經審計的合併財務報表

(In美元）

哈德貝礦業公司。

截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度

管理層關於財務報告內部控制的報告

Hudbay Minerals Inc.（“Hudbay”或“本公司”）負責建立及維持財務報告內部監控（“ICFR”）。

在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，Hudbay的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架（2013年）評估了截至2023年12月31日公司ICFR的有效性。根據該評估，管理層得出結論，Hudbay的ICFR於2023年12月31日生效。

2023年6月20日，公司收購了Copper Mountain Mining Corporation（“Copper Mountain”）。根據SEC工作人員對新收購業務的解釋性指導，管理層已將銅山排除在對公司財務報告內部控制有效性的評估之外。Copper Mountain的財務報表分別佔淨資產和總資產的34%和19%，收入的10%，以及截至2023年12月31日止年度綜合財務報表金額淨收入的19%。

公司截至2023年12月31日的ICFR的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤有限責任合夥（Deloitte LLP）審計，如其報告中所述，該報告緊接公司截至2023年12月31日止年度的經審計綜合財務報表之前。

加拿大多倫多

2024年2月22日

獨立註冊會計師事務所報告

致哈德貝礦業公司的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們已審計隨附的Hudbay Minerals Inc.的綜合資產負債表。本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及截至2023年12月31日止兩個年度各年的相關綜合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，以及相關附註（統稱“財務報表”）。我們認為，該等財務報表在所有重大方面均按照國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止兩個年度各年的財務表現和現金流量。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月22日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

減值-評估非金融資產是否存在減值或減值沖銷指標-見財務報表附註2d和3i

關鍵審計事項説明

本公司決定在現金產生單位(“CGU”)層面的非金融資產中是否存在減值或減值沖銷指標，需要管理層做出重大判斷。

雖然確定是否存在減值或減值逆轉指標需要幾項投入，但主觀性最高的判斷是未來的長期銅價、市值不足評估的投入(特別是控制溢價、行業特定因素和公司業績)和貼現率。在審計這些估計和投入時，在應用審計程序和評估這些程序的結果時需要高度的主觀性。這導致審計工作的程度增加，包括公允價值專家的參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及未來長期銅價、市值不足評估的投入(特別是控制溢價、行業特定因素和公司業績)以及評估減值或減值逆轉指標的貼現率，包括以下內容：

·對管理層評估減值或減值逆轉指標的控制措施的有效性進行了評估。

·在公允價值專家的協助下：

-他們通過將管理層預測與第三方預測進行比較來評估未來長期銅價，

-對CGU賬面價值的市值不足進行了評估，其中包括：評估控制溢價、行業特定因素、公司業績和

-通過將關鍵投入與獨立市場數據進行比較，評估貼現率的合理性。

減值--祕魯CGU內減值指標的確定--見財務報表附註2d、3i和14

關鍵審計事項説明

本公司在現金產生單位層面確定非金融資產是否存在減值或減值撥回的跡象需要管理層作出重大判斷。倘現金產生單位之賬面值超過其可收回金額，則確認減值虧損。 現金產生單位之可收回金額乃根據其公平值減出售成本與其使用價值兩者中之較高者估計。 祕魯現金產生單位因祕魯之新採礦年限計劃而識別減值指標，當中包括反映近期經歷之通脹壓力之最新成本。 本公司使用貼現現金流量模式釐定祕魯現金產生單位的可收回金額，而該模式要求管理層就未來商品價格、基於可收回資源的當前估計的產量、超出可證實及可能的價值（“超出可證實及可能的價值”）、貼現率以及未來經營及資本成本作出重大估計及假設。本公司釐定祕魯現金產生單位並無減值。

儘管釐定祕魯現金產生單位之可收回金額需要若干輸入數據，但具有最高主觀性及判斷不確定性之估計及假設為未來短期及長期銅價、VBPP及貼現率。審計這些估計和假設需要審計員在應用審計程序和評估這些程序的結果時作出高度的判斷。這導致審計工作的程度增加，包括公允價值專家的參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們就未來短期及長期銅價、VBPP及用於釐定祕魯現金產生單位可收回金額的貼現率進行的審計程序包括（其中包括）以下程序：

·評估了管理層對未來短期和長期銅價、VBPP和貼現率的相關控制的有效性。

·在公允價值專家的協助下：

- 通過比較管理層預測與第三方預測，評估未來短期和長期銅價，以及

- 通過從市場交易中制定一系列獨立的VBPP估值估計，並與管理層選擇的VBPP估值進行比較，評估VBPP的合理性，以及

- 通過測試釐定貼現率的相關來源資料，評估貼現率的合理性，並就貼現率制定一系列獨立估計，並與管理層選定的貼現率進行比較。

Copper Mountain Mining Corporation（“Copper Mountain”）收購-所收購礦產的估值和年度商譽減值測試-請參閲財務報表附註2d、5和13

關鍵審計事項説明

於2023年6月20日，本公司收購Copper Mountain的100%已發行及流通股。購買價乃分配至所收購資產及所承擔負債之公平值，當中包括使用貼現現金流量模式估值之礦產物業。購買價之差額已分配至商譽。根據會計準則的規定，本公司於二零二三年十二月三十一日通過使用貼現現金流量模型釐定可收回金額對Copper Mountain現金產生單位的商譽進行減值測試。貼現現金流量模式要求管理層就未來短期及長期銅價、根據現時對可收回資源的估計的產量、VBPP、貼現率、未來匯率以及未來經營及資本成本作出重大估計及假設。公司根據年度商譽減值測試確定銅山現金產生單位的商譽沒有減值。

雖然釐定所收購礦產的公平值須作出若干估計及假設，但主觀性最高的估計及假設為未來短期及長期銅價及貼現率。儘管釐定Copper Mountain現金產生單位於二零二三年十二月三十一日的可收回金額需要若干估計及假設，但主觀性最高的估計及假設為未來短期及長期銅價、增值業務購買力、貼現率及未來匯率。審計這些估計和假設需要審計員在應用審計程序和評估這些程序的結果時作出高度的判斷。這導致審計工作的程度增加，包括公允價值專家的參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們就釐定所收購礦產物業公平值及Copper Mountain現金產生單位可收回金額所用的未來短期及長期銅價、VBPP、貼現率及未來外匯匯率進行的審計程序包括（其中包括）以下各項：

·評估了管理層對未來短期和長期銅價、VBPP、貼現率和未來匯率的相關控制的有效性。

·在公允價值專家的協助下：

- 通過將管理層的預測與第三方預測進行比較，評估未來短期和長期銅價，

- 通過從市場交易中制定一系列獨立的VBPP估值估計，並與管理層選擇的VBPP估值進行比較，評估VBPP的合理性，

- 透過測試釐定貼現率的相關來源資料，評估貼現率的合理性，並就貼現率制定一系列獨立估計，並與管理層選定的貼現率進行比較，以及

- 通過比較我們對預測匯率的獨立研究與管理層的假設匯率，評估未來匯率的合理性。

/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

持牌會計師

加拿大多倫多

2024年2月22日

自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

獨立註冊會計師事務所報告

致哈德貝礦業公司的股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們審計了Hudbay Minerals Inc.財務報告的內部控制。及附屬公司（“本公司”）截至二零二三年十二月三十一日，根據 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月22日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

如管理層關於財務報告內部控制的報告所述，管理層在其評估中排除了Copper Mountain Mining Corporation財務報告的內部控制（“銅山”），於2023年6月20日收購，其財務報表分別佔淨資產和總資產的34%和19%，收入的10%，及截至2023年12月31日止年度綜合財務報表淨收入的19%。因此，我們的審計不包括對Copper Mountain財務報告的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

持牌會計師

加拿大多倫多

2024年2月22日

1.報告實體

Hudbay Minerals Inc.(“HMI”或“公司”)是一家存在於《加拿大商業公司法》。公司主要執行辦公室的地址是安大略省多倫多約克街25號800室。本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的經審核綜合財務報表(“財務報表”)代表本公司及其附屬公司(合稱“Hudbay”)的財務狀況及財務表現。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，全資子公司包括HudBay Marketing&Sales Inc.(“HMS”)、HudBay祕魯Inc.、HudBay祕魯S.A.C.(“Hudbay祕魯”)、HudBay(BVI)Inc.、Hudbay Arizona Inc.、Cu World，Inc.(“Cu World”)和Mason Resources(US)Inc.(“Mason”)。2023年6月20日，作為法院批准的安排計劃的一部分，本公司收購了銅山礦業公司(“銅山”)的全部已發行和已發行普通股。當時，銅山持有擁有銅山礦的實體銅山礦(BC)有限公司(“銅山礦”)75%的權益。三菱材料株式會社(MMC)是一家與CMBC保持距離的公司，擁有CMBC剩餘25%的股份。2023年9月14日，作為法院批准的安排計劃的一部分，公司收購了羅剋剋利夫金屬公司(“羅剋剋利夫”)的所有已發行普通股和已發行普通股。於年終後，即2024年1月1日，本公司與銅山及羅剋剋裏夫合併，繼續以Hudbay Minerals Inc.的名稱繼續經營。合併後，本公司直接持有招商銀行75%的權益，並直接持有Rockcliff的所有礦產。

哈德貝是一家多元化的礦業公司，在北美和南美擁有長期資產。哈德貝在祕魯庫斯科的業務是用金、銀和鉬的副產品生產銅。哈德貝在加拿大馬尼託巴省的業務生產黃金和銅、鋅和銀的副產品。哈德貝在加拿大不列顛哥倫比亞省的業務生產銅和金銀副產品。Hudbay擁有開發管道，其中包括在亞利桑那州和內華達州(美國)的銅開發項目，以及專注於勘探、開發、運營和優化Hudbay已經控制的資產以及Hudbay可能收購的符合公司戰略標準的其他礦產資產的增長戰略。本公司受加拿大商業公司法管轄，其股份在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和Bolsa de Valore de Lima上市，代碼為“HBM”。

2.準備的依據

(A)合規聲明：

該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的截至2023年12月31日止年度的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。

董事會於2024年2月22日批准了這些合併財務報表。

(B)職能貨幣和列報貨幣：

Hudbay的合併財務報表以美元表示，美元是公司和所有重要子公司的功能貨幣，但公司的馬尼託巴省和不列顛哥倫比亞省業務部門除外，這兩個部門的功能貨幣是加元。除另有説明外，所有值均四捨五入為最接近的千元($000)。

(c)計量基準：

綜合財務報表乃按歷史成本基準編制，惟綜合資產負債表內以下項目除外：

- 衍生工具、嵌入式衍生工具、其他金融工具及按公平值計入損益（“按公平值計入損益”）計量之金融資產;

- 現金結算以股份為基礎的薪酬安排的負債按公平值計量;及，

- 設定受益負債按計劃資產、未確認的過去服務費用和未確認的精算損失減去未確認的精算收益和設定受益債務現值的淨額確認。

(d)使用判斷及估計：

編制符合國際財務報告準則的綜合財務報表需要Hudbay作出判斷、估計及假設，而該等判斷、估計及假設會影響會計政策的應用、於綜合財務報表日期的資產及負債的呈報金額及或然資產及負債的披露，以及於報告期內的收入及開支的呈報金額。實際結果可能與該等估計不同。

Hudbay根據經驗和其他因素持續審查這些估計和相關假設，包括公司認為在這種情況下合理的未來事件的預期。會計估計的修訂於修訂估計的期間及任何受影響的未來期間確認。

以下為影響綜合財務報表之關鍵及重大判斷及估計：

- 非金融資產減值（減值撥回）的指標及測試（附註3 h、3 i、13及d 14) - 有多項潛在指標可能觸發非金融資產減值或減值撥回。這些指標可能需要作出關鍵判斷，以確定外部和/或內部環境業務變化可能影響Hudbay對非金融資產可收回性的整體評估的程度。該等業務變動包括礦山壽命（“礦山壽命”）計劃變動、預算變動、關閉計劃變動、貼現率變動及長期商品價格變動。倘識別出減值或減值撥回跡象，則釐定現金產生單位（“現金產生單位”）之可收回金額亦涉及關鍵估計。獲分配商譽之現金產生單位至少每年或於有事件或情況顯示須進行減值評估時進行減值測試。可收回金額是根據Hudbay最新的LOM計劃中的現金流預測和假設使用貼現税後現金流計算的。礦山生命週期計劃乃基於優化的採礦及加工計劃以及對礦場資本開支需求的評估。使用年限計劃包含管理層對主要假設的最佳估計，包括未來商品價格、未計入適用使用年限計劃的礦產資源價值、根據目前對可開採儲量的估計進行的生產、貼現率、未來經營和資本成本以及未來匯率。對可收回金額的價值而言，最關鍵的是對未來商品價格及未計入適用的使用壽命計劃的礦產資源價值的假設。於減值測試期間用於釐定可收回金額的預期未來現金流量具有內在不確定性，並可能隨時間發生重大變動。如果管理層對未來的估計沒有反映實際情況，則可能會確定減值，這可能對財務報表產生重大影響。儘管主要假設有合理可能出現變動，但由於該等假設有密不可分的聯繫，因此任何單一假設變動的可能影響未必能公平反映現金產生單位公平值的影響。

