附錄 99.1

CELESTICA INC.

管理層的討論和分析

財務狀況和經營業績

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中

在本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）中，“Celestica”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 指的是Celestica Inc.及其子公司。本MD&A應與我們的2023年6月30日未經審計的中期簡明合併財務報表（2023年第二季度中期財務報表）和截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告（2022年20-F）一起閲讀，包括其中包含的我們根據國際會計準則理事會（IASB）發佈的國際財務報告準則（IFRS）編制的2022年經審計的合併財務報表（2022年AFS）。除非另有説明，否則所有美元金額均以美元（美元）表示。此處使用的 “第一季度”、“第二季度”、“第三季度” 和 “第四季度四季度後跟一年” 分別指該年度的第一季度、第二季度、第三季度和第四季度。除非我們另有説明，否則本討論中的信息自2023年7月26日起提供。

本MD&A中包含的某些陳述構成經修訂的1933年《美國證券法》（《美國證券法》）第27A條和經修訂的1934年美國證券交易法（《美國交易法》）第21E條所指的前瞻性陳述，幷包含加拿大證券法所指的前瞻性信息。此類前瞻性信息包括但不限於與以下內容相關的陳述：我們的優先事項、預期的重點領域、目標、目標和目標；電子製造服務（EMS）行業和我們的細分市場（和/或其組成業務）的趨勢及其預期影響；當前市場狀況對我們每個細分市場（和/或其組成業務）的預期影響以及短期預期；潛在的重組和剝離行動；我們的預期財務和/或經營業績和前景；我們的策略；我們的信用風險；收購或項目獲勝、轉讓、虧損或退出的潛在影響；材料、組件和供應鏈限制；2019年冠狀病毒病（COVID-19）捲土重來或突變；預期開支、資本支出、其他營運資本要求和合同義務（以及為我們的現金需求提供資金的預期方法）；我們的降價和延長付款期限的影響；我們打算匯回外國子公司的某些未分配收益（以及我們的金額）不要打算在可預見的將來進行匯回）；國際税收改革的潛在影響；税收和訴訟結果的潛在影響；我們使用某些税收損失的能力；對業務的預期投資；技術變革步伐、客户外包、項目轉移和全球經濟環境的潛在影響；我們未償債務的影響；流動性和資本資源充足性；財務報表支出估計和假設；利率和假設；的潛在不利影響我們無法控制的事件（包括下文 “可能影響我們業務的外部因素” 中描述的事件）（外部事件）；我們信貸額度下的強制性預付款；我們對信貸額度下契約的遵守情況；到期債務再融資；所得税優惠；應付賬款現金流水平；應收賬款銷售；以及我們的控股股東。此類前瞻性陳述可以但不限於在 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“項目”、“目標”、“目標”、“潛在”、“可能”、“考慮”、“尋找” 或類似表述之前、後面加上或包含諸如 “可能” 之類的詞語，也可以使用諸如 “可能” 之類的未來或條件動詞、” “可能”、“將”、“可能”、“應該” 或 “將”，或者可能通過語法結構、措辭或上下文以其他方式表示為前瞻性陳述。對於這些陳述，我們要求保護1995年《美國私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述以及適用的加拿大證券法規定的前瞻性信息。

提供前瞻性陳述是為了幫助讀者瞭解管理層當前的預期和與未來相關的計劃。請讀者注意，此類信息可能不適用於其他目的。前瞻性陳述不能保證未來的業績，且存在可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的風險，包括與以下方面相關的風險：客户和細分市場集中度；彌補已完成、損失或未續訂計劃收入或客户脱離接觸所面臨的挑戰；在不確定的市場、政治和經濟條件（包括全球通貨膨脹和/或衰退）以及地緣政治和其他條件下管理我們的業務與我們的國際業務相關的風險，包括軍事行動、保護主義和被動對策、經濟或其他制裁或貿易壁壘，包括與俄羅斯/烏克蘭衝突有關的制裁或貿易壁壘；管理客户需求的變化；客户競爭和成功使用我們的產品和服務的能力；組件、服務和/或材料的交付和供應延遲及其成本和質量；我們的庫存水平和做法；半導體業務的週期性和波動性；我們的客户組合和/或我們提供的產品或服務類型的負面影響，包括較低利潤率計劃集中度的負面影響；價格、利潤壓力和其他競爭因素以及影響整個EMS和原始設計製造商（ODM）行業乃至我們的細分市場的激烈競爭性質（包括預期的市場條件無法實現的風險）；與新客户或項目或提供新服務相關的挑戰；利息費率波動；大宗商品上漲，

材料和零部件成本以及勞動力成本的上漲和勞動條件的變化；美國政策或立法的變化；與新興公司的客户關係；招聘或留住熟練人才；我們充分保護知識產權和機密信息的能力；收入和經營業績的可變性；現金流意外中斷；金融市場或宏觀經濟環境惡化，包括全球通貨膨脹和/或衰退；維持足夠的財務為當前預期的財務行動和義務提供資金和追求理想商機的資源；業務的擴大或整合；無法保持員工的充分利用；整合和實現收購和 “就地運營” 安排的預期收益；執行和/或質量問題（包括我們成功解決這些挑戰的能力）；交易對手的不履約；大量使用現金、證券對我們業務造成的負面影響發行和/或第三方債務的額外增加（包括由於無法根據我們的未承諾應收賬款銷售計劃或供應商融資計劃出售所需金額而導致的債務增加）；我們或我們的客户、組件供應商和/或物流合作伙伴的運營中斷，包括外部事件造成的中斷；我們的產品、服務或設計存在缺陷或缺陷；商業航空航天業的波動；遵守客户驅動的政策和標準以及第三方認證要求；第三方債務對我們業務造成的負面影響；材料限制的範圍、期限和影響；COVID-19 突變或捲土重來；美國和其他政府預算的下降、政府支出或預算優先事項的變化或合同授予的延遲；俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突；運營模式的變化；外匯波動；我們的全球運營和供應鏈；競爭性投標選擇流程；我們對受快速技術影響的行業的依賴變化；快速發展和變化的技術，以及我們客户業務或外包戰略的變化；税收增加（包括全球税收改革的結果）、税務審計和捍衞我們的税收狀況的挑戰；獲得、更新或滿足税收優惠和抵免的條件；我們的信息技術系統的管理，以及儘管我們沒有受到計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客事件或中斷的實質性影響，但我們（以及將來可能成為）此類事件的目標；我們的重組行動和/或生產力舉措的影響，包括未能從中實現預期收益；未來重組費用、減值費用、其他未收回的資產（包括庫存）或營業虧損的減記；無法預防或發現所有錯誤或欺詐行為；遵守適用法律法規；我們的養老金和其他福利計劃債務；會計判斷、估計和假設的變化；我們遵守適用信貸額度的能力契約；我們的總回報互換協議；我們不時為債務再融資的能力；我們的信用評級；控股股東的利息和行動；我們獲得外國私人發行人身份的資格；激進股東；當前或未來的訴訟、政府行動和/或立法或會計準則的變化；我們的次級有表決權（SVS）價格的波動；不允許回購SVS或決定不回購SVS，根據任何正常的課程發行人出價（NCIB）；潛在的不可執行性判斷；負面宣傳；氣候變化的影響；以及我們實現環境、社會和治理目標的能力，包括在氣候變化和減少温室氣體排放方面的目標和目標。我們在www.sedar.com和www.sec.gov的公開文件中討論了上述及其他重大風險和不確定性，包括本MD&A、我們向美國證券交易委員會（SEC）和加拿大證券管理人提交的最新20-F表年度報告，以及隨後提交給美國證券交易委員會（SEC）的6-K表報告（如適用）。

我們的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設涉及我們無法控制的因素。我們的重大假設包括：終端市場的持續增長；來自多元化市場客户的製造業外包增長；對我們的運營沒有重大不可預見的負面影響（包括 COVID-19 的突變或復甦）；沒有不可預見的材料價格上漲、利潤壓力或其他競爭因素，或影響整個EMS或ODM行業，尤其是我們的細分市場，以及與以下內容相關的因素：材料限制的範圍和持續時間（即它們確實如此）沒有嚴重惡化），以及它們對我們工地、客户和供應商的影響；我們通過保險索賠（巴淡島大火）完全彌補2022年6月印度尼西亞巴淡島工廠火災造成的有形損失的能力；客户在產品或服務數量和組合方面的生產計劃波動；新業務的時機和執行以及與擴大新業務相關的投資；客户產品的成功；我們留住項目和客户的能力；貨幣兑換的穩定性費率；供應商績效和質量、定價和條款；第三方履行合同義務的情況；組件、材料、服務、設備、勞動力、能源和運輸的成本和可用性；我們的客户將保留產品/組件費率和對策的責任；全球税收立法的變化；我們跟上快速變化的技術發展的能力；重組行動的時機、執行和影響；成功解決不時出現的質量問題；我們的槓桿比率的組成部分（定義見我們的信貸額度）；我們成功實現客户羣多元化和發展新能力的能力；根據我們當前的NCIB回購未償還的SV的資本資源的可用性和信貸額度的允許性，以及與NCIB相關的適用法律和法規的遵守情況；適用的信貸額度契約的遵守情況；我們業務的預期需求水平；預期的市場條件對我們業務的影響；全球通貨膨脹和/或衰退不會產生實質性影響影響到我們的收入或支出；以及我們維持足夠的財務資源，為當前預期的財務行動和義務提供資金，並尋求理想的商業機會。雖然

管理層認為, 在當前情況下, 其假設是合理的, 但可能被證明是不準確的, 這可能導致實際結果與假設準確時本可以實現的結果存在重大 (和不利的) 差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則我們不打算或義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。所有歸因於我們的前瞻性陳述均受這些警示性陳述的明確限制。

概述

 

Celestica 的業務：

 

我們在全球範圍內為兩個運營和可報告領域的客户提供創新的供應鏈解決方案：先進技術解決方案（ATS）和連接與雲解決方案（CCS）。我們的ATS細分市場由我們的ATS終端市場組成，包括我們的航空航天和國防（A＆D）、工業、健康科技和資本設備業務。我們的CCS細分市場包括我們的通信和企業（服務器和存儲）終端市場。有關我們應報告的細分市場的信息包含在2023年第二季度中期財務報表附註3中，該附註3在www.sedar.com上提交，並在6-K表格www.sec.gov上附註25中提供。

我們的客户包括原始設備製造商 (OEM)、基於雲的服務提供商和其他服務提供商，包括超大規模公司，以及各行各業的其他公司。我們的全球總部位於加拿大安大略省多倫多。我們在北美、歐洲和亞洲戰略性地運營着一個由站點和卓越中心組成的網絡，擁有專為滿足特定市場和客户產品生命週期要求量身定製的端到端供應鏈能力。我們為兩個領域的客户提供全面的產品製造和相關供應鏈服務，包括設計和開發、新產品推出、工程服務、組件採購、電子製造和裝配、測試、複雜機械裝配、系統集成、精密加工、訂單履行、物流、資產管理、產品許可以及售後維修和退貨服務。我們的硬件平臺解決方案（HPS）產品（在我們的CCS細分市場中）包括開發基礎設施平臺、硬件和軟件設計解決方案和服務，這些解決方案和服務可以按原樣使用，也可以與客户合作針對特定應用進行定製，以及項目設計和供應鏈、製造和售後支持的各個方面的管理。有關我們每個細分市場的產品和服務的描述，請參閲我們的2022年20-F第5項 “運營和財務回顧與前景” 中的 “概述——業務環境概述”。

    

與CCS細分市場的業務相比，我們的ATS細分市場業務通常具有更高的利潤率和利潤波動性，更高的營運資金要求和更長的產品生命週期。由於該市場競爭激烈，我們的CCS板塊受到負面定價壓力的影響，並且正在經歷技術驅動的需求變化，這種變化預計不會減弱。與我們的ATS細分市場業務相比，我們的CCS細分市場業務的利潤率更低，營運資金要求更低，銷量也更高。但是，在我們的CCS細分市場中，我們的HPS業務（包括所有主要IT基礎設施數據中心技術和售後服務的固件/軟件支持）的利潤率通常高於傳統的CCS業務，但也需要特定的投資（包括研發（R&D））和更高的營運資金。我們的CCS板塊在收入和產品/服務組合方面通常會出現高度的波動，因此，我們的CCS細分市場的利潤率可能會在不同時期之間波動。最近，我們的項目組合越來越多地轉向基於雲的服務提供商和其他服務提供商，這與我們的傳統OEM客户週期性地不同，這給我們的收入模式帶來了更大的波動性和不可預測性，並在供應鏈管理和營運資金需求方面面臨更多挑戰。

商業環境概述：

電子製造服務（EMS）行業競爭激烈。需求可能隨時波動，激進的定價是一種常見的業務動態，客户可能會出於各種原因在EMS提供商之間轉移生產。有關更多詳細信息，請參閲我們的2022年20-F第5項 “運營和財務回顧與前景” 中的 “概述——業務環境概述”。因此，很難預測客户和細分市場的收入和組合以及整體盈利能力。失去一個或多個主要客户可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

管理我們的運營很複雜，我們的財務業績經常波動，每種情況都是由於我們所服務的市場的產品生命週期、客户所需的生產週期、我們保護材料和組件的能力、我們管理人員和人才動態的能力、技術的快速轉變、模型過時等因素造成的，

某些產品的商品化、新商業模式的出現、需求模式的轉變、促成軟件和硬件分解的軟件定義技術的激增、產品供過於求、供應鏈和客户供應鏈要求的變化以及客户積累庫存緩衝區。例如，從傳統網絡和數據中心基礎設施向高度可擴展、虛擬化、基於雲的環境的轉變對我們的一些傳統CCS細分市場客户產生了不利影響，也對我們的服務提供商客户和HPS業務產生了積極影響。儘管全球供應鏈限制導致的運營挑戰對我們最近幾個季度的收入或支出並不重要，但這些挑戰在過去一段時間內一直存在，未來可能會再次出現，因為這種供應鏈限制在短期內仍然對我們構成風險（參見下文 “可能影響我們業務的外部因素”）。

