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2024 年 5 月
定價補充
日期為 2024 年 5 月 15 日
註冊聲明第 333-261476 號
根據第 424 (b) (2) 條提交
(至2021年12月29日的招股説明書、2021年12月29日的招股説明書補充文件,
2021 年 12 月 29 日的標的補充文件和日期為 2021 年 12 月 29 日的產品補充文件)
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摘要條款
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發行人:
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新斯科舍銀行(“BNS”)
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問題:
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高級筆記計劃,A系列
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標的指數:
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羅素 2000®指數(彭博股票代碼:“RTY”)
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本金總額:
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$8,182,000
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規定的本金金額:
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每個 Buffered PLUS 1,000.00 美元
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發行價格:
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每個 Buffered PLUS 1,000.00 美元(參見下面的 “佣金和發行價格”)
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最低投資額:
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$1,000.00(1 個 Buffered PLUS)
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優惠券:
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沒有
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定價日期:
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2024年5月15日
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原始發行日期:
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2024 年 5 月 20 日(定價日期後 3 個工作日)。根據經修訂的1934年《證券交易法》第15c6-1條,除非交易各方另有明確約定,否則二級市場的交易通常需要在兩個工作日(T+2)內結算
。因此,由於Buffered PLUS最初將在三個工作日(T + 3)後結算,因此希望在Buffered
PLUS交付前兩個工作日之前的任何日期在二級市場上交易Buffered PLUS的購買者將被要求指定其他結算安排,以防止二級市場交易的結算失敗。
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估值日期:
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2026 年 5 月 29 日,如果發生隨附產品補充文件中所述的市場混亂事件,可能會延期。
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到期日:
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2026 年 6 月 3 日,如隨附的產品補充文件中所述,如果發生市場混亂事件,可能會延期
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每個緩衝區到期時付款
再加上:
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◾ 如果最終指數值為 大於初始索引值:
1,000.00 美元 + 槓桿上行付款
在任何情況下,到期時的還款額都不會超過到期時的最高還款額。
◾ 如果
最終索引值為 小於或等於初始索引值,但不大於緩衝量:
1,000.00 美元 +(1,000.00 美元 × 絕對標的回報率)
在這種情況下,標的指數每產生1%
的負回報,您將在Buffered PLUS上獲得1%的正回報。在任何情況下,該金額都不會超過規定的本金加上150.00美元。在這種情況下,您將無法從槓桿功能中受益。
◾ 如果
最終索引值為 小於初始索引值大於緩衝量:
$1,000.00 + [1,000.00 美元 ×(標的回報 + 緩衝金額)]
如果最終指數值比初始指數值小於緩衝金額,則在最終指數值低於初始指數值且超過緩衝金額的每1%,您將損失
1%,並且可能損失高達85.00%的Buffered PLUS投資。
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基礎回報:
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(最終索引值 − 初始索引值)/初始索引值
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絕對基礎回報:
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基礎收益的絕對值。例如,-5% 的標的回報率將導致 +5% 的絕對標的回報率。
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槓桿係數:
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150%
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槓桿上行支付:
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1,000.00 美元 × 槓桿係數 × 基礎回報
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緩衝量:
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15.00%
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最大增益:
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22.75%
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到期時的最高還款額:
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每個 Buffered PLUS 1,227.50 美元(佔規定本金的 122.75%)
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初始索引值:
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2,109.459,等於標的指數在定價日的指數收盤價值,由計算機構確定,並可按照 “一般票據條款——參考資產收盤價值不可用;參考資產的調整——參考指數收盤價值不可用;參考指數收盤價值不可用;替代計算方法” 所述進行調整,如
隨附產品補充文件中所述。
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最終指數值:
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標的指數在估值日的指數收盤價值,由計算機構確定,可以按照 “票據一般條款 —
參考資產收盤價值不可用;參考資產的調整 — 參考指數收盤價值的不可用;替代計算方法” 中所述進行調整,如附產品
補充文件中所述。
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CUSIP/ISIN:
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06417YT82/US06417YT828
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清單:
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Buffered PLUS不會在任何證券交易所或任何電子通信網絡上上市或展示。
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計算代理:
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斯科舍資本公司
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代理:
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斯科舍資本(美國)有限公司(“SCUSA”),BNS的子公司。請參閲 “有關分銷計劃(利益衝突)的補充信息;二級市場(如果有)。”
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定價的估計價值
日期:
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每申報本金974.20美元,低於上面列出的發行價格。有關其他信息,請參閲此處的 “有關Buffered PLUS的其他信息—有關Buffered PLUS估計價值的其他信息”
和本文檔第10頁開頭的 “風險因素——與估計價值和流動性相關的風險”。Buffered PLUS 的實際值在任何時候都將反映許多因素,
無法準確預測。
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佣金和發行價格:
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向公眾公開的價格(1)
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費用和佣金(1)
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向發行人收益
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Per Buffered PLUS:
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$1,000.00
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$20.00(a)
+ $5.00(b)
$25.00
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$975.00
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總計:
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$8,182,000.00
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$204,550.00
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$7,977,450.00
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(1) |
SCUSA已同意按規定的本金購買Buffered PLUS,並且作為Buffered PLUS分配的一部分,已同意以承保折扣將所有Buffered PLUS出售給摩根
Stanley Smith Barney LLC(“摩根士丹利財富管理”),這反映了:
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(a) | 固定銷售 佣金為每1,000.00美元20.00美元,表示摩根士丹利財富管理出售的Buffered PLUS的本金金額,以及 |
(b) |
摩根士丹利財富管理出售的Buffered PLUS的固定結構費用為每1,000.00美元5.00美元,
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2021 年 12 月 29 日的產品補充文件
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2021 年 12 月 29 日的標的補充文件
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2021 年 12 月 29 日的招股説明書補充文件
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2021 年 12 月 29 日的招股説明書
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
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♦ |
2021年12月29日產品補充文件(市場掛鈎票據,A系列):
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♦ |
2021 年 12 月 29 日的底層補充文件:
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2021 年 12 月 29 日的招股説明書補充文件:
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♦ |
2021年12月29日的招股説明書:
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
|
◾ |
作為直接投資標的指數的替代方案,可以提高標的指數在一定範圍內的積極表現的回報,但須遵守到期時的最高還款額;但是,通過投資Buffered
PLUS,您將無權獲得與構成標的指數的股票(“指數成分股”)相關的任何股息或任何利息支付,並且您的回報不會超過在
到期時的最高還款額。您應仔細考慮,如果某項投資的價值乘以槓桿
係數超過最大收益,則不提供任何股息、利息支付或標的指數的積極表現敞口,是否適合您。
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◾ |
在適度看漲的情況下,提高回報並可能跑贏標的指數。
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◾ |
使標的指數的上行風險敞口達到與直接投資相似的水平,但要視到期時的最高還款額為前提,同時利用槓桿係數使用更少的美元。
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◾ |
為標的指數的有限負面表現提供無槓桿正回報。
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◾ |
針對標的指數值的指定負面表現百分比獲得緩衝區。
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到期日:
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大約 24 個月
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槓桿係數:
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150%(僅在最終指數值大於初始指數值時適用)
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緩衝量:
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15.00%
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到期時的最高還款額:
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每個 Buffered PLUS 1,227.50 美元(佔規定本金的 122.75%)
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最大增益:
|
22.75%
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優惠券:
|
沒有
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到期時的最低還款額:
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150.00 美元(規定本金的 15.00%)。
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清單:
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Buffered PLUS不會在任何證券交易所或任何電子通信網絡上上市或展示。
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
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槓桿上行空間
性能最高可達
帽子
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與直接投資標的
指數或指數成分股相比,Buffered PLUS為投資者提供了獲得更高回報的機會,以獲得一定範圍的積極表現。
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絕對回報功能
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如果最終指數價值小於或等於初始指數價值但不超過緩衝金額,則Buffered PLUS為投資者提供了獲得正回報的機會。
|
||
上行情景
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如果最終指數價值大於初始指數價值,則到期時您將獲得規定的1,000.00美元本金加上槓杆上行付款,
到期時最高還款額為每Buffered PLUS1,227.50美元(佔規定本金的122.75%)。
|
||
絕對回報
場景
|
如果最終指數值等於或小於初始指數值,但不超過緩衝金額,則在到期時,標的指數每有
