附錄 99.1
Star Group, L.P. 公佈2024財年第二季度業績
康涅狄格州斯坦福,2024年5月1日(GLOBE NEWSWIRE)——家用能源分銷商和服務提供商Star Group, L.P.(“公司” 或 “Star”)(紐約證券交易所代碼:SGU)今天公佈了2024財年第二季度(截至2024年3月31日的三個月期間)的財務業績。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
Star報告稱,2024財年第二季度的總收入與去年同期的7.376億美元相比下降了9.7%,至6.6億美元,這反映了石油產品的銷售量下降和銷售價格的下跌。2024財年第二季度家用取暖油和丙烷的銷售量下降了400萬加侖,降幅為3.3%,至1.171億加侖,這是由於收購和較冷天氣帶來的額外銷量被淨客户流失和其他因素的影響所抵消。根據美國國家海洋與大氣管理局的報告,截至2024年3月31日的三個月,Star運營地理區域的氣温比截至2023年3月31日的三個月低6.9%,但比正常水平高15.2%。銷售價格下降的主要原因是批發產品成本下降了每加侖0.3775美元,跌幅為12.5%。
Star在本季度的淨收入增加了630萬美元,達到6,840萬美元,這是由於1480萬美元衍生工具公允價值的有利變化和120萬美元的利息支出減少僅被調整後的息税折舊攤銷前利潤減少580萬美元和所得税支出增加360萬美元所部分抵消。
該公司報告稱,第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則指標定義見下文)為9,630萬美元,而2023財年的1.022億美元,這是由於家用取暖油和丙烷銷售量減少400萬加侖以及公司天氣對衝收益與去年相比減少640萬美元抵消了家庭取暖油和丙烷每加侖利潤率的增加。
“在Star的整個足跡中,第二季度的氣温比正常水平高15.2%。儘管比去年同期略低,但不幸的是,這還不足以推動更高的交付量。但是,通過提高每加侖利潤率和採用穩健的支出控制,即使天氣套期保值收益較低,而且通貨膨脹壓力持續存在,我們還是能夠減輕對調整後息税折舊攤銷前利潤的影響。” Star Group總裁兼首席執行官傑夫·伍斯南説。“如前所述,我們在2月份完成了對長島的兩項戰略收購,我們得以在本季度將淨客户流失率保持在適度水平。我們相信,我們已經為未來幾個月做好了充分的準備,夏季為進一步投資我們的人員和業務發展活動帶來了機遇。”
截至2024年3月31日的六個月與截至2023年3月31日的六個月相比
Star報告稱,在截至2024年3月31日的六個月中,總收入與去年同期的14億美元相比下降了13.8%,至12億美元,這反映了總銷售量的下降以及由於批發產品成本下降而導致的銷售價格下降。2024財年前六個月的家用取暖油和丙烷的銷售量下降了1,300萬加侖,跌幅6.2%,至1.973億加侖,這是由於氣温略高、淨客户流失和其他因素足以抵消收購帶來的額外銷量。根據美國國家海洋與大氣管理局的報告,今年迄今為止,Star運營地理區域的氣温比上年同期高0.2%,比正常水平高14.7%。
Star在2024財年前六個月的淨收入增加了580萬美元,達到8140萬美元,這主要是由於1340萬美元的衍生工具公允價值發生了有利的變化,利息支出減少了210萬美元,但部分被調整後息税折舊攤銷前利潤減少590萬美元、所得税準備金增加330萬美元以及折舊和攤銷費用增加70萬美元所抵消。
與去年同期相比,年初至今調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了590萬美元,至1.454億美元,這是由於家用取暖油和丙烷每加侖利潤率的增加以及服務和安裝盈利能力的增加被家用取暖油和丙烷產量減少1,300萬加侖以及公司天氣對衝收益減少500萬美元所抵消。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)
息税折舊攤銷前利潤(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益,衍生品公允價值(增加)、其他收益(虧損)、淨多僱主養老金計劃提款費用、債務贖回損益、商譽減值以及其他非現金和非經營費用)是非公認會計準則財務指標管理層用作補充財務衡量標準以及公司財務報表的外部用户,例如投資者、商業銀行和研究分析師,評估Star在以下方面的立場:
調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法可能與其他公司的方法不一致,而息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具都有侷限性,因此不應孤立地看待,而應與根據公認會計原則計算的衡量標準結合使用。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的一些限制如下:
提醒:
Star管理團隊成員將於明天,即2024年5月2日美國東部時間上午11點主持網絡直播和電話會議。該網絡直播將在該公司的網站www.stargrouplp.com上觀看,電話會議的電話號碼為888-346-3470(國際來電者為412-317-5169)。
關於 Star Group, L.P.
