hd-2024042800003549502/22024Q1假的xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票高清:segmentHD：可報告版段xbrli: pure00003549502024-01-292024-04-2800003549502024-05-1400003549502024-04-2800003549502024-01-2800003549502023-01-302023-04-300000354950美國通用會計準則：普通股成員2024-01-280000354950美國通用會計準則：普通股成員2023-01-290000354950美國通用會計準則：普通股成員2024-01-292024-04-280000354950美國通用會計準則：普通股成員2023-01-302023-04-300000354950美國通用會計準則：普通股成員2024-04-280000354950美國通用會計準則：普通股成員2023-04-300000354950US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-280000354950US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-290000354950US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-280000354950US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-300000354950US-GAAP：留存收益會員2024-01-280000354950US-GAAP：留存收益會員2023-01-290000354950US-GAAP：留存收益會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：留存收益會員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：留存收益會員2024-04-280000354950US-GAAP：留存收益會員2023-04-300000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-280000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-290000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-280000354950US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-300000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-280000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-290000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2024-04-280000354950US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-3000003549502023-04-3000003549502023-01-290000354950國家：美國2024-01-292024-04-280000354950國家：美國2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：非美國會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：非美國會員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：產品會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：產品會員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：軍人2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：軍人2023-01-302023-04-300000354950HD：主要產品線建築材料成員2024-01-292024-04-280000354950HD：主要產品線建築材料成員2023-01-302023-04-300000354950HD：主要產品線 COR 成員2024-01-292024-04-280000354950HD：主要產品線 COR 成員2023-01-302023-04-300000354950HD：主要產品線強硬派成員2024-01-292024-04-280000354950HD：主要產品線強硬派成員2023-01-302023-04-300000354950US-GAAP：商業票據成員2024-04-280000354950US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-280000354950HD：五年備用信貸額度將於 2027 年 7 月到期會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-292024-04-280000354950HD：五年備用信貸額度將於 2027 年 7 月到期會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-280000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility會員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility會員2024-04-280000354950US-GAAP：商業票據成員2024-01-292024-04-280000354950US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：後續活動成員2024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-012024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD：三年備用信貸額度將於 2027 年 5 月到期會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-012024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD：三年備用信貸額度將於 2027 年 5 月到期會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility1 會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-012024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員HD: BackupCreditFacility1 會員US-GAAP：後續活動成員2024-05-070000354950US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：後續活動成員2024-05-070000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: 將於 2024 年 2 月到期的高級筆記 3.75 會員2024-02-012024-02-290000354950美國公認會計準則：SeniorNotes會員HD: 將於 2024 年 2 月到期的高級筆記 3.75 會員2024-02-290000354950US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率互換成員2024-01-280000354950US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率互換成員2024-04-280000354950HD：二千二十三股回購計劃會員2023-08-310000354950HD：二萬二十二股回購計劃會員2022-08-310000354950HD：二千二十三股回購計劃會員2024-04-280000354950US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-04-280000354950US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-01-280000354950US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：高級貸款會員2024-04-280000354950US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：高級貸款會員2024-01-280000354950HD: SRSDistributionInc 會員2024-03-270000354950HD: SRSDistributionInc 會員2024-03-272024-03-27 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年4月28日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號： 1-8207
這個 家得寶公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | | 95-3261426 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | | | （美國國税局僱主識別號） |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕斯費里路 2455 號 | | | | |
| 亞特蘭大， | 格魯吉亞 | | | | 30339 |
| （主要行政辦公室地址） | | | | （郵政編碼） |
(770) 433-8211
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.05美元 | | 高清 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒ 加速文件管理器☐ 非加速過濾器 ☐ 規模較小的申報公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
991,614,186截至2024年5月14日已發行普通股，面值0.05美元
目錄
| | | | | | | | |
常用或定義的術語 | ii |
前瞻性陳述 | iii |
| | |
第一部分 — 財務信息 | 1 |
| 第 1 項。 | 財務報表。 | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 合併收益表 | 2 |
| 合併綜合收益表 | 3 |
| 股東權益合併報表 | 4 |
| 合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
| 注意事項 1。重要會計政策摘要 | 6 |
| 注意事項 2.分部報告和淨銷售額 | 6 |
| 注意事項 3.財產和租賃 | 8 |
| 注意事項 4.債務和衍生工具 | 8 |
| 注意事項 5.股東權益 | 9 |
| 注意事項 6.公允價值測量 | 10 |
| 注意事項 7.加權平均普通股 | 11 |
| 註釋 8.突發事件 | 11 |
| 註釋 9.收購 | 11 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所的報告 | 12 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 13 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 18 |
