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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-2207
温迪的公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 38-0471180 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
| 一張戴夫·託馬斯大道。 | | 43017 |
都柏林, | 俄亥俄州 | | (郵政編碼) |
| (主要執行辦公室地址) | | |
註冊人的電話號碼，包括區號： (614) 764-3100
---------------------------------
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.10美元 | 温文 | 納斯達克股市有限責任公司 |
|
| 根據該法第12(G)條登記的證券：無 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
截至2023年6月30日，温迪公司非關聯公司持有的普通股總市值約為美元。3,731.2百萬美元。截至2024年2月16日，有205,466,016温迪公司已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
本10-K表格第III部分所要求的信息，在此未列明的範圍內，通過參考温迪公司提交給證券交易委員會的最終委託書作為參考，該委託書將於2023年12月31日後120天內根據第14A條提交給證券交易委員會。
温迪的公司和子公司
表格10-K目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 29 |
項目1C。 | 網絡安全 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 32 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| | |
| 第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
第六項。 | [已保留] | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 109 |
第9A項。 | 控制和程序 | 109 |
項目9B。 | 其他信息 | 111 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 111 |
| | |
| 第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 111 |
第11項。 | 高管薪酬 | 111 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 111 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 111 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 111 |
| | |
| 第四部分 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 111 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 116 |
第一部分
説明性説明
The Wendy‘s Company(“The Wendy’s Company”)是其全資控股子公司Wendy‘s Restaurants，LLC(“Wendy’s Restaurants”)的母公司。Wendy‘s Restaurants是Wendy’s International LLC(前身為Wendy‘s International，Inc.)的母公司。温迪國際有限責任公司是(1)質量就是我們的食譜有限責任公司的間接母公司，它是温迪®餐廳系統在美國和除加拿大以外的所有國際司法管轄區的所有者和特許經營商，以及(2)加拿大温迪餐廳公司，它是加拿大温迪餐廳系統的所有者和特許經營商。如本報告所用，除文意另有所指外，“公司”一詞是指温迪公司及其直接和間接附屬公司，而“温迪”一詞在上下文涉及温迪餐廳系統的所有權或特許經營權時是指質量，當上下文涉及温迪品牌時是指温迪國際有限責任公司。在本年報的10-K表格(“10-K表格”)中，凡提及我們“擁有”或“公司經營”的食肆，包括自有及租賃的食肆。
關於前瞻性陳述和預測的特別説明
這份Form 10-K年度報告和公司代表不時作出的口頭陳述可能包含或納入1995年私人證券訴訟改革法(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言，前瞻性陳述包括“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“即將到來”、“展望”、“指導”或對其的否定，或類似的表述。此外，所有涉及未來經營、財務或業務表現、戰略或計劃、未來效率或節省、預期成本或收費、未來資本化、近期或待定投資或交易的預期影響，以及表達對未來業績或品牌健康的一般看法的陳述，均屬改革法案定義下的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於我們在作出此類陳述時的預期，僅就作出這些陳述的日期發表意見，容易受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響。對於我們的所有前瞻性聲明，我們要求保護《改革法案》中包含的前瞻性聲明的安全港。我們的實際結果、表現和成就可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。許多重要因素可能會影響我們未來的結果，並導致這些結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於以下因素：
•Wendy‘s餐廳的競爭或糟糕的客户體驗的影響；
•不利的經濟條件或中斷，包括在温迪餐廳高度集中的地區；
•可自由支配的消費者支出以及消費者品味和偏好的變化；
•新冠肺炎對我們業務的幹擾及其對我們的經營業績、財務狀況和前景的影響；
•對我們的公司聲譽或我們品牌的價值和認知的影響；
•我們的營銷和廣告計劃以及新產品開發的有效性；
•我們管理社交媒體影響的能力；
•我們保護知識產權的能力；
•涉及我們產品的食品安全事件或健康問題；
•我們有能力實現加速的全球銷售增長，並在我們的日常業務中實現或保持市場份額；
•我們有能力通過新的餐廳開發和我們的形象激活計劃來實現我們的增長戰略；
•我們有能力有效地管理餐廳的收購和處置，或成功實施其他戰略舉措；
•與租賃和擁有大量房地產相關的風險，包括環境問題；
•與我們的國際業務相關的風險，包括我們執行國際增長戰略的能力；
•商品和其他業務成本的變化；
•我們的產品供應或分銷出現短缺或中斷，以及與我們的獨立供應鏈採購合作社相關的其他風險；
•勞動力成本增加或勞動力短缺的影響；
•關鍵人員的繼續繼承和保留以及我們的領導和組織結構的有效性；
•與我們的數字商務戰略、平臺和技術相關的風險，包括我們適應行業趨勢和消費者偏好變化的能力；
•我們對計算機系統和信息技術的依賴，包括與我們的系統或技術故障或中斷或發生網絡事件或缺陷相關的風險；
•與我們的證券化融資安排和其他債務協議相關的風險，包括遵守運營和財務契約、對我們籌集額外資本的能力的限制、我們的整體債務水平的影響以及我們產生足夠的現金流來履行我們的償債義務和運營我們的業務的能力；
•與我們的資本分配政策相關的風險，包括股權和債務回購以及股息支付的金額和時間；
•與投訴和訴訟有關的風險、遵守法律和監管要求以及更加重視環境、社會和治理問題；
•與保險的可獲得性和費用、會計準則的變化、減值或其他費用的確認、税率或税法的變化以及外幣匯率波動有關的風險；
•我們無法控制的情況，如不利的天氣條件、自然災害、敵對行動、社會動盪、衞生流行病或流行病或其他災難性事件；以及
•本年度報告10-K表中提及的其他風險和不確定因素(特別見“第1A項。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他當前和定期文件。
除了上述因素外，我們以特許經營為主的商業模式還存在一些風險，可能會影響我們的業績、業績和成就。此類風險包括我們識別、吸引和留住有經驗和合格的特許經營商的能力，我們有效管理特許經營商之間餐廳轉移的能力，特許經營商的業務和財務狀況，特許經營商履行其特許權使用費、廣告、開發、重塑和其他承諾的能力，特許經營商參與品牌戰略，以及特許經營商是擁有、經營和負責監督其餐廳運營的獨立第三方的事實。我們以特許經營為主的商業模式也可能影響温迪系統有效響應和適應市場變化的能力。
可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到上述警示聲明的限制。新的風險和不確定因素不時出現，我們目前認為不重要的因素可能會變得重要，我們不可能預測這些事件或它們可能如何影響我們。除聯邦證券法要求外，我們不承擔因新信息、未來事件或事態發展而在本年度報告日期之後更新Form 10-K表格中的任何前瞻性陳述的義務，儘管我們可能會不時這樣做。我們不支持第三方可能做出的關於未來業績的任何預測。
第1項。公事。
公司概述
Wendy‘s主要從事經營、開發和特許經營一系列獨特的快速服務餐廳，提供高質量的食物。1969年，温迪在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家餐廳。今天，Wendy‘s是美國漢堡三明治領域第二大快餐公司。基於流量和美元份額，是全球第三大餐廳，截至2023年12月31日，在美國、32個國家和美國領土擁有7240家餐廳。
截至2023年12月31日，美國共有6,030家温迪餐廳在運營，其中403家由本公司經營，5,627家由212家特許經營商經營。此外，截至2023年12月31日，温迪在32個國家和美國領土上運營的餐廳有1210家。在國際餐廳中，有1,198家由106家特許經營商經營，12家由該公司在英國(“英國”)經營。
該公司的主要執行辦事處位於俄亥俄州都柏林戴夫·託馬斯大道一號，郵編：43017，電話號碼是(6147643100)。
企業歷史
温迪公司的前身於1929年在俄亥俄州註冊成立，並於1994年6月在特拉華州重新註冊。自2008年9月29日起，隨着TriarcCompanies，Inc.和Wendy‘s International，Inc.的合併，該公司的公司名稱從TriarcCompanies，Inc.更名為Wendy’s/Arby‘s Group，Inc.自2011年7月5日起，與公司出售Arby’s Restaurant Group，Inc.有關，本公司的公司名稱更名為Wendy‘s Company。
財政年度
本公司的財務報告期由52周或53周組成，截止日期為最接近12月31日的星期日，在此稱為(1)“截至2023年12月31日的年度”或“2023年”，(2)“截至2023年1月1日的年度”或“2022年”，及(3)“截至2022年1月2日的年度”或“2021年1月2日”，均由52周組成。
業務戰略
Wendy的長期增長機會包括：(1)推動同一家餐廳全天候的銷售勢頭；(2)加快我們面向消費者的數字平臺和技術；(3)擴大公司在全球的足跡。温迪的願景是成為世界上最蓬勃發展和最受歡迎的餐飲品牌。
業務細分
該公司由以下部門組成：(1)温迪美國公司，(2)温迪國際公司和(3)全球房地產開發公司。Wendy的美國業務包括Wendy‘s餐廳在美國的運營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、特許經營費和國家廣告基金收入。Wendy‘s International包括在美國以外的國家和地區經營和特許經營Wendy’s餐廳，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Global Real Estate&Development包括自有土地和從第三方租賃的土地的房地產活動，這些土地出租和/或轉租給特許經營商，還包括我們在加拿大餐飲房地產合資企業(“Timwen”)收入中的份額。此外，Global Real Estate&Development還通過促進加盟商到加盟商的餐廳轉讓(“特許經營翻轉”)和向加盟商提供其他與開發相關的服務來賺取費用。見項目7所載管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本報告及本報告第8項所載合併財務報表附註26，以提供分部財務資料。
温迪餐廳系統
我們餐飲業務的收入主要來自兩個來源：(1)公司經營的餐廳的銷售額和(2)與特許經營相關的收入，包括特許權使用費、特許經營費、國家廣告基金捐款和從Wendy的特許經營餐廳獲得的租金。公司經營的餐廳包括大約 5%在温迪的整個系統中2023年12月31日.
餐廳開業和關門
在.期間2023，Wendy‘s OpeneD新建四家公司經營的餐廳，關閉四家業績普遍不佳的公司經營的餐廳。2023年，温迪的加盟商新開了244家餐廳，關閉了99家餐廳總體上表現不佳的餐廳。
下表列出了Wendy‘s餐廳在每個財政年度開始和結束時的運營數量2021至2023:
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 餐廳在節假日開始營業 | 7,095 | | | 6,949 | | | 6,828 | |
| 期間開業的餐廳 | 248 | | | 276 | | | 210 | |
| 食肆在此期間停業 | (103) | | | (130) | | | (89) | |
| 餐廳在月末開業 | 7,240 | | | 7,095 | | | 6,949 | |
餐飲經營
每家温迪餐廳都提供豐富的菜單，專門提供漢堡包三明治和雞肉三明治，顧客可以根據需要選擇配料和調味品。温迪的菜單還包括雞塊、辣椒、炸薯條、烤土豆、新鮮準備的沙拉、軟飲料、冰凍®甜點和兒童餐。此外，温迪的餐廳限時銷售各種促銷產品。2020年3月，Wendy‘s進入了整個美國系統的早餐時段，並於2022年5月在加拿大推出了早餐。温迪的早餐菜單上有各種早餐三明治，比如早餐烤肉機®還有調味土豆之類的配菜。
獨立的温迪餐廳除了餐廳外，通常還包括一個提貨窗口。2021年、2022年和2023年提貨窗口的銷售額約為82%, 77% 和 74% oF公司經營的餐廳的銷售額。在新冠肺炎受到影響之前，公司經營的餐廳約三分之二的銷售額是通過提貨窗口實現的。
Wendy‘s通過發佈關於食品、準備和服務的詳細規範、對員工的持續在職培訓、餐廳運營審計和Wendy’s主管的實地考察，努力在所有餐廳保持質量和一致性。對於加盟商，温迪的人員進行實地考察，他們審查餐廳的運營，包括質量、服務和清潔，並提出建議，以幫助遵守温迪的規範。
供應鏈、分銷和採購
自.起2023年12月31日，三個獨立加工商(總共五個生產設施)供應了温迪餐廳在美國使用的所有新鮮牛肉。此外，七個獨立加工商(總共17個)供應了温迪餐廳使用的所有新鮮牛肉生產設施)提供了温迪餐廳在美國使用的所有雞肉。此外，還有作為一家主要的食品、包裝和飲料產品(不包括麪包)的直銷分銷商，為美國約67%的温迪餐廳提供服務，另外四家在線分銷商總共為美國約32%的温迪餐廳提供服務。温迪及其特許經營商沒有遇到任何物質短缺的情況食品、設備、固定裝置或其他維持餐廳運營所必需的產品，温迪預計產品不會出現此類短缺，並相信有替代供應商和分銷來源可用。Wendy系統的供應商和分銷商必須遵守美國農業部(USDA)和美國食品和藥物管理局(FDA)有關所有食品和包裝產品的製造、包裝、儲存、分銷和銷售的法規。
Wendy‘s與其特許經營商建立了採購合作關係結構，建立了優質供應鏈合作公司(QSCC)。QSCC為Wendy在美國和加拿大的系統管理購買和分發食品、專有紙張、運營用品和設備的合同，通常是根據國家協議，定價基於
系統音量。QSCC的供應鏈管理促進了供應的連續性，提供了綜合的採購效率，同時監控並尋求將整個温迪在美國和加拿大的供應鏈中可能過時的庫存降至最低。Wendy‘s及其特許經營商為QSCC採購的某些產品向第三方供應商支付採購費。這樣的採購費用由這些供應商匯給QSCC，是QSCC運營的主要資金來源。如果QSCC的採購費用超過其預期需求，QSCC董事會可能會以贊助股息的形式將部分或全部超出的部分返還給其成員。
Wendy‘s不向其特許經營商出售食品或餐廳用品。
質量保證
温迪的質量保證計劃旨在驗證供應給我們餐廳的食品是在安全、衞生的環境中加工的，並符合我們的食品安全和質量標準。温迪的質量保證人員定期對我們所有核心菜單產品加工設施進行衞生和生產審核，包括牛肉、雞肉、雞蛋、豬肉、小麪包、炸薯條、冰凍食品®甜點配料和產品。 所有牛肉、雞肉及豬肉設施亦會進行動物福利審核，以確認符合我們規定的動物福利及處理政策及程序。 除了我們的設施審核計劃外，我們的配送中心每週都會對牛肉、雞肉和其他核心菜單產品進行隨機抽樣，並由第三方實驗室進行分析，以測試是否符合我們的質量規範。 Wendy's的代表，包括第三方審計員，定期對所有公司經營和特許經營的餐廳進行評估和檢查，以測試是否符合我們的衞生，食品安全和運營要求。 此外，公司經營和特許經營餐廳的餐廳工作人員和經理每年都要根據關鍵的食品安全標準進行重新認證。 如果加盟商未能遵守質量標準，温迪有權終止特許經營協議。 Wendy's還利用了一個平臺，旨在幫助簡化我們供應鏈中的數據收集、跟蹤和趨勢，作為我們食品安全和質量保證計劃的一部分。 我們繼續擴大該平臺的範圍，以幫助我們監控和評估食品安全和質量保證風險。
資訊科技
温迪依靠計算機系統和信息技術開展業務。 Wendy's利用商業上可用的第三方軟件和公司擁有的專有軟件來運行Wendy's餐廳的銷售點和廚房交付功能以及某些其他面向消費者的功能和後臺功能。 Wendy's已投入大量資源，專注於面向消費者的技術和其他技術，包括支持餐廳穩定性的投資，企業資源規劃，增強Wendy's移動應用程序和忠誠度計劃，支持客户關係管理和個性化營銷能力的數據基礎設施，以及Wendy's美國和加拿大餐廳與第三方供應商的交付安排。 我們相信，我們的數字平臺對於創造更無縫的用户體驗、提供洞察力以加強我們與客户的關係以及滿足消費者對定製、速度和便利的需求至關重要。 於2021年10月，我們宣佈與第三方全球雲供應商合作，旨在通過數據驅動的洞察力提升我們的餐廳體驗，並解鎖新的客户、餐廳和員工體驗。
商標和服務標誌
Wendy's或其子公司已在美國專利商標局和國際司法管轄區註冊了某些商標和服務商標，其中一些包括Wendy's。®質量是我們的祕訣®和温迪·卡米奧的設計 Wendy's認為這些和其他相關標誌對其業務具有重要意義。 國內商標和服務商標在不同的時間有他們的下一個必要的維護申請， 2024 至2034年，為了保持這種註冊的有效性，而國際商標和服務商標有不同的有效期，7到15年. Wendy's通常打算根據適用的最後期限維護和更新其商標和服務商標註冊。
Wendy's於2000年11月5日與公司創始人Dave Thomas及其妻子簽訂了一份權利轉讓協議（“轉讓”）。 Wendy's多年來一直使用Thomas先生作為其產品和服務的發言人和協調人，Thomas先生是董事會高級主席，直到他於2002年1月8日去世。 在Thomas先生的努力和貢獻下，Wendy's通過對Thomas先生的姓名、肖像、形象、聲音、漫畫、代言權和照片（“Thomas Persona”）的廣告和促銷使用進行廣泛投資，使Thomas Persona在美國和整個北美地區廣為人知，成為Wendy's和Thomas先生遺產的寶貴資產。 根據轉讓條款，Wendy's獲得了Thomas Persona的全部權利、所有權、利益和所有權，包括商業使用Thomas Persona的唯一和專有權利。
研究與開發
新產品開發對Wendy's系統很重要。 該公司認為，開發和測試新的和改進的產品是至關重要的，以增加銷售，吸引新客户和區分温迪的品牌從競爭對手。 該公司擁有最先進的研發設施，包括感官實驗室，分析實驗室，廚房和温迪的測試廚房。 該公司聘請了來自烹飪和食品科學學科的各種專業人士，為市場帶來新的和改進的產品。
季節性
温迪的餐廳經營是適度的季節性。 温迪餐廳的平均銷售額通常在夏季高於冬季。 由於我們的業務具有適度的季節性，因此任何季度的業績都不一定代表任何其他季度或整個財政年度可能取得的業績。
競爭
每一家温迪的餐廳都在與同一地理區域內的其他餐飲服務業務展開競爭。快餐業競爭激烈，包括老牌競爭對手。Wendy‘s與其他餐飲公司和食品店競爭，主要是通過提供的食品和飲料產品的質量、品種、便利性、價格和價值認知。餐廳的數量和位置、服務的質量和速度、設施的吸引力、營銷的有效性和温迪及其競爭對手的新產品開發也是重要因素。每項菜品的收費可能因市場而異(以及在市場內)，視乎具競爭力的定價和當地的成本結構而定。Wendy‘s在餐飲服務行業和快餐行業爭奪客户以及人員、合適的房地產地點和合格的特許經營商。
Wendy的競爭優勢在於專注於高質量、令人垂涎的食物，使用新鮮的、從未冷凍的碎牛肉*定製的方形漢堡，其獨特和多樣化的菜單，包括雞肉三明治、新鮮準備的沙拉和其他標誌性項目，如辣椒、烤土豆、冰凍®甜點和早餐烤肉機®，它的促銷產品，它的配料和調味品的選擇，以及它的餐廳的氛圍和裝飾。(*在毗鄰的美國、阿拉斯加和加拿大提供新鮮牛肉。)Wendy‘s繼續實施其形象激活計劃，其中包括重新塑造現有Wendy’s餐廳的形象，並用創新的外部和內部餐廳設計建造新的Wendy‘s餐廳，並計劃在2024以及更遠的地方。形象激活計劃還使該公司有別於其競爭對手，因為它強調選擇和表現出在温迪的餐廳提供友好和敬業的客户服務的餐廳員工。自.起2023年12月31日，温迪86%的系統被重新鏡像。
許多領先的連鎖餐廳繼續將重點放在新餐廳的開發上，作為通過提高消費者意識和便利性來增加市場份額的戰略之一。這導致對現有開發用地的競爭加劇，並提高了這些用地的開發成本。競爭對手還採用了頻繁使用價格折扣、頻繁促銷和鉅額廣告支出等營銷策略。持續的價格折扣，包括在快餐業使用優惠券和優惠，以及對價值菜單的強調，可能會對温迪的業務產生不利影響。
其他連鎖餐廳，包括漢堡類別的餐廳，也通過提供用新鮮食材和手工麪包製作的高質量三明治來競爭，還有幾家新興的連鎖餐廳，提供在線餐廳提供的高質量食物。幾家連鎖店也試圖通過瞄準特定的消費羣體進行競爭，例如利用某些類型的飲食或飲食偏好的趨勢(例如，植物性食物、替代蛋白質、低碳水化合物、低反式脂肪、不含麪筋或不含抗生素)，提供宣傳與此類飲食一致的菜單項目。
購買預製食品的額外競爭壓力來自餐飲業以外的運營商。一些主要的雜貨連鎖店提供新鮮的熟食店三明治和完全準備好的食物和食物，作為他們熟食區的一部分。其中一些連鎖店還設有店內咖啡館，設有服務櫃枱和桌子，消費者可以在那裏訂購和消費專門為這部分業務準備的完整菜單。此外，便利店和加油站的零售店經常提供各種各樣的三明治和其他食物。
Wendy‘s還與雜貨連鎖店、外賣供應商和其他出售在家準備的食物的零售店競爭。與這些連鎖店、供應商和其他網點的競爭可能會加劇，因為家庭烹飪食品的價格與在餐館購買的食品價格之間的差距。
技術和交付正在成為餐廳消費者體驗的越來越關鍵的部分。在快速服務餐廳類別中，技術舉措包括用於品牌和菜單搜索信息的移動交互技術、移動訂購、移動支付、移動優惠、移動提單和執行、客户忠誠度和獎勵計劃以及其他自助服務技術。越來越多的連鎖餐廳也引入或擴大了他們的餐廳送貨安排，作為增加市場份額的另一種戰略。如果我們的技術計劃、數字商務平臺或第三方交付提供商在安全性、速度、成本、吸引力或易用性方面不能滿足客户的期望，客户可能不太願意使用這些平臺或提供商，我們的競爭地位可能會受到不利影響。
系統優化
該公司的系統優化舉措包括隨着時間的推移，通過收購和處置以及促進特許經營翻轉，從公司經營的餐廳轉變為特許經營餐廳。2016年，該公司完成了向特許經營商出售310家公司經營的餐廳的交易，從而實現了將目前的公司經營的餐廳所有權減少到温迪系統總所有權的約5%的計劃。
雖然該公司沒有計劃將其所有權從AbsiatelY 5%對於Wendy的系統，該公司預計將通過促進特許經營翻轉，以及評估對特許經營餐廳的戰略收購和將公司運營的餐廳戰略處置給現有和新的特許經營商來繼續優化Wendy的系統，以進一步加強特許經營商基礎，推動新餐廳的開發，並加速採用Wendy的形象激活計劃。Wendy‘s通常保留與任何擬議的出售或轉讓特許經營餐廳有關的優先購買權。
下表顯示了2023年、2022年和2021年每年完成的餐廳收購、餐廳處置和特許經營翻轉的數量。
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| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收購餐飲企業 | — | | | 1 | | | 93 | |
| 餐廳處理方式 | — | | | 1 | | | 47 | |
| 特許經營翻轉(A) | 99 | | | 79 | | | 34 | |
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(a)代表加盟商到加盟商的餐廳轉讓，公司收到了諮詢費，其中包括估值服務和選擇預先批准的買家的費用。
特許經營
A2023年12月31日，温迪的212家美國特許經營商在50個州和哥倫比亞特區經營着5,627家特許經營餐廳，106家温迪的國際特許經營商在32個國家和美國領土經營着1,198家特許經營餐廳。
美國特許經營安排
在美國經營的大多數特許經營餐廳的權利和義務在温迪目前的單位特許經營協議(“當前特許經營協議”)中規定(非傳統地點可以根據修訂後的協議或替代協議形式經營)。本協議規定特許經營商有權在温迪接受的地點上建造、擁有和經營温迪的餐廳，並使用温迪的系統與該地點的餐廳運營有關。目前的專營權協議規定為期20年，並在符合某些條件的情況下續期10年。對於符合條件的餐廳，根據下文“特許經營發展和其他關係”中介紹的新的餐廳發展激勵和重塑計劃，初始期限可延長至25年，續簽期限可延長至20年或25年。温迪過去曾在多個單位的基礎上根據不同的協議獲得特許經營權；然而，温迪現在以單位為基礎授予新的温迪特許經營權。
目前的特許經營協議要求加盟商每月支付協議規定的銷售額的4.0%的特許權使用費。協議通常還要求加盟商向温迪支付初始技術援助費。在美國，根據新簽署的當前特許經營協議目前$50,000 f或者每一家新開的餐廳。
技術援助費用於支付Wendy‘s與新的和現有的特許經營商收購公司經營的餐廳以及開發和開業新餐廳有關的啟動和過渡服務的部分費用。在某些有限的情況下(如縮短特許經營協議期限、發展激勵計劃或其他特殊情況)，Wendy‘s可以收取降低的技術援助費或免除技術援助費。Wendy‘s不代表加盟商選拔或聘用人員。
國際特許經營安排
Wendy‘s Restaurants of Canada Inc.(“WROC”)是Wendy’s的全資子公司，擁有加拿大的總特許經營權。在加拿大經營的大部分特許經營餐廳的權利和義務載於單一單位次級特許經營協議(“單一單位次級特許經營協議”)(非傳統地點，包括外賣廚房，可根據經修訂的協議或其他形式的協議經營)。本文件規定特許經營商有權建造、擁有和運營W恩迪的餐廳位於WROC接受的場地上，並使用温迪的系統與該場地的餐廳運營相關。單一單位專營權協議規定年期為20年，並在符合某些條件的情況下續期10年。子特許經營商每月向WROC支付協議中規定的銷售額的4.0%的特許權使用費。協議通常還要求加盟商向WROC支付初始技術援助費。目前，每新開一家餐廳的標準技術援助費為5萬加元。
希望在美國和加拿大以外經營Wendy‘s餐廳的特許經營商與Wendy’s簽訂特許經營或許可協議，通常為每家餐廳提供為期10年或20年的特許經營權，具體期限視國家而定，並通常包括10年續訂條款，但受某些條件限制。這些協議授予特許經營商在特定地點經營温迪餐廳時使用温迪的商標和技術訣竅。一般來説，加盟商向Wendy‘s支付初始技術援助費或其他每家餐廳的費用和基於每月總銷售額的百分比的月費。F每家餐廳。在某些國外市場，Wendy‘s可能會授予特許經營商開發一個地區的獨家經營權，以換取特許經營商承諾根據談判的時間表在該地區開發指定數量的新Wendy’s餐廳。在這些情況下，加盟商通常向温迪支付預付開發費、年度開發費或每家餐廳的開發費。在某些情況下，Wendy‘s可能會對非專屬地區收取預付開發費，這與多單元開發承諾是成比例的。Wendy‘s還可以授予特許經營商在特定地區進行再特許經營的權利，但必須滿足某些條件。
非傳統發展
非傳統地點，如燃料和運輸中心、美食廣場和其他零售地點、軍事基地和送貨廚房，是温迪全球發展戰略的組成部分。這些非傳統地點可能受到與我們傳統特許經營安排不同的權利和義務的約束，包括關於初始和續簽特許經營條款、技術援助費用、每月特許權使用費和廣告貢獻率方面的權利和義務，這些地點的銷售水平也可能與傳統温迪餐廳的銷售水平不同。
特許經營發展和其他關係
除了特許經營和許可協議外，Wendy‘s還與某些特許經營商簽訂開發和/或關係協議。開發協議規定，加盟商有權在指定的非專屬區域內開發特定數量的使用形象激活計劃設計的新Wendy‘s餐廳，持續一段時間，條件是加盟商滿足臨時新餐廳開發要求。該關係協議涉及特許經營商關係的其他方面，例如限制經營競爭對手的餐廳，參與品牌倡議，如形象激活計劃，僱用經批准的經營者，保密，以及在未經温迪事先同意的情況下從事銷售/回租或債務再融資交易的限制。
為了促進新餐廳的發展，温迪為加盟商提供了一定的獎勵計劃，以獲得新餐廳的資格。2023年2月，温迪在美國宣佈了一項新的餐廳發展激勵計劃，並
加拿大規定，對於符合資格的新餐廳(“標兵”)，在運營的頭三年內，免除特許權使用費、國家廣告和技術援助費用。温迪之前曾提出並將繼續提供一項餐廳發展激勵計劃這項規定為符合條件的新餐廳(GoundBreaker)提供了最多頭兩年的版税和國家廣告費的減免。温迪的美國和加拿大特許經營商可以選擇標兵計劃中的任何一個或在承諾新的多單元開發協議或在現有開發協議中增加增量承諾時，執行GoundBreaker計劃。Wendy‘s還為加盟商提供提前20年或25年再保險的選擇在使用某些經批准的映像激活重新映像設計完成重新映像後，更新他們的特許經營權協議。
專營食肆必須在統一的經營標準和規格下經營，有關菜品的選擇、品質和準備、招牌、裝飾、設備、制服、供應商、處所的保養和清潔，以及顧客服務。Wendy‘s監控加盟商的運營，並定期檢查餐廳，以確保遵守規定的做法和程序。有關更多信息，請參閲上面的“温迪餐廳系統-質量保證”。
關於涉及特許經營商的某些擔保義務、準備金、承諾和或有事項的信息，見本文件第8項所載合併財務報表附註7和附註21，以及本文件“第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下的信息。
廣告與營銷
在美國和加拿大，Wendy‘s主要通過國家廣告基金在全國範圍內進行廣告宣傳，主要通過網絡和有線電視節目，包括全國電視賽事，以及音頻和數字媒體，並主要通過地區網絡和有線電視、音頻和數字媒體和户外媒體(如廣告牌)在當地進行廣告宣傳。Wendy‘s擁有兩個全國性的廣告基金，以收集和管理通過電視、廣播、互聯網和各種促銷活動(包括數字和社交媒體平臺)用於廣告的捐款。温迪在美國和加拿大的餐廳分別管理着不同的國家廣告基金。公司經營的餐廳和特許經營的餐廳都必須向國家廣告基金捐款，並以餐廳銷售額的百分比為基礎。除了對國家廣告基金的貢獻外，Wendy‘s還要求根據餐廳銷售額的百分比為公司經營的和特許經營的餐廳提供額外的捐款，用於當地和地區廣告計劃。要求特許經營商向國家廣告基金以及地方和地區廣告項目繳納的費用受美國現行特許經營協議和加拿大單一單位子特許經營協議的約束。必填項在温迪的系統中，公司經營的餐廳為廣告和促銷計劃貢獻的資金佔銷售額的比例與特許餐廳相同。截至2023年12月31日，美國餐廳的貢獻率一般為全國廣告銷售額的3.5%，當地和地區廣告銷售額的0.5%。截至2023年12月31日，加拿大餐廳對全國廣告的貢獻率一般為銷售額的3.0%，對當地和地區廣告的貢獻率為1.0%，魁北克除外，魁北克沒有全國廣告貢獻率，當地和地區廣告貢獻率為銷售額的4.0%。非傳統地點，包括外賣廚房，可能需要對國家、地方和區域廣告費用作出調整。請參閲綜合財務附註24本文第8項中包含的所有聲明，以獲取有關廣告的其他信息。
人力資本
在温迪，我們的願景是成為世界上最蓬勃發展和最受歡迎的餐飲品牌，每一天我們都努力實現通過食物、家庭和社區創造喜悦和機會的宗旨。我們的餐廳、我們的食物以及我們為客户提供的價值和服務都是我們長期成功不可或缺的一部分，但歸根結底，是我們的員工幫助我們兑現了我們每一天都做對了快餐的品牌承諾。
我們繼續對員工進行投資，以確保我們能夠在整個組織中吸引、聘用和留住優秀的人才。我們使用各種工具和指標來衡量我們在這些領域的效率，包括每年進行一次員工敬業度調查，並跟蹤與餐飲業其他員工相比的員工流失率。
自.起2023年12月31日，公司約有15,300名員工，其中約三分之一為全職員工，三分之二為兼職員工。我們的絕大多數員工都在美國，在温迪美國業務部門的公司經營的餐廳工作。在我們公司經營的餐廳之外，我們最大的員工羣體在我們的餐廳支持組織工作，其中包括來自
在全球各地和我們位於俄亥俄州都柏林的餐廳支持中心。我們為擁有一支擁有不同背景和經驗的員工而感到自豪。
尊重他人的工作場所
從第一天起，温迪的生意就一直是為人民服務的。 尊重和公平對待我們的團隊成員、特許經營商、供應商合作伙伴和供應商是我們業務的核心部分。 我們的創始人戴夫·託馬斯（Dave Thomas）在50多年前建立的價值觀也是如此，其中包括做正確的事情，尊重他人，回饋社會。 我們對這些價值觀的承諾反映在我們的商業行為和道德準則中，適用於公司員工和董事，以及我們的供應商行為準則，其中規定了我們對美國和加拿大Wendy's系統主要供應商的期望。 我們努力通過與團隊成員、加盟商和客户以及我們開展業務的社區的日常互動，將我們的價值觀變為現實。 我們希望我們的員工保持尊重的工作場所，支持和保護温迪品牌的完整性，並推動我們的持續成功。
多樣性、公平性和包容性
我們相信，我們對多元化、公平及包容（“多元化及包容”）的策略重點已幫助並將繼續幫助本公司堅守我們的價值觀，並支持我們的財務表現及全球增長策略。 創造和促進包容性的工作環境使我們能夠為員工創造一種參與和熱情的文化，我們相信這對我們向客户提供的產品、服務和體驗的質量產生了積極影響。 通過DE&I辦公室的領導和支持，我們繼續在實現所有目標方面取得有意義的進展，包括增加公司領導層和管理層代表的多樣性，並吸引新的、多樣化的特許經營商進入我們的系統。
我們很幸運有幾個蓬勃發展的員工資源小組（“ERG”），這是志願者領導的小組，每個由温迪的高級領導團隊成員贊助。 我們的ERG在支持我們的DE&I戰略方面發揮着重要作用，為學習和包容創造了論壇，提供了慶祝不同背景的機會，使員工能夠將真實的自我帶到工作中，並創造領導力和專業發展機會。 我們的ERG專注於員工和盟友誰確定為女性（Women of Wendy's），LGBTQ+（WeQual），退伍軍人和家庭（WeVets），文化多樣性（WCD），黑人（WebERG），年輕專業人士（WenGEN）和照顧者（GiveCare）。 於2023年，我們舉辦了超過30個由我們的ERG協助的廣泛項目，並獲得麥肯錫公司和LeanIn.org的2023年女性工作場所研究的認可。
薪酬和福利
我們致力於提供具有市場競爭力的薪酬和福利，以吸引和留住優秀人才。 我們通過對內外部薪酬和福利進行基準測試和分析來實現這一目標。 除享有具競爭力的時薪及基本薪金外，本公司經營的餐廳的所有總經理及地區經理均符合資格獲得基於表現的現金獎勵花紅。 餐廳支持服務員工也有資格參加基於績效的年度獎金計劃。 對於餐廳級別的員工，我們根據全年的個人績效評估提供加薪的可能性。 在Wendy's，我們致力於為所有員工提供薪酬平等，無論性別或種族。
我們亦提供一套穩健的福利，以幫助合資格僱員及其家人保持健康、管理與健康及財務福祉有關的開支，以及有效地平衡工作與生活。 對於我們的美國員工，這包括醫療、牙科、視力和處方藥保險、遠程醫療服務、401（k）儲蓄和退休計劃、健康儲蓄賬户、員工援助計劃、帶薪病假、結合假和收養援助等服務。
安全和福祉
我們致力於為員工提供安全舒適的工作環境，併為員工提供可用於促進其福祉的資源。 我們透過檢討清潔程序、維持充足清潔產品供應及為餐廳員工及經理進行年度食品安全重新認證等程序，繼續專注於餐廳的高品質及清潔標準。 我們通過培養員工安全意識、責任感和事故預防的文化，將員工的安全和福祉放在首位。 通過教育、培訓以及員工和餐廳支持組織的積極參與，我們努力提供一個沒有公認危害的餐廳環境，並防止事故、傷害和職業病。 我們還認識到
我們員工的福祉超越了工作和工作環境。 我們提供多種福利來支持員工的健康和福祉，包括我們的員工援助計劃（EAP），公司員工及其家庭成員可以免費獲得。 我們還自豪地在餐廳內的各個級別提供帶薪病假，以確保員工能夠優先考慮自己和家人的健康。
人才培養
為了幫助員工取得成功，並支持他們的個人發展和職業發展，我們在公司內部各級投資培訓和發展計劃。 我們還利用年度流程，支持個人績效規劃、個人專業發展規劃和對整個公司人才發展的廣泛審查。 助理級員工有機會利用廣泛的在線學習課程，以及由機組培訓師，經理和現場支持人員領導的實踐培訓。 餐廳經理和多單位經營者參加温迪大學，其中包括有針對性的培訓，以發展管理和領導技能。 温迪大學還為企業管理人員提供有針對性的課程，包括多樣性培訓、人事經理培訓、領導力對話以及參加第三方會議和培訓的機會。 我們的領導力發展計劃（WeLead）在為期六個月的課程中為新興領導者採用隊列學習策略，旨在建立我們以績效為導向的文化，並在整個組織中培養人才。
基於社區的捐贈
Wendy‘s維持着一個慈善捐贈計劃，支持四個核心類別：寄養、收養、飢餓和食物完整性、青年和家庭以及充滿活力的社區。2023年，温迪向全球多個組織進行了慈善捐贈，突出表現在我們對戴夫·託馬斯領養基金會的持續和重大支持，該基金會是我們的創始人戴夫·託馬斯創建的一個慈善基金會，30多年來一直是我們的標誌性慈善事業。除了公司捐款，我們還主辦了一個員工驅動的社區捐贈計劃，在該計劃中，來自温迪系統的員工提名有價值的慈善組織接受温迪基金會的贈款。我們還向由我們的專家小組挑選的慈善組織提供贈款，以支持它們的使命。
有關我們的人員和人力資本計劃的更多信息，請訪問我們的網站www.wendys.com/What-We-Value、我們的年度企業責任報告和Square交易TM温迪的博客www.SquareDealBloom.com。我們網站的內容和這些額外的信息來源不包含在本10-K表格或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中作為參考。
政府規章
美國業務
本公司和我們的加盟商受影響我們各自業務運營的各種聯邦、州和地方法律法規的約束，包括與建築和分區、健康、消防和安全、衞生、食品準備、營養成分和菜單標籤、廣告、信息安全和隱私以及消費者保護有關的法律法規。每個Wendy‘s餐廳都受到餐廳所在州和/或市政府的多個政府當局的許可和監管。公司還必須遵守聯邦、州和地方有關勞工和僱傭事務的法律，包括最低工資要求、加班和其他工作條件、家庭假和醫療保健要求、工會組織、工作授權要求、保險和工人補償規則以及適用於公司員工的反歧視和反騷擾法律，我們的特許經營商也受有關其員工的勞動法和僱傭法律的約束。此外，公司和我們的特許經營商受《美國殘疾人法》和其他類似法律的約束，這些法律在公共設施和其他領域為殘疾個人提供民事權利保護。
公司的特許經營活動受聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)的規則和條例以及管理特許經營權的提供和銷售的各種州法律的約束。聯邦貿易委員會要求特許經營商在執行特許經營協議之前，向未來的特許經營商提供一份包含某些信息的特許經營披露文件(FDD)。有幾個州要求FDD在特許經營報價和銷售方面進行登記和披露，並制定了管理特許人-特許經營商關係的法律。除其他外，這些州法律往往限制競業禁止條款的期限和範圍，以及特許人終止特許經營協議或拒絕同意續簽或轉讓特許經營協議的能力。該公司認為，我們的FDD連同適用的州版本或
補充品和特許經營程序在所有實質性方面都符合聯邦貿易委員會的特許經營規則和適用的州特許經營法律。
國際運營
在國際上，公司和我們的特許經營商受到國家、省和地方法律法規的約束，這些法律法規通常與影響我們和我們在美國的特許經營商的法律法規相似，包括有關特許經營、勞動和就業、建築和分區、健康、消防和安全、衞生、食品製備、營養成分、菜單標籤、廣告、信息安全、隱私和消費者保護的法律和法規。 温迪在美國以外的餐廳也經常受到關税和進口商品和設備的規定以及外國投資法，以及反賄賂和反腐敗法的約束。 本公司相信，我們的國際特許經營披露文件和特許經營程序在所有重大方面均符合適用國家的法律。
環境問題
公司的運營，包括我們擁有的物業的選擇和開發，租賃和/或轉租給特許經營商，以及在這些物業上進行的任何建設或改進，都受到各種聯邦，州，地方和國際環境法律法規的約束，包括有關危險或有毒物質的儲存，處理和處置的法律法規。 我們的物業有時位於發達的商業或工業區，以前可能被更環保的業務佔用，如加油站。 環境法律和條例有時要求受污染財產的所有者或經營者對財產進行補救，而不論是否存在過錯，並可能導致鉅額罰款、處罰和責任，以及第三方索賠。 本公司相信，我們的餐廳業務大致上符合所有適用的環境法律及法規。
政府當局對環境問題的日益重視很可能導致政府採取新的舉措，特別是在氣候變化領域。 雖然我們無法預測這些舉措的確切性質，但我們預計它們可能會直接和間接影響我們的業務。 政府舉措，或天氣模式變化、氣候變化或能源和水資源稀缺的實際或感知影響，可能會以我們目前無法預測的方式對我們的業務產生直接影響。
法律事務
本公司涉及與我們業務有關的訴訟及索償。 當我們確定可能已產生負債且損失金額可合理估計時，我們就該等訴訟及索償計提應計費用。 我們相信，我們有足夠的應計費用用於我們所有的法律和環境事務。 更多信息見第3項“法律訴訟”。
本公司並不認為遵守適用法律及法規（包括環境法律及法規）或本公司所涉及的任何法律事宜的結果將對本公司的經營業績、財務狀況、資本開支、盈利或競爭地位產生重大不利影響。 然而，本公司無法預測未來將頒佈何種法律或法規、現有或未來法律或法規將如何執行或詮釋，或我們所涉及的任何法律事宜是否可能導致比我們目前預期更大的責任。 有關法律及監管規定、訴訟及索償以及影響我們業務的相關事宜的若干風險的討論，請參閲第1A項“風險因素”。
可用信息
我們以表格10-K製作年度報告，以表格10-Q製作季度報告，以表格8-K製作當前報告，包括這些報告的附件和修訂，以及我們的年度代理聲明，在這些報告以電子方式提交或提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。 這些文件也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上向公眾提供。我們還在我們的網站上免費提供我們的商業行為和道德準則。 我們的公司網站地址為www.wendys.com，我們的投資者關係網站地址為www.irwendys.com。 這些網站上包含的信息不屬於本表格10-K的一部分。
第1A項。風險因素。
我們希望提醒讀者，除了本表格10-K中其他地方描述的重要因素外，我們還包括以下某些已經影響或未來可能影響我們實際業績的重大因素，並可能導致我們在2024財年及以後的實際綜合業績與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容存在重大差異。
與宏觀經濟和行業狀況相關的風險
來自其他餐飲公司、雜貨連鎖店和其他零售食品店的競爭，或者温迪餐廳糟糕的客户體驗，都可能損害我們的品牌。
温迪餐廳競爭的細分市場在價格和價值認知、食品質量和呈現、產品創新、服務、地理位置、便利性、數字參與度以及餐廳設施的性質和條件等方面競爭激烈。如果顧客在Wendy‘s餐廳的體驗不佳，無論是在公司經營的餐廳還是在特許經營餐廳，我們可能會遇到顧客數量減少的情況。此外，温迪的餐廳還與各種當地擁有的餐廳以及具有競爭力的地區性、全國性和全球性連鎖餐廳競爭。此外，我們的許多競爭對手都推出了低成本的餐飲菜單選項，並採用了營銷策略，包括頻繁使用價格折扣(包括通過使用優惠券和其他優惠)、頻繁的促銷活動和鉅額廣告支出。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務、營銷、人員和其他資源，這可能使他們能夠比我們更好地應對定價、營銷和運營戰略的變化，並在消費者中推動更高水平的品牌知名度。這種產品和價格的競爭可能會導致收入減少和市場份額的喪失。
此外，新公司，包括快餐行業以外的運營商，可能會進入温迪餐廳經營的市場領域，瞄準我們的客户基礎。例如，購買預製食品的額外競爭壓力來自一些主要雜貨店連鎖店的熟食區和店內咖啡館，以及來自便利店、休閒用餐網點和食品遞送提供商。這些競爭對手可能擁有更低的運營成本、更好的地理位置、更好的設施、更有效的營銷和更高效的運營。Wendy‘s還與雜貨連鎖店和其他零售商店或出售在家準備的食物的概念競爭。與這些連鎖店和其他網點的競爭可能會加劇，因為在家裏準備的食物與在餐館購買的食物的價格之間的差距。這種日益激烈的產品和價格競爭可能會給温迪餐廳提供的產品的銷售價格帶來通縮壓力。所有這些競爭都可能對我們的品牌、業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
不利的經濟狀況或國內和全球經濟的中斷，或在温迪餐廳高度集中的地區，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
不利的經濟狀況或國內和全球經濟的中斷可能會導致失業率上升、勞動力短缺、通脹和利率上升，以及消費者信心和支出下降。如果發生這樣的中斷，可能會導致消費者外出就餐的支出和温迪餐廳的顧客數量大幅下降。國家和全球經濟的持續中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，在温迪餐廳高度集中的地區，包括公司經營的餐廳所在的市場，不利的經濟狀況也可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
消費者可自由支配支出的變化，以及消費者品味和偏好的變化，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
温迪體系的成功在很大程度上取決於可自由支配的消費者支出，而可自由支配的消費者支出受到一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。可自由支配支出或消費者外出食品支出的實質性下降，或消費者支出的大幅增加，如生活費用或汽油價格，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們的成功在很大程度上還取決於消費者對我們產品的持續接受和需求，我們的運營、增長、促銷、營銷和新產品開發計劃的成功，以及我們品牌的聲譽。如果我們無法繼續獲得消費者的接受或適應消費者人口統計或偏好的變化，包括在營養、健康或飲食趨勢、環境或社會關切或使用數字渠道方面，Wendy的
餐廳可能會失去顧客，由此產生的公司經營餐廳的收入和我們從特許經營商那裏獲得的特許權使用費可能會下降。
新冠肺炎已經並可能繼續擾亂我們的業務，這已經並可能繼續實質性地影響我們的運營業績、財務狀況和前景。
新冠肺炎對我們的業務產生了不利影響，而且可能會繼續產生不利影響。我們的顧客數量和整個系統的銷售額都受到了新冠肺炎的嚴重負面影響，顧客可能會繼續不願回到餐廳內就餐。新冠肺炎已經並可能繼續擾亂我們的餐廳運營，包括餐廳和餐廳關閉、勞動力短缺或勞動力成本增加。此外，新冠肺炎已經並可能再次導致向温迪餐廳運送食物或其他用品的中斷，供應商或分銷商設施關閉，或供應商或分銷商陷入財務困境。如果我們的主要供應商或分銷商不能履行他們的責任，我們無法及時識別受影響的業務並將其轉移到替代供應商或分銷商，我們和我們的特許經營商的運營結果可能會受到不利影響。新冠肺炎已經並可能再次對新餐廳的發展以及我們加盟商的運營和財務狀況產生不利影響。除了上述風險，新冠肺炎已經並可能繼續產生加劇本風險因素部分披露的其他風險的效果，包括但不限於與品牌價值和認知、消費者偏好和支出、我們獲得或保持市場份額的能力、新餐廳開發、商品成本、勞動力、供應鏈和採購以及國際運營相關的風險。我們無法預測新冠肺炎的最終持續時間、範圍或嚴重性，也無法預測其對我們的運營結果、財務狀況的最終影響和前景。
與品牌認知和價值相關的風險
我們的成功在很大程度上取決於我們的企業聲譽以及我們品牌的價值和認知。
我們的成功在很大程度上取決於我們保持和提升我們品牌價值的能力，我們的客户對我們品牌的忠誠度，以及與我們的特許經營商和其他商業夥伴的積極關係。品牌價值在一定程度上取決於消費者對各種主觀品質的認知。對我們品牌的信任受到侵蝕可能是由我們、我們的加盟商或我們的業務合作伙伴或外部事件引起的孤立或反覆發生的事件造成的。這類事件可能會顯著降低品牌價值和消費者的信任，特別是在這些事件得到相當大的宣傳或導致訴訟的情況下。例如，我們的品牌可能會因對我們產品的質量或安全或對我們員工、加盟商或其他業務合作伙伴的質量或聲譽的聲稱或看法而受損，無論這種説法或看法是否屬實。我們的品牌還可能受到這一風險因素部分描述的其他事件的不利影響，包括與客户服務、健康或安全相關的事件、未能吸引和留住合格員工、食品安全或與我們產品有關的其他健康問題、社交媒體的影響、數據隱私侵犯、網絡事件、環境、社會和治理問題或我們的員工、特許經營商或業務合作伙伴採取有爭議的立場或以不道德、非法或社會不負責任的方式行事的報告。任何此類事件都可能導致消費者對我們品牌的信心下降，並減少消費者對我們產品的需求，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的經營結果以及我們品牌的價值和認知在一定程度上取決於我們營銷和廣告計劃的有效性，以及新產品的成功開發和推出。
我們的經營結果以及我們品牌的價值和認知受到品牌營銷和廣告以及我們開發和推出新產品和創新產品的能力的極大影響。我們的營銷和廣告計劃可能不會成功，或者我們可能無法開發商業上成功的新產品，這可能會影響我們吸引新客户和留住現有客户的能力，進而可能對我們的運營結果以及我們品牌的價值和認知產生實質性的不利影響。此外，由於加盟商根據其特許經營餐廳銷售額的一定比例向廣告基金捐款，我們的廣告基金支出取決於温迪系統的銷售額。如果整個系統的銷售額下降，這可能會導致我們可用於營銷和廣告計劃的資金減少。此外，如果我們在營銷和廣告計劃中使用超值優惠或其他促銷或折扣來增加客户數量，這些行動可能會使我們的客户抵制更高的菜單價格或導致對優質產品的需求減少。
我們無法識別、應對和有效管理社交媒體的影響，這可能會對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響。
社交媒體平臺，包括基於互聯網的交流形式，使個人能夠接觸到廣泛的受眾。社交媒體平臺上的信息幾乎是立竿見影的，使用户能夠更有效地組織集體行動，如抵制和其他破壞品牌的行為。客户、員工、社交媒體影響者和其他人通過社交媒體傳播信息，無論是準確的還是不準確的，都可能損害我們的業務、品牌、聲譽、運營結果和財務狀況。這種損害可能是直接的，沒有機會糾正不準確的信息，也沒有機會迴應或解決特定的問題。此外，作為我們營銷努力的一部分，我們經常使用社交媒體與消費者溝通，以建立他們對我們品牌的認識、參與度和忠誠度。我們未能有效或適當地使用社交媒體，特別是與我們的競爭對手相比，可能會導致品牌價值、客户訪問量和收入下降。管理社交媒體使用的法律法規繼續快速演變。如果我們、我們的員工、我們的特許經營商或代表我們行事的第三方在使用社交媒體時未能遵守適用的法律法規，可能會對我們的聲譽、品牌、運營結果和財務狀況造成不利影響，或使我們面臨訴訟、罰款或其他處罰。社交媒體風險也可能源於我們的員工、加盟商或業務合作伙伴沒有遵守規定的在業務運營期間使用社交媒體的政策，或者員工在其工作之外的個人活動中採取的行動，但這些行為仍可能對温迪的品牌產生負面影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的品牌價值，並損害我們的業務.
