中央情報局-20240331

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0150 到 0299 會員SRT: 最低成員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員SRT: 最大成員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員SRT: 最低成員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員SRT: 最大成員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員2024-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員2024-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2024-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2024-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2024-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2024-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員SRT: 最低成員2023-03-310000024090SRT: 最大成員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 00000 到 0149 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員SRT: 最低成員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員SRT: 最大成員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0150 到 0299 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員SRT: 最低成員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員SRT: 最大成員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2023-03-310000024090中央情報局：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從 0300 到 0449 會員2023-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員2023-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2023-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2023-03-310000024090CIA：保單持有人賬户餘額保證最低信用利率範圍從大於或等於0450 會員US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額為最低擔保額度會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額超過最低擔保額度範圍從 0001 到 0050 會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍從0051到0.150會員2023-03-310000024090US-GAAP：保單持有人賬户餘額高於最低擔保額度的範圍為 0.151 及更高會員2023-03-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2023-12-310000024090US-GAAP：固定年金會員2023-12-310000024090CIA: 股息累積會員2023-12-310000024090CIA: 高級預付會員2023-12-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：固定年金會員2024-01-012024-03-310000024090CIA: 股息累積會員2024-01-012024-03-310000024090CIA: 高級預付會員2024-01-012024-03-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2024-03-310000024090US-GAAP：固定年金會員2024-03-310000024090CIA: 股息累積會員2024-03-310000024090CIA: 高級預付會員2024-03-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2022-12-310000024090US-GAAP：固定年金會員2022-12-310000024090CIA: 股息累積會員2022-12-310000024090CIA: 高級預付會員2022-12-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：固定年金會員2023-01-012023-03-310000024090CIA: 股息累積會員2023-01-012023-03-310000024090CIA: 高級預付會員2023-01-012023-03-310000024090中央情報局：不含終身協議成員的補充合同2023-03-310000024090US-GAAP：固定年金會員2023-03-310000024090CIA: 股息累積會員2023-03-310000024090CIA: 高級預付會員2023-03-310000024090中央情報局：未賺取的收入儲備會員2024-03-310000024090中央情報局：未賺取的收入儲備會員2023-03-310000024090US-GAAP：無資金貸款承諾成員2024-03-3100000240902021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-0500000240902021-05-050000024090美國公認會計準則：基準利率成員2021-05-050000024090US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員2021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310000024090US-GAAP：後續活動成員2024-05-032024-05-0300000240902004-03-040000024090US-GAAP：普通階級成員2004-03-040000024090US-GAAP：B類普通會員2004-03-040000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000024090US-GAAP：普通階級成員2022-12-310000024090US-GAAP：B類普通會員2022-12-310000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000024090US-GAAP：B類普通會員2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000024090US-GAAP：普通階級成員2023-03-310000024090US-GAAP：B類普通會員2023-03-310000024090US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310000024090SRT: 母公司會員2024-03-272024-03-270000024090中央情報局：美國CICA人壽保險公司科羅拉多州公司會員SRT: 母公司會員2024-03-272024-03-270000024090中央情報局：美國CICA人壽保險公司科羅拉多州公司會員2024-01-012024-03-310000024090國家：PR2024-01-012024-03-310000024090SRT: 母公司會員中央情報局：Cicalifeaia波多黎各公司成員2023-08-312023-08-310000024090SRT: 母公司會員中央情報局：Cicalifeaia波多黎各公司成員2023-08-310000024090CIA：人壽保險業務板塊會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000024090中央情報局：家庭服務保險部門會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000024090CIA：人壽保險業務板塊會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000024090中央情報局：家庭服務保險部門會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：百慕大税務專員辦公室成員2024-01-012024-03-310000024090中央情報局：波多黎各政府成員2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

佣金文件編號：000-16509


CITIZENS, INC
（註冊人的確切姓名如其章程所示）


科羅拉多州			84-0755371
（公司或組織的州或其他司法管轄區）			（美國國税局僱主識別號）

11815 Alterra Pkwy，15 樓, 奧斯汀, TX78758

（當前地址）

註冊人的電話號碼，包括區號： (512) 837-7100


根據該法第12 (b) 條註冊的證券

A 類普通股	中央情報局	紐約證券交易所
（每個班級的標題）	（交易代碼）	（註冊的每個交易所的名稱）

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 x 是的 o 沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 x 是的 o 沒有

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☒

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☒

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 x沒有

截至 2024 年 5 月 1 日，註冊人已經 49,633,705已發行A類普通股的股票。

此頁故意留空


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第一部分財務信息

	第 1 項。	財務報表

		2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表	2

		截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併運營報表和綜合收益（虧損）（未經審計）	4

		截至2024年和2023年3月31日的三個月的合併股東權益報表（未經審計）	5

		截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表（未經審計）	6

		合併財務報表附註（未經審計）	8

	第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	32

	第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	52

	第 4 項。	控制和程序	52

第二部分。其他信息

	第 1 項。	法律訴訟	53

	第 1A 項。	風險因素	53

	第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	53

	第 3 項。	優先證券違約	53

	第 4 項。	礦山安全披露	53

	第 5 項。	其他信息	54

	第 6 項。	展品	54

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 1

第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表

CITIZENS, INC和合並子公司

合併資產負債表




（以千計）	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未經審計）
資產：
投資：
按公允價值計算的可供出售的固定到期證券（攤銷成本：$1,397,074和 $1,389,038分別在 2024 年和 2023 年）	$	1,234,048	1,238,981

按公允價值計算的股權證券	5,419		5,282

政策貸款	75,274		75,359


其他長期投資（按公允價值計量的部分）84,853和 $82,460分別在 2024 年和 2023 年）	85,118		82,725

投資總額	1,399,859		1,402,347
現金和現金等價物	23,242		26,997
應計投資收益	17,290		17,360

可收回再保險	4,208		3,991
遞延保單購置成本	180,061		175,768
購置的保險成本	9,871		10,043
當前應收聯邦所得税	192		1,546

財產和設備，淨額	11,408		11,809
到期保費	9,880		11,264

其他資產（減去損失備抵額）431和 $408分別在 2024 年和 2023 年）	9,652		7,803
總資產	$	1,665,663	1,668,928

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 2

CITIZENS, INC和合並子公司

合併資產負債表，續




（以千計，股票金額除外）	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未經審計）
負債和股東權益：
負債：
保單負債：
未來保單福利儲備：
人壽保險	$	1,195,430	1,229,253
意外和健康保險	844		889
未來保單福利儲備金總額	1,196,274		1,230,142
保單持有人的資金：
年金	136,965		133,216
股息累積	45,760		44,960
預先支付的保費	32,391		32,446
應付保單索賠	7,983		6,637
其他保單持有人的資金	7,402		7,363
保單持有人資金總額	230,501		224,622
保單負債總額	1,426,775		1,454,764
應付佣金	2,919		3,445

遞延聯邦所得税負債	3,601		1,102
應付正在結算的證券	1,350		—
其他負債	35,835		37,488
負債總額	1,470,480		1,496,799
承付款和意外開支 (注意事項 7)
股東權益：
普通股：
A 級，不面值， 100,000,000授權股份， 53,900,208和 53,882,661分別在 2024 年和 2023 年發行和流通的股份，包括國庫中的股份 4,327,810在 2024 年和 2023 年	268,802		268,675
B級，不面值， 2,000,000授權股份， 1,001,7142024 年和 2023 年已發行和流通的股份，包括國庫中的股份 1,001,714在 2024 年和 2023 年	3,184		3,184
留存收益	46,692		42,150
累計其他綜合收益（虧損）	(99,770)		(118,155)
庫存股，按成本計算	(23,725)		(23,725)
股東權益總額	195,183		172,129
負債和股東權益總額	$	1,665,663	1,668,928

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 3

CITIZENS, INC和合並子公司

合併運營報表和綜合收益（虧損）

（未經審計）



	三個月已結束
	3月31日
（以千計，每股金額除外）		2024		2023
收入：
保費：
人壽保險		$	38,261	36,934
意外和健康保險		414		358
財產保險		(2)		957
淨投資收益		17,487		17,074
與投資相關的收益（虧損），淨額		963		(288)
其他收入		589		879
總收入		57,712		55,914
福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降		33,113		30,299
未來保單保障儲備增加（減少）		451		(978)
保單持有人負債重計（收益）損失		319		880
保單持有人分紅		1,237		1,108
已支付或提供的保險福利總額		35,120		31,309

佣金		10,450		9,013
其他一般費用		11,338		11,260
遞延保單購置成本的資本化		(8,331)		(6,358)
遞延保單購置成本的攤銷		4,038		3,814
收購的保險成本的攤銷		172		161
福利和支出總額		52,787		49,199
聯邦所得税前收入		4,925		6,715
聯邦所得税支出		383		1,843
淨收入		4,542		4,872

每股金額：
A類普通股的基本和攤薄後每股收益		0.09		0.10


其他綜合收益（虧損）：

固定到期證券的未實現收益（虧損）：
期內產生的未實現持股收益（虧損）		(13,416)		43,436
淨收入中包含的損失（收益）的重新分類調整		448		38
固定到期證券的未實現收益（虧損），淨額		(12,968)		43,474
未來保單福利負債的現行貼現率變動		33,995		(20,480)
其他綜合所得項目的所得税支出（福利）		2,642		1,415
其他綜合收益（虧損）		18,385		21,579
綜合收益總額（虧損）		$	22,927	26,451

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 4

CITIZENS, INC和合並子公司

股東權益合併報表

（未經審計）

普通股

留存收益

累積其他
全面
收入（虧損）

財政部
股票

總計

股東權益

（以千計）

A 級

B 級







截至2023年12月31日的餘額	$	268,675	3,184	42,150	(118,155)	(23,725)	172,129
綜合收益（虧損）：
淨收入	—		—	4,542	—	—	4,542
其他綜合收益（虧損）	—		—	—	18,385	—	18,385
綜合收益總額（虧損）	—		—	4,542	18,385	—	22,927

基於股票的薪酬	127		—	—	—	—	127
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	268,802	3,184	46,692	(99,770)	(23,725)	195,183










截至2022年12月31日的餘額	$	268,147	3,184	16,309	(137,044)	(22,806)	127,790
綜合收益（虧損）：
淨收入	—		—	4,872	—	—	4,872
其他綜合收益（虧損）	—		—	—	21,579	—	21,579
綜合收益總額（虧損）	—		—	4,872	21,579	—	26,451

基於股票的薪酬	50		—	—	—	—	50
截至2023年3月31日的餘額	$	268,197	3,184	21,181	(115,465)	(22,806)	154,291

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 5

CITIZENS, INC和合並子公司

合併現金流量表

（未經審計）


截至3月31日的三個月（以千計）	2024		2023
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	4,542	4,872
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
出售投資和其他資產的投資相關（收益）虧損，淨額	(963)		288
遞延保單購買成本淨額	(4,293)		(2,544)
收購的保險成本的攤銷	172		161
折舊	144		122
攤銷保費和投資折扣	1,291		1,203
基於股票的薪酬	154		70
遞延聯邦所得税支出（福利）	(143)		706
改進：
應計投資收益	70		173
可收回再保險	(217)		237
到期保費	1,384		2,648
未來的保單福利儲備	128		(125)
其他保單持有人的負債	6,929		1,582
應繳聯邦所得税	1,353		1,138
應付佣金和其他負債	(1,863)		(2,673)
其他，淨額	(1,900)		(504)
經營活動提供的淨現金	6,788		7,354
來自投資活動的現金流：
購買可供出售的固定到期證券	(23,271)		(25,114)
出售固定到期證券，可供出售	2,508		2,865
可供出售的固定到期證券的到期日和看漲期權	12,366		14,426


抵押貸款的本金還款	3		2

保單貸款（增加）減少額，淨額	85		114
其他長期投資的銷售	82		249
購買其他長期投資	(1,181)		(3,495)

購買財產和設備	(58)		(73)




用於投資活動的淨現金	(9,466)		(11,026)

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 6


CITIZENS, INC和合並子公司
合併現金流量表，續
（未經審計）

截至3月31日的三個月（以千計）	2024		2023
來自融資活動的現金流：
年金存款	$	1,600	2,008
年金提款	(2,650)		(2,365)


其他	(27)		(20)
用於融資活動的淨現金	(1,077)		(377)
現金和現金等價物的淨減少	(3,755)		(4,049)
年初的現金和現金等價物	26,997		22,973
期末的現金和現金等價物	$	23,242	18,924

非現金投資和融資活動的補充披露：

在截至2023年3月31日的三個月中，各種固定到期發行人交換了賬面價值為美元的證券2.1百萬美元用於等值證券，而無在截至2024年3月31日的三個月內進行了交換。

