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成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員US-GAAP：績效股成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：股票分類大獎會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：股票分類大獎會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：股票分類大獎會員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：以現金結算的限制性股票單位會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：以現金結算的限制性股票單位會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC：以現金結算的限制性股票單位會員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC: 現金激勵獎會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC: 現金激勵獎會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC: 現金激勵獎會員2021-01-012021-12-310001514705SXC: 現金激勵獎會員2023-12-310001514705SXC: 現金激勵獎會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC: LiabilityClassidedAwards會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理費用會員SXC: 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其他產品和服務會員2022-01-012022-12-310001514705SXC: 其他產品和服務會員2021-01-012021-12-31sxc: segment0001514705US-GAAP：運營部門成員SXC：其他國內可樂會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC：其他國內可樂會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC：其他國內可樂會員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 巴西可樂會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 巴西可樂會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 巴西可樂會員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員2021-01-012021-12-310001514705SXC: 煤炭物流會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-12-310001514705SXC: 煤炭物流會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-12-310001514705SXC: 煤炭物流會員US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：分段間消除成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：企業非細分市場成員2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 巴西可樂會員2023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 巴西可樂會員2022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員2023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員2022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員2023-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001514705US-GAAP：企業非細分市場成員2023-12-310001514705US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-310001514705US-GAAP：運營部門成員SXC: 煤炭物流會員SXC: DismalRiver 終端 DRT 會員2022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-K

（Mark One）


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號001-35243

SUNCOKE 能源有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						90-0640593
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主證件號）

沃倫維爾路 1011 號, 600 套房

萊爾, 伊利諾伊60532

（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(630) 824-1000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

____________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

SXC

紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的¨ 沒有 ý

根據該法第13條或第15（d）條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的¨ 沒有 ý

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ý沒有¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有¨

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。☐

根據第 240.10D-1 (b) 條，用複選標記指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析的重述。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有ý

2023年6月30日，SunCoke Energy, Inc.非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元650,437,061，基於紐約證券交易所2023年6月30日此類普通股的收盤價。

截至2024年2月16日，已發行普通股數量為 83,776,463.

以引用方式納入的文檔

將在2023年12月31日後的120天內向美國證券交易委員會提交的SunCoke Energy, Inc. 2024年最終委託書的部分內容以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。

SUNCOKE 能源有限公司


第一部分

第 1 項。	商業	1

第 1A 項。	風險因素	15

項目 1B。	未解決的員工評論	27

項目 1C。	網絡安全	27

第 2 項。	屬性	28

第 3 項。	法律訴訟	29

第 4 項。	礦山安全披露	29

第二部分

第 5 項。	註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券	30

第 6 項。	[已保留]	31

第 7 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	32

項目 7A。	關於市場風險的定量和定性披露	41

第 8 項。	財務報表和補充數據	42

第 9 項。	會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧	75

項目 9A。	控制和程序	75

項目 9B。	其他信息	75

項目 9C。	關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露	75

第三部分

第 10 項。	董事、執行官和公司治理	76

項目 11。	高管薪酬	76

項目 12。	某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務	76

項目 13。	某些關係和關聯交易，以及董事獨立性	76

項目 14。	首席會計師費用和服務	76

第四部分

項目 15。	附錄和財務報表附表	77

項目 16。	10-K 表格摘要	81

簽名		82

關於前瞻性陳述的警示性聲明

我們在本10-K表年度報告中做出了前瞻性陳述，其中包括 “業務”、“風險因素”、“市場風險定量和定性披露” 以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節。前瞻性陳述包括所有不是歷史事實的陳述，可以通過使用前瞻性術語來識別，例如單詞ds “相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預測”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該” 或否定詞語或類似表述。此類前瞻性陳述基於管理層的信念、預期和基於當前可用信息的假設，包括但不限於有關我們可能或假設的未來經營業績、業務戰略、融資計劃、競爭地位、潛在增長機會（包括向鑄造焦炭市場的預期擴張等）、競爭的影響以及未來立法或法規的影響的陳述。在添加中當然，本10-K表年度報告中有關未來股息申報的聲明須經董事會批准，並將以當時的情況為基礎。前瞻性陳述並不能保證未來的業績，而是基於SunCoke管理層當前的知識、信念和期望，以及SunCoke對未來狀況的假設，其中任何或全部最終都可能被證明是不準確的。

前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則在本10-K表年度報告發布之日之後，我們沒有任何意圖或義務更新任何前瞻性陳述（或其相關的警示性措辭），無論是由於新信息還是未來事件。

“風險因素” 中討論的風險因素可能導致我們的業績與本10-K表年度報告中前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。還可能存在我們目前未知或我們目前無法預測的其他風險。此類風險和不確定性包括但不限於：

•國際衝突和人道主義危機對全球大宗商品價格、通貨膨脹壓力和國家贊助的網絡活動的實際或潛在影響；

•通貨膨脹對工資和運營開支的影響；

•鋼鐵行業以及我們的客户和/或供應商經營的其他行業的波動和週期性衰退；

•可能影響我們焦炭生產業務的市場變化，包括我們焦炭產品的供需，以及從外國生產商那裏進口的焦炭的增加；

•煤炭商業環境和市場的波動性、週期性衰退和其他變化，影響了我們物流業務的客户或潛在客户；

•可能影響我們物流業務的市場變化，包括動力煤和冶金煤的供應和需求；

•嚴重的財務困難或我們的一個或多個主要客户破產，或發生客户違約或其他影響我們向客户收款能力的事件；

•我們修復老化的焦爐以保持運營績效的能力；

•我們的焦炭生產業務以及子公司主要客户、業務夥伴和/或供應商運營中使用的各種設備和運營設施的使用年限以及可靠性、效率和容量的變化；

•我們資產預期運營水平的變化；

•資本支出或運營費用水平的變化，包括環境資本、運營或補救支出水平的任何變化；

•煤炭和焦炭的產量、生產能力、價格和/或利潤率的變化；

•我們生產的焦炭或我們混合、儲存和運輸的煤炭的產品規格變化；

•我們滿足焦炭銷售協議中最低產量要求、煤制焦炭產量標準和焦炭質量標準的能力；

•焦化過程中使用的冶金煤的供應量、質量和供應的變化，包括供應商不履行義務所致；

•地質條件、天氣、自然災害和其他我們無法控制的固有風險的影響；

•與我們的設施運營以及危險材料或受管制介質的運輸和儲存相關的不良事件的影響（包括設備故障、爆炸、火災、泄漏、蓄水故障和惡劣天氣條件的影響）；

•我們擁有或使用的財產上存在危險物質或其他環境污染；

•與我們的焦炭製造、物流業務和/或以前的煤炭開採活動相關的所需的許可證和其他監管批准以及遵守合同義務和/或擔保要求；

•未來是否有授權處置某些採礦廢物和管理填海區的許可證；

•與環境合規相關的風險；

•我們遵守適用的聯邦、州或地方法律法規的能力，包括但不限於與環境問題有關的法律和法規；

•與勞資關係和工作場所安全有關的風險；

•我們的焦炭製作和/或物流業務的熟練員工的可用性以及其他工作場所因素；

•我們償還未償債務的能力；

•我們的債務和債務文件中的某些契約；

•我們遵守融資安排規定的契約和限制的能力；

•股權和債務融資的可得性和成本的變化；

•債務信用評級的變化對我們的流動性和籌集資金能力的影響；

•來自替代鍊鋼和其他有可能減少或消除焦炭使用的技術的競爭；

•我們對客户和/或供應商的依賴、關係以及其他影響我們的客户和/或供應商的條件；

•整合主要客户；

•主要客户、供應商、經銷商、分銷商或其他業務夥伴的不履行義務或不可抗力，或與其發生爭議或合同條款的變更；

•與我們的客户和/或供應商的業務或商業運營相關的不良事件的影響；

•供應商要求的信貸條款變更；

•我們獲得新的煤炭供應協議或續訂現有煤炭供應協議的能力；

•鐵路、駁船、卡車和其他運輸性能和成本的影響，包括任何運輸中斷；

•我們有能力以優惠條件簽訂新的或續訂現有的長期協議，以銷售焦炭、蒸汽或電力，或為煤炭和其他骨料的處理服務（包括運輸、儲存和混合）簽訂新的長期協議；

•我們能夠以優惠的物流服務條件簽訂新的協議或續訂現有的協議；

•我們成功實施國內和/或國際增長戰略的能力；

•我們識別收購、以優惠條件執行收購併將其整合到我們現有業務運營的能力；

•我們從投資和收購中實現預期收益的能力；

•我們在優惠條件下建立合資企業和其他類似安排的能力；

•我們能夠以優惠條件及時完成資產出售、其他資產剝離和戰略重組，和/或從此類行動中實現預期收益；

iii

•我們有能力在優惠條件下完善投資，包括對現有焦炭生產設施的投資，這些設施可能會利用副產品技術，並將其整合到我們的現有業務中，使其業績達到預期水平；

•我們在美國或國外開發、設計、許可、建造、啟動或運營新的焦化設施的能力；

•由於黑客的安全漏洞、員工錯誤或不當行為、恐怖襲擊、斷電、電信故障或其他事件，我們的信息技術基礎設施中斷和/或我們安全存儲、維護或傳輸數據的能力喪失；

•我們對填海和其他環境義務的估計的準確性；

•與我們在剝離傳統煤炭開採業務時保留的礦產租賃義務相關的風險；

•與受讓人根據與剝離我們的傳統煤炭開採業務相關的礦產租賃的適用要求履行義務的能力相關的風險；

•現有或新的法規、規章、規則、政府政策和税收的擬議或最終變更或其解釋，包括與環境問題和税收有關的解釋；

•會計和/或税收方法、法律、法規、規則或政策的擬議或最終變更或其解釋，包括影響庫存、租賃、離職後福利、收入或其他事項的修改；

•聯邦、州或地方税收法律或法規的變化，包括其解釋；

•聲稱不遵守任何法律或監管要求；

•保險市場的變化影響成本、可用保險水平和/或類型以及我們的保險公司履行義務的財務能力；

•對我們的知識產權保護不足；

•影響我們開展業務的市場和地理區域的外幣匯率波動；以及

•歷史合併財務數據可能不是未來業績的可靠指標。

上述因素被認為是重要因素，但不一定是所有重要因素，這些因素可能導致實際業績與我們在任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。此處未討論的其他因素也可能對我們產生重大不利影響。本10-K表年度報告中包含的所有前瞻性陳述均由上述警示性陳述作了明確的完整限定。

此外，我們對本披露或其他披露中的某些環境、社會和治理（“ESG”）評估及相關問題的討論，包括在我們的公司網站上，以各種ESG標準和框架（包括基礎數據的衡量標準）以及各利益相關者的利益為依據。因此，根據聯邦證券法，出於證券交易委員會（“SEC”）報告目的，此類信息可能不是，也不應被解釋為必然的 “重要信息”。此外，這些信息中有許多受假設、方法或第三方信息的影響，這些假設、方法或第三方信息仍在不斷演變，可能會不斷變化。我們的披露可能會因框架、信息可用性或質量的變化、業務或政府政策的變化或其他可能超出我們控制範圍的因素而發生變化。

第一部分

第 1 項。商業

概述

SunCoke Energy, Inc.（“SunCoke Energy”、“SunCoke”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們”）是美洲最大的獨立高品質焦炭生產商，擁有60多年的焦炭生產經驗。焦炭是通過在耐火爐中加熱冶金煤來生產的，耐火爐會從煤中釋放出某些揮發性成分，從而將煤轉化為焦炭。我們的焦炭主要用作高爐鍊鋼過程和鑄鐵鑄造生產中的主要原料，我們的大部分銷售來自根據長期的收取或付款協議進行的高爐焦炭銷售。我們還向出口和北美國內焦炭市場中尋求高爐高品質產品的客户出售利用超過我們長期收取或付費協議預留產能的焦炭。我們已經設計、開發和建造，目前我們在美國（“美國”）擁有並運營五座焦炭製造設施，其總標稱產能為每年約420萬噸高爐焦炭。此外，我們代表安賽樂米塔爾巴西有限公司（“巴西安賽樂米塔爾公司”），根據許可和運營協議，設計並運營一座煉焦設施，該公司的年焦炭生產能力約為170萬噸。

我們還擁有並經營一家物流企業，為鋼鐵、焦炭（包括我們的一些國內焦炭製造設施）、電力公司、煤炭生產和其他製造業客户提供出口和國內物料搬運和/或混合服務。我們的物流碼頭地理位置優越，可到達墨西哥灣沿岸、東海岸、五大湖區和國際港口，其總容量每年可混合和/或運輸超過4000萬噸產品，存儲容量約為300萬噸。

我們通過三個可報告的部門來報告我們的業務業績：國產可樂、巴西可樂和物流。

國產可樂

我們的國產可口可樂部門包括朱厄爾、印第安納港、哈弗希爾、花崗巖城和米德爾敦工廠的焦炭生產設施和熱回收業務。我們的核心商業模式的前提是為鋼鐵製造商提供一種替代方案，而不是將資金投資於自己的自備焦炭生產設施，並通過投資我們具有領先技術以及安全和環境績效的設施，成為高質量焦炭的長期供應商。我們的焦爐採用高效的現代熱回收技術，旨在在焦化過程中燃燒煤炭的揮發性成分，並使用熱煙氣產生蒸汽和電力，分別通過蒸汽發電設施或熱電聯產廠出售。這與副產品煉焦不同，後者將煤的揮發性成分重新用於其他用途。產生的蒸汽通常根據蒸汽供應和購買協議出售給客户，產生的電力通常根據能源銷售協議出售給區域電力市場或客户。

我們認為，與副產品焦炭製作相比，我們先進的熱回收焦炭生產工藝具有許多優勢，包括生產更高質量的焦炭，利用餘熱產生衍生能源用於轉售，以及減少環境足跡。1990 年的《清潔空氣法修正案》特別指示美國環境保護署（“EPA”）評估我們的熱回收焦爐技術y 作為為新焦化設施制定 “最大可實現控制技術”（“MACT”）標準的基礎。此外，我們自1990年以來建造的四個煉焦設施均達到或超過了美國環保局當時為焦炭生產設施規定的適用的最佳可用控制技術（“BACT”）或最低可實現排放率（“LAER”）標準（如適用）。我們有建造了30多年來美國唯一的新建焦炭生產設施，並且是唯一一家在焦炭生產過程中使用熱回收技術的北美焦炭生產商。

下表列出了有關我們的焦炭生產設施的信息：

設施

地點

的年份
啟動

餘熱的使用

的數量
可口可樂烤箱

年度焦炭製作銘牌

容量(1)

（千噸）

顧客(3)

合同到期

合約交易量
（千噸）

擁有和經營：

米德爾敦(2)

俄亥俄州米德爾敦

2011

發電

100

550

懸崖鋼鐵

2032 年 12 月

容量

哈弗希爾二世

俄亥俄州富蘭克林爐

2008

發電

100

550

懸崖鋼鐵

2025 年 6 月

容量

花崗巖城

伊利諾伊州花崗巖城

2009

用於發電的蒸汽

120

650

美國鋼鐵公司

2024 年 12 月

容量

印第安納港

印第安納州東芝加哥

1998

用於發電的熱量

268

1,220

懸崖鋼鐵

九月
2035

容量

珠寶

弗吉尼亞州範桑特

1962

部分用於煤炭乾燥

142

720

Cliffs Steel/

Algoma Steel(4)

2025 年 12 月/
2026 年 12 月

400 / 165

哈弗希爾一世

俄亥俄州富蘭克林爐

2005

工藝蒸汽

100

550

總計

830

4,240

已運營：

維多利亞

巴西維多利亞

2007

用於發電的蒸汽

320

1,700

安賽樂米塔爾巴西

2028 年 1 月

容量

總計

1,150

5,940

(1)焦炭製造銘牌產能代表規定的高爐焦炭當量產量。每噸鑄造焦炭的生產不能取代高爐焦炭，因為鑄造焦炭需要更長的焦化時間。

(2)米德爾敦焦炭銷售協議規定在 “烤箱運行” 的基礎上銷售焦炭，其中包括高爐焦炭和小焦炭。按照 “烤箱運行” 計算，米德爾敦的銘牌產能為每年57.8萬噸。

(3)長期的要麼接受要麼付款協議的客户包括克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵控股公司和克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵有限責任公司，這兩者都是克利夫蘭-克利夫斯公司的子公司，統稱為 “懸崖鋼鐵”,美國鋼鐵公司 (“美國鋼鐵公司”）和 Algoma Steel Inc. (“Algoma Steel”).

(4)根據與Cliffs Steel、Jewell和Haverhill簽訂的長期的、要麼接受要麼付費的協議，到2025年，我每年共供應40萬噸。此外，Haverhill I與Algoma Steel之間的長期的、要麼接受要麼付款的協議規定將焦炭供應轉移到Jewell。利用超過我們在Jewell和Haverhill I簽訂的長期收付協議中預留的產能而生產的非合同爆破焦炭通常銷往鑄造廠、出口和北美現貨焦炭市場。

高爐焦炭

我們的高爐焦炭銷售主要是根據與上表中提到的客户達成的長期的、要麼收的協議進行的。這些協議要求我們生產合同產量的焦炭，並要求我們的客户購買不超過指定噸位的焦炭，或者為他們選擇不生產的任何噸位支付合同價格。因此，我們生產合同焦炭產量的能力是我們盈利能力的關鍵決定因素。我們的國內產能主要由這些長期協議消耗，這些協議不受國內高爐焦炭現貨價格波動的影響。

我們的長期焦炭銷售協議包含我們在焦炭生產過程中產生的成本的直通條款，包括煤炭和煤炭的採購成本，但須滿足合同規定的煤制焦炭產量、運營和維護費用、與向客户運輸焦炭相關的成本、税收（所得税除外）以及與法規變更相關的成本。當實現目標煤制焦炭產量時，煤炭價格並不是這些設施盈利能力的重要決定因素，儘管它確實對我們這些設施的收入和銷售成本產生了大致相等的影響。但是，如果煤制焦炭的實際產量低於合同標準，則我們應對焦炭生產過程中使用的多餘煤炭的成本負責。相反，對於

如果我們的實際煤制焦產量高於合同標準，我們就會實現收益。隨着煤炭價格的上漲，與有利的煤制焦炭產量相關的收益也隨之增加。我們的長期焦炭銷售協議的這些特徵減少了我們在這些協議的剩餘條款中面臨的煤炭價格變動和通貨膨脹成本波動的風險。

我們的長期收付協議中的可口可樂價格還包括運營成本部分和固定費用部分。2023年，我們四項焦炭銷售協議下的運營成本是固定的，但將根據通貨膨脹指數進行年度調整。根據我們的其他三份可口可樂銷售協議，運營成本將轉嫁給相應的客户，但須遵守每年議定的預算，在某些情況下，每年根據通貨膨脹調整後設定上限，並且我們會與客户分擔成本與預算金額的任何差額。因此，超過上限或預算的實際運營成本可能會對我們所有國內焦炭生產設施的盈利能力產生重大影響。向客户出售的每噸焦炭的固定費用部分在簽署焦炭銷售協議時確定，在每份銷售協議的期限內有效。固定費用旨在提供足夠的投資資本回報，可能會因投資水平和其他考慮因素而有所不同。任何設施的實際投資資本回報率基於每噸的固定費用以及直通成本項目的有利或不利表現。

我們還向北美現貨焦炭和出口焦炭市場出售非合同高爐焦炭噸，使用的產能超過我們長期的要麼接受要麼付費協議的產能。這些非合同焦炭銷售通常按當前市場價格現貨出售，並且不包含與上文討論的長期收取或付款協議相同的條款。

鑄造可樂

雖然我們的國產可口可樂板塊的收入主要與根據長期的收取或付款協議進行的高爐焦炭銷售有關，但我們也通過我們的Jewell焦炭生產設施生產和銷售鑄造焦炭。鑄造焦炭是一種高質量的焦炭，用於鑄造廠在沖天爐中熔化鐵和各種金屬，然後通過鑄造或成型進一步加工成用於建築、運輸和工業產品等各種行業的產品。鑄造焦炭的銷售通常是根據與客户簽訂的年度協議進行的，價格是商定的，不包含要麼接受要麼付款的數量承諾。

巴西

我們的巴西分部包括位於巴西維多利亞的焦炭生產業務，我們在那裏為安賽樂米塔爾股份公司的巴西子公司運營安賽樂米塔爾巴西焦化廠。巴西焦炭生產設施的收入來自許可和運營費，這些費用基於客户要求的生產水平和該設施的全部運營成本。

物流

我們的物流部門包括修道院海運碼頭 (“CMT”)、卡納瓦哈河碼頭 (“KRT”) 和 SunCoke 湖碼頭 (“湖濱碼頭”）。我們的碼頭通過提供轉運和混合服務，充當客户和最終用户之間的中介機構。材料的運輸方式多種多樣，包括鐵路、卡車、駁船或船舶。我們不佔有已處理的材料，而是通過按每噸向客户提供裝卸和/或混合服務來獲得收入。CMT位於路易斯安那州康文特，擁有進入煤炭和其他工業材料海運市場的戰略通道。該碼頭提供裝卸服務，可直接通往鐵路，目前其頂級裝船機每年可運送1500萬噸貨物。該設施為煤炭開採客户以及其他商業業務提供服務，包括骨料（碎石）、石油焦和鐵礦石。CMT高效的駁船卸貨能力補充了其鐵路和卡車產品，使碼頭能夠在碼頭運輸和混合更多種類的材料，包括煤炭、石油焦和其他來自駁船的材料。KRT是一家領先的冶金和動力煤混合和處理終端服務提供商，通過其在西弗吉尼亞州Ceredo和Belle的業務，其合計年混合和運輸能力為2500萬噸。Lake Terminal為SunCoke的印第安納港焦炭生產業務提供煤炭處理和混合服務。

市場討論與競爭

焦炭製作

我們目前來自焦炭生產業務的大部分產量是根據長期的、要麼接受要麼付費的協議承諾的。因此，競爭主要影響我們獲得支持發展額外焦炭生產能力的新合同的能力，包括鑄造焦炭、對現有設施進行再承包以及在北美現貨焦炭和出口焦炭市場銷售非合同焦炭。我們的營銷工作主要針對這些領域。

焦炭製作市場競爭激烈。競爭對手包括商用焦炭生產商以及高爐鋼鐵公司擁有和運營的焦炭製造設施。影響我們焦炭生產業務的主要競爭因素包括焦炭的質量和價格、供應的可靠性、與市場的距離、冶金煤的供應和環境績效。世界上大部分的焦炭產能歸高爐鋼鐵公司所有。國際商用焦炭市場主要由中國和哥倫比亞生產商等供應，但在出口市場上保持高質量的焦炭可能具有挑戰性，再加上運輸成本，向美國進口焦炭通常不經濟。但是，來自國際商人的焦炭供應確實影響了我們向出口焦炭市場出售超過根據長期收取或付款協議簽訂的噸數的能力。

我們相信我們完全有能力與其他可口可樂生產商競爭。近年來，我們的國產可樂板塊約佔美國高爐焦炭市場容量的37％。我們是30多年來唯一一家在美國建造新焦炭生產設施的焦炭生產商，這將使我們能夠從其他可口可樂生產商擁有的老化副產品可樂電池中吸收額外的市場份額。此外，我們的設施和烤箱採用業界領先的成熟技術建造，具有許多專有功能，使我們能夠持續生產比競爭對手生產的更高質量的焦炭。我們的技術還使我們能夠產生可以轉化為蒸汽或電力的熱量。

我們仔細監控競爭技術的發展。近年來，鋼鐵製造商已開始探索需要較少的高爐技術的替代方案或焦炭的替代方案，例如電弧爐。我們還監控黑色金屬技術，例如直接還原鐵產量，因為這些技術可能會間接影響我們的高爐客户。

2023年，在通貨膨脹和大宗商品定價波動的推動下，經濟的不確定性導致全球出口焦炭價格下跌，降低了我們的非合同焦炭的銷售價格。所有非簽約焦炭的生產能力都超過了為長期的、收取或付費的國內可口可樂銷售協議保留的產能，這些協議在很大程度上消耗了我們的產能，不受焦炭價格波動的影響。

