由 Global Partner Acquisition Corp II 根據 第 425 條提交
根據經修訂的1933年《證券法》，
並被視為根據第 14a-12 條提交
經修訂的 1934 年《證券交易法》 。
標的公司：全球合作伙伴收購公司II
委員會文件編號 001-39875
日期：2024 年 5 月 17 日

投資者演示文稿 2024 年第二季度 Li 3 6.94 引領美國能源未來：製造電池級鋰電池

20 24 投資者演示文稿今日主持人 2 Roshan Pujari 首席執行官 Uday Devasper 首席財務官傑瑞特·高盛首席財務官錢德拉·帕特爾首席執行官錢德拉·帕特爾首席執行官

202 4 投資者演示文稿此處以及與之相關的任何口頭陳述中包含的信息包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法” 和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第27A條（“交易法”）所指的 “前瞻性陳述”。除此處包含的當前或歷史事實陳述外，所有關於擬議業務合併、全球合作伙伴收購公司（GPAC II）和星塵動力公司（“星塵力量”）完成交易的能力、交易的好處、GPAC II和Stardust Power在交易後的未來財務表現，以及GPAC II和Stardust Power的戰略、未來運營、財務狀況的所有聲明，估計的收入和損失、預計成本、前景、管理計劃和目標是前瞻性陳述。此處使用 “可以”、“應該”、“將”、“可以”、“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“期望”、“項目” 等詞語時，這些術語的否定詞和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於GPAC II和Stardust Power管理層當前對未來事件的預期和假設，並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。GPAC II和Stardust Power提醒你，這些前瞻性陳述存在風險和不確定性，其中大多數難以預測，其中許多是GPAC II和星塵力量無法控制的。這些風險包括但不限於：（i）擬議的業務合併可能無法及時完成或根本無法完成的風險，這可能會對GPAC II的證券價格產生不利影響；（ii）擬議的業務合併可能無法在GPAC II的業務合併截止日期之前完成的風險，以及如果GPAC II尋求延長業務合併的最後期限，則可能無法獲得延長；（iii）未能滿足完成擬議業務合併的條件，包括批准GPAC II股東和Stardust Power股東提議的業務合併、GPAC II公眾股東贖回後以及獲得某些政府和監管部門批准後對最低信託賬户金額的滿足；（iv）擬議業務合併對星塵電力業務關係、業績和總體業務的影響；（v）擬議業務合併擾亂星塵動力當前計劃的風險和潛力 Stardust Power 的難點因擬議的業務合併而留住員工；（vii）可能對GPAC II或Stardust Power提起的與協議和擬議業務合併有關的任何法律訴訟的結果；（viii）根據適用法律或法規或作為獲得監管部門批准業務合併的條件而可能要求或適當的擬議業務合併結構的變更；（viii）維持GPAC II上市的能力納斯達克證券；(ix) GPAC 的價格II的證券，包括Stardust Power計劃運營的競爭激烈且受到嚴格監管的行業的變化所產生的波動性、競爭對手的業績差異、影響星塵電力業務的法律法規變化以及合併資本結構的變化；（x）擬議業務合併完成後實施業務計劃、預測和其他預期以及識別和實現更多機會的能力；（十一）全球COVID-19疫情的影響；（xii) 風險GPAC II和/或Stardust在收盤前或收盤時將無法通過私募或股權或債務籌集更多資金；（xiii）Stardust Power可能無法獲得此處所述政府福利的風險；（xiv）鋰行業可能無法實現預期增長的風險；（xv）本演示附錄中包含的風險因素以及（xvi）與之相關的其他風險和不確定性標題為 “風險因素” 和 “有關注意事項” 的章節中規定的交易GPAC II的招股説明書中與美國宣佈生效的首次公開募股（文件編號333-351558）有關的前瞻性聲明S。美國證券交易委員會（“SEC”）於2021年1月11日以及GPAC II向美國證券交易委員會提交或將要提交的其他文件，包括GPAC II向美國證券交易委員會提交的定期文件，包括GPAC II於2024年3月19日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告、2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的表格10-K/A年度報告以及10-Q和Current的任何其他季度報告 GPAC II向美國證券交易委員會提交的表格8-K的報告可在美國證券交易委員會的網站上公開發布，網址為 http: //www. sec. gov.上述因素清單並不詳盡。可能還有其他風險，而GPAC II和Stardust Power目前都不知道這些風險，或者GPAC II或Stardust Power目前認為這些風險並不重要，這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。您應仔細考慮2024年1月12日向美國證券交易委員會提交的S-4表格（文件編號333-276510）（“註冊聲明”，經修訂或補充）（“註冊聲明”，經修訂或補充）中所載的GPAC II委託書中描述的上述因素以及其他風險和不確定性，包括其中 “風險因素” 下的風險和不確定性，以及GPAC II不時向美國證券交易委員會提交的其他文件。註冊聲明現已生效，美國證券交易委員會已於2024年5月10日宣佈生效。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述只能説明其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，GPAC II和Stardust Power不承擔任何義務，除非法律要求，否則無意更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。GPAC II 和 Stardust Power 都無法保證 GPAC II 或 Stardust Power 將實現其預期。行業和市場數據儘管此處表達的所有信息和觀點，包括市場數據和其他統計信息，均來自被認為可靠且出於善意的來源，但Stardust Power和GPAC II尚未獨立驗證該信息，也未對其準確性或完整性做出任何明示或暗示的陳述或保證。一些數據還基於對Stardust Power和GPAC II的真誠估計，這些估計來自他們各自對內部來源的審查以及上述獨立來源。本通信僅包含初步信息，隨時可能更改，不是，也不應假定是完整的，也不構成就您與Stardust Power和GPAC II的合作做出充分的明智決定所必需的所有信息。風險因素有關投資 Stardust Power（包括業務和運營）的相關風險的描述，請參閲本演示附錄中的 “風險因素”。前瞻性聲明和免責聲明 (1/2) © 2024 Stardust Power Inc. 版權所有“Stardust Power” 和徽標 o 是 Stardust Power, Inc. 的商標。此處使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。3

