附錄 99.2
管理層的討論和分析
2022年10月27日
在本管理層的討論和分析(“MD&A”)中,“我們”、“我們的”、“Shopify” 和 “公司” 是指 Shopify Inc. 及其合併子公司,除非上下文另有要求。在本管理層分析報告中,我們將解釋Shopify截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流,以及我們截至2022年9月30日的財務狀況。您應閲讀本MD&A以及截至2022年9月30日的財季未經審計的簡明合併財務報表和隨附的附註,以及截至2021年12月31日財年的經審計的合併財務報表和附註。有關Shopify的更多信息,包括我們的2021年年度信息表和截至2021年12月31日止年度的40-F表年度報告,可在我們的網站www.shopify.com或www.sedar.com和www.sedar.com和www.sec.gov上查閲。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。除非另有説明,否則所有金額均以美元(“美元”)為單位。
我們的 MD&A 旨在讓讀者瞭解Shopify的經營業績、現金流和財務狀況。為此,我們提供的信息和分析,將我們最近完成的季度的經營業績、現金流和財務狀況與上一財年同季度的經營業績、現金流和財務狀況進行了比較。我們還提供分析和評論,我們認為這將有助於投資者評估我們的未來前景。此外,我們提供的 “前瞻性陳述” 不是歷史事實,而是基於我們當前的估計、信念和假設,並且受已知和未知的重要風險、不確定性、假設和其他可能導致實際結果與當前預期存在重大差異的因素的影響。前瞻性陳述旨在幫助讀者瞭解管理層截至本管理層的期望,可能不適用於其他目的。請參閲下面的 “前瞻性陳述”。
在本MD&A中,提及我們的 “解決方案” 是指我們向商家提供的產品和服務的組合,而截至特定日期提及的 “我們的商家” 是指為訂閲我們平臺付費的獨特商店的總數。
前瞻性陳述
本MD&A包含根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《美國證券法》第27A條和經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條的規定提出的前瞻性陳述,以及適用的加拿大證券立法所指的前瞻性信息。
在某些情況下,您可以通過 “目標”、“可能”、“將”、“可能”、“期望”、“進一步”、“計劃”、“預期”、“相信”、“潛在”、“繼續”、“估計” 等詞語來識別前瞻性陳述,或者這些術語或其他類似詞語的否定詞。此外,任何涉及預期、信念、計劃、預測、目標、業績或其他未來事件或情況特徵的陳述或信息,包括任何基本假設,均為前瞻性。特別是,本MD&A中的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
•新型冠狀病毒(“COVID-19”)對我們的業務、財務業績、收入和經營業績的影響程度;
•我們期望大多數 Shopify 員工將永久遠程工作(“數字化設計”);
•我們計劃重新利用或重新配置剩餘的辦公空間,並可能終止額外的租賃或轉租其他空間;
•我們探索加速結賬的新方法;
•我們能夠讓商家更輕鬆地通過移動設備管理店面;
•實現創新、增強和擴展我們的平臺和解決方案;
•使用 Shopify 的商家是否需要重新搭建平臺;
•我們的應用程序開發者、主題設計師和合作夥伴生態系統的持續增長以及對我們商户基礎增長的影響;
•持續擴大商家交易渠道的數量;
•我們計劃繼續投資我們的業務以推動未來增長;
•我們期望我們將繼續投資和優化Shopify發貨網絡、6 River Systems Inc.(“6RS”)和Deliverr, Inc.(“Deliverr”),為我們的商家提供快速而實惠的配送服務;
•我們期望對Deliverr的收購將成功整合到Shopify發貨網絡中;
•我們預計,與2021年相比,在更為謹慎的宏觀環境下,我們的商品總量(“GMV”)增長可能會更加正常化,但也預計,在 COVID-19 的推動下,商家和消費者採取的行為改變將繼續擴大創業和數字商務的前景;
•我們預計,隨着我們發展 Shopify 發貨網絡,這些舉措將削弱商户解決方案的毛利率百分比;
•我們預計商户解決方案的持續增長可能會導致我們的總體毛利率百分比下降;
•我們預計,由於我們商户解決方案產品的持續增長,季節性將繼續影響我們的季度業績,未來我們的業務可能會變得更具季節性,歷史模式可能不是衡量我們未來表現的可靠指標;
•我們預計,隨着我們的業務繼續向國際擴張,我們的經營業績和季度業績的可比性可能會受到外幣波動的影響,我們的外幣對衝計劃將有助於緩解這些波動;
•我們預計,當我們在北美以外的地域推出當地貨幣計費選項時,其他貨幣相對於美元的貶值將對我們報告的訂閲收入和每月經常性收入(“MRR”)產生負面影響;
•我們預計,隨着時間的推移,減少摩擦和增強的市場體驗將抵消當地貨幣賬單和本地化定價對MRR的任何影響,我們預計這將吸引更多的商家使用我們的平臺和我們的商户解決方案;
•我們預計,2022年第三季度推出的免費和付費試用體驗產生的任何短期影響都將帶來長期收益,其形式是我們的平臺上有更多商家使用我們的商户並增加對我們的商户解決方案的使用;
•某些股票和其他投資的公允價值的變化可能會在一段時間內波動,並可能導致我們的收益波動;
•我們預計,隨着時間的推移,商户解決方案收入在總收入中所佔比例不斷增加的總體趨勢將隨着時間的推移而持續下去,尤其是在第四季度,這是由於假日量增加所致;
•我們未來有義務購買2025年到期的0.125%的可轉換優先票據(“票據”),這些票據在發生根本性變化時尚未償還;
•我們認為我們有足夠的流動性來履行未來12個月的當前和計劃中的財務義務;
•我們未來的融資需求和資本的可用性;
•我們投資收益的未來價值,特別是由於利率、公允價值的變化或可觀察到的價格變動或減值而導致的投資收益的未來價值;
•由於利率變動或我們的A類次級有表決權股票的價格變動而產生的票據的公允市場價值;
•宏觀經濟因素導致的預期信貸損失;
•我們對合同義務和突發事件的期望;
•通貨膨脹對我們的成本和運營以及對我們商家銷售的影響;
•我們在編制財務報表時做出的會計估計、備抵金、準備金和假設;以及
•我們對最近採用的會計準則的影響的預期。
本MD&A中包含的前瞻性陳述基於我們的管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及管理層認為適合具體情況的其他假設,包括但不限於:
•我們相信,減少租賃佔地面積和將剩餘空間過渡到其未來預期用途的短期成本將帶來長期收益;
•我們增強平臺功能的能力;
•我們有能力提供更多可以連接到平臺的銷售渠道;
•我們相信一個既完全集成又易於使用的多渠道平臺的重要性與日俱增;
•我們相信,提高買家對Shopify提供卓越和安全的結賬體驗的認識是我們商家的另一個優勢;
•我們相信,通過移動設備進行的商務交易將繼續比桌面交易更快地增長;
•我們有能力擴大我們的商户羣,在現有商家發展業務的過程中保留他們的收入,增加對新商家和現有商家的銷售額,包括我們留住由於 COVID-19 疫情而從實體零售轉向電子商務的商家的能力;
•我們相信,在電子商務對零售業的持續滲透的支持下,電子商務的增長將在2022年以正常的速度進行,但受到疫情後消費者支出向服務和實體購物轉移的增加,以及我們的商家及其買家面臨的通貨膨脹壓力的影響;
•我們有效管理增長的能力;
•我們保護知識產權的能力;
•我們相信,我們的商户解決方案通過將規模經濟傳遞給商家,使商家更容易創業並在我們的平臺上發展;
•我們有能力開發新解決方案以擴展我們平臺的功能並提供高水平的商家服務和支持;
•我們僱用、留住和激勵合格人員以及以數字化設計模式管理運營的能力;
•我們有能力增強我們的生態系統和合作夥伴計劃,並假設這將推動我們商户基礎的增長,進一步加速生態系統的增長;
•我們相信,我們的戰略投資和收購將增加我們的收入基礎,提高這一基礎的保留率,並增強我們增加對商家的銷售和幫助推動我們增長的能力;
•我們在控制成本和支出的同時實現收入增長目標的能力,以及我們實現或維持盈利能力的能力;
•我們認為MRR與我們商家關係的長期價值的相關性最為密切;
•我們對市場主要競爭因素的假設;
•我們預測未來商業趨勢和技術的能力;
•我們的假設是,通過提高採用率和國際擴張,Shopify Capital和Shopify Shipping等利潤率更高的解決方案將繼續增長;
•我們期望 Shopify Payments 將繼續向國際擴張;
•我們預計 Shopify 配送網絡將隨着網絡的優化而擴大和增長,我們將繼續投資以支持這種增長;
•我們相信,我們在銷售和營銷計劃上的投資將繼續有效地增加使用我們平臺的商户數量,保留現有商家的收入,並增加兩者的收入;
•我們開發流程、系統和控制措施的能力,使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展;
•我們留住關鍵人員的能力,以及我們新員工薪酬制度的實施將進一步有助於留住這些人員和吸引新員工;
•我們預計,員工在現金和股票薪酬之間分配總薪酬的選擇可能會導致這些獎勵之間的分配因季度而異;
•我們抵禦貨幣、利率、信貸集中和通貨膨脹風險的能力;
•我們對未來支出和融資需求的假設;
•我們對關鍵會計政策和估算的假設;以及
•我們對將採用的會計聲明的效果的假設。
可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素可能包括但不限於風險和不確定性,這些風險和不確定性將在我們截至2021年12月31日的年度信息表的 “風險因素” 部分以及本MD&A的其他地方進行了更詳細的討論,包括但不限於與以下內容相關的風險:
•維持我們的快速增長;
•管理我們的增長;
•我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭;
•我們存儲的與商家及其買家以及與我們有直接關係的消費者(包括我們的應用程序的用户)相關的個人信息的安全性;
•拒絕服務攻擊或安全漏洞;
•我們的創新能力;
•我們在新興市場和新地理區域的有限運營歷史;
•國際銷售和運營以及我們平臺在不同國家的使用;
•我們目前依賴少數供應商來提供我們通過 Shopify Payments 提供的技術;
•我們的增長在一定程度上依賴於我們與第三方的戰略關係的成功;
•我們可能無法僱用、留住和激勵合格的人員;
•我們使用基於雲的單一平臺來提供我們的服務;
•全球複雜且不斷變化的法律法規;
•我們對高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和績效的依賴;
•COVID-19 疫情及其對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響,包括為遏制病毒而採取的措施的影響以及對全球經濟和消費者支出以及對我們的商家和合作夥伴生態系統的影響;
•通過 Shopify Payments、Shop Pay 分期付款或通過 Shopify 餘額處理的付款或管理的資金處理的付款;
•我們的虧損歷史以及我們可能無法維持盈利能力;
•我們可能無法有效維護、推廣和提升我們的品牌;
•我們的軟件或硬件存在嚴重錯誤或缺陷;
•我們可能無法實現或維持數據傳輸能力;
•商家或合作伙伴的活動或商家商店的內容,以及我們檢測和處理平臺上未經授權活動的能力;
•不斷變化的隱私法律和法規、跨境數據傳輸限制、數據本地化要求以及其他國內外法規可能會限制我們服務的使用和採用;
•收購和投資,包括戰略投資;
•我們成功擴展、優化和運營 Shopify 發貨網絡的能力;
•與Shopify Capital相關的風險,以及向商家提供融資;
•第三方可能就知識產權侵權或其他第三方或政府索賠、訴訟、爭議或其他程序提出的索賠;
•我們依賴購買或租賃的計算機硬件、向第三方許可的軟件和由第三方提供的服務,以提供我們的解決方案和運營我們的業務,有時是由單一來源供應商提供的;
•全球經濟狀況的影響,例如俄羅斯入侵烏克蘭造成的經濟影響,包括由此對中小型企業或其買家支出的影響;
•製造和供應鏈風險;
•税法的意外變化或審查我們的收入或其他納税申報表後產生的不利結果;
•被要求在其他司法管轄區為我們的商户的交易徵收聯邦、州、省或地方營業税、銷售税和使用税或其他間接税;
•我們的平臺與移動設備和操作系統的互操作性;
•更改我們平臺中使用的技術或操作系統和互聯網瀏覽器的新版本或升級;
•我們可能無法獲取、維護和保護我們的知識產權和專有信息,也無法阻止第三方未經授權使用我們的技術;
•我們對解決方案的定價決策,包括不同市場的本地化定價;
•我們對開源軟件的使用;
•季節性波動;
•匯率波動可能會對我們的經營業績產生負面影響;
•我們依賴買家和商家訪問和願意使用互聯網進行商務;
•我們的金融工具的條款,包括票據;
•我們可能無法籌集可能需要的額外資金,以優惠的條件或根本無法實現我們的增長戰略或繼續經營;
•我們的税收損失結轉;
•我們股份的所有權;
•我們對利率波動的敏感性;以及
•我們的信用風險集中度、利用第三方降低該風險的能力以及通貨膨脹風險。
儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的計劃、意圖、預期、假設和戰略是合理的,但這些陳述與未來事件或我們未來的財務業績有關,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他在某些情況下是我們無法控制的因素。如果出現其中一種或多種風險或不確定性,或者如果我們的基本假設被證明不正確,則實際結果可能與前瞻性陳述所暗示或預測的結果有很大差異。任何前瞻性陳述都不能保證未來的業績。您應完整閲讀本MD&A以及我們在本MD&A中引用的文件,並理解我們的實際未來業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績存在重大差異。
本MD&A中的前瞻性陳述代表了我們截至本MD&A發佈之日的觀點。我們預計隨後的事件和事態發展可能會導致我們的觀點發生變化。但是,儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述,但除非適用法律要求,否則我們目前無意這樣做。因此,這些前瞻性陳述不代表我們截至本MD&A發佈之日以外的任何日期的觀點。
第三季度活動
收購 Deliverr, Inc.
