美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

(標記 一)

☐ 根據1934年《資產交易法》第12（B）或12（G）節的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

或

☐ 殼牌公司根據1934年《資產交換法》第13或15（D）節提交的報告

對於 從過去到現在、從現在到現在的過渡期           

佣金 文件編號：001-42026

YY 集團控股有限公司

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

英屬維爾京羣島

(公司或組織的管轄權 )

巴亞利巴路60號

#09-13/14/15/16/17

帕亞 萊巴爾廣場

新加坡409051

(主要執行辦公室地址 )

Jason Phua

jason. yygroupholding.com

+659842 0085

巴亞利巴路60號

#09-13/14/15/16/17

帕亞 萊巴爾廣場

新加坡409051

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

指明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量 ：33,300,000截至2023年12月31日已發行和發行的A類普通股。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

☐ 是☒不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。

☐ 是☒不是

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，以及根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記標明備案中登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示 這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ 項目17☐項目18

如果 這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司（如1934年《證券交易法》規則12b—2中的定義）。

☐ 是☒不是

(僅適用於過去五年內參與破產程序的發行人)

在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

☐ 是☐否

目錄

引言

除 文意另有所指外，僅就本年度報告而言，術語：

“經修訂和重述的組織章程大綱”是指經2023年7月24日通過的股東決議修訂和重述的本公司經修訂和重述的組織章程大綱，並不時修訂和/重述（視情況而定）。

“經修訂及重述的公司章程”是指經股東於2023年7月24日通過並不時修訂及/或重述(視情況而定)的經修訂及重述的本公司組織章程細則。

“經修訂和重述的組織章程大綱和章程”統稱為經修訂和重述的組織章程大綱和 經修訂和重述的組織章程。

“BCA” 指新加坡建築及建築局。

“營業日”指一天(美國的星期六、星期日或公共假日除外)美國持牌銀行通常對公眾開放正常業務。

“英屬維爾京羣島”指英屬維爾京羣島。

“複合年增長率” 指複合年增長率。

“A類股”是指公司的一類股票，沒有面值，每股有一(1)次投票權。

“B類股”是指公司的一類股票，沒有面值，每股有權投二十(20)票。

“本公司”指YY集團控股有限公司，該公司於2023年2月21日在英屬維爾京羣島註冊成立。

“公司 法案”是指BVI的《2004年BVI商業公司法案》（經修訂）。

“COVID-19” 是指新型冠狀病毒、SARS-CoV-2或COVID-19（以及所有相關毒株和序列），包括任何強化、死灰復燃 或其任何變體、演變或突變，和/或相關或相關的流行病、大流行病、疾病爆發或公共衞生緊急情況 。

“董事” 指截至本年度報告日期本公司的董事，除非另有説明。

“交易所法案”係指經修訂的1934年美國證券交易法。

除非另有説明，“執行董事”是指截至本年度報告日期本公司的執行董事。

“高管人員”指截至本年度報告日期本公司的高管人員，除非另有説明。

“本集團”、“本集團”、“本公司”或“本公司”是指本公司及其附屬公司或其中任何一家， 或在本公司成為其現有附屬公司的控股公司之前的期間內， 該等附屬公司，猶如它們在有關時間是本公司的附屬公司或其後收購或經營的業務，或視情況而定為其前身。

“商品及服務税”指根據新加坡“1993年商品及服務税法”徵收的商品及服務税。

“建屋發展局” 指新加坡住房及發展局。

“宏業集團”指宏業集團私人有限公司。LTD.

“Hong Ye(My)”指Hong Ye(My)Sdn Bhd。

“HR” 指人力資源。

“HRO” 指人力資源外包。

“獨立 董事”是指截至本年度報告日期本公司的獨立非執行董事，除非另有説明 。

“獨立的第三方”是指獨立於或不是5%所有者的個人或公司，不受任何5%所有者的控制，也不受任何5%所有者的控制，也不是本公司任何5%所有者的配偶或後代(出生或領養)。

“IMDA” 指新加坡信息通信媒體發展局。

“物聯網” 指物聯網。

“新加坡金融管理局”指新加坡金融管理局。

“會展” 指會議、獎勵、會議和展覽。

“媽媽” 指新加坡人力部。

“NEA” 指新加坡國家環境局。

“馬幣” 指馬來西亞的法定貨幣馬來西亞林吉特。

“新加坡元”或“新加坡元”或“新加坡元”是指新加坡的法定貨幣新加坡元。

“美國證券交易委員會” 或“證券交易委員會”指美國證券交易委員會。

“證券法”係指修訂後的1933年美國證券法。

“SBF” 指新加坡商業聯合會。

“新加坡公司法”係指經不時修訂、補充或修改的新加坡1967年公司法。

“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美利堅合眾國的法定貨幣美元。

“VCQ” 意指V Capital量子有限公司是納斯達克上市公司VCI Global Limited的子公司。

“工作場所安全與健康委員會”(WSH) 指新加坡工作場所安全與健康委員會，這是一個隸屬於新加坡工作場所安全與健康委員會的法定機構。

“YY Circle(My)”指YY Circle Sdn Bhd。

“YY Circle(SG)”指YY Circle(SG)Private Limited。

YY集團控股有限公司是一家控股公司，通過其在新加坡和馬來西亞的運營子公司在新加坡和馬來西亞開展業務。我們的報告貨幣是美元。為了方便讀者，本年度報告還包含某些外幣金額 到美元的折算。以外幣計價的資產和負債按年終匯率折算，損益表賬户按當年平均匯率折算，權益按歷史匯率折算。任何折算收益或損失都記入外幣折算準備金。外幣交易產生的收益或損失計入淨收入。新加坡元兑換成美元是根據新加坡金融管理局(“金管局”)發佈的統計數據中規定的匯率計算的。除另有説明外，所有新加坡元兑換成美元的匯率均按S 1.3517美元至1美元的月末即期匯率或截至2021年12月31日的財政年度S 1.3437美元至1美元的平均匯率、S 1.3446美元至1美元的月末即期匯率或S截至12月31日的財政年度的1.3792美元至1美元的平均匯率進行。根據我們的內部匯率，截至2022年12月31日的財政年度，S的即期匯率為1.3186美元至1美元，或S的平均匯率為1.3414美元至1美元。我們不 表示本年度報告中提及的新加坡元或美元金額可以或可以按任何特定匯率或根本不兑換為美元或新加坡元(視情況而定)。

我們 從行業出版物、第三方進行的調查、調查和研究以及我們自己的內部估計中獲得了本年度報告或通過引用納入的任何文件中使用的行業和市場數據，這些數據是基於我們管理層對我們所在市場的知識和 經驗而得出的。我們沒有直接或間接地贊助或參與此類 材料的發佈，除了在本年度報告中明確提到的範圍外，這些材料不會納入本年度報告中。我們力求在本年度報告中提供最新信息，並相信本年度報告中提供的統計數據保持最新和可靠，除了在本年度報告中特別引用的範圍外，這些材料並未納入本年度報告中。

關於前瞻性陳述的披露

本 年度報告包含前瞻性陳述，反映了我們對未來事件的當前預期和看法，所有這些都會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下事實來識別 這些陳述：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係。在本年度報告中，您可以找到許多(但不是全部)這樣的 陳述，這些陳述使用的詞語包括“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將會”、“ ”將、“應該”、“可能”、“可能”或其他類似的表述。 這些陳述可能涉及我們的增長戰略，財務結果以及產品和開發計劃。您必須仔細 考慮任何此類陳述，並應瞭解許多因素可能會導致實際結果與我們的前瞻性陳述不同。 這些因素可能包括不準確的假設以及各種其他風險和不確定性，包括一些已知和未知的風險和不確定性。任何前瞻性陳述都不能得到保證，未來的實際結果可能大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於：

我們 基於管理層的信念和假設做出前瞻性陳述，這些信念和假設基於管理層在作出陳述時可獲得的信息 。我們提醒您，實際結果和結果可能且很可能與我們的前瞻性陳述中所表達、暗示或預測的內容大不相同。因此，您應謹慎使用任何前瞻性的 陳述。除非聯邦證券法另有規定，否則我們沒有任何意圖或義務在本年度報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設的變化、 還是其他原因。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用於表格20-F的年度報告。

第 項2.優惠統計數據和預期時間表

不適用於表格20-F的年度報告。

第 項3.關鍵信息

3.A. 保留

3.b. 資本化和負債

不適用於表格20-F的年度報告。

3.c. 提供和使用收益的理由

不適用於表格20-F的年度報告。

3.D. 風險因素

風險 因素彙總

您 在投資我們的普通股之前，應仔細考慮本年報中的所有信息。請在下面 找到我們面臨的主要風險和不確定性的摘要，並在相關標題下進行整理。我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險，包括但不限於與以下各項相關的風險：

與我們的工商業相關的風險  

與我們的證券相關的風險

與我們的工商業相關的風險

我們的人力外包和清潔服務業務的主要客户貢獻了我們在這些業務細分中的每一個 收入的很大一部分。如果不續簽這些合同，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的人力外包和清潔服務業務的主要客户貢獻了我們在這些業務細分中的每一個 收入的很大一部分。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔我們人力資源外包服務總收入的35%、24%和30%。在截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們前五大客户分別佔我們清潔服務總收入的31%、41%和37%。此外，我們與這些主要客户的業務關係可能會受到我們無法控制的各種因素的影響，例如他們的業務戰略、財務狀況或行業動態的變化。如果其中一個或多個客户面臨挑戰 或經歷結構性變化，導致他們重新評估其外包和清潔服務需求，如果不續簽這些合同，我們的收入流可能會嚴重中斷 。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 依賴於構成我們當前管理層的一小部分人。

我們 高度依賴公司總部的高級管理團隊和其他關鍵員工的服務，如(I)傅小偉先生、(Ii)Zhang女士範、(Iii) 浦志勇先生、(Iv)徐麟樸女士和(V)滕善肯先生，以及我們管理層招聘、留住和激勵關鍵員工的 能力。對這類員工的競爭可能非常激烈，無法吸引和 留住擴展我們活動所需的更多合格員工，或者當前關鍵員工的流失，包括但不限於，由於新冠肺炎疫情，可能會對我們的運營效率和財務狀況產生不利影響。此外，我們的增長戰略可能會給我們的管理層帶來壓力，他們可能會從日常工作中分心。

我們的行業受到廣泛的政府監管，實施額外的監管可能會嚴重損害我們未來的 收入。

我們的業務受到廣泛的政府監管，特別是我們業務的清潔部門。我們因遵守這些法規而產生巨大成本，任何此類法規的更改或新法規的實施都可能影響我們 盈利的能力。此外，如果我們不遵守政府規定，我們可能會受到重大的民事或刑事處罰 ，這可能會危及我們的持續運營。政府對工作場所的監管、強制性工資要求或僱主僱員關係的增加或變化，或與此類監管相關的司法或行政訴訟，可能會對我們的業務造成實質性的損害。

我們 可能無法維護和/或獲得開展或擴展業務所需的批准、許可證和註冊

我們 需要一定的審批、許可證和註冊才能開展業務。我們的審批、許可證和註冊申請 會受到相關政府部門的審查。這些審批、許可證和註冊還需由相關政府部門定期更新，合規性標準可能會發生變化。因此，我們受這些機構的監督，有權撤銷、授予、延長和修改我們的批准、許可證和/或註冊。

雖然我們已獲得業務運營所需的所有必要審批、許可證和註冊，且未遇到任何 未能獲得或續訂我們的任何審批、許可證和註冊的情況，但不能保證我們將來能夠這樣做，或者我們能夠及時續訂現有的審批、許可證或註冊。 此外，如果我們違反審批、許可證、註冊或其他政府法規或監管要求的條件，這將使我們面臨處罰或我們的審批可能被暫停的風險，被有關政府當局撤銷或修改，對我們不利。雖然過去沒有發生過任何此類事件，但任何此類事件的發生都可能代價高昂， 要求我們全部或部分停止業務，導致我們對客户和交易對手的義務違約，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們 可能會不時受到法律和監管程序以及行政調查的影響。

我們 可能會不時受到在我們正常業務過程中出現的各種法律和監管程序的影響。承包商、客户、員工、離職員工和其他平臺、行業參與者或政府實體在行政、民事或刑事調查和訴訟程序中或由其他實體對我們提出的索賠和投訴可由承包商、客户、 員工、前員工和其他平臺提出。

這些調查、索賠和投訴可以根據或依據不同司法管轄區的各種法律發起或提出，包括知識產權法、不正當競爭法、反壟斷法、數據保護和隱私法、勞工和就業法、證券法、金融服務法、侵權法、合同法和財產法。不能保證我們會在法律和行政行動中成功地為自己辯護，或者維護我們在各種法律下的權利。如果我們未能在這些行動中為自己辯護，我們可能會受到限制、罰款或處罰，這將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使我們的辯護成功，與相關監管機構的溝通、自我辯護和針對各方實施我們的權利的過程也可能是昂貴、耗時的，最終也是徒勞的。 這些行動可能會使我們面臨負面宣傳、鉅額金錢損害和法律辯護成本、禁令救濟和刑事 以及民事罰款和處罰，包括但不限於暫停或吊銷營業執照。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到負面和不利的影響。

員工的不當行為和錯誤可能會損害我們的業務和聲譽。

我們 所處的行業對用户和客户的誠信和信心至關重要。在我們的日常運營中，我們會面臨員工的錯誤、不當行為和非法活動的風險，包括：

錯誤、 我們員工的不當行為和非法活動，甚至是對他們的未經證實的指控，都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響 。並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為或錯誤，我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失。如果我們的任何員工 從事非法或可疑活動或其他不當行為，我們可能會遭受經濟損失，並可能受到監管制裁和重大法律責任，我們的財務狀況、客户關係和吸引新客户的能力可能會因此受到不利影響 。如果員工在受僱於我們期間受到任何制裁，即使是與我們無關的事件，我們也可能受到負面宣傳，這可能會對我們的品牌、公眾形象和聲譽產生不利影響，並可能 對我們提出挑戰、懷疑、調查或指控。我們還可能被視為協助或參與了非法活動或不當行為，因此應承擔民事或刑事責任。此外，如果任何第三方服務提供商因監管行動而無法繼續向我們提供服務或與我們合作，我們的業務、運營結果和財務狀況也可能受到實質性的不利影響。

我們 可能會招致與僱傭相關的索賠或其他類型的索賠和成本，這可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們 的業務是在客户的工作場所僱用人員和提供人力。我們承擔因客户和/或臨時工的行為而引起的人身傷害、違反工資和工時、移民、歧視、騷擾和其他責任的索賠風險 。部分或全部索賠可能會導致負面宣傳、訴訟、和解、 或調查。因此，我們可能會對我們的財務報表產生成本、費用或其他實質性的不利影響。

我們 使用免賠額為一些潛在的索賠和費用維護保險。我們不能確定我們的保險是否 可用，或者如果可用，是否有足夠的金額或範圍來覆蓋可能針對我們提出的索賠。如果最終判決或和解超出我們的保險覆蓋範圍，可能會對我們的業務產生實質性影響。我們不能確定我們未來是否能夠 獲得適當的保險類型或級別，不能確定是否有足夠的替代保單以可接受的 條款提供，或者我們的保險提供商是否有能力支付我們根據此類保單提出的索賠。

我們 在競爭激烈的行業中運營，可能無法留住客户或市場份額。

我們的行業競爭激烈，創新迅速。我們在國家、地區和當地市場與提供全方位服務和專業的臨時人力資源公司競爭。我們的競爭對手提供各種靈活的勞動力解決方案。因此，不能保證我們未來能夠留住客户或市場份額，也不能保證我們能夠在競爭壓力下保持盈利或保持目前的利潤率。

我們的人力資源外包業務模式現金流轉換週期較短。

我們的人力外包業務模式依賴於對營運資金的有效管理，包括向客户收取應收賬款 。我們有一個較短的現金流轉換週期，我們通常在為客户提供臨時人員需求後1至2個月向他們收取款項，但我們必須在一週內向從事這些兼職工作的YY應用用户付款 。因此，如果我們延遲向客户收取付款，我們的現金流和流動性可能會受到不利的 影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的商業模式和增長戰略取決於我們以經濟高效的方式將用户吸引到我們的在線平臺的能力。