202 4 投資者簡報有關業務合併的重要信息與擬議業務合併相關的信息，GPAC II已向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明，其中包括與擬議交易相關的GPAC II證券的初步招股説明書以及關於GPAC II股東大會對擬議交易進行表決的初步委託書（“委託書/招股説明書”）。GPAC II還可能向美國證券交易委員會提交有關擬議業務合併的其他文件。委託書/招股説明書包含有關擬議業務合併和其他事項的重要信息，這些事項將在GPAC II股東特別大會上進行表決，以批准擬議的業務合併和其他事項，並可能包含投資者可能認為在就投資GPAC II證券做出決定時重要的信息。在做出任何投票決定之前，我們敦促GPAC II的股東和其他利益相關方仔細閲讀註冊聲明和委託書/招股説明書（包括其所有修正案和補編）以及與已提交或將要向美國證券交易委員會提交的擬議業務合併有關的所有相關文件，因為它們包含或將包含有關GPAC II、星塵動力和擬議業務合併的重要信息。註冊聲明已宣佈生效。最終委託書/招股説明書將自確定擬議交易的投票記錄日期起郵寄給GPAC II股東。GPAC II的股東可以免費獲得註冊聲明的副本，一旦可用，還可以免費獲得最終委託書/招股説明書以及包含有關GPAC II和Stardust Power重要信息的所有其他相關文件的副本，或GPAC II通過美國證券交易委員會維護的網站http: //www. sec. gov向美國證券交易委員會提交或將向全球合作伙伴收購公司提交的包含有關GPAC II和Stardust Power的重要信息的所有其他相關文件的副本 II，200 公園大道 32 樓，紐約，紐約 10166，收件人：全球合作伙伴贊助商II LLC或聯繫GPAC II的代理律師Morrow Sodali LLC尋求幫助，免費電話（800）662-5200（銀行和經紀商可以撥打（203）658-9400）。美國證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准對本文所述任何證券的投資，也沒有任何機構對本次發行的優點或此處所含信息的準確性或充分性進行移交或認可。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。GPAC II、Stardust Power的招標參與者及其各自的某些董事和執行官可能被視為GPAC II股東就擬議的業務合併徵集代理人的參與者。GPAC II向美國證券交易委員會提交的文件（包括美國證券交易委員會於2021年1月11日宣佈生效的GPAC II與首次公開募股相關的招股説明書（文件編號333-251558）、GPAC II於2024年3月19日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中列出了GPAC II的這些董事和執行官的姓名清單及其在GPAC II中的權益，2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的表格10——K/A年度報告以及隨後在表格10-Q和表格4上提交的文件）。有關這些人和其他可能被視為擬議業務合併參與者的個人的利益的更多信息，可以通過閲讀註冊聲明來獲得。本段中描述的文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec. gov上免費獲得，也可以直接向位於紐約公園大道32樓200號的全球合作伙伴收購公司II提出申請，收件人：全球合作伙伴贊助商II LLC。有關此類參與者姓名和利益的其他信息將包含在擬議企業合併的註冊聲明中（如果有）。無要約或招攬本通信不是委託書或徵求有關任何證券或潛在交易的代理、同意或授權，也不構成出售要約或徵求購買GPAC II、Stardust Power或合併公司證券的要約或徵求任何投票或批准，也不得在任何州或司法管轄區出售任何此類證券在註冊之前，此類要約、招攬或銷售是非法的或該州或司法管轄區的證券法規定的資格。除非通過符合《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得提供證券。前瞻性聲明和免責聲明 (2/2) © 2024 Stardust Power Inc. 版權所有。“Stardust Power” 和徽標 o 是 Stardust Power, Inc. 的商標。此處使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。4

Stardust Power 的使命是通過生產電池級鋰電池 5 202 4 投資者演示文稿 Li 3 6.94，為美國的能源領導地位做出貢獻

20 24 投資者演示文稿 Stardust Power Inc. 概覽 • 開發階段美國電池級鋰產品製造商，專為先進儲能系統和其他關鍵技術而設計 • 為美國能源領導地位做出貢獻 • 位於俄克拉荷馬州馬斯科吉的未來鋰精煉廠的戰略位置，每年可生產高達 50,000 噸電池級鋰 • 2023 年 11 月 21 日與 GPAC II 簽訂了最終業務合併協議，將使 Stardust Power 成為上市公司上市公司在納斯達克上市，股票代碼為 “SDST” 6 藝術渲染概念

