美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格
（Mark One）
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告 |
對於
的季度期已結束
或者
| 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
委員會
文件編號：
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管轄區 公司 或組織） |
(I.R.S. 僱主 身份 編號。） |
（主要行政辦公室的地址 和郵政編碼）
（註冊人的 電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的 名稱、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 股票市場有限責任公司 | ||||
| 股票市場有限責任公司 |
用複選標記指明
註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2)
在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
用複選標記指明
在過去 12 個月內（或者註冊人
被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第
第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指示 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報 公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小的 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型 加速過濾器 ☐ | 加速 過濾器 ☐ | 較小的
申報公司 |
新興
成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表示
註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有
截至2024年5月13日，註冊人普通股的 已發行股票數量為 .
目錄
| 第一部分財務信息 | 3 |
| 第 1 項。財務報表 | 3 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| 第 4 項。控制和程序 | 38 |
| 第二部分。其他信息 | 39 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 39 |
| 第 1A 項。風險因素 | 39 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 47 |
| 第 3 項。優先證券違約 | 47 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 47 |
| 第 5 項。其他信息 | 47 |
| 第 6 項。展品 | 48 |
| 簽名 | 49 |
| 2 |
第 第一部分。財務信息
商品 1.財務報表
基本面 環球公司
簡化 合併資產負債表
（以 千計，股票和每股數據除外）
2024 年 3 月 31 日 （未經審計） |
2023 年 12 月 31 日 |
|||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金 和現金等價物 | $ | $ | ||||||
|
應收賬款（扣除美元信貸備抵後的淨額） |
||||||||
| 庫存， 淨額 | ||||||||
| 按公允價值計算的股權
證券（成本基礎為美元） |
||||||||
| 投資 | ||||||||
| 財產， 廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 運營 租賃使用權資產 | ||||||||
| 金融 租賃使用權資產 | ||||||||
| 遞延的 保單收購成本 | ||||||||
| 再保險
應收賬款餘額（扣除當前預期虧損備抵金美元） |
||||||||
| 存放在再保險公司的資金 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 已終止業務的資產 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 其他 資產 | ||||||||
| 資產總數 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 遞延 收入和客户存款 | ||||||||
| 虧損 和虧損調整費用儲備 | ||||||||
| 未賺取的 保費儲備 | ||||||||
| 運營 租賃負債 | ||||||||
| 融資 租賃負債 | ||||||||
| 短期債務 | ||||||||
| 長期債務，扣除債務發行成本 | ||||||||
| 遞延 所得税 | ||||||||
| 已終止業務的負債 | ||||||||
| 其他 負債 | ||||||||
| 負債總額 | $ | $ | ||||||
| 承諾 和意外開支（註釋 14） | ||||||||
| 股東 權益 | ||||||||
| A 系列優先股，美元面值和清算價值， 授權股份； 截至 2024 年 3 月 31 日 已發行和流通的股份 | $ | $ | ||||||
| 普通 股票，$面值； 授權股份； 和 分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 31 日已發行和流通的股份 | ||||||||
| 額外 實收資本 | ||||||||
| （累計 赤字）留存收益 | ( |
) | ||||||
| 國庫 股票， 截至 2023 年 12 月 31 日的成本股份 | ( |
) | ||||||
| 累計 其他綜合虧損 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 基本全球股東權益總額 | ||||||||
| 歸屬於非控股權益的權益 | ||||||||
| 股東權益總計 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見 簡明合併財務報表附註。
| 3 |
基本面 環球公司
簡明的 合併運營報表
（以 千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個 個月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 淨賺取的保費 | $ | $ | ||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 產品淨銷售額 | ||||||||
| 淨服務收入 | ||||||||
| 總收入 | ||||||||
| 費用： | ||||||||
| 淨虧損和虧損調整費用 | ||||||||
| 遞延保單購置成本的攤銷 | ||||||||
| 產品成本 | ||||||||
| 服務成本 | ||||||||
| 銷售費用 | ||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 資產減值和處置損失 | ||||||||
| 支出總額 | ||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外幣交易收益 | ||||||||
| 按收購和其他收入進行討價還價收購，淨額 | ||||||||
| 其他收入總額，淨額 | ||||||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税（費用）補助 | ( | ) | ||||||
| 持續經營業務的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已終止業務的淨虧損（注4） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ||||||
| A系列優先股申報的股息 | ( | ) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 普通股每股基本虧損和攤薄後淨虧損： | ||||||||
| 持續運營 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 已終止的業務 | ) | |||||||
| 總計 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 已發行普通股的加權平均值： | ||||||||
| 基本款和稀釋版 | ||||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 4 |
基本面 環球公司
簡明的 綜合虧損綜合報表
（以 千計）
（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 對退休後補助金債務的調整 | ( | ) | ||||||
| 貨幣折算調整： | ||||||||
| 期內出現的未實現淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他綜合損失總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 5 |
基本面 環球公司
簡明的 合併股東權益表
（未經審計）
（以 千計）
| 優先股 | 普通股 | 額外 | 留存收益 | 累積其他 | 總計 基本的 全球 | 非- | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行股票 | 金額 | 已發行股票 | 金額 | 實收資本 | （累計赤字） | 國庫股 | 綜合損失 | 股東權益 | 控股權益 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股的退休 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合虧損淨額 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FGH 普通股交易所 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FGF 合併之日流通的優先股和普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收回合併前由FGH持有的FGF普通股 | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行與合併有關的普通股 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益分配 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的股息（美元）每股） | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 額外 | 累積其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未償還股票 | 金額 | 股份 脱穎而出 | 金額 | 實收資本 | 留存收益 | 國庫股 | 綜合損失 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 採用會計原則的累積效應 | – | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | – | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合虧損淨額 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 6 |
基本面 環球公司
簡明的 合併現金流量表
（未經審計）
（以 千計）
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 持續經營業務的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 股票投資的未實現淨持有虧損 | ||||||||
| 權益法投資的虧損 | ||||||||
| 收購ICS資產的收益 | ( | ) | ||||||
| 出售股權投資的已實現（收益）淨虧損 | ( | ) | ||||||
| （收回）可疑賬款準備金 | ( | ) | ||||||
| 為過時庫存編列經費 | ||||||||
| 保修條款 | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 運營租賃的攤銷和增加 | ||||||||
| 財產和設備減值 | ||||||||
| FGF和FGHF合併的收益（注3） | ( | ) | ||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 股票補償費用 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收再保險餘額 | ||||||||
| 遞延保單購置成本 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 虧損調整費用儲備金 | ( | ) | ||||||
| 未賺取的保費儲備 | ( | ) | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 當期所得税 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入和客户存款 | ||||||||
| 經營租賃義務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自持續經營業務的經營活動所使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已終止業務中經營活動使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售股權證券的收益 | ||||||||
| 在 FGF 和 FGH 合併中獲得的現金 | ||||||||
| 持續經營投資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 已終止業務中用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 投資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 優先股股息的支付 | ( | ) | ||||||
| 短期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務的還款支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信貸額度下的借款 | ||||||||
| 信貸額度下的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資租賃債務的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持續經營的融資活動提供的淨現金（用於） | ( | ) | ||||||
| 已終止業務的融資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | ( | ) | ||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
| 來自持續經營業務的現金及現金等價物的淨增加 | ||||||||
| 已終止業務的現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨增加 | ||||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
參見 簡明合併財務報表附註。
| 7 |
基本面 環球公司
合併財務報表附註
注意 1。 業務性質
Fundamental Global Inc.（“Fundamental Global”、“公司”、“我們” 或 “我們”），前身為FG 金融集團有限公司（“FGF”），從事各種業務活動，包括再保險、資產管理、商業 銀行、製造和管理服務。
2024年1月3日，FGF和FG集團控股有限公司（“FGH”）簽署了最終合併計劃，將兩家公司合併為 全股交易（“合併”）。根據合併計劃，FGH普通股股東每持有FGH普通股 股即可獲得一股FGF普通股。2024年2月29日合併完成後，合併後的公司 更名為Fundamental Global，合併後的公司的普通股和A系列累積優先股將繼續在納斯達克交易，股票代碼分別為 “FGF” 和 “FGFPP”。參見注釋 3 FGF 和 FGH 的合併。
截至2024年3月31日，Fundamental Global GP, LLC（“FG”）及其關聯實體共擁有大約
的股權
業務板塊
