它們通常包括諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“目標”、“將”、“將”、“應該”、“目標”、“可能” 或 “可能” 等詞語或其他類似的表達。前瞻性陳述提供管理層或董事會當前對未來狀況、事件或業績的預期或預測。所有涉及未來可能發生的經營業績、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述，包括有關股東回報框架、皮博迪運營計劃的執行、市場狀況、回收義務、財務前景、潛在收購和戰略投資以及流動性要求的陳述。它們可能包括對銷售和其他經營業績目標的估計、成本節約、資本支出、其他支出項目、與戰略計劃相關的行動、對公司產品的需求、流動性、資本結構、市場份額、行業數量、其他財務項目、管理層未來運營計劃或目標的描述以及對上述任何假設的描述。所有前瞻性陳述僅代表其發表之日，反映了皮博迪的真誠信念、假設和預期，但不能保證未來的表現或事件。此外，除非法律要求，否則皮博迪不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。就其性質而言，前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。可能導致這種差異的因素包括但不限於各種經濟、競爭和監管因素，其中許多是皮博迪無法控制的，這些因素在皮博迪向美國證券交易委員會提交的定期報告中進行了描述，包括其截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及皮博迪在向美國證券交易委員會提交的其他文件中可能不時描述的其他因素。你可以在皮博迪的網站www.peabodyenergy.com上免費獲得此類申報。您應該明白，不可能預測或確定所有這些因素，因此，您不應將任何此類清單視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
3 Peabody — 投資論點 • 通過資本回報計劃為股東創造價值的承諾已得到證實——通過股票回購和分紅向股東返還了4.71億美元 • 獨特的多元化投資組合提供了無與倫比的產品、客户和市場選擇——2022/2023年細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）加權出資：• 約 40% 海運熱能 • 約 40% 海運冶金 • 大約 20% 美國熱能公司 • 開發澳大利亞頂級硬焦煉油企業森圖裏昂煤炭增長項目的目標礦山壽命為25年以上-進一步加權很長-從2026年開始流向優質硬焦煤的長期現金流 • 與同行相比，美國動力煤細分市場產生了可觀的自由現金流，提供了靈活性和選擇性 • 強勁而有彈性的資產負債表——截至2024年3月31日，可用流動性超過10億美元，沒有擔保債務，資金充足的全球回收賬户皮博迪是領先的煤炭生產商，為生產負擔得起的可靠能源和鋼鐵提供必需產品 (1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務測量。請參閲附錄中與最近的 GAAP 指標的定義和對賬表。
4 Peabody Quick Facts1 1 所有統計數據均為截至2023年12月31日止年度的數據。2 總可記錄事故頻率（'TRIFR'）等於每工作20萬小時的可記錄事件；MSHA報告稱，2023年美國TRIFR總額為2.72。3 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。請參閲附錄中與最近的 GAAP 指標的定義和對賬表。
5 注意：公司根據煤炭的實際交付地點將收入歸因於各個地區。2023 財年的收入明細。Peabody 為廣泛的全球客户羣提供服務 0% 20% 40% 印度法國印度尼西亞越南巴西其他臺灣澳大利亞中國日本美國來自客户地區的收入