20 24 投資者介紹公司屬性可持續流程 • 獲得可再生風能和太陽能能源 • 煉油過程中的水資源回收能力 • 大規模從石油和天然氣鹽水中提取鋰 • 計劃開發美國最大的鋰精煉廠之一 — 50,000 tpa 電池 — 級鋰電池 • 完善的原料 p lan • 逐步擴大統一激勵措施 • 俄克拉荷馬州提供高達2.57億美元激勵措施的説明性激勵計劃 1 • 打算尋求聯邦補助和貸款計劃激勵措施 Prudent Buildent-Out • 成熟的煉油技術 • 經驗豐富的工程合作伙伴 • 經驗豐富的技術領導力 7 集中物流 • 位於市中心，靠近多家美國電池製造商 • 可使用多種美國鹽水資源 • 靠近鐵路、水路和主要高速公路 1.視達到里程碑而定，以抵消煉廠的成本和其他條件

20 24 投資者演示文稿主要投資摘要 8 前所未有的鋰需求 • 鋰需求是由全球電氣化轉型必不可少的電動汽車的使用量增長20倍以上推動的 1 缺乏電池級鋰產品供應 • 雖然預測的需求和供應表明短期內行業將保持平衡，但可能需要在2030年之前激發新產能 2 美國的國家安全和可持續發展優先事項 • 國家安全是美國的重中之重辦公室的設立國防部將在2022年提供戰略資本，用於確定和資助被認為對國家安全至關重要的技術領域 3 • 與通貨膨脹減免法案相關的超過5000億美元的新支出和税收優惠措施4 1.彭博新能源財經。2023年發佈的《2023年電動汽車展望》2.麥肯錫公司，《鋰礦開採：新生產技術如何推動全球電動汽車革命》，2022年4月12日 3.美國國防部、戰略資本辦公室、國防部長成立戰略資本辦公室，2022 2 2 4.麥肯錫公司，《通貨膨脹降低法》；以下是其中的內容，10月24日，2022UD0

20 24 投資者演示使用450美元的股權作為Stardust Power 40現金計入資產負債表 10 交易費用500美元交易總額概述9％自有。股份 84.5% 45.0 Stardust 展期股權 5.6% 3.0 SPAC 贊助商 9.9% 5.3 PIPE 交易結構 • Stardust Power 現有股東將持有 100% 的股權，收盤時將擁有 84.5% 的預計股權所有權 • GPAC 贊助商將按收盤估值保留300萬股促銷股份 • 交易意味着4.93億美元的企業估值•星塵動力股東可獲得額外的500萬股股價收益 • 隱含收益 4.5億美元融資的貨幣前市值•該交易預計將提供高達約5000萬美元的總收益通過PIPE或類似融資交易實現星塵動力 • 雖然補充融資不是成交的條件，但雙方打算合作建立PIPE或類似的補充融資工具 1.假設：• 交易前資產負債表上沒有現金和10萬美元的債務 • 5,330萬股預計已發行股票，每股普通股10.00美元 • GPAC發起人將沒收350萬股推廣股，並沒收100萬股贊助商股份 • 假設在交易結束時100％贖回當前數量的已發行股份，沒有信託現金。未贖回的股票將產生信託現金和額外的預計股票 • 所有圖表和表格均不包括股東持有的認股權證。所有認股權證的行使價為每股普通股11.50美元 • PIPE上調至每股9.50美元，示例。預期的PIPE可能低於5000萬美元，可能以債務或可轉換債務的形式出現，可能不會定為每股10美元。目前尚無對PIPE的承諾，公司可能無法通過PIPE或類似的補充融資工具籌集任何收益。有關更多信息，請參閲前瞻性陳述和免責聲明 • 所有圖表均不包括星塵500萬股盈利股票，觸發價為每股12.00美元 VWAP Pro Forma 所有權 1 2 53.3 PF 已發行股份（M）10.00 美元股價（$）533 PF 權益價值（百萬美元）0.1 美元（+）PF 債務（40.0 美元）（-）PF Cash（百萬美元）企業 493 美元價值（百萬美元）1 2 3 交易要點 1（百萬美元）來源和用途 1（百萬美元，每股價值除外）預計估值 1（百萬股）預計所有權 1 來源 450 美元 Stardust Power Rolvervover-信託現金 50 PIPE 500 美元合計 3

