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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________________
表單 10-Q
(Mark One)
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月29日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-15885
MATERION 公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-1919973 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
6070 帕克蘭大道., 梅菲爾德高地, 俄亥俄44124
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(216)-486-4200
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | MTRN | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 þ沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 þ沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ 加速過濾器¨
非加速過濾器¨ 規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有þ
截至2024年3月29日流通的未計面值普通股數量: 20,730,895.
第 1 部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Materion 公司及其子公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
(千美元,每股金額除外) | | 2024年3月29日 | | 2023年3月31日 |
淨銷售額 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
銷售成本 | | 314,075 | | | 351,190 | |
毛利率 | | 71,212 | | | 91,336 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 35,844 | | | 40,336 | |
研發費用 | | 7,142 | | | 7,621 | |
| | | | |
| | | | |
重組費用(收入) | | 1,620 | | | 664 | |
其他—網絡 | | 4,357 | | | 5,775 | |
營業利潤 | | 22,249 | | | 36,940 | |
其他非營業收入——淨額 | | (643) | | | (730) | |
利息支出——淨額 | | 8,279 | | | 7,502 | |
所得税前收入 | | 14,613 | | | 30,168 | |
所得税支出 | | 1,204 | | | 4,580 | |
淨收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
每股基本收益: | | | | |
普通股每股淨收益 | | $ | 0.65 | | | $ | 1.24 | |
攤薄後的每股收益: | | | | |
普通股每股淨收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | |
基本 | | 20,679 | | | 20,566 | |
稀釋 | | 20,973 | | | 20,887 | |
見這些合併財務報表的附註。
Materion 公司及其子公司
合併綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | |
外幣折算調整 | | (4,460) | | | 2,689 | |
扣除税款的衍生品和套期保值活動 | | 2,260 | | | (2,339) | |
扣除税款後的養老金和離職後福利調整 | | (173) | | | (67) | |
其他綜合損失 | | (2,373) | | | 283 | |
綜合收入 | | $ | 11,036 | | | $ | 25,871 | |
見這些合併財務報表的附註。
Materion 公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
| | 3月29日 | | 12 月 31 日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 13,104 | | | $ | 13,294 | |
應收賬款,淨額 | | 188,282 | | | 192,747 | |
庫存,淨額 | | 466,574 | | | 441,597 | |
預付資產和其他流動資產 | | 71,748 | | | 61,744 | |
流動資產總額 | | 739,708 | | | 709,382 | |
遞延所得税 | | 4,751 | | | 4,908 | |
不動產、廠房和設備 | | 1,304,336 | | | 1,281,622 | |
減去折舊、損耗和攤銷準備金 | | (779,893) | | | (766,939) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 524,443 | | | 514,683 | |
經營租賃、使用權資產 | | 62,055 | | | 57,645 | |
無形資產,淨額 | | 129,053 | | | 133,571 | |
其他資產 | | 25,231 | | | 21,664 | |
善意 | | 319,943 | | | 320,873 | |
總資產 | | $ | 1,805,184 | | | $ | 1,762,726 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 46,569 | | | $ | 38,597 | |
應付賬款 | | 134,542 | | | 125,663 | |
薪金和工資 | | 16,030 | | | 25,912 | |
其他負債和應計項目 | | 40,602 | | | 45,773 | |
所得税 | | 2,079 | | | 5,207 | |
未賺取的收入 | | 14,793 | | | 13,843 | |
流動負債總額 | | 254,615 | | | 254,995 | |
其他長期負債 | | 13,304 | | | 13,300 | |
經營租賃負債 | | 59,887 | | | 53,817 | |
融資租賃負債 | | 13,242 | | | 13,744 | |
退休和離職後福利 | | 25,431 | | | 26,334 | |
非勞動收入 | | 95,978 | | | 103,983 | |
長期所得税 | | 3,686 | | | 3,815 | |
遞延所得税 | | 20,408 | | | 20,109 | |
長期債務 | | 428,710 | | | 387,576 | |
股東權益 | | | | |
序列優先股(無面值); 5,000授權股份, 無已發行) | | — | | | — | |
普通股(無面值); 60,000授權股份,已發行股份 27,148在 3 月 29 日和 12 月 31 日) | | 324,492 | | | 309,492 | |
留存收益 | | 865,038 | | | 854,334 | |
國庫中的普通股 | | (256,268) | | | (237,746) | |
累計其他綜合虧損 | | (49,321) | | | (46,948) | |
其他股權 | | 5,982 | | | 5,921 | |
股東權益總額 | | 889,923 | | | 885,053 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 1,805,184 | | | $ | 1,762,726 | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
Materion 公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 16,185 | | | 15,092 | |
將遞延融資成本攤銷為利息支出 | | 429 | | | 424 | |
股票薪酬支出(非現金) | | 2,495 | | | 2,250 | |
| | | | |
遞延所得税(福利)費用 | | (253) | | | (52) | |
| | | | |
資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款
| | 2,729 | | | 7,538 | |
庫存 | | (26,539) | | | (12,081) | |
預付資產和其他流動資產 | | (10,274) | | | (2,865) | |
應付賬款和應計費用 | | (5,194) | | | (1,904) | |
未賺取的收入 | | (5,860) | | | 254 | |
應付利息和税款
| | (3,294) | | | 657 | |
由於客户預付款而產生的未賺收入 | | — | | | 7,724 | |
其他網絡 | | 2,362 | | | (4,520) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | (13,805) | | | 38,105 | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
購買不動產、廠房和設備的付款 | | (21,314) | | | (30,014) | |
礦山開發付款 | | (5,333) | | | — | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | | 348 | | | 212 | |
| | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (26,299) | | | (29,802) | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
循環信貸協議下的借款收益,淨額 | | 56,779 | | | 4,600 | |
| | | | |
償還債務 | | (7,586) | | | (3,907) | |
| | | | |
融資租賃債務項下的本金付款 | | (191) | | | (799) | |
已支付的現金分紅 | | (2,692) | | | (2,571) | |
| | | | |
為股票薪酬獎勵支付預扣税 | | (6,013) | | | (3,614) | |
融資活動提供的淨現金 | | 40,297 | | | (6,291) | |