6 投資組合多樣性和財務實力注：調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。請參閲附錄中最接近的公認會計原則指標的定義和對賬表。（1）包括2024年第一季度8000萬美元的股票回購和1000萬美元的股息。2023財年調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）海運熱能577美元海運冶金438美元PRB 154美元其他美國熱能207美元其他（12美元）總額為14億美元 • 在最具吸引力的地區實現全球規模和多元化 • 美國和澳大利亞經證實穩定的經營業績 • 2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為14億美元 • 2023年股東總回報率為4.71億美元 (1)-每股收益敞口增加15％ • 截至2024年3月31日，可用流動性超過10億美元 • 重新加權海運冶金煤的產量和現金流
7 財務策略 • 在2023年和2022年創造了6.93億美元和11億美元的自由現金流（1）• 償還了所有優先擔保債務 • 資金充足的全球開墾賬户 • 超過10億美元的可用流動性 • 根據2023年可用自由現金流向股東返還了4.71億美元 • Centurion優質硬焦煤項目有望在2026年實現長壁產量，每年約400萬噸無抵押債務回收彈性資產負債表創造自由現金流股東回報和戰略投資再投資投資組合股東回報 (1) 自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。請參閲附錄中與最近的 GAAP 指標的定義和對賬表。
8 皮博迪相對於同業的估值被低估來源：截至2024年3月31日的最新上市公司文件、IBES共識估計和FactSet市場數據 | 注意：企業價值（EV）的債務計算包括未受影響的資產退休義務和應計養老金和其他退休後福利成本。槓桿自由現金流（FCF）定義為扣除運營成本、再投資和債務後屬於股東的剩餘現金。息税折舊攤銷前利潤根據資產退休義務和養老金/OPEB定期成本/福利進行了調整。市值根據完全攤薄後的已發行股票計算。（1）可用自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，其定義為運營現金流減去投資現金流和非控股權益分配；加上/減去限制性現金和抵押品的變化（不包括最近擔保協議修正案的一次性影響）和其他預期支出。管理層使用可用自由現金流來衡量我們從業務運營中產生超額現金流的能力。• 廣泛的產品和市場多元化——Seaborne met（美國和澳大利亞）——Seaborne Thermal（澳大利亞）——美國熱能 • 從2023年起向股東返還了4.71億美元可用自由現金流（1）——自2023年5月以來回購了13％的已發行股份 • 澳大利亞首屈一指的煉焦煤項目正在進行中，該項目預計將從 2026 年開始，將基準 PHCC 的年產量增加約 400 萬噸 2.6x 3.8x3.6x 3.6x 3.7x 3.7x 4。9x 5.9x 2024E 2025E 電動車/息税折舊攤銷前利潤 Peabody Thermal Peers 冶金同行
9 Centurion 礦山綜合體：獨特的增長項目
10 Centurion Mine Complex：有機增長的一級優質硬焦煤礦綜合體利用超過10億美元的現有基礎設施和設備，通過收購沃茲井煤礦牀的Wards Well煤礦牀優質級硬焦煤，開採自煉焦煤混合物的既定基石，進一步加大了皮博迪在開始長壁生產時向優質硬焦煤的長期現金流 2026
11 Centurion 礦山綜合體：世界一流的基礎設施到位 • 棕地重建受益於重要的基礎設施，重置成本估計超過10億美元 • 基礎設施包括：具有成功歷史的煤炭處理預處理廠（CHPP）可容納400多名工人的專用住宿村地面上的全新 CAT 長壁系統連接到 Goonyella 鐵路系統的專用鐵路環路
12 Centurion Mine Complex：一流的一級優質硬焦煤礦當前開發區域 • 目標是2024年第二季度首次開發煤炭，2026年進行長壁生產 • Goonyella Middle Seam預計將從2000萬噸儲量中支持五年的長壁生產 • 按長期優質硬焦煤價格（約180美元/噸實際價格）計算，預計將產生21％的回報率 Wards Wards Wellposity • 壽命延期預計將增加從 Goonyella 中層到綜合礦山計劃（25 年以上）的 1.1 億噸 • 已關閉2024年第二季度；現金對價為1.34億美元 • 2024年資本為4,500萬美元，與開發（設備、基礎設施、瓦斯排水等）有關 • 全面整合的礦山計劃正在制定中 • Wards Well 租賃加入皮博迪向南部和東部的租約，增加了煤炭資源潛力 Wards Well 當前開發區礦區當前百夫長礦山入口皮博迪租約
