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其他細分市場成員2022-04-302022-10-280001613103US-GAAP：運營部門成員2023-07-292023-10-270001613103US-GAAP：運營部門成員2022-07-302022-10-280001613103US-GAAP：運營部門成員2023-04-292023-10-270001613103US-GAAP：運營部門成員2022-04-302022-10-280001613103US-GAAP：材料核對項目成員2023-07-292023-10-270001613103US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-302022-10-280001613103US-GAAP：材料核對項目成員2023-04-292023-10-270001613103US-GAAP：材料核對項目成員2022-04-302022-10-280001613103國家:IE2023-07-292023-10-270001613103國家:IE2022-07-302022-10-280001613103國家:IE2023-04-292023-10-270001613103國家:IE2022-04-302022-10-280001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2023-07-292023-10-270001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2022-07-302022-10-280001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2023-04-292023-10-270001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2022-04-302022-10-280001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2023-07-292023-10-270001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2022-07-302022-10-280001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2023-04-292023-10-270001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2022-04-302022-10-280001613103MDT: BrettWall 會員2023-07-292023-10-270001613103MDT: BrettWall 會員2023-10-27

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間
2023年10月27日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-36820
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美敦力集團
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
  
愛爾蘭98-1183488
（公司註冊國）（美國國税局僱主
證件號）
下哈奇街 On Hatch 20 號
都柏林 2, 愛爾蘭
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
+3531438-1700
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元MDT紐約證券交易所
2025 年到期的優先票據為 0.250%MDT/25紐約證券交易所
2025 年到期的 0.000% 優先票據MDT/25A紐約證券交易所
2.625% 2025 年到期的優先票據MDT/25B紐約證券交易所
1.125% 2027年到期的優先票據MDT/27紐約證券交易所
0.375% 2028年到期的優先票據MDT/28紐約證券交易所
3.000% 2028 年到期的優先票據MDT/28A紐約證券交易所
1.625% 2031年到期的優先票據MDT/31紐約證券交易所
1.000% 2031年到期的優先票據MDT/31A紐約證券交易所
3.125% 2031年到期的優先票據MDT/31B紐約證券交易所
0.750% 2032年到期的優先票據MDT/32紐約證券交易所
3.375% 2034 年到期的優先票據MDT/34紐約證券交易所
2.250% 2039 年到期的優先票據MDT/39A紐約證券交易所
1.500% 2039 年到期的優先票據MDT/39B紐約證券交易所
1.375% 2040 年到期的優先票據MDT/40A紐約證券交易所
1.750% 2049 年到期的優先票據MDT/49紐約證券交易所
1.625% 2050 年到期的優先票據MDT/50紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐


用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第1（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒
截至2023年11月24日， 1,329,654,311註冊人的普通股，面值0.0001美元，已流通。




目錄
物品 描述 頁面
     
  
第一部分
  
1. 
財務報表（未經審計）
 
1
2. 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
30
3. 
關於市場風險的定量和定性披露
 
51
4. 
控制和程序
 
52
  
第二部分
  
1. 
法律訴訟
 
52
2. 
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
52
5.
其他信息
52
6. 
展品
 
53
簽名
54



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
美敦力集團
合併收益表
（未經審計）
 三個月已結束六個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
淨銷售額$7,984 $7,585 $15,686 $14,955 
成本和支出：  
銷售產品的成本，不包括無形資產的攤銷2,761 2,535 5,390 5,051 
研發費用698 676 1,365 1,368 
銷售費用、一般費用和管理費用2,686 2,617 5,299 5,184 
無形資產的攤銷425 421 855 844 
重組費用，淨額40 30 94 44 
某些訴訟指控65 — 105 — 
其他營業收入，淨額(31)(97)(30)(62)
營業利潤1,340 1,404 2,608 2,528 
其他非營業收入，淨額(154)(109)(230)(192)
利息支出，淨額180 118 329 282 
所得税前收入1,313 1,395 2,510 2,438 
所得税條款402 959 802 1,072 
淨收入911 435 1,708 1,367 
歸屬於非控股權益的淨收益(2)(8)(8)(10)
歸屬於美敦力的淨收益$909 $427 $1,700 $1,356 
每股基本收益$0.68 $0.32 $1.28 $1.02 
攤薄後的每股收益$0.68 $0.32 $1.28 $1.02 
基本加權平均已發行股份1,330.2 1,329.4 1,330.3 1,329.4 
攤薄後的加權平均已發行股數1,331.9 1,332.0 1,332.8 1,333.3 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
1

美敦力集團
合併綜合收益表
（未經審計）
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
淨收入$911 $435 $1,708 $1,367 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入：  
投資證券的未實現虧損 (19)(167)(38)(183)
翻譯調整(926)(826)(911)(1,709)
淨投資對衝915 407 771 1,409 
退休債務的淨變動1 3 4 4 
現金流套期保值的未實現收益324 158 294 378 
其他綜合收益（虧損）295 (424)120 (100)
包括非控股權益在內的綜合收益1,206 11 1,828 1,266 
歸屬於非控股權益的綜合收益— (6)(6)(6)
歸屬於美敦力的綜合收益$1,206 $5 $1,822 $1,260 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

美敦力集團
合併資產負債表
（未經審計）
（單位：百萬）2023年10月27日2023年4月28日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,311 $1,543 
投資6,423 6,416 
應收賬款，減去準備金和信貸損失（美元）177和 $176，分別地
5,934 5,998 
庫存，淨額5,754 5,293 
其他流動資產2,658 2,425 
流動資產總額22,081 21,675 
不動產、廠房和設備，淨額5,735 5,569 
善意40,821 41,425 
其他無形資產，淨額14,060 14,844 
税收資產3,428 3,477 
其他資產3,962 3,959 
總資產$90,087 $90,948 
負債和權益 
流動負債： 
當前的債務負債$1,339 $20 
應付賬款2,174 2,662 
應計補償1,758 1,949 
應計所得税1,088 840 
其他應計費用3,299 3,581 
流動負債總額9,659 9,051 
長期債務23,741 24,344 
應計薪酬和退休金1,020 1,093 
應計所得税1,777 2,360 
遞延所得税負債686 708 
其他負債1,556 1,727 
負債總額38,440 39,283 
承付款和或有開支（注16）
股東權益： 
普通股 — 面值 $0.0001, 2.6授權發行十億股股票， 1,330,173,450和 1,330,809,036分別發行和流通股份
— — 
額外的實收資本24,580 24,590 
留存收益30,256 30,392 
累計其他綜合虧損(3,377)(3,499)
股東權益總額51,460 51,483 
非控股權益187 182 
權益總額51,647 51,665 
負債和權益總額$90,087 $90,948 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

美敦力集團
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2023年4月28日1,331 $— $24,590 $30,392 $(3,499)$51,483 $182 $51,665 
淨收入— — — 791 — 791 6 797 
其他綜合損失— — — — (175)(175)— (175)
股東分紅 ($)0.69每股普通股）
— — — (918)— (918)— (918)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票1 — 73 — — 73 — 73 
回購普通股(2)— (148)— — (148)— (148)
基於股票的薪酬— — 73 — — 73 — 73 
2023年7月28日1,330 $— $24,587 $30,265 $(3,674)$51,178 $188 $51,366 
淨收入— — — 909 — 909 2 911 
其他綜合收益（虧損）— — — — 297 297 (2)295 
股東分紅 ($)0.69每股普通股）
— — — (918)— (918)— (918)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 35 — — 35 — 35 
回購普通股(2)— (189)— — (189)— (189)
基於股票的薪酬— — 146 — — 146 — 146 
2023年10月27日1,330 $— $24,580 $30,256 $(3,377)$51,460 $187 $51,647 

普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2022年4月29日1,331 $— $24,566 $30,250 $(2,265)$52,551 $171 $52,722 
淨收入— — — 929 — 929 2 931 
其他綜合收益（虧損）— — — — 326 326 (2)324 
股東分紅 ($)0.68每股普通股）
— — — (903)— (903)— (903)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 41 — — 41 — 41 
回購普通股(3)— (333)— — (333)— (333)
基於股票的薪酬— — 62 — — 62 — 62 
2022年7月29日1,329 $— $24,335 $30,276 $(1,939)$52,672 $170 $52,843 
淨收入— — — 427 — 427 8 435 
其他綜合損失— — — — (422)(422)(2)(424)
股東分紅 ($)0.68每股普通股）
— — — (904)— (904)— (904)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 55 — — 55 — 55 
回購普通股(1)— (85)— — (85)— (85)
基於股票的薪酬— — 137 — — 137 — 137 
2022年10月28日1,330 $— $24,442 $29,799 $(2,361)$51,880 $177 $52,057 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

美敦力集團
合併現金流量表
（未經審計）
 六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日
經營活動：  
淨收入$1,708 $1,367 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷1,344 1,339 
信貸損失準備金37 41 
遞延所得税(36)(92)
基於股票的薪酬219 199 
債務清償損失— 53 
其他，淨額182 148 
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(117)(346)
庫存，淨額(616)(784)
應付賬款和應計負債(699)(14)
其他運營資產和負債(486)94 
經營活動提供的淨現金1,536 2,005 
投資活動：  
收購，扣除獲得的現金(22)(1,867)
不動產、廠房和設備的增加(815)(749)
購買投資(3,403)(3,743)
投資的銷售和到期日3,336 3,609 
其他投資活動，淨額(59)19 
用於投資活動的淨現金(963)(2,731)
融資活動：  
當前債務的變化，淨額1,321 349 
短期借款的收益（到期日超過 90 天）— 2,284 
發行長期債券— 3,430 
償還長期債務— (2,311)
向股東分紅(1,836)(1,807)
普通股的發行149 153 
回購普通股(378)(477)
其他籌資活動153 443 
融資活動提供的（用於）淨現金(591)2,064 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(214)(223)
現金和現金等價物的淨變化(232)1,114 
期初的現金和現金等價物1,543 3,714 
期末的現金和現金等價物$1,311 $4,828 
補充現金流信息  
已支付的現金用於：  
所得税$1,110 $821 
利息476 234 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）



1. 演示基礎
隨附的美敦力集團及其子公司（美敦力集團、美敦力或本公司）未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國（美國）普遍接受的會計原則編制的（美國公認會計原則），以獲取臨時財務信息，並附有10-Q表格和S-X法規第10條的説明。管理層認為，合併財務報表包括根據美國公認會計原則編制公允報表所需的所有調整。為了與本年度使用的分類保持一致，對上一年度的財務報表進行了某些重新分類。
中期經營業績不一定代表整個財年的預期業績。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入、支出和相關披露的估算和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
隨附的未經審計的合併財務報表包括美敦力集團、其全資子公司、公司擁有控股財務權益的實體以及公司作為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間交易和餘額已在合併中被清除。本季度報告中以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總額。此外，由於四捨五入，表中的某些列和行可能無法合計。
隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註應與公司截至2023年4月28日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的公司合併財務報表和相關附註一起閲讀。 該公司的2024財年、2023年和2022財年將分別於2024年4月26日、2023年4月28日和2022年4月29日結束或結束。
2. 新的會計公告
最近採用
供應商融資計劃
2022年9月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2022-04年會計準則更新（ASU），《負債——供應商融資計劃》（副標題405-50），要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、不同時期的變化以及潛在的規模。該公司於2023年4月29日通過了該指導方針。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
截至2023年10月27日，最近沒有發佈但尚未通過的會計公告，預計會對我們的合併財務報表產生重大影響.
3. 收入
該公司的收入主要來自與心律失常、心血管疾病、神經系統疾病和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化系統疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病相關的基於設備的藥物治療和服務，以及先進和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科手術技術。該公司的主要客户包括醫療保健系統、診所、第三方醫療保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府醫療保健計劃和團體採購組織。對前一時期的收入進行了重組，以反映新的報告結構，其中主要包括將以前的某些醫療外科業務分配給其他領域。有關公司新報告結構的更多信息，請參閲合併財務報表附註17。
6
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


下表顯示了截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束
六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
心律失常和心力衰竭 $1,492 $1,417 $2,938 $2,798 
結構性心臟和主動脈819 757 1,633 1,499 
冠狀動脈和外周血管 613 584 1,202 1,163 
心血管 2,923 2,759 5,773 5,459 
顱骨和脊柱技術1,157 1,081 2,260 2,124 
專業療法705 686 1,400 1,353 
神經調節426 419 846 824 
神經科學 2,288 2,186 4,506 4,301 
外科和內窺鏡檢查1,641 1,513 3,187 2,968 
患者監測和呼吸乾預501 489 994 967 
醫療外科 2,142 2,002 4,181 3,935 
糖尿病 610 556 1,189 1,098 
其他(1)
22 82 37 162 
總計$7,984 $7,585 $15,686 $14,955 
(1) 包括剝離的腎臟護理解決方案業務的收入和先前剝離業務的過渡製造協議的收入。
下表按市場地理位置列出了截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中每個細分市場的淨銷售額：
 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
心血管 $1,427 $1,410 $912 $802 $584 $546 
神經科學 1,560 1,512 399 382 329 292 
醫療外科 963 895 740 685 438 421 
糖尿病 217 228 310 254 84 74 
其他(4)
8 23 7 33 7 25 
總計$4,175 $4,069 $2,368 $2,157 $1,441 $1,359 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
六個月已結束六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
心血管 $2,776 $2,696 $1,869 $1,694 $1,128 $1,070 
神經科學 3,057 2,931 815 788 634 582 
醫療外科 1,845 1,726 1,512 1,420 824 789 
糖尿病 405 434 625 518 159 145 
其他(4)
16 49 12 65 10 48 
總計$8,099 $7,835 $4,831 $4,485 $2,755 $2,635 
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)包括從剝離的腎臟護理解決方案（RCS）業務和先前剝離業務的過渡製造協議中獲得的收入。
7
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