- 礦產儲量及資源（附註3g、3 k及3 i）- Hudbay估計礦產儲量及資源，以根據地質、工程及冶金分析評估、未來生產成本、資本成本及復墾成本的估計以及長期商品價格及外匯匯率釐定未來可採礦山產量。在估計礦產儲量和資源方面存在許多固有的不確定性，包括許多超出Hudbay控制範圍的因素。該等估計乃根據合資格人士就礦體大小、深度及形狀之地質數據編制之資料而作出，而詮釋該等數據需要作出複雜之地質判斷。假設的變化，包括金屬價格和市場狀況等經濟假設，可能對財務狀況和經營業績產生重大影響。

礦產儲量或資源估計的變化可能影響：

- 勘探及評估資產、在建資本工程、採礦物業及廠房及設備、商譽的賬面值;

- 在可用年限受相關採礦計劃年限限制的情況下，按生產單位基準或直線基準折舊的資產的折舊費用;

-取消退役、恢復和類似責任的準備金；

-計算遞延税項資產的賬面價值，以及

-遞延收入的攤銷。

- 物業廠房及設備(附註3H及14)-Hudbay綜合資產負債表上的物業、廠房和設備以及勘探和評估資產的賬面金額相當可觀，反映了多重估計和判斷的應用。管理層作出判斷，以決定與勘探及評估有關的成本是否符合資本化資格，以及該等成本是否可能可由未來勘探收回，而未來勘探可能基於對未來事件及情況的假設。在決定勘探及評估資產是否應轉移至物業、廠房及設備內進行中的基本工程時，採用判斷及估計數字。對於處於生產階段的礦山，管理層根據它們為獲得一年以上可開採儲量而產生的程度，運用判斷來確定應資本化的開發成本。對於可折舊的財產、廠房和設備資產，管理層進行估計以確定折舊。對於使用直線法折舊的資產，估計資產或部件的剩餘價值和使用壽命。要確定生產單位折舊的總生產基礎，需要一個重要的估計數。在確定對通過庫存和綜合損益表記錄的折舊額有重大影響的基準時，使用了最新可用的準備金和資源報告。估計礦產儲量存在許多固有的不確定性，當獲得新的信息時，在報告日期有效的假設可能會改變。實際開採的礦石數量以及這些假設的任何變化都可能影響預期的折舊率和賬面價值。在確定採礦財產生產階段產生的剝離成本是否與未來一段時期將開採的礦產儲量和礦產資源有關，因此應予以資本化時，Hudbay估計了與開採當前礦石有關的剝離活動的比例以及與獲得未來將開採的礦石儲量有關的比例。

- 税務規定(附註3M及25)-管理層在確定綜合資產負債表上記錄的遞延税項資產和負債的計量和確認時作出估計。遞延税項資產及遞延税項負債的計量以預期於資產變現或負債清償期間適用的税率為基礎，而該等税率是根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率釐定的。遞延税項資產，包括因未使用税項損失而產生的遞延税項資產，要求管理層評估未來期間應税收入的可能性，以便利用已確認的遞延税項資產。對未來應税收入的估計是基於經營活動的預測現金流量和每個司法管轄區現行税法的適用情況。如果未來的現金流和應税收入與估計有很大不同，那麼在資產負債表日記錄的遞延税項淨資產的變現能力可能會受到影響。於每個報告期結束時，管理層會重新評估預期變現資產或清償負債的期間及未來期間產生應課税收入的可能性，以支持及調整綜合資產負債表上確認的遞延税項資產及遞延税項負債。

- 用於確定庫存收入和可回收程度的分析(附註3c和3f)-對所含金屬的分析是確定綜合收益表中記錄的收入金額的關鍵估計。在完成最終調查後，估計數將最終確定，在某些交易中，這一期限可能長達六個月。由於分析是用來確定已記錄收入的價值，因此在給定的分析中的重大差異可能會導致合併損益表中收入的重大錯報。化驗調查結果也是用來確定現有庫存是否有超過成本的可變現淨值的一個因素。分析結果的重大差異可能導致合併資產負債表中庫存餘額的錯誤陳述。

- 退役和恢復義務(附註3k和22)-在確定綜合資產負債表中的退役和恢復撥備時使用了重大判斷和估計數。在確定履行建設性義務所需的現金流出的時間和程度時，需要作出判斷，其依據是土地管理組織計劃中場地關閉的時間、確定補救幹擾的現金義務的預期單位成本以及監管和建設性要求，以及確定所需補救的範圍和時間的技術變化。現金流出的時間和與撥備貼現相關的貼現率也是關鍵估計。這些估計數的變化可能導致非流動和流動撥備的分類發生變化，以及綜合資產負債表中記錄的撥備總額出現重大差異。

- 退休金及其他僱員福利(附註3J、23及24)-哈德貝‘s 退休後的義務主要與持續的保健福利計劃有關。Hudbay使用精算確定法估計與養老金和其他員工福利計劃相關的債務，這些精算確定法採用管理層對計劃業績、工資增長、員工退休日期和藥品成本上升率等因素的最佳估計來納入假設。由於估值、基本假設及其長期性質的複雜性，界定利益責任對這些假設的變化高度敏感。管理層在每個報告日期審查所有假設。在確定適當的貼現率時，Hudbay會考慮至少具有AA評級的相應貨幣的公司債券利率，並根據定義福利義務的預期期限推斷到期日。死亡率是基於特定國家的可公開獲得的死亡率表，而哈德貝則根據各自國家未來的預期通貨膨脹率來計算未來的工資增長和養老金增長。

- 對被收購企業的估值(附註5)-由於公司的結論是收購銅山是一項業務合併，需要進行估值以確定收購價格的分配。收購淨資產的公允價值是使用重大估計和判斷來計算的。特別是，包括礦產資產、其他物業、廠房和設備在內的淨資產的公允價值已使用包含貼現現金流計算和其他財務模型的獨立估值來確定。除其他項目外，還需要這種計算和模型來估計未來的產量、未來的商品價格、運營和資本投入成本、貼現率和匯率。如果估計或判斷不同，這可能導致淨資產在合併資產負債表中的分配出現重大差異，並可能導致確認的商譽金額發生變化。在確定最終計量是否與收購之日(收購之日)存在的條件有關時，收購資產和承擔的資產和負債的初步價值、遞延所得税和由此產生的商譽(如有)的變化將追溯調整。

- 資產收購中的資產估值(附註6)-由於公司通過發行公司普通股收購了羅剋剋利夫，公司得出結論認為羅剋剋利夫不是一項業務，而是一項資產收購，因此需要對收購的淨資產的公允價值進行估值。收購淨資產的公允價值是使用重大估計和判斷來計算的。特別是，勘探物業的公允價值是使用包含貼現現金流計算的獨立估值確定的。除其他項目外，還需要這種計算和模型來估計未來的產量、未來的商品價格、運營和資本投入成本、貼現率和匯率。

(E)估計的不確定性：

該公司評估了經濟不確定性的廣泛影響，包括但不限於通貨膨脹和更高的利率，祕魯和全球地緣政治不穩定導致的政治不穩定，以及新型冠狀病毒大流行對其綜合財務報表的揮之不去的影響。截至2023年12月31日，管理層已確定，本公司執行中長期計劃的能力及其資產的經濟可行性，包括其長期資產的賬面價值和庫存估值，不會受到重大影響。

在作出這一判斷時，公司評估了各種標準，包括但不限於現有法律、法規、訂單、我們供應鏈中的中斷和潛在中斷、我們產品市場的中斷、商品價格和外匯價格，以及公司在運營中為保護其員工和當地社區的健康和安全而採取的行動。

3.制定材料核算政策

以下列出的會計政策一直適用於這些合併財務報表中列報的所有期間以及哈德貝的所有實體。

(A)合併的基礎：

公司間餘額和交易在合併時被沖銷。當Hudbay實體與本公司的聯營公司或共同控制實體進行交易時，未實現的利潤和虧損將在Hudbay於相關聯營公司或合資企業的權益範圍內予以抵銷。Hudbay實體的會計政策在必要時會發生變化，以使其與公司採用的政策保持一致。

附屬公司

子公司是由哈德貝控股的實體。子公司的財務報表自控制權開始之日起至控制權終止之日止計入合併財務報表。

非控制性權益

附屬公司的非控股權益與本公司於附屬公司的權益分開確認。非控股股東的權益最初可以按公允價值計量，也可以按被收購方可確認淨資產公允價值中非控股股東的比例份額計量。計量基準的選擇是在逐個收購的基礎上進行的。收購後，非控股權益的賬面值為該權益於初始確認時的金額加上隨後權益變動中的非控股權益份額。綜合收益總額歸於非控股權益，即使這會導致非控股權益出現赤字餘額。

企業合併和商譽

如果Hudbay進行收購，它首先確定收購的資產和承擔的負債是否構成企業，在這種情況下，收購需要作為企業合併進行會計處理。管理層在確定被購買方是否有能力為提供回報的目的進行和管理時，考慮到被購買方的投入和對那些有能力創造產出的投入適用的程序，作出了判斷。

Hudbay將收購會計方法應用於企業合併，即於收購日期將商譽計量為轉讓代價的公允價值，包括被收購方任何非控股權益的確認金額。當超出部分為負數時，廉價購買收益立即在合併損益表中確認。收購時的公允價值評估包括能夠可靠計量的礦產儲量和資源。在確定這些公允價值時，管理層還必須對未來現金流、金屬價格、匯率和適當的貼現率等領域做出判斷。此類估計和假設的變化可能會導致確認的商譽金額出現重大差異。

轉讓的對價是收購日轉讓的資產、產生或承擔的負債以及收購方為換取被收購方控制權而發行的股權工具的公允價值的總和。收購相關成本在合併損益表中確認為已發生，除非該等成本與發行債務或股權證券有關。

在適用情況下，轉讓的代價包括因或有代價安排而產生並於收購日期以公允價值計量的任何資產或負債。該等公允價值的後續變動將根據收購成本進行調整，並符合計算法期間調整的資格。被歸類為資產或負債的或有對價的公允價值隨後發生的所有其他變化均按照相關的“國際財務報告準則”入賬。歸類為權益的或有對價的公允價值變動不予以確認。

如業務合併是分階段進行的，則本公司先前於被收購實體持有的權益於收購日(即Hudbay取得控制權之日)重新計量為公平價值，任何由此產生的損益於綜合收益表中確認。於收購日期前於其他全面收益(“保監處”)中確認的與被收購方權益相關的金額將重新分類至綜合收益表，若該權益已出售，則該等處理將屬適當。

在初步確認後，商譽按成本減去任何累計減值損失計量。就減值測試而言，在業務合併中收購的商譽自收購日期起分配給預期將從合併的協同效應中獲益的每個Hudbay CGU，而不論被收購方的其他資產或負債是否轉讓給該等單位。商譽被分配到為內部管理目的而受到監測的最低水平，並且不大於彙總前的一個經營分部。如果商譽構成CGU的一部分，且該單位內的部分業務被處置，則與被處置業務相關的商譽被計入任何處置損益的確定中。

商譽不攤銷，並於每年及任何有減值跡象的情況下進行減值測試。如果存在任何此類跡象，則估計CGU的可收回金額，以確定減值的程度(如果有的話)。可收回金額按公允價值減去直接銷售成本及現金流轉單位的使用價值兩者中較高者釐定。當現金流轉單位的可收回金額少於該現金流轉單位的賬面值時，減值虧損將首先分配予該現金流轉單位的任何商譽的賬面值，然後按現金流轉單位內每項資產的賬面值按比例減值至該現金流轉單位的其他資產。與商譽有關的減值損失不能沖銷。

礦產權益及相關商譽的公允價值一般按估計未來現金流量的現值釐定，估計未來現金流量預期因資產的持續使用(包括任何擴展前景)及最終出售而產生，並採用獨立市場參與者可能會考慮的假設。