我們的知識產權對我們的業務行為是至關重要的。我們依靠商標、服務標誌、版權、域名、商業祕密和類似的知識產權來保護我們的品牌和其他知識產權。我們業務戰略的成功在一定程度上取決於我們繼續使用我們的商標和服務標誌的能力，以提高品牌知名度，並在現有和新市場進一步開發我們的品牌產品。如果我們保護我們的知識產權的努力不夠，或者如果任何第三方挪用、侵犯、稀釋或以其他方式侵犯我們的知識產權，我們的品牌價值可能會受到損害，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們試圖確保我們品牌的質量由我們的特許經營商保持，但我們不能確保特許經營商不會採取損害我們知識產權價值或温迪品牌或餐廳系統聲譽的行動。對我們知識產權的任何損害或侵犯都可能損害我們的形象、品牌或競爭地位，並導致鉅額法律費用和資源轉移。如果我們不嘗試或不能成功地保護、維護或執行我們的知識產權，可能會因消費者困惑、Wendy品牌稀釋或來自未經授權的品牌用户的競爭加劇等原因而對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們已經註冊了某些商標，並在美國和某些外國司法管轄區等待其他商標註冊。並非Wendy系統中使用的所有商標或域名都已在我們開展業務或未來可能開展業務的所有國家/地區註冊，有些商標將永遠不會在所有這些國家/地區註冊。一些國家的法律使未註冊商標更難執行，或者根本不保護它們，第三方已經或可能在未來申請“Wendy‘s”或類似商標。因此，我們可能無法在世界各地充分保護Wendy的品牌，使用Wendy的品牌可能會導致商標侵權、商標淡化或不正當競爭的責任。此外，一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。我們不能確保我們在美國和其他國家為保護我們的知識產權而採取的所有步驟都是足夠的。
我們無法確保第三方將來不會對我們提出侵權索賠。 任何此類索賠，無論是否有道理，都可能耗費時間，導致推出新菜單項目的延遲，需要對廣告和促銷材料進行昂貴的修改，損害我們的品牌，形象，競爭地位或將我們的業務擴展到其他司法管轄區的能力，導致我們產生與辯護或和解相關的重大成本，或要求我們簽訂版税或許可協議。 因此，任何該等申索均可能損害我們的業務，並對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。 此外，第三方可能會聲稱我們的某些知識產權或我們在其中的權利無效或不可執行。 如果我們的任何知識產權的權利被發現侵犯第三方權利，或其部分被視為無效或不可執行，我們可能被迫辯護或解決相關索賠併產生相關費用。 此外，該等權利的喪失可能導致該等知識產權的競爭使用，繼而可能損害我們的業務，並對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。
有關我們產品的食品安全事件或健康問題可能會造成負面宣傳，並對我們的品牌、業務和經營業績產生不利影響。
食品安全是Wendy's的首要任務，我們投入大量資源用於食品安全問題，以確保我們的客户享受安全，優質的食品。 然而，食品安全事件，包括食源性疾病（如沙門氏菌或E。大腸桿菌），過去在食品工業中發生過，將來也可能發生。 例如，於二零二二年八月，美國疾病控制及預防中心（“CDC”）開始調查多州爆發的大腸桿菌疫情。其中許多受影響的人報告曾在温迪餐廳用餐，大多數人報告食用了三明治生菜。 該公司配合CDC的調查，並作為預防措施，從相關地區的餐廳中移除了三明治生菜。 2022年10月，疾控中心宣佈疫情結束，具體疫情來源尚未確認。 該公司在與疫情有關的新聞報道中被提及，該公司（和其他公司）在與疫情有關的各種索賠和訴訟中被點名。 食品安全事件，無論是否涉及Wendy's餐廳或其他餐飲公司，都可能對某些產品的價格和可用性產生不利影響，並導致Wendy's或餐飲業的負面宣傳。 這種負面宣傳可能會減少對Wendy's食品的需求，並可能導致Wendy's餐廳的客户數量減少，因為消費者將偏好轉移到我們的競爭對手或其他產品或食品類型。 任何將我們的餐廳或供應商與食源性疾病、食品篡改、污染或標籤錯誤或其他食品安全問題聯繫起來的報告，都可能立即損害我們的品牌價值，嚴重損害我們產品的銷售，並可能導致產品責任索賠、訴訟（包括集體訴訟）或其他損害。 消費者或監管機構對我們銷售的產品的營養方面、我們產品中的成分或我們餐廳使用的烹飪過程或包裝的擔憂也可能對Wendy's系統產生不利影響。 這些或類似的問題可能導致對我們產品的需求減少，公司經營的餐廳的銷售額下降，特許經營餐廳的銷售特許權使用費下降。
與我們的業務戰略相關的風險
我們可能無法實現全球銷售額的加速增長，或在我們的日常工作中實現或保持市場份額。
我們的業務戰略包括專注於通過質量差異化、令人興奮的菜單創新和具有吸引力的超值產品來推動我們所有日常用品的銷售勢頭。然而，由於競爭壓力和其他因素，如消費者的品味和偏好、我們營銷和廣告計劃的有效性、新產品的成功開發和推出、商品和勞動力成本、提供快速準確的客户體驗、進一步加快我們的數字業務、推動新餐廳的發展以及確保加盟商的支持和參與，我們可能無法實現更快的全球銷售增長，或在我們的日常業務中實現或保持市場份額。
例如，Wendy‘s最近在美國和加拿大推出了一項早餐計劃，旨在通過強大的經濟模式推動增量銷售和利潤。早餐日已經需要並可能繼續需要大量的財政資源，包括公司為遞增營銷和廣告活動提供資金的計劃。我們無法成功地執行我們的早餐戰略，無法達到銷售和利潤的目標水平，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們以特許經營為主的商業模式帶來了許多風險。
截至2023年12月31日，温迪系統中約95%的餐廳是由加盟商經營的。根據合同，温迪的加盟商有義務按照我們的特許經營權和與他們達成的其他協議中規定的標準經營他們的餐廳。Wendy‘s還為特許經營商提供培訓和支持。然而，加盟商是獨立的第三方，我們不受控制，加盟商擁有、經營和監督其餐廳的日常運營。具體地説，根據適用的法律、規則和法規，加盟商完全負責制定和利用自己的政策和程序，做出自己的招聘、解僱和紀律決定，安排工作時間和確定工資，並管理他們的日常僱傭流程和程序，所有這些都獨立於温迪公司完成。此外，加盟商有權決定向客户收取的價格。因此，任何特許經營餐廳的最終成功和質量都取決於特許經營商。如果加盟商沒有以符合要求的標準成功運營他們的餐廳，他們向我們支付的特許權使用費可能會受到不利影響，我們的品牌形象和聲譽可能會受到損害，這反過來可能會損害我們的業務和運營結果。此外，加盟商未能充分參與繼任規劃，可能會對他們的餐廳運營和新Wendy‘s餐廳的發展產生不利影響，進而可能損害我們的業務和運營結果。
温迪的加盟商是我們業務、增長和品牌戰略不可或缺的一部分，識別、吸引和留住符合我們標準的加盟商的困難可能會損害我們的業務和品牌。我們的業務和業績
如果大量加盟商不參與品牌戰略，如新餐廳開發、形象激活、營銷和菜單計劃以及數字商務平臺和技術，運營可能會受到不利影響，這反過來可能會損害我們的業務和財務狀況。此外，温迪目前的特許經營模式，以及我們的品牌戰略在整個系統中的執行方式，可能會使我們的品牌難以迅速響應和適應技術、消費者偏好或其他因素的變化速度，以保持和增長市場份額並保持競爭力。我們的某些競爭對手擁有公司經營的餐廳的比例比我們高得多，這些競爭對手可能對各自的餐廳系統具有更大的影響力，並有更強的能力實施運營舉措和商業策略。
我們的收入形式是特許權使用費和國家廣告基金捐款(這兩項通常都是基於特許經營餐廳銷售額的一定比例)，以及特許經營商的租金和手續費。因此，我們的財務業績的很大一部分在很大程度上取決於我們特許經營商的運營和財務成功。如果加盟商的銷售趨勢或經濟狀況惡化，或者如果加盟商的整體業務或財務狀況惡化，他們的運營或財務狀況可能會惡化，這可能會導致餐廳關閉增加、餐廳開業減少、所需的財務支持或加盟商破產或重組活動，所有這些都可能減少我們的特許權使用費、國家廣告基金、租金和其他費用收入。此外，涉及特許經營商的破產或破產程序可能會阻止或延遲我們收取款項或行使我們根據特許經營商或與該特許經營商訂立的其他相關協議所享有的任何其他權利。此外，當公司經營的帶有租賃房地產的餐廳被出售給特許經營商時，我們經常被要求在購買特許經營商拖欠租約的情況下繼續負責這些餐廳的租金支付。同樣，當我們將物業出租或轉租給特許經營商時，我們仍須支付與物業有關的某些費用，例如租賃費和維護費。如果加盟商未能續簽其特許經營權協議，或未能履行或延長與我們的租約或分租合同，或如果我們無法識別、吸引和留住符合我們標準的新加盟商，則我們的特許權使用費和租金收入可能會減少，我們未來的增長可能會受到不利影響。
我們業務的增長依賴於新開的餐廳，這可能會受到我們無法控制的因素的影響。
我們的業務收入來自公司經營的餐廳的銷售收入，以及從特許經營餐廳獲得的特許權使用費和其他費用。我們收入和收益的增長依賴於新開的餐廳。許多我們無法控制的因素可能會對新餐廳的開業產生不利影響，這反過來可能會損害我們的業務和經營業績。這些因素包括：(I)我們吸引新專營者的能力；(Ii)參與我們的建屋發展基金的程度和成功程度；(Iii)是否有選址興建新食肆；(Iv)食肆東主取得融資的能力；(V)食肆東主吸引、培訓和挽留合資格經營人員的能力；(Vi)建造和發展成本；(Vii)食肆東主是否有能力及時或完全獲得所需的政府批准和許可；(Viii)我們和我們的特許經營權執行我們的非傳統餐廳發展戰略的能力，例如燃料和運輸中心、美食廣場和其他零售地點、軍事基地和外賣廚房；以及(Ix)不利的天氣條件。我們無法找到合適的地點、獲得消費者的接受或以其他方式執行我們的發展戰略，可能會對我們未來的增長、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們業務的增長可能會受到高於預期的餐廳關閉的不利影響，包括與表現不佳、市場狀況、宏觀經濟或人口趨勢、租約到期或丟失、加盟商健康或其他我們無法控制的因素有關的關閉。
我們的形象激活計劃可能不會對銷售或改善我們的運營結果產生積極影響，加盟商可能不會以我們預期的程度參與我們的形象激活計劃。
我們繼續執行我們的形象激活計劃，包括重新塑造現有的温迪餐廳，並用創新的外部和內部餐廳設計建造新的温迪餐廳。我們的形象激活計劃可能不會對温迪餐廳的銷售產生積極影響，也不會改善我們的運營結果。也不能保證加盟商參與形象激活計劃的程度達到公司預期的程度。為了支持我們的形象激活計劃和促進新餐廳的發展，我們為加盟商提供了一些獎勵計劃，以獲得新餐廳和重新註冊餐廳的資格，包括免除或減少特許權使用費、國家廣告和技術援助費用，以及提前續簽特許經營協議的選項。我們可能會向特許經營商提供額外的財務激勵，這可能會導致額外的費用、版税或其他收入的減少或其他成本或債務的發生。一些加盟商可能需要借錢來重塑現有餐廳的形象，或者在形象激活計劃下新建餐廳。如果特許經營者無法以商業上合理的利率獲得融資，或者根本無法獲得融資，他們可能不願意或無法投資於重塑現有餐廳的形象或開發新餐廳，我們未來的增長和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能無法有效地管理餐廳的收購和處置，或無法成功實施其他戰略舉措，這可能會對我們的業務、運營業績和財務業績產生不利影響。
我們繼續通過我們的系統優化計劃來優化温迪的系統，其中包括促進加盟商之間和加盟商之間的餐廳轉移，以及評估對特許經營餐廳的戰略收購以及將公司運營的餐廳戰略處置給現有和新的加盟商，以進一步加強加盟商基礎，推動新餐廳的開發，並加速完成我們的形象激活計劃。這一舉措的成功取決於許多因素，例如賣家和買家的可用性、融資的可用性、以被認為可接受的條件談判交易的能力，以及成功過渡和整合餐廳運營的能力。收購特許經營餐廳對我們的經營構成各種風險，包括(I)管理層將注意力轉移到整合收購的餐廳業務上；(Ii)運營支出增加，無法實現預期的成本節約和運營效率；以及(Iii)假設長期、不可取消的租賃。我們的系統優化計劃也對我們的運營和財務管理資源提出了要求，並可能需要我們擴大這些資源。如果我們不能執行我們的系統優化計劃或有效地管理餐廳的收購和處置，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
此外，Wendy‘s不時評估並可能尋求其他增長機會，包括通過新的和現有的特許經營合作伙伴、合資企業投資、通過其他機會擴大我們的品牌以及戰略合併、收購和剝離。這些戰略舉措涉及各種風險，包括一般交易和業務風險、整合和協同風險、市場接受風險以及與潛在轉移管理層注意力相關的風險。戰略交易可能最終不會為我們或我們的股東創造價值，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們對大量房地產的租賃和所有權使我們面臨可能的負債和損失，包括與環境問題相關的負債。
我們擁有與我們的業務相關的大量房地產業務，並面臨與擁有、租賃和轉租房地產相關的正常風險。我們的房地產價值和與我們的房地產運營相關的成本受到各種因素的影響，包括房地產投資環境的變化、宏觀經濟趨勢、政府法規、基礎設施、譴責或徵用權、保險、人口趨勢、供應鏈管理、餐廳所有權和運營的供需以及環境問題。房地產價值的大幅下降或房地產成本的上升可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們受聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律法規涉及危險或有毒物質的排放、儲存、搬運、釋放和處置。第三方還可以就與釋放或接觸此類物質有關的人身傷害和財產損失向財產的所有者、經營者或居住者提出索賠。雖然我們在目前的房地產開發中採用環境審查標準和做法，但我們沒有對我們所有的物業進行全面的環境審查，我們可能沒有確定我們租賃和擁有的物業的所有潛在環境責任，未來發現的任何此類責任都可能導致我們產生重大成本，包括與訴訟、罰款或清理責任相關的成本。我們無法預測為遵守任何環境法律或法規或滿足任何此類索賠可能需要的未來支出金額。
我們通常會為租來的餐廳獲得長期的房地產權益，在迅速改變我們的房地產投資組合方面的靈活性有限。許多租約規定，租金將在租賃期內和任何續期期間增加。大多數租約要求我們支付保險費、税費、維護費、水電費以及資本維修和更換費用。我們一般不能在租期屆滿前取消這些租約。如果一家現有或未來的餐廳沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約規定的義務，其中包括支付租期剩餘部分的租金、税款和維護費。此外，當我們的租約到期時，我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判額外的續約或續簽選項，這可能會導致我們關閉理想地點的餐廳，對我們的經營業績產生負面影響。
我們的國際業務受到各種風險和不確定因素的影響，不能保證我們的國際業務將繼續盈利。
除了本風險因素一節中描述的許多因素外，我們在美國以外的業務還受到許多額外的風險和不確定因素的影響，包括國際經濟和政治條件、腐敗和違反美國《反海外腐敗法》或其他國家類似法律的風險、無法適應不同的文化或消費者偏好、品牌基礎設施不足以支持我們的國際活動、無法獲得符合我們質量標準和產品規格的足夠供應或在獲得此類供應方面的中斷、與管理和監督供應商相關的挑戰和風險、我們將現金轉移到某些外國國家的能力受到的限制、貨幣法規和波動。政府監管和税制多樣化，與國際特許經營協議有關的權利和義務的解釋不確定或不一致，向國際特許經營商收取特許費和其他費用，無法保護技術、數據或知識產權，遵守國際隱私和信息安全法律法規的情況，土地的供應和成本，建築成本，餐館發展或經營面臨的其他法律、金融或監管障礙，無法發現、吸引和留住有經驗的管理層、合格特許經營商和合資夥伴，以及新冠肺炎的中斷和影響。在Wendy‘s餐廳高度集中的國家/地區(包括我們最大的國際市場加拿大)，不利的條件或不可預見的事件可能會對我們的國際增長戰略和運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們投資於國際公司經營的餐廳或合資企業，我們也會面臨與這些餐廳相關的經營虧損風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們不能保證我們的國際增長戰略會成功，也不能保證我們的國際業務會盈利。
例如，Wendy‘s於2021年進入英國，計劃利用特許經營模式向歐洲其他支柱市場擴張，並打算在其他新的和現有的國際市場加快餐廳發展。新市場和新興市場的品牌知名度可能較低，競爭條件、消費者品味和偏好、可自由支配的消費模式以及社會和文化差異比現有市場更難預測或滿足。我們可能需要在廣告和促銷活動上進行比最初計劃更大的投資，以建立品牌知名度，這可能會對我們業務的盈利能力產生負面影響。此外，我們和我們的特許經營商可能無法以合理的價格為新餐廳獲得理想的地點，或者根本無法獲得，而且餐廳的建築、入住率、食物和勞動力成本可能比我們目前預期的更高。任何這些風險和不確定性，以及其他我們無法預料的因素，都可能具有實質性的對我們的業務、經營結果和財務狀況造成不利影響。
與供應鏈和勞動力相關的風險
商品成本和其他業務成本的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對大宗商品成本(包括牛肉、雞肉、豬肉、乳製品和穀物)、供應、燃料、公用事業、分銷和包括勞動力成本在內的其他運營成本變化的能力。商品成本的增加已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。我們的業務容易受到商品和其他運營成本上升的影響，這是我們無法控制的各種因素的結果，例如一般經濟狀況、通脹、行業需求、能源成本、食品安全問題、動物疾病爆發、產品召回和政府法規。不斷增加的天氣波動性或天氣模式的其他長期變化，包括與氣候變化有關的變化，可能會對我們的一些原料的價格或供應產生重大影響。此外，我們的供應鏈受到氣候變化、温室氣體排放以及能源和水資源稀缺的實際或預期影響而產生的成本增加的影響。這些影響的持續和長期成本如果沒有得到適當的緩解，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還可能受到按照我們負責任的採購標準(包括與環境可持續性和動物福利有關的標準)飼養或種植的產品成本的不利影響，因為能夠確保滿足這些標準的產品的可獲得性通常比不保證滿足這些標準的常規飼養或種植的產品的市場更小、更集中，而且成本可能更高。我們無法預測我們是否能夠通過調整我們的採購做法和菜單價格來預測和應對不斷變化的大宗商品成本，如果做不到這一點，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，我們可能不會尋求或能夠將價格上漲轉嫁給我們的客户。如果增加的成本轉嫁給我們的客户，對我們產品的需求可能會減少，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。
易腐爛食品供應或分銷的短缺或中斷可能損害我們的品牌，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
Wendy‘s和我們的特許經營商依賴於頻繁交付符合品牌規格的易腐爛食品。由於意外需求、生產或分銷問題、勞動力短缺、疾病或食源性疾病、政治動盪、衞生流行病或流行病、惡劣天氣或其他災難或條件導致的易腐爛食品供應短缺或中斷，可能會對配料的可用性、質量和成本產生不利影響，這可能會降低收入、增加運營成本、損害品牌聲譽，並以其他方式損害我們的業務和我們的特許經營商的業務。我們餐廳銷售的某些產品，如牛肉和雞肉，來自有限數量的供應商，這可能會增加我們對這些供應商的依賴。此外，我們的系統依賴於有限數量的在線分銷商將某些食品、包裝和飲料產品運送到我們的餐廳。如果我們的任何主要供應商或分銷商的服務中斷，包括未能達到我們的質量或安全標準，我們可能會在供應和分銷渠道調整期間遇到成本短期上升的情況，並且我們可能無法以對我們來説合理的條款確定或與新供應商或分銷商談判。
我們沒有對我們的餐廳系統進行最終的採購控制，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
雖然我們要求並努力確保温迪系統的所有供應商都達到一定的質量控制標準，但我們的特許經營商最終通過温迪的獨立採購合作社QSCC從第三方供應商那裏控制食品、專有紙張、設備和其他運營用品的採購。QSCC為Wendy在美國和加拿大的系統管理根據國家協議購買和分配食品、專有紙張、設備和其他運營用品的合同，並根據系統總容量定價。我們不控制QSCC的決定和活動。如果QSCC沒有正確估計温迪系統的產品需求，做出錯誤的購買決策或停止運營，或者如果我們與QSCC的關係因任何原因終止，系統銷售、運營成本和供應鏈管理可能會受到不利影響，這可能會損害我們和我們的特許經營商，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到勞動力成本上升或勞動力短缺的影響。
勞動力是我們餐廳運營成本的主要組成部分。我們投入大量資源招聘和培訓我們的餐飲人員，包括經理和小時工。由於競爭、通脹壓力、工資或員工福利成本(包括提高最低工資和改善工作場所條件的各種聯邦、州和地方行動)或其他因素導致的勞動力成本增加，已對我們的銷售成本和運營費用產生不利影響，並可能繼續產生不利影響。此外，Wendy的成功取決於我們吸引、激勵和留住合格員工的能力，包括餐廳經理和員工以及我們餐廳支持中心的員工和關鍵人員，如果我們做不到這一點，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。影響我們員工或加盟商員工的工會努力或其他活動，或我們對任何此類努力或活動的反應，也可能對我們的業務、運營結果和品牌認知產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於某些關鍵人員的繼續繼承和保留以及我們的領導和組織結構的效力。
我們認為，隨着時間的推移，我們的成功在很大程度上取決於我們的高級領導團隊和其他關鍵人員的努力和能力。我們未能留住高級領導團隊成員或其他關鍵人員，可能會對我們實現增長戰略和其他業務計劃的能力產生不利影響。此外，我們領導層和組織結構的變化，包括我們最近的首席執行官繼任，可能天生就很難管理，如果我們不能有效地實施這些變化，我們的業務、運營結果和財務業績可能會受到不利影響。
與技術和網絡安全相關的風險
我們的數字商務戰略、平臺和技術存在風險和不確定性。
技術的進步，包括數字訂餐和送貨技術的進步，以及由這些進步推動的消費者行為的變化，可能會對我們的業務產生負面影響。技術和消費者產品繼續發展和演變，我們預計新的和增強的技術和消費者產品將在
未來，包括以餐廳現代化、餐廳技術、數字參與和整合、人工智能(“AI”)、在線訂購和交付為重點的那些。我們無法預測消費者對新技術的接受程度，或我們未能充分投資和實施新技術，或未能適應技術發展、行業趨勢和不斷變化的法律和監管要求，可能會導致客户流失和相關市場份額的損失。此外，我們的競爭對手，其中一些擁有比我們更多的資源，可能更能從技術變化或消費者對此類變化的接受度中受益，這可能會損害我們的競爭地位和品牌。
我們越來越多的銷售和收入來自數字訂單，包括在線訂購和交付。我們已經並將繼續實施技術投資以及有針對性的廣告和促銷活動，以支持我們數字業務的增長。如果我們無法繼續增長我們的數字業務，我們可能很難實現我們計劃中的銷售增長。如果我們的數字商務平臺和戰略，包括我們通過增強Wendy的移動應用程序、忠誠度計劃和個性化營銷能力以及推出和實施數字菜單板來支持數字增長的計劃投資，在安全性、隱私、速度、吸引力或易用性方面沒有達到客户的期望，客户可能不太傾向於返回這些平臺，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。如果我們不能成功實施或執行其他面向消費者的數字計劃，例如移動提貨和結轉，我們的業務也可能受到負面影響。我們依賴第三方送貨服務來完成送貨訂單，而這些供應商未能及時送貨的錯誤或失敗可能會導致客户停止向我們訂購。第三方餐廳外賣業務競爭激烈，許多公司在資本、市場份額、在線流量和送貨司機方面展開競爭。如果我們使用的第三方送貨服務停止或縮減其業務，提高他們的費用，或者在他們的平臺上向我們的競爭對手提供更優先的服務或促銷活動，我們的送貨業務和我們的銷售可能會受到負面影響。此外，快遞業務一直在整合，並可能繼續整合，這可能會讓第三方快遞公司在談判合同條款和定價時擁有更大的籌碼，這反過來可能會對我們通過這一渠道獲得的利潤產生負面影響。
我們嚴重依賴計算機系統和信息技術，我們的系統或技術出現任何重大故障、中斷或降級，或者我們的主要技術供應商出現問題，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們嚴重依賴我們的計算機系統和信息技術，包括由第三方供應商控制的系統和信息技術來開展我們的業務，包括我們餐廳的銷售點處理、支持我們的數字和交付解決方案的技術、我們供應鏈的管理、現金收取、支付債務和各種其他流程和程序。我們高效管理業務的能力在很大程度上取決於我們系統和技術的可靠性和性能。我們的系統和技術無法有效運行，或者我們的系統或技術中斷或降級可能有害，並導致客户服務延遲、導致數字銷售或數據丟失、降低效率或導致運營延遲。可能需要大量的資本投資來補救任何此類問題，或維護或升級我們的系統和技術，或過渡到替代系統或技術。
我們在很大程度上依賴於我們與主要技術提供商的持續關係，包括他們的人員、資源、技術專長、系統和技術，以及他們幫助執行我們的數字、餐廳技術和企業技術計劃並支持我們的技術創新和增長計劃的能力。人工智能技術的實施和使用帶來了各種風險和不確定性，人工智能系統的缺陷或其他故障可能會使我們受到競爭損害、監管行動、法律責任以及品牌或聲譽損害。如果我們或我們的供應商無法成功執行我們的技術增長計劃，同時保持我們的品牌價值和認知，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
網絡事件的發生，或網絡安全方面的缺陷，可能會對我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
網絡安全事件或入侵事件時有發生，並可能在未來發生，涉及我們的系統、我們的特許經營商的系統或第三方服務提供商的系統。此類網絡安全事件和入侵可能包括但不限於未經授權的訪問、網絡釣魚攻擊、帳户接管、拒絕服務、計算機病毒、引入惡意軟件或勒索軟件以及由惡意行為者造成的其他破壞性問題。人工智能技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。隨着我們對技術的依賴增加，對我們的系統構成的風險也隨之增加，無論是內部系統還是由第三方管理的系統。我們的業務涉及收集和保留客户數據，包括在某些情況下，在我們和我們的特許經營商維護的各種信息系統中，以及在我們和我們的特許經營商與我們簽訂合同提供信用卡處理、數字訂購和相關服務的第三方維護的各種信息系統中，包括信用卡和借記卡號碼以及其他個人身份信息。我們還維護重要的內部數據，例如關於員工和加盟商的個人身份信息和信息
與我們的行動有關。我們對個人身份信息的使用受到國際、聯邦和州法律以及某些第三方協議的監管。隨着隱私和信息安全法律法規的變化，我們可能會產生額外的成本，以確保我們仍然遵守這些法律法規。如果我們的安全和信息系統遭到破壞，或者我們的員工或加盟商未能遵守這些法律、法規或合同條款，而這些信息被未經授權的人獲取或不當使用，則可能會對我們的聲譽造成不利影響，擾亂我們的運營，損害我們與客户、加盟商或員工的關係，並因違反適用法律和支付卡行業法規而導致代價高昂的訴訟、判決或處罰。網絡事件還可能要求我們通知客户、員工或其他團體，導致負面宣傳或消費者信心、銷售額和利潤的損失，增加向第三方支付的費用，或導致我們招致罰款或補救和其他成本，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們投入了大量資源來確保我們的系統和技術免受安全漏洞的破壞，並實施了各種流程、程序和控制措施，以幫助降低發生網絡事件的風險。
與我們的負債有關的風險
根據證券化融資安排的條款，本公司和我們的某些子公司受到各種限制，某些子公司的幾乎所有資產都是擔保。
Wendy's Funding，LLC是本公司的一家有限用途、破產隔離的全資間接附屬公司，是2015年6月訂立的證券化融資安排項下未償還優先擔保票據的主發行人（“主發行人”）。 根據該融資，主發行人發行若干系列定息及浮息融資票據（統稱“優先票據”），並擁有尚未償還的該等票據。 優先票據以主要發行人及本公司若干其他有限用途、破產風險極低之間接全資附屬公司（作為擔保人）之絕大部分資產之抵押權益作抵押（統稱為“證券化實體”），惟若干房地產資產除外，並須受規管優先票據的契約所載的若干限制所規限（“契約”）及相關擔保及抵押協議。 證券化實體的資產包括本公司及其附屬公司的大部分國內和部分國外創收資產，主要包括特許經營相關協議、房地產資產、知識產權和使用知識產權的許可協議。
優先票據須受一系列此類交易慣常的契諾及限制所規限，包括主體發行人須維持指定儲備賬户，以用於就優先票據作出所需付款、有關選擇性及強制性預付款項及相關指定金額付款（包括在若干情況下的指定全額付款）的條文，倘（其中包括）作為優先票據抵押品的資產在所述方面有缺陷或無效，以及與記錄保存、獲取信息及類似事項有關的契諾，則須支付若干彌償款項。 優先票據亦受契約中規定的慣常快速攤銷事件所規限，包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、特定餐廳於若干計量日期的全球總銷售額低於若干水平、若干經理終止事件、發生違約事件及未能於適用預定到期日償還或再融資。 優先票據亦受若干慣常違約事件所規限，包括與未能支付優先票據到期或有關優先票據的所需利息、本金或其他款項、未能於若干時間範圍內遵守契諾、若干破產事件、違反特定聲明及保證、契約下的受託人不再對某些抵押品和某些判決擁有有效和完善的擔保權益。 倘契約項下發生快速攤銷事件（包括但不限於契約項下發生違約事件或未能於適用期限結束時償還證券化債務），本公司可動用的資金將減少或消除，繼而削弱我們經營或發展業務的能力。
此外，契約及相關管理協議載有多項契約，限制本公司及其附屬公司從事特定類型交易的能力，惟若干例外情況除外，包括（例如）招致或擔保額外債務、出售若干資產、就若干資產設立或招致留置權以擔保債務或合併、合併、出售或出售若干資產。出售或以其他方式處置其全部或絕大部分資產。 由於這些限制，公司可能沒有足夠的資源或靈活性來繼續管理業務併為Wendy's系統的增長提供支持，這可能對公司的未來增長前景、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。
我們有大量未償還債務，該等債務可能對我們的業務、經營業績及財務狀況產生不利影響。
截至2023年12月31日，公司資產負債表上的未償還債務約為28億美元。 此外，本公司的一家附屬公司已發行可變融資票據，允許不時以循環方式借款最多300. 0百萬美元。 這一債務水平可能對公司的未來運營產生重大影響，包括：（i）使其更難以履行未償債務下的付款和其他義務;（ii）倘本公司的附屬公司未能遵守債務協議所載的財務及其他限制性契諾而導致違約事件，該違約事件可能導致本公司所有附屬公司的債務立即到期應付;（iii）減少公司的現金流量，以資助營運資金、資本開支、股本及債務購回、股息，收購及其他一般企業目的，並限制本公司為該等目的取得額外融資的能力;（iv）使本公司承受對浮動利率債務的利率上升敏感度增加的風險;（v）限制本公司在計劃或迴應本公司業務或行業或整體經濟變動時的靈活性，並增加本公司面對該等變動的脆弱性;及（vi）使本公司與槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。
該公司償還、償還或再融資債務的能力，以及為計劃中的資本支出、股息和其他現金需求提供資金的能力，將在很大程度上取決於其未來的經營業績和產生大量現金流的能力。此外，公司未來借入資金以償還債務的能力將取決於證券化融資安排和其他債務協議以及未來可能達成的其他協議中的契諾的履行情況。不能保證本公司的業務將從運營中產生足夠的現金流，或根據本公司的證券化融資安排或其他債務協議或從其他來源獲得的未來借款將足以使本公司償還債務或為其股息和其他流動性需求提供資金。
除了公司的未償債務外，公司還面臨與某些承諾、擔保和其他債務相關的風險。這些承諾、擔保和其他責任包括與購買軟飲料有關的重大合同要求、有關某些營銷和媒體權利以及擔保的合同要求，以及與公司已獲得賠償的某些特許經營商租約有關的或有負債。這些承諾、擔保和其他負債可能會對公司的流動資金及其子公司履行付款義務的能力產生不利影響。公司未來可能會產生更多的債務、擔保、承諾或其他債務，這可能會放大公司目前面臨的風險。
與我們普通股相關的風險
對於我們未來是否或在多大程度上為我們的普通股支付股息，我們無法保證。
我們普通股的持有者將只有權獲得我們董事會可能宣佈的從合法可用於此類支付的資金中獲得的股息。任何股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的收益、財務狀況、現金需求以及董事會可能不時認為相關的其他因素。此外，由於Wendy‘s是一家控股公司，其宣佈和支付股息的能力取決於手頭的現金、現金等價物和短期投資以及其子公司的現金流。我們子公司向控股公司支付現金股息的能力取決於它們在滿足各自的現金需求(包括我們的證券化融資安排和其他債務協議下的要求和限制)後實現足夠現金流的能力。
我們的普通股有很大一部分集中在某些股東手中。
我們的董事長納爾遜·佩爾茨、我們的高級副主席彼得·梅和我們的副主席馬修·佩爾茨實益擁有我們已發行普通股的股份，截至2024年2月16日，這些股份加起來約佔公司總投票權的16%。這些個人可能會不時獲得額外普通股的實益所有權。
二零一一年十二月一日，本公司與N.Peltz先生及May先生及其若干聯屬公司(“承保人士”)訂立協議(“Trian協議”)。根據Trian協議，我們的董事會，包括大多數獨立董事，根據特拉華州公司法第203條的規定，批准承保人員成為(根據第203(C)(9)條的定義)的所有者或收購總額高達(幷包括)，
但不超過本公司普通股已發行股份的32.5%(須受Trian協議所載若干調整的規限)，使該等人士不會純粹因擁有該等股份而受第203節所載的限制。這種所有權的集中使這些個人對需要股東批准的行動的結果產生重大影響，包括選舉董事和批准合併、合併以及出售公司的全部或幾乎所有資產。他們還能夠對阻止或導致公司控制權的變更產生重大影響。
我們的公司註冊證書包含某些反收購條款，允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股，並限制我們從關聯公司籌集資金的能力。
我們公司註冊證書中的某些條款旨在阻止或推遲對公司控制權的敵意收購。本公司的公司註冊證書授權發行“空白支票”優先股，其名稱、權利和優惠可由本公司董事會不時決定。因此，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股，包括股息、清算、轉換、投票權或其他可能對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響的權利。優先股可以用來阻止、推遲或防止董事會認為不可取的公司控制權變更。我們的公司註冊證書禁止向關聯公司發行優先股，除非按比例向我們普通股的持有人提供優先股，但如果公司陷入財務困境，且發行得到我們董事會審計委員會的批准，則屬例外。這一禁令限制了我們從附屬公司籌集資金的能力。
一般業務風險
投訴或訴訟可能會損害我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況。
Wendy的客户可能會對我們或我們的特許經營商提起投訴或訴訟，指控我們對他們在Wendy‘s餐廳或光顧Wendy’s餐廳後遭受的疾病或傷害負責，或聲稱Wendy‘s餐廳的食品安全、食品質量或運營存在問題。在我們的正常業務過程中，我們還可能受到各種其他索賠的影響，包括人身傷害索賠、合同索賠、加盟商索賠、知識產權索賠、股東索賠、數據隱私索賠，以及指控違反工作場所和僱傭事務、歧視和類似事項的索賠，包括集體訴訟。無論針對我們的任何索賠是否有效，或者我們是否被發現負有責任，索賠可能是昂貴的辯護，並可能分散管理層對運營的注意力，損害我們的業績，並對我們的品牌產生負面影響。雖然我們相信我們的所有法律和環境問題都有足夠的應計利潤，但我們無法估計由於各種原因導致的現有訴訟和索賠的可能損失範圍，這些原因包括但不限於許多訴訟仍處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，證據開示尚未發生，以及重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件尋求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難。保險單包含慣例的限制、條件和免責條款，可能會影響最終獲得的保險金額。對於任何索賠，如果判決大大超出我們的保險覆蓋範圍，可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外，餐飲業還受到多項指控，稱連鎖餐廳的菜單和行為導致了肥胖，或以其他方式對某些顧客的健康產生了不利影響。這些指控造成的負面宣傳可能會損害我們餐廳的聲譽，即使這些指控不是針對我們的餐廳或無效的。此外，我們的一個或多個特許經營商遇到的投訴、訴訟或負面宣傳也可能損害我們的品牌或整個業務。
現有和不斷變化的法律和法規要求，以及對環境、社會和治理問題的日益關注，可能會對我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們複雜的法律和監管環境使我們面臨合規、訴訟和類似的風險，這些風險可能會對我們的運營和結果產生重大影響。每家Wendy‘s餐廳都必須接受餐廳所在州或直轄市衞生、衞生、安全和其他機構的許可和監管，以及聯邦法律、規則和法規以及非政府實體的要求，如支付卡行業規則。政府當局可制定影響餐廳經營和經營成本的法律、規則或法規，其中包括產品包裝、營銷、我們食品和其他產品的營養含量和安全、標籤和其他披露做法。此外，不能保證我們和我們的特許經營商在獲得開設新餐廳所需的牌照或批准方面不會遇到重大困難或失敗。更嚴格、更多樣
當地監管機構在税收、分區、土地使用和環境因素方面的要求也可能推遲或阻止特定地點新餐廳的開發。
我們受制於管理特許經營權提供和銷售的各種法律和法規，包括美國聯邦貿易委員會的規定。不同的州、省和外國法律規定了特許經營關係的某些方面，包括終止和拒絕續簽特許經營。在任何司法管轄區未能遵守這些法律法規或未能獲得所需的政府批准，可能會導致未來特許經營銷售的禁令或暫停、罰款和罰款，或者要求我們提出撤銷或恢復原狀的提議，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們還可能面臨特許經營商因涉嫌違反這些法律而提起的訴訟。我們和我們的加盟商都要遵守聯邦/國家、州/省和地方各級的就業法律法規。在美國，這包括管理最低工資、加班和其他工作條件等問題的《公平勞動標準法》、《就業中的年齡歧視法》、《美國殘疾人法》、《全國勞動關係法》、《家庭假》、《帶薪病假及類似要求》等法律，以及其他各種法律、法規和規則。法律、法規、規則和政府政策的變化，包括對其的解釋，可能會增加我們的成本，要求我們修改業務做法，導致訴訟、調查、執法行動、罰款或責任增加，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。僱傭或特許經營責任法律框架的變化可能會對我們的業務產生負面影響，特別是如果這種變化導致任何法律、規則、法規、政府政策或解釋或司法決定確定Wendy‘s是其特許經營商的僱主或與我們的特許經營商的共同僱主，或以其他方式對與僱傭相關的索賠施加責任，或基於僱主共同責任理論或其他替代責任理論影響我們的僱傭關係。此外，各種州和地方法律可能會要求加薪，並強制實施工作時間和工作條件標準，這可能會導致成本增加，限制我們或我們的加盟商對市場狀況的反應能力，並對我們識別、吸引和留住合格加盟商在受影響的市場經營或開設餐廳的能力產生負面影響。如果我們不能有效地管理與這種複雜的立法和監管環境相關的風險，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們還面臨與向客户、員工、加盟商、業務合作伙伴或其他第三方提供的與我們的技術相關服務和平臺相關的某些數據和信息的隱私和數據收集、保護和管理相關的法律和合規風險。我們在這一領域受到美國聯邦、州和外國的各種法律和法規的約束。這些法律和法規經常發生變化，未來可能會有司法管轄區提出或制定新的數據隱私要求。未能滿足適用的數據隱私要求可能會導致法律訴訟和鉅額罰款，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，不斷變化的法律和法規可能要求我們和我們的特許經營商改變或限制我們在運營業務時收集或使用信息的方式，這可能會導致額外的成本，限制我們的營銷或增長戰略，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
投資者、活動人士、媒體以及政府和非政府組織越來越關注環境、社會和治理問題，包括包裝和廢物、動物健康和福利、人權、多樣性、氣候變化、温室氣體和土地、能源和水的使用。因此，我們感受到了更大的壓力和期望，要求我們提供更多的披露，建立關於各種環境、社會和治理問題的承諾、目標或指標，並採取必要的行動來實現這些承諾、目標和指標。此外，衡量某些環境、社會和治理問題的標準正在演變，並經常發生變化。如果我們在履行我們的承諾、目標或指標或以其他方式解決各種環境、社會和治理問題方面效率低下或被視為有效，這可能會導致負面宣傳、消費者對我們品牌的信任度下降或訴訟。此外，實現我們的承諾、目標和指標所需的行動可能導致市場、運營、執行和其他成本，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果我們不能有效地管理我們、我們的特許經營商和我們的供應鏈與環境、社會和治理相關的風險或成本，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響好的。
我們目前的保險可能不能為已經或可能提出的索賠提供足夠的承保範圍。
我們目前維持着我們認為足以滿足我們這種規模和類型的業務的保險。然而，我們可能會遇到一些無法投保或我們認為在經濟上不合理投保的損失，例如自然災害、恐怖主義行為或宣戰造成的損失。此外，我們目前在工人賠償、一般責任、產品責任、汽車責任和財產保險計劃下為預期損失的很大一部分提供自我保險。精算假設和管理層對這些損失準備金估計的意外變化可能會導致重大不同的費用，這可能會損害我們的業務，並帶來不利影響。
影響我們的經營結果和財務狀況。我們目前還維持保險覆蓋範圍，以應對網絡事件。適用的保險單包含慣常的限制、條件和排除，並且不能保證我們的網絡或其他保險單將涵蓋與任何先前或未來事件相關的基本上所有成本和費用。此外，我們未來的保險費可能會增加，由於保險業具有挑戰性的條件，我們可能無法以合理的條件獲得類似水平的保險，或者根本無法獲得類似水平的保險。任何不充分或無法獲得保險範圍的情況都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
會計準則的改變，或減值或其他費用的確認，可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。
新的會計準則或財務報告要求、會計原則或做法的變化，包括與我們的關鍵會計估計有關的變化，可能會對我們未來的業績產生不利影響。我們還可能受到有關表現不佳的市場或資產的決定的性質和時機的影響，包括導致減值或其他費用減少我們的收益的決定。在評估我們的長期資產、商譽和無形資產的可回收性時，我們會考慮經濟狀況的變化，並對估計的未來現金流和其他因素做出假設。這些估計是高度主觀的，可能會受到許多因素的重大影響，如商業和經濟狀況、運營成本、通貨膨脹、競爭、消費者和人口趨勢以及重組活動。如果我們的估計或基本假設在未來發生變化，或者如果我們業務的經營業績或現金流下降，我們可能需要記錄減值費用，這可能會對我們在受影響期間的報告業績產生重大不利影響。
税務問題，包括税率或法律的變化、新税的徵收、與税務機關的分歧以及意想不到的納税義務，可能會影響我們的運營業績和財務狀況。
我們在美國和其他司法管轄區繳納所得税和其他税，我們的運營、計劃和結果受到世界各地税務事項和倡議的影響。特別是，我們受到税率、法律或政策或相關權威解釋變化的影響。我們還受到税務和政府當局就我們的税務審查和審計提出的調整的和解的影響，所有這些都將取決於它們的時間、性質和範圍。雖然我們相信我們記錄的所得税撥備正確地反映了目前頒佈的所有適用税法，但不能保證我們會成功挑戰相關税務機關的調整。所得税税率的任何大幅提高、所得税法律的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受到外幣匯率波動的影響。
我們的大部分收入、成本和債務都是以美元計價的，美元也是我們的報告貨幣。我們的國際業務以美元以外的貨幣計價，在我們的財務報告中折算為美元，並受到貨幣匯率波動和貨幣法規變化的影響。我們對外幣風險的敞口主要與我們加拿大業務的加元兑美元匯率波動有關。不利的匯率波動可能會減少我們的特許權使用費收入和收入。雖然我們試圖將外匯風險降至最低，但我們的風險管理策略可能並不有效，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的成果可能會受到不可預見的事件的不利影響，例如不利的天氣條件、自然災害、敵對行動、社會動盪、衞生流行病或流行病或其他災難性事件。
不可預見的事件，如不利的天氣條件(包括與氣候變化有關)、自然災害、敵對行動(包括戰爭行為、恐怖主義活動和公共或工作場所暴力)、社會動盪、衞生流行病或流行病或其他災難性事件，都會對消費者支出、消費者信心、餐廳銷售和運營、供應鏈以及我們在餐廳支持中心履行公司或支持職能的能力產生不利影響，任何這些都可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
網絡安全風險管理與策略
Wendy‘s致力於保護我們的信息系統免受網絡安全威脅，並保護我們客户、員工、特許經營商和業務合作伙伴的信息的隱私和安全。然而，如“第1A項”所述。在這份10-K表格中，我們認識到網絡安全威脅是當今互聯的數字世界中一個持續令人擔憂的問題，儘管我們投入了大量資源來保護我們的信息系統，但網絡安全事件仍然可能發生，如果是這樣的話，可能會對我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。基於這一認識，並考慮到以往網絡安全事件的經驗，我們制定了一項全面的網絡安全風險管理戰略，旨在識別、評估和管理對我們信息系統的潛在威脅。我們網絡安全風險管理戰略的主要組成部分包括：
•順式控制。 我們基於互聯網安全中心(“CIS”)的關鍵安全控制框架和其他行業公認的標準和實踐來設計我們的網絡安全風險管理戰略。獨聯體是一個國際公認的非營利性組織，致力於制定網絡安全風險管理的控制、基準和最佳做法。我們針對獨聯體的控制措施對我們的進展進行年度評估，以對照公認的基準衡量我們的表現，並確定加強我們的網絡安全風險管理戰略的方法。評估結果由我們的內部審計團隊審核，並與我們董事會的高級領導層和技術委員會分享。
•定期風險評估.我們定期進行風險評估，以識別和評估我們信息系統的重大風險，包括作為我們的企業風險管理(“ERM”)計劃的一部分，該計劃在下面的“網絡安全治理”中有更詳細的描述。這些風險評估涉及關鍵利益相關者的意見，包括那些負責管理風險和支持技術風險主題專業知識的人，並考慮各種因素，包括我們的全球業務戰略、運營和支持、信息系統和數據資產。
•基礎設施。 我們設計我們的網絡安全基礎設施，包括防火牆、終端安全、入侵檢測工具和身份訪問管理系統，以提供多層次的方法來保護我們的信息系統免受未經授權的訪問、使用、披露、破壞、修改或破壞。
