0001657853--12-312023Q1假的0000047129--12-312023Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2022#DebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2022#DebtAndCapitalLeaseObligationsP2YP3Y00016578532023-01-012023-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-3100016578532023-04-20xbrli: 股票0001657853HTZZ: Hertz 公司會員2023-04-2000016578532023-03-31iso421:USD00016578532022-12-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員2023-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員2022-12-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員2023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員2022-12-310001657853HTZZ：車輛相關債務成員2023-03-310001657853HTZZ：車輛相關債務成員2022-12-310001657853HTZZ：與車輛無關的債務成員2023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的債務成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001657853US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-3100016578532022-01-012022-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員2022-01-012022-03-310001657853美國公認會計準則：優先股成員2021-12-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-3100016578532021-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-03-310001657853美國公認會計準則：優先股成員2022-03-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001657853US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2022-03-3100016578532022-03-310001657853美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001657853美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001657853美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001657853US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001657853US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2021-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2021-12-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2021-12-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2021-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-03-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員2022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001657853US-GAAP：額外實收資本會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853US-GAAP：留存收益會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853US-GAAP：累積的其他綜合收入成員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ：非車輛資本資產會員HTZZ：美國租車會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: 洛杉磯加利福尼亞機場會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: 洛杉磯加利福尼亞機場會員2023-03-310001657853HTZZ：包括 HeldforSale 會員在內的車輛2023-03-310001657853HTZZ：包括 HeldforSale 會員在內的車輛2022-12-310001657853HTZZ：待售車輛會員2023-03-310001657853HTZZ：待售車輛會員2022-12-310001657853HTZZ: TermbloanMember美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-31xbrli: pure0001657853HTZZ: TermbloanMember美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: TermCloanMember美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: TermCloanMember美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853美國公認會計準則：SeniorNotes會員HTZZ: SeniorNotes2026 年到期會員2023-03-310001657853美國公認會計準則：SeniorNotes會員HTZZ: SeniorNotes2026 年到期會員2022-12-310001657853HTZZ: SeniorNotes2029 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-03-310001657853HTZZ: SeniorNotes2029 年到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-310001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310001657853HTZZ：其他公司債務成員2023-03-310001657853HTZZ：其他公司債務成員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIII Series2021aClassaMember2023-03-310001657853HTZZ: HVFIII Series2021aClassaMember2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries2021ACLASSB 會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries2021ACLASSB 會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIIUS 車輛可變融資説明會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIIUS 車輛可變融資説明會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20211會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20211會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20212會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20212會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20221會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20221會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20222會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20222會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20223會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20223會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20224會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20224會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20225會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20225會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20231會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20231會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20232會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIISeries20232會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001657853HTZZ: HVFIIIUS 車輛中期説明會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIIIUS 車輛中期説明會員2022-12-310001657853HTZZ: 回購設施會員2023-03-310001657853HTZZ: 回購設施會員2022-12-310001657853HTZZ：歐洲證券化會員2023-03-310001657853HTZZ：歐洲證券化會員2022-12-310001657853HTZZ: 加拿大證券化會員2023-03-310001657853HTZZ: 加拿大證券化會員2022-12-310001657853HTZZ：澳大利亞證券化會員2023-03-310001657853HTZZ：澳大利亞證券化會員2022-12-310001657853HTZZ: 新西蘭Revolving信貸機構成員2023-03-310001657853HTZZ: 新西蘭Revolving信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-310001657853HTZZ: 新西蘭Revolving信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310001657853HTZZ：英國槓桿融資會員2023-03-310001657853HTZZ：英國槓桿融資會員2022-12-310001657853HTZZ: 英國豐田融資機構成員2023-03-310001657853HTZZ: 英國豐田融資機構成員2022-12-310001657853HTZZ：其他車輛債務成員2023-03-310001657853HTZZ：其他車輛債務成員2022-12-310001657853HTZZ：其他 FleetDebt 成員2023-03-310001657853HTZZ：其他 FleetDebt 成員2022-12-310001657853HTZZ：車輛債務成員2023-03-310001657853HTZZ：車輛債務成員2022-12-310001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-02-28htzz: class0001657853SRT: 附屬機構身份會員HTZZ: HVFIII Series2021Amember美國公認會計準則：中期票據會員2023-03-310001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ: 新西蘭Revolving信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-04-30iso4217: 新西蘭元0001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ: 新西蘭Revolving信貸機構成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-06-300001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2023-03-310001657853US-GAAP：公司債務證券會員2023-03-310001657853HTZZ: HVFIII Series2021Amember2023-03-310001657853HTZZ: 英國融資機制成員2023-03-310001657853US-GAAP：信用證會員2023-03-310001657853US-GAAP：信用證會員HTZZ: TermCloanMember2023-03-310001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-310001657853US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310001657853US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001657853HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2023-03-310001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2023-12-310001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2023-09-300001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ: FirstLienRevoldingCredit Facility 會員2023-06-300001657853HTZZ：車輛租賃運營租賃會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：車輛租賃運營租賃會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員美國公認會計準則：2021 納税年度會員2023-02-0900016578532021-06-302023-03-310001657853HTZZ：2021 年股票回購計劃會員2021-11-300001657853HTZZ：2021 年股票回購計劃會員2021-11-302023-03-310001657853HTZZ：股票回購計劃 2022 會員2022-06-300001657853HTZZ：股票回購計劃 2022 會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：股票回購計劃 2022 會員2022-06-012023-03-310001657853US-GAAP：後續活動成員HTZZ：股票回購計劃 2022 會員2023-04-012023-04-200001657853US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：股票補償計劃成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-12-310001657853HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-12-312022-12-310001657853US-GAAP：績效股成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-12-310001657853US-GAAP：績效股成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：績效股成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-03-310001657853US-GAAP：績效股成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：績效股成員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：績效股成員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001657853SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001657853SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-12-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-03-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: 延期股票單位會員HTZZ: Omnibusiness Centive Plan 2021 會員2023-03-310001657853US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-31htzz: 樂器0001657853US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2022-12-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2023-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2022-12-310001657853US-GAAP：利率合同成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：ForexFordFord會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：與車輛無關的服務會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：與車輛無關的服務會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：車輛相關服務會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員HTZZ：車輛相關服務會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-03-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001657853HTZZ：SeniorNotes 6250% 到期日2022年會員2021-07-010001657853HTZZ：SeniorNotes5500% 到期2024年會員2021-07-010001657853HTZZ：SeniorNotes7125% 到期2026年會員2021-07-010001657853HTZZ：SeniorNotes 6000% 將於 2028 年 1 月到期成員2021-07-010001657853HTZZ：富國銀行全國協會訴赫茲公司成員US-GAAP：待決訴訟成員HTZZ：支付某些贖回保費和申請後利息會員2021-07-012021-07-010001657853HTZZ：申請後利息會員的付款HTZZ：富國銀行全國協會訴赫茲公司成員US-GAAP：待決訴訟成員2021-07-012021-07-01htzz: segment0001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員2022-12-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員2022-12-310001657853US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員2023-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員2022-12-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-12-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員US-GAAP：利息支出會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關費用會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關費用會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：公共認股權證成員公允價值的變化2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公共認股權證成員公允價值的變化2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：處置商業成員時損失慘重2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：處置商業成員時損失慘重2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：美國租車會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ：國際租車會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：運營部門成員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：公司與和解項目會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ：非車輛折舊和攤銷會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：與車輛無關的服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：非現金債務收費會員HTZZ：車輛相關服務會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關費用會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：重組和重組相關費用會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853US-GAAP：GainLosson衍生工具會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員HTZZ：處置商業成員時損失慘重2023-01-012023-03-310001657853HTZZ: Hertz 公司會員HTZZ：處置商業成員時損失慘重2022-01-012022-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員HTZZ: Hertz 公司會員2023-01-012023-03-310001657853HTZZ：其他收入支出會員HTZZ: Hertz 公司會員2022-01-012022-03-31

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

_______________________________________________________________________________

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間						2023年3月31日
或者
☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號						其章程中規定的註冊人的確切姓名， 主要行政辦公室地址和電話號碼																		公司註冊狀態						美國國税局僱主識別號
001-37665						赫茲環球控股有限公司																		特拉華						61-1770902
						威廉姆斯路 8501 號						埃斯特羅，			佛羅裏達			33928
						(239)			301-7000
001-07541						赫茲公司																		特拉華						13-1938568
						威廉姆斯路 8501 號						埃斯特羅，			佛羅裏達			33928
						(239)			301-7000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

赫茲環球控股有限公司

普通股

每股面值0.01美元

HTZ

納斯達全球精選

赫茲環球控股有限公司

購買普通股的認股權證

每股可行使一股 Hertz Global Holdings, Inc. 普通股，行使價為每股 13.80 美元，視情況而定

HTZWW

納斯達全球精選

赫茲公司

沒有

沒有

沒有

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

赫茲環球控股有限公司是的 ☒沒有☐

赫茲公司1是的☐ 沒有 ☒

1作為自願申報人，赫茲公司不受《交易法》第13或15（d）條的申報要求的約束。在過去的12個月中，赫茲公司已根據《交易法》第13或15（d）條提交了所有報告，就好像受此類申報要求的約束一樣。

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

赫茲環球控股有限公司是的 ☒沒有☐

赫茲公司是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

赫茲環球控股有限公司

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

赫茲公司

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☒

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

赫茲環球控股公司是的☐沒有☒

赫茲公司是的☐沒有☒

在根據法院確認的計劃進行證券分發後，用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的☒沒有☐

註明截至最遲可行日期註冊人每類普通股的已發行股票數量。

班級

截至的已發行股份

2023年4月20日

赫茲環球控股有限公司

普通股，

面值每股0.01美元

315,239,847

赫茲公司(1)

普通股，

面值每股0.01美元

100

(1)（由 100% 擁有 租車中間控股有限公司）

---

“目錄”

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

目錄

						頁面
第一部分財務信息
第 1 項。			簡明合併財務報表（未經審計）			1
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			33
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			51
第 4 項。			控制和程序			51
第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟			53
第 1A 項。			風險因素			53
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			53
第 3 項。			優先證券違約			54
第 5 項。			其他信息			54
第 6 項。			展品			54
展覽索引						55
簽名						56

---

“目錄”

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

索引

						頁面
赫茲環球控股公司及其子公司
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表						2
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表						3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表						4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表						5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表						6
赫茲公司及其子公司
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表						8
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表						9
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表						10
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益（赤字）變動簡明合併報表						11
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表						12
簡明合併財務報表附註
注意事項 1			背景			14
注意事項 2			演示基礎			14
注意事項 3			資產剝離			15
注意事項 4			創收工具			15
注意事項 5			債務			15
注意事項 6			租賃			19
注意事項 7			所得税（準備金）福利			20
注意事項 8			公開認股權證、權益和普通股每股收益（虧損）— Hertz Global			21
注意事項 9			股票薪酬			22
注意事項 10			金融工具			24
注意事項 11			公允價值測量			25
注意事項 12			意外開支和資產負債表外承諾			27
注意事項 13			細分信息			29

1

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

未經審計

（以百萬計，面值和股票數據除外）

			2023年3月31日						2022年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	728					$	943
限制性現金和現金等價物：
車輛			216						180
非車輛			298						295
限制性現金和現金等價物總額			514						475
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額			1,242						1,418
應收賬款：
車輛			136						111
非車輛，扣除津貼 $42和 $45，分別地			898						863
應收賬款總額，淨額			1,034						974
預付費用和其他資產			980						1,155
創收工具：
車輛			15,746						14,281
減去：累計折舊			(1,888)						(1,786)
總收入車輛，淨額			13,858						12,495
財產和設備，淨額			642						637
經營租賃使用權資產			2,067						1,887
無形資產，淨額			2,882						2,887
善意			1,044						1,044
總資產(1)			$	23,749					$	22,497
負債和股東權益
應付賬款：
車輛			$	167					$	79
非車輛			553						578
應付賬款總額			720						657
應計負債			926						911
應計税款，淨額			173						170
債務：
車輛			11,789						10,886
非車輛			2,975						2,977
債務總額			14,764						13,863
公開認股權證			735						617
經營租賃負債			1,977						1,802
自保負債			457						472
遞延所得税，淨額			1,223						1,360
負債總額(1)			20,975						19,852
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，$0.01面值， 不已發行和流通股份			—						—
普通股，$0.01面值， 479,114,852和 478,914,062分別已發行的股票，以及 317,948,320和 323,483,178分別為已發行股份			5						5
庫存股，按成本計算， 161,166,532和 155,430,884分別是普通股			(3,237)						(3,136)
額外的實收資本			6,346						6,326
留存收益（累計赤字）			(60)						(256)
累計其他綜合收益（虧損）			(280)						(294)
股東權益總額			2,774						2,645
負債和股東權益總額			$	23,749					$	22,497

`

(1)    赫茲環球控股有限公司截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併總資產包括可變權益實體（“VIE”）的總資產，為美元1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於結算VIE的債務。赫茲環球控股有限公司”截至2023年3月31日和2022年12月31日的合併總負債包括價值為美元的VIE總負債1.4十億和美元1.3分別為10億美元，VIE的債權人無法向赫茲環球控股公司追索權。有關更多信息，請參閲附註5 “債務” 中的 “與汽車融資相關的承諾”。

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

2

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

簡明合併運營報表

未經審計

（以百萬計，每股數據除外）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
收入			$	2,047					$	1,810
費用：
直達車輛和運營			1,221						1,053
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			381						(59)
非車輛折舊和攤銷			35						33
銷售、一般和管理			221						235
利息支出，淨額：
車輛			111						5
非車輛			51						39
利息支出，淨額			162						44
其他（收入）支出，淨額			9						(2)
出售非車輛資本資產的（收益）			(162)						—
公共認股權證公允價值的變化			118						(50)
支出總額			1,985						1,254
所得税前收入（虧損）			62						556
所得税（準備金）補助			134						(130)
淨收益（虧損）			$	196					$	426
已發行普通股的加權平均值：
基本			321						432
稀釋			323						461
普通股每股收益（虧損）：
基本			$	0.61					$	0.99
稀釋			$	0.61					$	0.82