使用價值被確定為預計因繼續使用現有形式的資產並最終處置而產生的估計未來現金流量的現值。使用價值是通過應用特定於Hudbay持續使用的假設來確定的，不能考慮未來的發展。

Hudbay或可比市場參與者的加權平均資本成本被用作確定貼現率的起點，並對個別CGU所在國家的風險狀況和與項目開發相關的具體風險進行了適當調整。

在資產不產生獨立於其他資產的現金流的情況下，Hudbay估計資產所屬CGU的可收回金額。如果一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額，則該資產或CGU的賬面金額減至其可收回金額。減值損失在合併損益表中確認為費用。

(B)外幣兑換：

管理層將每個哈德貝實體的本位幣確定為該實體所處的主要經濟環境的貨幣。

外幣交易

以外幣進行的交易按交易日的有效匯率折算為Hudbay各實體的功能貨幣。

於各報告期末，以外幣計值之貨幣資產及負債按收市匯率換算為功能貨幣。按公平值計量之非貨幣資產及負債按釐定公平值當日之匯率換算。按歷史成本計量之外幣非貨幣資產及負債按交易日期之有效匯率換算。當實體根據以其功能貨幣以外之貨幣存置之賬冊及記錄編制其財務報表時，亦應用相同之換算，惟收入及開支可按交易日期之相若每月平均匯率換算。

期末重估產生之外幣收益及虧損於綜合收益表確認，惟指定為對衝海外業務投資淨額之金融負債或合資格現金流量對衝則於其他全面收益確認。

海外業務

就合併財務報表而言，擁有美元以外功能貨幣的Hudbay實體的資產和負債在報告日使用收盤匯率換算為美元。收入和支出按每月平均匯率換算，匯率與交易日的實際匯率大致相同。這些外幣折算產生的差額在保監處確認，並在外幣折算準備金的權益中列報。當處置境外業務時，累計於外幣兑換儲備的相關匯兑差額將作為處置損益的一部分轉移至綜合收益表。在部分出售包括外國業務的子公司時，該金額的相關比例將重新歸屬於非控股權益。如出售聯營公司或合營公司的部分投資，而該聯營公司或合營公司包括外國業務，但仍保留重大影響力或共同控制權，則有關比例將重新分類為損益。

對外國公司的淨投資

對外國業務的應收或應付貨幣項目進行折算所產生的外幣收益和損失，如在可預見的將來既沒有計劃也不可能進行結算，則被視為對該外國業務的淨投資的一部分。這些收益和損失在保監處確認，並在外幣折算準備金的權益中列報。

(C)收入確認：

出售貨物的收入按已收或應收對價的公允價值扣除處理和煉油費用後計量。銷售副產品的收入包括在收入中。

當銷售商品的控制權轉移到客户手中時，確認收入。當產品的重大風險和回報已轉移到客户、Hudbay擁有當前的付款權利以及產品的實際所有權已轉移到客户手中時，控制權被視為已轉移到客户。當哈德貝和最終買家簽署並簽署了交易確認書時，多雷的銷售就會被記錄下來。精礦及成品鋅的銷售經常按下列條款進行，管理層已評估該等條款，以決定移交控制權及確認收入的時間，大致見下表所述。

銅和鋅精礦以及某些其他產品的銷售是暫定價格。對於這些合同，銷售價格將根據合同規定的報價期內的市場報價，在未來發貨後的最後一段時間內進行最終調整。收入在達到上述標準時確認，使用重量和化驗結果以及遠期市場價格來估計應收總對價的公允價值。因此，收入最初是根據初步臨時發票入賬的。隨後，在每個報告日期，在臨時定價銷售最終確定之前，銷售應收賬款按市價計價，調整(損益)在合併財務報表附註和綜合資產負債表中的貿易和其他應收賬款中分別記為“定價和數量調整”。根據IFRS 15與客户簽訂合同的收入，價格變動被視為國際財務報告準則第9號範圍內臨時定價的應收款的公允價值變動。金融工具數量的可變性被認為是可變的考慮因素。重量和化驗變化對數量的可變考慮已被評估為微不足道，以保證排除由於未來可能的銷售逆轉而記錄的收入。完成了對我們的稱重和分析的準確性的年度分析，如果準確率低於某個閾值，管理層然後評估是否應該限制未來銷售收入，因為未來收入極有可能出現重大逆轉。

Hudbay只在交易價格中包含了一筆金額，該金額不太可能受到隨後重大收入逆轉的影響。在與客户簽訂的銷售合同中，可能會就所售貨物的運輸產生單獨的履約義務。如果適用，成本和交易價格按相對獨立的銷售基準分配給任何單獨的履約義務，並在所售貨物發運期間按毛數確認。

Hudbay在銷售符合收入確認標準之前收到客户付款的情況下，確認遞延收入。

貴金屬流動合同在合同開始時被確定可以通過交付哈德貝自己生產的非金融項目(即黃金和白銀信貸)而不是現金或其他金融資產來履行，這些合同作為遞延收入入賬。如果不可能與Hudbay自己生產的黃金和白銀進行結算，則STREAM交易被確認為財務負債，因為結算可能需要現金支付。這將導致會計處理方式的改變，導致協議在經常性基礎上通過綜合收益表重估為公允價值。

與貴金屬流動合同相關的遞延收入須進行可變對價，幷包含重要的融資部分，因為資金是在精礦交付之前收到的。當一個重要的融資部分被確認時，財務費用將更高，收入將更高，因為較大的遞延收入餘額被攤銷為收入。基於市場的貼現率在每一份各自的流動協議開始時被用來確定用於計算遞延收入餘額的主要融資部分的利息費用的貼現率。隨着產品的交付，包括增值利息在內的遞延收入金額將被提取。提存比率要求在計算時使用已探明及可能儲量及某些超出已探明及可能儲量的資源，而管理層合理地相信這些資源將可轉移至儲量。在確定重要的籌資部分時使用的關鍵估計數包括貼現率以及為換算而假定的準備金和資源。

(D)銷售成本：

銷售成本包括以前計入期內銷售存貨計量的成本，以及未計入存貨計量的某些成本，例如倉儲和向客户分銷的成本、與所購精礦相關的暫定價格調整、利潤分享、特許權使用費支付、基於股份的補償費用和與生產運營相關的其他間接費用。

銷售成本還包括對庫存的非現金可變現淨值調整、與非正常運轉時產生的間接費用有關的一次性調整以及與過去服務養老金成本、削減收益和遣散費有關的與促進生產庫存有關的一次性人工費用。

(E)現金和現金等價物：

現金及現金等價物包括現金、活期存款及短期高流動性投資，可隨時轉換為已知數額的現金，並受價值變動的輕微風險影響。現金等價物的到期日為三個月或更短。賺取的利息計入綜合收益表的財務收入和綜合現金流量表的投資活動。

被限制在報告日期後至少12個月內使用或不能用於一般支出的金額，如償債賬户，被歸類為非流動資產，並在綜合資產負債表的其他金融資產中列報。受限現金餘額的變化在合併現金流量表上被歸類為投資或融資活動。

(F)庫存：

庫存包括庫存、成品庫存(精礦和金屬)、材料和用品。精礦、多利、金屬及所有其他可銷售產品均以成本及估計可變現淨值中較低者作價。可變現淨值是存貨的估計銷售價格減去所有估計的直接和間接完工費用以及銷售所需的費用。當可變現淨值少於成本時，差額計入綜合損益表，作為銷售成本的減值費用。與露天礦剝離活動相關的成本計入存貨，並通過銷售成本入賬，除非剝離活動能夠證明能夠更好地獲得未來期間將開採的更多礦石，在這種情況下，剝離成本將資本化為不動產、廠房和設備。

精礦存貨的生產成本按加權平均成本計算，成品金屬存貨的生產成本按先進先出原則確定。生產成本包括與根據正常產能轉換生產庫存有關的直接成本：材料、勞動力、承包商費用、購買的精礦，以及採礦和生產過程中涉及的所有財產、廠房和設備的生產間接費用和折舊的可歸屬部分。Hudbay根據對冶金廠收到的材料的分析和對生產過程中回收的估計來衡量在製品庫存。由於與產量和金屬含量相關的重大不確定性，無形成本沒有分配到庫存礦石的常規運營水平。需要估計和判斷，以評估礦石儲存水平的任何重大變化的性質，並確定是否需要分攤費用。

物資的價值以平均成本和可變現淨值中的較低者計價。

(G)勘探和評價支出：

勘探和評估活動在Hudbay獲得勘探特定區域的合法權利時開始，涉及尋找礦產儲量、確定技術可行性和評估已確定資源的商業可行性。勘探和評估階段產生的支出包括獲得礦業權、許可證和財產權益的成本以及Hudbay勘探活動的成本，如研究和分析現有勘探數據、通過地質研究收集數據、勘探鑽探、挖溝、取樣和某些可行性研究。

Hudbay支付勘探和評估活動的成本，並將收購企業合併、資產收購或期權協議中的礦業權、許可證和物業的權益的成本資本化。資本化金額確認為勘探和評估資產，並在財產、廠房和設備中列報。因資產收購或期權協議而取得的勘探及評估資產初步按成本確認，而在業務合併中收購的資產則於收購日按公允價值確認。它們隨後按成本減去累計減值計提。在勘探和評估階段不計入折舊。Hudbay支付與收購的勘探和評估資產有關的後續勘探和評估活動的費用。與收購勘探和評估資產相關的現金流量在合併現金流量表中被歸類為投資活動；與勘探和評估費用相關的現金流量被歸類為經營活動。

需要根據對未來事件和情況的假設，在適用的情況下確定各自的費用是否符合資本化條件，以及是否有可能收回這些費用時，需要作出判斷。如果獲得新的信息，所作的估計和假設可能會發生變化。

Hudbay監控勘探和評估資產，尋找可能表明其賬面價值不可收回的因素。如發現該等指標，本公司會測試勘探及評估資產或其總資產(視乎情況而定)是否有減值。當資產達到勘探和評估階段結束時，Hudbay還會進行減值測試。

一旦本公司確定支出將產生可能的未來經濟效益，勘探和評估資產將轉移到物業、廠房和設備內正在進行的基本工程。Hudbay就未來可能產生的經濟效益所作的釐定，是基於管理層根據評估活動(包括冶金測試、資源及儲量估計)所取得的資料，以及對該礦體能否以經濟方式開採所作的經濟評估，對該礦體的地質性質作出技術可行性及商業可行性的評估。可用於確定這一點的工具包括初步可行性研究、將資源轉化為儲量的信心以及該資產可能被開發為礦場的可能性。屆時，該物業被視為進入開發階段，隨後的評估成本被資本化。

(H)財產、廠房及設備：

Hudbay按成本減去累計折舊及任何累計減值損失計量物業、廠房及設備項目。

物業、廠房和設備項目的初始成本包括其購買價格或建築成本，包括進口税和不可退還的購置税，任何直接可歸因於資產投入運營的成本，以及對於符合條件的資產，借款成本。財產、廠房和設備的初始費用還包括拆除和移走物品以及修復物品所在地點的初步估計費用，即哈德貝公司在購置物品時或因在某一特定時期使用該物品而產生的債務，而不是在該期間產生庫存。

一旦一項資產處於使其能夠以管理層預期的方式運作所必需的位置和條件，成本資本化就停止了。這時，折舊開始了。對於新礦，這發生在商業生產開始時。在商業生產開始前賺取的任何收入減去生產成本，都計入綜合損益表。

物業、廠房及設備，包括使用權(“ROU”)資產的賬面值，在資產的估計可用年限或相關礦山或工廠的估計年限(如較短)內折舊至其估計剩餘價值。如果一項資產的組成部分具有不同的使用壽命，則折舊是按每個單獨的組成部分計算的。部件可以是實物的，也可以是非實物的，包括繼續運營一項財產、廠房和設備所需的定期重大檢查和大修的費用。

某些財產、廠房和設備按生產單位折舊。生產單位法基於已探明和可能的礦石儲量。估計礦石儲量存在許多固有的不確定性，當獲得新的信息時，在報告日期有效的假設可能會改變。實際開採的礦石數量以及這些假設的任何變化都可能影響預期的折舊率和賬面價值。

一項財產、廠房和設備的賬面價值在出售時或當其使用或處置不會帶來未來的經濟利益時被取消確認。於終止確認物業、廠房及設備項目時，其賬面價值與銷售所得款項淨額之間的差額(如有)在綜合損益表中列作其他營業收入或開支的損益。