2022年7月8日,我們完成了對總部位於加利福尼亞州舊金山的領先配送技術提供商Deliverr的收購。隨着 Deliverr 世界一流的軟件、人才、數據和規模的加入,Shopify
配送網絡將為商家提供一站式的物流需求服務,從最初收到庫存到智能配送,再到快速交付和輕鬆退貨。
裁員
隨着電子商務已恢復到略高於新冠疫情之前的趨勢,為了調整我們的運營,我們於2022年7月26日採取措施精簡員工,將員工總數減少了約10%。由於預計電子商務市場將快速持續地進行結構性擴張(這種擴張尚未實現),因此擴大了公司規模,此後,我們進行了重新調整以適應新的現實。一次性裁員導致了3,050萬美元的遣散費相關費用,所有這些費用均在2022年第三季度的運營支出中確認。
新的員工薪酬體系
從2022年9月1日起,我們推出了新的員工薪酬體系(“Flex Comp”)。Flex Comp允許員工根據系統條件決定其總薪酬報酬中有多少將以現金形式與股票薪酬獎勵(包括限制性股票單位(“RSU”)和/或股票期權組成,從而為員工提供代理權。通過分配總薪酬來滿足他們的需求,員工還可以進一步明確年度薪酬,從而消除與傳統薪酬結構相關的複雜性。作為一家以使命為導向的公司,我們將獎勵與使命掛鈎,而不是與市場或世界事件掛鈎。隨着員工在職業生涯中的進步並對我們的使命產生積極影響,他們的薪酬將增加。此外,隨着我們的迭代,我們將使薪酬和使命更加接近。目前,對於員工在默認設置之外選擇的任何額外權益,我們都會向他們提供5%的獎金,將來,我們打算增加額外的薪酬要素,例如慈善捐款和Shop Cash。
2022年9月,在新的薪酬體系中,授予了879,640份期權和2,371,857份限制性股票單位,同時690,158份期權和10,277,545份限制性股票單位被沒收,所有這些都是由於員工選擇加入Flex Comp。我們採用了修改會計,使股票薪酬成本等於或大於修改後獎勵的原始授予日公允價值,被確認為必要服務期內的運營費用。在Flex Comp推出之日,該修改並未導致一次性支出,因為截至該日,必要的服務期均未完成。我們的大多數員工都有資格並選擇加入Flex Comp,這些員工先前授予但未歸屬的所有股票期權和限制性SU均在2022年9月1日因新的薪酬制度而被沒收。目前,員工在現金和股票薪酬之間分配總薪酬的選舉是按季度進行的,這可能會導致這些獎勵之間的分配因季度而異。
訴訟突發事件
2022年8月31日,美國特拉華特區地方法院陪審團作出裁決,認定Shopify侵犯了Express Mobile, Inc.擁有的三項網絡技術專利。我們通過審後動議對該判決提出質疑,原告已提出動議,要求支付判決金額的利息。
關於2021年12月1日提起的涉及五家教育材料出版商及其各自的兩家母公司的索賠,該訴訟已由雙方友好解決,和解協議的條款是保密的。該案於2022年10月5日因偏見被駁回。
該公司記錄的與這兩起訴訟突發事件相關的總支出(包括潛在利息)為9,700萬美元。
新冠肺炎
鑑於持續的 COVID-19 疫情,我們繼續關注員工、合作伙伴、服務提供商和社區的健康和福祉。我們還加快了產品開發速度,我們認為這些產品最適合我們的商家應對 COVID-19 的挑戰。
從2020年3月開始,在與 COVID-19 相關的限制措施的推動下,我們觀察到GMV持續保持強勁勢頭,消費者正在尋找在安全距離內購物、利用電子商務以及從路邊取貨和本地送貨等功能中受益的方式。在截至2021年12月31日的整個財年中,這一勢頭仍在繼續,儘管步伐有所放緩,因為我們的GMV與上一財年相比有所增加。這一增長是由傳統零售企業通過我們的平臺和服務將其業務擴展或遷移到線上,以及使用我們的零售銷售點(“POS”)解決方案的商户數量的增加所推動的。我們認為,以封鎖和政府刺激的形式蔓延到2021年上半年的COVID引發的電子商務加速從2022年起將不復存在,疫情後的消費者支出轉向服務和實體購物,以及我們的商家及其買家面臨的更大通貨膨脹壓力,是2022年前三個季度GMV增長減速的主要驅動力之一。我們在電子商務市場的表現繼續跑贏大盤,我們正在積極向更多地區的更多商家推出我們的POS解決方案,這也增加了我們在線下零售中的市場份額。此外,我們認為,我們能夠將規模經濟傳遞給我們的商家,這表明Shopify是處於通貨膨脹環境中的正確去處。這進一步凸顯了我們在過去16年中建立的平臺和全渠道的彈性,以及它幫助企業家度過各種經濟時代的能力。COVID-19 對我們長期經營業績和財務業績的其他方面(例如收入)的影響仍不確定,只能在未來時期反映出來。
COVID-19 的影響促使我們重新構想我們的工作方式,最終決定成為 “數字化設計” 公司。Shopify 員工正在遠程辦公,並採用這種以數字為先的思考、工作和運營方式,目的是讓大多數員工永久遠程辦公。我們認為,減少與辦公空間相關的租賃佔地面積並將其過渡到未來的預期用途(包括用於團隊協作和活動)的短期成本將帶來長期收益,包括為已經在家工作的員工創造公平的競爭環境,幫助我們的員工保持健康和安全,向多元化的全球人才庫敞開大門,消除不必要的通勤以及快速制定更具生產力和回報的新的、更好的合作方式。根據這一決定,在2020年第二季度和2021年第三季度,我們決定終止某些租賃協議或尋求轉租某些辦公地點的空間。我們將繼續評估對剩餘辦公室的持續需求,並可能重新調整其用途以適應物理距離措施,進一步對其進行重新配置以在數字化設計框架中使用,或者考慮在將來轉租或終止相關租約。
俄羅斯入侵烏克蘭
Shopify 暫停向其烏克蘭商家和合作夥伴收取費用,不打算在可預見的將來重新引入這些費用。我們還暫時暫停了在俄羅斯和白俄羅斯的業務。我們在這些國家都沒有大量的財務風險。我們將繼續監視這種情況,並在宣佈適用的制裁措施時遵守這些制裁措施。
概述
Shopify 是商業必備互聯網基礎設施的領先提供商,提供值得信賴的工具來啟動、發展、營銷和管理任何規模的零售業務。Shopify 通過專為簡單性和可靠性而設計的平臺和服務,讓所有人的電子商務變得更好,同時為世界各地的消費者提供更好的購物體驗。
在社交媒體、雲計算、移動設備、增強現實和數據分析為商業創造新可能性的時代,Shopify 通過為商家提供差異化價值:
多渠道前端。我們的軟件使商家能夠通過十幾個不同的銷售渠道輕鬆展示、管理、營銷和銷售其產品,包括網絡和移動店面、實體零售地點、快閃商店、社交媒體店面、原生移動應用程序、購買按鈕和市場。超過三分之二的商家已經安裝了兩個或更多渠道。Shopify 應用程序接口(“API”)的開發旨在支持自定義店面,允許商家在任何地方以任何語言進行銷售。
單一集成後端。我們的軟件提供了一個集成、易於使用的後端,商家可使用該後端管理其業務和跨多個銷售渠道的買家。商家使用其 Shopify 控制面板(提供 21 種語言版本)來管理產品和庫存、處理訂單和付款、發貨和配送訂單、發現新買家和建立客户關係、採購產品、利用分析和報告、管理現金、付款和交易以及獲得融資。
數據優勢。我們的軟件作為服務交付給商家,並在共享基礎設施上運行。這種基於雲的基礎設施不僅可以減輕商家運行和保護自己的硬件的負擔,還可以整合買家與商家產品互動生成的數據,為商家的決策提供豐富的數據。我們擁有一支龐大、快速發展且高素質的數據人員團隊,我們預計將繼續利用數據為商户謀利,同時採取關鍵保障措施來確保隱私、安全與合規性。
Shopify 還使商家能夠建立自己的品牌,利用移動技術,進行國際銷售,並通過靈活的基礎設施應對大規模流量高峯:
品牌所有權。Shopify 旨在幫助我們的商家擁有自己的品牌,與買家建立直接關係,讓他們的買家體驗令人難忘且與眾不同。我們認識到,在買家比以往任何時候都有更多選擇的世界中,商家的品牌越來越重要。Shopify 平臺旨在讓商家在每次互動中保持自己的品牌形象,從而建立買家忠誠度和競爭優勢。雖然我們的平臺旨在首先為商家提供支持,但當買家確信自己的付款安全時,商家就會受益。我們認為,在競爭日益激烈的市場中,買家意識到 Shopify 提供了卓越和安全的結賬體驗,這是我們商家的另一項優勢。對於使用 Shopify Payments 的商家而言,買家已經獲得了卓越的體驗,藉助 Shop Pay 和 Shop Pay 分期付款等功能,以及我們對其他買家接觸點的投資,例如零售、運輸、配送和我們的多合一數字購物配套應用 Shopify,在 Shopify 上銷售的品牌可以為買家提供端到端的管理式購物體驗,而以前只有更大的企業才能獲得這種體驗。
手機。隨着電子商務佔零售交易總額的百分比的擴大,這一趨勢在 2020 年加速,當全球 COVID-19 疫情需要保持物理距離的商務時,買家希望能夠通過簡單、無縫和安全的體驗隨時隨地在任何設備上進行交易。由於通過移動設備進行的交易佔由 Shopify 提供支持的在線商店的大部分交易,因此移動體驗是商家與在線買家的主要也是最重要的互動。Shopify一直專注於支持移動商務,Shopify平臺包括針對移動設備進行了優化的結賬系統,旨在使商家的買家能夠更輕鬆地通過移動網站購買產品。我們的商家能夠通過在網上使用Shop Pay、Apple Pay、Facebook Pay和Google Pay為買家提供快速安全的結賬選項,我們將繼續探索其他新方法來提供支付靈活性和加快結賬速度。就像Shopify的工具使零售商能夠通過在線商店直接向買家銷售產品一樣,Shop應用程序通過應用程序為商家提供相同的直接銷售能力。商店應用程序是一款數字購物助手,適用於iOS和安卓移動設備上的買家。買家使用 Shop 應用程序來追蹤包裹,發現他們最喜歡的商家的產品,並直接與品牌互動,這有助於商家提高買家的忠誠度和終身價值。Shopify 的移動功能並不僅限於前端:經常出門在外的商家發現自己通過移動設備管理店面,而且 Shopify 繼續努力使其變得更容易。
全球。當商家能夠毫不費力地建立全球品牌和超越國界的商業時,商業就會蓬勃發展。Shopify Markets是2021年推出的產品,它使商家能夠通過一家全球商店管理不同國家的本地化店面,從而使企業家更輕鬆地進行跨境貿易。藉助 Shopify Markets,商家可以輕鬆設置特定市場的購買體驗,使買家能夠使用當地貨幣、語言、域名和付款方式購物。Shopify 市場還會自動計算關税和進口費用。這種量身定製的體驗旨在提高當地買家的信任度和轉化率,使商家能夠更輕鬆地進入新地區。2022年第三季度,我們推出了Shopify Markets Pro,這是一家原生的唱片產品商家,它消除了關税和税收合規、法規管理、外匯風險和欺詐等運營麻煩,同時通過當地貨幣、付款方式、預付關税和折扣的敦豪快遞運費創造了良好的買家體驗。Shopify Markets和Shopify Markets Pro補充了我們與Global-E的合作伙伴關係,該服務適用於希望將跨境業務完全外包給經批准的第三方合作伙伴的商家。
基礎設施。我們建立平臺是為了應對商家面臨的日益嚴峻的挑戰,目標是簡化複雜的任務。Shopify 平臺是根據企業級標準和功能設計的,旨在實現簡單易用。我們還使用強大的技術基礎設施來設計我們的平臺,能夠管理伴隨新產品發佈、假日購物季和閃購等活動而出現的大量流量激增。我們不斷創新和增強我們的平臺,持續部署的多租户架構確保所有商户始終使用最新技術。
這種易用性與企業級功能相結合,使商家可以從 Shopify 商店開始,然後隨着我們的平臺發展到幾乎任何規模。使用 Shopify,商家可能永遠不需要重新搭建平臺。我們的 Shopify Plus 訂閲套餐旨在容納大型商家,並具有額外的功能、可擴展性和支持要求。Shopify Plus 套餐還吸引了尚未使用 Shopify 的大型商家,他們希望從昂貴而複雜的傳統解決方案中遷移出來並獲得更多功能。
可持續性
Shopify是一家希望看到下個世紀的公司,並已採取許多措施來建立可持續發展的公司,包括承諾實現碳中和。作為這一承諾的一部分,我們在 2019 年停用了數據中心,並將平臺遷移到 100% 由可再生能源提供動力的谷歌雲。
由於我們將商業視為積極的系統性變革的強大工具,因此作為我們長期關注的一部分,Shopify在2019年為Shopify認為是最有前途和最有影響力的應對氣候變化的技術和項目啟動了可持續發展基金,偏向於從大氣中清除碳並將其永久封鎖的解決方案,而不是向其他人支付費用以避免碳排放的傳統補償。2021 年,我們的可持續發展基金投資抵消了我們在該年度的運營足跡,為我們的辦公樓和員工家庭辦公室購買了可再生能源證書,併購買了除碳劑,以完全消除黑色星期五/網絡星期一購物週末在我們平臺上發貨每筆訂單所產生的碳排放影響。此外,我們會持續抵消與使用我們的結賬加速器 Shop Pay 下達的配送訂單相關的所有碳排放。2022年3月,我們簽署了一項電力購買協議,相當於使用風能為北美100%的辦公樓和員工家庭辦公室供電。此外,在2022年4月,宣佈推出Frontier,這是一家公司聯盟的預先市場承諾,計劃在2022年至2030年間共投入9.25億美元購買永久除碳設施。Frontier是世界上最大的碳去除綜合財務承諾,我們已經達成協議,將花費1億美元用於這些工作。2022年6月,我們停產了之前的交付排放抵消應用程序Offset應用程序,取而代之的是Planet應用程序(“Planet”)。Planet通過為可持續發展基金支持的高潛力氣候公司提供資金,使我們的商家能夠消除與訂單交付相關的碳排放。
生態系統
圍繞 Shopify 平臺,由應用開發人員、主題設計師和其他合作伙伴(例如數字和服務專業人員、營銷人員、攝影師和關聯公司)組成的豐富生態系統已經發展起來。去年,這些合作伙伴中有成千上萬的商家推薦了Shopify,而這種牢固的共生關係在2021年下半年進一步加強,當時我們延長了與應用和模版開發者的更慷慨的收益分享條款。我們認為,這個生態系統的發展在一定程度上要歸功於該平臺的功能,該功能具有高度可擴展性,可以通過我們的API和Shopify應用商店中提供的8,000多種應用程序進行擴展。合作伙伴生態系統有助於推動我們商户基礎的增長,這反過來又進一步加速了生態系統的增長。
業務概述
我們的使命是改善每個人的電子商務,我們相信我們可以幫助幾乎所有規模的商家,從有抱負的企業家到擁有大規模直接面向消費者業務的公司,在商業生命週期的各個階段發揮其潛力。雖然我們的平臺可以擴展以滿足大型商家的需求,但我們專注於向中小型企業和企業家進行銷售。我們的大多數商家的訂閲計劃每月費用低於50美元,這符合我們為早期企業提供具有成本效益的解決方案的重點。在截至2022年9月30日的九個月中,我們的平臺促進了1362億美元的GMV,較截至2021年9月30日的九個月增長了12.3%。該指標的詳細描述見下文 “關鍵績效指標” 部分。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們的總收入為38.649億美元,與截至2021年9月30日的九個月相比增長了19.6%。我們的商業模式有兩個收入來源:我們稱之為訂閲解決方案的定期訂閲部分和基於商家成功的部分,我們稱之為商户解決方案。
