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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________________
表單 10-K
(Mark One)
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| | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
| 在截至的財政年度 | 2019年6月30日 |
要麼
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| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 在從到的過渡期間 |
委員會檔案編號 0-21154
__________________________________________
CREE, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
| | | |
北卡羅來納 | | 56-1572719 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
4600 硅驅動器 | | 27703 |
達勒姆 | 北卡羅來納 | | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(919) 407-5300
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.00125美元 | 克里裏 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
________________________________________
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☒沒有☐
根據該法第13條或第15(d)條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| | | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
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| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值 2018 年 12 月 30 日,註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日是 $4,266,297,428(基於的收盤銷售價格 $41.39每股)。
註冊人普通股的數量, $0.00125每股面值,截至未償還額 2019 年 8 月 16 日是 106,975,538.
__________________________________________
以引用方式納入的文檔
將向股東交付的與即將舉行的年度股東大會有關的最終委託書的部分內容 2019 年 10 月 28 日以引用方式納入第三部分。
CREE, INC.
10-K 表格
對於已結束的財年 2019年6月30日
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項。 | 商業 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 21 |
第 2 項。 | 屬性 | 22 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 22 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 22 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 23 |
第 6 項。 | 精選財務數據 | 24 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 41 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 86 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 86 |
項目 9B。 | 其他信息 | 87 |
| | |
第三部分 | | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 88 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 88 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 88 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 88 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 88 |
| | |
第四部分 | | |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 89 |
前瞻性信息
本10-K表年度報告中提供的信息包含經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的各種 “前瞻性陳述”。本報告中包含的與我們的產品未來市場、收入、毛利率和支出水平的趨勢和預期水平有關的所有信息,以及其他包含 “相信”、“項目”、“可能”、“將”、“預期”、“目標”、“計劃”、“估計”、“預期” 和 “打算” 等詞語的陳述以及其他類似表述均構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受已知和未知的商業、經濟和其他風險和不確定性的影響,實際結果可能與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。我們所作的任何前瞻性陳述均為截至發表之日,除非美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)規章制度有要求,否則如果我們的觀點以後發生變化,我們沒有義務對其進行更新。自本年度報告發布之日起的任何日期,均不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們的觀點。可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異的風險和不確定性示例以及任何前瞻性陳述包括但不限於本年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的那些風險和不確定性。
第一部分
第 1 項。 商業
概述
Cree, Inc.(Cree、我們、我們的或我們)是用於功率和射頻(RF)應用的寬帶隙半導體產品以及照明級發光二極管(LED)產品的創新者。我們的產品面向運輸、電源、逆變器、無線系統、室內和室外照明、電子標牌和信號以及視頻顯示等應用。
我們在兩個可報告的細分市場開展業務:
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• | 狼速,它由碳化硅 (SiC) 和氮化鎵 (GaN) 材料、功率器件和基於硅 (Si) 和寬禁帶半導體材料的射頻器件組成。我們的材料產品和功率器件用於電動汽車、電機驅動器、電源、太陽能和交通應用。我們的材料產品和射頻設備用於軍事通信、雷達、衞星和電信應用。 |
| |
• | LED 產品,它由 LED 芯片和 LED 組件組成。我們的LED產品使我們的客户能夠開發和銷售用於照明、視頻屏幕、汽車和特種照明應用的基於LED的產品。 |
此外,我們之前曾為商業、工業和消費市場設計、製造和銷售LED照明燈具和燈具。我們將這些產品線稱為照明產品業務部門。2019年5月13日,我們將照明產品業務部門出售給了IDEAL Industries, Inc.(IDEAL),並將該業務部門歸類為已終止業務。照明產品業務部門代表我們在歷史財務報表中披露的照明產品板塊。
我們的大部分產品都是在我們位於北卡羅來納州、加利福尼亞州、阿肯色州和中國的生產工廠生產的。我們還為某些產品以及產品製造、組裝和包裝的各個方面聘請合同製造商。我們在北卡羅來納州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州和中國(包括香港)設有研發機構。
Cree, Inc. 是一家成立於 1987 年的北卡羅來納州公司,我們的總部位於北卡羅來納州的達勒姆。有關我們的合併收入和收益的更多信息,請參閲本年度報告第8項中包含的合併財務報表。
按可報告細分市場劃分的產品
狼速
我們的 Wolfspeed 細分市場包括碳化硅材料、功率器件和射頻器件。
碳化硅材料
我們的碳化硅材料產品由晶體、裸片和外延晶片組成。我們的碳化硅材料面向使用它們製造射頻、電源開關、寶石和其他應用產品的客户。企業、政府和大學客户還購買碳化硅材料用於射頻和功率器件的研發。
電源設備
我們的功率器件產品包括碳化硅肖特基二極管、金屬氧化物半導體場效應晶體管 (MOSFET)、功率模塊和柵極驅動器板。與同類硅基功率器件相比,我們的碳化硅功率產品具有更高的效率、更快的開關速度以及更小的系統尺寸和重量。電力產品主要銷售給客户和分銷商,用於電動汽車等應用,包括充電基礎設施、服務器電源、太陽能逆變器、不間斷電源、工業電源和其他應用。
射頻設備
我們的射頻器件由氮化鎵晶片、高電子遷移率晶體管 (HEMT)、單片微波集成電路 (MMIC) 和橫向擴散 MOSFET (LDMOS) 功率晶體管組成,這些晶體管針對下一代電信基礎設施、軍事和其他商業應用進行了優化。我們的射頻器件由硅、碳化硅和氮化鎵製成,與硅或砷化鎵相比,可以提供更高的效率、帶寬和運行頻率。我們還為氮化鎵HEMT和MMIC提供定製模具製造,允許客户設計自己的定製射頻電路由我們製造,或者讓我們設計和製造滿足其特定要求的產品。
如注中所述,在2018財年,我們通過收購英飛凌科技股份公司(英飛凌)射頻電源業務(RF Power)的某些資產,擴大了我們的射頻產品供應。 6,“收購”,載於本年度報告第8項所列的合併財務報表。
LED 產品
我們的LED產品部門包括髮光二極管芯片和發光二極管組件。
LED 芯片
我們的LED芯片產品包括基於氮化鎵和相關材料的藍色和綠色LED芯片。LED 芯片或晶片是用於多種應用的固態電子元件,目前有各種亮度級別、波長(顏色)和尺寸可供選擇。我們在製造 LED 組件時使用我們的 LED 芯片。客户在各種應用中使用我們的藍色和綠色 LED 芯片,包括視頻屏幕、遊戲顯示器、功能指示燈和汽車背光、前照燈和方向指示燈。客户還可以將我們的藍色 LED 芯片與熒光粉結合使用來製造白色 LED,用於室內和室外照明和背光、全綵顯示屏、液晶顯示器 (LCD) 背光、白色鍵盤和相機閃光燈功能的各種應用。
LED 組件
我們的 LED 組件包括來自我們的 XLamp 的一系列封裝 LED 產品®用於照明應用的 LED 組件和 LED 模塊,再到我們的高亮度 LED 組件。
我們的 XLamp LED 組件和 LED 模塊旨在滿足照明應用的廣泛市場需求,包括普通照明(室內和室外應用)、便攜式、建築、信號和交通照明。我們還向外部客户和分銷商銷售 XLamp LED 組件,用於各種產品,主要用於照明應用。
我們的高亮度 LED 組件由表面貼裝器件 (SMD) 和通孔封裝 LED 產品組成。我們的 SMD LED 組件產品有各種顏色可供選擇,旨在滿足廣泛的市場需求,包括視頻、標牌、通用照明、運輸、遊戲和特種照明。我們的通孔封裝 LED 組件產品有各種顏色可供選擇,主要是為標牌市場設計的,可為用户提供寬視區域內的色彩和亮度一致性。
2018財年,科鋭與三安光電有限公司(三安)成立了合資企業科鋭發光二極管有限公司(Cree Venture LED),銷售中等功率的LED組件。這些中等功率的組件側重於室內通用照明應用,在這些應用中,客户對價格更加敏感。
有關我們應報告的細分市場的更多信息,請參閲備註 17,“可報告的細分市場”,載於本年度報告第8項所列的合併財務報表。
研究和開發
我們在研發上投入了大量資源。我們的研發活動包括努力:
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• | 將現有的碳化硅和氮化鎵製造技術轉換為200mm平臺; |
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• | 開發更高功率的二極管/開關和更高功率/線性度的射頻器件; |
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• | 開發更亮、更高效、成本更低的LED芯片和組件產品;以及 |
當我們的客户參與資助我們的研發計劃時,我們會將資助金額視為研發開支的減少,前提是客户的資金不超過我們各自的研發成本。有關我們研發的更多信息,請參閲第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “研發”。
銷售和營銷
我們將繼續進行投資,以擴大我們的銷售、營銷、技術應用支持以及分銷能力,以進一步使新老客户能夠將我們的碳化硅材料、功率、射頻和發光二極管技術應用到他們的產品中。我們還繼續進行投資,以促進和建立Cree和Wolfspeed品牌的市場知名度。我們的銷售、營銷和技術應用團隊包括遍佈北美、亞洲和歐洲的人員。
顧客
從歷史上看,我們有一位關鍵客户佔我們合併收入的10%以上。艾睿電子有限公司(Arrow)已經考慮了 19%, 21%和 24%我們本財年合併總收入的百分比 2019, 2018和 2017,分別地。艾睿是我們 Wolfspeed 和 LED 產品領域的客户。有關客户集中度的進一步討論,請參閲備註 18,“風險集中”,載於本年度報告第8項所列的合併財務報表。任何大客户的損失都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
分佈
我們的很大一部分產品出售給分銷商。分銷商庫存庫存並將我們的產品出售給自己的客户羣,其中可能包括:增值經銷商、將我們的產品納入自己的製成品的製造商以及我們產品的最終用户。我們還聘用第三方銷售代表,他們通常不維護產品庫存;相反,他們的客户直接向我們或通過分銷商下訂單。
季節性
與其他全球半導體元件供應商類似,由於農曆新年假期,我們的Wolfspeed和LED產品板塊在第三財季的銷售額歷來都經歷過季節性下降,並且將來可能會出現季節性下降。
我們的銷售額還會因客户需求和政府監管等其他因素而有所不同。
如果預期的銷售或出貨量沒有達到預期,那麼我們該季度乃至未來幾個季度的經營業績可能會受到不利影響。
待辦事項
我們的待辦事項在 2019年6月30日大約是 6.446 億美元,相比之下,積壓量約為 5.197 億美元在 2018 年 6 月 24 日。由於訂購和發貨之間的週期通常很短,而且客户偶爾會更改交貨時間表或取消訂單(有時可能會在不處以鉅額罰款的情況下下單),因此我們認為截至任何特定日期的積壓都不一定表示未來任何時期的實際淨收入。此外,我們的 2019年6月30日包含待辦事項 1,010 萬美元與美國政府簽訂的研究合同,其中大約 280 萬美元截至財政年度最後一天尚未撥款 2019。我們的 2018 年 6 月 24 日包含待辦事項 2410 萬美元與美國政府簽訂的研究合同,其中大約 1430 萬美元截至財政年度最後一天尚未撥款 2018。如果美國政府行使權利終止我們的政府合同,或者不撥出和分配合同所考慮的所有資金,我們的積壓資金可能會受到不利影響。
原材料來源
我們依賴多個供應商來提供用於製造我們產品的某些原材料、組件和設備,包括在製造過程的關鍵階段使用的某些關鍵材料和設備。我們通常根據採購訂單購買這些有限來源的物品,並且與供應商有有限的保障供應安排。我們的供應商遍佈世界各地,可能會受到我們無法控制的限制,這可能會限制供應。我們認為,我們目前的基本材料供應足以滿足我們的需求。但是,短缺時有發生,並且可能再次發生。
按可報告細分市場劃分的競爭情況
我們的成功取決於我們能否跟上所服務行業不斷變化的技術標準。這些行業的特點是技術變革迅速、新產品頻繁推出、產品生命週期短、最終用户和客户要求的變化以及競爭激烈的定價環境。這些行業不斷變化的性質可能會使我們現有或未來的產品過時、缺乏競爭力或無法銷售。任何這些事態發展都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
沃爾夫斯皮德賽段
碳化硅材料
我們在碳化硅散裝材料、碳化硅晶圓以及碳化硅和氮化鎵外延產品的銷售方面繼續保持良好的領導地位。隨着功率和射頻器件設計的迅速擴展,該技術的市場採用率不斷提高,我們面臨着來自道康寧、II-VI先進材料、SiCrystal和昭和電工等公司的競爭日益激烈。我們相信,我們的領先技術和槓桿式生產規模使我們能夠可靠地向市場上的設備製造商供應產量。
電源設備
我們的碳化硅功率器件與英飛凌、微半導體公司(Microsemi)、三菱電機公司(三菱)、安森美半導體、羅姆公司提供的碳化硅功率半導體解決方案競爭。有限公司和意法半導體有限公司(ST)。我們的碳化硅產品還可與各種製造商提供的其他硅半導體器件競爭。我們的功率產品在性能、可靠性和整體系統價格的基礎上在功率半導體市場上競爭。
射頻設備
我們的射頻設備與Ampleon、M/A-COM Technology Solutions Inc.、Microsemi、三菱、恩智浦半導體、Qorvo, Inc.和住友電氣設備創新公司競爭,後者都提供競爭性射頻產品和解決方案。我們的產品還與各種提供硅和砷化鎵產品的公司競爭。我們的產品在可靠性、性能、設計可預測性和整體系統價格的基礎上在射頻半導體市場上競爭。
LED 產品細分市場
我們的LED產品板塊的主要競爭對手是日亞集團(Nichia)、歐司朗光電半導體有限公司(歐司朗)、三星LED公司(三星)、首爾半導體(SSC)、Lumileds控股有限公司(Lumileds)和Nationstar。
LED 芯片
我們的LED芯片產品的主要競爭對手來自制造和/或銷售氮化物LED芯片的公司。我們認為日亞是競爭對手,因為它向部分LED封裝公司銷售LED芯片,並且銷售的封裝LED通常與我們的芯片客户製造和銷售的封裝LED直接競爭。根據行業信息,我們認為,日亞目前在氮化物基LED方面擁有最大的市場份額。還有許多其他LED芯片生產商銷售藍色、綠色和白色LED芯片產品,包括歐司朗、晶元公司和三安。這些競爭對手為各種應用生產具有不同性能水平的產品,這些產品直接與我們的LED產品競爭。
總體而言,我們認為,知識產權的性能、價格和實力是氮化物LED市場成功競爭的最重要因素。我們認為,我們的產品完全有能力滿足市場績效要求;但是,包括總部設在中國的新公司在內的許多競爭對手都面臨着巨大的定價壓力。我們不斷努力通過開發更亮更高性能的LED芯片來提高我們的競爭地位,同時專注於降低成本。
LED 組件
照明類LED組件的市場主要集中在室內和室外商業照明;特種照明,包括手電筒(手電筒);變色建築照明;標誌和信號;以及運輸。日亞、歐司朗、Lumileds、MLS、Everlight、SSC和三星是這些市場的主要競爭對手。這些公司銷售的LED組件與我們的目標客户間接競爭LED芯片,並直接與我們的XLamp LED組件和LED模塊競爭。還有許多其他公司(主要位於亞洲)提供的產品旨在與我們的LED組件在照明和其他應用中直接或間接競爭。我們正在定位我們的XLamp LED組件和LED模塊,以便根據性能、價格和可用性在該市場上競爭。
我們的高亮度 LED 組件在標牌、視頻、交通、遊戲和特種照明等各種應用中與全球更多公司競爭。我們正在根據性能、價格、可用性和可用性來定位我們的高亮度 LED 組件,以便在該市場上競爭。
專利和其他知識產權
我們認為,通過獲得和執行知識產權,包括專利、商標、商業祕密和版權法規定的權利,保護我們的技術投資非常重要。我們尋求保護我們認為重要的發明,酌情在美國和其他國家申請專利。我們還通過授予許可、購買和轉讓獲得了最初由他人開發的發明的專利權。截至 2019年6月30日,我們擁有或曾經是以下產品的獨家被許可人 1,379頒發了美國專利以及大約 2,394各種到期日期的外國專利最長可延至 2039。我們不認為我們的業務在實質上依賴於任何一項專利,我們相信任何一項專利的到期都不會對我們的業務產生重大不利影響。對於未獲得專利的專有技術,我們通常會通過對我們認為能為我們帶來競爭優勢的信息保密,從而將該技術及相關專有技術和信息作為商業祕密加以保護。我們努力為我們的產品創建強大的品牌,並通過在市場上脱穎而出的商標來推廣我們的產品。我們可能會許可客户在銷售我們的產品時使用我們的商標,並且我們會監督我們的商標的正確使用和授權使用情況。
為執行知識產權,尤其是專利權而開展的許可活動和訴訟是半導體和發光二極管行業的常見方面,我們努力通過適當的行動確保尊重我們的知識產權。我們的知識產權的廣度及其成功執行的程度因司法管轄區而異。我們都會提出和接收有關正常業務過程中可能存在的專利侵權行為和可能侵犯其他知識產權的行為。視情況而定,我們可能會尋求就許可證或其他可接受的解決方案進行談判。如果我們無法通過協議達成解決方案,我們可能會尋求通過訴訟行使我們的權利或捍衞我們的立場。特別是專利訴訟費用昂貴,結果往往不確定。我們認為,我們的專利權組合實力對於幫助我們解決或避免與業內其他公司的此類糾紛非常重要。
環境法規
我們受各種聯邦、州和地方規定的約束,這些規定規範向環境排放材料或與環境保護有關的其他規定。其中包括法律和監管條款,根據這些規定,我們負責管理我們使用的危險材料和處置製造過程中產生的危險廢物。不遵守此類規定可能會導致對政府或第三方處以罰款和其他責任,禁令要求我們暫停或削減運營或其他補救措施,並可能對我們的業務產生重大不利影響。
營運資金
有關我們營運資本做法的討論,請參閲第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “流動性和資本資源”。
員工
截至 2019年6月30日,我們僱用了 5,319正式的全職和兼職員工。我們還臨時全職僱用人員,並在必要時使用承包商的服務。美國以外各個國家的某些員工受提供代表權的法律約束。
可用信息
我們的網站地址是 www.cree.com,我們的投資者關係網站位於 https://investor.cree.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後,我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告、委託書、受益所有權變動聲明以及這些報告的修訂將在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。我們網站的內容未以引用方式納入本文件或我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的任何其他報告中。除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改本年度報告或向美國證券交易委員會提交的其他報告中的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。美國證券交易委員會維護着一個網站(www.sec.gov),其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。
第 1A 項。 風險因素
下文描述了可能影響我們業務的各種風險和不確定性。如果下述任何風險確實發生,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
我們的經營業績在很大程度上取決於新產品的接受程度。
我們未來的成功可能取決於我們為現有和新市場提供新的、更高性能和/或更低成本的解決方案的能力,以及客户接受這些解決方案的能力。我們必須及時以具有成本效益的方式推出新產品,並且我們必須從客户那裏獲得這些產品的批量採購訂單。新產品的開發是一個高度複雜的過程,在某些情況下,我們在完成新產品的開發、引入和認證方面遇到了延遲,這影響了我們過去的業績。我們的研發工作旨在解決越來越複雜的問題,我們預計我們的所有項目都不會成功。新產品的成功開發、推出和接受取決於許多因素,包括:
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• | 對我們的新產品和系統設計進行認證和認可,特別是進入需要更嚴格的資格和標準的汽車應用; |
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• | 我們有能力開發可重複的工藝,以具有所需規格和具有競爭力的成本生產足夠數量的新產品; |
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• | 我們有效將越來越複雜的產品和技術從開發轉移到製造的能力; |
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• | 我們的客户使用我們的產品開發具有競爭力的產品的能力;以及 |
如果這些或其他類似因素中的任何一個出現問題,我們可能無法及時或經濟高效地交付和推出新產品。
我們在管理增長戰略方面面臨重大挑戰。
我們的增長潛力在很大程度上取決於我們的產品在我們所服務的市場和其他應用中的採用情況,以及我們影響這種採用率的能力。為了在不確定的採用速度下有效地管理我們的增長和業務戰略,我們必須繼續:
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• | 維護、擴大、建造和購買足夠的製造設施和設備,並確保足夠的第三方製造資源,以滿足客户需求,特別是通過建造最先進的、具有200mm自動化功能的碳化硅和氮化鎵製造設施和大型材料工廠來擴大我們的碳化硅產能; |
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• | 管理日益複雜的供應鏈,該供應鏈有能力供應越來越多的具有所需規格和質量的原材料、子系統和成品,並按時交付給我們的製造設施、第三方製造設施或我們的物流業務; |
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• | 擴大研發、銷售和營銷、技術支持、分銷能力、製造規劃和管理職能; |
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• | 執行、維護和調整支持我們業務的運營和財務控制措施。 |
儘管我們打算繼續專注於管理成本和支出,但我們預計將進行投資以支持我們的增長,並可能產生額外的意外成本。此類投資需要時間才能全面投入運營,而且我們可能無法擴張
足夠快地利用目標市場機會。例如,我們繼續將 Wolfspeed 的大部分功率產量從 100 毫米基材轉換為 150 毫米基板。如果我們無法及時或具有成本效益的方式實現這種過渡,我們的業績可能會受到負面影響。在努力以具有成本效益的方式管理增長方面,我們越來越依賴承包商提供生產能力、物流支持和某些管理職能,包括託管某些信息技術軟件應用程序。如果我們的合同製造商、原始設計製造商 (ODM) 或其他服務提供商的表現不佳,我們可能無法實現預期的成本節約,並可能產生額外費用來糾正錯誤或滿足客户需求。視所涉及的職能而定,此類錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、因安全漏洞而導致知識產權損失或損害,或影響員工士氣。如果這些合同製造商、ODM或其他服務提供商中的任何一個沒有足夠的財務能力來滿足我們不斷增長的需求,我們的業務也可能會受到負面影響。開辦新工廠或擴大生產能力,無論是我們自己的工廠還是合同製造商或ODM的工廠,還是將生產轉移到不同的合同製造商或ODM上,也存在固有的執行風險,這可能會增加成本並降低我們的經營業績,包括設計和施工成本超支、生產過程產量不佳和質量控制降低。
我們還越來越依賴信息技術,使我們能夠提高業務效率,保持財務準確性和效率。成功實施、整合、培訓人員和維護我們的信息技術平臺所需的資源的分配和有效管理對於確保我們在短期內不會因安全漏洞而出現交易錯誤、處理效率低下、客户流失、業務中斷或知識產權損失或損害仍然至關重要。此外,如果我們未能分配和有效管理長期構建、實施、升級、整合和維護適當的技術基礎設施所需的資源,我們將面臨同樣的風險。
如果我們未能成功評估和執行戰略機會,我們的業務可能會受到影響。
我們會不時評估產品、技術或商業交易中可獲得的戰略機會,例如業務收購、投資、合資企業、資產剝離或分拆出售。例如,在2018財年第一季度,我們成立了Cree Venture LED,這是三安和我們的合資企業,旨在為客户生產和供應高性能中等功率LED組件;在2018財年第三季度,我們收購了英飛凌射頻功率業務;在2019財年第四季度,我們完成了向IDEAL出售照明產品業務部門。如果我們選擇進行此類交易,我們將面臨某些風險,包括:
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• | 收購的企業、被投資方或合資企業未能達到我們的業績和財務預期; |
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• | 由於擔心新產品線可能與客户的現有產品線競爭或由於政府機構採取的監管行動,我們當前和收購業務的現有客户流失; |
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• | 我們無法與收購企業的重要客户簽訂可接受的合同安排; |
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• | 難以將收購企業的運營、人事、財務和操作系統整合到我們當前的業務中; |
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• | 我們無法發展和擴大客户羣,也無法準確預測最終客户的需求,這可能會導致庫存增加和訂單減少,因為我們的供需波動很大; |
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• | 難以將分拆或剝離的運營、人事、財務和操作系統與我們當前的業務分開; |
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• | 如果不實現預期的收益,我們可能無法完成交易並花費大量資源; |
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• | 長期依賴交易對手提供過渡服務,這可能會導致額外開支,延遲收購業務的整合和交易預期收益的實現; |
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• | 金融市場的不確定性或導致條件不如預期和/或不同的情況;以及 |
我們可能無法充分應對這些風險或因我們先前或未來的收購、投資、合資企業、資產剝離或分拆而產生的任何其他問題。任何未能成功評估戰略機會和解決與任何此類商業交易相關的風險或其他問題都可能對我們的業務、經營業績或
財務狀況。
全球經濟狀況可能會對我們產品和服務的需求產生重大不利影響。
我們的運營和績效在很大程度上取決於全球經濟狀況。全球經濟狀況的不確定性可能導致客户推遲購買我們的產品和服務,以應對信貸緊縮、失業、負面財務新聞和/或收入或資產價值下降以及其他宏觀經濟因素,這可能會對我們產品和服務的需求產生重大的負面影響,從而對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大的負面影響。例如,美國對來自中國和其他潛在國家的商品徵收的關税,以及針對中國或其他國家的任何相應關税,造成的任何經濟和政治不確定性都可能對需求產生負面影響和/或增加我們產品的成本。
此外,我們的國際銷售會受到波動的影響,因為我們的銷售價格在貨幣兑美元貶值的國家/地區的競爭力降低,而在貨幣兑美元升值的國家,我們的銷售價格變得更具競爭力。此外,如果美元兑我們計費時使用的外幣貶值,我們的國際購買可能會變得更加昂貴。
我們面臨與國際銷售和購買相關的風險。
我們預計,國際銷售收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。因此,相關外國經濟的顯著放緩或不穩定,或者對新基礎設施的投資減少,可能會對我們的銷售產生負面影響。我們還從海外來源購買產品中包含的部分材料。
我們的國際銷售和採購受眾多美國和外國法律法規的約束,包括但不限於關税、貿易制裁、貿易壁壘、貿易禁運、與進出口管制有關的法規、技術轉讓限制、根據《武器出口管制法》、《反海外腐敗行為法》和《美國出口管理法》的反抵制條款頒佈的《國際武器貿易條例》。例如,2019年5月15日,美國商務部工業與安全局(BIS)將華為技術有限公司及其68家關聯公司(統稱為 “華為”)列入美國商務部維護的 “實體清單”,該清單限制了向華為供應某些美國物品和產品支持。為了遵守實體清單的限制,我們暫停了向華為發貨的所有產品,並且無法預測何時能夠恢復此類發貨,這至少在短期內減少了我們的收入和利潤,增加了我們為華為提供的產品的庫存。如果美國政府維持對華為的限制或限制對其他外國客户的銷售,則至少在短期內,將減少與該客户相關的公司收入和利潤,並可能產生潛在的長期影響。此外,與許多全球製造商一樣,我們將繼續應對美國對中國商品徵收的關税以及相應的中國關税的短期和潛在長期影響。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會承擔行政、民事或刑事責任,在極端情況下,我們可能會被暫停或取消政府合同,或者暫停我們的出口特權,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
國際銷售和購買還受到各種其他風險的影響,包括貨幣波動、收款問題和税收引起的風險。我們已經進入並將來可能進入外幣衍生金融工具,以管理或對衝我們的部分外匯匯率風險。我們將來可能無法進行套期保值交易,而且,即使我們這樣做,外匯波動仍可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們面臨與最近完成的照明產品業務部門出售相關的許多風險,這些風險可能會對我們的運營、財務狀況和業務產生不利影響。
2019年5月13日,我們完成了向IDEAL出售以前的照明產品業務部門。我們面臨與本次交易相關的許多風險,包括與以下相關的風險:
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• | 我們在沒有照明產品業務部門的情況下經營保留的業務; |
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• | 在我們與IDEAL之間的過渡服務協議和LED供應協議中規定的交易結束後對我們剩餘業務的限制和義務,包括提供與交易相關的過渡服務的需求,這可能會導致資源和重點從剩餘業務上轉移出去; |
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• | 在過渡服務協議的期限內,與運營、系統、技術基礎設施和數據、第三方合同、人員以及提供過渡服務相關的問題、延遲、複雜性和/或額外成本(視情況而定); |
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• | 根據購買協議,因保留負債和違反陳述、擔保或承諾而需要支付的任何賠償義務;以及 |
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• | 我們未能實現收購協議中預期的全部收購價格,包括照明產品業務部門有能力在收盤後的第三年產生調整後的息税折舊攤銷前利潤,足以支付目標收益或任何收益支付。 |
由於這些風險,我們可能無法實現交易的預期收益,包括我們預計將實現的現金總額。我們未能實現交易的預期收益將對我們的運營、財務狀況和業務產生不利影響,並可能限制我們進行更多戰略交易的能力。
我們在國外的業務使我們面臨在國際上開展業務所固有的某些風險,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們在國外有收入、業務、製造設施和合同製造安排,這使我們面臨一定的風險。例如,匯率波動可能會影響我們的收入、支出和經營業績,以及財務報表中反映的資產和負債的價值。我們還面臨其他類型的風險,包括:
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• | 關税、海關、貿易制裁、貿易禁運和其他壁壘,以具有成本效益和及時的方式進出口材料和產品,或更改適用的關税或海關規則; |
例如,美國對中國商品以及其他潛在國家徵收的關税,以及針對中國或其他國家的任何相應關税,都可能對需求產生負面影響和/或增加我們產品的成本。在某些情況下,我們已經獲得並將繼續獲得外國政府的激勵措施,以鼓勵我們在美國以外的某些國家、地區或地區進行投資。特別是,隨着亞洲國家和地方政府努力鼓勵科技行業的發展,我們已經獲得並將繼續獲得與我們在亞洲的業務相關的激勵措施。政府的激勵措施可能包括退税、降低税率、優惠的貸款政策和其他措施,由於我們的海外業務,我們可能會獲得部分或全部這些措施。政府當局可以隨時減少或取消這些激勵措施中的任何一項,或者因為我們無法維持獲得激勵措施所需的最低限度運營。對目前為我們的運營提供的激勵措施的任何減少或取消都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。這些政府還可能增加激勵措施或要求採用有利於本地公司的生產流程,這可能會進一步對我們的業務和經營業績產生負面影響。
監管、地緣政治、社會、經濟或貨幣政策的變化以及其他因素(如果有)可能會對我們的未來業務產生重大不利影響,或者可能要求我們退出特定市場或重大修改我們當前的商業慣例。突然的政治變革、恐怖活動和武裝衝突構成了受影響國家普遍經濟混亂的風險,這也可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。
我們經營的行業的供需波動很大,最終定價會影響我們的收入和盈利能力。
我們所服務的行業處於不同的採用階段,其特點是技術變革持續而迅速,產品過時和價格侵蝕迅速,標準不斷變化,LED行業的產品生命週期短,產品供需波動。電力、射頻和發光二極管行業經歷了重大波動,這通常與產品週期和總體經濟狀況的變化有關或預期有關。半導體行業的特點是技術變革迅速、資本支出高、產品生命週期短以及工藝技術和製造設施的持續進步。隨着我們產品市場的成熟,行業客户羣內部的變化和整合可能會導致額外的波動。這些波動的特點是產品需求降低、產能過剩、庫存水平增加和定價壓力增加,就像LED市場目前一樣。這些波動的特點還在於對用於或製造的關鍵部件和設備的需求增加
我們的產品導致交貨時間延長、供應延遲和生產中斷。我們在業務中經歷過這些情況,將來可能會遇到這樣的情況,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大的負面影響。
此外,隨着我們產品供應的多樣化以及產品線之間平均銷售價格的價格差異擴大,我們產品線之間銷售組合的變化可能會增加我們收入和毛利率的不同時期的波動。
如果我們無法平衡客户需求和產能,我們的經營業績、財務狀況和業務可能會受到損害。
隨着客户對我們產品需求的變化,我們必須能夠調整我們的生產能力以滿足需求。我們一直在採取措施來滿足我們對產品的製造能力需求。如果我們無法按目標速度增加或減少產能,或者如果調整產能水平存在不可預見的成本,那麼當我們的工廠未得到充分利用時,我們可能無法實現財務目標。例如,儘管我們在Wolfspeed中的利用率仍然很高,但我們的LED產能目前未得到充分利用。我們可能無法及時建立或認證新容量以滿足客户需求,客户可能會改為向我們的競爭對手履行訂單。此外,在我們推出新產品和改變產品世代時,我們必須平衡上一代產品的生產和庫存與新一代產品的生產和庫存,無論這些產品是由我們還是我們的合同製造商生產的,以保持能夠滿足客户需求的產品組合,降低上一代產品、相關原材料和模具成本減記的風險。
由於我們業務的固定成本相對較高(例如設施成本),如果需求沒有按預測的速度實現,我們可能無法縮減製造費用或管理費用以適應需求。這可能會導致利潤率降低,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外,如果產品需求減少或我們未能準確預測需求,則由於工廠利用率降低導致成本上升,導致單位生產的固定成本增加,我們的結果可能會受到不利影響。此外,我們可能需要確認長期資產的減值或確認多餘的庫存註銷費用或過剩產能費用,這將對我們的經營業績產生負面影響。
此外,我們努力提高報價交付週期,可能會相應減少積壓訂單。積壓量的下降可能會導致我們的季度間淨收入和經營業績的可變性更大,可預測性降低。
如果我們無法有效地開發、管理和擴大產品的銷售渠道,我們的經營業績可能會受到影響。
我們將很大一部分產品出售給分銷商。我們依靠分銷商來發展和擴大他們的客户羣,並預測客户的需求。如果他們不成功,我們的增長和盈利能力可能會受到不利影響。分銷商必須在庫存充足的產品以滿足客户需求的需求與內部目標庫存水平以及潛在庫存過時的風險之間取得平衡。庫存過時的風險尤其與技術產品有關。分銷商的內部目標庫存水平因市場週期和每個分銷商內部的許多因素而異,我們對這些因素幾乎沒有控制權。分銷商還可以根據多種因素,包括新產品的可用性和性能,將業務轉移到其產品組合中的不同製造商。同樣,我們可以添加、整合或刪除分銷商。
我們通常在商品發貨並將所有權移交給分銷商(售入法)時確認向分銷商出售的產品的收入。根據庫存週轉計劃,某些分銷商退回庫存的權利有限,並且我們估算的價格保護權有限。我們評估分銷渠道的庫存水平、當前的經濟趨勢和其他相關因素,以便在我們的判斷和估計中考慮這些因素。隨着庫存水平和產品退貨趨勢的變化或我們對分銷商名冊的更改,我們可能不得不修改估算值併產生額外成本,我們的毛利率和經營業績可能會受到不利影響。
此外,我們的分銷商過去和將來都選擇將我們的產品線從其產品組合中刪除,以避免無法獲得競爭對手的產品,從而導致項目管道中斷以及我們產品的銷售低於目標銷售額。我們的分銷商有能力根據多種因素(包括客户服務和新產品供應情況)將業務轉移到其產品組合中的不同供應商。如果我們無法有效滲透這些渠道或開發替代渠道來確保我們的產品到達預期的客户羣,那麼我們的財務業績可能會不利
受影響。此外,如果我們成功滲透或開發這些渠道,我們無法保證客户會接受我們的產品,也無法保證我們能夠在客户規定的時間表內製造和交付產品。
我們生產的變化可能會影響我們降低成本的能力,並可能導致我們的利潤率下降和經營業績受到影響。
我們所有的產品都是使用高度複雜的技術製造的。我們的生產過程中的可用物品數量或產量可能會因多種因素而波動,包括但不限於以下因素:
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• | 設備故障、停電、火災、洪水、信息或其他系統故障或製造過程中的變化; |
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• | 零件、其他原材料和其他物料清單項目缺乏一致性和足夠的質量和數量; |
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• | 我們的設施或供應商的生產過程(包括系統組裝)中的缺陷;以及 |
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• | 我們生產過程中的任何過渡或變更,無論是計劃內還是計劃外。 |
過去,我們在實現某些產品的可接受收益方面遇到了困難,這對我們的經營業績產生了不利影響。將來我們可能會遇到類似的問題,我們無法預測它們何時會發生或嚴重程度。
在某些情況下,我們可能會根據計劃產量提高或通過其他生產進步提高的成本效率來提供產品供將來交付。未能實現這些計劃中的改進或進展可能會對我們的利潤率和經營業績產生重大影響。
此外,我們能夠將批量生產轉換為更大直徑的基板,這可能是提供更具成本效益的製造工藝的重要因素。我們將繼續將 Wolfspeed 的大部分功率產量從 100 毫米基板轉換為 150 毫米基板。如果我們無法及時或具有成本效益的方式實現這種過渡,我們的業績可能會受到負面影響。
我們依賴許多主要的唯一來源和有限的來源供應商,並且會受到某些大宗商品投入的高度價格波動、零件質量的變化以及原材料的一致性和可用性的影響。
我們的產品製造中使用的某些原材料、組件、服務和設備,包括製造過程關鍵階段使用的關鍵材料和設備,我們依賴於許多唯一來源和有限的來源供應商。儘管這些物品通常有替代來源,但其中許多替代來源的資格認證可能需要長達六個月或更長時間。在可能的情況下,我們會嘗試為我們的唯一和有限來源供應商尋找和鑑定替代來源。
我們通常通過採購訂單購買這些唯一或有限來源的物品,並且我們與此類供應商有有限的保證供應安排。我們的一些來源的屬性和可用性可能有所不同,這可能會影響我們生產足夠數量或質量的產品的能力。我們無法控制這些供應商為我們的業務投入的時間和資源,我們無法確定這些供應商是否會履行對我們的義務。此外,某些原材料或關鍵部件的市場普遍短缺可能會對我們的業務產生不利影響。過去,當供應商與先前商定的規格有所不同或進行了我們未具體説明的其他修改時,我們的產量就會下降,這影響了我們的收入成本。
此外,我們的供應商無法有效地獲得資金可能會導致其業務中斷,從而對我們的業務產生負面影響。如果經濟衰退對主要供應商或我們的大量其他供應商產生負面影響,這種風險可能會增加。產品交付的任何延遲或這些供應商供應的其他中斷或變化都可能使我們無法滿足對產品的商業需求。如果我們失去關鍵供應商,如果我們的主要供應商出於任何原因無法支持我們的需求,或者我們無法識別和認證替代供應商,我們的製造業務可能會中斷或受到嚴重阻礙。
我們依靠與獨立運輸公司的安排,將我們的產品從供應商處交付給美國和國外的客户。這些運輸公司未能或無法交付產品,或者無法提供航運或港口服務,即使是暫時的,也可能對我們的業務產生重大不利影響。由於燃料成本上漲和安全性增加,運費附加費增加也可能對我們產生不利影響。
在我們的製造過程中,我們消費許多貴金屬和其他大宗商品,這些商品的價格波動很大。如果我們無法將價格上漲轉嫁給客户,我們的營業利潤率可能會受到重大影響。
此外,由於水、硅、電力和天然氣等生產所用資源不可用,生產可能會中斷。未來的環境法規可能會限制供應或增加其中某些材料的成本。
我們經營的市場競爭激烈,技術要求不斷變化。
我們產品的市場競爭非常激烈。在半導體市場上,我們與比我們擁有更大市場份額、知名度、分銷和銷售渠道和/或技術資源的公司競爭。競爭對手繼續提供價格優惠的新產品、附加功能和更高的性能。競爭性定價壓力仍然是一項挑戰,並將繼續加速我們銷售價格的下降速度,尤其是在我們的LED產品領域。如果我們無法以等於或大於銷售價格下降的速度降低成本,那麼競爭對手在業務中採取激進的定價行動可能會降低利潤率。
隨着競爭的加劇,我們需要繼續開發滿足或超過客户需求的新產品。因此,我們能夠持續生產更高效、更低成本的電源、射頻和LED產品,以滿足客户不斷變化的需求,這對我們的成功至關重要。競爭對手也可能試圖與我們的一些戰略客户結盟。這可能會導致我們的產品價格降低,對我們產品的需求減少,並相應降低我們收回開發、工程和製造成本的能力。任何這些事態發展都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
未來,我們的業務將繼續面臨日益激烈的競爭。如果產能投資超過需求的增長,例如當前的LED市場,那麼在額外的定價壓力下,LED市場可能會變得更具競爭力。此外,可能會出現新技術或對現有技術進行改進,這也可能減少某些市場對LED的需求。
我們的收入很大一部分依賴於包括分銷商在內的有限數量的客户,而其中一個或多個客户的損失或購買量的大幅減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的大量收入來自數量有限的客户,包括分銷商, 一其中代表了 19%我們在2019財年的合併收入。我們的許多客户訂單都是根據採購訂單下達的,這通常不需要任何長期的客户承諾。因此,這些客户可能會出於各種原因在很少或根本不通知我們的情況下改變其購買行為,包括開發自己的產品解決方案,如果是我們的分銷商,則是他們的客户開發自己的產品解決方案;選擇從競爭對手那裏購買或分銷產品;錯誤地預測其產品的終端市場需求;或者他們在購買我們產品的市場中的市場份額減少。如果我們的客户改變其購買行為,如果客户的購買行為與我們的期望不符,或者如果我們在向他們收取應付金額時遇到任何問題,我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