一、資本工程正在進行中：

正在進行的基本工程包括建造中的物業、廠房和設備或開發中的礦產，包括在勘探和評估階段完成後移交的項目。於建造或發展完成後，成本將酌情轉移至廠房及設備及/或採礦物業。正在進行的基本工程不計折舊。

二、採礦財產：

採礦資產包括當採礦資產達到商業生產時從進行中的基本工程轉移的成本、後續採礦和勘探開發的成本以及在生產階段收購的採礦資產。

採礦資產包括將礦產資產帶入能夠以管理層預期的方式運營的州的直接可歸因性成本，幷包括豎井、坡道、軌道運輸巷道、輔助巷道、水泵、變電站、避難站、通風提升、永久人行道以及礦石和廢物通道提升等成本。在確定在礦山作業的生產階段要資本化的開發成本時，需要使用判斷和估計，例如估計在整個礦區的壽命內要清除的廢物噸數以及由此開採的經濟上可回收的儲量。

採礦資產被認為能夠在根據預先確定的標準開始商業生產時以管理層預期的方式運營。礦業權在商業生產開始時，按單位生產法折舊。生產單位折舊率乃根據相關已探明及可能的礦產儲量及相關未來開發成本釐定。

隨後的礦山開發成本按其產生的程度資本化，以獲得一年以上可開採的儲量。持續維護和開發支出在發生時計入銷售成本，計入損益。這些包括礦場進路巷道、採場底壁和懸壁巷道、抽礦點、鑽道、底板、槽道、鑽機提升、採場人行道提升和鑽石鑽探定義。

三、工業廠房和設備：

廠房和設備包括建築物和固定裝置、地面和地下固定和移動設備以及租賃的資產。

廠房及設備按生產單位或直線折舊，折舊的因素包括資產的生產年限及可開採儲量。一般而言，採礦資產按生產單位法折舊；設備按其使用年限與相關礦山或設施的使用年限中較短者按直線法折舊；設備按直線折舊，其使用年限受相關採礦資產的使用年限限制。

四、使用權租賃資產：

在合同開始時，Hudbay會評估合同是不是租賃，或者是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。在確定合同是否轉讓了對已確定資產的使用控制權時，公司評估下列標準：

·合同涉及使用已確定的資產--這可以明確或隱含地規定，並且應當是實際不同的，或者代表實際不同的資產的幾乎所有能力。如果供應商擁有實質性的替代權，則不確認該資產；

·哈德貝有權在整個使用期內從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益；以及

·哈德貝有權通過與改變資產的使用方式和目的最相關的決策權來指導資產的使用。在關於資產用途的決定已預先確定的情況下，Hudbay被視為有權指示資產的使用，條件是：

哈德貝的▪有權運營該資產；或者，

▪和哈德貝設計這項資產的方式預先確定了它的使用方式和目的。

本公司在租賃開始日確認ROU資產和租賃負債。ROU資產的初始計量是以現值為基礎的。這是基於計算的租賃負債加上產生的任何初始直接成本、搬遷或修復成本的估計以及在租賃開始前支付的任何款項減去收到的任何租賃獎勵。

使用權資產隨後使用直線折舊，從開始之日起至使用權資產使用年限結束或租賃期結束時兩者中較早者。使用權資產的估計使用年限與財產和設備的估計使用年限相同。此外，使用權資產定期減值減值損失(如有)，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。

租賃負債按開始日期尚未支付的租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率不能輕易確定，則使用Hudbay的增量借款利率進行貼現。一般來説，該公司使用其遞增借款利率作為適用租賃的貼現率。

在計量租賃負債時計入的租賃付款包括固定付款，包括實質上取決於指數或利率的固定付款和浮動付款、根據剩餘價值擔保預計應支付的金額以及Hudbay合理預期因合理預期將被行使的購買期權、延期期權和終止期權而產生的額外成本。

租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當租賃合同的預期未來現金流因指數或利率的變化或合同條款的變化而發生變化時，將重新計量。當租賃負債以這種方式重新計量時，對使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額為零，則計入損益。

Hudbay已選擇不將非租賃組成部分分開，並將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別租賃合同的單一租賃組成部分進行核算。

本公司已選擇不確認租賃期限為12個月或以下的短期機械租賃以及低價值資產租賃的ROU資產和租賃負債。Hudbay確認與這些租賃相關的租賃付款為租賃期內的直線費用。

哈德貝公司不會以出租人的身份進行交易。

用於新ROU租賃的增量借款利率是管理層的一個關鍵判斷。

五、主要類別資產折舊率：

·資本工程正在進行中--未折舊

·以生產為單位的採礦財產

·礦業資產--生產單位

·工廠和設備製造商、日本製造商和日本製造商。

◦-設備-1至20年的直線發展

◦和其他工廠資產-1至20年/生產單位的直線增長

·淨資產收益率--1至20年的直線增長

Hudbay至少每年審查其折舊方法、剩餘可用壽命和剩餘價值，並前瞻性地考慮估計的變化。

六、商業生產：

商業生產是指管理層計劃為一個礦山或礦場和選礦廠提供的活動水平，以使其能夠以管理層預期的方式運作。Hudbay在確定代表特定項目商業生產的活動水平時會考慮一系列因素，包括礦山和鋼廠設計產能的預定百分比；實現連續生產、提高產量或其他產量；或特定因素，如回收率、品位或庫存積累。在分階段挖掘方法中，管理層可考慮在完成的每個階段實現特定的里程碑。在非階段挖掘方法中，管理層考慮的平均實際指標至少是連續一段時間內平均設計能力或計劃的60%。管理層根據與持續運營的穩定性有關的複雜程度，評估運營維持生產大約一到三個月的能力。商業生產被認為已經開始，折舊費用在達到標準後的月初確認。

七、資本化借款成本：

該公司對直接歸因於收購、建造或生產合格資產的借款成本進行資本化，合格資產是指需要相當長的時間(通常為一年或更長時間)才能準備好用於預期用途或出售的資產。一旦符合條件的資產開始商業生產或以其他方式準備好使用或出售，借款成本的資本化就停止了。

如果資金是專門為項目融資而借入的，資本化的金額代表實際發生的借款成本。如果用於資助項目的資金構成一般借款的一部分，資本化金額按適用於期間內Hudbay相關一般借款的加權平均利率計算，最高為發生的實際借款成本。通過將特定借款暫時投資於符合資格的資產的支出而獲得的投資收入，從符合資本化條件的借款成本中扣除。在積極發展中斷的較長時期內，利息資本化被暫停。

所有其他借款成本在發生期間在綜合損益表中確認。

八、資本化剝離成本：

與露天礦剝離活動相關的成本計入存貨，並通過銷售成本入賬，除非剝離活動能夠證明能夠更好地獲得未來期間將開採的更多礦石，在這種情況下，剝離成本將資本化為不動產、廠房和設備。資本化的剝離成本包括在財產、廠房和設備內的“採礦財產”中。

資本化剝離成本按生產單位法按特定礦山開發階段的預期儲量折舊。

(一)非金融資產減值準備：

在每個報告期結束時，Hudbay會審查財產、廠房和設備、勘探和評估資產以及無形資產的賬面金額--電腦軟件，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何此類跡象，本公司將估計資產的可收回金額，以確定減值損失的程度(如有)。Hudbay一般在CGU的水平上評估減值，CGU是可識別的最小資產組，產生現金流入，在很大程度上獨立於其他資產的現金流入。

哈德貝的CGU包括馬尼託巴省、不列顛哥倫比亞省、祕魯、亞利桑那州和綠地勘探資產。

該公司根據CGU的經營部門、地理位置和管理層對該資產的預期用途，將鄰近礦山勘探和評估資產分配給CGU。近礦勘探和評估資產與包含生產或開發階段資產的CGU分開分配，除非此類勘探和評估資產有可能對未來生產或開發階段資產的生產產生重大影響。

商譽每年及每當有跡象顯示資產可能減值時，均會進行減值測試。本公司於每年12月31日按年度進行商譽減值測試。如獲分配商譽的一項或多項商業單位之賬面值超過其可收回金額，則確認減值虧損。商譽減值虧損計入綜合損益表，其後不會沖銷。

可收回金額為公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者：

-公允價值減去處置成本是指在知情、有意願的各方之間進行公平交易時出售資產或CGU可獲得的金額，減去處置成本。礦產資產的公允價值通常根據獨立市場參與者可能考慮的假設，按資產的持續使用(包括任何擴展前景)及其最終處置而預期產生的估計未來現金流量的現值確定。這些現金流按適當的貼現率貼現，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值的評估，以及達到資產淨現值的特定資產風險。

-使用價值被確定為繼續使用目前形式的資產或CGU並最終處置預計產生的估計未來現金流的現值，使用反映當前市場對貨幣時間價值的評估的税前税率進行貼現，以及尚未調整對未來現金流的估計的資產特有的風險。在用價值計算適用於公司持續使用的特定假設，不能考慮未來的發展。這些假設與計算公允價值所用的假設不同，因此使用中價值計算可能會給出與公允價值計算不同的結果。

Hudbay根據估計的未來可採礦山產量、預期銷售價格(考慮當前和歷史大宗商品價格、價格趨勢和相關因素)、生產水平和生產現金成本估計未來現金流，所有這些都基於詳細的工程LOM計劃。未來可採礦山產量是在考慮採礦過程中的估計稀釋和回收率以及礦石加工和處理過程中的估計損失後，根據儲量和資源確定的。對未計入LOM計劃的已測量、指示和推斷的礦產資源的可開採產量的估計被評估為經濟可採礦性，也可能包括在公允價值減去處置成本的估值中。預期出售資產的收益不包括在估計的未來現金流中。未來現金流估計所依據的假設受到風險和不確定性的影響。估計的變化可能會影響該公司對採礦資產投資的預期可回收性。

如果資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額，賬面金額將減少至可收回金額，減值損失將在合併收益表中與減值資產或CGU的功能一致的費用類別中確認。Hudbay在綜合收益表中列報減值損失，作為經營活動結果的一部分。就現金流轉單位確認的減值損失將首先分配，以減少分配給現金流轉單位的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少現金流轉單位內其他資產的賬面金額，以計提折舊資產。

如果發生重大變化，對用於確定可收回金額的估計產生積極影響，則該減值損失將全部或部分沖銷。減值虧損只有在資產的賬面金額不超過若該資產在過往年度未確認減值虧損時應釐定的賬面金額(扣除折舊或攤銷)的範圍內方可撥回。此類減值損失的沖銷在綜合損益表中確認。與商譽有關的已確認減值損失不會因隨後可收回金額的增加而沖銷。

(J)養卹金和其他僱員福利：

哈德貝為其大多數加拿大員工提供非繳費和繳費固定福利計劃。固定福利養卹金福利是根據計薪計劃的服務年限和最終平均工資計算的，並以固定美元數額和小時計劃的服務年限相結合為基礎。該公司向某些在職員工和領取養老金的人提供非養老金、健康和其他離職後福利(離職後福利)，還向小時工和受薪殘疾員工提供殘疾收入、健康福利和其他離職後福利(其他長期員工福利)。

Hudbay在僱員提供必要的服務以賺取養卹金和離職後福利時，根據固定福利計劃應計其義務。養卹金和離職後福利的應計福利債務的精算確定採用按服務比例計算的預計福利辦法(其中納入了管理層對未來薪金水平、其他費用上升、僱員退休年齡和其他精算因素的最佳估計)。對於其他長期員工福利，公司在員工殘疾時確認福利義務的全部成本。精算諮詢由外部顧問提供。

對於基金固定收益計劃，Hudbay將計劃資產的公允價值超過固定收益義務現值的赤字或超額確認為合併資產負債表中的負債或資產。然而，該公司僅在其代表未來經濟利益的範圍內確認超額資產，該未來經濟利益的形式是從計劃中退款或減少對計劃的未來貢獻。當不符合這些標準時，不予以確認，但在合併財務報表的附註中披露。在確定資產負債表狀況時，考慮了與過去服務有關的最低供資要求的影響。

確定的收益成本分類如下：

--服務成本(包括當前服務成本、過去服務成本以及削減和結算及行政成本的損益)；

-淨利息支出或收入；以及

--重新測量。

上文所示界定福利成本的首兩個組成部分於綜合收益表確認。過往服務成本及縮減收益於計劃修訂期間於綜合收益表確認。利息淨額乃將期初貼現率應用於界定福利負債或資產淨額計算。