•敬業的員工。 我們有幾個專門的網絡安全專家團隊，包括專注於執行內部和外部漏洞和滲透評估、設計安全系統和應用程序、監控入侵和提供事件響應的團隊。近年來，我們在技術內包方面進行了大量投資，並重新直接擁有某些與信息安全相關的團隊和職能。
•訓練。 我們有一個針對指定員工和承包商的持續網絡安全培訓計劃，其中包括我們的網絡安全風險管理流程、整體網絡安全意識和行業網絡安全最佳實踐。該培訓計劃包括初始入職培訓、年度進修培訓和定期的意識評估，如電子郵件釣魚活動，以測試用户的意識並防禦商業電子郵件泄露。
•第三方專家. 除了我們的內部網絡安全風險管理實踐之外，我們還聘請第三方專家對我們的信息系統和安全控制提供獨立的外部評估。這些評估針對各種監管要求，考慮到面向內部和外部的信息系統，幷包括與安全準備和反應能力有關的桌面演習和技術系統審查。
•第三方服務提供商。我們依賴第三方服務提供商來支持我們的業務運營，並幫助執行我們的數字、餐廳技術和企業技術計劃。我們的合同審查和入職流程包括評估第三方網絡安全風險管理實踐，以及對可能導致個人高風險的個人數據處理進行數據保護影響評估。我們還每年審查某些第三方的信息安全實踐，以確保其遵守合同和監管義務。
•事件響應計劃。 我們維護事件響應計劃，該計劃規定了即時響應行動、內部和外部通信協議、基於事件性質和事件後的利益相關者參與
分析過程。事件響應計劃指定了一個事件響應小組，負責在發生事件時與主題專家和其他利益攸關方協調管理和執行響應活動。事件響應計劃由詳細的事件管理計劃補充，其中概述了應對某些類型的事件所採取的技術步驟。我們定期進行桌面演習和事件響應計劃測試，以評估我們的事件響應能力和準備情況。
•年度戰略審查。 我們每年審查我們的網絡安全風險管理戰略，以確保它應對我們業務運營的變化和不斷變化的網絡安全威脅格局。這包括對我們的事件響應計劃以及我們的信息安全、數據分類和其他公司政策和標準的年度審查，向我們的董事會和董事會委員會提交的報告，以及支持我們的系統網絡保險計劃的年度續簽的詳細演示。
•同齡人參與。 我們活躍在信息安全領域，包括作為零售和酒店信息共享和分析中心(“RH-ISAC”)的核心成員，該中心代表零售和其他面向消費者的行業的200多家公司。作為RH-ISAC的成員，我們受益於實時協作、特定行業基準、威脅情報報告和分析、行業相關委員會和工作組以及眾多網絡安全培訓、教育和知識共享機會。
•網絡安全保險。我們維持網絡風險保險，旨在減輕公司和温迪系統在美國和加拿大經歷的網絡安全和數據隱私事件的財務影響。我們不能保證我們的網絡保險保單在範圍或金額上足以支付與未來任何事件相關的成本和費用。
網絡安全治理
會作用
我們的董事會為我們的風險評估和風險管理活動提供監督，包括我們的網絡安全風險管理戰略。雖然我們的董事會對風險監督負有主要責任，但董事會的常設委員會通過處理各自職責範圍內的各種風險來支持董事會。
審計委員會監督我們的企業風險管理計劃，該計劃旨在識別公司面臨的當前和潛在風險，並確保在適當的時候採取行動來管理和緩解這些風險。網絡安全風險被納入我們的ERM計劃，該計劃包括年度風險評估、風險管理的責任分配和風險處理戰略的制定。我們相信，根據我們的ERM計劃評估網絡安全風險和其他業務風險，將使我們的網絡安全風險管理戰略與公司更廣泛的業務目標和目標保持一致。審計委員會每半年從管理層收到一份全面的機構風險管理報告，並與董事會全體成員討論結果。委員會還每年收到管理層提交的全面機構風險管理報告。
技術委員會為我們的技術風險管理、評估和暴露提供監督，包括網絡安全風險。技術委員會定期收到首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)關於我們的網絡安全風險管理戰略、網絡威脅形勢、行業趨勢和其他相關網絡安全主題的最新信息。管理層還向技術委員會提供關於我們的技術優先事項和計劃的詳細報告，以確保我們的網絡安全風險管理戰略保持最新並與我們的整體業務戰略保持一致。
管理的角色
我們的首席信息官定義和管理我們的網絡安全風險管理戰略。首席信息官擁有學術和行業經驗，包括通過利用行業最佳實踐實施技術和實現現代化，領導多家全球零售和技術公司。我們的CISO向CIO報告，並指導、協調、計劃和組織整個公司的信息安全活動，包括領導我們網絡安全風險管理戰略的發展。CISO擁有學術和行業認證，以及在領導和管理信息安全計劃、現代化和與多家跨國公司合作的風險補救工作方面的經驗，此外還擁有州和聯邦執法機構網絡調查方面的專業知識。CISO定期向CIO簡要介紹當前的網絡安全問題和整個網絡安全威脅格局中的相關問題。CIO和CISO定期向我們的高級領導團隊以及我們的董事會和指定的董事會委員會報告我們的網絡安全風險
管理戰略。CIO和CISO由幾個專門的網絡安全專家團隊提供支持，其中包括負責漏洞和滲透評估、系統和應用程序的安全設計、入侵檢測和監控以及事件響應的團隊。此外，CIO和CISO與其他內部團隊(包括數字、數據治理、運營、財務、法律和內部審計)進行協調，以確保我們的網絡安全風險管理戰略支持公司的技術戰略和整體業務目標。
第二項。財產。
我們相信，總的來説，我們的物業得到了良好的維護，足以滿足我們目前和可預見的業務需求。
下表包含截至2023年12月31日我們主要辦公設施的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現役設施 | | 設施選址 | | 土地權 | | 近似平方英國“金融時報”建築面積的百分比 |
| 公司總部 | | 俄亥俄州都柏林 | | 擁有 | | 324,025 | | * |
| 温迪的加拿大餐廳公司。 | | 加拿大安大略省伯靈頓 | | 租賃 | | 8,917 | | ** |
_____________________
*是温迪的獨立供應鏈採購合作社QSCC，從温迪租用了18,774平方英尺的空間。公司總部為我們的所有運營部門提供服務。
*據報道，温迪加拿大餐廳公司的設施主要服務於國際運營部門。
截至2023年12月31日，温迪及其特許經營商經營着7240家温迪餐廳。在温迪美國區由公司經營的403家餐廳中，温迪擁有158家餐廳的土地和建築，擁有這座建築並持有145家餐廳的長期土地租約，並持有100家餐廳的土地和建築租約。温迪還持有温迪國際分部12家公司經營的餐廳的土地和建築租約。租期最初一般在15年至20年之間，在大多數情況下，規定了租金上漲和續簽選項。某些租約包含或有租金條款，要求根據超過指定金額的餐廳銷售額支付額外租金。作為全球房地產與開發部門的一部分，温迪還擁有488處物業，並租賃了1,179處物業，截至2023年12月31日，這些物業主要出租或轉租給特許經營商。多餘的土地和建築物一般用於出售，對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
第三項。法律訴訟。
該公司涉及與我們的業務相關的訴訟和索賠。當我們確定很可能已經發生了一項負債並且損失可以合理估計時，我們就為此類訴訟和索賠提供應計費用。該公司相信，它有足夠的應計項目來處理所有的法律和環境問題。我們無法估計我們現有的訴訟和索賠由於各種原因可能造成的總損失範圍，包括但不限於許多訴訟處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，發現尚未發生，以及重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件尋求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難，未來的事態發展可能會導致這些單獨或整體的行動或索賠對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
該公司的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易，代碼為“WEN”。
在股東有權投票的所有事項上，公司的普通股每股享有一票投票權。除普通股外，該公司目前沒有任何類別的已發行和未發行的股本證券。然而，該公司目前有權發行最多1億股優先股。
公司在2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度支付了每股普通股0.125美元的季度現金股息。公司在2023年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分別支付了普通股每股0.25美元的季度現金股息。
2024年第一季度，公司宣佈將於2024年3月15日向截至2024年3月1日登記在冊的股東支付普通股每股0.25美元的股息。雖然公司目前打算繼續宣佈和支付季度現金股息，但不能保證將宣佈或支付任何額外的季度現金股息，也不能保證此類股息的金額或時間(如果有的話)。未來的股息支付，如果有的話，將由我們的董事會酌情決定，並將基於公司的收益、財務狀況和現金需求等因素和其他因素。
截至2024年2月16日，公司普通股的登記持有者約為19058人。
下表提供了2023年第四財季我們和我們的“關聯購買者”(根據《交易法》第10b-18(A)(3)條規定)回購普通股的相關信息：
發行人回購股權證券
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數(%1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值(2) |
2023年10月2日
穿過
2023年11月5日 | 1,492,828 | | $ | 19.17 | | 1,492,828 | | $ | 327,084,386 | |
2023年11月6日
穿過
2023年12月3日 | 464,741 | | $ | 18.98 | | 464,210 | | $ | 318,282,255 | |
2023年12月4日
穿過
2023年12月31日 | 422,351 | | $ | 19.71 | | 420,454 | | $ | 310,000,010 | |
| 總計 | 2,379,920 | | $ | 19.23 | | 2,377,492 | | $ | 310,000,010 | |
(1)包括公司從基於股票的獎勵的持有人手中重新收購的2,428股普通股，以滿足與歸屬或行使相應獎勵相關的某些要求。這些股票的估值是按照適用計劃文件中規定的授予或行使該等獎勵之日公司普通股的公平市值計算的。
(2)2023年1月，我們的董事會批准了一項回購計劃，在2027年2月28日之前，如果市場條件允許，並在法律允許的範圍內，回購我們高達5.0億美元的普通股(“2023年1月授權”)。
第六項。[已保留]
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
引言
温迪公司(“温迪公司”及其子公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的這份“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”應與本報告其他部分的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，我們在第7項下所作的某些陳述構成了“前瞻性陳述”。見“項目1--業務”之前“第一部分”中的“關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。貴公司應根據上文第1A項“風險因素”項下討論的風險，以及本報告其他部分所載的綜合財務報表、相關附註及其他財務資料，以及本公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件，考慮本公司的前瞻性陳述。
Wendy‘s公司是其全資控股的子公司Wendy’s Restaurants，LLC(“Wendy‘s Restaurants”)的母公司。Wendy‘s Restaurants是Wendy’s International LLC(前身為Wendy‘s International，Inc.)的母公司。Wendy‘s International，LLC是(1)Quality is Our Recipe，LLC(“Quality”)的間接母公司，該公司是Wendy’s餐廳系統在美國(“美國”)的所有者和特許經營商。和除加拿大以外的所有國際司法管轄區，以及(2)加拿大温迪餐廳公司，該公司是加拿大温迪餐廳系統的所有者和特許經營商。如本文所使用的，除非文意另有所指，否則術語“公司”指的是温迪公司及其直接和間接的子公司，而“温迪的”在上下文涉及温迪餐廳系統的所有權或特許經營權時指的是質量，當上下文指的是温迪的品牌時，指的是温迪國際有限責任公司。
Wendy‘s主要從事經營、開發和特許經營一系列獨特的快速服務餐廳，提供高質量的食物。1969年，温迪在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家餐廳。今天，按流量和美元份額計算，温迪是美國漢堡三明治領域第二大快餐公司，也是全球第三大快餐公司，截至2023年12月31日，在美國和32個國家和美國領土擁有7240家餐廳。
該公司由以下部門組成：（1）温迪的美國，(2)Wendy's International和（3）Global Real Estate & Development。 Wendy's U.S.包括Wendy's餐廳在美國的經營和特許經營，其收入來自公司經營餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、費用和廣告基金。 Wendy's International包括Wendy's餐廳在美國以外的國家和地區的經營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、費用和廣告基金。 全球房地產和開發包括自有場地和從第三方租賃的場地的房地產活動，這些場地租賃和/或轉租給特許經營商，還包括我們在TimWen房地產合資企業中的收入份額。 此外，Global Real Estate & Development透過促進加盟商與加盟商之間的餐廳轉讓（“加盟翻轉”）及向加盟商提供其他發展相關服務賺取費用。 在這個項目7。 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，公司報告了上述三個分部的分部利潤。 本公司使用未計利息、税項、折舊及攤銷前的分部調整後盈利（“EBITDA”）計量分部溢利。 分部調整後的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政費用以及與公司核心經營業績無關的其他項目。 分部財務資料見下文“經營業績”及本報告第8項所載合併財務報表附註26。
本公司的財政報告期由52或53周組成，截至最接近12月31日的星期日，並在本文中被稱為（1）“截至2023年12月31日的年度”或“2023年”，（2）“截至2023年1月1日的年度”或“2022年”，以及（3）“截至2022年1月2日的年度”或“2021年”，“所有這些都包括52周。 凡提及年、季和月，均指財政期間，而非日曆期間。
高管概述
我們的業務
截至2023年12月31日，Wendy's餐廳系統由7，240家餐廳組成，其中6，030家Wendy's餐廳在美國運營。 此外，截至2023年12月31日，Wendy's在32個國家和美國地區經營1，210家餐廳。 國際餐廳中，1，198間由106間特許經營商經營，12間由本公司於英國（“英國”）經營。
我們餐廳業務的收入來自兩個主要來源：（1）公司經營的餐廳的銷售額和（2）特許經營相關收入，包括從Wendy's特許經營餐廳收取的特許權使用費、國家廣告基金捐款、租金和特許經營費。 截至2023年12月31日，公司經營的餐廳約佔Wendy's系統總數的5%。
温迪的經營業績受到許多外部因素的影響，包括商品成本、勞動力成本、激烈的價格競爭、失業和消費者支出水平、總體經濟和市場趨勢以及天氣。
Wendy的長期增長機會包括通過以下方式加速全球增長：（1）推動全天同店銷售勢頭，（2）加速我們面向消費者的數字平臺和技術，以及（3）擴大公司在全球的足跡。
主要業務措施
我們使用以下關鍵業務指標（包括非GAAP財務指標）跟蹤我們的運營業績並管理我們的業務：
•同一餐廳銷售-我們報告同一餐廳銷售開始後，新的餐廳已連續15個月開放，並儘快重新形象的餐廳重新開放。 暫時關閉一週以上的餐廳不包括在同一家餐廳的銷售範圍內。 此方法與管理層用於內部報告及分析的指標一致。 下面的“經營業績”中總結同一餐廳銷售額的表格提供了同一餐廳銷售額的百分比變化。
•公司經營餐廳利潤率-我們將公司經營餐廳利潤率定義為公司經營餐廳的銷售額減去銷售成本除以公司經營餐廳的銷售額。 銷售成本包括食品和紙張、餐廳勞動力和入住率、廣告和其他經營成本。 銷售成本不包括支持餐廳運營的某些成本，這些成本不分配給個別餐廳，這些成本包括在“一般和行政”中。 銷售成本還不包括折舊和攤銷費用以及長期資產的減值。 因此，由於所呈列的本公司經營餐廳利潤率不包括上述若干成本，其用途可能有限，且可能無法與本行業其他公司的其他類似名稱的指標相比較。
公司經營的餐廳利潤率受價格上漲、我們的廣告和營銷舉措的有效性、特色產品、產品組合、食品和勞動力成本的波動、餐廳開業、改造和關閉以及我們的固定和半可變成本水平等因素影響。
•全系統銷售額-全系統銷售額是一項非GAAP財務指標，包括公司經營的餐廳和特許經營餐廳的銷售額。 特許經營餐廳的銷售額由我們的特許經營商報告，代表他們在Wendy's特許經營餐廳的銷售收入。 公司的合併財務報表不包括特許經營餐廳向客户的銷售額。 該公司的特許權使用費和廣告資金收入是按温迪的特許經營商的銷售額百分比計算的。 因此，温迪的特許經營商的銷售對公司的版税和廣告基金收入和盈利能力有直接影響。
•平均單位銷售額-我們計算公司經營的餐廳平均單位銷售額的總和，所有公司經營的餐廳，在一週內報告的銷售額。
特許經營餐廳平均單位量是一種非GAAP財務指標，其中包括特許經營餐廳的銷售額，這些銷售額由我們的特許經營商報告，代表他們在Wendy's特許經營餐廳的銷售收入。 公司的合併財務報表不包括特許經營餐廳向客户的銷售額。 我們通過將所有特許經營餐廳在一週內報告銷售額的每週平均銷售額相加來計算特許經營餐廳的平均單位銷量。
本公司以固定匯率為基礎計算同店銷售額和全系統銷售額增長。 固定貨幣業績不包括外幣換算的影響，並通過按上一年的平均匯率換算本年度業績得出。 本公司相信，撇除外幣換算的影響可提供更佳的年比可比性。
由於阿根廷和委內瑞拉的經濟通貨膨脹率很高，同店銷售額和全系統銷售額不包括這些國家的銷售額。 本公司認為，在三年內累計通脹率超過100%的經濟體為高通脹經濟體。
公司認為，其對同一餐廳銷售額、公司經營的餐廳利潤率、全系統銷售額和平均單位數量（包括特許經營餐廳平均單位數量）的介紹，為公司當前業務的基本經營業績提供了有意義的視角，並使投資者能夠更好地瞭解和評估公司的歷史和未來經營業績。 該公司認為，這些指標是經營業績的重要補充措施，因為它們突出了公司業務的趨勢，而這些趨勢在僅僅依靠GAAP財務指標時可能並不明顯。 公司相信投資者、分析師和其他相關方在評估發行人時使用這些指標，這些指標的介紹有助於對公司的經營業績進行比較評估。 關於同餐廳銷售額，全系統銷售額和特許經營餐廳平均單位量，該公司還認為，這些數據有助於評估消費者對公司產品的需求和温迪品牌的整體成功。
上面討論的非GAAP財務指標並不能取代公司按照GAAP財務業績的列報。 由於並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務指標，因此其他公司使用的這些指標可能與本公司計算這些指標的方式不一致。
2023年金融亮點
•2023年收入增長4.1%至22億美元，而2022年為21億美元;
•與2022年相比，全球同店銷售額增長4. 3%，美國同店銷售額增長3. 7%，國際同店銷售額增長8. 1%。 在兩年的基礎上，全球同店銷售額增長了9.2%;
•2023年，全球公司經營的餐廳利潤率為14.6%，較2022年增加80個基點;
•淨收入由二零二二年的177. 4百萬元增加15. 3%至二零二三年的204. 4百萬元。
全球同店銷售
Wendy的長期增長機會包括通過質量差異化、令人興奮的菜單創新和引人注目的價值產品來推動全天候的同店銷售。 2023年，全球同店銷售額增長4. 3%，兩年增長9. 2%。
數位
Wendy的長期增長機會包括加速面向消費者的數字平臺和技術。 在過去的幾年裏，該公司投入了大量資源，專注於面向消費者的技術，包括通過Wendy's移動應用程序激活移動訂購，在美國和加拿大推出Wendy's Rewards忠誠度計劃，並與第三方供應商建立交付協議。 該公司還將繼續進行數字投資，並與主要技術提供商合作，幫助執行我們的數字，餐廳技術和企業技術計劃，並支持我們的技術創新和增長。 2023年第二季度，公司修訂了其
數字銷售的定義，以反映我們的全數字產品組合，包括餐廳內的移動掃描，除了我們以前包括的交付，移動訂單和亭數字渠道. 公司的數字業務持續增長，根據修訂後的定義，數字銷售額佔全球全系統銷售額的比例從2022年的約11.0%上升至2023年的約13.2%。
新餐廳開發
Wendy的長期增長機會包括擴大公司在全球的足跡。 為促進新餐廳發展，除我們的建設以適應發展基金外，本公司已向特許經營商提供若干獎勵計劃，以獎勵合資格的新餐廳（有關進一步討論，請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註20）。 2023年2月，公司宣佈在美國和加拿大推出一項新的餐廳發展激勵計劃，為符合條件的新餐廳提供首三年運營特許權使用費、全國廣告費和技術援助費的豁免。 此外，該公司與一些特許經營商簽訂了發展協議，這些特許經營商在合同上有義務在指定的時間內開設更多的温迪餐廳。 於2023年，本公司及其特許經營商在Wendy's系統內淨增加145間新餐廳。
組織再設計
2023年2月，董事會批准了一項重新設計公司組織結構的計劃，通過最大限度地提高組織效率和簡化決策，更好地支持公司長期增長戰略的執行（“組織重新設計計劃”）。 由於組織架構重整計劃，本公司於2023年的一般及行政開支與2022年相若。 此外，2024年1月，董事會宣佈任命Kirk Tanner為公司新任總裁兼首席執行官，自2024年2月5日起生效。 Tanner先生接替了Todd A.公司前任總裁兼首席執行官佩內戈爾於2月離開公司。 由於總裁兼首席執行官的繼任，公司目前預計與組織重新設計計劃相關的總成本約為1700萬至1900萬美元，其中約1500萬至1700萬美元將是預計到2026年的現金支出。 與該計劃有關的費用記作“重組和調整費用”。 在2023年，公司確認了總計910萬美元的成本，其中主要包括遣散費和相關員工成本以及基於股份的薪酬。 公司預計將產生總計約800萬美元至1000萬美元的額外成本，包括（1）遣散費和相關員工成本約700萬美元，（2）基於股票的薪酬約200萬美元，以及（3）招聘和搬遷成本約50萬美元。 公司預計與組織重新設計計劃相關的成本將持續到2026年。
表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目以及2023年和2022年之間的年度比較。 有關2021年項目的討論以及2022年與2021年之間的年度比較，請參閲第二部分第7項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析載於我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表格。
經營成果
本經營業績部分中包含的表格以百萬為單位（除非另有説明）列出了公司截至2023年12月31日、2023年1月1日和2022年1月2日止年度的合併經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 銷售額 | $ | 930.1 | | | $ | 33.5 | | | $ | 896.6 | | | $ | 162.5 | | | $ | 734.1 | |
| 特許經營權使用費收入和費用 | 592.3 | | | 34.1 | | | 558.2 | | | 21.5 | | | 536.7 | |
| 特許經營租金收入 | 230.2 | | | (4.3) | | | 234.5 | | | (2.2) | | | 236.7 | |
| 廣告基金收入 | 429.0 | | | 22.8 | | | 406.2 | | | 16.7 | | | 389.5 | |
| 2,181.6 | | | 86.1 | | | 2,095.5 | | | 198.5 | | | 1,897.0 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | |
| 銷售成本 | 794.5 | | | 21.3 | | | 773.2 | | | 161.5 | | | 611.7 | |
| 特許經營支持和其他成本 | 57.2 | | | 10.5 | | | 46.7 | | | 3.8 | | | 42.9 | |
| 特許經營權租金費用 | 125.4 | | | 1.3 | | | 124.1 | | | (8.3) | | | 132.4 | |
| 廣告費支出 | 428.0 | | | (2.8) | | | 430.8 | | | 19.0 | | | 411.8 | |
| 一般和行政 | 250.0 | | | (5.0) | | | 255.0 | | | 12.0 | | | 243.0 | |
| 折舊和攤銷(不包括下面單獨顯示的雲計算安排攤銷) | 135.8 | | | 2.4 | | | 133.4 | | | 7.9 | | | 125.5 | |
| 雲計算安排的攤銷 | 12.8 | | | 10.4 | | | 2.4 | | | 2.4 | | | — | |
| 系統優化收益，淨額 | (0.9) | | | 5.9 | | | (6.8) | | | 26.7 | | | (33.5) | |
| 重組和調整費用 | 9.2 | | | 8.5 | | | 0.7 | | | (7.8) | | | 8.5 | |
| 長期資產減值準備 | 1.4 | | | (5.0) | | | 6.4 | | | 4.1 | | | 2.3 | |
| 其他營業收入，淨額 | (13.8) | | | 9.9 | | | (23.7) | | | (9.1) | | | (14.6) | |
| 1,799.6 | | | 57.4 | | | 1,742.2 | | | 212.2 | | | 1,530.0 | |
| 營業利潤 | 382.0 | | | 28.7 | | | 353.3 | | | (13.7) | | | 367.0 | |
| 利息支出，淨額 | (124.1) | | | (1.8) | | | (122.3) | | | (13.1) | | | (109.2) | |
| 提前清償債務所得(損)淨額 | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | 17.9 | | | (17.9) | |
| 投資(虧損)收益，淨額 | (10.4) | | | (12.5) | | | 2.1 | | | 2.1 | | | — | |
| 其他收入，淨額 | 29.6 | | | 19.2 | | | 10.4 | | | 9.7 | | | 0.7 | |
所得税前收入 | 279.4 | | | 35.9 | | | 243.5 | | | 2.9 | | | 240.6 | |
| 所得税撥備 | (75.0) | | | (8.9) | | | (66.1) | | | (25.9) | | | (40.2) | |
| 淨收入 | $ | 204.4 | | | $ | 27.0 | | | $ | 177.4 | | | $ | (23.0) | | | $ | 200.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 佔總收入的百分比 | | 2022 | | 佔總收入的百分比 | | 2021 | | 佔總收入的百分比 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 銷售額 | $ | 930.1 | | | 42.6 | % | | $ | 896.6 | | | 42.8 | % | | $ | 734.1 | | | 38.7 | % |
| 特許經營權使用費收入和費用： | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權使用費收入 | 512.1 | | | 23.5 | % | | 485.5 | | | 23.2 | % | | 460.7 | | | 24.3 | % |
| 特許經營費 | 80.2 | | | 3.6 | % | | 72.7 | | | 3.4 | % | | 76.0 | | | 4.0 | % |
特許經營權使用費收入和費用總額 | 592.3 | | | 27.1 | % | | 558.2 | | | 26.6 | % | | 536.7 | | | 28.3 | % |
| 特許經營租金收入 | 230.2 | | | 10.6 | % | | 234.5 | | | 11.2 | % | | 236.7 | | | 12.5 | % |
| 廣告基金收入 | 429.0 | | | 19.7 | % | | 406.2 | | | 19.4 | % | | 389.5 | | | 20.5 | % |
| 總收入 | $ | 2,181.6 | | | 100.0 | % | | $ | 2,095.5 | | | 100.0 | % | | $ | 1,897.0 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | %的用户
銷售額 | | 2022 | | %的用户
銷售額 | | 2021 | | %的用户
銷售額 |
| 銷售成本： | | | | | | | | | | | |
| 食物和紙張 | $ | 297.4 | | | 32.0 | % | | $ | 292.9 | | | 32.7 | % | | $ | 224.1 | | | 30.5 | % |
| 餐飲業勞動力 | 298.5 | | | 32.1 | % | | 288.0 | | | 32.1 | % | | 231.5 | | | 31.5 | % |
| 入住率、廣告費和其他運營成本 | 198.6 | | | 21.3 | % | | 192.3 | | | 21.4 | % | | 156.1 | | | 21.3 | % |
| 銷售總成本 | $ | 794.5 | | | 85.4 | % | | $ | 773.2 | | | 86.2 | % | | $ | 611.7 | | | 83.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 銷售額的百分比 | | 2022 | | 銷售額的百分比 | | 2021 | | 銷售額的百分比 |
| 公司經營的餐廳利潤率： | | | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | 138.6 | | | 15.3 | % | | $ | 125.9 | | | 14.3 | % | | $ | 124.4 | | | 17.0 | % |
| 全球 | 135.6 | | | 14.6 | % | | 123.4 | | | 13.8 | % | | 122.4 | | | 16.7 | % |
下表介紹了公司的某些關鍵業務措施，這些措施在本文的“高管概述”部分進行了定義和進一步討論。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 關鍵業務衡量標準： | | | | | |
| 美國同一家餐廳的銷售額： | | | | | |
| 公司運營 | 2.6 | % | | 4.4 | % | | 11.9 | % |
| 特許經營 | 3.8 | % | | 3.9 | % | | 9.0 | % |
| 系統範圍 | 3.7 | % | | 3.9 | % | | 9.2 | % |
| | | | | |
| 國際同店銷售額(A) | 8.1 | % | | 12.4 | % | | 17.6 | % |
| | | | | |
| 全球同一家餐廳的銷售額： | | | | | |
| 公司運營 | 2.7 | % | | 4.4 | % | | 11.9 | % |
| 專營權(A) | 4.4 | % | | 4.9 | % | | 9.9 | % |
| 全系統(A) | 4.3 | % | | 4.9 | % | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 關鍵業務指標(續)： | | | | | |
| 全系統銷售額(B)： | | | | | |
| 美國公司運營 | $ | 905.7 | | | $ | 882.7 | | | $ | 730.4 | |
| 美國特許經營權 | 11,379.6 | | | 10,811.7 | | | 10,380.3 | |
| 全美系統 | 12,285.3 | | | 11,694.4 | | | 11,110.7 | |
| 國際公司運營 | 24.4 | | | 13.9 | | | 3.7 | |
| 國際特許經營權(A) | 1,778.0 | | | 1,592.4 | | | 1,392.9 | |
| 國際全系統(A) | 1,802.4 | | | 1,606.3 | | | 1,396.6 | |
| 全球系統範圍(A) | $ | 14,087.7 | | | $ | 13,300.7 | | | $ | 12,507.3 | |
| | | | | |
| 餐廳平均單位銷量(單位：千)： | | | | | |
| 美國公司運營 | $ | 2,256.7 | | | $ | 2,192.0 | | | $ | 2,172.4 | |
| 美國特許經營權 | 2,046.0 | | | 1,957.2 | | | 1,878.4 | |
| 全美系統 | 2,060.2 | | | 1,973.1 | | | 1,895.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 國際全系統(A) | 1,585.3 | | | 1,526.5 | | | 1,448.1 | |
| 全球系統範圍(A) | $ | 1,984.1 | | | $ | 1,905.8 | | | $ | 1,832.1 | |
_______________
(a)不包括阿根廷和委內瑞拉，因為這兩個國家的經濟受到高通脹的影響。
(b)2023年和2022年期間，按不變貨幣計算，全球全系統銷售額分別增長6.1%和6.8%，美國全系統銷售額分別增長5.1%和5.3%，國際全系統銷售額分別增長14.1%和19.2%。
下表提供了温迪系統從2021年到2023年餐廳數量變化的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國
公司運營 | | 美國特許經營權 | | 國際公司運營 | | 國際特許經營權 | | 系統範圍 |
| 餐廳數量： | | | | | | | | | |
餐廳數量在2022年1月2日 | 403 | | | 5,535 | | | 5 | | | 1,006 | | | 6,949 | |
| 開封 | 7 | | | 132 | | | 7 | | | 130 | | | 276 | |
| 關着的不營業的 | (7) | | | (76) | | | — | | | (47) | | | (130) | |
餐廳數量在2023年1月1日 | 403 | | | 5,591 | | | 12 | | | 1,089 | | | 7,095 | |
| 開封 | 3 | | | 94 | | | 1 | | | 150 | | | 248 | |
| 關着的不營業的 | (3) | | | (58) | | | (1) | | | (41) | | | (103) | |
| | | | | | | | | |
餐廳數量在2023年12月31日 | 403 | | | 5,627 | | | 12 | | | 1,198 | | | 7,240 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 銷售額 | $ | 930.1 | | | $ | 33.5 | | | $ | 896.6 | | | $ | 162.5 | | | $ | 734.1 | |
2023年銷售額的增長主要是由於(1)公司經營的同一家餐廳銷售額增長2.7%，達到2390萬美元，以及(2)新餐廳開發淨額達到1070萬美元。由於平均支票增加，公司經營的同一家餐廳的銷售額增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權使用費收入和費用 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 特許經營權使用費收入 | $ | 512.1 | | | $ | 26.6 | | | $ | 485.5 | | | $ | 24.8 | | | $ | 460.7 | |
| 特許經營費 | 80.2 | | | 7.5 | | | 72.7 | | | (3.3) | | | 76.0 | |
| $ | 592.3 | | | $ | 34.1 | | | $ | 558.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | 536.7 | |
特許經營特許權使用費收入在2023年增加了2660萬美元，其中(1)2200萬美元是由於特許經營同一家餐廳的銷售額增長了4.4%，(2)630萬美元是由於新餐廳的淨開發。2023年，由於平均支票增加，特許經營同一家餐廳的銷售額增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。
2023年特許經營費的增加主要是由於(1)向特許經營商提供信息技術服務的費用增加了350萬美元，以及(2)促進特許經營權翻轉的費用增加了400萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營租金收入 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 特許經營租金收入 | $ | 230.2 | | | $ | (4.3) | | | $ | 234.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 236.7 | |
2023年特許經營權租金收入減少的主要原因是將某些租約分配給特許經營商的影響，但執行成本的增加部分抵消了這一影響。見本報告項目8所載合併財務報表附註19，以供進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告基金收入 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 廣告基金收入 | $ | 429.0 | | | $ | 22.8 | | | $ | 406.2 | | | $ | 16.7 | | | $ | 389.5 | |
2023年廣告基金收入的增長主要是由於美國和加拿大特許經營同一家餐廳銷售額的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售成本，佔銷售的百分比 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 食物和紙張 | 32.0 | % | | (0.7) | % | | 32.7 | % | | 2.2 | % | | 30.5 | % |
| 餐飲業勞動力 | 32.1 | % | | — | % | | 32.1 | % | | 0.6 | % | | 31.5 | % |
| 入住率、廣告費和其他運營成本 | 21.3 | % | | (0.1) | % | | 21.4 | % | | 0.1 | % | | 21.3 | % |
| 85.4 | % | | (0.8) | % | | 86.2 | % | | 2.9 | % | | 83.3 | % |
2023年銷售成本佔銷售額的百分比的下降主要是由於平均支票的增加。這一影響被以下因素部分抵消：(1)餐廳勞動力價格上漲，(2)商品成本上升，(3)顧客數量減少，(4)公司為支持進入英國市場而進行的投資的影響，以及英國的額外通脹壓力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營支持和其他成本 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 特許經營支持和其他成本 | $ | 57.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | 46.7 | | | $ | 3.8 | | | $ | 42.9 | |
2023年期間特許經營支助和其他費用增加的主要原因是向特許經營商提供信息技術和其他服務的費用增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特許經營權租金費用 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 特許經營權租金費用 | $ | 125.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 124.1 | | | $ | (8.3) | | | $ | 132.4 | |
2023年期間特許經營權租金支出的增加主要是由於執行成本的增加。見本報告項目8所載合併財務報表附註19，以供進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 廣告費支出 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 廣告費支出 | $ | 428.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | 430.8 | | | $ | 19.0 | | | $ | 411.8 | |
2023年期間廣告資金支出的減少主要是由於公司用於增量廣告的資金減少，但部分被美國和加拿大特許經營同一家餐廳銷售額的增長所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 僱員補償及福利 | $ | 126.4 | | | $ | (2.1) | | | $ | 128.5 | | | $ | 13.4 | | | $ | 115.1 | |
| 基於股份的薪酬 | 22.5 | | | (2.0) | | | 24.5 | | | 2.5 | | | 22.0 | |
| 專業費用 | 60.3 | | | (1.5) | | | 61.8 | | | 8.5 | | | 53.3 | |
| 激勵性薪酬 | 26.8 | | | 1.8 | | | 25.0 | | | (21.5) | | | 46.5 | |
| 其他，淨額 | 14.0 | | | (1.2) | | | 15.2 | | | 9.1 | | | 6.1 | |
| | $ | 250.0 | | | $ | (5.0) | | | $ | 255.0 | | | $ | 12.0 | | | $ | 243.0 | |
2023年期間一般和行政費用減少的主要原因是：(1)員工薪酬和福利減少，(2)以股份為基礎的薪酬減少，(3)專業費用下降，這主要是由於與公司2022年實施企業資源規劃(“ERP”)系統相關的成本。這些減少被激勵性薪酬應計項目的增加部分抵消，反映出與2022年計劃相比，2023年的經營業績更好。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷(不包括下文單獨顯示的雲計算安排攤銷) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 餐飲業 | $ | 85.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | 84.0 | | | $ | 7.6 | | | $ | 76.4 | |
| 技術支持、企業和其他 | 50.0 | | | 0.6 | | | 49.4 | | | 0.3 | | | 49.1 | |
| $ | 135.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 133.4 | | | $ | 7.9 | | | $ | 125.5 | |
於二零二三年，折舊及攤銷增加主要由於（1）新增及改建餐廳的資產添置及（2）與關閉餐廳相關的資產處置。 這些增加額因資產充分折舊而被部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雲計算安排的攤銷 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 雲計算安排的攤銷 | $ | 12.8 | | | $ | 10.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | |
雲計算安排的攤銷主要指與公司2022年完成的ERP系統實施相關的資產攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系統優化收益，淨值 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 系統優化收益，淨額 | $ | (0.9) | | | $ | 5.9 | | | $ | (6.8) | | | $ | 26.7 | | | $ | (33.5) | |
系統優化收益，2022年期間的淨收益主要包括出售剩餘財產和其他財產的收益。見本文件第8項所載合併財務報表附註4，以供進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組和調整成本 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 組織再設計計劃 | $ | 9.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 系統優化倡議 | 0.1 | | | (0.5) | | | 0.6 | | | (6.3) | | | 6.9 | |
| 其他重組和調整計劃 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | | | (1.6) | | | 1.7 | |
| $ | 9.2 | | | $ | 8.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | (7.8) | | | $ | 8.5 | |
在2023年期間，公司確認了組織重新設計計劃下總計910萬美元的成本，其中主要包括620萬美元的遣散費和相關的員工成本，以及130萬美元的基於股份的薪酬。有關組織重新設計計劃的進一步資料，見本文件第8項所載合併財務報表附註5。