我們的收入在很大程度上取決於客户生產、營銷和銷售更多綜合產品的能力。
我們在Wolfspeed和LED產品領域的收入取決於將我們的產品設計成更多客户的產品,進而取決於我們的客户生產、營銷和銷售其產品的能力。例如,我們的現有和潛在客户使用我們的基板、芯片、組件或模塊創建或計劃創建為射頻產品或系統供電。即使我們的客户能夠開發和生產包含我們的基板、芯片、組件或模塊的產品或系統,也無法保證我們的客户能夠成功地在市場上營銷和銷售這些產品或系統。
由於我們持續向新市場擴張,我們可能會與可能減少訂單的現有客户競爭。
通過收購和有機增長,我們繼續向新市場和新細分市場擴張。購買我們的 Wolfspeed 基板材料或 LED 產品的許多現有客户使用同樣的照明、功率和射頻市場提供的晶圓、芯片和組件來開發和製造產品。因此,我們目前的一些客户將我們視為這些細分市場的競爭對手。作為迴應,我們的客户可能會減少或停止訂購我們的Wolfspeed基板材料或LED產品。訂單的減少或終止可能比我們在這些新市場的銷售增長更快,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
為了競爭,我們必須吸引、激勵和留住關鍵員工,不這樣做可能會損害我們的經營業績。
招聘和留住合格的管理人員、科學家、工程師、技術人員、銷售人員和生產人員對我們的業務至關重要,我們行業中對經驗豐富的員工的競爭可能非常激烈。作為一家跨國公司,這個問題不僅限於美國,還包括我們的其他地區,例如歐洲和亞洲。例如,對合格和有能力的人員,尤其是經驗豐富的工程師和技術人員,競爭激烈,這可能使我們難以招聘和留住合格的員工。如果我們無法為工廠配備足夠和足夠的人員,我們的收入可能會減少或製造成本增加,這將對我們的經營業績產生不利影響。
為了幫助吸引、激勵和留住關鍵員工,我們使用股票薪酬獎勵等福利。如果以普通股價格表現來衡量,此類獎勵的價值沒有升值,或者如果我們的股票薪酬不再被視為寶貴的福利,那麼我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會受到削弱,這可能會損害我們的業務和經營業績。
如果客户不保持對我們品牌和產品的良好看法,我們的業績可能會受到負面影響。
保持和持續提高我們品牌的價值對於我們業務的成功至關重要。品牌價值在很大程度上取決於客户的看法。成功推廣和提高品牌價值在很大程度上取決於我們提供高質量產品的能力。品牌價值可能會因多種因素而大幅下降,包括對我們產品的負面宣傳(無論是否有效)、未能保持產品質量(無論是感知的還是真實的)、我們的產品或Cree未能提供持續的積極消費者體驗、消費者無法獲得產品或消費者認為我們的行為不負責任。我們的品牌、聲譽受損或客户對我們的品牌或產品失去信心可能會導致對我們產品的需求減少,並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生負面影響。
我們可能會被盜竊或濫用機密信息,這可能會損害我們的業務和經營業績。
我們面臨其他人企圖未經授權訪問我們的信息技術系統,我們在該系統上維護專有和其他機密信息。由於外部各方、員工的工業或其他間諜行為、員工失誤、不當行為或其他原因,我們的安全措施可能會遭到違反,因此,未經授權的一方可能會訪問我們的系統。隨着網絡攻擊變得越來越普遍,更難發現和對抗,安全漏洞或破壞的風險,特別是網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子的入侵)的風險普遍增加。此外,外部各方可能嘗試通過其他方式訪問我們的機密信息,例如欺詐性地誘使我們的員工披露機密信息。我們積極努力防止、檢測和調查任何未經授權的訪問,這種情況有時會發生。我們可能不知道有任何此類訪問權限或無法確定其規模和影響。此類事件導致的盜竊和/或未經授權使用或發佈我們的商業祕密和其他機密商業信息可能會對我們的競爭地位產生不利影響,並且我們研發投資的價值可能會降低。我們的業務可能會受到重大幹擾,我們可能會遭受金錢或其他損失。
我們的披露控制和程序涉及網絡安全,包括旨在確保對安全漏洞產生的潛在披露義務進行分析的內容。此外,我們受數據隱私、保護和安全法律法規的約束,包括適用於歐洲人個人信息的《歐洲通用數據保護法》(GDPR),該法於2018年5月25日生效。我們還維持合規計劃,以解決持有材料、非公開信息以及與網絡安全漏洞相關的交易限制的潛在適用性。但是,圍繞網絡安全環境的現有控制和程序的崩潰可能會使我們無法及時發現、報告或應對網絡事件,並可能對我們的財務狀況和股票價值產生重大不利影響。
訴訟可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們經常參與訴訟,主要是專利訴訟。為現有和潛在的訴訟進行辯護可能需要大量的關注和資源,並且無論結果如何,都會導致鉅額法律費用,除非有保險或從第三方那裏追回,否則可能會對我們的業績產生不利影響。如果我們的防禦最終失敗,或者我們無法達成有利的解決方案,我們可能需要賠償損失,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
必要時,我們可能會提起訴訟以強制執行我們的專利或其他知識產權,這可能會對我們與某些客户的關係產生不利影響。任何此類訴訟都可能需要我們花費大量的時間和金錢,並可能分散管理層對日常運營的注意力。此外,無法保證我們將在任何此類訴訟中取得成功。
我們的業務可能會因聲稱我們或我們的客户侵犯他人的知識產權而受到損害。
大力保護和追求知識產權是我們行業的特點。這些特徵導致了重大的、往往是曠日持久和昂貴的訴訟。為確定專利的有效性而提起的訴訟或第三方就專利或其他知識產權侵權提出的索賠,即使訴訟得出的裁決對我們有利,也可能會導致鉅額法律費用,並分散我們技術人員和管理層的精力。如果此類訴訟出現不利結果,我們可能被要求:
無法保證第三方不會試圖就我們的產品對我們或我們的客户提出侵權索賠。此外,我們的客户可能會面臨針對包含我們產品的客户產品的侵權索賠,不利的結果可能會損害客户對我們產品的需求。我們還向某些客户承諾,如果他們因針對我們提供的產品的侵權索賠而被競爭對手起訴,我們將賠償他們。根據這些賠償義務,我們可能負責支付未來的款項,以解決針對他們的侵權索賠。
我們不時收到信函,聲稱我們的產品或工藝正在或可能侵犯他人的專利或其他知識產權。如果我們認為這些主張可能有道理或在其他適當情況下,我們可能會採取措施尋求獲得許可或避免侵權。但是,我們無法預測許可證是否可用;我們是否會認為所提供的任何許可證的條款是可以接受的;或者我們能否開發替代解決方案。未能獲得必要的許可證或開發替代解決方案可能會導致我們承擔鉅額責任和成本,並暫停受影響產品的生產。
我們保護知識產權的能力受到限制。
我們的知識產權地位部分基於我們擁有的專利和許可給我們的專利。我們打算在未來酌情繼續提交專利申請,並繼續向美國和某些外國專利當局提出此類申請。
我們現有的專利有待到期和重新審查,我們無法確定是否會針對所涵蓋技術的任何新申請頒發更多專利,也無法確定第三方不會成功質疑我們的現有或未來專利。此外,由於有效專利的頒發不會阻止其他公司使用非侵權的替代技術,因此我們無法確定我們的任何專利,或頒發給他人並許可給我們的專利是否會提供重大的商業保護,尤其是在新的競爭對手進入市場的情況下。
我們會定期發現我們產品的仿冒複製品或以其他方式侵犯我們知識產權的產品。我們為建立和保護商標、專利和其他知識產權而採取的行動可能不足以防止他人模仿我們的產品,因此,可能會對我們的銷售和品牌產生不利影響,並導致客户偏好偏離我們的產品。此外,我們為建立和保護商標、專利和其他知識產權而採取的行動可能會導致鉅額法律費用,並分散我們的技術人員和管理層的精力,即使訴訟或其他行動導致了對我們有利的決定。
我們還依賴與我們的產品開發和製造活動相關的商業祕密和其他非專利專有信息。我們嘗試通過適當的措施來保護這些信息的保密性,包括要求員工和第三方簽署保密協議。我們無法確定這些努力是否會成功,也無法確定保密協議是否會被違反。我們也無法確定針對任何違反此類協議或以其他方式盜用我們商業祕密的行為是否有足夠的補救措施,也無法確定我們的商業祕密和專有知識不會以其他方式泄露或被他人獨立發現。
如果我們的商譽或其他無形資產減值,我們可能需要確認一筆鉅額的收益費用。
當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,每年都會對商譽進行減值審查。在以下情況下,我們會評估有限壽命無形資產未攤銷餘額的可收回性
存在潛在減值指標。可能表明我們的商譽或其他無形資產賬面價值可能無法收回的因素包括我們的股價和市值下降以及我們行業的增長率放緩。在合併財務報表中確認因我們的商譽或其他無形資產減值而產生的鉅額收益費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與產品效率、性能、使用或其他方面相關的政府和/或行業政策、標準或法規的通過或變更可能會影響對我們產品的需求。
與產品效率、性能或其他方面相關的政府和/或行業政策、標準或法規的通過或變更可能會影響對我們產品的需求。對我們產品的需求也可能受到政府和/或行業政策、標準或法規變化的影響,這些變化不鼓勵使用某些傳統照明技術。例如,努力改變、取消或減少行業或監管 標準可能會對我們的Wolfspeed電力和LED業務產生負面影響。立法行動可能會消除或推遲這些限制,這可能會對我們產品的需求產生負面影響。我們和競爭對手滿足這些新要求的能力可能會影響市場的競爭動態。
我們面臨投資組合市場價值和利率波動的影響,因此,我們的投資減值或較低的投資收益可能會損害我們的收益。
我們面臨與投資組合相關的市場價值和固有的利率風險。我們歷來將部分可用現金投資於固定利率證券,例如高等級公司債券、商業票據、市政債券、存款證、政府證券和其他固定利率投資。我們現金投資政策的主要目標是保存本金。但是,這些投資通常不受聯邦存款保險公司的保險,無論其信用評級如何,都可能貶值和/或流動性不足。
我們還不時對從事互補業務的上市和私營公司進行投資。例如,在2015財年,我們投資了總部位於臺灣的上市公司立達電子股份有限公司(Lextar)。對另一家公司的投資受該公司業務固有的風險以及影響整個股票市場的趨勢的影響。對上市公司的投資會受到市場風險的影響,並且像我們對Lextar的投資一樣,可能不容易清算。因此,在我們認為限制下行風險的適當情況下,我們可能無法縮小頭寸規模或清算投資。如果我們持有的任何此類投資的價值下降,相關的價值減記可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。例如,從2014年12月的投資之日到2019財年末,我們的Lextar投資價值有所下降,季度之間存在差異,並且未來可能會繼續下降。
我們的業務可能會受到全球金融市場的不確定性以及我們或我們的客户或供應商進入資本市場的能力的不利影響。
全球金融市場繼續反映出不確定性。鑑於這些不確定性,未來全球經濟、金融市場和消費者信心可能會受到幹擾。如果經濟狀況意外惡化,我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。例如,我們的客户,包括我們的分銷商及其客户,可能難以獲得支持歷史或預計購買模式所需的營運資金和其他融資,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
儘管我們認為我們有足夠的流動性和資本資源來為內部和現有信貸額度的運營提供資金,但我們將來無法以優惠條件進入資本市場,或者根本無法進入資本市場,可能會對我們的財務業績產生不利影響。將來無法從債務或資本來源獲得足夠的融資,可能會迫使我們為戰略舉措自籌資金,甚至放棄某些機會,這反過來可能會損害我們的業績。
如果我們的產品性能不佳或未能滿足客户的要求或期望,我們可能會產生大量的額外費用,包括與召回這些物品相關的費用。
我們產品的製造涉及高度複雜的過程。我們的客户規定了我們必須滿足的質量、性能和可靠性標準。如果我們的產品不符合這些標準,我們可能需要更換或返修產品。在某些情況下,我們的產品可能包含未被發現的缺陷或缺陷,這些缺陷或缺陷只有在發貨和安裝後才會顯現出來。即使我們的產品符合標準規格,我們的客户也可能會嘗試將我們的產品用於未經設計的應用或設計或製造不當的產品,從而導致產品故障並造成客户滿意度問題。
我們不時遇到產品質量、性能或可靠性問題,將來可能會出現缺陷或故障。如果出現故障或缺陷,則可能導致重大損失或產品召回,原因是:
重大產品召回還可能導致負面宣傳、聲譽受損以及客户或消費者對我們產品的信心喪失。我們也可能成為消費品安全委員會 (CPSC) 產品責任訴訟或監管程序的目標,如果確定使用我們的產品造成傷害或存在重大產品危險,我們可能會因重大產品責任判決或消費品安全委員會對我們的不利裁決而蒙受損失。
我們提供的保修期從 90 天到 5.5 年在我們的產品上。儘管我們認為我們的儲備是適當的,但我們正在對新產品和技術的未來可靠性做出預測,保修索賠的變化可能會增加。由於保修費用和與客户支持相關的成本增加,保修索賠的增加可能會導致重大損失。
我們有效税率的變化可能會影響我們的業績。
我們未來的有效税率可能會受到多種因素的影響,包括:
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• | 税法的變化或對此類税法的解釋以及公認會計原則的變化,例如因2017年《減税和就業法》(“税收立法”)中包含的美國税法的重大變化而發佈的解釋和美國法規; |
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• | 出於税收目的不可扣除的支出的增加,包括與收購相關的商譽減值; |
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• | 某些股票薪酬獎勵(例如非合格股票期權和限制性股票)的已實現税收減免與最初預期的差異;以及 |
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• | 無論我們在匯回資金方面做出何種決定,例如2018財年第二季度頒佈的税收立法,都將匯回我們之前未規定的税收或任何可能導致對這些收益徵税的立法修改,都包括對非美國子公司的視同匯回收益徵税的一次性税。 |
我們未來有效税率的任何顯著提高或下降都可能影響未來時期的淨(虧損)收入。此外,確定我們的所得税準備金需要複雜的估計、重要的判斷以及與適用税法有關的大量知識和經驗。如果我們的所得税負債與所得税條款存在重大差異,包括上述因素,這些因素在我們估算税收準備金時是未預料到的,那麼我們的淨(虧損)收入或現金流可能會受到影響。
不遵守全球適用的環境法律法規可能會損害我們的業務和經營業績。
我們產品的製造、組裝和測試需要使用受各種環境、健康和安全法律法規約束的危險物質。我們未能遵守任何適用的法律或法規都可能導致:
此外,我們未能管理危險材料的使用、運輸、排放、排放、儲存、回收或處置,可能會使我們承擔更多的成本或未來的責任。現有和未來的環境法律法規還可能要求我們購買減少污染或修復設備,修改我們的產品設計或承擔與此類法律和法規相關的其他費用,例如許可費用。我們正在評估用於運營的許多新材料可能會受到現有或未來的環境法律和法規的監管,這些法律和法規可能會限制我們在製造、組裝和測試過程或產品中使用一種或多種此類材料。這些限制中的任何一項都可能增加我們的開支或要求我們改變製造流程,從而損害我們的業務和經營業績。
我們的結果可能會因我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷而有所不同,包括適用的會計準則的變化。
我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們的業績有重大影響(參見本年度報告第7項中管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析中的 “關鍵會計政策和估計”)。這些方法、估計和判斷就其性質而言,受重大風險、不確定性和假設的影響,隨着時間的推移,可能會出現導致我們改變方法、估計和判斷的因素。這些方法、估計和判斷的變化可能會嚴重影響我們的經營業績或財務狀況。
同樣,我們的業績可能會受到適用會計準則的變更的影響,例如公允價值衡量標準的使用增加以及收入確認要求的變化。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
發生自然災害、健康疫情(例如員工隊伍中的流感疫情)或人為災難性事件時,我們的系統或運營中斷或故障可能會導致我們業務的銷售、持續生產或履行其他關鍵職能的延遲,尤其是在我們的主要製造地點或分包商所在地發生災難性事件的情況下。這些事件中的任何一個都可能嚴重影響我們開展正常業務運營的能力,因此,我們的經營業績可能會受到不利影響。還可能有不可預見的次要影響,例如對客户的影響,這可能會導致新訂單延遲、銷售延遲完成甚至訂單取消。
我們的股價可能會波動。
從歷史上看,我們的普通股經歷了巨大的價格波動,特別是由於過去幾年我們的收入、收益和利潤率出現重大波動,以及我們的實際財務業績與分析師公佈的預期之間存在差異。例如,我們在納斯達克全球精選市場上普通股的每股收盤價介於低點之間 $33.72達到最高水平 $68.50在2019財年期間。如果我們未來的經營業績或利潤率低於股市分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
媒體或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營業績或重大交易的猜測和觀點也可能導致我們的股價發生變化。特別是,對我們前進戰略的猜測、我們所涉的一些市場(例如電動汽車和LED照明)的競爭、Wolfspeed業務的擴大以及關税的潛在或感知的潛在影響,可能會對我們的股價產生巨大影響。
我們有未償債務,這可能會嚴重限制我們的業務,並對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。
我們目前的負債包括本金總額為5.75億美元的2023年9月1日到期的0.875%的可轉換優先票據(以下簡稱 “票據”)以及循環信貸額度的潛在借款。我們在信貸額度或票據下支付利息和償還任何未償債務本金的能力取決於我們管理業務運營和產生足夠的現金流來償還此類債務的能力。無法保證我們能夠成功管理任何這些風險。
除其他外,我們的未償債務水平可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響:
| |
• | 增加了我們對業務衰退、競爭壓力和不利的總體經濟和行業條件的脆弱性; |
| |
• | 要求將更多預期的運營現金流用於償還債務,從而減少可用於其他用途的預期現金流量,包括資本支出、研發和股票回購; |
| |
• | 限制了我們在規劃或應對業務和運營行業變化的靈活性; |
| |
• | 通過限制我們借入運營和發展業務所需的額外資金的能力,使我們處於競爭劣勢;以及 |
我們的信貸額度要求我們保持對某些財務比率的合規性。此外,我們的信貸額度包含某些限制,這些限制可能會限制我們的能力,其中包括:承擔額外債務、處置資產、設立資產留置權、進行收購或進行合併或合併,以及與我們的子公司和關聯公司進行某些交易。管理票據的契約要求我們在與普通股有關的某些基本變化時回購票據,還禁止我們合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產,除非繼承實體承擔契約規定的義務。我們的信貸額度和管理票據的契約所施加的限制可能會限制我們規劃或應對不斷變化的業務狀況的能力,或者可能以其他方式限制我們的業務活動和計劃。
我們遵守貸款契約和契約中管理票據條款的能力也可能受到我們無法控制的事件的影響,如果違反這些限制或條款中的任何一項,都可能導致我們的信貸額度或票據違約事件。違約如果得不到糾正或免除,可能會加速我們的債務負擔。此外,我們的貸款機構可能會終止其承諾,根據我們的信貸額度進一步延長信貸期限。如果我們的債務加速償還,我們無法確定我們是否有足夠的資金來償還加速負債,也無法確定我們是否有能力以對我們有利的條件或根本沒有能力為加速債務再融資。
與無衝突礦產相關的法規可能會迫使我們承擔額外費用。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》包含提高來自剛果民主共和國(DRC)和鄰國衝突地區的礦產供應的透明度和問責制的條款。因此,美國證券交易委員會於2012年8月為那些可能在其產品中使用從剛果民主共和國及鄰國開採的 “衝突” 礦物的公司制定了新的年度披露和報告要求。我們關於盡職調查的最新披露是在2019年5月提交的,涉及2018日曆年。這些要求可能會影響用於製造我們產品的某些礦物的採購和可用性。因此,我們可能無法以具有競爭力的價格獲得相關的礦產,並且遵守美國證券交易委員會要求的盡職調查程序可能會產生額外的成本。此外,由於我們的供應鏈很複雜,如果我們無法通過盡職調查程序充分驗證產品中使用的所有礦物的來源,我們可能會在客户和其他利益相關者面前面臨聲譽挑戰,並且由於這些要求,我們可能會因產品、工藝或供應來源的變化而產生額外費用。
項目 1B。 未解決的員工評論
不適用。
第 2 項。 屬性
下表列出了截至目前我們重要的自有和租賃設施的信息 2019年6月30日。位置的大小表示每個場地建築物的大致總平方英尺。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 尺寸(大約總平方英尺) |
地點 | 分段利用率1 | | 總計 | | 製作 | | 設施 服務和 倉儲 | | 行政 函數 | | 住房/ 其他 |
自有設施 | | | | | | | | | | | |
北卡羅來納州達勒姆 | 全部 | | 920,096 |
| | 472,126 |
| | 14,037 |
| | 433,933 |
| | — |
|
北卡羅來納州三角研究園 | 1 | | 203,995 |
| | 91,063 |
| | 62,855 |
| | 50,077 |
| | — |
|
中國惠州 | 2 | | 823,951 |
| | 332,271 |
| | 116,568 |
| | 41,764 |
| | 333,348 |
|
擁有的總數 | | | 1,948,042 |
| | 895,460 |
| | 193,460 |
| | 525,774 |
| | 333,348 |
|
| | | | | | | | | | | |
租賃設施 | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州摩根希爾 | 1 | | 83,828 |
| | 54,488 |
| | — |
| | 29,340 |
| | — |
|
阿肯色州費耶特維爾 | 1 | | 33,631 |
| | 18,771 |
| | — |
| | 14,860 |
| | |
香港 | 全部 | | 29,891 |
| | — |
| | 4,100 |
| | 24,602 |
| | 1,189 |
|
租賃總額 | | | 147,350 |
| | 73,259 |
| | 4,100 |
| | 68,802 |
| | 1,189 |
|
| | | | | | | | | | | |
總平方英尺 | | | 2,095,392 |
| | 968,719 |
| | 197,560 |
| | 594,576 |
| | 334,537 |
|
(1)細分市場劃分如下:1) Wolfspeed 和 2) LED 產品。
我們的公司總部、主要研發業務和主要製造業務位於我們擁有和運營的北卡羅來納州達勒姆工廠內 141英畝的自有土地。
我們的電源和射頻產品主要在我們位於北卡羅來納州三角研究園的自有製造工廠生產,該工廠位於 55英畝的自有土地。此外,這些產品在加利福尼亞州摩根希爾的一家租賃工廠生產。
LED 產品在我們位於中國廣東省惠州市的自有製造工廠生產。我們還擁有宿舍來安置我們的中國員工,這些宿舍位於自有製造設施附近和附近。自有製造設施、宿舍和輔助建築位於通過兩份租約向中國政府租賃的土地上。第一份土地租約為12英畝,將於2057年6月到期,用於支持製造設施。第二份土地租約佔地五英畝,將於2082年12月到期,用於宿舍建築。
我們還在北美、亞洲和歐洲的租賃辦公場所設有製造、銷售和支持辦公室。
第 3 項。 法律訴訟
本項目要求的信息載於註釋16,“承付款和意外開支”,載於本年度報告第8項的合併財務報表,並以引用方式納入此處。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,報價代碼為CREE。有 285截至目前我們普通股的登記持有人 2019 年 8 月 16 日.
