辛辛那提，2024年1月23日——寶潔公司（紐約證券交易所代碼：PG）報告稱，2024財年第二季度淨銷售額為214億美元，比上年增長3％。不包括外匯、收購和資產剝離影響的有機銷售額增長了4％。攤薄後的每股淨收益為1.40美元，比上年下降12％，這主要是由於吉列無形資產賬面價值的非現金減值。每股核心淨收益為1.84美元，比上年增長16％。

本季度運營現金流為51億美元，淨收益為35億美元。調整後的自由現金流生產率為95％，按不包括資本支出的運營現金流佔淨收益的百分比計算，不包括吉列減值費用。該公司通過約23億美元的股息支付和10億美元的股票回購向股東返還了33億澳元的現金。

*請參閲附錄1——非公認會計準則指標，瞭解這些指標的定義以及與相關GAAP指標的對賬。

董事會主席、總裁兼首席執行官喬恩·穆勒表示：“我們在第二季度取得了強勁的業績，這使我們能夠提高核心每股收益增長指導，維持本財年的營收前景。”“我們仍然致力於實施以日用類別為重點的產品組合的綜合戰略，在這些產品組合中，性能推動品牌選擇、產品性能、包裝、品牌傳播、零售執行以及消費者和客户價值方面的優勢、生產力、建設性顛覆以及敏捷和負責任的組織。寶潔團隊對這一戰略的執行使我們能夠建立和保持強勁的勢頭。我們相信，這仍然是實現平衡增長和價值創造的正確戰略。”

十月至十二月季度討論

2024財年第二季度的淨銷售額為214億美元，比上年增長了3％。不包括外匯、收購和資產剝離影響的有機銷售增長了4％。有機銷售的增長是由價格上漲帶來的4％的增長所推動的，但部分被有機出貨量的下降1％所抵消。Mix對本季度的銷售產生了中性影響。

(1) 淨銷售額百分比變化是基於一致應用的定量公式得出的近似值。

(2) 其他包括收購和資產剝離對銷售組合的影響，以及協調銷量與淨銷售額所需的四捨五入影響。

•美容板塊的有機銷售額與去年同期相比增長了百分之一。由於銷量下降以及SK-II銷售下降導致的不利組合被定價上漲部分抵消，皮膚和個人護理產品的有機銷售額下降了中個位數。受價格上漲、優質產品組合和銷量增長的推動，護髮產品的有機銷售額實現了個位數的高增長，主要是在北美。

•受價格上漲、優質產品組合和銷量增長的推動，美容領域的有機銷售額與去年同期相比增長了9％。

•醫療保健板塊的有機銷售額與去年同期相比增長了2％。由於定價和優質產品組合的提高，口腔護理有機銷售額增長了中個位數，但主要是拉丁美洲和亞洲的銷量下降部分抵消了這一增長。由於銷量下降以及呼吸系統產品市場下滑導致的不利組合被定價上漲部分抵消，個人醫療保健有機銷售額下降了低個位數。

•面料和家居護理板塊的有機銷售額與去年同期相比增長了6％。Fabric Care的有機銷售額增長了中個位數，這是由於優質產品和麪料增強劑的增長導致價格和組合的增加。由於價格上漲、優質的產品組合以及創新帶來的銷量增長，家庭護理有機銷售額實現了個位數的高增長。

•嬰兒、女性和家庭護理板塊的有機銷售額與去年同期相比增長了3％。由於價格上漲和有利的產品組合被銷量的下降所抵消，嬰兒護理產品的有機銷售額保持不變。受價格上漲和產品組合有利的推動，女性護理產品的有機銷售額增長了中個位數，但部分被國際市場與定價相關的銷量下降所抵消。家庭護理的有機銷售額增長了中等個位數，這主要是由於銷量的增長。

攤薄後的每股淨收益下降了12％，至1.40美元，這主要是由於削弱吉列商品名無形資產賬面價值的非現金費用以及非核心重組費用增加。受淨銷售額增加和核心營業利潤率增加的推動，每股核心淨收益增長了16％，達到1.84美元。貨幣中立的核心每股收益較去年同期增長了18％。

本季度的毛利率與去年同期相比增長了520個基點，在貨幣中立的基礎上增加了590個基點。增長是由總生產率節省帶來的240個基點、優惠的大宗商品成本帶來的200個基點和定價上漲帶來的190個基點的好處推動的。40個基點的產品再投資和其他影響部分抵消了這些影響。

