這些票據由加拿大帝國商業銀行 （“CIBC”）發行。票據與傳統債務證券之間存在重要區別，包括不同的投資 風險和某些額外成本。參見本條款表 第 TS-6 頁開頭的 “風險因素” 和 “其他風險因素”，以及產品補充文件 EQUITY STR-1 第 PS-7 頁開頭的 “風險因素”。

截至定價日，票據的初始估計價值為每單位 9.558美元，低於下面列出的公開發行價格。有關更多信息，請參閲下一頁上的 “摘要” 、本條款表第 TS-6 頁開頭的 “風險因素” 和本條款表 第 TS-12 頁上的 “結構化附註”。您的筆記的實際價值在任何時候都會反映許多因素， 無法準確預測。

美國證券交易委員會（“SEC”）、 任何州證券委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也未確定本附註 招股説明書（定義見下文）是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

注意事項：

美國銀行證券

2024年5月16日

摘要

可自動贖回的 戰略加速贖回證券^® 與 Russell 2000 相關^® 2029年5月25日到期的指數（“票據”）是我們的優先無抵押債務證券。這些票據不由加拿大存款保險公司、美國聯邦存款保險公司或美國 州、加拿大或任何其他司法管轄區的任何其他政府機構提供擔保或保險 ，也沒有抵押品作為擔保。這些票據不是不可保釋的債務證券（定義見招股説明書第 6頁）。 這些票據的排名將與我們所有其他無抵押和無次級債務相同。 票據的任何到期付款，包括本金的償還，都將受到加拿大帝國商業銀行的信用風險的影響。如果市場指標的收盤價，即羅素2000，則票據將按適用的看漲金額 自動贖回^®任何觀察日的指數（“指數”）， 等於或大於起始值。如果自動調用 筆記，您將不會收到我們的任何通知。如果您的票據未兑現，但期末價值大於或等於閾值，則您將獲得票據的本金 金額。如果您的票據未被贖回且期末價值低於閾值，則您將損失票據本金中的一部分， 可能相當可觀。票據的任何付款將根據每單位10美元的本金 金額計算，並將取決於指數的表現，但受我們的信用風險影響。請參閲下面的 “附註條款”。

票據的經濟條款（包括看漲期權金和 看漲期權金額）基於我們的內部融資利率，即我們通過發行與市場掛鈎的 票據為借款支付的利率，以及某些相關套期保值安排的經濟條款。我們的內部融資利率通常低於我們 發行傳統固定利率債務證券時支付的利率。資金費率的差異，以及承保折扣 和下文所述的對衝相關費用和某些服務費，降低了向您提供的票據的經濟條件和票據在定價日期的初始 估計價值。由於這些因素，您為購買票據而支付的公開發行價格高於票據的初始估計價值 。

在本條款表的封面上，我們提供了票據的初始 估計價值。初始估計值是根據我們的定價模型確定的，基於我們的內部 融資利率、當時存在的市場狀況和其他相關因素，以及我們對市場 參數的假設。有關初始估計值和票據結構的更多信息，請參閲 TS-12 頁上的 “結構化票據” 。

附註的條款和風險包含在本條款表中， 包含在以下條款中：

這些文件（合稱 “票據招股説明書”） 是作為註冊聲明的一部分向美國證券交易委員會提交的，如上述 所示，可以在美國證券交易委員會網站上免費查閲，也可以致電1-800-294-1322從美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司（“MLPF&S”）或美銀銀行獲取。 在投資之前，您應該閲讀票據招股説明書，包括本條款表，以瞭解有關我們和本次發行的信息。您可能收到的任何 或同期的口頭陳述以及任何其他書面材料都將被票據招股説明書所取代。本術語表中使用但未定義的大寫 術語具有產品補充文件 EQUITY STR-1 中規定的含義。除非另有説明 或除非上下文另有要求，否則本文檔中所有提及 “我們”、“我們的” 或 類似內容均指CIBC。

