有關前瞻性陳述的注意事項

本文檔包含有關Ballard Power Systems Inc.(“Ballard”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)預期事件和財務及經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何不涉及歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念，反映了我們根據修訂後的1934年美國證券交易法第21E節的安全港條款所設想的當前預期。諸如“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將”等詞語、這些詞語的否定或其其他變體以及類似術語旨在識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於關於我們的目標、目標、流動性、資本來源和用途的陳述，包括我們估計的收入和毛利率的展望，運營現金流，現金運營成本，EBITDA和調整後的EBITDA(參見非GAAP衡量標準)，戰略，訂單積壓，預期交付的訂單簿，未來產品路線圖成本和銷售價格，未來產品銷售，未來生產能力和產量，我們產品的市場，費用/成本，對合資經營和研發活動的貢獻和現金需求，以及關於我們的信念、計劃、目標、預期、預期、估計和意圖。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的假設、風險和不確定性。它們還基於各種一般因素和假設，包括但不限於我們對技術和產品開發努力的預期、製造能力和成本、產品和服務定價、市場需求以及原材料、勞動力和用品的可用性和價格。這些假設是從公司可獲得的信息中得出的，包括公司從第三方獲得的信息。這些假設可能被證明全部或部分是不正確的。此外，實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示、暗示或預測的結果大不相同。可能導致我們的實際結果或結果與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果大不相同的因素包括但不限於：我們的技術和產品開發活動中的挑戰或延遲；我們從合資企業運營中獲取價值的能力；原材料、勞動力、供應和運輸的可獲得性或價格的變化；整合的成本，以及整合未能實現交易的預期好處；我們吸引和留住業務合作伙伴、供應商、員工和客户的能力；全球經濟趨勢和地緣政治風險(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)，包括我們主要市場的投資、通貨膨脹率或經濟增長率的變化，或貿易緊張局勢的升級，如美國和烏克蘭之間的緊張局勢。S.美元;我們獲得資金的機會以及我們提供產品開發、運營和營銷工作所需資本的能力、運營資金要求和合資企業資本出資;一般假設，即本文件的風險和不確定性部分或我們最新的年度信息表中識別的風險都不會實現。讀者不應過度依賴巴拉德的前瞻性陳述。本文件中包含的前瞻性陳述僅適用於本管理層討論與分析（“MD & A”）之日。除適用立法要求外，巴拉德不承擔任何義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本MD & A日期之後的事件或情況，包括意外事件的發生。

管理層的討論與分析

2023年3月16日

1.介紹

1.1 MD&A的準備工作

本對巴拉德電力系統公司(以下簡稱“巴拉德”、“本公司”或“本公司”)財務狀況和經營結果的討論和分析是截至2023年3月16日編制的，應與我們截至2022年12月31日的年度經審計的簡明綜合財務報表和附註一併閲讀。除非另有説明，本報告的結果均以美元列示，並已根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。有關公司的其他信息，包括我們的年度信息表，可向加拿大(www.sedar.com)和美國證券監管機構(www.sec.gov)提交，也可在我們的網站www.balard.com上獲得。

1.2管理層關於披露控制程序和財務報告內部控制的報告

披露控制和程序

我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保及時收集相關信息並向包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的高級管理層報告，以便就公開披露做出適當決定。

截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在其中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累和報告給管理層，以便及時討論所需披露的問題。

財務報告的內部控制

首席執行官和首席財務官與其他管理層成員一起，負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是在我們的監督下設計的，並由公司的董事會、管理層和其他人員監督，以提供關於財務報告的可靠性和根據國際財務報告準則編制外部財務報表的合理保證。

財務報告內部控制的有效性存在固有的侷限性，包括可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制，也只能在編制財務報表方面提供合理的保證。此外，內部控制的有效性可以隨着情況的變化而變化。

管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據《交易法》規則13a-15(F)的定義，參照贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中描述的標準，對財務報告內部控制的有效性進行了評估

特雷德韋委員會(“COSO”)。根據這一評估，管理層已確定財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。

我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所對我們的綜合財務報表進行了審計，並就此發表了無保留的意見。畢馬威會計師事務所還對截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性發表了無保留意見。

財務報告內部控制的變化

2021年11月11日，我們完成了對Arcola Energy Limited(“Arcola”)的收購，這是一家總部位於英國的系統工程公司(後來更名為Ballard Motive Solutions Ltd.(“Ballard Motive Solutions”))，專門從事氫燃料電池動力系統和燃料電池汽車系統集成。到2022年，我們調整了對財務報告的內部控制，將Ballard Motive Solutions的運營活動包括在內。截至2022年12月31日止年度，財務報告內部控制並無其他重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。我們對財務報告的披露控制程序和內部控制程序的設計包括涵蓋子公司的控制、政策和程序，這些子公司包括巴拉德動力系統歐洲A/S、巴拉德燃料電池系統有限公司、巴拉德動力解決方案有限公司和廣州巴拉德電力系統有限公司。

1.3風險和不確定性

投資我們的普通股是有風險的。投資者應仔細考慮下面和我們的年度信息表格中描述的風險和不確定性。在我們的年度信息表格中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性，包括我們現在不知道的或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性，也可能對我們的業務產生不利影響。有關適用於我們的業務和經營業績的風險和不確定因素的更全面討論，請參閲我們的年度信息表以及提交給加拿大(www.sedar.com)和美國(www.sec.gov)證券監管機構的其他文件。

我們已確定的風險和不確定因素摘要如下：

·我們可能無法成功執行我們的商業計劃。

·在中國，大量業務是由合資企業進行的，我們不能只為自己的利益而運營。

·我們依賴第三方供應商為我們的產品和服務提供關鍵材料和部件。

·我們依賴原始設備製造商和系統集成商購買我們的某些產品。

·在我們的重型動力市場，我們的大部分收入依賴於有限數量的客户，並面臨與燃料電池巴士、卡車、鐵路和海洋應用相關的早期市場活動相關的風險。

·在我們的重型汽車市場，我們很大一部分收入依賴於中國客户，我們在中國面臨着與經濟狀況和政府政策及做法相關的風險。

·我們在商業基礎上製造燃料電池產品的經驗有限，我們的經驗僅限於相對較低的生產量。

·我們面臨着國際業務固有的風險，包括貨幣兑換和資金匯回的限制，包括中國的資金匯出。

·我們的某些客户供應協議受某些條件或風險的制約，包括某些產品性能里程碑的實現、產品開發計劃的完成或客户取消條款。

·全球宏觀經濟和政治形勢超出我們的控制，可能會對我們的業務、我們的合資企業、我們的主要供應商和/或客户產生不利影響。

·我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭，許多當前和未來的競爭對手可能擁有明顯更多的資源。

·我們可能會受到與資本投資和新業務流程相關的風險的不利影響。

·我們可能會受到與併購相關的風險的不利影響。

·我們可能會失去或無法吸引運營業務所需的人員。

·保修索賠、產品性能保證或賠償索賠可能會對我們的毛利率和財務業績產生負面影響。

·我們的技術和產品可能不符合市場要求，包括性能、集成和/或成本方面的要求。

·我們可能無法按照預期的時間表在商業上可行的基礎上銷售我們的產品，或者根本不能。

·我們產品的大眾市場可能永遠不會發展，或者可能需要比我們預期更長的時間才能發展。

·我們的信息技術基礎設施和系統可能面臨網絡安全威脅，以及未經授權試圖獲取我們的專有或機密信息，我們的客户、供應商和/或合作伙伴也可能如此。

·我們依賴我們的知識產權，如果我們不能保護知識產權，可能會對我們預期的未來增長和成功產生不利影響。

·新冠肺炎等新出現的疾病可能會對我們的運營(包括我們在中國的合資企業)、我們的供應商、我們的客户和/或合作伙伴產生不利影響。

·在我們的技術解決方案市場，我們的大部分收入依賴於有限數量的客户，並面臨與這些客户對其燃料電池項目的持續承諾相關的風險。

·在我們的材料處理市場，我們的大部分收入依賴於一個客户，並受到該客户內部燃料電池堆開發和商業化計劃的風險。

·氣候變化風險可能會對我們的運營或我們的供應商、客户和/或合作伙伴的運營產生不利影響。

·公共政策和監管變化可能會損害我們產品和服務的市場。

·監管機構可能會要求我們修改或終止現有的投資、收購或合資企業，並可能推遲或阻止未來的機會。

·匯率波動是我們無法控制的，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和盈利能力產生實質性的不利影響。

·大宗商品價格波動超出我們的控制，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和盈利能力產生實質性的不利影響。

·我們預計，由於未來的運營虧損、營運資本要求、資本支出和潛在的收購以及我們業務的其他投資，包括對某些氫氣基礎設施和成長型股權基金的投資，我們的現金儲備將會減少，我們無法確定我們的現金儲備將持續多久，或者我們將能夠在必要時獲得額外的資本。

·我們財務和業務業績的潛在波動使預測變得困難，並可能限制我們為商業化計劃獲得資金。

·我們的產品使用易燃燃料，有些產品會產生高壓，這可能會讓我們的業務受到產品安全、產品責任或其他索賠的影響。

·我們可能要對我們的研發或製造業務造成的環境破壞負責。

2.核心業務和戰略

2.1核心業務

在巴拉德，我們的願景是為一個可持續的星球提供燃料電池動力。在質子交換膜(“PEM”)燃料電池動力系統的開發和商業化方面，我們是公認的世界領先者。

我們的主要業務是為各種應用設計、開發、製造、銷售和服務PEM燃料電池產品，專注於重型動力(包括客車、卡車、鐵路和海洋應用)、材料處理和固定發電的電力產品市場，以及交付技術解決方案，包括工程服務、技術轉讓，以及我們廣泛的知識產權組合和各種PEM燃料電池應用基礎知識的許可和銷售。隨着2021年11月收購Arcola(現為Ballard Motive Solutions)，我們還提供氫燃料電池動力總成集成解決方案。

燃料電池是一種環境清潔的電化學裝置，它將氫燃料和氧氣(從空氣中)結合起來產生電力。氫燃料可以從天然氣、煤油、甲醇或其他碳氫燃料中獲得，或者通過電解從水中獲得。巴拉德的質子交換膜燃料電池產品

典型的特點是高燃油效率、相對較低的工作温度、高耐用性、低噪音和低振動、緊湊的尺寸、對電氣需求變化的快速響應以及模塊化設計。每個Ballard燃料電池產品都嵌入了一組採用我們專有的PEM燃料電池技術設計的單元電池，其中包括膜電極組件、催化劑、極板和其他關鍵組件，並利用了我們的專利組合中的知識產權，以及我們在PEM燃料電池電堆設計、運營、生產工藝和系統集成關鍵領域的豐富經驗和專業知識。

我們總部設在加拿大，在不列顛哥倫比亞省的伯納比設有總部、研究、技術和產品開發、工程服務、測試、製造和售後服務設施。我們還在丹麥霍布羅和英國倫敦設有銷售、組裝、研發、某些工程服務和售後服務設施，並在廣東廣州設有銷售、質量、供應鏈和售後服務辦事處，中國説。

我們還擁有位於山東濰坊的濰柴巴拉德Hy-Energy科技有限公司(“濰柴巴拉德合資公司”)49%的非控股權益。中國。濰柴巴拉德合資公司的業務是利用巴拉德的LCS燃料電池組和基於LCS的功率模塊製造某些燃料電池產品，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，並擁有中國的某些獨家權利。

此外，我們還持有位於廣東雲浮的廣東協和巴拉德氫能發電有限公司(以下簡稱“協力巴拉德合營公司”)10%的非控股權益，中國説。Synergy Ballard合資公司的業務是利用我們的FC速度®-9SSL燃料電池堆技術製造燃料電池產品，主要用於在中國組裝和銷售的燃料電池發動機。

此外，在2022年第四季度，我們投資500萬歐元，收購了全球電動汽車集成商和新興專業OEM Quantron AG 2%的非控股股權，以加快燃料電池卡車的採用。2022年第二季度，我們收購了智慧集團控股有限公司7%的非控股權益，智慧集團控股有限公司是一家開曼羣島控股公司，擁有運營子公司，其業務包括設計和製造汽車，包括零排放燃料電池電動巴士、卡車和電池電動汽車。2021年，我們收購了Forsee Power SA(“Forsee Power”)9.7%的非控股股權，該公司是一家法國公司，專門從事可持續電動交通智能電池系統的設計、開發、製造、商業化和融資。我們還投資了兩隻氫氣基礎設施和增長股票基金：(I)在盧森堡註冊的特別有限合夥企業HyCap Fund I SCSP(“HyCap”)11%的權益；(Ii)在法國註冊的特別有限合夥企業Clean H2 Infra Fund(“Clean H2”)1%的權益。