容量利用率、客户組合以及我們提供的產品和服務類型是影響我們財務業績的重要因素。場地數量、合格人員的位置、製造和工程能力及網絡以及通過該能力實現的業務組合，也是EMS和原始設計製造（ODM）提供商在產生適當回報方面至關重要的考慮因素。由於EMS行業是營運資本密集型行業，我們認為，非國際財務報告準則調整後的投資資本回報率是衡量環管系統供應商財務業績的重要指標，主要基於非國際財務報告準則的營業收益（分別在下文 “非國際財務報告準則財務指標” 中進行了討論）以及對營運資本和設備的投資。

可能影響我們業務的外部因素：

可能對我們的行業和/或業務產生不利影響的外部因素包括政府立法、法規或政策、供應商或客户的財務困難、自然災害、火災和相關混亂、政治不穩定、國家間政治緊張局勢加劇（包括因中美關係最近的緊張局勢而威脅中國政府採取報復行動）、地緣政治動態、恐怖主義、武裝衝突（包括俄羅斯/烏克蘭衝突）、勞工或社會動盪、犯罪活動、網絡安全事件、異常惡劣的天氣狀況（包括由氣候變化引起的天氣狀況），例如颶風、龍捲風、其他極端風暴、野火、乾旱和洪水、影響當地、國家或國際經濟的疾病或疾病，以及我們、客户、供應商和/或物流合作伙伴運營所在司法管轄區存在的其他風險。這些類型的事件可能會干擾我們的一個或多個站點的運營，或者我們的客户、組件供應商和/或物流合作伙伴的運營。這些事件還可能導致成本上漲或供應短缺，並可能幹擾向我們交付組件，或幹擾我們向客户提供成品或服務的能力，其中任何一種可能性（在 COVID-19 和材料限制的情況下，過去和將來都可能對我們的經營業績產生重大負面影響）。當前的俄羅斯/烏克蘭衝突對我們供應鏈的影響並不大。有關近期全球供應鏈限制對我們業務的影響以及未來潛在影響的討論，請參閲下文和2022年20-F第5項 “運營和財務回顧與展望” 中的 “近期發展——細分市場環境”。

政府政策或立法造成的不確定性，和/或國家間政治緊張局勢的加劇，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。總的來説，社會、政治、監管和經濟條件的變化，或者我們和/或客户或供應商運營所在司法管轄區的對外貿易、税收、製造業、清潔能源、醫療保健行業和/或開發和投資的法律和政策的變化，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。更多細節請參見2022年20-F中的第3（D）項 “關鍵信息——風險因素”、“我們的運營已經並且可能繼續受到我們無法控制的事件的不利影響” 和 “美國的政策或立法可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響”。

與提高關税和/或國際貿易協定相關的政府行動增加了（並可能進一步增加）使用我們非美國製造基地和組件的美國客户的成本，反之亦然，這可能會對我們的服務需求、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。近年來，與其他低成本國家相比，來自中國的生產已變得不那麼具有成本競爭力。與此相關，我們已將許多主要位於中國的客户計劃轉移到未受這些關税影響的國家（包括泰國）。但是，由於關税通常由客户承擔，我們預計非中國客户將採取進一步行動退出中國，以避免這些額外的成本。我們會持續審查我們的場地生產策略，包括與我們在中國的生產有關的戰略。我們增強了全球網絡管理這種動態的彈性，包括我們最近在北美和亞洲的擴張努力。但是，鑑於這些（或更多）貿易行動的範圍和持續時間的不確定性，美國最近對中國的技術出口管制的影響，貿易緊張局勢是否會進一步升級，以及我們的客户是否會繼續承擔關税成本和/或通過內包或將業務轉移給其他供應商來避免此類成本，它們對我們服務需求、我們的運營和未來業績的影響目前無法量化，但可能是實質性的。我們將繼續監測美國和其他政府對我們的業務採取的貿易行動的範圍和持續時間，包括中國最近支持其私營部門業務的政策以及最近的美國技術出口管制法規。

通貨膨脹壓力可能會增加勞動力和材料成本，從而對我們的財務業績產生不利影響。由於疫情的持續影響、俄羅斯/烏克蘭衝突和相關的國際應對措施以及不確定的經濟環境等因素導致的通貨膨脹率上升，我們的運營成本已經增加，並且可能繼續增加。儘管迄今為止，我們成功地通過提高產品和服務的定價來抵消大部分增加的成本，但我們無法保證在這方面持續取得成功，未來無法收回的運營成本增加將對我們的利潤率產生不利影響。我們無法預測通貨膨脹率或其他負面經濟因素的未來趨勢，也無法預測運營成本的相關增長。此外，由於我們的定價上漲，我們的客户可能會選擇減少與我們的業務。此外，全球經濟（包括全球通貨膨脹和/或衰退的嚴重程度和持續時間）和金融市場的不確定性可能會影響當前和未來對客户產品和服務的需求，進而影響我們的業務。我們將繼續監測全球經濟和金融環境的動態和影響，並努力管理我們的優先事項、成本和資源，以預測和準備我們認為必要的任何變化。

我們依靠各種合同承運人或普通承運人將原材料和零部件從供應商那裏運送給我們，並將我們的產品運送給客户。使用合同承運人或普通承運人會面臨多種風險，包括：能源價格和勞動力、車輛和保險成本上漲導致成本增加；劫持和盜竊導致運輸損失；港口擁堵和勞動力短缺和/或罷工導致的交貨延遲；以及我們無法控制的其他因素。儘管我們試圖通過使用多種承運人和運輸方式以及保險來減輕我們對這些風險造成的任何損失的責任，但任何與需求或運輸或運輸延誤相關的成本或損失如果無法減輕、避免或轉嫁給我們的客户，都可能會降低我們的盈利能力，要求我們製造替代產品或損害我們與客户的關係。

技術變革和數據中心部署的步伐，以及客户外包或在EMS和/或ODM競爭對手之間轉移業務的頻率，可能會影響我們的業務、經營業績和/或財務狀況。

我們依靠 IT 網絡和系統（包括第三方服務提供商的網絡和系統）來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依賴我們的IT基礎設施來實現各種職能，包括產品製造、全球財務報告、庫存和其他數據管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都容易因火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、破壞、網絡安全威脅和事件以及類似事件而中斷。儘管我們沒有受到計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客事件或中斷的重大影響，但我們一直是（並將來可能成為）此類事件的目標。

近期我們一直保持高庫存水平，部分原因是我們的業務增長，以及鑑於持續的材料限制，我們進行了戰略庫存採購。與此相關的是，我們將繼續與客户合作，以獲取現金存款，以幫助減輕庫存增加的影響。更多細節請參見2022年20-F的第3（D）項 “關鍵信息——風險因素”，“我們的產品和服務涉及庫存風險”。

有關可能對我們的業務產生不利影響的其他超出我們控制範圍的因素的討論，請參閲我們的2022年20-F項目5 “運營和財務審查與展望” 中的 “可能影響我們業務的外部因素”。

最近的事態發展：

分段環境：

ATS 細分市場：

與2022年第二季度相比，ATS細分市場的收入在2023年第二季度增長了24％，這得益於我們工業業務的持續強勁以及A＆D業務商業需求的恢復，這足以抵消我們資本設備業務的需求疲軟。我們預計，與2022年相比，2023年我們的ATS細分市場收入將在十幾歲左右的百分比範圍內增長。

與2022年第二季度相比，ATS細分市場的利潤率在2023年第二季度有所增加（4.8％對4.5％），這得益於銷量槓桿率的提高和生產率的提高。

CCS 細分市場：

與2022年第二季度相比，CCS細分市場的收入在2023年第二季度增長了5％，這得益於我們企業終端市場的增長（受對專有計算的強勁需求的支持），但部分被通信終端市場預期的需求疲軟所抵消。與2022年第二季度相比，我們2023年第二季度的HPS收入下降了23％，至3.54億美元，佔2023年第二季度總收入的18％。下降是由數據中心資本支出預計將從網絡產品轉移到支持人工智能應用的計算容量以及2022年第二季度強勁的比較收入推動的。我們目前預計，HPS的收入將在短期內連續增長。我們目前還預計，與2022年相比，2023年CCS細分市場的收入將在中等個位數百分比範圍內增長，企業終端市場的增長足以抵消通信終端市場的預期疲軟。

與2022年第二季度的5.0％相比，CCS細分市場的利潤率在2023年第二季度增至6.0％，這主要是由於銷量槓桿率的提高，尤其是我們的企業終端市場，以及生產率的提高和良好的組合。

運營影響：

全球供應鏈限制繼續影響我們的業務（儘管與2022年相比，2023年迄今的影響較小），導致某些組件的交貨時間延長，並影響支持客户計劃所需材料的可用性。但是，我們先進的計劃流程、供應鏈管理以及與客户和供應商的合作有助於顯著減輕這些限制對我們近期收入的影響。由於供應鏈限制使我們無法完成客户訂單，我們在2023年第二季度、2023年上半年（2023年上半年）或2022年第二季度沒有對收入產生重大不利影響（2022年第一季度——估計總的不利收入影響約為1,700萬美元，全部來自我們的ATS板塊）。儘管我們已盡我們所能將這些動態納入我們的財務指導，但其負面影響（就持續時間和嚴重程度而言）無法肯定地估計，可能大大超出我們的預期。由於一些提供高品位鋁等原材料的次級供應商部分依賴俄羅斯/烏克蘭的供應，我們將繼續密切關注這些原材料的供應可用性和價格波動。但是，當前的俄羅斯/烏克蘭衝突對我們供應鏈的影響並不大。

2023年第二季度、2023年上半年或2022年第二季度，由於供應鏈限制、定期封鎖或勞動力限制（勞動力限制），或與COVID-19相關的費用，我們沒有產生任何物質限制成本1。我們估計，由於上述因素，2022年第一季度約束成本約為400萬美元。

未來的不確定性：

全球供應鏈限制已經影響（並將來可能會影響）我們的運營。全球供應鏈限制對我們業務的最終影響將取決於目前無法預測的未來發展，包括我們的供應商和物流提供商恢復和/或維持全面生產的速度、供應商優先處理待辦事項的影響、COVID-19 捲土重來、政府的應對措施以及勞動力短缺狀況。因此，我們目前無法估計這些問題的總體嚴重程度或影響持續時間，因為這可能是實質性的。儘管我們已經成功地在很大程度上緩解了供應限制對我們生產率的影響，但 COVID-19 的持續傳播、復甦和突變可能會使我們的緩解工作更具挑戰性。即使在這些問題消退之後，由於其全球經濟影響，包括任何相關的衰退，以及對我們的供應商、第三方服務提供商和/或客户的持續影響，我們的業務仍可能受到重大的不利影響。另見第 3 (D) 項 “關鍵信息——風險因素”、“COVID-19 對我們的運營以及客户、供應商和物流提供商運營的影響已經並將來可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大和不利影響” 以及 “我們依賴第三方提供某些材料，我們的業績已經而且可能繼續受到此類材料的質量、可用性和成本的負面影響” 我們的 2022 20-F。

董事會成員退休：

關於卡羅爾·佩裏於 2023 年 4 月 26 日從董事會（董事會）退休，以及威廉·埃瑟靈頓於 2020 年 1 月 29 日從董事會和 Onex 董事會退休

1 約束成本包括直接和間接成本，包括由於我們無法保障材料而造成的收入損失導致的製造效率低下、閒置的勞動力成本，以及勞動力、加急費用和運費保費、清潔用品、個人防護設備以及支持我們在家辦公安排的IT相關服務的增量成本。

公司（Onex）於2023年5月11日結算，佩裏女士持有的20萬份遞延股份單位（DSU）和埃瑟靈頓先生持有的50萬份遞延股份單位（DSU）已於2023年6月結算。

二次發行

2023年6月5日，公司和我們的控股股東Onex與加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司（承銷商）簽訂了承銷協議（承銷協議），內容涉及Onex承銷我們的1200萬股次級有表決權股份（SVS）的二次公開募股（二次發行），其中約1180萬股是在轉換同等數量的多重投票股票（MVS）後發行的，該股已收盤 2023 年 6 月 8 日。我們在二次發行中沒有出售任何SVS，也沒有從中獲得任何收益。承保協議包含此類協議的習慣陳述、擔保、契約和其他習慣條款。關於二次發行，我們同意根據相關的美國註冊聲明及相關的美國和加拿大招股説明書向承銷商和Onex賠償某些索賠，包括根據美國證券法和適用的加拿大證券法提出的索賠。該公司同意支付二次發行總費用和支出中的約95萬美元。Onex仍然是我們的控股股東。另請參閲 “關聯方交易”。

信貸額度修正案：

2023年6月14日，我們修改了信貸額度，將倫敦銀行同業拆借利率改為有擔保隔夜融資利率加0.1％（調整後的SOFR）。該修正沒有對我們的2023年第二季度中期財務報表產生重大影響。

重組更新：

我們在2023年第二季度和2023年上半年分別記錄了520萬美元和950萬美元的重組費用，主要包括調整成本基礎的行動，以應對我們的某些業務和地區（包括資本設備業務）需求下降的問題。

SVS 回購：

截至2023年6月30日，根據我們目前的普通期權發行人出價（NCIB），仍有大約630萬份SVS可供回購，該出價將於2023年12月到期。根據NCIB允許我們回購以取消的最大SV數量，將減少我們在NCIB期限內安排任何非獨立經紀商在公開市場上購買的SVS數量，以履行我們的股票補償（SBC）計劃下的交付義務。在2023年第二季度和2023年上半年，我們共支付了：（x）1,500萬美元和2560萬美元（包括交易費用），分別回購了140萬和220萬份SVS，用於根據NCIB進行取消；（y）520萬美元（包括交易費），通過獨立經紀人回購40萬SVS，以履行我們的SBC計劃下的交割義務。請參閲下面的 “2023 年第二季度及年初至今的摘要”。