13 0.1 0.4 3.7 3.5 4.5 4.4 3.4 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Centurion：項目摘要 — 當前開發區域預測描述 Goonyella Middle（“GM”）礦層穿過現有礦山作業（不包括沃德井）儲量通用煤層：2,000萬噸產品低容量優質硬焦煤年產量約400萬噸第一煤炭 • 2024年第二季度—開發 • 2026年—長壁資本支出完整項目：4.89億美元 • 截至2024年第一季度：約1.56億美元 • 2024年：約1.5億美元 • 2025年：約1.55億美元 • 2026年以上：約5500萬美元平均成本約為95美元/噸。（實際）按長期PHCC價格（約180美元/噸實際價格）計算，2026年以上的項目回報率約為21％，從最初的2,000萬噸長壁產量可售產量（百萬噸）項目圖中註明：所有價值均以實際美元和短噸計算。（1）假設2024年低壓PHCC（美元/公噸）為205美元/噸，2025年為172美元/噸，2022年為186美元/噸 6 美元和 180 美元/噸 2027 年以上。雷區當前開發區域礦山入口綜合礦山計劃（含守衞井）
14 Centurion 礦山綜合體：2024 年目標當前開發區域 ✓ 委託開發設備開始建造地下道路 ✓ 繼續配備運營商和維護人員以支持地下開發和長壁採礦的準備 ✓ 對熱電聯產進行全面翻新，以促進第一批煤炭的加工 • 建立天然氣排水和相關基礎設施 • 2024 年第二季度開發煤炭，銷售目標為 2024 年下半年的成品煤（約 100kt）與 Wards Well 合作的綜合礦山計劃 ✓ 收購 Wards 井煤礦牀——2024 年第二季度 • 完成採礦綜合規劃，包括 Wards Well ✓ 完整的綜合地質模型和技術報告 • 開始 Centurion 向北擴張的基礎設施開發工作
15 Centurion：“世界上最好的煉焦煤” Centurion 質量是高煤炭反應性和焦炭強度的完美平衡 ✓ 極高的焦炭強度-+68 CSR 意味着高產焦炭 ✓ 優質煉焦煤的灰分非常低-灰分低於 10%，越來越稀有 ✓ 低硫-支持鋼廠滿足嚴格的環境標準 ✓ 低磷-改善鋼材質量，降低鋼鐵成本 ✓ 優質煉焦煤的流動性非常高-混合和降低焦炭成本的推動因素
16 市場概述
17 由於進入門檻高，供應方反應有限煤炭供應發展限制資本投資減少非政府組織活動政治環境加強許可證審查勞動力短缺監管加強
18 海運市場動態 • 基本需求狀況和供應限制有利於價格保持高於歷史水平 • 供應應對措施受到資本投資不足、進入壁壘不斷增加和資源枯竭的挑戰 • 海運動力煤定價已恢復到高成本生產商的成本水平 • 皮博迪有望從市場中受益，海運市場的短期價格敞口為0 100美元 200美元，500美元，400美元，600美元，1月21日至10月21日，700美元 7月22日4月23日1月24日10月24日7月25日煤炭價格表現會議-LV HCC（現貨）Met-LV HCC（遠期）來源：Platts 和 ICE 期貨。0 美元 100 美元 200 美元 300 美元 500 美元 1 月 21 日 7 月 21 日 4 月 23 日 10 月 24 日 10 月 24 日 25 日 7 月 24 日熱能煤價格表現熱能——NEWC（即時）熱能——NEWC（遠期）（每噸美元）（每噸美元）
19 Seaborne 滿足了煤炭需求增長——供應響應受限——有機百夫長髮展 • 中國的快速城市化推動了過去15年的煤炭消費增長；印度預計將推動未來約25年的煤炭消費增長，也是2023年的增長故事 • 澳大利亞憑藉高質量產品、低成本運營和靠近需求中心的優勢，預計將繼續主導海運煤炭供應 • 大多數新的煤炭供應預測來自重啟和擴張；綠地項目面臨持續的挑戰 • Centurion 的重啟顯著提高了皮博迪的優質氯化碳產量概況海運冶金煤炭需求來源：該圖表來自伍德·麥肯齊長期展望（2023 年 11 月）。73 90 171 99 93 6860 42 29 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 17 17 331 373 2023 2030 2050 印度日本/韓國/臺灣中國巴西越南其他（百萬噸）+135%
