美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的自#年起過渡期的過渡報告 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
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公司或組織) |
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(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: |
商品代號: |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。(勾選一個):
大型加速文件服務器
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告,並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐不是
註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值為#美元。
截至2024年5月10日,註冊人每類普通股的已發行股數為:
班級 |
傑出的 |
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A類普通股面值$0.01 |
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B類普通股面值$0.01 |
以引用方式併入的文件
VOXX國際公司
索引以形成10-K
目錄表
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第一部分 |
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項目1 |
業務 |
2 |
第1A項 |
風險因素 |
10 |
項目1B |
未解決的員工意見 |
21 |
項目1C |
網絡安全 |
21 |
項目2 |
屬性 |
23 |
第3項 |
法律訴訟 |
23 |
項目4 |
煤礦安全信息披露 |
24 |
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第II部 |
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第5項 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
24 |
項目6 |
已保留 |
26 |
第7項 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
27 |
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
項目8 |
合併財務報表和補充數據 |
48 |
項目9 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
48 |
第9A項 |
控制和程序 |
48 |
項目9B |
其他信息 |
51 |
項目9C |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
51 |
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第三部分 |
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第10項 |
董事、高管與公司治理 |
51 |
項目11 |
高管薪酬 |
51 |
項目12 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
51 |
第13項 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
51 |
項目14 |
首席會計師費用及服務 |
51 |
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第四部分 |
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項目15 |
展品和財務報表附表 |
51 |
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簽名 |
111 |
1
關於1995年《私人財產訴訟改革法案》中安全港條款的説明
這份10-K表格的年度報告在第7項中包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,通過引用併入的信息包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們打算將這些前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港規定。所有有關我們的預期財務狀況和經營結果、我們的業務戰略、我們的融資計劃以及任何或有事件的結果的陳述都是前瞻性陳述。任何此類前瞻性陳述都是基於對我們的行業和業務的當前預期、估計和預測,以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們運營業績的殘餘影響。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“應該”、“將會”等詞語或這些詞語的變體及類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於本10-K表格中“風險因素”項下所列的事項。公司不承擔任何義務,也不打算更新這些前瞻性陳述。
關於美元數額和財政年度的説明
於本年報中,除股價及每股金額外,所有金額均以千元表示。
公司的財政年度在2月的最後一天結束。
項目1—業務
VOXX International Corporation(“Voxx”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)是汽車電子、消費電子和生物識別行業的領先國際製造商和分銷商。該公司擁有廣泛的多元化利益,擁有30多個全球品牌,這些品牌多年來一直在收購和發展,實現了強大的國際企業形象,併為這些品牌中的每個品牌創造了一個以自己的身份出現的載體。我們通過19家全資子公司開展業務:Audiovox Atlanta Corp.,VOXX Electronics Corporation,VOXX Accessories Corp.,Audiovox Canada Limited,Voxx Hong Kong Ltd.,Voxx Consumer Electronics Hong Kong,Ltd.,Audiovox International Corp.,Audiovox墨西哥,S.de R.L.de C.V.(“Voxx墨西哥”),Code Systems,Inc.,Oehlbach Kabel GmbH(“Oehlbach”),Schwaiger GmbH(“Schwaiger”),Invision Automotive Systems,Inc.(“Invision”),Premium Audio Company LLC(“PAC”,包括Klipsch Group,Inc.,11 Trading Company LLC,Inc.)。公司包括高級音響公司EMEA B.V.、法國高級音響公司S.A.R.L.、高級音響公司德國GmbH和高級音響公司Pty Ltd.)、歐米茄研發技術有限公司(Omega)、Voxx Automotive Corp.、Audiovox WebSales LLC、VSM-Rostra LLC(以下簡稱VSM)、VOXX dei LLC和VOXX dei Canada Ltd(統稱為VOXX dei LLC,以下簡稱“Dei”),以及持有多數股權的子公司EyeLock LLC(以下簡稱“EyeLock”)和Onkyo Technology Kn/k/a Premium Audio Technology Technology Center K.K.(以下簡稱“Onkyo”)。我們以Audiovox®的品牌名稱和其他品牌和許可品牌銷售我們的產品,如808®、聲學研究®、Advent®、AVITAL®、Carlink®、Clifford®、Code-Alarm®、Crimestopper®、Directed®、碟機®、能源®、HECO®、INCELA®、INVISION®、JAMO®、JENSEN®、Klipsch®、Mac Audio®、Magnat®、MYRIS、Oehlbach#EN20#、Omega、Onkyo、Pioneer、Prestige、Project Nurseren25#、#Vien26#、RCA#en27、Rosen#en28、#Rostra、Schwaiger#en30、Smart Start#en31、Terk#en32、Vehicle Security#33、#Vienper#34,以及國內和國際大型分銷網絡。我們還為多家客户提供OEM(“原始設備製造商”)供應商,並根據獨家經銷協議銷售許多產品,如SiriusXM衞星無線電產品。
VOXX國際公司於1987年4月10日在特拉華州註冊成立,原名Audiovox Corp.,作為我們董事長兼控股股東John J. Shalam於1960年創立的企業的繼承人。我們廣泛的分銷網絡和長期的行業關係使我們能夠受益於電子業務不斷增長的市場機會和新興的利基市場。
該公司將其業務分類為以下三個可報告的部門:汽車電子、消費電子和生物識別。汽車電子部門設計、製造、分銷和營銷後座娛樂設備、汽車安全產品和設備、遠程啟動系統、車輛訪問系統、移動多媒體設備、售後/OE風格的無線電、車載智能手機遠程信息處理應用、
2
這些產品包括司機分心產品、防撞系統、汽車電源配件、電動升降門、基於位置的服務、轉向信號開關、汽車照明產品、障礙物傳感系統、巡航控制系統、攝像系統、USB端口、加熱座椅和衞星無線電產品。消費電子事業部設計、製造、分銷和營銷家庭影院系統、A/V接收器、優質揚聲器、室外揚聲器、商業音樂系統、流媒體音樂系統、影院揚聲器、建築揚聲器、無線和藍牙揚聲器、音棒、耳機、有線和無線耳機和耳機、太陽能供電陽臺系統、DLNA(數字生活網絡聯盟)兼容設備、電視遙控器、卡拉OK產品、助聽器、個人擴音器、嬰兒/託兒所產品,以及A/V連接、便攜式/家庭充電、接收和數字消費產品。生物識別部門設計、營銷和分銷與虹膜識別和生物識別安全相關的產品。有關部門和地理區域的信息,請參閲公司合併財務報表附註13。
我們在我們的網站www.voxxintl.com上提供財務信息、新聞稿和其他信息。有一個直接鏈接,從網站到公司的證券交易委員會(“SEC”)的文件,在那裏我們的年度報告表10—K,季度報告表10—Q,根據第13(a)或15(d)條提交或提供的表格8—K的當前報告以及對這些報告的任何修訂1934年《證券交易法》第1934條的規定,在我們向美國證券交易委員會提交此類報告和修正案或向美國證券交易委員會提供此類報告和修正案後,在合理可行的範圍內儘快免費提供。此外,我們還採納了商業行為和道德準則,可應要求免費提供。任何此類請求應通知公司人力資源部,地址:180 Marcus Boulevard,Hauppauge,New York 11788,(631)231—7750。
該公司不斷監測宏觀經濟環境對其業務的影響,目前其業務的特點是創紀錄的高通脹、供應鏈挑戰、勞動力短缺、高利率、全球資本市場的波動和日益增長的衰退風險。這種宏觀經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,例如,減少了消費者對我們產品的需求,導致銷售額下降。在2022至2024財年期間,該公司經歷了比最近幾年更高的通脹水平,部分原因是各種供應中斷、運輸和運輸成本增加、商品成本增加、供應鏈內勞動力成本增加、貨幣政策行動以及新冠肺炎疫情的殘餘影響和不確定的經濟環境造成的其他中斷。公司繼續努力通過定價策略來緩解這種影響,但無法預測目前的通脹環境將持續多久,也無法預測通脹趨勢對消費者行為的影響,或公司未來的銷售和盈利能力。大宗商品往往受到天氣、供應條件、政治不穩定、政府監管、關税、能源價格、一般經濟狀況和其他不可預測因素造成的供應限制和價格波動的影響。如果競爭對手作出更積極的反應,大宗商品價格的變化也可能對公司的銷售和收益產生負面影響。公司還可能受到宏觀經濟狀況的其他重大影響,包括但不限於調整存貨賬面價值的額外費用、額外的資產減值費用以及對遞延税項估值準備的額外調整。
收購
我們最近的收購及出售交易討論如下:
2021年9月8日,公司的子公司PAC通過資產購買協議,通過合資企業Onkyo Technology KK n/k/a Premium Audio Company Technology Center K.K.(“Onkyo”)完成了收購Onkyo Home Entertainment Corporation(“OHEC”)及其合作伙伴夏普公司(“Sharp”)的家庭音頻/視頻業務的交易。收購的資產包括無形資產。PAC擁有合資公司77.2%的股份,擁有85.1%的投票權;夏普擁有合資公司22.8%的股份,擁有14.9%的投票權。交易對價總額為37184美元,其中包括已支付的現金、轉讓票據和應收利息以及或有對價的公允價值。此次收購的目的是擴大公司在優質音響行業的市場份額和產品供應。收購資產的詳情載於綜合財務報表附註2“業務收購”。
戰略
我們的目標是通過有機和戰略收購來發展我們的業務。我們預計我們將通過在新技術和新興技術方面的持續產品開發來有機地推動業務發展,這些技術應該會增加
3
毛利率和提高營業收入。我們專注於擴大國內和國際銷售,並在將新產品推向目標市場的同時擴大客户和合作夥伴基礎。此外,我們計劃繼續收購協同公司,使我們能夠利用我們的管理費用,滲透新市場,並擴大現有的產品類別。儘管如此,如果出現適當的機會,公司將探索剝離產品線或業務的可能性。
我們的策略的主要元素如下:
繼續建立和利用VOXX品牌家族。我們相信“VOXX”品牌組合是我們最大的優勢之一,為我們提供了增加市場滲透率的重要機會。如今,VOXX International在其產品組合中擁有超過30個全球品牌,這使公司能夠將消費者公認的優質品牌產品推向市場。此外,憑藉如此廣泛的品牌組合,我們可以管理渠道並向多個網點銷售,並利用與分銷商、零售商、售後汽車經銷商和採購商以及全球OEM的關係。最後,我們願意接受授權我們的一些品牌的機會,作為品牌的額外用途和增長戰略。
繼續保持多元化、藍籌客户羣。 VOXX通過廣泛的專業和大眾商品渠道分銷產品,並作為一級和二級汽車OEM供應商進行安排。OEM產品約佔總淨銷售額的12%。
在我們的目標市場中充分利用利基產品和分銷機會。縱觀我們的歷史,我們利用廣泛的分銷和供應網絡,利用汽車電子、消費電子和生物識別類別的利基產品和分銷機會。我們將繼續專注於創新、內部開發產品,並通過外包技術和製造合作伙伴為客户提供消費者需求的產品。
將新的內部製造能力與我們與行業合作伙伴的久經考驗的外包製造相結合. VOXX International採用外包製造戰略,使公司能夠在不承擔製造成本的情況下提供最新的技術進步,並具有生產選擇產品線的能力,如後座娛樂系統、安全相關產品和高端揚聲器。這種內部和外包製造的混合使公司能夠推動創新,控制產品質量並加快上市時間。
利用創新技術生成能力,使我們能夠構建強大的新產品管道。 Voxx在研發方面投入了大量資金。公司採用內外部研發、內外部製造相結合的方式,擁有多項有價值的商標、版權、專利、域名等知識產權。通過Voxx專注於研發,該公司已在其所有三個部門建立了新產品管道。
利用我們的國內和國際分銷網絡。VOXX國際公司擁有一個高度擴張的分銷網絡。這個網絡包括OEM、汽車經銷商、汽車製造商、各類零售商和連鎖店、大眾銷售商、分銷商、電子商務平臺、系統集成商、通信網絡提供商、智能電網製造商、銀行、影院運營商、醫療設備製造商和美國軍方,應該會讓我們增加市場滲透率。我們打算利用新的和現有的分銷網點,進一步發展我們在國內和海外的三個運營部門的業務。
擴大我們的國際影響力。我們通過在歐洲的當地子公司以及在加拿大、墨西哥、澳大利亞、日本和中國的業務開展國際業務。我們還繼續通過我們在美國的國內業務進行出口。我們的戰略仍然是使我們的地理敞口多樣化,同時在世界各地擴大我們的產品供應和分銷接觸點。
進行戰略性和互補性收購。 我們繼續監測經濟和行業狀況,以評估潛在的戰略性和協同性業務收購,預計這些收購將使我們能夠利用管理費用,滲透新市場,並擴大我們現有的業務分佈。在過去的幾十年裏,公司採用了併購戰略來建立其品牌組合,並在利潤率較高的產品類別中提升產品供應,同時退出利潤率較低的商品化產品線,從而提高了利潤表現。該公司專注於繼續有機增長,但可能會追求機會主義
4
收購以增強我們的汽車電子(主要是通過OEM賬户)、消費電子和生物識別領域。
保持嚴格的採購標準。 事實上,我們進行的所有收購都是為了加強我們的產品供應、客户覆蓋範圍和整個運營業務部門的增長潛力。我們的戰略仍然是在我們的汽車電子、消費電子和生物識別運營部門收購免費的業務、產品和/或資產。此外,收購的毛利率結構應等於或高於我們的綜合毛利率,我們將繼續尋找能夠利用我們的公司管理費用和資源的收購。此外,作為收購的一部分,管理層繼續留在Voxx是很重要的,因為他們的傳統專業知識和對各自公司的內部運作以及他們所服務的終端市場的知識對於成功運營和實現增長至關重要。我們還尋求在進行此類收購後的最初幾年為公司及其股東帶來增值的收購。
快速整合收購企業。 被收購企業選擇VOXX國際公司的一個更有説服力的因素是,我們被視為財務和戰略合作伙伴。我們是運營商,公司認為他們與我們的合作對他們業務的未來是積極的,因為我們可以提供我們行業或私募股權社區中的其他公司無法提供的資源和支持。我們在收購後和未來幾年的戰略是利用我們的企業優勢,將收購整合到我們的業務中。我們提供會計、管理信息系統、倉庫和物流支持,以及一系列增值服務,使被收購公司能夠降低成本基礎,提高盈利能力。近年來,我們整合了我們在德國和印第安納州的設施,在那裏我們將我們的RCA®和PAC運營小組整合在一起。我們還將我們的羅森、VSM和Dei業務完全整合到我們在佛羅裏達和墨西哥的汽車業務中。
提高底線績效併產生可持續的股東回報。公司近年來制定了一項積極的戰略,將其產品組合轉向利潤率更高的產品類別,同時控制成本並戰略性地投資於其基礎設施。此外,近年來,該公司一直專注於產品優化,以停止某些產品線,並精簡公司的消費電子產品線,專注於產品生命週期更長,毛利率更可持續,增長潛力更好。本公司繼續專注於有機發展業務,繼續提高毛利率,並利用其固定管理費用結構為股東帶來可持續回報。
行業
我們參與電子行業內汽車、消費和生物識別市場的精選產品類別。這些市場大而多樣,涵蓋了廣泛的產品,並提供了專門從事利基產品組的能力。新產品的推出和技術進步是這些市場的主要增長動力。在此基礎上,我們繼續在所有細分市場推出新產品,並更加關注利基產品。
產品
該公司目前報告了以下三個經營部門的銷售數據:
汽車電子產品包括:
5
消費電子產品包括:
生物識別產品包括:
我們相信,我們的細分市場擁有不斷擴大的市場機會,與國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、自有品牌、技術進步、可自由支配的消費者支出和總體經濟狀況相關的一定程度的波動。此外,我們的所有產品都會受到價格波動的影響,這可能會影響未來庫存的賬面價值和毛利率。
在我們的生物識別部門所在的行業內,技術發展迅速。新冠肺炎大流行引起了人們對安全和非接觸式生物識別系統的更大興趣。在使用口罩和其他防護面部裝備時,廣泛使用的面部閲讀器已經變得無效,指紋和手掌閲讀器安全訪問設備現在經常被視為潛在的傳染性表面。虹膜生物識別算法讀取眼睛有色部分的獨特紋理,創建用於訪問的唯一標識,類似於指紋或面部幾何圖案。然而,這種基於虹膜的鑰匙的好處不僅是非接觸的,而且不會受到面部識別設備遇到的障礙的阻礙,例如面罩或其他隱藏面部特徵的設備。虹膜生物識別技術可以在不接觸或摘除面具的情況下成功操作,即使是通過防護服等防護裝備,如果可以看到人的眼睛的話。
6
按分部分列的淨銷售額、毛利和總資產如下(詳情請參閲合併財務報表附註7和附註13):
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財政 |
|
|
財政 |
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財政 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
汽車電子產品 |
|
$ |
142,341 |
|
|
$ |
174,811 |
|
|
$ |
200,594 |
|
消費電子 |
|
|
326,618 |
|
|
|
357,758 |
|
|
|
433,925 |
|
生物特徵 |
|
|
531 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
882 |
|
公司/淘汰 |
|
|
(579 |
) |
|
|
399 |
|
|
|
519 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
468,911 |
|
|
$ |
534,014 |
|
|
$ |
635,920 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利 |
|
$ |
114,019 |
|
|
$ |
134,299 |
|
|
$ |
169,478 |
|
毛利率百分比 |
|
|
24.3 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總資產 |
|
$ |
444,006 |
|
|
$ |
519,451 |
|
|
$ |
586,664 |
|
專利、商標/商號、許可和使用費
該公司認為其商標、版權、專利、域名和類似的知識產權對其運營非常重要。它依靠商標、著作權和專利法、域名法規以及保密或許可協議來保護其所有權。該公司已向美國和外國政府當局註冊或申請註冊多項專利、商標、域名和版權。此外,該公司還提交了涵蓋其某些專有技術的美國和國際專利申請。本公司在其認為適當的情況下,不時更新其註冊,期限各有不同。
該公司過去曾將其某些專有權利授權給第三方,並預計未來可能會授權給第三方。該公司的一些產品旨在包括獲得許可或以其他方式從第三方獲得的知識產權。雖然未來可能需要尋求或續期與本公司產品各方面相關的許可證,但本公司相信,根據過去的經驗和行業慣例,該等許可證一般可按商業上合理的條款獲得;然而,根本不能保證該等許可證能獲得。我們打算以一種不會導致故意侵犯其他方專利、商業祕密和其他知識產權的方式運營。然而,不能保證不會對我們提出侵權索賠,也不能保證任何此類索賠不會導致要求我們獲得許可證才能製造、使用或銷售我們的產品的判決或命令。
向我們的製造商、客户和其他電子供應商提供的許可證和特許權使用費計劃是使用每單位固定金額或淨銷售額的一定百分比來構建的,具體取決於協議條款。當前的許可證和特許權使用費協議的期限為1至20年或永久持續。某些協議可以在協議終止時續簽。該公司的許可證和特許權使用費收入在出售時記錄,截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度分別為1,061美元、1,340美元和1,716美元。
分銷和營銷
我們將我們的產品銷售給:
7
我們的業務在我們的細分市場內是多樣化的,涉及終端市場、客户和產品。我們向OEM和售後市場客户銷售我們的汽車電子產品。我們與福特、Stellantis、通用汽車、豐田、起亞、馬自達、斯巴魯、日產、麥克卡車、北極星、本迪克斯商業公司、戴姆勒卡車北美公司、德事隆金融共享服務公司、韋斯科經銷公司、ZF北美汽車公司、迪特爾金屬製造公司、格羅特工業公司、國際卡車公司(PDC)、P.A.I.Products和Ryco MotorSports等汽車製造商的國內和/或國際子公司簽訂OEM協議,銷售我們的產品。在我們開發產品以滿足特定要求時,這些安排需要與客户建立密切的合作伙伴關係。在截至2024年2月29日的一年中,OEM產品約佔淨銷售額的12%,在截至2023年2月28日的年度中約佔14%,在截至2022年2月28日的年度中約佔10%。我們的消費電子和生物識別產品通過零售和商業渠道銷售。
我們的五大客户在截至2024年2月29日的年度中佔淨銷售額的18%,在截至2023年2月28日的年度中佔17%,在截至2022年2月28日的年度中佔21%。在截至2024年2月29日、2023年2月28日或2022年2月28日的年度中,沒有一個客户的淨銷售額超過公司淨銷售額的10%。在地理上,我們大約77.4%的收入來自我們在美國的國內業務,大約18.9%來自我們在歐洲的業務,不到3.8%來自其他地區。
我們有靈活的運輸政策,旨在滿足客户的需求。在沒有具體客户指示的情況下,我們通常在收到公共倉庫訂單後24至48小時內發貨產品,以及遍佈美國、加拿大、墨西哥、澳大利亞、中國、馬來西亞、香港、荷蘭、比利時和德國的自有和租賃設施。本公司亦應選定客户要求,採用供應商提供的直接發貨模式。
產品開發、保修和客户服務
我們的產品開發週期包括:
利用我們在北美、歐洲和亞洲的公司所有和第三方設施,我們在產品設計、測試和開發過程中與我們的供應商密切合作,努力滿足消費者對技術先進和高質量產品的期望。我們在密歇根州奧本山和佛羅裏達州奧蘭多的工廠都通過了國際航空運輸聯合會16949:2016年認證,我們在佛羅裏達州奧蘭多的工廠也通過了ISO 14001:2015年和ISO9001:2008認證,所有這些都需要對業務各個方面的質量標準進行監控。位於佛羅裏達州奧蘭多的工廠也獲得了福特Q1認證,這是一種授予在某些關鍵領域表現出超越ISO認證的卓越的福特供應商的認證。
我們為我們的所有產品線提供產品保修,保修期主要從30天到5年不等。該公司還為某些產品提供有限終身保修,將最終用户的補救措施限制為在缺陷產品的生命週期內對其進行維修或更換,以及為原始車主提供某些車輛安全產品的終身保修。為了支持我們的保修,我們在美國和歐洲設有獨立的保修中心。我們的客户服務小組與我們的公司網站一起,為最終用户和客户提供產品信息、回答問題和安裝幫助的技術熱線。我們還為客户提供購買特定產品的第三方延長保修的選項,我們不承擔相關維修和服務的責任。
供應商
我們在工業設計、功能集、產品開發和測試方面直接與供應商合作,以確保我們的產品和零部件符合我們的設計規範。
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我們的產品和零部件主要來自幾個環太平洋國家的製造商,包括中國、香港、印度尼西亞、馬來西亞、泰國、越南、韓國、臺灣和新加坡,以及美國、加拿大、墨西哥和歐洲。在選擇我們的製造商時,我們會考慮質量、價格、服務、聲譽、財務穩定性,以及勞工做法、中斷或短缺。為了協調和監督供應商的表現,如價格談判、交貨和質量控制,我們在中國和香港設有采購和檢驗辦事處。我們認為與供應商的關係良好,通常可在180天內獲得替代貨源。我們與供應商簽訂的長期合同很少,我們通常以短期採購訂單的方式購買產品。儘管我們認為目前有替代的供應來源,但計劃外轉向新供應商可能會導致產品延遲和成本增加,這可能會對我們的運營產生實質性影響。
競爭
電子行業在所有產品類別中都競爭激烈,我們與許多製造和銷售類似產品的知名公司競爭。品牌名稱、設計、技術和功能的進步,以及價格,是電子行業的主要競爭因素。我們的汽車電子產品與工廠提供的產品競爭,其中包括通用汽車、福特和斯泰蘭蒂斯提供的產品,以及大型一線企業S提供的產品,如電裝、松下、LG、大陸、李爾、博世、麥格納和福瑞維亞(Fauricia)。我們的消費電子產品與大公司競爭,如Polk、Definitive、Bose、Sonos、Sonance、Bowers and Wilkins、Sony、Phillips、Emerson Radio、GE、Belkin和自有品牌。我們生物識別產品的競爭對手包括IRIS ID、3M、Suprema、IriTech,Inc.、IrisGuard、CrossMatch、NEC、Gemalto、Vision-Box、IDEMIA、BioID、GoVerifyID、BioCONNECT和普林斯頓Identity等公司。
有關國內外業務的財務信息
所有列報期間的海外及國內業務應佔淨銷售額及長期資產金額載於合併財務報表附註13。
股權投資
我們擁有ASA Electronics,LLC(“ASA”)50%的非控股股權,該公司是專門為汽車行業利基市場設計的移動電子產品的分銷商,包括:房車;巴士;以及商用、重型、農業、建築、動力運動和海洋車輛。
人力資本
VOXX國際公司認為,公司最大的資產是員工。公司對員工健康和安全的重視是留住其經驗豐富的員工隊伍和吸引新人才的關鍵因素。截至2024年2月29日,該公司擁有911名員工,其中451人在美國,460人在國際上。我們在美國的34名員工受到集體談判協議的保護。我們認為,截至2024年2月29日,我們與員工的關係良好。
公司在美國的全職員工都有資格參加公司的健康和福利計劃,包括健康、視力、牙科、人壽保險、短期殘疾保險計劃、長期殘疾保險計劃、靈活支出計劃和/或健康儲蓄計劃、寵物保險、重症護理計劃和身份盜竊保護計劃。其中許多計劃由公司全額支付,而其他計劃則由公司和員工分擔費用,或由員工按折扣率支付。為了鼓勵我們的員工為未來和他們的退休儲蓄,公司為員工提供了401(K)退休計劃,該計劃包括傳統的税前延期選項以及Roth選項。401(K)計劃還包括一項可自由支配的公司配對,鼓勵員工參與,並加強公司對員工及其家人的承諾。國際員工還可以獲得基於法定的健康、福利和退休計劃,在某些情況下,員工可以選擇參加補充法定福利的計劃,並由員工提供資金。為了進一步鼓勵員工把健康放在首位,公司贊助各種活動和福利,如現場流感疫苗接種、健康博覽會、流動預防性篩查、公司某些地點的現場健身中心、健身房會員報銷、減肥計劃以及定期的健康和健身比賽,這些活動通常與籌款活動相一致。該公司鼓勵所有員工回饋社區,通過舉辦現場獻血活動、為癌症和自閉症等原因開展的捐贈活動、當地節日玩具和捐贈活動以及食品活動等活動,產生社會影響。該公司還參與了
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為某些慈善機構提供配套的禮物計劃。此外,我們還向員工提供服務獎,以表示對長期服務於某些服務里程碑的員工的讚賞和認可。
儘管新冠肺炎大流行已經正式結束,但為了應對全球衞生緊急情況,我們實施了重大改革,我們認為這些改革符合我們的員工以及我們所在社區的最佳利益,並遵守了政府法規,其中一些法規在疫情爆發後仍然有效。這包括為我們的辦公室、支持和非生產人員提供在家遠程工作的能力。對於我們的生產人員,或無法遠程工作的辦公室和支持人員,我們實施了幾項現場安全措施,其中一些措施已縮減或取消,但可能會在認為必要時隨時恢復。
項目1A—RiSK因素
我們已經確定了適用於我們的某些風險因素。應仔細考慮以下每個風險因素,以及本表格10-K中通過引用包含或併入的所有其他信息。如果這些風險中的任何一項,或我們目前不知道的其他風險,或我們目前認為不重大的風險,發展為實際事件,那麼我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果可能會受到不利影響。如果發生這種情況,我們普通股的市場價格可能會下跌,你可能會失去你的全部或部分投資。
經濟、戰略和市場風險
重大公共衞生突發事件,包括大流行、流行病或任何其他傳染病的爆發,可能會對我們的財務狀況和運營結果以及我們業務的其他方面產生不利影響。
重大公共衞生問題已經並在未來可能對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響,導致對金融活動和金融市場波動的重大不利影響,這可能對我們的財務業績產生負面影響。
例如,從2020財年開始的新冠肺炎的蔓延,給全球經濟帶來了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和混亂。為此,許多政府實施了旨在阻止或減緩疾病及其變種進一步傳播的政策,如封鎖、就地避難所或限制行動準則,這些措施在很長一段時間內仍然有效。這些政策導致許多地理區域的許多市場的消費者和商業活動減少。大流行還對全球供應鏈造成不利影響,導致全球芯片短缺,以及對相關活動的其他限制和限制,造成重大中斷和延誤,並對某些產品的流動和可獲得性產生不利影響。
