附錄 99.2

布萊恩·西格爾

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謝謝你，操作員。

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早上好，歡迎收看Moving Image Technologies的財報電話會議和網絡直播。

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今天和我一起的是董事長兼首席執行官菲爾·拉夫森，他將提供行業概況；聯合創始人兼銷售和營銷執行副總裁喬·德爾加多，他將提供戰略和業務概述；以及我們的首席財務官比爾·格林。對於那些沒有看過今天新聞稿的人，可以在我們網站的 “投資者” 部分找到。

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在開始之前，我想提醒大家，除歷史信息外，本演示文稿中討論的事項均為前瞻性陳述，涉及多種風險和不確定性。相信、期待、預測等詞語意味着這些是我們在撰寫本文時的最佳估計，但無法保證預期或預期的結果或事件會真正發生。未來的實際結果可能與這些陳述存在重大差異。有關公司風險因素的更多信息包含在公司向美國證券交易委員會提交的季度和年度報告中。

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現在，我想把電話交給菲爾。來吧 Phil。

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菲爾·拉夫森

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謝謝你，布萊恩，也感謝大家今天加入我們。我是移動影像技術（Mit）首席執行官菲爾·拉夫森。當你將麻省理工學院視為一項投資時，行業和公司的特定因素將影響我們未來的業績。首先，我將談談今天的電影行業，然後喬將討論為什麼我們對未來如此興奮，我們正在將潛在的顛覆性技術引入電影院、電子競技、體育場館、競技場和其他現場娛樂場所。

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從歷史上看，我們的業務一直是週期性的，受新技術和技術升級週期的驅動，這導致我們的業績不穩定。我們目前仍處於開發初期，人們正在購買新技術，例如帶有升級服務器的激光投影機、新屏幕和智能音響系統，以取代舊技術。此外，我們看到電影院老闆建造新影院，升級或翻新舊影院。這些新影院通常包括新的便利設施，例如就餐、酒吧等，所有這些都是為了讓看電影成為一種目的地體驗。

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在2023年下半年演員和作家罷工之前，該行業正在正常化並朝着COVID之前的票房水平邁進。不幸的是，現已解決的好萊塢罷工在2023年下半年影響了該行業，由於拍攝和發佈新內容的延遲，預計將成為2024年票房增長的不利因素。這對我們在2024年的業務產生了滲透效應，但隨着我們接近2025年，我們對勢頭開始恢復持謹慎樂觀態度。

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在把電話交給 Joe 之前，我要感謝我們敬業的員工。沒有他們，從運營、金融產品和競爭的角度來看，我們就不會處於我認為作為一家公司所處的最強地位。

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謝謝。喬？

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喬·德爾加多

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謝謝你，菲爾，大家早上好。

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首先，我將簡要回顧一下我們的業務並介紹每個領域的最新情況。今天，電影是我們的核心傳統業務，包括電影和娛樂項目以及銷售我們的專有美國製造的產品和第三方技術。正如菲爾所説，從歷史上看，我們的這部分業務更具週期性和波動性，項目啟動日期經常被推遲，正如我們今年迄今為止所看到的那樣，由於罷工。此外，儘管FF＆E業務具有強大的運營槓桿作用，但我們的毛利率往往處於較低水平。

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鑑於我剛才提到的利潤率較低、不穩定性和時機因素，我們未來戰略的主要部分是將我們的組合轉向利潤率更高的產品，同時平滑不穩定和週期性。

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對於影院而言，這包括擴大我們現有的50多種專有製造產品的陣容，包括我們的ADA合規產品和Caddy系列。通過製造這些產品，我們可以顯著提高FF＆E項目的混合利潤率，以及按單點銷售時的公司整體毛利率。