在2023年和2022年期間，公司的系統優化計劃和其他重組和調整計劃產生的成本並不重要。根據這些計劃，公司預計不會產生任何重大的額外成本。有關公司重組和重組計劃的進一步信息，請參閲本文第8項所載合併財務報表附註5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期資產減值準備 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 長期資產減值準備 | $ | 1.4 | | | $ | (5.0) | | | $ | 6.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 2.3 | |
2023年長期資產減值的減少主要是由於某些公司經營的餐廳經營業績惡化導致上一年度的減值費用增加所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他營業收入，淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 從保險賠償獲得的收益 | $ | — | | | $ | 8.6 | | | $ | (8.6) | | | $ | (8.6) | | | $ | — | |
| 租賃買斷 | 0.1 | | | 2.9 | | | (2.8) | | | (3.8) | | | 1.0 | |
| 銷售型租賃收益 | (2.5) | | | 0.5 | | | (3.0) | | | 1.2 | | | (4.2) | |
| 合資企業淨收益中的權益 | (10.8) | | | (1.4) | | | (9.4) | | | 1.8 | | | (11.2) | |
| 其他，淨額 | (0.6) | | | (0.7) | | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | |
| $ | (13.8) | | | $ | 9.9 | | | $ | (23.7) | | | $ | (9.1) | | | $ | (14.6) | |
2023年期間其他營業收入淨額的減少主要是由於(1)2022年期間保險回收的收益和(2)2022年的租賃買斷活動。這些影響被我們的Timwen合資企業收益的股本增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 利息支出，淨額 | $ | 124.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 122.3 | | | $ | 13.1 | | | $ | 109.2 | |
利息支出在2023年淨增加，主要是由於2022年第一季度完成了公司證券化融資安排下的債務融資交易的影響，但被2023年回購公司7%債券本金4040萬美元和公司A-2類優先擔保票據本金2920萬美元的影響部分抵消。見本文件第8項所載合併財務報表附註12以作進一步討論。
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| 提前清償債務所得(損)淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 提前清償債務所得(損)淨額 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 17.9 | | | $ | (17.9) | |
於2023年，本公司因提前清償債務而產生淨收益230萬美元，主要是由於回購其A-2類優先擔保票據本金2920萬美元的收益，但與回購其7%債券本金4040萬美元相關的虧損部分抵消了這一收益。詳情見本文件第8項所載合併財務報表附註12。
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| 投資(虧損)收益，淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 投資(虧損)收益，淨額 | $ | (10.4) | | | $ | (12.5) | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | |
於2023年期間，本公司錄得1,040萬美元虧損，因股權證券投資的估計公允價值與賬面價值之間的差額而計提減值費用。2022年期間，由於可觀察到的價格變化，公司確認了股權證券投資收益210萬美元。
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| 其他收入，淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 其他收入，淨額 | $ | 29.6 | | | $ | 19.2 | | | $ | 10.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 0.7 | |
2023年期間其他收入淨額的增加主要是由於我們的現金等價物產生的利息收入，這是由於利率上升而增加的。
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| 所得税撥備 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
所得税前收入 | $ | 279.4 | | | $ | 35.9 | | | $ | 243.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 240.6 | |
| 所得税撥備 | (75.0) | | | (8.9) | | | (66.1) | | | (25.9) | | | (40.2) | |
| 所得税率 | 26.8 | % | | (0.4) | % | | 27.2 | % | | 10.5 | % | | 16.7 | % |
所得税撥備的增加主要是由於(1)2023年所得税前收入增加和(2)我們海外業務的税收影響增加。這些變化被我們的廣告基金的額外淨收入部分抵消，這些淨收入不需要納税。2023年期間有效税率的下降主要是由於(1)我們的廣告基金的額外淨收入，這些收入不需要納税，以及(2)國家遞延所得税的變化帶來的税收優惠。這些變化部分被我們海外業務的税收影響增加所抵消。
細分市場信息
有關本公司分部的進一步資料，請參閲本文件第8項所載綜合財務報表附註26。
温迪的美國
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 銷售額 | $ | 905.7 | | | $ | 23.0 | | | $ | 882.7 | | | $ | 152.3 | | | $ | 730.4 | |
| 特許經營權使用費收入 | 444.7 | | | 20.7 | | | 424.0 | | | 16.7 | | | 407.3 | |
| 特許經營費 | 68.7 | | | 5.7 | | | 63.0 | | (1.2) | | | 64.2 | |
| 廣告基金收入 | 396.7 | | | 16.2 | | | 380.5 | | | 14.9 | | | 365.6 | |
| 總收入 | $ | 1,815.8 | | | $ | 65.6 | | | $ | 1,750.2 | | | $ | 182.7 | | | $ | 1,567.5 | |
| 分部利潤 | $ | 528.4 | | | $ | 47.9 | | | $ | 480.5 | | | $ | 30.4 | | | $ | 450.1 | |
2023年温迪在美國的收入增長主要是由於同一家餐廳銷售額的增長。2023年，同一家餐廳的銷售額增加，主要是因為平均支票增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。
2023年温迪美國業務利潤的增長主要是由於(1)更高的收入，(2)銷售成本佔公司經營的餐廳銷售額的百分比，這是由於上文所述的“銷售成本佔銷售額的百分比”(不包括英國市場的影響)的相同因素推動的，以及(3)公司增加廣告的資金減少。
温迪國際
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 銷售額 | $ | 24.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 13.9 | | | $ | 10.2 | | | $ | 3.7 | |
| 特許經營權使用費收入 | 67.5 | | | 6.0 | | | 61.5 | | | 8.1 | | | 53.4 | |
| 特許經營費 | 6.4 | | | 0.8 | | | 5.6 | | | 0.2 | | | 5.4 | |
| 廣告基金收入 | 32.2 | | | 6.5 | | | 25.7 | | | 1.8 | | | 23.9 | |
| 總收入 | $ | 130.5 | | | $ | 23.8 | | | $ | 106.7 | | | $ | 20.3 | | | $ | 86.4 | |
| 分部利潤 | $ | 35.7 | | | $ | 5.3 | | | $ | 30.4 | | | $ | 3.0 | | | $ | 27.4 | |
2023年温迪國際收入的增長主要是由於(1)英國新餐廳的淨髮展和(2)同一家餐廳銷售額的增長。同一家餐廳的銷售額在2023年期間有所增長，原因是(1)平均支票增加，(2)顧客數量增加。
2023年温迪國際部門利潤的增長主要是由於收入增加。這一增長被(1)其他國際廣告費用增加、(2)特許經營權支持和其他成本增加以及(3)公司為支持進入英國市場和英國的通脹壓力而進行的投資部分抵消。
全球房地產與發展
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 特許經營費 | $ | 5.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | (2.3) | | | $ | 6.4 | |
| 特許經營租金收入 | 230.2 | | | (4.3) | | | 234.5 | | | (2.2) | | | 236.7 | |
| 總收入 | $ | 235.2 | | | $ | (3.4) | | | $ | 238.6 | | | $ | (4.5) | | | $ | 243.1 | |
| 分部利潤 | $ | 103.5 | | | $ | (5.2) | | | $ | 108.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 106.1 | |
2023年全球房地產和開發收入的下降主要是由於將某些租約分配給特許經營商的影響，但執行成本的增加部分抵消了這一影響。
2023年全球房地產和開發部門利潤的下降主要是由於特許經營租金收入的下降。
2024年綜合展望
銷售額
我們預計，我們公司經營的餐廳的銷售額將主要受到(1)加速增長的投資的有利影響，其中包括專注於我們早餐日間部分和數字業務的增長，(2)我們菜單項目的戰略性漲價，以及(3)專注於執行卓越的運營。
特許經營權使用費收入和費用
我們預計特許經營餐廳的銷售額將普遍受益於上述“銷售”部分所述的許多因素。此外，我們預計，由於新餐廳的淨髮展，特許經營餐廳的數量將淨增加，特許經營權使用費收入和費用將受到有利的影響。
銷售成本
我們預計，銷售成本佔銷售額的百分比將受到上文“銷售”中描述的許多相同因素的有利影響，並將從生產率和成本管理舉措中受益。我們預計銷售成本佔銷售額的百分比將受到餐廳更高的勞動力成本的負面影響。
廣告基金收入和費用
我們預計廣告資金支出將超過廣告基金收入，這是因為公司計劃在2024年為大約2700萬美元的增量廣告提供資金，以繼續推動我們早餐時段的增長。
一般和行政
我們預計一般和行政費用將增加，主要原因是(1)員工薪酬和福利、(2)股票薪酬和(3)激勵性薪酬的增加。預計這些增長將被較低的專業費用部分抵消。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是我們證券化融資機制下運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營費用、向股東分紅、回購普通股和資本支出。
經營、投資和融資活動的現金流
下表彙總了我們在過去三個財政年度每年的經營、投資和融資活動的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 變化 | | 金額 | | 變化 | | 金額 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 345.4 | | | $ | 85.5 | | | $ | 259.9 | | | $ | (85.9) | | | $ | 345.8 | |
| 投資活動 | (86.5) | | | (8.7) | | | (77.8) | | | 76.9 | | | (154.7) | |
| 融資活動 | (504.3) | | | (793.0) | | | 288.7 | | | 531.4 | | | (242.7) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 2.4 | | | 8.4 | | | (6.0) | | | (6.3) | | | 0.3 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (243.0) | | | $ | (707.8) | | | $ | 464.8 | | | $ | 516.1 | | | $ | (51.3) | |
經營活動
經營活動提供的現金主要包括經摺舊和攤銷等非現金支出、遞延所得税和基於股份的薪酬以及經營資產和負債淨變化調整後的淨收益。2023年和2022年，經營活動提供的現金分別為3.454億美元和2.599億美元。這一變化主要是由於(1)經非現金支出調整後的淨收入增加，(2)獎勵薪酬支付減少，以及(3)國家廣告基金營銷費用支付的時間安排。
投資活動
2023年和2022年，用於投資活動的現金分別為8,650萬美元和7,780萬美元。這一變化主要是由於(1)出售收益減少了610萬美元，(2)與公司特許經營發展基金相關的支出增加了430萬美元。
融資活動
2023年和2022年，融資活動提供的現金(用於)分別為504.3和2.887億美元。2023年，用於融資活動的現金主要包括(1)2.093億美元的股息，(2)1.896億美元的普通股回購和(3)9470萬美元的長期債務活動，包括回購公司7%的債券和A-2類優先擔保票據的影響。2022年，融資活動提供的現金主要包括4.63億美元的長期債務活動，反映了公司在2022年第一季度完成債務融資交易的影響，但被(1)1.068億美元的股息和(2)5200萬美元的普通股回購部分抵消。
材料現金需求
我們2024年的預期現金需求，不包括運營現金流需求，主要包括：
•如下文“資本支出”所述，資本支出約為9,000萬至1,000萬美元；
•季度現金股利總額約為2.05億美元，如下文“股息”所述；以及
•根據2023年1月授權進行的股票回購，如下文“股票回購”中所述。
根據目前的運營水平，公司預計可用現金和運營現金流將提供足夠的流動資金，以滿足未來12個月的運營現金需求。
我們目前相信，如果需要或希望為運營現金需求或其他目的提供資金，我們有能力尋求額外的流動性來源。然而，不能保證額外的流動資金將隨時可用或按我們可接受的條件可用。
資本支出
2023年，現金資本支出為8500萬美元。2024年，我們預計現金資本支出將達到約9,000萬至100,000,000美元，主要用於(1)技術投資，包括面向消費者的數字技術，(2)新公司運營的餐廳的開業和現有公司運營的餐廳的重塑，(3)土地投資，(4)公司運營的餐廳的維護資本支出，(5)餐廳設備投資和(6)各種其他資本項目。
除了上述資本支出外，2023年與公司的適應發展基金相關的現金支出為800萬美元。 2024年，我們預計將在發展基金項下投入約35. 0百萬美元，以推動新餐廳的增長。
雲計算安排
2023年，公司與雲計算安排（“CCA”）相關的現金支出為3290萬美元，主要與公司的人力資本管理系統實施有關。 2024年，我們預計將在CCA上花費約2500萬美元，主要與數據平臺、ERP項目和與
公司的增長舉措。 有關我們對CCA的會計政策的進一步信息，請參見本文第8項所載的合併財務報表附註1。
分紅
2023年3月15日，2023年6月15日，2023年9月15日和2023年12月15日，公司支付了每股0.25美元的季度現金股息，總計2.093億美元。 2024年2月15日，公司宣佈將於2024年3月15日向截至2024年3月1日的股東支付每股0.25美元的股息。 如果公司以與2024年第一季度宣佈的相同的利率定期支付2024年剩餘時間的季度現金股息，則根據2024年2月16日的普通股流通股數量，公司2024年全年的股息現金需求總額約為2.05億美元。 本公司目前擬繼續宣派及派付季度現金股息;然而，不能保證將宣派或派付任何額外季度股息，或有關股息的金額或時間（如有）。
股票回購
在2023年1月，我們的董事會授權回購計劃高達5億美元的我們的普通股，直到2027年2月28日，當市場條件保證並在法律允許的範圍內（“2023年1月授權”）。 與2023年1月的授權有關，該公司先前授權的2.5億美元回購計劃的剩餘部分被取消。 在2023年，公司根據2023年1月的授權回購了910萬股股票，總購買價格為1.9億美元，其中60萬美元是截至2023年12月31日的應計費用，不包括170萬美元的消費税和10萬美元的佣金。 截至2023年12月31日，該公司在2023年1月授權下剩餘3.1億美元的可用性。
長期債務，包括本期債務
截至2023年12月31日，公司的長期債務總額為27.621億美元，其中2930萬美元應在12個月內償還。 此外，本公司為2021-1系列可變資金高級有抵押票據A-1類（“A-1類票據”）的循環融資安排的一方，該融資安排允許使用各種信貸工具（包括信用證融資）以循環方式提取最多3億美元。 於二零二三年，概無A-1類票據項下的借款。
在截至2023年12月31日的年度內，Wendy's以4050萬美元的價格回購了4040萬美元的7%債券本金，並以2490萬美元的價格回購了2920萬美元的A-2類高級擔保票據本金。
我們可能會不時尋求通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式回購我們未償還長期債務的額外部分，包括我們的7%債券和/或我們的優先擔保票據。 在2022年12月，我們的董事會授權債務回購高達2500萬美元（“2022年12月授權”），並在2023年2月，我們的董事會授權額外的債務回購高達5000萬美元，直到2024年2月29日（“2023年2月授權”）。 此外，在2023年10月，我們的董事會批准增加1000萬美元的2023年2月授權，該授權將於2024年2月繼續到期，導致債務回購總額高達8500萬美元。 截至2023年12月31日，該公司已完成2022年12月授權，並在2023年2月授權下剩餘1960萬美元。 進一步回購（如有）將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合約限制及其他因素。 是否回購任何債務以及任何此類回購的規模和時間將由我們酌情決定。
有關我們的長期債務義務和預期付款時間的進一步信息，請參見本文第8項所載的合併財務報表附註12。
租契
該公司經營的餐廳位於我們擁有的網站和我們從第三方租賃的網站。 此外，本公司擁有場地及向第三方租賃場地，並將其租賃及╱或分租予特許經營商。 該公司還租賃餐廳，辦公室和運輸設備。 截至2023年12月31日，公司未來不可撤銷租賃的最低租金為20.37億美元，其中1.491億美元應於12個月內支付。 有關我們的融資及經營租賃責任以及預期付款時間的進一步資料，請參閲本報告第8項所載的綜合財務報表附註19。
購買義務
公司的採購義務包括飲料協議下的採購要求以及主要與信息技術和營銷相關的其他義務。 截至2023年12月31日，公司的購買義務為2.023億美元，其中8840萬美元應在12個月內支付。
擔保和其他或有事項
| | | | | |
| 年終 |
| 2023 |
| 租賃擔保（a） | $ | 98.1 | |
| 信用證(B) | 28.8 | |
| 總計 | $ | 126.9 | |
_______________
(a)Wendy‘s保證了某些租約和其他義務的履行，主要來自以前由公司經營的餐廳，現在由特許經營商經營。這些租約將持續到2045年。
(b)本公司與各方都有未付信用證。本公司預計這些信用證不會造成任何重大損失，因為我們認為不會要求履約。
總體通貨膨脹、大宗商品和價格變化
勞動力和大宗商品價格上漲帶來的通脹壓力直接影響到我們2023年的綜合經營業績。我們預計，勞動力面臨的通脹壓力將持續到2024年。我們試圖通過有選擇地提高菜單價格和產品組合來管理任何通脹成本和大宗商品價格上漲。延遲實施此類菜單價格上漲和競爭壓力可能會限制我們未來收回此類成本增長的能力。某些大宗商品市場的內在波動，如牛肉、雞肉、雞蛋、豬肉、奶酪和穀物，可能會對我們的運營結果產生重大影響，並可能在未來對我們產生不利影響。影響的程度將取決於我們通過產品組合和有選擇的菜單價格上漲來管理這種波動的能力。
季節性
温迪的餐廳經營有一定的季節性。温迪在夏季的平均餐廳銷售額通常高於冬季。由於我們的業務是適度季節性的，特定季度的業績不一定代表其他任何季度或整個會計年度可能取得的業績。
表外安排
除上述“擔保及其他或有事項”中所述的擔保義務外，本公司並無任何表外安排，而管理層認為該等安排對本公司目前或未來的財務狀況或經營結果有重大影響。
關鍵會計政策和估算
為按照美國普遍接受的會計原則編制我們的綜合財務報表，我們要求我們在應用我們的關鍵會計政策時作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們的估計和假設會影響商譽和無限期無形資產的減值、長期資產的減值、遞延税項資產的變現以及聯邦和州所得税的不確定性。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，不斷評估這些估計和假設。
我們認為，以下是我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設：
•商譽減值和無限期無形資產減值：
截至2023年12月31日，我們的商譽總額為7.737億美元，其中6.206億美元、3060萬美元和1.225億美元分別分配給我們的美國公司運營和特許經營餐廳報告部門、加拿大特許經營餐廳報告部門以及全球房地產和開發運營報告部門。
我們每年測試商譽減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地測試商譽減值。我們的年度商譽減值測試可能會通過定性評估來完成，以確定報告單位的公允價值是否更有可能大於或不高於賬面價值。如果我們選擇繞過任何報告單位的定性評估，或者如果定性評估表明報告單位的估計賬面價值很可能超過其公允價值，我們將進行商譽減值量化測試。在量化測試下，報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，減值損失將確認為相當於超出部分的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。報告單位的公允價值由管理層釐定，並基於以下結果：(1)我們對與各報告單位相關的預期現金流量現值作出的估計(“收益法”)和/或(2)報告單位的指示價值基於本公司與其他類似公司的比較和相關性(“市場法”)。
收益法考慮了我們每個報告單位和相關長期計劃的獨特因素，這些因素可能無法與其他公司相比，而且尚未公開提供，它取決於幾個關鍵的管理假設。這些假設包括對未來銷售增長、營業利潤、所得税税率、終端價值增長率、資本支出和加權平均資本成本(貼現率)的估計。在收益法下使用的預期現金流是在每個第四季度與我們的年度預算編制過程一起制定的，並根據我們的長期計劃納入未來現金流的金額和時間安排。
收益法中使用的貼現率是對市場參與者對每個報告單位預期的回報率的估計。為了選擇一個合適的利率來貼現未來的收益流，我們回顧了長期公司債券和政府債券的短期利率收益率，以及行業內公司的典型資本結構。每個報告單位使用的貼現率可能有所不同，這取決於現金流預測中固有的風險，以及市場參與者可能感知到的風險水平。在我們的貼現現金流分析中使用的預測期結束時包括終端價值，以反映每個報告單位預計產生的剩餘價值。終值是指所有後續現金流量在預測期內最後一年的現值。終端價值增長率是確定終端價值時使用的一個關鍵假設，因為它代表所有後續現金流量進入永久的年度增長。
在市場法下，我們採用準則公司法來估計公允價值。指導性公司法利用股票在公開市場上交易活躍的公司的市場價格數據。我們選擇的公司作為指導公司從事類似的業務線或面臨類似的財務和商業風險，包括增長機會。市值法的指導公司法通過將指導公司的股本或投資資本(債務加股本)與其收益和現金流的各種衡量標準聯繫起來，然後將這些倍數應用於被估值的企業，從而提供了一種價值指示。應用指導方針公司方法的結果是根據與企業控股權相關的增量價值進行調整的。這一“控制權溢價”代表新的控股股東將為協同效應產生的利益和從控制企業獲得的其他潛在利益支付的金額。
對於2023年第四季度的年度商譽減值測試，我們選擇對美國公司運營和特許經營餐廳報告單位和加拿大特許經營餐廳報告單位進行定性評估，並對全球房地產和開發運營報告單位進行定量商譽減值測試。定性評估表明，我們的美國公司經營和特許經營餐廳報告部門和我們的加拿大特許經營餐廳報告部門的公允價值更有可能高於賬面價值。我們的全球房地產和開發業務報告部門的量化商譽減值測試表明，沒有減值，這一減值的公允價值
報告單位約13.0億美元，較其賬面價值高出約9%。折現率增加70個基點或終端價值增長率減少140個基點將導致報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們的無限生存無形資產代表商標，截至2023年12月31日總計9.03億美元。我們每年測試無限期無形資產的減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地測試減值。我們的年度減值測試可能會通過定性評估來完成，以確定無限期居住的無形資產的公允價值是否更有可能大於或不大於賬面價值。如果我們選擇繞過定性評估，或者如果定性評估顯示估計賬面值更有可能超過公允價值，我們將使用量化過程測試減值。我們的量化過程包括將賬面價值與我們的無限期無形資產的公允價值進行比較，任何超出的部分都被確認為減值損失。我們在確定無限期無形資產公允價值時的關鍵估計包括公司經營和特許經營餐廳的預期未來收入以及由此產生的現金流。
對於2023年第四季度我們的無限期無形資產的年度減值測試，我們選擇進行定性評估。定性評估顯示，我們的無限期無形資產的公允價值更有可能大於賬面價值。
我們的商譽報告單位和無限期無形資產的估計公允價值可能會因許多因素而發生變化，這些因素包括(其中包括)我們業務計劃的任何變化、不斷變化的經濟狀況和競爭環境。如果實際現金流和我們未來的估計與我們使用的估計相反，我們可能需要在未來幾年確認減值費用。
•長期資產減值：
截至2023年12月31日，我們長壽有形資產和確定壽命無形資產的賬面淨值總額為21.418億美元。我們的長期資產包括(1)出租和/或轉租給加盟商的物業和相關的定期無形資產(如有利租賃)，(2)公司經營的餐廳資產和相關的定期無形資產，包括根據特許經營協議重新獲得的權利，以及(3)融資和經營租賃資產。
當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，我們就會審核我們的長期資產的減值。我們通過將資產集團的賬面金額與預期通過租賃和/或分租或由我們個別公司經營的餐廳產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來評估我們長期資產的可回收性。如果長期資產組的賬面價值不能在未貼現的現金流量基礎上收回，則在賬面價值超過其公允價值並計入“長期資產減值”的範圍內確認減值。我們在本次審核過程中的關鍵估計包括租賃和/或分租或個別公司經營的餐廳的預期未來現金流，用於評估各自長期資產的可回收性。我們的減值虧損主要反映了因某些公司經營的餐廳經營業績惡化而產生的減值費用。
我們的公允價值估計可能會因許多因素而發生變化，其中包括我們業務計劃的任何變化、不斷變化的經濟狀況和競爭環境。如果實際現金流和我們未來的估計與我們使用的估計相反，我們可能需要在未來幾年確認額外的減值費用。
•我們實現遞延税項資產的能力：
我們按資產負債法核算所得税。遞延税項資產或負債在下列情況下確認：(1)現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務影響，以及(2)營業虧損、資本虧損及税項抵免結轉。遞延税項資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些差額的年度。
遞延税項資產在公司認為這些資產更有可能變現的程度上予以確認。在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮所有可用的正面及負面證據，包括現有暫時性差異、近期經營業績、税務籌劃策略及預計未來應課税收入的相互作用及未來逆轉的時間。在預測未來的應税收入時，我們從持續經營的歷史結果開始，並納入了包括未來經營收入、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略在內的假設。這些假設需要做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計保持一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，我們考慮了三年的累計營業收入。
當認為有需要時，計入估值撥備，以將遞延税項資產的賬面金額減至其預期可變現價值。我們對遞延税項資產可變現能力的評估可能會因許多因素而發生變化，這些因素包括我們業務計劃的任何變化、不斷變化的經濟狀況、競爭環境和未來税收立法的影響。如果未來的應税收入與預計的應税收入不同，我們可能需要在未來幾年調整我們的估值免税額。
淨營業虧損和信貸結轉受到各種限制和結轉期的限制。截至2023年12月31日，我們有2110萬美元的外國税收抵免將於2027年開始到期。此外，截至2023年12月31日，我們已為海外淨營業虧損結轉290萬美元以及州和地方淨營業虧損結轉3420萬美元遞延納税資產，這些資產將於2024年開始到期。我們認為，來自某些淨營業虧損結轉和税收抵免的好處更有可能得不到實現。考慮到這一風險，我們提供了3930萬美元的估值津貼。
•所得税不確定性：
我們根據評估税收狀況的兩個步驟來衡量所得税的不確定性。我們首先根據税務頭寸的技術價值進行審查，以確定該頭寸是否更有可能維持下去。然後，為了財務報表確認的目的，滿足更有可能確認閾值的税務頭寸被計量為在有效結算時實現的可能性大於50%的最大金額。我們有1670萬美元的未確認税收優惠，如果順利解決，截至2023年12月31日，我們的税收支出將減少1320萬美元。
我們在“利息支出，淨額”中計入與不確定税收頭寸相關的利息。截至2023年12月31日，我們有100萬美元的應計利息。
本公司參與美國國税局(“IRS”)合規保證程序(“CAP”)。作為CAP的一部分，納税年度是以同期為基礎進行審查的，以便所有或大多數問題在提交納税申報單之前得到解決。因此，我們截至2021年的財政年度的美國聯邦所得税申報單已經結清。該公司的州納税申報單的訴訟時效各不相同，但總的來説，該公司2018財年以後的州所得税申報單仍需進行審查。我們相信已有足夠的撥備，以應付因完成這些檢查而可能引致的任何法律責任，包括利息和罰款。
新會計準則
有關適用於本公司的新會計準則或經修訂會計準則的摘要，請參閲本文第8項所載綜合財務報表附註1。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本公司在第7A項下作出的某些陳述構成“前瞻性陳述”。 請參閲“第一項”前“第一部分”中“關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。 生意。”
我們面臨利率變動、商品價格變動及主要與加元有關的外幣波動的影響。 在正常業務過程中，我們採用既定的政策和程序，使用我們認為合適的金融工具來管理我們在這些變化中的風險。
利率風險
我們管理利率變動風險的目標是限制對我們盈利及現金流量的影響。 我們的政策禁止使用衍生工具作交易用途，截至2023年12月31日，我們並無未償還的衍生工具。
截至2023年12月31日，我們的長期債務（包括流動部分）總計為27.969億美元（不包括未攤銷的債務發行成本和購買會計調整的影響）。 該公司主要的固定利率債務結構減少了利率上升的風險，這可能會對其盈利和現金流產生不利影響。 於截至2023年12月31日止年度，本公司若干附屬公司對2021-1年可變資金高級有抵押票據A-1類（“A-1類票據”）及美國廣告基金循環信貸額度作出修訂，由倫敦銀行同業拆息（“LIBOR”）過渡至有抵押隔夜融資利率（“SOFR”），另加任何適用保證金。 本公司可能面臨其A-1類票據、其美國廣告基金循環信貸額度和某些其他信貸額度下的利率上升風險;然而，截至2023年12月31日，本公司在A-1類票據或此類其他信貸額度下沒有未償還借款。 有關本公司債務結構及其證券化融資工具的進一步信息，請參見本報告第8項所載的合併財務報表附註12。
商品價格風險
商品價格上漲直接影響我們2023年的綜合經營業績，我們預計商品價格將在2024年放緩。 我們購買的某些食品，如牛肉、雞肉、雞蛋、豬肉、奶酪和穀物，會受到商品價格變化的影響，因此，我們的食品成本會發生變化。 我們的獨立供應鏈採購合作社QSCC代表温迪在美國和加拿大的系統與批准的供應商談判合同，以確保其主要食品的優惠價格，並保持新鮮食品的充足供應。 雖然價格波動可能會影響利潤率，但採購合約旨在限制該等商品成本的變動，而不會由我們或我們的特許經營商確立任何確定的採購承諾。 此外，我們相信一般都有替代供應商。 我們透過提高定價收回增加的商品成本的能力，有時會受到我們經營的競爭環境所限制。
外幣風險
我們的外幣風險主要與我們加拿大業務的加元相對於美元的波動有關。 我們監控這些風險，並定期確定我們是否需要使用旨在減少或限制我們在這些波動中的風險的策略。 我們在一家加拿大子公司的投資存在風險，該投資受外匯波動的影響。 公司現金流的加元匯率風險主要包括加拿大業務以美元支付的進口費用以及公司加拿大業務以美元向公司美國業務支付的款項。 截至2023年12月31日止年度，我們加拿大業務的收入約佔我們總收入的5%。 加元兑美元匯率從2023年12月31日的水平立即變動10%，不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
項目8. 財務報表和補充數據。
温迪的公司和子公司
合併財務報表索引
| | | | | |
| | 頁面 |
| 定義術語詞彙表 | 55 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 57 |
截至2023年12月31日和2023年1月1日的合併資產負債表 | 59 |
截至2023年12月31日、2023年1月1日及2023年12月31日止年度的綜合經營報表 2022年1月2日 | 60 |
截至2023年12月31日、2023年1月1日及 2022年1月2日 | 61 |
截至2023年12月31日、2023年1月1日和 2022年1月2日 | 62 |
截至2023年12月31日、2023年1月1日和 2022年1月2日 | 63 |
| 合併財務報表附註 | 64 |
| (1)重要會計政策摘要 | 64 |
| (2)收入 | 73 |
| (3)收購 | 76 |
| (4)系統優化收益，淨額 | 77 |
| (5)重組和調整成本 | 78 |
| (6)每股淨收益 | 80 |
| (7)現金和應收賬款 | 80 |
| (8)投資 | 82 |
| (9)物業 | 83 |
| (10)商譽及其他無形資產 | 84 |
| (11)應計費用和其他流動負債 | 85 |
| (12)長期債務 | 86 |
| (13)公允價值計量 | 89 |
| (14)所得税 | 91 |
| (15)股東權益 | 94 |
| (16)基於股份的薪酬 | 96 |
| (17)長期資產減值準備 | 98 |
| (18)退休福利計劃 | 99 |
| （十九） 租賃 | 99 |
| (20)補充現金流量信息 | 103 |
| (21)擔保和其他承諾及或有事項 | 104 |
| (22)與關聯方的交易 | 105 |
| (23)法律和環境事務 | 106 |
| (24)廣告費和資金 | 106 |
| (25)地理信息 | 107 |
| (26)細分市場信息 | 107 |
| | | | | | | | |
| 定義的術語 | 已定義的腳註 |
| 2010年計劃 | (16) | 基於股份的薪酬 |
| 2019-1級A-1備註 | (12) | 長期債務 |
| 2020-1 A-1級註釋 | (12) | 長期債務 |
| 2020年計劃 | (16) | 基於股份的薪酬 |
| 2021-1 A-1類票據 | (12) | 長期債務 |
| 2021年ASR協議 | (15) | 股東權益 |
| 2022-1 A-2類票據 | (12) | 長期債務 |
| 401(K)計劃 | (18) | 退休福利計劃 |
| 廣告費 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| AMC | (22) | 與關聯方的交易 |
| 布萊克-斯科爾斯模型 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 巴西合資企業 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 帽子 | (14) | 所得税 |
| A類-2類筆記 | (12) | 長期債務 |
| 共同國家評估 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 公司 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 或有租金 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| EBITDA | (26) | 細分市場信息 |
| 股權計劃 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| FASB | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 2020年2月授權 | (15) | 股東權益 |
| 2022年2月授權 | (15) | 股東權益 |
| 噴泉式飲水機裏的飲料 | (21) | 擔保和其他承付款及或有事項 |
| 特許經營翻轉 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 聯邦德國 | (3) | 收購 |
| 公認會計原則 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 破土機 | (21) | 擔保和其他承付款及或有事項 |
| 壓痕 | (12) | 長期債務 |
| 美國國税局 | (14) | 所得税 |
| 它 | (21) | 擔保和其他承付款及或有事項 |
| 2023年1月授權 | (15) | 股東權益 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 主髮卡人 | (12) | 長期債務 |
| 全國人大 | (3) | 收購 |
| 組織再設計計劃 | (5) | 重組和調整成本 |
| 標兵 | (21) | 擔保和其他承付款及或有事項 |
| QSCC | (22) | 與關聯方的交易 |
| 租房假期 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 限售股 | (16) | 基於股份的薪酬 |
| ROU | (1) | 重要會計政策摘要 |
| RSA | (1) | 重要會計政策摘要 |
| RSU | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 證券化實體 | (12) | 長期債務 |
| 高級附註 | (12) | 長期債務 |
| SERP | (18) | 退休福利計劃 |
| 軟性 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 直線租金 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 目標 | (16) | 基於股份的薪酬 |
| | | | | | | | |
| 定義的術語 | 已定義的腳註 |
| 温迪的公司 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 蒂姆·文 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 美國 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| VIE | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 温迪的 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 温迪的合作公寓 | (22) | 與關聯方的交易 |
| 温迪的資金 | (12) | 長期債務 |
| 温迪的合併 | (8) | 投資 |
| 温迪的餐廳 | (1) | 重要會計政策摘要 |
| 黃色出租車 | (22) | 與關聯方的交易 |
獨立註冊會計師事務所報告
致温迪公司董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附温迪公司及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2023年1月1日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。吾等認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2023年12月31日及2023年1月1日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月26日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--全球房地產和開發業務報告股--見財務報表附註1和附註10
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及對每個報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。
該公司同時使用收益法和市場法來估計全球房地產和開發業務報告部門的公允價值。收益法要求管理層做出重要的估計和假設，包括未來的銷售增長、終端價值增長率、營業利潤和加權平均資本成本(貼現率)。市場法要求使用指導性上市公司的市場價格數據來估計報告單位的公允價值。這些假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。截至2023年12月31日，商譽餘額為7.737億美元，其中122.5美元
向全球房地產和開發業務報告股分配了100萬美元。於計量日期，全球房地產與開發業務報告單位的公允價值超過其賬面價值，因此未確認減值。
由於管理層對該報告單位的公允價值做出了重大判斷，因此我們將該公司在全球房地產和開發業務報告單位的商譽減值評估中的收入法確定為一項重要的審計事項。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性時，包括需要我們的公允價值專家參與，特別是與未來銷售增長、終端價值增長率、營業利潤和貼現率的選擇有關的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來銷售增長、終端價值增長率、營業利潤和管理層用來估計全球房地產和開發業務報告部門公允價值的貼現率的估計，包括以下內容：
•我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性，包括對全球房地產和開發業務報告部門公允價值確定的控制，如與管理層對未來銷售增長、終端價值增長率、營業利潤和貼現率選擇的預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來銷售增長和營業利潤的能力。
•作為對未來銷售增長、終端價值增長率、營業利潤和貼現率的風險評估的一部分，我們進行了敏感性分析，以評估此類敏感性對預期現金流的影響。
•我們通過將預測與(1)歷史銷售增長和營業利潤以及(2)與高級領導班子和董事會的內部溝通進行比較，評估了管理層未來銷售增長和營業利潤的合理性。我們還考慮了從第四季度的年度衡量日期到2023年12月31日管理層預測變化的影響。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了終端價值增長率和貼現率，包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性，方法是：
◦利用行業和特定市場的數據，評估管理層選擇的終端價值增長率的合理性。
◦制定一系列貼現率的獨立估計數，並將這些估計值與管理層選定的貼現率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2024年2月26日
自1994年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併資產負債表
(千元，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 516,037 | | | $ | 745,889 | |
| 受限現金 | 35,848 | | | 35,203 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | 121,683 | | | 116,426 | |
| 盤存 | 6,690 | | | 7,129 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 39,640 | | | 26,963 | |
| 廣告資金受限資產 | 117,755 | | | 126,673 | |
| 流動資產總額 | 837,653 | | | 1,058,283 | |
| 屬性 | 891,080 | | | 895,778 | |
| 融資租賃資產 | 228,936 | | | 234,570 | |
| 經營性租賃資產 | 705,615 | | | 754,498 | |
| 商譽 | 773,727 | | | 773,088 | |
| 其他無形資產 | 1,219,129 | | | 1,248,800 | |