報告的銷售、一般和管理費用（SG&A）佔銷售額的百分比比上年增長了130個基點。核心銷售、一般和管理費用（SG&A）佔銷售額的百分比與去年同期相比增長了120個基點，在貨幣中立的基礎上增長了110個基點。這一增長是由290個基點的再投資推動的，部分被100個基點的生產率節省和80個基點的淨銷售增長槓桿率和其他影響所抵消。

本季度報告的營業利潤率下降了230個基點，這主要是由於本期對吉列無形資產的減值收取了費用。不包括減值和10個基點的非核心重組費用，本季度的核心營業利潤率比上年增長了400個基點，在貨幣中立的基礎上增加了470個基點。核心營業利潤率包括節省340個基點的總生產率。

有限的市場投資組合重組

2023年12月，公司宣佈對其業務運營進行有限的市場投資組合重組，主要是在某些企業市場，包括阿根廷和尼日利亞，以應對嚴峻的宏觀經濟和財政狀況。關於這一公告，該公司表示，預計税後將增加10億至15億美元的重組費用，其中包括將在受影響市場大規模清算業務時確認的外幣折算損失。該公司估計，這些費用中的絕大多數是非現金費用，並預計這些重組費用將在截至2024年6月30日和2025年6月30日的財政年度內確認。

無形資產減值

在2023年10月至12月的季度中，公司記錄了作為公司2005年收購吉列公司的一部分收購的無形資產的税前13億美元（税後10億美元）非現金減值費用。

減值費用是由於貼現率提高導致吉列無限期無形資產的估計公允價值減少，以及幾種貨幣相對於美國的疲軟所致。

美元和上述非核心重組計劃的影響.該減值費用將吉列無限期無形資產的賬面價值調整為公允價值。

2024 財年指導方針

寶潔將2024財年總銷售額增長的指導區間維持在與上年相比在2％至4％之間。預計外匯將給總銷售增長帶來約一到兩個百分點的不利影響。該公司還將有機銷售增長前景維持在4％至5％之間。

寶潔將其2024財年的攤薄後每股淨收益增長從6％至9％調整至-1％區間，而2023財年的每股收益為5.90美元。這一變化是由於上述吉列無形資產價值的減值以及該公司上個月宣佈的為期兩年的重組計劃所致。與2023財年的每股收益相比，寶潔將其2024財年的核心每股淨收益增長從6％至9％上調至8％至9％。這一前景相當於每股6.37美元至6.43美元。

寶潔繼續預計，不利的外匯匯率將給税後帶來約10億美元的不利影響。該公司現在預計，利息支出和利息收入的淨影響將是税後約1億美元的不利影響。由於2024財年大宗商品成本優惠，該公司繼續預計，税後利潤將達到約8億美元。

鑑於收購、資產剝離或減值等離散項目的時間和金額不可預測，公司無法在沒有不合理的努力的情況下協調其前瞻性的非公認會計準則現金流和税率指標，這可能會對GAAP業績產生重大影響。

寶潔預計，2024財年的核心有效税率約為21％。

資本支出估計約為2024財年淨銷售額的4％。

寶潔繼續預計調整後的自由現金流生產率為90％，並預計將在2024財年支付超過90億美元的股息並回購50億至60億美元的普通股。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，均為1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果” 和類似的表述來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設存在風險和不確定性，可能導致結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

我們的前瞻性陳述所涉及的風險和不確定性包括但不限於：（1）成功管理全球金融風險的能力，包括外幣波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動；（2）成功管理當地、區域或全球經濟波動，包括市場增長率下降的能力，以及產生足夠的收入和現金流以使公司能夠實現預期的股票回購和股息支付的能力；（3）管理中斷的能力在信貸市場或我們的銀行合作伙伴或我們的信用評級的變化；(4) 維持關鍵製造和供應安排（包括執行供應鏈優化以及獨家供應商和獨家制造工廠安排）和管理因各種因素造成的業務中斷的能力，包括自然災害、戰爭行為（包括俄烏戰爭）或恐怖主義或疾病爆發的能力；（5）成功管理成本波動和壓力，包括價格大宗商品和原材料以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健成本；(6) 保持創新的領先地位，獲得必要的知識產權保護，成功應對不斷變化的消費者習慣、不斷變化的數字營銷和銷售平臺要求以及競爭對手獲得的技術進步和授予的專利的能力；(7) 在新的和現有的銷售渠道中與我們的本地和全球競爭對手競爭的能力，包括成功應對競爭因素，例如產品的價格、促銷激勵措施和貿易條款；(8) 管理和維護關鍵客户關係的能力；(9) 通過成功管理實際或感知的問題來保護我們的聲譽和品牌資產的能力，包括對安全性、質量、成分、功效、包裝內容、供應鏈慣例或可能出現的類似問題的擔憂；(10) 成功管理與第三方關係（例如我們的供應商）相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力合同製造商，分銷商，