該公司有 $1.4截至2024年3月31日，數百萬筆未結算的證券交易淨額，以及無2023 年 3 月 31 日。

參見隨附的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 7


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

(1) 財務報表

列報和合並的基礎

合併財務報表包括科羅拉多州的一家公司Citizens, Inc.（“Citizens” 或 “公司”）及其全資子公司美國亞信人壽保險公司（“CICA Domestic”）、CICA Life Ltd.（“CICA Bermuda”）、波多黎各公司Cica人壽A.I.（“CICA International”）、安全計劃人壽保險公司（“SPLIC”）的賬目和業務，安全計劃火災保險公司（“SPFIC”）、木蘭擔保人壽保險公司（“MGLIC”）、計算機技術有限公司（“CTI”）、Nexo 註冊服務有限責任公司，一家波多黎各服務公司公司（“NES”）和波多黎各控股公司Nexo Global Services LLC（“Nexo”）。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。公民及其全資子公司統稱為 “公司”、“它”、“我們”、“我們” 或 “我們的”。

截至2024年3月31日的合併資產負債表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併營運和綜合收益（虧損）和股東權益報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表均由公司編制，未經審計，無需審計。管理層認為，所有正常和經常性的調整都已作出，以公平地呈現截至2024年3月31日及對比期間的財務狀況、經營業績和現金流變化。合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）通過的10-Q表説明編制的。因此，合併財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與我們的年度報告中包含的公司的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表格截至2023年12月31日的財年（“10-K表格”）。此處披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。

我們的人壽保險部門通過CICA國際和CICA國內運營。在2022年12月31日之前，我們的國際人壽保險業務通過CICA百慕大運營。從2023年1月1日起，所有新的國際政策均由亞信國際發佈。這些公司在國際上提供以美元計價的捐贈合約，這些合約主要是累積合約，其中包含人壽保險保障和以美元計價的普通終身人壽保險，出售給非美國居民。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用附加保險金來提供額外的增加或減少的承保範圍，並利用年金福利來增加積累。2023年8月31日，亞信百慕大將其所有有效的保險業務轉讓給了亞信國際。2023年7月1日之前，我們的國內人壽保險業務通過CICA國內和公民國民人壽保險公司（“CNLIC”）運營。CICA Domestic在美國各地發行普通終身壽險、最終費用、包含生活補助、重大疾病以及信貸人壽和傷殘保單的壽險產品。CNLIC於2023年7月1日併入亞信國內。

我們的家庭服務保險部門通過子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場（主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州）的人壽保險需求。我們在該細分市場的產品主要包括小額普通終身壽險、工業人壽保險和前期保單，這些保單旨在為被保險人的最終支出提供資金，主要包括喪葬和安葬費用以及涵蓋住房和財產的重大疾病和財產保險保單。截至2023年6月30日，該公司停止了SPFIC的所有業務。

CTI 向公司提供數據處理系統和服務。NES為CICA國際的保單持有人提供服務。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 8


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。

重要估計數包括用於評估固定期限證券的信用損失、遞延所得税資產的估值補貼、精算確定的資產和負債以及與訴訟和監管事項相關的假設和意外開支的估計。其中一些估計對市場狀況特別敏感，全球債務或股票市場的惡化和/或波動可能會對合並財務報表產生重大影響。

重要的會計政策

關於所有重要會計政策的説明，見第四部分第15項，附註1。我們的合併財務報表附註中的重要會計政策摘要 10-K 表格, 應與所附的合併財務報表一併閲讀.

(2) 會計聲明

會計準則尚未通過

2023 年 11 月 27 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-07 號細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進. 該修正案擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多項評估分部業績的額外指標，要求加強中期披露，為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，並要求其他新的披露。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。可以提前採用。儘管亞利桑那州立大學僅要求對公司的運營部門進行更多披露，但該公司目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表的影響。

2023 年 12 月 14 日，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號公告，所得税（主題740）：所得税披露的改進，其目的是提高所得税披露的透明度, 決策用處和有效性. 該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露表格的税率對賬表，使用百分比和貨幣，包括特定類別。公共實體還必須提供定性描述，説明佔州和地方所得税類別影響的大部分的州和地方司法管轄區以及所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，並按個別司法管轄區分類。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。修正案預計在2024年12月15日之後的年度內生效，允許提前通過和追溯適用。該公司目前正在評估通過該聲明對合並財務報表的影響。

年內發佈或生效的其他新會計公告均未對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 9


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

(3) 投資

公司主要投資於固定到期證券，總額為 86.7截至2024年3月31日，佔總現金和投資資產的百分比，如下所示。


賬面價值（以千計，% 除外）	2024年3月31日				2023年12月31日
	金額		%		金額	%

現金和投資資產：
固定期限證券	$	1,234,048	86.7	%	1,238,981	86.7	%
股權證券	5,419		0.4		5,282	0.4
政策貸款	75,274		5.3		75,359	5.3
其他長期投資	85,118		6.0		82,725	5.8

現金和現金等價物	23,242		1.6		26,997	1.8

現金和投資資產總額	$	1,423,101	100.0	%	1,429,344	100.0	%

下表顯示了截至指定日期的固定到期證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。


	攤銷成本		格羅斯未實現收益	格羅斯未實現損失	公平價值
2024年3月31日
（以千計）

固定期限證券：
可供出售：
美國國債	$	5,972	76	74	5,974
美國政府贊助的企業	3,396		201	1	3,596
州和政治分支機構	313,364		1,718	30,027	285,055
企業：
金融	273,436		1,701	32,459	242,678
消費者	252,953		1,321	39,615	214,659
公共事業	127,577		369	21,576	106,370
能量	72,733		27	8,576	64,184
通信	73,354		247	9,843	63,758
所有其他	111,641		444	14,289	97,796
商業抵押貸款支持	276		1	5	272
住宅抵押貸款支持	106,977		7	12,136	94,848
資產支持	55,395		511	1,048	54,858

固定到期證券總額	$	1,397,074	6,623	169,649	1,234,048

2024 年 3 月 31 日 | 10 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)


	攤銷成本		格羅斯未實現收益	格羅斯未實現損失	公平價值
2023年12月31日
（以千計）

固定期限證券：
可供出售：
美國國債	$	5,983	127	48	6,062
美國政府贊助的企業	3,404		250	1	3,653
州和政治分支機構	314,203		2,160	29,132	287,231
企業：
金融	266,485		2,066	31,255	237,296
消費者	250,672		2,145	37,094	215,723
公共事業	123,625		615	20,253	103,987
能量	73,808		64	8,049	65,823
通信	74,029		309	8,892	65,446
所有其他	111,124		647	12,439	99,332
商業抵押貸款支持	171		—	—	171
住宅抵押貸款支持	107,174		9	10,060	97,123
資產支持	58,360		290	1,516	57,134

固定到期證券總額	$	1,389,038	8,682	158,739	1,238,981

公司的大多數股票證券都投資於不可贖回的優先股基金。


公允價值（以千計）	2024年3月31日		2023年12月31日

股權證券：

債券共同基金	$	739	740
普通股	664		665
不可贖回的優先股	7		7
不可贖回的優先股基金	4,009		3,870
股票證券總額	$	5,419	5,282

投資估值

可供出售（“AFS”）固定到期證券在合併財務報表中按公允價值報告。股票證券按公允價值計量，公允價值的變動計入淨收益。公司確認的與投資相關的淨收益為美元0.1百萬和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別持有100萬股股權證券。

公司使用第四部分第15項注2所述的流程，在審查和評估個人投資時考慮了幾個因素。對我們合併財務報表附註的投資 10-K 表格以確定是否存在信用估值損失。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄了不固定到期證券的信用估值損失。

2024 年 3 月 31 日 | 第 11 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

對於截至2024年3月31日和2023年12月31日有未實現虧損的固定到期證券投資，按時間表一直處於未實現虧損狀況的未實現虧損總額和相關公允價值如下。


2024年3月31日	少於 12 個月				超過 12 個月			總計
（以千計，證券數量除外）	公平價值		未實現損失	# 的證券	公平價值	未實現損失	# 的證券	公平價值	未實現損失	# 的證券

固定期限證券：
可供出售證券：
美國國債	$	1,178	67	5	66	7	2	1,244	74	7
美國政府贊助的企業	220		1	1	—	—	—	220	1	1
州和政治區劃	22,031		357	41	165,011	29,670	196	187,042	30,027	237
企業：
金融	9,895		380	26	178,234	32,079	218	188,129	32,459	244
消費者	13,303		643	29	174,217	38,972	224	187,520	39,615	253
公共事業	9,200		374	45	83,296	21,202	136	92,496	21,576	181
能量	4,380		110	3	58,299	8,466	74	62,679	8,576	77
通信	6,429		190	6	54,172	9,653	68	60,601	9,843	74
所有其他	4,147		121	9	83,944	14,168	100	88,091	14,289	109
商業抵押貸款支持	—		—	—	100	5	1	100	5	1
住宅抵押貸款支持	133		2	7	94,337	12,134	86	94,470	12,136	93
資產支持	6,793		60	10	22,959	988	29	29,752	1,048	39

固定到期證券總額	$	77,709	2,305	182	914,635	167,344	1,134	992,344	169,649	1,316


2023年12月31日	少於 12 個月				超過 12 個月			總計
（以千計，證券數量除外）	公平價值		未實現損失	# 的證券	公平價值	未實現損失	# 的證券	公平價值	未實現損失	# 的證券

固定期限證券：
可供出售證券：
美國國債	$	1,203	40	5	65	8	2	1,268	48	7
美國政府贊助的企業	221		1	1	—	—	—	221	1	1
州和政治區劃	19,540		357	35	164,264	28,775	192	183,804	29,132	227
企業：
金融	12,584		383	19	176,521	30,872	217	189,105	31,255	236
消費者	10,175		265	16	176,725	36,829	223	186,900	37,094	239
公共事業	3,596		66	20	85,169	20,187	137	88,765	20,253	157
能量	3,291		57	1	59,392	7,992	76	62,683	8,049	77
通信	5,784		153	5	56,108	8,739	69	61,892	8,892	74
所有其他	2,080		32	5	85,757	12,407	100	87,837	12,439	105

住宅抵押貸款支持	849		38	5	95,806	10,022	86	96,655	10,060	91
資產支持	4,757		111	8	32,764	1,405	40	37,521	1,516	48
固定到期證券總額	$	64,080	1,503	120	932,571	157,236	1,142	996,651	158,739	1,262

2024 年 3 月 31 日 | 第 12 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

在上述每類固定到期證券中，我們不打算出售我們的投資，在攤銷成本基礎恢復之前，公司被要求出售投資的可能性不大。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 99.0% 和 99.4我們的固定期限證券投資組合公允價值的百分比分別被評為投資等級。儘管虧損目前尚未實現，但我們將繼續持續監控所有固定期限證券，因為未來可能有信息可用，這可能會導致備抵金入賬。

固定到期證券的這些未實現虧損是由於與信貸無關的因素造成的，包括信貸利差擴大和自購買以來的利率上升，這些對我們投資的可收回性影響不大，因此不被確認為信用損失。隨着證券接近到期日或此類投資的市場收益率下降，公允價值預計將恢復。

下表顯示了截至2024年3月31日按合同到期日分列的固定期限證券的攤銷成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日有所不同，因為借款人可能有權要求或預付債務，包括或不收取提前還款或預付罰款。未在單一到期日到期的證券按最終規定到期日予以反映。


2024年3月31日	攤銷成本		公平價值
（以千計）
固定期限證券：
在一年或更短的時間內到期	$	15,247	15,156
一年到五年後到期	127,682		125,714
五年到十年後到期	300,002		291,665
十年後到期	954,143		801,513
固定到期證券總額	$	1,397,074	1,234,048

公司使用個人證券的特定識別方法來確定計算與證券銷售相關的已實現損益時使用的成本基礎。



	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
可供出售的固定期限證券：
收益		$	2,508	2,865
已實現收益總額		$	1	5
已實現虧損總額		$	49	12

(4) 公允價值測量

公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們持有AFS固定到期證券，這些證券按公允價值計值，公允價值變動通過其他綜合收益（虧損）報告。我們還按公允價值報告我們的股票證券和某些其他長期投資，並通過合併運營報表和綜合收益（虧損）報告公允價值的變化。

公允價值衡量通常基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了我們在缺乏可觀察的市場信息的情況下對市場假設的看法。我們採用估值技術，最大限度地利用

2024 年 3 月 31 日 | 第 13 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

可觀察的輸入，並儘量減少不可觀察輸入的使用。所有按公允價值記賬的資產和負債都必須按以下三個類別之一進行分類和披露：

•第 1 級-活躍市場中相同工具的報價。

•第 2 級——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及其投入或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。

•第 3 級-其重要價值驅動因素不可觀察的儀器。

第 1 級主要由價值基於市場報價的金融工具組成，例如美國國債以及交易活躍的共同基金和股票投資。

第 2 級包括那些通過獨立定價服務或經紀人報價估值的金融工具。這些定價模型主要是行業標準模型，它們考慮了各種投入，例如基礎金融工具的利率、信用利差和外匯匯率。所有重要輸入都是可觀察到的，或者來自市場上可觀察到的信息，或者得到市場上執行交易的可觀察水平的支持。此類金融工具主要包括公司證券、美國政府贊助的企業證券、各州和政治分支機構發行的證券以及某些抵押貸款和資產支持證券。

第三級由金融工具組成，這些工具的公允價值是根據不具約束力的經紀人價格估算的，這些價格使用了大量投入，這些投入不是基於現成市場信息或得到證實的。我們在這一類別中沒有投資。

