Spruce Power公佈2024年第一季度業績

科羅拉多州丹佛市（2024年5月15日）——美國分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商雲杉電力控股公司（紐約證券交易所代碼：SPRU）（“Spruce” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的季度財務業績。

業務亮點

•公佈的第一季度收入為1,830萬美元，歸屬於股東的淨虧損為250萬美元，營業息税折舊攤銷前利潤為1,070萬美元。

•本季度末，未來增長的流動性狀況良好，非限制性現金為1.206億美元。

•任命可持續技術和基礎設施資深人士克里斯·海斯為首席執行官。

•推出 Spruce Pro，推動雲杉服務技術平臺的有機增長。

管理層評論與展望

Spruce首席執行官克里斯·海斯表示：“我們的團隊仍然專注於成為分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商。”

海耶斯繼續説：“我很高興能在公司擔任新的領導職務，為Spruce的股東創造價值。我們公司擁有充足的資本，可以繼續執行我們的差異化收購戰略，並通過面向分佈式能源資產所有者的一流服務解決方案平臺Spruce Pro尋求資本輕的有機增長機會。”

斯普魯斯首席財務官莎拉·威爾斯補充説：“由於2023年完成的投資組合收購使我們的經常性現金流基礎受益，Spruce的核心太陽能業務在第一季度取得了強勁的業績。Spruce繼續處理Legacy XL Fleet的法律事務，這使公司能夠專注於增加分佈式能源業務的現金產生。”

合併財務業績

2024年第一季度的總收入為1,830萬美元，而2023年第一季度為1,810萬美元。這一增長歸因於2023年8月完成的對Tredegar的收購所帶來的收入增加。

2024年第一季度的核心運營支出（不包括折舊），包括銷售、一般和管理費用（“SG&A”）以及運營和維護，為1,660萬美元，低於2023年第一季度的1,760萬美元。在過去的一年中，公司承擔了與Legacy XL Fleet法律事務相關的更高法律費用，以及由於Legacy XL Fleet的重組行動而產生的更高的薪酬和遣散費及相關費用。在當前時期，

某些運營和維護成本（包括2024年第一季度發生的電錶升級支出）的增加略微抵消了XL Fleet相關支出的減少。

2024年第一季度歸屬於股東的淨虧損為250萬美元。

管理層將營業息税折舊攤銷前利潤視為評估Spruce經營業績的關鍵指標。2024年第一季度，營業息税折舊攤銷前利潤為1,070萬美元。

資產負債表和流動性

截至2024年3月31日，該公司的未償債務本金總額為6.4億美元，混合利率為5.8％，包括對衝安排的影響。所有債務均由項目融資貸款組成，這些貸款對公司本身無追索權。

截至2024年3月31日，現金總額為1.497億美元，其中包括1.206億美元的現金及現金等價物以及2910萬美元的限制性現金。這比截至2023年12月31日的1.729億美元現金總額有所下降，這主要是由於Legacy XL Fleet的法律事務，即2024年第一季度與之前披露的向紐約南區聯邦地方法院提起的證券集體訴訟的和解有關的淨付款1,500萬美元。

2024 年指導方針

Spruce Power重申了其對2024年營業息税折舊攤銷前利潤在6,800萬美元至8,600萬美元之間的預期，2024年調整後的自由現金流在0萬至500萬美元之間。

增長和資本分配

Spruce 致力於通過包括戰略收購、資本支出項目、債務償還和股東回報計劃在內的嚴格方法為股東實現長期價值最大化。

2024年1月，該公司宣佈推出Spruce Pro，為包括商用太陽能所有者在內的第三方分佈式能源所有者提供廣泛的服務功能。

2024年第一季度沒有進行普通股回購。截至2024年3月31日，公司批准的5,000萬美元普通股回購計劃還剩4,470萬美元。

法律訴訟

正如先前披露的那樣，該公司在2024年2月淨支付了1,500萬美元的款項，金額為1,500萬美元，這筆款項與在紐約南區聯邦地區法院提起的證券集體訴訟有關。2024年4月30日，紐約南區批准了最終和解協議。