運營目標和優先事項：

我們的運營目標和優先事項與2022年20-F項目5 “運營和財務審查與展望” 中 “運營目標和優先事項” 標題下設定的目標和優先事項沒有變化。除其他外，全球供應限制和其他行業市場和經濟狀況的持續時間和影響不在我們的控制範圍內，因此可能會影響我們實現收入和利潤目標的能力。

我們的戰略：

我們仍然致力於進行我們認為必要的投資，以支持我們的長期目標和創造股東價值，同時管理我們的成本和資源，以最大限度地提高我們的效率和生產力。我們的戰略與2022年20-F項目5 “運營和財務審查與展望” 中 “我們的戰略” 標題下提出的戰略沒有變化。

2023 年第二季度及年初至今摘要

我們的2023年第二季度中期財務報表是根據國際會計準則（IAS）34、中期財務報告以及我們根據國際財務報告準則採用的會計政策編制的。2023 年第二季度臨時報告

財務報表反映了管理層認為公允列報我們截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績、綜合收益和現金流所必需的所有調整。有關最近通過的會計準則和修正案的討論，請參閲2023年第二季度中期財務報表附註2。下文 “經營業績” 中列出了對我們的2023年第二季度和2023年上半年財務業績的討論。

下表列出了所述期間的某些關鍵經營業績和財務信息（以百萬計，每股金額和百分比除外）：

* 分部業績是根據分部收入、分部收入和分部利潤率（分部收入佔分部收入的百分比）進行評估的，每項收入的定義見下文 “經營業績——分部收入和利潤率”。

(1) 不包括未攤銷的債務發行成本。

(2) 不包括普通課程信用證（L/C）。

(1) 包括交易費。

(2) 2023年第二季度和2023年上半年，分別包括根據自動股票購買計劃（ASPP）購買以取消的50萬和90萬SVS。2022年第二季度和2022年上半年（2022年上半年），分別包括根據ASPP購買的100萬和120萬輛SVS。

(3) 對於2023年第二季度和2023年上半年，不包括截至2023年6月30日記錄的2140萬美元的應計金額，該應計金額是我們在2023年6月為SBC計劃下的交付義務簽訂的ASPP下允許的SVS回購的最大合同數量。

（4）在每個期間，完全包括通過獨立經紀人購買ASPP，以履行我們的SBC計劃下的交付義務。

其他績效指標：

除了上述主要經營業績和財務信息外，管理層還審查了以下措施：

* 我們從某些客户那裏獲得現金存款，主要是為了幫助減輕因材料限制而導致的高庫存水平的影響，並降低與庫存過剩和/或過期相關的風險。請參閲下表中的 “客户現金存款”。

* 代表向第三方銀行出售的與三個客户（一個CCS細分市場客户和兩個ATS細分市場客户）的未承諾的SFP相關的A/R。

我們在A/R銷售計劃和SFP下銷售的金額可能因季度（以及每個季度內）而異，具體取決於我們的營運資金和其他現金需求，包括地理位置。參見上圖和下方的 “流動性—現金要求—融資安排”。

A/R 天數定義為該季度的平均 A/R 除以平均每日收入。庫存天數、A/P 天數和現金存款天數的計算方法是將該季度每件商品的平均餘額除以平均每日銷售成本。現金週期天數定義為 A/R 天數和庫存天數之和減去 A/P 天數和天數

現金存款。庫存週轉率的計算方法是 365 除以庫存天數。較低的A/R天數、庫存天數和現金週期天數，以及A/P天數、現金存款天數和庫存週轉率的增加通常反映了現金管理績效的改善。

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的A/R天數減少了5天，這主要是由於2023年第二季度的收入與2022年第二季度相比有所增加，但2023年第二季度的平均A/R高於2022年第二季度的影響部分抵消了這一點。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的平均A/R有所增加，這主要是由於2023年第二季度的收入增加。2023年第二季度的庫存天數比2022年第二季度增加了5天，這主要是由於2023年第二季度平均庫存水平的上升，但部分被2023年第二季度銷售成本上漲的影響所抵消。與2022年第二季度相比，我們在2023年第二季度的平均庫存水平有所提高，這主要是由於在2023年第二季度購買了材料以支持我們業務的強勁增長。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售成本更高，這是由於我們的業務增長。由於2023年第二季度銷售成本上漲和2023年第二季度平均A/P下降的影響，2023年第二季度的A/P天數與2022年第二季度相比減少了17天。2023 年第二季度平均每股收益下降是由於付款時機造成的。我們從某些客户那裏收到現金存款，這有助於減輕庫存購買量增加對我們現金流的影響（見上圖）。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的現金存款天數增加了13天，這主要是由於2023年第二季度平均現金存款的增加，但部分被銷售成本上漲的影響所抵消。現金存款的增加與上述庫存購買量的增加一致。我們的客户現金存款餘額會根據某些客户要求我們採購的庫存水平（以確保未來需求的供應）或我們在生產中使用庫存的情況而波動。

與2023年第一季度相比，2023年第二季度的A/R天數減少了6天，這是由於連續收入增加以及2023年第二季度平均A/R的下降。與2023年第一季度相比，2023年第二季度的平均A/R有所下降，這主要是由於收款和收入的時機所致。2023 年第二季度的庫存天數比 2023 年第一季度減少了 7 天，這主要是由於 2023 年第二季度的銷售成本上漲。2023年第二季度的銷售成本連續上升，這主要是由於我們的業務增長。與2023年第一季度相比，2023年第二季度的A/P天數減少了8天，這主要是由於銷售成本上漲以及2023年第二季度平均A/P下降的影響。與 2023 年第一季度相比，2023 年第二季度的平均每股收益較低，這主要是由於付款時機造成的。與2023年第一季度相比，2023年第二季度的現金存款天數減少了3天，這主要是由於銷售成本上漲的影響。

我們認為，現金週期天數（及其組成部分）和庫存週轉率是向投資者提供有關我們現金管理業績信息的有用衡量標準，也是衡量我們行業營運資本管理效率的公認指標。

    

關鍵會計估計

按照《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，影響會計政策的適用、報告的資產、負債、收入和支出數額以及與或有資產和負債有關的相關披露。我們的判斷、估計和假設基於當前事實（包括近期全球供應鏈限制的長期影響和巴淡島大火的影響）、歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素。經濟環境還影響編制合併財務報表所需的某些估計值和貼現率，包括適用於確定非金融資產減值測試中使用的可收回金額的重大估算值和貼現率。我們對這些因素的評估構成了我們判斷資產和負債賬面價值以及成本和支出的應計額的基礎。實際結果可能與我們的估計和假設存在重大差異。我們會持續審查我們的估計和基本假設，並根據管理層的需要進行修改。修訂是在修訂估計數的時期內確認的，也可能影響未來的時期。

我們對編制2023年第二季度中期財務報表時使用的估計、判斷和假設的審查包括與以下內容相關的估計、判斷和假設的確定：我們對收入確認時間的確定、資產和現金產生單位（CGU2）是否存在減值指標、我們對遞延所得税資產和負債的衡量、我們估計的庫存減記和預期信貸損失以及客户信譽。對估計、判斷或假設的任何修訂都可能導致減記、加速折舊或攤銷、資產或CGU減值，和/或我們的A/R和/或存貨賬面金額或遞延所得税資產估值的調整，所有這些都可能對我們的財務業績和財務狀況產生重大影響。

2 CGU是最小的可識別資產組，無法單獨測試，產生的現金流在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入，可以由單個地點、一組地點或業務線組成。

我們在2022年AFS附註2中描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。以下段落確定了管理層認為 “關鍵” 的會計估計，其定義是根據國際財務報告準則做出的會計估計，這些估計涉及很大的估算不確定性，並且已經或有理由可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。2023 年第二季度沒有對我們的關鍵會計估計和/或假設進行重大修改。

估算不確定性和判斷力的關鍵來源：我們在以下領域應用了重要的估計、判斷和假設，我們認為這些估計、判斷和假設可能會對我們報告的業績和財務狀況產生重大影響：我們對收入確認時間的確定；事件或情況變化是否是應對我們的資產或CGU進行減值審查的指標；以及對CGU可收回金額的衡量，包括估算未來的增長、盈利能力以及折扣和終端增長率。有關關鍵會計估算的詳細討論，請參閲我們的2022年20-F第5項 “運營和財務審查與展望” 中的 “關鍵會計估計”。

此外，我們確定在2023年第二季度或2023年上半年（或迄今為止）沒有發生需要對CGU進行中期減值評估的觸發事件，在2023年第二季度或2023年上半年（或迄今為止）沒有發現與我們的可疑賬款備抵或資產和負債的可收回性和估值相關的重大減值或調整。

經營業績

有關近期事件和市場狀況對我們細分市場的影響的討論，請參閲上面的 “概述—業務環境概述” 和 “近期發展”。有關可能導致我們財務業績週期波動的因素的一般性討論，請參閲我們的2022年20-F項目5 “運營和財務審查與展望” 中 “經營業績” 的開頭段落。

以收入百分比表示的經營業績：

收入：

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的總收入為19.4億美元，增長了13％。與2022年上半年相比，2023年上半年的總收入為37.8億美元，增長了15％。

下表列出了所示時期內來自我們應報告的細分市場的收入以及細分市場和終端市場收入佔總收入的百分比（以百萬計，百分比除外）：

    

與2022年第二季度和2022年上半年相比，ATS分部2023年第二季度和2023年上半年的收入分別增長了1.70億美元（24％）和2.655億美元（19％），這得益於我們的工業業務持續強勁以及A＆D業務商業需求的恢復（與去年同期相比，2023年第二季度工業和A＆D總收入增長了54％，2023年上半年增長了42％），超過了抵消了我們資本設備業務的需求疲軟。由於供應鏈限制，我們在2023年第二季度或2023年上半年沒有對收入產生重大不利影響（2022年第二季度和2022年上半年——分別為零和約1700萬美元）。

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的CCS分部收入增長了5,220萬美元（5％），與2022年上半年相比，2023年上半年增長了2.276億美元（12％）。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的通信終端市場收入下降了9,730萬美元（15％），2023年上半年與2022年上半年相比減少了3,090萬美元（2％），這兩者分別受到2022年第二季度和2022年上半年強勁的比較收入以及從超大規模客户購買的HPS減少的推動。與2022年第二季度相比，我們2023年第二季度的HPS收入下降了23％，至3.54億美元，佔2023年第二季度總收入的18％。與2022年上半年相比，我們2023年上半年的HPS收入下降了12％，至7.25億美元，佔我們2023年上半年總收入的19％。下降是由數據中心資本支出預計將從網絡產品轉移到支持人工智能應用的計算容量以及2022年第二季度和2022年上半年強勁的比較收入推動的。受專有計算強勁需求的推動，2023年第二季度的企業終端市場收入與2022年第二季度相比增長了1.495億美元（42％），與2022年上半年相比，2023年上半年增加了2.585億美元（40％）。供應鏈限制並未對2023年第二季度、2023年上半年、2022年第二季度或2022年上半年CCS細分市場的收入產生重大不利影響。

我們收入的很大一部分依賴少數客户。總體而言，我們的前十大客户佔2023年第二季度及2023年上半年（2022年第二季度與2022年上半年，分別為68％和66％）總收入的61％。2023年第二季度（18％）和2023年上半年（17％），一個客户（在我們的CCS細分市場中）分別佔總收入的10％或以上。2022年第二季度，一個客户（在我們的CCS細分市場中）佔總收入（13％）的10％或更多。2022年上半年，沒有客户佔總收入的10％或以上。

我們通常與客户簽訂主供應協議，為我們的整體關係提供框架，儘管此類協議通常不能保證特定的業務水平或固定價格。取而代之的是，我們會逐項出價，並接收客户關於特定數量和產品時間的採購訂單。我們無法保證我們當前的客户會繼續向我們提供後續業務或新業務。客户還可能取消合同，交易量水平可能會更改或延遲，任何一種情況都可能對我們的經營業績、營運資本績效（包括要求我們保持高於預期的庫存水平，尤其是在供應受限的環境中，以滿足需求需求）產生重大不利影響，並導致資產利用率降低和利潤率降低。我們無法保證更換已完成、延遲、取消或減少的訂單，也無法保證我們當前的客户將繼續使用我們的服務，或以可接受的條款或根本無法保證續訂與我們簽訂的長期製造或服務合同。此外，在任何給定季度，我們都可能遇到與材料、測試或其他製造或供應鏈活動相關的質量和流程差異。儘管我們成功地解決了其中的大多數問題，但這些差異的存在可能會對未來任何受影響客户對我們服務的需求產生重大不利影響。此外，我們的一些客户協議要求我們在合同期限內向客户提供特定的降價，這對我們的收入和利潤率產生了重大影響。市場持續向分解解決方案和開放硬件平臺的轉變對我們傳統OEM Communications客户的需求產生了不利影響，但也對我們的服務提供商客户和HPS業務產生了有利影響。無法保證來自我們任何主要客户的收入將繼續保持歷史水平，也無法保證絕對收入或佔總收入的百分比不會減少。來自這些客户或其他客户的收入大幅下降或定價壓力，或者失去主要客户或項目，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

材料限制導致生產延遲，並可能對我們的運營產生重大不利影響。在過去的一段時間裏，材料限制對我們的收入、利潤率和庫存水平產生了不利影響，我們預計，這種限制（以及需求旺盛的零部件和材料的更長交貨時間）在短期內仍將構成風險，並可能對我們的收入和營運資本表現產生不利影響。

