附錄 99.1

臨時報告

在截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和九個月 個月中

MYT 荷蘭母公司 B.V.

愛因斯坦戒指 9

85609 阿施海姆/慕尼黑

德國

索引

MYT 荷蘭母公司 B.V.

財務業績和關鍵運營指標

（金額以百萬歐元計）

我們審查了許多運營和財務 指標，包括以下業務和非國際財務報告準則指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響 我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。

我們將調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後經營 收入和調整後淨收益及其相應利潤率佔淨銷售額的百分比列報，因為分析師、 投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。此外，我們認為這些衡量標準有助於突出我們經營業績的 趨勢，因為它們排除了管理層無法控制或無法反映 我們持續運營和業績的項目的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後營業收入和 調整後淨收益有侷限性，因為它們不包括某些類型的支出。此外，我們行業中的其他公司 計算標題相似的衡量標準可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

我們僅使用調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業收入、 和調整後淨收益及其相應的利潤率作為補充信息。我們鼓勵您評估每項調整 以及我們認為適合進行進一步分析的原因。

MYT 荷蘭母公司 B.V.

財務業績和關鍵運營指標

（金額以百萬歐元計）

下表列出了淨虧損與息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤、營業虧損與調整後營業收入（虧損）和淨虧損與調整後淨收益（虧損）的對賬情況 及其相應利潤率佔淨銷售額的百分比：

MYT 荷蘭母公司 B.V.

財務業績和關鍵運營指標

（金額以百萬歐元計）

MYT 荷蘭母公司B.V. — 未經審計的簡明合併

中期 財務報表

MYT 荷蘭母公司 B.V.

未經審計的簡明合併報表 的利潤和綜合收益

（金額以千歐元計，股份 和每股數據除外）

隨附的附註是這些簡明合併中期財務報表的組成部分 。

MYT 荷蘭母公司 B.V.

未經審計的簡明合併報表 財務狀況

（金額以千歐元計）

隨附的附註是 這些中期簡明合併財務報表的組成部分。

MYT 荷蘭母公司 B.V.

未經審計的權益變動簡明合併報表

（金額以千歐元計）

隨附的附註是 這些中期簡明合併財務報表的組成部分。

MYT 荷蘭母公司 B.V.

未經審計的現金流簡明合併報表

（金額以千歐元計）

隨附的附註是 這些中期簡明合併財務報表的組成部分。

MYT 荷蘭母公司 B.V. （“公司” 及其子公司 “Mytheresa Group”）是一傢俬人有限責任公司 ，由MYT Holding LLC根據荷蘭法律於2019年5月31日註冊成立。公司的法定所在地位於荷蘭阿姆斯特丹 。該公司的註冊辦公地址是德國阿施海姆85609號愛因斯坦林9號。該公司在德國商會的貿易登記處 註冊，註冊號為 261084。

該公司是一家運營中的 控股公司。除了位於慕尼黑的旗艦零售店和男裝店外，Mytheresa 集團還通過其子公司Mytheresa Group GmbH（“MGG”）為 全球奢侈品消費者運營一個數字平臺。Mytheresa 集團最初是德國首批多品牌奢侈品精品店之一，並於 2006 年推出在線業務。Mytheresa Group 為顧客提供精心策劃的 精選產品、獨家膠囊系列、內部製作的內容以及令人難忘的個性化 購物體驗。

截至2024年3月31日， 公司78.1％的股份由美國MYT Holding LLC持有。截至2024年3月31日，Mytheresa集團的最終控制方是美國MYT Ultimate Parent LLC。

管理委員會於2024年5月15日批准發佈Mytheresa集團的中期合併 財務報表。

截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月和九個月的這些中期簡明合併 財務報表是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的《國際 會計準則第34號 “中期財務報告” 編制的。 中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年6月30日止年度的20-F表年度報告中包含的年度合併財務報表及其附註 一起閲讀，該報告是根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的，同時考慮了國際財務報告準則解釋委員會（“IFRIS”）的建議 C”）。

Mytheresa 集團的 財年將於 6 月 30 日結束。在編制中期簡明合併財務 報表期間，所有公司間交易均被清除。

除非另有説明，中期簡明合併 財務報表均按歷史成本編制。中期簡明合併財務 報表以歐元（“歐元”）列報，歐元是Mytheresa集團的本位貨幣。除非另有説明，否則所有金額均以 四捨五入到最接近的千位數。由於四捨五入，將個別金額或百分比 相加時可能會出現差異。

中期簡明合併 財務報表是在假設該業務將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。管理層認為，正如標題為 “流動性 和資本資源” 的部分所述，Mytheresa 集團有足夠的資源在可預見的將來繼續運營。

截至報告日， 集團一直保持運營穩定，供應鏈、物流或合作伙伴關係未出現重大中斷。 全球經濟的不確定性因烏克蘭和中東戰爭以及其他地緣政治因素而加劇，可能會影響集團的 業務活動和未來的銷售。

通貨膨脹壓力 正在影響客户價格，Mytheresa Group在其定價 策略中考慮了供應商對建議零售價格的預期上漲。儘管奢侈品市場表現出抵禦通貨膨脹引發的需求變化的能力，但該集團在其業務模式的各個方面都無法倖免 成本通脹加劇的影響。此外，利率上升等宏觀經濟因素可能導致 某些市場的潛在衰退，從而對整體客户需求和情緒產生暫時的負面影響。

這些經濟不確定性， 加上地緣政治事件的影響，可能會對Mytheresa集團的品牌合作伙伴、客户和其他業務 活動構成挑戰。在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，這些經濟不確定性的負面影響顯而易見， 預計將繼續甚至可能增加。儘管如此，目前的立場是，管理層預計全球經濟持續的不確定性不會產生任何長期 的不利影響，儘管警惕和適應性對於駕駛 這些複雜條件仍然至關重要。

