美國 州 證券交易委員會 華盛頓特區 20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告
對於 ,季度期截至2021年7月3日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的過渡報告
對於 ,是從 到 的過渡期。
委員會 文件編號:333-124824
(州
或其他司法管轄區 註冊或組織) | (美國國税局僱主 證件號) | |
(主要行政辦公室的地址 ) | (郵政編碼) |
(203) 267-7001(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 :
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記註明 註冊人 (1) 在過去的 12 個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明 註冊人在過去 的 12 個月(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據 文件(如果有)。是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司、 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“規模較小 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速 文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明 註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不 ☒
截至2021年7月30日 ,加拿大皇家銀行軸承公司的已發行普通股為25,420,756股。
目錄
第 I 部分- | 財務 信息 | 1 |
商品 1. | 合併 財務報表 | 1 |
商品 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
商品 3. | 關於市場風險的定量 和定性披露 | 25 |
商品 4. | 控制 和程序 | 25 |
財務報告內部控制的變化 | 25 | |
第二部分- | 其他 信息 | 26 |
商品 1. | 法律 訴訟 | 26 |
商品 1A。 | 風險 因素 | 26 |
商品 2. | 未註冊 出售股權證券和所得款項的使用 | 26 |
商品 3. | 優先證券的默認值 | 27 |
商品 4. | 我的 安全披露 | 27 |
商品 5. | 其他 信息 | 27 |
商品 6. | 展品 | 27 |
i
第 I 部分。財務信息
項目 1。 合併財務報表
RBC 軸承公司
合併 資產負債表
(千美元 ,股票和每股數據除外)
2021 年 7 月 3 日 | 4月3日 2021 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券 | ||||||||
應收賬款,扣除美元可疑賬款備抵後的淨額 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
經營租賃資產,淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
當期經營租賃負債 | ||||||||
長期債務的當前部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務,減去流動部分 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ | ||||||||
普通股,$ | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
庫存股,按成本計算, | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
請參閲 隨附的註釋。
1
RBC 軸承公司
合併的 運營報表
(千美元 ,股票和每股數據除外)
(未經審計)
三個 個月已結束 | ||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6月27日 2020 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
運營 費用: | ||||||||
銷售、 一般和管理 | ||||||||
其他, net | ||||||||
運營費用總計 | ||||||||
營業 收入 | ||||||||
利息 支出,淨額 | ||||||||
其他 非營業(收入)/支出 | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税準備金 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
每股普通股淨 收入: | ||||||||
基本 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ | ||||||
加權 平均普通股: | ||||||||
基本 | ||||||||
稀釋 |
請參閲 隨附的註釋。
2
RBC 軸承公司
合併 綜合收益表
(千美元 )
(未經審計)
三個 個月已結束 | ||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 2020 年 6 月 27 日 | |||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
外國 貨幣折算調整 | 1,919 | |||||||
綜合收入總額 | $ | $ |
(1) |
請參閲 隨附的註釋。
3
RBC 軸承公司
合併 股東權益表
(千美元 )
(未經審計)
普通股票 | 額外 付費 | 累積的 其他 全面 | 已保留 | 財政部 股票 | 總計 股東 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||
2021 年 4 月 3 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的 薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購 普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使 股權獎勵 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
先前服務成本和精算損失淨額的變化,扣除税收支出 $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 折算調整 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
請參閲 隨附的註釋。
4
RBC 軸承公司
合併 股東權益表(續)
(千美元 )
(未經審計)
普通股票 | 額外 付費 | 累積的 其他 全面 | 已保留 | 財政部 股票 | 總計 股東 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||
2020 年 3 月 28 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的 薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購 普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使 股權獎勵 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
先前服務成本和精算損失淨額的變化,扣除税收支出 $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 折算調整 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 年 6 月 27 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
請參閲 隨附的註釋。
5
RBC 軸承公司
合併 現金流量表
(千美元 )
(未經審計)
三個 個月已結束 | ||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6月27日 2020 | |||||||
來自經營活動的現金 流量: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
對淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整 : | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延 所得税 | ||||||||