| 第 4 項。 | 控制和程序。 | 18 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | 18 |
| | |
| 第 1A 項。 | 風險因素。 | 18 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 | 19 |
第 5 項。 | 其他信息。 | 19 |
| 第 6 項。 | 展品。 | 21 |
| | |
簽名 | 22 |
常用或定義的術語
| | | | | | | | |
| 任期 | | 定義 |
| | |
| 可比銷售額 | | 如中所定義 運營結果MD&A 部分 |
| 《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
| | |
2023 財年 | | 截至 2024 年 1 月 28 日的財政年度（包括 52 周） |
2024 財年 | | 截至 2025 年 2 月 2 日的財政年度（包括 53 周） |
| GAAP | | 美國公認的會計原則 |
| MD&A | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
| NOPAT | | 税後淨營業利潤 |
| 修復計劃 | | 家得寶 FutureBuilder 修復計劃和 HD 供應恢復計劃 |
| ROIC | | 投資資本回報率 |
| 秒 | | 證券交易委員會 |
| 《證券法》 | | 經修訂的 1933 年《證券法》 |
| SG&A | | 銷售費用、一般費用和管理費用 |
SRS | | SRS 分銷公司 |
2023 年表格 10-K | | 2024 年 3 月 13 日向美國證券交易委員會提交的 2023 財年 10-K 表年度報告 |
前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，此處以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的有關我們的業績或其他事件或發展的某些陳述以及我們發佈的其他書面和口頭信息，構成了 “前瞻性陳述”。除其他外，前瞻性陳述可能涉及對我們產品和服務的需求，包括宏觀經濟狀況的結果；淨銷售增長；可比銷售額；競爭的影響；我們的品牌和聲譽；相互關聯的零售、商店、供應鏈和技術計劃的實施；庫存和庫存狀況；經濟狀況；住房和家居裝修市場狀況；信貸市場狀況，包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費者信貸；關税的影響；與我們接受的付款方式相關的問題；信貸發放需求；與我們的員工、潛在員工、供應商和服務提供商的關係管理；勞動力成本和可用性；燃料和其他能源的成本；可能擾亂我們的業務、供應鏈、技術基礎設施或對我們產品和服務的需求的事件，例如國際貿易爭端、自然災害、氣候變化、公共衞生問題、網絡安全事件、地緣政治衝突、軍事衝突或戰爭行為；我們的能力維持安全可靠的儲存環境；我們應對環境、社會和治理問題預期並實現相關目標的能力；繼續或暫停股票回購；淨收益表現；每股收益；未來分紅；資本配置和支出；流動性；投資資本回報率；支出槓桿；利率變化；外幣匯率變化；大宗商品或其他價格通貨膨脹和通貨緊縮；我們以可接受的條款和利率發行債務的能力；影響和調查、查詢、索賠和訴訟的預期結果，包括遵守相關和解的情況；在國際市場上經營的挑戰；保險覆蓋的充足性；會計費用的影響；採用某些會計準則的影響；法律和監管變化的影響，包括税法和法規的變化；門店開業和關閉；財務前景；即將收購的SRS的狀況；以及被收購的公司對我們組織和認可能力的影響任何收購的預期收益。
前瞻性陳述基於當前可用信息以及我們當前對未來事件的假設、預期和預測。您不應依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，並受未來事件、風險和不確定性的影響——其中許多是我們無法控制的，取決於第三方的行為，或者我們目前不知道——以及可能導致實際結果與我們的歷史經驗、預期和預測存在重大差異的潛在不準確假設。這些風險和不確定性包括但不限於中描述的風險和不確定性 第二部分，第1A項。風險因素以及本報告的其他地方，以及我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中可能不時描述的那樣。您應將此類信息與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀，以及 第一部分，第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在這份報告中。可能還有其他因素是我們無法預測的或未在此處描述的，通常是因為我們目前認為它們不是實質性的。這些因素可能導致結果與我們的預期存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除法律要求外，我們不承諾更新這些陳述。但是，建議您查看我們在向美國證券交易委員會提交的文件和其他公開聲明中就相關主題所作的任何進一步披露。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
家得寶公司
合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計，每股數據除外 | 4月28日，
2024 | | 1月28日
2024 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,264 | | | $ | 3,760 | |
| 應收賬款，淨額 | 4,105 | | | 3,328 | |
| 商品庫存 | 22,416 | | | 20,976 | |
| 其他流動資產 | 1,837 | | | 1,711 | |
| 流動資產總額 | 32,622 | | | 29,775 | |
淨財產和設備 | 25,997 | | | 26,154 | |
| 經營租賃使用權資產 | 7,913 | | | 7,884 | |
| 善意 | 8,464 | | | 8,455 | |
| 其他資產 | 4,234 | | | 4,262 | |
| 總資產 | $ | 79,230 | | | $ | 76,530 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 短期債務 | $ | 8 | | | $ | — | |
| 應付賬款 | 12,563 | | | 10,037 | |
| 應計工資和相關費用 | 2,005 | | | 2,096 | |
| 應付銷售税 | 676 | | | 449 | |
| 遞延收入 | 2,841 | | | 2,762 | |
| 應繳所得税 | 637 | | | 28 | |
| 長期債務的本期分期付款 | 763 | | | 1,368 | |
| 當期經營租賃負債 | 1,073 | | | 1,050 | |
| 其他應計費用 | 3,793 | | | 4,225 | |
| 流動負債總額 | 24,359 | | | 22,015 | |
| 長期債務，不包括本期分期付款 | 42,060 | | | 42,743 | |
| 長期經營租賃負債 | 7,107 | | | 7,082 | |
| 遞延所得税 | 946 | | | 863 | |
| 其他長期負債 | 2,938 | | | 2,783 | |
| 負債總額 | 77,410 | | | 75,486 | |
突發事件（注意事項 8) | | | |
普通股，面值 $0.05; 授權: 10,000股票；已發行： 1,7982024 年 4 月 28 日的股票以及 1,796截至 2024 年 1 月 28 日的股份；已發行股份： 9922024 年 4 月 28 日的股票以及 992截至 2024 年 1 月 28 日的股票 | 90 | | | 90 | |
| 實收資本 | 13,153 | | | 13,147 | |
| 留存收益 | 85,027 | | | 83,656 | |
| 累計其他綜合虧損 | (478) | | | (477) | |
庫存股，按成本計算， 8062024 年 4 月 28 日的股票以及 804截至 2024 年 1 月 28 日的股票 | (95,972) | | | (95,372) | |
| 股東權益總額 | 1,820 | | | 1,044 | |
負債和股東權益總額 | $ | 79,230 | | | $ | 76,530 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
合併收益表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| 以百萬計，每股數據除外 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
淨銷售額 | | | | | $ | 36,418 | | | $ | 37,257 | |
| 銷售成本 | | | | | 23,985 | | | 24,700 | |
| 毛利 | | | | | 12,433 | | | 12,557 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | | | | 6,667 | | | 6,355 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 687 | | | 651 | |
| 運營費用總額 | | | | | 7,354 | | | 7,006 | |
| 營業收入 | | | | | 5,079 | | | 5,551 | |
| 利息和其他（收入）費用： | | | | | | | |
| 利息收入及其他，淨額 | | | | | (57) | | | (33) | |
| 利息支出 | | | | | 485 | | | 474 | |
| 利息和其他淨額 | | | | | 428 | | | 441 | |
| 所得税準備金前的收益 | | | | | 4,651 | | | 5,110 | |
| 所得税準備金 | | | | | 1,051 | | | 1,237 | |
| 淨收益 | | | | | $ | 3,600 | | | $ | 3,873 | |
| | | | | | | |
| 基本加權平均普通股 | | | | | 989 | | | 1,010 | |
| 每股基本收益 | | | | | $ | 3.64 | | | $ | 3.83 | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的加權平均普通股 | | | | | 992 | | | 1,013 | |
| 攤薄後的每股收益 | | | | | $ | 3.63 | | | $ | 3.82 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 淨收益 | | | | | $ | 3,600 | | | $ | 3,873 | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | (10) | | | 79 | |
| 現金流套期保值 | | | | | 9 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 | | | | | (1) | | | 81 | |
| 綜合收入 | | | | | $ | 3,599 | | | $ | 3,954 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
股東權益合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 普通股： | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | $ | 90 | | | $ | 90 | |