承包商和外部業務夥伴；(11) 依賴和維護關鍵的公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務，維護此類系統、網絡和服務及其所含數據的安全性和功能的能力；(12) 成功管理與不斷變化的政治和地緣政治條件相關的不確定性以及匯率波動和市場收縮等潛在影響的能力；(13) 成功管理當前和不斷擴大的監管的能力以及法律要求和事項（包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝構成、知識產權、勞動和就業、反壟斷、隱私和數據保護、税收、環境、盡職調查、風險監督、會計和財務報告的法律法規），以及在當前估計範圍內解決新的和未決事項的能力；(14) 管理適用税收法律和法規變化的能力；(15) 成功管理我們正在進行的收購、剝離的能力合資和合資企業活動，在不影響基本業務目標交付的情況下實現公司的總體業務戰略和財務目標；(16) 成功實現生產率提高和成本節約並管理持續組織變革的能力，同時成功識別、培養和留住關鍵員工，包括在熟練或有經驗的員工可能受到限制的關鍵增長市場；(17) 成功管理需求、供應和運營挑戰的能力，以及與疾病爆發（包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題）相關的政府對策或授權；（18）管理俄烏戰爭帶來的不確定性、制裁和經濟影響的能力；（19）成功實現減少温室氣體排放和在實現環境可持續性優先事項方面取得進展的雄心的能力。有關可能導致實際結果和事件與本文預測存在重大差異的因素的更多信息，請參閲我們最新的10-K、10Q和8-K報告。

關於寶潔

寶潔為全球消費者提供最強大的值得信賴、優質、領導品牌組合，包括 Always®、Ambi Pur®、Ariel®、Bounty®、Charmin®、Crest®、Dawn®、Downy®、Febreze®、Gain®、Gillette®、Head & Shoulders®、Olay®、Oral-B®、Pampers®、Pantene®®、SK-II®、Tide®、Vicks® 和 Whisper®。寶潔社區包括在全球大約 70 個國家/地區開展業務。請訪問 https://www.pg.com 瞭解有關寶潔及其品牌的最新新聞和信息。如需瞭解其他寶潔新聞，請訪問我們的網站 https://www.pg.com/news。

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寶潔媒體聯繫人：

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詹妮弗·科索，513.983.2570

寶潔投資者關係聯繫人：

約翰·舍瓦利耶，513.983.9974

類別：PG-IR

(1) 普通股每股基本淨收益和攤薄後每股普通股淨收益是根據歸屬於寶潔公司的淨收益計算的。

(1) 淨銷售額百分比變化是基於一致應用的定量公式得出的近似值。

(2) 其他包括收購和資產剝離對銷售組合的影響，以及協調銷量與淨銷售額所需的四捨五入影響。

寶潔公司

附錄 1：非公認會計準則指標

以下內容提供了寶潔公司2024年1月23日財報中使用的非公認會計準則指標的定義，以及與最密切相關的GAAP指標的對賬情況。我們認為，這些衡量標準為基本業務趨勢（即不包括非經常性或不尋常項目的趨勢）和業績提供了有用的視角，並提供了衡量各期業績的補充指標。管理層在制定運營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的時使用下述非公認會計準則指標。這些衡量標準可能對投資者有用，因為它們提供了有關業務業績的補充信息，並通過管理層的眼光讓投資者瞭解我們的業務業績。這些衡量標準還用於評估高級管理層，是確定其風險薪酬的一個因素。用户不應考慮這些非公認會計準則指標來取代相關的公認會計原則指標，而是作為我們業務業績的補充信息。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。公司無法協調其前瞻性的非公認會計準則現金流和税率指標，因為公司無法預測收購和剝離等離散項目的時間和金額，這可能會對公認會計準則的業績產生重大影響。

以下對賬表中包含的核心收益指標是指經調整後適用於以下項目的等效GAAP指標：

•增量重組：該公司的持續重組活動歷來税前約為2.5億至5億美元。2023年12月5日，公司宣佈對其業務運營進行有限的市場投資組合重組，主要集中在某些企業市場，包括阿根廷和尼日利亞。對核心收益的調整包括超過正常經常性重組費用水平的重組費用。