2.2戰略要務

我們致力於通過開發、製造、銷售和服務零排放、行業領先的PEM燃料電池技術產品和服務來為我們的股東創造價值，以滿足目標市場客户的需求。更具體地説，我們的業務計劃是通過在選定的大型和有吸引力的潛在市場應用和選定的地理區域營銷我們的產品和服務，利用我們在PEM燃料電池堆技術和發動機開發和製造方面的核心能力、我們在先進製造和產能方面的投資以及我們的產品組合。

我們通常根據氫燃料電池的相對用户價值主張最強的用例來選擇我們的目標市場應用，例如運營商看重需要高利用率、長續航里程、重有效載荷、快速加油以及與傳統柴油車相似的用户體驗的低排放車輛，以及氫氣加油基礎設施進入門檻最低的用例-例如燃料電池汽車通常返回到倉庫或氫氣樞紐進行集中加油且不需要分佈式氫氣加油網絡的用例。我們目前的目標市場包括某些中型和重型移動應用，如公共汽車、卡車、鐵路和海運，以及某些越野移動和固定電力應用。

我們根據各種因素選擇我們的目標地理市場，包括目標市場應用在地理市場中的可尋址市場規模、氫電池和燃料電池的歷史部署和預期市場採用率、支持性政府政策、現有和潛在的合作伙伴、客户和最終用户關係，以及競爭動態。我們目前的目標市場是中國、歐洲和北美的地理區域。

雖然我們認識到同時滿足多個市場應用和地理市場會增加我們的近期成本結構和投資，但我們相信，在多個移動和電力市場應用和特定地理區域提供相同的核心PEM燃料電池技術和基本相似的衍生PEM燃料電池產品，將顯著擴大和加強我們的長期業務前景，因為我們可以擴大業務規模，降低產品和生產成本，造福所有市場，改善我們的競爭地位和市場份額，實現收入流和利潤池的多樣化，並提高我們對技術和產品開發計劃的投資回報以及我們在製造方面的投資。

我們的戰略建立在5個關鍵主題之上：

·加倍投入燃料電池電池組和組件：投資於領先的PEM燃料電池技術和產品，根據總擁有成本為我們的客户和最終用户提供領先的價值；

·有選擇地跨價值鏈擴展：跨價值鏈擴展以獲取控制點，減少技術採用障礙，簡化和優化我們的客户產品，並加快燃料電池的部署；

·開發進入市場的新途徑：創造性地探索合作夥伴關係和示範計劃，以加速氫和燃料電池市場的採用，並增加產品銷售量；

·贏得關鍵區域：在北美、歐洲和中國各投資一個有競爭力的平臺；

·這裏是生活：為我們的利益相關者提供一個令人信服的環境、社會和治理(ESG)主張。

在2020年和2021年，我們通過股權融資大幅加強了我們的財務狀況，從而為我們的增長戰略提供了額外的靈活性。在這些融資之後，鑑於市場長期採用氫氣和零排放機動性的強勁指標，考慮到客户對我們燃料電池產品日益增長的興趣，考慮到機會的增加，以及競爭日益激烈的環境，我們戰略性地決定大幅增加和加快我們的投資

採用曲線，包括對我們5個關鍵主題的投資。因此，我們增加並加快了在技術和產品創新、產能擴大和本地化、精選客户示範計劃的戰略定價、客户體驗和企業發展投資方面的投資。我們增加的投資包括對下一代產品和技術的重大投資，包括我們的專有膜電極組件(“MEA”)、雙極板、堆疊、模塊和動力總成系統集成，包括收購Ballard Motive Solutions；在中國、歐洲和美國的先進製造工藝、技術、設備和生產本地化活動；以及技術和產品成本降低。

3.精選年度財務信息和2023年業務展望

3.1選擇年度財務信息

現金運營成本和調整後EBITDA是非GAAP指標。我們使用某些非GAAP指標來幫助評估我們的財務表現。非GAAP指標不具有GAAP規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標進行比較。 請參閲補充非GAAP措施部分中與GAAP的對賬。

3.2 2022年業績與2022年業務展望相比

與公司過去的做法一致，鑑於氫燃料電池市場開發和採用的早期階段，我們沒有提供2022年的具體收入或淨收益(虧損)指引。然而，我們確實對2022年提供了一定的數量和質量前景預期，因為我們繼續計劃在氫氣增長曲線之前增加對業務的投資，包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力。尤其是：

·總運營支出：1.3億至1.5億美元-按照計劃，2022財年的總運營支出為1.458億美元(2021財年為1.021億美元)，這是因為我們在氫氣增長曲線之前增加了對研發和產品開發的投資，方法是推進新技術，降低產品成本，以及跨巴士、卡車、鐵路和海洋市場的產品創新和開發，包括下一代MEA、板材、堆疊和模塊，以及增加銷售和營銷支出。

·資本支出：3,000萬至5,000萬美元-按照計劃，2022財年資本支出總額(房地產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資)為3,450萬美元(2021財年為1,470萬美元)，處於我們預期範圍的低端，因為我們投資於測試、先進製造以及生產設備和產能。2022年的資本配置包括增加測試和原型能力，包括在加拿大的新的先進測試站設備和現有測試設備的整修，在加拿大的新一代雙極板的先進製造設備，在英國的測試和組裝設備，以及在某些國際地點的製造能力的增加，包括我們最近宣佈的在3年內投資1.3億美元在上海的新的中東和非洲製造設施和研發中心的初步金額，中國。

·推出擴大全球足跡的計劃-我們仍然相信，在氫氣增長曲線之前投資，並定位我們的製造能力，以支持關鍵地區市場的預期規模，這是有價值的。因此，我們審視了在不斷增長的地區市場和地點擴大業務的機會，包括我們最近宣佈的計劃，即在3年內投資1.3億美元，在上海新建一箇中東和非洲製造設施和研發中心--中國。

·制定到2030年實現企業“零碳使命”目標的路線圖--我們按計劃完成了到2030年實現碳中和的路線圖和實施計劃，包括範圍1、範圍2和部分範圍3的減排目標。更多細節將在我們的年度ESG報告中披露，我們的第一份氣候報告將於2023年晚些時候發佈。

2023年業務展望：3.3%

與公司過去的做法一致，鑑於氫燃料電池市場開發和採用的早期階段，我們不提供2023年的具體收入或淨收益(虧損)指引。2023年，我們繼續計劃在氫氣增長曲線之前增加對業務的投資，包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力，以及對製造業的投資。我們對2023年的展望包括：

·總運營支出：1.35億至1.55億美元-我們預計2023財年的總運營支出將在1.35億至1.55億美元之間(2022財年為1.458億美元)，因為我們將繼續投資於氫氣增長曲線之前的研究和產品開發，通過推進新技術、產品成本降低、產品創新以及巴士、卡車、鐵路、船舶和固定電力市場的開發，包括下一代MEA、板塊、電堆和模塊。

·資本支出：4,000萬至6,000萬美元-隨着我們繼續投資於測試、先進製造和生產，我們預計2023財年的總資本支出(房地產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資)將在4,000萬至6,000萬美元之間(2022財年為3,450萬美元)。2023年的資本分配包括增加測試和原型能力，包括加拿大新的先進測試站設備和翻新現有測試設備，加拿大的先進製造設備

我們致力於在加拿大開發下一代雙極板，在氫氣增長曲線之前進行投資，並定位我們的製造能力，以支持關鍵市場的預期規模。我們還將繼續尋找機會擴大我們在成長型市場的影響力，包括我們最近宣佈的計劃，即在3年內投資1.3億美元，在上海新建一箇中東和非洲製造工廠和研發中心--中國。

我們對2023年的展望預期在一定程度上得到了我們12個月約5730萬美元的訂單的支持，這來自我們截至2022年12月31日的約1.334億美元的積壓訂單。我們的訂單積壓代表客户在給定時間作出合同承諾的訂單的估計總價值，我們的12個月訂單代表公司預計在隨後12個月期間交付的那部分積壓訂單的總預期價值。

我們的前景預期基於我們的內部預測，該預測反映了對整體業務狀況的評估，並考慮了2023年前兩個月的實際銷售、運營費用、資本支出和財務結果；收到的預計將在2023年剩餘時間交付的單元和服務的銷售訂單；2023財年現有的採購和成本承諾；對2023年餘額在我們每個市場產生的新銷售和交付時間的估計；對2023年餘額將在我們每個地點產生的採購和成本承諾的估計；並假設2023年剩餘時間美元兑加元的平均匯率為S兑加元0.7美元左右。

我們2023年業務前景預期的主要風險因素是客户、生產或計劃延遲或取消，無法針對現有電力產品和技術解決方案訂單交付，以及主要在重型動力市場完成和交付預期銷售方面的預測延遲；不利的宏觀經濟和政治條件，包括貿易、公共衞生和其他地緣政治風險；政府補貼和激勵計劃的變化；對氫基礎設施的投資不足和/或氫燃料成本過高，所有這些都可能對我們的客户獲得資本和他們的計劃計劃的成功產生負面影響，這可能對我們的業務產生不利影響，包括我們預期的運營和資本設備要求的潛在變化、延遲或加速；由於第三方供應商的關鍵材料和組件供應延遲導致我們的重型市場中斷；由於我們嚴重依賴有限數量的客户(包括濰柴巴拉德合資公司)而導致我們的技術解決方案市場中斷，這些客户依賴於其內部商業化計劃和預算要求；由於我們在實現計劃里程碑方面的延遲導致我們的技術解決方案市場中斷；由於我們依賴這個市場中的單一客户以及該客户的內部堆疊開發和商業化計劃導致材料搬運市場中斷；以及加元相對於美元的波動，因為我們的運營費用承諾和資本支出承諾的很大一部分是以加元計價的。

我們的積壓訂單和12個月的訂單目前由數量相對有限的合同和數量相對有限的客户組成。考慮到我們行業的相對不成熟和

由於客户部署計劃、我們的積壓訂單和12個月的訂單，我們的客户可能會因為各種原因而面臨取消、推遲或不履行的風險，包括：與客户對燃料電池計劃的持續承諾相關的風險；與客户流動性相關的風險；與政府政策、補貼和激勵措施的變化、減少或取消相關的風險；與宏觀經濟和政治條件相關的風險，包括貿易、公共衞生和其他地緣政治風險；與市場採用放緩相關的風險；與車輛集成挑戰相關的風險；與發展有效的氫氣加油基礎設施相關的風險；與我們的產品滿足不斷變化的市場要求的能力相關的風險；以及與供應商相關的風險。我們的某些客户供應協議也受到某些條件或風險的影響，包括某些產品性能里程碑的實現、產品開發計劃的完成或客户取消條款，未來的一些供應協議可能也會受到類似的條件和風險的影響。我們不能保證我們將達到或滿足這些條件，或者客户不會取消他們的訂單。此外，我們的供應協議可能包括不同的定價結構或基於各種因素(包括數量和時間)的降低的定價級別。在設置這些降低的定價級別時，我們可能假設未來的某些產品成本降低會受到執行風險的影響，包括未來的商品成本、供應鏈成本和生產成本，我們可能無法成功實現計劃中的成本降低。在這種情況下，如果我們的毛利率為負，這些協議可能會成為未來繁重的合同，並且支持此類合同下的產品交付的附帶庫存的價值也可能受到不利影響。

此外，我們財務業績的潛在波動使財務預測變得困難。此外，由於氫燃料電池產品市場的發展還處於早期階段，很難準確預測未來的收入、運營費用、現金流或季度運營結果。該公司的收入、運營費用、現金流和其他經營業績可能會因季度而異。因此，收入、運營費用、現金流和其他運營業績的季度間比較可能沒有意義；相反，我們認為我們的運營業績應該在幾個季度和幾年內進行評估。很可能在未來一個或多個季度，財務業績將低於證券分析師和投資者的預期，公司股票的交易價格可能因此受到重大不利影響。

4.最近的事態發展(包括合同更新)