投資者注意事項

我們敦促您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和 其他顧問。

假設付款示例

以下示例僅用於説明目的。它們基於 假設值，並顯示票據的假設收益。它們説明瞭根據下述假設條款計算看漲金額 或贖回金額（如適用）。您收到的實際金額和由此產生的 回報將取決於您的實際起始價值、閾值、看漲水平、觀察水平和投資期限。

以下示例未考慮投資票據的任何税收後果 。這些示例基於：

在這些示例中使用的假設起始值 100.00 僅用於説明目的。實際起始價值為2,096.248，這是該指數在 定價日的收盤價。

有關該指數最近的實際水平，請參閲下文 部分 “指數” 部分。該指數是一種價格回報指數，因此，該指數的水平將不包括對指數中包含的 股票支付的股息所產生的任何收入，否則如果您直接投資這些股票，則有權獲得這些收入。此外， 票據的所有付款均受發行人信用風險的影響。

在觀察日期召集筆記

如果其中一個觀察日的觀察水平等於或大於看漲水平，則票據將按10.00美元加上適用的看漲期權 進行兑換。票據被贖回後，它們 將不再處於未清狀態，票據也不會有任何進一步的付款。

示例 1-第一個觀測日期 的觀測水平為 110.00。因此，這些票據的贖回價格將為10.00美元，加上0.85美元的看漲期權金=每單位10.85美元。

示例 2-第一個觀察日期 的觀察級別低於呼叫級別，但第二個觀察日的觀察級別為 150.00。因此，這些票據的贖回價格將為10.00美元，外加1.70美元的看漲期權金=每單位11.70美元。

示例 3-前兩個觀測日期 的觀察級別低於呼叫級別，但第三個觀察日期的觀察級別為 105.00。因此，這些票據將被稱為 ，價格為10.00美元，外加2.55美元的看漲期權溢價=每單位12.55美元。

示例 4-前三個觀測日期 的觀察級別低於呼叫級別，但第四個觀察日期的觀察級別為 110.00。因此，這些票據將被稱為 ，價格為10.00美元，外加3.40美元的看漲期權金=每單位13.40美元。

示例 5-前四個觀察 日期的觀察級別低於呼叫級別，但第五個也是最後一個觀察日期的觀察級別為 105.00。因此， 將按10.00美元加上4.25美元的看漲期權溢價=每單位14.25美元。

在任何觀察日期都不會調用筆記

示例 6-在任何觀測日期 都不會發出備註，但結束值大於或等於閾值。因此，兑換金額將等於每單位 10.00 美元。

示例 7-註釋在任何觀察日期 都不會被召回，並且結束值小於閾值。贖回金額將少於，甚至可能大大低於 本金金額。例如，如果期末價值為 50.00，則每單位的兑換金額將為：

風險因素

票據與傳統 債務證券之間存在重要區別。對票據的投資涉及重大風險，包括以下所列風險。您應仔細閲讀 “風險因素” 部分中對與附註相關的風險的更詳細的解釋，該説明從產品補充文件 EQUITY STR-1 的PS-7頁、招股説明書補充文件第S-1頁以及上述招股説明書的第1頁開始。我們還敦促您在投資票據之前諮詢您的 投資、法律、税務、會計和其他顧問。

結構相關風險

估值和市場相關風險

與衝突相關的風險

與市場衡量相關的風險

税務相關風險

其他風險因素

這些票據面臨與小市值 公司相關的風險。

構成該指數的股票由市值較小 的公司發行。小型公司的股票價格可能比大市值公司的股票價格更具波動性。 與大型公司相比，小市值公司承受不利的經濟、市場、貿易和競爭條件的能力可能較差。小市值公司也可能更容易受到與其產品 或服務相關的不利發展的影響。

該指數

本條款表中有關該指數的所有披露，包括 ，但不限於其構成、計算方法及其組成部分的變化，均來自公開來源， ，我們尚未對此進行獨立核實。該信息反映了富時羅素（“指數 贊助商”）的政策，並可能由富時羅素（“指數 贊助商”）進行更改。索引發起人許可索引的版權和所有其他權利，沒有義務繼續 發佈索引，也可以停止出版。指數發起人停止發佈指數 的後果將在產品 補充 EQUITY STR-1 第 PS-27 頁上標題為 “票據描述——指數終止” 的章節中進行了討論。我們、計算機構、MLPF&S或BOFA均不對指數或任何後續指數的計算、維護 或發佈承擔任何責任。