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

3

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
淨收益（虧損）			$	196					$	426
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			14						(7)
其他綜合收益總額（虧損）			14						(7)
綜合收益總額（虧損）			$	210					$	419

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

4

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

股東權益變動的簡明合併報表

未經審計

（以百萬計）

			優先股 股份						優先股 金額						普通股						普通股金額						額外 實收資本						累積的 赤字						累積的 其他 全面 收入（虧損）						國庫股						國庫股票金額															股東權益總額
截至的餘額：
2021年12月31日			—						$	—					450						$	5					$	6,209					$	(2,315)					$	(214)					27						$	(708)														$	2,977
淨收益（虧損）			—						—						—						—						—						426						—						—						—															426
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						—						—						—						(7)						—						—															(7)
限制性股票歸屬的淨結算			—						—						—						—						(4)						—						—						—						—															(4)
股票薪酬費用			—						—						—						—						28						—						—						—						—															28
公開認股權證行使			—						—						—						—						4						—						—						—						—															4
股票回購			—						—						(35)						—						—						—						—						35						(722)															(722)
2022年3月31日			—						$	—					415						$	5					$	6,237					$	(1,889)					$	(221)					62						$	(1,430)														$	2,702

			優先股 股份						優先股 金額						普通股						普通股金額						額外 實收資本						累計赤字						累積的 其他 全面 收入（虧損）						國庫股						國庫股票金額																		股東權益總額
截至的餘額：
2022年12月31日			—						$	—					323						$	5					$	6,326					$	(256)					$	(294)					155						$	(3,136)																	$	2,645
淨收益（虧損）			—						—						—						—						—						196						—						—						—																		196
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						—						—						—						14						—						—																		14
限制性股票歸屬的淨結算			—						—						—						—						(1)						—						—						—						—																		(1)
股票薪酬費用			—						—						—						—						21						—						—						—						—																		21
股票回購(1)			—						—						(5)						—						—						—						—						6						(101)																		(101)
2023年3月31日			—						$	—					318						$	5					$	6,346					$	(60)					$	(280)					161						$	(3,237)																	$	2,774

(1)    此處列出的金額可以四捨五入，使其與未經審計的簡明合併資產負債表中的金額一致。另見附註8，“公開認股權證、股權和每股普通股收益（虧損）——Hertz Global”。

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

5

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）			$	196					$	426
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
創收車輛的折舊和儲備金，淨額			466						(20)
折舊和攤銷，非車輛			35						33
遞延融資成本和債務折扣（溢價）的攤銷			14						11
股票薪酬費用			21						28
應收賬款備抵準備金			20						13
遞延所得税，淨額			(135)						103
出售非車輛資本資產的（收益）虧損			(162)						(2)
公共認股權證公允價值的變化			118						(50)
金融工具的變化			108						(44)
其他			—						1
資產和負債的變化：
非車輛應收賬款			(50)						(43)
預付費用和其他資產			(48)						(40)
經營租賃使用權資產			78						72
非車輛應付賬款			(27)						51
應計負債			29						124
應計税款，淨額			1						30
經營租賃負債			(84)						(80)
自保負債			(18)						8
由（用於）經營活動提供的淨現金			562						621
來自投資活動的現金流：
創收車輛支出			(2,824)						(2,985)
處置創收車輛的收益			1,206						1,471
非車輛資本資產支出			(45)						(30)
處置或待處置的非車輛資本資產的收益			175						1
退還抵押品以換取信用證			—						17
股權投資（投資）的回報			—						(15)
由（用於）投資活動提供的淨現金			(1,488)						(1,541)
來自融資活動的現金流：
發行車輛債務的收益			2,061						4,680
償還車輛債務			(1,190)						(3,492)
發行非車輛債務的收益			425						—
償還非車輛債務			(430)						(5)
支付融資費用			(8)						(24)
行使公共認股權證的收益			—						3

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

6

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
股票回購			(118)						(766)
其他			(1)						(4)
由（用於）融資活動提供的淨現金			739						392
外幣匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響			11						(1)
該期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）			(176)						(529)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物			1,418						2,651
期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物			$	1,242					$	2,122
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
扣除資本金額後的利息：
車輛			$	96					$	39
非車輛			36						17
所得税，扣除退款			11						6
非現金信息的補充披露：
在扣除激勵措施後，應付賬款中包含的創收工具的購買			$	148					$	82
包含在車輛應收賬款中的創收車輛的銷售			117						65
購買應付賬款中包含的非車輛資本資產			—						23
通過融資租賃獲得的創收工具和非車輛資本資產			12						5
公開認股權證行使			—						2
購買庫存股的應計費用			4						10

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

7

---

目錄

赫茲公司及其子公司

簡明的合併資產負債表

未經審計

（以百萬計，面值和股票數據除外）

			2023年3月31日						2022年12月31日
資產
現金和現金等價物			$	728					$	943
限制性現金和現金等價物：
車輛			216						180
非車輛			298						295
限制性現金和現金等價物總額			514						475
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額			1,242						1,418
應收賬款：
車輛			136						111
非車輛，扣除津貼 $42和 $45，分別地			898						863
應收賬款總額，淨額			1,034						974
預付費用和其他資產			979						1,154
創收工具：
車輛			15,746						14,281
減去：累計折舊			(1,888)						(1,786)
總收入車輛，淨額			13,858						12,495
財產和設備，淨額			642						637
經營租賃使用權資產			2,067						1,887
無形資產，淨額			2,882						2,887
善意			1,044						1,044
總資產(1)			$	23,748					$	22,496
負債和股東權益
應付賬款：
車輛			$	167					$	79
非車輛			553						578
應付賬款總額			720						657
應計負債			922						890
應計税款，淨額			172						170
債務：
車輛			11,789						10,886
非車輛			2,975						2,977
債務總額			14,764						13,863
經營租賃負債			1,977						1,802
自保負債			457						472
遞延所得税，淨額			1,226						1,363
負債總額(1)			20,238						19,217
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，$0.01面值， 3,000授權股份和 100已發行和流通股份			—						—
額外的實收資本			4,747						4,844
留存收益（累計赤字）			(957)						(1,271)
累計其他綜合收益（虧損）			(280)						(294)
股東權益總額			3,510						3,279
負債總額和股東權益			$	23,748					$	22,496

(1)    截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總資產包括VIE的總資產1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於結算VIE的債務。截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲公司的合併總負債包括價值美元的VIE總負債1.4十億和美元1.3分別為10億美元，VIE的債權人無法向赫茲公司追索權。有關更多信息，請參閲附註5 “債務” 中的 “與車輛融資相關的承諾”。

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

8

---

目錄

赫茲公司及其子公司

簡明合併運營報表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
收入			$	2,047					$	1,810
費用：
直達車輛和運營			1,221						1,053
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			381						(59)
非車輛折舊和攤銷			35						33
銷售、一般和管理			221						235
利息支出，淨額：
車輛			111						5
非車輛			51						39
利息支出，淨額			162						44
其他（收入）支出，淨額			9						(2)
出售非車輛資本資產的（收益）			(162)						—
支出總額			1,867						1,304
所得税前收入（虧損）			180						506
所得税（準備金）補助			134						(130)
淨收益（虧損）			$	314					$	376

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

9

---

目錄

赫茲公司及其子公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
淨收益（虧損）			$	314					$	376
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			14						(7)
其他綜合收益總額（虧損）			14						(7)
綜合收益總額（虧損）			$	328					$	369

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

10

---

目錄

赫茲公司及其子公司

股東權益（赤字）變動簡明合併報表

未經審計

（以百萬計，股票數據除外）

			普通股						普通股金額						額外 實收資本												累積的 赤字						累積的 其他 全面 收入（虧損）																		股東權益總額（赤字）
截至的餘額：
2021年12月31日			100						$	—					$	7,190											$	(2,626)					$	(214)																	$	4,350
淨收益（虧損）			—						—						—												376						—																		376
其他綜合收益（虧損）			—						—						—												—						(7)																		(7)
股票薪酬費用			—						—						28												—						—																		28
支付給赫茲控股的股息			—						—						(767)												—						—																		(767)
2022年3月31日			100						$	—					$	6,451											$	(2,250)					$	(221)																	$	3,980

			普通股						普通股金額						額外 實收資本						累積的 赤字						累積的 其他綜合 收入（虧損）						股東權益總額（赤字）
截至的餘額：
2022年12月31日			100						$	—					$	4,844					$	(1,271)					$	(294)					$	3,279
淨收益（虧損）			—						—						—						314						—						314
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						—						14						14
股票薪酬費用			—						—						21						—						—						21
支付給赫茲控股的股息(1)			—						—						(118)						—						—						(118)
2023年3月31日			100						$	—					$	4,747					$	(957)					$	(280)					$	3,510

(1)    有關更多信息，請參見附註8 “公開認股權證、普通股權益和每股收益（虧損）——Hertz Global” 中的 “普通股回購計劃”。

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

11

---

目錄

赫茲公司及其子公司

簡明的合併現金流量表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）			$	314					$	376
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
創收車輛的折舊和儲備金，淨額			466						(20)
折舊和攤銷，非車輛			35						33
遞延融資成本和債務折扣（溢價）的攤銷			14						11
股票薪酬費用			21						28
應收賬款備抵準備金			20						13
遞延所得税，淨額			(135)						103
出售非車輛資本資產的（收益）虧損			(162)						(2)
金融工具的變化			108						(44)
其他			(1)						1
資產和負債的變化：
非車輛應收賬款			(49)						(43)
預付費用和其他資產			(48)						(40)
經營租賃使用權資產			78						72
非車輛應付賬款			(27)						51
應計負債			29						124
應計税款，淨額			—						30
經營租賃負債			(84)						(80)
自保負債			(18)						8
由（用於）經營活動提供的淨現金			561						621
來自投資活動的現金流：
創收車輛支出			(2,824)						(2,985)
處置創收車輛的收益			1,206						1,471
非車輛資本資產支出			(45)						(30)
處置或待處置的非車輛資本資產的收益			175						1
退還抵押品以換取信用證			—						17
股權投資（投資）的回報			—						(15)
由（用於）投資活動提供的淨現金			(1,488)						(1,541)
來自融資活動的現金流：
發行車輛債務的收益			2,061						4,680
償還車輛債務			(1,190)						(3,492)
發行非車輛債務的收益			425						—
償還非車輛債務			(430)						(5)
支付融資費用			(8)						(24)
支付給赫茲控股的股息			(118)						(767)
由（用於）融資活動提供的淨現金			740						392

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

12

---

目錄

赫茲公司及其子公司

簡明的合併現金流量表

未經審計

（以百萬計）

			三個月已結束 3月31日
			2023						2022
外幣匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響			11						(1)
該期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）			(176)						(529)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物			1,418						2,650
期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物			$	1,242					$	2,121
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
扣除資本金額後的利息：
車輛			$	96					$	39
非車輛			36						17
所得税，扣除退款			11						6
非現金信息的補充披露：
在扣除激勵措施後，應付賬款中包含的創收工具的購買			$	148					$	82
包含在車輛應收賬款中的創收車輛的銷售			117						65
購買應付賬款中包含的非車輛資本資產			—						23
通過融資租賃獲得的創收工具和非車輛資本資產			12						5

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

13

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

未經審計

注意事項 1—背景

赫茲環球控股有限公司（包括其子公司和VIE時為 “赫茲環球”，不包括其子公司和VIE時為 “赫茲控股”）於2015年在特拉華州成立，是租車中級控股有限責任公司的頂級控股公司，該公司全資擁有赫茲公司（“赫茲”，“公司”），這是赫茲環球的主要運營公司。Hertz 於 1967 年在特拉華州成立，是自 1918 年以來一直從事汽車租賃和租賃業務的公司的繼任者。

赫茲主要通過在美國（“美國”）、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比地區、歐洲、拉丁美洲、中東和新西蘭的公司運營和特許經營地點在全球經營汽車租賃業務。該公司還通過赫茲汽車銷售銷售公司銷售汽車。

注意事項 2—演示基礎

演示基礎

本10-Q表季度報告合併了赫茲環球和赫茲截至2023年3月31日的季度期的10-Q表季度報告。赫茲環球出於財務報表目的合併赫茲，因此，與赫茲活動有關的披露也適用於赫茲環球。在合併披露Hertz Global和Hertz的部分中，本報告將行為稱為公司或Hertz Global的行動，這是適當的，因為該企業是一家企業，而赫茲環球通過赫茲經營業務。在適當的情況下，Hertz Global和Hertz會根據其個人披露情況專門命名，Hertz Global和Hertz的經營和業績之間的任何重大差異都將單獨披露和解釋。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。該公司的汽車租賃業務通常是季節性業務，在公司創收的大多數國家，冬季的業務水平下降，春季和夏季的活動增加。

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和腳註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。

2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表數據來自該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。本10-Q表季度報告中包含的信息應與公司於2023年2月7日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格（“2022年10-K表格”）中包含的信息一起閲讀。

整合原則

Hertz Global未經審計的簡明合併財務報表包括赫茲環球及其全資和多數股權的美國和國際子公司以及VIE的賬目（視情況而定）。赫茲未經審計的簡明合併財務報表包括赫茲及其全資和多數股權的美國和國際子公司及其VIE的賬目（如適用）。如果公司被視為 VIE 的主要受益人，則將其合併。當公司具有重大影響力但沒有控制權並且不是合資企業的主要受益人時，公司使用股權法對合資企業的投資進行核算。在合併中，所有重要的公司間交易均已清除。

