新聞稿

CAE宣佈重新調整其國防業務基準，國防減值，加快傳統合同的風險識別，並任命尼克·萊昂蒂迪斯為首席運營官

•國防部記錄了5.68億美元的商譽減值、9,030萬美元的不利合同調整和3570萬美元的相關無形資產減值

•提供了未經審計的第四財季初步業績和2024財年的完整業績和2025財年的初步展望

•董事會批准NCIB回購CAE高達5％的普通股

•2024財年第四季度和全年業績將於5月27日盤後披露

•管理層將在5月28日的財報電話會議上討論財務業績和前景

加拿大蒙特利爾，2024年5月21日——（紐約證券交易所代碼：CAE；多倫多證券交易所股票代碼：CAE）——CAE Inc.（CAE或公司）今天宣佈重新調整其國防業務基線，並對先前確定的八份固定價格傳統合同（傳統合同）進行國防減值和不利的合同調整。

CAE還宣佈任命尼克·萊昂蒂迪斯擔任首席運營官（COO）的新職位，這是高級領導層重組的一部分，旨在進一步加強其執行能力，推動CAE國防與安全業務與民航業務之間的更多協同效應。萊昂蒂迪斯先生曾任CAE集團民航總裁。作為首席運營官，他將全面負責CAE的民用和國防業務部門。

在2024財年第四季度，由於傳統合同的風險識別加速，CAE記錄了5.68億美元的國防商譽非現金減值和9,030萬美元的不利國防合同利潤調整。它還記錄了3,570萬美元的相關技術和其他非金融資產的減值，這些資產主要與傳統合同有關。

CAE總裁兼首席執行官馬克·帕倫特表示：“由於我們的國防業績遠低於預期，我們已採取措施重新確定業務基準，包括領導層重組以及進一步對細分市場和企業執行管理層進行有針對性的運營變革。”“傳統合約的減值和加速風險確認是一個令人失望但必要的步驟，可以考慮我們先前確定的計劃風險，並在國防長期趨勢令人信服的情況下為利潤率提高提供更清晰的途徑。”

為了提供減值和加速風險識別的背景信息，CAE將披露2024財年第四季度和全年民航、國防與安全及合併業績的未經審計的部分業績的初步彙總表，以及2025財年的初步展望。CAE兩家業務中規模較大的Civil在第四季度實現了創紀錄的27.3％的調整後分部營業收入利潤率（1），全年實現了13％的調整後分部營業收入（1）增長。CAE還創下了創紀錄的民航調整後訂單（1），達到30億美元，其中包括64台全速飛行模擬器的銷售。

在合併水平上，CAE創造了超過4億美元的自由現金流（1），現金轉換率（1）是淨收入的1.5倍，進一步鞏固了其財務狀況。截至本季度末，淨債務與調整後息税折舊攤銷前利潤（1）相比為3.17倍，不包括傳統合約（1）的淨債務與調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）同期末為2.89倍。CAE預計，在民用事業持續增長、國防結構和組織改善以及積壓的高質量、盈利項目不斷增加的支持下，未來業績將有所改善。CAE將提供更多細節，其完整業績將在5月27日盤後以及5月28日的財報電話會議上披露。

高級領導層重組

CAE的高級領導層重組利用了公司高級領導層中人才庫的優勢。作為首席運營官，尼克·萊昂蒂迪斯將全面負責CAE的兩個業務領域，並將與所有五位CAE損益領導者密切合作，即：

•傑森·古德弗裏德，美國國防與安全臨時總裁兼首席運營官，

•馬克-奧利維爾·薩布林，國際國防與安全部總裁，

•Michel Azar-Hmouda，商用航空部門總裁，

•亞歷山大·普雷沃斯特，公務航空部門總裁，

•Pascal Grenier，飛行解決方案和全球運營部門總裁

萊昂蒂迪斯先生是一位在CAE工作了36年的資深人士，他的業績記錄良好，在他的職業生涯中曾領導過民防項目。在過去的十年中，作為民用集團總裁，他帶領CAE的民航培訓解決方案業務創下歷史新高，同期調整後的細分市場營業收入增長了近三倍，成為全球最大的航空培訓解決方案提供商。在萊昂蒂迪斯先生的任期內，Civil在廣泛的全球企業中實現了卓越的運營，並通過與客户需求同步的嚴格資本部署，持續實現了CAE的最高投資回報。