毛利潤：

下表顯示了所示期間的毛利和毛利率（毛利佔總收入的百分比）：

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的毛利增長了23％，達到1.846億美元。與2022年上半年相比，2023年上半年的毛利增長了23％，達到3.486億美元。毛利增長的主要原因是我們強勁的收入增長，但部分抵消了庫存減記增加的影響（與去年同期相比，2023年第二季度增加了380萬美元，2023年上半年增加了1,510萬美元）。2023 年第二季度和 2023 年上半年的庫存減記中約有三分之二與我們的安非他明類興奮劑板塊有關。與去年同期相比，2023年第二季度和2023年上半年的庫存減記有所增加，這是由於對某些過期庫存的需求減少（部分原因是我們的資本設備業務需求疲軟）。我們在2022年第二季度、2023年第二季度或2023年上半年沒有產生材料約束成本。在2022年上半年，由於材料限制、勞動力限制和COVID-19相關支出，毛利受到銷售成本中記錄的約400萬美元約束成本的不利影響。請參閲上面的 “最新發展——細分市場環境——運營影響”。

毛利率從2022年第二季度的8.7％增長到2023年第二季度的9.5％，並從2022年上半年的8.6％增加到2023年上半年的9.2％。毛利率的增長主要是由銷量槓桿率和成本生產率的提高推動的。

有關可能導致毛利率週期波動的因素的一般性討論，請參閲我們的2022年20-F第5項 “運營和財務審查與展望” 中的 “經營業績——毛利”。

SG&A：

2023年第二季度的銷售併購為6,910萬美元（佔總收入的3.6％），與2022年第二季度的7,100萬美元（佔總收入的4.1％）相比，減少了190萬美元。2023年上半年的銷售併購為1.47億美元（佔總收入的3.9％），與2022年上半年的1.367億美元（佔總收入的4.2％）相比，增加了1,030萬美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度的銷售和收購減少的主要原因是員工SBC支出減少了180萬美元（見下文），以及2023年第二季度創下的290萬美元的優惠TRS FVA（定義見下文 “分部收入和利潤率”），但被2023年第二季度可變薪酬的增加所抵消。與2022年上半年相比，2023年上半年的銷售和收購增長主要是由於不利的外匯變動（2023年上半年的虧損為570萬美元，而2022年上半年的收益為70萬美元）、270萬美元的員工SBC支出增加（如下所述）以及更高的可變薪酬，被2023年第二季度錄得的290萬美元有利的TRS FVA所抵消。

分部收入和利潤率：

根據分部收入（如上所述）、分部收入和分部利潤（分部收入佔分部收入的百分比）評估分部業績。收入歸因於產品製造或提供服務的細分市場。分部收入定義為分部的淨收入減去其銷售成本及其在銷售和收購及研發費用中的可分配部分（統稱為分部成本）。可識別的分部成本直接分配給相應的細分市場，而其他分部成本，包括間接成本和某些公司費用，是根據對每個細分市場從此類成本中獲得的相對使用或收益的分析分配給我們的細分市場。分部收入不包括財務成本（定義見下文 “財務成本”）、員工 SBC 支出、無形資產攤銷（不包括計算機軟件）、其他費用（回收）（詳見下文 “其他費用（回收）”），以及從2023年第一季度開始，與我們在2022年12月簽訂的總回報互換協議（TRS協議）相關的公允價值調整（TRS FVA），因為這些成本和費用由我們的管理和審查公司層面的首席執行官。請參閲 2023 年第二季度、2023 年上半年的分部收入與所得税前收益的對賬情況，以及

2023年第二季度中期財務報表附註3中的相應往期。我們的分部不記錄分部間收入。儘管我們使用分部收入和細分市場利潤率來評估我們細分市場的表現，但我們可能會在一個細分市場中產生運營成本，這也可能使另一個細分市場受益。我們的分部報告會計政策與適用於整個公司的會計政策相同。

下表顯示了所示期間的分部收入（以百萬計）和分部利潤：

與2022年第二季度相比，ATS細分市場的收入與2022年第二季度相比增長了1,030萬美元（33％），2023年上半年與2022年上半年相比增加了980萬美元（15％），這得益於2023年第二季度和2023年上半年ATS細分市場的收入水平與去年同期相比有所提高，部分被上述庫存減記增加的影響（2023年第二季度增加約100萬美元，上半年增加約800萬美元）所抵消 2023 年與去年同期相比）。在銷量槓桿率提高和生產率提高的推動下，ATS細分市場的利潤率從2022年第二季度的4.5％增加到2023年第二季度的4.8％。受資本設備需求預期疲軟的推動，安非他明類興奮劑板塊的利潤率從2022年上半年的4.8％下降至2023年上半年的4.6％，但部分被我們的其他ATS業務盈利能力的改善所抵消。

2023年第二季度的CCS分部收入與2022年第二季度相比增長了1,340萬美元（26％），與2022年上半年相比增長了4,000萬美元（47％），這是由於2023年第二季度和2023年上半年的CCS分部收入水平與去年同期相比有所提高，但部分被上述庫存減記增加的影響（2023年第二季度增加了約200萬美元，約為2萬美元）所抵消與去年同期相比，2023年上半年為700萬）。CCS細分市場的利潤率從2022年第二季度的5.0％增長到2023年第二季度的6.0％，並從2022年上半年的4.5％增加到2023年上半年的5.9％，這主要是由於交易量槓桿率的提高，尤其是我們的企業終端市場，以及生產率的提高和有利的組合。

SBC 支出和 TRS FVA：

2022年12月，我們簽訂了TRS協議，以管理現金流需求以及我們在SBC計劃下結算某些未償股權獎勵時面臨的SVS股價波動風險。有關更多詳細信息，請參閲下面的 “流動性—現金需求— TRS”。下表顯示了在指定期限內（以百萬計）的員工SBC支出（與授予員工的RSU和績效分成單位（PSU）有關）、TRS FVA和董事SBC支出（與作為薪酬向董事發放的DSU和RSU有關）：

(1) 費用包括以SVS或SVS結算的董事薪酬和每位董事選擇的現金。

    

我們的SBC支出可能會在不同時期之間波動，以考慮新的補助金、因員工解僱或辭職而產生的沒收以及確認有資格退休的員工的SBC加速支出（通常在與我們的年度補助金相關的年度第一季度）。我們的員工SBC支出中與績效薪酬相關的部分可在任何時期進行調整，以反映績效薪酬的變化

預先確定的績效目標和財務目標的預計實現水平。與2022年第二季度相比，我們2023年第二季度的員工SBC支出減少的主要原因是我們在2022年第二季度進行了調整，以反映當時預計將在2023年第一季度投入的PSU的估計數量的增加。與2022年上半年相比，我們的員工SBC支出在2023年上半年有所增加，這主要是由於我們在2023年上半年記錄的調整（以反映預計在2024年第一季度投入的PSU數量的增加）高於2022年上半年（以反映當時預計在2023年第一季度歸屬的PSU數量的增加）。

其他費用（追回款）：

我們記錄了所述期間的以下重組和其他費用（回收額）（以百萬計）：

重組費用：

我們對業務、運營效率和成本結構進行持續評估，並在必要時實施重組行動。

我們在2023年第二季度和2023年上半年的重組活動主要包括調整成本基礎的行動，以解決我們的某些業務和地區（包括資本設備業務）需求下降的問題。

我們在2023年第二季度和2023年上半年（分別為2022年第二季度和2022年上半年——分別為30萬美元和310萬美元）記錄的現金重組費用為230萬美元和660萬美元，主要用於員工解僱費用。我們在2023年第二季度和2023年上半年記錄了290萬美元的非現金重組費用，主要包括與脱離項目和空置物業相關的設備、建築物改善和使用權資產的加速折舊（2022年第二季度和2022年上半年分別為60萬美元和90萬美元），主要包括：（i）2022年第一季度與脱離計劃相關的資產的加速折舊；以及（ii）與脱離計劃相關的使用權資產 2022年第二季度騰出房產）。在2023年第二季度和2023年上半年，我們的重組費用在兩個細分市場之間大致平均分配（2022年第二季度——大約三分之一的重組費用歸因於我們的ATS板塊；2022年上半年——在兩個細分市場之間大致平均分配）。截至2023年6月30日，我們的重組準備金為530萬美元（2022年12月31日為580萬美元），我們將其記錄在合併資產負債表的當前準備金中。

    

由於我們的業務、市場變化和/或我們退出利潤較低、表現不佳、非核心或非戰略性業務，我們也可能在未來實施額外的重組行動或資產剝離。此外，客户向競爭對手轉移業務的頻率增加、他們外包數量的變化、定價壓力，或者要求將項目轉移到我們的站點之間或成本較低的地點，也可能導致我們未來採取重組行動。在我們的網絡內部或向競爭對手過渡計劃期間，我們可能會承擔更高的運營費用。任何此類重組活動，如果進行的話，都可能對我們的經營和財務業績產生不利影響，並可能要求我們進一步調整業務。

過渡成本（回收率）：

過渡成本（回收率）的定義見下文 “非國際財務報告準則財務指標”。在 2023 年第二季度或 2023 年上半年，我們沒有產生過渡成本或過渡回收費用。我們在2022年第二季度沒有產生任何過渡成本，在2022年上半年沒有產生150萬美元的過渡成本，主要與處置2022年第一季度重新歸類為待售資產有關。在2022年第二季度和2022年上半年，我們記錄了360萬美元的過渡回收，反映了出售此類資產的處置收益。

收購成本：

我們承擔與潛在和已完成的收購相關的諮詢、交易和整合成本。如果適用，我們還會產生與後續重新評估賠償資產或解除與收購相關的賠償或其他負債相關的費用或免除債務。這些成本、費用和免責合起來稱為購置成本（回收）。

我們記錄的2023年第二季度收購成本為零，2023年上半年與潛在收購相關的30萬美元（2022年第二季度——20萬美元；2022年上半年——40萬美元，均與2021年11月收購PCI Private Limited有關）。

其他費用（回收費用）：

2023年第二季度和2023年上半年的其他費用（追償）包括與和解我們作為原告的集體訴訟（針對前期購買的零部件）相關的270萬美元法律追償，部分抵消了約100萬美元的費用，其中幾乎全部包括二次發行的費用和支出。請參閲上面的 “近期發展——二次發行”。

財務成本：

財務成本包括與我們的信貸額度（包括債務發行和相關的攤銷成本）、我們的利率互換協議、我們的TRS協議、我們的A/R銷售計劃、客户SFP相關的利息支出和費用，以及減去所得利息收入後的租賃債務利息支出。在2023年第二季度和2023年上半年，我們分別支付了1,940萬美元和3,810萬美元的財務成本（2022年第二季度和2022年上半年分別為1,020萬美元和1,820萬美元）。與去年同期相比，2023年第二季度和2023年上半年支付的財務成本增加主要是由於根據我們的A/R銷售計劃和客户SFP支付的總利息分別增加了約400萬美元和900萬美元，以及根據我們的信貸額度支付的更高利息分別增加了約500萬美元和1,100萬美元。

與我們的A/R銷售計劃和客户SFP的上期相比，我們在2023年第二季度和2023年上半年支付的利息更高，這是因為根據這些安排在2023年第二季度和2023年上半年同期出售的A/R總額增加，以及更高的利率。與2022年第二季度相比，我們在A/R銷售計劃和客户SFP下的銷售總額在2023年第二季度增加了約2.5億美元，與2022年上半年相比，2023年上半年增加了約6.66億美元。與前期相比，我們在2023年第二季度和2023年上半年增加了A/R銷售計劃和客户SFP下的銷售量，以管理業務增長帶來的短期流動性和營運資金需求，以及在全球供應鏈限制和某些組件更長的交貨時間的情況下，我們在2023年第二季度和2023年上半年維持較高的庫存水平以確保供應。與前期相比，我們在2023年第二季度和2023年上半年根據信貸額度支付的利息有所增加，這主要是由於更高的利率。

所得税：

2023年第二季度，我們的淨所得税支出為1,020萬美元，税前收益為6,570萬美元，而2022年第二季度的税前收益淨所得税支出為1,400萬美元，為4,960萬美元。2023年上半年，我們的淨所得税支出為2320萬美元，税前收益為1.034億美元，而2022年上半年的税前收益淨所得税支出為2,300萬美元，為8,040萬美元。

我們2023年第二季度的淨所得税支出包括200萬澳元的税收支出，該差額與預期匯回某些亞洲子公司的未分配收益（匯回費用）相關的應納税臨時差額。我們的一家亞洲子公司550萬美元的税收不確定性逆轉對我們2023年上半年的淨所得税支出產生了有利影響，部分被330萬美元的遣返費用所抵消。在 2023 年第二季度或 2023 年上半年，應納税外匯影響並不顯著。

我們的一家亞洲子公司490萬美元的税收不確定性逆轉對我們2022年上半年的淨所得税支出產生了有利影響。在2022年第二季度或2022年上半年，應納税外匯的影響都不顯著。

我們在多個國家開展業務，包括擴大税收優惠以鼓勵外國投資或所得税率較低的國家。由於各種原因，我們的有效税率可能因不同時期而有很大差異，包括不同税收管轄區、有免税期的司法管轄區的業務組合和數量，以及與相應税務機關談判的税收優惠措施（見討論）

下面）。我們的有效税率還可能因重組費用、外匯波動、營業虧損、現金匯回、某些税收風險、根據税法可能使用虧損的時間段以及管理層是否認為未來的應納税利潤有可能允許我們確認遞延所得税資產的影響而有所不同。

我們開展業務的某些國家提供税收優惠以吸引和留住我們的業務。如果撤回某些使我們受益的税收優惠措施，我們的税收支出可能會大幅增加。如果我們未能滿足這些税收優惠所依據的條件，或者如果它們在到期時沒有續訂或更換，則可能會發生撤回。如果以其他方式提高適用於這些司法管轄區的税率，或者由於立法或行政慣例的變化，我們的税收支出也可能會增加。我們在任何特定國家前景的變化都可能影響我們滿足所需條件的能力。