在截至2022年9月30日的九個月中,訂閲解決方案收入佔我們總收入的28.1%(截至2021年9月30日的九個月中為30.7%)。我們提供了一系列計劃,這些計劃會根據附加功能和經濟考慮因素提高價格。我們的最高端套餐Shopify Plus的起始費率是我們標準Shopify套餐的幾倍。Shopify Plus解決了商家在全球增長和擴展過程中的複雜性,提供了額外的功能和支持,包括Shopify受眾、B2B電子商務和Launchpad等功能,用於電子商務自動化,以及適當的專用賬户管理。Allbirds、Gymshark、亨氏、特百惠、FTD、Netflix和FIGS是少數尋求可靠、具有成本效益和可擴展商務解決方案的Shopify Plus商家。我們的定價計劃的靈活性旨在幫助我們的商家以具有成本效益的方式發展,並隨着業務需求的變化提供更高級的功能和支持。我們還在部分國家/地區推出了本地化定價計劃,並預計將擴大我們以當地貨幣計費的市場數量,以減少摩擦並吸引更多商家使用我們的平臺。
訂閲解決方案的收入來自銷售我們平臺的訂閲,包括可變的平臺費用,以及出售我們的 POS Pro 產品的訂閲、模版銷售、應用程序的銷售和域名註冊。訂閲解決方案收入從截至2021年9月30日的九個月的9.911億美元增加到截至2022年9月30日的九個月的10.875億美元,增長了9.7%。我們的商家通常會簽訂月度訂閲協議。這些協議的收入將在合同期限內按比率逐步確認,因此我們的資產負債表上有遞延收入。我們不認為這種遞延收入餘額是未來收入的良好指標。相反,我們認為MRR與我們商家關係的長期價值的相關性最為密切。截至2022年9月30日,MRR總額為1.070億美元,與2021年9月30日的MRR相比增長了8.3%。在2022年第三季度,訂閲解決方案收入和MRR均出現增長放緩,這主要是由於2022年第三季度推出的試用激勵措施,向部分潛在商家提供了付費試用。在整個試用期內,通過此試用激勵措施加入的潛在商家將按試用價格計入MRR,直到他們轉換為全價訂閲計劃為止。截至2022年9月30日,這些試用激勵金額對MRR來説並不重要。此外,將截至2021年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月進行比較時,訂閲解決方案收入增長為
還受到了應用程序和主題相關收入減少的影響,這是由於從2021年第三季度開始修訂了與開發合作伙伴的定價條款,但平臺費用佔訂閲解決方案總額百分比的增加在一定程度上抵消了這一點。該指標的詳細描述見下文 “關鍵績效指標” 部分。
我們提供各種商户解決方案,旨在通過傳遞我們的規模經濟和增強我們的訂閲解決方案來為我們的商家增加價值。在截至2022年9月30日的九個月中,商户解決方案收入佔總收入的71.9%(截至2021年9月30日的九個月中為69.3%)。我們主要通過支付手續費和Shopify Payments的貨幣兑換費來獲得商户解決方案收入。Shopify Payments 是一項完全集成的付款處理服務,允許我們的商家在線和離線接受和處理支付卡。除了來自Shopify Payments的付款手續費和貨幣兑換費外,我們還通過其他交易服務、推薦費、Shopify Capital、Shopify Pay分期付款、Shopify餘額、Shopify運輸、Shopify發貨網絡、Deliverr發貨服務、6RS協作倉庫發貨解決方案、作為戰略合作伙伴關係提供的服務獲得的非現金對價、銷售POS硬件、Shopify電子郵件和Shopify市場產生商户解決方案收入。Shopify Capital 目前適用於美國、英國、加拿大和澳大利亞的商家。我們的商户解決方案收入與我們的商户通過我們的平臺處理的GMV水平直接相關。商户解決方案收入從截至2021年9月30日的九個月的22.407億美元增加到截至2022年9月30日的九個月的27.774億美元,增長了24.0%。
我們的商業模式是由我們吸引新商家、保留現有商家的收入以及增加對新商家和現有商家的銷售的能力所推動的。我們的商家代表着各種各樣的垂直零售行業、企業規模和地域,在單個報告期內,沒有哪個商家佔我們總收入的百分之五以上。我們認為,我們未來的成功取決於許多因素,包括我們能否擴大商户基礎,在商户在我們的平臺上發展業務時留住他們,提供更多銷售渠道將商户與其特定目標受眾聯繫起來,開發新的解決方案以擴展我們平臺的功能和促進商家的銷售增長,增強我們的生態系統和合作夥伴計劃,提供高水平的商家支持,僱用、留住和激勵合格人員,以及以實現長期價值最大化為重點進行建設。
我們一直專注於快速增長我們的業務,並計劃繼續進行投資以推動未來的增長。我們相信,我們的投資將增加我們的收入基礎,提高這一基礎的保留率,並增強我們增加對商家銷售的能力。建立一家擁有100年曆史的公司需要在增長和盈利能力之間取得平衡,而且我們維持的時間跨度不同的投資組合。
與長期投資一致,我們於2019年開始建立Shopify Fulfilling Network,這是一個遍佈美國和加拿大的分佈式發貨中心網絡,旨在幫助商家快速且經濟高效地向買家交付訂單,同時將商家的自有品牌和客户體驗放在首位和中心。自2019年以來,我們進行了大量內部投資,並與私營公司進行了戰略收購和合作夥伴關係,以加速Shopify發貨網絡的發展。2022年7月8日,我們收購了領先的配送技術提供商Deliverr。通過在我們的樞紐和分支倉庫中利用 Deliverr 的軟件,這些倉庫都將配備 6RS 技術,我們可以通過簡化貨運、配送和配送方面的端到端供應鏈,為商家提供簡化的物流。此外,我們對Shopify Fulfilling Network的投資將加速Shop Promise的擴張。Shop Promise是一項新服務,利用擴大的合作伙伴和承運人網絡,並保證商家在網上店面和各種渠道上完全擁有其品牌、商業智能和客户數據。我們預計將繼續投資和優化 Shopify 發貨網絡,以進一步支持我們的商家。
關鍵績效指標
我們不認為是非公認會計準則衡量標準的關鍵績效指標,我們使用這些指標來評估業務、衡量業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測並制定
戰略決策包括每月經常性收入(“MRR”)和商品總量(“GMV”)。我們的關鍵績效指標的計算方式可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的MRR和GMV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
每月經常性收入 | $ | 106,971 | | | $ | 98,779 | | | $ | 106,971 | | | $ | 98,779 | |
商品總量 | $ | 46,158,731 | | | $ | 41,764,997 | | | $ | 136,208,902 | | | $ | 121,305,253 | |
每月經常性收入
我們通過將期末訂閲計劃的商户數量乘以平均月度訂閲計劃費用(不包括可變平臺費用)來計算每個週期結束時的MRR,前提是他們在下個月維持訂閲計劃。我們的平臺和 POS Pro 產品的訂閲計劃都包含在此計算中。如果適用,與以商家當地貨幣計費的訂閲計劃相關的MRR將使用期末相應的貨幣匯率轉換為美元。通過特殊的新商家試用激勵措施加入該平臺的潛在商家按試用價格計入MRR,而免費試用的商家在免費試用期間不包括在MRR的計算範圍內。MRR 使我們能夠將各種定價計劃和計費週期平均為一個可以隨時間推移進行跟蹤的單一、一致的數字。我們還分析了構成MRR的因素,特別是使用我們平臺的付費商户數量以及每個付費商家從訂閲計劃費用中獲得的平均收入的變化。此外,我們使用MRR來預測月度、季度和年度訂閲計劃收入,這佔我們的訂閲解決方案收入的大部分。截至2022年9月30日,我們的MRR為1.070億美元,而截至2021年9月30日,我們的MRR為9,880萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們觀察到MRR的增長率低於截至2021年9月30日的三個月和九個月。在截至2022年9月30日的三個月中,MRR的增長率受到2022年第三季度啟動的試用激勵措施的影響,該激勵措施為部分潛在商家提供了付費試用。截至2022年9月30日,這些試用激勵金額對MRR來説並不重要。此外,在2022年第二季度,我們在部分國家推出了本地化定價計劃,我們預計將擴大以當地貨幣計費的市場數量。我們預計,隨着時間的推移,摩擦的減少和市場體驗的增強將吸引更多使用我們商户解決方案的商户加入我們的平臺,這一事實將足以抵消對MRR的任何影響。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2021年9月30日的九個月中,MRR的增長率也受到影響,原因是2021年初加入該平臺的商户數量增加,而其他與 COVID-19 相關的影響,例如新發現的變體和封鎖期的加強,這進一步推動了向電子商務的轉移。
商品總量
GMV 是指通過我們的平臺提供的訂單的總美元價值,包括在此期間實行收入分享安排的某些應用程序和渠道,扣除退款後,包括運費和手續費、關税和增值税。GMV 不代表我們獲得的收入。但是,通過我們的平臺促進的GMV數量表明瞭我們商家的成功以及我們平臺的實力。我們的商户解決方案收入也與通過我們的平臺促進的GMV水平直接相關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們促進的GMV分別達到462億美元和1362億美元(2021年分別為418億美元和1,213億美元)。在截至2021年9月30日的九個月中,我們經歷了GMV的上升,最值得注意的是2021年前兩個季度,這源於2020年 COVID-19 加速向電子商務轉變的順風,以及封鎖和政府刺激等其他驅動因素,這影響了GMV的同比增長。展望未來,我們預計,與2021年相比,在更為謹慎的宏觀環境下,GMV的增長將更加正常化,這要歸因於2021年
疫情下的消費者支出轉向服務和麪對面購物,以及我們的商家及其買家面臨的通貨膨脹壓力。但是,我們也預計,在 COVID-19 的推動下,商家和消費者在 2020 年和 2021 年採取的行為變化將繼續擴大創業和數字商務的前景。
影響我們結果可比性的因素
收入結構的變化
由於Shopify付款、收益分享協議、交易費用、Shopify Shipping、Shopify Capital、Shopify發貨網絡以及作為戰略合作伙伴關係的一部分提供的服務獲得的非現金對價的持續增長,我們從商户解決方案中獲得的收入總體上顯著增加。商户解決方案旨在通過為我們的商家提供額外價值並增加他們對我們平臺的使用來補充訂閲解決方案。Shopify Payments是商户解決方案收入的最大驅動力,其毛利率通常低於訂閲解決方案,這是提供該解決方案的相關第三方成本。我們認為這種收入來源有利於我們的營業利潤,因為與Shopify的核心訂閲業務相比,Shopify Payments所需的銷售、營銷和研發費用要少得多。我們預計,Shopify發貨網絡的發展將在短期內削弱商户解決方案的毛利率百分比。與訂閲解決方案相比,商户解決方案的利潤率較低,這意味着商户解決方案的持續增長可能會導致我們的總體毛利率百分比下降。
季節性
我們的商户解決方案收入與我們的商户通過我們的平臺促進的GMV水平直接相關。我們的商家通常在第四季度假日季期間處理額外的GMV。因此,從歷史上看,我們在第四季度創造的商户解決方案收入高於其他季度。儘管我們認為這種季節性已經並將繼續影響我們的季度業績,但我們的快速增長在很大程度上掩蓋了迄今為止的季節性趨勢。由於我們的商户解決方案產品的持續增長,我們認為我們的業務在未來可能會變得更具季節性,我們業務的歷史模式可能無法作為我們未來業績的可靠指標。
外幣波動
雖然我們的大部分收入、收入成本和運營費用以美元計價,但很大一部分是以外幣計價的。由於以當地貨幣向特定國家/地區提供 Shopify Payments、訂閲和其他賬單,因此很大一部分收入交易以英鎊(“GBP”)、歐元(“EUR”)和加元(“CAD”)計價。由於我們的業務繼續以加元為主,隨着業務繼續向國際擴張,很大一部分運營費用也以上述外幣產生。為了幫助減輕外幣波動對運營費用未來現金流的影響,我們維持了被指定為套期保值工具的外匯遠期合約和期權投資組合。隨着我們的業務繼續在國際上擴張,我們可能會受到其他外幣的進一步波動的影響。有關外匯匯率變動對報告結果的影響的更多信息,請參閲下面的 “風險和不確定性——外幣兑換風險” 部分。
運營結果的關鍵組成部分
有關經營業績關鍵組成部分的詳細信息,請參閲管理層2022年2月16日的討論和分析以及截至2021年12月31日止年度的40-F表年度報告。
季度經營業績
下表列出了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績。
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| 截至9月30日的三個月 | | | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (以千計,股票和每股數據除外) | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 376,301 | | | $ | 336,208 | | | | | $ | 1,087,505 | | | $ | 991,126 | | | |
商家解決方案 | 989,899 | | | 787,532 | | | | | 2,777,381 | | | 2,240,706 | | | |
| 1,366,200 | | | 1,123,740 | | | | | 3,864,886 | | | 3,231,832 | | | |
收入成本 (3) (4): | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 82,313 | | | 67,355 | | | | | 245,096 | | | 188,764 | | | |
商家解決方案 | 621,555 | | | 447,476 | | | | | 1,664,179 | | | 1,254,583 | | | |
| 703,868 | | | 514,831 | | | | | 1,909,275 | | | 1,443,347 | | | |
毛利 | 662,332 | | | 608,909 | | | | | 1,955,611 | | | 1,788,485 | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場 (3) (4) (5) | 302,476 | | | 237,949 | | | | | 932,749 | | | 626,082 | | | |