公司通過其三個應申報領域開展業務，包括再保險、資產管理（包括商業銀行服務）和Strong Global Entertainment（包括為電影院和娛樂場所提供製造和管理服務）。運營部門是根據業務活動確定的，反映了管理層目前評估財務 信息的方式。
再保險
公司的全資再保險子公司 fGRE 是一家開曼羣島有限責任公司，提供專業財產和 意外傷害再保險。根據開曼羣島《保險法》（修訂版） 及其基本法規的條款，fGRE已獲得B（iii）類保險公司牌照，並受開曼羣島金融管理局（“管理局”）的監管。 如果 fGRE 希望簽訂任何 沒有全額抵押的再保險協議，則許可證條款需要獲得管理局的事先批准。
截至 2024 年 3 月 31 日
，該公司有
資產 管理
FG Strategic Consulting, LLC（“FGSC”）是公司的全資子公司，提供投資諮詢服務，包括 識別、分析和推薦潛在投資，就現有投資和投資優化提供建議，建議 投資處置以及提供有關宏觀經濟狀況的建議。
| 8 |
2020 年 12 月 21 日，我們成立了 FG Management Solutions LLC（“FGMS”）（前身為特拉華州的一家公司 FG SPAC Solutions, LLC），以促進我們的 “SPAC 平臺” 的推出。在 SPAC 平臺下，我們按月向新成立的 SPAC 提供各種戰略、管理和 監管支持服務。此外，該公司還共同創立了合夥企業FG Merchant Partners, LP（“FGMP”）（前身為FG SPAC Partners, LP），將作為新成立的SPAC的共同贊助商參與其中。
2022年第三季度，公司宣佈通過成立商業銀行部門擴大其增長戰略。
在
2022年第四季度，公司投資了美元
Strong 環球娛樂
Strong 環球娛樂公司（“Strong Global Entertainment”）是娛樂行業的領導者，為電影參展商和娛樂場所提供任務關鍵型 產品和服務已有90多年的歷史。該公司是一家控股公司，通過其全資運營子公司經營 業務：Strong/MDI Screen Systems, Inc.（“strong/MDI”）是全球領先的高級 屏幕和投影塗料供應商，Strong Technical Services, Inc.（“STS”）提供全面的 託管服務，在全國範圍內提供全天候支持，以確保解決方案的正常運行時間和可用性。
2023年5月15日
，Strong Global Entertainment完成了其無面值A類有表決權普通股
（“普通股”）的首次公開募股（“IPO”）。首次公開募股於2023年5月18日結束，Strong Global Entertainment完成了與Fundamental（前身為FG集團控股公司）的分離
。在這筆交易之後，Strong Global Entertainment成為一家獨立的上市公司，FG集團控股約持有
其他
公司擁有並運營其位於佐治亞州阿爾法利塔的數字點火技術孵化器和聯合辦公設施。在
2024年第一季度，公司董事會批准出售Digital Ignition，2024年4月16日，公司
完成了對Digital Ignition大樓和全資子公司的出售，收益為美元
注意 2。 重要會計政策
演示文稿的基礎
簡明合併財務報表包括公司以及所有控股的國內和國外 子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。除非上下文另有説明 ，否則提及的 “公司” 包括公司及其控股的國內外子公司。
本報告中包含的 簡明合併財務報表是根據10-Q表的要求列報的，因此 不包括美國美國 普遍接受的用於年度報告目的的會計原則（也稱為 “GAAP”）所要求的所有披露，也不包括公司在10-K表的年度報告 中做出的披露。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表 及其附註一起閲讀。
由於FGF和FGH的反向合併（見附註3），合併前各期 的簡明合併財務報表代表了作為會計收購方的FGH的業績。在合併之後的時期內，簡明的 合併財務報表代表FGH和FGF的合併業績。
| 9 |
截至2023年12月31日的 簡明合併資產負債表來自公司截至該日經審計的合併資產負債表 。此處包含的所有其他簡明合併財務報表均未經審計，管理層認為， 反映了公允列報相應中期財務狀況以及經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。某些前期餘額已重新分類，以符合當前 期間的列報方式。中期業績不一定代表全年趨勢或預期結果。
有關FGF和FGH合併以及由此產生的反向收購會計的更多信息，請參見 注3。
除非 另有説明，否則本 10-Q 表季度報告中所有提及 “美元” 和 “美元” 的內容均指美元，金額 以美元列報
使用 的管理估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響 合併財務 報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際業績以及事實和情況的變化 可能會改變此類估計，並影響未來時期的經營業績和財務狀況。對估計值及其基本假設 進行持續審查。估計值的變化記錄在確定估算值的會計期內。
合併 政策
隨附的 合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併後，所有重要的公司間 餘額和交易均已消除。
合併財務報表包括公司和需要在 可變利息實體（“VIE”）或投票權實體（“VOE”）模式下進行合併的實體的賬目。兩種模型都要求申報 實體確定其在法人實體中是否擁有控股權，因此需要合併合法 實體。在VOE模型下，擁有法人實體大多數表決權益的所有權的申報實體通常被視為 擁有控股財務權益。VIE 模型是為在法人實體中擁有表決權而表現出 以外的控制權的情況而建立的，而是側重於指揮對法律實體經濟業績影響最大 的活動的權力，以及獲得利益的權利和吸收 可能對法律實體造成重大損失的義務。
如果法人實體的管理 文件或合同安排、該實體的資本結構或該實體的活動發生實質性變化， 將重新評估該實體是否在任何一種模式下進行合併。公司 不斷重新評估是否應在任何一種模式下進行整合。
公司與其非合併的VIE相關的損失風險是有限的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司非合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口為美元
有關公司投資的更多信息，請參見 註釋5。
股票證券和其他投資中的投資
股票證券的投資 按公允價值記賬，隨後的公允價值變動作為淨投資收益的組成部分記入運營簡明合併報表 中。
其他
投資部分包括對按權益法核算的私人控股公司的股權投資。當我們有能力對被投資方的
運營和財務政策施加重大影響但無法控制時，我們會使用
權益法來核算投資。當投資者擁有
以上時，即假定有能力行使重大影響力
| 10 |
在 應用權益法時，我們按成本記錄投資，然後按我們在被投資者的淨收益或虧損和其他綜合收益中所佔的比例增加或減少投資 的賬面金額。我們將股息或其他 股權分配記錄為投資賬面價值的減少。如果被投資者的淨虧損使投資的賬面金額 降至零，則即使我們沒有 承諾向被投資方提供財務支持，如果對被投資者的其他投資存在風險，也可能會記錄額外的淨虧損。此類額外的權益法損失（如果有）是基於我們對被投資方賬面價值的 索賠的變動。
當 我們從權益法投資中獲得分配時，我們使用累積收益法。在使用這種方法對相關的 現金流進行分類時，公司將收到的累計分配（減去前期收到的分配） 與公司的累計收益權益進行比較。不超過累計權益收益的累計分配代表 的投資回報率，被歸類為經營活動的現金流入。超過累計 股權收益的累計分配代表投資回報，被歸類為投資活動的現金流入。
在 中，除了根據權益會計法核算的投資外，其他投資還包括我們在有限合夥企業、有限責任公司和不存在可輕易確定的公允價值的公司中購買的 股權。 公司按成本減去減值（如果有），加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格 變動導致的變動，對這些投資進行入賬。當公司觀察到被投資者的相同或相似股權證券的有序交易 時，公司根據交易日期 的可觀察價格調整賬面價值。一旦公司記錄了此類調整，該投資即被視為按公允價值計量的非經常性資產。公司從這些投資中獲得的任何利潤分配都包含在淨投資收益中。
其他 投資還包括可轉換票據和優先無抵押本票。
有關公司投資的更多信息，請參見 註釋5。
現金 和現金等價物
現金 和現金等價物包括現金和原始到期日不超過90天的短期、高流動性金融工具。
根據公司的保險許可證
，管理局已要求fGRE的最低資本要求為美元
截至2024年3月31日，美元
所得 税
公司遵循資產負債法核算所得税，即 對遞延所得税資產和負債進行確認，(i) 財務報表中現有資產和負債的賬面金額與其各自的 税基之間的差異，以及 (ii) 虧損和税收抵免結轉。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率 來衡量的，該税率預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響 在包括頒佈之日在內的期間內在收入中確認。 未來的税收優惠在實現此類收益的可能性較大的程度上得到確認，並且將為管理層認為無法實現的遞延所得税資產的任何部分確定估值補貼 。當前的聯邦所得税是根據當年 應納税業務預計應付或可收回的金額向運營收取或貸記的。公司確認與所得税支出（福利）中未確認的税收優惠相關的利息和罰款（如果有）。
| 11 |
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融
工具包括投資、現金、應收賬款和在再保險公司的
存款。公司將現金存放在一家大型美國國內銀行機構，該機構由
聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保，最高保額為美元
公司的前十名客户約佔
Premium 收入確認
公司參與配額股票合約，並估算合同期內的最終溢價。這些估算基於 從割讓公司收到的信息，根據這些信息，保費按書面形式記錄，與標的 保險合約的撰寫期相同，並以債權人的割讓聲明為基礎。這些報表每季度收到一次，並且會拖欠一次， 因此，對於任何報告延遲，保費都是根據滯後期承保的 風險的最終估算保費部分進行估算的。
管理層會定期審查保費 估算值。此類審查包括將實際報告的保費與預期保費進行比較。 根據管理層的審查，對保費估算值的適當性進行評估，對這些估算值的任何調整 都記錄在確定保費估算值的時期內。包括應收保費在內的保費估算值的變化並不罕見 ，並可能導致任何時期的重大調整。公司合併資產負債表中 “再保險 應收賬款餘額” 標題中包含的很大一部分金額是扣除佣金、 經紀和虧損調整費用後的估計保費，根據標的合同的條款，目前尚未到期。對於沒有剩餘保險期的合同，應付的額外 保費將在簽訂時全額獲得。
保費 通常被認為是在合同期內按所承保的風險比例賺取的。未賺取的保費代表所提供的再保險的 未到期部分。
當前 預期信用損失
在 2023年第一季度，公司採用了經修訂的亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具——信用損失（“ASU 2016-13”）， 它要求實體估算其生命週期的 “預期信用損失” 並記錄備抵金，該備抵額從金融資產的攤銷成本基礎中扣除後，表示預計將從金融資產中收取的淨金額。
公司合併資產負債表
中 “可收回的再保險餘額” 標題中包含的
金融資產按攤銷成本記賬，因此受亞利桑那州立大學2016-13年度影響。本次更新中的修正案對2019年12月15日之後開始的
財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，允許提前採用，但是報告規模較小的
公司，例如公司，可能會將採用推遲到2023年1月。在採用亞利桑那州立大學2016-13年度後，公司通過應用違約概率/違約損失概率模型計算了應收再保險餘額的預期信貸損失備抵額
。
模型既考慮外部可收款歷史記錄，也考慮外部損失歷史。公司
使用的外部損失歷史包括一項專門針對保險公司的長期清算概率研究。此外，還考慮了公司每項
再保險協議的有效期，因為違約概率是根據再保險
合同的合同期限計算得出的。交易對手的信用價值是通過考慮獨立機構分配的信用評級和
單獨評估所有交易對手來評估的。此次採用導致了累積效應調整，將累計赤字
增加美元
| 12 |
在
2023 年第一季度，公司分配了 $
貿易 應收賬款按發票金額入賬，不計利息。公司根據多個因素確定信貸損失備抵額 ，包括整體客户信貸質量、歷史註銷經驗以及預測 賬户最終收款能力的具體分析。因此，這些因素可能會隨着時間的推移而變化，導致補貼水平和壞賬支出 相應地進行調整。當我們努力收取到期金額失敗時，逾期賬目將被註銷。
遞延的 保單收購成本
保單 收購成本是因成功簽訂新的再保險合同和續訂再保險合同而變化並直接相關的成本， 主要由佣金、税收和經紀費用組成。如果合同的預期損失和損失支出與遞延 收購成本的總和超過相關的未賺保費和預期的投資收益，則確定存在保費缺口。 在這種情況下，遞延收購成本將在消除保費缺口的必要範圍內予以註銷。如果保費缺口 超過遞延收購成本，則應計超額虧損的負債。在本報告所述期間，未確認保費短缺調整 。
為再保險公司存入的資金
公司合併資產負債表上的 “存入再保險公司的資金
” 包括為支持我們的
再保險合同而持有的金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，為支持我們所有的
再保險協議而發佈的現金抵押品總額約為美元
虧損 和虧損調整費用儲備
公司維持的儲備金等於我們對再保險業務申報和未申報的 索賠的預計最終損失和損失調整費用。虧損調整準備金的估算主要基於公司從割讓公司收到的報告 中得出的估計。然後，公司使用各種統計和精算技術來監控儲備 充足率。在設定儲備金時，公司會考慮許多因素，包括：（1）風險敞口類型和預計的最終保費 將由我們的信託人承擔；（2）按業務類型劃分的預期虧損率；（3）分析損失報告 和付款經驗的精算方法、割讓公司的報告和歷史趨勢；以及（4）總體經濟狀況。公司還聘請 獨立精算專家，至少每年一次，以協助管理層建立適當的儲備金。由於儲量是估計值， 損失的最終結算可能與已建立的儲備金有所不同，對估算值的任何調整（可能很重要）都將記錄在確定期內。損失的最終結算可能與記錄的儲備金有重大差異。
在可能引發索賠的事件 發生之前，美國 不允許設立損失準備金，包括案例儲備金和IBNR損失準備金。因此，只有適用於截至報告日發生的損失的損失準備金才得以建立， 沒有為考慮未來預期損失事件而設立損失準備金的備抵金。
通常，公司會定期更新當前和歷史 期的保費和虧損相關信息，公司利用這些信息來更新初始預期虧損率。這些來自雪松的報告的截止日期各不相同 ，可能會在經期結束後的三十到九十天內收到。在（i）被保險人向公司信託公司申報索賠和（ii）公司信託人向公司申報索賠之間，我們遇到了滯後情況。這種延遲可能會影響 公司的損失準備金估計。報告要求的時間安排旨在使公司在客户結賬後儘快收到溢價 和損失信息。因此，此類報告通常會延遲一到三個月 。大多數可能造成重大單一事件損失的合同都規定，此類損失通知 應在事件發生後立即向公司提供。
| 13 |
公司已根據ASC主題718的規定計算了股票薪酬— 股票補償，這要求 使用基於公允價值的方法來確定員工和其他人獲得股票或股票工具股份 的所有安排的薪酬。每項股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes估值 模型在授予之日估算的，該模型使用預期波動率、預期股息、預期期限和無風險利率的假設，以及多次 蒙特卡羅模擬，根據滿足某些業績條件來確定期權背心的派生服務期。 每項股票期權獎勵的公允價值在必要的服務期內按直線計算作為薪酬支出入賬， 通常是股票期權歸屬期限，額外的實收資本也會相應增加。
公司還向其某些員工和董事發行了限制性股票單位（“RSU”），這些股票被列為 股權獎勵，因為在歸屬時必須以公司的普通股進行結算。我們使用公司普通股在發行限制性股票單位之日的 公允價值來估算 僅根據時間推移而歸屬於的限制性股票單位的授予日公允價值。每個 RSU 的公允價值記作必要服務 期限內的薪酬支出，這通常是獎勵的預期期限。
根據公司與股票期權和限制性股票單位相關的歷史沒收率，截至2024年3月31日，公司尚未對預期沒收的股票 薪酬支出進行任何調整。
金融工具的公平 價值
某些金融工具的 賬面價值，包括現金、短期投資、持有的存款、應付賬款和其他 應計費用，由於其短期性質，近似公允價值。公司根據公認會計原則衡量金融工具的公允價值 ，公允價值定義為在 計量日，在市場參與者之間的有序交易中，在資產（或負債）的主要或最有利的市場中將獲得的資產（或為轉移負債而支付的費用） 的交易價格。GAAP還建立了公允價值層次結構，該層次結構要求實體最大限度地使用可觀測的輸入， 在衡量公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。公司的短期債務按歷史成本入賬。 由於這些工具的短期性質，簡明合併資產負債表中報告的所有其他金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和短期債務 的賬面價值等於或近似於其公允價值。 有關公司金融工具公允價值的更多信息，請參閲附註5。
租賃
公司及其子公司根據運營和融資租約租賃廠房和辦公設施及設備租賃將於 2027 年到期。 公司在合同開始或修改時確定合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取對價的權利，則該合同就是或包含租約 。對 使用已識別資產的控制意味着承租人既有（a）從 使用該資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，（b）有權指導資產的使用。