20 海運動力煤需求——需要新的供應 • 預計到2030年代，需求將超過裝機量和可能的供應量 • 運營資源下降，可能遠低於預期的需求 • 中國23年的增長表明中國的海運需求有可能超過預期 • 皮博迪的海運動力煤投資組合完全有能力滿足以亞洲為中心的需求來源：伍德·麥肯齊長期展望（2023年11月）和需求的供應數據數據來自環境影響評估2023年國際能源展望。（百萬噸）海運熱供需——200 400 600 800 1,000 1,200 2023 2030 2035
21 美國熱能——穩定的細分市場自由現金流 • 皮博迪是PRB最大的生產商，致力於滿足客户的長期需求 • 皮博迪具有從PRB供應低成本產品的獨特能力•皮博迪的ILB礦山有能力滿足客户對質量需求的要求•儘管銷量減少，但分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部自由現金流在過去3年中增長了約20％，從而產生了累計的分部自由現金流量為7.22億美元 • 由於質量相當，Twentymile被大西洋海運熱能市場所接受向俄羅斯、哥倫比亞和南非供應政治/執行風險較小的煤炭•El Segundo/Lee Ranch簽署了一項新的長期煤炭供應協議至2031年——延長了礦山的使用壽命注：調整後的息税折舊攤銷前利潤、分部自由現金流和調整後的資本支出是非公認會計準則財務指標。請參閲附錄中最接近的 GAAP 指標的定義和對賬表。51 美元 67 美元 45 美元 233 216 美元 273 美元 2021 年 2021 年 2023 年 2023 年美國熱能（百萬美元）調整後的資本支出分部自由現金流
22 MISO SPP ERCOT PJM 美國發電結構仍然非常依賴煤炭發電來源：圖表基於環境影響評估、標普資本智商、ISO和皮博迪分析（2023年1月1日至2024年12月2日）。每個數據集都由一個方框區域表示，其中中心線表示中位數 (P50) 值，下邊緣代表第 25 個百分位數，上邊緣表示第 75 個百分位數。在每個數據集的兩個極端 “鬍鬚” 之間，涵蓋了90％以上的數據。• 難以匹配煤炭發電的可靠性特徵 • 不調度可再生能源時煤炭份額很高 • MISO和SPP繼續嚴重依賴煤炭來滿足電力需求 • 皮博迪向公用事業公司運送的美國動力煤中約有60％流向MISO和SPP工廠 • 過去12個月的每小時數據顯示煤炭存在顯著的地區差異對發電結構的貢獻每小時煤炭發電份額
23項美國環保局擬議法規 • 4月，美國環保局發佈了2.0清潔能源計劃，該計劃將加快全國基本負荷電力所需的運轉良好的燃煤電廠的退役 • 考慮到已宣佈的煤炭退役，由於這些新政策，超過10萬兆瓦的燃煤發電面臨過早退休的風險 1 • 23個州和全國農村電力合作協會提起訴訟，要求審查美國環保局的法規來源：“美國的電力壓力調度的重要性 Able Resources”-美國的力量（americaspower.org）
24 操作概述
25 Seaborne Met 分部運營概述戰略優勢：多個地點和產品，有望為亞太和大西洋市場提供服務大都會礦產量：220 萬噸儲量：1000 萬噸類型：地下-長壁產品：半硬質（65%）、PCI（25%）、熱能（10%）港口：肯布拉港煤炭碼頭（PKCT）地點：澳大利亞新南威爾士州淺灘溪礦產量：60萬噸儲量：1700萬噸類型：地下——長壁產品：焦化 — 高容量 A 端口：將駁船煤炭運送到 McDuffie 碼頭（阿拉巴馬州莫比爾）地點：阿拉巴馬州 CMJV（科帕貝拉礦和穆爾維爾礦）產量：440 萬噸儲量：2,600 萬噸類型：露天挖掘機、推土機/鑄件、卡車/剷車產品：優質低揮發性 PCI 端口：達爾林普爾灣煤炭碼頭（DBCT）地點：澳大利亞昆士蘭州注：2023年全年產量。儲量反映了截至2023年12月31日的估計探明儲量和可能儲量。