研究與開發 (3) (4) (5) | 412,359 | | | 221,028 | | | | | 1,062,687 | | | 580,471 | | | |
一般和行政 (2) (3) (5) | 255,125 | | | 128,722 | | | | | 493,114 | | | 273,790 | | | |
交易和貸款損失 | 37,738 | | | 25,311 | | | | | 100,611 | | | 53,903 | | | |
運營費用總額 | 1,007,698 | | | 613,010 | | | | | 2,589,161 | | | 1,534,246 | | | |
運營收入(虧損) | (345,366) | | | (4,101) | | | | | (633,550) | | | 254,239 | | | |
其他收入(支出),淨額 | 188,233 | | | 1,344,553 | | | | | (2,374,690) | | | 3,375,072 | | | |
所得税前(虧損)收入 | (157,133) | | | 1,340,452 | | | | | (3,008,240) | | | 3,629,311 | | | |
收回所得税(準備金) | (1,276) | | | (192,020) | | | | | 171,516 | | | (343,341) | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (158,409) | | | $ | 1,148,432 | | | | | $ | (2,836,724) | | | $ | 3,285,970 | | | |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於股東的每股淨(虧損)收益(1): | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | 0.92 | | | | | $ | (2.24) | | | $ | 2.64 | | | |
稀釋 | $ | (0.12) | | | $ | 0.90 | | | | | $ | (2.24) | | | $ | 2.58 | | | |
用於計算歸屬於股東的每股淨(虧損)收益的股份(1): | | | | | | | | | | | |
基本 | 1,269,425,226 | | | 1,250,714,600 | | | | | 1,263,885,372 | | | 1,242,970,690 | | | |
稀釋 | 1,269,425,226 | | | 1,276,191,882 | | | | | 1,263,885,372 | | | 1,272,637,457 | | | |
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(1) 調整了前一期的股份和每股金額,以反映2022年6月生效的十股比例分割(“股份分割”)。
(2) 包括與法律突發事件相關的9,700萬美元支出。有關其他信息,請參閲下面的 “訴訟和意外損失” 部分。
(3) 包括股票薪酬支出和相關的工資税,如下所示:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 2,327 | | | $ | 1,987 | | | $ | 6,919 | | | $ | 5,647 | |
銷售和營銷 | 17,224 | | | 11,673 | | | 49,802 | | | 33,548 | |
研究和開發 | 107,972 | | | 63,840 | | | 292,476 | | | 175,855 | |
一般和行政 | 26,128 | | | 30,638 | | | 68,759 | | | 72,602 | |
| $ | 153,651 | | | $ | 108,138 | | | $ | 417,956 | | | $ | 287,652 | |
(4) 包括收購的無形資產的攤銷,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 17,133 | | | $ | 5,536 | | | $ | 30,309 | | | $ | 14,439 | |
銷售和營銷 | 2,025 | | | 386 | | | 2,795 | | | 1,158 | |
研究和開發 | — | | | 58 | | | 76 | | | 174 | |
| $ | 19,158 | | | $ | 5,980 | | | $ | 33,180 | | | $ | 15,771 | |
(5) 在2022年第三季度,我們的遣散費相關費用為3,050萬美元,與一次性裁員有關,銷售和營銷費用為1,090萬美元,研發費用為840萬美元,一般和管理費用為1,120萬美元。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 376,301 | | | $ | 336,208 | | | 11.9 | % | | $ | 1,087,505 | | | $ | 991,126 | | | 9.7 | % |
商家解決方案 | 989,899 | | | 787,532 | | | 25.7 | % | | 2,777,381 | | | 2,240,706 | | | 24.0 | % |
總收入 | $ | 1,366,200 | | | $ | 1,123,740 | | | 21.6 | % | | $ | 3,864,886 | | | $ | 3,231,832 | | | 19.6 | % |
收入百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 27.5 | % | | 29.9 | % | | | | 28.1 | % | | 30.7 | % | | |
商家解決方案 | 72.5 | % | | 70.1 | % | | | | 71.9 | % | | 69.3 | % | | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
訂閲解決方案
截至2022年9月30日的三個月,訂閲解決方案收入與2021年同期相比增長了4,010萬美元,增長了11.9%。同比增長主要是由於MRR的增長,這在很大程度上是由使用我們平臺的商户數量增加所推動的,但部分被各個司法管轄區採用本地化定價的增長以及額外的免費和付費試用激勵措施的推出所抵消。
截至2022年9月30日的九個月中,訂閲解決方案收入與2021年同期相比增長了9,640萬美元,增長了9.7%。同比增長主要是由於MRR的增長,這在很大程度上是由使用我們平臺的商户數量增加所推動的,但被各個司法管轄區採用本地化定價的增長以及額外的免費和付費試用激勵措施的推出略有抵消。訂閲解決方案收入的增長被我們在2021年第三和第四季度分別針對應用程序和主題開發者實施的合作伙伴定價條款的影響所抵消。這些條款
取消了我們在開發人員每年賺取的第一百萬美元的收入份額,以吸引世界上最好的開發人員。
商家解決方案
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,商户解決方案收入增長了2.024億美元,增長了25.7%。商户解決方案收入的增加主要是Shopify Payments收入的結果,與支付處理和貨幣兑換費用相關的收入在截至2022年9月30日的三個月中與2021年同期相比有所增長。這一增長是我們的 Shopify Payments 滲透率和使用我們平臺的商户數量增加的結果。與2021年同期相比,這些因素推動了截至2022年9月30日的三個月中,使用Shopify Payments促進的GMV增加了44億美元,同比增長21.6%。在截至2022年9月30日的三個月中,Shopify Payments的滲透率為54.1%,使用Shopify Payments促進的GMV達到250億美元。相比之下,滲透率為49.2%,在2021年同期使用Shopify Payments促進了205億美元的GMV。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的九個月中,商户解決方案收入增加了5.367億美元,增長24.0%。商户解決方案收入的增長主要是由於Shopify Payments收入在截至2022年9月30日的九個月中與2021年同期相比有所增長,與支付處理和貨幣兑換費用相關的收入有所增長。這一增長是我們的 Shopify Payments 滲透率和使用我們平臺的商户數量增加的結果。與2021年同期相比,在截至2022年9月30日的九個月中,這些因素推動了使用Shopify Payments促進的額外GMV達到138億美元,增長了23.7%。在截至2022年9月30日的九個月中,Shopify Payments的滲透率為52.7%,使用Shopify Payments促進的GMV達到718億美元。相比之下,2021年同期使用Shopify Payments促進的滲透率為47.9%,使GMV達到581億美元。
除了Shopify Payments的收入增加外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,與2021年同期相比,作為戰略合作伙伴關係、Shopify發貨網絡、Shopify資本、合作伙伴的推薦費和Shop Pay分期付款收入所獲得的非現金對價有所增加。與2021年同期相比,作為戰略合作伙伴關係和合作夥伴推薦費的一部分提供的服務所獲得的非現金對價的增加主要是由與合作伙伴的安排數量的增加以及推薦活動的增加所推動的。由於 2022 年 7 月 8 日收購 Deliverr,Shopify 發貨網絡有所增加。Shopify Capital收入的增長主要是由於相應期間未償貸款和預付款的增加以及GMV的增加。由於通過Shop Pay分期付款處理的GMV增加,Shop Pay分期付款收入增加。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案的成本 | $ | 82,313 | | | $ | 67,355 | | | 22.2 | % | | $ | 245,096 | | | $ | 188,764 | | | 29.8 | % |
商家解決方案的成本 | 621,555 | | | 447,476 | | | 38.9 | % | | 1,664,179 | | | 1,254,583 | | | 32.6 | % |
總收入成本 | $ | 703,868 | | | $ | 514,831 | | | 36.7 | % | | $ | 1,909,275 | | | $ | 1,443,347 | | | 32.3 | % |
收入百分比: | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案的成本 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | | | 6.3 | % | | 5.8 | % | | |
商家解決方案的成本 | 45.5 | % | | 39.8 | % | | | | 43.1 | % | | 38.8 | % | | |
| 51.5 | % | | 45.8 | % | | | | 49.4 | % | | 44.7 | % | | |
訂閲解決方案的成本
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,訂閲解決方案的成本增加了1,500萬美元,增長了22.2%。增長是由於支持我們平臺在多個司法管轄區的流量和功能增長所必需的成本增加,導致雲基礎設施成本、處理商户賬單的信用卡費用以及與員工相關的成本增加。隨着我們在2021年第四季度開始確認扣除成本後的主題銷售收入,與開發主題的第三方合作伙伴相關的確認銷售成本的下降略微抵消了這一增長。在截至2022年9月30日的三個月中,訂閲解決方案的成本佔收入的百分比保持在6.0%不變,與截至2021年9月30日的三個月相比。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的九個月中,訂閲解決方案的成本增加了5,630萬美元,增長了29.8%。增長是由於支持我們平臺在多個司法管轄區的流量和功能增長所需的成本增加,導致雲基礎設施成本、員工相關成本以及處理商户賬單的信用卡費用增加。隨着我們在2021年第四季度開始確認扣除成本後的主題銷售收入,與開發主題的第三方合作伙伴相關的確認銷售成本的下降略微抵消了這一增長。按收入的百分比計算,訂閲解決方案的成本從截至2021年9月30日的九個月的5.8%增加到截至2022年9月30日的九個月的6.3%,這是由於基礎設施和託管成本的增加被與開發主題的第三方合作伙伴相關的認可銷售成本的下降略微抵消。
商户解決方案的成本
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,商户解決方案的成本增加了1.741億美元,增長了38.9%。增長的主要原因是通過Shopify Payments促進的GMV增加導致的付款手續費增加,以及2022年7月8日收購Deliverr導致的與Shopify發貨網絡相關的成本。商户解決方案成本佔收入的百分比從截至2021年9月30日的三個月的39.8%增加到截至2022年9月30日的三個月中的45.5%,這主要是由於Shopify Payments佔總收入的比例更大以及Shopify Payments的支付手續費增加,這是由於網絡成本的增加和支付卡類型的變化,相對於Shopify支付收入的增加,以及收購後與Shopify發貨網絡相關的成本 2022年7月8日送達。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的九個月中,商户解決方案的成本增加了4.096億美元,增長了32.6%。增長的主要原因是付款手續費隨之增加
來自Shopify Payments促進的GMV的增加,以及2022年7月8日收購Deliverr導致的與Shopify發貨網絡相關的成本。商户解決方案成本佔收入的百分比從截至2021年9月30日的九個月的38.8%增加到截至2022年9月30日的九個月中的43.1%,這主要是由於Shopify Payments佔總收入的比例更大以及Shopify Payments的支付處理量增加,這是由於網絡成本的增加和支付卡類型的變化,相對於Shopify支付收入的增加,以及收購Delivery導致的Shopify發貨網絡的相關成本 2022年7月8日。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
