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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-K
(標記一)
☑ 根據1934年資產交換法第13或15(d)節提交的年度報告
日終了的財政年度 12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
自2010年起的過渡期 至
委員會文件號:001-41708
PHINIA Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 92-2483604 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
大學路3000號,
奧本山, 密西根48326
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
*註冊人電話號碼,包括區號:(248) 732-1900
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | Phin | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
__________________________________
如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人,則通過勾選標記進行驗證。 是的 不是 ☑
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15(d)條提交報告,則通過勾選標記進行驗證。 是的 不是 ☑
通過勾選標記標明註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否已遵守此類提交要求。 是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 沒有預設
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☑
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第12 b-2條)。 是的 沒有 ☑
截至2023年6月30日,即登記人最近完成的第二財年的最後一天,登記人的普通股為 不是t在任何交易所上市。註冊人的普通股於2023年7月5日開始在紐約證券交易所進行常規交易。
截至2024年2月23日,註冊人已46,164,536已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
以下文件的部分內容通過引用併入此處所示的表格10-K部分。
| | | | | | | | |
文檔 | | 表格10-K的一部分, |
PHINIA Inc.的部分2024年年度股東大會委託聲明 | | 第III部 |
| | |
PHINIA Inc
表格10-K
截至2023年12月31日止年度
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分。 | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B. | 未解決的員工意見 | 25 |
項目1C。 | 網絡安全 | 27 |
第二項。 | 屬性 | 27 |
第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
項目4. | 煤礦安全信息披露 | 28 |
|
第二部分。 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 29 |
項目6. | [已保留] | 30 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 44 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
第9A項。 | 控制和程序 | 97 |
項目9B。 | 其他信息 | 98 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
|
第三部分。 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
第11項。 | 高管薪酬 | 98 |
項目12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 98 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 99 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 99 |
|
第四部分。 | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 99 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
關於前瞻性信息的警示聲明
除文意另有所指外,本年度報告中的10-K表格(10-K表格)中提及的“PHINIA”、“公司”、“我們”或“我們”指的是PHINIA公司及其合併子公司。
本10-K表格包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。前瞻性陳述是不同於歷史事實的陳述,根據某些假設提供對未來事件的當前預期或預測,不是對未來業績的保證。前瞻性陳述使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”等詞語,“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將會”、“將會”或其他意思相似的詞。前瞻性陳述受與我們的業務和運營有關的風險、不確定因素和因素的影響,所有這些都是難以預測的,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的預期大不相同。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同的風險、不確定因素和因素包括但不限於:
•一般商業和經濟狀況的不利變化,包括經濟衰退、不利的市場狀況或影響車輛和工業設備行業的衰退;
•我們有能力提供新的產品、服務和技術,以應對不斷變化的消費者偏好、加強對温室氣體排放的監管以及電動汽車市場的加速;
•競爭激烈的行業條件;
•未能確定、完善、有效整合或實現收購或夥伴關係的預期利益;
•來自原始設備製造商(OEM)的定價壓力;
•通貨膨脹率和用於生產我們產品的商品成本的波動;
•美國行政政策的變化,包括對現有貿易協定的變化以及由此導致的國際貿易關係的任何變化;
•我們保護知識產權的能力;
•我們的信息技術基礎設施出現故障或中斷,包括與網絡安全有關的中斷;
•我們識別、吸引、留住和培養合格的全球勞動力的能力;
•推出新的汽車項目有困難;
•未能從重組和產品組合優化行動中實現預期的節省和收益;
•非常事件,包括自然災害或極端天氣事件、政治混亂、恐怖襲擊、流行病或其他公共衞生危機以及戰爭行為;
•與我們的國際業務相關的風險;
•經濟、政治和市場環境對我們在中國業務的影響;
•我們對有限數量的OEM客户的依賴;
•供應鏈中斷;
•停工、停產及類似事件或情況;
•關於車輛廢氣排放標準的政府調查和相關程序;
•現行和未來的環境、健康和安全法律法規;
•氣候變化的影響和與氣候變化有關的法規;
•與產品保修、訴訟和其他索賠有關的責任;
•遵守法律、法規和政策、調查和法律程序,以及對現有規則和條例的新解釋;
•税務審計和税務機關變更税法、税率的情況;
•信貸市場環境的波動性;
•商譽減值費用和無限期無形資產減值費用;
•利率和資產回報的變化對我們的養老金籌資義務的影響;
•限制性信貸協議契約和要求對我們財務和經營靈活性的影響;
•我們有能力實現我們預期從剝離中獲得的部分或全部利益(定義如下);
•延遲或無法過渡與剝離相關的關鍵基礎設施、服務和解決方案;
•確定剝離不符合美國聯邦所得税的免税條件;
•《税務協定》(定義見下文)下的限制;
•由於剝離後是一家規模較小的公司,難以維持現有的客户關係和獲得新客户;
•Our or BorgWarner Inc.的S(BorgWarner)未能履行與剝離有關的各種交易協議;
•我們的某些員工與他們在博格華納的財務利益有關的實際或潛在的利益衝突;
•我們作為一家獨立上市公司的有限歷史;以及
•在“風險因素”項以及我們不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他報告中描述的其他風險和不確定因素。
我們提醒讀者,不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,這些陳述僅説明發表日期的情況。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
非公認會計準則財務計量的使用
本表格10-K包含有關PHINIA的財務結果的信息,這些信息沒有按照美國公認的會計原則(GAAP)列報。此類非GAAP財務衡量標準與其在本表格10-K中最直接可比的GAAP財務衡量標準相一致。為2023年提供這些可比的GAAP財務指標並不是為了表明PHINIA明示或隱含地提供對這些GAAP財務指標的預測,這些指標的實際結果可能與公佈的結果不同。對賬包括公司在提交本10-K表格之日合理獲得的所有信息,以及管理層可以合理預測的調整。
管理層認為,這些非公認會計準則財務指標對管理層、投資者和銀行機構在分析公司的業務和經營業績時是有用的。管理層還將這些信息用於業務規劃和決策目的。
非公認會計準則財務計量不是、也不應被視為任何公認會計準則計量的替代品。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,PHINIA提出的非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司報告的類似名稱的衡量標準相比較。
第I部分
第2項:業務
PHINIA Inc.(及其合併子公司、本公司或PHINIA)是特拉華州的一家公司,成立於2023年。該公司是開發、設計和製造集成部件和系統的領先企業,這些部件和系統旨在優化商用車和工業應用(中型和重型卡車、公交車和其他非駭維金屬加工建築、海洋、農業和工業應用)和輕型車輛(乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車)的燃燒和混合動力推進方面的性能、提高效率和減少排放。我們是大多數主要原始設備製造商(OEM)的全球供應商,這些製造商尋求滿足並超越日益嚴格的全球監管要求,並滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外,我們還提供廣泛的原始設備服務(OES)解決方案和再製造產品,以及面向獨立(非OEM)售後市場的擴展產品系列。
過渡到獨立公司
2022年12月6日,汽車工業零部件製造商和供應商博格華納公司(BorgWarner,或前母公司)宣佈,計劃通過剝離其全資子公司PHINIA(成立於2023年2月9日),在法律和結構上完全分離其燃料系統和售後業務。
2023年7月3日,博格華納完成了一項交易,該交易旨在為公司股東提供美國聯邦所得税免税的資格,這是通過按比例將PHINIA的已發行普通股分配給博格華納普通股的記錄持有人來完成的。博格華納普通股的每個記錄持有人在2023年6月23日,也就是創紀錄的日期,每持有5股博格華納普通股,就會獲得1股PHINIA普通股。博格華納的股東收到了現金,而不是PHINIA的零碎股份。作為這些交易的結果,構成博格華納燃料系統和售後業務的所有資產、負債和法律實體現在由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所以“Phin”為代碼進行交易。
對可報告部分的敍述性描述
該公司將其業績分成兩個可報告的部門:燃料系統和售後市場。
按可報告部門劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
燃料系統 | $ | 2,407 | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,233 | |
售後市場 | 1,329 | | | 1,284 | | | 1,218 | |
部門間淘汰 | (236) | | | (229) | | | (224) | |
淨銷售額 | $ | 3,500 | | | $ | 3,348 | | | $ | 3,227 | |
上述銷售資料不包括本公司未合併的合資企業(見下文“合資企業”小標題)的銷售額。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,此類未合併銷售總額分別約為2.28億美元、2.35億美元和2.01億美元。此外,截至2023年12月31日的年度銷售信息包括與BorgWarner在剝離時簽訂的價值5000萬美元的某些合同製造協議。
燃料系統
燃料系統部門提供先進的燃油噴射系統、燃料輸送模塊、油罐、傳感器、電子控制模塊和相關軟件。我們精心設計的燃油噴射系統產品組合包括泵、噴油器、燃油軌道組件、發動機控制模塊和完整的系統,包括軟件和校準服務,可為傳統和混合動力應用減少排放並提高燃油經濟性。
售後市場
售後市場部門向獨立的售後市場客户和OES客户銷售產品。其產品組合包括廣泛的產品以及維護、測試設備和車輛診斷解決方案。售後市場還包括向原始設備製造商銷售起動機和交流發電機。
關於可報告細分市場的財務信息
有關本公司可報告分部的財務資料,請參閲本報告第(8)項綜合財務報表附註24“可報告分部及相關資料”。
合資企業
截至2023年12月31日,本公司有一家尚未合併的合資企業,在該合資企業中,本公司具有重大影響力,但擁有不到100%的股權。未合併合營企業的業績由本公司採用權益會計方法報告,根據該會計方法,本公司在每個期間記錄其在合營企業收入或虧損中的比例份額。
未合併的合資企業的管理由本公司的合資夥伴共同承擔。關於該公司未合併的合資企業的某些信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合資企業 | | 產品 | | 有組織的年份 | | 百分比 由 公司 | | 地點: 運營 | | 合資夥伴 |
德爾福-電視柴油系統有限公司 | | 柴油噴射設備 | | 2001 | | 52.5% | | 印度 | | 契馬電視實業投資私人有限公司 |
關於地理區域的財務信息
該公司的業務遍及全球。在截至2023年12月31日的年度內,公司約29%的淨銷售額來自美國,71%來自美國以外。有關地理區域的其他財務信息,請參閲本表格10-K綜合財務報表第8項的附註24,“可報告的分部和相關信息”。
產品線和客户
在截至2023年12月31日的年度內,公司約44%的淨銷售額用於輕型車輛應用;約25%用於商用車和工業應用;約8%用於OE,23%用於獨立售後客户。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內,該公司對通用汽車公司的全球淨銷售額分別為16%和12%。在報告的任何一年,沒有其他單一客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。對公司前五大客户的銷售額佔截至2023年12月31日的年度銷售額的35%。
該公司的產品通常直接銷售給原始設備製造商,基本上是根據雙方可能修改的協商的年度合同、長期供應協議或條款和條件。交貨須根據OEM生產計劃進行定期授權。該公司通常將其產品直接從其工廠運往原始設備製造商。
銷售和市場營銷
燃料系統和售後市場各有自己的銷售職能。我們每個業務的客户經理都被指派為一個或多個業務產品的特定客户服務。客户經理大部分時間與客户的採購和工程員工直接聯繫,負責為現有業務提供服務,並確定和獲得新業務。由於他們與客户的密切關係,客户經理能夠根據他們對我們產品設計和製造能力的瞭解來識別和滿足客户的需求。在獲得新訂單後,客户經理參與產品發佈團隊活動,並充當與客户的關鍵接口。此外,我們可報告部門的銷售和營銷員工經常合作,在適當的時候探索交叉發展機會。
季節性
我們的業務與商用車和輕型車行業直接相關。因此,我們的細分市場可能會在車輛生產放緩的程度上經歷季節性波動,例如夏季或冬季的OEM停產,以及售後部件的季節性波動,具體取決於主要維修期(公交車的夏季)或由於酷熱或寒冷而導致的主要故障期。
研究與開發
我們有自己的研發(R&D)組織,包括工程師和技術人員,在全球各地的設施中從事研發活動。我們還運營測試設施,如原型、測量和校準、生命週期測試、測功機測試和驗證實驗室。通過與原始設備製造商密切合作並預測他們未來的產品需求,我們的研發人員構思、設計、開發、測試和驗證新的專有組件和系統。研發人員還致力於改進現有的產品和生產工藝。我們相信,我們對研發的承諾將使我們能夠繼續從OEM客户那裏獲得新的訂單。
我們的淨研發支出主要包括在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。客户報銷被認為是成本的回收,因此從總研發支出中扣除。客户對原型的報銷是根據客户合同記錄的原型成本淨額,通常是在原型發貨或客户接受時。當按照合同履行履行義務時,將記錄客户對工程服務的報銷。在裝運、客户接受原型組件或完成各自客户協議中規定的履行義務時,財務風險和報酬轉移。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研發總支出 | $ | 188 | | | $ | 200 | | | $ | 247 | |
客户報銷 | (80) | | | (96) | | | (115) | |
淨R&D支出 | $ | 108 | | | $ | 104 | | | $ | 132 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,淨研發支出佔淨銷售額的百分比分別為3.1%、3.1%和4.1%。
知識產權
知識產權是我們公司重要而寶貴的資產。我們過去一直並將繼續在適當的時間和地點提交申請以保護我們自己的權利,或從第三方獲得許可證。我們目前在全球擁有2,000多項有效的正在申請和已頒發的專利,在全球範圍內擁有大量正在申請和註冊的商標。我們的許多商標在我們經營的市場中是眾所周知的,特別是對我們的售後業務來説,它們是關鍵的差異化因素。在某些情況下,我們還將我們的一些知識產權資產許可給第三方,在某些情況下,我們還會收到版税作為回報。雖然我們認為我們的知識產權組合整體上很重要,但我們並不認為我們的業務在實質上依賴於任何一項知識產權或協議。
競爭
我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。其中許多競爭對手比我們規模更大,產品組合更多樣化,擁有更多的資源。技術創新、應用工程開發、質量、價格、交付和項目啟動支持是主要的競爭手段。
我們的主要競爭對手是羅伯特·博世公司、康明斯公司、電裝公司、多曼產品公司、日立阿斯特羅有限公司、現代KEFICO、馬瑞利、法雷奧、舍弗勒集團、SEG汽車公司、愛三工業有限公司、田納科、ZF集團、SMP汽車公司和維特斯科技術公司。
對於我們的許多產品,我們的競爭對手包括世界部分地區的供應商,這些供應商享有經濟優勢,如更低的勞動力成本、更低的醫療成本、更低的税率,在某些情況下,還包括出口補貼和/或原材料補貼。另見項目1A,“風險因素”。
人力資本管理
我們有能力在全球範圍內吸引、留住和培養一支高技能和多樣化的管理團隊和員工隊伍,這對我們的持續成功和業務增長至關重要。我們相信,我們有才華的員工的技能、經驗和行業知識推動了我們在培育包容性文化、推動卓越運營、提供旨在優化績效、提高效率和解決客户最大挑戰的創新產品和解決方案方面的努力。
截至2023年12月31日,我們的員工隊伍由以下地理區域的受薪和小時工組成。
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美洲 | 5,800 |
亞洲 | 1,600 |
歐洲 | 5,800 |
員工總數 | 13,200 |
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受薪者 | 4,600 |
每小時 | 8,600 |
員工總數 | 13,200 |
為了實現我們的人力資本管理戰略和目標,我們採取了一系列措施來吸引、培養、聘用和留住高素質的人才。這些措施是通過注重公平、多樣性和包容性(EDI)、參與和情感、教育和發展以及健康和安全的計劃和倡議來推進的。
公平、多樣性和包容性。包容性、正直和責任感是公司的核心價值觀。我們努力培養一種尊重員工、重視員工差異的文化。我們定期審查我們的政策、計劃和流程,以促進包容性的勞動力,並確認與我們的EDI戰略和努力保持一致,以培養由具有不同視角、技能和經驗的個人組成的高素質人才和領導力渠道。我們最近通過我們的“連接”渠道(我們的員工交流平臺)啟動了一項計劃,與員工分享教育內容,以提高對文化活動和慶祝活動的認識。作為一家跨國組織,我們相信,承認和欣賞文化差異是公司增進彼此瞭解的重要組成部分。
我們的道德行為準則概述了我們對員工行為合乎道德和負責任的期望,併為員工與彼此和外部利益相關者的互動奠定了基調,以創造一個尊重、包容和富有成效的商業環境。2023年,我們向全球員工推出了首個年度道德行為規範合規培訓。除了許多其他重要的主題外,這種培訓還包括促進一個多樣化、包容性和尊重的工作場所。
參與度和情感。我們積極部署戰略,以吸引高素質的人才,並吸引和留住我們的全球員工,包括我們的You Matter總獎勵計劃。我們提供適合文化的獎勵和認可計劃,並提供具有競爭力的薪酬和福利類別。我們的團隊密切關注員工的離職情況,這是我們努力尋找提高員工留任率的潛在機會的一部分。此外,我們通過社區服務、環境倡議和教育參與,為員工提供回饋當地社區的機會。
在全球範圍內,我們通過我們的不同地點提供全面的福利計劃,以支持健康和健康,包括疾病預防、慢性病管理和情緒健康資源。所有全職和兼職員工都有資格參加我們的退休計劃、家庭友好休假計劃和靈活的工作政策,除非集體談判協議或國家法定計劃禁止參加。我們的福利工具包在我們的連接渠道上向所有全球員工提供,以鼓勵健康和健康參與,併為我們的保險和其他福利合作伙伴提供保密訪問權限。
此外,我們為受薪員工提供的薪酬基礎設施提供了一個全球一致的框架,具有適當的靈活性和特定國家/地區的市場數據,為薪酬決策提供信息,並支持我們提供具有市場競爭力的薪酬的能力,從而使我們能夠吸引和留住高素質的人才。我們提供報酬和
具有競爭力且與員工職位、技能水平、經驗、知識和地理位置一致的福利。
某些國際設施的員工都加入了工會。我們認識到,在我們運營的許多地點,員工都有與工會等第三方組織自由結社的權利。根據當地法律,我們尊重和支持這些權利,包括集體談判權。
教育與發展。我們為我們的員工提供正式的發展機會,使他們能夠培養實現短期和長期職業目標所需的技能。這些機會以各種形式提供,使我們的教育和發展解決方案組合靈活、可訪問、可擴展和可翻譯,以滿足我們不斷變化的全球工作場所和勞動力的需求。
我們的正式考績制度使管理人員和員工有機會在年中和年末提供正式反饋,並有能力確定來年的發展機會和目標。2023年,我們啟動了正式的反向指導計劃,將早期職業人才與高級領導力配對。最後,我們每年都會進行人才評估,並對公司內部的關鍵職位進行繼任規劃。
健康與安全。我們員工的安全是重中之重,我們致力於通過教育不斷提高安全績效,專注於管理和降低風險,並建立安全第一併嵌入為價值觀的文化。我們在我們所有的製造設施中都有安全管理體系。我們直接向原始設備製造商客户供貨的生產基地通過了國際標準化組織45001健康與安全管理標準認證。
我們通過持續的工作場所安全培訓和預防計劃、分享最佳實踐、舉辦安全會議和贊助表彰計劃,吸引不同角色和地區的員工。自分拆以來,我們成立了全球安全領導團隊,該團隊由我們的管理團隊成員和整個組織的其他高級領導人組成,負責監督我們的安全績效和舉措。我們還在我們的RECECT頻道上創建了一個健康與安全頁面,並於2023年舉辦了首屆年度PHINIA全球安全周。這些計劃和政策中的每一項都旨在不斷改善我們工作環境的安全,並在員工中促進安全和健康的做法。
政新理念 我們的人力資本管理措施、戰略和目標在一個治理結構中進行管理,該治理結構旨在使公司內部各個層面的廣泛參與和適當監督得以實現。這一結構有助於定期更新我們的首席人力資源官(CHRO)和戰略委員會(由我們的首席執行官(CEO)、CHRO和其他管理層成員組成),以及CHRO和其他高級領導人向我們的董事會和董事會薪酬委員會提供的定期更新。我們的薪酬委員會協助董事會監督公司的人力資本管理方法,包括電子數據交換,並從我們的管理團隊成員和其他高級領導那裏獲得有關公司關鍵戰略和舉措的最新情況。我們的薪酬委員會還監督我們管理高管薪酬計劃和計劃的薪酬理念,我們的全體董事會和公司治理委員會監督管理人才發展和繼任規劃。
原材料
我們使用多種原材料生產我們的產品,包括鋁、銅、鎳、塑料樹脂、鋼、某些合金元素和半導體芯片。我們每個運營部門的製造業務都依賴於天然氣(包括二氧化碳和氦)、燃料油和電力。
我們使用各種措施來限制供應短缺和通脹壓力的影響。我們的全球採購組織致力於加快降低成本,從成本最低的地區採購,優化供應基礎,降低風險,並在我們的採購活動中進行合作。此外,我們使用長期合同、成本分擔安排、設計變更、客户購買計劃和有限的金融工具來幫助控制任何有益的成本。本公司打算在2024年及以後使用類似的措施。有關本公司套期保值活動的信息,請參閲本表格10-K綜合財務報表第8項的附註16“金融工具”。
該公司認為,2024年,某些原材料、勞動力和能源將繼續存在通脹壓力。本公司亦相信半導體芯片供應將繼續受到限制,導致價格上升的壓力。其他原材料供應充足,可從多種來源獲得,以支持其製造需求。
政府規章
在我們開展業務的司法管轄區,我們受到廣泛而多樣的法律和法規的約束,包括與反腐敗和貿易、反洗錢、環境事務、進出口合規、反壟斷、數據安全和隱私、就業、公共衞生和安全、知識產權、交通、分區和消防法規有關的法律和法規。我們的政策要求遵守所有適用的法律和法規,我們按照旨在遵守這些法律和法規的標準和程序運營我們的業務。
我們的做法是在設計和開發過程的早期識別潛在的法規和質量風險,並通過使用常規評估、協議、標準、性能衡量和審計在整個產品生命週期中主動管理這些風險。新法規和對現有法規的更改是與我們的OEM客户合作管理的,並通過我們旨在確保遵守現有法律法規的全球系統和程序來實施。我們通過國際材料數據系統(IMDS)展示材料內容合規性,該系統是汽車行業的材料數據系統。在IMDS中,所有用於車輛製造的材料都進行了存檔和維護,以履行根據國家和國際標準、法律和法規對車輛製造商和供應商施加的義務。
該公司與多個利益攸關方團體合作,包括國家駭維金屬加工交通安全管理局等政府機構、我們的客户和我們的供應商,以積極參與聯邦、州和國際公共政策流程。
關於環境法規對公司業務的影響的討論,請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。另見項目1A,“風險因素”。
可用信息
通過公司的投資者關係網站(Investors.phinia.com),公司在提交或提供文件後,在合理可行的情況下,儘快免費提供其10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告、對這些報告的所有修訂以及提交給美國證券交易委員會的其他文件。
公司信息的傳播
該公司打算通過其網站www.phinia.com和Investors.phinia.com,以及通過新聞稿、提交給美國證券交易委員會的文件、電話會議和網絡廣播,發佈有關公司發展和財務業績的未來公告。
關於我們的執行官員的信息
以下是截至2024年2月28日公司高管的姓名、年齡、職位和某些其他信息。
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姓名(年齡) | | 現在的位置 (生效日期) | | 過去五年擔任的職位 (生效日期) |
布雷迪·D埃裏克森(52) | | 總裁兼首席執行官(2023年7月) | | •燃料系統和售後市場總裁兼總經理博格華納(2022年至2023年7月) •博格華納莫爾斯系統公司總裁兼總經理(2019-2022年) •博格華納執行副總裁兼首席戰略官(2017-2019) |
克里斯·P·格羅普(59) | | 副總裁兼首席財務官(2023年7月) | | •博格華納財務、燃油系統和售後市場副總裁(2020年至2023年7月) •博格華納輸電系統財務副總裁(2014-2020年) |
佩德羅·阿伯(46) | | 燃油系統亞太區副總裁兼總經理(2023年7月) | | •博格華納燃料系統亞洲副總裁兼總經理(2021年至2023年7月) •法國圖爾工廠經理博格華納(2019-2021) •工廠經理,Vigo西班牙,博格華納(2017-2018) •工廠經理,葡萄牙,博格華納(2015-2019)
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託德·L安德森(54) | | 總裁副局長兼首席技術官(2023年7月) | | •博格華納副總裁總裁和燃料系統-歐洲、中東、非洲總經理(2021-2023年7月) •博格華納副總裁兼董事柴油噴射系統董事總經理(2020年至2021年) •總裁副董事長兼董事德爾福技術公司柴油噴射系統董事總經理(2019年至2021年) •FalFurrias Capital Partners(私人資本投資公司)私募股權顧問(2019年) |
羅伯特·博伊爾(44歲) | | 總裁副總法律顧問兼祕書長(2023年7月) | | •博格華納副法律顧問總裁和總法律顧問(歐洲)(2020年至2023年7月) •總裁,企業與證券,德爾福科技助理祕書(2018年-2020年) |
邁克爾·庫切(57歲) | | 總裁副總經理兼燃料系統美洲總經理(2023年7月) | | •博格華納副總裁總裁和摩斯系統美洲總經理(2020年至2023年7月) •博格華納美洲區變速器系統總經理總裁副總(2016-2020年) |
Alisa Di Beasi(49歲) | | 總裁副祕書長兼首席人力資源官(2023年7月) | | •博格華納摩斯系統全球人力資源副總裁總裁(2020年至2023年7月) •ABB AG(電力和自動化技術製造商)人力資源、低壓、智能建築和智能充電全球副總裁總裁(2016年至2019年) |
塞巴斯蒂安·多裏(43歲) | | 總裁副局長兼首席採購官(2023年7月) | | •博格華納全球供應管理、燃料系統副總裁總裁(2021-2023年7月) •董事,全球供應鏈管理,摩爾斯系統,博格華納(2020-2021) •供應鏈董事,歐洲和南美,渦輪系統,博格華納(2017-2020) |
克里斯托弗·古斯坦斯基(50歲) | | 副總裁,卓越運營(2023年7月) | | •總裁副《製造戰略與質量》,博格華納(2020年-2023年7月) •總裁副主任,動力總成產品和企業製造工程,精益,足跡規劃,德爾福技術(2019-2020年) •德爾福科技製造工程-內燃機董事(2017-2019年) |
尼爾·弗萊爾(62歲) | | 總裁副總經理兼全球售後市場總經理(2023年7月) | | •博格華納副總裁兼全球售後市場總經理(2022-2023年7月) •博格華納全球營銷、產品與戰略規劃、售後市場副總裁總裁(2020年-2022年) •總裁副總裁德爾福科技全球市場營銷、產品及戰略規劃售後(2017年-2020年) |
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約翰·利平斯基(56歲) | | 總裁副總經理兼燃料系統歐洲總經理(2023年7月) | | •博格華納動力驅動系統全球製造工程副總裁總裁(2022-2023年7月) •博格華納動力驅動系統董事全球製造工程與運營高級主管(2020-2022) •德爾福科技(汽車公司)全球運營高級董事(2019-2020年) •德爾福技術公司董事歐洲運營、電氣化和電子產品(2018年至2019年) |
馬修·洛格(48歲) | | 總裁副祕書長兼首席信息官(2023年7月) | | •Gentherm Inc.(熱管理技術公司)首席信息官(2020年至2023年7月) •Gentherm信息技術高管董事(2019-2020) •副總裁,客户管理,通用電氣。(能源設備、解決方案和服務提供商)(2019年) •總裁副,數字運營-基礎設施,企業資源規劃,應用。通用電氣公司運營(2016-2018) |
薩曼莎·M·龐比爾(42歲) | | 總裁副主計長(2023年7月) | | •博格華納助理總監(2020-2023年7月) •董事,博格華納外部報道(2019-2020) •工廠控制員,匈牙利,BorgWarner(2017-2019年) |
項目1A.不同風險因素之間的關係。
我們的業務受到各種風險和不確定性的影響。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素,但可能存在其他風險和不確定因素,這些風險和不確定性目前還不為PHINIA所知,或者PHINIA目前認為這些風險和不確定因素不重要,也可能在未來對我們產生重大不利影響。下面描述的任何風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,包括導致PHINIA的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。雖然風險是按標題組織的,每個風險都是單獨描述的,但許多風險是相互關聯的。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。
與我國產業相關的風險及對策
一般商業和經濟狀況的不利變化,包括經濟衰退、不利的市場狀況或影響汽車和工業設備行業的低迷,過去已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果對全球和地區的商業和經濟狀況非常敏感,尤其是那些全球車輛和工業設備行業特有的情況。商用車、工業應用和輕型車的生產和銷售是週期性的,對一般經濟狀況和其他因素(包括利率、消費信貸、消費者支出和偏好)很敏感。經濟下滑導致商用車或輕型車產量大幅下降,這在過去和未來都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括我們對原始設備製造商的銷售。
