附錄 99.1
SWK 控股公司公佈2024年第一季度財務業績
會議 電話會議和網絡直播定於美國東部時間 2024 年 5 月 16 日星期四上午 10:00 舉行
企業 亮點
| · | 2024 年第一季度 季度的 GAAP 淨收入為 90 萬美元，而 2023 年第一季度的淨收入為 460 萬美元 ，合每股收益為 0.36 美元 |
| · | 2024年第一季度 金融應收賬款板塊調整後的非公認會計準則淨收入為270萬美元， 而2023年第一季度調整後的非公認會計準則淨收入為730萬美元 |
| · | 截至 2024 年 3 月 31 日，應收賬款總額為 2.745 億美元，比 2023 年 3 月 31 日 增長了 10.3% |
| · | 截至 2024 年 3 月 31 日 ，每股賬面價值為 22.46 美元 |
| · | 截至2024年3月31日 ，每股非公認會計準則有形融資賬面價值為19.69美元 |
| · | 2024 年第一季度 金融投資組合的有效收益率為 14.2%，比 2023 年 3 月 31 日下降了 130 個基點 |
| · | 在 2024年第一季度，Enteris與戰略合作伙伴簽署了期權和資產購買協議，Enteris於2024年4月收到了第一筆低個位數百萬美元的期權費 |
| · | SWK 在2024年第一季度回購了58,298股普通股，總成本約為100萬美元 | |
德克薩斯州達拉斯， ，2024年5月15日——SWK控股公司（納斯達克股票代碼：SWKH）（“SWK” 或 “公司”）是一家專注於生命科學的 專業融資公司，面向中小型商業階段公司，今天提供了業務最新情況，並公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務和經營業績。
“在 第一季度，我們的財務板塊使應收賬款總額同比增長10.3％，達到2.745億美元，有效收益率為14.2％，已實現收益率為16.3％。這導致 細分市場收入同比增長23.7％，達到1150萬美元，接近歷史新高。” SWK總裁兼首席執行官喬迪·斯塔格斯表示。“強勁的收入增長使我們的財務部門在本季度保持盈利 ，儘管我們的 貸款賬面減值了600萬美元，但仍創造了90萬美元的GAAP淨收入和270萬美元的調整後非公認會計準則淨收入。”
Staggs先生繼續説：“我們的Enteris部門與戰略合作伙伴簽署了獨家期權和資產 購買協議，授予合作伙伴為期兩年的獨家選擇權，可以購買某些Enteris有形資產 ，以換取一系列付款。我們在4月份收到了第一筆低個位數的百萬美元期權費，預計將在年中收到 第一筆有保障的收入付款。我們第一季度的業績不包括該協議的任何收入。 Enteris團隊正在與我們的合作伙伴合作，以增加項目渠道並開拓新業務。”
Staggs先生總結道：“我們正在尋求多種貸款和特許權使用費機會 ，同時也意識到生命科學金融市場的某些領域的競爭日益激烈。我們專注於尋找機會 與商業階段的生命科學公司合作，這些公司擁有高利潤、具有明顯戰略價值的產品。我們 還與我們的非應計借款人合作，以實現有利的解決方案。最後，管理層和董事會仍然致力於通過正在進行的股票回購計劃向股東返還價值。”
2024 年第一季度財務 業績
2024年第一季度，SWK公佈的總收入為1180萬美元，與2023年第一季度的940萬美元相比增長了25.5％。截至2024年3月31日的三個月，收入增長了240萬美元，其中包括金融 應收賬款板塊收入增加220萬美元，藥品開發板塊收入增長20萬美元。金融應收賬款板塊收入增長220萬美元 主要是由於為新的 和現有貸款提供資金所產生的利息和費用增加了410萬美元，被2023年還清的 融資應收賬款的利息、費用和特許權使用費減少190萬美元所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，本季度所得税支出前收入降至110萬美元，而去年同期為450萬美元。同比下降主要是由於我們的貸款 投資組合減值了600萬美元，利息支出增加了110萬美元，但被合併收入的240萬美元增長所抵消。
截至2024年3月31日的季度的GAAP 淨收益從2023年第一季度的460萬美元或 攤薄每股收益0.36美元降至90萬美元，即攤薄每股收益0.07美元。
2024年第一季度，非公認會計準則調整後的淨收入為150萬美元，低於2023年第一季度的570萬美元。金融應收賬款板塊的非公認會計準則 調整後淨收入為270萬美元，低於2023年第一季度的730萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中， 有1,910萬美元的投資 現金流入，其中630萬美元是本金還款。截至2024年3月31日，總創收資產（定義為應收融資和公司 債務證券）總額為2.745億美元。與截至2023年3月31日 2.488億美元的總創收資產相比，增長了10.3％。季度末的信用損失備抵金總額為1,320萬美元，較2023年第一季度的1180萬美元有所增加。截至2024年3月31日，淨創收資產（定義為應收融資和公司債務證券）總額為2.613億美元。截至2024年3月31日，總投資資產（包括創收資產和股票掛鈎證券）為2.755億美元，而2023年3月31日的總投資資產為2.496億美元。截至2024年3月31日，淨投資 資產總額為2.623億美元。