股票表現圖
本10-K表年度報告第5項中的以下信息不被視為 “徵集材料” 或向美國證券交易委員會 “提交”,也不受《交易法》第14A條或第14C條的約束,也不受《交易法》第18條責任的約束,除非我們特別以引用方式將其納入此類申報中,否則不會被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件。
下圖和相關表將我們普通股的累計總回報率與納斯達克綜合指數和納斯達克電子成分指數的累計總回報率進行了比較,假設投資額為100.00美元 2014 年 6 月 29 日以及股息的再投資。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/29/2014 | | 6/28/2015 | | 6/26/2016 | | 6/25/2017 | | 6/24/2018 | | 6/30/2019 |
Cree, Inc. |
| $100.00 |
| |
| $55.69 |
| |
| $47.83 |
| |
| $50.74 |
| |
| $95.39 |
| |
| $112.44 |
|
納斯達克綜合指數 | 100.00 |
| | 116.85 |
| | 106.99 |
| | 144.05 |
| | 178.76 |
| | 188.12 |
|
納斯達克電子元器件指數 | 100.00 |
| | 110.50 |
| | 108.52 |
| | 154.43 |
| | 218.78 |
| | 219.17 |
|
出售未註冊證券
除了我們之前在 8-K 表最新報告中報告的那樣,還有 不財政期間出售的未註冊證券 2019.
第 6 項。 精選財務數據
下文列出的截至財政年度的合併運營報表數據 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日,以及 2017 年 6 月 25 日以及合併資產負債表數據 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日源自本年度報告第8項中包含的經審計的合併財務報表,並有保留意見,應與這些財務報表、其附註以及第7項 “管理層對財務狀況和經營業績分析的討論” 中的信息一起閲讀。截至財政年度的合併運營報表數據 2016 年 6 月 26 日和 2015 年 6 月 28 日以及合併資產負債表數據 2017 年 6 月 25 日, 2016 年 6 月 26 日,以及 2015 年 6 月 28 日來自本文未包含的經審計的合併財務報表。
精選合併財務數據
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| 財政年度已結束 |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2016 年 6 月 26 日 | | 2015 年 6 月 28 日 |
運營聲明數據 (1), (2) | | | | | | | | | |
收入,淨額 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| |
| $727.5 |
| |
| $726.0 |
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營業虧損 | (15.9 | ) | | (28.0 | ) | | (20.1 | ) | | (36.3 | ) | | (90.4 | ) |
持續經營業務的淨虧損 | (57.9 | ) | | (16.4 | ) | | (88.1 | ) | | (39.4 | ) | | (75.5 | ) |
來自已終止業務的淨(虧損)收入 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) | | 17.9 |
| | 10.8 |
|
歸屬於控股權益的淨虧損 | (375.1 | ) | | (280.0 | ) | | (98.1 | ) | | (21.5 | ) | | (64.7 | ) |
| | | | | | | | | |
每股基本虧損 | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) | |
| ($0.39 | ) | |
| ($0.67 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) | |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.57 | ) |
| | | | | | | | | |
攤薄後的每股虧損 | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) | |
| ($0.39 | ) | |
| ($0.67 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) | |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.57 | ) |
| | | | | | | | | |
加權平均份額(以千計) | | | | | | | | | |
基本 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
| | 101,783 |
| | 113,022 |
|
稀釋 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
| | 101,783 |
| | 113,022 |
|
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| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2016 年 6 月 26 日 | | 2015 年 6 月 28 日 |
合併資產負債表數據 (1), (3) | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和短期投資總額 |
| $1,051.4 |
| |
| $387.1 |
| |
| $610.9 |
| |
| $605.3 |
| |
| $713.2 |
|
營運資金 | 1,144.6 |
| | 641.8 |
| | 888.6 |
| | 933.7 |
| | 1,053.5 |
|
總資產 | 2,816.9 |
| | 2,637.8 |
| | 2,649.9 |
| | 2,766.1 |
| | 2,948.0 |
|
長期負債總額 | 507.5 |
| | 317.1 |
| | 215.0 |
| | 175.2 |
| | 231.3 |
|
權益總額 | 2,041.2 |
| | 2,072.1 |
| | 2,222.8 |
| | 2,367.8 |
| | 2,462.0 |
|
(1) 截至2019年6月30日和2018年6月24日的年度運營報表數據以及截至2019年6月30日和2018年6月24日公佈的合併資產負債表數據包括2018年3月6日完成的從英飛凌收購射頻功率業務的財務影響。
(2) 對2019年6月30日之前年度的運營報表數據進行了調整,以反映我們照明產品業務部門作為已終止業務的業績。該業務部門於2019年5月13日出售。
(3)2019年6月30日之前年度的合併資產負債表數據包括我們前照明產品業務部門的歷史資產負債表數據。
第 7 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
執行摘要
以下討論旨在更好地瞭解我們經審計的合併財務報表及其附註,包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們業績的關鍵因素以及我們的經營業績摘要。以下討論應與本年度報告第8項中包含的合併財務報表一起閲讀。財務報表中任何金額之間的歷史業績和百分比關係不一定代表未來任何時期的經營業績趨勢。除非另有説明,否則以下信息和討論與公司的持續經營有關。
行業動態和趨勢
有許多行業因素影響我們的業務,其中包括:
| |
• | 對使用碳化硅功率器件、氮化鎵和硅射頻器件以及發光二極管的產品和應用的總體需求。我們的增長潛力在很大程度上取決於功率和射頻市場對碳化硅和氮化鎵材料和器件產品的採用、射頻電信市場中硅器件的持續使用、LED和LED照明的持續採用以及我們為這些應用贏得新設計的能力。需求還會根據不同的市場週期、不斷變化的行業供應鏈、貿易和關税條款以及每個市場不斷變化的競爭動態而波動。這些不確定性使我們和我們的客户難以預測需求。 |
| |
• | 激烈且不斷變化的競爭環境。 我們所服務的行業競爭非常激烈。許多公司在產品開發和生產設備上進行了大量投資。產品定價壓力之所以存在,是因為市場參與者經常採取定價策略來獲得或保護市場份額,提高其生產能力的利用率,並在我們服務的電力、射頻和發光二極管市場開闢新的應用。為了保持競爭力,市場參與者必須不斷提高產品性能,降低成本並開發更好的客户服務方式。為了應對這些競爭壓力,我們投資了研發活動,以支持新產品開發,降低產品成本並提供更高的性能水平,從而使我們的產品在市場上脱穎而出。此外,我們還投資於系統、人員和新流程,以提高我們為客户提供更好的整體體驗的能力。 |
| |
• | 政府貿易和監管條件。與大多數跨國公司一樣,我們的增長潛力取決於我們開展業務的國家之間平衡穩定的貿易、政治、經濟和監管環境。貿易政策的變化,例如對特定客户或國家徵收關税或禁止出口,可能會減少或限制某些市場對我們產品的需求。 |
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• | 技術創新與進步。材料、功率、射頻和發光二極管技術的創新和進步繼續擴大我們產品的潛在商業應用。但是,可能會出現新的技術或標準,或者可以對現有技術進行改進,這可能會減少或限制某些市場對我們產品的需求。 |
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• | 知識產權問題。 市場參與者依賴與產品開發、製造能力和其他業務核心能力相關的專利和非專利專有信息。保護知識產權至關重要。因此,通常會採取諸如額外專利申請、保密和保密協議以及其他安全措施之類的步驟。執行或保護知識產權、訴訟或威脅訴訟很常見。 |
財政 2019概述
以下是我們截至年度的財務業績摘要 2019年6月30日:
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• | 我們的同比收入 增加的由 $1.551 億到 11 億美元. |
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• | 毛利率 增加的到 36.2%從 32.7%。毛利潤 增加的通過 8,900 萬美元到 3.910 億美元. |
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• | 持續經營造成的營業虧損為 1590 萬美元在財政上 2019與持續經營造成的營業虧損相比 280 萬美元在財政上 2018. |
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• | 歸屬於控股權的持續經營業務的攤薄後每股虧損為 $0.56在財政上 2019相比於 $0.17在財政上 2018. |
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• | 合併的現金、現金等價物和短期投資 增加的到 10.514 億美元在 2019年6月30日從 3.871 億美元在 2018 年 6 月 24 日。經營活動提供的現金是 2.023 億美元在財政上 2019相比於 1.735 億美元在財政上 2018. |
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• | 購買的財產和設備是 1.424 億美元在財政上 2019相比於 1.857 億美元在財政上 2018. |
商業展望
作為兩個業務領域的創新者,我們都處於獨特的地位。我們的資產負債表和運營現金流為我們提供了投資業務的能力,我們於2019年5月宣佈計劃建造一座具有200mm自動化功能的最先進的碳化硅和氮化鎵製造設施和一座大型材料工廠,以擴大我們的碳化硅產能,就表明了這一點。
我們專注於以下優先事項,以支持我們隨着時間的推移實現更高的收入和股東回報的目標:
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• | 狼速-投資該業務以擴大規模,進一步開發技術,加速碳化硅材料、碳化硅功率器件和模塊以及氮化鎵和硅射頻器件的增長機會。 |
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• | LED 產品-將精力集中在我們一流的技術和應用優化解決方案的差異化和價值方面。 |
運營結果
截至年度的部分合並運營報表數據 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
收入,淨額 |
| $1,080.0 |
| | 100.0 | % | |
| $924.9 |
| | 100.0 | % | |
| $771.5 |
| | 100.0 | % |
收入成本,淨額 | 689.0 |
| | 63.8 | % | | 622.9 |
| | 67.3 | % | | 527.5 |
| | 68.4 | % |
毛利 | 391.0 |
| | 36.2 | % | | 302.0 |
| | 32.7 | % | | 244.0 |
| | 31.6 | % |
研究和開發 | 157.9 |
| | 14.6 | % | | 127.3 |
| | 13.8 | % | | 113.8 |
| | 14.8 | % |
銷售、一般和管理 | 200.7 |
| | 18.6 | % | | 170.3 |
| | 18.4 | % | | 145.7 |
| | 18.9 | % |
與收購相關的無形資產的攤銷或減值 | 15.6 |
| | 1.4 | % | | 7.2 |
| | 0.8 | % | | 3.4 |
| | 0.4 | % |
處置損失或其他資產減值 | 4.7 |
| | 0.4 | % | | 8.4 |
| | 0.9 | % | | 1.8 |
| | 0.2 | % |
其他運營支出(收入) | 28.0 |
| | 2.6 | % | | 16.8 |
| | 1.8 | % | | (0.6 | ) | | (0.1 | )% |
營業虧損 | (15.9 | ) | | (1.5 | )% | | (28.0 | ) | | (3.0 | )% | | (20.1 | ) | | (2.6 | )% |
營業外支出(收入),淨額 | 29.3 |
| | 2.7 | % | | (10.4 | ) | | (1.1 | )% | | (13.0 | ) | | (1.7 | )% |
所得税前虧損 | (45.2 | ) | | (4.2 | )% | | (17.6 | ) | | (1.9 | )% | | (7.1 | ) | | (0.9 | )% |
所得税支出(福利) | 12.7 |
| | 1.2 | % | | (1.2 | ) | | (0.1 | )% | | 81.0 |
| | 10.5 | % |
持續經營業務的淨虧損 | (57.9 | ) | | (5.4 | )% | | (16.4 | ) | | (1.8 | )% | | (88.1 | ) | | (11.4 | )% |
已終止業務的淨虧損 | (317.2 | ) | | (29.4 | )% | | (263.5 | ) | | (28.5 | )% | | (10.0 | ) | | (1.3 | )% |
淨虧損 | (375.1 | ) | | (34.7 | )% | | (279.9 | ) | | (30.3 | )% | | (98.1 | ) | | (12.7 | )% |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — |
| | — | % | | 0.1 |
| | 0.0 | % | | — |
| | — | % |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($375.1 | ) | | (34.7 | )% | |
| ($280.0 | ) | | (30.3 | )% | |
| ($98.1 | ) | | (12.7 | )% |
| | | | | | | | | | | |
每股基本虧損 | | | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | | | |
| ($0.17 | ) | | | |
| ($0.89 | ) | | |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | | | |
| ($2.81 | ) | | | |
| ($1.00 | ) | | |
| | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股虧損 | | | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | | | |
| ($0.17 | ) | | | |
| ($0.89 | ) | | |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | | | |
| ($2.81 | ) | | | |
| ($1.00 | ) | | |
收入
收入包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
狼速 |
| $538.2 |
| |
| $328.6 |
| |
| $221.2 |
| |
| $209.6 |
| | 64 | % | |
| $107.4 |
| | 49 | % |
收入百分比 | 50 | % | | 36 | % | | 29 | % | | | | | | | | |
LED 產品 | 541.8 |
| | 596.3 |
| | 550.3 |
| | (54.5 | ) | | (9 | )% | | 46.0 |
| | 8 | % |
收入百分比 | 50 | % | | 64 | % | | 71 | % | | | | | | | | |
總收入 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| |
| $155.1 |
| | 17 | % | |
| $153.4 |
| | 20 | % |
Wolfspeed 細分
Wolfseed 收入 增加的 64%到 5.382 億美元在財政上 2019從 3.286 億美元在財政上 2018。這個 增加主要是由於強勁的有機增長加上收購射頻電源業務的收入, 58% 增加總體平均銷售價格(ASP),銷售單位數量增長了4%。ASP的增長是由於價格較高的晶圓和器件產品的整體組合有所增加。
Wolfspeed 收入增加 49%到 3.286 億美元在財政上 2018從 2.212 億美元在財政上 2017。這一增長主要是由於銷售單位增長了30%,ASP增長了21%,但合同收入的減少部分抵消了這一增長。銷售單位的增加是功率產品、基板材料和新的射頻電源業務銷售增長的結果。ASP的增長主要是由於所有產品線中價格較高的產品組合增加。
LED 產品細分市場收入
LED 產品收入 下降 9%到 5.418 億美元在財政上 2019從 5.963 億美元在財政上 2018。這個 減少主要是由於銷售單位數量下降了4%,ASP下降了6%。收入的減少是由於中美關税和貿易爭端以及當前的市場動態,全球市場對中國的不確定性造成的,許可和特許權使用費收入的增加部分抵消了這種不確定性。
LED 產品收入增加 8%到 5.963 億美元在財政上 2018從 5.503 億美元在財政上 2017。售出單位數量增長了11%,但部分被ASP下降2%所抵消。銷售單位的增加主要是由於以下應用的組件產品銷售需求增加:大功率通用照明、視頻屏幕和特殊照明應用。ASP的下降是由於競爭性的定價壓力,但有利的產品組合部分抵消了這種壓力。
毛利和毛利率
毛利和毛利率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
Wolfspeed 毛利 |
| $258.7 |
| |
| $158.5 |
| |
| $103.5 |
| |
| $100.2 |
| | 63 | % | |
| $55.0 |
| | 53 | % |
Wolfseed 毛利率 | 48 | % | | 48 | % | | 47 | % | | | | | | | | |
LED 產品毛利 | 150.0 |
| | 157.9 |
| | 151.7 |
| | (7.9 | ) | | (5 | )% | | 6.2 |
| | 4 | % |
LED 產品毛利率 | 28 | % | | 26 | % | | 28 | % | | | | | | | | |
未分配成本 | (17.7 | ) | | (9.0 | ) | | (11.2 | ) |
| (8.7 | ) | | (97 | )% | | 2.2 |
| | 20 | % |
COGS 收購相關成本 | — |
|
| (5.4 | ) |
| — |
| | 5.4 |
| | 100 | % | | (5.4 | ) | | (100 | )% |
合併毛利 |
| $391.0 |
| |
| $302.0 |
| |
| $244.0 |
| |
| $89.0 |
| | 29 | % | |
| $58.0 |
| | 24 | % |
合併毛利率 | 36 | % | | 33 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
Wolfspeed 細分市場的毛利率和毛利率
Wolfspeed 毛利 增加的 63%到 2.587 億美元在財政上 2019從 1.585 億美元在財政上 2018。Wolfspeed 毛利率保持不變 48%。Wolfspeed 毛利 增加的主要是由於收入增加,而Wolfspeed的毛利率保持不變,這主要是由於產品組合的變化。
Wolfspeed 毛利增加 53%到 1.585 億美元在財政上 2018從 1.035 億美元在財政上 2017。Wolfspeed 毛利率提高到 48%在財政上 2018從 47%在財政上 2017。Wolfspeed毛利增長的主要原因是收入增加,更有利的產品組合,更高的工廠利用率和產量的提高。Wolfspeed毛利率的增長主要是由於產品結構的變化和產量的提高。
LED產品板塊毛利和毛利率
LED 產品毛利 下降 5%到 1.50億美元在財政上 2019從 1.579 億美元在財政上 2018。LED 產品毛利率 增加的到 28%在財政上 2019從 26%在財政上 2018。LED 產品毛利潤 下降由於收入和關税成本降低。LED 產品毛利率 增加的這是由於更優惠的產品組合,更高的許可和特許權使用費收入以及上半年的工廠成本上漲,但部分被關税成本所抵消。
LED 產品毛利增長 4%到 1.579 億美元在財政上 2018從 1.517 億美元在財政上 2017。LED 產品毛利率下降至 26%在財政上 2018從 28%在財政上 2017。由於組件銷售的增加,LED產品的毛利潤率增加,而毛利率下降則是由於競爭性的定價壓力和銷售的LED產品組合不太有利而導致的定價下降。
未分配成本
未分配的費用是 1770 萬美元, 900 萬美元和 1120 萬美元用於財政 2019, 2018和 2017,分別地。這些成本主要包括製造業員工的股票薪酬、與年度激勵計劃相關的費用以及我們的401(k)計劃下的配套繳款。這些成本未分配到應報告細分市場的毛利中,因為我們的CODM在評估細分市場表現和分配資源時不會定期對其進行審查。
未分配成本 增加的通過 870 萬美元在財政上 2019與財政相比 2018,主要是由於公司業績改善以及平均股價上漲導致的股票薪酬增加,利潤分成增加。
未分配成本減少了 220 萬美元在財政上 2018與財政相比 2017,主要是由於股票薪酬降低。
COGS 收購相關成本調整
銷售成本(COGS)收購相關成本調整為 540 萬美元用於財政 2018。COGS收購相關成本調整包括庫存公允價值攤銷、在收購RF Power之日確認的庫存的公允價值增長以及其他影響2018財年收入成本的射頻功率收購成本。這些成本未分配到2018財年應申報細分市場的毛利中,因為它們所代表的調整無法提供可比性
