附件4.1

證券説明

一般信息

以下是我們股票截至2023年12月31日的重要條款摘要 。經營協議規定發行我們的股票、有關我們股票的分派的條款 以及我們股票持有人的投票權。此外，A系列高級可轉換優先股的條款受日期為2021年3月26日的修訂和重述的股份名稱的約束，B系列的高級可轉換優先股的條款受日期為2022年2月17日的股票名稱的約束。

以下描述受《特拉華州有限責任公司法》的條款 約束。運營協議的某些條款旨在與特拉華州《公司法》相一致，我們公司的權力、治理流程和我們 股份持有人的權利一般在許多方面與根據特拉華州《公司法》規定本公司為特拉華州公司的情況相似，但某些例外情況除外。

以下陳述受經營協議及股份指定的所有條文及作為本招股説明書一部分的作為證物存檔的 副本的整體規限及 。

我們被授權發行最多500,000,000股普通股 股，4,450,460股A系列高級可轉換優先股，583,334股B系列優先股和1,000股配售 股。截至2023年12月31日，我們有915,581股普通股已發行和發行，約55名記錄持有人持有，226,667股A系列高級可轉換優先股已發行和流通，約5名記錄持有人持有，以及91,567股B系列高級可轉換優先股已發行和流通，由約2名記錄持有人持有。關於我們公司的組建，我們的經理以1,000美元的出資額獲得了100%的分配股份。除我公司經理持有的配售股份外，我公司不獲授權發行任何其他配售股份。

普通股

分銷權。普通股的持有者有權按比例從合法可用資金中獲得董事會可能不時宣佈的分派(如果有的話)。

清算權。在本公司根據經營協議的條款進行清算、解散或清盤時，當時的普通股持有人將有權 在向債權人和我們的A系列高級可轉換優先股和B系列高級可轉換優先股支付後，根據運營協議所要求的此類持有人基於税收的 資本賬户的正餘額，在所有 期間的所有出資、分配和分配生效後，有權 分享本公司合法可供分配的資產。

投票權。普通股持有人有權就所有提交股東表決的事項，就每持有一股普通股享有一票投票權。根據經營協議，除董事選舉外，任何以股東投票方式採取的行動，須經出席或由代表出席並有權投票的股份的 多數票批准。董事是由多數人投票選出的。

其他權利。普通股持有人 沒有優先購買權、轉換權或認購權，也沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。

A系列高級可轉換優先股

排名。A系列高級可轉換優先股在支付股息和清算時的資產分配方面，(I)優先於所有普通股、分配股和沒有明確優先於或與A系列高級可轉換優先股平價的其他類別或系列；(Ii)與我們的B系列高級可轉換優先股和沒有明確 從屬於或優先於A系列高級可轉換優先股的其他類別或系列相同；以及(Iii)優先於所有債務和其他負債 可用於滿足對本公司和明確優先於A系列高級可轉換優先股的其他類別或系列的債權的資產。

股息權。截至2023年12月31日，A系列高級可轉換優先股的持有者有權獲得年利率為聲明價值的24.0%的股息(每股2.20美元， 可調整)。無論是否宣佈，股息應逐日遞增，並應是累積的。股息 將在每個股息支付日以現金或普通股的形式每季度支付一次，由我們酌情決定。普通股應付股息應按適用股息支付日前五(5)個交易日內相當於VWAP的80%(80%)的價格計算；但普通股未登記且以下規則制定於支付日生效的，普通股應付股息應按1.57美元的固定價格計算；此外，如緊接適用股息支付日期前五(5)個交易日的VWAP為1.57美元或以上，吾等才可選擇按該固定價格以普通股支付股息。

清算權。在符合我們債權人和任何優先證券或平價證券(在每種情況下，定義見股份名稱)持有人的權利的情況下，在我公司或其子公司進行任何清算時，我公司或其子公司在支付或分配我公司資產(無論是資本或盈餘)之前，應向A系列高級可轉換優先股的證券持有人作出或為其留出在本公司任何清算時的資產分配方面的權利 ，包括我們的普通股和分配股。持有A系列已發行高級可轉換優先股的每位持有人有權獲得相當於所述價值的115%的現金 加上相當於截至(但不包括)最終分派給該等持有人的所有累計應計和未支付股息(不論是否申報)的現金數額。如果在任何清算時，可在A系列高級可轉換優先股持有人之間分配的資產或其收益不足以全額支付支付給A系列高級可轉換優先股持有人的優先金額和任何類別或系列平價證券的任何其他股份的清算付款 關於在任何清算時的資產分配，則該資產或其收益，A系列高級可轉換優先股及任何其他平價證券的持有者 應根據A系列高級可轉換優先股及任何其他平價證券應支付的金額 按比例分配給A系列高級可轉換優先股及任何其他平價證券(如應支付的所有金額均已悉數支付)。

