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塔吉特公司公佈第一季度財報

•第一季度營業收入利潤率為5.3％，反映出毛利率與去年相比提高了140個基點。

•第一季度可比銷售額下降了3.7％，符合預期。

◦數字可比銷售額增長了1.4％。在Drive Up增長超過13％的帶動下，當日服務增長了近9％。

◦美容產品的持續增長部分抵消了銷售額的下降，主要是非必需品類別的銷售下降。

◦與前幾個季度相比，全權銷售趨勢持續改善，其中服裝與2023年第四季度相比增長了近4個百分點。

•該公司在4月成功重新啟動了免費加入的Target Circle忠誠度計劃，並在第一季度歡迎超過100萬新會員加入該平臺。

•儘管該公司的庫存水平高於去年同期，但第一季度末的庫存仍比去年下降了7％。

如需其他媒體資料，請訪問：

https://corporate.target.com/news-features/article/2024/05/q1-2024-earnings

明尼阿波利斯（2024年5月22日）——塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）今天公佈了其2024年第一季度財務業績，該業績反映了與公司先前提供的預期一致的銷售和利潤表現。

該公司報告稱，第一季度GAAP和調整後每股收益1（EPS）為2.03美元，而2023年為2.05美元。所附表格提供了非公認會計準則與公認會計準則指標的對賬情況。所有每股收益數字均指攤薄後的每股收益。

塔吉特公司董事長兼首席執行官布萊恩·康奈爾表示：“我們第一季度的財務業績在收入和利潤上均符合我們的預期，追蹤了我們今年概述的發展軌跡，為第二季度恢復增長做好了準備。”“我們的收入連續第三個季度有所改善，我們的數字業務增長是由當日配送服務的強勁帶動的。消費者繼續對我們在購物體驗中提供的新穎性和價值做出迴應，我們對Target Circle重新推出的早期結果感到滿意。展望未來，我們的團隊將通過更低的價格、與季節相關的產品組合、便捷和便利的方式為客人提供服務，同時我們將繼續投資於我們的戰略和效率舉措，以恢復增長並實現我們的長期財務目標。”

指導

該公司預計第二季度的可比銷售額將增長0％至2％，GAAP和調整後的每股收益為1.95美元至2.35美元。

該公司繼續預計，全年可比銷售額將增長0％至2％，GAAP和調整後的每股收益為8.60美元至9.60美元。

經營業績

第一季度可比銷售額下降了3.7％，反映了可比門店銷售額下降4.8％，部分被1.4％的可比數字銷售增長所抵消。總收入為245億美元，比去年下降了3.1％，反映了總銷售額下降了3.2％，其他收入增長了3.9％。受銷售量下降的推動，第一季度營業收入為13億美元，比去年下降2.4％。

2024年第一季度的營業收入利潤率為5.3％，而2023年為5.2％。第一季度毛利率為27.7％，而2023年為26.3％，這反映了銷售活動的淨影響，包括遠遠抵消了較高的促銷降價率的成本改善，以及與去年相比有利的類別組合和較低的賬面到實地庫存調整。2024年第一季度銷售和收購支出率為21.1％，而2023年為19.8％，這反映了銷售下降和成本上升的綜合影響，包括對薪酬和福利及營銷的持續投資，但嚴格的成本管理部分抵消了這一影響。

利息支出和税收

該公司2024年第一季度的淨利息支出為1.06億美元，而去年為1.47億美元，這主要是由利息收入的增加反映了現金餘額同比增加所致。

2024年第一季度的有效所得税税率為22.7％，而去年同期的税率為21.1％，反映了與去年相比的離散福利有所降低。

資本配置和投資資本回報率

該公司在第一季度派發了5.08億美元的股息，而去年同期為4.97億美元，反映出每股股息增長了1.9％。

該公司在第一季度沒有回購任何股票。截至本季度末，根據塔吉特董事會於2021年8月批准的回購計劃，該公司的剩餘產能約為97億美元。

在截至2024年第一季度的過去十二個月中，税後投資資本回報率（ROIC）為15.4％，而截至2023年第一季度的過去十二個月為11.4％。投資回報率的增加反映了更高的營業收入，但被更高的平均投資資本所部分抵消。本新聞稿中的表格提供了有關公司投資回報率計算的更多信息。