該指數旨在衡量美國股票市場小盤股 板塊的表現。它是 Russell 3000 的子集^®指數，約佔該指數總市值的10％。羅素 3000^®該指數旨在衡量美國最大的3,000家公司的表現，這些公司約佔美國可投資股票市場的97％。彭博有限責任公司以 的股票代碼為 “RTY” 公佈該指數。

定義合格證券

所有根據富時羅素的國家分配方法被確定為美國股票市場 一部分的公司都包含在羅素美國指數中。如果一家公司 註冊成立，其總部設在同一國家，並且在同一國家進行交易（美國存託憑證和美國 存托股份不符合資格），則該公司將被分配到其註冊國的股票市場。如果三個 中的任何一個不匹配，富時羅素隨後定義三個母國指標（“HCI”）：註冊國、總部所在國、 和流動性最高的交易所所在國家，定義為一個國家內所有交易所的兩年平均每日美元交易量。 使用HCI，富時羅素將公司資產的主要位置與三個HCI進行交叉比較。如果公司資產的主要地點 與任何 HCI 相匹配，則公司將被分配到其主要資產所在地。如果沒有足夠的 信息來確定公司資產的主要所在國家，富時羅素將使用公司收入的主要地點 進行同樣的交叉比較，並將以類似的方式將公司分配到相應的國家。 富時羅素使用平均兩年的資產或收入數據進行分析，以減少潛在的營業額。如果無法從資產或收入中得出確鑿的國家 詳細信息，則富時羅素會將公司分配到其總部所在的國家 ，除非該國是福利驅動的註冊國；在這種情況下，公司將被分配到其流動性最強的證券交易所所在國家。對於在美國領土（包括波多黎各、 關島和美屬維爾京羣島等國家）註冊或總部的任何公司，都將分配美國 HCI。如果一家公司被指定為中國的 “N股”，則不考慮將其納入羅素美國指數。“N股” 是指在中國大陸以外註冊的公司 ，在紐約證券交易所（“NYSE”）、納斯達克交易所或紐約證券交易所美國證券交易所進行交易。N股將在中國大陸設立 總部或主要執行辦公室或設立，其大部分收入或資產來自中華人民共和國 。

所有符合納入羅素 美國指數的證券必須在符合條件的美國交易所交易。符合條件的美國交易所是：芝加哥期權交易所、紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所、紐約證券交易所Arca和納斯達克。 公告板、粉色表單和場外交易（“場外交易”）交易的證券不符合納入資格，包括在FINRA ADF上顯示價格的證券 。

優先股和可轉換優先股、可贖回 股、參與優先股、認股權證、權利、分期付款收據和信託收據不符合納入 羅素美國指數的資格。特許權使用費信託、美國有限責任公司、封閉式投資公司、空白支票公司、特殊用途 收購公司和有限合夥企業也沒有資格被納入羅素美國指數。業務發展 公司、交易所交易基金和共同基金也不包括在內。

如果符合條件的公司在多個股票 類別下交易，富時羅素將獨立審查每個股票類別以納入美國指數。股票在每年5月的排名日交易價格必須達到或高於1.00美元（在其 主要交易所），才有資格納入年度重組。但是，為了 減少不必要的交易量，如果現有指數成員在排名日的收盤價低於1.00美元，則在排名日前30天內（來自其主要交易所）的平均每日收盤價等於 或大於1.00美元，則該成員將被視為 符合條件。如果現有指數成員未在5月的排名日進行交易，則必須在另一家 符合條件的美國交易所定價為1.00美元或以上才能保持資格。在季度首次公開募股（“IPO”）過程中增加的股票被視為新增指數，因此在 首次公開募股資格期的最後一天，其主要交易所的收盤價必須等於或高於1.00美元，才有資格納入指數。總市值低於3000萬美元的公司 沒有資格被納入羅素美國指數。同樣，在 市場上僅有 5% 或以下股票的公司沒有資格購買羅素美國指數。