Star Group, L.P. 是一家全方位服務提供商,專門向住宅和商業客户銷售家庭供暖產品和服務,為他們的房屋和建築物供暖。該公司還向其家用取暖油和丙烷客户銷售和服務供暖和空調設備,並在較小程度上向家用取暖油和丙烷客户羣之外的客户提供這些服務。Star還僅按配送方式出售柴油、汽油和家用取暖油。我們認為,按銷量計算,Star是美國最大的家用取暖油零售分銷商。包括其丙烷分支機構在內,Star為美國東北和中大西洋地區中北部和東部各州的客户提供服務。欲瞭解更多信息,請訪問公司向美國證券交易委員會提交的文件,網址為www.sec.gov,也可以訪問Star的網站www.stargrouplp.com,單位持有人可以在該網站免費索取Star完整經審計的財務報表的紙質副本。
前瞻性信息
本新聞稿包括 “前瞻性陳述”,代表公司對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念,包括地緣政治事件對批發產品成本波動的影響、我們銷售產品的價格和供應、我們購買足夠數量的產品以滿足客户需求的能力、通貨膨脹水平的快速上升、客户的消費模式、我們獲得令人滿意的毛利率的能力、天氣狀況的影響我們的財務業績、我們獲得新客户和留住現有客户的能力、我們進行戰略收購的能力、訴訟的影響、天然氣改造和供暖系統的電氣化、疫情和未來的全球健康疫情、衰退的經濟狀況、未來的工會關係以及當前和未來工會談判的結果、包括氣候變化、環境、健康和安全法規在內的當前和未來政府法規的影響、吸引和留住員工的能力,客户信貸價值、交易對手信用價值、營銷計劃、網絡攻擊、全球供應鏈問題、勞動力短缺和新技術,包括住宅供暖和製冷的替代方法。除歷史事實陳述外,本報告中的所有陳述,包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下及其他地方的陳述,均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的前提下,“相信”、“預測”、“計劃”、“期望”、“尋找”、“估計” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證此類預期會被證明是正確的。由於某些風險和不確定性,實際結果可能與預測結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告(“10-K表格”)中 “風險因素” 和 “業務戰略” 標題下列出的風險和不確定性。本新聞稿、公司的10-K表和我們的10-Q表季度報告中披露了可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素(“警示聲明”)。警告性陳述明確規定了隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述。除非法律另有要求,否則本公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於本新聞發佈之日之後的新信息、未來事件還是其他原因。
(財務狀況如下)
明星集團、有限責任公司及子公司 | ||||||||
簡明的合併資產負債表 | ||||||||
3月31日 | 九月三十日 | |||||||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||||
資產 | (未經審計) | |||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 12,063 | $ | 45,191 | ||||
應收賬款,分別扣除8,896美元和8,375美元的備抵金 | 198,280 | 114,079 | ||||||
庫存 | 63,293 | 56,463 | ||||||
衍生工具的公允資產價值 | 222 | 10,660 | ||||||
應收天氣對衝合約 | 7,498 | — | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 28,574 | 28,308 | ||||||
流動資產總額 | 309,930 | 254,701 | ||||||
財產和設備,淨額 | 106,141 | 105,404 | ||||||
經營租賃使用權資產 | 87,834 | 90,643 | ||||||
善意 | 268,360 | 262,103 | ||||||
無形資產,淨值 | 81,359 | 76,306 | ||||||
受限制的現金 | 250 | 250 | ||||||
專屬保險抵押品 | 72,811 | 70,717 | ||||||
遞延費用和其他資產,淨額 | 13,067 | 15,354 | ||||||
總資產 | $ | 939,752 | $ | 875,478 | ||||
負債和合夥人的資本 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款 | $ | 37,597 | $ | 35,609 | ||||
循環信貸額度借款 | 29,239 | 240 | ||||||
衍生工具的公允責任價值 | 2,189 | 118 | ||||||
長期債務的當前到期日 | 16,500 | 20,500 | ||||||