4.1%；中國

全球製造戰略更新，包括計劃投資1.3億美元在上海的中東和非洲製造設施和研發中心，中國

2022年9月30日，我們宣佈了我們的本地戰略，我們計劃深化我們在歐洲、美國和中國的全球製造足跡，以支持2030年前預期的全球市場需求增長。作為這一戰略的一部分，我們已經與上海嘉定區安亭市政府簽訂了一項投資協議，在嘉定氫氣港的戰略位置建立我們新的中國總部、中東和非洲製造工廠以及一個研發中心，嘉定氫港位於中國領先的汽車產業集羣之一。

我們計劃在未來三年投資約1.3億美元(2022財年投資210萬美元)，預計將使新的中東和非洲地區產能達到約1300萬兆瓦，預計將供應約20,000台發動機。我們預計能夠在未來幾個階段以更低的資本需求實現該設施的顯着產能擴張。該工廠預計還將包括每年組裝約600台發動機的空間，以支持在中國的鐵路、船舶、越野和固定市場以及某些出口市場生產和銷售巴拉德發動機。

2021年，我們完成了在加拿大的MEA製造擴張，這一點至關重要，因為MEA是巴拉德全球燃料電池發動機產能的核心技術和限制因素。隨着新的中東和非洲地區產能在中國投產，我們現在預計我們的全球中東和非洲產能將支持本十年後五年的總需求。

這項投資預計將降低中東和非洲地區的製造成本，與中國的燃料電池價值鏈本地化政策保持一致，並在氫燃料電池示範集羣地區和補貼後市場中更有力地定位巴拉德。

該設施計劃於2025年投入運營，以滿足中國的預期市場需求，包括濰柴巴拉德合資公司對客車、卡車和叉車市場的預期需求，以及濰柴巴拉德合資公司範圍外的其他機會。

我們還希望在同一地點建立一個研發和創新中心。該中心將專注於中東和非洲地區的研究，以實現關鍵的企業技術進步，支持降低成本的舉措，並與新興的中國當地燃料電池材料和組件供應鏈接洽。

我們還宣佈與濰柴動力股份有限公司(“濰柴”)簽署了一份不具約束力的諒解備忘錄，根據該備忘錄，濰柴計劃對巴拉德新成立的中東和非洲製造公司進行2%的股權投資。

濰柴動力股份有限公司和濰柴巴拉德海能科技有限公司。

2018年11月13日，我們宣佈與濰柴達成戰略合作交易。巴拉德與濰柴的戰略合作包括：

·股權投資-濰柴對Ballard的股權投資，當時代表該公司19.9%的權益。濰柴目前持有Ballard約15.5%的權益。

Ballard與濰柴訂立了一項投資者權利協議，根據該協議：(A)只要濰柴直接或間接持有Ballard流通股至少10%，其擁有反攤薄權利，有權通過從庫房認購普通股來維持其在Ballard的百分比所有權，價格與Ballard向其他投資者分發普通股的價格相同(截至目前，濰柴對本公司所有先前發行的股份的反攤薄權利到期未行使)；(B)只要濰柴直接或間接持有Ballard已發行普通股至少15%，就有權提名兩名董事進入Ballard董事會；及(C)如果有第三方提出收購Ballard，濰柴有權提出更高的建議

否則，它必須根據巴拉德董事會的建議投票表決其普通股。

·中國合資和技術轉讓協議-濰柴和巴拉德在山東省成立了一家合資公司，以支持中國的燃料電池電動汽車市場，濰柴持有51%的控股權，巴拉德持有49%的股權。濰柴巴拉德合資公司成立於2018年第四季度。2018財年至2022財年，濰柴已全部承諾出資人民幣5.61億元，Ballard已全部承諾出資人民幣5.39億元(摺合7940萬美元)。濰柴擁有濰柴巴拉德合資公司董事會五個席位中的三個，巴拉德擁有兩個席位，巴拉德擁有某些股東保護條款。

濰柴巴拉德合資公司開發和製造燃料電池模塊和組件，包括巴拉德的液晶雙極板、燃料電池組和用於客車、商用卡車和叉車應用的FCgen®-LCS動力模塊，該合資公司在中國擁有獨家權利(取決於某些條件)，並將根據一項向濰柴巴拉德合資公司開發和轉讓技術的計劃向巴拉德支付總計9,000萬美元，以實現這些製造活動。來自9,000萬美元濰柴巴拉德合資企業技術轉讓協議的收入(2022年第四季度為90萬美元；2021年第四季度為420萬美元；2022財年為600萬美元；2021財年為1820萬美元；2020財年為2120萬美元；2019財年為2250萬美元；2018財年為120萬美元)計入技術解決方案收入。在2018年第四季度，我們從濰柴巴拉德合資公司收到了該計劃的10%或900萬美元的預付款，並在計劃里程碑成功完成時向我們支付了額外的金額。我們保留對中國之外開發的技術的獨家權利，但對中國以外的再許可有一定的限制。根據一項長期供應協議，濰柴巴拉德合資公司還將獨家從巴拉德購買FCgen®-LCS燃料電池組的MEA。

·燃料電池銷售-2019年12月16日，我們宣佈收到濰柴巴拉德合資公司的訂單，根據中東和非洲地區的長期供應協議，將交付價值約1900萬美元的多邊環境協定。從該協議獲得的收入(2022年第四季度為20萬美元；2021年第四季度為110萬美元；2022財年為100萬美元；2021財年為210萬美元；2020財年為880萬美元)記錄為重型動力收入。截至2022年12月31日，在濰柴巴拉德合資公司最終銷售這些產品之前，與該訂單向濰柴巴拉德合資公司發貨相關的額外730萬美元收入仍未確認。

位於山東濰坊的濰柴巴拉德合資公司中國已經開始生產LCS雙極板、LCS燃料電池組和LCS模塊，為中國市場的客車和卡車FCEV提供動力。經過最近的生產自動化項目，濰柴巴拉德合資公司預計將擁有40,000個燃料電池組的年產能，相當於大約20,000台發動機。

廣東協同巴拉德氫能發電有限公司。

2017年，協力巴拉德合資公司開始在中國所在的廣東省雲浮市使用巴拉德的FCVeley®-9SSL燃料電池堆技術運營。Ballard擁有合營公司Synergy Ballard JVCo的非控股10%權益，以及持有90%權益的廣東國家Synergy氫能動力科技有限公司(“Synergy Group”成員)。由協力巴拉德合資公司製造的燃料電池組預計將主要用於中國組裝的燃料電池發動機，為中國的零排放燃料電池電動公交車和商用車提供動力。

Synergy Ballard合資公司在2026年9月30日之前，擁有在中國製造和銷售FC速度®-9SSL堆棧的獨家許可證。排他性取決於Synergy Ballard JVCo保持某些業績標準並遵守以下各項：道德準則；Ballard的質量政策和品牌實踐；付款條款；某些知識產權契約；在2026年前實現某些最低的中東和非洲地區年度銷量承諾；以及某些融資條件。

來自中東和非洲地區銷售和與Synergy Ballard JVCo達成的其他協議的收入(2022年第四季度和2022財年為10萬美元；2021年第四季度為150萬美元；2021財年為340萬美元；2020財年為820萬美元)主要記錄為重型動力收入。

2017年，Ballard為其在Synergy Ballard JVCo的10%權益貢獻了100萬美元，目前確認為零價值。我們沒有義務向Synergy Ballard JVCo提供未來的資金。我們最近達成了一項臨時協議，將我們在Synergy Ballard合資公司的10%權益以象徵性代價出售給Synergy Group。這筆交易預計將在2023年上半年完成。

4.2%來自歐洲。

橫風向1 MW固定電力項目供應燃料電池系統的訂單

2023年1月23日，我們宣佈了向殼牌和埃內科的合資企業CrosWind供應燃料電池系統的訂單。巴拉德燃料電池系統將被整合到荷蘭庫斯特諾德海上風能項目中。荷蘭庫斯特諾德海上風電項目位於荷蘭海岸外，預計裝機容量為759兆瓦，每年至少產生3.3太瓦時的能源。

CrosWind打算使用各種新技術來管理間歇性風力發電，包括使用水電解將風力發電轉化為綠色氫氣進行儲能。巴拉德的氫燃料電池將利用綠色氫氣作為燃料，再生穩定和可調度的電力。

巴拉德將提供峯值功率為1兆瓦的集裝箱化燃料電池電力解決方案，預計將於2024年交付。

Solaris訂購25台氫燃料電池發動機為波蘭公交車提供動力

2022年11月17日，我們宣佈了來自回頭客Solaris Bus&Coach sp.ZO.O。(“Solaris”)，一家領先的歐洲客車製造商，生產25台氫燃料電池發動機。70kW的燃料電池將安裝在Solaris的Urbino 12氫公交車上，部署到波蘭公共交通運營商MPK Poznań，預計將於2023年下半年交付。

聚變燃料H2évora綠色氫氣裝置的投產

2022年11月10日，我們宣佈Fusion Fuel的H2évora工廠完成與葡萄牙電網的互聯，併成功投產。該示範項目由15個HEVO-太陽能機組和相關的工廠設備組成，預計每年生產15噸綠色氫氣，每年避免排放135噸二氧化碳。該設施包括Ballard提供的200千瓦FCweaveTM燃料電池模塊，該模塊將用於將綠色氫氣轉換為電能，使Fusion Fuel能夠在需求高峯期向電網出售電力。Fusion Fuel的太陽能對氫HEVO解決方案與Ballard的燃料電池技術的整合，是將氫用作靈活的儲能矢量和離網電源的概念證明。

奧迪股份公司

2018年6月11日，我們宣佈與大眾汽車集團旗下的奧迪股份公司(Audi AG)簽署了一份技術解決方案合同，延長3.5年。與奧迪的項目預計將於2023年3月31日基本完成。該計劃通過一系列技術里程碑獎勵，包括汽車燃料電池組開發以及系統設計支持活動，使奧迪受益。

從這一協議和與奧迪的其他協議中獲得的收入(2022年第四季度為100萬美元；2021年第四季度為260萬美元；2022財年為560萬美元；2021財年為980萬美元；2020財年為1600萬美元)計入技術解決方案收入。

4.3%來自北美和其他地區

從第一模式訂購30個額外的氫燃料電池，用於無柴油礦用卡車

2023年3月1日，我們宣佈了一份採購訂單，向First Model供應30個氫燃料電池組件-總計3兆瓦-為幾輛氫和電池混合動力超級採礦卡車提供動力。這大約相當於4000馬力。

30個巴拉德氫燃料電池組件將被集成到華盛頓州西雅圖建造的清潔能源發電廠，並安裝在第一模式在華盛頓州森特拉利亞的試驗場運營的超大型運輸卡車上。據估計，這些卡車每年可節省2600噸柴油。

與阿達尼合作開發用於採礦和運輸的氫燃料電池卡車

2023年1月17日，我們宣佈與阿達尼企業有限公司(AEL)簽署協議，啟動一個試點項目，開發用於採礦物流和運輸的氫燃料電池電動卡車(FCET)。阿達尼企業有限公司是阿達尼多元化投資組合的一部分，阿肖克·利蘭是阿肖克·利蘭的一部分。

示範項目將由AEL領導，AEL是一家專注於採礦業務和開發綠色氫氣項目的公司，用於採購、運輸和建設氫氣加油基礎設施。Ballard將為氫卡車提供FCmoveTM燃料電池發動機，世界上最大的巴士製造商之一Ashok Leland將提供車輛平臺和技術支持。

FCET計劃於2023年在印度推出。採用巴拉德120千瓦PEM燃料電池技術的氫動力採礦卡車預計重55噸，有三個氫氣罐，工作里程為200公里。

與Amogy簽訂合同，將船用燃料電池發動機集成到零排放氨轉動力平臺

2022年12月8日，我們宣佈與零排放、高能量密度氨動力解決方案的先驅Amogy Inc.(“Amogy”)簽署了一份合同，Amogy將從Ballard購買燃料電池發動機，用於從氨氣到動力的海上應用。

根據這份合同，Amogy同意購買三臺200kW的FC WaveTM發動機，Ballard將支持燃料電池發動機與Amogy專有的氨重整系統的集成。巴拉德預計將於2023年向Amogy交付最初的FCWave發動機，用於海上部署。在最初的項目成功完成後，預計還會有另外7台FCweaveTM發動機的後續訂單。