毛利 | $ | 662,332 | | | $ | 608,909 | | | 8.8 | % | | $ | 1,955,611 | | | $ | 1,788,485 | | | 9.3 | % |
佔總收入的百分比 | 48.5 | % | | 54.2 | % | | | | 50.6 | % | | 55.3 | % | | |
截至2022年9月30日的三個月,毛利與2021年同期相比增長了5,340萬美元,增長了8.8%。毛利佔總收入的百分比從截至2021年9月30日的三個月的54.2%下降到截至2022年9月30日的三個月的48.5%,這主要是由於Shopify Payments佔總收入的比例更大,由於網絡成本增加和支付卡類型的變化(相對於Shopify Payments收入的增加,將Deliverr業務納入我們的業績以及基礎設施的增加),Shopify Payments的支付手續費增加和託管費用。利潤率更高的收入來源的增加在一定程度上抵消了這一點,例如作為戰略合作伙伴關係的一部分提供的服務所獲得的非現金對價。
截至2022年9月30日的九個月中,毛利與2021年同期相比增長了1.671億美元,增長了9.3%。毛利佔總收入的百分比從截至2021年9月30日的九個月的55.3%下降到截至2022年9月30日的九個月的50.6%,這主要是由於Shopify Payments佔總收入的比例更大,Shopify Payments的支付手續費增加,這是由於Shopify付款收入的增加、基礎設施和託管成本的增加以及將Deliverr業務納入我們的結果。利潤率更高的收入來源的增加部分抵消了這一點,例如作為戰略合作伙伴關係的一部分提供的服務獲得的非現金對價。
運營費用
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
銷售和營銷 | $ | 302,476 | | | $ | 237,949 | | | 27.1 | % | | $ | 932,749 | | | $ | 626,082 | | | 49.0 | % |
佔總收入的百分比 | 22.1 | % | | 21.2 | % | | | | 24.1 | % | | 19.4 | % | | |
截至2022年9月30日的三個月,銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了6,450萬美元,增長了27.1%,這是由於員工相關成本增加了4,480萬美元(其中560萬美元與股票薪酬和相關的工資税有關),這是由於截至2022年9月30日的三個月中銷售和營銷人員人數比2021年同期增加。此外,為了調整我們的業務,還產生了1,090萬美元的遣散費相關費用。
截至2022年9月30日的九個月中,銷售和營銷費用與2021年同期相比增加了3.067億美元,增長了49.0%,這是由於員工相關成本增加了1.546億美元(其中1,630萬美元與股票薪酬和相關的工資税有關),這是由於截至2022年9月30日的九個月中銷售和營銷人員人數比2021年同期增加。銷售和營銷支出的增加還包括增加的1.321億美元用於支持我們業務增長的營銷計劃,例如展示廣告和媒體上的廣告。此外,為了調整我們的業務,還產生了1,090萬美元的遣散費相關費用。
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
研究和開發 | $ | 412,359 | | | $ | 221,028 | | | 86.6 | % | | $ | 1,062,687 | | | $ | 580,471 | | | 83.1 | % |
佔總收入的百分比 | 30.2 | % | | 19.7 | % | | | | 27.5 | % | | 18.0 | % | | |
截至2022年9月30日的三個月,研發費用與2021年同期相比增加了1.913億美元,增長了86.6%,這是由於員工相關成本增加了1.739億美元,包括與收購Deliverr相關的員工人數增加的影響(其中4,410萬美元與股票薪酬和相關的工資税有關),計算機硬件和軟件成本增加了490萬美元,所有這些都是由於我們員工基礎的增長和擴大的發展計劃。此外,為了調整我們的業務,還產生了840萬美元的遣散費相關費用。
截至2022年9月30日的九個月中,研發費用與2021年同期相比增加了4.822億美元,增長了83.1%,這是由於員工相關成本增加了4.499億美元,包括與收購Deliverr相關的員工人數增加的影響(其中1.166億美元與股票薪酬和相關工資税有關),計算機硬件和軟件成本增加了1,800萬美元這是我們員工基礎的增長和發展計劃的擴大的結果。此外,為了調整我們的業務,還產生了840萬美元的遣散費相關費用。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
一般和行政 | $ | 255,125 | | | $ | 128,722 | | | 98.2 | % | | $ | 493,114 | | | $ | 273,790 | | | 80.1 | % |
佔總收入的百分比 | 18.7 | % | | 11.5 | % | | | | 12.8 | % | | 8.5 | % | | |
截至2022年9月30日的三個月,一般和管理費用與2021年同期相比增加了1.264億美元,增長了98.2%,這是由於訴訟意外開支增加了9,700萬美元,員工相關成本增加了3,030萬美元(其中包括與股票薪酬和相關工資税相關的450萬美元減少),包括收購相關費用在內的法律和金融服務專業服務增加了1,260萬美元對於Deliverr的收購,由於遣散費,增加了1,120萬美元為調整我們的業務而產生的相關成本,以及壞賬支出增加了530萬美元。2021年第三季度發生的與我們停止使用的某些辦公地點相關的3,010萬美元減值支出部分抵消了一般和管理費用的增加。
截至2022年9月30日的九個月中,一般和管理費用與2021年同期相比增加了2.193億美元,增長了80.1%,這是由於訴訟意外開支增加了9,700萬美元,
員工相關成本增加了8,770萬美元(其中包括與股票薪酬和相關工資税相關的380萬美元減少),法律和金融服務專業服務增加了2960萬美元,包括收購Deliverr的收購相關費用,上市公司支出增加了1,130萬美元,因重新調整我們的業務而產生的遣散費相關費用增加了1,120萬美元,增加了590萬美元計算機和軟件成本,以及490萬美元的壞賬支出增加。2021年第三季度發生的與我們停止使用的某些辦公地點相關的3,010萬美元減值支出部分抵消了一般和管理費用的增加。
交易和貸款損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
交易和貸款損失 | $ | 37,738 | | | $ | 25,311 | | | 49.1 | % | | $ | 100,611 | | | $ | 53,903 | | | 86.7 | % |
佔總收入的百分比 | 2.8 | % | | 2.3 | % | | | | 2.6 | % | | 1.7 | % | | |
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月,交易和貸款損失增加了1,240萬美元,增長了49.1%,這主要是由於我們的資本產品和計劃的擴大,與Shopify Capital相關的虧損增加了1,260萬美元,以及與Shopify Capital相關的當前預期虧損與2021年同期相比有所增加。Shopify Payments和Shop Pay分期付款造成的20萬美元虧損減少了部分抵消了這一增長,這主要與該期間已實現虧損的減少有關,但被預期虧損的增加以及通過Shopify Payments和Shop Pay分期付款處理的GMV增加所抵消。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的九個月中,交易和貸款損失增加了4,670萬美元,增長了86.7%,這主要是由於我們的資本產品和計劃的擴大,與Shopify Capital相關的虧損增加了2660萬美元,以及與Shopify Capital相關的當前預期虧損與2021年同期相比有所增加。這一增長還可以歸因於Shopify付款和Shop Pay分期付款的虧損增加了2,010萬美元,這是由於已實現和預期虧損的增加以及通過Shopify付款和Shop Pay分期付款處理的GMV增加。
其他收入(支出),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
其他收入(支出),淨額 | $ | 188,233 | | | $ | 1,344,553 | | | * | | $ | (2,374,690) | | | $ | 3,375,072 | | | * |
* 不是一個有意義的比較
在截至2022年9月30日的三個月中,我們的其他收入為1.882億美元,而2021年同期的其他收入為13億美元。其他收入主要由1.730億美元的股票和其他投資的未實現收益推動,其中1.643億美元來自上市公司,主要與我們的Global-E和Affirm投資在2022年6月30日至2022年9月30日期間的股價變化有關。在截至2022年9月30日的三個月中,我們還確認了2,090萬美元的投資利息收入。在截至2022年9月30日的三個月中,這些其他收入來源被370萬美元的外匯損失所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們的其他支出為24億美元,而2021年同期的其他收入為34億美元。該支出主要由25億美元的股權和其他投資的未實現淨虧損推動,其中24億美元來自上市公司,主要與變動有關
2021年12月31日至2022年9月30日我們Affirm和Global-E投資的股價,以及與私營公司相關的1.254億美元未實現虧損。此外,在截至2022年9月30日的九個月中,我們蒙受了1140萬美元的外匯損失。截至2022年9月30日的九個月中,1.227億美元的股票和其他投資已實現淨收益以及3,960萬美元的投資利息收入略有抵消了未實現虧損。
收回所得税(準備金)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 2022 年對比 2021 | | 截至9月30日的九個月 | | 2022 年對比 2021 |
| 2022 | | 2021 | | % 變化 | | 2022 | | 2021 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
收回所得税(準備金) | $ | (1,276) | | | $ | (192,020) | | | * | | $ | 171,516 | | | $ | (343,341) | | | * |
| | | | | | | | | | | |
* 不是一個有意義的比較
由於北美以外司法管轄區的收益,在截至2022年9月30日的三個月中,我們的所得税準備金為130萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,我們收回了1.715億美元的所得税,這主要是由於股權和其他投資的未實現虧損。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們在加拿大記錄了針對遞延所得税淨資產的估值補貼,該補貼是由於我們的股權和其他投資的總體未實現虧損而產生的。
相比之下,2021年同期的所得税準備金為1.920億加元和3.433億美元,主要與股票和其他投資的未實現收益、持續經營和其他離散項目有關,主要與股份薪酬的税收優惠、使用權資產和固定資產的減值、我們在加拿大往年度的結轉虧損的能力以及加拿大的遞延所得税資產的確認。
季度業績摘要
下表列出了截至2022年9月30日的八個季度中每個季度的未經審計的部分季度經營業績數據。每個季度的信息均來自未經審計的簡明合併財務報表,這些財務報表是在與經審計的年度財務報表相同的基礎上編制的,管理層認為,這些調整反映了根據美國公認會計原則公允列報這些時期的經營業績所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。這些數據應與我們在相關時期內未經審計的簡明合併財務報表和經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。