1% 的負回報率,您將獲得1%的正回報。例如,如果最終指數值比初始指數值低5%,則Buffered PLUS將在到期時提供5%的總正回報。在
這種情況下,您可能獲得的最大回報是到期時15.00%的正回報率。
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||
缺點情景
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如果最終指數值比初始指數值小於緩衝金額,則在到期時,您將獲得少於規定的本金,並且如果最終指數值跌破初始指數值超過緩衝金額的1%,則您
將損失1%。例如,如果基礎回報率為-45%,則每張Buffered PLUS將兑換700.00美元,即所述
本金的70%。Buffered PLUS到期時的最低還款額為規定本金的15.00%,您可能會損失高達85.00%的Buffered PLUS投資額。
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
|
■ |
您完全理解並願意接受投資Buffered PLUS的風險,包括您可能損失高達85.00%的Buffered PLUS投資的風險
|
■ |
您可以承受部分乃至高達85.00%的投資損失,並且願意進行一項投資,如果最終指數價值比初始指數價值小於緩衝金額,則具有與直接投資標的指數或指數成分股的市場下行風險
相似的下行市場
風險
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■ |
您認為最終指數值將大於初始指數值,並且您理解並接受您在Buffered PLUS上獲得的任何正回報都不會超過最大收益
|
■ |
您認為最終指數價值將小於初始指數價值但不超過緩衝金額,並且您同意,最終指數值從初始指數值減少的幅度超過緩衝金額
都將導致您的投資損失而不是正回報
|
■ |
您可以容忍Buffered PLUS到期前市場價格的波動,這種波動可能類似或超過標的指數價值的波動
|
■ |
您不從投資中尋求當期收入,並願意放棄為指數成分股支付的任何股息
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■ |
您願意並且能夠持有Buffered PLUS直至到期,期限約為24個月,並接受Buffered PLUS可能很少或根本沒有二級市場
|
■ |
您瞭解並願意接受與標的指數相關的風險
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■ |
對於Buffered PLUS下的所有付款,您願意承擔BNS的信用風險,並且您理解,如果BNS拖欠其債務,您可能不會收到任何應付給您的款項,包括任何本金的償還
|
■ |
您不完全瞭解或不願接受投資Buffered PLUS的風險,包括您可能損失高達85.00%的Buffered PLUS投資的風險
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■ |
您需要一項能夠提供全面保障以防止本金損失的投資
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■ |
如果最終指數價值低於初始指數價值大於緩衝量,則您不願意進行與直接投資標的指數或
指數成分股具有相似下行市場風險的投資
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■ |
您認為最終指數值將比初始指數值小於緩衝量
|
■ |
您尋求的投資具有無限回報潛力,或者您不理解或無法接受Buffered PLUS的潛在回報僅限於最大收益,而
絕對回報功能的潛在正回報受緩衝金額的限制
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■ |
您不能容忍Buffered PLUS到期前市場價格的波動,這種波動可能類似或超過標的指數價值的波動
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■ |
您從投資中尋求當前收入,或者更願意獲得指數成分股的股息
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■ |
您無法或不願持有Buffered PLUS直至到期,期限約為24個月,或者尋求二級市場活躍的投資
|
■ |
您不瞭解或不願意接受與標的指數相關的風險
|
■ |
對於Buffered PLUS下的所有付款,包括本金的償還,您不願意承擔BNS的信用風險
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
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規定的本金金額:
|
每個 Buffered PLUS 1,000.00 美元
|
槓桿係數:
|
150%
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緩衝量
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15.00%
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假設的初始指數值:
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2,000.00
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到期時的最高還款額:
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每個 Buffered PLUS 1,227.50 美元
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最大增益:
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22.75%
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到期時的最低還款額:
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150.00 美元(規定本金的 15.00%)
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最終指數值
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2,060.00
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基礎回報
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(2,060.00 – 2,000.00) / 2,000.00 = 3.00%
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到期付款
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= 1,000.00 美元 + 槓桿上行付款,視到期時的最高還款額而定
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= 1,000.00 美元 +(1,000.00 美元 × 槓桿係數 × 基礎回報),視到期時的最高還款額而定
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= 1,000.00 美元 +(1,000.00 美元 × 150% × 3.00%),視到期時的最高還款額而定
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= $1,045.00
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最終指數值
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3,000.00
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基礎回報
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(3,000.00 – 2,000.00) / 2,000.00 = 50.00%
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到期付款
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= 1,000.00 美元 + 槓桿上行付款,視到期時的最高還款額而定
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= 1,000.00 美元 +(1,000.00 美元 × 槓桿係數 × 基礎回報),視到期時的最高還款額而定
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= 每個 Buffered PLUS 到期時最高還款額為 1,227.50 美元
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
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最終指數值
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1,900.00
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基礎回報
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(1,900.00 – 2,000.00) / 2,000.00 = -5.00%