匯率變動的影響 | | (383) | | | 130 | |
現金和現金等價物的淨變化 | | (190) | | | 2,142 | |
期初的現金和現金等價物 | | 13,294 | | | 13,101 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 13,104 | | | $ | 15,243 | |
見這些合併財務報表的附註。
Materion 公司及其子公司
股東權益綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 股東權益 |
(千美元,每股金額除外) | 普通股 | | 國庫中持有的普通股 | | 常見 股票 | | 已保留 收益 | | 常見 存貨 財政部 | | 累積其他 全面 損失 | | 其他 公平 | | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | 20,646 | | | 6,502 | | | $ | 309,492 | | | $ | 854,334 | | | $ | (237,746) | | | $ | (46,948) | | | $ | 5,921 | | | $ | 885,053 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 13,409 | | | — | | | — | | | — | | | 13,409 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,373) | | | — | | | (2,373) | |
申報的現金分紅 ($)0.13每股) | — | | | — | | | — | | | (2,692) | | | — | | | — | | | — | | | (2,692) | |
基於股票的薪酬活動 | 130 | | | (130) | | | 14,969 | | | (13) | | | (12,461) | | | — | | | — | | | 2,495 | |
為股票薪酬獎勵支付預扣税 | (45) | | | 45 | | | — | | | — | | | (6,013) | | | — | | | — | | | (6,013) | |
董事的遞延薪酬 | — | | | — | | | 31 | | | — | | | (48) | | | — | | | 61 | | | 44 | |
2024 年 3 月 29 日的餘額 | 20,731 | | | 6,417 | | | $ | 324,492 | | | $ | 865,038 | | | $ | (256,268) | | | $ | (49,321) | | | $ | 5,982 | | | $ | 889,923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 20,543 | | | 6,605 | | | $ | 288,100 | | | $ | 769,418 | | | $ | (220,864) | | | $ | (41,909) | | | $ | 5,245 | | | $ | 799,990 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 25,588 | | | — | | | — | | | — | | | 25,588 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 283 | | | — | | | 283 | |
申報的現金分紅 ($)0.125每股) | — | | | — | | | — | | | (2,571) | | | — | | | — | | | — | | | (2,571) | |
基於股票的薪酬活動 | 98 | | | (98) | | | 9,675 | | | (14) | | | (7,411) | | | — | | | — | | | 2,250 | |
為股票薪酬獎勵支付預扣税 | (33) | | | 33 | | | — | | | — | | | (3,614) | | | — | | | — | | | (3,614) | |
董事的遞延薪酬 | 1 | | | (1) | | | 27 | | | — | | | (17) | | | — | | | 58 | | | 68 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 20,609 | | | 6,539 | | | $ | 297,802 | | | $ | 792,421 | | | $ | (231,906) | | | $ | (41,626) | | | $ | 5,303 | | | $ | 821,994 | |
見這些合併財務報表的附註。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
備註 A — 會計政策
演示基礎:
隨附的Materion Corporation及其子公司(以下簡稱公司、我們或我們)的合併財務報表包含所有必要的調整,以公允列報所報告的中期財務狀況、經營業績和現金流。所有調整都是正常和經常性的。
這些合併財務報表應與公司2023年10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年的預期結果。
最近發佈的會計準則:
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了亞利桑那州立大學第2023-07號 “改進應報告的分部披露(主題280)”。該亞利桑那州立大學更新了當前的可申報分部披露要求,要求定期向首席運營決策者(CODM)披露重大可申報的分部支出,幷包含在每個報告的細分市場損益衡量標準中。該亞利桑那州立大學還要求披露被認定為CODM的個人的職稱和職位,並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場的業績和決定如何分配資源。該亞利桑那州立大學將在截至2024年12月31日的年度期間內生效。該亞利桑那州立大學的採用將導致更多披露,但不會影響公司的合併財務狀況、經營業績或現金流。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税披露的改進(主題740)”。該亞利桑那州立大學更新了當前的所得税披露要求,要求在有效的税率對賬中披露特定類別的信息,並披露按司法管轄區分的已繳所得税。該亞利桑那州立大學將在截至2025年12月31日的年度期間內生效。該亞利桑那州立大學的採用將導致更多披露,但不會影響公司的合併財務狀況、經營業績或現金流。
備註 B — 分部報告
該公司有以下可報告的細分市場:高性能材料、電子材料、精密光學等。公司的應報告細分市場代表公司的各個組成部分,這些部門有單獨的財務信息,首席執行官、公司的首席運營決策者在決定如何分配公司資源和評估業績時定期使用這些信息。
Performance Materials 提供先進的工程解決方案,包括鈹和不含鈹的合金系統以及帶材、散裝、棒、板、棒、管和其他定製形狀的定製工程部件。
電子材料生產先進的化學品、微電封裝、貴金屬、非貴金屬和特種金屬產品,包括氣相沉積靶材、框架蓋組件、複合和貴金屬預製件以及高温釺焊材料。
精密光學生產薄膜塗層、光學濾光材料、濺射塗層和精密轉換的薄膜材料。
其他應報告的分部包括未分配的公司成本和資產。
管理層用來衡量每個細分市場財務業績的主要衡量標準是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)。 下表列出了每個細分市場的財務信息以及2024年和2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤與淨收益(最直接可比的GAAP財務指標)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 截至 2024 年 3 月 29 日的三個月 | | 截至2023年3月31日的三個月 |
淨銷售額: | | | | |
高性能材料 (1) | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | |
電子材料(1) | | 191,971 | | | 228,820 | |
精密光學 | | 24,670 | | | 26,692 | |
其他 | | — | | | — | |
淨銷售額 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
部門息税折舊攤銷前利潤: | | | | |
高性能材料 | | $ | 30,676 | | | $ | 42,770 | |
電子材料 | | 14,352 | | | 13,955 | |
精密光學 | | (252) | | | 2,692 | |
其他 | | (5,699) | | | (6,655) | |
部門息税折舊攤銷前利潤總額 | | $ | 39,077 | | | $ | 52,762 | |
所得税支出 | | 1,204 | | | 4,580 | |
利息支出——淨額 | | 8,279 | | | 7,502 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 16,185 | | | 15,092 | |
淨收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
(1)不包括美元的分部間銷售額1.52024 年第一季度的百萬加元3.12023年第一季度電子材料收入為百萬美元。整合消除了細分市場間的銷售。
下表按終端市場分列了2024年和2023年第一季度每個細分市場的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 高性能材料 | | 電子材料 | | 精密光學 | | 其他 | | 總計 |
2024 年第一季度 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 2,662 | | | $ | 156,424 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | 159,411 | |
工業 | | 27,136 | | | 9,498 | | | 6,824 | | | — | | | 43,458 | |
航空航天和國防 | | 41,571 | | | 1,608 | | | 5,875 | | | — | | | 49,054 | |
消費類電子產品 | | 11,056 | | | 110 | | | 3,116 | | | — | | | 14,282 | |
汽車 | | 17,890 | | | 1,232 | | | 2,188 | | | — | | | 21,310 | |
能量 | | 8,317 | | | 16,945 | | | — | | | — | | | 25,262 | |
電信和數據中心 | | 12,782 | | | 24 | | | — | | | — | | | 12,806 | |
其他 | | 47,232 | | | 6,130 | | | 6,342 | | | — | | | 59,704 | |