我們人力外包業務部門的成功在一定程度上取決於我們以經濟高效的方式將用户吸引到我們的在線平臺的能力 。我們的移動應用程序是我們與用户見面的主要渠道。我們還嚴重依賴搜索引擎和其他來源產生的流量來獲得客户和用户。我們在營銷工作中使用各種方法來增加流量，包括在線營銷，如社交媒體營銷、付費搜索廣告和定向電子郵件通信，以及通過促銷活動和户外廣告進行線下營銷。我們打算繼續在我們的營銷努力中投入資源。

這些 營銷努力可能不會成功，原因有很多，包括搜索引擎算法的更改、營銷渠道中無效的活動，以及在某些營銷渠道(如電視)中的經驗有限。我們無法控制的外部因素也可能影響我們營銷計劃的成功，例如通過電子郵件服務器、用户和客户對我們的目標通信進行過濾 未能響應我們的營銷計劃以及來自第三方的競爭。這些因素中的任何一個都可能減少我們YY應用程序上的客户和用户數量。我們還預計，隨着競爭加劇，我們的營銷努力將變得越來越昂貴 我們尋求在現有市場擴大我們的業務。我們的營銷計劃可能很難產生有意義的回報。 如果我們的策略不能有效地吸引用户和客户，我們的業務、潛在客户、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響 。

我們 嚴重依賴互聯網搜索引擎和移動應用程序商店將流量分別定向到我們的網站和移動應用程序。

我們 嚴重依賴Google、Bing和Yahoo！等互聯網搜索引擎來為我們的網站帶來流量，並通過Apple iTunes Store和Android Play Store等移動應用程序商店來促進我們的移動應用程序的下載。我們YY應用程序的訪問量和下載量在很大程度上取決於我們的移動應用程序在互聯網搜索結果和移動應用程序商店中的排名和排名。雖然我們使用搜索引擎優化來幫助我們的網頁在搜索結果中排名靠前，但我們無法控制 我們的搜索結果排名。互聯網搜索引擎經常更新和更改其排名算法、推薦方法或設計佈局，它們決定了用户搜索結果的位置和顯示。在某些情況下，互聯網搜索引擎可能會更改這些排名，以推廣它們自己的競爭服務或我們的一個或多個競爭對手的服務。 同樣，移動應用商店可以改變它們顯示搜索的方式以及移動應用程序的特色。例如，Apple iTunes Store的編輯者 可以突出顯示由編輯者管理的移動應用程序，並使移動應用程序比其他應用程序顯示得更大，或者在特色列表中顯示得更明顯。我們網站和移動應用程序上的列表在過去經歷了搜索結果和移動應用程序排名的波動 ，我們預計未來會出現波動。同樣，我們網站和移動應用程序流量的下降可能會減少我們服務的客户數量，這反過來可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們未能採用新技術或使我們的平臺和系統適應不斷變化的用户要求或新興的行業標準，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們 尋求不斷增強和改進我們的在線網站和移動應用程序的功能、有效性和特性。但是，由於快速的技術發展、客户要求和偏好的變化、包含新技術的新產品和服務的頻繁推出和/或新行業標準和實踐的出現，我們現有的技術和系統可能隨時被淘汰。我們在線平臺的成功將在一定程度上取決於我們識別、開發、獲取或許可對我們業務有用的技術的能力，以及以經濟高效和及時的方式對技術進步和新興行業標準和實踐做出反應的能力。我們還必須繼續增強和改進我們的移動應用程序的易用性、功能和特性。

我們的移動應用程序和其他技術的開發會帶來重大的技術和業務風險。此外，這些新的 特性、功能和服務可能無法獲得市場認可或提高我們的品牌忠誠度。我們不能向您保證，我們 將能夠成功開發或有效使用新技術、收回開發新技術的成本或調整我們的網站、移動應用程序、專有技術和系統以滿足客户要求或新興行業標準。如果我們 無法以經濟高效的方式及時適應不斷變化的市場條件或用户偏好，無論是由於技術、法律、財務或其他原因，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果都可能受到重大影響 並受到不利影響。

我們的業務生成並處理大量消費者數據，不適當地使用、收集或披露此類數據可能會給我們帶來重大的聲譽、財務、法律和運營後果。

我們 在業務和營銷活動中定期收集、存儲和使用客户信息和個人數據。收集和使用個人數據受新加坡和馬來西亞的各種數據隱私和保護法律法規管轄， 我們必須遵守與個人數據的收集、使用、存儲、傳輸、披露、 和安全相關的適用法律、規則和法規。我們在處理和保護我們的業務生成的大量數據以及我們平臺促進的大量工作列表中的流程時面臨固有的風險，例如保護我們系統上託管的數據免受對我們系統的攻擊、欺詐性行為或員工的不當使用。儘管我們採用全面的安全措施來預防、檢測、解決和緩解這些風險(包括訪問控制、數據加密、漏洞評估以及備份和保護系統的維護)，但這些威脅仍有可能成為現實。我們也不能保證業務夥伴在我們平臺上採取的政策和措施的有效性。如果我們或我們客户的任何安全措施受到損害，我們的客户信息或屬於我們用户和客户的其他數據可能被盜用或公開傳播，這可能導致相關數據保護監管機構對本集團採取執法行動，如罰款、吊銷執照 、暫停相關業務或其他法律或行政處罰。此外，我們或我們的業務合作伙伴未能或被認為未能遵守所有適用的數據隱私和保護法律法規，可能會導致負面宣傳 ，進而可能損害我們的聲譽，導致客户對我們失去信任和信心，並完全停止使用我們的平臺 。我們還可能產生鉅額成本來補救此類安全漏洞，例如修復任何系統損壞以及對客户和用户的賠償。如果這些風險中的任何一個成為現實，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響 。

此外，隱私法規還在不斷髮展，有時在不同的司法管轄區之間可能不一致。遵守適用的隱私法規可能會增加我們的運營成本。如果我們未能遵守任何適用的法律和法規，取決於任何此類違規的類型和嚴重程度，我們可能會受到相關當局的警告、 罰款和/或刑事責任、被勒令關閉業務和/或暫停相關許可證和/或許可證。 因此，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的 和不利影響。

我們 可能無法充分保護我們的知識產權和專有權利，或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權 ，我們的業務可能會受到影響。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。截至本年度報告發布之日，我們在新加坡擁有四(4)個註冊商標，其中一(1)個對我們的業務運營至關重要。請參閲標題為“商業 -知識產權獲取更多有關我們知識產權的信息。

第三方使用與我們的商標類似或相同的商標也可能導致對我們平臺的模仿，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利的 影響。

我們 主要通過知識產權法律以及保密程序和合同限制的組合來保護我們的專有技術和知識產權。我們的員工根據各自僱傭合同的條款 負有保密義務，我們還要求有權訪問我們專有信息的外部顧問將 加入保密協議。然而，不能保證這些措施是有效的，也不能保證現在或將來不存在或不會發生其他各方對我們知識產權的侵犯。此外，我們的知識產權可能得不到充分的保護，因為：

為了 保護我們的知識產權和保持我們的競爭力，我們可能會對我們認為侵犯我們知識產權的各方提起訴訟。此類訴訟可能代價高昂，並可能將管理層的注意力和其他資源從我們的業務中轉移出去。在某些情況下，我們可能不得不在外國司法管轄區提起訴訟，在這種情況下，我們面臨關於訴訟結果和我們可以追回的損害賠償金額的額外 風險。我們的任何知識產權也可能 被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟無效。我們不能保證我們會在這類訴訟中勝訴，即使我們勝訴，我們也可能得不到有意義的救濟。任何不能充分保護我們 專有權的行為都可能對我們的競爭能力、創收能力和業務增長能力產生實質性的負面影響。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果將受到實質性的不利影響。

此外， 第三方可能會聲稱我們的業務操作侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽， 是一個財務負擔，需要辯護，分散我們管理層的注意力，並阻止我們提供某些服務。

我們 依賴從第三方獲得許可的某些技術和軟件。

作為我們業務的一部分，我們使用從第三方獲得許可的某些技術和軟件，例如用於我們的Smart iClean應用程序的亞馬遜網絡服務，以及用於我們的人力外包應用程序YY應用程序的騰訊控股雲和FireBase。我們通常不會就此類軟件和工具的許可簽訂長期的 協議，而許可協議通常是按年訂閲的。因此， 不能保證此類第三方在當前許可期到期後會繼續向我們延續此類許可， 如果續訂此類許可，則不能保證此類續訂是否會以對我們有利的條款進行。儘管我們認為，我們目前許可的第三方軟件在商業上有合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換起來可能很困難或成本較高。任何未能以優惠條款維護現有許可證或獲得新許可證的行為都可能導致我們的應用程序、平臺和服務產品中斷 。

此外，我們可能容易受到第三方軟件或技術中未發現的錯誤或缺陷的影響，這反過來又會損害我們技術的使用，擾亂我們的應用程序、平臺運營，並延遲或阻礙我們向客户提供的服務。這可能會 導致客户對我們的應用程序和平臺失去信心，還會損害我們的聲譽，進而對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的技術、軟件和系統非常複雜，可能包含未檢測到的錯誤或漏洞。

我們的 平臺基於底層技術、軟件和系統，這些技術、軟件和系統非常複雜，可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些可能要在實施後才能發現。儘管我們的開發和測試流程已經到位，但我們仍可能不時遇到此類軟件和技術的技術問題。發佈後，在我們的軟件和系統中發現的任何技術錯誤、效率低下或漏洞 都可能延遲或降低我們的服務質量，和/或中斷我們客户訪問和使用我們平臺的 。這可能會損害我們的聲譽，產生意想不到的成本，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成不利影響。

我們業務數據和算法中的錯誤 或不準確可能會對我們的業務決策和客户體驗產生不利影響。

我們 定期依賴和分析我們的業務數據和算法，以預測和評估增長趨勢，衡量我們的業績，並做出 戰略決策。這些數據大部分是通過我們自己的流程在內部生成和計算的，沒有經過第三方來源的獨立驗證 。雖然我們相信我們現有的流程可確保使用的計算是合理的，但對此類數據的解釋本質上是主觀的，容易受到人為錯誤的影響。我們不能保證數據或此類數據的計算是準確的。數據中的錯誤或不準確可能會導致不必要的成本、資源分配不當或誤導戰略計劃。 例如，如果我們高估了我們平臺上的活躍用户數量，我們可能無法在營銷策略中分配足夠的資源 來吸引新客户。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們 還使用我們的業務數據和算法來為我們的全職工作匹配功能提供匹配技術。如果此類業務數據或算法出現任何 失誤，例如我們的匹配技術無法準確匹配用户和客户，我們可能 無法成功完成交易或吸引用户和客户在我們的平臺上進行交易。因此，客户信心和品牌聲譽可能會損失 ，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和 運營結果產生不利影響。

如果新冠肺炎或其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響 。

如果新冠肺炎或任何其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響 。世界衞生組織於2020年初宣佈的新冠肺炎全球大流行已經擾亂了我們的運營，也擾亂了我們客户的運營。如果新冠肺炎疫情的發展變得更加嚴重和/或新冠肺炎的新變種比現有毒株更具傳播性和致病力，這可能導致 對企業的限制和監管收緊。

如果我們或我們的客户因長期中斷而被迫關閉我們的業務，我們可能會遇到可用工作短缺或客户終止合同的情況。此外，如果我們的任何員工被懷疑感染了新冠肺炎或任何其他傳染病，我們的部分或所有員工或用户都有可能被隔離。這可能導致勞動力短缺，需要對我們的工作場所、生產和加工設施進行消毒。在這種情況下，我們的運營可能會受到嚴重的 中斷，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

除了新冠肺炎大流行，我們還面臨着其他傳染病爆發的風險，如嚴重急性呼吸道綜合徵和禽流感，或者未來出現新形式的傳染病。如果我們的任何員工、客户、 或供應商受到這些傳染病的影響，我們或他們可能會被要求暫時關閉我們或他們的辦公室或工作場所，以防止疾病傳播。這將對我們的收入和財務業績產生不利影響。

對於我們來説，監測和評估與傳染病相關的風險，實施適當的健康和安全措施，並制定應急計劃，以減輕對我們業務和運營的潛在影響，這一點非常重要。然而，圍繞傳染病暴發的發生和嚴重程度仍然存在固有的不確定性和不可預測性，這使得完全 預測其對我們業務的確切影響具有挑戰性。

我們所在司法管轄區的政治、經濟、法律、監管、税收或社會條件的任何不利變化，或我們打算擴大業務的 任何不利變化，都可能對我們的運營、財務業績和未來增長產生重大不利影響。

我們的業務、前景、財務狀況和經營結果取決於或可能受到政治、經濟、社會和法律發展的不利影響，這些發展在我們開展業務或我們打算擴大業務和運營的每個司法管轄區都超出了我們的控制範圍。 此類政治和經濟不確定性可能包括戰爭、恐怖主義、民族主義、徵用或廢止合同的風險、利率變化、經濟增長、國家財政和貨幣政策、通貨膨脹、通貨緊縮、税收方法和税收政策。這些地區社會政治氣候的負面發展也可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生不利影響。這些事態發展可能包括但不限於政治領導層的變化、國有化、價格和資本管制、政府政策的突然限制性變化、對商品和服務徵收新税和引入新法律，以及示威、騷亂、政變和戰爭。這可能會導致合同無效和/或禁止我們繼續業務運營。

我們經營的或我們打算擴大業務和運營的司法管轄區可能處於快速的政治、經濟和社會變化狀態，也可能受到自然災害和其他不可控事件等不可預見的情況的影響， 如果我們未來在該地區擴張，將給我們的業務和運營帶來風險。也不能保證 我們將來能夠適應我們所在地區的當地條件、法規、商業慣例和習俗 。這些地區的政府實施的任何變化，包括貨幣和利率波動、資本限制以及對我們業務不利的關税和税收變化，都可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

我們 面臨外幣匯率波動帶來的風險。

我們的報告貨幣是美元，人力外包和清潔業務產生的費用以新元和馬來西亞林吉特計價。因此，我們可能會因使用報告貨幣以外的貨幣進行交易而產生外幣匯兑損益 。

我們的保單可能不足以覆蓋我們的資產、運營以及因業務中斷而產生的任何損失。

我們 在新加坡面臨設備因火災、盜竊或其他自然災害而丟失或損壞的風險。此類事件還可能導致我們的業務運營中斷或停止，從而可能對我們的財務業績產生不利影響。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失。如果發生超出保險承保範圍或不在我們保單承保範圍內的損失，我們仍將對與此類損失相關的任何責任、債務或其他財務義務承擔責任。我們不 為業務中斷提供任何保險。

由於我們運營的性質，在運營過程中，我們的員工或第三方在我們的辦公場所和/或我們客户的工地上也存在發生事故的風險。如果就此類事件發生任何索賠，並且此類索賠的責任歸於我們，或者我們的保險覆蓋範圍不足，我們可能會面臨損失， 可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

我們 嚴重依賴商業合理條款的工傷保險，而工傷索賠趨勢的意外變化可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

我們 僱用工人，我們為他們提供工傷保險。我們的工傷保險保單每年續簽一次，續簽時可能會修改。失去我們的工傷保險將使我們無法 在我們的大多數市場中作為一家人力資源服務企業運營。此外，我們不能確定我們現在和以前的保險公司 是否有能力支付我們根據此類保單提出的索賠。如果我們必須從自己的資源中為任何未投保的索賠支付費用，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性和不利的影響。

索賠趨勢的意外 變化，包括索賠的嚴重性和頻率、有關福利水平和允許索賠的州法律的變化、精算估計或醫療成本通貨膨脹，可能會導致成本大幅上升。無法保證 我們是否能夠及時、足額地增加向客户收取的費用，以彌補因索賠相關負債的任何變化而增加的成本 。

我們 積極管理員工安全並與內部員工和員工薪酬相關服務提供商網絡積極控制成本的努力，可能不足以防止員工薪酬成本大幅上升。

我們 可能無法成功實施我們的業務戰略和未來計劃。

作為我們業務戰略和未來計劃的一部分，我們打算加強我們在東南亞地區的市場地位，繼續 開發我們的YY應用程序，並考慮通過合資企業的潛在商機。雖然我們已根據對業務前景的展望規劃了此類擴展，但不能保證此類擴展計劃將在商業上取得成功 或這些擴展計劃的實際結果是否符合我們的預期。我們擴張計劃的成功和可行性 取決於我們是否有能力獲得適當的融資、有利的市場條件、僱用和留住技術熟練的員工以執行我們的業務戰略和未來計劃，以及有效地實施戰略性業務發展和營銷計劃，並在未來現有客户和新客户對我們服務的需求增加時 。