| 投資 | 34,445 | | | 46,028 | |
| 銷售型和直接融資租賃的淨投資 | 313,664 | | | 317,337 | |
| 其他資產 | 178,577 | | | 170,962 | |
| 總資產 | $ | 5,182,826 | | | $ | 5,499,344 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 29,250 | | | $ | 29,250 | |
| 融資租賃負債的當期部分 | 20,250 | | | 18,316 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 49,353 | | | 48,120 | |
| 應付帳款 | 27,370 | | | 43,996 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 135,149 | | | 116,010 | |
| 廣告資金限制性負債 | 120,558 | | | 132,307 | |
| 流動負債總額 | 381,930 | | | 387,999 | |
| 長期債務 | 2,732,814 | | | 2,822,196 | |
| 長期融資租賃負債 | 568,767 | | | 571,877 | |
| 長期經營租賃負債 | 739,340 | | | 792,051 | |
| 遞延所得税 | 270,353 | | | 270,421 | |
| 遞延特許經營費 | 90,132 | | | 90,231 | |
| 其他負債 | 89,711 | | | 98,849 | |
| 總負債 | 4,873,047 | | | 5,033,624 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$0.10票面價值；1,500,000授權股份； 470,424已發行股份；205,397and213,101分別發行流通股 | 47,042 | | | 47,042 | |
| 額外實收資本 | 2,960,035 | | | 2,937,885 | |
| 留存收益 | 409,863 | | | 414,749 | |
國庫持有的普通股，按成本價計算；265,027和257,323分別為股票 | (3,048,786) | | | (2,869,780) | |
| 累計其他綜合損失 | (58,375) | | | (64,176) | |
| 股東權益總額 | 309,779 | | | 465,720 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 5,182,826 | | | $ | 5,499,344 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併業務報表
(In千股（每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 | | 1月2日，
2022 |
| 收入： | | | | | |
| 銷售額 | $ | 930,083 | | | $ | 896,585 | | | $ | 734,074 | |
| 特許經營權使用費收入和費用 | 592,331 | | | 558,235 | | | 536,748 | |
| 特許經營租金收入 | 230,168 | | | 234,465 | | | 236,655 | |
| 廣告基金收入 | 428,996 | | | 406,220 | | | 389,521 | |
| | 2,181,578 | | | 2,095,505 | | | 1,896,998 | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 銷售成本 | 794,493 | | | 773,169 | | | 611,680 | |
| 特許經營支持和其他成本 | 57,243 | | | 46,736 | | | 42,900 | |
| 特許經營權租金費用 | 125,371 | | | 124,083 | | | 132,411 | |
| 廣告費支出 | 428,003 | | | 430,760 | | | 411,751 | |
| 一般和行政 | 249,964 | | | 254,979 | | | 242,970 | |
| 折舊和攤銷(不包括下面單獨顯示的雲計算安排攤銷) | 135,789 | | | 133,414 | | | 125,540 | |
| 雲計算安排的攤銷 | 12,778 | | | 2,394 | | | — | |
| 系統優化收益，淨額 | (880) | | | (6,779) | | | (33,545) | |
| 重組和調整費用 | 9,200 | | | 698 | | | 8,548 | |
| 長期資產減值準備 | 1,401 | | | 6,420 | | | 2,251 | |
| 其他營業收入，淨額 | (13,768) | | | (23,683) | | | (14,468) | |
| | 1,799,594 | | | 1,742,191 | | | 1,530,038 | |
| 營業利潤 | 381,984 | | | 353,314 | | | 366,960 | |
| 利息支出，淨額 | (124,061) | | | (122,319) | | | (109,185) | |
| 提前清償債務所得(損)淨額 | 2,283 | | | — | | | (17,917) | |
| 投資(虧損)收益，淨額 | (10,358) | | | 2,107 | | | 39 | |
| 其他收入，淨額 | 29,570 | | | 10,403 | | | 681 | |
所得税前收入 | 279,418 | | | 243,505 | | | 240,578 | |
| 所得税撥備 | (74,978) | | | (66,135) | | | (40,186) | |
| 淨收入 | $ | 204,440 | | | $ | 177,370 | | | $ | 200,392 | |
| | | | | |
每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | .98 | | | $ | .83 | | | $ | .91 | |
| 稀釋 | .97 | | | .82 | | | .89 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
温迪的公司和子公司
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 | | 2022年1月2日 |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 204,440 | | | $ | 177,370 | | | $ | 200,392 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 5,801 | | | (15,976) | | | 1,441 | |
| 其他全面收益(虧損) | 5,801 | | | (15,976) | | | 1,441 | |
| 綜合收益 | $ | 210,241 | | | $ | 161,394 | | | $ | 201,833 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併股東權益報表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 留存收益 | | 國庫持有的普通股 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
| | | | | |
| 2021年1月3日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,899,276 | | | $ | 238,674 | | | $ | (2,585,755) | | | $ | (49,641) | | | $ | 549,596 | |
| *淨收入 | — | | | — | | | 200,392 | | | — | | | — | | | 200,392 | |
| *其他綜合收入，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,441 | | | 1,441 | |
| *現金股息 | — | | | — | | | (94,846) | | | — | | | — | | | (94,846) | |
包括普通股的回購，
*
*回購 | — | | | (18,750) | | | — | | | (249,058) | | | — | | | (267,808) | |
| **不提供基於股份的薪酬。 | — | | | 22,019 | | | — | | | — | | | — | | | 22,019 | |
*發行的普通股
*行使股票期權。 | — | | | 1,911 | | | — | | | 27,139 | | | — | | | 29,050 | |
*歸屬後發行的普通股。
*限售股* | — | | | (6,023) | | | — | | | 2,285 | | | — | | | (3,738) | |
| 中國、日本和其他 | — | | | 200 | | | (22) | | | 121 | | | — | | | 299 | |
| 2022年1月2日的餘額 | 47,042 | | | 2,898,633 | | | 344,198 | | | (2,805,268) | | | (48,200) | | | 436,405 | |
| *淨收入 | — | | | — | | | 177,370 | | | — | | | — | | | 177,370 | |
| *其他綜合虧損，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,976) | | | (15,976) | |
| *現金股息 | — | | | — | | | (106,779) | | | — | | | — | | | (106,779) | |
包括普通股的回購，
*
*回購 | — | | | 18,750 | | | — | | | (70,700) | | | — | | | (51,950) | |
| **不提供基於股份的薪酬。 | — | | | 24,538 | | | — | | | — | | | — | | | 24,538 | |
*發行的普通股
*行使股票期權。 | — | | | 1,117 | | | — | | | 3,461 | | | — | | | 4,578 | |
*歸屬後發行的普通股。
*限售股* | — | | | (5,363) | | | — | | | 2,482 | | | — | | | (2,881) | |
| 中國、日本和其他 | — | | | 210 | | | (40) | | | 245 | | | — | | | 415 | |
| 2023年1月1日的餘額 | 47,042 | | | 2,937,885 | | | 414,749 | | | (2,869,780) | | | (64,176) | | | 465,720 | |
| *淨收入 | — | | | — | | | 204,440 | | | — | | | — | | | 204,440 | |
| *其他綜合收入，淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,801 | | | 5,801 | |
| *現金股息 | — | | | — | | | (209,253) | | | — | | | — | | | (209,253) | |
| *支持普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (191,871) | | | — | | | (191,871) | |
| **不提供基於股份的薪酬。 | — | | | 23,747 | | | — | | | — | | | — | | | 23,747 | |
*發行的普通股
*行使股票期權。 | — | | | 4,366 | | | — | | | 9,873 | | | — | | | 14,239 | |
*歸屬後發行的普通股。
*限售股：* | — | | | (6,193) | | | — | | | 2,748 | | | — | | | (3,445) | |
| 中國、日本和其他 | — | | | 230 | | | (73) | | | 244 | | | — | | | 401 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 47,042 | | | $ | 2,960,035 | | | $ | 409,863 | | | $ | (3,048,786) | | | $ | (58,375) | | | $ | 309,779 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 | | 1月2日，
2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 204,440 | | | $ | 177,370 | | | $ | 200,392 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊和攤銷(不包括下面單獨顯示的雲計算安排攤銷) | 135,789 | | | 133,414 | | | 125,540 | |
| 雲計算安排的攤銷 | 12,778 | | | 2,394 | | | — | |
| 基於股份的薪酬 | 23,747 | | | 24,538 | | | 22,019 | |
| 長期資產減值準備 | 1,401 | | | 6,420 | | | 2,251 | |
| 遞延所得税 | (807) | | | 4,305 | | | (13,781) | |
| 非現金租賃費用，淨額 | 40,655 | | | 33,915 | | | 40,596 | |
| 經營租賃負債變動 | (47,212) | | | (45,682) | | | (45,606) | |
| 遞延供應商獎勵的淨收到(確認) | 1,034 | | | (1,060) | | | 715 | |
| 系統優化收益，淨額 | (880) | | | (6,779) | | | (33,545) | |
| 出售投資所得，淨額 | (31) | | | — | | | (63) | |
| 從Timwen合資企業收到的分發 | 12,901 | | | 12,612 | | | 16,337 | |
| 合資企業淨收益中的權益 | (10,819) | | | (9,422) | | | (11,203) | |
長期債務相關活動淨額(見附註20) | 5,320 | | | 7,762 | | | 24,758 | |
| 雲計算安排支出 | (32,902) | | | (30,220) | | | (14,086) | |
| 其他，淨額 | 22,883 | | | (4,554) | | | 844 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款和票據，淨額 | 430 | | | (5,857) | | | (5,613) | |
| 盤存 | 439 | | | (1,203) | | | (872) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (672) | | | 6,769 | | | (3,396) | |
| 廣告資金受限資產和負債 | (18,210) | | | (30,503) | | | 11,519 | |
| 應付帳款 | (8,826) | | | (1,533) | | | 7,586 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 3,958 | | | (12,782) | | | 21,380 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 345,416 | | | 259,904 | | | 345,772 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (85,021) | | | (85,544) | | | (77,984) | |
| 特許經營發展基金 | (7,951) | | | (3,605) | | | — | |
| 收購 | — | | | — | | | (123,069) | |
| 性情 | 2,115 | | | 8,237 | | | 55,118 | |
| 出售投資所得收益 | 31 | | | — | | | 63 | |
| 應收票據淨額 | 4,280 | | | 3,136 | | | 1,203 | |
| 投資的付款 | — | | | — | | | (10,000) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (86,546) | | | (77,776) | | | (154,669) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 長期債務收益 | — | | | 500,000 | | | 1,100,000 | |
| 償還長期債務 | (94,702) | | | (26,750) | | | (970,344) | |
| 償還融資租賃負債 | (21,588) | | | (17,312) | | | (13,640) | |
| 遞延融資成本 | — | | | (10,232) | | | (20,873) | |
| 普通股回購，包括加速股份回購 | (189,554) | | | (51,950) | | | (268,531) | |
| 分紅 | (209,253) | | | (106,779) | | | (94,846) | |
| 行使股票期權所得收益 | 14,667 | | | 4,865 | | | 30,003 | |
| 與股份報酬的預扣税相關的付款 | (3,873) | | | (3,168) | | | (4,511) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (504,303) | | | 288,674 | | | (242,742) | |
| 匯率變動對現金影響前營運提供的現金淨額(用於 | (245,433) | | | 470,802 | | | (51,639) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 2,448 | | | (5,967) | | | 364 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (242,985) | | | 464,835 | | | (51,275) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 831,801 | | | 366,966 | | | 418,241 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 588,816 | | | $ | 831,801 | | | $ | 366,966 | |
見合併財務報表附註。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(1) 重要會計政策摘要
公司結構
Wendy's Company（“Wendy's Company”，連同其子公司，“公司”，“我們”或“我們的”）是其100%控股子公司Wendy's Restaurants，LLC（“Wendy's Restaurants”）的母公司。 Wendy's Restaurants是Wendy's International，LLC及其子公司（“Wendy's”）的母公司。 Wendy's特許經營及經營Wendy's快餐店，專門於美利堅合眾國（“美國”）銷售漢堡包三明治。和 32外國和美國領土。 於二零二三年十二月三十一日，Wendy's經營及特許經營 415和6,825餐廳，分別。
本公司按以下分部管理和內部報告其業務：（1）Wendy's美國，(2)Wendy's International和（3）Global Real Estate & Development。 更多信息見附註26。
合併原則
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，包括本公司的所有子公司。 我們亦會考慮我們擁有若干權益的綜合實體，當中控股財務權益可透過不涉及投票權的安排取得。 這種實體被稱為可變利益實體（“VIE”），需要由其主要受益人合併。 主要受益人是指有權指導對VIE的經濟業績產生最大影響的VIE活動的實體，並有義務承擔損失或有權從VIE獲得對其重要的利益。我們擁有可變權益的主要實體包括公司在美國和加拿大的國家廣告基金（“廣告基金”）。 所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
編制符合公認會計原則的合併財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。 實際結果可能與該等估計有重大差異。
財政年度
本公司的財政報告期由52或53周組成，截至最接近12月31日的星期日，並在本文中被稱為（1）“截至2023年12月31日的年度”或“2023年”，（2）“截至2023年1月1日的年度”或“2022年”，以及（3）“截至2022年1月2日的年度”或“2021年”，“所有這些都包括52周。 凡提及年、季和月，均指財政期間，而非日曆期間。
現金和現金等價物
所有在購入時到期日為三個月或更短時間的高流動性投資均被視為現金等價物。 公司的現金和現金等價物主要包括銀行和貨幣市場共同基金賬户中的現金，主要不在聯邦存款保險公司的保險賬户中。
我們相信，我們的現金等價物風險集中的脆弱性可以通過以下方式得到緩解：（1）我們的政策限制了現金等價物配售的資格、信用質量和集中度限制;（2）證券投資者保護公司提供的最高$的保險。500每個賬户的現金等價物，以及我們幾乎所有經紀公司維護的補充私人保險，只要我們的現金等價物在經紀賬户中持有。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
受限現金
根據本公司的證券化融資安排，已為受託人及票據持有人的利益與受託人設立若干現金賬户，並限制其使用。 此類受限制現金主要代表受託人持有的現金收款和現金儲備，用於支付本公司高級擔保票據所需的本金、利息和承諾費用。 受限制現金還包括廣告基金收取的現金，其用途僅限於廣告活動，並計入“廣告基金受限制資產”。 有關進一步資料，請參閲附註7。
應收賬款和票據，淨額
應收賬款及票據淨額主要包括特許權使用費、租金、物業税及主要應收特許經營商之特許經營費、與交付有關之應收款項、信用卡應收款項、應收保險款項及可退還所得税。 儲備估計包括考慮應收款項估計年期內預期違約的可能性。 本公司根據若干關鍵信貸質素指標（如未償還逾期結餘、債務人的財務實力、任何相關抵押品的估計公平值及協議特徵）定期評估其應收款項呆賬撥備的需要。
我們相信，我們的應收款項風險集中的脆弱性可通過以下方式減輕：（1）過去到期餘額的有利歷史可收回性，（2）對有關銷售類型和直接融資租賃應收款項的相關抵押品的追索權，以及（3）我們對一般市場狀況波動的預期。 根據相關協議的條款，倘應收賬款按合約逾期，則被視為拖欠。 更多信息見附註7。
盤存
本公司的存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者列賬，成本根據先進先出法確定，主要包括餐廳食品和紙張用品。
雲計算安排（“CCA”）
公司將與其CCA相關的實施成本資本化，與內部使用軟件的資本化成本一致。 資本化的共同國家評估執行費用列入“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”。 共同國家評估的實施成本在相關託管協議的期限內攤銷，包括合理確定將執行的續約期。 共同國家評估實施成本的攤銷費用記入“雲計算安排攤銷”。 CCA實施成本包括在公司合併現金流量表的經營活動中。
物業、折舊及攤銷
物業按成本（包括專門從事特定餐廳建設項目的僱員的資本化內部成本）減累計折舊及攤銷列賬。 物業之折舊及攤銷主要按直線法使用以下相關主要類別物業之估計可使用年期計算： 三至20辦公室和餐廳設備（包括技術）， 三至15運輸設備的使用年限和七至30年的建設和改善。 當本公司承諾計劃於若干物業之估計可使用年期結束前停止使用該等物業時，折舊開支會加速計算，以反映資產於其縮短可使用年期內之使用情況。 租賃物業裝修按其估計可使用年期或相關租賃年期（包括本公司合理確定可行使的續租選擇權所涵蓋的期間）兩者中較短者攤銷。
當有事件或情況變化顯示資產組的賬面值可能無法收回時，本公司對物業進行減值檢查。 資產組的賬面價值超過其公允價值的部分，或者超過其公允價值減去出售成本後的部分，確認減值損失。 有關進一步資料，請參閲下文“長期資產減值”。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
本公司將資產分類為持作出售，並於有出售資產計劃且該等資產符合持作出售標準時終止資產折舊。 持作出售之資產計入綜合資產負債表之“預付開支及其他流動資產”。
商譽
商譽指所收購實體之成本超出所收購資產淨值之公平值之差額，不會攤銷。 與本公司經營的餐廳相關的商譽因根據相對公平值出售餐廳而減少，並於釐定出售收益或虧損時計入餐廳的賬面值。 倘本公司經營之餐廳於自加盟商收購後兩年內出售，則與收購相關之商譽將全部撇銷。 就減值測試而言，商譽已分配至報告單位。 公司每年在第四季度對商譽進行減值測試，如果有事件或情況變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行測試。 我們的年度商譽減值測試可通過定性評估完成，以確定報告單位的公允價值是否更有可能高於賬面值。 如果我們選擇繞過對任何報告單位的定性評估，或如果定性評估顯示報告單位的估計賬面值很有可能超過其公允價值，則我們進行定量商譽減值測試。 根據定量測試，報告單位之公平值與其賬面值（包括商譽）作比較。 倘報告單位之賬面值超過其公平值，則確認減值虧損，金額相等於該差額，惟以分配至該報告單位之商譽總額為限。 我們在此減值測試中的關鍵估計包括未來銷售增長、經營溢利、終值增長率及加權平均資本成本（貼現率）。 我們亦利用其他主要輸入數據（如所得税率及資本開支）得出公平值。
我們的公平值估計可能因多項因素而改變，其中包括業務計劃的任何變動、經濟狀況的轉變及競爭環境。 如果實際現金流量和我們的未來估計與我們使用的估計出現不利差異，我們可能需要在未來幾年確認商譽減值支出。
長期資產減值準備
我們的長期資產包括（1）物業及相關的固定壽命無形資產（例如，有利的租賃），租賃和/或轉租給特許經營商，（2）公司經營的餐廳資產和相關的永久無形資產，包括特許經營協議下的重新獲得的權利，以及（3）融資和經營租賃資產。
當有事件或情況變化顯示資產的賬面值可能無法收回時，我們會檢討長期資產的減值。 我們通過比較資產組的賬面值與預期通過租賃及╱或分租或我們個別公司經營的餐廳產生的未來未貼現現金流量淨額，評估我們長期資產的可收回性。 如果長期資產組的賬面價值按未貼現現金流量法無法收回，則確認減值，但以賬面價值超過其公允價值為限，並計入“長期資產減值”。 我們在此審閲過程中的關鍵估計包括租賃及╱或分租或個別公司經營餐廳的預期未來現金流量，用於評估相關長期資產的可收回性。
我們的公允價值估計可能會因許多因素而發生變化，其中包括我們業務計劃的任何變化、不斷變化的經濟狀況和競爭環境。如果實際現金流和我們未來的估計與我們使用的估計相反，我們可能需要在未來幾年確認額外的減值費用。
其他無形資產
使用相關類別無形資產的下列估計使用年限按直線攤銷：對於有利的租賃，包括公司作為出租人合理確定承租人將行使的續期選擇權所涵蓋的期限；一至五年計算機軟件方面；二至20根據特許經營協議重新獲得權利的年限；以及20特許經營協議的年限。商標的壽命是無限期的，不會攤銷。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
每當事件或情況變化顯示無形資產的賬面值可能無法收回時，本公司便會審核已確定存續的無形資產的減值。年限不定的無形資產至少每年進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行減值測試。我們對無限期無形資產的年度減值測試可能會通過定性評估來完成，以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能大於或不大於賬面價值。如果我們選擇繞過定性評估，或者如果定性評估顯示估計賬面值更有可能超過公允價值，我們將使用量化過程測試減值。如果本公司確定其無形資產可能存在減值，減值損失金額按賬面價值超過公允價值計量。我們在確定無限期無形資產公允價值時的關鍵估計包括公司經營和特許經營餐廳的預期未來收入以及由此產生的現金流。
投資
公司擁有一家50在與擁有蒂姆·霍頓家族的快餐公司Restaurant Brands International Inc.的子公司成立的一家加拿大餐飲房地產合資企業(“Timwen”)中擁有%的股份®布蘭德(蒂姆·霍頓 是Tim Horton USA Inc.的註冊商標)。此外，公司還擁有一家20在巴西的一家合資企業(“巴西合資企業”)中擁有%的股份。本公司對這些被投資人有重大影響。此類投資採用權益法核算，在這種方法下，我們的經營結果包括我們在“其他營業收入，淨額”中所佔的被投資人的收入(虧損)份額。被確定為資本回報的現金分配和紅利被記錄為我們投資的賬面價值的減少，我們投資的回報被記錄為“投資(損失)收益，淨額”。
我們的Timwen股權投資的賬面價值與被投資方歷史淨資產中的相關權益之間的差額被視為被投資方是一家合併子公司。因此，賬面價值差額將在被投資方資產的估計年限內攤銷，如果股權投資是一家合併子公司，該差額將被分配給該資產。在賬面價值差額代表商譽的程度上，它不會攤銷。
本公司對股權證券的其他投資如對本公司沒有重大影響，且並無可輕易釐定的公允價值，則按成本減去任何減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資因有序交易中可見的價格變動而產生的變動而入賬。已實現損益在證券出售或以其他方式處置期間報告為收益或損失。
基於股份的薪酬
本公司已根據多項股權計劃(“股權計劃”)向若干員工授予以股份為基礎的薪酬獎勵。該公司根據授予日獎勵的公允價值來計量為換取股權獎勵而獲得的員工服務的成本，其中包括授予員工股票期權和限制性股票。基於股份的補償費用是根據歷史經驗確定的扣除估計沒收後的淨額確認。本公司確認必要服務期間的基於股份的補償費用，除非獎勵受業績條件的限制，在這種情況下，我們確認必要服務期間的補償費用，只要業績條件被認為是可能的。本公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型(“布萊克-斯科爾斯模型”)確定股票期權授予日期的公允價值。受限股份獎勵(“RSA”)、受限股份單位(“RSU”)及業績獎勵的授予日期公允價值均按適用計劃文件所載本公司普通股於授出日期的公平市價釐定，除非該等獎勵受制於市場情況，在此情況下，我們使用蒙特卡羅模擬模型。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率。
外幣折算
該公司的主要海外業務在加拿大，那裏的功能貨幣是加元。外國子公司的財務報表以其本位幣編制，然後換算成美元。資產和負債按截至資產負債表日的匯率換算，收入、成本和費用按月平均匯率換算。折算產生的淨收益或損失計入“外幣折算調整”部分“累計其他綜合損失”。外幣匯率波動對外幣交易的影響所產生的損益包括在“一般和行政”一節中。
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所得税
本公司按資產負債法核算所得税。遞延税項資產或負債在下列情況下確認：(1)現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務影響，以及(2)營業虧損、資本虧損及税項抵免結轉。遞延税項資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些差額的年度。
遞延税項資產在公司認為這些資產更有可能變現的程度上予以確認。在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮所有可用的正面及負面證據，包括現有暫時性差異、預計未來應課税收入、近期經營業績及税務籌劃策略的相互作用及未來逆轉的時間。當認為有需要時，計入估值撥備，以將遞延税項資產的賬面金額減至其預期可變現價值。
本公司根據一個分兩步走的程序記錄不確定的税務倉位，我們首先根據税務倉位的技術價值，在審查(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後確定是否更有可能維持該税務倉位。然後，就財務報表確認而言，符合更有可能確認閾值的税務狀況被計量為在有效結算後實現可能性大於50%的最大利益金額。
對於不確定的税收狀況，應計利息計入“利息支出，淨額”。對不確定的税收狀況應計的罰金被計入“一般和行政”。
餐廳收購和處置
本公司對從加盟商手中收購餐廳的交易採用企業合併核算的收購方法進行核算。收購會計方法涉及將收購價格分配給收購資產和承擔的負債的估計公允價值。這一分配過程需要使用估計和假設來得出公允價值並完成分配。收購價格超過所收購資產和承擔的負債的公允價值，即為收購所產生的商譽。有關更多信息，請參閲上面的“商譽”。
在將公司經營的餐廳出售給特許經營商時，除了資產購買協議外，公司通常還與特許經營商簽訂幾項協議，包括特許經營、開發、關係和租賃協議。該公司通常出售餐廳的現金、庫存和設備，並保留對房地產的所有權或租賃權益，以出租和/或轉租給特許經營商。本公司已確定其餐廳處置通常為多元素安排，因此，收到的現金代價根據各元素的相對售價分配給不同的元素。現金對價一般包括出售餐廳的前期對價、技術援助費用和開發費用，以及未來特許權使用費和租賃付款的現金對價。本公司在分配收到的初步現金代價時會考慮未來的租賃付款。本公司取得第三方證據以估計租賃及/或分租協議所述租金的相對售價，該價格主要以可比市值租金為基準。根據本公司對第三方證據的審查，本公司記錄有利或不利的租賃資產/負債，並與出售餐廳的損益進行相應的抵消。每家餐廳的技術援助費和開發費的現金對價與相關特許經營協議中所述的數額一致，這些特許經營協議是針對單獨的安排收取的。本公司確認在特許經營協議的合同期限內的技術援助和開發費用。未來的特許權使用費收入也在收入中確認為收入。有關詳細信息，請參閲下面的“收入確認”。
收入確認
“銷售額”包括在公司經營的餐廳向顧客交付食物時確認的收入。“銷售額”不包括向本公司客户徵收的税款。收入是在顧客購買食品時確認的，也就是我們履行義務的時候。“銷售”還包括禮品卡的收入。禮品卡付款在收到時記為遞延收入，在兑換時確認為收入。
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《特許經營特許權使用費收入及手續費》包括特許權使用費、新建技術援助費、續約費、加盟商到加盟商餐廳轉讓(《特許經營翻轉》)技術援助費、特許經營翻轉諮詢費、開發費和信息技術費等費用。特許經營餐廳的特許權使用費是根據特許經營餐廳銷售額的百分比計算的，並被確認為賺取的收入。一旦餐廳開業，新建築技術援助費用、續訂費用和特許經營翻轉技術援助費用在收到並確認為特許經營協議合同期限內的收入時，被記錄為遞延收入。開發費用在收到後遞延，分配給每一家商定的餐廳，並在餐廳開業後，在每一家特許經營協議的合同期限內確認為收入。這些特許經營費被認為高度依賴於特許經營協議中授予的特許經營權，並與之相互關聯。特許經營翻轉諮詢費包括估值服務和為特許經營翻轉選擇預先批准的買家的費用。特許經營翻轉諮詢費由賣方支付，並在特許經營翻轉交易結束時確認為收入。信息技術和其他費用被確認為收入。
“特許經營租金收入”包括公司擁有和租賃的物業以及出租或轉租給特許經營商的物業的租金收入。租金收入按直線法按各自經營租賃條款確認。與租賃及/或轉租物業有關的有利及不利租賃金額按直線法攤銷至租賃剩餘期限內的租金收入。
“廣告基金收入”包括加盟商對廣告基金的貢獻。與這些貢獻相關的收入是根據特許經營餐廳銷售額的百分比計算的，並被確認為賺取的收入。
銷售成本
銷售成本包括食品和紙張、餐廳勞動力和入住率、廣告以及與公司經營的餐廳有關的其他運營成本。銷售成本不包括折舊和攤銷費用。
供應商激勵措施
該公司從某些供應商那裏獲得獎勵。這些激勵措施被確認為贏得的，並被歸類為降低“銷售成本”。
廣告費
廣告費用在發生時計入“銷售成本”和“廣告資金支出”。廣告的製作成本在廣告首次發佈時計入費用。
特許經營支持和其他成本
本公司向我們的特許經營商提供直接支持服務的成本，以及本公司特許經營業務的某些其他直接和增量成本。這些成本主要涉及特許經營開發服務、促進特許經營翻轉和信息技術服務，這些費用在發生時計入“特許經營支持和其他成本”。
自我保險
該公司為大多數工人賠償損失和醫療保健索賠提供自我保險，併為一般責任和汽車責任損失購買保險，所有這些保險的保額均為$。500每次發生的保留額或可扣除限額。該公司為解決已知索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計費用計提了費用。與這些索賠相關的負債的估計部分是通過考慮歷史索賠的頻率和嚴重性以及整個行業的損失經驗和其他精算假設來估計的。我們在精算公司的協助下確定我們的保險義務。由於記錄保險負債涉及許多估計和假設，而且就工人賠償而言，在最終解決索賠之前需要很長一段時間，因此，未來實際事件與先前估計和假設之間的差異可能導致對這些負債進行調整。
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租契
合同是否包含租賃合同的確定
該公司對其簽訂的合同進行評估，以確定這些合同是否包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利，則合同包含租賃。在開始時，本公司為承租人的情況下，包含租賃的合同將根據其條款進一步評估為經營性或融資租賃，或如果本公司為出租人，則為經營性、銷售型或直接融資租賃。
ROU模型與租賃期限的確定
本公司使用使用權(“ROU”)模式來核算公司為承租人的租賃，這要求實體在租賃開始日確認租賃負債和ROU資產。租賃負債按租賃期內剩餘租賃付款的現值計量，並使用遞增借款利率進行貼現，因為本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定。遞增借款利率是指在類似經濟環境下，本公司在類似期限內以抵押方式借入相當於租賃款項的金額所需支付的利率。租賃付款包括在生效日期之前支付的款項和任何剩餘價值擔保(如果適用)。初始ROU資產包括對租賃負債的初始計量，對從特許經營商獲得的租賃的任何有利或不利條款進行了調整，以及在開始日期之前支付的款項、初始直接成本和賺取的租賃激勵。在確定租賃期限時，本公司包括其合理確定將行使的期權期限，因為如果不續訂租約將造成重大經濟損害。對於供公司經營的餐廳使用的物業，主要的經濟損失與存在未攤銷的租約改進有關，如果我們選擇不行使可用的續期選擇，可能會損害這一點。租賃或轉租給特許經營商的物業的租賃期是根據對特許經營商的經濟損害而確定的，幷包括考慮特許經營協議的期限和餐廳的歷史業績。房地產的租賃條款最初一般在15和20在大多數情況下，提供租金上漲和續期選擇。
經營租約
就經營租賃而言，如本公司為承租人，則最低租賃付款或收入(包括預定租金最低增幅)確認為租金開支，或如本公司為出租人，則按適用租賃條款按直線基準(“直線租金”)確認為收入。根據某些租賃協議，有一段時間被稱為租金假期(“租金假期”)，一般從擁有之日開始，到租金開始之日結束。在租賃假期期間，根據租賃條款，通常不需要支付現金租金；然而，該期間的費用是以直線方式記錄的。直線租金超過支付的最低租金的部分計入公司作為承租人的ROU資產。超過收到的最低租金的直線租金被記錄為遞延租賃資產，並計入本公司為出租人的“其他資產”。某些租約包含被稱為或有租金(“或有租金”)的條款，需要根據餐廳銷售額支付額外的租金。或有租金在產生負債或賺取資產時在每個期間確認。
經營性租賃的租賃成本包括ROU資產的攤銷和與經營性租賃負債相關的利息支出。經營租賃的可變租賃成本包括或有租金和房地產税、保險和公共區域維護等執行成本的付款，這些費用未計入租賃負債的計量。經營性租賃的短期租賃成本包括租期少於12個月的租賃的租金費用。租賃成本根據基礎租賃的性質在綜合經營報表中記錄如下：(1)與公司經營的餐廳租賃相關的租金支出計入“銷售成本”，(2)隨後轉租給特許經營商的租賃物業的租金支出計入“特許經營租金支出”，(3)與公司辦公室和設備租賃相關的租金支出計入“一般和行政”。
本公司為出租人的經營租賃的有利和不利租賃金額分別記為“其他無形資產”和“其他負債”的組成部分。有利和不利的租賃金額在租賃期內按直線攤銷。
出租或轉租給特許經營商的物業的經營租賃的租金收入以及有利和不利的租賃攤銷計入“特許經營租金收入”。承租人根據以下條款向公司支付的未執行費用的可變付款
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經營租賃按毛數確認為“特許經營租金收入”，相應的費用記入“特許經營租金支出”。
融資租賃
本公司作為承租人的融資租賃的租賃成本包括使用權資產的攤銷，使用權資產的攤銷按直線法攤銷並計入“折舊及攤銷（不包括下文單獨列示的雲計算安排的攤銷）”，以及融資租賃負債的利息費用，利息費用按利息法計算並計入“利息費用淨額”。 融資租賃使用權資產按其估計可使用年期或相關租賃年期（包括本公司合理確定行使的續期選擇權所涵蓋的期間）（以較短者為準）攤銷。
銷售型和直接融資租賃
對於本公司作為出租人的銷售型和直接融資租賃，本公司按淨額基準記錄其租賃給特許經營商的物業投資，包括尚未收到的租賃付款的現值以及有擔保和無擔保剩餘資產的現值。 銷售類及直接融資租賃淨投資的當期及長期部分分別計入“應收賬款及票據淨額”及“銷售類及直接融資租賃淨投資”。 未實現收入確認為租賃期內的利息收入，並計入“利息支出淨額”。 銷售類租賃導致在租賃開始時確認收益或虧損，並計入“其他經營收入淨額”。 租賃開始時確認的利得或損失，直接受本公司對租賃期末已擔保和未擔保剩餘資產預計產生的金額的影響。 該公司的主要組成部分，這一估計是預期的基礎資產的公允價值，主要是土地的公允價值。 承租人根據銷售型和直接融資租賃向本公司支付的執行成本可變付款按總額確認為“特許經營租金收入”，相應費用計入“特許經營租金費用”。
重大假設和判斷
管理層就每項新租賃及分租協議、重續及修訂作出若干估計及假設，包括但不限於物業價值、市場租金、物業年期、貼現率及可能年期，所有該等估計及假設均可影響（1）租賃或分租作為經營或融資（包括銷售類型及直接融資）的分類及會計處理，（2）在計算直線租金時考慮的租金假期和付款遞增，（3）每個餐廳的租賃裝修攤銷的期限，以及（4）當公司是承租人時，初始使用權資產調整的價值和壽命，或有利和不利的租賃，其中本公司是出租人。 如果使用不同的估計和假設，則所報告的折舊和攤銷、利息和租金支出以及收入的數額會有所不同。
風險集中
温迪的 不是於二零二三年、二零二二年或二零二一年佔綜合收入10%或以上的客户。 截至2023年12月31日，Wendy's 一食品、包裝和飲料產品（不包括麪包）的主要在線分銷商， 67美國Wendy's餐廳的百分比， 四額外的在線分銷商，總的來説， 32我們相信，由於我們相信有其他供應商能夠滿足我們的要求，因此我們對與重要供應商和原材料來源相關的風險集中的脆弱性得到了緩解。 然而，倘我們的任何在線分銷商的服務中斷，我們可能會在調整分銷渠道的同時經歷短期成本增加。
Wendy's餐廳主要位於美國各地，在較小程度上， 32外國和美國領土，在加拿大數量最多。 Wendy's美國餐廳位於 50在佛羅裏達州、得克薩斯州、俄亥俄州、佐治亞州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州和密歇根州， 由於我們的餐廳業務通常位於美國各地，加拿大和其他外國及美國領土的程度要小得多，因此我們認為地理集中的風險並不顯著。 我們可能會因消費者對我們銷售的牛肉、雞肉、雞蛋、豬肉、炸薯條或其他產品的營養或安全方面的擔憂而改變偏好，或因食品安全事件或疾病爆發的影響而受到不利影響。 我們的外匯風險主要與我們加拿大業務的加元相對於美元的波動有關。 但我們的
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加元外幣風險敞口因以下事實而得到緩解不是公司在加拿大經營的餐廳和不到10温迪的特許經營餐廳有%在加拿大。
該公司的應收賬款主要包括特許經營商應付的特許權使用費、特許經營費和租金，因此面臨信用風險。此外，我們還有來自某些特許經營商的應收票據。這些加盟商的財務狀況在很大程度上取決於温迪品牌的基本業務趨勢和快餐行業的市場狀況。這種集中的信用風險在一定程度上被特許經營商的數量和特許經營應收賬款的短期性質所緩解。
採用新的會計準則
中間價改革
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見，為當前的參考利率改革指導提供臨時可選的權宜之計和例外情況，以減輕與市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆放利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。2023年期間，公司部分子公司對2021-1可變資金高級擔保票據A-1類和美國廣告基金循環信用額度進行了修訂，以從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)，以及任何適用的保證金。針對這些合同修訂，公司在2023年第二季度通過了參考匯率改革指導意見。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
企業合併
2021年10月，FASB發佈了一項修正案，以改進與企業合併中獲得的客户的收入合同的會計處理。修正案要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日由收購方按照現行的收入確認指導原則予以確認和計量，就像收購方發起合同一樣。本公司在2023年第一季度通過了這項修正案。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
新會計準則
所得税披露