國防轉型

CAE的國防部門正在進行為期多年的持續轉型，預計這將帶來更大、更有利可圖的業務，並提供額外的穩定和可預測的自由現金流來源，從而推動對CAE航空培訓網絡的有吸引力的增長投資。國防的長期增長背景仍然引人注目，這意味着在過去兩年中，調整後的國防積壓量增長了約20％，這對未來來説是個好兆頭。

與國防遺產合同有關的其他信息

國防部內部，有許多固定價格合同具有某些潛在的優勢和效率，但也可能受到總體經濟狀況不利變化的負面影響，包括不可預見的供應鏈中斷、通貨膨脹壓力、勞動力供應；所有這些都加劇了執行困難。這些風險可能導致成本超支並降低利潤率或虧損。儘管這些風險通常可以管理或緩解，但在 COVID-19 疫情之前，簽訂了八份不同的傳統合同，它們是穩定的固定價格結構，幾乎沒有成本上漲的準備金，而且受這些風險的影響更為嚴重（2024財年第三季度披露的傳統合同）。儘管合同數量很少，但它們對國防的整體盈利能力產生了不成比例的影響。傳統合同包括在CAE2021年收購L3Harris Technologies軍事訓練業務時繼承的合同，其完成日期主要在公司未來兩個財年內。

傳統合同的減值和風險識別加速導致不利的合同調整，預計將使CAE能夠為未來的盈利能力制定新的基準。除了上述業務部門和公司層面的高級領導層變動外，CAE在過去幾年中還繼續實施進一步加強風險管理和執行的措施，包括對投標和提案的選擇採取越來越嚴格的紀律和嚴格的方法，以及更加註重更高質量的項目實施。

民航未經審計的初步業績摘要

(1) 本新聞稿包括非國際財務報告準則財務指標、非國際財務報告準則比率、資本管理措施和補充財務指標。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》規定的標準化財務指標，因此不應與根據《國際財務報告準則》計算的績效衡量標準混淆或用作其替代方案。此外，不應將這些措施與其他發行人提供或使用的類似標題的措施進行比較。有關這些指標與《國際財務報告準則》下最直接可比指標的定義和對賬情況，請參閲本新聞稿的非國際財務報告準則和其他財務指標部分。

國防和安全未經審計的初步業績摘要

(1) 本新聞稿包括非國際財務報告準則財務指標、非國際財務報告準則比率、資本管理措施和補充財務指標。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》規定的標準化財務指標，因此不應與根據《國際財務報告準則》計算的績效衡量標準混淆或用作其替代方案。此外，不應將這些措施與其他發行人提供或使用的類似標題的措施進行比較。有關這些指標與《國際財務報告準則》下最直接可比指標的定義和對賬情況，請參閲本新聞稿的非國際財務報告準則和其他財務指標部分。

* 調整後的分部營業收入不包括傳統合同，反映了加速風險確認對9,030萬美元的傳統合同的總體影響，其中包括2024財年第四季度收入減少5,430萬美元和銷售成本3,600萬美元。

未經審計的第四季度和2024財年全年初步合併業績摘要

(1) 本新聞稿包括非國際財務報告準則財務指標、非國際財務報告準則比率、資本管理措施和補充財務指標。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》規定的標準化財務指標，因此不應與根據《國際財務報告準則》計算的績效衡量標準混淆或用作其替代方案。此外，不應將這些措施與其他發行人提供或使用的類似標題的措施進行比較。有關這些指標與《國際財務報告準則》下最直接可比指標的定義和對賬情況，請參閲本新聞稿的非國際財務報告準則和其他財務指標部分。