確認的收入金額因銷售回扣和退貨而減少。對回扣和退貨準備金的調整被記錄為收入的增加或減少。2023 年 10 月 27 日，美元1.1數十億的回扣被歸類為 其他應計費用, 和 $605百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。截至 2023 年 4 月 28 日，$1.1數十億的回扣被歸類為 其他應計費用， 和 $555百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。
遞延收入和剩餘履約義務
截至 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日的遞延收入為 $435百萬和美元405分別為百萬。在 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日，$336百萬和美元314百萬包含在 其他應計費用，分別和 $99百萬和美元91百萬包含在 其他負債， 分別地。在截至2023年10月27日的六個月中，公司確認了美元216截至2023年4月28日，已包含在遞延收入中的百萬收入。
剩餘的履約義務包括尚未交付或根據具有最低購買承諾的現有、不可取消的合同提供的商品和服務。截至2023年10月27日，與原定期限為一年或以上的已執行合同未履行的履約義務相關的未來時期確認的預計收入約為美元0.5十億。公司預計將在未來確認大部分剩餘履約義務的收入 三年.
4. 收購和處置
在截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中，公司的收購被視為業務合併。收購企業的資產和負債在收購之日按各自的公允價值進行記錄和合並。業務合併產生的商譽在很大程度上歸因於未來尚未定義的技術、新的客户關係、收購企業的現有員工隊伍以及公司收購這些業務後預計將產生的協同效應。無論是個人還是總體而言，這些收購對公司截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月的合併業績的預期影響都不大。自收購每項業務之日起，被收購企業的經營業績已包含在公司的合併收益表中。在截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中，收購價格分配調整並不顯著。
2024 財年
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，作為業務合併考慮的收購併不重要。
2023 財年
交叉耳鼻喉科
2022年5月13日，公司收購了全球耳鼻喉科（ENT）醫療技術領導者Intersect ENT。此次收購擴大了神經科學領域用於耳鼻喉科手術的產品組合，並結合公司的導航、動力儀器和現有的組織健康產品，為外科醫生治療慢性鼻竇炎（CRS）患者提供了更廣泛的解決方案。該交易的總對價（扣除所購現金），在該交易中，公司以美元收購了Intersect ENT的所有已發行股份28.25每股，原為 $1.2十億由 $ 組成1.1十億現金和 $98先前在Intersect ENT中持有的投資達百萬美元。該公司收購了 $615百萬美元的商譽，美元635百萬以技術為基礎的無形資產，美元35百萬與客户相關的無形資產，以及 $13百萬個商標，估計使用壽命為 20年份。出於税收目的，商譽不可扣除。
在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，自收購之日起歸屬於Intersect ENT的收入和淨虧損以及合併收益表中包含的與收購相關的成本均不大。
Affera, Inc.
2022年8月30日，公司收購了Affera, Inc.（Affera），這是一傢俬營公司，專注於開發心臟測繪和導航系統以及基於導管的心臟消融技術。此次收購擴大了心血管細分市場的先進心臟消融產品和配件套件，包括其首款心臟測繪和導航平臺。扣除交易中獲得的現金後的總對價為美元904百萬。該公司收購了 $660百萬的商譽和 $300數百萬美元的在建研發，在2023財年第四季度被資本化為無形資產。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $201與收購相關的百萬筆或有對價負債，包括基於產品開發里程碑的付款。
截至2022年10月28日的三個月，自收購之日起歸屬於Affera的收入和淨虧損以及合併損益表中包含的與收購相關的成本均不大。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


收購日期收購資產的公允價值和承擔的負債如下：
（單位：百萬）交叉耳鼻喉科Affera
現金和現金等價物$39 $66 
庫存32 — 
善意615 660 
其他無形資產683 300 
其他資產40 1 
收購的資產總額1,408 1,027 
 
流動負債63 2 
遞延所得税負債51 53 
其他負債18 1 
承擔的負債總額131 56 
收購的淨資產$1,277 $970 
其他收購
對於除Intersect ENT和Affera以外的收購，截至2022年10月28日的六個月內收購的淨資產的收購日公允價值為美元123百萬。收購的資產主要包括 $66百萬的商譽和 $57數百萬項基於技術的無形資產，估計使用壽命為 16年份。出於税收目的，商譽可以扣除。公司認列了 $73在截至2022年10月28日的六個月中，與這些收購相關的數百萬筆非現金或有對價負債，其中包括基於收入和產品開發里程碑的付款。
收購過程研究與開發 (IPR&D)
在業務合併之外沒有其他未來用途的知識產權和開發將立即計入費用。在截至2023年10月27日的三個月和六個月以及截至2022年10月28日的六個月中，因收購尚未批准的技術的資產而收購的知識產權並不重要。在截至2022年10月28日的三個月中，公司沒有收購任何與尚未批准的技術資產收購有關的知識產權與開發。
或有對價
公司的某些業務合併涉及未來對價的潛在支付，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或被收購的業務達到某些業績里程碑。記入收購日或有對價的估計公允價值的負債。在每個報告期重新計量或有對價的公允價值，公允價值的變化在報告期內確認 其他營業收入，淨額在合併損益表中。
截至2023年10月27日和2023年4月28日，或有對價負債的公允價值為美元220百萬和美元206分別為百萬。2023 年 10 月 27 日，美元30百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $190百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。截至 2023 年 4 月 28 日，$34百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $171百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。
下表對或有對價負債的期初和期末餘額進行了對賬：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
期初餘額$206 $193 $206 $119 
收購價格或有對價25 201 25 274 
付款— — (3)(1)
公允價值的變化(10)(45)(7)(43)
期末餘額$220 $349 $220 $349 
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


記錄負債的或有對價的經常性三級公允價值衡量標準包括以下重大不可觀察的輸入：
公允價值為
（單位：百萬）2023年10月27日不可觀察的輸入範圍
加權平均值 (1)
收入和其他基於績效的付款$94折扣率
11.2% - 31.0%
19.9%
預計支付的財政年度2024 - 20292026
產品開發和其他基於里程碑的支付$127折扣率
3.9% - 5.5%
4.1%
預計支付的財政年度2025 - 20262025
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值進行加權。對於預計的財政年度，該金額代表投入的中位數，而不是加權平均值。
2023年4月1日，公司和DaVita Inc.（“DaVita”）完成了出售其一半腎臟護理解決方案（RCS）業務的交易。在本次出售方面，公司可能有權根據某些收入、監管和盈利里程碑的實現情況獲得額外對價，可能的支出從2025財年到2029財年開始。截至2023年10月27日和2023年4月28日，應收或有對價的公允價值為美元152百萬和美元195百萬， 分別記錄在 其他資產在合併資產負債表中。
下表對應收或有對價的第三級衡量標準的期初和期末餘額進行了對賬：
2023年10月27日
（單位：百萬）三個月已結束六個月已結束
期初餘額$152 $195 
公允價值的變化— (43)
期末餘額$152 $152 
腎臟護理解決方案的處置
此次出售是美敦力與達維塔之間協議的一部分，該協議旨在組建一家新的獨立的以腎臟護理為重點的醫療器械公司（“Mozarc Medical” 或 “Mozarc”），擁有同等股權。RCS是公司內科外科產品組合的一部分。收盤時，公司收到了 $45百萬現金對價，記錄的非現金或有對價應收賬款，價值為美元195百萬，額外進行了現金投資 $224百萬，並保留了一個 50Mozarc的非控股權益百分比，價值為美元307百萬。對於或有對價應收賬款，公司將來可以獲得的最高對價為美元300百萬基於上述里程碑的成就。該公司記錄的非現金税前費用為美元14百萬和美元81在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，主要與商譽減值和處置集團賬面金額的變化有關其他營業收入，淨額在合併損益表中。有關商譽減值的更多信息，請參閲合併財務報表附註10。有關公司留存款的更多信息，請參閲合併財務報表附註6 50本次交易對Mozarc的股權投資百分比。

該公司認定，出售RCS業務不符合歸類為已終止業務的標準。
5. 重組和其他成本
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，公司產生了美元91百萬和美元182數百萬美元的重組和相關成本主要與員工解僱補助金和設施整合有關，以支持成本削減計劃。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，重組費用主要與企業卓越和簡化重組計劃有關，這兩個計劃均已在2023財年末基本完成。Enterprise Excellence旨在利用公司的全球規模和規模，專注於全球運營以及功能和商業優化，税前費用總額為美元1.8十億。簡化旨在使組織專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，税前費用總額為美元0.5十億。
與員工相關的費用主要包括向非自願解僱的員工提供的解僱補助金和自願提前退休金。相關成本和其他成本主要包括專門用於重組計劃、諮詢費用和資產註銷的員工的工資和工資。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


下表列出了合併損益表中重組和相關成本的分類：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
銷售產品的成本$15 $21 $30 $41 
銷售費用、一般費用和管理費用36 43 57 85 
重組費用，淨額40 30 94 44 
重組和相關費用總額$91 $95 $182 $171 
下表彙總了截至2023年10月27日的六個月中與重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金相關費用和其他費用總計
2023年4月28日$204 $25 $230 
收費94 88 182 
現金支付(225)(97)(325)
非現金結算— (10)(10)
應計調整(1)
(1)— (1)
2023年10月27日$72 $5 $76 
(1)應計調整主要涉及某些被確定要解僱的員工，他們在公司內部尋找其他職位。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


6. 金融工具
債務證券
公司持有有有價債務證券的投資，這些證券被歸類為可供出售，並定期進行重新計量。 下表彙總了公司截至2023年10月27日和2023年4月28日按重要投資類別和相關的合併資產負債表分類對可供出售債務證券的投資：
    
2023年10月27日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$539 $— $(28)$511 $511 $— 
第 2 級：
公司債務證券4,087 4 (185)3,906 3,906 — 
美國政府和機構證券929 — (52)877 877 — 
抵押貸款支持證券572 — (64)508 508 — 
非美國政府和機構證券15 — — 15 15 — 
其他資產支持證券621 — (15)606 606 — 
第 2 級總計6,224 4 (316)5,912 5,912 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,799 $4 $(347)$6,456 $6,423 $33 
2023年4月28日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$527 $— $(22)$505 $505 $— 
第 2 級：
公司債務證券4,140 6 (162)3,984 3,984 — 
美國政府和機構證券879 — (45)834 834 — 
抵押貸款支持證券560 — (54)506 506 — 
非美國政府和機構證券15 — — 15 15 — 
存款證10 — — 10 10 — 
其他資產支持證券580 — (19)561 561 — 
第 2 級總計6,185 6 (281)5,911 5,911 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,748 $6 $(305)$6,449 $6,416 $33 
債務證券的攤銷成本不包括應計利息，應計利息在 其他流動資產 在合併資產負債表中。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


下表按投資類別列出了截至2023年10月27日和2023年4月28日公司處於持續未實現虧損狀態的可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值：
 2023年10月27日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$390 $(7)$2,846 $(179)
美國政府和機構證券112 (2)819 (78)
抵押貸款支持證券27 (1)457 (63)
其他資產支持證券— — 581 (15)
拍賣利率證券— — 33 (3)
總計$528 $(10)$4,736 $(337)
 2023年4月28日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$286 $(4)$2,901 $(158)
美國政府和機構證券89 (3)821 (64)
抵押貸款支持證券26 (1)460 (53)
其他資產支持證券— — 545 (19)
拍賣利率證券— — 33 (3)
總計$401 $(8)$4,760 $(297)
公司每季度審查公允價值層次結構分類。觀察估值輸入的能力的變化可能會導致公允價值層次結構中某些證券的等級重新分類。在截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中，沒有人轉入或轉出第三級。當決定將資產或負債歸類為三級時，將根據不可觀察的投入對總體公允價值計量的重要性進行確定。
與公司可供出售的債務證券投資組合相關的活動如下：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
銷售收益$1,573 $1,723 $3,320 $3,587 
已實現收益總額6 1 11 2 
已實現虧損總額(3)(10)(15)(19)
下表顯示了2023年10月27日按合同到期日分列的可供出售債務證券餘額。在表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據估計現金流的時間分配的，前提是當前利率環境沒有變化。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權在沒有預付款的情況下預付債務。
（單位：百萬）2023年10月27日
在一年或更短的時間內到期$1,360 
一年到五年後到期3,738 
五年到十年後到期706 
十年後到期653 
總計$6,456 
利息收入確認於 其他營業外收入，淨額，在合併損益表中。在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，有美元148百萬和美元259分別為百萬的利息收入。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，有美元73百萬和美元128分別為百萬美元的利息收入。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


股票證券、權益法投資和其他投資
公司持有公允價值可隨時確定的股票證券、公司選擇公允價值期權的權益法投資、不容易確定的公允價值的股權投資、按權益法核算的投資以及其他投資。公允價值易於確定的股票證券包含在公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用報價市場價格來衡量的。由於使用了大量不可觀察的投入來確定公允價值，因此公司選擇公允價值期權的權益法投資包含在公允價值層次結構的第三級中。為了確定這些投資的公允價值，公司使用貼現現金流方法，同時考慮各種假設，包括貼現率，以及與被投資人有關的所有相關財務信息，包括歷史財務報表和預計的未來現金流。不容易確定公允價值且不通過公允價值期權入賬的股票投資被納入公允價值層次結構的第三級，因為它們是使用計量替代方案按成本減去減值（如果有的話）加上或減去同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所產生的變動來衡量的。
下表彙總了公司截至2023年10月27日和2023年4月28日的股權和其他投資，這些投資被歸類為 其他資產 在合併資產負債表中：
（單位：百萬）2023年10月27日2023年4月28日
公允價值易於確定的投資（有價股權證券）$32 $115 
已選擇公允價值期權的投資531531
沒有易於確定的公允價值的投資877 872 
權益法和其他投資91 89 
股權和其他投資總額$1,531 $1,607 
公司股權投資組合和其他投資的收益和虧損確認於 其他營業外收入, 網在合併損益表中。在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，有美元7百萬和美元70截至2023年10月27日，股票證券和其他投資的未實現淨虧損分別為百萬美元。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，有美元7百萬美元的未實現淨虧損和美元1截至2022年10月28日，股票證券和其他投資的未實現淨收益分別為百萬美元。
莫扎克醫療投資
2023年4月1日，該公司將其一半的RCS業務出售給了Mozarc，由於該交易，該公司保留了 50莫扎克的股權百分比。有關此次交易的更多信息，請參閲附註4。儘管股權投資使公司能夠對Mozarc施加重大影響，但公司選擇了公允價值期權來考慮這項股權投資。該公司認為，公允價值期權最能反映標的交易的經濟性。
根據公允價值期權，投資公允價值的變化通過每個報告期的收益來確認 其他營業外收入，淨額在合併損益表中。在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，公允價值的變化微不足道。
7. 融資安排
商業票據
公司維持商業票據計劃，允許公司發行以美元或歐元計價的無抵押商業票據。商業票據計劃下任何時候未償還的總金額不得超過等值美元3.5十億。截至2023年10月27日未償還的商業票據為美元1.3十億。在截至2023年10月27日的三個月中，已發行商業票據的加權平均原始到期日為 21天數，加權平均利率為 5.476百分比。在截至2023年10月27日的六個月中，已發行商業票據的加權平均原始到期日為 18天數，加權平均利率為 5.400百分比。 沒有截至2023年4月28日，商業票據處於未償還狀態。商業票據的發行減少了公司現有信貸額度下可用的信貸金額，定義如下。
信用額度
該公司有一美元3.5十億 五年無抵押循環信貸額度（信貸額度），為上述商業票據計劃提供備用資金。信貸額度包括針對某些特定外幣的多幣種借款功能。在 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日， 不信貸額度項下的款項尚未償還.
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