年度重組

年度重組是所有 羅素指數完全重建的過程。重組是創建準確代表特定 細分市場的基準的重要組成部分。隨着時間的推移，公司可能會變得更大或更小，或者會定期發生風格特徵的變化。重組 可確保這些公司在相應的羅素指數中繼續得到正確代表。

在每年五月的排名日，所有符合條件的 證券均按其總市值進行排名。最大的4,000指數成為羅素3000E指數，而其他羅素美國 指數則由該組證券確定。如果美國市場上沒有4,000只符合條件的證券，則包括所有符合條件的 組證券。

重組發生在六月的第四個星期五。 每年春季都會發布完整的重組日曆。

符合條件的首次公開募股每季度都會添加到羅素美國指數 中，以確保機構投資機會組合的新增內容反映在代表性指數中。富時 Russell 每季度都專注於首次公開募股，因為反映重組期之間的市場增長非常重要。無論以前的交易活動如何，提交 首次公開募股註冊聲明（或在美國境外的當地同等報表）並在同一個季度在符合條件的 美國交易所上市的公司都將接受資格審查（特殊或獨特事件可能會誘發特殊的 待遇，這種待遇將得到適當的溝通）。在以下情況下，將對目前在外匯交易所或場外交易市場上交易的公司進行資格審查 ，以確定其資格：（1）該公司為符合條件的美國交易所提交了首次公開募股聲明；（2）此次發行已向市場宣佈 並由富時羅素的供應商確認為首次公開募股。

資本化調整

在確定成員資格後，證券的 份額將進行調整，使其僅包括向公眾開放的股票，這通常被稱為 “自由流動”。 此次調整的目的是將不可購買且不屬於可投資機會集 一部分的資本排除在市場計算之外。羅素美國指數中的股票按其可用（也稱為 “浮動調整後”） 市值進行加權，其計算方法是將主要收盤價乘以可用股票。 將在重組、季度更新週期以及合併等公司行動中對股票調整進行審查。

某些類型的股票被視為限制性股票 ，從總市值中扣除以達到自由流通量或可用市值，例如州、地區、市和地方政府直接擁有的 股份（不包括獨立管理的政府養老金計劃持有的股份），公司董事、高級管理人員和經理及其家庭和直接關係以及與 有關聯的公司持有的股份，以及與之共有股份股權集中度高等

企業行動驅動的變革

富時羅素將公司行動定義為對股東提起的具有規定除息日的訴訟（例如，供股、特別股息、股票拆分）。包含 公司的股價和指數將在除息日進行調整。這是強制性活動。富時羅素將公司事件 定義為對可能影響指數的公司新聞（事件）的反應，具體取決於指數規則。富時羅素每天將公司行動 和事件應用於其指數。根據確定行動為最終行動的時間，富時羅素將（1） 在除息日開盤前採取行動，或（2）採取提供適當通知的行動，稱為 “延遲 行動”。

對於在5月的排名日和6月份年度重組之前指數封鎖生效的前一工作日之間生效的 的合併和分拆交易， 將重新計算受影響證券的市值，並重新評估其成員資格，自 公司行動生效之日起。對於在重組封鎖期（從封鎖期第一天 的開盤之日起生效）期間發生的公司活動，將不會重新評估市值和會員資格。如果在等級 日和重組生效日期之間發生後續的公司行動，則截至排名日 被認為沒有資格的非指數成員將不會被重新評估。

如果一家公司通過強制性公司行動向其現有股東分配額外 股票類別的股份，富時羅素將評估 個別指數成員的額外股票類別。如果分發股票的市值滿足 最低規模要求（高於根據迄今為止的業績調整後的上一次再平衡中定義為羅素3000E 指數中最小成員的最小市值斷點），則新股票類別將被視為合格。由於公司行動而增加的額外股票類別的指數成員資格將反映定價工具的指數成員資格，風格和穩定概率也將反映出來。如果 額外股票類別的已分發股票不符合資格要求，則它們不會被添加到指數中（分配的股票可能會暫時加入 到指數，直到它們結算並上市以實現指數複製）。