14

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

注意事項 3—資產剝離

非車輛資本資產的銷售

2019年，公司通過一項顯著域名訴訟基本完成了美洲RAC板塊某些構成不動產的非車輛資本資產的出售。2023年2月，在知名域名訴訟最終解決後，公司從出售中獲得了額外現金，並確認了額外的美元29出售的税前收益為百萬美元，包含在隨附的截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中出售非車輛資本資產的（收益）中。

2023 年 3 月，該公司出售並回租了其位於加利福尼亞州洛杉磯的美洲 RAC 板塊。該交易符合售後回租會計的條件。公司確認的税前收益為美元133百萬美元，按銷售金額的差額計算143百萬減美元9出售資產的賬面淨值為百萬美元和美元1百萬美元的銷售成本，包含在隨附的截至2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中出售非車輛資本資產的（收益）中。回租被歸類為經營租賃，期限為 36月。

注意事項 4—創收工具

淨收入工具的組成部分如下：

（以百萬計）			3月31日 2023									十二月三十一日 2022
創收車輛			$	15,108								$	13,654
減去累計折舊			(1,752)									(1,649)
			13,356									12,005
待售的創收車輛，淨額(1)			502									490
創收車輛，淨額			$	13,858								$	12,495

(1) 代表目前在公司零售地段上出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛的賬面金額。

創收車輛和租賃費用的折舊，淨額包括以下內容：

			截至3月31日的三個月
（以百萬計）			2023						2022
創收車輛的折舊			$	422					$	322
處置創收車輛的（收益）虧損			(46)						(387)
為租賃的車輛支付的租金			5						6
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			$	381					$	(59)

15

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

注意事項 5—債務

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的債務，包括其可用信貸額度，包括以下內容（百萬美元）：

設施						加權平均利率 截至 2023年3月31日						固定或 浮動 利息 費率						成熟度						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
非車輛債務
B期貸款						7.90%						浮動						6/2028						$	1,277					$	1,281
C期貸款						7.90%						浮動						6/2028						245						245
2026 年到期的優先票據						4.63%						已修復						12/2026						500						500
2029年到期的優先票據						5.00%						已修復						12/2029						1,000						1,000
第一留置權 RCF						不適用						浮動						6/2026						—						—
其他非車輛債務(1)						7.64%						已修復						各種各樣						8						9
未攤銷的債務發行成本和淨（折扣）溢價																								(55)						(58)
非車輛債務總額																								2,975						2,977
車輛債務
HVF III 美國 ABS 計劃
HVF III 美國車輛可變融資票據
HVF III 系列 2021-A A 級(2)						6.35%						浮動						6/2024						2,452						2,363
HVF III 系列 2021-A B 級(2)						3.65%						已修復						6/2023						188						188
																								2,640						2,551
HVF III 美國車輛中期票據
HVF III 系列 2021-1(2)						1.66%						已修復						12/2024						2,000						2,000
HVF III 系列 2021-2(2)						2.12%						已修復						12/2026						2,000						2,000
HVF III 系列 2022-1(2)						2.44%						已修復						6/2025						750						750
HVF III 系列 2022-2(2)						2.42%						已修復						6/2027						652						652
HVF III 系列 2022-3(2)						3.89%						已修復						3/2024						383						383
HVF III 系列 2022-4(2)						4.22%						已修復						9/2025						667						667
HVF III 系列 2022-5(2)						4.03%						已修復						9/2027						317						317
HVF III 系列 2023-1(2)						5.91%						已修復						6/2026						460						—
HVF III 系列 2023-2(2)						6.30%						已修復						9/2028						300						—
																								7,529						6,769
車輛債務-其他
回購機制						6.55%						已修復						4/2023						114						86
歐洲 ABS(2)						4.65%						浮動						11/2024						843						811
赫茲加拿大證券化(2)						6.51%						浮動						6/2024						288						283
澳大利亞證券化(2)						5.28%						浮動						4/2024						159						168
新西蘭 RCF						7.78%						浮動						6/2024						50						54
英國融資機制						6.60%						浮動						4/2023-3/2027						113						101
英國豐田融資機制						2.20%						浮動						4/2023-11/2023						37						49

16

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

設施						加權平均利率 截至 2023年3月31日						固定或 浮動 利息 費率						成熟度						3月31日 2023						十二月三十一日 2022
其他車輛債務						3.33%						浮動						4/2023 - 2/2027						78						76
																								1,682						1,628
未攤銷的債務發行成本和淨（折扣）溢價																								(62)						(62)
車輛債務總額																								11,789						10,886
債務總額																								$	14,764					$	13,863

(1)其他非車輛債務主要由美元組成5百萬和美元6百萬英鎊 融資租賃債務分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。

(2)到期日是指較早的 “預期最終到期日”，而不是隨後的 “法定最終到期日”。預期的最終到期日是赫茲和相關債務的投資者最初期望全額償還相關債務的未償本金的截止日期。法定最終到期日是相關債務的未償本金依法到期並全額支付的日期。

非車輛債務

第一留置權信用協議

2023 年 3 月，赫茲將第一留置權 RCF 的總承諾金額從 $ 上調至1.9十億到美元2.0十億。

車輛債務

HVF III 美國 ABS 計劃

HVF III 系列 2023-1 注意事項: 2023 年 3 月，赫茲發行了 2023-1 系列票據 四類別（A類、B類、C類和D類），本金總額為美元500百萬。發行時，HVF III的子公司赫茲購買了D類票據，本金總額為美元40百萬美元，因此，自2023年3月31日起，相關本金將在合併中扣除。

HVF III 系列 2023-2 注意事項: 2023 年 3 月，赫茲發行了 2023-1 系列票據 四類別（A類、B類、C類和D類），本金總額為美元300百萬。

根據階級，前面的每個系列都有從屬關係。

車輛債務-其他

回購設施

從2022年開始，赫茲簽訂並可能簽訂與保留的HVF III系列票據（“回購工具”）相關的回購協議，根據該協議，赫茲可以按預先確定的價格出售和回購任何保留的HVF III系列票據。在回購機制下進行的交易基於雙方同意的條款和現行利率。截至 2023 年 3 月 31 日，交易總額為 $114在回購機制下未償還了100萬英鎊。

新西蘭 RCF

2023年3月，赫茲的間接全資子公司赫茲新西蘭控股有限公司修改了其信貸協議，延長了其季節性承諾期，並規定最高借款總額為

17

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

新西蘭元$80到2023年5月，承諾產能將降至100萬英鎊。季節性承諾期到期後，最高借款總額將恢復為新西蘭元60百萬。

借款能力和可用性

借貸能力和可用性來自公司的循環信貸額度，這些額度由可變融資資產支持證券化工具、基於現金流的循環信貸額度、基於資產的循環信貸額度以及第一留置權區域合作框架組合而成。每種此類資產支持證券化機制和基於資產的循環信貸額度下的債權人均對特定的資產池作為抵押品擁有債權。對於每種此類資產支持證券化機制和基於資產的循環信貸額度，公司指的是以一定的資產池作為借款基礎可以借入的債務金額。

公司將 “剩餘容量” 指相應融資機制下允許未償債務的最大本金額（即可變融資資產支持證券化機制或資產循環信貸額度，假設公司擁有足夠的資產作為抵押品可以借入的債務金額）減去該貸款項下當時未償還的債務本金，對於第一留置權區域合作基金，減去任何已發行的備用信用證。對於可變融資資產支持證券化融資機制或基於資產的循環信貸額度，公司將 “借款基礎限制下的可用性” 指剩餘容量或借款基礎減去該貸款項下當時未償還的債務本金（即鑑於當時擁有的抵押品可以借入的債務金額），以較低者為準。

截至2023年3月31日，公司可以使用以下設施，並扣除所有未清的信用證：

（以百萬計）			剩餘的 容量						可用性低於 借款基礎 侷限性
非車輛債務
第一留置權 RCF			$	1,512					$	1,512
非車輛債務總額			1,512						1,512
車輛債務
HVF III 系列 2021-A			1,267						—
歐洲 ABS			350						—
赫茲加拿大證券化			—						—
澳大利亞證券化			8						—
英國融資機制			10						3
英國豐田融資機制			14						2
車輛債務總額			1,649						5
總計			$	3,161					$	1,517

信用證

截至2023年3月31日，未兑現的備用信用證總額為美元749百萬主要由美元組成245根據定期貸款 “C”（“C定期貸款”）發放的百萬美元，以及美元488根據第一留置權區域合作框架發行了百萬美元。截至 2023 年 3 月 31 日， 不根據C期貸款，仍然有能力簽發信用證。簽發此類信用證的主要目的是為公司的資產支持證券化設施提供信用增強，支持公司的保險計劃，以及支持公司的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年3月31日， 無已簽發的信用證中已開具。

18

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

與車輛融資相關的承諾

公司幾乎所有的創收工具和某些相關資產均歸特殊目的實體所有，或者根據各種信貸額度、其他擔保融資或資產支持證券計劃由貸款人進行擔保。除非有擔保債權人得到全額付款，否則此類資產（包括Hertz Vehicle Financing III LLC以及促進公司國際證券化的各種其他國內和國際子公司擁有的資產）的價值都無法滿足無擔保債權人的索賠。

該公司有一個 25IFF No.2的所有權權益百分比，其唯一目的是在歐洲ABS框架下提供以各種貨幣進行貸款的承諾，其借款基礎包括創收工具和Hertz International, Ltd的某些股權的相關資產。”s 子公司。IFF No.2是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF No.2的資產、負債和經營業績包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，IFF排名第二的總資產為美元1.4十億和美元1.3分別為十億美元，主要由公司間應收賬款和總負債組成1.4十億和美元1.3分別為十億美元，主要由債務組成。

遵守盟約

第一留置權RCF信貸協議（“第一留置權信貸協議”）要求赫茲遵守以下財務協議：第一留置權比率小於或等於 3.00在日曆年的第一和最後一個季度升至1.00，以及 3.50在日曆年的第二和第三季度升至1.00。該財務契約於2021年第三季度開始生效。截至2023年3月31日，赫茲符合第一留置權比率。

除財務契約外，第一留置權信貸協議還包含慣常的肯定性契約，除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與經營業務、財產和保險維護、遵守環境法以及根據該協議為有擔保方在事後收購的不動產、固定資產和未來子公司提供擔保權益有關的契約。第一留置權信貸協議還包含慣常的否定契約，除其他外，包括對留置權、債務、資產處置和限制性付款的限制。截至2023年3月31日，公司遵守了第一留置權信貸協議中的所有條款。

注意事項 6—租賃

公司作為出租人簽訂了某些協議，根據這些協議，它向客户出租車輛和租賃車隊。 下表彙總了隨附的未經審計的簡明合併運營報表中總收入中包含的營業租賃收入和其他收入的金額：

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022
來自車輛租賃的營業租賃收入			$	1,859					$	1,721
可變運營租賃收入			132						44
主題 842 下的收入佔比			1,991						1,765
主題 606 下的收入			56						45
總收入			$	2,047					$	1,810

19

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

注意事項 7—所得税（撥備）福利

赫茲全球

在截至2023年3月31日的三個月中，赫茲環球錄得的税收優惠為美元134百萬由此產生的有效税率為 (214%).1在截至2022年3月31日的三個月中，赫茲環球記錄的税收準備金為美元130百萬，這使得有效税率為 23%.

截至2023年3月31日的三個月中，與2022年相比，税收的變化是由承認與我們的歐洲業務税收重組相關的不確定税收優惠和較低的税前收入所致，但被認股權證公允價值變動的不可扣除性所抵消。

正如先前披露的那樣，Hertz Global於2021年12月申請與美國國税局（“IRS”）簽訂預申報協議，以確定與我們對歐洲業務的税收重組相關的損失是否符合普通虧損。2023年2月9日，赫茲環球和美國國税局商定了損失的性質和金額。這導致了額外的美元163在截至2023年3月31日的三個月中確認了百萬美元的普通虧損。

2022年8月16日，2022年的《減少通貨膨脹法》（“IRA”）頒佈為法律。它包括15％的公司替代性最低税和1％的公司股票回購消費税，兩者均在2022年12月31日之後生效。Hertz Global目前預計與這些條款相關的經營業績、現金流或財務狀況不會受到重大影響。IRA還包括與2022年12月31日之後投入使用的電動汽車相關的所得税優惠措施。這些抵免額的估計已包含在截至2023年3月31日的三個月的税收計算中。

赫茲

在截至2023年3月31日的三個月中，赫茲錄得的税收優惠為美元134百萬由此產生的有效税率為 (74%)。在截至2022年3月31日的三個月中，赫茲記錄的税收準備金為美元130百萬，這使得有效税率為 26%.