到相應的前一和後續時期,因此我們的CODM在評估細分市場表現和分配資源時未進行審查。
研究和開發
研發費用包括與開發新產品、改進現有產品和一般技術研究相關的費用。這些成本主要包括員工工資和相關薪酬費用、佔用費用、諮詢費用以及開發設備和用品的成本。
研究和開發費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
研究和開發 |
| $157.9 |
| |
| $127.3 |
| |
| $113.8 |
| |
| $30.6 |
| | 24 | % | |
| $13.5 |
| | 12 | % |
收入百分比 | 15 | % | | 14 | % | | 15 | % | | | | | | | | |
這個 增加在財政研究和開發費用中 2019與財政相比 2018主要是由於納入了收購的射頻功率業務全年研發支出。
與2017財年相比,2018財年的研發費用增加的主要原因是Wolfspeed增加了研發以加快150mm基板開發、下一代功率和射頻器件的研發,以及納入了2018財年最後四個月收購的射頻功率業務研發支出。
我們的研發費用每年都有很大差異,這取決於多種因素,包括新產品推出的時間以及我們正在進行的研發活動的數量和性質。
銷售、一般和行政
銷售、一般和管理費用主要包括與我們的銷售和營銷人員以及我們的行政和行政人員(例如財務、人力資源、信息技術和法律)相關的成本,包括工資和相關薪酬成本;諮詢和其他專業服務(例如訴訟和其他外部法律顧問費用、審計和其他合規費用);營銷和廣告費用;設施和保險費用;以及差旅和其他費用。
銷售、一般和管理費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
銷售、一般和管理 |
| $200.7 |
| |
| $170.3 |
| |
| $145.7 |
| |
| $30.4 |
| | 18 | % | |
| $24.6 |
| | 17 | % |
收入百分比 | 19 | % | | 18 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
這個 增加財政中的銷售、一般和管理費用 2019與財政相比 2018主要是由於股票薪酬和利潤分享的增加。
與2017財年相比,2018財年的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是運營2018年3月完成的RF Power收購中收購的業務和運營所產生的額外成本,以及與完成和整合射頻功率收購相關的額外非經常性成本,但與2017財年終止出售英飛凌相關的Wolfspeed交易費用的減少部分抵消了這一增長。
收購相關無形資產的攤銷或減值
通過收購,我們確認了各種可攤銷的無形資產,包括客户關係、開發的技術、競業禁止協議和商品名稱。
與我們的收購相關的無形資產的攤銷情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
客户關係 |
| $7.3 |
| |
| $3.0 |
| |
| $1.1 |
| |
| $4.3 |
| | 143 | % | |
| $1.9 |
| | 173 | % |
開發的技術 | 5.4 |
| | 3.2 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
| | 69 | % | | 1.0 |
| | 45 | % |
非競爭協議 | 2.9 |
| | 1.0 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 190 | % | | 0.9 |
| | 900 | % |
總計 |
| $15.6 |
| |
| $7.2 |
| |
| $3.4 |
| |
| $8.4 |
| | 117 | % | |
| $3.8 |
| | 112 | % |
與收購相關的無形資產的攤銷 增加的在財政上 2019與財政相比 2018因為包括了整整一年的RF Power業務無形資產攤銷。
由於收購了在2018財年第三季度收購的RF Power業務,2018財年與收購相關的無形資產的攤銷額與2017財年相比有所增加。
處置損失或減值其他資產
我們經營的是資本密集型企業。因此,當我們的生產流程因生產改進舉措或產品結構變化而發生變化時,我們會在正常業務過程中處置一定水平的設備。由於存在技術過時或生產過程變化的風險,我們會定期審查我們的長期資產和資本化專利成本,以防出現可能的減值。
其他資產的處置損失或減值情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
處置損失或其他資產減值 |
| $4.7 |
| |
| $8.4 |
| |
| $1.8 |
| |
| ($3.7 | ) | | (44 | )% | |
| $6.6 |
| | 367 | % |
這個 減少財政虧損 2019與財政相比 2018主要是由於2018財年已售飛機的公允價值市場減記導致2018財年確認的虧損高於平時。
與2017財年相比,2018財年的虧損增加主要是由於某些製造設施的關閉以及已售飛機的公允價值市場減記。
其他運營費用(收入)
其他運營費用(收入)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
工廠優化重組 |
| $4.1 |
| |
| $— |
| |
| $— |
| |
| $4.1 |
| | 100 | % | |
| $— |
| | — | % |
遣散費和其他重組 | 4.2 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 11 | % | | 3.8 |
| | 100 | % |
重組總成本 | 8.3 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 4.5 |
| | 118 | % | | 3.8 |
| | 100 | % |
項目和交易成本 | 16.9 |
| | 8.5 |
| | — |
| | 8.4 |
| | 99 | % | | 8.5 |
| | 100 | % |
行政人員遣散費 | 1.3 |
| | 4.5 |
| | 2.2 |
| | (3.2 | ) | | (71 | )% | | 2.3 |
| | 105 | % |
工廠優化啟動成本 | 1.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | 100 | % | | — |
| | — | % |
終止 Wolfspeed 交易產生的收益,淨額 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | — | % | | 2.8 |
| | 100 | % |
其他運營支出(收入) |
| $28.0 |
| |
| $16.8 |
| |
| ($0.6 | ) | |
| $11.2 |
| | 67 | % | |
| $17.4 |
| | * |
|
* 百分比變化沒有意義
與2018財年相比,2019財年其他運營支出增加的主要原因是2019年5月實施的新工廠優化計劃的支出、與重組我們的地域銷售團隊以調整我們實現業務目標所需的技能和經驗相關的成本,以及與出售照明產品業務部門相關的交易成本。
2017財年的其他營業收入涉及2017年3月因終止向英飛凌出售Wolfspeed業務的協議而產生的1,250萬美元現金終止費以及與終止協議相關的交易成本以及各種高管遣散費。
非營業費用(收入),淨額
淨營業外支出(收入)包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
出售投資的虧損(收益),淨額 |
| $0.1 |
| |
| $0.1 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $— |
| | — | % | |
| $0.2 |
| | 200 | % |
股權投資虧損(收益) | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) | | 23.3 |
| | 328 | % | | 0.4 |
| | 5 | % |
利息支出(收入),淨額 | 12.0 |
| | (1.8 | ) | | (3.7 | ) | | 13.8 |
| | 767 | % | | 1.9 |
| | 51 | % |
外匯損失(收益),淨額 | 1.3 |
| | (1.8 | ) | | (2.3 | ) | | 3.1 |
| | 172 | % | | 0.5 |
| | 22 | % |
其他,淨額 | (0.3 | ) | | 0.2 |
| | 0.6 |
| | (0.5 | ) | | (250 | )% | | (0.4 | ) | | (67 | )% |
營業外支出(收入),淨額 |
| $29.3 |
| |
| ($10.4 | ) | |
| ($13.0 | ) | |
| $39.7 |
| | 382 | % | |
| $2.6 |
| | 20 | % |
股權投資虧損(收益). 由於Lextar投資的公允價值下降,我們在2019財年出現了股權投資虧損。由於Lextar投資的公允價值增加,我們在2018財年和2017財年的股權投資中獲得了收益。Lextar的股票在臺灣證券交易所公開交易,其股價從2017年6月25日的每股18.40新臺幣(TWD)上漲至2018年6月24日的每股21.00新臺幣,然後跌至2019年6月30日的每股14.75新臺幣。鑑於Lextar業務固有的風險以及影響臺灣和全球股票市場的趨勢,這種波動的股價趨勢將來可能會持續下去。我們在Lextar擁有16%的普通股所有權權益,並使用公允價值期權來核算所有權權益。未來的任何股價變動都將分別根據適用的財政期內投資公允價值的增減作為股權投資的進一步收益或虧損入賬。進一步的損失可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
利息支出(收入),淨額. 利息支出,財政淨額 2019主要是由於與2019財年第一季度發行的票據相關的權益部分和利息支出的增加。與2017財年相比,2018財年的淨利息收入有所下降,這主要是由於與我們的信貸額度相關的總體借款增加導致的投資餘額減少和利息支出增加,但部分被較高的投資收益率所抵消。
外匯損失(收益),淨額. 外匯損失(收益),淨額主要包括我們的Lextar投資和國際子公司產生的重新評估調整。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)和我們的有效税率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
所得税支出(福利) |
| $12.7 |
| |
| ($1.2 | ) | |
| $81.0 |
| | 13.9 |
| | 1,158 | % | | (82.2 | ) | | (101 | )% |
有效税率 | (28 | )% | | 7 | % | | (1,141 | )% | | | | | | | | |
我們確認的所得税支出為 1270 萬美元在財政上 2019與所得税優惠相比 120 萬美元在財政上 2018。這個 減少在有效税率中 7%在財政上 2018到 (28)%在財政上 2019這主要是由於根據2017年12月22日頒佈的税收立法重新衡量我們的美國遞延税所帶來的税收優惠。有效税率的提高從 (1,141)%在2017財年到 7%在2018財年,主要歸因於在2017財年為我們的美國遞延所得税資產設立估值補貼所產生的税收支出。
總的來説,我們的有效所得税税率與美國目前的法定所得税税率之間的差異 21.0%主要是由於:(i)我們針對美國和盧森堡遞延所得税資產的估值補貼的變化,(ii)來自税率低於美國的國際地點的收入,以及(iii)產生的税收抵免。
已終止業務的淨虧損
我們記錄的已終止業務的淨虧損為 3.172 億美元, 2.635 億美元和 1,000 萬美元分別在2019財年、2018年和2017財年。每個時期已終止業務的淨虧損與照明產品業務部門已終止業務的經營業績有關,另外還有 6,620 萬美元銷售照明產品業務部門的虧損包含在2019財年已終止業務的淨虧損中。2019財年和2018財年已終止業務的淨虧損包括 9,030 萬美元和 2.475 億美元分別是商譽減值。
流動性和資本資源
概述
我們需要現金來為我們的運營費用和營運資金需求提供資金,包括研發、資本支出、戰略收購和投資支出。我們的主要流動性來源是手頭現金、有價證券、運營產生的現金和信貸額度下的可用性。我們從運營中產生現金的能力一直是我們的基本優勢之一,為我們在滿足運營、融資和投資需求方面提供了極大的靈活性。我們有一個 5億加元附註中討論的信貸額度 11,“長期債務”,載於本年度報告第8項所列的合併財務報表。該融資機制的目的是提供短期靈活性,以優化我們的現金和投資組合的回報,同時為股票回購、資本支出和其他一般業務需求提供資金。
根據過去的業績和當前的預期,我們認為,我們目前的營運資金、信貸額度的可用性、2018年8月完成的票據發行的收益(見本年度報告第8項所列合併財務報表附註11 “長期債務”)以及預期的運營現金流將足以滿足我們至少未來12個月的日常運營和資本支出的現金需求。憑藉我們強大的營運資金狀況,我們相信我們有能力繼續投資於產品的進一步開發,並在必要或適當時進行選擇性收購或其他戰略投資,以加強我們的產品組合,保護關鍵知識產權或擴大我們的生產能力。
我們會不時評估戰略機會,包括潛在的收購、合資企業、資產剝離、分拆或對互補業務的投資,我們預計將繼續進行此類評估。我們還可能通過發行債務或增發普通股來進入資本市場,以收購補充業務或其他重要資產或尋求其他戰略機會。
合同義務
在 2019年6月30日, 根據重要合同義務應支付的款項如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期到期的付款 |
(單位:百萬美元) | 總計 | | 小於 一年 | | 一對一 三年 | | 三到 五年 | | 超過 五年 |
經營租賃義務 | 8.3 |
| | 4.1 |
| | 3.5 |
| | 0.7 |
| | — |
|
購買義務 | 143.3 |
| | 129.6 |
| | 5.7 |
| | 4.0 |
| | 4.0 |
|
長期債務 (1) | 575.0 |
| | — |
| | — |
| | 575.0 |
| | — |
|
長期債務的利息支付 (2) | 27.2 |
| | 6.0 |
| | 12.1 |
| | 9.1 |
| | — |
|
其他長期負債 (3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
合同義務總額 |
| $753.8 |
| |
| $139.7 |
| |
| $21.3 |
| |
| $588.8 |
| |
| $4.0 |
|
(1) 長期債務代表票據的到期本金,但不包括利息支出。
(2) 長期債務的利息支付基於以下利率 2019年6月30日.
(3) 截至的其他長期負債 2019年6月30日包括2730萬美元的客户存款、長期應繳税款和其他納税負債 340 萬美元,730萬美元的LED供應協議和其他長期或有負債(例如延長保修期) 40 萬美元。這些負債未包括在上表中,因為它們要麼不以現金結算,要麼還款時間不確定。
經營租賃義務包括根據不可取消的運營租賃條款租賃某些辦公和生產空間的應付租金。這些租約將在不同的時間到期 2024 年 5 月。大多數租賃協議規定根據基本租金、財產税和一般財產維護的增加進行租金調整,如果適用,這些費用將確認為租金支出。
購買義務代表購買承諾,包括未結採購訂單和合同,通常與正常業務過程中購買原材料、供應品和資本設備等商品和服務有關。
財務狀況
下表列出了我們的現金、現金等價物和短期投資:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 改變 |
現金和現金等價物 |
| $500.5 |
| |
| $118.9 |
| |
| $381.6 |
|
短期投資 | 550.9 |
| | 268.2 |
| | 282.7 |
|
現金、現金等價物和短期投資總額 |
| $1,051.4 |
| |
| $387.1 |
| |
| $664.3 |
|
我們的流動性和資本資源主要取決於我們的運營現金流和營運資金。我們營運資金的重要組成部分是流動資產,例如現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和減去貿易應付賬款的庫存。
下表列出了我們的現金轉換週期的組成部分:
|
| | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 改變 |
未付銷售天數 (a) | 34 |
| | 29 |
| | 5 |
|
庫存供應天數 (b) | 104 |
| | 76 |
| | 28 |
|
應付賬款天數 (c) | (72 | ) | | (54 | ) | | (18 | ) |
現金轉換週期 | 66 |
| | 51 |
| | 15 |
|
| |
a) | 未付銷售天數(DSO)衡量的是我們應收賬款的平均收款期。DSO基於期末淨貿易應收賬款減去與應收賬款相關的應計合同負債和截至該季度的淨收入。DSO的計算方法是將期末應收賬款減去與應收賬款相關的應計合同負債除以相應90天期間每天的平均淨收入。 |
| |
b) | 庫存供應天數 (DSI) 衡量我們產品從採購到銷售的平均天數。DSI 基於期末庫存和收入成本,即截至該季度的淨值。DSI 的計算方法是期末庫存除以相應的 90 天內的每日淨收入成本。 |
| |
c) | 應付賬款天數(DPO)衡量的是我們的應付賬款在付款前未付的平均天數。DPO基於期末應付賬款和收入成本,即截至該季度的淨額。DPO 的計算方法是將期末應付賬款和應計費用(減去應計工資和工資)除以相應的 90 天內的每日淨收入平均成本。 |
這個 增加在現金轉換週期中,主要是由庫存供應天數的增加所推動的,但部分被應付賬款天數的增加所抵消。庫存供應天數的增加是由短期內Wolfspeed的供需時機匹配所致,在華為被列入實體清單後,其庫存增加,以及LED產品的期末庫存增加。
截至 2019年6月30日,我們的投資有未實現的虧損 10 萬美元。我們所有的投資都有投資等級評級,任何處於未實現虧損狀況的此類投資均為 2019年6月30日之所以處於這種境地,是由於利率變化、行業信用評級變化或公司特定評級的變化。我們打算並相信,我們有能力在一段時間內持有此類投資,這將足以滿足預期的市值回升,而且我們目前預計將獲得這些證券的全部本金或收回我們的成本基礎。我們投資組合中證券價值的下跌本質上被認為是暫時的,因此,我們認為這些證券從那時起沒有受到減值 2019年6月30日.
現金流
以下現金流信息和討論包括我們前照明業務部門截至2019年5月13日(我們完成出售之日)的現金流量。
總之,我們的現金流如下(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 | | 同比變化 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2018 年到 2019 | | 2017 年到 2018 年 |
經營活動提供的現金 |
| $202.3 |
| |
| $173.5 |
| |
| $220.5 |
| |
| $28.8 |
| |
| ($47.0 | ) |
用於投資活動的現金 | (227.1 | ) | | (423.9 | ) | | (145.2 | ) | | 196.8 |
| | (278.7 | ) |
由(用於)融資活動提供的現金 | 406.5 |
| | 236.5 |
| | (108.7 | ) | | 170.0 |
| | 345.2 |
|
外匯變動的影響 | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | 0.3 |
|
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
| $381.6 |
| |
| ($13.7 | ) | |
| ($33.5 | ) | |
| $395.3 |
| |
| $19.8 |
|
以下是對我們在運營、投資和融資活動中現金的主要來源和用途的討論。
來自經營活動的現金流
經營活動提供的淨現金增加到 2.023 億美元在財政上 2019從 1.735 億美元在財政上 2018這主要是由於從收益中產生了更高的現金和改善的營運資金。經營活動提供的淨現金減少至 1.735 億美元在財政上 2018從 2.205 億美元在2017財年,這主要是由於與2017財年相比,2018財年的淨虧損增加以及2018財年營運資金產生的現金減少。
來自投資活動的現金流
我們的投資活動主要涉及短期投資中的交易、不動產和設備的購買、專利和許可權的付款以及企業的收購和出售。用於投資活動的淨現金為 2.271 億美元在財政上 2019相比於 4.239 億美元在財政上 2018。財政年度用於投資活動的淨現金減少 2019與財政相比 2018主要是由於本財年收購英飛凌射頻功率業務的淨支出為4.292億美元 2018。2019財年包括2.934億美元的短期投資淨購買量,而2018財年來自短期投資的出售和到期的現金來源為2.05億美元。財政期間的其他投資活動 2019與財政相比 2018 包括減少購買的財產、設備和專利權 4280 萬美元被出售照明產品業務部門的淨收益所抵消 2.190 億美元.
用於投資活動的淨現金為 4.239 億美元在財政上 2018相比於 1.452 億美元在2017財年。增長主要是由於購買財產、設備和專利權所致,購買量增加了 9,650 萬美元與2017財年相比,2018財年出售短期投資的淨收益有所增加 2.478 億美元與2017財年相比,在2018財年幫助捐款 4.292 億美元收購英飛凌射頻功率時使用的現金。
用於財務 2020,我們的目標大約是 1.98 億美元的資本投資,主要與產能和基礎設施項目有關,以支持我們的Wolfspeed細分市場的長期增長和戰略優先事項。
來自融資活動的現金流
融資活動提供的淨現金為 4.065億美元在財政上 2019相比於 2.365 億美元在財政上 2018。我們的財政融資活動 2019主要由以下方面的收益組成 5.75億美元來自票據的發行和根據行使員工股票期權發行普通股的1.364億美元淨收益,部分被我們信貸額度的淨還款額所抵消 2.92 億美元以及支付的債務發行費用 1290 萬美元從票據的發行開始。
在2018財年,融資活動提供的淨現金為 2.365 億美元與用於融資活動的淨現金相比 1.087 億美元在2017財年。我們在2018年的融資活動主要包括信貸額度的淨提款1.47億美元用於資助英飛凌射頻功率的收購、通過行使員工股票期權發行普通股的淨收益8,640萬美元以及三安對Cree Venture LED的資本出資的490萬美元收益,與收購相關的或有對價的支付略有抵消 180 萬美元與我們對阿肯色電力電子國際公司的收購有關,該收購已於2016財年完成。我們在2017財年的融資活動主要包括回購1.04億美元的普通股,信貸額度的1,500萬美元長期借款淨還款額以及通過行使員工股票期權發行普通股的淨收益1,310萬美元。
金融和市場風險
我們面臨金融和市場風險,包括利率的變化、貨幣匯率和大宗商品風險。我們已經進入並將來可能會進入外幣衍生金融工具,以管理或對衝我們的部分外匯匯率風險。我們將來可能無法進行套期保值交易,即使我們這樣做,外匯波動仍可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響。下文提及的所有潛在變化均基於對我們財務狀況進行的敏感度分析 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日。實際結果可能存在重大差異。
利率風險
我們維持主要由貨幣市場基金組成的投資組合, 市政債券、公司債券、美國機構證券、美國國庫證券、商業票據、存款證和浮動利率活期票據。為了最大限度地降低風險,我們的現金管理政策允許我們收購評級為 “A” 級或以上的投資。截至 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日,我們的現金等價物和短期投資的公允價值為 7.89億美元和 3.46億美元,分別地。如果假設利率提高到 100基點,我們的短期投資的公允價值將減少 790 萬美元在 2019年6月30日和 350 萬美元在 2018 年 6 月 24 日.