Mytheresa集團在這些中期簡明合併財務報表中適用的 會計政策與Mytheresa集團在其2023財年合併財務報表中適用的 會計政策相同。

根據國際財務報告準則編制Mytheresa Group的中期簡明合併財務報表要求管理層 做出影響報告的淨銷售額、支出、資產和負債金額以及 附註披露的判斷、估計和假設。這些假設和估計的不確定性可能導致結果需要對未來時期受影響的資產或負債的賬面金額進行實質性調整 。估計值和基本假設需要持續審查 。

在編制中期簡明合併財務報表時，管理層在應用Mytheresa 集團會計政策時做出的重大判斷以及估算不確定性的關鍵來源與適用於2023財年合併 財務報表的判斷相同。

按照管理 的方法，運營細分市場是根據Mytheresa集團的內部報告以及我們的首席運營 決策者（CODM）評估業務績效的方式確定的。Mytheresa 集團將其首席執行官 和首席財務官共同指定為CODM。在此基礎上，Mytheresa集團將其在線業務和零售商店確定為獨立的 運營板塊。細分市場息税折舊攤銷前利潤用於衡量績效，因為管理層認為，相對於從事零售業務的其他實體，該信息是評估相應細分市場最相關的 。

分部息税折舊攤銷前利潤定義為 不包括折舊和攤銷的營業收入。

資產不分配 用於內部報告目的的不同業務部門。

以下 是公司分部息税折舊攤銷前利潤與合併淨收益的對賬。

* 在2024財年之前，某些其他交易相關支出分配給在線和零售商店板塊。從 2024 財年開始 ，這些費用現在包含在對賬欄中，因為它們不分配給在線業務 或零售商店。管理層重報了去年的金額。對在線板塊息税折舊攤銷前利潤的影響是，在截至2023年3月31日的三個月和九個月中，分別增加了45.7萬歐元 和33.67萬歐元。截至2023年3月31日的九個月中，對零售商店板塊息税折舊攤銷前利潤 的影響減少了25,000歐元。現在，所有其他與交易相關的費用都包含在對賬列中 。

Mytheresa Group 通過其在線業務在全球範圍內獲得收入 ，而與這兩家零售商店相關的所有收入均在德國獲得。在線收入的地理位置 是根據向最終客户交付的地點確定的。Mytheresa 集團的收入來自銷售配送給客户的商品 以及提供與精選平臺 模式 (CPM) 相關的服務的佣金。

下表按地理位置列出了 Mytheresa 集團的淨銷售額：

(1) 除德國 和美國外，沒有其他國家佔淨銷售額的10％以上。

(*) 包括英國。

歸入 淨銷售額的所有金額均來自奢侈品的銷售和服務的提供。與提供服務相關的淨銷售額低於總淨銷售額的10％ 。在任何報告期內，沒有一個客户佔Mytheresa集團淨銷售額的10％以上。 實質上，所有長期資產都位於德國。

截至2024年3月31日的九個月， 合同負債中確認的淨銷售額為11.48萬歐元， 截至2023年3月31日的九個月中確認的淨銷售額為320.4萬歐元。

在截至2024年3月31日的九個月中，應用對衝會計 導致淨銷售額減少77萬歐元，在截至2023年3月31日的九個月中，淨銷售額增加了79.2萬歐元。

下表提供了 Mytheresa 集團歸類為銷售成本的庫存減記，不包括折舊和攤銷：

當庫存的淨可變現價值低於其賬面金額時，將減記 。Mytheresa Group估算的淨可變現價值是指存貨 的預期銷售量，同時考慮到季節性因素導致的銷售價格波動，減去完成銷售所需的估計成本 。2024財年庫存減記的增加反映了銷售與庫存 比率的發展放緩，尤其是在2024財年第一季度。

下表提供了 Mytheresa 集團的財務收入（成本）淨額：

截至2024年3月31日， Mytheresa集團簽訂了一項總額為7,500萬歐元的新循環信貸額度協議，該協議取代了現有的循環 信貸額度。新的循環信貸額度的到期日為2026年9月。在截至3月31日的三個月和九個月中，與新的循環信貸額度相關的2024年 66.6萬歐元的交易成本已分配給長期和短期 預付費用，並將根據2026年9月的到期日進行攤銷。

根據IAS 34（中期財務報告），簡明合併中期財務報表的所得税支出是 根據整個財年的平均年税率計算的，並根據整個過渡期內確認的某些 項目的税收影響進行了調整。因此，中期財務報表中的有效税率可能不同於管理層 對有效税率的最佳估計。

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月和九個月中， 的有效税率和金額的變化主要源於基於股份的 付款計劃，這些計劃的費用出於税收目的不可扣除。根據德國税法，預計 所得税前的年收入將為正。由此產生的正税率將適用於截至2024年3月31日的三個月和九個月的所得税前虧損 ，從而計算出税收收入。

財產和設備從 2023 年 6 月 30 日的 37227 萬歐元增加了 575.5 萬歐元，增至 2024 年 3 月 31 日的 4298.2 萬歐元，這主要是由於我們在德國萊比錫的新倉庫。萊比錫倉庫於 2023 年 9 月開始運營。3,500 萬歐元的資產 已投入使用。Mytheresa 集團預計， 將產生額外的資本支出，用於購買約300萬歐元的設備。這些承諾預計將在2024財年結清。