截至2023年3月31日的三個月中，與2021年相比，税收的變化是由於認識到與我們的歐洲業務税收重組相關的不確定税收優惠和較低的税前收入。

正如先前披露的那樣，赫茲於2021年12月申請與美國國税局簽訂預申報協議，以確定與我們對歐洲業務的税收重組相關的損失是否屬於普通虧損。2023年2月9日，赫茲和美國國税局商定了損失的性質和金額。這導致了額外的美元163百萬的普通損失。

2022年8月16日，2022年的愛爾蘭共和軍頒佈為法律。它包括15％的公司替代性最低税和1％的公司股票回購消費税，兩者均在2022年12月31日之後生效。赫茲目前預計與這些條款相關的經營業績、現金流或財務狀況不會受到重大影響。IRA還包括與2022年12月31日之後投入使用的電動汽車相關的所得税優惠措施。這些抵免額的估計已包含在截至2023年3月31日的三個月的税收計算中。

______________________________

1    金額是根據以千為單位的基礎數字計算得出的，因此，在以百萬美元計算時，可能與赫茲全球運營報表中顯示的金額不一致。

20

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

注意事項 8—公開認股權證、權益和普通股每股收益（虧損）— Hertz Global

公開認股權證

在截至2023年3月31日的三個月中， 27,897行使了公共認股權證 19,444是無現金活動而且 8,453以美元的價格行使13.80每股。截至 2023 年 3 月 31 日，累計 6,314,136自2021年6月首次發行以來，公共認股權證一直在行使。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公共認股權證以公允價值記錄在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中。見附註11，“公允價值計量”。

普通股股票回購計劃

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了一項股票回購計劃（“2021 年股票回購計劃”），該計劃授權回購高達 $2.0赫茲環球已發行普通股價值數十億股。在2022年第二季度，公司完成了2021年股票回購計劃。總共有 97,783,047自2021年股票回購計劃啟動以來，Hertz Global的普通股被回購，總收購價為美元2.0十億。

2022年6月，Hertz Global董事會批准了一項新的股票回購計劃（“2022年股票回購計劃”），該計劃授權額外回購最高增量為1美元2.0赫茲環球已發行普通股價值數十億股。在截至2023年3月31日的三個月中，共有 5,735,648根據2022年股票回購計劃，Hertz Global的普通股股票以平均股價回購了美元17.44總收購價為 $100百萬。截至 2023 年 3 月 31 日，共有 53,038,657自2022年股票回購計劃啟動以來，Hertz Global的普通股已被回購，總收購價為美元935百萬。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，回購的普通股包含在隨附的赫茲環球未經審計的簡明合併資產負債表中。

在 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 20 日之間，共有 2,691,587赫茲環球普通股的回購平均股價為美元15.60總收購價為 $42百萬。

赫茲環球利用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

任何回購都將由Hertz Global的管理層通過各種方法酌情進行，例如公開市場交易（包括根據交易法第10b5-1條預設的交易計劃）、私下談判的交易、加速股票回購以及其他符合適用證券法的交易。股票回購授權沒有初始時限，不要求Hertz Global收購任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。無法保證任何回購的時機或股票數量。

普通股每股收益（虧損）的計算

普通股每股基本收益（虧損）是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。普通股每股攤薄收益（虧損）是根據已發行普通股的加權平均數加上包括公共認股權證在內的所有潛在攤薄普通股等價物的影響計算得出的，除非其影響是反稀釋性的。此外，當公共認股權證的影響呈稀釋性時，公司在計算每股普通股的攤薄收益（虧損）時取消了公共認股權證公允價值的變化。

21

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

下表列出了每股普通股基本收益（虧損）和攤薄後收益（虧損）的計算方法：

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計，每股數據除外）(1)			2023						2022
分子：
Hertz Global普通股股東可獲得的基本淨收益（虧損）			$	196					$	426
公共認股權證公允價值的變化			—						(50)
Hertz Global普通股股東可獲得的淨收益（虧損），攤薄後			$	196					$	376
分母：
已發行基本加權平均普通股			321						432
股票期權、限制性股票單位和PSU的稀釋作用			1						—
公共認股權證的稀釋作用			—						29
攤薄後的加權平均已發行股票			323						461
反稀釋性公共認股權證			17						—
反稀釋股票期權、限制性股票單位和PSU			6						5
總抗稀釋劑			23						5
普通股每股收益（虧損）：
基本			$	0.61					$	0.99
稀釋			$	0.61					$	0.82

(1) 上表以百萬計，不包括普通股每股收益（虧損）。金額是根據以千為單位的基礎數字計算得出的，因此，以百萬為單位計算時可能與表中顯示的金額不一致。

注意事項 9—股票薪酬

與赫茲控股股票薪酬計劃相關的股票薪酬支出由赫茲環球下調並在赫茲入賬。2021 年，赫茲環球董事會批准了赫茲環球控股公司的 2021 年綜合激勵計劃（“2021 年綜合計劃”）。截至2023年3月31日， 46,486,293根據2021年綜合計劃，公司普通股已獲得授權，未來仍可用於補助。根據2021年綜合計劃的規定，未償股權獎勵的歸屬也需要加速歸屬。

根據2021年綜合計劃發放的補助金確認的總薪酬支出和相關所得税優惠摘要如下：

			截至3月31日的三個月
（以百萬計）			2023						2022
補償費用			$	21					$	28
所得税優惠			(5)						(1)
總計			$	16					$	27

截至 2023 年 3 月 31 日，有 $231預計將在剩餘部分中確認未確認的總薪酬成本中的百萬美元 2.3按加權平均值計算的自贈款之日起的必要服務期的年數。

22

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

股票期權和股票增值權

截至2023年3月31日的三個月的股票期權活動摘要如下：

選項			股份						加權- 平均值 運動 價格						加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限（年）						內在聚合 價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項			3,144,983						$	26.17					8.2						$	—
已授予			—						—						—						—
已鍛鍊			—						—						—						—
被沒收或已過期			(130,548)						26.17						—						—
截至2023年3月31日的未繳款項			3,014,435						26.17						8.2						—
自 2023 年 3 月 31 日起可行使			(1,302,809)						26.17						7.7						—
截至 2023 年 3 月 31 日尚未歸屬			1,711,626

績效股票獎勵（“PSA”）、績效股票單位（“PSU”）和績效單位（“PU”）

截至2023年3月31日的三個月，PSU的活動摘要如下：

			股份						加權- 平均值 公允價值						內在聚合 價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項			9,292,749						$	17.62					$	143
已授予(1)			523,128						17.32						—
既得			—						—						—
被沒收或已過期			(6,259)						19.44						—
截至2023年3月31日的未繳款項			9,809,618						17.60						160

(1) 假設按原始目標獎勵金額發行 (100%).

PSU的薪酬支出基於授予日的公允價值。對於 2023 年發放的補助金，歸屬資格取決於以下國家的市場、業績和服務條件 二到 三年。因此，業績期結束時發行的股票數量可能介於 0% 和 200原始目標獎勵金額的百分比 (100%）如上表所示。

截至2023年3月31日，2021年綜合計劃下沒有已發放或未償還的PSA或PU補助金。

限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）

截至2023年3月31日的三個月，RSU的活動摘要如下所示：

			股份						加權- 平均值 公允價值						內在聚合 價值（以百萬計）
截至2023年1月1日的未繳款項			3,412,763						$	20.82					$	53
已授予			1,730,336						17.69						—
既得			(238,266)						20.27						—
被沒收或已過期			(18,505)						22.86						—
截至2023年3月31日的未繳款項			4,886,328						19.73						80

23

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

與 RSU 活動相關的其他信息如下：

			截至3月31日的三個月
			2023						2022
歸屬獎勵的公允價值總額（以百萬計）			$	5					$	13
授予獎勵的加權平均授予日公允價值			$	17.69					$	20.60

2023 年發放的 RSU 補助金按比例歸屬，期限為 三到 四年.

遞延股票單位

截至 2023 年 3 月 31 日，大約有 80,0002021年綜合計劃下的遞延股票單位的已發行股份。

注意 10—金融工具

公司採用既定的風險管理政策和程序，根據我們的ABS設施條款，可能需要進入利率衍生品，以減少公司受利率和貨幣匯率波動影響的商業風險。儘管所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場和利息風險，但公司與多個交易對手簽訂合同以減輕風險的集中，預計協議的交易對手將完全按照協議條款行事。公司定期監控包括貸款人在內的交易對手信用風險，但無法確定所有風險都能被識別出來，也無法確定其風險管理政策和程序將始終有效。此外，在公司國際互換和衍生品協會（“ISDA”）主衍生品協議下發生違約事件時，非違約方通常有權但沒有義務將任何此類協議下的任何提前終止金額與每份此類協議各方之間任何其他協議所欠的任何其他款項抵消。

沒有截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的金融工具已被指定為套期保值工具。公司根據經濟套期保值項目現金流的分類對金融工具的現金流進行分類。

利率風險

該公司結合使用利率上限和互換來管理其利率變動敞口，並管理其浮動和固定利率債務的組合。

貨幣匯率風險

公司使用外幣匯率衍生金融工具來管理其因公司間交易和其他跨貨幣債務而產生的貨幣敞口。

24

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

公允價值

下表彙總了金融工具的估計公允價值：

			金融工具的公允價值
			資產衍生品(1)												負債衍生品(1)
（以百萬計）			2023年3月31日						2022年12月31日						2023年3月31日						2022年12月31日
利率工具(2)			$	21					$	140					$	—					$	—
外幣遠期合約			3						1						4						2
總計			$	24					$	141					$	4					$	2

(1) 所有資產衍生品均記入預付費用和其他資產，所有負債衍生品在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中記入應計負債。

(2) 2023年第一季度的活動主要歸因於月度結算中收到的淨現金，包括出售下文披露的利率上限。

下表彙總了所述期間金融工具的收益或（虧損）：

						衍生品確認的收益（虧損）的位置						衍生品收入中確認的收益（虧損）金額
												截至3月31日的三個月
（以百萬計）												2023						2022
利率工具						車輛利息支出，淨額						$	4					$	44
外幣遠期合約						其他（收入）支出，淨額						(5)						(1)
總計												$	(1)					$	43

2023年第一季度，公司出售了部分利率上限，淨收益為美元10百萬美元，以確認的美元為基準98本次平倉的已實現收益為百萬美元，其中美元88百萬美元此前未兑現。

公司的外幣遠期合約和某些利率工具受與交易對手簽訂的可執行的主淨額結算協議的約束。公司未在其未經審計的簡明合併資產負債表中抵消此類衍生資產和負債，公司使用主淨額結算安排的潛在影響並不重要。

注意 11—公允價值測量

根據美國公認會計原則，允許實體按公允價值衡量某些金融工具和其他項目。公司尚未為符合該期權標準的任何資產或負債選擇公允價值計量選項。無論前面描述的公允價值期權如何，美國公認會計原則都要求公司的某些金融和非金融資產及負債定期或非經常性計量。

公允價值披露

由於這些工具的短期性質，現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值，在基礎負債以現金結算的範圍內，接近賬面價值。

25

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

債務義務

債務安排的公允價值是根據報價的市場利率以及公司目前可用的條件相似的貸款和平均到期日（即二級投入）的借款利率估算的。

			2023年3月31日												2022年12月31日
（以百萬計）			名義未付本金餘額						總公允價值						名義未付本金餘額						總公允價值
非車輛債務			$	3,030					$	2,802					$	3,035					$	2,685
車輛債務			11,851						11,313						10,948						10,304
總計			$	14,881					$	14,115					$	13,983					$	12,989

經常性以公允價值計量的資產和負債

下表彙總了公司的現金等價物、限制性現金等價物和公共認股權證，這些資產定期按公允價值計量，並使用公允價值層次結構進行分類，如下所示：

			2023年3月31日																								2022年12月31日
（以百萬計）			第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計						第 1 級						第 2 級						第 3 級						總計
資產：
現金等價物和限制性現金等價物			$	453					$	—					$	—					$	453					$	443					$	—					$	—					$	443
負債：
公開認股權證			$	735					$	—					$	—					$	735					$	617					$	—					$	—					$	617

現金等價物公積金和限制性現金等價物

公司的現金等價物和限制性現金等價物主要包括對貨幣市場基金、銀行貨幣市場和計息賬户的投資。公司根據活躍市場（即一級投入）的報價，使用市場方法確定現金等價物和限制性現金等價物的公允價值。

公開認股權證

根據ASC 480的規定，Hertz Global的公共認股權證被歸類為負債，在截至2023年3月31日和2022年12月31日的隨附未經審計的簡明合併資產負債表中按公允價值入賬， 區分負債和權益。有關更多信息，請參閲附註8 “公開認股權證、股權和每股普通股收益（虧損）——Hertz Global”。公司根據當天收盤報價計算公允價值，這是公允價值層次結構的一級輸入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公允價值調整為虧損美元118百萬美元，收益為美元50分別為百萬美元，並在隨附的截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的赫茲環球簡明綜合運營報表中記錄了公共認股權證公允價值的變動。

金融工具

截至2023年3月31日和2022年12月31日的公司金融工具的公允價值在附註10 “金融工具” 中披露。該公司的金融工具被歸類為二級資產和負債，並使用活躍市場中類似資產或負債的報價市場價格進行定價。

26

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

注意 12—意外開支和資產負債表外承諾

法律訴訟

自保負債

該公司目前是多起訴訟的被告，並收到了許多索賠，這些索賠的訴訟尚未開始，這些索賠涉及因運營從公司租用的機動車輛而產生的自保負債。如隨附的合併資產負債表所述，自保美國和國際車輛的自保負債義務是對已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計值。相關負債按未貼現方式入賬，依據的是租金量、對歷史事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及未來對最終損失、支出、保費和管理費用的預測。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司記錄的自保負債為美元457百萬和美元472分別為百萬。該公司認為，其分析基於現有的最相關的信息，並結合合理的假設。該責任存在重大不確定性。根據不斷變化的事故索賠歷史和與保險相關的州立法變化，定期監測責任的充足性。如果公司的估計值發生變化或實際業績與這些假設不同，則將調整記錄的負債金額以反映這些結果。

意外損失

公司不時參與各種法律訴訟，通常涉及汽車租賃業務中常見的運營問題。公司在截至2023年3月31日的三個月內或2023年3月31日之後但在提交本季度報告之前的期間內總結了公司參與的重大法律訴訟。