截至 2019年6月30日,我們維持有擔保的循環信貸額度,根據該額度,我們可以在2022年1月9日的預定到期日之前不時借款、償還和再借貸款。在 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日,我們有 0 萬美元和 2.92 億美元分別在信貸額度下未清償債務。如果利率提高到 100基點,我們的信貸額度下產生的年利息將增加 0 萬美元在 2019年6月30日和 290 萬美元在 2018 年 6 月 24 日.
匯率和價格風險
我們在國際上開展業務,交易以外幣計價,並面臨貨幣匯率風險。因此,匯率波動可能會對我們的支出和經營業績以及資產和負債的價值產生不利影響。我們的主要風險敞口與美元和新臺幣之間的匯率有關,因為我們的Lextar投資是以新臺幣持有的。此外,我們的投資涉及擁有在臺灣證券交易所公開交易並受市場交易價格風險影響的股票。我們 Lextar 投資的價值是 3,950 萬美元和 5,750 萬美元分別截至2019年6月30日和2018年6月24日。假設美元價值與新臺幣相比增長10%,或者假設我們的投資的報價市值增長10%,則每種投資的潛在收益約為 400 萬美元截至該年度 2019年6月30日和 580 萬美元截至該年度 2018 年 6 月 24 日.
大宗商品
我們在製造過程中使用大量的貴金屬、氣體和其他大宗商品。總體經濟狀況、市場特定變化或我們無法控制的其他因素可能會影響這些大宗商品的定價。我們不使用金融工具對衝大宗商品價格。
資產負債表外安排
我們不與未合併的實體或關聯方使用資產負債表外安排,也不使用任何其他形式的資產負債表外安排。因此,我們的流動性和資本資源不受未合併實體的資產負債表外風險的影響。截至 2019年6月30日,根據美國證券交易委員會第S-K號法規第303(a)(4)(ii)項的定義,我們沒有任何資產負債表外安排。
在正常業務過程中,我們主要為我們的某些美國和國際設施簽訂運營租約。截至目前,我們的運營租賃下的未來最低租賃付款額 2019年6月30日詳見上文標題為 “合同義務” 的 “流動性和資本資源” 部分。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在適用美國公認會計原則時,我們需要進行估算,以影響合併財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。會計估計數在不同時期發生變化是合理的。因此,實際結果可能與管理層的估計有很大差異。如果這些估計與實際業績之間存在實質性差異,則我們未來財務報表中財務狀況或經營業績的列報可能會受到影響。
我們會持續評估我們的估計,包括與收入確認、庫存估值、税收相關突發事件、股票薪酬估值、長期和無形資產估值、其他突發事件和訴訟等相關的估計。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,包括據信在這種情況下合理的預期趨勢,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。
附註中討論了我們的重要會計政策 2,“重要會計政策的列報基礎和摘要”,適用於本年度報告第8項所包含的合併財務報表。我們認為,以下是我們最重要的會計政策和估計,每項政策和估算對於描述我們的財務狀況和經營業績都至關重要,需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。我們的管理層已經與董事會審計委員會一起審查了我們的關鍵會計政策和相關披露。
收入確認
當合同中承諾的商品或服務(即履約義務)的控制權移交給客户時,收入即予以確認。當客户有能力指導使用該商品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益時,就可以獲得控制權。我們的大部分收入是在一個時間點確認的,因為根據合同條款,控制權是在不同的時間點轉移的。我們使用修改後的回顧性方法,於2018年6月25日通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)606 “與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)。有關採用ASC 606的其他信息,請參閲附註2 “重要會計政策的列報基礎和摘要” 和附註4 “收入確認”。
對於不合格貨件和產品保修索賠,我們為客户提供有限的退貨權利。我們根據對歷史銷售回報和其他相關數據的分析來估算預期的銷售回報餘額。我們將銷售時的不合格退貨補貼視為產品收入的減少。我們將銷售時對產品保修索賠的責任視為收入成本的增加。
截至該年度 2019年6月30日, 53%我們的收入來自向分銷商的銷售。分銷商庫存庫存並將我們的產品出售給自己的客户羣,其中可能包括:增值經銷商;將我們的產品納入自己的製成品的製造商;或我們產品的最終用户。我們在向分銷商運送產品後確認收入。這種安排通常被稱為 “賣進” 或 “購買點” 模式,而不是 “直銷” 或 “銷售點” 模式,在這種模式下,收入是遞延的,直到分銷商將產品出售給客户後才予以確認。
根據我們的 “運費和借記卡” 計劃或其他有針對性的銷售激勵措施,我們的分銷商可能會獲得有限權利,允許他們退回部分庫存(產品交換權或庫存週轉權),並因銷售價格(價格保護權)或客户定價安排的變動而獲得積分。在確定淨收入時,我們會做出與產品出貨量相對應的重大判斷和估計。我們會在產品發貨時確認預留的未來回報、銷售價格的變化和其他有針對性的銷售激勵措施。我們還根據產品退貨的估計價值確認資產,我們認為這些資產將在未來返回庫存並轉售,這些估算基於歷史數據、當前經濟趨勢、分銷商庫存水平和其他相關因素。我們的財務狀況和經營業績取決於我們做出可靠估計的能力。實際業績可能會有所不同,並可能對我們的經營業績產生重大影響。
我們會不時為我們的產品發佈新的價格手冊,如果我們與分銷商簽訂的協議有要求,我們會根據現有庫存量向某些分銷商提供貸款。這種做法被稱為價格保護。這些積分用於抵消我們在首次向分銷商發貨時設立的儲備金。
根據發貨和借記計劃,產品以議定的價格出售給分銷商,分銷商必須為根據我們的標準商業條款購買的產品付款。在首次購買產品之後,分銷商可以為某些目標客户申請特定零件號的價格補貼,然後分銷商將該特定零件轉售給客户。如果我們批准了補貼並且分銷商將產品轉售給目標客户,我們將根據我們批准的補貼向分銷商貸款。這些積分用於抵消我們在首次向分銷商發貨時設立的儲備金。
此外,我們還與某些分銷商一起實施銷售激勵計劃,例如產品折扣。我們在向客户提供這些激勵措施時予以認可,並將抵消費用記入他們的賬户,根據銷售激勵措施的類型,可以是收入減少、收入成本增加或營銷費用。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們根據對現有庫存的老化分析、具體的已知庫存相關風險(例如技術過時)以及對未來需求的假設,減記庫存的估計過時情況,等於庫存成本與其估計市場價值之間的差額。我們還按產品類型分析銷售水平,包括客户對這些產品的歷史需求和預計的未來需求,以確定是否需要額外的儲備。例如,我們會根據客户需求的變化、製造工藝的變化或可能消除對產品的需求的新產品推出來調整被認為過時的產品。由於估計過時或淨可實現狀況而對庫存進行的任何調整都將反映為我們收入成本的一部分。在確認損失時,已為該庫存品確立了一個新的、較低成本的基礎,隨後對事實和情況的任何改善都不會導致新確立的低成本基礎的恢復或增加。
為了確定庫存估值中可以包含哪些成本,我們根據歷史模式確定製造設施的正常產能。如果我們對客户需求的估計不準確,或者市場狀況或技術變化的方式不如管理層的預期,我們可能會被要求根據美國公認會計原則收取過剩產能費用,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
遞延所得税資產估值補貼
根據FASB ASC 740 “所得税”(ASC 740),我們評估所有可用的證據,包括正面和負面的證據,以根據這些證據的權重來確定遞延所得税資產是否更有可能變現。在評估認可估值補貼的充分性時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,以估計各司法管轄區是否會產生足夠的未來應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。該考慮因素包括多種因素,例如歷史和預計的未來應納税所得額以及謹慎可行的税收籌劃策略。當我們設立或增加估值補貼時,我們的所得税支出會在做出此類決定的期間內增加。如果我們減少估值補貼,我們的所得税支出將在做出此類決定的期間減少。
税收意外開支
聯邦、州、地方和外國機構定期對我們的所得税申報表進行審計。這些審計通常包括有關我們的納税申報狀況的問題,包括扣除的時間和金額以及不同税務管轄區之間的收入分配。根據ASC 740,我們會定期評估與各種納税申報狀況相關的風險。ASC 740規定,對於不確定的納税申報情況,如果税務機關根據該職位的技術優點維持税收優惠的可能性不大(可能性大於50%),則不應在財務報表中確認税收優惠。
根據ASC 740的規定,我們確定未確認的税收優惠(作為遞延所得税資產的減少或其他負債的增加),以減少我們任何税收狀況的部分或全部税收優惠,因為我們根據以下因素之一確定情況變得不確定:税收狀況 “不太可能” 得以維持;税收狀況 “更有可能” 得以維持,但金額較少;或者税收狀況 “很可能” 得以維持,但財務狀況卻不是最初確定税收狀況的時期。為了評估税收狀況是否不確定,我們假設税收狀況將由對所有相關信息有充分了解的相關税務機構進行審查;税收狀況的技術優點來自立法和法規、立法意圖、法規、裁決和判例法等權威機構及其對税收狀況事實和情況的適用性;評估每種税收狀況時不考慮與其他税收抵消或合併的可能性所採取的立場。我們會根據不斷變化的事實和情況(例如税務審計的進展)調整這些未確認的税收優惠,包括對相關利息和罰款的任何影響。
我們已經確定了未確認的税收優惠的特定問題可能要經過數年才能得到審計和完全解決。如果我們在確定了未確認的福利或被要求支付的金額超過我們確認的金額的事項中佔上風,那麼我們在給定財務報表期內的有效税率可能會受到重大影響。不利的税收和解可能需要使用我們的現金和/或導致我們在決議當年的有效税率提高。優惠的税收和解將被視為我們在決議當年有效税率的降低。
股票薪酬
我們使用公允價值法對員工股票薪酬計劃下的股票薪酬獎勵進行核算。因此,我們估算股票獎勵的授予日期公允價值,並在必要的服務期或歸屬期限內將該公允價值攤銷到薪酬支出中。我們目前使用Black-Scholes期權定價模型來估算我們的股票期權和員工股票購買計劃(ESPP)獎勵的公允價值。在滿足特定市場條件時歸屬的績效股票單位的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅估值模型估算的。使用期權定價模型在授予之日確定股票獎勵的公允價值受到我們當時的股價以及對許多複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括獎勵期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、無風險利率和預期分紅。
由於期權估值模型的固有侷限性、不可預測的未來事件以及確定股票獎勵估值時使用的估算過程,獎勵持有人實現的最終價值可能與我們的財務報表中的支出金額有很大差異。對於限制性股票和股票單位獎勵,授予日的公允價值基於授予之日我們普通股的市場價格。然後,該公允價值將在必要的服務期或歸屬期限內攤銷為補償費用。
我們估算了撥款時的預期沒收額,如果實際沒收量與初始估計數不同,必要時將在後續階段修改這一估計。我們對估計沒收率的確定主要基於對歷史經驗的回顧,但也可能包括對我們認為可以預示未來活動的其他事實和情況的考慮。對估計沒收率的評估不會改變待確認的補償支出總額,只會調整確認為補償費用的時間,以反映實際歸屬的工具。
如果實際業績與我們在估算關鍵假設時使用的假設和判斷不一致,我們可能需要調整薪酬支出,這可能對我們的經營業績至關重要。
長期資產
每當事件或情況表明我們的財務報表中確認的資產的賬面價值可能無法收回時,我們對財產、設備和專利等長期資產進行減值評估。我們考慮的因素包括資產的市值是否大幅下降,資產的使用方式是否發生了重大變化,或者我們對該資產的戰略是否發生了重大變化、延遲或偏離。我們對長期資產可追回性的評估涉及重要的判斷和估計。這些評估反映了我們的假設,我們認為這些假設與假設市場參與者使用的假設一致。我們在進行可收回性和減值測試時必須估計的因素包括資產的經濟壽命、銷售量、價格、資本成本、税率和資本支出等。這些因素通常是相互依存的,因此不會孤立地改變。如果顯示減值,我們首先確定未貼現基礎上的預計未來現金流總額是否小於該資產或資產的賬面金額。如果是,則計量並確認減值損失。
確認減值損失後,將為該長期資產建立新的、更低的成本基礎。隨後的事實和情況變化不會導致先前確認的減值損失的逆轉。
我們的減值損失計算要求我們在估算未來的現金流和資產公允價值時運用判斷力,包括估算資產的使用壽命。為了做出這些判斷,我們可以使用內部折扣現金流估算值、報價市場價格(如果有)和適當的獨立評估來確定公允價值。
如果實際業績與我們在估算未來現金流和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致,我們可能需要確認額外的減值損失,這可能對我們的經營業績具有重大意義。
善意
自第四財季度的第一天起,或當有潛在減值跡象時,我們至少每年對商譽進行減值測試。我們在整個財年中監測潛在減值指標的存在。我們在報告單位層面進行商譽減值測試。根據FASB ASC 350的定義,“無形資產——商譽及其他”,申報單位可以是整個運營板塊,也可以是比運營分部低一層的業務,稱為組成部分。我們已經確定我們的報告單位是我們的 二運營和可報告的細分ments。
我們可以通過考慮定性因素來啟動商譽減值測試,以確定申報單位的賬面價值是否更有可能大於其公允價值。除其他外,這些因素可能包括以下因素:報告單位預期的未來現金流大幅下降;我們的股價和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境的重大不利變化;意想不到的競爭;增長率放緩;以及管理層、關鍵人員、戰略和客户的變動。如果我們的定性評估表明商譽減值的可能性更大,我們將確定申報單位的賬面價值超過其公允價值的金額,不超過商譽的賬面金額。
我們將申報單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們派生了一個報告單位’s 通過市場方法(指導性交易法)和收益法(貼現現金流分析)相結合得出的公允價值。收益法利用資本資產定價模型的貼現率。如果在商譽減值測試期間對所有申報單位進行分析,則其各自的公允價值將與我們的合併市值進行對賬。
如果申報單位的公允價值超過其賬面價值,則我們得出結論,沒有發生商譽減值。如果申報單位的賬面價值超過公允價值,我們確認的減值損失金額等於超額部分,但不超過申報單位的賬面價值’的善意。一旦確認減值損失,調整後的商譽賬面價值將成為申報單位商譽的新會計基礎。
或有負債
我們根據美國公認會計原則提供或有負債,根據該公認會計原則,在以下情況下,應急虧損記入收入:(1) 在財務報表發佈之日資產可能已減值或出現負債,(2) 損失金額可以合理估計。
我們會定期審查每個重大事項的狀況,以評估潛在的財務風險。如果認為潛在損失是可能的,並且可以合理估計損失金額,則我們會在經營業績中反映估計的損失。要確定負債發生或資產減值的可能性以及這種損失是否可以合理估計,需要作出重大判斷。由於與這些事項相關的不確定性,應計費用以當時可用的最佳信息為基礎。此外,這種性質的估計是高度主觀的,這些問題的最終結果可能與所附合並財務報表中可能包含的金額有很大差異。在確定特定或有負債出現不利結果的可能性以及此類負債是否可以合理估計時,我們會考慮與責任相關的個人事實和情況、法律顧問的意見和有關監管機構最近的法律裁決等因素。隨着更多信息的出現,我們會重新評估與待處理和威脅的索賠和訴訟相關的潛在責任,並可能相應地修改我們的估計。對潛在負債估計值的此類修訂可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。另見附註中對特定突發事件的討論 16,“承付款和意外開支”,載於本年度報告第8項中的合併財務報表。
最近的會計公告
參見注釋 2,“重要會計政策的列報基礎和摘要”,載於本年度報告第8項中的合併財務報表,以描述最近的會計公告,包括預計採用日期和對合並財務報表的估計影響(如果有)。
項目 7A。 關於市場風險的定量和定性披露
參見本年度報告第7項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中題為 “財務和市場風險” 的章節。
第 8 項。 財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 42 |
截至2019年6月30日和2018年6月24日的合併資產負債表 | 44 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合併運營報表 | 45 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的綜合虧損報表 | 46 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合併現金流量表 | 47 |
截至2019年6月30日、2018年6月24日和2017年6月25日止年度的合併股東權益表 | 48 |
合併財務報表附註 | 49 |
獨立註冊會計師事務所的報告
到 Cree, Inc. 的董事會和股東
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2019年6月30日和2018年6月24日的隨附Cree, Inc.及其子公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2019年6月30日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合虧損、股東權益和現金流表,包括相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們還根據中制定的標準,對截至2019年6月30日的公司財務報告內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013) 由 Treadway 委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
在我們看來,合併後的 上述財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2019年6月30日的財務狀況 以及 2018 年 6 月 24 日, 及其結果 操作及其 截至2019年6月30日的三年中每年的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則.我們還認為,根據中制定的標準,截至2019年6月30日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
正如合併財務報表附註2所討論的那樣,公司於2018年6月25日更改了與客户簽訂的合同收入的核算方式。
意見依據
公司管理層負責編制這些合併財務報表,負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些報告載於第9A項下的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定合併財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行;以及的導演
公司;以及 (iii) 提供合理保證,防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中產生的問題,該事項已通報或要求告知審計委員會,並且(i)與合併財務報表相關的賬目或披露,(ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並審計的看法 財務報表作為一個整體來看,通過在下文通報關鍵審計事項,我們並不是在就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
分銷商計劃儲備金-運費、借記卡和價格保護權
如合併財務報表附註2所述,產品以協議價格出售給分銷商,分銷商必須為在公司的標準商業條款範圍內購買的產品付款。某些分銷商可能獲得有限權利,允許他們根據公司的 “發貨和借記” 計劃退還部分庫存並因銷售價格(價格保護權)或客户定價安排的變更而獲得積分。截至2019年6月30日的財年,分銷商的銷售額約佔11億美元淨收入的53%,分銷商的相關運輸、借記和價格保護權計劃的儲備金構成了4580萬美元的應計合同負債賬户餘額的一部分。根據公司的發貨和借記計劃,在首次購買產品後,分銷商可以在分銷商將特定零件轉售給該客户之前,為某些目標客户申請特定零件號的價格補貼。如果公司批准了補貼並且分銷商將產品轉售給目標客户,則公司將根據公司批准的補貼向分銷商貸款。根據價格保護權計劃,如果公司為其產品發佈新的價格手冊,公司將向某些分銷商提供現有庫存量的抵免。與這些計劃相關的積分適用於公司在首次向分銷商運送產品時設立的儲備金。裝運後,管理層在確定船舶儲備金以及借記權和價格保護權計劃時使用重要的判斷力,其中包括制定與銷售價格變動相關的假設。
我們決定執行與分銷商計劃儲備金(運輸、借記和價格保護權)相關的程序是一項關鍵的審計事項,其主要考慮因素是,管理層在估算船舶、借記和價格保護計劃的儲備金時做出了重大判斷。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層有關銷售價格變動的假設相關的審計證據方面表現出高度的判斷力、主觀性和精力。
解決此事涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與船舶估值以及借記和價格保護權利儲備金有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(1)測試管理層確定船舶、借記和價格保護權利儲備金估算值的流程;(2)評估管理層計算船舶、借記和價格保護權利儲備金的方法的適當性;(3)評估管理層與銷售價格變動有關的重大假設的合理性,其中包括評估管理層估算銷售價格與歷史銷售價格相比變化的能力,(4)測試計算船舶和借記權和價格保護權儲備金的數據的完整性和準確性,以及(5)通過在年底之後進行回顧性比較,評估管理層前期對船運、借記和價格保護權利儲備金的估算值與當期發放的實際抵免額的合理性。
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/s/普華永道會計師事務所 | |
北卡羅來納州羅利 | |
2019 年 8 月 21 日 | |
自2013年以來,我們一直擔任公司的審計師。
CREE, INC.