5.公佈經營成果。

5.1%，包括運營細分市場

我們在燃料電池產品和服務的單一運營部門報告我們的結果。我們的燃料電池產品和服務部門包括為我們的重型動力產品市場銷售和服務PEM燃料電池產品(包括巴士、卡車、鐵路和海洋應用)、材料處理和固定發電，以及交付技術解決方案，包括工程服務、技術轉讓以及我們廣泛的知識產權組合和各種燃料電池應用基礎知識的許可和銷售。來自Ballard Motive Solutions(前身為Arcola)的收入包括在我們的技術解決方案和重型動力市場。

2023年，我們預計將通過某些電力產品市場應用和服務交付來展示我們的燃料電池產品和服務運營部門的收入細節。

5.2《主要財務指標摘要》--截至2022年12月31日的三個月

收入和毛利率

與2021年第四季度相比，2022年第四季度燃料電池產品和服務收入為2050萬美元，下降了44%，降幅為1620萬美元。下降(44%)主要是由於重型動力和技術解決方案收入下降所致。

重型動力車的收入為920萬美元，減少了1,330萬美元，降幅為59%，這是由於中國和歐洲燃料電池產品出貨量的減少只被北美和其他地區的銷售增加部分抵消了。不包括各自期間對濰柴Ballard合資公司和Synergy Ballard合資公司的產品銷售，2022年第四季度來自其他客户的重型動力收入比2021年第四季度減少(140萬美元)。由於客户需求的變化和各種燃料電池產品，包括我們的客户對燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和部件套件所需的各種電源配置(以及由此對銷售價格的影響)，我們每個季度的重型動力收入都會受到產品組合的影響。2022年第四季度重型動力車的收入為920萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司供應特定燃料電池產品和組件的30萬美元，這些燃料電池產品和組件將用於為中國的零排放FCEV提供動力的組件組裝；向北美、歐洲和其他地區的客户提供890萬美元，主要用於為各自的公交車和軌道項目發貨FCVeley®-HD7和FCVeley®-HDv8燃料電池模塊和相關組件。2021年第四季度重型發動機的收入為2250萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司發貨的1070萬美元；向Synergy Ballard合資公司發運MEA的150萬美元；以及向北美的各種客户發貨的1030萬美元

在歐洲和歐洲，包括CP Rail、Solaris、Wrightbus、New Flyer和其他公司，主要為FC速度®-HD7和FC速度®-HDv8燃料電池模塊和相關組件發貨。

Technology Solutions的收入為700萬美元，減少了320萬美元，降幅為31%，主要是由於濰柴巴拉德合資企業和奧迪項目的收入減少。2022年第四季度的收入為700萬美元，來自各種客户計劃，包括奧迪計劃的收入100萬美元；濰柴巴拉德合資公司技術轉讓計劃的收入90萬美元；以及包括HDF Energy和西門子股份公司(西門子)在內的其他各種客户計劃的510萬美元。2021年第四季度的收入為1,010萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入420萬美元；奧迪項目的收入260萬美元；以及包括西門子和HDF Energy在內的其他各種客户項目的收入330萬美元。

固定發電業務收入為270萬美元，名義上下降了270萬美元，降幅為2%，這是由於中國固定發電燃料電池組件、電堆、產品和服務收入的增長被歐洲銷售的下降所抵消。

材料處理收入為160萬美元，增加了30萬美元，增幅為23%，這主要是由於對Plug Power的燃料電池組出貨量增加。

2022年第四季度，燃料電池產品和服務的毛利率為590萬美元，佔收入的29%，而2021年第四季度的毛利率為480萬美元，佔收入的13%。毛利率下降(1,070萬美元)或(224%)，主要是由於轉向較低的整體產品利潤率和服務收入組合，包括定價策略的影響、主要由於擴大製造產能而導致的固定間接費用增加、繁重的合同撥備費用增加以及更高的負庫存調整，導致毛利率佔收入的百分比下降(42個百分點)。

2022年第四季度的毛利率受到主要由於定價策略導致的繁重合同撥備淨增加(280萬美元)的負面影響，主要與超額和減值服務庫存有關的淨庫存調整(130萬美元)的負面影響，以及主要與合同到期有關的50萬美元保修調整淨額的積極影響。2021年第四季度的毛利率受到淨庫存調整(20萬美元)的負面影響，並受到淨保修調整20萬美元的積極影響。

運營費用和現金運營成本

研究和產品開發的現金運營成本及其組成部分(現金運營成本)、一般和行政成本(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)是非美國公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。見補充非GAAP計量和協調部分的現金運營成本與GAAP的對賬，以及運營費用部分的研究和產品開發(現金運營成本)、一般和行政(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與GAAP的對賬。現金經營成本調整了基於股票的補償費用、折舊和攤銷、應收貿易賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合同的影響、收購相關成本和融資費用的營業費用。

2022年第四季度的總運營費用(不包括其他運營費用)為3190萬美元，比2021年第四季度增加120萬美元，增幅為4%。這一增長是由於研究和產品開發費用增加了310萬美元，但一般和行政費用減少(190萬美元)部分抵消了這一增長。

2022年第四季度的現金運營成本(見補充非GAAP衡量和調整)為3060萬美元，比2021年第四季度增加400萬美元，增幅為15%。這一增長是由於研究和產品開發現金運營成本增加了440萬美元，但一般和行政現金運營成本(50萬美元)的下降部分抵消了這一增長。

2022年第四季度運營費用和現金運營成本的增長主要是由於加拿大、丹麥和英國在技術和產品開發活動方面的支出增加，包括為巴士、卡車、鐵路、船舶和固定應用設計和開發新一代燃料電池組和發動機，對採用電池和FC混合架構的氫動力系統(A-Drive)的投資，以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資增加，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FCWave™燃料電池模塊，以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊，FCmove™-HD，和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LCD。

業務費用還包括職能人員編制水平增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。

該等營運開支增幅因一般及行政成本下降而部分抵銷，主要原因是諮詢及招聘開支減少，以及根據我們的加拿大營運成本基礎，加拿大於2022年第四季的勞工成本相對較低，因為2022年第四季加元兑美元較2021年第四季下跌約8%。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。請參閲“補充非GAAP計量和調整”部分中的“調整後EBITDA與GAAP的對賬”。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算時的回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合同的影響進行調整。

2022年第四季度調整後的EBITDA(見補充非GAAP衡量和調整)為(4640萬美元)，而2021年第四季度為(2550萬美元)。調整後EBITDA虧損增加(2,090萬美元)主要是由於毛利率下降(10.7美元)、現金運營成本增加(400萬美元)、重組相關成本增加(500萬美元)，這主要是由於英國Ballard Motive Solutions的業務在收購後重組所致，以及主要歸因於濰柴Ballard合資公司業務的合資企業和聯營公司的投資虧損(190萬美元)的股本增加。

持續經營淨虧損

2022年第四季度持續運營的淨虧損為(3440萬美元)，或每股虧損(0.12美元)，而2021年第四季度的持續運營淨虧損為(4380萬美元)，或每股虧損(0.15美元)。2022年第四季度淨虧損減少940萬美元，原因是財務和其他收入增加2710萬美元，原因是投資收入增加880萬美元，對我們的長期投資(包括Forsee Power和某些氫基礎設施和增長股權基金)的按市價計價和外匯影響改善1320萬美元，結算與Ballard Motive Solutions收購後重組業務相關的或有對價回收990萬美元，所得税回收增加280萬美元，收購相關成本減少150萬美元，以及股票薪酬支出減少80萬美元。這些淨虧損的改善被調整後EBITDA虧損增加(2,090萬美元)以及由於Ballard Motive Solutions收購後業務重組和由此產生的資產減記而增加的無形資產減值費用(1300萬美元)部分抵消。

此外，與2021年第四季度相比，2022年第四季度的營業利潤率和成本也受到加元相對於美元走弱的積極影響。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分是以加元計價的，毛利、運營費用、調整後的EBITDA以及持續運營的淨虧損都受到加元兑美元匯率變化的影響。由於與2021年第四季度相比，2022年第四季度加元對美元的匯率下降了約7%或(600個基點)，外匯對我們加拿大運營利潤率和成本基礎的積極影響約為180萬美元。加元兑美元匯率下降0.01美元，對年度營業利潤率和成本產生了積極影響，減少了約120萬美元。

5.3.主要財務指標摘要-截至2022年12月31日的年度

收入和毛利率

與2021年相比，2022年燃料電池產品和服務收入為8380萬美元，下降了20%，即2070萬美元。下降(20%)是由於重型動力、技術解決方案和材料處理收入下降，但固定發電收入的增長部分抵消了這一下降。

重型動力車收入為3,890萬美元，減少(1,270萬美元)或(25%)，這是由於燃料電池產品在中國和歐洲出貨量的減少僅被北美和其他地區的銷售增加部分抵消。不包括各自時期對濰柴巴拉德合資公司和協同巴拉德合資公司的產品銷售，2022年從其他客户那裏獲得的重型動力收入比2021年增加了160萬美元。由於客户需求的變化和各種燃料電池產品，包括我們的客户對燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關組件和部件套件所需的各種電源配置(以及由此對銷售價格的影響)，我們每個季度的重型動力收入都會受到產品組合的影響。2022年重型動力車的收入為3,890萬美元，其中包括濰柴巴拉德合資公司的210萬美元，用於為中國零排放FCEV的組件組裝提供燃料電池產品和組件的組合；10萬美元給協力巴拉德合資公司；以及3,670萬美元給北美、歐洲和其他地區的客户，包括新飛車、CP Rail、Solaris、Van Hool、Wrightbus等，主要用於為各自的客車和軌道項目發貨FCVeley®-HD7和FCVelity®-HDv8燃料電池模塊和相關組件。2021年重型發動機收入為5170萬美元，其中1710萬美元運往濰柴Ballard合資公司；310萬美元用於向Synergy Ballard運送MEA

以及3150萬美元給主要在歐洲和北美的各種客户，包括Solaris、New Flyer、Wrightbus、CP Rail、Van Hool等。

Technology Solutions的收入為2760萬美元，減少了890萬美元，降幅為24%，這主要是由於濰柴巴拉德合資企業和奧迪項目的收入減少所致。2022年的收入為2,760萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入600萬美元；奧迪項目的收入560萬美元；以及包括HDF Energy和西門子在內的其他各種客户項目的收入1,600萬美元。2021年的收入為3650萬美元，來自各種客户項目，包括濰柴巴拉德合資企業技術轉讓項目的收入1820萬美元；奧迪項目的收入980萬美元；以及包括西門子和HDF Energy在內的其他各種客户項目的收入850萬美元。

固定發電收入為1,090萬美元，增加270萬美元，增幅為33%，主要是由於固定發電燃料電池組件、電堆、產品和服務在澳大利亞的銷售增加，北美和中國的銷售增長主要被歐洲銷售下降所抵消。

材料處理收入為640萬美元，減少(180萬美元)或(22%)，主要是由於對Plug Power的燃料電池組發貨量減少。

2022年燃料電池產品和服務的毛利率為1310萬美元，佔收入的16%，而2021年為1400萬美元，佔收入的13%。毛利率下降(2,710萬美元)或(193%)，主要是由於轉向較低的整體產品利潤率和服務收入組合，包括定價策略的影響、主要由於擴大製造產能而導致的固定間接費用成本增加、供應成本增加、更高的負庫存調整、更繁重的合同條款以及更高的保修條款和調整，導致毛利率佔收入的百分比下降(29)個百分點。

2022年的毛利率受到以下因素的負面影響：主要與HD-Motive、服務和技術解決方案計劃庫存過多和受損有關的淨庫存調整(460萬美元)；主要由於定價策略而導致的繁重合同撥備淨增加(290萬美元)；以及主要與服務成本增加有關的保修調整淨額(40萬美元)。2021年的毛利率受到淨庫存調整(110萬美元)和淨保修調整(30萬美元)的負面影響。

運營費用和現金運營成本

研究和產品開發的現金運營成本及其組成部分(現金運營成本)、一般和行政成本(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)是非美國公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。見補充非GAAP計量和協調部分的現金運營成本與GAAP的對賬，以及運營費用部分的研究和產品開發(現金運營成本)、一般和行政(現金運營成本)以及銷售和營銷(現金運營成本)與GAAP的對賬。現金經營成本調整了基於股票的補償費用、折舊和攤銷、應收貿易賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合同的影響、收購相關成本和融資費用的營業費用。