任何突發公共衞生事件,包括新冠肺炎疫情,或其他現有或新的流行病的未來爆發,或其威脅,都可能導致我們修改業務做法(包括限制員工差旅,或取消親自參加會議和活動),或採取政府當局可能要求的類似行動,或我們認為符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的措施。尚不能確定這些措施是否足以減輕未來任何突發公共衞生事件帶來的風險,或者是否令政府當局滿意。
未來任何突發公共衞生事件對我們的業務、財務狀況、經營成果或現金流的影響程度將取決於不斷變化的因素和未來的發展,這些因素和未來發展具有很高的不確定性,無法預測,包括但不限於衞生緊急情況的最終持續時間和範圍;疾病的嚴重性;政府為控制緊急情況或治療其影響而採取的行動;以及能夠以多快的速度和在多大程度上恢復正常的經濟和經營條件。由於未來突發公共衞生事件的影響,我們的一個或多個客户、分銷合作伙伴、服務提供商或供應商可能會遇到財務困境、申請破產保護、停業或業務中斷,因此我們的運營收入可能會受到影響。該公司還可能受到其他重大影響,包括但不限於存貨賬面價值潛在調整產生的費用、資產減值費用和遞延税項估值費用。
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我們的業務競爭激烈,面臨着來自原始設備製造商(OEM)以及零售和商業客户的直接進口的激烈競爭。
汽車電子、消費電子和生物識別產品市場在所有產品線上都競爭激烈。我們與許多久負盛名的公司競爭,其中一些公司的財務和工程資源比我們多得多。我們直接與OEM競爭,包括知名汽車製造商的部門,以及汽車安全、移動視頻和配件市場。我們相信,原始設備製造商已經使他們的產品供應多樣化和改進,並給與他們有密切業務關係的新車經銷商帶來了更大的銷售壓力,他們需要購買OEM供應的設備和配件。如果原始設備製造商的努力取得成功,這一成功將對我們向新汽車經銷商銷售汽車娛樂和安全產品產生實質性的不利影響。此外,我們還與消費電子和生物識別行業內的主要零售商和商業分銷商競爭,他們可能隨時選擇直接進口我們目前可能供應的產品。
嚴重或長期的經濟低迷可能會對我們客户的財務狀況、他們的商業活動水平以及他們支付貿易義務的能力產生不利影響。
該公司的產品主要銷售給OEM、零售商和國內外分銷商。該公司通常不要求客户提供抵押品或預先支付現金,並通常以短期方式提供信貸。然而,整體經濟的嚴重或長期低迷可能會對零售市場造成不利影響,進而對本公司客户的流動性和現金流產生不利影響,包括該等客户獲得信貸以購買本公司產品和支付其貿易義務的能力。這可能會導致公司一些客户的拖欠或無法收回的賬款增加。如果公司客户未能及時支付應收賬款餘額的一大部分,將對公司的業務、銷售、財務狀況和經營業績造成不利影響。我們主要根據我們的判斷提供壞賬估計,使用歷史損失、當前經濟狀況和對每個客户的個人評估作為證據,支持我們財務報表中所述應收賬款估值的可收回性。然而,我們的應收賬款估值估計可能不準確,我們財務報表中反映的客户應收賬款可能無法收回。
通脹和大宗商品價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的財務表現可能會受到通脹的不利影響,而通脹受市場狀況的影響。如果商品成本因通貨膨脹而發生變化,我們可能無法相應地調整價格,這可能會對我們的銷售或收益造成不利影響。從2022財年到2024財年,我們經歷了比近年來更高的通脹水平,部分原因是各種供應中斷、運輸和運輸成本增加、大宗商品成本上升、供應鏈勞動力成本上升、貨幣政策行動,以及新冠肺炎疫情的後遺症和不確定的經濟環境造成的其他幹擾。雖然到目前為止,我們一直試圖通過我們的定價策略來緩解這種影響,但我們無法預測當前的通脹環境將持續多久,也無法預測通脹趨勢對消費者行為以及我們未來的銷售和盈利能力的影響。此外,大宗商品可能受到天氣、供應條件、政治不穩定、政府監管、關税、能源價格和一般經濟狀況以及其他不可預測因素造成的供應限制和價格波動的影響。如果我們的競爭對手做出更積極的反應,大宗商品價格的變化也可能對我們的銷售和收益產生負面影響。
我們企業的銷售取決於新產品、產品開發和消費者的接受程度。
我們的業務在很大程度上依賴於創新產品和技術的引進和可獲得性。如果我們不能不斷推出獲得消費者接受的新產品,我們的銷售額和利潤率可能會下降。
技術進步的影響可能會導致價格侵蝕,並對我們的盈利能力和庫存價值產生不利影響。
由於我們不生產我們所有的產品,也不進行我們自己的所有研究和開發,我們不能保證我們將能夠採購技術先進的產品以保持競爭力。此外,新產品或新技術的推出或預期推出可能會抑制現有產品和技術的銷售。這可能會導致價格下降和庫存過時。因為我們維持着一個
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對產品庫存的大量投資、價格下降和庫存陳舊可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們對過剩和陳舊庫存的估計可能被證明是不準確的,在這種情況下,過剩和陳舊庫存所需的撥備可能被低估或誇大。儘管我們盡一切努力確保我們對未來產品需求預測的準確性,但需求或技術發展的任何重大意外變化都可能對我們的庫存價值和經營業績產生重大影響。
我們從環太平洋國家的供應商那裏購買了大量產品,我們不僅在這些國家,而且在我們開展業務的其他國家,包括我們自己的國家,都面臨着與社會、政治、監管和經濟條件固有變化相關的經濟風險。
我們的大部分產品都是從環太平洋地區的供應商進口的。過去,環太平洋國家經歷了重大的社會、政治、地理和經濟動盪。由於我們的採購集中在環太平洋國家,特別是中國、香港、韓國、越南、馬來西亞和臺灣,這些國家的社會、政治、監管或經濟條件的任何不利變化都可能大幅增加我們從外國供應商購買產品的成本或延誤產品發貨,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們對外國供應商的依賴迫使我們比我們的產品在國內製造時更早地訂購產品。這增加了我們的產品在我們可以出售庫存之前就已經過時或面臨降價的風險。
我們的業務,以及我們在這些國家和其他地方的供應商的業務,都受到地震、洪水或停電等自然災害事件、恐怖主義或戰爭等政治危機以及美國和全球經濟中的疾病暴發、流行病或流行病等公共衞生危機的影響。例如,從我們2020財年開始的新冠肺炎在全球的傳播導致了業務中斷和關閉。我們的業務依賴於供應商提供的原材料、零部件和成品。如果未來與大流行相關的限制導致我們的供應鏈出現延誤,我們的業務可能會因此放緩。
俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間持續不斷的衝突已經並預計將繼續對地緣政治條件和全球經濟造成負面影響,包括金融市場、通脹和全球供應鏈,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動全面軍事入侵,導致兩國軍事衝突不斷。烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果高度不可預測,衝突已經並預計將繼續造成全球政治、經濟和社會不穩定;全球經濟、金融體系、國際貿易和全球供應鏈中斷;以及交通和能源部門等。
俄羅斯承認烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區的兩個分離主義共和國,以及隨後對烏克蘭採取的軍事行動,導致美國、歐盟、日本和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的頓涅茨克人民共和國和所謂的盧甘斯克人民共和國的制裁計劃空前擴大。由於烏克蘭衝突,局勢正在迅速演變,可能會實施額外的制裁,以及對俄羅斯、白俄羅斯和各自領土上的其他國家、地區、官員、個人或行業實施出口管制或其他措施。
2023年10月7日,哈馬斯對以色列南部和中部的平民和軍事目標發動了一系列襲擊,以色列國防軍對此做出了迴應。此外,真主黨還襲擊了以色列北部的軍事和民用目標,以色列對此做出了迴應。目前尚不清楚當前衝突的持續時間和嚴重程度,以色列、哈馬斯或真主黨,或該地區其他國家或激進組織之間的任何持續衝突,未來都可能升級為更大的地區衝突。
上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能是巨大的。任何此類中斷也可能放大本10-K表格中描述的其他風險的影響。
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美國或外國政府行政政策的變化,包括現有貿易協定的變化,可能對我們產生重大不利影響。
近年來,美國的貿易政策、關税和影響進口的條約發生了重大變化和擬議的變化。例如,美國對來自中國的某些進口產品徵收高達25%的補充關税,並對來自其他國家的產品增加關税和進口限制。作為迴應,中國和其他國家已經對美國的某些出口產品徵收或提議徵收額外關税。美國還在調查越南某些可能影響美國從越南進口的貿易相關做法,並重新談判美國、加拿大和墨西哥之間的多邊貿易關係,導致北美自由貿易協定(“NAFTA”)被新的美國—墨西哥—加拿大協定(USMCA)於2020年7月1日生效。
我們的產品很大一部分是在環太平洋國家生產的。因此,此類美國政策變化已經導致,並可能繼續使我們難以獲得在美國境外製造的某些產品或成本更高,這可能影響我們的收入和盈利能力。關税的進一步提高可能要求我們提高價格,這可能會減少客户對我們產品的需求。其他國家實施的報復性關税和貿易措施可能影響我們出口產品的能力,從而對我們的收入造成不利影響。任何這些因素都可能抑制經濟活動,限制我們接觸供應商或客户,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
生物識別技術的商業市場仍在發展。我們無法保證我們基於虹膜的身份認證技術將成功或獲得市場認可。
我們的收入增長戰略的一個組成部分包括將基於虹膜的身份認證解決方案擴展到商業市場。到目前為止,生物識別技術在這些市場上只得到了有限的認可。雖然生物識別閲讀器最近出現在流行的消費產品,如智能手機,增加了對生物識別作為認證和/或識別個人的手段的興趣,生物識別技術的商業市場仍在發展和演變。基於生物識別的解決方案與更傳統的安全方法競爭,包括鑰匙、卡片、個人身份證號碼、指紋、面部識別和安全人員。接受生物識別技術作為此類傳統方法的替代方案取決於若干因素,包括:
我們面臨着來自其他生物識別解決方案提供商的激烈競爭。
相當多的成熟公司已經開發或正在開發和銷售生物識別產品和應用的軟件和硬件,包括面部識別,指紋生物識別和其他虹膜認證競爭對手,目前或將直接與我們的基於虹膜的身份認證解決方案競爭。我們相信,更多的競爭對手將進入生物識別市場,併成為重要的長期競爭對手,因此,競爭將加劇。與我們競爭的公司可能會推出價格具有競爭力、性能或功能更高的解決方案,或整合我們尚未開發或實施的技術進步。
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我們的銷售額大部分來自少數關鍵客户。
電子行業的特點是有許多關鍵客户。具體地説,我們在2024財年面向5個客户的銷售額佔18%,2023財年佔17%,2022財年佔21%。失去一個或多個這樣的客户可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們產品的國際營銷和分銷使我們面臨與國際業務和全球經濟條件相關的風險,包括外匯波動風險。
作為我們業務戰略的一部分,我們打算繼續增加我們的銷售額,包括我們的國際銷售額,儘管我們不能向您保證我們能夠做到這一點。我們目前約有22.6%的淨銷售額來自美國以外的市場。雖然地理多樣性有助於降低公司在世界任何一個國家或地區的風險敞口,但這也意味着我們面臨與國際業務相關的各種風險,包括受到外匯波動的影響。這些風險可能會對我們在國際市場上以競爭基礎銷售產品的能力產生重大影響,並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
歐元區和全球經濟狀況的惡化,包括金融市場的不穩定,可能會對我們的業務構成風險。近年來,金融市場有時會受到一些全球宏觀經濟和政治事件的影響,包括歐洲和新興市場司法管轄區多個國家的鉅額主權債務和財政赤字,歐洲銀行資產負債表上高水平的不良貸款,英國於2020年退出歐盟的影響,其他歐洲國家退出歐元區的潛在影響,政治事件導致的市場波動和投資者信心喪失,以及新冠肺炎的全球蔓延。除其他因素外,市場和經濟混亂已經並可能在未來影響消費者信心水平和支出、個人破產率、消費者債務的產生和違約水平以及房價。我們不能向你保證,歐洲市場的混亂,包括某些政府和金融機構融資成本的增加,不會影響全球經濟,我們也不能向你保證,援助計劃將可用,或如果可用,將足以穩定歐洲或其他受金融危機影響的國家和市場。在歐洲經濟的不確定性對消費者信心和消費信貸因素產生負面影響的程度上,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
為減少外幣匯率變動對收益的影響,我們採取成本控制措施及選擇性外匯交易對衝相結合。然而,該等措施未必能成功抵銷外幣匯率變動對我們業務及經營業績的任何負面影響。
委內瑞拉政治和經濟的巨大不確定性使我們的當地資產面臨風險。
我們在委內瑞拉有一家子公司,由於該國的經濟和政治氣候,該子公司的運營已暫停。我們在這家子公司持有固定資產,過去曾發生與我們在委內瑞拉的長期資產相關的減值。截至2024年2月29日和2023年2月28日,這些資產沒有賬面淨值。該公司打算繼續持有這些資產,希望將來能從中收回價值;然而,如果情況繼續惡化,我們可能會面臨政府沒收這些資產的風險。
零售行業的變化可能對我們的業務或財務狀況造成重大不利影響。
近年來,零售業經歷了整合、門店關閉、破產和其他所有權變更。未來,美國和國外市場的零售商可能會進一步合併、重組或重組,或重新調整其附屬關係,其中任何一項都可能減少銷售我們產品的商店的數量。不斷變化的購物模式,包括在線零售購物的快速擴張,已經對購物中心和折扣中心的客户流量產生了不利影響。我們預計電子商務市場的競爭將繼續加劇。由於消費者與零售商的支出中有更大一部分是通過在線和移動商務應用程序進行的,我們的實體批發客户如果未能成功整合其實體零售店和數字零售,可能會遇到財務困難,包括關閉門店、破產或清算。其他零售商關閉門店的增加可能會導致門店空置和客流量減少。這些趨勢的持續或惡化可能會對我們的銷售、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
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我們不時地投資於有價證券和其他投資,作為我們投資活動的一部分。這些投資的價值根據經濟、運營、競爭、政治和技術因素而波動。根據這些投資的表現,它們可能會遭受損失或減值。
本公司過往已就其投資產生非暫時性減值,並繼續監察於非受控公司之投資(如適用),以備日後潛在減值。此外,概不能保證其他投資所記錄的公平值將於未來維持。
我們必須遵守債務協議中的限制性條款。
我們現有的債務協議包含某些契約,這些契約限制了我們借入額外資金、支付股息、處置資產和收購新企業的能力。這些公約亦規定,在特定情況下,我們須維持指定的固定收費承保比率。如果該公司不能遵守這些公約,根據這些債務協議,將會發生違約。經濟或商業狀況、經營結果或其他因素的變化可能會導致公司根據其債務協議違約。如果我們的貸款人不放棄違約,可能會導致我們的債務加速,如果我們有未償債務,可能還會破產。
我們已記錄並可能在未來記錄因收購而產生的商譽和其他無形資產,未來業務條件的變化可能導致這些投資出現減值,需要大幅減記,從而減少我們的營業收入。
我們每年或當有證據顯示存在潛在減值時,評估已記錄商譽及其他無形資產金額的可收回性。年度減值測試乃基於若干需要判斷的因素。我們於本年度及過往年度均經歷重大減值支出(見附註1(k))。未來額外減值可能因(其中包括)我們業務或產品線表現惡化、不利市況及競爭環境變化以及各種其他情況而導致。任何減值金額記錄為我們的經營報表的支出。我們可能永遠無法實現商譽及無形資產的全部價值,而任何要求撇銷該等資產的重大部分的釐定可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。
如果我們在節日期間的銷售額低於我們的預期,我們的年度業績也可能低於預期。
季節性消費者購物模式影響着我們的業務。我們通常在9月、10月和11月期間實現可觀的銷售額和淨收入。我們預計這一趨勢將持續下去。12月對我們來説也是一個關鍵的月份,很大程度上是因為我們的客户在假期期間增加了促銷活動。如果經濟在這段時間內停滯不前,如果我們的客户改變了促銷活動的時間或頻率,或者如果這些促銷活動的有效性下降,特別是在假期前後,可能會對我們的年度財務業績產生實質性的不利影響。
法律和監管風險
不保證專利/使用費權將被更新,或許可協議將被維持。
某些產品開發和收入取決於各種專利、許可和許可協議的所有權和/或使用。如果公司不能成功續訂或重新談判這些權利,我們可能會損失與這些權利相關的產品銷售或特許權使用費收入,或為尋求替代安排而產生額外費用。
我們受政府規定的約束。
我們總是面臨新的政府法規的可能性,這可能會對我們的運營和盈利能力產生重大影響。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》載有一些條款,旨在提高某些礦物供應的透明度和問責制,這些礦物被稱為“衝突礦物”,原產於剛果民主共和國和鄰近國家。遵守這些披露要求有相關成本,包括盡職調查以確定我們產品中使用的衝突礦物的來源,以及此類核查活動導致的產品、工藝或供應來源的其他潛在變化。這些規則可能會對用於以下用途的材料的來源、供應和定價產生不利影響
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我們的產品。由於供應“無衝突”衝突礦物的供應商可能有限,我們不能肯定我們能夠從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的價格所需的衝突礦物。此外,如果我們確定我們的某些產品含有不被確定為無衝突的礦物,或者如果我們無法通過我們實施的程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源,我們可能面臨聲譽挑戰。
數據隱私泄露可能會損害我們的聲譽和客户關係,使我們面臨訴訟風險和潛在罰款,並對我們的業務造成不利影響。
我們和我們的業務合作伙伴在世界各地以電子方式維護着大量數據。這些數據涉及我們業務的方方面面,包括當前和未來正在開發的產品和計劃,包含機密的、專有的、非公開的和個人客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據,我們收集、處理、傳輸這些數據,並在適當情況下保留這些數據,作為我們正常運營的一部分。我們維護旨在保護這些數據的系統、協議和流程。儘管我們和我們的合作伙伴已採取安全措施,但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商和合作夥伴的設施和系統仍容易受到安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外,威脅參與者試圖通過各種技術入侵我們的安全系統,以訪問我們的數據和基礎設施,包括網絡釣魚、勒索軟件和其他有針對性的攻擊。此類攻擊的風險不僅包括對我們的系統的企圖入侵,也包括對我們的業務合作伙伴、客户、客户和供應商的企圖入侵。用於獲取未經授權訪問的技術不斷變化,變得越來越複雜,而且通常直到發生利用信息之後才被識別。因此,我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施,這可能會對我們的公司產生實質性的不利影響。
本公司已聘請並在未來可能聘請第三方專家,以協助遏制和應對安全事件,並與執法部門協調,對此類事件進行調查。本公司已發生並可能繼續發生與任何此類事件有關的保留第三方專家的費用。我們也可能發現有必要進行重大的進一步投資,以保護我們的信息和基礎設施。這些投資,以及我們在安全事故方面產生的成本,可能是重大的。
我們的計算機系統容易被滲透,我們的安全和數據保護措施可能無法阻止未經授權的訪問。員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意以及意外的技術故障可能會對我們的系統和相關第三方的系統造成威脅。儘管採取了安全措施,但計算機病毒、惡意軟件和其他“黑客”程序和設備可能會對我們的系統和運營或我們銷售的某些產品造成重大損害、延遲或中斷,從而損害我們的聲譽和品牌。公司管理或開展業務的能力可能會中斷,這可能會對其業務產生不利影響。公司未來可能需要花費更多的資源,以繼續防範或解決任何業務中斷或安全漏洞造成的問題。任何業務中斷或數據安全漏洞(包括導致私人數據泄露的網絡安全漏洞)都可能導致訴訟或監管程序,損害我們的聲譽,或對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們可能會面臨與我們根據適用的數據隱私法律和法規的運營有關的監管數據保護、數據安全和隱私風險。
在美國、歐盟、英國、加拿大和我們開展業務的其他司法管轄區,監管個人信息收集、傳輸、存儲、披露和使用的嚴格數據隱私法正在演變。隱私法律,包括歐盟和英國的一般數據保護條例和加州消費者隱私法案(CCPA),創造了新的個人隱私權,並對處理個人數據的公司施加了更多義務。CCPA於2020年1月1日生效,授予個人訪問、請求刪除和選擇退出銷售個人信息的權利,併為未經授權訪問和外泄、盜竊或披露某些類型的個人信息設立了私人訴權,其中包括尋求法定損害賠償的權利等。2020年,歐盟法院宣佈將個人信息轉移出歐盟的機制無效,導致歐盟與包括美國在內的其他國家之間的數據共享出現了一波潛在的新障礙。客户和員工隱私、數據安全和跨境數據流動領域的法律和監管環境的這些變化可能會對我們的業務產生重大不利影響,主要是通過以下方面:(I)
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交易處理活動;(Ii)我們可能收集、處理和保留的信息類型的限制;(Iii)遵守此類法律和法規要求所產生的成本;以及(Iv)違反規定可能受到的罰款。此外,根據HIPAA發佈的聯邦隱私和安全法規要求我們的設施遵守有關使用和披露受保護健康信息的廣泛要求,並實施和維護行政、物理和技術保障措施,以保護此類信息的安全。
適用的隱私或安全法律或法規的變更可能要求我們投入大量的管理和運營資源,並花費大量的額外財政資源,以升級我們採用的安全措施,以符合該等變更。因此,我們可能會為確保遵守有關個人信息保護的適用法律而承擔大量費用。不遵守這些法律和法規的潛在成本可能包括重大處罰。此外,新的及現有的法規及政策可能影響我們產品及服務的使用,並可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
我們的產品可能侵犯他人的知識產權,我們可能面臨高昂的訴訟。
我們銷售的產品由於技術的改進而不斷變化。雖然我們和我們的供應商試圖避免侵犯我們產品中第三方的已知所有權,但我們可能會因我們、我們的供應商或分銷商涉嫌侵犯第三方專利、商業祕密、商標或版權而受到法律訴訟和索賠。
任何與侵犯第三方專有權有關的索賠,即使沒有可取之處,也可能導致代價高昂的訴訟,轉移管理層的注意力和資源,或者要求我們簽訂對我們不利的特許權使用費或許可協議,或者支付鉅額損害賠償。此外,提出這些索賠的各方可能會獲得禁令,這可能會阻止我們銷售我們的產品。隨着我們擴大產品供應,我們可能會越來越多地受到侵權索賠的影響。
操作風險
我們的一部分勞動力是由工會代表的。集體談判協議會增加我們的開支。勞動力中斷可能對我們的運營造成不利影響。
截至2024年2月29日,我們有34名全職員工受到集體談判協議的覆蓋。我們無法預測工會能否成功地組織我們勞動力的其他部分,或者我們可能因此而招致的額外成本。
我們依賴供應商及時向我們提供足夠數量的高質量競爭產品及╱或零部件。
我們與供應商的長期合同很少。我們的大部分產品及零部件均以短期採購訂單從供應商進口。因此,我們不能保證:
有時,我們的供應商無法生產我們想要的數量的產品或零部件。我們無法生產和/或供應足夠數量的有需求的產品,可能會降低我們的盈利能力,並對我們與客户的關係產生實質性的不利影響。如果我們的任何供應商
17
如果合作關係終止或中斷,我們可能會立即或長期遭遇供應短缺,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們與客户簽訂的長期銷售合同很少包含有保證的客户購買承諾。
我們許多產品的銷售都是通過訂購單進行的,任何一方都可以隨意終止。我們確實與某些客户簽訂了長期銷售合同;然而,這些合同並不要求客户在合同期限內保證購買特定水平的產品。我們的大客户中的任何一個都會意外損失全部或很大一部分銷售額,這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
遠程工作安排可能會顯著增加公司的數字和網絡安全風險。
COVID—19疫情最初導致我們修改業務常規,導致我們的多個地點暫時關閉及減少營運,以及實施混合工作安排。雖然疫情已正式結束,但本公司已選擇在若干地點維持混合工作安排。隨着向遠程工作的轉變,以及虛擬董事會和高管會議的使用,網絡安全風險呈指數級增加。此類混合工作安排增加了對信息技術資源的需求,因此可能增加網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險,並增加未經授權傳播有關我們或我們的客户、員工或業務合作伙伴的敏感個人信息或專有或機密信息的風險。儘管我們採取了網絡安全措施,但我們可能更容易受到安全漏洞和其他安全事件的影響,因為我們實施、監控和執行我們的信息安全和數據保護政策的能力較低。用於獲得未經授權的訪問,和/或禁用、降級或損害我們的系統的技術或軟件可能很難在很長一段時間內被發現,我們可能無法預測這些技術或採取保護或預防措施。我們的系統損壞或中斷,或我們的技術、數據或知識產權被盜或泄露,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果、聲譽、股價和長期價值產生負面影響。任何此類事件也可能使我們面臨昂貴的補救、訴訟和監管調查或州和聯邦當局以及非美國當局的行動,幹擾公司的運營,並損害公司的聲譽,這可能對公司的業務產生不利影響。
我們對產品保修和缺陷負責。
無論我們外包製造或直接為客户製造產品,我們都為所有產品提供保修,我們已為此提供估計責任。因此,我們高度依賴供應商產品的質量。
如果我們的保修索賠增加,或如果我們與該等保修索賠相關的成本大幅增加,我們將在銷售產品後開始承擔保修索賠責任,達到我們以前從未發生或預期的水平。此外,我們的保修索賠頻率或保修成本金額的增加可能會損害我們的聲譽,並可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們通過公司間貸款協議向我們的一家附屬公司提供財務支持。根據該實體的表現,該貸款可能部分或全部無法收回,或我們可能需要為我們自己的業務獲得額外融資,而我們無法確定額外融資是否可用。
我們與我們持有多數股權的子公司EyeLock LLC達成了一項公司間貸款協議,這可能需要一年以上的額外資金。在為EyeLock LLC的貸款提供資金時,我們可用於支持國內業務和其他活動的現金流較少。如果EyeLock LLC拖欠貸款,並且抵押品不足以償還欠Voxx的全部未償還餘額,我們可能無法收回100%的貸款餘額。此外,如果我們因資助EyeLock LLC而無法在未來產生足夠的現金流來支持我們的運營和償還債務,我們可能需要為現有債務的全部或部分進行再融資,或獲得額外的融資。不能保證任何再融資是可能的,也不能保證任何額外的融資能夠以可接受的條件獲得。無法償還或再融資我們現有的債務或獲得額外的融資將對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。截至2024年2月29日,我們有來自我們的多數股權子公司EyeLock LLC的未償還貸款,包括85,902美元的本金和利息。
18
影響金融服務行業的不利發展,包括涉及流動性、金融機構或交易對手違約或不履約的事件或問題,可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的現金及現金等價物包括活期存款及於購買時原到期日為三個月或以下的高流動性貨幣市場基金。我們與主要金融機構保管現金及現金等價物。在這些銀行的部分存款超過了聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額或外國司法管轄區的類似限額。雖然我們每天監控運營賬户中的現金餘額並酌情調整餘額,但如果發生與持有我們資金的銀行或其他金融機構有關的事件,包括流動性有限、違約、不履約或其他不利發展,或對金融機構或金融服務行業產生影響的事件或有關此類事件或其他類似風險的擔憂或謠言,我們的流動資金可能會受到不利影響。例如,2023年3月10日,FDIC宣佈硅谷銀行(“SVB”)已被加州金融保護和創新部關閉。同樣,2023年3月12日,Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分別被捲入破產管理。雖然財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司的一份聲明表示,SVB的所有儲户在關閉一個工作日後,將可以動用他們的所有資金,包括未保險存款賬户中的資金、根據信貸協議的借款人、信用證和與SVB、簽名銀行的某些其他金融工具,或被FDIC置於接管的任何其他金融機構可能無法訪問其下的未提取金額。雖然我們不是SVB、Signature Bank或任何其他目前處於接管狀態的金融機構的任何此類工具的借款人或一方,但如果我們的任何貸款人或任何此類工具的對手方被接管,我們可能無法獲得此類資金。
此外,投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能導致商業融資條款不太有利,包括利率或成本上升以及財務和運營契約收緊,或對獲得信貸和流動性來源的系統性限制,從而使我們更難以就潛在業務合併以有利的條款獲得融資,或根本無法獲得融資。並可能對我們的流動資金、我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們的前景造成重大不利影響。我們的業務可能會因這些發展而受到我們目前無法預測的不利影響,可能存在我們尚未識別的額外風險,我們無法保證我們將能夠避免一家或多家銀行或其他金融機構倒閉直接或間接的負面後果。
我們的資本資源可能不足以滿足我們未來的資本及流動資金需求。
我們相信,我們的現有資金和可用信貸額度將為我們在可見將來的現有業務提供充足資源。然而,我們可能需要額外資金來經營我們的業務,如:
收購和戰略投資可能會分散我們的資源和管理層的注意力;結果可能會低於預期。
我們打算繼續對業務、技術和產品線進行選擇性收購和投資,作為我們增長戰略的一部分。任何未來收購或投資都可能導致使用大量現金、發行潛在稀釋性的股本證券,或產生與無形資產相關的債務和攤銷費用。收購涉及多種風險,包括:
19
我們無法向您保證,我們的收購將是成功的,不會對我們的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響。
我們非常依賴現有董事、管理層及主要人員,以及我們招聘及挽留合資格人員的能力。
我們的成功取決於我們的董事、高管和高級副總裁的持續努力,其中許多人在VOXX國際公司工作了幾十年,以及我們的其他執行官和主要員工。我們與大多數行政人員簽訂了僱傭合同。我們的若干行政人員及主要僱員失去或中斷持續全職服務可能對我們的業務造成重大不利影響。此外,為了支持我們的持續增長,我們必須在國內和國際上有效地招聘、培養和留住更多的合格人才。我們未能吸引及挽留必要的合資格人員,可能會對我們的業務造成重大不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股票價格可能會大幅波動。
我們普通股的市價可能會因眾多因素和事件而大幅波動,包括:
此外,證券市場在過去幾年經歷了價格和成交量的重大波動,這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們的主席約翰·J·沙拉姆(John J. Shalam)控制着我們普通股的很大一部分投票權,並可以控制我們的事務,.