物流

我們CMT的主要競爭對手位於美國墨西哥灣沿岸或美國東海岸。CMT是美國墨西哥灣沿岸最大的出口碼頭之一，為煤炭和其他散裝材料提供了進入海運市場的戰略通道。此外，CMT是美國下游最大的散裝物料碼頭，可通過加拿大國家鐵路直接通往鐵路。2023年，CMT約佔美國墨西哥灣沿岸動力煤出口的42％，約佔美國動力煤出口總量的16％。CMT擁有最先進的裝船機，是世界上同類裝船機中最大的。我們認為，這種裝船機的裝載速度是海灣地區最快的，這將使我們的客户能夠從較低的運輸成本中受益。此外，CMT與一家為碼頭提供駁船卸貨服務的公司建立了戰略聯盟，這使CMT能夠運輸和混合更多種類的材料。

某些CMT客户受到海運出口市場動態的影響。阿格斯/麥克洛斯基煤炭價格指數報告中提及的向歐洲西北部交付煤炭的基準價格的波動（“API2 指數價格”），以及阿格斯/麥克洛斯基煤炭價格指數中提及的紐卡斯爾指數煤炭價格（“API6 指數價格”），這反映了從澳大利亞運出的低灰分煤炭價格，這有助於我們的客户決定將噸煤炭投入出口市場，從而影響通過CMT的轉運量。2023年，歐洲能源需求的減少，主要是由於温和的天氣條件、充足的歐洲煤炭庫存和全球動力煤供應的穩定，導致向西北歐輸送煤炭的需求減少，並對CMT的煤炭出口量產生了負面影響。

我們的KRT碼頭服務於兩個主要的國內市場，即冶金煤貿易和動力煤貿易。冶金市場主要受鋼鐵價格和高爐運營水平的影響，而熱能市場則受天然氣價格和電力需求的影響。我們的 KRT 競爭對手通常位於距離我們的運營點 100 英里以內。KRT 具有全自動和計算機控制的混合功能，可將煤炭混合到百分之二以內

客户規格的準確性。KRT還能夠提供停機坪存儲，並且可以訪問CSX和諾福克南方鐵路線以及俄亥俄河系統。

Lake Terminal為我們的印第安納港焦炭生產設施提供煤炭處理和/或混合服務，因此沒有任何競爭對手。

季節性

我們在國產可口可樂板塊的收入在很大程度上與長期的要麼接受要麼付款的協議有關，因此不是季節性的。但是，我們的焦炭生產盈利能力與煤制焦炭的產量息息相關，在較乾燥的天氣下，煤制焦炭的產量會提高。因此，我們盈利能力中的煤制焦炭收益率部分在第三季度往往更為有利。極端天氣也可能挑戰我們國產可樂板塊在冬季的運營成本和產量。由於國內電力市場的變化，KRT的服務需求波動。過熱的夏季天氣或寒冷的冬季天氣可能會增加商業和住宅對空調或供暖的需求，這反過來又可能增加用電量和對動力煤的需求，因此可能會對我們的物流業務產生有利影響。此外，CMT的運營成本受到密西西比河水位的影響，春季的水位通常更高。

原材料

冶金煤是我們煉焦業務的主要原料。我們國內煉焦設施中用於生產焦炭的所有冶金煤都是從第三方購買的。我們認為，美國和全球有充足的冶金煤供應，而且我們能夠在不對焦炭生產造成任何重大幹擾的情況下向國內焦炭生產設施供應煤炭。

我們的設施每生產一噸高爐焦炭需要大約 1.4 噸冶金煤。2023 年，我們購買了 590 萬噸冶金煤。冶金用煤通常通過為期一年的合同每年購買，根據適用的長期焦炭銷售協議，成本主要轉嫁給我們的客户。有時，冶金煤供應商的交付不足會要求我們補充採購煤炭量。與典型的年度購買一樣，這些補充購買的成本通常也會轉嫁給我們的客户。大多數冶金煤的採購決策都是通過有客户參與的煤炭委員會結構做出的。客户通常可以對大多數煤炭採購決策進行壓倒性投票。2024年，我們的冶金煤合同通常基於焦炭生產要求。有關我們的煤炭合同義務的更多詳細信息，請參閲我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）。

運輸和貨運

對於冶金煤的入境運輸，我們與單一鐵路供應商接入的設施有長期運輸協議，必要時還會簽訂煤炭混合協議，這些協議與該設施的長期焦炭收付銷售協議同時生效。在包括鐵路和駁船在內的多種運輸選擇的設施中，我們每年簽訂短期運輸合同。某些協議中包含的交付成本和年度產量承諾通常會轉嫁給客户。

對於焦炭銷售，交貨點因協議和設施而異。根據我們的 Jewell 和 Haverhill 焦炭生產設施簽訂的長期、要麼收取或付款的協議，焦炭銷售的目的地通常由客户指定，根據長期運輸協議由軌道車輛發貨，其中可能包括年度產量承諾，通常會轉交給我們的客户。非合同銷售高爐焦炭的目的地通常也由客户指定，由軌道車輛、卡車、駁船或輪船發貨。與這些銷售相關的運輸和運費成本不包含與我們的長期接受或付款協議相同的直通條款。在我們的米德爾敦、印第安納港和格拉尼特城焦炭生產設施中，焦炭主要通過通往客户高爐的傳送帶輸送，客户負責額外的運輸成本（如果有）。我們物流部門的大部分運輸和運費由客户直接支付給運輸提供商。

研究與開發、知識產權和所有權

我們的研發計劃旨在改進現有和開發有前途的新焦化技術，包括新產品開發，並增強我們的熱回收工藝。多年來，該項目已產生了許多與我們的熱回收焦化設計和操作相關的專利，包括污染控制系統、烤箱推動和充電機制、烤箱煙氣控制機制、高質量鑄造焦炭、高活度鑄造焦炭、用於從煙氣脱硫系統中去除汞的水合活性炭、耐腐蝕噴霧幹吸收器、低顆粒物淬火塔設計等專利。此外，我們還繼續

除了我們的主要產品高爐焦炭外，還要成功地利用我們現有的焦爐生產鑄造焦炭。截至2023年12月31日，我們有79項專利在美國頒發，34項正在申請中，還有250項已頒發，80項在外國司法管轄區待批。

在巴西的維多利亞，我們代表巴西安賽樂米塔爾經營一家焦炭生產設施，我們已經為該實體使用我們的技術簽訂了知識產權和許可協議。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 38 項專利在巴西頒發，16 項正在申請中。

人力資本管理

我們的人力資本戰略側重於員工隊伍構成、人才招聘和保留、多元化、勞動力穩定性、培訓和總薪酬。在SunCoke，我們的目標是營造一個包容性的工作環境，讓我們的員工受到尊重、信任，並感到有能力以個人和協作團隊的身份創造價值。我們認為我們的員工為SunCoke的運營提供了全新的視角，因此我們歡迎他們提出有關流程改進的想法，並重視每位員工在整個業務中的貢獻。公司領導層和董事會薪酬委員會積極參與監督公司的人力資本管理計劃。我們的人力資源部門領導層與當地人力資源和總經理合作，贊助組織內所有人力資本計劃的制定和監督，包括：（i）員工隊伍構成、招聘和留用，（ii）文化，（iii）員工隊伍穩定性，（iv）員工發展和培訓，（v）福利，（vi）人才管理和總薪酬。此外，人力資源部在必要時與我們的法律部門（包括我們的首席合規官）合作，以處理人力資本事務、道德和合規事宜。

勞動力文化

我們在SunCoke的文化是由我們的核心價值觀驅動的。SunCoke的卓越、創新、承諾、誠信和管理的價值觀是我們是誰以及我們每天工作的核心。它們指導我們的行動和決策，因此我們可以隨時努力為利益相關者、業務和彼此做正確的事。

•卓越：期望自己做到最好，消除障礙，激勵和支持他人，擁抱多元化並慶祝成功。

•創新：掌握科學和流程，創造更好的方法，找到更好的解決方案並突破極限。

•承諾：交付成果，承擔責任，團隊合作，持續改進和成長，始終進行有效溝通。

•誠信：做正確的事，説出你的意思，照你説的做，贏得信任，尊重他人。

•管理：提供為我們的員工及其家人、客户和我們開展業務的社區提供安全、可靠和無害環境的運營。

勞動力組成和招聘

截至2023年12月31日，我們在美國擁有871名員工。根據各種當地集體談判協議，我們約有40％的國內員工（主要是我們的焦炭生產業務）由美國鋼鐵工人工會代表。此外，我們約有3％的國內員工由國際運營工程師聯盟代表。

截至2023年12月31日，我們在巴西維多利亞的焦化工廠有280名員工，根據勞動協議，所有員工均由工會代表.

在招聘方面，我們與信譽良好的招聘公司合作，以填補關鍵職位。為了擴大我們的招聘庫，我們與一家專門從事更廣泛招聘活動的第三方供應商合作，該供應商向來自全國各地傳統上代表性不足的組織提供了SunCoke的空缺職位。這種夥伴關係將支持我們專注於吸引來自此類背景的合格候選人申請SunCoke的職位。2023年，我們要求一線領導者和SunCoke管理層參加多元化和包容性培訓。該培訓由一家外部公司舉辦，旨在進一步培養創造一個讓每個人都感到被重視並有機會取得成功的環境的能力。儘管我們認為這些努力對公司的長期業績和價值很重要，但我們認識到以合規的方式進行此類努力的重要性。我們承諾不基於任何受法律保護的特徵做出就業（包括招聘、晉升和薪酬）或其他合同決定。

員工隊伍穩定性和領導經驗

我們對留住員工的承諾儘管我們的人才管理、福利、績效管理和總薪酬計劃體現在2023年令人遺憾的低離職率約為1％。這個

我們經驗豐富的企業領導團隊以及領導我們設施日常運營的總經理為員工隊伍的穩定性提供了保障。我們的每位領導者平均擁有近20年的領導經驗，平均任期（或服務年限）超過 14在 SunCoke 工作了多年。

員工發展與培訓

SunCoke提供強有力的培訓計劃，旨在滿足適用的監管要求。除了我們向所有員工提供的基於交互式視頻的年度SunCoke商業行為和道德準則培訓外，我們還全年根據需要提供有關當前主題的專業培訓。在過去的幾年中，特殊培訓主題包括主動防範、騷擾、員工薪酬、多元化和包容性（包容性領導力、工作場所的潛意識偏見）、進行有效調查、退休計劃和藥物濫用意識。

SunCoke的個人信息和隱私政策概述了員工以安全和負責任的方式處理敏感信息的具體程序。《個人信息和隱私政策》定期更新，以反映不斷變化的數據安全最佳實踐。SunCoke利用各種信息安全培訓方法，包括有關數據安全最佳實踐的培訓部分，以及提醒員工對數據安全保持警惕的定期安全意識溝通。

我們堅信在員工的日常工作中都能得到發展，併為他們在SunCoke的下一份工作做好準備。發展以領導力訓練、交叉訓練、伸展任務和在職培訓的形式進行。2023年，SunCoke簽署了與一家全球領導力諮詢公司合作的合同。一線主管和初任經理將接受我們認為對他們的領導技能發展很重要的培訓，包括衝突解決、高質量決策、溝通、指導以及改善安全和工作場所績效方面的培訓。

我們為成為一支專注於內部培養和晉升人才的精益員工隊伍而感到自豪。我們的空缺職位幾乎總是由內部填補，而我們的關鍵職位（總經理、維護經理和運營經理）僅由內部填補。我們參與繼任計劃，幫助尋找高績效人才的發展和培訓機會，通過評估在職人員，為潛在的繼任者做好準備，為這些員工提供個性化的發展計劃和工作分配以幫助他們成長。

好處

我們為員工及其家庭提供全面的福利，包括醫療保險、退休金、人壽和傷殘保險、有競爭力的休假和休假政策。我們還提供旨在改善員工日常生活和福祉的補充福利計劃，包括：為所有符合條件的家庭成員提供補充人壽保險、補充性短期殘疾、法律服務計劃、身份盜竊和設備保護計劃、財務退休計劃教育和指導、帶薪休假（包括社區服務時間）、學費報銷、慢性病健康管理、全天候員工援助計劃和遠程醫療。

人才管理和總薪酬

我們的全年績效管理流程從為公司設定年度目標開始，以指導職能、本地和個人員工目標的制定。員工及其經理對目標負責，必須根據目標持續審查其績效。我們的政策是提供具有競爭力且與員工職位、技能水平、經驗和地理位置相一致的員工基本工資。我們使用年度評估流程來評估員工的績效並協助他們的發展。我們認為，個人績效與公司的業績直接相關，這就是為什麼很大一部分員工薪酬是基於績效的原因。我們的短期激勵措施包括財務指標以及基於績效的環境和安全指標。風險薪酬水平隨着職位的增加而逐步提高，在董事、副總裁和高級副總裁層面授予具有多年歸屬期的長期現金和股權激勵。此外，在董事級別以下，表現最佳的公司可能會獲得長期現金和股權激勵，保留期限為多年。這有助於公司留住那些被認為具有對我們的業務至關重要的頂級技能和能力的人。

安全

我們遵循的理念是：安全思考。安全行事。注意安全。

我們的首要任務一直是員工、承包商和訪客的安全和健康。

安全對SunCoke非常重要，因此我們將安全納入我們的核心價值觀，並將安全作為衡量標準納入我們的短期激勵計劃。我們的目標是實現工作場所零事故和零傷害。為了實現我們的目標，我們遵循我們的安全願景，該願景由五個核心部分組成，包括：

•明顯的安全領導力-現場和企業領導層已承諾將安全作為公司內部的首要價值，我們的現場領導層每天都在實踐明顯的安全領導力。

•溝通和培訓-所有團隊成員和承包商都對自己和周圍人的安全負責，我們進行培訓以掌握適當的安全知識。

•安全工作實踐-所有團隊成員和承包商都花費必要的時間來正確識別和減輕危險，並安全地完成每項工作。

•事件調查 — 我們有一個結構化的流程來調查事件和對重大事件進行根本原因分析。

•持續改進 — 我們始終專注於預防安全事故，思考安全、行動安全、注意安全。

我們設定的2023年SunCoke總可記錄事故率（“TRIR”）的目標是w全公司範圍為 0.80，其中包括員工和承包商。我們在 2023 年的安全表現為 0.99 TRIR。

與整個行業的安全績效相比，我們出色的安全記錄最能被理解。根據美國勞工統計局的數據，根據最新可用數據，2022年其他石油和煤炭產品（焦炭）製造業的總投資回報率為3.1，2022年鋼鐵廠行業的總投資回報率為2.2。我們的同比安全績效一直明顯低於全行業平均水平，這表明了我們對以下方面的堅定承諾安全。


年			TRIR 總計
2021			0.76
2022			0.69
2023			0.99

道德與合規

我們通過了《商業行為和道德準則》，該準則適用於我們的所有高管、董事和員工，包括高級財務官和高管。我們的《商業行為和道德準則》以及我們的核心價值觀確立了指導我們日常行為的原則，以維護最高的道德和法律行為標準。無論是與客户、供應商、業務合作伙伴還是鄰居合作，我們都始終努力誠信行事。所有員工都必須完成有關我們的《商業行為和道德準則》的年度培訓，我們會根據需要對該準則進行審查和更新。我們教育所有員工避免潛在的利益衝突。我們的禁止付款和政治捐款政策涉及向美國官員支付的款項，包括競選捐款。我們的禮品、娛樂和贊助旅行政策提供有關商務禮遇的指導，包括報告義務和價值限制。我們還制定了人權政策，申明瞭我們對所有員工公平生活工資的承諾。

無需擔心報復的指導和報告

所有員工、高級管理人員和董事都必須向合規團隊舉報涉嫌違反我們的《商業行為與道德準則》政策的行為。合規團隊由我們的首席合規官領導，包括我們的人力資源和法律部門的代表。他們可以通過多種渠道做到這一點，包括但不限於直接向主管報告、直接向合規團隊提供電子郵件或口頭報告，以及使用我們的保密的第三方全天候舉報熱線或網站。除非通知方透露自己的身份，否則電話和在線提交都是匿名的。我們會認真對待這些通信的匿名性，SunCoke的合規團隊會對每份提交的內容進行跟進。除匿名熱線外，由集體談判單位代表的小時工還可以使用適用的工會申訴程序提交報告。我們的《商業行為和道德準則》中沒有任何內容旨在阻止匿名個人就潛在的違法行為直接與相關政府機構進行溝通。

法律和監管要求

我們的業務受廣泛的政府監管，包括環境法，這是我們業務的重要因素。以下討論總結了我們認為可能對我們產生重大影響的主要法律和監管要求。

許可和粘接

•焦化設施的許可程序。我們的焦炭生產設施的許可程序由每個州單獨管理。但是，獲得環境建設和運營許可證的主要要求載於聯邦法規。施工許可證允許在設施內施工和開始運營，通常有效期至少為18個月。通常，施工在此期間開始，而許多州則允許在某些情況下延長該期限。設施的運營許可證可以是州運營許可證或第五章運營許可證。

•空氣質量我們的焦化設施採用旨在限制某些危險空氣污染物排放的MACT標準。特定的 MACT 標準適用於烤箱門漏水、充電、烤箱壓力、推動和淬火。焦炭生產設施的某些MACT標準是根據位於弗吉尼亞州萬桑特的SunCoke的Jewell焦化工廠的測試數據制定的。此外，根據適用的聯邦空氣質量法規，各設施的許可要求可能有所不同，具體取決於焦炭生產設施是位於 “達標” 區域，即符合某些污染物的國家環境空氣質量標準（“NAAQS”）區域，還是位於 “不達標” 或 “不可分類” 區域。隨着新的NAAQS標準的採用，一個區域的狀態可能會隨着時間的推移而發生變化，從而導致該區域從一種狀態或分類變為另一種狀態或分類。在成就領域，該設施必須安裝空氣污染控制設備或使用BACT。在未達標的地區，該設施必須安裝空氣污染控制設備或採用符合LAER標準的程序。LAER 標準是現有設施在實踐中實現的最嚴格的排放限制。與BACT分析不同，成本通常不被視為LAER分析的一部分，未達標區域的排放量必須被其他來源的減排量所抵消。我們設施所在區域的績效狀況的任何變化都會出現可能影響我們的運營和成本的潛在風險。

•針對環境二氧化氮（“NO2”）和二氧化硫（“SO2”）的更嚴格的NAAQS於2010年生效。2013年7月，美國環保局在16個州確定或 “指定” 了29個未達標的區域，這些地區的空氣質量監測顯示存在違反2010年1小時二氧化硫NAAQS規定的情況。2017 年 12 月，美國環保局發佈了我們設施所在區域的最終達標識或不可分類指定。這些名稱意味着無需對這些設施採取任何行動目前的二氧化硫排放量。但是，將來有可能將這些區域重新指定為未達標區域。存在一種潛在的風險，即任何重新指定都可能影響我們的運營和位於美國環保局認為未達到 1 小時 SO2 NAAQS 的地區的設施的成本。

•2012年，更嚴格的細顆粒物（“PM”）或PM 2.5的NAAQS生效。2015 年 1 月，Granite City 和 Indiana Harbor 設施所在區域被指定為 PM 2.5 不可分類，Haverhill 和 Jewell 設施所在區域被指定為 PM 2.5 不可分類/達標。2015 年 4 月，米德爾敦設施所在區域被指定為 PM 2.5 不可分類/達標。這些指定意味着這些設施目前無需對PM 2.5排放採取任何行動。但是，美國環保局在2024年2月7日通過了一項規則，該規則將降低年度PM2.5的NAAQS，並維持每日PM 2.5標準、每日PM 10標準以及PM 10和PM 2.5的次要NAAQS。因此，將來我們設施所在的區域可能會被重新指定為未達標區域規則。如果重新指定，任何重新指定都可能對我們的運營和位於美國環保局認定不符合NAAQS的地區的設施的成本產生影響。

•2015年，美國環保局修訂了現有的地面臭氧NAAQS，以使該標準更加嚴格。2018年1月，美國環保局將Haverhill和Jewell設施所在的區域指定為臭氧可達/不可分類的區域。2018年6月，美國環保局將花崗巖城、印第安納港和米德爾敦設施所在的區域指定為邊緣臭氧未達標區域。印第安納港設施所在地區的地位在訴訟中受到質疑，並於2020年7月得到維持。由於同樣的訴訟，花崗巖城設施所在區域的地位被還押給了美國環保局，環保局於2021年1月將該地區定為未達標。2022年6月9日，美國環保局將米德爾敦設施所在的區域重新指定為2015年臭氧NAAQS的實現區域。新標準下的未達標指定以及未來任何更嚴格的臭氧標準都有兩個潛在的影響：（1）使用分散建模來允許新設施或重大新項目來證明其符合標準可能更加困難；（2）在歸類為中度未達標區域的設施可能需要安裝合理可用的控制技術（“RACT”）或證明它們已經符合RACT標準。儘管我們目前無法確定2015年臭氧標準將在多大程度上影響我們的業務，但它存在對我們的運營和成本產生影響的潛在風險。

•美國環保局在2010年通過了一項規定，要求作為主要温室氣體（“GHG”）來源的新設施安裝設備或採用BACT程序。目前，關於什麼可以接受的BACT來控制温室氣體（主要是我們設施中的二氧化碳）的信息很少，但是數據庫和其他指南將來可能會得到加強。

•除了聯邦法規和條例中的要求和標準外，一些州還有其他要求和標準。許多州都有 “空氣有毒物質” 清單，其排放限制由擴散建模確定。各州通常還制定了處理可見排放、氣味和滋擾的具體法規。在某些情況下，國家將部分或全部職能委託給地方機構。

•廢水和雨水。我們的熱回收焦化技術不會像通常與副產品焦炭製作相關的廢水那樣排放工藝廢水。在某些情況下，我們的煉焦設施擁有非工藝廢水和/或雨水排放許可證。

•廢物。我們的熱回收焦化技術的主要固體廢物是煙氣脱硫中的硫酸鈣，通常將其帶到固體廢物填埋場。定期清潔熱回收蒸汽發生器產生的材料已作為危險廢物處置在場外。我們的設施只產生廢物，沒有廢物運輸、儲存或處置的許可證。

•美國《瀕危物種法》。1973年的《美國瀕危物種法》和某些相應的州法規旨在保護種羣允許歸類為瀕危或受威脅的物種。在允許增建煉焦設施方面，保護瀕危或受威脅物種的效果可能是在受影響物種所在地區禁止、限制其範圍或為其設置許可條件。根據已被指定為瀕危物種或對我們的財產構成威脅的物種以及這些法律法規的當前適用情況，我們認為它們不可能對我們的業務產生重大不利影響。

•以前的煤炭開採業務的許可要求。1977年的《露天採礦控制和開墾法》（“SMCRA”）和適用的州同等法律規定了採礦許可證和開墾計劃、界定與煤炭、礦產、石油和天然氣、水權、通行權和地表土地有關的所有權和協議的文件以及露天採礦開採開採和執法辦公室（“OSM”）申請人違規者系統要求的文件。

我們目前沒有等待新的SMCRA許可證的申請，但是我們持有幾份填海未完成的許可證。

根據適用的環境法，我們的填海義務可能很大。根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”），我們需要考慮與關閉礦山和在煤炭儲量耗盡後開墾土地有關的成本。如果能夠對公允價值作出合理的估計，資產報廢債務的公允價值應在發生時予以確認。屆時，估計資產報廢費用的現值作為長期資產賬面金額的一部分資本化。2023 年 12 月 31 日，我們有資產報廢義務其中230萬美元與估計的礦山開採成本有關。記錄的金額取決於許多變量，包括預計的未來退休成本、通貨膨脹率和假定的信貸調整利率。如果確定這些應計金額不足，我們未來的經營業績將受到不利影響。這些債務沒有資金到位。不遵守監管要求可能會導致制裁。

•與以前的煤炭開採業務相關的許可證和持有露天採礦許可證的煤炭碼頭的擔保要求。在簽發 SMCRA 許可證或露天採礦許可證之前，礦山運營商必須提交保證金或其他形式的財務擔保，以擔保某些長期礦山關閉和開採義務的支付和履行。近年來，這些債券或其他形式的金融擔保的成本一直在波動，擔保債券的市場條款對那些有傳統採礦義務的實體或終端運營商和其他持有此類許可證的實體普遍變得不那麼有利了。此類債券條款的這些變化有時會導致願意發行擔保債券的公司數量減少。截至 2023 年 12 月 31 日，我們已經發布了830 萬美元作為擔保債券或其他形式的財務擔保，以備將來收回。