2022年的總運營費用(不包括其他運營費用)為1.376億美元，比2021年增加3780萬美元，增幅為38%。這一增長是由3380萬美元的研究和產品開發費用以及400萬美元的一般和行政費用增加所推動的。

2022年的現金運營成本(見補充非GAAP衡量和調整)為1.188億美元，比2021年增加3500萬美元，增幅為42%。這一增長是由於研究和產品開發現金運營成本增加了3150萬美元，以及一般和行政現金運營成本增加了340萬美元。

2022年運營費用和現金運營成本的增長主要是由於加拿大、丹麥和英國在技術和產品開發活動上的支出增加，包括為巴士、卡車、鐵路、船舶和固定應用設計和開發新一代燃料電池組和發動機，對採用電池-FC混合架構的氫動力系統(A-Drive)的投資，以及對我們現有燃料電池產品的持續工程投資的增加，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FCWave™燃料電池模塊，以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊，FCmove™-HD，和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LCD。此外，由於2021年第四季度收購了Ballard Motive Solutions，以及合同、招聘和保險費用增加，2022年一般和行政費用增加。

業務費用還包括職能人員配置水平大幅增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。這些成本增加還受到政府資金回收減少的影響，主要是加拿大2022年由於某些新冠肺炎贈款將於2021年上半年到期而導致的回收資金減少。政府資金回收主要反映為對研究和產品開發總支出的成本抵消。2022年加拿大的勞動力成本相對較低，部分抵消了這些運營成本的增加，因為與2021年相比，2022年加元對美元的匯率下降了約4%。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。請參閲“補充非GAAP計量和調整”部分中的“調整後EBITDA與GAAP的對賬”。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算時的回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合同的影響進行調整。

2022年調整後的EBITDA(見補充非公認會計準則計量和調整)為(144.0)萬美元，而2021年為(8,220萬美元)。調整後EBITDA虧損增加(6,180萬美元)主要是由於毛利率下降(27.1美元)，現金運營成本增加(3,500萬美元)，重組相關成本增加(520萬美元)，這主要是由於收購後英國Ballard Motive Solutions的業務重組所致，但被主要歸因於Weichai Ballard JV業務的合資企業和聯營公司的投資虧損450萬美元的股本減少部分抵消。

持續經營淨虧損

2022年持續運營的淨虧損為(173.5)萬美元，或每股虧損0.58美元，而2021年持續運營的淨虧損為(114.4美元)，或每股虧損(0.39美元)。2022年淨虧損增加(5910萬美元)主要是由於調整後EBITDA虧損增加(6180萬美元)，由於Ballard Motive Solutions收購後業務重組及由此導致的資產減記導致無形資產減值費用增加(1300萬美元)，折舊和攤銷費用增加(440萬美元)，以及與收購相關的成本增加(70萬美元)。這些淨虧損增加被Ballard Motive Solutions收購後業務重組相關的或有對價回收990萬美元、較高的所得税回收330萬美元以及較高的財務和其他收入670萬美元部分抵消，因為較高的投資收入1590萬美元被我們的長期投資(包括Forsee Power和某些氫氣基礎設施和增長股權基金)2022年增加的按市價計價和外匯損失(790萬美元)部分抵消。

此外，與2021年相比，2022年的營業利潤率和成本受到加元相對於美元走弱的積極影響。由於我們的淨運營成本(主要是勞動力)中有很大一部分是以加元計價的，毛利、運營費用、調整後的EBITDA以及持續運營的淨虧損都受到加元兑美元匯率變化的影響。由於與2021年相比，2022年加元對美元的匯率下降了約4%或(300個基點)，外匯對我們加拿大運營利潤率和成本基礎的積極影響約為360萬美元。加元兑美元匯率下降0.01美元，對年度營業利潤率和成本產生了積極影響，減少了約120萬美元。

非持續經營的淨虧損

2021年已終止業務的淨利潤為20萬美元，即每股0.00美元，其中包括位於馬薩諸塞州紹斯伯勒的前無人機業務的業績，該業務於2020年第四季度出售。

5.4 運營費用和其他項目-三個月和年終了

2022年12月31日

研究和產品開發費用

研究和產品開發(現金運營成本)是非公認會計準則的衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。研究和產品開發(現金運營成本)將研究和產品開發費用調整為折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用。見上表中對研究和產品開發費用調整的對賬。

截至2022年12月31日的三個月，研究和產品開發費用為2290萬美元，與2021年同期相比增加了310萬美元，增幅為15%。不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，2022年第四季度研究和產品開發現金運營成本(參見補充非GAAP衡量和調整)為2150萬美元，比2021年第四季度增加440萬美元，增幅為25%。

截至2022年12月31日的一年，研究和產品開發費用為9600萬美元，比2021年同期增加3380萬美元，增幅為54%。不包括折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用，2022年研究和產品開發現金運營成本(參見補充非GAAP衡量和調整)為8400萬美元，比2021年增加3150萬美元，增幅為60%。

與2021年第四季度和2021財年相比，2022財年第四季度和2022財年研發現金運營成本分別增加了440萬美元(25%)和3150萬美元(60%)(見非公認會計準則的補充措施和調整)，主要是由於加拿大、丹麥和英國在技術和產品開發活動上的支出增加，包括為巴士、卡車、鐵路、船舶和固定應用設計和開發下一代燃料電池堆和發動機，投資於氫動力總成系統(A-Drive)。

電池-FC混合架構，以及增加對我們現有燃料電池產品的持續工程投資，包括與降低產品成本相關的活動。增加的計劃投資包括與我們的FCmove™-HD+，為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊，我們的FCgen®-HPS用於輕、中、重型車輛的高功率密度燃料電池組，我們用於海洋應用的FC WaveTM燃料電池模塊，以及我們的所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊FCmove™-HD和我們的高性能液冷燃料電池組，FCgen®-LC。

研究和產品開發費用還包括職能人員配備水平大幅增加的影響和通貨膨脹工資壓力的影響。這些成本增加還受到政府資金回收減少的影響，主要是加拿大2022年由於某些新冠肺炎贈款將於2021年上半年到期而導致的回收資金減少。政府資金回收主要反映為對研究和產品開發總支出的成本抵消。這些運營費用增長被2022年加拿大相對較低的勞動力成本部分抵消，這是因為與2021年第四季度相比，加元相對於美元在2022年第四季度下降了約8%，與2021年相比下降了(4%)。

在截至2022年12月31日的三個月和一年中，包括在研究和產品開發費用中的折舊和攤銷費用分別為40萬美元和660萬美元，而2021年同期分別為150萬美元和410萬美元。折舊和攤銷費用主要涉及我們無形資產的攤銷費用和我們研究和產品開發設施和設備的折舊費用。2022年的增長主要是由於增加了對核心設備的投資，幷包括對收購的Ballard Motive Solutions無形資產的攤銷。

截至2022年12月31日的三個月和年度，計入研究和產品開發費用的股票薪酬支出分別為100萬美元和530萬美元，與2021年同期相對一致。

一般和行政費用

一般和行政(現金運營成本)是一種非公認會計準則計量。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。一般和行政(現金經營成本)調整折舊和攤銷費用、股票補償費用和未實現損益對外匯合同的影響的一般和行政費用。見上表對一般費用和行政費用調整的對賬。

截至2022年12月31日的三個月的一般和行政費用為560萬美元，與2021年同期相比減少了190萬美元，即（25%）。不包括

折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用以及未實現收益（損失）對外匯合同、一般和行政現金運營成本（見補充非GAAP措施和調整）的影響2022年第四季度為590萬美元，與2021年第四季度相比減少了50萬美元，即（8%）。

與2021年第四季度相比，2022年第四季度一般和行政現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)減少(50萬美元)或(8%)，主要是由於諮詢費用減少。

截至2022年12月31日的年度，一般及行政開支為2,880萬元，較2021年同期增加400萬元，增幅為16%。不包括折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用以及未實現收益(虧損)對外匯合同的影響，一般和行政現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年為2310萬美元，比2021年增加340萬美元，或17%。

與2021年相比，2022年一般和行政現金運營成本(見補充非GAAP措施和協調)增加了340萬美元，增幅為17%，這主要是由於在2021年第四季度收購了Ballard Motive Solutions，加上職能人員數量增加和通脹工資壓力的影響。此外，由於訂約、徵聘和保險費用增加，一般和行政費用增加。

這些運營費用影響還受到2022年加拿大勞動力成本相對較低的影響，這是因為與2021年第四季度相比，2022年第四季度加元對美元的匯率約下降(8%)，與2021年相比下降(4%)。

在截至2022年12月31日的三個月和年度，計入一般和行政費用的折舊和攤銷費用分別為40萬美元和190萬美元，與2021年同期相對一致。折舊和攤銷費用主要與我們的辦公室和信息技術無形資產有關，包括我們對企業資源規劃系統的持續投資。

在截至2022年12月31日的三個月和年度，計入一般和行政費用的基於股票的薪酬支出分別為20萬美元和280萬美元，與2021年同期相對一致。

截至2022年12月31日的三個月和年度，未實現收益(虧損)對列入一般和行政費用的外匯合同的影響分別為(110萬美元)和(90萬美元)，而2021年同期分別為30萬美元和(50萬美元)。我們使用遠期外匯合約來幫助管理我們對匯率波動的敞口。我們按資產負債表日的公允價值將該等合約記錄為資產或負債，但在損益(一般及行政費用)所記錄的期間內公允價值有任何變動，因為該等合約並非指定或符合對衝會計準則。

銷售和市場營銷費用

銷售和營銷(現金運營成本)是非公認會計準則的衡量標準。我們使用某些非GAAP衡量標準來協助評估我們的財務業績。非GAAP指標沒有任何由GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。銷售和營銷(現金經營成本)將銷售和營銷費用調整為折舊和攤銷費用以及基於股票的薪酬費用。見上表對銷售和營銷費用調整的對賬。

截至2022年12月31日的三個月，銷售和營銷費用為340萬美元，與2021年同期相對一致。不包括基於股票的薪酬支出，銷售和營銷現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年第四季度為320萬美元，與2021年第四季度相對一致。

截至2022年12月31日的一年，銷售和營銷費用為1290萬美元，與2021年同期相對一致。不包括基於股票的薪酬支出，銷售和營銷現金運營成本(見補充非GAAP措施和調整)在2022年為1160萬美元，與2021年相對一致。

在截至2022年12月31日的三個月和年度，包括在銷售和營銷費用中的基於股票的薪酬支出分別為20萬美元和130萬美元，與2021年同期相對一致。

截至2022年12月31日的三個月和年度的其他運營費用分別為520萬美元和820萬美元，而2021年同期分別為160萬美元和230萬美元。下表提供了報告期內其他費用的細目：

截至2022年12月31日的三個月和年度的重組和相關成本分別為500萬美元和530萬美元，而2021年的名義成本為500萬美元，2022年的重組和相關成本主要包括英國Ballard Motive Solutions收購後業務重組的費用，包括合同退出和修改成本、授予調整費用、人事變動成本以及法律和諮詢成本，扣除預期收回的淨額。

截至2022年12月31日的三個月和年度的收購相關成本分別為10萬美元和290萬美元，而2021年同期分別為160萬美元和210萬美元，主要包括某些公司發展活動產生的法律、諮詢和交易相關成本。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和年度的貿易應收賬款淨減值損失(收回)為名義損失。如果我們通過法律或其他方式對減值應收貿易進行追回，追回的金額在追回期間確認為減值損失的沖銷。

截至2022年12月31日的三個月和年度的財務收入(虧損)和其他收入分別為1570萬美元和210萬美元，而2021年同期分別為1140萬美元和880萬美元。下表提供了報告期間的財務和其他收入(損失)細目：

截至2022年12月31日的一年，員工未來福利計劃支出為(20萬美元)，與同期相對一致，主要包括計劃義務的利息成本與某些前美國僱員削減的固定福利養老金計劃的預期計劃資產回報。

截至2022年12月31日止三個月及截至年度的投資及其他收入分別為980萬美元及1,960萬美元，而截至2022年12月31日止年度分別為100萬美元及370萬美元。