如果我們不提供新的產品、服務和技術,以應對不斷變化的消費者偏好和加強對温室氣體排放的監管,或者如果電動汽車市場的增長速度快於預期,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
汽車行業的重點是提高燃油效率和減少排放,包括混合動力和電動汽車的開發,這主要是由於消費者偏好的變化和與氣候變化影響有關的日益嚴格的全球監管要求。近年來,電動汽車的使用量有所增加,一些城市限制了電動汽車的使用,一些國家宣佈計劃最早從2030年開始對某些內燃機驅動的汽車實施銷售限制或逐步淘汰。雖然最近由於客户需求下降和其他因素導致電動汽車的採用率和生產率較之前的預期有所放緩,但我們將繼續考慮這些趨勢和行業中的相關轉變,包括在我們的產品線、增長和創新與發展戰略的背景下。通過我們的產品和解決方案,我們專注於通過我們利用某些其他潛在趨勢的能力來提高燃料效率和推動增長,例如採用替代燃料(例如乙醇、氫氣和電子燃料)。鑑於其中一些新產品和解決方案的開發還處於早期階段,不能保證我們計劃中的產品未來的市場接受度和投資回報。正在進行的從化石燃料轉向能源,以及在一些細分市場採用電氣化動力系統,可能會導致對當前產品的需求下降。如果我們不繼續創新和開發或獲得獲得原始設備製造商認可的新的、有競爭力的產品,如果電動汽車(特別是商用車)的市場採用增長快於預期,或者如果當局對內燃機驅動的汽車實施更多或更嚴格的限制或廣泛淘汰,我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們面臨着激烈的競爭。
我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。價格、質量、交貨、技術創新、工程開發和項目啟動支持是競爭的主要要素。我們的競爭對手包括大量獨立的國內和國際供應商。我們的一些競爭對手比我們規模更大,產品組合更多樣化,一些競爭對手比我們擁有更多的財力和其他資源。面對激烈的國際競爭,我們的客户繼續擴大他們的全球零部件採購。因此,我們經歷了來自世界其他地區供應商的競爭,這些供應商享有經濟優勢,如更低的勞動力成本、更低的醫療成本、更低的税率,在某些情況下,還可以享受出口或原材料補貼。競爭加劇可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們的任何競爭對手都可能比我們更準確地預見市場發展的進程,開發出
比我們的產品更好,以低於我們的成本生產類似的產品,或者比我們更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。因此,我們的產品可能無法與競爭對手的產品成功競爭,我們可能無法滿足客户日益增長的需求。這些趨勢可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括我們的銷售額和我們產品的利潤率。
未能識別、完善、有效整合或實現收購或合作伙伴關係的預期收益,可能會對我們的增長以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們定期評估與我們的增長戰略相關的選擇性收購、合作伙伴關係和戰略投資。我們增長戰略的成功在一定程度上取決於我們是否有能力確定合適的收購或合作伙伴人選,戰勝競爭的潛在收購者或合作伙伴,並以對我們有吸引力的條款談判和完成收購或合作伙伴關係。它還取決於我們有效整合和實現收購或夥伴關係的預期利益的能力。
要實現收購或合作的預期收益,兩家公司必須成功合併。獨立業務的合併是一個複雜、昂貴和耗時的過程,需要大量的管理注意力和資源。整合過程可能會導致關鍵員工流失、我們的業務中斷、無法維持或增加我們的競爭地位、標準、控制、程序和政策的不一致、難以通過收購實現預期的成本節約、協同效應、商業機會和增長前景、管理層將注意力轉移到整合事宜、在吸收運營、員工和公司文化方面的困難、和/或實現與所收購業務相關的未知或不可估量的負債,或對未披露、或有或有或其他負債或問題的不準確評估。任何或所有這些因素都可能對我們與客户和員工保持關係的能力產生不利影響,完全或在預期的時間表內實現收購的預期好處,並可能對合並後的公司產生不利影響。此外,這些因素中的許多都是我們無法控制的,這些因素中的任何一個都可能導致額外的或不可預見的成本、預期收入的減少以及管理層時間和精力的額外轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們面臨着來自原始設備製造商的巨大壓力,要求我們降低產品價格。
原始設備製造商面臨着巨大的持續壓力,要求他們降低成本,包括我們供應的產品的成本。OEM客户希望我們的業務每年都會降價。為了保持我們的利潤率,我們從供應商那裏尋求降價,改進生產流程以提高製造效率,並簡化產品設計以降低成本。然而,近年來,我們的許多供應商都試圖提高價格,以抵消通貨膨脹和其他成本和附加費。儘管我們尋求向客户收回通脹及其他成本和附加費,並在過去成功收回部分成本和附加費,但我們將增加的成本轉嫁給OEM客户的能力有限,任何成本回收往往低於100%,而且往往是延遲的,而且不能保證此類回收將在未來繼續下去。無法以與年度降價相同的幅度降低成本、原材料成本增加、員工工資和福利增加以及其他通脹逆風可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們繼續面臨產品生產中使用的大宗商品成本波動和通脹水平上升的問題。
我們使用各種商品(包括鋁、銅、鎳、塑料樹脂、鋼、其他原材料和能源)和以各種形式購買的材料,如鑄件、粉末金屬、鍛件、衝壓件和棒材,來生產我們的產品。近年來,其中許多大宗商品的價格都有所上漲。我們試圖通過在我們的客户合同中儘可能包括重大傳遞條款,並有選擇地對衝某些商品風險,來減輕成本增加的影響。客户經常對這些合同條款提出質疑,很少支付材料成本增加的全部成本。我們轉嫁或對衝大宗商品成本上升的能力中斷或減弱,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
大宗商品價格也可能不時快速下跌。如果發生這種情況,供應商可能會從市場上撤出產能,直到價格改善,這可能會導致供應週期性中斷。同樣的道理可能也適用於交通運輸
運營商和能源供應商。如果發生這些供應中斷,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,在2023年期間,包括美國在內的許多全球經濟體經歷了更普遍的高通脹水平,這推動了投入成本的增加。我們在2023年與不同的客户達成了與定價相關的協議,但這些協議無法使我們能夠100%收回增加的成本,因此,我們的運營利潤率受到了負面影響。雖然我們將繼續與客户就更高成本的轉嫁和收回進行談判,但這一趨勢的持續下去可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國和外交行政政策的變化,包括現有貿易協定的變化以及由此導致的國際貿易關係的任何變化,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們在全球製造、銷售和服務產品,並依靠全球供應鏈提供我們製造和服務產品所需的原材料、零部件、系統和部件。有關對外貿易和投資的法律、法規和政府政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求,導致非美國客户將偏好轉向國內製造或品牌產品,並影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定,如美國-墨西哥-加拿大協定,以及退出或大幅修改此類協定或安排的努力,以及實施更具限制性的貿易政策,例如更詳細的檢查、更高的關税(包括但不限於對鋼鐵或鋁進口徵收額外關税,以及對某些國家徵收新的或報復性關税,例如基於美國和中國關係的發展)、進出口許可要求和外匯管制或新的進入壁壘,這可能會限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力。通過提供新技術、產品和服務削弱我們擴展業務的能力,並可能對我們的生產成本、客户需求以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們無法保護我們的知識產權,或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們擁有重要的知識產權,包括專利、商標、版權和商業祕密,並參與了許多許可安排。我們的知識產權在維持我們在我們服務的多個市場的競爭地位方面發揮着重要作用。我們的競爭對手可能會開發類似於或優於我們專有技術的技術,或者圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外,隨着我們在知識產權執法力度較小的司法管轄區擴大我們的業務,其他人複製我們的專有技術的風險增加,儘管我們做出了保護這些技術的努力。我們無法保護或執行我們的知識產權,或聲稱我們正在侵犯他人的知識產權,這可能會對我們的競爭地位以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的信息技術基礎設施的故障或中斷,包括與網絡安全相關的中斷,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統和基礎設施的能力、可靠性和安全性,以及博格華納在剝離後根據過渡服務協議繼續向我們提供的某些信息技術系統和基礎設施。信息技術系統容易受到幹擾,包括網絡安全攻擊、第三方提供的服務的故障或漏洞以及自然災害或不利天氣事件造成的中斷。對我們的信息技術系統或我們與之接觸的第三方的信息系統的中斷和攻擊,對我們的系統和數據,包括我們員工、客户和供應商的數據的安全構成了風險。一些網絡安全攻擊或事件是人為錯誤或操縱造成的,包括網絡釣魚攻擊或其他利用社會工程進入系統或支付資金或其他欺詐的計劃,這增加了與防範此類攻擊相關的風險和成本。我們實施了網絡安全和數據保護政策、流程和戰略,這些政策、流程和戰略受到監管和業務要求以及行業實踐的啟發。這些政策、流程和戰略旨在幫助(I)識別、預防和減輕對公司的網絡安全威脅;(Ii)保護我們收集和存儲的信息的機密性、安全性和可用性;(Iii)保護公司的知識產權;(Iv)維護我們的
客户、供應商、其他業務夥伴和員工;以及(V)在必要時適當地公開披露網絡安全風險和事件。
儘管做出了這些努力,但我們在過去經歷了有針對性和非針對性的網絡安全攻擊和事件,導致未經授權的人獲得我們的信息和系統,我們未來可能會經歷類似的攻擊。到目前為止,沒有任何網絡安全攻擊或事件或任何來自網絡安全威脅的風險對公司或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響,或已被確定為有合理的可能性對公司或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。未來的網絡安全攻擊或事件可能會導致機密信息的不當披露,包括我們的知識產權、我們的系統和網絡的不當使用、對我們或第三方數據的訪問、操縱和破壞、生產停機、收入損失、資金支付不當以及內部和外部供應短缺。此外,我們可能需要承擔鉅額費用,以防止未來此類襲擊或事件造成的損害。網絡安全攻擊或事件的後果最終可能對我們的聲譽造成重大損害,影響我們與員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴的關係,導致對我們的索賠,並最終對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們識別、吸引、留住和培養合格全球員工的能力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並削弱我們實現戰略目標和客户需求的能力。
我們的持續成功在一定程度上取決於我們尋找、吸引和聘用具有必要教育、背景、技能和經驗的合格候選人的能力,以及我們留住、發展和吸引我們業務中的員工的能力,包括我們的銷售、製造、研發、信息技術、公司和其他運營和職能。如果我們的總體獎勵計劃(包括薪酬和福利計劃和實踐)、人力資本管理戰略和目標或包容性工作場所文化無法保持競爭力,或者如果以合理的條款吸引或留住合格的候選人或員工變得更加困難,我們可能會經歷更高的勞動力相關成本和大量的員工流動率,並且可能無法吸引和留住數量足以滿足我們需求的合格全球員工,包括管理人員和具有工程、技術和軟件能力的員工。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,並削弱我們實現戰略目標和滿足客户需求的能力。
我們的盈利能力和運營結果可能會受到計劃啟動困難的不利影響。
為客户推出新的車輛計劃是一個複雜的過程,其成功取決於一系列因素,包括我們的製造設施和製造工藝以及我們供應商的生產準備情況,以及與工具、設備、員工、初始產品質量和其他因素相關的因素。我們未能成功推出車輛計劃,或無法準確估計設計、開發和推出新車輛計劃的成本,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能成功推出新的汽車計劃,我們客户的汽車生產可能會顯著延遲或關閉。這種情況可能會對我們造成重大的經濟處罰,或將員工和財務資源轉移到改進產品發佈上,而不是投資於持續的流程改進或其他增長計劃,並可能導致我們的客户將工作從我們轉移到競爭對手,所有這些都可能導致收入損失或市場份額損失,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
當我們執行重組和其他行動以努力提高未來的盈利能力和競爭力並優化我們的產品組合時,我們可能會產生重組費用,並且可能無法從這些行動中實現預期的節省和好處。
我們已經並可能繼續啟動重組和其他措施,旨在提高我們業務的競爭力和維持我們的利潤率狀況,優化我們的產品組合或全球足跡,或創建最佳的法律實體結構。我們可能無法全部或部分或在我們預期的時間段內實現過去或未來行動的預期節省或好處。我們還面臨着與我們的行為相關的勞工騷亂、負面宣傳和業務中斷的風險。如果不能從我們的行動中實現預期的節省或收益,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
非常事件的發生或威脅,包括自然災害或極端天氣事件、政治混亂、恐怖襲擊、流行病或其他公共衞生危機以及戰爭行為,可能會嚴重擾亂生產或影響消費者支出或對我們產品和解決方案的需求。
非常事件,包括自然災害或極端天氣事件,包括可能由氣候變化、政治混亂、恐怖襲擊、大流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)引起的影響,以及戰爭行為,這些都是過去和將來發生的,可能會擾亂我們的業務,影響我們的供應鏈和必要原材料的獲取,或對全球經濟造成不利影響,導致銷售和客户損失。任何此類中斷或其他非我們可控的特殊事件影響我們的運營或我們的供應商或客户的運營,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生未來的不利影響。此外,此類事件可能對消費者支出產生負面影響,或導致受影響地區或全球對某些產品和解決方案的需求發生變化,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
我們在包括歐洲、亞洲和美洲在內的許多地區擁有製造和技術設施。2023年,我們大約71%的合併淨銷售額來自美國以外的地區。因此,我們的結果可能會受到貿易、貨幣和財政政策、貿易限制或禁令、進口或其他收費或税收、外匯匯率波動、資金匯回限制、不斷變化的經濟條件、不可靠的知識產權保護和法律制度、基礎設施不足、社會動盪、政治不穩定和爭端、國際恐怖主義、戰爭行為和其他可能與特定國家或地區無關的因素的影響。遵守各國多項可能相互衝突的法律和法規具有挑戰性、繁重和昂貴。
外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及每個時期的收入、費用和資本支出的平均匯率換算為美元。當地貨幣通常是我們海外子公司的功能貨幣。重大的外幣波動和這些外幣的相關換算可能會對我們的業務產生不利影響。此外,貨幣匯率的重大變化,特別是歐元、人民幣、英鎊、巴西雷亞爾和印度盧比,可能會導致我們業務報告的經營業績出現波動,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
由於我們是一家美國控股公司,我們資金的一個重要來源是來自我們非美國子公司的分銷。我們經營業務的某些國家已經或可能實施貨幣兑換管制,限制或禁止我們的當地子公司將當地貨幣兑換成美元或在國外付款的能力。這可能會讓我們面臨本幣貶值和商業中斷的風險。
我們在中國的業務面臨激烈的競爭,對經濟、政治和市場狀況非常敏感。
保持在中國市場的強大地位是我們全球戰略的關鍵組成部分。中國的車輛和其他設備供應市場競爭激烈,來自許多最大的全球製造商和無數規模較小的國內製造商的競爭。隨着中國市場的發展,我們預計市場參與者將採取積極行動,以增加或保持他們的市場份額。競爭加劇可能導致價格下降,利潤減少,我們無法獲得或保持市場份額。我們在中國的業務對推動中國銷量的經濟、政治、社會和市場條件也很敏感。如果我們無法維持我們在中國市場的地位,或者如果中國的汽車銷量下降,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外,美國和中國之間的未來關係仍然存在重大不確定性,包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。任何增加的貿易壁壘或對全球貿易的限制,特別是與中國的貿易,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的客户和供應商相關的風險
我們面臨與客户相關的信貸、運營和銷售集中風險。
我們依賴於對世界各地信用質量和製造需求不同的OEM的銷售。對其中幾個客户的供應需要我們進行大量投資。我們的增長預測在一定程度上是基於客户做出的承諾。OEM的這些承諾通常在計劃生命週期內每年更新一次。在其他方面,我們收到的生產訂單的水平取決於我們的OEM客户的設計能力
並銷售消費者渴望購買的產品。如果我們客户的實際生產訂單由於各種因素(包括不續訂採購訂單、客户的財務困難或其他不可預見的原因)而與此類承諾不符,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們過去的淨銷售額有很大一部分來自數量相對有限的OEM客户,未來可能也會如此。在截至2023年12月31日的一年中,我們的前五大客户約佔我們淨銷售額的35%,其中通用汽車公司佔16%。這些客户中的一個或多個失去或業務大幅減少,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的頂級客户之間的任何整合都可能進一步增加我們的客户集中風險。
我們供應鏈的中斷在過去和未來都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們從世界各地的眾多供應商和其他供應商那裏獲得零部件和其他產品和服務。為了管理和降低購買產品和服務的成本,我們一直在合理化我們的供應基礎的各個方面,這導致我們對我們產品製造中使用的某些組件的供應來源的依賴減少。我們根據各種因素選擇供應商,包括價格、質量、技術、生產能力、客户要求、可靠性、財務狀況和地理位置。我們希望我們的供應商能夠按照我們書面聲明的要求交付部件。
儘管我們預期,全球經濟和整個行業都經歷了全球供應鏈短缺和其他中斷的風險和實際情況的增加,包括勞工或社會動盪、自然災害或極端天氣事件、政治中斷、流行病或其他公共衞生危機、恐怖襲擊、戰爭行為、政府行動(如與貿易法和關税有關的行動)、網絡安全攻擊或事件以及其他情況。尤其是汽車行業,儘管全球供應鏈繼續從新冠肺炎封鎖造成的中斷中恢復,但其他情況(如俄羅斯2022年入侵烏克蘭、自然災害和極端天氣事件)導致某些零部件的供應受到限制,繼續影響全球行業生產水平。這些情況和其他迅速變化的行業條件(如產量波動;信貸緊縮;外幣變化;原材料、大宗商品、關税、運輸和能源價格上漲;消費者偏好的劇烈變化;以及其他因素)已經或可能在未來導致重大供應中斷、供應商財務不穩定或困境,以及與供應商和客户的商業糾紛。
如果我們遇到任何供應商的關鍵部件長期短缺,並且無法從其他來源採購此類部件,我們可能無法滿足某些關鍵產品的生產計劃,並可能達不到預期的客户交付預期。在某些情況下,更換對我們的業務至關重要的供應商對我們來説是困難和昂貴的。這些供應商可能會認為,在我們面臨OEM要求降低產品價格的巨大壓力之際,這種依賴是向我們尋求更高價格的更大籌碼。
此外,我們可能會向陷入困境的供應商提供財務支持或採取其他措施來保護我們的供應線。本節中描述的情況和條件已經或可能在未來導致額外成本,並對我們與客户或供應商的關係或我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
停工、停產以及類似的事件或情況可能會嚴重擾亂我們的業務、財務狀況和運營結果,並對其產生不利影響。
由於車輛和設備行業在產品的組裝和製造過程中嚴重依賴及時交付零部件,我們的一個或多個供應商設施的停工或停產,包括由於與此類設施的工會員工的長期糾紛,可能會影響我們製造和組裝我們的產品和解決方案的能力,或滿足我們客户的需求,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。同樣,如果我們的一個或多個客户遭遇停工或停產,該客户可能會停止或限制購買我們的產品,這可能會導致相關製造設施關閉。2023年,UAW發起了針對福特、通用汽車公司、Stellantis North America和Mack Truck的罷工,所有這些公司都是PHINIA的客户。雖然汽車製造商與UAW達成了協議,2023年第三季度或第四季度對我們的業績影響有限,但汽車製造商限制了對我們產品的購買
在罷工期間,由於他們自己的生產停止了。未來持續較長時間的任何罷工都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
除了我們的供應商和客户之外,我們一個或多個製造和組裝設施的停工或停產,包括由於與我們某些國際設施的工會員工長期發生糾紛而導致的停工或停產,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與監管、法律和類似事項相關的風險
我們現在是,將來也可能是,受到有關車輛廢氣排放標準的政府調查和相關程序的影響。
近年來,在汽車行業內,政府對涉嫌或實際違反車輛排放標準的行為進行了調查和相關訴訟。我們或據我們所知,我們的前身實體被指控或實際違反排放標準的行為過去曾導致政府調查,並可能在未來導致政府調查和其他法律程序,包括集體訴訟和其他私人民事訴訟、召回我們的一個或多個產品、談判補救行動、罰款、返還利潤、限制產品供應、聲譽損害或上述任何項目的組合。我們招致的任何這些行動或相關成本都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。正如之前報道的那樣,德國當局宣佈在2022年對柴油減效裝置進行調查,我們認為調查的重點是我們的兩個輕型汽車OEM客户在2020年前銷售的發動機,當時博格華納收購了德爾福技術公司。PHINIA是Delphi Technologies實體的間接母公司,該實體向這些OEM客户提供發動機控制單元、軟件和校準服務,德國當局搜查了我們的兩個設施,以尋找與提供給客户的軟件相關的信息。根據我們與BorgWarner就剝離達成的分離和分銷協議,我們通常被分配對德國調查和任何類似調查產生的任何後果負責。我們正在配合德國的調查,調查正在進行中,已經導致並將繼續導致我們招致鉅額成本,並最終可能導致我們上面概述的任何後果。
我們受到廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束,這些法律法規可能會發生變化,並涉及重大風險。
除其他事項外,我們的業務須遵守有關向空氣排放、向水域排放以及廢物和其他材料的產生、管理、運輸和處置的法律。汽車和工業設備零部件製造廠的運營在這些領域存在風險,因此我們可能會招致材料成本或負債。我們的許多製造設施是在剝離完成之前收購的,因此,我們可能會產生與我們或BorgWarner所有權之前的活動相關的材料成本和債務。此外,可能需要大量支出,以符合對現有環境、健康和安全法律和條例的不斷變化的解釋,或未來可能通過的任何新的此類法律和條例(包括對全球氣候變化及其影響的關切)。與未能遵守此類法律法規相關的成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
氣候變化的影響和與氣候變化相關的法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
氣候變化的影響繼續引起全世界的高度關注和重視,這導致了迅速和嚴格的立法和監管努力,以限制温室氣體排放。我們的製造工廠使用包括電力和天然氣在內的能源,我們的某些排放温室氣體的工廠可能會受到這些立法和監管努力的影響。温室氣體法規可能會提高我們購買的電價,增加天然氣的使用成本,潛在地限制天然氣的獲取或使用,要求我們購買額度來抵消我們自己的排放,或者導致原材料成本的整體上升,其中任何一種都可能增加我們的成本,降低我們在全球經濟中的競爭力,影響我們的聲譽,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們的許多供應商都面臨着類似的風險。與此類法規相關的供應中斷可能會導致成本增加,危及生產的連續性,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。氣候變化的有形和過渡性影響也可能擾亂我們的運營,包括影響我們供應鏈中材料的可用性和成本,還可能增加保險和其他運營成本。這些因素也可能影響我們在某些地理位置建設新設施的決定。
我們不時地制定與氣候變化和其他環境問題的影響相關的戰略和預期。我們實現任何這樣的戰略或期望的能力受到許多因素和條件的制約,其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括但不限於不斷變化的法律、法規和其他標準、流程和假設、科學和技術發展的速度、成本增加、必要融資的可獲得性以及碳市場的變化。在實現我們與氣候變化和其他環境問題相關的戰略或預期方面的失敗或延誤(無論是實際的還是感知的)可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及聲譽產生不利影響,並增加訴訟風險。
我們有與產品保修、訴訟和其他索賠相關的責任。
我們的一些產品為客户提供產品保修。根據這些產品保修,我們可能需要承擔維修或更換這些產品的成本和費用。隨着供應商越來越完整地參與車輛和設備的設計,並承擔更多的組裝職能,原始設備製造商在面臨召回和產品保修索賠時,越來越多地向供應商尋求幫助。對我們提出的召回索賠或產品保修索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,召回索賠可能要求我們審查整個產品組合,以評估其他產品線是否存在類似問題,這可能會導致我們的業務嚴重中斷,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法控制的因素,包括最終用户市場的燃料質量或我們的產品在最初未考慮的條件下運行,可能會增加我們在保修或召回索賠方面的風險。此外,隨着我們繼續開發和投資涉及旨在提高燃料效率和減少排放的替代燃料(如氫、乙醇和電子燃料)的產品和解決方案,我們可能會遇到與燃料和產品質量相關的產品保修或其他索賠的增加。我們不能保證與這些索賠相關的費用和支出不會是實質性的,也不能保證這些費用不會超過我們財務報表中此類索賠的應計金額。
此外,我們目前,並可能在未來成為其他商業或合同糾紛和法律程序的對象。這些索賠通常發生在正常的業務過程中,可能包括但不限於與我們的客户和供應商的商業或合同糾紛、知識產權問題、人身傷害、產品責任、環境和僱傭索賠。這些索賠也可能根據我們與BorgWarner簽訂的與剝離相關的分離和分銷協議而發生,該協議將各種遺留事務的責任分配給我們,包括與我們的業務無關的某些項目。任何此類索賠都有可能對我們的業務產生比我們預期更大的不利影響。雖然我們為某些風險提供保險,但保險金額可能不足以涵蓋所有投保的索賠和責任。如果發生沒有或不足以承保的重大債務,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
遵守和修改法律可能代價高昂,並可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們在多個國家都有業務,這些業務可能會受到我們所在的法律和商業環境中預期和意外變化的影響。在某些國家/地區,與《反海外腐敗法》和其他反腐敗法等法律相關的合規問題可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們有與遵守此類法律相關的內部政策和程序;然而,此類政策和程序可能不會始終保護我們免受員工、代理、業務合作伙伴、合資夥伴或代表的不當行為的影響,特別是在最近收購的業務可能沒有經過適用合規政策和程序方面的大量培訓的情況下。違反這些複雜的法律可能會導致刑事處罰、制裁或罰款,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生不利影響。
可能影響法律環境的變化包括新的立法、法規和政策、調查和法律程序,以及對現有規則和法規的新解釋,特別是進出口管制法律或外匯管制法律的變化,對温室氣體排放或與氣候變化影響有關的其他事項的額外限制,以及我們運營或打算運營的國家法律的其他變化。
税務機關採取的税法或税率的變化以及税務審計或類似程序可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
税法或税率的變化,不同税務機關對納税評估或審計或類似程序的解決,以及無法充分利用我們的税收損失結轉和税收抵免,都可能對我們的
業務、財務狀況和經營業績。此外,我們可能會定期重組我們的法律實體組織。如果税務機關不同意我們在任何此類重組方面的税務立場,我們的實際税率可能會受到重大影響。
在我們開展業務的大多數司法管轄區,我們不同時期的税務申報都要接受税務機關的審計。我們已收到來自不同税務機關的納税評估,目前正就這些事項進行不同階段的上訴和/或訴訟。這些審計可能導致對與當局或通過法院解決的額外税收進行評估。我們認為,這些評估有時可能基於對當地税法的錯誤甚至武斷的解釋。雖然墨西哥對臨時進口商品徵收增值税和關税,但在我們進行製造業務的過程中,我們通常不會因為特殊認證而繳納該税,這種認證的可用性取決於我們是否遵守某些要求和法規,如保持準確的記錄和向當局提供定期報告。我們意識到,我們可能沒有遵守這些要求和規定,並正在與有關當局進行自願程序以重建記錄,這已經並可能繼續導致我們在聲稱無法支付款項和/或施加罰款的期間評估增值税,這兩者都可能是實質性的。根據税務協議,任何税務責任歸根結底都是博格華納的責任,只要它涉及分配之前的任何時期。如果我們在分發後不能遵守這些要求和規定,任何後果將由我們負責。任何税務問題的解決都包含不確定性,也不能保證結果會是有利的。
與信用和我們的財務相關的風險
我們的業務以及我們客户和供應商的業務可能會受到當前信貸市場環境的不利影響。
宏觀經濟和銀行狀況(包括金融機構和全球資本市場的不確定性)過去造成並可能在未來導致資本和信貸市場動盪或低迷,以及借款人、投資者、客户和供應商的流動性問題。如果我們的客户或供應商未能成功地產生足夠的收入或無法獲得融資,他們可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款,或可能無法履行其對我們的供應義務(視情況而定)。任何現有和/或潛在客户或供應商無力為我們的產品向我們付款或履行對我們的供應義務,都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
同樣,信貸市場的中斷、不確定性或波動,包括經濟衰退的結果,可能會對我們獲得先前安排的信貸的能力以及未來向我們提供的信貸的可獲得性和成本產生不利影響。我們預計將利用資本市場補充我們現有的資金和運營產生的現金,以滿足我們對營運資金的需求,滿足資本支出和償債要求,以及其他業務舉措。然而,具有挑戰性的市場狀況可能會限制我們及時更換到期債務和獲得增長和維持業務所需資本的能力。因此,我們可能被迫推遲融資或支付不具吸引力的利率,這可能會增加我們的利息支出,降低我們的盈利能力,並顯著降低我們的財務靈活性、現金流和證券的市場價格。由於不確定性、監管的改變或加強、重要金融機構的替代選擇減少或倒閉而導致的資本和信貸市場的長期中斷,可能會對我們獲得業務所需的流動性產生不利影響。任何中斷都可能要求我們採取措施保存現金,直到市場穩定下來,或者直到為我們的業務需求安排替代信貸安排或其他資金。這些措施可能包括推遲資本支出,減少或取消任何計劃中的向股東分配或其他可自由支配的現金使用。總體而言,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到信貸市場中斷的不利影響。
商譽和定期減值評估的無限期無形資產佔我們總資產的很大一部分。這些資產的減值費用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們記錄了與收購相關的商譽和無限期無形資產。我們定期評估這些資產,以確定它們是否已減值。行業或宏觀經濟的重大負面趨勢、我們業務的中斷、無法有效整合被收購的業務、資產用途的意外重大變化或計劃中的變化、處置和市值下降可能會損害這些資產。
我們每年或每當環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,都會審核商譽及無限期無形資產的減值。商譽減值的風險和
在收購後的最初幾年,無限期無形資產的價值更高。這是因為這些資產的公允價值與收購這些資產分配到的報告單位所支付的價格非常接近。因此,在收購時,報告單位的賬面價值與其公允價值(通常稱為“淨空”)之間的差額較小。在這一淨空空間隨着時間的推移而增長之前,由於業務增長或報告單位的賬面價值較低,報告單位公允價值的相對較小的下降可能會引發減值費用。當減值費用被觸發時,由於涉及的資產規模,它們往往是實質性的。未來的收購可能會帶來類似的風險。任何與此類減值相關的費用都可能對我們的業務、財務狀況和確認期間的經營結果產生不利影響。