其他資產的詳細信息包括 以下內容：

非流動資產 的詳細信息包括以下內容：

在2021年1月MYT荷蘭母公司首次公開募股（“IPO”）方面，我們通過了2020年計劃（MYT荷蘭母公司 B.V. 2020年綜合激勵薪酬計劃），根據該計劃，我們於2021年1月20日向選定的主要管理成員和監事 董事會成員發放股票獎勵。選定的主要管理成員獲得了與首次公開募股相關的獎勵計劃。該一攬子計劃包括 “校準補助金” 和 “恢復補助金”。此外，作為年度計劃的一部分，向監事 董事會成員授予了限制性股份。此外，監事會薪酬委員會每年就長期 激勵計劃（LTI）做出決定。自2021年7月1日、2022年和2023年7月1日起，LTI已授予某些主要管理成員，這些成員由具有時間和履約義務的限制性股票單位（“RSU”）組成，而對於2023年7月1日授予的LTI，某些股票期權 已授予選定的主要管理成員。Mytheresa Group制定了員工股票購買計劃，旨在鼓勵與公司及其員工建立長期關係 。根據國際會計準則第33號第21（g）和24段，由於某些股票完全歸屬 ，並且可以不收取任何對價的臨時發行，因此它們被視為已發行股票，幷包含在基本和 攤薄後每股收益的計算中。

校準補助金

根據這種基於股份的付款計劃，向選定的 密鑰管理成員授予了期權。在授予日期 的前四個週年紀念日（2021年1月20日），期權歸屬並可按每股25％的比例行使。歸屬後，每個期權授予按預定義的每股行使價購買一股美國存托股票（每股 “ADS”） 的權利。既得期權可以在授予之日後的10年內行使。授予的期權 分為三個不同的部分，其行使價各不相同。總體而言，向21名密鑰管理 成員授予了6,478,761份期權。該計劃下確認為基於股份的薪酬支出的金額基於加權平均歷史股價 31美元。另請參閲標題為 “b) 公允價值的計量” 的章節。

修復補助金

根據這種基於股份的付款 計劃，幻影股份被授予選定的密鑰管理成員。每股幻影股份代表受贈方有權獲得 一份 ADS 以換取幻像份額。授予的幻影股份在授予之日立即歸屬，可以隨時轉換為ADS ，但在轉換後會受到轉讓限制。授予日兩週年之後的任何時候， 轉換後，最多可轉讓授予的幻影股份的25％。如果滿足某些條件，則剩餘的75％的幻影股份可以在轉換後轉讓 ，或者最遲在授予日四週年之際轉讓。幻影股可以在授予之日後的10年內轉換 為美國存託憑證。總體而言，向21名主要管理成員授予了1,875,677股幻影股份。根據該計劃， 被認定為基於股份的薪酬支出的金額基於31美元的加權平均歷史股價。 另請參閲 b) 公允價值的計量。

下表彙總了一次性獎勵 套餐的主要特點：

監事會成員 計劃

截至2022年7月1日，一名 監事會成員已獲得一定數量的限制性股票獎勵。如果受贈方在歸屬日期之前辭職或被監事會免職，則根據限制性股票獎勵在授予日發行的 ADS（以及由此代表的股份）將被沒收。授予的股票工具於2023年6月30日歸屬。由於限制性股票 獎勵不受行使價的限制，因此授予日的公允價值為9.68美元，即授予日的收盤價。

截至 2023 年 5 月 8 日，向四名監事會成員發放了 67,264 個 RSU。每個 RSU 代表根據授予日的認定獎勵價值，在歸屬時獲得 MYT Netherlands Parent B.V. 的ADS（以及由此代表 的普通股）的權利。RSU 的總數將於 2024 年 5 月 8 日歸屬。由於限制性股票單位不受行使價的限制，授予日的公允價值為4.46美元，即授予日的收盤價 。

截至 2023 年 9 月 5 日， 向一名監事會成員授予了 11,478 個 RSU。每個 RSU 代表在歸屬時根據授予日的認定獎勵價值獲得MYT Netherlands Parent B.V. 的ADS（以及由此代表 的普通股）的權利。RSU 的總數將於 2024 年 9 月 5 日歸屬。由於限制性股票單位不受行使價的限制，授予日的公允價值為3.63美元， 是授予日的收盤價。

截至 2023 年 11 月 8 日， 向五名監事會成員發放了 149,147 個 RSU。每個 RSU 代表在歸屬時根據授予日的認定獎勵價值獲得MYT Netherlands Parent B.V. 的ADS（以及由此代表的普通股 ）的權利。 RSU 的總數將於 2024 年 11 月 8 日歸屬。由於限制性股票單位不受行使價的限制，授予日的公允價值為 3.52美元，即授予日前一天的收盤價。

下表彙總了年度計劃的主要功能 ：

長期激勵計劃

截至2022年7月1日，向選定的密鑰管理成員發放了674,106份限制性股票單位。每個 RSU 代表根據授予日的認定獎勵價值，在歸屬時獲得 MYT Netherlands Parent B.V. 的ADS（以及由此代表 的普通股）的權利。

在授予的限制性股票單位中，有255,754個限制性股票單位；“時間歸屬的限制性股票單位” 將按時間歸屬，418,352套限制性股票單位；“非市場表現的限制性股票單位” 將根據時間和業績進行歸屬。授予的限時限制性股票單位中有三分之一（1/3）將在2023年6月30日、2024年6月30日和2025年6月30日分期基本相等的 期歸屬，但須在該歸屬日期繼續使用。

非市場業績 限制性股票單位將在3年後於2025年6月30日歸屬，其中包含的業績條件將決定業績期結束時根據各自的既得限制性股票單位授予的股票數量。業績狀況基於 的三年累計毛利目標。潛在的獎勵水平在補助金的25-200％之間，具體取決於三年期內 毛利目標的實現情況。由於限制性股票單位不受行使價的限制，674,106個限制性股票單位的授予日公允價值為 至9.68美元。