此外， 我們的業務戰略和未來計劃的實施可能需要大量資本支出和額外的財務資源 和承諾。無法保證這些業務戰略和未來計劃將實現預期結果或成果，例如 收入增加，與我們的投資成本或產生任何成本節約的能力相稱，提高 運營效率和/或提高我們運營的生產力。也不能保證我們能夠以優惠的條款獲得 融資（如果有的話）。如果我們未來計劃的結果或結果不符合我們的預期，如果我們未能 實現足夠的收入水平或如果我們未能有效地管理我們的成本，我們可能無法收回我們的投資 成本，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。

與我們的證券相關的風險

我們 可能不會維持我們的A類股票在納斯達克上上市，這可能會限制投資者對我們的A類股票進行交易的能力，並使我們受到額外的交易限制。

為了繼續在納斯達克上市，我們必須保持一定的財務和股價水平，未來可能無法滿足這些要求。我們不能向您保證，我們的股票未來將繼續在納斯達克上市。

如果 納斯達克將我們的A類股票摘牌，而我們無法在另一家全國性證券交易所上市，我們預計我們的股票 可以在美國的場外交易市場報價。如果發生這種情況，我們可能會面臨重大的不利影響，包括：

只要我們的A類股票在納斯達克上市，美國聯邦法律就會阻止或先發制人地監管各個州的股票銷售。 然而，法律確實允許各州在有欺詐嫌疑的情況下對公司進行調查，如果發現有欺詐活動，各州可以對其進行監管或禁止銷售。此外，如果我們不再在納斯達克上市，我們將受到我們發行股票的每個州的監管規定 。

我們A類股的交易價格可能會波動，這可能會給投資者造成重大損失。

我們A類股的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為 廣泛的市場和行業因素，如其他業務主要位於新加坡並已在美國上市的公司的市場表現和市場價格波動。除了市場和行業因素外，我們股票的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動，包括以下因素：

這些因素中的任何一個都可能導致我們股票的交易量和價格發生重大而突然的變化。

在過去，上市公司的股東經常在證券市場價格不穩定的時期 之後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將大量 管理層的注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，並要求我們產生鉅額費用 來為訴訟辯護，這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能會被要求支付重大損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果 證券或行業分析師沒有發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的A類股票的建議進行了不利的修改 ，我們A類股票的市場價格和交易量可能會下降。

我們股票的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。 如果一位或多位分析師下調了我們的股票評級，我們股票的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止跟蹤我們，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們股票的市場價格或交易量下降。

由於我們預計在可預見的未來不會派發股息，您必須依靠我們A類股的價格升值來獲得投資回報 。

我們 目前打算保留我們所有的可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此，您不應依賴對我們 股票的投資作為未來股息收入的來源。根據英屬維爾京羣島和新加坡法律的某些要求，我們的董事會完全有權決定是否派發股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息(通過董事會的簡單多數決定)，未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分紅金額 、我們的財務狀況、合同限制和董事會決定的其他因素。您對我們A類股的投資回報可能完全取決於我們 A類股未來的任何價格升值。不能保證我們的A類股票會升值，甚至不能保證您購買我們股票時的價格不變。您在我們的股票上的投資可能得不到回報，甚至可能失去全部投資。

賣空可能會壓低我們A類股的市場價格。

賣空是指出售賣方並不擁有的股票，而是從第三方借入的股票，目的是 稍後回購相同的股票，然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入股票和購買置換股票之間的股票價值下跌中獲利，因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於其在出售中收到的價格。由於股票價格下跌符合賣空者的利益， 許多賣空者發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面意見和指控，以製造負面市場勢頭，並在賣空股票後為自己創造利潤。這些空頭攻擊在過去曾導致市場上的股票拋售。如果我們成為任何不利宣傳的對象， 無論此類指控被證明是真是假，我們都可能不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為自己辯護。雖然我們將強烈防禦任何此類賣空者攻擊，但我們可能會受到 根據言論自由、適用的州法律或商業機密問題對相關賣空者採取行動的方式的限制。

如果 我們被歸類為被動外國投資公司，擁有我們證券的美國納税人可能會對美國產生不利的聯邦所得税後果。

我們 是一家非美國公司，因此，我們將在 任何納税年度被歸類為被動型外國投資公司，即所謂的PFIC，如果在該年度，

被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費(租金或因積極開展貿易或企業而產生的特許權使用費除外)和處置被動資產的收益。

如果 我們被確定為包括在持有我們證券的美國納税人的持有期內的任何納税年度(或其部分)的PFIC，則該美國納税人可能會承擔更多的美國聯邦所得税負擔，並可能受到額外的 報告要求的約束。

雖然我們預計不會成為PFIC，因為我們在資產測試中的資產價值可能會參考我們的A類股票的市場價格來確定，但我們A類股票的市場價格的波動可能會導致我們在本 或隨後的納税年度成為PFIC。我們將成為或成為PFIC的決定也將在一定程度上取決於我們的收入和資產的構成。如果我們決定不將大量現金用於積極目的，我們成為PFIC的風險可能會大幅 增加。由於相關規則的適用存在不確定性，而且PFIC的地位是在每個納税年度結束後每年作出的事實確定，因此不能保證我們在本納税年度或任何未來納税年度不會成為PFIC 。

有關PFIC規則對我們的適用情況以及如果我們決定 成為PFIC對美國納税人的影響的更詳細討論，請參閲“實質性税務考慮-被動外國投資公司的考慮”。

我們的 控股股東對公司具有重大影響力。它的利益可能與我們其他 股東的利益不一致，它可能會阻止或導致控制權或其他交易的變更。

傅小偉先生於2024年4月22日間接控制本公司約42.22%及100%的已發行及流通股A類股及B類股。

因此，我們的控股股東對提交股東審批的任何公司交易或其他事項的結果具有相當大的影響力或控制權 ，包括(I)合併、合併，(Ii)選舉或罷免董事，(Iii)出售我們的全部或幾乎所有資產，(Iv)對我們修訂和重訂的組織章程大綱和章程細則進行修訂，(V) 是否增發股份，包括向他發行股份，(Vi)僱用，包括薪酬安排，以及(Vii)阻止或導致控制權變更的權力。我們最大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。未經我們的控股股東同意，我們可能被阻止進行對我們或我們的 其他股東有利的交易。我們股票所有權的集中可能會導致我們股票的價值大幅下降。有關我們的主要股東及其關聯實體的更多 信息，請參閲“主要股東”。

由於 是納斯達克資本市場規則下的“受控公司”，我們可能會選擇豁免本公司遵守某些可能對我們的公眾股東產生不利影響的公司治理要求。

我們的董事和高級管理人員實益擁有我們已發行和已發行的A類股票的大部分投票權。根據納斯達克資本市場規則4350(C) ，個人、集團或其他公司持有超過50%投票權的公司 為“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括 納斯達克資本市場規則中定義的大多數董事是獨立的要求，以及我們的薪酬 以及提名和公司治理委員會完全由獨立董事組成的要求。儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則中的 “受控公司”豁免，但我們可以選擇在未來依賴這一豁免。如果我們 選擇依賴“受控公司”豁免，我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事 ，我們的提名、公司治理和薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成。 因此，在我們仍然是一家依賴豁免的受控公司期間以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，您將無法獲得 受納斯達克資本市場所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會導致我們的A類股票對某些投資者的吸引力降低，或者以其他方式損害我們的交易價格。

作為在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們 被允許遵循與公司治理事宜有關的某些母國做法，以取代 納斯達克公司治理上市規則中的某些要求。與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準的情況相比，這些做法對股東的保護可能會更少。

作為一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們被允許 在公司治理事宜上採用某些與納斯達克上市要求有很大不同的母國做法。與我們完全遵守納斯達克的公司治理上市要求 相比，這些做法對股東的保護可能會更少。我們依賴本國的做法來豁免納斯達克的某些公司治理要求，即(I)無需定期安排與獨立董事的執行會議；以及(Ii)本公司在發行與(A)收購另一家公司的股票或資產；(B)高管、董事、員工或顧問的股權薪酬有關的證券之前，不需要獲得股東的批准；以及(C)控制權的變更。

您 在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的。

我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的英屬維爾京羣島股份有限公司。我們的公司事務受我們修訂和重訂的組織章程、《公司法》和英屬維爾京羣島普通法的管轄。

根據英屬維爾京羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任 受《公司法》和英屬維爾京羣島普通法管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例以及英國普通法，後者的法院對英屬維爾京羣島的法院具有説服力，但不具約束力。根據英屬維爾京羣島法律，我們股東的權利和我們董事的受託責任並不像美國一些州的法規或司法先例那樣明確。特別是，英屬維爾京羣島的證券法體系不如美國發達。與英屬維爾京羣島相比，美國一些州擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，英屬維爾京羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

本公司的 股東有權向本公司發出書面通知，查閲本公司經修訂及重新修訂的章程大綱及 公司章程細則、股東名冊、董事名冊及股東會議記錄及決議。但是，根據《公司法》，如果我們的董事認為允許股東查閲股東名冊、董事名冊、會議記錄、股東決議案或該等文件的任何部分將違反公司利益，則可拒絕允許股東查閲該文件或限制該文件的查閲，包括限制複製或摘錄記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息 以確定股東動議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。

我們的母國英屬維爾京羣島的某些公司治理實踐與在其他司法管轄區(如美國各州)註冊的公司的要求有很大不同。目前，我們計劃在任何公司治理問題上依靠本國實踐。 因此，與適用於美國國內發行人的規則和法規相比，我們的股東獲得的保護可能會更少。

由於上述原因，股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國州註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。有關《公司法》條款與適用於在美國州註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論，請參閲“英屬維爾京羣島公司的某些考慮事項-公司法中的差異 ”。

我們的股東獲得的針對我們或我們的審計師的某些判決可能無法強制執行

我們是英屬維爾京羣島的一家公司。我們的運營子公司已註冊成立，並位於新加坡和馬來西亞。基本上 我們的所有資產都位於美國以外。此外，我們所有現任董事和官員都是美國以外國家的國民和 居民，這些人的幾乎所有資產都位於美國以外 。因此，股東可能難以在美國境內向這些人士送達法律程序文件，或 難以針對我們、我們的董事和高級職員或我們的審計師執行在美國法院獲得的判決，包括根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款作出的判決。即使您成功 提起此類訴訟，英屬維爾京羣島、新加坡和馬來西亞的法律可能會使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。有關英屬維爾京羣島、新加坡和馬來西亞相關法律的更多信息，請參閲“民事責任的可執行性”。由於上述原因，我們的 股東在通過針對我們、我們的高級管理人員、董事或大股東的訴訟來保護他們的利益方面可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益。

我們 是一家“新興成長型公司”，降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低 我們的A類股對投資者的吸引力。

根據JOBS法案的定義，我們 是“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種 要求的某些豁免，其中最重要的是，只要我們是新興成長型公司，就不需要 遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。因此，如果我們選擇不遵守此類審計師認證要求，我們的投資者可能無法訪問他們認為重要的某些 信息。

就業法案還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司以其他方式被要求遵守這種新的或修訂的會計準則的日期。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用延長的過渡期，儘管我們已經採用了某些新的 會計準則，並根據此類準則允許的過渡指導修訂了此類準則。由於這次選舉，我們 未來的財務報表可能無法與其他符合上市公司生效日期的上市公司進行比較 新的或修訂的會計準則。

我們 是《交易法》所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於 美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們是根據《交易法》規定的外國私人發行人，我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們 被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交20-F表格的年度報告。此外，我們打算按照納斯達克資本市場的規則和規定發佈新聞稿，每半年發佈一次財務業績。 有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或向其提供的信息將不那麼廣泛和及時。因此，如果您投資於美國國內發行商，您可能無法獲得與 相同的保護或信息。

我們 未來可能會失去外國私人發行人的身份，這可能會給我們帶來大量額外成本和開支。

如上文所述，根據《交易所法案》，我們是一家外國私人發行人，因此，我們無需遵守《交易所法案》的所有 定期披露和當前報告要求。外國私人發行人地位的確定是在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行的 ，因此，將在2024年6月30日對我們進行下一次確定。在未來，如果(1)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，以及(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人身份所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。如果我們失去了 外國私人發行人的身份，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內 發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。我們還必須遵守美國聯邦委託書要求，我們的高級管理人員、董事和10%的股東必須遵守《交易法》第16條的短期利潤披露和追回條款。此外，我們將無法依賴納斯達克上市規則中某些 公司治理要求的豁免。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，而我們作為外國私人發行人不會產生這些費用。

此外，發行B類股份可能導致現有A類普通股持有人的持股比例被稀釋為本公司普通股的總比例。

公司可能會發行更多B類股。發行額外的B類股票可能會稀釋我們A類股票的持有者。 每股A類股票的持有者有權每股一(1)票，而每股B類股票每股有二十(20)票。因此，B類股票的持有者比A類股票的持有者擁有更大的投票權。如果我們決定發行更多的B類股，可能會增加B類股東相對於A類股東的整體投票權， 可能會削弱A類股東對我們公司事務的影響力和控制力。

投票權的這種 稀釋可能會影響A類股東影響重要公司決策的能力，包括與公司治理、合併、收購和其他重大交易有關的決策。它還可能導致做出不符合A類股東利益的決定。  

根據2023年ESiP 進一步發行A類股份可能導致現有A類普通股持有人在本公司普通股中的總比例被稀釋。

公司可能會根據2023年員工股份激勵計劃(“ESiP”) 發行更多A股。增發A類股可能會導致我們A類股現有 持有者的股權被稀釋。每股A類股賦予其持有人每股一(1)票的投票權。如果我們決定發行更多A類股， 可能會削弱我們A股現有持有者對我們公司事務的影響力和控制權。

投票權的這種 稀釋可能會影響A類股東影響重要公司決策的能力，包括與公司治理、合併、收購和其他重大交易有關的決策。它還可能導致做出不符合A類股東利益的決定。  

作為一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們被允許遵循與公司治理相關的某些母國慣例，而不是納斯達克資本市場上市標準中的某些要求。與我們完全遵守納斯達克資本市場上市標準相比，這些做法對股東的保護可能會更少。  

作為一家在納斯達克資本市場上市的英屬維爾京羣島公司，我們遵守納斯達克公司治理上市標準 。然而，納斯達克的規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。目前，我們已選擇遵循英屬維爾京羣島的母國做法，以取代在納斯達克上列出的規則 規則5600，包括規則5605(B)(1)、規則5605(B)(2)、規則5605(E)、規則5620(A)、規則5620(B)、規則5620(C)、規則5630(A)、規則 5635(A)、規則5635(B)、規則5635(C)和規則5635(D)，上市規則第5615(A)(3)條規定須遵守的規則除外。英屬維爾京羣島是我們的母國，其某些公司治理做法可能與納斯達克的公司治理上市標準有很大不同。見“項目16G。有關更多信息，請參閲《公司治理》。作為外國私人發行人，我們被允許並確實遵循了某些母國的公司治理做法，而不是其他適用的納斯達克資本市場要求，這可能導致 根據適用於美國國內發行人的規則給予投資者的保護較少。

我們的股票期權計劃可能會對我們的財務業績產生不利影響，進而可能對我們股票的交易價格產生不利影響。

我們的 2023 ESiP允許授予期權。根據適用的會計準則，我們可能被要求在我們的財務報表中記錄一項負債和相關的 費用，用於未來可能的股權補償獎勵現金結算。記錄這一負債 可能會對我們的財務業績產生不利影響並造成波動，進而可能對我們股票的交易價格 產生不利影響。

作為一家上市公司，我們的成本增加了 ，並且在我們不再符合“新興成長型公司”的資格後，還會產生更多的成本。

作為一家上市公司，我們目前產生了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及隨後由美國證券交易委員會實施的規則對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，並將一直是一家新興成長型公司，直到(1)財政年度的最後一天(A)本次發行完成五週年之後，(B)我們的年總收入至少為12.35億美元，或(C)我們被視為大型加速申報公司。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的要求。這些規定包括：在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時， 豁免第404條規定的審計師認證要求，並允許推遲採用新的或修訂的會計準則，直到該準則 適用於私營公司。