下表列出了截至所示日期我們定期按公允價值計量的資產。


2024年3月31日	第 1 級		第 2 級	第 3 級	總計公允價值
（以千計）
金融資產：
可供出售的固定期限證券：
美國財政部和美國政府贊助的企業	$	5,974	3,596	—	9,570
州和政治分支機構	—		285,055	—	285,055
企業	46		789,399	—	789,445
商業抵押貸款支持	—		272	—	272
住宅抵押貸款支持	—		94,848	—	94,848
資產支持	—		54,858	—	54,858

可供出售的固定到期證券總額	6,020		1,228,028	—	1,234,048

股權證券：

債券共同基金	739		—	—	739
普通股	664		—	—	664
不可贖回的優先股	7		—	—	7
不可贖回的優先股基金	4,009		—	—	4,009
股票證券總額	5,419		—	—	5,419
其他長期投資 (1)	—		—	—	84,853
金融資產總額	$	11,439	1,228,028	—	1,324,320

(1) 根據副主題820-10，某些使用每股淨資產價值（或其等價物）實際權宜之計以公允價值計量的投資不屬於公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與合併資產負債表中列報的金額保持一致。

2024 年 3 月 31 日 | 十四季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)


2023年12月31日	第 1 級		第 2 級	第 3 級	總計公允價值
（以千計）
金融資產：
可供出售的固定期限證券：
美國財政部和美國政府贊助的企業	$	6,062	3,653	—	9,715
州和政治分支機構	—		287,231	—	287,231
企業	43		787,564	—	787,607
商業抵押貸款支持	—		171	—	171
住宅抵押貸款支持	—		97,123	—	97,123
資產支持	—		57,134	—	57,134

可供出售的固定到期證券總額	6,105		1,232,876	—	1,238,981

股權證券：

債券共同基金	740		—	—	740
普通股	665		—	—	665
不可贖回的優先股	7		—	—	7
不可贖回的優先股基金	3,870		—	—	3,870
股票證券總額	5,282		—	—	5,282
其他長期投資 (1)	—		—	—	82,460
金融資產總額	$	11,387	1,232,876	—	1,326,723
(1)根據副主題820-10，某些使用每股淨資產價值（或其等價物）實際權宜之計以公允價值計量的投資不屬於公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與合併資產負債表中列報的金額保持一致。

金融工具估值

按公允價值計入的金融工具

可供出售的固定到期證券。截至2024年3月31日，使用第三方定價來源估值的固定到期證券總額為美元1.22 級資產為 10 億美元，包括 92.7佔我們金融資產報告公允價值總額的百分比。通過與單獨的定價模型、其他第三方定價服務進行比較的測試，以及對最近的交易進行反向測試，對1級和2級估值進行季度審查和更新。此外，我們每年都會獲取有關第三方定價模型的信息，並審查模型參數的合理性。曾經有不2024 年 3 月 31 日的 3 級資產。截至 2024 年 3 月 31 日，有不用於確定公允價值的估值方法或假設發生重大變化，以及不經紀人或第三方的價格與收到的價值相比發生了變化。

股權證券。我們的股票證券被歸類為一級資產，因為它們的公允價值基於市場報價。

有限合夥企業。公司認為淨資產價值（“NAV”）代表投資基金的價值，以資產總價值減去負債總值來衡量。下表包括與我們在有限合夥企業中的投資相關的信息，這些投資計算了每股資產淨值。對於這些定期按公允價值計量的投資，我們使用每股資產淨值來衡量公允價值。公司確認的與投資相關的淨收益為美元1.3百萬美元和損失0.6百萬美元用於有限合夥企業

2024 年 3 月 31 日 | 第 15 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內舉行。這些投資包含在合併資產負債表上的其他長期投資中。


		2024年3月31日				2023年12月31日
（以千計，年份除外）		公允價值使用每股資產淨值		沒有資金的承諾- mens	範圍（以年為單位）	公允價值使用每股資產淨值		沒有資金的承諾- mens	範圍（以年為單位）
	描述
有限合夥企業：
中間市場	投資於私人發行、履行優先擔保債務，主要投資於總部位於北美的公司	$	35,648	3,452	3	$	34,858	3,452	4
全球股票基金	投資美國、國際發達和新興市場的普通股，重點是長期資本增長	11,056		—	0	10,345		—	0

後期增長	在首次公開募股或出售之前，投資於尋求資金以加速增長的後期私募老牌公司	21,116		12,861	4到 6	20,524		14,271	4到 6
基礎架構	投資氣候基礎設施資產，重點是風能和太陽能中的可再生發電	17,033		9,367	9到 11	16,733		9,576	10
有限合夥企業總數		$	84,853	25,680		$	82,460	27,299

我們的大部分有限合夥投資不可贖回，因為基金的相關投資將在基金的標的投資清算時收到基金的分配。上述壽命可以由基金經理自行決定縮短或延長，通常以一年或兩年為增量。全球股票基金可按月兑換。

未按公允價值計入的金融工具

根據相關的市場價格和有關金融工具的信息，在特定時間點對公允價值進行估算。下文列出的金融工具的估計公允價值不一定代表公司在實際市場交易中可能實現的金額。

合併財務報表中未以其他方式披露的所示期間金融資產和負債的賬面金額和公允價值如下：


	2024年3月31日			2023年12月31日
（以千計）	攜帶價值		公平價值	攜帶價值	公平價值

金融資產：
政策貸款	$	75,274	75,274	75,359	75,359

住宅抵押貸款	39		40	42	42

現金和現金等價物	23,242		23,242	26,997	26,997
金融負債：
年金-投資合同	67,518		61,576	67,690	63,283

2024 年 3 月 31 日 | 第 16 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

保單貸款。保單貸款的加權平均年利率為 7.72024年3月31日和2023年12月31日均為百分比，且未指定到期日。保單貸款的總公允價值近似於合併資產負債表上反映的賬面價值。保單貸款是我們現行人壽保險單不可分割的一部分，不能單獨估值，也不可銷售。因此，保單貸款的公允價值接近賬面價值，保單貸款在公允價值層次結構中被視為三級資產。

住宅抵押貸款。抵押貸款由住宅物業擔保。這筆貸款的利率是 7.02024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為百分比。截至 2024 年 3 月 31 日，剩餘貸款將於 2024 年 3 月 31 日到期四年。管理層使用年利率估算公允價值 6.252024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均為百分比。我們的抵押貸款被視為公允價值層次結構中的三級資產，幷包含在合併資產負債表上的其他長期投資中。

現金和現金等價物。現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值，在公允價值層次結構中被描述為一級資產。

年金負債。公司年金合同下的負債被視為三級負債，其公允價值是在2024年3月31日和2023年12月31日使用貼現現金流估算的，是根據根據各種風險調整調整後的即期利率得出的 4.13% 至 4.63% 和 3.80% 至 4.50分別為％。在利率風險的總體管理中，將所有保險合同下負債的公允價值都考慮在內，力求通過將投資到期日與保險合同下的到期金額相匹配，最大限度地減少利率變化的風險。

其他長期投資。其他長期投資中包含的金融工具按公允價值層次結構的不同層次進行分類。下表彙總了這些投資的賬面金額。


賬面價值（以千計)	2024年3月31日		2023年12月31日
其他長期投資：
有限合夥企業	$	84,853	82,460
FHLB 普通股	204		202
抵押貸款	39		42
所有其他投資	22		21
其他長期投資總額	$	85,118	82,725

我們是達拉斯聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的成員，這種會員資格要求成員擁有FHLB的股票。我們的FHLB股票按攤銷成本結算，近似公允價值。

(5) 遞延保單購買成本和購買保險成本

DAC

下表按報告羣組向前滾動了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的DAC和COIA餘額。我們的報告羣組是永久性的，它彙總了保單，其中包含在保單有效期內應付的保費；永久有限工資，它彙總了保單

2024 年 3 月 31 日 | 第 17 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

在有限的時間內支付保費，之後保單將全額付清。兩個申報羣體都包括終身壽險和捐贈保單。


	截至2024年3月31日的三個月
（以千計）	永久		永久限薪	其他業務	總計
人壽保險：
餘額，年初	$	105,552	14,075	1,213	120,840
資本化	5,976		766	74	6,816
攤銷費用	(3,076)		(227)	(55)	(3,358)

期末餘額	108,452		14,614	1,232	124,298

家居服務保險：
餘額，年初	43,280		10,564	1,084	54,928
資本化	1,174		271	70	1,515
攤銷費用	(554)		(105)	(21)	(680)

期末餘額	43,900		10,730	1,133	55,763

合併：
餘額，年初	148,832		24,639	2,297	175,768
資本化	7,150		1,037	144	8,331
攤銷費用	(3,630)		(332)	(76)	(4,038)

期末餘額	$	152,352	25,344	2,365	180,061


	截至2023年3月31日的三個月
（以千計）	永久		永久限薪	其他業務	總計
人壽保險：
餘額，年初	$	100,926	11,542	1,016	113,484
資本化	3,453		822	85	4,360
攤銷費用	(2,918)		(186)	(58)	(3,162)

期末餘額	101,461		12,178	1,043	114,682

家居服務保險：
餘額，年初	38,793		9,729	921	49,443
資本化	1,615		331	52	1,998
攤銷費用	(492)		(95)	(65)	(652)

期末餘額	39,916		9,965	908	50,789

合併：
餘額，年初	139,719		21,271	1,937	162,927
資本化	5,068		1,153	137	6,358
攤銷費用	(3,410)		(281)	(123)	(3,814)

期末餘額	$	141,377	22,143	1,951	165,471

2024 年 3 月 31 日 | 18 年第 10 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

在截至2024年3月31日的三個月中，DAC的資本與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們的人壽保險板塊第一年銷售額增加而產生的佣金增加。

COIA


	截至2024年3月31日的三個月
（以千計）	永久		永久限薪	其他業務	總計
人壽保險：
餘額，年初	$	249	695	406	1,350
攤銷費用	(4)		(13)	(9)	(26)

期末餘額	245		682	397	1,324

家居服務保險：
餘額，年初	7,194		168	1,331	8,693
攤銷費用	(94)		(2)	(50)	(146)

期末餘額	7,100		166	1,281	8,547

合併：
餘額，年初	7,443		863	1,737	10,043
攤銷費用	(98)		(15)	(59)	(172)

期末餘額	$	7,345	848	1,678	9,871


	截至2023年3月31日的三個月
（以千計）	永久		永久限薪	其他業務	總計
人壽保險：
餘額，年初	$	267	750	444	1,461
攤銷費用	(4)		(15)	(13)	(32)

期末餘額	263		735	431	1,429

家居服務保險：
餘額，年初	7,583		176	1,427	9,186
攤銷費用	(99)		(2)	(28)	(129)

期末餘額	7,484		174	1,399	9,057

合併：
餘額，年初	7,850		926	1,871	10,647
攤銷費用	(103)		(17)	(41)	(161)

期末餘額	$	7,747	909	1,830	10,486

(6) 保單持有人的負債

對未來保單福利的責任

下表彙總了我們報告羣組未來保單福利負債的餘額和變動情況:永久, 彙總了在保單有效期內應付保費的保險單,

2024 年 3 月 31 日 | 19 年第 10 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

以及永久有限工資，它彙總了保險單，其中包含在有限時間內應付的保費，在此之後，保單將全額付清。兩個報告羣體都包括終身壽險和捐贈保單。


2024 年 3 月 31 日（以千計）	人壽保險				家居服務保險
	永久		永久限薪	總計		永久	永久限薪	總計
預期淨保費的現值：
餘額，年初	$	244,917	13,260	258,177		98,831	14,926	113,757
按原始折扣率計算的期初餘額	252,426		13,533	265,959		102,045	15,512	117,557

與預期經驗的實際差異的影響	(1,772)		204	(1,568)		(1,703)	(1,078)	(2,781)
調整後的年初餘額	250,654		13,737	264,391		100,342	14,434	114,776
發行	18,208		604	18,812		4,152	685	4,837
應計利息	2,550		117	2,667		1,057	132	1,189
收取的淨保費	(10,497)		(683)	(11,180)		(3,016)	80	(2,936)
取消識別及其他	(2,456)		47	(2,409)		74	7	81
按原始折扣率計算的期末餘額	258,459		13,822	272,281		102,609	15,338	117,947
貼現率變動的影響	(9,285)		(325)	(9,610)		(5,401)	(832)	(6,233)
期末餘額	$	249,174	13,497	262,671		97,208	14,506	111,714

預期未來保單收益的現值：
餘額，年初	$	973,350	195,122	1,168,472		211,946	122,784	334,730
按原始折扣率計算的期初餘額	995,962		202,755	1,198,717		217,524	123,941	341,465

與預期經驗的實際差異的影響	(1,592)		1,094	(498)		(1,697)	(748)	(2,445)
調整後的年初餘額	994,370		203,849	1,198,219		215,827	123,193	339,020
發行	18,424		649	19,073		4,153	683	4,836
應計利息	11,014		2,066	13,080		2,401	1,437	3,838
補助金支付	(20,342)		(4,411)	(24,753)		(3,672)	(1,436)	(5,108)
取消識別及其他	(2,976)		2	(2,974)		73	7	80
按原始折扣率計算的期末餘額	1,000,490		202,155	1,202,645		218,782	123,884	342,666
貼現率變動的影響	(41,718)		(12,311)	(54,029)		(13,926)	(6,975)	(20,901)
期末餘額	$	958,772	189,844	1,148,616		204,856	116,909	321,765