20 24 投資者演示經驗豐富的團隊 10 蘭德爾·哈里斯 — 施工總監 • 星塵電力施工總監 • 除了工程總監級別的領導外，還擁有豐富的施工高管級經驗，合併並形成了領導團隊執行主要工業業務的獨特能力。• 在加入星塵之前，Harris曾在Primero Group、Clough Group和Worley Parsons任職。Uday Devasper——首席財務官 • Stardust首席財務官，在成功領導會計諮詢和公共會計師事務所以及上市組織的財務和會計團隊方面擁有超過20年的經驗。• 是Effectus集團創始團隊的一員，作為垂直技術行業的領導者領導了15多筆de-SPAC/IPO交易，並管理遠程辦公過渡。• 在加入星塵之前，Devasper曾在畢馬威會計師事務所、新思科技任職，還有梯隊。Michael Circelli — 高級項目總監 • Stardust Power 高級項目總監，在 EPCM（工程、採購施工管理）和 EPC（工程和採購施工）環境方面擁有 23 年的經驗。• 在礦產和冶金、鐵路基礎設施、水/廢水處理、電力/輸電和碳氫化合物等多個行業積累的經驗。• 加入星塵之前，曾在 Banley 擔任高級和公司職位，Lycopodium Trel /Bechtel 和 SNC Lavalin 主要從事礦產和冶金行業。• Stardust的聯合創始人兼首席技術官。• 他在土木和採礦項目方面擁有超過13年的經驗，專攻鋰業，在水文地質實地項目方面擁有深厚的背景和鋰鹽水礦牀方面的專業知識。• 在加入星塵之前，Cortegoso曾在Aurora Lithium和SRK Consulting等公司任職。Pablo Cortegoso — 聯合創始人、首席技術官 Roshan Pujari — Stardust 創始人、首席執行官 • 首席執行官兼創始人。• 擁有 20 多年的投資和交易經驗，在新公司組建和籌資方面表現出了專業知識和深厚的領域知識。• 在加入 Stardust 之前，他創立了多元化投資公司 VIKASA Capital LLC。• 普哈里也是一位慈善家，他成立了普哈里基金會以支持教育，全球藝術和社區。亞當·約翰遜 — 代理首席商務官 • 關鍵礦產專家，在私募股權、關鍵礦產和前沿技術領域擁有20多年的領導團隊。• 在價值56億美元的工業脱碳私募股權公司Ara Partners，他將投資戰略發展到稀土領域。• 作為MP Materials（紐約證券交易所代碼：MP）的企業發展與戰略高級副總裁，他領導了他們7億美元的金屬和磁體縱向整合。

202 4 投資者演示文稿 GPAC II：概述 GPAC II 合作伙伴關係的好處 • 提供獨特的增值合作伙伴關係，具有成熟的執行能力。• 經濟激勵措施的一致性 • 由全球投資公司南極資本支持，該公司在成功執行 De-SPAC 交易方面有着良好的往績和專業知識 GPAC II 概述 • 全球合作伙伴收購公司二（納斯達克股票代碼：GPAC；GPACW；GPACU）是一家在納斯達克上市的特殊目的收購公司，籌集了美元 2021 年 1 月的首次公開募股中有 3 億美元 1 美元 • 管理信譽良好的團隊南極洲資本概況 • 總部位於紐約的國際投資公司GPAC II的財務贊助商 • 致力於投資私人市場和實物資產，並建立長期資本工具以利用這一投資重點 • 投資方法固有地注重可持續性，為發展公司提供的不僅僅是資本 11 11 錢德拉·帕特爾GPAC II董事長兼首席執行官 • 南極資本創始人兼管理合夥人 • 耐力董事長收購公司直到 De-SPAC GPAC II 總裁 Richard Davis • 南極資本董事總經理 • De-SPAC 前任耐力收購公司首席執行官 Graeme Shaw GPAC II 首席技術官 • 南極數據合夥人董事總經理 GPAC II 首席財務官 Jarett Goldman • Antarctica Capital 1 董事截至 2024 年 5 月 10 日，GPAC II 的信託基金約為 2,000 萬美元

202 4 投資者演示彌合差距至關重要煉油能力是美國供應鏈中的關鍵缺口 1.上游•上游合作伙伴網絡•承購協議正在談判中2.原材料開採 • 鹽水資產比露天礦和大型蒸發池更環保、更具成本效益 1 3。材料淨化 • 計劃在現場或附近集中資產 • 利用現有的第三方技術 • 駁船、鐵路和公路與位於市中心的煉油廠相連 12 1.國際電池金屬，為什麼直接提鋰比傳統方法更好，2021年7月19日。*藝術渲染概念 4.材料精製 • 擴大生產規模 • 成熟的化學轉化工藝 • 製造電池級鋰產品 5.行業用途 • 電動汽車和電池製造商 • 美國軍方和 OEM

20 24 投資者介紹位於美國中心地帶的鋰精煉廠 13 • Stardust Power已在俄克拉荷馬州馬斯科吉的南邊工業園獲得約66英畝的土地用於建造該工廠。• 從供應和承購的角度來看，其戰略位置具有優勢。• 該場地可通往美國最大的內陸水道系統、強大的州際公路網絡和鐵路線。• 一旦投產，煉油廠將利用俄克拉荷馬州的高技能勞動力在石油和天然氣工程領域，可以接受鋰精煉廠培訓運營。• 該工廠投入產能後，預計每年將能夠生產多達50,000噸的電池級鋰。STARDUST POWER 的解決方案藝術渲染概念

20 24 投資者演示文稿分階段方法最大年鋰產能（噸）1 資源所有權鋰精煉（電池等級）綠地勘探戰略夥伴關係垂直整合 1 階段 1 25,000 第 2 階段 50,000 垂直整合途徑 1.第 2 階段最大年總產能包括第 1 階段（最高 25,000 噸）和第 2 階段（高達 50,000 噸）擴建 14