遵守這些規則和法規會增加我們的法律和財務合規成本，並使某些企業活動更加耗時和成本高昂。在我們不再是 “新興成長型公司”之後，或在首次公開募股完成後五年內(以較早者為準)， 我們預計將產生鉅額費用，並投入大量管理努力以確保符合 第404節和美國證券交易委員會的其他規章制度的要求。例如，作為一家上市公司，我們被要求增加獨立董事的數量，並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。此外，我們還會產生與上市公司報告要求相關的額外 成本。我們也可能更難找到合格的人在我們的董事會或執行董事任職 。我們目前正在評估和監測與這些規則和條例有關的發展，我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外成本或此類成本的時間 。

第 項4.公司信息

4.a.公司的歷史和發展

企業結構

我們的 公司於2023年2月21日根據《公司法》在英屬維爾京羣島註冊成立為有限責任公司。 公司被授權發行無限數量的股票，分為無面值的A類股票和 無面值的B類股票(最多發行500萬股B類股票)。截至本年度報告日期，已發行和已發行的A類股為34,425,000股，B類股為5,000,000股。他説：

組織結構圖

下面的 圖表列出了我們的公司結構。

附屬公司

下面列出了我們子公司的説明。

YY 圓(SG)

2019年6月13日，YYJOBS Pte.有限公司是一家在新加坡註冊成立的私人股份有限公司。於2019年6月13日開業，主要通過YY App為客户提供人力資源外包服務。2019年7月24日， YYJOBS Pte.公司更名為YYLIFE Pte。2022年11月29日，YYLIFE Pte Ltd更名為YY Circle (SG)。作為2023年8月1日集團重組的一部分，YY Circle(SG)成為我公司的全資子公司。

紅 葉(SG)

2010年12月28日，宏業(SG)在新加坡註冊成立為私人股份有限公司。宏業(SG)於二零一零年十二月二十八日開業 ，主要經營一間職業介紹所，主要為客户提供臨時工及清潔服務。作為2023年8月1日集團重組的一部分，宏業(SG)成為我們公司的全資子公司。

YY 圓(我的)

2022年7月22日，YY Circle(My)在馬來西亞成立為私人股份有限公司。YY Circle(My)於2022年7月22日開業 ，主要通過YY App為客户提供人力資源外包服務。作為2023年5月3日集團重組的一部分，YY Circle(My)成為我們公司的多數股權子公司，公司剩餘10%的股份由公司首席信息官、YY Circle(My)的董事擁有。

紅 葉(我的)

2022年11月8日，宏業(我的)在馬來西亞成立為私人股份有限公司。宏業(我的)於2022年11月8日開始營業，主要從事為客户提供清潔服務。作為2023年5月3日集團重組的一部分，宏業(我的)成為本公司的全資子公司。

YY 圓(AU)

2023年6月14日，YY Circle(AU)Pty Ltd(“YY Circle (AU)”)在澳大利亞新南威爾士州註冊成立，為股份有限公司。

2024年1月12日，YY Circle(AU)前董事Samuel Nicolas Astbury先生將100%股份轉讓給Andrew Dvash先生。

2024年3月1日，YY圈(AU)董事成員安德魯·德瓦什先生將95%的股份轉讓給集團首席執行官傅曉偉先生。

2024年5月1日，傅小偉先生將所有股份轉讓給我公司。YY Circle(AU)成為本公司的多數股權子公司，安德魯·德瓦什(Andrew Dvash)持有剩餘5%的股份。

YY 圓(VN)

2024年2月6日，YY Circle(越南)有限公司(“YY Circle(VN)”) 在越南註冊成立為有限責任公司，擁有多名成員。YY Circle(VN)於2024年2月6日開業，主要通過YY App為我們的客户提供人力資源外包服務。YY Circle(VN)由我們的子公司YY Circle(SG)持有多數股權，其餘5%由YY Circle (VN)的董事成員陳海蘭擁有。

企業信息

我們於2023年2月21日在英屬維爾京羣島註冊成立。我們在英屬維爾京羣島的註冊辦事處位於英屬維爾京羣島VG1110託爾托拉鎮Wickhams Cay II路 鎮的維斯特拉企業服務中心。我們的主要執行辦公室位於Paya Lebar路60號#09-13/14/15/16/17 Paya Lebar Square 新加坡409051。我們在這個地方的電話號碼是+65 6604 6896。我們的主要網站地址是yygroupholding.com。我們網站上包含的信息 不構成本年度報告的一部分。我們在美國的加工服務代理是Cogency Global，122 E.42^發送 街18號^這是地址：紐約，郵編：10168。

4.b. 業務概述

概述

我們 是一家專注於開發企業智能勞動力匹配服務和智能清潔服務的數據和技術驅動型公司 成立於新加坡。通過我們的子公司，我們在新加坡和馬來西亞提供企業人力外包和智能清潔服務。

自2010年成立以來，我們一直是傳統招聘行業值得信賴和經驗豐富的人力供應商。 2019年6月，我們通過引入我們的專有技術創新，推出了人力資源外包在線市場YY Circle Super App(簡稱YY App)，從而實現了我們傳統招聘流程的數字化。我們的人力外包服務部門以YY App為基礎，這是一個一站式智能人力外包平臺，為我們的客户簡化和精簡了人員配備流程。 我們的平臺支持不斷增長的在線社區和用户網絡，這些用户從我們的客户那裏尋找兼職和全職工作 ，這些客户來自廣泛的行業，包括酒店、食品飲料和私人俱樂部。我們相信，我們多樣化的列表 和全面的人力相關服務為客户提供了一個有效的渠道來推銷他們的職位空缺 ，併為我們的用户找到與他們的日程安排相輔相成的工作安排，為他們提供可靠的收入來源。

2018年，為了補充我們的人力資源外包業務，我們建立了專業的保潔業務，服務於廣泛的客户基礎 ，包括食品和飲料店、豪華商場和4-5星級酒店。我們提供完全可定製的專業清潔和清潔服務，以滿足我們客户和監管機構的特定要求。我們的服務範圍 包括辦公室和學校的商業清潔、酒店和購物中心的接待清潔、工業清潔、立面清潔、消毒服務、會議、獎勵、會議和展覽的管理服務(“MICE”)和 宴會以及蟲害防治服務。此外，我們還提供清潔機器人和機器，通過在指定場所部署它們來提高我們的清潔性能。我們的清潔服務部門與我們的YY Smart iClean App相輔相成，這是一個創新的 智能馬桶中央管理平臺，集成了自動傳感器和物聯網(IoT)設備，使 我們的客户能夠提高生產率、高效地管理資源並享受顯著的成本節約。物聯網技術提供 實時數據洞察，使我們的客户能夠跟蹤廁所的使用情況並監控我們員工的清潔進度，確保 我們的服務達到最高水平的質量和效率。

我們的 業務戰略

我們的 服務

人力資源 外包服務

我們的目標是成為東南亞地區領先的人力資源外包和就業選配在線市場。我們希望通過在用户(求職者)和客户(僱主)之間實現靈活的工作匹配來實現這一點。

我們的人力外包服務主要是通過我們的平臺應用程序YY App來實現的。我們的應用是一站式智能人力外包解決方案，可簡化客户的人員配備流程。藉助我們專有的外包技術平臺，我們可以提供即時且高質量的人員配備解決方案，以滿足客户的需求，包括為一天的活動配備臨時員工或為其業務提供持續支持。我們的客户可以通過該應用程序輕鬆預訂和管理其人員需求 ，從而節省他們的時間和資源。

YY App是一款一站式人力外包解決方案，擁有一系列功能。我們的工作匹配功能是YY應用程序的關鍵功能之一 。通過利用數據分析技術，我們可以深入瞭解用户的工作偏好，並將其與最合適的工作機會相匹配。此功能使我們能夠為客户和求職者提供更個性化和量身定製的服務。我們的系統旨在為我們的客户提供最合格和最合適的應聘者來填補他們的職位空缺。此外， 我們的工作匹配功能為求職者提供了一種更高效、更有效的方式來查找與其技能和偏好相匹配的合適工作機會。

我們的主要收入來源是通過我們的平臺成功招募用户而向客户收取的費用。作為一項鼓勵更多客户在我們的平臺上發帖的促銷活動，我們的客户可以在我們的平臺上免費列出可用的全職工作 。這些費用只適用於臨時招聘。對於我們的臨時職位發佈，這些費用是在成本加成的基礎上收取的，這意味着我們從客户那裏獲得每用户每小時的固定工資，並且我們根據客户支付給我們的費用和我們支付給用户的差額收取費用。我們從每個成功招募的用户向客户收取的外包費用中獲得約20%的毛利率 。然而，在大學或高中假期期間，由於在此期間有更多的用户可供工作，這反過來又進一步提高了我們的利潤率，因此向用户提供的費率可能會更低。

在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財年，人力外包服務部門分別創造了約1320萬美元、680萬美元和500萬美元的收入，分別佔我們總收入的約41.6%、34.0%和28.6%。人力外包一直是並將繼續是我們的增長領域， 因為我們相信我們的客户將越來越依賴像YY App這樣的人力外包平臺來列出和搜索兼職員工，再加上我們的技術和專業知識幫助他們找到最合適的用户來滿足我們客户的 人力需求。

篩選 我們的用户。

我們的 篩選流程涉及用户在註冊期間上傳他們的詳細信息。我們的團隊仔細審閲文檔以驗證資格。 我們的客户可以審閲個人資料並拒絕績效評估不佳的申請者。

加入我們的用户 。

培訓我們的用户。

A為求職者/零工人員提供的在線視頻培訓主題屏幕截圖

在線 為求職者/零工人員提供培訓，可在YY應用程序中訪問。這些在線培訓視頻針對不同行業的不同角色提供常規培訓 ，以確保用户瞭解對工作的期望。

向我們的用户 付款。我們的用户收到的付款取決於客户建議的報酬乘以用户的工作時數 。在客户確認用户出席後，我們將直接向用户提供付款。

應用程序 界面。我們的YY App為尋找職位空缺的用户提供了一個界面，併為我們的客户提供了另一個界面。YY App 針對我們目前運營的每個司法管轄區進行本地化，這些司法管轄區目前包括新加坡和馬來西亞。

臨時 工作門户。

這 是YY應用程序的主要功能，用户可以在其中找到適合他們的日程安排和興趣的臨時工作。通過此功能，用户可以 輕鬆找到客户發佈的符合他們偏好和可用性的兼職職位空缺，這有助於他們在平衡其他承諾的同時賺取額外的 收入。有關臨時職位門户的更多信息，請參閲下文。

全職 工作匹配功能。

全職就業選配功能是YY應用程序的另一個亮點。此功能利用數據分析技術來匹配渴望全職工作而不是兼職工作的更嚴肅的求職者。工作匹配功能利用對地點、績效評估和工作偏好的數據分析來提高客户(僱主)和用户之間匹配的成功率。只需點擊幾下，有抱負的求職者就可以瀏覽大量的職位空缺列表，並帶着簡歷申請這些職位。僱主可以在YY App上查看他們提交的內容。為鼓勵 更多人使用我們的平臺，目前我們的客户使用我們的平臺發佈全職工作不收取任何費用。

獎勵 計劃。

YY應用程序還提供獎勵計劃，用户在與我們合作或參與我們的應用程序活動時可以獲得獎勵積分。 這些積分隨後可以兑換為禮物，從而激勵用户繼續使用我們的YY應用程序進行任何求職。

簡歷 創建者。

YY應用程序簡歷(“CV”)創建者是另一個功能。有了這款應用內簡歷生成器，臨時工只需幾個步驟就可以創建一份完美的簡歷。此功能幫助他們在其他求職者中脱穎而出，並增加他們獲得理想工作的機會。

新聞 訂閲源。

YY應用程序的新聞訂閲功能是一個社交平臺，供用户聯繫和分享他們的想法，這是用户 圍繞該應用程序建立社區的一個很好的方式。

從2019年5月13日到2023年12月31日，瀏覽次數最多的3個功能分別是臨時職位、人工智能全職職位和新聞訂閲。所有這些功能結合在一起，使 用户，無論是認真的還是臨時的求職者，不僅可以找到工作，還可以訪問一系列方便的功能，使他們的 生活更輕鬆。屏幕時間數據對我們很有價值，因為它有助於我們瞭解用户偏好並改善我們的用户體驗和用户界面 。通過分析不同年齡段花費的時間，我們可以提升我們的平臺，通過積極的口碑吸引更多的用户。

YY應用程序中已停產的 功能

在2024年1月1日之前，YY應用程序具有一項名為“YY Pay”的功能，它是應用程序內的支付功能，允許用户通過新加坡支付快速響應代碼(SGQE)通過電子錢包(“E-Wallet”)在應用程序內進行交易 。用户 也通過電子錢包為他們的服務付費。2024年1月1日，YY Pay和電子錢包功能停止使用。付款 現在直接轉賬到用户的銀行賬户，而不是通過電子錢包。自推出以來， YY Pay或電子錢包功能未產生任何收入。停產的功能不會對運營結果或業務運營產生任何重大影響。

客户 註冊

正在接收 個申請

正在清理 服務

我們 根據適用的法規要求提供全面的專業清潔和清潔服務，以滿足客户的特定需求。憑藉多年的行業經驗，我們以提供滿足客户獨特需求的高質量服務而享有盛譽。我們提供的服務範圍包括辦公室和學校的商業清潔，酒店和購物中心的接待清潔，工業清潔，立面清潔，消毒服務，老鼠和宴會的管家服務，以及蟲害防治服務。在截至2023年12月31日的財年中，我們為客户提供了737名清潔服務人員。在截至2022年12月31日的財年，我們為客户提供了639名清潔服務人員。在截至2021年12月31日的財年中，我們為客户提供了757名清潔服務人員。清潔服務人員的減少主要是由於合同到期和續簽，以及公司更加依賴技術來減少清潔現場所需的員工人數 。

我們清潔服務的主要特點之一是使用清潔機器人和機器。這些最先進的技術已部署在指定場所，以提高其清潔服務的質量和效率。通過使用這些機器，我們能夠 實現更高級別的清潔性能，減少完成清潔過程所需的時間，並最大限度地減少對人力的需求，同時也更具成本效益，這為我們的客户節省了成本。

YY智能iClean應用程序是我們徹底改變傳統清潔服務的方法。它是一體式智能馬桶集中管理平臺，旨在提高生產力和資源效率，同時顯著節省成本。該應用程序集成了 自動傳感器和物聯網設備，以收集有關廁所使用模式、維護要求和清潔計劃的實時數據。 通過提供移動和網絡版本，我們的客户可以隨時隨地訪問該平臺的特性和功能。

YY Smart iClean App還提供了一個設備管理平臺，使客户能夠遠程監控和管理他們的智能馬桶設備。 該應用的設備管理平臺確保所有設備運行順暢和優化。

YY智能iClean應用程序可以跟蹤清潔工的所有出勤、日常任務和績效，這些都是重要的統計數據，主管和清潔人員都可以 輕鬆訪問。它還包括一個簡單易用的綜合反饋系統。實時 通知將發送到管理辦公室，如果用户通過系統發送 反饋，值班員工將被告知解決任何問題。我們的物聯網平臺通過我們的反饋面板和傳感器收集數據。這些數據使我們能夠了解我們應該重點關注的領域，以便更好地部署我們的人力，從而實現更高的整體清潔標準。通過利用數據分析的力量， YY智能iClean App幫助客户做出數據驅動的決策，從而實現更高效、更具成本效益的廁所清潔操作 。反過來，YY智能iClean App為我們的客户提供創新的最新解決方案，以增強他們的清潔和清潔服務 ，並改善整體用户體驗。

首頁 YY智能iClean應用程序頁面

出勤 跟蹤器

考勤跟蹤器提供專門負責衞生間維護的清潔員工考勤的實時更新。 我們的智能跟蹤系統準確記錄並報告他們的訪問頻率和持續時間，確保全天定期清潔和消毒衞生間。通過簡化監控流程，我們的主管可以及時主動解決任何潛在的清潔問題，確保我們的客户始終保持高標準的衞生。此功能不僅優化了資源分配，還增強了責任和透明度，讓我們的客户高枕無憂，他們的廁所設施得到了高效和有效的維護。