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此外，我們與LEA Professional在智能功率放大器方面的合作是FF＆E項目和單點銷售的潛在增長和利潤擴大的來源。這個機會有兩個部分。首先是功率放大器的損耗。平均而言，每個電影屏幕需要5到6個功率安培，而這些屏幕的年損耗率往往為5-10％。我們估計，北美功率放大器的總裝機市場約為6.3億美元，因此每年的TAM約為3000萬至6000萬美元。鑑於LEA對其產品質量非常有信心，保修期是行業標準的兩倍；再加上競爭對手面臨的挑戰，他們也沒有強調電影市場，我對2024年的銷售額繼續增長感到樂觀。值得注意的是，我們剛剛成功完成了對排名前五的影院線路的測試，另一個排名前五的影院正在進行現場測試，另外兩個排名前十的電路正在討論在接下來的幾個季度開始測試。此外，6月份歐洲將舉辦一場大型貿易展，我們樂觀地認為該市場將為這些產品的中長期增長做出貢獻。這個機會的第二部分是電影院的新建築和翻新/升級。例如，我們已將LEA智能功率放大器範圍定為當前項目，我們預計今後將繼續擴大這一機會。

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現在，我將介紹一下miTranslator的最新情況，這是我們的多語言技術解決方案，具有經常性的收入來源；它構成了我們無障礙策略的高端。僅北美的市場就非常龐大，有超過7000萬不懂英語的人，他們以前可能沒有看過電影。有了這項產品和服務，以前參加過的人現在可以獲得顯著增強的看電影體驗。這是該行業的新產品類別，尚未被採用。

儘管許多進展尚在後台，但我們正在與多個行業組織合作，以標準化工作室和電影院之間數據文件的安全傳輸，從而推動這一計劃向前發展。同時，我們將繼續提高人們對該產品的知名度，我們認為，一旦這些問題得到解決，業界的努力預示着MiTranslator的成功發展。我們將隨時向您通報事態的發展。

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我們基於SaaS的質量控制平臺CineQC是另一個例子。CineQC實際上是第三方開發的平臺，我們獨家許可全球電影發行權。如你所知，在過去的一年中，我們一直在與開發商以及大型國際電影巡迴演出和付費客户National Amusements合作升級產品，包括開發更強大的報告功能，但我們不收取任何費用。儘管我們在National Amusements的系統方面取得了重大進展，但經過大量分析，我們最近得出結論，整體技術需要升級才能擴展，因此，我們計劃更直接地控制未來的軟件開發。我們目前的估計是，新的開發工作將在本日曆年年底之前完成。但是，一旦完成，我們將提供更強大、經過測試和可擴展的產品，使National Amusements能夠將CineQC推廣到其全球電影院，並開始向其他客户進行營銷。

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我們的下一個機會是超越電影。在這裏，我們的目標是兩個領域——其他現場娛樂場所和電子競技。

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我相信電子競技有可能在未來幾年成為我們重要的增量增長動力。有機會創建電子競技小聯盟，在當地的電影院禮堂舉行，為孩子們創造一個安全、包容的環境，讓他們通過遊戲進行面對面的互動。我們認為，對於父母、電影院所有者、我們和我們的合作伙伴SNDBX來説，這是一個非常有吸引力的價值主張。在這裏，我們的產品MoveSports集成了6個遊戲站和一個主購物車，可以在大屏幕上進行現場直播。目前，鑑於SNDBX延遲籌集成長型股權，我們已經開始與某些具有強大內部營銷能力的大客户討論如何經營自己的聯賽。談判仍處於初步階段，但我們相信，我們的MoveSports並行之路將有助於將該業務轉變為堅實的貢獻者並推動未來的增長。

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最後，我最興奮的增長機會是我們目前所説的eCaddy。這裏的TAM規模龐大，除了建造新的體育場和競技場外，還有數百萬個現有座位成為改造候選者。我們已經為我們的 Caddy 杯架產品系列注入了技術，並將開發用於體育場和競技場的應用程序和服務。在過去的六個月中，我們向少數美國職棒大聯盟體育場以及其他主要體育場的高管介紹了eCaddy的概念。關於哪些應用程序會激發他們的興趣，我們得到了很好的反饋，並發現了其他潛力

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生態系統合作伙伴也是如此。最近，我們還從一家供應商那裏得到了關於電池消耗顯著改善的積極消息，我們認為這可以為這項技術提供更多服務。現在我們有了裝有新電池的模塊，我們目前正在制定固件和初始應用程序以及小批量生產計劃，初始原型單元可能會在夏季上市。我們還整理了與潛在客户進行現場測試的提案。一旦可用，我們就可以與潛在客户和合作夥伴一起邁出下一步。