除其他外，在我們開展業務的司法管轄區實施最近的全球最低税收協議可能會增加現金税、增加審計風險並提高我們的全球企業有效税率。根據國際會計準則理事會2023年5月發佈的《國際會計準則第12號修正案》，我們在確認、計量和披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債方面適用了強制性臨時例外情況（見2023年第二季度中期財務報表附註2）。此外，經濟合作與發展組織繼續發佈與税基侵蝕和利潤轉移有關的指導方針和提案，這可能會導致立法變革，可能重塑許多國家的國際税收規則，對我們的有效税率產生負面影響。我們無法預測任何具體立法提案或舉措的結果，也無法保證任何此類立法或舉措都不適用於我們。國際税法的立法或其他變化可能會增加我們的納税義務或對我們的整體盈利能力和經營業績產生不利影響。我們將繼續監測全球税收改革協議和舉措的進展。

目前，我們的税收優惠包括對泰國和老撾子公司的利潤免税。我們在泰國有三項所得税優惠措施（包括從2022年第三季度開始的激勵措施）。其中一項激勵措施允許在2027年到期之前免徵50％的所得税。第二項激勵措施允許在八年內免徵100％的所得税和分配税，並將於2028年到期。第三項激勵措施允許在六年內免除100％的所得税，並將於2028年到期。我們在老撾的税收優惠允許在2025年之前免徵100％的所得税，此後將所得税税率降低8％。每項激勵措施完全到期後，與此類激勵措施相關的應納税利潤將全部納税。如果我們受益的某些税收優惠措施被撤回或到期，我們的税收支出可能會大幅增加。

在某些司法管轄區，主要是美洲和歐洲，我們目前存在鉅額的淨營業虧損和其他可扣除的臨時差額，我們預計其中一些將在未來時期用於減少這些司法管轄區的應納税所得額，儘管目前並非所有司法管轄區都被確認為遞延所得税資產。此外，我們能夠記錄的與重組費用和SBC支出相關的税收優惠可能有限，因為這些金額中有很大一部分是在虧損結轉未確認的司法管轄區產生的。根據我們的收購結構，我們能夠記錄的與無形資產會計攤銷相關的税收優惠也受到限制。我們在每個報告日審查遞延所得税資產，並將其減少到我們認為不可能再實現相關税收優惠的程度。

我們根據業務的預期性質和結構以及我們擁有資產或開展業務的司法管轄區目前有效的税法、行政慣例和司法裁決來制定納税申報立場，所有這些都可能發生變化或不同的解釋，可能具有追溯效力。我們在各個司法管轄區接受税務審計，這可能會導致未來與先前業績相關的額外税收支出。税務機關的審查通常側重於但不限於我們的公司間交易的有效性，包括融資和轉讓定價政策，這些政策通常涉及税收和重大判斷等主觀領域。我們所得税支出和相關利息和/或罰款的任何此類增加都可能對我們未來的收益和未來的現金流產生重大的不利影響。

2021年第三季度，羅馬尼亞税務機關發佈了總額約為3,100萬羅馬尼亞列伊（按期末匯率計算約為700萬美元）的最終評估，用於我們在羅馬尼亞的一家子公司在2014至2018年納税年度的額外所得税和增值税。為了將我們的案件推進到上訴階段並減少或取消潛在的利息和罰款，我們向羅馬尼亞税務機關支付了2021年第三季度評估的全額款項（未就此類評估的全部或任何部分達成協議）。我們認為，我們最初提交的納税申報表符合適用的羅馬尼亞税收法律法規，並打算通過所有必要的上訴或其他司法程序大力捍衞我們的立場。

成功追查包括税務機關在內的任何政府機構的斷言都可能導致我們拖欠大量税款或其他報銷、利息和可能的罰款。我們相信我們已經充分積累了

任何可能的潛在不利裁決。但是，無法保證任何索賠的最終解決以及由此產生的任何訴訟。如果任何索賠和任何後續訴訟對我們不利，我們可能需要支付的金額可能是實質性的，並且超過應計金額。

淨收益：

2023年第二季度的淨收益為5,550萬美元，增長了1,990萬美元，而2022年第二季度的淨收益為3560萬美元。這一增長主要是由於毛利增長了3,470萬美元，其中900萬美元的財務成本增加和600萬美元的其他費用（回收額）的增加抵消了這一增長。

2023年上半年的淨收益為8,020萬美元，增長了2,280萬美元，而2022年上半年的淨收益為5,740萬美元。這一增長主要是由於毛利潤增加6,620萬美元，其中很大一部分被更高的銷售和收購、620萬美元的研發成本（以支持我們的HPS業務增長）、580萬美元的其他費用（回收額）的增加以及2,090萬美元的財務成本的增加所抵消。

流動性和資本資源

流動性

下表列出了指定期間的關鍵流動性指標（以百萬計）：

* 不包括普通課程信用證。

經營活動提供的現金：

2023年第二季度，我們從運營活動中產生了1.302億美元的現金，而2022年第二季度為8,690萬美元。經營活動現金的增加主要是由於淨收益增加1,990萬美元（如上文 “經營業績——淨收益” 中所述）、3,940萬美元的營運資金需求減少以及900萬美元的財務成本增加（以非現金形式增加淨收益），但部分抵消了已繳淨所得税增加的2160萬美元。與2022年第二季度相比，2023年第二季度營運資金要求的降低反映了庫存現金流改善了3.215億美元，其他流動資產現金流增加了4,930萬美元，但被A/R現金流減少7,600萬美元和A/P現金流減少2.554億美元（如下所述）部分抵消。

2023年上半年，我們從經營活動中產生了2.025億美元的現金，而2022年上半年為1.222億美元。經營活動現金的增加主要是由於淨收益增加2,280萬美元（如上文 “經營業績——淨收益” 中所述）、4,690萬美元的營運資金需求減少以及2,090萬美元的財務成本增加（以非現金形式增加淨收益），但部分抵消了已繳淨所得税增加的2320萬美元。降低

與2022年上半年相比，2023年上半年的營運資金需求反映了A/R現金流增加了4,060萬美元，庫存現金流改善了5.063億美元，其他流動資產現金流增加了6,840萬美元，但被A/P現金流減少的5.684億美元（如下所述）所抵消。

與2022年第二季度相比，2023年第二季度的A/R現金流減少是由於與2022年6月30日相比，2023年6月30日的A/R餘額有所增加（受2023年第二季度與2022年第二季度相比收入增加的推動）。與2022年上半年相比，2023年上半年A/R現金流的增加是由於收款和收入的時機所致。與去年同期相比，2023年第二季度和2023年上半年的庫存現金流有所改善，2023年6月30日的庫存與2023年3月31日和2022年12月31日相比有所減少（由於2023年第二季度和2023年上半年材料供應的改善），而2022年6月30日的庫存與2022年3月31日和2021年12月31日相比有所增加（主要是由於我們業務的增長）。與去年同期相比，2023年第二季度和2023年上半年其他流動資產現金流的增加是由於供應商存款的時間安排以及某些客户和非客户應收賬款（包括分別在2023年第二季度和2023年上半年收到的與巴淡大火相關的1,500萬美元和1,700萬美元保險收益），以及某些司法管轄區延遲在2022年第二季度和2022年上半年收回間接税。與前一時期相比，2023年第二季度和2023年上半年的A/P現金流下降是由於付款時間和客户存款的波動所致。我們持有客户的現金存款，以減輕大量庫存購買對我們現金流的影響。由於2023年第二季度和2023年上半年材料供應情況的改善，截至2023年6月30日的客户存款金額與2023年3月31日相比持平，與2022年12月31日相比略有下降。由於2022年第二季度和2022年上半年的大量庫存採購，截至2022年6月30日的客户存款金額與2022年3月31日和2021年12月31日相比有所增加。

我們會不時延長適用於某些客户的付款期限，和/或向新客户提供更長的付款期限。為了大幅抵消特定客户的延期付款條件對我們營運資金的影響，我們參與了三個客户SFP，根據這些計劃，我們將這些客户的A/R以未承諾的方式出售給第三方銀行，以獲得更早的付款。有關最近期末根據此類安排出售的A/R金額，請參閲上文 “2023年第二季度及年初至今摘要”。

非國際財務報告準則調整後的自由現金流：

非國際財務報告準則調整後的自由現金流是一種沒有標準化含義的非國際財務報告準則財務指標，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。我們將非國際財務報告準則調整後的自由現金流定義為在購買不動產、廠房和設備（扣除出售某些剩餘設備和財產的收益）、租賃付款和已支付的財務成本（不包括已支付的債務發行費用和支付的任何信貸協議豁免費）之後提供或用於運營的現金。由於我們不認為已支付的債務發行成本（2023年第二季度和2023年上半年為零；2022年第二季度和2022年上半年分別為零和80萬美元）或此類豁免費（如果適用）是我們持續融資支出的一部分，因此這些成本不包括在我們確定非國際財務報告準則調整後的自由現金流時支付的總財務成本中。但是，請注意，非國際財務報告準則調整後的自由現金流並不代表Celestica可用於全權支出的剩餘現金流。除了運營中提供或使用的國際財務報告準則現金（如上所述）外，管理層還使用非國際財務報告準則調整後的自由現金流作為衡量標準，來評估我們的運營現金流表現。我們認為，非國際財務報告準則調整後的自由現金流為我們的流動性提供了另一個透明度。請參閲下面的 “非國際財務報告準則財務指標”。

非國際財務報告準則調整後的自由現金流與根據國際財務報告準則計量的經營活動提供的現金的對賬情況如下：

    

我們2023年第二季度經非國際財務報告準則調整後的自由現金流為6,680萬美元，較2022年第二季度的4,330萬美元增加了2350萬美元，這主要是由於運營產生的現金增加了4,330萬美元（如上所述），但部分抵消了運營產生的現金流增加4,330萬美元，但部分抵消了這一點

扣除銷售收益（如下所述），用於購買不動產、廠房和設備的現金流增加了970萬美元，已支付的財務成本（不包括已支付的債務發行成本）增加了920萬美元。

我們2023年上半年非國際財務報告準則調整後的自由現金流為7,600萬美元，較2022年上半年的4,380萬美元增加了3,220萬美元，這主要是由於運營產生的現金增加了8,030萬美元（如上所述），但被扣除銷售收益（如下所述）後用於購買不動產、廠房和設備的現金流增加2640萬美元以及已支付的財務成本（不包括已支付的債務發行成本）增加2,070萬美元所抵消）。

用於投資活動的現金：

 

我們在2023年第二季度和2023年上半年的資本支出分別為3,210萬美元和6,520萬美元（2022年第二季度——2160萬美元；2022年上半年——3,800萬美元），主要用於增強我們在不同地區的製造能力和支持兩個細分市場的新客户計劃（2023年第二季度和2023年上半年各細分市場之間大致平均分配）。我們通過手頭現金和下述融資安排為資本支出提供資金。

用於融資活動的現金：

SVS 回購：

有關詳細説明我們在指定時期內回購的SVS的表格，請參閲上面的 “2023年第二季度及年初至今的摘要”。

融資和財務成本：

信貸協議

我們是與作為行政代理人的美國銀行及其其他貸款方簽訂的信貸協議（信貸額度）的當事方，其中包括原始本金為3.5億美元的定期貸款（初始定期貸款）、原始本金為3.65億美元的定期貸款（增量定期貸款）和6億美元的循環信貸額度（Revolver）。初始定期貸款和增量定期貸款統稱為定期貸款。2023年6月14日（對現有借款的所有新利息期和截至該日的所有新借款有效），我們通過信貸額度的第六和第七修正案（2023年6月修正案）修訂了信貸額度，將倫敦銀行同業拆借利率替換為調整後的SOFR。2023年6月的修正案對我們的2023年第二季度中期財務報表沒有重大影響。更多細節請參閲2023年第二季度中期財務報表附註6。

初始定期貸款將於2025年6月到期。增量定期貸款和循環貸款均於2025年3月到期，除非 (i) 初始定期貸款已預付或再融資，或 (ii) 循環貸款下的承諾可用並預留用於全額償還初始定期貸款，在這種情況下，增量定期貸款和循環貸款均於2026年12月到期。

增量定期貸款要求每季度償還456.25萬澳元的本金，每筆定期貸款都需要一次性償還到期時的剩餘未償還款項。初始定期貸款要求季度還款87.5萬澳元，所有本金均已在前幾年支付。我們還必須每年預付信貸額度下的未清債務（首先適用於定期貸款，然後按照信貸額度規定的方式應用於循環貸款），範圍為上一財年特定超額現金流的0％至50％（基於規定的槓桿比率）。根據2022年的超額現金流，2023年無需預付款。此外，可能還需要預付信貸額度（如上所述適用）下的未清債務，金額為超過規定的年度門檻的特定淨現金收益（包括處置某些資產的收益）。2023年無需根據2022年的淨現金收益預付信貸額度。Revolver下的任何未清款項均應在到期時到期。

2022年和2023年上半年我們在信貸額度下的活動如下：

(1) 除了本表中描述的活動外，在上述期間，我們還根據Revolver（季度內B/R）進行了季度內借款和還款，每種借款和還款均在同一季度全額提款和償還，對相關季度末的未償金額沒有影響。此類季度內預算/利率相互抵消，不包括在本表中。2023年第二季度和2023年第一季度的季度內預算/利率分別為2億美元和2.81億美元（2022年第二季度和2022年第一季度——分別為3.48億美元和2.28億美元）。

(2) 代表增量定期貸款下的預定季度本金還款額。

(3) 代表增量定期貸款下的預定季度本金還款額和初始定期貸款下的1,500萬美元自願預付款。

信貸額度下的利息支出，包括我們的利率互換協議（如下所述）的影響，在2023年第二季度和2023年上半年（2022年第二季度——830萬美元；2022年上半年——1,470萬美元）分別為1,280萬美元和2540萬美元。由於2023年第二季度和2023年上半年的利率提高，我們在2023年第二季度和2023年上半年根據信貸額度支付的利息與前期相比有所增加。現行利率、利潤率或借款金額（季度內或總額）的任何進一步提高都將導致我們的利息支出增加。2023年第二季度和2023年上半年支付的承諾費用分別為40萬美元和70萬美元（2022年第二季度——50萬美元；2022年上半年——80萬美元）。2023年第二季度和2023年上半年與信貸額度下的擔保安排和/或修訂信貸額度有關的總額為40萬美元（2022年第二季度——零；2022年上半年——60萬美元）的債務發行成本將在我們的合併資產負債表中遞延並攤銷為財務成本。有關在 2023 年第二季度和 2023 年上半年以及相應的上一年度支付的財務成本的描述，請參閲上面的 “經營業績——財務成本”。