運營監管

•《清潔空氣法》。《清潔空氣法》（“CAA”）和類似的州法律法規影響我們的焦炭生產業務。這可能是通過與標準相關的許可和/或排放控制要求來實現的

污染物或 MACT 標準。這些可能直接或間接影響我們運營的氣體排放計劃包括但不限於：酸雨計劃；NAAQS對SO2、PM、NO2、鉛、臭氧和一氧化碳的實施；温室氣體規則；跨州空氣污染規則；危險空氣污染物的MACT排放標準；區域霧霾計劃；新源性能標準（“NSPS”）；以及新來源審查。

◦通過制定和頒佈各種行業特定的MACT標準來監管有害空氣污染物，這會影響我們的煉焦設施。我們受兩類 MACT 標準的約束。第一類適用於推動和淬火。第二類適用於充電門和焦爐門的排放。美國環保局必須對推動和減少排放做出基於風險的決定，並確定是否需要進一步減排。在2016年和2022年，美國環保局向我們的焦化設施和其他公司發出了提供信息和測試的請求，這是其對推制和淬火的MACT標準的剩餘風險和技術審查以及對焦爐和充電排放的MACT標準進行技術審查的一部分。測試由我們的焦炭生產設施在2017年、2022年和2023年進行。2023年8月16日，美國環保局提出了一項規則，該規則將在監管我們的焦炭生產設施的兩類MACT標準下實施各種新的排放限制和其他要求。針對該擬議規則，我們提交了意見供美國環保局考慮。儘管我們目前無法確定任何新標準將在多大程度上影響我們的業務，但如果該規則按提議最終定稿並經受住法律挑戰，則遵守其中一些擬議要求可能需要安裝額外的污染控制系統，並存在對我們某些設施的運營和成本產生影響的潛在風險。根據法院下令的最後期限，美國環保局必須在2024年5月23日之前完成對這些MACT標準的任何修改。

◦區域霧霾計劃要求各州提交州實施計劃，證明在實現I類地區自然能見度條件方面取得了合理的進展。2020年11月5日，弗吉尼亞州環境質量部（“VDEQ”）要求Jewell工廠對區域霧霾計劃下二氧化硫的潛在控制措施進行分析。VDEQ目前正在審查Jewell的決定，即安裝新的控制措施是不可行的，任何新的要求都應僅限於該設施已經存在的污染控制措施。Jewell向VDEQ提交了與該決定有關的許可證申請，VDEQ目前正在審查該決定。儘管我們無法確定VDEQ或EPA的不同決定目前將在多大程度上影響我們的業務，如果它能夠承受法律挑戰，則存在對我們在Jewell工廠的運營和成本產生影響的潛在風險。

◦2022年4月6日，美國環保局提出了一項針對2015年臭氧NAAQS區域臭氧遷移的聯邦實施計劃，該計劃提出了適用於某些焦炭廠運營的要求。SunCoke提交了對擬議規則的評論，要求澄清該規則不適用於我們的設施。針對SunCoke和其他焦炭製造商的評論，美國環保局沒有根據2023年3月發佈的最終規則對焦爐進行監管。

•碼頭運營。我們位於水道和墨西哥灣沿岸的碼頭業務也受CWA（定義見下文）和CAA的許可要求的約束。這些航站樓在設計、安裝、施工、管理和安全方面受美國海岸警衞隊法規和類似州法規的約束。

•聯邦能源監管委員會。聯邦能源監管委員會（“FERC”）監管哈弗希爾和米德爾敦設施的電力銷售，包括執行《聯邦電力法》（“FPA”）和1978年《公用事業監管政策法》（“PURPA”）。哈弗希爾和米德爾敦設施的運營性質使每個設施都成為PURPA規定的合格設施，這使這些設施和公司免於某些監管負擔，包括2005年《公用事業控股公司法》（“PUHCA”）、FPA的有限條款以及某些州法律和法規。FERC已批准授權以市場費率出售Haverhill和Middletown設施的電力的申請，這些實體受FERC基於市場的費率法規的約束，該法規要求定期提交監管合規性文件。

•1972 年的《清潔水法》。1972年的《清潔水法》（“CWA”）可能會通過普遍要求水質標準以及通過國家污染物排放消除系統（“NPDES”）計劃來影響我們的運營。定期監測、報告要求和績效標準是NPDES的要求

管理向水中排放污染物的許可證。排放必須符合州水質標準或通過現有監管程序（例如替代標準或差異）獲得授權。此外，通過CWA第401條認證計劃，各州對可能導致其水域排放的排水許可證或許可證擁有批准權。同樣，對於許可或任何未來的進水和/或排放項目，我們的設施可能需要遵守陸軍工程兵團第404節的許可程序。

•《資源保護和恢復法》。我們可能會產生廢物，包括受《資源保護和回收法》（“RCRA”）和類似州法規約束的 “固體” 廢物和 “危險” 廢物。美國環保侷限制了某些根據RCRA指定為危險廢物的廢物的處置選擇。此外，我們的業務產生的某些廢物目前作為危險廢物不受監管，將來可能會被指定為危險廢物，因此需要遵守更嚴格和更昂貴的管理、處置和清理要求。我們的某些廢物還受運輸部材料運輸法規的約束。危險廢物標準或我們設施產生的廢物成分的任何變化都可能對我們的運營和成本結構產生影響。

•《綜合環境應對、補償和責任法》。根據《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）（也稱為超級基金）和類似的州法律，清理受污染場地的全部費用以及自然資源損害的責任可以由現任或前任場地所有者或運營商承擔，也可能要求在現場釋放一種或多種指定的 “危險物質” 的任何一方，無論導致污染的原始活動是否合法。在我們的運營過程中，我們可能已經產生並可能產生的廢物屬於CERCLA對危險物質的定義。我們也可能是以前的所有者或運營商釋放有害物質的設施的所有者或運營商。根據CERCLA，我們可能負責清理釋放此類物質的設施的全部或部分費用以及自然資源損失。我們還必須遵守《應急規劃和社區知情權法》和《有毒物質控制法》下的報告要求。

◦根據法院規定的最後期限，美國環保局於2020年12月發佈了一項最終規則，該規則沒有根據1980年《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA 108（b）”）第108（b）條對煤炭產品製造業的危險物質管理施加財務保障要求。美國環保局的最終規則確定，與這些設施的運營相關的風險由現有的聯邦和州計劃和法規以及現代行業慣例來解決。

•氣候變化的立法和法規。我們的設施目前受温室氣體報告規則的約束，該規則要求我們報告温室氣體的年度排放量。美國環保局還在2010年敲定了一項規則，要求作為温室氣體主要來源的新設施安裝設備或採用BACT程序。2014年，最高法院發佈了一項裁決，認為儘管美國環保局不得將温室氣體視為污染物來確定來源是否必須獲得PSD或Title V許可證，但美國環保局可能會繼續要求根據其他污染物的排放量對歸類為主要來源的許可證實行温室氣體限制。目前，關於哪些構成大多數行業温室氣體BACT的信息很少。根據該規則，根據民航局新來源審查/防止嚴重惡化（“NSR/PSD”）和第五章計劃中與温室氣體排放相關的額外許可和其他義務，對我們的設施進行某些改造可能會使我們承擔與温室氣體排放相關的額外許可和其他義務，具體取決於該設施是否由於二氧化硫、氮氧化物、PM、臭氧或鉛等另一種污染物的排放而觸發NSR/PSD。

◦近年來，美國環保局參與了各種規則制定，試圖監管現有和新的燃煤發電廠的温室氣體排放。如果美國環保局頒佈適用於我們設施的類似規則，則可能會對我們的運營和成本結構產生影響。

◦美國證券交易委員會表示，它打算敲定新的氣候規則，除其他事項外，這些規則可能要求披露某些與氣候變化相關的信息。我們預計我們的業務將受該披露規則的約束。但是，我們無法預測此類規則可能需要什麼，這些規則的時機以及它們將對公司產生多大的影響。

•《職業安全與健康法》（OSH法）。我們的設施受職業安全與健康管理局或職業安全與健康管理局以及其他機構的監管，其標準旨在確保工人安全。這些標準對我們的運營規定了最低要求，即以安全的方式維護和運營場地和設備。

•安全。根據《海上運輸安全法》，CMT受美國海岸警衞隊的監管。我們有一個內部檢查計劃，旨在監控和確保CMT遵守這些要求。我們認為，我們嚴格遵守了與設施安全有關的所有適用法律和法規。

•1977年《黑肺福利收入法》和《1977年黑肺福利改革法》，經1981年修訂。根據這些法律，美國煤礦運營商必須向現任和前任僱員、最後一次為運營商工作於1973年7月1日之後的索賠人支付聯邦黑肺補助金和醫療費用。2010年實施的《患者保護和平價醫療法案》（“PPACA”）修訂了先前的立法，規定自動延長向尚存配偶發放的終身補助金，並修改了用於評估和裁定索賠的法律標準。SunCoke不是活躍的煤礦運營商，不進行或監督煤炭開採。但是，SunCoke保留了與傳統煤炭業務相關的某些黑肺負債。截至 2023 年 12 月 31 日，我們與黑肺福利相關的義務是 5820 萬美元是根據各種假設估算得出的，包括精算估計、貼現率、有效索賠數量、醫療保健費用變化和PPACA的影響。

可用信息

在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們會盡快在我們的網站www.suncoke.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及對此類報告的任何修改。美國證券交易委員會維護着一個包含我們以電子方式提交的信息的互聯網站點（www.sec.gov）。我們的網站還包括我們的《商業行為和道德準則》、我們的治理準則、我們的關聯人員交易政策以及董事會委員會的章程。

應投資者關係部的書面要求，將免費提供任何這些文件的副本，SunCoke Energy, Inc.，沃倫維爾路1011號，套房600，伊利諾伊州萊爾市60532。公司還可以使用其網站作為分發重要公司信息的渠道。投資者可以訪問www.suncoke.com瞭解更多信息。但是，本公司的網站明確未以引用方式納入此處。

有關我們執行官的信息

截至2024年2月22日，我們的執行官及其年齡如下：


邁克爾·G·裏皮	66	首席執行官
凱瑟琳·蓋茨	47	主席
馬克·W·馬林科	62	高級副總裁兼首席財務官
P. 邁克爾·哈迪斯蒂	61	商業運營、業務發展、碼頭和國際可口可樂高級副總裁
卡爾·扎比耶洛	38	副總裁、主計長
Shantanu Agrawal	37	財務副總裁兼財務主管
約翰·F·Quanci	62	副總裁、首席技術官
帕特里克·G·尼格爾	57	可口可樂運營副總裁

邁克爾·G·裏皮。自2023年1月1日起，Rippey先生一直擔任SunCoke Energy, Inc.的首席執行官，主要負責公司的戰略目標和增長計劃。在此之前，他自2017年12月1日起擔任首席執行官兼總裁。自 2017 年 12 月起，他一直擔任 SunCoke 董事會董事。當時，他還被任命為SunCoke Energy Partners GP LLC的董事長、首席執行官兼總裁，該公司是我們以前贊助的主有限合夥企業SunCoke Energy Partners, L.P. 的普通合夥人。在加入SunCoke之前，Rippey先生自2015年起擔任新日鐵住金株式會社（全球領先的鋼鐵製造商）的高級顧問。從2014年到2015年，他擔任美國安賽樂米塔爾（一家主要的國內鋼鐵製造商）的董事會主席，從2006年8月到2014年10月，他擔任安賽樂米塔爾美國總裁兼首席執行官。在此之前，他成功地在美國安賽樂米塔爾及其前身公司擔任了逐步負責的財務、商業和行政領導職務：（i）從2005年到2006年，他在美國米塔爾鋼鐵公司擔任銷售和營銷執行副總裁；（ii）從2000年到2005年，他在Ispat Inland Inc.擔任執行副總裁兼首席財務官；（iii）從1998年到2000年，他擔任財務和財務副總裁 Ispat Inland Inc.高管。他的職業生涯始於內陸鋼鐵公司（前身）1984 年的安賽樂米塔爾（美國）。裏佩先生目前在奧林匹克鋼鐵公司的董事會任職。 [納斯達克：宙斯]（一家領先的美國金屬服務中心），他是該中心提名委員會的成員，並擔任審計與合規部主席

委員會。除了美國安賽樂米塔爾之外，裏佩先生之前的董事會服務還包括全國製造商協會和美國鋼鐵學會，他曾擔任該協會的董事會主席。

凱瑟琳·T·蓋茨。蓋茨女士當選為太陽可口可能源公司總裁，並被任命為太陽可口可樂董事會董事，自2023年1月1日起生效。在此之前，她自2019年11月起擔任高級副總裁、首席法務官和首席人力資源官。蓋茨女士在2015年10月至2019年11月期間擔任高級副總裁、總法律顧問兼首席合規官。從 2014 年 7 月到 2015 年 10 月，她擔任副總裁兼助理總法律顧問，主要負責訴訟、監管和商業事務。此外，從2015年10月到2019年6月，蓋茨女士擔任SunCoke Energy Partners GP LLC的董事，該公司是我們以前的有限合夥子公司SunCoke Energy Partners, L.P的普通合夥人。蓋茨女士於2013年2月加入SunCoke，擔任高級健康、環境和安全顧問。在加入SunCoke之前，蓋茨女士從事法律工作二十年。作為Beveridge & Diamond, P.C. 的合夥人，她曾在該公司的管理委員會任職，並共同主持了公司訴訟業務組的民事訴訟部門。

馬克·W·馬林科。馬林科先生於2022年3月被任命為SunCoke Energy, Inc.的高級副總裁兼首席財務官。在加入SunCoke之前，Marinko先生曾在五大湖疏浚和碼頭公司（美國最大的疏浚公司）擔任高級副總裁兼首席財務官。在加入五大湖挖泥船碼頭公司之前，馬林科先生曾在全球信息和決策處理服務提供商TransUnion, LLC擔任消費者服務部總裁。

P. 邁克爾·哈迪斯蒂。哈迪斯蒂先生被任命為SunCoke Energy, Inc.商業運營、業務發展、碼頭和國際可口可樂高級副總裁，自2015年10月1日起生效。哈迪斯蒂先生於2011年加入SunCoke Energy, Inc.，擔任銷售和商業運營高級副總裁，在採礦業擁有30多年的經驗。在加入SunCoke之前，Hardesty先生曾擔任國際煤炭集團有限公司（“ICG”）的高級副總裁，負責領導銷售和營銷職能，並且是執行管理團隊的關鍵成員。在加入ICG之前，Hardesty先生曾在Arch Coal擔任商業優化副總裁，在那裏他制定和執行了貿易策略，優化了產量並指導了煤炭採購活動。他曾是西弗吉尼亞州普特南縣發展局的董事會成員兼祕書兼財務主管。此外，從2015年10月到2019年6月，哈迪斯蒂先生擔任SunCoke Energy Partners GP LLC的董事，SunCoke Energy Partners GP LLC是我們前主要有限合夥子公司SunCoke Energy Partners, L.P. 的普通合夥人。

卡爾·扎比耶洛。扎比耶洛先生於2023年4月被任命為太陽可口可能源公司的副總裁兼財務總監。Zabiello 先生於 2012 年加入公司，擔任的財務領導職位逐漸增多，最近擔任董事、會計和助理財務主管。扎比耶洛先生是一名註冊會計師，擁有北伊利諾伊大學會計學學士和碩士學位。在加入公司之前，扎比耶洛先生曾在全球公共會計師事務所Crowe Horwath LLP從事審計服務。

尚塔努·阿格拉瓦爾。阿格勞瓦爾先生於2021年7月被任命為SunCoke Energy, Inc.的副總裁、財務和財務主管，隨後還於2023年1月承擔了採購職能。在此之前，他曾擔任財務業績與分析（“FP&A”）和投資者關係總監。阿格拉瓦爾先生的職業生涯始於2014年，在太陽可口可樂擔任財務與分析師。在此期間，他越來越多地承擔了更多的責任和監督職責。Agrawal先生是一位出色的財務主管，擁有豐富的財務、運營和戰略規劃組合。在目前的職位上，Agrawal先生領導了公司的財務職能，包括預算、預測、財務分析、現金管理、投資者關係和採購。

約翰 F. Quanci。約翰·寬奇博士於2010年10月加入太陽可口可能源公司，並於2019年5月被任命為現任副總裁兼首席技術官。在加入SunCoke之前，Quanci博士曾擔任Sunoco, Inc.（一家對物流感興趣的領先運輸燃料供應商）的企業技術總監。Quanci 博士在工藝研究、開發、工廠優化、製造、重建/檢修以及將新技術從構思到全面生產等領域擁有 30 多年的國內和國際經驗。在他的職業生涯中，Quanci博士管理過石油行業內部和外部的幾家主要工程和技術組織，包括：美孚研究、美孚石油、英國石油公司/美孚、埃克森/美孚、羅德爾和羅門哈斯電子材料（現為杜邦電子材料）。Quanci 博士擁有普林斯頓大學化學工程博士學位，是一名註冊專業工程師，擁有一百多項美國和國際專利和專利申請。

帕特里克·G·尼格爾。尼格爾先生於2022年1月被任命為太陽可口可樂運營副總裁。在此之前，他從2015年9月起擔任該公司位於印第安納州東芝加哥的印第安納港焦化業務總經理。2015 年 3 月至 2015 年 9 月，他在印第安納港工廠擔任運營經理。自2011年2月加入SunCoke擔任該公司俄亥俄州哈弗希爾焦化工廠的維護經理以來，Nigl先生已晉升為公司國內焦炭生產的領導和監督職務

操作。在加入SunCoke之前，Nigl先生曾在DMAX Ltd. 擔任機械總經理，該公司是一家美國重型卡車柴油發動機製造商。

第 1A 項。風險因素

除了本10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的其他信息外，在評估我們的業務和未來前景時還應考慮以下風險因素。這些風險因素代表了我們認為與我們和我們的業務有關的已知重大風險因素。我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況受到這些風險和不確定性的影響，其中任何風險和不確定性都可能導致實際業績與最近的業績或預期的未來業績存在重大差異。

這些風險不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們的業務和行業固有的風險

我們的焦炭生產和物流業務面臨運營風險，其中一些風險是我們無法控制的。設備故障或資產惡化可能導致產量削減、停產、減值或額外支出，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們無法控制的因素可能會干擾我們的焦炭生產和物流業務，對我們滿足客户需求的能力產生不利影響，並增加我們的運營成本，所有這些都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。我們的焦炭生產設施的不利發展可能會嚴重影響我們生產和向客户供應焦炭、蒸汽和/或電力的能力。我們物流業務的不利發展可能會嚴重幹擾我們向客户提供煤炭和其他幹液散裝商品的裝卸、混合、儲存、碼頭、轉運和/或運輸服務的能力。我們的運營依賴於關鍵設備，這些設備偶爾可能會因定期升級或維護而停用，或者由於意外故障。對這些運營至關重要的資產和設備也可能比我們目前的估計更快地惡化或耗盡，從而導致額外的維護支出或額外的替代資本支出。

我們的焦炭生產和物流業務面臨重大危險和風險，其中任何危險和風險都可能導致生產和運輸困難和中斷、設備故障和災難性損失、許可證違規、污染、人身傷害或非法死亡索賠以及對我們的財產和他人財產造成其他損失。此類危害和風險包括但不限於：

•可能對基礎設施或人員造成損害的地質、水文或其他條件；

•火災、爆炸或其他導致人員和/或設備受傷的重大事故，導致我們在現場的全部或部分焦炭生產或物流業務在一段時間內停止或大幅削減；

•加工和工廠設備故障或故障、操作危險和意外維護問題，影響我們的焦炭生產或物流業務或我們的客户；

•惡劣的天氣狀況和自然災害，例如強風、暴雨或大雪、洪水、極端温度和其他自然事件，包括由氣候變化引起的自然事件，影響我們的焦炭生產或物流業務、運輸或我們的客户；以及

•關鍵許可證的續訂可能面臨法律挑戰，這可能會導致關鍵許可證的續訂條款限制我們的焦炭生產或物流業務，或者給我們帶來額外費用。

如果發生任何這些情況或事件，我們的焦炭生產或物流業務可能會中斷，運營成本可能會顯著增加，我們可能會蒙受鉅額損失。我們的運營中斷可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。特別是，如果中斷導致我們無法維持焦爐電池內部的温度，我們可能無法維持焦爐的完整性或繼續運行此類焦爐，這可能會對我們滿足客户對焦炭以及在某些情況下對電力和/或蒸汽的要求的能力產生不利影響。

如果我們的資產無法產生我們預期的未來現金流量，或者我們無法以經濟上可行的方式進行資本維護或購買替代資產，那麼我們未來的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的焦炭生產和物流業務的財務業績在很大程度上取決於有限數量的客户，這些客户的流失或他們未能履行與我們的合同的履約，都可能對我們的財務狀況、許可合規、經營業績和現金流產生重大不利影響。

目前，我們幾乎所有的焦炭銷售都是根據與Cliffs Steel和美國鋼鐵公司簽訂的長期合同進行的。我們預計，在可預見的將來，通過合併或其他方式，這些客户和/或其各自的利益繼任者將繼續佔我們收入的很大一部分。

我們受主要客户和其他各方的信用風險影響。如果我們未能充分評估現有或未來客户的信譽或其信譽意外惡化，則由此導致的他們不付款或不履約情況的增加都可能對我們的現金流、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。在鋼鐵或煤炭需求疲軟的時期，我們的客户的業務可能會大幅減少，或者他們出售的鋼鐵或煤炭產品的價格大幅下跌。這些因素以及其他因素，例如勞資關係或破產申請，可能會導致我們的某些客户尋求重新談判或取消他們對我們的現有合同承諾，或者降低他們對我們服務的使用。

這些客户中的任何一個的損失（或其中任何一個客户的財務困難，導致不付款或不履約）都可能對我們的業務產生重大不利影響。如果這些客户中的一個或多個在沒有全額付款的情況下大幅減少向我們購買的焦炭或物流服務，或者違反了與我們的協議，或者終止或未能續訂與我們的協議，或者我們無法以與當前協議條款一樣對我們有利的條件向這些客户出售此類可口可樂或物流服務，則我們的現金流、財務狀況、許可證合規性或經營業績可能會產生重大不利影響受影響。

長期資產賬面價值減值可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的合併資產負債表上有大量的長期資產。根據公認的會計原則，只要不良事件或情況變化表明可能出現減值，就必須對長期資產進行減值審查。每當事件或情況變化導致預計使用壽命縮短或預計未來現金流縮短，這表明賬面金額可能無法收回時，或者每當管理層對這些資產的計劃發生變化時，我們都必須對資產進行減值測試。如果業務狀況或其他因素導致盈利能力和現金流下降，我們可能需要記錄非現金減值費用。

可能導致我們長期資產價值減值的事件和條件包括：全球經濟低迷的影響、競爭、技術進步、監管環境的不利變化、新合同和/或修改、終止或不續訂現有合同以及其他導致預期長期銷售額或盈利能力下降或普通股交易價格或市值大幅下跌、未來現金流減少、行業增長率放緩的因素以及其他變化在我們或我們的客户經營的行業中。

我們在焦炭生產業務和物流業務中都面臨競爭，這有可能減少對我們產品和服務的需求，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

無論是在焦炭生產業務還是在物流業務中，我們都面臨競爭：

•焦炭製作業務：從歷史上看，焦炭一直被用作高爐鋼鐵生產的主要原料。但是，一些高爐操作員依賴天然氣、煤粉和/或其他焦炭替代品。許多鋼鐵製造商也在探索需要減少或不使用焦炭的高爐技術的替代方案，或者可以減少工藝温室氣體排放量的替代方案。例如，電弧爐技術是一種在美國廣泛使用的商業驗證工藝。隨着這些替代鋼鐵生產工藝的普及，對高爐焦炭（包括我們生產的焦炭）的需求可能會大大減少。我們還面臨着來自替代焦炭製造技術的競爭，包括副產品和熱回收技術。隨着這些技術的進步和新技術的發展，焦炭製造行業的競爭可能會加劇。隨着鋼鐵生產的替代工藝變得越來越普遍，對高爐焦炭（包括我們生產的焦炭）的需求可能會大大減少。