這些季度經營業績不一定代表我們全年或未來任何時期的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | $ | 376,301 | | | $ | 366,443 | | | $ | 344,761 | | | $ | 351,208 | | | $ | 336,208 | | | $ | 334,237 | | | $ | 320,681 | | | $ | 279,440 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 989,899 | | | 928,620 | | | 858,862 | | | 1,028,816 | | | 787,532 | | | 785,208 | | | 667,966 | | | 698,304 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1,366,200 | | | 1,295,063 | | | 1,203,623 | | | 1,380,024 | | | 1,123,740 | | | 1,119,445 | | | 988,647 | | | 977,744 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本:(3) (4) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 82,313 | | | 85,238 | | | 77,545 | | | 75,587 | | | 67,355 | | | 63,027 | | | 58,382 | | | 59,250 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 621,555 | | | 554,183 | | | 488,441 | | | 611,778 | | | 447,476 | | | 435,558 | | | 371,549 | | | 414,106 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 703,868 | | | 639,421 | | | 565,986 | | | 687,365 | | | 514,831 | | | 498,585 | | | 429,931 | | | 473,356 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 662,332 | | | 655,642 | | | 637,637 | | | 692,659 | | | 608,909 | | | 620,860 | | | 558,716 | | | 504,388 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場 (3) (4) (5) | 302,476 | | | 326,902 | | | 303,371 | | | 275,475 | | | 237,949 | | | 201,910 | | | 186,223 | | | 154,728 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究與開發 (3) (4) (5) | 412,359 | | | 346,667 | | | 303,661 | | | 273,912 | | | 221,028 | | | 183,557 | | | 175,886 | | | 159,077 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 (2) (3) (5) | 255,125 | | | 129,901 | | | 108,088 | | | 101,054 | | | 128,722 | | | 77,966 | | | 67,102 | | | 65,395 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和貸款損失 | 37,738 | | | 42,380 | | | 20,493 | | | 27,814 | | | 25,311 | | | 17,986 | | | 10,606 | | | 12,647 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用總額 | 1,007,698 | | | 845,850 | | | 735,613 | | | 678,255 | | | 613,010 | | | 481,419 | | | 439,817 | | | 391,847 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | (345,366) | | | (190,208) | | | (97,976) | | | 14,404 | | | (4,101) | | | 139,441 | | | 118,899 | | | 112,541 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 188,233 | | | (1,008,042) | | | (1,554,881) | | | (503,123) | | | 1,344,553 | | | 779,874 | | | 1,250,645 | | | (2,788) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (157,133) | | | (1,198,250) | | | (1,652,857) | | | (488,719) | | | 1,340,452 | | | 919,315 | | | 1,369,544 | | | 109,753 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收回所得税(準備金) | (1,276) | | | (5,657) | | | 178,449 | | | 117,408 | | | (192,020) | | | (40,222) | | | (111,099) | | | 14,119 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (158,409) | | | $ | (1,203,907) | | | $ | (1,474,408) | | | $ | (371,311) | | | $ | 1,148,432 | | | $ | 879,093 | | | $ | 1,258,445 | | | $ | 123,872 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於股東的每股淨(虧損)收益(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | (0.12) | | | $ | (0.95) | | | $ | (1.17) | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 調整了前一時期的每股金額,以反映2022年6月生效的股份分割。
(2) 包括與法律突發事件相關的9,700萬美元支出。有關其他信息,請參閲下面的 “訴訟和意外損失” 部分。
(3) 包括股票薪酬支出和相關的工資税,如下所示:
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| 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 2,327 | | | $ | 2,409 | | | $ | 2,183 | | | $ | 1,995 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,705 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷 | 17,224 | | | 17,375 | | | 15,203 | | | 13,735 | | | 11,673 | | | 10,990 | | | 10,885 | | | 10,044 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | 107,972 | | | 98,767 | | | 85,737 | | | 74,932 | | | 63,840 | | | 55,988 | | | 56,027 | | | 54,262 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 26,128 | | | 22,560 | | | 20,071 | | | 18,735 | | | 30,638 | | | 23,759 | | | 18,205 | | | 16,480 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 153,651 | | | $ | 141,111 | | | $ | 123,194 | | | $ | 109,397 | | | $ | 108,138 | | | $ | 92,546 | | | $ | 86,968 | | | $ | 82,491 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(4) 包括收購的無形資產的攤銷,如下所示:
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| 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 17,133 | | | $ | 6,942 | | | $ | 6,234 | | | $ | 5,960 | | | $ | 5,536 | | | $ | 4,372 | | | $ | 4,531 | | | $ | 4,532 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷 | 2,025 | | | 384 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 386 | | | 384 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | — | | | — | | | 76 | | | 32 | | | 58 | | | 58 | | | 58 | | | 59 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 19,158 | | | $ | 7,326 | | | $ | 6,696 | | | $ | 6,378 | | | $ | 5,980 | | | $ | 4,816 | | | $ | 4,975 | | | $ | 4,975 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(5) 在2022年第三季度,我們的遣散費相關費用為3,050萬美元,與一次性裁員有關,銷售和營銷費用為1,090萬美元,研發費用為840萬美元,一般和管理費用為1,120萬美元。
下表列出了截至2022年9月30日的八個季度中未經審計的部分季度運營報表數據佔總收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2021 年 3 月 31 日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 27.5% | | 28.3% | | 28.6% | | 25.4% | | 29.9% | | 29.9% | | 32.4% | | 28.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 72.5% | | 71.7% | | 71.4% | | 74.6% | | 70.1% | | 70.1% | | 67.6% | | 71.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | 100.0% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲解決方案 | 6.0% | | 6.6% | | 6.4% | | 5.5% | | 6.0% | | 5.6% | | 5.9% | | 6.1% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 45.5% | | 42.8% | | 40.6% | | 44.3% | | 39.8% | | 38.9% | | 37.6% | | 42.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 51.5% | | 49.4% | | 47.0% | | 49.8% | | 45.8% | | 44.5% | | 43.4% | | 48.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 48.5% | | 50.6% | | 53.0% | | 50.2% | | 54.2% | | 55.5% | | 56.5% | | 51.6% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷 | 22.1% | | 25.2% | | 25.2% | | 20.0% | | 21.2% | | 18.0% | | 18.8% | | 15.8% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | 30.2% | | 26.8% | | 25.2% | | 19.8% | | 19.7% | | 16.4% | | 17.8% | | 16.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | 18.7% | | 10.0% | | 9.0% | | 7.3% | | 11.5% | | 7.0% | | 6.8% | | 6.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易和貸款損失 | 2.8% | | 3.3% | | 1.7% | | 2.0% | | 2.3% | | 1.6% | | 1.1% | | 1.3% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用總額 | 73.8% | | 65.3% | | 61.1% | | 49.1% | | 54.6% | | 43.0% | | 44.5% | | 40.1% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | (25.3)% | | (14.7)% | | (8.1)% | | 1.0% | | (0.4)% | | 12.5% | | 12.0% | | 11.5% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 13.8% | | (77.8)% | | (129.2)% | | (36.5)% | | 119.6% | | 69.7% | | 126.5% | | (0.3)% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前(虧損)收入 | (11.5)% | | (92.5)% | | (137.3)% | | (35.4)% | | 119.3% | | 82.1% | | 138.5% | | 11.2% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收回所得税(準備金) | (0.1)% | | (0.4)% | | 14.8% | | 8.5% | | (17.1)% | | (3.6)% | | (11.2)% | | 1.4% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | (11.6)% | | (93.0)% | | (122.5)% | | (26.9)% | | 102.2% | | 78.5% | | 127.3% | | 12.7% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們認為,由於我們業務的季節性,同比比較比我們的連續結果更有意義。儘管我們認為這種季節性已經並將繼續影響我們的季度業績,但我們的