2023年12月，FASB發佈了一項修正案，以加強其所得税披露要求。該修正案要求每年披露費率調節中的具體類別，併為符合數量門檻的調節項目提供補充信息。修正案還要求每年披露按聯邦、州和外國税收以及按已繳納所得税等於或大於已繳納所得税總額5%的個別司法管轄區分列的已繳納所得税。該修正案從我們的2025財年開始生效。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的影響。
可報告的分部披露
2023年11月，財務會計準則委員會發布了一項修正案，以增強可報告部門的披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。此外，修訂加強了中期披露要求，澄清了一個實體可以披露多個分部損益的情況，併為只有一個應報告分部的實體提供了新的分部披露要求。該修正案從我們的2024財年開始生效。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的影響。
共同管制租賃安排
2023年3月，FASB發佈了一份最新版本，修訂了適用於共同控制下的關聯方之間安排的某些租賃會計準則。修正案要求共同控制租賃安排中的承租人，如果承租人繼續通過租賃控制基礎資產的使用，則將其擁有的租賃改進在改進的使用年限內攤銷給共同控制組，而不考慮租賃期限。該標準是有效的
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從我們的2024財年開始。公司預計該指導不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(2) 收入
商品和服務的性質
該公司從公司經營的餐廳的銷售中獲得收入，並從特許餐廳獲得特許權使用費、手續費和租金收入。收入在公司經營的餐廳向顧客提供食物時確認，或在特許經營餐廳的特許經營協議中概述的條款履行時確認。特許經營協議規定，特許經營商有權在Wendy‘s接受的地點上建造、擁有和經營Wendy’s餐廳，並有權在該地點使用Wendy的系統來經營餐廳。特許經營權協議一般規定20-年任期和一年10-在符合某些條件的情況下續期一年。最初的期限可以延長到25幾年，續期延長到20根據某些新的餐廳開發和重塑計劃，為符合資格的餐廳提供數年時間。
特許經營協議要求特許經營商根據特許經營餐廳銷售額的百分比支付特許權使用費，並根據銷售額的百分比向廣告基金捐款。Wendy‘s可能會不時提供發展激勵計劃，在有限的時間內提供折扣或較低的特許權使用費或廣告基金捐款。協議通常還要求加盟商向温迪支付技術援助費。技術援助費用於支付Wendy‘s與新的和現有的特許經營商收購餐廳以及開發和開設新餐廳有關的啟動和過渡服務的部分費用。特許經營協議還要求加盟商為技術服務支付年費。技術費是根據每家餐廳的銷售額而定的統一費用。
Wendy‘s還與某些特許經營商簽訂開發協議。開發協議一般規定，加盟商有權在指定的非專屬區域內開發特定數量的採用形象激活設計的新温迪餐廳，持續一段時間，條件是加盟商滿足臨時新餐廳開發要求。
Wendy‘s擁有並從第三方租賃網站，然後將這些網站出租和/或轉租給特許經營商。不可取消的租賃條款最初一般在15和20在大多數情況下，提供租金上漲和續期選擇。出租或轉租給特許經營商的物業的初始租賃期通常設定為與初始20-有關專營權協議的年期及任何續期期限與10-相關專營權協議的一年續約期限。
特許權使用費和對廣告基金的貢獻通常應在收入通過特許經營餐廳的銷售產生的下一個月內支付。技術援助費用和續展費用一般在相關特許經營協議簽署時支付。年度技術費用按季度分期付款。租金收入按照每份租約的條款支付，一般在每月初到期。
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收入的分類
下表按部門和來源分列了2023年、2022年和2021年的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 温迪的美國 | | 温迪國際 | | 全球房地產與發展 | | 總計 |
| 2023 | | | | | | | |
| 公司經營的餐廳的銷售額 | $ | 905,700 | | | $ | 24,383 | | | $ | — | | | $ | 930,083 | |
| 特許經營權使用費收入 | 444,653 | | | 67,506 | | | — | | | 512,159 | |
| 特許經營費 | 68,749 | | | 6,406 | | | 5,017 | | | 80,172 | |
| 特許經營租金收入 | — | | | — | | | 230,168 | | | 230,168 | |
| 廣告基金收入 | 396,743 | | | 32,253 | | | — | | | 428,996 | |
| 總收入 | $ | 1,815,845 | | | $ | 130,548 | | | $ | 235,185 | | | $ | 2,181,578 | |
| | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司經營的餐廳的銷售額 | $ | 882,684 | | | $ | 13,901 | | | $ | — | | | $ | 896,585 | |
| 特許經營權使用費收入 | 423,955 | | | 61,533 | | | — | | | 485,488 | |
| 特許經營費 | 63,112 | | | 5,542 | | | 4,093 | | | 72,747 | |
| 特許經營租金收入 | — | | | — | | | 234,465 | | | 234,465 | |
| 廣告基金收入 | 380,491 | | | 25,729 | | | — | | | 406,220 | |
| 總收入 | $ | 1,750,242 | | | $ | 106,705 | | | $ | 238,558 | | | $ | 2,095,505 | |
| | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | |
| 公司經營的餐廳的銷售額 | $ | 730,415 | | | $ | 3,659 | | | $ | — | | | $ | 734,074 | |
| 特許經營權使用費收入 | 407,317 | | | 53,392 | | | — | | | 460,709 | |
| 特許經營費 | 64,170 | | | 5,391 | | | 6,478 | | | 76,039 | |
| 特許經營租金收入 | — | | | — | | | 236,655 | | | 236,655 | |
| 廣告基金收入 | 365,594 | | | 23,927 | | | — | | | 389,521 | |
| 總收入 | $ | 1,567,496 | | | $ | 86,369 | | | $ | 243,133 | | | $ | 1,896,998 | |
合同餘額
下表提供了有關應收賬款和與客户簽訂合同的合同負債(遞延特許經營費)的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日，
2023 (a) | | 1月1日，
2023 (a) |
應收款，列入“應收賬款和票據，淨額”(B) | $ | 55,293 | | | $ | 54,497 | |
列入“廣告資金限制性資產”的應收賬款 | 76,838 | | | 70,422 | |
| 遞延專營費(C) | 100,805 | | | 99,208 | |
_______________
(a)不包括出售禮品卡所獲得的資金，這些禮品卡主要在特許經營餐廳兑換時償還給特許經營商，最終不會導致在公司的綜合經營報表中確認收入。
(b)包括與“銷售”和“特許經營權使用費收入和費用”有關的應收賬款。
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(c)遞延特許經營費計入“應計費用和其他流動負債”和“遞延特許經營費”，總額為#美元。10,673及$90,132分別截至2023年12月31日和美元8,977及$90,231分別截至2023年1月1日。
遞延專營權費用的重大變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初遞延的特許經營費 | $ | 99,208 | | | $ | 97,186 | | | $ | 97,785 | |
期內確認的收入 | (12,242) | | | (11,567) | | | (19,838) | |
| 由於收到的現金和其他原因導致的新延期 | 13,839 | | | 13,589 | | | 19,239 | |
| 期末遞延特許經營費 | $ | 100,805 | | | $ | 99,208 | | | $ | 97,186 | |
預計未來對遞延特許經營費的確認
下表反映了與期末未履行的履約義務有關的未來應確認的特許經營費估計數：
| | | | | |
| 本財年估計數： | |
| 2024 (a) | $ | 10,673 | |
| 2025 | 6,483 | |
| 2026 | 6,354 | |
| 2027 | 6,255 | |
| 2028 | 6,136 | |
| 此後 | 64,904 | |
| $ | 100,805 | |
_______________
(a)包括與開發有關的特許經營費，預計將在一年或更短的時間內確認。
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(3)收購
2021年，本公司收購了 93從特許經營商那裏買的餐館 本公司完成 不是於2023年或2022年向加盟商收購餐廳。 於二零二一年，本公司並無產生與收購有關的任何重大收購相關成本，且該交易對我們的綜合財務報表而言並不重大。 下表呈列就向一間特許經營商收購之餐廳將總收購價分配至所收購資產及所承擔負債之公平值：
| | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
| | | 2021 (a) |
| 從特許經營人收購的食肆（b） | | | 93 | |
| | | |
| 已付總代價，扣除已收現金 | | | $ | 127,948 | |
| 取得的可確認資產和承擔的負債： | | | |
| 屬性 | | | 21,984 | |
| 已獲得的特許經營權 | | | 81,239 | |
| 融資租賃資產 | | | 25,547 | |
| 經營性租賃資產 | | | 44,282 | |
| 融資租賃負債 | | | (25,059) | |
| 經營租賃負債 | | | (43,478) | |
| 其他 | | | (9) | |
| 可確認淨資產總額 | | | 104,506 | |
| 商譽 | | | $ | 23,442 | |
_______________
(a)與2021年收購的餐廳相關的收購資產的公允價值和承擔的負債是截至2022年1月2日的臨時金額，有待最終收購會計調整。公司最終確定了2022年期間的收購價格分配，從而使收到的現金增加了#美元。260.
(b)包括在內二截至2022年1月2日，在建和未開業的餐廳。
NPC Quality Burgers，Inc.(“NPC”)
正如之前宣佈的，NPC，前公司最大的特許經營商，於2020年7月根據破產法第11章申請破產，並開始出售其全部或幾乎所有資產，包括其在大約393對面的温迪餐廳八根據法院批准的拍賣程序，不同的市場。2020年11月18日，該公司與一批資格預審的特許經營商一起提交了收購NPC旗下温迪餐廳的財團競標。根據財團的競標條款，幾家現有的和新的特許經營商將成為七，而該公司本應收購一市場。作為財團投標的一部分，該公司提交了#美元的保證金。43,240。押金包括#美元。38,361從資格預審的特許經營商集團收到的，在破產銷售過程解決之前支付給特許經營商。
在截至2021年4月4日的三個月內，經過法院批准的調解程序，NPC與Flynn Restaurant Group(“FRG”)和公司的某些關聯公司簽訂了單獨的資產購買協議，根據該協議，NPC的所有Wendy‘s餐廳被出售給Wendy批准的特許經營商。根據這筆交易，FRG收購了NPC約一半的温迪餐廳四市場，而作為公司財團競標的一部分的幾家現有的温迪特許經營商收購了NPC在另一半的温迪餐廳四市場。作為此次交易的一部分，該公司並未收購任何餐廳。此外，截至2021年1月3日的未償還存款在截至2021年4月4日的三個月內在破產出售程序解決後結清。存款淨結算額為#美元。4,879包括在合併現金流量表的“收購”中。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(4) 系統優化收益，淨值
該公司的系統優化舉措包括隨着時間的推移，通過收購和處置，從公司經營的餐廳轉變為特許經營餐廳，以及促進特許經營的轉變。截至2023年12月31日，公司經營的餐廳所有權約為5佔整個系統的%。雖然公司沒有計劃將其所有權從大約5公司預計將通過特許經營翻轉、評估對特許經營餐廳的戰略收購以及將公司經營的餐廳戰略處置給現有和新的特許經營商，繼續優化Wendy的系統，以進一步加強特許經營商基礎，推動新餐廳發展和加速重塑形象。在2023年、2022年和2021年期間，該公司為99, 79和34特許經營權分別發生了翻轉。此外，在2021年期間，公司完成了47公司在紐約(包括曼哈頓)經營的餐廳出售給特許經營商，在2022年期間，公司完成了一將公司經營的餐廳轉讓給特許經營商。不是2023年，公司經營的餐廳被出售給特許經營商。
處置確認的收益和損失在我們的合併經營報表中記入“系統優化收益，淨額”。在我們的系統優化計劃下，與收購和處置相關的成本被記錄到“重組和調整成本”中，這一點在附註5中有進一步的描述。與促進特許經營翻轉相關的所有其他成本都記錄在“特許經營支持和其他成本”中。
以下是作為我們的系統優化計劃的結果記錄的處置活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 出售給加盟商的餐廳數量 | — | | | 1 | | | 47 | |
| | | | | |
| 出售食肆的收益(A) | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | 50,518 | |
| 出售的淨資產(B) | — | | | (141) | | | (16,939) | |
| 與酒樓銷售有關的商譽 | — | | | — | | | (4,847) | |
| 不良租賃淨額(C) | — | | | (360) | | | (2,939) | |
| 銷售型租賃收益 | — | | | — | | | 7,156 | |
| 其他(D) | — | | | 6 | | | (2,148) | |
| — | | | (416) | | | 30,801 | |
| 結業後食肆銷售的調整(E)(F) | 858 | | | 2,877 | | | 1,218 | |
| 餐廳銷售收益，淨額 | 858 | | | 2,461 | | | 32,019 | |
| | | | | |
| 出售其他資產的收益，淨額(G) | 22 | | | 4,318 | | | 1,526 | |
| 系統優化收益，淨額 | $ | 880 | | | $ | 6,779 | | | $ | 33,545 | |
_______________
(a)除本文件所述收益外，公司還收到現金收益#美元。378及$392022年和2021年期間，分別涉及與出售曼哈頓公司經營的餐廳有關的應收票據。
(b)出售的淨資產主要包括設備。
(c)於2021年期間，本公司錄得有利租賃資產#美元3,799和不良租賃負債#美元6,738由於租賃和/或轉租土地、建築物和/或租賃改善給特許經營商，與出售紐約公司經營的餐廳(包括曼哈頓)有關。
(d)2021年包括遞延收益#美元3,500由於與延長租賃期限有關的某些或有事項。
(e)2021年包括銷售類型租賃的收益$1,625以及註銷某些租賃資產#美元。927由於對之前出售給特許經營商的曼哈頓公司經營的餐廳的租賃條款進行了修訂。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(f)2023年、2022年和2021年包括確認遞延收益#美元858, $3,522及$515分別是由於解決了與延長先前出售給特許經營商的餐廳的租約條款有關的某些或有事項。
(g)在2023年、2022年和2021年期間，該公司收到了現金收益#美元2,115, $7,780及$4,561分別主要來自出售剩餘財產和其他財產。
持有待售資產
截至2023年12月31日和2023年1月1日，公司持有待售資產美元。2,689及$1,661，主要由剩餘財產組成。持有待售資產計入“預付費用和其他流動資產”。
(5) 重組和調整成本
以下是有關計劃的摘要：重組和調整費用:”
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 組織再設計計劃 | $ | 9,064 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 系統優化倡議 | 136 | | | 611 | | | 6,852 | |
| 其他重組和調整計劃 | — | | | 87 | | | 1,696 | |
| 重組和調整費用 | $ | 9,200 | | | $ | 698 | | | $ | 8,548 | |
組織再設計
2023年2月，董事會批准了一項重新設計公司組織結構的計劃，以通過最大化組織效率和精簡決策來更好地支持公司長期增長戰略的執行(《組織重新設計計劃》)。由於組織重新設計計劃，公司2023年的一般和行政費用與2022年相比相對持平。此外，董事會於2024年1月宣佈任命柯克·坦納為公司新任總裁兼首席執行官，自2024年2月5日起生效。坦納先生接替了公司前任總裁兼首席執行官託德·A·佩內戈爾，後者於今年2月離開公司。由於總裁和首席執行官的繼任，公司現在預計產生的總成本約為#美元17,000至$19,000與組織重新設計計劃有關。在2023年期間，公司確認的成本總額為9,064，主要包括遣散費和相關的員工成本以及基於股份的薪酬。該公司預計將產生總計約#美元的額外成本8,000至$10,000，包括(1)遣散費和相關的僱員費用約#美元7,000，(2)以股份為基礎的薪酬約為$2,000以及(3)招聘和搬遷費用約為#美元500。該公司預計，與組織重新設計計劃相關的成本將持續到2026年。
以下是因組織重新設計計劃而記錄的費用摘要：
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 |
| 遣散費及相關員工費用 | $ | 6,243 | |
| 招聘和搬遷費用 | 554 | |
| 第三方和其他成本 | 996 | |
| 7,793 | |
| 基於股份的薪酬(A) | 1,271 | |
| 全面的組織重新設計 | $ | 9,064 | |
| |
| |
_______________
(a)主要是加速確認因根據組織重新設計計劃解僱僱員而產生的基於股份的薪酬。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
下表列出了截至2023年12月31日我們的組織重新設計計劃應計項目的前滾情況，這些項目包括在“應計費用和其他流動負債”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額2023年1月1日 | | 收費 | | 付款 | | 餘額2023年12月31日 |
| 遣散費及相關員工費用 | $ | — | | | $ | 6,243 | | | $ | (4,551) | | | $ | 1,692 | |
| 招聘和搬遷費用 | — | | | 554 | | | (554) | | | — | |
| 第三方和其他成本 | — | | | 996 | | | (996) | | | — | |
| $ | — | | | $ | 7,793 | | | $ | (6,101) | | | $ | 1,692 | |
系統優化計劃
該公司在其系統優化計劃下確認與收購和處置相關的成本。在2023年期間，公司確認的成本總額為136。在2022年期間，公司確認的成本總額為$611，主要由專業費用及與本公司收購932021年第四季度，佛羅裏達州的特許經營餐廳。2021年期間，公司確認的成本總額為$6,852，主要包括若干租賃資產的註銷、與NPC破產出售過程相關的租賃終止費用和交易費用，以及與本公司收購932021年第四季度，佛羅裏達州的特許經營餐廳。有關全國人大破產出售程序的更多信息，請參見附註3。公司預計將確認大約#美元的收益150，主要涉及在租約最終終止時註銷某些與NPC有關的租賃債務。截至2023年12月31日、2023年1月1日和2022年1月2日，不是用於我們的系統優化計劃的應計費用。
以下是由於我們的系統優化計劃而記錄的成本摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 自初始狀態以來發生的合計 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 遣散費及相關員工費用 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 661 | | | $ | 18,902 | |
| 專業費用 | 3 | | | 395 | | | 1,570 | | | 24,075 | |
| 其他(A) | 73 | | | 145 | | | 1,765 | | | 7,836 | |
| 76 | | | 544 | | | 3,996 | | | 50,813 | |
| 加速折舊和攤銷(B) | — | | | — | | | — | | | 25,398 | |
| 鼻咽癌租賃終止費用(C) | 60 | | | 67 | | | 2,856 | | | 2,983 | |
| 基於股份的薪酬(D) | — | | | — | | | — | | | 5,013 | |
| 整體系統優化計劃 | $ | 136 | | | $ | 611 | | | $ | 6,852 | | | $ | 84,207 | |
_______________
(a)2021年包括交易費$1,350與全國人大破產出售程序有關。
(b)主要包括加速攤銷以前獲得的與本公司在區域內經營的餐廳相關的特許經營權，這些特許經營權已出售給與我們的系統優化計劃相關的特許經營商。
(c)2021年包括註銷租賃資產#美元1,376和支付的租賃終止費為$1,480.
(d)根據我們的系統優化計劃，由於股票期權和與解僱員工相關的績效獎勵的修改而產生的基於股票的遞增薪酬。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
其他重組和調整
2022年和2021年，公司其他重組和重組計劃產生的費用為#美元87及$1,696，分別為。不是本公司在2023年的其他重組和重組計劃下產生了成本。根據這些計劃，公司預計不會產生任何重大的額外成本。
(6) 每股淨收益
每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 204,440 | | | $ | 177,370 | | | $ | 200,392 | |
| | | | | |
| 普通股： | | | | | |
| 加權平均基本流通股 | 209,486 | | | 213,766 | | | 221,375 | |
| 股票期權和限制性股票的稀釋效應 | 2,048 | | | 2,073 | | | 3,030 | |
| 加權平均稀釋後已發行股份 | 211,534 | | | 215,839 | | | 224,405 | |
| | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | .98 | | | $ | .83 | | | $ | .91 | |
| 稀釋 | $ | .97 | | | $ | .82 | | | $ | .89 | |
2023年、2022年和2021年的每股基本淨收入是通過淨收入金額除以已發行普通股的加權平均股數來計算的。每股攤薄淨收益的計算方法是將淨收益除以已發行基本股票的加權平均數，再加上稀釋股票期權和限制性股票的潛在普通股影響。我們排除了潛在的普通股5,377, 4,443和2,4042023年、2022年和2021年，分別從我們計算的稀釋後每股淨收益中扣除，因為它們會產生反稀釋效應。
(7) 現金和應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 現金和現金等價物 | | | |
| 現金 | $ | 150,136 | | | $ | 185,207 | |
| 現金等價物 | 365,901 | | | 560,682 | |
| 516,037 | | | 745,889 | |
| 受限現金 | | | |
| 受託人為證券化融資安排持有的賬户 | 35,483 | | | 34,850 | |
| 其他 | 365 | | | 353 | |
| 35,848 | | | 35,203 | |
| 廣告費(A) | 36,931 | | | 50,709 | |
| 72,779 | | | 85,912 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 588,816 | | | $ | 831,801 | |
_______________
(a)包括在“廣告資金受限資產”中。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 毛收入 | | 壞賬準備 | | 網絡 | | 毛收入 | | 壞賬準備 | | 網絡 |
| 應收賬款和票據，淨額 | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款(A) | $ | 106,335 | | | $ | (1,538) | | | $ | 104,797 | | | $ | 100,270 | | | $ | (1,707) | | | $ | 98,563 | |
| 應收特許經營商票據(B)(C) | 18,035 | | | (1,149) | | | 16,886 | | | 22,503 | | | (4,640) | | | 17,863 | |
| $ | 124,370 | | | $ | (2,687) | | | $ | 121,683 | | | $ | 122,773 | | | $ | (6,347) | | | $ | 116,426 | |
| 非電流(%d) | | | | | | | | | | | |
| 應收特許經營商票據(C) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,888 | | | $ | — | | | $ | 3,888 | |
_______________
(a)包括應收所得税退税#美元。5,284及$3,236分別截至2023年12月31日和2023年1月1日。此外，還包括應收款#美元。17,460截至2023年12月31日，涉及適用保險對法律和解的預期貢獻。有關我們的法定準備金的進一步信息，請參閲附註11。
(b)包括銷售型和直接融資租賃應收款的當期部分#美元10,779及$8,263分別截至2023年12月31日和2023年1月1日。有關詳細信息，請參閲附註19。
包括印度尼西亞一家特許經營商的應收票據#美元394及$1,153分別截至2023年12月31日和2023年1月1日。
(c)包括與巴西合資企業有關的應收票據，其中#美元6,837及$13,087分別計入截至2023年12月31日和2023年1月1日的當期應收票據，以及美元3,888包括在截至2023年1月1日的非流動應收票據中。截至2023年12月31日和2023年1月1日，公司儲備為美元1,149及$4,640分別關於與巴西合資企業有關的未償還貸款。有關更多信息，請參見注釋8。
(d)包括在“其他資產”中。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
以下是壞賬準備的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收帳款 | | 應收票據 | | 總計 |
| 2023 | | | | | |
2023年1月1日的餘額 | $ | 1,707 | | | $ | 4,640 | | | $ | 6,347 | |
| 壞賬準備 | 534 | | | (414) | | | 120 | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | (703) | | | (3,077) | | | (3,780) | |
2023年12月31日餘額 | $ | 1,538 | | | $ | 1,149 | | | $ | 2,687 | |
| | | | | |
| 2022 | | | | | |
2022年1月2日的餘額 | $ | 3,229 | | | $ | 5,290 | | | $ | 8,519 | |
| 壞賬準備 | (565) | | | (350) | | | (915) | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | (957) | | | (300) | | | (1,257) | |
2023年1月1日的餘額 | $ | 1,707 | | | $ | 4,640 | | | $ | 6,347 | |
| | | | | |
| 2021 | | | | | |
2021年1月3日的餘額 | $ | 3,739 | | | $ | 5,625 | | | $ | 9,364 | |
| 壞賬準備 | (148) | | | (335) | | | (483) | |
| 壞賬核銷，扣除回收後的淨額 | (362) | | | — | | | (362) | |
2022年1月2日的餘額 | $ | 3,229 | | | $ | 5,290 | | | $ | 8,519 | |
(8) 投資
以下是我們投資的賬面價值摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 |
| 權益法投資 | $ | 32,727 | | | $ | 33,921 | |
| 其他股本證券投資 | 1,718 | | | 12,107 | |
| $ | 34,445 | | | $ | 46,028 | |
權益法投資
温迪有一家50在Timwen房地產合資企業中的%股份和一個20在巴西合資企業中的份額，這兩項都是使用權益會計方法核算的，根據這種方法，我們的運營結果包括我們在“其他運營收入，淨額”中所佔的被投資人的收入(虧損)份額。
温迪的一家全資子公司於2015年第二季度進入巴西合資企業，經營温迪在巴西的餐廳。包括温迪、Starboard International Holdings B.V.和Infinity Holding E Participaçóes Ltd.da。貢獻了$1, $2及$2，分別獲得按比例分配的20%, 40%和40%。巴西合資公司於2021年停止運營，不是收入或虧損記錄在2023年、2022年和2021年期間。温迪的一家全資子公司與巴西合資企業相關的應收賬款總額為#美元。6,837及$16,975分別截至2023年12月31日和2023年1月1日。截至2023年12月31日的應收賬款總額將於2024年到期。截至2023年12月31日和2023年1月1日，公司儲備為美元1,149及$4,640與巴西合資企業有關的應收款。有關詳細信息，請參閲注7。
我們在Timwen的投資的賬面價值比我們在合資企業相關股權中的權益高出$14,086及$16,423截至2023年12月31日和2023年1月1日，主要是由於2008年TriarcCompanies，Inc.和Wendy‘s International，Inc.合併(“Wendy’s Merge”)而進行的收購價格調整。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
以下是截至2023年12月31日、2023年1月1日和2022年1月2日的綜合資產負債表和綜合經營報表中包括的與我們對Timwen的投資相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 33,921 | | | $ | 39,870 | | | $ | 44,574 | |
| | | | | |
| 當期收益中的權益 | 13,493 | | | 12,267 | | | 14,329 | |
| 攤銷購進價格調整(A) | (2,674) | | | (2,845) | | | (3,126) | |
| 10,819 | | | 9,422 | | | 11,203 | |
| 已收到的分發 | (12,901) | | | (12,612) | | | (16,337) | |
包含的外幣換算調整 “其他全面收益(虧損)”和其他 | 888 | | | (2,759) | | | 430 | |
| 期末餘額 | $ | 32,727 | | | $ | 33,921 | | | $ | 39,870 | |
_______________
(a)影響本公司對Timwen投資賬面價值的收購價格調整將按以下項目的平均原始合計年限攤銷21好幾年了。
股權證券的其他投資
2021年，本公司在股權證券方面的投資為#美元10,000。在截至2023年1月1日的年度內，公司確認收益為$2,107由於同一發行人的類似投資發生了可觀察到的價格變化。於截至2023年12月31日止年度內，本公司錄得減值費用$10,389估計公允價值與投資賬面價值之間的差額。
(9) 屬性
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 土地 | $ | 373,634 | | | $ | 371,347 | |
| 建築物和改善措施 | 519,244 | | | 510,685 | |
| 租賃權改進 | 432,051 | | | 422,330 | |
| 辦公室、餐廳和交通設備 | 344,623 | | | 314,223 | |
| 1,669,552 | | | 1,618,585 | |
| 累計折舊和攤銷 | (778,472) | | | (722,807) | |
| $ | 891,080 | | | $ | 895,778 | |
與物業有關的折舊和攤銷費用為#美元。70,108, $69,239及$68,298分別在2023年、2022年和2021年期間。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(10) 商譽及其他無形資產
2023年和2022年的善意活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 温迪的美國 | | 温迪的
國際 | | 全球房地產與發展 | | 總計 |
於二零二二年一月二日之結餘： | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | $ | 620,863 | | | $ | 41,264 | | | $ | 122,548 | | | $ | 784,675 | |
| 累計減值虧損（a） | — | | | (9,397) | | | — | | | (9,397) | |
| 商譽，淨額 | 620,863 | | | 31,867 | | | 122,548 | | | 775,278 | |
| 商譽變動： | | | | | | | |
| 餐館購置（b） | (260) | | | — | | | — | | | (260) | |
| 餐廳處理方式 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 貨幣換算調整和其他 | — | | | (1,930) | | | — | | | (1,930) | |
於二零二三年一月一日之結餘： | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | 620,603 | | | 39,334 | | | 122,548 | | | 782,485 | |
| 累計減值虧損（a） | — | | | (9,397) | | | — | | | (9,397) | |
| 商譽，淨額 | 620,603 | | | 29,937 | | | 122,548 | | | 773,088 | |
| 商譽變動： | | | | | | | |
| 收購餐飲企業 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 餐廳處理方式 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 貨幣換算調整和其他 | — | | | 639 | | | — | | | 639 | |
2023年12月31日餘額： | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | 620,603 | | | 39,973 | | | 122,548 | | | 783,124 | |
| 累計減值虧損（a） | — | | | (9,397) | | | — | | | (9,397) | |
| 商譽，淨額 | $ | 620,603 | | | $ | 30,576 | | | $ | 122,548 | | | $ | 773,727 | |
_______________
(a)累計減值損失是由於温迪國際特許經營餐廳的商譽在2013年第四季度全額減值。
(b)包括就於二零二一年收購特許經營餐廳而收購的資產淨值的公平值調整。 更多信息見附註3。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
以下為其他無形資產的組成部分及相關攤銷開支的概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| 無限期--活着： | | | | | | | | | | | |
| 商標 | $ | 903,000 | | | $ | — | | | $ | 903,000 | | | $ | 903,000 | | | $ | — | | | $ | 903,000 | |
| 確定的-活着： | | | | | | | | | | | |
| 特許經營協議 | 348,657 | | | (253,398) | | | 95,259 | | | 348,293 | | | (236,536) | | | 111,757 | |
| 優惠租賃 | 152,558 | | | (75,502) | | | 77,056 | | | 154,048 | | | (67,928) | | | 86,120 | |
根據特許經營協議重新獲得的權利 | 90,509 | | | (17,157) | | | 73,352 | | | 90,509 | | | (10,536) | | | 79,973 | |
| 軟件 | 286,269 | | | (215,807) | | | 70,462 | | | 263,282 | | | (195,332) | | | 67,950 | |
| $ | 1,780,993 | | | $ | (561,864) | | | $ | 1,219,129 | | | $ | 1,759,132 | | | $ | (510,332) | | | $ | 1,248,800 | |
| | | | | |
| 攤銷費用合計： | |
| 本財年的實際： | |
| 2021 | $ | 55,236 | |
| 2022 | 58,690 | |
| 2023 | 59,356 | |
| 本財年估計數： | |
| 2024 | $ | 55,722 | |
| 2025 | 48,132 | |
| 2026 | 42,306 | |
| 2027 | 37,711 | |
| 2028 | 32,687 | |
| 此後 | 99,571 | |
| $ | 316,129 | |
(11) 應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 應計補償和相關福利 | $ | 44,625 | | | $ | 39,247 | |
| 應計税 | 28,134 | | | 30,159 | |
| 法定準備金(A) | 19,699 | | | 907 | |
| 其他 | 42,691 | | | 45,697 | |
| $ | 135,149 | | | $ | 116,010 | |
_______________
(a)該公司維持保險範圍，以幫助減輕各種風險，包括索賠和訴訟。公司的法定準備金可能包括適用保險所涵蓋的金額，在這種情況下，任何預期的保險應收賬款都包括在“應收賬款和票據，淨額”中。有關詳細信息，請參閲注7。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(12) 長期債務
長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 |
| A-2級註釋： | | | |
4.236%系列2022-1 A-2-I類票據，預計償還日期2029 | $ | 98,500 | | | $ | 99,500 | |
4.535%系列2022-1 A-2-II類票據，預計償還日期2032 | 390,134 | | | 398,000 | |
2.370%系列2021-1 A-2-I類票據，預計償還日期2029 | 423,269 | | | 443,250 | |
2.775%系列2021-1 A-2-II類票據，預計償還日期2031 | 633,530 | | | 640,250 | |
3.783%系列2019-1 A-2-I類票據，預計償還日期2026 | 357,673 | | | 364,000 | |
4.080%系列2019-1 A-2-II類票據，預計償還日期2029 | 403,123 | | | 409,500 | |
3.884%系列2018-1 A-2-II類票據，預計償還日期2028年 | 441,099 | | | 451,250 | |
72025年到期的債券的百分比 | 48,237 | | | 86,369 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (33,501) | | | (40,673) | |
| 2,762,064 | | | 2,851,446 | |
| 減去一年內應支付的金額 | (29,250) | | | (29,250) | |
| 長期債務總額 | $ | 2,732,814 | | | $ | 2,822,196 | |
截至2023年12月31日，不包括購買會計調整的影響的長期債務的年度到期總額如下：
| | | | | |
| 財政年度 | |
| 2024 | $ | 29,250 | |
| 2025 | 78,820 | |
| 2026 | 374,923 | |
| 2027 | 25,250 | |
| 2028 | 442,599 | |
| 此後 | 1,846,056 | |
| $ | 2,796,898 | |
高級附註
Wendy‘s Funding LLC(“Wendy’s Funding”)是Wendy‘s Company的有限目的、遠離破產的全資間接附屬公司，根據2015年6月訂立的證券化融資安排，是未償還優先擔保票據的主發行人(“主發行人”)。截至2023年12月31日，主發行人已發行以下未償還系列固定利率優先擔保票據：(I)2022-1類A-2-I，初始本金金額為$100,000(2)2022-1類A-2-II，初始本金為#美元400,000(統稱為2022-1 A-2-I類債券和2022-1 A-2-II類債券)；。(3)2021-1 A-2-I類債券，初始本金為$。450,000；(4)2021-1 A-2-II類，初始本金為#美元650,000；(5)2019-1 A-2-I類，初始本金為#美元400,000；(6)2019-1類A-2-II，初始本金為#美元450,000；和(Vii)2018-1類A-2-II，初始本金為#美元475,000(總而言之，第(I)至(Vii)項所述的附註在本文中稱為“A-2類附註”)。在截至2023年12月31日的年度內，本公司回購了$29,171A-2類債券的本金為$24,935。因此，該公司確認了提前清償債務的收益#美元。3,914截至2023年12月31日的年度。
關於發行2021-1 A-2-I和2021-1 A-2-II類票據，總髮行人還簽訂了一項循環融資安排，即2021-1可變資金高級擔保A-1類票據(“2021-1 A-1類票據”)，允許提取最多$300,000在循環的基礎上使用各種信貸工具，包括信用證融資。截至2023年12月31日，公司擁有不是2021-1 A-1類票據的未償還借款。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
總髮行人於2021年6月發行2021-1 A-1類票據，取代本公司先前發行的150,000系列2019-1可變資金高級擔保票據，A-1類(“2019-1 A-1類票據”)和$100,000系列2020-1可變資金高級擔保票據，A-1類(“2020-1 A-1類票據”)。A-2級票據和2021-1 A-1級票據統稱為“高級票據”。
優先債券以主發行人及本公司作為擔保人的若干其他有限目的、不受破產影響的全資間接附屬公司(統稱為“證券化實體”)的幾乎所有資產的抵押權益作抵押，但若干房地產資產除外，並受優先債券契約(“契約”)及相關擔保及抵押品協議所載的若干限制所規限。證券化實體的資產包括本公司及其附屬公司的大部分國內及若干海外創收資產，主要包括與特許經營有關的協議、若干由公司經營的餐廳、知識產權和知識產權使用許可協議。
A-2類債券的利息及本金按季支付。就A-2類票據支付該等季度本金的規定，須受契約所載的若干財務條件所規限。A-2類債券的法定最終到期日為2048年至2052年。如果主發行人在A-2類票據各自的預期償還日期(2026至2032年)之前沒有償還或再融資，則根據契約將產生額外的利息。
2021-1 A-1類債券根據(I)最優惠利率、(Ii)隔夜聯邦基金利率、(Iii)美元SOFR或(Iv)就管道投資者墊款而言，發行商業票據的加權平均成本或與發行商業票據有關的加權平均成本，在每種情況下加上任何適用的保證金，並根據2021-1 A-1債券的購買協議的規定，按浮動利率計息。2021-1 A-1類票據的未使用部分需要繳納承諾費，承諾費從0.40%至0.75基於利用率的百分比。截至2023年12月31日，美元28,6272021-1 A-1類票據的信用證未付款項主要涉及契約規定的利息準備金。
契諾和限制