智能馬桶功能

此智能馬桶界面顯示每個馬桶從公眾那裏收到的反饋。隨後，我們的清潔人員將收到關於此反饋的實時通知，使他們能夠在指定的時間範圍內迅速解決報告的問題。 反饋涉及各種問題，如髒馬桶、濕地板、臭馬桶、滿垃圾桶、髒臉盆、髒鏡子、 髒小便器等。通過分析在特定時間收到的針對特定廁所的反饋，我們可以主動採取預防措施，將此類反饋的發生降至最低，並提高廁所的整體清潔度。

人流量 流量計數

此 傳感器旨在當達到特定閾值時向我們的清潔人員發出警報，表明需要進行清潔。該傳感器被編程為監控各種因素，例如佔用率、使用頻率或預定的清潔標準。一旦傳感器 檢測到已達到預定閾值，它會立即通知我們的清潔人員。這一實時通知使我們的 工作人員能夠及時高效地處理需要清潔的區域。通過使用此傳感器系統，我們可以確保我們的清潔工作具有針對性和響應性，為我們的用户保持一貫的清潔和衞生環境。

儀錶板

此 主儀錶板是運營經理的綜合工具，可提供清潔現場統計數據的概覽。 運營經理可通過它深入瞭解現場運營的各個方面，從而更明智地 做出有關人力部署的決策。

站點 評估報告

清潔現場評估報告是客户管理團隊為評估清潔現場的績效而進行的一項綜合評估。此評估的主要目標是確保清潔性能的所有領域都得到徹底解決。該報告檢查了場地清潔的各個方面，包括但不限於洗手間、公共區域、設施和整體維護的狀況。對於客户管理團隊來説，它是一個寶貴的工具，可用於監控清潔操作的有效性，並確定可能需要改進或額外注意的任何領域。通過定期進行現場評估 並生成這些報告，客户管理團隊可以保持高標準的清潔，並確保現場的所有區域得到適當的照顧。報告中概述的調查結果和建議指導實施糾正措施，以提高清潔性能，併為廁所使用者提供滿意的體驗。

績效評估

績效評估系統包含一個內部績效矩陣，旨在評估我們的清潔員工在處理廁所反饋和特別事項時的反應能力。該矩陣包括具體的標準和評分參數，以衡量工作人員在解決報告的問題方面採取的行動的及時性和有效性。

在內部績效矩陣之外，管理團隊進行的現場評估起着至關重要的作用。現場評估評估清潔和維護的各個方面，包括及時解決反饋和特別事項。

將這些 評估(內部績效矩陣和現場評估)組合在一起，以生成最終評分。最終得分 是合同付款百分比的關鍵決定因素。通過考慮員工的反應能力、現場評估和其他相關因素，最終評分可客觀衡量所提供清潔服務的整體績效和效果。根據此評分，確定合同付款百分比，確保滿意的業績得到適當的 認可和激勵。

氨 傳感器

安裝在廁所內的氨傳感器在保持清潔和空氣質量方面發揮着至關重要的作用。當這些傳感器檢測到需要注意的氨含量時，它們會立即發出通知。收到這些通知後，我們的專職清潔人員將立即採取行動。他們的主要責任是進行徹底的廁所清潔，特別是解決與氨有關的問題，以確保清潔和衞生的環境。

此外，我們的清潔人員還將檢查並確保空氣清新劑處於適當的工作狀態。這一步對於保持廁所內宜人清新的氛圍非常重要。通過及時響應傳感器通知，我們的清潔人員在確保廁所得到正確清潔、任何與氨有關的問題得到解決以及空氣清新劑正常工作方面發揮着至關重要的作用。 這種積極主動的方法確保廁所訪客在使用廁所時擁有乾淨和愉快的體驗。

傳感器 管理

馬桶傳感器管理系統使我們的後端團隊能夠密切監控馬桶內傳感器的工作情況。這一集中化的 平臺允許實時監督，有助於及時識別和解決任何問題。通過確保最佳傳感器功能，我們的團隊保持準確的數據收集，提高對潛在問題的響應能力，並最終支持我們的目標，即提供清潔和維護良好的廁所設施，以獲得愉快的遊客體驗。

我們 在合同中將各種清潔服務(如提供清潔人員、設備和材料以及地板處理)合併為單一的 履約義務。這些服務並不被認為是相互區別的。我們通過基於人員編制的費用和基於績效的費用獲得收入。

根據與客户簽訂的清潔合同的性質，我們收取(I)人數、(Ii)績效或(Iii) 人數和績效相結合的費用。

我們 從我們廣泛的聯繫網絡採購清潔用品和設備。我們擁有一批可靠的供應商，與他們有着長期的關係。我們從這些供應商那裏採購質量好、價格有競爭力的清潔設備。我們的採購流程涉及 個別高管負責添加供應商和提出採購訂單，然後由部門主管 和財務部門批准。向每個供應商付款所需的時間取決於我們與他們簽訂的具體合同。通常，我們的目標是在60天內結算向供應商的付款 。

在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年，清潔服務部門分別創造了約1,860萬美元、1,320萬美元和1,250萬美元的收入，分別約佔我們總收入的58.4%、66.0%和71.4%。

我們的 客户：

人力資源 外包服務

此前，我們的業務主要集中在酒店業。然而，在過去兩(2)年中，我們已將業務多元化，進入其他行業 以最大限度地降低集中度風險。截至本年度報告之日，我們的客户除了酒店外，還包括度假村、餐廳和超市 。我們的大多數客户最初在適用的司法管轄區為每個用户的勞動力提供類似的基本費率 。在保證每月臨時用工數量的情況下，可提供費率折扣。當我們努力進入新市場時，我們還可能提供戰略性促銷折扣。

我們 與客户的運營團隊安排定期會議，以收集反饋並深入瞭解我們的員工質量，以 改進我們的服務、流程和YY應用程序，併為客户的新業務需求尋找新的機會。

正在清理 服務

我們的定價是由地方當局規定的最低工資模式決定的。特定於項目的其他因素也會影響我們基於整體項目規格的定價，包括所需員工的數量、工作範圍、工作地點和工作的複雜性 。與我們的人力外包業務部門一樣，在與新客户打交道或進入新市場時，可能會提供折扣價格。

每個月，我們都會與客户的管理團隊召開一次會議。會議議程將包括審查績效、收集反饋、探索提高人力部署效率的機會以及增強YY Smart iClean應用程序的功能 。

材料 與Orchard Turn零售投資私人有限公司的協議

以下 是與Orchard Turn零售投資有限公司協議的主要條款摘要。

2022年8月15日，我們的直屬子公司弘業(SG)與Orchard Turn零售投資私人有限公司簽訂了為ION 果園提供清潔服務的合同。該合同的期限為3年，從2022年7月1日至2025年6月30日。根據合同，吾等同意向ION Orchard提供清潔服務，代價為S每年3,073,800美元(2,276,214美元)。 吾等還同意(I)在合同生效前購買涵蓋工人補償和公共責任的保險單，(Ii)向Orchard Turn Retail Investment Pte Ltd交存一份履約保證金，金額相當於投標授予金額， 以及(Iii)遵守Orchard Turn Retail Investment Pte Ltd書面通知我們的所有規章制度。

競爭

人力外包和清潔服務行業發展迅速，競爭日益激烈。我們與線上和線下 傳統人力外包公司和清潔公司爭奪相同的潛在客户池。此外，我們的主要客户之一酒店越來越依賴自己的內部清潔工團隊，從而減少了對我們清潔服務的需求。我們還 相信我們的一些競爭對手可能比我們有更好的資金或更好的人脈。

儘管如此， 我們相信我們在人力外包行業中處於戰略地位，基於以下因素：(I)我們相信我們為客户提供更高的工作完成率，(Ii)我們認為我們為客户提供更高的效率和更低的人員成本 我們為我們的客户提供無縫的用户入職體驗，以及(Iv)我們與我們的客户建立了牢固而穩定的關係，這反過來對我們品牌的發展和向海洋地區其他地區的擴張至關重要。對於清潔服務細分市場，我們在競爭中也處於戰略地位，因為(I)我們清潔員工的熟練程度，(Ii)更好的人力管理，(Iii)實時跟蹤和分析，以及(Iv)我們與客户擁有牢固而穩定的關係。這是一個很大的問題。

競爭優勢

我們擁有一支經驗豐富的管理團隊

我們 擁有一支經驗豐富的管理團隊，由董事執行總裁、董事長兼首席執行官傅曉偉先生領導，他 為集團的發展做出了重要貢獻。傅先生在新加坡清潔和人力外包行業擁有超過12年的經驗，主要負責我們集團業務戰略的規劃和執行以及管理我們集團的客户關係。我們的集團由一支經驗豐富的管理團隊提供支持，該團隊在人力和清潔服務方面具有豐富的經驗。

我們人力資源外包服務的競爭優勢

我們 為客户提供高滿足率的工作

我們的 公司非常重視通過提供滿足客户需求和期望的高質量服務來為客户提供價值。 我們實現這一目標的方法之一是提供90%的完成率，這意味着我們致力於兑現我們的承諾 並滿足客户的要求。

此外， 我們簡化了流程，並投資了最新技術來優化我們的運營，並將交付期縮短了一半以上。這意味着我們的客户可以期待快速高效的服務，而不會犧牲質量或準確性。通過提供高完成率和快速交貨期，我們在業界樹立了可靠和高效的聲譽。這反過來又幫助我們吸引並留住了忠實的客户羣，他們欣賞我們為他們的業務帶來的價值。

我們 相信我們能以更低的人力成本為客户提供更高的效率

我們公司的主要優勢之一 是我們訓練有素的兼職員工的廣泛人才庫，這使我們的客户能夠 通過招聘信息快速而高效地接觸到求職者。我們根據用户的經驗和能力精心挑選用户，目的是提供超出客户期望的高質量服務。通過利用我們廣泛的訓練有素的兼職人員 ，我們尋求提供可擴展和可定製的服務，在正確的時間提供正確的資源級別。

我們的 YY應用程序提供推送通知和動態定價，使我們能夠提供靈活且經濟實惠的服務，以滿足每個客户的獨特 需求。這意味着我們的客户可以在不犧牲可靠性或效率的情況下從經濟高效的服務中受益。

我們能夠通過我們的應用程序快速高效地激活資源，再加上我們廣泛的訓練有素的用户庫和動態的 定價模式，使我們能夠為客户提供高價值的服務，從而為我們的客户提供更高的效率和更低的成本。我們 相信，這使我們成為人力資源外包市場的強大參與者，非常適合滿足各種規模和行業的企業的需求。

我們 提供無縫的用户自注冊體驗

我們為我們的客户提供無縫的入職體驗而感到自豪。我們理解尋找合適員工的過程可能具有挑戰性和耗時，為了解決這一問題，我們在數據分析和技術方面進行了投資。通過利用這些技術，我們的目標是簡化篩選流程，併為我們的客户提供更高效、更有效的體驗。

我們的 以技術為導向的方法使我們能夠根據包括 經驗、技能和可用性在內的一系列標準來確定最適合我們客户的候選人。這使我們能夠將我們的客户與最合適的員工相匹配，從而帶來卓越的最終用户入職體驗。

我們強調提供無縫的入職體驗，這讓我們有別於人力外包行業的其他公司。通過 使用最新技術和個性化支持，我們為我們的客户提供了更快、更容易的篩選流程，以保持相同的質量和準確性。

我們 與我們的客户有着牢固穩定的關係

在過去的13年裏，我們與該地區的主要客户建立了牢固而穩定的關係。我們已經確定並與有價值的客户保持着良好的關係，這些客户通常會提前通知我們他們的人力需求。我們酒店部門的客户 會定期返回我們進行回頭客業務，他們也會不時地向我們推薦其他潛在客户 。我們擁有廣泛的客户基礎，來自不同的行業，如酒店、零售和物流。

我們 一直努力與主要客户保持穩定的業務關係。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔我們人力資源外包服務總收入的35%、24%和30%。 我們前五大客户都與我們有兩年以上的業務關係。

我們清潔服務的競爭優勢

我們清潔人員的熟練程度

我們 重視清潔員工的熟練程度，並積極更新YY智能iClean應用程序，以提升我們的清潔能力。YY Smart iClean應用程序使清潔人員的工作效率提高了30%。在實施YY Smart iClean應用程序三年後， 我們的人力需求同比減少了10%，目前我們的運營能力是初始產能的70%。為了保持我們的競爭優勢，我們將持續培訓放在首位，並每月舉行會議和審計。這種方法使我們的清潔員工 能夠提供增值服務，並提高所有站點的清潔標準。

人力資源管理

我們的監督員配備了一套技術，包括遠程訪問功能、生物識別考勤、每日清單和 廁所反饋系統，使他們能夠監控我們的清潔人員在多個場所的表現。這一級別的監督 確保我們的員工負責，並在工作中保持最高水平的質量。通過更高效地管理員工 ，我們可以為客户提供可靠且一致的服務水平。

實時 時間跟蹤和分析

我們的實時跟蹤和分析功能使管理層能夠更高效地遠程部署員工和委派任務。使用 數據分析預測技術，我們跟蹤特定廁所的使用趨勢，以主動預測和響應清潔需求。

這種 級別的跟蹤和分析使我們能夠優化我們的人員配備和清潔流程，確保我們的客户獲得儘可能最高的 級別的服務。藉助我們的實時跟蹤和分析功能，我們可以迅速解決任何問題，為我們的客户提供更可靠和一致的服務。憑藉更高效地部署員工和管理清潔職責的能力，我們可以為客户提供更高水平的滿意度。

我們 與我們的客户有着牢固穩定的關係

自我們集團在過去五年開展業務以來，我們與該地區的主要客户建立了牢固而穩定的關係。我們已經確定並與有價值的客户保持了良好的關係，他們通常會提前通知我們他們的人力需求。我們的零售商業客户定期返回我們進行回頭客業務，他們也會不時地將其他潛在客户轉介給我們。我們擁有來自零售商業、酒店、醫院、食品中心和航空公司等不同行業的廣泛客户基礎。

我們 一直努力與主要客户保持穩定的業務關係。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔我們清潔服務總收入的31%、41%和37%， 我們前五大客户中有三個與我們有超過兩年的業務關係。

最近的發展

2024年4月24日，YY集團控股(“本公司”)完成了其1,125,000股A類普通股的首次公開發行(IPO)，沒有面值(“該股”)。本公司根據其最初於2023年11月13日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的F-1表格註冊説明書(第333-275486號文件) (經修訂的“註冊説明書”)完成首次公開募股。註冊聲明於2024年3月29日被美國證券交易委員會 宣佈生效。這些股票的定價為每股4.00美元，*IPO 是在堅定的承諾基礎上進行的。該股此前已獲準在納斯達克資本市場上市，並於2024年4月22日開始 交易，股票代碼為“YYGH”。

YY Circle(VN)於2024年2月6日在越南開業，主要從事通過YY App向我們的客户提供人力外包服務。YY Circle(VN)由我們的子公司YY Circle(SG)持有多數股權，其餘 5%的公司股份由YY Circle(VN)的董事成員陳海蘭持有。

YY Circle(AU)於2024年5月1日成為我們公司的多數股權子公司，公司剩餘5%的股份由YY Circle(AU)的董事成員安德魯·德瓦什持有。

保險

我們 按照行業慣例維護涵蓋營業場所的商業一切險財產保險單； 以及客户從 不時要求的涵蓋責任負責人(如工人補償和公共責任)的保險單。按照相關規定，我們為員工投保工傷和醫療保險。 我們為董事董事長、首席執行官兼首席執行官傅小偉先生投保“關鍵人物”保險。我們將 繼續審查和評估我們的風險投資組合，並對我們的保險業務進行必要和適當的調整，以符合我們的需求，並與新加坡和我們運營的市場的行業實踐保持一致。

季節性

我們的業務經歷了季節性波動，假日期間對我們的人力外包和清潔服務的需求增加 ，特別是在酒店業等行業。這是由更高的客户流量以及酒店、度假村和活動場所對員工管理和清潔的需求推動的。此外，在大學或高中假期期間，提供給用户的費率可能會更低，因為在此期間可供工作的用户數量更多，這反過來又進一步提高了我們的利潤率。