迄今為止,快速增長在很大程度上掩蓋了季節性趨勢。我們的商户解決方案收入與商家的GMV直接相關。我們商家的GMV通常在第四季度假日季期間增加。因此,從歷史上看,我們在第四季度創造的商户解決方案收入高於其他季度。由於 COVID-19 疫情的影響加速了購買習慣向電子商務的轉移,我們觀察到整個疫情期間商户解決方案收入快速增長,最值得注意的是 2021 年上半年,進一步的封鎖和政府刺激措施推動了 COVID 引發的電子商務加速發展。隨着引發電子商務加速的 COVID-19 相關影響持續緩解,商户解決方案收入的增長可能無法複製最近的模式。由於我們的商户解決方案產品的增長,我們認為我們的業務在未來可能會變得更具季節性,而且我們業務的歷史模式可能無法作為我們未來業績的可靠指標。
季度收入和毛利率趨勢
從歷史上看,我們的第一季度收入經歷了季節性下降,因為買家通常在假日季後減少支出,導致每位商家的GMV出現季節性下降,而商户和MRR的增長並未完全抵消這種下降。隨後,由於商業、MRR和整體GMV的增長,未來三個季度的收入均有所增加。我們的商户在第四季度的假日季節期間處理了額外的GMV,因此,與其他季度相比,我們在第四季度創造了更高的商户解決方案收入。由於我們的商户解決方案產品的持續增長,我們認為未來我們的業務可能會變得更具季節性。結果,再加上訂閲解決方案的強勁增長,2021年第一季度的總收入超過了2020年第四季度的總收入。正如預期的那樣,與2021年同期相比,2022年第一季度收入的類似增長並未重演。這是由於各種宏觀經濟因素造成的,例如疫情後消費者支出增加,轉向服務和麪對面購物,缺乏政府刺激支持以及通貨膨脹壓力增加。
在過去的八個季度中,我們的毛利率百分比各不相同,這通常是由利潤率較高的訂閲解決方案收入和較低的利潤率的商户解決方案收入共同推動的。儘管近期我們的總收入有所增加,但這種組合已轉向商户解決方案收入,最值得注意的是第四季度,這是由於假日訂單量增加以及在此期間由此產生的Shopify Payments收入。我們預計,隨着時間的推移,這種總體趨勢將持續下去。
在擴大我們的國際業務方面,我們預計,與美元相比,由於Shopify Payments、訂閲和其他以當地貨幣計費的增加,我們的收入和銷售交易成本中以外幣產生的比例將越來越大。外幣相對於美元的波動可能會影響已確定的季度和年度趨勢。
此外,對Deliverr的收購將影響我們從2022年第三季度開始的收入和毛利率的可比性,因為它將繼續整合到Shopify發貨網絡中。
季度運營支出趨勢
每個報告期的總運營費用均連續增加。該公司在2021年第三季度對某些辦公空間收取了減值費用,這導致一般和管理支出相對於該季度的收入有所增加。在2022年第三季度,公司記錄了訴訟突發事件,導致一般和管理支出相對於該季度的收入增加。總運營開支的增加主要是由於增加了與業務擴展相關的人員以及為吸引潛在商户而採取的額外營銷舉措。此外,對Deliverr的收購將影響始於2022年第三季度的運營支出的可比性。我們注意到,我們的運營支出中有很大一部分是以外幣產生的,這可能會影響我們季度和年度趨勢的可比性。
季度其他收入(支出)趨勢
從歷史上看,與其他收益(支出)相關的趨勢並不一致,因為變動受到我們對公允價值易於確定的上市公司的股權投資的公允價值波動、與不易確定的公允價值的私營公司股權投資相關的可觀察變動或減值、我們在私營公司可轉換票據投資的公允價值變化、外匯匯率和利率的影響。這些變化的結果可能會在不同時期之間波動,並可能導致我們的收益波動,並影響我們不同時期業績的可比性。
主要資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (以千計) |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 4,941,432 | | $ | 7,768,093 |
總資產 | 11,203,285 | | 13,340,172 |
負債總額 | 2,510,277 | | 2,206,831 |
非流動負債總額 | 1,605,056 | | 1,504,098 |
截至2022年9月30日,總資產與2021年12月31日相比減少了21.369億美元,這主要是由於股權和其他投資減少了15.338億美元,這主要是由於我們在Affirm和Global-E的投資以及戰略合作伙伴關係中獲得了未實現的虧損。剩餘的下降是由以下餘額變化推動的:現金、現金等價物和有價證券減少28.267億美元,主要受收購Deliverr的推動,6.301億美元用於購買股權和其他投資;商譽增加14.798億美元,無形資產增加2.723億美元,主要歸因於收購Deliverr;商業現金預付款、貸款和主要相關的應收賬款增加1.953億美元由於我們的資本產品和計劃的擴大;1.534億美元使用權資產的增加主要是由於倉庫租賃的開始;貿易和其他應收賬款增加了4,900萬美元;其他流動資產增加了4,900萬美元,財產和設備增加了2,290萬美元,這主要是由於購買了租賃權改善、計算機硬件和收購了Deliverr,但被該期間的折舊所抵消;應收所得税增加了700萬美元;遞延所得税資產減少了510萬美元。
負債總額增加了3.034億美元,主要是由於遞延收入增加了2.075億美元,這主要是由於我們與Global-E和私營公司合作提供的服務收到了非現金對價,應付賬款和應計負債增加了1.394億美元,主要是由於訴訟意外開支的應計額,租賃負債增加了1.236億美元,但被抵消遞延所得税負債減少了1.599億美元,減少了9.0美元應繳的所得税減少了100萬英鎊。
流動性和資本資源
迄今為止,我們的業務主要通過出售股權證券和出售票據來融資,扣除發行成本後,我們從投資者那裏籌集了約78億美元。
2022年9月,由於我們之前的簡短基礎貨架招股説明書到期,我們向加拿大除魁北克以外的每個省份和地區的證券委員會提交了新的簡短基礎架子招股説明書,並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格的貨架註冊聲明。本貨架招股説明書和註冊聲明允許Shopify在現成招股説明書生效的25個月期間(從2022年9月9日開始)不時提供無限數量的A類次級有表決權的股票、優先股、債務證券、認股權證、訂閲收據、單位或其任何組合。
2021年2月,公司完成了公開發行,發行並出售了11,800,000股A類次級有表決權的股票,公開發行價格為每股131.50美元,調整後股票拆分生效。在扣除1,050萬美元的發行費用和支出後,該公司共獲得15億美元的淨收益。
我們的主要現金需求用於營運資金和資本支出。不包括當前遞延收入,截至2022年9月30日的營運資金為54億美元。由於我們新的員工薪酬計劃,現金使用量有可能增加,因為員工能夠選擇總薪酬中有多少將以現金和股票薪酬獎勵的形式出現。鑑於運營產生的持續現金以及我們現有的現金和現金等價物,我們認為有足夠的流動性來履行我們在未來12個月中當前和計劃中的財務義務。我們未來的融資需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、訂閲續訂活動、支持我們平臺開發的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、宏觀經濟狀況和消費者在商品上的總體支出水平,以及潛在的合併、戰略投資和收購活動。儘管我們目前不是任何未公開的重大協議的當事方,並且與任何第三方對企業或技術的潛在重大投資或重大收購也沒有任何諒解,但我們將來可能會簽訂此類安排,這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。額外的資金可能無法以對我們有利的條件提供,或者根本無法提供。
現金、現金等價物和有價證券
現金、現金等價物和有價證券從截至2021年12月31日的78億美元減少了28億美元,至截至2022年9月30日的49億美元,這主要是由於收購了Deliverr、購買了股權和其他投資以及我們的經營活動中使用的現金。
現金等價物和有價證券包括貨幣市場基金、美國和加拿大聯邦債券和機構證券以及公司債券和商業票據,均在自2022年9月30日起的12個月內到期。
下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的總現金、現金等價物和有價證券,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的運營、投資和融資活動:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千計) | | |
現金、現金等價物和有價證券(期末) | $ | 4,941,432 | | | $ | 7,518,694 | | | |
提供的淨現金(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | (391,833) | | | $ | 243,970 | | | |
投資活動 | (720,562) | | | (2,367,903) | | | |
籌資活動 | 11,257 | | | 1,613,612 | | | |
外匯對現金和現金等價物的影響 | (23,603) | | | (3,663) | | | |
現金及現金等價物的淨額(減少) | (1,124,741) | | | (513,984) | | | |
有價證券的變化 | (1,701,920) | | | 1,644,711 | | | |
現金、現金等價物和有價證券的淨(減少)增加 | $ | (2,826,661) | | | $ | 1,130,727 | | | |
來自經營活動的現金流
我們最大的運營現金來源是商户解決方案。在商户解決方案中,最大的現金流來源是 Shopify Payments 手續費安排,這些費用是每天在處理交易時收到的。我們還通過訂閲解決方案產生可觀的現金流,訂閲收入是我們最大的單一現金流來源。這些款項通常在年初支付給我們
適用的訂閲期,我們的 Shopify Plus 商家除外,他們通常在月度賬單週期結束時向我們付款。我們對經營活動現金的主要用途是與員工相關的支出、第三方付款手續費、通過 Shopify Capital 向商家預付資金、第三方發貨和配送合作伙伴、營銷計劃以及外包託管費用。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於經營活動的現金為3.918億美元。這主要是由於我們的淨虧損28億美元,經調整後的淨虧損為24億美元,股票薪酬支出為4.074億美元,遞延所得税淨額減少1.812億美元,與非現金對價相關的收入為8,650萬美元,攤銷和折舊6,070萬美元,我們的交易和貸款損失準備金增加了5,360萬美元,未實現的外匯虧損 2590萬美元,以及與票據相關的債券發行成本的180萬美元攤銷此次發行帶來了1.118億美元的正現金流。
3.857億美元的現金流用於以下運營資產的增加:隨着Shopify Capital的持續增長,商户現金透支和貸款為2.48億美元,貿易和其他應收賬款為7,540萬美元,其他流動資產為4,460萬美元,所得税資產和負債淨變動1770萬美元。1.057億美元的現金流來自運營負債的以下變化:遞延收入增加了2.941億美元,這主要是由於我們與Global-E和私營公司的合作伙伴關係獲得了非現金對價,其中為交換這些服務而收到的非現金對價總額的初始價值為2.732億美元,應付賬款和應計負債增加了9,690萬美元,但被1,220萬美元的租賃淨變動所抵消資產和負債。
在截至2021年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金為2.44億美元。這主要是由於我們的淨收入為33億美元,經調整後的股權和其他投資未實現淨收益為34億美元,遞延所得税淨額增加3.068億美元,股票薪酬支出2.325億美元,攤銷和折舊4,410萬美元,與非現金對價相關的收入3,740萬美元,使用權資產減值和租賃權改善3,010萬美元,a 我們的交易和貸款損失準備金增加了2570萬美元,未實現的外匯損失為370萬美元以及與票據發行相關的債券發行成本的180萬美元攤銷額為5.237億美元的正現金流貢獻了5.237億美元。8,500萬美元的額外現金流來自運營負債的以下變化:遞延收入增加了2.869億美元,這主要是由於我們與Global-E的合作獲得了非現金對價,其中以服務交換的非現金對價的初始價值為2.576億美元;應付賬款和應計負債增加了3,940萬美元;所得税資產和負債淨變動1,360萬美元;以及租賃資產和負債淨變動270萬美元.3.648億美元的現金使用來自以下運營資產的增加:3.072億美元的商業現金透支和貸款;3,030萬美元的貿易和其他應收賬款以及2730萬美元的其他流動資產。
來自投資活動的現金流
由投資活動提供或用於投資活動的現金流主要與有價證券的出售和購買、企業收購、股權和其他投資的購買以及租賃權益改善和計算機設備的購買有關。
截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為7.206億美元,這主要是由主要用於收購Deliverr業務的18億美元、用於購買股權和其他投資的6.301億美元以及用於購買房產和設備(主要包括租賃權益改善和計算機設備)的4,240萬美元被17億美元的有價證券淨到期日所抵消。
截至2021年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為24億美元,這得益於淨購買17億美元的有價證券,6.426億美元用於購買股權和其他投資,4,980萬美元用於收購唐德業務,2,480萬美元用於購買房地產和設備。
來自融資活動的現金流
融資活動產生的現金流主要與公開發行和股票期權的行使有關。
在截至2022年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為1,130萬美元,這要歸因於股票期權行使而發行A類次級有表決權股票和B類多重表決權股票(由於公司更新了治理結構,這些股票現被描述為B類限制性表決股票)的收益。相比之下,2021年同期為16億美元,這得益於我們在2021年2月的公開發行中籌集的15億美元,以及與股票期權行使相關的7,240萬美元。
合同義務
我們的主要承諾包括票據和辦公、倉庫和商業空間經營租約下的債務。下表彙總了我們截至2022年9月30日的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 |
| 少於 1 年 | | 1 到 3 年 | | 3 到 5 年 | | 超過 5 年 | | 總計 |
