0 Array Technologies 2023年第一季度財報電話會議 2023年5月9日

1 免責聲明前瞻性陳述和其他信息本演示文稿包含聯邦證券法中使用的前瞻性陳述。除本演示文稿中出現的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括（但不限於）有關我們未來業績、財務狀況、運營、業務戰略、計劃、目標、預期、意圖和預測的陳述，均為前瞻性陳述。陳述具有前瞻性的其他指標可能包括使用描述符或限定詞，例如：“預測”、“相信”、“可以”、“尋找”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或類似的表述以及這些術語的否定詞。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括：（i）太陽能項目需求的變化；（ii）來自傳統和可再生能源的競爭，這些能源可能提供比太陽能解決方案更便宜或被認為更具優勢的產品和解決方案；（iii）失去一個或多個重要客户，他們無法履行合同，或拖欠付款；（iv）未能保留關鍵人員或未能吸引更多人員合格人員；（v）我們產品中可能導致客户流失、聲譽受損、收入損失以及保修、賠償和產品責任索賠的缺陷或性能問題；（vii）來自公用事業電網或替代能源的電價下降；（viii）我們成功將STI Norland的業務整合到我們的業務中或實現收購STI Norland的預期收益的能力；（viii）我們在合併收購的外國公司的財務報告的能力方面面臨挑戰子公司；（ix）上限看漲期權交易對我們2028年到期的1.00％可轉換優先票據（“可轉換票據”）價值和普通股市場價格的影響；（x）可轉換票據的基本變革回購功能可能推遲或阻止本來有利的收購嘗試；（xi）產品開發業務出現延遲、中斷或質量控制問題；（xii）嚴重的風險天氣事件、自然災害和其他災難性事件；(xiii) 我們管理財務的能力我們繼續向新市場擴張的監管和競爭風險；（xiv）可能影響我們產品需求的替代技術的發展；（xv）利率進一步提高或全球金融市場税收股權或項目債務資本可用性減少的影響，這可能會使客户難以為太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們產品的需求；（xvi）税法的修改以及對我們或我們的客户不利的法規；(xvii) 可能對太陽能系統的購買和使用構成技術、監管和經濟壁壘的現有電力行業政策和法規以及隨後的任何變動；(xviii) 國際供應商的材料流動中斷，包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用或限制；(xx) 全球貿易環境的變化，包括徵收進口關税；(xx) 經濟，政治和市場狀況，包括俄羅斯-烏克蘭衝突、通貨膨脹和利率上升以及最近的銀行倒閉以及 COVID-19 疫情導致的不確定信貸和全球金融市場；（xxi）政府對可再生能源和太陽能的激勵措施或強制使用的法規的減少、取消或到期；（xxii）我們獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權的能力；（xxiii）成本的重大變化原材料；（xxiv）重申的決心前一時期的財務報表可能會對投資者的信心產生負面影響並引發聲譽問題；（xxv）IRA的實施可能不會帶來我們預期的那麼大的增長；（xxvi）我們及時或根本修復重大缺陷的能力；（xxvii）我們的鉅額債務對我們財務狀況的影響；以及（xxviii）網絡安全事件的發生，包括未經授權披露個人或敏感數據或盜竊機密信息。這些前瞻性陳述只是預測。它們與未來的事件、績效和變量有關，涉及已知和未知的風險和不確定性。活動、業績或成就水平可能與本演示文稿及相關材料和説明中包含的前瞻性陳述所暗示的水平存在重大差異。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的擔保或確定性的影響。本演示文稿中的前瞻性陳述代表了我們截至演示文稿創建之日的預期。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的期望發生變化。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日後的事件或事態發展，也沒有義務反映意外事件的發生。因此，自本演講之日起任何日期，您都不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。非公認會計準則財務信息本演示文稿包括某些未按照美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後每股淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為普通股股東的淨收益（虧損）加上（i）其他（收益）支出，（ii）外幣（收益）虧損，（iii）優先股息和增長，（iv）利息支出，（v）所得税（福利）支出，（vii）無形資產攤銷，（viii）股權薪酬，（ix）衍生品公允價值的變化資產，（x）或有對價公允價值的變動，（xi）某些法律費用，（xii）某些收購成本以及（xiii）其他成本。我們將調整後淨收益定義為普通股股東的淨收益（虧損）加上（i）無形資產的攤銷，（ii）債務折扣和發行成本的攤銷（iii）優先增持，（iv）股權薪酬，（v）衍生資產公允價值的變化，（vii）或有對價公允價值的變化，（viii）某些收購相關成本，（ix）其他成本，以及 (x) 調整的所得税（支出）收益。本演示文稿中包含了GAAP業績與不包括特殊項目的業績（“非GAAP”）之間的詳細對賬。我們將每股淨收益（虧損）的計算方法是普通股股東的淨收益（虧損）除以適用期內已發行股票的基本和攤薄後的加權平均數，我們將調整後的每股淨收益定義為調整後淨收益（如上所述）除以適用期內基本和攤薄後的加權平均已發行股票數。當我們認為附加信息對投資者有用且有意義時，我們會提出非公認會計準則指標。非公認會計準則財務指標沒有任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。非公認會計準則財務指標的列報無意取代根據公認會計原則報告的財務指標，也不應將其與之分開考慮。有關某些非公認會計準則財務指標與可比GAAP指標的對賬，請參閲附錄。市場和行業數據本演示文稿還包含有關我們的市場和行業的信息，這些信息來自第三方研究和出版物。該信息可能依賴於許多假設和限制，我們尚未獨立驗證其準確性或完整性。