無形資產的攤銷 | ||||||||
遞延融資成本的攤銷 | ||||||||
基於股份的 薪酬 | ||||||||
處置資產時的損失/(收益) | ||||||||
合併、 重組和其他非現金費用 | - | |||||||
扣除收購後的運營資產和負債變動 : | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付 費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他 非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付賬款 | ||||||||
應計 費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
其他 非流動負債 | ||||||||
經營活動提供的 淨現金 | ||||||||
來自投資活動的現金 流量: | ||||||||
購買 不動產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產的收益 | ||||||||
購買 有價證券 | ( | ) | - | |||||
收購 業務 | - | |||||||
用於投資活動的淨額 現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自融資活動的現金 流量: | ||||||||
定期貸款的還款 | ( | ) | ||||||
償還應付票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期權 | ||||||||
回購 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供/(用於)的淨現金 | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
現金 和現金等價物: | ||||||||
在此期間增加 | ||||||||
現金, 期初 | ||||||||
現金, 期末 | $ | $ | ||||||
現金流信息的補充披露: | ||||||||
支付的現金 : | ||||||||
所得 税 | $ | $ | ||||||
利息 |
請參閲 隨附的註釋。
6
RBC 軸承公司
未經審計的中期合併財務報表附註
(千美元 ,股票和每股數據除外)
1。 演示基礎
根據美國證券交易所 委員會的規章制度,此處包含的 中期合併財務報表由特拉華州的一家公司加拿大皇家銀行軸承公司(統稱 及其子公司,簡稱 “公司”)編制,未經審計。本報告所含中期財務報表的編制與公司 截至2021年4月3日財年的10-K表年度報告中包含的公司 經審計的財務報表及其附註一致。我們簡要或省略了通常包含在年度經審計的財務報表 中的某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露是我們根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)編制的。在本報告中,“我們”、 “我們”、“我們的”、“加拿大皇家銀行” 和 “公司” 等術語是指加拿大皇家銀行軸承公司及其子公司, ,除非上下文指明其他含義。
這些 報表反映了所有調整、應計和估計,僅包含正常的經常性項目,管理層認為,這些調整、應計和估算是公允列報所列中期 的合併財務狀況和合並經營業績所必需的。這些財務報表應與公司經審計的財務報表 及其附註一起閲讀,這些附註包含在10-K表年度報告中。
截至2021年7月3日的三個月期間, 的經營業績不一定代表截至2022年4月2日的整個 財年的經營業績。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月期限均包括13周。除非另有説明, 顯示的金額以千為單位。
2。 重要會計政策
截至2021年4月3日止年度的10-K表年度報告 的 “附註2-重要會計政策摘要” 詳細説明瞭 公司的重大會計政策。下文討論了由於採用 新會計準則而導致的會計政策的重大變化。
最近採用的 會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2019-12號會計準則更新(ASU),即《所得税 (主題740):簡化所得税會計。本次標準更新的目標是通過刪除主題 740 中一般原則的某些例外情況,簡化所得税的會計處理 。該亞利桑那州立大學還試圖通過澄清和修訂現有指南,改善主題740其他領域的一致性 適用和簡化GAAP。此標準更新對 2020 年 12 月 15 日之後開始的財政年度(包括這些財政年度內的過渡期)生效。公司採用了該ASU ,自2021年4月4日起生效,採用的影響對公司的財務狀況、經營業績 或流動性沒有實質性影響。
其他 新公告發布但要到2022年4月2日之後才生效,預計不會對我們的財務狀況、 經營業績或流動性產生重大影響。
7
3. 來自與客户簽訂合同的收入
收入的分類
公司經營四個具有相似經濟特徵的業務領域,包括產品和生產流程的性質、 分銷模式和客户類別。這些業務領域的收入按我們的兩個主要終端市場進行分類: 航空航天和工業。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月期間,公司總收入的比較信息如下:
主要 終端市場
三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||
2021年7月3日 | 2020年6月27日 | |||||||||||||||||||||||
航空航天 | 工業 | 總計 | 航空航天 | 工業 | 總計 | |||||||||||||||||||
普萊恩 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
滾輪 | ||||||||||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
剩餘的 履約義務
剩餘履約義務
代表符合新收入標準中合同定義且工作尚未完成或已部分完成的訂單的交易價格,不包括未行使的合約期權。正如ASC主題606所定義的
,我們的大多數合同的期限都不到一年。公司已選擇採用實際權宜之計,允許公司排除
原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務。分配給期超過一年的此類合同的剩餘履約義務的交易價格
的總金額約為 $
合約 餘額
收入確認、開具發票和現金收款的時間會影響合併資產負債表上的應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和 客户預付款和存款(合同負債)。這些資產和負債在每個報告期結束時以個人合同為基礎在 合併資產負債表上報告。
合同 資產(未開單應收賬款)-根據加班收入確認模型,可以在向客户 開具發票之前確認收入。記錄未開票的應收賬款以反映在以下情況下確認的收入:(1) 應用成本對成本法 且 (2) 此類收入超過向客户開具的發票金額。
截至2021年7月3日和2021年4月
3日,流動合約資產為美元
8
合同 負債(遞延收入)-在收入確認之前,公司可能會收到客户預付款或存款, ,或者有無條件地獲得客户預付款。 由於與此類預付款相關的履約義務可能尚未得到履行,因此確立了 合同責任。預付款不被視為重要的融資 組成部分,因為相關商品或服務的轉讓時間由客户 自行決定。
截至2021年7月3日和2021年4月
3日,流動合同負債為美元
截至2021年7月3日和2021年4月
3日,非流動合同負債為美元
應收賬款-截至2021年7月3日和2021年4月3日,客户應收賬款淨額分別為105,756美元和110,472美元。
4。 累計其他綜合收益(虧損)
與公司相關的綜合收益(虧損)的 部分是淨收益、外幣折算調整以及養老金 計劃和退休後福利。
以下 彙總了扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)各組成部分的活動:
貨幣 翻譯 | 養老金和 退休後 責任 | 總計 | ||||||||||
截至2021年4月3日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
從累計其他綜合虧損中入賬/重新分類的金額 | ||||||||||||
本期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||
截至2021年7月3日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
5。 普通股每股淨收益
普通股每股基本 淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股 的加權平均數。
攤薄後的每股普通股淨收益的計算方法是將淨收益除以普通股的加權平均數和當時使用庫存股法流通的稀釋性 普通股等價物的總和。普通股等價物包括行使股票期權時可發行的增量普通股 股。
9
下表 反映了每個報告期內已發行股票的加權平均值的計算以及每股普通股基本 和攤薄後每股淨收益的計算:
三個 個月已結束 | ||||||||
7月3日 2021 | 6月27日 2020 | |||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股基本淨收益的分母 — 已發行股票的加權平均值 | ||||||||
員工股票獎勵導致的稀釋影響 | ||||||||
普通股攤薄後每股淨收益的分母 — 已發行股票的加權平均值 | ||||||||
每股普通股的基本 淨收益 | $ | $ | ||||||
攤薄後 普通股每股淨收益 | $ | $ |
截至2021年7月3日 ,160,600股員工股票期權和任何限制性股票被排除在每股 股攤薄收益的計算範圍之外。截至2020年6月27日,504,768股員工股票期權和61,025股限制性股票被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外。納入這些員工股票期權和限制性股票將具有反稀釋作用。
6。 現金和現金等價物以及有價證券
公司將購買的所有原到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。 公司主要在美國北美銀行、瑞士信貸集團股份公司和富國銀行開設現金賬户。國內 餘額由聯邦存款保險公司保險,最高可達 250 美元。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。
截至2021年7月3日 ,作為公司 投資策略的一部分,公司持有由共同基金組成的120,320美元的短期有價證券,而2021年4月3日為90,249美元。這些投資使用活躍 市場的報價按公允價值計量,並被歸類為估值層次結構的1級。這些共同基金可以由公司自行決定清算。 它們是為投資而持有的,不被視為債務證券。保留本金是我們現金和投資 政策的主要目標。根據我們既定的投資指南,我們努力實現高水平的信貸質量、流動性和多元化。 我們的投資指南不允許我們投資看跌期權、看漲期權、剝離權、賣空、跨界交易、期權、大宗商品、貴金屬、 期貨或保證金投資。
7。 庫存
庫存 使用先入先出的方法,以成本或淨可變現價值中較低者列報,彙總如下:
7 月 3 日, 2021 | 4 月 3 日, 2021 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
正在工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
10
8。 債務
所有借款機制下的 應付餘額如下:
2021 年 7 月 3 日 | 4 月 3 日,
2021 | |||||||
Revolver 和定期貸款設施 | $ | $ | ||||||
債務 發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減去: 當前部分 | ||||||||
長期 債務 | $ | $ |
截至2021年7月3日,長期 債務的當前部分包括紹布林抵押貸款的流動部分。截至2021年4月3日,長期債務的當前部分包括外國定期貸款和紹布林抵押貸款的流動部分。
國內 信貸額度
公司與作為行政代理人、抵押代理人、Swingline貸款人 和信用證發行人的富國銀行全國協會以及其他貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)為公司提供了25萬美元的循環信貸額度(“循環信貸額度”),該額度將於2024年1月31日到期。與信貸 協議相關的債務發行成本總額為852美元,將與 公司先前信貸協議中剩餘的未攤銷債務發行成本一起攤銷至2024年1月31日。截至2021年7月3日,仍有1,022美元的未攤銷債務發行成本。
根據Revolver未償還的金額 的利息通常為(a)基準利率參照(1)富國銀行 優惠貸款利率、(2)聯邦基金有效利率加1%的1/2以及(3)一個月倫敦銀行同業拆借利率加1%,或(b)倫敦銀行同業拆借利率加上 指定利率中的較高者確定,具體取決於借款的類型。適用的利潤率基於公司在每個計量日的總淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的合併比率 。目前,該公司的基準利率貸款 利潤率為0.00%,倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率為0.75%。
信貸協議要求公司遵守各種契約,包括財務契約,保持 合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不超過3.50比1。除其他 內容外,信貸協議允許公司向股東進行分配、回購股票、承擔其他債務或留置權或收購或處置資產,前提是 公司遵守信貸協議的某些要求和限制。截至2021年7月3日,公司遵守了所有此類承諾。
公司的國內 子公司為公司在信貸協議下的義務提供了擔保,公司的債務和國內 子公司的擔保以質押公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產作為擔保。
大約 3550 美元的左輪手槍用於提供信用證,以擔保公司與某些保險 計劃相關的債務。截至2021年7月3日,該公司有能力在左輪手槍下最多額外借款246,450美元。
外國 定期貸款和循環信貸額度
2019年8月15日,我們的外國子公司之一
Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩份單獨的信貸協議(“外國信貸
協議”),以(i)為收購瑞士工具提供資金,以及(ii)提供未來的營運資金。外國信貸協議為紹布林提供了瑞士法郎
11
外國定期貸款和外國循環貸款下的未償金額 通常按倫敦銀行同業拆借利率計息加上規定的利息。適用的 利潤率基於紹布林在每個衡量日的淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。目前,紹布林的 利潤率為 1.00%。
外國信貸協議要求紹布林遵守各種契約,這些契約每年在3月31日進行測試。除其他外,這些契約 包括一項財務契約,即截至2021年3月31日及以後,將合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率維持在2.50比1以下。紹布林還必須始終保持20,000瑞士法郎的經濟淨值。外國 信貸協議允許紹布林承擔其他債務或留置權以及收購或處置資產,前提是紹布林 遵守外國信貸協議的某些要求和限制。截至2021年7月3日,紹布林遵守了所有此類契約。
紹布林的 母公司紹布林控股公司為紹布林在《外國信貸協議》下的義務提供了擔保。紹布林控股公司的 擔保和外國信貸協議由紹布林的股本質押擔保。此外,外國定期貸款 由頂級公司和瑞士工具系統集團中三家運營公司的股本質押擔保。
截至2021年7月3日 ,外國定期貸款項下約有6,188美元的未償還款項,外國 Revolver下沒有未償金額。截至2021年7月3日,紹布林有能力在《外國左輪手槍》下最多額外借款16,283美元。
Schaublin 要求的
未來本金約為 $
其他 應付票據
2012 年,Schaublin 以大約 $ 的價格購買了
其佔用的土地和建築物
公司要求的
未來本金約為 $
9。 所得税
公司在美國和外國的許多司法管轄區提交所得税 申報表,申報表的審查期限各不相同,但通常可以追溯到 ,包括截至2005年4月2日的財年。在截至2018年3月31日的年度內,公司不再接受美國國税局 的美國聯邦税務審查。
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月期間, 的有效所得税税率分別為15.8%和20.0%。除離散項目外,這些時期的有效所得税税率與美國的法定税率不同,這是因為國外衍生的 無形收入準備金和用於增加研究活動的美國信貸會降低税率,而 州所得税則提高了税率。
截至2021年7月3日的三個月期間, 的有效所得税税率為15.8%,其中包括與基於股份的 薪酬相關的2,139美元的税收優惠,以及用於解除與訴訟時效到期相關的未確認税收狀況的160美元税收優惠。 截至2021年7月3日的三個月期間,不含離散項目的有效所得税税率將為23.2%。截至2020年6月27日的三個月期間,20.0%的有效 所得税税率包括與股份薪酬相關的315美元税收優惠, 以及用於解除與訴訟時效到期相關的未確認税收狀況的75美元税收優惠。截至2020年6月27日的三個月期間,不含離散項目的 有效所得税税率將為21.3%。該公司認為,由於 審計的結束以及不同司法管轄區的訴訟時效到期,其部分未確認的税收狀況有可能在未來12個月內得到有效解決。據估計,公司未確認的 税收狀況下降約為1,429美元,主要與聯邦和州抵免以及州税收有關。
12
10。 可報告的區段
公司通過運營部門運營,這些運營部門有單獨的財務信息,公司的首席運營決策者在確定資源分配和評估業績時定期評估運營業績。 這些運營細分市場合併為可報告的細分市場,因為它們具有相似的經濟特徵,包括 產品的性質和生產流程、分銷模式和客户類別。
公司有四個應報告的業務部門,即滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品,如下所述 。