可能提供高達2.57億美元的州激勵措施強有力的州政府支持以加強俄克拉荷馬州的工業基礎。有很多激勵措施可以利用。202 4 機密投資者演示文稿15 1.美國能源部。“拜登-哈里斯政府宣佈撥款35億美元，用於加強國內電池製造。”可在以下網址查閲：https://www.energy.gov/articles/biden ——哈里斯——政府——宣佈——350億美元——加強——國內——電池——製造。2.俄克拉荷馬州商務部，《2023 年優質就業激勵計劃指南》，2023 年 3.俄克拉荷馬州商務部，投資/新就業税收抵免一攬子計劃俄克拉荷馬州商務部提供強有力的激勵計劃，包括通過優質就業（“QJ”）計劃在10年內創造的所有新工作崗位可獲得5％的工資現金返還，投資税收抵免（“ITC”）1現金激勵計劃提供最多10年的季度現金補助，最高可達工資的5％。公司必須達到平均工資門檻並在三年內創造至少十個新工作崗位才有資格。公司必須為員工提供基本健康保險。10年期現金回扣 2 投資合格折舊財產可獲得五年內每年1％的税收抵免。如果在企業區進行投資，總額相當於合格投資的10％，則抵免額將翻一番。5年期投資税收抵免 3 2023年2月6日，公司收到了一份説明性激勵分析，涉及俄克拉荷馬州高達2.57億美元的績效公司實體（涵蓋第一和第二階段）和潛在的聯邦激勵措施，並可能還有資格獲得聯邦補助。州激勵措施基於初始創造的就業機會、設備採購、培訓和招聘激勵措施、財產税豁免、銷售税豁免和資本支出預測於2023年第一季度提交給俄克拉荷馬州商務部，並隨着公司在設立設施和電池級鋰商業生產方面的進展而發生變化。這些激勵措施可能會根據公司未來的實際情況而變化，並且可能會更低或更高。

20 24 投資者演示傑出的合作伙伴一流的、成熟的、經過驗證的技術合作夥伴鋰工程、採購和施工管理領域的全球領導者 16 直接鋰開採（DLE）的全球領導者專注於電池礦物的勘探和開發，在美國有鋰鹽水項目現場盡職調查合作伙伴戰略合作伙伴全球領先的鋰鹽水行業服務提供商參與評估和可行性研究

鋰市場概述 Li 3 6.94

宏觀背景 32.1k 到2030年美國鋰市場的規模（以噸計）2 代際轉移 1 • 消費者需求和政策舉措正在改變能源和交通 • 鋰預計將在這些數十年的電氣化趨勢中發揮重要作用 • 美國的鋰供應目前幾乎完全依賴進口 2022年至2026年全球乘用車銷售中電動汽車的採用率為14％30％ 3 重大需求機會 1 • 鋰離子電池使用量的增長推動了需求的增加適用於電池級鋰電池 • 汽車 OEM 和電池製造商正在積極尋求國內供應選擇 50,000 Stardust Power Plans 每年生產多達 50,000 噸的電池級鋰產品 Stardust Power Solution • 旨在發展完全整合的國內鋰供應 • 力求確保提供高純度鋰以滿足需求 • 努力為美國能源領導地位做出貢獻 202 4 投資者演示18 1.美國部《能源》，《2021-2030年國家鋰電池藍圖》，2021年6月 2.基準市場情報數據、標普全球、Project Blue、高盛、公司網站、鋰專家訪談 3.彭博新能源財經。2023年發佈的《2023年電動汽車展望》。

20 24 投資者演示文稿鋰需求是由全球電氣化轉型必不可少的電動汽車的使用量增長20倍以上推動的 2 全球乘用電動汽車車隊預計將從2022年的2700萬輛增加到2026年的約1.07億輛 2 到 2030 年，預計所有新增銷量的三分之一以上將是電動汽車，到 2040 年將增加到約三分之二 2 電動汽車銷售 1 引領鋰需求的電動汽車 1.IHS Global Insight、高盛研究 — 2022-2040 年是預測 2.彭博新能源財經。2023 年發佈的《2023 年電動汽車展望》預計鋰電 DEMANDUD0UD1 前所未有

20 24 投資者簡報電池級供需預測 (KT LCE) 38 39 89 144 199 205 206 321 438 559 563 567 583 599 615 620 624 629 2024 2025 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2034 2036 2037 2038 2039 2040 需求供應來源：基準礦產情報有限公司，電池級供需預測，季度鋰預測 2023年2月，預計將出現嚴重的供應赤字——國際能源署的Paoli & Gul “如此漫長的交貨時間引發了人們對供應增加能力的質疑” ——西蒙·摩爾首席執行官 Benchmark Minerals “急需採取一些艱鉅的措施如果能源轉型的關鍵支柱之一要大規模存在，恰好縮小了這一差距” ——電動汽車製造商Rivian的塔拉·貝裏（Tara Berrie）“投資必須繼續，否則本已很長的（鋰）時間表將出現更多延遲” ——保羅·雅各布森在德意志銀行説：“我們已經面臨資金不足的風險。我們必須與能夠以我們需要的形式為我們提供鋰的人建立夥伴關係” 20