| 根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | | | | | — | | | — | |
| 期末餘額 | | | | | 90 | | | 90 | |
| | | | | | | |
| 實收資本： | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | 13,147 | | | 12,592 | |
| 根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | | | | | (104) | | | (119) | |
| | | | | | | |
| 股票薪酬支出 | | | | | 110 | | | 111 | |
| | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | 13,153 | | | 12,584 | |
| | | | | | | |
| 留存收益： | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | 83,656 | | | 76,896 | |
| | | | | | | |
| 淨收益 | | | | | 3,600 | | | 3,873 | |
現金分紅 | | | | | (2,229) | | | (2,118) | |
| | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | 85,027 | | | 78,651 | |
| | | | | | | |
| 累計其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | (477) | | | (718) | |
| | | | | | | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | | | | | (10) | | | 79 | |
| 扣除税款的現金流套期保值 | | | | | 9 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | (478) | | | (637) | |
| | | | | | | |
| 庫存股： | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | (95,372) | | | (87,298) | |
| 回購普通股 | | | | | (600) | | | (3,028) | |
| 期末餘額 | | | | | (95,972) | | | (90,326) | |
| 股東權益總額 | | | | | $ | 1,820 | | | $ | 362 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶公司
合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 3,600 | | | $ | 3,873 | |
| 淨收益與經營活動提供的淨現金的對賬： | | | |
| 折舊和攤銷 | 837 | | | 793 | |
| 股票薪酬支出 | 124 | | | 124 | |
| 應收賬款變動，淨額 | (795) | | | (893) | |
| 商品庫存的變化 | (1,452) | | | (457) | |
| 其他流動資產的變化 | (113) | | | (60) | |
| 應付賬款和應計費用的變化 | 2,511 | | | 1,158 | |
| 遞延收入的變化 | 81 | | | 57 | |
| 應繳所得税的變化 | 610 | | | 1,004 | |
| 遞延所得税的變化 | 83 | | | (59) | |
| 其他經營活動 | 11 | | | 74 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 5,497 | | | 5,614 | |
| | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
資本支出 | (847) | | | (905) | |
| | | |
| 其他投資活動 | 17 | | | 2 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (830) | | | (903) | |
| | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
短期債務收益，淨額 | 8 | | | — | |
| | | |
| 償還長期債務 | (1,172) | | | (1,063) | |
| 回購普通股 | (649) | | | (2,887) | |
| 出售普通股的收益 | 62 | | | 15 | |
現金分紅 | (2,229) | | | (2,118) | |
| 其他籌資活動 | (166) | | | (135) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (4,146) | | | (6,188) | |
| 現金和現金等價物的變化 | 521 | | | (1,477) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (17) | | | (20) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 3,760 | | | 2,757 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 4,264 | | | $ | 1,260 | |
| | | |
| 補充披露： | | | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化利息 | $ | 621 | | | $ | 596 | |
| 為所得税支付的現金 | 249 | | | 185 | |
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見合併財務報表附註。
家得寶公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1.重要會計政策摘要
商業
Home Depot, Inc. 及其子公司（“公司”、“家得寶”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家家居裝修零售商，在商店和網上銷售各種建築材料、家居裝修產品、草坪和園藝產品、裝飾用品以及設施維護、維修和運營產品。我們還提供多種服務，包括家居裝修安裝服務和工具設備租賃。我們在美國（包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島的領土）、加拿大和墨西哥開展業務。
演示基礎
隨附的公司合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。因此，這些合併財務報表應與我們的2023年10-K表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
正如2023年10-K表格所披露的那樣，我們的重大會計政策沒有重大變化。
供應商融資計劃
我們有供應商融資計劃，根據該計劃，參與的供應商可以自行選擇在預定到期日之前，以折扣價格從參與的金融機構那裏獲得我們的一項或多項付款義務的付款。無論供應商是否參與該計劃，我們與供應商協商的付款條件都是一致的，而且我們不是參與的金融機構與供應商之間與該計劃有關的協議的當事方。我們不向供應商償還他們參與該計劃所產生的任何費用，我們沒有將任何資產作為擔保，也沒有作為該計劃的一部分提供任何擔保。根據供應商融資計劃，我們未償還的付款義務為美元404截至2024年4月28日的百萬美元和美元514截至2024年1月28日，為百萬美元，並記入合併資產負債表的應付賬款。
最近的會計公告
在截至2024年4月28日的三個月中，我們沒有通過任何對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的新會計公告。與2023年10-K表中披露的公告相比，最近發佈的會計公告在通過之前沒有重大變化，2023年10-K表中未討論的公告要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2.細分市場報告和淨銷售額
我們目前在美國、加拿大和墨西哥開展零售業務，這兩個國家都代表我們的一家 三運營部門。我們的運營部門反映了首席運營決策者（“CODM”）（即我們的總裁兼首席執行官）定期審查內部報告的財務信息以分析業績、做出決策和分配資源的方式。出於披露的目的，我們會彙總這些信息 三運營細分為 一由於其業務性質和經濟特徵相似，因此該細分市場應予報告。
下表顯示了按地理位置分類的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
淨銷售額-在美國 | | | | | $ | 33,569 | | | $ | 34,507 | |
淨銷售額——美國以外 | | | | | 2,849 | | | 2,750 | |
淨銷售額 | | | | | $ | 36,418 | | | $ | 37,257 | |
下表顯示了按產品和服務分列的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 淨銷售額-產品 | | | | | $ | 35,078 | | | $ | 35,888 | |
| 淨銷售額——服務 | | | | | 1,340 | | | 1,369 | |
淨銷售額 | | | | | $ | 36,418 | | | $ | 37,257 | |
在2024財年第一季度，由於近年來我們業務的增長以及我們對客户體驗的持續關注，我們對銷售部門的結構進行了某些調整，調整了三大產品線的某些銷售部門。這些更改主要包括以下內容，它們反映了我們的 CODM 如何接收信息：
•在建築材料產品線下，我們將電氣/照明部門分為兩個獨立的部門，並將照明部門移至我們的裝飾產品線。
•在裝飾產品線下，我們將廚房和浴室部門分成不同的部門，並將百葉窗從裝飾/存儲部門轉移到新的廚房和百葉窗部門。然後，我們將所有存儲和組織產品整合到一個新的存儲和組織部門中，並將其轉移到Hardlines產品線。
•在Hardlines產品線下，我們將所有電動工具和產品合併到一個新成立的動力部門，並將某些非電動產品從以前的工具部門轉移到了我們的硬件部門。
這些變化對我們的合併淨銷售額沒有影響，並已納入下表。
下表列出了我們的主要產品線和相關的銷售部門（及相關服務）：
| | | | | | | | |
| 主要產品線 | | 銷售部門 |
| 建築材料 | | 建築材料、電氣、木材、木製品和管道 |
| 裝飾 | | 電器、浴室、地板、廚房和百葉窗、照明和油漆 |
| 強硬路線 | | 硬件、室內花園、室外花園、電力、存儲和組織 |
下表顯示了按主要產品線（及相關服務）劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| 以百萬計 | | | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 建築材料 | | | | | $ | 12,614 | | | $ | 12,993 | |
| 裝飾 | | | | | 12,344 | | | 12,704 | |
| 強硬路線 | | | | | 11,460 | | | 11,560 | |
| 淨銷售額 | | | | | $ | 36,418 | | | $ | 37,257 | |
—————
注意：如上所述，我們在2024財年第一季度做出了影響產品線和某些銷售部門的變革。因此，對上一年度的金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。這些變化對合並淨銷售額沒有影響。有關這些變更對我們 2023 年 10-K 表格中提供的主要產品系列和銷售部門的銷售信息的影響的更多信息，請參閲 第二部分，第5項。其他信息.