截至2024年3月31日，每股賬面價值 為22.46美元，與截至2023年3月31日的 至21.39美元相比，增長了5.0％。非公認會計準則每股有形融資賬面價值總額為19.69美元，與2023年3月31日 的18.45美元相比增長了6.8％。管理層將每股非公認會計準則有形融資賬面價值視為評估公司核心 應收賬款業務的相關指標。每股非公認會計準則有形融資賬面價值去掉遞延所得税資產的價值和Enteris 淨資產價值。
以下是詳細説明SWK在2024年第一季度的財務業績的表 。
投資組合 狀態
SWK 在本季度沒有完成任何融資，並向現有借款人融資了40萬美元 。季度結束後，SWK向現有表現良好的借款人預付了200萬美元。
2024年第一季度，融資應收賬款投資組合 的已實現收益率為16.3％，與去年同期的15.3％相比增長了100個基點。本季度向Exeevo提供的680萬美元貸款歸類為非應計狀態，對已實現收益率產生了負面影響 。已實現收益率包含 所有費用，包括所有已實現的未攤銷費用、修正費和預付款費用，是根據期初和期末應收融資的簡單平均值 計算得出的。由於實際現金 收款額大於或小於建模，已實現收益率可能與有效收益率不同。
截至2024年3月31日 ，非應計財務應收賬款總額為2680萬美元。 在總額2680萬美元中，1,040萬美元包括最初向Flowonix Medical提供的非應計融資，680萬美元包括對Exeevo的貸款，360萬美元包括對Trio Healthcare的貸款，360萬美元包括最初向Ideal Implant購買的特許權使用費，250萬美元包括對Best ABT, Inc.的特許權使用費。
截至2024年3月31日，SWK 有500萬美元的無準備金承付款，季度收盤後又增加了500萬美元的無準備金承付款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月， 總投資組合投資活動如下（以千計）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 初始投資組合 | $ | 276,311 | $ | 237,851 | ||||
| 信貸損失和減值準備金 | (5,323 | ) | — | |||||
| 以實物支付的利息 | 477 | 351 | ||||||
| 投資於有價投資 | 346 | (185 | ) | |||||
| 對金融應收賬款的投資 | 446 | 12,990 | ||||||
| 貸款折扣和費用增加 | 1,250 | 1,020 | ||||||
| 有價投資和權證資產的未實現淨收益（虧損） | (33 | ) | (982 | ) | ||||
| 認股權證和股權投資，扣除銷售額和註銷額 | (984 | ) | 444 | |||||
| 應收融資的公允價值調整 | (832 | ) | — | |||||
| 已收到的投資本金 | (6,464 | ) | (498 | ) | ||||
| 特許權使用費（付款）的增加 | (2,905 | ) | (1,418 | ) | ||||
| 結束投資組合 | $ | 262,289 | $ | 249,573 | ||||
調整後 非公認會計準則淨收益
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，SWK報告的合併淨收入（GAAP）與SWK調整後的合併 淨收益（非公認會計準則）的對賬情況。該表取消了所得税、權證資產和權益證券的非現金 按市值計價變動、Enteris無形資產攤銷、外幣交易 虧損以及對或有對價調整的任何非現金影響的準備金。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
| 加（減）：所得税（福利）支出 | 229 | (109 | ) | |||||
| 添加：輸入攤銷費用 | 289 | 426 | ||||||
| 加（減）：認股權證資產的未實現淨收益 | 95 | 982 | ||||||
| 加：行使認股權證造成的損失 | 143 | — | ||||||
| 加：外幣交易損失 | (87 | ) | (186 | ) | ||||
| 所得税（福利）支出前的調整後收入 | 1,530 | 5,748 | ||||||
| 調整後的所得税（福利）支出 | — | — | ||||||
| 非公認會計準則淨收益 | $ | 1,530 | $ | 5,748 | ||||
在上表 中，管理層扣除了以下非現金項目：（i）股票和認股權證的公允市場價值的變化， ，因為按市值計價的變動是非現金的；（ii）所得税，因為公司有大量的淨營業虧損可以抵消 的未來收入；（iii）與Enteris無形資產相關的攤銷費用，以及（iv）調整的（收益）虧損 br} 或有對價，以及 (v) 外幣（虧損）收益。
財務應收賬款調整後 非公認會計準則淨收益
下表提供了上表所列SWK在所得税支出準備金前的合併調整後收入（ ）與截至2024年和2023年3月31日的三個月期間 應收融資板塊的非公認會計準則調整後淨收益的對賬情況。該表消除了Enteris的營業（收入）損失。調整後的所得税支出前收入 來自上表，它消除了所得税支出，股票證券的非現金按市值計價的變化。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 非公認會計準則淨收益 | $ | 1,530 | $ | 5,748 | ||||
| 加（減去）：輸入營業虧損（收益），不包括攤銷費用和或有對價公允價值的變動 | 1,166 | 1,546 | ||||||