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我相信這個產品會成功。這只是一個問題——無論是增加實質性、高利潤率增長還是可能為麻省理工學院帶來變革。儘管與電子競技、MiTranslator和CineQC相結合，其本身的潛力是巨大的，但我相信它可以在未來重塑我們的業務和財務模式。當我們達到里程碑時，我們會隨時對你進行評估。

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最後，我們還有一項活躍的企業發展計劃，其中包括我們與SNDBX和LEA達成的業務發展協議、ADA產品線等收購以及其他正在進行的活動。

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總之，儘管進展速度比我最初預期的要慢得多，這在很大程度上是行業因素造成的，但我們的新興技術增長機會仍處於初期，而我們在傳統業務中的強大地位繼續改善，一旦該行業克服了罷工的後遺影響，這將有利於我們的業績。

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有了這個，我就謝謝你，我會把它交給布萊恩的。

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布萊恩·西格爾

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謝謝 Joe，也感謝大家參加我們的財報電話會議。我將花一點時間回顧一下我們的模型，然後我會帶你瞭解這個季度，然後是問答。

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從歷史上看，我們的傳統FF＆E項目一直是我們業務的關鍵驅動力，約佔收入的60％至65％。正如Joe和Phil提到的那樣，FF＆E項目的週期性更強，開工日期通常會被推遲，正如我們在過去三個季度中由於罷工而看到的那樣。

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我們擔任項目經理，負責採購和轉售 FF&E 以及翻新、升級和建造新劇院的服務。由於這些項目中有很大一部分涉及直通成本，但增加了少量利潤，因此項目利潤率處於十幾歲左右。我們有幾種方法可以提高這些利潤，包括向上銷售安裝服務，將我們的專有製成品範圍擴大到該項目，通過轉售利潤率更高的技術產品，包括投影儀和服務器，以及最近通過我們與LEA Professional的關係轉售音響系統產品。

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接下來，我們按單銷售利潤率更高的專有製造產品，利潤率從35％到55％不等，包括我們的製造、Caddy和ADA合規產品。此外，由於我們正處於多年技術升級週期的初期，我們收到了服務器、投影儀和LEA功率放大器的謹慎訂單，所有這些產品的毛利率都高於公司的平均水平。

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在不久的將來，隨着我們的MiTranslator、CineQC和eCaddy等新興產品進入市場並開始擴大規模，我們預計我們的產品組合將進一步從FF＆E轉移出去，因為這些產品的毛利率可能會超過50％。

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現在，來看看我們的第三季度業績。我們報告的收入為390萬美元，比去年增長4.0％。

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毛利從去年的100萬美元降至70萬美元。該季度的毛利率下降了1050個基點至17.4％，這是由於訂購轉售座椅導致的產品組合不利，而該訂單的毛利率卻很低。

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GAAP運營支出為130萬美元，較去年的160萬美元下降了30萬美元，下降了18.8％。

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GAAP營業虧損為60萬美元，而去年的虧損為40萬美元，這是由於毛利潤下降以及我們高運營槓桿率的不利之處。

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GAAP和非GAAP淨虧損均為60萬美元，合每股虧損0.06美元，而去年的GAAP和非GAAP淨虧損為40萬美元，合每股虧損0.04美元。

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從資產負債表來看，截至第三季度末，我們的現金及現金等價物為590萬美元。最後，即使流動性較低，我們在本季度回購了約31萬股股票。

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現在，我將介紹我們的24財年展望的最新情況。由於預期票房下降以及2024年預算流程的不確定性，作家和演員的罷工影響了我們的客户。鑑於這些因素，我們預計，隨着我們完成剩餘的轉售座位訂單，第四財季度的收入和毛利率將下降。

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接下來，我之前提供了不在預測範圍內的上行機會。我現在要更新這些商品。

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總而言之，儘管罷工在今年的大部分時間裏擾亂了整個行業，但我們仍在繼續推進新興的增長計劃，這些計劃將推動公司在未來幾年的增長。對於投資者來説，不幸的是，目前大部分進展都是在後台發生的。

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關於催化劑，我們計劃在今年通過新聞稿和財報電話會議宣佈我們可能的訂單，當然，我們將酌情提供與我們的關鍵新興增長計劃相關的任何里程碑更新。

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我要感謝大家參加今天的電話會議，並期待在九月份的下一次電話會議上再次與你們交談。