通過監控市場趨勢和適應季節性波動，我們優化了運營和收入潛力，同時保持了跨行業的多樣化客户羣，以降低與季節性相關的風險。

監管

此 部分概述了影響我們集團在新加坡和馬來西亞的業務和運營的重大法律法規。本部分包含的信息不應被解釋為適用於本集團業務和運營的法律和法規的全面摘要或詳細分析。本概述僅作為一般信息提供。

與我們在新加坡的業務相關的法律法規。

新加坡《1953年中央公積金法案》

根據新加坡適用的法律和法規，YY(SG)和Hong Ye(SG)必須根據新加坡1953年《中央公積金法案》的規定，作為僱主向其僱員的中央公積金繳費。繳費比率 取決於相關員工的年齡，以及該員工是新加坡公民還是永久居民(持工作通行證的外國人不需要或不允許繳費)。

新加坡1968年《就業法》(“EA”)：

根據與YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)簽訂的服務合同受僱的所有員工的權利，尤其是他們享有年假、病假和產假保障及福利等權利，受《僱員權益條例》管轄。對於(A)每月工資不超過S 4,500美元的工人和(B)工資不超過S每月2,600美元的僱員(工人或受僱於經理或高管職位的人)，環境保護局管理其服務條件的其他方面，如每天工作時間、加班和休息等。

新加坡《1990年外國人力資源就業法案》(“EFMA”)： 

在新加坡，外籍工人的僱用受Efma管轄，並受MOM監管。在新加坡，根據Efma第5(1)條，任何人不得僱用外籍工人，除非他已就該外籍工人獲得有效的工作許可證。外籍工人必須被僱用，並履行其工作通行證方面的職責。任何人如未能遵守或違反《環境管理條例》第5(1)節，即屬犯罪，並應：

此外， 根據《2012年僱用外籍員工(工作通行證)條例》，僱主必須購買和維護醫療保險， 保險公司根據此類保險支付的外籍僱員住院護理和日間手術的醫療費用索賠總額上限必須至少為S 60,000美元。

YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)的員工都在EFMA的覆蓋範圍內，並已獲得每個此類員工的有效工作通行證。

僱傭 (兼職僱員)規例：

非全日制僱員的僱用受《僱傭(非全日制僱員)條例》管轄，並受母親的管制，尤其是他們享有年假、病假和產假福利等權利。

新加坡《1958年就業代理法》(“EAA”)：

《監管局》規定了對新加坡職業介紹所的監管，根據《監管局》第6節的規定，將求職者介紹給僱主的組織和個人必須獲得在新加坡經營的職業介紹所許可證。任何人如不遵守或違反《地產代理監管局》第6條，即屬犯罪，一經定罪：

任何違反監管局、2011年職業介紹所規則或MOM規定的職業介紹所牌照條件的行為也可能被MOM扣分(DP)。根據職業介紹所積累的DPS數量，將適用某些行政要求。嚴重違規的職業介紹所可能會被媽媽吊銷執照。

四(4)DPS，職業介紹所必須提供最低S 4萬元的保證金；八(8)DPS，職業介紹所必須提供最低6萬美元的S保證金；12DPS，職業介紹所將沒收S 1萬美元的保證金， 必須將保證金充值回S 6萬美元，其所有關鍵聘任人必須重新參加《就業證明》中介考試，其所有工作許可證和就業證在線賬户將被暫停，直到其所有關鍵聘任人都通過考試，直到所有問題得到解決；18DPS的，職業介紹所將被沒收S 15,000美元的保證金 ，必須將保證金充值回S 60,000美元，其所有在線工作證和就業證在線賬户 將被暫停，直到所有問題得到解決；24 DPS，職業介紹所的許可證將視情況被暫停或吊銷 。

擁有12個或更多DPS和18個或更多DPS的職業介紹所也將被監視12個月。在受到監控時，職業介紹所的所有在線工作許可和就業通行證賬户將被暫停至少三(3)個月 ，並將接受審計。如果職業介紹所在監督期間有侵權行為，可以暫停其許可證或吊銷其許可證。

只要職業介紹所的DPS少於12個月，每一份DP自發布之日起將保持12個月的固定期限。 擁有12個或更多DPS的職業介紹所只有在連續12個月沒有積累新的DPS的情況下才會清除其記錄 。截至本年報日期，本公司並未累積任何存款保障計劃。

新加坡1987年環境公共衞生法(“EPHA”)：

EPHA由國家能源局管理，除其他事項外，還管理建築物和公共滋擾的衞生要求。EPHA涵蓋的事項包括任何被認為不潔的工廠或工作場所、與蒼蠅或蚊子滋生有關的條件、 以及任何建造或處於危險狀態的處所或其部分。

由於宏業(SG)經營清潔業務，根據EPHA的規定，在開始任何 清潔工作之前，必須獲得清潔業務許可證。根據EPHA第80D條，任何人不得在新加坡從事清潔業務，除非根據並符合有效的清潔業務許可證。任何人如不遵守或違反《環境衞生法》第80D條，即屬犯罪，一經定罪，可處不超過S 10,000元的罰款或不超過12個月的監禁，或兩者兼處；如屬持續罪行，則可就定罪後罪行持續的期間，另處不超過S 1,000元的罰款 。

自2023年1月起，國家能源局實施了新的清潔業務許可證續簽監管框架，該框架將對2024年1月1日之後提出的申請 生效。申請此類許可證的公司必須遵守以下要求 及其他要求：

我們 已獲得清潔業務許可證，我們的董事相信，在新的監管框架下，我們將能夠滿足保持我們的 清潔業務許可證的要求。

《1959年移民法》(《移民法》)

根據《移民法》，除新加坡公民外，任何人不得進入或試圖進入新加坡，除非他持有合法簽發的有效通行證進入新加坡。此類有效通行證除其他事項外，應包括EFMA(如上所述)和根據EFMA發佈的條例下的工作通行證主管簽發的有效工作通行證，包括工作許可證(包括培訓工作許可證)、S通行證和就業通行證等通行證。工作通行證按農民工的專業技能水平和月薪進行分類。S通行證和工作許可證持有人有適用的配額和徵費 。工作通行證可以是卡片的形式，也可以是工作通行證持有人的護照或其他旅行證件上的簽註，也可以是工作通行證控制員決定的其他形式。

新加坡1998年商標法

新加坡 根據新加坡1998年《商標法》對註冊商標實行先入先審制度，註冊所有人 被授予與其註冊的產品或服務有關的商標在新加坡的法定壟斷。如果發生任何商標侵權事件，註冊所有人將能夠依靠註冊商標作為其商標權利的證據，侵犯商標可能會引起民事和刑事責任。註冊商標的法定保護可以無限期持續，只要每10年續展一次註冊即可。 

工作場所 新加坡2006年安全與健康法案(“WSHA”)：

WSHA規定，每個僱主都有責任在合理可行的情況下，採取必要的措施，以確保(A)其工作中的僱員和(B)可能受其在工作場所進行的任何業務影響的人(不是其僱員)的安全和健康。這些措施包括但不限於：(I)為僱員提供和維持一個安全、不會危害健康，並就其工作福利的設施和安排而言是足夠的工作環境；(Ii)確保就僱員所使用的任何機械、設備、廠房、物品或工序採取足夠的安全措施；(Iii) 確保員工不會暴露於在其工作場所或其工作場所附近並在僱主控制下安排、處置、操作、組織、處理、儲存、運輸、工作或使用物品而產生的危險；(Iv)制定和實施處理這些員工在工作中可能出現的緊急情況的程序；以及(V)確保工作中的員工 得到執行其工作所需的充分指導、信息、培訓和監督。作為新加坡的僱主 ，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)必須遵守WSHA並採取這些措施，以確保其員工和人員(不是YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)員工)的安全和健康 ，他們可能會受到其在YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)辦公場所進行的任何業務的影響。

工作場所 安全與健康(事故報告)法規：

根據《勞工及福利局局長條例》第4條，凡在工作地點發生導致僱員死亡的意外，僱主須在合理的切實可行範圍內，儘快將意外通知處長，並須在其後但不遲於意外發生後的10個月內，向處長呈交報告。

根據《勞工及福利局局長條例》第6條，如僱員於2020年9月1日或之後在工作地點遭遇意外，而僱員 因意外而被註冊醫生或註冊牙醫證明不適合工作、需要住院或被安排輕值，僱主應在僱主首次收到意外通知之日起計10天 內向事故專員提交報告。

作為新加坡的僱主，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)在YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)辦公場所或工作場所發生導致任何 員工傷亡的事故時，必須遵守WSHIR報告要求。

工作場所安全及健康(總則)規例：

《工作場所安全和健康(總則)條例》進一步規定了衞生部對僱主施加的具體責任。其中一些職責包括採取有效措施保護工作人員免受接觸任何可能對其健康構成風險的生物危險物質的有害影響，並確保員工擁有所從事工作的必要專業知識並實施了適當的安全和健康措施，如果在任何工作場所進行的任何過程或工作可能產生或釋放任何有毒粉塵、煙霧、氣體、蒸汽、霧氣、纖維或其他污染物，應採取合理的實際措施防止這些物質的積累並保護工作人員免受吸入，攝入或皮膚接觸此類物質。

工作 《2019年傷害賠償法》(“WICA”)：

工作 工傷補償由WICA管理，由MOM管理。WICA適用於任何已與僱主訂立僱傭或學徒合約或根據僱傭合約或學徒合約工作的人士，但須遵守有關其因受僱及在受僱過程中所受傷害的若干訂明豁免，並列明他們有權獲得的賠償金額及計算方法等。WICA規定，除某些規定的例外情況外，如果在任何工作中，僱員在受僱過程中因意外造成人身傷害，其僱主應 根據WICA的規定支付賠償。賠償金額應根據《世界人權宣言》第一附表計算，考慮到人身傷害的嚴重性和永久性等因素，有最高和最低限額。

此外，《勞動合同法》還規定，如果任何人(稱為委託人)在其貿易或業務過程中或為其貿易或業務目的與任何其他人(稱為僱主)簽訂了由僱主執行任何工作的全部或任何部分的合同，或為提供勞動力以進行由委託人承擔的任何工作，則委託人應負責向 受僱於該工作的任何僱員支付如果該僱員立即被 委託人僱用則他將有責任支付的任何補償。

每個用人單位都必須為所有從事體力勞動的員工和所有收入低於S的員工每月2,600美元維持工傷賠償保險。不這樣做是犯罪，最高可判處S 10,000美元的罰款和/或最高12個月的監禁。根據《2020年工傷賠償(保險)條例》(以下簡稱《工傷補償(保險)條例》)，按照工傷賠償(保險)條例的規定簽訂保險合同的僱主，應由與其簽訂合同的承保人簽發一份保險證書，其中應包含某些規定的細節。WICIR還規定，僱主應在其僱用的任何僱員的每個營業地點展示一份保險證書的副本，該僱員的索賠可能是該證書所涉保險政策下的賠償標的。

新加坡《2012年個人數據保護法》：

《個人數據保護法》一般要求組織在收集、使用或披露個人數據(無論是關於可從該數據或其他可訪問信息中識別的個人的數據，無論是否真實)之前提供通知並獲得同意，並且 為個人提供訪問和更正其個人數據的權利。組織有義務對其遭受的數據泄露進行評估，並在適用的情況下通知數據泄露委員會和相關個人，其中數據泄露的規模很大(或很可能)，或對個人造成(或很可能造成)重大傷害。其他義務包括 個人數據海外轉移的責任、保護、保留和要求。

此外，禁止來電通知(DNC)要求組織在通過語音電話、傳真或短信發送以新加坡電話號碼為收件人的營銷信息之前，需要檢查其註冊機構中的禁止來電信息，除非已從個人處獲得明確和明確的同意。

我們在業務和營銷活動中定期收集、存儲和使用客户信息和個人數據；例如， YY應用程序利用個人數據為我們的客户和求職者提供更個性化和定製的服務。如果我們未能遵守PDPA的要求，PDPC可能會對我們不當收集、使用和披露個人數據以及其他未能遵守PDPA要求(包括DNC要求)的行為實施制裁。組織如違反《個人發展條例》的規定，可被處以最高100萬美元的罰款，如果組織在2022年10月1日或之後在新加坡的年營業額超過1,000萬美元，則可被處以該組織在新加坡年營業額的10%的罰款。

反洗錢和防止資助恐怖主義條例 ：

新加坡的主要反洗錢立法是新加坡1992年《腐敗、販毒和其他嚴重犯罪(沒收利益)法》，或CDSA，規定沒收從腐敗、毒品交易和其他嚴重犯罪中獲得的利益，並打擊腐敗、毒品交易和其他嚴重犯罪。一般來説，CDSA將隱瞞或轉移犯罪行為的利益以及明知協助隱瞞、轉移或保留此類利益的行為定為刑事犯罪。

新加坡《2002年恐怖主義(制止融資)法》是打擊恐怖主義融資的主要立法。頒佈該公約是為了執行《制止向恐怖主義提供資助的國際公約》。除了將毒品交易和其他嚴重犯罪以及資助恐怖主義所得的洗錢定為刑事犯罪外，CDSA和TSOFA還要求 向可疑交易報告辦公室提交可疑交易報告。如果任何人沒有根據CDSA和TSOFA提交必要的報告，可能會被追究刑事責任。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)認為其符合CDSA和TSOFA的規定。

作為新加坡註冊公司，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)通常必須遵守CDSA和TSOFA的規定。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)認為他們符合CDSA和TSOFA的規定。

關於註冊為承建商進行公共部門工程的規定：

承建商註冊制度由建築及建造事務監督管理，以滿足政府部門、法定機構及其他公營機構(包括參與政府工程的一級分包商)的採購需要。

與我們在馬來西亞的業務相關的法律法規

《1955年就業法》

1955年《就業法》適用於在馬來西亞簽訂服務合同的任何人，包括外籍工人，它在服務條款和條件方面為工人提供了最低限度的保護，包括工作條件、工作時間、工資、假期、裁員福利等。然而，一般來説，1955年《就業法》中的某些條款不適用於月工資超過4,000馬幣的員工，除非這些員工屬於1955年《就業法》第一附表第2節的範圍。 排除的條款涉及休息日工作、加班費、輪班津貼的法定權利、公共假日工作 以及終止和解僱福利的法定權利。

最近，通過《2022年就業(修訂)法》對1955年《就業法》進行的修訂，從2023年1月1日起對勞工法律制度進行了以下重大修改：

然而， 值得注意的是，1955年《就業法》僅適用於馬來西亞半島和拉布昂聯邦領土。沙巴州和沙撈越的僱員的相應立法分別載於1950年《沙巴州勞工法令》和1958年《沙撈越勞工法令》。

1967年《工業關係法》

管理僱主與工會或個別僱員之間的僱傭糾紛的主要法規。關於工人不公平解僱的申訴 由同一法案授權的工業法院裁決。該法進一步規定了工人組建工會、加入工會和參加工會活動的權利。

移民法案 1959/63

該法懲罰非法入境和逾期居留的外國人，以及在 場所窩藏非法移民的任何人，包括馬來西亞人。因此，根據該法第55B、56(1)(D)條，包括僱主在內的任何人都可能被控在房舍內窩藏非法移民，並可能被處以10,000至50,000馬幣以下的罰款或不超過12個月的監禁，或對每個受僱的非法移民處以不超過12個月的監禁，如果發現他同時僱用了5名以上的非法移民，還可能被處以最高六下的鞭打。

該法第55E條將責任擴大到對允許非法移民進入或停留在公司房地有直接利益或控制權的公司主管或經理，對每名非法移民處以5,000至30,000令吉的罰款或不超過12個月的監禁，或兩者兼而有之。

2011年全國工資協商委員會法案

這項法律規定了僱主必須向其僱員提供的最低工資，如果達不到最低工資，僱主可能會因未能遵守這些要求而受到懲罰，其中可能包括監禁、罰款或兩者兼而有之。

從2022年5月1日起，對於擁有5名或更多工人的私營部門企業，國家最低月工資已從1,200馬幣提高到1,500馬幣。至於僱員人數少於5人的僱主，他們必須在2023年7月1日之前遵守該命令。