普通 軸承。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計生產,由多個子類別組成, 包括杆端軸承、球面滑動軸承和徑向軸承。與用於高速旋轉 應用的滾珠軸承不同,滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的偏差。
滾子 軸承。滾子軸承是使用滾輪代替滾珠的抗摩擦軸承。該公司生產四種基本類型的 滾子軸承:帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、滾輪和飛機滾子軸承。
滾珠 軸承。該公司生產四種基本類型的滾珠軸承:高精度航空航天、機身控制、薄截面 和商用滾珠軸承,用於高速旋轉應用。
工程設計 產品。工程產品由高度工程化的液壓系統、緊固件、夾頭和精密部件組成,用於航空航天、 船舶和工業應用。
分部 的業績是根據細分市場的淨銷售額和毛利率進行評估的。未分配給分部營業收入的 項目包括公司管理費用和某些其他金額。
13
三個 個月已結束 | ||||||||
7 月 3 日,
2021 | 6月27日 2020 | |||||||
淨額 對外銷售額 | ||||||||
普萊恩 | $ | $ | ||||||
滾輪 | ||||||||
球 | ||||||||
工程設計 產品 | ||||||||
$ | $ | |||||||
毛利 | ||||||||
普萊恩 | $ | $ | ||||||
滾輪 | ||||||||
球 | ||||||||
工程設計 產品 | ||||||||
$ | $ | |||||||
銷售、 一般和管理費用 | ||||||||
普萊恩 | $ | $ | ||||||
滾輪 | ||||||||
球 | ||||||||
工程設計 產品 | ||||||||
企業 | ||||||||
$ | $ | |||||||
營業 收入 | ||||||||
普萊恩 | $ | $ | ||||||
滾輪 | ||||||||
球 | ||||||||
工程設計 產品 | ||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
分段間 銷售 | ||||||||
普萊恩 | $ | $ | ||||||
滾輪 | ||||||||
球 | ||||||||
工程設計 產品 | ||||||||
$ | $ |
所有的 細分市場間銷售在整合中都被排除在外。
11。後續事件
2021年7月24日, 公司與ABB Asea Brown Boveri Ltd(“ABB”)簽訂了購買協議,根據該協議,公司 同意收購以道奇品牌(“道奇”)運營的ABB機械動力傳動部門。在與收購有關的 中,公司將購買某些實體的股本,包括道奇機械動力 傳動公司以及與ABB機械動力傳動業務相關的某些其他資產。
收購
的購買價格將為 $
道奇總部位於南卡羅來納州格林維爾,是軸承和機械產品的領先製造商,擁有市場領先的品牌知名度。Dodge 為各種工業 終端市場生產全系列的帶座軸承、封閉式齒輪和傳動組件。道奇主要在建築和採礦售後市場、食品和飲料、倉儲和通用機械 垂直領域開展業務,銷售主要集中在美洲。
此次收購由完全承諾的橋接設施支持 。永久融資預計將包括手頭現金、債務和股權的適當組合。 公司預計將在2022財年第三季度完成交易,但須遵守慣例成交條件,包括監管 審查。
公司對截至這些財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。除了上述 所述事項外,沒有發現任何需要披露的重大後續事件。
14
商品 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性信息的警告 聲明
討論和分析的目的是提供與評估註冊人財務狀況和 經營業績相關的重要信息,包括評估來自運營和外部 來源的現金流的金額和確定性。
本討論中的 信息包含1933年《證券 法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述受這些 部分所規定的 “安全港” 的約束。本10-Q表季度報告中有關我們的戰略、 未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景以及管理層計劃和目標的所有陳述,除歷史事實陳述外,均為 “前瞻性陳述”,該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。
“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、 “計劃”、“項目”、“將”、“將” 和類似表述旨在識別 前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。我們可能無法實際實現 我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性 陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性 陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異 ,包括但不限於:(a) 軸承和工程產品行業 競爭激烈,這種競爭可能會降低我們的盈利能力或限制我們的增長能力;(b) 失去主要客户, 或主要客户業務的重大不利變化,可能導致我們的實質性減少收入、現金流和 盈利能力;(c) 我們的業績是已經並將繼續受到 COVID-19 疫情的影響;(d) 客户經營的任何 行業的疲軟以及客户業務的總體週期性都可能嚴重減少我們的收入、現金流和盈利能力;(e) 未來美國政府支出的削減或變化可能會對 我們的業務產生負面影響;(f) 子組件、原材料和能源的供應和成本波動資源或徵收進口關税, 可能會嚴重減少我們的收入、現金流和盈利能力;(g) 我們的業績可能會受到政府貿易政策 以及與從外國供應商進口的供應品或向其他國家出口的製成品有關的關税的影響;(h) 我們的產品 受某些批准和政府法規的約束,失去此類批准,或者我們不遵守此類法規, 可能會嚴重減少我們的收入、現金流和盈利能力;(i) 商用飛機的退役可能會減少我們的收入、 現金流和盈利能力;(j) 停工和其他勞動力問題可能會嚴重降低我們經營業務的能力; (k) 由於產量削減或停產,意外設備故障、災難性事件或產能限制可能會增加我們的成本並減少銷售;(l) 我們可能無法繼續進行實現增長戰略所必需的收購; (m) 我們已經收購或將來可能收購的企業可能有負債我們不知道;(n) 商譽 和無限期無形資產佔我們的很大一部分總資產,如果我們確定商譽和無限期的 無形資產在未來受到減值,那麼我們在這些年度的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響, 受到不利影響;(o) 我們嚴重依賴我們的高級管理層和其他關鍵人員,他們的流失可能會對我們的財務業績和前景產生重大影響;(p) 我們的國際業務面臨此類固有風險活動;(q) 貨幣 折算風險可能會對我們的經營業績產生重大影響;(r) 我們涉及所得税和其他税收的立法、監管和 法律發展可能會發生變化;(s)我們可能需要為我們的養老金計劃繳納大量的未來繳款; (t) 我們可能會因產品責任和召回相關索賠而蒙受重大損失;(u) 環境、健康和安全法律法規 給我們的運營帶來巨大成本和限制,環境合規成本可能比我們預期的要高;(v) 我們的知識產權 和專有信息是有價值的,任何無法保護的行為都是有價值的它們可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響;此外,我們可能會受到第三方的侵權索賠;(w) 取消我們積壓的訂單可能 對我們的收入、現金流和盈利能力產生負面影響;(x) 如果我們未能維持有效的內部控制體系,我們 可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐;(y) 訴訟可能對我們的財務狀況產生不利影響; (z) 會計準則的變化或對現有準則解釋的變化可能會影響我們的財務業績;(aa) 與使用信息技術系統相關的風險可能會對我們的運營產生不利影響。有關 這些以及其他風險和不確定性的其他信息包含在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中,包括但不限於截至2021年4月3日的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下確定的風險 。我們的前瞻性 陳述並未反映我們 未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。我們無意更新或修改任何前瞻性陳述,也沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。以下部分完全由更詳細的信息(包括我們的財務報表及其附註)作了修改 ,這些信息載於本季度報告的其他地方。
15
概述