下文 “資本資源” 中描述了截至2023年6月30日信貸額度下未償借款的利率。

租賃付款：

在2023年第二季度和2023年上半年，我們分別支付了1,280萬美元和2,410萬美元（2022年第二季度——1190萬美元；2022年上半年——2310萬美元）的租賃付款。

現金需求：

由於一系列業務因素，包括新計劃的增加、服務和業務運營的擴展、購買時機、新計劃和預期客户需求的增加、付款和A/R收款的時間以及客户預測的變化，我們的營運資金需求可能因月而異。我們的國際業務範圍也可能在某些國家產生營運資金需求，而其他國家產生的現金則超過營運資金需求。由於當地貨幣法規、税收考慮和其他因素，在國家之間短期轉移現金以資助營運資金並不總是權宜之計。因此，我們通常制定季度內提單，通過我們的A/R銷售計劃出售A/R，並在允許的情況下參與客户的SFP。我們認為，將A/R銷售和季度內B/R相結合是管理短期流動性和營運資金需求的有效途徑。根據我們的現金需求，我們在這些貸款下借款或還款的時間和金額可能因月而異。為了改善我們的營運資金表現，與去年同期相比，我們在2023年第二季度和2023年上半年通過A/R銷售計劃和客户SFP增加了A/R總銷售額。參見上文 “經營業績——財務成本”。

根據我們當前的現金流預算以及對短期和長期流動性需求的預測，我們認為我們當前和預計的流動性來源將足以為未來十二個月及以後的預期流動性需求提供資金。具體而言，我們認為，來自經營活動的現金流，手頭現金、Revolver下的可用資金（截至2023年6月30日為5.827億美元）、未承諾的盤中和隔夜銀行透支額度下的潛在可用資金以及接受的A/R銷售產生的現金，將足以為我們的預期營運資金需求、計劃資本支出、合同義務和其他現金需求（包括任何所需的SBC股票回購、債務償還和財務成本）提供資金）。請參閲下面的 “資本資源”。儘管如此，儘管我們預計信貸額度下的未償債務到期後將能夠償還或再融資（我們當前的主要長期現金流動性要求），但無法保證我們能夠這樣做，也無法保證任何此類再融資的條款會是有利的。此外，我們將來可能需要額外的資本來為資本支出、收購（包括或有對價支付）、戰略交易或其他投資提供資金。我們將根據我們的目標、經營業績、經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，繼續評估我們的流動性狀況和潛在的補充流動性來源。我們的經營業績也可能受到2022年20-F中 “風險因素” 部分中討論的事項的影響。這些風險和不確定性可能會對我們的長期流動性產生不利影響。

我們的2022年20-F項目5 “運營和財務審查與展望” 中 “流動性” 部分的 “合同義務” 和 “額外承諾” 中列出的信息沒有重大變化。

融資安排：

有關我們在信貸額度下的合同還款義務，以及2023年第二季度、2023年上半年及相應的上年度支付的利息支出和承諾費，請參閲上文 “流動性——融資活動中使用的現金——融資和財務成本”。根據截至2023年6月30日的未償金額和掉期協議，信貸額度下的年度利息支出和費用，包括我們的利率互換協議的影響，約為5000萬美元。下文 “資本資源” 中描述了適用於信貸額度下未償借款的利率。

我們認為，截至2023年6月30日，我們的信貸額度下的未償總額（定期貸款為6.18億美元，普通期信用證為1,730萬美元）已經或將對我們的流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響（除非我們的債務在沒有再融資的情況下到期）。此外，由於所有季度內提單/賬單都是在同一時期借入和償還的，因此我們認為此類借款並未對我們的流動性、經營業績或財務狀況產生重大不利影響（或任何此類未來借款將產生）重大不利影響。有關我們可用流動性來源的描述，請參閲下面的 “資本資源”。

但是，我們目前的未償債務以及信貸額度的強制性預付款條款（如上所述）要求我們使用部分現金流來償還此類債務，並可能降低我們為未來收購提供資金和/或應對意想不到的資本要求的能力；限制我們為未來投資、營運資金或其他公司目的獲得額外融資的能力；限制我們以我們可接受的條件或完全可以接受的限額為債務再融資的能力；我們靈活地計劃和適應變化商業和市場狀況；增加我們對總體不利經濟和行業狀況的脆弱性；和/或降低我們的債務機構評級。現有或增加的第三方債務可能會產生各種其他不利影響，包括：（i）如果無法以可接受的條件進行再融資，並且我們沒有足夠的資金在到期時償還債務，則我們的資產違約和喪失抵押品贖回權；（ii）如果我們違反適用的財務或其他契約且此類違約行為未獲豁免，則加速此類債務或交叉違約。

信貸額度包含限制性契約，這些契約限制了我們進行特定類型交易的能力，並禁止在我們的槓桿比率（定義見此類工具）超過指定金額時進行股票回購以取消，以及特定的財務契約（見下文 “資本資源” 中所述）。目前，我們預計將繼續遵守我們的信貸額度契約。但是，我們遵守適用財務契約的能力將取決於我們持續的財務和經營業績，而這反過來又可能受到經濟狀況以及金融、市場和競爭因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。違反任何此類契約都可能導致管理我們債務的工具違約。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，除普通期信用證外，Revolver下沒有任何未清款項（但是，我們在2023年第二季度賺了2億美元的季度內提單/盧比來管理我們的短期流動性和營運資金需求）。截至2023年6月30日，根據我們的A/R銷售計劃，已售出2.535億美元的A/R（2022年12月31日——售出2.456億美元）。為了抵消特定客户的延期付款條件對我們營運資金的影響，我們還參與了三個客户SFP，根據這些計劃，我們將這些客户的A/R出售給第三方銀行

提前收到付款的未承諾基礎。截至2023年6月30日，我們在SFP下出售了1.124億美元的A/R（2022年12月31日——售出1.056億美元）。根據我們的A/R銷售計劃和客户SFP，我們在2023年第一季度共出售了約8.48億美元的A/R，在2023年第二季度共出售了7.34億美元的A/R，每筆銷售都是在相應季度的兩批銷售中進行的。與2022年第二季度相比，我們在A/R銷售計劃和客户SFP下的總銷售額增加了約2.5億美元，與2022年上半年相比，2023年上半年增加了約6.66億美元，以管理因業務增長而增加的短期流動性和營運資金需求，以及我們在2023年第二季度和2023年上半年維持較高的庫存水平以確保供應，同時鑑於全球供應鏈的限制和某些組件的交貨時間延長。我們可能會繼續增加根據A/R銷售計劃和SFP（如果認為可行）提供的銷售金額，以管理我們的短期普通課程現金需求。有關我們的A/R銷售計劃和SFP的描述，請參閲下面的 “資本資源”。

TRS:

2022年12月，我們與一家第三方銀行簽訂了TRS協議，涉及名義金額為300萬美元的SVS（名義金額），以管理我們的現金流需求以及與結算SBC計劃下的某些未償股權獎勵相關的SVS價格波動風險。TRS協議下的交易對手有義務在協議終止（全部或部分）或到期（結算）時根據TRS價值（定義見TRS協議）在協議期限內的增長（如果有）向我們付款，以換取我們根據交易對手的SVS購買成本和有擔保隔夜融資利率（SOFR）加上規定的利潤率定期付款。同樣，如果TRS的價值（定義見TRS協議）在TRS協議的期限內減少，我們有義務在結算時向交易對手支付此類減少的金額。TRS價值的變化是通過將交易對手處置購買的SVS時實現的平均金額與為此類SVS支付的平均金額進行比較來確定的。由於TRS協議下的利息支付會因時期而異，並且無法事先確定結算時SVS的價值，因此我們無法確定未來可能由我們（或向）支付的TRS協議的利息和/或其他款項。我們希望用手頭現金為TRS協議規定的所需款項提供資金。

遣返：

截至2023年6月30日，我們的很大一部分現金和現金等價物由加拿大境外的外國子公司持有，根據現行税法，其中很大一部分在匯回時可能需要繳納預扣税。子公司持有的現金和現金等價物無需繳納這些預扣税，我們不打算在可預見的將來匯回這些現金和現金等價物。我們在2023年第二季度和2023年上半年分別從多家外國子公司匯回了約3,400萬美元和1.24億美元的現金，並在2023年第二季度和2023年上半年分別匯回了約200萬美元和500萬美元的相關先前應計預扣税。我們目前預計，在可預見的將來，我們將從各家外國子公司匯回總共約5100萬美元的現金，並將預期的相關預扣税記作遞延所得税負債（約400萬美元）。儘管我們的一些子公司在資本流入和流出其司法管轄區（包括現金分紅、貸款或預付款）方面受到當地政府的限制，這是滿足我們的國際營運資金需求和其他業務目標（如上所述）所必需或理想的，但這些限制並沒有（也不太可能）對我們履行現金義務的能力產生重大影響。截至2023年6月30日，我們在加拿大境外的外國子公司持有約3.01億美元（2022年12月31日——2.97億美元）的現金和現金等價物，我們不打算在可預見的將來匯回這些現金和現金等價物。

資本支出：

我們的資本支出因新業務獲勝的時間和預測的銷售水平等因素而異。我們目前估計，2023年的資本支出將處於我們預期收入的1.5％至2％區間的最高水平，並預計將通過手頭現金和下文 “資本資源” 中描述的融資安排為這些支出提供資金。

SVS 回購：

我們已經並打算繼續通過手頭現金、左輪手槍下的借款或兩者的組合為我們在NCIB下的SVS回購提供資金。我們已經為SVS回購提供了資金，並預計將繼續為SVS回購提供資金，以滿足

SBC計劃下的交付義務從手頭現金中獎勵。這些回購的時間和支付的金額可能因時期而異。請參閲上面的 “2023 年第二季度及年初至今摘要”。

重組條款：

截至2023年6月30日，我們的重組準備金為530萬美元，我們打算從手頭現金中籌集資金。

租賃義務：

截至2023年6月30日，我們共確認了1.685億美元的租賃負債（2022年12月31日為1.624億美元）。除了這些租賃負債外，我們還有其他不動產租賃的承付款，截至2023年6月30日，由於此類租賃尚未開始，因此未被確認為負債。這些租賃的描述和最低租賃義務在2022年AFS附註24中披露。預計所有租賃債務都將由手頭現金和下文 “資本資源” 中描述的融資安排提供資金。

二次發行成本：

該公司使用（並將使用）手頭現金來支付與二次發行相關的約95萬美元的總費用和開支。

訴訟和突發事件（包括賠償）：

在我們的正常運營過程中，我們可能會受到訴訟、調查和其他索賠，包括環境、勞工、產品、客户糾紛和其他問題。管理層認為，已在必要時記錄了充足的撥款。儘管並非總是能夠估計潛在成本（如果有）的程度，但管理層認為，所有這些未決問題的最終解決不會對我們的財務業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。有關羅馬尼亞正在進行的所得税和增值税問題的描述，請參閲上面的 “經營業績——所得税”。

我們提供常規賠償，其期限和範圍各不相同，通常沒有明確定義，包括針對第三方知識產權侵權、某些過失索賠以及我們的董事和高級管理人員。我們還提供了與出售某些資產和二次發行有關的賠償。無法合理估計這些賠償的最大潛在責任。在某些情況下，我們可以向其他方或保險方追索權，以降低我們因這些賠償而遭受損失的風險。從歷史上看，我們沒有支付與此類賠償相關的大筆款項。

 

資本資源

 

我們的資本資源包括經營活動提供的現金、Revolver的使用渠道、未承諾的盤中和隔夜銀行透支額度、未承諾的A/R銷售計劃、三個未承諾的SFP以及我們發行債務或股權證券的能力。我們會定期審查我們的借貸能力，並在允許的情況下根據經濟狀況的變化和需求的變化進行調整。我們根據公司政策集中管理我們的融資和資金活動，我們的主要目標是確保適當的流動性水平，為營運資金或其他我們認為發展業務、遵守債務契約、維持足夠的保險水平以及平衡市場風險敞口所需的投資提供資金。

截至2023年6月30日，我們的現金及現金等價物為3.607億美元（2022年12月31日為3.745億美元），其中大部分以美元計價。我們的現金和現金等價物受季度內波動的影響，通常與應收賬款、庫存購買和付款以及其他資本用途的時間有關。

截至2023年6月30日，定期貸款下共有6.18億美元的未償還額，除普通期信用證外，左輪貸款項下沒有未償還的款項（2022年12月31日——定期貸款項下未償還的6.272億美元，除普通期信用證外，左輪手槍下沒有未償還金額）。有關2023年上半年和2022年上半年在信貸額度下借入和償還的金額的討論，請參閲上面的 “流動性——用於融資活動的現金——融資和財務成本”。除非在特定情況下，並且在支付破損費用（如果有）的前提下，我們通常被允許自願預付Revolver和定期貸款下的未償金額，而無需支付任何其他溢價或罰款。定期貸款的已償還金額不得再借款。已還款金額

左輪手槍可以再借用。截至2023年6月30日，我們在循環貸款下有5.827億美元可用於未來的借款，此前我們反映了根據信貸額度發行的未償信用證（2022年12月31日——5.820億美元的可用性）。

    