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到期付款
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= 1,000.00 美元 +(1,000.00 美元 × 絕對標的回報率)
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= $1,000.00 + ($1,000.00 × |-5.00%|)
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= $1,050.00
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最終指數值
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1,400.00
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基礎回報
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(1,400.00 – 2,000.00) / 2,000.00 = -30.00%
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到期付款
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= $1,000.00 + [1,000.00 美元 ×(標的回報 + 緩衝金額)]
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= $1,000.00 + [$1,000.00 × (-30.00% + 15.00%)]
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= $1,000.00 - $150.00
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= $850.00
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
|
■ |
您可能會損失高達85.00%的Buffered PLUS投資。Buffered PLUS與普通債務證券的不同之處在於,Buffered PLUS不一定會在到期時償還Buffered PLUS的規定本金
。如果最終指數值比初始指數值小於緩衝金額,則在最終指數值低於初始指數
值超過緩衝金額的每1%,您將損失本金的1%。您可能會損失高達85.00%的Buffered PLUS投資。
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■ |
發行人規定的付款僅在到期時適用。您應該願意將Buffered PLUS持有至到期。只有當您持有Buffered PLUS至到期時,才能獲得所述的收益,包括從
上行槓桿率和絕對回報特徵中受益的可能性。如果您能夠在二級市場到期前出售Buffered PLUS,則即使標的指數當時的當前價值小於初始指數價值但不超過緩衝金額,您也可能必須以相對於Buffered PLUS的投資虧損出售
。
|
■ |
Buffered PLUS從標的指數的任何負面表現中獲得的潛在正回報受緩衝量的限制,儘管最終指數值相對於初始指數值的變化程度只有很小的差異,但Buffered PLUS的回報可能會發生顯著變化
。如果最終指數價值小於或等於初始指數價值,但不超過緩衝金額
,則您將在到期時獲得1,000美元外加等於絕對基礎回報的回報,這將反映標的指數每1%的負回報率為1%。在這種情況下,您不會從槓桿功能中受益
。但是,由於緩衝量的原因,您的絕對回報率實際上限制為15.00%,儘管最終指數值相對於初始指數值的變化程度只有
的微小差異,Buffered PLUS 的回報率可能會發生重大變化。雖然從初始指數值下降到最終指數值的百分比小於或等於緩衝金額
將產生等於絕對基礎回報的正回報,但如果最終指數值跌至超過緩衝金額的每1%,超過緩衝金額的下降將導致本金損失1%。儘管基礎收益只有很小的相對差異,但在這兩種情況下,Buffered PLUS的回報率還是有顯著差異的。
|
■ |
您在Buffered PLUS上的潛在回報僅限於最大增益。Buffered PLUS 的回報潛力僅限於最大增益。因此,如果金額乘以槓桿係數超過最大收益,則您不會從任何
正基礎回報中受益。您對Buffered PLUS的回報可能低於對標的
指數或指數成分股的假設直接投資的回報。
|
■ |
您不會收到任何利息。BNS不會為Buffered PLUS支付任何利息。
|
■ |
Buffered PLUS的應付金額在估值日以外的任何時候均不與標的指數的價值掛鈎。最終指數價值將基於估值日的指數收盤價,可能會推遲非交易日和某些市場混亂事件。如果標的指數的價值在
估值日下跌,則到期時的支付額可能大大低於在下跌之前任何時候將到期時的付款與標的指數的價值掛鈎時的支付額。儘管到期日或Buffered PLUS期限內其他時間的指數收盤價
可能比估值日的指數收盤價對您更有利,但到期時的付款將完全基於估值日的指數收盤價
。
|
■ |
擁有Buffered PLUS與擁有指數成分股並不相同。您的 Buffered PLUS 的回報可能無法反映您實際擁有
指數成分股時所獲得的回報。例如,如果金額乘以槓桿係數超過最大收益,則您將無法從任何正基礎回報中受益。此外,您將不會收到或無權
獲得為指數成分股支付的任何股息支付或其他分配,並且任何此類股息或分配都不會被計入您的Buffered
PLUS的到期支付額。此外,作為Buffered PLUS的所有者,您將沒有指數成分股持有人可能擁有的投票權或任何其他權利。
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
|
■ |
絕對回報特徵與直接持有標的指數或任何指數成分股的空頭頭寸不同。如果您實際直接在標的指數或任何指數成分股中持有空頭頭寸,則您的Buffered PLUS的回報不會反映
您可能獲得的回報。與標的指數或指數成分股的直接空頭頭寸不同,
使您有權從標的指數或此類指數成分股的任何貶值中充分受益,而除了基礎回報率-15.00%外,您不會受益於標的指數的任何貶值。相反,
低於-15.00%的標的回報率將導致最終指數值低於初始指數價值的每1%超過緩衝金額,則損失本金的1%,並且如上所述,您最多可能損失Buffered PLUS投資的85.00%。
|
■ |
對Buffered PLUS的投資涉及與標的指數相關的市場風險。Buffered PLUS的回報率可能是負的,與
標的指數的表現有關,並間接與指數成分股的價值掛鈎。標的指數的價值可能急劇上升或下跌,原因是標的指數或其指數成分股以及
其發行人(“指數成分股發行人”)的特定因素,例如股票或大宗商品價格波動、收益、財務狀況、企業、行業和監管發展、管理層變動和決策及其他事件,
以及一般市場因素,例如一般股市或大宗商品市場的波動率和價值、利率和經濟、政治和其他條件。作為Buffered PLUS的投資者,您應該自己對標的指數和指數成分股進行自己的
調查。
|
■ |
無法保證Buffered PLUS中隱含的投資觀點會成功。無法預測標的
指數的價值是上升還是下跌,也無法保證最終指數值不會比初始指數值少於緩衝量。最終指數價值(以及基礎回報)將受影響指數成分股發行人的複雜且相互關聯的政治、經濟、金融和其他因素的影響。總體而言,您應該願意接受與
標的指數追蹤的相關市場,尤其是每隻指數成分股相關的風險,以及損失部分乃至多85.00%的Buffered PLUS投資的風險。
|
■ |
Buffered PLUS受小盤股票風險影響。Buffered PLUS面臨與小盤公司相關的風險,因為標的指數由
可能被視為小盤公司的股票組成。與大市值公司相比,這些公司的股價波動性更大,交易量更低,流動性更低,因此
此類指數的波動性可能比大市值公司發行的指數更具波動性。小市值公司的股票價格也比大市值公司的股票價格更容易受到不利的商業和經濟發展的影響,小市值公司的股票交易量可能很少。此外,小盤股公司的財務狀況通常不如大市值公司
穩定,並且可能依賴少數關鍵人員,這使得他們更容易受到人員流失的影響。小市值公司的分析師覆蓋面通常較少,可能處於公司存在的早期,且難以預測。與大市值公司相比,這些公司的收入往往較少,產品線的多樣性較小,其產品或服務市場的份額較小,財務資源較少,
的競爭優勢也較差,並且更容易受到與其產品相關的不利發展的影響。
|
■ |
標的指數反映的是價格回報,而不是總回報。Buffered PLUS的回報基於標的指數的表現,這反映了指數成分股的市場
價格的變化。但是,它與 “總回報” 指數或策略無關,後者除了反映這些價格回報外,還將反映在指數成分股上支付的任何股息。
Buffered PLUS的回報將不包括這樣的總回報特徵或股息部分。
|
■ |
影響標的指數的變動可能會對Buffered PLUS的市值和任何應付金額產生不利影響。
在 “標的指數信息”(“指數贊助商”)中規定的指數發起人關於指數成分股的增加、刪除和替換的政策,以及指數發起人考慮影響這些指數成分股的某些變化
的方式,可能會對標的指數的價值產生不利影響。指數發起人關於標的指數計算的政策也可能對
標的指數的價值產生不利影響。指數發起人可以停止或暫停標的指數的計算或傳播。任何此類行動都可能對Buffered PLUS的市場價值和任何應付金額產生不利影響。
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
|
■ |
指數贊助商與BNS之間沒有任何關係,BNS對該指數贊助商的任何披露不承擔任何責任。我們或我們的關聯公司目前可能或不時
與指數發起人開展業務。但是,我們和我們的關聯公司不隸屬於指數發起人,也沒有能力控制或預測其行為。作為Buffered PLUS的投資者,您應該對指數發起人和標的指數進行
自己的獨立調查。指數贊助商不以任何方式參與此處提供的Buffered PLUS,對您的Buffered
PLUS沒有任何形式的義務。指數發起人沒有義務出於任何原因考慮您的利益,包括在採取任何可能影響Buffered PLUS價值和應付金額的行動時。
|