使用權 資產和負債是根據開始日期 之日預期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。某些租賃包含延期期權；但是，該公司未將此類期權列為其使用權 資產和租賃負債的一部分，因為它預計不會延長租約。公司根據租賃中隱含的折扣率（如果已知）來衡量和記錄使用權資產和 租賃負債。如果租賃中隱含的貼現率未知 ，則公司使用折現率來衡量使用權資產和租賃負債，貼現率等於公司對具有類似抵押品和期限的貸款的估計 增量借款利率。
| 14 |
公司選擇不對所有類別標的資產的租賃 適用會計準則編纂主題842 “租賃” 的確認要求，這些資產在開始之日租賃期限為12個月或更短，不包括購買承租人合理確定會行使的標的資產的期權 。取而代之的是，此類短期租賃 的租賃付款在租賃期限內以直線方式在運營中確認，可變租賃付款在發生這些付款的債務 的期限內確認。
作為承租人， 公司選擇不將所有類別的標的資產分開，改為 將每個單獨的租賃部分以及與該租賃部分相關的非租賃部分作為單一租賃組成部分來考慮。
每股普通股的基本 收益（虧損）是使用相應時期內已發行股票的加權平均數計算得出的。
攤薄 普通股每股收益（虧損）假設所有可能具有稀釋性的已發行股票期權、限制性股票單位、認股權證 或其他可轉換金融工具的轉換。如果潛在的已發行普通股具有反稀釋作用，則不包括在攤薄後每股收益 （虧損）的計算中。
最近發佈的 會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告 （主題280）：改進應申報的分部披露，其中將增加每個應申報的 板塊的重大開支的必要披露以及某些其他披露，以幫助投資者瞭解首席運營決策者（“CODM”） 如何評估分部支出和經營業績。新標準還將允許披露衡量細分市場盈利能力的多種指標， 前提是這些衡量標準用於分配資源和評估業績。修正案將在2023年12月15日之後開始的 財年以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內對上市公司生效。 允許提前收養。公司目前正在評估本會計準則更新對我們合併財務報表的影響。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09《所得税披露改進報告》。亞利桑那州立大學要求提供有關申報實體的有效税率對賬的 分類信息，以及有關所得税 的額外信息。亞利桑那州立大學從2024年12月15日起每年都有效，允許提前採用。 新的亞利桑那州立大學不會影響公司財務報表中記錄的金額，而是要求在財務報表附註中進行更詳細的披露 。公司計劃在生效期間 提供亞利桑那州立大學要求的最新披露。
注意 3。 FGF 和 FGH 的合併
2024年2月29日，FGF和FGH完成了一項合併交易，根據該股東每持有FGH普通股，FGH普通股股東將獲得一股 股FGF普通股。
合併涉及兩家企業之間的控制權變更，根據ASC 805商業合併，該合併被視為反向收購。當出於會計目的將發行證券的實體（合法收購方）確定為 被收購方，而收購股權的實體（合法被收購方）被確定為會計目的的收購方 時，就會發生反向收購。FGH被確定為會計收購方。
根據
ASC 805，收購方衡量收購的可識別資產和按收購日公允價值承擔的負債。
公司確定，截至2024年2月29日，FGF資產和負債的公允價值約為美元
下表彙總了收購淨資產的公允價值和合並中承擔的負債（以 千計）：
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 遞延保單購置成本 | ||||
| 應收再保險餘額 | ||||
| 股權和其他持股 | ||||
| 應收票據 | ||||
| 存入再保險公司的資金 | ||||
| 使用權資產 | ||||
| 財產和設備，淨額 | ||||
| 其他流動資產 | ||||
| 購置的可識別資產總額 | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||
| 虧損調整費用儲備金 | ||||
| 未賺取的保費儲備 | ||||
| 經營租賃債務 | ||||
| 承擔的負債總額 | ||||
| A 系列優先股 | ||||
| 收購的淨資產 | $ |
收購的淨資產的
價值比購買價格高出約美元
正如 ASC 805 中的 所述， 業務合併，企業合併中的收購方有一段時間（稱為衡量期 ）來完成企業合併的會計核算。衡量期為公司提供了合理的 時間來確定收購的可識別有形和無形資產的價值、承擔的負債以及為被收購方轉移 的對價。當收購方收到有關截至收購之日存在的事實和情況 的所有必要信息（或以其他方式得知無法獲得更多信息）時，計量期即結束；但是， 測量期限自收購之日起不得超過一年。該公司正在敲定收購 的收購價格，該價格仍可能發生變化。
從收購 之日起至2024年3月31日，公司簡明合併運營報表中包含的FGF收入和收益的 金額如下：
| （以千計） | ||||
| 收入 | $ | |||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | |
| 15 |
以下 代表預計的合併損益表，就好像FGF已包含在 公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併業績中一樣：
| （以千計） | 三個月已結束 2024年3月31日 | 三個月已結束 2023年3月31日 | ||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注意 4。 已終止的業務
2022年3月，Strong Studios, Inc.（“Strong Studios”）從Landmark Studio Group LLC（“Landmark”）手中收購了原創故事片和電視連續劇的 版權，並被分配了第三方對全球多平臺發行內容的版權。 該交易涉及收購某些處於不同開發階段的項目。在 2022年第二季度，成立了Safehaven 2022公司（“Safehaven 2022”），負責管理該產品的生產和融資 Safehaven 電視連續劇，從Landmark收購的正在進行的項目之一。
2023 年 9 月，公司收購了 獨立媒體和創意製作公司 Unbounded Media Corporation（“Unbounded”）的所有已發行股本。Unbounded 為 廣泛的客户開發、創作和製作了電影、廣告和品牌內容。該公司預計，Unbounded還將與Strong Studios合作，在其Fieldhouse Entertainment部門下進一步開發其原始 知識產權組合，其中包括利用Strong Studios長篇製作 專業知識和行業網絡的故事片。
截至2023年12月31日 ，Strong Global Entertainment董事會批准了該公司退出內容業務（包括Strong Studios和Unbounded）的計劃，並授權管理層繼續執行該計劃。該計劃預計將改善公司 對核心業務的關注，降低一般和管理成本，改善財務業績。公司可能會從處置業務的某些部分中獲得收益 ，並可能在未來收回在Strong Studios的某些項目 中產生的開發成本；但是，任何復甦都是高度推測性的，管理層無法估計 回收的金額、時間或可能性。這些估計值可能會根據業務的最終處置和潛在的回收情況而變化。
公司評估了截至2023年12月31日將內容業務歸類為已停止的業務。內容業務 包括專門從事整體業務這一部分的員工和業務。此外，公司的 會計系統和銀行賬户的設立方式可以明確區分現金流與該實體的其餘 。該公司確定其內容業務是實體的一部分，並代表了自2023年12月31日起終止的業務。如上所述，管理層於2023年12月下旬開始實施退出計劃。內容業務 的所有員工都收到了公司計劃在12月退出該業務的通知，管理層立即開始努力實施 退出計劃。
與退出內容業務的計劃有關，公司自2023年12月31日起關閉了收購的Unbounded業務。
公司還在2023年12月簽訂了意向書，並簽署了自2024年1月1日起生效的股票購買協議，以 出售Strong Studios的大部分業務。因此，截至2023年12月31日，公司已將反映 的資產和負債歸類為已終止業務。
根據股票購買協議
，公司轉讓了Strong Studios的法人實體以及與Strong
Studios相關的所有資產和負債，但與Safehaven相關的資產和負債除外。股票購買協議包括的銷售價格為 $
避風港該系列是Strong Studios旗下的一個完整且易於銷售的項目，但未作為出售的一部分進行轉讓。
那個 避風港該系列於2023年年中完成，該公司和該系列的其他投資者於2023年下半年開始銷售該項目
。目前，雙方捲入了與
項目財務管理有關的爭議。由於持續的爭議以及對公司預測該系列銷售/許可未來收入參與的能力的影響，資產和負債的賬面價值已調整為美元
| 16 |
作為已終止業務的一部分包括的 主要資產和負債類別如下：
| （以千計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 應收賬款，淨額 | $ | $ | ||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 電影和電視節目版權 | ||||||||
| 已終止業務的總資產 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 長期債務，扣除流動部分 | ||||||||
| 已終止業務的負債總額 | $ | $ | ||||||
構成已終止業務淨虧損的 個主要細列項目如下：
| （以千計） | 三個月已結束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 收入成本 | ||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||
| 銷售和管理費用 | ||||||||
| 處置資產的收益 | ||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他費用 | ( | ) | ||||||
| 已終止業務造成的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 已終止業務的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注意 5。 股權持有和公允價值披露
公平的 價值法持有量
公允價值法持有的賬面價值是根據證券的交易價格乘以 乘以持有的股票數量確定的。 下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允價值法持有量：
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | 成本基礎 | 格羅斯 未實現 收益 | 格羅斯 未實現 損失 | 攜帶 金額 | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| OppFi 普通股和認股權證 | ||||||||||||||||
| 按公允價值法計算的總持有量 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | 成本基礎 | 格羅斯 未實現 收益 | 格羅斯 未實現 損失 | 攜帶 金額 | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值法計算的總持有量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
GreenFirst 普通股
GreenFirst 林業產品公司（“GreenFirst”）是一家加拿大上市公司，專注於環境可持續的森林管理 和木材生產。
| 17 |
OppFi 普通股
由於FG特殊情況基金，LP（“該基金”）的平倉，該公司收到了大約 OppFi普通股的股票。在分配之日，
普通股的總公允價值約為美元
其他 館藏
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他持股量：
| （以千計） | ||||||||
2024年3月31日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 權益法持股： | ||||||||
| FG 商人合作伙伴，LP | $ | $ | ||||||
| FGAC 投資者有限責任公司 | ||||||||
| FG 合併投資者有限責任公司 | ||||||||
| GreenFirst 林業產品控股有限公司 | ||||||||
| FG 金融控股有限責任公司 | ||||||||
| 權益法持有總量 | ||||||||
| 公允價值不易確定的持股： | ||||||||
| 螢火蟲系統公司 | ||||||||
| FG 社區公司 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 不具有可輕易確定的公允價值的總持股量 | ||||||||
| 期票 | ||||||||
| 其他持股總額 | $ | $ | ||||||
2021 年 1 月 4 日，FGMP 作為特拉華州的有限合夥企業成立，旨在與其創始人或合夥人
以及其他商業銀行利益集團共同贊助新成立的 SPAC。該公司是FGMP普通合夥人的唯一管理成員，持有大約
名合夥人的有限權益
在
截至2024年3月31日的季度中，公司從FGMP中錄得的權益法收益約為美元
股票
方法的投資以前包括我們對該基金的投資。但是，在2023年第一季度，已確定
該基金將開始清盤程序，以基金名義持有的所有投資資產將根據各自持股的所有權百分比向基金內成員轉移並分配
。在解股之前，
公司通過該基金持有FGAC Investors LLC、FG Merger Investors LLC和GreenFirst Forest Products Holdings LLC的基礎投資。
基金按公允價值對每項投資進行了記賬。2023 年 6 月，所有轉讓均已完成，導致公司中的
直接轉讓了 FGAC Investors LLC 的有限合夥人權益，賬面價值為 $
| 18 |
總體而言，我們按權益法核算的投資的財務 信息如下：
截至截至 2024年3月31日 | ||||
| （以千計） | ||||
| 其他投資 | $ | |||
| 現金 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 總資產 | ||||
| 負債總額 | ||||
三個月已結束 2024年3月31日 | ||||
| （以千計） | ||||
| 淨投資收益 | $ | |||
| 其他收入 | ||||
| 一般和管理費用 | ( | ) | ||
| 淨收入 | ||||
我們的股票法投資人持有的某些 投資使用蒙特卡洛模擬和期權定價模型進行估值。蒙特卡洛 模擬和期權定價模型中固有的是與標的 投資缺乏適銷性的預期波動率和折扣相關的假設。我們的投資人根據各種廣泛市場指數 的歷史表現，以及他們認為與標的投資具有相似特徵的各種同行公司的歷史表現，以及對SPAC認股權證等相關公開交易證券的價格和波動率的考慮 來估算這些投資的波動性。我們的投資方在對尚未關閉的SPAC進行股權估值時，也會考慮 成功合併的可能性。
沒有易於確定的公允價值的投資
除了我們的權益法持股外，我們簡明合併資產負債表中列出的其他持股還包括我們 在不存在易於確定的公允價值的公司中購買的股權。公司按成本對這些 投資進行入賬，由於有序 交易的減值或可觀察到的價格變化，公司會不時進行任何調整。當公司觀察到被投資者的相同或相似股權證券有序交易時， 公司根據交易之日的可觀察價格調整賬面價值。公司 從這些投資中獲得的任何利潤分配均包含在淨投資收益中。在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有發現任何相同或 相似股票的發行。 因此，在截至2024年3月31日的三個月中，不具有 可確定公允價值的持股的賬面價值沒有變化。
其他 館藏
公司的其他持股包括可轉換本票和優先無抵押本票。
2023 年 9 月 29 日
，公司投資了 $
| 19 |
2023 年 3 月 16 日
，公司投資了 $
減值
對於沒有易於確定的公允價值的 股權證券，減值是通過定性評估確定的，該定性評估考慮指標 來評估投資是否減值。其中一些指標包括被投資者的盈利表現 或資產質量顯著惡化，被投資者 運營的監管、經濟或總體市場狀況發生重大不利變化，或者對被投資方繼續經營的能力產生懷疑。如果在 進行分析後認為該投資已減值，則公司將估算投資的公允價值以確定減值損失金額。
對於 股權法持股，價值損失的證據可能包括被投資方的一系列營業虧損、 沒有能力收回投資賬面金額或被投資者的標的資產價值的惡化。如果這些、 或其他指標得出結論，認為持股價值的下降不是暫時性的，則公司 將確認價值的下降，儘管下降幅度可能超過根據權益 會計方法本應確認的價值。
用於確定減值的評估方法中固有的 風險和不確定性包括但可能不限於以下內容：
| ● | 專業投資經理和評估師的 意見可能不正確； | |
| ● | 過去的經營業績和被投資方運營產生的現金流可能無法反映其未來業績； 和 | |
| ● | 沒有可觀測市場價格的投資的 估計公允價值本質上是不精確的。 |
在截至2024年3月31日的季度中， 公司沒有記錄其持股減值。
截至2024年3月31日的季度 淨投資虧損如下：
| （以千美元計） | ||||
| 投資損失： | ||||
| 普通股已實現收益 | $ | |||
| 普通股未實現持有的變動 | ( | ) | ||
| 權益法持股虧損 | ( | ) | ||
| 其他 | ||||
| 淨投資損失 | $ | ( | ) | |
| 20 |