高級債券須受一系列這類交易慣用的條款及限制所規限，包括(I)總髮行人開立指定儲備金户口，以支付高級債券的所需款項；(Ii)有關可選擇及強制性預付款項及相關付款的條文，包括在某些情況下A-2類債券的指定全數付款；(Iii)在作為高級債券抵押品的資產在訂明情況下出現缺陷或失效時的若干彌償付款；及(Iv)與備存紀錄、取得資料及類似事宜有關的契諾。高級債券還須遵守契約中規定的常規快速攤銷事件，包括與未能維持所述償債覆蓋率有關的事件、指定餐廳在某些衡量日期的全球銷售總額低於某些水平、某些經理離職事件、違約事件以及未能在適用的預定到期日償還或再融資A-2類債券。高級債券亦會受到某些慣常違約事件的影響，包括未能支付高級債券所需的利息、本金或其他應付款項、未能在某些時限內遵守契諾、某些破產事件、違反指明的陳述及保證、抵押權益未能生效，以及某些判決。此外，契約及相關管理協議載有多項契約，限制本公司及其附屬公司進行特定類型交易的能力，但若干例外情況除外，包括(I)招致或擔保額外債務、(Ii)出售若干資產、(Iii)設定或產生某些資產留置權以確保負債或(Iv)合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產。
根據《契約》，為了受託人和票據持有人的利益，在契約受託人處設立了某些現金賬户，這些賬户的使用受到限制。截至2023年12月31日和2023年1月1日，温迪的資金限制了現金$35,483及$34,850分別為受託人持有的現金收款和現金儲備，用於支付A-2類票據所需的本金、利息和承諾費。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
債務融資
2022年4月，總髮行人完成了一項債務融資交易，根據該交易，公司發行了2022-1 A-2類票據，初始本金為#美元。500,000。2022-1 A-2類票據的法定最終到期日為2052年3月，預計還款日期為2029年和2032年。
再融資交易
2021年6月，總髮行人完成了一項再融資交易，根據該交易，總髮行人發行了2021-1系列A-2-I票據和2021-1 A-2-II系列票據。出售2021-1系列A-2債券所得款項淨額的一部分，用於全數償還主發行商發行的2015-1系列A-2-III系列債券和2018-1系列A-2-I系列債券，包括支付預付款和交易費用。作為再融資的結果，公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。17,9172021年期間，其中包括一筆具體的全額付款#美元9,632以及註銷某些未攤銷遞延融資費用#美元8,285。作為2021年6月再融資交易的一部分，主發行人還發行了2021-1類A-1票據。2021-1系列A-1票據取代了於截止日期註銷的2019-1 A-1類票據和2020-1 A-1類票據，2019-1系列A-1票據的未償還信用證轉移到2021-1系列A-1票據。
發債成本
於2022年至2021年期間，本公司產生的債務發行成本為10,232及$20,873與發行2022-1 A-2類票據和2021年6月的再融資交易有關。債務發行成本將按實際利率法在A-2類債券的預期償還日期攤銷至“利息支出淨額”。截至2023年12月31日，包括髮債成本攤銷在內的實際利率為4.0%, 4.0%, 4.2%, 2.5%, 2.9%, 4.7%和4.7分別為2019-1系列A-2-II、2019-1 A-2-I、2019-1 A-2-II、2021-1 A-2-I、2021-1 A-2-II、2022-1 A-2-I、2022-1 A-2-I及2022-1 A-2-II。
其他長期債務
温迪的7%的債券是無擔保的，並根據未償還本金#美元減至與温迪合併有關的公允價值。100,000和有效利率為8.6%。公允價值調整正在遞增，相關費用計入“利息支出，淨額”，直至債券到期。這些債券包含限制由留置權和某些融資租賃交易擔保的債務的產生的契約。2019年12月，温迪回購了美元10,000在其原則上7$的債券百分比10,550，包括保費$500和交易手續費$50。在2023年，温迪回購了$40,430在其原則上7$的債券百分比40,517。因此，公司確認了提前清償債務的損失#美元。1,631在2023年期間。
Wendy‘s的一家加拿大子公司有一筆循環信貸額度為加元。6,000，以蒙特利爾銀行最優惠利率計息。該貸款由Wendy‘s擔保。2020年3月，公司提取了加元5,500根據循環信貸安排，公司以償還加元的方式全額償還3,0002020年第四季度和加元2,5002021年第一季度。截至2023年12月31日，公司擁有不是加拿大循環信貸安排下的未償還借款。
温迪的美國廣告基金有一個循環信貸額度為#美元。15,000，該基金是為支持公司的廣告基金運營而設立的，並在Sofr plus計息2.25%。信用額度下的借款由Wendy‘s擔保。截至2023年12月31日，公司擁有不是廣告基金循環信貸額度下的未償還借款。
利息支出
該公司長期債務的利息支出為#美元。112,659, $110,751及$98,356分別在2023年、2022年和2021年期間，被記錄為“利息支出，淨額”。
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温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
質押資產
以下是該公司作為某些債務的抵押品的資產摘要：
| | | | | |
| 年終 |
| 十二月三十一日，
2023 |
| 現金和現金等價物 | $ | 35,532 | |
| 受限現金和其他資產 | 35,488 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | 46,114 | |
| 盤存 | 5,760 | |
| 屬性 | 78,932 | |
| 其他無形資產 | 994,350 | |
| $ | 1,196,176 | |
(13) 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。與公允價值計量相關的會計準則下的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據，而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。這些輸入分為以下層次結構：
•一級投入--活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第2級投入--活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及其投入可見或其重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•第三級投入-資產或負債的定價投入是不可觀察的，包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
金融工具
下表列出了該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 | | |
| 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 公允價值
測量結果 |
| 金融資產 | | | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 365,901 | | | $ | 365,901 | | | $ | 560,682 | | | $ | 560,682 | | | 1級 |
| 股權證券的其他投資(A) | 1,718 | | | 1,718 | | | 12,107 | | | 12,107 | | | 2級 |
| | | | | | | | | |
| 財務負債(B) | | | | | | | | | |
| 2022-1 A-2-I系列票據 | 98,500 | | | 92,289 | | | 99,500 | | | 89,401 | | | 2級 |
| 2022-1 A-2-II系列票據 | 390,134 | | | 370,577 | | | 398,000 | | | 349,444 | | | 2級 |
| 2021-1 A-2-I系列票據 | 423,269 | | | 362,572 | | | 443,250 | | | 357,304 | | | 2級 |
| 2021-1 A-2-II系列票據 | 633,530 | | | 530,581 | | | 640,250 | | | 499,011 | | | 2級 |
| 系列2019-1 A-2-I類票據 | 357,673 | | | 341,606 | | | 364,000 | | | 334,334 | | | 2級 |
| 系列2019-1 A-2-II類票據 | 403,123 | | | 374,058 | | | 409,500 | | | 361,875 | | | 2級 |
| 系列2018-1 A-2-II類票據 | 441,099 | | | 412,754 | | | 451,250 | | | 405,809 | | | 2級 |
72025年到期的債券的百分比 | 48,237 | | | 49,431 | | | 86,369 | | | 92,367 | | | 2級 |
_______________
(a)我們對股權證券的其他投資的公允價值是基於我們對投資經理提供的信息的審查，這些信息是基於同一發行人的類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化。
(b)公允價值是基於不被視為活躍市場的市場報價。
由於現金、應付賬款和應計費用的短期性質，這些項目的賬面價值接近公允價值。由於相關壞賬準備的影響，應收賬款和票據的賬面價值淨額(流動和非流動)接近公允價值。我們的現金等價物是唯一按公允價值經常性計量和記錄的金融資產。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
非經常性公允價值計量
在非經常性基礎上按公允價值重新計量的資產和負債導致減值，我們已在綜合經營報表中計入“長期資產減值”。
總減值損失可能反映將持有和使用的長期資產(包括土地、建築物、租賃改進、有利租賃資產和淨資產收益率)重新計量為公允價值的影響，這是由於(1)某些公司經營的餐廳的經營業績惡化，以及(2)公司決定將土地和/或建築物出租和/或轉租給特許經營商，與出售或預期出售餐館有關，包括任何後續的租約修改。下表所列長期資產持有及使用的公允價值為剩餘賬面值，並根據未來預期租賃及分租收入的貼現現金流量或未來預期公司經營餐廳業績的貼現現金流量估計。總減值損失還可能包括重新計量持有待售長期資產的影響。下表所列持有待售長期資產的公允價值為剩餘賬面價值，並根據當前市場價值進行估計。有關長期資產減值的進一步資料，請參閲附註17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | 2023年總虧損 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
| 持有和使用 | $ | 1,212 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,212 | | | $ | 1,316 | |
| 持有待售 | 1,044 | | | — | | | — | | | 1,044 | | | 85 | |
| 總計 | $ | 2,256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,256 | | | $ | 1,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 | | 2022年總虧損 |
| 1月1日，
2023 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | |
| 持有和使用 | $ | 4,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,590 | | | $ | 5,727 | |
| 持有待售 | 1,314 | | | — | | | — | | | 1,314 | | | 693 | |
| 總計 | $ | 5,904 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,904 | | | $ | 6,420 | |
(14) 所得税
未計所得税的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $ | 264,423 | | | $ | 231,862 | | | $ | 228,756 | |
| 外國(A) | 14,995 | | | 11,643 | | | 11,822 | |
| $ | 279,418 | | | $ | 243,505 | | | $ | 240,578 | |
_______________
(a)不包括國內子公司的國外收入。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
所得税的受益(撥備)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (50,435) | | | $ | (43,141) | | | $ | (38,416) | |
| 狀態 | (13,730) | | | (9,152) | | | (7,039) | |
| 外國 | (11,620) | | | (9,537) | | | (8,512) | |
| 現行税額撥備 | (75,785) | | | (61,830) | | | (53,967) | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 2,163 | | | (3,868) | | | (52) | |
| 狀態 | 564 | | | (2,629) | | | 15,993 | |
| 外國 | (1,920) | | | 2,192 | | | (2,160) | |
| 遞延税項優惠(準備金) | 807 | | | (4,305) | | | 13,781 | |
| 所得税撥備 | $ | (74,978) | | | $ | (66,135) | | | $ | (40,186) | |
遞延税項資產(負債)列明如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 經營和融資租賃負債 | $ | 339,655 | | | $ | 355,653 | |
| 淨營業虧損和貸記結轉 | 58,170 | | | 58,030 | |
| 遞延收入 | 23,848 | | | 23,617 | |
| 不良租約 | 17,104 | | | 19,085 | |
| 應計補償和相關福利 | 15,786 | | | 14,577 | |
| 應計費用和準備金 | 6,802 | | | 7,012 | |
| 其他 | 11,243 | | | 8,275 | |
| 估值免税額 | (39,346) | | | (35,680) | |
| 遞延税項資產總額 | 433,262 | | | 450,569 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 經營和融資租賃資產 | (310,011) | | | (326,646) | |
| 無形資產 | (290,782) | | | (285,688) | |
| 固定資產 | (62,673) | | | (66,830) | |
| 其他 | (40,149) | | | (41,826) | |
| 遞延税項負債總額 | (703,615) | | | (720,990) | |
| $ | (270,353) | | | $ | (270,421) | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
營業淨虧損和税收抵免結轉的金額和到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 期滿 |
| 税收抵免結轉： | | | |
| 美國聯邦外國税收抵免 | $ | 17,111 | | | 2027-2033 |
| 非美國子公司的外國税收抵免 | 3,973 | | | 不定 |
| 總計 | $ | 21,084 | | | |
| | | |
| 淨營業虧損結轉(税前)： | | | |
| 結轉國家和地方淨營業虧損 | $ | 744,363 | | | 2024-2035 |
| 結轉國家和地方淨營業虧損 | 219,652 | | | 不定 |
| 結轉國外淨營業虧損 | 11,609 | | | 不定 |
| 總計 | $ | 975,624 | | | |
公司的估值免税額為#美元39,346及$35,680截至2023年12月31日和2023年1月1日，分別主要涉及外國和國家税收抵免以及淨營業虧損結轉。估值免税額增加$3,666在2023年，並減少了$2,597及$11,691分別在2022年和2021年期間。公司經營的餐廳在各州的相對存在影響了預期未來可用於利用州淨營業虧損結轉的州應納税收入。
應退還所得税的當期部分為#美元。5,284及$3,236分別截至2023年12月31日和2023年1月1日，並計入《應收賬款和票據，淨額》。有幾個不是截至2023年12月31日和2023年1月1日的長期可退還所得税。
對按美國聯邦法定税率計算的所得税的核對21納税所得額的%規定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美國聯邦法定税率計提所得税撥備 | $ | (58,678) | | | $ | (51,136) | | | $ | (50,521) | |
| 扣除美國聯邦所得税影響後的州所得税撥備 | (11,400) | | | (11,616) | | | (6,256) | |
| 前幾年的税務事項 | (2,250) | | | 2,290 | | | 1,820 | |
| 基於股份的薪酬帶來的超額聯邦税收優惠 | 845 | | | 402 | | | 7,160 | |
| 海外經營對外國和美國的税收影響 | 1,799 | | | (3,744) | | | (5) | |
| 估值免税額(A) | (3,533) | | | 2,127 | | | 11,807 | |
| 不可扣除商譽(B) | — | | | — | | | (947) | |
| 税收抵免 | 1,050 | | | 1,385 | | | 1,028 | |
| 不可扣除的高管薪酬 | (2,863) | | | (3,154) | | | (3,810) | |
| 未匯回的收益 | (387) | | | (294) | | | (282) | |
| 不可扣除的費用和其他 | 439 | | | (2,395) | | | (180) | |
| $ | (74,978) | | | $ | (66,135) | | | $ | (40,186) | |
_______________
(a)2021年主要涉及美元12,606因國家税法的變化而受益。
(b)與出售紐約公司經營的餐館有關（包括曼哈頓）。 更多信息見附註4。
本公司參與美國國税局（“IRS”）合規保證程序（“CAP”）。 作為CAP的一部分，納税年度在同期基礎上進行審查，以便在提交納税申報表之前解決所有或大部分問題。 因此，我們截至2021年財政年度的納税申報表已經結算。 公司的訴訟時效
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
州納税申報表各不相同，但一般來説，公司2018財年及以後的州所得税申報表仍需審查。 我們認為，已經為任何責任，包括完成這些檢查可能產生的利息和罰款，作出了充分的準備。
未確認的税收優惠
截至2023年12月31日，公司有未確認的税收優惠$16,719，如果順利解決，將減少所得税費用$13,208. 未確認税務優惠的期初和期末金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 17,404 | | | $ | 18,849 | | | $ | 20,973 | |
| 新增內容： | | | | | |
| 本年度税務狀況 | 836 | | | 178 | | | 157 | |
| | | | | |
| 削減： | | | | | |
| 以往年度的税務狀況 | (690) | | | (662) | | | (2,015) | |
| 聚落 | (249) | | | (8) | | | (46) | |
| 訴訟時效失效 | (582) | | | (953) | | | (220) | |
| 期末餘額 | $ | 16,719 | | | $ | 17,404 | | | $ | 18,849 | |
我們相信，在2024年期間，公司有合理的可能將未確認的税收優惠減少高達$220主要原因是訴訟時效和預期的解決辦法失效。
在2023年、2022年和2021年期間，公司確認了134, $(30)及$138利息的支出(收入)，分別為$372021年收入的罰款，與不確定的税收狀況有關。該公司擁有$979及$943分別於2023年12月31日和2023年1月1日與不確定税收頭寸相關的利息應計。
(15) 股東權益
分紅
在2023年、2022年和2021年期間，公司支付了每股股息$1.00, $.50及$.43，分別為。
庫存股
有幾個470,4242023年、2022年和2021年初和年底發行的普通股。2023年、2022年和2021年的國庫股活動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初的股份數量 | 257,323 | | | 254,575 | | | 246,156 | |
| 普通股回購 | 9,107 | | | 3,474 | | | 11,487 | |
| 已發行普通股： | | | | | |
| 股票期權，淨值 | (989) | | | (353) | | | (2,657) | |
| 限制性股票，淨額 | (322) | | | (264) | | | (337) | |
| 董事收費 | (22) | | | (22) | | | (17) | |
| 其他 | (70) | | | (87) | | | (57) | |
| 年終股數 | 265,027 | | | 257,323 | | | 254,575 | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
普通股回購
2023年1月，我們的董事會批准了一項高達1美元的回購計劃500,000在2027年2月28日之前，如果市場條件允許，並在法律允許的範圍內，我們的普通股一直有效(“2023年1月授權”)。在2023年，該公司回購了9,1072023年1月授權書下的股份，總購買價為$190,000，其中$573截至2023年12月31日應計，不包括消費税$1,744及佣金$127。截至2023年12月31日，該公司擁有310,0002023年1月授權剩餘的可用性。
2022年2月，我們的董事會批准了一項高達$的回購計劃100,000在2023年2月28日之前，如果市場條件允許，並在法律允許的範圍內，我們的普通股一直有效(“2022年2月授權”)。2022年4月，公司董事會批准增資美元150,000到2022年2月的授權，導致總授權為$250,000這項規定原定於2023年2月28日到期。在2022年間，公司回購了2,7592022年2月授權書下的股份，總購買價為$51,911，不包括佣金$39。關於2023年1月的授權，2022年2月授權的剩餘部分被取消。
2020年2月，我們的董事會批准了一項高達1美元的回購計劃100,000到2021年2月28日，當市場條件允許並在法律允許的範圍內，我們的普通股一直有效(“2020年2月授權”)。2020年7月，公司董事會批准將2020年2月的授權延長一年，至2022年2月28日。此外，在2021年期間，董事會批准的增資總額為#美元。200,000到2020年2月的授權，導致總授權為$300,000這一期限將於2022年2月28日到期。於2021年11月，本公司與第三方金融機構訂立加速股份回購協議(“2021年ASR協議”)，以回購普通股，作為2020年2月授權的一部分。根據2021年ASR協議，公司向該金融機構支付的初始購買價為#美元。125,000以現金支付，並收到了首批交付的4,910普通股，相當於估計的85根據2021年ASR協議預計將交付的總股份的百分比。2022年2月，公司完成了2021年ASR協議，並收到了另一份715普通股。本公司根據2021年ASR協議最終購買的普通股總數是根據2021年ASR協議期限內普通股的每日成交量加權平均價格減去商定的折扣得出的。總的來説，5,625股票根據2021年ASR協議交付，平均購買價為$22.22每股。
除就2021年ASR協議回購的股份外，本公司於2021年期間回購6,577總購買價為$的股票142,715，不包括佣金$93，根據2020年2月的授權。在考慮這些回購後，隨着上述2021年ASR協議於2022年2月完成，本公司完成了2020年2月的授權。
優先股
有幾個100,000授權股份及不是於二零二三年、二零二二年及二零二一年發行的優先股。
累計其他綜合損失
下表提供累計其他全面虧損的結轉，其全部由外幣換算組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | (64,176) | | | $ | (48,200) | | | $ | (49,641) | |
| 外幣折算 | 5,801 | | | (15,976) | | | 1,441 | |
| 期末餘額 | $ | (58,375) | | | $ | (64,176) | | | $ | (48,200) | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(16) 基於股份的薪酬
本公司有能力向現任或未來的僱員、董事、高級職員、顧問或諮詢人授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他股票獎勵和績效薪酬獎勵。 於二零二零年，本公司董事會及其股東批准採納二零二零年綜合獎勵計劃（“二零二零年計劃”），以發行上述權益工具。 公司之前的2010年綜合獎勵計劃（經修訂，“2010年計劃”）根據其條款於2020年到期。 2023年、2022年及2021年的所有股權授出均來自2020年計劃。 二零二零年計劃目前為可授出未來股權獎勵之唯一股權計劃，惟根據二零一零年計劃授出之尚未行使獎勵將繼續受二零一零年計劃之條款規管。 截至二零二三年十二月三十一日，約有 14,850根據2020年計劃，可用於未來授予的普通股股份。 於綜合財務報表所呈列期間，本公司以庫存股份結算所有購股權的行使及限制性股份（包括業績股份）的歸屬。
股票期權
公司授予的股票期權的最高合同期限為 10年復一年地穿着馬甲三年。授予的期權的行權價格等於授予日公司普通股的市場價格。股票期權授予日的公允價值採用布萊克-斯科爾斯模型計算。期權的總內在價值是標的股票的公允價值超過其行權價格的金額。
下表總結了2023年期間的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
以年為單位的壽命 | | 集料
固有的
價值 |
截至2023年1月1日未償還 | 10,890 | | | $ | 19.00 | | | | | |
| 授與 | 1,089 | | | 21.53 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,104) | | | 15.27 | | | | | |
| 沒收和/或過期 | (385) | | | 22.01 | | | | | |
截至2023年12月31日未償還債務 | 10,490 | | | $ | 19.55 | | | 5.78 | | $ | 14,801 | |
已歸屬或預計將於2023年12月31日歸屬 | 10,414 | | | $ | 19.53 | | | 5.76 | | $ | 14,801 | |
可於2023年12月31日行使 | 8,153 | | | $ | 18.89 | | | 4.89 | | $ | 14,801 | |
2023年、2022年和2021年期間行使的期權的內在價值總額為#美元。7,230, $2,979及$39,522，分別為。2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。5.35, $6.33及$6.33，分別為。
股票期權的加權平均授予日期公允價值是根據以下假設確定的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 4.31 | % | | 3.00 | % | | 0.70 | % |
| 預期期權壽命(以年為單位) | 5.01 | | 4.75 | | 4.50 |
| 預期波動率 | 36.79 | % | | 37.82 | % | | 38.00 | % |
| 預期股息收益率 | 4.64 | % | | 2.34 | % | | 2.03 | % |
無風險利率代表與授予的股票期權的預期壽命相關的美國財政部零息債券收益率。預期期權壽命是指根據類似授予的歷史行使趨勢，授予的股票期權預期未償還的時間段。預期波動率是基於本公司在相當於預期期權壽命的一段時間內的歷史市場價格波動率。預期股息收益率代表公司在相應的股票期權授予日期之前宣佈的定期季度股息的年化平均收益率。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
布萊克-斯科爾斯模型在有效性方面存在侷限性，包括它是為估計沒有歸屬限制且完全可轉讓的交易期權的公允價值而開發的，並且該模型需要使用高度主觀的假設，如預期股價波動。員工股票期權獎勵具有與交易期權顯著不同的特徵，主觀投入假設的變化會對公允價值估計產生重大影響。
限售股
公司授予RSU，主要是按比例授予三年或懸崖背心後三年。公司還向非僱員董事授予RSA，主要是在以下情況下授予一年。就我們的披露而言，除非另有説明，術語“限售股”適用於RSU和RSA的統稱。授予的限制性股票的公允價值是根據適用的計劃文件中規定的授予之日公司普通股的公允市場價值確定的。
下表總結了2023年限售股的活動情況：
| | | | | | | | | | | |
| 限售股數 | | 加權
平均值
授予日期公允價值 |
截至2023年1月1日未歸屬 | 1,186 | | | $ | 20.03 | |
| 授與 | 652 | | | 21.70 | |
| 既得 | (370) | | | 20.93 | |
| 被沒收 | (96) | | | 22.11 | |
截至2023年12月31日未歸屬 | 1,372 | | | $ | 20.42 | |
2023年、2022年和2021年歸屬的限制性股票的公允價值總額為$8,224, $5,564及$7,048，分別為。
業績股
該公司對某些高級管理人員和關鍵員工給予績效獎勵。這些獎勵的授予取決於滿足一個或多個明確的運營或財務目標(業績條件)或普通股股價(市場條件)。獲授予的股份數目由0%至200“目標”的百分比，在獎勵協議中定義為股份的中點數量，基於業績和市場狀況的成就水平。
2023年、2022年和2021年授予的績效條件獎勵的公允價值是根據適用的計劃文件中規定的授予日公司普通股的公允市場價值確定的。在每個報告期內，根據實現目標的可能性重新評估為績效條件獎勵記錄的基於股份的薪酬支出。
使用蒙特卡洛模擬模型估計了2023年、2022年和2021年授予的市場狀況獎的公允價值。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率，並將其應用於我們普通股在授予日的交易價格。
輸入變量如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 無風險利率 | 4.31 | % | | 1.71 | % | | 0.20 | % |
| 預期壽命(以年為單位) | 3.00 | | 3.00 | | 3.00 |
| 預期波動率 | 34.95 | % | | 52.33 | % | | 49.47 | % |
| 預期股息收益率(A) | 0.00 | % | | 0.00 | % | | 0.00 | % |
_______________
(a)蒙特卡羅方法假設股息進行再投資。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
股份補償開支於必要服務期間按市況獎勵按比例入賬，除沒收外，不論是否符合市況，於歸屬日期均不會撥回。
下表彙總了Target在2023年內的業績份額活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工作表現條件獎 | | 市況大獎 |
| 股票 | | 加權
平均值
授予日期公允價值 | | 股票 | | 加權
平均值
授予日期公允價值 |
截至2023年1月1日未歸屬 | 584 | | | $ | 21.67 | | | 462 | | | $ | 27.38 | |
| 授與 | 191 | | | 22.89 | | | 159 | | | 27.46 | |
| 已發行股利等值單位(A) | 28 | | | — | | | 23 | | | — | |
| 既得 | (96) | | | 23.37 | | | (97) | | | 30.31 | |
| 被沒收 | (99) | | | 22.44 | | | (53) | | | 28.47 | |
截至2023年12月31日未歸屬 | 608 | | | $ | 21.66 | | | 494 | | | $ | 26.68 | |
_______________
(a)非既得業績股發行股利等值單位，以代替現金股利。的確有不是與股利等值單位相關的加權平均公允價值。
2023年、2022年和2021年授予的績效條件獎勵的公允價值總額為$2,105, $1,712及$1,784，分別為。2023年、2022年和2021年授予的市場狀況獎的公允價值總額為$2,138, $2,253及$3,498，分別為。
基於股份的薪酬
在公司的綜合經營報表中確認的基於股份的薪酬總額和相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票期權 | $ | 7,687 | | | $ | 9,072 | | | $ | 9,256 | |
| 限售股 | 9,503 | | | 7,106 | | | 6,677 | |
| 業績份額： | | | | | |
| 性能條件獎 | 2,524 | | | 4,431 | | | 2,861 | |
| 市況獎 | 4,033 | | | 3,929 | | | 3,225 | |
| 基於股份的薪酬 | 23,747 | | | 24,538 | | | 22,019 | |
| 減去：所得税優惠 | (3,207) | | | (3,043) | | | (2,790) | |
| 基於股份的薪酬，扣除所得税優惠後的淨額 | $ | 20,540 | | | $ | 21,495 | | | $ | 19,229 | |
截至2023年12月31日，有1美元27,245未確認的基於股份的薪酬總額，將在以下加權平均攤銷期間確認1.56好幾年了。
(17) 長期資產減值準備
本公司記錄減值費用的原因如下：(1)某些本公司經營的餐廳的經營業績惡化；(2)本公司決定將與出售或預期出售本公司經營的餐廳有關的物業出租及/或轉租予特許經營商，包括任何其後的租約修訂；及(3)關閉本公司經營的餐廳並將該等剩餘物業歸類為持有以待出售。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
以下是已記錄減值損失的摘要，代表賬面金額超過受影響資產公允價值的部分，並計入“長期資產減值”：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 公司經營的餐廳 | $ | 1,316 | | | $ | 5,485 | | | $ | 1,862 | |
| 出租或轉租給特許經營商的餐廳 | — | | | 242 | | | 189 | |
| 剩餘財產 | 85 | | | 693 | | | 200 | |
| $ | 1,401 | | | $ | 6,420 | | | $ | 2,251 | |
(18) 退休福利計劃
401(K)計劃
公司為符合某些最低要求並選擇參加的員工制定了401(K)固定繳費計劃(“401(K)計劃”)。401(K)計劃允許員工繳納最多75%的薪酬，但受某些限制的限制，並規定將員工的繳費匹配到4薪酬的%和可自由支配的利潤分享繳款。關於匹配繳款，公司確認了#美元的補償費用。5,947, $5,929及$4,583分別在2023年、2022年和2021年。
遞延薪酬計劃
本公司為管理層和高薪員工制定了一項無保留、無資金的遞延薪酬計劃，根據該計劃，參與者可以在税前基礎上推遲其全部或部分基本薪酬和某些激勵獎勵。該公司根據參與者選擇的投資選擇，將遞延金額計入收益。本公司亦可酌情向該計劃供款。參與者延期的總數為$。1,959及$1,435分別於2023年12月31日和2023年1月1日計入《其他負債》。
(19) 租契
租契的性質
該公司經營的餐廳位於我們擁有的場地和我們從第三方租賃的場地上。此外，該公司擁有土地和從第三方租賃土地，並將這些土地出租和/或轉租給特許經營商。2023年12月31日，温迪及其加盟商運營7,240温迪的餐廳。中的415公司經營的温迪餐廳，温迪擁有的土地和建築158餐廳，擁有這座建築並持有長期土地租約145涵蓋土地和建築的餐館和持有的租約112餐廳。温迪也擁有488並出租1,179主要出租或轉租給特許經營商的物業。該公司還租賃餐廳、辦公室和交通設備。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
作為承租人的公司
2023年、2022年和2021年的租賃費構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 融資租賃資產攤銷 | $ | 16,061 | | | $ | 15,440 | | | $ | 13,992 | |
| 融資租賃負債利息 | 42,624 | | | 42,918 | | | 41,419 | |
| 58,685 | | | 58,358 | | | 55,411 | |
| 經營租賃成本 | 85,138 | | | 86,050 | | | 89,283 | |
| 可變租賃費(A) | 66,859 | | | 64,473 | | | 63,853 | |
| 短期租賃成本 | 5,864 | | | 5,439 | | | 5,102 | |
| 經營租賃總成本(B) | 157,861 | | | 155,962 | | | 158,238 | |
| 總租賃成本 | $ | 216,546 | | | $ | 214,320 | | | $ | 213,649 | |
_______________
(a)包括遺囑執行費用#美元39,456, $38,749、和$39,646分別為2023年、2022年和2021年，公司由分租人報銷。
(b)包括$125,180, $123,924及$132,1582023年、2022年和2021年，分別記入“特許經營權租金支出”，用於租賃隨後出租給特許經營商的物業。還包括$30,538, $29,648及$23,5582023年、2022年和2021年，分別計入公司經營的餐廳租賃的“銷售成本”。
下表包括與租賃有關的補充現金流量和非現金信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 42,624 | | | $ | 42,979 | | | $ | 42,277 | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | 86,972 | | | 88,372 | | | 91,930 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 21,588 | | | 17,312 | | | 13,640 | |
| 以租賃義務換取的使用權資產： | | | | | |
| 融資租賃負債 | 20,243 | | | 34,478 | | | 82,032 | |
| 經營租賃負債 | 12,659 | | | 24,742 | | | 58,770 | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
下表包括與租賃相關的補充信息：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 1月1日，
2023 |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年)： | | | |
| 融資租賃 | 14.3 | | 15.1 |
| 經營租約 | 12.6 | | 13.7 |
| | | |
| 加權平均貼現率： | | | |
| 融資租賃 | 8.52 | % | | 8.66 | % |
| 經營租約 | 4.93 | % | | 4.90 | % |
| | | |
| 補充資產負債表信息： | | | |
| 融資租賃資產，毛額 | $ | 318,951 | | | $ | 310,686 | |
| 累計攤銷 | (90,015) | | | (76,116) | |
| 融資租賃資產 | 228,936 | | | 234,570 | |
| 經營性租賃資產 | 705,615 | | | 754,498 | |
下表説明瞭截至2023年12月31日，公司對不可取消租賃的未來最低租金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融
租契 | | 運營中
租契 |
| 財政年度 | 公司運營 | | 特許經營權
以及其他 | | 公司運營 | | 特許經營權
以及其他 |
| 2024 | $ | 6,904 | | | $ | 55,492 | | | $ | 22,052 | | | $ | 64,636 | |
| 2025 | 7,104 | | | 56,121 | | | 22,048 | | | 64,432 | |
| 2026 | 7,249 | | | 57,817 | | | 22,500 | | | 63,967 | |
| 2027 | 7,293 | | | 58,702 | | | 22,439 | | | 63,678 | |
| 2028 | 7,350 | | | 59,919 | | | 22,223 | | | 63,869 | |
| 此後 | 78,045 | | | 563,716 | | | 169,965 | | | 469,484 | |
| 最低付款總額 | $ | 113,945 | | | $ | 851,767 | | | $ | 281,227 | | | $ | 790,066 | |
更少的興趣 | (36,660) | | | (340,035) | | | (71,529) | | | (211,071) | |
| 最低租賃付款現值(A)(B) | $ | 77,285 | | | $ | 511,732 | | | $ | 209,698 | | | $ | 578,995 | |
_______________
(a)最低融資租賃付款現值為#美元20,250及$568,767分別計入“融資租賃負債的當期部分”和“長期融資租賃負債”。
(b)最低經營租賃付款現值為#美元49,353及$739,340分別計入“經營租賃負債的當期部分”和“長期經營租賃負債”。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
作為出租人的公司
2023年、2022年和2021年租賃收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 銷售型和直接融資型租賃： | | | | | |
| 銷售利潤 | $ | 2,466 | | | $ | 2,981 | | | $ | 4,244 | |
| 利息收入(A) | 31,412 | | | 31,298 | | | 30,648 | |
| | | | | |
| 經營租賃收入 | 163,927 | | | 170,633 | | | 173,442 | |
| 可變租賃收入 | 66,241 | | | 63,832 | | | 63,213 | |
| 特許經營權租金收入(B) | $ | 230,168 | | | $ | 234,465 | | | $ | 236,655 | |
_______________
(a)計入“利息支出，淨額”。
(b)包括分租收入#美元170,112, $175,053及$174,327分別在2023年、2022年和2021年期間獲得認可。分租收入包括承租人向公司支付的遺囑執行費用#美元的可變付款39,350, $38,733及$39,650分別為2023年、2022年和2021年。
下表列示了截至2023年12月31日，本公司不可撤銷租賃和轉租的未來最低租金收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售類型和
直接融資租賃 | | 運營中
租契 |
| 財政年度 | 轉租 | | 自有物業 | | 轉租 | | 自有物業 |
| 2024 | $ | 38,890 | | | $ | 2,087 | | | $ | 106,470 | | | $ | 54,946 | |
| 2025 | 37,826 | | | 2,194 | | | 106,616 | | | 55,549 | |
| 2026 | 39,136 | | | 2,364 | | | 106,840 | | | 57,308 | |
| 2027 | 39,719 | | | 2,244 | | | 107,263 | | | 56,954 | |
| 2028 | 40,684 | | | 1,999 | | | 107,652 | | | 56,741 | |
| 此後 | 399,480 | | | 25,730 | | | 783,633 | | | 542,967 | |
| 未來最低收入總額 | 595,735 | | | 36,618 | | | $ | 1,318,474 | | | $ | 824,465 | |
| 未賺取利息收入 | (288,461) | | | (19,449) | | | | | |
| 銷售型和直接融資租賃投資淨額（a） | $ | 307,274 | | | $ | 17,169 | | | | | |
_______________
(a)最低銷售型和直接融資型租金收入的現值為$10,779及$313,664應收賬款及應收票據分別計入“應收賬款及應收票據淨額”和“銷售類及直接融資租賃投資淨額”。 最低銷售類型和直接融資租金收入的現值包括對無擔保剩餘資產的淨投資$590.