26 海運熱能板塊運營概述戰略優勢：高利潤業務有望服務亞太市場 Wilpinjong 礦產量：1,200 萬噸（出口和國內）儲量：5,700 萬噸類型：地面推土機/鑄件、卡車/剷車產品：出口（5,000-6,000 千卡/千克 NAR）港口：紐卡斯爾煤炭基礎設施集團（NCIG）和瓦拉塔港煤炭服務（PWCS）地點：新南威爾士州，澳大利亞 Wambo OpenCut 產量：260 萬噸儲量：2,500 萬噸類型：地表——卡車/鏟子產品：優質出口（約 6000 千卡/kg NAR) 港口：NCIG 和 PWCS 地點：澳大利亞新南威爾士州 Wambo 地下產量：120 萬噸儲量：400 萬噸類型：地下-長壁產品：優質出口（約 6000 kcal/kg NAR）港口：NCIG 和 PWCS 地點：澳大利亞新南威爾士州注：2023年全年生產。儲量反映了截至2023年12月31日的估計探明儲量和可能儲量。
27 North Antelope Rochelle 礦山（NARM）產量：6,200 萬噸儲量：13.64 億噸類型：地表——拖拉機、推土機/鑄件、卡車/鏟子產品：Sub-Bit Thermal（約 8,800 BTU/lb，
28 其他美國熱能板塊業務概述戰略優勢：位於高煤炭利用率地區的區域客户提供服務 Bear Run 礦產量：550 萬噸儲量：7200 萬噸類型：地表挖掘機、推土機/鑄件、卡車/剷車產品：熱能 ~11,000 BTU/lb，4.5 磅。SO2 鐵路：印第安納州南部/NS 和 CSX 地點：印第安納州野豬礦產量：190 萬噸儲量：1300 萬噸類型:Surface-Dragline、推土機/鑄件、卡車/剷車產品：散熱 ~11,000 BTU/lb，5.0 磅。SO2 軌道：NS 或印第安納州南部地點：印第安納州弗朗西斯科地下產量：200 萬噸儲量：500 萬噸類型：地下-連續採礦機產品：熱能 ~11,500 BTU/lb，6.0 磅。二氧化硫軌道：NS 地點：印第安納州注：2023 年全年生產。儲量反映了截至2023年12月31日的估計探明儲量和可能儲量。
29 其他美國熱能板塊業務概述（續）具有競爭力的運營成本和充足的儲量/資源 Gateway North Mine 產量：250 萬噸儲量：2,600 萬噸類型：地下 — 連續採礦機產品：熱能 ~11,000 BTU/lb，5.4 磅 SO2 軌道：UP 地點：伊利諾伊州埃爾塞貢多/李牧場礦產量：340 萬噸類型：地表——推土機/鑄件、卡車/剷車產品:熱能 ~9,250 BTU/lb，2.0 磅 SO2 軌道：BNSF 地點：新墨西哥州 Twentymile 礦產量：130 萬噸儲量：900萬噸類型：地下——長壁產品：熱能約11,200 BTU/lb，0.80 lbs SO2 軌道：向上地點：科羅拉多州注意：2023年全年產量。儲量反映了截至2023年12月31日的估計探明儲量和可能儲量。
2 30 可持續發展
31 個可持續發展目標 • 負責任的煤炭開採，減少運營影響，在創造經濟價值的同時充分利用自然資源 • 温室氣體減排和土地開墾的目標 • 與利益相關者合作開展一系列旨在減少排放和創造未來碳補償的項目 • 支持研究和創新，為我們的行業未來做好準備 • 安全是我們的第一價值觀，也是衡量卓越的主要指標 • 努力實現背景、思想和經驗的多樣性強調包容性招聘做法和工作場所 • 積極參與社區和土著利益相關者 • 通過税收、費用和特許權使用費為各地區做出重大貢獻 • 聯合國全球契約成員和首席執行官多元化與包容性行動承諾治理簽署方 • 專注於善治、戰略和管理，以誠信為驅動價值 • 獨立董事會主席和委員會 • 高管薪酬旨在使管理層與股東保持一致，並納入可衡量的ESG指標
32 利用現有資產創造額外價值的機會 Peabody Development • 土地：在美國擁有超過17.5萬英畝的土地-機會：開發太陽能和儲能項目，例如R3 Renewables-碳捕集和地下儲存的潛力 • 水：每天管理3,800萬加侖的水-機會：從地下設施捕獲甲烷-可能出售用於能源發電與 Riverstone 合作成立合資企業控股公司和峯會合作夥伴尋求開發超過4.8吉瓦的公用事業規模的太陽能光伏發電和約1.8吉瓦的電池存儲空間。在印第安納州和伊利諾伊州以前的煤礦開採業務上或其附近的大片土地上有八個潛在場地