計劃資產之購買及出售於結算日入賬。

重新計量（包括精算收益及虧損、資產上限變動之影響（如適用）及計劃資產回報（不包括利息））即時於綜合資產負債表反映，而收益或虧損於其發生期間於其他全面收益確認。於其他全面收益確認的重新計量於重新計量儲備中反映，且不會重新分類至綜合收益表。就其他長期僱員福利計劃而言，重新計量即時於綜合收益表確認。

用於估計與這些計劃有關的責任的精算決定包括使用管理層對計劃績效、工資上漲、僱員退休日期和醫療費用上漲率等因素的最佳估計的假設。由於估值的複雜性、相關假設及其長期性質，界定福利責任對該等假設的變動高度敏感。所有假設均於各報告日期檢討。於釐定適當貼現率時，管理層考慮以相關貨幣計值且評級至少為AA的公司債券的利率，而推斷到期日與界定福利責任的預期期限相對應。死亡率依據的是具體國家的公開死亡率表。未來的薪金增長和養卹金增長是根據有關國家未來的預期通貨膨脹率確定的。

Hudbay還設有固定繳款計劃，為某些受薪員工和某些使用401K計劃的美國員工提供養老金福利。本公司根據各期間規定的供款確認設定提存計劃的成本。

當Hudbay明確承諾在正常退休日期前終止僱用，或因提出建議鼓勵自願裁員而提供終止僱用福利，且沒有撤回的實際可能性時，終止僱用福利確認為開支。如果本公司已提出自願離職建議，且該建議很可能被接受，且接受建議的次數能夠可靠地估計，則將自願離職福利確認為費用。於報告期後一年以上應付之福利乃貼現至其現值。

(k)環境和其他規定：

倘Hudbay因過往事件而須承擔現有責任（法定或推定），而履行該責任可能需要流出資源，並能作出可靠估計，則確認撥備。撥備作為管理層對清償債務所需金額的最佳估計入賬。

撥備按現值列賬，而現值乃按反映當時市場對貨幣時間價值及負債特定風險之評估之税前比率貼現預期未來現金流量釐定。

退役、恢復和類似負債

準備金記錄為與恢復公司當前和以前的運營和開發場地的未來成本相關的法律和建設性義務。這些費用與退役和恢復活動有關，如拆除和拆除結構、恢復礦山和尾礦以及受影響地區的開墾和植被恢復。

估計成本的現值在資產安裝或環境受到幹擾並能夠對未來成本和折現率作出合理估計的期間入賬。撥備乃使用無風險利率貼現，而未來現金流量之估計會作出調整以反映風險。

於初步計量後，有關責任會作出調整，以反映時間的流逝及有關責任的估計未來現金流量的變動。因時間流逝而增加的撥備確認為財務費用，而因估計未來現金流量變動而增加或減少的撥備，如非因現時存貨生產而產生，則予以資本化，並於相關經營資產的年期內計提折舊。於履行場地修復責任時產生之實際成本於撥備中扣除，惟以就該等成本而設立之撥備為限。在清償負債時，可記錄收益或損失。就已關閉的地盤而言，估計成本的變動即時於綜合收益表的其他開支內確認。

哈德貝每年都會評估其估計和假設的合理性，並在情況發生變化時對估計進行相應的修訂。需要作出判斷，以確定未來退役和恢復活動的範圍和時間，以及現有的最佳估計和假設，包括貼現率、退役和恢復成本的預期時間、通脹因素和市場風險。由於技術和成本個別組成部分定價的變化而引起的成本估計的變化可能會導致資產和負債的抵消性變化以及相關折舊和財務成本的相應變化。鑑於這些未來債務的不確定性，填海和關閉礦山的最終時間和成本可能與這些估計數有很大不同。

如果估計的變化導致退役負債大幅增加，從而增加了資產的賬面價值，本公司將考慮這是否表明整個資產的減值，如果是，則根據國際會計準則第36進行減值測試。非金融資產減值準備。就成熟礦場而言，如經修訂的礦場資產扣除退役及恢復負債後的淨額超過可收回價值，則增加的部分將直接計入毛利/(虧損)項目內的減值虧損開支。

鑑於環境補救方面的不確定性，退役和恢復負債的最終費用可能與所提供的估計數額有很大不同。總負債的估計可能會根據法律和條例的修正案以及有關哈德貝業務的新信息而發生變化。由於修訂要求、法律、法規和經營假設以及貼現率而導致的估計總負債的未來變化(如果有)可能是重大的，並將在適用時被預期確認為會計估計的變化。在公司運營的所有地區，環境法律、法規和技術都在不斷髮展。Hudbay無法確定未來可能頒佈的環境法律、法規和技術對其運營結果或財務狀況的影響，因為此類未來法律和法規可能採取的最終形式存在不確定性。

繁重的合同

如果履行合同規定的義務的不可避免的費用超過根據合同預期獲得的經濟利益，合同就被認為是繁重的。Hudbay記錄了一項條款，規定任何繁瑣的合同都要以履行合同的費用和終止合同的費用中較小的費用為準。

重組條文

當管理層在Hudbay內部擁有適當權力批准了詳細和正式的重組計劃，並且重組已經開始或已公開宣佈時，確認重組撥備。沒有為未來的運營成本撥備。

(L)中國金融工具：

非衍生金融工具最初按公允價值確認，如屬金融資產或金融負債而非按公允價值透過損益計量，則按直接應佔交易成本確認。後續期間的計量取決於金融工具的分類。Hudbay使用交易日期核算常規方式購買或出售金融資產。本公司在初始確認時確定其金融工具和非金融衍生品的分類。

當且僅當Hudbay有法定權利抵銷金額並打算按淨額結算或同時變現資產及負債時，金融資產及負債才會被抵銷，並於綜合資產負債表中列報淨額。

金融資產的分類是基於合同特徵測試和商業模式評估的結果，這將導致金融資產被歸類為：攤餘成本、通過損益的公允價值(“FVTPL”)或通過其他全面收益的公允價值(“FVTOCI”)。

一、非衍生金融工具--分類：

按公允價值計提損益的金融資產

臨時定價的銅和鋅精礦銷售應收賬款、認股權證及對初級採礦公司證券的投資按公允價值損益分類為金融資產，並按公允價值計量。與公允價值變動相關的損益在綜合收益表中列報。

攤銷成本

現金、某些應收款、與祕魯附近社區的協議有關的其他資產、貿易和其他應付款項、長期債務和限制性現金被歸類並按攤銷成本計量，並按實際利率法減去減值損失(如有)按攤銷成本入賬。

非衍生金融負債

應付賬款及優先無抵押票據最初按公允價值確認，其後按實際利息法按攤銷成本入賬。優先無抵押票據發行成本的攤銷採用實際利率法計算。

二、金融衍生品：

衍生工具最初於Hudbay成為衍生工具合約一方時按公允價值確認，其後於每個報告期結束時按公允價值重新計量。由此產生的損益立即在綜合收益表中確認，除非衍生品被指定並有效地作為對衝工具。公允價值為正的衍生品被確認為資產；公允價值為負的衍生品被確認為負債。

為在經濟上對衝風險而訂立的衍生工具合約，但並非為對衝會計目的而指定為對衝工具，並已實際結算的衍生工具，最初及其後均按公允價值計量。公允價值的後續變動在綜合損益表的收入項目中確認。

三、嵌入式衍生品：

當Hudbay成為合同的一方時，它會考慮合同是否包含嵌入的衍生品。如果嵌入其他金融負債或其他非金融託管合約的衍生工具的風險和特徵與託管合約的風險和特徵並不密切相關，且託管合約不按FVTPL計量，則將其視為單獨的衍生品。

四、金融工具的公允價值：

金融工具的公允價值是指在公平交易中，知情、自願的各方之間可以交換資產或清償債務的金額。

在活躍市場交易的金融工具的公允價值是根據市場報價(如有)確定的。出價通常用於持有的資產或將發行的負債；要價通常用於收購的資產或持有的負債。

對於未在活躍市場交易的金融工具，公允價值是根據適當的估值技術確定的。此類技術可包括貼現現金流分析、使用最近的公平市場交易、參考實質相同的另一種工具的當前公允價值，以及其他估值模型。

本公司採用層次結構對用於計量按公允價值計值的金融工具的估值方法進行分類。第1級至第3級是根據公允價值投入可觀察到的程度確定的，並對記錄的公允價值有重大影響，如下：

-一級：相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)；

-第二級：估值技術直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)使用重要的可觀察到的投入，或根據類似工具的報價進行估值；以及

-第三級：估值技術使用的重要投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。

附註30對金融工具的公允價值進行了分析。

五、金融工具的減損：

Hudbay確認未按FVTPL計量的貿易應收賬款的預期信貸損失損失準備(“ECL”)。

應收貿易賬款的損失準備金按等同於終身ECL的金額計算。ECL是以所有現金短缺的現值衡量的概率加權估計數，包括前瞻性信息的影響。

Hudbay根據公司以往的信用損失經驗建立了撥備，並根據債務人和經濟環境的特定前瞻性因素進行了調整。

六、對金融工具的不再確認：

Hudbay在資產現金流的合同權利到期時，或當公司在一項交易中轉讓金融資產的合同現金流的權利時，金融資產幾乎所有所有權的風險和回報都被轉移時，Hudbay就不再確認金融資產。Hudbay創設或保留的轉讓金融資產中的任何權益均確認為單獨的資產或負債。

Hudbay於其合約責任被解除、註銷或到期或其條款被修改且經修改負債的現金流大幅不同時，終止確認金融負債。

(M)課税：

當期税額

本期和前期的當期所得税資產和負債按預期向税務機關收回或支付的金額計量。用於計算税額的税率和税法是在資產負債表日之前頒佈或實質上頒佈的税率和税法。

哈德貝在許多司法管轄區都要繳納所得税。由於立法的複雜性，在確定世界範圍內的所得税規定時需要作出重大判斷。在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終納税決定是不確定的。該公司根據對是否應繳納額外税款的估計，確認預期税收問題的負債。如該等事項的最終税務結果與最初記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税及遞延税項撥備。

此外，在Hudbay運營的司法管轄區內税法的未來變化可能會限制公司在未來期間獲得税收減免的能力。

遞延税金

遞延税項按資產負債表日的資產及負債計税基準與其賬面金額之間的暫時性差異按資產負債表方法確認，以供財務報告之用。

遞延所得税負債應確認為所有應税暫時性差異，但以下情況除外：

--如果遞延所得税負債產生於最初確認商譽，或最初確認非企業合併交易中的資產或負債，並且在交易時既不影響會計利潤，也不影響應納税損益；以及

-關於與對子公司、聯營公司和合資企業的權益的投資相關的應税臨時差異，在這些臨時差異的逆轉時間可以控制的情況下，臨時差異很可能在可預見的未來不會逆轉。

遞延所得税資產確認所有可扣除的暫時性差異、未使用的税收資產結轉和未使用的税收損失，只要有可能獲得可抵扣的暫時性差異的應税利潤，以及未使用的税收資產和未使用的税收損失的結轉，但以下情況除外：

--凡與可扣除臨時差額有關的遞延所得税資產，是因在一項並非業務合併的交易中初步確認一項資產或負債而產生的，並且在交易時既不影響會計利潤，亦不影響應課税損益；及

-關於與子公司、聯營公司的投資和合資企業的權益相關的可扣除臨時差異，只有在臨時差異很可能在可預見的未來逆轉，並且可以利用臨時差異的應税利潤的情況下，才確認遞延税項資產。

在可能有應課税溢利可抵銷可扣除的暫時性差異的情況下，Hudbay確認有關退役、恢復及類似負債的暫時性差異的遞延税項資產，並確認與相關資產的暫時性差異相關的相應遞延税項負債。

遞延所得税資產的賬面金額於每個結算日審核，並在不再可能有足夠的應課税利潤可供全部或部分使用遞延所得税資產的情況下遞減。未確認的遞延所得税資產於每個資產負債表日重新評估，並在未來可能有應課税利潤可供收回遞延所得税資產的範圍內予以確認。

在確定遞延税項資產是否在綜合資產負債表中確認時，需要作出判斷。遞延税項資產，包括因未使用税項虧損而產生的遞延税項資產，要求管理層評估未來期間產生應課税利潤的可能性，以便利用已確認的遞延税項資產。對未來應税收入的估計是基於經營活動的預測現金流量和每個司法管轄區現行税法的適用情況。如果未來的現金流和應税收入與估計有很大不同，那麼在資產負債表日記錄的遞延税項淨資產的變現能力可能會受到影響。