2 商業最新消息首席執行官凱文·霍斯特勒

3 內容提要總收入增長25％至3.768億美元毛利率為26.9％，較2022年第一季度增長1810個基點調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）增至6,700萬美元，從2022年第一季度的70萬美元自由現金流（2）從2022年第一季度的（5,250萬美元）增至4190萬美元亮點（1）非公認會計準則指標與最接近的GAAP指標的對賬見附錄（2）) 自由現金流按來自（用於）經營活動的現金減去不動產、廠房和設備購買量計算得出 0.7 美元 67.0 美元第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 調整後息税折舊攤銷前利潤百分比 2023 美元300.6 $376.8 2023 年第一季度收入 0.2% 17.8%（百萬美元）精選財務數據

4 當前的2023年環境市場與行業最新動態預計的2024年動態 IRA關於國內內容的規定以及由此產生的供應鏈動態將得到澄清渠道之上項目加快訂單流程項目時機恢復正常節奏陣列擁有全套產品和軟件產品為市場擴張做好準備 IRA 福利帶來增量盈利能力和現金流為未來IRA的實施奠定基礎美國總體需求健康狀況和渠道仍然強勁的不確定性圍繞IRA國內內容指導方針導致美國項目和訂單延遲 Array繼續遵守嚴格的產品和定價原則 IRA的收益收益仍不確定國際業務按預期執行情況

5 業務更新改進的合同框架提供了更穩定、更有利可圖的業績連續六個季度毛利率擴張推出OmniTrack和STI H250推出 400個基點營運資本效率使現金轉換週期改善了38天關鍵業務成就當前的重點領域實現數字化轉型和流程改進計劃帶來的組織效率鞏固長期資本部署戰略和槓桿目標完美推出OmniTrack，STI H250 和 SmartTrack 增強功能修復重大缺陷並加強內部控制

6 財務更新 Nipul Patel，首席財務官

7 截至2023年3月31日的三個月（以百萬美元計，每股收益數據除外）2023年同比收入376.8美元 300.6美元 +76.2美元毛利率 26.9% + 1810個基點普通股股東淨收益（虧損）13.6美元（37.5美元）+51.1美元攤薄後每股收益0.09美元（0.25美元）0.34美元調整後息税折舊攤銷前利潤（1）67.0 美元+66.3美元調整後淨收益（1）36.3美元 7.3 0.5 美元 +36.8 美元調整後、攤薄後每股收益 (1) 0.25 美元 0.00 美元 +0.25 美元自由現金流 (2) 41.9 美元 (52.5 美元) +94.4 美元 2023 年第一季度財務業績快照季度比較 (1) 非公認會計準則指標與最接近的 GAAP 指標的對賬見附錄 (2) 計算出的自由現金流（用於）經營活動的現金減去不動產、廠房和設備購買的收入同比增長了25％，銷售量和ASP增長了25％，毛利率從8.8％增至26.9％，這要歸因於直通定價改善、項目組合有利的項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤增至6,700萬美元，而去年同期的70萬美元自由現金流為4190萬美元，由於營運資金的增加，比上年增長了9,440萬美元效率和盈利能力的提高