投票權。A系列高級可轉換優先股不具有任何投票權；只要任何A系列高級可轉換優先股仍未發行，則A系列高級可轉換優先股的大多數持有人(作為一個單獨類別的投票權(我們將其稱為必要的持有人))將需要獲得A系列高級可轉換優先股的多數持有人的贊成票，以批准、實施或確認對股份指定的任何規定的任何修訂、變更或廢除。此外，只要任何A系列高級可轉換優先股尚未發行，在本公司(或凱爾或沃爾夫)創建或發行(I)任何平價證券；(Ii)任何優先證券；及(Iii)任何新的債務，但不包括(A)Kyle‘s或Wolo以本公司為受益人的公司間債務，(B)與收購Kyle’s或Wolo有關的以Kyle‘s或Wolo賣家為受益人的債務，或(C)債務(或該等債務的再融資)，其所得款項用於完成收購Kyle’s或Wolo的相關開支或營運資金，以經營Kyle‘s或Wolo的業務。儘管有上述規定，此規定不適用於我們將用於贖回A系列優先可轉換優先股及與此相關發行的認股權證的任何融資交易。

轉換權。每一股A系列高級可轉換優先股，加上其所有應計和未支付的股息，應可由其持有人選擇在任何時間和不時轉換為以下數量的已繳足普通股和不可評估普通股： (截至2023年12月31日，每股2.20美元)，再加上應計但未支付的股息的價值除以轉換價格(截至2023年12月31日，每股3.00美元)；但在任何情況下，任何A系列高級可轉換優先股的持有人在任何情況下均無權轉換任何數目的A系列高級可轉換優先股，而於轉換時，(I)持有人及其聯營公司實益擁有的普通股數目及(Ii)轉換A系列高級可轉換優先股後可發行的普通股數目的總和(br}A系列高級可轉換優先股的釐定將導致持有人及其聯營公司實益擁有當時已發行普通股的4.99%以上)的總和。持有人可以在不少於六十一(61)天的事先通知我們的情況下，自行決定放棄這一限制(最高為9.99%)。

贖回權。吾等可全數贖回A系列高級可轉換優先股，或在必要持有人書面同意下，以該書面同意所規定的方式贖回部分A系列高級可轉換優先股，金額相當於所述價值的115%加應計及未付金額 加上根據A系列高級可轉換優先股條款到期的任何其他金額。

調整。股份名稱包含 在發生任何股份拆分、股份合併、股份重新分類、以普通股支付股息、出售我們幾乎所有資產、合併、合併或類似交易時對轉換價格的標準調整。此外，股票名稱 規定，如果且僅當必要的持有人向我們提供至少十(10)個營業日之前的書面通知 ，則從該通知日期起及之後，聲明的股息率、聲明的價值和轉換價格應自動 調整如下：

儘管有上述規定，就上述調整而言，轉換價格 不得調整為低於3.00美元的數字。此外，如果通過了任何立法或規則，根據證券法第144條的規定，延長了按市場調整利率轉換的可轉換證券的持有期，導致A系列高級可轉換優先股等可轉換證券的持有期更長，並且在轉換規則第144條時不可用，則基於緊接相關調整日期前十(10)個交易日的最低VWAP的定價條款應被取消，除非轉換後可發行的普通股隨後在有效註冊聲明中登記。