| 所得税（福利）支出前的調整後應收融資分部收入 | $ | 2,696 | $ | 7,294 | ||||
| 調整後的所得税（福利）支出 | — | — | ||||||
| 金融應收賬款板塊調整後的非公認會計準則淨收益 | $ | 2,696 | $ | 7,294 | ||||
非公認會計準則有形融資 每股賬面價值
下表提供了截至2024年和2023年3月31日SWK的每股GAAP賬面價值與其非公認會計準則有形融資每股賬面價值 的對賬情況。該表刪除了遞延所得税資產、無形資產、商譽、Enteris財產 以及設備和收購相關的或有對價（以千計，每股數據除外）：
| 截止三個月 3 月 31 日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| GAAP 股東權益 | $ | 280,288 | $ | 274,385 | ||||
| 已發行股票 | 12,482 | 12,830 | ||||||
| GAAP 每股賬面價值 | $ | 22.46 | $ | 21.39 | ||||
| 減去：遞延所得税資產，淨額 | (28,077 | ) | (27,128 | ) | ||||
| 減去：無形資產，淨額 | (6,198 | ) | (7,764 | ) | ||||
| 減去：善意 | — | (8,404 | ) | |||||
| 減去：Enteris財產和設備，淨額 | (5,102 | ) | (5,599 | ) | ||||
| 加：應付或有對價 | 4,900 | 11,200 | ||||||
| 非公認會計準則有形財務賬面價值 | 245,811 | 236,690 | ||||||
| 已發行股票 | 12,482 | 12,830 | ||||||
| 非公認會計準則每股有形賬面價值 | $ | 19.69 | $ | 18.45 | ||||
非公認會計準則 財務指標
本 新聞稿包括非公認會計準則調整後淨收益、非公認會計準則應收賬款分部淨收益和非公認會計準則有形融資 每股賬面價值，這些指標不符合美國公認會計原則 (GAAP)。
非公認會計準則 調整後淨收益是針對某些項目進行調整的（包括（i）公募股權相關資產 和SWK認股權證資產的公允市場價值的變化，因為按市值計價的變化是非現金的；（iii）由於公司有大量淨營業 虧損可以抵消未來收入而產生的所得税；（iii）與 Enteris收購相關的或有對價的公允市場價值的變化這些變化是非現金的，以及（iv）折舊和攤銷費用，主要與收購 Enteris有關。
在 中，除了上述調整外，非公認會計準則應收賬款分部的淨收益還不包括Enteris的營業虧損。
非公認會計準則 每股有形融資賬面價值不包括遞延所得税資產、無形資產、商譽、Enteris PP&E和與Enteris交易相關的或有的 對價。
這些非公認會計準則指標可能無法與公司行業中其他公司使用的類似衡量標準 直接比較，因為其他公司對此類衡量標準的定義可能有所不同。管理層認為，這些 衡量標準有助於投資者和管理層瞭解我們的持續運營和分析持續的經營趨勢， 提供了與我們的運營和財務狀況有關的有用額外信息。公司鼓勵投資者仔細考慮其在公認會計原則下的業績，以及其補充的非公認會計準則信息以及這些報告之間的對賬， ，以更好地瞭解其業務。非公認會計準則財務業績是對根據公認會計原則計算的 財務指標的補充，而不是替代或優於根據公認會計原則計算的 財務指標。此外，非公認會計準則財務指標，即使標題相似，也可能無法由所有公司以相同的方式計算 ，因此不應進行比較。
電話會議信息
SWK Holdings將於美國東部時間2024年5月16日星期四上午10點舉辦電話會議 和網絡直播，討論其2024年第一季度的公司和財務業績。
感興趣的參與者和投資者可以 通過SWK Holdings投資者關係網站的 “活動” 部分 https://swkhold.investorroom.com/events 或 https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/3029/50578 訪問網絡音頻直播。
此外，感興趣的參與者和投資者 可以通過撥打以下任一電話來參加電話會議：
| a. | 888-506-0062（美國） | |
| b. | 973-528-0011（國際） | |
| c. | 參與者訪問碼：282310 |
從美國東部時間2024年5月16日上午11點左右開始，網絡直播的檔案將在12個月內在SWK Holdings的網站上保持 可用。
關於 SWK 控股公司
SWK Holdings Corporation是一家專注於生命科學的專業金融公司，與中小型商業階段 醫療保健公司合作。SWK提供非稀釋性融資，以推動拯救生命和改善生活的 醫療技術和產品的開發和商業化。SWK獨特的融資結構以誘人的 資本成本提供靈活的融資解決方案，為所有SWK利益相關者創造長期價值。SWK的解決方案包括結構性債務、傳統的 特許權使用費貨幣化、綜合特許權使用費交易以及通常規模從500萬美元到2500萬美元不等的資產購買。SWK 還擁有 Enteris BioPharma， 一家臨牀開發和製造組織 為製藥合作伙伴提供開發服務，以及圍繞其專有的 口服藥物遞送技術 Peptelligence® 平臺構建的創新配方解決方案。有關生命科學金融市場 的更多信息，請訪問該公司的網站www.swkhold.com。
用於前瞻性陳述的安全 Harbor