33 技術與合作 • 我們支持低排放項目和夥伴關係的研究和關鍵舉措，例如：-澳大利亞低排放技術公司（LETA）-碳利用研究委員會（CURC）• 懷俄明大學能源學院-皮博迪先進煤炭技術-碳工程-碳捕集、使用和儲存-煤炭衍生產品 • 聖路易斯華盛頓大學-支持清潔煤炭利用聯盟關於碳捕集和儲存的研究
2 34 附錄資料
35 2024 年指導表提出的某些前瞻性指標和指標是非 GAAP 財務和運營/統計指標。由於將這些指標與最接近的GAAP指標進行核對所需的某些項目的波動性和可變性，如果沒有不合理的成本或精力，就無法進行對賬。Segment Perforne Seaborne Thermal 15-16 8.7 52.75 美元 45.00 美元 45.00 美元 9-11 2.8 $106.35 NA 5.8 5.9 26.70 NA 7.5-8.5 1.4 $110.00-120.00 美元 80-87 85 $13.70 $11.75-12.5 15.2 54.20 $41.00-$45.00 2024 全年$90 375 $140 $95 375 $140 134 美元 50 美元海運冶金 PRB 和其他美國熱能電力公司其他美國熱能總資本支出沃德油井收購 ARO 現金支出補充信息 Seaborne Thermal 其他年度財務指標（百萬美元）SG&A 約 50% 的未定價出口量的平均定價為預計全球煤炭的 “NEWC” 水平和約 50% 的灰分含量將更高，價格為API 5價格水平的80-95％。平均而言，皮博迪的冶金銷售價格預計將為優質硬焦煤指數價格（澳大利亞離岸價）的65-70％。PRB和其他美國熱成交量反映了截至2024年3月31日的銷量。2024 年 PRB 分段體積的加權平均質量約為 8670 英熱單位。主要項目資本支出維持資本支出海運（出口）海運（出口）海運熱能（國內）海運冶金 PRB 2024 年全年總量（百萬短噸）定價量（百萬短噸）定價量（百萬短噸）定價量每短噸平均成本
36 Peabody 業務板塊 2023 年全年礦山 Seaborne Thermal • Wilpinjong • Wambo Underground • Wambo OC 合資企業 • 每噸收入 • 每噸成本 • 調整後息税折舊攤銷前利潤率（百萬）15.5 85.94 美元 48.66 美元 576.8 美元海運冶金 • 淺灘溪 • 大都會 • 科帕貝拉/穆爾瓦萊 (CMJV) • 銷售噸數（百萬噸）• 每噸收入 • 每噸成本 • 調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤率 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）6.9 美元 188.66 美元 125.18 美元 63.48 美元波德河流域 • 北羚羊羅謝爾 • Caballo • Rawhide •銷量（百萬噸）• 每噸收入 • 每噸成本 • 調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤率（百萬）87.2 13.74 美元 11.98 美元 153.7 美元其他美國熱能 • Bear Run • Francisco 地下 • Gateway North • Twentymile • El Segundo/Lee Ranch • 銷售噸數（百萬）• 每噸收入 • 每噸成本 • 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率 • 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率 • 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率 • 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 BITDA（百萬）16.2 54.77 美元 41.98 美元 12.79 美元 207.5 美元注：每噸收入、每噸成本和調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則運營/統計指標。每噸收入和調整後每噸息税折舊攤銷前利潤率分別等於分部收入和分部調整後息税折舊攤銷前利潤除以細分市場的銷售噸數。每噸成本等於每噸收入減去調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤率。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。請參閲附錄中與最近的 GAAP 衡量標準的定義和對賬表。