總計 | | $ | 168,646 | | | $ | 191,971 | | | $ | 24,670 | | | $ | — | | | $ | 385,287 | |
| | | | | | | | | | |
2023 年第一季度 | | | | | | | | | | |
終端市場 | | | | | | | | | | |
半導體 | | $ | 2,590 | | | $ | 180,616 | | | $ | 911 | | | $ | — | | | $ | 184,117 | |
工業 | | 38,674 | | | 12,969 | | | 8,733 | | | — | | | 60,376 | |
航空航天和國防 | | 30,358 | | | 2,077 | | | 4,648 | | | — | | | 37,083 | |
消費類電子產品 | | 9,356 | | | 187 | | | 3,255 | | | — | | | 12,798 | |
汽車 | | 25,493 | | | 1,501 | | | 2,608 | | | — | | | 29,602 | |
能量 | | 13,468 | | | 24,951 | | | — | | | — | | | 38,419 | |
電信和數據中心 | | 16,126 | | | 13 | | | — | | | — | | | 16,139 | |
其他 | | 50,949 | | | 6,506 | | | 6,537 | | | — | | | 63,992 | |
總計 | | $ | 187,014 | | | $ | 228,820 | | | $ | 26,692 | | | $ | — | | | $ | 442,526 | |
備註 C — 收入確認
淨銷售額主要包括向眾多終端市場銷售貴金屬和非貴重特種金屬、鈹和銅基合金、鈹複合材料和其他產品的收入。公司要求與客户簽訂協議,規定可強制執行的權利和履行義務。公司確認收入的金額通常反映出通過將產品控制權移交給客户履行履行義務後預計應得的對價。當公司擁有現有付款權、客户擁有合法所有權、客户擁有實際所有權、客户面臨重大所有權風險和回報,和/或客户接受該產品時,對產品的控制權通常會轉移給客户。
分配給未來績效義務的交易價格: 會計準則編纂606, 與客户簽訂合同的收入,要求公司披露分配給截至2024年3月29日尚未履行的履約義務的交易價格總額。其餘履約義務包括不可取消的採購訂單和客户合同。該指南提供了限制這一要求的某些實際權宜之計。因此,公司沒有披露最初預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值。
在考慮了2024年3月29日的實際權宜之計後,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元57.9百萬。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合約餘額: 收入確認、開具賬單和現金收款的時機導致了以下合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2024年3月29日 | | 2023年12月31日 | | $ 零錢 | | % 變化 |
應收賬款,貿易 | | $ | 189,110 | | | $ | 193,345 | | | $ | (4,235) | | | (2) | % |
未開單應收賬款 | | 32,991 | | | 29,524 | | | 3,467 | | | 12 | % |
未賺取的收入 | | 14,793 | | | 13,843 | | | 950 | | | 7 | % |
應收賬款、交易是指與公司產品和服務轉讓相關的客户應付的款項。該公司認為其應收賬款是可以收取的,並已記錄了適當的可疑賬款備抵金。在2024年的前三個月,與我們的應收賬款相關的減值損失(壞賬)並不重要。
未開票的應收賬款是指尚未開賬的合同支出加上適用的利潤率。未開票的應收賬款通常在一年內開單和收款。根據合同開具的賬單記作未開票應收賬款的減少。未開票應收賬款包含在合併資產負債表的預付資產和其他流動資產行列項目中。
在客户履行相關績效義務之前,將未賺取的收入記錄在案,以供對價。該公司確認了大約 $6.92023 年 12 月 31 日的未賺金額中的 100 萬作為2024年前三個月的收入。
作為切實可行的權宜之計,公司不會根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為從向客户轉讓產品或服務到客户支付該產品或服務之間的期限將為一年或更短。該公司在與客户的合同中不包括延期付款條款。
備註 D — 重組
該公司在高性能材料、電子材料和精密光學領域實施了各種重組計劃,以提高2024年和2023年前三個月的運營效率。這導致遣散費和相關費用約為 $1.6截至2024年3月29日的三個月內為百萬美元,以及美元0.7在截至2023年3月31日的三個月中,有百萬美元。在美元中1.6百萬,大約 $0.9截至2024年3月29日,這些遣散費中有100萬已經支付。
備註 E — 其他網絡
2024年和2023年第一季度的其他淨資產彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
無形資產的攤銷 | | $ | 2,847 | | | $ | 3,121 | |
金屬託運費 | | 2,023 | | | 2,929 | |
外幣損失(收益) | | 433 | | | (208) | |
其他物品 | | (946) | | | (67) | |
總計 | | $ | 4,357 | | | $ | 5,775 | |
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
備註 F — 所得税
該公司在2024年和2023年第一季度的有效税率為 8.2% 和 15.2分別為%。2024年第一季度的有效税率低於法定税率,這主要是由於百分比枯竭、外國衍生的無形收入扣除以及股票薪酬獎勵的超額税收優惠的影響。2024年和2023年第一季度的有效税率包括淨離散所得税優惠1.2百萬和美元0.5分別為百萬美元,主要與股票薪酬獎勵的超額税收優惠有關。
政府税收抵免
根據2022年《減少通貨膨脹法》(IRA),公司有資格從2023年開始獲得先進製造業生產信貸(“生產信貸”)。生產信貸為銷售在美國生產並在年內銷售的某些關鍵礦物的部分生產成本提供年度現金補助。2023年12月15日,美國財政部發布了關於生產信貸的擬議法規,其中包括對生產信貸計算中生產成本定義的澄清指導。儘管擬議的指導方針不具有權威性,監管審查程序可能會發生變化,但該指導方針表明,財政部可能會在最終法規中對合格生產成本實施更狹義的定義。公司有權獲得的與生產信貸相關的補助金的最終金額將取決於發佈的生產信貸的最終法規。
公司將生產信貸記錄為生產和銷售適用物品時銷售成本的降低。美國公認會計原則不涉及企業實體獲得的、不屬於ASC 740範圍的政府補助金的會計問題。我們的會計政策與國際會計準則20類似, 政府補助金的會計和政府援助的披露,根據國際財務報告準則會計準則。我們通過系統地將國際會計準則第20號應用於税前收入來確認生產信貸的好處,這與其確認補助金意在補償的費用相一致。
第二支柱
經濟合作與發展組織(經合組織)引入了制定全球最低公司税的規則,通常稱為第二支柱。許多外國已經頒佈了實施第二支柱規則的立法,該規則將於2024年開始生效,或者預計將頒佈類似的立法。該公司繼續評估第二支柱規則,但預計第二支柱不會對其有效税率或合併經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
備註 G — 每股收益 (EPS)
下表列出了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千美元,每股金額除外) | | 2024 | | 2023 |
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
分母: | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | |
加權平均已發行股數 | | 20,679 | | | 20,566 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
股票增值權 | | 93 | | | 103 | |
限制性庫存單位 | | 91 | | | 105 | |
基於績效的限制性股票單位 | | 110 | | | 113 | |
攤薄後的潛在普通股 | | 294 | | | 321 | |
攤薄後每股收益的分母: | | | | |
調整後的加權平均已發行股數 | | 20,973 | | | 20,887 | |
基本每股收益 | | $ | 0.65 | | | $ | 1.24 | |
攤薄後每股 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | |
調整後的加權平均已發行股票——攤薄後不包括證券總額 71,285和 17,902分別是截至2024年3月29日和2023年3月31日的季度。這些證券主要與限制性股票單位(RSU)和股票增值權(SAR)有關,其公允市場價值和行使價高於公司普通股的平均市場價格,因此不在稀釋計算範圍內,因為其效果會產生反稀釋作用。
備註 H — 庫存
合併資產負債表上的庫存彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月29日 | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
原材料和用品 | | $ | 138,049 | | | $ | 117,693 | |
工作正在進行中 | | 263,352 | | | 268,717 | |
成品 | | 65,173 | | | 55,187 | |
庫存,淨額 | | $ | 466,574 | | | $ | 441,597 | |
該公司以託運方式保留生產中使用的大多數貴金屬和銅,以減少其受金屬價格變動影響的風險並減少其營運資本投資。資產負債表外貴金屬和銅的名義價值為美元332.1百萬和美元351.5截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為百萬人。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項一 — 客户預付款
2020年,公司與客户簽訂了投資協議和主供應協議,以採購設備為客户製造產品。客户向公司提供了預付款,以資助必要的基礎設施改進,並採購為客户提供所需產品所需的設備。公司擁有、運營和維護用於為客户製造產品的設備。
收入將在公司履行採購訂單並將商業產品運送給客户時予以確認,因為產品交付被視為履行義務的滿足。
此外,在2022年第二季度,公司修訂了與同一客户的投資協議,以購買更多設備為該客户生產產品。2023年,公司收到了與該修正案相關的剩餘預付款,總額約為美元38.6百萬。
截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,美元77.9百萬和美元84.7在合併資產負債表中,百萬的預付款分別被歸類為非所得收入。在收到設備維修產品的商業採購訂單之前,預付款將保持在未賺取收入中,屆時與預付款相關的部分採購訂單價值將重新歸類為未賺取收入。截至 2024 年 3 月 29 日 $7.5百萬筆預付款被歸類為未得收入。
