附錄 99.1

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HALLMARK 公佈第三季度業績

得克薩斯州達拉斯（2023年11月14日）——霍爾馬克金融服務公司（“霍爾馬克”）（納斯達克股票代碼：HALL）今天提交了10-Q表格，並公佈了截至2023年9月30日的第三季度和九個月的財務業績。


	第三季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
以百萬美元計：
持續經營業務的淨虧損	$	(16.7)	$	(29.2)	$	(73.7)	$	(104.9)
來自已終止業務的淨（虧損）收入	$	(4.8)	$	1.1	$	1.1	$	4.2
淨虧損	$	(21.5)	$	(28.1)	$	(72.6)	$	(100.7)
持續經營造成的營業損失 (1)	$	(11.7)	$	(20.6)	$	(29.1)	$	(69.2)

攤薄後每股美元 (2)：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
來自已終止業務的淨（虧損）收入	$	(2.67)	$	0.60	$	0.62	$	2.28
淨虧損	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)
持續經營造成的營業損失 (1)	$	(6.43)	$	(11.30)	$	(16.00)	$	(38.09)

⁽¹⁾

參見下面的 “非公認會計準則財務指標”

⁽²⁾

已重報每股金額，以反映十分之一的反向股票拆分

2023年第三季度持續經營業務的淨虧損為1,670萬美元，合每股虧損9.16美元，包括1,360萬美元（包括230萬美元的復職保費），即本事故年度主要與毛伊島野火事件相關的CAT相關活動的每股虧損7.46美元，而2022年同期的淨虧損為2920萬美元，合每股虧損1608美元。今年迄今為止，持續經營業務淨虧損7,370萬美元，合2023年每股虧損40.53美元，其中包括與DARAG相關的每股虧損29.24美元^(a)註銷2023年6月2日宣佈的最終裁決中的3,680萬美元壞賬支出以及本事故年度CAT相關活動的1,630萬美元（包括230美元的復職保費），而2022年同期淨虧損為1.049億美元，合每股虧損57.72美元。

·	2023年第三季度已終止業務的淨虧損為480萬美元，合每股虧損2.67美元，而2022年同期已終止業務的淨收益為110萬美元，合每股虧損0.60美元。2023年迄今為止，來自已終止業務的淨收入為110萬美元，合每股收益0.62美元，而2022年同期的淨收入為420萬美元，合每股收益2.28美元。

2023年第三季度淨虧損2,150萬美元，合每股虧損11.83美元，包括1,360萬美元（包括230萬美元的復職保費），即本事故年度主要與毛伊島野火事件相關的CAT相關活動的每股虧損7.46美元，而2022年同期的淨虧損為2810萬美元，合每股虧損15.48美元。年初至今淨虧損7,260萬美元，合2023年每股虧損39.91美元，其中包括與DARAG相關的每股虧損29.24美元^(a)註銷2023年6月2日宣佈的最終裁決中的3,680萬美元壞賬支出以及主要與毛伊島野火事件相關的本事故年度CAT相關活動的1,630萬美元（包括230美元的復職保費），而2022年同期的淨虧損為1.007億美元，合每股虧損55.44美元。請參閲下面的非公認會計準則財務指標。

·	截至2023年9月30日的三個月，淨合併比率為150.1％，而去年同期為177.1％。2023年年初至今的淨合併比率為173.8％，而2022年同期為184.1％。

·	基礎合併比率（不包括上年度淨髮展、災難損失和DARAG的註銷）^(a)截至2023年9月30日的三個月，應收賬款）為103.6％，而去年同期為115.5％。2023年年初至今的標的綜合比率為111.1％，而2022年同期為114.0％。請參閲下面的非公認會計準則財務指標。