“不可替換” 規則： 出於任何原因（例如合併、收購或其他類似的公司活動）離開羅素美國指數的證券不被替換。因此， 全年羅素美國指數中的證券數量將根據公司活動而波動。

為了保持代表性並最大限度地提高指數經理的可用投資 機會，每季度對羅素美國指數進行一次審查，以瞭解已發行股票和指數計算中使用的自由流動 的最新情況。這些變更每季度在三月、九月和十二月的第三個星期五（ 收盤後）實施。6月的重組將繼續在6月的最後一個星期五實施（除非最後一個星期五發生在 29日或30日，在這種情況下，重組將在前一個星期五進行）。

下圖顯示了 該指數在2014年1月1日至2024年5月16日期間的每日曆史表現。我們從彭博有限責任公司獲得了這些歷史數據。我們尚未獨立 驗證彭博有限責任公司提供的信息的準確性或完整性。在定價日，該指數 的收盤價為2,096.248。

該指數的歷史表現

該指數的這些歷史數據不一定代表該指數的未來表現或票據的價值。在上述任何時期， 指數水平的任何歷史上升或下降趨勢均不表示該指數水平在票據期限內的任何時候或多或少可能上升或下降 。

在投資票據之前，您應該向公開的 來源諮詢指數的水平。

許可協議

我們已經與富時羅素 簽訂了非排他性許可協議，根據該協議，我們被允許將指數及其相關商標與某些證券（包括 票據）相關的使用，以換取費用。

富時羅素和我們之間的許可協議規定，在本條款表中提及任何富時羅素指數或富時羅素商標時，必須列出以下 措辭：

“'羅素 2000^®'和 '羅素 3000^®'是富時羅素的商標，已獲加拿大帝國商業銀行許可使用。這些票據並非由富時羅素贊助、認可、 出售或推廣。富時羅素不向票據所有者或 任何公眾就投資證券或特別是票據的可取性，或該指數 追蹤一般股市表現或某一部分股市表現的能力，不作任何明示或暗示的陳述或保證。富時羅素以 方式發佈該指數，這表明或暗示了富時羅素對投資該指數 所依據的任何或全部票據的可取性的看法。富時羅素與加拿大帝國商業銀行及其附屬公司的唯一關係是 富時羅素的某些商標和商品名稱的許可，該指數由富時羅素確定、組成和計算，不考慮加拿大帝國商業銀行及其附屬公司 或票據。富時羅素對註釋或任何相關文獻或出版物概不負責，也沒有審查過這些註釋或任何相關文獻或出版物，富時指數 Russell 對其準確性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陳述或保證。富時羅素保留 隨時更改、修改、終止或以任何方式更改指數的權利，恕不另行通知。富時羅素對票據的管理、營銷或交易沒有義務 或責任。

富時羅素不保證指數或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性 ，富時羅素對其中任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。 富時羅素對加拿大帝國商業銀行和/或其關聯公司、投資者、 票據所有者或任何其他個人或實體因使用該指數或其中包含的任何數據而獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。FTSE RUSSELL 不作任何明示或暗示的 擔保，並明確拒絕對 指數或其中包含的任何數據的適銷性或適用於特定目的或用途的所有擔保。不限制前述任何內容，不是

EVENT FTSE RUSSELL 應對任何特殊、懲罰性、 間接或間接損失（包括利潤損失）承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損失。

分配計劃的補充

根據我們與BOFAS的分銷協議，BOFAS將按本條款表封面上標明的公開發行價格減去指定的承保折扣，以本金形式從我們這裏購買 票據。 MLPF&S反過來將從BOFA購買票據進行轉售，並將獲得與出售 票據相關的銷售優惠，金額不超過本條款表封面上規定的承保折扣的全額。