經營租賃負債的流動部分 | 18,030 | 18,085 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 147,796 | 115,606 | ||||||
未賺取的服務合同收入 | 72,900 | 63,215 | ||||||
客户信用餘額 | 51,276 | 111,508 | ||||||
流動負債總額 | 375,527 | 364,881 | ||||||
長期債務 | 119,189 | 127,327 | ||||||
長期經營租賃負債 | 74,615 | 77,600 | ||||||
遞延所得税負債,淨額 | 23,207 | 25,771 | ||||||
其他長期負債 | 16,079 | 16,175 | ||||||
合作伙伴的資本 | ||||||||
普通單位持有人 | 348,382 | 281,862 | ||||||
普通合夥人 | (4,544 | ) | (4,615 | ) | ||||
扣除税款後的累計其他綜合虧損 | (12,703 | ) | (13,523 | ) | ||||
合夥人資本總額 | 331,135 | 263,724 | ||||||
負債和合夥人資本總額 | $ | 939,752 | $ | 875,478 |
明星集團、有限責任公司及子公司 | ||||||||||||||||
簡明合併運營報表 | ||||||||||||||||
截至3月31日的三個月 | 截至3月31日的六個月 | |||||||||||||||
(以千計,單位數據除外,未經審計) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
銷售: | ||||||||||||||||
產品 | $ | 595,298 | $ | 669,212 | $ | 1,043,848 | $ | 1,239,141 | ||||||||
安裝和服務 | 70,734 | 68,405 | 150,280 | 146,663 | ||||||||||||
總銷售額 | 666,032 | 737,617 | 1,194,128 | 1,385,804 | ||||||||||||
成本和支出: | ||||||||||||||||
產品成本 | 389,394 | 466,267 | 692,732 | 885,360 | ||||||||||||
安裝和服務成本 | 70,592 | 68,311 | 145,699 | 144,854 | ||||||||||||
衍生工具的公允價值(增加)下降 | (11,752 | ) | 3,022 | 7,278 | 20,658 | |||||||||||
配送和分支費用 | 104,085 | 95,942 | 198,449 | 193,878 | ||||||||||||
折舊和攤銷費用 | 7,748 | 7,626 | 16,134 | 15,463 | ||||||||||||
一般和管理費用 | 6,887 | 6,698 | 13,908 | 13,554 | ||||||||||||
財務費用收入 | (1,253 | ) | (1,764 | ) | (2,024 | ) | (3,083 | ) | ||||||||
營業收入 | 100,331 | 91,515 | 121,952 | 115,120 | ||||||||||||
利息支出,淨額 | (3,838 | ) | (4,963 | ) | (7,056 | ) | (9,237 | ) | ||||||||
債務發行成本的攤銷 | (249 | ) | (258 | ) | (499 | ) | (587 | ) | ||||||||
所得税前收入 | 96,244 | 86,294 | 114,397 | 105,296 | ||||||||||||
所得税支出 | 27,870 | 24,253 | 33,044 | 29,716 | ||||||||||||
淨收入 | $ | 68,374 | $ | 62,041 | $ | 81,353 | $ | 75,580 | ||||||||
普通合夥人在淨收入中的利息 | 620 | 562 | 738 | 684 | ||||||||||||
有限合夥人在淨收入中的權益 | $ | 67,754 | $ | 61,479 | $ | 80,615 | $ | 74,896 | ||||||||
每單位數據(基本數據和稀釋數據): | ||||||||||||||||
有限合夥人可獲得的淨收入 | $ | 1.91 | $ | 1.72 | $ | 2.27 | $ | 2.09 | ||||||||
理論收益分配的稀釋影響 | 0.35 | 0.30 | 0.39 | 0.35 | ||||||||||||
每個有限合夥人單位的基本收入和攤薄收入: | $ | 1.56 | $ | 1.42 | $ | 1.88 | $ | 1.74 | ||||||||
有限合夥人未償還單位的加權平均數(基本和攤薄) | 35,549 | 35,653 | 35,571 | 35,786 |
補充信息 | ||||||||
明星集團、有限責任公司及子公司 | ||||||||
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 | ||||||||