注意 J — 養老金和其他離職後福利
以下是養老金計劃2024年和2023年第一季度的淨定期收益(收入)/成本摘要,如下所示。養老金福利欄彙總了美國、德國、列支敦士登、英國和美國補充退休計劃的固定福利養老金計劃。其他福利欄目包括國內退休人員醫療和人壽保險計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 第一季度已結束 | | 第一季度已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨定期福利(收入)成本的組成部分 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 268 | | | $ | 222 | | | $ | 12 | | | $ | 13 | |
利息成本 | | 1,907 | | | 1,973 | | | 58 | | | 68 | |
計劃資產的預期回報率 | | (2,530) | | | (2,439) | | | — | | | — | |
先前服務成本(收益)的攤銷 | | (21) | | | (23) | | | — | | | (139) | |
淨虧損(收益)的攤銷 | | 32 | | | (81) | | | (87) | | | (95) | |
淨收益(收入)成本總額 | | $ | (344) | | | $ | (348) | | | $ | (17) | | | $ | (153) | |
該公司做到了 不在2024年或2023年第一季度向其固定福利計劃繳納任何款項。
公司在同一行項目中報告淨定期福利成本的服務成本部分,與運營費用中的其他薪酬成本以及其他非營業(收入)支出中淨定期福利成本的非服務成本組成部分相同。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意 K — 累計其他綜合收益(虧損)
2024年和2023年第一季度的累計其他綜合收益組成部分的變化,包括重新分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流套期保值的收益和損失 | | | | | | |
(千人) | | 外幣 | | 利率 | | 貴金屬 | | | 總計 | | 養老金和離職後福利 | | 外幣兑換 | | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 1,201 | | | $ | 4,156 | | | $ | (99) | | | | $ | 5,258 | | | $ | (48,658) | | | $ | (3,548) | | | $ | (46,948) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 665 | | | 3,840 | | | (333) | | | | 4,172 | | | — | | | (4,460) | | | (288) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | | — | | | (1,262) | | | 26 | | | | (1,236) | | | (111) | | | — | | | (1,347) | |
本期税前其他綜合(虧損)淨收入 | | 665 | | | 2,578 | | | (307) | | | | 2,936 | | | (111) | | | (4,460) | | | (1,635) | |
遞延税 | | 153 | | | 593 | | | (70) | | | | 676 | | | 62 | | | — | | | 738 | |
本期税後其他綜合(虧損)收入淨額 | | 512 | | | 1,985 | | | (237) | | | | 2,260 | | | (173) | | | (4,460) | | | (2,373) | |
2024 年 3 月 29 日的餘額 | | $ | 1,713 | | | $ | 6,141 | | | $ | (336) | | | | $ | 7,518 | | | $ | (48,831) | | | $ | (8,008) | | | $ | (49,321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 1,243 | | | $ | 6,055 | | | $ | (223) | | | | $ | 7,075 | | | $ | (40,228) | | | $ | (8,756) | | | $ | (41,909) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (67) | | | (1,703) | | | (475) | | | | (2,245) | | | — | | | 2,689 | | | 444 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | | (35) | | | (782) | | | 25 | | | | (792) | | | (338) | | | — | | | (1,130) | |
本期税前其他綜合(虧損)淨收入 | | (102) | | | (2,485) | | | (450) | | | | (3,037) | | | (338) | | | 2,689 | | | (686) | |
遞延税 | | (24) | | | (571) | | | (103) | | | | (698) | | | (271) | | | — | | | (969) | |
本期税後其他綜合(虧損)收入淨額 | | (78) | | | (1,914) | | | (347) | | | | (2,339) | | | (67) | | | 2,689 | | | 283 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 1,165 | | | $ | 4,141 | | | $ | (570) | | | | $ | 4,736 | | | $ | (40,295) | | | $ | (6,067) | | | $ | (41,626) | |
外幣現金流套期保值損益的累計其他綜合收益(虧損)的重新分類記錄在合併收益表(虧損)的淨銷售額中。貴金屬和銅現金流套期保值的累計其他綜合收益(虧損)的重新分類記錄在合併損益表的銷售成本中。利率現金流套期保值的累計其他綜合收益(虧損)的重新分類記錄在合併損益表的利息支出中。有關現金流套期保值的更多詳情,請參閲附註N。
養老金和離職後福利累計其他綜合收入(虧損)的重新分類包含在定期養老金和離職後福利淨支出的計算中。有關養老金和離職後支出的更多詳情,請參閲附註J。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意 L — 股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括以股票和現金結算的獎勵,為美元2.6百萬和美元2.42024年第一季度和2023年第一季度分別為百萬人。
公司授予了 36,919在2024年第一季度向某些員工發放SARs。在截至2024年3月29日的三個月中,授予的SAR的每股加權平均行使價和每股加權平均公允價值為美元135.58和 $50.46,分別地。 該公司使用Black-Scholes模型中的以下加權平均假設估算了SAR的公允價值:
| | | | | | | | |
無風險利率 | | 4.17 | % |
股息收益率 | | 0.38 | % |
波動率 | | 38.3 | % |
預期期限(以年為單位) | | 4.6 |
公司授予了 37,4662024年第一季度向某些員工提供股票結算的限制性股票單位。公司根據授予之日Materion普通股的收盤市場價格來衡量股票結算的限制性股票單位的公允價值。每股加權平均公允價值為美元135.57適用於在截至2024年3月29日的三個月內向員工發放的股票結算的限制性股票單位。RSU 通常在歸屬期內支出 三年對於員工。
公司在2024年第一季度向某些員工發放了股票結算的基於績效的限制性股票單位(PRSU)。股票結算的PRSU的加權平均公允價值為美元169.26每股,將在歸屬期內支出 三年。所有PRSU最終向員工支付的款項將基於公司的投資資本回報率及其在歸屬期內對股東的總回報率相對於同行集團同期的業績。
截至2024年3月29日,與所有股票獎勵中未歸屬部分相關的未確認薪酬成本約為美元25.5百萬美元,預計將在相應補助金的剩餘歸屬期內得到確認。
注意 M — 金融工具的公允價值
公司按公允價值衡量和記錄金融工具。對於那些以公允價值衡量的工具,使用層次結構來區分基於市場數據(可觀察的輸入)和公司的假設(不可觀察的輸入)的假設。層次結構由三個級別組成:
第 1 級 — 相同資產和負債的活躍市場報價;
級別 2 — 除 1 級輸入之外的其他可直接或間接觀測的輸入;以及
第 3 級 — 使用公司制定的估計值和假設得出的不可觀察的輸入,這些估計和假設反映
市場參與者會使用的那些。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了截至2024年3月29日和2023年12月31日合併資產負債表中按公允價值計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(千人) | | 合併資產負債表中的賬面價值總額 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同 資產 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
金融資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延薪酬投資 | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 1,644 | | | 615 | | | — | | | — | | | 1,644 | | | 615 | | | — | | | — | |
利率互換 | | 8,120 | | | 6,492 | | | — | | | — | | | 8,120 | | | 6,492 | | | — | | | — | |
貴金屬互換 | | — | | | 353 | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 15,447 | | | $ | 12,359 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 9,764 | | | $ | 7,460 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延補償責任 | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約 | | 809 | | | 1,500 | | | — | | | — | | | 809 | | | 1,500 | | | — | | | — | |