•無形資產減值：在截至2023年12月31日的三個月中，公司確認了10億美元（税前13億美元）的非現金税後減值費用，用於調整作為公司2005年收購吉列公司的一部分收購的吉列無形資產的賬面價值。

我們不認為上述項目是我們可持續業績的一部分，將它們排除在核心收益指標之外可以更具可比性地衡量同比業績。在評估高級管理層以確定風險薪酬時，這些項目也被排除在外。

有機銷售增長：有機銷售增長是衡量銷售增長的非公認會計準則，不包括同比中收購和剝離以及外匯的影響。我們認為，這項衡量標準使投資者能夠通過以下方式補充對潛在銷售趨勢的瞭解

持續提供銷售增長。該衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。

核心每股收益和貨幣中性每股收益：每股核心收益或核心每股收益是衡量經上述項目調整的普通股攤薄後每股淨收益（攤薄後每股收益）的指標。貨幣中性每股收益是衡量公司核心每股收益的指標，不包括外匯對本年度的增量影響。管理層將這些非公認會計準則指標視為衡量公司一段時間內業績的有用補充指標。

核心毛利率和貨幣中立的核心毛利率：核心毛利率是衡量公司按所示項目調整後的毛利率的指標。貨幣中立的核心毛利率是衡量公司核心毛利率的指標，不包括外匯對本年度的增量影響。管理層認為，這些非公認會計準則指標為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

核心銷售、一般和管理（SG&A）支出佔銷售額的百分比和貨幣中立的核心銷售和收購支出佔銷售額的百分比：核心銷售和收購支出佔銷售額的百分比是衡量公司銷售、一般和管理費用佔經所示項目調整後的淨銷售額的百分比。貨幣中立的核心銷售和收購支出佔銷售額的百分比是衡量公司核心銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比，其中不包括外匯對本年度的增量影響。管理層認為，這些非公認會計準則指標為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

核心營業利潤率和貨幣中立的核心營業利潤率：核心營業利潤率是衡量公司經上述項目調整後的營業利潤率的指標。貨幣中立的核心營業利潤率是衡量公司核心營業利潤率的指標，不包括外匯對本年度的增量影響。管理層認為，這些非公認會計準則指標為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

調整後的自由現金流：調整後的自由現金流定義為運營現金流減去資本支出。調整後的自由現金流代表公司在考慮計劃維護和資產擴張後能夠產生的現金。我們將調整後的自由現金流視為一項重要的衡量標準，因為它是確定可用於分紅、股票回購、收購和其他全權投資的現金量的一個因素。

調整後的自由現金流生產率：調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率，不包括吉列無形資產減值費用。我們將調整後的自由現金流生產率視為幫助投資者瞭解寶潔產生現金能力的有用衡量標準。管理層使用調整後的自由現金流生產率來制定運營決策，

用於分配財政資源和用於預算規劃目的.該衡量標準還用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。

有機銷售增長：

2023 年 10 月至 12 月			淨銷售增長						外匯影響						收購與資產剝離影響/其他 (1)						有機銷售增長
美麗			1%						1%						(1)%						1%
美容			6%						3%						—%						9%
醫療保健			4%						(2)%						—%						2%
面料和家居護理			5%						—%						1%						6%
嬰兒、女性和家庭護理			2%						1%						—%						3%
道達爾公司			3%						1%						—%						4%

(1) 收購與剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和組合影響，以及協調淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。

道達爾公司

淨銷售增長

綜合外匯與收購/資產剝離影響/其他 (1)

有機銷售增長

2024 財年（估計）

+2% 到 +4%

+1% 到 +2%

+4% 到 +5%

(1) 綜合外匯與收購/資產剝離影響/其他包括外匯影響、收購和剝離的數量和混合影響，以及協調淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。

核心每股收益增長：

(1) 包括2023年12月公佈的吉列無形資產減值費用和增量非核心重組費用。

調整後的自由現金流（以百萬美元計）：

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
運營現金流						資本支出									調整後的自由現金流
$5,101						$(817)									$4,283

調整後的自由現金流生產率（以百萬美元計）：

截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
調整後的自由現金流						淨收益						調整為 淨收益 (1)						淨收益 如調整所示						調整後的自由現金流生產率
$4,283						$3,493						$1,026						$4,519						95%
(1) 淨收益調整與截至2023年12月31日的三個月中確認的吉列無形資產減值費用有關。