利率和資產回報的變化可能會增加我們的養老金融資義務,這可能會降低我們的盈利能力和現金流,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與剝離有關,博格華納將主要與我們在某些司法管轄區的在職、退休和其他前博格華納員工相關的計劃資產和義務轉移給我們,我們將直接從計劃資產中提供福利。實際承擔的淨福利計劃債務和相關費用可能與我們的估計有很大差異。特別是,如果信貸和資本市場導致利率和預計回報率下降,我們根據這些養老金計劃和相關計劃資產對我們未來支付義務的估值可能會發生重大不利變化。這樣的下降還可能要求我們在未來為我們的養老金計劃做出重大的額外貢獻。此外,計劃資金狀況的實質性惡化可能會顯著增加我們的養老金支出,並降低未來的盈利能力。上述風險中的每一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。有關我們的養老金資產和負債的更多信息,請參閲合併財務報表的附註17“退休福利計劃”。
我們的信貸協議包含限制性的契約和要求,可能會限制我們的財務和運營靈活性,並使我們面臨其他風險。
關於剝離和成為一家新的上市公司,我們簽訂了信貸協議。信貸協議包括限制吾等支付現金股息、贖回或回購股票、產生債務或留置權、與聯屬公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、作出投資及處置資產等能力的契諾,而吾等未來產生的任何債務亦可能包括在內。根據信貸協議,吾等亦須遵守總淨槓桿率及利息覆蓋率財務契諾。此外,我們的信貸協議要求我們將運營現金流的一大部分用於支付信貸協議項下的到期金額,從而減少了可用於其他公司用途的資金,未來的任何債務可能需要我們這樣做。這些對我們經營能力的任何限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,其中包括限制我們適應不斷變化的經濟、金融或行業狀況和利用公司機會的能力。我們業務的發展或我們無法控制的事件,包括當時的經濟、金融和行業狀況,可能會影響我們遵守信貸協議下的契約和其他要求的能力。如吾等未能遵守任何契諾或其他要求,信貸協議項下的貸款人可終止其向吾等墊款的責任,並宣佈任何即時到期及應付的未清償債務,這可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
與剝離相關的風險
我們可能無法實現我們預期從剝離中獲得的部分或全部好處。
我們可能無法實現分離和分配所預期的全部戰略和財務利益,或者這些好處可能被推遲或根本不會發生。預計剝離將提供各種好處,包括使我們能夠更有效地專注於我們自己獨特的經營重點和戰略,增強我們更好地應對特定市場動態和目標創新的能力,為我們的管理層和員工創造更緊密地與我們的業務業績和股東利益保持一致的激勵措施,並闡明明確的投資主張和量身定做的資本分配政策,以吸引最適合我們業務需求的長期投資者基礎。由於各種原因,我們可能無法在預期的時間內實現部分或全部收益,原因包括:(1)遵守作為一家獨立上市公司的要求需要我們管理層投入大量時間和精力,這可能會分散管理層對我們業務運營和發展的注意力;(2)與我們仍然是BorgWarner的一部分相比,我們可能更容易受到市場波動和其他不利事件的影響;(3)我們的業務將比分離前的BorgWarner業務更加多樣化;以及(4)根據税務事宜協議的條款,我們被限制採取某些可能導致分拆或某些相關的行動
這些限制可能會在一段時間內限制我們進行戰略性交易和股票發行,或從事其他可能增加我們業務價值的交易。如果我們未能實現作為一家獨立公司預期實現的部分或全部收益,或者沒有在我們預期的時間內實現這些收益,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們在分拆後未能滿足財務報告的內部控制和其他要求,可能會使我們的財務結果不準確或不合時宜。
作為分拆的結果,根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”),我們必須履行報告和其他義務。如先前所披露,本公司並無設計及維持對本公司以分拆方式編制的合併財務報表中累計換算調整計算的釐定及審核的有效控制。更多信息見項目9A,“控制和程序”。在2023年期間,我們採取措施加強公司財務報告的內部控制,以應對重大弱點,截至2023年12月31日,我們得出結論,之前報告的重大弱點已得到補救。
從公司要求的第二份10-K表格年度報告開始,我們打算遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條,該條款將要求管理層對我們財務報告內部控制的有效性進行年度評估,並由我們的獨立註冊公共會計師事務所就財務報告內部控制有效性提交一份報告。我們的管理層負責建立和維持充分的財務報告內部控制,旨在根據公認會計原則為外部目的的財務報告的可靠性提供合理的保證。對財務報告的內部控制包括:保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制財務報表所需的交易;提供合理的保證,確保我們的資產的收支是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制不打算也不能絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。如果我們不保持有效的內部控制,我們的獨立註冊會計師事務所可能會對我們的財務報告內部控制提出負面意見。此外,如果我們不保持有效的內部控制,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到監管機構的制裁或調查,這將需要額外的財務和管理資源,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並可能損害我們在主要利益相關者(包括股東、員工、客户和供應商)中的聲譽。
與剝離相關的關鍵基礎設施、服務和解決方案的延遲或無法過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
自剝離以來,博格華納為我們提供了某些過渡和其他服務。目前提供的服務並不包括我們過去從博格華納獲得的所有服務,博格華納只有義務在分拆完成後提供有限期限的過渡服務。在所有過渡服務協議終止後,我們將需要在內部提供或從非關聯第三方獲得我們將不再從BorgWarner獲得的服務。
我們一直在安裝和實施信息技術基礎設施,以支持我們的某些業務職能,包括會計和財務報告、人力資源、法律和合規、通信、工程、製造和分銷以及採購。當我們從目前通過BorgWarner使用的現有交易和運營系統以及數據中心過渡時,我們可能會產生比目前預期高得多的成本。我們也可能無法及時更換這些服務,或以與我們從BorgWarner獲得的服務一樣優惠的條款和條件更換這些服務。如果我們不能有效地過渡,我們可能會導致商業運作的暫時中斷。在實施新的資訊科技基礎設施時,如有任何延誤或運作受阻,都可能對我們的業務、財政狀況和營運結果造成不利影響。
如果剝離被認定不符合美國聯邦所得税的免税條件,我們可能對博格華納負有賠償義務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
剝離的目的是為了符合1986年《國內税法》(經修訂)第368(A)(1)(D)和355條的含義,即免税“重組”。關於剝離,博格華納收到了安永律師事務所的書面意見。然而,安永律師事務所的意見不會對美國國税局(IRS)或法院具有約束力,也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。儘管安永律師事務所有意見,但如果國税局認定任何事實、假設、陳述或承諾不正確或已被違反,或如果不同意意見中的結論,則可在審計時確定剝離或任何某些相關交易應納税。如果安永律師事務所的結論受到美國國税局的挑戰,而國税局在這種挑戰中獲勝,那麼剝離的税收後果可能會嚴重惡化。
如果由於我們的任何陳述不真實或我們的契約被違反,剝離被確定不符合其預期的免税待遇,根據税務事項協議,我們可能需要賠償博格華納由此產生的税收和相關費用。這些數額可能是很大的。任何此類賠償義務都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
根據《税務協議》,我們受到重大限制。
為了保持剝離和某些相關交易的免税性質,我們在税務事項協議中同意訂立契約和賠償義務,以滿足美國聯邦所得税以及州、地方和外國税收目的對剝離和某些相關交易的預期免税待遇。這些公約包括在剝離後兩年內對我們的活動進行某些限制。具體地説,我們就我們的股票或資產進行收購、合併、清算、出售和股票贖回交易的能力受到某些限制,即使我們不參與或以其他方式促進收購,我們也可能被要求賠償博格華納因此而產生的任何税收責任。此外,我們在停止活躍的貿易或業務、發行或出售股票或其他證券(包括可轉換為我們股票的證券,但不包括某些補償安排)以及在正常業務過程之外出售資產方面,都受到具體的限制。這些契約和賠償義務可能會限制我們進行戰略交易或從事新業務或其他可能使我們的業務價值最大化的交易的能力,並可能阻礙或推遲我們的股東可能認為有利的戰略交易。
與博格華納相比,我們是一家規模較小的公司,這可能會導致成本增加,因為我們的購買力下降,並使維護現有客户關係和獲得新客户變得困難。
在分拆之前,我們能夠利用博格華納的規模和購買力採購商品、技術和服務,包括保險、員工福利支持和審計以及其他專業服務。我們是一家比博格華納更小的公司,我們不能向您保證,我們將獲得與剝離前相當的財務和其他資源。作為一家獨立的公司,我們可能無法以剝離前或根據與BorgWarner達成的過渡服務協議向我們提供的價格或條款獲得信息技術基礎設施和服務、辦公空間、商品和其他服務,這可能會增加我們的成本並降低我們的盈利能力。同樣,我們可能會發現,作為一家規模較小的公司,我們比作為博格華納的全資子公司更難吸引和留住高素質的員工,這可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。我們未來的成功還取決於我們發展和維護與客户關係的能力。我們與BorgWarner的關係減少,以及剝離導致我們的相對規模變小,可能會使我們更難發展和維護與客户的關係,或者從客户那裏收回增加的成本或附加費,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們或博格華納可能無法履行與分離相關的各種交易協議。
關於分拆,在分銷之前,我們和博格華納簽訂了與剝離相關的各種交易協議,根據這些協議,我們和博格華納都有責任和業績義務。所有這些協議也管轄着我們在剝離後與博格華納的關係。我們依賴博格華納履行這些協議下的履約義務。如果我們或博格華納無法
履行我們或其在這些協議下的各自義務,包括賠償義務,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
在剝離後,我們的某些員工可能會因為他們在博格華納的財務利益或他們以前在博格華納的職位而存在實際或潛在的利益衝突。
由於他們以前在博格華納擔任過職務,我們的某些高管在我們和博格華納都擁有股權。如果我們和博格華納面臨的決定可能對我們和博格華納都有影響,那麼繼續持有博格華納的股份可能會產生或似乎會產生潛在的利益衝突。例如,在解決我們與博格華納之間關於分拆和分銷協議條款以及我們與博格華納關係的任何糾紛時,可能會出現潛在的利益衝突。潛在的利益衝突也可能出現在我們或博格華納未來可能達成的任何商業安排上。
我們自2023年7月3日以來才作為一家獨立的上市公司運營,我們的歷史合併財務信息不一定代表我們作為一家獨立的上市公司本應取得的結果,也可能不是我們未來業績的可靠指標。
我們從博格華納的綜合財務報表中獲取了2023年7月3日之前的歷史財務信息,這些信息來自博格華納的合併財務報表,這些信息並不一定反映我們作為一家獨立的上市公司在本報告所述期間或未來將實現的運營結果和財務狀況。這主要是由以下因素造成的:
•在剝離之前,我們作為博格華納的一部分運營,博格華納為我們履行各種公司職能。我們的歷史綜合財務信息反映了博格華納為這些職能分配的公司費用。這些分配可能不會反映我們未來作為一家獨立的上市公司提供類似服務將產生的成本。
•我們與博格華納達成了在剝離之前不存在的交易,如博格華納提供過渡和其他服務,並承擔了賠償義務,這導致我們產生新的成本。
•我們的歷史合併財務信息並不反映我們預計在未來因與博格華納的分離而經歷的變化,包括我們業務的融資、現金管理、運營、成本結構和員工需求的變化。作為博格華納的一部分,我們從博格華納的運營多樣性、聲譽、規模、購買力、借款能力和可用於投資的資本中獲得了一定的好處,我們將在剝離後失去這些好處。作為一個獨立的實體,我們可能無法以與我們在剝離前作為BorgWarner一部分獲得的條款相同的優惠條款購買商品、服務和技術、獲得保險和醫療福利、計算機軟件許可證或其他服務或許可證,或進入資本市場,並且我們的運營結果可能會受到不利影響。此外,我們的歷史合併財務報表不包括與我們將因內部重組和剝離而產生的利息支出相當的利息支出分配,包括與我們產生債務相關的利息支出。
剝離後,我們還面臨着與成為一家獨立的上市公司相關的額外成本和對管理層時間的要求,包括與投資者和公關、公共財務報告和公司治理相關的成本和要求,包括董事的董事會費用和開支。有關我們過去的財務業績和我們歷史合併財務報表的列報基礎的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及我們的歷史財務報表及其附註。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
作為我們整體風險管理系統和流程的一部分,我們通過企業風險管理(ERM)流程評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。有關與我們業務相關的網絡安全風險的説明,請參閲項目1A“風險因素”。
本公司一般通過跨職能、多層次的方法應對網絡安全威脅,目標是:(I)識別、預防和減輕對本公司的網絡安全威脅;(Ii)保護我們收集和存儲的信息的機密性、安全性和可用性,以用於經營我們的業務;(Iii)保護本公司的知識產權;(Iv)維持我們的客户、供應商、其他業務夥伴和員工的信心;以及(V)在必要時適當披露網絡安全風險和事件。我們的網絡安全和數據保護政策、流程和戰略根據監管和業務要求、我們處理網絡安全攻擊和事件(包括與我們以前的附屬公司)的先前經驗和行業實踐提供信息,並根據通過我們的ERM實踐、第三方審計和獨立審查以及其他流程進行的評估結果定期進行調整。
與公司的ERM實踐相一致,我們的網絡安全政策、流程和防禦層側重於以下領域:
•保持警惕。該公司24/7全天候監控網絡安全威脅,同時提供託管安全服務,監控系統日誌和網絡流量是否存在危害跡象和其他可疑活動,並每月進行外部漏洞評估和年度滲透測試。
•系統保障措施。該公司部署了旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅的系統保障措施,包括早期檢測和響應防病毒工具、數據泄漏預防工具和系統、數據中心漏洞掃描、防火牆以及反惡意軟件功能和訪問控制。
•第三方協作。該公司利用與公共和私人實體(包括情報和執法機構、行業團體和第三方服務提供商)建立的合作機制來識別、評估和應對網絡安全風險。
•第三方風險管理。本公司已制定程序,以識別和監督本公司系統以及第三方系統的第三方用户提出的網絡安全風險,一旦發生影響這些系統的網絡安全事件,可能會對我們的業務造成不利影響。
•訓練。該公司要求人員完成有關網絡安全威脅和事件報告程序的培訓,這加強了公司的信息安全政策和程序。我們還要求新員工完成有關網絡安全威脅和對我們信息系統的可接受使用的培訓。
•事件響應計劃。公司建立並維護了網絡安全事件響應計劃,該計劃概述了一種有組織的、及時的方法,用於響應和處理影響公司系統或數據的安全事件,並在入侵或事件的來源涉及來自第三方的數據時採取適當行動。
公司管理網絡安全威脅風險的戰略的一個關鍵部分是通過審計、評估、桌面練習、威脅建模、漏洞測試和其他側重於評估我們的網絡安全控制和監督的有效性的練習,對公司的政策和流程進行持續的評估和測試。我們至少每年對我們的網絡安全措施、信息安全控制環境和運營有效性進行第三方審計和獨立審查,以幫助我們增強、實施和監控我們的網絡安全風險管理計劃。
作為一家全球公司,我們過去經歷過網絡安全攻擊和事件,未來可能會經歷類似的攻擊。到目前為止,我們尚未經歷過對公司或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的網絡安全事件或攻擊,或來自網絡安全威脅的任何風險。
治理
董事會與審計委員會協調,監督公司關於評估和管理網絡安全威脅風險的政策。董事會和審計委員會定期從公司首席信息安全官(CISO)和首席信息官(CIO)那裏收到關於網絡安全風險的最新信息,包括有關此類風險的評估和管理以及最近的發展、趨勢和總體威脅環境。
公司的網絡安全團隊由我們的CISO領導,負責監督公司的網絡安全和數據安全運營、計劃、政策和流程及其總體有效性。網絡安全團隊與其他事件響應團隊成員協作,在整個公司範圍內合作,實施一項旨在保護公司信息系統免受網絡安全威脅並迅速應對任何網絡安全事件的計劃。公司的事件響應團隊由我們的CISO和來自公司網絡安全(包括信息安全和技術運營)、合規、法律、財務報告和其他關鍵業務和公司職能的其他高級領導組成。CISO和其他事件響應團隊成員根據事件響應計劃監測網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。該團隊還通知並協調公司的披露委員會,根據事件的嚴重程度,根據適當的情況,及時向戰略委員會(由我們的首席執行官、首席財務官(CFO)、總法律顧問、CIO和其他管理層成員)、審計委員會和董事會報告此類事件,並提供有關此類事件的最新情況,直到事件得到解決。
我們經驗豐富的領導人負責評估和管理網絡安全威脅帶來的風險。我們的CISO向CIO報告,在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過28年,包括最近領導BorgWarner Inc.的信息安全辦公室。他擁有物理學學士學位。該公司的首席信息官向我們的首席執行官彙報,在信息技術和信息安全領域擔任各種職務超過25年,包括最近擔任Gentherm公司的首席信息官。我們的首席信息官擁有商學學士學位,主修計算機信息系統,並擁有金融和戰略管理MBA學位。他也是數字導演網絡(DDN)董事會認證合格技術專家(QTE)。此外,公司首席執行官、首席財務官和總法律顧問都有監督網絡安全和其他類似於影響公司業務的風險的管理經驗。
第2項:中國房地產
截至2023年12月31日,公司在全球擁有24個主要的製造、組裝和技術設施,包括我們的全球總部,不包括未合併的合資企業和行政辦公室。我們的全球總部位於密歇根州奧本山的一個租賃設施中。總的來説,我們相信我們的設施是合適和足夠的,可以滿足我們目前和合理預期的需求,預計在現有租約到期時續簽或尋找替代設施不會有困難。
該公司及其子公司和附屬公司在以下地區經營主要的製造、組裝和技術設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 總計 |
主要製造、組裝和技術設施的數量(1) | | 8 | | | 10 | | | 6 | | | 24 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________
(1)不包括未合併的合資企業和行政辦公室。
在24個設施中,有16個是租賃用地,其中4個包含公司擁有的建築和基礎設施,並簽訂了土地租賃合同。
第三項:提起法律訴訟
在其正常業務過程中,該公司捲入了許多實際和潛在的訴訟和索賠。以前披露的訴訟可能不再被報道,因為根據我們的判斷,由於案件的裁決、和解、我們業務的變化或其他發展,它們不再對公司的業務、財務狀況或運營結果具有重大意義。有關更多信息,請參見本表格10-K第8項合併財務報表附註20“或有事項”。
美國證券交易委員會法規要求,當政府主管部門是訴訟的一方時,披露某些環境問題,並且此類訴訟涉及公司有理由相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁。根據這些規定,公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
第四項:煤礦安全披露情況
不適用。
第II部
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為Phin。截至2024年2月23日,共有1262名普通股持有者。
雖然公司目前預計未來將繼續以與最近歷史水平相當的水平支付季度現金股息,但股息政策可能會由董事會酌情審查和更改。
下圖將公司普通股的累計股東總回報與標準普爾(S)600指數和S 600汽車零部件設備指數自公司股票開始交易之日(2023年7月5日)以來的累計總回報進行了比較。
累計總回報比較*
___________*2023年7月5日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2023年7月5日 | | 2023年12月31日 | | | | |
PHINIA Inc. | $ | 100 | | | $ | 84 | | | | | |
S&P600指數 | $ | 100 | | | $ | 110 | | | | | |
S&P600汽車零部件及設備指數 | $ | 100 | | | $ | 98 | | | | | |
出售未經登記的證券
2023年2月16日,公司根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節向博格華納公司發行了100股普通股。我們沒有根據修訂後的1933年證券法登記已發行股票的發行,因為這種發行不構成公開發行。作為這些股份的代價,博格華納向PHINIA貢獻了博格華納燃料系統和售後業務的某些資產。
下表提供了公司在截至2023年12月31日的季度內購買根據《交易法》第12條登記的股權證券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位)(2) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | | | | | | | $ | 141 | |
| | | | | | | | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | 425,148 | | | $ | 25.87 | | | 425,148 | | | $ | 130 | |
| | | | | | | | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | | | | | | | |
普通股回購計劃 | | 150,428 | | | $ | 26.59 | | | 150,428 | | | $ | 126 | |
員工交易記錄(1) | | 42,017 | | | $ | 30.29 | | | | | |
(1)公司扣留了總計42,017股公司普通股,原因是員工支付了根據PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃授予的與其受限股票單位歸屬相關的税款。
(2)2023年8月31日,公司宣佈董事會批准了1.5億美元的股份回購計劃。截至2023年12月31日,根據這一授權,仍有1.26億美元可供回購。本計劃下的回購可以使用多種方法進行,其中可能包括公開市場交易、私下協商的交易,或者根據一個或多個加速股票回購計劃或符合美國證券交易委員會要求的規則10b5-1計劃。任何購買的確切金額和時間將取決於許多因素,包括交易價格、交易量和一般市場狀況。回購計劃沒有到期日,可以隨時暫停、中止或恢復。回購的股票將被視為以國庫形式持有的普通股,隨後可能會重新發行。
項目6. [已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
PHINIA是開發、設計和製造集成部件和系統的領先者,這些部件和系統旨在優化商用車和工業應用(中型和重型卡車、公交車和其他非駭維金屬加工建築、海洋、農業和工業應用)和輕型車輛(乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車)的燃燒和混合動力推進方面的性能、提高效率和減少排放。我們是大多數主要原始設備製造商的全球供應商,尋求滿足和超過日益嚴格的全球監管要求,並滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外,我們還提供廣泛的OES解決方案和再製造產品,以及面向獨立(非OEM)售後市場的擴展產品系列。
過渡到獨立公司
2022年12月6日,博格華納宣佈計劃通過剝離其成立於2023年2月9日的全資子公司PHINIA,在法律和結構上完全分離其燃料系統和售後業務。
2023年7月3日,博格華納完成了一項交易,該交易旨在為公司股東提供美國聯邦所得税免税的資格,這是通過按比例將PHINIA的已發行普通股分配給博格華納普通股的記錄持有人來完成的。博格華納普通股的每個記錄持有人在2023年6月23日,也就是創紀錄的日期,每持有5股博格華納普通股,就會獲得1股PHINIA普通股。博格華納的股東收到了現金,而不是PHINIA的零碎股份。作為這些交易的結果,構成博格華納燃料系統和售後業務的所有資產、負債和法律實體現在由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所以“Phin”為代碼進行交易。
主要趨勢和經濟因素
大宗商品和其他通脹影響。商品價格仍然不穩定,自2021年初以來,公司的業務經歷了賤金屬(如鋼、鋁和鎳)的價格上漲
和貴金屬(例如,鈀)。此外,許多全球經濟體正在經歷更普遍的通脹水平上升,這推動了其他投入成本的上升。因此,該公司已經並將繼續經歷更高的成本。
2023年,經過非合同談判,該公司與不同客户達成了轉嫁和收回較高成本的協議。這些協議沒有使公司能夠100%收回增加的成本,因此,公司的營業利潤率受到了負面影響。
展望
我們預計2024年將有強勁的收益和現金產生,因為我們將繼續提高運營效率,退出與前母公司的協議,並增加我們的售後市場銷售。在原始設備(OE)方面,北美和歐洲2024年全行業商用車(CV)銷量預計將下降中高個位數百分比,而全球其他CV市場預計將持平。全球輕型汽車(LV)產量預計將略有下降,發動機產量下降約4%。假設匯率不變,PHINIA預計2024年將在售後市場銷售增加的推動下實現温和的同比增長。
該公司對其全球業務保持積極的長期前景,並致力於新產品開發和戰略投資,以加強其產品領先戰略。有幾個趨勢正在推動公司的長期增長,管理層預計這些趨勢將繼續下去,包括CV市場市場份額的擴大,支持售後市場需求的整體車輛PARC駕駛能力的增加,能夠使可再生燃料和內燃車氫氣解決方案作為電氣化或燃料電池解決方案的可行替代方案的產品供應,以及越來越嚴格的全球排放標準,這些標準支持對公司產品的需求,以提高效率和減少排放。此外,我們相信,我們處於有利地位,可以繼續擴大電子產品、軟件和完整系統能力方面的差異化產品。
與博格華納的關係
從歷史上看,我們一直依賴博格華納提供各種公司職能。分拆後,博格華納不向我們提供任何協助,但在我們的信息聲明中“某些關係和關聯人交易”項下描述的有限過渡和其他服務除外,該信息聲明與公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表格註冊聲明一起提供。博格華納只有義務在剝離完成後提供有限期限的過渡服務。在剝離和終止任何過渡服務協議後,我們將需要在內部提供或從非關聯第三方獲得我們將不再從BorgWarner獲得的服務。我們可能無法及時更換這些服務,或以與我們從BorgWarner獲得的服務一樣優惠的條款和條件更換這些服務。該公司與BorgWarner簽訂了幾項協議,這些協議管理着剝離後雙方之間的關係,並在我們於2023年7月7日提交的8-K表格中進行了描述。
在分拆方面,我們一直在安裝和實施信息技術基礎設施,以支持我們的某些業務職能,包括會計和財務報告、人力資源、法律和合規、通信、工程、製造和分銷以及採購。當我們從我們目前使用的現有BorgWarner交易和運營系統以及數據中心過渡時,我們可能會產生比目前預期高得多的成本。如果我們不能有效地過渡,我們可能會導致商業運作的暫時中斷。我們新的信息技術基礎設施實施過程中出現的任何延誤或運作中斷都可能擾亂我們的業務,並對我們的運營結果產生重大不利影響。
行動的結果
2021年公司經營業績與2022年經營業績的詳細比較可在公司2023年6月13日提交的作為附件99.1提交的公司最終信息報表的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析部分找到。
下表總結了公司2023年和2022年的運營情況結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | 淨銷售額的百分比 | | | | 淨銷售額的百分比 |
燃料系統 | 2,407 | | | 68.8 | | | 2,293 | | | 68.5 | |
售後市場 | 1,329 | | | 38.0 | | | 1,284 | | | 38.4 | |
部門間淘汰 | (236) | | | (6.7) | | | (229) | | | (6.8) | |
總淨銷售額 | 3,500 | | | 100.0 | | | 3,348 | | | 100.0 | |
銷售成本 | 2,776 | | | 79.3 | | | 2,627 | | | 78.5 | |
毛利 | 724 | | | 20.7 | | | 721 | | | 21.5 | |
銷售、一般和行政費用 | 413 | | | 11.8 | | | 407 | | | 12.2 | |
重組費用 | 12 | | | 0.3 | | | 11 | | | 0.3 | |
其他營業費用(收入),淨額 | 58 | | | 1.7 | | | (15) | | | (0.4) | |
營業收入 | 241 | | | 6.9 | | | 318 | | | 9.5 | |
附屬公司盈利權益,扣除税款 | (10) | | | (0.3) | | | (11) | | | (0.3) | |
利息支出 | 56 | | | 1.6 | | | 20 | | | 0.6 | |
利息收入 | (13) | | | (0.4) | | | (6) | | | (0.2) | |
其他退休後損失(收入) | 2 | | | 0.1 | | | (32) | | | (1.0) | |
所得税前收益 | 206 | | | 5.9 | | | 347 | | | 10.4 | |
所得税撥備 | 104 | | | 3.0 | | | 85 | | | 2.5 | |
淨收益 | 102 | | | 2.9 | | | 262 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.17 | | | | | $ | 5.57 | | | |
淨銷售額
截至2023年12月31日的年度淨銷售額總計35億美元,較截至2022年12月31日的年度增加1.52億美元,增幅為5%。截至2023年12月31日的年度淨銷售額的變化主要由以下因素推動:
•客户定價使淨銷售額增加了約6400萬美元。這包括約5700萬美元的增加,用於向公司客户追回因與這些客户進行非合同商業談判而產生的成本通脹,以及正常的合同客户商品傳遞安排。
•有利的銷量、組合和淨新業務使銷售額增加了約5600萬美元,增幅為2%。這一增長主要是由於對公司產品的需求增加,但被中國商用車銷量下降部分抵消。
•銷售額增加了5000萬美元,這與與前母公司簽訂的與剝離有關的某些合同製造協議有關。這些協議的銷售額預計將持續到2024年。
•外匯波動導致銷售額同比減少約1800萬美元,主要原因是人民幣兑美元走弱,但歐元和英鎊兑美元走強略微抵消了這一影響。
銷售成本和毛利
截至2023年12月31日的年度,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為27.76億美元和79.3%,而截至2022年12月31日的年度,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為26.27億美元和78.5%。截至2023年12月31日的年度銷售成本變化主要是由以下因素推動的:
•更高的銷售量、組合和淨新業務使銷售成本增加了約5000萬美元。
•銷售成本增加了5000萬美元,這與與前母公司簽訂的與剝離有關的某些合同製造協議有關。
•銷售成本還受到與供應商相關的約4900萬美元的較高成本和通脹成本的影響,這主要是由於與公司供應商進行的8700萬美元的非合同商業談判和正常的合同供應商商品傳遞安排部分抵消了3000萬美元的供應鏈淨節省舉措和800萬美元的其他節省。
•與截至2022年12月31日的財年相比,其他製造成本增加了1300萬美元的銷售成本。
•外幣波動導致銷售成本同比減少約1,300萬美元,主要原因是人民幣兑美元貶值,但歐元兑美元走強略微抵消了這一影響。
截至2023年12月31日的年度,毛利和毛利率分別為7.24億美元和20.7%,而截至2022年12月31日的年度,毛利和毛利率分別為7.21億美元和21.5%。毛利率下降主要是由於上述因素所致。
銷售、一般和行政 費用
截至2023年12月31日的年度的銷售、一般和行政(SG&A)費用為4.13億美元,而截至2022年12月31日的年度為4.07億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為11.8%和12.2%。SG&A費用的變化主要是由於:
•截至2023年12月31日的年度,與員工相關的成本為1.38億美元,增加了3500萬美元,主要與作為獨立公司產生的額外公司成本、激勵薪酬和通脹有關。
•截至2023年12月31日止年度,本公司直接產生的IT成本為3300萬美元,增加600萬美元。
•截至2023年12月31日的年度,研發(R&D)成本為1.08億美元,增加了400萬美元。在截至2023年12月31日的一年中,扣除客户報銷後的研發成本佔淨銷售額的3.1%,而截至2022年12月31日的一年,研發成本佔淨銷售額的3.1%。該公司將繼續投資於研發計劃,這是支持短期和長期增長所必需的。該公司目前對研發支出的長期預期為淨銷售額的3%。
•截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,無形攤銷費用為2800萬美元。
•博格華納在剝離後結束的一般費用分配,在截至2023年12月31日的一年中為1600萬美元,減少了3700萬美元。
•截至2023年12月31日的年度,其他SG&A費用為9,000萬美元,減少200萬美元.