利率互換 | | 146 | | | 1,096 | | | — | | | — | | | 146 | | | 1,096 | | | | | — | |
貴金屬互換 | | 439 | | | 485 | | | — | | | — | | | 439 | | | 485 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 7,077 | | | $ | 7,980 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 1,394 | | | $ | 3,081 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司使用市場方法對上表中金融工具的資產和負債進行估值。未平倉合約通過模型進行估值,這些模型利用相同標的貨幣、金屬和利率的市場可觀察輸入,包括現貨和遠期價格。截至2024年3月29日和2023年12月31日,合併資產負債表中其他營運資金項目和債務的賬面價值接近公允價值。公司的遞延薪酬投資和負債基於與員工投資選擇(主要是共同基金)相對應的投資的公允價值,基於活躍市場上相同資產的報價。遞延薪酬投資主要在其他資產中列報。遞延補償負債主要在其他長期負債中列報。
備註 N — 衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生合約來對衝與借款、外幣風險敞口以及貴金屬和銅風險敞口相關的利率變動的風險。在這些領域使用衍生物的目標和策略如下:
利率。 2022年3月4日,公司簽訂了美元100.0百萬利率互換,以對衝附註P中描述的信貸協議的利率風險。該互換對衝了2022年3月4日至2026年11月2日1個月擔保隔夜金融利率(SOFR)的變化。2023 年 3 月 21 日,公司簽訂了 二 $50.0百萬次利率互換,用於對衝附註P中描述的信貸協議的利率風險。掉期對衝了1個月美元兑SOFR的變化。這些套期保值的目的是管理因基準利率變動而導致的每月利息支付變動的風險。
外幣。該公司以當地貨幣(主要是歐元和日元)向海外客户出售部分產品。該公司保護外幣衍生品,主要是遠期合約和期權,以對衝這些預期的銷售交易。該套期保值計劃的目的是防止匯率不利變動造成外幣銷售的美元價值下降。如果美元大幅走強,則外幣銷售折算價值的下降應部分被收益所抵消
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
對衝合約。根據所使用的方法,對衝合約可能會限制美元疲軟所帶來的好處。
遠期合約的使用可以鎖定穩定的利率,並消除不利利率變動帶來的任何不利影響,也消除了有利利率變動帶來的任何好處。公司可能會不時選擇使用期權或一系列期權(稱為項圈)進行套期保值。這些套期保值技術可以限制或消除下行風險,但可以實現有利利率變動的部分或全部收益。與遠期合約不同,期權是為期權支付溢價的;美元是看跌期權和看漲期權的組合,可能有淨溢價,但可以採用現金中立的結構。由於現金支出與風險水平之間的關係,公司將主要使用遠期合約進行套期保值。
外幣衍生合約的使用受董事會審計委員會批准的政策管轄。一個由高級財務經理組成的團隊審查預算、預測和其他內部數據所定義的估計風險敞口水平,並確定用於對衝風險的工具的時間、金額和性質。管理層根據計劃目標、目標利率和假設的風險水平分析了有效套期保值利率以及套期保值交易的實際和預計損益。外幣合約通常在特定的風險敞口期內在不同的時間分層,以最大限度地減少市場匯率變動的影響。
貴金屬。該公司維持其大部分的寄售貴金屬生產要求,以減少其營運資本投資和金屬價格變動的風險。當製造含有貴金屬的產品並將其交付給客户時,金屬成分是根據當前市場價格以託運方式購買的。公司為貴金屬支付的價格構成了就產品中金屬含量向客户收取的價格的基礎。這種方法允許將公司使用的貴金屬的市場價格的任一方向變化傳遞給客户,並減少價格變動可能對公司利潤率和營業利潤產生的影響。託運金屬歸貴金屬託運人所有,貴金屬發貨人根據託運時金屬的波動價值向公司收取託運費。在公司購買之前,每位貴金屬發貨人保留其託運貴金屬的所有權,並且公司的典型做法是,只有在我們的一位客户購買了含有該金屬的產品之後,才從託運中購買金屬。
在某些情況下,客户可能希望在下銷售訂單時而不是在發貨時確定貴金屬的價格。將銷售價格設定在與通過託運方式購買材料時不同的日期,可能會造成金屬市場價格變動的風險。因此,在這些有限的情況下,公司可以選擇簽訂購買貴金屬的遠期合同。遠期合約允許公司在特定的未來日期以固定價格購買金屬。遠期合約中的價格是向客户收取價格的基礎。通過這樣做,銷售價格和購買價格相匹配,從而降低公司的價格敞口。
該公司為客户提煉含貴金屬的材料,通常會以當前的市場價格從客户那裏購買精煉金屬。在有限的情況下,客户可能希望在下訂單時而不是在材料提煉時確定要支付的價格。客户可能還想在設定的時間段內固定價格。然後,公司可以選擇簽訂對衝合約,無論是遠期合約還是互換,以確定預計精煉和購買的金屬的價格,從而減少金屬價格不利變動的風險。公司還可以進行套期保值以降低與我們加工或提煉的金屬價格相關的風險。
在某些情況下,公司還提煉客户的金屬,並可能保留部分精煉金屬作為付款。在這種情況下,公司可以選擇簽訂遠期合約出售貴金屬,以減少公司的價格敞口。
由於潛在的寄售線路限制或其他因素,公司可能會不時選擇購買貴金屬並保留庫存,而不是託運。這些購買很少發生,而且通常會在短時間內持有。購買時將簽訂遠期合同,以解決問題
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
當金屬轉移回託運線時應支付的價格,從而限制了公司擁有該金屬期間的任何價格敞口。
只有在存在潛在風險敞口的情況下,公司才會簽訂衍生品合約。合同通常持有至到期。公司不從事衍生品交易活動,也不將衍生品用於投機目的。公司僅使用以與標的風險敞口相同的貨幣或金屬計價的對衝合約。
所有衍生品均按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生品被指定為現金流對衝工具並有效,則該衍生品公允價值的變化將在其他綜合收益(OCI)中確認,並重新歸類為套期保值交易影響收益的同期收益。衍生品公允價值的無效部分(如果有)立即計入收益。如果衍生品不是對衝工具,則公允價值的變化將通過收益進行調整。未償還衍生品的公允價值作為資產(如果衍生品處於收益狀態)或負債(如果衍生品處於虧損狀態)記錄在資產負債表上。根據合約到期日,衍生資產和負債分為短期或長期。
下表彙總了截至2024年3月29日和2023年12月31日公司未指定為套期保值工具的未償還衍生品的名義金額和公允價值以及資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月29日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
(千人) | | 名義上的 金額 | | 公平 價值 | | 名義上的 金額 | | 公平 價值 |
外幣遠期合約 | | | | | | | | |
預付資產和其他流動資產 | | $ | 32,563 | | | $ | 1,216 | | | $ | 23,122 | | | $ | 558 | |
其他負債和應計項目 | | 29,042 | | | 783 | | | 25,853 | | | 1,180 | |
這些未償還的外幣衍生品與資產負債表套期保值和公司間貸款有關。其他淨含量 $0.4百萬美元的外幣收益和美元0.2在2024年和2023年第一季度,分別有數百萬美元與衍生品相關的外幣損失。
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了截至2024年3月29日和2023年12月31日公司指定為現金流套期保值的未償還衍生品的名義金額和公允價值以及資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月29日 |
| | | | 公允價值 |
(千人) | | 名義上的 金額 | | 預付資產和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他負債和應計項目 | | 其他長期負債 |
外幣遠期合約-日元 | | $ | 2,427 | | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
外幣遠期合約-歐元 | | 19,287 | | | 308 | | | — | | | 23 | | | — | |
貴金屬互換 | | 3,640 | | | — | | | — | | | 439 | | | — | |
利率互換 | | 200,000 | | | 4,709 | | | 3,411 | | | — | | | 146 | |
總計 | | $ | 225,354 | | | $ | 5,137 | | | $ | 3,411 | | | $ | 465 | | | $ | 146 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | 公允價值 |
| | 名義上的 金額 | | 預付資產和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他負債和應計項目 | | 其他長期負債 |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約-日元 | | $ | 2,167 | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
外幣遠期合約-歐元 | | 23,064 | | | 25 | | | — | | | 300 | | | — | |
貴金屬互換 | | 15,717 | | | 353 | | | — | | | 485 | | | — | |
利率互換 | | 200,000 | | | 3,658 | | | 2,834 | | | — | | | 1,096 | |
總計 | | $ | 240,948 | | | $ | 4,068 | | | $ | 2,834 | | | $ | 805 | | | $ | 1,096 | |
上文概述的所有合同都被指定為現金流套期保值並有效。我們預計將對 $ 進行重新分類4.7在未來12個月中,收益將增加數百萬美元,同時受相關預測交易的收益影響。截至2024年3月29日,對衝預測交易的衍生工具的最長期限約為 四年。有關其他 OCI 詳細信息,請參閲註釋 K。
下表彙總了截至2024年和2023年第一季度,從與公司指定為現金流套期保值和相關損益表分類的未償衍生品相關的累計其他綜合收益中重新分類的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第一季度已結束 |
(千人) | | | | 2024年3月29日 | | 2023年3月31日 |
對衝關係 | | 單列項目 | | | | |
外幣遠期合約 | | 淨銷售額 | | $ | — | | | $ | (35) | |
貴金屬互換 | | 銷售成本 | | 26 | | | 25 | |
利率互換 | | 利息支出——淨額 | | (1,262) | | | (782) | |
總計 | | | | $ | (1,236) | | | $ | (792) | |
備註 O — 突發事件
法律訴訟。該公司是正常業務過程中出現的幾項未決法律訴訟和索賠的當事方。如果既有可能發生負債,又可以合理估計損失金額,則公司記錄負債。如果公司確定損失不太可能,但合理可能,並且有可能確定公司認為合理範圍內的可能損失,則公司將披露與此類事項相關的信息。在損失可能超過任何應計金額的合理可能性的範圍內,公司將在做出決定期間調整應計金額,披露對應計金額的估計