■ |
BNS在定價時(當您的Buffered PLUS的條款在定價日期設定時)的Buffered PLUS的初始估計價值低於Buffered PLUS的發行價格。
BNS 對緩衝增強版的初始估計值僅為估計值。Buffered PLUS的發行價格超過了BNS的初始估計價值。Buffered PLUS的發行價格與BNS的初始
估計值之間的差異反映了與出售和構建Buffered PLUS以及對衝其在Buffered PLUS下的義務相關的成本。因此,Buffered PLUS 的經濟條件對你
不如沒有支付或降低這些費用時那麼有利。
|
■ |
BNS和SCUSA在任何時候的Buffered PLUS的估計價值都不是根據信用利差或BNS為其傳統固定利率債務
證券支付的借款利率來確定的。BNS在任何時候對緩衝PLUS的初始估計價值和SCUSA對緩衝PLUS的估計價值都是參考BNS的內部融資利率確定的。
在確定Buffered PLUS的估計價值時使用的內部融資利率通常代表BNS常規固定利率債務證券的信用利差和BNS為其傳統
固定利率債務證券支付的借款利率的折扣。除其他外,這種折扣基於BNS對Buffered PLUS融資價值的看法,以及與Buffered PLUS
傳統固定利率債務的成本相比,Buffered PLUS
更高的發行、運營和持續負債管理成本。如果使用BNS常規固定利率債務證券的信用利差所暗示的利率,或者BNS為其傳統
固定利率債務證券支付的借款利率,則Buffered PLUS的經濟條款將對您更有利。因此,對Buffered PLUS使用內部資金利率會隨時增加Buffered PLUS的估計
價值,並對Buffered PLUS的經濟條件產生不利影響。
|
■ |
BNS對Buffered PLUS的初始估計值並不代表Buffered PLUS的未來價值,可能與其他人(包括SCUSA的)估計值有所不同。BNS對Buffered PLUS的初始估計
價值是在設定Buffered PLUS條款時參考其內部定價模型確定的。這些定價模型考慮了某些因素,例如BNS在定價日期
時的內部融資利率、Buffered PLUS的預期期限、當時存在的市場狀況和其他相關因素,以及BNS對市場參數的假設,其中可能包括標的指數的波動性、股息率、
利率和其他因素。不同的定價模型和假設(包括SCUSA使用的定價模型和假設)可能為Buffered PLUS提供的估值與BNS的初始估計值不同,甚至可能低很多
。因此,SCUSA買入或賣出您的Buffered PLUS的價格(如果SCUSA進入市場,但它沒有義務這樣做)可能會大大低於BNS最初的估計
價值。此外,未來的市場狀況和其他相關因素可能會發生變化,任何假設都可能被證明是不正確的。
|
■ |
Buffered PLUS 的流動性有限。Buffered PLUS不會在任何證券交易所或自動報價系統上市。因此,Buffered PLUS 的次要
市場可能很少或根本沒有。SCUSA和BNS的任何其他附屬公司打算但不要求在Buffered PLUS上開拓市場。即使有二級市場,它也可能無法提供足夠的流動性來讓您輕鬆交易或出售Buffered PLUS。由於我們預計其他經紀交易商不會參與Buffered PLUS的二級市場,因此您可以交易Buffered PLUS的價格可能取決於 SCUSA願意從您那裏購買Buffered PLUS的價格(如果有)。如果SCUSA在任何時候都沒有進入Buffered PLUS的市場,那麼Buffered
PLUS很可能沒有二級市場。因此,您應該願意將Buffered PLUS持有至到期。
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根據羅素 2000 的價值,8,182,000 美元的雙向緩衝增強版®該指數將於 2026 年 6 月 3 日到期
緩衝表現槓桿上行證券軍士長
風險本金證券
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■ |
SCUSA買入或賣出您的Buffered PLUS的價格將基於SCUSA對您的Buffered PLUS的估計價值(如果SCUSA進入市場,但它沒有義務這樣做)。SCUSA的
Buffered PLUS的估計價值是參考其定價模型確定的,並考慮了BNS的內部融資利率。SCUSA最初在
二級市場(如果SCUSA進入市場,但沒有義務這樣做)購買或出售您的緩衝增強版的價格超過了SCUSA在定價時對您的Buffered PLUS的估計價值。經SCUSA和分銷參與者同意,
預計在 “有關Buffered PLUS的附加信息——有關分配計劃(利益衝突)的補充信息;二級市場(如果有)” 中規定的期限內,該超額部分將降至零。
此後,如果SCUSA購買或出售您的Buffered PLUS,它將以反映當時參考SCUSA定價模型確定的估計價值的價格進行購買或出售。SCUSA隨時買入或賣出您的Buffered
PLUS的價格也將反映其當時類似規模的結構性票據交易的買入和賣出價差。如果SCUSA參照BNS的信用利差或BNS為其傳統固定利率債務證券支付的
借款利率(而不是BNS的內部融資利率)來計算您的Buffered PLUS的估計價值,則SCUSA買入或賣出您的Buffered PLUS的價格(如果SCUSA進入市場,它沒有
的義務)可能會低得多。
|
■ |
Buffered PLUS到期前的價格將取決於多種因素,可能大大低於規定的本金。在到期前出售Buffered PLUS的價格將取決於多種因素。其中一些因素包括但不限於:(i)Buffered PLUS整個週期內標的指數價值的實際或預期變化,(ii)標的指數和指數成分股價值的波動性以及市場對前述
未來波動性的看法,(iii)利率的總體變化,(iv)我們的信用評級或信用評級的任何實際或預期變化利差,(v)指數成分股的股息收益率以及(vi)剩餘的到期時間。特別是
,由於Buffered PLUS中與到期付款相關的條款表現得像期權,因此Buffered PLUS的價值將以非線性方式變化,可能不直觀。
|
■ |
Buffered PLUS的付款受BNS的信用風險影響。Buffered PLUS是BNS的優先無抵押債務,不直接或間接地是任何第三方的
債務。在Buffered PLUS上支付的任何款項,包括本金的償還,都取決於BNS在債務到期時履行其義務的能力。因此,BNS的實際和感知的
信譽可能會影響Buffered PLUS的市場價值。如果BNS拖欠其債務,您可能不會收到Buffered PLUS條款規定的任何欠款,並且您可能會損失對Buffered PLUS的全部
投資。
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■ |
BNS和SCUSA的套期保值活動可能會對Buffered PLUS的投資者產生負面影響,並導致我們各自的利益以及我們的客户和
交易對手的利益與Buffered PLUS投資者的利益背道而馳。我們、SCUSA或我們的一家或多家其他關聯公司已經對衝或預計將對衝我們在Buffered PLUS下的債務。此類套期保值
交易可能包括簽訂互換或類似協議、購買指數成分股的股票和/或購買與標的指數和/或一隻或多隻指數成分股相關的期貨、期權和/或其他工具。我們、SCUSA或我們的一家或多家其他附屬公司也希望隨時不時地通過購買或出售上述任何股票,以及可能與
標的指數和/或一隻或多隻指數成分股相關的其他工具來調整套期保值,並在估值日當天或之前通過出售上述任何股票來放鬆對衝期保值。我們、SCUSA或我們的一家或多家
其他關聯公司也可能與回報與標的指數和/或一個或多個
標的指數和/或指數成分股的價值變化相關的其他一攬子或指數掛鈎證券的套期保值交易。任何這些套期保值活動都可能對標的指數的價值產生不利影響,直接或間接地影響其指數成分股的價值,
因此也會對Buffered PLUS的市場價值和您在Buffered PLUS上獲得的金額產生不利影響。
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■ |
我們、SCUSA和我們的其他關聯公司定期向廣泛的客户羣提供服務或以其他方式與之建立業務關係,其中包括並可能包括我們和指數
成分股發行人,我們、SCUSA或其他關聯公司為我們或他們各自的賬户或客户進行的市場活動可能會對Buffered PLUS的投資者產生負面影響。我們、SCUSA 和
我們的其他關聯公司定期向龐大而多元化的客户羣提供廣泛的金融服務,包括財務諮詢、投資諮詢和交易服務。因此,我們每個人都可以擔任
投資者、投資銀行家、研究提供商、投資經理、投資顧問、做市商、交易者、主要經紀人或貸款人。我們、SCUSA和/或我們的其他關聯公司以這些和其他身份購買、出售或持有
種類廣泛的投資,積極交易證券(包括Buffered PLUS或我們發行的其他證券)、指數成分股、衍生品、貸款、信用違約掉期、指數、籃子和其他
金融工具和產品,我們將有其他直接或在這些證券和其他可能與
不一致的市場中的間接利益您的利益,並可能對標的指數的價值和/或Buffered PLUS的價值產生不利影響。您應假設我們或他們將在當前或將來提供此類服務或
以其他方式與我們和指數成分股發行人等進行交易,或進行證券或工具交易,或與這些實體直接或間接相關的各方進行交易。這些服務
可能包括向這些公司提供貸款或進行股權投資,提供財務諮詢或其他投資銀行服務,或發佈研究報告。任何這些金融市場活動個別
或總體而言,都可能對標的指數的價值和您的Buffered PLUS的市場產生不利影響,您應該預計,我們以及SCUSA和/或我們的其他關聯公司、客户或
交易對手的利益有時會對Buffered PLUS的投資者不利。
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■ |
BNS及其關聯公司開展的活動可能會影響標的指數的價值和Buffered PLUS的價值。BNS、SCUSA或我們的其他
關聯公司在標的指數或任何指數成分股、上市和/或場外期權、期貨、交易所交易基金或其他回報與標的指數或
任何指數成分股的表現相關的工具進行交易或交易,可能會對標的指數或指數成分股的價值產生不利影響,從而對Buffered PLUS的市場價值產生不利影響。有關套期保值相關的