對比數字已重新分類，以反映已終止的業務。

2025財年的初步管理展望要點

民用

對航空培訓解決方案的長期需求仍然令人信服，管理層預計，2025財年民用事業部調整後的年度營業收入增長將保持在兩位數的低水平，利潤率將繼續提高，調整後的年度分部營業收入利潤率（ASoI）約為23％。民航利潤率的預期增長反映了新培訓中心和最近部署的全程飛行模擬器的持續增加，但部分被其飛行運營解決方案軟件業務正在進行的SaaS轉換所抵消。與往年一樣，管理層預計，年度民事業績將更多地集中在下半年。

防禦

在重新確定了國防業務的基準並充分考慮了先前確定的計劃風險之後，管理層預計，到2025財年，國防的年收入增長將保持在低至中等個位數百分比範圍內，年度國防ASOI利潤率將增至6％至7％。同樣，管理層預計，下半年的年度國防業績將更加受到重視。管理層還預計，隨着目前正在談判的大型多年期計劃，本財年的國防積壓量將大幅增加。

考慮到管理層目前對本財年的初步預期，先前提出的三年期每股收益增長目標，即複合年增長率中至20％，已調整至青少年中低百分比區間。

財務費用和税收支出

管理層預計，由於債務利息支出降低，年度財務支出將與2024財年相似，但與最近在其全球培訓網絡中為支持增長而部署的培訓中心相關的租賃費用增加所抵消。考慮到來自不同司法管轄區的預期收入和全球最低税收政策的實施，年度有效所得税税率預計約為25％。

平衡的資本配置優先事項，增值性增長投資

該公司預計，2025財年的總資本支出將比2024財年的3.298億美元高出5000萬至1億美元，這與CAE在抓住培訓市場機會方面的持續成功相稱。其中約四分之三與對模擬器容量的有機增長投資有關，這些投資將部署到CAE的全球主要由民航培訓中心組成的網絡，並以多年客户合同為後盾。

穩健的財務狀況

CAE資本管理優先事項的宗旨包括維持穩健的財務狀況，並預計將繼續通過持續的去槓桿化來鞏固其資產負債表，這與其投資等級狀況相稱。

目前的股東回報

鑑於CAE在加強其財務狀況方面取得的進展，CAE今天宣佈，其董事會批准重新建立正常的發行人出價（NCIB），但須經多倫多證券交易所（TSX）批准。NCIB預計將在獲得監管部門批准後不久啟動。根據該計劃可能在大約一年的時間內回購的普通股將佔CAE已發行和流通普通股的5％。該計劃的制定以及該計劃下任何購買的時間和金額均需獲得監管部門的批准。CAE將在收購時支付普通股的市場價格，根據NCIB購買的所有普通股將被取消。NCIB將作為CAE資本管理戰略的一部分而設立，目前的目標是隨着時間的推移在自由現金流過剩的情況下機會性地使用。鑑於當前的初步前景和CAE高度經常性業務的現金生成性質，CAE董事會還將繼續評估重新引入股東分紅的可能性。

2024財年展望

該公司已更新其2024財年展望，以反映未經審計的初步財務業績、Civil FFS的交付時間以及國防業務的基準調整。Civil先前的展望包括預計調整後的年度分部營業收入將增長中到十幾％，管理層目前預計增長13％，這主要是因為計劃中的部分全程飛行模擬器（FFS）交付量已延至2025財年。在2024財年，Civil交付了47份FFS，而不是其預期的大約50份。這種時間差異是由於客户要求推遲交貨，因為他們的設施尚未準備好按原計劃接收 FFS。管理層對創紀錄的年度和第四季度民用調整後的分部營業利潤率的預期與之前的展望保持一致。就國防而言，管理層此前預計，它將加快與傳統合同相關的風險的清除，並在六到八個季度內大幅撤銷這些風險。預期的遺產合同退休期保持不變；但是，由於第四季度記錄的相關利潤調整和資產減值，與之相關的風險的確認有所加快。

謹慎對待前景

管理層對2025財年的初步展望以及上述目標和預期構成適用證券法所指的前瞻性陳述，基於多種假設，包括與當前市場狀況、宏觀經濟和地緣政治因素、供應鏈和勞動力市場有關的假設。預期還受許多風險和不確定性的影響，基於對客户接受CAE培訓解決方案和運營支持解決方案的假設，以及本新聞稿中包含的重大假設，CAE截至2023年3月31日的財年的管理與分析以及截至2023年12月31日的三個月和九個月的管理與分析，均可在我們的網站（www.cae.com）、SEDAR+（www.sedarplus.ca）和EDGAR上查閲（www.sec.gov）。請參閲以下標題為：“前瞻性陳述注意事項”、“重大假設” 和 “重大風險” 的章節。