遞延收入
對於在商店或在線銷售的產品和服務，通常在銷售點付款。當我們在客户擁有商品或提供服務之前收到付款時，收到的金額將記作遞延收入，直到銷售或服務完成。此類履約義務是合同的一部分，預計最初的期限通常為三個月或更短。截至2024年4月28日和2024年1月28日，產品和服務的遞延收入為美元1.8十億和美元1.7分別為十億。
我們進一步記錄禮品卡銷售的遞延收入，並在兑換這些禮品卡時確認相關收入，兑換通常發生在 六個月禮品卡的發行。截至2024年4月28日和2024年1月28日，我們對未兑換禮品卡的履行義務為美元1.0十億和美元1.1分別為十億。禮品卡破損收入是我們對未付禮品卡餘額中預計無法兑換的部分的估計，已計入淨銷售額，在截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月中並不重要。
3.財產和租賃
淨財產和設備
淨財產和設備包括累計折舊和融資租賃攤銷 $27.7截至數十億 2024 年 4 月 28 日和 $27.1截至 2024 年 1 月 28 日，已達十億。
租賃
下表列出了與運營和融資租賃相關的合併資產負債表分類：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 合併資產負債表分類 | 4月28日，
2024 | | 1月28日
2024 |
| 資產： | | | | |
| 經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 7,913 | | | $ | 7,884 | |
融資租賃資產 (1) | 淨財產和設備 | 2,777 | | | 2,840 | |
| 租賃資產總額 | | $ | 10,690 | | | $ | 10,724 | |
| 負債： | | | | |
| 當前： | | | | |
| 經營租賃負債 | 當期經營租賃負債 | $ | 1,073 | | | $ | 1,050 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務的本期分期付款 | 264 | | | 268 | |
| 長期： | | | | |
| 經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | 7,107 | | | 7,082 | |
| 融資租賃負債 | 長期債務，不包括本期分期付款 | 2,946 | | | 3,000 | |
| 租賃負債總額 | | $ | 11,390 | | | $ | 11,400 | |
—————
(1) 融資租賃資產在扣除累計攤銷額美元后入賬1.3截至 2024 年 4 月 28 日的十億美元和美元1.2截至 2024 年 1 月 28 日，已達十億。
下表列出了與租賃相關的補充非現金信息：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 以百萬計 | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | 319 | | | $ | 254 | |
| 租賃獲得的資產以換取新的融資租賃負債 | 28 | | | 114 | |
4.債務和衍生工具
短期債務
截至2024年4月28日，我們有一項商業票據計劃，允許最多借款 $5.0十億。與我們的計劃有關, 我們向銀行財團提供了備用信貸額度，可提供不超過美元的借款5.0十億，其中包括 五年 $3.5十億美元的信貸額度計劃於2027年7月到期，而且 364-天 $1.5十億美元的信貸額度計劃於2024年7月到期。我們在2024財年前三個月的所有短期借款均在該商業票據計劃下進行，任何時候的最大未償還額為美元117百萬。2024 年 4 月 28 日，我們有 $8我們的商業票據計劃下的數百萬筆未償借款，以及 不我們的備用信貸額度下的未償借款，截至2024年1月28日，有 不我們的商業票據計劃或備用信貸額度下的未償借款。
2024 年 5 月，我們將商業票據計劃從 $ 上調了5.0十億到美元19.510億美元，與即將收購的SRS的預期融資有關（見 注意事項 9）。2024年5月，隨着商業票據計劃的增加，我們還簽訂了額外的備用信貸額度，其中包括 364 天 $3.5十億美元的信貸額度計劃於2025年5月到期， 三年 $1.0十億美元的信貸額度計劃於2027年5月到期，以及 364 天 $10.0十億美元的信貸額度計劃於2025年5月到期。這美元10.0十億信貸額度還規定，該融資機制下的承諾和任何借款將減少我們在未來發行任何債務中獲得的淨現金收益。總的來説，我們的商業票據計劃現在允許最多借款 $19.5十億美元，由美元支持19.5數十億的備用信貸額度。
長期債務
在2024財年的前三個月，我們沒有發行任何新的優先票據。2024 年 2 月，我們償還了我們的美元1.1十億 3.75到期優先票據百分比。
衍生工具和套期保值活動
我們有未償還的利率互換協議，總名義金額為 $5.4十億分別在 2024 年 4 月 28 日和 2024 年 1 月 28 日。這些協議被視為公允價值套期保值，將固定利率換成浮動利率，以對衝某些優先票據公允價值的變化。截至2024年4月28日和2024年1月28日，這些協議的公允價值總額為美元995百萬和美元858分別為百萬美元，全部在合併資產負債表上的其他長期負債中確認。
我們所有的利率互換協議均被指定為公允價值套期保值，符合公認會計原則下的快捷方法要求。因此，這些協議公允價值的變化抵消了對衝長期債務公允價值的變化。
我們的披露沒有新的重大套期保值活動或任何其他套期保值安排的重大變化 202310-K表格，以及所有相關活動在本文檔中列出的期限內均無關緊要。
抵押品。我們通常簽訂主淨額結算安排，該安排旨在通過允許與同一交易對手進行淨結算來降低信用風險。為了進一步限制我們的信用風險，我們簽訂了抵押擔保安排，規定當某些衍生工具的淨公允價值超過或低於合同規定的門檻時，將收到或公佈抵押品。根據我們的抵押擔保安排，公司發佈的與衍生工具相關的現金抵押品為美元844百萬和美元714截至2024年4月28日和2024年1月28日，分別為百萬美元，計入合併資產負債表上的其他流動資產。截至2024年4月28日或2024年1月28日，我們沒有持有任何現金抵押品。
5. 股東權益
股票向前滾動
下表顯示了我們的已發行普通股數量和每股現金分紅的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬為單位的股份 | | | 三個月已結束 |
| | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 普通股： | | | | | | | |
期初的股票 | | | | | 1,796 | | | 1,794 | |
根據員工股票計劃發行的股票，淨額 | | | | | 2 | | | 1 | |
期末股票 | | | | | 1,798 | | | 1,795 | |
| 庫存股： | | | | | | | |
期初的股票 | | | | | (804) | | | (778) | |
| 回購普通股 | | | | | (2) | | | (10) | |
期末股票 | | | | | (806) | | | (788) | |
| 期末已發行股份 | | | | | 992 | | | 1,007 | |
| | | | | | | |
| 每股現金分紅 | | | | | $ | 2.25 | | | $ | 2.09 | |
股票回購
2023 年 8 月，我們的董事會批准了 $15.0十億股回購授權，取代了之前的美元授權15.0十億，於2022年8月獲得批准。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。截至 2024 年 4 月 28 日，大約 $11.7美元中的十億美元15.0十億股股票回購授權仍然可用。2024 年 3 月，由於即將收購 SRS，我們暫停了股票回購（見 注意事項 9).
下表顯示了有關我們回購普通股的信息，所有這些回購都是通過公開市場購買完成的：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | | 三個月已結束 |
| | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 回購的股票總數 | | | | | 2 | | | 10 | |
回購股票的總成本 | | | | | $ | 600 | | | $ | 3,028 | |
由於期末未結算的股票回購以及股票回購產生的消費税，回購股票的成本可能與合併現金流報表中普通股金額的回購有所不同。
6.公允價值測量
資產的公允價值被視為無關的知情方和有意願的各方在有序交易中出售資產的價格。負債的公允價值的定義是為將負債轉移給新的債務人而支付的金額，而不是為與債權人清償負債而支付的金額。按公允價值記錄的資產和負債使用三級公允價值層次結構來衡量，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值層次結構的級別是：
•級別 1：可觀察的輸入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價；
•第二級：第一級活躍市場中可直接或間接觀察到的除報價以外的投入；以及
•第 3 級：不可觀察的輸入，很少或根本沒有市場數據，因此需要管理層的判斷來制定公司自己的估算和假設模型。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了定期按公允價值計量的資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年4月28日 | | | | 2024 年 1 月 28 日 |
| 以百萬計 | | | 公允價值 （第 2 級） | | | | | | 公允價值 （第 2 級） | | |
| 衍生協議 — 資產 | | | $ | 11 | | | | | | | $ | — | | | |
| 衍生協議 — 負債 | | | (997) | | | | | | | (859) | | | |
| 總計 | | | $ | (986) | | | | | | | $ | (859) | | | |
我們的衍生工具的公允價值是使用收益法和二級投入確定的，其中主要包括相應的遠期利率曲線和貼現率。我們的衍生工具將在中進一步討論 注意事項 4.