•物流業務: 由於發電業務受到充足且相對便宜的供應的競爭，我們的物流資產的吞吐量和利用率可能會間接降低

天然氣取代動力煤作為公用事業公司發電的燃料。此外，鋼鐵行業中來自電弧爐或高爐噴射煤粉或天然氣等工藝的競爭可能會減少對通過我們的物流設施加工的冶金煤的需求。將來，美國東部可能會建造更多的煤炭處理設施和帶有鐵路和/或駁船通道的碼頭。此類額外設施可能會在我們現在由我們的物流業務服務的特定市場中直接與我們競爭。某些地區的某些煤礦開採公司和獨立碼頭運營商可能會直接與我們的物流設施競爭。在某些市場，卡車可能會競爭性地將開採的煤炭運送到某些短途目的地，從而降低現有碼頭容量的利用率。

這種競爭可能會減少對我們產品和服務的需求，從而對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們受到廣泛的法律和法規的約束，這可能會增加我們的經商成本，並對我們的現金流、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們的業務在以下方面受到聯邦、州和地方當局的嚴格監管：向周圍環境（包括空氣、水和地面）排放物質；温室氣體的排放；遵守NAAQS；危險物質和廢物的管理和處置；清理受污染場所；保護地下水質量和可用性；保護植物和野生動物；採礦或鑽探完成後回收和修復財產；電力銷售；安全設備的安裝在我們的設施；以及保護員工健康和安全。遵守這些要求和其他監管要求，包括我們的許可證條款，可能既昂貴又耗時，並且可能會阻礙運營。此外，這些要求很複雜，變化頻繁，並且隨着時間的推移變得越來越嚴格。監管要求，包括與温室氣體有關的監管要求以及各種民航局計劃，未來可能會發生變化，從而導致資本、運營和合規成本大幅增加，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

不遵守適用的法律、法規或許可證可能會導致行政、民事和刑事處罰的評估，徵收清理和場地修復費用和留置權，發佈限制或停止運營的禁令，暫停或撤銷許可證以及其他可能導致項目許可或開發延誤或嚴重限制或增加我們運營成本的執法措施。我們可能一直未完全遵守或可能不完全遵守所有這些要求，並且我們承擔的與此類要求相關的材料成本或負債可能超過應計金額，或者與我們擁有的場地或據稱我們負有責任的第三方場所的補救措施相關的材料成本或負債。有關適用於我們的某些環境法律和事項以及相關風險的描述，請參閲 “第 1 項。商業法律和監管要求。”

我們的運營可能會影響環境或導致接觸有害物質，這可能會給我們帶來重大責任。

我們的運營會向空氣中排放各種物質，包括温室氣體，使用有害物質，併產生固體和危險廢物。根據聯邦、州和地方法律法規，包括調查和清理土壤、地表水或地下水，我們過去和將來都可能受到這些活動的索賠。一些環境法也可以規定責任，無論當時的過錯或合法性如何，包括材料的特性如何。由於聲稱暴露於據稱我們使用、釋放或處置的排放物或危險物質而造成的人身傷害或財產損失，以及政府、私營實體或個人提起的與氣候變化相關的訴訟，我們過去和將來都可能再次受到訴訟。儘管我們盡一切努力避免訴訟，但這些問題並不完全在我們的控制範圍內。我們將對這些問題提出激烈的異議，並在適當的時候提出了保險索賠，但是由於訴訟和保險決定的不確定性，我們無法預測這些問題的結果。我們的運營產生的環境影響，包括與我們的運營相關的排放、危險物質或廢物的暴露，可能會導致成本和負債，從而可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們可能無法獲得、維持或續訂運營所需的許可證或租約，這可能會嚴重減少我們的產量、現金流或盈利能力。

我們的焦炭生產和物流業務要求我們獲得許多許可證，這些許可證對各種環境和運營事務施加了嚴格的規定。這些設施以及我們的設施和運營（包括我們的發電）需要各聯邦、州和地方機構和監管機構頒發的許可證。許可規則以及對這些規則的解釋很複雜，經常變化，並且通常由我們的監管機構自由解釋，所有這些都可能使合規成本更高、更困難或不切實際，並可能阻礙正在進行的運營或未來的煉焦和/或物流設施的開發。非政府組織、環保團體和個人擁有參與許可程序的某些權利，並且可以

評論或反對所申請的許可證。這些人還有權向公民提起訴訟，質疑許可證的發放或與之相關的環境影響聲明的有效性。如果未及時或根本不簽發或續簽任何許可證或租約，或者如果簽發或續訂的許可證的條件限制了我們高效、經濟地開展業務的能力，則可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的業務面臨固有風險，有些風險由我們提供第三方保險，有些則由我們自保。我們可能會蒙受損失並受到責任索賠，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們維持的保險單為與我們的業務相關的部分（但不是全部）潛在風險和負債提供有限的承保範圍。如果我們認為可用保險的成本相對於所呈現的風險過高，我們可能無法獲得保險。由於市場狀況，某些保險單的保費和免賠額可能會大幅增加，在某些情況下，某些保險可能不可用或僅適用於減少的保險金額。因此，我們可能無法以商業上合理的條件續訂現有的保險單或購買其他理想的保險（如果有的話）。此外，某些風險，例如某些環境和污染風險以及某些網絡安全風險，通常無法完全保險。我們必須補償員工因工受傷。如果我們沒有為工傷補償責任提供足夠的準備金，或者我們被追究適用的制裁、成本和負債，我們的運營和盈利能力可能會受到不利影響。即使在保險範圍適用的情況下，保險公司也可能會對他們的付款義務提出異議。我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到未投保或投保不足事件造成的損失和負債、保險收益延遲支付或保險公司未能付款的重大不利影響。

我們可能無法成功實施我們的增長戰略或計劃，並且我們可能會面臨與未來收購、投資和/或資產剝離相關的重大風險。如果我們無法執行戰略計劃，無論是由於客户所在行業的不利市場條件還是其他原因，我們未來的經營業績都可能受到重大不利影響。

我們發展業務的戰略的一部分取決於我們收購和運營新資產的能力，從而增加我們的收益。我們可能無法從對此類額外資產的投資中獲得預期的財務回報，否則此類業務可能無法盈利。我們無法預測任何失敗的擴張會對我們的核心業務產生什麼影響。我們未來收購和/或投資的成功將在很大程度上取決於我們對此類業務的分析的準確性，以及我們以優惠條件完成此類收購或投資、為此類收購或投資融資以及成功將收購的業務與現有業務整合的能力。與收購相關的風險包括管理層將注意力從其他業務問題上轉移開、收購企業的關鍵員工和客户可能流失、可能承擔未知的責任、與賣方的潛在糾紛，以及進入我們先前經驗有限或沒有經驗的市場或業務領域的固有風險。反壟斷和其他法律可能會阻止我們完成收購。如果我們無法有效執行戰略計劃或成功整合新業務，無論是由於客户運營行業的不利市場條件還是其他原因，我們的商業聲譽都可能受到損害，未來的經營業績可能會受到重大不利影響。

如果我們組建合資企業或其他類似安排，我們必須密切注意分享信息和作出決策的組織手續和耗時的程序。我們可能會與其他各方共享所有權和管理權，這些各方的目標、戰略、優先事項或資源可能與我們不同。成功投資現有實體或合資企業的收益將由共同所有者共享，因此我們不會從成功的投資中獲得獨家收益。此外，如果共同所有人發生變化，我們的關係可能會受到重大和不利影響。

我們會定期審查戰略機會，以進一步實現我們的業務目標，並可能取消不符合我們投資回報率標準的資產。資產剝離和其他戰略交易的預期收益可能無法實現，或者可能比我們預期的要慢。此類交易還可能導致許多財務後果，對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響，包括現金餘額減少；固定支出增加；債務和或有負債（包括賠償義務）的產生；重組費用；客户、供應商、分銷商、許可方或員工的損失；法律、會計和諮詢費；以及減值費用。

我們的經營業績已經並將繼續受到生產成本波動的影響，而且，如果我們無法將生產成本的增長轉嫁給客户，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。

我們的運營需要可靠的設備、備件和冶金煤的供應。如果生產焦炭和提供物流服務的成本因價格或使用情況而增加，包括供應、設備、冶金煤或勞動力成本，而我們無法將這種生產成本的增長轉嫁給客户，則我們的利潤率可能會降低，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們可能會因對運營造成的財產損失或人員傷害的索賠而承擔費用和責任，此類成本和負債可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們產品和服務的質量、功效和安全性。如果我們的業務不符合適用的安全標準，或者發現我們的產品或服務不安全，我們與客户的關係可能會受到影響，我們可能會失去業務或受到責任或索賠。此外，我們的焦炭生產和物流業務存在固有的安全風險，可能會引發導致員工、客户或非關聯第三方死亡、受傷或財產損失的事件。根據此類事件的性質和嚴重程度，我們可能會遭受重大財務損失、聲譽損害、潛在的民事或刑事政府或其他監管執法行動，或私人訴訟，其和解或結果可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

旨在應對氣候變化和氣候變化的物理影響的新或更嚴格的温室氣體排放標準可能會對我們的運營產生不利影響，並給我們的業務以及客户和供應商帶來巨大成本。

監管部門越來越關注氣候變化問題和温室氣體的影響，尤其是化石燃料的影響，而化石燃料是我們的焦炭生產和物流業務不可或缺的一部分。我們的業務和運營以及主要供應商和客户的業務和運營可能會受到旨在限制温室氣體排放或化石燃料使用的立法或法規的約束。無法預見此類立法或法規的細節或經濟變化或其對我們業務的由此產生的影響。由於我們的煉焦過程依賴煤炭作為原材料，而焦化過程會產生二氧化碳，因此我們減少温室氣體排放的能力有限，可能會受到未來温室氣體監管的影響。未來有關氣候變化和温室氣體排放的立法或法規可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

氣候變化可能導致天氣模式的變化，並增加天氣事件和洪水的頻率或嚴重程度。惡劣天氣事件和洪水的增加可能會對我們、我們的業務以及我們採購原材料、製造和運輸產品的能力產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。極端天氣條件可能會增加我們的成本，暫時影響我們的生產能力或對我們的設施造成損壞。例如，我們的碼頭位於水體附近，可能會受到洪水或颶風的影響，從而幹擾我們或我們的客户運送產品的能力。我們的焦炭廠通常也位於水體附近，可能會受到氣候變化的影響。此外，極端寒冷可能會阻礙我們的焦炭廠運送和卸煤，阻礙運營，或者為我們的員工創造更危險的户外工作環境.

投資者對氣候變化、化石燃料和可持續發展的興趣可能會對我們的業務和股價產生不利影響。

氣候變化和可持續發展已越來越成為投資者和整個社區的重要話題。因此，最近投資界努力鼓勵撤出與能源、煤炭和/或化石燃料相關的公司的股份，並向貸款機構和其他金融服務公司施加壓力，要求其限制或削減與煤炭和化石燃料公司的業務關係。如果這些努力取得成功，我們的股價和進入資本市場的能力可能會受到負面影響。投資界成員也越來越關注可持續發展實踐，包括温室氣體和氣候變化的管理。就ESG問題影響我們的聲譽而言，它們也可能影響我們吸引或留住員工或客户的能力。因此，我們在可持續發展披露和實踐方面可能面臨越來越大的壓力。

儘管我們過去曾參與過有關 “ESG事務”（例如可持續性和包容性）的自願舉措（例如自願披露、認證或目標等），並預計將來將繼續參與這些舉措，以迴應利益相關者的期望，但此類舉措可能代價高昂且可能無法達到預期的效果。例如，我們可能根據預期、假設或第三方信息採取的行動或陳述在某些時候可能是

被認定為錯誤或不符合最佳做法。如果我們未能或被認為未能適當推進某些舉措或使用適當的方法和數據源，我們可能會受到各種不利影響，包括聲譽損害、利益相關者參與和/或訴訟。同時，一些政黨，包括一些政策制定者和活動家，正在努力限制或取消公司在各種ESG相關問題上的努力。如果我們受到任何此類活動的影響，則可能要求我們承擔成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。我們的許多客户、業務合作伙伴和供應商可能會受到類似的期望，這可能會增加或產生額外的風險，包括我們可能不知道的風險。

與我們的焦炭製作業務相關的風險

如果我們的焦炭、電力和/或蒸汽供應協議中有很大一部分被修改或終止，如果我們無法替代此類協議，或者我們無法簽訂具有相同盈利水平的新協議，我們的現金流、財務狀況、許可證合規性、經營業績和/或長期資產的賬面價值可能會受到不利影響。

我們幾乎所有的焦炭、電力和蒸汽銷售都是根據長期協議進行的。如果這些協議的很大一部分被修改或終止，或者如果行使不可抗力，則如果我們無法替換此類協議，或者我們無法簽訂具有相同盈利水平的新協議，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們的長期焦炭、能源和蒸汽銷售協議的盈利能力取決於各種因素，這些因素因協議而異，並在協議期內波動。與市場條件或成本結構相比，我們可能無法以優惠的價格獲得長期協議。長期供應協議中規定的價格變動可能無法反映生產成本的實際增長。因此，這種成本上漲可能會降低我們長期焦炭和能源銷售協議的利潤率。此外，調整或重新談判價格的合同條款和其他條款可能會增加我們面臨短期價格波動的風險。

我們會不時討論延長現有協議的問題，並簽訂新的長期協議，向我們的客户供應焦炭、蒸汽和能源，但是這些談判可能不會成功，這些客户可能無法繼續根據長期協議向我們購買焦炭、蒸汽或電力。此外，客户宣佈破產可能會導致我們的合同以不太優惠的條件發生變化。如果這些客户中有任何一個或多個陷入財務困境而無法向我們付款，則大幅減少他們向我們購買的焦炭、蒸汽或電力，或者如果我們無法按照與當前協議條款一樣有利於我們的條件向他們出售焦炭或電力，我們的現金流、財務狀況、許可證合規性或經營業績可能會受到重大不利影響。

此外，由於某些技術設計限制，如果我們沒有足夠的客户需求，我們就無法關閉焦炭生產業務。如果客户拒絕購買或支付我們的焦炭，我們必須繼續運營我們的焦爐，儘管我們可能無法立即出售焦炭，並且可能會為維持焦爐電池內部温度的天然氣產生鉅額額外費用，以及根據鐵路合同支付的費用，以應對工廠入境煤炭或出境焦炭出貨量的減少，這可能會對我們的現金流、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

全球鋼鐵行業產能過剩，和/或生產國焦炭出口的增加，可能會削弱客户對我們焦炭的需求，並可能對我們未來的收入和盈利能力產生重大不利影響。

在一些國家，鍊鋼能力超過了對鋼鐵產品的需求。這些國家的鋼鐵製造商（通常得到地方政府的援助或各種形式的補貼）不是通過使生產能力與消費相匹配來減少就業，而是可能以大大低於其國內市場價格且可能無法反映其生產成本或資本成本的價格出口鋼鐵。隨着鋼鐵供應的增加，我們的鍊鋼客户可能會降低鋼鐵價格，或採取其他行動。我們的鍊鋼客户的盈利能力和財務狀況可能會受到不利影響，導致這些客户減少對我們焦炭的需求，使他們更有可能尋求與我們重新談判合同，或者不支付根據我們的合同必須購買的焦炭。此外，未來來自中國和/或其他焦炭生產國的焦炭出口的增加也可能會減少我們客户對焦炭產能的需求。對焦炭需求的減少可能會對我們與客户的長期關係的確定性產生不利影響，壓低焦炭價格，限制我們與客户簽訂新的或續訂現有商業安排的能力，以及向北美現貨焦炭和出口焦炭市場的能力，並可能對我們未來的收入和盈利能力產生重大不利影響。

我們的長期焦炭協議中的某些條款可能會對我們造成經濟處罰，或者可能導致我們的焦炭銷售協議因未能滿足最低產量要求、煤制焦炭產量或其他要求的規格而終止，而這些協議和能源銷售協議中的某些條款可能允許我們的客户暫停履約。

我們的焦炭、能源和/或蒸汽供應協議包含要求我們向客户提供最低數量產品的條款。如果我們未達到這些最低產量，則根據我們的長期協議條款，我們通常需要以適用的合同價格向客户購買替代品，否則可能需要為任何短缺支付賠償金。如果未來出現短缺，我們將與客户合作，在設施實施運營改善的同時確定可能的其他供應來源，但我們可能無法成功找到替代供應，並且可能需要為任何短缺支付合同價格或彌補損失，這兩種情況都可能對我們未來的收入和盈利能力產生不利影響。我們的長期協議還包含要求我們交付符合特定質量閾值的焦炭的條款。不滿足這些規格可能會導致經濟處罰，包括價格調整、拒絕交付或終止我們的協議。如果我們未達到協議中的煤制焦炭產量標準，則我們應對焦炭生產過程中使用的多餘煤炭的成本負責。

我們的焦炭和能源銷售協議包含不可抗力條款，允許我們的客户在客户無法控制的特定事件期間臨時暫停履約。宣佈不可抗力，加上根據一項或多份焦炭或能源銷售協議長期暫停履約，可能會對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生嚴重的不利影響。

如果我們的焦炭生產設施未能維持有效的質量控制體系，可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的可口可樂的質量對我們業務的成功至關重要。例如，我們的焦炭銷售協議包含要求我們交付符合一定質量門檻的焦炭的條款。如果我們的焦炭不符合這些規格，我們可能會遭受重大的合同損害或合同終止，我們的銷售可能會受到負面影響。我們的焦炭質量在很大程度上取決於我們的質量控制體系的有效性，而質量控制體系又取決於許多因素，包括我們的質量控制體系的設計、我們的質量培訓計劃、我們的實驗室以及我們確保員工遵守質量控制政策和準則的能力。我們的質量控制體系的任何重大故障或惡化都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

我們的煤炭和煤炭混合服務供應中斷可能會減少我們生產和交付的焦炭量，如果我們無法彌補煤炭供應短缺或從其他供應商那裏獲得替代混合服務，我們的經營業績和盈利能力可能會受到不利影響。

幾乎所有用於在我們的焦炭生產設施生產焦炭的冶金煤都是根據為期一年的合同從第三方購買的。我們無法保證繼續有充足的冶金煤供應，也無法保證這些設施的供應不會對焦炭生產造成任何重大幹擾，因為我們無法控制的經濟、環境和其他條件可能會削弱我們為預測的運營需求採購足夠數量的煤炭的能力。如果我們無法通過從其他來源購買煤炭來彌補此類供應中斷造成的短缺，那麼我們的煤炭供應商未能履行供應承諾可能會對我們的經營業績產生重大不利影響，並最終影響焦爐電池的結構完整性。

在我們的花崗巖城和哈弗希爾焦化廠，我們依靠第三方將購買的煤炭混合成用於生產焦炭的煤炭混合物。我們已經與煤炭混合服務提供商簽訂了長期協議，這些協議與我們的焦炭銷售協議相同。但是，煤炭混合服務的替代提供商有限，我們當前服務提供商的任何干擾都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們的鐵路運輸協議終止，我們可能需要支付更高的費率才能進入鐵路線路或做出其他交通安排。

對運輸可用性和可靠性的限制，以及運輸成本，尤其是鐵路系統的增加，可能會對我們獲得煤炭供應和向客户運送焦炭的能力產生重大不利影響。

我們獲取煤炭的能力主要取決於第三方的鐵路系統，在較小程度上取決於內河駁船。如果我們無法獲得鐵路或其他運輸服務，或者無法在具有成本效益的基礎上獲得這些服務，我們的經營業績可能會受到不利影響。替代運輸和交付系統通常不足，不適合處理我們的貨物數量或確保及時交付。鐵路運力的中斷可能會造成暫時的中斷，直到通道恢復為止，這會嚴重損害我們接收煤炭的能力，並導致煤炭的嚴重下降

收入。我們開設新的焦炭生產設施的能力也可能受到可用於為這些設施提供服務的鐵路或其他交通系統的可用性和成本的影響。

我們在Jewell焦化廠和哈弗希爾焦化廠一半的焦炭生產義務要求我們通過軌道車輛向某些客户運送可樂。我們已經簽訂了長期鐵路運輸協議以履行這些義務。由於與氣候變化、機械故障、火車脱軌、基礎設施損壞、罷工、封鎖、缺乏燃料或維護物品、燃料成本、運輸延誤、事故、恐怖主義、國內災難或其他事件有關的問題，這些運輸服務中斷可能會暫時或長期地損害我們生產焦炭的能力，因此可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

如果我們無法有效保護我們的知識產權，第三方可能會使用我們的技術，這將損害我們在市場上的競爭能力。

我們未來的成功將部分取決於我們能否在全球範圍內為我們的某些技術和產品獲得和維持有意義的專利保護。未來對我們所有權的保護程度尚不確定。我們依靠專利來保護我們的知識產權組合並增強我們的競爭地位。但是，我們目前正在申請或將來的專利申請不得作為專利簽發，並且先前頒發給我們或我們的子公司的任何專利都可能受到質疑、無效、不可執行或規避。此外，對已頒發給我們或我們的子公司或將來可能頒發給我們的專利的主張可能不夠廣泛，不足以阻止第三方使用與我們類似的焦化技術和熱回收工藝。此外，我們計劃競爭的各個外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。如果我們未能為我們的專有技術獲得足夠的專利保護，我們的商業競爭能力可能會受到重大損害。

由於巴西維多利亞的焦炭生產設施，我們面臨某些政治或國家風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

維多利亞焦化廠歸巴西安賽樂米塔爾所有。根據與巴西安賽樂米塔爾簽訂的長期協議，我們通過在巴西焦化設施賺取的許可和運營費，從巴西維多利亞的業務中獲得收入。這些收入取決於持續經營，在某些情況下，還取決於維多利亞焦化廠達到的某些最低產量水平。過去，巴西經濟的特點是巴西政府頻繁且偶爾進行大規模幹預，經濟週期不穩定。巴西政府過去曾發生過變化，可能會改變貨幣、税收、信貸、關税和其他政策，以影響未來的巴西經濟。如果維多利亞焦炭生產設施的運營中斷或未達到一定的最低產量水平，我們將無法獲得與目前收入相同的許可和運營費，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

此外，巴西維多利亞州的業務要求我們遵守許多美國和國際法律法規，包括涉及反賄賂、反腐敗和反欺詐的法律法規。特別是，我們的國際業務受美國和外國反腐敗法律法規的約束，包括《反海外腐敗法》（“FCPA”）制定的法規，該法通常禁止發行人及其戰略或當地合作伙伴、代理人或代表（我們稱之為我們的中介機構）（即使這些中介機構本身不受FCPA或其他類似法律的約束）以獲取或維持業務或獲得不當行為為目的向外國官員支付不當款項商業利益。

我們採取預防措施來遵守這些法律。但是，這些預防措施可能無法保護我們免受責任，尤其是由於我們的中介機構採取行動，我們在這些反賄賂、反腐敗和反欺詐法律下面臨風險，儘管我們控制此類中介機構的能力可能有限或根本沒有。任何違反此類法律的行為都可能受到刑事罰款、監禁、民事處罰、沒收利潤、禁令、排除政府合同以及其他補救措施的處罰。對涉嫌違規行為的調查可能非常昂貴，具有破壞性，損害我們的聲譽，並可能對我們的股價產生負面影響。我們或我們的中介機構未能遵守上述或其他反賄賂、反腐敗和反欺詐法律可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響，損害我們的聲譽並對我們的股價產生負面影響。

與我們的物流業務相關的風險

我們物流業務的增長和成功取決於我們尋找和簽訂足夠吞吐量的合同的能力，而煤炭需求的持續下降可能會對我們物流業務的客户產生不利影響。因此，我們物流業務的經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

我們物流業務板塊的財務業績受到動力煤和冶金煤需求的重大影響。客户對熱煤或冶金煤的需求持續下降，包括促進可再生能源或限制能源行業碳排放的立法或法規，可能會導致對我們提供的煤炭混合、碼頭和轉運服務的需求減少，從而降低我們物流資產的吞吐量和利用率。由於我們無法控制的因素，對此類煤炭的需求可能會波動：

•動力煤需求: 可能會受到工業消費者、發電機和住宅用户的能耗模式變化以及天氣條件和極端温度的影響。發電所消耗的動力煤量主要受總體電力需求、包括天然氣在內的競爭性發電燃料的可用性、質量和價格以及政府監管的影響。例如，州和聯邦要求增加使用可再生能源的電力的規定和市場需求，或對現有燃煤發電機進行污染控制系統改造的強制性規定，可能會對動力煤的需求產生不利影響。最後，異常温暖的冬季天氣可能會減少商業和住宅對熱電的需求，這反過來又可能減少對動力煤的需求；以及