2021年的相應時期。金額是從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的，並隨着2022年市場利率的全面上升和我們每月總平均現金餘額的相對變化而按比例發生變化。

截至2022年12月31日的三個月和年度的金融資產按市值計算的收益(虧損)分別為290萬美元和1690萬美元，而2021年同期分別為1030萬美元和900萬美元。2022年按市值計價的收益(虧損)主要包括我們的長期金融投資的公允價值變化，包括Forsee Power和某些氫氣基礎設施和增長股票基金。按市值計價的收益和損失也受到這些長期金融資產從各自的歐洲歐元或英鎊計價的投資轉換為美元的影響。

截至2022年12月31日的三個月和年度的匯兑收益(虧損)分別為310萬美元和450萬美元，而2021年同期分別為90萬美元和130萬美元。匯兑損益主要歸因於加元相對美元價值的變化對我們以加元計價的淨貨幣頭寸的影響。匯兑損益亦受巴拉德電力系統歐洲A/S按各報告日期的有效匯率由丹麥克朗兑換成美元的資產和負債的影響，計入其他全面收益(虧損)。

截至2022年12月31日的三個月和年度，政府税收分別為零和(10萬美元)，而2021年同期分別為(110萬美元)和(190萬美元)。政府徵税主要涉及從某些商業合同所賺取的收益中扣除的預扣税。

截至2022年12月31日的三個月和年度的財務支出分別為(30萬美元)和(130萬美元)，與2021年同期相對一致。財務支出指租賃期限超過12個月的使用權資產產生的利息支出，包括位於不列顛哥倫比亞省本納比的總部大樓、製造設施和相關存儲設施，以及我們子公司的類似使用權資產。

截至2022年12月31日的三個月和年度，對合資企業和聯營公司的投資收益(虧損)權益分別為(680萬美元)和(1160萬美元)，而2021年同期分別為(490萬美元和1610萬美元)。於合營公司及聯營公司的投資虧損權益涉及濰柴巴拉德合營公司因我們持有49%股權而產生的淨收益(虧損)的49%，以及Synergy Ballard合資公司因我們持有10%股權而產生的淨收益(虧損)的10%。兩項對中國的投資均採用權益會計方法入賬。

2022年和2021年對合資企業和聯營公司的投資損失主要歸因於濰柴巴拉德合資公司的運營，幷包括主要由與巴拉德正在進行的9000萬美元技術轉讓協議的金額組成的研究和產品開發費用，因為濰柴巴拉德合資公司繼續開展業務。濰柴巴拉德合資公司

為巴士、商用卡車和叉車應用製造巴拉德的新一代液晶顯示系統雙極板、燃料電池組和基於液晶顯示系統的電源模塊，在中國擁有一定的獨家經營權。

截至2022年12月31日的三個月和年度的或有對價結算回收為每期990萬美元，包括取消某些或有和未償還現金里程碑的回收，這些里程碑不再應支付於2021年11月收購的Ballard Motive Solutions。或有現金里程碑於2022年第四季度在英國Ballard Motive Solutions進行收購後業務重組的同時終止。

截至2022年12月31日的三個月和年度的無形資產減值費用分別為1300萬美元，其中包括將收購的技術、客户合同和非競爭無形資產減記至其估計的公平價值250萬美元，這是2022年第四季度英國Ballard Motive Solutions收購後業務重組的結果。

截至2022年12月31日的三個月和年度的所得税退還(支出)分別為300萬美元和350萬美元，而2021年同期為20萬美元。所得税回收主要是由於英國Ballard Motive Solutions在2022年第四季度收購後業務重組和由此產生的無形資產減值而收購Arcola所產生的估計未來所得税的回收。

5.5**季度業績摘要

下表提供了我們過去八個季度的財務數據摘要：

季度業績摘要：我們的季度業績沒有明顯的季節性變化。本公司上述期間淨虧損的變動主要受以下因素影響：

·收入：燃料電池產品和服務收入的變化反映了我們的客户對燃料電池汽車、巴士和燃料電池產品部署的需求和時機，以及他們工程服務項目的需求和時機。燃料電池產品和服務收入的變化還反映了根據長期固定價格合同開展工作的時間和里程碑的成就。

·運營費用：2022年第四季度，由於英國Ballard Motive Solutions(前身為Arcola)收購後業務重組，運營支出受到重組相關成本(500萬美元)的負面影響，截至2021年第四季度，Ballard Motive Solutions(前身為Arcola)的收購和整合也對運營支出產生了負面影響。運營費用還包括加元相對於美元價值的變化對我們以加元計價的支出的影響。

·淨虧損：淨虧損受上述收入和業務支出影響。2022年第四季度的淨虧損受到1300萬美元無形資產減值費用的負面影響，以及990萬美元的或有對價結算後收回的積極影響，這兩個項目都來自英國Ballard Motive Solutions收購後的業務重組。2022年第四季度、2022年第三季度、2022年第二季度和2022年第一季度的淨虧損也受到金融資產290萬美元、170萬美元、(1290萬美元)按市值計價收益(虧損)的影響。(860萬美元)和(1030萬美元)，主要與我們對Forsee Power以及某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資有關。

6.現金流、流動性和資本資源

6.1.《現金流量摘要》

截至2022年12月31日的現金和現金等價物為9.137億美元，而截至2021年12月31日的現金和現金等價物為11.239億美元。2022年現金和現金等價物減少(210.2美元)的原因是現金淨運營虧損(不包括非現金項目)(121.7美元)，營運資本淨流出(1,040萬美元)，濰柴巴拉德合資公司的股權投資(930萬美元)，購買房地產、廠房和設備以及無形資產(3,450萬美元)，巴拉德動力解決方案隨後的里程碑式現金收購投資支付(1,490萬美元)，長期財務投資(1,790萬美元，包括對全創的投資(520萬美元)，智慧(1,000萬美元)，對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資(270萬美元)，以及融資租賃償還(330萬美元)。

6.2%經營活動提供(使用)的現金

在截至2022年12月31日的三個月中，經營活動使用的現金為(2120萬美元)，而截至2021年12月31日的三個月為(3070萬美元)。與2021年第四季度相比，2022年第四季度經營活動使用的現金減少950萬美元，原因是營運資金需求減少1300萬美元，但現金運營虧損增加(350萬美元)部分抵消了這一減少額。

2022年第四季度現金運營虧損增加(350萬美元)是由於調整後EBITDA虧損增加(2090萬美元)，被包括在現金運營虧損中但不包括在調整後EBITDA虧損中的幾個項目的影響所抵消，這些項目包括：財務和其他收入(不包括投資的按市價公允價值變化)增加1280萬美元，與重組相關的成本增加(500萬美元)，與收購相關的成本減少150萬美元，合資企業和聯營公司的股權投資虧損增加190萬美元，以及所得税收回增加280萬美元。

2022年第四季度週轉資金總額變化590萬美元，主要是由於供應商付款的時間安排導致應付賬款和應計負債增加780萬美元，主要是由於收入和相關客户收款的時間安排導致賬款和應收合同金額減少70萬美元，以及庫存減少60萬美元。由於確認了某些重型動力和技術解決方案合同的預付款，2022年第四季度的這些資金流入被較低的遞延收入(270萬美元)部分抵消。

2021年第四季度營運資金總額變化(710萬美元)主要是由於更高的賬户和合同應收賬款(300萬美元)，主要是由於收入和相關客户收款的時機，主要是為了支持2022年預期的重型動機發貨量和幫助緩解持續的新冠肺炎供應鏈中斷，以及(130萬美元)更高的預付費用(110萬美元)。

在截至2022年12月31日的一年中，運營活動使用的現金為(132.2)萬美元，而2021年為(8,050萬美元)。與2021年相比，2022年經營活動使用的現金增加(5170萬美元)，原因是現金經營虧損增加(5290萬美元)，但營運資金需求減少120萬美元部分抵消了這一增長。

2022年現金運營虧損增加(5290萬美元)，主要是由於調整後EBITDA虧損增加(6180萬美元)。2022年的淨(虧損)增長也受到了幾個項目的影響，這些項目包括在現金運營虧損中，但不包括在調整後的EBITDA虧損中，反之亦然，包括1270萬美元的財務和其他收入(不包括投資的按市值計算的公允價值變化)，與重組相關的成本增加(520萬美元)，與收購相關的成本增加(70萬美元)，以及合資企業和聯營公司的股權投資虧損減少(450萬美元)。

2022年營運資本總額變化(1,040萬美元)的主要原因是庫存增加(650萬美元)，主要是為了支持2023年預期的重型動力發貨量並幫助緩解持續的供應鏈中斷，遞延收入減少(410萬美元)，因為某些重型動力和技術解決方案合同的預付款得到確認，應收賬款和合同應收賬款(290萬美元)增加，這主要是由於收入和相關客户收款的時間安排，以及主要由於年度保險續期的時間安排，預付費用(170萬美元)增加。2022年的這一流出被260萬美元的較高保修準備金以及220萬美元的應付賬款和應計負債(主要是由於供應商付款的時間安排)部分抵消。

2021年營運資金的總變化(1,160萬美元)是由更高的庫存(2,300萬美元)推動的，主要是為了支持2022年預期的重型動力發貨量，並幫助緩解持續的新冠肺炎供應鏈中斷。2021年這些營運資本流出被以下因素部分抵消：主要由於收入和相關客户收款的時間安排導致的賬户和合同應收賬款減少960萬美元，我們收到某些重型動力和技術解決方案合同的預付款導致遞延收入增加220萬美元，以及由於庫存採購和年度補償獎勵的付款時間安排導致應付賬款和應計負債增加140萬美元。

6.3%由投資活動提供(使用)的現金

截至2022年12月31日的三個月和年度，投資活動分別導致現金淨流出(2010萬美元)和(7560萬美元)，而2021年同期的現金淨流出分別為(6740萬美元)和(8560萬美元)。

2022年第四季度的投資活動(2,010萬美元)包括對Quantron的額外長期投資(520萬美元)和對某些氫基礎設施和增長股權基金的額外長期投資(10萬美元)，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(1480萬美元)。

2021年第四季度的投資活動(6,740萬美元)主要包括對Forsee Power的長期投資(4,380萬美元)，對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的長期投資(800萬美元)，對Arcola的初步現金收購投資(720萬美元)，對聯營公司的投資(330萬美元)，用於我們在濰柴Ballard合資公司49%的投資中的第11項股權貢獻，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(560萬美元)。部分被出售短期投資所得的30萬美元所抵消。

2022年的投資活動(7,560萬美元)包括對Quantron、Wisdom和某些氫氣基礎設施和增長股權基金的額外長期投資(1,790萬美元)，Ballard Motive Solutions隨後的里程碑式現金收購投資付款(1,490萬美元)，對聯營公司的投資(9,300萬美元)和我們在濰柴Ballard合資公司49%的投資中的最終合同股本貢獻，以及主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(3,450萬美元)。部分被出售短期投資所得的100萬美元所抵銷。

2021年的投資活動(8,560萬美元)主要包括我們對Forsee Power的長期投資(4,380萬美元)，對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的長期投資(800萬美元)，對Arcola的初始現金收購投資(720萬美元)，在我們對濰柴巴拉德合資公司的49%投資中的第八、第九、第十和第十一項股權的聯營公司投資(1240萬美元)，主要用於生產和測試設備以及某些無形資產的資本支出(1470萬美元)。部分被出售短期投資所得的30萬美元所抵消。

6.4億美元現金由融資活動提供(使用)

融資活動導致截至2022年12月31日的三個月和年度的現金淨流入(流出)分別為80萬美元和240萬美元，而2021年同期的現金淨流入(流出)分別為50萬美元和5.269億美元。

2022年第四季度的融資活動(80萬美元)包括融資租賃付款(100萬美元)，但由行使股票購買期權的收益10萬美元部分抵消。2021年第四季度的融資活動(50萬美元)包括行使股票購買選擇權的收益30萬美元，這些收益被融資租賃付款(80萬美元)所抵消。

2022年的融資活動(240萬美元)包括融資租賃付款(330萬美元)，但由行使股票購買期權的收益90萬美元部分抵消。年內的融資活動

2021年的5.269億美元包括5.5億美元發售普通股的淨收益5.273億美元，行使購股選擇權的收益240萬美元，部分被融資租賃付款(280萬美元)抵消。

6.5%的流動性和資本資源

截至2022年12月31日，我們的總流動資金為9.157億美元。由於我們沒有銀行債務，我們將流動性衡量為我們的淨現金和短期投資頭寸，包括我們的現金、現金等價物和9.157億美元的短期投資之和。