2024財年第四季度和全年財務業績和電話會議

CAE將於2024年5月27日星期一盤後發佈其2024財年第四季度和完整財年財務業績。電話會議將於美國東部時間5月28日星期二上午8點舉行，為分析師和機構投資者提供對CAE表現和前景的回顧。CAE總裁兼首席執行官馬克·帕倫特、CAE首席運營官尼克·萊昂蒂迪斯、CAE執行副總裁、財務兼首席財務官索尼婭·布蘭科以及CAE投資者關係和企業風險管理高級副總裁安德魯·阿諾維茲將參加本次面向金融分析師、機構投資者和媒體的電話會議。請注意，在分析師提問期結束後，媒體將有機會立即提問。會議將在CAE的網站www.cae.com上進行網絡直播。網絡直播將在活動結束後存檔。

謹慎對待初步彙總收益新聞稿的限制

這份初步財報摘要新聞稿包含有限的信息，旨在幫助讀者評估CAE的業績，但對於不熟悉CAE的讀者來説，它不是合適的信息來源，也不能以任何方式替代公司的財務報表、財務報表附註和MD&A報告。

截至2024年3月31日的第四季度和年度的初步財務業績和其他指標未經審計，反映了截至本新聞稿發佈之日公司獲得的信息，並可能進行修訂。實際業績可能與這些初步業績有所不同，這是由於年終會計程序和調整的完成，以及公司截至2024年3月31日的第四季度和年度財務報表的編制和審計已經完成，這些報表預計將於2024年5月27日定稿併發布。

關於 CAE

在CAE，我們為擔任關鍵角色的人提供專業知識和解決方案，以創造一個更安全的世界。作為一家科技公司，我們通過部署基於軟件的仿真培訓和關鍵運營支持解決方案，實現物理世界的數字化。最重要的是，我們使飛行員、機組人員、維護技術人員、航空公司、公務航空運營商以及國防和安全部隊能夠在每天和風險最高時發揮最佳表現。在全球各地，客户需要我們的任何地方，我們在 40 多個國家的 240 多個地點和培訓地點擁有大約 13,000 名員工。CAE 代表了超過 75 年的行業首創——最高保真度的飛行和任務模擬器以及由數字技術支持的培訓項目。我們將可持續發展融入我們所做的一切。今天和明天，我們將確保我們的客户為重要時刻做好準備。

關於前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿包括有關我們預計或預計未來可能發生的活動、事件和發展的前瞻性陳述，包括有關我們的願景、戰略、市場趨勢和前景、未來收入、收益、現金流增長、利潤趨勢、成長資本支出、擴張和新舉措的陳述，包括與環境、社會和治理（ESG）事務、財務義務、可用流動性、預期銷售、總體經濟和政治前景相關的舉措，通貨膨脹行業的趨勢、前景和趨勢、卓越運營計劃預計每年節省的經常性成本、我們的供應鏈管理、預計的潛在市場、對CAE產品和服務的需求、我們獲得資本資源的機會、我們的財務狀況、各種財務指標的預期增長、股東的預期資本回報、我們的業務前景、商業機會、目標、發展、計劃、增長戰略和其他戰略優先事項，以及我們在我們的競爭和領導地位市場、市場份額的擴大、CAE應對新技術需求的能力和準備情況、我們運營的可持續性、我們按預期退出傳統合同以及管理和減輕相關風險的能力、傳統合同的撤銷以及其他非歷史事實陳述的影響。

由於前瞻性陳述和信息與未來事件或未來表現有關，反映了當前對未來事件的預期或信念，因此它們通常用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“未來” 或其否定詞或其他暗示未來的變體來識別關於前景的結果或陳述。所有這些陳述均構成適用的加拿大證券所指的 “前瞻性陳述”