•冶金煤需求: 可能會受到經濟衰退的不利影響，導致鋼鐵需求減少和鋼鐵產量總體下降。高爐鋼產量的下降可能會減少對熔爐焦炭的需求，熔爐焦炭是一種由冶金煤製成的中間產品。對冶金煤的需求減少也可能是由於鋼鐵行業越來越多地利用不使用或減少了對熔爐焦炭的需求，例如電弧爐或煤粉或天然氣的高爐噴射。

此外，煤炭市場價格的波動會極大地影響產量和第三方在開發新的和現有煤炭儲量方面的投資。隨着現貨煤炭價格的下跌，採礦活動可能會減少。我們無法控制煤炭生產商的採礦活動水平，這可能會受到當前和預計的煤炭價格、碳氫化合物的需求、煤炭儲量水平、地質考慮、政府監管以及資本可用性和成本的影響。無論是由於大宗商品價格低迷還是其他原因，我們物流業務運營區域的煤炭開採產量大幅下降，都可能導致通過我們的物流設施加工的煤炭量下降，這將減少我們的收入和營業收入。

對動力煤或冶金煤的需求減少以及煤炭價格的持續或大幅下跌可能會對我們未來時期的經營業績以及我們產生提高生產率和擴大業務所需的現金流的能力產生不利影響。除非我們能夠通過吸引更多客户參與這些業務，確保新數量的煤炭或其他幹散裝產品，否則與我們的物流業務相關的現金流可能會下降。我們物流業務板塊的未來增長和盈利能力將部分取決於我們能否以高於現有客户銷量下降的速度簽訂額外的煤炭和其他大宗商品的銷量。因此，對煤炭或其他大宗商品的需求減少，或煤炭或其他大宗商品市場價格的下跌，可能會對我們物流業務的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

CMT的地理位置可能會使我們面臨潛在的重大負債，包括運營風險和不可預見的業務中斷，這可能會對我們未來的財務業績產生實質性的不利影響。

CMT位於墨西哥灣沿岸地區，其運營面臨運營風險和不可預見的中斷，包括颶風、洪水或氣候變化的其他潛在影響造成的中斷，這些影響歷來經常對該地區造成影響。如果發生任何此類事件，我們可能會因人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞和破壞以及污染或其他環境損害而遭受重大損失，從而導致我們的相關業務縮減或暫停。

與債務、流動性和財務狀況相關的風險

將來我們可能需要額外的資金來履行我們的財務義務和實現我們的業務目標。可能無法以優惠條件或根本無法獲得額外資本，這可能會損害我們履行財務義務和發展業務的能力。

我們可能需要籌集額外資金，為未來的運營提供資金或為收購或其他業務目標提供資金。此類額外資本可能無法以優惠條件提供，也可能根本無法獲得。缺乏足夠的資本資源可能會嚴重限制我們履行財務義務或利用商業和戰略機會的能力。通過出售股票或可轉換債務證券籌集的任何額外資金都將稀釋股票所有權，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，我們可能需要推遲或縮小業務戰略的範圍。

我們可能面臨鉅額債務到期，這可能會對我們的合併財務狀況產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們沒有未來五年到期的合併債務。見我們的合併財務報表附註11。但是，我們可能會在整個財政年度內簽訂債務協議，這可能會產生實質性的債務到期日。我們可能無法為這筆債務再融資，或者可能被迫以遠低於我們目前未償債務的優惠條件進行再融資。我們可能被迫推遲或不進行資本支出，這可能會對我們的競爭地位和財務業績產生不利影響。

我們可能會受到通貨膨脹影響的不利影響。

通貨膨脹有可能增加我們的總體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。經濟中通貨膨脹的存在導致並可能繼續導致利率和資本成本上升、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似影響。儘管我們可能會採取措施減輕這種通貨膨脹的影響，但如果這些措施無效，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。即使這些措施有效，這些有益行動影響我們的經營業績的時機和產生通貨膨脹成本的時機也可能有所不同。

我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，使我們無法履行信貸額度和其他債務文件規定的義務。此外，我們的信貸額度包含運營和財務契約，可能會限制我們的業務和融資活動。

根據我們的信貸協議和其他債務工具中包含的限額，我們可能會不時承擔額外債務，為營運資金、資本支出、投資或收購融資，或用於其他目的。如果我們這樣做，與我們的債務水平相關的風險可能會加劇。具體而言，更高的債務水平可能會產生重要後果，包括：

•使我們更難履行與票據和其他債務有關的義務；

•限制我們獲得額外融資以為未來營運資金、資本支出、收購、分配或其他一般公司需求提供資金的能力；

•要求我們的現金流的很大一部分專門用於還本付息，而不是其他用途，從而減少了可用於支付股息、營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流量；

•增加我們對普遍不利的經濟和工業條件的脆弱性;

•使我們面臨利率上升的風險，因為我們的某些借款，包括信貸額度下的借款，均為浮動利率；

•限制了我們在規劃和應對競爭行業變化方面的靈活性；

•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及

•增加了我們的借貸成本。

我們履行債務義務和降低負債水平的能力取決於我們的未來表現以及總體經濟、金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。影響我們的因素

通過發行普通股或債務再融資籌集現金的能力包括金融市場狀況、資產價值以及我們在需要資本時的表現。

此外，管理我們信貸額度的信貸協議包含限制性契約，限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動（例如承擔額外債務）的能力。我們不遵守這些契約可能會導致違約事件，如果不糾正或免除，可能會導致我們所有的債務加速償還。如果我們的所有債務加速償還，我們手頭上可能沒有足夠的現金來全額償還債務或以優惠條件為此類債務再融資，或者根本無法償還。此類事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們的傳統煤炭開採業務相關的風險

我們以前的煤礦開採業務受與員工健康和安全有關的政府法規以及退休煤礦工人的法定福利的約束。在剝離我們的煤炭開採業務之後，遵守此類法規繼續給我們的業務帶來巨大成本。

我們以前的煤礦開採業務在開墾等環境問題上受到聯邦、州和地方當局的嚴格監管，也受到員工健康和安全以及退休煤礦工人的法定福利等事項的嚴格監管。即使在剝離了我們的煤炭開採業務之後，遵守這些開採和收益要求仍然給我們帶來巨大成本。作為前煤礦運營商，聯邦法律要求我們確保向僱員索賠人支付聯邦黑肺補助金，並向信託基金捐款，用於向1970年1月1日之前最後一次在煤炭行業工作的索賠人支付福利和醫療費用。截至2023年12月31日，我們對煤炭工人黑肺津貼的負債總額為 5820 萬美元。如果增加這些負債，包括索賠的數量和賠償規模，我們的業務可能會受到重大和不利的損害。請參閲 “第 1 項。商業法律和監管要求——運營監管。”

一般風險

金融市場的持續不確定性或客户所在行業的不利經濟狀況可能會導致對我們產品和服務的需求減少，並對我們的現金流、財務狀況或經營業績產生不利影響。

當我們希望或需要為業務籌集資金（包括潛在收購或其他增長機會）時，美國和全球資本和信貸市場的持續波動和混亂可能會限制我們進入資本市場的能力。

我們的客户經營的行業，例如鍊鋼和發電，經濟狀況惡化或不利，可能會導致對鋼鐵產品、煤炭和其他大宗商品的需求減少，這反過來又可能對我們產品和服務的需求產生不利影響，並對我們業務的收入、利潤率和盈利能力產生負面影響。

與加入工會的員工的勞資糾紛可能會對我們產生不利影響。工會代表的勞動力增加了停工的風險和更高的勞動力成本。

我們在一個或多個設施中依賴工會工會，而且我們始終有可能無法就僱用條款和條件達成協議，也無法續訂集體談判協議。當集體談判協議到期或終止時，如果不中斷生產，包括停工，我們可能無法以與當前協議相同或更優惠的條件談判新協議，或者根本無法就新協議進行談判。如果我們無法在集體談判協議到期前就續訂該協議進行談判，我們的業務和盈利能力可能會受到不利影響。長期的勞資糾紛，可能包括停工，可能會對我們滿足客户訂單的能力產生不利影響，從而對我們的運營或生產穩定產生不利影響，減少我們未來的收入或盈利能力。將來，其他僱員羣體也有可能選擇由工會代表。

如果我們未能吸引和留住關鍵人員，我們有效運營公司的能力可能會受到損害。

我們已經實施了招聘、培訓和留用工作，以優化我們的運營人員配置。我們經營業務和實施戰略的能力在一定程度上取決於我們的執行官和其他關鍵員工的努力。此外，除其他因素外，我們未來的成功將取決於我們吸引和留住其他合格人員的能力。我們的任何執行官或其他關鍵員工的服務流失，或者將來無法吸引或留住其他合格人員，都可能對我們的業務或業務前景產生重大不利影響。對於我們所代表的員工，在裁員或停工期間退休或獲得其他工作的員工流失可能會對我們產生不利影響。

我們目前正在而且很可能會受到訴訟，訴訟的處置可能會對我們的現金流、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

我們運營的性質使我們未來可能面臨訴訟索賠，包括與我們的運營以及商業和合同安排有關的爭議。儘管我們盡一切努力避免訴訟，但這些問題並不完全在我們的控制範圍內。我們將對這些問題提出激烈的異議，並在適當的時候提出了保險索賠，但是由於訴訟和保險決定的不確定性，我們無法預測這些問題的結果。訴訟非常昂貴，與起訴和辯護訴訟相關的費用可能會對我們的財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。此外，我們在特定時期內的盈利能力或現金流可能會受到法院正在審理的任何訴訟中的不利裁決或將來可能對我們提起的訴訟的影響。我們還受到重大的環境和其他政府法規的約束，這有時會導致各種行政訴訟。有關其他信息，請參閲 “第 3 項。法律訴訟。”

安全漏洞和其他信息系統故障可能會干擾我們的運營，危害我們數據的完整性，使我們承擔責任，導致支出增加並導致我們的聲譽受損，所有這些或全部都可能對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務依賴財務、會計和其他數據處理系統以及其他通信和信息系統，包括我們的企業資源規劃工具。我們每天處理大量交易，並依賴計算機系統的正常運行。如果關鍵系統因任何原因出現故障或出現計劃外停機，我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。我們的系統可能會因安全漏洞、恐怖襲擊、火災、洪水、停電、電信故障或類似事件而損壞或中斷。我們的災難恢復計劃可能無法完全防止信息系統故障可能導致的延誤或其他併發症。我們的業務中斷保險可能無法充分補償我們可能發生的損失。

在我們的正常業務過程中，我們在數據中心、網絡和雲供應商中收集和存儲敏感數據。此外，我們依賴第三方服務提供商為我們的信息技術系統提供支持，包括維護專有業務信息以及與客户、供應商和員工相關的其他機密公司信息和數據的完整性。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。我們已經針對存儲在電子和計算設備上的機密公司信息和數據制定了數據安全措施，無論這些設備是我們還是第三方供應商擁有或租用的。但是，儘管採取了這些措施，但仍存在與客户、供應商和其他第三方訪問相關的風險，我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的攻擊或入侵，原因是：員工錯誤或瀆職、第三方未能履行對我們的合同、監管和其他義務或其他中斷。

任何此類違規行為都可能危害我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟，根據保護個人信息隱私的法律承擔責任，以及監管處罰，擾亂我們的運營並損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨計算機和信息技術系統中斷以及複雜的網絡攻擊，並可能受到不利影響。

我們依賴我們的信息技術系統和網絡來開展許多業務活動。其中一些網絡和系統由第三方服務提供商管理，不受我們的直接控制。我們的業務通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、經銷商、供應商、員工和其他敏感問題有關的敏感信息。網絡攻擊可能會嚴重破壞操作系統；導致商業祕密或其他專有或競爭敏感信息的丟失；泄露有關客户或員工的個人身份信息；危及我們設施的安全。網絡攻擊可能是由惡意的局外人使用複雜的方法來規避防火牆、加密和其他安全防禦措施造成的。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常要等到針對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。信息技術安全威脅，包括安全漏洞、計算機惡意軟件和其他網絡攻擊，其頻率和複雜性都在增加，可能造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁或損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。我們不斷尋求維持強有力的信息安全和控制計劃，但是網絡攻擊可能會對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。隨着網絡攻擊的不斷髮展，我們可能需要花費更多資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或者調查和修復任何信息安全漏洞。

在我們開展業務的州和國家，我們正在或可能受到與個人數據處理相關的隱私和數據保護法律、規則和指令的約束。

網絡攻擊的增長導致了法律格局的變化，這帶來的成本可能會隨着時間的推移而增加。例如，管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律法規，包括《歐盟通用數據保護條例》和最近的加利福尼亞州立法（其中除其他外，規定了私人訴訟權），構成了越來越複雜的合規挑戰，並有可能隨着時間的推移增加我們的成本。我們任何不遵守此類法律法規的行為都可能導致罰款和責任。根據某些立法，如果我們收購一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們也可能因此承擔重大責任和處罰。

項目 1B。未解決的員工評論

沒有。

項目 1C。網絡安全

網絡安全風險管理、戰略和治理

我們認識到評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險的重要性，該術語在S-K法規第106（a）項中定義，以保護我們關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的企業風險管理計劃將網絡安全威脅視為我們整體風險評估流程的一部分。我們進行這些風險評估是為了為我們的風險緩解策略提供信息，並確定網絡安全舉措的優先順序。我們的網絡安全風險評估流程包括網絡和端點監控、漏洞評估和滲透測試，我們認為，通過使我們的流程與美國國家標準與技術研究所（“NIST”）制定的標準保持一致，有助於識別我們的網絡安全威脅風險。這並不意味着我們符合任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST標準作為指導來幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。我們的網絡安全評估結果定期與高級管理層和董事會共享。此外，我們還實施了技術、控制和流程，以幫助我們評估、識別、管理和監控重大網絡安全風險及其嚴重程度和潛在的緩解措施。我們會定期審查和更新我們的網絡安全流程，以幫助應對不斷變化的網絡安全格局和法律要求，為我們的員工和第三方服務提供商提供明確的指導方針。

治理結構和風險管理職能

網絡安全是我們風險管理流程不可分割的一部分。我們的跨職能風險管理團隊評估網絡安全風險以及其他運營、財務和聲譽風險，促進有效的資源分配和協調的緩解策略。2021 年，我們更新了審計委員會章程，以紀念該委員會在審查網絡安全事務中的作用。審計委員會監督對網絡安全威脅的初步評估，以及公司管理和緩解此類風險的方法、與網絡安全相關的行業標準的遵守情況以及公司與網絡安全事務相關的公開披露。此外，我們董事會定期關注網絡安全風險的監督。至少每年，整個董事會都會收到我們首席信息官（“CIO”）的最新消息，其中詳細説明瞭我們網絡安全威脅風險管理和戰略流程。本次更新涵蓋了數據安全態勢、第三方評估的結果、實現安全目標的進展和任何重要的網絡安全發展以及為應對此類事態發展而採取的措施等主題。我們的治理結構允許高級管理層和董事會繼續參與我們的網絡安全戰略和風險管理監督，從而為我們的風險管理創造了全面的方法。

網絡安全領導力與溝通

我們的首席信息官在實施有效的信息和網絡安全計劃的各種職位上都有經驗。首席信息官向公司高級副總裁兼首席財務官報告，並與更廣泛的高級管理團隊和董事會保持開放的溝通渠道。首席信息官領導我們的網絡安全計劃，負責實施網絡安全戰略，管理日常運營，協調事件響應，並定期向管理層、審計委員會和董事會提供有關公司網絡安全狀況和風險評估的最新情況。

外部支持和第三方風險管理

管理層繼續採取措施加強我們的數據安全基礎設施和防禦。我們的流程還應對與使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅風險，包括供應鏈中的提供商或有權訪問我們的客户和員工數據、我們的信息系統或存放此類系統或數據的設施的服務提供商。我們聘請外部第三方專家、網絡安全顧問和審計師進行定期風險評估、滲透測試和漏洞分析。我們的企業風險管理和網絡安全特定風險識別

計劃包括考慮第三方風險，為我們選擇和監督第三方服務提供商提供信息。在與第三方服務提供商、供應商和合作夥伴建立關係之前，我們會對他們進行適當的盡職調查，並且我們會持續監控此類關係。我們還定期審查公司的網絡保險政策，以確保適當的承保範圍。

事件響應和漏洞管理

如果發生網絡安全事件，我們的事件響應計劃旨在由事件響應團隊進行響應，以處理任何漏洞。我們持續的漏洞管理計劃補充了我們的事件響應能力。它包括定期掃描、風險評估和補丁管理，以解決系統和網絡漏洞，並幫助確保我們的基礎設施保持抵禦不斷變化的威脅的能力。

作為我們在本10-K表年度報告第1A項以及本10-K表年度報告第7項的MD&A中披露的風險因素的一部分，我們描述了來自已確定的網絡安全威脅（包括以前的任何事件）的風險是否以及如何對我們的業務戰略、經營業績或財務狀況產生了重大影響或合理可能產生重大影響。這些披露以引用方式納入此處。無法保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制措施或程序，將得到充分實施、遵守或有效保護我們的系統和信息。根據截至本10-K表年度報告發布之日所掌握的信息，我們認為來自網絡安全威脅的任何風險，包括先前的任何網絡安全事件造成的風險，均未對我們產生重大影響或合理可能產生重大影響，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。這包括罰款和和解，但沒有任何處罰。

第 2 項。屬性

截至2023年12月31日，我們擁有以下不動產：

•Jewell焦炭生產設施所在的弗吉尼亞州Vansant（布坎南縣）約900英畝土地，還有我們的Jewell焦炭子公司的辦公室、倉庫和配套大樓以及其他一般財產和空置土地。

•俄亥俄州富蘭克林熔爐（西奧託縣）約400英畝土地，位於哈弗希爾焦化廠（第一和第二階段）所在地區及其周邊地區。

•位於伊利諾伊州格拉尼特城（麥迪遜縣）約45英畝土地，毗鄰花崗巖城焦化廠所在的美國鋼鐵花崗巖城工廠。在該設施停止生產的前一天或2044年底，美國鋼鐵公司有權以該土地的公允市場價值回購包括該設施在內的財產。或者，美國鋼鐵公司在行使回購土地的選擇權後，可能會要求我們拆除和拆除該設施，並將場地修復到原始狀態。

•俄亥俄州米德爾敦（巴特勒縣）佔地約 250 英畝，靠近米德爾敦焦化廠所在的 Cliffs Steel Middletown 工廠。

•西弗吉尼亞州塞雷多（韋恩縣）佔地約180英畝，KRT在俄亥俄河和大桑迪河沿岸有兩個碼頭提供混合和/或處理服務。

•CMT 所在的路易斯安那州修道院（聖詹姆斯教區）佔地約 175 英畝。

截至2023年12月31日，我們租賃以下不動產：

•大約 90 英畝的土地位於印第安納州東芝加哥（萊克縣），印第安納港焦炭製造設施和為印第安納港焦炭生產設施提供服務的煤炭處理和/或混合設施（湖泊碼頭）就位於該地區。租賃物業位於印第安納州Cliffs Steel港口工廠內，是企業區的一部分。作為物業的承租人，我們負責將租賃物業恢復到安全有序的狀態。

•大約 310 英畝的土地位於弗吉尼亞州布坎南縣的 Jewell 煤炭處理碼頭所在地區及其周邊地區。

•位於西弗吉尼亞州貝爾（卡納瓦哈縣）約30英畝的土地，KRT在卡納瓦哈河沿岸設有一個碼頭，用於提供混合和/或處理服務。

•我們的公司總部位於伊利諾伊州萊爾的租賃辦公空間內，租期為9年，於2021年開始。

雖然該公司於2016年4月完成了對煤炭開採業務的處置，但我們仍然擁有弗吉尼亞州布坎南縣和羅素縣約5,000英畝土地的小塊土地、礦產權和煤炭開採權。這些協議將採礦權轉讓給我們，以換取支付某些非物質特許權使用費和/或固定費用。

第 3 項。法律訴訟

本10-K表年度報告中的合併財務報表附註12中提供的信息以引用方式納入此處。

由於我們當前和過去的業務，許多法律和行政訴訟尚待處理或可能對我們提起，包括與商業和税務糾紛、產品責任、就業索賠、人身傷害索賠、場所責任索賠、有毒物質暴露指控和一般環境索賠有關的事項。儘管目前無法確定這些訴訟的最終結果，但其中一些訴訟有可能得到對我們不利的解決。我們的管理層認為，此類問題可能產生的任何負債不太可能與我們的業務或截至2023年12月31日的合併財務狀況、經營業績或現金流有關。

第 4 項。礦山安全披露

儘管該公司在2016年4月剝離了幾乎所有剩餘的煤炭開採資產，但該公司仍負責開採某些受礦山安全與健康管理局（“MSHA”）監管權限的傳統煤炭開採場所，並且公司繼續擁有某些受MSHA監管的物流資產。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規（17 CFR 229.014）第104項，我們需要報告的有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息包含在本10-K表年度報告的附錄95.1中。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所的股票交易代碼為 “SXC”。

性能圖

以下性能圖和相關信息不應被視為 “徵集材料”或者成為 “已歸檔”向美國證券交易委員會，也不得以引用方式將此類信息納入未來根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非我們特別以引用方式將其納入此類申報中。下圖中的股東回報基於歷史數據，並不代表也無意預測未來的表現。

下圖將公司5年期普通股股東累計總回報率與標準普爾小型股600指數和納斯達克美國基準鋼鐵指數的累計總回報率相匹配。該圖追蹤了2018年12月31日至2023年12月31日期間對我們的普通股和每個指數的100美元投資（包括所有股息的再投資）的表現。

在選擇指數進行比較時，我們考慮了市值和行業或業務範圍。標普小型股600指數是一個廣泛的股票市場指數，由9億美元至58億美元的公司組成。該公司是該指數的一部分。納斯達克美國基準鋼鐵指數由總部位於美國的鋼鐵和金屬製造業以及煤炭和鐵礦石開採公司組成。雖然我們不生產鋼鐵，但我們確實生產焦炭，這是高爐鋼鐵生產的重要原料。因此，我們認為納斯達克美國基準鋼鐵指數適合進行比較。

持有者

截至2024年2月16日，我們有7,816名普通股的登記持有人。

分紅

我們的董事會宣佈在 2023 年和 2024 年 2 月 22 日之前派發以下股息：

申報日期

記錄日期

每股分紅

付款日期

2023年2月2日

2023年2月16日

$0.08

2023年3月1日

2023年5月4日

2023年5月18日

$0.08

2023年6月1日

2023年8月1日

2023年8月17日

$0.10

2023年9月1日

2023年11月1日

2023年11月15日

$0.10

2023年12月1日

2024年2月1日

2024年2月15日

$0.10

2024年3月1日

我們未來支付的股息（如果有）將由董事會決定，並將取決於業務狀況、財務狀況、收益、流動性和資本要求、債務協議中的契約和其他因素。董事會可以隨時酌情取消、暫停、終止或修改任何股息計劃。

近期未註冊證券的銷售

沒有。

發行人購買股票證券

2019年10月28日，公司董事會批准了一項計劃，不時以公開市場價格回購公司普通股，每股面值0.01美元，通過私下談判交易或根據聯邦證券法以其他方式回購公司已發行普通股，公司的總成本不超過1億美元。由於公司暫停了額外回購，截至2023年12月31日，根據授權的回購計劃，自2020年第一季度以來一直沒有股票回購。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-K表年度報告包含某些前瞻性陳述，定義見1995年《私人證券訴訟改革法》。本討論包含有關我們的業務、運營和行業的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性，例如有關我們的計劃、目標、預期未來發展、預期和意圖的陳述，它們涉及難以預測的已知和未知風險。因此，由於我們在 “前瞻性陳述警示聲明” 和 “風險因素” 中描述的因素，我們的未來業績和財務狀況可能與我們目前的預期存在重大差異。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）基於根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表以及使用非公認會計準則編制的某些其他財務數據得出的財務數據。有關非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP組成部分的對賬，請參閲本第7項中的 “非公認會計準則財務指標”。

除了隨附的合併財務報表和附註外，還提供我們的管理與分析，以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。我們的經營業績包括參考我們的業務運營和市場狀況，本文件第一部分對此進行了進一步描述。

