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Q1 24 摘要首席運營官安傑爾·維拉先生
今年開局良好，機遇明顯 2 加速收入和息税折舊攤銷前利潤增長勢頭持續；核心市場持續增長西班牙、巴西和德國西班牙和巴西的流失率創歷史新低，反映了卓越的價值主張。德國為1％。通過最先進的網絡增強客户體驗轉化為更高的滿意度重申2024年展望第一季度凸顯了短期機遇 • 與DIGI簽訂了新的長期移動網絡協議；NB諒解備忘錄已簽署 • 關於潛在特許權制度遷移的談判正在進行中 • 預計會有頻譜延期 • 英國NetCo分割顧問已任命，加快了光纖建設並引起了基礎設施投資者的強烈興趣
Telefonica走強，第一季度主要成就下一代網絡增強客户體驗重點精簡運營 • 光纖增長，同比增長900萬個FTTH PPs至7700萬個 • T.Infra FTTH PPs，同比增長700萬至2200萬個 • 5G更多，覆蓋核心市場 63% • 所有業務領域均為卓越中心 • 更多軟件化，公有云 (GER) 的第一個核心功能 • 不斷增長的客户，同比增長500萬至 3.88 億 • 更高的滿意度，31 個 NPS 分數 • 西班牙和巴西、德國的流失率最低，為 1% • 用於自動化的人工智能，650 個用例 • 不斷變化的收入組合，更多的數字服務和連接 •擴展 B2C 數字生態系統 • 西班牙銅業關閉（自 2014 年以來關閉了 4,272 家公司）• T.DE 退市（96.85% 的股份）• 第二季度將提高效率（西班牙節省成本）3
西班牙電信集團：第一季度業績穩健 • 高質量接入（FTTH +12%，移動合約 +3%）• 收入環比增長1.4個百分點 • 服務收入環比增長3.1個百分點 • 息税折舊攤銷前利潤增長；環比增長0.4個百分點主要來自德國和德國 • 息税折舊攤銷前資本支出利潤率同比穩定 • 第二季度將提高效率 • FCF 生成良好步入財年指導方針 • 在ESG支柱方面取得進展 • 引領該行業走向放松管制的環境 1. 根據巴西WC在23年第一季度獲得的7500萬歐元的特別正數收入進行調整。可持續發展盈利能力同比增長 +2.3% 91億歐元服務收入同比增長2.8％ 22億歐元 B2B收入同比增長0.8％ 62億歐元B2C收入同比增長0.9％ 101億歐元收入 +0.3個百分點 31.6% 息税折舊攤銷前利潤率+0.2個百分點 10.4% 資本支出/銷售額同比增長4,300萬歐元-4100萬歐元 FCF同比增長1.9％ 32 億美元的息税折舊攤銷前利潤 4
第 1 季度地域和單位首席運營官 Angel Vilá先生
趨同關鍵績效指標流失率（%）ARPU（歐元）利潤率 • 主渠道連續三個季度增長 • 趨同流失率創歷史新低，總流失率同比增長（自21年第二季度以來的首次）• 收入持續增長：穩健的B2B，穩定的B2C • 節省宂餘資金以推動第二季度更高的息税折舊攤銷前利潤增長（自3月1日以來的儲蓄）• 在控制的資本支出（10.0萬個FTTH PPs）收入的8％）• 與DIGI簽訂新的長期移動網絡協議：西班牙國家銀行簽署諒解備忘錄：穩健的交易和效率將進一步加速息税折舊攤銷前利潤增長 92.6 91.5 90.6 91.2 92.2 92.2 0.9% 0.9% 0.9% 0.9% 第一季度第二十三季度0.9％2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q1 24 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 36% 36% 36% 36% 37% 22% 18% 19% 20% 20% 20% Ebitdaal-CapexEBITDA 0.3% 0.3% 1.0% 1.0% 1.0% 1.7% 1.9% 2.7% 1.7% (1.7%) (1.0%) (0.5%) 0.1% 0.2% 收入息税折舊攤銷前利潤 0.3% 1.0% 1.0% 1.7% 1.7% (1.7%) (1.0%) (0.5%) 0.1% 0.2% 收入息税折舊攤銷前利潤 0.3% 1.0% 1.0% 1.7% 1.7% (1.7%) (1.0% Tail Rev. 