| (以千計) |
可轉換優先票據 (1) | $ | 1,150 | | $ | 2,300 | | $ | 920,575 | | $ | — | | $ | 924,025 |
銀行債務 | — | | — | | — | | — | | — |
經營租賃和無條件購買義務 (2) | 70,878 | | 143,334 | | 172,738 | | 502,021 | | 888,971 |
合同義務總額 | $ | 72,028 | | $ | 145,634 | | $ | 1,093,313 | | $ | 502,021 | | $ | 1,812,996 |
(1) 在三到五年內到期的款項中,有92萬美元可以由我們選擇以A類次級有表決權的股份而不是現金結算。
(2) 包括我們的辦公室、倉庫和商業空間租賃下的付款義務。
訴訟和突發損失
正如 “第三季度事件” 中所討論的那樣,美國特拉華特區地方法院的陪審團於2022年8月31日作出裁決,認定Shopify侵犯了Express Mobile, Inc.擁有的三項網絡技術專利。我們通過審後動議對該判決提出質疑,原告已提出動議,要求支付判決金額的利息。
2021 年 12 月 1 日,五家教育材料出版商及其各自的兩家母公司(原告)向美國弗吉尼亞東區地方法院對該公司提起訴訟,指控其共同侵權和替代版權侵權以及共同商標侵權。雙方已友好地解決了該訴訟,和解協議的條款是保密的。該案於2022年10月5日因偏見被駁回。
資產負債表外安排
除了經營租賃和意外開支(已在上文 “合同義務” 和 “訴訟和意外損失” 項下披露)外,我們沒有重大的資產負債表外安排。
風險和不確定性
我們面臨各種風險,包括外幣匯率波動、股票和其他投資公允價值的變化、利率的變化、信貸的集中和通貨膨脹。我們會定期評估貨幣、利率和通貨膨脹風險,以最大限度地減少這些因素對我們業務造成的任何不利影響。我們還面臨其他疫情後與 COVID-19 相關的不確定性。有關風險和不確定性的進一步討論,請參閲我們年度信息表中的 “風險因素”。
外幣兑換風險
雖然我們的大部分收入、收入成本和運營費用以美元計價,但很大一部分是以外幣計價的。由於以當地貨幣向特定國家/地區提供 Shopify Payments、訂閲和其他賬單,因此很大一部分收入交易以英鎊、歐元和加元計價。由於我們的業務繼續以加元為主,隨着業務繼續向國際擴張,很大一部分運營費用也以上述外幣產生。為了幫助減輕外幣波動對運營費用未來現金流的影響,我們維持了被指定為套期保值工具的外匯衍生產品組合。
外匯匯率的影響
以下非公認會計準則財務指標使用比較期的月平均匯率轉換我們的收入、收入成本、運營費用和(虧損)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年度的有效利率計算 (1) | | 匯率效應 (2) | 報告的 GAAP 金額 | | 報告的GAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (以千計) |
收入 | $ | 1,388,933 | | | | | $ | (22,733) | | $ | 1,366,200 | | | $ | 1,123,740 | |
收入成本 | (717,620) | | | | | 13,752 | | (703,868) | | | (514,831) | |
運營費用 | (1,024,959) | | | | | 17,261 | | (1,007,698) | | | (613,010) | |
運營收入(虧損) | $ | (353,646) | | | | | $ | 8,280 | | $ | (345,366) | | | $ | (4,101) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 |
| 按上一年度的有效利率計算 (1) | | 匯率效應 (2) | 報告的 GAAP 金額 | | 報告的GAAP金額 |
| | | | | | | | |
| (以千計) |
收入 | $ | 3,911,405 | | | | | $ | (46,519) | | $ | 3,864,886 | | | $ | 3,231,832 | |
收入成本 | (1,937,462) | | | | | 28,187 | | (1,909,275) | | | (1,443,347) | |
運營費用 | (2,604,413) | | | | | 15,252 | | (2,589,161) | | | (1,534,246) | |
運營收入(虧損) | $ | (630,470) | | | | | $ | (3,080) | | $ | (633,550) | | | $ | 254,239 | |
(1) 代表如果將比較期的有效外匯匯率適用於本報告期所產生的結果。
(2) 表示因使用比較期的有效外匯匯率而報告的GAAP金額的增加或減少。匯率效應主要由加元、歐元和英鎊外匯匯率的波動驅動。
外匯匯率對我們合併經營報表披露的影響是我們合併財務報表的補充,合併財務報表是根據美國公認會計原則編制和列報的。我們之所以提供上述非公認會計準則披露,是因為我們認為它消除了外匯匯率波動的影響,從而清晰地比較了我們的同期經營業績,有助於投資者瞭解我們的財務和經營業績。非公認會計準則財務指標不是美國公認的財務報表列報指標,沒有標準化的含義,可能無法與其他上市公司提出的類似指標進行比較。此類非公認會計準則財務指標應被視為對根據美國公認會計原則計算的相應指標的補充,而不是替代或優於這些指標。
股票和其他投資
我們持有的股票和其他投資面臨各種與市場相關的風險,這些風險可能會大大降低或增加我們持股的公允價值。截至2022年9月30日,我們對上市和私營公司的股權和其他投資總額為24億美元。我們在上市公司的股票和其他投資主要與Affirm和Global-E有關,佔我們9.619億美元的投資,按公允價值入賬,受市場價格波動的影響。我們對私營公司的股權投資,佔我們投資的12.417億美元,使用衡量替代方案進行記錄,並在每個報告期內評估可觀察到的價格變動和減值,鑑於缺乏現成的市場數據,這可能涉及估計和判斷。對私營公司的某些股權投資處於早期發展階段,由於缺乏運營歷史而具有內在的風險。我們對私營公司可轉換票據的債務投資按公允價值入賬,佔我們投資的2.181億美元,受標的實體估值和利率的影響。這些變化的結果可能會在不同時期之間波動,並可能導致我們的收益波動,並影響我們不同時期業績的可比性。
利率敏感度
截至2022年9月30日,我們的現金管理計劃中有現金、現金等價物和有價證券,總額為49億美元。現金和現金等價物用於運營和營運資金的目的。我們在現金、現金等價物和有價證券方面的投資是出於資本保值的目的。我們不會出於交易或投機目的進行此類投資。
由於利率的變化,我們的現金等價物和有價證券投資組合受到市場風險的影響。由於利率上升,固定利率證券的市值可能會受到不利影響。由於利率的變化,我們未來的投資收入可能低於我們的預期,或者如果我們被迫出售因利率變動而導致市值下跌的證券,我們可能會遭受本金損失。但是,由於我們將債務證券歸類為 “持有至到期”,因此除非此類證券在到期前出售,或者公允價值的下降被確定為非暫時性的,否則不會因利率變動而確認損益。
2021年7月,我們通過購買可轉換票據向一傢俬營公司投資了2億美元。該投資被歸類為可供出售的債務證券,我們選擇在公允價值期權下對其進行核算。投資在每個資產負債表日按公允價值記賬,公允價值的任何變動均在淨收益中確認。公允價值是根據二項式定價模型確定的,在該模型中,標的實體的估值和利率會影響投資的市場價值。
2020年9月,我們發行了總額為9.2億美元的票據。這些票據的固定年利率為0.125%;因此,我們的票據沒有經濟利率敞口。但是,票據的公允市場價值面臨利率風險。通常,我們的固定利率票據的公允市場價值將隨着利率的下降而增加,並隨着利率的上升而降低。此外,票據的公允市場價值通常會隨着我們的A類次級有表決權股票價格的波動而波動。在我們的資產負債表上,我們按票據面值減去債務發行成本,加上發行成本的攤銷,我們列報的公允價值僅用於必要的披露目的。
信用風險的集中度
公司的現金和現金等價物、有價證券、貿易和其他應收賬款、商業現金透支、貸款和相關應收賬款、股權和其他投資、債務證券和外匯衍生產品使公司受到信用風險集中的影響。管理層通過只向被認為具有高度信譽的大型銀行和金融機構存款和開立外匯衍生產品來減輕這種與現金及現金等價物相關的風險。管理層通過遵守其投資政策來減輕與有價證券相關的風險,該政策規定了最低評級要求、最大投資風險敞口和最高到期日。由於公司的多元化
商業基礎,與公司的貿易和其他應收賬款以及商業現金透支和應收貸款相關的信用風險沒有特別集中。對貿易和其他應收賬款、商業現金預付款和應收貸款進行持續監測,以確保及時收取款項。該公司指出,受俄羅斯入侵烏克蘭影響的客户面臨的可收款風險在財務上並不重要。該公司通過向加拿大政府全資公司加拿大出口發展局(“EDC”)開立保險單,減輕了與Shopify Capital相關的部分風險,截至2022年9月30日,該公司的評級為AAA。該公司的保單涵蓋某些商户現金透支和貸款,根據某些政策,必須遵守最低索賠要求和地區限制。公司根據符合條件的預付資金總額每月向EDC支付保費,並將其作為一般和管理費用記錄在簡明的合併運營報表和綜合(虧損)收益報表中。所有保單均包含免賠額,該免賠額設定為指定的美元損失門檻或按發放的合格預付款的百分比計算。在考慮了公司的免賠額和保險公司在保單下的最大責任後,截至2022年9月30日,公司商業現金透支和貸款的未清總餘額已涵蓋在內。與保險追回相關的應收賬款(如果有)包含在商業現金透支、貸款和相關應收賬款餘額中。公司通過投資前進行的盡職調查來降低與其股權和其他投資和債務證券相關的風險。該公司的信用風險高度集中,與少數受公允價值波動或可觀察到的變動或減值影響的股票和其他投資有關。沒有來自個體商户的應收賬款佔收入或應收賬款的10%或以上。
通貨膨脹風險
我們面臨通貨膨脹風險,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力,我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,我們的商户還面臨與通貨膨脹壓力相關的風險,這可能會影響他們的業務和財務狀況。這些壓力隨後可能會影響我們的GMV,並進一步影響我們的業務。
財務報告的內部控制
所有控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使披露控制和程序以及對財務報告的內部控制被確定為有效,也只能為實現財務報表編制和列報方面的控制目標提供合理的保證。
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的監督下,負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制,為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制財務報表提供合理的保證。
在截至2022年9月30日的九個月中,我們在雲環境之間遷移了某些財務報告系統及其附帶的財務信息,其中包括底層信息技術基礎設施的變更和對財務報告的內部控制。
除了上述的系統遷移外,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
我們對財務報告內部控制的評估範圍不包括我們合併總資產的不到1%,以及與2022年7月8日收購的Deliverr相關的合併淨收入的約1%。
關鍵會計政策與估計
我們根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表。在編制這些簡明的合併財務報表時,我們需要做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異,我們的財務狀況或經營業績將受到影響。我們的估算基於過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設,並且我們會持續地重新評估這些估計。在截至2022年9月30日的九個月中,我們對私營公司的某些股權投資進行了減值。這要求我們制定某些關鍵假設,包括收入增長率、基於市場可比因素的收入倍數以及因缺乏適銷性而產生的折扣。我們還收購了與收購Deliverr相關的無形資產,這要求我們制定某些關鍵假設,包括特許權使用費率、貼現率、收入增長率、毛利率、淨利潤率和估計成本。
與我們最新的年度合併財務報表中描述的關鍵會計政策相比,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
已發行股票
Shopify 是一家在紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼:SHOP)和多倫多證券交易所(TSX:SHOP)上市的上市公司。截至2022年10月21日,共發行和流通了1,190,109,399股A類次級有表決權股份,已發行和流通81,979,886股B類限制性表決股票,1股創始人股票已發行和流通。
截至2022年10月21日,根據公司第四次修訂和重述的激勵性股票期權計劃,共有1,496,335份未償還期權,其中1,496,335份截至當日歸屬。每種此類期權現在或將來均可行使一股 B 類限制性投票股份。截至2022年10月21日,公司經修訂和重述的股票期權計劃共有10,100,536份未償還期權,其中6,360,668份截至該日歸屬。每種此類期權現在或將來都可以行使一股A類次級有表決權的股份。截至2022年10月21日,根據6河系2016年修正和重述的股票期權和贈款計劃,共有154,513份未償還期權,該公司在2019年10月17日完成對6RS的收購時承擔了該計劃。截至該日,在這些期權中,有146,469份已歸屬。每個期權可以或將來可以行使一股A類次級有表決權的股份。截至2022年10月21日,根據Deliverr, Inc的2017年股票期權和贈款計劃,共有2,015,336份未償還期權,該公司在2022年7月8日完成對Deliverr的收購時承擔了該計劃。截至該日,在這些期權中,有270,721份已歸屬。每個期權可以或將來可以行使一股A類次級有表決權的股份。
截至2022年10月21日,根據公司修訂和重述的長期激勵計劃,共有8,755,778個限制性股票單位(“RSU”)和11,413個遞延股票單位(“DSU”)未償還。每個此類RSU或DSU將作為一股A類次級表決權股份歸屬。截至2022年10月21日,根據Deliverr, Inc的2017年股票期權和贈款計劃,共有1,132,083只未償還的限制性股票單位,該公司在2022年7月8日完成對Deliverr的收購時承擔了該計劃。每個此類RSU將作為一股A類次級表決權股份歸屬。