沙拉姆先生實益擁有這兩類普通股合計投票權的約54.5%。這將使他能夠選舉我們董事會的大多數成員,並總體上決定提交給股東批准的任何其他事項的結果。沙拉姆先生的投票權可能會延遲或阻止公司控制權的變更。
我們有兩類普通股:A類普通股,在納斯達克股票市場交易,代碼為VOXX;B類普通股,不公開交易,基本上全部由Shalam先生實益擁有。A類普通股每股有一票,B類普通股每股有十票。A類股東分別投票選舉/罷免A類董事,而兩類股東就所有其他事項共同投票,以及特拉華州法律可能另有規定。由於我們的章程允許股東通過書面同意採取行動,Shalam先生可能能夠在沒有事先通知和股東大會的情況下采取重大的公司行動。
根據納斯達克規則,我們行使“受控公司”豁免權。
本公司已根據納斯達克規則行使其享有“受控公司”豁免的權利,這使我們能夠放棄納斯達克的某些要求,這些要求包括:(I)保持獨立董事的多數;(Ii)選舉完全由獨立董事組成的提名委員會;(Iii)確保我們高管的薪酬由大多數獨立董事或完全由獨立董事組成的薪酬委員會決定;及(Iv)選擇或推薦董事會遴選董事的被提名人,方法如下
20
獨立董事過半數或者由獨立董事單獨組成的提名委員會。雖然我們沒有設立提名委員會,也沒有過半數的獨立董事,但本公司注意到,目前我們確實有一個由批准高管薪酬的獨立董事組成的薪酬委員會,董事被提名人的推薦受到多數獨立董事的管轄。然而,根據納斯達克規則,當選為“受控公司”豁免允許我們隨時改變自己的立場。
一般風險
我們的業務可能會受到非季節性或惡劣天氣相關因素的影響。
我們的經營業績可能會受到天氣相關因素的不利影響。惡劣的天氣條件和極端的季節波動可能會阻止或阻止顧客到達我們產品銷售的設施,或對客户對某些產品的需求產生負面影響。雖然我們的預算假設我們的收入會有一定的季節性波動,以確保在預期收入較低的時期有充足的現金流,但我們無法確保天氣相關因素不會對我們的營運造成重大不利影響。
其他風險
其他風險和不確定因素包括:
項目1B—未解決D工作人員評論
截至本年度報告以表格10—K提交時,證券交易委員會工作人員沒有未解決的意見。
項目1C--網絡安全
風險管理和戰略
管理網絡安全風險並保護我們的敏感數據和系統是我們業務運營的關鍵部分,對我們的組織至關重要。該公司實施並維護了多層物理、管理和技術安全流程,旨在保護我們的設施免受網絡安全事件可能導致的中斷,並保護我們的關鍵系統和駐留在這些系統上的數據的機密性,包括員工數據、客户數據和專有信息。
我們的方法包括用於識別、評估、管理、緩解和應對來自網絡安全威脅的重大風險的最佳實踐標準、政策和流程。我們的網絡安全目標是利用業界公認的標準,如國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架。
我們實施了最佳做法,並建立了許多控制措施,以降低網絡安全風險。一些關鍵組件包括:
21
我們持續進行網絡安全風險評估,包括彙編、審查從內部利益攸關方獲得的信息、已知安全漏洞和來自外部來源的數據並採取行動。這些評估的結果被用來推動加強我們的安全控制的計劃的協調和優先順序,提出改進流程的建議,併為提交給我們的董事會、審計委員會和管理層成員的更廣泛的企業級風險評估提供信息。
我們經常在不斷變化的國家隱私法規和其他適用的行業標準之前評估我們的系統和流程以進行修改,並定期更新我們的隱私和信息安全政策,以與行業實踐保持同步。我們不斷適應不斷變化的網絡風險格局,並擁有一支信息安全專業團隊,致力於維護最高水平的系統和數據安全。公司自己進行,並已聘請外部信息安全公司進行評估,包括滲透測試,以不斷改善安全控制和確保安全控制。我們繼續擴大和發展我們的安全團隊及其技能,並定期加強我們的網絡安全風險管理目標。
此外,我們還與我們的第三方業務合作伙伴合作,執行我們的內部網絡安全實踐。我們依賴所有第三方業務合作伙伴來維護適當的安全計劃;然而,我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。我們通過詳細的網絡安全評估和審查評估第三方網絡安全控制,並在適用的情況下將安全和隱私要求包括在我們的合同中。我們還要求我們的第三方向我們報告重大網絡安全事件,使我們能夠評估任何報告的事件對我們運營的影響。該公司的事件響應計劃包括緊急響應、系統恢復和在發生特定類型的網絡安全攻擊時執行的其他計劃。
網絡安全 治理
我們的董事會負責監督風險管理,包括網絡安全風險。我們的管理信息系統副總裁總裁和基礎設施與安全部門的董事每季度向審計委員會通報當前網絡安全事件、指標和其他技術風險,並立即報告所有重大風險和威脅。審計委員會則在其認為必要或適當時向董事會提供有關網絡安全風險的最新情況。
我們的內部網絡安全團隊由董事IT基礎設施和安全部、全球技術支持經理組成,其中包括信息安全管理員和團隊成員。該團隊負責管理評估、檢測、預防、緩解和補救網絡安全風險、威脅和事件的工作。此外,該團隊還定期與IT領導團隊會面,以審查當前的風險和趨勢,並監控持續的網絡安全指標。
我們的網絡安全事件響應和漏洞管理計劃旨在根據情況將某些網絡安全事件升級到不同的管理級別,包括我們的管理信息系統副總裁、IT基礎設施和安全部門副總裁、總法律顧問、首席財務官和首席執行官。管理層與我們的事件響應團隊合作,幫助緩解和補救某些升級的網絡安全事件。此外,我們的事件響應和漏洞管理計劃包括向審計委員會報告某些網絡安全事件,並在某些情況下向董事會報告。
22
在截至2024年2月29日的財年,尚無已知的網絡安全威脅對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響。
項目2—Pr歌劇
我們的公司總部位於勞森大道2351號。該工廠位於佛羅裏達州奧蘭多,由該公司所有,也是該公司汽車電子業務的製造設施之一。此外,截至2024年2月29日,公司租賃了位於4個州以及中國、加拿大、墨西哥、法國、德國、澳大利亞、日本和香港的18個運營設施、製造設施或辦事處。這些租約已被歸類為經營性租賃。在美國國內,該公司的租賃設施位於佐治亞州、紐約州、加利福尼亞州和北卡羅來納州。該公司還擁有位於美國紐約、印第安納州、密歇根州和阿肯色州以及德國和委內瑞拉的10個運營設施或辦事處(包括位於佛羅裏達州的公司總部和汽車製造設施)。這些設施用作辦公室、倉庫、製造設施、工程設施和配送中心。此外,我們還利用位於弗吉尼亞州、內華達州、印第安納州、北卡羅來納州、亞利桑那州、德克薩斯州、中國、比利時、德國、澳大利亞和馬來西亞的公共倉庫設施。
項目3—法律 訴訟程序
本公司目前及過往一直是日常業務所涉及的各種例行法律程序的一方。如果管理層根據每一事項的基本事實和情況確定或有訴訟可能造成損失,並且損失的金額可以合理估計,則應計估計損失。管理層不相信任何未決的訴訟會對公司的財務報表產生重大不利影響,無論是個別的還是整體的。
公司銷售的產品因技術進步而不斷變化。因此,雖然本公司及其供應商試圖避免侵犯已知的所有權,但本公司可能會因專利、商標或其他知識產權所有人的侵權行為而受到法律訴訟和索賠。 任何與侵犯第三方所有權有關的索賠,即使沒有證據,也可能導致昂貴的訴訟,轉移管理層的注意力和資源,或要求公司簽署對公司不利的版税或許可協議或支付重大金額的損害賠償。
2007年3月,該公司與Seaguard Electronics,LLC(“Seaguard”)簽訂了一份合同,內容涉及該公司向Seaguard購買被盜車輛回收產品和後端服務。2018年8月,Seaguard向美國仲裁協會(“AAA”)提出針對本公司的仲裁要求,聲稱其違反合同和專利侵權索賠。Seaguard最初要求賠償約10,000美元,並在2021年6月仲裁的八天事實證人部分的第七天,將其賠償要求修改為40,000美元,這受到索賠人2021年7月14日通知的影響。
2021年11月29日,仲裁員發佈了一項臨時裁決(“臨時裁決”),Seaguard在其違約索賠中獲勝。然而,該公司與這些索賠有關的正面抗辯被全部駁回。Seaguard被判給該公司39,444美元的損害賠償金。2022年3月3日,仲裁員就分歧問題發佈了一項部分最終裁決,金額為39,444美元,外加798美元的律師費和費用。
2023年8月7日,美國加利福尼亞州中區地區法院對該公司作出判決,金額為47,002美元,其中40,242美元為損害賠償金、律師費和費用,6,760美元為判決前利息。
2023年8月16日,該公司向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書。
於2023年12月22日,本公司與Seaguard達成和解協議及相互豁免,生效日期為2024年1月10日,其中本公司同意向Seaguard支付42,000美元,以全面及最終了結Seaguard針對本公司及其附屬公司已判給或提出或本可提出的所有判決及索償。第一次付款是在2023年12月27日,最後一次付款是在2024年1月10日,最後一次付款是32000美元。在收到最後一筆付款後,Seaguard提交了一份
23
向法院履行判決並駁回向美國仲裁協會提出的仲裁,該公司隨後提出駁回上訴。
在截至2022年2月28日的年度內,公司在隨附的綜合經營報表和與2021年11月判給Seaguard的損害賠償相關的全面虧損中記錄了39,444美元的其他(費用)收入。在截至2023年2月28日的年度內,公司應計3,944美元的額外費用,即支付賠償金時應支付的利息,以及應償還給Seaguard的某些法律費用和專利和解。在截至2024年2月29日的一年中,公司在所附的綜合經營報表和全面虧損中記錄了763美元的其他(費用)收入,這是支付時應支付的獎勵利息費用,被2024年會計年度第四季度支付的最終結算產生的先前應計費用的沖銷所抵消。截至2023年2月28日,本公司與最終仲裁裁決相關的綜合資產負債表上的應計餘額總額為43,388美元。截至2024年2月29日,沒有剩餘的應計餘額。
項目4—防雷安全隱私政策
不適用。
部分第二部分:
第5項—註冊人普通股市場,相關的持股人很重要,發行人購買股票證券
市場信息
Voxx的A類普通股在納斯達克股票市場交易,代碼為“VOXX”。“下表列出了我們A類普通股的低和高銷售價格,基於過去八個財政季度每個季度的最後一次每日銷售:
截至2024年2月29日的年度 |
|
高 |
|
|
低 |
|
||
第一季度 |
|
$ |
14.70 |
|
|
$ |
8.26 |
|
第二季度 |
|
|
12.80 |
|
|
|
7.85 |
|
第三季度 |
|
|
11.24 |
|
|
|
7.28 |
|
第四季度 |
|
|
11.45 |
|
|
|
8.18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年2月28日的年度 |
|
高 |
|
|
低 |
|
||
第一季度 |
|
$ |
11.07 |
|
|
$ |
6.16 |
|
第二季度 |
|
|
10.17 |
|
|
|
6.21 |
|
第三季度 |
|
|
11.10 |
|
|
|
6.28 |
|
第四季度 |
|
|
11.43 |
|
|
|
7.99 |
|
分紅
我們沒有就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息。我們保留了所有的收入用於發展我們的業務。未來派發現金股息(如有)將由本公司董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)本公司未來的經營及盈利、資本要求及盈餘、一般財務狀況、合約限制,以及本公司董事會可能認為相關的其他因素,並考慮本公司信貸協議下的任何要求或限制(見綜合財務報表附註7(A))。
持有者
我們有607名A類普通股記錄持有人和4名B類可轉換普通股持有人。
24
發行人購買股票證券
2019年4月,公司獲得董事會授權,將與其股份回購計劃(“計劃”)相關的可供回購的A類普通股數量增加至3,000,000股。截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度內,該公司分別購買了916,384股、508,439股和113,000股A類普通股,總成本分別為9,288美元、5,147美元和1,220美元。截至2024年2月29日,根據該計劃收購的股份累計總數(扣除重新發行11,635股)為4,287,041股,累計價值為39,573美元。截至2024年2月29日,剩餘授權股份回購餘額為881,053。截至2024年2月29日止年度進行的股份回購如下:
期間 |
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量 |
|
||||
3/1/2023 - 3/31/2023 |
|
|
225,659 |
|
|
$ |
11.80 |
|
|
|
225,659 |
|
|
|
1,571,778 |
|
4/1/2023 - 4/30/2023 |
|
|
7,182 |
|
|
|
11.95 |
|
|
|
7,182 |
|
|
|
1,564,596 |
|
5/1/2023 - 5/31/2023 |
|
|
138,246 |
|
|
|
9.78 |
|
|
|
138,246 |
|
|
|
1,426,350 |
|
6/1/2023 - 6/30/2023 |
|
|
220,365 |
|
|
|
11.14 |
|
|
|
220,365 |
|
|
|
1,205,985 |
|
8/1/2023 - 8/31/2023 |
|
|
47,466 |
|
|
|
8.36 |
|
|
|
47,466 |
|
|
|
1,158,519 |
|
9/1/2023 - 9/30/2023 |
|
|
103,511 |
|
|
|
7.80 |
|
|
|
103,511 |
|
|
|
1,055,008 |
|
10/1/2023 - 10/31/2023 |
|
|
112,439 |
|
|
|
7.68 |
|
|
|
112,439 |
|
|
|
942,569 |
|
11/1/2023 - 11/30/2023 |
|
|
650 |
|
|
|
10.03 |
|
|
|
650 |
|
|
|
941,919 |
|
1/1/2024 - 1/31/2024 |
|
|
41,802 |
|
|
|
8.54 |
|
|
|
41,802 |
|
|
|
900,117 |
|
2/1/2024 - 2/29/2024 |
|
|
19,064 |
|
|
|
8.59 |
|
|
|
19,064 |
|
|
|
881,053 |
|
收購股份總數 |
|
|
916,384 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
性能圖表
下表將自2019年2月28日至2024年2月29日期間A類普通股股東累計總回報的年度百分比變化與納斯達克股票市場(美國)的累計總回報進行了比較。索引和我們的SIC代碼索引,在此期間。
項目6--R已保存
26
項目7--FINA管理層的討論與分析社會狀況和經營結果(“MD&A”)
本節應與第一部分第1A項和第二部分“合併財務報表和補充數據”第8項中的“警示聲明”和“風險因素”一併閲讀。
在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一書中,我們首先對業務進行概述,包括我們的戰略,讓讀者對我們的業務目標進行總結。接下來是對關鍵會計政策和估計的討論,我們認為這些政策和估計對於理解我們報告的財務業績中包含的假設和判斷很重要。在下一節中,我們將討論截至2024年2月29日的年度與截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度的運營業績。接下來,我們列出截至2024年2月29日的年度的EBITDA和調整後的EBITDA,與截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度相比,以便提供有用和適當的補充衡量我們的業績。然後,我們對資產負債表和現金流的變化進行分析,並在題為“流動性和資本資源”的章節中討論我們的財務承諾。我們以對“關聯方交易”和“最近的會計聲明”的討論來結束這場MD&A。
業務概述和戰略
VOXX國際公司是汽車電子、消費電子和生物識別行業的領先國際分銷商、製造商和增值服務提供商。我們通過19家全資子公司和2家控股子公司開展業務。VOXX擁有廣泛的品牌組合,用於營銷我們的產品,以及通過大型國內和國際分銷網絡銷售自有品牌。我們還作為OEM(“原始設備製造商”)供應商為多個客户提供服務,並根據獨家經銷協議銷售許多產品。
近年來,我們專注於通過增加幾個新的子公司來收購協同業務。這些子公司幫助我們擴大了核心業務,擴大了我們在配件和OEM市場的影響力。我們在2016財年收購了EyeLock Inc.和EyeLock Corporation的控股權,使我們得以進入不斷增長和創新的生物識別市場。本公司還進行了戰略性資產購買,以加強其產品供應和增加市場份額,例如在2021財年收購Directed LLC和Directed Electronics Canada Inc.的某些資產並承擔某些負債,在2022財年收購Onkyo Home Entertainment Corporation。我們的目的是繼續尋求商業機會,使我們能夠進一步擴大我們的商業模式,同時利用管理費用,探索電子行業的專業利基市場。儘管進行了上述收購,但如果出現適當的機會,本公司一直願意探索剝離產品線或業務的可能性。
該公司將其業務分類為以下三個可報告的部門:汽車電子、消費電子和生物識別。我們在制定和審查這些部門的業務決策時所依賴的業務特點包括:我們產品的相似性、我們的客户、供應商和多個品牌的產品開發商的共同性、我們統一的營銷和分銷戰略、我們的集中庫存管理和物流,以及我們的首席運營決策者(“CODM”)使用的財務信息的性質。CODM根據汽車電子、消費電子和生物識別部門的表現審查公司的財務業績。
該公司的國內和國際業務受到零售行業和消費者趨勢和條件以及新車和二手車銷售的影響。全球經濟狀況影響消費者支出,如果全球宏觀經濟環境繼續惡化,可能會對公司的收入和收益產生負面影響。為了抵消任何不利的市場狀況,公司繼續探索戰略和替代方案,以減少其運營費用,如整合設施和IT系統,並一直在推出新產品,以獲得更大的市場份額。
儘管我們相信我們的產品系列擁有不斷擴大的市場機會,但與國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、私人品牌、技術進步、客户接受度、可自由支配的消費者支出和總體經濟狀況相關的波動程度也有一定程度。此外,我們所有的產品都會受到價格波動的影響,這可能會影響庫存的賬面價值和未來的毛利率。
宏觀經濟因素
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一般經濟和政治條件,如經濟衰退、利率、燃料價格、通貨膨脹、外匯波動、國際關税、社會、政治和經濟風險、國際衞生緊急情況、流行病或流行病,以及戰爭或恐怖主義行為(例如,包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突和與之相關的經濟制裁),增加了客户購買時間的不確定性和供應鏈限制。在2023財年和2024財年,供應鏈挑戰增加了公司的材料和運輸成本,導致發貨延遲,並影響了毛利率。該公司已針對這些因素實施了提價以及某些供應鏈改進,並打算在2025財年繼續專注於推動進一步的運營改善。該公司繼續專注於現金流,並預計在2025財年有足夠的資源運營。
收購和處置
我們已經收購和整合了多項業務,以及剝離了某些業務,其中最近的業務概述在 收購本公司已於第一部分第一節內披露,詳情載於綜合財務報表附註附註2。
主要會計政策及估計(見綜合財務報表附註1)
一般信息
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要根據現有信息做出我們認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,並可能影響在這些財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的報告金額。因此,實際結果可能與這些估計和假設不同。
我們認為對全面瞭解及評估所呈報綜合財務業績最為關鍵的主要會計政策及估計包括以下各項:
收入確認
公司根據ASC主題606--與客户的合同收入--對收入進行核算。ASC 606的核心原則是,實體確認收入,以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。我們適用FASB關於收入確認的指導意見,這要求我們確認我們預期從轉移給客户的商品和服務中獲得的收入和對價。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(I)確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。
當合同或採購訂單得到雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質,並且可能有對價可收時,我們就會對合同或採購訂單進行核算。收入在產品控制權移交給客户時確認,除非客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,並按反映公司預期銷售產品的對價的金額確認,包括各種形式的折扣。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。
銷售激勵措施
銷售獎勵是根據ASC 606核算的。我們以以下形式向客户提供銷售激勵:(1)合作廣告補貼;(2)市場開發基金;(3)銷量激勵回扣;(4)其他貿易補貼。我們在客户購買我們的產品或向客户提供銷售激勵時,計入合作廣告津貼、銷量激勵回扣和市場開發基金的成本。我們在提供銷售激勵或確認相關收入時記錄其他貿易免税額撥備。除其他貿易優惠外,所有銷售優惠均要求客户
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在指定時間段內購買我們的產品。所有的銷售獎勵都要求客户在一定的時間段內(稱為“申領期限”)申領銷售激勵。所有與銷售激勵相關的成本都歸類為淨銷售額的減少。
根據具體事實和情況,我們使用最可能金額或期望值方法來估計不確定性對我們有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能的金額,而預期值法是一系列可能的對價金額中的概率加權金額的總和。這兩種方法都是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。儘管我們對銷售激勵負債做出了最佳估計,但許多因素,包括採購量的重大意外變化以及客户沒有提出索賠,可能會對銷售激勵負債和報告的經營業績產生重大影響。我們記錄相關收入確認期間的現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計(“客户積分”)。客户信貸撥備計入銷售總額的減少額,客户信貸準備金計入綜合資產負債表的應計銷售獎勵內。
未賺取銷售獎勵是指客户沒有在指定時間內購買所需的最低數量的產品的批量獎勵返點。當客户在指定時間內沒有達到所需的最低產品購買量時,批量獎勵返點將被逆轉為收入。無人認領的銷售獎勵是指客户獲得的銷售獎勵,但客户在認領期限內(計劃結束後的時間段)未申請付款。未申領的銷售獎勵將在計劃結束後及時進行調查,並在認為合適的情況下撤銷。
應收帳款
我們對我們的客户進行持續的信用評估,並根據支付歷史和當前信用狀況調整信用額度,這是通過審查當前信用信息確定的。我們不斷監測客户的收款情況,並根據歷史經驗和任何已發現的特定客户收款問題,為估計的信用損失保留準備金。雖然此類信貸損失歷來在管理層的預期之內,並已建立撥備,但我們不能保證我們將繼續經歷過去所經歷的相同的信貸損失率。截至2024年2月29日,我們的五大客户餘額佔我們應收賬款餘額的28%。其中任何一家客户的流動資金或財務狀況發生重大變化,都可能對應收賬款的可收回性和我們的經營業績產生重大不利影響。
庫存
我們以實際購買成本或庫存的可變現淨值中的較低者對我們的庫存進行估值。可變現淨值定義為估計銷售價格減去完工、處置和運輸成本。我們定期審查現有庫存數量,並主要根據銷售價格、基於當前價格談判的客户指示和採購訂單,記錄過剩和過時庫存的銷售成本撥備。存貨的成本主要是根據加權移動平均數確定的,其中一部分按標準成本估值,接近實際成本。我們行業的特點是快速的技術變化和頻繁的新產品推出,這可能導致現有陳舊庫存數量的增加。此外,必要時,還可為未來已知或預期的事件建立特定的儲備。
過多及陳舊存貨之估計可能不準確,在此情況下,吾等可能已少報或多報過多及陳舊存貨所需撥備。儘管我們盡一切努力確保我們對未來產品需求的預測準確性,但需求或技術發展的任何重大意外變化均可能對存貨賬面值及我們的經營業績造成重大影響。
無形資產減值準備
截至2024年2月29日,無形資產總額為68,766美元。管理層在編制綜合財務報表時作出估計和假設,實際結果將在很長一段時間內顯現。這些估計和假設由管理層密切監測,並在情況允許時定期進行調整。例如,無限期無形資產的預期壽命可能會縮短,或者根據資產的預期用途或相關資產組的業績的變化來記錄減值。目前,
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管理層打算繼續開發、營銷和銷售與其無形資產相關的產品,並且在繼續使用這些產品方面沒有已知的限制。
截至2024年2月29日,我們約20.1%的無限壽命商標(8400美元)面臨減損風險。無限期無形資產每年在本公司會計年度的最後一天以及在發生某些事件或情況變化時進行減值測試,這些事件或情況可能表明它們已減值或不再是無限期無形資產。在測試無限壽命資產的減值時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,則我們將被要求進行量化減值測試;否則,無需進一步分析。在定性評估下,我們考慮了各種因素,包括宏觀經濟狀況、相關行業和市場趨勢、成本因素、整體財務表現、其他特定於實體的事件,以及可能表明其公允價值可能發生變化的影響無限壽命資產的事件。我們還考慮了這種無限期生存資產的具體未來前景。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。作為其定量減值測試的一部分,該公司使用基於版税減免方法的收益法對無限期存在的商標進行價值評估。本次減值測試涉及使用會計估計和假設,如果實際結果與該等估計和假設不同,這些估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。貼現現金流模型中的關鍵假設包括收入、長期增長率、特許權使用費和貼現率。管理層在制定這些假設時會做出判斷。其中一些假設是基於行業預測、特定於商標的事實以及對我們對商標和我們經營的市場的長期看法的考慮。如果我們的銷售額下降,營業利潤率發生重大變化,這可能會影響估計的特許權使用費,我們的折扣率增加,和/或我們預計的長期增長率下降,這些無限期商標的減損風險將會增加。此外,我們至少每年評估我們的非攤銷無形資產的剩餘使用壽命,以確定事件或環境是否繼續支持無限期的使用壽命。然後,這些無形資產將在其預計剩餘使用年限內進行預期攤銷,並以與其他需要攤銷的無形資產相同的方式進行會計處理。根據本公司的無限期無形資產減值評估,截至2024年2月29日,四項無限期無形資產計提減值,總額為14,214美元。由於與客户的討論和2024財年第四季度的消費電子展,考慮到競爭加劇和降價導致減值費用,公司下調了某些消費電子產品的當前和長期銷售預測和毛利率。截至2023年2月28日,一項無限期無形資產減值1300美元。連同截至2023年2月28日確認的減值,我們確定這項壽命不定的無形資產的使用壽命不再是不確定的(見附註(1(K)。在2022財年,沒有無限期減值的無形資產。
其他具有一定年限的無形資產和長壽資產的成本在各自的年限內以加速或直線方式攤銷。管理層已確定這些資產的當前壽命是合適的。
只要事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回,長期資產和某些可識別無形資產就會根據美國會計準則360審核減值。資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產的賬面價值不能按未貼現基礎收回,則將其與其估計公允市場價值進行比較。如該等資產被視為減值,應確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。
截至2024年2月29日,VOXX的商譽總額為63,931美元。商譽在本公司會計年度的最後一天進行減值測試,並在發生某些事件或情況變化時進行減值測試,表明商譽已減值。在測試商譽的減值時,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,則我們將被要求進行量化減值測試;否則,無需進一步分析。在定性評估中,我們考慮了各種定性因素,包括宏觀經濟狀況、相關的行業和市場趨勢、成本因素、整體財務業績、其他特定於實體的事件以及影響報告單位的事件,這些事件可能表明
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我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成的潛在變化。我們還審議了報告股的具體未來前景。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。商譽減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及估計每個報告單位的公允價值。根據本公司對2023財年的商譽減值評估,一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,因此,截至2023年2月28日的年度錄得非現金商譽減值費用7,373美元(見附註1(K))。在2024財年或2022財年,沒有記錄與商譽相關的減值費用。
截至2024年2月29日,分配給我們Klipsch、Rosen、VSM、Dei和Onkyo報告單位的商譽分別為72.8%(46,532美元)、1.4%(880美元)、0.9%(572美元)、2.5%(1,600美元)和22.4%(14,347美元)。截至2024年2月29日,Klipsch、Dei和Onkyo報告單位的公允價值分別比其賬面價值高出約14.1%(16,205美元)、42.9%(14,102美元)和9.6%(4,224美元)。量化評估使用收益法、市場法或這些方法的組合來確定其報告單位的公允價值。這些方法存在一定程度的不確定性。收益法採用貼現現金流模型對報告單位進行估值,作為其減值測試的一部分。本次減值測試涉及使用會計估計和假設,如果實際結果與該等估計和假設不同,這些估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。貼現現金流模型中的關鍵假設是收入、營業利潤率、營運資本和貼現率(使用加權平均資本成本分析得出)。管理層在制定這些假設時會做出判斷。其中某些假設是基於行業預測、報告單位的具體事實、市場參與者的假設和數據,以及我們對報告單位和我們經營的市場的長期看法的考慮。市場法採用了在我們行業內運營的指導性上市公司的市盈率。公允價值的估計是根據收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的倍數得出的,該倍數根據相對於同行公司的規模和業績指標進行了調整。如果Klipsch和Onkyo報告單位的銷售額下降、持續的定價壓力、不利的營業利潤率、消費者不接受新產品、消費者趨勢和首選購物渠道的變化、假日季業績低於預期、同業集團或同行公司業績的變化、貼現率的增加和/或我們在貼現現金流模型中使用的預期長期增長率的下降,這些報告單位的商譽減值風險將會增加。如果Rosen、VSM和Dei報告單位的折扣率增加、銷售額下降、消費者趨勢變化或成本因素增加,這些報告單位的商譽減值風險將增加。
保修
根據具體產品的不同,我們提供不同期限的保修。我們的標準保修要求我們免費維修或更換最終用户和客户在保修期內退回的有缺陷的產品。我們根據實際保修索賠的歷史經驗以及當前有關維修成本和與某些製造商的合同條款的信息,在銷售成本中記錄與保修相關的成本估計。雖然保修成本在歷史上一直在預期之內,並且已確立條款,但我們不能保證我們將繼續經歷過去經歷的相同保修退貨率或維修成本。產品退貨率的大幅提高或產品維修成本的大幅增加可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
所得税
我們根據ASC 740報表“所得税”(“ASC 740”)下發布的指導意見對所得税進行會計處理,並考慮到不確定的税收狀況。我們記錄了一項估值準備金,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能實現的未來税收優惠金額。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面價值及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,我們考慮所有正面和負面的證據,包括最近經營的結果、遞延税項負債的預定沖銷、未來應納税所得額和税務籌劃策略。遞延税項資產和負債使用制定的税率來計量,該税率預計將適用於預計收回這些臨時差額或
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已結算(見附註8)。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司根據美國會計準則第740條發佈的權威指引對不確定的税務狀況進行會計處理,該指引涉及確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,税務狀況較有可能維持時,本公司才可確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大好處為基礎進行計量。該公司為聯邦、州和國際税務事項提供或有損失,這些事項與潛在的税務審查問題、規劃舉措和合規責任有關。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機做出判斷,如果這些判斷不同,可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響。該公司將與所得税相關的利息和罰款歸類為合併經營報表和全面虧損報表中所得税費用(收益)的組成部分。
經營成果
本年度報告表格10-K的第8項包括截至2024年2月29日和2023年2月28日的綜合資產負債表,以及截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的綜合經營和全面損益表、綜合股東權益表和綜合現金流量表。為了給讀者提供有意義的比較,以下分析提供了截至2024年2月29日的審計年度與截至2023年2月28日的審計年度以及截至2023年2月28日的審計年度與截至2022年2月28日的審計年度的比較。我們分析和解釋了合併經營報表和全面損失表中特定項目中不同期間的差異。
截至2024年2月29日的年度與截至2023年2月28日及2022年2月28日的年度比較
持續運營
本節所列表格列出了截至2024年2月29日(“2024年財政年度”)、2023年2月28日(“2023年財政年度”)和2022年2月28日(“2022年財政年度”)結束的年度的某些業務報表數據。
淨銷售額
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|
財政 |
|
|
財政 |
|
|
財政 |
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||
汽車電子產品 |
|
$ |
142,341 |
|
|
$ |
174,811 |
|
|
$ |
200,594 |
|
消費電子 |
|
|
326,618 |
|
|
|
357,758 |
|
|
|
433,925 |
|
生物特徵 |
|
|
531 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
882 |
|
公司/淘汰 |
|
|
(579 |
) |
|
|
399 |
|
|
|
519 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
468,911 |
|
|
$ |
534,014 |
|
|
$ |
635,920 |
|
2024財年與2023財年比較
汽車電子產品銷售額,包括原始設備製造商和售後汽車電子產品,在截至2024年2月29日的一年中佔公司淨銷售額的30.4%,而上一年為32.7%,與前一年相比減少了32,470美元。這一下降的主要驅動因素是,在截至2024年2月29日的一年中,OEM後座娛樂產品的銷售額下降了約17,800美元,原因包括現有客户計劃內的數量減少、另一個計劃因質量問題而暫時停止、一個客户計劃的終止,以及2023年9月至10月期間發生的全美汽車工人聯合會罷工,導致公司某些客户暫時停工。在截至2024年2月29日的一年中,售後安全產品的銷售額,包括遠程啟動和遠程信息處理產品的銷售額,也下降了約13,200美元。下降的原因是由於當前的經濟擔憂導致消費者支出繼續放緩,以及冬季天氣温和,總體上
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對遠程啟動銷售的負面影響。這被本財年下半年推出的某些新的售後安全產品的銷售略微抵消了。在截至2024年2月29日的一年中,售後後座娛樂產品的銷售額下降了約2900美元,這是由於虛高的汽車價格和高利率導致消費者在汽車上的支出減少,以及在車輛配件上的可自由支配支出減少。此外,在截至2024年2月29日的一年中,由於Club Cars的銷售額下降,售後配件產品的銷售額減少了約600美元,Club Cars是公司的一個大配件客户。這是由於消費者支出下降,以及高爾夫球車和小型多功能車市場的競爭。作為這些銷售額下降的抵消,在截至2024年2月29日的一年中,由於本財年啟動了一項新的客户計劃,OEM遠程啟動產品的銷售額增加了約1600美元。在截至2024年2月29日的一年中,由於新的客户計劃、價格上漲以及對某些新產品的高需求,OEM安全產品的銷售額也增加了約1100美元。此外,在截至2024年2月29日的一年中,衞星無線電產品的銷售額增加了約700美元,此前一年,該公司的一個較大客户因庫存過剩而暫停採購。由於該客户已經通過其剩餘庫存和重新訂購的產品進行了銷售,這些銷售已經開始改善。最後,在截至2024年2月29日的一年中,防撞產品的銷售額增加了約600美元,原因是某些車型不再將這些產品作為其OEM套餐的一部分,這導致了更多的售後購買。
在截至2024年2月29日的一年中,消費電子產品銷售額佔淨銷售額的69.7%,而前一年為67.0%,與截至2023年2月28日的年度相比,消費電子產品銷售額減少了31,140美元。這一淨減少是幾個因素的結果,包括截至2024年2月29日的一年,其Onkyo和Pioneer接收器產品的國內銷售額下降了約16,200美元。在可比的上一年中,該公司的這些產品的銷售額大幅增長,因為它仍然在履行積壓的訂單,以及新冠肺炎大流行關閉後對產品的高需求。在截至2024年2月29日的一年中,該公司的這些產品經歷了一個更加正常化的市場,以及由於當前的經濟擔憂,消費者支出進一步放緩。在歐洲和亞洲,公司的優質音頻產品和接收器產品的銷售額在截至2024年2月29日的一年中減少了約14,500美元,原因是全球經濟放緩和消費者支出減少,以及某些產品短缺和舊產品銷售下降。在截至2024年2月29日的一年中,公司優質家庭影院揚聲器和無線揚聲器產品的國內銷售額減少了約5100美元,這也是由於經濟放緩和消費者支出減少所致。這部分被某些較老的停產產品的結清銷售所抵消。在截至2024年2月29日的一年中,卡拉OK產品的銷售額下降了約4,200美元,這是因為幾個客户的庫存與上一年相比有所下降,導致這些產品的本年度訂單減少,假日銷售不佳。該公司在本財年第四季度停止銷售這些產品。此外,在截至2024年2月29日的一年中,由於當前的經濟擔憂導致消費者支出減少,接待產品的銷售額下降了約2500美元。最後,公司在截至2024年2月29日的一年中,包括耳機和耳塞在內的高級移動產品的銷售額減少了約2100美元,因為公司已經退出了高級耳機業務,並停止了這些產品的銷售。作為對這些下降的抵消,該公司在截至2024年2月29日的一年中,歐洲配件產品的銷售額增加了約10,800美元,這主要是由於公司在上一年下半年推出的陽臺太陽能產品的銷售。在截至2024年2月29日的一年中,美國國內一般配件產品的銷售額也增加了約1900美元,這主要是由於在本財年第二季度推出了新的助聽器產品。