我們 是國際知名的高精度軸承和組件製造商。我們的精密解決方案是大多數機器和機械繫統的製造和運行不可或缺的 ,可減少運動部件的磨損,促進正確的動力傳輸 並減少摩擦造成的損壞和能量損失。雖然我們生產所有主要軸承類別的產品,但我們主要關注 高端軸承市場,我們相信我們的增值製造和工程能力使我們能夠將 與競爭對手區分開來並提高盈利能力。我們相信,我們獨特的專業知識使我們能夠在我們主要競爭的許多產品市場中獲得領先地位 。 我們在七個國家擁有 43 個工廠,其中 31 個是製造工廠,我們得以顯著擴大我們的終端市場、產品、客户羣和地域範圍。我們目前在 四個應報告的業務領域開展業務:滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品。以下內容進一步描述了 這些可報告的細分市場:
普通 軸承。滑動軸承採用自潤滑或金屬對金屬設計生產,由多個子類別組成, 包括杆端軸承、球面滑動軸承和徑向軸承。與用於高速旋轉 應用的滾珠軸承不同,滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的偏差。
滾子 軸承。滾子軸承是使用滾輪代替滾珠的抗摩擦軸承。我們生產四種基本類型的滾子 軸承:帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、滾輪和飛機滾子軸承。
滾珠 軸承。我們生產四種基本類型的滾珠軸承:高精度航空航天、機身控制、薄截面和商用 滾珠軸承,用於高速旋轉應用。
工程設計 產品。工程產品由高度工程化的液壓系統、緊固件、夾頭、刀架和用於航空航天、海洋和工業應用的精密部件 組成。
軸承和工程產品的購買者 包括工業設備和機械製造商、商用和軍用航空航天 設備生產商、農用機械製造商、建築、能源、採礦和特種設備製造商以及船用產品、 汽車和商用卡車製造商。我們產品的市場是週期性的,我們一直在努力通過簽訂獨家合作關係和長期購買協議、在航空航天和工業領域跨多個細分市場 實現多元化、增加售後市場銷售以及專注於開發高度定製的 解決方案來緩解這種週期性 。
目前, 我們的戰略是圍繞通過以下 努力保持我們作為精密軸承和零部件領先製造商的角色而制定的:
● | 開發 創新解決方案。通過利用我們的設計和製造專業知識以及 廣泛的客户關係,我們將繼續為 存在巨大增長機會的市場開發新產品。 |
● | 擴大 客户羣並滲透終端市場。我們不斷尋找機會,利用現有產品或盈利的 新產品機會接觸 新客户、地理位置和軸承平臺。 |
● | 增加 售後市場銷售額。我們認為,增加替換 零件的售後銷售將進一步增強我們收入的連續性和可預測性,並提高 我們的盈利能力。此類銷售包括向第三方分銷商的銷售,以及向原始設備製造商 銷售替代產品和售後服務。我們預計,通過繼續實施多項舉措,將增加 我們來自替代市場的收入的百分比。 |
● | 追求 選擇性收購。收購補充或擴大我們 業務的業務一直是並將繼續是我們業務戰略的重要組成部分。我們 認為,行業內部將繼續進行整合,這可能會為 我們帶來收購機會。 |
我們 在收購和整合軸承和精密工程部件製造商方面表現出了專業知識,這些製造商擁有互補的 產品或分銷渠道,並顯著提高了利潤。我們通過方法和系統的改進過程以及互補和專有 新產品的推出,不斷提高被收購企業的盈利能力 。自 1992 年以來,我們已經完成了 26 次收購,這擴大了我們的終端市場、產品、客户羣和地域 覆蓋範圍。
16
外表
截至2021年7月3日的三個月期間,我們的淨銷售額與上一財年同期相比下降了0.2%。淨銷售額的下降是由於我們的工業市場增長了31.0% 被我們的航空航天市場下降18.3%所抵消。工業銷售的增長是由採礦、能源、 和一般工業市場的增長推動的。我們的商業和國防市場都經歷了航空航天銷售額的下降。截至 2021 年 7 月 3 日,我們的待辦事項 為 4.202 億美元,而截至 2021 年 4 月 3 日為 3.948 億美元。
與去年同期相比,我們在2022財年第一季度對工業市場的銷售增長了31.0%。這種增長體現在我們向 OEM 和分銷客户提供的大多數工業 產品中。 最近幾個月國內和國際經濟狀況的改善反映在收到的訂單增加上,我們預計這種情況將在整個2022財年持續下去。
由於 行業建成率的變化,2020 年 3 月被宣佈為 疫情的 COVID-19 健康危機繼續影響我們 2022 財年的商用航空航天銷售。2022財年上半年,商用航空航天OEM和售後市場將繼續受到航空旅行減少和生產率變化的影響 ,但預計將在下半年增長。
在2022財年的前三個月 中,我們經歷了強勁的現金流產生(如下文 “流動性和資本資源” 部分所述)。我們預計,隨着客户需求的持續改善,這種趨勢將在整個 財年持續下去。我們認為, Revolver和Foreign Revolver下的運營現金流和可用信貸將為可預見的將來(包括至少未來12個月)的內部增長計劃提供充足的資源。有關為外部增長計劃提供資金的計劃的進一步討論,請參閲第一部分第1項 — 注11 “後續事件”。截至2021年7月3日,我們的現金和現金等價物以及高流動性的有價證券為2.961億美元 ,其中約1180萬美元是我們的國外業務持有的現金。
公司預計,2022財年第二季度的淨銷售額約為1.58億美元至1.620億美元。
操作結果
(表格中以百萬美元計 美元)
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 156.2 | $ | 156.5 | $ | (0.3 | ) | (0.2 | )% | |||||||
淨收入 | $ | 26.0 | $ | 22.7 | $ | 3.3 | 14.6 | % | ||||||||
每股普通股淨 收益:攤薄後 | $ | 1.03 | $ | 0.91 | ||||||||||||
加權 平均普通股:攤薄 | 25,308,723 | 24,933,941 |
17
截至2021年7月3日的三個月期間,我們的淨銷售額與上一財年同期相比下降了0.2%。淨銷售額的下降是由於我們的工業市場增長了31.0% 被我們的航空航天市場下降18.3%所抵消。工業銷售的增長是由採礦、能源、 和一般工業市場的增長推動的。我們的商業和國防市場都經歷了航空航天銷售額的下降。
2022財年第一季度的淨收入為2600萬美元,而去年同期的 為2,270萬美元。2022財年第一季度的淨收入受到20萬美元離散 税收優惠的影響。2021財年第一季度的淨收入受到税後重組成本和相關項目的90萬美元影響 和10萬美元的外匯虧損被10萬美元的離散税收優惠所抵消。
毛利
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
毛利 | $ | 63.8 | $ | 59.5 | $ | 4.3 | 7.3 | % | ||||||||
毛利 毛利百分比 | 40.8 | % | 38.0 | % |
2022財年第一季度的毛利率為 淨銷售額的40.8%,而2021財年第一季度的毛利率為38.0%。增長主要是 通過整個公司最近進行的重組和整合努力實現成本效率的結果。
銷售、 一般和管理
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
SG&A | $ | 29.8 | $ | 26.8 | $ | 3.0 | 11.1 | % | ||||||||
% 佔淨銷售額 | 19.1 | % | 17.1 | % |
2022財年第一季度 的銷售和收購為2980萬美元,佔淨銷售額的19.1%,而2021財年同期為2680萬美元,佔淨銷售額的17.1%。這歸因於人事成本增加了240萬美元,基於股份的薪酬增加了30萬美元,其他成本增加了30萬美元。
其他, Net
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他, net | $ | 3.2 | $ | 3.8 | $ | (0.6 | ) | (14.8 | )% | |||||||
% 佔淨銷售額 | 2.1 | % | 2.4 | % |
2022財年第一季度的其他運營支出總額為320萬美元,而去年同期為380萬美元。2022財年第一季度,其他運營支出主要包括260萬美元的無形資產攤銷和60萬美元的重組成本和其他項目。 在2021財年第一季度,其他運營支出主要包括110萬美元的重組成本和相關 項目、250萬美元的無形資產攤銷和20萬美元的其他成本。
18
利息 費用,淨額
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
利息 支出,淨額 | $ | 0.3 | $ | 0.4 | $ | (0.1 | ) | (24.9 | )% | |||||||
% 佔淨銷售額 | 0.2 | % | 0.3 | % |
淨利息支出通常包括對 Revolver 收取的利息和遞延融資費的攤銷,由利息收入抵消(參見下文 “流動性和資本資源”)。 2022財年第一季度的淨利息支出為30萬美元,而去年同期為40萬美元。
其他 非營業(收入)/支出
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
其他 非營業(收入)/支出 | $ | (0.5 | ) | $ | 0.0 | $ | (0.5 | ) | (1,207.1 | )% | ||||||
% 佔淨銷售額 | (0.3 | )% | 0.0 | % |