信貸額度預付款的利率由定價矩陣確定，該矩陣基於標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司指定的公司長期債務評級。貸款費用應在信貸額度上支付，其確定方式與利率相同。公司遵守了信貸額度下的契約。
債務義務
該公司的債務義務包括以下內容：
（單位：百萬）到期日
財政年度		2023年10月27日2023年4月28日
當前的債務負債2024 - 2025$1,339 $20 
長期債務
0.250百分之 六年2019 年優先票據
20261,059 1,097 
2.625百分之 三年2022 年優先票據
2026530 549 
0.000百分之 五年2020 年優先票據
20261,059 1,097 
1.125百分之 八年2019 年優先票據
20271,589 1,646 
4.250百分之 五年2023 年優先票據
20281,000 1,000 
3.000百分之 六年2022 年優先票據
20291,059 1,097 
0.375百分之 八年2020 年優先票據
20291,059 1,097 
1.625百分之 十二年2019 年優先票據
20311,059 1,097 
1.000百分之 十二年2019 年優先票據
20321,059 1,097 
3.125百分之 九年2022 年優先票據
20321,059 1,097 
0.750百分之 十二年2020 年優先票據
20331,059 1,097 
4.500百分之 十年2023 年優先票據
20331,000 1,000 
3.375百分之 十二年2022 年優先票據
20351,059 1,097 
4.375百分之 二十年2015 年優先票據
20351,932 1,932 
6.550百分之 三十年2007 年 CIFSA 優先票據
2038253 253 
2.250百分之 二十年2019 年優先票據
20391,059 1,097 
6.500百分之 三十年2009 年優先票據
2039158 158 
1.500百分之 二十年2019 年優先票據
20401,059 1,097 
5.550百分之 三十年2010 年優先票據
2040224 224 
1.375百分之 二十年2020 年優先票據
20411,059 1,097 
4.500百分之 三十年2012 年高級票據
2042105 105 
4.000百分之 三十年2013 年優先票據
2043305 305 
4.625百分之 三十年2014 年優先票據
2044127 127 
4.625百分之 三十年2015 年優先票據
20451,813 1,813 
1.750百分之 三十年2019 年優先票據
20501,059 1,097 
1.625百分之 三十年2020 年優先票據
20511,059 1,097 
融資租賃債務2024 - 203656 57 
遞延融資成本2026 - 2051(117)(124)
債務折扣，淨額2026 - 2051(59)(64)
長期債務總額$23,741 $24,344 
高級票據
公司有未償還的無抵押優先債務，在上表中描述為優先票據（統稱為 “優先票據”）。優先票據與公司所有其他無抵押和非次級債券的排名相同。公司遵守了與優先票據有關的所有契約。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


2022年9月，美敦力盧克斯科發行了 四一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元3.5十億美元，到期日從2026財年到2035財年不等，因此現金收益約為美元3.4十億，扣除折扣和發行成本。公司將所得款項淨額用於到期還款750百萬美敦力 Luxco 優先票據售價 $7722022 年 12 月總對價的百萬美元和歐元2.8以美元的價格發行數十億美敦力Luxco優先票據2.92023年3月的總對價為十億美元。
2023 年 3 月，美敦力 Luxco 發行 二一批以美元計價的優先票據，本金總額為美元2.0十億美元，到期日從2028財年到2033財年不等，因此現金收益約為美元2.0十億，扣除折扣和發行成本。公司使用淨收益加上額外現金償還日元2972023 財年十億美元貸款協議如下所述，金額為 $2.3十億總對價。
2022年9月發行的以歐元計價的債務被指定為公司某些歐洲業務的淨投資套期保值。有關淨投資套期保值的更多信息，請參閲附註8。
定期貸款協議
2022年5月，美敦力Luxco與美敦力Luxco、Medtronic plc、Medtronic, Inc. 和瑞穗銀行作為行政代理人和貸款人簽訂了定期貸款協議（2023財年貸款協議）。2023財年貸款協議提供無抵押定期貸款，本金總額不超過日元300十億，期限為 364天。2023財年貸款協議下的借款按TIBOR利率（定義見2023財年貸款協議）計息，外加保證金為 0.40% 每年。美敦力集團和美敦力公司已根據2023財年貸款協議為美敦力Luxco的義務提供了擔保。2022年5月和6月，美敦力Luxco共借入了日元297十億美元，約為 $2.3根據2023財年貸款協議，定期貸款中的10億美元。該公司使用借款的淨收益為提前贖回美元提供資金1.9美敦力公司的數十億股股份s 3.5002025年到期的以美元計價的優先票據百分比1.9十億美元總對價，以及 $368數以百萬計的美敦力 Luxco 3.3502027年到期的美元優先票據百分比376百萬總對價。該公司確認了清償債務的總虧損為美元53截至2022年7月29日的三個月中為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和溢價。損失已在 利息支出，淨額在截至2022年10月28日的六個月的合併收益表中。在2023財年第四季度，公司全額償還了定期貸款，包括利息。
未按公允價值計量的金融工具
截至2023年10月27日，公司優先票據的估計公允價值為美元20.8十億美元，而本金價值為美元23.9十億。截至2023年4月28日，估計的公允價值為美元21.7十億美元，而本金價值為美元24.5十億。公允價值是使用公開註冊優先票據的報價估算的，優先票據在公允價值等級制度中被歸類為二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，不包括債務折扣和套期保值活動的影響。
8. 衍生品和貨幣兑換風險管理
公司使用衍生工具和以外幣計價的債務來管理貨幣匯率和利率變化對報告的財務報表的影響。公司不出於投機目的簽訂衍生品合約。
現金流套期保值
公司使用被指定為現金流套期保值的外幣遠期和期權合約來管理其對以外幣計價的未來現金流變化的敞口。
一開始，外幣遠期合約和期權合約被指定為現金流套期保值。這些衍生品公允價值的變化作為其組成部分報告 累計其他綜合虧損直到套期保值交易影響收益。當套期保值交易影響收益時，衍生品的損益將重新歸類為收益。套期保值有效性衡量中未計入的金額按套期保值期限的直線基準計入收益。現金流量在合併現金流量表中列為經營活動。
該公司的現金流套期保值將在隨後的時間內到期 三年時期。截至 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日，該公司有 $387百萬和美元93與累計其他綜合虧損中記錄的現金流對衝工具相關的税後未實現收益分別為百萬美元。該公司預計 $279截至2023年10月27日，數百萬美元的税後未實現淨收益將在未來12個月的合併收益表中確認。
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合併財務報表附註
（未經審計）


淨投資套期保值
該公司使用衍生工具和以外幣計價的債務來管理與其在國外業務中的淨投資相關的外幣風險。公司為此目的使用的衍生工具可能包括單獨使用的外幣遠期匯兑合約，也可以與期權項和獨立的交叉貨幣利率合約結合使用。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或虧損作為其組成部分進行報告 累計其他綜合虧損。損益被重新歸類為外國子公司清算事件或分拆後的收益。未列入成效評估的金額確認在 利息支出，淨額 在對衝期限內保持直線。在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，公司確認了美元50百萬和美元99税後收益分別為百萬美元，其中不包括的組成部分 利息支出，淨額。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，公司確認了美元27百萬和美元47百萬美元的税後未實現收益，代表不包括的組成部分 利息支出，淨額。與被指定為淨投資套期保值的公司衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中作為投資活動列報。歸因於未計入有效性評估的金額的現金流在合併現金流量表中作為經營活動列報。
未指定衍生品
公司使用外幣遠期匯兑合約來抵消公司因非功能貨幣計價資產、負債和現金流價值變化的風險。
這些外幣遠期匯率合約在開始時未被指定為套期保值，因此，這些合約公允價值的變化在合併收益表中予以確認。與公司未指定衍生品合約相關的現金流根據衍生工具的性質在合併現金流量表中報告。
傑出樂器
下表列出了公司未償還工具的合同金額：
截至
（以十億計）指定2023年10月27日2023年4月28日
貨幣匯率合約現金流對衝$9.2 $9.1 
貨幣匯率合約(1)
淨投資對衝6.9 7.2 
以外幣計價的債務(2)
淨投資對衝16.9 17.6 
貨幣匯率合約未指定5.2 5.8 
(1)截至2023年10月27日，包括名義價值為歐元的衍生合約4.5十億，或美元4.8十億，被指定為我們在某些歐洲業務和衍生品合約中的部分淨投資的套期保值，名義價值為日元322.2十億，或美元2.1十億美元，指定為對衝我們對某些日本業務的部分淨投資。這些衍生合約將在2024至2033財年到期。
(2)截至 2023 年 10 月 27 日，包括歐元16.0十億，或美元16.9十億美元，以歐元計價的未償債務，作為對衝我們在國外業務中的一部分淨投資。這筆債務將在2026至2051財年到期。

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合併財務報表附註
（未經審計）


未被指定為套期保值工具的套期保值工具和衍生品的損益
截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月的合併財務報表中，對衝工具的損益金額以及這些損益的分類如下：
（收益）虧損在累計其他綜合虧損中確認（收益）虧損重新歸類為收入
三個月已結束六個月已結束三個月已結束六個月已結束損益表中（收益）虧損的位置
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
現金流套期保值
貨幣匯率合約$(394)$(266)$(398)$(608)$(75)$(205)$(125)$(343)其他營業收入，淨額
貨幣匯率合約(75)(133)(109)(167)(15)3 (19)21 銷售產品的成本
淨投資套期保值
以外幣計價的債務(725)(405)(612)(1,350)— — — — 不適用
貨幣匯率合約(190)(2)(160)(59)— — — — 不適用
總計 $(1,384)$(806)$(1,278)$(2,184)$(89)$(202)$(145)$(322)
在截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中，我們未指定為套期保值工具的衍生工具的損益金額以及這些損益在合併財務報表中的分類如下：
在收入中確認的（收益）虧損
三個月已結束六個月已結束損益表中（收益）虧損的位置
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
貨幣匯率合約$94 $21 $92 $47 其他營業收入，淨額
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合併財務報表附註
（未經審計）


資產負債表演示
下表彙總了截至2023年10月27日和2023年4月28日合併資產負債表中包含的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按總額列報，分為被指定和符合對衝工具資格的衍生品與未指定且不符合套期保值工具資格的衍生品，並按這兩個類別中的合約類型進一步分開。
 公允價值-資產公允價值-負債
（單位：百萬）2023年10月27日2023年4月28日資產負債表分類2023年10月27日2023年4月28日資產負債表分類
被指定為對衝工具的衍生品   
貨幣匯率合約 $487 $318 其他流動資產$30 $109 其他應計費用
貨幣匯率合約221 33 其他資產15 117 其他負債
被指定為對衝工具的衍生品總額708 351 46 226 
未指定為對衝工具的衍生品 
貨幣匯率合約12 17 其他流動資產13 10 其他應計費用
回報互換總額— — 其他流動資產24 — 其他應計費用
未指定為套期保值工具的衍生品總額12 17 37 10 
衍生品總數$720 $368 $82 $236 
下表按水平提供了按經常性公允價值計量的衍生資產和負債的信息。
2023年10月27日2023年4月28日
（單位：百萬）衍生資產衍生負債衍生資產衍生負債
第 1 級$720 $59 $368 $236 
第 2 級— 24 — — 
總計$720 $82 $368 $236 
公司選擇在合併資產負債表中按總額列報衍生資產和負債的公允價值，即使衍生品交易受主淨額結算安排的約束，否則可能有資格進行淨列報。在合併現金流量表中，與過賬和收到的抵押品相關的現金流分別作為投資和融資活動總額列報。

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合併財務報表附註
（未經審計）


下表提供的信息就像公司選擇抵消衍生工具的資產和負債餘額一樣，這些餘額是根據與每個交易對手的主淨額結算安排條款規定的各種標準進行淨額計算的。不受主淨額結算安排約束的衍生品不符合淨列報的資格。
2023年10月27日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）已確認資產（負債）總額金融工具現金抵押品（已收到）已過賬淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$720 $(58)$(170)$492 
衍生負債：
貨幣匯率合約(59)58 — — 
回報互換總額(24)— — (24)
(82)58 — (24)
總計$638 $— $(170)$468 
2023年4月28日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）已確認資產（負債）總額金融工具現金抵押品（已收到）已過賬淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$368 $(189)$(11)$168 
衍生負債：
貨幣匯率合約(236)189 — (48)
總計$132 $— $(11)$121 
9. 庫存
扣除儲備金後的庫存餘額如下：
（單位：百萬）2023年10月27日2023年4月28日
成品$3,775 $3,440 
在處理中工作833 789 
原材料1,147 1,063 
總計$5,754 $5,293 
10. 商譽和其他無形資產
善意
下表按分部顯示了商譽賬面金額的變化：
（單位：百萬）心血管神經科學內科外科糖尿病總計
2023年4月28日$7,873 $11,718 $19,579 $2,255 $41,425 
收購帶來的商譽24 — — — 24 
採購會計調整(6)— — — (6)
貨幣折算和其他(42)(84)(495)— (622)
2023年10月27日$7,849 $11,634 $19,084 $2,255 $40,821 
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合併財務報表附註
（未經審計）


正如附註17中進一步描述的那樣，截至2024財年初，該公司有某些新的運營部門。截至2024財年初，每個新的運營部門都被視為一個獨立的報告單位。變更的結果是，公司使用相對公允價值分配方法，將先前分配給醫療外科報告部門的所有商譽分配給新的申報單位。在調整之前和之後，對報告單位進行了減值測試。 沒有截至2024財年初，在這兩項測試中均發現了商譽減值；但是，患者監測和呼吸乾預報告部門的估計公允價值超過其賬面價值小於 10百分比。截至2023年10月27日，沒有任何事件或情況表明報告單位（包括患者監測和呼吸乾預報告單位）的公允價值更有可能低於其賬面價值。患者監測和呼吸乾預報告單位有 $3.0截至 2023 年 10 月 27 日，商譽已達數十億美元。
商譽分配和商譽減值測試要求公司對預計的未來現金流做出幾項估計，以確定商譽報告單位的公允價值。公司使用貼現現金流分析來計算每個申報單位的公允價值超過其賬面金額（包括商譽）的部分。商譽的檢驗基於未來的現金流，這需要對未來的收入和支出增長率以及貼現率做出重大判斷。應用於現金流分析的貼現率基於每個報告單位的加權平均資本成本（“WACC”）。當申報單位淨資產的賬面金額超過報告單位的估計公允價值時，即確認減值損失。這些估計和假設的任何變化都可能產生不同的公允價值，這可能會對公司的經營業績產生重大影響。
根據與DaVita達成的協議，正如合併財務報表附註4所披露的那樣，該公司分配了美元208向符合2023財年第一季度被歸類為待售標準的RCS業務提供了百萬美元的商譽，隨後於2023年4月1日被出售。分配後，對RCS業務進行了商譽減值測試，公司確認了美元61在截至2022年10月28日的六個月中，商譽減值了100萬美元。商譽減值費用已確認於其他營業收入，淨額在合併損益表中。在截至2023年10月27日的三個月和六個月以及截至2022年10月28日的三個月中，公司沒有確認任何商譽減值。
無形資產
下表顯示了無形資產的賬面總額和累計攤銷：
2023年10月27日2023年4月28日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
絕對活着：
與客户相關$16,935 $(8,452)$16,956 $(7,979)
購買的技術和專利11,714 (6,619)11,659 (6,277)
商標和商品名稱483 (285)486 (280)
其他122 (74)116 (69)
總計$29,254 $(15,430)$29,217 $(14,605)
Infinite-Lived：
IPR&D$236 $— $232 $— 
該公司做到了 不確認截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月內任何確定的無形資產減值費用。
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，無限期無形資產減值並不顯著。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，公司沒有確認任何無限期的無形資產減值費用。由於知識產權與研發項目的性質，公司將來可能會延遲或未能獲得監管部門批准進行臨牀試驗、臨牀試驗失敗、延遲或未能獲得所需的市場許可、其他未能實現商業可行產品或終止某些項目，因此未來可能會確認減值損失。
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合併財務報表附註
（未經審計）