未來保單福利的淨負債	$	709,598	176,347	885,945		107,648	102,403	210,051

2024 年 3 月 31 日 | 第 20 季度上午


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)


2023年3月31日（以千計）	人壽保險				家居服務保險
	永久		永久限薪	總計		永久	永久限薪	總計
預期淨保費的現值：
餘額，年初	$	235,228	10,209	245,437		93,508	13,255	106,763
按原始折扣率計算的期初餘額	247,601		10,682	258,283		100,225	14,394	114,619

與預期經驗的實際差異的影響	1,742		365	2,107		(1,371)	(809)	(2,180)
調整後的年初餘額	249,343		11,047	260,390		98,854	13,585	112,439
發行	6,236		759	6,995		4,789	1,176	5,965
應計利息	2,272		72	2,344		986	114	1,100
收取的淨保費	(9,715)		(751)	(10,466)		(2,967)	467	(2,500)
取消識別及其他	153		38	191		132	46	178
按原始折扣率計算的期末餘額	248,289		11,165	259,454		101,794	15,388	117,182
貼現率變動的影響	(8,766)		(370)	(9,136)		(4,925)	(873)	(5,798)
期末餘額	$	239,523	10,795	250,318		96,869	14,515	111,384

預期未來保單收益的現值：
餘額，年初	$	947,415	195,612	1,143,027		200,351	116,356	316,707
按原始折扣率計算的期初餘額	996,169		208,051	1,204,220		214,188	121,908	336,096

與預期經驗的實際差異的影響	2,538		1,045	3,583		(1,299)	25	(1,274)
調整後的年初餘額	998,707		209,096	1,207,803		212,889	121,933	334,822
發行	6,375		785	7,160		4,789	1,176	5,965
應計利息	10,842		2,112	12,954		2,310	1,410	3,720
補助金支付	(19,153)		(4,873)	(24,026)		(4,178)	(1,748)	(5,926)
取消識別及其他	14		12	26		132	45	177
按原始折扣率計算的期末餘額	996,785		207,132	1,203,917		215,942	122,816	338,758
貼現率變動的影響	(31,065)		(9,459)	(40,524)		(10,101)	(3,712)	(13,813)
期末餘額	$	965,720	197,673	1,163,393		205,841	119,104	324,945

未來保單福利的淨負債	$	726,197	186,878	913,075		108,972	104,589	213,561

收取的淨保費定義為本期收取的交易總保費乘以淨保費比率。發行按截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內發行的新保單的預期淨保費或預期未來保單收益的現值計算，並使用鎖定貼現率。應計利息是指使用鎖定貼現率計算的預期淨保費或預期未來保單收益的期初現值所賺取的利息。補助金支付是在本期支付的交易福利（死亡、失效、退保和到期）。取消識別指在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內到期的新發行保費的部分或未來保費的現值以及其他對賬項目。這個與預期經驗的實際差異的影響與準備金假設中的預期相比，該期間的實際保單現金流量主要受該期間的實際保單現金流的影響。如果兩條線的淨值為正數，則意味着不利的結果，保單現金流不如假設的那麼有利，而負數表示與假設相比結果是有利的。我們的保單經驗將與任何一個時期的實際經驗有所不同，無論是積極的還是不利的。

2024 年 3 月 31 日 | 21 年第 10 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

下表將上述未來保單福利的淨負債與合併資產負債表中報告的未來保單福利負債進行了對賬。


	2024 年 3 月 31 日				2023年3月31日
（以千計）	生活保險		家居服務保險	合併	生活保險	家居服務保險	合併
人壽保險：
永久	$	709,598	107,648	817,246	726,197	108,972	835,169
永久限薪	176,347		102,403	278,750	186,878	104,589	291,467
遞延利潤負債	29,258		27,432	56,690	26,347	25,113	51,460
其他	28,818		13,926	42,744	26,474	13,725	40,199
人壽保險總額	944,021		251,409	1,195,430	965,896	252,399	1,218,295
事故與健康：

其他	514		330	844	599	249	848

未來保單福利儲備金總額	$	944,535	251,739	1,196,274	966,495	252,648	1,219,143

下表提供了長期合同的未貼現和貼現的預期保費總額和預期的未來福利金額。


	2024年3月31日			2023年3月31日
（以千計）	生活保險		家居服務保險	生活保險	家居服務保險
未打折：
永久：
預期的未來總保費	$	658,547	455,252	607,319	463,491
預期的未來補助金	1,514,326		488,264	1,478,777	478,978

永久限量工資：
預期的未來總保費	46,558		76,799	46,845	77,743
預期的未來補助金	326,302		320,554	321,985	319,390





已打折：
永久：
預期的未來總保費	$	499,821	268,852	474,777	277,098
預期的未來補助金	958,772		204,856	965,720	205,841

永久限量工資：
預期的未來總保費	41,378		51,413	41,719	54,170
預期的未來補助金	189,844		116,909	197,673	119,104

2024 年 3 月 31 日 | 第 22 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

下表彙總了合併運營報表和綜合收益（虧損）中確認的與長期合同相關的收入和利息金額：


	截至3月31日的三個月
		2024			2023
（以千計）			總保費		利息支出	總保費	利息支出
人壽保險板塊：
人壽保險：
永久			$	23,316	8,464	22,458	8,570
永久限薪			3,646		2,263	4,168	2,336
其他			1,109		—	77	—
減去：
再保險			373		—	648	—
扣除再保險後的總額			27,698		10,727	26,055	10,906
事故與健康：

其他			164		—	152	—
減去：
再保險			1		—	—	—
扣除再保險後的總額			163		—	152	—
總計			$	27,861	10,727	26,207	10,906

家居服務保險板塊：
人壽保險：
永久			$	8,241	1,344	8,372	1,324
永久限薪			2,040		1,626	2,154	1,586
其他			294		—	368	—
減去：
再保險			12		—	15	—
扣除再保險後的總額			10,563		2,970	10,879	2,910
事故與健康：

其他			251		—	206	—



總計			$	10,814	2,970	11,085	2,910

下表提供了未來保單福利負債的加權平均期限。


	2024年3月31日		2023年3月31日
（以年為單位）	生活保險	家居服務保險	生活保險	家居服務保險
永久：
按原始折扣率計算的期限	8.2	16.0	8.1	15.9
按當前折扣率計算的期限	8.5	15.8	8.4	16.1
永久限量工資：
按原始折扣率計算的期限	8.1	14.5	7.6	14.5
按當前折扣率計算的期限	7.8	14.5	7.6	15.2

2024 年 3 月 31 日 | 第 23 季度


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

下表提供了未來保單福利負債的加權平均利率。


	2024年3月31日				2023年3月31日
	生活保險		家居服務保險		生活保險		家居服務保險
永久：
按原始貼現率計算的利率	4.89	%	4.97	%	4.92	%	4.99	%
按當前貼現率計算的利率	5.10	%	5.31	%	4.86	%	5.09	%
永久限量工資：
按原始貼現率計算的利率	4.28	%	5.03	%	4.30	%	5.05	%
按當前貼現率計算的利率	5.09	%	5.31	%	4.85	%	5.08	%

保單持有人賬户餘額的負債

下表按保證最低抵免利率範圍顯示了保單持有人的賬户餘額，以及貸記利率與相應的最低保證額之間的相關差異範圍（以基點為單位）。


	保證最低限度		1 個基點以上 50 個基點	51 個基點-高於 150 個基點	大於 150 個基點	總計
2024 年 3 月 31 日（以千計）
保證的最低信貸利率範圍：
0.00% - 1.49%	$	792	—	1,031	34,391	36,214
1.50% - 2.99%	22,353		531	37	11,622	34,543
3.00% - 4.49%	100,882		131	8,498	—	109,511
大於或等於 4.50%	31,447		—	—	—	31,447
總計	$	155,474	662	9,566	46,013	211,715


	保證最低限度		1 個基點以上 50 個基點	51 個基點-高於 150 個基點	大於 150 個基點	總計
2023年3月31日（以千計）
保證的最低信貸利率範圍：
0.00% - 1.49%	$	736	—	1,144	38,186	40,066
1.50% - 2.99%	25,929		593	66	—	26,588
3.00% - 4.49%	101,264		10	—	—	101,274
大於或等於 4.50%	31,858		—	—	—	31,858
總計	$	159,787	603	1,210	38,186	199,786

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 24


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

下表彙總了保單持有人賬户餘額的餘額和變動。


2024 年 3 月 31 日（以千計，% 除外）	沒有人壽意外開支的補充合同			固定年金		分紅積累		預先支付的保費
餘額，年初	$	44,569		87,134		44,960		31,039
發行	5,721			594		138		806
收到的保費	27			985		1,358		194

利息貸記	474			663		472		431

減去：
投降和提款	—			2,572		1,168		1,989
補助金支付	2,121			—		—		—
期末餘額	$	48,670		86,804		45,760		30,481
加權平均貸記利率	3.96		%	3.57	%	3.28	%	2.93	%

現金退保價值	$	48,670		86,804		45,760		30,481


2023年3月31日（以千計，% 除外）	沒有人壽意外開支的補充合同			固定年金		分紅積累		預先支付的保費
餘額，年初	$	32,995		86,807		41,663		34,603
發行	4,788			763		148		905
收到的保費	18			1,170		1,384		145

利息貸記	343			668		324		226

減去：
投降和提款	—			2,247		851		1,757
補助金支付	2,309			—		—		—
期末餘額	$	35,835		87,161		42,668		34,122
加權平均貸記利率	4.05		%	3.57	%	3.05	%	2.98	%

現金退保價值	$	35,835		87,161		42,668		34,122

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 25


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

下表將上面顯示的保單持有人賬户餘額與合併資產負債表中的保單持有人賬户餘額負債進行對賬。


截至3月31日，（以千計）	2024		2023
年金：
沒有人壽突發事件的補充合同	$	48,670	35,835
固定年金	86,804		87,161
未賺取的收入儲備	1,491		1,531
其他	—		1
年金總額	$	136,965	124,528







預付的保費：
預先支付的保費	$	30,481	34,122
其他	1,910		2,575
預付的保費總額	$	32,391	36,697

(7) 承付款和意外開支

訴訟和監管行動

我們不時會受到與我們的業務相關的法律和監管行動的約束。我們可能會產生辯護費用，包括律師費，以及與索賠辯護相關的其他直接訴訟費用。如果我們因訴訟索賠而受到不利的判決，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

合同義務

截至2024年3月31日，CICA國際承諾為不超過美元的投資提供資金25.7百萬與前面描述的有限合夥企業有關。

信貸額度

開啟 2021年5月5日，該公司簽訂了一美元20地區銀行（“地區”）的百萬優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度有三年學期，到期日 2024年5月5日，並允許公司最多借款 $20百萬用於營運資金、資本支出和其他公司用途。

公司可以申請循環貸款，最低本金總額為$0.5每筆貸款百萬美元。根據公司的選擇，循環貸款可以採用基準利率，即 1.75％加上基準利率（每年浮動利率），等於（a）地區最優惠利率，（b）聯邦基金利率加上最大值 0.50%，或 (c) 0.75%。公司需要向各地區支付的年度承諾費為 0.375按季度分期付款的信貸額度未使用部分的百分比，公司在發生時將其支出。

信貸額度下的債務幾乎由公司的所有資產擔保，但所有受監管的保險子公司的股權、公司擁有的房地產和其他有限的例外情況除外。信貸額度包含違約和財務、肯定和否定契約等慣常事件，包括但不限於對債務、留置權、投資、資產處置和限制性付款的限制。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經不它向信貸額度借了任何資金，沒有違反任何契約。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 26


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

我們於2024年5月將信貸額度又延長了三年，條款與上述基本相同。

(8) 股東權益和限制

股票

我們重述和修訂的公司章程授權發行 127,000,000股份，其中 100,000,000股票應為A類普通股， 2,000,000股票應為B類普通股，並且 25,000,000應為優先股。兩種授權的普通股在所有方面都是平等的，除了（a）A類普通股的每股有權獲得按每股支付給B類普通股（如果有）的現金分紅的兩倍；（b）B類普通股的持有人擁有選舉公民董事會簡單多數成員的專有權利。2021 年 4 月，我們回購了所有已發行的 B 類普通股，現在被歸類為庫存股。因此，所有董事均由A類普通股的持有人選出。公民從未發行過任何優先股。

A類和B類普通股和已發行庫存股數量的變動摘要如下：


	截至3月31日的三個月
	2024			2023
（以千計）	普通股		財政部	普通股		財政部
	A 級	B 級	股票	A 級	B 級	股票
年初餘額	53,883	1,002	5,330	53,758	1,002	4,937