按非經常性公允價值計量的資產和負債
長期資產、商譽和其他無形資產需要接受非經常性公允價值計量以評估減值。在截至2024年4月28日或2023年4月30日的三個月中，我們沒有任何按非經常性公允價值計量和確認的重大資產或負債。
其他公允價值披露
由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面金額接近公允價值。
下表列出了我們優先票據的總公允價值和賬面價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月28日 | | 2024 年 1 月 28 日 |
| 以百萬計 | 公允價值
（第 1 級） | | 攜帶
價值 | | 公允價值
（第 1 級） | | 攜帶
價值 |
| 高級筆記 | $ | 36,103 | | | $ | 39,613 | | | $ | 38,495 | | | $ | 40,843 | |
7.普通股加權平均值
下表顯示了我們的基本普通股與攤薄後的加權平均普通股的對賬情況，以及從攤薄後的加權平均普通股中排除的反稀釋證券的數量：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | | 三個月已結束 |
| | | | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 基本加權平均普通股 | | | | | 989 | | | 1,010 | |
潛在稀釋性證券的影響 (1) | | | | | 3 | | | 3 | |
| 攤薄後的加權平均普通股 | | | | | 992 | | | 1,013 | |
| | | | | | | |
| 不包括在攤薄後的加權平均普通股中的反稀釋證券 | | | | | 1 | | | 1 | |
—————
(1) 代表股票獎勵的稀釋影響。
8.突發事件
我們參與正常業務過程中出現的訴訟。管理層認為，任何此類訴訟預計都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
9.收購
待收購 SRS
2024年3月27日，我們簽訂了收購SRS Distribution Inc. 的最終協議。SRS Distribution Inc. 是一家領先的住宅專業貿易分銷公司，涵蓋多個垂直領域，為專業屋頂工、園藝師和泳池承包商提供服務。根據合併協議的條款，家得寶的子公司將與SRS的母公司Shingle Acquisition Holdings, Inc. 合併併入SRS的母公司，我們將支付總對價為美元18.25十億美元，視SRS的債務、現金、交易費用和淨營運資金的慣例調整而定。此次收購的完成取決於慣例成交條件，包括監管部門的批准，預計將在2024財年末完成。根據合併協議的條款，公司將有義務支付終止費 $894如果SRS或公司由於與反壟斷相關的政府禁止交易而終止合併協議，或者如果合併協議中定義的在終止日期當天或之前未成交，並且所有其他成交條件均得到滿足，則為百萬美元。此次收購預計將通過手頭現金和我們的商業票據計劃下的借款相結合的方式提供資金，該計劃已擴大，因為預計即將進行收購，詳情見下文 注意事項 4；以及長期債務的發行。
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Home Depot, Inc.：
中期財務資料的審查結果
我們審查了截至2024年4月28日的家得寶公司及其子公司（“公司”）的合併資產負債表，截至2024年4月28日和2023年4月30日的三個月期間的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流表以及相關附註（統稱為 “合併中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道應對合並的中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準，審計了截至2024年1月28日的公司合併資產負債表，以及截至該日止財年（未在此處列報）的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表；在2024年3月13日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2024年1月28日的合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
審查結果的依據
該合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審查。對合並中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。
//畢馬威會計師事務所
喬治亞州亞特蘭
2024 年 5 月 20 日
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論從管理層的角度分析了公司的財務狀況和經營業績，應與本報告和2023年10-K表中包含的合併財務報表和相關附註以及2023年10-K表中包含的MD&A一起閲讀。
目錄
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執行摘要 | 13 |
運營結果 | 14 |
流動性和資本資源 | 16 |
關鍵會計估計 | 18 |
執行摘要
我們報告稱，2024財年第一季度的淨銷售額為364億美元。淨收益為36億美元，攤薄後每股收益為3.63美元。
我們在2024財年第一季度在美國開設了兩家新門店，截至2024年4月28日，門店總數達到2337家。共有320家門店，佔13.7％，位於加拿大和墨西哥。2024財年第一季度，每零售平方英尺的銷售額為572.69美元。截至2024財年第一季度末，我們的庫存週轉率為4.5倍，而2023財年第一季度末為3.9倍。我們的庫存週轉率的增加主要是由2024財年第一季度平均庫存水平下降所推動的。
在2024財年的前三個月，我們從運營中創造了55億美元的現金流。這筆現金流加上手頭現金，用於支付22億美元的現金分紅和償還12億美元的長期債務。此外，我們為8.47億美元的資本支出和6.49億美元的股票回購提供了資金，之後由於即將收購SRS，我們在2024年3月暫停了股票回購。2024年2月，我們宣佈將季度現金股息增加7.7％，至每股2.25美元。
截至2024財年第一季度末，我們在過去十二個月的投資回報率為37.1％，在2023財年第一季度末為43.6％。投資回報率下降的主要原因是營業收入減少以及2024年3月暫停股票回購導致的平均股本增加。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分，瞭解我們對投資回報率的定義和計算，以及非公認會計準則財務指標NOPAT與淨收益（最具可比性的GAAP財務指標）的對賬。
待收購 SRS
2024年3月27日，我們簽訂了收購SRS的最終協議。SRS是一家領先的住宅專業貿易分銷公司，業務涉及多個垂直領域，為專業屋頂工、園藝師和泳池承包商提供服務。我們認為，收購SRS將加速公司在住宅專業客户中的增長。此次收購預計將補充我們的現有能力，使我們能夠更好地為裝修/改造商的複雜項目購買場合提供服務，同時也將公司確立為多個垂直領域的領先專業貿易分銷商。根據合併協議的條款，家得寶的子公司將與SRS的母公司Shingle Acquisition Holdings, Inc. 合併併入其中，我們將支付總對價182.5億美元，但須對SRS的債務、現金、交易費用和淨營運資金進行慣例調整。此次收購的完成取決於慣例成交條件，包括監管部門的批准，預計將在2024財年末完成。此次收購預計將通過手頭現金和我們的商業票據計劃下的借款相結合的方式提供資金，該計劃已擴大，因為預計即將進行收購，詳情見下文 注意事項 4到我們的合併財務報表；以及長期債務的發行。
操作結果
下表顯示了合併收益表中淨銷售額與主要類別之間的百分比關係。
2024 財年和 2023 財年的三個月比較
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| 三個月已結束 |
| 2024年4月28日 | | 2023年4月30日 |
| 以百萬美元計 | $ | | % 的
淨銷售額 | | $ | | % 的
淨銷售額 |
| 淨銷售額 | $ | 36,418 | | | | | $ | 37,257 | | | |
| 毛利 | 12,433 | | | 34.1 | % | | 12,557 | | | 33.7 | % |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 6,667 | | | 18.3 | | | 6,355 | | | 17.1 | |
| 折舊和攤銷 | 687 | | | 1.9 | | | 651 | | | 1.7 | |
| 運營費用總額 | 7,354 | | | 20.2 | | | 7,006 | | | 18.8 | |