我們將向經紀交易商支付費用，在該經紀交易商中，BOFAS的附屬公司 因提供與本次發行相關的某些服務而擁有所有權，這將減少您票據的經濟條款 。

我們將在定價日期後兩個工作日以上的日期在紐約州紐約 紐約交付票據。根據1934年 《證券交易法》第15c6-1條，二級市場的交易通常需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方明確表示另有協議。因此，希望在原始發行日期前兩個工作日以上交易票據的買家將被要求 指定其他結算安排，以防止結算失敗。

這些票據不會在任何證券交易所上市。在最初 發行的票據中，票據將以最低投資額為100個單位出售。如果您下訂單購買票據， 即表示您同意 MLPF&S 和/或其關聯公司之一作為委託人為您的賬户進行交易。

MLPF&S和BOFA可以回購和轉售票據，回購 並以與當時的市場價格相關的價格或協議價格進行轉售，這些價格將包括MLPF&S的 和Bofa的交易佣金以及加價或降價。MLPF&S和BOFA可以充當這些做市 交易的委託人或代理人；但是，兩者都沒有義務參與任何此類交易。MLPF&S和BOFA可以自行決定，在票據發行後的短暫的、未確定的初始 期內，提議在二級市場上購買票據，價格可能超過票據的初始估計價值 。MLPF&S或BOFA為票據提供的任何價格都將基於當時的市場 狀況和其他考慮因素，包括指數的表現和票據的剩餘期限。但是，我們中的任何人、 MLPF&S、BOFA或我們各自的任何關聯公司都沒有義務以任何價格或任何時間購買您的票據，並且我們不能 向您保證，我們、MLPF&S、BOFA或我們各自的任何關聯公司將以等於或超過 票據初始估計價值的價格購買您的票據。

您的賬户對賬單上顯示的票據的價值將以 為基礎，如果美國銀行或其其他附屬公司將票據做市，則美國銀行對票據價值的估計，其 沒有義務這樣做。該估計將基於美國銀行在當時的市場 條件下可能為票據支付的價格以及其他考慮（如上所述），並將包括交易成本。在某些時候，該價格可能高於或低於票據的初始估計價值 。

與這些要約 或銷售相關的票據招股説明書的分發將僅用於向投資者提供與首次發行相關的票據條款的描述 。二級市場投資者不應也無權依賴 票據招股説明書來獲取有關CIBC的信息或用於前一句所述以外的任何目的。

構造筆記

這些票據是我們的債務證券，其回報與 指數的表現有關。與包括市場掛鈎票據在內的所有債務證券一樣， 票據的經濟條款反映了我們在定價時的實際或感知信譽。我們在為與市場掛鈎的 票據定價時使用的內部融資利率通常低於我們發行期限可比的傳統固定利率債務證券時支付的利率。除其他外，這種 差異是基於我們對票據融資價值的看法，以及與傳統固定利率債務的成本相比，票據的發行、運營和 持續負債管理成本更高。內部融資利率通常相對較低，這反映在票據的經濟條款中，加上與市場掛鈎 票據相關的費用和收費，導致票據在定價日的初始估計價值低於其公開發行價格。

票據的付款，包括您在到期 或自動看漲時收到的金額，將根據指數的表現和每單位10美元的本金進行計算。為了 履行這些付款義務，在我們發行票據時，我們可以選擇與美國銀行或其關聯公司簽訂某些套期保值安排（可能包括 看漲期權、看跌期權或其他衍生品）。這些套期保值安排的條款由 通過向市場參與者（包括美國銀行金融管理局及其附屬公司）尋求出價來確定，並考慮了許多因素，包括我們的 信譽、利率變動、指數的波動性、票據的期限和對衝安排的期限。 票據的經濟條款及其初始估計價值在一定程度上取決於這些套期保值安排的條款。

BofaS告訴我們，套期保值安排將包括每單位約0.05美元的套期保值相關的 費用，這反映了從這些交易中記入美國銀行的預計利潤。由於套期保值 會帶來風險，並且可能受到不可預測的市場力量的影響，因此美國銀行或任何第三方對衝提供商可能 實現這些套期保值安排的額外利潤和虧損。