額外的股權。於上述第三個 調整日期，我們須安排1847 Wolo按比例向A系列高級可轉換優先股持有人發行1847 Wolo 10%(10%)的股權。如果1847 Wolo以低於收購價格 (定義見下文)的價格向任何第三方發行股本證券，我們必須促使1847 Wolo在向A系列高級可轉換優先股持有人發行此類股權時授予他們一項權利，即如果1847 Wolo以低於收購價格 (定義見下文)的價格向任何第三方發行股本證券，則可獲得額外數量的1847 Wolo普通股。在此情況下，將發行的1847 Wolo普通股的額外數量應等於1847 Wolo的普通股股數，當與構成初始 額外股權的1847 Wolo的普通股股數相加時，將等於如果1847 Wolo的普通股每股價格等於該第三方在1847 Wolo支付的每股股權擔保價格，則將等於將向A系列優先股持有人發行的普通股總數。就本條款而言，“收購價格”是指我們在收購1847 Wolo時支付的每股1847 Wolo的價格。2024年3月31日，我們向A系列高級可轉換優先股的持有人發行了1.23股1847沃爾羅股票。

最惠國待遇。與發行A系列高級可轉換優先股有關的證券購買協議包含標準最惠國條款 ，該條款規定，除非當時已發行的A系列高級可轉換優先股的大多數持有人另有協議，否則在發行任何證券(或宣佈發行意向)任何證券或修訂(或宣佈修訂)任何證券時，如果A系列高級可轉換優先股的任何持有人合理地 認為A系列高級可轉換優先股的持有人比A系列高級可轉換優先股的持有人更有利的任何條款，則 (I)我們將在新發行和/或修改相應證券的五(5) 個工作日內通知A系列高級可轉換優先股持有人該額外或更優惠的條款，該通知可能包括提交披露發行此類新證券的8-K表格的當前報告，以及(Ii)該條款，即持有人的選擇權，應成為與A系列高級可轉換優先股持有人的交易文件的一部分。另一種證券 中包含的可能對此類證券的購買者更有利的條款類型包括但不限於涉及轉換折扣、預付款 利率、轉換回顧期限、利率、原始發行折扣、股票銷售價格、每股私募價格和 認股權證覆蓋範圍的條款。A系列高級可轉換優先股的持有者曾多次利用這一條款降低轉換價格 。

其他權利。A系列高級可轉換優先股的持有者沒有對我公司額外證券的優先認購權或認購權。

B系列高級可轉換優先股

排名。B系列高級可轉換優先股在支付股息和清算時的資產分配方面，(I)優先於所有普通股、分配股和沒有明確優先於或與B系列高級可轉換優先股平價的其他類別或系列；(Ii)與我們的A系列高級可轉換優先股和沒有明確 從屬於或優先於A系列高級可轉換優先股的其他類別或系列相同；以及(Iii)優先於所有債務和其他負債 可用於滿足對本公司和明確優先於B系列高級可轉換優先股的其他類別或系列的債權的資產。

股息權。自2023年12月31日起，B系列高級可轉換優先股的持有者有權獲得年利率為所述價值的19.0%的股息(每股3.00美元，可調整) 。無論是否宣佈，股息應逐日遞增，並應是累積的。股息應在每個股息支付日以現金或普通股的形式按季度支付，由我方酌情決定。普通股應付股利應按適用股息支付日前五(5)個交易日內普通股主要交易市場VWAP的80%(80%)的價格計算；但是，如果普通股未登記，且關於以下第144條持有期的規則制定在支付日生效，則普通股應付股息 應按2.70美元的固定價格計算；此外，如果緊接適用股息支付日期前五(5)個交易日的VWAP為2.70美元或更高，我們才可以選擇基於該固定價格支付普通股股息 。

清算權。在符合我們債權人和任何優先證券或平價證券(在每種情況下，在股份名稱中的定義)持有人的權利的情況下，在我公司或其子公司的任何清算時，在支付或分配我公司的任何資產(無論是資本或盈餘)之前，應向B系列高級可轉換優先股的證券持有人或為其留出在本公司任何清算時的資產分配方面的權利 ，包括我們的普通股和分配股。持有B系列已發行高級可轉換優先股的每位持有人有權獲得相當於所述價值的115%的現金 加上相當於截至(但不包括)最終分派給該等持有人的所有累計應計和未支付股息(不論是否申報)的現金數額。如果在任何清算時，可在B系列高級可轉換優先股持有人之間分配的資產或其收益不足以全額支付支付給B系列高級可轉換優先股持有人的優先金額和任何類別或系列平價證券的任何其他股份的清算付款 關於在任何清算時的資產分配，則該等資產或其收益，應於B系列高級可轉換優先股及任何其他平價證券的持有人 之間按比例按比例分配該等B系列高級可轉換優先股及任何該等其他平價證券的應付金額 (如所有應付款項均已悉數支付)。