本 新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。 包含 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、 “估計”、“計劃”、“將”、“可能”、“展望”、“打算”、 “指導”、“未來” 或類似表述等詞語的陳述均為前瞻性陳述。由於這些陳述反映了 SWK當前對未來事件的看法、預期和信念，因此這些前瞻性陳述涉及風險和 不確定性。投資者應注意，許多因素，如SWK向美國證券交易委員會提交的10-K表、10-Q表和8-K表格（在 “風險因素” 標題下更全面地描述的 其他地方，以及此處列舉的其他 ，可能會影響公司未來的財務業績，並可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異 。本新聞稿中的前瞻性陳述受 這些風險因素的限定。這些因素無論是單獨還是總體而言，都可能導致公司的實際業績與預期和歷史業績存在重大差異。您不應過分依賴任何前瞻性陳述， 這些陳述僅代表其發表之日。我們認為沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是 是由於新信息、未來發展還是其他原因。
欲瞭解更多信息， 請聯繫：
Tiberend 戰略顧問有限公司
丹尼爾·孔託-博阿滕（投資者）
dboateng@tiberend.com
傑森·蘭多（媒體）
jrando@tiberend.com
SWK 控股 公司
未經審計 簡明合併資產負債表
（以千計， ，共享數據除外）
| 2024年3月31日 | 十二月三十一日 2023 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 5,498 | $ | 4,503 | ||||
| 受限制的現金 | — | 733 | ||||||
| 利息、應收賬款和其他應收賬款，淨額 | 6,352 | 4,729 | ||||||
| 其他流動資產 | 2,086 | 1,904 | ||||||
| 流動資產總額 | 13,936 | 11,869 | ||||||
| 財務應收賬款，扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為13,224美元和13,901美元的信貸損失備抵後的應收賬款 | 261,285 | 274,504 | ||||||
| 外幣遠期合約的抵押品 | 2,750 | 2,750 | ||||||
| 適銷投資 | 394 | 48 | ||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | 28,077 | 28,290 | ||||||
| 認股證資產 | 610 | 1,759 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 6,198 | 6,487 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 5,212 | 5,438 | ||||||
| 其他非流動資產 | 3,888 | 3,109 | ||||||
| 總資產 | $ | 322,350 | $ | 334,254 | ||||
| 負債和股東權益： | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | 4,376 | $ | 3,944 | ||||
| 流動負債總額 | 4,376 | 3,944 | ||||||
| 應付或有對價 | 4,900 | 4,900 | ||||||
| 無抵押優先票據，淨額 | 30,927 | 30,781 | ||||||
| 循環信貸額度 | — | 12,350 | ||||||
| 其他非流動負債 | 1,859 | 1,964 | ||||||
| 負債總額 | 42,062 | 53,939 | ||||||
| 承付款和或有開支（注6） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值0.001美元；授權5,000,000股；未發行和流通股票 | — | — | ||||||
| 普通股，面值0.001美元；授權2.5億股；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已發行和流通的股票分別為12,481,944和12,497,770股 | 12 | 12 | ||||||
| 額外的實收資本 | 4,424,216 | 4,425,104 | ||||||
| 累計赤字 | (4,143,940 | ) | (4,144,801 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 280,288 | 280,315 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 322,350 | $ | 334,254 | ||||
SWK 控股 公司
未經審計的 簡明合併收益表
（以 千計，每股數據除外）
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 財務應收賬款利息收入，包括費用 | $ | 11,454 | $ | 9,260 | ||||
| 藥物開發 | 279 | 118 | ||||||