| 營業收入 | 5,079 | | | 13.9 | | | 5,551 | | | 14.9 | |
| 利息和其他（收入）費用： | | | | | | | |
| 利息收入及其他，淨額 | (57) | | | (0.2) | | | (33) | | | (0.1) | |
| 利息支出 | 485 | | | 1.3 | | | 474 | | | 1.3 | |
| 利息和其他淨額 | 428 | | | 1.2 | | | 441 | | | 1.2 | |
| 所得税準備金前的收益 | 4,651 | | | 12.8 | | | 5,110 | | | 13.7 | |
| 所得税準備金 | 1,051 | | | 2.9 | | | 1,237 | | | 3.3 | |
| 淨收益 | $ | 3,600 | | | 9.9 | % | | $ | 3,873 | | | 10.4 | % |
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注：由於四捨五入，某些百分比之和可能未等於總數。
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| 三個月已結束 | | |
| 精選的財務和銷售數據： | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 | | % 變化 |
可比銷售額（百分比變化） | (2.8) | % | | (4.5) | % | | 不適用 |
可比客户交易（變動百分比） (1) | (1.5) | % | | (5.0) | % | | 不適用 |
可比平均門票（變化百分比） (1) | (1.3) | % | | 0.2 | % | | 不適用 |
客户交易（以百萬計） (1) | 386.8 | | | 390.9 | | | (1.0) | % |
普通門票 (1) (2) | $ | 90.68 | | | $ | 91.92 | | | (1.3) | % |
每零售平方英尺的銷售額 (1) (3) | $ | 572.69 | | | $ | 592.94 | | | (3.4) | % |
攤薄後的每股收益 | $ | 3.63 | | | $ | 3.82 | | | (5.0) | % |
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(1)不包括 HD Supply 的結果。
(2)平均門票代表每筆交易支付的平均價格，管理層使用它來監控公司的業績，因為它是衡量銷售業績的主要驅動力。
(3)每零售平方英尺的銷售額表示年化銷售額除以零售商店的平方英尺。每零售平方英尺的銷售額是根據我們門店總平方英尺衡量銷售效率的指標，管理層使用它來監控公司零售業務的業績，以此作為衡量這些零售業務自有和租賃平方英尺生產率的指標。
銷售
我們通過評估淨銷售額和可比銷售額來評估我們的銷售業績。
淨銷售額。2024財年第一季度的淨銷售額為364億美元，較2023財年第一季度的373億美元下降了2.3％。2024財年第一季度淨銷售額的下降在很大程度上反映了負面的可比銷售環境的影響，這主要是由可比客户交易和可比平均門票的減少所推動的，但部分被新門店的銷售和我們在2023財年完成的收購所抵消。
在線銷售包括通過我們的網站和移動應用程序為在門店提貨或交付到客户所在地的產品產生的銷售額，佔2024財年第一季度淨銷售額的15.3％，與2023財年第一季度相比增長了3.3％。
美元疲軟對淨銷售額產生了1.06億美元的積極影響在2024財年的第一季度。
可比銷售額。可比銷售額是一種衡量標準，通過衡量前一段時間內同期淨銷售額的變化，來突出我們現有地點和網站的表現。可比銷售額包括所有地點的銷售額，包括實體店和線上店鋪，營業時間超過52周（包括改造和搬遷），不包括已關閉的門店。零售商店繼52家之後，週一變得可比了和為期一週的手術。收購在持有超過52周後通常包含在可比銷售額中。可比銷售額僅作為補充信息，不能替代根據公認會計原則列報的淨銷售額。
2024財年第一季度的可比銷售總額下降了2.8％，反映了與2023財年第一季度相比，可比客户交易下降了1.5％，可比平均門票下降了1.3％。可比客户交易的減少反映了宏觀經濟因素的影響，包括消費者消費趨勢繼續從商品轉向服務，以及高利率環境的影響，給家居裝修需求帶來壓力。可比平均門票的下降主要反映了價格與去年相比的穩定，但部分被對新產品和創新產品的需求所抵消。
在2024財年第一季度，我們的建築材料和電力銷售部門公佈了與2023財年第一季度相比正的可比銷售額。與2023財年第一季度相比，我們所有其他銷售部門在2024財年第一季度的可比銷售額均為負數。
毛利
2024財年第一季度的毛利從2023財年第一季度的126億美元下降了1.0％，至124億美元。與之相比，2024財年第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比或毛利率為34.1％ 在本財年第一季度達到33.7％2023。2024財年第一季度毛利率的增長主要是由較低的運輸成本和較低的萎縮所推動的。
運營費用
我們的運營費用由銷售和收購以及折舊和攤銷組成。
銷售、一般和管理。2024財年第一季度的銷售和收購從2023財年第一季度的64億美元增加了3.12億美元，增幅為4.9％，至67億美元。按淨銷售額的百分比計算，2024財年第一季度的銷售和收購為18.3％，而2023財年第一季度為17.1％，這主要是由於法律相關福利降低，工資成本增加以及可比銷售環境下的去槓桿化。
折舊和攤銷。 2024財年第一季度的折舊和攤銷額從2023財年第一季度的6.51億美元增加了3,600萬美元，增幅為5.5％，至6.87億美元。2024財年第一季度佔淨銷售額、折舊和攤銷的百分比為1.9％，而2023財年第一季度為1.7％，主要是 這反映了持續投資業務產生的折舊費用增加，也反映了可比銷售環境中的去槓桿作用。
利息和其他淨額
2024財年第一季度的利息和其他淨額從2023財年第一季度的4.41億美元下降了1300萬美元，至4.28億美元，下降了2.9％。2024財年和2023財年第一季度的淨銷售額、利息和其他收入佔淨銷售額的百分比均為1.2％，這主要反映了2024年3月暫停股票回購導致現金餘額增加導致的利息收入增加，但被負可比銷售環境的去槓桿化以及平均債務餘額增加所推動的利息支出略有增加所抵消。
所得税準備金
我們在2024財年第一季度的綜合有效所得税率為22.6％，而2023財年第一季度的綜合有效所得税税率為24.2％。我們的有效税率下降是由2024財年第一季度確認的某些離散税收優惠推動的。
攤薄後的每股收益
2024財年第一季度的攤薄後每股收益為3.63美元，而2023財年第一季度的攤薄後每股收益為3.82美元. 攤薄後每股收益的下降主要是由2024財年第一季度淨收益下降所推動的，但部分被攤薄後股票的減少所抵消。
非公認會計準則財務指標
為了明確我們的經營業績，我們在報告中補充了某些非公認會計準則財務指標。但是，不應孤立地考慮這些補充信息，也不能將其作為相關的GAAP指標的替代品。此處提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
投資資本回報率
我們認為，投資回報率對管理層、投資者和評級機構很有意義，因為它可以衡量我們部署資本基礎的有效性。投資回報率是衡量盈利能力的指標，不是衡量GAAP下財務業績的指標。我們將投資回報率定義為最近十二個月期間的NOPAT，這是一項非公認會計準則財務指標，除以平均債務和權益。我們將平均負債和權益定義為最近十二個月期初和期末長期債務（包括本期分期付款）和權益的平均值。
下表顯示了投資回報率的計算結果，以及NOPAT與淨收益（最具可比性的GAAP指標）的對賬情況：
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| | 十二個月已結束 |
| 以百萬美元計 | 4月28日，
2024 | | 4月30日
2023 |
| 淨收益 | $ | 14,870 | | | $ | 16,747 | |
| 利息和其他淨額 | 1,752 | | | 1,634 | |
| 所得税準備金 | 4,595 | | | 5,280 | |
| 營業收入 | 21,217 | | | 23,661 | |
所得税調整 (1) | (5,021) | | | (5,671) | |
| NOPAT | $ | 16,196 | | | $ | 17,990 | |
| | | |
| 平均債務和權益 | $ | 43,629 | | | $ | 41,264 | |
| | | |
| ROIC | 37.1 | % | | 43.6 | % |
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(1)所得税調整的定義是營業收入乘以過去十二個月的有效税率。
流動性和資本資源