網絡直播詳情

塔吉特將於美國東部時間今天上午 7:00 通過網絡直播其第一季度財報電話會議。邀請投資者和媒體在Corporate.target.com/Investors上收聽會議（點擊 “活動與演講” 下的 “2024年第一季度目標公司業績電話會議”）。網絡直播的重播將在可用時提供。重播號碼是 1-800-513-1169。

雜項

本新聞稿中有關公司未來財務業績的聲明，包括其2024財年第二季度和全年指引，均為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述存在風險和不確定性，可能導致公司的業績出現重大差異。公司截至2024年2月3日財年的10-K表第1A項描述了最重要的風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

關於塔吉特

總部位於明尼阿波利斯的塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）為近2,000家門店和Target.com的客人提供服務，目的是幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，塔吉特將其利潤的5％捐給了社區，如今相當於每週數百萬美元。如需瞭解更多公司信息，請訪問公司網站（corporate.target.com）和新聞中心。

目標公司

 

合併運營報表

						三個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日						改變
銷售						$	24,143					$	24,948					(3.2)		%
其他收入						388						374						3.9
總收入						24,531						25,322						(3.1)
銷售成本						17,449						18,386						(5.1)
銷售、一般和管理費用						5,168						5,025						2.8
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）						618						583						6.2
營業收入						1,296						1,328						(2.4)
淨利息支出						106						147						(27.8)
其他淨收入						(29)						(23)						26.9
所得税前收益						1,219						1,204						1.3
所得税準備金						277						254						9.0
淨收益						$	942					$	950					(0.8)		%
每股基本收益						$	2.04					$	2.06					(1.0)		%
攤薄後的每股收益						$	2.03					$	2.05					(1.0)		%
已發行普通股的加權平均值
基本						462.2						460.9						0.3		%
稀釋						463.9						462.9						0.2		%
反稀釋股票						1.6						1.2
每股申報的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%

目標公司

 

合併財務狀況表

（百萬，腳註除外）（未經審計）						2024 年 5 月 4 日						2024年2月3日						2023年4月29日
資產
現金和現金等價物						$	3,604					$	3,805					$	1,321
庫存						11,730						11,886						12,616
其他流動資產						1,744						1,807						1,836
流動資產總額						17,078						17,498						15,773
財產和設備
土地						6,544						6,547						6,493
建築物和裝修						37,587						37,066						35,198
固定裝置和設備						8,341						8,765						7,473
計算機硬件和軟件						3,265						3,428						3,067
在建工程						1,538						1,703						2,822
累計折舊						(24,161)						(24,413)						(22,657)
財產和設備，淨額						33,114						33,096						32,396
經營租賃資產						3,486						3,362						2,640
其他非流動資產						1,439						1,400						1,341
總資產						$	55,117					$	55,356					$	52,150
負債和股東投資
應付賬款						$	11,561					$	12,098					$	11,935
應計負債和其他流動負債						5,684						6,090						5,732
長期債務和其他借款的流動部分						2,614						1,116						200
流動負債總額						19,859						19,304						17,867
長期債務和其他借款						13,487						14,922						16,010
非流動經營租賃負債						3,392						3,279						2,621
遞延所得税						2,543						2,480						2,289
其他非流動負債						1,996						1,939						1,758
非流動負債總額						21,418						22,620						22,678
股東的投資
普通股						39						38						38
額外的實收資本						6,747						6,761						6,541
留存收益						7,519						7,093						5,448
累計其他綜合虧損						(465)						(460)						(422)
股東投資總額						13,840						13,432						11,605
負債總額和股東投資						$	55,117					$	55,356					$	52,150

普通股授權6,000,000股股票，面值0.0833美元；截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日分別已發行和流通的462,635,539股、461,675,441股和461,552,843股股票。

 

優先股授權了5,000,000股股票，面值0.01美元；在任何報告期內均未發行或流通任何股票。

目標公司

 