攤銷費用
截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月，無形資產攤銷費用為美元425百萬和美元421分別為百萬。截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月的無形資產攤銷費用為美元855百萬和美元844分別是百萬。 根據截至2023年10月27日的固定壽命無形資產的賬面價值，按財年分列的估計總攤銷支出如下，其中不包括與收購的知識產權與開發相關的任何可能的未來攤銷，這些攤銷費用尚未達到技術可行性：
（單位：百萬）攤銷費用
剩下的 2024$836 
20251,658 
20261,647 
20271,624 
20281,573 
20291,493 
11. 所得税
2023年6月1日，以色列中央洛德地方法院對美敦力Ventor Technologies Ltd（Ventor）訴Kfar Saba評估辦公室案作出裁決。法院裁定存在知識產權的應納税轉讓。結果，該公司記錄了 $187在截至2023年10月27日的六個月中，收取了百萬的所得税。2023年10月27日之後，該公司向以色列最高法院提起上訴。
截至2023年10月27日的三個月和六個月中，我們的有效税率為 30.6% 和 32.0與之相比，分別為% 68.7% 和 44.0截至2022年10月28日的三個月和六個月分別為百分比。截至2023年10月27日的三個月，我們有效税率的下降主要與美元有關764在截至2022年10月28日的三個月中記錄的100萬筆所得税費用與美國税務法院的裁決有關，但波多黎各預扣税率的提高以及對截至2023年10月27日的三個月中記錄的某些淨營業虧損設立的估值補貼部分抵消了這一費用。除了本季度討論的項目外，截至2023年10月27日的六個月中有效税率的下降也歸因於上述文託爾法院的裁決。
截至2023年10月27日和2023年4月28日，公司的未確認税收優惠總額為美元2.8十億和美元2.7分別為十億。在截至2023年10月27日的三個月中，公司賺了美元193向國税局支付了100萬美元的款項。在考慮了預付款和存款後，該公司有 不截至 2023 年 10 月 27 日的應計利息和罰款總額。如果公司所有未確認的税收優惠都得到確認，則約為 $2.6十億美元將影響公司的有效税率。在 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日，公司未確認的税收優惠總額（扣除現金透支）均記作非流動負債 應計所得税合併資產負債表上為美元1.8十億。公司確認內部與所得税事項相關的利息和罰款 所得税條款在合併損益表中，並將負債記錄在當期或非流動範圍內 應計所得税在合併資產負債表上。
有關當前税務審計和程序狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
12. 每股收益
每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後每股收益是根據已發行普通股的加權數量計算的，再加上發行可能具有稀釋性的普通股時本來可以流通的額外股票數量，再減去公司本可以用發行可能稀釋的股票的收益回購的股票數量。潛在的稀釋性普通股包括根據股票薪酬計劃發放的股票獎勵以及根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
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合併財務報表附註
（未經審計）


下表列出了每股基本收益和攤薄後收益的計算方法：
 三個月已結束六個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
分子：  
歸屬於普通股股東的淨收益$909 $427 $1,700 $1,356 
分母：  
基本 — 加權平均已發行股數1,330.2 1,329.4 1,330.3 1,329.4 
稀釋性證券的影響：  
員工股票期權0.5 1.6 0.9 2.2 
員工限制性股票單位0.9 0.8 1.3 1.0 
員工績效份額單位0.2 0.2 0.3 0.7 
攤薄 — 加權平均已發行股數1,331.9 1,332.0 1,332.8 1,333.3 
每股基本收益$0.68 $0.32 $1.28 $1.02 
攤薄後的每股收益$0.68 $0.32 $1.28 $1.02 
加權平均攤薄後已發行股票的計算不包括大約購買的期權 31百萬和 27截至2023年10月27日的三個月和六個月中分別持有百萬股普通股，以及 25百萬和 20在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，分別持有百萬股普通股，因為它們將對公司的每股收益產生反稀釋作用。
13. 股票薪酬
下表列出了截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中確認的股票期權、限制性股票、績效股票單位和員工股票購買計劃股票的股票薪酬支出的組成和分類：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
股票期權$35 $38 $46 $50 
限制性股票55 52 93 79 
績效共享單位48 39 60 50 
員工股票購買計劃8 9 19 20 
股票薪酬支出總額$146 $137 $219 $199 
銷售產品的成本$13 $14 $20 $20 
研發費用18 15 27 22 
銷售費用、一般費用和管理費用115 108 172 157 
股票薪酬支出總額146 137 219 199 
所得税優惠(25)(26)(36)(37)
扣除税後的股票薪酬支出總額$121 $111 $183 $162 
23
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


14. 退休福利計劃
公司贊助各種退休金計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，幾乎涵蓋所有美國員工和許多美國以外的員工。 在截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中，固定福利養老金計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分：
 美國非美國
 三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
服務成本$15 $19 $10 $12 
利息成本40 36 12 10 
計劃資產的預期回報率(65)(56)(17)(16)
先前服務成本的攤銷(1)— — — 
淨精算損失的攤銷5 5 — 1 
淨定期福利（信貸）成本$(6)$4 $5 $7 
 美國非美國
 六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
服務成本$30 $38 $20 $24 
利息成本80 72 24 20 
計劃資產的預期回報率(130)(112)(34)(32)
先前服務成本的攤銷(2)— — — 
淨精算損失的攤銷10 10 — 2 
淨定期福利（信貸）成本$(12)$8 $10 $14 
除服務部分以外的定期福利淨成本組成部分列於 其他營業外收入，淨額在合併損益表中。
24
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


15. 累計其他綜合虧損
下表按組成部分列出了扣除税款後的累計其他綜合虧損（AOCI）的變化：
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2023年4月28日$(258)$(2,839)$245 $(741)$93 $(3,499)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(49)(909)771 — 404 217 
改敍11 — — 4 (110)(95)
其他綜合收益（虧損）(38)(909)771 4 294 122 
2023年10月27日$(296)$(3,748)$1,016 $(737)$387 $(3,377)
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2022年4月29日$(209)$(2,599)$841 $(773)$474 $(2,265)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(195)(1,705)1,409 3 634 146 
改敍12 — — 1 (256)(243)
其他綜合（虧損）收入(183)(1,705)1,409 4 378 (97)
2022年10月28日$(392)$(4,304)$2,250 $(769)$852 $(2,361)
在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，重新分類前對投資證券中其他綜合收益的損益徵收的所得税為美元8百萬和美元41分別為百萬。在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益減去了美元的所得税3百萬和美元4分別為百萬。變現後，從AOCI重新歸類的投資證券的損益在內部確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註6。
在截至2023年10月27日的六個月中， 不累計折算調整的所得税。在截至2022年10月28日的六個月中，累計折算調整的所得税收益為美元3百萬。
在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，有 不税收對淨投資套期保值的影響。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
其他綜合收益中退休義務的淨變化包括淨定期福利成本中包含的淨精算損失的攤銷。在截至2023年10月27日的六個月中，有 不税收對退休義務的影響。在截至2022年10月28日的六個月中，重新分類前其他綜合收益的退休義務淨變動導致所得税支出為美元1百萬。在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減去了1美元的所得税2百萬和美元7分別為百萬。變現後，從AOCI重新歸類的固定福利和養老金項目的淨損益在內部確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註14。
在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，對重新分類前其他綜合收益的未實現現金流損益進行套期保值的所得税為支出103百萬和美元141分別為百萬。在截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月中，從AOCI重新分類的現金流套期保值的收益和虧損被所得税減少了美元34百萬和美元59分別為百萬。實現後，從AOCI重新分類的貨幣匯率合約的損益將在其中確認其他營業收入，淨額 要麼 售出產品的成本。更多信息請參閲合併財務報表附註8。
16. 承付款和或有開支
法律事務
公司及其關聯公司不時參與許多法律訴訟，涉及產品責任、就業、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查，包括下文所述的訴訟和調查。在政府訴訟和調查方面，與其他程序和調查一樣
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


本行業中的公司，公司受美國以及公司及其關聯公司運營的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。該公司的標準做法是與監管機構和調查人員合作迴應詢問。法律訴訟的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出，導致收入損失或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。
當已知或認為可能發生虧損並且金額可以合理估計時，公司在合併財務報表中以未貼現的方式記錄與法律訴訟相關的意外損失的負債。如果對已知或可能損失的合理估計是一個區間，並且該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額都更好的估計值，則應計該區間的最小金額。如果損失是合理可能的，但不知道或不可能發生，並且可以合理估計，則披露估計的損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，特別是當這些事項處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整，涉及沒有根據或不確定的損害賠償索賠，可能涉及處罰、罰款或懲罰性賠償，或者可能導致商業慣例的改變時。公司將與重大法律事務相關的某些特定訴訟費用和收益歸類為 某些訴訟指控在合併損益表中。公司認可了 $65百萬和美元105在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，分別有100萬項某些訴訟指控，而公司承認 不在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，某些訴訟指控。在 2023 年 10 月 27 日和 2023 年 4 月 28 日，應計訴訟金額約為 $0.3十億。公司在應計訴訟方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額存在重大差異，並可能對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。該公司將應計訴訟包括在 其他應計費用和 其他負債在合併資產負債表上。儘管無法預測下文討論的大多數法律事項的結果，但公司認為，與這些事項相關的成本可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
知識產權事務
在任何時候，公司都會參與與專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權（IP）有關的訴訟，以及與這些權利相關的許可、收購或其他協議的訴訟。該訴訟包括但不限於涉嫌侵犯或盜用知識產權，或違反與知識產權相關的義務，或競爭對手、個人或專門為資助知識產權訴訟而設立的其他實體提出的其他索賠，符合技術密集型行業的增長趨勢。儘管這些訴訟事項的結果本質上是不確定的，但此類訴訟的結果可能要求公司支付鉅額金錢賠償金和/或特許權使用費，並對公司銷售當前或未來產品的能力產生負面影響，這可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
Colibri
該公司是Colibri Heart Valve LLC（Colibri）在美國加利福尼亞中區地方法院提起的專利訴訟的被告。Colibri指控該公司Evolut系列經導管主動脈瓣置換設備侵犯了一項專利。Colibri主張的專利已經過期。2023年2月8日，陪審團對該公司作出裁決，金額約為美元106百萬。2023年7月，該公司向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。該公司尚未確認與此事有關的費用，因為它目前認為不可能出現損失。
產品責任事宜
骨盆網狀訴訟
該公司目前正在各州和聯邦法院參與針對骨盆網產品製造商的訴訟，指控他們因植入這些產品而造成人身傷害。 兩個Covidien的子公司向以下人員提供了骨盆網狀產品 一在這些製造商中，C.R. Bard（巴德）在訴訟中被點名。訴訟包括在美國西弗吉尼亞北區地方法院（現已結案）的聯邦多地區訴訟，以及在美國以外各州法院和司法管轄區審理的案件。通常，投訴涉及設計和製造索賠、未發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法和財團損失索賠。在2016財年，巴德向公司支付了美元121百萬用於結算 11,000這些索賠中的一部分。 2017年5月，對與Bard的協議進行了修訂，將條款的適用範圍擴大到最多 5,000索賠。該協議並未解決公司與巴德之間關於未解決的索賠（如果有）的爭議。作為協議的一部分，公司和巴德同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德為公司辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，律師事務所的代表性約為 16,200索賠人已經或可能提出涉及以下問題的索賠
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


由Covidien的子公司生產的產品。 截至2023年11月1日，該公司已達成協議，以解決幾乎所有問題 這些索賠中。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
疝氣網狀訴訟
從2020財年開始，原告開始在美國州和聯邦法院對公司的某些子公司提起訴訟，指控這些子公司出售的疝氣網格產品造成人身傷害。截至2023年11月1日，該公司及其某些子公司已被指定為代表約提起的訴訟的被告 7,600個人原告和某些原告的律師事務所已告知公司，他們將來可能會提起更多案件。大約 6,350在馬薩諸塞州法院的協調訴訟中，原告有待審理的訴訟，這些訴訟已由一名法官合併。大約 500在明尼蘇達州法院的協調行動中，原告有待審理的訴訟，大約有 750在美國馬薩諸塞特區地方法院的聯邦多地區訴訟中協調的行動。未決訴訟幾乎完全與未被召回、撤回或其他不利監管措施的疝氣網狀產品有關。 公司沒有記錄與這些事項相關的損害賠償費用，因為任何潛在損失目前都不可能發生，也無法合理估計。一個此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有的話）。

糖尿病泵固定環訴訟

從2021財年開始，原告開始在美國州和聯邦法院對糖尿病運營部門提起訴訟，指控600系列胰島素泵因透明固定環有缺陷而造成人身傷害，這些胰島素泵在2019年和2021年需要採取現場糾正措施。截至 2023 年 11 月 1 日， 63個人原告已提起訴訟，某些原告的律師事務所已通知公司，他們將來可能會代表數千名其他索賠人提起更多訴訟。大多數提起的訴訟都是在加利福尼亞州法院協調的。公司沒有記錄與這些事項相關的損害賠償費用，因為任何潛在損失目前都不可能發生，也無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
環境訴訟
該公司是緬因州奧靈頓等多個地點與環境修復問題有關的多項調查和清理行動的繼任者。這些項目涉及各種活動，包括清除土壤和地下水中的溶劑、金屬和其他有害物質。鑑於所需清理的程度、適用法律和法規的解釋以及其他清理方法的不確定性，場地清理的最終成本和未來現金流的時間很難預測。