合併資產負債表
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| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
以百萬美元計,股票數據除外 | | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 |
| $500.5 |
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| $118.9 |
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短期投資 | 550.9 |
| | 268.2 |
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現金、現金等價物和短期投資總額 | 1,051.4 |
| | 387.1 |
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應收賬款,淨額 | 128.9 |
| | 86.4 |
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應收所得税 | 0.2 |
| | 2.3 |
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庫存 | 187.4 |
| | 151.6 |
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預付費用 | 23.3 |
| | 24.5 |
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其他流動資產 | 19.7 |
| | 12.9 |
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持有待售的流動資產 | 1.9 |
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| 2.2 |
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與已終止業務相關的流動資產 | — |
| | 223.4 |
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流動資產總額 | 1,412.8 |
| | 890.4 |
|
財產和設備,淨額 | 625.2 |
| | 589.1 |
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善意 | 530.0 |
| | 530.0 |
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無形資產,淨額 | 197.9 |
| | 215.8 |
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其他長期投資 | 39.5 |
| | 57.5 |
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遞延所得税資產 | 5.6 |
| | 5.8 |
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其他資產 | 5.9 |
| | 11.5 |
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與已終止業務相關的長期資產 | — |
|
| 337.7 |
|
總資產 |
| $2,816.9 |
| |
| $2,637.8 |
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| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: |
| |
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應付賬款和應計費用 |
| $200.9 |
| |
| $148.5 |
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應繳所得税 | 3.0 |
| | — |
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應計合同負債 | 45.8 |
|
| — |
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其他流動負債 | 18.5 |
| | 19.3 |
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與已終止業務相關的流動負債 | — |
|
| 80.8 |
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流動負債總額 | 268.2 |
| | 248.6 |
|
長期負債: | | | |
長期債務 | — |
| | 292.0 |
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可轉換票據,淨額 | 469.1 |
|
| — |
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遞延所得税負債 | 2.0 |
| | 3.1 |
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其他長期負債 | 36.4 |
| | 0.5 |
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與已終止業務相關的長期負債 | — |
|
| 21.5 |
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長期負債總額 | 507.5 |
| | 317.1 |
|
承付款和或有開支(注16) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元;截至2019年6月30日和2018年6月24日已授權3,000股;未發行和流通股票 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.00125美元;截至2019年6月30日和2018年6月24日授權的20萬股;截至2019年6月30日和2018年6月24日分別已發行和流通的106,570股和101,488股 | 0.1 |
| | 0.1 |
|
額外的實收資本 | 2,874.1 |
| | 2,549.1 |
|
累計其他綜合收益 | 9.5 |
| | 0.6 |
|
累計赤字 | (847.5 | ) | | (482.7 | ) |
股東權益總額 | 2,036.2 |
| | 2,067.1 |
|
非控股權益 | 5.0 |
| | 5.0 |
|
權益總額 | 2,041.2 |
| | 2,072.1 |
|
負債和股東權益總額 |
| $2,816.9 |
| |
| $2,637.8 |
|
附註是合併財務報表的組成部分
CREE, INC.
合併運營報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百萬美元計,股票數據除外 | | | | | |
收入,淨額 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
|
收入成本,淨額 | 689.0 |
| | 622.9 |
| | 527.5 |
|
毛利 | 391.0 |
| | 302.0 |
| | 244.0 |
|
運營費用: | | | | | |
研究和開發 | 157.9 |
| | 127.3 |
| | 113.8 |
|
銷售、一般和管理 | 200.7 |
| | 170.3 |
| | 145.7 |
|
與收購相關的無形資產的攤銷或減值 | 15.6 |
| | 7.2 |
| | 3.4 |
|
處置損失或其他資產減值 | 4.7 |
| | 8.4 |
| | 1.8 |
|
其他運營支出(收入) | 28.0 |
| | 16.8 |
| | (0.6 | ) |
營業虧損 | (15.9 | ) | | (28.0 | ) | | (20.1 | ) |
營業外支出(收入),淨額 | 29.3 |
| | (10.4 | ) | | (13.0 | ) |
所得税前虧損 | (45.2 | ) | | (17.6 | ) | | (7.1 | ) |
所得税支出(福利) | 12.7 |
| | (1.2 | ) | | 81.0 |
|
持續經營業務的淨虧損 | (57.9 | ) | | (16.4 | ) | | (88.1 | ) |
已終止業務的淨虧損 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) |
淨虧損 | (375.1 | ) | | (279.9 | ) | | (98.1 | ) |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($375.1 | ) | |
| ($280.0 | ) | |
| ($98.1 | ) |
| | | | | |
每股基本虧損 | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) |
| | | | | |
攤薄後的每股虧損 | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.56 | ) | |
| ($0.17 | ) | |
| ($0.89 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($3.62 | ) | |
| ($2.81 | ) | |
| ($1.00 | ) |
| | | | | |
加權平均份額(以千計) | | | | | |
基本 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
稀釋 | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
附註是合併財務報表的組成部分
CREE, INC.
綜合損失合併報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百萬美元計 | | | | | |
淨虧損 |
| ($375.1 | ) | |
| ($279.9 | ) | |
| ($98.1 | ) |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
貨幣折算收益(虧損) | 4.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) |
可供出售證券的未實現淨收益(虧損) | 4.5 |
| | (5.9 | ) | | (2.6 | ) |
綜合損失 | (366.2 | ) | | (285.2 | ) | | (100.9 | ) |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
歸因於控股權的綜合虧損 |
| ($366.2 | ) | |
| ($285.3 | ) | |
| ($100.9 | ) |
附註是合併財務報表的組成部分
CREE, INC.
合併現金流量表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
以百萬美元計 | | | | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨虧損 |
| ($375.1 | ) | |
| ($279.9 | ) | |
| ($98.1 | ) |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 143.6 |
| | 153.9 |
| | 150.5 |
|
債務發行成本和折扣的攤銷 | 18.3 |
|
| — |
| | — |
|
基於股票的薪酬 | 78.0 |
|
| 43.2 |
| | 47.7 |
|
出售業務的損失 | 66.2 |
|
| — |
|
| — |
|
商譽減值費用 | 90.3 |
| | 247.5 |
| | — |
|
與收購相關的無形資產減值 | 107.3 |
| | — |
| | — |
|
庫存減值 | 12.2 |
| | — |
| | 7.4 |
|
長期資產的處置或減值損失 | 3.2 |
| | 10.7 |
| | 2.5 |
|
攤銷投資的溢價/折扣 | 2.4 |
| | 4.8 |
| | 5.4 |
|
股權投資的虧損/(收益) | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
股權投資的外匯損失/(收益) | 1.3 |
| | (0.6 | ) | | (2.6 | ) |
遞延所得税 | (0.4 | ) | | (40.0 | ) | | 74.9 |
|
扣除收購影響的運營資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款,淨額 | 22.3 |
| | (4.8 | ) | | 17.0 |
|
庫存 | (43.3 | ) | | 11.0 |
| | 10.5 |
|
預付費用和其他資產 | 3.8 |
| | (5.4 | ) | | 17.4 |
|
應付賬款,貿易 | 6.4 |
| | 14.3 |
| | (4.8 | ) |
應計工資和工資及其他負債 | 28.0 |
| | 25.9 |
| | 0.2 |
|
應計合同負債 | 21.6 |
| | — |
| | — |
|
經營活動提供的淨現金 | 202.3 |
| | 173.5 |
| | 220.5 |
|
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購買財產和設備 | (142.4 | ) | | (185.7 | ) | | (86.9 | ) |
購買專利和許可權 | (10.6 | ) | | (10.1 | ) | | (12.4 | ) |
出售財產和設備的收益 | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 1.4 |
|
購買短期投資 | (517.2 | ) | | (200.7 | ) | | (200.4 | ) |
短期投資到期的收益 | 177.4 |
| | 224.2 |
| | 125.9 |
|
出售短期投資的收益 | 46.4 |
| | 177.0 |
| | 27.2 |
|
收購收購的業務,扣除收購的現金 | — |
| | (429.2 | ) | | — |
|
出售業務的收益,淨額 | 219.0 |
|
| — |
|
| — |
|
用於投資活動的淨現金 | (227.1 | ) | | (423.9 | ) | | (145.2 | ) |
來自融資活動的現金流: | | | | | |
向非控股權益發行Cree Venture LED股票的收益 | — |
| | 4.9 |
| | — |
|
支付與收購相關的或有對價 | — |
| | (1.8 | ) | | (2.8 | ) |
長期債務借款的收益 | 95.0 |
| | 670.0 |
| | 468.0 |
|
長期債務借款的付款 | (387.0 | ) | | (523.0 | ) | | (483.0 | ) |
發行普通股的收益 | 158.0 |
| | 92.6 |
| | 17.7 |
|
股票期權行使的預扣税 | (21.6 | ) | | (6.2 | ) | | (4.6 | ) |
可轉換票據的收益 | 575.0 |
|
| — |
| | — |
|
債務發行成本的支付 | (12.9 | ) |
| — |
| | — |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | (104.0 | ) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 406.5 |
| | 236.5 |
| | (108.7 | ) |
外匯變動對現金和現金等價物的影響 | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.1 | ) |
現金和現金等價物的淨變化 | 381.6 |
| | (13.7 | ) | | (33.5 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 118.9 |
|
| 132.6 |
| | 166.1 |
|
現金和現金等價物,期末 |
| $500.5 |
| |
| $118.9 |
| |
| $132.6 |
|
| | | | | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付利息的現金 |
| $4.0 |
| |
| $6.1 |
| |
| $3.6 |
|
為所得税支付的現金 |
| $6.1 |
| |
| $1.2 |
| |
| $8.5 |
|
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
CREE, INC.
股東權益綜合報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益 | | 總權益-控制利息 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 數字 的股份 | | 面值 價值 | | |
以千計共享數據,以百萬美元共享信息 | | | | | | | | |
截至2016年6月26日的餘額 | 100,829 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,359.6 |
| |
| ($0.6 | ) | |
| $8.7 |
| |
| $2,367.8 |
| |
| $— |
| |
| $2,367.8 |
|
淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (98.1 | ) | | — |
| | (98.1 | ) | | — |
| | (98.1 | ) |
貨幣折算損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
可供出售證券的未實現虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | (2.6 | ) | | — |
| | (2.6 | ) |
綜合損失 | | | | | | | | | | | (100.9 | ) | | — |
| | (100.9 | ) |
股票期權行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | (4.6 | ) |
回購的股票 | (4,460 | ) | | — |
| | — |
| | (104.0 | ) | | — |
| | (104.0 | ) | | — |
| | (104.0 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
|
行使股票期權和發行股票 | 1,305 |
| | — |
| | 17.7 |
| | — |
| | — |
| | 17.7 |
| | — |
| | 17.7 |
|
截至2017年6月25日的餘額 | 97,674 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,419.5 |
| |
| ($202.7 | ) | |
| $5.9 |
| |
| $2,222.8 |
| |
| $— |
| |
| $2,222.8 |
|
淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (280.0 | ) | | — |
| | (280.0 | ) | | 0.1 |
| | (279.9 | ) |
貨幣折算收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
可供出售證券的未實現虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.9 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
綜合損失 | | | | | | | | | | | (285.3 | ) | | 0.1 |
| | (285.2 | ) |
股票期權行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | — |
| | (6.2 | ) | | — |
| | (6.2 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 43.2 |
| | — |
| | — |
| | 43.2 |
| | — |
| | 43.2 |
|
行使股票期權和發行股票 | 3,814 |
| | — |
| | 92.6 |
| | — |
| | — |
| | 92.6 |
| | — |
| | 92.6 |
|
來自非控股權益的出資 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | 4.9 |
|
截至2018年6月24日的餘額 | 101,488 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,549.1 |
| |
| ($482.7 | ) | |
| $0.6 |
| |
| $2,067.1 |
| |
| $5.0 |
| |
| $2,072.1 |
|
淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (375.1 | ) | | — |
| | (375.1 | ) | | — |
| | (375.1 | ) |
貨幣折算收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 4.4 |
|
可供出售證券的未實現收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
綜合損失 | | | | | | | | | | | (366.2 | ) | | — |
| | (366.2 | ) |
股票期權行使的所得税支出 | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | — |
| | (21.6 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | 78.0 |
| | — |
| | — |
| | 78.0 |
| | — |
| | 78.0 |
|
行使股票期權和發行股票 | 5,082 |
| | — |
| | 158.0 |
| | — |
| | — |
| | 158.0 |
| | — |
| | 158.0 |
|
採用 ASC 606 | — |
| | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | 10.3 |
|
發行可轉換票據 | — |
| | — |
| | 110.6 |
| | — |
| | — |
| | 110.6 |
| | — |
| | 110.6 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 106,570 |
| |
| $0.1 |
| |
| $2,874.1 |
| |
| ($847.5 | ) | |
| $9.5 |
| |
| $2,036.2 |
| |
| $5.0 |
| |
| $2,041.2 |
|
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
CREE, INC.
合併財務報表附註
|
| | |
| | |
注意事項 1 | 商業 | 50 |
注意事項 2 | 重要會計政策的列報基礎和摘要 | 50 |
注意事項 3 | 已終止的業務 | 57 |
注意事項 4 | 收入確認 | 58 |
注意事項 5 | 合資企業 | 59 |
注意事項 6 | 收購 | 60 |
注意事項 7 | 財務報表詳情 | 61 |
注意事項 8 | 投資 | 64 |
注意事項 9 | 金融工具的公允價值 | 66 |
注意事項 10 | 商譽和無形資產 | 67 |
注意事項 11 | 長期債務 | 68 |
注意事項 12 | 股東權益 | 70 |
注意事項 13 | 每股虧損 | 71 |
注意 14 | 股票薪酬 | 71 |
註釋 15 | 所得税 | 75 |
註釋 16 | 承付款和或有開支 | 79 |
注十七 | 可報告的細分市場 | 80 |
注十八 | 信用風險的集中度 | 82 |
注十九 | 退休儲蓄計劃 | 83 |
注意事項 20 | 關聯方交易 | 83 |
註釋 21 | 重組 | 83 |
備註 22 | 季度經營業績-未經審計 | 85 |
注意 1 – 商業
概述
Cree, Inc.(以下簡稱 “公司”)是用於功率和射頻(RF)應用的寬帶隙半導體產品以及照明級發光二極管(LED)產品的創新者。該公司的產品面向運輸、電源、逆變器、無線系統、室內和室外照明、電子標牌和信號以及視頻顯示器等應用。
該公司在以下地區運營 二可報告的細分市場:
| |
• | 狼速,它由碳化硅 (SiC) 和氮化鎵 (GaN) 材料、功率器件和基於硅 (Si) 和寬禁帶半導體材料的射頻器件組成。該公司的材料產品和功率器件用於電動汽車、電機驅動器、電源、太陽能和交通應用。該公司的材料產品和射頻設備用於軍事通信、雷達、衞星和電信應用。 |
| |
• | LED 產品,它由 LED 芯片和 LED 組件組成。該公司的LED產品使其客户能夠開發和銷售用於照明、視頻屏幕、汽車和特種照明應用的基於LED的產品。 |
此前,該公司為商業、工業和消費市場設計、製造和銷售LED照明燈具和燈具。該公司將這些產品線稱為照明產品業務部門。正如註釋3 “已停止的業務” 中所討論的那樣,該公司於2019年5月13日將其照明產品業務部門出售給了IDEAL Industries, Inc.(IDEAL)。除非另有説明,否則合併財務報表附註中的討論與公司的持續經營有關。
該公司的大部分產品都是在其位於北卡羅來納州、加利福尼亞州、阿肯色州和中國的生產設施生產的。該公司還聘請合同製造商來生產某些產品以及產品製造、組裝和包裝的各個方面。該公司在北卡羅來納州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州和中國(包括香港)設有研發設施。
Cree, Inc. 是一家成立於1987年的北卡羅來納州公司,其總部位於北卡羅來納州的達勒姆。
注意 2 – 重要會計政策的列報基礎和摘要
整合原則
合併財務報表包括本公司、其全資子公司和合資企業的賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
財政年度
該公司的財政年度為52周或53周,截至6月的最後一個星期日。該公司的 2019財政年度是一個為期53周的財政年度。該公司的 2018和 2017財政年度為52周的財政年度。該公司的 2020財政年度將是為期52周的財政年度。
改敍
所附合並財務報表中的某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些改敍有 不對先前報告的淨虧損或股東權益的影響。
修訂
公司修訂了截至2018年6月24日和2017年6月25日的年度中經營活動提供的淨現金和融資活動提供的淨現金(用於),以更正股票期權行使預扣税的列報。公司將經營活動提供的淨現金增加了 $6.2百萬和 $4.6百萬並且在截至2018年6月24日和2017年6月25日的年度中,(用於)融資活動提供的淨現金分別減少了相同數額。公司得出結論,在任何受影響的時期內,這些錯誤無論是個人還是總體上都不是重大錯誤。
此外,公司更正了某些貨幣市場基金的分類,這些基金先前在附註9 “金融工具的公允價值” 中被披露為現金等價物的非美國存款證。結果,非美國存款證減少了 $40.9百萬截至2018年6月24日,貨幣市場基金的增長幅度相同。現金等價物總額沒有受到影響。
估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債披露的估算和假設。公司持續評估其估計,包括與收入確認、產品保修義務、庫存估值、税收相關意外開支、股票薪酬估值、長期和無形資產估值、其他突發事件和訴訟等相關的估計。該公司的估算通常基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計有重大差異。
細分信息
美國公認會計原則要求根據實體的內部組織進行細分,並根據通常被稱為 “管理方法” 的內部會計方法報告收入和營業收入。運營部門被定義為企業的組成部分,在決定如何分配資源和評估績效時,首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估這些財務信息。該公司的CODM是其首席執行官。該公司已確定其目前有 二運營和可報告的細分市場。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括非限制性現金賬户和購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物按成本列報,近似於公允價值。該公司在幾家主要金融機構持有的現金和現金等價物,通常超過聯邦存款保險公司(FDIC)設定的保險限額。該公司歷來沒有因信用風險的如此集中而遭受過任何損失。
投資
對某些證券的投資可分為三類:
| |
• | 持有至到期——該實體具有積極意圖和能力持有至到期的債務證券,按攤銷成本列報。 |
| |
• | 交易 — 主要為了在短期內賣出而購買和持有的債務和股權證券,按公允價值報告,未實現的損益包含在收益中。 |
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• | 可供出售——未歸類為持有至到期或交易證券的債務和股權證券,它們按公允價值報告,未實現收益或虧損不計入收益,並作為股東權益的單獨組成部分列報。 |
在每個報告期結束時,公司都會重新評估其投資分類(即持有至到期、交易或可供出售)的適當性。
當一項投資的公允價值降至其原始成本以下時,公司會考慮所有可用證據來評估下降是否是暫時性的。除其他外,公司還考慮了下跌的持續時間和程度以及影響資本市場的經濟因素。在已結束的財政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日,以及 2017 年 6 月 25 日,該公司有 不除了暫時的跌幅低於其投資的成本基礎外。公司使用特定識別來計算出售投資的已實現收益和虧損。出售投資的已實現收益和虧損以非營業支出(收入)列報。
對到期日超過一年的有價證券的投資,由於其流動性強,也因為此類有價證券代表可用於當前業務的現金投資,因此可以將其歸類為短期投資。
其他長期投資包括公司的大約 16%Lextar 電子公司(Lextar)的普通股所有權權益,該公司於2014年12月收購了該公司。該公司目前使用公允價值期權來核算其對Lextar的投資。
庫存
庫存以成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先入先出(FIFO)法或平均成本法確定。該公司記下了庫存餘額,以估算過剩和過時的金額。這些減記被確認為收入成本的一部分。在減記時,為該庫存建立了新的較低成本基礎,隨後對事實和情況的任何改善都不會導致恢復或增加新確立的較低成本基礎。如果該庫存隨後出售,則按實際銷售價格記錄銷售額,並以新的較低成本基礎記錄相關的收入成本。
財產和設備
財產和設備按成本列報,按資產估計使用壽命的直線折舊。租賃權益改善將在資產壽命或相關租賃期限中較短的時間內攤銷。總體而言,公司的使用壽命政策如下:
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機械和設備 | | 3 到 15 歲 |
建築物和建築物改進 | | 5 到 40 歲 |
傢俱和固定裝置 | | 3 到 5 年 |
飛機和車輛 | | 5 到 20 年 |
租賃權改進 | | 預計使用壽命或租賃期限中較短者 |
維修和保養支出在發生時記作支出。重大更新和改善的費用均計入資本化並在其估計使用壽命內折舊。資產的成本和相關的累計折舊將在處置時從賬户中扣除,由此產生的任何損益都反映在營業收入中。
運費和手續費
運費和手續費包含在收入成本中,在合併運營報表中淨額,並被確認為發生期間的期間支出。
商譽和無形資產
公司按收購之日各自的公允價值確認企業合併中收購的資產和承擔的負債,任何超額的收購價格均視為商譽。無形資產的估值需要重要的估計和假設,包括但不限於估算產品收入的未來現金流、制定適當的貼現率、延續客户關係和續訂客户合同,以及估算所購無形資產的使用壽命。
善意
公司將商譽視為一種資產,代表了在企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益,這些資產未單獨識別和單獨確認。公司至少每年對商譽進行減值測試 截至第一天 第四財季,或存在潛在減值跡象時。公司在整個財年中監控潛在減值指標的存在。
公司在報告單位層面對商譽進行減值測試。報告單位可以是整個運營部門,也可以是比運營部門低一層的業務,稱為組成部分。該公司已確定其報告單位是其 二運營和可報告的細分市場。
公司可以通過考慮定性因素來確定商譽減值測試應申報分部的賬面價值是否更有可能大於其公允價值。 除其他外, 這些因素可能包括以下因素:報告單位的大幅下降’預期的未來現金流;公司持續大幅下降’s 股票價格和市值;法律因素或商業環境的重大不利變化;意想不到的競爭;增長率放緩;以及 管理層、關鍵人員、戰略和客户的變動。如果公司的定性評估表明申報單位的估計公允價值很可能超過其賬面價值,則無需進一步分析,商譽也不會受到損害。否則,公司將進行量化商譽減值測試,以確定商譽是否受到減值。定量測試將申報單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。
如果應申報分部的公允價值超過與該分部相關的淨資產的賬面價值,則商譽不被視為減值。如果與應申報分部相關的淨資產的賬面價值超過該分部的公允價值,則公司確認的減值損失金額等於超額部分,不得超過應申報分部商譽的賬面價值。一旦確認減值損失,調整後的商譽賬面價值將成為申報單位商譽的新會計基礎。該公司推出了一個可報告的細分市場’s 通過市場方法(指導性交易法和指導性上市公司法)和收益法(貼現現金流分析)相結合得出的公允價值。收益法利用資本資產定價模型的貼現率。如果對所有應報告的細分市場進行了分析,則其各自的公允價值將與公司進行核對’s 合併市值。
有限壽命的無形資產
美國公認會計原則要求除商譽和無限期無形資產以外的無形資產必須在其使用壽命內攤銷。該公司目前正在攤銷其收購的壽命有限的無形資產,期限從 一到 20年份.