公平 價值測量
公司根據市場參與者在對主 或最有利市場的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。財務會計準則委員會發布了指導方針，將公允價值定義為在市場參與者之間的有序交易中， 資產（或為轉移負債而支付的費用）的交易價格。 本指南還建立了公允價值層次結構，要求實體在衡量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入，並最大限度地減少 對不可觀察投入的使用。該指南將資產和負債按公允價值分為三個 不同級別之一，具體取決於對衡量結果中採用的輸入的觀察，如下所示：
| ● | 1 級 — 估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價，提供了 最可靠的公允價值衡量標準，因為它是可以直接觀察的。 | |
| ● | 2 級 — 估值方法的輸入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價。這些 輸入基本上在金融工具的整個期限內都是可以直接或間接觀察到的。 | |
| ● | 級別 3 — 估值方法的輸入，這些輸入不可觀察，對衡量公允價值具有重要意義。 |
估值技術和可觀測投入的可用性可能因投資而異，並受多種因素的影響， 包括投資類型、投資是否為新投資或尚未在市場上建立、市場的流動性 以及個人投資特有的其他特徵。在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能被歸類為公允價值層次結構的不同層級 。在這些情況下，根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別輸入，將公允價值衡量完全歸類為 層次結構。在確定公允價值時，公司 使用估值技術，最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀察投入的使用。
根據財務會計準則委員會頒佈的指導方針 ，截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期計量的金融 工具如下。
| （以千計） | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||
| Oppfi 普通股和認股權證 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | ||||||||||||||||
| 思科可轉換票據 | ||||||||||||||||
| 渴望的可轉換過橋貸款 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
2023 年 9 月 29 日
，公司投資了 $
下表提供了截至2024年3月 31日的季度中經常性三級公允價值衡量的公允價值的對賬情況：
| （以千計） | ||||
| 資產： | ||||
| 可轉換票據 | ||||
| 期初餘額 | ||||
| 已支付對價 | ||||
| 可轉換票據的公允價值增加 | ||||
| 因合併而增加（注3） | ||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
| 21 |
注意 6。 虧損調整費用儲備金
要確定合併財務報表中記錄的 損失和損失調整費用（“LAE”）準備金金額，需要做出相當程度的判斷。制定該條款的過程反映了預測已知和未知損失事件未來結果所固有的不確定性 和重要判斷因素。設立 損失準備金和LAE儲備金的過程取決於許多人的判斷和意見，包括公司 管理層以及割讓公司管理層及其精算師的意見。
在 估算損失時，公司可能會評估以下任何一項：
| ● | 審查可能提供保險並造成損失的現行條約； | |
| ● | 一般的 預測、災難和情景建模分析以及證件人共享的結果； | |
| ● | 對行業保險損失估算和市場份額分析的審查 ； | |
| ● | 管理層的 判斷；以及 | |
| ● | 損失 發展因子選擇、初始預期損失率選擇和所用方法的權重 |
根據 我們的某些配額股份協議的條款，由於索賠和保費報告的性質，(i) 標的被保險人向公司信託人申報的索賠 與 (ii) 公司信託人向 公司申報的索賠之間存在滯後。我們報告再保險合同的結果，延遲時間從1個月到3個月不等，具體取決於雪松人提供的 信息。儘管根據現有信息，該公司認為截至2024年3月31日 其對虧損和虧損調整費用準備金的估計是足夠的，但實際虧損最終可能與公司目前的估計存在重大差異。 隨着新信息的提供，公司將繼續監測其假設的適當性。
截至2024年3月31日的季度未償虧損和虧損調整費用準備金變動摘要如下：
| （以千計） | ||||
| 期初餘額，扣除再保險 | $ | |||
| 發生的費用與以下方面有關： | ||||
| 本年度 | ||||
| 前一年 | ||||
| 已付款與以下內容有關： | ||||
| 本年度 | ( | ) | ||
| 前幾年 | $ | ( | ) | |
| 扣除再保險後的餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
注意 7。 庫存
| （以千計） | 2024年3月31日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
| 原材料和組件 | $ | $ | ||||||
| 工作正在進行中 | ||||||||
| 扣除儲備金後的製成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
庫存餘額減去了大約 $ 的儲備
| 截至 2023 年 12 月 31 日的庫存儲備餘額 | $ | |||
| 2024 年期間的庫存註銷 | ( | ) | ||
| 在 2024 年受益於庫存儲備 | ||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的庫存儲備餘額 | $ |
| 22 |
注意 8。 不動產、廠房和設備
財產、 廠房和設備包括以下內容：
| （以千計） | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築物和裝修 | ||||||||
| 機械和其他設備 | ||||||||
| 辦公室傢俱和固定裝置 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 房產總數，成本 | ||||||||
| 減去：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
正如 在註釋1中討論的那樣，該公司在2024年第二季度出售了數字點火業務。因此，截至2024年3月31日，該業務中使用的不動產、廠房 和設備已被重新歸類為待售資產。
折舊
費用約為 $
注意 9。 所得税
在 評估遞延所得税資產的可變現性時，公司會考慮遞延所得税資產的部分或全部 是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終實現取決於 未來應納税所得額的產生。在進行評估時，公司會考慮按計劃撤銷應納税臨時差額、預計的未來應納税所得額 和税收籌劃策略。近年來，特定税務管轄區的累積損失是難以克服的可實現性的重要證據。根據現有的客觀證據，包括 最近對產生收入的税收司法管轄區的最新情況，公司得出結論，應記錄截至2024年3月31日和2023年12月31日公司所有美國税務管轄區遞延所得税資產的估值補貼。
減税和就業法（税法）規定了始於2018年的領土税收制度。它包括全球無形低税
收入（“GILTI”）條款。GILTI條款要求公司在其美國所得税申報表中包括外國子公司有形資產允許回報率以外的外國子公司
收益。如果測試收入的有效税率大於，則GILTI條款還允許排除高税
税法要求美國股東包括其受控外國公司（CFC）收入中來自股息、利息、 租金和其他各種收入的份額，稱為F小節收入。在截至2024年3月31日的三個月中，公司從其國外CFC中產生了 利息收入，作為該準備金中的額外應納税所得額，淨營業虧損完全抵消。
税法的變化 可能會影響已記錄的遞延所得税資產和負債以及我們未來的有效税率。2020年3月，CARES 法案頒佈，並對聯邦税法進行了重大修改，包括某些可追溯至2019納税年度的變更。 這些變化的影響與遞延所得税資產和淨營業虧損有關；所有這些都被估值補貼所抵消。 這項頒佈的立法對這些財務報表的報告期沒有重大所得税後果。
在2020至2022財年期間， 公司可能要接受尚未啟動的聯邦審查。公司 也可能因州和地方目的接受檢查。在大多數情況下，根據特定司法管轄區的訴訟時效，州和地方司法管轄區 的這些考試仍然開放
2021 年 12 月 15 日，我們的股東批准了 FG Financial Group, Inc. 2021 年股權激勵計劃（“2021 年計劃”）。 2021年計劃的目的是吸引和留住公司及其 子公司的董事、顧問、高級管理人員和其他關鍵員工，併為這些人員提供優異表現的激勵和獎勵。2021 年計劃由董事會薪酬和管理資源委員會管理，任期為十年。2021 年計劃獎勵可能採用 股票期權（可能是激勵性股票期權或非合格股票期權）、股票增值權（或 “SAR”）、限制性股票、限制性股票單位（或 “RSU”）和其他基於股票的獎勵形式，並提供 的最大數量為 股可供發行。2023 年 3 月 24 日，公司董事會批准了對 2021 年計劃的修訂，以 將可供發行的股票數量從 到 。截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 仍有百萬股可供未來發行。
另外
，在 2023 年 3 月 24 日，
| 23 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月， 股票薪酬支出總額約為美元百萬和美元分別為百萬。截至2024年3月31日， 未確認的股票薪酬支出總額約為美元百萬具遺體，將在 2028 年 12 月 之前得到認可。股票薪酬支出已作為一般和管理 支出的一部分反映在公司的財務報表中。
作為合併的一部分，根據FGH 2017年綜合股權補償計劃條款授予的每個限制性股票單位和股票期權獎勵都轉換為期權，用於購買或獲得相同數量的公司 普通股。 合併中假設的每個 FGH 限制性股票單位和股票期權獎勵的期限、歸屬時間表和所有其他條款均未更改。
限制 庫存單位
| 限制性股票單位 | 單位數量 | 加權 平均撥款日期公允價值 | ||||||
| 非既得單位，2023 年 12 月 31 日 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被沒收 | ||||||||
| 非歸屬單位，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||||||
上面的 表包括 FGH 和 FGF 的限制性單位的活動。該公司共授予了 於2024年1月3日向公司管理層成員發放的限制性股票單位，全部於2024年2月17日歸屬。
股票 期權
| 普通股期權 | 股份 | 加權平均行使價 | 加權平均剩餘合同期限（年） | 加權平均撥款日期公允價值 | 聚合內在價值 | |||||||||||||||
| 傑出，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 已授予 | – | |||||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | – | |||||||||||||||||||
| 已取消 | – | |||||||||||||||||||
| 傑出，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 可行使，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
上表包括 FGH 和 FGF 的 股票期權活動。
注意 11。 關聯方交易
相關的 方交易在正常運營過程中進行，部分以雙方確立和商定的已支付的對價金額或 收到的對價金額來衡量。管理層認為，在每種情況下，為此類服務支付的對價都近似於 的公允價值。除非在這些合併財務報表的其他地方披露，否則以下是關聯方 交易的摘要。
合資 合資協議
2020年3月31日，公司簽訂了基本全球資產管理有限責任公司（“FGAM”）的有限責任公司協議，
是一家合資企業
| 24 |
FGAM 由一個由四名經理組成的管理委員會管理，其中兩名由每位成員任命。公司已任命 兩名獨立董事加入FGAM的董事會。某些重大行動，包括贊助新的投資 經理的任何決定，都需要雙方事先同意。
FG 特殊情況基金
公司作為有限合夥人參與了該基金。該基金的普通合夥人和基金的投資顧問最終由 公司董事會主席塞爾米納拉先生控制。公司對 該基金的部分投資用於贊助與我們的某些高管和董事有關的 SPAC 的啟動。
基金於 2023 年第一季度開始了清盤程序，並於 2023 年第二季度完成了清盤程序。由於 倒閉，該公司現在持有FGAC Investors LLC、FG Merger Investors LLC和 GreenFirst Forest Products Holdings, LLC的直接有限合夥人權益。Cerminara先生和Swets先生 擔任FGAC Investors LLC和FG Merger Investors LLC的經理，而塞爾米納拉先生最終控制着GreenFirst 森林產品控股有限責任公司。
FG 商家合作伙伴
FGMP 的成立是為了與其創始人或合作伙伴共同贊助新成立的SPAC。我們的某些董事和高級管理人員還在 FGMP 中持有有限的 合作伙伴權益。斯威茨先生通過Itasca Financial LLC持有有限合夥人權益。Itasca Financial LLC是一家諮詢和投資公司，Swets先生是該公司的管理成員。塞爾米納拉先生還通過Fundamental Global, LLC持有有限合夥人權益。Fundamental Global, LLC是一家控股公司 ，Cerminara先生是該公司的經理和成員之一。
FGMP 已投資了Aldel、FG Merger Corp、FG Acquisition Corp、FGC和Craveworthy的創始股票和認股權證。我們的某些董事 和高級管理人員隸屬於這些實體。
FG 社區
2022年10月，公司直接投資了美元
渴望的
2023 年 3 月 16 日
，公司投資了 $
想想 市場
2023 年 9 月 29 日
，公司投資了 $
共享 服務協議
2020年3月31日，公司與FG的子公司Fundamental Global Management, LLC（“FGM”）簽訂了共享服務協議（“共享服務協議”），根據該協議，FGM向公司提供與 公司日常管理相關的某些服務，包括協助合規、評估公司的財務和 運營業績、提供管理團隊來補充高管公司的高級職員，以及與通常提供的服務一致的其他服務 由上市公司的執行官和員工撰寫。作為這些服務的交換，公司 向女性外陰殘割支付 $ 的費用每季度（“共享服務費”），加上女性外陰殘割引起的與服務提供有關的 費用的報銷，但須遵守公司董事會或薪酬 委員會不時批准的某些限制。
| 25 |
共享服務協議的初始期限為三年，此後將自動連續續訂一年，除非 根據其條款終止。共享服務協議可由FGM終止，也可以由公司的 獨立董事投票在初始或自動續訂期限結束時終止，但須由公司 支付FGM為結束提供服務而產生的某些費用，如果公司無故終止， 支付相當於共享服務費的終止費支付了解僱前兩個季度的費用。
公司支付了 $根據共享服務協議，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，每個月向女性外陰殘割者支付百萬美元。
每股淨 收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 。在計算攤薄後的每股收益時，那些被認為具有反稀釋性 的潛在普通股不包括在計算範圍內。下表彙總了用於確定截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本每股收益和 攤薄後每股收益的分子和分母。
| （以千美元計） | 三個月已結束 3月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 基礎版和稀釋版： | ||||||||
| 持續經營業務的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | ||||||||
| A系列優先股申報的股息 | ( | ) | ||||||
| 因持續 運營而歸屬於基本全球普通股股東的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||
| 持續經營造成的每股普通股虧損 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 購買普通股的期權 | ||||||||
| 限制性庫存單位 | ||||||||
注意 13。 債務
公司的短期和長期債務包括以下各項（以千計）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 短期債務： | ||||||||
| Strong/MDI 20 年期分期貸款 | $ | $ | ||||||
| Strong/MDI 循環信貸額度 | ||||||||
| 應付保險票據 | ||||||||
| 短期債務總額 | ||||||||
| 減去：遞延債務發行成本，淨額 | ( | ) | ||||||
| 短期債務總額，扣除發行成本 | $ | $ | ||||||
| 長期債務： | ||||||||