截至2024年4月28日，我們擁有43億美元的現金及現金等價物，其中6.64億美元由我們的外國子公司持有。我們認為，我們目前的現金狀況、運營產生的現金流、商業票據計劃提供的資金以及長期債務資本市場準入不僅應足以滿足我們的運營需求、任何所需的債務償還和其他合同義務的履行，而且還應使我們能夠在未來幾個財政年度內投資該業務、為股息支付提供資金和為任何股票回購提供資金，並完成對SRS的待定收購。此外，我們認為，如有必要，我們有能力獲得其他資金來源。
我們的實質性現金需求包括正常業務過程中產生的合同和其他義務。這些債務主要包括長期債務和相關利息支付、運營和融資租賃義務以及購買義務。除了現金需求外，我們還遵循嚴格的資本配置方法。這種方法首先優先投資業務，然後支付股息，然後以股票回購的形式向股東返還多餘的現金。2024年3月，我們暫停了股票回購以保留現金，以期為即將收購的SRS提供資金。收購完成後，在使用多餘現金減少未償債務之前，我們不打算恢復股票回購。
在2024財年的前三個月，我們以資本支出的形式向業務投資了約8.47億美元。對於2024財年，我們預計每年約佔淨銷售額的2％，我們計劃以資本支出的形式向業務投資約30億至35億美元，投資將重點放在新門店和改善客户體驗上，包括通過技術和開發其他差異化能力。但是，我們可能會根據需要或適當調整資本支出，以支持業務運營，增強長期戰略定位或應對經濟環境。
2024年2月，我們宣佈將季度現金股息從每股2.09美元增加7.7％，增至2.25美元。在2024財年的前三個月，我們向股東支付了22億美元的現金分紅。我們打算在未來派發股息；但是，未來的任何股息都必須由董事會根據收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素進行申報。
2023年8月，我們董事會批准了150億美元的股票回購授權，取代了之前於2022年8月批准的150億美元的授權。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。截至2024年4月28日，在150億美元的股票回購授權中，約有117億美元仍然可用。在2024財年的前三個月，我們通過公開市場購買獲得了6.49億美元的現金回購普通股，然後如上所述，在2024年3月暫停股票回購。
債務
截至2024年4月28日，我們的商業票據計劃允許最高50億美元的借款。就我們的計劃而言，我們向一個銀行財團提供了備用信貸額度，用於最高50億美元的借款，其中包括計劃於2027年7月到期的五年期35億美元信貸額度和計劃於2024年7月到期的364天15億美元信貸額度。我們在2024財年前三個月的所有短期借款都屬於該商業票據計劃，任何時候的最高未償還額為1.17億美元。截至2024年4月28日，我們的商業票據計劃有800萬美元的未償借款，我們的備用信貸額度下沒有未償還的借款，而且我們遵守了信貸額度中包含的所有契約，預計這些契約都不會影響我們的流動性或資本資源。
2024年5月，我們將商業票據計劃從50億美元增加到195億美元，這與即將收購的SRS的預期融資有關。2024年5月，隨着商業票據計劃的增加，我們還簽訂了額外的備用信貸額度，包括計劃於2025年5月到期的364天35億美元信貸額度、計劃於2027年5月到期的三年期10億美元信貸額度以及計劃於2025年5月到期的364天100億美元信貸額度。100億美元的信貸額度還規定，該融資機制下的承諾和任何借款將減少我們在未來任何債務發行中獲得的淨現金收益。總體而言，我們的商業票據計劃現在允許借款高達195億美元，並由195億美元的備用信貸額度支持。
作為資本管理戰略的一部分，我們還不時發行優先票據。在2024財年的前三個月，我們沒有發行任何優先票據。我們預計將發行優先票據，作為我們計劃為即將進行的SRS收購提供資金的一部分。本次發行的時間視市場和其他因素而定。這些票據發行後，我們預計將終止上述100億美元的信貸額度，並將我們的商業票據計劃減少100億美元。2024年2月，我們在到期時償還了11億美元的優先票據。
管理優先票據的契約通常不會限制我們承擔額外債務的能力，也不會要求我們維持財務比率或特定的淨資產或流動性水平。管理我們票據的契約包含各種慣例契約；但是，預計沒有任何契約會影響我們的流動性或資本資源。參見 注意事項 4查看我們的合併財務報表，進一步討論我們的債務安排。
現金流摘要
運營活動
運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。我們的運營現金流主要來自客户的現金，但被我們為產品和服務、員工薪酬、運營、佔用成本和所得税支付的現金所抵消。經營活動提供或使用的現金也受營運資金變動的影響。任何時間點的營運資金都受許多變量的影響，包括季節性、庫存管理和品類擴展、現金收款和付款的時機、供應商的付款條件以及外匯匯率的波動。
與2023財年前三個月相比，2024財年前三個月經營活動提供的淨現金減少了1.17億美元，這主要是由淨收益下降推動的，營運資金的變化部分抵消了這一下降。
投資活動
與2023財年前三個月相比，2024財年前三個月用於投資活動的淨現金減少了7300萬美元，這主要是由於資本支出減少。
融資活動
2024財年前三個月用於融資活動的淨現金主要反映了在2024年3月暫停股票回購之前支付的22億美元現金分紅、12億美元的長期債務償還以及6.49億美元的股票回購。2023財年前三個月用於融資活動的淨現金主要反映了29億美元的股票回購、21億美元的現金分紅和11億美元的長期債務償還。
關鍵會計估計
在2024財年的前三個月，我們在2023年10-K表格中披露的關鍵會計估計或重要會計政策沒有變化。我們的重要會計政策披露於 注意事項 1到我們的合併財務報表。
附加信息
有關已經或預計將對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的會計聲明的信息，請參閲 注意事項 1到我們的合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的市場風險敞口主要源於與長期債務投資組合相關的利率波動。在將我們的國外業務折算成美元以及這些外國企業購買不以當地貨幣計價的商品時，我們還面臨外幣匯率波動的風險。此外，我們可能會經歷與購買和銷售某些大宗商品相關的通貨膨脹和通貨緊縮。在2024財年第一季度，我們的市場風險敞口與2023年10-K表中披露的風險敞口沒有實質性變化，包括我們用來管理此類風險敞口的工具類型。
第 4 項。控制和程序。
在首席執行官兼首席財務官的指導和參與下，我們評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條），並得出結論，我們的披露控制和程序自2024年4月28日起生效。
我們正在實施一項持續的業務轉型計劃，其中包括升級和遷移某些會計和財務系統。我們計劃在未來幾年內繼續遷移更多業務流程，隨着轉型的繼續，我們已經修改並將繼續修改某些內部控制流程的設計和實施。
除上述情況外，在截至2024年4月28日的財季中，我們的財務報告內部控制沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 項。風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。風險因素和 2023 年 10-K 表格中的其他內容。這些風險和不確定性可能會對我們的業務、合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們的業務還可能受到我們目前未知的其他因素或我們目前認為對我們的業務不重要的因素的影響。2023年10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表顯示了2024財年第一季度每個財月購買的股票數量和平均價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(1)(3) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃可能購買的股票的美元價值(2)(3) |
| 2024 年 1 月 29 日 — 2024 年 2 月 25 日 | | 1,309,940 | | | $ | 360.57 | | | 1,296,485 | | | $ | 11,788,339,150 | |
2024 年 2 月 26 日 — 2024 年 3 月 24 日 (4) | | 483,688 | | | 380.44 | | | 347,367 | | | 11,657,503,041 | |
| 2024 年 3 月 25 日 — 2024 年 4 月 28 日 | | 180,311 | | | 383.46 | | | — | | | 11,657,503,041 | |
| | 1,973,939 | | | 367.53 | | | 1,643,852 | | | |