截至2023年7月1日，向選定的密鑰管理成員發放了3,113,125份限制性股票單位。每個 RSU 代表根據授予日的認定獎勵價值，在歸屬時獲得 MYT Netherlands Parent B.V. 的ADS（以及由此代表 的普通股）的權利。由於2023年7月1日授予的LTI須經股東批准，因此授予日期為2023年11月8日獲得 批准時的年度股東大會（AGM）日期。在授予的限制性股票單位中，有1,696,022個限制性股票單位；“時間歸屬的限制性股票單位” 將按時間歸屬 和1,417,103個限制性股票單位；“非市場績效限制性股票單位” 將根據時間和績效進行歸屬。授予的限時限制性股票單位中有三分之一（1/3） 將在2024年6月30日、2025年6月30日和2026年6月30日分期基本相等的分期歸屬，前提是在此類歸屬日期繼續使用。

非市場業績 限制性股票單位將在3年後於2026年6月30日歸屬，其中包含的業績條件將決定業績期結束時根據各自的既得限制性股票單位授予的股票數量。潛在的獎勵水平介於補助金的25-200％ 之間，具體取決於三年期內GMV增長的實現情況和調整後的息税折舊攤銷前利潤率目標。由於限制性股票單位 不受行使價的約束，因此3,113,125個限制性股票單位的授予日公允價值為3.41美元，這在2023年11月8日的 股東周年大會上獲得批准。

向選定的主要管理成員授予了2,923,280份股票期權 。三分之一（1/3）的期權在服務開始之日的前三個週年紀念日 歸屬並可供行使。歸屬後，每個期權授予以4.00美元的價格購買一股股票的權利。既得的 期權可以在服務開始之日起 10 年內行使。授予的期權分為三個不同的部分 ，其授予日期的公允價值各不相同。由於2023年7月1日授予的股票期權須經股東批准， 授予日期為2023年11月8日獲得批准時的股東周年大會日期。

此外， 2023年12月15日， 又授予了682,021份股票期權，服務開始日期為2023年7月1日，向相同的選定主要管理成員提供類似的條款。三分之一（1/3）的期權在服務 開始日期的前三個週年紀念日歸屬並可供行使。歸屬後，每個期權授予以4.00美元的價格購買一股股票的權利。既得期權可以在服務開始之日起的 10 年內行使 。授予的期權分為三個不同的部分，其授予日期的公允價值各不相同。由於2023年7月1日授予的股票期權須經股東批准，因此 授予日期為股東周年大會批准後的2023年12月15日溝通時間。

下表彙總了年度計劃的主要功能 ：

員工股票購買 計劃 (ESPP)

2023年5月29日， 公司開始了其員工股票購買計劃（“ESPP”）的第一個開放註冊期，該計劃於2022年10月27日在公司的年度股東大會上獲得 股東的批准。ESPP的目標是允許公司（或其任何子公司）的員工 參與公司的發展，並通過向符合條件的員工提供以折扣價收購代表公司資本股份的美國存托股份的機會， 來促進公司的長期合作 ，但須遵守ESPP的條款。折扣固定為參與者投資的四分之一。折扣 是通過將股票數量增加三分之一來實現的（例如，參與者以三份 ADS 的價格獲得四份 ADS）。 計入股權的支出為28,000歐元，顯示了Mytheresa對員工的貢獻，共計28,000歐元。該計劃發行了29,641股股票。撥款日的公允價值為4.00美元。

校準補助金

員工 股票期權的公允價值是使用Black-Scholes公式衡量的。在股票結算的基於股份的付款計劃 授予之日衡量公允價值時使用的輸入如下。

預期波動率是 基於對上市同行公司歷史波動率的評估，特別是在歷史時期內，波動率與預期期限相稱 。

長期 激勵計劃中的股票期權

員工 股票期權的公允價值是使用Black-Scholes公式衡量的。在股票結算的基於股份的付款計劃 授予之日衡量公允價值時使用的輸入如下。

預期波動率是 基於對上市同行公司歷史波動率的評估，特別是在歷史時期內，波動率與預期期限相稱 。

修復補助金

由於根據恢復獎勵授予的 幻影股不受行使價的限制，因此授予日的公允價值為31美元，即第一個交易日的收盤價 。

基於份額 的付款計劃確認的金額如下：

在Alignment獎勵下描述的股票期權計劃下，股票期權的數量和加權平均 行使價如下。

截至2024年3月31日，已發行股票期權的行使價 區間在5.79美元至11.58美元之間。平均剩餘合同期限 為 6.75 年。

股票期權長期激勵計劃中描述的股票期權計劃下的股票期權數量和加權平均 行使價如下。

關於金融工具的額外披露

下表顯示了 金融資產和金融負債的賬面金額和公允價值，包括它們在公允價值層次結構中的水平。 如果賬面金額 合理地接近公允價值，則該表不包括未按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值信息。

截至2023年6月30日 的金融工具如下：

截至2024年3月31日 的金融工具如下：

遠期外匯 根據其未來現金流的現值進行估值，該值基於資產負債表日的遠期匯率。這些工具的公允價值 也被視為二級公允價值。

截至2023年6月30日和2024年3月31日， 不同層次的公允價值層次結構之間沒有轉移。Mytheresa Group的政策 是在報告期結束時確認轉入和轉出公允價值等級的資金。

沒有符合抵消標準的財務頭寸 ，因此沒有對金融工具進行淨額扣除。

截至2024年3月31日， Mytheresa Group 已錄得淨現金流對衝儲備金36萬歐元。如果沒有應用套期保值會計， 的金額將立即計為損益。其他綜合收益的其餘部分與前期以外幣計價的資產負債表項目的折算 差額有關。欲瞭解更多詳情，請參閲Mytheresa集團2023財年的 年度合併財務報表。

管理層對 財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下 對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本報告其他地方包含的合併財務報表和相關 附註。本討論包含基於當前計劃、預期 和涉及風險和不確定性的信念的前瞻性陳述。由於各種因素，包括2023年9月14日提交的20-F表年度報告 以及本報告其他部分中 “風險因素”，我們的實際業績可能與這些前瞻性 陳述中的預期存在重大差異。我們的財政年度於6月30日結束。除非另有説明，否則在本報告中，所有提及的季度和年度均指我們的財政季度和財政年度。