《2012年最低退休年齡法案》

到目前為止，這項法案引入了一般原則，即馬來西亞僱員的最低退休年齡必須至少為60歲。 任何低於規定年齡的退休年齡都被視為無效和非法。

1994年《職業健康與安全法》

該法案規定所有僱主有義務儘可能確保所有僱員的工作安全、健康和福利，包括外籍僱員和國內僱員。

1990年僱員住房、住宿和便利設施最低標準法案

這項 法案要求僱主或中央住宿提供者確保為移徙工人提供的每一處住所都符合最低標準，並提供體面和適當的便利設施。

隨着2019年7月和2021年2月的最新修正案，該法現已擴大到涵蓋馬來西亞各地的所有部門。為員工提供住宿的僱主必須確保“免費、充足”的自來水、充足的電力，並確保大樓“處於良好的維修狀態”，包括為員工提供“健康、醫院、醫療和社會便利設施”。

僱主 和中央住宿提供商必須獲得住宿證明，如果不遵守該法及其條例，最高可處以50,000馬幣的罰款。

除沙巴州和沙撈越州外，本法第二部分和第三部分不適用於位於市議會、市議會或聯邦領土範圍內的任何莊園或部分莊園。

《1969年僱員社會保障法》

該法案為僱員提供安全保障，使其免受因工業事故和職業病造成的收入損失。這是一項社會立法，直接旨在保障工業、工廠和其他機構員工的利益和福利。

作為僱主的任何人，如果沒有支付根據SOCSO法案他有責任為任何僱員或代表任何僱員支付的任何供款，將被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高2年的監禁。

僱員 1991年公積金法案

該法案規定，僱員和僱主有法定義務每月從僱員的月薪中繳款給由僱員公積金委員會管理的國家基金。該條例進一步規管有關僱員退休的儲蓄計劃、退休儲蓄的管理及附帶事宜的法律。

任何僱主如未能按1991年《僱員公積金法》就任何月份為任何僱員或代表任何僱員支付任何供款，即屬犯罪，一經定罪，可被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高3年的監禁。如一間公司、商號或個人組織仍未繳交任何供款，該組織的董事、合夥人或幹事(包括董事、 該組織的合夥人或董事在須支付供款期間)，應 與公司共同及各別承擔支付供款的責任。

就業 《2017年保險制度法》

這項 法案規定了一項保險計劃，使投保僱員在失業時享有一定的經濟福利和再就業安置方案。根據該法第19條，僱主和僱員都必須按照該法第二附表中規定的費率，以僱員的月工資為基礎，向該計劃平均繳款 。

《1959年工會法》

該 法界定了工會，規範了其成員和組成，規定了其登記要求，並規定了其權利、權力和責任。

1994年所得税(從薪酬中扣除)規則

根據《1994年所得税(從薪酬中扣除)規則》，僱主必須每月從其僱員的薪酬中扣除一筆金額，以便繳納所得税。此扣除應按照所得税規則中提供的時間表進行。 每月或相關月份，僱主必須扣除適當的金額並將其提交給馬來西亞税務總局 馬來西亞税務局。這筆款項應不遲於每個日曆月的15日支付。除了付款，僱主還必須 提交一份申報單，其中包含被扣減或本應扣減的員工的詳細信息。

如果在沒有合理理由的情況下未能遵守這些規則，將被視為違法行為。一旦定罪，責任人可能被處以200至20,000令吉的罰款，或最多6個月的監禁，或兩者兼而有之。

個人數據保護法2010和個人數據保護條例2013

《2010年個人數據保護法》(PDPA)涉及管理數據隱私和個人數據保護的法律和規則。根據《個人資料保護法》，一般情況下，處理和披露個人資料必須徵得個人同意，除非《個人資料資料保護法》另有規定。術語“處理”具有廣泛的定義，包括收集、記錄、保留或存儲個人數據等活動，以及執行涉及個人數據的任何操作或一系列操作 ，包括：

2013年《個人數據保護條例》規定，無論數據使用者以何種形式準確記錄和保存個人數據，處理個人數據都必須徵得同意。

數據 用户有義務就個人數據的處理提供書面通知。此通知應包括各種細節，如對正在處理的個人數據的描述、處理該數據的目的、數據的來源、可能向其披露的收件人、提供個人數據是強制的還是自願的、個人訪問和更正其個人數據的權利 以及可用於限制數據處理的選項。通知必須用英語和馬來西亞國語 提供。

通信法和1998年多媒體法

《1998年通信和多媒體法》(CMA)是馬來西亞規範通信和多媒體產業融合及相關事項的主要立法。它一般禁止使用網絡設施或服務來實施馬來西亞法律下的犯罪行為 ，欺詐或不當使用此類設施或服務，擁有和使用假冒訪問設備， 未經授權訪問網絡服務或應用程序，以及在沒有合法授權的情況下攔截通信。

違反CMA中任何規定的行為都可能導致定罪的處罰，包括10,000至500,000令吉的罰款、3個月至5年的監禁，或者兩者兼而有之。

馬來西亞通信和多媒體委員會(MCMC)是負責監督CMA實施的監管機構。

根據CMA第95條，MCMC已註冊併發布了物聯網(IoT)技術規範，稱為技術規範。此自願性行業規範概述了確保網絡設施、服務和設備的互操作性和安全性的要求和最佳實踐。

遵守已註冊的技術規範不是強制性的，除非MCMC按照CMA第98和99節的規定特別指示。遵守《技術規範》還可作為法律辯護，以防範因《CMA》第98(2)條規定的《規範》中涉及的事項而對受《技術規範》約束的個人發起的任何起訴、法律行動或訴訟。 未能遵守MCMC的指令遵守技術規範可能會導致定罪後的最高罰款200,000令吉。

1997年《計算機犯罪法》

《1997年計算機犯罪法》(CCA)包含了與不當使用計算機有關的犯罪的規定。它處理 各種行為，如未經授權訪問計算機材料、意圖實施進一步犯罪的未經授權訪問、未經授權修改計算機程序或數據，以及向未經授權的個人錯誤傳播計算機訪問方式。

CCA中的術語“計算機”被廣泛定義為包括電子、磁、光、電化學或其他數據處理設備。該定義包括能夠執行邏輯、算術、存儲、和顯示功能的互連或相關設備。它還包括與此類設備直接相關的數據存儲和通信設施。但是，諸如自動打字機或排字機、便攜式手持計算器或其他類似設備(不可編程的或不包含任何數據存儲設施的設備) 不包括在此定義之外。

根據《共同犯罪行為法》，對已定罪罪行的處罰根據所犯罪行的性質而有所不同。罰款從25,000令吉到150,000令吉不等，刑期從3年到10年不等，或者兩者兼而有之。

《1976年地方政府法》

根據1976年《地方政府法》，地方當局有權為各種行業、職業或場所頒發許可證或許可證。 這些許可證可以根據地方當局確定的具體條件和限制發放。通常情況下，企業在佔用辦公空間進行運營或安裝招牌時，都需要獲得此類許可證。

C. 組織結構

我們的集團由本公司及其子公司YY Circle(SG)Private Limited、宏業集團私人有限公司組成。YY Circle有限公司、YY Circle(AU)Pty Ltd、YY Circle(越南)有限公司和宏業維修(我的)有限公司。以下 是截至本年度報告日期的子公司名單。

D.財產、廠房和設備

我們 不擁有任何不動產。我們租賃的房地產的描述如下：

我們的 租賃物業包括寫字樓和住宅，除位於新加坡537846 Jalan Lokam 2號04-25的物業 從本公司主要股東張凡和本公司董事長、執行總裁兼首席執行官傅小偉先生的妻子 租賃外，其餘均向獨立第三方租賃。我們相信我們現有的租賃物業對於我們目前的業務運營是足夠的 ，並且可以以商業合理的條款獲得額外的空間來滿足。我們 集團的 未來需求。

知識產權

我們的 集團的知識產權對我們的業務很重要。截至本年度報告之日，集團已註冊 以下商標，其中第一個列出的商標“YY Circle Flexi Job”對我們的業務最重要。我們已註冊了其他商標，預計它們對業務運營起到補充作用，並且 目前對我們的業務不重要：

設計

放置 個 註冊

已註冊 所有者

註冊 number

班級

註冊日期

過期日期

新加坡

紅 葉(SG)

40201925106R

班級 42(1)

2019年11月19日

2029年11月19日

新加坡

紅 葉(SG)

40201914798T

班級 42

2019年7月8日

2029年7月8日

新加坡

紅 葉(SG)

40201810177Y

班級 42、43(2)

2018年5月31日

2028年5月31日

新加坡

紅 葉(SG)

40201810174P

班級 35(3)

2018年5月31日

2028年5月31日

我們的 集團運營兩個智能應用程序，即：

這兩個應用程序目前不包含已註冊的知識產權，並構成本集團商業祕密的一部分，受本集團訂立的保密條款保護。我們的集團使用開源軟件的源代碼來開發和更新應用程序，這允許我們修改現有的代碼並以智能應用程序的形式 共享。有關更多詳細信息，請參閲標題為“與我們的業務和行業相關的風險 -我們在技術的某些方面使用開源軟件”一節。

備註：

我們 沒有參與任何訴訟程序，也沒有收到任何侵犯知識產權的通知，我們可能作為索賠人或被告參與其中。

項目 4A。未解決的員工意見

沒有。

項目 5.經營和財務回顧及展望

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本20-F表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。本討論和分析以及本表格的其他部分 20-F。包含基於當前信念、計劃和預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。 我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。 由於多種因素，包括“風險因素”和本20-F表格中其他部分陳述的因素。您應 仔細閲讀此20-F表格中的“風險因素”部分。瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素。

5.A. 經營業績.

概述

我們 是一家專注於開發企業智能勞動力匹配服務和智能清潔服務的數據和技術驅動型公司 成立於新加坡。通過我們的子公司，我們在新加坡和馬來西亞提供企業人力外包和智能清潔服務。

自2010年成立以來，我們已成為傳統招聘行業中最值得信賴和最有經驗的人力供應商之一。2019年6月，我們引入了我們的專有技術創新，即人力資源外包在線市場YY Circle Super App(簡稱YY App)，從而實現了我們傳統人事流程的數字化。我們的人力外包服務板塊 以YY App為依託，這是一個一站式智能人力資源外包平臺，為我們的客户簡化和精簡人員配置流程 。我們的平臺支持不斷增長的在線社區和用户網絡，這些用户從我們的客户那裏尋找兼職和全職工作，這些客户來自廣泛的行業，包括酒店、食品和飲料以及私人俱樂部。

截至2023年12月31日，我們共擁有237家客户，其中保潔服務業務客户91家，人力外包業務客户146家。對於YY App，截至2023年12月31日，我們記錄了424,357次下載量和143,831總活躍用户，比截至2022年12月31日的328,468次下載量和96,676總活躍用户有所增加。截至2023年12月31日，日活、周活和月活分別為1474、3863和10444，轉化率和平均保留率分別約為7.76% 和42.52%。轉化率是通過註冊總數除以下載總數來計算的。 留存率是活躍用户總數除以註冊總數來計算的。部署的工時總數約為600萬小時。我們相信，我們多樣化的列表和全面的人力相關服務 為客户提供了一個有效的渠道來推銷他們的職位空缺，併為我們的用户提供了一個有效的渠道來尋找工作安排，以補充他們的日程安排併為他們提供可靠的收入來源。

2018年，為了補充我們的人力資源外包業務，我們建立了專業的保潔業務，服務於廣泛的客户基礎 ，包括食品和飲料店、豪華商場和4-5星級酒店。我們提供完全可定製的專業清潔和清潔服務，以滿足我們客户和監管機構的特定要求。我們的服務範圍 包括辦公室和學校的商業清潔、酒店和購物中心的接待清潔、工業清潔、立面清潔、消毒服務、會議、獎勵、會議和展覽的管理服務(“MICE”)和 宴會以及蟲害防治服務。此外，我們還提供清潔機器人和機器，通過在指定場所部署它們來提高我們的清潔性能。我們的清潔服務部門與我們的YY Smart iClean App相輔相成，這是一個創新的 智能馬桶中央管理平臺，集成了自動傳感器和物聯網(IoT)設備，使 我們的客户能夠提高生產率、高效地管理資源並享受顯著的成本節約。物聯網技術提供 實時數據洞察，使我們的客户能夠跟蹤廁所的使用情況並監控我們員工的清潔進度，確保 我們的服務達到最高水平的質量和效率。截至2023年12月31日，我們有737名有效清潔工可根據現有的清潔合約為我們的客户提供服務。

自我們成立以來，我們的業務在收入和利潤方面取得了顯著增長。我們的收入從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，增長了2,561,756美元或約14.7%。我們的收入成本從截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元，增加了2,287,746美元，增幅約為15.1%。我們本年度的利潤從截至2021年12月31日的年度的362,860美元增加到截至2022年12月31日的年度的761,340美元，增幅為398,480美元或約109.8%。

我們的收入從截至2022年12月31日的20,022,529美元增加到截至2023年12月31日的31,772,286美元，增長了11,749,757美元，增幅約為58.7%。我們的收入成本從截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元增加到截至2023年12月31日的年度的28,120,506美元，增加了10,670,375美元，增幅約為61.1%。我們本年度的利潤從截至2022年12月31日的年度的761,340美元增加到截至2023年12月31日的年度的864,037美元，增長了102,697美元或約13.5%。

影響我們財務狀況和經營業績的因素

我們的運營結果一直並將繼續受到以下幾個因素的影響，包括以下因素：

我們 吸引和吸引客户的能力

我們的財務狀況和運營結果取決於我們吸引新客户和積極吸引現有客户的能力。 此外，我們的行業競爭激烈，創新迅速，我們在各種因素上競爭，如定價、服務和結果的質量 以及記錄。我們相信，憑藉我們卓有成效的業績記錄和我們在YY應用程序和YY智能iClean應用程序中的專有技術 ，我們將不斷增強和改進它們的易用性、功能和特性， 我們將能夠保持我們的競爭力，滿足我們客户的需求，保留和擴大與現有客户的業務，並吸引新客户。然而，如果我們不能跟上及時的創新，以增強或改進我們現有技術的功能、有效性和特性，或滿足客户的要求和期望，我們可能無法 有效地吸引新客户或擴大我們的業務，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們一般依賴勞動力，我們的勞動力供應可能會受到各種因素的影響

提供人力外判和清潔服務是勞動密集型服務，流失率很高。由於幾個影響我們勞動力供應的因素，我們可能會不時遇到人力短缺的情況，其中包括政府對我們從海外司法管轄區招聘工人的能力 更嚴格的監管。此外，清潔服務在當地工人中往往不太受歡迎 ，該行業通常受到高流失率的影響，因為工人可能會因為工作地點接近他們的居住地 而選擇為其他公司工作。雖然我們的勞動力目前足以滿足我們的業務規模，但我們可能無法成功地保留和吸引勞動力，或在未來有效地管理勞動力成本，以滿足我們業務的增長，這可能會導致我們的業務和運營結果受到實質性和不利的影響。

我們 受政府和監管機構實施的各種法律、法規和政策的約束

我們的業務受到廣泛的政府法規的約束，包括但不限於適用許可證的條件、法律、法規、業務守則、合規標準和其他法規要求或指南。遵守這些法律、法規和政策可能會在管理上繁瑣且成本高昂，對我們的業務和運營造成限制，並可能限制我們 發展業務的能力。影響我們行業的法律、法規或政策的引入或變化，如限制僱用外國工人，可能會阻礙我們尋找外國工人作為我們勞動力供應的一部分。法律或法規變化 ，如額外的許可或税收要求，可能會增加我們的運營成本並減少我們的收益。任何不遵守 任何新法律或法規的行為都可能導致對我們的罰款或處罰，並可能要求我們全部或部分停止業務。 此外，不能保證我們能夠將因遵守這些修訂或新的政府法律、法規或政策而增加的成本轉嫁給我們的客户，這可能會導致我們的業務、業績和運營受到實質性和不利的影響 。