交易和交易的更多信息,請參閲 “— BNS和SCUSA的套期保值活動可能會對Buffered PLUS的投資者產生負面影響,並導致我們各自的利益以及我們的客户和交易對手的利益與Buffered PLUS投資者的利益背道而馳”。
|
■ |
計算代理將對Buffered PLUS擁有重大的自由裁量權,行使Buffered PLUS的方式可能不利於您的利益。計算代理
將是 BNS 的附屬公司。計算代理將根據觀察到的最終指數值確定Buffered PLUS到期時的付款。如果標的指數在估值日發生市場混亂事件並且仍在繼續,則計算機構可以推遲確定最終指數
價值(以及相關的到期日)。
|
■ |
BNS及其附屬公司可能會發布與對Buffered PLUS的投資不一致的研究報告或提出意見或建議。BNS、SCUSA和我們的其他附屬公司可以
不時發表有關金融市場和其他可能影響Buffered PLUS價值的事項的研究,或者發表與購買或持有
Buffered PLUS不一致的意見或提供建議。BNS、SCUSA或我們的其他附屬機構表達的任何研究、意見或建議可能彼此不一致,可能會不時進行修改,恕不另行通知。投資者應對投資Buffered PLUS和與Buffered PLUS相關的標的指數的優點進行自己的
獨立調查。
|
◾ |
不確定的税收待遇。Buffered PLUS税收待遇的重要方面尚不確定。您應該向您的税務顧問諮詢您的税務顧問。請參閲此處的 “關於Buffered PLUS的其他
信息—税收注意事項” 和 “—加拿大所得税的重大後果”。
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風險本金證券
|
彭博股票代碼:
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試試
|
52 周新高(2024 年 3 月 28 日):
|
2,124.547
|
當前指數值:
|
2,109.459
|
52 周低點(2023 年 10 月 27 日):
|
1,636.938
|
52 周前(2023 年 5 月 15 日):
|
1,761.549
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|
羅素 2000®索引
|
高
|
低
|
期末
|
|
2019
|
||||
第一季度
|
1,590.062
|
1,330.831
|
1,539.739
|
|
第二季度
|
1,614.976
|
1,465.487
|
1,566.572
|
|
第三季度
|
1,585.599
|
1,456.039
|
1,523.373
|
|
第四季度
|
1,678.010
|
1,472.598
|
1,668.469
|
|
2020
|
||||
第一季度
|
1,705.215
|
991.160
|
1,153.103
|
|
第二季度
|
1,536.895
|
1,052.053
|
1,441.365
|
|
第三季度
|
1,592.287
|
1,398.920
|
1,507.692
|
|
第四季度
|
2,007.104
|
1,531.202
|
1,974.855
|
|
2021
|
||||
第一季度
|
2,360.168
|
1,945.914
|
2,220.519
|
|
第二季度
|
2,343.758
|
2,135.139
|
2,310.549
|
|
第三季度
|
2,329.359
|
2,130.680
|
2,204.372
|
|
第四季度
|
2,442.742
|
2,139.875
|
2,245.313
|
|
2022
|
||||
第一季度
|
2,272.557
|
1,931.288
|
2,070.125
|
|
第二季度
|
2,095.440
|
1,649.836
|
1,707.990
|
|
第三季度
|
2,021.346
|
1,655.882
|
1,664.716
|
|
第四季度
|
1,892.839
|
1,682.403
|
1,761.246
|
|
2023
|
||||
第一季度
|
2,001.221
|
1,720.291
|
1,802.484
|
|
第二季度
|
1,896.333
|
1,718.811
|
1,888.734
|
|
第三季度
|
2,003.177
|
1,761.609
|
1,785.102
|
|
第四季度
|
2,066.214
|
1,636.938
|
2,027.074
|
|
2024
|
||||
第一季度
|
2,124.547
|
1,913.166
|
2,124.547
|
|
第二季度(截至 2024 年 5 月 15 日)
|
2,109.459
|
1,942.958
|
2,109.459
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羅素 2000®指數 — 每日指數收盤價
2019 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 15 日
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附加條款:
|
|||
受託人:
|
北卡羅來納州計算機共享信託公司
|
||
計算代理:
|
斯科舍資本公司
|
||
交易日:
|
如 “票據一般條款——特殊計算條款——交易日” 下的產品補充文件所述。
|
||
工作日:
|
星期六或星期日以外的日期,或法律授權或要求紐約市銀行機構關閉的日子。
|
||
税收兑換:
|
儘管隨附的產品補充文件中有任何相反的規定,但 “票據一般條款——額外金額的支付” 和
“票據一般條款——税收兑換” 中規定的規定不適用於Buffered PLUS。
|
||
加拿大的救助:
|
根據CDIC法案,Buffered PLUS不是不可保釋的債務證券。
|
||
包含的條款:
|
經本文檔修改的隨附產品補充文件中標題為 “附註一般條款” 的項目上方的所有條款,
此處使用的術語是指隨附產品補充文件中定義的相應術語,如下所示:
|
||
此處使用的術語
|
中的對應術語
隨附的產品補充劑
|
||
標的指數
|
參考資產
|
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指數成分股
|
參考資產成分
|
||
規定的本金金額
|
本金
|
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原始發行日期
|
發行日期
|
||
估值日期
|
最終估值日期
|
||
指數收盤價
|
收盤值
|
||
初始索引值
|
初始值
|
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最終指數值
|
最終價值
|
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緩衝量
|
緩衝百分比
|
||
潛在回報
|
參考資產回報率
|
||
槓桿係數
|
參與率
|
||
附加信息
關於估計價值
Buffered PLUS 的:
|
在本定價補充資料的封面上,BNS提供了Buffered PLUS的初始估計價值。初始估計值是參照BNS的內部
定價模型確定的,該模型考慮了某些因素,例如BNS在定價日期的內部融資利率以及BNS對市場參數的假設。有關初始估計值的更多信息,
請參閲此處的 “風險因素——與估計價值和流動性相關的風險”。
Buffered PLUS的經濟條款基於BNS的內部融資利率,即BNS通過發行類似的市場掛鈎證券借款所支付的利率以及某些相關套期保值安排的
經濟條款。由於這些因素,您為購買Buffered PLUS而支付的發行價格高於Buffered PLUS的初始估計價值。BNS的內部融資
利率通常低於BNS發行常規固定利率債務證券時支付的利率,如 “風險因素——與估計價值和流動性相關的風險——BNS和
SCUSA在任何時候的Buffered PLUS的估計價值都不是根據信用利差或BNS為其傳統固定利率債務證券支付的借款利率確定的” 中進一步討論。BNS使用其內部資金
利率會降低您使用Buffered PLUS的經濟條件。我們強烈建議您閲讀本定價補充文件中的 “風險因素” 以獲取更多信息。
|
||
加拿大的實質性收入
税收後果:
|
有關
投資Buffered PLUS對加拿大所得税的重大後果的討論,請參閲隨附產品補充文件中的 “加拿大税收後果補充討論”。除了其中描述的假設、限制和條件外,此類討論還假設非居民持有人不是BNS是 “特定
實體” 的實體,正如財政部長(加拿大)於2023年11月28日發佈的關於定義的 “混合不匹配安排”(“混合
不匹配提案”)的修正提案”(“混合
不匹配提案”)中所定義的)。一般而言,混合不匹配提案規定,如果一個實體直接或間接持有另一個實體25%的股權
股權,或者第三個實體直接或間接持有兩個實體25%的股權,則兩個實體將被視為彼此的特定實體。
此類討論進一步假設,支付或應付給非居民持有人的任何金額都不是 “混合不匹配安排” 的扣除部分,根據混合不匹配提案中包含的該法案擬議第18.4(3)(b)段的定義,
款項產生。
投資者應注意,混合不匹配提案處於諮詢形式,非常複雜,其解釋和應用仍存在很大的不確定性。
無法保證混合不匹配提案將以目前的形式頒佈,或者根本無法保證。
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税收注意事項:
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您投資Buffered PLUS的美國聯邦所得税後果尚不確定。沒有法定
條款、法規、已公佈的裁決或司法判決來處理以美國聯邦所得税為目的對證券進行描述的問題,其條款與Buffered PLUS基本相同。其中
部分税收後果總結如下,但我們強烈建議您閲讀隨附產品補充文件中 “美國聯邦所得税的重大後果” 中更詳細的討論,並與您的税務顧問討論您的特定情況的税收後果。本討論基於經修訂的1986年《美國國税法》(以下簡稱 “《守則》”)、最終的臨時
和擬議的美國財政部(“財政部”)條例、裁決和決定,每項法規、裁決和決定均為本文發佈之日起生效,所有這些法規都可能發生變化,可能具有
追溯效力。本文未涉及州、地方和非美國法律規定的税收後果。尚未要求美國國税局(“國税局”)就您投資Buffered PLUS的美國聯邦所得税