該公司還是自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟在2000年代初向美國緬因特區地方法院提起的訴訟中被點名的當事方的繼任者，該訴訟涉及佩諾布斯科特河和海灣的汞污染以及補救此類污染的備選方案。2021年3月，雙方通知法院，他們已就此事的所有問題原則上達成和解，2022年9月，雙方提交了聯合動議，要求法院最終批准。2022年10月，法院發佈了批准和解協議的最終命令，雙方正在與顧問合作開展補救活動。最終的法院命令並未導致公司先前在此問題上的應計額發生變化。
如上所述，公司在這些各種環境訴訟中的應計費用包含在應計訴訟中。
所得税
2009年3月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2005和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2005和2006財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的主要生產基地之一。美國税務法院（税務法院）審查了這一爭議，並於2016年6月發佈了關於2005和2006財年雙方收入分配的意見，在該意見中，它普遍駁回了國税局的立場，但也對美敦力公司提交的納税申報表進行了某些修改。2017年4月，國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知書。美國上訴法院於2018年8月發表意見，並將該案發回税務法院重審，以獲得更多事實認定。税務法院於2022年8月發佈了第二份意見，美國國税局於2023年9月向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知書，美敦力隨後於2023年10月提起交叉上訴。上訴的聽證日期尚未確定。

美國國税局已經發布了美敦力公司2007至2016財年的審計報告。美敦力公司和美國國税局已就所有重大問題達成協議，但美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間為2005和2006財年受美國税務法院審理的業務分配收入除外。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


美敦力公司2017、2018和2019財年的美國聯邦所得税申報表目前正在接受美國國税局的審計。

Covidien LP（美敦力集團的全資子公司）要麼已與美國國税局達成協議，要麼其截至2019財年的美國聯邦所得税申報表的時效已到期。

儘管無法預測上述大多數所得税問題的結果，但公司認為，與這些事項相關的費用可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的更多討論，請參閲附註11。
擔保
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司向客户或供應商賠償特定風險，例如因公司或其關聯公司的產品、公司人員的過失而造成的傷害或財產損失的索賠，或指控公司產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。該公司還為各種產品提供保修。無法估算公司在這些擔保下的最大風險敞口。從歷史上看，公司沒有因這些類型的擔保而遭受重大損失。
公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
17. 細分和地理信息
分部披露以業績為基礎，與內部管理層報告一致。公司應報告細分市場的淨銷售額包括銷售該細分市場開發、製造和分銷的產品所得的最終客户收入。公司管理層評估各細分市場的業績，並根據淨銷售額和細分市場營業利潤分配資源。分部營業利潤是指所得税前收入，不包括利息收入或支出、無形資產攤銷、集中分配成本、調整和套期保值的貨幣影響、營業外收入或支出項目、某些公司費用、股票薪酬以及其他未分配給該細分市場的項目。
應申報分部的會計政策與公司截至2023年4月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中的重要會計政策摘要中所描述的相同。某些可折舊資產可能按一個分部記錄，而折舊費用則分配給另一個分部。折舊費用的分配基於每個細分市場使用的資產比例。
根據首席運營決策者對業務業績的評估，截至2024財年初，公司調整了運營部門結構。我們仍然有 四可報告的細分市場：心血管產品組合、神經科學產品組合、內科外科產品組合和糖尿病運營部門。醫療外科產品組合現在包括 二根據相似的經濟和運營特徵彙總的運營細分市場。為了反映新的報告結構，對上一期間的細分市場營業利潤進行了重估，該結構主要包括將之前的某些外科外科業務分配給其他部門。還對前一時期的金額進行了重估，將某些費用從分部營業利潤重新分配到集中分配成本，以符合本年度使用的分類。

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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


下表列出了各分部的財務信息與公司合併財務報表中適用細列項目的對賬情況：
分部營業利潤
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
心血管$1,117 $1,071 $2,208 $2,049 
神經科學929 901 1,858 1,741 
內科外科790 761 1,509 1,454 
糖尿病101 97 186 176 
其他 (1)
9 (21)12 (45)
分部營業利潤2,946 2,809 5,774 5,376 
利息支出，淨額(180)(118)(329)(282)
其他非營業收入，淨額154 109 230 192 
無形資產的攤銷(425)(421)(855)(844)
企業(431)(402)(879)(816)
基於股票的薪酬(146)(137)(219)(199)
集中配送成本(391)(388)(786)(794)
貨幣 (2)
32 138 29 219 
重組和相關成本(91)(95)(182)(171)
收購和資產剝離相關項目(58)(63)(107)(174)
某些訴訟指控(65)— (105)— 
醫療器械法規(30)(37)(62)(70)
所得税前收入$1,313 $1,395 $2,510 $2,438 
(1)包括2023年4月1日向Mozarc Medical繳納的腎臟護理解決方案業務以及先前剝離業務的過渡製造和服務協議。
(2)包括調整的淨影響以及記錄在案的公司的套期保值計劃 其他營業收入，淨額。
地理信息
淨銷售額根據客户佔有產品或提供服務的所在地歸因於該國家。 下表顯示了公司居住國、高度集中的國家和所有其他國家截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月的淨銷售額：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
愛爾蘭$29 $25 $58 $47 
美國 4,175 4,069 8,099 7,835 
世界其他地區3,780 3,491 7,528 7,073 
其他國家總數，不包括愛爾蘭7,955 7,560 15,627 14,908 
總計$7,984 $7,585 $15,686 $14,955 
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
瞭解我們的財務信息
以下討論和分析提供了管理層認為與瞭解美敦力公司及其子公司（美敦力公司、美敦力或公司，或我們、我們或我們）的財務狀況和經營業績相關的信息。要全面瞭解財務狀況和經營業績，您應在截至2023年4月28日財年的10-K表年度報告中閲讀本討論以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。此外，您應閲讀本討論以及截至2023年10月27日的三個月和六個月的合併財務報表及其相關附註。本季度報告中以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算得出的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總金額。此外，由於四捨五入，表中的某些列和行可能無法求和。
財務趨勢
在本管理層的討論和分析中，我們提出了某些財務指標，以促進管理層對公司運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎；但是，這些財務指標並未在根據美國（美國）普遍接受的會計原則編制的財務報表中列報（美國公認會計準則）。這些財務指標被視為 “非公認會計準則財務指標”，旨在補充根據美國公認會計原則提出的財務指標，不應被視為優於根據美國公認會計原則提出的財務指標。我們認為，非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，有助於他們瞭解公司的基本運營業績和趨勢，並可能有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。
如以下幾頁的 “GAAP與非公認會計準則對賬” 部分所示，我們的非公認會計準則財務指標不包括無形資產攤銷的影響，以及某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或收益，包括我們認為未來時期可能發生或可能不會發生的交易或事件所產生的某些費用或收益（非公認會計準則調整）。
如果我們的經營業績中確認了非公認會計準則調整，則將單獨計算和報告歸因於該項目的税收成本或收益。由於有效税率可能會受到在此期間進行的非公認會計準則調整的重大影響，因此我們通常使用有效税率和非公認會計準則名義税率（non-GAAP 名義税率）來指代我們的税率。非公認會計準則名義税率按所得税準備金計算，根據非公認會計準則調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非公認會計準則調整。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從運營現金流中減去不動產、廠房和設備的增加。
有關非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”、“所得税” 和 “自由現金流” 部分。
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行政級別概述
美敦力是全球領先的醫療保健技術公司，致力於為全球數百萬人緩解疼痛、恢復健康、延長壽命。我們的主要產品包括用於心律失常、心血管疾病、高級和普通外科護理、呼吸和監測解決方案、神經系統疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、泌尿系統和消化系統疾病、耳鼻喉和糖尿病的產品。
以下是截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月的收入和攤薄後每股收益以及截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月的運營現金流摘要：
Executive Level Overview Infographic Q2 FY24_v4.jpg

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GAAP 與非 GAAP 對賬
下表顯示了截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月的GAAP與非GAAP的對賬：
 截至 2023 年 10 月 27 日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款
（好處）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$1,313 $402 $909 $0.68 30.6 %
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷425 65 360 0.27 15.3 
重組和相關成本 (2)91 16 76 0.06 17.6 
收購和資產剝離相關項目 (3)58 7 51 0.04 12.1 
某些訴訟指控65 15 50 0.04 23.1 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)25 5 21 0.02 20.0 
醫療器械法規 (5)30 6 24 0.02 20.0 
某些税收調整，淨額 (6)— (176)176 0.13 — 
非公認會計準則$2,008 $339 $1,667 $1.25 16.9 %
 截至2022年10月28日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$1,395 $959 $427 $0.32 68.7 %
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷421 65 356 0.27 15.4 
重組和相關成本 (2)95 19 76 0.06 20.0 
收購和資產剝離相關項目 (3)63 9 55 0.05 404.2 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)(11)— (11)(0.01)— 
醫療器械法規 (5)37 7 30 0.02 18.9 
某些税收調整，淨額 (7)— (793)793 0.60 — 
非公認會計準則$1,999 $266 $1,725 $1.30 13.3 %
(1)本附表中的數據故意四捨五入到最接近的百萬美元或每股收益0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃的直接結果所產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資、諮詢費用和資產註銷。
(3)這些費用主要包括業務合併成本、或有對價公允價值的變動，以及與我們的醫療外科投資組合中患者監測和呼吸乾預業務即將分離相關的費用。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現的損益，因為我們認為這些收入或支出的組成部分與我們的持續或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用是遵守歐盟（EU）針對先前註冊產品的新醫療器械法規所產生的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。我們認為這些成本與先前產生的成本和/或一次性成本重複，後者僅限於特定的時間段。
(6)該費用主要涉及為某些淨營業虧損設立估值備抵金。
(7)該指控主要涉及7.64億美元的準備金調整，該調整是美國税務法院於2022年8月18日就先前披露的有關美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間收入分配的訴訟發表意見的直接結果。






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下表顯示了截至2023年10月27日和2022年10月28日的六個月的GAAP與非GAAP的對賬：
 截至 2023 年 10 月 27 日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益攤薄後每股有效税率
GAAP$2,510 $802 $1,700 $1.28 32.0 %
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷855 130 724 0.54 15.2 
重組和相關成本 (2)182 30 152 0.11 16.5 
收購和資產剝離相關項目 (3)107 10 97 0.07 9.3 
某些訴訟指控105 24 81 0.06 22.9 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)89 5 85 0.06 5.6 
醫療器械法規 (5)62 13 49 0.04 21.0 
某些税收調整，淨額 (6)— (375)375 0.28 — 
非公認會計準則$3,910 $640 $3,262 $2.45 16.4 %
 截至2022年10月28日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益攤薄後每股有效税率
GAAP$2,438 $1,072 $1,356 $1.02 44.0 %
非公認會計準則調整：
無形資產的攤銷844 129 715 0.54 15.3 
重組和相關成本 (2)171 35 136 0.10 20.5 
收購和資產剝離相關項目 (3)174 16 157 0.12 38.8 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)(15)— (15)(0.01)— 
醫療器械法規 (5)70 14 56 0.04 20.0 
債務贖回溢價和其他費用 (7)53 11 42 0.03 20.8 
某些税收調整，淨額 (8)— (780)780 0.59 — 
非公認會計準則$3,733 $497 $3,226 $2.42 13.3 %
(1)本附表中的數據故意四捨五入到最接近的百萬美元或每股收益0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃的直接結果所產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資、諮詢費用和資產註銷。
(3)這些費用主要包括業務合併成本、或有對價公允價值的變動，以及與我們的醫療外科投資組合中患者監測和呼吸乾預業務即將分離相關的費用。上一年度包括非現金税前減值，主要與商譽和其他相關成本有關，這是2023年4月1日出售公司一半腎臟護理解決方案（RCS）業務的結果。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用代表了為以前註冊的產品遵守新的歐盟醫療器械法規而產生的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。我們認為這些成本與先前產生的成本和/或一次性成本重複，後者僅限於特定時期。
(6)該費用涉及與2023年6月1日以色列中央洛德地方法院裁決相關的所得税儲備金調整、為某些淨營業虧損設立估值補貼以及攤銷先前在公司間知識產權交易中確立的遞延所得税資產。
(7)這些費用與提前贖回約23億美元的債務有關，記錄在 利息支出，淨額在合併損益表中。
(8)該指控主要涉及7.64億美元的準備金調整，該調整是美國税務法院於2022年8月18日就先前披露的有關美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間收入分配的訴訟發表的意見的直接結果。
33

自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去不動產、廠房和設備的增加。除了美國公認會計準則財務指標外，管理層還使用這種非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應被視為我們根據美國公認會計原則編制的報告的財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金（最具可比性的美國公認會計原則指標）與自由現金流之間的對賬情況如下：
六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日
經營活動提供的淨現金$1,536$2,005
不動產、廠房和設備的增加(815)(749)
自由現金流$721$1,256
有關經營活動提供的現金變化的驅動因素，請參閲 “現金流量摘要” 部分。
淨銷售額
分部和分部
對前一時期的收入進行了重組，以反映新的報告結構，其中主要包括將以前的某些醫療外科業務分配給其他領域。有關公司新報告結構的更多信息，請參閲合併財務報表附註17。下圖説明瞭截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月中按細分市場劃分的淨銷售額的百分比：
445446
34

下表顯示了截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束
 六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日% 變化2023年10月27日2022年10月28日% 變化
心律失常和心力衰竭 $1,492 $1,417 5 %$2,938 $2,798 5 %
結構性心臟和主動脈819 757 8 1,633 1,499 9 
冠狀動脈和外周血管 613 584 5 1,202 1,163 3 
心血管 2,923 2,759 6 5,773 5,459 6 
顱骨和脊柱技術1,157 1,081 7 2,260 2,124 6 
專業療法705 686 3 1,400 1,353 4 
神經調節426 419 2 846 824 3 
神經科學 2,288 2,186 5 4,506 4,301 5 
外科和內窺鏡檢查1,641 1,513 9 3,187 2,968 7 
患者監測和呼吸乾預501 489 3 994 967 3 
醫療外科 2,142 2,002 7 4,181 3,935 6 
糖尿病 610 556 10 1,189 1,098 8 
其他(1)
22 82 (73)37 162 (77)
總計$7,984 $7,585 5 %$15,686 $14,955 5 %
(1) 包括剝離的腎臟護理解決方案業務的收入和先前剝離業務的過渡製造協議的收入。
細分市場和市場地理
下圖説明瞭截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月中按市場地理位置劃分的淨銷售額的百分比：