·	我們已採取以下行動來解決商業信貸板塊商業賬户業務部門的盈利能力和房地產業績的整體波動性。我們的商業賬户業務部門繼續實現利率增長，包括在2023年第三季度實現6.2％的財產率和4.2％的傷亡率增長。此外，自2023年2月1日起，我們的商業賬户業務在全國範圍內提交了24.4％的房地產業務總體利率變動。此外，我們的商業賬户業務部門正在退出某些無利可圖的房地產類別，並將營銷策略轉移到天氣頻繁的州的營銷策略轉向更以意外保費為導向的行業和類別。

·	自2022年以來，我們的個人專線板塊一直在持續提高目標費率，其中包括全國淨增長40％，並持續到2023年，包括2023年第三季度，該細分市場的個人汽車費率在8個州上漲，全國淨增長約7％。

·	截至2023年9月30日的三個月，淨投資收入為420萬美元，而2022年同期為370萬美元。2023年迄今為止的淨投資收入為1,260萬美元，而2022年同期為870萬美元。

·	截至2023年9月30日，該公司擁有7,570萬美元的現金及現金等價物。截至2023年9月30日，我們的債務證券為2.677億美元，而截至2022年12月31日為4.266億美元。此外，94％的債務證券的到期日為五年或更短，總體而言，我們的債務證券投資組合的平均修改期限為1.2年。

·	該公司維持了4,640萬美元的遞延所得税資產的全額估值補貼。

·	2023年5月5日，公司與A.M. Best 評級的 “A” 級保險公司簽訂協議，在需要A.M. Best 財務實力評級的情況下繼續開拓新業務。

·	在2023年10月5日重新召開的2023年年度股東大會上，提交給股東的所有事項均獲得批准，包括未經事先批准限制擁有4.99％或更多公司證券的税收資產保護修正案，以及授權創建2億股A類普通股和1,000萬股優先股的資本授權修正案，權利和優惠將由公司董事會不時決定。

正如Hallmark先前在公開文件中披露的那樣，Hallmark的某些子公司是與DARAG Bermuda Ltd.和DARAG保險有限公司簽訂的損失投資組合轉移再保險合同有關的仲裁程序的當事方。2023年5月4日，仲裁小組作出了一項臨時最終裁決，該裁決導致2023年第一季度確認的3,290萬美元的註銷，但有待對某些和解金額的最終裁定，這可能會增加或減少我們的總註銷。截至2023年3月31日，我們的合併資產負債表包括來自DARAG的390萬美元應收賬款，這些應收賬款涉及我們認為我們有權獲得補償的成本。2023年6月2日，仲裁小組宣佈了具有約束力的最終裁決，該裁決導致Hallmark在2023年第二季度額外註銷了390萬美元，如果徵税，則註銷了310萬美元。這筆額外的註銷導致我們今年迄今為止的淨虧損中共註銷了3,680萬美元，如果徵税，則註銷了2910萬美元。

2023年第三季度和年初至今的財務指標


	第三季度						年初至今
	2023			2022			2023			2022
（以千美元計）
已寫保費總額		$	54,293		$	52,520		$	165,976		$	167,857
寫入的淨保費		$	43,738		$	36,618		$	129,994		$	115,325
淨賺取的保費		$	36,779		$	36,380		$	108,906		$	112,732
扣除支出後的投資收益		$	4,212		$	3,721		$	12,573		$	8,700
淨投資收益（虧損）		$	144		$	(2,821)		$	(248)		$	(6,764)
持續經營業務的淨（虧損）		$	(16,661)		$	(29,253)		$	(73,692)		$	(104,943)
來自已終止業務的淨（虧損）收入		$	(4,847)		$	1,100		$	1,133		$	4,154
淨（虧損）收入		$	(21,508)		$	(28,153)		$	(72,559)		$	(100,789)
來自持續經營業務的經營（虧損）收入 (2)		$	(11,805)		$	(20,553)		$	(29,194)		$	(69,240)
來自持續經營業務的每股淨（虧損）收益（基本和攤薄）(1)		$	(9.16)		$	(16.08)		$	(40.53)		$	(57.72)
來自已終止業務的每股淨（虧損）收益——基本收益和攤薄後收益		$	(2.67)		$	0.60		$	0.62		$	2.28
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後		$	(11.83)		$	(15.48)		$	(39.91)		$	(55.44)
持續經營業務的每股經營（虧損）——基本和攤薄後 (2)		$	(6.49)		$	(11.30)		$	(16.06)		$	(38.09)
每股賬面價值		$	(4.27)		$	36.18		$	(4.27)		$	36.18