整體和申請後的利息索賠- 2021 年 7 月 1 日，北卡羅來納州富國銀行以 (1) 的契約受託人的身份 6.2502022年到期的無擔保票據（“2022年票據”）百分比，(2) 5.5002024 年到期的無擔保票據（“2024 年票據”）百分比，(3) 7.1252026年到期的無抵押票據（“2026年票據”）的百分比，以及（4） 6.000赫茲公司發行的2028年到期的無擔保票據百分比（“2028年票據”）（統稱為 “票據”）對赫茲公司及其多家直接和間接子公司（在本摘要中統稱為 “被告”）提出了申訴（“投訴”）。申訴的提出啟動了對手訴訟，標題是 富國銀行、全國協會訴赫茲公司等 在美國特拉華特區破產法院，Adv.Pro.編號 21-50995（MFW）。該申訴要求作出宣告性判決，即無抵押票據的持有人有權支付某些贖回保費和申請後利息，他們聲稱這些利息總額約為美元272百萬美元，或者換句話説，有權按合同利率支付申請後的利息，他們聲稱總額約為美元125百萬。申訴還主張，自2021年7月1日起至任何判決之日止，有權獲得判決前利息。2021年12月22日，破產法院駁回了富國銀行關於（i）據稱拖欠的2022年和2024年票據的贖回溢價以及（ii）按合同利率計算的申請後利息的索賠。2022年11月9日，破產法院裁定整體保費與未到期利息相同，根據《美國破產法》，不允許，並作出有利於被告的簡易判決。破產法院直接向美國第三巡迴上訴法院（“第三巡迴上訴法院”）認證了此事，2023年1月25日，第三巡迴法院受理了富國銀行的上訴。第三巡迴法院法官小組定於2023年10月26日進行口頭辯論。被告打算繼續通過上訴程序就此事的指控進行有力辯護。公司無法預測本次訴訟的最終結果或時間。

與涉嫌虛假逮捕有關的指控-已向該公司提出了一組指控，指控該公司報告租車被盜後警察錯誤地拘留或逮捕了個人。這些索賠最初源於據稱公司在擺脱破產重組之前採取的行動；有些索賠指控公司在崛起後的行為。這些指控一直是新聞報道的主題，該公司已收到政府對此事的詢問。該公司的政策旨在幫助確保其客户得到適當的待遇，並努力保護自己免遭服務盜竊或

27

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

資產，並已採取重大措施對這些政策進行現代化和更新。2022年12月，公司與364名索賠人簽訂了和解協議，以全面和最終解決他們的索賠，總金額約為美元168百萬（“和解協議”），所有這些金額均由公司在2022年12月支付。該和解協議解決了美國特拉華特區破產法院提出的幾乎所有與虛假逮捕有關的索賠， Adv.Pro。編號 20-11247（MFW）還有特拉華州法院（字幕） 弗蘭納裏等人訴赫茲環球控股公司等案，C.A. No.N22C-07-100 和Okoasia 等人訴赫茲環球控股公司等，C.A. No.N22C-09-531）。同樣由於和解，賓夕法尼亞州法院的案件待決，如上所述 Lovelace等人訴赫茲環球控股有限公司等人，案件編號 220801729，在佛羅裏達州，字幕 Lizasoain等人訴赫茲環球控股公司等人，案件編號2022-015316-CA-1， 因偏見而被解僱。在剩餘的少量索賠中，公司繼續大力為自己辯護，並認為此類剩餘索賠的最終解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與此相關的是，2022年5月，該公司對幾家保險公司提起訴訟，要求在特拉華州高等法院待審的宣告性判決訴訟中確定其在商業一般責任下的權利、董事和高級管理人員責任以及這些涉嫌索賠的保險單。 Hertz Global Holdings, Inc. 等人訴ACE American Insurance Co. 等人，C.A. No.N22C-05-130 MMJ (CCLD)。該公司認為，支付的和解金額中有很大一部分最終將從其保險公司那裏收回。

公司已為公司認為損失可能發生且可以合理估計的事項設立了儲備金。除了為自保負債索賠設立的總儲備金外，這些儲備金都不是實質性的。對於公司尚未設立儲備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，也無法合理估計最終損失金額（如果有）。這些事項存在許多不確定性，如果有保證，個別訴訟事項的結果是不可預測的。某些訴訟、索賠、調查或程序的裁決可能不利於公司或其任何所涉子公司。因此，此類程序的不利結果可能超過應計金額，該金額可能對公司在任何特定報告期內的合併財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。

其他議事錄

針對前高管的訴訟-該公司於2019年3月25日在美國新澤西特區地方法院對前高管馬克·弗裏索拉、愛麗絲·道格拉斯和約翰·傑弗裏·齊默爾曼提起訴訟，並於2019年3月28日在佛羅裏達州法院對前高管斯科特·西德提起訴訟。這些投訴主要指控違反合同，並要求償還被告收到的與前赫茲環球控股公司（“Old Hertz Holdings”）截至2014年12月31日止年度的10-K表格以及前期相關會計中包含的重述有關的激勵性補償。這些投訴還要求追回美國證券交易委員會調查的費用，該調查導致於2018年12月31日發佈行政命令，該事件通常涉及截至2014年12月31日的Old Hertz Holdings10-K表中包含的重述以及因必須重報而造成的其他損失。公司正在根據其回扣政策和合同權利提起這些法律訴訟。2019年10月，公司與愛麗絲·道格拉斯簽訂了保密和解協議，2021年4月14日，破產法院批准了公司與斯科特·西德之間的和解協議，結束了佛羅裏達州的訴訟。此外，2021年12月29日，公司與傑夫·齊默爾曼簽訂了保密和解協議，使馬克·弗裏索拉成為新澤西州訴訟中唯一剩下的被告。截至2022年10月26日，事實和專家發現已經完成，相互競爭的處置動議已得到全面通報。根據2016年6月30日達成的關於Herc Holdings Inc.與赫茲環球分離的協議，Herc Holdings Inc.有權 15這些案件中任何還款或追回款項的淨收益的百分比。

賠償義務

在正常業務過程中，公司簽訂的合同涉及相關行業慣有的賠償義務和特定於交易（例如出售業務）的賠償。這些賠償義務可能包括與以下事項有關的索賠：環境問題；知識產權；政府法規和就業相關事項；客户、供應商及其他

28

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

商業合同關係和財務問題。具體而言，該公司已向各方賠償了與修復許多州眾多危險物質儲存、回收或處置場所相關的費用，在某些情況下，還賠償了自然資源損失。公司可能承擔的任何此類費用或相關自然資源損失的金額可能很大。此外，赫茲控股與Hertz Holdings和公司的某些股東及其關聯公司簽訂了慣例賠償協議，根據該協議，赫茲控股和赫茲將賠償這些實體及其各自的關聯公司、董事、高級職員、合夥人、成員、員工、代理人、代表和控股人因履行與赫茲控股的諮詢協議而產生的某些責任以及某些其他索賠和負債，包括起源於融資安排或證券發行。公司已與其每位董事和某些高級管理人員簽訂了慣例賠償協議。根據這些賠償義務履行義務通常是由違反合同條款或由第三方索賠觸發的。關於2016年汽車租賃業務的分離，該公司與Herc Holdings Inc.簽訂了一項協議，其中包含相互賠償條款和一項慣例賠償條款，涉及因承擔的法律事務而產生或產生的責任。公司定期評估必須承擔與這些賠償義務相關的費用的可能性，並對可能和可估算的預期損失進行應計。

注意 13—細分信息

公司的首席運營決策者（“CODM”）根據公司應報告細分市場的財務信息評估業績並分配資源。該公司已經確定 二可報告的細分市場與其運營細分市場一致，並根據所提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區租用車輛（汽車、跨界車、貨車和輕型卡車）以及增值服務的銷售；以及

•國際 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區以外的地點租賃和租賃車輛（汽車、跨界車、貨車和輕型卡車），以及增值服務的銷售。

除了應申報的分部和其他經營活動外，公司還擁有公司業務（“公司”），其中包括一般公司資產和支出以及某些利息支出（包括非車輛債務的淨利息）。公司還包括將應申報分部與公司總金額進行核對所必需的其他項目。

下表按Hertz Global和Hertz各可申報細分市場提供了重要的運營報表和資產負債表信息，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤，該指標用於確定分部盈利能力。

			截至3月31日的三個月
（以百萬計）			2023						2022
收入
美洲 RAC			$	1,730					$	1,558
國際 RAC			317						252
Total Hertz 全球和赫茲			$	2,047					$	1,810
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額
美洲 RAC			$	349					$	(93)
國際 RAC			32						34
Total Hertz 全球和赫茲			$	381					$	(59)

29

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

			截至3月31日的三個月
（以百萬計）			2023						2022
調整後 EBITDA
美洲 RAC			$	261					$	641
國際 RAC			53						27
可報告的細分市場總數			314						668
企業			(77)						(54)
Total Hertz 全球和赫茲			$	237					$	614

			截至截至
（以百萬計）			2023年3月31日						2022年12月31日
創收車輛，淨額
美洲 RAC			$	12,119					$	10,813
國際 RAC			1,739						1,682
Total Hertz 全球和赫茲			$	13,858					$	12,495
總資產
美洲 RAC			$	18,923					$	17,645
國際 RAC			3,596						3,638
可報告的細分市場總數			22,519						21,283
企業			1,230						1,214
全球 Total Hertz(1)			23,749						22,497
企業-赫茲			(1)						(1)
總赫茲(1)			$	23,748					$	22,496

(1) 截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲環球和赫茲的合併總資產包括VIE的總資產1.4十億和美元1.3分別為十億，只能用於結算VIE的債務。有關更多信息，請參閲附註5 “債務” 中的 “與車輛融資相關的承諾”。

30

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

按應申報分部劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤與合併金額的對賬彙總如下：

赫茲全球

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022
調整後的息税折舊攤銷前利潤
美洲 RAC			$	261					$	641
國際 RAC			53						27
可報告的細分市場總數			314						668
企業(1)			(77)						(54)
全球 Total Hertz			237						614
調整：
非車輛折舊和攤銷			(35)						(33)
非車輛債務利息，淨額			(51)						(39)
與車輛債務相關的費用(2)			(10)						(7)
重組和重組相關費用(3)			(3)						(6)
公共認股權證公允價值的變化(4)			(118)						50
金融工具的未實現收益（虧損）(5)			(108)						44
出售非車輛資本資產的收益(6)			162						—
其他物品(7)			(12)						(67)
所得税前收入（虧損）			$	62					$	556

31

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（續）

未經審計

赫茲

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022
調整後的息税折舊攤銷前利潤
美洲 RAC			$	261					$	641
國際 RAC			53						27
可報告的細分市場總數			314						668
企業(1)			(77)						(54)
總赫茲			237						614
調整：
非車輛折舊和攤銷			(35)						(33)
非車輛債務利息，淨額			(51)						(39)
與車輛債務相關的費用(2)			(10)						(7)
重組和重組相關費用(3)			(3)						(6)
金融工具的未實現收益（虧損）(5)			(108)						44
出售非車輛資本資產的收益(6)			162						—
其他物品(7)			(12)						(67)
所得税前收入（虧損）			$	180					$	506

(1)代表其他對賬項目，主要包括一般公司支出、非車輛利息支出以及其他業務活動。

(2)代表與遞延融資成本攤銷以及債務折扣和保費相關的車輛債務相關費用。

(3)代表美國公認會計原則中定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。

(4)代表公司未償還的公開認股權證在報告期內公允價值的變化。

(5)代表衍生金融工具的未實現收益（虧損）。2023年，還包括美元的實現88取消某些利率上限後產生的數百萬美元先前未實現的收益。見附註10，“金融工具”。

(6)代表 2023 年 3 月出售的某些非車輛資本資產的出售收益。參見注釋 3 “資產剝離”。

(7)代表雜項。在截至2023年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用。在截至2022年3月31日的三個月中，主要包括破產索賠、某些非現金股票補償費用、某些專業費用以及與破產索賠清算相關的費用。

32

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

赫茲環球控股有限公司（及其合併子公司和可變權益實體，“赫茲環球”）是一家控股公司，其主要全資子公司是赫茲公司（及其合併子公司和可變權益實體，“赫茲”）。赫茲環球合併赫茲用於財務報表，而赫茲約佔赫茲環球資產、負債和運營現金流的全部餘額。此外，赫茲的營業收入和運營支出佔赫茲環球收入和運營支出的近100％。因此，除非另有説明，否則以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）適用於赫茲，在所有重大方面也適用於赫茲環球。Hertz 和 Hertz Global 的運營和業績之間的差異已單獨披露和解釋。在本MD&A中，我們有時會使用 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等詞來進行與赫茲和赫茲環球所有公司相關的披露。

本MD&A中關於行業前景、我們對業務表現的預期以及其他非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響。以下MD&A提供了我們認為與瞭解我們的合併財務狀況和經營業績相關的信息。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。

本MD&A應結合我們在2022年10-K表中列出的MD&A，以及標題為 “前瞻性陳述警示説明”、第二部分第1A項 “風險因素” 的章節，以及截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告（本 “季度報告”）第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和附註，其中包括有關我們會計的更多信息政策、慣例和構成我們財務業績基礎的交易。根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估算和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表及附註中的報告金額，包括創收車輛折舊以及與訴訟、税收和正常業務過程中出現的其他事項相關的各種索賠和意外開支。我們會運用最佳判斷、對現有事實和情況的瞭解以及對未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們未經審計的簡明合併財務報表的估計。我們會根據我們的歷史經驗以及我們認為在當前情況下適當的其他因素（例如當前的經濟狀況）持續評估我們的估計，並根據情況的變化調整或修改我們的估計。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計值有所不同。

在本MD&A中，我們指的是以下非公認會計準則指標和關鍵指標：

•調整後的企業息税折舊攤銷前利潤是管理層重要的非公認會計準則衡量標準，因為它允許管理層評估我們業務的運營業績，不包括某些項目，並允許管理層在與細分盈利能力衡量標準相同的基礎上評估整個業務的業績。管理層認為，這對投資者很重要，因為這對管理層很重要，因為這使投資者能夠在與管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量盈利能力的細分市場，因此也是公認會計原則的衡量標準，其計算不包括某些項目，這些項目與調整後企業息税折舊攤銷前利潤的計算基本一致。