關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告包含 前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如果這些陳述從未實現或被證明不正確， 可能導致我們的業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。 本季度報告中包含的並非純粹的歷史陳述，包括但不限於以下關於財務狀況和經營業績的討論和分析 中有關我們預期財務狀況和業績、業務戰略、計劃以及未來運營管理層目標 的陳述，均為經修訂的1933年《證券 法》（“證券法”）第27A條所指的前瞻性陳述經修訂的1934年《證券交易法》（“交易所”） 法案”）和1995年的《私人證券訴訟改革法》。前瞻性陳述通常使用詞語 來識別，例如但不限於 “預測”、“相信”、“可以”、“可以”、 “估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”，“將”，“將”，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述或變體 。這些陳述基於我們管理層的信念和假設， 反過來又基於管理層目前獲得的信息。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和 其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件發生的時間與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於 2023 年 9 月 14 日提交的 20-F 表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。此外，此類前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有 義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。

概述

Mytheresa是領先的奢侈品 電子商務平臺，面向全球130多個國家的奢侈品消費者提供配送服務。我們精心挑選了 的奢侈品編輯之一，來自全球 200 多個最令人垂涎的女裝、男裝、童裝和生活方式產品品牌。我們的故事始於三十多年前，德國首批多品牌奢侈品精品精品店之一Theresa在慕尼黑開業，隨後 於2006年推出了數字平臺Mytheresa。今天，我們提供獨特的數字體驗，將獨家產品和內容 產品與差異化的全球客户服務、領先的技術和分析平臺以及高質量的服務 運營相結合。我們30多年的市場洞察以及與世界領先奢侈品牌的長期合作關係，例如 ，如寶泰嘉威尼塔、巴寶莉、杜嘉班納、古馳、羅威、洛洛皮亞納、蒙克勒、普拉達、聖洛朗、華倫天奴等， 將Mytheresa確立為奢侈品領域的全球權威。

截至報告日， 集團一直保持運營穩定，供應鏈、物流或合作伙伴關係未出現重大中斷。 全球經濟的不確定性因烏克蘭和中東戰爭以及其他地緣政治因素而加劇，可能會影響集團的 業務活動和未來的銷售。

通貨膨脹壓力 正在影響客户價格，Mytheresa Group在其定價 策略中考慮了供應商對建議零售價格的預期上漲。儘管奢侈品市場表現出抵禦通貨膨脹引發的需求變化的能力，但該集團在其業務模式的各個方面都無法倖免 成本通脹加劇的影響。此外，利率上升等宏觀經濟因素可能導致 某些市場的潛在衰退，從而對整體客户需求和情緒產生暫時的負面影響。

這些經濟不確定性， 加上地緣政治事件的影響，可能會對Mytheresa集團的品牌合作伙伴、客户和其他業務 活動構成挑戰。在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，這些經濟不確定性的負面影響顯而易見， 預計將繼續甚至可能增加。儘管如此，目前的立場是，管理層預計全球經濟持續的不確定性不會產生任何長期 的不利影響，儘管警惕和適應性對於駕駛 這些複雜條件仍然至關重要。

主要運營和財務指標

我們使用以下運營 和財務指標來評估我們的業務進展，決定將時間和投資分配到何處，並評估我們業務的 近期和長期業績：

下表列出了淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤、營業虧損與調整後營業收入和淨虧損 與調整後淨收益及其相應利潤率佔淨銷售額百分比的對賬情況 ：

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商品總價值 (GMV)

GMV 是一項可操作的衡量標準 ，指已處理訂單的歐元總價值，包括代表他人處理並獲得佣金的訂單的價值。 GMV 包含商品價值、運費和關税。它扣除了退貨、增值税和取消訂單。GMV 不代表我們獲得的 收入。我們使用GMV作為平臺使用情況的指標，該指標不受直銷和佣金銷售組合的影響。我們用來監控平臺使用情況的指標包括活躍客户、已發貨訂單總額和GMV等。

活躍的 客户

我們將活躍客户 定義為一個獨特的客户賬户，在過去的十二個月內至少通過該賬户在我們的網站上進行過一次在線購買。 在任何特定時期，我們通過計算過去十二個月期間在 我們的網站上至少進行過一次購買的獨立客户總數來確定我們的活躍客户數量，從該期間的最後日期算起。我們將活躍客户的數量 視為衡量我們增長、網站覆蓋面、消費者對我們價值主張的認識以及我們產品組合的可取性 的關鍵指標。我們相信，我們的活躍客户數量既推動了淨銷售額，也推動了我們對品牌合作伙伴的吸引力。

已配送的訂單總數

我們將已配送的訂單總數 定義為管理層使用的運營指標，該指標按截至所述期間最後一天的十二個月內配送給客户 的在線買家訂單總數計算。我們將總訂單視為我們 業務速度的關鍵指標，也是我們產品可取性的指標。在任何給定 期間內，已配送的訂單總數和被認定為淨銷售額的訂單總數可能略有不同，因為在任何特定時期結束時仍在運輸中的訂單。

平均訂單價值

我們將平均訂單價值 定義為管理層使用的運營指標，該指標的計算方法是我們在截至報告期最後一天的十二個 個月內從我們的網站發貨的在線訂單的總GMV除以同一個十二個月期間發貨的在線訂單總額。我們 認為，我們持續的高平均訂單價值反映了我們對價格誠信和產品奢華性質的承諾。 的平均訂單價值可能會因多種因素而波動，包括商品組合和新產品類別。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和 調整後的息税折舊攤銷前利潤

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非國際財務報告準則 的財務指標，我們計算為扣除財務費用（淨額）、税項、折舊和攤銷前的淨收益，調整為 不包括其他交易相關費用、某些法律和其他費用以及基於股份的薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一項 非國際財務報告準則財務指標，是根據淨銷售額計算的。