投票權。B系列高級可轉換優先股 沒有任何投票權；只要任何B系列高級可轉換優先股仍未發行， B系列高級可轉換優先股的大多數持有人必須投贊成票，並作為單獨類別投票，以批准、實施或驗證(I)對股份指定的任何規定的任何修訂、變更或廢除，或(Ii) 我們創建或發行任何平價證券或任何優先證券。儘管有上述規定，如果且只要發行該等證券所得款項用於悉數贖回已發行的B系列高級可轉換優先股，則在發行平價證券或優先證券時，不需要 持有人投票。

轉換權。每一股B系列高級可轉換優先股，加上其所有應計和未支付的股息，應可由其持有人選擇在任何時間和不時轉換為以下數量的已繳足普通股和不可評估普通股： (截至2023年12月31日，每股3.00美元)，加上應計但未支付的股息的價值除以轉換價格(截至2023年12月31日，每股3.00美元)；但在任何情況下，任何B系列高級可轉換優先股的持有人均無權轉換任何數目的B系列高級可轉換優先股，而於轉換時，(I)持有人及其聯營公司實益擁有的普通股數目及(Ii)B系列高級可轉換優先股轉換後可發行的普通股數目之和(br}B系列高級可轉換優先股的釐定將導致持有人及其聯營公司實益擁有超過4.99%的當時已發行普通股)的總和。持有人可以在不少於六十一(61)天的事先通知我們的情況下，自行決定放棄這一限制(最高為9.99%)。

贖回權。我們可以通過支付現金贖回全部(但不是部分)B系列高級可轉換優先股，因此支付的金額相當於聲明價值的115% 加上應計和未支付股息金額以及根據B系列高級可轉換優先股的條款應支付的任何其他金額 。

調整。股份名稱包含 在發生任何股份拆分、股份合併、股份重新分類、以普通股支付股息、出售我們幾乎所有資產、合併、合併或類似交易時對轉換價格的標準調整。此外，股份 的名稱規定，規定的股息率、規定的價值和轉換價格應自動調整如下：

儘管有上述規定，就上述調整而言的換股價格 不得調整至低於每股3.00美元的數字(受普通股分拆或股息調整的影響)。此外，如果通過了任何立法或規則，延長了證券法第144條對按市場調整利率轉換的可轉換證券的持有期 ，導致B系列高級可轉換優先股等可轉換證券的持有期更長，並且在第144條轉換時無法獲得，則應取消基於緊接相關調整日期前十(10)個交易日的最低VWAP的定價條款 ，除非轉換後可發行的普通股隨後在 有效註冊聲明中登記。

最惠國待遇。與發行B系列高級可轉換優先股有關的證券購買協議包含標準最惠國條款 ，該條款規定，除非當時已發行的B系列高級可轉換優先股的多數持有人另有協議，否則在發行任何證券(或宣佈發行意向)任何證券或修訂(或宣佈修訂)任何證券時，如果B系列高級可轉換優先股的任何持有人合理地 認為任何條款對B系列高級可轉換優先股的持有人比B系列高級可轉換優先股的持有人更有利，則 (I)我們將在新發行和/或修改相應證券的五(5) 個工作日內通知B系列高級可轉換優先股持有人該額外或更優惠的條款，其中通知可能包括提交披露發行此類新證券的8-K表格的當前報告，以及(Ii)該條款，即持有人的選擇權，應成為與B系列高級可轉換優先股持有人的交易文件的一部分。另一種證券 中包含的可能對此類證券的購買者更有利的條款類型包括但不限於涉及轉換折扣、預付款 利率、轉換回顧期限、利率、原始發行折扣、股票銷售價格、每股私募價格和 認股權證覆蓋範圍的條款。B系列高級可轉換優先股的持有者曾多次利用這一條款降低轉換價格 。

其他權利。B系列高級可轉換優先股的持有者沒有對我公司額外證券的優先認購權或認購權。

分配股

分銷權。根據經營協議的條款，我們將向我們的經理支付利潤分配，作為分配股份的持有人。

清算權。在我公司清算時 ，由於我公司經理對分配股份的所有權而應支付給我公司經理的任何應計但未支付的利潤分配將在向我們普通股持有人支付因清算而到期的任何金額之前支付給我公司經理 ，但在向我們A系列高級可轉換優先股和B系列高級可轉換優先股的持有人支付之後 。