在截至2024年2月29日的年度中,生物識別技術佔我們淨銷售額的0.1%,而前一年為0.2%。與截至2023年2月28日的年度相比,截至2024年2月29日的年度,該細分市場的銷售額減少了515美元。這一下降是由於上一年對某些新客户的銷售額沒有在本年度重複。
2023財年與2022財年比較
汽車電子產品銷售額,包括原始設備製造商和售後汽車電子產品,在截至2023年2月28日的一年中佔公司淨銷售額的32.7%,而上一年為31.5%,與前一年相比減少了25,783美元。銷售額下降的主要原因是售後安全產品的銷售額下降了約29,700美元,其中包括售後遠程啟動和遠程信息處理產品。較温和的冬季,加上經濟放緩,導致截至2023年2月28日的一年這些產品的銷售額下降,因為幾個客户在前一年購買了大量庫存,但手頭仍有過剩庫存,從而推遲了本年度的購買。還有
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造成這一下降的原因之一是由於供應鏈短缺,車輛供應有限。在截至2023年2月28日的一年中,衞星無線電產品的銷售額也減少了約3,800美元,這是由於經濟放緩導致客户零售點的客流量減少,導致零售客户站點庫存過剩。此外,在截至2023年2月28日的一年中,售後後座娛樂產品的銷售額下降了約2700美元,這主要是由於供應鏈持續短缺導致車輛供應有限,以及買家對經濟衰退的擔憂。最後,在截至2023年2月28日的一年中,由於某些舊產品的逐步淘汰和新OEM計劃的推遲啟動,OEM安全產品的銷售額減少了約1400美元。作為這些銷售額下降的抵消,在截至2023年2月28日的一年中,由於在2022財年下半年與Stellantis和福特公司啟動了新的後座娛樂計劃,公司的後座娛樂OEM銷售額增加了約8800美元。在經歷了前一年的短缺之後,這些產品所需的芯片供應增加,也對這些銷售產生了積極影響。在截至2023年2月28日的一年中,售後配件產品的銷售額也增加了約900美元,這是由於前一年推出的俱樂部汽車新音棒的持續積極銷售。此外,該公司的OEM遠程啟動和安全產品增加了約900美元,這主要是因為為其客户的一款新車型推出了新的遠程啟動套件。
在截至2023年2月28日的一年中,消費電子產品銷售額佔淨銷售額的67.0%,而前一年為68.2%,與截至2022年2月28日的年度相比,消費電子產品銷售額下降了76,167美元。這一淨減少是幾個因素的結果。在截至2023年2月28日的一年中,該公司的高端家庭影院、無線和商用揚聲器產品的國內銷售額淨減少約72,200美元,這主要是由於消費者對經濟衰退的擔憂導致支出減少,以及通過銷售某些較舊的產品為2024財年推出新產品做準備。本公司亦持續出現芯片短缺的情況,並暫停銷售優質音棒以更新該等產品的固件,對本年度的銷售造成負面影響。在歐洲,由於烏克蘭戰爭對周邊地區的銷售產生了負面影響,在截至2023年2月28日的一年中,高端和非高端揚聲器產品和配件的銷售額下降了約21,600美元。我們在歐洲的銷售也受到了經濟放緩、芯片短缺以及為了更新固件而暫停銷售優質音棒的負面影響。這被本年度下半年推出的新陽臺太陽能發電機的成功銷售以及在2022財年第三季度收購Onkyo Home Entertainment業務的某些資產後公司的Onkyo和Pioneer產品的銷售增加所抵消。在截至2023年2月28日的一年中,配件產品的國內銷售總額也減少了約5,200美元,影響了大多數主要的配件產品線,包括掛鈎、託兒所、時鐘、遙控器和接收產品。這一下降是由於經濟放緩以及對即將到來的經濟衰退的擔憂導致消費者支出普遍下降的結果。最後,公司在截至2023年2月28日的一年中,包括耳機和耳塞在內的高級移動產品的銷售額減少了約2800美元,這主要是由於本財年為準備重新推出產品而暫停了某些產品的銷售。該部門亦於年內將其在線平臺銷售這些產品的模式從履行模式轉為直接面向客户模式,以改善定價,從而導致銷售額因此而下降。作為對這些下降的抵消,該公司在截至2023年2月28日的一年中,Onkyo和Pioneer相關產品的國內銷售額增加了約25,100美元。公司的子公司11 Trading Company在2021財年開始通過分銷協議銷售這些產品,在2022財年第三季度,公司與其合資夥伴完成了對Onkyo Home Entertainment業務的某些資產的收購,從而成立了公司的Onkyo子公司。自收購以來,Onkyo和Pioneer產品的銷量有所增加,這是因為這些產品的工廠產量較高,以滿足客户需求,並且除了11家貿易公司外,這些產品已開始通過公司的其他消費電子子公司銷售。收購前,Onkyo Home Entertainment母公司因財務困難無法滿足客户需求。在截至2023年2月28日的一年中,公司的PAC澳大利亞子公司的優質音頻產品的銷售額也增加了約3600美元,因為該實體銷售Onkyo和Pioneer產品,並受益於公司自2021年9月收購以來工廠產量的增加。該子公司還在2022財年開始銷售Klipsch產品,與前一年相比,在截至2023年2月28日的一年中實現了全年的銷售。
34
截至二零二三年二月二十八日止年度,生物識別佔我們銷售淨額的0. 2%,而去年則為0. 1%,而截至二零二三年二月二十八日止年度,該分部的銷售額較截至二零二二年二月二十八日止年度增加164元。此增長乃由二零二三財政年度向若干新客户銷售產品所致。
毛利率和毛利率百分比
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財政 |
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財政 |
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財政 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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汽車電子產品 |
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29,979 |
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$ |
42,399 |
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$ |
47,296 |
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21.1 |
% |
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24.3 |
% |
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23.6 |
% |
消費電子 |
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83,507 |
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91,151 |
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121,511 |
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25.6 |
% |
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25.5 |
% |
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28.0 |
% |
生物特徵 |
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109 |
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358 |
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185 |
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20.5 |
% |
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34.2 |
% |
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21.0 |
% |
公司/淘汰 |
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424 |
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391 |
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486 |
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$ |
114,019 |
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$ |
134,299 |
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$ |
169,478 |
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24.3 |
% |
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25.1 |
% |
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26.7 |
% |
2024財年與2023財年比較
與截至2023年2月28日的年度相比,在截至2024年2月29日的一年中,公司的毛利率百分比下降了80個基點。
在截至2024年2月29日的一年中,汽車電子部門的毛利率下降了320個基點。在截至2024年2月29日的一年中,利潤率下降是由於該部門內一些利潤率較高的產品的銷售額下降所致,例如售後安全產品和售後後座娛樂產品。此外,在截至2024年2月29日的一年中,公司衞星無線電產品的銷售對銷售額做出了積極貢獻,但這些產品為汽車部門帶來了較低的利潤率。在截至2024年2月29日的一年中,該部門還發生了約3,800美元的庫存減記,原因是本財年某些OEM產品線的製造從佛羅裏達轉移到墨西哥,導致庫存緩慢或損壞,這對利潤率產生了負面影響。為了抵消這些負面利潤率影響,該公司在2023財年下半年開始將某些OEM汽車產品的生產轉移到墨西哥。由於此舉節省了成本,在截至2024年2月29日的一年中,公司已經開始實現這些產品銷售利潤率的提高。利潤率較高的防撞產品和OEM安全產品的銷售也對利潤率做出了積極貢獻,因為在截至2024年2月29日的一年中,這些產品的銷售額比上一年有所增長。此外,在截至2024年2月29日的一年中,由於與客户的合同定價以及供應鏈成本的上升,公司的OEM後座娛樂產品的銷售一直低於正常水平,這對本年度的分部利潤率做出了積極貢獻。
在截至2024年2月29日的一年中,消費電子業務的毛利率相對持平,比上年增長了10個基點。在截至2024年2月29日的年度內,公司新的陽臺太陽能產品和新助聽器產品的銷售額增加,對本年度的毛利率產生了積極的影響。此外,儘管公司在截至2024年2月29日的一年中其高端家用揚聲器產品的銷售額有所下降,但供應商更好的定價、有利的產品組合以及舊產品低價、低利潤率的停售銷售減少,幫助提高了這些產品在全球的利潤率。作為這些積極利潤率影響的抵消,在截至2024年2月29日的一年中,公司的Onkyo和Pioneer產品在國內的淨銷售額下降,原因是客户支出減少,以及前一年銷售額高於預期後市場正常化,對該部門的利潤率產生了負面影響。此外,由於公司在市場上經歷了對這些產品的競爭
35
該公司為應對這一因素而採用的激進定價策略以及出售過剩庫存,進一步壓低了本財年的利潤率。
在截至2024年2月29日的一年中,生物識別部門的毛利率比上一年有所下降。利潤率下降的主要原因是在截至2024年2月29日的年度內,陳舊儲備和維修撥備增加。
2023財年與2022財年比較
本公司截至二零二三年二月二十八日止年度之毛利率百分比較截至二零二二年二月二十八日止年度減少160個基點。
截至二零二三年二月二十八日止年度,汽車電子分部之毛利率上升70個基點。截至2023年2月28日止年度,多個因素對毛利率有正面和負面貢獻,包括材料和運輸成本增加,以及OEM後座娛樂和OEM汽車安全產品等項目的銷售成本中包含的關税增加,該公司一直在積極努力,通過銷售價格調整和其他採購策略的組合來緩解,因為這些供應鏈問題預計將持續到2024財年。截至2023年2月28日止年度,該等緩解措施有助於穩定該分部內若干產品線的利潤率,或有助於減少該等供應鏈問題的負面影響,本公司於年內已看到正面影響。除與供應鏈成本上升有關的該等緩解策略外,截至2023年2月28日止年度,衞星無線電產品銷售額下降,通常會為本公司帶來較低的利潤率,對整體利潤率有正面貢獻。截至2023年2月28日止年度,俱樂部汽車音響條銷售額增加亦對年內的利潤率作出正面貢獻。抵消了這些積極的利潤率影響,若干新的OEM後座娛樂產品於2022財年下半年開始銷售,並於截至2023年2月28日止年度對銷售作出積極貢獻,產生的利潤率低於該分部通常實現的利潤率,以及售後安全產品的銷售,其利潤率高於該分部通常實現的利潤率,截至2023年2月28日止年度,銷售額下降。這兩個因素對截至2023年2月28日止年度的分部利潤率產生了負面影響。
在截至2023年2月28日的一年中,消費電子部門的毛利率比上一年下降了250個基點。集裝箱成本的大幅增加、芯片短缺導致材料成本增加以及影響該部門內許多產品銷售成本的附加費導致截至2023年2月28日的年度利潤率下降,本公司已積極努力通過價格調整和其他採購策略緩解這一下降,並有效地幫助穩定了一些產品的利潤率,或幫助減少了這些問題對其他產品的負面影響。這些供應鏈問題預計將持續到2024財年。此外,在截至2023年2月28日的一年中,由於經濟放緩、芯片短缺、固件問題和烏克蘭戰爭,公司在國內和歐洲的某些高端家庭影院、無線和商用揚聲器產品的銷售額都出現了下降。由於這些產品通常為該部門帶來更高的利潤率,銷售額的下降對本年度的利潤率產生了負面影響。利潤率也受到高端移動產品銷售下降的負面影響,這是由於銷售暫停以及在截至2023年2月28日的一年中轉向直接面向客户的模式。最後,在截至2023年2月28日的一年中,低利潤率折扣渠道客户在歐洲的銷售額增加,對該期間的整體部門利潤率產生了負面影響。為抵銷這些負面利潤率影響,安共及先鋒相關產品在國內及國際的銷售對截至2023年2月28日止年度的利潤率產生積極影響,因為自2021年9月收購安約家庭娛樂業務的某些資產以來,與收購前本公司與安約家庭娛樂公司的分銷協議下的銷售相比,該等產品的銷售額及工廠生產量均有所增加。自收購以來,公司對產品的定價和成本計算也有了更多的控制權,這進一步提高了這些利潤率。此外,利潤率較低的配件產品(包括遙控器、鐘錶、接收及電源產品)銷售額下降,對期內整體分部利潤率產生正面影響。
截至二零二三年二月二十八日止年度,生物識別分部之毛利率較去年有所改善。截至2023年2月28日止年度的利潤率增加乃由於截至2022年2月28日止年度產生的模具成本及缺陷開支(於本年度並無重複),以及截至2023年2月28日止年度的銷售額增加所致。
36
運營費用
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財政 |
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財政 |
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財政 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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運營費用: |
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賣 |
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$ |
43,090 |
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$ |
46,967 |
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$ |
50,507 |
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一般和行政 |
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69,228 |
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73,638 |
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75,955 |
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工程及技術支持 |
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29,392 |
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31,464 |
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31,540 |
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採購成本 |
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— |
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(36 |
) |
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3,552 |
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商譽減值費用 |
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— |
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7,373 |
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— |
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無形資產減值準備 |
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14,214 |
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1,300 |
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— |
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重組費用 |
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2,136 |
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870 |
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— |
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總運營費用 |
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$ |
158,060 |
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$ |
161,576 |
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$ |
161,554 |
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2024財年與2023財年比較
與2023財年相比,該公司在2024財年的運營費用總體減少了3516美元。
在截至2024年2月29日的一年中,銷售費用減少了3877美元。由於整個公司的裁員和獎金削減,公司的員工工資和相關福利以及工資税減少了大約1200美元。在截至2024年2月29日的一年中,廣告和網站支出也減少了約1,200美元,這主要是由於銷售額下降,以及某些產品線不再通過在線平臺銷售。這被公司在本會計年度第二季度推出的新助聽器產品相關廣告費用的增加所抵消。此外,由於公司截至2024年2月29日的全年銷售額下降,佣金支出減少了約1100美元,信用卡手續費減少了約300美元。
在截至2024年2月29日的一年中,與前一年相比,一般和行政費用減少了4410美元。在截至2024年2月29日的一年中,工資支出和相關工資税減少了約1,600美元,這是由於公司在2024年財政年度第二季度實施了裁員,截至2024年2月29日的年度獎金應計比上一年減少,以及由於在本年度收到了與新冠肺炎大流行關閉有關的員工留用抵免,抵消了公司的工資税支出。折舊和攤銷費用也減少了大約800美元,這是因為上一年無形資產的減值降低了公司剩餘應攤銷資產的可攤銷基數,以及公司的某些資產已經完全折舊或攤銷。此外,在截至2024年2月29日的一年中,該公司通過出售一個不再使用的商標獲得了700美元的收益。在截至2024年2月29日的一年中,法律和專業費用減少了約500美元,這主要是因為與公司與Seaguard的最終仲裁有關的法律費用減少,該仲裁在本財年完成並得到解決,以及由於本財年的成本削減措施和某些內部工作導致公司使用的外部諮詢服務減少。在截至2024年2月29日的一年中,由於公司某些保單的保費下降,保險費減少了約500美元。此外,税收和許可費減少了約400美元,主要是因為精簡和合並了某些宂餘軟件和服務的許可證,以實現節約。最後,在截至2024年2月29日的一年中,由於公司為實現節約而實施的成本削減措施,辦公費用減少了約300美元。作為對這些下降的抵消,公司在截至2024年2月29日的一年中壞賬支出增加了大約400美元,這是因為前一年的釋放沒有重複,而差旅費用增加了大約300美元,這是因為世界各地的旅行限制繼續取消,使得商務旅行得以恢復。
在截至2024年2月29日的一年中,工程和技術支持費用比上一年減少了2072美元。由於減少了外部勞動力的使用以及項目開始和完成的時間安排,以及由於導致某些項目延遲的客户補償和成本削減措施,研究和開發費用減少了約1,200美元。在截至2024年2月29日的一年中,由於公司在2024財年第二季度實施了裁員,以及由於以下原因,工資支出和相關工資税和福利減少了約1100美元
37
本年度收到的與新冠肺炎疫情關閉有關的員工留用抵免和研發税收抵免抵消了公司的工資税支出。在截至2024年2月29日的一年中,由於前往供應商的國際旅行增加,差旅費用增加了約200美元,抵消了這一增長。
在截至2024財年第四季度最後一天進行的年度減值測試中,該公司確定其在消費電子領域的四個商標受損。減值是由於競爭加劇以及來自客户的預期利潤率和銷量下降所致。因此,在截至2024年2月28日的年度計入了14,214美元的減值費用。在截至2023年2月28日的一年中,該公司認定其一個報告單位的商譽以及其在汽車電子部門的一個商標受損。這兩項減值都是由於OEM客户的預計銷量減少所致。因此,在截至2023年2月28日的年度,商譽和無形資產分別計入減值費用7,373美元和1,300美元。
在截至2024年2月29日的一年中,重組成本主要包括與2024年財政年度第二季度開始的全公司裁員有關的遣散費,以及與將某些OEM生產業務從佛羅裏達州遷至墨西哥有關的費用。在截至2023年2月28日的一年中,重組費用是與將某些OEM生產業務從佛羅裏達州遷至墨西哥有關的成本。
2023財年與2022財年比較
與2022財年相比,該公司2023財年的運營費用相對平穩,小幅增加22美元,主要是由於截至2023年2月28日止年度發生的減值費用。
在截至2023年2月28日的一年中,銷售費用減少了3,540美元。在截至2023年2月28日的一年中,由於公司銷售額與截至2022年2月28日的年度相比有所下降,公司的佣金支出減少了約3400美元。銷售員工的工資和相關工資税和福利也減少了約800美元,原因是全公司裁員和獎金減少,以及歐洲的工資減少,因為公司的德國子公司在2023財年第三季度開始縮短每週工作時間,作為一項削減成本的措施。此外,由於公司銷售額的下降,公司在截至2023年2月28日的一年中信用卡手續費減少了約500美元,網絡費用由於在線銷售和流量的減少而減少了約300美元,這導致平臺費用降低。為了抵消銷售費用的減少,公司在截至2023年2月28日的一年中產生了約900億美元的更高的貿易展覽費用,因為公司返回現場參加了全年的幾個貿易展覽,這些展覽要麼是虛擬參加的,要麼是由於新冠肺炎疫情和相關限制而在前一年缺席的。由於公司在2023財年取消了與新冠肺炎相關的限制,允許銷售人員再次開始前往客户地點旅行,截至2023年2月28日的一年的差旅費用也增加了約50萬美元,但被公司在本財年下半年實施的成本削減措施所抵消。
在截至2023年2月28日的一年中,與前一年相比,一般和行政費用減少了2317美元。在截至2023年2月28日的一年中,公司的工資及相關工資和福利支出減少了約3,000美元,這是因為與上一年同期相比,公司盈利能力下降導致獎金應計減少,以及成本削減措施。在截至2023年2月28日的一年中,法律和專業費用也淨減少了約500美元,這是因為上一年與GalvanEyes LLC的經銷協議相關的某些費用減少了,但被與公司於2021年9月成立的新的Onkyo子公司有關的當年費用所抵消。此外,與上一年相比,壞賬支出減少了約400美元,原因是撥備增加。在截至2023年2月28日的一年中,由於公司新的安慶子公司無形資產的攤銷,折舊和攤銷費用增加了約700美元,這抵消了一般和行政費用的減少,而這些無形資產只在2022財年下半年才出現。此外,在截至2023年2月28日的一年中,該公司的保險費增加了約600美元,這與上一年相比保單保費的整體增長以及公司安橋子公司的增加有關。最後,在截至2023年2月28日的一年中,佔用費用增加了約400美元,這是由於與公司的安慶子公司有關的費用,以及新冠肺炎限制措施後恢復正常運營所致。
38
截至2023年2月28日的一年,工程和技術支持費用與上年相比相對持平,減少了76美元。在截至2023年2月28日的一年中,該公司的研究和開發費用淨減少了約2700美元。這是由於2022財年末生物識別部門的員工人數減少,導致該部門本年度的研發活動減少,研發費用的報銷比上一年更高,以及由於某些項目完成和其他項目開始的時間安排,汽車電子部門的開發費用減少。這被該公司在其消費電子部門內與其新的Onkyo子公司相關的產品開發項目所抵消。為了抵消這些增長,公司在截至2023年2月28日的一年中,包括工資、福利和工資税在內的直接人工費用增加了約2500美元,這主要是由於2021年9月的收購導致公司安橋子公司的成立而增加了員工人數。
截至二零二三年二月二十八日止年度,收購成本較去年減少3,588美元。於截至2023年2月28日及2022年2月28日止兩個年度,所產生的收購成本與與安橋家庭娛樂公司簽訂的資產購買協議以及與夏普公司為完成交易而成立的合資公司的諮詢及盡職調查費用有關。該交易已於二零二一年九月八日完成。截至2023年2月28日止年度,本公司還釋放了與該交易的剩餘收購成本相關的應計費用,導致淨貸記額為36美元。
就其截至2023財年第四季度最後一日進行的年度減值測試而言,本公司確定其其中一個報告單位的商譽以及其在汽車電子分部的一個商標的商譽出現減值。這兩項減值都是由於OEM客户預計銷量減少所致。因此,截至二零二三年二月二十八日止年度,商譽及無形資產分別錄得減值開支7,373元及1,300元。
在截至2023年2月28日的一年中,重組費用總計870美元,這是從2023年財政年度第二季度開始的將某些OEM生產業務從佛羅裏達州遷至墨西哥的費用,主要包括遣散費和搬遷成本。
其他(非)收入
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財政 |
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財政 |
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財政 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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利息和銀行收費 |
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$ |
(6,935 |
) |
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$ |
(4,643 |
) |
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$ |
(2,532 |
) |
股權被投資單位收入中的權益 |
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4,916 |
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6,969 |
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7,890 |
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最終仲裁裁決 |
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763 |
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(3,944 |
) |
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(39,444 |
) |
其他,淨額 |
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(2,080 |
) |
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(2,055 |
) |
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323 |
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其他(費用)收入總額 |
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$ |
(3,336 |
) |
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$ |
(3,673 |
) |
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$ |
(33,763 |
) |
2024財年與2023財年比較
利息和銀行費用是指與公司的銀行債務、供應鏈融資和保理協議、與融資租賃有關的利息以及債務發行成本攤銷有關的利息支出和費用。截至2024年2月29日的年度利息和銀行手續費的增加主要與公司的富國銀行信貸安排有關,與上年相比,在截至2024年2月29日的年度內,該貸款的未償還餘額較高。
被投資公司收入中的權益是指公司從其在ASA Electronics LLC及其附屬公司(“ASA”)的50%非控股所有權權益中獲得的收入份額。與截至2023年2月28日的年度相比,截至2024年2月29日的年度收入減少是由於ASA的淨收入減少,這主要與當前經濟狀況導致的收入下降有關。
在截至2022年2月28日的年度內,該公司記錄了一筆39,444美元的費用,與一項不利的臨時仲裁和解裁決有關,該裁決涉及Seaguard Electronics LLC就2007年簽訂的購買產品和後端服務的合同安排向本公司提出的違約索賠。在截至2023年2月28日的年度內,該公司記錄了總計3944美元的額外費用,即支付時應支付的賠償利息,以及專利和解和應償還給Seaguard的某些法律費用。
39
在截至2024年2月29日的一年中,該公司記錄了763美元的其他(支出)收入的貸方淨額,這是支付獎勵時應付的利息費用,被2024年會計年度第四季度支付的最終結算所產生的先前費用的沖銷所抵消。
其他,淨額包括淨外幣損益、利息收入、租金收入和其他雜項收入和支出。截至2024年2月29日的年度的其他淨外幣虧損主要包括總計3232美元的淨外幣虧損,而截至2023年2月28日的年度的淨外幣虧損總計3674美元。這些虧損是由日元貶值所致,日元貶值影響了對公司安橋子公司非長期投資性質的公司間貸款和應付利息的重新計量,以及其他公司間交易和2024財年或有對價餘額的結算。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的年度內,可歸因於這些計算的外幣損失總額分別為2795美元和3267美元。
2023財年與2022財年比較
利息和銀行費用是指與公司的銀行債務、供應鏈融資和保理協議、與融資租賃有關的利息以及債務發行成本攤銷有關的利息支出和費用。在截至2023年2月28日的年度內,公司從富國銀行信貸安排借入資金用於經營目的。這導致產生的利息支出較上一年增加,該年度本公司沒有從信貸安排借入資金。此外,公司的新安橋子公司在2022財年第三季度向公司的合資夥伴夏普支付了一筆股東貸款,在截至2023年2月28日的全年內為此產生了利息支出。這筆股東貸款只有在2022財年下半年才未償還。
被投資公司收入中的權益是指公司從其在ASA Electronics LLC及其附屬公司(“ASA”)的50%非控股所有權權益中獲得的收入份額。與截至2023年2月28日的年度相比,截至2024年2月29日的年度收入減少是由於ASA的收入、毛利和淨收入減少,這主要是由於供應短缺以及影響所有行業的供應鏈和物流成本增加。
截至二零二二年二月二十八日止年度,本公司錄得一筆39,444美元的費用,涉及Seaguard Electronics LLC就於二零零七年就購買產品及後端服務訂立的合約安排向本公司提出的違約申索。截至2023年2月28日止年度,該公司錄得額外費用共計3,944美元,這代表支付裁決時應支付的利息,如果美國地方法院或上訴法院確認且未撤銷。
其他,淨額包括淨外幣損益、利息收入、租金收入和其他雜項收入和支出。截至2023年2月28日的一年,其他淨外幣虧損主要包括總計3674美元的淨外幣虧損,而截至2022年2月28日的一年,淨外幣虧損總計635美元。這些虧損是由日元貶值所致,日元貶值影響了對公司安橋子公司公司間貸款和應付利息的重新計量,這些貸款和應付利息不屬於長期投資性質。在截至2023年2月28日的一年中,可歸因於這些重新計量的外幣損失總額為3267美元。
所得税撥備
2021年10月8日,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一份關於OECD/G20關於基數侵蝕和利潤轉移的包容性框架的聲明,同意採用雙支柱解決方案來應對數字經濟的税收挑戰。2021年12月20日,經濟合作與發展組織發佈了定義大型跨國公司15%全球最低税率的支柱二範本規則(《支柱二框架》)。經合組織繼續發佈更多指導意見,各國正在執行立法,預計到2024年將廣泛採用第二支柱框架。本公司正繼續評估第二支柱框架及其對未來期間的潛在影響,包括本公司所在司法管轄區制定的任何法律。
2022年8月,《降低通貨膨脹法案》(簡稱IRA)和《芯片與科學法案》(簡稱《芯片法案》)雙雙頒佈。這項新立法包括實施新的企業替代最低税,對股票回購徵收消費税,以及針對能源和氣候倡議的税收激勵等條款。的所得税規定
40
利率協議或籌碼法案對本公司的適用性有限,對本公司的綜合財務報表沒有重大影響。
在2024財年,該公司記錄了1,785美元的所得税優惠,涉及聯邦、州和外國税收。該公司3.8%的實際税率與21%的法定税率不同,主要涉及(I)估值津貼的變化;(Ii)永久性差異,包括非控股權益;(Iii)研究和開發抵免;(Iv)州税和地方税;以及(V)資本損失期滿結轉。截至2024年2月29日,公司繼續對某些美國和外國遞延税項資產維持估值準備金,因為公司無法得出這些資產將在更有可能實現的基礎上變現的結論。估值免税額的任何減少都可能對我們的所得税撥備和作出此類決定的期間的淨收入產生有利影響。
在2023財年,該公司記錄了39美元的所得税優惠,涉及聯邦、州和外國税收。該公司0.1%的實際税率與21%的法定税率不同,主要涉及(I)估值津貼的變化;(Ii)永久性差異,包括非控股權益;(Iii)研究和開發抵免;以及(Iv)州和地方税。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA和調整後的EBITDA不是公認會計準則確認的財務指標。EBITDA是根據公認會計原則計算的扣除利息支出和銀行費用、税項以及折舊和攤銷前的淨虧損。調整後的EBITDA是指根據股票薪酬支出、外幣損失和收益、出售某些資產的收益、收購成本、某些非經常性法律和專業費用、和解和賠償、非經常性遣散費、重組費用和減值費用調整後的EBITDA。折舊、攤銷、股票補償、外幣損失(收益)和減值費用均為非現金項目。
我們在此表格10—K中列出EBITDA和調整後EBITDA,因為我們認為它們是有用和適當的補充措施,我們的表現。調整後EBITDA幫助我們評估我們的業績,而不受某些公認會計準則計算的影響,這些計算可能不會對我們目前的經營業績產生直接的現金影響。此外,撇除與所呈列期間內發生的若干事件有關的若干成本或收益,使我們對各期間的業績進行更有意義的比較。這些非GAAP指標,正如我們所定義的那樣,不一定與其他公司的類似指標相比較,也可能不是衡量相對於其他公司業績的適當指標。EBITDA和調整後EBITDA不應孤立地評估,不應代表,也不應被認為是更有意義的措施,或替代,根據公認會計原則確定的經營業績的措施。
41
VOXX國際公司應佔GAAP淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
|
|
財政 |
|
|
財政 |
|
|
財政 |
|
|||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|||
VOXX國際公司應佔淨虧損 |
|
$ |
(40,850 |
) |
|
$ |
(27,451 |