37 非公認會計準則指標的核對注：請參閲幻燈片41上的定義和腳註。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年終年度 2023 年 12 月 31 日銷售噸數（以百萬離子計）海運熱能 15.5 海運冶金 6.9 波德河流域 87.2 其他美國熱能 16.2 美國熱能 103.4 企業及其他 0.4 合計 126.2 收入摘要（以百萬離子計）海運熱能 1,329.7美元 Seaborne Metallgical 1,301.9 Powder River Basin 1,198.1 其他美國熱能 888.2 美國熱能總計 2,086.3 企業和其他 228.8 總計 4,946.7 美元報告分部總成本摘要（按磨機離子計）(1) 海運熱能 752.9美元 Seaborne Metallingical 752.9美元863.8 波德河流域 1,044.4 其他美國熱能 680.7 美國熱能合計 1,725.1 公司和其他11.6 總計 3,353.4 美元調整後息税折舊攤銷前利潤（以百萬離子計）(2) 海運熱能 353.1 美元 647.6 美元 576.8 美元海運冶金 178.2 781.7 438.1 波德河流域 134.9 68.2 153.7 其他美國熱能 164.2 242.4 207.5 美國熱能 164.2 242.4 207.5 美元 299.1 310.6 361.2 Middlemount 48.2 132.8 13.2 資源管理業績 (3) 6.9 29.3 21.0 銷售和管理費用 (84.9) (88.8) (90.7) 其他運營成本，淨額 (4) 116.1 31.5 44.3 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) 916.7 美元 1,844.7 美元 1,363.9$
38 非公認會計準則指標的核對注：請參閲幻燈片41上的定義和腳註。
39 非公認會計準則指標的核對注：請參閲幻燈片41上的定義和腳註。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年終年度 2023年12月31日分部自由現金流（以百萬計）(6) 海運熱調整後的息税折舊攤銷前利潤 353.1美元 647.6美元 576.8美元減去：不動產、廠房、設備和礦山開發的分部增加 (88.6) (38.8) (62.0) 合計 264.5 608.8 514.8 海運冶金調整後息税折舊攤銷前利潤 178.2 781.7 438.1 減去：不動產、廠房、設備和礦山開發的分部增加 (25.1) (84.8) (186.4) 共計 153.1 696.9 251.7 波德河流域調整後息税折舊攤銷前利潤 134.9 68.2 153.7 減去：不動產、工廠、設備和礦山開發（41.4）（59.1）（40.9）合計 93.5 9.1 112.8 其他美國熱調整後的息税折舊攤銷前利潤 164.2 242.4 207.5 扣除：不動產、廠房、設備和礦山開發（24.2）（35.3）（47.6）合計 140.0 207.1 159.9 美國熱調整後的息税折舊攤銷前利潤總額 299.1 310.6 361.2 減去：不動產、廠房細分市場的增加設備和礦山開發 (65.6) (94.4) (88.5) 合計 233.5 216.2 272.7 企業和其他調整後息税折舊攤銷前利潤 86.3 104.8 (12.2) 減去：不動產、廠房、設備和礦山開發 (3.8) (3.5) (11.4) 的細分市場增加總計 82.5 101.3 (23.6) 合併調整後息税折舊攤銷前利潤 916.7 1,844.7 1,363.9 減去：不動產、廠房、設備和礦山開發的增加 (183.1) (221.5) (348.3) 合計 733.6美元 1,623.2美元 1,015.6美元