投票權。經營協議 規定，分配股份持有人將無權享有任何投票權，但分配股份持有人 將擁有：

此外，分配股份持有人有權為每四(4)名董事會成員任命一(1)名董事成員進入我們的董事會。 任何由分配股份持有人任命為我們董事會成員的董事將不需要由我們普通股持有人 選舉產生，也將不會擁有任何特別投票權。

其他權利。分配股份的持有人 沒有優先認購權、轉換或認購權，也沒有適用於分配股份的贖回或償債基金條款。

認股權證

2021年10月8日，我們向Leonite Capital LLC發行了一份為期5年的認股權證，以每股2.7568美元的行使價購買2,977股普通股，並於2023年5月10日進行了修訂。行權價格受標準調整，包括基於價格的反攤薄調整，如果沒有有效登記或當前招股説明書可轉售認股權證相關普通股，則可在無現金基礎上行使認股權證。本認股權證 還包含所有權限制，規定我們不得行使任何認股權證，而Leonite Capital LLC無權行使認股權證的任何部分，條件是在行使認股權證時發行普通股後，Leonite Capital LLC及其關聯公司將實益擁有緊接行使認股權證後可發行的普通股數量的4.99%以上；但在不少於61天的事先通知下，Leonite Capital LLC可增加或減少此類實益所有權限制條款(最高為9.99%)。2024年2月9日，該認股權證的行權價降至1.00美元，這是我們在公開發行時出售證券的價格。

2022年7月8日，我們向J.H.Darbie& 公司發行了一份為期5年的認股權證，以每股2.7568美元的行使價購買36股普通股。2023年2月3日，我們 向J.H.Darbie&Co.，Inc.發行了一份為期5年的認股權證，以每股2.7568美元的行權價購買9股普通股。 2023年2月9日，我們向J.H.Darbie&Co.，Inc.發行了一份為期5年的認股權證，以每股2.7568美元的行權價購買9股普通股。2023年2月22日，我們向J.H.Darbie&Co.，Inc.發行了一份為期5年的認股權證，以每股2.7568美元的行使價購買76股普通股。這些認股權證的行使價 受標準調整，包括基於價格的反攤薄調整，如果我們普通股的市場價格高於行使價，則認股權證可能以無現金方式行使 。該等認股權證 亦載有所有權限制，規定吾等不得行使任何認股權證，持有人亦無權 行使該認股權證的任何部分，條件是在行使該認股權證後發行普通股後，該持有人連同其聯屬公司在緊接行使該認股權證後發行可發行普通股後，將實益擁有超過已發行普通股數目的4.99% 。2024年2月9日，這些權證的行權價降至1.00美元，也就是我們在公開發行時出售證券的價格。

2022年8月5日，我們分別向Craft Capital Management LLC和R.F.Lafferty&Co.Inc.發行了普通股認購權證，以525美元的行使價購買358股普通股。自2023年2月5日起至2027年8月2日止的期間內，認股權證可隨時行使，並可在無現金基礎上行使，如果沒有有效的登記 登記，或沒有當前招股説明書可供轉售認股權證。 行使價格受股票股息、拆分、資本重組、合併、重組及類似事件的標準調整影響。

2023年1月3日，我們根據與VStock Transfer，LLC於2023年1月3日簽訂的認股權證代理協議，向截至2022年12月23日登記在冊的普通股股東發行了4,079股普通股作為股息的認股權證。截至記錄日期，每持有10股普通股，每位普通股持有人將收到一份認股權證，購買1股普通股 股(認股權證標的股票數量向下舍入為最接近的整數)。每份認股權證代表以每股420美元的行使價購買普通股的權利(受股份拆分、股份股息、資本重組和類似交易的標準調整的制約)。在任何時候，我們可以根據我們的選擇，自願將當時的行權價格降低到我們董事會認為合適的金額和截止日期 的一段或多段時間。不允許以無現金方式行使認股權證。認股權證一般自(I)2024年1月3日或(Ii)以表格 S-3格式提交有關認股權證相關普通股發行及登記的登記説明書提交併由美國證券交易委員會宣佈生效之日起，全部或部分可予行使 ，其後至2026年1月3日止。吾等可於不少於30天前向認股權證登記持有人發出書面通知，隨時按每份認股權證0.001美元贖回全部或部分認股權證(須作出公平調整以反映股份拆分、股份股息、股份合併、資本重組及類似情況)。