20 24 全球鋰提煉能力的投資者介紹目前設在中國。戰略資本辦公室國防部於2022年成立了戰略資本辦公室，以確定和資助被認為對國家安全至關重要的技術領域。這些技術領域包括先進材料、下一代生物技術、量子科學、可再生能源發電和儲存以及供應鏈技術。5《國防生產法》鋰是國家安全優先事項 2022年，拜登總統下令國防部將包括鋰在內的至少五種礦物視為國防生產法規定的國家安全必不可少的礦物。根據該命令，五角大樓將被授權使用國防生產法的資金為多項採礦業務活動提供資金。3 貸款計劃辦公室美國能源部先進技術車輛製造貸款計劃（ATVM）提供貸款，以支持符合條件的先進技術車輛和合格零部件的製造。IRA取消了ATVM貸款授權的250億美元上限，並撥出了30億美元的信貸補貼來支持這些貸款。4在30億美元的聯邦補助金中，能源部（“DOE”）為關鍵材料和電池技術提供融資機會，包括：30億美元的電池製造和回收補助金，30億美元的電池加工和材料補助金。2 根據麥肯錫公司的估計，《通貨膨脹減少法》（“IRA”）的總支出和税收優惠1。5000 億美元國內內容需求通貨膨脹率的 50%削減法案包括獲得第30D條税收抵免資格的具體要求：-2023財年，電池組件價值的50％必須在北美生產或製造，最低百分比每年增加。-用於車輛的關鍵礦物價值的40％必須在國內或與美國簽訂自由貿易協定的國家提取、加工和/或回收利用，最低百分比每年增加。1 美國鋰獨立是優先事項 21 1。麥肯錫公司，《通貨膨脹降低法》；以下是其中的內容，2022年10月24日 2.美國部關於能源、製造業和能源供應鏈，電池製造和回收補助金，2023年11月15日 3.霍爾茲曼，喬爾，拜登的《國防生產法令》承諾向礦工提供資金，電子與電子新聞，2022年4月4日 4.美國部能源部，貸款計劃辦公室，先進技術汽車製造貸款計劃5.美國國防部、戰略資本辦公室、國防部長成立戰略資本辦公室，2022年12月1日，根據某些聯邦計劃，星塵力量可能會獲得激勵措施

投資者關係 @stardust-power.com +1 800 742 3095 Stardust Power, Inc. 15 E Putnam Ave #378 康涅狄格州格林威治 06830 美國聯繫信息 202 4 投資者介紹 info@gpac2.com +1 646 585 8975 GPAC II 200 公園大道 200 號 32 紐約州紐約 10166 美國聯繫信息

附錄

20 24 投資者演示文稿 5.5x 10.0x 26.2x 26.2x 1.1x 9.5x 16.5x 10.0x 公開可比基準 24 2 3 電動汽車/總申報容量（ktpa LCE）美國上市上市公司盈利平均值：9.0倍中位數：13.9倍中位數：10.0倍來源：FactSet截至2024年4月8日，公開申報1。Piedmont Lithium的碳酸鋰當量（LCE）是根據每年6萬噸的LiOH計算得出的，LCE比率為0.880比1 2。Liontown Resources 的碳酸鋰當量 (LCE) 以 6.74 噸的 SC6.0 到 1.00 噸 LCE 3 計算得出。Core Lithium 的碳酸鋰當量 (LCE) 以 180 ktpa SC 在 5.5% 或 7.35 噸的 SC 與 1.00 噸 LCE 之間計算得出

20 24 投資者演示文稿鋰市場 | 美國需求 *Stardust Power 估算圖可能無法涵蓋星塵電力公司供應的約 120 萬輛電動汽車的所有已公佈產能 * 到 2035 年 5 萬噸的 BGLC 可供應美國電動汽車市場約 10% 至 11% 的約 10% 至 11% 的份額 2 大量電池製造能力（超級工廠）LCE 預計到 2030 年美國鋰市場規模 3 25 Stardust Power Central Refinery 在俄克拉荷馬州 1.CIC EnergiGune。北美電池倡議。電動汽車市場洞察平臺，2023 年 9 月。2.高盛。2023年2月10日發佈的 “預計到2035年，電動汽車將佔全球汽車銷量的一半”。可在以下網址查閲：https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/electric-汽車-預計將佔全球汽車銷量的一半-按照-2035.html 3 計算。基準市場情報數據、標普全球、Project Blue、高盛、公司網站、鋰專家訪談。

20 24 投資者演示文稿 “通用汽車主席兼首席執行官瑪麗·巴拉在宣佈投資的聲明中説：“直接從北美和自由貿易協定國家的供應商那裏採購關鍵的電動汽車原材料和零部件有助於提高我們的供應鏈安全，幫助我們管理電池成本並創造就業機會。”埃隆·馬斯克指出，2023 年 1 月鋰資源豐富。他説，具有挑戰性的部分是將其處理到可以用於電動汽車電池的程度。馬斯克説：“你必須將鋰提煉成電池級碳酸鋰和氫氧化鋰，它們的純度必須極高。”2022年7月政府和工業界對鋰開採的支持26 “首先，電池是這裏的限制因素，” 福特首席執行官吉姆·法利告訴雅虎財經直播（上面的視頻）。“鋰和鎳確實是關鍵的限制性大宗商品。我們通常從世界各地買到的——南美、非洲、印度尼西亞。”2023年3月 “到2030年，美國及其合作伙伴將建立安全的電池材料和技術供應鏈，以支持美國的長期經濟競爭力和公平創造就業機會，實現脱碳，促進社會正義並滿足國家安全要求。” ——2021-2030年鋰電池國家藍圖 “我特此決定，可持續和負責任的國內開採、選礦和增值加工，用於生產大容量電池汽車、電子出行和固定存儲行業對國防至關重要。” 喬·拜登總統，國防部長備忘錄，2022年3月 “隨着我們看到越來越多的能源製造商遷往本州，部分原因是我們的競爭激勵措施，Stardust Power的新鋰精煉廠將創造數百個新工作崗位，同時鞏固俄克拉荷馬州作為全美關鍵礦物製造最佳州的地位。我很自豪地歡迎 Stardust Power 來到俄克拉荷馬州，我也讚揚他們對美國能源主導地位的承諾。”-俄克拉荷馬州州長凱文·斯蒂特