欲瞭解更多信息，請參閲產品補充文件 EQUITY STR-1 第 PS-8 頁開頭的 “風險因素——估值和 市場相關風險” 和招股説明書補充文件第 S-14 頁上的 “收益用途”。

加拿大聯邦所得税注意事項摘要

我們的加拿大税務 法律顧問Blake、Cassels & Graydon LLP認為，以下摘要描述了加拿大聯邦所得税的主要注意事項 所得税法（加拿大） 及其法規（“加拿大税法”）在本文發佈之日通常適用於根據本條款表獲得票據 實益所有權的購買者，並且就《加拿大税法》而言，在所有相關時間： (a) 既不是加拿大居民，也不是加拿大居民；(b) 與加拿大帝國商業銀行和任何受讓人居民保持距離交易（或 被視為居民）在加拿大，買方向其處置票據；(c) 不使用或持有票據，也不被視為在加拿大使用或持有 票據當然，在加拿大經營業務；(d) 有權收到票據上支付的所有款項（包括任何利息和 本金）；（e）不是 CIBC 的任何 “特定股東”，與 CIBC 的任何 “特定股東” 進行公平交易，以 為目的；（f）不是加拿大帝國商業銀行或任何受讓人 的實體買方向其出售、借出或以其他方式轉讓票據的加拿大居民（或被視為居民）是 “特定 實體”，不是 “特定實體”在每種情況下，混合型 不匹配提案的受讓人，定義見下文（“非居民持有人”）。本摘要中未討論適用於在加拿大和其他地方經營 業務的非居民保險公司的特殊規則。

本摘要假設，本文描述的 中描述的向持有人支付或應付的任何金額都不是 “混合不匹配安排” 的扣除部分，根據該安排，該款項的含義是《加拿大税法》擬議第18.4 (3) (b) 段 的含義，該條款載於財政部長（加拿大）發佈的《加拿大税法》修正提案中關於 “混合不匹配安排” 的修訂提案 2023 年 11 月 28 日（“混合 不匹配提案”）。投資者應注意，混合不匹配提案仍處於草案形式，非常複雜，其解釋和應用仍然存在很大的不確定性。無法保證混合不匹配提案 將以目前的形式頒佈，或者根本無法保證。

本摘要是對隨附招股説明書中 “重大 所得税後果——加拿大税收” 項下與持有票據的非居民持有票據相關的加拿大聯邦所得税重大注意事項的補充且應與 描述一起閲讀，非居民持有人也應仔細閲讀 該描述。

本摘要僅具有一般性質，不旨在 成為對任何特定非居民持有人的法律或税務建議，也不應將其解釋為法律或税務建議。建議非居民持有人 就其特殊情況諮詢自己的税務顧問。

根據加拿大税務顧問對加拿大税務局 管理政策的理解以及票據的條款，票據的應付利息不應被視為 定義的 “參與式債務利息”，因此，非居民持有人不應就 CI支付或貸記或視為已支付或貸記的金額繳納加拿大非居民預扣税 BC 以票據作為支付或代替支付或清償利息的票據。

根據 《加拿大税法》，非居民持有人應諮詢自己的顧問，瞭解將票據處置給未與之進行正常交易的人所產生的 後果。

美國聯邦所得税後果摘要

以下討論簡要概述了與票據投資相關的美國聯邦 所得税的重大注意事項。以下摘要不完整，由產品補充文件 EQUITY STR-1 中題為 “美國聯邦所得税摘要” 的討論進行了限定和補充，在某些情況下是對該討論的補充，在投資票據之前，您應仔細閲讀該論述。

您投資於 票據的美國聯邦所得税考慮因素尚不確定。出於美國聯邦 所得税的目的，沒有任何法定、司法或行政機構直接討論應如何處理票據。我們的税務顧問Mayer Brown LLP認為，將票據視為預付 現金結算的衍生品合約通常是合理的。根據票據的條款，您同意以這種方式處理票據，用於所有美國聯邦 所得税用途。如果這種待遇得到尊重，您通常應確認出售、兑換、贖回 或到期付款時的資本收益或損失，其金額等於您當時收到的金額與您為票據支付的金額 之間的差額。如果您持有票據超過一年，則此類收益或損失通常應為長期資本收益或虧損。 非美國持有人應查閲標題為 “美國聯邦所得税摘要——非” 的部分-產品 補充 EQUITY STR-1 中的 “美國持有人”。