2023年8月11日，關於發行下文所述的20%OID附屬本票，我們發行了認股權證，以購買總計40,989股普通股。 認股權證的條款載於我公司與VStock Transfer，我們的轉讓代理 LLC於2023年8月11日簽訂的權證代理協議。須經股東批准(詳見“-可轉換本票如果在行使時沒有有效的登記説明書登記或其中所載的招股説明書不能用於在行使時發行普通股，則認股權證可按18.30美元的行使價行使五(5)年(受股份拆分、股份合併、股份股息、重新分類、合併、合併、重組及類似交易的標準調整)。這些認股權證還包含所有權限制，規定我們不得行使任何認股權證，持有人 無權行使該認股權證的任何部分，條件是在行使該認股權證時發行普通股後，該持有人及其關聯公司將實益擁有緊接該認股權證行使後可發行普通股的4.99%以上的已發行普通股；只要 在不少於61天前通知我們，持有人可以增加或減少此類受益所有權限制條款 (最高為9.99%)。

2023年8月11日，我們還向本次發行的配售代理斯巴達資本證券有限責任公司發行了普通股認購權證， 購買相當於轉換20%從屬本票和行使相關認股權證後可發行普通股數量的8%(8%)的普通股，或 截至本招股説明書日期的約86,613股普通股，行使價為每股20.13美元，受股票股息、拆分、資本重組、合併、重組和類似事件的標準 調整所限。本認股權證可於發行日期後六個月 至發行五週年當日或之後的任何時間行使。

可轉換本票 票據

2021年10月8日，我們向兩家機構投資者發行了本金總額為24,860,000美元的可轉換本票。票據的利息為年利率，等於(I)4.75%加美國最優惠利率(I)中的較大者華爾街日報不定期或(Ii) 8%；但一旦發生違約事件(如附註所述)，該利率應增加至24%或最高法定利率。票據持有人可全權酌情選擇將票據的任何未償還及未付本金部分，以及該部分的任何應計但未付利息，以相當於2.7568美元的轉換價轉換為我們的普通股(須經標準調整， 包括基於價格的反攤薄調整)。該等票據載有實益擁有權限制，規定吾等將不會 進行任何轉換，條件是在實施轉換後，持有人及其聯營公司將實益擁有超過緊隨該等轉換後發行普通股後已發行普通股數目的4.99%；惟持有人可在不少於61天前通知吾等，以增加或減少該實益 所有權限制(最高為9.99%)。2024年2月9日，轉換價格 降至1.00美元，這是我們在公開募股中出售證券的價格。

2023年2月9日，我們向Mast Hill Fund，L.P.發行了本金為1,390,909美元的本金本票 ，向Leonite Fund I，LP發行了本金為1,166,667美元的本票。2023年2月22日，我們向Mast Hill Fund，L.P.發行了本金為878,000美元的本票。該票據的年利率為12%，最初於發行日期的一週年到期；但到期未支付的任何本金或利息 應從到期日起至支付時按較低的年利率或 法律允許的最高金額計息。2023年8月31日，雙方對票據進行了修訂，據此，雙方同意將票據的到期日延長至2024年8月31日，我們同意從2023年9月30日開始按月付款。在票據項下發生違約事件(定義見票據)當日或之後，債券持有人可隨時選擇將票據轉換為普通股，轉換價格相等於轉換日期前五(5)個交易日內任何交易日我們的普通股最低VWAP的80%；但該等轉換價格不得低於3.00美元(可予調整)。該等票據亦載有實益擁有權限制，規定吾等將不會對票據的任何部分進行任何轉換，而持有人亦無權轉換票據的任何部分，條件是在實施轉換後發行普通股後，該持有人連同其聯營公司及作為一個集團行事的任何其他人士，連同該持有人或其任何聯營公司，在緊接實施轉換後將實益擁有超過已發行普通股數目的4.99% 。這些票據還受最惠國條款的約束，該條款規定，我們不得與具有確立權利的效果的任何人或以其他方式使該人受益的任何公開或非公開發售我們的證券，除非在任何此類情況下，持有人獲得的權利和利益在任何實質性方面對該其他 人更有利。因此，2024年2月9日，這些票據的轉換價格下調 至1.00美元，這是我們在公開募股中出售證券的價格。