遞延税項乃根據於結算日已頒佈或實質上已頒佈之税率及税法，按預期於變現資產或清償負債期間適用之税率以未貼現基準計量。

如果存在可依法強制執行的權利，將當期税項資產與當期税項負債進行抵銷，且遞延所得税涉及同一應納税主體和同一税務機關，則遞延所得税資產和遞延所得税負債被抵銷。

與在損益以外確認的項目有關的當期和遞延税項(無論是在其他全面收益或直接在權益中確認)在損益以外確認，而不是在綜合收益表中確認。採礦税和特許權使用費如果具有所得税的特徵，則作為當期和遞延税項處理和披露。

(N)股本及儲備金：

交易成本

直接歸屬於權益交易的交易成本確認為從權益中扣除。

其他資本公積

另一項資本公積金用於以股權結算的股份補償，包括已授予和未行使的股票期權金額。

外幣折算儲備

外幣折算準備金用於記錄對外經營企業財務報表折算產生的匯兑差額。境外業務財務報表折算產生的匯兑差額構成境外業務淨投資的一部分。在出售全部或部分海外業務之前，折算收益和損失仍保留在準備金中。

(O)流通股

根據加拿大所得税立法，與由直通股份安排資助的勘探活動相關的所得税目的資源支出扣除被放棄給投資者。在發行時，本公司將流通股分為i)流通股溢價，相當於本公司普通股的當前市場價格與流通股和ii)股本的發行價之間的差額。於產生符合資格的勘探及/或開發開支後，銷售税項扣減於損益表確認為其他收入，並減少相關負債。根據加拿大所得税法的直通規定，該公司還可能對放棄的直通收益繳納第XII.6部分的税。在適用的情況下，估計應繳税款應累算到支付為止。

(P)基於股份的薪酬：

Hudbay通過為董事會非僱員成員使用遞延股份單位(“DSU”)計劃、針對員工的限制性股份單位(“RSU”)計劃、針對員工的績效股份單位(“PSU”)計劃和針對員工的股票期權計劃對員工進行部分補償。這些計劃包括在綜合資產負債表的準備金中，並在附註27中進一步説明。負債的公允價值變動計入綜合損益表。

現金結算交易由債務單位、債務單位和債務單位組成，最初按公允價值計量，並在授予之日確認為一項債務。該等負債於截至結算日(包括結算日)的每個報告日按公允價值重新計量，並於綜合收益表確認公允價值變動。Hudbay根據公司股價的變化對負債進行估值。額外的DSU、RSU和PSU計入，以反映歸屬期間向Hudbay普通股支付的股息。負債的當前部分反映了已經歸屬或預期在12個月內歸屬的贈款。

DSU在授予日授予，當參與者不再是董事會成員時可贖回。發行和贖回股票的價格以發行或贖回前五個交易日公司普通股的平均收盤價為基礎。

RSU和PSU根據Hudbay的長期股權計劃(“LTEP計劃”)發行，並在授予三週年或之前授予。根據LTEP計劃授予的RSU和PSU可以公司普通股的形式進行結算，或根據Hudbay的選擇，以普通股於歸屬日期的市場價格為基礎的現金等價物進行結算。哈德貝歷來以現金結算RSU。除特定情況外，當員工停止受僱於本公司時，RSU和PSU將終止。RSU和PSU的估值反映了估計的沒收情況。

與員工的股權結算交易涉及股票期權，並參照授予日期和員工無條件有權獲得獎勵的日期中較早的公允價值進行計量。公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，該模型依賴於對未來無風險利率、未來股息支付、未來股價波動性和期權預期平均壽命的估計。哈德貝認為，該模型充分反映了期權獎勵的實質特徵，適合計算其公允價值。於授出日期釐定的公允價值根據歸屬條款及條件於歸屬期間確認，並相應增加其他資本儲備。確認為費用的金額進行調整，以反映預計將滿足相關服務和非市場歸屬條件的獎勵數量。

(Q)每股收益：

該公司提供其普通股的基本和稀釋後每股收益(虧損)(EPS)數據。基本每股收益的計算方法是將本公司普通股股東應佔利潤或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益是通過調整普通股股東應佔利潤或虧損以及所有稀釋性潛在普通股的影響調整已發行普通股的加權平均數量來確定的，這些潛在普通股以前包括授予員工的股票期權和認股權證。

在計算公司虧損期間的每股收益時，Hudbay的稀釋每股收益計算將任何增量股票排除在假定的股票期權轉換之外，因為它們將是反稀釋的。

(R)租約：

租賃將租賃項目所有權的幾乎所有風險和回報轉移至哈德貝，租賃開始時按公允價值或最低租賃付款現值中的較低者作為資產進行資本化。租賃付款在融資費用和減少負債之間分攤，以實現負債餘額的恆定定期利率。財務費用在合併損益表中作為財務成本反映。

非ROU租賃付款在合併損益表中以直線方式在租賃期內確認為費用。

(S)分部報告：

經營部門是公司的一個組成部分，從事其可能從中賺取收入和產生費用的業務活動，並可獲得離散的財務信息。Hudbay的首席執行官定期審查每個運營部門的運營結果，以就分配給該部門的資源做出決定，並評估其業績。在確定運營部門時，哈德貝考慮了地點和決策權。請參閲附註35。

4.制定新標準

通過新的標準和解釋

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報和《國際財務報告準則》實務報表2作出重大判斷

國際會計準則第1號的修訂有助於公司提供有用的會計政策披露。採納於二零二三年一月一日生效之新準則並無影響本公司之綜合財務報表。

(b)國際會計準則第12號-國際税務改革-第二支柱示範規則

於2023年5月，國際會計準則理事會發布了國際税務改革-第二支柱示範規則，修訂了國際會計準則第12號“所得税”，對確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延税項資產和負債的信息的要求引入了臨時例外情況，並針對受影響實體提出了披露要求。有關寬免於發佈修訂本後即時生效，而目標披露規定則於二零二三年一月一日或之後開始的年度報告期間生效。本公司已應用該例外情況，目前正在評估披露規定對其綜合財務報表的影響。

根據第二支柱示範規則下適用的現有收入門檻，該公司在規則範圍內，因為總收入超過75萬歐元。由於加拿大尚未頒佈或實質上尚未頒佈該立法，本公司將繼續評估該立法對其綜合財務報表的影響。

新標準發佈但尚未生效

(c)國際會計準則第1號--財務報表的列報

對《國際會計準則》第1號的修正案澄清，只有要求一個實體在報告日期或之前遵守的契約才會影響將負債分類為現行或非現行負債。此外，實體必須在附註中披露信息，使財務報表使用者能夠了解具有契諾的非流動負債可能在12個月內償還的風險。分類不受預期實體將行使其推遲清償負債的權利的影響。最後，修正案明確，結算是指將現金、股權工具、其他資產轉移給交易對手。這些修正案從2024年1月1日或之後開始生效。允許提前申請。本公司仍在評估採用這項修訂對其綜合財務報表的影響。

5.收購銅山礦業公司

2023年6月20日，Hudbay收購了Copper Mountain所有已發行和流通的普通股，作為法院批准的安排計劃的一部分。當時，Copper Mountain持有CMBC 75%的股份，CMBC是擁有Copper Mountain礦100%股份的實體。MMC擁有民生銀行餘下25%權益作為非控股權益。誠如上文附註1所述，於二零二四年一月一日，Hudbay與Copper Mountain合併，並繼續以Hudbay Minerals Inc.的名義經營。合併後，本公司直接持有民生銀行75%權益。

由於收購，Hudbay於2023年6月20日獲得了Copper Mountain的控制權。

管理層確定資產和流程構成了一項業務，因此使用會計的購置法將交易作為業務合併進行了會計處理。

轉移的對價：

Hudbay支付的購買代價為Copper Mountain及其100%擁有的附屬公司（“100%擁有的實體”）的100%淨資產以及民生銀行的75%擁有權。所收購資產之總購買代價（扣除所承擔負債）如下：

已發行普通股的公允價值是根據Hudbay在2023年6月20日收購日的上市股價6.87加元計算的。緊接收購前，銅山透過發行股份結算其已發行的限制性股份單位及履約股份單位，並結算其購股權以取代立即以現金結算的Hudbay期權。

截至2023年12月31日止年度，Hudbay產生的收購相關成本為6,932美元，主要涉及外部法律和諮詢費用以及盡職調查成本，這些費用在綜合收益表中計入其他費用。此外，Hudbay產生了188美元的股票發行成本，並將這些成本作為從股本中扣除。

取得的可確認資產和承擔的負債：

淨資產的公允價值採用市場法、收入法和成本法相結合的方法確定。非控股權益的公允價值按招商銀行股權的25%計算。

以下列出了收購價格的分配情況，由此產生的可確認資產和負債的確認公允價值金額假設如下：

截至2023年6月30日，分配給收購資產和承擔負債的公允價值是基於收購日期的初步估計，並可能自收購日期起計最多一年內發生變化。截至經審計的年度綜合財務報表編制之日起，收購價格與所收購之資產及假設負債之公平價值及增值率相關之分配金額尚未更新，以反映收購日期所取得之新資料。該公司已完成對收購淨資產公允價值的全面評估。

礦產、低品位庫存及其他物業、廠房及設備的公允價值已根據獨立估值，採用市場、收入及成本相結合的方法釐定。特別是，礦物屬性和低品位庫存的公允價值已使用重大判斷和估計進行了計算。

作為收購的一部分獲得的應收貿易賬款的公允價值為8764美元，等於其合同總值。收購的其他應收款的公允價值為10,346美元，等於其合同總值。貿易和其他應收款預計將在未來12個月內收回。

Hudbay在收購日期之前向銅山提供了預付款，已記錄為買方貸款。

哈德貝確認此次收購的商譽如下：

產生商譽結餘的原因是要求記錄遞延所得税負債，該負債是按所收購資產和所承擔負債的公允價值及其税基之間的差額的税項影響計量的。所有確認的商譽預計都不能在所得税中扣除。

自收購之日起，運營結果已與公司的結果合併，並計入不列顛哥倫比亞省的運營部門。如果業務合併在2023年1月1日受到影響，合併後實體的收入和利潤將分別為1,824,713美元和27,406美元。收購銅山帶來的收入和淨利潤分別為165,438美元和13,376美元。

6.收購Rockcliff Metals Corporation

2023年9月14日，作為法院批准的安排計劃的一部分，哈德貝收購了羅剋剋利夫的所有已發行和已發行普通股。在這樣做的過程中，哈德貝於2023年9月14日獲得了對羅剋剋裏夫的控制權。如上文附註1所述，2024年1月1日，Hudbay與Rockcliff合併，並繼續作為Hudbay Minerals Inc。合併後，公司直接持有Rockcliff的所有礦產和其他資產。

管理層確定，收購的總資產的公允價值基本上全部集中在Talbot勘探物業，因此將交易作為資產收購入賬。

支付的購買對價為2,675,324股Hudbay普通股和517,460股Hudbay認股權證。對於以股權結算的資產收購，實體必須根據收到的資產的公允價值來記錄收購的資產淨額，以換取已發行的股權，除非該公允價值無法可靠地估計。2023年第三季度，Hudbay產生了518美元的收購相關成本，主要涉及外部法律和諮詢費用以及盡職調查成本，這些成本已資本化並計入收購淨資產的成本。

收購淨資產的公允價值是採用收入和成本法相結合的方法確定的。特別是，勘探財產的公允價值已使用重大判斷和估計進行計算。以下是購入的可確認資產和承擔的負債的公允價值金額：

7.財政收支

(A)政府收入

Hudbay按重要產品類型劃分的收入：

本公司流協議的對價被認為是可變的(附註21)。當根據合同交割的貴金屬數量發生變化時，黃金和白銀的收入可能會進行累積調整。由於2023年第一季度本公司礦產儲量和資源估計的變化，將遞延收入計入收入的攤銷比率進行了調整，並根據需要對自流動協議生效日期以來的所有上年流動收入進行了可變對價調整。截至2023年12月31日的這一可變對價調整導致收入增加4885美元(2022年12月31日-收入增加959美元)。

會計年度(B)折舊和攤銷

不動產、廠房和設備折舊以及無形資產攤銷在合併損益表中的反映如下：

**(C)基於股份的薪酬支出

按股份計算的薪酬支出在合併損益表中的反映如下：

截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司授出801，661份購股權（截至二零二二年十二月三十一日止年度：602，614份）。有關股票期權的進一步詳情，見附註27 b。