2023 年概覽

我們在2023年的合併經營業績如下：


	截至2023年12月31日的年度
	（百萬美元）
淨收入	$	63.5
經營活動提供的淨現金	$	249.0
調整後 EBITDA(1)	$	268.8

(1)有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及從公認會計原則與非公認會計準則衡量標準的對賬，請參閲下文第7項中的 “非公認會計準則財務指標”。

截至2023年12月31日止年度的經營業績主要反映了我們非合同焦炭銷售利潤率的降低、哈弗希爾工廠不利的能源定價以及物流板塊的轉運量減少。這些下降被我們長期的 “要收要麼付費” 協議中有利的煤改焦炭收益率以及鑄造焦炭銷售的優惠價格所部分抵消。對歸因於現有外國税收抵免結轉的遞延所得税資產設立估值補貼，進一步影響了本年度的淨收入。本期的運營現金流主要反映了主要營運資金同比的有利變化。

我們在2023年每個季度通過申報和支付股息向股東返還了有意義的資本，從上半年的每股0.08美元增加到下半年的每股0.10美元，相當於季度增長了25％。此外，我們在2023年將債務總額減少了約4400萬美元。

最近的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07年會計準則更新（“ASU”），“分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進”。亞利桑那州立大學2023-07要求在中期和年度基礎上披露增量分部信息。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月31日之後的過渡期有效，需要追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。該公司目前正在評估該指南對相關披露的影響。公司計劃採用截至2024年12月31日的財政年度的指導方針。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：改善所得税披露》。亞利桑那州立大學 2023-09 要求進行額外披露，旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。該亞利桑那州立大學預期在2024年12月15日之後開始的財政年度內有效。這個

公司預計該亞利桑那州立大學不會對公司的披露產生重大影響。該公司計劃採用截至2025年12月31日的財年的指導方針。

勞動力集中度

截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 871美國的員工大約 40根據各種合同，我們的家庭僱員（主要是我們的焦炭生產企業）的百分比由美國鋼鐵工人工會代表。此外，大約 3我們的國內僱員中有百分比由國際運營工程師聯盟代表。卡納瓦哈河碼頭（“KRT”）、太陽科克湖碼頭（“湖泊碼頭”）和印第安納港的勞動協議於2022年續訂，並將於2025年4月30日，即2025年6月30日到期，分別是 2026 年 9 月 1 日和 2026 年 9 月 1 日。

截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 280巴西維多利亞焦化廠的員工，根據勞動協議，所有員工均由工會代表. 2023 年，我們在巴西維多利亞的工廠續訂了勞動協議

再延長一年，並將於2024年10月31日到期。

3.客户集中度

2023 年，該公司的銷售量約為 3.5根據長期的、要麼接受要麼付款的合同，可購買數百萬噸焦炭二美國的主要客户：克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵控股公司和克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵有限責任公司，他們是克利夫蘭-克利夫斯公司的子公司，統稱為 “Cliffs Steel”，以及美國鋼鐵公司（“美國鋼鐵公司”）。

下表顯示了對公司重要客户的銷售額：


	截至12月31日的年份
	2023				2022				2021
	銷售和其他營業收入		佔公司銷售額和其他營業收入的百分比		銷售和其他營業收入		佔公司銷售額和其他營業收入的百分比		銷售和其他營業收入		佔公司銷售額和其他營業收入的百分比
	（百萬美元）
懸崖鋼鐵(1)	$	1,349.4	65.4	%	$	1,182.8	60.0	%	$	994.6	68.3	%
美國鋼鐵公司(2)	$	300.8	14.6	%	$	284.8	14.4	%	$	210.0	14.4	%

(1)代表我們的國產可樂板塊中包含的收入。

(2)代表我們的國內可口可樂和物流板塊中包含的收入。

公司通常不要求為長期收付合同下到期的應收賬款提供任何抵押品。Cliffs Steel和美國鋼鐵公司的應收賬款約為美元35.7百萬和美元7.9截至 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬和美元33.5百萬和美元7.1截至2022年12月31日，分別為百萬人。這些餘額大約包括 50百分比和 39截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別佔公司應收賬款餘額的百分比。因此，該公司的信用風險集中在與這些客户的應收賬款中，這可能會受到影響鋼鐵行業的經濟或其他條件變化的影響。

4。所得税

所得税支出前收入的組成部分如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
國內	$	88.8	$	107.1	$	50.4
國外	9.0		14.6		16.7
總計	$	97.8	$	121.7	$	67.1

所得税支出包括以下內容：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
當前的税收支出：
美國聯邦	$	7.9	$	4.3	$	0.8
州	4.7		5.4		3.7
國外	3.1		4.8		4.5
當期税收支出總額	15.7		14.5		9.0

遞延所得税支出（福利）：
美國聯邦	19.7		8.6		11.0
州	(1.1)		(6.3)		(1.7)
遞延所得税支出總額	18.6		2.3		9.3
總計	$	34.3	$	16.8	$	18.3

按美國法定税率計算的所得税支出與所得税支出的對賬情況如下：


	截至12月31日的年份
	2023				2022				2021
	（百萬美元）
按美國法定税率計算的所得税支出	$	20.5	21.0	%	$	25.6	21.0	%	$	14.1	21.0	%
所得税增加（減少）的原因是：
歸屬於合夥企業非控股權益的收入(1)	(1.3)		(1.3)	%	(0.9)		(0.7)	%	(1.1)		(1.7)	%
州和其他所得税，扣除聯邦所得税影響(2)	3.0		3.1	%	(0.9)		(0.7)	%	1.6		2.4	%
外國所得税(3)	3.1		3.1	%	4.8		4.0	%	—		—	%
研發税收抵免(4)	(0.7)		(0.7)	%	(4.0)		(3.4)	%	—		—	%
不可扣除的股權補償	2.8		2.9	%	3.0		2.5	%	3.4		4.9	%
返回到撥備調整問題	(1.8)		(1.8)	%	(0.1)		(0.1)	%	(0.1)		(0.1)	%
估值補貼的變化(3)	8.8		9.0	%	(11.0)		(9.0)	%	0.5		0.8	%
其他	(0.1)		(0.2)	%	0.3		0.2	%	(0.1)		(0.1)	%
按有效税率計算的所得税支出	$	34.3	35.1	%	$	16.8	13.8	%	$	18.3	27.2	%

(1)沒有所得税支出反映在歸屬於我們印第安納港焦化設施非控股權益的收入的合併收益表中。

(2)2023年的州税率與上年持平。較低的州分攤税率要求對某些遞延所得税負債進行重估，從而獲得的遞延税收優惠為 $4.9百萬和美元1.3在 2022 年和 2021 年分別記錄了百萬個。2022年州分攤税率的下降部分是由SunCoke Energy Partners Finance Corp的解散所推動的

(3)2023 年，公司設立了 $8.4百萬美元估值補貼，這是美元的一部分11.32022年針對歸因於現有外國税收抵免結轉的遞延所得税資產發放的百萬美元估值補貼。2022年估值補貼的發放是美國財政部於2022年發佈的新法規（2022年外國税收抵免（“FTC”）最終法規）的結果，該法規規定未來幾年向包括巴西在內的某些國家繳納的外國税款不再可以在美國抵免。在2022年進行税收籌劃後，該公司預計將能夠使用前幾年結轉的現有外國税收抵免。

2023年，巴西頒佈了新的立法，使巴西轉讓定價法與2022年經合組織準則保持一致。因此，公司已確定，根據2022年聯邦貿易委員會的最終規定，巴西在2024年及以後繳納或應計的税款將成為可抵扣的税款。由於巴西税法的變化，預計將設立的聯邦貿易委員會將導致 $8.4前幾年結轉的外國税收抵免中有100萬筆未使用，因此估值補貼將在2023年設立。此外，在 2023 年，美國國税局發佈了

第2023-55號和2023-80號通知通常允許納税人將2022年聯邦貿易委員會最終法規的適用推遲到進一步的指導方針發佈之後。2023年繳納的外國所得税反映了由於公司選擇不推遲適用通知所允許的2022年聯邦貿易委員會最終法規，因此沒有為在巴西繳納的税款提供外國税收抵免。

(4)SunCoke對公司的研發活動進行了分析, 結果目前的税收優惠為 $0.7百萬美元和遞延所得税優惠4.02023年和2022年分別為百萬人。

構成運營遞延所得税淨負債的臨時差異的税收影響如下：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
遞延所得税資產：
退休金負債	$	4.1	$	4.2
黑肺福利負債	13.2		13.2
基於股份的薪酬	0.6		2.0
聯邦税收抵免結轉(1)	—		8.7
外國税收抵免結轉(2)	8.4		9.2
扣除聯邦所得税影響後的州淨營業虧損結轉(3)	13.2		12.9
其他尚未扣除的負債	11.4		12.9
遞延所得税資產總額	50.9		63.1
減去：估值補貼(4)	(17.9)		(9.2)
遞延所得税資產，淨額	33.0		53.9
遞延所得税負債：
物業、廠房和設備	(158.3)		(155.4)
投資於夥伴關係	(65.1)		(70.8)
遞延所得税負債總額	(223.4)		(226.2)
遞延所得税負債淨額	$	(190.4)	$	(172.3)

(1)聯邦税收抵免結轉期將在2034年至2043年到期。

(2)外國税收抵免結轉期將於2028年至2032年到期。

(3)扣除聯邦所得税影響後的州淨營業虧損結轉將於2033年至2044年到期。

(4)主要與州淨營業虧損結轉額和可歸因於現有外國税收抵免結轉的估值補貼有關。

美國國税局已經審查了截至2014年12月31日止年度的所有年度的公司合併聯邦所得税申報表。由於聯邦税收抵免結轉可以追溯到2015年，SunCoke目前可以接受美國國税局對截至2015年12月31日及以後的納税年度的審查。

州和外國所得税申報表的審查期限通常為三到五年在提交相應的申報表之後。任何修訂後的聯邦申報表對各州的影響仍需接受各州的審查，審查期限最長為一年在將此類修正案正式通知各州之後。

不確定的税收狀況

在2023年和2022年期間，該公司記錄了與不確定的本年度和上一年度税收狀況相關的費用，為美元0.1百萬和美元0.3分別為百萬。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未確認的税收優惠餘額為美元0.4百萬和美元0.3分別為百萬美元，如果得到確認，將降低持續經營收入的有效税率。

有不2021 年 12 月 31 日記錄的税收狀況不確定，還有不截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日止年度確認的相關利息或罰款。該公司預計，在未來十二個月中，將需要與所得税問題有關的未確認的名義税收優惠。

5。庫存

該公司的庫存包括冶金煤（公司焦炭生產業務的主要原料）、焦炭（公司向客户出售的成品）以及材料、供應品等。庫存的這些組成部分，扣除成本較低值或淨可變現價值調整後的美元2.0百萬和美元2.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬分別為：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
煤炭	$	107.7	$	109.4
可樂	17.4		14.3
材料、用品及其他	57.5		51.5
庫存總額	$	182.6	$	175.2

6。物業、廠房和設備

淨資產、廠房和設備的組成部分如下：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
焦炭和能源工廠、機械和設備	$	2,193.9	$	2,134.9
物流工廠、機械和設備	181.2		176.6
土地和土地改善	110.0		106.8
在建工程	43.3		40.7
其他	46.3		46.3
按成本計算的總投資	2,574.7		2,505.3
減去：累計折舊	(1,383.6)		(1,276.0)
財產、廠房和設備總數，淨額	$	1,191.1	$	1,229.3

7。無形資產

淨無形資產包括分配給我們的國產可樂板塊的商譽（美元）3.42023年12月31日和2022年12月31日均為百萬美元，以及下表中詳述的其他無形資產，不包括完全攤銷的無形資產。有不分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度中，商譽賬面金額的變化。


		2023年12月31日						2022年12月31日
	加權-剩餘攤還年度的平均值	總賬面金額		累計攤銷		網		總賬面金額		累計攤銷		網
		（百萬美元）
客户關係	1	$	6.7	$	6.2	$	0.5	$	6.7	$	5.6	$	1.1
許可證	19	31.7		5.9		25.8		31.7		4.5		27.2
其他	27	1.6		0.2		1.4		1.6		0.1		1.5
總計		$	40.0	$	12.3	$	27.7	$	40.0	$	10.2	$	29.8

上述許可證代表根據美國環境保護署（“EPA”）和其他監管機構運營煤炭出口碼頭所需的環境和運營許可證。無形資產在其使用壽命內進行攤銷，以反映資產經濟利益的消費模式。據估計，這些許可證的使用壽命為 27購置年限以該設施重要操作設備的預期使用壽命為依據。我們在續訂和延長其他設施的類似安排方面有歷史經驗，並打算在可預見的將來繼續續簽許可證。在我們收購CMT之前，許可證定期續期。這些許可證的平均剩餘續期約為ly 5.4 y耳朵。

需要攤銷的無形資產的總攤銷費用為美元2.1百萬，美元2.0百萬和美元2.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。根據截至2023年12月31日的有限壽命無形資產的賬面價值，我們估算未來五年每年的攤銷費用及其後的總金額如下：


	（百萬美元）
2024	$	1.9
2025	1.5
2026	1.5
2027	1.4
2028	1.4
2029 年之後	20.0
總計	$	27.7

8。資產退休義務

該公司的資產報廢義務主要集中在國內可口可樂板塊，與某些合同義務有關。這些合同義務主要與將土地恢復到原始狀態相關的成本有關，可能需要從某些煉焦地產中退出和移除長期資產，以及履行與我們以前的煤炭開採業務相關的其他填海義務。1977年的《聯邦露天採礦控制和開墾法》和類似的州法規要求根據規定的標準和經批准的填海計劃恢復礦山財產。我們沒有任何未記錄的資產報廢債務。

下表提供了各期間運營中資產報廢負債變化的對賬情況：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
年初的資產報廢義務	$	13.8	$	12.3
負債已結算	(0.7)		—
增值費用(1)	1.0		0.9
估計現金流量的修訂	—		0.6
年底資產報廢義務(2)	$	14.1	$	13.8

(1)包含在合併損益表中的產品銷售成本和運營費用中。

(2)資產退休債務負債的當期部分，其中不餘額和總計 $0.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，百萬美元分別被歸類為合併資產負債表中的應計負債。

9。退休金計劃

退休後醫療保健和人壽保險計劃

該公司的計劃為許多退休人員提供醫療保健和人壽保險福利（“退休後福利計劃”）。退休後福利計劃沒有資金，費用由公司承擔。自2011年1月1日起，逐步取消或取消未來退休人員的退休後醫療補助金，適用於年金少於以下的非礦業員工十年的服務。

退休後福利計劃的支出由以下部分組成：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
福利債務的利息成本	$	0.9	$	0.6	$	0.5
攤銷：
精算損失	0.4		0.7		0.8
先前服務福利	(0.2)		(0.2)		(0.4)
總開支	$	1.1	$	1.1	$	0.9

退休後福利計劃的支出是使用年初的精算假設確定的，或者在削減、結算和/或其他事件需要重新評估時使用加權平均假設來確定。以下假設用於確定退休後福利計劃的費用：


	十二月三十一日
	2023		2022		2021
折扣率	5.25	%	2.50	%	2.00	%

在相關税收影響之前，以下金額被確認為其他綜合收益（虧損）的組成部分：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
將以下各項收入重新歸類為收入：
精算損失攤銷	$	0.4	$	0.7	$	0.8
先前服務福利攤銷	(0.2)		(0.2)		(0.4)
退休金計劃的資金狀況調整：
精算（虧損）收益	(0.6)		4.0		1.3
	$	(0.4)	$	4.5	$	1.7

下表列出了養卹金義務變化的組成部分：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
年初的補助義務	$	18.8	$	24.4
利息成本	0.9		0.6
精算損失（收益）	0.6		(4.0)
已支付的福利	(2.2)		(2.2)
年底的福利義務(1)	$	18.1	$	18.8

(1)退休金負債的當前部分，總額為 $2.3百萬和美元2.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，百萬美元分別被歸類為合併資產負債表中的應計負債。

下表列出了尚未在淨收入中確認的累計金額：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
尚未在淨收入中確認的累計金額：
精算損失	$	5.4	$	5.2
先前服務福利	(0.7)		(0.8)
累計其他綜合虧損（扣除相關税收優惠前）	$	4.7	$	4.4

到2033年，退休後福利計劃的預期補助金支付情況如下：


	（百萬美元）

2024	$	2.3
2025	2.2
2026	2.0
2027	1.8
2028	1.7
2029 年至 2033	$	6.8

公司退休後福利計劃的衡量日期為12月31日。以下貼現率用於確定福利義務：


	十二月三十一日
	2023		2022
折扣率	4.95	%	5.25	%

2023年12月31日用於計算退休後福利計劃的累計退休後補助金債務的醫療保健成本趨勢假設為 6.75百分比，假設該百分比將逐漸下降至 5.002031年為百分比，此後將保持在該水平。2022年12月31日用於計算退休後福利計劃的累計退休後補助金義務的醫療保健成本趨勢假設為 7.00百分比，假設該百分比將逐漸下降至 5.002031年為百分比，此後將保持在該水平。

固定繳款計劃

公司已經制定了為某些員工提供退休金的繳款計劃。公司的繳款從產生的收入中扣除，總額為 $7.9百萬，美元7.9百萬和美元6.9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

10。應計負債

應計負債包括以下內容：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
應計權益	$	26.8	$	29.7
退休後補助金債務的當期部分	2.3		2.4
其他應付税款	10.4		9.8
黑肺負債的當前部分	5.0		5.9
應計法律費用	0.5		4.9
其他	6.7		8.7
應計負債總額	$	51.7	$	61.4

11。債務和融資義務

債務和融資義務總額包括以下內容：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
4.8752029年到期的優先票據百分比（“2029年優先票據”）	$	500.0	$	500.0
$350.02026年到期的循環信貸額度（“循環信貸額度”）	—		35.0
5.346百分比融資債務，2024 年到期	—		8.8
借款總額	$	500.0	$	543.8
債務發行成本	(9.7)		(11.6)
債務和融資義務總額	$	490.3	$	532.2
減去：長期債務和融資義務的當期部分	—		3.3
長期債務和融資義務總額	$	490.3	$	528.9

2029 年優先票據

2029年優先票據是公司的優先擔保債務。2029年優先票據的利息每半年在每年的6月30日和12月30日以現金形式支付。公司可以在適用契約中規定的日期和金額按其選擇全部或部分贖回部分或全部2029年優先票據。

2029年優先票據的適用契約包含契約，除其他外，限制公司某些子公司借錢、設定資產留置權、支付股息或進行其他分配、回購或贖回公司股本、預付、贖回或回購某些債務、貸款和投資、出售資產、產生留置權、與之進行交易的能力關聯公司，簽訂限制子公司支付股息能力的協議，以及合併、合併或出售公司的全部或幾乎所有資產。

旋轉設施

根據循環融資機制進行的任何借款的收益可用於為營運資金需求、收購、資本支出和其他一般公司用途提供資金。信貸協議下的債務由公司的某些子公司擔保，並根據擔保和抵押協議，以公司和擔保人幾乎所有資產的留置權作為擔保。

截至2023年12月31日，循環基金沒有未清餘額，剩下美元350.0百萬可用。此外，公司還有某些總額為 $ 的信用證21.7百萬，這並不減少循環基金的可用餘額。承諾費根據循環融資機制的未使用部分計算，費率為 0.175百分比。

循環融資機制下的借款按年浮動利率計息，利率等於 (i) 調整後的定期有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）（定義為特定期限的SOFR）加上信用利差調整 10基點，視情況而定零百分比樓層）再加上 1.50百分比或 (ii) 備用基準利率加上 0.50百分比。根據信貸協議中的定義，適用的利潤率可能會根據SunCoke的合併槓桿率而變化。循環融資機制下未償還借款的加權平均利率為 6.52023 年的百分比。

融資義務

2020年12月，公司簽訂了與某些焦炭和物流設備相關的售後回租安排，該安排被記作融資交易，從而在合併資產負債表上產生了融資義務。該安排的最初期限為 48幾個月，之後還有提前收購選項 36幾個月的時間以固定利率購買設備，該公司於2023年12月行使了固定利率。

盟約

根據循環融資機制的條款，公司的最大合併槓桿率為 4.50:1.00，最低合併利息覆蓋率為 2.50:1.00。公司的債務協議包含類似協議中慣用的其他契約和違約事件，可能會限制我們採取各種行動的能力，包括支付股息或回購股票的能力。

如果我們未能履行這些契約和其他契約規定的義務，貸款人的信貸承諾可能會終止，循環融資機制下的任何未償借款和應計利息可以立即宣佈到期並應付款。公司有一項交叉違約條款，適用於本金超過美元的債務35百萬。

截至2023年12月31日，公司遵守了所有債務契約。我們預計這些契約不會遭到違反，也預計這些契約中的任何一項都不會限制我們的業務或我們獲得額外融資的能力。

到期日

截至2023年12月31日，未來五年及以後每年長期借款的到期日總額如下：


	（百萬美元）
2024	$	—
2025	—
2026	—
2027	—
2028	—
2029 年之後	500.0
總計	$	500.0

12。承付款和或有負債

法律事務

在2005年至2012年之間，美國環保局和俄亥俄州環境保護署（“OEPA”）發佈了違規通知（“NOV”），指控我們的哈弗希爾和花崗巖城焦化設施違反了空氣排放運營許可證。我們與環保局、OEPA和伊利諾伊州環境保護局合作處理了這些指控，並於2014年11月在伊利諾伊州南區的聯邦地方法院與這些當事方簽訂了同意令。同意令包括2014年12月支付的民事罰款，以及承諾開展基本建設項目以提高可靠性和提高環境績效。儘管有關同意令的所有項目都已完成，但同意令仍然有效，並正在監督其合規情況。

在2010年至2016年之間，SunCoke Energy還收到了美國環保局的某些NOV、違規調查結果（“FOV”）和信息請求，指控其違反了與我們的印第安納港焦炭生產設施相關的航空運營許可條件。為了就這些NOV和FOV達成和解，印第安納州北區的聯邦地方法院於2018年第四季度與美國環保局和印第安納州環境管理部簽訂了同意令。印第安納港完成所有同意令要求後，聯邦地方法院於2023年1月終止了同意令。

公司是某些待處理和威脅索賠的當事方，包括與商業糾紛、就業索賠、人身傷害索賠、普通法侵權索賠和環境索賠有關的事項。儘管目前無法確定這些索賠的最終結果，但這些索賠的某些部分有可能得到不利於公司的解決。公司管理層認為，這些索賠可能產生的任何負債都可能不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。SunCoke披露涉及潛在金錢制裁的政府機構的重大環境法律訴訟的門檻為 $1百萬。

黑肺福利負債

該公司有義務向某些前煤礦工人及其受撫養人提供福利，與煤炭工人的肺塵埃沉着病或黑肺病有關。1969年《聯邦煤礦和安全法》第四章及隨後的修正案規定了此類福利，弗吉尼亞州、肯塔基州和西弗吉尼亞州根據工人補償立法提供的黑肺津貼也有規定。《患者保護和平價醫療法案》於2010年實施，修訂了先前與煤炭工人黑肺義務相關的立法，規定自動延長向尚存配偶發放的終身補助金，並修改了用於評估和裁定索賠的法律標準。

我們每年根據對這些福利的預期未來支付額的精算計算來調整負債。我們的獨立精算顧問利用我們的前煤礦工人人口、公司和行業的歷史支付模式、預期的索賠申請模式、預期的索賠成功率、精算死亡率、醫療費用、死亡撫卹金、受撫養人、貼現率和目前的聯邦政府規定的支付率，根據精算模型每年計算估計的黑肺負債的現值。估計的賠償責任可能會受到法定機制未來變化、法院判決的修改以及索賠人及其顧問申請模式變化的影響，其影響無法估計。


	十二月三十一日
	2023			2022
	（百萬美元）
折扣率(1)	4.5		%	4.9		%
正在進行的索賠	311			332
黑肺責任總額，已打折(2)	$	58.2		$	58.1
黑肺負債總額，未貼現	$	96.0		$	88.4

(1)貼現率是根據高質量公司債券投資組合確定的，這些債券的到期日與我們的黑肺債務的估計期限一致。折扣率降低25個基點將使黑肺支出增加 $1.4百萬在 2023 年。

(2)黑肺負債的當前部分是 $5.0百萬和美元5.9截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表的應計負債中。