重組費用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1200萬美元和1100萬美元,主要與員工福利成本有關。有關詳情,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表附註3“重組”。
其他營業費用(收入),淨額截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度支出為5800萬美元,收入為1500萬美元。其他業務費用(收入)淨額包括:
•截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,分離和交易成本分別為8000萬美元和3100萬美元,主要與剝離相關的專業費用有關。
•在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,該公司確認了與向BorgWarner其他業務許可Delphi Technologies商標和產品相關知識產權相關的特許權使用費收入,金額分別為1700萬美元和3100萬美元。在完成分拆後,這些專營權費安排並沒有繼續。
•在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司確認與博格華納其他業務的應用程序測試和其他研發服務相關的收入分別為200萬美元和1100萬美元。在分拆完成後,這些服務沒有繼續。
•在截至2022年12月31日的年度內,該公司記錄了與關閉在俄羅斯的業務有關的500萬美元支出,主要是用於與這項業務相關的無形資產減值。
關聯公司收益中的權益,税後淨額截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1000萬美元和1100萬美元。本項目是由本公司未合併的合資企業的結果驅動的。
利息支出截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為5600萬美元和2000萬美元。這一增長主要涉及發行我們的定期貸款A貸款和定期貸款B貸款(定義見下文),以及循環貸款提款產生的利息(定義見下文)。
利息收入截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1300萬美元和600萬美元。增加的主要原因是現金和現金等價物餘額增加,以及現金和現金等價物餘額利率上升。
其他退休後損失(收入)在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分別虧損200萬美元和收入3200萬美元。截至2023年12月31日的年度其他退休後虧損(收入)減少的主要原因是2023年利息和通脹成本上升。
所得税撥備截至2023年12月31日的年度為1.04億美元,實際税率為50%。相比之下,截至2022年12月31日的財年為8500萬美元,增幅為24%。
在截至2023年12月31日的年度,公司的有效税率比截至2022年12月31日的年度有所增加,這是由於税前收益管轄範圍的變化,最顯著的是税前虧損的增加,其中沒有確認任何税收優惠。此外,根據剝離後的結構,該公司確認了其在美國對外國收益徵税的增加。2023年,該公司確認了200萬美元的離散税收優惠,這主要是由於第四季度完成的結構性變化。
2022年,公司確認了700萬美元的離散税收優惠,主要是由於某些未確認的税收優惠和與訴訟時效失效的事項相關的應計利息。
詳情見本表格10-K第8項合併財務報表附註6“所得税”。
調整後每股攤薄收益
該公司將調整後的稀釋後每股淨收益定義為調整後的每股淨收益,調整後的淨收益不包括重組費用、分離和交易成本、無形資產攤銷、減值費用、其他淨費用以及其他不能反映公司持續運營的收益、虧損和税額的影響。 | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 |
稀釋後每股淨收益 | $ | 2.17 | | | $ | 5.57 | |
分居和交易成本 | 1.57 | | | 0.66 | |
無形資產攤銷費用 | 0.53 | | | 0.60 | |
重組費用 | 0.19 | | | 0.23 | |
來自前父母的特許權使用費收入 | (0.36) | | | (0.66) | |
資產減值和租約修改 | — | | | 0.11 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
税收調整 | 0.03 | | | — | |
調整後每股攤薄淨收益 | $ | 4.13 | | | $ | 6.51 | |
按可報告細分市場劃分的結果
該公司的業務彙總為兩個可報告的部門:燃料系統和售後市場。
分部調整後營業收入(AOI)是本公司用來衡量分部收入或虧損的指標。分部AOI由經重組、分離和交易成本調整後的分部營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用和其他不反映持續進行的項目組成
營業收入或虧損。該公司認為,分部AOI最能反映其可報告分部的運營盈利或虧損。
分部AOI不包括某些公司成本,該等成本主要為非直接歸屬於個別分部的公司開支。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,未分配給部門AOI的公司支出分別為6400萬美元和7900萬美元。2023年公司支出減少的主要原因是在剝離完成之前,博格華納的撥款較少。
下表列出了該公司可報告部門的淨銷售額和部門AOI: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | 面向客户的淨銷售額 | | 細分AOI | | %利潤率 | | 面向客户的淨銷售額 | | 細分AOI | | %利潤率 |
燃料系統 | $ | 2,177 | | | $ | 215 | | | 9.9 | % | | $ | 2,072 | | | $ | 252 | | | 12.2 | % |
售後市場 | 1,323 | | | 196 | | | 14.8 | % | | 1,276 | | | 191 | | | 15.0 | % |
總計 | $ | 3,500 | | | $ | 411 | | | | | $ | 3,348 | | | $ | 443 | | | |
這個燃料系統截至2023年12月31日的年度,Segment的淨銷售額比截至2022年12月31日的年度增加了1.05億美元,增幅為5%,Segment AOI減少了3700萬美元,增幅為14.7%。外國貨幣導致銷售額同比減少約1800萬美元,主要原因是人民幣疲軟,但歐元和英鎊相對於美元的走強部分抵消了這一影響。不包括外國貨幣的影響,這一增長主要是由於與公司客户的非合同商業談判和正常的合同客户商品傳遞安排帶來的約4300萬美元,與博格華納公司的某些合同製造協議有關的5000萬美元,以及由於加權平均市場產量高於上年而帶來的約3000萬美元的新業務量、組合和淨額。截至2023年12月31日的年度,部門調整後營業利潤率為9.9%,而截至2022年12月31日的年度,調整後營業利潤率為12.2%。分部調整後營業利潤率下降的主要原因是產品組合和供應商成本上升。
這個售後市場截至2023年12月31日的年度,Segment的淨銷售額比截至2022年12月31日的年度增加了4700萬美元,增幅為4%,Segment AOI增加了500萬美元,增幅為2.6%。外幣對同比銷售額沒有顯著影響。這一增長主要是由於對公司產品的需求增加以及大約2100萬美元的定價推動了大約2600萬美元的業務量、組合和淨新業務。截至2023年12月31日的年度,部門調整後營業利潤率為14.8%,而截至2022年12月31日的年度為15.0%。分部調整後的營業利潤率略有下降,這主要是由於通貨膨脹成本的增加。
流動資金和資本資源
借貸便利和長期債務
於2023年7月3日,本公司就同日發生的分拆訂立12.25億美元信貸協議,包括5億美元循環信貸融資(“循環融資”)、3億美元定期貸款A融資(“定期貸款A融資”)及4.25億美元定期貸款B融資(“定期貸款B融資”;連同循環融資及定期貸款A融資,統稱為“融資”)。根據貸款人的選擇,根據公司的要求,貸款將於2028年7月3日到期;[然而,條件是,如果較早,循環貸款和定期貸款A融資將在定期貸款B融資或其任何再融資或替換的預定到期日之前91個歷日到期,本金總額超過1億美元,並與循環貸款和定期貸款A融資擔保平價,於2028年7月3日或之前到期。
信貸協議項下的借款按不同利率計息,利率視乎貸款類型及(在某些情況下)指定基準利率及本公司的相關選擇而定。對於信貸協議項下的借款,本公司可在以下利率中進行選擇:(I)僅就美元貸款而言,利率等於(1)不時生效的最優惠利率,(2)不時生效的聯邦基金有效利率加0.5%,(3)調整後的定期擔保隔夜融資利率(SOFR)(包括對期限SOFR的0.10%的信用利差調整),為期一個月的利率加1.00%,以及(4)1.00%,在每種情況下,加關於循環貸款和定期貸款A貸款的利率(X),根據公司的綜合淨槓桿率從1.50%到2.00%不等,或(Y)關於定期貸款B貸款,3.00%;或(Ii)僅就美元而言,相等於(1)的利率-
以歐元計價的貸款,調整後的期限SOFR,(2)僅對於歐元計價的貸款,歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR),或(3)僅對於英鎊計價的貸款,調整後的英鎊隔夜指數平均參考利率(SONIA)(包括對SONIA的信用利差調整)(視情況而定),每種情況下適用的利息期外加循環貸款和定期貸款A貸款的調整後期限SOFR的利率(X),EURIBOR和SONIA從2.50%到3.00%不等,取決於我們的綜合淨槓桿率,及(Y)就定期貸款B貸款的經調整期限SOFR而言,為4.00%。此外,本公司將根據可用循環融資承諾額的實際每日金額支付季度承諾費。
截至2023年12月31日,該公司在循環貸款項下有7500萬美元的未償還借款。信貸協議載有與吾等及吾等附屬公司有關的慣常契諾,內容包括投資、資產處置、負債、資產留置權、股息及其他分派。僅就循環貸款及定期貸款A貸款而言,信貸協議亦載有財務契約,要求(I)本公司於每個財政季度末釐定的綜合淨槓桿率不得超過3.00至1.00(或,在吾等選擇並受某些條件限制下,作出此項選擇的期間及下一個測試期間不得超過3.50至1.00,其後則為隨後兩個測試期間的3.25至1.00)及(Ii)本公司於每個財政季度結束時釐定的綜合利息覆蓋比率,至少是3.00到1.00。截至2023年12月31日,該公司遵守了所有公約。
其他流動資金和資本來源
為了在分拆前管理流動性和資金運營,我們參與了博格華納的現金池安排,博格華納也參與了我們的現金池安排。由於這些現金安排而欠本公司的任何餘額,預計將以現金結算,反映在應收賬款、淨額和投資以及長期應收賬款中。由於這些現金安排而欠博格華納公司的任何餘額,預計將以現金結算,反映在其他非流動負債中。未預期以現金結算的某些其他現金池餘額在我們的合併財務報表中的前母公司投資中列示,這些合併財務報表包括在本10-K表的其他部分。
我們利用與各種金融機構的某些安排,從北美和歐洲的某些客户那裏銷售符合條件的貿易應收賬款。在事先書面通知的情況下,我們可以隨時終止任何或所有這些安排。雖然我們的流動資金並不依賴於這些安排,但如果我們選擇終止這些安排,將對未償還應收賬款的收回產生一次性的不利時機影響。
截至2023年12月31日,公司的現金及現金等價物餘額為3.65億美元,其中3.47億美元由我們在美國以外的子公司持有。我們相信,我們現有的運營產生的現金和現金流以及與下文討論的剝離相關的債務將滿足至少未來12個月和此後可預見的未來我們目前和計劃中的業務的需求。
2023年8月31日和2023年11月15日,公司董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.25美元。這些股息分別於2023年9月22日和2023年12月15日支付。2024年2月1日,公司董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.25美元,2024年3月15日支付。
該公司獲得標準普爾BB+和穆迪Ba1的信用評級。標準普爾和穆迪目前的展望都是穩定的。該公司的任何債務協議都不要求在信用評級下調的情況下加快償還速度。
現金流
經營活動
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,營運活動提供的現金淨額分別為2.5億美元和3.03億美元。截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比有所下降,主要原因是淨收益下降,但營運資本的改善部分抵消了這一下降。
投資活動
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,用於投資活動的淨現金分別為1.5億美元和1.05億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,資本支出佔銷售額的百分比分別為4.3%和3.2%。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額為2000萬美元,而截至2022年12月31日的一年,融資活動使用的現金淨額為1.85億美元。在截至2023年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額主要與外部借款有關,大部分被向前母公司支付的款項所抵消。
合同義務
截至2023年12月31日,公司合同債務的大量現金需求主要包括應付票據和長期債務的本金和利息支付、不可取消的租賃債務和資本支出債務。截至2023年12月31日,循環信貸安排、應付票據和長期債務的本金為8.22億美元。截至2023年12月31日,該債務條款的預計利息支付為3.43億美元。詳情請參閲本表格10-K第8項合併財務報表附註13“應付票據和債務”。
截至2023年12月31日,不可取消租賃義務為7000萬美元。詳情請參閲本表格10-K第8項合併財務報表附註21“租賃和承付款”。截至2023年12月31日,資本支出債務為4800萬美元。
管理層認為,運營現金、現金餘額和可用的信貸安排的組合將足以滿足公司目前運營水平和可預見未來計劃運營的現金需求。管理層將繼續平衡公司對有機增長、無機增長、減少債務、保存現金和向股東返還現金的需求。
退休金及其他退休後僱員福利
本公司的政策是根據適用的政府法規為其固定收益養老金計劃提供資金,並在適當的情況下進行額外的繳費。截至2023年12月31日,已滿足所有法定資金要求。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度內,該公司分別為其固定收益養老金計劃貢獻了500萬美元和300萬美元。
該公司預計在2024年期間向其固定收益養老金計劃貢獻總計400萬至800萬美元。在2024年預計的400萬至800萬美元捐款中,200萬美元是合同義務,其餘任何付款都將是可自由支配的。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,所有養老金計劃的資金狀況分別為淨無資金頭寸1.33億美元和7900萬美元。無資金頭寸淨額的增加是由於資產回報率降低,但被較高的貼現率部分抵銷。
該公司相信,在可預見的未來,它將能夠通過運營產生的現金或其他可用的融資來源為這些計劃的要求提供資金。
有關員工退休福利的成本和假設的更多信息,請參閲本表格10-K中綜合財務報表第8項的附註17“退休福利計劃”。
其他事項
或有事件
在正常業務過程中,本公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事人,包括涉及保修索賠、知識產權索賠、一般責任和其他風險的事項。無法肯定地預測該公司最終是否會在這些商業和法律事務中取得成功,或者如果不成功,可能會產生什麼影響。公司管理層預計,目前懸而未決的這些商業和法律索賠、訴訟和投訴中的任何不利結果都不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,不利的結果可能會對業務結果或現金流產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷,並適當考慮了重要性。關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的政策。其中一些政策要求管理層在編制財務報表和附註時作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。管理層對與資產、負債、收入、費用的報告以及或有資產和負債的披露有關的固有不確定事項的影響作出估計和假設。下面討論公司最關鍵的會計政策。
長期資產減值,包括確定壽命的無形資產當事件和情況需要根據會計準則編纂(ASC)第360主題進行審查時,公司審查其長期資產的賬面價值,無論是持有以供使用還是出售,包括其他攤銷無形資產。在評估長期資產的減值損失時,資產與其他資產和負債在可確認現金流基本上與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平歸類。在評估長期資產的減值時,管理層通常認為個別設施是可識別現金流基本上獨立的最低水平。如果存在觸發事件,則使用未貼現現金流執行可恢復性審查。如果未貼現現金流測試發現可能存在減值,管理層將進行公允價值分析。根據ASC主題820,管理層使用適當的市場、收益或成本法的估值技術來確定公允價值。如果長期資產的賬面價值被視為減值,則就長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額計入減值費用。
管理層認為,對未來現金流量和公允價值假設的估計是合理的;然而,這些估計所依據的假設的變化可能會影響估值。管理層在評估長期資產減值時使用的重大判斷和估計包括:(1)評估不利事件或情況是否引發了進行減值審查的需要;(2)資產產生的未貼現未來現金流;以及(3)資產的公允估值。可能導致長期資產價值減值的事件和條件包括公司經營行業的變化,特別是全球經濟低迷的影響,以及競爭和技術進步、監管環境的不利變化,或導致預期長期銷售額或盈利能力下降的其他因素。
商譽和其他無限期的無形資產公司的商譽在每年第四季度對所有報告單位進行減值測試,如果事件或情況需要進行此類評估,則會更頻繁地進行測試。公司首先評估可能影響報告單位公允價值的定性因素,如宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、相關事件和財務趨勢。利用這一定性評估,本公司確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值不太可能超過賬面價值,或考慮到其他因素,包括最近的收購、重組或出售活動或更新公允價值,本公司將進行商譽減值量化分析。此外,本公司可在年度測試日期之間測試商譽,如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
公司擁有與發展的技術和客户關係相關的固定的無形資產。本公司對已確定存續的無形資產在其預計使用年限內攤銷。該公司還擁有與收購的商品名稱相關的無形資產,當預期它們貢獻現金流的時間段沒有可預見的限制時,這些資產被歸類為無限期生存。已購入無形資產的續期或延長期限的成本在發生時確認為費用。
與商譽類似,本公司可選擇對商譽(商號)以外的無限期無形資產進行減值測試,並考慮商譽討論中概述的類似因素,以確定無形資產的公允價值是否更有可能低於各自的賬面價值。如果本公司選擇進行或被要求進行量化分析,則該測試包括對該無限期無形資產的公允價值與該資產於減值測試日期的賬面價值進行比較。本公司採用特許權使用費寬免法估計無限期無形資產的公允價值,認為該方法是一種適用於該等資產且被廣泛使用的估值方法。從特許權使用費減免法得出的公允價值,是指因擁有該等商標而無需支付特許權使用費而節省的貼現現金流。
有關商譽的更多信息,請參閲本表格10-K第8項的合併財務報表附註11“商譽和其他無形資產”。
產品保修該公司對銷售給原始設備製造商的部分(但不是全部)產品提供保修。保修期通常為一到三年。與產品保修相關的預計費用在產品銷售時計提。這些估計是利用有關保修索賠和解的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方收回的歷史信息建立的。管理層積極研究保修索賠趨勢,並採取措施提高產品質量,將保修索賠降至最低。產品召回的成本,可能包括更換產品的成本和客户召回的成本,包括拆卸和更換召回部件的勞動力,在責任可能發生並可以合理估計時,作為公司保修應計費用的一部分。管理層認為保修應計費用是適當的;但是,實際發生的索賠可能不同於最初的估計數,需要對應計費用進行調整:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 3,500 | | | $ | 3,348 | |
保修條款 | $ | 41 | | | $ | 41 | |
保修撥備佔淨銷售額的百分比 | 1.2 | % | | 1.2 | % |
對公司應計保修責任的假定保修趨勢變化25個基點(佔淨銷售額的百分比)的敏感性約為900萬美元。
截至2023年12月31日,累計保修責任總額為5600萬美元。應計項目在合併資產負債表中顯示為3000萬美元的其他流動負債和2600萬美元的其他非流動負債。
有關產品保修的更多信息,請參閲本表格10-K第8項中的合併財務報表的附註12“產品保修”。
養老金該公司為一些現任和前任員工提供養老金福利。公司的固定收益養老金計劃是根據ASC主題715進行核算的。公司退休金的債務和費用的確定取決於精算師在計算這類金額時使用的某些假設。本表格10-K綜合財務報表附註18“退休福利計劃”説明瞭某些假設,包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率和補償增加率。對這些假設的任何修改的影響,或與所使用的假設不同的實際結果,要麼立即確認,要麼根據公認會計準則在未來期間攤銷。
截至2023年12月31日,影響公司在ASC主題715項下對員工福利進行會計處理的主要假設如下:
•預期長期計劃資產收益率:在計算定期淨收益成本時使用預期長期收益率。要求使用計劃資產的預期長期回報率可能會導致確認的回報大於或低於這些計劃資產在任何一年的實際回報。然而,隨着時間的推移,計劃資產的預期長期回報率被設計為接近實際賺取的長期回報。養老金資產的預期長期回報率是根據各種投入確定的,包括公司信託持有的不同資產類別的歷史收益及其資產配置,以及來自內部和外部來源的關於預期資本市場收益、通貨膨脹和其他變量的投入。公司還考慮了對計劃投資資產進行積極管理的影響。在確定截至2023年12月31日的年度的養老金支出時,公司使用了計劃資產的長期回報率,從2.3%到7.8%不等。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,英國養老金資產的實際回報率分別為2.4%和35.3%,而截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,預期回報率分別為5.5%和4.3%。
•貼現率:貼現率用於計算養卹金債務。在確定貼現率時,本公司採用全收益率方法估計服務和利息成分,將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。對於其重大計劃,公司使用2.0%至23.3%的貼現率來確定截至2023年12月31日的養老金義務,包括5.0%的加權平均貼現率
(包括英國的4.6%)。英國的貼現率反映了養老金計劃對新參與者關閉的事實。
雖然公司認為這些假設是適當的,但實際經驗的重大差異或這些假設的重大變化可能會對公司的養老金及其未來支出產生重大影響。
與公司贊助的養老金計劃的2023年税前養老金支出相關的貼現率假設變化25個基點的敏感性預計可以忽略不計。
下表説明瞭與2023年税前養老金支出相關的資產預期回報率及其對公司贊助養老金計劃的養老金義務的假設變化的敏感性:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 對計劃資產預期收益的影響 | | 對PBO的影響 |
貼現率下調25個基點 | $ | 2 | | | $ | 31 | |
貼現率上調25個基點 | $ | (2) | | | $ | (29) | |
有關公司退休福利計劃的更多信息,請參閲本10-K表格第8項綜合財務報表的附註17“退休福利計劃”。
所得税。公司按照美國會計準則第740條(美國會計準則第740條)核算所得税。公司綜合財務報表中所列所得税的分配方式是系統的、合理的,並符合ASC 740的廣泛原則。對於截至2023年7月3日或之前的期間,公司的業務已包括在前母公司的美國聯邦綜合納税申報單、某些外國納税申報單和某些州納税申報單中。就這些財務報表而言,本公司的所得税撥備是按照本公司單獨提交納税申報單的方式計算的(即本公司沒有被包括在前母公司的綜合所得税申報組中)。單獨報税法將ASC 740適用於合併税務集團每個成員的合併財務報表,就像該集團成員是單獨的納税人一樣。因此,前母公司合併財務報表中包含的實際税務交易可能不包括在這些合併財務報表中。此外,公司在綜合財務報表中列報的税務結果可能不能反映公司預期在未來產生的結果。此外,反映在合併財務報表中的某些項目的税務處理可能不會反映在前母公司的合併財務報表和納税申報表中。營業淨虧損、其他遞延税項、應付所得税、不確定税項負債和估值津貼等項目可能存在於合併財務報表中,也可能不存在於前母公司的合併財務報表中。
對於2023年7月3日之後的期間,這些項目是根據公司法人的税務申報和税務屬性進行報告的。賠償資產及負債已就分拆前期間的相關税項,就根據税務事宜協議須支付予前母公司或可向其追討的款項呈報。税務協議一般規定我們及前母公司於分派後就分派日期或之前結束的任何課税期間,以及在分派日期之前及之後開始的課税期間各自的權利、責任及義務。一般來説,前母公司有責任支付所有分配前美國所得税、外國所得税、可歸因於我們業務的某些非所得税,以及為實現分離而進行的重組活動所產生的税款的責任。本公司一般須就其業務所應繳的所有其他税項負上責任。
根據ASC 740,公司的所得税支出是根據公司經營所在的各個司法管轄區的預期收入和法定税率計算的,需要使用管理層的估計和判斷。所得税的會計很複雜,部分原因是該公司在全球開展業務,因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在釐定本公司在全球範圍內的所得税撥備及記錄相關資產及負債,包括未確認税項利益的應計項目及評估估值免税額的需要時,需要管理層的判斷。
確定未確認税收優惠的應計項目包括在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税法。在確定未確認税收利益總額的相關負債時,需要管理層的判斷。在本公司的正常業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定並不確定。未確認的税收優惠的應計項目是在以下情況下確定的:儘管人們認為税收頭寸是可以支持的,但仍有某些頭寸不符合最低概率閾值,即税收頭寸比
經適用的税務機關審查後不予支持。該公司擁有某些美國州所得税申報單和某些非美國所得税申報單,目前正在由適用的税務機關進行不同階段的審計。於2023年12月31日,本公司有一項根據技術價值估計不太可能持續的税倉負債,該等税倉已包括在其他非流動負債內。儘管如此,在税務機關提出的問題得到解決後最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。
遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的課税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。
本公司記錄估值準備金,以將遞延税項資產的賬面價值降低至其預期更有可能實現的金額。該公司通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額和税務籌劃戰略,按司法管轄區和對其利用這些税務屬性的能力的預期來評估現有的遞延税項資產、淨營業虧損和税收抵免。
對未來應税收入的估計,包括實際或計劃的業務和經營發展所產生的審慎和可行的税務籌劃策略產生的收入,可能在短期內發生重大變化,這可能需要本公司考慮對相關遞延税項資產的可回收性評估的任何潛在影響。這種潛在影響可能會對公司的綜合財務狀況或個別報告期的經營結果產生重大影響。
經濟合作與發展組織(OECD)有一個框架,對全球收入和利潤高於某些門檻的公司實施15%的全球最低公司税(稱為支柱2),其中支柱2的某些方面將於2024年1月1日生效,其他方面將於2025年1月1日生效。雖然目前尚不確定美國是否會立法採用第二支柱,但公司運營的某些國家已經通過了立法,其他國家也正在制定實施第二支柱的立法。公司預計第二支柱不會對其有效税率或我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
有關所得税的更多信息,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表的附註6“所得税”。
新會計公告
有關新的適用會計聲明的更多信息,請參閲本表格10-K第8項合併財務報表的附註1“重要會計政策摘要”。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
該公司的主要市場風險包括利率和貨幣匯率的波動。該公司還受到其製造業務中使用或消耗的商品價格變化的影響。該公司與客户和供應商的供應協議涵蓋了部分大宗商品採購價格風險。其他大宗商品購買價格風險有時會通過對衝策略來解決,其中包括遠期合約。本公司僅與高信用質量的交易對手簽訂衍生工具,並在這些交易對手之間分散頭寸,以減少其信貸損失風險。除對衝特定經營風險外,本公司並不從事任何衍生工具。
該公司制定了政策和程序,以管理對利率、貨幣匯率和商品購買價格風險的敏感性,其中包括監測對每個市場風險的敞口水平。有關市場風險的量化披露,請參閲本表格10-K綜合財務報表第8項的附註16“金融工具”,以瞭解有關利率風險、貨幣匯率風險和商品購買價格風險的信息。
利率風險
利率風險是指公司可能因利率的不利變化而蒙受經濟損失的可能性。該公司通過監控其對固定和可變利率的敞口來管理其利率風險,同時試圖優化其利息成本。本公司維持書面政策,允許使用
金融衍生工具,以減輕可歸因於利率變化的財務影響。於2023年12月31日,本公司並無與利率風險管理有關的未清償衍生工具交易。截至2023年12月31日,我們的浮動利率債務利率每增加或減少50個基點,利息支出將增加或減少400萬美元。有關受利率波動影響的負債水平的資料,請參閲本表格10-K綜合財務報表第8項附註13“應付票據和債務”。
貨幣匯率風險
貨幣匯率風險是指公司因下列不利因素髮生變化而發生經濟損失的可能性貨幣匯率。該公司在全球開展業務,除了其報告貨幣美元外,還使用多種貨幣進行交易。 雖然公司一般使用國家或地區貨幣作為其當地實體的功能貨幣,但公司有大量非功能貨幣的交易,包括美元、歐元、人民幣、英鎊和墨西哥比索。 我們會定期檢討外幣風險,並在訂立衍生金融工具前考慮任何自然抵銷。該公司通過在其服務的市場建立當地生產設施和相關的供應鏈參與者,以與產品來源地相同的貨幣向客户開具發票,並通過當地貨幣貸款為其在外國市場的部分投資提供資金,從而降低了其貨幣匯率風險。
此外,本公司執行了一項指定為淨投資對衝的公司間貸款,以降低特定匯率轉換風險。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司遞延税前虧損美元。6百萬美元和美元4累計換算賬户內的指定淨投資對衝分別為累計其他全面收益(股東權益總額的一部分)內的指定淨投資對衝。
在截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度內,貨幣換算調整,包括上文討論的淨投資對衝的影響,見下表,其中提供了美元對各自貨幣的百分比變化以及這些變化在各自期間的其他全面收益(虧損)中記錄的大致影響。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬為單位) | | | 2023年12月31日 |
歐元 | | | | | 3 | % | | $ | 58 | |
英磅 | | | | | 5 | % | | $ | 28 | |
巴西雷亞爾 | | | | | 9 | % | | $ | 14 | |
印度盧比 | | | | | 1 | % | | $ | 7 | |
人民幣 | | | | | (3) | % | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百萬為單位) | | | 2022年12月31日 |
英磅 | | | | | (11) | % | | $ | (45) | |
人民幣 | | | | | (8) | % | | $ | (28) | |
歐元 | | | | | (6) | % | | $ | (14) | |
印度盧比 | | | | | (10) | % | | $ | (8) | |
巴西雷亞爾 | | | | | 5 | % | | $ | 8 | |
有關受外幣匯率市場風險影響的美國境外業務水平的更多信息,請參閲本表格10-K綜合財務報表第8項的附註24,“可報告的部分和相關信息”。
商品價格風險
商品價格風險是指公司因其產品生產所用原材料成本的不利變化而蒙受經濟損失的可能性。該公司使用長期合同、成本分擔安排、設計變更、客户購買計劃和有限的金融工具來幫助控制任何有益的成本。大宗商品遠期和期權合約偶爾會被執行,以抵消潛在價格變化的風險,主要是用於製造汽車零部件的各種有色金屬和天然氣消費。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止,公司並無未平倉商品掉期合約。
關於前瞻性陳述的披露
本項目7討論的事項包括前瞻性陳述。請參閲本10-K表格開頭的“前瞻性陳述”。
項目8.合併財務報表和補充數據
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財務報表和補充數據索引 | | 頁碼 |
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獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID238) | | 45 |
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合併資產負債表 | | 47 |
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合併業務報表 | | 48 |
| | |
綜合全面收益表 | | 49 |
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合併現金流量表 | | 50 |
| | |
合併權益表 | | 51 |
| | |
合併財務報表附註 | | 52 |
獨立註冊會計師事務所報告
致PHINIA Inc.董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併文件 PHINIA Inc.的資產負債表及其子公司(“公司”)截至2023年和2022年12月31日,以及相關合並 截至2023年12月31日止期間三年中每年的經營報表、全面收益表、權益表和現金流量表,包括相關票據(統稱為“綜合 財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司的財務狀況, 截至2023年12月31日和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日期間三年中每年的經營結果和現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些整合 財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立性。
我們對這些合併的 根據PCAOB的準則編制財務報表。該等準則要求吾等規劃及進行審核,以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。
我們的審計包括執行程序,以評估合併後重大錯報的風險 財務報表,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,且(I)涉及對 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-燃料系統報告股
如綜合財務報表附註11所述,截至2023年12月31日,公司的商譽淨餘額為4.99億美元,與燃料系統報告單位相關的商譽淨額為6100萬美元。管理層已經確定,每個可報告的部門都是一個報告單位。管理層每年在第四季度對所有報告單位進行商譽減值測試,如果事件或情況需要進行此類審查,則更頻繁地進行測試。管理層於2023年第四季度進行了兩步減值測試,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。估計公允價值採用綜合收益和市場法確定。影響管理層量化減值審查的主要假設是貼現率、EBITDA利潤率、收入增長率和市場倍數。
我們決定執行與燃料系統報告單位商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定燃料系統報告單位的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與貼現率和EBITDA利潤率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括(I)測試管理層編制燃料系統報告單位公允價值估計的程序;(Ii)評估管理層使用的收入和市場估值方法的適當性;(Iii)測試收入和市場估值方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的有關貼現率和EBITDA利潤率的重大假設的合理性。評估管理層對EBITDA利潤率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)燃料系統報告單位當前和過去的業績;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)收入和市場估值方法的適當性和(2)貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
密歇根州底特律
2024年2月28日
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
PHINIA Inc.