| 租户改善貸款 | $ | $ | ||||||
| ICS 期票 | ||||||||
| 數字點火建築貸款 | ||||||||
| 長期債務總額 | $ | $ | ||||||
| 減去：遞延債務發行成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務，扣除延期債務發行成本，淨額 | $ | $ | ||||||
| 26 |
strong/MDI 分期貸款
2023年1月，Strong/MDI和加拿大帝國商業銀行簽訂了活期信貸協議（“2023年信貸協議”），該協議修訂並重申了2021年信貸協議。2023 年信貸協議包括最高加元的循環信貸額度
2024年1月19日，Strong Global Entertainment與加拿大帝國商業銀行簽訂了新的活期信貸協議（“2024年信貸
協議”）。2024年信貸協議由需求運營信貸和商業信用卡額度組成。在
需求運營信貸下，在某些條件下，信用額度是兩者中較低者
租户 改善貸款
在
2021年第四季度，公司簽訂了位於內布拉斯加州奧馬哈的合併辦公室和倉庫的租約。公司產生的
總成本約為 $
數字 點火建築貸款
2022年1月，該公司在佐治亞州阿爾法利塔購買了一塊帶有建築物和改善設施的土地。在購買
土地和建築物方面，公司於2022年2月1日與社區第一
銀行（“貸款人”）簽訂了商業貸款協議（“貸款協議”）。根據貸款協議，貸款人同意向公司提供大約
$的貸款
| 27 |
貸款協議的
期限從2022年2月1日開始，直到公司全額償還貸款金額或貸款協議
根據其條款或公司與貸款人之間的協議終止為止。
附註包括標準違約事件，並將《貸款協議》和《擔保債務契約》下的違約行為列為附註下的違約事件 。公司有權糾正任何可治癒的違約事件。
2024年4月，公司完成了對數字點火大樓的出售，數字點火大樓貸款已全額償還。
ICS 期票
STS
發行了 $
合同 本金付款
截至2024年3月31日，公司長期債務的合同 要求的本金支付情況如下（以千計）：
| 租户改善貸款 | ICS 期票 | 數字 點火建築貸款(1) | 總計 | |||||||||||||
| 2024 | $ | | ||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | |||||||||||||||
| (1) |
注意 14。 承付款和或有開支
法律 訴訟程序：
我們不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。目前， 無法預測法律結果及其對索賠未來發展的影響。任何此類事態發展都將受到未來法院 裁決和解釋的影響。由於這些不確定性，超過公司 當前儲備金的金額可能會產生額外負債。
公司因涉嫌接觸含石棉材料而被指定為人身傷害訴訟的被告。大多數
案例涉及產品責任索賠，主要基於對過去分銷的含有
線路可能含有石棉的商業照明產品的指控。除公司外，每起案件還列舉了數十名公司被告。根據公司
的經驗，此類索賠中有很大一部分從未得到證實，並已被法院駁回。公司
在與石棉索賠有關的初審法庭訴訟中沒有遭受任何不利裁決，並打算繼續為這些訴訟辯護。
截至2024年3月31日，公司的虧損應急準備金約為美元
| 28 |
2024 年 4 月 29 日，Ravenwood-Productions LLC（“Ravenwood”）和凱文·鄧肯（“鄧肯” 以及 “原告”）向美國 州地方法院對公司、某些關聯實體、 以及公司的某些現任和前任員工、高級管理人員和董事（統稱 “被告”）提起民事訴訟（“申訴”）適用於加利福尼亞中央區。該申訴要求提出七項訴訟理由，每項指控均針對部分或 所有被告。除其他形式的救濟外，原告尋求補償性賠償和賠償。該公司以及 其他被告否認申訴中的指控，並打算對投訴進行有力辯護，其中可能包括 提出反訴。根據公司目前獲得的信息以及與法律顧問的磋商，公司認為 該投訴毫無根據。截至本文發佈之日，公司認為不可能出現與投訴相關的損失， 尚未就此事確定任何責任或儲備金，儘管公司預計將承擔與我們對這些索賠的辯護有關的 相關法律費用和其他費用。
注意 15。 租賃
公司及其子公司根據運營和融資租約租賃廠房和辦公設施及設備租賃將於 2027 年到期。 公司在合同開始或修改時確定合同是否是或包含租約。如果合同傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取對價的權利，則該合同就是或包含租約 。對 使用已識別資產的控制意味着承租人既有（a）從 使用該資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，（b）有權指導資產的使用。
使用權 資產和負債是根據開始日期 之日預期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。某些租賃包含延期期權；但是，該公司未將此類期權列為其使用權 資產和租賃負債的一部分，因為它預計不會延長租約。公司根據租賃中隱含的折扣率（如果已知）來衡量和記錄使用權資產和 租賃負債。如果租賃中隱含的貼現率未知 ，則公司使用折現率來衡量使用權資產和租賃負債，貼現率等於公司對具有類似抵押品和期限的貸款的估計 增量借款利率。
公司選擇不對所有類別標的資產的租賃 適用會計準則編纂主題842 “租賃” 的確認要求，這些資產在開始之日租賃期限為12個月或更短，不包括購買承租人合理確定會行使的標的資產的期權 。取而代之的是，此類短期租賃 的租賃付款在租賃期限內以直線方式在運營中確認，可變租賃付款在發生這些付款的債務 的期限內確認。
作為承租人， 公司選擇不將所有類別的標的資產分開，改為 將每個單獨的租賃部分以及與該租賃部分相關的非租賃部分作為單一租賃組成部分來考慮。
下表顯示了公司的租賃成本和其他租賃信息（千美元）：
| 租賃成本 | 三個月已結束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 融資租賃成本： | ||||||||
| 使用權資產的攤銷 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債的利息 | ||||||||
| 運營租賃成本 | ||||||||
| 短期租賃成本 | ||||||||
| 淨租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 29 |
| 其他信息 | 三個月已結束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | ||||||||
| 來自融資租賃的運營現金流 | $ | $ | ||||||
| 來自經營租賃的運營現金流 | $ | $ | ||||||
| 為來自融資租賃的現金流融資 | $ | $ | ||||||
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃（年） | ||||
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃（年） | ||||
| 加權平均貼現率-融資租賃 | % | |||
| 加權平均折扣率——經營租賃 | % | |||
下表顯示了截至2024年3月31日公司運營和融資租賃負債的到期日分析（以 千計）：
| 經營 租約 | 財務 租賃 | |||||||
| 2024 | $ | $ | ||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | | |||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 此後 | ||||||||
| 租賃付款總額 | ||||||||
| 減去： 代表利息的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租賃 義務 | $ | $ | ||||||
注意 16。 分部報告
公司有
下表列出了截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 3 日的每個細分市場的財務信息，這些信息可明確識別或基於內部
方法的分配。下表中的 “其他” 類別主要包括尚未分配給特定細分市場的
公司一般和管理費用。“其他”
類別的分部資產主要包括金額為美元的非限制性現金
（以千計）
截至2024年3月31日的三個月 | 保險 | 資產管理 | 強大的全球娛樂 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
| 淨賺取的保費 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 淨投資收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 產品銷售 | ||||||||||||||||||||
| 服務收入 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 所得税前持續經營的收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 在截至2023年3月31日的三個月中 | ||||||||||||||||||||
| 淨賺取的保費 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 淨投資收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 產品銷售 | ||||||||||||||||||||
| 服務收入 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 所得税前持續經營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||
| 分部資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 30 |
下表按主要來源分列了截至2024年3月 31日和2023年3月31日的三個月中公司的產品銷售和服務收入：
| 截至2024年3月31日的三個月 | 三個月已結束 2023年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （以千計） | 強勁的娛樂性 | 其他 | 總計 | 強勁的娛樂性 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 屏幕系統銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 數字設備銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 延長保修期銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他產品銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 產品總銷售額 | ||||||||||||||||||||||||
| 現場維護和監測服務 | ||||||||||||||||||||||||
| 安裝服務 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他服務收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 服務收入總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
下表按向客户轉讓商品或服務的時間分列了公司在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日三個月內的收入：
| （以千計） | 三個月已結束 2024年3月31日 | 三個月已結束 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 強勁的娛樂性 | 其他 | 總計 | 強勁的娛樂性 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 時間點 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 隨着時間的推移 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至
2024 年 3 月 31 日，與
公司為主要債務人的維護和監控服務以及延長保修銷售相關的未得收入金額為 $
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司按地理區域劃分的產品和服務收入：
| （以千計） | 截至2024年3月31日的三個月 | 截至2023年3月31日的三個月 | ||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 中國 | ||||||||
| 墨西哥 | ||||||||
| 拉丁美洲 | ||||||||
| 歐洲 | ||||||||
| 亞洲（不包括中國） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 31 |
注意 17。 後續事件
2024年5月3日，公司與 特殊目的收購公司（“FGAC”）FG Acquisition Corp.、Strong/MDI、FGAC Investors LLC和CG Investments VII Inc.（以及 FGAC Investors LLC，“贊助商”）簽訂了收購協議（“收購協議”）。FGAC目前已發行和流通的A類限制投票股票（ “A類限制性投票股票”）和股票購買權證（“認股權證”）在多倫多證券 交易所（“TSX”）上市。此外，FGAC 大約有 已發行和流通的百萬股 B 類股票（“B 類股票”）。
根據收購協議
，FGAC打算直接或間接收購Strong/MDI
資本中的所有已發行股份（“MDI收購”）。收購MDI後，Strong/MDI將成為FGAC的全資子公司。
MDI 收購對 Strong/MDI 的估值為 Strong/MDI，盤前估值為 $
與MDI收購的完成（“收盤”）有關，FGAC打算將自己更名為Saltire Holdings, Ltd. （“Saltire”）。收盤條件是FGA的普通股（“普通股”）上市， 認股權證繼續在多倫多證券交易所上市。
收盤時，FGAC將通過以下方式滿足收購價格（定義見收購協議）：
收盤的條件是，除其他外，沒有法律障礙，以及所有必要的授權、同意 和批准（視情況而定）已經完成、提交或獲得了，普通股有條件 在證券交易所上市交易，A類限制性投票股的持有人在即將舉行的股東會議上批准MDI收購 在收購MDI方面，已經獲得了初步和最終的收據招股説明書 以及此類性質交易的其他常見和習慣條件。除此類性質交易的其他通常和習慣條件外，公司在收盤時的義務還以 為條件，（a）FGAC陳述 和擔保的真實性和準確性，（b）FGAC遵守和/或履行其在收購協議下的契約，以及（c） 在FGAC方面沒有發生重大不利變化。除此類交易的其他通常和習慣條件外 ，成交還取決於以下有利於FGAC的結算條件：（a）公司的真實性和準確性以及 strong/MDI 的陳述和保證，（b）公司和MDI遵守和/或履行其在 收購協議下的承諾，（c）完成所有必要的第三方授權、同意和批准，以及 (d) 在 strong/MDI 或其業務方面沒有發生重大不利變化，不存在 發生的 個別或總體上會導致或可以合理預期會導致與 strong/MDI 或其業務相關的重大不利 變化的事件、事實或情況。
預計，在MDI收購完成後，在不攤薄的基礎上，假設完成1美元
| 32 |
商品 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您 應將以下討論與我們的合併財務報表及相關附註和信息一併閲讀 其他地方，這些信息包含在本10-Q表季度報告以及2023年3月14日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的 表中截至2023年12月31日的年度報告中。
除非 上下文另有説明，否則 “公司”、“基本全球”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指FG Fundamental Global Inc. 及其子公司。
關於前瞻性陳述的警告 説明
本 表10-Q季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條（“證券法”）和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。 因此，這些聲明有權受到這些法律的安全港條款的保護。 可以使用前瞻性術語來識別這些陳述，例如 “預測”、“相信”、“預算”、“可以”、 “考慮”、“繼續”、“可能”、“設想”、“預期”、 “評估”、“預測”、“目標”、“指導”、“指示”、“打算”、 “很可能”，“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“可能”、“可能”、“預期”、“項目”、“尋找”、 “應該”、“目標”、“視圖”、“將”、“會”、“會”、“會”、“會”、“會繼續”、“會繼續”、“可能的結果” 或其負數或其他變量，或類似的術語。特別是，關於公司未來業務計劃和舉措的 討論和聲明本質上是前瞻性的。我們 的這些前瞻性陳述基於我們當前的預期、假設、估計和預測。儘管我們認為這些 是合理的，但此類前瞻性陳述只是預測，涉及許多風險和不確定性，其中許多是 我們無法控制的。這些和其他重要因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異，並可能影響我們 實施和執行未來業務計劃和計劃的能力。