Materion 公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
額外損失或損失範圍,表明該估計對其整個財務報表無關緊要,或者,如果無法合理估計此種調整的金額,則披露無法作出估計。
環境訴訟。 該公司擁有積極的環境合規計劃,並記錄了已確定環境修復項目的可能成本儲備金。儲備金是根據公司工程師和外部顧問進行的分析建立的,並根據正在進行的研究、實際和估計成本之間的差異以及其他因素不時進行調整。儲備金還可能受到裁決和與監管機構談判的影響。未貼現的準備金餘額為 $4.5百萬和美元4.6截至2024年3月29日和2023年12月31日分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表上的其他負債和應計項目以及其他長期負債中。環境項目往往是長期的,最終的實際補救成本可能與目前記錄的金額有所不同。
注意 P — 債務
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2024年3月29日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
信貸協議下的借款 | | $ | 197,750 | | | $ | 149,250 | |
定期貸款機制下的借款 | | 262,500 | | | 270,000 | |
透支清算設施 | | 6,371 | | | 3,825 | |
外債 | | 11,231 | | | 5,918 | |
| | | | |
未償債務總額 | | 477,852 | | | 428,993 | |
長期債務的當前部分 | | (46,569) | | | (38,597) | |
長期債務總額 | | 431,283 | | | 390,396 | |
未攤銷的遞延融資費用 | | (2,573) | | | (2,820) | |
長期債務 | | $ | 428,710 | | | $ | 387,576 | |
截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $197.8未償還的百萬美元,平均利率為 6.92% 和 $149.3未償還的百萬美元,平均利率為 6.96在其循環信貸額度下分別為百分比。截至2024年3月29日,循環信貸額度下的可用借款能力為美元130.2百萬。在2026年到期日之前,公司可以選擇在循環信貸額度下償還或借入額外資金。經修訂和重述的管理循環信貸額度的信貸協議(信貸協議)包括受最大槓桿率和最低固定費用覆蓋率約束的契約。截至2024年3月29日,我們遵守了所有債務契約。
截至2024年3月29日和2023年12月31日,定期貸款額度的未償餘額為美元262.5百萬和美元270.0分別是百萬。
在 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,均為 $47.0未償還信用證次級貸款的百萬美元。
| | | | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
我們是一家綜合生產高性能先進工程材料的綜合生產商,這些材料用於各種電氣、電子、熱和結構應用。我們的產品銷往眾多終端市場,包括半導體、工業、航空航天和國防、汽車、消費電子、能源、電信和數據中心。
操作結果
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千人,每股數據除外) | | 2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | | | $ | (57,239) | | | (13) | % | | | | | | | | |
增值銷售 | | 257,848 | | | 298,558 | | | (40,710) | | | (14) | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 71,212 | | | 91,336 | | | (20,124) | | | (22) | % | | | | | | | | |
毛利率佔增值銷售額的百分比 | | 28 | % | | 31 | % | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 (SG&A) 費用 | | 35,844 | | | 40,336 | | | (4,492) | | | (11) | % | | | | | | | | |
銷售和收購費用佔增值銷售額的百分比 | | 14 | % | | 14 | % | | | | | | | | | | | | |
研發(R&D)費用 | | 7,142 | | | 7,621 | | | (479) | | | (6) | % | | | | | | | | |
研發費用佔增值銷售額的百分比 | | 3 | % | | 3 | % | | | | | | | | | | | | |
重組(收益)費用 | | 1,620 | | | 664 | | | 956 | | | 144 | % | | | | | | | | |
其他—網絡 | | 4,357 | | | 5,775 | | | (1,418) | | | (25) | % | | | | | | | | |
營業利潤 | | 22,249 | | | 36,940 | | | (14,691) | | | (40) | % | | | | | | | | |
其他非營業(收入)——淨額 | | (643) | | | (730) | | | 87 | | | (12) | % | | | | | | | | |
利息支出——淨額 | | 8,279 | | | 7,502 | | | 777 | | | 10 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 14,613 | | | 30,168 | | | (15,555) | | | (52) | % | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1,204 | | | 4,580 | | | (3,376) | | | (74) | % | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | | | $ | (12,179) | | | (48) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | | | $ | (0.59) | | | (48) | % | | | | | | | | |
NM = 沒有意義
淨銷售額2024年第一季度的3.853億美元從2023年第一季度的4.425億美元減少了5,720萬美元。半導體(13%)、工業(28%)、能源(34%)和汽車(28%)終端市場的銷量下降被航空航天和國防終端市場(32%)的銷量增長部分抵消。有關按細分市場和市場劃分的淨銷售額同比變化的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註B。
貴金屬和銅價格的變化對2024年第一季度的淨銷售額產生了370萬美元的有利影響。
增值銷售 是一項非公認會計準則財務指標,它消除了直通式金屬成本的影響,允許進行分析,而不會扭曲金屬價格的變動或波動,也不會因客户提供的材料而導致組合變化。在內部,我們在此基礎上管理業務,此處包括淨銷售額(最直接可比的GAAP財務指標)與增值銷售額的對賬。與2023年第一季度相比,2024年第一季度的增值銷售額為2.578億美元,下降了4,070萬美元,下降了14%。下降是由半導體(25%)、工業(29%)、能源(36%)和汽車(32%)終端市場的銷量下降部分抵消了航空航天和國防(41%)終端市場的銷量增長所致。
毛利率 2024年第一季度為7,120萬美元,與2023年第一季度相比下降了22%。以增值銷售百分比表示的毛利率從2023年第一季度的31%降至2024年第一季度的28%。毛利率較上年有所下降,這主要是由於銷量減少和相關的未吸收成本的影響。此外,與擴建新的廣域複合設施相關的前期生產成本上漲,對毛利率產生了不利影響。
銷售和收購費用2024年第一季度為3580萬美元,而2023年第一季度為4,030萬美元。銷售和收購支出的減少主要是由於2023年全年和2024年第一季度實施的各種成本節約舉措。以增值銷售的百分比表示,銷售和收購支出在2024年第一季度和2023年第一季度均為14%。
研發費用主要包括新產品、原型和應用程序的預生產評估和測試的直接人員成本。在2024年第一季度和2023年第一季度,研發支出均佔增值銷售額的3%。
重組(收益)費用 主要包括為減少我們的固定成本結構而採取的成本削減措施。在2024年第一季度,我們在所有板塊中共記錄了160萬美元的重組費用,而2023年第一季度我們的電子材料和精密光學板塊的重組費用為70萬美元。
其他網絡 2024年第一季度的支出為440萬美元,比2023年第一季度減少了140萬美元,這主要是由金屬託運費減少90萬美元推動的。有關Other-Net主要組成部分的詳細信息,請參閲合併財務報表附註E。
其他非營業(收入)支出淨額 包括服務費用以外的養老金和退休後支出的組成部分。有關組成部分的詳細信息,請參閲合併財務報表附註J。
利息支出淨額在2024年和2023年第一季度,分別為830萬美元和750萬美元。利息支出的增加主要是由於與去年同期相比利率的上升。
所得税支出 2024年第一季度的支出為120萬美元,而2023年第一季度的支出為460萬美元。2024年第一季度和2023年第一季度的有效税率分別為8.2%和15.2%。2024年第一季度的有效税率低於法定税率,這主要是由於百分比枯竭、外國衍生的無形收入扣除以及股票薪酬獎勵的超額税收優惠的影響。更多討論見合併財務報表附註F。
增值銷售——非公認會計準則財務指標的對賬
2024年和2023年第一季度每個可申報細分市場以及公司整體淨銷售額與增值銷售額(非公認會計準則財務指標)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | |
高性能材料 | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | |
電子材料 | | 191,971 | | | 228,820 | |
精密光學 | | 24,670 | | | 26,692 | |
其他 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
| | | | |
減去:直通金屬成本 | | | | |
高性能材料 | | $ | 13,072 | | | $ | 19,004 | |
電子材料 | | 114,341 | | | 124,942 | |
精密光學 | | 26 | | | 22 | |
其他 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 127,439 | | | $ | 143,968 | |
| | | | |
增值銷售 | | | | |
高性能材料 | | $ | 155,574 | | | $ | 168,010 | |