調整後的營業收入 （虧損）和調整後的營業收入利潤率

調整後的營業收入 （虧損）是非國際財務報告準則的財務指標，我們以營業收入（虧損）計算， 調整後不包括其他交易相關的、某些法律和其他費用以及基於股份的薪酬支出。調整後的經營 收入利潤率是非國際財務報告準則的財務指標，是根據淨銷售額計算的。

調整後淨收益 和調整後淨收入利潤率

調整後淨收益是非國際財務報告準則 的財務指標，我們計算為淨虧損，調整後不包括其他交易相關費用、某些法律和其他費用以及基於股份的 薪酬支出。調整後的淨收入利潤率是非國際財務報告準則的財務指標，是根據淨銷售額計算的。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後 營業收入和調整後淨收入及其相應的利潤率佔淨銷售額的百分比是管理層 用來評估我們的經營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本配置的戰略決策的關鍵指標。 特別是，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後營業收入和調整後淨收益時排除某些支出有助於 逐期經營業績比較，不包括我們認為不代表核心 經營業績的項目。

調整後的運費和 付款費用以及調整後的運費和付款成本比率

調整後的運費和付款 成本是一項非國際財務報告準則的財務指標，我們通過調整後的運費和付款成本進行計算，不包括其他交易相關的、特定 法律和其他費用。調整後的運費和付款成本比率是一項非國際財務報告準則衡量標準，是根據GMV計算的。

調整後的銷售、一般 和管理及調整後的銷售、一般和管理成本比率

調整後的銷售、一般 和管理費用是一項非國際財務報告準則的財務指標，我們將其計算為銷售、一般和管理調整，不包括其他 交易相關的、某些法律和其他費用以及基於股份的薪酬支出。調整後的銷售、一般和管理 成本比率是一項非國際財務報告準則衡量標準，是根據GMV計算的。

影響我們績效的因素

為了分析我們的業務績效， 確定財務預測並幫助制定長期戰略計劃，我們重點關注下述因素。儘管這些 因素中的每一個都為我們的業務帶來了巨大的機遇，但它們也構成了我們必須成功應對的重要挑戰，以維持增長、改善經營業績以及實現和維持盈利能力，包括下文 以及我們在20-F表年度報告中題為 “風險因素” 的章節中討論的挑戰。

總體經濟趨勢

整體經濟環境 和消費者行為的相關變化對我們的業務有重大影響。儘管與更廣泛的人羣相比，我們的高淨值 客户羣通常更為平淡，但整體經濟的積極狀況促進了客户在我們網站上的支出， 而通常導致客户支出減少的經濟疲軟可能會對客户支出產生負面影響。全球 宏觀經濟因素會影響客户的支出模式，進而影響我們的經營業績。其中包括但不限於 就業率、貿易談判、信貸供應、通貨膨脹、衰退、利率和燃料、地區軍事衝突 和能源成本。此外，在低失業率時期，我們通常會遇到更高的勞動力成本。

品牌知名度的增長

我們將繼續在品牌營銷活動上投資 以擴大品牌知名度。在我們建立客户羣的同時，我們將啟動額外的品牌營銷活動， 舉辦活動並開發內部產品內容，以吸引新客户使用我們的平臺。如果我們未能以經濟實惠的方式推廣我們的 品牌或將曝光量轉化為新客户，我們的淨銷售增長和盈利能力可能會受到不利影響。

奢侈品 品牌合作伙伴

我們的商業模式依賴於 為我們的客户提供各種精選的頂級奢侈品牌。我們認為，我們與頂級奢侈品 時尚品牌的長期合作關係代表了競爭優勢。我們採用嚴格的框架和深厚的購買專業知識， 在我們的網站上精心購買和策劃獨家商品。隨着我們的發展，我們會努力保持我們的獨家關係，同時 與新興品牌建立新的關係，以滿足客户對此類品牌的需求。但是，如果我們 未能成功維持這些關係或發展新的關係，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

在線奢侈品的增長

根據貝恩2023年的 研究，預計從2021年到2025年，個人奢侈品的在線滲透率將從21％增加到33％。在線 的增長將由在線平臺從傳統零售商那裏獲得份額推動，受消費者對在線購物的偏好以及多品牌網站提供的 便利的推動。為了應對在線轉移，奢侈品市場正在通過新的利基系列 和定製選項進行創新和發展。Mytheresa長期以來一直站在對話的最前沿，通過 相關的品牌合作和獨家產品提供與品牌合作伙伴進行試驗。但是，如果我們無法通過相關的 產品捕捉未來的在線支出變化，或者如果我們的競爭對手在多個季節內從事促銷活動，我們的客户增長可能會減速，我們的運營業績可能會受到不利影響。根據貝恩和 公司的《奢侈品全球市場監測》（2023年秋季）（“2023年貝恩研究”），預計全球奢侈品市場，包括奢侈服裝、配飾、美容和耐用品，到2030年將進一步加速，達到5400億至5800億歐元，是2020年規模的兩倍多。

男裝、童裝和生活中的增長

2019 年，我們推出了Mytheresa Kids，並於 2020 年 1 月推出了Mytheresa 男裝，旨在將我們的精選產品擴展到這些服務不足的大型類別。我們 認為，這兩個類別都缺乏精心策劃的在線多品牌產品，我們可以通過差異化價值 主張來捕捉這些產品。我們已經建立了完整的採購、營銷和銷售團隊，充分利用了我們的品牌關係，並通過獨家膠囊、體驗和內容為這些 類別提供支持。我們相信，我們可以策劃和整理男士系列，就像我們在女裝系列 中所做的那樣，將我們的價值主張擴展到這些新類別。我們在2022年5月推出了全新的 “生活” 類別，將 Mytheresa著名的多品牌購物方式擴展到奢華生活方式的方方面面。Life 提供最高級的家居裝飾和其他生活方式產品選擇，進一步加深了我們與高價值客户的關係，這些客户對衣櫃和家居的奢華設計充滿熱情 。作為唯一一個將女裝、男裝、 童裝和現在的生活方式產品相結合的精心策劃的奢侈品在線平臺，使我們成為奢侈品購物者真正獨一無二且引人入勝的目的地。在2023財年第四季度，我們與寶嘉爾建立了獨家合作伙伴關係。