8 更新後的2023財年指引截至2023年12月31日的全年收入18.0億美元至19.0億美元之前：18億美元至19.5億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）2.4億美元至2.65億美元調整後每股普通股淨收益（1）0.75美元至0.85美元之前：0.75美元至0.85美元（1）調整後預計息税折舊攤銷前利潤和調整後每股淨收益的對賬，這是前瞻性指標沒有按照公認會計原則和最直接可比的GAAP財務指標編制的，沒有提供，因為我們無法毫不費力地提供這種和解。之所以無法提供量化對賬，是因為存在不確定性，而且在預測發生情況、財務影響以及適用的公認會計原則指標和非公認會計準則調整的組成部分的確認期限方面存在不確定性和內在困難。公認會計原則衡量標準可能包括非現金股份薪酬、或有對價公允價值的重估、無形資產攤銷和此類項目的税收影響等項目的影響，以及我們歷來從調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股淨收益中排除的其他項目。我們預計在未來披露這些非公認會計準則指標時將繼續排除這些項目，也可能將未來可能出現的其他類似項目（統稱為 “非公認會計準則調整”）排除在外。通常導致認可非公認會計準則調整的決策和事件對於它們是否或何時可能發生，本質上是不可預測的。因此，在2023年展望中，我們沒有包括對這些項目的估計，也無法解決不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。細分市場細節傳統陣列STI Norland收入13.75億美元至14.25億美元之前：13.75億美元至14.75億美元4.25億美元至4.75億美元之前：4.25億美元至4.75億美元毛利率低二十年代之前：二十年代低二十年代之前：低二十年代之前：低二十年代之前：低二十年代之前：低二十年代之前：低二十年代之前：低二十年代之前：二十年代低點

9 附錄

10 調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬截至2023年3月31日的三個月，淨收益（虧損）26,132美元（25,937美元）優先股息和增幅 12,484 11,606 普通股股東淨收益（虧損）13,648美元（37,543）其他支出，淨額（194）（743）外幣（收益）虧損194（3,863）優先股息和增幅 12,484 11,606 利息支出 9,500 6,942 所得税（福利）支出 9,876（14,743）折舊費用 745 588 無形資產攤銷 13,788 23,138 股權薪酬 3,340 4,508 衍生資產公允價值變動 1,950— 或有對價公允價值的變動 1,338 (3,731) 法律費用 (a) 303 1,046 併購 (b) — 11,183 其他費用 (c) — 2,346 調整後的息税折舊攤銷前利潤 66,972 美元 734 美元 (a) 代表與 (i) 因違反非競爭協議和盜用已作出判決的商業祕密而對競爭對手提起的訴訟相關的某些律師費和其他相關費用對我們有利的是，（ii）對公司和某些高管和董事提起的訴訟，指控其違反1934年和1933年《證券交易法》，以及（iii) 其他訴訟/和解。我們認為這些費用不能代表我們在正常業務過程中不時產生的法律費用。(b) 代表與收購STI Norland相關的費用。(c) 在截至2022年3月31日的三個月中，其他費用是指與首席執行官過渡相關的成本以及我們預計將來不會重複的其他一次性工資相關費用。

11 調整後淨收益對賬截至2023年3月31日的三個月淨收益（虧損）26,132美元（25,937美元）優先股息和增幅 12,484 11,606 普通股股東淨收益（虧損）13,648美元（37,543）無形資產攤銷 13,788 23,138 債務折扣和發行成本攤銷 2,826 1,710 優先股增量 6,135 5,353 股權薪酬 3,340 4,508 衍生資產公允價值的變化 1,950 — 或有對價公允價值的變化 1,338 (3,731) 法律費用 (a) 303 1,046 併購 (b) — 11,183 其他成本 (c) —2,346 調整所得税支出 (d) (6,044) (7,551) 調整後淨收入 37,284 美元 459 美元 (a) 代表某些律師費和其他相關費用，涉及 (i) 就違反非競爭協議和挪用商業祕密對競爭對手提起的訴訟，已作出有利於我們的判決，(ii) 對公司及某些高管和董事提起的訴訟 1934年和1933年的證券交易法，以及（iii）其他訴訟/和解。我們認為這些費用不能代表我們在正常業務過程中不時產生的法律費用。(b) 代表與收購STI Norland相關的費用。(c) 在截至2022年3月31日的三個月中，其他費用是指與首席執行官過渡相關的成本以及我們預計將來不會重複的其他一次性工資相關費用。

12 調整後每股收益對賬截至2023年3月31日的三個月普通股每股收益（虧損）基本0.09美元（0.25美元）攤薄後0.09美元（0.25）加權平均已發行普通股數量基本150,607 148,288稀釋151,795 148,288調整後每股普通股淨收益（虧損）基本0.25美元-攤薄後0.25美元—加權平均已發行普通股數量基本150,60股 7 148,288 稀釋 151,795 148,288