電子材料 | | 77,630 | | | 103,878 | |
精密光學 | | 24,644 | | | 26,670 | |
其他 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 257,848 | | | $ | 298,558 | |
在內部,管理層以增值為基礎審查淨銷售額。增值銷售是一種非公認會計準則財務指標,它從淨銷售額中扣除直通金屬成本的價值。增值銷售使管理層能夠評估不同時期、細分市場或市場之間淨銷售額差異的影響,並在不扭曲直通金屬成本變動的情況下分析由此產生的利潤率和盈利能力。毛利率和營業利潤的美元金額不受增值銷售計算的影響。我們出售其他不被視為直接通關的金屬和材料,以及這些
計算增值銷售額時,不會從淨銷售額中扣除成本。非公認會計準則財務指標,例如增值銷售,有固有的侷限性,不應孤立地考慮,也不能作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。
金、銀、鉑、鈀、銅、釕合金、銥、銠、鐳和銻的成本可能非常不穩定。我們的定價政策是將這些金屬的成本直接轉嫁給客户,以減輕金屬價格波動對我們經營業績的影響。淨銷售額的趨勢和比較受到這些金屬市場價格變動的影響,但是由於金屬價格變動而導致的淨銷售額變化可能不會對我們的盈利能力產生成比例的影響。
我們的淨銷售額還受到客户提供的金屬使用變化的影響。當我們製造貴金屬產品時,客户可以向我們購買金屬,也可以選擇提供自己的金屬,在這種情況下,我們會按收費方式加工金屬,金屬價值不流入淨銷售額或銷售成本。無論哪種情況,我們通常都會根據自己的製造努力來賺取利潤。該利潤率與淨銷售額的關係可能會發生變化,具體取決於產品是由我們的金屬還是由客户的金屬製成的。使用增值銷售消除了由於客户供應的金屬水平的變化而導致的淨銷售額比較中的潛在扭曲。
通過提供淨銷售額和增值銷售額的信息,我們的意圖是允許財務報表的用户審查我們的淨銷售額,包括或不考慮直通金屬的影響。
分部業績
該公司由四個可報告的部門組成:高性能材料、電子材料、精密光學及其他。其他應報告的分部包括未分配的公司成本。
管理層用來衡量每個細分市場財務業績的主要衡量標準是息税折舊攤銷前利潤。有關按分部劃分的息税折舊攤銷前利潤與合併淨收益的對賬情況,請參閲合併財務報表附註B。
高性能材料
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | | | $ | (18,368) | | | (10) | % | | | | |
增值銷售 | | 155,574 | | | 168,010 | | | (12,436) | | | (7) | % | | | | |
EBITDA | | 30,676 | | | 42,770 | | | (12,094) | | | (28) | % | | | | |
2024年第一季度高性能材料板塊的淨銷售額為1.686億美元,而2023年第一季度的淨銷售額為1.870億美元,下降了10%。銷售額下降是由於工業(30%)和汽車(30%)終端市場的銷量減少,但部分被航空航天和國防終端市場的銷量增長(37%)所抵消。
2024年第一季度的增值銷售額為1.556億美元,比2023年第一季度的1.680億美元的增值銷售額低7%。增值銷售額的下降是由於推動淨銷售額下降的相同因素。
2024年第一季度,高性能材料板塊的息税折舊攤銷前利潤為3,070萬美元,而2023年第一季度為4,280萬美元。息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是銷量減少和相關的未吸收成本的影響。此外,與新的廣域複合設施的產量增加相關的前期生產成本上漲,對息税折舊攤銷前利潤產生了不利影響。
電子材料
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已結束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 191,971 | | | $ | 228,820 | | | $ | (36,849) | | | (16) | % | | | | |
增值銷售 | | 77,630 | | | 103,878 | | | (26,248) | | | (25) | % | | | | |
EBITDA | | 14,352 | | | 13,955 | | | 397 | | | 3 | % | | | | |
2024年第一季度,電子材料板塊的淨銷售額為1.920億美元,較2023年第一季度的2.288億美元淨銷售額下降了16%。淨銷售額下降的主要原因是半導體(13%)和能源(32%)終端市場的銷量下降。此外,與2023年第一季度相比,直通金屬定價使淨銷售額增加了430萬美元。
2024年第一季度的增值銷售額為7,760萬美元,比2023年第一季度的1.039億美元的增值銷售額低25%。增值銷售額的下降是由於推動淨銷售額下降的相同因素。
2024年第一季度,電子材料板塊的息税折舊攤銷前利潤為1,440萬美元,而2023年第一季度為1,400萬美元。儘管受到銷量下降的影響,但由於良好的產品組合以及2023年全年和2024年第一季度實施的各種有針對性的成本控制舉措,息税折舊攤銷前利潤略有增加。
精密光學
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第一季度已結束 | | |
3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 24,670 | | | $ | 26,692 | | | $ | (2,022) | | | (8) | % | | | | |
增值銷售 | | 24,644 | | | 26,670 | | | (2,026) | | | (8) | % | | | | |
EBITDA | | (252) | | | 2,692 | | | (2,944) | | | (109) | % | | | | |
2024年第一季度,精密光學板塊的淨銷售額為2470萬美元,下降了8%,而2023年第一季度的淨銷售額為2670萬美元。下降的主要原因是工業終端市場的銷量下降(22%)。
2024年第一季度的增值銷售額為2460萬美元,而2023年第一季度的增值銷售額為2670萬美元,下降了8%。增值銷售額的下降是由於推動淨銷售額下降的相同因素。
精密光學板塊的息税折舊攤銷前利潤在2024年第一季度虧損30萬美元,而2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為270萬美元。息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是銷量減少和不利組合的影響。
其他
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第一季度已結束 |
| 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | 改變 |
淨銷售額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
增值銷售 | | — | | | — | | | — | | | — | % |
EBITDA | | (5,699) | | | (6,655) | | | 956 | | | (14) | % |
其他應報告的分部總計包括未分配的公司成本。
2024年第一季度的企業成本為570萬美元,而2023年第一季度為670萬美元。在2024年和2023年第一季度,公司成本佔全公司增值銷售額的2%。公司成本的降低
與2023年第一季度相比,2024年第一季度是2023年全年和2024年第一季度實施的各種有針對性的成本控制舉措的結果
財務狀況
現金流
運營、投資和融資活動(用於)的現金流摘要如下:
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| | 三個月已結束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | $ | (13,805) | | | $ | 38,105 | | | $ | (51,910) | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (26,299) | | | (29,802) | | | 3,503 | | | | | |
融資活動提供的淨現金 | | 40,297 | | | (6,291) | | | 46,588 | | | | | |
匯率變動的影響 | | (383) | | | 130 | | | (513) | | | | | |
現金和現金等價物的淨變化 | | $ | (190) | | | $ | 2,142 | | | $ | (2,332) | | | | | |
用於經營活動的淨現金 2024年前三個月的總額為1,380萬美元,而去年同期經營活動提供的淨現金為3,810萬美元。運營現金流的減少是由收益下降以及不利的營運資金使用推動的。2024年第一季度營運資金需求使用的現金為2900萬美元,而2023年第一季度為640萬美元。用於營運資金的現金的增加主要是由於航空航天和國防項目的增加以及複合地帶項目的第二階段導致庫存水平增加。此外,該公司在2023年第一季度收到了770萬美元的客户預付款,而在2024年第一季度沒有收到任何預付款。
用於投資活動的淨現金2024年第一季度為2630萬美元,而去年同期為2980萬美元。用於投資活動的現金減少歸因於資本支出的時機,但2024年第一季度礦山開發的流出部分抵消了這一減少。
資本支出主要用於新產品開發、更換和升級設備、基礎設施投資以及實施信息技術計劃。該公司預計,2024年全年不動產、廠房和設備的付款約為9000萬美元。
融資活動提供的淨現金 2024年前三個月的總額為4,030萬美元,而去年同期用於融資活動的淨現金為630萬美元。2024年的淨融資現金流入主要是用於支持持續業務增長的融資。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要在確定這些估計數時固有地使用估計數和管理層的判斷。有關重要會計政策的更多信息,請參閲我們的2023年10-K表年度報告。
流動性
我們認為,運營現金流加上可用借貸能力和我們當前的現金餘額足以支持至少未來十二個月及其後可預見的將來的運營需求、資本支出、預計的養老金計劃繳款、當前的股息計劃、環境修復項目和戰略收購。截至2024年3月29日,我們的海外業務持有的現金和現金等價物總額為1,250萬美元。我們預計,在可預見的將來,對匯回在美國境外持有的現金的限制不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績產生重大影響。
截至2024年3月29日和2023年12月31日,與我們的流動性相關的關鍵數據,包括未償債務、現金和可用借貸能力,摘要如下:
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| | 3月29日 | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
現金和現金等價物 | | $ | 13,104 | | | $ | 13,294 | |
未償債務總額 | | 475,279 | | | 426,173 | |
淨負債 | | $ | (462,175) | | | $ | (412,879) | |