(d)僱員福利開支

此表呈列於綜合收益表確認之僱員福利開支，包括銷售貨品時自存貨轉撥之金額：

馬尼託巴省有一個集體談判協議所要求的利潤分享計劃，根據該計劃，馬尼託巴省任何給定財政年度的税後利潤(不包括遞延所得税和遞延礦業税的準備金或回收)的10%將分配給Flin Flon/Snow Lake業務中所有符合條件的員工，高管和關鍵管理人員除外。

祕魯有一項祕魯法律要求的利潤分享計劃，根據該計劃，祕魯應税收入的8%將分配給祕魯業務範圍內的所有員工。

該公司為高管和其他符合條件的員工制定了一項員工購股計劃，參與者可以出資税前基本工資的1%至10%來購買Hudbay股票。本公司將提供參與者出資75%的等額出資。

哈德貝養老金計劃説明見附註23，哈德貝其他員工福利計劃見附註24。

費用(E)和其他費用

Flin Flon選礦廠和尾礦庫已轉移到維護和維護，以便在Flin Flon地區再次發現礦物時提供可選方案。在截至2023年12月31日的一年中，護理和維護成本為17,081美元(截至2022年12月30日的年度為9,040美元)。

2023年期間，與重組不列顛哥倫比亞省業務有關的費用為2909美元。於截至2022年12月31日止年度內，為準備關閉777礦、鋅廠及Flin Flon鋼廠而重組馬尼託巴省業務所產生的成本為10,609美元。這些成本與礦場預計於2022年6月關閉前進行的活動以及持續的重組、關閉和遣散費有關。

2023年期間，處置財產、廠房和設備的損失包括處置祕魯、銅山和馬尼託巴省的非流動資產。

2022年期間，處置財產、廠房和設備以及其他非流動資產的收益包括處置梅森的洛茲堡財產，以及由於關閉我們的弗林弗隆業務而處置的非流動資產。

2023年期間，記錄了4,226美元的收益，以反映2023年3月銅山一艘駁船沉沒後的保險索賠收益。截至2023年12月31日，所有收益已全部收到。

2022年期間，記錄了5698美元的收益，以反映2020年10月777井事故後的保險追回索賠收益。截至2022年12月31日，所有收益已全部收到。

2023年期間，記錄了3 859美元的收益，以反映收回以前在祕魯註銷的增值税應收款。

**(F)淨財務費用

其他融資支出主要涉及Hudbay循環信貸安排和租賃的備用費用。

減值損失；減值損失

由於於2022年6月公佈的銅世界綜合設施初步經濟評估(該評估考慮以兩期採礦計劃開採銅世界礦藏及Rosemont礦藏)，現已確定與先前的Rosemont礦藏獨立開發計劃相關的某些資本化成本及資產不再可收回。因此，在2022年第二季度，公司確認了與這些資產相關的税前減值虧損94,956美元。減值虧損乃根據預期無法根據銅世界綜合項目PEA收回的資產的具體識別而釐定。該公司在附註35中列報了亞利桑那州分部的減值損失。釐定減值費用時所使用的公允價值計量，根據可觀察到的投入及對記錄的公允價值有重大影響的程度，被分類為第二級。

8.現金及現金等價物

現金和現金等價物餘額是指活期存款和原始到期日少於3個月的存款。

9.貿易和其他應收款

截至二零二三年十二月三十一日止年度的應收貿易款項增加主要與三批貨物有關，相當於約30,000噸銅，該等貨物於財政年度後期發生，並已獲得收入確認，但現金收入的計時將於2024年連同與銅山有關的額外應收款項一併發生。

10.庫存減少

截至2023年12月31日止年度，確認為費用（包括折舊）並計入銷售成本的存貨成本為1，159，727元（截至2022年12月31日止年度：1，062，228元）。

截至2023年12月31日止年度，Hudbay確認與調整某些長期庫存供應品的賬面值有關的銷售成本費用2，308美元（截至2022年12月31日止年度-費用4，110美元）。

在截至2022年12月31日的年度內，Hudbay確認了與祕魯庫存賬面值調整為可變現淨值相關的銷售成本557美元的回收。存貨賬面值調整為可變現淨值與商品價格變動有關。

11.其他金融資產

12.無形資產和其他資產

無形資產和其他資產為52,453美元(2022年12月31日-49,841美元)，包括48,428美元其他資產(2022年12月31日-45,074美元)和4,025美元無形資產(2022年12月31日-4,767美元)。

其他資產代表與祕魯業務附近社區達成的協議有關的某些未來社區成本的賬面價值，這些協議允許Hudbay在祕魯業務的有效期限內開採或勘探礦物。這些費用的剩餘負債記錄在與社區簽訂的協議中，按攤銷費用記錄(附註17)。賬面金額的攤銷計入綜合收益表中的其他費用(附註7E)或勘探費用，視乎協議的性質而定。

無形資產主要代表計算機軟件成本。下表總結了無形資產的變化：

13.商譽

下表彙總了商譽的變化：

商譽來自與銅山收購相關的購買價格分配(附註5)。

截至2023年12月31日，所有商譽均與不列顛哥倫比亞省CGU有關。商譽於每年十二月三十一日或當情況顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。商譽減值是通過評估CGU的可收回金額確定的。

對於於2023年12月31日完成的減值測試，由於可收回金額高於使用價值，因此採用公允價值減去處置成本(“FVLCD”)來確定可收回金額。FVLCD是根據Hudbay最新的LOM中的現金流預測和假設使用貼現的税後現金流量計算的。公允價值計量整體根據公允價值投入可觀察到的程度和對記錄的公允價值有重大影響的程度被歸類為第三級。LOM計劃基於優化的採礦和加工計劃以及對礦場資本支出需求的評估。

管理層在釐定有關貼現率、未來產量水平(包括可採儲量、資源及勘探潛力、營運及資本成本、長期金屬價格、未列入LOM計劃的礦產資源價值及未來匯率)的估計及假設時，曾作出判斷。金屬定價假設基於共識預測定價，貼現率基於加權平均資本成本，並根據國家風險和CGU特有的其他風險進行調整。現金流預計將持續到2043年。釐定公允價值時所使用的任何假設或估計的任何變動，均可能影響減值分析。

貼現率基於CGU的加權平均資本成本，其中兩個主要組成部分是股權成本和税後債務成本。股本成本是根據資本資產定價模型計算的，其中納入了基於加拿大政府在估值日的可銷售債券收益率的無風險回報率、基於公司相對於可比市場投資組合的回報的波動性對市場股本風險溢價的貝塔係數調整、加上國家風險溢價、規模溢價和公司特定的風險因素。債務成本是根據適用於該分部管轄範圍的公司借款能力和公司所得税税率的適當市場指標來確定的。不列顛哥倫比亞省CGU的實際貼現率7.25%被用來計算估計的税後貼現未來淨現金流，與其個人估計的風險水平相稱。

減值評估中使用的商品價格是參考外部市場參與者來源確定的。這一評估的關鍵大宗商品價格是銅價。現金流的計算基於對未來產量水平的估計，並應用了對金屬價格的預測，其中包括對2024年至2028年每年的預測，以及對從2029年開始的幾年的長期預測。現金流計算使用了從2024年開始的每磅3.75美元的銅價。現金流計算使用了4.00美元/磅的長期銅價，以及基於最新LOM計劃的資本、運營和回收成本。價值311000美元用於估計未列入土地管理計劃的礦物資源的價值。

在減值測試中用於確定FVLCD的預期未來現金流本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移發生重大變化。本公司已就減值測試對用以釐定商譽分配予中央結算單位的可收回金額的主要假設變動的敏感度進行分析。管理層相信，對可收回金額所依據的主要假設作出任何合理可能的更改，不會導致合計賬面值超過相關現金流量單位的合計可收回金額。

不列顛哥倫比亞省現金單位包括商譽在內的估計可收回金額超過其於2023年12月31日的賬面金額，因此並無記錄減值。

14.財產、廠房和設備

¹ 包括5，413美元的在建資本工程-與亞利桑那州業務部門相關的ROU資產（成本）。

於二零二三年第一季度，由於祕魯的最新礦山壽命（“礦山壽命”）計劃（包括反映近期通脹壓力的最新成本），識別出減值跡象。因此，管理層釐定須就祕魯現金產生單位於二零二三年三月三十一日進行詳細減值評估。

就於2023年3月31日完成的減值測試而言，由於可收回金額高於使用價值，故使用公允價值減出售成本釐定可收回金額。FVLCD是根據Hudbay最新的LOM中的現金流預測和假設使用貼現税後現金流計算的。根據公平值輸入數據可觀察程度及對所記錄公平值有重大影響，公平值計量整體分類為第三級。

礦山生命週期計劃乃基於優化的採礦及加工計劃以及對礦場資本開支需求的評估。使用年限計劃包括管理層對主要假設的最佳估計，包括貼現率、未來商品價格、根據目前對可開採儲量的估計進行的生產、未來經營及資本成本、未計入使用年限計劃的礦產資源價值及未來匯率。現金流量截至預期停產日期止期間，就祕魯現金產生單位而言為16年。

貼現率乃根據現金產生單位之加權平均資本成本計算，其中兩個主要部分為權益成本及除税後債務成本。股本成本乃根據資本資產定價模式計算，並計入基於估值日期美國政府可出售債券收益率的無風險回報率、本公司根據本公司回報相對於可比較市場組合回報的波幅對市場股本風險溢價的貝塔係數調整，加上國家風險溢價，規模溢價和公司特有風險因素。債務成本是通過應用公司借貸能力的適當市場指標和適用於該部門管轄區的企業所得税率來確定的。祕魯現金產生單位的實際貼現率7. 00%用於計算估計税後貼現未來現金流量淨額，與其個別估計風險水平相稱。

減值評估所用商品價格乃參考外部市場參與者來源釐定。本次評估的關鍵商品價格是銅的價格。在適用於本集團各現金產生單位的情況下，現金流量計算乃基於應用金屬價格預測對未來生產水平的估計，包括二零二三年至二零二七年各年度的預測及二零二八年開始年度的長期預測。現金流計算使用了從2023年開始的銅價3.75美元/磅。現金流計算採用了3.75美元/磅的長期銅價，以及基於最新LOM計劃的資本、運營和回收成本。使用了210 000美元的價值來估計未列入物資供應計劃的礦產資源的價值。

用於釐定減值測試所用公平值減出售成本的預期未來現金流量具有內在不確定性，並可能隨時間發生重大變動。如果管理層對未來的估計不能反映實際情況，則可以確定減值。這可能對公司的財務報表產生重大影響。儘管主要假設有合理可能出現變動，但由於該等假設緊密相連，任何單一假設變動的可能影響未必公平反映對現金產生單位公平值的影響。例如，長期銅的假設價格下降可能導致採礦計劃的修訂，這將部分抵消價格下降的影響。很難確定所有這些因素之間的相互關係;然而，在得出可收回金額時，管理層認為需要考慮所有這些因素。於2023年3月31日，其中一項主要假設的合理可能變動（在所有其他假設相同的情況下）可能導致賬面值超過可收回金額。

管理層確定公允價值減去處置成本超過祕魯現金流出單位的賬面價值，因此沒有計入減值。

於2022年12月31日，在建基本工程較2021年12月31日減少，原因是與東部礦牀先前獨立開發計劃相關的若干資本化成本及資產有關的税前減值支出94，956元不再可收回（見附註7 g）。

Flin Flon業務於二零二二年第二季度關閉，導致終止確認已悉數折舊的資產。這導致採礦物業及廠房及設備類別的成本及累計折舊均有所減少。

由於最近公佈的PEA及亞利桑那州Copper World Complex的新採礦計劃，2022年第二季度確定了減值指標。因此，管理層釐定須於二零二二年六月三十日就亞利桑那州現金產生單位進行詳細減值評估。管理層釐定公平值減出售成本超過亞利桑那現金產生單位之賬面值，因此並無錄得減值。

15.貿易和其他應付款

應計項目和應付款項包括業務和資本成本以及所欠員工福利金額。

16.其他負債

17.其他財務負債

與按攤餘成本記錄的社區的協議涉及與Constancia作業附近社區的協議，這些協議允許Hudbay在Constancia作業的使用壽命內開採礦物，在該地區進行勘探和評估活動，並向Hudbay提供社區支持，以便在該地區作業。在截至2023年12月31日的年度內，按攤餘成本記錄的與社區協議的變化主要涉及與某些社區成員的現有土地用户協議的更新、估計的變化、負債扣除付款淨額的增加。截至2022年12月31日的年度，與社區協議的變化主要涉及執行與Uchucarcco社區的勘探協議，該協議為位於Constancia作業附近的Maria Reyna和Caballito衞星財產提供地面權利，部分由付款抵消，這些付款主要在2022年支付。