837838
35

下表包括截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月中我們每個細分市場按市場地理位置劃分的淨銷售額：
 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日% 變化2023年10月27日2022年10月28日% 變化2023年10月27日2022年10月28日% 變化
心血管 $1,427 $1,410 1 %$912 $802 14 %$584 $546 7 %
神經科學1,560 1,512 3 399 382 4 329 292 13 
內科外科963 895 8 740 685 8 438 421 4 
糖尿病 217 228 (5)310 254 22 84 74 14 
其他(4)
8 23 (65)7 33 (79)7 25 (72)
總計$4,175 $4,069 3 %$2,368 $2,157 10 %$1,441 $1,359 6 %
 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
六個月已結束六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日% 變化2023年10月27日2022年10月28日% 變化2023年10月27日2022年10月28日% 變化
心血管$2,776 $2,696 3 %$1,869 $1,694 10 %$1,128 $1,070 5 %
神經科學3,057 2,931 4 815 788 3 634 582 9 
內科外科1,845 1,726 7 1,512 1,420 6 824 789 4 
糖尿病405 434 (7)625 518 21 159 145 10 
其他(4)
16 49 (67)12 65 (82)10 48 (79)
總計$8,099 $7,835 3 %$4,831 $4,485 8 %$2,755 $2,635 5 %
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)包括剝離的腎臟護理解決方案業務的收入和先前剝離業務的過渡製造協議的收入。
與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的三個月和六個月淨銷售額的增長主要是由大多數產品線和業務的增長推動的，包括Micra、經導管主動脈瓣置換術（TAVR）、Core Spine、先進外科技術和糖尿病。
展望未來，許多宏觀經濟和地緣政治因素可能會對我們的業務產生負面影響，包括但不限於：
•競爭性產品發佈和定價壓力、地域宏觀經濟風險，包括貨幣匯率波動、總體價格通脹、利率上升、報銷挑戰、產品組合變化的影響、產品註冊批准延遲、替代週期挑戰以及供應鏈不時面臨的挑戰；
•某些產品的國家和省級招標定價，尤其是在中國；
•為應對俄羅斯-烏克蘭衝突而實施的制裁和其他措施正在並可能繼續對收入和供應鏈產生影響。衝突在2024財年第二季度的財務影響，包括對應收賬款和庫存儲備的影響，並不嚴重，在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，公司在這些國家的業務佔公司合併收入和資產的不到1％。儘管目前很難預測這場衝突的影響，但持續的衝突可能會增加全球經濟和供應鏈的壓力，從而增加我們業務運營和業績的未來波動風險。
•儘管目前很難預測以色列最近衝突的長期影響，但衝突在2024財年第二季度的財務影響，包括對應收賬款和庫存儲備的影響並不大。在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，公司在以色列的業務佔公司合併收入和資產的不到1％。
36

心血管
心血管產品包括起搏器、可插入式心臟監護儀、心臟再同步治療設備、植入式心律復律除顫器 (ICD)、導線和輸送系統、電生理導管、用於治療心房顫動的產品、用於管理心律失常和心力衰竭設備患者的信息系統、旨在減少手術部位感染的產品、冠狀動脈和外周支架及相關輸送系統、氣球和相關的輸送系統，用於治療高血壓的產品，血管內支架移植系統、心臟瓣膜置換技術、心臟組織消融系統以及心臟直視和冠狀動脈旁路移植手術產品。心血管系統還包括心律失常和心力衰竭部門內的Cath實驗室管理服務（CLMS）。截至2023年10月27日的三個月和六個月，心血管的淨銷售額分別為29億美元和58億美元，與上一財年同期相比增長了6％。這兩個時期的淨銷售額增長主要歸因於Micra、TAVR、Cannula和Perfusion的強勁表現。

下圖説明瞭截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月中按部門劃分的心血管淨銷售額的百分比：

11951196
截至2023年10月27日的三個月和六個月中，心律失常和心力衰竭（CRHF）淨銷售額與上一財年同期相比均增長了5％。這兩個時期的淨銷售額增長均受Micra的持續採用所推動，包括在美國推出的Micra AV2和Micra VR2，以及經靜脈起搏器和北極陣線冷凍消融導管的增長。淨銷售額增長還受到心血管診斷業務增長的推動，該增長是由美國推出AccuryTHM AI 2.0導致的LINQ II植入物的增長所帶動。

與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的三個月和六個月中，結構性心臟和主動脈（SHA）的淨銷售額分別增長了8％和9％。淨銷售額增長是由TAVR的增長推動的，包括最近在美國和日本推出的Evolut FX TAVR系統，以及心臟外科的增長，受套管和灌注增長的推動，尤其是在美國。

截至2023年10月27日的三個月和六個月中，冠狀動脈和外周血管（CPV）淨銷售額與上一財年同期相比分別增長了5％和3％。淨銷售額的增長是由Onyx Frontier、TruStar和TruCor系列藥物洗脱支架的推出，以及導管和藥物塗層球囊的增長以及我們的血管栓塞和淺靜脈產品組合（包括VenaSeal系統）的表現所推動的。
除了《高管層概述》中描述的宏觀經濟和地緣政治因素外，展望未來，我們預計心血管可能會受到以下因素的影響：
•我們的Micra經導管起搏系統的持續發展，包括最近在美國推出的Micra AV2和Micra VR2以及全球滲透率的提高。
37

•Azure XT和Azure S SureScan步調系統以及3830的領先產品繼續獲得認可和發展。Azure 心臟起搏器採用美創獨有的 BlueSync 技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，延長設備使用壽命。3830導線以前標有HIS-bundle起搏的標籤，現在已擴展到包括左束分支區域起動，有效覆蓋了當前所有形式的傳導系統起動。
•Aurora 血管外ICD的接受和發展。
•Cobalt and Crome ICD 和 CRT-D 投資組合的增長。
•CRT-P 四極起搏系統的發展。
•植入式設備TYRX Envelope的持續增長、採用和使用。
•採用 AccurhyTHM 人工智能算法的 LINQ II 心臟監護儀繼續獲得接受和擴展。

•我們在電生理學（EP）領域的創新產品組合繼續被接受、採用和增長，包括北極陣線冷凍消融系統、PulseSelect脈衝場消融術（PFA）以及Affera測繪和導航系統。
•自擴型 CoreValve Evolut 經導管主動脈瓣置換平臺的持續接受和發展。這包括Evolut PRO，它提供增強的血液動力學、可靠的輸送、增強的耐久性、先進的密封，以及Evolut FX，該系統旨在通過增強可交付性、植入物可見性和部署穩定性來改善整體手術體驗。
•Symplicity Spyral 多電極腎臟去神經支配導管的市場認可和報銷。

•Onyx Frontier DES 平臺的持續接受和發展。該平臺於2023財年第一季度在美國推出，並於2023財年第二季度在部分國際國家推出。Onyx Frontier 是一種藥物逃脱支架 (DES)，它引入了增強的輸送系統，用於複雜的經皮冠狀動脈介入治療 (PCI)。
•VenaSeal 閉合系統在美國繼續被接受。VenaSeal 閉合系統是一種獨特的非熱解決方案，用於治療淺靜脈疾病，可改善患者的舒適度，縮短康復時間，並消除熱神經損傷的風險。
•IN.PACT 018 藥物塗層球囊 (DCB) 的接受程度和發展。該產品於2023財年第一季度限量市場發佈，並於2023財年第三季度全面上市。IN.PACT 018 增加了現有的 IN.PACT Admiral DCB 產品組合，用於治療股骨整形疾病
•我們有能力成功開發、獲得監管部門批准並實現產品商業化。
神經科學
Neuroscience的產品包括各種脊柱植入物、骨移植替代品、生物製品、圖像引導手術和術中成像系統、機器人輔助脊柱手術中使用的機器人制導系統以及採用先進能源手術器械的系統。Neuroscience的產品還側重於治療大腦內和周圍血管系統疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流分流產品，以及治療耳鼻喉科（ENT）的產品，以及治療膀胱過度活躍、尿瀦留和大便失禁的產品。神經科學還生產與植入式神經刺激療法和藥物遞送系統相關的產品，用於治療慢性疼痛、運動障礙和癲癇。截至2023年10月27日的三個月和六個月中，神經科學的淨銷售額分別為23億美元和45億美元，與上一財年同期相比增長了5％。這兩個時期的淨銷售額增長主要是由於核心脊柱和神經外科的增長。在截至2023年10月27日的六個月中，這一增長還受到耳鼻喉科增長的推動。

38

下圖説明瞭截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月中按部門劃分的神經科學淨銷售額的百分比：
11831184
與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的三個月和六個月中，Cranial and Spinal Technologies（CST）的淨銷售額分別增長了7％和6％。這兩個時期的增長都是由AiBle脊柱生態系統的拉動推動的Core Spine產品銷售的增長所推動的。淨銷售額增長還歸因於StealthStation導航和O型臂成像系統的強勁增長。截至2023年10月27日的六個月的增長也受到生物製劑產品銷售增長的推動。
與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的三個月和六個月的特種療法（專業）淨銷售額分別增長了3％和4％。這兩個時期的增長都是由耳鼻喉和出血性中風血流轉移產品的增長推動的。在截至2023年10月27日的三個月中，這一增長還受到骨盆健康增長的推動。在截至2023年10月27日的六個月中，由於最近的競爭性推出，Pelvic Health的淨銷售額略有下降。
截至2023年10月27日的三個月和六個月中，神經調製（NM）的淨銷售額與上一財年的同期相比分別增長了2％和3％。這兩個時期的淨銷售額增長都受到Pain Stim和靶向藥物遞送業務增長的推動，但由於競爭壓力，介入療法的下降部分抵消了這一增長。截至2023年10月27日的六個月中，這一增長也受到大腦調節增長的推動，主要是在2024財年第一季度。
除了《高管層概述》中描述的宏觀經濟和地緣政治因素外，展望未來，我們預計神經科學可能會受到以下因素的影響：
•通過Aible產品持續採用和發展我們的集成解決方案，該產品將脊柱植入物與支持技術（StealthStation、O-arm成像系統和Midas）、Mazor 機器人以及用於手術規劃和個性化脊柱植入的uniD Adaptive Spine Intelligence人工智能驅動技術相結合。
•市場接受並繼續在全球範圍內採用創新的新型脊柱產品和手術解決方案，例如Catalyft PL、ModuleX、CD Horizon Voyager System和我們的Infinity OCT系統，以及採用Nanolock技術的泰坦脊柱鈦椎間植入物的持續增長。
•管道栓塞設備、大型或巨型寬頸腦動脈瘤的血管內治療持續增長。
•用於治療急性缺血性中風的 Solitaire X 血運重建設備以及我們的 React 導管和 Riptide 抽吸系統的持續接受和發展。
39

•我們的骨盆健康和耳鼻喉科療法持續被接受和增長，包括我們使用Interstim X和Interstim II免充電神經刺激器的InterStim療法，以及針對膀胱過度活躍、（非顯眼性）尿滯和慢性糞便失禁患者的InterStim Micro可充電神經刺激器，以及隱身站耳鼻喉手術導航系統和術中NIM神經監測系統的資本設備銷售。
•用於治療慢性鼻竇炎的Intersect ENT產品的持續接受和增長。
•Intellis可充電神經刺激器和Vanta免充電神經刺激器用於治療慢性疼痛和糖尿病周圍神經病變（DPN）的SCS療法的市場接受度和增長。
•我們的 Percept 系列星展銀行設備繼續得到接受和發展，這些設備採用專有的 BrainSense 技術，用於客觀化和個性化帕金森氏病、癲癇和其他運動障礙的治療。
•我們有能力成功開發、獲得監管部門批准並實現產品商業化，其中包括帶有自適應DBS（ADB）和Inceptiv神經刺激器的閉環Percept設備，以及我們的出血性中風血管內注射設備和下一代脊柱支持技術。
醫療外科
Medical Surgical 的產品涵蓋了從診斷到康復的整個患者護理過程，重點是胃腸道、肺部、骨盆區域、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括高級和普通外科產品、外科縫合設備、血管密封儀器、傷口閉合、電外科產品、疝氣機械設備、網狀植入物、高級消融術、介入性肺部、呼吸機、氣道產品以及用於脈搏血氧測定、二氧化碳圖、意識水平和腦氧飽和度測定的傳感器和監視器。截至2023年10月27日的三個月和六個月，Medical Surgical的淨銷售額分別為21億美元和42億美元，與上一財年同期相比分別增長了7％和6％。這兩個時期的淨銷售額增長主要是由先進外科技術和普通外科技術的增長推動的。
下圖説明瞭截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月中按部門劃分的醫療外科淨銷售額的百分比：
997998
40

截至2023年10月27日的三個月和六個月中，外科和內窺鏡檢查（SE）的淨銷售額與上一財年的同期相比增長了9％和7％。這兩個時期的增長主要歸因於先進外科技術的增長，這主要是由供應擴張以及GI Genius、傷口管理和電外科的持續增長所推動的。
與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的三個月和六個月的患者監護和呼吸乾預（PMRI）兩個時期的淨銷售額均增長了3％。這兩個時期的淨銷售額增長主要是由於呼吸機銷售的下降部分抵消了呼吸機銷售的下降，這兩個時期的淨銷售增長主要是由於呼吸機和顯示器的增長。
除了《高管層概述》中描述的宏觀經濟和地緣政治因素外，展望未來，我們預計外科手術可能會受到以下因素的影響：
•患者監護和呼吸乾預合併業務即將從醫療外科產品組合中分離出來。
•通過我們努力將開放式手術過渡到MIS（微創手術）技術和工具，這些技術和工具被接受並持續增長。Open-to-MIS計劃側重於抓住向MIS過渡的開放程序中存在的市場機會，無論是通過傳統的MIS、先進的儀器還是機器人技術。同時，通過我們的方法，我們還擴大了在當前開放手術市場中的影響力並優化了開放手術。
•全球對動力裝訂和能源平臺的持續接受和未來增長。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對再處理血管密封一次性用品的競爭壓力、藥品給美國減肥手術量帶來的短期壓力，以及我們在美國軟組織機器人手術的增長。
•我們有能力利用專為新興市場客户設計的高品質且具有成本效益的外科產品，創造市場，推動產品和手術進入新興市場。我們的ValleyLab LS10單通道船舶密封發生器就是一個例子，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，專為簡化使用和負擔得起而設計。
•接受侵入性較小的慢性病和結直腸病護理標準以及肝病產品，包括涵蓋從診斷到治療的整個護理過程的產品。最近推出的產品包括 GI Genius。
•擴大侵入性較小的治療方法的使用，進一步兑現我們對改善子宮異常出血女性的選擇的承諾。我們擴大和加強的外科產品與我們的全球婦科業務相得益彰。
•在全球範圍內採用機器人輔助手術，並安裝 Hugo 機器人輔助手術 (RAS) 系統，用於泌尿外科、減肥、婦科、疝氣和普通外科手術。這包括繼續整合和採用 Touch Surgery Enterprise 與第一個基於人工智能的手術視頻和分析平臺，以便更容易在機器人平臺中訓練和發現新技術。Hugo RAS 系統於 2021 年 10 月獲得了 CE 標誌，並獲得了美國以外的其他監管機構的批准，旨在幫助減少不必要的變異性、改善患者預後，進而降低每項手術的成本。
•我們有能力成功開發、獲得監管部門批准並實現產品商業化，其中包括我們在美國的Hugo RAS系統、由Signia提供動力的裝訂設備以及我們的下一代Ligasure和Sonicision容器密封設備。
糖尿病
糖尿病患者的產品包括胰島素泵、連續血糖監測 (CGM) 系統和消耗品。截至2023年10月27日的三個月和六個月中，糖尿病的淨銷售額分別為6.1億美元和12億美元，與上一財年同期相比分別增長了10％和8％。這兩個時期淨銷售額的增長主要是由強勁的國際增長推動的，這是MiniMed 780G胰島素泵系統和集成CGM持續的國際擴張所致。2024財年第一季度在美國推出的MiniMed 780G胰島素泵系統也為截至2023年10月27日的三個月和六個月的增長做出了貢獻。
除了《高管層概述》中描述的宏觀經濟和地緣政治因素外，展望未來，我們預計糖尿病可能會受到以下因素的影響：
•MiniMed 780G 胰島素泵系統的持續接受和發展，該系統由 SmartGuard 技術提供支持，並具有膳食檢測技術的額外優勢，可每五分鐘自動調整和校正血糖水平。全球採用自動胰島素輸送（AID）系統帶來了強勁的效果
41