2024年5月1日，美國馬薩諸塞州地方法院初步批准了以下股東衍生訴訟的和解：關於雲杉電力控股公司股東衍生訴訟，C.A. 1:23-cv-00289。馬薩諸塞州特區定於2024年7月31日舉行聽證會，考慮批准擬議的和解協議。擬議的和解協議並未考慮金錢結算，而是要求公司對公司治理進行某些改進。

關鍵運營指標

截至2024年3月31日，斯普魯斯擁有來自美國18個州的超過7.5萬家用太陽能資產和合同的現金流，平均剩餘合同期約為11年。截至2024年3月31日的季度，投資組合的總髮電量約為8萬兆瓦時。此外，截至2024年3月31日，該公司還為約4500套第三方自有家用太陽能系統和第三方貸款提供了服務。截至2024年3月31日，按PV6計算，投資組合總價值為7.94億美元，如下所述。

電話會議信息

Spruce 管理團隊將於山地時間今天下午 2:30 為分析師和投資者舉行電話會議，討論其2024年第一季度的財務業績和業務展望。撥打 (800) 715-9871 並參考會議編號6052195，即可通過電話直播電話會議。或者，可以通過公司網站www.sprucepower.com投資者關係部分的活動和演示頁面上的網絡直播觀看電話會議。電話會議結束後不久將提供音頻重播，撥打 (800) 770-2030即可觀看。重播的密碼是 6052195。重播將持續到2024年5月29日。

關於 Spruce Power

Spruce Power是美國分佈式太陽能資產的主要所有者和運營商。我們提供基於訂閲的服務，使房主可以輕鬆地從屋頂太陽能和電池存儲中受益。我們的電力即服務模式允許消費者在不進行大量前期投資或承擔維護成本的情況下獲得新技術。我們公司擁有來自美國各地超過75,000家用太陽能資產和合同的現金流。如需瞭解更多信息，請訪問 www.sprucepower.com。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞彙或短語來識別，例如 “預測”、“相信”、“可能”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“目標”、“預測”、“潛力”、“估計”、“應該”、“繼續”、“可能” 或這些術語或其他詞語的否定詞類似的意思。這些陳述基於我們當前的計劃和戰略，反映了我們目前對風險和不確定性的評估。本新聞稿中的前瞻性陳述包括有關2024年指導方針、未來潛在收購和債務減免以及公司收入長期增長、企業現金流入和收益前景的聲明。股票回購計劃下的回購將取決於市場價格、交易量、可用現金和其他因素，因此，無法保證可以購買的股票數量。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中提出，也基於管理層當前的預期，不是對實際業績的預測。前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：對太陽能行業和家用電氣化增長的預期；確定和完成未來收購的能力；開發和銷售新產品和服務的能力；待定和未來立法的影響；公司業務和市場的高度競爭性質；執行和完善商業計劃的能力在預期的時間範圍內；訴訟、投訴、產品責任索賠、政府調查和/或負面宣傳；支持公司產品和服務所需的部件或底盤的成本增加或短缺；新技術的引進；自然災害和其他超出我們控制範圍的事件，例如颶風、野火或流行病，對公司業務、經營業績、財務狀況、監管合規和客户體驗的影響；隱私和數據保護法、隱私或數據數據泄露或丟失；總體經濟、金融、法律、政治和業務狀況以及國內外市場的變化；與公司業務的推出和預期業務里程碑的時機相關的風險；競爭對公司未來業務的影響；資本可用性；以及公司在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的其他風險 SEC 於 2024 年 4 月 9 日發佈，隨後在 10 號表格上發佈季度和年度報告分別為-Q和10-K表格，以及公司將來向美國證券交易委員會提交的其他文件。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，公司明確表示不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。

非公認會計準則財務信息的使用

本新聞稿提及某些非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標一起審查後，可以為投資者提供有關我們業務表現的有意義的補充信息，並有助於在與前期可比的基礎上對本期業績進行有意義的評估。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來獲得可比的財務業績，以分析基礎業務每季度的變化。這些非公認會計準則財務