合併資產負債表
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| 十二月三十一日, |
(百萬,不包括每股和每股金額) | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 365 | | | $ | 251 | |
應收賬款淨額 | 1,017 | | | 891 | |
盤存 | 487 | | | 459 | |
預付款和其他流動資產 | 58 | | | 40 | |
流動資產總額 | 1,927 | | | 1,641 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 921 | | | 922 | |
投資和長期應收賬款 | 115 | | | 325 | |
商譽 | 499 | | | 490 | |
其他無形資產,淨額 | 417 | | | 432 | |
其他非流動資產 | 162 | | | 264 | |
總資產 | $ | 4,041 | | | $ | 4,074 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
短期借款和長期債務的當期部分 | $ | 89 | | | $ | — | |
應付帳款 | 639 | | | 686 | |
其他流動負債 | 420 | | | 484 | |
流動負債總額 | 1,148 | | | 1,170 | |
| | | |
長期債務 | 709 | | | 26 | |
退休相關負債 | 132 | | | 79 | |
其他非流動負債 | 165 | | | 1,156 | |
總負債 | 2,154 | | | 2,431 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值;授權股份:200,000,000;已發行股份:(2023 - 47,013,661);已發行股份:(2023年- 46,164,536) | 1 | | | — | |
| | | |
額外實收資本 | 2,031 | | | — | |
留存收益 | 9 | | | — | |
前母公司投資 | — | | | 1,731 | |
累計其他綜合損失 | (131) | | | (88) | |
國庫券,按成本計算:(2023 - 849,125股份) | (23) | | | — | |
| | | |
| | | |
總股本 | 1,887 | | | 1,643 | |
負債和權益總額 | $ | 4,041 | | | $ | 4,074 | |
見合併財務報表附註。
PHINIA Inc.
合併業務報表:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,500 | | | $ | 3,348 | | | $ | 3,227 | |
銷售成本 | 2,776 | | | 2,627 | | | 2,551 | |
毛利 | 724 | | | 721 | | | 676 | |
| | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 413 | | | 407 | | | 460 | |
重組費用 | 12 | | | 11 | | | 55 | |
其他營業費用(收入),淨額 | 58 | | | (15) | | | (13) | |
營業收入 | 241 | | | 318 | | | 174 | |
| | | | | |
附屬公司盈利權益,扣除税款 | (10) | | | (11) | | | (7) | |
利息支出 | 56 | | | 20 | | | 35 | |
利息收入 | (13) | | | (6) | | | (1) | |
其他退休後費用(收入) | 2 | | | (32) | | | (39) | |
所得税和非控制性權益前利潤 | 206 | | | 347 | | | 186 | |
| | | | | |
所得税撥備 | 104 | | | 85 | | | 33 | |
淨收益 | 102 | | | 262 | | | 153 | |
歸屬於非控股權益的淨利潤(扣除税後) | — | | | — | | | 1 | |
歸屬於PHINIA Inc.的淨利潤 | $ | 102 | | | $ | 262 | | | $ | 152 | |
| | | | | |
PHINIA Inc.應佔每股收益- 基本 | $ | 2.17 | | | $ | 5.57 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
PHINIA Inc.應佔每股收益- 稀釋 | $ | 2.17 | | | $ | 5.57 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 46.9 | | | 47.0 | | | 47.0 | |
稀釋 | 47.0 | | | 47.0 | | | 47.0 | |
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見合併財務報表附註。
PHINIA Inc.
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綜合全面收益表 |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於PHINIA Inc.的淨利潤 | $ | 102 | |
| $ | 262 | | | $ | 152 | |
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其他綜合(虧損)收入 | | | | | |
外幣折算調整1 | (13) | | | (90) | | | (40) | |
退休後固定福利計劃1 | (27) | | | (65) | | | 128 | |
套期保值工具1 | (3) | | | 5 | | | (2) | |
PHINIA,Inc.應佔其他全面(虧損)收入總額 | (43) | | | (150) | | | 86 | |
| | | | | |
歸屬於PHINIA Inc.的全面收益 | 59 | | | 112 | | | 238 | |
| | | | | |
歸屬於非控制性權益的全面收益,扣除税款 | — | | | — | | | 1 | |
綜合收益 | $ | 59 | | | $ | 112 | | | $ | 239 | |
____________________________________
1 扣除所得税。
見合併財務報表附註。
PHINIA Inc.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
運營中 | | | | | |
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經營活動提供的淨現金(見注25) | $ | 250 | | | $ | 303 | | | $ | 147 | |
投資 | | | | | |
資本支出,包括工具支出 | (150) | | | (107) | | | (146) | |
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股權證券投資付款 | (2) | | | — | | | — | |
資產處置和其他收益,淨額 | 2 | | | 2 | | | 6 | |
用於投資活動的現金淨額 | (150) | | | (105) | | | (140) | |
融資 | | | | | |
發行長期債券所得收益,扣除貼現 | 708 | | | — | | | — | |
支付債務發行成本 | (14) | | | — | | | — | |
循環貸款項下的借款 | 75 | | | — | | | — | |
償還債務,包括流動部分 | (4) | | | (1) | | | — | |
與欠前母公司債務相關的現金流出 | (728) | | | (117) | | | (170) | |
與前母公司債務相關的現金流入 | 36 | | | 140 | | | 126 | |
購買非控股權益 | — | | | (3) | | | — | |
向PHINIA Inc.支付股息股東 | (23) | | | — | | | — | |
購買庫存股的付款 | (24) | | | — | | | — | |
前父母的淨轉賬(至) | (5) | | | (204) | | | 8 | |
應付前母公司票據淨減少 | — | | | — | | | (8) | |
股票補償項目的付款 | (1) | | | — | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 20 | | | (185) | | | (44) | |
匯率變動對現金的影響 | (6) | | | (21) | | | 4 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 114 | | | (8) | | | (33) | |
年初現金及現金等價物 | 251 | | | 259 | | | 292 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 365 | | | $ | 251 | | | $ | 259 | |
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見合併財務報表附註。
PHINIA Inc.
合併權益表
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| 股份數量 | | 菲尼亞公司股東權益 |
(in數百萬,共享數據除外) | 已發行普通股 | | 國庫持有的普通股 | | 已發行普通股 | | 追加實收資本 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 前母公司投資 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 |
餘額,2021年1月1日 | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 670 | | | $ | (24) | | | $ | 2 | | | $ | 648 | |
來自前父母的淨轉賬 | | | | | | | | | | | | | 825 | | | | | | | 825 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | | | 152 | | | | | 1 | | | 153 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | 86 | | | | | 86 | |
平衡,2021年12月31日 | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,647 | | | $ | 62 | | | $ | 3 | | | $ | 1,712 | |
淨轉賬至前父母 | | | | | | | | | | | | | (178) | | | | | | | (178) | |
購買非控股權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | | (3) | |
淨收益 | | | | | | | | | | | | | 262 | | | | | | | 262 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | (150) | | | | | (150) | |
平衡,2022年12月31日 | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,731 | | | $ | (88) | | | $ | — | | | $ | 1,643 | |
宣佈的股息($0.50每股) | | | | | | | | | | | (23) | | | | | | | | | (23) | |
來自前父母的淨轉賬 | | | | | | | | | | | | | 220 | | | | | | | 220 | |
分拆相關調整 | | | | | | | 8 | | | | | | | | | | | | | 8 | |
與分拆相關的前母公司淨投資和普通股發行的重新分類 | 47,013,661 | | | | | 1 | | | 2,020 | | | | | | | (2,021) | | | | | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | 6 | | | | | | | | | | | | | 6 | |
購買庫存股 | | | (903,920) | | | | | | | (24) | | | | | | | | | | | (24) | |
高管股票計劃淨髮行量 | | | 54,795 | | | | | (3) | | | 1 | | | | | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 32 | | | 70 | | | | | | | 102 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | (43) | | | | | (43) | |
平衡,2023年12月31日 | 47,013,661 | | | (849,125) | | | $ | 1 | | | $ | 2,031 | | | $ | (23) | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | (131) | | | $ | — | | | $ | 1,887 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
引言
PHINIA Inc.(及其合併子公司,本公司)是特拉華州的一家公司,成立於2023年。PHINIA是開發、設計和製造集成部件和系統的領先者,這些部件和系統旨在優化商用車和工業應用(中型和重型卡車、公交車和其他非駭維金屬加工建築、海洋、農業和工業應用)和輕型車輛(乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車)的燃燒和混合動力推進方面的性能、提高效率和減少排放。該公司是大多數主要原始設備製造商(OEM)的全球供應商,這些製造商尋求滿足並超越日益嚴格的全球監管要求,並滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外,該公司還提供廣泛的原始設備服務(OES)解決方案和再製造產品,以及為獨立(非OEM)售後市場提供更廣泛的產品。
過渡到獨立公司
2022年12月6日,BorgWarner Inc.(BorgWarner或前母公司)宣佈計劃通過剝離其全資子公司PHINIA(成立於2023年2月9日),在法律和結構上完全分離其燃料系統和售後業務。
2023年7月3日,博格華納完成了一項交易,該交易旨在為公司股東提供美國聯邦所得税免税的資格,這是通過按比例將PHINIA的已發行普通股分配給博格華納普通股的記錄持有人來完成的。博格華納普通股記錄持有人收到一PHINIA普通股換取每股五博格華納普通股持有日期為2023年6月23日,創歷史新高。博格華納的股東收到了現金,而不是PHINIA的零碎股份。作為這些交易的結果,構成博格華納燃料系統和售後業務的所有資產、負債和法律實體現在由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所以“Phin”為代碼進行交易。
注1*重要會計政策摘要
以下各段簡要描述了公司的重要會計政策。
陳述的基礎在2023年7月3日剝離之前,PHINIA的歷史財務報表是在獨立合併的基礎上編制的,並來自BorgWarner的合併財務報表和會計記錄,就好像BorgWarner的燃料系統和售後業務在所述所有時期都是PHINIA的一部分一樣。因此,對於2023年7月3日之前的期間,我們的財務報表是在合併的基礎上列報的,而2023年7月3日之後的期間則是在合併的基礎上列報的(以下所有期間均稱為“合併財務報表”)。公司的綜合財務報表是根據美國的會計原則(美國公認會計原則)按照美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規定編制的。截至2022年12月31日的資產負債表是從截至該日的經審計財務報表得出的。
上期列報的某些數額已重新分類,以符合本期列報。以前博格華納到期的金額、博格華納的當前金額和到期的非流動金額現在分別在應收賬款、淨額和投資以及長期應收賬款中列報。以前列報為欠BorgWarner,Current的金額現在列報在應付賬款和其他流動負債中。以前在博格華納到期的非流動負債中列報的金額現在在其他非流動負債中列報。該公司還糾正了影響截至2022年12月31日的綜合資產負債表的某些非實質性錯誤。
管理層作出的估計和假設影響到截至財務報表和附註之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及這些財務報表和附註所涉期間報告的收入和支出數額。綜合財務報表可能不能反映公司未來的業績,也不一定反映出如果公司在分拆前作為一家獨立公司運營,公司的財務狀況、經營結果和現金流將會是什麼。
綜合經營報表包括公司直接應佔的所有收入和成本,包括所使用的設施、功能和服務的成本。博格華納提供和管理的某些集中功能和項目的成本在剝離前直接向公司收取。這些集中的功能和計劃包括但不限於研發和信息技術。
博格華納公司總支出的一部分被分配給公司,用於博格華納在剝離之前提供的服務。這些費用包括公司職能和資源的成本,包括但不限於行政管理、財務、會計、法律、人力資源、研發和銷售。此外,公司的部分公司支出被分配給博格華納,用於與博格華納的子公司有關的費用,主要是與信息技術有關的費用。這些費用是根據可識別的直接用途分配的,或在不可直接確定的情況下,根據適用的比例淨收入、法人、員工人數或加權面積分配。本公司會考慮開支的分配基準,以合理反映本公司及博格華納於呈列期間對本公司及博格華納所提供服務的使用情況或所收取的利益。然而,分配可能不反映如果公司在2023年7月3日之前是一家獨立公司的情況下本公司將產生的費用。截至2023年12月31日的年度包括分拆前發生的淨公司分配費用,總額為891000萬美元。截至2022年和2021年12月31日的年度,公司分配費用淨額總計為1181000萬美元和300萬美元84分別為2.5億美元和2.5億美元。公司分配費用主要包括銷售費用、一般費用和行政費用。
預算的使用按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計數和假設影響截至財務報表和附註之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及這些財務報表和附註所涉期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則綜合財務報表包括所有擁有控股財務權益的控股子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
合資證券和股權證券公司在以下方面進行了投資一作為收購德爾福技術公司的一部分於2020年10月1日收購的未合併的合資企業:德爾福-電視柴油系統有限公司(D-TVS),該公司擁有該公司52.5%。該合營公司為非控股聯營公司,本公司於該聯營公司擁有重大影響力,但並無控股財務權益,因此按權益法入賬。儘管本公司是大股東,但它沒有能力控制實體的重大決策或管理。公司根據會計準則編纂(ASC)主題810對這項投資進行了評估,基於以下因素,公司無權控制實體的重大決策,因此不擁有控股權。
•雙方任命一名董事董事,這些董事共同管理D-TV的所有事務,受董事會的監督;
•該公司只有一家36董事會中的代表百分比;以及
•董事會的結構阻止任何一方擁有ASC主題810中描述的權力/控制,因為雙方都缺乏通過其所有權權益或董事會代表直接和/或間接控制D-TV的治理和管理的能力。
一般來説,在權益法下,公司的原始投資按成本入賬,隨後按公司在收益或虧損中的權益份額進行調整。該公司投資的賬面價值為#美元481000萬美元和300萬美元44截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。本公司會持續監察其權益法投資,以確定公允價值非暫時性下跌的指標。如果出現此類下降,則計入減值費用,該減值費用按賬面價值與估計公允價值之間的差額計量。本公司對這家非受控聯營公司的投資包括在綜合資產負債表的投資和長期應收賬款中。本公司在收入或虧損中的權益份額計入關聯公司收益中的權益、綜合經營報表中的税後淨額。
公司也有某些投資是它沒有能力對其施加重大影響的(通常當所有權權益低於20%)。本公司對這些股權證券的投資包括在綜合資產負債表的投資和長期應收賬款中。
非上市公司的權益如無可輕易釐定的公允價值,則按ASC主題321項下的計量替代方案入賬,包括持續監測減值或向上調整的指標。該等股本證券以減值減值後的成本計量,並按同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。如果本公司確定存在減值或向上調整的指標,則記錄一項調整,該調整以賬面價值與估計公允價值之間的差額計量。估計公允價值一般按折現現金流量或協定交易價值的收益法釐定。
收入確認收入在履行合同條款下的義務時確認,這通常發生在產品控制權轉移時。對於大多數產品,控制權轉移在裝運或交付時發生;然而,有限數量的客户安排高度定製的產品沒有替代用途,為公司提供了在生產過程中獲得付款的權利。因此,對於這些有限的安排,收入是在生產貨物時確認的,並使用投入成本比法將控制權轉移給客户。收入是根據公司預計在轉讓貨物時獲得的對價金額來衡量的。儘管本公司可能與其主要客户簽訂長期供應安排,但價格和數量在協議的有效期內不是固定的,並且在合同上已知數量之前,不存在用於應用ASC主題606的合同。
銷售獎勵和津貼(包括退貨)在相關銷售時確認為收入減少。該公司根據對歷史經驗的分析來估計津貼。公司在進行特定創收交易的同時徵收的由政府當局評估的税款不包括在淨銷售額中。向客户收取的運費和手續費包括在銷售中,而
運輸和搬運費用包括在銷售成本中。該公司已選擇應用ASC主題606下可用的會計政策選擇,並將運輸和搬運活動作為履行成本進行會計處理。
本公司與客户的協議數量有限,客户支付的價格取決於在協議期限內購買的產品數量。在其他安排中,公司將根據在安排過程中購買的產品數量向客户提供回扣。本公司估計該安排期間的銷售量,並根據預計從該等安排收取的對價金額確認收入。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註2“與客户簽訂合同的收入”。
銷售成本該公司將材料、直接人工和製造間接費用計入銷售成本。製造間接費用包括間接材料、間接人工、工廠運營成本、保修成本以及與製造待售產品相關的其他此類成本。
現金和現金等價物現金及現金等價物按公允市價計價。本公司的政策是將原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資歸類為現金和現金等價物。現金和現金等價物與幾家金融機構保持一致。現金和現金等價物主要存放在外國地點。存放在銀行的存款可能超過為這類存款提供的保險金額。一般來説,這些存款可以按需贖回,並存放在信譽良好的金融機構,因此承擔的風險最小。
應收款、應收款淨額和長期應收款應收賬款和長期應收賬款按成本減去信貸損失準備列報。信貸損失準備金是為將來可能無法收回的金額記錄的。信貸損失準備是基於預期損失、當前經濟和市場狀況以及對每個客户應收賬款當前狀況的審查而作出的估計。
應收款的銷售按照ASC主題860進行會計處理。根據ASC主題860的定義,當應收賬款轉讓給第三方而不向本公司追索時,導致實際銷售已轉讓應收賬款的協議不包括在綜合資產負債表中報告的金額。從這類銷售中收到的現金收益包括在經營現金流中。與應收賬款保理相關的費用在綜合經營報表中計入利息支出。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註7,“應收款淨額”。
盤存庫存是使用先進先出(FIFO)或平均成本法以成本或可實現淨值中較低的一個來衡量的。更多信息請參閲合併財務報表附註8“存貨”。
與長期供應安排有關的前期生產成本根據長期供應安排銷售的產品的工程、研究和開發以及其他設計和開發成本在發生時計入費用,除非公司有從客户那裏獲得補償的合同擔保。用於製造按長期供應安排銷售的產品的模具、模具和其他工具的成本在房地產、廠房和設備中資本化,並在安排期限較短或資產的估計使用壽命內攤銷,通常三至五年。用於製造按長期供應安排銷售的產品的模具、模具和其他工具的成本在預付款和其他流動資產中資本化,而公司有從客户那裏一次性償還的合同擔保。
財產、廠房和設備、淨值 財產、廠房和設備按成本減去累計折舊進行估值。相對較小的項目的維護、維修和更新的支出一般在發生時計入費用。重要項目的續訂都是大寫的。折舊一般是按資產的估計使用年限按直線計算的。建築物的使用壽命從十五至四十年,機器和設備的使用壽命從三至十二年。就所得税而言,通常採用加速折舊法。有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註10,“不動產、廠房和設備淨額”。
長期資產減值,包括確定壽命的無形資產本公司審核其長期資產的賬面價值,不論是持有以供使用或出售,包括其他可攤銷無形資產,當事件和情況需要根據ASC主題360進行此類審查時,公司將審查其長期資產的賬面價值。在評估長期資產的減值損失時,資產與其他資產和負債在可確認現金流基本上與其他資產和負債的現金流基本無關的最低水平歸類。在評估長期資產的減值時,管理層通常認為個別設施是可識別現金流基本上獨立的最低水平。如果存在觸發事件,則使用未貼現現金流執行可恢復性審查。如果未貼現現金流測試發現可能存在減值,管理層將進行公允價值分析。根據ASC主題820,管理層使用適當的市場、收益或成本法的估值技術來確定公允價值。如果長期資產的賬面價值被視為減值,則就長期資產的賬面價值超出其公允價值的金額計入減值費用。
管理層認為,對未來現金流量和公允價值假設的估計是合理的;然而,這些估計所依據的假設的變化可能會影響估值。管理層在評估長期資產減值時使用的重大判斷和估計包括:(1)評估不利事件或情況是否引發了進行減值審查的需要;(2)資產產生的未貼現未來現金流;以及(3)資產的公允估值。
商譽和其他無形資產在每年第四季度,該公司對其商譽進行定性評估。這種定性評估評估可能影響報告單位公允價值的各種事件和情況,如宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、相關事件和財務趨勢。利用這一定性評估,本公司確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值不太可能超過賬面價值,或考慮到其他因素,包括最近的收購、重組或出售活動或更新公允價值,本公司將進行商譽減值量化分析。此外,本公司可在年度測試日期之間測試商譽,如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。
公司擁有與發展的技術和客户關係相關的固定的無形資產。本公司對已確定存續的無形資產在其預計使用年限內攤銷。該公司還擁有與收購的商品名稱相關的無形資產,當預期它們貢獻現金流的時間段沒有可預見的限制時,這些資產被歸類為無限期活着。已購入無形資產的續期或延長期限的成本在發生時確認為費用。
與商譽類似,本公司可選擇對商譽(商號)以外的無限期無形資產進行減值測試,並考慮商譽討論中概述的類似因素,以確定無形資產的公允價值是否更有可能低於各自的賬面價值。如果本公司選擇進行或被要求進行量化分析,則該測試包括對該無限期無形資產的公允價值與該資產於減值測試日期的賬面價值進行比較。本公司採用特許權使用費寬免法估計無限期無形資產的公允價值,認為該方法是一種適用於該等資產且被廣泛使用的估值方法。從特許權使用費減免法得出的公允價值,是指因擁有該等商標而無需支付特許權使用費而節省的貼現現金流。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註11“商譽和其他無形資產”。
產品保修該公司對其部分(但不是全部)產品提供保修。保修條款通常來自一至三年。與產品保修相關的預計費用在產品銷售時計提。這些估計是利用有關保修索賠和解的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方收回的歷史信息建立的。管理層積極研究保修索賠趨勢,並採取措施提高產品質量,將保修索賠降至最低。產品召回的成本,可能包括被更換產品的成本以及客户召回的成本,包括拆卸和更換召回部件的勞動力,在可能發生義務時作為公司保修應計費用的一部分。
合理估計。管理層認為保修應計是適當的;然而,在某些情況下,最初的客户索賠超過了應計金額。與這些索賠相關的事實可能會導致額外的損失,這些損失可能會對公司的經營業績或現金流產生重大影響。產品保修應計項目在綜合資產負債表中計入流動負債和非流動負債。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註12“產品保修”。
其他應計損失和計價準備該公司還有許多其他損失敞口,如客户索賠、工人賠償索賠、訴訟和某些資產的可追索性。為這些事項確定應計損失或估值津貼,需要使用關於風險敞口和最終變現的估計和判斷。本公司使用一致及適當的方法估計虧損;然而,其假設的改變可能會對已記錄的虧損應計負債或資產估值撥備產生重大影響。
環境突發事件。本公司根據ASC主題450“或有”核算環境成本。與運營設施的環境評估和補救工作有關的費用,在有可能發生負債並且該負債的數額可以合理估計的情況下應計。估計費用根據經驗和評估以未貼現金額入賬,並定期進行評估。該等負債記入本公司綜合資產負債表的其他流動及其他非流動負債,並不重大。
有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註20“或有事項”。
政府撥款該公司定期收到代表政府提供的援助的政府贈款。這些政府贈款通常以現金形式收到,並通常提供與購置財產和設備、產品開發或地方政府經濟救濟有關的補償。政府贈款一般在贈款的有效期內使用系統和合理的方法攤銷。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司記錄的政府贈款相關負債為$1百萬美元其他流動負債和美元6本公司綜合資產負債表中的其他非流動負債為百萬美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司錄得21百萬美元和美元16銷售、一般和行政費用中與政府贈款有關的信貸分別為100萬美元和1百萬美元和美元2在公司的綜合經營報表中,銷售成本分別為100萬美元。
衍生金融工具本公司認識到,某些正常的商業交易和外幣操作會產生風險。風險的例子包括與以功能貨幣以外的貨幣計價的交易有關的匯率風險、商品成本和利率的變化。本公司的目標是評估這些交易風險的影響,並考慮通過各種方法(包括金融衍生品)來緩解此類風險。實際上,本公司持有的所有衍生工具均被指定為套期保值工具,與標的風險高度相關,並能有效抵銷標的價格變動。因此,符合資格的對衝公允價值變動的損益與相關交易相匹配。對衝工具一般在綜合資產負債表上按其公允價值按類似到期日合約的報價市場價格在綜合資產負債表上列報總額,無權抵銷。除對衝特定經營風險外,本公司並不從事任何衍生產品交易。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註16“金融工具”。
外幣外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及每個時期的收入、費用和資本支出的平均匯率換算為美元。當地貨幣是該公司幾乎所有海外子公司的職能貨幣。境外子公司的折算調整計入累計其他綜合(虧損)權益收入的一部分。本公司在收益中確認以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因貨幣匯率波動而產生的交易收益和虧損。
有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註19“累計其他全面損失”。
養老金增加了。公司的固定收益養老金計劃是根據ASC主題715進行核算的。傷殘提前退休津貼是根據ASC主題712入賬的。
養卹金費用及相關負債和資產取決於在計算這類數額時使用的假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期回報、醫療保健成本趨勢、薪酬和其他因素。根據美國公認會計原則,與所用假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的,因此,通常會影響未來期間的已確認費用。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註17“退休福利計劃”。
重組當公司採取行動退出或大幅削減部分業務,或實施影響業務性質和重點的重組時,可能會發生重組成本。重組費用可包括與裁員相關的遣散費、終止經營租約或合同的成本、專業費用以及與實施重組活動相關的其他成本。
該公司通常在員工接受時記錄與自願離職相關的成本。非自願離職計劃的成本是在管理層批准離職計劃、確定員工身份並意識到他們有權享受的福利以及計劃不太可能發生重大變化時記錄的。當離職計劃需要得到相關勞工組織或政府的批准或與之協商時,費用在達成協議後入賬。與福利相關的費用取決於僱員繼續提供服務,應在規定的服務期內累加。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3“重組”。
所得税。公司按照美國會計準則第740條(美國會計準則第740條)核算所得税。公司綜合財務報表中所列所得税的分配方式是系統的、合理的,並符合ASC 740的廣泛原則。從歷史上看,該公司的業務已包括在博格華納的美國聯邦合併納税申報單、某些外國納税申報單和某些州納税申報單中。就2022年和2021年財務報表而言,本公司的所得税撥備是按照本公司單獨提交的納税申報單計算的(即本公司沒有被包括在BorgWarner的綜合所得税申報組中)。單獨報税法將ASC 740適用於合併税務集團每個成員的合併財務報表,就像該集團成員是單獨的納税人一樣。
根據ASC 740,公司的所得税支出是根據公司經營所在的各個司法管轄區的預期收入和法定税率計算的,需要使用管理層的估計和判斷。所得税的會計很複雜,部分原因是該公司在全球開展業務,因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在釐定本公司在全球範圍內的所得税撥備及記錄相關資產及負債,包括未確認税項利益的應計項目及評估估值免税額的需要時,需要管理層的判斷。
確定未確認税收優惠的應計項目包括在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税法。在確定未確認税收利益總額的相關負債時,需要管理層的判斷。在本公司的正常業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定並不確定。未確認税務優惠的應計項目是在以下情況下確定的:儘管人們相信税收頭寸是可以支持的,但仍有某些頭寸不符合最低概率門檻,即經適用税務機關審查後更有可能維持的税收頭寸。
本公司記錄估值準備金,以將遞延税項資產的賬面價值降低至其預期更有可能實現的金額。該公司通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額和税務籌劃戰略,按司法管轄區和對其利用這些税務屬性的能力的預期來評估現有的遞延税項資產、淨營業虧損和税收抵免。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註6“所得税”。
新會計公告
尚未採用的會計準則
會計準則更新(ASU)2023-07,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”。它旨在改善有關公共實體可報告部門的披露,並滿足投資者和其他資本分配者對有關可報告部門費用的更多、更詳細信息的要求。本指引適用於2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的中期報告期。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
ASU 2023-09,“所得税(主題740):所得税披露的改進”。它要求各實體分解與有效税率對賬和支付的所得税有關的信息。該標準通過提供更詳細的所得税披露來提高透明度,這將有助於做出資本分配決策。本指導意見適用於2024年12月15日以後的年度報告期。該公司預計這一指導不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
附註2:1。與客户簽訂合同的收入
該公司製造和銷售產品,主要是商用車工業應用和輕型車輛的原始設備製造商,某些一級車輛系統供應商和售後市場。該公司的付款條件是基於慣例的商業慣例,並根據客户類型和所提供的產品而有所不同。該公司對其安排的條款進行了評估,並確定它們不包含重要的融資部分。
一般來説,收入在裝運或交付時確認;然而,公司為其高度定製的產品提供的有限數量的客户安排沒有替代用途,使公司有權在生產過程中獲得付款。因此,對於這些有限的安排,收入是在生產貨物時確認的,並使用投入成本比法將控制權轉移給客户。該公司記錄的合同資產為#美元。1百萬美元和美元2分別在2023年12月31日和2022年12月31日為這些安排提供100萬美元。這些金額反映在公司綜合資產負債表中的預付款和其他流動資產中。
在有限的情況下,某些客户在收到相關產品之前提供付款,通常是在開始生產之前的安排開始時。這些合同負債在綜合資產負債表中作為其他流動負債反映,為#美元。62023年12月31日為百萬美元,3截至2022年12月31日,百萬美元。這些金額在安排期限內反映為收入(通常 三至七年了)因為基礎產品已發貨,並代表公司截至期末的剩餘績效義務。
下表代表截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按可報告分部和地區劃分的客户合同收入細分。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註24“可報告分部和相關信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 712 | | | $ | 776 | | | $ | 1,488 | |
歐洲 | 953 | | | 472 | | | 1,425 | |
亞洲 | 512 | | | 75 | | | 587 | |
總計 | $ | 2,177 | | | $ | 1,323 | | | $ | 3,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 559 | | | $ | 811 | | | $ | 1,370 | |
歐洲 | 904 | | | 401 | | | 1,305 | |
亞洲 | 609 | | | 64 | | | 673 | |
總計 | $ | 2,072 | | | $ | 1,276 | | | $ | 3,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 366 | | | $ | 727 | | | $ | 1,093 | |
歐洲 | 1,006 | | | 423 | | | 1,429 | |
亞洲 | 644 | | | 61 | | | 705 | |
總計 | $ | 2,016 | | | $ | 1,211 | | | $ | 3,227 | |
附註3 重組
公司的重組活動是根據需要進行的,以執行管理層的戰略和簡化運營、整合和利用可用產能和資源,並最終實現淨成本降低。重組活動包括整合和合理化公司業務以及將業務搬遷到成本最佳的地點。
公司的重組費用主要包括員工解僱福利(主要是遣散費和/或其他解僱福利)和其他成本,主要是專業費用和與設備搬遷相關的成本。
下表顯示了公司合併資產負債表中記錄的重組負債的結轉和相關現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工離職福利 | | 其他 | | 總計 |
餘額,2022年1月1日 | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 60 | |
重組費用淨額 | 2 | | | 9 | | | 11 | |
現金支付 | (41) | | | (9) | | | (50) | |
外幣折算調整及其他 | (1) | | | — | | | (1) | |
平衡,2022年12月31日 | 20 | | | — | | | 20 | |
重組費用淨額 | 9 | | | 3 | | | 12 | |
現金支付 | (20) | | | (3) | | | (23) | |
外幣折算調整及其他 | — | | | 1 | | | 1 | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | |
減:非流動重組負債 | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2023年12月31日的當前重組負債 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 9 | |
2023年,公司批准了主要與燃料系統部門裁員有關的個別重組行動,並錄得美元12 與這些行動相關的數百萬美元重組費用。
2019年,該公司宣佈了一項重組計劃,以重塑和調整其全球技術中心足跡,並減少受薪員工和合同工。燃料系統部門記錄的費用為美元51000萬美元和300萬美元55在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,主要用於法定最低福利和
與當地勞動部門協商的遞增一次性解僱福利。這項計劃下的大部分行動已經完成。
對重組費用的估計是基於記錄此類費用時可獲得的信息。由於估計重組費用的內在不確定性,為這類活動支付的實際金額可能與最初記錄的金額不同。因此,本公司可通過調整先前建立的應計項目來記錄對先前估計的修訂。