合併現金流量表

						三個月已結束
（百萬）（未經審計）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日
經營活動
淨收益						$	942					$	950
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						718						667
基於股份的薪酬支出						72						43
遞延所得税						64						95
非現金（收益）/虧損及其他，淨額						(31)						(11)
運營賬户的變化：
庫存						156						883
其他資產						43						34
應付賬款						(524)						(1,463)
應計負債和其他負債						(339)						67
經營活動提供的現金						1,101						1,265
投資活動
財產和設備支出						(674)						(1,605)
處置財產和設備的收益						1						2
其他投資						2						1
投資活動所需的現金						(671)						(1,602)
籌資活動
商業票據淨額變化						—						90
減少長期債務						(32)						(46)
已支付的股息						(508)						(497)
因基於股份的薪酬税收而預扣的股份						(91)						(118)
融資活動所需的現金						(631)						(571)
現金和現金等價物的淨減少						(201)						(908)
期初的現金和現金等價物						3,805						2,229
期末的現金和現金等價物						$	3,604					$	1,321

目標公司

 

經營業績

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。其他收入包括截至2024年5月4日和2023年4月29日的三個月中根據我們的信用卡計劃協議分別獲得的1.42億美元和1.74億美元的利潤分享收入。

 

渠道銷售額						三個月已結束
（未經審計）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日
商店起源						81.7		%				82.5		%
起源於數字						18.3						17.5
總計						100		%				100		%

注意：門店配送的銷售包括店內購買和通過將商品從商店配送給客人、訂單提貨、Drive Up 和 Shipt 實現的數字銷售額。

 

商店數量和零售平方英尺						門店數量																		零售平方英尺 (a)
（未經審計）						五月 4, 2024						2月3日 2024						4月29日 2023						五月 4, 2024						2月3日 2024						4月29日 2023
170,000 平方英尺或以上						273						273						274						48,824						48,824						48,985
50,000 到 169,999 平方英尺						1,547						1,542						1,530						193,529						192,908						191,543
49,999 平方英尺以下						143						141						150						4,301						4,207						4,465
總計						1,963						1,956						1,954						246,654						245,939						244,993

(a) 以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。

目標公司

 

非公認會計準則財務指標的對賬

 

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。如果適用，該指標不包括某些離散管理的項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該衡量標準不符合美國公認會計原則，也不是美國公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。不應孤立地考慮調整後的每股收益，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。其他公司的調整後每股收益的計算方式可能有所不同，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

 

非公認會計準則的對賬 調整後 EPS						三個月已結束
						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日						改變
GAAP 和調整後的攤薄後每股收益						$	2.03					$	2.05					(1.0)		%

(a) 第二季度和2024年全年GAAP每股收益可能包括某些離散項目的影響，這些項目將不包括在計算調整後每股收益時。該指南目前未反映任何此類離散項目。過去，這些項目包括提前償還債務和某些其他分散管理的項目的損失。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些衡量標準通過排除税收管轄區和結構、債務水平以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績進行分析的替代品。其他公司的息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 表示折舊和攤銷總額，包括歸類於折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於GAAP信息，但營業租賃利息與營業收入的追加額除外。我們認為，該指標有助於評估我們一段時間內的資本配置的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 截至2024年5月4日的過去十二個月為53周，而去年同期為52周。

(b) 代表營業收入的增加，其驅動因素是假設我們在運營租賃下擁有或記作融資租賃下的房產將產生的利息支出。使用每份租約的折扣率計算，並作為租金支出的一部分入賬。在投資回報率計算中，將營業租賃利息加回到營業收入中，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。

(c) 使用有效税率計算，在截至2024年5月4日和2023年4月29日的過去十二個月中，有效税率分別為22.2％和19.3％。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的十二個月中，分別包括與息税前利潤相關的13億美元和8億美元的税收影響，以及與經營租賃利息相關的分別為3000萬美元和1,800萬美元的税收影響。

(d) 應計負債和其他流動負債以及非流動經營租賃負債中分別包含的短期和長期經營租賃負債總額。

(e) 根據本期末的投資資本和上期可比期末的投資資本計算的平均值。