管理層 警告説，本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述並不能保證未來的業績，我們不能 假設此類陳述會實現或前瞻性事件和情況會發生。可能導致這種 差異的因素包括但不限於：全球經濟的總體狀況；我們在再保險行業缺乏經營歷史或良好聲譽 ；我們無法獲得或維持經營再保險子公司的必要批准； 與再保險行業運營相關的風險，包括定價不當的保險風險、與我們可能與 有業務往來的經紀商相關的信用風險以及追溯性不足承保範圍；我們無法執行我們的投資以及投資管理策略， 包括我們投資特殊目的收購公司（SPAC）風險資本的策略；投資價值的潛在損失； 成為投資公司的風險；我們實施新業務戰略時短期業績的波動； 無法吸引和留住合格的管理人員和人員來實施和執行我們的業務和增長戰略的風險；信息技術系統的故障、數據和泄露事件網絡攻擊；我們建立和維護網絡攻擊的能力有效的 內部控制體系；我們作為上市公司的有限運營歷史；成為上市公司和失去小型申報公司身份或成為加速申報人的要求；我們與控股股東 之間的任何潛在利益衝突以及控股股東的不同利益；我們與董事和執行官之間的潛在利益衝突； 與我們的關聯方交易和投資相關的風險；以及與我們在SPAC的投資有關，包括 任何此類特殊目的收購公司未能完成其初始業務合併。我們的期望以及未來的計劃和舉措可能無法實現。 如果這些風險或不確定性之一成為現實，或者如果我們的基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述。前瞻性 陳述僅在發佈之日作出，不一定反映我們在任何其他時間點的展望。我們不承諾 並明確拒絕承擔任何更新任何此類聲明或公開宣佈對任何此類 聲明進行修訂以反映新信息、未來事件或事態發展的義務。
| 33 |
概述
Fundamental Global Inc.（“Fundamental Global”、“公司”、“我們” 或 “我們”），前身為FG 金融集團有限公司（“FGF”），從事各種業務活動，包括再保險、資產管理、商業 銀行、製造和管理服務。公司的主要業務運營通過其子公司 和關聯公司進行。
2024年1月3日，FGF和FG集團控股有限公司（“FGH”）簽署了最終合併計劃，將兩家公司合併為 全股交易（“合併”）。根據合併計劃，FGH普通股股東每持有FGH普通股 將獲得一股FGF普通股。合併完成後，合併後的公司更名為 Fundamental Global，合併後的公司的普通股和A系列累積優先股將繼續在納斯達克 上市，股票代碼分別為 “FGF” 和 “FGFPP”。2024 年 2 月 29 日，FGF 和 FGH 完成了 合併交易。
截至2024年3月31日，Fundamental Global GP, LLC（“FG”）及其附屬實體集體實益 擁有我們約28.3％的普通股。D. Kyle Cerminara，我們首席執行官兼董事會主席， 擔任 FG 的首席執行官、聯合創始人兼合夥人。
操作結果
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| （以千美元計） | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 8,643 | $ | 6,567 | $ | 2,076 | 31.6 | % | ||||||||
| 開支 | 14,575 | 10,696 | 3,879 | 36.3 | % | |||||||||||
| 運營損失 | (5,932 | ) | (4,129 | ) | 1,803 | 43.7 | % | |||||||||
| 按收購和其他收入進行討價還價收購，淨額 | 1,795 | 32 | 1,763 | n/m | ||||||||||||
| 持續經營業務的淨虧損 | (4,253 | ) | (3,798 | ) | 455 | 12.0 | % | |||||||||
截至2024年3月31日的三個 個月，而截至2023年3月31日的三個月
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入 從截至2023年3月31日的三個月的660萬美元增長了210萬美元，增長了31.6％，至860萬美元。
收入增長的主要驅動力是與去年同期相比，Strong Entertainment的收入增加了110萬美元，同時投資業績有所改善 。Strong Entertainment收入的增長是由於電影運營商 對屏幕產品和安裝服務的需求增加。由於本年度的公司權益法虧損較低 ，投資收益良好。截至2024年3月31日的三個月還包括再保險保費和2024年2月29日生效的合併交易後一個月 的投資收益。2024年第二季度將是第一個報告期 ，它將反映收購的FG Financial業務領域的整整一個季度的再保險和投資經營業績。
開支
截至2024年3月31日的三個月， 總支出從截至2023年3月31日的三個月的1,070萬美元增加了390萬美元，增長了36.3％，至1,460萬美元。費用包括與Strong Entertainment運營業務相關的銷售成本、再保險和資產管理業務的成本 以及銷售、一般和管理費用。總支出的增加 是由於影院產品和服務收入的成本增加了70萬美元，伴隨娛樂 業務的收入增長；銷售、一般和管理費用增加了110萬美元，這是由於 娛樂業務的增長、作為上市公司運營Strong Entertainment的額外成本以及2024年2月合併後FGF Financial業務的額外銷售和收購所致 110萬美元的再保險費用和一般費用以及 支出2024年2月合併後的時期；以及與出售數字 Ignition大樓相關的140萬美元非現金減值。作為合併FGH和FGF的目標，管理層預計 合併過渡後，一般和管理成本將下降。
| 34 |
運營造成的損失
截至2024年3月31日的三個月，運營虧損 從2023年第一季度的410萬美元增加了180萬美元，增長了43.7％，至590萬美元。Strong Entertainment經營業績的改善和投資業績的改善被與作為獨立上市公司運營Strong Entertainment相關的 管理費用增加以及與出售Digital Ignition相關的140萬美元 非現金減值損失所抵消。與FGF合併交易相關的180萬美元非經常性收益以及Strong Entertainment毛利貢獻的增加部分抵消了這些增加的支出。
持續經營業務的淨虧損
截至2024年3月31日的三個月，來自持續經營業務的淨虧損從2023年第一季度的380萬美元 增加了50萬美元，增長了12.0％，至430萬美元。 與作為獨立上市公司運營Strong Entertainment相關的管理費用增加以及與出售Digital Ignition相關的140萬美元非現金減值虧損抵消了Strong Entertainment經營業績的改善和投資業績的改善。持續經營業務的淨虧損還受益於與FGF合併交易相關的180萬美元收益 ，這些收益以低價收購形式呈現，淨收益為其他收益。
關鍵 會計估算
關鍵 會計估算是根據公認的會計原則做出的估計，這些估計涉及很大的 水平的估算不確定性，並且已經或有可能對我們的財務狀況或經營業績 產生重大影響。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。以下是瞭解估算不確定性以及關鍵會計估計 已經或合理可能對財務狀況或經營業績產生的影響所必需的定性和定量信息 ，前提是這些信息是重要且合理可得的。
其他 投資
其他 投資部分包括對按權益法核算的私人控股公司的股權投資。如附註5中進一步討論的 ，我們的股票法被投資人持有的某些投資使用蒙特卡洛模擬和期權定價 模型進行估值。蒙特卡洛模擬和期權定價模型中固有的假設與預期波動率和折扣有關，原因是 標的投資缺乏適銷性。我們的被投資人根據各種廣泛市場指數的歷史 表現，以及他們認為與標的投資具有相似特徵 的不同同行公司的歷史 表現，以及考慮相關公開交易證券（例如SPAC認股權證）的價格和波動率，來估算這些投資的波動性。 我們的投資方在為尚未完成業務 合併的SPAC進行股權估值時，還會考慮成功合併的可能性。
當前 預期信用損失
採用亞利桑那州立大學2016-13年度後，公司通過應用 違約概率/違約損失概率模型計算了應收再保險餘額的預期信貸損失備抵額。該模型既考慮了外部可收回性歷史記錄，也考慮了外部 損失歷史記錄。公司使用的外部損失歷史包括一項專門針對保險 公司的長期清算概率研究。此外，還考慮了公司每項再保險協議的有效期，因為違約概率 是在再保險合同的合同期限內計算得出的。交易對手的信用價值是通過考慮 獨立機構分配的信用評級並對所有交易對手進行單獨評估來評估的。
貿易 應收賬款按發票金額入賬，不計利息。管理層根據多個因素確定預期貸款 損失備抵額，包括整體客户信貸質量、歷史註銷經驗以及 預測賬户最終收款能力的具體分析。因此，這些因素可能會隨着時間的推移而發生變化，從而對預期信用損失的準備金水平和準備金 進行相應的調整。當我們努力收取 到期金額失敗時，逾期賬户將被註銷。
淨遞延所得税的估值
所得税準備金是根據公司合併 財務報表中記錄的交易的預期税收待遇計算的。在確定所得税準備金時，公司解釋了各個司法管轄區的税收立法 ，並對遞延所得税資產和負債逆轉的預期時間以及淨 遞延所得税的估值做出假設。
| 35 |
遞延所得税資產餘額的最終實現取決於在 公司臨時差額逆轉並可扣除的時期內未來應納税所得額的產生。當遞延所得税資產餘額的全部或部分未實現的可能性更大 時，即確定估值補貼。在確定是否需要估值 補貼時，管理層會考慮影響特定遞延所得税資產餘額的所有可用正面和負面證據， 包括公司過去和預期的未來業績、遞延所得税負債的逆轉以及税收籌劃策略的可用性 。如果估值補貼是在一段時間內確定的，則支出必須記錄在合併所得和綜合收益報表的所得 税收準備金中。
Premium 收入確認
公司參與再保險配額股份合同，並估算合同期內的最終保費。這些估計 基於從割讓公司收到的信息，根據這些信息，保費按書面形式記錄，與 標的保險合同的撰寫期相同，並以債權人的割讓聲明為基礎。這些報表是按季度收到的 並拖欠一次，因此，對於任何報告延遲，保費都是根據延遲期承保風險的最終估算保費 部分進行估算的。管理層定期審查保費估算。此類審查包括 將實際報告的保費與預期的最終保費進行比較。根據管理層的審查， 保費估算值的適當性將進行評估，對這些估算值的任何調整都記錄在確定期內。保費估算 的變化，包括應收保費，並不罕見，可能會導致任何時期的重大調整。公司合併資產負債表 表中 “應收再保險餘額” 標題中包含的很大一部分 金額是扣除佣金、經紀和虧損調整費用後的估計保費，根據標的合同的條款，目前不是 到期的保費。保費通常被認定為在合同期內賺取的保費，其中 與承保的風險成正比。沒有剩餘保險期的合同應付的額外保費將在簽訂時全額賺取。未賺取的 保費代表所提供的再保險的未到期部分。
產品和服務的收入 確認
公司使用以下步驟記入收入：
| ● | 識別 與客户簽訂的一份或多份合同； | |
| ● | 確定 合同中的履約義務； | |
| ● | 確定 的交易價格； | |
| ● | 將交易價格分配給已確定的履約義務；以及 | |
| ● | 在公司履行履約義務時或在公司履行履約義務時確認 收入。 |
出於會計目的，我們 將與同一個客户的合同合併為一份合同，前提是這些合同是在同一時間或附近簽訂的，合同是作為單一的商業套餐進行談判，一份合同的對價取決於另一份合同， 或者這些服務被視為單一的履行義務。如果一項安排涉及多項履約義務，則對項目 進行分析，以確定單獨的會計單位，這些項目是否具有獨立的價值，以及其獨立銷售價格是否有客觀的 和可靠證據。合約交易總價格根據履約義務的相對獨立銷售價格分配給確定的績效 義務。獨立銷售價格基於 出售給其他同類客户的服務的可觀測價格（如果有），或使用成本加 利潤率方法估算的銷售價格。我們根據預期提供的服務數量和基於這些數量的 合同定價，確定 我們最有可能從該安排中獲得的收入來估算我們預計將獲得的合同對價總額。只有在 確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉，或者 與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，我們才將部分或部分可變對價納入交易價格。我們會考慮估算值的敏感性、我們與客户的關係和經驗 以及所提供的可變服務、可能的收入金額範圍以及可變考慮因素 對整體安排的幅度。
正如 下文更詳細地討論的那樣，當客户根據 合同條款獲得對承諾商品或服務的控制權時，收入即予以確認，並以公司為換取貨物或提供 服務而預期獲得的對價金額進行計量。我們通常沒有任何實質性的延期付款條款，因為付款應在銷售之時或之後不久到期。與創收活動同時徵收的銷售税、 增值税和其他税收不在收入中。
| 36 |
我們 確認與已完成但尚未向客户開具發票的服務確認收入相關的合同資產或未開票應收賬款。 當我們擁有無條件的合同對價權時，未開票的應收賬款被記錄為應收賬款。當我們在根據合同條款 提供相關服務之前向客户開具發票或收到現金時，合同負債 被確認為遞延收入。當我們履行了相關的履約義務時，遞延收入被確認為收入。
我們 推遲收購合同的成本，包括佣金、激勵措施和工資税，前提是獲得期限超過一年的客户合同的增量和可收回成本 。遞延合同成本在其他資產中列報，並在合同期內（通常為一至五年）攤銷 計入銷售費用。公司選擇將獲得期限少於一年的合同的增量 成本確認為發生時的銷售費用。截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日，我們沒有任何延期合同 成本。
遞延的 保單收購成本
保單 收購成本是隨新業務和續保業務的成功開展而變化並直接相關的成本， 主要包括佣金、税收和經紀費用。如果合同的預期損失和損失支出 和遞延收購成本的總和超過相關的未賺保費和預期的投資收益，則確定存在保費缺口 。在這種情況下，遞延收購成本將在必要範圍內註銷，以消除保費缺口。如果 保費缺口超過遞延收購成本，則應計超額虧損的負債。在本報告所述期間，未確認保費缺口 調整。
虧損 和虧損調整費用儲備
虧損 和虧損調整費用準備金的估算基於從割讓公司收到的報告中得出的估計。公司管理層定期審查這些估算值 ，並在必要時進行調整。由於儲量是估算值，因此損失的最終結算 可能與已建立的儲備金有所不同，並且對估計值的任何調整（可能很重要）都記錄在確定期間。
損失 估計值也可以基於精算和統計預測、對當前可用數據的評估、對未來 發展的預測、對未來趨勢的估計和其他因素。公司管理層和第三方 精算專家使用的重要假設包括損失發展因子選擇、初始預期損失率選擇以及所用方法的權重。 損失的最終結算可能與記錄的儲備金有重大差異。對估計值的所有調整都記錄在確定估計值的時間段內。在可能引起索賠的事件發生之前，美國公認會計原則不允許設立損失準備金，包括案例儲備金和IBNR 損失準備金。因此，只建立了適用於截至報告日發生的損失 的損失準備金，沒有為將來預期的 損失事件設立損失準備金留出備金。通常，公司會定期更新本期和歷史期間的保費和虧損相關信息， 用於更新初始預期虧損率。在 (i) 被保險人向公司信託公司申報索賠和 (ii) 公司信託人向公司申報索賠之間，我們也遇到了滯後情況。這種延遲可能會影響 公司的損失準備金估計。Cedent 報告有預先確定的截止日期（例如，每個月結束後的三十天）。 因此，延遲在一定程度上取決於特定合同的條款。申報要求的時間安排是為了 ，以便公司在契約結賬後儘快收到保費和損失信息。因此， 此類報告應有短暫的延遲。此外，大多數可能造成重大單一事件損失的合同都有 條款，即在事件發生後立即向公司提供此類損失通知。
基於股票的 薪酬費用
公司使用公允價值方法來核算發放的股票薪酬獎勵。公司已使用Black-Scholes期權定價模型和多次蒙特卡羅模擬 確定了其在授予日已發行股票期權的公允價值 ，以根據滿足某些業績條件來確定期權歸屬的衍生服務期。公司使用限制性股票單位（“RSU”）發行之日公司普通股 的公允價值確定限制性股票單位（“RSU”）在授予日的 公允價值（適用於僅根據時間推移進行歸屬的限制性股票單位）。這些獎勵的公允價值是 記作必要服務期內的薪酬支出，這通常是 獎勵歸屬的預期期限，額外的實收資本也會相應增加。行使股票期權時，或相應地，當 RSU 歸屬時，收益金額和額外實收資本中記錄的金額將計入股東 權益。
| 37 |
最近的 會計公告
有關最近發佈的會計聲明的描述，請參閲 表10-Q季度報告中包含的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要”。
流動性 和資本資源
流動性管理的目的是確保有足夠的現金來履行所有財務承諾和義務 到期。公司及其子公司的流動性要求主要由運營產生的資金、 出售普通股的收益和信貸額度來滿足。
現金 流量
下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流。
| （以千計） | 三個月已結束 3月31日 | |||||||
| 現金流摘要 | 2024 | 2023 | ||||||
| 現金和現金等價物 — 期初 | $ | 6,644 | $ | 3,789 | ||||
| 持續經營業務中用於經營活動的淨現金 | (538 | ) | (15 | ) | ||||
| 持續經營投資活動提供的淨現金 | 2,234 | 123 | ||||||
| 持續經營的融資活動提供的淨現金（用於） | (634 | ) | 1,042 | |||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (5 | ) | 6 | |||||
| 來自持續經營業務的現金淨增加 | 1,057 | 1,156 | ||||||