票據的預期描述對美國 國税局（“IRS”）或法院沒有約束力。因此，美國國税局可能會試圖描述您的票據 ，從而給您帶來的税收後果與上述或隨附的產品補充文件中描述的不同。 此類替代待遇可能包括要求持有人在票據有效期內累積普通收入，或者將到期時的所有收益 或虧損視為普通收益或損失。要更詳細地討論與 票據相關的某些替代性質以及與票據投資有關的某些其他注意事項，您應考慮產品補充文件的 “美國聯邦所得税摘要” 中列出的討論 。對於您因出於美國聯邦所得税或其他税收目的對票據進行任何其他描述而可能遭受的任何不利後果，我們概不負責。

您應諮詢您的税務顧問，瞭解 此類描述的税收後果以及出於美國聯邦所得税目的對票據的任何可能的替代描述。在您的特定 情況下，您還應就投資票據的美國聯邦所得税和其他税收後果諮詢您的税務顧問，包括州、地方或其他税法的適用以及聯邦或其他税法 變更可能產生的影響。

票據的有效性

作為加拿大帝國商業銀行的加拿大法律顧問Blake、Cassels 和Graydon LLP認為，票據的發行和出售已獲得加拿大帝國商業銀行根據契約採取所有必要的公司行動 的正式授權，當票據按照 契約正式簽署、認證和發行時，票據將得到有效發行，並且在票據的有效性範圍內受安大略省 法律或該省適用的加拿大聯邦法律管轄的事項將是加拿大帝國商業銀行的有效義務，視適用情況而定破產、破產 和其他影響債權人權利、公平原則的普遍適用法律，但須遵守加拿大作出判決時使用的貨幣 的限制 《貨幣法》（加拿大）。本意見自本文發佈之日起 提出，僅限於安大略省法律和該省適用的加拿大聯邦法律。此外，本意見 受託人授權、執行和交付契約以及簽名真實性 的習慣假設以及該律師在某些事實問題上依賴加拿大帝國商業銀行和其他消息來源的約束，所有這些都受該律師2023年6月6日的意見 信中所述，該信已作為加拿大帝國商業銀行提交的F-3表格註冊聲明的附錄5.2提交 br} 將於 2023 年 6 月 6 日與美國證券交易委員會簽約。

Mayer Brown LLP認為，當票據根據契約正式完成並按照本條款表 及隨附的產品補充資料、招股説明書補充文件和招股説明書的設想發行和出售後，這些票據將構成加拿大帝國商業銀行的有效和具有約束力的債務 ，有權享受契約的好處，但須受破產、破產、欺詐性轉讓、重組、暫停的約束 } 以及與債權人權利和一般公平原則有關或影響債權人權利的普遍適用的類似法律。本意見 自本文發佈之日起給出，僅限於紐約州的法律。本意見受託人授權、執行和交付契約的習慣假設 以及該律師在某些事實問題上依賴加拿大帝國商業銀行和其他 來源的習慣假設 ，所有這一切均在2023年6月6日作為CIBC向美國證券交易委員會提交的F-3表格註冊聲明的附錄5.1提交。

在哪裏可以找到更多信息

我們已經就本條款表所涉及的發行向美國證券交易委員會提交了註冊聲明（包括產品補充文件、 招股説明書補充文件和招股説明書）。在投資之前，您應 閲讀票據招股説明書，包括本條款表以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，以獲取有關我們和本次發行的更完整信息 。你可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的EDGAR，免費獲得這些文件。或者，如果您提出要求， 我們、任何代理商或任何參與本次優惠的經銷商將通過撥打MLPF&S 或Bofa的免費電話1-800-294-1322安排向您發送這些文件。

“戰略加速贖回證券^®” 是美國銀行公司的註冊服務商標，美國銀行公司是MLPF&S和BOFA的母公司。