1995年美國私人證券訴訟改革法案中 “安全港” 條款所指的立法和 “前瞻性陳述”。

就其性質而言，前瞻性陳述要求我們做出假設，並受與我們的業務相關的固有風險和不確定性的影響，這可能會導致未來時期的實際業績與前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異。儘管這些陳述基於管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的預期和假設，以及我們認為在當時情況下合理和適當的其他因素，但提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們可能不準確。本新聞稿中包含的前瞻性陳述描述了我們截至2024年5月21日的預期，因此在此日期之後可能會發生變化。除非法律要求，否則我們不打算或義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本警示聲明明確限制了本新聞稿中包含的前瞻性信息和陳述。此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本新聞稿發佈之日我們獲得的信息。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。除非CAE另有説明，否則前瞻性陳述不反映2024年5月21日之後可能發生的任何特殊項目或任何處置、貨幣化、合併、收購、其他業務合併或其他交易的潛在影響。這些交易和特殊項目的財務影響可能很複雜，取決於每項交易的特定事實。因此，我們無法以有意義的方式描述預期的影響，也無法像介紹影響我們業務的已知風險那樣描述預期的影響。本新聞稿中發佈前瞻性陳述的目的是幫助投資者和其他人瞭解我們預期的2025財年財務業績的某些關鍵要素，並更好地瞭解我們的預期運營環境。請讀者注意，此類信息可能不適用於其他目的。

實質性假設

本新聞稿中列出的前瞻性陳述基於某些假設，包括但不限於：當前的市場狀況、地緣政治的不穩定性、客户對我們培訓和運營支持解決方案的接受程度、我們對潛在市場和市場機會估計的準確性、重組計劃和卓越運營計劃帶來的預期年度經常性成本節約和其他預期收益的實現情況、應對預期通貨膨脹壓力的能力以及我們的通過價格上漲轉嫁不斷上漲的成本的能力；全球供應鏈物流挑戰對供應、生產水平和成本的實際影響；外匯匯率的穩定；對衝利率和外匯匯率波動風險的能力；根據我們的一項或多項優先信貸協議提取的借款的可用性；來自現金和現金等價物的可用流動性；循環信貸中未提取的金額設施，我們的可用餘額應收賬款購買機制，假設我們的運營現金流和持續獲得債務融資的機會足以滿足可預見的將來的財務需求，在預期的時間範圍內獲得預期的資本資源，影響我們業務的法規變化不會帶來任何實質性的財務、運營或競爭後果，我們保留和吸引新業務的能力，我們在管理相關風險的同時有效執行和撤銷傳統合同的能力，以及我們完成合同的能力在預期的時間段內以預期的成本水平整合AirCentre業務並分離CAE醫療保健業務。航空旅行是CAE業務的主要驅動力，管理層依靠國際航空運輸協會（IATA）的分析來為其關鍵民用航空市場的復甦速度和概況的假設提供依據。因此，本新聞稿中概述的假設以及基於此類假設的前瞻性陳述可能不準確。

物質風險

可能導致實際業績或事件與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的重大差異的重要風險載於CAE截至2023年3月31日的財年的管理與分析以及截至2023年12月31日的三個月和九個月的管理與分析，可在我們的網站（www.cae.com）、SEDAR+（www.sedarPlus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上查閲。提醒讀者，任何披露的風險都可能對我們的前瞻性陳述產生重大不利影響。我們警告説，披露的風險因素清單並不詳盡，其他因素也可能對我們的業績產生不利影響。

非國際財務報告準則和其他財務指標

本新聞稿包括非國際財務報告準則財務指標、非國際財務報告準則比率、資本管理措施和補充財務指標。這些衡量標準不是《國際財務報告準則》規定的標準化財務指標，因此不應與根據《國際財務報告準則》計算的績效衡量標準混淆或用作其替代方案。此外，不應將這些措施與其他發行人提供或使用的類似標題的措施進行比較。管理層認為，這些衡量標準可以進一步瞭解我們的經營業績和趨勢，並便於跨報告期進行比較。