截至2023年12月31日，未來五年每年的預期付款額以及此後的總金額：


	（百萬美元）
2024	$	5.0
2025	3.9
2026	4.4
2027	4.0
2028	3.8
2029 年之後	74.9
總計	$	96.0

下表將預期的未貼現總額與合併資產負債表中確認的金額進行了對賬：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
黑肺責任，未打折扣	$	96.0	$	88.4
折扣的影響	(37.8)		(30.3)
黑肺責任，打折	$	58.2	$	58.1

下表彙總了每年的黑肺補助金和支出（福利）：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
付款	$	5.4	$	5.0	$	4.4
費用（福利）(1)	$	5.5	$	(0.2)	$	3.1

(1)超過黑肺負債年增量的黑肺支出（福利）反映了貼現率變化、當前申報率和批准率假設和/或我們的精算假設的其他變化的影響。

2013年2月1日，SunCoke為最後工作日期在該日期之後的員工購買了超過免賠額的黑肺索賠商業保險。此外，在2013年，我們再次獲準繼續為美國勞工部煤礦工人補償司（“DCMWC”）在2013年2月1日之前產生的黑肺負債進行自保，以換取美元8.4數百萬的抵押品。2019年7月，DCMWC要求SunCoke和其他一些公司提交申請和支持文件，要求重新授權，為2013年2月1日之前產生的任何遺留的黑肺債務進行自保。該公司在2019年第四季度提供了所需的信息。DCMWC隨後在2020年2月21日的一封信中通知公司，該公司被重新授權為其某些黑肺債務進行自保；但是，重新授權取決於公司提供美元的抵押品40.4百萬美元以擔保其某些黑肺債務。擬議的抵押品要求比美元大幅增加8.4公司目前提供數百萬美元的抵押品，以擔保這些自保的黑肺債務。重新授權程序賦予了公司對安全決定提出上訴的權利。SunCoke在2020年5月和2021年2月行使了對DCMWC的安全決定提出上訴的權利，並提供了支持公司立場的額外信息。如果公司的上訴不成功，公司可能需要提供額外的抵押品，以獲得DCMWC的自保再授權，這可能會減少公司的流動性。此外，2023年1月19日，勞工部發布了一項新的擬議規則，要求自保公司提供抵押品，金額為DCMWC確定的公司預期終身黑肺債務總額的120％。儘管這項新的擬議規則無效，但如果最終確定，可能會減少公司的流動性。我們對該擬議規則提交了評論，並將繼續監測對公司的任何影響。

13。租約

該公司的經營租賃主要包括土地、辦公空間、設備、軌道車輛和機車的租賃。我們的某些長期租賃包括一或更多續訂或終止選項，續訂條款可以將租期延長至一個月到50年份。公司的融資租賃對我們的合併財務報表無關緊要。

租賃費用的組成部分如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
經營租賃：
產品銷售成本和運營費用	$	2.3	$	2.3
銷售、一般和管理費用	0.5		0.4
	$	2.8	$	2.7




短期租賃：
產品銷售成本和運營費用(1)(2)	4.0		5.5
租賃費用總額	$	6.8	$	8.2

(1)包括按月設備租賃的費用，這些費用被歸類為短期租賃，因為公司不太確定是否會將租賃期延長到一個月以上。

(2)包括可變租賃費用，這些費用對合並財務報表無關緊要。

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


		截至12月31日的年份
	財務報表分類	2023		2022
		（百萬美元）

經營 ROU 資產	遞延費用和其他資產	$	11.6	$	11.3

經營租賃負債：
當期經營租賃負債	應計負債	$	2.3	$	2.0
非流動經營租賃負債	其他遞延貸項和負債	8.6		8.5
經營租賃負債總額		$	10.9	$	10.5

剩餘租賃期限的加權平均值和加權平均折扣率如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
運營租賃的加權平均剩餘租賃期限	7.1年份		5.9年份
經營租賃的加權平均貼現率	4.7	%	4.2	%

與租賃有關的補充現金流信息如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
運營現金流信息：
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金	$	2.5	$	2.4
非現金活動：
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產	$	2.6	$	0.6

截至2023年12月31日，經營租賃負債的到期日如下：


	（百萬美元）

2024	$	2.7
2025	2.6
2026	1.8
2027	1.4
2028	1.4
2029 年之後	3.1
租賃付款總額	13.0
減去：估算利息	2.1
租賃負債總額	$	10.9

14。累計其他綜合虧損

下表按組成部分列出了扣除税款的累計其他綜合虧損餘額的變化：


	福利計劃		貨幣折算調整		總計
	（百萬美元）
截至2021年12月31日	$	(6.9)	$	(9.8)	$	(16.7)
重新分類/調整前的其他綜合收益	0.4		0.2		0.6
退休金計劃資助的身份調整	3.1		—		3.1
本期累計其他綜合虧損的淨變動	3.5		0.2		3.7
截至2022年12月31日	$	(3.4)	$	(9.6)	$	(13.0)
重新分類/調整前的其他綜合收益	0.1		0.5		0.6
退休金計劃資助的身份調整	(0.4)		—		(0.4)
本期累計其他綜合虧損的淨變動	(0.3)		0.5		0.2
2023 年 12 月 31 日	$	(3.7)	$	(9.1)	$	(12.8)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，與公司福利計劃相關的税收優惠為美元1.0百萬在兩個相應的時期。

由於累計其他綜合收益的重新分類調整而產生的淨收入增長如下(1):


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
將福利計劃攤銷至淨收入：(2)
精算損失	$	(0.4)	$	(0.7)	$	(0.8)
先前服務福利	0.2		0.2		0.4
税前總額	(0.2)		(0.5)		(0.4)
所得税	0.1		0.1		0.1
總計，扣除税款	$	(0.1)	$	(0.4)	$	(0.3)

(1)括號中的金額表示借方佔淨收入的比例。

(2)這些累計的其他綜合虧損部分包含在退休後福利計劃支出的計算中，幷包含在合併收益表中扣除的利息支出中。參見注釋 9。

15。基於股份的薪酬

股票分類獎勵.

2022年5月12日，公司通過了SunCoke Energy, Inc.綜合長期激勵計劃（

“綜合計劃”）。綜合計劃規定向公司董事會和某些被選中參與該計劃的員工發放股票獎勵，包括股票期權和股票單位或限制性股票。根據綜合計劃獲準發行的普通股總數包括 (i) 2,700,000新股，（ii） 2,434,445主要根據先前的SunCoke Energy, Inc.長期業績增強計劃（“SunCoke LTPEP”）預留髮行的普通股，所有股票獎勵均在2022年5月12日生效日期之前發行，以及（iii）根據SunCoke LTPEP授予的獎勵的任何普通股，在生效之日或之後未發行或交付給參與者。自生效之日起，將不再根據SunCoke LTPEP發放新的獎勵。先前根據SunCoke LTPEP授予的獎勵並未因綜合計劃的採用而修改或影響，詳情見下文。

股票期權

公司授予的股票期權歸屬三等額的年度分期付款一年自撥款之日起，到期十年自授予之日起。公司使用Black-Scholes期權定價模型計算每份員工股票期權的價值，估算日期為授予之日。有不公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中授予的股票期權。

下表彙總了截至2023年12月31日未償還的普通股期權獎勵以及截至該日止財年的股票期權活動的信息：


	的數量選項	加權平均值行使價格		加權平均剩餘合同期限（年）	聚合內在價值（百萬）









截至 2022 年 12 月 31 日已發行	1,520,210	$	15.06	2.7	0.2
已鍛鍊	(21,887)	$	4.01
已過期	(298,667)	$	16.52
2023 年 12 月 31 日未償還且可行使	1,199,656	$	14.89	2.3	0.5

股票期權的內在價值定義為我們普通股的當前市場價值與股票期權行使價之間的差額。2023 年、2022年和2021年行使的股票期權的總內在價值為美元0.1百萬，美元0.2百萬，以及 $0.3分別是百萬。

以股票結算的限制性股票單位

公司向某些員工和董事會成員發行限制性股票單位（“RSU”），以公司普通股進行結算。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司授予了以下限制性股票單位：


	RSU 數量	每單位的加權平均授予日公允價值		授予日期公允價值
				（百萬美元）
2023 年補助	352,646	$	8.97	$	3.2
2022年補助金	346,600	$	7.62	$	2.6
2021 年補助	463,476	$	6.72	$	3.1

發放給員工的 RSU 歸屬並可支付三年度分期付款開始一年自授予之日起。授予公司董事會的限制性股票以撥款為準，但在董事會服務終止時發放。

下表彙總了截至2023年12月31日未償還的RSU以及截至該日止的財政年度的RSU活動的信息：


	的數量 RSU	加權平均補助金- 日期每單位公允價值




















截至 2022 年 12 月 31 日為非既得	670,978	$	7.08
已授予	352,646	$	8.97
既得	(308,354)	$	6.83
2023 年 12 月 31 日未歸屬	715,270	$	8.12

歸屬的RSU的總授予日公允價值為 $2.1百萬，美元1.7百萬和美元1.22023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬人。

績效共享單位

公司授予績效份額單位（“PSU”），代表獲得公司普通股的權利，前提是公司業績和市場目標的實現以及持續就業。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司授予了以下PSU：


	PSU 數量	加權平均授予日期每單位公允價值		授予日期公允價值
				（百萬美元）
2023 年補助(1)	147,232	$	9.84	$	1.4
2022年補助金(1)	154,860	$	8.40	$	1.3
2021 年補助(1)	177,176	$	7.60	$	1.3

(1)2023、2022年和2021年PSU的服務期將於2025年、2024年和2023年12月31日結束，獎勵將分別在2026年、2025年和2024年第一季度授予。某些符合退休人員資格的參與者的服務期得到加快。

PSU 的補助金被拆分了 50/50 在公司之間三年累計調整後息税折舊攤銷前利潤績效指標和公司的三年衡量其焦炭和物流業務以及未分配公司支出的平均税前資本回報率（“ROIC”）績效指標。最終授予的PSU數量將取決於調整後的息税折舊攤銷前利潤和投資回報率與目標的業績以及公司的績效三年股東總回報率（“TSR”）與組成納斯達克美國基準鋼鐵指數（“TSR 修改器”）的公司的股東總回報率（“TSR”）的比較。TSR 修改器可能會影響支出（介於 80百分比和 1202023 年和 2022 年獎項的百分比，介於兩者之間 75百分比和 125佔公司最終績效衡量結果的2021年獎項的百分比。2023 年和 2022 年的獎項可能介於 25百分比和 200原始授予單位的百分比和 2021 年的獎勵可能歸於零和 250百分比。授予的PSU的公允價值基於授予之日我們普通股的收盤價以及對TSR Modier估值的蒙特卡羅模擬。

下表彙總了截至2023年12月31日未償還的未賺取的PSU以及截至該日止的財政年度的PSU活動的信息：


	的數量 PSU	加權平均補助金日期每單位公允價值






















截至 2022 年 12 月 31 日為非既得	498,746	$	7.21
已授予	147,232	$	9.84
性能調整	161,091	$	6.70
既得	(354,244)	$	6.70
2023 年 12 月 31 日未歸屬	452,825	$	7.50

責任分類獎勵

以現金結算的限制性股票單位

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司發行了 216,547, 250,615和 230,056限制性股票單位將分別以現金結算（“現金RSU”），這些單位歸屬於三年度分期付款開始一年從授予之日起。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，授予的現金RSU的加權平均授予日公允價值為美元9.24, $7.56和 $6.68分別以授予當天我們普通股的收盤價為基礎。截至2023年12月31日的Cash RSU負債根據我們在2023年12月31日普通股的收盤價進行了調整，收盤價為美元10.74每股。Cash RSU 負債為 $2.8截至 2023 年 12 月 31 日，為百萬美元2.4截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

現金激勵獎勵

公司還根據2016年1月1日生效的太陽可口可能源公司長期現金激勵計劃（“SunCoke LTCIP”）向符合條件的參與者發放了基於股份的薪酬。SunCoke LTCIP旨在提供基於績效的、以現金結算的獎勵。根據SunCoke LTCIP的定義，所有獎勵在控制權變更和符合條件的終止僱傭關係後立即歸屬。從2022年5月12日起，將根據新的綜合計劃發放基於績效的現金結算獎勵。先前根據SunCoke LTCIP授予的獎勵並未因綜合計劃的通過而修改或影響。現金激勵獎勵負債包含在合併資產負債表上的應計負債和其他遞延信貸和負債中。

公司發放的授予日公允價值獎勵為 $2.2百萬，美元2.0百萬和美元2.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中分別為百萬人，其服務期分別於2025年、2024年和2023年12月31日結束，獎勵將分別在2026年、2025年和2024年第一季度歸屬。某些符合退休人員資格的參與者的服務期得到加快。2023 年、2022 年和 2021 年的獎項是分開的 50調整後的息税折舊攤銷前利潤和投資回報率指標之間為/50，與PSU獎勵一致，但不受股東總回報率修正值的影響。有關詳細信息，請參見上文。

截至2023年12月31日的現金激勵獎勵負債根據公司的現金激勵獎勵負債進行了調整三年公司焦炭和物流業務的累計調整後息税折舊攤銷前利潤表現和調整後的平均税前資本回報率以及未分配的公司支出。現金激勵獎勵負債為 $8.1截至 2023 年 12 月 31 日的百萬美元和美元8.7截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

基於股份的薪酬支出摘要

以下是薪酬支出、未確認的薪酬成本以及預計將確認每項獎勵未確認的薪酬成本的期限的摘要：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021		2023		2022		2021		2023年12月31日
	補償費用(1)						扣除税款						未確認的補償成本		加權平均剩餘識別週期
	（百萬美元）												（百萬美元）		（年份）
股票獎勵：
股票期權	$	—	$	—	$	0.1	$	—	$	—	$	0.1	$	—	—
RSU	2.5		2.5		2.3		2.0		1.9		1.8		$	0.6	1.6
PSU	1.9		3.9		3.4		1.4		3.0		2.6		$	0.7	1.6
股權獎勵總額	$	4.4	$	6.4	$	5.8	$	3.4	$	4.9	$	4.5
責任獎勵：
現金 RSU	$	2.6	$	2.1	$	1.7	$	2.0	$	1.6	$	1.3	$	1.5	1.7
現金激勵獎勵	2.7		5.1		3.4		2.0		3.9		2.6		$	1.5	1.6
責任賠償總額	$	5.3	$	7.2	$	5.1	$	4.0	$	5.5	$	3.9

(1)公司在合併收益表中的銷售、一般和管理費用中確認薪酬支出。

公司發行了 $0.7百萬，美元0.3百萬，以及 $0.3在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司董事會分別獲得100萬股薪酬。

16。每股收益

每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將SunCoke Energy, Inc.的可用淨收益除以該期間已發行股票的加權平均數。除非結果是反稀釋的，否則攤薄後的每股收益都是使用庫存股法計算的，以使基於股份的薪酬獎勵生效。

下表列出了用於計算基本每股收益的普通股加權平均數與用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數的對賬情況：


	截至12月31日的年份
	2023	2022	2021
	（百萬股票）
已發行普通股的加權平均數——基本	84.7	83.8	83.0
添加：攤薄型股份薪酬獎勵的影響	0.2	0.8	0.7
攤薄後的加權平均股數	84.9	84.6	83.7

下表顯示了股票期權、限制性股票單位和績效股票單位，這些單位不包括在攤薄後的每股收益的計算中，因為這些股票本來是反稀釋的：


	截至12月31日的年份
	2023	2022	2021
	（百萬股票）
股票期權	1.2	1.6	2.5


總計	1.2	1.6	2.5

17。公允價值測量

公司定期按公允價值衡量某些金融和非金融資產和負債。公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為在主要市場或最有利市場轉移負債而支付的價格。公允價值披露反映在三級層次結構中，最大限度地使用可觀察的輸入，最大限度地減少不可觀察輸入的使用。

估值層次結構以計量日期資產或負債估值輸入的透明度為基礎。這三個級別的定義如下：

•第 1 級估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。

•第二級——估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，或模型推導的估值，其中所有重要投入在資產或負債的整個期限內均可觀測到。

•第三級——估值方法的輸入是不可觀察的，對資產或負債的公允價值衡量具有重要意義。

經常性以公允價值計量的金融資產和負債

現金和現金等價物

某些資產和負債按公允價值定期計量。該公司的現金和現金等價物在2023年12月31日和2022年12月31日根據活躍市場相同資產的報價以公允價值計量。這些輸入在估值層次結構中被歸類為第 1 級。

某些未按公允價值計量的金融資產和負債

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司長期債務的公允價值估計為美元450.2百萬和美元471.9分別為百萬美元，賬面金額為美元500.0百萬和美元543.8分別為百萬。這些公允價值是由管理層根據金融機構提供的債務定價估算得出的，這些估算值被視為二級投入。

18。與客户簽訂合同的收入

焦炭製作

我們的高爐焦炭銷售主要是根據長期的、要麼接受要麼付款的協議進行的。這些協議要求我們生產和交付合同數量的焦炭，並要求我們的客户購買不超過指定噸位的焦炭，或者為他們選擇不購買的任何噸位支付合同價格。截至2023年12月31日，我們的焦炭銷售協議約為 22.0百萬大量未履行或部分未履行的履約義務，預計將在加權平均剩餘合同期限內交付十年.

我們的焦炭銷售價格包括運營成本部分、煤炭成本部分和資本回報部分。運營成本低於四我們的焦炭銷售協議是固定的，但須根據通貨膨脹指數進行年度調整。在我們的另一邊三可口可樂銷售協議，運營成本根據每年議定的預算轉交給相應的客户，在某些情況下，每年根據通貨膨脹調整後設定上限，我們與客户分享成本與預算金額的任何差額。我們的焦炭銷售協議包含煤炭和煤炭採購成本的直通條款，前提是要滿足合同規定的煤制焦炭收益率。如果煤制焦炭的實際產量低於合同標準，我們應對焦炭生產過程中使用的多餘煤炭的成本負責。相反，如果我們的實際煤制焦炭收益率高於合同標準，我們就會實現收益。這些焦炭銷售協議對直通運營和煤炭成本的補償被視為

是焦炭生產銷售價格中包含的可變對價成分。向客户出售的每噸焦炭的資本組成部分的回報在簽署焦炭銷售協議時確定，在每份銷售協議的期限內有效。我們焦炭銷售價格的這一部分旨在提供足夠的投資資本回報，可能會因投資水平和其他考慮因素而有所不同。任何設施的實際投資資本回報率還受到直通成本項目的有利或不利表現的影響。當我們履行對客户的履約義務時，收入即予以確認，金額反映了我們為換取可樂而預期獲得的對價。

雖然我們的國產可口可樂板塊的收入主要與根據長期的收取或付款協議進行的高爐焦炭銷售有關，但我們也通過我們的Jewell焦炭生產設施生產和銷售鑄造焦炭。鑄造焦炭的銷售通常是根據與客户簽訂的年度協議進行的，價格是商定的，不包含要麼接受要麼付款的數量承諾。

物流

在我們的物流業務中，向鋼鐵、焦炭（包括我們的一些國內焦炭製造設施）、電力公司、煤炭生產和其他製造業客户提供裝卸和/或混合服務。材料的運輸方式多種多樣，包括鐵路、卡車、駁船或船舶。我們不佔有所處理的材料，而是充當客户和最終用户之間的中介機構，我們的收入來自按每噸提供的服務。處理和混合服務主要包括二履約義務，材料的卸載和裝載。當客户從所提供的服務中獲得收益時，收入即予以確認，金額反映了我們為換取這些服務而將獲得的對價。

估計收取或支付的收入約為 $27.4我們所有多年期物流合同中的100萬美元預計將在未來得到承認三年對於截至2023年12月31日未履行或部分未履行的履約義務。

能量

我們的煉焦爐採用高效的現代熱回收技術，旨在燃燒焦化過程中釋放的煤炭揮發性成分，並利用由此產生的熱量產生蒸汽或電力供出售。我們的米德爾敦工廠和哈弗希爾工廠的第二階段（Haverhill II）都有熱電聯產發電廠，這些發電廠要麼出售給區域電力市場，要麼根據能源銷售協議出售給客户。我們的花崗巖城設施和哈弗希爾設施的第一階段（Haverhill I）都有蒸汽發生設施，這些設施根據蒸汽供應和購買協議生產蒸汽出售給客户。隨着時間的推移，根據這些安排提供的能量會導致控制權的轉移。隨着時間的推移，收入根據每項安排的條款在向客户交付能源時予以確認。我們剩餘設施產生的能源要麼內部使用，要麼以最低成本提供給能源供應商。

運營和許可費

運營和許可費是根據與巴西安賽樂米塔爾簽訂的長期合同支付的，我們在巴西經營一家焦炭生產設施。許可費根據客户要求的生產水平而定。運營費包括巴西工廠運營成本的全部轉賬，以及基於客户要求的生產水平的每噸費用。隨着時間的推移，我們的客户獲得和消費的福利金額與迄今為止向客户提供的價值直接對應的金額即確認收入。

分類銷售和其他營業收入

下表按產品或服務提供分類的銷售和其他營業收入，不包括分部間收入：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021

	（百萬美元）
銷售和其他營業收入：
焦炭製作	$	1,898.5	$	1,791.3	$	1,293.6
能量	47.3		61.5		56.1
物流	73.1		76.7		64.3
運營和許可費	35.2		38.0		36.6
其他	9.1		5.0		5.4
銷售和其他營業收入	$	2,063.2	$	1,972.5	$	1,456.0

有關營業收入的更多詳情，請參閲附註 3 客户集中度。

19。業務板塊信息

該公司通過以下方式報告其業務三可報告的細分市場：國產可樂、巴西可樂和物流。國產可口可樂板塊包括珠寶、印第安納港、哈弗希爾、花崗巖城和米德爾敦的焦炭生產設施。這些設施都生產焦炭，除Jewell之外的所有設施都回收餘熱，餘熱轉化為蒸汽或電力。

巴西可口可樂板塊包括根據與巴西安賽樂米塔爾簽訂的長期合同向我們支付的許可和運營費，根據該合同，我們在巴西維多利亞運營煉焦設施，有效期至2028年1月。

物流業務由CMT、KRT和湖泊碼頭組成，後者為我們的印第安納港焦化設施提供服務。處理和混合結果顯示在物流部分。該公司選擇從2023年1月1日起將Dismal River Terminal（“DRT”）業務合併為國產可口可樂板塊的Jewell焦炭生產業務。DRT的結果已包含在2022年的物流板塊中，未進行重計。

可以用細分市場識別的公司費用已包含在確定分部業績時。其餘部分包含在企業和其他領域，這不是報告板塊，但也包括我們傳統煤炭開採業務的活動。

分部資產是指在特定細分市場中使用的資產。

下表包括調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告的細分市場，定義如下，該細分市場衡量向首席運營決策者報告的分部損益，目的是向各細分市場分配資源並評估其業績：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
銷售和其他營業收入：
國產可樂	$	1,954.0	$	1,856.9	$	1,354.5
巴西可樂	35.2		38.0		36.6
物流	74.0		77.6		64.9
物流細分市場間銷售	22.1		28.9		27.1
取消細分市場間銷售	(22.1)		(28.9)		(27.1)
總銷售收入和其他營業收入	$	2,063.2	$	1,972.5	$	1,456.0

調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告的細分市場：
國產可樂	$	247.8	$	263.4	$	243.4
巴西可樂	9.1		14.5		17.2
物流	44.3		49.7		43.5
調整後應報告的息税折舊攤銷前利潤總額	$	301.2	$	327.6	$	304.1

折舊和攤銷費用：
國產可樂	$	129.4	$	126.8	$	119.0
巴西可樂	0.3		0.2		0.4
物流	12.8		14.5		13.3
可報告的細分市場總數	$	142.5	$	141.5	$	132.7
企業和其他	0.3		1.0		1.2
折舊和攤銷費用總額	$	142.8	$	142.5	$	133.9

資本支出：
國產可樂	$	103.2	$	70.3	$	83.1
巴西可樂	0.4		0.1		0.3
物流	5.1		4.5		14.7
可報告的細分市場總數	$	108.7	$	74.9	$	98.1
企業和其他	0.5		0.6		0.5
資本支出總額	$	109.2	$	75.5	$	98.6

下表列出了公司的分部資產：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百萬美元）
分部資產：
國產可樂	$	1,405.5	$	1,422.6
巴西可樂	11.9		15.7
物流(1)	158.4		193.5
可報告的細分市場總數	$	1,575.8	$	1,631.8
企業和其他	84.6		22.8
總資產	$	1,660.4	$	1,654.6

(1)物流板塊資產包括 $21.7截至2022年12月31日，有數百萬的DRT資產，這些資產將在2023年包含在國內可口可樂板塊中。

公司根據分部調整後的息税折舊攤銷前利潤可申報分部評估其分部的業績，該分部定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，經減值、重組成本、清償債務的收益或損失、交易成本和/或公司/其他支出（“調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告分部”）進行調整。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告的細分市場是評估經營業績的重要指標。此外，其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤可報告細分市場的計算方式可能與我們不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。

調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告分部與淨收入的對賬

以下是調整後應報告的息税折舊攤銷前利潤分部與淨收益的對賬情況，這是其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）


淨收入	$	63.5	$	104.9	$	48.8
添加：
折舊和攤銷費用	142.8		142.5		133.9
利息支出，淨額	27.3		32.0		42.5
債務消滅造成的損失	—		—		31.9
所得税支出	34.3		16.8		18.3
交易成本(1)	0.9		1.5		—
企業和其他	32.4		29.9		28.7
調整後的息税折舊攤銷前利潤可報告的分部	$	301.2	$	327.6	$	304.1

(1)作為與美國鋼鐵公司合作的顆粒生鐵項目的一部分所產生的成本。

第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目 9A。控制和程序

管理層對披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，負責評估我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條。我們的內部控制系統旨在就已公佈的財務報表的編制和公允列報向管理層提供合理的保證。

在評估截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性時，管理層使用了Treadway委員會贊助組織委員會在2004年制定的框架內部控制集成框架 (2013)。根據此類評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐事件（如果有）已經或將要被預防或發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層超越控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制效力評估的預測都可能面臨這樣的風險，即由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，內部控制可能變得不充分。

我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已審計了本10-K表年度報告中包含的公司的合併財務報表，作為審計的一部分，還發布了關於財務報告內部控制的認證報告，該報告載於第8項 “財務報表和補充數據”。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

項目 9B。其他信息

沒有。

項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

本項目要求披露的信息參考我們2024年年度股東大會的最終委託書（“2024年委託聲明”）納入此處，我們預計將在截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交該委託書。

項目 11。高管薪酬

本項目要求披露的信息參照我們的2024年委託書納入此處，我們預計將在截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交該委託書。

項目 12。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關股東事務

項目 13。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

項目 14。首席會計師費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是位於伊利諾伊州芝加哥的畢馬威會計師事務所，審計師事務所編號： 185.