我們擁有一項保函機制(“LG機制”)，允許我行代表我行開具保函、備用信用證、履約保證金、櫃枱擔保、場外備用信用證或類似信用證，最高額度可達200萬美元。截至2022年12月31日，LG設施上沒有未償還的資金。我們還擁有一項價值2500萬美元的外匯貸款(“外匯貸款”)，使我們能夠簽訂外匯合同(按超過外匯貸款的面值計算)，並得到加拿大出口發展部的擔保。截至2022年12月31日，我們擁有未償還的外匯合同，根據外匯安排購買了總計3800萬加元的外匯。

我們的流動性目標是保持足夠的現金餘額，為經營活動和合同承諾使用的至少六個季度的預測現金提供資金。我們實現這一目標的戰略是繼續推動我們實現可持續盈利的運營，方法是執行業務計劃，繼續專注於燃料電池產品和服務收入的增長，提高整體毛利率，保持對現金運營成本的約束，管理營運資本和資本支出要求，並確保根據需要獲得額外的資金，為我們的運營提供資金，直到我們實現可持續的盈利運營。我們相信我們有足夠的現金和營運資金來實現我們的流動性目標。

未能達到或維持這一流動資金目標可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，包括我們作為持續經營企業的能力。還有各種風險和不確定性影響我們實現這一流動性目標的能力，包括但不限於，我們產品的市場接受度和商業化速度，成功執行我們業務計劃的能力，以及全球總體經濟狀況，其中某些情況是我們無法控制的。雖然我們繼續在產品開發和市場開發活動上進行大量投資，以使我們的產品商業化，隨着我們業務的增長，在營運資本和資本支出方面增加投資，並持續出資支持我們對某些氫氣基礎設施和增長股權基金的投資，但我們的實際流動性需求也將發生變化，並將受到未來收購和戰略合作伙伴和投資的影響，我們與主要客户和戰略合作伙伴的關係包括他們成功地為其運營和計劃以及與我們的協議提供資金和資金的能力，我們成功開發新的市場渠道和與客户的關係，我們成功地從短期產品、服務和許可機會中創造收入增長，我們成功地管理了我們的

運營費用和營運資金要求、外匯波動，以及我們的研究、開發和示範項目的進展和結果。

我們也可以選擇通過在私人或公開市場融資中發行債券或股票來尋求額外的流動性。為了能夠及時在公開市場發行股權證券，我們於2021年3月向加拿大證券監管機構續訂了我們的基礎架招股説明書。在加拿大各省和地區提交了有效期為25個月、至2023年4月結束的《基本貨架説明書》，並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格貨架登記説明。在基架招股説明書仍然有效的25個月期間，這些申請將使證券發行能夠在任何時候達到15億美元的初始發行價總額。到目前為止，還沒有根據本基礎架招股説明書發行任何證券。

本公司不能保證會有任何該等額外流動資金，或如有的話，可按對本公司有利的條款取得。如根據基架招股章程發售任何證券，則任何該等證券的條款及該等發售所得款項淨額的預期用途將於任何發售時確定，並將於該等發售時分別提交予適用的加拿大證券監管機構及/或美國證券交易委員會的基架招股章程的補編中予以説明。

7.其他財務事宜

7.1%資產負債表外安排和合同義務

我們定期使用遠期外匯合約來管理我們對匯率波動的敞口。我們在財務狀況表上將這些合同按其公允價值記為資產或負債。公允價值的任何變動或(I)如根據對衝會計準則正式指定並符合資格，則計入其他全面收益；或(Ii)如未指定或不符合對衝會計準則，則記入損益(一般及行政費用)。截至2022年12月31日，我們擁有未償還的外匯合同，以1.3101加元兑1美元的平均匯率購買了總計3,800萬加元的外匯，導致截至2022年12月31日的未實現虧損為120萬加元。未清償外匯合約未列入對衝會計科目。

截至2022年12月31日，我們在擔保合同、轉讓資產的留存或或有權益、未償還衍生工具或非合併可變權益項下並無任何其他重大責任。

截至2022年12月31日，我們有以下按非貼現計算的合同義務和商業承諾(融資租賃除外)：

長期投資包括承諾我們成為HyCap的有限合夥人的投資，HyCap是一隻新成立的氫氣基礎設施和增長股權基金。HyCap將投資於氫氣基礎設施項目和對氫氣價值鏈沿線公司的投資。我們承諾向HyCap投資2500萬GB(包括截至2022年12月31日投資的720萬GB)。

長期投資還包括一項投資，承諾我們將成為Clean H2的有限合夥人，這是另一隻新成立的氫基礎設施和增長股權基金。Clean H2將投資於氫氣基礎設施項目和對氫氣價值鏈上的公司的投資。我們已承諾向Clean H2投資3000萬歐元(包括截至2022年12月31日投資的100萬歐元)。

此外，截至2022年12月31日，我們還有4260萬美元的未償還承諾，主要用於購買房地產、廠房和設備。資本支出和其他無形資產支出與我們的常規業務有關，預計將通過手頭現金提供資金。

就2014年從UTC收購知識產權而言，在某些情況下，我們有權使用費義務向UTC支付從我們某些知識產權組合產生的未來知識產權銷售和許可收入的一部分，期限為15年，截至2029年4月。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，沒有向UTC支付特許權使用費。

截至2022年12月31日，我們保留了之前的資助義務，即為商業分佈式公用事業應用支付某些燃料電池產品銷售收入的2%的特許權使用費(最高為540萬加元)。到目前為止，這項協議還沒有產生任何特許權使用費。

我們還保留了以前的資助義務，即為商業運輸應用的某些燃料電池產品的銷售支付2%的特許權使用費(最高為220萬加元)。到目前為止，由於這項協議，還沒有產生任何版税。

在正常業務過程中或根據某些收購或處置協議的要求，我們被要求定期向其他各方提供某些賠償。截至2022年12月31日，我們沒有因在正常業務過程中達成的任何賠償協議而應計任何重大欠款或應收款項。

72%與關聯方交易

關聯方包括我們擁有49%股權的被投資公司Weichai Ballard合資公司和我們擁有10%股權的被投資公司Synergy Ballard JVCo。我們與子公司之間的交易在合併時消除。截至2022年和2021年12月31日的三個年度，與Weichai Ballard合資企業和Synergy Ballard合資公司的關聯方交易和餘額總額如下：

除了工資外，我們還為關鍵管理人員（即董事會董事和執行官）提供某些福利。主要管理人員還參與公司的股份薪酬計劃。主要管理人員薪酬概述於截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表附註28。

7.3%未償還股份和股權信息

8.收益的使用

8.1對以前融資所得資金的使用進行對賬

在2021年至2020年期間，我們完成了以下普通股(“普通股”)的發行：

·2021年2月23日，我們以每股37.00美元的價格完成了1487萬股普通股的收購交易，總收益為5.502億美元，淨收益為5.273億美元(即2021年發行)。

·2020年11月27日，我們以每股19.25美元的價格完成了2090萬股普通股的收購交易，總收益為4.025億美元，淨收益為3.58億美元。

·2020年9月1日，我們宣佈了一項市值股權計劃，將從國庫中發行總計1645萬股普通股(即2.5億美元的自動取款機計劃)。根據2.5億美元的自動櫃員機計劃發行的1645萬股普通股於2020年第三季度和第四季度按當時的市場價格出售，總收益為2.5億美元，淨收益總額為2.441億美元。

·2020年3月10日，我們宣佈了一項市場上的股權計劃，允許從國庫中發行至多7500萬美元的普通股(“7500萬美元的ATM計劃”，以及2.5億美元的ATM計劃，即“2020 ATM計劃”)。根據7500萬美元的ATM計劃發行的820萬股普通股於2020年上半年按當時的市場價格出售，總收益為6670萬美元，淨收益總額為6470萬美元。

2021年上市和2020年上市的淨收益分別為5.273億美元和3.858億美元，旨在進一步加強公司的財務狀況，從而為增長戰略提供更大的靈活性，包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略合作伙伴關係和投資等活動。2020年ATM項目的淨收益為3.088億美元，原本打算用於一般企業用途。在使用之前，我們披露了我們打算將2021年和2020年發行的淨收益投資於短期、投資級計息工具或作為現金和現金等價物持有。

下表列出了公司披露的2020年發行和2020年ATM計劃淨收益的預期用途與截至2022年12月31日該淨收益的實際用途的比較。截至2022年12月31日，2021年發行的5.273億美元淨收益以及2020年發行和2020年ATM計劃的剩餘未使用金額均保存在附息現金賬户中。

9.會計事務

9.1年度報告概述

我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的，這要求我們做出影響會計政策應用和報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和受影響的任何未來期間確認。

9.2%的人在應用會計政策時做出批判性判斷

我們在應用會計政策過程中做出的、對合並財務報表中確認的金額產生最重大影響的關鍵判斷僅限於我們對持續經營能力的評估（見合併財務報表附註2（e））。

我們的主要會計政策在截至2022年12月31日的年度綜合財務報表的附註4中詳細説明，但如下所述除外。自2022年1月1日起，我們最初採用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初應用《國際會計準則第37號》的修訂對我們的財務報表產生了影響，詳情載於

第9.4節最近採用了會計政策變更。其他一些新準則和解釋也從2022年1月1日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生實質性影響。

9.3%是估計不確定性的主要來源

以下是關於未來的主要假設和其他估計不確定性的主要來源，這些估計不確定性具有導致下一財政年度內報告的資產、負債、收入和費用金額發生重大調整的重大風險。

收入確認

收入主要來自產品銷售、知識產權和基礎知識的許可和銷售，以及提供工程服務和技術轉讓服務。產品收入主要來自標準產品銷售合同和長期固定價格合同。知識產權和基礎知識許可收入主要來自標準許可和技術轉讓協議。工程服務和技術轉讓服務收入主要來自費用加報銷合同和長期固定價格合同。

收入在客户獲得對商品或服務的控制權時確認。確定控制權轉移的時間，無論是在某個時間點還是在一段時間內，都需要判斷。

在標準產品銷售合同中，收入是在客户獲得產品控制權時確認的，即當所有權轉移和貨物所有權的風險和回報已經過去，當支付義務被認為是確定的時候。發票是在那個時間點上生成的，收入也是在那時確認的。保修條款在銷售時計提。標準產品銷售合同的收入確認通常不涉及重大估計。

在標準許可和技術轉讓協議中，收入在向被許可方轉讓權利時確認，如果該權利被確定有別於其他履行義務，並且如果客户能夠指導使用許可，並從轉讓時存在的許可中獲得基本上所有剩餘利益。在其他情況下，收益被認為與在許可期內使用資產的權利有關，收入在該期間內確認。如果確定許可證與其他履行義務沒有區別，隨着時間的推移，收入將隨着客户同時獲得和消費收益而確認。標準許可和銷售協議的收入確認通常不涉及重大估計。

在成本加可報銷合同中，收入在發生成本時確認，幷包括提供服務時賺取的適用費用。對費用加可償還合同的收入確認通常不涉及大量估計數。

在長期固定價格合同中，客户在提供服務時控制所有進行中的工作。這是因為，根據這些合同，可交付產品是根據客户的規格製造的，如果客户終止了合同，公司有權償還迄今發生的成本加上適用的毛利。因此，來自

這些合同和相關成本被確認為隨着時間的推移而產生的成本。對於長期固定價格合同，收入按迄今發生的累計成本相對於完成時的估計總成本確認，以衡量履行履約義務的進展情況。一般而言，確認收入的方法是將預期對價乘以迄今發生的累計費用與完成履約義務所發生的費用和估計費用之和的比率。完成合同的估計收入和估計費用的變化的累積影響在確定修訂的期間確認。如果完成合同的估計成本超過合同的預期收入，這種損失應在已知期間全部確認。遞延收入(即合同負債)是指從客户那裏收到的現金超過未完成合同確認的收入。

·確定完成合同的預期費用的依據是估計數，這些估計數可能受到各種因素的影響，例如完成時間的差異、材料成本、勞動力的可獲得性和成本以及生產率。

·潛在收入的確定包括合同商定的數額，並可根據我們在實現某些確定的合同里程碑方面的實現情況的估計進行調整。在確定公司預期有權獲得的對價金額以及在確定何時履行履行義務時，需要管理層的估計。