傳感器連接率。配備 Guardian 4 傳感器的 MiniMed 780G 胰島素泵系統於 2023 年 4 月下旬獲得美國食品藥品管理局的批准。
•Guardian Connect CGM系統的持續接受和發展，該系統將血糖信息直接顯示在智能手機上，為患者提供無縫和離散的血糖水平信息。Guardian Connect CGM 系統可在蘋果 iOS 和安卓設備上使用。
•我們的InPen智能筆系統的市場接受度和增長，該系統允許用户將美敦力CGM讀數與胰島素劑量信息一起實時顯示在一個視圖中。
•在不斷擴大的全球市場中，泵、CGM 和消耗品競爭持續不斷。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及胰島素泵的額外付款人保險。
•我們有能力成功開發、獲得監管部門批准並實現產品商業化，包括我們的下一代傳感器 Simplera，該傳感器已提交美國食品藥品管理局批准，並於 2023 年 9 月獲得 CE 標誌。
成本和支出
以下是截至2023年10月27日和2022年10月28日的三個月和六個月的產品銷售成本、研發成本、銷售、一般和管理費用佔淨銷售額百分比的摘要：
200
銷售產品的成本截至2023年10月27日的三個月和六個月中，產品銷售成本分別為28億美元和54億美元，而上一財年同期分別為25億美元和51億美元。銷售的成本產品佔淨銷售額百分比的增長主要歸因於勞動力和直接材料製造成本的增加，這主要是由於通貨膨脹壓力和供應限制所致。
研發費用 我們仍然致力於為我們所服務的患者、醫生和護理人員提供儘可能好的體驗；創造能夠在全人體內擴展可能性的技術，從而改變生活；將數據和見解轉化為實際行動，以滿足患者改善護理的需求；擴大醫療服務範圍並取得積極成果。截至2023年10月27日的三個月和六個月的研發支出分別為6.98億美元和14億美元，而上一財年同期分別為6.76億美元和14億美元。
銷售、一般和管理費用 我們的目標是繼續利用銷售、一般和管理費用計劃。銷售、一般和管理費用主要包括工資和工資、其他管理成本，例如專業費用和營銷費用、某些收購、資產剝離和離職相關成本以及重組費用。截至2023年10月27日的三個月和六個月的銷售、一般和管理費用分別為27億美元和53億美元，而上一財年同期分別為26億美元和52億美元。這兩個時期的銷售、一般和管理費用的增加主要是由於上一年度的激勵應計額減少。
42

以下是其他成本和支出（收入）的摘要：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
無形資產的攤銷$425 $421 $855 $844 
重組費用，淨額40 30 94 44 
某些訴訟指控65 — 105 — 
其他營業收入，淨額(31)(97)(30)(62)
其他非營業收入，淨額(154)(109)(230)(192)
利息支出，淨額180 118 329 282 
無形資產攤銷 無形資產攤銷包括我們固定壽命的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商號、客户關係、購買的技術和其他無形資產。
重組費用，淨額 在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，重組成本主要與員工解僱補助金和設施整合有關，以支持成本削減計劃。在截至2022年10月28日的三個月和六個月中，重組費用主要與卓越企業和簡化重組計劃有關，這兩個計劃均已在2023財年末基本完成。Enterprise Excellence旨在利用公司的全球規模和規模，專注於全球運營以及功能和商業優化，税前費用總額為18億美元。簡化旨在使組織專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，税前費用總額為5億美元。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註5。
某些訴訟指控 我們將與重大法律事務相關的特定訴訟指控和收益歸類為 某些訴訟指控 在合併損益表中。欲瞭解更多信息，請參閲本期合併財務報表附註16。
其他營業收入，淨額 其他淨營業收入主要包括特許權使用費支出、貨幣調整和衍生品損益、波多黎各消費税、或有對價公允價值的變化、某些收購和剝離相關項目以及來自資助研發安排的收入。
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，其他營業收入的淨減少是由調整費用和我們的套期保值計劃的淨貨幣影響推動的，淨收益分別為3200萬美元和2900萬美元，而去年同期的淨收益分別為1.38億美元和2.19億美元。截至2023年10月27日的三個月和六個月中，波多黎各消費税減少了2500萬美元，減少了4,600萬美元，部分抵消了這一減少。由於波多黎各新頒佈的税收立法，公司不再需要繳納波多黎各消費税，但現在需要繳納更高的預扣税，該預扣税記錄在合併所得税表的所得税條款中。
在截至2023年10月27日的六個月中，其他營業收入淨額的下降也受收購和剝離相關支出的減少所推動，這主要歸因於上年記錄的8,100萬美元的非現金税前支出，主要與商譽有關，這是由於2023年4月1日出售了公司一半的RCS業務所致。
其他營業外收入，淨額 其他營業外收入淨額包括定期養老金和退休後福利淨成本、投資損益和利息收入中的非服務部分。
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，其他非營業外收入的增加主要歸因於利息收入的增加，但部分被我們的少數投資組合的虧損所抵消。截至2023年10月27日的三個月和六個月的利息收入分別為1.48億美元和2.59億美元，截至2022年10月28日的三個月和六個月的利息收入分別為7,300萬美元和1.28億美元。截至2023年10月27日的三個月和六個月中，少數股權投資的淨虧損分別為2500萬美元和8900萬美元，而截至2022年10月28日的三個月和六個月的淨收益分別為1,200萬美元和1,500萬美元。
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利息支出，淨額 淨利息支出包括我們未償還借款產生的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、某些淨投資套期保值有效性評估中未計入的金額的攤銷，以及與提前贖回優先票據相關的確認費用。
在截至2023年10月27日的三個月和六個月中，淨利息支出的增加主要是由利率上升對我們全球流動性結構的影響、2023財年第二季度發行的優先票據增加的影響以及未償商業票據餘額增加所推動的。部分抵消了三個月和六個月的增幅，税後收益分別為5000萬美元和9,900萬美元，這些收益是某些淨投資套期保值有效性評估中未包括的金額，而去年同期分別為2700萬美元和4700萬美元。淨利息支出的增加也部分抵消了利息支出的增加，淨額是由於在截至2022年10月28日的六個月中提前贖回了約23億美元的優先票據而產生的5300萬美元費用。
所得税
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日2023年10月27日2022年10月28日
所得税條款$402 $959 $802 $1,072 
所得税前收入1,313 1,395 2,510 2,438 
有效税率30.6 %68.7 %32.0 %44.0 %
非公認會計準則所得税條款$339 $266 $640 $497 
所得税前的非公認會計準則收入2,008 1,999 3,910 3,733 
非公認會計準則名義税率16.9 %13.3 %16.4 %13.3 %
有效税率和非公認會計準則名義税率之間的差異(13.7)%(55.4)%(15.6)%(30.7)%
以色列中央洛德地區法院於2023年6月1日發佈了對美敦力文託技術有限公司（Ventor）訴Kfar Saba評估辦公室的裁決。法院裁定存在知識產權的應納税轉讓。結果，在截至2023年10月27日的六個月中，公司記錄了1.87億美元的所得税費用。季度末之後，該公司向以色列最高法院提起上訴。
截至2023年10月27日的三個月和六個月中，我們的有效税率分別為30.6％和32.0％，而截至2022年10月28日的三個月和六個月的有效税率分別為68.7％和44.0％。截至2023年10月27日的三個月，我們的有效税率下降主要與截至2022年10月28日的三個月中與美國税務法院的裁決相關的7.64億美元所得税費用有關，但波多黎各預扣税率的提高以及對本季度記錄的某些淨營業虧損設立的估值補貼部分抵消了這一降低。除了本季度討論的項目外，截至2023年10月27日的六個月中有效税率的下降也歸因於上述文託爾法院的裁決。
截至2023年10月27日的三個月和六個月中，我們的非公認會計準則名義税率分別為16.9％和16.4％，而截至2022年10月28日的三個月和六個月的非公認會計準則名義税率均為13.3％。我們的非公認會計準則名義税率的變化主要是由於波多黎各預扣税率的提高以及各司法管轄區經營業績的同比變化。將我們的非公認會計準則名義税率提高1％將導致截至2023年10月27日的三個月和六個月的所得税準備金分別增加約2,000萬美元和3,900萬美元。
流動性和資本資源
我們目前的財務狀況良好，我們相信截至2023年10月27日的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資以及我們的信貸額度和相關的商業票據計劃將滿足我們可預見的運營需求。
我們在年度運營和戰略規劃流程的背景下定期評估我們的流動性和資本結構。我們考慮為運營提供資金所需的流動性，包括營運資金需求、研發投資、不動產、廠房和設備投資以及其他運營成本。我們還考慮資本配置方案，通過分紅和股票回購、償還到期債務以及收購業務和技術來平衡股東的回報價值。
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現金流摘要
以下彙總了經營、投資和融資活動提供的（用於）的現金、匯率變動對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物的淨變化：
 六個月已結束
（單位：百萬）2023年10月27日2022年10月28日
提供的現金（用於）：  
經營活動$1,536 $2,005 
投資活動(963)(2,731)
籌資活動(591)2,064 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(214)(223)
現金和現金等價物的淨變化$(232)$1,114 
經營活動 提供的淨現金減少了4.69億美元，主要是由向供應商付款的時機以及為税款、利息、訴訟和重組支付的現金增加所致。淨現金的減少被從客户那裏收取的現金的增加部分抵消，這主要是由於銷售額的增加。納税現金的增加是由於繳納了因美國税收改革而產生的過渡税以及向國税局支付的與審計相關的款項。有關訴訟和重組付款的更多信息，分別請參閲附註16和附註5。
投資活動 所用現金減少18億美元的主要原因是與上一財年同期相比，為收購支付的現金減少了18億美元。
融資活動 與上一財年同期相比，截至2023年10月27日的六個月中，使用的淨現金增加了27億美元。在本期間，季度末已發行和未償還的商業票據有所增加，達到9.72億美元。融資活動提供的現金增加被上一財年的活動所抵消。在2023財年第二季度，公司發行了四批以歐元計價的優先票據，金額約為34億美元。在2023財年第一季度，公司根據2023財年貸款協議發行了約23億美元的短期借款，並將所得款項用於提前贖回優先票據，總對價為23億美元。有關商業票據、已發行的優先票據、定期貸款和優先票據贖回的更多信息，請參閲債務和資本部分。
債務和資本
我們的資本結構包括股權和計息債務。我們主要利用無抵押優先債務來滿足我們的融資需求，並在較小程度上利用銀行借款。我們可能會不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購未償債務。
截至2023年10月27日，債務總額為251億美元，而截至2023年4月28日為244億美元。債務總額的增加是由13億美元的未償商業票據推動的，但被匯率波動所抵消。
2022年5月，我們與瑞穗銀行有限公司簽訂了定期貸款協議（2023財年貸款協議），本金總額高達3,000億日元，期限為364天。2022年5月和6月，根據2023財年貸款協議，美敦力盧克斯科共借入了2970億日元的定期貸款，約合23億美元。該公司使用借款淨收益為提前贖回19億美元的美敦力公司優先票據提供資金，總對價為19億美元，以及3.68億美元的美敦力Luxco優先票據，總對價為3.76億美元。該公司確認的債務清償總損失為5,300萬美元 利息支出，淨額在 截至2022年7月29日的季度合併收益表，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和溢價。在2023財年的第四季度，公司全額償還了定期貸款，包括利息。

2022年9月，我們發行了四批以歐元計價的優先票據，本金總額為35億歐元，到期日從2026財年到2035財年不等，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為34億美元。公司使用淨收益於2022年12月償還了7.5億歐元的0.000％美敦力Luxco優先票據中的7.5億歐元，總對價為7.72億美元，在2023年3月償還了15億歐元的0.375％的美敦力Luxco優先票據和12.5億歐元的0.000％美敦力Luxco優先票據，總對價為29億美元。