第一季度 23 Q2 23 Q3 23 Q1 24 5 亮點 21 24 28 7 1223 43 69 62 12 (5) (7) 3 3 3 3 (49) (60) 1 8 7 淨增量 (k) Postpaid ConvergentFBB 付費電視第一季度 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 收入和息税折舊攤銷前利潤增長（同比）
亮點巴西：強勁的經營業績帶動增長 • 突出增長 • 有史以來最低的合約流失率（0.97%）；ARPU 同比增長 12%；ARPU 增長 6% • Vivo 總計（FTTH+移動報價）：+111% • 構建數字生態系統：OTT 訂閲量 +14% • 商業廣告和價格上漲的合同收入 +16% • 運營支出增長
30% 31% 32% 31% 31% 10% 11% 9% 8% 11% 固定資產淨增量 (k) 收入息税折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前資本息税折舊攤銷前息税折舊攤銷前息税折舊攤銷前利潤 Postpay 淨增量 (k) 368 302 396 284 157 1 25 22 31 13 3 8.0% 4.2% 4.6% (0.1%) 1.7% 2.8% 3.6% 2.7% 2.8% 3.7% 2.0% 第二季度第一季度 24Q1 23 Q3 23Q3 2 23 第四季度 23Q1 23 Q3 23 Q1 23 Q1 24 Q4 23Q3 23 Q3 23 Q1 24 Q2 23 Q4 23 Q1 24Q1 23 Q3 Q3 23 (1) 不包括第三方移動接入德國：持續的運營和息税折舊攤銷前利潤勢頭 • 今年開局良好 • 5G 流行覆蓋率超過 95% • 自有品牌表現強勁（O2 合同流失率 1.0%）• 持續的 MSR 勢頭（扣除地鐵前同比增長2.3％）• 更好運營槓桿率；息税折舊攤銷前利潤增長5.0％，息税折舊攤銷前資本支出增長14.3％ • 能耗改善，-83％（自2015年起）7大亮點利潤率收入和息税折舊攤銷前利潤增長（同比）
36% 37% 37% 39% 15% 15% 16% 21% 13% 108 175 251 299 194 1.0% 0.9% 1.0% 1.2% (1.4%) 3.6% 6.7% 3.9% 2.6% (4.0%) 1.0% 5.8% 10.8% 3.3% 3.3% 固定網絡建設 (k PPS) 移動合約流失率 (%) 收入息税折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前利潤 UBBIBITDA UBB第三季度PPs172萬股息税折舊攤銷前利潤 1 24Q1 23 Q2 23 Q4 23 Q3 23 Q3 23Q1 23Q2 23 Q3 23 Q3 Q3 23Q1 23 Q2 23 Q4 23 Q3 23 Q3 Q3 23Q1 23Q2 23Q1 23Q2 23Q2 23 Q2 23 Q4 23Q2 23Q4 23Q2 23Q2 23Q4 23Q2：通過重點投資為2024年的執行做好準備 • 加強光纖建設，同比增長80％ • 有針對性地在14個城市推出獨立的5G • 穩定化的固定客户ARPU • 合同流失率仍保持在 1.2% 的低水平 • 移動和消費者固定資產的服務收入增長有所改善 • 手機收入下降是收入壓力的主要驅動力 • O2 回收計劃將其範圍擴大到新設備 8 亮點利潤率收入和息税折舊攤銷前利潤增長（同比）