該公司繼續評估其業務中的不同選擇,以在未來幾年內降低現有的結構成本。公司將在任何未來行動獲得批准、可能發生或發生時,確認與這些行動相關的重組費用。未來的任何行動都可能導致鉅額重組費用。
附註4:。研發成本
該公司的淨研發(R&D)支出主要包括在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。客户報銷被認為是成本的回收,因此從總研發支出中扣除。客户對原型的報銷是根據客户合同記錄的原型成本淨額,通常是在原型發貨或客户接受時。當按照合同履行履行義務時,將記錄客户對工程服務的報銷。在裝運、客户接受原型組件或完成各自客户協議中規定的履行義務時,財務風險和報酬轉移。該公司有與其在其各個研發地點進行的研發活動有關的各種客户安排。
下表列出了該公司在研發活動上的毛支出和淨支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研發總支出 | $ | 188 | | | $ | 200 | | | $ | 247 | |
客户報銷 | (80) | | | (96) | | | (115) | |
淨R&D支出 | $ | 108 | | | $ | 104 | | | $ | 132 | |
淨研發支出佔淨銷售額的百分比為3.1%, 3.1%和4.1截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。
注5:*其他業務費用(收入),淨額
計入其他營業費用(收入)淨額的項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
來自前父母的特許權使用費收入 | $ | (17) | | | $ | (31) | | | $ | (22) | |
來自前母公司的研發收入 | (2) | | | (11) | | | (10) | |
分居和交易成本 | 80 | | | 31 | | | 7 | |
| | | | | |
資產減值 | — | | | 5 | | | 14 | |
其他營業收入,淨額 | (3) | | | (9) | | | (2) | |
其他營業費用(收入),淨額 | $ | 58 | | | $ | (15) | | | $ | (13) | |
來自前母公司的版税收入:公司在分拆之前參與了與博格華納業務的版税安排,其中涉及德爾福科技商標和產品相關知識產權的許可。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司認識到
博格華納業務的特許權使用費收入為美元17百萬,$31百萬美元和美元22分別為百萬。欲瞭解更多信息,請參閲注23“關聯方”。
來自前母公司的研發收入:公司在分拆之前為博格華納的其他業務提供應用測試和其他研發服務。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司確認與這些服務相關的收入為美元2百萬,$11百萬美元和美元10分別為百萬。欲瞭解更多信息,請參閲注23“關聯方”。
分居和交易成本:截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,本公司錄得分居成本為$801000萬美元和300萬美元312,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元主要與本公司擬分離相關的專業費用有關。截至2021年12月31日止年度,本公司錄得交易成本為$71.6億美元主要用於與公司收購德爾福技術公司的收購、整合和其他支持相關的專業費用。
資產減值:在截至2022年12月31日的年度內,公司結束了在俄羅斯的售後業務,並記錄了減值費用1美元5與這項業務相關的無形資產減值準備100萬美元。在截至2021年12月31日的年度內,本公司對售後市場部門的一個無限期活商品名稱進行了量化減值測試。減值測試顯示,由於與該商號相關的預期收入減少,公允價值低於賬面價值。因此,公司計入減值費用#美元。141000萬美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註11“商譽和其他無形資產”。
附註6:。所得税
下表列出了所得税前收益和所得税撥備。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收益: | | | | | |
美國 | $ | (18) | | | $ | 90 | | | $ | 43 | |
非美國 | 224 | | | 257 | | | 143 | |
總計 | $ | 206 | | | $ | 347 | | | $ | 186 | |
所得税撥備: | | | | | |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 15 | |
狀態 | 2 | | | 1 | | | 2 | |
外國 | 48 | | | 31 | | | 72 | |
總當期費用 | 72 | | | 60 | | | 89 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (14) | | | (12) | | | (7) | |
狀態 | (2) | | | (1) | | | (1) | |
外國 | 48 | | | 38 | | | (48) | |
遞延費用(收益)合計 | 32 | | | 25 | | | (56) | |
所得税撥備總額 | $ | 104 | | | $ | 85 | | | $ | 33 | |
所得税撥備導致有效税率約為 50%, 24%和18截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為2%。
下表提供了基於美國法定税率的税收費用與最終税收費用的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美國法定税率21%徵收的所得税 | $ | 43 | | | $ | 73 | | | $ | 39 | |
因以下原因而增加(減少): | | | | | |
估值津貼調整,淨額 | 63 | | | 37 | | | 38 | |
匯出外匯淨税 | 29 | | | 12 | | | 10 | |
不可扣除的交易成本 | 10 | | | — | | | — | |
會計方法和申報情況的變化 | (2) | | | 2 | | | (1) | |
美國對外國收入徵税 | 12 | | | — | | | — | |
外幣利差 | (3) | | | 3 | | | (5) | |
税法和税率變化的影響 | (1) | | | — | | | (21) | |
扣除聯邦福利後的州税 | (1) | | | (1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
免税期 | (6) | | | (8) | | | (8) | |
增強的研究和開發扣除 | (8) | | | (9) | | | (10) | |
準備金調整、結算和索償 | (7) | | | (7) | | | 3 | |
免税利息收入 | (29) | | | (15) | | | (14) | |
其他,淨額 | 4 | | | (2) | | | 2 | |
如所報告的所得税撥備 | $ | 104 | | | $ | 85 | | | $ | 33 | |
本公司的實際税率受到中國某些具有高新技術企業地位的實體的有利影響。HNTE身份的所得税優惠約為#美元。6百萬,$8百萬美元和美元8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。為以下對象授予HNTE地位三年制本公司尋求定期續訂該等地位。
在截至2023年12月31日的年度,公司的有效税率比截至2022年12月31日的年度有所增加,這是由於税前收益管轄範圍的變化,最顯著的是税前虧損的增加,其中沒有確認任何税收優惠。此外,根據剝離後的結構,該公司確認了其在美國對外國收益徵税的增加。於2023年期間,本公司確認個別税務優惠為$21000萬美元,主要是由於第四季度完成的結構性變化。
2022年,公司確認離散税收優惠為美元7 百萬,主要是由於與訴訟時效已過期的事項相關的某些未確認的税收優惠和應計利息。
2021年,公司確認了美元的離散税收優惠21 百萬與英國税率從 19%至25%.該利率變化於2021年6月頒佈,並於2023年4月生效。
公司將全球無形低税收入(GILTI)撥備項下的應付税款確認為本期費用。
該公司未確認税收優惠總額的結轉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
餘額,1月1日 | $ | 35 | | | $ | 64 | | | $ | 56 | |
基於與本年度相關的納税頭寸的增加 | 1 | | | 2 | | | 3 | |
增加前幾年的納税狀況 | 1 | | | — | | | — | |
因訴訟時效過期而減少 | — | | | (14) | | | — | |
因關閉税務審計和結算而減少 | (2) | | | (12) | | | — | |
前幾年的減税情況 | (11) | | | (1) | | | — | |
(分銷)收購 | (14) | | | — | | | 8 | |
翻譯調整 | 1 | | | (4) | | | (3) | |
平衡,12月31日 | $ | 11 | | | $ | 35 | | | $ | 64 | |
本公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。就截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司確認約11000萬美元。該公司的應計費用約為#美元。4百萬美元和美元2分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日支付利息和罰款100萬美元。截至2023年12月31日,約為15百萬美元代表如果確認,將影響公司未來有效所得税税率的金額。該公司估計,有合理的可能減少不到#美元。1在未來12個月內,由於審計結束和某些税務管轄區在報告期結束後訴訟時效的失效,未確認的税收優惠和利息將達到100萬歐元。
本公司和/或其子公司在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在某些税務管轄區,本公司可能有不止一名納税人。PHINIA美國集團將於2024年提交其第一份美國聯邦納税申報單;因此,沒有開放的年份需要接受美國國税局(IRS)的審計。本公司不再接受其主要税務管轄區税務機關的所得税審查,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税收管轄權 | | 不再受審計的年份 | | 税收管轄權 | | 不再受審計的年份 |
英國 | | 2016年及更早版本 | | 土耳其 | | 2017年及之前的版本 |
墨西哥 | | 2016年及更早版本 | | 盧森堡 | | 2017年及之前的版本 |
中國 | | 2016年及更早版本 | | 波蘭 | | 2017年及之前的版本 |
法國 | | 2016年及更早版本 | | 羅馬尼亞 | | 2017年及之前的版本 |
遞延所得税資產和負債的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業損失和資本損失結轉 | $ | 252 | | | $ | 474 | |
利息限額結轉 | 188 | | | 158 | |
| | | |
應計費用 | 24 | | | 62 | |
養老金 | 35 | | | 31 | |
員工薪酬 | 12 | | | 6 | |
保修 | 11 | | | 10 | |
| | | |
| | | |
未確認的税收優惠 | — | | | 2 | |
| | | |
| | | |
其他 | 46 | | | 15 | |
遞延税項資產總額 | $ | 568 | | | $ | 758 | |
估值免税額 | (413) | | | (478) | |
遞延税項淨資產 | $ | 155 | | | $ | 280 | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | $ | (51) | | | $ | (72) | |
未匯出的外匯收入 | (50) | | | (16) | |
| | | |
股權證券的未實現收益 | (4) | | | (5) | |
固定資產 | (15) | | | (9) | |
其他 | (29) | | | (67) | |
遞延税項負債總額 | (149) | | | (169) | |
遞延税金淨額 | $ | 6 | | | $ | 111 | |
截至2023年12月31日,某些非美國業務的淨營業虧損結轉總額為美元。956可用於抵消未來應納税所得額的百萬美元。在總金額中956百萬,$924從2024年到2043年,100萬美元在不同的日期到期,剩餘的美元32100萬沒有到期日。該公司有一項估值津貼,用於支付$929結轉了數百萬美元的某些非美國淨運營虧損。
本公司評估其遞延税項資產收益實現的可能性,因此需要按季度計提估值津貼。本公司通過回顧過去、當前和估計的未來應納税所得額和税務籌劃策略,按司法管轄區評估現有遞延税項資產、淨營業虧損結轉和税項抵免結轉,並預期其有能力利用這些税項屬性。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值備抵。由於最近的重組,本公司得出結論,在某些外國司法管轄區,負面證據的份量超過了正面證據。因此,該公司認為,包括盧森堡和英國實體在內的某些外國司法管轄區的遞延税項淨資產很有可能在未來無法實現。
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年這三個年度的遞延税項資產估值免税額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額,1月1日 | $ | 478 | | | $ | 466 | | | $ | 447 | |
設立新的免税額1 | 3 | | | — | | | — | |
現有免税額的淨變動2 | 60 | | | 37 | | | 27 | |
期初資產負債表權益/其他3 | (110) | | | — | | | — | |
外幣折算 | (18) | | | (25) | | | (8) | |
期末餘額,12月31日 | $ | 413 | | | $ | 478 | | | $ | 466 | |
_____________________________
1反映最初因管理層改變對遞延税項資產變現的判斷而設立的估值撥備。
2反映先前確立的估值免税額的變動,隨着相關遞延税項資產的增加或減少而增加或減少。該等變動是由於管理層對先前已確立的估值免税額的判斷有所改變、因税率改變而重新計量,以及遞延税項資產的基本屬性發生改變,包括該屬性失效及導致遞延税項資產的暫時性差異逆轉所致。
3反映由於剝離而主要計入股本的先前確定的估值免税額的變動。
截至2023年12月31日,公司記錄的遞延税項負債為$50外國未匯出的收入為1.6億美元。本公司並無就某些賬面與税基的差額提供遞延税項負債,未分配收益約為#美元。420截至2023年12月31日,公司繼續主張對這些基礎差額進行無限期再投資。這些基差將在出售或清算外國子公司時徵税。根據本公司的結構,就該等收益釐定未確認遞延税項負債並不可行。實際的納税義務,如果有的話,將取決於匯回、出售或清算髮生時的情況。
Note 7 應收賬款淨額
下表提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年的應收賬款詳情:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
應收賬款,淨額: | | | |
顧客 | $ | 658 | | | $ | 620 | |
間接税 | 167 | | | 87 | |
應收前父母款項 | 146 | | | 142 | |
其他 | 57 | | | 49 | |
應收賬款毛額 | 1,028 | | | 898 | |
信貸損失準備 | (11) | | | (7) | |
應收賬款總額,淨額 | $ | 1,017 | | | $ | 891 | |
下表總結了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的信用損失撥備活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額,1月1日 | $ | (7) | | | $ | (4) | | | $ | — | |
規定 | (8) | | | (4) | | | (4) | |
核銷 | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | |
翻譯調整及其他 | — | | | 1 | | | — | |
期末餘額,12月31日 | $ | (11) | | | $ | (7) | | | $ | (4) | |
保理
該公司與多家金融機構達成協議,出售北美和歐洲某些客户的合格貿易應收賬款。這些安排可隨時終止,但須事先書面通知。該等安排下的應收賬款出售時,無需向公司追索,因此被視為真實銷售。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司出售了美元152百萬,$142百萬美元和美元156這些安排下的應收賬款分別為百萬美元。此外,同期,費用為美元9百萬,$5百萬美元和美元3分別在利息費用中確認。
注8*庫存
庫存摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
原材料和供應品 | $ | 286 | | | $ | 275 | |
正在進行的工作 | 46 | | | 39 | |
成品 | 155 | | | 145 | |
盤存 | $ | 487 | | | $ | 459 | |
注9:*其他流動和非流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
((單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
預付款項和其他流動資產: | | | |
預付税金 | $ | 26 | | | $ | 11 | |
客户退貨資產 | 8 | | | 6 | |
預付費軟件 | 5 | | | — | |
預付費工程 | 3 | | | 3 | |
存款 | 3 | | | 3 | |
預付客户工具 | 3 | | | 3 | |
預付保險 | 3 | | | — | |
| | | |
| | | |
其他 | 7 | | | 14 | |
預付款和其他流動資產總額 | $ | 58 | | | $ | 40 | |
| | | |
投資和長期應收賬款: | | | |
對股權關聯公司的投資 | $ | 48 | | | $ | 44 | |
應收前父母款項 | 41 | | | 208 | |
| | | |
長期應收賬款 | 22 | | | 71 | |
股權證券投資 | 4 | | | 2 | |
投資和長期應收賬款總額 | $ | 115 | | | $ | 325 | |
| | | |
其他非流動資產: | | | |
經營租賃(注21) | $ | 63 | | | $ | 82 | |
遞延所得税(附註6) | 61 | | | 157 | |
客户激勵付款 | 10 | | | — | |
| | | |
其他 | 28 | | | 25 | |
其他非流動資產合計 | $ | 162 | | | $ | 264 | |
附註10:30。財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備,淨額按成本減累計折舊和攤銷列賬,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
((單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
土地、土地使用權和建築物 | $ | 250 | | | $ | 228 | |
機器和設備 | 1,031 | | | 936 | |
| | | |
在建工程 | 79 | | | 81 | |
財產、廠房和設備合計(毛額) | 1,360 | | | 1,245 | |
減去:累計折舊 | 481 | | | 369 | |
不動產、廠房和設備,淨值,不包括工具 | 879 | | | 876 | |
工裝,攤銷淨額 | 42 | | | 46 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 921 | | | $ | 922 | |
注11:*商譽和其他無形資產
公司的商譽在每年第四季度對所有報告單位進行減值測試,如果事件或情況需要進行此類評估,則會更頻繁地進行測試。本公司於2023年第四季度進行了兩步減值測試,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。估計公允價值採用綜合收益和市場法確定。市場法基於市場倍數(收入和“EBITDA”,定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益),並要求根據可比公司的市場數據估計適當的倍數。公司使用的市場估值模型和其他財務比率要求對這些模型對公司的事實和情況的適用性作出某些假設和估計。
本公司相信用於確定估計公允價值的假設和估計是合理的。不同的假設可能會對估計公允價值產生重大影響。影響本公司2023年商譽量化減值審查的主要假設如下:
•貼現率:公司使用加權平均資本成本(WACC)作為未來現金流的貼現率。WACC旨在代表市場參與者預期的回報率。
•EBITDA利潤率:該公司使用歷史和預期的EBITDA利潤率,這些利潤率可能會根據正在評估的報告單位的預測而變化。
•收入增長率:該公司使用全球汽車市場行業增長率預測進行調整,以估計其產品線的市場佔有率。
•市盈率:該公司根據可比公司的市場數據使用了適當的市盈率。
除上述主要假設外,公司還注意到交易量和營業收入假設的以下風險,這些風險可能會對貼現現金流模型產生影響:
•汽車行業是週期性的,公司的經營業績可能會受到行業低迷的不利影響。
•汽車行業正在發展,如果該公司沒有做出適當的反應,其運營結果可能會受到不利影響。
•該公司依賴於使用其關鍵產品的細分市場,可能會受到這些細分市場需求下降的影響。
•該公司面臨與國際業務相關的風險。
減值測試結果顯示,售後市場報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出相當多,而燃料系統報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出不到10%。經確定,各報告單位的估計公允價值極有可能超過其各自的賬面價值,因此,本公司於2023年第四季度的商譽並未被視為減值。
與收購相關估值及商譽減值測試所使用的判斷、假設及估計(包括折現率或未來經營業績及相關現金流預測)的未來變化,可能會導致未來對公允價值的估計出現重大差異。折現率的增加、預計現金流的減少或兩者的結合都可能導致估計公允價值的減少,這可能導致減值費用,這可能會對公司任何一年的財務報表產生重大影響。
下表彙總了商譽賬面值的變動情況。本公司已確定,每個可報告的部門都是一個報告單位。有關更多信息,請參閲附註24,“可報告的部分和相關信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 燃料系統 | | 售後市場 |
1月1日總善意餘額 | $ | 58 | | | $ | 545 | | | $ | 58 | | | $ | 551 | |
1月1日累計減損損失 | — | | | (113) | | | — | | | (113) | |
1月1日淨善意餘額 | $ | 58 | | | $ | 432 | | | $ | 58 | | | $ | 438 | |
年內親善: | | | | | | | |
| | | | | | | |
翻譯調整 | 3 | | | 6 | | | — | | | (6) | |
12月31日淨善意餘額 | $ | 61 | | | $ | 438 | | | $ | 58 | | | $ | 432 | |
該公司的其他無形資產(主要來自收購)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 預計使用壽命(年) | | 毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜載 金額 | | 毛收入 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜載 金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | | | |
專利和非專利技術 | 14 - 15 | | $ | 149 | | | $ | 41 | | | $ | 108 | | | $ | 144 | | | $ | 30 | | | $ | 114 | |
客户關係 | 14 - 15 | | 268 | | | 104 | | | 164 | | | 263 | | | 85 | | | 178 | |
已攤銷無形資產總額 | | | 417 | | | 145 | | | 272 | | | 407 | | | 115 | | | 292 | |
未公開的商標名稱 | | | 145 | | | — | | | 145 | | | 140 | | | — | | | 140 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 562 | | | $ | 145 | | | $ | 417 | | | $ | 547 | | | $ | 115 | | | $ | 432 | |
其他無形資產攤銷為#美元。28百萬,$28百萬美元和美元29截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分別為百萬。公司採用直線法在資產的估計使用壽命內確認攤銷。預計未來年度攤銷費用(主要是收購的無形資產)為美元282024年至2028年每年百萬美元和美元132之後的百萬美元。
公司其他無形資產的總賬面值和相關累計攤銷的結轉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面總值 | | 累計攤銷 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額,1月1日 | $ | 547 | | | $ | 558 | | | $ | 115 | | | $ | 88 | |
減損1 | — | | | (6) | | | — | | | (1) | |
攤銷 | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
翻譯調整 | 15 | | | (5) | | | 2 | | | — | |
期末餘額,12月31日 | $ | 562 | | | $ | 547 | | | $ | 145 | | | $ | 115 | |
_____________________________
1 2022年,該公司結束了在俄羅斯的業務。
附註12:00。產品保修
下表總結了產品保修應計帳户中的活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
期初餘額,1月1日 | $ | 60 | | | $ | 68 | |
本期銷售撥備 | 43 | | | 36 | |
先前估計的調整 | (2) | | | 5 | |
付款 | (45) | | | (47) | |
其他,主要是翻譯調整 | — | | | (2) | |
期末餘額,12月31日 | $ | 56 | | | $ | 60 | |
產品保修責任在合併資產負債表中分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
其他流動負債 | $ | 30 | | | $ | 32 | |
其他非流動負債 | 26 | | | 28 | |
產品總保修責任 | $ | 56 | | | $ | 60 | |
附註13 應付票據和債務
該公司的短期和長期未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
短期債務 | | | |
短期借款 | $ | 75 | | | $ | — | |
| | | |
長期債務 | | | |
5.000% 2025年1月10日到期的優先票據(美元800百萬面值) | $ | 25 | | | $ | 26 | |
定期貸款A信貸(扣除美元3未攤銷發行成本) | 295 | | | — | |
定期貸款B融資(扣除美元6未攤銷發行成本和15未攤銷折扣) | 403 | | | — | |
| | | |
長期債務總額 | $ | 723 | | | $ | 26 | |
減:當前部分 | 14 | | | — | |
長期債務,扣除當期部分 | $ | 709 | | | $ | 26 | |
該公司利用其承諾的循環信貸融資滿足短期運營資金需求。截至2023年12月31日,公司擁有美元75這些融資項下的借款為百萬美元,在綜合資產負債表上的短期借款和長期債務的流動部分中報告。
截至2023年12月31日未償短期借款加權平均利率為 7.9%.截至2023年和2022年12月31日所有未償借款的加權平均利率為 8.8%和5.0%。
信貸協議
2023年7月3日,公司簽訂了一項美元1.225 價值10億美元的信貸協議,由美元組成500 百萬循環信貸工具(“循環信貸工具”),美元300 百萬定期貸款A額度(“定期貸款A額度”)和美元425 百萬美元定期貸款B融資(“定期貸款B融資”;連同循環融資和定期貸款
與同一日期發生的剝離有關的設施,統稱為“設施”)。根據貸款人的選擇,根據公司的要求,貸款將於2028年7月3日到期;但條件是,如果較早,循環貸款和定期貸款A貸款將在定期貸款B貸款或任何再融資或替換的預定到期日之前91個歷日到期,本金總額超過#美元。100這筆貸款以循環貸款和定期貸款A融資為擔保,於2028年7月3日或之前到期。
信貸協議項下的借款按不同利率計息,利率視乎貸款類型及(在某些情況下)指定基準利率及本公司的相關選擇而定。對於信貸協議項下的借款,本公司可從以下利率中選擇:(I)僅就美元貸款而言,利率等於(1)不時生效的最優惠利率,(2)不時生效的聯邦基金實際利率加0.5%,(3)調整後定期擔保隔夜融資利率(SOFR)(包括0.10期限SOFR的信用利差調整%),為期一個月,外加利息1.00%,以及(4)1.00%,在每種情況下,加循環貸款和定期貸款A貸款的利率(X),範圍為1.50%至2.00%取決於公司關於定期貸款B貸款的綜合淨槓桿率或(Y),3.00%;或(Ii)利率等於(1)僅對於美元計價的貸款,調整期限SOFR,(2)僅對於歐元計價的貸款,歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR),或(3)僅對於英鎊計價的貸款,調整後的英鎊隔夜指數平均參考利率(SONIA)(包括0.0326對SONIA的信貸利差調整%),在每種情況下,適用的利息期加上循環貸款和定期貸款A貸款、EURIBOR和SONIA的調整後期限SOFR的利率(X),範圍為2.50%至3.00%取決於我們的綜合淨槓桿率,以及(Y)關於定期貸款B貸款的調整後期限SOFR,4.00%。此外,本公司將根據可用循環融資承諾額的實際每日金額支付季度承諾費。
定期貸款A貸款和定期貸款B貸款的收益僅用於與分拆和信貸協議有關的某些付款。循環融資所得款項用於與分拆和信貸協議有關的某些付款,以及用於營運資金和一般公司用途。
截至2023年12月31日,該公司擁有75循環貸款項下的未償還借款為1.6億美元。信貸協議載有與吾等及吾等附屬公司有關的慣常契諾,內容包括投資、資產處置、負債、資產留置權、股息及其他分派。僅就循環貸款及定期貸款A貸款而言,信貸協議亦載有財務契諾,要求(I)本公司於每個財政季末釐定的綜合淨槓桿率不得超過3.00到1.00(或,在我們的選舉中,並受某些條件的限制,3.50至1.00為作出上述選擇的期間及下一次隨後的測試期間,此後,3.25到下一次的1.00二(2)公司的綜合利息覆蓋率,截至每個財政季度末,至少為3.00到1.00。截至2023年12月31日,該公司遵守了所有公約。
截至2023年12月31日,需要支付的年度本金如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 14 | |
2025 | 44 | |
2026 | 19 | |
2027 | 21 | |
2028 | 724 | |
| |
付款總額 | $ | 822 | |
增加:扣除折扣後的未攤銷保費 | (24) | |
總計 | $ | 798 | |
該公司的長期債務包括各種契約,預計這些契約都不會限制未來的運營。
截至2023年12月31日,公司優先票據、定期貸款A貸款和定期貸款B貸款(各自定義如下)的估計公允價值總計為美元758百萬,也就是$35比同期賬面價值高出100萬美元。截至2022年12月31日,本公司優先無擔保票據的估計公允價值總計為1美元23百萬美元,這是$3比同期賬面價值低100萬歐元。長期債務的公平市場價值是使用類似債務工具的可觀察價值來制定的,這些債務工具被視為ASC主題820所定義的第二級投入。本公司其他債務融資的賬面價值接近公允價值。公允價值估計不一定反映公司在當前市場上可能實現的價值。
附註14:30。其他流動和非流動負債
與負債有關的其他詳細情況見下表:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
其他流動負債: | | | |
與客户相關 | $ | 109 | | | $ | 96 | |
工資單和員工相關 | 92 | | | 81 | |
應付所得税 | 39 | | | 28 | |
產品保證(注12) | 30 | | | 32 | |
應計運費 | 21 | | | 13 | |
經營租賃(注21) | 17 | | | 18 | |
供應商相關 | 14 | | | 8 | |
員工解僱福利(注3) | 9 | | | 16 | |
其他非所得税 | 8 | | | 12 | |
延期工程 | 6 | | | 17 | |
遞延收入 | 6 | | | 3 | |
律師費和律師費 | 6 | | | 8 | |
| | | |
應付前母公司的票據和應計利息 | — | | | 99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 63 | | | 53 | |
其他流動負債總額 | $ | 420 | | | $ | 484 | |
| | | |
其他非流動負債: | | | |
遞延所得税(附註6) | $ | 56 | | | $ | 46 | |
經營租賃(注21) | 49 | | | 69 | |
產品保證(注12) | 26 | | | 28 | |
遞延收入 | 7 | | | — | |
不確定的税收狀況 | 15 | | | 37 | |
由於前父母 | — | | | 957 | |
其他 | 12 | | | 19 | |
其他非流動負債總額 | $ | 165 | | | $ | 1,156 | |
附註15:00。公允價值計量
ASC主題820強調公允價值是一種基於市場的衡量標準,而不是實體特定的衡量標準。因此,公允價值計量應基於市場參與者為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,ASC主題820建立了公允價值層次結構,該層次結構對用於計量公允價值的輸入值進行了優先順序如下:
1級:可觀察的輸入,例如活躍市場上相同資產或負債的報價;
第2級:可直接或間接觀察到的投入,活躍市場報價除外;以及
第3級:無法觀察到的投入,其中市場數據很少或根本沒有,這要求報告實體制定自己的假設。
按公允價值計量的資產和負債基於ASC主題820中指出的以下三種估值技術中的一種或多種:
A.市場方法:涉及相同或可比資產、負債或一組資產或負債(例如企業)的市場交易產生的價格和其他相關信息。
B.成本方法:替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
C.收入方法:根據市場預期將未來金額轉換為單一現值的技術(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。
有幾個不是截至2023年12月31日,資產和負債按經常性公允價值計量。 下表對截至2022年12月31日按經常性公允價值計量的資產和負債進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量的基礎 |
(單位:百萬) | 2022年12月31日的餘額 | | 相同物品在活躍市場上的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 估價技術 |
資產: | | | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | A |
負債: | | | | | | | | | |
外幣合同 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | A |
下表對公司按經常性公平價值計量的設定福利計劃資產進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量的基礎 |
(單位:百萬) | 2023年12月31日的餘額 | | 相同物品在活躍市場上的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 估價技術 | | 按資產淨值計量的資產1 |
固定收益證券 | $ | 414 | | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | — | | | A | | $ | 311 | |
股權證券 | 147 | | | 128 | | | — | | | 11 | | | 素八 | | 8 | |
現金 | 54 | | | 54 | | | — | | | — | | | A | | — | |
房地產和其他 | 202 | | | 5 | | | — | | | 64 | | | 素八 | | 133 | |
| $ | 817 | | | $ | 290 | | | $ | — | | | $ | 75 | | | | | $ | 452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量的基礎 |
(單位:百萬) | 2022年12月31日的餘額 | | 相同物品在活躍市場上的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 估價技術 | | 按資產淨值計量的資產1 |
固定收益證券 | $ | 365 | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | — | | | A | | $ | 335 | |
股權證券 | 68 | | | 55 | | | — | | | — | | | A | | 13 | |
現金 | 137 | | | 137 | | | — | | | — | | | A | | — | |
房地產和其他 | 218 | | | — | | | — | | | 46 | | | C | | 172 | |
| $ | 788 | | | $ | 222 | | | $ | — | | | $ | 46 | | | | | $ | 520 | |
_____________________________
1使用每股淨資產價值(NV)(或其等效)實際權宜方法按公允價值計量的某些資產尚未分類到公允價值等級中。這些金額代表對混合和管理基金的投資,這些基金的基礎資產為固定收益證券、股票證券和其他資產。
第三級設定福利計劃資產的對賬如下: | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察投入計量公允價值(第3級) |
(單位:百萬) | 房地產和其他 | | 權益 |
餘額,2022年1月1日 | $ | 127 | | | $ | — | |
採購、銷售和結算 | (93) | | | — | |
已實現收益 | 3 | | | — | |
截至報告日期仍持有的資產的未實現收益 | 25 | | | — | |
翻譯調整 | (16) | | | — | |
平衡,2022年12月31日 | $ | 46 | | | $ | — | |
採購、銷售和結算 | 19 | | | 10 | |
| | | |
報告日仍持有的資產的未實現損失 | (4) | | | — | |
翻譯調整 | 3 | | | 1 | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 64 | | | $ | 11 | |
房地產的公允價值使用物業或基礎設施投資管理人提供的評估來估計。股本證券的公允價值採用按模型計價法估計。管理層認為,這些是獲取這些資產公允價值的適當方法。
參考合併財務報表註釋17“退休福利計劃”以瞭解更多信息 圍繞固定福利計劃的資產投資政策和策略、目標分配百分比和計劃資產預期回報假設的詳細信息。
附註16:00。金融工具
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。由於這些工具的短期性質,它們的賬面價值接近其公允價值。公司的金融工具可能包括長期債務、利率和交叉貨幣互換、商品衍生品合約和外幣衍生品合約。所有衍生品合約都是向在配售時具有S或同等投資級信用評級的交易對手配售的。在根據交易對手信用違約互換(CDS)利率估計衍生資產的公允價值時,考慮了對非履約風險的調整。當公司處於淨衍生負債頭寸時,不履行風險調整基於其CDS利率。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,本公司沒有包含信用風險相關或有特徵的衍生品合同。
該公司有時可能會使用某些商品衍生合約,以防範與預測的原材料和零部件採購有關的商品價格變化。公司在以下時間沒有未履行的商品合同 二零二三年及二零二二年十二月三十一日.