) |
|
$ |
(22,333 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出和銀行手續費(1) |
|
|
6,118 |
|
|
|
3,847 |
|
|
|
1,825 |
|
折舊及攤銷(1) |
|
|
11,855 |
|
|
|
12,451 |
|
|
|
12,053 |
|
所得税(福利)支出(1) |
|
|
(1,785 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
1,626 |
|
EBITDA |
|
|
(24,662 |
) |
|
|
(11,174 |
) |
|
|
(6,829 |
) |
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基於股票的薪酬 |
|
|
798 |
|
|
|
609 |
|
|
|
907 |
|
外匯損失(1) |
|
|
3,133 |
|
|
|
3,615 |
|
|
|
635 |
|
採購成本 |
|
|
— |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
3,552 |
|
非常規法律費用 |
|
|
1,584 |
|
|
|
2,452 |
|
|
|
1,912 |
|
最終仲裁裁決 |
|
|
(763 |
) |
|
|
3,944 |
|
|
|
39,444 |
|
遣散費(2) |
|
|
863 |
|
|
|
864 |
|
|
|
- |
|
出售商品名的收益 |
|
|
(700 |
) |
|
|
(97 |
) |
|
|
- |
|
與GalvanEyes LLC的分銷協議相關的專業費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
325 |
|
重組費用 |
|
|
2,136 |
|
|
|
870 |
|
|
|
- |
|
商譽減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
7,373 |
|
|
|
- |
|
無形資產減值準備 |
|
|
14,214 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
- |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(3,397 |
) |
|
$ |
9,720 |
|
|
$ |
39,946 |
|
流動性與資本資源
現金流、承諾和債務
截至2024年2月29日,我們的營運資本為138,885美元,其中包括現金和現金等價物10,986美元,而截至2023年2月28日的營運資本為131,634美元,其中包括現金和現金等價物6,134美元。我們計劃利用我們目前的現金狀況以及應收賬款、我們業務產生的現金(如果適用)以及我們的投資收入為業務當前的業務提供資金。然而,我們可能會利用全部或部分現有資本資源來尋求其他商業機會,包括收購,或進一步償還我們的債務。下表彙總了我們所有期間的現金流活動:
|
|
年 |
|
|
年 |
|
|
年 |
|
|||
|
|
2月29日, |
|
|
2月28日, |
|
|
2月28日, |
|
|||
現金(用於)由: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動 |
|
$ |
(20,523 |
) |
|
$ |
(38,208 |
) |
|
$ |
(2,960 |
) |
投資活動 |
|
|
(1,998 |
) |
|
|
(3,556 |
) |
|
|
(34,308 |
) |
融資活動 |
|
|
24,700 |
|
|
|
16,409 |
|
|
|
5,285 |
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
2,673 |
|
|
|
3,701 |
|
|
|
367 |
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
4,852 |
|
|
$ |
(21,654 |
) |
|
$ |
(31,616 |
) |
42
經營活動所用╱提供的現金淨額:
經營活動在2024財年使用了20523美元的現金,原因是支付了最終仲裁裁決,結清了與Onkyo有關的或有對價債務,應計費用和其他負債和應計銷售激勵減少,以及公司銷售額減少和EyeLock LLC發生的虧損。這主要被庫存和應收賬款的減少所抵消。
在2023財年,由於應付賬款、應計費用和其他負債以及應計銷售激勵措施的減少,以及EyeLock LLC的銷售額減少和虧損,經營活動使用了38,208美元的現金。這主要被應收賬款減少所抵銷。
於二零二二財政年度,由於存貨增加以及EyeLock LLC產生虧損,經營活動使用現金2,960美元。這主要被應付賬款、應計費用和流動負債(臨時仲裁裁決導致)的增加、應計銷售獎勵以及銷售額的增加所抵消。
投資活動所用╱提供之現金淨額:
在2024財年,投資活動使用了1,998美元的現金,這主要是由於公司進行了增資。這被出售無形資產所收到的收益所抵消。
投資活動於2023財年使用現金3,556美元,主要是由於公司的資本增加。
在2022財政年度,投資活動使用了34308美元的現金,主要原因是收購了Onkyo Home Entertainment Corporation的家庭音頻/視頻業務的某些資產,以及資本支出。
融資活動所用/提供的現金淨額:
融資活動在2024財年提供了24,700美元的現金,這是由於從公司的信貸安排借款。這被償還信貸安排的借款、購買庫存股以及償還融資租賃和佛羅裏達抵押貸款所抵消。
在2023財政年度,由於從信貸機制借款,融資活動提供了16409美元的現金。這被償還公司在德國的信貸安排和歐元資產貸款、以現金結算市場股票單位獎勵和限制性股票單位獎勵、購買庫存股、支付股票獎勵淨額預扣税款以及償還融資租賃和佛羅裏達抵押貸款所抵消。
在2022財年,融資活動提供了5285美元的現金,這是由於向公司的Onkyo合資企業的非控股權益發行股票和長期債務所獲得的收益,以及公司在德國的歐元資產貸款項下的借款。這被償還銀行債務和融資租賃、購買庫藏股、支付股票獎勵淨髮行預扣税以及支付與2021年4月修訂信貸安排有關的遞延融資費用所抵消。
本公司擁有一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”),提供循環信貸安排,承諾可用金額最高達165,000美元。信貸安排還包括50,000美元的信用證昇華和15,000美元的循環貸款。信貸安排內循環信貸額度的可獲得性取決於借款基數,借款基數以合資格應收賬款、合資格庫存、某些房地產和某些知識產權為基礎,並受貸款人確定的準備金的限制,還受佛羅裏達抵押貸款項下未償還金額的限制(見附註7(B))。截至2024年2月29日,信貸安排循環信貸額度下的可用資金為55,346美元。
信貸融資項下的所有未償還金額將於二零二六年四月十九日到期及到期;然而,倘發生違約事件(定義見信貸協議),則須加速償還。本公司可隨時預付任何未償還款項。信貸融資項下的承諾可隨時按信貸融資項下的承諾予以不可撤銷地削減,而無須溢價或罰款。
43
一般而言,本公司可指定信貸融資項下的特定借貸為基本利率貸款或SOFR貸款,惟週轉貸款僅可指定為基本利率貸款。信貸融資項下指定為SOFR貸款之貸款按相等於當時適用SOFR利率加1. 75%至2. 25%之利率計息。信貸融資項下指定為基本利率貸款的貸款按等於基本利率貸款適用利率0. 75%至1. 25%(定義見信貸融資)計息。
只要本公司處於合規期(自該日開始,超額可獲得性低於最大轉賬金額的15%,並在此後任何連續30天內超額可獲得性等於或大於15%的一天結束),信貸安排要求遵守自每月最後一天計算的財務契約,包括固定費用覆蓋率。信貸安排還載有契諾,但須經界定,這些契諾限制貸款方及其某些非貸款方子公司的能力,除其他事項外:(1)產生額外債務;(2)產生留置權;(3)合併、合併或處置其大部分業務;(4)轉讓或處置資產;(5)改變其名稱、組織識別號、組織的州或省或組織身份;(6)對其業務性質作出任何實質性改變;(7)提前償還或以其他方式獲得債務;(Viii)促使控制權的任何改變;(Ix)作出任何受限制的初級付款;(X)改變其會計年度或會計方法;(Xi)作出墊款、貸款或投資;(Xii)與任何借款人或其任何附屬公司的聯屬公司訂立或準許任何交易;(Xiii)將所得款項用於若干項目;(Xiv)發行或出售其任何股票;或(Xv)按若干條款託運或出售其任何存貨。此外,如果信貸安排下的超額可獲得性低於協議中定義的某些特定水平,貸款人將有權接管和控制公司的現金。截至2024年2月29日,公司未處於合規期。
信貸融資項下的債務以借款人及若干擔保人的絕大部分資產(包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產及存貨)的一般留置權及擔保權益作抵押。本公司已就信貸融資項下借款人之責任作出擔保。
該公司在德國有一項基於歐元資產的貸款安排,信貸額度為8000歐元,將於2024年10月31日到期。該公司的子公司Voxx德國控股有限公司、Oehlbach Kabel GmbH和Schwaiger GmbH被授權根據這一融資機制借入資金用於營運資本目的。
本公司亦不時利用供應鏈融資安排及保理協議作為營運資金融資的一部分,加快應收款項的回收,並有助更好地管理現金流。根據該等協議,本公司已不時同意向銀行機構出售其若干應收賬款結餘,而銀行機構已同意預付相等於到期應收賬款結餘淨額減有關協議所載折扣的款項(見附註1(h))。該等協議項下的結餘作為應收賬款的銷售入賬,因為這些應收賬款是無追索權出售的。這些協議的現金收入反映為經營活動,包括在公司的現金流量綜合報表的應收賬款變動中。與該等協議有關的費用由本公司記錄為利息開支。
正如本報告其他部分指出的,我們預計某些宏觀經濟因素,包括經濟衰退、利率、燃料價格、通貨膨脹、外匯波動、國際關税、社會、政治和經濟風險、國際衞生突發事件、流行病或流行病,以及戰爭或恐怖主義行為,可能會對我們的業務產生不利影響。我們已主動採取措施增加可用現金,包括但不限於,利用現有的供應鏈融資協議,並在2023年2月和2021年4月修訂我們的信貸安排,以延長該安排的到期日,並增加我們的借款能力。
44
材料現金需求
下表彙總了截至2024年2月29日合同或其他債務對我們未來的重大現金需求:
|
|
每一期間的承諾期滿金額 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
少於 |
|
|
1-3 |
|
|
4-5 |
|
|
之後 |
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|||||
合同現金義務 |
|
總計 |
|
|
1年 |
|
|
年份 |
|
|
年份 |
|
|
5年 |
|
|||||
融資租賃義務(1) |
|
$ |
993 |
|
|
$ |
349 |
|
|
$ |
470 |
|
|
$ |
174 |
|
|
$ |
— |
|
經營租賃義務(1) |
|
|
2,666 |
|
|
|
782 |
|
|
|
921 |
|
|
|
446 |
|
|
|
517 |
|
合同現金債務總額 |
|
$ |
3,659 |
|
|
$ |
1,131 |
|
|
$ |
1,391 |
|
|
$ |
620 |
|
|
$ |
517 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他承諾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
銀行債務(2) |
|
$ |
63,843 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
63,843 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
備用信用證(3) |
|
|
37 |
|
|
|
37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他(4) |
|
|
9,428 |
|
|
|
500 |
|
|
|
5,115 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,813 |
|
無條件購買義務(5) |
|
|
62,458 |
|
|
|
62,458 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他承付款總額 |
|
$ |
135,766 |
|
|
$ |
62,995 |
|
|
$ |
68,958 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,813 |
|
總承諾額 |
|
$ |
139,425 |
|
|
$ |
64,126 |
|
|
$ |
70,349 |
|
|
$ |
620 |
|
|
$ |
4,330 |
|
我們定期審查我們的現金融資需求,並試圖通過結合手頭現金、業務提供的現金、銀行信貸額度下的可用借款以及未來可能的公共或私人債務和/或股權發行來滿足這些需求。有時,我們會評估對與我們互補的業務的可能收購或投資,這些交易可能需要使用現金。我們相信,我們的現金、其他流動資產、運營現金流、信貸安排和進入股權資本市場的機會加在一起,為未來12個月的持續運營支出提供了足夠的資源,包括我們向我們的多數股權子公司EyeLock LLC提供的公司間貸款資金。如果他們不這樣做,我們未來可能需要額外的資金來支持我們的營運資金要求,或用於其他目的,並可能尋求通過出售公共或私人股本和/或債務融資以及從其他來源籌集此類額外資金。不能保證未來會有更多的融資,或者如果有的話,這種融資將在需要時以優惠的條件獲得。
通貨膨脹和貨幣波動的影響
雖然由於所需估計的不精確性質,很難準確衡量通脹的影響,但在截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的幾年中,我們經歷了顯著的通脹水平,部分原因是各種供應鏈中斷、全球芯片短缺、運輸和運輸成本增加、產品成本增加、供應鏈中勞動力成本增加和其他中斷
45
由新冠肺炎疫情和不確定的經濟環境造成的。該公司一直在積極努力,通過銷售價格調整、成本控制、更高效的物流做法和其他採購戰略的組合來緩解這些因素,因為這些問題預計將持續到2025財年。通貨膨脹也可能影響消費者和本公司客户的借款需求,從而影響本公司的資產增長率,並可能影響對本公司有直接影響的一般利率水平。通貨膨脹率的嚴重上升可能會影響全球和美國經濟,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。關於外幣波動的影響的討論載於項目7A。
根據ASC 830的指導方針,委內瑞拉被指定為高度通貨膨脹的經濟體。當一個國家在三年內經歷了大約100%或更高的累積通貨膨脹率時,就會被指定為超級通貨膨脹經濟體。超級通貨膨脹的稱謂要求我們在委內瑞拉的當地子公司記錄所有交易,就像它們是以美元計價的一樣。在截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度內,貨幣淨匯兑收益(虧損)並不重要。所有貨幣匯兑損益都包括在合併經營報表和全面虧損表上的其他(費用)收入中。該公司在其委內瑞拉子公司也有某些以美元計價的資產和負債,包括我們以美元計價的公司間債務,這些債務受到與玻利瓦爾主權貶值相關的貨幣波動的影響,以及某些長期資產,這些資產是出於投資目的而持有的。截至2024年2月29日,這些長期資產沒有價值。
季節性
我們在運營中通常會遇到季節性問題。我們的消費電子業務受到假日季節的顯著影響,因為由於假日期間促銷和廣告活動的增加,我們通常在9月、10月和11月銷售大量產品。
關聯方交易
2021年4月29日,EyeLock LLC與由Voxx大股東Beat Kahli管理的佛羅裏達州有限責任公司GalvanEyes Partners LLC(“GalvanEyes”)簽訂了為期三年的獨家經銷協議(“協議”)。該協議包括在公司於2021年6月17日提交的委託書中,並在2021年7月29日舉行的年度股東大會上獲得公司股東的批准。見本年度報告綜合財務報表附註3的表格10-K。
2024年3月1日,EyeLock LLC與GalvanEyes達成合資協議,成立實體BioCenturion LLC。該合資企業將運營其生物識別業務。每個成員都同意向合資企業貢獻選定的資產和負債,由GalvanEyes控制合資企業的日常運營。合資企業的所有營運資金需求和資金將由GalvanEyes在頭兩年承擔。比特·卡利將擔任BioCenturion LLC的董事會主席兼首席執行官。隨着合資企業的成立,EyeLock LLC和GalvanEyes之間的分銷協議被終止,GalvanEyes簽署了一張本票,償還2024年2月29日到期的剩餘季度分期付款。餘額利率為8%,將從2024年5月31日至2026年2月28日分八個季度支付。
2023年3月1日至2024年2月29日,Beat Kahli擔任VOXX國際公司的總裁。2024年3月1日,辭去總裁職務,但繼續擔任VOXX國際公司董事會聯席副主席。
近期會計公告
我們須採納若干新會計公告。見表格10—K本年報綜合財務報表附註附註1(w)。
46
項目7A—市場風險的定量和定性披露
本集團金融工具及頭寸固有之市場風險為可出售股本證券價格、利率及外幣匯率之不利變動所產生之潛在虧損。
有價證券
截至2024年2月29日,與公司遞延薪酬計劃相關的有價證券以公允價值828美元記錄,並面臨價格波動的風險。該風險估計為證券交易所報價假設10%不利變化導致的潛在公允價值損失,截至2024年2月29日,該風險金額為83美元。實際結果可能會有所不同。
利率風險
由於貨幣市場基金以及投資級公司和美國政府證券的可用現金餘額投資利率的變化,我們的收益和現金流受到波動的影響。此外,我們的銀行貸款使我們面臨短期利率的變化,因為基礎債務的利率要麼是可變的,要麼是固定的。我們的浮動利率債務與我們在德國的信貸安排和歐元資產貸款安排有關。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會因利率大幅上升而受到重大不利影響,因為我們在這些浮動利率貸款項下有未償還餘額。截至2024年2月29日,信貸安排的未償餘額為63 843美元,沒有與德國資產貸款安排有關的未償餘額(見附註7)。與我們的佛羅裏達抵押貸款有關,截至2024年2月29日,我們有5615美元的未償債務。佛羅裏達抵押貸款的利息按適用SOFR利率的79%加1.87%收取。我們有一個佛羅裏達抵押貸款的利率掉期,名義金額為5615美元,截至2024年2月29日,它將利率鎖定在3.43%(包括信貸利差),直到2026年3月抵押貸款結束日期。
外匯風險
VOXX在德國、加拿大、中國、香港、墨西哥、丹麥、荷蘭、法國、澳大利亞和日本等多個非美國國家開展業務,因此面臨外幣匯率變化的市場風險。因此,我們在美國以外的業務產生的收入會受到各種外幣匯率波動的影響,這可能會對我們的淨收入和現金流產生不利影響。假設我們國際業務的外幣匯率出現10%的不利變化,將對截至2024年2月29日的一年的銷售額和淨虧損分別造成約10,600美元和2美元的負面影響。
雖然我們從供應商那裏購買的產品主要以美元計價,但價格談判在一定程度上取決於外國製造商的外幣,以及市場、貿易和政治因素。該公司還存在與從客户那裏收取的貨幣不同於在其海外業務中用於購買產品的貨幣以及在其外國子公司以美元計價購買產品的交易相關的風險。該公司的一家歐元子公司簽訂遠期合約,對某些美元交易進行對衝。該公司通過與主要金融機構進行交易,將遠期合同不履行的風險降至最低。2024年2月29日,該公司擁有指定用於對衝會計的未償還遠期外幣合同。於截至2024年2月29日止年度,本公司錄入非指定用於對衝會計及於2024年2月29日不再未償還的外幣期權(見綜合財務報表附註1(E))。截至2024年2月29日,與這些合同相關的其他全面收入中記錄了121美元的未實現收益。本公司於2023財政年度並無訂立任何新合約,於2023年2月28日亦無未平倉外幣對衝合約。
我們還面臨外幣匯率變化的風險,這些變化來自於我們外國子公司的財務報表折算以及與外國子公司的長期公司間貸款。這些變化導致累計換算調整,這些調整計入累計其他綜合(虧損)收入。截至2024年2月29日,我們有各種外幣的折算敞口,其中最重要的是歐元、日元、加元和墨西哥比索。假設外幣匯率出現10%的不利變化,將對截至2024年2月29日的年度的其他綜合(虧損)收入造成21美元的負面影響。
47
項目8—合併財務報表和補充數據
本項目所需的信息從以下內容開始 頁面本年度報告的表格10-K,並以引用的方式併入本文。
項目9—會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A—控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司維持披露控制和程序,旨在確保公司根據《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在根據SEC規則和條例規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給公司的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的財務披露作出決定。
截至本報告所述期間結束時,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據《證券交易法》第13a-15條,對其披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據截至2024年2月29日的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序被認為是有效的和適當設計的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對《證券交易法》第13a—15(f)條和第15d—15(f)條所界定的財務報告的適當內部控制。本公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認會計原則,就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
48
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督下,公司根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《2013年內部控制-綜合框架》(“2013年COSO框架”)提出的框架,對截至2024年2月29日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,管理層得出結論,根據2013年COSO框架中確立的標準,公司對財務報告的內部控制自2024年2月29日起有效。
本年度報告表格10—K附件31.1和31.2所載的公司首席執行官和首席財務官的證明包括,在該等證明的第4段中,有關公司的披露控制和程序以及財務報告內部控制的信息。此類證明應與本項目9A中所載的信息一併閲讀。更全面地理解此類認證所涵蓋的事項的控制和程序。
公司截至2024年2月29日的財務報告內部控制的有效性已由均富會計師事務所審計,該公司是一家獨立註冊的公共會計師事務所,也審計了公司的綜合財務報表。均富律師事務所關於公司財務報告內部控制有效性的報告如下。
49
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
VOXX國際公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了VOXX國際公司(特拉華州的一家公司)和子公司(本公司)截至2024年2月29日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2024年2月29日,公司根據2013年制定的標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2024年2月29日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2024年5月14日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
梅爾維爾,紐約
2024年5月14日
50
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋的截至2024年2月29日的最近完成的第四財季期間,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B--OtheR信息
不適用
項目9C—關於外國人的披露 妨礙檢查的司法管轄區
不適用
第三部分
所要求的資料 Form 10-K的第10項(董事、高管及公司治理)、第11項(高管薪酬)、第12項(若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜)、第13項(若干關係及相關交易,以及董事的獨立性)及第14項(首席會計師費用及服務)將載入本公司將於2024年6月10日或之前提交的股東周年大會委託書,此等資料僅供參考。
第四部分
項目15—展覽和財務ALI報表明細表
(1和2)財務報表和財務報表附表。見本文件所附合並財務報表索引。
51
VOXX國際公司
合併財務報表索引
財務報表: |
頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 |
53 |
截至2024年2月29日和2023年2月28日的合併資產負債表 |
55 |
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度的合併經營報表和全面虧損 |
56 |
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度合併股東權益表 |
57 |
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度的合併現金流量表 |
58 |
合併財務報表附註 |
59 |
財務報表明細表: |
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附表二-估值及合資格賬目 |
109 |
52
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
VOXX國際公司
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併文件 VOXX國際公司資產負債表(特拉華州公司)及其子公司(“公司”)截至2024年2月29日和2023年2月28日,截至2024年2月29日止三年各年的相關合並經營報表和全面虧損、股東權益和現金流量,以及第15項下包含的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為 財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2024年2月29日和2023年2月28日,及其結果 運營及其智能交通系統 截至2024年2月29日止期間三年中每年的現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2024年2月29日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2024年5月14日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵的審計問題 下面傳達的是一件事 (1)涉及對財務報表有重大影響的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體看法,我們也不會因為溝通關鍵審計事項而改變 下面,提供了一個 不同意見 關於關鍵審計問題 或它所向其披露的賬目或披露 聯繫在一起。
善意損害評估- Klipsch和Onkyo報告部門
如財務報表注1進一步描述,每年在公司財年的最後一天以及在發生某些事件或情況變化後的任何時候對聲譽進行評估. 我們將Klipsch和Onkyo報告部門的減損評估確定為關鍵審計事項。
我們確定Klipsch和Onkyo報告單位的減值評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,確定報告單位的公允價值要求管理層制定和使用主觀和涉及重大判斷的投入和假設。這些投入和假設包括對報告單位未來現金流的預測,以及對這些未來現金流適用的貼現率。
53
這些投入和假設的變化可能會對報告單位的公允價值產生重大影響,從而可能導致減值費用。評估這些輸入和假設的合理性需要審計師的重大判斷。
我們與Klipsch和Onkyo報告單位減值評估有關的審計程序包括以下內容:
/s/
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2024年5月14日
54
VOXX International Corporation及子公司
合併B配額單
2024年2月29日和2023年2月28日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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2月29日, |
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2月28日, |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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供應商應收賬款 |
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截止日期:、當前(注3) |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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投資證券 |
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股權投資 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃、使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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截止日期:、減少當前部分(注3) |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回權益、可贖回非控股權益和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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應付所得税 |
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應計銷售獎勵 |
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或有對價,當前(附註2) |
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應付最終仲裁裁決(注15) |
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合同負債,流動 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除債務發行成本 |
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融資租賃負債,減去流動部分 |
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經營租賃負債減去流動部分 |
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遞延補償 |
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遞延所得税負債 |
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其他納税義務 |
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GalvanEyes LLC在EyeLock LLC的預付所有權權益(注3) |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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可贖回股權:A類,美元 |
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可贖回的非控股權益(附註2) |
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股東權益: |
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優先股: |
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普通股: |
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A類,$ |
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B類敞篷車,美元 |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減:國庫庫存,按成本計算, |
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VOXX國際公司股東權益合計 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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負債總額、可贖回權益、可贖回非控股權益及股東權益 |
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見合併財務報表附註。
55
VOXX International Corporation及子公司
合併業務報表ns和綜合損失
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年份
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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賣 |
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一般和行政 |
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工程及技術支持 |
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採購成本 |
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商譽減值支出(附註1(k)): |
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無形資產減值支出(附註1(k)) |
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重組費用(注6) |
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總運營費用 |
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營業(虧損)收入 |
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其他(費用)收入: |
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利息和銀行收費 |
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股權被投資單位收入中的權益 |
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最終仲裁裁決(注15) |
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其他,淨額 |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前虧損 |
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所得税(福利)費用 |
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淨虧損 |
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減去:非控股權益應佔淨虧損 |
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VOXX國際公司應佔淨虧損 |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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指定用於套期保值的衍生工具,税後淨額 |
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養老金計劃調整,税後淨額 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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歸屬於VOXX國際公司的全面虧損 |
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歸屬於VOXX International Corporation的每股普通股淨虧損-基本 |
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歸屬於VOXX International Corporation的每股普通股淨虧損-稀釋 |
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加權平均已發行普通股(基本) |
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加權平均已發行普通股(稀釋後) |
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見合併財務報表附註.