⁽¹⁾

反向股票拆分的每股金額已重報

⁽²⁾

參見下面的 “非公認會計準則財務指標”

非公認會計準則財務指標

公司的財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。但是，該公司還提出並討論了某些非公認會計準則財務指標，該公司認為這些指標作為衡量經營業績對投資者有用。管理層還可以使用此類非公認會計準則財務指標來評估業務戰略的有效性以及用於規劃和預算目的。但是，不應將這些非公認會計準則財務指標視為公司公認會計準則財務報表中反映的業績的替代或替代品。此外，公司對這些項目的定義可能無法與其他公司使用的定義相提並論。

營業收入和每股營業收入的計算方法是將淨投資收益和虧損以及資產減值或估值補貼排除在持續經營的GAAP淨收益中。資產減值和估值補貼對公司來説是不尋常且不經常收取的費用。管理層認為，營業收入和每股營業收入為投資者提供了有關公司核心保險業務表現和潛在趨勢的有用信息。來自持續經營業務的淨收入和持續經營的每股淨收益是GAAP衡量標準，與營業收益和每股營業收益最直接相似。營業收入和每股營業收入與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況如下所示。

	收入（虧損）						加權
	來自持續運營		減税		網		平均值	稀釋
（以千美元計）	税前		效果		税後		股票攤薄	每股
2023 年第三季度
報告的 GAAP 衡量標準	$	(16,205)	$	456	$	(16,661)	1,818	$	(9.16)
不包括遞延所得税估值補貼	$	-	$	(4,970)	$	4,970	1,818	$	2.73
營業虧損	$	(16,205)	$	(4,514)	$	(11,691)	1,818	$	(6.43)

2022 年第三季度
報告的 GAAP 衡量標準	$	(30,260)	$	(1,007)	$	(29,253)	1,819	$	(16.08)
不包括税收估值補貼	$	-	$	(6,471)	$	6,471	1,819	$	3.56
不包括投資（收益）/虧損	$	2,821	$	592	$	2,229	1,819	$	1.23
營業虧損	$	(27,439)	$	(6,886)	$	(20,553)	1,819	$	(11.30)

2023 年迄今為止
報告的 GAAP 衡量標準	$	(73,903)	$	(211)	$	(73,692)	1,818	$	(40.53)
不包括遞延所得税估值補貼	$	-	$	(15,209)	$	15,209	1,818	$	8.37
不包括來自再保險公司的註銷應收賬款	$	36,826	$	7,733	$	29,093	1,818	$	16.00
不包括投資（收益）/虧損	$	392	$	82	$	310	1,818	$	0.17
營業虧損	$	(36,685)	$	(7,605)	$	(29,080)	1,818	$	(16.00)

2022年迄今為止
報告的 GAAP 衡量標準	$	(99,701)	$	5,242	$	(104,943)	1,818	$	(57.72)
不包括税收估值補貼	$	-	$	(30,359)	$	30,359	1,818	$	16.70
不包括投資（收益）/虧損	$	6,764	$	1,420	$	5,344	1,818	$	2.94
營業收入	$	(92,937)	$	(23,697)	$	(69,240)	1,818	$	(38.09)

基礎合併比率的計算方法是將去年淨有利或不利的虧損發展和災難損失的影響排除在淨合併比率的計算中。管理層認為，在沒有歷史發展和無法控制的事件的情況下，基礎合併比率為投資者提供了有關公司保險業務當前表現的有用信息。合併比率是與基礎合併比率最具可比性的GAAP衡量標準。基礎合併比率與合併比率的對賬如下所示。