該公司通過平衡其對固定利率和浮動利率的敞口,同時試圖優化其利息成本,來管理其利率風險。本公司有時可能會選擇性地使用利率掉期,以降低與利率變化相關的風險(公允價值對衝和現金流對衝)。於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,本公司並無未償還利率掉期或期權。
公司可能使用外幣遠期合約和期權合約來保護預測的現金流不受匯率變動的影響,包括資本支出、購買、運營費用或銷售交易,這些交易都是以運營實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。此外,本公司可使用外幣衍生工具對衝與其在某些海外業務的淨投資有關的風險(淨投資對衝)。外幣衍生品合同要求公司在將來購買或出售外幣,以換取經營單位的當地貨幣。截至2023年12月31日,沒有未償還的貨幣衍生工具。截至2022年12月31日,未償還貨幣衍生工具的美元等值名義價值為3091000萬美元。這些金額主要與歐元和英鎊計價的對衝合約有關。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,綜合資產負債表在“衍生工具和套期保值”專題815項下作為應付或應收款項記入綜合資產負債表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 資產 | | 負債 |
主題815下被指定為對衝工具的衍生品: | | 資產負債表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 資產負債表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
外幣 | | 預付款和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 7 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 1 | |
現金流對衝的有效性在套期保值關係開始時進行評估,之後按季度進行評估。這些合同產生的收益和損失包括在有效性評估中,在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中遞延,並在確認基本經營交易時重新分類為收入。已實現的收益或損失抵消了被套期保值的交易,並在經營報表中記錄在同一行。被排除在有效性評估之外的任何組成部分的初值都在收益中確認,方法是在套期保值工具的有效期內採用系統和合理的方法。被排除部分的公允價值變化與按照這種系統和合理的方法在收入中確認的數額之間的任何差異,在AOCI中予以確認。
淨投資套期保值的有效性在套期保值關係開始時進行評估,之後按季度進行評估。包括在有效性評估中的這些合同產生的收益和損失遞延到外幣換算調整中,只有在被套期保值的子公司出售或大量清算時才予以釋放。被排除在有效性評估之外的任何組成部分的初值都在收益中確認,方法是在套期保值工具的有效期內採用系統和合理的方法。有什麼不同嗎
根據這種系統和合理的方法,被排除部分的公允價值變化與在收入中確認的數額之間的差異,在AOCI中予以確認。
下表顯示了AOCI報告的遞延收益(損失),以及指定淨投資對衝預計將在一年或更短時間內重新歸類為收入的金額。預計在一年或更短時間內重新分類為收入的金額假設被套期保值項目在2023年12月31日市場利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | AOCI的遞延收益(虧損) | | 預計在一年或更短時間內重新歸類為收入的損益 |
合同類型 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
外幣 | | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | — | |
在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度中,在其他全面收益中確認的被指定為ASC主題815所定義的對衝工具的衍生工具為虧損$3百萬美元,收益為$5100萬美元,虧損1美元。2分別為100萬美元。本報告所述期間的淨收益中未記錄任何損益。
與被指定為現金流量對衝的衍生工具的有效性評估不包括的部分有關的收入中記錄的收益或損失,在本報告所述期間並不重要。
被指定為淨投資對衝的衍生工具的收益和(虧損)在下文所列期間的其他全面收益(虧損)中確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至十二月三十一日止的年度: |
淨投資對衝 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外幣 | | $ | (2) | | | $ | 6 | | | $ | (9) | |
未被指定為對衝工具的衍生品用於對衝以經營單位功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量風險。這些衍生工具在收入中記錄了以下收益(損失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
合同類型 | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外幣 | | 銷售成本 | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
外幣 | | 銷售、一般和行政費用 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | |
注17:第一,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第二,第三,第二,第三,第二,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第三,第二,第二,第三,第二退休福利計劃
該公司發起了各種固定繳款儲蓄計劃,主要是在美國,這些計劃允許員工根據計劃規定的指導方針繳納一部分税前和/或税後收入。在特定條件下,公司將對計劃進行繳費和/或匹配一定比例的員工繳費,直至達到一定的限額。
在剝離之前,公司的某些員工參加了部分由博格華納贊助的固定收益養老金計劃。本公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度記錄了可以忽略不計的支出,以記錄與該計劃相關的養老金支出的分配。由於完成分拆,本公司須承擔額外的固定收益計劃負債,以及累積其他全面虧損中的相關遞延成本。
該公司有多個固定收益養老金計劃,涵蓋符合條件的受薪和小時工及其家屬。所提供的界定養卹金福利主要基於(1)服務年限和(2)平均補償或每月退休福利金額。該公司在#年提供固定收益養老金計劃
法國、德國、印度、日本、墨西哥、土耳其、韓國和英國。該公司的英國固定福利計劃被凍結,不會產生任何額外的服務成本。所有計劃的衡量日期為12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
固定繳費費用 | $ | 14 | | | $ | 23 | | | $ | 21 | |
固定收益養老金支出(收入) | 5 | | | (30) | | | (35) | |
| | | | | |
總計 | $ | 19 | | | $ | (7) | | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
預計福利債務的變化: | | | |
預計福利義務,1月1日 | $ | 867 | | | $ | 1,520 | |
服務成本 | 3 | | | 2 | |
利息成本 | 45 | | | 25 | |
| | | |
圖則修訂 | — | | | (11) | |
定居點和削減量 | (2) | | | (2) | |
精算損失(收益) | 9 | | | (492) | |
貨幣換算 | 42 | | | (149) | |
其他 | 1 | | | 21 | |
衍生產品 | 33 | | | — | |
已支付的福利 | (48) | | | (47) | |
預計福利義務,12月31日1 | $ | 950 | | | $ | 867 | |
計劃資產變動: | | | |
計劃資產的公允價值,1月1日 | $ | 788 | | | $ | 1,489 | |
計劃資產的實際回報率 | 19 | | | (510) | |
僱主供款 | 5 | | | 3 | |
| | | |
聚落 | (2) | | | (2) | |
貨幣換算 | 41 | | | (145) | |
| | | |
衍生產品 | 14 | | | — | |
已支付的福利 | (48) | | | (47) | |
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | 817 | | | $ | 788 | |
資金狀況 | $ | (133) | | | $ | (79) | |
合併資產負債表中的金額包括: | | | |
非流動資產 | $ | — | | | $ | 1 | |
流動負債 | (2) | | | (1) | |
非流動負債 | (131) | | | (79) | |
淨額 | $ | (133) | | | $ | (79) | |
累計其他全面損失金額包括: | | | |
淨精算損失 | $ | 40 | | | $ | 1 | |
以前的服務信用淨值 | (10) | | | (10) | |
淨額 | $ | 30 | | | $ | (9) | |
| | | |
所有計劃的累計福利義務總額 | $ | 932 | | | $ | 854 | |
_____________________________
1 預計福利義務的增加主要是由於期內的貨幣兑換以及作為分拆一部分承擔的負債。
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的資金狀況如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
累積利益義務 | $ | (929) | | | $ | (852) | |
計劃資產 | 813 | | | 784 | |
缺憾 | $ | (116) | | | $ | (68) | |
各國養老金短缺: | | | |
英國 | (71) | | | (38) | |
法國 | (17) | | | (15) | |
墨西哥 | (17) | | | (4) | |
其他 | (11) | | | (11) | |
養老金總短缺 | $ | (116) | | | $ | (68) | |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的資金狀況如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | $ | (947) | | | $ | (863) | |
計劃資產 | 813 | | | 784 | |
缺憾 | $ | (134) | | | $ | (79) | |
各國養老金短缺: | | | |
| | | |
英國 | (71) | | | (38) | |
法國 | (21) | | | (19) | |
墨西哥 | (25) | | | (5) | |
其他 | (17) | | | (17) | |
養老金總短缺 | $ | (134) | | | $ | (79) | |
公司出資養老金計劃的加權平均資產配置和按資產類別劃分的目標配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 目標分配 |
| 2023 | | 2022 | |
房地產、現金和其他 | 42 | % | | 45 | % | | 20% - 60% |
固定收益證券 | 42 | % | | 46 | % | | 30% - 50% |
股權證券 | 16 | % | | 9 | % | | 10% - 30% |
| 100 | % | | 100 | % | | |
本公司的投資策略是將實際資產權重維持在預設的目標分配範圍內。本公司認為,這些範圍代表了基於估計福利支付時間的計劃福利支付的適當風險概況。在每個資產類別中,都有單獨的投資組合,以實現額外的多樣化。投資經理被保留在每個資產類別中,根據其基準管理每個投資組合。每個投資經理都有適當的投資指導方針。此外,還會對照相關的同行組對整個投資組合進行評估。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,固定收益養老金計劃沒有持有任何公司證券作為投資。養老金資產的一部分投資於普通和混合信託基金。
該公司預計將貢獻總計$4百萬至美元8在2024年期間,其固定收益養老金計劃中將有100萬美元。在美元中4百萬至美元82024年預計捐款為百萬美元,2100萬美元是合同義務,而任何剩餘的付款都將是可自由支配的。
關於每個主要計劃資產類別的公允價值以及用於制定計劃資產在2023年和2022年12月31日的公允價值計量的投入和估值技術的更多細節,請參閲合併財務報表附註15“公允價值計量”。
有關定期淨收益(收入)成本的細目,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 45 | | | 25 | | | 20 | |
計劃資產的預期回報 | (43) | | | (57) | | | (58) | |
| | | | | |
未確認收益攤銷 | (2) | | | — | | | — | |
結算、縮減和其他 | 2 | | | — | | | (1) | |
定期淨成本(收益) | $ | 5 | | | $ | (30) | | | $ | (35) | |
淨定期福利成本(服務成本部分除外)的組成部分計入綜合經營報表的其他退休後收入。
公司用於確定其固定福利養老金計劃福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百分比) | 2023 | | 2022 |
貼現率1 | 4.98 | % | | 5.00 | % |
補償增值率 | 5.49 | % | | 5.08 | % |
________________
1包括4.62%和4.93英國%分別為2023年12月31日和2022年12月31日的養老金計劃。
公司用於確定其固定福利養老金計劃淨定期福利成本(收入)的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率1 | 5.19 | % | | 2.07 | % | | 1.41 | % |
福利債務的實際利率 | 5.24 | % | | 1.94 | % | | 1.20 | % |
預期長期資產收益率2 | 5.53 | % | | 4.22 | % | | 3.97 | % |
補償的平均增長率 | 5.03 | % | | 5.05 | % | | 3.08 | % |
________________
1包括4.93%, 1.81%和1.34英國%分別為2023年、2022年和2021年12月31日的養老金計劃。
2包括5.50%, 4.18%和3.95英國%分別為2023年、2022年和2021年12月31日的養老金計劃。
該公司確定貼現率的方法是基於高質量公司債券的市場收益率,並適當考慮每個計劃的固定福利支付條款和負債期限。在確定貼現率時,本公司採用全收益率方法估計服務和利息成分,將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。
該公司通過評估對未來市場回報的估計和計劃的資產配置來確定其計劃資產假設的預期回報。公司還考慮了對計劃投資資產進行積極管理的影響。
估計未來養卹金福利的福利支付如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
年 | | 養老金福利 |
2024 | | $ | 56 | |
2025 | | 51 | |
2026 | | 52 | |
2027 | | 55 | |
2028 | | 57 | |
2029-2033 | | 315 | |
附註18:00。基於股票的薪酬
根據PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃(2023年計劃),公司授予限制性普通股和限制性股票單位(統稱為限制性股票)作為對員工和非員工董事的長期激勵獎勵。公司董事會於2023年7月通過了2023年計劃。2023年規劃授權共發佈4.7百萬股。大致4.4截至2023年12月31日,可供未來發行的股票為100萬股。
博格華納根據博格華納公司2018年股票激勵計劃(2018計劃)向員工和非員工董事授予限制性股票和績效股單位作為長期激勵獎勵。博格華納董事會於2018年2月通過了2018年計劃,博格華納股東在2018年4月25日的年度股東大會上批准了2018年計劃。如下文進一步討論的那樣,2018年計劃下的未完成獎勵被PHINIA股權獎勵所取代。
分拆前綜合財務報表內的股票薪酬支出是根據之前授予博格華納員工的獎勵和條款分配給PHINIA的,包括參與2018年計劃的PHINIA員工的成本,以及博格華納公司員工獎勵的分攤部分成本。
在分拆方面,2018年計劃下對高管和非僱員董事的未償還股權獎勵被PHINIA股權獎勵取代,其公式旨在保持這些獎勵在剝離之前和之後的經濟價值。因此,截至剝離之日,每一項未歸屬裁決所涉及的限制性股票數量乘以以下係數1.74,這導致了不是增加未決獎項的內在價值。被取代的限制性股票獎勵繼續按照其原來的歸屬期限歸屬。這些替換獎勵不會給公司帶來額外的補償費用。
限制性股票:限制性股票的價值由授予之日公司普通股的市場價值決定。2023年,博格華納授予限制性股票約200向員工發放1000股,PHINIA授予限制性股票,金額約250萬股和千股100分別向員工和非員工董事發放1000股。獎勵的價值通常被確認為限制期內按比例計算的補償費用二或三年僱員董事一年,非僱員董事一年。截至2023年12月31日,有1美元17與限制性股票有關的未確認薪酬支出,將在加權平均期間確認,加權平均期間約為2.0好幾年了。
在合併經營報表中記錄的限制性股票補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票補償費用 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
限制性股票薪酬支出,税後淨額 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | |
公司面向員工和非員工董事的非既得性限制性股票狀況摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限制的股票 (千人) | | 加權平均授權日公允價值 |
截至2021年1月1日未歸屬 | 217 | | | $ | 39.20 | |
授與 | 177 | | | $ | 43.65 | |
既得 | (67) | | | $ | 36.64 | |
*被沒收。 | (37) | | | $ | 46.74 | |
| | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 290 | | | $ | 41.53 | |
授與 | 143 | | | $ | 44.42 | |
既得 | (63) | | | $ | 38.75 | |
被沒收 | (40) | | | $ | 44.89 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 330 | | | $ | 42.91 | |
授與 | 505 | | | $ | 33.99 | |
既得 | (222) | | | $ | 34.03 | |
被沒收 | (49) | | | $ | 45.61 | |
已轉換1 | 513 | | | |
截至2023年12月31日未歸屬1 | 1,077 | | | $ | 20.01 | |
1反映了前母公司計劃下授予高管的傑出股權獎勵與分拆一起用PHINIA股權獎勵取代。授予高管的傑出股權獎勵乘以 1.74.