•車輛利用率——管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它是衡量我們用於創收的車輛相對於可出租車隊容量的比例。更高的車輛利用率意味着更多的車輛被用來創造收入。

•每月單位折舊——管理層和投資者的重要關鍵指標，因為創收車輛和租賃費的折舊是我們在汽車租賃業務中最大的支出之一，受車輛數量、預計處置時的預期剩餘價值和車輛的預期保留期的推動。每月單位折舊反映了我們如何管理車輛成本，並便於與汽車租賃行業的其他參與者進行比較。

33

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

•每筆交易的總收入（“Total RPD”，也稱為 “定價”）是管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它代表了汽車租賃業務基礎定價變化的衡量標準，涵蓋了管理層有能力控制的汽車租賃定價要素。

•每月單位總收入（“總RPU”）——管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它衡量了我們租賃車隊中自有或租賃的車輛數量（“平均可出租車輛”）的收入生產率。平均可出租車輛不包括在公司零售地段出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛。

•交易天數 — 管理層和投資者的重要關鍵指標，因為它代表創收天數（“交易量”）。它被用作衡量總RPD和車輛利用率的組件。交易天數是指在給定時間段內租用車輛的 24 小時總數，任何部分時段均算作一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到超過一個交易日。

不應孤立地考慮我們的非公認會計準則指標和關鍵指標，也不應將其視為優於或替代根據美國公認會計原則計算的財務指標。上述非公認會計準則指標和關鍵指標已定義完畢，非公認會計準則指標與其最具可比性的美國公認會計準則指標進行了調整，該非公認會計準則指標見本管理報告的 “按分部表分列的經營業績和部分運營數據腳註” 部分。

我們的公司

赫茲控股於2015年在特拉華州成立，是租車中間控股有限責任公司的頂級控股公司，該公司全資擁有赫茲環球的主要運營公司赫茲。Hertz 於 1967 年在特拉華州成立，是自 1918 年以來一直從事汽車租賃和租賃業務的公司的繼任者。

我們在北美、歐洲、拉丁美洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加勒比地區、中東和新西蘭的公司所有、被許可方和加盟商所在地在全球範圍內經營汽車租賃業務。我們還通過赫茲汽車銷售銷售銷售汽車。

我們的業務和運營環境概述

我們的業務

我們主要通過我們的Hertz、Dollar和Thrifty品牌從事汽車租賃業務。我們的盈利能力主要取決於租賃交易的數量、組合和定價、車輛的使用率、車輛的相關所有權成本和其他運營成本。車輛購買價格或剩餘價值或利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，具體取決於我們根據這些變化調整定價的能力。我們將繼續根據市場狀況（包括剩餘價值）平衡非計劃工具和計劃工具的組合。我們的業務需要大量的汽車支出，因此，我們需要大量的流動性來為此類支出提供資金。

我們的戰略側重於卓越地執行租賃業務、車隊電氣化、共享出行、聯網汽車以及將車隊中的車輛直接銷售給消費者。

我們的收入主要來自租金和相關費用，包括公司運營的所有車輛租賃業務的全球車輛租賃收入以及向客户收取的費用，用於報銷與機場特許權費和車輛牌照費、車輛燃料和增值服務相關的收入，包括出售損失或碰撞損害豁免、盜竊保險、責任和人身意外/後果保險、高級緊急路邊服務和其他產品和費用。

34

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

還包括與零售汽車銷售相關的輔助收入以及我們的加盟商的某些特許權使用費（此類費用約佔每個時期總收入的2％）。

我們的支出主要包括：

•直接車輛和運營費用（“DOE”），主要是工資和相關福利；向機場當局、旅行社和其他機構支付的佣金和特許費；設施、自保和預訂費用；以及與創收車輛的運營和租賃相關的其他費用，例如損壞、維護和燃料成本；

•折舊費用和租賃費用，與創收車輛相關的淨額，包括與處置車輛相關的損益和相關成本；

•與非車輛資產相關的折舊和攤銷費用；

•銷售、一般和管理費用（“SG&A”），包括廣告費用和管理人員成本，以及信息技術和財務轉型計劃的成本；以及

•利息支出，淨額。

我們的汽車租賃業務是季節性業務，在我們創收的大多數國家，冬季的業務水平下降，春季和夏季（“我們的旺季”）的活動增加。為了滿足不斷增長的需求，我們增加了可用機隊和員工。隨着需求的下降，機隊和人員也相應減少。我們的許多其他主要運營成本，包括機場特許權費、佣金和車輛責任支出，與收入或交易量直接相關。我們還保持靈活的員工隊伍，有大量的兼職和季節性員工。某些運營費用，包括房地產税、租金、保險、公用事業、維護和其他設施相關費用以及最低人員成本，保持不變，無法根據需求進行調整。

我們的可報告細分市場

我們已經確定了兩個可報告的細分市場，這兩個細分市場與我們的運營細分市場一致，並根據所提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的汽車租賃以及增值服務的銷售；以及

•國際 RAC — 在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區以外的地點租賃車輛以及增值服務的銷售。

除了上述可報告的細分市場外，我們還有公司業務。我們根據運營部門的財務信息評估業績並分配資源。

35

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

截至2023年3月31日的三個月經營概覽

下圖提供了影響我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月業績的幾個關鍵因素的同期變化。

(1) 包括按平均匯率進行外幣匯率（“fx”）的影響。

(2) 顯示的結果是截至2022年12月31日以固定貨幣計算的。

(3) 此圖表中顯示的百分比反映了車輛利用率與同期變化的關係。

有關上述內容的更多信息，請參閲下文對我們按細分市場的合併結果的討論。在本MD&A中，下表中的某些金額以百萬計。諸如百分比之類的金額是根據以千為單位的基礎數字計算得出的，因此，根據以百萬為單位的表格計算時，可能與該金額不一致。

36

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

合併經營業績 — 赫茲

			三個月已結束 3月31日												百分比增長/（減少）
（百萬美元）			2023						2022
總收入			$	2,047					$	1,810					13%
直接車輛和運營費用			1,221						1,053						16
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			381						(59)						NM
非車輛折舊和攤銷			35						33						7
銷售、一般和管理費用			221						235						(6)
利息支出，淨額：
車輛			111						5						NM
非車輛			51						39						30
利息支出，淨額			162						44						NM
其他（收入）支出，淨額			9						(2)						NM
出售非車輛資本資產的（收益）			(162)						—						NM
所得税前收入（虧損）			180						506						(64)
所得税（準備金）補助			134						(130)						NM
淨收益（虧損）			$	314					$	376					(17)
調整後的企業 EBITDA(a)			$	237					$	614					(61)

上表中的腳註顯示在本MD&A的 “按分部表列出的運營業績和選定運營數據的腳註” 部分中。

NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比

與2022年相比，2023年第一季度的總收入增加了2.37億美元，這主要是由於旅行需求的增加。我們的美洲RAC和International RAC板塊的總收入分別增加了1.72億美元和6400萬美元。不包括不利的1700萬美元外匯影響，我們的國際RAC板塊的收入增加了8,100萬美元，這主要是由於交易量和價格的增加。美國的RAC收入增長主要是由於銷量的增加。

與2022年相比，美國能源部在2023年第一季度增加了1.68億美元，這主要是由於我們的美洲RAC和International RAC板塊分別增加了1.36億美元和3200萬美元。美國製冷和空調領域的DOE增長主要是由於產量增加、碰撞和維護成本的增加推動了與車隊相關的成本。不包括不利的1,000萬美元外匯影響，美國能源部在國際RAC板塊增加了4200萬美元，這主要是由於交易量的增加。

與2022年相比，2023年第一季度創收車輛和租賃費用的淨折舊增加了4.4億美元，其中4.43億美元可歸因於我們的美洲RAC板塊，這主要是由於車輛處置確認的單位收益減少和車輛購置成本的增加，但2023年第一季度延長對我們車隊各部分的預計持有期的影響部分抵消了折舊。如我們的2022年10-K表第二部分第8項附註2 “重要會計政策” 所述，這導致創收車輛和租賃費的總折舊額在預計持有期內有所降低。

與2022年相比，2023年第一季度的SG&A減少了1400萬美元，這主要是由於我們公司運營中非現金股票薪酬成本的降低，但部分被美洲RAC板塊人員和IT成本的增加所抵消。

與2022年相比，2023年第一季度的車輛利息支出淨額增加了1.05億美元，這主要是由於取消了某些利率上限而實現了8,800萬美元的先前未實現收益

37

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

2023年第一季度，由於2023年HVF III系列票據的發行以及HVF III 2021-A票據的基準利率的提高，我們的美洲RAC板塊的債務水平升高和平均利率上升。2023年第一季度取消某些利率上限後的9800萬美元已實現收益部分抵消了這一點。

與2022年相比，2023年第一季度的非車輛利息支出淨額增加了1200萬美元，這主要是由於基準利率的提高。

如本季度報告第一部分第1項附註3 “資產剝離” 所披露的那樣，我們在2023年第一季度確認出售美洲RAC板塊的某些非車輛資本資產的收益為1.62億美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了1.34億美元的税收優惠，使有效税率為（74％）。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了1.3億美元的税收準備金，使有效税率為26％。截至2023年3月31日的三個月中，與2022年相比，税收的變化主要是由於認識到與我們的歐洲業務税收重組相關的不確定税收優惠和較低的税前收入。

合併經營業績 — HERTZ GLOBAL

上面關於赫茲的討論也適用於赫茲環球。

赫茲環球在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別因公共認股權證的公允價值變動而虧損1.18億美元，收益為5000萬美元。

38

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

按分部劃分的運營業績和選定的運營數據

美洲 RAC

			三個月已結束 3月31日												百分比增長/（減少）
（以百萬美元計，除非另有説明）			2023						2022
總收入			$	1,730					$	1,558					11%
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			$	349					$	(93)					NM
直接車輛和運營費用			$	1,039					$	903					15
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比			60		%				58		%
非車輛折舊和攤銷			$	28					$	26					6
銷售、一般和管理費用			$	105					$	86					22
銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比			6		%				6		%
車輛利息支出			$	93					$	2					NM
調整後 EBITDA			$	261					$	641					(59)
交易天數（以千計）(b)			27,879						25,579						9
平均車輛（以整單位計）(f)			412,983						397,620						4
平均可租車輛（整車單位）(c)			393,512						373,153						5
車輛利用率(c)			79		%				76		%
RPD 總額（以美元計）(d)			$	62.03					$	60.81					2
每月總 RPU（以整美元計）(e)			$	1,465					$	1,390					5
每月單位折舊（以整美元計）(f)			$	282					$	(78)					NM
截至期末計劃車輛的百分比			1		%				—		%

上表的腳註顯示在本MD&A的 “按分部表列出的運營業績和選定運營數據的腳註” 部分中。

NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比

與2022年相比，美國的RAC總收入在2023年第一季度增加了1.72億美元，這主要是由於銷量的增加。交易天數的增加是由旅行需求增加導致大多數休閒和商務類別的交易量增加所推動的。2023年第一季度的RPD總額與2022年基本一致。2023年第一季度，機場收入佔該細分市場總收入的68％，而2022年第一季度為71％。

與2022年相比，2023年第一季度，美國RAC的創收車輛和租賃費用淨折舊增加了4.43億美元。2023年第一季度每單位折舊增至282美元，而2022年第一季度的負支出為78美元，這主要是由於車輛處置中確認的單位收益減少和車輛購置成本的增加，但2023年第一季度延長預計持有期對我們車隊各部分的影響，部分抵消了這一影響。如我們的2022年10-K表第二部分第8項附註2 “重要會計政策” 所述，這導致創收車輛和租賃費的總折舊額在預計持有期內有所降低。由於出行需求，2023年第一季度的平均車輛與2022年相比有所增加。

與2022年相比，美國能源部美洲RAC在2023年第一季度增加了1.36億美元，這主要是由於上文討論的銷量增加、碰撞和維護成本的增加推動了車隊相關成本的上漲。

與2022年相比，美國RAC的銷售和併購在2023年第一季度增加了1900萬美元，這主要是由於人員和IT成本的增加。

39

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

與2022年相比，美國RAC在2023年第一季度的汽車利息支出增加了9,100萬美元，這主要是由於2023年第一季度取消了某些利率上限、發行2023年HVF III系列票據導致的更高的債務水平和平均利率上升以及HVF III 2021-A票據的基準利率上升導致的8,800萬美元此前未實現收益的實現。2023年第一季度放寬利率上限後的9800萬美元已實現收益部分抵消了這一點。

國際 RAC

			三個月已結束 3月31日												百分比增長/（減少）
（以百萬美元計，除非另有説明）			2023						2022
總收入			$	317					$	252					25%
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			$	32					$	34					(8)
直接車輛和運營費用			$	182					$	151					21
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比			58		%				60		%
非車輛折舊和攤銷			$	2					$	3					(29)
銷售、一般和管理費用			$	37					$	42					(11)
銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比			12		%				17		%
車輛利息支出			$	18					$	3					NM
調整後 EBITDA			$	53					$	27					97
交易天數（以千計）(b)			5,908						5,042						17
平均車輛（以整單位計）(f)			91,545						83,591						10
平均可租車輛（整車單位）(c)			89,776						82,364						9
車輛利用率(c)			72		%				68		%
RPD 總額（以美元計）(d)			$	53.18					$	47.00					13
每月總 RPU（以整美元計）(e)			$	1,167					$	959					22
每月單位折舊（以整美元計）(f)			$	115					$	129					(11)
截至期末計劃車輛的百分比			26		%				29		%