	2023 年第三季度		2022年第三季度		2023 年至今		年初至今
淨合併比率	150.1	%	177.1	%	173.8	%	184.1	%
對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展	9.7	%	56.7	%	13.9	%	67.3	%
災難，扣除再保險，包括230萬美元的復職保費	36.9	%	5.9	%	15.0	%	2.8	%
來自再保險公司的註銷應收賬款	0.0	%	0.0	%	33.8	%	0.0	%
標的合併比率	103.6	%	114.5	%	111.1	%	114.0	%

我們的10-Q表格的副本可在我們的網站www.hallmarkgrp.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。我們敦促讀者查看10-Q表格，以更全面地討論我們的財務業績。

關於霍爾馬克

Hallmark是一家財產和意外傷害保險控股公司，在全國平臺上開發了多元化的保險產品組合。Hallmark markets擁有六家保險子公司，為特定市場的商業和個人保險提供承保和服務。Hallmark總部位於德克薩斯州達拉斯，其普通股在納斯達克上市，股票代碼為 “HALL”。

本新聞稿中的前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的。提醒投資者，實際結果可能與此類前瞻性陳述存在重大差異。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括但不限於市場上繼續接受公司產品和服務、競爭因素、利率趨勢、總體經濟狀況、融資可用性、承保虧損經歷以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他風險。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

克里斯·肯尼

首席執行官

817.348.1600

www.hallmarkgrp.com


Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併資產負債表
（以千美元計，面值除外）	9 月 30 日		12 月 31 日
資產	2023		2022
投資：
按公允價值計算的可供出售的債務證券（攤銷成本：2023年為299,544美元，2022年為434,119美元；2023年預計信貸損失為0美元）	$	267,684	$	426,597
股票證券（成本：2023年為24,284美元，2022年為30,058美元）		19,759		28,199
投資總額		287,443		454,796
現金和現金等價物		75,667		59,133
受限制的現金		11,029		29,486
割讓未賺的保費		30,881		237,086
應收保費		54,393		78,355
應收賬款		2,384		10,859
從再保險公司收取的款項		0		58,882
證券應收賬款		1,981		945
可收回再保險（扣除2023年預期信貸損失200美元的備抵金）		591,936		578,424
遞延保單購置成本		14,676		8
聯邦所得税可退税		86		2,668
預付養老金資產		277		163
預付費用		1,294		1,508
其他資產		20,875		24,389
總資產	$	1,092,922	$	1,536,702
負債和股東（赤字）權益
負債：
2029年到期的優先無抵押票據（減去2023年599美元的未攤銷債務發行成本和2022年648美元的未攤銷債務發行成本）	$	49,426	$	49,352
次級債務證券（減去2023年666美元的未攤銷債務發行成本和2022年691美元的未攤銷債務發行成本）		56,049		56,011
未付損失和損失調整費用準備金		719,987		880,869
未賺取的保費		107,574		292,691
應付再保險		76,362		128,950
應付賬款和其他負債		91,292		68,535
負債總額		1,100,690		1,476,408
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，面值1.00美元，已授權3,333,333股；2023年和2022年發行了2,087,283股		2,087		2,087
額外的實收資本		124,913		124,740
（累計赤字）留存收益		(105,454)		(33,407)
累計其他綜合虧損		(4,680)		(8,492)
美國國庫股票（2023年和2022年為268,801股），按成本計算		(24,634)		(24,634)
股東（赤字）權益總額		(7,768)		60,294
負債總額和股東（赤字）權益	$	1,092,922	$	1,536,702