為補償而發行的股票	17	—	—	34	—	—



期末餘額	53,900	1,002	5,330	53,792	1,002	4,937

每股收益

下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算。


截至3月31日的三個月	2024		2023
（以千計，每股金額除外）
每股基本收益和攤薄後收益：
分子：
淨收入	$	4,542	4,872
分配給A類普通股的淨收益	$	4,542	4,872



分母：
A類已發行股票的加權平均值——基本	49,564		49,840
A類已發行股票的加權平均值——攤薄	50,561		50,609


A類普通股的基本和攤薄後每股收益	$	0.09	0.10

法定資本和盈餘

我們的每家受監管保險子公司都必須滿足規定的監管資本要求。其中包括美國全國保險專員協會（“NAIC”）和百慕大金融管理局（“BMA”）規定的資本要求。所有國內保險子公司都超過了最低資本要求2024 年 3 月 31 日。開啟 2024年3月27日，公民和科羅拉多州保險部簽訂了

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 27


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

一項資本維護協議，規定公民將根據需要注入資本，以確保CICA Domestic的加拿大皇家銀行保持在高位 350%。如 CICA Domestic的加拿大皇家銀行超過350％截至2024年3月31日，無需出資。

CICA International是一家註冊在波多黎各的公司。《波多黎各保險法》沒有具體規定最低資本和盈餘標準，而是要求保險公司向保險專員辦公室（“OIC”）提交一份包括擬議的最低資本和盈餘的商業計劃以供批准。 CICA International必須維持至少75萬美元的資本，並將溢價盈餘比率維持在7比1。CICA International自2023年1月1日起開始發行新業務，並已收到CICA百慕大所有有效保險業務的轉讓 2023年8月31日。當天，公民與亞信國際簽訂了《保持健康協議》，以取代公民與CICA百慕大之間簽訂的《保持健康協議》。《保持健康協議》要求公民最多繳款 $10必要時向亞信國際提供百萬美元的資本，以確保亞信國際至少維持以下任一資本 (i) 112其所需的保費與資本和盈餘比率的百分比，或 (ii) 200最低資本和盈餘要求的百分比，以較高者為準。《保持健康協議》的初始期限為 12月。由於CICA國際的資本超過了這兩個指標，因此公民無需出資。公民需要出資的任何資本都可能對公司的資本資源和流動性產生負面影響。

(9) 分部和其他運營信息

該公司有二可報告的細分市場：人壽保險和家庭服務保險。我們的人壽保險部門發行捐贈合同，主要是包含人壽保險保護要素的累積合約，以及通過CICA International向非美國居民發行普通終身人壽保險。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用附加保險金來提供額外的保險和年金福利以增加積累。CICA Domestic在美國各地發行普通終身壽險、最終費用、帶生活補助的人壽產品、重大疾病和信貸人壽和信貸殘障保單。

我們的家庭服務保險部門通過子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場（主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州）的人壽保險需求。我們的保單通過殯儀館和獨立代理人出售和提供服務，他們出售保單、收取保費和為保單持有人提供服務。我們的家庭服務保險部門還在路易斯安那州和阿肯色州出售了財產保險單，直至2023年6月30日停止運營。

公司的人壽保險和家庭服務保險部分構成獨立的業務。除了人壽保險和家庭服務保險業務外，該公司還經營公司的其他非保險部門（“其他非保險企業”），主要包括公司的IT和企業支持職能。

應申報細分市場和其他非保險企業的會計政策是根據美國公認會計原則列報的，與我們的《重要會計政策摘要》中描述的政策相同 10-K 表格。公司根據其聯邦所得税前的美國公認會計原則淨收入評估損益表現二可報告的區段。該公司的其他非保險企業是分部與合併業務之間唯一可報告的差異。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 28


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)


	人壽保險		家居服務保險	其他非保險企業	合併
截至2024年3月31日的三個月
（以千計）

收入：
保費	$	27,861	10,812	—	38,673
淨投資收益	13,686		3,537	264	17,487
與投資相關的收益（虧損），淨額	1,086		(91)	(32)	963
其他收入	506		—	83	589
總收入	43,139		14,258	315	57,712
福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降	27,364		5,749	—	33,113
未來保單保障儲備增加（減少）	(1,193)		1,644	—	451
保單持有人負債重計（收益）損失	373		(54)	—	319
保單持有人分紅	1,231		6	—	1,237
已支付或提供的保險福利總額	27,775		7,345	—	35,120
佣金	6,960		3,490	—	10,450
其他一般費用	6,036		3,489	1,813	11,338
遞延保單購置成本的資本化	(6,816)		(1,515)	—	(8,331)
遞延保單購置成本的攤銷	3,358		680	—	4,038
收購的保險成本的攤銷	26		146	—	172
福利和支出總額	37,339		13,635	1,813	52,787
聯邦所得税前的收入（虧損）	$	5,800	623	(1,498)	4,925

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 29


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)


	人壽保險		家居服務保險	其他非保險企業	合併
截至2023年3月31日的三個月
（以千計）

收入：
保費	$	26,207	12,042	—	38,249
淨投資收益	13,311		3,470	293	17,074
與投資相關的收益（虧損），淨額	(437)		99	50	(288)
其他收入	879		—	—	879
總收入	39,960		15,611	343	55,914
福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降	24,439		5,860	—	30,299
未來保單保障儲備增加（減少）	(1,820)		842	—	(978)
保單持有人負債重計（收益）損失	816		64	—	880
保單持有人分紅	1,101		7	—	1,108
已支付或提供的保險福利總額	24,536		6,773	—	31,309
佣金	4,759		4,254	—	9,013
其他一般費用	5,459		4,468	1,333	11,260
遞延保單購置成本的資本化	(4,360)		(1,998)	—	(6,358)
遞延保單購置成本的攤銷	3,162		652	—	3,814
收購的保險成本的攤銷	32		129	—	161
福利和支出總額	33,588		14,278	1,333	49,199
聯邦所得税前的收入（虧損）	$	6,372	1,333	(990)	6,715

(10) 所得税

有效税率是税收支出與税前收入的比率。有效税率為 7.8截至2024年3月31日的三個月的百分比，相比之下 27.4分別為2023年同期的百分比。出於聯邦所得税的目的，百慕大CICA和CICA國際被視為受控外國公司。因此，CICA百慕大和CICA國際的保險活動受《美國國税法》F小節的約束，幷包含在公民的應納税收入中。由於 0百分比百慕大制定的税率，CICA百慕大的臨時差異沒有遞延税記錄。波多黎各政府批准了CICA國際的免税法令，該法令將所得税税率凍結為 0應納税收入的百分比（不超過美元）1.2百萬和 4超過美元的應納税收入的百分比1.2百萬，至少為 15年份。有效税率與現行的21.0％的公司聯邦所得税税率有所不同，這主要是由於F小節的影響和不確定的税收狀況。

在2024年和2023年3月31日，我們確定我們的部分資本遞延所得税資產很可能無法全部變現。公司記錄的估值補貼為美元4.6百萬和美元3.7通過其他綜合收益（虧損）分別獲得百萬美元。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 30


公民公司.	合併財務報表附註
		（未經審計)

(11) 其他綜合收益（虧損）

其他綜合收益（虧損）組成部分的變化是在扣除國內實體21％的所得税的影響後報告的，以及 4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，波多黎各實體的百分比如下所示。











截至3月31日的三個月	2024				2023
（以千計）	金額		税收影響	總計	金額	税收影響	總計
未實現收益（虧損）：
期內產生的未實現持股收益（虧損）	$	(13,416)	1,198	(12,218)	43,436	(2,280)	41,156
淨收入中包含的損失（收益）的重新分類調整	448		(94)	354	38	(8)	30
未實現的持倉收益（虧損），淨額	(12,968)		1,104	(11,864)	43,474	(2,288)	41,186
未來保單福利負債的現行貼現率變動	33,995		(3,746)	30,249	(20,480)	873	(19,607)

其他綜合收益（虧損）	$	21,027	(2,642)	18,385	22,994	(1,415)	21,579

(12) 關聯方交易

公司與我們的控股公司結構相關的各種例行關聯方交易，例如與所產生成本相關的管理服務協議、實體之間的税收共享協議以及公司間分紅和資本出資。在截至2024年3月31日的三個月中，除上述情況外，沒有與這些關係相關的變化注意事項 1.財務報表在 “列報和合並基礎” 下。查看我們的 10-K 表格全面討論關聯方交易。

(13) 後續事件

截至本報告發布之日，公司已經評估了會計指南所定義的後續事件的影響，並確定目前無需確認或披露其他重大後續事件。

2024 年 3 月 31 日 | 第 31 季度


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本節和本10-Q表季度報告（“10-Q表”）的其他部分包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。前瞻性陳述根據某些假設提供對未來事件的當前預期，幷包括任何與任何歷史或當前事實沒有直接關係的陳述。前瞻性陳述也可以用 “未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可以”、“可能”、“可能” 等詞語來識別。前瞻性陳述並不能保證未來的業績，公司的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果有很大差異。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括我們的年度報告中包含的 “風險因素” 中討論的那些因素 10-K 表格截至2023年12月31日的財年，以引用方式納入此處。

以下討論應與合併財務報表和所附附説明一起閲讀第一部分，第 1 項這份表格 10-Q。除非法律要求，否則公司沒有義務出於任何原因修改或更新任何前瞻性陳述。

美國證券交易委員會（“SEC”）維護着一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關發行人（包括公司）的其他信息。公眾可以通過以下網址獲得公司向美國證券交易委員會提交的任何文件：http://www.sec.gov。我們還通過我們的網站 (http://www.citizensinc.com) 免費提供我們的 10-K 表年度報告、10-Q 表的季度報告、8-K 表的最新報告、高級管理人員和董事提交的第 16 節報告、新聞稿以及對根據 1934 年《證券交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 條提交或提交的報告的修正案（如果適用），在我們以電子方式提交此類報告後，或向美國證券交易委員會提交此類報告。我們不會將我們網站上包含的任何信息作為本 10-Q 表格的一部分或以引用方式納入本表格 10-Q。

概述

55年來，我們一直在通過提供生存和死亡撫卹金的保險產品來滿足投保人及其家庭的需求。Citizens通過其保險子公司開展與保險相關的業務，這些子公司為美國各地和超過75個不同國家的保單持有人提供福利。我們專注於在利基市場中主要提供普通終身人壽保險、捐贈產品和最終費用保險，我們認為在這些利基市場可以優化我們的競爭地位。

作為保險提供商，我們持續向投保人收取保費，並將大部分保費投資於支付未來的福利，包括索賠、退保和保單持有人分紅。因此，該公司的收入主要來自：（1）在我們兩個運營領域——人壽保險和家庭服務保險——向被保險人提供的保險所賺取的人壽保險費；（2）淨投資收入。除了支付和儲備我們向投保人支付的保險福利外，我們的支出主要包括銷售保險產品的成本（例如佣金、承保、營銷費用）、運營費用和所得税。

我們管理層討論和分析的目的

我們將管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析稱為 “MD&A”。我們的MD&A的目標是向投資者提供信息，以評估2023年12月31日至2024年3月31日期間我們財務狀況的重大變化，以及截至2024年3月31日的三個月經營業績與2023年同期相比的重大變化。我們還將在MD&A中討論我們認為可能對我們未來的運營或財務狀況產生重大影響的任何趨勢。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 32


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推動我們經營業績的因素

我們認為以下是推動我們經營業績的主要因素：

•銷售 (即，保費收入）

•投資

•索賠和投降

•運營費用

保費收入和投資收入是我們的兩個主要收入來源，因此也是我們盈利的關鍵。

保費收入包括客户存入新保單和現有保險單的所有款項。我們認為，銷售統計數據對於瞭解新產品的吸引力、分銷渠道的擴張如何影響我們的收入、客户保留率和業務績效等方面很有意義。在整個 MD&A 中，我們描述了我們為增加銷售額和提高留存率而採取的行動和舉措、每個時期以及與前期相比的銷售業績，以及我們如何看待銷售和留存率的趨勢。由於我們自2023年6月30日起停止了財產保險業務的運營，因此以下保費表僅反映了人壽保險以及意外和健康保險（“A＆H”）的保費業績。

在過去的兩年中，我們獲得了9份新的州許可證，開發了新的最終支出和生活補助產品，並簽訂了新的白標和其他分銷協議，從而增加了第一年的保費（即，從2023年到2024年，新銷售額）為42％。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的續保壽險和急救保費收入略有下降，這主要是由於過去幾年退保人數增加（因此支付續保費的保單金額減少）以及到期的捐贈福利的影響，我們預計這是合同到期日造成的。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 33


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截至2024年3月31日的三個月，我們的淨投資收入與去年同期相比增長了2％，這主要是由於我們的有限合夥投資的投資收入和多元化投資資產基礎的增長。

為索賠和退保支付保單持有人福利是我們最大的支出，因此也是我們盈利的關鍵。該支出的三個最大組成部分反映在上圖中。在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比：

•由於過去幾年中發放的保單增加，死亡索賠補助金有所增加。

•由於我們繼續專注於留住人才，投降人數略有下降。

•由於我們的許多捐贈保單已達到合同到期日，到期捐贈基金如預期的那樣增加。

運營費用是我們的第二大支出，因此也推動了我們的經營業績。由於我們繼續投資於業務增長，截至2024年3月31日的三個月，我們的一般運營費用與去年同期相比略有增加。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 34