庫存 管理

我們利用客户數據 並與品牌合作伙伴合作，為我們的客户整理一系列高度相關的產品。買家 的專業知識和我們的數據幫助我們評估需求和產品架構，以優化我們的庫存狀況。通過分析客户反饋和 實時客户購買行為，我們能夠高效地預測需求、尺寸和配色，超出買家的洞察力。 這最大限度地降低了我們的投資組合風險並增加了我們的賣出率。隨着我們的規模擴大，我們的全球數據存儲庫的 增長以及我們在購買過程中利用數據科學的能力將進一步增強我們的購買流程。此外，我們在庫存產品的不同方面的投資 會隨着不斷變化的消費者趨勢和我們業務的基本需求而波動。

對我們的運營和基礎設施的投資

隨着我們增強產品 並擴大客户羣，我們將產生額外費用。我們對全球奢侈品趨勢和 我們平臺需求的理解，將為我們未來的運營投資，例如在萊比錫的新倉庫 的投資，以及新IT平臺等基礎設施的投資提供依據。隨着我們繼續擴大規模，我們將需要增加人員來支持我們的在線服務。我們將把資本 投資於庫存、配送能力和物流基礎設施，以提高業務效率，實現產品本地化， 進入新類別並與新品牌合作。我們還將積極監控我們的配送能力需求，有選擇地投資於運力 和自動化。

精心策劃的 平臺模型 (CPM)

CPM將Mytheresa Group 與品牌合作伙伴的直接零售業務整合，從而大規模提供備受追捧的產品，提高資本效率 ，並增加收入和利潤。這些產品是由Mytheresa集團從更大的品牌零售系列中精選出來的。通過 CPM，我們能夠直接維護客户關係並管理訂單的配送，直至配送到最後 買家。季初的交付與零售渠道保持一致。此外，Mytheresa 還會定期獲得 核心產品和季節性產品的季內補貨。產品將交付到Mytheresa集團倉庫；但是，在交付給客户之前，庫存歸品牌 合作伙伴所有。未售出的商品要麼在本賽季結束前退還給品牌合作伙伴 ，要麼結轉到新一季。Mytheresa集團充當代理商，CPM平臺費用記為淨銷售額。

運營業績的組成部分

淨銷售額

包括通過我們的網站、旗艦零售店和 最近開業的男裝店銷售服裝、箱包、鞋靴、配飾、高級珠寶和其他類別所獲得的收入 ，以及扣除促銷折扣 和退貨後的運費收入和運費（如適用）。源自精選平臺模型的平臺費用也包含在我們的淨銷售額中。收入通常在交付給最終客户時確認 。我們報告的淨銷售額的變化主要是由活躍客户數量的增長、平均訂單價值 的變化、配送的訂單總數以及與我們的精選平臺模型相關的費用所推動的。

銷售成本，不包括 折舊和攤銷

包括扣除貿易折扣後的商品銷售成本，以及我們的品牌合作伙伴產品的庫存註銷和交付成本。這些成本隨着淨銷售額的變化以及庫存老化導致的庫存註銷的變化而波動 。對於 CPM 收入，我們不產生銷售成本，因為 所售商品的購買價格由 CPM 品牌合作伙伴承擔。

毛利

佔我們 淨銷售額的百分比稱為毛利率。毛利潤等於我們的淨銷售額減去銷售成本，不包括折舊 和攤銷。毛利率可能會隨着行業促銷強度的變化而波動。

運費和付款 費用

主要包括支付給我們的配送提供商的運費 、包裝成本、為國際銷售支付的運費和支付給 第三方的付款手續費。運費和付款成本根據已發貨的訂單數量和淨銷售額而波動。總體增長是由於 在國際銷售中所佔份額增加，以及公司為客户承擔所有關税的國家比例增加，例如 在美國。

營銷費用

主要包括旨在吸引新客户的在線 廣告成本，包括向我們的廣告關聯公司支付的費用、對現有客户的營銷、 和其他營銷成本，包括活動製作、溝通和創意內容開發。我們預計，從中期來看，營銷費用 佔淨銷售額和GMV的百分比將保持穩定。

銷售、一般和 管理費用

包括人事費用和 其他類型的一般和管理費用。人事成本在銷售、一般和管理 費用中佔最大比例，包括 Mytheresa 集團內所有部門的工資、福利、基於股份的薪酬支出和其他人事相關成本。一般和管理費用包括信息技術費用、未根據國際財務報告準則第16號資本化的租賃的租金支出、諮詢 服務、差旅費用、保險費用，以及其他與交易相關的費用、某些法律和其他費用。儘管銷售、一般 和管理費用將隨着我們的增長而增加，但我們預計 中期內，這些支出佔淨銷售額或 GMV 的百分比將下降。