20 24 投資者介紹本地勞動力發展現有員工隊伍 • 具有可轉移技能的現有石油和天然氣專業人才庫勞動力培訓和就業安置服務 2 • 定製的勞動力市場分析 • 人才招聘服務 • 全國知名的行業培訓計劃（TIP）• 贊助的招聘會和招聘活動優質工作計劃 1 • 季度工資的5％作為現金激勵報銷 • 前三年有10多個新工作崗位 • 基於約1億美元的總激勵計劃高達5000萬美元十年內年薪金為百萬美元僱主資源 3 • 免費僱主門户網站 • 具有工作匹配功能的職位發佈和員工搜索門户 • 按地區劃分的教育概況 — 俄克拉荷馬州的機構與業界合作，提供定製的課程和勞動力激勵措施，通過人員、合作伙伴關係和流程取得成功 27 1,2,3。俄克拉荷馬州商務部，激勵計劃，2023

20 24 投資者演示文稿中央煉油廠供應模型 28 雜質去除電池——級碳酸鋰中央煉油廠有能力接受多種輸入多種供應來源為星塵供應鏈提供多元化碳酸化工藝中央煉油廠通過鐵路、卡車、駁船確保均勻的鹽水特性和濃度高達 5% DLE 處理來自石油和天然氣井鋰資源或資產的濃縮鹽水氯化鋰溶液的結晶化

20 24 投資者演示文稿標準流程表美國最大的內陸航道網絡 29 流程表和工程分階段基於成熟的技術來源：Hatch LTD，項目準備情況評估，未公開的機密文件，每週會議 #3，2023 年 9 月 29 日

20 24 投資者介紹煉油廠美國最大的內陸航道網絡 30 *建築師的場地規劃

202 4 投資者簡報與Stardust Power的業務、行業和經濟狀況相關的風險我們的未來表現難以評估，因為我們在鋰行業的運營歷史有限。我們有限的歷史使我們難以評估我們的業務和前景，並可能增加與您的投資相關的風險。我們的管理層已經發現了一些情況，使人們嚴重懷疑我們是否有能力繼續經營下去。鋰可能具有很強的可燃性，如果我們發生事故，可能會對我們產生不利影響。我們是一家處於開發階段的公司，無法保證我們的開發會導致鹽水來源鋰的商業化生產。我們面臨着與供應商勘探、施工和開採鹽水相關的許多風險。我們的季度和年度經營和財務業績以及收入在未來時期可能會大幅波動。我們的長期成功將最終取決於我們創造收入、實現和維持盈利能力以及從電池級鋰生產活動中獲得正現金流的能力。基於樞紐和輻條煉油廠模式的物流成本可能會將價格提高到在經濟上不可行的水平。鋰原料管道可能被證明是不可行的，這可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。即使我們成功完成了工廠的所有初始階段和首次商業化生產，並持續地以商業規模生產電池級鋰，我們也可能無法成功啟動和擴大商業運營以支持我們的業務增長。我們的產品可能不符合我們的目標客户使用的條件。我們可能無法按預期銷售我們的產品。我們管理增長的能力將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生影響。延誤和其他障礙可能會阻礙我們設施的成功完工。將來，我們可能無法發展、維持和發展戰略關係，發現新的戰略關係機會或建立戰略關係。我們依賴於我們成功進入資本和金融市場的能力。任何無法進入資本或金融市場的行為都可能限制我們滿足流動性需求和長期承諾、為持續運營提供資金、執行業務計劃或進行未來增長可能依賴的投資的能力。鋰鹽水行業包括資本充足的參與者。低成本生產商可能會擾亂市場，並能夠提供比合並後公司更便宜的產品。我們可能沒有資格獲得現有的聯邦和州級補助金和激勵措施，補助金和激勵措施可能無法像我們預期的那樣快速或高效地發放給我們，甚至根本無法發放給我們。將來我們可能會使用套期保值安排來降低某些風險，但是使用此類衍生工具可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。我們可能會收購或投資更多公司，這可能會轉移管理層的注意力，導致股東進一步稀釋，並消耗維持業務所需的資源。我們依賴關鍵管理員工。作為一家生產電池級鋰及相關產品的公司，我們的成功在很大程度上取決於我們的合作伙伴從鹽水中提取鋰的能力，以及我們為實施鹽水加工廠籌集資金的能力。非鋰電池技術的發展可能會對我們產生不利影響。鋰價格會受到不可預測的波動影響。我們的鋰精煉廠的發展高度依賴於目前預計的鋰基終端產品的需求和用途。我們未來的增長和成功取決於消費者對電動汽車的需求，該行業通常具有競爭力、週期性和波動性。我們可能無法成功談判與我們目前不具約束力的諒解備忘錄以及供應和承購協議意向書有關的最終具有約束力的條款，這可能會損害我們的商業前景。如果我們無法與Usha和IGX簽訂與考慮的合資企業有關的最終協議，我們未來的業務前景可能會受到不利影響，而且，如果此類協議確實已經完成，則無法保證此類合資企業最終會取得成功。技術變化或其他發展可能會對鋰化合物的需求產生不利影響，或導致人們偏愛替代產品。如果發生災難性事件、信息技術系統故障或網絡攻擊，我們的業務和運營可能會受到嚴重幹擾。我們可能會承擔保險可能無法承保的責任和損失。我們可能會被指控我們的員工、顧問或獨立承包商錯誤地使用或披露了第三方或競爭對手的機密信息或涉嫌的商業祕密，或者違反了與競爭對手或其前僱主簽訂的禁止競爭或禁止招攬協議。可能會對我們提起訴訟，任何此類訴訟中的不利裁決都可能對我們的業務、財務狀況、流動性或普通股的市場價格產生不利影響。我們的運營可能會進一步中斷，我們的財務業績可能會受到任何全球疫情或公共衞生危機的不利影響，例如新型冠狀病毒疫情的持續影響。烏克蘭當前戰爭的升級，歐洲和中東的普遍衝突或其他地方的衝突的出現，可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們未能充分保護我們的知識產權或技術（包括任何後來開發或獲得的知識產權或技術），我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會失去寶貴的資產，減少收入，並引發昂貴的訴訟以保護我們的權利。某些風險因素 (1/2) © 2024 Stardust Power Inc. 版權所有。“Stardust Power” 和徽標 o 是 Stardust Power, Inc. 的商標。此處使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。31