信貸額度具有手風琴功能，使我們能夠將循環貸款下的定期貸款和/或承付款增加1.50億美元，外加無限額度，前提是預計的特定槓桿比率不超過規定限額，在每種情況下，均以未承諾的方式進行，並須滿足某些條款和條件。有關左輪手槍允許用途、5,000萬美元擺動貸款次級限額以及1.5億美元信用證次級限額的描述，請參閲2022年20-F第5項 “運營和財務審查與展望” 中的 “資本資源” 和2022年AFS附註11。有關2023年6月修正案之前和之後的適用於信貸額度借款的利率、利潤率和承諾費範圍的描述，請參閲2023年第二季度中期財務報表附註6。

截至2023年6月30日，初始定期貸款的利息按調整後定期SOFR加上2.125％，增量定期貸款的利息按調整後的SOFR加上2.0％。

為了部分對衝我們的定期貸款利率波動風險，我們與第三方銀行簽訂了各種協議，將浮動利率換成固定利率。截至2023年6月30日，我們：（i）利率互換對衝了與2023年8月到期的1億美元初始定期貸款借款（初始互換）相關的利率風險；（ii）利率互換對衝了與1億美元初始定期貸款借款相關的利率風險，其現金流從初始互換到期時開始，一直持續到2024年6月（首次延期）初始互換）；（iii）利率互換對衝了與我們的1億美元初始定期貸款相關的利率風險借款（以及取代初始定期貸款的任何後續定期貸款），其現金流從第一次延期初始互換到期時開始，一直持續到2025年12月（第二次延期初始互換）；（iv）利率互換對衝與2023年12月到期的增量定期貸款（增量掉期）下1億美元未償借款相關的利率風險；（v）對衝利率的利率互換與我們的1億美元增量定期貸款借款相關的風險，其中現金流從增量互換到期時開始，一直持續到2025年12月（首次延期增量互換）；以及（vi）利率互換對衝了與2025年12月到期的額外1.30億美元增量定期貸款借款（額外增量互換）相關的利率風險。從2024年1月到2025年10月，我們可以選擇取消名義上不超過5,000萬美元的額外增量掉期。更多細節請參見2022年AFS附註20。我們在2023年6月修訂了信貸額度，將倫敦銀行同業拆借利率替換為調整後定期SOFR（如上所述）。我們所有的利率互換協議都在 2023 年 6 月進行了類似的修訂（這構成了我們與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的剩餘協議）。這些修正案（單獨或總體）均未對我們的2023年第二季度中期財務報表產生重大影響。我們將繼續對利率互換採用對衝會計。

截至2023年6月30日，與信貸額度下的2.88億美元借款相關的利率風險未對衝（2022年12月31日為2.972億美元），包括定期貸款下未償還的未對衝金額。除普通課程信用證外，截至2023年6月30日或2022年12月31日，左輪手槍下沒有任何未清款項。

我們必須遵守信貸額度下的某些限制性契約，包括與某些債務的產生、某些留置權的存在、某些資產的出售、特定投資和付款、售後和回租交易以及與固定利息覆蓋率和槓桿率有關的某些財務契約，這些契約按季度進行測試。截至2023年6月30日，我們遵守了信貸額度下的所有限制和財務契約。如果我們的槓桿比率（定義見此類工具）超過指定金額（回購限制），我們的信貸額度還禁止以取消回購股票。回購限制在 2023 年上半年或 2023 年 6 月 30 日沒有生效。信貸額度下的債務由我們和某些特定子公司擔保。在遵守特定豁免和限制的前提下，擔保人的所有資產均作為信貸額度債務的擔保。信貸額度包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續（且未免除），則行政代理人可以宣佈信貸額度下的所有未清款項立即到期並應付，並可以取消貸款人根據該機制進一步預付款的承諾。如果發生付款或其他特定違約，未清債務將按規定的違約率累計利息。

截至2023年6月30日，我們在左輪手槍下有1,730萬美元的未償信用證（2022年12月31日——1,800萬美元）。我們還在左輪手槍之外安排信用證和擔保保證金。截至2023年6月30日，我們有1,580萬美元的此類信用證和擔保債券未償還（2022年12月31日——2380萬美元）。

截至2023年6月30日，我們還有總額為1.985億美元的未承諾銀行透支額度可用於盤中和隔夜的運營需求（2022年12月31日——1.985億美元）。截至2023年6月30日或2022年12月31日，這些透支額度下沒有未清款項。

 

我們是與一家第三方銀行簽訂的協議的當事方，該協議將在未承諾的循環基礎上出售高達4.5億美元的A/R（經2023年3月底修訂，以提高先前的4.050億美元限額），但須遵守客户預先確定的限額。該協議規定每年自動延長一年，並於2023年3月初延長。本協議可以隨時由銀行終止，也可以在提前 3 個月通知後由我們終止，也可以在特定違約時由銀行終止。我們還參與了三個客户SFP，根據這些計劃，我們將相關客户的A/R在未承諾的基礎上出售給第三方銀行，以獲得更早的付款（大大抵消了該客户的延期付款條件對我們該期間營運資金的影響）。SFP有無限期的期限，客户可以隨時終止，也可以在事先通知後由我們終止。A/R 根據這些安排出售，扣除折扣費。更多細節請參閲2023年第二季度中期財務報表附註4。由於我們的A/R銷售計劃和SFP是未承諾的，因此無法保證任何銀行會購買我們打算根據該計劃向他們出售的任何A/R。但是，由於我們在這些計劃下出售的A/R主要來自我們認為信譽良好的客户，因此我們認為，無論當前環境如何，此類報價仍將繼續被接受。有關截至最近期末根據這些安排出售的A/R金額的描述，請參閲上面的 “流動性—現金要求—融資安排”。

根據我們的週轉資金（包括季度內提單和透支額度）和透支額度，或者根據SFP或我們的A/R銷售計劃進行出售的時間和金額，每個月可能有很大差異，具體取決於我們的營運資金和其他現金需求。參見上文 “經營業績——財務成本” 和流動性——現金需求”。

自2022年底以來，我們的資本風險管理戰略沒有發生重大變化。除了上述與我們的信貸額度相關的限制和財務契約外，我們不受任何合同或監管資本要求的約束。儘管我們的一些國際業務在資本流入和流出其司法管轄區方面受到政府的限制，但這些限制並未對我們的業務或現金流產生實質性影響。

 

金融工具和金融風險：

 

我們面臨與金融工具和其他相關的各種風險。除下文所述外，從我們的2022年AFS附註20和2022年20-F第5項 “運營和財務審查與展望” 中 “資本資源——金融工具和金融風險” 下的描述相比，我們的主要市場風險敞口或2023年上半年對此類風險敞口的管理沒有重大變化。

貨幣風險：我們簽訂外幣遠期合約以對衝我們的現金流敞口，並簽訂互換以對衝我們的貨幣資產和負債敞口，期限通常長達12個月，以鎖定未來外幣交易的匯率，旨在降低與我們的運營成本和以當地貨幣計價的未來現金流相關的外幣風險。有關截至2023年6月30日我們的外幣遠期和以美元兑換特定貨幣的掉期合約清單，請參閲我們的2023年第二季度中期財務報表附註10。截至2023年6月30日，未償合約的總公允價值為120萬美元的未實現淨虧損（2022年12月31日——未實現淨收益520萬美元），這是由於合同執行與期末之間外匯匯率的波動造成的。

股票價格風險：有關TRS協議的描述，請參閲上面的 “流動性——現金要求——TRS”。如果TRS的價值（定義見TRS協議）在TRS協議的期限內減少，我們有義務在結算時向交易對手支付此類減少的金額。因此，TRS協議受到股票價格風險的影響。到2023年第一季度末，TRS的交易對手已以每股12.73美元的加權平均價格收購了全部名義金額。截至2023年6月30日，TRS協議的公允價值為480萬美元的未實現收益，我們將其記入合併資產負債表上的其他流動資產。截至2023年6月30日，我們的SVS價格下降一美元將使TRS的價值減少300萬美元。

利率風險：信貸額度下的借款按特定利率加上特定利率計息（如2023年第二季度中期財務報表附註6所述），由於市場利率的潛在波動，我們面臨利率風險。為了部分對衝定期貸款的利率波動風險，我們與第三方銀行簽訂了各種協議，將浮動利率換成固定利率，換成定期貸款（如上所述）下的部分借款。截至2023年6月30日，我們的利率互換協議的公允價值為1,980萬美元的未實現收益（2022年12月31日——未實現收益1,870萬美元）。掉期公允價值的變化是近期遠期利率與固定利率相比上漲的結果。遠期利率的進一步提高將導致收益金額的進一步增加。根據截至2023年6月30日信貸額度下的未償借款，相關利率提高一個百分點將使利息支出每年增加290萬美元，包括我們的利率互換協議的影響，如果不考慮此類協議，則每年增加620萬美元。2023年6月，我們修訂了信貸協議和利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借利率替換為調整後定期SOFR。這些修正案對我們的2023年第二季度中期財務報表沒有重大影響（單獨或總體）。

有關TRS協議的描述，請參閲上面的 “流動性—現金要求—TRS”。TRS協議下的利息支付基於浮動利率（SOFR）。相關利率上調一個百分點將導致我們的年度利息支出微不足道的增加。

關聯方交易

Onex 以實益方式直接或間接地擁有、控制或指揮我們所有未償還的 MVS。因此，Onex有能力對我們的業務和事務施加重大影響，並且通常有權決定所有提交股東投票的事項，其中SVS和MVS作為一個類別共同投票。Onex董事會主席傑拉爾德·施瓦茨先生間接擁有佔Onex股票表決權大多數的股份。

Onex已與作為受託人的Celestica和加拿大Computershare信託公司（作為加拿大蒙特利爾信託公司的繼任者）簽訂了一項協議，以保障SVS持有人的利益，確保在MVS和SVS出現收購競標時（定義見此類立法），這些持有人不會被剝奪根據適用的收購競標立法享有的任何權利（定義見此類立法）單一類別的股票。

我們與Onex簽訂了服務協議，由Onex的高級管理人員陶菲克·波帕蒂亞先生擔任Celestica的董事，根據該協議，Onex將獲得23.5萬美元的年費，以DSU的形式按季度等額分期付款，作為此類服務的補償。

更多細節請參見我們的2022年20-F第5項 “運營和財務審查與展望” 中的 “關聯方交易”。

施瓦茨先生於2023年3月14日提交的附表13D/A披露，Onex打算在自該日起的大約6個月內將其當時實益擁有的MVS轉換為SVS（一對一），並且正在採取措施（並要求公司採取措施）使自己能夠在轉換之前或之後不時出售其部分或全部的投資如果公司決定這樣做，應以高效、迅速的方式這樣做。完成此類轉換（或處置其對公司的很大一部分投資）後，Onex將不再是我們的控股股東。有關二次發行和相關承保協議的描述，請參閲上面的 “最新動態”。

出色的股票數據

 

截至 2023 年 7 月 21 日，我們有 112,520,339 個未償還的 SVS 和 6,808,623 個未償還的 MVS。截至該日，我們還擁有393,472份未償還股票期權、4,115,677份未償還的限制性股票單位、4,834,886份未償還的PSU，假設歸屬目標金額的100％（PSU將佔授予目標金額的0％至200％），以及1,407,181份未償還的DSU；每個既得期權或單位都有權獲得一筆SVS（在某些情況下，還包括現金））根據其條款，受特定時間或績效的歸屬條件的約束。

根據2023年6月的二次發行，Onex出售了我們的1200萬張SVS，其中包括約1180萬張MVS，這些MVS被轉換為與之相關的等量SVS。我們沒有從出售中獲得任何收益。

控制和程序

 

對披露控制和程序的評估：

 

我們的管理層負責建立和維護披露控制和程序體系（定義見美國交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保我們在根據《美國交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保發行人在根據《美國交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給發行人的管理層，包括其首席執行官或高級管理人員和首席財務官或高級管理人員，或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。

 

截至2023年6月30日，管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，自2023年6月30日起，我們的披露控制和程序有效符合美國《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的要求。

 

控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。由於所有這些系統的固有侷限性，任何對控制措施的評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題都已被發現。因此，我們的披露控制和程序旨在為實現披露控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。

 

財務報告內部控制的變化：

在2023年第二季度對財務報告的內部控制中，我們沒有發現任何與評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者合理地可能對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

未經審計的季度財務摘要

2023 年第二季度與 2023 年第一季度相比：

與2023年第一季度相比，2023年第二季度的總收入增長了1.016億美元，增長了6％。與上一季度相比，2023年第二季度ATS細分市場的收入增長了7,310萬美元（9％），這要歸因於項目擴展、客户需求的增長和材料供應的改善，但被資本設備業務需求的疲軟所抵消。與 2023 年第一季度相比，CCS 分部收入在 2023 年第二季度增長了 2,850 萬美元（3%）。由於需求疲軟，通信終端市場收入連續下降了8,370萬美元（13％）。受需求增加和材料可用性改善的推動，企業終端市場收入連續增長1.122億美元（29%）。由於2023年第二季度的收入增加，2023年第二季度的毛利連續增長了2,060萬美元（13％）。由於交易量槓桿率的提高，毛利率從2023年第一季度的8.9％增長到2023年第二季度的9.5％。2023年第二季度的CCS分部收入為6,450萬美元，較2023年第一季度增加了370萬美元，這是由於我們企業終端市場的強勁表現主要被通信終端市場的疲軟所抵消。CCS細分市場的利潤率從2023年第一季度的5.8％增長到2023年第二季度的6.0％，這要歸因於我們企業終端市場的銷量增加和良好的組合，但部分被通信終端市場的銷量減少和不利的組合所抵消。由於安非他明類興奮劑板塊收入增加和組合改善，2023年第二季度ATS細分市場的收入為4190萬美元，較2023年第一季度增加了730萬美元。由於結構的改善和成本生產率的提高，ATS細分市場的利潤率從2023年第一季度的4.4％增加到2023年第二季度的4.8％。2023年第二季度的淨收益為5,550萬美元，與2023年第一季度的淨收益2470萬美元相比增長了3,080萬美元，這主要是由於上述毛利增加和銷售併購減少了880萬美元。與2023年第一季度相比，2023年第二季度的銷售和收購減少主要是由於銷售和併購中記錄的員工SBC支出減少了740萬美元，這主要是由於SBC在第一季度加快了符合退休條件的員工支出 2023 年和 2023 年第二季度的員工沒收金額有所增加。