可用借款容量 | | $ | 130,236 | | | $ | 178,734 | |
淨負債是一項非公認會計準則財務指標。我們之所以提供這些信息,是因為我們認為這更能説明我們的整體財務狀況。這也是我們的管理層用來評估融資和其他決策的衡量標準。我們認為,根據我們從運營中產生的典型現金流,我們可以在未來時期支持更高的槓桿率。
上表中的可用借款能力表示截至所述每個期末我們的循環信貸額度和其他擔保額度下可以借入的額外金額。在確定可用借貸能力時,已經考慮了適用的債務契約,包括將借款能力限制在扣除利息、所得税、折舊和攤銷以及其他調整前的十二個月過往收益的倍數的契約。
2023年1月,我們修訂了管理3.75億美元循環信貸額度和定期貸款的協議(信貸協議)。根據修正案,我們將循環信貸協議和定期貸款的美元計價借款從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,並將貴金屬託運額度的上限從5.5億美元提高到6.15億美元。
該公司此前曾於2021年11月修訂並重述了與收購HCS-電子材料有關的信貸協議。信貸協議中增加了3億美元的延遲提取定期貸款額度,信貸協議的到期日從2024年延長至2026年。此外,信貸協議還規定了未承諾的增量貸款,在某些條件下,公司可以借入總額不超過1.5億美元的額外定期貸款。信貸協議為公司及其子公司提供了額外的能力,可以為貴金屬和銅的託運提供便利,並增強了為收購和其他戰略舉措融資的靈活性。信貸協議下的借款幾乎由公司及其直接子公司的所有資產擔保,非礦業不動產、貴金屬、銅和某些其他資產除外。
信貸協議允許公司根據2023年1月的修正案,以高於SOFR的溢價或最優惠利率借款,期限各不相同。保費根據協議中規定的條款和條件每季度重置一次。信貸協議包括與限制額外債務、收購、分紅和股票回購有關的限制性契約。此外,信貸協議還包括將公司限制在最大槓桿率和最低利息覆蓋率的契約。截至2024年3月29日和2023年12月31日,我們遵守了所有債務契約。不超過2500萬美元的手頭現金可以使契約受益,並可能有利於信貸協議下的借貸能力。
2021 年 11 月,我們完成了對 HCS-電子材料的收購。該公司根據信貸協議下的延遲提取定期貸款額度,通過新的3億美元五年期定期貸款以及修訂後的循環信貸額度下的1.03億美元借款,為收購HCS-Electronic Materials的收購價格提供了資金。根據2023年1月的修正案,定期貸款的利率基於SOFR,外加由公司的季度槓桿率確定的分級利率。
我們的部分業務利用資產負債表外的託運安排,允許我們在為客户生產產品時使用貴金屬託運人擁有的金屬。金屬是從貴金屬發貨人那裏購買的,並在產品發貨時出售給我們的客户。業務量的擴大和/或金屬價格的上漲可能會不時給託運線路限制帶來壓力。2022年8月,我們簽訂了貴金屬託運協議,該協議將於2025年8月31日到期,該協議取代了原定於2022年8月27日到期的寄售協議。截至2024年3月29日,將於2025年8月到期的金屬託運協議下的可用和未使用產能總額約為2.827億美元,而截至2023年12月31日為2.635億美元。可用性由董事會批准的水平和實際容量決定。
2014 年 1 月,我們董事會批准了一項回購高達 5,000 萬美元普通股的計劃。股票回購的時機將取決於多個因素,包括市場和商業狀況、我們的現金流、債務水平和其他投資機會。回購給定年份的普通股沒有最低數量要求,回購可以隨時停止。在2024年第一季度,我們沒有根據該計劃回購任何股票。自回購計劃獲得批准以來,我們已經購買了1,254,264股股票,總成本為4,170萬美元,平均每股33.23美元。
我們在2024年第一季度為普通股支付了270萬美元的現金分紅。我們打算持續支付季度股息,前提是確定股息仍符合股東的最大利益。
資產負債表外安排和合同義務
我們將大部分貴金屬和我們在生產中使用的部分銅以託運方式保留,以減少我們受金屬價格變動影響的風險並減少我們的營運資本投資。截至2024年3月29日和2023年12月31日,資產負債表外貴金屬和銅的名義價值分別為3.321億美元和3.515億美元。截至2024年3月29日,我們遵守了託運協議中包含的所有條款。有關我們的合同和其他義務的更多信息,請參閲我們的 2023 年 10-K 表年度報告。
前瞻性陳述: 本文件中敍述中不是歷史或當前事實陳述的部分是前瞻性陳述。由於多種因素,我們的實際未來表現可能與前瞻性陳述所設想的存在重大差異。除本文其他地方提及的因素外,這些因素還包括:全球經濟,包括通貨膨脹壓力、未來潛在的衰退條件以及關税和貿易協定的影響;美國聯邦政府關閉或封存的影響;我們所服務的市場狀況,無論是按地域還是按細分市場定義;產品組合和客户財務狀況的變化;我們在開發和推出新產品和新產品方面的成功上漲率;我們在分擔成本方面的成功向客户提供原材料或以其他方式緩解這些材料價格的波動,包括價格波動對庫存價值的影響;我們在確定收購候選人以及收購和整合此類業務方面的成功;收購結果對我們全面實現與這些收購相關的戰略和財務目標能力的影響;我們在實施戰略計劃方面的成功以及任何資本項目的及時成功啟動和完成;其他金融和經濟因素,包括原材料(基本金屬和貴金屬)的成本和可用性、實物庫存估值、金屬託運費、税率、匯率、利率、養老金成本和所需的現金繳款和其他員工福利成本、能源成本、監管合規成本、保險成本和可用性、信貸可用性以及公司股票價格對激勵性薪酬計劃成本的影響;與戰爭、恐怖活動和行為影響相關的不確定性上帝的;政府的變動監管要求以及影響我們義務和運營的新立法的頒佈;根據我們對不會產生重大不利影響的預期結束未決訴訟事項;災難性事件和其他特殊事件(包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)造成的運營中斷和其他影響;實現2022年《通貨膨脹降低法》預期的經濟利益; 以及公司2023年10-K表年度報告第1部分第1A項中列出的風險因素。
有關市場風險的信息,請參閲第 7A 項。我們在2023年10-K表年度報告中對市場風險的定量和定性披露。自從我們在2023年10-K表年度報告中納入這一討論以來,我們的市場風險沒有發生任何實質性變化。
a)評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(b)條和第15d-15(b)條,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對截至2024年3月29日披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,披露控制和程序自2024年3月29日起生效。
b)財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月29日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
我們的子公司和控股公司不時受到因我們的正常運營而產生的各種民事和行政訴訟的約束,包括但不限於產品責任索賠、健康、安全和環境索賠以及與僱傭相關的訴訟。
合併財務報表附註(未經審計)附註O(“意外開支”)法律訴訟部分中提供的信息以引用方式納入此處。
下表顯示了有關我們在截至2024年3月29日的三個月內回購普通股的信息.
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時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2) |
2024 年 1 月 1 日至 2 月 2 日
| | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
2024 年 2 月 3 日至 3 月 1 日
| | — | | | — | | | — | | | 8,316,239 | |
2024 年 3 月 2 日至 3 月 29 日 | | — | | | — | | | — | | | 8,316,239 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
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(1) | 2014 年 1 月 14 日,我們宣佈董事會已批准回購高達 5,000 萬美元的普通股。在截至2024年3月29日的三個月中,我們沒有根據該計劃回購任何股票。截至2024年3月29日,根據該計劃,仍可能購買830萬美元。 |
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條和第S-K號法規(17 CFR 229.104)第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95中。
在截至2024年3月29日的季度中,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”(每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項)。
除非另有説明,否則下文提及的所有文件均由Materion Corporation根據《交易法》提交,文件編號為001-15885。
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10.1 | | 2024 計劃年度 Materion 及子公司管理激勵計劃* |
10.2 | | Materion Corporation 2006 年股票激勵計劃(自 2017 年 5 月 3 日起經修訂和重述)下的 2024 年基於績效的限制性股票單位協議表格,涵蓋了 2024 年發放的補助* |
31.1 | | 首席執行官認證規則 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
31.2 | | 首席財務官認證規則 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
32 | | 首席執行官和首席財務官的認證《美國法典》第 18 章第 1350 條要求* |
95 | | 根據截至2022年3月29日的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503(a)條進行礦山安全披露4* |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中* |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔* |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔* |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 的附件中) |
*隨函以電子方式提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | MATERION 公司 |
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日期:2024 年 5 月 2 日 | | | | |
| | | | /s/Shelly M. Chadwick |
| | | | Shelly M. Chadwick |
| | | | 財務副總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務和會計官) |