202 4 投資者演示文稿某些風險因素 (2/2) © 2024 Stardust Power Inc. 版權所有。“Stardust Power” 和徽標 o 是 Stardust Power, Inc. 的商標。此處使用的所有其他商標均為其各自所有者的財產。32 如果我們無法保護專有信息或商業機密的機密性，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。我們可能會受到質疑我們未來知識產權的發明人身份或所有權的索賠，尤其是那些可能由我們的員工、顧問或承包商開發或發明的知識產權。如果我們的商標和商品名稱得不到充分保護，那麼我們可能無法在市場上樹立知名度，我們的業務可能會受到不利影響。我們可能會因涉嫌侵犯其知識產權而被第三方起訴，這可能既昂貴又耗時，並且會限制我們未來使用某些技術的能力。遵守環境法規和基於環境法規的訴訟可能需要大量支出。與危險材料、污染和其他環境狀況相關的責任和成本可能要求我們進行調查或補救，或使我們面臨其他責任，這兩者都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。利益相關者越來越關注可持續發展或其他ESG問題，可能會對我們的業務、聲譽和經營業績產生不利影響。我們將遵守多個司法管轄區的環境、健康和安全法律法規，這可能會對我們的運營施加大量的合規要求和其他義務。為了遵守我們運營所在司法管轄區新的或更嚴格的監管標準，我們的運營成本可能會大幅增加。氣候變化、立法、法規和政策可能會導致運營成本增加，並以其他方式影響我們的業務、行業和全球經濟。氣候變化的物理影響，包括惡劣的天氣，可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。遵守健康和安全法律法規可能很複雜，不遵守這些法律法規可能會導致巨大的金錢損失和罰款。減少或取消政府對替代能源技術的補貼和經濟激勵措施，或不延長此類補貼和激勵措施，可能會減少對我們產品的需求，導致我們的收入減少，並對我們的經營業績和流動性產生不利影響。聯邦、州和地方法規和政策的現有和未來變化，包括適用於我們的許可要求以及新法規和政策的頒佈，可能會對我們的運營產生的環境屬性的市場產生不利影響。遵守數據隱私法規可能需要額外的支出，並可能對公司的運營現金流產生不利影響。我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們無法糾正這些重大缺陷，或者如果我們將來遇到其他重大缺陷或其他缺陷，或者以其他方式未能維持有效的財務報告內部控制體系，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績，這可能會導致投資者失去信心並對我們的股價產生不利影響。我們提議的公司註冊證書將規定，特拉華州財政法院和美利堅合眾國聯邦地方法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。特拉華州法律和擬議管理文件包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。對我們的投資可能受美國的約束.S. 和非 U。S. 外國投資篩選法規，可能對某些投資交易施加條件或限制（包括但不限於限制購買我們的股本、限制我們與股東共享信息的能力、修改公司治理、強制剝離或其他措施）。活躍的普通股交易市場可能永遠不會發展或持續下去，這可能會使出售您收到的普通股變得困難。如果公司的業務和運營受到任何證券訴訟或股東行動的影響，可能會受到負面影響，這可能導致公司產生鉅額支出，阻礙業務和增長戰略的執行並影響其股價。GPAC II董事會從Enclave獲得的公平意見不會更新，以反映從簽署業務合併協議到完成業務合併之間情況的變化。納斯達克可能會將合併後的公司的證券從其交易所退市，這可能會限制投資者進行合併後公司證券交易的能力，並對合並後的公司施加額外的交易限制。合併後的公司證券的價格可能會波動。合併後的公司不打算在可預見的將來支付現金分紅。嚴重的通貨膨脹可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。由於作為上市公司運營，我們將承擔大幅增加的成本並投入大量的管理時間。