後果作出任何裁決,以下討論對國税局沒有約束力。
美國税收待遇。根據Buffered PLUS的條款,BNS和您同意在未出現
法律或監管變更或行政裁決或相反的行政裁決或司法裁決的情況下,將您的Buffered PLUS描述為與標的指數相關的預付衍生品合約。如果您的
Buffered PLUS 受到這樣的待遇,那麼如果您持有 Buffered PLUS 的應納税
處置(包括現金結算)時持有Buffered PLUS超過一年(以及短期資本收益或損失),則通常應確認長期資本收益或損失,金額等於您當時收到的金額與您為Buffered PLUS支付的金額之間的差額。資本
損失的可扣除性受到限制。
根據我們提供的某些事實陳述,我們的美國特別税務顧問弗裏德、弗蘭克、哈里斯、施瑞佛和雅各布森
LLP認為,以上述方式對待您的Buffered PLUS是合理的。但是,由於沒有專門處理Buffered PLUS税收待遇的權限,
出於税收目的,
可能會將您的Buffered PLUS視為單一或有償債務工具,或者根據其他一些特徵來處理,因此,您從Buffered PLUS獲得的
收入的時間和性質可能與上述待遇存在重大和不利的差異,詳見 “美國聯邦所得税” 後果”,在隨附的產品補充中。
還可能存在一種風險,即美國國税局可能斷言Buffered PLUS不應產生長期資本收益或損失,因為Buffered PLUS至少部分地提供了標的指數的空頭敞口。
除非法律另有要求,否則BNS打算根據上述
待遇和隨附產品補充文件中的 “美國聯邦所得税的重大後果” 對待您用於美國聯邦所得税目的的Buffered PLUS,除非財政部和國税局確定其他待遇更合適
。
2008-2 號通知。2007年,美國國税局發佈了一份通知,該通知可能會影響Buffered
PLUS持有人的税收。根據2008-2號通知,美國國税局和財政部正在積極考慮是否應要求Buffered PLUS等工具的持有人按當期累積普通收入。
無法確定他們最終將發佈什麼指導(如果有)。但是,根據這樣的指導,Buffered PLUS的持有人目前可能最終需要累積收入,這個
可以追溯適用。美國國税局和財政部還在考慮其他相關問題,包括是否應將此類工具的額外收益或損失視為普通收益或資本,
此類工具的非美國持有人是否應為任何認定應計收入繳納預扣税,以及該法第1260條的特殊的 “推定所有權規則” 是否應適用於
此類工具。我們敦促美國和非美國持有人就上述考慮因素的重要性和潛在影響諮詢其税務顧問。
淨投資收益的醫療保險税。作為個人、遺產或某些信託的美國持有人需對其全部或部分 “淨投資收益” 或 “未分配淨投資收益”(如果是遺產或信託)額外繳納 3.8% 的税,其中可能包括與
Buffered PLUS 相關的任何收入或收益,但以其淨投資收入或未分配的淨投資收益(視情況而定)為限,加上其他修改後的調整後總收入,
未婚個人超過20萬美元,已婚納税人超過25萬美元提交聯合申報表(或尚存配偶),已婚個人單獨提交申報表的為12.5萬美元,或遺產或信託的最高税等級開始的美元金額
。3.8%的醫療保險税的確定方式與常規所得税不同。美國持有人應就3.8%的醫療保險税的後果諮詢其税務顧問。
特定的外國金融資產。如果美國持有人未在金融機構開設的賬户中持有Buffered PLUS,並且其Buffered PLUS和某些其他 “特定外國金融資產” 的總價值(應用
某些歸屬規則)超過適用的閾值,則他們可能需要履行申報其
Buffered PLUS 的相關義務。如果要求美國持有人披露其證券但未能披露其證券,則可能會受到重罰。
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非美國持有者。如果您不是美國人,則受《守則》第 871 (m) 條和 “FATCA”(如下所述)的約束
持有人如果您遵守有關您的非美國身份的某些認證和身份要求(通過向我們(和/或適用的預扣税代理人)提供完整填寫並經正式簽署的
的適用國税局表格 W-8),則通常無需為Buffered PLUS的付款繳納美國預扣税,也無需遵守與Buffered PLUS上的
付款相關的普遍適用信息報告和備用預扣税要求。根據下文討論的《守則》第 871 (m) 條,Buffered PLUS 的應納税處置所實現的收益通常無需繳納美國税,除非 (i) 這些
收益與您在美國開展的貿易或業務有效相關;(ii) 您是非居民外國個人,並且在該應納税處置的應納税年度內在美國居住了 183 天或更長時間
並且某些其他條件得到滿足,或者(iii)您與美國有某些其他現有或以前的聯繫
第 897 節。我們不會試圖確定是否有任何指數成分股發行人將被視為《守則》第897條所指的
“美國不動產控股公司”(“USRPHC”)。我們也沒有嘗試確定是否應將Buffered PLUS視為《守則》第897條定義的 “美國實際
財產權益”(“USRPI”)。如果任何此類實體和/或Buffered PLUS受到這種待遇,則可能會產生某些不利的美國聯邦所得税後果,包括
將Buffered PLUS的應納税處置給非美國持有人在Buffered PLUS的應納税處置後的收益按淨額繳納美國聯邦所得税,並將此類應納税處置的收益徵收
15% 的預扣税。非美國持有人應就將任何指數成分股發行人視為USRPHC和/或Buffered PLUS作為USRPI的潛在待遇諮詢其税務顧問。
第 871 (m) 節。根據《守則》第871(m)條,對於涉及一種或多種支付股息的美國股票
證券或包含美國股票證券的指數的 “特定股票掛鈎工具”,向非美國持有人支付或視為已支付的某些 “股息等價物” 徵收30%的預扣税(可通過適用的所得税協定予以降低)
。即使該工具不提供參考股息的付款,預扣税也可能適用。美國財政部法規規定,預扣税
適用於在2016年之後發行的增值為一(“delta-One指定股票掛鈎工具”)的特定股票掛鈎工具(“delta-One指定股票掛鈎工具”)上支付或視為已支付的所有股息等價物
,也適用於2017年之後發行的所有其他特定股票掛鈎票據已支付或視為已支付的所有股息等價物。但是,美國國税局發佈了指導方針,指出財政部和美國國税局打算修改美國財政部
法規的生效日期,規定已支付或視為已支付的股息等價物的預扣税不適用於不是delta-One指定股票掛鈎工具且在2025年1月1日之前發行的特定股票掛鈎工具。
根據標的指數的性質以及我們對標的指數或任何
指數成分股而言,Buffered PLUS不是 “三角一” 的決定,我們的美國特別税務顧問認為,Buffered PLUS不應是delta-One指定的股票掛鈎工具,因此不應預扣股息
等價物。我們的決定對美國國税局沒有約束力,美國國税局可能不同意這一決定。此外,《守則》第871(m)條的適用將取決於我們對Buffered PLUS的
條款的設定日期的決定。如果需要預扣,我們不會支付任何額外款項。
但是,在條款設定之日之後,在
發生影響標的指數、任何指數成分股或您的Buffered PLUS的某些事件時,出於税收目的,您的Buffered PLUS可能會被視為delta-One指定的股票掛鈎
工具,可以預扣股息等價物。根據這些規則,《守則》第871(m)條規定的預扣税或其他税款也可能適用於Buffered PLUS。如果您
進入或已經參與了與標的指數相關的其他交易,則任何指數成分股或 Buffered PLUS 都應諮詢您的税務顧問,瞭解在其他交易中對您的 Buffered PLUS 適用
第 871 (m) 條的問題。
由於對Buffered PLUS的股息等價物徵收30%的預扣税存在不確定性,
敦促您就該法第871(m)條和對Buffered PLUS的投資徵收30%的預扣税的可能適用問題諮詢您的税務顧問。
FATCA。《外國賬户税收合規法》(“FATCA”)於2010年3月18日頒佈,對
“可預扣款項”(即某些美國來源的付款,包括利息(和原始發行折扣)、股息、其他固定或可確定的年度或定期收益、利潤和收入,以及處置可產生的財產的總收益的
收益徵收30%的美國預扣税來自美國的利息或股息)和向某些外國人支付的 “直通付款”(即某些可預扣款項的付款)金融機構(及其某些關聯公司),除非收款人外國金融機構同意(或被要求)披露在
機構(或相關關聯公司)開設賬户的任何美國個人的身份,並每年報告有關此類賬户的某些信息。FATCA 還要求向未披露
任何美國重要所有者的姓名、地址和納税人識別號碼(或未證明他們沒有任何實質性美國所有者)的某些外國實體支付應預扣款項的預扣税款的預扣税款代理人按30%的税率預扣税款。在某些情況下,
持有人可能有資格獲得此類退款或積分
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税。
根據美國財政部最終和臨時法規以及美國國税局的其他指導方針,FATCA的預扣和報告要求通常適用於某些 “可預扣款項”,不適用於出售或處置的總收益,並且僅適用於在定義 “國外直通支付” 一詞的最終法規發佈後的兩年
年之後支付的某些外國轉賬付款。如果需要預扣,我們(或適用的付款代理人)無需為所預扣的
金額支付額外款項。位於與美國簽訂了管理FATCA的政府間協議的司法管轄區的外國金融機構和非金融外國實體可能受不同的規則約束。
投資者應就FATCA的適用諮詢其税務顧問,特別是如果根據FATCA規則,他們可能被歸類為金融機構(或者
他們通過外國實體持有Buffered PLUS)。
備份預扣和信息報告。除非您是 “豁免收款人”,否則從Buffered
PLUS的應納税處置中獲得的收益將接受信息申報,如果您未能提供某些識別信息
(例如準確的納税人號碼,如果您是美國持有人)或滿足某些其他條件,也可能需要按照《守則》規定的税率繳納備用預扣税。
根據備用預扣税規則預扣的金額不是額外税款,只要向國税局提供所需信息,就可以退還或記入您的美國聯邦所得税
負債中。
美國聯邦遺產税對非美國人的待遇持有者。如果個人非美國持有人在去世時持有Buffered PLUS,則Buffered PLUS可能需要繳納美國聯邦遺產
税。居住在美國境外的非美國持有人的總遺產僅包括位於美國的財產。個人
非美國持有人應就死亡時持有Buffered PLUS的美國聯邦遺產税後果諮詢其税務顧問。
擬議的立法。2007年,國會出台了立法,如果該法案獲得通過,
將要求在該法案頒佈後購買的Buffered PLUS的持有人在Buffered PLUS的期限內累積利息收入,儘管在
Buffered PLUS的期限內不會支付任何利息。