40 非公認會計準則指標的核對注：請參閲幻燈片41上的定義和腳註。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年度截至2021年12月31日調整後的資本支出（以百萬計）(7) 海運熱能板塊增加不動產、廠房、設備和礦山開發的88.6美元 38.8美元 62.0美元減去：資本組成部分的增加 (11.6) (7.0) (15.1) 總計77.0 31.8 46.9海運冶金板塊增加的房地產，工廠、設備和礦山開發 25.1 84.8 186.4 減去：資本組成部分的增加 (4.0) (6.2) (6.1) 共計 21.1 78.6 180.3 波德河流域分部不動產、廠房、設備和礦山的增加開發 41.4 59.1 40.9 減去：資本組成部分的增加 (10.5) (22.5) (31.1) 合計 30.9 36.6 9.8 美國熱能板塊在不動產、廠房、設備和礦山開發中的增加 24.2 35.3 47.6 減去：資本組成部分的增加 (4.1) (4.8) (12.5) 合計 20.1 30.5 35.1 美國熱能板塊增加的不動產、廠房、設備和礦山開發總計 65.6 95.6 84.4 減去：資本組成部分的增加 (14.6) (27.3) (43.6) 共計 51.0 67.1 44.9 不動產、廠房、設備和礦山開發的企業和其他板塊新增 3.8 3.511.4 減去：資本組成部分的增加---合計 3.8 3.5 11.4 不動產、廠房、設備和礦山開發的合併增加 183.1 221.5 348.3 減去：資本組成部分的增加 (30.2) (40.5) (64.8) 合計 152.9美元 181.0美元 283.5美元
41 非公認會計準則指標的對賬：定義 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 注：管理層認為，投資者使用非公認會計準則業績指標來衡量我們的經營業績。這些指標無意作為美國公認會計準則績效指標的替代方案，可能無法與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。報告分部總成本定義為根據管理層在分析每個細分市場的經營業績時排除的離散項目調整後的運營成本和費用，如上述對賬中所示。管理層將報告分部總成本用作衡量我們每個細分市場的運營業績的指標的一部分。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除淨利息支出、所得税、資產報廢義務支出以及折舊、損耗和攤銷前的持續經營收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤還根據管理層在分析我們每個細分市場的經營業績時排除的離散項目進行了調整，如上述對賬中所示。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們每個細分市場的經營業績和分配資源的主要指標。包括某些剩餘煤炭儲備的收益（虧損）和地面土地銷售以及物業管理成本和收入。包括交易和經紀活動；與採礦後活動相關的成本；某些資產處置的收益（虧損）；某些運輸相關合同的最低費用；與包括百夫長礦在內的暫停運營相關的成本；2021年出售千禧礦確認的2610萬美元收益；以及與2023年港口和鐵路運力分配相關的2590萬美元收入。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去投資活動中使用的淨現金，不包括與企業合併相關的現金流出。管理層使用自由現金流來衡量我們從業務運營中產生額外現金流的能力。分部自由現金流等於分部調整後的息税折舊攤銷前利潤減去不動產、廠房、設備和礦山開發的分部新增。管理層使用分部自由現金流來衡量我們從業務運營中產生額外現金流的能力。調整後的資本支出等於分部對不動產、廠房、設備和礦山開發的增加減去某些資本化部分的增加。與煤炭行業其他企業相比，管理層使用調整後的資本支出來衡量我們的資本支出。