(未經審計) | ||||||||
截至3月31日的三個月 | ||||||||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||||
淨收入 | $ | 68,374 | $ | 62,041 | ||||
另外: | ||||||||
所得税支出 | 27,870 | 24,253 | ||||||
債務發行成本的攤銷 | 249 | 258 | ||||||
利息支出,淨額 | 3,838 | 4,963 | ||||||
折舊和攤銷 | 7,748 | 7,626 | ||||||
EBITDA | 108,079 | 99,141 | ||||||
衍生工具的公允價值(增加)/下降 | (11,752 | ) | 3,022 | |||||
調整後 EBITDA | 96,327 | 102,163 | ||||||
加/(減去) | ||||||||
所得税支出 | (27,870 | ) | (24,253 | ) | ||||
利息支出,淨額 | (3,838 | ) | (4,963 | ) | ||||
應收賬款損失準備金 | 3,023 | 3,722 | ||||||
應收賬款增加 | (14,119 | ) | (9,600 | ) | ||||
庫存減少 | 21,332 | 40,326 | ||||||
客户信用餘額減少 | (39,763 | ) | (27,068 | ) | ||||
遞延税的變化 | (1,165 | ) | (11,155 | ) | ||||
其他經營資產和負債的變化 | 21,202 | 9,736 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 55,129 | $ | 78,908 | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | (23,342 | ) | $ | (2,013 | ) | ||
用於融資活動的淨現金 | $ | (39,649 | ) | $ | (77,401 | ) | ||
家用取暖油和丙烷加侖已售出 | 117,100 | 121,100 | ||||||
其他石油產品 | 30,200 | 33,200 | ||||||
所有產品合計 | 147,300 | 154,300 |
補充信息 | ||||||||
明星集團、有限責任公司及子公司 | ||||||||
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤 | ||||||||
(未經審計) | ||||||||
截至3月31日的六個月 | ||||||||
(以千計) | 2024 | 2023 | ||||||
淨收入 | $ | 81,353 | $ | 75,580 | ||||
另外: | ||||||||
所得税支出 | 33,044 | 29,716 | ||||||
債務發行成本的攤銷 | 499 | 587 | ||||||
利息支出,淨額 | 7,056 | 9,237 | ||||||
折舊和攤銷 | 16,134 | 15,463 | ||||||
EBITDA | 138,086 | 130,583 | ||||||
衍生工具的公允價值(增加)/下降 | 7,278 | 20,658 | ||||||
調整後 EBITDA | 145,364 | 151,241 | ||||||
加/(減去) | ||||||||
所得税支出 | (33,044 | ) | (29,716 | ) | ||||
利息支出,淨額 | (7,056 | ) | (9,237 | ) | ||||
應收賬款損失準備金 | 3,672 | 4,768 | ||||||
應收賬款增加 | (87,709 | ) | (124,764 | ) | ||||
庫存(增加)減少 | (5,473 | ) | 11,609 | |||||
客户信用餘額減少 | (61,615 | ) | (41,768 | ) | ||||
遞延税的變化 | (2,756 | ) | (12,379 | ) | ||||
其他經營資產和負債的變化 | 43,438 | 36,413 | ||||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (5,179 | ) | $ | (13,833 | ) | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (29,217 | ) | $ | (4,099 | ) | ||
融資活動提供的淨現金 | $ | 1,268 | $ | 25,397 | ||||
家用取暖油和丙烷加侖已售出 | 197,300 | 210,300 | ||||||
其他石油產品 | 62,500 | 68,800 | ||||||
所有產品合計 | 259,800 | 279,100 |
聯繫人: | |
Star Group,L.P. | Chris Witty |
投資者關係 | 達羅合夥人 |
203/328-7310 | 646/438-9385 或 cwitty@darrowir.com |