用於確定長期固定價格合同收入和成本的估計數涉及不確定性，這些不確定性最終取決於未來事件的結果，並隨着項目進展而定期修訂。客户可能最終不同意管理層對里程碑取得的進展的評估，或者我們對完成合同所需工作的估計可能會發生變化。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和年度內，與上一時期確認的收入相關的收入沒有重大調整。

資產減值

除存貨外，我們的非金融資產的賬面價值在每個報告日期都會被審核，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。對於使用年限不確定的商譽和無形資產，可收回金額至少每年估計一次。

資產或現金產生單位的可收回金額是其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大值。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映當前市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估。在評估公允價值減去出售成本時，估計在計量日期市場參與者之間的有序交易中出售一項資產將收到的價格。就減值測試而言，不能單獨測試的資產被分組為最小的資產組，這些資產因持續使用而產生現金流入，而這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產組的現金流入。分配給現金產生單位的商譽反映了為內部報告目的監測商譽的最低水平。評估公允價值時使用的許多因素都不在管理層的控制範圍之內，假設和估計很可能會在不同時期發生變化。

這些變化可能會導致未來的減值。例如，由於經濟、行業或競爭因素，我們的收入增長率可能低於預期，或者由於市場利率的變化，我們在使用價值模型中使用的貼現率可能會增加。此外，如果我們的市值因我們普通股的交易價格下降而下降，未來的商譽減值費用可能是必要的，這可能會對我們業務的公允價值產生負面影響。

如果一項資產或其現金產生單位的賬面金額超過其估計可收回金額，則確認減值損失。減值損失在淨虧損中確認。就現金產生單位確認的減值虧損將首先分配，以減少分配給該單位的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少該單位其他資產的賬面金額。

截至2021年12月31日，我們的綜合商譽餘額為6430萬美元，僅與我們的燃料電池產品和服務部門有關。我們於每年12月31日對商譽進行年度審核，如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，則更經常如此。根據國際財務報告準則，商譽的年度審核要求將資產的賬面價值與(I)使用價值和(Ii)公允價值減去出售成本兩者中較高者進行比較。使用價值被定義為預期從資產當前狀態獲得的未來現金流的現值。我們的公允價值減去銷售成本測試實際上是一種修正的市值評估，我們計算燃料電池產品和服務部門的公允價值，首先根據12月份的平均收盤價計算公司在2022年12月31日的價值，再加上合理的估計控制溢價，在對多餘現金餘額進行調整後，在控制基礎上確定公司的企業價值，扣除長期財務投資的公允價值，然後從該企業價值中扣除估計的銷售成本，得出燃料電池產品和服務部門的公允價值。作為這項評估的結果，我們已經確定，截至2022年12月31日，燃料電池產品和服務部門的公允價值超過了其賬面價值，表明2022年不需要商譽減值費用。

除上述商譽減值測試外，我們會按季度評估非金融資產(存貨除外)的賬面金額，以確定是否有任何減值跡象。在截至2022年12月31日的三個月和年度內，我們的非金融資產(庫存除外)確認了減值費用(1300萬美元)，這主要是由於收購後Ballard Motive Solutions的業務重組造成的。

保修條款

保修費用準備金計入裝運時的產品銷售金額。在確定應計保修責任時，我們估計所售產品發生保修索賠的可能性以及解決收到的索賠的成本。

在做出這樣的決定時，我們使用基於合同性質以及過去和預計的產品經驗的估計。如果這些估計被證明是錯誤的，我們可能會產生與我們保修條款中規定的費用不同的費用。在截至2022年12月31日的三個月和年度內，我們記錄了90萬美元和460萬美元的應計保修責任準備金。

新產品銷售額分別為110萬美元和270萬美元，而截至2021年12月31日的三個月和年度分別為110萬美元和270萬美元。

我們審查我們的保修假設，並根據可獲得的最新信息對應計保修負債進行季度調整，以反映合同義務的到期情況。對應計保修負債的調整計入產品和服務收入成本。由於這些審查和相應的調整，我們在截至2022年12月31日的三個月和年度的保修撥備和收入成本分別下調(上調)50萬美元和(40萬美元)，而截至2021年12月31日的三個月和年度的調整分別下調(上調)20萬美元和(30萬美元)。

庫存撥備

在釐定存貨的成本和可變現淨值的較低者及為存貨過時撥備時，吾等估計存貨賬面價值受市場定價或對我們產品的需求的改變以及技術或設計的改變所影響的可能性，而這些改變可能會令現有存貨過時或以低於成本的價格回收。我們定期進行審查，以評估技術和設計的變化、銷售趨勢和其他變化對庫存賬面價值的影響。如果我們確定這種變化已經發生，並將對手頭的庫存價值產生負面影響，則會進行適當的撥備。如果手頭的存貨價值隨後增加，則將以前的減記沖銷為可變現淨值。這些因素的不可預見的變化可能會導致需要額外的庫存撥備，或需要撤銷以前的撥備。在截至2022年12月31日的三個月中，淨負庫存調整分別記錄為產品和服務收入成本的回收(費用)(130萬美元)和(460萬美元)，而截至2021年12月31日的三個月和年度的淨負庫存調整分別為(20萬美元)和(110萬美元)。

員工未來福利

我們的固定收益債務的現值是通過使用優質公司債券的利率對估計的未來現金流出進行貼現確定的，這些公司債券的到期日期限與相關養老金負債的條款相近。確定福利支出需要假設貼現率來衡量債務、預期的計劃投資業績、預期的醫療成本趨勢率和員工的退休年齡。實際結果將不同於根據這些估計和假設記錄的數額。

9.4%的公司最近採用了會計政策變更

自2022年1月1日起，我們最初採用了繁重的合同-履行合同的成本(IAS 37修正案)。最初適用《國際會計準則第37號》修正案的影響對我們的財務報表產生了影響，如下所述。其他一些新準則和解釋也從2022年1月1日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生實質性影響。

繁重合同--履行合同的費用(《國際會計準則》第37號修正案)

《國際會計準則》第37號在確定合同是否繁重時，沒有具體説明哪些成本作為履行合同的成本。國際會計準則理事會的修正案通過澄清“履行合同的成本”包括以下兩方面來解決這一問題：

·增量成本--例如，直接勞動力和材料；以及

·其他直接費用的分攤--例如，用於履行合同的個人防護用品項目的折舊費分攤。

修正案在2022年1月1日或之後開始的年度期間有效，並適用於首次實施修正案之日起存在的合同。在《國際會計準則第37號》修訂首次實施之日，實施修訂的累計影響被確認為對留存收益或其他權益組成部分的期初餘額調整。

在完成對公司截至2021年12月31日的“未平倉”合同的審查後，確定在2022年1月1日通過國際會計準則第37號修正案時，額外繁重的合同成本(120萬美元)被確認為對2022年第一季度財務報表中累計赤字的期初餘額調整。截至2022年12月31日，沉重的合同成本準備金總額(440萬美元)已在準備金和其他流動負債中應計。

9.5未來會計政策變化

以下是我們在未來幾年將被要求採用的會計準則變化的概述。我們預計在生效日期之前不會採用這些準則中的任何一項，我們將繼續評估這些準則對我們綜合財務報表的影響。

負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)

2020年1月23日，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號財務報表列報修正案》(《2020修正案》)，明確了流動負債和非流動負債的分類。2022年10月31日，國際會計準則委員會發布了《國際會計準則第1號修正案》(《2022年修正案》)，以完善公司通過契約提供的關於長期債務的信息。

就非現行分類而言，《2020年修正案》和《2022年修正案》(統稱《修正案》)取消了無條件推遲清償或展期債務至少12個月的權利的要求。相反，這種權利必須在報告所述期間結束時存在並具有實質性。

修正案再次確認，只有公司必須在報告之日或之前遵守的契約才會影響將負債歸類為現行或非現行負債。公司在報告日期後必須遵守的契約不影響在該日期對負債的分類。修正案還澄清了公司如何對包括交易對手轉換選項的負債進行分類。修正案列明：

·債務的清償包括將公司自己的權益工具轉讓給交易對手，以及

·在將負債歸類為流動負債或非流動負債時，公司只能忽略那些被確認為權益的轉換選項。

這些修正案從2024年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。提前適用2020年修正案的公司也被要求適用2022年修正案

修正案。通過《國際會計準則》第1號修正案的影響程度尚未確定。

《會計估計數定義(國際會計準則第8號修正案)》

2021年2月12日，國際會計準則理事會發布了《會計估計定義(國際會計準則第8號修正案)》。

修正案為會計估計引入了新的定義，澄清了它們是財務報表中受計量不確定性影響的貨幣量。修正案亦澄清了會計政策與會計估計之間的關係，訂明公司為達致會計政策所訂的目標而制定會計估計。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。國際會計準則第8號修正案的採納預計不會對本公司的財務報表產生重大影響。

披露倡議--會計政策(對《國際會計準則》第1號和《國際財務報告準則》實務説明2的修正)

2021年2月12日，國際會計準則委員會發布了披露倡議--會計政策(對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務聲明2作出重大判斷》的修正案)。

這些修正案有助於公司提供有用的會計政策披露。主要修訂包括：

·要求公司披露其重要會計政策，而不是重大會計政策；

·澄清與非實質性交易、其他事件或條件有關的會計政策本身無關緊要，因此無需披露；

·澄清並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策本身對公司的財務報表都是重要的。

這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許及早領養。採用國際會計準則第1號和國際財務報告準則實務報表第2號的修訂預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。

10.非公認會計準則的補充計量和對賬

10.1概述

除了提供根據公認會計原則編制的衡量標準外，我們還提出了某些補充的非公認會計原則衡量標準。該等指標為現金營運成本(包括研究及產品開發的組成部分(營運成本)、一般及行政成本(營運成本)及銷售及市場推廣(營運成本))、EBITDA及經調整的EBITDA。這些非GAAP衡量標準沒有GAAP規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相比較。我們相信，這些衡量標準對於評估公司正在進行的業務的經營業績是有用的。這些措施應作為根據公認會計原則報告的經營費用、淨收入、現金流量和其他財務業績和流動資金衡量標準的補充，而不是替代。這些非公認會計準則計量的計算是在列報的所有期間一致的基礎上進行的。

10.2現金運營成本

這項補充的非公認會計原則計量是為了幫助讀者在持續現金基礎上確定我們的運營成本。我們認為，這一措施在評估業績和突出總體趨勢方面是有用的。

我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時，經常使用現金運營成本。現金營運成本不同於最具可比性的公認會計原則計量的營運開支，主要是因為它不包括基於股票的補償開支、折舊及攤銷、應收貿易賬款的減值損失或收回、重組及相關成本、收購相關成本、未實現損益對外匯合約的影響，以及融資費用。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和年度的運營費用與現金運營成本的對賬：

研究和產品開發的現金運營成本的組成部分（現金運營成本）、一般和行政費用（現金運營成本），以及銷售和營銷（現金運營成本）與各自最具可比性的GAAP指標不同，即研究和產品開發費用、一般和管理費用以及銷售和營銷費用，主要是因為它們不包括基於股票的薪酬費用，折舊和攤銷費用以及收購相關成本。截至2022年和2021年12月31日的三個月和一年，這些各自的運營費用與現金運營成本各自組成部分的對賬包含在第5.4節運營費用和其他項目中。

截至2022年和2021年12月31日止三個月和年度的股票薪酬費用總額細目如下：

截至2022年和2021年12月31日止三個月和年度的折舊和攤銷費用總額細目如下：

10.3 EBITDA和調整後的EBITDA

提供這些非公認會計準則的補充措施是為了幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為，這一措施在評估業績和突出總體趨勢方面是有用的。我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時，經常使用EBITDA和調整後的EBITDA。EBITDA不同於最具可比性的GAAP衡量標準--持續經營的淨虧損，主要是因為它不包括財務費用、所得税、財產、廠房和設備的折舊以及無形資產的攤銷。調整後的EBITDA對基於股票的薪酬支出、交易損益、收購相關成本、財務和其他收入、或有對價結算時的回收、資產減值費用以及未實現損益對外匯合同的影響進行調整。下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和年度的EBITDA和調整後EBITDA淨虧損的對賬：