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財務要聞

我們的淨收入從截至2023年3月31日的三個月的490萬美元下降到截至2024年3月31日的三個月的450萬美元。總收入增加了180萬美元，這主要是由於人壽保險保費收入的增加，與投資相關的損益增加以及淨投資收入的增加。我們還減少了150萬美元的聯邦所得税支出。這被總福利和支出所抵消，總額增加了360萬美元，這主要是由於死亡索賠和已支付的到期捐贈補助金增加了350萬美元。由於第一年銷售額的大幅增長，我們還產生了140萬美元的額外傭金，其佣金率高於續訂銷售。

截至2024年3月31日的三個月，我們的A類普通股每股基本淨收益分別為0.09美元，而去年同期為0.10美元。

截至2024年3月31日的財務狀況

•總資產為17億美元

•總投資為14億美元；固定期限證券佔總投資的88％

•50億美元的直接保險已生效

•沒有債務

•A類普通股的全面攤薄後每股收益為0.09美元

•A類普通股每股賬面價值為3.94美元

影響我們業務的事件

某些事件可能會不時影響我們的業務，導致當前或未來的業績與過去的業績有所不同。參見我們的第二部分第7項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響我們業務的事件” 10-K 年度報告在截至2023年12月31日的期間，討論影響並繼續影響我們業務的某些事件，包括通貨膨脹和市場波動、利率上升和財產保險業務的停止。

我們的運營部門

我們在兩個運營部門管理業務：人壽保險和家庭服務保險。

我們的保險業務是公司的主要重點，因為這些業務創造了我們的大部分收入。請參閲下面的討論分部運營以下是詳細分析。保險金額，

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 35


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

保單數量和在所述期間簽發的普通人壽保單的平均面額如下所示。


截至3月31日的三個月			2024			2023
	的金額保險已發行		的數量政策已發行	平均保單面值已發行		的金額保險已發行		的數量政策已發行	平均保單面值已發行
普通人壽保單：
人壽保險：
國際	$	96,140,734	920	$	104,501	$	83,414,534	863	$	96,656
國內	111,718,773		9,476	11,790		477,500		39	12,244
總人壽保險	207,859,507		10,396	19,994		83,892,034		902	93,007
家居服務保險	66,600,824		5,128	12,988		86,437,227		6,524	13,249
總計	$	274,460,331	15,524			$	170,329,261	7,426

正如我們之前披露的那樣，我們的戰略舉措包括推出針對我們特定市場量身定製的新產品以及擴大我們在國內和國際上的分銷渠道。這些新產品和分銷渠道幫助推動了截至2024年3月31日的三個月中發行的保險總額增長了61％，從2023年前三個月的1.703億美元增加到2024年的2.745億美元。

我們人壽保險板塊的增長主要歸因於我們新的國內最終支出產品的強勁銷售，該產品佔截至2024年3月31日發行的保險的大部分。人壽保險板塊還受益於國際終身壽險產品的銷售，在截至2024年3月31日的三個月中，該產品佔該細分市場國際發行的保險總額的67％。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的家庭服務保險板塊中發行的保險與去年同期相比有所下降，這是因為我們繼續調整代理人的薪酬結構以改善該細分市場的銷售質量，並認為通貨膨脹的影響影響了新的銷售額，因為客户羣體主要是中低收入人羣。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 36


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合併經營業績

下文討論了合併業績，隨後按細分市場討論了分部業務和財務業績。

收入

我們的收入主要來自保險續保費和投資資產的投資收入。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023

收入：
保費：
人壽保險		$	38,261	36,934
意外和健康保險		414		358
財產保險		(2)		957
淨投資收益		17,487		17,074
與投資相關的收益（虧損），淨額		963		(288)
其他收入		589		879
總收入		$	57,712	55,914

2024年3月31日，總收入有所增加，原因是與2023年同期的虧損相比，我們的人壽保險費和投資相關收益有所增加，淨投資收益也有所增加。該公司於5月底停止接受財產保險的續保費，並於2023年6月30日停止運營。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）	2024		2023
保費：
第一年	$	5,931	4,206
續訂	32,742		34,043
保費總額	$	38,673	38,249

保費收入。截至2024年3月31日的三個月中，總保費與2023年同期相比有所增加，這主要是由於我們的人壽保險板塊第一年保費強勁增長。由於我們在2023年5月底停止接受財產保險業務的續保保費，以及人壽保險板塊續保年度保費的下降，續保年度保費的下降部分抵消了第一年保費的增加。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 37


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

淨投資收益。 A 我們的淨投資收入和年化淨投資收入表現摘要彙總如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計，% 除外）		2024			2023

總投資收入：
固定期限證券		$	15,137		14,945
股權證券		75			165
政策貸款		1,456			1,539
長期投資		1,224			921
其他投資收益		236			124
總投資收入		18,128			17,694
投資費用		(641)			(620)
淨投資收益		$	17,487		17,074



按年計算的淨投資收益		$	69,948		68,297
按攤餘成本計算的平均投資資產		$	1,525,102		1,519,149
平均投資資產的年化收益率		4.59		%	4.50	%

根據保險法規，按公允價值計算，固定期限證券佔我們投資組合的絕大部分，佔88％，因此佔我們投資收益的絕大部分。截至2024年3月31日的三個月，我們的總投資收益與2023年同期相比增長了2％，這主要是由於本期固定到期證券的平均投資組合收益率提高。隨着我們的私募股權投資資產基礎的增長，長期投資收入增加。

投資相關收益（虧損），淨額在截至2024年3月31日的三個月中，我們的投資相關收益為100萬美元，而去年同期的虧損為30萬美元。如上所述，由於過去一年股票市場的波動，收益和虧損主要與我們的有限合夥企業和股權證券投資的公允價值變化有關，主要是人壽保險板塊。我們沒有出售這些投資；但是，除了已執行的導致收益或虧損的交易外，股票證券公允價值的變化還反映為損益表中的投資相關收益或虧損。

其他收入。其他收入主要包括在人壽保險板塊的保單持有人退保或到期時簽發給他們的補充合同。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 38


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福利和開支


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023

福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降		$	33,113	30,299
未來保單保障儲備增加（減少）		451		(978)
保單持有人負債重計（收益）損失		319		880
保單持有人分紅		1,237		1,108
已支付或提供的保險福利總額		35,120		31,309
佣金		10,450		9,013
其他一般費用		11,338		11,260
遞延保單購置成本的資本化		(8,331)		(6,358)
遞延保單購置成本的攤銷		4,038		3,814
收購的保險成本的攤銷		172		161
福利和支出總額		$	52,787	49,199

索賠和退保補助金的支付構成了我們開支的大部分。在死亡索賠和到期捐贈基金增加的推動下，截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，福利和支出總額有所增加。

索賠和投降。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023

索賠和投降：
死亡理賠福利		$	6,858	5,382
退保福利		12,131		12,316
捐贈福利		1,754		2,109
到期捐贈福利		10,761		8,765
財產索賠		(13)		342
A&H 和其他保單福利		1,622		1,385


索賠和投訴總數		$	33,113	30,299

截至2024年3月31日的三個月中，死亡索賠金與2023年同期相比有所增加，這主要是由於過去幾年中籤發的保單增加導致報告的死亡索賠量增加。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，退保金略有下降。退保主要與接近到期的國際保單以及已過退保費用期的保單有關。在過去的幾年中，我們實施了留存計劃，我們認為這有助於減少退保人數，但我們認為，高利率正在對這些努力產生負面影響，因為保單持有人放棄保單，將現金價值再投資於更高利率的產品。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 39


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的到期捐贈福利有所增加。根據保單的合同到期日，我們預計會出現這種增長。

其他福利和開支的解釋

未來保單保障儲備增加（減少）。未來的保單福利儲備反映了為支付我們預計在未來支付的保單福利而設立的負債，因此，當我們由於銷售額增加和持續性改善（即我們預計要支付未來福利的保單越多）而擴大生效業務範圍時，通常會增加，而當我們的銷售額和持續性下降時，則會減少。在截至2024年3月31日的三個月中，未來保單福利儲備金的變化與去年同期相比有所增加，這要歸因於已發行保險的增加以及我們現行業務範圍的增加，與死亡索賠、退保和更高的到期捐贈金相關的儲備金金額在一定程度上抵消了這一變化。

保單持有人責任重計（收益）損失。我們的大多數產品都是長期合同，提供特定的固定金額的保險補助以換取固定保費。當保單最初發行時，我們會根據預期保費和保單持有人福利負債的假設來設定 “淨保費比率”（“NPR”）。我們按季度審查該季度的實際與預期的經歷，報告為保單持有人負債調整收益（如果業績好於假設）或虧損（如果業績低於假設）。

佣金。佣金支出是收購業務的成本，因為佣金是支付給我們的獨立顧問和獨立代理人銷售我們產品的主要報酬。第一年的佣金率高於續訂佣金率，因此佣金與第一年的銷售額直接相關。如上所述，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的第一年銷售額增長了41％，導致佣金相關費用增加。

其他一般費用。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，一般支出略有增加。

遞延保單收購成本的資本化。我們將與成功銷售保險產品相關的成本資本化，其中包括某些佣金、保單發行成本以及承保和代理費用。這些費用根據與新業務和續訂業務相關的保費金額而有所不同。在截至2024年3月31日的三個月中，資本化DAC有所增加，這與新銷售活動的增長一致。與第一年業務相比，與續訂業務相關的資本金額要低得多，這與該業務支付的佣金較低有關，而第一年業務的佣金較低，後者的佣金率更高。

遞延保單購置成本的攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，DAC的攤銷額有所增加。DAC在相關合約的預期期限內按固定水平攤銷，以近似直線攤銷。

區段運營

我們的業務由兩個運營業務部門組成：

•人壽保險

•家居服務保險

這些細分市場是根據美國公認會計原則報告的。公司根據這些細分市場的聯邦所得税前淨收入評估損益表現。該公司的其他非保險企業包括非保險業務，例如IT和企業支持職能，這些業務包含在下表中，以正確地將分部信息與公司的合併財務報表進行對賬。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 40


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下表按部門列出了所示時期內聯邦所得税前收入（虧損）。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
聯邦所得税支出前的收入（虧損）：
細分市場：
人壽保險		$	5,800	6,372
家居服務保險		623		1,333
分段總數		6,423		7,705
其他非保險企業		(1,498)		(990)
聯邦所得税支出前的總收入		$	4,925	6,715

人壽保險

在所述期間，人壽保險板塊的詳細運營業績如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
收入：
保費		$	27,861	26,207
淨投資收益		13,686		13,311
與投資相關的收益（虧損），淨額		1,086		(437)
其他收入		506		879
總收入		43,139		39,960
福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降		27,364		24,439
未來保單保障儲備增加（減少）		(1,193)		(1,820)
保單持有人負債重計（收益）損失		373		816
保單持有人分紅		1,231		1,101
已支付或提供的保險福利總額		27,775		24,536
佣金		6,960		4,759
其他一般費用		6,036		5,459
遞延保單購置成本的資本化		(6,816)		(4,360)
遞延保單購置成本的攤銷		3,358		3,162
收購的保險成本的攤銷		26		32
福利和支出總額		37,339		33,588
聯邦所得税前收入		$	5,800	6,372

在我們的人壽保險板塊中，截至2024年3月31日的三個月中，聯邦所得税前收入為580萬美元，低於前一年的640萬美元年期。總收入增加了320萬美元，這要歸因於較高的保費收入、與投資相關的收益（虧損）和較高的淨投資收益

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 41


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

一年期間。這些改善完全被抵消了更高的索賠和退保人支付的福利金以及支持我們國內增長戰略的其他一般開支增加。

人壽保險板塊的保費細分詳情如下。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
保費：
第一年		$	4,584	2,594
續訂		23,277		23,613
保費總額		$	27,861	26,207

保費。由於第一年保費增長了77％，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的總保費與2023年同期相比增長了6％。由於我們新產品的銷售和國內分銷的擴大，第一年的保費大幅上漲。在截至2024年3月31日的三個月中，續訂保費與去年同期相比略有下降。如上所述，這種下降是由於過去幾年的高投保率和到期的捐贈造成的。

雖然我們的國內人壽保險業務推動了第一年保費的大幅增長，但人壽保險保費主要來自居住在全球超過75個不同國家的國際保單持有人。下表按地點列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們按地點劃分的保費。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
國際保費：
哥倫比亞		$	5,983	6,057
臺灣		4,542		5,302
委內瑞拉		3,315		3,722
厄瓜多爾		3,044		3,246
阿根廷		2,098		2,184
其他非美國		8,815		8,841
國際保費總額		27,797		29,352
國內保費		2,322		967
應計保費的變化		(2,258)		(4,112)
保費總額		$	27,861	26,207

淨投資收益。由於我們的平均投資組合收益率提高，截至2024年3月31日的三個月中，我們的淨投資收益與2023年同期相比增長了3％。我們的大部分投資收入來自固定期限證券；但是，隨着有限合夥企業資產基礎的增長，長期投資收入繼續增加。