| 來自已終止業務的現金淨減少 | (492 | ) | (596 | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨增長 | 565 | 560 | ||||||
| 現金和現金等價物-期末 | $ | 7,209 | $ | 4,349 | ||||
在截至2024年3月31日的三個月中， 用於經營活動的淨現金約為20萬美元，而截至2023年3月31日的三個月， 的淨現金為1.5萬美元。運營現金減少是由於營運資金的淨現金流出，包括向供應商支付的款項和其他應計 支出的增加，以及與我們的保險業務相關的淨流出量增加，但收到的客户存款部分抵消了這些流出。
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動 提供的淨現金約為190萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為10萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金包括因FGF和FGH合併而增加的190萬美元現金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，投資現金流分別包括Strong Entertainment業務約2.2萬美元和10萬美元的資本支出。
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金約為60萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為100萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金包括30萬美元的債務和融資租賃本金 以及40萬美元的A系列優先股股息支付。在截至2023年3月31日的三個月中，通過融資活動獲得的現金包括信貸額度下的140萬美元淨借款，部分被債務和融資 租賃的30萬美元本金所抵消。
商品 3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
商品 4.控制和程序
對披露控制和程序的評估
公司管理層在公司主要 執行官兼首席財務官的監督和參與下，對公司披露 控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語的定義見截至2024年3月31日根據經修訂的 （“交易法”）頒佈的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條。根據該評估，公司的首席執行官和 首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涵蓋的 期末起生效，以確保公司 根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 美國證券交易委員會規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告規則和表格；以及（ii）積累並傳達給公司管理層，包括其主要執行官 官員和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條） 沒有任何變化，這些變化對我們的內部 財務報告控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。由於FGF和FGH的合併，截至2024年2月29日，公司的整體控制環境 及其對財務報告的內部控制現在納入了對財務報告的內部控制，這些控制措施延續了FGH和FGF的 。
| 38 |
第二部分。其他信息
商品 1.法律訴訟
公司在正常業務過程中不時捲入某些法律糾紛。預計此類爭議，無論是單個 還是總體而言，都不會對公司的業務或財務狀況產生實質性影響。
Fundamental Global因涉嫌接觸含石棉材料而被指定為人身傷害訴訟的被告。大多數 案例涉及產品責任索賠，主要基於對過去分銷的含有 線路可能含有石棉的商業照明產品的指控。除了《基本環球報》外，每個案件還列舉了數十名公司被告。根據Fundamental Global的經驗，這些類型的索賠中有很大一部分從未得到證實，並已被法院駁回。 Fundamental Global在與石棉索賠有關的初審法庭訴訟中沒有遭受任何不利裁決，並打算繼續 為這些訴訟辯護。根據基本全球資產購買協議，公司同意賠償Fundamental Global的 未來損失（如果有）與分離期間業務轉移給公司的業務在美國 銷售或分銷的產品引起的當前產品責任或人身傷害索賠，總額不超過每年25萬美元，並賠償Fundamental Global的所有相關費用（包括律師費）為此類索賠進行辯護。截至2024年3月31日 ，該公司的損失應急準備金約為30萬美元，其中10萬美元為已結案件的未來 付款，其餘20萬美元是公司對其與未決案件結算 相關的潛在損失的估計。在適當的情況下，Fundamental Global可能會在未來解決其他索賠。公司預計 這些案件的解決不會對其合併財務狀況、經營業績或現金 流產生重大不利影響。
2024 年 4 月 29 日，Ravenwood-Productions LLC（“Ravenwood”）和凱文·鄧肯（“鄧肯” 以及 “原告”）在美國地方法院 法院對我們、某些關聯實體以及我們現任和前任員工、高級職員和董事（統稱 “被告”）提起民事訴訟（“申訴”）（“申訴”）加利福尼亞中央區。申訴人提出七項訴訟理由，每項指控均針對部分或全部被告。 除其他形式的救濟外，原告尋求補償性賠償和賠償。我們和其他被告否認申訴中的 指控，並打算對申訴進行有力辯護。根據我們目前獲得的信息以及 與法律顧問的磋商，我們認為該投訴毫無根據。截至本文發佈之日，我們認為不可能出現與 投訴相關的損失，也沒有為此事確定任何責任或儲備金，儘管我們預計會產生與這些索賠的辯護相關的律師費和 其他費用。
商品 1A。風險因素
除了先前在第一部分第1A項中披露的風險因素外。 我們在2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素”， 由於合併，我們受到以下額外風險因素的影響：
公司預計將承擔與合併和整合相關的鉅額成本。
公司已經產生並預計將承擔與FGH和FGF的合併和整合相關的某些非經常性費用。這些 費用包括法律、財務諮詢、會計、諮詢和其他諮詢費用、保險、上市公司備案費和其他 監管費用、印刷成本和其他相關成本。合併後的公司還可能產生與整合 運營相關的費用。有許多因素可能會影響整合成本的總金額或時間。此外，就其性質而言，將產生的許多 成本很難準確估計。這些整合成本可能導致公司 從未來時期的收益中扣除費用。
整合 業務可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，而且公司可能無法實現合併的預期收益 。
公司 的成功將部分取決於公司能否成功合併和整合FGF 和FGH的業務，同時不會對現有運營造成實質性幹擾或導致收入減少或聲譽損害。 整合過程可能導致關鍵員工流失，兩家公司的持續業務中斷， 難以整合運營和系統，包括通信系統、行政和信息技術基礎設施 以及財務報告和內部控制系統，或者標準、控制、程序和政策不一致，對公司與客户、客户和員工維持關係或實現預期收益的能力產生不利影響 並節省了合併的成本。兩家公司之間的整合努力也可能轉移管理層的注意力和資源。這些 整合事項可能會對公司產生不利影響。
| 39 |
如果公司不能有效管理其擴大的業務，則合併後的 未來業績可能會受到影響。
公司未來的成功將部分取決於其管理這一擴展業務的能力，這可能會給 管理層帶來挑戰，包括與管理和監控新業務相關的挑戰以及相關的成本和複雜性增加。 由於其 業務規模的大幅擴大，公司還可能面臨來自政府當局的更多審查。無法保證公司將取得成功，也無法保證合併將實現預期的運營效率、 成本節約、收入增加或其他利益。
合併後， 公司可能無法成功留住現有員工。
公司 的成功將部分取決於其留住關鍵員工和管理人員的人才和奉獻精神的能力。 這些員工和管理人員可能會決定不留在公司。如果FGF和FGH無法留住對公司成功整合和未來運營至關重要的關鍵員工（包括管理層），則FGF和FGH的運營可能會面臨中斷 、現有客户流失、關鍵信息、專業知識或專有技術的流失以及意想不到的額外招聘 成本。此外，如果關鍵員工解僱，公司的業務活動可能會受到不利影響， 管理層的注意力可能會從成功整合業務轉移到僱用合適的替代人員上，所有這些 都可能導致公司的業務受到影響。此外，公司可能無法為離開任何一家公司的關鍵員工找到或保留合適的替代人員 。
我們 無法向任何客户保證未來的業務。
我們 估算與客户和潛在客户相關的未來收入，以進行財務規劃和衡量我們的銷售 渠道，但是我們對客户未來業務的合同保證有限。雖然我們確實與一些 客户達成了安排，但客户無需購買任何最低金額，並且可能會停止與我們開展業務。一些客户與我們的競爭對手保持 的同步關係，如果他們將來選擇這樣做，他們可能會將更多業務從我們手中轉移出去。
不能保證我們能夠提供服務、保留或續訂現有協議，以可接受的條件或完全維持與我們的任何客户 或業務合作伙伴的關係，也無法向破產客户或商業夥伴收取欠我們的款項。我們的任何大客户的 損失都可能對我們的業務產生重大不利影響。
如果我們無法準確預測產品和服務的需求，也無法充分 管理我們的庫存，我們的 經營業績可能會受到重大損害。
為確保充足的庫存供應，我們根據對未來需求的估計預測庫存需求、下訂單和規劃人員水平。 我們準確預測產品和服務需求的能力受到限制，可能會受到許多因素的影響，包括 客户對我們的產品和服務或競爭對手的產品和服務的需求增加或減少、競爭對手推出的產品和服務 、總體市場狀況的意外變化、COVID-19 疫情的影響以及經濟狀況或消費者對未來經濟狀況的信心減弱 。如果我們無法準確預測客户需求，我們可能會遇到庫存過剩或可供銷售的產品短缺的情況。相反，如果我們低估客户對 我們產品和服務的需求，我們可能無法交付符合要求的產品，這可能會損害我們的品牌 和客户關係，並對我們的收入和經營業績產生不利影響。
供應商的零部件中斷或價格上漲可能會影響我們的經營業績和財務業績。
部分收入取決於各主要供應商提供的產品的分銷。如果我們未能與供應商保持令人滿意的 關係，或者如果我們的供應商遇到嚴重的財務困難，我們可能會難以獲得所需的商品和服務。一些供應商還可能決定減少庫存或提高價格以增加現金流。我們的任何一家或多家供應商的 損失都可能對我們的業務產生不利影響，我們可能無法獲得替代製造 安排。即使我們能夠獲得替代生產安排，此類安排的條款也可能與我們目前的 安排不相似，或者我們可能被迫接受不太優惠的條款，以便儘快找到供應商，這樣 將對我們業務運營的影響降至最低。此外，供應商的任何必要變更都可能導致我們的運營延遲 並增加我們的生產成本，新的供應商可能無法滿足我們在數量、質量或及時性方面的生產需求。
| 40 |
地緣政治 狀況、軍事衝突、恐怖主義行為或威脅、自然災害、流行病以及我們 無法控制的其他狀況或事件可能會對我們產生不利影響。
地緣政治 狀況、軍事衝突（包括俄羅斯入侵烏克蘭）、恐怖主義行為或威脅、自然災害、流行病 （包括 COVID-19 疫情）以及其他我們無法控制的情況或事件可能會對我們的業務、經營業績、 財務狀況或前景產生不利影響。例如，軍事衝突、恐怖主義行為或威脅以及為應對而採取的政治、金融或軍事 行動可能會對總體經濟、商業或市場狀況產生不利影響，進而對我們，尤其是作為金融體系內的 中介機構，產生不利影響。此外，參與戰爭或其他敵對行動的民族國家可能直接或間接地 對像我們這樣的金融系統和金融服務公司進行網絡攻擊，向彼此或影響力或利益受到威脅的其他國家 施加壓力。如果我們的關鍵人員、大量員工、 或我們的系統或基礎設施由於疫情、自然災害、戰爭、恐怖主義行為、事故、 或類似原因而無法使用或損壞，我們也可能受到負面影響。對於我們所依賴的服務提供商和交易對手以及 他們自己的第三方服務提供商和交易對手來説，同樣的風險和不確定性也會出現。
COVID-19 對我們經營業績的最顯著影響是對我們的客户，特別是娛樂 和廣告行業的客户，以及他們購買我們產品和服務的能力和意願的重大影響。疫情期間，我們的大量客户 暫時停止了運營。例如，許多電影院和其他娛樂中心被迫關閉 或縮短營業時間，相應地終止或推遲了不必要的資本支出。COVID-19 疫情還 對電影製作和短期和長期故事片的供應產生了不利影響。由於政府對 COVID-19 的迴應，我們還被要求 暫時關閉我們在加拿大的屏幕製造工廠，現場服務收入 有所減少，非經常性時間和基於材料的服務也減少了。未來任何傳染性 疾病爆發或 COVID-19 惡化或捲土重來的影響尚不容易確定，不確定且無法預測，但可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
就俄羅斯入侵烏克蘭而言，安全風險以及燃料和其他大宗商品成本的增加、供應鏈中斷、 和相關的通貨膨脹壓力對我們的業務的影響最大。
我們 還可能遇到以下一種或多種情況，這些情況可能會對我們的業務運營和 財務狀況產生重大不利影響：對我們的戰略合作伙伴的業務或我們持有 股權的公司的業務產生不利影響；減值費用；極端的貨幣匯率波動；無法從保險公司收回成本；以及我們、我們的客户和第三方供應商的業務 連續性問題。
這些 條件和事件以及其他類似條件和事件高度複雜且本質上是不確定的，它們對我們的業務、 經營業績、財務狀況和未來前景的影響無法可靠地預測。
總體經濟狀況、地緣政治狀況、國內外貿易政策、貨幣政策以及我們無法控制的其他因素的變化 可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的 業務和業績可能取決於全球、區域、經濟和地緣政治條件。俄羅斯入侵和對烏克蘭的軍事 襲擊引發了北美和歐洲領導人的重大制裁。這些事件繼續發展和 升級，造成了日益動盪的全球經濟狀況。由此產生的北美貿易政策變化可能引發俄羅斯、其盟國和包括中國在內的其他受影響國家的報復性行動，導致 “貿易戰”。貿易戰可能 導致我們在製造中使用的原材料成本增加，否則可能會限制我們在國外銷售產品 的能力。這些成本的增加將對我們的財務狀況和盈利能力產生負面影響。此外，諸如俄羅斯和烏克蘭之間的 軍事衝突之類的事件可能會增加供應中斷的可能性，並進一步阻礙我們找到生產產品所需材料的能力。如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長時間，或者如果其他 國家進一步捲入衝突，我們的業務和財務狀況可能會面臨重大的不利影響。
| 41 |
環境、 社會和治理問題可能會影響我們的業務和聲譽。
除了財務業績的重要性外， 越來越多地根據公司在各種環境、 社會和治理（“ESG”）問題上的表現來評判公司，這些事項被認為有助於公司 業績的長期可持續性。
種類繁多的組織衡量公司在 ESG 主題上的表現，這些評估的結果得到了廣泛宣傳。 此外，對專門投資於此類評估中表現良好的公司的基金越來越受歡迎，主要的 機構投資者公開強調了ESG措施對其投資決策的重要性。此類評估中考慮的主題包括，公司對氣候變化和人權的努力和影響、道德與法律合規、多元化以及公司董事會在監督各種可持續發展問題中的作用。
ESG 的目標和價值觀植根於我們的核心使命和願景中，我們會考慮這些目標和價值觀隨着時間的推移對我們業務 可持續發展的潛在影響以及我們的業務對社會的潛在影響。但是，鑑於投資者越來越關注ESG問題， 無法確定我們將成功管理此類問題，也無法確定我們將成功滿足社會對我們應有角色的期望 。這可能會導致與我們的ESG政策或績效相關的訴訟或聲譽損害的風險。
此外， 為解決ESG問題而可能採取的行動可能無法最大限度地提高短期財務業績，並且可能產生的財務業績與 市場的預期相沖突。如果我們認為這些決策符合我們的ESG目標，我們已經並且將來可能會做出可能會降低我們短期財務業績的商業決策 ，我們認為這將改善我們的長期財務業績。 這些決定可能與股東的短期預期不一致，可能不會產生我們預期的長期收益 ，在這種情況下，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的產品和服務的 市場競爭激烈，如果失去市場份額，我們可能無法足夠快地降低成本結構 以抵消收入損失。
我們產品線的 國內和國際市場競爭激烈、不斷變化，並且會受到快速的技術和其他 變化的影響。我們預計，這些領域的競爭將在未來持續激烈，原因有很多，包括：
| ● | 我們在數字設備行業的某些 競爭對手比我們擁有更長的運營歷史和更多的財務、技術、營銷 和其他資源，這除其他外，可能允許他們採取激進的定價政策。因此，我們 可能會遭受定價壓力，這可能會對我們的創收能力和經營業績產生不利影響。我們的一些 競爭對手也比我們擁有更高的知名度和品牌知名度以及更大的客户羣。 | |
| ● | 我們的一些 競爭對手正在製造自己的數字設備，而我們通過與美國NEC顯示解決方案有限公司（“NEC”）、巴可公司（“Barco”）和某些其他供應商的分銷 協議採用分銷業務模式。 因此，我們可能會遭受定價壓力，這可能會對我們的創收能力產生不利影響。 | |
| ● | 供應商 可以決定利用他們目前的銷售隊伍直接向客户供應產品，而不是利用渠道。 |
此外， 我們還面臨着來自其他娛樂形式的消費者注意力的競爭，包括流媒體服務和其他可能影響電影業的 娛樂形式。其他形式的娛樂對消費者可能比使用我們技術的 更具吸引力，這可能會損害我們的業務、前景和經營業績。
出於 這些和其他原因，我們必須繼續增強我們的技術和現有產品和服務，引入新的、高質量的 技術和產品及服務，以應對我們面臨的各種競爭壓力。如果我們無法成功競爭， 我們的業務、前景和經營業績將受到重大不利影響。
| 42 |
我們 部分依賴分銷商、經銷商和經銷商來銷售和營銷我們的產品和服務，如果我們未能維持和進一步發展我們的銷售渠道，可能會損害我們的業務。