| 其他 | 46 | 33 | ||||||
| 總收入 | 11,779 | 9,411 | ||||||
| 成本和支出： | ||||||||
| 信貸損失準備金 | 5,323 | — | ||||||
| 利息支出 | 1,256 | 182 | ||||||
| 藥品製造、研發費用 | 530 | 719 | ||||||
| 折舊和攤銷費用 | 514 | 648 | ||||||
| 一般和行政 | 2,684 | 2,540 | ||||||
| 運營收入 | 1,472 | 5,322 | ||||||
| 其他收入（支出），淨額 | ||||||||
| 認股權證未實現淨虧損 | (95 | ) | (982 | ) | ||||
| 行使認股權證造成的損失 | (143 | ) | — | |||||
| 出售有價投資的已實現虧損 | (231 | ) | — | |||||
| 外幣交易收益 | 87 | 186 | ||||||
| 所得税支出前的收入（福利） | 1,090 | 4,526 | ||||||
| 所得税支出（福利） | 229 | (109 | ) | |||||
| 淨收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
| 每股淨收益 | ||||||||
| 基本 | $ | 0.07 | $ | 0.36 | ||||
| 稀釋 | $ | 0.07 | $ | 0.36 | ||||
| 加權平均已發行股數 | ||||||||
| 基本 | 12,475 | 12,833 | ||||||
| 稀釋 | 12,540 | 12,875 | ||||||
SWK 控股 公司
未經審計 簡明合併現金流量表
（以千計）
| 三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | 861 | $ | 4,635 | ||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 信貸損失準備金 | 5,323 | — | ||||||
| 使用權資產攤銷 | 91 | 68 | ||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 248 | 15 | ||||||
| 遞延所得税 | 229 | (122 | ) | |||||
| 認股權證公允價值的變化 | 95 | 982 | ||||||
| 行使認股權證造成的損失 | 143 | — | ||||||
| 外幣交易（收益）虧損 | (918 | ) | 186 | |||||
| 出售股權證券的已實現虧損 | 231 | — | ||||||
| 融資應收賬款的貸款折扣和費用增加 | (1,256 | ) | (1,466 | ) | ||||
| 以實物支付的利息 | (478 | ) | (351 | ) | ||||
| 基於股票的薪酬 | 111 | 35 | ||||||
| 折舊和攤銷 | 514 | 648 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 利息、賬目和其他應收賬款 | (1,623 | ) | (1,251 | ) | ||||
| 衍生資產和負債，淨額 | 831 | (388 | ) | |||||
| 其他資產 | (283 | ) | (915 | ) | ||||
| 應付賬款和其他負債 | 311 | (1,412 | ) | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 4,430 | 664 | ||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 出售有價投資 | 258 | — | ||||||
| 對金融應收賬款的投資 | (446 | ) | (12,990 | ) | ||||
| 償還應收賬款 | 9,362 | 1,906 | ||||||
| 公司債務證券本金支付 | 7 | 10 | ||||||
| 購買財產和設備 | — | (8 | ) | |||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 9,181 | (11,082 | ) | |||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 信貸額度淨收益（付款） | (12,350 | ) | 8,037 | |||||
| 回購普通股，包括費用和開支 | (999 | ) | (531 | ) | ||||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | (13,349 | ) | 7,506 | |||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 262 | (2,912 | ) | |||||
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 5,236 | 6,156 | ||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 5,498 | $ | 3,244 | ||||