指標應被視為本新聞稿、我們的財務報表和其他公開提交的報告中提出的GAAP財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。編制這些潛在財務信息的目的不是為了遵守美國證券交易委員會發布的指導方針或美國註冊會計師協會為編制和列報前瞻性財務信息而制定的指導方針或美國公認的有關前瞻性財務信息的指導方針。此處提出的非公認會計準則指標可能無法與其他公司提出的類似標題的指標相提並論。

非公認會計準則財務信息的定義

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（虧損）（“息税折舊攤銷前利潤”）：

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為合併淨收益（虧損），並加上利息支出、淨額、所得税以及折舊和攤銷。我們相信息税折舊攤銷前利潤為我們的業務表現提供了有意義的信息，因此我們使用它來補充我們的GAAP報告。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括我們認為不屬於持續業務的某些已確定項目）提高了同比業績的可比性，代表了我們的基本業績。管理層使用這些信息來評估和衡量我們運營部門的業績。我們選擇向投資者、分析師和其他有關各方提供這些補充信息，使他們能夠對經營業績進行更多分析，説明使下述對賬中顯示的非公認會計準則調整生效的經營業績，並提供額外的業績衡量標準。

營業息税折舊攤銷前利潤：

我們將運營息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤加租賃協議投資收益、淨額、收購/預付款收益和現金投資所得利息。租賃協議投資收益淨額代表公司Spruce Power 4投資組合的現金流，該投資組合持有約22,500份太陽能租賃和電力購買協議的20年客户付款流使用權，扣除服務成本。收購/預付款的收益代表提前收購客户太陽能合約的現金流入和客户太陽能合同預付款產生的現金流入。現金投資所得利息是指貨幣市場基金/美國國債投資所獲得的現金利息。

調整後的自由現金流：

我們將調整後的自由現金流定義為運營息税折舊攤銷前利潤減去項目融資還本付息、平臺資本支出和其他非現金項目。項目融資債務還本付息是指Spruce無追索權項目融資債務工具的本金和利息支付，包括適用的清償。其他非現金項目代表與我們的各種住宅太陽能資產運營組合相關的雜項非現金收入或支出。

投資組合價值指標：

我們認為，投資組合價值指標有助於管理層、投資者和分析師瞭解我們的業務價值，並評估客户合同的估計剩餘價值，包括公司今天擁有的資產產生的太陽能可再生能源信貸的未來未合約銷售所隱含的現值。

•投資組合總值反映了來自當前客户的剩餘預計淨現金流量，折扣率為6％（“PV6”）

•預計現金流包括客户的初始協議和續約

(1) 合約投資組合價值代表截至計量之日公司客户協議初始期限內按每年6％折現的剩餘淨現金流的現值。其計算方法是，在扣除預期運營和維護成本、設備更換成本、合併合資夥伴關係翻轉結構中向税收股權合夥人分配以及對第三方項目股權投資者的分配後，公司預計在未來時期從客户那裏獲得的現金流折現值的6％。計算結果包括公司預計在未來時期從州激勵和回扣計劃中獲得的現金流、太陽能可再生能源信貸的合同銷售以及與公用事業或電網運營商的電網服務計劃發放的淨現金流。

(2) 續訂投資組合價值是公司在初始客户協議期限到期時或之後，但在系統激活30週年之前，在截至衡量之日的任何適用的續訂期內，以現金支付的形式向客户支付的預計淨現值。公司計算初始合同期到期時的續訂投資組合價值金額，假設平均而言，Spruce的客户選擇按合同費率續訂50％的合同費率，相當於初始合同期結束時有效的合同費率的35％折扣，為期7年。

（3）根據遠期市場REC定價曲線，經流動性折扣調整後的SREC的未簽約銷售。

(4) 投資組合總值代表合同投資組合價值、續訂投資組合價值和未簽約SREC的總和。

雲杉電力控股公司

簡明合併運營報表（未經審計）

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

雲杉電力控股公司

非公認會計準則財務指標的對賬

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

雲杉電力控股公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日

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