某些非國際財務報告準則和其他財務指標是在合併的基礎上為我們的每個細分市場（民航和國防與安全）單獨提供的，因為我們會分別分析它們的業績和業績。

非國際財務報告準則指標與《國際財務報告準則》下最直接可比指標的對賬和計算也在本新聞稿的對賬和計算一節中也進行了介紹。

業績衡量標準

調整後的分部營業收入或虧損

調整後的分部營業收入或虧損是一項非國際財務報告準則的財務指標，它為我們提供了每個細分市場的盈利能力的指標，因為它不包括與該細分市場業績無關的任何項目的影響。我們通過計算營業收入並對重組、整合和收購成本以及重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他損益進行調整來計算調整後的分部營業收入。重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他損益包括商譽減值、技術和其他非金融資產減值、非金融資產再利用和優化後的減值逆轉以及雲計算過渡調整。我們之所以跟蹤調整後的細分市場營業收入，是因為我們認為調整後的分部營業收入可以增進對我們經營業績的理解，並便於跨報告期進行比較。調整後的分部合併營業收入是各細分市場的總計衡量標準，因為它是管理層在做出向細分市場分配資源和評估細分市場業績的決策時使用的盈利能力衡量標準。

調整後的分部營業收入或虧損不包括傳統合同，進一步排除了加速風險確認對2024財年第四季度記錄的傳統合同的影響。2023財年沒有記錄到傳統合同的此類加速風險確認記錄。調整後的分部營業收入或虧損不包括傳統合約也很有用，因為它可以更好地瞭解傳統合約加速風險識別對我們業績的具體情況和影響。

調整後的分部營業收入利潤率（或調整後的分部營業收入佔收入的百分比）

調整後的分部營業收入利潤率是非國際財務報告準則比率，計算方法是將調整後的分部營業收入除以給定時期的收入。我們之所以對其進行追蹤，是因為我們認為它可以增進對我們經營業績的理解，並便於跨報告期進行比較。

調整後的分部營業收入利潤率不包括傳統合同，進一步排除了加速風險確認對2024財年第四季度記錄的傳統合同的影響。2023財年沒有記錄到傳統合同的此類加速風險確認記錄。調整後的分部營業收入利潤率（不包括傳統合約）也很有用，因為它可以更好地瞭解傳統合約加速風險識別對我們業績的具體情況和影響。

調整後的淨收益或虧損

調整後的淨收益或虧損是非國際財務報告準則的財務指標，我們用作經營業績的另一種視角。我們的計算方法是採用持續經營中歸屬於公司股權持有人的淨收益，並對重組、整合和收購成本、重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他税後損益以及重大一次性納税項目進行調整。重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他損益包括商譽減值、技術和其他非金融資產減值、非金融資產再利用和優化後的減值逆轉以及雲計算過渡調整。我們之所以追蹤調整後的淨收入，是因為我們認為調整後的淨收入可以增進對我們經營業績的理解，並便於跨報告期進行比較。

調整後的每股收益或虧損（EPS）

調整後的每股收益或虧損是非國際財務報告準則比率，計算方法是將調整後的淨收益或虧損除以攤薄後股票的加權平均數。我們之所以對其進行追蹤，是因為我們認為它可以增進對我們每股經營業績的理解，並便於跨報告期進行比較。

調整後的每股收益不包括傳統合約，進一步排除了加速風險確認對2024財年第四季度記錄的傳統合同的影響。2023財年沒有記錄到傳統合同的此類加速風險確認記錄。不包括傳統合約的調整後每股收益也很有用，因為它可以更好地瞭解傳統合約加速風險識別對我們業績的具體情況和影響。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

息税折舊攤銷前利潤是一項非國際財務報告準則的財務指標，包括未計所得税的持續經營淨收益或虧損、財務費用（淨額）、折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步調整了重組、整合和收購成本，以及重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他損益。重大戰略交易或特定事件產生的減值和其他損益包括商譽減值、技術和其他非金融資產減值、非金融資產再利用和優化後的減值逆轉以及雲計算過渡調整。通過消除非運營或非現金項目的影響，我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的經營業績。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括傳統合約）進一步排除了加速風險確認對2024財年第四季度記錄的傳統合同的影響。2023財年沒有記錄到傳統合同的此類加速風險確認記錄。調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括傳統合約）也很有用，因為它可以更好地瞭解傳統合約加速風險識別對我們業績的具體情況和影響。