折舊和攤銷

包括 財產和設備的折舊，包括根據國際財務報告準則第16號資本化的使用權資產、租賃權益改善以及技術 和其他無形資產的攤銷。

其他收入（支出）， 淨額

主要包括外幣波動產生的收益 或損失、處置財產、廠房和設備的損益以及其他雜項費用 和收入。

財務成本（收入）， 淨額

在2023財年和2024財年 財年，我們的財務成本包括我們的租賃利息支出以及與德國商業銀行 Aktiengesellschaft（“德國商業銀行”）和聯合信貸銀行股份公司（“UniCredit”）（合稱 “循環信貸 設施”）的舊循環信貸額度，以及德國商業銀行股份公司的新循環信貸額度沙夫特（“德國商業銀行”）、聯合信貸銀行股份公司 （“UniCredit”）和摩根大通SE（合稱為我們的 “新循環信貸額度”）。截至2024年3月31日，Mytheresa 集團簽訂了一項總額為7,500萬歐元的新循環信貸額度協議，該協議取代了現有的循環信貸 額度。新的7,500萬歐元循環信貸額度下的2610萬歐元現金已被使用。

運營結果

百分比與 的GMV有關；毛利和調整後的營業收入與淨銷售額有關。

商品總價值 (GMV)

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，GMV增加了3240萬歐元，增長了14.7％，從2.198億歐元增至2.522億歐元；截至2024年3月31日的九個月，GMV增加了4180萬歐元，從6.336億歐元 增至6.754億歐元，增長6.6％。GMV增長的主要原因是我們能夠在強勁的客户保留率、最大的客户增長和AOV整體強勁增長的基礎上增加活躍客户 。在過去的十二個月中，我們的 訂單總髮貨量從190萬份增加到210萬份，增長了10％。儘管如此，截至2024年3月31日的九個月中，GMV增長受到整體經濟趨勢的影響，例如通貨膨脹、衰退趨勢以及全球政治緊張局勢。 GMV 表示客户在我們的平臺上交易的商品總量，它揭示了我們客户關係的深度。

淨銷售額

淨銷售額增長了3500萬歐元，增長了17.6％，從截至2023年3月31日的三個月的1.989億歐元增至截至2024年3月31日的三個月 的2.339億歐元，增長了17.6％；從截至2023年3月31日的九個月的5.649億歐元增加到截至2024年3月31日的九個月的6.187億歐元，增長了5,380萬歐元，增長了9.5％。與GMV增長相比，在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，淨銷售額增長更高，這是由於一些批發品牌的表現好於個別CPM品牌。CPM 品牌 的表現僅反映在我們在淨銷售額中獲得的佣金中。CPM的佣金份額低於淨銷售額的10％。截至2023年3月31日和2024年3月31日，七個時尚 品牌已從批發模式轉向CPM。

銷售成本，不包括折舊和攤銷

不包括 折舊和攤銷的銷售成本增加了2420萬歐元，從截至2023年3月31日的三個月的1.081億歐元增加到截至2024年3月31日的三個月的1.323億歐元。在截至2024年3月31日的九個月中，銷售成本（不包括 折舊和攤銷）與截至2023年3月31日的九個月相比，增加了5,680萬歐元，達到3.39億歐元。在本報告所述期間，增長主要是由於GMV的增加以及這些 訂單的毛利率降低。

毛利

截至2024年3月31日的三個月，毛利為1.016億歐元，與截至2023年3月31日的 三個月相比，較9,070萬歐元增長了12.0％。在截至2024年3月31日的九個月中，毛利為2.797億歐元，減少了300萬歐元，下降了1.1％。在截至2024年3月31日的三個月中， 2024年，與淨銷售額相關的毛利率從45.6％下降至43.4％，在截至2024年3月31日的九個月中，毛利率從50.0％下降至45.2％。下降的主要原因是推廣 推動的運營毛利率下滑以及財務影響，主要是由幾個批發 品牌相對於個別CPM品牌的表現強勁所致。如果某些批發品牌的表現優於個別CPM品牌，則毛利 在數學上會降低，因為只有CPM品牌的佣金才計入毛利率為100％的淨銷售額。 由於競爭對手試圖平衡庫存水平，我們的促銷活動仍然很高。因此，我們與銷售活動相關的全價 份額繼續低於前一年。

運費 和付款費用

的運費和付款成本 增加了780萬歐元，增長了24.8％，從截至2023年3月31日的三個月的3,150萬歐元增加到截至2024年3月31日的三個月的3,930萬歐元，從截至2023年3月31日的九個月的8,380萬歐元增加到截至2024年3月31日的九個月的1.001億歐元，增長19.5％。 截至2024年3月31日的三個月， 與淨銷售額相關的運費和付款成本比率從15.8％上升到16.8％， 截至2024年3月31日的九個月從14.8％上升到16.2％，這是由於我們為客户支付所有關税的國家比例增加，以及我們在歐洲以外的銷售業務不斷增長。

在截至2024年3月31日的三個月和九個月中，我們在德國萊比錫建立新的中央倉庫的 過程中不包括794,000歐元和11.27萬歐元的運費和付款費用。

營銷費用

與去年同期相比，營銷費用從截至2023年3月31日的三個月的2570萬歐元減少至截至2024年3月31日的三個月的2310萬歐元，從截至2024年3月31日的九個月的7,990萬歐元減少至7,020萬歐元。

相對於GMV的營銷成本比率顯著下降，原因是我們減少了針對有抱負的客户的促銷活動，將重點放在最有前途的新客户獲取和最佳客户保留策略上繼續我們的 營銷工作上，並使我們的營銷工作 與整體市場情緒保持一致。

銷售、 一般和管理費用

銷售、一般 和管理（SG&A）支出總額從截至2023年3月31日的三個月的3,620萬歐元增加到截至2024年3月31日的三個月中的3,710萬歐元，與上年同期相比，從截至2023年12月的九個月的1.129億歐元增加到1.176億歐元，這主要是由於全職員工、差旅費用、 能源成本的增加以及該期間的其他業務支出。

一般和行政 支出從截至2023年3月31日的三個月 的610萬歐元增加到截至2024年3月31日的三個月 的740萬歐元，在截至2024年3月31日的九個月中， 分別從2,100萬歐元增加到2390萬歐元，這主要是由於該期間的差旅費用、能源成本和其他運營支出， 。