選擇 2023 年第二季度業績：

* 這些非國際財務報告準則財務指標（包括比率）沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。下文 “非國際財務報告準則財務指標” 對本文中包含的非國際財務報告準則財務指標的討論，以及歷史非國際財務報告準則財務指標與最直接可比的國際財務報告準則財務指標的對賬。下文 “非國際財務報告準則財務指標” 還描述了對某些非國際財務報告準則財務指標計算的修改，原因是：（x）最近適用的與我們的TRS相關的豁免（從2023年第一季度開始）；以及（y）在其他費用中增加了某些成本（從2023年第二季度開始），2023年第二季度基本上所有費用都包括二次發行成本（定義見下文 “非國際財務報告準則財務指標”）。

(1) 2023年第二季度國際財務報告準則每股收益為0.46美元，其中包括員工SBC支出、無形資產（不包括計算機軟件）攤銷和重組費用每股0.21美元（税前）的總費用。有關每項費用，請參閲上面的 “經營業績” 和下面的 “非國際財務報告準則財務指標”。這些項目的總費用在我們2023年第二季度的指導範圍內，即每股0.19美元至0.25美元。

2023年第二季度，在意想不到的強勁市場需求的推動下，我們的收入和非國際財務報告準則調整後的每股收益超過了指導區間的最高水平，非國際財務報告準則的營業利潤率超過了收入和非國際財務報告準則調整後的每股收益指導區間的中點。2023年第二季度非國際財務報告準則調整後的銷售和收購處於我們指導區間的高端。我們2023年第二季度國際財務報告準則的有效税率為16％。正如預期的那樣，我們2023年第二季度經非國際財務報告準則調整後的有效税率為21％。

非國際財務報告準則財務指標

 

管理層使用本文描述的調整後淨收益和其他非國際財務報告準則財務指標（包括基於非國際財務報告準則財務指標的比率）來（i）評估經營業績以及資源的有效使用和分配，（ii）提供更有意義的經營業績同期比較，（iii）增進投資者對我們業務核心經營業績的理解，以及（iv）設定管理激勵目標。我們認為，我們在此提出的非國際財務報告準則財務指標對投資者很有用，因為它們使投資者能夠以更一致的方式評估和比較我們的經營業績（排除我們認為不反映核心運營的特定項目），評估我們每個時期從業務中產生的現金資源，並使用我們的首席運營決策者用來衡量業績的相同衡量標準來分析經營業績。此外，管理層認為，使用非國際財務報告準則調整後的税收支出和非國際財務報告準則調整後的有效税率可以更好地瞭解我們核心業務的税收影響，並有助於管理層和投資者進行歷史比較和預測。這些非國際財務報告準則財務指標主要源於管理層的認定，即排除的費用或回收額的事實和情況並不代表我們的核心業務。我們認為，投資者使用國際財務報告準則和非國際財務報告準則的財務指標來評估管理層過去、當前和未來與我們的優先事項和資本配置相關的決策，並分析我們的業務在經濟週期波動或其他影響我們核心業務的事件中如何運作，或如何應對這些波動。

非國際財務報告準則財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，因此可能無法與根據國際財務報告準則報告或根據美國公認會計準則報告並使用非公認會計準則財務指標描述類似財務指標的其他公司提出的類似指標相提並論。

由於非國際財務報告準則調整後的投資資本回報率（調整後的投資回報率）基於非國際財務報告準則的營業收益，因此將該指標與從2022年第三季度開始使用國際財務報告準則指標（我們稱之為IFRS ROIC）確定的最直接可比的財務指標進行比較時，我們對國際財務報告準則投資回報率的計算基於國際財務報告準則的運營收益（而不是

國際財務報告準則所得税前收益）。這一修改並未影響非國際財務報告準則調整後的投資回報率的確定。此處所列的上期對賬和計算反映了當前的列報方式。

在2022年第四季度，我們簽訂了TRS協議。與員工SBC支出類似，在我們的合併運營報表中，季度TRS FVA被歸類為銷售成本和SG&A費用。從2023年第一季度開始，我們在確定此處包含的以下非國際財務報告準則財務指標時不包括TRS FVA：調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購佔收入的百分比、非國際財務報告準則的營業利潤、非國際財務報告準則的營業利潤率、調整後的淨收益和調整後的每股收益（原因如下）。TRS FVA還影響了我們的非國際財務報告準則調整後的税收支出和非國際財務報告準則調整後的有效税率的確定，但是，在2023年第二季度和2023年上半年，這種影響微乎其微。

非國際財務報告準則財務指標不是衡量國際財務報告準則下業績的指標，不應孤立地考慮，也不得作為任何國際財務報告準則財務指標的替代品。管理層使用非國際財務報告準則財務指標的最大限制在於，非國際財務報告準則財務指標中排除的費用或信貸仍然得到國際財務報告準則的承認，並對我們產生經濟影響。管理層主要通過發佈國際財務報告準則業績來彌補這些限制，以全面瞭解我們的業績，並將非國際財務報告準則財務指標與根據國際財務報告準則確定的最直接可比的財務指標進行對賬。

本MD&A中包含以下非國際財務報告準則財務指標：調整後的毛利、調整後的毛利率（調整後的毛利佔收入的百分比）、調整後的銷售和收購、調整後的SG&A佔收入的百分比、非國際財務報告準則的營業利潤（或調整後的EBIAT）、非國際財務報告準則營業利潤率（非國際財務報告準則營業收益或調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比）、調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的投資回報率、調整後的自由現金流量、調整後的税收支出和調整後的有效税率。下表進一步描述了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的投資回報率、調整後的自由現金流、調整後的税收支出和調整後的有效税率。在計算非國際財務報告準則調整後的自由現金流（見下表腳註（3））以外的非國際財務報告準則財務指標時，管理層排除了以下項目（如有説明）：員工SBC支出、TRS FVA、無形資產（不包括計算機軟件）的攤銷（定義見下表）和其他費用（回收額）（定義見下表），以及任何非費用核心税收影響（與收購相關的税收調整，以及與重組相關的某些其他税收成本或回收）行動或重組網站）。下文提供了這些排除（適用於所列期限）的經濟實質內容以及管理層將其排除在非國際財務報告準則財務指標之外的理由：

 

員工SBC支出代表授予員工的股票期權、RSU和PSU的估計公允價值，不包括在內，因為贈款活動的數量和公允價值各季度之間存在很大差異。此外，排除這筆支出使我們能夠更好地將核心經營業績與競爭對手進行比較，後者在評估經營業績時通常也將員工的SBC支出排除在外，後者的授予模式和股權獎勵類型可能不同，並且可能使用與我們不同的估值假設。

 

TRS FVA代表我們的TRS按市值計價調整，因為TRS在每個季度末均按公允價值記錄。我們排除了這些非現金公允價值調整（正面和負面）的影響，因為它們反映了我們SVS市場價格的不同時期的波動，而不是我們持續的經營業績。此外，我們認為，排除這些非現金調整可以更好地將我們的核心經營業績與競爭對手的經營業績進行比較。

攤銷費用（不包括計算機軟件）包括受收購業務時間和規模影響的無形資產的非現金費用。無形資產的攤銷因競爭對手而異，我們認為，排除這些費用可以更好地將核心經營業績與競爭對手的業績進行比較，後者在評估經營業績時通常也不包括攤銷費用。

其他費用（回收費用）包括：減去收回款後的重組費用（定義見下文）；過渡成本（回收額）（定義見下文）；淨減值費用（定義見下文）；收購成本（回收）；法定和解（追回）；特定信貸額度相關費用；離職後福利計劃損失；以及從2023年第二季度開始的二次發行成本（定義見下文）和與某些會計考慮因素相關的成本。我們將這些費用和回收款排除在外，因為我們認為它們與持續的經營業績沒有直接關係，也沒有反映這些活動完成後的預期未來運營支出或相關成本或回收的產生。我們的競爭對手可能會在不同的時間記錄類似的費用和追回款項，我們認為，這些排除可以更好地將我們的核心經營業績與競爭對手進行比較，後者在評估經營業績時通常也將這些類型的費用和回收排除在外。

扣除收回款後的重組費用包括與以下方面相關的成本：員工遣散費、終止租約、場地關閉和合並、已停止使用和可供出售的自有財產和設備的加速折舊，以及基礎設施的削減。

過渡成本包括與以下方面相關的記錄成本：（i）將生產線從封閉場所轉移到我們全球網絡中的其他地點；（ii）出售與重組行動無關的不動產（財產處置）。過渡成本包括過渡期間產生的直接搬遷和重複成本（例如租金支出、公用事業費用、折舊費用和人員成本），以及與相關場所閒置或空置部分相關的停用費用和其他費用，如果沒有這些搬遷、轉讓和處置，我們本不會產生這些費用。過渡追回款包括與財產處置有關的任何記錄的收益。我們認為，將這些成本和回收額排除在外可以更好地比較我們的核心經營業績，因為這些特定事件完成後，這些成本或回收並不能反映我們的持續運營。

減值費用包括商譽、無形資產、不動產、廠房和設備以及使用權（ROU）資產的非現金費用，主要是在這些資產的賬面價值超過其可收回金額時產生的。

二次發行成本包括與Onex轉換和出售我們的股票相關的成本。此類成本（約95萬美元）是在2023年第二季度以及2023年上半年與二次發行有關的。在Onex進行額外轉換和銷售的任何時期，將適用進一步的二次發行成本。我們認為，排除二次發行成本可以更好地比較我們的核心經營業績，因為它們不能反映我們的持續運營，一旦此類轉換和銷售完成，將不適用。

不包括非核心税收影響，因為我們認為這些成本或回收並不能反映核心經營業績，而且我們的競爭對手之間差異很大，他們在評估運營業績時通常也將這些成本或回收排除在外。

下表列出了上述期間的各種非國際財務報告準則財務指標，以及非國際財務報告準則財務指標與根據國際財務報告準則確定的最直接可比財務指標的對賬情況（以百萬計，百分比和每股金額除外）：

(1) 管理層使用非國際財務報告準則的營業收益（調整後的息税折舊攤銷前利潤）作為評估與核心業務相關的業績的衡量標準。非國際財務報告準則的營業收益定義為扣除員工SBC支出、TRS FVA（定義見上文）、無形資產（不包括計算機軟件）和其他費用（回收）（定義見上文）的運營收益。有關其他費用（回收額）組成部分的單獨量化和討論，請參見 “經營業績——其他費用（回收額）”。

(2) 税收調整（視情況而定）代表我們的非國際財務報告準則調整的税收影響（見下文）。

下表列出了上述期限內我們的非國際財務報告準則調整後的税收支出和非國際財務報告準則調整後的有效税率分別與國際財務報告準則税收支出和國際財務報告準則有效税率的對賬情況，每種情況的確定方法是將與上市項目相關的税收優惠或成本（以百萬計，百分比除外）從這些時期的國際財務報告準則税收支出中扣除：

(3) 除了運營提供的（用於）國際財務報告準則的現金外，管理層還使用非國際財務報告準則調整後的自由現金流作為衡量標準來評估我們的運營現金流表現。我們認為，非國際財務報告準則調整後的自由現金流為我們的流動性提供了另一個透明度。非國際財務報告準則調整後的自由現金流定義為在購買不動產、廠房和設備（扣除出售某些剩餘設備和財產的收益）、租賃付款和已支付的財務成本（定義見下文）（不包括任何債務發行成本和已支付的信貸額度豁免費（如適用））後，運營部門提供的現金。財務成本包括與我們的信貸額度（包括債務發行和相關的攤銷成本）、我們的利率互換協議、我們的TRS協議、我們的應收賬款銷售計劃和客户的供應商融資計劃相關的利息支出和費用，以及減去所得利息收入後的租賃債務利息支出。我們不認為已支付的債務發行成本（2023年第二季度和2023年上半年為零；2022年第二季度和2022年上半年分別為零和80萬美元）或此類豁免費（如果適用）是我們持續融資支出的一部分。因此，這些成本不包括在我們確定非國際財務報告準則調整後的自由現金流時支付的總財務成本中。我們認為，在確定非國際財務報告準則調整後的自由現金流時，將支付的財務成本（債務發行成本和與信貸協議相關的豁免費除外）從運營提供的現金中排除，為評估我們的核心業務表現提供了有用的見解。但是，請注意，非國際財務報告準則調整後的自由現金流並不代表Celestica可用於全權支出的剩餘現金流。

(4) 管理層使用非國際財務報告準則調整後的投資回報率作為衡量我們用於製造產品或向客户提供服務的投資資本的有效性的衡量標準，方法是量化我們相對於投資於業務的資本的盈利情況。非國際財務報告準則調整後的投資回報率的計算方法是將非國際財務報告準則調整後的年化息税折舊攤銷前利潤除以該期間的平均淨投資資本。淨投資資本（如下表所示）來自國際財務報告準則財務指標，定義為總資產減去：現金、ROU資產、應付賬款、應計和其他流動負債、準備金和應付所得税。我們使用兩點平均值來計算該季度的平均淨投資資本，使用三點平均值來計算六個月期間的平均淨投資資本。2023年第二季度的平均淨投資資本是截至2023年6月30日和2023年3月31日的淨投資資本的平均值，2023年上半年的平均淨投資資本是截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的淨投資資本的平均值。使用國際財務報告準則指標確定的非國際財務報告準則調整後的投資回報率的可比財務指標將通過將該期間的年化國際財務報告準則運營收益除以平均淨投資資本來計算。

下表列出了我們在所述期間內對國際財務報告準則投資回報率百分比和非國際財務報告準則調整後的投資回報率百分比的計算（以百萬計，國際財務報告準則投資回報率百分比和非國際財務報告準則調整後的投資回報率百分比除外）：

(1) 參見上一頁的腳註4。