2022財年第一季度的其他 非營業收入為50萬美元,主要包括來自短期 有價證券的股息收入。2021財年第一季度的其他營業外支出包括10萬美元的外匯 虧損被10萬美元的其他項目所抵消。
所得 税
三個 個月已結束 | ||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | |||||||
收入 税收支出(福利) | $ | 4.9 | $ | 5.7 | ||||
有效的 税率 | 15.8 | % | 20.0 | % |
截至2021年7月3日的三個月期間,所得 税收支出為490萬美元,而截至2020年6月27日的三個月期間為570萬美元。截至2021年7月3日的三個月期間,我們的有效所得税税率為15.8%,而截至2020年6月27日的三個月期間 的有效所得税税率為20.0%。截至2021年7月3日的三個月期間的有效所得税税率為15.8%,其中包括與股份薪酬相關的210萬美元 税收優惠,以及與解除與訴訟時效到期相關的未確認的 税收狀況相關的20萬美元税收優惠。在截至2021年7月3日的三個月期間,沒有這些福利和其他項目 的有效所得税税率將為23.2%。截至2020年6月27日的三個月期間,有效所得税税率為20.0%,其中包括與股份薪酬相關的30萬美元税收優惠,以及與解除與訴訟時效到期相關的未確認税收狀況相關的10萬美元税收優惠 。在截至2020年6月27日的三個月期間,沒有這些福利和其他項目的有效所得 税率將為21.3%。
19
分段 信息
(表格中以百萬美元計 美元)
我們 有四個應報告的產品類別:滑動軸承、滾子軸承、滾珠軸承和工程產品。我們使用毛利率作為 的主要衡量標準來評估每個應報告細分市場的財務業績。
普通 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 73.3 | $ | 78.9 | $ | (5.6 | ) | (7.0 | )% | |||||||
毛利 | $ | 31.5 | $ | 32.1 | $ | (0.6 | ) | (1.7 | )% | |||||||
毛利 毛利百分比 | 43.0 | % | 40.7 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 5.9 | $ | 5.3 | $ | 0.6 | 11.6 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 8.0 | % | 6.7 | % |
截至2021年7月3日的三個月,淨銷售額與去年同期相比下降了560萬美元,下降了7.0%。7.0%的下降主要是由我們的航空航天市場下降17.5% 被工業市場24.7%的增長所抵消。航空航天淨銷售額的下降是由商業和國防 市場推動的。工業淨銷售額的增長主要是由礦業和能源市場推動的。
2022財年第一季度的毛利率佔淨銷售額的百分比為43.0%,而去年同期為40.7%。毛利率佔銷售額百分比的增長歸因於 成本效率和產品組合。
滾子 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6月27日 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 25.2 | $ | 22.9 | $ | 2.3 | 10.2 | % | ||||||||
毛利 | $ | 9.1 | $ | 8.4 | $ | 0.7 | 8.5 | % | ||||||||
毛利 毛利百分比 | 36.1 | % | 36.7 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.4 | $ | 1.2 | $ | 0.2 | 9.6 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 5.4 | % | 5.4 | % |
截至2021年7月3日的三個月,淨銷售額與去年同期相比增長了230萬美元,增長了10.2%。我們的航空航天市場下降了33.6%,而我們的工業市場增長了70.2%。 工業銷售的增長歸因於採礦、八級卡車和一般工業市場。航空航天業的下降是由商業OEM推動的 ,而售後市場的下降被OEM國防市場的增長略有抵消。
截至2021年7月3日的三個 個月的毛利率為淨銷售額的36.1%,而2021財年同期為36.7%。毛利率 佔銷售額百分比的下降歸因於產品組合。
20
滾珠 軸承段
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
2021 年 7 月 3 日 | 6 月 27 日,
2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 23.1 | $ | 18.8 | $ | 4.3 | 22.8 | % | ||||||||
毛利 | $ | 10.7 | $ | 7.9 | $ | 2.8 | 34.9 | % | ||||||||
毛利 毛利百分比 | 46.2 | % | 42.1 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.6 | $ | 1.3 | $ | 0.3 | 21.9 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 7.1 | % | 7.1 | % |
與去年同期相比,2022財年第一季度的淨銷售額增加了 430萬美元。我們的工業銷售額增長了34.7%, 我們的航空航天市場增長了2.7%。工業銷售的增長主要歸因於半導體、分銷和 一般工業市場。航空航天淨銷售額的增長主要是由商業OEM市場推動的。
2022財年第一季度的毛利率佔淨銷售額的百分比為46.2%,而去年同期為42.1%。利潤率 百分比的增加是該期間產品組合和銷量增加的結果。
工程 產品細分市場
已結束三個 個月 | ||||||||||||||||
7 月 3 日, 2021 | 6 月 27 日, 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
淨銷售總額 | $ | 34.5 | $ | 35.9 | $ | (1.4 | ) | (3.8 | )% | |||||||
毛利 | $ | 12.4 | $ | 11.0 | $ | 1.4 | 12.7 | % | ||||||||
毛利 毛利百分比 | 36.0 | % | 30.8 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 4.2 | $ | 3.8 | $ | 0.4 | 11.5 | % | ||||||||
% 佔細分市場淨銷售額 | 12.3 | % | 10.6 | % |
與去年同期相比,2022財年前三個月的淨銷售額下降了140萬美元,下降了3.8%。我們的航空航天市場下降了17.8%,而我們的工業市場增長了12.6%。 航空航天淨銷售額的下降主要是由商業和國防 OEM 市場推動的。我們的工業淨銷售額的增長是由機牀和一般工業市場推動的。
2022財年第一季度的毛利率佔淨銷售額的百分比為36.0%,而去年同期為30.8%。這一增長主要歸因於 通過最近的整合和重組工作實現的產品組合和成本效率。在 2021 財年第一季度 中,毛利率還受到 COVID-19 疫情影響導致的約 50 萬美元的產能效率低下的影響。
企業
三個 個月已結束 | ||||||||||||||||
七月 3, 2021 | 6 月 27 日, 2020 | $ 更改 | % 改變 | |||||||||||||
SG&A | $ | 16.7 | $ | 15.2 | $ | 1.5 | 9.9 | % | ||||||||
% 佔總淨銷售額 | 10.7 | % | 9.7 | % |
與去年同期相比,2022財年第一季度的企業銷售和收購增加了150萬美元,增長了9.9%。這歸因於人事成本增加了100萬美元,基於股份的 薪酬增加了30萬美元,其他費用增加了20萬美元。
21
流動性 和資本資源
(表格中以百萬美元計)
我們的 業務是資本密集型的。我們的資本要求包括製造設備和材料。此外,我們 歷來推動我們的增長,部分原因是收購。我們歷來通過運營、各種債務安排和向投資者出售股權所提供的淨現金流來滿足營運資金、資本支出要求和 收購資金需求。 我們認為,在可預見的將來,Revolver和Foreign Revolver下的運營現金流和可用信貸將為 為內部增長計劃提供足夠的資源。有關為外部增長計劃提供資金的計劃的進一步討論, 請參閲第一部分第1項——註釋11 “後續事件”。
我們 滿足未來營運資金、資本支出和還本付息要求的能力將取決於我們未來的財務表現, 這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,尤其是利率、 終端市場的週期性變化和鋼鐵價格以及我們及時應對價格上漲的能力,其中許多因素不在我們 的控制範圍內。此外,未來的收購可能會對我們的流動性狀況和對額外資金的需求產生重大影響。
我們會不時評估我們現有的設施和運營及其對我們的戰略重要性。如果我們確定給定設施 或業務沒有未來的戰略重要性,我們可能會部分或全部出售、轉移生產線、合併 或以其他方式處置這些業務。儘管我們認為此類處置、搬遷 或合併不會對我們的業務造成重大損害,但我們可能會產生大量的現金或非現金費用。