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
本公司擁有並根據經營租賃租予加盟商及其他第三方的物業包括：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 土地 | $ | 260,125 | | | $ | 260,650 | |
| 建築物和改善措施 | 296,242 | | | 291,659 | |
| 餐飲業設備 | 1,701 | | | 1,701 | |
| 558,068 | | | 554,010 | |
| 累計折舊和攤銷 | (198,429) | | | (187,269) | |
| $ | 359,639 | | | $ | 366,741 | |
(20) 補充現金流信息
下表包括二零二三年、二零二二年及二零二一年的補充現金流量資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 | | 1月2日，
2022 |
| 與長期債務有關的活動，淨額： | | | | | |
| 提前清償債務的損失(收益) | $ | (2,283) | | | $ | — | | | $ | 17,917 | |
| 長期債務的增加 | 755 | | | 1,194 | | | 1,177 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 6,848 | | | 6,568 | | | 5,664 | |
| $ | 5,320 | | | $ | 7,762 | | | $ | 24,758 | |
| 支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 146,878 | | | $ | 144,418 | | | $ | 133,284 | |
| 所得税，扣除退款的淨額 | 75,190 | | | 47,769 | | | 54,779 | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 資本支出計入應付賬款 | $ | 9,088 | | | $ | 14,468 | | | $ | 6,158 | |
| 融資租賃 | 20,243 | | | 34,478 | | | 82,032 | |
下表包括2023年、2022年和2021年現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 1月1日，
2023 | | 1月2日，
2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 516,037 | | | $ | 745,889 | | | $ | 249,438 | |
| 受限現金 | 35,848 | | | 35,203 | | | 27,535 | |
| 受限現金，包括在廣告基金受限資產中 | 36,931 | | | 50,709 | | | 89,993 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 588,816 | | | $ | 831,801 | | | $ | 366,966 | |
特許經營發展基金
2021年8月，該公司宣佈創建一個戰略建築以適應發展基金，以推動更多的新餐廳增長。與基金有關的資本支出列入合併現金流量表中的“特許經營發展基金”。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
(21) 擔保和其他承付款及或有事項
擔保和或有負債
加盟商形象激活激勵計劃
為了促進新餐廳的發展，温迪為加盟商提供了一些獎勵計劃，以獲得新餐廳的資格。2023年2月，温迪在美國和加拿大宣佈了一項新的餐廳發展激勵計劃，規定免除特許權使用費、全國廣告和技術援助費用，最高可達三年符合條件的新餐廳的運營(“標兵”)。温迪之前提出並將繼續提供一項餐廳發展激勵計劃，該計劃規定在最高可達兩年有資格的新餐廳(“破碎機”)的運營。温迪在美國和加拿大的特許經營商在承諾新的多單元開發協議或在現有開發協議中增加承諾時，可以選擇標兵計劃或地面破碎者計劃。Wendy‘s還為加盟商提供了提前20-年或25-在使用某些經批准的Image Activation重新鏡像設計完成重新成像後，續簽他們的特許經營協議。
租賃擔保
Wendy‘s已經為某些租約和其他義務的履行提供了擔保，主要是來自以前由公司經營的餐廳，現在由特許經營商經營，總額為$98,148截至2023年12月31日。這些租約將持續到2045年。截至2023年12月31日，我們作為這些租約的擔保人沒有受到不利的判決。在特許經營權所有者違約的情況下，Wendy‘s被要求在其擔保下履行義務，Wendy’s有能力要求特許經營權所有者償還款項。截至2023年12月31日，我們記錄的與這些租賃擔保相關的可能風險敞口的負債並不重大。
保險
Wendy‘s為大多數工人賠償損失提供自我保險，併為一般責任和汽車責任損失購買保險，所有這些保險的保額均為1美元。500每次發生的保留額或可扣除限額。Wendy‘s在精算的基礎上確定其已發生但未報告的保險責任的賠償責任。截至2023年12月31日，該公司擁有17,157為這些保險責任記錄的。Wendy‘s為符合條件的參與員工的醫療索賠提供自我保險，但受某些免賠額和限制的限制，並根據歷史索賠彙總數據確定已發生但未報告的醫療索賠的責任。截至2023年12月31日，該公司擁有3,089記錄了這些醫療保險負債。
信用證
截至2023年12月31日，公司與各方的未償還信用證總額為美元。28,847. 絕大部分未償還信用證包括2021- 1A-1類票據的未償還金額。 更多信息見附註12。 我們預計這些信用證不會造成任何重大損失。
購買和資本承諾
飲料協議
本公司與一家飲料供應商簽訂了協議，該供應商向本公司及其特許經營商提供噴泉飲料產品和某些營銷支持資金。 該協議規定，本公司及其特許經營商以商定的價格購買某些噴泉飲料（“噴泉飲料”），直至達到合同規定的總加侖用量。 該協議還規定，根據供應商對公司年度噴泉噴泉使用量的預期，每年向公司支付一筆預付款，這筆預付款在年內的實際使用量中攤銷。 2019年1月，公司修改了與飲料供應商的合同，該合同將於達到最低使用要求或2025年12月31日（以較晚者為準）到期。 本公司於2023年、2022年及2021年根據該協議購買的飲料為$11,893, $10,545及$9,709，分別。 該公司估計未來的年度採購額約為美元12,4002024年和$12,700根據目前的定價和公司的預期使用率，
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
經營的餐廳到特許經營的餐廳。 截至2023年12月31日，$3,906是由於飲料供應商，並列入“應付賬款”，主要是年度估計付款超過使用本協議。
營銷協議
本公司與 二授予公司某些營銷和媒體權利的國家廣播公司。 本公司根據該協議產生的費用約為美元16,000, $12,000及$15,0002023年、2022年、2021年分別計入“廣告資金支出”。 該公司根據該協議的無條件購買義務約為美元16,3002024年和$12,700在2025年。
(22) 與關聯方的交易
以下為本公司與其關聯方的交易摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與QSCC的交易： | | | | | |
| 温迪的合作公寓(A) | $ | 363 | | | $ | 427 | | | $ | 279 | |
| 租金收據(B) | 231 | | | 198 | | | 217 | |
| 天文租賃和管理費付款，淨額(C) | $ | 20,653 | | | $ | 19,694 | | | $ | 18,687 | |
| 與黃色出租車的交易(D) | $ | 14,757 | | | $ | 13,404 | | | $ | 9,869 | |
| 與AMC的交易(E) | $ | 2,366 | | | $ | — | | | $ | — | |
_______________
與QSCC的交易記錄
(a)Wendy‘s與其特許經營商建立了採購合作關係結構(“Wendy’s Co-op”)，建立了優質供應鏈Co-op，Inc.(“QSCC”)。QSCC為Wendy在美國和加拿大的系統管理根據國家協議購買和分發食品、專有紙張、運營用品和設備的合同，並根據系統總量定價。QSCC的供應鏈管理促進了供應的連續性，提供了綜合的採購效率，同時監控並尋求將整個温迪在美國和加拿大的供應鏈中可能過時的庫存降至最低。
Wendy‘s及其特許經營商為QSCC採購的某些產品向第三方供應商支付採購費。這樣的採購費用由這些供應商匯給QSCC，是QSCC運營的主要資金來源。如果QSCC的採購費用超過其預期需求，QSCC董事會可能會以贊助股息的形式將部分或全部超出的部分返還給其成員。温迪記錄了其在贊助股息中的份額為$363, $427及$279分別在2023年、2022年和2021年，這三個項目被列為降低銷售成本。
(b)根據一份租賃協議，温迪租了14,493一平方英尺的辦公空間給QSCC，年基本租金為$217。租約於2021年6月修訂，將租賃面積增加至18,774和每年的基本租金為$250從2023年開始，按年增加，並將租期延長至2027年1月31日。公司從QSCC收到租賃付款#美元。231, $198及$217分別在2023年、2022年和2021年期間，這已被記錄為“特許經營租金收入”。
天文租賃及管理費支付
(c)Wendy‘s的一家全資子公司從Timwen租賃餐廳設施，然後將其轉租給特許經營商，用於運營Wendy’s/Tim Horton在加拿大的組合單位。温迪付給蒂姆·文$20,894, $19,927及$18,906根據這些租賃協議，分別在2023年、2022年和2021年期間，已將這筆費用記入“特許經營權租金支出”。此外，根據Timwen的合資協議，Timwen向Wendy支付了一筆管理費#美元241, $233及$219分別在2023年、2022年和2021年期間，這已被列入“一般和行政”的削減。
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
與黃色出租車的交易
(d)我們的董事長Nelson Peltz先生和高級副主席Peter May先生以及我們的副主席Matthew Peltz先生的某些家族成員和附屬公司持有截至2023年12月31日擁有和運營的黃色出租車控股有限責任公司和由Wendy的特許經營商黃色出租車管理的運營公司的間接少數股權83温迪的餐廳(包括542021年第一季度從NPC收購的餐廳)。在2023年、2022年和2021年期間，公司確認了14,757, $13,404及$9,869分別在特許權使用費、廣告基金、租賃和來自黃車及相關實體的其他收入中。截至2023年12月31日和2023年1月1日，美元1,153及$1,125這筆收入包括在“應收賬款和票據，淨額”和“廣告資金受限資產”中。
與AMC的交易
(e)2023年2月，公司董事董事克里斯汀·多蘭女士被任命為AMC Networks Inc.(“AMC”)的首席執行官。在2023年間，該公司購買了大約2,366來自AMC子公司的廣告時間。本公司與AMC的廣告支出是在正常業務過程中進行的，並在保持一定距離的基礎上獲得批准，與本公司的可比廣告決定一致。截至2023年12月31日，約為584被欠AMC的廣告時間，被計入《廣告資金有限責任》。
(23)法律和環境事務
該公司涉及與我們的業務相關的訴訟和索賠。當我們確定很可能已經發生了一項負債並且損失可以合理估計時，我們就為此類訴訟和索賠提供應計費用。該公司相信，它有足夠的應計項目來處理我們所有的法律和環境問題。我們無法估計我們現有的訴訟和索賠由於各種原因可能造成的總損失範圍，包括但不限於許多訴訟處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，發現尚未發生，以及重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件尋求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本身就很困難，未來的事態發展可能會導致這些單獨或整體的行動或索賠對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。
(24) 廣告費用和資金
我們維持為收集和管理用於廣告和促銷計劃的資金而設立的廣告基金。公司經營的餐廳和特許經營的餐廳都需要向廣告基金捐款，並以餐廳銷售額的百分比為基礎。除了對廣告基金的貢獻外，公司經營的和特許經營的餐廳還對其他當地和地區廣告項目做出額外貢獻。
廣告基金截至2023年12月31日和2023年1月1日的受限資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 年終 |
| 2023年12月31日 | | 2023年1月1日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 36,931 | | | $ | 50,709 | |
| 應收賬款淨額 | 76,838 | | | 70,422 | |
| 其他資產 | 3,986 | | | 5,542 | |
| 廣告資金受限資產 | $ | 117,755 | | | $ | 126,673 | |
| | | |
| 應付帳款 | $ | 101,796 | | | $ | 115,339 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 18,762 | | | 16,968 | |
| 廣告資金限制性負債 | $ | 120,558 | | | $ | 132,307 | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
包括在“銷售成本”中的廣告費用總計為#美元。38,837, $37,418及$31,617分別在2023年、2022年和2021年。
(25) 地理信息
下表列出了按地理區域劃分的收入和物業信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | 國際 | | 總計 |
| 2023 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 2,007,727 | | | | | $ | 173,851 | | | $ | 2,181,578 | |
| 屬性 | 830,492 | | | | | 60,588 | | | 891,080 | |
| | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,946,005 | | | | | $ | 149,500 | | | $ | 2,095,505 | |
| 屬性 | 841,143 | | | | | 54,635 | | | 895,778 | |
| | | | | | | |
| 2021 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,771,997 | | | | | $ | 125,001 | | | $ | 1,896,998 | |
| 屬性 | 856,841 | | | | | 50,026 | | | 906,867 | |
(26) 細分市場信息
該公司由以下部門組成：(1)温迪美國公司，(2)温迪國際公司和(3)全球房地產開發公司。Wendy的美國業務包括Wendy‘s餐廳在美國的運營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Wendy‘s International包括在美國以外的國家和地區經營和特許經營Wendy’s餐廳，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許餐廳的特許權使用費、手續費和廣告基金收入。Global Real Estate&Development包括自有土地和從第三方租賃的土地的房地產活動，這些土地出租和/或轉租給特許經營商，還包括我們在Timwen房地產合資企業的收入中所佔的份額。此外，Global Real Estate&Development還通過為特許經營權翻轉提供便利以及向特許經營商提供其他與開發相關的服務來賺取費用。該公司使用分部調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)來計量分部利潤。分部調整後的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政費用，以及與公司核心經營業績無關的期間變化的其他項目。當公司首席運營決策者審查資產負債表信息時，它處於綜合水平。本公司各分部的會計政策與附註1所述相同。
按分部劃分之收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 温迪的美國 | $ | 1,815,845 | | | $ | 1,750,242 | | | $ | 1,567,496 | |
| 温迪國際 | 130,548 | | | 106,705 | | | 86,369 | |
| 全球房地產與發展 | 235,185 | | | 238,558 | | | 243,133 | |
| 總收入 | $ | 2,181,578 | | | $ | 2,095,505 | | | $ | 1,896,998 | |
目錄表
温迪的公司和子公司
合併財務報表附註
(In千股（每股金額除外）
下表按分部將溢利與本公司除所得税前綜合收益對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| Wendy's美國（a） | $ | 528,352 | | | $ | 480,498 | | | $ | 450,117 | |
| Wendy's International（b） | 35,704 | | | 30,432 | | | 27,386 | |
| 全球房地產與發展 | 103,484 | | | 108,700 | | | 106,113 | |
| 部門總利潤 | 667,540 | | | 619,630 | | | 583,616 | |
| 未分配的特許經營支持和其他費用 | (831) | | | (742) | | | (753) | |
| 廣告資金盈（虧） | 4,344 | | | (8,325) | | | 2,770 | |
| 未分配總務和行政（c） | (132,344) | | | (130,103) | | | (116,273) | |
| 折舊和攤銷(不包括下面單獨顯示的雲計算安排攤銷) | (135,789) | | | (133,414) | | | (125,540) | |
| 雲計算安排的攤銷 | (12,778) | | | (2,394) | | | — | |
| 系統優化收益，淨額 | 880 | | | 6,779 | | | 33,545 | |
| 重組和調整費用 | (9,200) | | | (698) | | | (8,548) | |
| 長期資產減值準備 | (1,401) | | | (6,420) | | | (2,251) | |
| 未分配的其他營業收入，淨額 | 1,563 | | | 9,001 | | | 394 | |
| 利息支出，淨額 | (124,061) | | | (122,319) | | | (109,185) | |
| 提前清償債務的收益(損失) | 2,283 | | | — | | | (17,917) | |
| 投資(虧損)收益，淨額 | (10,358) | | | 2,107 | | | 39 | |
| 其他收入，淨額 | 29,570 | | | 10,403 | | | 681 | |
| 所得税前收入 | $ | 279,418 | | | $ | 243,505 | | | $ | 240,578 | |
_______________
(a)温迪在美國的廣告費用包括1美元11,000及$25,000分別為2022年和2021年，與公司相關的增量廣告資金。
(b)温迪的國際廣告基金費用為#美元。2,401及$4,1162023年和2022年，分別與公司的增量廣告資金有關。此外，Wendy‘s International還計入了其他與國際相關的廣告赤字。950及$1,099分別為2023年和2022年。
(c)包括公司管理費用，如員工薪酬和相關福利。
我們天文權益法投資的淨收入包括在全球房地產和開發部門的分部利潤中，合計為$10,819, $9,422及$11,203分別在2023年、2022年和2021年.
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
項目9A：控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日其披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)或15d-15(E)所界定)的設計和運作的有效性。基於該等評估，行政總裁及首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，本公司的披露控制及程序在合理保證水平下有效：(1)及時記錄、處理、彙總及報告本公司根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的資料；及(2)確保累積本公司須在該等報告中披露的資料，並酌情傳達予管理層，包括行政總裁及首席財務官，以便就所需披露作出及時決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。評估是使用有效內部控制的標準進行的，這些標準反映在內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
根據對公司內部控制制度的評估，公司管理層認為，截至2023年12月31日，公司財務報告內部控制有效。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份日期為2024年2月26日的關於公司財務報告內部控制的認證報告。
財務報告內部控制的變化
於2023年第四季度，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能重大影響其財務報告內部控制的變化。
控制措施有效性的固有限制
任何控制系統的有效性都有固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤以及可能規避或凌駕於控制和程序之上。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。一個有效的控制系統只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保系統的控制目標得到充分滿足。因此，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，並不期望控制系統能夠防止或發現所有錯誤或舞弊。最後，對未來期間控制系統有效性的任何評價或評估的預測都有這樣的風險，即隨着時間的推移，由於一個實體的經營環境發生變化或遵守政策或程序的程度惡化，控制可能變得不充分。
獨立註冊會計師事務所報告
致温迪公司董事會和股東
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Wendy‘s公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表和我們2024年2月26日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
俄亥俄州哥倫布市
2024年2月26日
項目9B。其他信息。
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年12月31日的三個月中，公司的以下高級管理人員和董事(如1934年《證券交易法》經修訂的第16a-1(F)條所界定)就與我們的證券有關的交易安排採取了以下行動：
在……上面2023年12月6日, 岡瑟·普洛什，本公司的首席財務官, 通過旨在滿足規則10b5-1(C)(“10b5-1計劃”)的積極抗辯的交易安排。在2024年3月6日至2025年2月28日期間，10B5-1計劃允許(I)可能出售約49,000公司普通股的股份及(Ii)可能行使的股票認購權及最多606,118公司普通股的股份。10B5-1計劃將於2025年2月28日，或在該計劃下的所有授權交易較早完成時。
行政主任離職
2024年2月20日，公司首席信息官Kevin Vasconi通知公司，他打算辭去公司職務。根據聘任函件的條款，由於瓦斯科尼先生在被要求直接向本公司前總裁及行政總裁以外的人士彙報工作後30天內發出辭職通知，就本公司的高管離職薪酬政策而言，他的辭職將被視為本公司無故解僱。本公司與瓦斯科尼先生對其聘書進行了修訂，據此，雙方同意瓦斯科尼先生將繼續擔任總裁的執行顧問和首席執行官，直至2024年5月31日，以支持其職責的有序過渡。如上所述，Vasconi先生將有權獲得與無故解僱相一致的補償和福利，這在公司於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會的2023年年度股東大會的附表14A的最終委託書中的“僱傭安排和終止或控制權變更後的潛在付款”一節中有所描述。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
第10、11、12、13和14項。
第10項(董事、行政總裁及公司管治)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的證券擁有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易，以及董事獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)所需的資料，將於2024年4月29日或之前通過本條例修正案或根據一份涉及根據第14A條選舉董事的最終委託書而提供，該委託書將包含該等資料。儘管有上述規定，“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”部分中的信息不應被視為通過引用併入本表格10-K。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表。
(一)財務報表1.財務報表：
見財務報表索引(項目8)。
2.財務報表附表：
所有附表都被省略，因為它們要麼不適用，要麼信息載於“第8項.財務報表和補充數據”的其他部分。
3.展品：
通過參考公司先前根據1934年證券交易法(經修訂)提交的文件而合併的證物，將根據第001-02207號文件提交給美國證券交易委員會，或根據第001-08116號文件提交給温迪國際公司。如果向温迪公司祕書提出書面請求，我們將向One Dave Thomas Boulevard，One One Of Dave Thomas Boulevard，One Dave Thomas Boulevard，Ohio 43017以合理的費用向美國證券交易委員會提交證物。
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| 證物編號： | 描述 |
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| 2.1 | 合併協議和計劃，由TriarcCompanies，Inc.、Green Merger Sub，Inc.和Wendy‘s International，Inc.以及它們之間的合併協議和計劃，日期為2008年4月23日，通過引用Triarc2008年4月29日的Form 8-K當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件2.1併入本文。 |
| 2.2 | TriarcCompanies，Inc.、Green Merger Sub，Inc.和Wendy‘s International，Inc.之間於2008年8月14日簽署的附帶信函協議，在此引用Triarc2008年8月15日提交的表格S-4修正案第3號(REG.不是的。和美國證券交易委員會文件第333-151336號)。 |
| 3.1 | 修訂和重新發布的温迪公司註冊證書，該證書於2016年5月26日提交給特拉華州州務卿，通過引用2016年5月27日提交的温迪公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件3.1併入本文。 |
| 3.2 | 温迪公司章程(修訂和重述至2021年11月4日)，通過引用2021年11月8日提交的温迪公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件3.1併入本文。 |
| 4.1 | 修訂和重新簽署的基礎契約，日期為2022年4月1日，由Wendy‘s Funding，LLC(作為主發行方)和Citibank，N.A.(作為受託人和證券中介機構)之間的基礎契約，通過引用2022年4月4日提交的Wendy公司當前8-K表格的附件4.1(美國證券交易委員會文件第001-02207號)合併於此。 |
| 4.2 | 2018年-1系列基礎契約補編，日期為2018年1月17日，由温迪的Funding LLC作為2018年1月17日提交的2018-1系列A-1固定利率高級擔保票據A-2類和2018-1系列可變融資優先票據的主發行方A-1，以及花旗銀行作為受託人和2018-1系列證券中間人發行，通過引用2018年1月17日提交的温迪公司當前8-K表格的附件4.1(美國證券交易委員會文件第001-02207號)併入本文。 |
| 4.3 | 2019-1系列基礎契約補編，日期為2019年6月26日，由温迪的Funding LLC作為2019年6月26日提交的2019年-1系列固定利率優先擔保票據的主發行商，A-2類優先擔保票據的主發行商，以及2019年-1系列的可變融資優先票據，A-1類的優先票據，以及北卡羅來納州的花旗銀行作為受託人和2019年-1系列的證券中介，通過引用温迪公司於2019年6月26日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件4.1併入本文。 |
| 4.4 | 2021-1系列基礎契約補編，日期為2021年6月22日，由温迪的Funding LLC作為2021-1系列固定利率高級擔保票據的A-2類和2021-1系列可變資金優先票據的主發行方A-1類，以及花旗銀行作為受託人和2021-1系列證券中介機構，通過引用温迪公司於2021年6月23日提交的當前8-K報表的附件4.1(美國證券交易委員會文件第001-02207號)合併於此。 |
| 4.5 | 2022-1系列修訂和重訂基礎契約補編，日期為2022年4月1日，由温迪的Funding，LLC作為2022-1系列固定利率高級擔保票據的主發行方，A-2類和花旗銀行，N.A.作為受託人，以及2022-1系列證券中介機構，通過引用2022年4月4日提交的温迪公司當前8-K表格的附件4.2(美國證券交易委員會文件第001-02207號)合併於此。 |
| 4.6 | 註冊人的證券描述，通過引用温迪公司截至2022年1月2日的財政年度的10-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件4.13併入本文。 |
| 10.1 | 温迪/阿比集團2010年綜合獎勵計劃，通過引用温迪/阿比集團最終的2010年委託書(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件A併入本文。** |
| 10.2 | 温迪/阿比集團2010年綜合獎勵計劃的第一修正案，通過引用2015年6月2日提交的温迪公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.2而併入本文。** |
| 10.3 | 2010年温迪公司綜合獎勵計劃第二修正案，通過引用2015年6月2日提交的温迪公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.3併入本文。** |
| 10.4 | 温迪公司2010年綜合獎勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議的格式，通過參考截至2017年10月1日的温迪公司10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。** |
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 10.5 | 温迪公司2010年總括獎勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式，通過參考截至2019年12月29日的財政年度温迪公司表格10-K(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.9併入本文。** |
| 10.6 | 温迪公司2020年綜合獎勵計劃，在此引用温迪公司於2020年5月28日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)當前報告的附件10.1。** |
| 10.7 | 温迪公司2020年總括獎勵計劃下非員工董事限制性股票獎勵協議的格式，通過參考2020年5月28日提交的温迪公司當前報告的8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.5併入本文。** |
| 10.8 | 温迪公司2020年總括獎勵計劃下2021年長期業績單位獎勵協議的格式，通過參考截至2021年4月4日的温迪公司表格10-Q(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。** |
| 10.9 | 温迪公司2020年綜合獎勵計劃下2022年長期績效單位獎勵協議的格式,在此引用温迪公司截至2022年4月3日的10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.3。** |
| 10.10 | 對温迪公司根據各種股權計劃頒發的獎勵的修正案，在此引用温迪公司於2023年8月9日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)當前報告的附件10.1。** |
| 10.11 | 温迪公司2020年綜合獎勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議的格式，通過引用2023年8月9日提交的温迪公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.2併入本文。** |
| 10.12 | 温迪公司2020年總括獎勵計劃(應課差餉歸屬)下的限制性股票單位獎勵協議的格式，通過引用2023年8月9日提交的温迪公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.3併入本文。** |
| 10.13 | 温迪公司2020年總括獎勵計劃(懸崖歸屬)下的限制性股票獎勵協議的格式，通過引用2023年8月9日提交的温迪公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.4併入本文。** |
| 10.14 | 温迪公司2020年總括獎勵計劃下2023年長期業績單位獎勵協議的格式，通過引用2023年8月9日提交的温迪公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.5併入本文。** |
| 10.15 | 温迪國際有限責任公司高管薪酬政策，經2023年2月16日修訂，通過引用2024年1月18日提交的温迪公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.1併入本文。** |
| 10.16 | 温迪國際有限責任公司延期補償計劃，自2017年1月1日起生效，通過引用附件10.34温迪公司截至2017年1月1日的財政年度10-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)併入本文。** |
| 10.17 | 温迪/阿爾比集團2009年董事延期薪酬計劃，自2009年5月28日起生效，通過引用截至2009年6月28日的10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.6併入本文。** |
| 10.18 | 温迪/阿爾比集團2009年董事遞延薪酬計劃第1號修正案，於2010年5月27日生效，通過引用截至2010年7月4日的温迪/阿爾比集團10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.9併入本文。** |
| 10.19 | 温迪/阿爾比集團公司2009年董事遞延薪酬計劃修正案2，通過引用温迪公司截至2013年6月30日的10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.6併入本文。** |
| 10.20 | 温迪/阿爾比集團公司2009年董事遞延薪酬計劃修正案3，通過引用附件10.7將温迪公司截至2020年6月28日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)併入本文。** |
| 10.21 | 2018年-1 A-2類票據購買協議，日期為2017年12月6日，由温迪公司、温迪公司一方的子公司、古根海姆證券有限責任公司和花旗全球市場公司之間簽訂，各自代表自身並作為初始購買者的代表，通過引用2017年12月6日提交的温迪公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。 |
| 10.22 | 2019-1 A-2類票據購買協議，日期為2019年6月13日，由温迪公司、温迪公司的子公司與古根海姆證券有限責任公司和花旗全球市場公司簽訂，各自代表自身並作為初始購買者的代表，通過引用2019年6月13日提交的温迪公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。 |
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| 證物編號： | 描述 |
| 10.23 | 2021-1 A-2類票據購買協議，日期為2021年6月15日，由温迪公司、温迪公司一方的子公司以及古根海姆證券有限責任公司和傑富瑞有限責任公司簽訂，各自代表自身並作為初始購買者的代表，通過引用2021年6月16日提交的温迪公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。 |
| 10.24 | A-1類票據購買協議，日期為2021年6月22日，由Wendy‘s Funding，LLC作為主發行方簽訂，每個質量是我們的配方LLC，Wendy’s Properties，LLC和Wendy的SPV擔保人LLC作為擔保人，Wendy‘s International，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構方，某些資金代理，以及Coperative Rabobank，U.A.，紐約分行，作為L/C提供商，Swingline貸款人和行政代理，在此引用温迪公司於2021年6月23日提交的8-K表格當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1。 |
| 10.25 | A-1類票據購買協議的第一修正案，日期為2023年5月23日，由Wendy‘s Funding，LLC作為主發行方，每個質量是我們的配方，LLC，Wendy’s Properties，LLC和Wendy的SPV擔保人LLC作為擔保人，Wendy‘s International，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構方，某些資金代理，以及Coperative Rabobank，U.A.，紐約分行，作為L/C提供商，Swingline貸款人和行政代理，通過引用温迪公司截至2023年7月2日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1將其合併於此。 |
| 10.26 | 第二次修訂A-1類票據購買協議，日期為2023年9月22日，由Wendy‘s Funding，LLC作為主發行方，每個質量是我們的配方，LLC，Wendy’s Properties，LLC和Wendy的SPV擔保人LLC作為擔保人，Wendy‘s International，LLC作為管理人，管道投資者方，金融機構方，某些資金代理，以及Coperative Rabobank，U.A.，紐約分行，作為L/C提供商，Swingline貸款人和行政代理，通過引用温迪公司截至2023年10月1日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1將其併入本文。 |
| 10.27 | 2022-1 A-2類票據購買協議，日期為2022年3月23日，由温迪公司、温迪公司一方的子公司以及巴克萊資本公司和傑富瑞有限責任公司簽訂，各自代表自身並作為初始購買者的代表，通過引用2022年3月24日提交的温迪公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。 |
| 10.28 | 擔保和抵押品協議，日期為2015年6月1日，由Wendy‘s Properties，LLC作為我們的處方，Wendy’s Properties，LLC，Wendy‘s SPV擔保人，LLC，每個作為擔保人，以花旗銀行，N.A.為受託人，通過引用於2015年6月2日提交的Wendy公司當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.2併入本文。 |
| 10.29 | 管理協議，日期為2015年6月1日，由Wendy‘s Funding，LLC，Quality is Our Recipe，LLC，Wendy’s Properties，LLC，Wendy‘s SPV擔保人LLC，Wendy’s International，LLC作為經理和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為受託人，通過引用於2015年6月2日提交的Wendy‘s公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件編號001-02207)的附件10.3併入本文。 |
| 10.30 | 管理協議修正案，日期為2018年1月17日，由温迪基金有限責任公司作為主發行方，温迪基金的某些子公司，有限責任公司作為其當事人，温迪國際有限責任公司作為管理人，花旗銀行作為受託人，通過引用2018年1月17日提交的温迪公司當前8-K報表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.2併入本文。 |
| 10.31 | 管理協議的第二修正案，日期為2019年6月26日，由Wendy‘s Funding，LLC作為主發行方，Wendy Funding的某些子公司，LLC作為其當事人，Wendy’s International，LLC作為管理人，以及花旗銀行作為受託人，通過引用2019年6月26日提交的Wendy公司當前報告8-K表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.2併入本文。 |
| 10.32 | 對管理協議的第三次修訂，日期為2021年1月3日，由Wendy‘s Funding LLC作為主發行方，Wendy Funding的某些子公司，LLC作為其當事人，Wendy’s International，LLC作為管理人，以及Citibank N.A.作為受託人，通過引用截至2021年1月3日的財政年度Wendy‘s Company Form 10-K(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.31併入本文。 |
| 10.33 | 管理協議第四修正案，日期為2021年6月22日，由Wendy‘s Funding LLC(主發行方)、Wendy Funding的某些子公司、LLC(有限責任公司)、Wendy’s International，LLC(管理人)和Citibank，N.A.(受託人)組成，通過引用2021年6月23日提交的Wendy公司當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.2併入本文。 |
| 10.34 | 管理協議第五修正案，日期為2022年4月1日，由Wendy‘s Funding LLC作為主發行方，Wendy Funding的某些子公司，LLC作為其當事人，Wendy’s International，LLC作為管理人，以及Citibank N.A.作為受託人，通過引用2022年4月4日提交的Wendy公司當前報告8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1併入本文。 |
| 10.35 | 温迪國際公司與R.David·託馬斯先生之間的權利轉讓協議，通過引用温迪國際公司截至2000年12月31日的財政年度10-K表格(美國證券交易委員會文件第001-08116號)的附件10(C)而併入本文。 |
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 10.36 | 國家丙烷公司、TriarcCompanies，Inc.以及Nelson Peltz和Peter W.May於1999年3月23日簽署的擔保協議表格，通過引用Triarc10-K表格年度報告(美國證券交易委員會第001-02207號文件)的附件10.30併入本文。 |
| 10.37 | TriarcCompanies，Inc.和Nelson Peltz之間日期為2007年4月30日的分離協議，通過引用Triarc2007年4月30日提交的8-K表格當前報告(美國證券交易委員會第001-02207號文件)的附件10.3併入本文。** |
| 10.38 | 日期為2007年12月28日的TriarcCompanies，Inc.和Nelson Peltz之間的信函協議，通過引用Triarc2008年1月4日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.2併入本文。** |
| 10.39 | TriarcCompanies，Inc.和Peter W.May之間於2007年4月30日簽訂的分離協議，通過引用Triarc2007年4月30日提交的8-K表格當前報告(美國證券交易委員會第001-02207號文件)的附件10.4併入本文。** |
| 10.40 | 日期為2007年12月28日的TriarcCompanies，Inc.與彼得·W·梅之間的信函協議，通過引用2008年1月4日提交的Triarc8-K表格當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.3併入本文。** |
| 10.41 | 1993年4月23日，DWG Corporation和DWG Acquisition Group，L.P.簽訂的註冊權協議，通過引用温迪/阿比集團截至2008年12月28日的財政年度10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.36而併入本文。 |
| 10.42 | 2011年12月1日温迪公司與Trian Partners，L.P.，Trian Partners Master Fund，L.P.，Trian Partners並行基金I，L.P.，Trian Partners GP，L.P.，Trian Fund Management，L.P.簽訂的協議，其普通合夥人是Trian Fund Management GP，LLC，Nelson Peltz，Peter W.May和Edward P.Garden，他們與Nelson Peltz和Peter W.May是Trian GP，Trian Partners Strategic Investment Fund，L.P.和Trian Partners Strategic Investment Fund-A，L.P.的控制成員。在此引用温迪公司2011年12月2日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.1。 |
| 10.43 | 温迪公司與託德·佩內戈爾之間日期為2013年5月8日的聘書，通過引用温迪公司截至2013年6月30日的10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.9併入本文。** |
| 10.44 | 温迪公司與Liliana Esposito之間日期為2014年5月8日的聘書，通過參考截至2014年6月29日的温迪公司10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.1併入本文。** |
| 10.45 | 温迪公司和庫爾特·凱恩之間日期為2015年3月27日的聘書，通過參考温迪公司截至2015年6月28日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.8併入本文。** |
| 10.46 | 温迪公司和岡瑟·普洛什之間日期為2016年4月7日的聘書，通過參考截至2016年4月3日的温迪公司10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.2併入本文。** |
| 10.47 | 温迪公司和E.J.Wunsch之間日期為2016年9月6日的聘書，通過參考截至2016年10月2日的温迪公司10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.1併入本文。** |
| 10.48 | 温迪公司與J.凱文·瓦斯科尼之間日期為2020年9月28日的聘書，通過引用截至2021年1月3日的温迪公司10-K表格(美國證券交易委員會文件第001-02207號)附件10.45併入本文。** |
| 10.49 | 温迪公司與J.Kevin Vasconi之間日期為2023年2月28日的聘書修正案，通過引用截至2023年1月1日的財政年度温迪公司Form 10-K的附件10.46併入本文。** |
| 10.50 | 温迪公司和J.Kevin Vasconi於2024年2月22日發出的聘書的第2號修正案。* |
| 10.51 | 温迪公司與柯克·坦納於2024年1月18日簽署的聘書。* |
| 10.52 | 温迪公司與阿比蓋爾·普林格爾之間的競業禁止協議和保密協議，日期為2020年10月27日，通過引用附件10.1温迪公司截至2020年9月27日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)併入本文。** |
| 10.53 | 温迪公司與M·科利·奧布萊恩簽訂的、日期為2020年10月27日的競業禁止協議和保密協議，通過引用附件10.2温迪公司截至2020年9月27日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)而併入本文。** |
| | | | | |
| 證物編號： | 描述 |
| 10.54 | 温迪公司與利·伯恩賽德簽訂的、日期為2020年10月27日的競業禁止協議和保密協議，通過引用附件10.3温迪公司截至2020年9月27日的季度10-Q表(美國證券交易委員會文件第001-02207號)而併入本文。** |
| 10.55 | 《温迪國際公司及其子公司高級管理人員和員工賠償協議表》，在此引用温迪國際公司的附件10。2005年7月12日提交的8-K表格的當前報告(美國證券交易委員會第001-08116號文件)。** |
| 10.56 | 温迪國際公司與其董事以及某些高級管理人員和員工之間的賠償協議第一修正案的格式，通過參考温迪國際公司截至2008年6月29日的10-Q表格(美國證券交易委員會文件第001-08116號)的附件10(B)而併入本文。** |
| 10.57 | Arby‘s Restaurant Group，Inc.與其某些董事、高級管理人員和員工之間的賠償協議表，通過引用TriArc截至2007年12月30日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.40併入本文。** |
| 10.58 | 温迪/阿爾比集團與其某些高級管理人員、董事和員工之間的賠償協議表，通過引用温迪/阿爾比集團截至2008年12月28日的10-K表格年度報告(美國證券交易委員會文件第001-02207號)的附件10.47而併入本文。** |
| 10.59 | 温迪公司賠償協議表，在此引用温迪公司和温迪餐廳有限責任公司截至2011年10月2日的季度的10-Q表(美國證券交易委員會文件編號。分別為02207和333-161613)。 |
| 21.1 | 註冊人的附屬公司。* |
| 23.1 | 德勤律師事務所同意。* |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對温迪公司首席執行官的證明。* |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，證明温迪公司首席財務官。* |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
| 97.1 | 温迪公司關於收回激勵性薪酬的政策。 |
| 101 | Wendy‘s公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下財務信息以內聯可擴展商業報告語言格式化：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104 | 温迪公司截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。 |
____________________
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| * | 現提交本局。 |
| ** | 確定管理合同或補償計劃或安排。 |
| |
| 界定本公司及其合併附屬公司某些長期債務的持有人權利的文書並未提交作為本10-K表格的證物，因為任何此類發行的授權本金金額不超過本公司及其附屬公司在綜合基礎上總資產的10%。本公司同意應要求向委員會提供每一份此類文書的副本。 |
第16項。表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 温迪的公司 (註冊人) |
| 2024年2月26日 | 發信人：/S/柯克·坦納：中國投資銀行* |
| | 柯克·坦納 |
| | 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於2024年2月26日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 |
| 撰稿S/柯克·坦納 | | 董事首席執行官總裁 |
| (柯克·坦納) | | (首席行政主任) |
| /S/岡瑟·普洛什 | | 首席財務官 |
| (Gunther Plosch) | | (首席財務官) |
| /S/蘇珊娜·M·索爾克 | | 首席會計官 |
| 蘇珊娜·M·圖爾克 | | (首席會計主任) |
| 撰稿S/納爾遜·佩爾茨 | | 董事長兼董事 |
| (尼爾森·佩爾茨) | | |
| /S/彼得·W·梅 | | 高級副董事長兼董事 |
| (彼得·W·梅) | | |
| /S/馬修·H·佩爾茨 | | 副董事長兼董事 |
| (馬修·H·佩爾茨) | | |
| /S/温迪·C·阿林 | | 董事 |
| (温迪·C·阿林) | | |
| /S/米歇爾·卡魯索-卡布雷拉 | | 董事 |
| (米歇爾·卡魯索-卡布雷拉) | | |
| /S/克里斯汀·A·多蘭 | | 董事 |
| (克里斯汀·A·多蘭) | | |
| /S/肯尼思·W·吉爾伯特 | | 董事 |
| (肯尼斯·W·吉爾伯特) | | |
| /S/理查德·H·戈麥斯 | | 董事 |
| (理查德·H·戈麥斯) | | |
| /S/約瑟夫·A·萊瓦託 | | 董事 |
| (約瑟夫·A·萊瓦託) | | |
| /S/米歇爾·J·馬修斯-斯普拉德林 | | 董事 |
| (米歇爾·馬修斯-斯普拉德林) | | |
| /S/彼得·H·羅斯柴爾德 | | 董事 |
| (彼得·H·羅斯柴爾德) | | |
| /S/亞瑟·B·温克爾布萊克 | | 董事 |
| （Arthur B. Winkleblack） | | |