T.Tech，兩位數增長同時強化能力和資質收入（百萬歐元）429 476 23年第一季度 24 同比增長 11.0% 由於積壓強勁，與第二季度相比將進一步改善收入組合（增值服務和貨幣）強勁的商業活動•私營部門（金融、醫療保健、製造業）推動的預訂量增長•為支持客户的關鍵流程而在第一季度完成的大型相關交易•商業渠道以兩位數增長，更高的收入可見度新認可領導者：魔力象限管理物聯網連接服務（連續第10年）非常強勁：競爭格局中的託管安全服務評估差異化概況預訂量 > 30% 在較高增長的市場中獲得相關性，久經考驗的技能 • GSL 擴大跨市場能力 • NextDefense（網絡安全）在英國推出並簽訂了第一份合同 • 6.3萬名專業人員（歐洲80％）的交付和銷售額> 85％；9年第一季度約4,000份認證
關鍵數字基礎設施 1 包含在集團的 FTTH PP總額中。2026 年 3 月 24 日和 2026 年 E 包括 Pangea PPs。T.Infra，引領變革的全球連接平臺開闢連接多米尼加共和國的新航線持續穩健盈利能力持續正增長 50.8% 第一季度息税折舊攤銷前利潤率同比增長 24% +12% 加速光纖到户部署 2026E ~30 22 ~ +60% FTTH 場所總通過率1 (m) 30% 增強網絡差異化和能力 Pangea Co 10
第 1 季度 24 T.Hispam、財務、ESG 女士 Laura Abasolo 首席財務官兼T. Hispam 主管
17.6 18.6 19.5 19.5 20.9 光纖到户和有線電視PPs（m）4% 3% 1% 1% 18% 12% 8% 6% FTTH 和有線電視合同接入量增長（同比）172萬光纖通量領先市場 3月23日6月23日9月23日12月23日 3月24日 4.1%（5.2%）（10.8%）（21.4%）（5.1%）（5.1%）（19.8%）(19.8%) (19.8%) (19.8%) (19.8%) (19.8%) (19.8%) 3%) (4.0%) (14.9%) 收入息税折舊攤銷前利潤 19% 18% 27% 18% 8% 4% 4% 7% 7% 息税折舊攤銷前資本息税折舊攤銷前利潤第一季度 23 Q4 23 Q1 23 Q2 23 Q4 23 Q4 23 Q1 24 3月23日 9月23日 12月23日 Mar-24 Hispam：幫助建立更合理的生態系統 • 推動走向更健康的競爭 • 更軟的移動商業活動（理性）聚焦）• ONNET Chile與VTR/Claro和Entel達成協議 • 領先的B2B淨資產支持者就更好的價值主張達成協議 • 歐元公佈的財務狀況受外匯衝擊 • 基本趨勢不變 • 預計24年下半年智利和祕魯收入改善及效率的趨勢將有所改善 • 投資資本與12月19日相比下降32％ • COL和MEX的收入和息税折舊攤銷前利潤同比增長亮點11利潤率和息税折舊攤銷前利潤增長（同比）
FCF的分階段規劃完全符合預期；2024年的指引重申了FCF全年將有所改善；2024年的指引重申了100萬歐元的FCF 2024E>增長了10％ 2023年FCF的23.08億歐元複合年增長率 23-26財年第一季度> 10％增長2,308（41）• 24年第一季度受通常息税折舊攤銷前利潤季節性和營運資本消耗的影響 • 23年第一季度營運資金包括來自税收資產的7500萬歐元巴西的+7500萬歐元貨幣化 • 第一季度完全符合預期，BZ 在 23 年第一季度一次性重申了 20242023 年 12 年同比調整後 4,300 萬歐元
淨金融負債百萬歐元 27,349 69 178 穩健的資產負債表反映了T.DE股票的收購ND/EbitDAAL 2.71x 12月23日FCF，包括頻譜 3月24日外匯和其他淨金融投資股東薪酬 28,482882 4 融資活動 5.4 1.8 1.1 0.2 0.2 1.3 0.9 2024（億歐元）綠色優先債券優先債券 VMO2 銀行融資 Hispam 銀行融資 TSA 綠色混合定期貸款 P (TLA) VLA MO2 控制利息支付成本 3.51% 3月24日 3.80% 12月23日ND/息税折舊攤銷前利息 2.60x 13