除了我們的內部銷售隊伍外，我們還通過分銷商、經銷商和經銷商銷售部分產品和服務。由於我們 沒有長期合同，而且這些協議可能隨時取消，因此我們當前分銷商結構的任何變化都可能對我們的毛利率產生不利影響，並可能對我們的品牌形象和聲譽產生負面影響。如果我們的分銷商、經銷商和 經銷商未能成功銷售我們的產品，我們的收入就會減少。此外，我們在國際上成功擴展和進入 新市場將取決於我們與新分銷商建立關係的能力。如果我們不與現有分銷商保持 關係或與新的分銷商、經銷商和經銷商發展關係，我們發展 業務和銷售產品和服務的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們的 資本配置策略可能不成功，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們 打算繼續將部分現金餘額投資於上市和私營公司，並可能進行合併、收購和資產剝離。 我們打算在我們認為能夠行使一定程度的 影響力或控制權的情況下持有上市公司。我們還可能繼續投資私營公司或其他領域，包括收購企業。這些 類型的持股比將我們的現金餘額作為銀行存款或保守期權（例如國債 債券或貨幣市場基金）持有的風險更大。無法保證我們能夠維持或提高我們已經投資或未來可能投資的 公司的價值或業績，也無法保證我們將從這些持股中獲得回報或收益。在 某些情況下，這些持股的公允價值大幅下降可能需要確認非臨時性的 減值損失。如果這些公司的財務 業績或任何其他原因導致其價值下降，我們可能會損失與這些公司相關的全部或部分股份。如果我們的利益與我們無法控制的公司的其他投資者的利益不同， 我們可能無法對這些公司進行任何變革。我們無需滿足任何多元化標準，我們的持股 可能會繼續保持集中。此外，作為控股公司 戰略的一部分，我們可能會尋求出售部分或全部現有業務。
如果 我們的資本配置策略不成功或者我們從這些持股中獲得的回報低於預期，則可能會對我們產生重大的 不利影響。董事會還可能隨時更改資本配置策略，此類變化可能會進一步 增加我們的風險敞口，這可能會對我們產生不利影響。
如果 我們無法維護我們的品牌和聲譽，我們的業務、經營業績和前景可能會受到重大損害。
我們的 業務、經營業績和前景在一定程度上取決於維護和加強我們在提供 高質量產品和服務方面的品牌和聲譽。聲譽價值在很大程度上取決於認知。儘管聲譽可能需要數十年的時間才能建立，但任何負面事件都可能迅速削弱信任和信心，特別是如果它們導致負面宣傳、政府 調查或訴訟。如果我們的產品問題導致運營中斷或其他困難，或者我們的產品或服務的交付出現延誤或 其他問題，我們的品牌和聲譽可能會降低。 也可能對我們的聲譽造成損害，例如實際或感知的違法行為、產品安全問題、數據安全漏洞、實際或感知的不良員工 關係、實際或感知的不良服務、實際或感知的不良隱私慣例、運營或可持續發展問題、實際的 或感知到的道德問題或我們控制範圍之外的其他對我們造成負面影響的事件。任何可能對我們的聲譽產生負面影響的 活動都可能導致銷售損失、新機會和留存率的喪失以及 招聘困難。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌和聲譽，我們的業務、經營業績 和潛在客户可能會受到重大損害。
由於產品成本的增加，我們的 營業利潤率可能會下降。
我們的 業務受到多種因素造成的定價和成本壓力，包括供應鏈中斷、激烈競爭、 我們產品中使用的組件成本、勞動力成本、採購能力受限、通貨膨脹壓力、客户 要求降低產品和服務價格的壓力以及消費者需求的變化。包括全球供應鏈 中斷在內的因素導致勞動力、材料和服務短缺。這種短缺導致成本增加，尤其是勞動力成本增加，並可能繼續增加。用於製造我們產品的原材料成本受能源價格、需求、大宗商品價格和貨幣波動、運費以及其他通常不可預測的 和我們無法控制的因素的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的軍事衝突。使用 製造我們的產品的原材料成本或勞動力成本和其他國際經商成本的增加可能會對 我們的產品成本、毛利率、經營業績、財務狀況和現金流等產生不利影響。
| 43 |
我們的 銷售週期可能很長，訂單和發貨的時間不可預測，尤其是對於大型企業而言，這可能會損害我們的業務和經營業績。
我們的 銷售時間很難預測，客户通常在提前有限的 通知的情況下訂購篩選產品和其他分銷產品，這會影響我們預測收入和管理運營的能力。對於我們的託管服務產品，銷售週期可能很長，包括培訓和獲得客户組織多個部門的支持。因此，客户訂購模式和時機的長度和可變性 性質可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們 在很大程度上依賴於可以隨時停止購買我們產品的重要客户。
在截至2024年3月31日的三個月 中， 公司的前十名客户約佔合併產品和服務收入的50％。來自這些客户的貿易應收賬款約為 [56]截至2024年3月31日，合併應收賬款淨額 的百分比。在截至2024年3月31日的 三個月中，該公司的一位客户佔其合併淨收入的10％以上，截至2024年3月31日的合併應收賬款淨額佔其合併應收賬款淨額的10％以上。儘管該公司認為其與此類客户的關係 是穩定的，但大多數安排都是通過採購訂單做出的，任何一方都可以隨意終止。公司重要客户的業務大幅減少或中斷可能會對公司的 業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。公司還可能受到外匯 匯率變化以及公司銷售產品和提供 服務的每個國家經濟和政治狀況疲軟等因素的不利影響。
加拿大政府 機構已通知 strong/MDI，為了滿足 安全和排放標準，需要對喬利埃特工廠進行某些修改。
加拿大某些政府機構，包括但不限於朱麗葉消防局和魁北克 環境部，已告知strong/MDI ，必須對喬利埃特工廠的某些方面進行修改以完全符合安全和排放標準。 strong/MDI 已實施變更以滿足部分（但不是全部）已確定的要求。
所需的修改包括安裝新的空氣評估器和排氣煙囱，以及修改油漆 和塗料區域的牆壁和門，以達到 2 小時的耐火標準。此外，我們需要修改某些夾層區域以減小其面積，將結構升級為不可燃材料，增加額外的外部通道，併購買防溢託盤。如果我們未能滿足要求，我們可能會受到處罰或生產中斷。 擴建成本可能超過我們的預期或花費更長的時間，並可能導致設施在 施工過程中生產中斷。
我們的 業務受在國外銷售產品的經濟和政治風險的影響。
我們 預計，在可預見的將來，國際銷售將繼續對我們的業務很重要。國外銷售受到 一般政治和經濟風險的影響，包括美國和中國在內的國際貿易和關税政策變化的不利影響，這些變化給國際貿易帶來了不確定性， 由東道國法律或法規引起的意外或不利情況，美國國際貿易和投資政策的不利變化，對我們開展業務的國家實施 政府經濟制裁、配額、資本管制或其他貿易壁壘，無論是個別政府採用 或通過區域貿易封鎖、戰爭威脅、恐怖主義或政府不穩定局勢、貨幣管制、 非美元銷售的匯率波動、進出口法規的變化、關税和運費 費率、税收政策變更可能產生的負面後果、限制資金流入或流出一個國家 以及勞工、政治和其他分歧導致的業務中斷騷動，例如冠狀病毒和其他公眾的影響 健康流行病或流行病。政府關於國際貿易和投資的政策可能會影響對我們產品的需求，影響 我們產品的競爭地位，或者使我們無法在某些國家銷售或製造產品。在我們銷售大量 產品和服務的國家，實施更嚴格的貿易政策，例如更高的關税或新的進入壁壘，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。例如，一國政府 採取 “購買國產” 政策或另一國政府對此類政策進行報復，可能會對我們的經營業績產生負面影響 。如果我們無法駕馭外國監管環境，或者我們無法在國外執行我們的合同 權利，我們的業務可能會受到不利影響。這些事件中的任何一個都可能減少我們的銷售額，將我們可以銷售產品的價格限制在 ，中斷我們的供應鏈或以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。
| 44 |
在訂單以外幣計價的情況下，我們報告的銷售額和收益受外匯波動的影響。 此外，無法保證我們剩餘的國際買家會繼續接受以美元 美元計價的訂單。對於那些以美元計價的銷售，外幣相對於美元的價值疲軟 可能會提高我們產品在國際市場的有效價格，從而對我們產生重大的不利影響。世界上某些地區 也比美國市場更注重成本，在某些情況下，我們的產品價格高於本地 製造商。由於我們在加拿大的屏幕製造 工廠，其大部分銷售額以美元計價，而支出則以加元計價，因此我們還面臨加元和美元之間的外幣波動的影響。 由於所涉及的貨幣數量、 貨幣敞口的可變性以及貨幣匯率的潛在波動，我們無法預測匯率波動對我們未來經營業績的影響。
這些因素中的任何 都可能對我們的國外活動以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守適用於我們國際業務的美國和外國法律法規的風險可能會對我們的財務狀況、經營業績和戰略目標產生重大 影響。
我們的 全球業務使我們受美國聯邦和州法律以及多種外國法律、法規和政策的監管， 可能會導致法律要求的衝突。這些法律法規很複雜，變化頻繁，隨着時間的推移往往變得越來越嚴格，並增加了我們的經商成本。這些法律法規包括進出口管制、環境、 健康和安全法規、數據隱私要求、國際勞動法和工作委員會以及反腐敗和賄賂法 ，例如美國《反海外腐敗法》、《聯合國反賄賂公約》和禁止向政府官員支付賄賂款項的當地法律 。我們面臨的風險是，我們、我們的員工、我們的附屬實體、承包商、代理人或他們各自的 官員、董事、員工和代理人可能會採取被認定違反任何這些法律的行動。實際或涉嫌的違規行為 可能會導致鉅額罰款、制裁、民事或刑事處罰、取消政府合同、削減某些司法管轄區的經營 、競爭或聲譽損害、訴訟或監管行動以及其他可能對我們的財務狀況、經營業績和戰略目標產生不利影響的後果。
此外， 我們還受加拿大和外國反腐敗法律法規的約束，例如《加拿大外國公職人員腐敗法》。一般而言，這些法律禁止公司及其員工和中介機構向外國官員或其他人員行賄或支付其他違禁款 款項，以獲取或保留業務或獲得其他商業優勢。我們無法預測 我們的業務可能受到的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現有 法律的實施或解釋方式。我們或我們的前任未能遵守適用的法律和其他類似的 外國法律可能會使我們和我們的高級管理層面臨民事和/或刑事處罰、其他制裁和補救措施、法律 費用和聲譽損失，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。同樣，對加拿大或國外 當局涉嫌違反適用的反腐敗立法的任何調查也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國經濟復甦的逆轉以及美國或國外重返動盪或衰退狀態， 可能會對我們的業務或資本市場準入產生重大不利影響。
經濟和市場狀況的惡化、下行衝擊或重返衰退的經濟狀況可能會減少對我們 產品的需求，並對我們的經營業績產生不利影響。這些經濟狀況還可能影響我們一家或多家 主要供應商的財務狀況，這可能會影響我們保護產品以滿足客户需求的能力。此外， 電影市場的低迷可能會影響我們持有的某些應收賬款的估值和可收性。我們的經營業績和 業務戰略的實施可能會受到全球經濟總體狀況的不利影響，包括我們無法控制的金融 和經濟狀況，包括供應鏈延遲或中斷、勞動力短缺、 工資壓力、通貨膨脹上升、地緣政治事件或中斷和其他不可抗力事件（例如 COVID-19 疫情）造成的狀況。 由 COVID-19 引發的最新全球金融危機導致資本和信貸市場的極端波動和混亂。 嚴重或長期的經濟衰退可能會給我們的業務帶來各種風險，並可能對 我們產生重大不利影響。我們也可能受到外匯匯率變化以及我們銷售產品的每個國家疲軟的經濟和政治狀況 等因素的不利影響。
| 45 |
任何 未來潛在的收購、戰略投資、進入新業務領域、資產剝離、合併或合資企業都可能使 我們面臨重大風險，其中任何風險都可能損害我們的業務。
我們的 長期戰略可能包括確定和收購、以可接受的條件投資或與合適的候選人合併、進入 新的業務領域和市場或剝離某些業務領域或活動。特別是，隨着時間的推移，我們可能會收購、投資或與之合併，以補充我們的業務或終止此類活動。合併、 收購、資產剝離和進入新業務領域包括許多風險和當前的財務、管理和運營 挑戰，包括但不限於：
| ● | 將管理層的注意力從經營我們現有業務上轉移開； | |
| ● | 財務報告內部控制可能存在重大缺陷； | |
| ● | 增加的 支出，包括與新聘或解僱的員工相關的法律、行政和薪酬費用； | |
| ● | 整合、開發或分離收購、新的或剝離的業務或資產的技術、人員、客户羣和業務慣例 增加了 成本； | |
| ● | 盡職調查過程中未發現的 潛在的重大負債風險； | |
| ● | 由於可能減記與 收購相關的商譽和其他無形資產， 可能對報告的經營業績產生不利影響； | |
| ● | 資產剝離可能對客户關係造成的 損害或失去協同效應；以及 | |
| ● | 無法獲得購置款融資 或無法以合理條件獲得此類融資。 |
相對於我們的預期， 收購的任何 業務、技術、服務或產品，或進入新的業務領域，都可能表現嚴重不佳，並且可能無法實現我們預期的收益。出於所有這些原因，我們尋求收購、投資、新業務範圍、資產剝離、合併或合資可能會導致我們的實際業績與預期存在重大差異。
未能有效利用或成功維護知識產權可能會對我們產生負面影響。
我們 擁有或以其他方式擁有與我們的產品銷售相關的各種商標和商品名稱的權利，其中最重要的 是 Strong®。我們依靠商標法來保護這些知識產權。我們無法保證這些知識產權 會得到有效利用，也無法在必要時成功主張。我們有可能無法獲得 和完善我們自己的知識產權，或者在適當的情況下，無法從他人那裏獲得支持新產品推出所需的知識產權 的許可。我們的知識產權以及我們將來可能獲得的任何其他權利， 將來可能會失效、規避或受到質疑。我們未能完善或成功維護知識產權可能會損害我們的競爭地位，並可能對我們產生負面影響。
| 46 |
我們無法控制的自然 災害和其他災難性事件可能會對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
發生的一種或多種自然災害，例如火災、颶風、龍捲風、海嘯、洪水和地震、地緣政治事件、 例如我們供應商所在國家的內亂、擾亂交通、通信 或公用事業系統的恐怖或軍事活動，或其他高度破壞性事件，例如核事故、公共衞生流行病或流行病，例如 COVID-19 疫情，不尋常的天氣狀況或網絡攻擊，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。如果 因上述任何事件的發生而造成重大中斷，我們可能會中斷員工的服務或出現 系統中斷，這可能導致我們的業務運營減少。除其他外，此類事件可能導致運營中斷 、第三方在 中使用的 與向我們提供產品或服務有關的一處或多處財產遭受物理損壞、我們的部分或全部運營和通信 中缺乏足夠的勞動力以及運輸中斷。我們無法預測當前的全球健康危機和金融市場狀況 可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。這些因素還可能導致消費者信心和支出下降或導致美國和全球金融市場和經濟的 波動性增加。此類事件可能會對我們 產生重大不利影響，還可能產生間接後果，例如如果導致重大財產損失 或其他可保損失，則保險成本增加。
我們維持的 保險可能無法完全涵蓋所有潛在風險。
我們 維護財產、業務中斷和意外傷害保險，但此類保險可能無法涵蓋與我們的業務危害 相關的所有風險，並且受到限制，包括所涵蓋的免賠額和最高負債。如果我們的一家 或多家保險公司倒閉，我們可能會面臨風險。此外，國內和全球金融市場的嚴重混亂可能會對一些保險公司的評級和生存產生不利影響 。將來，我們可能無法獲得當前水平的保險，如果我們維持保險，保費 可能會大幅增加。
商品 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
商品 3.優先證券違約
沒有。
商品 4.礦山安全披露
不適用。
商品 5.其他信息
沒有。
| 47 |
商品 6.展品
| 展覽 | 描述 | |
| 31.1* | 根據《交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。 | |
| 31.2* | 根據《交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。 | |
| 32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證。 | |
| 32.2** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。 | |
| 101 | Fundamental Global Inc. 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料以 ixBRL（在線可擴展商業報告語言）格式為 ：（i）簡明合併資產負債表（未經審計）；（ii）簡明合併運營報表（未經審計）； (iv)) 股東權益簡明綜合報表（未經審計）；(v) 現金流簡明合併報表（未經審計）；以及 (vi) 簡明合併財務報表附註（未經審計）。 | |
| 104 | XBRL 封面交互式數據文件（嵌入在內聯 XBRL 文檔中）。 |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
| 48 |
簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。
| 基本環球公司 | |||
| 日期： | 2024 年 5 月 17 日 | 來自： | /s/ D. Kyle Cerminara |
| D. Kyle Cerminara，首席執行官 | |||
| （主要 執行官） | |||
| 日期： | 2024 年 5 月 17 日 | 來自： | /s/ Mark D. Roberson |
| Mark D. Roberson，首席財務官 | |||
| （主要 財務和會計官員） | |||
| 49 |