上表的腳註顯示在本MD&A的 “按分部表列出的運營業績和選定運營數據的腳註” 部分中。

NM-沒意義

截至2023年3月31日的三個月，與截至2022年3月31日的三個月相比

由於銷量和價格的增加，與2022年相比，國際RAC的總收入在2023年第一季度增加了6400萬美元。不包括不利的1700萬美元外匯影響，收入增加了8,100萬美元。交易天數的增加是由旅行需求增加導致的交易量增加所推動的。RPD總額的增加主要是由於大多數商務和休閒類別的旅行需求增長導致整個行業的定價上漲。

2023年第一季度國際RAC的創收車輛和租賃費用的淨折舊與2022年相當。由於出行需求的增加，國際 RAC 的平均車輛在 2023 年第一季度有所增加。國際RAC的每月單位折舊率從2022年第一季度的129美元降至2023年第一季度的115美元，部分原因是殘值持續走強和車輛處置增加。

40

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

與2022年相比，DOE for International RAC在2023年第一季度增加了3200萬美元。不包括不利的1,000萬美元外匯影響，美國能源部增加了4200萬美元，這主要是由於上文討論的旅行需求增加推動了交易量的增加。

與2022年相比，國際RAC的銷售和收購在2023年第一季度減少了500萬美元。不包括不利的200萬美元外匯影響，銷售和收購與2022年相當。

與2022年相比，國際RAC在2023年第一季度的車輛利息支出增加了1500萬美元，這主要是由於意大利車隊納入歐洲ABS融資結構導致的債務水平增加。

按分部表列出的運營業績和選定運營數據的腳註

(a)調整後的企業息税折舊攤銷前利潤按淨收益（虧損）計算，經所得税調整後；非車輛折舊和攤銷；淨非車輛債務利息；車輛債務相關費用；重組和重組相關費用；金融工具未實現（收益）虧損；出售非車輛資本資產的收益；公共認股權證和某些其他雜項公允價值的變動。在評估我們的經營業績時，投資者不應將調整後的企業息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則確定的財務業績指標分開考慮，或將其作為其替代品。與最具可比性的美國公認會計原則合併指標的對賬情況如下：

赫茲

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022
淨收益（虧損）			$	314					$	376
調整：
所得税準備金（福利）			(134)						130
非車輛折舊和攤銷			35						33
非車輛債務利息，淨額			51						39
與車輛債務相關的費用(1)			10						7
重組和重組相關費用(2)			3						6
金融工具的未實現（收益）虧損(3)			108						(44)
出售非車輛資本資產的收益(4)			(162)						—
其他物品(5)			12						67
調整後的企業 EBITDA			$	237					$	614

41

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

赫茲全球

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022
淨收益（虧損）			$	196					$	426
調整：
所得税準備金（福利）			(134)						130
非車輛折舊和攤銷			35						33
非車輛債務利息，淨額			51						39
與車輛債務相關的費用(1)			10						7
重組和重組相關費用(2)			3						6
金融工具的未實現（收益）虧損(3)			108						(44)
出售非車輛資本資產的收益(4)			(162)						—
公共認股權證公允價值的變化(6)			118						(50)
其他物品(5)			12						67
調整後的企業 EBITDA			$	237					$	614

(1)代表與遞延融資成本攤銷以及債務折扣和保費相關的車輛債務相關費用。

(2)代表美國公認會計原則中定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。

(3)代表衍生金融工具的未實現（收益）損失。2023年，還包括實現因取消某些利率上限而產生的8,800萬美元先前未實現的收益。參見本季度報告第一部分第1項中的附註10 “金融工具”。

(4)代表 2023 年 3 月出售的某些非車輛資本資產的出售收益。參見本季度報告第一部分第1項中的註釋3 “資產剝離”。

(5)代表雜項。在截至2023年3月31日的三個月中，主要包括某些與IT相關的費用。在截至2022年3月31日的三個月中，主要包括破產索賠、某些非現金股票補償費用、某些專業費用以及與破產索賠清算相關的費用。

(6)代表Hertz Global未償還的公共認股權證在報告期內的公允價值變化。

(b)交易天數是指在給定時間段內租用車輛的 24 小時總數，任何部分時段均計為一個交易日（租賃合同開啟和關閉之間的時段）。因此，車輛有可能在24小時內達到超過一個交易日。

(c)車輛使用率的計算方法是將總交易天數除以可用汽車天數。可用汽車天數表示平均可出租車輛乘以給定時間段內的天數。平均可出租車輛不包括在我們的零售地段上出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛，是使用給定時期開始和結束時此類車輛的簡單平均值來確定的。

			美洲 RAC												國際 RAC
			截至3月31日的三個月
			2023						2022						2023						2022
交易天數（以千計）			27,879						25,579						5,908						5,042
平均可租車輛（整車單位）			393,512						373,153						89,776						82,364
期內天數（以整數為單位）			90						90						90						90
可用汽車天數（以千計）			35,420						33,584						8,191						7,415
車輛利用率			79		%				76		%				72		%				68		%

42

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

(d)RPD 總額的計算方法是：所有期間均經過調整以消除外幣匯率波動（“總收入——經外幣調整後”）影響的收入除以交易總天數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在趨勢。總RPD的計算如下所示：

			美洲 RAC												國際 RAC
			截至3月31日的三個月
（以百萬美元計，除非另有説明）			2023						2022						2023						2022
收入			$	1,730					$	1,558					$	317					$	252
外幣調整(1)			(1)						(2)						(3)						(15)
總收入-經外幣調整			$	1,729					$	1,556					$	314					$	237
交易天數（以千計）			27,879						25,579						5,908						5,042
RPD 總額（以美元計）			$	62.03					$	60.81					$	53.18					$	47.00

(1)基於2022年12月31日列報的所有期限的外幣匯率。

(e)    每月總零售物價指數的計算方法為：總收入——按外幣調整後除以每個時期的平均可出租車輛，然後除以報告期內的月數。

			美洲 RAC												國際 RAC
			截至3月31日的三個月
（以百萬美元計，除非另有説明）			2023						2022						2023						2022
總收入-經外幣調整			$	1,729					$	1,556					$	314					$	237
平均可租車輛（整車單位）			393,512						373,153						89,776						82,364
每單位總收入（以美元計）			$	4,395					$	4,169					$	3,500					$	2,877
週期內的月數（以整數為單位）			3						3						3						3
每月總 RPU（以整美元計）			$	1,465					$	1,390					$	1,167					$	959

(f)    每月單位折舊量表示每輛車每月的平均折舊費用和租賃費用金額，計算方法為創收車輛和租賃費的淨折舊，所有期限均經過調整以消除外幣匯率波動的影響，除以每個期間的平均車輛，後者使用期初和期末車輛數量的簡單平均值，然後除以報告期間的月數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在趨勢。每月單位折舊的計算方法如下所示：

			美洲 RAC												國際 RAC
			截至3月31日的三個月
（以百萬美元計，除非另有説明）			2023						2022						2023						2022
創收車輛和租賃費用的折舊，淨額			$	349					$	(93)					$	32					$	34
外幣調整(1)			1						—						(1)						(2)
創收車輛和租賃費用的調整後折舊			$	350					$	(93)					$	31					$	32
平均車輛（以整數為單位）			412,983						397,620						91,545						83,591
創收車輛和租賃費用的調整後折舊除以平均車輛（全美元）			$	847					$	(235)					$	344					$	386
週期內的月數（以整數為單位）			3						3						3						3
每月單位折舊（以整美元計）			$	282					$	(78)					$	115					$	129

(1)基於2022年12月31日列報的所有期限的外幣匯率。

43

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

流動性和資本資源

我們的美國和國際業務由運營活動提供的現金以及我們在美國和國際上維持的廣泛融資安排提供資金。

現金和現金等價物

截至2023年3月31日，我們擁有7.28億美元的現金及現金等價物以及5.14億美元的限制性現金和現金等價物。截至2023年3月31日，我們的子公司在美國境外的子公司持有3.35億美元的現金和現金等價物以及7500萬美元的限制性現金和現金等價物。我們不主張對非美國收益進行永久再投資，如果不是以貸款還款的形式或受優惠税收協定的約束，根據現行監管和税收法將其中一些資金匯回用於國內業務可能會使我們面臨更多現金税。

我們認為，我們的業務產生的現金和現金等價物以及處置車輛時獲得的現金，以及在資本市場上可用的各種流動性機制和再融資選項下的可用金額，將足以為我們未來十二個月的運營活動和債務提供資金。

現金流-赫茲

截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲的現金和現金等價物分別為7.28億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.14億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動：

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022						$ Change
提供的現金（用於）：
經營活動			$	561					$	621					$	(60)
投資活動			(1,488)						(1,541)						53
籌資活動			740						392						348
匯率變動的影響			11						(1)						12
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動			$	(176)					$	(529)					$	353

在截至2023年3月31日的三個月中，來自經營活動的現金流同期減少了6,000萬美元，這主要是由於營運資金賬户發生了2.41億美元的變化，但經非現金和非經營項目調整後，淨收入的1.81億美元變動所抵消。來自營運資本賬户的現金流減少的主要原因是時間安排導致的非車輛支付、部分歸因於2023年的激勵性付款的應計負債減少以及2023年出現後破產和其他相關付款的減少。

我們的主要投資活動與收購和處置創收工具有關。在截至2023年3月31日的三個月中，投資活動中使用的現金同期減少了5,300萬美元，這主要是由於本季度報告第一部分第1項附註3 “資產剝離” 中披露的2023年出售某些非車輛資本資產的淨收益為1.68億美元，但部分被創收車輛支出減少1.04億美元所抵消，淨收入主要是由於確認的單位收益減少所致主要是 2023 年期間的車輛處置和車輛購置減少在我們的美洲 RAC 細分市場中。

截至2023年3月31日的三個月，淨融資現金流入為7.4億美元，而2022年同期為3.92億美元。現金流入增加了3.48億美元，部分原因是支付的股息減少了6.49億美元

44

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

歸赫茲控股公司主要用於股票回購，但由於2023年期間的發行量較2022年減少，汽車債務淨收益減少了3.17億美元，部分抵消了這一點。

現金流-Hertz Global

截至2023年3月31日和2022年12月31日，赫茲環球的現金和現金等價物分別為7.28億美元和9.43億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.14億美元和4.75億美元。下表彙總了所示期間現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動：

			三個月已結束 3月31日
（以百萬計）			2023						2022						$ Change
提供的現金（用於）：
經營活動			$	562					$	621					$	(59)
投資活動			(1,488)						(1,541)						53
籌資活動			739						392						347
匯率變動的影響			11						(1)						12
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動			$	(176)					$	(529)					$	353

經營、投資和融資現金流的波動與上述赫茲披露的因素相同，唯一的例外是本季度報告第一部分第1項附註8 “公開認股權證、股權和每股普通股收益（虧損）——赫茲環球” 中披露的與普通股回購和公共認股權證行使相關的現金流入或流出。

普通股股票回購計劃

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了 2021 年股票回購計劃，該計劃授權回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。2022年第二季度，2021年股票回購計劃已經完成。自2021年股票回購計劃啟動以來，共回購了97,783,047股赫茲環球普通股，總收購價為20億美元。

2022年6月，赫茲環球董事會批准了2022年股票回購計劃，該計劃授權額外回購價值高達20億美元的赫茲環球已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，根據該計劃，赫茲環球共回購了5,735,648股普通股，平均股價為17.44美元，總收購價為1億美元。截至2023年3月31日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲環球共回購了53,038,657股普通股，總收購價為9.35億美元。

這些金額包含在本季度報告第一部分第一項中，截至2023年3月31日和2022年12月31日的隨附赫茲環球未經審計的簡明合併資產負債表中的庫存股中。

在2023年4月1日至2023年4月20日期間，Hertz Global共回購了2691,587股普通股，平均股價為15.60美元，總收購價為4200萬美元。

赫茲環球利用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

45

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

債務融資

非車輛債務

在2023年第一季度，赫茲將第一留置權區域合作框架的總承諾金額從19億美元增加到20億美元。

車輛債務

2023年3月，發行了以下HVF III系列2023年固定利率租車資產支持票據：

•HVF III 2023-1系列票據的發行本金總額為5億美元。在發行時，HVF III的子公司赫茲購買了D類票據，本金總額為4000萬美元，因此，相關本金在合併中被扣除。

•HVF III 2023-2系列票據的發行總額為3億美元。

根據階級，前面的每個系列都有從屬關係。發行HVF III系列2023-1票據和HVF III系列2023-2票據的收益用於償還2021-A系列票據的未償還款項以及購買或再融資電動汽車。

截至2023年3月31日，回購機制下總額為1.14億美元的未償還交易。

2023年3月，新西蘭區域合作框架進行了修訂，延長了其季節性承諾期，並規定最高借款總額為8,000萬新西蘭元，承諾能力下降至2023年5月。季節性承諾期到期後，最高借款總額將恢復為6,000萬新西蘭元。

實際上，我們所有的創收工具和某些相關資產都歸特殊目的實體所有，或者根據各種信貸額度、其他擔保融資和資產支持證券計劃，以貸款人為擔保。除非有擔保債權人得到全額付款，否則此類資產（包括Hertz Vehicle Financing III LLC和促進我們國際證券化的各種國際子公司擁有的資產）的價值都無法用於滿足無擔保債權人的索賠。

有關截至2023年3月31日我們的未償債務以及循環信貸額度下的借貸能力和可用性的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註5 “債務”。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，為車輛債務利息支付的現金分別為9,600萬美元和3,900萬美元。為汽車債務利息支付的現金增加了5700萬美元，這主要是由於發行2023年HVF III系列票據和更高的利率導致的債務水平增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，為非車輛債務利息支付的現金分別為3,600萬美元和1,700萬美元。為非車輛債務利息支付的現金增加了1900萬美元，這主要是由於基準利率的提高。

我們可用的公司流動性如下，其中不包括車輛債務下的未用承付款：

（以百萬計）			2023年3月31日						2022年12月31日
現金和現金等價物			$	728					$	943
第一留置權區域合作框架下的可用性			1,512						1,514
企業流動性			$	2,240					$	2,457