ESG 是實現我們全球定位目標的關鍵環保 • 範圍 3 效率連續第 5 年被納入CDP供應商參與度排行榜 • 通過生態解決方案實現增長，我們的B2B客户投資組合Eco Smart被國際電聯社交評為冠軍項目 • 通過多元化進行人才管理女性高管佔33.1％；與23年第一季度相比，殘疾人為+858人 • 保護客户免受網絡攻擊西班牙治理中小企業和零售客户的約3.2億份網絡安全威脅 • 股東信心所有擬議的英國央行決議已獲股東周年大會批准 • 促進融資渠道發行兩批優先綠色債券和綠色混合14人工智能治理；自2018年以來以人工智能原則為基礎
關鍵要點：首席運營官安傑爾·維拉先生
2024 年指導方針：即使在 2023 年有望實現 2023-26 年複合年增長率更好的 2023 年指引之後，仍加快金融資本的交付速度。收入同比約 1% ✓ ~ 1% B2C ~ 1.5%；B2B ~ 5% 息税折舊攤銷前利潤同比增長 1% 至 2% ✓ ~ 2% 資本支出/銷售額同比增長 13% ✓ 10% ✓ > 10% 現金分紅每股 0.3 歐元/股 2 批 0.15 歐元；12月24日，6月25日 ✓ 每股0.3歐元的下限槓桿率降低 ✓ 2.2-2.5倍（2026）15 ✓
第一季度業績穩健，穩步實現2024年的預期和2023-2026年計劃（FCF複合年增長率> 10％）強勁的商業業績，西班牙息税折舊攤銷前利潤改善，保持巴西和德國的實力投資下一代網絡以提升客户體驗並推動增長通過數字化、效率、超自動化和傳統網絡關閉精簡運營合理的資本配置：向目標去槓桿、可持續分紅、重點增長近年資本支出強勁長期催化劑 1 2 3 4 5 6 近期為正所有核心市場的催化劑西班牙：NB與DIGI簽署了新的長期移動網絡協議諒解備忘錄巴西：談判從特許權向授權德國的潛在制度遷移：頻譜擴展如預期的情況英國：任命NetCo分拆顧問，加速光纖建設，投資者的濃厚興趣 16
業績介紹和問答環節西班牙電信管理層將於5月9日上午10點（歐洲中部標準時間）、上午9點（英國夏令時）和凌晨4點（美國東部夏令時）舉辦網絡直播。西班牙電信的參與者 • 要訪問網絡直播：點擊此處 • 網絡直播將在活動結束後在西班牙電信投資者關係的網站上播出 • 要參加問答環節，請使用以下鏈接註冊以接收撥號和個人識別碼詳情：點擊此處 • Angel Vilál 首席運營官 • Laura Abasolo l CFCO 兼主管 T. Hispam • Markus Haas l 德國西班牙電信首席執行官 • Lutz Schüler l 維珍傳媒 O2 首席執行官 • 愛德華多Navarro l 首席企業事務和可持續發展官 • Adrián Zunzunegui l 全球投資者關係總監網絡直播問答環節
欲瞭解更多信息，請聯繫：投資者關係 Adrián Zunzunegui (adrian.zunzunegui@telefonica.com) Isabel Beltrán (i.beltran@telefonica.com) Torsten Achtmann (torsten.achtmann@telefonica.com) 電話 +34 91 482 87 00 www.telefonica.com/investors 關注我們：2023 年 Climate A List Bloomberg GEI 2023 年全球第一家公司 2023 年數字包容性基準指數歐洲區第 1 位成員 ir@telefonica.com
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
西班牙電信，S.A. | |||||||||||||||||
| 日期： | 2024年5月9日 | 來自： | /s/ 勞拉·阿巴索洛·加西亞·德·巴克達諾 | ||||||||||||||
| 姓名： | 勞拉·阿巴索洛·加西亞·德·巴克達諾 | ||||||||||||||||
| 標題： | 首席財務和控制官 | ||||||||||||||||