56
VOXX International Corporation及子公司
合併報表論股東權益
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年份
(單位:千,共享數據除外)
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A類 |
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已繳費 |
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保留 |
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累計 |
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非- |
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財務處 |
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總計 |
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2021年2月28日的餘額 |
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淨虧損(1) |
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( |
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— |
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( |
) |
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) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
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( |
) |
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) |
安置點 |
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回購 |
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基於股票的薪酬費用 |
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( |
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— |
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— |
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— |
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2022年2月28日的餘額 |
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( |
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淨虧損(1) |
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( |
) |
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— |
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( |
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) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
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( |
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歸屬時市場股票單位的現金結算 |
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安置點 |
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回購 |
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股東權益重新分類為可贖回權益 |
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SERP限制性存量單位的結算 |
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基於股票的薪酬費用 |
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— |
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2023年2月28日餘額 |
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( |
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淨虧損(1) |
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) |
其他綜合虧損,税後淨額 |
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回購 |
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基於股票的薪酬費用 |
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2024年2月29日餘額 |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1)淨虧損不包括可贖回非控股權益應佔淨虧損美元(
見合併財務報表附註。
57
VOXX International Corporation及子公司
合併狀態現金流項目
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年份
(金額以千為單位)
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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經營活動的現金流: |
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淨虧損 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整: |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本攤銷 |
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減值費用 |
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壞賬支出(回收) |
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減少使用權資產的賬面金額 |
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遠期合約(收益)虧損 |
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( |
) |
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股權被投資單位收入中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股權投資人的收入分配 |
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遞延所得税優惠淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 |
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非現金薪酬調整 |
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非現金股票薪酬費用 |
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無形資產出售收益 |
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收購的經營性資產和負債(扣除資產和負債後的淨額)變動: |
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應收賬款 |
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庫存 |
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供應商應收賬款 |
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預付費用和其他 |
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投資證券—股本 |
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應付賬款、應計費用、應計銷售獎勵和其他流動負債 |
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( |
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應收/應付所得税 |
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( |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流: |
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購買房產、廠房和設備 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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出售無形資產所得款項 |
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收購所收購業務(附註2) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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銀行債務借款 |
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償還銀行債務 |
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) |
融資租賃債務的本金支付 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
遞延融資成本 |
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( |
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( |
) |
市場股票單位獎勵的結算 |
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( |
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淨髮行股票獎勵支付的預扣税 |
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( |
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( |
) |
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受限制股票單位的結算支付 |
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( |
) |
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向非控股權益發行附屬公司股份所得款項 |
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向非控股權益發行長期債務所得款項 |
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|||
購買庫存股 |
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( |
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) |
融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金及現金等價物 |
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$ |
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補充現金流信息: |
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非現金投資和融資活動: |
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因計量期間調整而對商譽作出的調整淨額 |
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股份發行總額 |
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與業務收購有關的或然收購價代價 |
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可贖回股本的記錄 |
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因購買國庫股票而產生的消費税記錄 |
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股東權益重新分類為可贖回權益 |
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用經營性租賃義務換取的使用權資產 |
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為換取融資租賃義務而獲得的不動產、廠房和設備 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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期內支付的現金: |
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利息,不包括銀行手續費 |
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所得税(扣除退款) |
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見合併財務報表附註。
58
VOXX International Corporation及子公司
綜合備註財務報表
2024年2月29日
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
VOXX International Corporation(“Voxx”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)是汽車電子、消費電子和生物識別行業的領先國際製造商和分銷商。該公司擁有廣泛的多元化利益,擁有30多個全球品牌,這些品牌多年來一直在收購和發展,實現了強大的國際企業形象,併為這些品牌中的每個品牌創造了一個以自己的身份出現的載體。我們通過19家全資子公司開展業務:Audiovox Atlanta Corp.,VOXX Electronics Corporation,VOXX Accessories Corp.,Audiovox Canada Limited,Voxx Hong Kong Ltd.,Voxx Consumer Electronics Hong Kong,Ltd.,Audiovox International Corp.,Audiovox墨西哥,S.de R.L.de C.V.(“Voxx墨西哥”),Code Systems,Inc.,Oehlbach Kabel GmbH(“Oehlbach”),Schwaiger GmbH(“Schwaiger”),Invision Automotive Systems,Inc.(“Invision”),Premium Audio Company LLC(“PAC”,包括Klipsch Group,Inc.,11 Trading Company LLC,Inc.)。公司包括高級音響公司EMEA B.V.、法國高級音響公司S.A.R.L.、高級音響公司德國GmbH和高級音響公司Pty Ltd.)、歐米茄研發技術有限公司(Omega)、Voxx Automotive Corp.、Audiovox WebSales LLC、VSM-Rostra LLC(以下簡稱VSM)、VOXX dei LLC和VOXX dei Canada Ltd(統稱為VOXX dei LLC,以下簡稱“Dei”),以及持有多數股權的子公司EyeLock LLC(以下簡稱“EyeLock”)和Onkyo Technology Kn/k/a Premium Audio Technology Technology Center K.K.(以下簡稱“Onkyo”)。我們以Audiovox®的品牌名稱和其他品牌和許可品牌銷售我們的產品,如808®、聲學研究®、Advent®、AVITAL®、Carlink®、Clifford®、Code-Alarm®、Crimestopper®、Directed®、碟機®、能源®、HECO®、INCELA®、INVISION®、JAMO®、JENSEN®、Klipsch®、Mac Audio®、Magnat®、MYRIS、Oehlbach#EN20#、Omega、Onkyo、Pioneer、Prestige、Project Nurseren25#、#Vien26#、RCA#en27、Rosen#en28、#Rostra、Schwaiger#en30、Smart Start#en31、Terk#en32、Vehicle Security#33、#Vienper#34,以及國內和國際大型分銷網絡。我們還為多家客户提供OEM(“原始設備製造商”)供應商,並根據獨家經銷協議銷售許多產品,如SiriusXM衞星無線電產品。
公司的財政年度在2月的最後一天結束。
綜合財務報表及附註包括VOXX International Corporation及其全資及多數股權附屬公司的財務報表,並已按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。前幾年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
非控股權益指我們並非全資擁有之綜合實體之股權。我們的財務報表反映,
59
BE歸因於他們的損失份額,即使這種歸因會導致非控股利益餘額的赤字。
我們將具有贖回功能的證券歸類為不完全在我們控制範圍內的證券,例如受看跌/看漲期權約束的非控股權益,永久股權以外的證券,特別是在Onkyo的非控股股東權益。該可贖回非控制權益受認沽/認購期權規限,按根據ASC 810-10釐定的非控制權益餘額“綜合”或贖回價值(根據指定公式中的較大者)(如有贖回價值)以較大者入賬。如果特定公式導致金額為負值,因此沒有贖回價值,則不會記錄贖回調整。非控股權益因贖回金額變動而產生的變動會立即記入股權交易,而吾等的每股盈利計算將作出相應調整,以處理類似股息的任何贖回調整。
本公司具有重大影響力但不控制且不是主要受益人的股權投資採用權益法入賬。公司在權益法被投資方的收益或虧損中的份額包括在所附的綜合經營報表和全面虧損表中的其他(費用)收入中。本公司於年底按比例撇除按銷售毛利分派予權益法被投資方的手頭存貨。本公司對被投資人並無重大影響,且其公允價值不能輕易釐定的投資,均按成本法入賬。
對以前發佈的財務報表的修訂
在截至2023年8月31日的第二季度,該公司在其與第三方特許權使用費支出相關的財務報表中發現了一個錯誤,該錯誤被錯誤地記錄在一家全資子公司截至2023年2月28日的季度中。這些特許權使用費支出本應計入其OTKK子公司,因此,確定與OTKK相關的非控股權益應佔淨虧損在公司截至2023年2月28日的年度綜合經營和全面虧損報表中被低估。在2023財年第四季度之前,第三方特許權使用費費用在OTKK子公司上正確記錄。根據定量及定性分析,本公司認為該項調整對以往任何年度或中期並無重大影響。
為進行比較,吾等已就該非重大錯誤更正綜合財務報表及相關附註的相關過往期間,並將於日後提交的文件中就該等非重大錯誤更正先前呈報的財務資料。更正摘要如下:
|
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截至2023年2月28日 |
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正如之前報道的那樣 |
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調整,調整 |
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修訂後的 |
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合併資產負債表 |
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可贖回的非控股權益 |
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留存收益 |
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VOXX國際公司股東權益合計 |
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股東權益總額 |
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60
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截至2023年2月28日的年度 |
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正如之前報道的那樣 |
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調整,調整 |
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修訂後的 |
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合併全面損失表 |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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) |
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) |
歸屬於VOXX國際公司及其子公司的淨利潤(虧損) |
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) |
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歸屬於VOXX國際公司及其子公司的全面收益(虧損) |
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) |
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歸屬於VOXX International Corporation的每股淨利潤(虧損) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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) |
在編制這些合併財務報表時,公司需要做出影響所報告的資產、負債、收入和費用數額的估計和假設。該等估計包括收入確認;應計銷售獎勵;呆賬準備;存貨估值;長期資產估值;商譽、商標及其他無形資產的估值及減值評估;保修準備金;股票補償;遞延税項資產的可回收性;以及合併財務報表日期的不確定税務狀況準備金。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物包括銀行的活期存款和購買時原始到期日為3個月或更短的高流動性貨幣市場基金。現金和現金等價物為$
該公司適用關於“公允價值計量”的權威指南,其中要求加強對按公允價值計量和報告的投資的披露。本指引建立了一個分級披露框架,對按公允價值衡量投資時使用的市場價格可觀測性水平進行優先排序和排名。市場價格的可觀測性受到許多因素的影響,包括投資的類型和投資的具體特徵。具有現成活躍報價的投資,或其公允價值可根據活躍報價計量的投資,通常具有較高的市場價格可觀測性,而在計量公允價值時使用的判斷程度較低。
按公允價值計量和報告的投資按下列類別之一分類和披露:
第1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級-直接或間接可觀察到的第1級輸入以外的輸入。
61
第三級-使用公司的估計和假設制定的不可觀察的輸入,反映了市場參與者將使用的那些。
下表列出按公允價值按經常性基礎計量的資產和負債。2024年2月29日:
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按公允價值計量 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產: |
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現金和貨幣市場基金 |
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下表列出了2023年2月28日按經常性公允價值計量的資產和負債:
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按公允價值計量 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產: |
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現金和貨幣市場基金 |
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本公司的應收賬款、短期債務、應付賬款、應計開支、銀行債務及長期債務的賬面價值接近公允價值,原因如下:(I)金融工具的短期性質;(Ii)金融工具的利率每季度重置以反映當前市場利率;或(Iii)明示或隱含利率與當前市場利率接近或與市場利率並無重大差異。
以非經常性基準按公允價值計量的非金融資產及負債
在某些情況下,包括在有證據表明存在減損的情況下,某些長期非金融資產和負債可能需要按非經常性的公允價值計量。該等非金融資產和負債可能包括在業務合併中收購的資產或被確定為已發生損失的財產和設備。截至2024年2月29日和2023年2月28日,某些非金融資產在初始確認後按公允價值計量。有關某些無形資產的減損的討論,請參閲附註1(k)。
衍生工具
該公司的衍生工具包括利率互換協議和截至2024年2月29日的外幣合同。
該公司的利率互換協議對衝了與其佛羅裏達工業收入債券(“佛羅裏達抵押貸款”)的預測未償還餘額相關的利率風險,這些債券的每月付款截止日期為2026年3月。2023年5月3日,VOXX HQ LLC與富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)就此次利率互換達成了一份修訂並重新確認的互換交易。對掉期合約進行了修訂,以參考SOFR利率,同時修訂了佛羅裏達抵押貸款,規定了從LIBOR到SOFR的替代基準(見附註7)。互換協議將債務利率鎖定在
62
金融樂器。利率互換在資產負債表中根據該工具在期末的公允價值被歸類為資產或負債。
當管理層認為外幣合同有利時,我們的德國子公司利用外幣合同對衝其美元公司庫存購買的一部分。截至2024年2月28日,該公司擁有符合對衝會計資格的未償還外幣合同,並已被指定為現金流對衝。我們外幣合約的估值是根據外匯匯率和根據可觀察到的市場參數構建的收益率曲線進行的,並且在適用的情況下,基於根據可用波動率報價校準的Black Scholes或本地波動率模型(第2級)。截至2024年2月29日,有名義美元等值金額總計為美元的未平倉遠期外幣合約。
財務報表分類
下表披露了截至公司衍生工具的2024年2月29日和2023年2月28日:
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衍生工具資產和負債 |
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公允價值 |
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帳號 |
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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衍生工具 |
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指定為現金流量套期的外幣合同 |
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被指定為現金流對衝的利率掉期 |
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總衍生品 |
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現金流對衝
本公司的政策是訂立衍生工具合約,其條款須與所對衝的相關風險重合。因此,預計本公司的衍生工具將非常有效。對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,包括在對衝無效評估中的對衝工具的全部公允價值變動計入其他全面收益(“保監處”)。當保監處記錄的金額被重新歸類為收益時,它們將在與對衝項目相同的損益表項目中列報。不符合對衝會計資格且未被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動計入所附未經審核綜合經營報表及即時全面虧損的其他(費用)收入。
本公司於2024年2月29日的利率掉期的未償還名義價值為$
63
2021財年簽訂的所有遠期外幣合同均已於
截至年度記錄的與現金流量對衝和未指定為現金流量對衝的衍生工具相關的活動 2024年2月29日和2023年2月28日如下:
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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税前收益(損失) |
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税前虧損 |
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税前收益 |
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税前虧損 |
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現金流對衝 |
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利率互換 |
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自.起2024年2月29日和2023年2月28日,公司進行了以下投資:
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2024年2月29日 |
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賬面價值 |
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投資證券 |
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有價證券 |
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共同基金 |
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有價股本證券合計 |
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總投資證券 |
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2023年2月28日 |
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賬面價值 |
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投資證券 |
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有價證券 |
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共同基金 |
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有價股本證券合計 |
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總投資證券 |
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長期投資
股權證券
有價證券按公允價值計量及記錄,公允價值變動記入綜合經營及全面虧損報表。
共同基金
本公司的共同基金與其遞延補償計劃有關。該等證券賬面值之變動被相應遞延補償負債之變動所抵銷。
權益證券的公允價值變動記錄在綜合經營和全面虧損報表中.
64
本公司根據ASC主題606,與客户合同的收入核算收入。
與客户簽訂合同的收入
ASC主題606的核心原則是,實體確認收入,以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。我們適用FASB關於收入確認的指導意見,這要求我們確認我們預期從轉移給客户的商品和服務中獲得的收入和對價。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(I)確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。
當合同或採購訂單得到雙方的批准和承諾,確定了雙方的權利,確定了付款條件,合同具有商業實質,並且可能有對價可收時,我們就會對合同或採購訂單進行核算。收入在產品控制權移交給客户時確認,除非客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,並按反映公司預期銷售產品的對價的金額確認,包括各種形式的折扣。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。對與客户的合同進行評估,以確定是否存在與產品發貨時間相關的單獨履行義務,這些義務將在不同的會計期間得到滿足。在這種情況下,收入將被推遲,直到履行每一項業績義務。在我們的汽車電子部門,雖然我們與原始設備製造商(“OEM”)簽訂的大部分合同是長期供應安排,但履行義務是由可執行合同確立的,通常被認為是採購訂單。採購訂單的期限不到一年。因此,本公司適用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,不披露原始預期期限為一年或更短但尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。本公司還選擇了ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計,根據該條,如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短,則本公司在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為支出。
政府當局對創收交易評估的某些税種,如增值税,不包括在收入中,並按淨額入賬。
履約義務
該公司的主要收入來源是汽車電子、消費電子和生物識別產品的製造和分銷。我們的消費電子產品主要由銷售給零售和商業客户的成品組成,包括優質音頻和其他消費電子產品。我們的汽車產品,其中一些是由該公司製造的,既銷售給OEM客户,也銷售給售後市場客户。我們的生物識別產品主要由成品組成,銷售給零售和商業客户。當相關商品或服務發生控制權轉移時,我們確認銷售給客户的收入。我們的收入主要根據截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度的時間點方法確認。我們的汽車電子部門產生的某些遠程信息處理訂閲收入會隨着時間的推移而確認。與我們某些OEM客户的合同條款可能會導致產品和服務隨着時間的推移而轉移,這是由於我們某些產品的定製性質,以及客户合同中的合同條款,這些條款為我們提供了可強制執行的付款權利
65
對於到目前為止已完成的性能;但是,根據典型的條款,我們在從我們的製造設施或配送中心發貨之前,或者在交付給我們的客户之前,無權考慮。如果未來的某些合同為公司提供了這種可強制執行的支付權,隨着時間的推移,從轉移到客户的產品中確認收入的時間可能會比我們在發貨或交付時的對價權略有加快。
我們通常的付款條件根據 客户以及合同或採購訂單中的商品和服務類型。從開具發票到到期付款之間的時間段並不重要。我們客户的賬單和到期金額在綜合資產負債表上被歸類為應收賬款。由於我們的標準付款期限不到一年,我們選擇了ASC第606-10-32-18段中的實際權宜之計,不評估合同是否有重要的融資部分。
我們的客户接受貨物交付,除非客户合同或採購訂單中另有規定,否則在將控制權轉移給客户時確認為收入,這通常是在發貨時。這一確定是基於適用的運輸條款以及對其他指標的考慮,包括公司何時有權獲得付款、何時將產品的實物所有權轉移給客户、何時客户具有資產所有權的重大風險和回報以及合同中關於客户接受的任何條款。
雖然單價通常是固定的,但我們會為某些客户提供可變的對價,通常是在銷售時以促銷激勵的形式提供。根據不同的事實和情況,我們使用最可能金額或期望值方法來估計不確定性對我們有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能的金額,而期望值方法是一系列可能的對價金額中的概率加權金額的總和。這兩種方法都是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。我們記錄相關收入確認期間的現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計(“客户積分”)。客户信用準備金從銷售總額中減記,客户信用準備金計入應計銷售獎勵以及綜合資產負債表上的應收賬款淨額。實際客户信貸與列報的每個期間的估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中,與運輸和搬運相關的成本包括在銷售成本中。我們得出的結論是,我們對可變對價的估計不受標準中定義的限制。此外,公司適用ASC第606-10-25-18B段中的實際權宜之計,並將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是單獨的履行義務。
在ASC主題606項下,我們在合併資產負債表中列出了退款負債和退貨資產。退款負債的變化在淨銷售額中報告,退貨資產的變化在綜合經營報表和全面虧損的銷售成本中報告。截至2024年2月29日和2023年2月28日的退貨資產和退款負債餘額見附註14。
我們保證我們的產品在材料和工藝上的某些缺陷,當按設計使用時,主要的時間範圍是:
66
合併經營報表和全面虧損。在截至2024年2月29日的財年,來自這些延長保修的收入並不重要。對於已售出保修合同的產品或未售出保修的產品,本公司不承擔任何額外的維修責任,但與保證型保修相關的保修義務除外,這些保修義務是對產品預期功能的保證,因此在合同範圍內不代表明確的履約義務。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對已完成但未在報告日期與客户簽訂合同的工作進行對價的權利。當權利變得無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債主要涉及已收到預付款或保證金,但尚未履行履約義務的合同,因此,收入尚未確認。截至2024年2月29日和2023年2月28日的合同資產和負債餘額見附註14.