Hallmark 金融服務公司及其子公司
合併運營報表	三個月已結束				年初至今
（以千美元計，每股金額除外）	九月三十日				九月三十日
	2023		2022		2023		2022
已寫保費總額	$	54,293	$	52,520	$	165,976	$	167,857
已繳保費減免		(10,555)		(15,902)		(35,982)		(52,532)
寫入的淨保費		43,738		36,618		129,994		115,325
未賺取的保費的變化		(6,959)		(238)		(21,088)		(2,593)
淨賺取的保費		36,779		36,380		108,906		112,732

扣除支出後的投資收益		4,212		3,721		12,573		8,700
淨投資收益（虧損）		144		(2,821)		(248)		(6,764)
財務費用		836		937		2,347		2,900
其他收入		(72)		15		62		45
總收入		41,899		38,232		123,640		117,613

損失和損失調整費用		39,473		49,141		105,989		161,168
運營費用		16,595		17,816		85,682		51,967
利息支出		2,036		1,528		5,872		4,158
無形資產的攤銷		0		7		0		21
支出總額		58,104		68,492		197,543		217,314

税前持續經營虧損		(16,205)		(30,260)		(73,903)		(99,701)
持續經營的所得税支出（收益）		456		(1,007)		(211)		5,242
來自持續經營業務的淨（虧損）收入	$	(16,661)	$	(29,253)	$	(73,692)	$	(104,943)

已終止的業務：
來自已終止業務的税前（虧損）收入總額	$	(4,847)	$	2,801	$	1,133	$	10,573
已終止業務的所得税支出		—		1,701		—		6,419
已終止業務的（虧損）收入（虧損），扣除税款	$	(4,847)	$	1,100	$	1,133	$	4,154

淨虧損	$	(21,508)	$	(28,153)	$	(72,559)	$	(100,789)

每股淨（虧損）基本收益：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
來自已終止業務的淨（虧損）收入		(2.67)		0.60		0.62		2.28
每股基本淨（虧損）收益	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)

攤薄後每股淨（虧損）收益：
持續經營業務的淨虧損	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
來自已終止業務的淨（虧損）收入		(2.67)		0.60		0.62		2.28
攤薄後的每股淨（虧損）收益	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)

Hallmark 金融服務公司及其子公司

合併的分部數據

截至9月30日的三個月

	商業線路板塊						個人專線分段						徑流專業板塊						企業				合併
（千美元，未經審計）	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023		2022		2023			2022
已寫保費總額	$	31,096		$	34,557		$	23,194		$	15,638		$	3		$	2,325		$	-	$	-	$	54,293		$	52,520
已繳保費減免		(10,461)			(15,801)			(105)			(76)			11			(25)			-		-		(10,555)			(15,902)
寫入的淨保費		20,635			18,756			23,089			15,562			14			2,300			-		-		43,738			36,618
未賺取的保費的變化		617			(207)			(7,577)			38			1			(69)			-		-		(6,959)			(238)
淨賺取的保費		21,252			18,549			15,512			15,600			15			2,231			-		-		36,779			36,380

總收入		21,271			18,574			16,343			16,529			(71)			2,229			4,356		900		41,899			38,232

損失和損失調整費用		26,070			14,484			11,826			14,735			1,577			19,922			-		-		39,473			49,141

税前（虧損）收入	$	(13,654)		$	(2,762)		$	(773)		$	(3,637)		$	(2,041)		$	(19,612)		$	263	$	(4,249)	$	(16,205)		$	(30,260)

淨虧損率 (1)		122.7	%		78.1	%		76.2	%		94.5	%		不適用	(2)		893.0	%						107.3	%		135.1	%
淨支出比率 (1)		41.6	%		37.9	%		28.8	%		30.3	%		不適用	(2)		45.1	%						42.8	%		42.0	%
淨合併比率 (1)		164.3	%		116.0	%		105.0	%		124.8	%		不適用	(2)		938.1	%						150.1	%		177.1	%

