發行人免費寫作招股説明書

根據第 433 條提交

註冊號 333-224202

2018 年 5 月 7 日

HUYA INC.

HUYA Inc.（或本公司）已就本自由寫作招股説明書所涉及的發行向美國證券交易委員會（SEC）提交了F-1表格的註冊聲明，包括 招股説明書。在投資之前，您應該閲讀該註冊聲明中的招股説明書以及公司 向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關公司和本次發行的更多完整信息。投資者應依靠招股説明書和任何相關的免費寫作招股説明書來了解本次發行的完整細節。您可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR，獲得這些文件和公司免費提交的其他 文件。或者，如果您致電瑞士信貸證券（美國）有限責任公司的免費電話 索取招股説明書，則公司、任何承銷商或任何參與此次發行的交易商都將安排向您發送招股説明書 1-800-221-1037或高盛（亞洲）有限責任公司的免費電話 1-212-902-1171或瑞銀證券有限責任公司的免費電話 1-888-827-7275（在美國境外撥打這些號碼不是免費的）。您還可以訪問公司於2018年5月7日發佈的最新招股説明書，該説明書包含在2018年5月7日通過EDGAR向美國證券交易委員會提交的F-1表格公司註冊聲明第2號修正案或修正案編號中。 2，訪問美國證券交易委員會網站上的 EDGAR，網址為 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1728190/000119312518153720/d494918df1a.htm。

以下信息補充和更新了公司2018年5月1日 的初步招股説明書中包含的信息。所有提及頁碼的內容均指第2號修正案中的頁碼。

(1) 在第 7 頁添加以下 “最新動態” 部分：

最近的事態發展

以下 列出了截至2018年3月31日的三個月的某些未經審計的合併運營報表數據。2018年1月1日，我們使用修改後的回顧方法採用了新的收入標準ASC 606。 採用ASC 606沒有對我們的合併財務報表產生任何實質性影響。此外，我們在與經審計的合併財務 報表相同的基礎上編制了這些未經審計的合併運營報表數據。這些未經審計的合併運營報表數據反映了所有調整，僅包括正常和經常性調整，我們認為這些調整是公允列報我們在所列期間 的經營業績所必需的。我們無法向您保證，我們截至2018年3月31日的三個月的業績將代表我們截至2018年12月31日的全年或未來時期的財務業績。有關可能影響我們經營業績的趨勢和其他因素的信息，請參閲 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析，以及本招股説明書中其他地方包含的風險因素。

• 截至2018年3月31日的三個月，我們的總收入為人民幣8.436億元（合1.345億美元），包括人民幣7.928億元（合1.264億美元）的直播收入以及廣告和 其他收入人民幣5,080萬元（合810萬美元），而截至2017年3月31日的三個月的總收入為人民幣3.989億元，其中包括人民幣3.826億元的直播收入以及人民幣1,630萬元的廣告和其他 收入；

• 截至2018年3月31日的三個月，我們的營業收入為人民幣2,820萬元（合450萬美元），其中包括人民幣2440萬元（合390萬美元）的股權薪酬支出， 而截至2017年3月31日的三個月的營業虧損為人民幣4,220萬元，其中包括人民幣700萬元的股份薪酬支出；以及

• 截至2018年3月31日的三個月，我們的淨收入為人民幣3,140萬元（合500萬美元），其中包括人民幣2440萬元（合390萬美元）的股份薪酬支出以及 與優先股相關的1190萬元人民幣（合190萬美元）衍生負債公允價值虧損的影響，其轉換特徵需要在第一季度進行分拆並記作衍生負債 2018。相比之下，截至2017年3月31日的三個月，我們的淨虧損為人民幣4,170萬元，其中包括人民幣700萬元的股份薪酬支出的影響。

在2018年第一季度，我們的平均月活躍用户數約為9,290萬個，平均移動月活躍用户約為4,150萬個，付費用户為340萬。2018年第一季度，我們的平臺上平均每月活躍的廣播公司也超過66.6萬家。

(2) 更新標題部分下的第二個 段落導致已確定的公允價值差異的重要因素” 第 104 頁上有以下內容：

我們的普通股公允價值從截至2018年3月31日的每股普通股7.16美元上漲至每股普通股11.00美元， 是本招股説明書封面上首次公開募股價格估計區間的中點，這主要歸因於以下因素：

• 2018年4月公開提交的與本次發行相關的註冊聲明以及隨後的申報減少了與本次發行相關的不確定性，並將因缺乏 適銷性而產生的折扣從2018年3月31日的10％大幅降低至0％；

• 隨着我們在本次發行方面取得的進一步進展，我們提高了成功發行的估計概率。由於本次發行完成後，我們的優先股將自動轉換為普通股， 被重新指定為普通股，因此本次發行成功的估計概率增加將導致我們的業務 企業價值中分配給普通股的比例更高；

• 作為騰訊於2018年3月對我們的投資的一部分，我們與騰訊在遊戲直播業務和其他遊戲相關業務的各個方面的業務合作協議預計將為我們提供 戰略利益，從而改善增長前景，這反過來又產生了積極的市場反饋；

• 我們在2018年第一季度錄得更強勁的業績，付費用户總數從2017年第四季度的280萬增加到2018年第一季度的340萬 ，我們的總收入從2017年第四季度的人民幣7.410億元增加到2018年第一季度的人民幣8.436億元，以及我們的淨收入增加到第一季度的人民幣3140萬元 2018 年從 2017 年第四季度的 人民幣500萬元起。隨着我們在成功實現收入增長目標方面建立了更長的往績記錄，並在資本市場進一步推進此次發行，我們能夠降低 融資成本，從而降低風險溢價。此外，在收到本次發行的收益後，我們將擴大規模，折扣率中的規模溢價部分將進一步降低。鑑於上述情況，我們將 折扣率從截至2018年3月31日的19％進一步下調至16％；以及

• 此次發行的推出將為我們提供額外的資本，增強我們進入資本市場、發展業務和提高知名度的能力。