本項目要求披露的其他信息參照我們的2024年委託書納入此處，我們預計將在截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交該委託書。

第四部分

項目 15。附錄和財務報表附表


(a) 以下文件作為本報告的一部分提交：
	1	合併財務報表: 合併財務報表列於本報告第8項。
	2	財務報表附表: 財務報表附表之所以省略，是因為所需信息顯示在本報告的其他地方，既不必要，也不適用。
	3	展品:



2.1		SunCoke Energy, Inc.、SC Energy Acquisition LLC、SunCoke Energy Partners, L.P. 和SunCoke Energy Partners GP LLC於2019年2月4日簽訂的協議和合並計劃。（以引用方式納入公司於2019年2月5日提交的8-K表最新報告的附錄2.1，文件編號為001-35243）)

3.1		經修訂和重述的公司註冊證書（以引用方式納入公司於2011年7月6日提交的S-1表格註冊聲明第4號修正案附錄3.1，文件編號333-173022）

3.2		經修訂和重述的SunCoke Energy, Inc. 章程自2023年2月23日起生效（以引用方式納入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄3.2，文件編號001-35243）

4.1		註冊人普通股證書表格（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄4.1，文件編號333-173022）

4.2		根據1934年《證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述（以引用方式納入公司於2021年2月25日提交的10-K表年度報告附錄4.2，文件編號為001-35243）

4.3		2021年6月22日簽訂的契約，由SunCoke Energy, Inc.、其附屬擔保方和作為受託人和票據抵押代理人的紐約銀行梅隆信託公司共同簽訂的2021年6月22日合約（以引用方式納入公司於2021年6月22日提交的8-K表最新報告附錄4.1，文件編號001-35243）

4.3.1		2029年到期的4.875％優先擔保票據表格（以引用方式納入公司於2021年6月22日提交的8-K表最新報告附錄4.2，文件編號為001-35243）

10.1		第三份經修訂和重述的信貸協議於2023年2月16日由SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.的某些子公司作為共同借款人，多家貸款人不時簽訂該協議，北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人（此處以引用方式納入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.1，文件編號001-35351）243)

10.2^		SunCoke Energy, Inc.年度激勵計劃，經修訂和重述，截至2021年12月8日（以引用方式納入公司於2022年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.4，文件編號001-35243）

10.3^		SunCoke Energy, Inc.綜合長期激勵計劃，自2022年5月12日起生效（以引用方式納入公司於2022年8月2日提交的10-Q表季度報告附錄10.1，文件編號001-35243）

10.3.1^		SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其關聯公司員工之間根據太陽可樂能源公司綜合長期激勵計劃簽訂的股票結算限制性股份單位協議（以引用方式納入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.3.1，文件編號001-35243）

10.3.2^		SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其關聯公司員工之間根據SunCoke Energy, Inc.綜合長期激勵計劃簽訂的現金結算限制性股份單位協議（以引用方式納入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.3.2，文件編號001-35243）


10.3.3^						SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其附屬公司員工之間在SunCoke Energy, Inc.綜合長期激勵計劃下達成的績效份額單位協議表格（以引用方式納入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.3.3，文件編號001-35243）

10.3.4^						SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其附屬公司員工之間根據太陽可樂能源公司綜合長期激勵計劃簽訂的長期現金激勵獎勵協議的形式（引用此處併入公司於2023年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.3.4，文件編號001-35243）

10.4^						SunCoke Energy, Inc.長期績效增強計劃，經修訂和重述，自2018年2月14日起生效（以引用方式納入2022年2月24日提交的公司10-K表年度報告附錄10.5，文件編號001-35243）

10.4.1^						SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其附屬公司員工之間根據太陽可樂能源公司長期業績增強計劃簽訂的股票期權協議表10.2（以引用方式納入公司於2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2，文件編號001-35243）

10.4.2^						SunCoke Energy, Inc.長期業績增強計劃下的股票期權協議修正案於2013年7月18日生效，適用於截至2012年7月18日所有未償還的股票期權獎勵（此處引用併入2013年2月22日提交的截至2012年12月31日的公司10-K表年度報告附錄10.23，文件編號001-35243）

10.4.3^						SunCoke Energy, Inc.與SunCoke Energy, Inc.或其附屬公司員工之間在SunCoke Energy, Inc.長期業績增強計劃下的《SunCoke Energy, Inc.長期業績增強計劃》下的績效股票期權協議表格（以引用方式納入2017年2月16日提交的公司10-K表年度報告附錄10.5.3，文件編號001-35243）

10.5^						SunCoke Energy, Inc.長期現金激勵計劃（自2016年1月1日起生效）（以引用方式納入公司於2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度報告附錄10.1，文件編號001-35243）

10.6^						自2012年1月1日起生效的SunCoke Energy, Inc.儲蓄恢復計劃（以引用方式納入公司於2011年12月9日提交的8-K表附錄10.1，文件編號001-35243）

10.6.1^						SunCoke Energy, Inc.儲蓄恢復計劃的第一號修正案，自2012年1月1日起生效（以引用方式納入公司於2012年5月2日提交的截至2012年3月31日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.3，文件編號001-35243）

10.6.2^						SunCoke Energy, Inc.儲蓄恢復計劃的第二修正案，自2015年6月1日起生效（以引用方式納入公司於2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度報告附錄10.7，文件編號001-35243）

10.6.3^						SunCoke Energy, Inc.儲蓄恢復計劃的第三修正案，自2016年1月1日起生效（以引用方式納入公司於2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度報告附錄10.8，文件編號001-35243）

10.6.4^						SunCoke Energy, Inc.儲蓄恢復計劃的第四修正案自2017年1月1日起生效，並以引用方式納入了2021年2月25日提交的公司10-K表年度報告的附錄10.7.4。文件編號：001-35243）

10.7^						SunCoke Energy, Inc.特別行政人員遣散計劃，經修訂和重述，自2021年12月8日起生效（以引用方式納入2022年2月24日提交的公司10-K表年度報告附錄10.8，文件編號001-35243）

10.8^						SunCoke Energy, Inc.高管非自願遣散計劃，經修訂和重述，自2021年12月8日起生效（以引用方式納入公司於2022年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.9，文件編號001-35243）

10.9^						SunCoke Energy, Inc. 經修訂和重述的董事遞延薪酬計劃，自2022年2月23日起生效（以引用方式納入2022年2月24日提交的公司10-K表年度報告附錄10.11，文件編號001-35243）

10.10^						SunCoke Energy, Inc.與公司每位董事分別簽訂的賠償協議表格（以引用方式納入本公司於2011年11月2日提交的截至2011年9月30日的季度期10-Q表季度報告附錄10.16，文件編號001-35243）


10.11†						Jewell Coke Company, L.P.、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之間的修訂和重述了截至2003年10月28日的可口可樂供應協議（以引用方式納入公司於2011年7月6日提交的S-1表格註冊聲明第4號修正案附錄10.18，文件編號333-173022）

10.11.1†						Jewell Coke Company, L.P.、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之間於2003年12月5日發佈的經修訂和重述的可口可樂供應協議的第1號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.19，文件編號333-173022）

10.11.2†						安賽樂米塔爾美國公司、哈弗希爾北方可口可樂公司、Jewell Coke Company, L.P. 和 ISG Sparrows Point LLC 之間的信函協議，作為經修訂和重述的可口可樂供應協議的第 2 號修正案，日期為 2008 年 5 月 7 日，Jewell Coke Cleveland Inc.、ArcelorMittal Cleveland Inc.（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽洛斯克利夫蘭公司米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）和（2）哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和（2）哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG 印第安納港公司）（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.20，文件編號333-173022）

10.11.3†						Jewell Coke Company, L.P.、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之間於2011年1月26日發佈的經修訂和重述的可口可樂供應協議的第3號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.21，文件編號333-173022）

10.11.4†						Jewell Coke Company, L.P.、安賽樂米塔爾克利夫蘭有限責任公司（f/k/a ArcelorMittal Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾美國有限責任公司（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）於2020年7月30日對可口可樂供應協議的第7號修正案（以引用方式納入公司於2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.4，文件編號為001-35243）

10.12†						哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之間的可口可樂收購協議，日期截至 2003 年 10 月 28 日（以引用方式納入公司於2011年7月6日提交的S-1表格註冊聲明第4號修正案附錄10.22，文件編號333-173022）

10.12.1†						哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）於2003年12月5日簽訂的可口可樂收購協議第1號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.23，文件編號333-173022）

10.12.2†						哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之間於2008年5月8日簽訂的可口可樂收購協議第3號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.25，文件編號333-173022）

10.12.3†						哈弗希爾北方可口可樂公司、安賽樂米塔爾克利夫蘭公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾印第安納港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）於2011年1月26日簽訂的可口可樂收購協議第4號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.26，文件編號333-173022）

10.12.4						哈弗希爾可口可樂公司（f/k/a Haverhill North Coke Company）、安賽樂米塔爾克利夫蘭有限責任公司（f/k/a ArcelorMittal Cleveland Inc.）和安賽樂米塔爾美國有限責任公司（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）於2020年7月30日對可口可樂收購協議的第8號修正案（以引用方式納入公司於2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.3，文件編號為001-35243）

10.13†						哈弗希爾北方焦炭公司與AK鋼鐵公司簽訂的截至2009年8月31日的可口可樂收購協議（以引用方式納入該公司於2011年7月18日提交的S-1表格註冊聲明第5號修正案附錄10.27，文件編號333-173022）


10.13.1†						AK Steel Corporation與Haverhill Coke Company LLC於2020年7月7日簽訂的可口可樂購買協議第二修正案（以引用方式納入公司於2020年8月3日提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.1，文件編號001-35243）

10.13.2						AK Steel Corporation與Haverhill Coke Company LLC於2020年10月8日簽訂的可口可樂購買協議第三修正案（以引用方式納入該公司於2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2，文件編號001-35243）

10.14†						印第安納港口可樂有限責任公司與安賽樂米塔爾美國公司（f/k/a Inland Steel Company）於1998年2月19日簽訂的經修訂和重述的可口可樂收購協議（以引用方式納入公司於2013年10月30日提交的截至2013年9月30日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.1，文件編號001-35243）

10.14.1†						公司子公司印第安納港口可樂公司與安賽樂米塔爾美國公司（f/k/a Inland Steel Company）於2000年11月22日簽訂的經修訂和重述的可口可樂購買協議的第1號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.29，文件編號333-173022）

10.14.2†						印第安納港口可樂有限責任公司與安賽樂米塔爾美國公司（f/k/a Inland Steel Company）於2001年3月31日簽訂的經修訂和重述的可口可樂購買協議的第2號修正案（以引用方式納入公司於2013年10月30日提交的截至2013年9月30日的季度期10-Q表季度報告的附錄10.2，文件編號001-35243）

10.14.3†						印第安納港口可樂公司有限責任公司與安賽樂米塔爾美國公司（f/k/a Inland Steel Company）於2011年2月3日簽訂的經修訂和重述的可口可樂收購協議的補充文件（參考此處納入公司於2013年10月30日提交的截至2013年9月30日季度期的10-Q表季度報告的附錄10.3，文件編號001-35243）

10.14.4†						印第安納港口可樂公司和安賽樂米塔爾美國公司於2013年9月5日簽訂的延期協議（此處引用併入該公司於2013年10月30日提交的截至2013年9月30日季度期的10-Q表季度報告附錄10.4，文件編號001-35243）

10.14.5†						截至2014年9月10日的安賽樂米塔爾美國有限責任公司和印第安納港口可樂公司、有限責任公司可口可樂收購協議條款表以及安賽樂米塔爾克利夫蘭有限責任公司、安賽樂米塔爾印第安納港有限責任公司和朱厄爾可口可樂公司供應協議的補充協議（以引用方式納入公司於2014年10月28日提交的截至2014年9月30日的季度期10-Q表季度報告附錄10.2），2014，文件編號 001-35243）

10.15†						Gateway Energy & Coke Company, LLC與美國鋼鐵公司簽訂的截至2008年2月28日的焦炭銷售和給水處理協議（此處引用併入該公司於2011年7月20日提交的S-1表格註冊聲明第7號修正案附錄10.32，文件編號333-173022）

10.15.1†						Gateway Energy & Coke Company, LLC與美國鋼鐵公司之間於2010年11月1日起生效的焦炭銷售和給水處理協議第1號修正案（以引用方式納入公司於2011年6月3日提交的S-1表格註冊聲明第2號修正案附錄10.33，文件編號333-173022）

10.15.2						Gateway Energy & Coke Company, LLC與美國鋼鐵公司之間於2011年7月6日簽訂的截至2011年7月6日的焦炭銷售和給水處理協議的第2號修正案（參照公司於2015年2月24日提交的截至2014年12月31日的10-K表年度報告附錄10.23.2納入，文件編號001-35243）

10.15.3†						Gateway Energy & Coke Company, LLC、Gateway Coenertion Company LLC和美國鋼鐵公司於2015年1月12日簽訂的《焦炭銷售和給水處理協議》的第3號修正案（參照公司於2015年2月24日提交的10-K表年度報告附錄10.23.3，文件編號001-35243）

10.16†						經修訂和重述的可口可樂收購協議，日期為2009年9月1日，該公司子公司米德爾敦可口可樂有限責任公司與AK Steel Corporation簽訂的（以引用方式納入公司於2011年7月18日提交的S-1表格註冊聲明第5號修正案附錄10.34，文件編號333-173022）


10.17†						印第安納港口可樂公司有限責任公司與克利夫蘭-克利夫斯鋼鐵有限責任公司簽訂的截至2023年4月18日的第二份經修訂和重述的可口可樂收購協議（參照公司於2023年4月24日提交的8-K表最新報告附錄10.1併入，文件編號001-35243）

21.1*						註冊人的子公司（隨函提交）

22.1*						發行人和擔保子公司名單（隨函提交）

23.1*						畢馬威會計師事務所的同意（隨函提交）

31.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條（隨函提交）頒發的首席執行官證書

31.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條（隨函提交）頒發的首席財務官認證

32.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及美國法典第18編第63章第1350條的首席執行官認證（隨函提供）

32.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《交易法》第13a-14 (b) 條或第15d-14 (b) 條以及美國法典第18編第63章第1350條的首席財務官認證（隨函提供）

95.1*						礦山安全披露（隨函提交）

97.1*						激勵性薪酬補償政策（隨函提交）

101*						SunCoke Energy, Inc. 的以下財務報表截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）合併收益表，（ii）綜合收益表，（iii）合併資產負債表，（iv）合併現金流量表，（v）合併權益表以及（vi）附註合併財務報表。

104*						SunCoke Energy, Inc截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的封面頁採用ixBRL（在線可擴展商業報告語言）格式，包含在附錄101中。


*						隨函提供。

^						管理合同或補償計劃或安排。

†						根據保密處理請求，某些部分被省略了。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。

第 16 項。10-K 表格摘要

沒有。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人於2024年2月22日代表其簽署本報告，並經正式授權。


SUNCOKE 能源有限公司

來自：						/s/ Mark W. Marinko
						馬克·W·馬林科高級副總裁兼首席財務官

根據1934年《證券法》的要求，本報告由以下人員以2024年2月22日指定的身份代表註冊人簽署。


簽名						標題

/s/ 邁克爾 ·G.Rippey						首席執行官兼董事（首席執行官）
邁克爾·G·裏皮

/s/ 凱瑟琳 T. 蓋茨						總裁兼董事
凱瑟琳·蓋茨

/s/ Mark W. Marinko						高級副總裁兼首席財務官（首席財務和會計官）
馬克·W·馬林科

/s/ 亞瑟·安東						董事會主席
亞瑟·安東

/s/ 瑪莎 Z. Carnes						董事
瑪莎 Z. 卡恩斯

/s/ Ralph M. Della Ratta，Jr.						董事
小拉爾夫·德拉·拉塔

/s/ 蘇珊 R. 蘭達爾						董事
蘇珊·R·蘭達爾

/s/ 邁克爾·劉易斯						董事
邁克爾·劉易斯

/s/ 安德烈 A. 米哈列夫斯基						董事
安德烈·A·米哈列夫斯基


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百萬美元）
經營活動提供的淨現金	$	249.0	$	208.9
用於投資活動的淨現金	(109.2)		(70.2)
用於融資活動的淨現金	(89.7)		(112.5)
現金和現金等價物的淨增長	$	50.1	$	26.2


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百萬美元）
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	63.5	$	104.9	$	48.8
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用	142.8		142.5		133.9
遞延所得税支出	18.6		2.3		9.3

基於股份的薪酬支出	5.1		6.7		6.1
債務消滅造成的損失	—		—		31.9
與經營活動有關的營運資金變動：
應收賬款，淨額	16.8		(32.3)		(31.3)
庫存	(7.2)		(48.2)		(1.1)
應付賬款	19.7		27.4		29.5
應計負債	(10.2)		8.4		0.8
所得税	(1.4)		—		5.5
其他	1.3		(2.8)		(0.3)
經營活動提供的淨現金	249.0		208.9		233.1
來自投資活動的現金流：
資本支出	(109.2)		(75.5)		(98.6)
其他投資活動	—		5.3		(0.7)
用於投資活動的淨現金	(109.2)		(70.2)		(99.3)
來自融資活動的現金流：
發行長期債務的收益	—		—		500.0
償還長期債務	—		—		(609.3)
循環融資的收益	291.0		596.0		690.1
償還循環貸款	(326.0)		(676.0)		(663.4)
償還融資債務	(8.8)		(3.2)		(2.9)
債務發行成本	—		—		(12.0)
已支付的股息	(30.7)		(23.6)		(20.1)
向非控股權益分配現金	(11.8)		(4.4)		—
其他籌資活動	(3.4)		(1.3)		(0.8)
用於融資活動的淨現金	(89.7)		(112.5)		(118.4)
現金和現金等價物的淨增長	50.1		26.2		15.4
年初的現金和現金等價物	90.0		63.8		48.4
年底的現金和現金等價物	$	140.1	$	90.0	$	63.8
現金流信息的補充披露
已付利息，扣除資本化利息零, 零和 $0.5分別是百萬	$	25.7	$	28.5	$	40.0
已繳的所得税，扣除退款後的淨額零, $0.5百萬和美元2.9分別是百萬	$	17.7	$	14.5	$	2.9


	銷售和其他營業收入		調整後 EBITDA
	2023 vs 2022			2023 vs 2022
	（百萬美元）
開始	$	1,856.9		$	263.4
音量(1)	3.9			0.8
價格(2)	103.3			(8.7)
運營和維護成本	不適用			(0.1)
能源及其他(3)	(10.1)			(7.6)
結局	$	1,954.0		$	247.8


	銷售和其他營業收入，不包括分部間銷售		調整後 EBITDA
	2023 vs 2022			2023 vs 2022
	（百萬美元）
開始	$	77.6		$	49.7
正在裝載體積(1)	(3.3)			(13.3)
轉運服務組合對價格/利潤的影響(2)	2.2			3.0
其他(3)	(2.5)			4.9
結局	$	74.0		$	44.3


			頁面
獨立註冊會計師事務所的報告			43

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併收益表			45

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合收益表			46

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合併資產負債表			47

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表			48

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併權益表			49

合併財務報表附註			51

1。概述和演示基礎			51

2。重要會計政策摘要			51

3.客户集中度			54

4。所得税			54

5。庫存			57

6。物業、廠房和設備			57

7。無形資產			57

8。資產退休義務			58

9。退休金計劃			58

10。應計負債			60

11。債務和融資義務			61

12。承付款和或有負債			62

13。租約			64

14。累計其他綜合虧損			66

15。基於股份的薪酬			66

16。每股收益			69

17。公允價值測量			70

18。與客户簽訂合同的收入			70

19。業務板塊信息			72


	普通股			國庫股			額外付費資本		累積的其他綜合損失		已保留（赤字）收益		SunCoke 總量能源公司股票		非控制性興趣愛好		總計公平
	股份	金額		股份	金額
	（百萬美元）









截至2020年12月31日	98,177,941	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	715.7	$	(17.1)	$	(46.6)	$	469.0	$	31.9	$	500.9
淨收入	—	—		—	—		—		—		43.4		43.4		5.4		48.8
將先前服務福利和精算損失攤銷重新歸類為收益（扣除相關税收優惠，美元）0.1百萬）	—	—		—	—		—		0.3		—		0.3		—		0.3
退休金計劃資助的身份調整（扣除相關税收支出，美元）0.3百萬）	—	—		—	—		—		1.0		—		1.0		—		1.0
貨幣折算調整	—	—		—	—		—		(0.9)		—		(0.9)		—		(0.9)
基於股份的薪酬	—	—		—	—		6.1		—		—		6.1		—		6.1
股票發行，扣除預扣税款的股票	318,868	—		—	—		(0.6)		—		—		(0.6)		—		(0.6)
分紅	—	—		—	—		—		—		(20.2)		(20.2)		—		(20.2)
截至2021年12月31日	98,496,809	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	721.2	$	(16.7)	$	(23.4)	$	498.1	$	37.3	$	535.4
淨收入	—	—		—	—		—		—		100.7		100.7		4.2		104.9
將先前服務福利和精算損失攤銷重新歸類為收益（扣除相關税收優惠，美元）0.1百萬）	—	—		—	—		—		0.4		—		0.4		—		0.4
退休金計劃資助的身份調整（扣除相關税收支出，美元）0.9百萬）	—	—		—	—		—		3.1		—		3.1		—		3.1
貨幣折算調整	—	—		—	—		—		0.2		—		0.2		—		0.2
基於股份的薪酬	—	—		—	—		8.1		—		—		8.1		—		8.1
股票發行，扣除預扣税款的股票	318,971	—		—	—		(1.2)		—		—		(1.2)		—		(1.2)
分紅	—	—		—	—		—		—		(23.8)		(23.8)		—		(23.8)
向非控股權益分配現金	—	—		—	—		—		—		—		—		(4.4)		(4.4)
截至2022年12月31日	98,815,780	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	728.1	$	(13.0)	$	53.5	$	585.6	$	37.1	$	622.7