投資相關收益（虧損），淨額在截至2024年3月31日的三個月中，我們的投資相關收益為110萬美元，而去年同期的投資相關虧損為40萬美元，這主要是由於我們的有限合夥投資的估計公允市場價值的變化。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 42


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索賠和投降。下表列出了截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，我們在人壽保險板塊中支付的主要索賠和退保金。


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
索賠和投降：
死亡理賠福利		$	1,998	748
退保福利		11,437		11,628
捐贈福利		1,753		2,108
到期捐贈福利		10,615		8,620
A&H 和其他保單福利		1,561		1,335


索賠和投訴總數		$	27,364	24,439

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在人壽保險領域的大部分索賠和退保金都與退保金和到期捐贈金的支付有關。我們的許多捐贈保單已經到了合同到期日，因此到期的捐贈福利正在增加。我們預計這種趨勢將在未來幾年內持續下去。截至2024年3月31日的三個月中，退保金與去年同期相比略有下降。截至2024年3月31日的三個月中，死亡索賠補助金與去年同期相比有所增加，原因是由於已簽發的保單增加，我們看到報告的索賠數量增加。作為一項關鍵業績指標，死亡率受公司密切監控，並根據報告的索賠逐季度波動。

未來保單保障儲備增加（減少）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，未來保單福利準備金的變化有所減少，這是由於退保釋放了儲備金和到期捐贈福利的增加，但這部分被已發行保險的增加和我們有效的商業保單福利準備金的正常增加所抵消。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 43


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家庭服務保險

在所述期間，家庭服務保險板塊的詳細運營業績如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
收入：
保費		$	10,812	12,042
淨投資收益		3,537		3,470
與投資相關的收益（虧損），淨額		(91)		99

總收入		14,258		15,611
福利和開支：
已支付或提供的保險福利：
索賠和投降		5,749		5,860
未來保單保障儲備增加（減少）		1,644		842
保單持有人負債重計（收益）損失		(54)		64
保單持有人分紅		6		7
已支付或提供的保險福利總額		7,345		6,773
佣金		3,490		4,254
其他一般費用		3,489		4,468
遞延保單購置成本的資本化		(1,515)		(1,998)
遞延保單購置成本的攤銷		680		652
收購的保險成本的攤銷		146		129
福利和支出總額		13,635		14,278
聯邦所得税前收入		$	623	1,333

在我們的家庭服務保險板塊中，我們報告的聯邦所得税前收入在截至2024年3月31日的三個月中為60萬美元，而去年同期的收入為130萬美元。收入下降的主要原因是我們停止了財產保險業務後保費的降低，未來保單福利儲備的增加以及與投資相關的虧損被其他一般支出的減少部分抵消。

保費。在截至2024年3月31日的三個月中，總保費收入與去年同期相比下降了10％，這主要是由於我們從2023年6月30日起停止財產保險業務的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的第一年保費與去年同期相比下降了16％，這是因為我們繼續調整代理商的薪酬結構，以提高該細分市場的銷售質量和持續性。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 44


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索賠和投降。索賠和退保補助金是我們支出的最大部分，彙總如下：


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
索賠和投降：
死亡理賠福利		$	4,860	4,634
退保福利		694		688
捐贈福利		1		1
到期捐贈福利		146		145
財產索賠		(13)		342
A&H 和其他保單福利		61		50


索賠和投訴總數		$	5,749	5,860

我們的家庭服務保險板塊中的大多數索賠和退保補助金是死亡索賠補助金。在截至2024年3月31日的三個月中，死亡索賠補助金與去年同期相比增加了5％。作為一項關鍵業績指標，死亡率受公司密切監控，並根據報告的索賠逐季度波動。

其他一般費用。截至2024年3月31日的三個月中，一般支出與2023年同期相比有所下降，這主要是由於如上所述停止了我們的財產保險業務。

其他非保險企業


	三個月已結束
	3月31日
（以千計）		2024		2023
聯邦所得税前虧損		$	(1,498)	(990)

該業務單位代表保險業務的行政支持職能。其收入主要是公司間收入，根據美國公認會計原則，在合併中已被扣除，這通常會導致虧損。該運營單位的收入主要包括淨投資收入和與投資相關的收益或虧損，而支出則包括與公司職能相關的其他一般費用。

投資

我們的投資是我們業務成功不可或缺的一部分。截至2024年3月31日，我們的現金和投資資產為14億美元，其中87％投資於固定期限證券，所有這些證券都被歸類為可供出售的證券。我們密切監控固定期限投資的期限，執行投資購買和銷售的目的是有足夠的資金來履行我們的保險義務。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 45


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下表按投資類別和現金、現金等價物列出了我們投資的賬面價值，以及每種投資佔現金和投資資產總額的百分比。


賬面價值	2024年3月31日				2023年12月31日
（以千計，% 除外）	金額		%		金額		%
現金、現金等價物和投資資產：
固定期限證券：
美國財政部和美國政府贊助的企業	$	9,570	0.7	%	$	9,715	0.7	%
企業	789,445		55.4		787,607		55.1
州和政治區劃 (1)	285,055		20.0		287,231		20.1
抵押貸款支持 (2)	95,120		6.7		97,294		6.8
資產支持	54,858		3.9		57,134		4.0

固定到期證券總額	1,234,048		86.7		1,238,981		86.7

現金和現金等價物	23,242		1.6		26,997		1.8
其他投資：
政策貸款	75,274		5.3		75,359		5.3
股權證券	5,419		0.4		5,282		0.4

其他長期投資	85,118		6.0		82,725		5.8
現金、現金等價物和投資資產總額	$	1,423,101	100.0	%	$	1,429,344	100.0	%

(1) 包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分別由第三方擔保的1.228億美元和1.242億美元的證券。

(2)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為9,400萬美元和9,610萬美元的美國政府贊助企業。

截至2024年3月31日，公司固定到期證券投資組合的賬面價值為12.3億美元，而截至2023年12月31日為12.4億美元。截至2024年3月31日，我們的固定期限證券投資組合的信用評級分佈與2023年12月31日相比沒有實質性變化——這兩個日期的加權平均值均為 “A”。

截至2024年3月31日，現金和現金等價物較2023年12月31日有所下降，並且逐期波動，這主要是由於運營和投資活動的時間安排所致。

截至2024年3月31日，其他長期投資較2023年12月31日增加了240萬美元，這要歸因於額外的資金和我們的有限合夥投資的公允市場價值的增加。

國家和政治分支機構的義務

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的固定期限證券投資組合分別包括2.851億美元和2.872億美元的證券，這些證券是州和包括市政當局在內的政治分支機構的債務（統稱為市政債券投資組合）。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 46


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該公司的市政債券投資組合包括第三方擔保。以下是國家認可統計評級組織（“NRSRO”）截至2024年3月31日按資金類型對這些持股進行評級的介紹。


	一般義務			特別收入		其他		總計		% 基於攤銷成本
（以千計，% 除外）	公平價值		攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本
州和政治分區固定到期證券，包括第三方擔保：
AAA	$	13,911	13,913	6,638	6,890	—	—	20,549	20,803	6.6	%
AA	43,646		44,104	108,295	124,265	6,312	6,553	158,253	174,922	55.8
A	4,153		4,463	87,901	98,213	4,424	4,395	96,478	107,071	34.2
BBB	531		560	4,824	5,325	1,377	1,450	6,732	7,335	2.3
BB 和其他	2,974		3,163	69	70	—	—	3,043	3,233	1.1
總計	$	65,215	66,203	207,727	234,763	12,113	12,398	285,055	313,364	100.0	%

州和政治分區固定到期證券，不包括第三方擔保：

AA	$	31,926	32,136	33,583	37,612	3,840	3,820	69,349	73,568	23.5	%
A	16,722		17,074	97,287	107,898	5,895	6,128	119,904	131,100	41.8
BBB	2,901		3,176	18,601	20,328	—	—	21,502	23,504	7.5
BB 和其他	13,666		13,817	58,256	68,925	2,378	2,450	74,300	85,192	27.2
總計	$	65,215	66,203	207,727	234,763	12,113	12,398	285,055	313,364	100.0	%

下表顯示了根據公司截至2024年3月31日的市政債券投資組合總額，公司持有的特別收入債券投資的類別大於公允價值的10％。


（以千計，% 除外）	公平價值		攤銷成本	佔總數的百分比公允價值

教育	$	47,253	53,236	16.6	%
公共事業	41,576		45,401	14.6
運輸	33,955		40,715	11.9

該公司的市政債券投資組合分佈在許多州，但是，截至2024年3月31日，來自德克薩斯州和加利福尼亞州的市政債券是市政債券投資組合總額中最集中的部分。截至2024年3月31日，該公司分別持有德克薩斯州和加利福尼亞州發行人的市政債券投資組合的22％和15％。截至2024年3月31日，沒有其他州或個人發行人的持股量佔市政債券投資組合總額的10％。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 47


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下表顯示了該公司截至2024年3月31日在德克薩斯州市政債券的詳細敞口。


	一般義務			特別收入		其他		總計
（以千計）	公平價值		攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本
德克薩斯州和政治分區固定到期證券，包括第三方擔保：
AAA	$	13,410	13,408	2,569	2,634	—	—	15,979	16,042
AA	16,439		16,405	13,411	15,169	—	—	29,850	31,574
A	—		—	17,053	21,896	—	—	17,053	21,896


總計	$	29,849	29,813	33,033	39,699	—	—	62,882	69,512
德克薩斯州和政治分區固定到期證券，不包括第三方擔保：

AA	$	24,646	24,610	4,467	4,981	—	—	29,113	29,591
A	4,851		4,850	16,123	18,083	—	—	20,974	22,933
BBB	—		—	3,216	3,415	—	—	3,216	3,415
BB 和其他	352		353	9,227	13,220	—	—	9,579	13,573
總計	$	29,849	29,813	33,033	39,699	—	—	62,882	69,512

下表顯示了該公司截至2024年3月31日的加利福尼亞州市政債券的詳細敞口。


	一般義務			特別收入		其他		總計
（以千計）	公平價值		攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本	公平價值	攤銷成本
加利福尼亞州和政治分區固定到期證券，包括第三方擔保：

AA	$	2,078	2,062	29,649	35,269	2,472	2,732	34,199	40,063
A	1,288		1,650	7,139	8,686	—	—	8,427	10,336
BBB	—		—	570	570	—	—	570	570

總計	$	3,366	3,712	37,358	44,525	2,472	2,732	43,196	50,969
加利福尼亞州和政治分區固定到期證券，不包括第三方擔保：

AA	$	460	445	4,513	5,260	—	—	4,973	5,705
A	2,906		3,267	15,322	18,718	2,472	2,732	20,700	24,717
BBB	—		—	3,240	3,505	—	—	3,240	3,505
BB 和其他	—		—	14,283	17,042	—	—	14,283	17,042
總計	$	3,366	3,712	37,358	44,525	2,472	2,732	43,196	50,969

與固定到期和股權證券投資相關的減值注意事項

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，公司均未記錄任何固定期限證券的信用估值補貼。

按類別分列的未實現和已實現損益的信息載於第一部分，第1項，注3。投資此處的合併財務報表附註。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 48


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

流動性和資本資源

以下是截至所示期間我們的主要資本資源（基於每種資本的賬面價值）。


（以千計）	2024年3月31日		2023 年 12 月 31 日
固定期限證券	$	1,234,048	1,238,981
現金和現金等價物	23,242		26,997

流動性是指公司產生或獲得足夠現金以滿足其運營需求的能力。我們的流動性主要來自運營現金流、現金和現金等價物以及有價證券投資組合。我們還可能通過訪問我們的信貸額度（如下所述）來獲得流動性，或者通過出售我們的SIP的股份（定義見下文）或其他傳統方式籌集資金。截至2024年3月31日，公民沒有債務。

經營活動產生的現金。經營活動提供的現金是一項重要的流動性指標，因為它反映了在給定時期內可用於支付運營費用、投資業務或進行戰略收購的現金量。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的業務提供了680萬澳元的淨現金。

來自投資活動的現金。傳統上，我們還從定期和計劃外投資證券到期、贖回和預付款中獲得大量現金流。這些現金流在很大程度上被再投資於新的投資。在截至2024年3月31日的三個月中，由於我們繼續在這種高利率環境中投資多餘的資金，我們的投資活動淨現金流出為950萬美元。由於證券活動的時間，例如看漲期權和到期日以及這些資金的再投資，投資活動會因時而波動。我們的現金、現金等價物和投資總額中有87％由歸類為可供出售的有價固定到期證券組成，這些證券可以很容易地轉換為現金以滿足流動性需求。

母公司流動性和資本資源

Citizens是一家控股公司，其自身的業務量很少。公民資產包括其子公司的股本、現金和投資。公民的流動性要求主要來自兩個來源：其運營子公司產生的現金和投資資產。公民從其保險子公司獲得現金的能力主要取決於法定允許的付款的可用性，包括公民從與保險子公司的服務協議中獲得的款項以及子公司的股息。向控股公司付款的能力受到美國所在州的適用法律和波多黎各保險專員辦公室的限制，這些法律都對保險業務施加了嚴格的監管限制。除其他外，這些法律法規要求我們的保險子公司維持最低償付能力或保費盈餘比率要求，這限制了可以向控股公司支付的股息金額。該法規還要求批准我們與相關監管機構的服務協議，以防止保險子公司向監管較鬆的控股公司轉移大量現金。