本公司的大部分應收賬款來自零售、大規模商業和OEM行業的公司。信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的。應收賬款一般在以下時間內到期
應收賬款由下列各項組成:
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2月29日, |
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2月28日, |
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應收貿易賬款 |
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更少: |
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現金折扣津貼 |
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該公司對其客户進行持續的信用評估,並根據支付歷史和客户的當前信用狀況調整信用額度,這是通過審查客户當前的信用信息確定的。本公司持續監控客户的收款和付款,並根據歷史經驗和已發現的任何特定客户收款問題,為估計的信貸損失保留準備金。雖然此類信貸損失歷來在管理層的預期之內,並已確立撥備,但本公司不能保證其將繼續經歷過去所經歷的相同的信貸損失率。當收款努力耗盡並被認為無法收回時,公司註銷應收賬款餘額。我們的
我們的金融工具由正常業務過程中的收入交易產生的應收貿易賬款組成。我們根據預先定義的標準向客户發放信貸,貿易應收賬款一般在
該公司與某些金融機構簽訂了三項供應鏈融資協議和保理協議,以加快應收賬款的收回速度,更好地管理現金流。根據協議,該公司已同意不時向這些機構出售其某些應收賬款餘額。對於銀行選擇購買的提交給銀行的應收賬款,銀行同意墊付相當於應收賬款淨額的金額。
67
到期餘額,減去各自協議中規定的折扣或費用。這些協議項下的餘額以無追索權的方式出售,並作為應收賬款的銷售入賬。這些協議的現金收益在公司綜合現金流量表的應收賬款變動中反映為經營活動。在截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度中,根據協議售出的總餘額,扣除折扣後,大約為$
本公司以成本或可變現淨值(“NRV”)中較低者對其存貨進行估值。NRV的定義是估計銷售價格減去完工、處置和運輸成本。存貨成本主要是在加權移動平均數的基礎上確定的,其中一部分按標準成本估值,接近實際成本。該公司定期審查現有庫存數量,並主要根據銷售價格、基於當前價格談判的客户指示和採購訂單記錄過剩和過時庫存的撥備。該公司行業的特點是快速的技術變化和頻繁的新產品推出,這可能導致現有的陳舊庫存數量增加。此外,必要時,還可為未來已知或預期的事件建立特定的儲備。該公司記錄了下列存貨的減記$
按主要類別分列的庫存情況如下:
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2月29日, |
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2月28日, |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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庫存,淨額 |
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物業、廠房及設備按成本減累計折舊列賬。融資租賃項下之物業按最低租賃付款現值列賬。延長資產使用壽命的重大改良及更換均資本化。小型更換、日常保養和修理在發生時記作費用。於報廢或出售資產時,成本及相關累計折舊自綜合資產負債表中剔除。
68
物業、廠房及設備淨額概要如下:
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2月29日, |
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2月28日, |
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土地 |
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建築物 |
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融資租賃財產 |
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傢俱和固定裝置 |
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機器和設備 |
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在建工程 |
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計算機硬件和軟件 |
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汽車 |
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租賃權改進 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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折舊乃按下列資產之估計可使用年期以直線法計算:
建築物和改善措施 |
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傢俱和固定裝置 |
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機器和設備 |
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計算機硬件和軟件 |
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汽車 |
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租賃物業裝修按資產租賃期或估計可使用年期(以較短者為準)折舊。根據融資租賃收購之資產於相關租賃年期內攤銷。
不動產、廠場和設備的折舊和攤銷額為2000美元
商譽及其他無形資產包括超出所收購資產淨值(商譽)及其他無形資產(專利、合約、商標╱商號、已開發技術及客户關係)公平值之差額。分配給各資產的價值根據ASC 805“企業合併”(“ASC 805”)和ASC 350“無形資產—商譽及其他”(“ASC 350”)確定。
商譽乃按所收購業務成本超出所收購相關資產淨值公平值之差額計算。吾等使用各種估值技術釐定所收購資產的公平值,主要技術為貼現未來現金流量法、豁免特許權使用費法及多期超額盈利法,其使用重大不可觀察輸入數據或按公平值層級所界定的第三級輸入數據。該等估值方法需要作出重大判斷的輸入數據包括:(i)預測銷售額、增長率及客户流失率;(ii)預測經營利潤率;(iii)用於現值未來現金流量的特許權使用費率及貼現率;(iv)預期收購產生的協同效應金額;(v)資產的經濟可使用年期;及(vi)歷史税務狀況評估。在某些情況下,歷史數據有限,因此我們基於預算、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流量及市場數據作出估計及假設。
69
在決定所有無形資產的使用年限時,將考慮ASC 350中的指引,包括管理層對其使用的業務意圖;與該類別相關的產品的持續市場需求及其產生未來現金流的能力;關於其使用或後續續期的法律、法規或合同規定;以及維持或續展資產權利的成本。如果公司確定沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制資產的使用壽命,則將分配和評估如下所示的無限期減值。商譽和其他使用年限不確定的無形資產不攤銷。具有確定使用年限的無形資產在其估計使用年限內以加速或直線方式攤銷。
ASC 350要求至少每年或更頻繁地對具有不確定使用年限的商譽和無形資產進行減值測試,如果發生的事件或情況發生變化,很可能使報告單位或無限期居住的無形資產的公允價值低於其賬面價值。具有可評估使用年限的無形資產必須在其各自的估計使用年限內攤銷,並在存在減值指標的情況下進行減值審查。. 為釐定商譽及無形資產之公平值,採用多項直接影響測試結果之假設及估計。管理層有能力根據所選擇的假設及估計影響結果及最終業績。倘該等假設及╱或估計出現重大變動,除下文所述者外,本公司可能於未來期間出現減值支出。
商譽和無限期無形資產每年在本公司會計年度的最後一天以及在發生某些事件或情況變化時進行減值測試。在對商譽及/或無限期無形資產進行減值測試時,我們可選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位或無限期無形資產的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估,並確定更有可能出現減值,則我們將被要求進行量化減值測試;否則,無需進一步分析。在定性評估下,吾等考慮各種因素,包括宏觀經濟狀況、相關行業及市場趨勢、成本因素、整體財務表現、其他特定實體事件,以及影響報告單位或無限期無形資產的事件,該等事件可能顯示我們的無限期無形資產或報告單位的公允價值或其賬面值的構成可能發生變化。我們還考慮報告單位或無限期居住的無形資產的具體未來前景。我們也可以選擇不進行定性評估,而直接進行定量減損測試。如果報告單位商譽的賬面價值超過其估計公允價值,則商譽被視為減值。如果賬面價值超過估計公允價值,具有無限年限的無形資產被視為減值。
作為年度減值測試的一部分,公司測試了截至2024年2月29日的無限期無形資產,並得出了按公允價值計算,消費性電子產品部門的四項不確定生活資產的價值低於記錄金額,因此計入了總額為#美元的非現金減值費用。
70
在2023年2月28日,公允價值為汽車電子部門的T被確定為減值#美元
由於2024財年和2023財年無限期無形資產減值,本公司以存在單獨可識別現金流的最低水平對相關長期資產進行評估。
截至2023年2月28日,由於OEM客户與受損商號相關的預計銷量減少,公司確定該商號的使用壽命不再是無限期的。從2024財年第一季度開始,該公司開始在其預計使用壽命內攤銷這一商標。管理層確定其剩餘的無限期和長期資產的當前壽命是適當的。
大致
在截至2024年2月29日的年度內,Voxx具有商譽的報告單位為Rosen、VSM、Dei、Klipsch和Onkyo。該公司擁有
由於本公司於2023年2月28日進行的年度商譽減值測試,本公司的結論是,Invision報告單位的公允價值低於其賬面值,因此記錄了非現金商譽減值支出,
71
商譽
商譽賬面值變動如下:
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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2022年2月28日 |
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期初 |
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收購商譽(見附註2) |
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收購商譽調整淨額(見附註2) |
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減值費用 |
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外幣折算 |
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期末 |
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總賬面價值 |
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累計減值費用 |
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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2022年2月28日 |
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汽車電子產品 |
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期初 |
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對所收購善意的調整,淨額 |
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減值費用 |
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期末 |
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賬面淨值 |
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收購商譽(見附註2) |
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所收購商譽之調整(見附註2) |
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外幣折算 |
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總賬面價值 |
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累計減值費用 |
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賬面淨值 |
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商譽淨額共計 |
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注:該公司的生物識別部門於2024年2月29日、2023年2月28日或2022年2月28日沒有產生善意餘額.
72
無形資產
在…2024年2月29日和2023年2月28日,無形資產包括以下內容:
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2024年2月29日 |
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毛收入 |
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累計 |
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總淨值 |
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有限壽命無形資產: |
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客户關係( |
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商標/商標名稱( |
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開發的技術( |
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專利( |
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許可證 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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活生生的無限無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額,淨額 |
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2023年2月28日 |
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毛收入 |
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累計 |
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總淨值 |
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有限壽命無形資產: |
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客户關係( |
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商標/商標名稱( |
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開發的技術( |
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專利( |
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許可證 |
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合同 |
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有限壽命無形資產總額 |
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活生生的無限無形資產 |
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商標 |
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無形資產總額,淨額 |
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本公司按發生的專利續期費用支出。我們的專利續期前的加權平均期約為
無形資產攤銷費用為#美元。
財政年度 |
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金額 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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73
本公司以(1)合作廣告補貼;(2)市場開發資金;(3)銷售量獎勵回扣;及(4)其他貿易補貼的形式向客户提供銷售獎勵。本公司根據ASC 606“來自客户合同的收入”(“ASC 606”)對銷售獎勵進行核算。該等銷售獎勵指提供予客户的可變代價。視乎具體事實及情況,吾等採用最可能金額或預期價值法估計不確定性對吾等有權收取的可變代價金額的影響。最可能金額法考慮一系列可能代價金額中的單一最可能金額,而預期價值法則為一系列可能代價金額中的概率加權金額之總和。兩種方法均基於獎勵的合約條款及各客户的過往經驗。除其他貿易津貼外,所有銷售獎勵均要求客户在指定時間內購買本公司產品。所有銷售獎勵要求客户於某段時間內(稱為“申索期”)申索銷售獎勵,而申索可由客户申索扣除未償還應收賬款或客户申索現金支付方式解決。所有與銷售獎勵有關的成本均分類為淨銷售額減少。以下為各項銷售獎勵計劃的概要:
合作廣告津貼提供給客户,以補償他們的印刷或媒體廣告費用,在這些廣告中,公司的產品單獨或與其他公司的產品一起展示。提供的金額可以是固定金額,也可以是銷售收入的固定百分比,也可以是在特定時間段內銷售給客户的每單位固定金額。
市場開發基金會就新產品推出或進入新市場向客户提供。新產品推出之金額乃按固定金額或按銷售收入之百分比或於指定期間內銷售予客户之每單位固定金額計算。
向客户提供的批量獎勵回扣要求在指定的時間段內購買最低數量的產品。提供的金額要麼基於銷售收入的固定百分比給客户,要麼基於每單位銷售給客户的固定金額。本公司根據客户過往的歷史記錄及其他事實和情況,估計客户最終可賺取的回扣金額。本公司有能力估計這些數量獎勵回扣,因為特定回扣申請的時間段相對較短。數量獎勵回扣估計金額的任何變化都會使用累積追趕調整立即確認。本公司在客户購買我們的產品或向客户提供銷售激勵時,計入合作廣告津貼、銷量激勵回扣和市場開發基金的成本。
未銷售獎勵為客户在指定時間內未購買所需最低數量產品的數量獎勵回扣。當客户於指定時間內未達到所需最低產品購買量時,數量獎勵回贈撥回為收入。無人認領的銷售獎勵是指客户賺取的銷售獎勵,但客户在認領期內(計劃結束後的期間)未認領付款。在計劃結束後,對無人認領的銷售獎勵進行及時調查,並在適當時予以撤銷。本公司認為,在索賠期屆滿時,撤銷已賺取但無人索賠的銷售獎勵是一種系統、合理、一致和保守的撤銷無人索賠的銷售獎勵的方法。
其他貿易津貼是公司在確認相關收入後向客户提供的額外銷售激勵措施。本公司將這些額外銷售獎勵的撥備記錄在提供銷售獎勵時或相關的
74
收入已確認。這種額外的銷售獎勵是基於對客户的銷售價格的固定百分比、單位固定金額或一次性金額。
儘管本公司對其銷售獎勵負債作出了最佳估計,但許多因素,包括其客户採購量的重大意外變化以及客户沒有提出索賠,可能會對銷售獎勵負債和報告的經營業績產生重大影響。
有關應計銷售獎勵的活動概要如下:
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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應計銷售獎勵,期初餘額 |
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應計項目 |
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付款和信用 |
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取消未獲得的銷售獎勵 |
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應計銷售獎勵,期末餘額 |
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$ |
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過往確立之銷售獎勵負債之撥回大部分與過往期間錄得之銷售額有關。
不包括上文附註1(l)所討論的合作廣告,本公司於產生時將廣告成本支銷, $
研究及開發開支於產生時計入費用。這些支出共計 $
75
該公司一般保證其產品不會出現某些製造和其他缺陷。本保修只提供確保產品符合商定的規格且不單獨銷售的服務。該公司為其所有產品提供保修,保修期主要從30天到3年不等。該公司還為某些產品提供有限終身保修,這將最終用户的補救措施限制為在缺陷產品的生命週期內對其進行維修或更換,以及為原始車主提供車輛生命週期內的某些車輛安全產品。保修費用在確認相關收入時應計,其依據是本公司用於維修或更換保修事宜的預期產品退貨的預計成本。這一賠償責任主要基於實際保修索賠的歷史經驗以及有關維修費用和與某些製造商的合同條款的當前信息。的保修責任$
本公司應計產品保修和產品維修費用變動如下:
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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期初餘額 |
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在收購期間調整的負債 |
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應計年度發出的保修和維修費用 |
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年內解決的保修索賠 |
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期末餘額 |
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$ |
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位於美國以外的子公司,其現金流主要以當地貨幣計算,其資產和負債已根據ASC 830“外幣問題”(以下簡稱“ASC 830”)按期末匯率或歷史匯率進行折算。收入和支出已按本期間有效的加權平均匯率換算。折算損益計入累計外幣折算賬户,計入累計其他綜合損失。截至2024年2月29日、2023年2月28日及2022年2月28日止年度,本公司錄得外幣交易(虧損)淨收益總額為$(
76
所得税乃按資產及負債法入賬。遞延税項資產及負債乃就現有資產及負債之財務報表賬面值與其各自課税基準與經營虧損及税項抵免結轉之間之差額而確認。在評估我們在產生遞延税項資產的司法權區內收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有正面及負面證據,包括近期經營業績、遞延税項負債的預定撥回、未來應課税收入及税務規劃策略。遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量(見附註8)。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間內於收益中確認。
本公司作出政策選擇,於產生時將有關GILTI之所得税視為期間開支。
不確定的税收狀況
本公司採納了包含在ASC 740中的指引,因為它與不確定的税務狀況有關。該指南涉及確定是否應在財務報表中記錄申報或預期申報的税收優惠。根據《會計準則第740號》,本公司僅在税務機關根據該狀況的技術優勢進行審查後,該税務狀況較有可能維持的情況下,方可確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的税務利益應根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益計量。ASC 740還就終止確認、分類、利息和罰款、中期會計和披露要求提供指導。
税收利息和罰款
本公司將與所得税相關的利息和罰金歸類為合併經營報表和全面虧損報表中所得税費用(收益)的組成部分.
VOXX國際公司應佔普通股每股基本淨虧損的計算方法是,將VOXX應佔淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數,VOXX應佔淨虧損經過調整以反映可贖回非控制權益的贖回價值的變化。攤薄淨虧損每股普通股反映了普通股等值證券或發行普通股的其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。
基本分母和稀釋分母之間的調和每股普通股淨虧損如下:
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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加權平均已發行普通股(基本) |
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稀釋性證券的影響: |
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限制性股票單位、市場股票單位和股票授予 |
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加權平均已發行普通股和潛在普通股(稀釋) |
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77
受限制股票單位、市場股票單位和股票授予合計
其他(開支)收入包括以下各項:
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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淨外幣損失 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
利息收入 |
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租金收入 |
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雜類 |
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其他合計,淨額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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只要事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回,長期資產和某些可識別無形資產就會根據美國會計準則360進行減值審查。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為不可收回,則應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。資產。有關商譽減值及無形資產減值的討論,請參閲附註1(K)。有關本公司截至2024年2月29日及2023年2月28日的年度減值測試。有幾個
該公司有一個基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,員工和非員工董事可以獲得獎勵股票期權(“ISO”)和非合格股票期權(“NQSO”),以購買A類普通股的股票。根據該計劃,國際標準化組織授予
78
許可證按照董事會決定的不同時間間隔行使選擇權。但是,最長有效期為
期權在授予之日按授標的公允價值計量,並確認為必要服務期間的費用。與具有既得條件的股票獎勵相關的薪酬費用採用直線歸因法攤銷。有幾個
限制性股票獎勵是根據公司2012年股權激勵計劃(“2012計劃”)授予的。限制性股票獎勵是對普通股的獎勵,在一定時期內受到一定限制。限制性股票獎勵獨立於期權授予,如果在限制解除前因死亡、殘疾或退休以外的原因終止僱傭,則可被沒收。根據限制性股票授予的股票在授予之前不會向受贈者發行。公司的綜合股權激勵計劃於2014年設立(《2014計劃》)。根據2014年計劃,本公司可向受僱於本公司或其聯屬公司、為本公司或其聯屬公司提供服務或充當董事的任何個人授予限制性股票單位(“RSU”)。RSU是根據某些績效標準授予的,並在以下較晚的情況下授予
79
向首席執行官授出股份
2019年7月8日,董事會批准了
2023年9月28日,Lavelle先生的僱傭協議期限延長了一年,至2025年2月28日,根據該協議,他的年薪為$
僱傭協議下的所有股票授予均須遵守僱傭協議中規定的持有要求。僱傭協議賦予Lavelle先生在控制權發生特定或有變化的情況下要求公司贖回其股票的權利。Lavelle先生可以行使贖回權的或有事項包括一項控制權變更交易,在該交易中,沙拉姆集團將成為總持有者的40%或更少
80
本公司所有已發行有表決權證券的合併投票權。因此,與僱傭協議相關而發行的股票獎勵在綜合資產負債表中按授出日公允價值作為可贖回權益列示。拉維爾之前根據2014年計劃持有的股份,以及拉維爾個人購買的股份,已從永久股權重新分類為可贖回股權。由於目前不太可能發生允許Lavelle先生贖回股份的或有事件,因此沒有記錄對可贖回股本金額的重新計量。《就業協議》包含某些限制性和非邀請性契約。
與股票獎勵和Lavelle先生持有的股票有關的可贖回股本的前滾2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日情況如下:
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可贖回股權 |
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2021年2月28日的餘額 |
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$ |
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基於股票的薪酬費用 |
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2022年2月28日的餘額 |
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股東權益重新分類為可贖回權益 |
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( |
) |
基於股票的薪酬費用 |
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2023年2月28日的餘額 |
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|
基於股票的薪酬費用 |
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|
2024年2月29日餘額 |
|
$ |
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向總裁授予股份
2023年2月6日,Voxx任命Voxx大股東Beat Kahli為本公司總裁,任期一年。本公司與Kahli先生訂立僱傭協議,自2023年2月6日起生效,任期至2024年2月29日止。根據僱傭協議的條款,除了一美元
向首席運營官授予股份
2019年7月8日,董事會批准了
81
下表彙總了與2014年計劃和執行人員僱用協議項下的股票贈與有關的活動2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日:
|
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股份數量 |
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加權平均 |
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2021年2月28日未歸屬股份結餘 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
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既得和安頓 |
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( |
) |
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被沒收 |
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2022年2月28日未歸屬股份結餘 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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既得和安頓 |
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( |
) |
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被沒收 |
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2023年2月28日未歸屬股份結餘 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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既得和安頓 |
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) |
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被沒收 |
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2024年2月29日未歸屬股份餘額 |
|
|
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$ |
|
截至2024年2月29日,有
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度,公司錄得美元
82
|
|
外國 |
|
|
養老金計劃 |
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|
衍生品 |
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總計 |
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2021年2月28日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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從累計其他綜合損失中重新分類 |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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2022年2月28日的餘額 |
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) |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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) |
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) |
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從累計其他綜合損失中重新分類 |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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( |
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2023年2月28日的餘額 |
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( |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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從累計其他綜合損失中重新分類 |
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當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
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|
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2024年2月29日餘額 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度,公司錄得其他全面(虧損)收入(扣除相關税務影響) $
外幣換算重新分類前之其他全面(虧損)收益
83
2020年3月及2021年1月,FASB分別發佈ASU第2020—04號“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響”及ASU第2021—01號“參考利率改革:範圍”。這些ASU提供了可選的加速和例外情況,以適用美國公認會計原則的合同修改和套期保值關係,這些合同修改和套期保值關係參考LIBOR或其他參考利率預期由於參考利率改革而被終止。ASU 2020—04規定,除其他事項外,主題470,債務範圍內的合同修改應通過前瞻性調整實際利率進行核算;主題840,租賃範圍內的合同修改應作為現有合同的延續進行核算。而參考利率改革導致對衝關係關鍵條款的變動,在符合若干準則的情況下,不應導致該工具的取消指定。ASU 2021—01澄清ASU 2020—04的範圍及應用,其中包括允許實體在對衍生工具合約及受貼現現金流量所用利率變動影響的若干對衝關係進行會計處理時選擇若干可選的權宜方法及例外情況。這些可選的加速和例外情況自2020年3月12日至2024年12月31日生效。本公司與富國銀行的信貸融資連同於2023年2月執行的修訂一起過渡至SOFR,對本公司的綜合財務報表並無影響(見附註7)。於2023年5月1日,本公司全資附屬公司VOXX HQ LLC同意就Florida Industrial Revenue債券的信託契約第一項修訂,以將利率從LIBOR轉換為SOFR(見附註7)。自2023年5月3日起,VOXX HQ LLC與富國銀行(Wells Fargo Bank N.A.)簽訂了經修訂及重申的掉期交易確認書。與利率互換,對衝公司的利率風險敞口佛羅裏達州工業收入債券。掉期合約經修訂以參考SOFR,並設定一個新的固定利率,
2022年6月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-03號《公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》,澄清並修訂了禁止出售股權證券的合同限制下的股權證券公允價值計量指南。該指導意見將在2023年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2023年3月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-01號文件《租賃(主題842):共同控制安排》。修正案澄清了與共同控制租賃相關的租賃改進的會計處理,要求只要承租人通過租賃控制標的資產的使用,與共同控制租賃相關的租賃改進應由承租人在租賃改進的使用年限內攤銷給共同控制組(無論租賃期限如何)。此外,如果承租人不再控制標的資產的使用,則與共同控制租賃相關的租賃改進應計入共同控制實體之間通過調整權益進行的轉讓。該指導意見將在2023年12月15日後開始的年度和過渡期內有效。我們預計這一採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2023年3月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-02號文件,題為“投資-權益法與合資企業(主題323):使用比例攤銷法對投資税收抵免結構進行會計處理”。此次更新中的修訂允許報告實體選擇對其納税權益投資進行會計處理,而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃,如果滿足某些條件,則使用比例攤銷法。本指導意見將在2023年12月15日之後的財政年度生效,包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估這一更新可能對其合併財務報表產生的影響。
2023年7月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-03號《財務報表列報(主題205)、損益表--報告全面收益(主題220)、負債與權益(主題480)、權益(主題505)和薪酬-股票薪酬(主題)》
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根據《美國證券交易委員會工作人員會計公告》第120號、《美國證券交易委員會工作人員在2022年3月24日國際信託基金會議上的公告》以及《工作人員會計公告》第6.B章,會計系列第280版--《會計準則S-X:適用於普通股的損益總修訂本》對《美國證券交易委員會》會計公告進行修訂。
2023年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-05號文件,“企業合併--合資企業的形成(子題805-60):確認和初步衡量。”這項更新提供了指導,要求合資企業最初以公允價值衡量其成立時收到的所有貢獻,這與ASC 805業務合併基本一致。該指導意見旨在減少實踐中的多樣性,併為合資企業財務報表的使用者提供更多決策有用的信息。ASC 2023-05應前瞻性地適用,並對所有成立日期為2025年1月1日或之後的新成立的合資實體有效。允許儘早採用,在採用日期之前成立的合資企業可以選擇將新的指導意見追溯到其最初的成立日期。該公司目前正在評估這一更新可能對其合併財務報表產生的影響。
2023年10月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號文件《信息披露的改進》。新指南澄清或改進了對編纂中各種主題的披露和列報要求。此次修訂將使美國財務會計準則編撰中的要求與美國證券交易委員會的規定保持一致。這些修正案自S-X條例或S-K條例中的每一項修正案被有效刪除之日起生效。該公司正在評估採用這一ASU將對財務報表和相關披露產生的影響,預計影響不會很大。
2023年11月,FASB發佈了ASU第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。”新的指導方針旨在主要通過加強對重大分部費用的披露來改善可報告分部的披露要求。這項修正案追溯到2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。該公司正在評估採用ASU編號2023-07將對財務報表和相關披露產生的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號文件,題為“所得税(主題740):所得税披露的改進”。新的指導意見旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。亞利桑那州立大學的修正案主要通過改變税率調節和繳納的所得税信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。該修正案將追溯到2024年12月15日之後的財政年度生效,並允許提前採用。該公司正在評估採用ASU編號2023-09將對財務報表和相關披露產生的影響。
2024年3月,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)發佈了最終規則第33-11275號,“加強和標準化氣候相關信息披露的投資者。”該規則要求登記者在其年度報告中提供與氣候有關的披露,包括但不限於重大範圍1和範圍2温室氣體排放(針對大型加速申報人和加速申報人);與氣候有關的重大風險的治理和監督;氣候風險對登記人的戰略、商業模式和前景的重大影響;與氣候有關的重大風險的風險管理流程;以及與氣候有關的重大指標和目標。根據我們目前的加速申報狀態,該規則的某些內容在截至2027年2月28日的財年有效,其餘披露要求在截至2028年2月29日和2029年2月28日的財年有效。我們將評估美國證券交易委員會規則,以確定其對我們未來財務報告要求和相關披露的影響。
85
2024年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2024-02號《編纂改進--刪除對概念聲明的引用的修正案》。已經發布了ASU第2024-02號,以澄清指南,簡化指南的措辭或結構,並進行其他細微改進。這項修正案在2024年12月15日之後的財年生效。允許及早領養。ASU 2024-02可前瞻性應用,也可追溯應用。該公司打算從2025財年開始在預期的基礎上採用這項修正案。ASU 2024-02的採用預計不會對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
安橋
2021年4月29日,公司的子公司PAC簽署了一份意向書,與作為PAC合作伙伴的夏普公司(Sharp Corporation)一起收購安橋家庭娛樂公司(OHEC)的家庭音頻/視頻業務的某些資產。2021年5月26日,PAC和夏普簽署了一項資產購買協議(APA),通過合資實體共同收購OHEC的家庭音像業務。APA於2021年6月25日在OHEC股東大會上獲得股東批准,並於2021年6月28日宣佈PAC與夏普成立合資公司以執行交易。政治行動委員會擁有
PAC和夏普之間的合資協議還包含看跌期權,根據該期權,夏普有權將其在合資企業中的權益回售給Voxx,而Voxx有權在Onkyo截至2025年2月28日的年度財務報表獲得批准後的任何時間,以(A)Onkyo的資產減去Onkyo的負債,或(B)Onkyo的EBITDA的5倍(在(A)或(B)兩種情況下)的較高者,隨時贖回夏普在合資企業中的所有權權益。減去於任何時間分配予夏普的任何款項(前提是償還所有股東貸款)乘以該等股份及其他權益所附帶的投票權百分比,而該等股份及其他權益不受所有產權負擔,並享有於有關通知日期所附帶的所有權利的利益。
以下概述了根據收購之日收購資產的公允價值對收購價格的分配情況:
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2021年9月8日 |
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測算期調整 |
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2021年9月8日(經調整) |
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購買價格: |
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支付的現金 |
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應收票據和利息的轉讓 |
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或有對價的公允價值 |
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總交易對價 |
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無形資產 |
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收購的總資產 |
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在2022財年和2023財年第三季度,公司記錄了累計淨計價期調整,使商譽增加了$
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活動在該日期之後。收購的資產包括商號、技術和商譽。
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2021年9月8日(經調整) |
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攤銷期限(年) |
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商譽 |
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不適用 |
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商標名 |
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技術 |
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無形資產和或有對價的公允價值是在第三方估值專家的協助下確定的。商譽被確定為購買價格超過收購資產公允價值的部分,包括可識別的無形資產,所有這些資產都可以在税務上扣除。商譽代表安橋業務的勞動力和預期現金流產生,不符合單獨確認為無形資產的資格。
應支付給OHEC的或有代價的原始條款是根據以下計算得出的
在……上面
下表提供本公司截至2015年12月30日止年度的或然對價餘額的結轉情況。 2024年2月29日:
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2023年2月28日的餘額 |
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付款 |
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2024年2月29日餘額 |
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為進行財務報告,本公司自收購之日起已綜合安橋的財務業績。由於認沽/認購期權的行使不在本公司的控制範圍內,非控股權益已在隨附的綜合資產負債表中列為股本以外的可贖回非控股權益。Onkyo的可贖回非控股權益的賬面價值不能少於贖回金額,贖回金額是看跌/看漲期權在行使時達成的金額。根據賣出/看漲期權的條款,在沒有贖回價格或贖回價格為負值的情況下,根據贖回公式確定的情況,期權仍可行使。在特定公式導致金額為負的期間,因此不存在贖回價值,在行使期權時不會向交易對手支付任何金額或從交易對手那裏收到任何金額。將賬面價值與贖回金額進行核對的調整立即計入留存收益並計入每股收益。由於贖回金額超過賬面金額微乎其微,或於2024年2月29日及2023年2月28日出現負數,因此可贖回非控制權益的賬面金額並無調整。在公式化贖回價格為正的情況下
87
超過可贖回非控股權益餘額的賬面金額時,將記錄對非控股權益賬面金額的調整。
下表提供截至該年度的可贖回非控制權益的前滾2024年2月29日:
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可贖回的非控股權益 |
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2021年2月28日的餘額 |
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夏普的初始投資 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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外幣折算 |
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2022年2月28日的餘額 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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非控股權益應佔綜合損失 |
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外幣折算 |
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2023年2月28日的餘額 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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非控股權益應佔綜合損失 |
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外幣折算 |
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2024年2月29日餘額 |
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此次收購的目的是擴大公司在優質音響行業的市場份額和產品供應。該合資企業擁有Onkyo和Integra品牌,並擁有先鋒品牌的許可權。公司通過其子公司11貿易公司營銷和銷售Onkyo、Integra和Pioneer品牌的各種產品。自2021年9月8日起,Onkyo的經營業績包含在Voxx在我們的消費電子部門的綜合財務報表中。安橋的銷售在整合中消失了。在收購之前,PAC通過其11TC子公司根據與OHEC的分銷協議運營,向Voxx客户銷售Onkyo和Pioneer產品。沒有在收購的同時獲得額外的客户合同,11TC繼續向收購前的相同客户羣銷售這些產品。
本公司並無收購前Onkyo的過往財務報表,若將收購事項計入本公司截至2022年2月28日的全年綜合業績,本公司亦無法確定收購事項對本公司收入或淨虧損的影響。
可變權益實體(“可變權益實體”)是指(i)擁有足夠股本以容許該實體在無額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或(ii)擁有缺乏控股財務權益特徵的股本投資者。根據ASC 810“合併”,持有可變利益實體可變權益並符合若干要求的實體將被視為可變利益實體的主要受益人,並須在其合併財務報表中合併可變利益實體。為被視為VIE的主要受益人,實體必須持有VIE的可變權益,並具備以下兩項:
有效2015年9月1日,Voxx通過新成立的實體EyeLock LLC收購了EyeLock,Inc.和EyeLock Corporation的幾乎所有資產和某些指定負債的多數投票權,EyeLock Corporation是基於虹膜身份驗證解決方案的市場領先者。公司向EyeLock LLC發行了一張期票,用於償還保護性預付款和為營運資金提供資金
88
要求公司的一員。2022年8月25日,對本期票進行了修改和重述,以允許EyeLock LLC借入最多$
吾等已釐定吾等持有EyeLock LLC之可變權益,乃由於:
我們的結論是,我們於2015年9月1日成為EyeLock LLC的主要受益人。這是我們首次有權指導對實體經濟表現最重大影響的活動的日期,因為我們收購了EyeLock Inc.絕大部分資產及若干負債的多數權益。與EyeLock Corporation於該日達成協議,並因此次交易獲得多數投票權。儘管我們根據ASC 810被視為對EyeLock LLC擁有控制權,但由於我們的多數股權權益,EyeLock LLC的資產僅可用於履行EyeLock LLC的責任。由於我們於該實體的多數股權權益及我們的主要受益人結論,我們於二零一五年九月一日開始的綜合財務報表中合併EyeLock LLC。
於2021年4月29日,EyeLock LLC與
在……上面2024年3月1日,EyeLock LLC與GalvanEyes達成合資協議,參與新成立的實體BioCenturion LLC,以運營其生物識別業務。EyeLock和GalvanEyes已各自同意向合資企業貢獻選定的資產和負債,GalvanEyes控制着合資企業的日常運營。合資企業的所有營運資金需求和虧損資金將由GalvanEyes在頭兩年承擔。Beat Kahli將擔任董事會主席
89
和BioCenturion LLC的首席執行官。隨着合資企業的成立,EyeLock LLC和GalvanEyes之間的分銷協議被終止,GalvanEyes簽署了一張本票,償還2024年2月29日到期的剩餘季度分期付款。餘款將付清。
EyeLock LLC的資產和負債
下表載列EyeLock LLC於二零一零年十二月三十一日計入我們綜合資產負債表的資產及負債賬面值。 2024年2月29日和2023年2月28日:
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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截止日期:,當前 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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截止日期:,較少的當前部分 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和合夥人的赤字 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應付給VOXX的利息 |
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應計費用和其他流動負債 |
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由於VOXX |
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流動負債總額 |
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GalvanEyes LLC的預付所有權權益 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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合作伙伴的赤字: |
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資本 |
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留存損失 |
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夥伴赤字共計 |
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負債和夥伴赤字共計 |
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EyeLock LLC的資產只能用於履行EyeLock LLC的義務。
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EyeLock LLC的收入和支出
下表載列EyeLock LLC的收入及開支,已計入我們的業務範圍。 截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度的合併經營報表和全面虧損:
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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2022年2月28日 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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賣 |
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一般和行政 |
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工程及技術支持 |
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重組費用(注6) |
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總運營費用 |
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營業虧損 |
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其他(費用)收入: |
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利息和銀行收費 |
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其他,淨額 |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前虧損 |
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所得税費用 |
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淨虧損 |
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本公司已記錄應收供應商款項為美元,
公司擁有一家
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以下是ASA的財務信息摘要。該等摘要財務資料乃根據ASA對本公司綜合財務資料的個別重要性而於本文中提供。
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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負債 |
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會員權益 |
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12個月 |
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12個月 |
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12個月 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度,公司從ASA中分得的收入為美元
股權投資未分配盈利為, $
公司與ASA之間的淨銷售交易, $
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
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2月29日, |
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2月28日, |
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佣金 |
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員工薪酬 |
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專業費用和應計結算 |
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未來保修 |
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退款責任 |
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特許權使用費、廣告和其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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本公司在產生負債的期間記錄與退出或出售活動相關的費用負債。員工遣散費在重組行動可能發生且可估量時應計。一次性解僱福利的成本在未來服務期內按比例確認,其中僱員必須提供服務,直至解僱,才能獲得福利。
92
在2023財年第二季度,該公司開始將某些OEM生產業務從佛羅裏達轉移到墨西哥,並在2024財年第二季度實施了一項成本削減計劃,以精簡運營、降低成本並根據市場狀況調整業務。由於這些舉措,公司發生了重組費用,主要包括因全球裁員而支付的遣散費#美元
該公司有以下融資安排:
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2月29日, |
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2月28日, |
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國內信貸安排(A) |
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$ |
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$ |
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佛羅裏達抵押貸款(B) |
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歐元資產貸款義務--VOXX德國(C) |
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— |
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應支付給夏普的股東貸款(D) |
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債務總額 |
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減去:長期債務的當前部分 |
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未計發債成本的長期債務 |
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減去:債務發行成本 |
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長期債務總額 |
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$ |
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本公司與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)有一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”),提供循環信貸安排,承諾可用金額最高可達$
信貸融資項下的任何未償還款項將於下列日期到期並立即到期:
一般而言,公司可將信貸安排下的特定借款指定為基本利率貸款或SOFR貸款,但週轉貸款只能指定為基本利率貸款。指定為SOFR貸款的信貸安排下的貸款的利息應等於當時適用的SOFR利率加
93
提供了
信貸安排下的債務以借款人和某些擔保人的幾乎所有資產的一般留置權和擔保權益為抵押,包括應收賬款、設備、房地產、一般無形資產和存貨。本公司作為母公司,已為其附屬借款人在信貸安排下的債務提供擔保。
本公司已遞延與信貸安排及先前對信貸安排的修訂及修改有關的融資成本。遞延融資成本計入所附綜合資產負債表的長期負債中,作為抵銷負債餘額,並在信貸安排的剩餘期限內通過綜合經營報表和全面虧損的利息和銀行費用攤銷。該公司攤銷了$
在截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度內,信貸安排及其前身循環信貸安排的未使用部分產生的費用合計$
94
2015年7月6日,公司的全資子公司VOXX HQ LLC以1美元的價格收盤
該公司產生的債務融資成本總計約為#美元。
2015年7月20日,本公司簽訂利率互換協議,以對衝與佛羅裏達抵押貸款相關的利率敞口,該協議於2023年5月3日結合佛羅裏達抵押貸款修正案進行了修訂。對掉期合同進行了修改,以參考SOFR匯率,並將固定匯率設置為等於
外國銀行債務包括歐元資產貸款(“ABL”)信貸安排,其信貸限額為歐元。
結合公司與合作伙伴夏普的安橋合資企業的資本化和融資(該合資企業是為了於2021年9月8日收購OTEC家庭音頻/視頻業務的某些資產而成立的)(見注2),安橋與合資企業股東PAC和夏普簽訂了貸款協議。未償貸款餘額 2024年2月29日是指應付夏普的貸款部分。應付PAC的貸款餘額在合併中消除。貸款項下的所有未償還款項將到期併到期應付,
95
以下是截至2009年12月30日止的債務和銀行債務的到期日表。 2024年2月29日,適用於以下財年:
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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總計 |
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短期債務的加權平均利率為
年前收入(虧損)的組成部分所得税撥備(福利)如下:
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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2月28日, |
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2月28日, |
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國內業務 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
海外業務 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
這個所得税準備金(福利)包括以下內容:
|
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年 |
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年 |
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年 |
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2月29日, |
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|
2月28日, |
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|
2月28日, |
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|||
當前撥備(福利) |
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聯邦制 |
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( |
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狀態 |
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外國 |
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總當期撥備 |
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$ |
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$ |
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遞延(養卹金)準備金 |
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聯邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
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狀態 |
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) |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
遞延(福利)準備金總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
總(福利)撥備 |
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聯邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
狀態 |
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( |
) |
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( |
) |
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外國 |
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( |
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||
總(福利)撥備 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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96
所得税前的有效税率與美國當前法定的聯邦所得税税率不同,如下:
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|
年 |
|
|
年 |
|
|
年 |
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|||||||||||||||
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|
2月29日, |
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2月28日, |
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|
2月28日, |
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|||||||||||||||
按聯邦法定税率享受的税收優惠 |
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$ |
( |
) |
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% |
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$ |
( |
) |
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% |
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$ |
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) |
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% |
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州所得税,扣除聯邦福利 |
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更改估值免税額 |
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( |
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儲税額的變動 |
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( |
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非控制性權益 |
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外國業務對美國的影響 |
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永久性分歧和其他 |
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資本損失結轉到期 |
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外幣利差 |
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税率的變化 |
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研發學分 |
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( |
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( |
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實際税率 |
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( |
) |
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% |
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$ |
( |
) |
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% |
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$ |
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( |
)% |
永久性差異和其他包括不可扣除費用、第162(m)條對高管薪酬的限制以及其他調整。
97
遞延所得税反映財務報告和税務目的的資產和負債賬面價值之間的暫時性差異所產生的淨税收影響。公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
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2月29日, |
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2月28日, |
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遞延税項資產: |
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應收賬款 |
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$ |
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庫存 |
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財產、廠房和設備 |
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第174節—資本化研發 |
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臨時仲裁裁決 |
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經營租賃 |
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應計項目和準備金 |
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遞延補償 |
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保修準備金 |
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未實現損益 |
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合夥企業投資 |
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163(j)利息限制 |
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- |
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淨營業虧損 |
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外國税收抵免 |
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其他税收抵免 |
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減值準備前的遞延税項資產 |
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減去:估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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無形資產 |
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預付費用 |
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經營租賃 |
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) |
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遞延融資費 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在評估遞延所得税資產的可變現性時,管理層考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能實現。遞延所得税資產的最終實現取決於暫時差異可扣除和/或可以利用淨營業虧損結轉的時期內未來應税收入的產生。在確定是否有必要提供估值免税額時,我們會考慮歷史應税收入水平、臨時差異的預定轉回、税務規劃策略以及預計的未來應税收入。可以客觀驗證的積極證據和消極證據受到了重要的重視。
本公司於各報告日期按司法管轄權基準評估遞延税項資產的可變現性。所得税會計處理要求在全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時確定估值備抵。倘有足夠的負面證據顯示遞延税項資產不太可能變現或無法變現,則吾等會設立估值撥備。此外,本公司就若干海外司法權區的遞延税項資產維持估值撥備。公司的估值備抵增加, $
儘管2018財年由於一次性過渡税而被視為匯回的海外收益在美國徵税,但公司打算繼續將這些收益無限期地投資於美國以外。如果這些未來的收益被匯回美國,或者如果公司確定這些收益將在可預見的將來匯出,公司可能被要求應計美國遞延
98
税金(如果有)和適用的預扣税。由於其假設計算的複雜性,估計扭轉外部基差或匯回現金的税務影響是不可行的。
截至2024年2月29日,該公司有#美元的外國税收抵免
未確認的税收優惠的期初和期末金額(不包括利息和罰款)的對賬如下:
2021年2月28日的餘額 |
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$ |
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根據本年度和前幾年的納税狀況計算的增加額 |
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聚落 |
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基於前幾年的納税頭寸而減少 |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
2022年2月28日的餘額 |
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$ |
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根據本年度和前幾年的納税狀況計算的增加額 |
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聚落 |
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基於前幾年的納税頭寸而減少 |
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( |
) |
其他 |
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2023年2月28日的餘額 |
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$ |
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根據本年度和前幾年的納税狀況計算的增加額 |
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聚落 |
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根據以往年度的税務狀況減少 |
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( |
) |
其他 |
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2024年2月29日餘額 |
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$ |
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上表反映的截至2024年2月29日的金額中, $
該公司或其子公司之一在美國以及某些州和外國所得税司法管轄區提交納税申報表,但訴訟時效不同。公司提交但仍需接受主要司法管轄區税務機關審查的最早年份納税申報表如下:
管轄權 |
|
納税年度 |
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美國 |
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荷蘭 |
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德國 |
|
99
公司的資本結構如下:
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授權股份 |
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未償還股份 |
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||||||||||||
安防 |
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帕爾 |
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2月29日, |
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|
2月28日, |
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|
2月29日, |
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2月28日, |
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投票 |
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清算 |
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優先股 |
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$ |
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系列優先股 |
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A類普通股 |
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與B類比較 |
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B類普通股 |
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與A類相比 |
A類和B類普通股的持有人有權獲得董事會宣佈的現金或財產股息。董事會可以根據公司貸款契約(見注7)宣佈A類普通股現金股息,金額等於或大於B類普通股現金股息。兩個類別的現金以外的股息必須平等申報。每股B類普通股可隨時轉換為
本公司的庫存股票採用成本法入賬,其將庫存股票視為股東權益總額的減少,金額為:
在一定的業績標準、服務要求和年齡限制的限制下,參加SERP計劃的員工將根據2014年計劃獲得限制性股票獎勵。限制性股票獎勵於授出日期起計三年內或承授人年滿65歲時(見附註1(U))。
截至2024年2月29日,大約
VOXX International Corporation 401(k)計劃適用於所有符合條件的家庭員工。公司根據參與者的繳款水平,在服務三個月後,根據預定的公式匹配參與者的一部分繳款。公司普通股股份不是401(k)計劃中的投資選擇,公司不會使用此類股份來匹配參與者的貢獻。截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度,公司已出資(扣除沒收), $
公司於1999年通過了針對副總裁及以上人員的遞延薪酬計劃(以下簡稱“計劃”)。該計劃旨在為某些高管提供補充
100
退休福利,並允許延期支付超過利潤分享和401(K)計劃所允許延期的補償金。根據《國税法》的規定,該計劃並不是一個合格的計劃。根據本計劃遞延的所有補償均由本公司以投資信託形式持有,該投資信託被視為本公司的資產。
投資額, $
公司根據ASC主題842租賃對經營性和融資性租賃進行會計處理。我們在一開始就確定一項安排是否為租約。這一確定通常取決於該安排是否明示或默示地在一段時間內控制某一已確定固定資產的使用以換取對價。如果我們獲得了指導使用標的資產的權利,並從使用標的資產中獲得基本上所有的經濟利益,那麼標的資產的控制權就被轉讓了。我們的一些租賃既包括租賃組成部分,也包括非租賃組成部分,因為我們在ASC 842-10-15-37中選擇了實際的權宜之計。我們的一些運營租賃協議包括可變租賃成本,包括税收、公共區域維護或與通脹相關的租金成本增加。除依賴於市場指數或利率的支付外,這種可變支付在產生這些支付的義務時支出。租賃費用在合併經營報表和全面損失表中計入營業費用。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。初始期限為12個月或以下的租約,如不包括購買本公司合理地確定將行使的標的資產的選擇權,則視為短期租約,不計入資產負債表。該公司擁有
使用權資產及租賃負債於每次租賃開始日按其各自租賃期的租賃付款現值確認。當租賃沒有明確可用的借款利率時,我們根據租賃開始日的信息使用遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。經營租賃付款在租賃期內按直線原則確認。
我們有辦公設備的運營租賃,以及用於我們運營的辦公室、倉庫和其他設施。我們也有主要由計算機硬件和機器設備組成的融資租賃。我們的租約的剩餘租期不到
有關租賃的補充現金流量信息,請參閲現金流量表合併報表。
截至2016年12月30日止年度之租賃成本組成部分 2024年2月29日如下:
101
|
|
2月29日, |
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|
2月28日, |
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|
2月28日, |
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經營租賃費(A)(C) |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷(a) |
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租賃負債利息(b) |
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融資租賃總成本 |
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$ |
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$ |
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
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2024年2月29日 |
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2023年2月28日 |
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經營租約 |
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經營性租賃、使用權資產 |
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$ |
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經營租賃使用權資產合計 |
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$ |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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經營租賃負債減去流動部分 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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融資租賃 |
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財產、廠房和設備,毛額 |
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$ |
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$ |
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累計折舊 |
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( |
) |
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|
( |
) |
總計 |
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$ |
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$ |
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應計費用和其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債,減去流動部分 |
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融資租賃負債總額 |
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$ |
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加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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|
% |
在…2024年2月29日,隨後各年的租賃負債到期日如下:
102
|
|
經營租約 |
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融資租賃 |
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2025 |
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$ |
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$ |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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||
2029 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
|
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總計 |
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截至2024年2月29日,公司未簽訂任何尚未開始的租賃協議。
該公司擁有並佔用建築物作為其運營的一部分。這些建築物內的某些空間可能會不時出租給第三方,公司作為出租人從中賺取租金收入。該租賃空間記錄在不動產、廠房和設備中,對於公司2024年2月29日的合併資產負債表來説並不重要。截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日止年度,公司賺取的租金收入為美元
本公司於日常業務過程中應若干供應商的要求,通過主要國內銀行簽發商業信用證。本公司亦發行備用信用證,主要以擔保若干銀行債務及保單。本公司
截至2024年2月29日,公司對以下庫存承諾負有無條件採購義務 $
本公司可能承受集中信貸風險之金融工具主要包括應收貿易賬款。該公司的客户主要分佈在美國、加拿大、歐洲和亞太地區,其中包括分銷商、大型採購商、倉儲俱樂部、主要汽車製造商和獨立零售商。本公司一般根據客户財務狀況分析及先前確立的購買及付款模式授出信貸。對於部分客户,本公司根據管理層的信用評估,對應收賬款和存貨建立擔保權,並從部分客户獲得個人擔保。歐洲和拉丁美洲的某些客户擁有相當於其信貸限額的信貸保險。
103
2024年2月29日和2023年2月28日,本公司的
該公司的部分客户羣可能會受到零售經濟低迷的影響,特別是在消費電子行業。此外,專門生產某些汽車音響、安全和配件產品的客户可能會受到汽車銷售波動的影響。
細分市場
本公司將其業務分類如下:
我們的汽車電子部門設計、製造、分銷 和營銷汽車安全、車輛訪問和遠程啟動模塊和系統;智能電話遠程信息處理應用;移動多媒體信息娛樂產品和後座娛樂產品,包括頭頂、座椅靠背和頭枕系統;後方觀察和避免碰撞系統/盲點傳感器/汽車傳感和攝像系統/駕駛員分心產品;360相機應用;衞星無線電分銷,包括即插即用型號和直接連接型號;巡航控制系統;自有品牌音響產品;加熱座椅;室內照明解決方案;安全和震動傳感器;轉向信號開關;水坑燈;箱燈;線束;電動汽車音響系統(EVSS);室內照明系統;和徽標照明模塊。
我們的消費電子部門設計、製造、分銷 和營銷高級揚聲器;建築揚聲器;商業和影院揚聲器;室外揚聲器;無線和藍牙揚聲器;A/V接收器;高性能2聲道揚聲器;高性能2聲道電子產品;高性能派對揚聲器;家庭影院系統;商業音樂系統;流媒體音樂系統;入耳式和入耳式耳機;有線和無線耳機和耳塞;藍牙耳機和耳塞;音棒;太陽能陽臺系統;高清電視(“HDTV”)天線;無線保真(“WiFi”)天線;高清晰度多媒體接口(“HDMI”)配件;助聽器和個人聲音放大器;卡拉OK產品;嬰兒/託兒所產品;家庭電子配件,如電纜、電源線和其他連接產品;性能增強型電子產品;電視通用遙控器;平板電視安裝系統;電源系統和充電產品;電子設備清潔產品;機頂盒;以及家用和便攜式音響。
我們的生物識別部門設計,營銷和分銷虹膜識別和生物識別安全相關產品。
各經營分部由我們的首席營運決策者(CODM)個別審閲及評估,彼分別分配資源及評估各分部的表現。本公司的首席執行官已被確定為主要營運決策者。主要營運決策者根據多項因素評估表現及分配資源,主要溢利計量為除所得税前收入 每一個片段。若干成本及特許權使用費收入並無分配至分部,並呈報為公司╱抵銷。未分配至分部之成本包括專業費用、公關成本、收購成本及與行政及企業管理部門有關之成本,包括薪金、福利、折舊、租金及保險。
這些部門在正常業務過程中共享許多共同的資源、基礎設施和資產。 因此,本公司並無按分部向主要營運決策者呈報資產或資本開支。
104
在合併財務報表層面適用的會計原則通常與在經營部門層面適用的會計原則相同,部門間銷售額並不重要。這些部門根據預先確定的公式分配利息支出,該公式利用每個業務部門的公司間餘額的百分比,並在公司/抵銷中進行抵銷。
本公司各分部的分部數據呈列如下:
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汽車電子產品 |
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消費電子 |
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生物特徵 |
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公司/ |
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總計 |
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截至2024年2月29日的財年 |
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淨銷售額 |
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股權投資對象收入中的權益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊及攤銷費用 |
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除所得税前損失(a)(b)(c) |
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財政年度截至2023年2月28日 |
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淨銷售額 |
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股權投資對象收入中的權益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊及攤銷費用 |
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除所得税前損失(a)(b)(c) |
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財政年度截至2022年2月28日 |
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淨銷售額 |
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股權投資對象收入中的權益 |
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利息支出和銀行手續費 |
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折舊及攤銷費用 |
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所得税前收入(虧損)(A) |
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( |
) |
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( |
) |
105
下表所列地區銷售淨額資料乃按銷售實體所在地計算。下文按資產所在地列報長期資產,包括固定資產。
|
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美聯航 |
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歐洲 |
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其他 |
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總計 |
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截至2024年2月29日的財年 |
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淨銷售額 |
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長壽資產 |
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財政年度截至2023年2月28日 |
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淨銷售額 |
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長壽資產 |
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財政年度截至2022年2月28日 |
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淨銷售額 |
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長壽資產 |
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該公司在以下地區運營
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截至的年度 |
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截至的年度 |
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截至2月29日, |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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汽車電子部門 |
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oem產品 |
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售後市場產品 |
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汽車電子產品 |
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消費電子產品分部 |
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高級音頻產品 |
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其他消費電子產品 |
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消費電子產品 |
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生物識別領域 |
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生物識別產品 |
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總生物識別部門 |
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公司/淘汰 |
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總淨銷售額 |
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截至2024年2月29日和2023年2月28日,公司返還資產餘額為美元
106
本公司的流動和非流動合同負債餘額共計美元,
2023年2月28日的餘額 |
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收到的訂閲付款 |
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已確認收入 |
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( |
) |
2024年2月29日餘額 |
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合同負債總計美元
本公司現時及過往曾為日常業務過程中出現的多項例行法律訴訟的一方。倘管理層根據每項事宜的相關事實及情況釐定訴訟或有可能導致虧損,且虧損金額可合理估計,則應計估計虧損。
公司銷售的產品因技術進步而不斷變化。因此,雖然本公司及其供應商試圖避免侵犯已知的所有權,但本公司可能會因專利、商標或其他知識產權所有人的侵權行為而受到法律訴訟和索賠。任何與侵犯第三方所有權有關的索賠,即使沒有證據,也可能導致昂貴的訴訟,轉移管理層的注意力和資源,或要求公司簽署對公司不利的版税或許可協議或支付重大金額的損害賠償。
2007年3月,該公司與Seaguard Electronics,LLC(“Seaguard”)簽訂了一份合同,內容涉及該公司向Seaguard購買被盜車輛回收產品和後端服務。2018年8月,Seaguard向美國仲裁協會(“AAA”)提出針對本公司的仲裁要求,聲稱其違反合同和專利侵權索賠。Seaguard最初要求的損害賠償額約為2000美元,
於2021年11月29日,仲裁人發出臨時裁決(“臨時裁決”),Seaguard就其違約申索勝訴。然而,該公司關於這些索賠的肯定抗辯被全部駁回。Seaguard被判賠償金,
2023年8月7日,美國加利福尼亞州中心區地區法院對該公司作出判決,金額為
2023年8月16日,該公司向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書。
於2023年12月22日,本公司與Seaguard訂立和解協議及相互解除協議,生效日期為2024年1月10日,其中本公司同意向Seaguard支付$
107
截至2022年2月28日止年度,本公司錄得費用$
2024年3月7日,該公司宣佈,其持有多數股權的子公司EyeLock LLC與GalvanEyes Partners LLC簽訂了一項合資協議,從2024年3月1日起生效,成立BioCenturion LLC。該合資企業將運營其生物識別業務。每個成員都同意向合資企業貢獻選定的資產和負債,由GalvanEyes控制合資企業的日常運營。合資企業的所有營運資金需求和資金將由GalvanEyes在頭兩年承擔。曾擔任Voxx總裁和GalvanEyes首席執行官、現任Voxx董事會副主席的Beat Kahli將擔任BioCenturion LLC的董事會主席兼首席執行官。
108
謝爾杜樂二號
VOXX國際公司及其子公司
估值及合資格賬目
截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度
(單位:千)
A欄 |
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B欄 |
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C欄 |
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D欄 |
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E欄 |
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描述 |
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餘額為 |
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毛收入 |
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反轉 |
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扣除額 |
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天平 |
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截至2024年2月29日的年度 |
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信貸損失準備 |
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現金折扣津貼 |
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退款準備金 |
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截至2023年2月28日的年度 |
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信貸損失準備 |
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現金折扣津貼 |
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退款準備金 |
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截至2022年2月28日的年度 |
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信貸損失準備 |
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現金折扣津貼 |
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退款準備金 |
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109
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
|
2000年4月17日提交給特拉華州州務卿的修訂和重新發布的公司註冊證書(通過參考公司截至2000年11月30日的10-K表格年度報告合併而成) |
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3.2 |
|
所有權和合並證書(參考2011年12月6日提交的公司8-K表格合併) |
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3.3 |
|
修訂及重訂公司附例(參照公司於2011年12月6日提交的8-K表格合併) |
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21 |
|
註冊人的子公司(茲提交) |
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23 |
|
Grant Thornton LLP的同意書(隨附文件) |
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31.1 |
|
根據1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)簽發的首席執行官證書(現提交) |
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31.2 |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明(現提交) |
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|
|
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證(隨函提供) |
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32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證(隨函提供) |
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97.1 |
|
VOXX國際公司追回錯誤賠償的政策,2023年10月5日生效 |
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101 |
|
VOXX International Corporation截至2024年2月29日期間的10-K表格年度報告中的以下材料,格式為Inline eXtensible Business Report語言(MBE):(i)合併資產負債表,(ii)合併經營報表和全面(損失)收益表,(iii)合併股東權益表,(iv)合併現金流量表,和(v)合併財務報表附註。 |
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104 |
|
VOXX International Corporation截至2024年2月29日期間的10-K表格年度報告封面頁採用Inline MBE格式。 |
所有其他附表都被省略,因為財務報表或附註中顯示了所要求的資料,或者因為這些資料不適用。
110
簽名
根據1934年《證券交易法》第15(D)節第13節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
|
VOXX國際公司 |
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2024年5月14日 |
發信人:撰稿/S/帕特里克·M·拉維爾 |
|
帕特里克·M·拉維爾 |
|
首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
/s/Patrick M. Lavelle 帕特里克·M·拉維爾 |
首席執行官 (首席執行官)和董事 |
2024年5月14日 |
/s/ Loriann Shelton Loriann Shelton |
高級副總裁, 首席運營官和 首席財務官(負責人 財務和會計幹事) |
2024年5月14日 |
/s/約翰·J·沙拉姆 約翰·沙拉姆 |
董事會主席 |
2024年5月14日 |
/s/小約翰·阿達莫維奇 小約翰·阿達莫維奇 |
董事 |
2024年5月14日 |
/s/Denise Gibson 丹妮絲·吉布森 |
董事 |
2024年5月14日 |
/s/Steven Downing 史蒂文·唐寧 |
董事 |
2024年5月14日 |
/s/Ari Shalam 阿里·沙拉姆 |
董事會聯席副主席 |
2024年5月14日 |
/s/Beat Kahli 擊敗卡利 |
董事會聯席副主席 |
2024年5月14日 |
111