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(1)這些金額包括根據我們的綜合股票激勵計劃（經2022年5月19日修訂和重述）以及我們的1997年綜合股票激勵計劃（統稱為 “計劃”）進行的回購。根據計劃，參與者交出股票作為限制性股票歸屬時適用的預扣税款的支付。計劃的參與者還可以通過交出參與者已經擁有的普通股作為行使價的付款來行使股票期權。計劃參與者如此交出的股票是根據計劃和適用的獎勵協議的條款回購的，而不是根據公開宣佈的股票回購計劃進行回購。
(2)2023年8月14日，我們董事會批准了150億美元的股票回購授權，取代了之前於2022年8月18日批准的150億美元的授權。2023 年 8 月的授權沒有規定的到期日期。
(3)不包括股票回購產生的消費税。
(4)2024 年 3 月，由於即將收購 SRS，我們暫停了股票回購。
出售未註冊證券
在2024財年第一季度，根據《證券法》第4（a）（2）條和美國證券交易委員會D條例第506條規定的註冊豁免，我們在家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃下發行了531套遞延股票單位。遞延股票單位在2024財年第一季度記入那些選擇以遞延股票單位而不是現金形式獲得全部或部分董事會預付金的非僱員董事的賬户。如本計劃所述，在終止服務後，遞延股票單位以一對一的方式轉換為普通股。
在2024財年第一季度，根據證券法對非自願非繳款計劃的註冊要求的豁免，我們將7,658個遞延股票單位記入了恢復計劃下的參與者賬户。如這些計劃所述，在終止服務後，遞延股票單位以一對一的方式轉換為普通股。
第 5 項。其他信息。
交易安排
在截至2024年4月28日的財政季度中，公司沒有董事或高管 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見美國證券交易委員會第S-K條第408（a）項。
前一期列報方式的變化
如中所述 注意事項 2在合併財務報表中，在2024財年第一季度，我們對銷售部門結構進行了某些調整，但對合並淨銷售額沒有影響。這些變化重新調整了我們三個主要產品系列的某些銷售部門。因此，我們更新了2023年10-K表中按主要產品線分列的淨銷售額和按銷售部門分列的淨銷售額的披露，對前一年的金額進行了重新分類，以符合本財年採用的列報方式。這些更新的披露反映在下面。
下表顯示了按主要產品線（及相關服務）劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 建築材料 | $ | 52,661 | | | $ | 54,572 | | | $ | 50,045 | |
| 裝飾 | 51,945 | | | 54,442 | | | 52,106 | |
| 強硬路線 | 48,063 | | | 48,389 | | | 49,006 | |
| 淨銷售額 | $ | 152,669 | | | $ | 157,403 | | | $ | 151,157 | |
下表顯示了按銷售部門（及相關服務）劃分的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 以百萬美元計 | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 | | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 | | 網
銷售 | | % 的
淨銷售額 |
| 家電 | $ | 13,917 | | | 9.1 | % | | $ | 14,521 | | | 9.2 | % | | $ | 14,157 | | | 9.4 | % |
| 浴 | 6,630 | | | 4.3 | | | 6,855 | | | 4.4 | | | 6,595 | | | 4.4 | |
| 建築材料 | 12,118 | | | 7.9 | | | 11,410 | | | 7.2 | | | 9,972 | | | 6.6 | |
| 電氣 | 8,038 | | | 5.3 | | | 8,824 | | | 5.6 | | | 8,261 | | | 5.5 | |
| 地板 | 8,762 | | | 5.7 | | | 9,198 | | | 5.8 | | | 9,236 | | | 6.1 | |
| 硬件 | 9,010 | | | 5.9 | | | 8,953 | | | 5.7 | | | 8,776 | | | 5.8 | |
| 室內花園 | 10,283 | | | 6.7 | | | 10,105 | | | 6.4 | | | 10,900 | | | 7.2 | |
廚房和百葉窗 | 7,154 | | | 4.7 | | | 7,751 | | | 4.9 | | | 6,636 | | | 4.4 | |
| 照明 | 4,531 | | | 3.0 | | | 5,036 | | | 3.2 | | | 5,132 | | | 3.4 | |
| 木材 | 11,721 | | | 7.7 | | | 13,436 | | | 8.5 | | | 13,343 | | | 8.8 | |
| 木製品 | 8,301 | | | 5.4 | | | 8,428 | | | 5.4 | | | 7,408 | | | 4.9 | |
| 户外花園 | 10,278 | | | 6.7 | | | 10,039 | | | 6.4 | | | 10,321 | | | 6.8 | |
| 油漆 | 10,951 | | | 7.2 | | | 11,081 | | | 7.0 | | | 10,350 | | | 6.8 | |
| 管道 | 12,483 | | | 8.2 | | | 12,474 | | | 7.9 | | | 11,061 | | | 7.3 | |
| 權力 | 12,864 | | | 8.4 | | | 13,271 | | | 8.4 | | | 13,687 | | | 9.1 | |
存儲和組織 | 5,628 | | | 3.7 | | | 6,021 | | | 3.8 | | | 5,322 | | | 3.5 | |
| 總計 | $ | 152,669 | | | 100.0 | % | | $ | 157,403 | | | 100.0 | % | | $ | 151,157 | | | 100.0 | % |
—————注：由於四捨五入，某些百分比之和可能未等於總數。
第 6 項。展品。
如括號中的參考文獻所示，標有星號 (*) 的證物是參照先前向美國證券交易委員會提交的證物或附錄合併的。所有其他證物均在此歸檔或提供。
| | | | | | | | |
| 展覽 | | 描述 |
2.1 | ‡ | 家得寶公司、Star Acquisition Merger Sub.、Shingle Acquisition Holdings, Inc.和Shingle Acquisition, LP於2024年3月27日簽訂的合併協議和計劃 |
3.1 | * | 經修訂和重述的 Home Depot, Inc. 公司註冊證書 [2011 年 9 月 1 日提交的 10-Q 表格，附錄 3.1] |
3.2 | * | 家得寶公司章程（經修訂和重述，於 2023 年 2 月 23 日生效） [2023 年 2 月 28 日提交的 8-K 表格，附錄 3.2] |
15.1 | | 對獨立註冊會計師事務所的致謝 |
31.1 | | 根據第 13a-14 (a) 條對主席、總裁和首席執行官進行認證 |
31.2 | | 根據第 13a-14 (a) 條對執行副總裁兼首席財務官進行認證 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的主席、總裁和首席執行官證書 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的執行副總裁兼首席財務官認證 |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
| 101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| 101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
—————
‡根據S-K法規第601（a）（5）項，本文件中省略了本證件的某些附表和其他類似附件。註冊人將應要求向美國證券交易委員會提供此類遺漏文件的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
家得寶公司 （註冊人） |
| |
| 來自： | /s/ 愛德華 P. 德克爾 |
| 愛德華·德克爾，主席、總裁兼首席執行官（首席執行官） |
|
| /s/ 理查德·V·麥克菲爾 |
| 理查德·麥克菲爾，執行副總裁兼首席財務官（首席財務官） |
| |
| /s/ 金伯利 R. 斯卡迪諾 |
| Kimberly R. Scardino，財務高級副總裁、首席會計官兼財務總監（首席會計官） |
|
| 日期： | 2024年5月20日 |