除了上述現金來源外，我們還提供股票投資計劃（“SIP”），投資者、保單持有人、獨立承包商和代理人、員工和董事可以直接購買我們的股票。我們可以選擇根據SIP購買股票，可以從新發行的股票或庫存股中購買，而不是在公開市場上購買，在這種情況下，我們可以通過出售股票來籌集資金。

2021年，我們與地區銀行簽訂了信貸額度。信貸額度的初始期限於2024年5月5日到期，我們以基本相同的條款將其又續訂了三年。參見第一部分，第1項，注7。承付款和意外開支在本文的合併財務報表附註中，用於描述

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 49


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

信貸額度。信貸額度為公司提供額外的流動性，以滿足短期或長期需求。截至2024年3月31日，我們還沒有在信貸額度下借入任何款項。

保險公司子公司的流動資金和資本資源

我們保險業務的流動性要求主要由保費收入、投資收益以及投資到期、看漲期權或銷售的收益來滿足。主要現金需求用於支付保單持有人福利、投資購買、保單購置成本和其他運營費用。我們管理保險業務，以確保我們有穩定可靠的現金流來源來履行我們的義務。正如我們已經討論的那樣，我們最近通過開發新產品和擴大分銷渠道重新啟動了國內業務，這導致了第一年保費的增加（即，從2023年到2024年，新增銷售額）為42％。在出售新保單時，我們會產生預付的保單購買成本，例如代理佣金支付。儘管從歷史上看，我們運營產生的現金流足以滿足我們的現金需求，但保險公司也有可供出售的固定期限投資組合，可以在需要時創造額外的現金流。我們的兩家保險子公司是達拉斯聯邦住房貸款銀行（FHLB）的成員。FHLB會員資格為保險子公司提供了獲得各種低成本抵押借款和融資協議的機會。雖然不是額外流動性的唯一來源，但如果需要，FHLB可以為保險子公司提供額外的流動性來源。

我們認為，我們有足夠的資本資源，有能力在需要時獲得額外資本，以支持我們的保險業務的短期和長期流動性需求。請參閲我們的合同義務和資產負債表外安排 10-K 表格下文討論已知和估計的現金需求.每年在各種市場利率情景下進行現金流預測和現金流測試，以幫助評估流動性需求和充足性。

我們使用現金的趨勢、要求和限制

由於索賠和退保是我們最大的支出，因此主要的流動性問題是（i）早期投保人投保人數過高或（ii）死亡率高於預期的風險。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的死亡撫卹金金額有所增加，這是由於過去幾年中已發行的保險金額大幅增加，這是預計的。退保補助金在過去幾年中一直高於平時，但在2024年前三個月略有下降。為了降低投保人提前退保的風險，我們在保險單中納入了退保費等條款，以幫助限制和阻止提前提款，但是由於我們的許多保單已經到了退保費用到期或大幅下降的年齡，我們的退保人數也很高。此外，我們認為，由於其他原因，投保人數居高不下，包括我們在委內瑞拉失去了最大的分銷商之一，利率上升，這可能會鼓勵保單持有人在不同的投資產品中尋求更高的回報率，疫情後認為人壽保險可能不像疫情期間那麼重要，以及通貨膨脹壓力，這可能導致投保人由於其他地方的購買力下降而想要保單的現金價值。在某種程度上，由於提前退保金高於預期，我們的流動性可能會因福利金支付和續保費降低而受到負面影響。我們將繼續監控投保和提前提款，並將重點放在留存計劃上。

我們的捐贈產品有合同到期日，並在保單到期後為保單持有人提供替代方案——他們可以選擇一次性支付，也可以將這筆錢存入公司作為利息存款。截至2024年3月31日，大約18％的有效捐贈基金，總計約佔我們有效業務的6％，將在未來五年內到期。保單持有人選舉行為尚不清楚，但如果有太多的保單持有人選擇一次性分配，公司可能會在高期限的年份面臨流動性風險。支付這些分配可能要求公司在不合時宜的時候出售其投資以支付保單持有人的提款。或者，如果保單持有人將存入公司的資金作為利息，那麼如果產品擔保利率高於我們從投資中獲得的市場利率，我們的盈利能力可能會受到影響。我們目前預計，我們的可用運營現金流和資本資源將足以滿足我們的資金需求，但我們正在密切關注我們的保單持有人的行為模式。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 50


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

在我們的CICA國內業務中，我們為某些保險產品支付預付佣金，這意味着我們在銷售保單後立即向代理人支付佣金，而不是 “按所得” 或收到保費時向代理人支付佣金。因此，另一個流動性問題是，這些產品第一年銷售的快速增長可能會導致佣金大幅增加，從而增加支出，從而減少我們的法定資本，直到從已支付的保費中收回佣金。自2023年第三季度以來，CICA國內銷售額大幅增長，並繼續快速增長。為了減輕這種風險和資本壓力，我們可能會尋求備選方案，例如控股公司層面的再保險或貸款（通過信貸額度或其他方式），以便在CICA Domestic所需的佣金支付超過當前資源的情況下降低流動性風險。如果我們無法購買我們認為足夠或無法借錢向CICA Domestic注資的再保險保障，我們可能會面臨現金流壓力。

如上所述，我們受監管資本要求的約束，這可能會影響公司從我們的保險業務中獲得資本的能力，或導致公司不得不向我們的全資子公司投入更多現金。

我們的國內公司受NAIC以風險資本（“RBC”）形式設定的最低資本要求的約束。加拿大皇家銀行會考慮保險公司開立的業務類型、其資產質量以及保險公司業務的其他各個方面，以制定名為 “授權控制水平風險資本” 的最低資本水平。然後將這一資本水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，以及某些投資儲備。如果我們國內公司的調整後法定資本與控制水平RBC的比例降至200％以下，則受影響的公司將需要採取一系列補救行動。此外，我們在Citizens與總部位於科羅拉多州的公民全資子公司CICA Domestic之間簽訂了資本維護協議，該協議將要求公民向CICA Domestic出資，以將加拿大皇家銀行的水平維持在350％以上。截至2024年3月31日，我們的國內保險子公司超過了加拿大皇家銀行要求的最低水平，CICA Domestic超過了350％。

對於CICA Domestic而言，佣金預付款是未經認可的資產，這增加了所需的監管資本並減少了可用的多餘資本。如上所述，如果支持這種增長速度所需的資本超過當前資源，管理層正在研究各種備選方案，以降低監管資本和流動性風險。公民可能必須向CICA Domestional出資以維持所需的加拿大皇家銀行比率。

CICA International是一家註冊在波多黎各的公司。《波多黎各保險法》沒有具體規定最低資本和盈餘標準，而是要求保險公司向伊斯蘭會議組織提交一份包括擬議的最低資本和盈餘的商業計劃供伊斯蘭會議組織批准。亞信國際必須維持至少75萬美元的資本，並將溢價盈餘比率維持在7比1。亞信國際自2023年1月1日起開始發行新業務，並於2023年8月31日收到了亞信百慕大所有有效的保險業務的轉讓。當天，公民與亞信國際簽訂了《保持健康協議》，以取代公民與CICA百慕大之間簽訂的《保持健康協議》。《保持健康協議》要求公民在必要時向亞信國際繳納高達1000萬美元的資本，以確保亞信國際維持至少（i）其所需保費與資本和盈餘比率的112％，或（ii）最低資本和盈餘要求的200％，以較高者為準。《保持健康協議》的初始期限為12個月。由於CICA國際的資本超過了這兩個指標，因此公民無需出資。

Citizens必須向其保險子公司繳納的任何資本都可能對公司的資本資源和流動性產生負面影響。

2024 年 3 月 31 日 | 第 51 季度


CITIZENS, INC			管理層的討論與分析

合同義務和資產負債表外安排

截至2024年3月31日，除中描述的合同義務或資產負債表外安排外，我們沒有其他合同義務或資產負債表外安排第一部分第1項，注7。承付款和意外開支在本文的合併財務報表附註中，以及我們的第二部分第7項 “合同義務和資產負債表外安排” 中 10-K 表格。我們不使用特殊目的實體作為投資工具，也沒有任何此類實體參與任何性質的投機活動，我們也不會使用此類投資來對衝我們的投資頭寸。

關鍵會計政策

我們認為，第一部分第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—— “關鍵會計政策” 和第四部分第15項附註1中規定的會計政策。我們合併財務報表的重要會計政策摘要載於我們的合併財務報表 10-K 表格繼續描述在編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的申報公司，我們選擇遵守某些規模化的披露報告義務，因此無需提供本項目所要求的信息。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）下的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集並傳達給我們管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，允許及時做出有關必要披露的決定。

截至2024年3月31日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，目的是合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並報告給管理層，包括我們的首席高管和財務官適於及時作出有關披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 52


CITIZENS, INC

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

商業祕密訴訟

2024年第一季度，對 “商業祕密訴訟” 進行了陪審團審判。商業祕密訴訟是由Citizens、CICA人壽有限公司（百慕大）和美國CICA人壽保險公司（統稱為 “公民公司”、“我們” 或 “我們的”）於2018年對某些前僱員和獨立顧問提起的，我們指控這些前僱員和獨立顧問為了不公平地與我們競爭而非法獲取了公民的機密信息。我們對這些當事方的索賠包括各種不正當競爭、侵權幹擾、違約和其他相關索賠。

陪審團認定，（i）前獨立顧問被告卡洛斯·納爾森·蘭達（“蘭達”）盜用了公民公司的保單持有人信息；（ii）公民前首席承銷商邁克爾·布赫韋茨（“布赫韋茨”）和前公民高管、公民創始人哈羅德·萊利之子蘭德爾·萊利（“萊利”）未能遵守其公民保密協議，以及（iii））布赫韋茨和萊利都故意干涉了前首席精算師喬納森·波利奧（“Pollio”）的公民保密協議。對於布赫韋茨而言，陪審團還認定，他在干涉波利奧的《公民保密協議》時沒有真誠地相信自己的行為是在善意行使自己的權利。儘管有這些調查結果，但陪審團並不認為上述行為對公民公司造成了經濟損失，因此沒有評估對上述任何一方的任何金錢損失。此外，陪審團認定，公民應向亞歷克西斯·德爾加多（“德爾加多”，前獨立顧問）和蘭達支付約130萬美元，以支付 “已經收到的錢”，這是一種公平的理論，聲稱如果公民公司不向德爾加多和蘭達支付過去和未來的佣金，則會不公正地致富，這筆佣金是在2023年12月31日累積的。

2024年4月30日，被告萊利（通過其遺產）、布赫韋茨和德爾加多對公民公司提出動議，要求支付約390萬美元的律師費。我們認為他們的索賠沒有道理，因為他們被發現違反了他們試圖援引費用轉移條款的合同，我們打算對定於2024年5月10日開庭審理的這項動議提出異議，因此該索賠沒有累積任何款項。我們還認為，陪審團沒有正確地認定德爾加多或蘭達有權獲得任何先前或未來的佣金，並打算對這一裁決提出異議。

第 1A 項。風險因素

第一部分，第1A項。我們的風險因素 10-K 表格包括對我們的風險因素的討論。在截至2024年3月31日的三個月中，我們所包含的風險因素沒有實質性變化 10-K 表格.

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項. 優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 53


CITIZENS, INC

第 5 項。其他信息

在截至2024年3月31日的三個月中，無公司的董事或執行官通過或終止了任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定辯護條件的購買或出售Citizens, Inc.證券的合同、指示或書面計劃。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，公民沒有采用或終止任何第10b5-1條的交易安排。

第 6 項。展品


展覽數字						以下物證隨函提交：

3.1						2004 年 3 月 4 日重述和修訂的公司章程（參照註冊人於 2004 年 3 月 15 日提交的截至 2003 年 12 月 31 日的年度報告 10-K 表年度報告的附錄 3.1 納入此處）
3.2						2021 年 6 月 2 日修訂和重述的章程（參照註冊人於 2021 年 6 月 7 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入此處）
10.1†						由公司與喬恩·斯騰伯格簽訂的自2024年3月18日起生效的高管僱傭協議（參照註冊人於2024年3月18日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處）
31.1*						根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官進行認證*
31.2*						根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證*
32.1*						根據薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官進行認證*
32.2*						根據薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官進行認證*
101*						本季度報告第 10-Q 表第一部分第 1 項 “財務報表” 中的簡明合併財務報表和隨附附註的 Inline XBRL 文檔集
104*						這份 10-Q 表季度報告的封面的 Inline XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中

* 隨函提交。

† 表示管理合同或補償計劃或安排。

2024 年 3 月 31 日 | 第 54 季度

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		CITIZENS, INC


		來自：	/s/傑拉爾德·希爾茲
			傑拉爾德·W·希爾茲
			首席執行官


		來自：	/s/ Jeffery P. Conklin
			Jeffery P. Conklin
			副總裁、首席財務官、首席投資官兼財務主管



日期：	2024年5月7日

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 55