對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展		3.9	%		1.6	%		6.4	%		11.6	%		不適用	(2)		830.5	%						9.7	%		56.7	%
災難，扣除包括復職保費在內的再保險		61.5	%		10.9	%		3.2	%		0.8	%		不適用	(2)		0.0	%						36.9	%		4.9	%
來自再保險公司的註銷應收賬款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不適用	(2)		0.0	%						0.0	%		0.0	%
標的合併比率 (1)		98.9	%		103.5	%		95.4	%		112.4	%		不適用	(2)		107.6	%						103.6	%		115.5	%

上一年度淨不利（有利）發展		825			300			990			1,810			1,764			18,528			-		-		3,579			20,638

⁽¹⁾

淨虧損比率的計算方法是發生的虧損和虧損調整費用除以所得淨保費，每項費用均根據公認會計原則確定。淨支出比率的計算方法是承保費用總額被代理費收入除以淨賺取的保費，每項保費均根據公認會計原則確定。淨合併比率按淨虧損比率和淨支出比率之和計算。基礎合併比率是淨合併比率，不包括上年度儲備金淨髮展和災難的影響，也不包括再保險公司應收賬款的註銷。

⁽²⁾

該公司的決勝分部已經到了賺取的保費微乎其微的成熟點，因此任何比率都不再有意義。

Hallmark 金融服務公司及其子公司

合併的分部數據

截至9月30日的年初至今

	商業線路細分市場						個人專線部分						徑流段						企業				合併
（以千美元計，未經審計）	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023		2022		2023			2022
已寫保費總額	$	113,733		$	110,013		$	51,919		$	47,589		$	324		$	10,255		$	—	$	—	$	165,976		$	167,857
已繳保費減免		(35,460)			(51,434)			(316)			(226)			(206)			(872)			—		—		(35,982)			(52,532)
寫入的淨保費		78,273			58,579			51,603			47,363			118			9,383			—		—		129,994			115,325
未賺取的保費的變化		(12,239)			(3,584)			(8,859)			(350)			10			1,341			—		—		(21,088)			(2,593)
淨賺取的保費		66,034			54,995			42,744			47,013			128			10,724			—		—		108,906			112,732

總收入		66,082			55,064			45,087			49,889			42			10,724			12,429		1,936		123,640			117,613

損失和損失調整費用		59,483			40,398			36,469			41,408			10,037			79,362			—		—		105,989			161,168

税前（虧損）收入	$	(15,151)		$	(4,261)		$	(7,265)		$	(7,989)		$	(49,266)		$	(73,929)		$	(2,221)	$	(13,522)	$	(73,903)		$	(99,701)

淨虧損率 (1)		90.1	%		73.5	%		85.3	%		88.1	%		不適用	(2)		740.0	%						97.3	%		143.0	%
淨支出比率 (1)		32.9	%		35.7	%		31.8	%		30.3	%		不適用	(2)		40.3	%						76.5	%		41.1	%
淨合併比率 (1)		123.0	%		109.2	%		117.1	%		118.4	%		不適用	(2)		780.3	%						173.8	%		184.1	%

對淨合併比率的影響
上一年度淨不利（有利）發展		2.4	%		0.5	%		9.3	%		11.1	%		不適用	(2)		656.1	%						13.9	%		67.3	%
災難，扣除包括復職保費在內的再保險		23.4	%		5.4	%		2.1	%		0.4	%		不適用	(2)		0.0	%						15.0	%		2.8	%
來自再保險公司的註銷應收賬款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不適用	(2)		0.0	%						33.8	%		0.0	%
標的合併比率 (1)		97.2	%		103.3	%		105.7	%		106.9	%		不適用	(2)		124.2	%						111.1	%		114.0	%

上一年度淨不利（有利）發展		1,594			250			3,982			5,218			9,603			70,365							15,179			75,833

⁽¹⁾

⁽²⁾

該公司的決勝分部已經到了賺取的保費微乎其微的成熟點，因此任何比率都不再有意義。