我們成功實施業務戰略和/或未來計劃的能力

我們 打算加強我們在海洋地區的市場地位，擴大我們的服務範圍，建立戰略合資企業 合作伙伴關係，並進一步投資於我們的技術套件，包括YY應用程序。我們業務戰略和未來計劃的成功和可行性取決於我們是否有能力獲得適當的融資、有利的市場條件以及僱傭和留住熟練員工 和專業人員。雖然我們基於對業務前景的展望和對上述因素的考慮來規劃此類擴張，但不能保證此類擴張計劃一定會成功。此外，不能保證我們在研發(R&D)和增強現有技術方面的計劃投資將取得成功並使我們能夠有效競爭，也不能保證其他人開發的產品和服務不會使我們的產品失去競爭力或過時。 如果我們不能通過實施我們的業務擴展和技術投資達到預期的結果，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果新冠肺炎或其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響 。

如果新冠肺炎或任何其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的不利影響 。自2020年初以來，持續的新冠肺炎疫情對我們所在市場的經濟造成了重大破壞。我們的業務和運營依賴於勞動力，工人的供應受到新加坡政府實施的嚴格旅行和流動限制的影響。特別是，我們的人力外包部門在2020年受到重大影響，主要是酒店業的主要客户的需求大幅下降，原因是酒店入住率下降 ，這反過來又大幅減少了他們對任何額外人力支持的需求。然而，在我們管理層的領導下，我們成功地擴大了我們的清潔服務，並獲得了市場份額，因為對清潔、消毒和消毒服務頻率的需求增加推動了需求的顯著增長。截至2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我們的清潔及人力外包服務業務持續增長，後者隨着經濟重新開放及我們經營的市場放寬與COVID相關的限制而復甦。此外，在截至2022年和2021年的財政年度，我們還分別從新加坡政府a獲得了1,952,418美元和996,026美元的財政支持，以緩解疫情對企業的影響。在截至2023年12月31日的一年中，我們的業務在CONVID-19疫情後表現出了韌性，我們擁抱了遠程工作和數字化，以適應新的常態，它使業務能夠在確保員工安全和保持生產率的同時繼續運營。根據就業增長激勵計劃，我們從新加坡政府獲得了1,207,154美元的餘額作為財政支持

運營結果

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度

下表概述了我們在所示期間的綜合運營結果，包括絕對金額和佔總收入的百分比。

下表列出了我們在所示期間按銷售類別列出的收入。

下表列出了我們在所示期間按銷售類別列出的收入成本。

下表列出了所示期間我們其他收入的細目。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較

收入

我們的收入主要來自(I)清潔服務和(Ii)人力外包服務。清潔服務包括為客户提供專業的清潔和清潔服務。人力外包服務主要是通過YY App外包臨時工來滿足客户的需求。我們的總收入增加了11,749,757美元，增幅約為58.7%，從截至2022年12月31日的年度的20,022,259美元增至截至2023年12月31日的年度的31,772,286美元。

於截至2023年及2022年12月31日止年度內，清潔服務分別佔總收入約58.4%及66.0%，而人力外判服務分別佔總收入約41.6%及34.0%。總收入增長58.7%，從截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元增加到截至2023年12月31日的年度的31,772,286美元，這是由於清潔服務從截至2022年12月31日的年度的13,221,770美元增長到截至2023年12月31日的年度的18,565,897美元，以及人力外包服務從截至2022年12月31日的年度的6,800,759美元增長到 截至2023年12月31日的年度的13,206,389美元。截至2023年12月31日的年度總收入反映了870,789美元的積極貨幣換算影響。來自清潔服務的收入增長了約40.4%，這是由於我們的客户在新冠肺炎疫情後對酒店和公共部門的需求增加了。人力外包服務收入大幅增長約94.2%， 主要由於新加坡和馬來西亞市場對人力服務的需求增加，收入較2022年12月31日增加6,405,630美元 ，新加坡市場增長約62.4%，馬來西亞市場增長37.6%。

收入成本

收入成本主要包括清潔材料成本、維修保養成本、人工成本和物流成本。清潔材料、 清潔機械的維修和維護、人工和物流成本與我們提供清潔服務直接相關，而人工成本主要與我們提供人力外包服務相關。總收入增加了10,670,375美元，即61.1%，從截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元增加到截至2023年12月31日的年度的28,120,506美元。

收入成本總體增長約61.1%主要是由於清潔服務和人力外包服務產生的人力成本增加，主要是由於臨時工每小時費率的提高、客户需求的增加和業務擴張所完成的訂單。這與年內收入的增長是一致的。

毛利

在截至2023年和2022年12月31日的年度內，我們的毛利分別為3,651,780美元和2,572,398美元，毛利率分別為11.5%和12.8%。我們的毛利增加了1,079,382美元，或約42.0%，主要是由於清潔和人力服務的毛利增加。我們的毛利率惡化了約1.3% ，這主要是由於清潔人員成本和臨時工小時費率的增加，而我們向客户收取的服務費 的增長幅度沒有與同期成本增長的幅度相同，因為我們在決定將成本增加轉嫁給客户和獲得與客户簽訂合同的機會之間進行了權衡，因為由於新冠肺炎限制的放鬆，客户的 業務出現了強勁復甦。

其他 收入

其他收入主要由政府撥款組成。其他收入減少121,521美元，或約6.2%，從截至2022年12月31日的年度的1,952,420美元降至截至2023年12月31日的年度的1,830,899美元。減少的主要原因是，由於新冠肺炎疫情的負面影響減少，新加坡政府在就業增長激勵計劃下提供的支持從截至2022年12月31日的年度的1,952,418美元減少到截至2023年12月31日的年度的1,207,154美元，政府收到的贈款 減少。 其他收入455,943美元和167,802美元，與向YY Circle(泰國)有限公司和YY Circle(HK)Pte Ltd收取許可費以及 罰款員工缺勤有關(截至2022年12月31日的年度不是這樣)。

銷售 和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括與廣告、營銷和品牌活動相關的費用。銷售和營銷費用從截至2022年12月31日的年度的325,678美元下降到截至2023年12月31日的191,582美元，減少了134,096美元，降幅約為41.2%。這一下降主要是由於在截至2022年12月31日的一年中產生的銷售和營銷活動為我們的YY平臺帶來了2023財年的會員，因此通過我們的YY平臺的活躍會員總數大幅增加。雖然在截至2023年12月31日的一年中，我們沒有投入更多的銷售和營銷活動，因為我們專注於首次公開募股流程，並努力 優化業務流程。

一般費用和管理費用

一般及行政開支主要包括薪金及福利開支、租金開支、折舊、專業服務費、辦公開支、交通費及其他行政開支。一般及行政開支增加937,200美元，或約32.2%，由截至2022年12月31日的年度的2,909,167美元增至截至2023年12月31日的年度的3,846,367美元，主要原因是員工數目增加及支持業務擴展的行政開支導致員工開支增加。

其他 費用

其他費用主要包括滯納金、罰款、財產和設備處置損失。其他費用減少了29,332美元，從截至2022年12月31日的年度的57,113美元 減少到截至2023年12月31日的年度的27,781美元。減少的主要原因是於2022年處置物業及設備方面的虧損，主要是電腦硬件，但截至2023年12月31日止年度則不包括在內。

財務成本

融資成本主要包括擔保銀行貸款、可兑換貸款和分期付款的應計利息、租賃負債的利息支出和應收賬款保理的利息支出。財務成本下降了760美元，或約0.2%，從截至2022年12月31日的年度的329,370美元降至截至2023年12月31日的年度的328,610美元，保持在類似水平。

收入 税費  

截至2022年12月31日的年度，我們的所得税支出為142,150美元，而截至2023年12月31日的年度，我們的所得税支出為224,302美元。我們在2023年產生了較高的所得税支出，這是由於集團在2023年實現了更好的税前利潤。

本年度利潤

由於上述原因，本公司本年度盈利增加102,697美元，或約13.5%，由截至2022年12月31日的年度的761,340美元增至截至2023年12月31日的年度的864,037美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

收入

我們的收入主要來自(I)清潔服務和(Ii)人力外包服務。清潔服務包括為客户提供專業的清潔和清潔服務。人力外包服務主要是通過YY App外包臨時工來滿足客户的需求。總收入增加了2,561,756美元，增幅約為14.7%，從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增至截至2022年12月31日的年度的20,022,259美元。

於截至2022年及2021年12月31日止年度內，清潔服務分別佔總收入約66.0%及71.4%，而人力外判服務分別佔總收入約34.0%及28.6%。總收入增長14.7%，從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，這是由於清潔服務從截至2021年12月31日的年度的12,458,390美元增加到截至2022年12月31日的年度的13,221,770美元，以及人力外包服務從截至2021年12月31日的年度的5,002,383美元增加到 截至2022年12月31日的年度的6,800,759美元，增長了約36.0%。截至2022年12月31日的年度總收入反映了528,987美元的貨幣換算負面影響。清潔服務收入增長了約6.1%，這是由於新冠肺炎取消限制後，酒店和公共部門的客户需求增加。人力外包服務的收入大幅增長了約36.0%，主要是由於我們的臨時工的平均工作日費用出資率增加了約23.0%，這主要是由於人力供應需求的增加，以及我們的臨時工在服務於現有客户的需求增加、向新客户擴張以及我們將於2022年8月在馬來西亞推出外包服務時增加了約13.0%的工作時間 ，我們預計後者明年將繼續增長。

收入成本

收入成本主要包括清潔材料成本、維修保養成本、人工成本和物流成本。清潔材料、 清潔機械的維修和維護、人工和物流成本與我們提供清潔服務直接相關，而人工成本主要與我們提供人力外包服務相關。總收入增加了2,287,746美元，即15.1%，從截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元。

收入成本總體增長約15.1%，主要是由於清潔服務和人力外包服務產生的人力成本增加，主要是由於臨時工每小時費率的提高，客户 業務擴張帶來的需求和訂單的增加，並被461,025美元的積極貨幣兑換影響部分抵消。 這與年內收入的增長一致。此外，儘管新冠肺炎疫情在2022年有所改善，新加坡的人力短缺仍然是主要挑戰，因此導致清潔人員的成本和臨時工的小時費率上升，在截至2022年12月31日的年度中，臨時工的小時費率成本增加了約 38.0%。我們預計，人力成本的增加將較為温和，特別是在顯著放鬆邊境管制 允許更多外國工人重返新加坡勞動力大軍的情況下。

毛利

截至2022年和2021年12月31日止年度，我們的毛利分別為2,572,398美元和2,298,388美元，毛利率分別約為12.8%和13.2%。我們的毛利增加了274,010美元，約11.9%，主要是由於清潔和人力服務的毛利增加。我們的毛利率惡化了約0.3%， 主要是由於清潔人員成本和臨時工每小時費率的增加，而我們向客户支付的服務費 的增長幅度沒有與同期成本增加的幅度相同，因為我們在決定將成本增加轉嫁給客户和獲得與客户簽訂合同的機會之間進行了權衡，因為由於新冠肺炎限制的放鬆，客户的 業務出現了強勁復甦。

其他 收入

其他收入主要由政府撥款組成。其他收入增加956,327美元，或約96.0%，從截至2021年12月31日的年度的996,093美元增加到截至2022年12月31日的年度的1,952,420美元。這一增長主要是由於新加坡政府在就業支持計劃下提供了進一步的支持，以緩解新冠肺炎的持續影響 以及新的就業增長激勵措施，從而增加了 政府撥款。新加坡政府對就業支持計劃的最後一次支付是在2021年6月29日，而就業增長激勵計劃始於2021年3月，預計將於2023年結束。收到的政府補助金從截至2021年12月31日的年度的996,026美元增加到截至2022年12月31日的1,952,418美元。

銷售 和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括與廣告、營銷和品牌活動相關的費用。銷售和營銷費用 從截至2021年12月31日的189,142美元增加到截至2022年12月31日的325,678美元，增加了136,536美元，約佔72.2%。增長主要是由於營銷和品牌活動的增加，我們與出租車公司合作 宣傳我們的服務，並在主要社交媒體平臺上開展大規模營銷活動。

一般費用和管理費用

一般及行政開支主要包括薪金及福利開支、租金開支、折舊、專業服務費、辦公開支、交通費及其他行政開支。一般及行政開支增加331,968美元，或約12.9%，由截至2021年12月31日止年度的2,577,199美元增至截至2022年12月31日止年度的2,909,167美元，主要原因是員工數目增加及支持業務擴展的行政開支導致員工開支增加。

其他 費用

其他費用主要包括滯納金和罰款、財產和設備處置損失。其他費用增加了46,733美元，從截至2021年12月31日的年度的10,380美元增加到截至2022年12月31日的年度的57,113美元。增加的主要原因是財產和設備的處置，主要是計算機硬件。因此，在截至2022年12月31日的年度，我們在出售時產生了48,395美元的一次性虧損，而前一年的情況並非如此。

財務成本

財務成本主要包括擔保銀行貸款、可兑換貸款和分期付款的應計利息、租賃負債的利息支出和應收賬款保理的利息支出。財務成本增加了159,762美元，從截至2021年12月31日的169,608美元增加到截至2022年12月31日的329,370美元，增幅約為94.2% 。該增長主要是由於應收貿易賬款應計利息支出由截至2021年12月31日止年度的104,590美元增加至截至2022年12月31日止年度的212,302美元，這主要是由於有更多應收貿易賬款納入保理計劃以滿足營運需求所致，以及因可換股貸款由截至2021年12月31日止年度的零增加至截至2022年12月31日止 年度的44,002美元而應計利息支出。

所得税（福利）費用  

截至2021年12月31日的年度，我們的所得税優惠為14,708美元，而截至2022年12月31日的年度，我們的所得税支出為142,150美元。我們在2021年發生了可用於扣除隨後幾年的應納税所得額的税項虧損，由於一家子公司在2022年為清潔服務賺取了顯著的税前利潤，我們在2022年產生了更高的 所得税支出。

本年度利潤

由於上述原因，本公司本年度溢利增加398,480美元，或約109.8%，由截至2021年12月31日的年度的362,860美元增至截至2022年12月31日的年度的761,340美元。

5.B. 流動性與資本資源.

公司面臨流動性風險的主要原因是金融資產和負債的到期日不匹配。IT 通過匹配付款週期和收款週期進行管理。該公司的目標是通過使用備用信貸安排，在資金的連續性和靈活性之間保持平衡。該公司通過運營資金和銀行借款的組合為營運資金需求提供資金。董事信納有資金可供為本公司的營運提供資金。

截至2022年12月31日，我們的現金餘額為161,022美元，流動資產為5,199,720美元，流動負債為3,514,823美元。截至2022年12月31日的年度，我們分別產生了1,232,860美元和761,340美元的營業利潤和利潤 ，營業現金淨流入為935,273美元。

截至2023年12月31日，我們的現金餘額為467,235美元，流動資產為10,203,641美元，流動負債為5,989,783美元，營運資本為4,213,858美元。在截至2023年12月31日的年度，我們分別產生了1,416,949美元的營業利潤和864,037美元的淨利潤，淨營業現金流入為51,708美元。

為了 維持支持公司經營活動的能力，公司可能需要考慮通過以下來源補充其可用資金來源：

在評估流動性時，我們監控和分析手頭現金和運營支出承諾。我們的流動性需求是為了滿足營運資本要求和運營費用義務。到目前為止，我們的運營資金主要依靠私人融資 通過發行可轉換票據、向新股東發行股票和銀行融資。例如，宏業集團私人有限公司和YY Circle(SG)私人有限公司在2022年2月23日發行了可轉換票據，作為股權融資的一部分，總額為 S 100萬美元。

我們 已經開始向當地銀行和金融機構尋求額外的債務融資，為我們持續的業務提供資金。 2023年，我們從五家銀行借了S 125萬美元，年利率從7.75%到10.38%不等，還款期 在三到五年之間。我們打算探索通過商業貸款進行額外融資。然而，與當地銀行和金融機構的討論還處於初級階段。截至本招股説明書日期，本公司尚未與任何該等本地銀行或金融機構訂立任何新的融資協議。

本招股説明書末尾所載的我們的 財務報表是在假設本集團將繼續作為持續經營的企業的基礎上編制的。持續經營基準假設資產在正常業務過程中變現，負債在財務報表中披露的金額清償。我們能否持續經營取決於其資金來源 (債務及股權)是否符合本集團的開支要求，以及在短期債務融資到期時償還 。

我們 保持充足的現金，並從運營中獲得內部產生的現金，為其活動提供資金。

現金流量分析

下表概述了我們在指定期間的現金流。