46

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

信用證

截至2023年3月31日，未償還的備用信用證總額為7.49億美元，主要包括根據C期貸款發放的2.45億美元和根據第一留置權區域合作框架發行的4.88億美元。截至2023年3月31日，沒有能力根據C期貸款簽發信用證。簽發此類信用證的主要目的是為我們的資產支持證券化設施提供信用增強，支持我們的保險計劃，以及支持我們的車輛租賃優惠和租賃權。截至2023年3月31日，所有已簽發的信用證均未開具。

盟約

第一留置權信貸協議要求我們遵守以下財務契約：日曆年第一和最後一個季度的第一留置權比率小於或等於3.00比1.00，日曆年第二和第三季度為3.50比1.00。該財務契約於2021年第三季度開始生效。截至2023年3月31日，我們遵守了第一留置權比率。

除財務契約外，第一留置權信貸協議還包含慣常的肯定性契約，除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與經營業務、財產和保險維護、遵守環境法以及根據該協議為有擔保方在事後收購的不動產、固定資產和未來子公司提供擔保權益有關的契約。第一留置權信貸協議還包含慣常的否定契約，除其他外，包括留置權的產生、債務、資產處置和限制性付款。截至2023年3月31日，我們遵守了第一留置權信貸協議中的所有條款。

資本支出

創收工具、支出和處置

下表列出了我們在所示期間的創收車輛支出和相關處置收益：

現金流入（現金流出）			創收工具
（以百萬計）			資本 支出						處置 收益						淨資本 支出
2023
第一季度			$	(2,824)					$	1,206					$	(1,618)
2022
第一季度			$	(2,985)					$	1,471					$	(1,514)

下表列出了扣除處置收益後的創收車輛支出：

現金流入（現金流出）			三個月已結束 3月31日
（百萬美元）			2023						2022						$ Change						% 變化
美洲 RAC			$	(1,585)					$	(1,440)					$	(145)					10
國際 RAC			(33)						(74)						41						(55)
總計			$	(1,618)					$	(1,514)					$	(104)					7

在截至2023年3月31日的三個月中，創收車輛支出與2022年同期相比減少了約1.61億美元，下降了5％，主要是我們的美洲RAC細分市場，這是由於汽車收購的減少。截至2023年3月31日的三個月，創收車輛處置收益與2022年同期相比減少了2.65億美元，這主要是由於我們的美洲RAC板塊確認的車輛處置的單位收益減少。

47

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

非車輛資本資產支出和處置

下表列出了我們在所示時期內處置或待處置的非車輛資本資產支出和相關處置收益：

現金流入（現金流出）			非車輛資本資產
（以百萬計）			資本 支出						處置 收益						淨資本 支出
2023
第一季度			$	(45)					$	175					$	130
2022
第一季度			$	(30)					$	1					$	(29)

下表列出了扣除處置收益後的非車輛資本資產支出：

現金流入（現金流出）			三個月已結束 3月31日
（百萬美元）			2023						2022						$ Change						% 變化
美洲 RAC			$	146					$	(28)					$	174					NM
國際 RAC			(3)						(2)						(1)						50
企業			(13)						1						(14)						NM
總計			$	130					$	(29)					$	159					NM

NM-沒意義

在截至2023年3月31日的三個月中，非車輛資本資產的收益與2022年相比增加了1.74億美元，主要來自我們的美洲RAC板塊，這主要來自於出售本季度報告第一部分第1項附註3 “資產剝離” 中披露的某些非車輛資本資產。在截至2023年3月31日的三個月中，非車輛資本資產的支出與2022年同期相比增加了1500萬美元，主要是企業支出，這主要是由於IT相關和電動汽車充電基礎設施支出的增加。

合同義務

截至2023年3月31日，我們的已知合同義務在正常業務過程之外沒有任何重大變化，如2022年10-K表第二部分第7項所列表格所示。本季度報告第一部分第1項的附註5 “債務” 中披露了我們的總負債的變化，包括相關利息和新發行的條款。

賠償義務

與2022年10-K表第二部分第8項附註15 “意外開支和資產負債表外承諾” 中披露的賠償義務相比，我們的賠償義務沒有重大變化。

我們會定期評估必須承擔與這些賠償義務相關的費用的可能性，並對可能和可估計的預期損失進行累計。

最近發佈的會計公告

與2022年10-K表第二部分第8項附註2 “重要會計政策” 中披露的會計聲明相比，最近發佈的會計聲明沒有重大變化。

48

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

關於前瞻性陳述的警示性説明

本季度報告中包含或以引用方式納入的某些陳述包括 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述由 “相信”、“期望”、“項目”、“潛力”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導” 或類似表述等詞語來識別，幷包括有關我們的流動性、經營業績、業務戰略和其他有關我們的信息商業。這些陳述基於我們根據行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為適當的其他因素的看法做出的某些假設。我們認為這些判斷是合理的，但您應該明白，這些陳述並不能保證未來的業績或業績，由於各種重要因素，包括正面和負面因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。

可能影響我們的實際業績並導致其與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的重要因素包括，在向美國證券交易委員會提交或提供的後續報告中可能不時披露的因素、我們在2022年10-K表格和本季度報告中包含的第1A項 “風險因素” 下描述的那些因素以及以下內容，這些因素部分源自我們的2022年第1A項 “風險因素” 中規定的風險 10-K 表格和本季度報告：

•我們有能力以合理的價格購買充足的具有競爭力的車輛，以有效滿足租賃需求，包括全球供應鏈中斷所產生的需求；

•我們吸引和留住有效的一線員工、高級管理層和其他關鍵員工的能力；

•旅行需求水平，尤其是美國和全球市場的商務和休閒旅行；

•競爭環境的重大變化以及我們市場競爭對租金量和定價的影響；

•在高峯期，特別是在關鍵地區，擾亂租賃活動的事件；

•我們能夠準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整租賃業務中使用的車輛數量和組合；

•我們實施業務戰略或戰略交易的能力，包括我們實施計劃以支持大型電動汽車車隊、執行拼車戰略以及在現代出行生態系統中發揮核心作用的能力；

•我們充分應對影響出行行業的技術變化的能力；

•我們車隊中的車輛組合，包括但不限於計劃車輛和非計劃車輛，這可能會增加處置後的剩餘風險；

•車輛保有期的延長，這可能會導致額外的維護成本和降低客户滿意度；

•我們車輛製造商的財務不穩定，這可能會影響他們履行回購或擔保折舊計劃下的義務的能力；

•我們車輛製造商的召回活動增加，這可能會增加我們的成本並可能幹擾我們的租賃活動；

•我們對第三方分銷渠道的訪問以及與這些渠道相關的價格、佣金結構和交易量；

•我們提供卓越的客户體驗、保持和提高客户忠誠度以及增加市場份額的能力；

49

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

•我們有能力維持我們在美國和國際上的機場和其他關鍵地點的租賃和車輛租賃優惠網絡；

•我們保持良好品牌知名度以及協調品牌和投資組合戰略的能力；

•我們有效管理工會關係和勞資協議談判的能力；

•我們和我們的主要第三方合作伙伴有能力防止濫用或盜竊我們所擁有的信息，包括因網絡安全漏洞和其他安全威脅而被濫用或竊取，以及遵守全球各地的隱私法規；

•我們的通信或集中信息網絡出現重大中斷，或未能維護、升級和整合我們的信息技術系統；

•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法的風險，以及我們在不產生不利税收後果的情況下從非美國關聯公司匯回現金的能力；

•與税法相關的風險，包括影響我們抵消未來機隊處置税的能力的風險，以及税務機關的任何不利決定或裁決；

•我們使用淨營業虧損結轉的能力；

•我們面臨的與人身傷害、死亡和財產損失或其他有關的未投保責任的風險；

•影響我們的運營、成本或適用税率的政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，包括與會計原則相關的變化；

•進行減值分析時，我們的商譽和無限期無形資產的可收回性；

•與潛在訴訟和調查、法律法規的遵守和變化以及環境法律法規規定的潛在風險相關的成本和風險；

•我們遵守ESG法規、滿足利益相關者不斷提高的ESG期望以及以其他方式實現ESG目標的能力；

•以可接受的利率為我們的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為我們的現有債務進行再融資；

•我們的股價和章程文件的某些條款的波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響；

•我們有效維持對財務報告的有效內部控制的能力；以及

•我們實施有效的業務連續性計劃以在緊急情況下保護業務的能力。

您不應過分依賴前瞻性陳述。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。所有此類陳述僅代表截至本季度報告發布之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

50

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率變動（包括信用利差）、外幣匯率和燃油價格波動的影響。我們通過定期的運營和融資活動，並在認為適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理這些市場風險敞口。衍生金融工具被視為風險管理工具，未用於投機或交易目的。此外，我們與多元化的大型金融機構簽訂了衍生金融工具，以管理我們在此類工具上面對交易對手不履約的風險。

根據我們的2022年10-K表格第二部分第7A項報告的信息沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序

赫茲全球

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的高級管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，作為我們向雲端遷移技術計劃的一部分，我們在新的雲企業資源規劃（“ERP”）系統中完成了某些模塊的部署，以支持財務報告、預算和預測、採購到薪酬流程和人力資源管理的某些方面。由於ERP系統的實施，在截至2023年3月31日的三個月中，對財務報告的某些內部控制措施已實現自動化、修改或實施，以應對與ERP系統相關的控制環境和流程的變化。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

赫茲

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們的高級管理層已經評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年3月31日的三個月中，作為我們向雲端遷移技術計劃的一部分，我們在新的ERP系統中完成了某些模塊的部署，以支持財務報告、預算和預測、採購到薪酬流程和人力資源管理的某些方面。 由於ERP系統的實施，在截至2023年3月31日的三個月中，對財務報告的某些內部控制措施已實現自動化、修改或實施，以應對與ERP系統相關的控制環境和流程的變化。

51

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 4 項。控制和程序（續）

在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

52

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關某些未決法律訴訟的描述，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註12，“意外開支和資產負債表外承諾”。

第 1A 項。風險因素

 

截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格第一部分第1A項包括某些可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的風險因素。這些風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了我們在2023年第一季度的股票證券回購明細。

			(a) 購買的股票總數						(b) 每股支付的平均價格						(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						(d) 根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的最大股票數量（或近似美元價值） （以千計）
普通股
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日			1,259,972						$	16.64					1,259,972						$	1,144,408
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日			1,668,208						$	18.88					1,668,208						$	1,112,915
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日			2,807,468						$	16.94					2,807,468						$	1,065,353
總計			5,735,648						$	17.44					5,735,648						$	1,065,353

2021 年 11 月，赫茲環球董事會批准了 2021 年股票回購計劃，該計劃授權回購價值高達 20 億美元的赫茲環球已發行普通股。2022年第二季度，2021年股票回購計劃已經完成。自2021年股票回購計劃啟動以來，共回購了97,783,047股赫茲環球普通股，總收購價為20億美元。

2022年6月，赫茲環球董事會批准了2022年股票回購計劃，該計劃授權額外回購價值高達20億美元的赫茲環球已發行普通股。在截至2023年3月31日的三個月中，根據該計劃，赫茲環球共回購了5,735,648股普通股，平均股價為17.44美元，總收購價為1億美元。截至2023年3月31日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲環球共回購了53,038,657股普通股，總收購價為9.35億美元。

根據符合1934年《證券交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃，可以不時在公開市場上通過私下交易或其他方式進行2022年股票回購計劃下的回購。該授權沒有規定的到期日期。未來回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的財務狀況、收益、股價、市場狀況和其他因素。回購計劃不要求Hertz Global收購任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。無法保證任何股票回購的時間或數量。

53

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 5 項。其他信息

沒有。

第 6 項。展品

(a)展品：

本季度報告簽名頁之前的 “附錄索引” 中隨附的證物清單作為本季度報告的一部分提交，並作為對本項目的迴應以引用方式納入此處。

54

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

展覽索引

展覽 數字						描述
10.1			赫茲控股 赫茲			2023-1系列補編，截至2023年3月2日，由作為發行人的赫茲汽車融資三有限責任公司、作為管理人的赫茲公司和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司（參照赫茲環球控股公司最新報告（文件編號：001-37665）附錄10.1合併，赫茲公司（文件編號：001-07541）於 2023 年 3 月 2 日提交）。
10.2			赫茲控股 赫茲			2023-2系列補編，截至2023年3月2日，由作為發行人的赫茲汽車融資三有限責任公司、作為管理人的赫茲公司和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司（參照赫茲環球控股公司最新報告（文件編號：001-37665）附錄10.2合併，赫茲公司（文件編號：001-07541）於 2023 年 3 月 2 日提交）。
31.1			赫茲控股			根據規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證。*
31.2			赫茲控股			根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證。*
31.3			赫茲			根據規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證。*
31.4			赫茲			根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證。*
32.1			赫茲控股			根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。**
32.2			赫茲控股			根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。**
32.3			赫茲			根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。**
32.4			赫茲			根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。**
101.INS			赫茲控股 赫茲			iniine XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH			赫茲控股 赫茲			內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL			赫茲控股 赫茲			內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*
101.DEF			赫茲控股 赫茲			內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*
101.LAB			赫茲控股 赫茲			內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE			赫茲控股 赫茲			內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔*
104			赫茲控股 赫茲			封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

______________________________________________________________________________

* 隨函提交

** 隨函提供

55

---

目錄

赫茲環球控股有限公司和子公司

赫茲公司及其子公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表他們簽署本報告。

日期：			2023年4月27日			赫茲環球控股有限公司 赫茲公司 （註冊人）
						來自：			/s/ 亞歷山德拉·布魯克斯
									亞歷山德拉·布魯克斯 高級副總裁兼臨時首席財務官（首席財務官和授權簽署人）

56