2023年3月，美敦力Luxco發行了兩批以美元計價的優先票據，本金總額為20億美元，到期日從2028年到2033年不等，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為20億美元。該公司使用淨收益加上額外現金償還了上述2970億日元的2023財年貸款協議，總對價為23億美元。
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我們偶爾會回購普通股，這是我們專注於向股東返還價值的一部分。2019年3月，公司董事會批准回購公司60億美元的普通股。這些回購授權沒有特定的時間段。在截至2023年10月27日的六個月中，公司根據該計劃共回購了400萬股股票，平均價格為83.49美元。截至2023年10月27日，董事會批准的股票回購計劃還剩約20億美元。
有關信貸安排的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註7和截至2023年4月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註6。
流動性
截至2023年10月27日，我們的流動性來源包括13億美元的現金和現金等價物以及64億美元的當前投資。此外，我們還維護商業票據計劃和信貸額度。
我們的投資主要包括可供出售的債務證券，包括美國和非美國政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券、存款證和其他資產支持證券。有關公允價值計量的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註6。
我們維持短期融資的多幣種商業票據計劃，這使我們能夠在私募的基礎上發行無擔保商業票據，任何時候最高未償還總額為35億美元。截至2023年10月27日和2023年4月28日，我們分別有13億美元的未償還商業票據。如下文所述，商業票據的發行減少了我們現有信貸額度的可用信貸金額。
我們還擁有35億美元的五年期銀團信貸額度（信貸額度），將於2027年12月到期。在信貸額度的每個週年紀念日，我們都可以要求將到期日延長一年。信貸額度為商業票據計劃提供備用資金，也可用於一般公司用途。信貸額度使我們能夠在協議期限內隨時將借貸能力再增加10億美元。截至2023年10月27日和2023年4月28日，信貸額度下沒有未清款項。
我們的信貸額度預付款的利率由定價矩陣確定，該矩陣基於標準普爾評級服務公司（標準普爾）和穆迪投資者服務公司（穆迪）分配的長期債務評級。貸款費用應在信貸額度上支付，其確定方式與利率相同。我們遵守與信貸額度有關的所有契約。
下表彙總了我們的標準普爾和穆迪的長期債務評級和短期債務評級：
機構評級(1)
2023年10月27日2023年4月28日
標準普爾評級服務
長期債務AA
短期債務A-1A-1
穆迪投資者服務
長期債務A3A3
短期債務P-2P-2
(1) 機構評級可能會發生變化，可能無法保證機構會繼續提供評級和/或維持其當前評級。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券，評級機構可以隨時修改或撤回評級，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
標普和穆迪截至2023年10月27日的長期債務評級和短期債務評級與2023年4月28日的評級相比保持不變。鑑於我們的資產負債表、信貸額度和相關的商業票據計劃，我們預計標準普爾和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響。
我們有未來的合同義務和其他最低商業承諾，這些承諾是在正常業務過程中籤訂的。我們認為，我們的資產負債表外安排不會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生當前或預期的未來重大影響。有關2024財年第二季度債務的變化，請參閲上面的債務和資本部分；正如我們在截至2023年4月28日財年的10-K表上提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的長期合同義務沒有其他重大變化。
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收購
EoFlow 公司Ltd 收購
2023年5月25日，公司簽訂了一系列收購EoFlow Co的最終協議。有限公司（EoFlow），eoPatch設備的製造商，該設備是一種無內胎、可穿戴且完全一次性的胰島素輸送設備。此次收購擴大了糖尿病細分市場的產品組合。如果所有公開股票都參與要約，按2023年10月27日的匯率計算，收購EoFlow股份的總對價將為9710億韓元，合7.16億美元。此次收購須滿足最低招標條件和某些慣例成交條件，包括獲得所需的監管許可，目前尚不確定時機。該公司知道第三方與EoFlow在美國馬薩諸塞州地方法院提起的訴訟，以及該法院於2023年10月對EoFlow發佈的禁令。該公司不是訴訟當事方，但知道EoFlow決定對法院的裁決提出上訴。該公司將繼續監督上訴程序。
有關收購的信息包含在本期合併財務報表附註4中。
善意
我們每年在本財年第三季度對商譽和無限期無形資產進行減值評估，無論何時發生事故或情況變化，表明賬面金額可能受到減值。正如附註10中進一步描述的那樣，截至2024財年初，我們有一些新的運營部門。調整前後對商譽報告單位進行了減值測試。減值測試沒有造成商譽減值。
商譽分配和商譽減值測試要求我們對預計的未來現金流進行一些估計，以確定商譽報告單位的公允價值。我們使用貼現現金流分析來計算每個申報單位的公允價值超過其賬面金額（包括商譽）的部分。商譽的檢驗基於未來的現金流，這需要對未來的收入和支出增長率以及貼現率做出重大判斷。應用於現金流分析的貼現率基於每個報告單位的加權平均資本成本（“WACC”）。當申報單位淨資產的賬面金額超過報告單位的估計公允價值時，即確認減值損失。這些估計和假設的任何變化都可能產生不同的公允價值，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。
每當事件或情況變化表明無形資產（資產組）的賬面金額可能無法收回時，就會對固定壽命的無形資產進行減值測試。本期無形資產沒有減值。宏觀經濟狀況的進一步不利變化或我們當前和未來預期財務業績的重大變化可能會導致未來時期的商譽或無形資產減值費用，而此類費用可能對我們的經營業績產生重大影響。
關鍵會計估計
我們使用了各種會計政策，按照美國公認會計原則編制合併財務報表。我們的重要會計政策在截至2023年4月28日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中披露。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們在做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設時運用判斷力。這些估算反映了我們根據現有相關信息對經濟和市場狀況以及對資產和負債估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們的估算基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種假設，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。
截至2023年10月27日，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
新的會計公告
有關新會計公告的信息載於本期合併財務報表附註2。
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擔保人補充財務信息
美敦力集團和全資子公司擔保人美敦力環球控股有限公司（Medtronic Luxco）分別為全資子公司發行人美敦力公司在優先票據（美敦力優先票據）下的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保發行人，根據優先票據（CIFSA優先票據）。除了CIFSA優先票據的擔保外，Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.還為CIFSA優先票據提供擔保，這兩家公司都是CIFSA優先票據的全資子公司擔保人。美敦力集團和美敦力公司各自為美敦力Luxco在優先票據（美敦力Luxco高級票據）下的義務提供了全面和無條件的擔保。以下是這些保證的摘要：
美敦力高級票據的擔保
•母公司擔保人 — 美敦力公司
•子發行人-美敦力公司
•子公司擔保人 — 美敦力 Luxco
美敦力 Luxco 高級票據的擔保
•母公司擔保人 — 美敦力公司
•子發行人 — 美敦力 Luxco
•子公司擔保人 — 美敦力公司
CIFSA優先票據的擔保
•母公司擔保人 — 美敦力公司
•子發行人 — CIFSA
•子公司擔保人——美敦力Luxco、Covidien有限公司和Covidien集團控股有限公司（CIFSA子公司擔保人）
下表彙總了截至2023年10月27日的六個月的經營業績，並彙總了美敦力和美敦力盧克斯科優先票據以及CIFSA優先票據債務人集團截至2023年10月27日和2023年4月28日的資產負債表信息。債務人集團由母公司擔保人、子公司發行人和適用優先票據的子公司擔保人組成。彙總的財務信息是在扣除（i）擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及（ii）任何非擔保人或發行人子公司的收益和投資的權益後列報的。
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截至2023年10月27日的六個月的經營業績信息彙總如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
淨銷售額$1,459 $— 
營業虧損(747)(14)
所得税前虧損(1,876)(1,654)
歸屬於美敦力的淨虧損(1,647)(1,648)
截至2023年10月27日的資產負債表信息彙總如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$19,082 $6,632 
非流動資產總額(4)
5,970 67 
流動負債總額(5)
34,022 28,917 
非流動負債總額59,460 66,509 
非控股權益187 187 
(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上面的擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。有關更多詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(3)包括非擔保子公司分別應付的183億美元和65億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收賬款。
(4)包括美敦力及美敦力盧克斯科優先票據從非擔保子公司到期的1,900萬美元應收貸款。CIFSA優先票據沒有來自非擔保子公司的應收貸款。
(5)包括分別應付給非擔保子公司的308億美元和273億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應付賬款。
(6)包括分別應付給非擔保子公司的338億美元和474億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。
截至2023年4月28日的資產負債表彙總信息如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$23,198 $8,344 
非流動資產總額(4)
5,897 3 
流動負債總額(5)
33,854 25,184 
非流動負債總額(6)
59,624 66,449 
非控股權益182 182 
(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上面的擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力公司、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。有關更多詳細信息，請參閲上面的保修摘要。
(3)包括非擔保子公司到期的美敦力和美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據分別為225億美元和83億美元的應收賬款，以及CIFSA優先票據。
(4)包括非擔保子公司到期的美敦力和美敦力Luxco優先票據的2,000萬美元應收貸款。CIFSA優先票據沒有非擔保子公司到期的應收貸款。
(5)包括美敦力和美敦力Luxco優先票據以及CIFSA優先票據分別應付給非擔保子公司的318億美元和250億美元的應付賬款。
(6)包括應付給非擔保子公司的331億美元和467億美元的美敦力和美敦力Luxco優先票據以及CIFSA優先票據的貸款。
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關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告以及公司執行官不時發表或經其批准的其他書面報告和口頭陳述可能包括 “前瞻性” 陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、未來經營管理目標以及當前對未來業績的預期或預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們的前瞻性陳述可能包括與我們的增長和增長戰略、我們的產品、療法和服務市場的發展、財務業績、產品開發的發佈和有效性、研發戰略、監管部門的批准、競爭優勢、公共衞生危機和地緣政治衝突對我們業務的潛在或預期的直接或間接影響、經營業績和/或財務狀況、重組和成本節約計劃、知識產權、知識產權相關的陳述訴訟和税務事務、政府訴訟和調查、兼併和收購、資產剝離、我們的產品、療法和服務的市場接受度、會計估算、融資活動、持續的合同義務、營運資本充足率、我們的投資價值、我們的有效税率、我們的預期股東回報以及銷售工作。在某些情況下，可以使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“展望”、“可能”、“可能”、“可能”、“潛力”、“項目”、“應該”、“將” 以及類似的詞語或表達方式來識別此類陳述。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：關於我們推動長期股東價值、產品開發和未來推出以及我們細分市場對產品、療法和服務的持續或未來接受程度的陳述；完成與我們的產品相關的研究的預期時間；我們產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在收益；整合先前的成本和收益收購；美國（美國）的預期收購時機美國食品藥品監督管理局（U.S. FDA）和非美國監管部門對新產品的批准；增加在新市場（包括美國以外市場）的影響力；市場和我們的市場份額的變化；收購和投資計劃，包括監管部門批准的時間以及將收購的公司整合到我們的業務中；税務問題的解決；我們的開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們的成本控制方法；我們對醫療保健的期望成本，包括報銷政策的潛在變化和定價壓力；我們對患者護理標準變化的預期；我們確定和維持成功業務夥伴關係的能力；取消與重組計劃相關的某些職位或成本；我們的訴訟事務、政府訴訟和調查的結果；總體經濟狀況；可用營運資金的充足性和我們的營運資金需求；我們的股息支付和股份贖回；我們的持續實力資產負債表和流動性；我們的應收賬款風險；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。

我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，受 “風險因素” 部分和我們的10-K表年度報告中其他地方描述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。必須仔細考慮前瞻性陳述，瞭解此類前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，涉及各種已知和未知的風險和不確定性，包括 “第1項” 中標題為 “政府監管” 的章節中討論的風險和不確定性。業務” 和 “項目1A。我們的10-K表年度報告中的 “風險因素”，以及與以下內容相關的因素：

•醫療器械行業的競爭；
•監管部門批准的延遲；
•公共衞生危機；
•減少或中斷我們的供應；
•未能完成收購或資產剝離或實現其預期收益；
•不利的監管行動；
•法律和政府法規；
•訴訟結果；
•質量問題；
•醫療保健政策的變化；
•網絡安全事件；
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•國際行動，包括武裝衝突的影響；
•自我保險；
•商業保險；
•適用税率的變化；
•税務機關採取的立場；
•降低銷售價格和定價壓力；
•流動性短缺；
•貨幣匯率的波動;
•通貨膨脹；或
•中斷我們目前的計劃和運營。
因此，無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們打算利用1995年《私人證券訴訟改革法》中關於我們的前瞻性陳述的安全港條款，納入這句話的明確目的是使我們能夠對所有前瞻性陳述使用安全港的保護。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性質，我們面臨貨幣匯率變動的影響，這可能會導致收益和現金流的波動。未進行套期保值的貨幣風險敞口的匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。截至2023年10月27日和2023年4月28日，所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為213億美元和220億美元。截至2023年10月27日，這些合約的未實現淨收益為6.62億美元。有關我們的貨幣匯率衍生工具的更多信息包含在本期合併財務報表附註8中。

對截至2023年10月27日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變動的敏感度分析表明，如果美元兑所有貨幣的公允價值均升/貶值10％，則這些合約的公允價值將增加/減少約16億美元。衍生品合約公允價值的任何收益和損失通常會被基礎交易的收益和損失所抵消。上述分析並未反映這些抵消性的收益和損失。
利率風險
我們的短期投資和借款面臨利率風險。我們總體上管理利率風險，同時專注於我們的即時和中間流動性需求。截至2023年10月27日，我們的債務投資組合由主要以美元和歐元計價的債務組成，其中幾乎全部是固定利率債務。我們還面臨利率變動的影響，這會影響我們對利率敏感工具（包括我們的有價債務證券）的投資。
與2023年10月27日的利率相比，假設的利率變動50個基點對我們的利率敏感金融工具的影響的敏感度分析表明，這些工具的公允價值將相應變化5700萬美元。
有關當前市場狀況以及對我們財務狀況和經營業績的影響的討論，請參閲本期管理層討論與分析的 “流動性” 部分。有關市場風險的更多討論，請參閲本期合併財務報表附註6和8。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作以及公司財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）變化的有效性這份報告。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
根據S-K法規第103項，我們對政府機構參與的環境法訴訟採用了100萬美元的披露門檻，因為我們認為低於該門檻的事項對公司來説並不重要。本期合併財務報表附註16描述了對公司法律訴訟和其他意外損失的討論。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司在2024財年第二季度回購的股票的信息：
財政期的總數
購買的股票		平均價格
每股支付		股票總數
作為一部分購買
公開宣佈
程式		根據該計劃可能已購買的股票的最大近似美元價值
7/29/2023-8/25/2023976,625 $83.56 976,625 $2,148,309,128 
8/26/2023-9/29/2023891,474 80.80 891,474 2,076,276,361 
9/30/2023-10/27/2023469,633 74.46 469,633 2,041,307,423 
總計2,337,732 $80.68 2,337,732 $2,041,307,423 
2019年3月，公司董事會批准回購公司60億美元的普通股。這些回購授權沒有特定的時間段。
第 5 項。其他信息
第10b5-1條董事及高級管理人員交易安排
在截至2023年10月27日的三個月中，我們的某些高級管理人員和董事採用了 “第10b5-1條” 交易安排，” 旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護，如下所示。
開啟 2023年9月20日, 佈雷特·沃爾, 執行副總裁兼神經科學投資組合總裁, 採用規則 10b5-1 的交易計劃。沃爾先生的交易計劃規定出售 4,997在該計劃2023年12月22日終止日期之前，公司於2023年12月19日在市場上的普通股股票。

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第 6 項。展品
(a)展品 
10.1
Medtronic plc 2024 年員工股票購買計劃
 
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
 101.SCH內聯 XBRL 架構文檔。
 101.CAL行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
 101.DEF內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
 101.LAB內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
 101.PRE內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由下列簽署的授權官員代表其簽署本報告。
  美敦力集團
  （註冊人）
   
日期：2023年11月30日/s/ 詹妮弗·柯克
詹妮弗·柯克
高級副總裁、全球財務總監兼首席會計官（首席會計官）

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