流動性
截至2021年7月3日 ,我們的現金和現金等價物以及高流動性的有價證券為2.961億美元,其中大約 1180萬美元是我們的國外業務持有的現金。我們預計,我們的未分配國外收益將無限期地再投資 ,用於外國子公司的營運資金、內部增長和收購。
國內 信貸額度
公司與作為行政代理人、抵押代理人、Swingline貸款人 和信用證發行人的富國銀行全國協會以及其他貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)為公司提供了2.5億美元的循環信貸額度(“Revolver”),該額度將於2024年1月31日到期。與 信貸協議相關的債務發行成本總額為90萬美元,將與公司先前信貸協議中剩餘的未攤銷債務發行成本 一起攤銷至2024年1月31日。截至2021年7月3日,仍有100萬美元的未攤銷債務發行成本。
根據Revolver未償還的金額 的利息通常為(a)基準利率參照(1)富國銀行 優惠貸款利率、(2)聯邦基金有效利率加1%的1/2以及(3)一個月倫敦銀行同業拆借利率加1%,或(b)倫敦銀行同業拆借利率加上 指定利率中的較高者確定,具體取決於借款的類型。適用的利潤率基於公司在每個計量日的總淨負債與合併息税折舊攤銷前利潤的合併比率 。目前,該公司的基準利率貸款 利潤率為0.00%,倫敦銀行同業拆借利率貸款的利潤率為0.75%。
信貸協議要求公司遵守各種契約,包括財務契約,保持 合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不超過3.50比1。除其他 內容外,信貸協議允許公司向股東進行分配、回購股票、承擔其他債務或留置權或收購或處置資產,前提是 公司遵守信貸協議的某些要求和限制。截至2021年7月3日,公司遵守了所有此類承諾。
公司的國內子公司為公司在信貸協議下的 義務提供了擔保,公司的債務和國內子公司的擔保由公司及其國內子公司的幾乎所有國內資產的質押擔保 。
大約 360萬美元的Revolver用於提供信用證,以擔保公司與某些 保險計劃有關的債務。截至2021年7月3日,該公司有能力在左輪手槍下額外借款最多2.464億美元。
22
外國 定期貸款和循環信貸額度
2019年8月15日,我們的外國子公司之一Schaublin SA(“Schaublin”) 與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩份單獨的信貸協議(“外國信貸協議”),以(i) 為收購瑞士工具提供資金,以及(ii)提供未來的營運資金。外國信貸協議向紹布林提供了 1,500萬瑞士法郎(約合1,540萬美元)的定期貸款(“外國定期貸款”),該貸款將於2024年7月31日到期,以及 1,500萬瑞士法郎(約合1,540萬美元)循環信貸額度(“外國循環貸款”),該額度一直有效 ,直到紹布林或瑞士信貸終止為止。與外國信貸協議相關的債務發行成本總額為30萬瑞士法郎(約合30萬美元),將在外國信貸協議的整個生命週期內攤銷。截至2021年7月3日,仍有大約 10萬美元的未攤銷債務發行成本。
外國定期貸款和外國循環貸款下的未償金額 通常按倫敦銀行同業拆借利率計息加上規定的利息。適用的 利潤率基於紹布林在每個衡量日的淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。目前,紹布林的 利潤率為 1.00%。
外國信貸協議要求紹布林遵守各種契約,這些契約每年在3月31日進行測試。除其他外,這些契約 包括一項財務契約,即截至2021年3月31日及以後,將合併淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率維持在2.50比1以下。紹布林還必須始終保持2,000萬瑞士法郎的經濟資產。 外國信貸協議允許 Schaublin 承擔其他債務或留置權以及收購或處置資產,前提是 Schaublin 遵守外國信貸協議的某些要求和限制。截至 2021 年 7 月 3 日,紹布林 遵守了所有此類契約。
紹布林的 母公司紹布林控股公司為紹布林在《外國信貸協議》下的義務提供了擔保。紹布林控股公司的 擔保和外國信貸協議由紹布林的股本質押擔保。此外,外國定期貸款 由頂級公司和瑞士工具系統集團中三家運營公司的股本質押擔保。
截至2021年7月3日 ,外國定期貸款項下約有620萬美元的未償還款項,外國 Revolver下沒有未償還款項。截至2021年7月3日,紹布林有能力通過外國左輪手槍額外借款高達1,630萬美元。
紹布林在2022財年剩餘時間內所需的未來本金約為0美元,2023財年為0美元,2024財年為290萬美元,2025財年為330萬美元。
其他 應付票據
2012 年,紹布林以約1,490萬美元的價格購買了其佔用的土地和建築物。紹布林獲得了約990萬美元的20年期固定利率 抵押貸款,利率為2.9%。大約500萬美元的收購價格餘額由 手頭現金支付。截至2021年7月3日,該抵押貸款的餘額約為570萬美元,已被歸類為估值層次結構的 2級。
在2022財年剩餘時間內,公司所需的未來本金支付額約為40萬美元,從2023財年到2026財年每年支付50萬美元,此後為330萬美元。
現金 流量
截至2021年7月3日的三個月的 期與截至2020年6月27日的三個月期限相比
下表彙總了我們的現金流活動:
22 財年 | 21 財年 | $ 更改 | ||||||||||
由(用於)提供的淨 現金: | ||||||||||||
經營 活動 | $ | 53.3 | $ | 48.4 | $ | 4.9 | ||||||
投資 活動 | (33.3 | ) | (3.6 | ) | (29.7 | ) | ||||||
資助 活動 | 4.5 | (4.3 | ) | 8.8 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | 0.2 | (0.1 | ) | 0.3 | ||||||||
增加現金和現金等價物 | $ | 24.7 | $ | 40.4 | $ | (15.7 | ) |
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在2022財年的前三個月,我們從經營活動中產生的現金為5,330萬美元,而2021財年同期產生的現金為4,840萬美元。2022財年490萬美元的增長 主要是由於運營資產和負債淨變動320萬美元以及淨收入增長330萬美元被160萬美元非現金費用的不利變化部分抵消了這一有利影響。 運營資產和負債的有利變化主要是營運 資本項目提供的現金額增加的結果,如下表所示,而非現金費用的減少是由於遞延税 的220萬美元和折舊30萬美元的不利變化被30萬美元的股份薪酬、10萬美元無形資產的攤銷 和重組所抵消以及50萬美元的其他費用。
下圖總結了2022財年與2021財年相比運營資產和負債320萬美元的有利變化,以及2021財年與2020財年相比1,280萬美元的有利變化。
22 財年 | 21 財年 | |||||||
現金 提供方(用於): | ||||||||
應收賬款 | $ | (11.0 | ) | $ | 15.0 | |||
庫存 | (1.6 | ) | 4.2 | |||||
預付 費用和其他流動資產 | (3.4 | ) | 2.3 | |||||
其他 非流動資產 | 2.7 | (3.6 | ) | |||||
應付賬款 | 5.5 | (1.2 | ) | |||||
應計 費用和其他流動負債 | 7.1 | (7.0 | ) | |||||
其他 非流動負債 | 3.9 | 3.1 | ||||||
運營資產和負債變動總額 : | $ | 3.2 | $ | 12.8 |
在2022財年的前三個月, 我們將3330萬美元用於投資活動,而2021財年前三個月的支出為360萬美元。所用現金的增加 歸因於在本期購買了2990萬美元的高流動性有價證券,以及2021財年與瑞士工具收購30萬美元有關的 收購價格調整被2022財年與2021財年相比減少50萬美元的資本支出 所抵消。
在2022財年的前三個月, 活動融資提供了450萬美元的現金,而2021財年前三個月的使用量為430萬美元。880萬澳元的有利變化主要歸因於 增加了1,650萬美元的股票獎勵行使,部分抵消了未償還的 債務的580萬美元支付額和190萬美元的庫存股回購。
資本 支出
在截至2021年7月3日的三個月期間,我們的 資本支出為340萬美元。我們預計,在2022財年的剩餘時間內,與現有業務相關的額外資本支出 將達到1,000萬至1,500萬美元。我們預計主要通過現有現金和內部產生的資金為這些資本 支出提供資金。我們還可能在收購方面投入大量額外資本支出 。
其他 事項
關鍵 會計政策和估計
編制 財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產、負債、 收入和支出金額。我們認為,最複雜和最敏感的判斷,由於其對合並財務 報表的重要性,主要是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及我們 10-K表2021財年年度報告中的合併財務報表附註描述了編制合併 財務報表時使用的重要會計估計和政策。這些領域的實際結果可能與管理層的估計有所不同。在2022財年的前三個月,我們的關鍵會計估算沒有重大變化 。