2023年8月11日，我們向某些投資者發行了本金總額為3,125,000美元的20%舊附屬本票。這些票據的到期日為2024年2月11日。如獲股東批准(如下所述)，票據可於違約事件(定義見票據)發生當日或之後的任何時間按持有人的選擇權轉換為普通股，換股價格相等於換股日期前五(5)個交易日內任何交易日普通股最低VWAP的90% ；惟 換股價格不得低於3.00美元(可予調整)。該等票據亦載有實益擁有權限制 ，規定吾等不得進行任何轉換，條件是在實施轉換後，持有人連同其聯營公司將實益擁有超過緊隨該等轉換後發行普通股的已發行普通股數目的4.99%；惟持有人可在不少於61天的事先通知下，增加或減少該實益擁有權限制(最多9.99%)。本公司須召開股東特別大會 ，以取得股東批准發行所有於轉換票據時可能發行的普通股 ，並根據紐約證券交易所美國規則行使與此相關發行的認股權證。2023年10月10日，我們召開了 特別股東大會，但出席或委託代表出席的普通股數量不足， 構成法定人數。我們已將特別會議休會，並繼續徵集委託書，以取得法定人數並繼續召開 特別會議。

可交換本票 票據

2021年10月8日，1847年10月8日，內閣向高山和創新櫥櫃的賣家Steven J.Parkey和Jose D.Garcia-Rendon發行了本金總額為5,880,345美元的6%次級可轉換本票。2022年7月26日，我們和1847內閣與Steven J.Parkey和Jose D.Garcia-Rendon達成了轉換 協議，根據協議，他們同意以每股420美元的轉換價格將總計3,360,000美元的 票據轉換為總計8,000股普通股。票據的年利率為6%，於2024年10月8日到期應付；但一旦發生違約事件(如票據所界定)，該利率應提高至10%(10%)。於2021年10月8日，吾等與持有人訂立交換協議，據此，吾等授予持有人權利，就若干普通股交換票據或其中任何部分項下的所有本金金額及應計但未付利息 ，以兑換金額除以(I)緊接適用交易所日期前三十(30)個交易日內普通股的30天VWAP或(Ii)1,000美元(須受股票拆分、股票組合、資本重組及類似交易的公平調整所限)的較高 的兑換價。

協議受我們的運營協議約束； 授權書

通過購買我們的股票，您將被接納為我們公司的成員，並將被視為已同意受運營協議條款的約束。根據運營協議，每位股東和從股東手中收購股份的每個人向我們的某些高級管理人員(如果被任命為清算人)授予授權書，授權他們簽署和歸檔我們的資格、延續或解散所需的文件。 授權書還授權我們的某些高級管理人員根據和按照我們的運營協議對我們的特定高級管理人員進行某些修訂，並作出同意和豁免。

批准協定

經營協議規定，每位持有人 通過收購股份，批准和確認我公司簽訂的各種協議，包括但不限於管理服務協議、經營協議的補充看跌期權條款，並且任何這些協議的執行 不構成違反經營協議下存在的或以其他方式存在於法律、衡平法或其他方面的任何 人，包括我們的經理，代表我公司批准、談判或執行此類協議。

放棄陪審團審訊

我們的運營協議規定，在法律允許的範圍內，普通股持有人放棄對他們因我們的運營協議而對我們提出的任何索賠(包括美國聯邦證券法下的任何索賠)進行陪審團審判的權利。如果 我們反對基於棄權的陪審團審判要求，法院將根據適用的判例法，根據案件的事實和情況確定該棄權是否可強制執行。

由我公司進行選舉

經營協議規定，如果董事會收到一位全國公認的財務顧問的意見，大意是由於我們的公司繼續被視為合夥企業而被視為美國聯邦所得税目的，我們的市場估值預計將顯著低於如果我們的公司被視為美國聯邦所得税目的的公司，則我們的董事會可以在沒有我們股票持有人投票的情況下，導致我們的公司被視為美國聯邦所得税目的公司。

《經營協議》的修訂

經營協議可由我們的董事會以多數票進行修改，但修改以下條款需要獲得當時已發行普通股的至少多數 的贊成票：

反收購條款

管理服務協議和運營協議中的某些條款可能會使第三方更難通過各種方式獲得對我們公司的控制權。 這些條款可能會剝奪我們的股東從其擁有的股份中實現溢價的機會。此外，這些 條款可能會對我們股票的現行市場價格產生不利影響。這些規定的目的是：