績效共享單位:博格華納向高級管理人員授予了原定於年底歸屬的績效股份單位 三年制期間基於以下概述的指標。這些獎項允許在以下兩種情況下支付 0%和200根據博格華納的業績與下表中的指標計算的目標業績份額單位的百分比。在分拆時,這些績效股份單位根據博格華納薪酬委員會考慮截至分拆之日的績效而商定的目標業績,被PHINIA限制性股票單位獎勵(RSU)替換,然後乘以轉換率 1.74,如上所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公制 | | 2019 - 2021年前父母補助金 | | 2020 - 2022年前父母補助金 | | 2021 - 2023年前父母補助金 | | 2022 - 2024年前父母補助金 | | 2023 - 2025年前父母補助金 |
股東總回報1 | | 50 | % | | 33 | % | | 25 | % | | 25 | % | | 25 | % |
相對收入增長2 | | 50 | % | | 33 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
調整後每股收益3 | | 不適用 | | 33 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
電子產品收入組合4 | | 不適用 | | 不適用 | | 50 | % | | 25 | % | | 25 | % |
累計自由現金流量5 | | 不適用 | | 不適用 | | 25 | % | | 25 | % | | 25 | % |
電子產品收入6 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 25 | % | | 25 | % |
________________1 股東總回報是根據博格華納相對於同行汽車公司集團的股東總回報的市場表現來衡量的。
2相對收入增長是根據博格華納相對於汽車市場的收入增長表現來衡量的 三年制演出期。
3調整後的每股收益基於博格華納根據某些一次性項目調整的每股收益以及非營業損益,並對照業績期第三年衡量的預定目標。
4電子產品收入組合基於BorgWarner從電子產品獲得的總收入與業績期第三年的總形式收入的關係。
5累積自由現金流基於博格華納在其經營現金流方面的表現,減去資本支出, 三年制演出期。
6電子產品收入基於BorgWarner在業績期第三年來自電子產品的總收入金額。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,績效股份單位的支出和發行的普通股金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 單位(百萬) | 已發行股份數量(單位:千) | | 單位(百萬) | 已發行股份數量(單位:千) | | 單位(百萬) | 已發行股份數量(單位:千) |
股東總回報 | $ | — | | 8 | | | $ | 1 | | — | | | $ | — | | — | |
其他基於績效的 | 1 | | 23 | | | 1 | | 21 | | | 1 | | 10 | |
總計 | $ | 1 | | 31 | | | $ | 2 | | 21 | | | $ | 1 | | 10 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司未歸屬績效股單位的狀況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股東總回報 | | 其他基於績效的 |
| 股份數量(千) | | 加權平均授權日公允價值 | | 股份數量(千) | | 加權平均授權日公允價值 |
截至2021年1月1日未歸屬 | 26 | | | $ | 48.28 | | | 54 | | | $ | 40.95 | |
授與 | 12 | | | $ | 70.39 | | | 37 | | | $ | 45.30 | |
既得 | — | | | $ | — | | | (10) | | | $ | 52.64 | |
被沒收 | (7) | | | $ | 73.11 | | | — | | | $ | — | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 31 | | | $ | 51.65 | | | 81 | | | $ | 41.43 | |
授與 | 7 | | | $ | 66.89 | | | 21 | | | $ | 44.62 | |
既得 | — | | | $ | — | | | (21) | | | $ | 41.92 | |
被沒收 | (15) | | | $ | 54.59 | | | (13) | | | $ | 45.30 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 23 | | | $ | 54.42 | | | 68 | | | $ | 41.53 | |
授與 | 7 | | | $ | 79.71 | | | 22 | | | $ | 48.19 | |
既得 | (10) | | | $ | 28.55 | | | (20) | | | $ | 34.69 | |
| | | | | | | |
已轉換1 | (20) | | | | | (70) | | | |
截至2023年12月31日未歸屬1 | — | | | | | — | | | |
________________1 反映了前母公司計劃下授予高管的傑出股權獎勵與分拆一起轉換為PHINIA股權獎勵。
附註19:00。累計其他綜合損失
下表彙總了累計其他綜合損失內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 外幣折算調整 | | 固定收益養老金計劃 | | 套期保值工具 | | 總計 |
年初餘額,2021年1月1日 | | $ | 45 | | | $ | (69) | | | $ | — | | | $ | (24) | |
| | | | | | | | |
重新分類前的全面(損失)收入 | | (40) | | | 176 | | | (2) | | | 134 | |
與重新分類前全面(損失)收入相關的所得税 | | — | | | (48) | | | — | | | (48) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年12月31日期末餘額 | | $ | 5 | | | $ | 59 | | | $ | (2) | | | $ | 62 | |
重新分類前的全面(損失)收入 | | (90) | | | (85) | | | 5 | | | (170) | |
與重新分類前全面(損失)收入相關的所得税 | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年12月31日期末餘額 | | $ | (85) | | | $ | (6) | | | $ | 3 | | | $ | (88) | |
重新分類前的全面(損失)收入1 | | (13) | | | (40) | | | — | | | (53) | |
與重新分類前全面(損失)收入相關的所得税 | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
從累計其他全面(損失)收益重新分類 | | — | | | 2 | | | (3) | | | (1) | |
| | | | | | | | |
2023年12月31日期末餘額 | | $ | (98) | | | $ | (33) | | | $ | — | | | $ | (131) | |
_____________________________
1 固定福利退休後計劃重新分類前綜合收入的增加主要是由於期內的精算收益。 有關更多信息,請參閲注17“退休福利計劃”。
附註20:00。或有事件
在其業務過程中,該公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事人,包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟的事項,包括與涉嫌或實際違反車輛排放標準、一般責任和各種其他風險有關的事項。無法肯定地預測該公司最終是否會在這些商業和法律事務中取得成功,或者如果不成功,可能會產生什麼影響。公司管理層認為,這些商業和法律索賠、訴訟和投訴中的任何不利結果都不會合理地對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而,不利的結果可能會對業務結果或現金流產生重大影響。
附註21:00。租約和承諾額
該公司的租賃協議主要包括房地產,如製造設施、倉庫和寫字樓,以及個人財產,如車輛、製造和信息技術設備。公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。該公司的大部分租賃安排包括固定付款,其中有限數量的安排包括基於某些指數波動的可變付款部分。截至2023年12月31日,公司很大一部分租約被歸類為經營性租賃。
一般而言,本公司的經營租賃有延長租賃期限的續期選擇權,一些包括終止協議或購買租賃資產的選擇權。該等資產的可攤銷年限以其使用年限或租賃期中較短者為準,包括合理地確保於租賃開始時行使的續期。
所有初始期限為12個月或以下但沒有選擇權延長或購買本公司合理確定將行使的標的資產的租賃(短期租賃)均不計入綜合資產負債表,租賃費用在租賃期內按直線法確認。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的租賃資產和租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
資產 | 資產負債表位置 | | | |
經營租約 | 其他非流動資產 | $ | 63 | | | $ | 82 | |
| | | | |
租賃資產總額 | | $ | 63 | | | $ | 82 | |
| | | | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
經營租約 | 其他流動負債 | $ | 17 | | | $ | 18 | |
| | | | |
非當前 | | | | |
經營租約 | 其他非流動負債 | 49 | | | 69 | |
| | | | |
租賃總負債 | | $ | 66 | | | $ | 87 | |
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度因獲得租賃資產而產生的租賃義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租約 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 2 | |
| | | | | |
租賃債務總額 | $ | 12 | | | $ | 15 | | | $ | 2 | |
下表列出了截至2023年12月31日的租賃負債到期情況:
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 經營租約 | | |
2024 | $ | 19 | | | |
2025 | 17 | | | |
2026 | 15 | | | |
2027 | 13 | | | |
2028 | 4 | | | |
2028年後 | 2 | | | |
(未貼現)租賃付款總額 | $ | 70 | | | |
減去:推定利息 | 4 | | | |
租賃負債現值 | $ | 66 | | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司錄得經營租賃費用為美元15百萬,$18百萬美元和美元27分別為100萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,經營租賃的經營現金流為美元20百萬,$21百萬美元和美元24分別為100萬美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,公司記錄短期租賃成本為美元1百萬,$4百萬美元和美元5分別為100萬美元。
融資租賃負債和成本 非物質的在所述期間內。
ASC Topic 842要求在易於確定的情況下使用租賃中隱含的費率。通常,隱性利率在公司的協議中不容易確定,因此增量借款利率用於此類租賃安排。增量借款利率使用租賃期限、租賃活動集中的經濟環境、租賃組合價值特定的利率確定,並假設貸款完全抵押。下表列出了條款和折扣率: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 4 | | 5 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.0 | % | | 1.9 | % |
| | | |
附註:22:00。每股收益
該公司提供普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益的計算方法是淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均份額。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均份額。
對於2023年7月3日之前的期間,基本每股收益和稀釋後每股收益的分母是使用47.0剝離後立即發行了1.2億股PHINIA普通股。在這兩個時期,計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的是相同數量的股票,因為在剝離之前沒有未償還的PHINIA股權獎勵。
股權薪酬的攤薄影響採用庫存股方法計算。庫藏股法假設本公司使用行使獎勵的假定收益,按期內平均市場價格回購普通股。庫存股方法下的假設收益包括受讓人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。
下表協調了用於計算普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百萬,不包括每股和每股金額) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本每股收益: | | | | | |
歸屬於PHINIA Inc.的淨利潤 | $ | 102 | | | $ | 262 | | | $ | 152 | |
已發行普通股加權平均股份 | 46.9 | | 47.0 | | | 47.0 | |
普通股基本每股收益 | $ | 2.17 | | | $ | 5.57 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益: | | | | | |
歸屬於PHINIA Inc.的淨利潤 | $ | 102 | | | $ | 262 | | | $ | 152 | |
已發行普通股加權平均股份 | 46.9 | | 47.0 | | | 47.0 | |
基於股票的薪酬效應 | 0.1 | | — | | | — | |
包括稀釋股在內的已發行普通股的加權平均股份 | 47.0 | | 47.0 | | | 47.0 | |
普通股稀釋後每股收益 | $ | 2.17 | | | $ | 5.57 | | | $ | 3.23 | |
| | | | | |
| | | | | |
附註23 關聯方
根據分拆,前母公司不再是PHINIA的關聯方,因此,在2023年7月3日之後,沒有關聯方交易或餘額的報告。關於剝離,我們與前母公司簽訂了多項協議,以管理剝離,併為雙方之間的關係提供未來的框架,包括過渡服務協議、税務事項協議和某些合同製造協議。
以下討論總結了本公司與前母公司之間在剝離完成之前發生的活動。
一般公司及其他開支的分配
綜合經營報表包括由前母公司提供和管理的某些集中職能和其他計劃的費用,這些費用在剝離前直接計入公司。此外,為了在分拆的基礎上編制財務報表,前母公司的公司總支出的一部分分配給了本公司。同樣,本公司在分拆前代表前母公司的附屬公司發生的若干中央開支已分配給前母公司。關於在2023年7月3日之前在剝離基礎上編制這些財務報表時用於分配公司費用的方法的討論,請參閲附註1,“重要會計政策摘要”。
在截至2023年12月31日的一年中,公司分配費用淨額,主要與離職和交易成本有關,總額為美元891000萬美元,所有這些都是在剝離之前發生的。截至2022年和2021年12月31日的年度,公司分配費用淨額總計為1181000萬美元和300萬美元84分別為2.5億美元和2.5億美元。這些費用主要包括銷售、一般和行政費用以及其他經營費用(收入),在綜合經營報表中為淨額。
原母公司特許權使用費收入和前母公司研發收入
在分拆前,公司參與了專利使用費安排,並向前母公司提供應用程序測試和其他研發服務。更多信息見附註5,“其他業務費用(收入),淨額”。
應收前父母款項
在綜合資產負債表中,該公司列報#美元。142在應收賬款內和美元內208截至2022年12月31日,投資和長期應收賬款內的2.5億美元。2022年12月31日的這些金額之前分別作為前父母應得的現款和應收的前父母非現款列報。
由於前父母
在綜合資產負債表中,該公司列報#美元。186在應付賬款內和$99截至2022年12月31日,其他流動負債中的1.3億美元。2022年12月31日的這些金額之前是作為前父母Current的欠款列報的。此外,該公司還提供$957截至2022年12月31日,其他非流動負債中的1.3億美元。2022年12月31日的這些金額之前是作為前父母應得的,不是當前的。
從(向)前父母的淨轉移
來自(向)前母公司的淨轉賬計入綜合權益變動表中的前母公司投資。從(到)前母公司的轉移的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
一般籌資活動 | | | | | $ | (63) | | | $ | (175) | | | $ | (117) | |
現金池和其他股權結算與前母公司的餘額 | | | | | (64) | | | (110) | | | 70 | |
轉換為股權的關聯方票據 | | | | | 260 | | | — | | | 798 | |
企業分配 | | | | | 89 | | | 118 | | | 84 | |
前父母的研究和開發收入 | | | | | (2) | | | (11) | | | (10) | |
前父母轉賬淨額合計 | | | | | $ | 220 | | | $ | (178) | | | $ | 825 | |
排除非現金項目: | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | $ | (4) | | | $ | (11) | | | $ | (11) | |
與前父母的其他非現金活動,淨額 | | | | | (16) | | | (33) | | | (15) | |
轉換為股權的關聯方票據 | | | | | (260) | | | — | | | (798) | |
現金池和與前母公司的公司間融資活動,淨額 | | | | | 55 | | | 18 | | | 7 | |
根據合併現金流量表向前母公司的淨轉賬合計 | | | | | $ | (5) | | | $ | (204) | | | $ | 8 | |
注:24月24日。可報告的細分市場和相關信息
該公司的業務包括二可報告的部分,下面將進一步描述。這些細分市場是戰略業務組,由於每個細分市場代表相關汽車部件和系統的特定分組,因此它們被單獨管理。
•燃料系統公司。該部門提供先進的燃油噴射系統、燃油輸送模塊、油罐、傳感器、電子控制模塊和相關軟件。我們精心設計的燃油噴射系統產品組合包括泵、噴油器、燃油軌道組件、發動機控制模塊和完整的系統,包括軟件和校準服務,可為傳統和混合動力應用減少排放並提高燃油經濟性。
•售後市場。通過這一細分市場,該公司向獨立的售後市場客户和OES客户銷售產品。其產品組合包括廣泛的產品以及維護、測試設備和車輛診斷解決方案。售後市場還包括向原始設備製造商銷售起動機和交流發電機。
分部調整後營業收入(AOI)是本公司用來衡量分部收入或虧損的指標。分部AOI由經重組、分離和交易成本調整後的分部營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用、其他淨支出和其他不反映持續營業收入或虧損的項目組成。該公司認為,分部AOI最能反映其可報告分部的運營盈利或虧損。分部AOI不包括某些公司成本,該等成本主要為非直接歸屬於個別分部的公司開支。
下表顯示了公司可報告部門的部門信息和部門AOI:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023細分市場信息 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 年終資產 | | 折舊/攤銷 | | 長期資產支出1 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 網段間 | | 網絡 | | | |
燃料系統 | $ | 2,177 | | | $ | 230 | | | $ | 2,407 | | | $ | 2,207 | | | $ | 141 | | | $ | 136 | |
售後市場 | 1,323 | | | 6 | | | 1,329 | | | 1,364 | | | 28 | | | 13 | |
部門間淘汰 | — | | | (236) | | | (236) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 3,500 | | | — | | | 3,500 | | | 3,571 | | | 169 | | | 149 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 470 | | | 1 | | | 1 | |
已整合 | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | 3,500 | | | $ | 4,041 | | | $ | 170 | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年分部信息 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 年終資產 | | 折舊/攤銷 | | 長期資產支出1 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 網段間 | | 網絡 | | | |
燃料系統 | $ | 2,072 | | | $ | 221 | | | $ | 2,293 | | | $ | 2,314 | | | $ | 142 | | | $ | 91 | |
售後市場 | 1,276 | | | 8 | | | 1,284 | | | 1,348 | | | 27 | | | 16 | |
部門間淘汰 | — | | | (229) | | | (229) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 3,348 | | | — | | | 3,348 | | | 3,662 | | | 169 | | | 107 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 412 | | | 1 | | | — | |
已整合 | $ | 3,348 | | | $ | — | | | $ | 3,348 | | | $ | 4,074 | | | $ | 170 | | | $ | 107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年分部信息 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 年終資產 | | 折舊/攤銷 | | 長期資產支出1 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 網段間 | | 網絡 | | | |
燃料系統 | $ | 2,016 | | | $ | 217 | | | $ | 2,233 | | | $ | 2,422 | | | $ | 172 | | | $ | 140 | |
售後市場 | 1,211 | | | 7 | | | 1,218 | | | 1,282 | | | 29 | | | 6 | |
部門間淘汰 | — | | | (224) | | | (224) | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 3,227 | | | — | | | 3,227 | | | 3,704 | | | 201 | | | 146 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 478 | | | 3 | | | — | |
已整合 | $ | 3,227 | | | $ | — | | | $ | 3,227 | | | $ | 4,182 | | | $ | 204 | | | $ | 146 | |
_______________
| | |
1 長期資產支出包括資本支出和工具支出。 |
2 公司資產包括現金和現金等值物、投資和長期應收賬款以及遞延所得税。 |
細分AOI | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
燃料系統 | $ | 215 | | | $ | 252 | | | $ | 227 | |
售後市場 | 196 | | | 191 | | | 149 | |
細分AOI | 411 | | | 443 | | | 376 | |
企業,包括股票薪酬 | 64 | | | 79 | | | 116 | |
來自前父母的特許權使用費收入 | (17) | | | (31) | | | (22) | |
無形資產攤銷費用 | 28 | | | 28 | | | 29 | |
分居和交易成本 | 80 | | | 31 | | | 7 | |
重組費用(注3) | 12 | | | 11 | | | 55 | |
資產減損、核銷和租賃修改 | — | | | 5 | | | 17 | |
其他非可比項目 | 3 | | | 2 | | | — | |
附屬公司盈利權益,扣除税款 | (10) | | | (11) | | | (7) | |
利息支出 | 56 | | | 20 | | | 35 | |
利息收入 | (13) | | | (6) | | | (1) | |
其他退休後費用(收入) | 2 | | | (32) | | | (39) | |
所得税和非控制性權益前利潤 | 206 | | | 347 | | | 186 | |
所得税撥備 | 104 | | | 85 | | | 33 | |
淨收益 | 102 | | | 262 | | | 153 | |
歸屬於非控股權益的淨利潤(扣除税後) | — | | | — | | | 1 | |
歸屬於PHINIA Inc.的淨利潤 | $ | 102 | | | $ | 262 | | | $ | 152 | |
地理信息
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,大約71%, 73%和78公司合併淨銷售額的%來自美國以外地區,分別將銷售歸因於生產地點而不是客户地點。除美國外,截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,除下文列出的國家外,其他國家/地區均未超過合併淨銷售額的5%。該公司對股權證券的投資不包括在長期資產的定義中,就像善意和某些其他非流動資產一樣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 長壽資產 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國 | $ | 1,032 | | | $ | 916 | | | $ | 707 | | | $ | 138 | | | $ | 154 | | | $ | 144 | |
歐洲: | | | | | | | | | | | |
英國 | 712 | | | 650 | | | 653 | | | 175 | | | 169 | | | 181 | |
羅馬尼亞 | 238 | | | 219 | | | 256 | | | 139 | | | 136 | | | 143 | |
法國 | 139 | | | 156 | | | 207 | | | 59 | | | 60 | | | 74 | |
波蘭 | 180 | | | 156 | | | 171 | | | 55 | | | 51 | | | 49 | |
| | | | | | | | | | | |
其他歐洲 | 156 | | | 124 | | | 142 | | | 45 | | | 43 | | | 51 | |
整個歐洲 | 1,425 | | | 1,305 | | | 1,429 | | | 473 | | | 459 | | | 498 | |
中國 | 503 | | | 606 | | | 642 | | | 203 | | | 224 | | | 267 | |
墨西哥 | 282 | | | 287 | | | 244 | | | 53 | | | 38 | | | 37 | |
其他外國 | 258 | | | 234 | | | 205 | | | 54 | | | 49 | | | 44 | |
總計 | $ | 3,500 | | | $ | 3,348 | | | $ | 3,227 | | | $ | 921 | | | $ | 924 | | | $ | 990 | |
向主要客户銷售
通用汽車公司(包括其子公司)的合併淨銷售額約為 16%和12截至2023年和2022年12月31日止年度分別為%。此類銷售包括向不同客户地點和地區銷售各種產品。在所列年度,沒有其他單一客户佔綜合淨銷售額的10%以上。
按產品線劃分的銷售額
商用車和工業應用產品銷售額約為 25%, 27%和23分別佔截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合淨銷售額的%。輕型汽車產品銷量約為 44%, 46%和46分別佔截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合淨銷售額的%。售後產品銷售額約佔 31%, 27%,以及31分別佔截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合淨銷售額的%。
附註25 運營現金流量和其他補充財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
運營中 | | | | | |
淨收益 | $ | 102 | | | $ | 262 | | | $ | 153 | |
將淨利潤與經營活動提供的淨現金進行調節的調整: | | | | | |
折舊和工裝攤銷 | 143 | | | 142 | | | 175 | |
無形資產攤銷 | 28 | | | 28 | | | 29 | |
重組費用,扣除已支付現金的淨額 | — | | | 5 | | | 42 | |
基於股票的薪酬費用 | 10 | | | 11 | | | 11 | |
| | | | | |
| | | | | |
資產減值 | — | | | 5 | | | 14 | |
| | | | | |
遞延所得税準備(福利) | 32 | | | 25 | | | (56) | |
| | | | | |
其他非現金調整 | (7) | | | 3 | | | 10 | |
調整以調節淨利潤與經營活動提供的淨現金 | 308 | | | 481 | | | 378 | |
| | | | | |
資產和負債變化(不包括外幣兑換調整): | | | | | |
應收賬款 | 79 | | | (103) | | | 16 | |
盤存 | (4) | | | (60) | | | (84) | |
預付款和其他流動資產 | (5) | | | 12 | | | (4) | |
應付帳款和其他流動負債 | (95) | | | 16 | | | (96) | |
預付税款和應付所得税 | — | | | 31 | | | 9 | |
其他資產和負債 | (26) | | | (69) | | | (69) | |
退休計劃繳費 | (7) | | | (5) | | | (3) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 250 | | | $ | 303 | | | $ | 147 | |
| | | | | |
補充現金流量信息 | | | | | |
年內支付的現金: | | | | | |
利息,淨額 | $ | 26 | | | $ | 13 | | | $ | 14 | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 88 | | | $ | 51 | | | $ | 38 | |
非現金投資交易: | | | | | |
期末與購置財產、廠房和設備有關的應付帳款 | $ | 48 | | | $ | 67 | | | $ | 44 | |
附註26*中期財務信息(未經審計)
在編制公司截至2023年12月31日的年度綜合財務報表時,公司確定了一項作為法人步驟計劃一部分的跨貨幣公司間貸款,該計劃涵蓋了在剝離之日完成分離所需的税收和法律交易。這筆貸款沒有適當入賬,因為它在剝離之日仍記錄在公司的總分類賬上。因此,在截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營報表中,通過銷售、一般和行政費用不當記錄了外匯收益。此外,還有一項抵消性外幣現金池負債,旨在補償對截至2023年9月30日仍未償還的公司間貸款的重新計量。由於與這一負債有關的外幣損失與剝離有關,它本應記入其他營業費用(收入)淨額,因此在截至2023年9月30日的三個月和九個月的營業報表中被錯誤歸類。該公司對這些錯誤進行了評估,並得出結論認為,這些錯誤對其以前發佈的簡明合併財務報表並不重要。為了糾正非實質性錯誤,公司將在發佈截至2024年9月30日的10-Q表格季度報告的同時,修訂先前報告的中期財務信息。這些錯誤對截至2023年12月31日的財政年度的合併財務報表沒有影響。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未經審計季度財務信息,反映了上文討論的修訂。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(單位:百萬,每股除外) | | 3月31日- | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 3月31日- | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
淨銷售額 | | $ | 835 | | | $ | 887 | | | $ | 896 | | | $ | 882 | | | $ | 842 | | | $ | 796 | | | $ | 859 | | | $ | 851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | 172 | | | 189 | | | 177 | | | 186 | | | 174 | | | 158 | | | 201 | | | 188 | |
銷售、一般和行政費用 | | 99 | | | 103 | | | 104 | | | 107 | | | 100 | | | 101 | | | 100 | | | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業費用(收入),淨額 | | $ | 15 | | | $ | 30 | | | $ | 27 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | | $ | 8 | | | $ | (10) | | | $ | (5) | |
營業收入 | | 58 | | | 56 | | | 46 | | | 81 | | | 71 | | | 49 | | | 111 | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | 58 | | | 56 | | | 30 | | | 62 | | | 78 | | | 54 | | | 121 | | | 94 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 35 | | | $ | 35 | | | $ | (1) | | | $ | 33 | | | $ | 57 | | | $ | 41 | | | $ | 89 | | | $ | 75 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股盈利(虧損)-基本 | | $ | 0.74 | | | $ | 0.74 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.21 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.60 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | | $ | 0.74 | | | $ | 0.74 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.21 | | | $ | 0.87 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.60 | |
下表反映了修訂對未經審計的季度財務信息的影響:
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簡明綜合業務報表 |
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| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的9個月 |
(單位:百萬,每股除外) | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | 306 | | | $ | — | | | $ | 306 | |
其他營業費用(收入),淨額 | 15 | | | 12 | | | 27 | | | 60 | | | 12 | | | 72 | |
營業收入 | 58 | | | (12) | | | 46 | | | 172 | | | (12) | | | 160 | |
所得税前收益 | 42 | | | (12) | | | 30 | | | 156 | | | (12) | | | 144 | |
淨收益(虧損) | 11 | | | (12) | | | (1) | | | 81 | | | (12) | | | 69 | |
每股盈利(虧損)-基本 | $ | 0.24 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.02) | | | $ | 1.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | 1.46 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 0.24 | | | $ | (0.26) | | | $ | (0.02) | | | $ | 1.72 | | | $ | (0.26) | | | $ | 1.46 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表 |
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| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 |
淨收益(虧損) | $ | 11 | | | $ | (12) | | | $ | (1) | | | $ | 81 | | | $ | (12) | | | $ | 69 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | (58) | | | 12 | | | (46) | | | (28) | | | 12 | | | (16) | |
其他綜合損失合計 | (61) | | | 12 | | | (49) | | | (34) | | | 12 | | | (22) | |
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簡明合併現金流量表 |
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| 截至2023年9月30日的9個月 |
(單位:百萬) | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 |
淨收益(虧損) | $ | 81 | | | $ | (12) | | | $ | 69 | |
其他非現金調整 | (1) | | | 12 | | | 11 | |
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簡明綜合資產負債表 |
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| 2023年9月30日 |
(單位:百萬) | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 修訂後的 |
留存赤字 | $ | (1) | | | $ | (12) | | | $ | (13) | |
累計其他綜合損失 | (122) | | | 12 | | | (110) | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序:
一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於成本加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。然而,公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。
本公司已採用並維持披露控制及程序,旨在提供合理保證,確保根據交易所法案提交或提交的報告(如本10-K表格)所要求披露的資料,在美國證券交易委員會規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告。公司的披露控制和程序也旨在提供合理的保證,確保此類信息得到積累並酌情傳達給管理層,以便及時做出關於所需披露的決定。根據交易所法案規則13A-15的要求,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,已對截至2023年12月31日,即本Form 10-K報告涵蓋的期限結束時披露控制程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,披露控制和程序在合理保證水平下有效。
對以前報告的重大缺陷的補救
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
如先前所披露,本公司並無設計及維持對本公司以分拆方式編制的合併財務報表中累計換算調整計算的釐定及審核的有效控制。這一重大疲軟導致對截至2021年12月31日的累計其他全面收益(虧損)和母公司投資以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的其他全面收益(虧損)進行了重大調整,所有這些都在合併財務報表發佈之前記錄。
2023年,公司採取措施加強財務報告的內部控制,以應對重大薄弱環節。分拆後,本公司停止以分拆方式編制財務報表,轉而採用以系統為基礎的累計換算調整計算方法。截至2023年12月31日,本公司已測試了圍繞累計平移調整計算的系統控制活動的有效性,並得出結論,先前報告的重大弱點已得到補救。
管理層關於財務報告內部控制的報告
本10-K表格不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定的過渡期而導致的公司獨立註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.報告和其他資料
貿易安排
本公司的董事或《交易法》第16a-1(F)條所界定的高級管理人員,通過、修改或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K法規第408項中定義,在公司截至2023年12月31日的財政季度內。
項目9 C. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10. 董事、行政人員及企業管治
有關我們的董事、董事被提名人、證券持有人向我們董事會推薦被提名人的程序的變化,以及審計委員會及其財務專家的信息,將出現在公司2024年年度股東大會的委託書(委託書)中,標題為“建議1:董事選舉”、“董事被提名人”、“董事會委員會”、“薪酬委員會報告”和“道德行為準則”,並通過引用併入本文。
關於我們的執行官員的信息列在本表格10-K的第一部分的“關於我們的執行官員的信息”的標題下,該表格通過引用併入本文。
道德行為守則
公司擁有適用於公司所有董事、高級管理人員和員工的道德行為準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,以及執行類似職能的人員。道德行為準則張貼在該公司的網站上,網址為Investors.phinia.com。本公司擬在其網站上披露對適用於我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人或執行類似職能的人員的道德行為準則條款的任何修訂或豁免。
項目11. 高管薪酬
有關董事和高管薪酬的信息將出現在公司的委託書聲明中,標題為“非員工董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“薪酬討論與分析”和“高管薪酬表”,並通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜
關於某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息。相關股東事項,公司的股權補償計劃將出現在公司的委託書中
標題“公司股票的實益所有權”和“股權補償計劃信息”,並在此引用作為參考。
項目13. 某些關係和關聯交易以及董事獨立性
有關某些關係和關聯方交易以及董事獨立性的信息,這些信息將出現在公司的委託書中,標題為“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”,在此併入作為參考。
項目14. 首席會計師費用和服務
有關主要會計師費用和服務的信息將出現在本公司的委託書中,標題為“獨立審計師費用”,在此併入作為參考。
第IV部
項目15.附表和財務報表明細表
第15項(A)(3)項所要求的信息列於本表格10-K簽名頁之前的附件索引中。項目15(A)(1)所要求的資料載於上文項目8“財務報表和補充數據”。所有財務報表附表均被省略,因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表,或因為所需資料已包括在本表格10-K所載的合併財務報表及其附註中。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
展品索引
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2.1 | 分離和分銷協議,日期為2023年7月2日,由博格華納公司和公司之間簽訂(通過引用2023年7月7日提交的公司8-K表格附件2.1合併而成) |
3.1 | 修訂和重新發布的PHINIA Inc.公司註冊證書(通過參考2023年6月30日提交的公司8-K表格的附件3.1合併而成) |
3.2 | 修訂和重新修訂PHINIA Inc.的章程(通過參考2023年6月30日提交的公司8-K表格的附件3.2而併入) |
4.1 | 證券説明* |
10.1 | 過渡服務協議,日期為2023年7月2日,由博格華納公司和公司之間簽訂(通過參考公司2023年7月7日提交的8-K表格的附件10.1合併而成) |
10.2 | 博格華納與公司之間的税務協議,日期為2023年7月2日(通過引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.2合併而成) |
10.3 | 員工事項協議,由博格華納和公司簽署,於2023年7月2日生效(通過引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.3合併而成) |
10.4 | BorgWarner、Delphi Technologies IP Limited、PHINIA Technologies,Inc.和BorgWarner盧森堡運營公司S.A.R.L之間簽署的、日期為2023年6月30日的知識產權交叉許可協議(通過引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.4合併而成) |
10.5 | BorgWarner PDS(USA)Inc.和PHINIA Technologies Inc.之間的電子合作協議,日期為2023年7月2日(通過引用2023年7月7日提交的公司Form 8-K的附件10.5合併) |
10.6 | 合同製造協議,日期為2023年7月2日,由BorgWarner Propusion Systems LLC、BorgWarner盧森堡運營部SARL和BorgWarner Propusion II LLC之間簽署(通過引用2023年7月7日提交的公司Form 8-K表10.6合併) |
10.7 | 博格華納(上海)汽車燃料系統有限公司和博格華納汽車零部件(寧波)有限公司簽訂的合同製造協議,日期為2023年7月2日(通過參考2023年7月7日提交的公司8-K表格10.7合併而成) |
10.8 | 合同製造協議,日期為2023年7月2日,由博格華納(上海)汽車燃料系統有限公司和博格華納波蘭公司簽訂。ZO.O(參考2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.8合併) |
10.9 | 博格華納(上海)汽車燃料系統有限公司和博格華納汽車零部件(寧波)有限公司簽訂的合同製造協議,日期為2023年7月2日(通過參考2023年7月7日提交的公司8-K表格10.9合併而成) |
10.10 | 合同製造協議,日期為2023年7月2日,由BorgWarner eMobility波蘭SP.Zo.o和BorgWarner Mobility波蘭sp.ZO.O。(引用本公司於2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.10) |
10.11 | ECU供應協議,日期為2023年7月2日,由BorgWarner新加坡控股私人有限公司簽署,並在博格華納新加坡控股有限公司之間簽署。有限公司和BorgWarner France SAS(通過參考公司於2023年7月7日提交的Form 8-K表10.11註冊成立) |
| | | | | |
10.12 | ECU供應協議,日期為2023年7月2日,由BorgWarner新加坡控股私人有限公司簽署,並在博格華納新加坡控股有限公司之間簽署。有限公司和博格華納印度私人有限公司(通過參考公司於2023年7月7日提交的8-K表格第10.12號附件註冊成立) |
10.13 | ECU供應協議,日期為2023年7月2日,由BorgWarner新加坡控股私人有限公司簽署,並在博格華納新加坡控股有限公司之間簽署。和博格華納燃料系統(煙臺)有限公司(參照公司於2023年7月7日提交的Form 8-K附件10.13註冊成立) |
10.14 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司和博格華納(上海)汽車燃料系統有限公司簽訂的ECU供應協議,日期為2023年7月2日(通過引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.14合併) |
10.15 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司和博格華納燃料系統(煙臺)有限公司簽訂的ECU供應協議,日期為2023年7月2日(通過引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.15合併) |
10.16 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司和博格華納工業公司巴西有限公司簽訂的ECU供應協議,日期為2023年7月2日(通過引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.16合併) |
10.17 | 信貸協議,日期為2023年7月3日,由作為借款人的公司、不時的其他貸款方、不時的貸款方、行政代理的美國銀行、Swingline貸款人和L/C發行人以及不時的Swingline貸款人和L/C發行人之間的信貸協議(通過參考2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.17合併而成) |
10.18 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃(參考公司於2023年6月30日提交的S-8表格註冊説明書附件4.3)+ |
10.19 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票協議表格(通過參考2023年8月7日提交的公司10-Q表格附件10.19合併而成)+ |
10.20 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下員工轉換獎勵限制性股票協議的表格(通過引用2023年11月6日提交的公司10-Q表格10.18併入)+ |
10.21 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下美國員工轉換獎勵股票單位獎勵協議的表格(通過引用公司於2023年11月6日提交的Form 10-Q表10.19併入)+ |
10.22 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下針對非美國員工的轉換獎勵股票單位獎勵協議表格(通過引用2023年11月6日提交的公司10-Q表格的附件10.20合併而成)+ |
10.23 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下員工限制性股票協議表格(通過參考2023年11月6日提交的公司10-Q表格附件10.21合併而成)+ |
10.24 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下美國員工股票單位獎勵協議的表格(通過引用公司於2023年11月6日提交的Form 10-Q的附件10.22併入)+ |
10.25 | PHINIA Inc.2023年股票激勵計劃下針對非美國員工的股票單位獎勵協議表格(通過引用公司2023年11月6日提交的Form 10-Q的附件10.23併入)+ |
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10.26 | 菲尼亞公司管理激勵獎金計劃(參考公司2023年8月7日提交的10-Q表格附件10.20合併)+ |
10.27 | 控制權變更僱傭協議形式 *+ |
10.28 | 控制權變更協議形式的修改 *+ |
10.29 | 菲尼亞公司修訂和重述的退休儲蓄超額福利計劃 *+ |
21.1 | 公司的附屬公司* |
23.1 | 普華永道(PricewaterhouseCoopers LLP)獨立註冊會計師事務所的同意 * |
24.1 | 授權書 * |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證明* |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明* |
32.1 | 第1350條首席執行官認證 ** |
32.2 | 第1350條首席財務官認證 ** |
97.1 | 菲尼亞公司賠償追回政策 *+* |
101.INS | Inline DatabRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其BEP標籤嵌入Inline DatabRL文檔中 * |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
104.1 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)* |
____________
根據S-K法規第601(a)(5)項,某些附表、附件和附錄已被省略。公司特此承諾應要求向SEC提供任何省略的附表、附件或附錄的副本。
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
+ 表示需要作為本表格10-K的證據提交的管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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發信人: | /s/布雷迪D. Ericson |
| 布雷迪·D·埃裏克森 |
| 總裁和董事首席執行官(首席執行官) |
日期:2024年2月28日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人士代表註冊人並於2024年2月28日以所示身份簽署。
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簽名 | | 標題 |
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/s/布雷迪D. Ericson | | 總裁和董事首席執行官 |
布雷迪·D·埃裏克森 | | (首席行政主任) |
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/s/克里斯·P·格羅普 | | 總裁副總兼首席財務官 |
克里斯·P·格羅普 | | (首席財務官) |
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/s/薩曼莎·M.皮耶爾 | | 總裁副主計長 |
薩曼莎·M皮耶爾 | | (首席會計主任) |
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/s/ Rohan S. Weerasinghe | | |
羅漢·S Weerasinghe | | 非執行主席兼董事 |
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/s/塞繆爾·R.查平 | | |
塞繆爾·R·查平 | | 董事 |
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/s/羅賓·肯德里克 | | |
羅賓·肯德里克 | | 董事 |
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/s/ Latondra Newton | | |
拉通德拉·牛頓 | | 董事 |
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/s/D ' aun Norman | | |
道恩·諾曼 | | 董事 |
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/S/羅傑·J·伍德 | | |
羅傑·J·伍德 | | 董事 |
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