此外,2013年,眾議院籌款委員會以草案形式發佈了某些與金融工具有關的擬議立法。如果
已頒佈,則該立法的效果通常是要求諸如Buffered PLUS之類的工具每年上市,所有收益和損失均視為普通損益,
,但有某些例外情況。
無法預測未來是否會頒佈任何類似或相同的法案,也無法預測任何此類法案是否會影響您的Buffered PLUS的税收
待遇。我們敦促您諮詢税務顧問,瞭解可能的法律變化及其對Buffered PLUS税收待遇可能產生的影響。
我們敦促美國和非美國持有人就美國聯邦所得税法對其特定情況的適用以及
根據任何州、地方、非美國或其他税收司法管轄區(包括BNS的法律)的法律對Buffered PLUS的購買、受益所有權和處置產生的任何税收後果諮詢其税務顧問。
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補充信息
關於計劃
分佈(衝突
興趣);次要的
市場(如果有): |
我們的子公司SCUSA已同意按規定的本金購買Buffered PLUS,並同意向摩根士丹利財富管理出售
Buffered PLUS,承保折扣為25.00美元,固定銷售佣金為20.00美元,固定結構化費用為每1,000.00美元的Buffered
PLUS申報本金5.00美元斯坦利財富管理出售。BNS或關聯公司還可能向LFT Securities, LLC支付費用,LFT Securities, LLC是一家擁有摩根士丹利財富管理子公司所有權的實體,
提供與本次發行相關的某些電子平臺服務。
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BNS、SCUSA或BNS的任何其他關聯公司可以在任何
Buffered PLUS首次銷售後的做市交易中使用本文件、隨附的產品補充文件和隨附的招股説明書。與本次發行有關,BNS、SCUSA、BNS的任何其他關聯公司或任何其他證券交易商均可通過電子方式分發本文件、隨附的產品補充文件和
隨附的招股説明書。除非BNS或其代理人在銷售確認書中另行通知買方,否則本文件、隨附的產品補充文件和隨附的招股説明書將用於
做市交易。
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利益衝突 — SCUSA是BNS的子公司,因此,根據金融業監管局(“FINRA”)規則5121的定義,在本次發行中存在
“利益衝突”。此外,BNS將獲得
Buffered PLUS首次公開募股的總收益,從而在FINRA規則5121的意義上造成額外的利益衝突。因此,此次發行是根據FINRA規則5121的規定進行的。未經賬户持有人事先明確書面批准,SCUSA
不得向其行使自由裁量權的賬户出售本次發行中的證券。
在各種業務活動的正常過程中,SCUSA及其關聯公司可能會進行或持有廣泛的投資,並積極交易
債務和股權證券(或相關的衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款),以換取自己的賬户和客户的賬户,此類投資和證券
活動可能涉及BNS的證券和/或工具。SCUSA及其關聯公司還可以就此類證券或
工具提出投資建議和/或發佈或表達獨立的研究觀點,並可能隨時持有或向客户推薦他們收購此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。
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SCUSA及其附屬公司可能會提議在二級市場(如果有)以高於BNS內部估值的
的價格買入或賣出Buffered PLUS——Buffered PLUS的價值在任何時候都會因許多無法預測的因素而有所不同。但是,SCUSA或任何關聯公司在二級市場定價日期之後立即提議買入或賣出Buffered PLUS的價格(不包括
SCUSA或任何關聯公司的慣常買賣差價)預計將超過參考我們的內部定價模型確定的Buffered PLUS的初始估計價值。在不遲於定價日期後的6周
的期限內,超額金額將直線降至零,前提是SCUSA可以根據各種因素縮短期限,包括購買量和與銷售代理商的其他談判條款。儘管如此,
SCUSA及其附屬公司打算但不是必需為Buffered PLUS開拓市場,並且可能隨時停止做市。有關二級市場報價和Buffered PLUS的初始估計價值
的更多信息,請參閲此處的 “風險因素”。
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禁止向歐洲經濟區銷售
散户投資者:
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Buffered PLUS不打算向歐洲經濟區(“EEA”)的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供,也不應提供、出售或以其他方式提供給任何散户投資者
。出於這些目的,散户投資者是指:(i)經修訂的
(“MiFID II”)第2014/65/EU號指令第4(1)條第(11)款中定義的零售客户中的一個(或多個)個人;(ii)經修訂的第2016/97號指令(歐盟)所指的客户,該客户沒有資格成為第 (10) 點所定義的專業客户 MiFID II第4(1)條;或(iii)不是
經修訂的(歐盟)第2017/1129號法規所定義的合格投資者。因此,經修訂的(歐盟)第1286/2014號法規(“PRIIPs法規”)所要求的用於提供或出售
或以其他方式向歐洲經濟區散户投資者提供緩衝增強版的關鍵信息文件尚未編制,因此,根據PRIIPs法規,在
歐洲經濟區向任何散户投資者提供緩衝增強版可能是非法的。
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禁止出售給
英國零售
投資者:
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在英國,可向其分發本文件的唯一人員類別是以下人員:(i) 在與投資專業人員定義範圍內的投資有關的
事項上具有專業經驗(定義見2005年《金融服務和市場法(金融促進)令》(經修訂的
“金融促進令”)第19(5)條),(ii)屬於第49(2)(a)條範圍內的人至 (d)(“高淨值公司、非法人協會等”)的《金融促進令》,或(iii)是指與發行或出售任何Buffered PLUS相關的
參與投資活動(根據2000年《金融服務和市場法》(“FSMA”)第21條的定義)以其他方式合法傳達或促成其溝通的人(上文(i)-(iii)中的所有此類人員統稱為 “相關人員”)。本文件僅針對相關人員,不得
非相關人員據以行事或依賴。與本文件相關的任何投資或投資活動僅適用於相關人員,並且只能與相關的
人員一起參與。本文件只能在 FSMA 第 21 (1) 條不適用於 BNS 的情況下提供給英國境內的個人。Buffered PLUS不提供給《2017年綜合零售和基於保險的投資產品條例》
所指的 “散户投資者”,因此沒有根據這些法規編制任何關鍵信息文件。
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緩衝的有效性
再加上:
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作為BNS特別顧問的Fried、Frank、Harris、Shriver & Jacobson LLP認為,當本定價補充文件
提供的Buffered PLUS由BNS執行和發行,並由受託人根據契約進行認證,並按此處的設想交付、付款和出售時,Buffered PLUS將是BNS的有效且具有約束力的義務,
可以對BNS強制執行 NS 根據其條款,受適用的破產、破產、欺詐性轉讓、重組、暫停、破產管理或其他與或有關的法律的約束普遍影響債權人的
權利,也影響到一般的公平原則(無論是在法律程序中還是通過衡平法程序尋求強制執行)。本意見自本文發佈之日起給出,僅限於
紐約州的法律。就本意見涉及受加拿大法律管轄的事項而言,Fried、Frank、Harris、Shriver & Jacobson LLP在未經獨立調查或調查的情況下假定了BNS的加拿大法律顧問奧斯勒、霍斯金和哈考特律師事務所在其下述意見中提出的
事項的有效性。此外,本意見受託人的授權、
契約的執行和交付、Buffered PLUS 的認證、簽名的真實性和某些事實事項的慣常假設的約束,所有這些都如弗裏德、
弗蘭克、哈里斯、施萊弗和雅各布森律師事務所於2022年2月28日作為證物向美國證券交易委員會提交的意見中所述 2022年3月1日關於6-K表的最新報告。
Osler、Hoskin & Harcourt LLP認為,Buffered PLUS的發行和銷售已獲得
BNS符合契約的所有必要公司行動的正式授權,當Buffered PLUS根據契約正式簽署、認證和簽發並按合同付款交付時,Buffered PLUS將得到有效發行
,Buffered PLUS 的有效性範圍受安大略省法律或該省適用的加拿大聯邦法律管轄,將是有效的BNS的義務,受
以下限制的約束(i)契約的可執行性可能受到《加拿大存款保險公司法》(加拿大)、《清盤和重組法》(加拿大)以及破產、破產、
重組、破產、破產、破產、破產、破產、優先權、暫停、安排或清盤法或其他影響債權人權利執行的類似法律的限制;(ii)契約的可執行性
可能會受到公平原則的限制,包括諸如特定補救措施之類的公平補救措施的原則履約和禁令只能由具有司法管轄權的法院自行決定;(iii) 根據
《貨幣法》(加拿大),加拿大法院的判決必須以加元裁定,並且該判決可以基於付款日以外某一天的現行匯率;(iv) 契約的
可執行性將受《時效法》中規定的限制的約束,2002 年(安大略省),該律師對法院是否可以裁定契約
的任何條款沒有發表任何意見不可執行,即試圖更改或排除該法案規定的時效期限。本意見自本文發佈之日起提出,僅限於安大略省法律和其中適用的加拿大聯邦法律
。此外,本意見受託人授權、執行和交付契約以及簽名和某些事實
事項的習慣假設的約束,所有這些都取決於該律師2021年12月27日的信函中所述,該信函已作為BNS於2021年12月27日向美國證券交易委員會提交的F-3/A表的附錄5.2提交。
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