下表彙總了按攤銷成本記錄的與社區協議的變化：

18.黃金提前還款責任

國際黃金提前還款負債在綜合資產負債表中的反映如下：

下表彙總了黃金預付款負債的變化：

2023年第一季度，哈德貝與多家金融機構重新談判了協議，並推遲了8個月的原定黃金交付。根據新協議，未清償黃金盎司的月交貨量已於2023年10月恢復，並將持續到2024年8月。

19.租賃負債

租賃負債在綜合資產負債表中的反映如下：

哈德貝已經簽訂了2024年至2037年之間到期的租約。資本化後的租賃年利率在2.39%至8.49%之間。用於貼現的利率範圍主要取決於作為承租人的Hudbay實體和租期。對於某些租賃，Hudbay有權購買租賃期限結束時租賃的設備和車輛。Hudbay在這些租賃下的債務以出租人對租賃資產的所有權為擔保。適用租賃付款的現值已確認為淨收益資產，計入不動產、廠房和設備的非現金附加額，並相應計入租賃負債。

簽訂這些租約對哈德貝沒有任何限制。

以下概述了在公司綜合收益表中確認的與適用確認豁免的租賃有關的費用。

為短期、低價值和可變租賃支付的款項大多將在綜合損益表中計入費用，然而，在亞利桑那州部門的開發階段，某些金額可能會資本化到PP&E，某些金額可能會根據銷售時間在庫存中報告。可變付款租賃包括康斯坦西亞重型土木工程使用的設備。

20.長期債務

長期債務由以下部分組成：

(A)高級無擔保票據

截至2023年12月31日，未償還的優先債券本金總額為1,200,000美元，分為兩個系列：(I)2026年到期的4.50釐優先債券系列，本金總額600,000美元；及(Ii)2029年到期的6.125釐優先債券系列，本金總額600,000美元。

優先票據由除HudBay(BVI)Inc.和某些排除或不受限制的子公司以外的幾乎所有公司的子公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，其中包括CMBC(公司擁有銅山礦的75%股權的子公司)、持有銅世界和梅森項目的子公司以及任何新成立或收購的子公司，這些子公司主要持有或可能開發處於建設前開發階段的非生產性礦產資產。

(B)高級擔保循環信貸安排

Hudbay有兩個高級擔保循環信貸安排，總承諾額為4.5億美元，其加拿大和祕魯業務的條款和條件基本相似。除與銅山礦和亞利桑那州業務部門相關的資產外，Hudbay的循環信貸安排以公司幾乎所有資產為抵押。

在截至2023年12月31日的一年中，Hudbay根據其加拿大循環信貸安排提取了總計22萬美元，償還了總計12萬美元。

截至2023年12月31日，我們在加拿大和祕魯的循環信貸安排下分別有10,000美元和90,000美元的未償債務。本公司可隨時償還循環信貸安排下的任何借款，而無須支付溢價或罰款。

截至2023年12月31日，祕魯部分在祕魯循環信貸安排下為支持其回收債務而簽發的信用證為零，而馬尼託巴省部分在加拿大循環信貸安排下為支持其回收和養老金義務而發行了26,144美元的信用證。截至2023年12月31日，我們遵守了循環信貸安排下的契諾。

擔保債券

亞利桑那州部門發行了12,966美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

不列顛哥倫比亞省分部發行了15,925美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務，以及與BC Hydro就銅山礦的BC Hydro輸電系統發行的5,013美元擔保債券。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

其他信用證

祕魯部分向祕魯各金融機構簽發了118,048美元的信用證，以支持今後的填海和其他業務事項。在這些信用證項下，不需要過帳現金抵押品。

2022年8月22日，哈德貝與加拿大一家主要金融機構完成了一項1.3億加元的雙邊信用證融資(LC融資)。截至2023年12月31日，馬尼託巴省部分在信用證機制下籤發了56,652美元的信用證，以支持其填海和養卹金義務。

(C)發行銅山債券

2021年4月9日，銅山完成發行25萬美元的有擔保債券(“債券”)，年利率為8.0%，到期日為2026年4月9日。

隨着於2023年6月20日收購銅山，觸發了控制權變更事件，並於2023年7月17日以101%的價格外加應計利息向銅山出售了83,307美元的債券。本金和保費為84,140美元，已於2023年7月24日償還。

於2023年第四季度，Hudbay按計劃償還本金5,000美元，並行使提前贖回選擇權，於2023年11月30日以104%的贖回價贖回銅山債券剩餘的未償還本金54,696美元，另加贖回日的應計及未償還利息。

21.遞延收入

祕魯河流協議

在截至2023年12月31日的一年中，祕魯流協議黃金和白銀的提款率分別為每盎司820美元和15.26美元(截至2022年12月31日的年度分別為每盎司734美元和14.95美元)。

777流協議

截至2022年9月30日，777‘S貴金屬儲備和庫存水平已全部耗盡，我們預計遞延收入不會進一步減少。

作為波音777礦分流協議的一部分，哈德貝必須在2052年8月1日之前用貴金屬信用償還Stream保證金，也就是協議到期之日。如果在到期日之前，777生產的貴金屬信用沒有全額償還水蒸氣保證金，剩餘金額將在協議到期時支付。由於777礦在儲量耗盡後完成了所有采礦活動，並最終完成了生產精礦的銷售，Hudbay得出結論，剩餘的河流礦藏將不會以777生產的貴金屬信用的方式償還。償還金額被記錄為惠頓退款負債(附註17)，該負債將按原始777流協議所固有的9.0%的利率貼現，並在協議的剩餘期限內增加。

下表彙總了遞延收入的變化：

來自該公司流協議的對價被認為是可變的。當根據合同交付的盎司數量發生變化時，黃金和白銀的收入可能會進行累積調整。由於2023年第一季度本公司礦產儲量和資源估計的變化，將遞延收入計入收入的攤銷比率進行了調整，並根據需要對自流動協議生效日期以來的所有前期流動收入進行了本期可變調整。這一可變對價調整導致截至2023年12月31日(2022年12月31日-收入增加959美元，財務支出減少940美元)的年度收入增加4,885美元，財務支出減少96美元。

遞延收入在合併資產負債表中的反映如下：

22.環境及其他條文

¹ 與亞利桑那州部門相關的某些金額被資本化。

² 主要與流轉股份溢價、重組成本及其他非資本撥備有關。

³詳情請參閲附註27A。

綜合資產負債表中的準備金反映如下：

¹ 與亞利桑那州部門相關的某些金額被資本化。

² 主要涉及重組成本和其他非資本撥備。

³ 詳情請參閲附註27A。

退役、恢復和類似負債在每個報告日期重新計量，以反映貼現率的變化，這可能會對負債產生重大影響。

退役、恢復和類似責任(“DRO”)

Hudbay的退役、恢復和類似債務涉及恢復和關閉目前正在運營的礦山和冶金廠、開發階段的物業和已關閉的物業。這筆經費是根據管理層認為合理的估計和假設記錄的；然而，實際的退役和恢復費用可能與預期不同。

DRO在每個報告日期重新計量，以反映貼現率、通貨膨脹率、匯率以及現金流出的時間和程度的變化，這可能會對負債產生重大影響。這筆經費是根據管理層認為合理的估計和假設記錄的；然而，實際的退役和恢復費用可能與預期不同。

於截至2023年12月31日止年度，本公司於綜合收益表錄得非現金收益11,416美元，主要與對Flin Flon的環境填海撥備進行重估調整有關(2022年12月31日-133,460美元)。這主要是由於根據加拿大債券收益率的變動，2023年長期無風險貼現率普遍上升。一般來説，營運用地會根據填海資產反映其環境填海撥備的任何重估調整。然而，自Flin Flon業務於2022年6月結束以來，相應的Flin Flon資產已全額折舊，不能減至低於其剩餘價值，導致剩餘影響在合併損益表中作為重估調整環境準備的非現金收益入賬。

Hudbay的退役和恢復責任主要與其在馬尼託巴省、祕魯和不列顛哥倫比亞省的業務有關。管理層已將剩餘的Flin Flon資產置於照料和維護之中。大部分關閉活動將在馬尼託巴省的所有采礦活動完成後進行。這些經費還反映了截至2123年的關閉後現金流估計數，用於持續監測和水處理需求。管理層預計，祕魯行動的大部分退役和恢復活動將在2035年至2103年進行，其中包括持續監測和水處理要求。管理層預計，不列顛哥倫比亞省業務的大部分退役和恢復活動將在2041年至2142年進行，其中包括持續監測和水處理要求。

截至2023年12月31日，退役、恢復和類似負債已按年利率3.01%至4.86%(2022年12月31日至3.26%至4.75%)貼現至現值，採用反映每項特定負債估計到期日的税前無風險利率。

23.養老金債務

Hudbay為其某些員工維護非繳費和繳費固定收益養老金計劃。

該公司的所有計劃都使用12月31日作為衡量日期。對於Hudbay的重要計劃，為融資目的提交的最新精算估值是在2023年期間使用截至2022年12月31日的最新數據進行的。對於這些計劃，為籌資目的所需的下一次精算估值將在2024年期間使用截至2023年12月31日的數據進行。

在2023年期間，達成了一項購買年金的交易，其中與某些固定福利計劃成員有關的固定福利義務由第三方保險公司承擔，以換取從計劃資產中一次性支付34 857美元。

本年度和前幾年固定福利債務現值的變動情況如下：

按成員集團劃分的界定福利責任期末結餘如下：

於本年度及過往年度，退休金計劃資產之公平值變動如下：

計入綜合資產負債表的因實體就其界定福利計劃承擔的責任而產生的金額如下：

於綜合資產負債表反映如下：

養老金支出如下：

重新計量確定的福利負債淨額：

已確認的養卹金金額包括與生產庫存直接相關的金額；這類金額最初確認為庫存成本，並在出售庫存時在銷售成本內的合併損益表中支出。

本年度的當期服務成本、利息成本和行政成本計入員工福利支出。重新計量界定福利淨負債計入保險業保監處。

固定收益養老金計劃通常使Hudbay面臨精算風險，例如：投資風險、利率風險、壽命風險和工資風險。

用於精算估值的主要假設如下：

哈德貝審查了每年用於衡量養老金成本(包括貼現率)的假設。計量日期的經濟和市場狀況每年都會影響這些假設。在確定貼現率時，哈德貝考慮養老金計劃負債的期限。

確定固定福利債務的重要精算假設是貼現率、預期加薪和死亡率。以下敏感性分析是根據報告所述期間終了時各假設的合理可能變化而確定的，同時保持其他假設不變：

--如果貼現率高(低)50個基點，固定福利義務將減少9,363美元(增加10,650美元)。

-如果預期工資增長增加(減少)1%，固定福利義務將增加1,536美元(減少1,264美元)。

--如果男性和女性的預期壽命都增加(減少)一年，固定福利義務將增加726美元(減少769美元)。

上文提出的敏感性分析可能不能代表固定福利債務的實際變化，因為假設的變化不太可能彼此孤立地發生，因為有些假設可能是相互關聯的。

此外，在提出上述敏感性分析時，已使用報告期末的預測單位貸方法計算了固定福利負債的現值，該方法與計算合併資產負債表中確認的固定福利負債時採用的方法相同。

該公司的主要養老金計劃在聯邦金融機構總監辦公室和加拿大税務局註冊。登記的養卹金計劃根據《養卹金福利標準法》和《所得税法》進行管理。贊助商提供所需的數額，以維持現行條例規定的充足資金。

在截至2023年12月31日的財年，預計僱主對養老金計劃的繳費為3,284美元。

截至2023年12月31日，養老金義務的平均期限為18.0年(2022-16.2年)。這一數字可以細分如下：

--活躍會員：18.8年(2022年：18.3年)

--延期成員：19.2年(2022年：17.5年)

--退休會員：9.0歲(2022年：8.2歲)

定期進行資產負債匹配研究，根據風險和回報情況分析投資政策。

養老金計劃不直接投資於公司的證券或財產/房地產。

除固定收益投資和某些股權工具外，計劃資產由投資經理主動管理，目標是獲得可能超過被動管理投資的回報。在適當的範圍內，被投資資金的實際構成可能與規定的投資組合不同。

以下是投資的公允價值分類水平摘要：