24
餘額外 表單安排
截至2021年7月3日 ,除了360萬美元的未償備用信用證外,我們沒有重大的資產負債表外安排, 所有這些信用證都屬於循環信用證。
項目 3。關於市場風險的定量和定性披露
我們 面臨市場風險,這些風險是在正常業務過程中因利率和外幣匯率 的變化而產生的。
利息 利率。根據我們的信貸協議,我們目前有浮動利率債務未償還。我們會定期評估利率 變動對我們淨收入和現金流的影響,並在適當時採取行動限制風險敞口。
外國 貨幣匯率。我們的瑞士業務使用瑞士法郎作為本位貨幣,我們的法國和德國業務 使用歐元作為本位貨幣,我們的波蘭業務使用波蘭茲羅提作為本位貨幣。因此, 我們面臨與美元和這些貨幣之間貨幣匯率波動相關的風險。外幣 交易收益和損失包含在收益中。截至2021年7月3日的三個月期間,我們約有9%的淨銷售額受到外幣波動 的影響,而去年同期的這一比例為9%。我們預計,隨着我們尋求提高對國外市場的滲透率,尤其是航空航天和國防市場的滲透率,這一比例 可能會增加。 外幣交易風險主要來自於 集團內一家子公司向另一家子公司的外幣轉移,以及以外幣計價的貿易應收賬款。未實現的貨幣折算收益和損失將在外國業務資產負債表 折算成美元時予以確認。由於我們的財務報表以美元計價,因此美元與其他貨幣之間貨幣匯率的變化 已經並將繼續對我們的收益產生影響。 我們定期以遠期匯兑合約的形式訂立衍生金融工具,以減少 匯率波動對某些以非功能貨幣計價的第三方銷售交易的影響。根據與衍生品和套期保值活動相關的會計指導 ,我們按公允價值記錄衍生金融工具。對於指定為現金流套期保值的衍生金融工具 ,這些套期保值的收益或虧損的有效部分作為 累計其他綜合收益的組成部分進行報告,並在對衝交易影響收益時重新歸類為收益。截至 2021 年 7 月 3 日,我們沒有衍生品。
商品 4。控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下,我們的 管理層評估了截至2021年7月3日我們 披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易所 法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論, 截至2021年7月3日,我們的披露控制和程序 (1) 旨在確保在規則規定的時限內記錄、處理、彙總並向 我們的首席執行官兼首席財務官報告我們在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的與公司相關的信息美國證券 和交易委員會的形式,以及 (2) 有效於它們為財務報告的可靠性 以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年7月3日的三個月期間,我們的財務報告內部控制沒有發生 變動,這些變化對我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條和第15d-15(f)條)產生了重大 影響或合理可能產生重大影響。
25
第二部分-其他信息
商品 1。法律訴訟
我們不時參與訴訟和行政訴訟,這些訴訟和程序發生在我們的正常業務過程中。我們 認為,我們目前參與的任何訴訟或程序,無論是個人還是總體而言,都不會 對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響。
物品 1A。風險因素
自我們最近提交10-K表格以來, 我們的風險因素和不確定性沒有實質性變化。有關 風險因素的討論,請參閲本季度報告 中包含的第一部分第 2 項 “關於前瞻性信息的警示聲明” 和公司截至2021年4月3日財年 的 10-K 表年度報告中所載的第一部分第 1A 項 “風險因素”。
商品 2。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
未註冊 出售股權證券
沒有。
使用 的收益
不適用。
發行人 購買股票證券
2019 年,董事會授權我們根據美國證券交易委員會規則 10b-18,根據市場狀況、 資本的替代用途和其他相關因素,不時在公開市場上回購高達1億美元的普通股, 通過大宗交易交易以及私下協商交易。購買可以隨時開始、暫停或終止,恕不另行通知 。
截至2021年7月3日的三個月,根據2019年計劃, 股回購總額如下:
近似 | ||||||||||||||||
的數量 | 美元價值 | |||||||||||||||
股份 | 的股票還在 | |||||||||||||||
已購買 | 可以成為 | |||||||||||||||
總計 | 作為其中的一部分 | 已購買 | ||||||||||||||
號碼 | 平均值 | 公開 | 在下面 | |||||||||||||
的股份 | 已支付的價格 | 宣佈了 | 項目 | |||||||||||||
時期 | 已購買 | 每股 | 項目 | (000’s) | ||||||||||||
04/04/2021 – 05/01/2021 | 8 | $ | 201.38 | 8 | $ | 87,577 | ||||||||||
05/02/2021 – 05/29/2021 | 37 | 202.08 | 37 | 87,570 | ||||||||||||
05/30/2021 – 07/03/2021 | 31,527 | 198.40 | 31,527 | $ | 81,315 | |||||||||||
總計 | 31,572 | $ | 198.41 | 31,572 |
26
項目 3。優先證券違約
不適用。
商品 4。礦山安全披露
不適用。
項目 5。其他信息
不適用。
項目 6。展品
附件 編號 |
展品描述 | |
31.01 | 根據《證券交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 。 | |
31.02 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證 。 | |
32.01 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席執行官進行認證。* | |
32.02 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席財務官進行認證。* | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。 |
* | 本 認證隨附於本 10-Q 表季度報告,不被視為已向 美國證券交易委員會提交,也不得以引用方式納入公司根據經修訂的 1933 年 證券法或經修訂的 1934 年《證券交易法》(無論是 在本表10-Q季度報告發布之日之前或之後提交)提交的任何文件中,不論 是否包含任何一般公司措辭在這樣的文件中。 |
27
簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求,註冊人已正式讓下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
RBC 軸承公司 | |||
(註冊人) | |||
來自: | /s/ 邁克爾·哈特奈特 |
||
姓名: | 邁克爾 J. Hartnett | ||
標題: | 主管 執行官 | ||
日期: | 2021 年 8 月 5 日 | ||
來自: | /s/ 羅伯特·沙利文 |
||
姓名: | 羅伯特 M. Sullivan | ||
標題: | 主管 財務官 | ||
日期: | 2021 年 8 月 5 日 |
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附錄 索引
附件 編號 |
展品描述 | |
31.01 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.02 | 根據《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | |
32.01 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席執行官進行認證。* | |
32.02 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條和《證券交易法》第 13a-14 (b) 條對首席財務官進行認證。* | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。 |
* | 本 認證隨附於本 10-Q 表季度報告,不被視為已向 美國證券交易委員會提交,也不得以引用方式納入公司根據經修訂的 1933 年 證券法或經修訂的 1934 年《證券交易法》(無論是 在本表10-Q季度報告發布之日之前或之後提交)提交的任何文件中,不論 是否包含任何一般公司措辭在這樣的文件中。 |
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