自由現金流

自由現金流是一項非國際財務報告準則的財務指標，它向我們顯示了有多少現金可用於投資增長機會、償還債務和履行持續的財務義務。我們用它來衡量我們的財務實力和流動性。我們的計算方法是使用持續經營活動產生的淨現金，減去維護資本支出、不包括資本化開發成本的無形資產支出、與增長和已支付的股息無關的其他投資活動，並加上處置不動產、廠房和設備的收益、從權益入賬的被投資人那裏獲得的股息以及從股權入賬的被投資人那裏獲得的扣除付款後的收益。

現金轉換率

現金轉換率是非國際財務報告準則比率，計算方法是將自由現金流除以調整後的淨收入。我們用它來評估我們在產生現金流方面的表現，並作為評估資本結構的基礎。

流動性和資本結構衡量標準

淨負債

淨負債是一種資本管理衡量標準，我們在考慮現金和現金等價物後，用來監控我們有多少債務。我們將其用作整體財務狀況的指標，計算方法是採用我們的長期債務總額，包括長期債務的當前部分，減去現金和現金等價物。

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤

淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是非國際財務報告準則的比率，計算方法是淨負債除以最近十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們之所以使用它，是因為它反映了我們償還債務的能力。

不包括傳統合約在內的淨債務與調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除了加速風險確認對2024財年第四季度記錄的傳統合同的影響。2023財年沒有記錄到傳統合同的此類加速風險確認記錄。不包括傳統合約在內的淨債務與調整後息税折舊攤銷前利潤之比也很有用，因為它可以更好地瞭解傳統合約的加速風險識別對我們償還債務能力的具體情況和影響。

增長措施

調整後的訂單量

調整後的訂單量是一項補充財務指標，代表我們收到的訂單的預期價值：

—對於民航板塊，當我們與客户簽訂具有法律約束力的商業協議，其中包含有關各方義務的足夠詳細信息以構成合同基礎時，我們會將某一項目視為調整後的訂單量的一部分。此外，當短期和長期培訓合同下的客户承諾向我們支付培訓費時，或者當我們合理地預計將產生收入時，這些客户的預期未來收入將包括在內；

—對於國防和安全部門，當我們與客户簽訂具有法律約束力的商業協議，其中包含有關各方義務的足夠詳細信息以構成合同基礎時，我們會將某一項目視為調整後的訂單量的一部分。國防和安全合同通常是長期簽訂的，但其中一些合同必須每年續訂。對於該細分市場，只有當客户批准了合同項目並已獲得資金時，我們才會將該合同項目納入調整後的訂單量。

調整後的待辦事項

調整後的積壓量是一項補充財務指標，代表預期的未來收入，包括承付的積壓、合資企業的積壓以及無準備金的積壓和期權：

—承付積壓表示我們調整後尚未執行的訂單金額，其計算方法是將本期調整後的訂單量與上一財年末的承付積壓餘額相加，減去本期確認的收入，再加上或減去積壓的調整。如果修改了上一財政年度已確認的訂單金額，則通過調整對積壓的訂單進行修改；

—合資企業待辦事項是強制性待辦事項，代表我們的合資企業已收到但尚未執行的訂單份額的預期價值。合資企業積壓的確定依據與上述承付債務積壓情況相同；

— 無資金的積壓是指我們已收到但尚未執行且尚未獲得撥款授權的向美國政府下達的具有法律約束力的國防和安全命令。不確定性與撥款批准的時間有關，該時間受政府基於9月底的預算週期的影響。當行使概率很高時，期權將包含在調整後的待辦事項中，我們定義為至少80％的可能性，但不包括多項獎勵的無限期交付/無限數量（ID/IQ）合同。行使期權時，該期權被視為該期間調整後的訂單量，並從未注資的待處理訂單和期權中移除。

對賬和計算（未經審計的數字）

調整後分部營業收入的對賬

調整後淨收入和調整後每股收益的對賬

自由現金流的對賬

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債與息税折舊攤銷前利潤的對賬

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