管理服務協議的反收購效果

我們的經理可能被解僱的情況有限，這意味着我們公司的潛在收購者將很難接管我們業務的管理和運營 。根據管理服務協議的條款，我們只能在某些有限的情況下解僱我們的經理。 此外，我們的經理有權辭職並在120天通知後終止管理服務協議。

管理服務協議終止後，我們經理及其附屬公司的借調高級職員、僱員、代表和代表將辭去他們各自在我們的職位，並於經理終止之日或經理決定的任何其他時間停止工作。任何由分配股份持有人任命的董事董事會成員均可繼續在本公司董事會任職，但須受我公司經理對分配股份的持續所有權 以及該董事被分配股份持有人除名的限制。

如果我們終止管理服務協議， 我們的公司及其企業必須在我們終止管理服務協議的180天內停止使用術語“1847”，包括我們的經理根據管理服務協議中的許可授予他們的基於我公司名稱的任何商標 ，完全用於他們的業務和 運營。許可證授予要求我們公司及其 企業在許可證終止時更改其名稱，以刪除我們經理在許可證終止時對術語“1847”的任何提及或對商標的任何提及 管理服務協議終止時將發生這種情況。

運營協議中的反收購條款

運營協議的許多條款 還可能使第三方更難獲得或阻止第三方獲得對我們公司的控制權。經營協議禁止本公司與任何有限責任公司、公司、法定信託、商業信託或協會、房地產投資信託、普通法信託或任何其他非公司業務(包括合夥企業)合併或合併，或出售、租賃或交換我們的全部或幾乎所有財產或資產，除非在每一種情況下，我們的董事會以多數票通過決議批准此類行動，並且除非此類行動獲得有權就此投票的每股已發行普通股和分配股的多數股東的贊成票。

此外，經營協議包含一般基於特拉華州公司法第203條的條款，該條款禁止我們與我們普通股的利益持有人進行業務合併，除非該業務合併獲得持有每股已發行普通股和分配股份662/3%的持有人的 贊成票，不包括由利益持有人或利益持有人的任何關聯公司或聯繫人持有的股份。

在我們經理有權在出現空缺的情況下任命 董事和任何繼任者的情況下，經營協議授權我們的董事會增加董事會的規模 並填補董事會的空缺。這一條款允許現有董事會增加董事人數，並用自己的提名人填補空缺，從而阻止普通股持有人 有效地在我們的董事會獲得間接多數席位。經營協議還規定，只有當時已發行普通股三分之二的持有者投贊成票，才能在有或無理由的情況下罷免董事。我們經理指定的董事 只能由我們經理作為分配股份的持有者解除。

經營協議規定，特別會議只能由我們的董事會主席或我們的董事會通過的決議召開。

經營協議亦規定，普通股持有人 如欲將業務提交股東周年大會或提名候選人在股東周年大會上當選為董事，必須在上一年度股東周年大會週年日前或交易所法案另有規定前不少於120天但不超過150天 向吾等發出書面通知。此外，遞交該通知的普通股持有人必須在(I)遞交該通知的日期及(Ii)決定有權在該會議上投票的股東的記錄日期均為記錄持有人。運營協議對股東通知的形式和內容規定了某些要求。這些規定可能會阻止股東 在年度股東大會上向股東提出問題，或在年度會議或特別會議上提名董事。

授權但未發行的股票可供 未來發行，無需我們股東的進一步批准。這些額外的股份可以用於各種目的，包括 未來公開發行以籌集額外資本或為收購提供資金，以及我們員工的期權計劃。授權但未發行的股份的存在可能會使通過 代理權競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們公司的控制權的嘗試變得更加困難或不受歡迎。

此外，如上所述，我們的董事會擁有修改運營協議的廣泛權力。我們的董事會未來可以選擇修改運營協議，以包括其他旨在阻止收購嘗試或具有阻止收購嘗試效果的條款。

轉會代理和註冊處

The transfer agent and registrar for our common shares is VStock Transfer, LLC. The address for VStock Transfer, LLC is 18 Lafayette Pl, Woodmere, NY 11598, and the telephone number is (212) 828-8436.