專利權反映了公司在申請和維護公司擁有的專利時產生的成本,以及從第三方購買專利和相關權利所產生的成本。許可權反映了公司根據他人擁有的專利獲得許可所產生的成本。公司在相關專利權的預期使用年限內按直線攤銷兩者,這通常是兩者中較小的一個 20年份從專利申請之日或許可期限開始。根據他人擁有的專利許可應付的特許權使用費通常在發生時支出。公司審查其資本化專利組合,並在情況允許時確認減值費用,例如專利已被放棄或不再尋求時。
長期資產
公司根據表明賬面金額可能無法收回的情況變化,對財產和設備等長期資產進行減值審查。在做出這些決定時,公司使用了某些假設,包括但不限於:(1)對資產公允市場價值的估算以及(2)對這些資產預計產生的未來現金流的估計,這些假設基於其他假設,例如資產利用率、在公司運營中使用的資產服務年限和估計的殘值價值。
或有負債
當在財務報表發佈之日資產可能已減值或已產生負債並且可以合理估計損失金額時,公司確認或有負債。如果發生損失的可能性合理,則必須在財務報表附註中披露不符合這兩個條件的意外損失。參見備註 16,“承諾和突發事件”,討論與未決和威脅訴訟相關的意外損失。公司產生的費用是為針對公司的法律索賠進行辯護的費用。
收入確認
當合同中承諾的商品或服務(即履約義務)的控制權移交給客户時,收入即予以確認。當客户有能力指導使用該商品或服務並從中獲得幾乎所有剩餘收益時,就可以獲得控制權。公司幾乎所有的收入都來自產品銷售。收入是根據公司對客户何時獲得產品控制權的評估在某個時間點確認的,合同條款規定的所有履約義務均得到履行。如果存在客户接受條款,並且無法客觀地確定控制權已根據合同和發貨條款移交,則只有在收到客户同意且履行所有履約義務時才記錄收入。產品的銷售通常不包括一項以上的履約義務。
公司的很大一部分產品是通過分銷商銷售的。分銷商庫存庫存並向自己的客户羣出售公司的產品,其中可能包括:增值經銷商;將公司產品納入自己的製成品的製造商;或公司產品的最終用户。公司在向分銷商運送產品後確認收入。這種安排通常被稱為 “賣進” 或 “購買點” 模式,而不是 “直銷” 或 “銷售點” 模式,在這種模式下,收入是遞延的,直到分銷商將產品出售給客户後才予以確認。
與公司的許多客户簽訂了主供應或分銷協議,其中包含條款和條件,包括但不限於付款、交付、激勵和保修。這些協議通常不要求最低要求
購買承諾。如果未與客户簽訂主供應、分銷商或其他類似協議,則公司將受公司標準條款和條件約束的採購訂單視為管理與該客户關係的合同。
定價條款是獨立談判的。收入是根據公司預計有權獲得的產品或服務換取的淨對價金額來衡量的。可變對價被確認為淨收入的減少,在收入確認時有相應的儲備金,主要包括銷售激勵或回扣、價格優惠和回報補貼。可變對價是根據合同條款、客户購買量的歷史分析或使用所評估對價類型的特定數據的歷史分析來估算的。公司提供產品擔保,並根據歷史經驗和特定的保修條款確定估算的保修成本的責任。保修負債估算值包含在公司合併運營報表的收入成本中,更多細節見附註16 “承諾和意外開支”。
公司的某些分銷商獲得有限權利,允許他們根據公司的 “運費和借記卡” 計劃或其他有針對性的銷售激勵措施退還部分庫存(產品交換權或股票週轉權),並因銷售價格(價格保護權)或客户定價安排的變動而獲得積分。這些估算值是根據歷史經驗、產品出貨分析、當前經濟狀況、分銷商的現有庫存和客户合同安排計算得出的。該公司認為,它可以合理可靠地估計銷售時的分銷商積分補貼。因此,這些權利的估計在銷售時被確認為產品收入的減少和合同負債。
公司將不時發佈其產品的新價格手冊,並根據公司與分銷商達成的協議的要求,向某些分銷商提供庫存量抵免。這種做法被稱為價格保護。這些積分用於抵消公司在首次向分銷商運送產品時設立的儲備金。
根據發貨和借記計劃,產品以議定的價格出售給分銷商,分銷商必須為在公司的標準商業條款範圍內購買的產品付款。在首次購買產品之後,分銷商可以為某些目標客户申請特定零件號的價格補貼,然後分銷商將特定零件轉售給該客户。如果公司批准了補貼並且分銷商將產品轉售給目標客户,則公司將根據公司批准的補貼向分銷商貸款。這些積分用於抵消公司在首次向分銷商運送產品時設立的儲備金。
此外,公司還與某些分銷商一起實施銷售激勵計劃,例如產品折扣。公司在向客户提供這些激勵措施時予以認可,並根據銷售激勵措施的類型,將抵消費用記入他們的賬户,作為收入減少、收入成本增加或營銷支出。
公司可能會不時簽訂與其知識產權相關的許可安排。來自許可安排的收入在賺得和可估算時予以確認。收入確認的時間取決於每份許可協議的條款。通常,如果公司未來沒有重大義務要履行該安排,則公司將在收到資金後立即確認與專利許可相關的不可退還的預付許可費。但是,如果公司對未來績效有重大要求,費用不是固定的(例如獲得的特許權使用費佔未來收入的百分比),或者費用是視情況而定,則公司將推遲確認許可費。
應收賬款
對於產品收入,公司通常在發貨時向客户開具發票,開具已發貨產品的銷售訂單價值。應收賬款按發票金額確認,不收取任何利息或財務費用。該公司沒有任何與任何客户相關的資產負債表外信用風險。
可疑賬款備抵金
公司根據多種因素評估應收賬款的可收性。如果公司意識到可能損害特定客户在最初出售後履行其財務義務的能力的情況,公司將確認應收賬款的備抵額,從而將已確認的應收賬款淨額減少到公司合理認為可以收取的金額。對於所有其他客户,公司根據應收賬款的逾期時間以及行業狀況、當前商業環境和公司的歷史經驗等其他因素來確認可疑賬款備抵金。
廣告
公司在製作時支出製作廣告的成本,並在使用廣告的時期內支出廣告的傳播費用。 廣告成本包含在合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中,總額約為 $4.2百萬, $3.9百萬,以及 $5.3百萬在已結束的歲月裏 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,分別地。
研究和開發
研發活動在發生時記作費用。
每股虧損
每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以適用時期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股虧損的確定方式與每股基本虧損相同,唯一的不同是增加股票數量以假設使用庫存股法行使可能具有稀釋性的股票期權、非歸屬限制性股票和臨時可發行的股票,除非此類增加的影響具有反稀釋作用。根據庫存股法,假設員工為行使股票期權而必須支付的金額、公司尚未確認的未來服務補償成本金額,以及獎勵變為可扣除時以額外實收資本確認的税收優惠金額用於回購股票。
股票薪酬
公司根據授予之日股票的公允價值確認所有基於股份的付款的薪酬支出。然後,在獎勵的歸屬期內確認補償費用。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和利息、應付賬款和其他負債的公允價值約為 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日因為這些工具的短期性質.
税收
遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間的差異所產生的估計未來税收後果而確認的。如果更有可能實現税收優惠,則將確認遞延所得税資產中可扣除的臨時差額以及淨營業虧損結轉和信貸結轉。如果根據上述標準無法確認遞延所得税資產,則確定估值補貼。遞延所得税資產和負債是使用預計收回或結算這些暫時差異的當年生效的現行税率來衡量的。
不以收入為基礎的應付税款在適用期內按比例累計。例如,工資税是根據截至該日所欠的工資税金額在每個期末累計的;而財產税和特許權税等税如果在期末支付,則應計在所適用的財政年度內,或者如果提前支付,則在會計年度內按比例攤銷。
銷售税
公司按淨額(即不包括在收入和支出中)列報從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税。
外幣兑換
外幣折算調整在合併綜合虧損報表中的其他綜合(虧損)收益中確認,以反映外國子公司的本位幣與美元(美元)之間的變動。外幣折算損益包含在公司累計其他綜合收益的權益賬户餘額中,在子公司出售或實質性清算之前,合併資產負債表中扣除税款。
由於照明產品業務部門的出售, $5.2百萬貨幣折算損失被重新歸類為其他綜合 (虧損) 收入,並在合併經營報表中作為交易損失的一部分予以確認。
公司及其子公司以美元以外的貨幣進行業務交易,因此,公司將繼續經歷不同金額的外幣匯兑損益s.
最近通過的會計公告
非員工股票補償
2018年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-07會計準則更新(ASU):薪酬——股票薪酬(主題718):非員工股份支付會計的改進。ASU適用於所有基於股份的支付交易,在這些交易中,設保人通過發放基於股份的支付獎勵獲得商品或服務以供設保人自己的業務使用或消費。該公司在2019財年第二季度提前採用了該標準。該標準的採用沒有實質性影響。
公允價值計量披露
2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13:公允價值計量(主題820):披露框架——公允價值計量披露要求的變更。亞利桑那州立大學修改了公允價值計量所需的披露要求。該公司在2019財年第一季度提前採用了該標準。
雲計算安排
2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15年度:無形資產——商譽和其他——內部用途軟件(主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的核算。亞利桑那州立大學允許公司將託管安排(即託管安排期限內的服務合同)中產生的實施成本資本化,包括合理確定可以行使的續訂期權所涵蓋的時期。該公司在2019財年第一季度提前採用了該標準。對財務報表沒有重大影響。
與客户簽訂合同的收入
2014年5月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2014-09號:與客户簽訂合同的收入(主題606)(ASC 606)。FASB隨後發佈了多份ASU,對ASC 606中的指導方針進行了修改和澄清。亞利桑那州立大學建立了基於原則的方法來核算與客户簽訂的合同產生的收入,並取代了現有的收入確認指南。亞利桑那州立大學規定,實體應採用五步方法確認收入,包括(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。此外,該實體必須提供有關與客户簽訂合同產生的收入和現金流的性質、金額和時間的各種披露。公司事不宜遲2018 年 6 月 25 日發佈了這個標準。
截至6月25日,採用的累積影響已記錄到期初累計赤字, 2018 年是 $10.3百萬。由於美國有全額估值補貼,截至2018年6月25日,公司未確認與期初遞延所得税餘額相關的離散税收影響。公司錄製了 $1.6百萬由於採用,截至2019年6月30日的財年的收入有所減少,預計持續的影響對合並財務報表無關緊要。有關受影響的財務報表細列項目的討論,請參閲附註4 “收入確認”。
最近發佈的會計公告
租賃
2016年2月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-02號:租約(主題842)(ASC 842)和亞利桑那州立大學2018-10:對ASC 842 “租賃” 的編纂改進。這些亞利桑那州立大學要求承租人在其財務狀況表中確認租賃付款的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的使用權資產,並將要求加強對實體的租賃安排的披露。公司將於2019年7月1日採用該標準,採用修改後的追溯過渡方法,在生效之日確認申請的累積效應,不對先前的財務報表進行重新分類。通過後,公司計劃選擇一攬子切實可行的權宜之計,使其不必重新評估(1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃,(2)任何到期或現有租約的租賃分類,以及(3)任何現有租賃的初始直接成本。此外,在實施新指導方針後,公司打算選擇切實可行的權宜之計,不將所有租賃的租賃和非租賃部分分開,而是將合併的租賃和非租賃部分視為單一租賃部分。該公司還計劃做出會計政策選擇,將初始期限為12個月或更短的租賃排除在合併資產負債表中。
該公司預計,如合併資產負債表附註16 “承諾和意外開支” 所披露的那樣,該標準的採用將導致公司未來最低租賃義務的很大一部分列為使用權資產和租賃負債,不會對其合併運營報表和合並綜合虧損表產生重大影響。在通過之日之後達成的任何新的租賃安排或重大修改都將根據新標準進行核算。該公司正在繼續評估ASC 842的潛在影響。該公司預計將在必要時披露更多信息,以遵守新的租賃標準。
注意 3 – 已終止的業務
2019年5月13日,公司完成了(a)公司照明產品業務部門使用的某些製造設施和設備、庫存、知識產權、合同和不動產的出售,其中包括用於商業、工業和消費應用的LED照明燈具、燈具和企業照明解決方案,以及(b)e-ConoLight LLC(e-conoLight)、加拿大Cree Corp. 和Cree的所有已發行和未償股權 e Europe S.r.l.,均為公司的全資子公司(統稱,根據經Cree和IDEAL修訂的2019年3月14日購買協議(“收購協議”),將照明產品業務部門)歸IDEAL。該公司保留了銷售結束前產生的與照明產品業務部門相關的某些負債。照明產品業務部門代表公司歷史財務報表中披露的照明產品板塊。
出售照明產品業務部門的總淨收益為 $219.0百萬現金,可能需要進行某些調整。此外,公司有權獲得收益付款,但須視照明產品業務部門的未來表現而定。在本次交易中,公司與IDEAL簽訂了某些輔助和相關協議,包括(i)知識產權轉讓和許可協議,該協議將公司擁有的某些知識產權轉讓給了IDEAL,並向IDEAL許可了公司擁有的某些其他知識產權;(ii)過渡服務協議(TSA),旨在確保照明產品業務部門向IDEAL的平穩過渡;(iii)LED 供應協議(LED)(LED)供應協議),根據該協議公司將向IDEAL提供為期三年的某些LED芯片和組件產品;以及(iv)房地產許可協議,該協議將允許IDEAL在關閉後使用公司擁有的某些場所來經營照明產品業務部門。該公司確認了出售以下產品的損失 $66.2百萬.
該公司已將照明產品業務部門的業績歸類為已終止業務,該業務的業績截至財政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日,以及 2017 年 6 月 25 日如下所示:
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| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
(單位:百萬美元) | | | | | |
收入,淨額 |
| $419.8 |
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| $568.8 |
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| $701.5 |
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收入成本,淨額 | 324.3 |
| | 463.2 |
| | 510.9 |
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毛利 | 95.5 |
| | 105.6 |
| | 190.6 |
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研究和開發 | 37.1 |
| | 35.9 |
| | 44.7 |
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銷售、一般和管理 | 100.6 |
| | 97.6 |
| | 119.6 |
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與收購相關的無形資產的攤銷或減值 | 116.4 |
| | 23.6 |
| | 24.1 |
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商譽減值費用 | 90.3 |
| | 247.5 |
| | — |
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長期資產的處置或減值損失 | 2.0 |
| | 2.1 |
| | 0.8 |
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營業(虧損)收入 | (250.9 | ) | | (301.1 | ) | | 1.4 |
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營業外收入 | — |
| | (1.3 | ) | | (1.0 | ) |
所得税前的(虧損)收入和銷售虧損 | (250.9 | ) | | (299.8 | ) | | 2.4 |
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銷售虧損 | 66.2 |
| | — |
| | — |
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所得税前(虧損)收入 | (317.1 | ) | | (299.8 | ) | | 2.4 |
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所得税支出(福利) | 0.1 |
| | (36.3 | ) | | 12.4 |
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淨虧損 |
| ($317.2 | ) | |
| ($263.5 | ) | |
| ($10.0 | ) |
截至2018年6月24日,與出售照明產品業務部門相關的待售資產和負債如下:
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(單位:百萬美元) | 2018 年 6 月 24 日 |
資產 | |
應收賬款,淨額 | $ | 67.5 |
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應收所得税 | 0.4 |
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庫存 | 144.4 |
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預付費用 | 3.8 |
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其他流動資產 | 7.3 |
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流動資產總額 | 223.4 |
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財產和設備,淨額 | 72.2 |
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善意 | 90.3 |
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無形資產,淨額 | 174.3 |
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遞延所得税 | 0.7 |
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其他資產 | 0.2 |
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總資產 | $ | 561.1 |
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負債 | |
應付賬款,貿易 | $ | 44.7 |
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應計薪金和工資 | 11.6 |
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應繳所得税 | 0.3 |
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其他流動負債 | 24.2 |
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流動負債總額 | 80.8 |
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其他長期負債 | 21.5 |
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負債總額 | $ | 102.3 |
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照明產品業務部門的現金流影響如下:
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| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
已終止業務的經營活動提供的現金(用於) | $ | (17.9 | ) | | $ | 61.0 |
| | $ | 85.2 |
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用於已終止業務投資活動的現金 | (15.4 | ) | | (17.9 | ) | | (16.9 | ) |
公司認可了 $1.6百萬2019財年與TSA相關的管理費,全部計入應收賬款,淨計入截至2019年6月30日的合併資產負債表。這些費用在合併運營報表中記錄為銷售、一般和管理費用的減少。
公司認可了 $2.1百萬與LED供應協議相關的2019財年收入。 沒有截至2019年6月30日,與LED供應協議相關的合併資產負債表中應計的應收賬款淨額。此外,公司記錄的合同負債為 $13.4百萬與截至2019年6月30日的發光二極管供應協議有關。合同負債在合併資產負債表上的合同負債和其他長期負債中確認。
注意 4 – 收入確認
根據ASC 606,公司採用新收入確認標準所定義的五步方法,包括:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;(5)在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。
合同負債主要包括各種回報權和客户存款,以及遞延收入、價格保護擔保和公司在LED供應協議下的責任。合同負債是 $80.4百萬截至 2019年6月30日和 $47.1百萬截至2018年6月25日,即公司採用ASC 606的日期。增長主要是由於LED供應協議中客户存款的增加和相關的合同負債。合同負債記入資產負債表上的應計合同負債和其他長期負債。在通過ASC 606之前,相關的負債
對各種回報權的扣除額記作應收賬款的扣除額。這些調整不影響經營活動提供的淨現金;但是,它們確實會影響現金流量表中經營活動披露的相關賬户的運營資產和負債的變化。
實用權宜之計和豁免
公司沒有披露原預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值。
與產品交付無關的附帶合同費用在發生時記作支出。當攤銷期少於一年時,銷售佣金將計入支出。合同資產,例如獲得或履行合同的成本,在公司收入確認流程中只是微不足道的組成部分。作為製造商,公司的大部分配送成本包括庫存、固定資產和無形資產,所有這些資產都是在這些資產類型的相應指導下計算的。
公司的應收賬款餘額代表公司獲得合同客户對價的無條件權利。付款通常在履行義務和開具發票後的30天內到期,因此不包含重要的融資部分。
銷售税、增值税和公司與創收活動同時徵收的其他税款不包括在收入中,運費和手續費被視為配送活動,幷包含在公司合併運營報表的收入成本中。
按地域分列的收入見附註17 “可報告的細分市場”。在截至2019年6月30日的財年中,公司確認的收入為 $5.0百萬截至2018年6月25日,這已包含在合同負債中。確認的金額主要與遞延收入和與LED供應協議相關的或有負債的確認有關。截至2019年6月30日的財年,與前期已履行或部分履行的績效義務相關的確認收入並不重要。
期初餘額調整
採用新的收入標準對公司未經審計的合併資產負債表的影響如下: |
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 截至2018年6月24日的先前餘額 | | 調整 | | 截至2018年6月25日的期初餘額 |
資產:(1) | | | | | |
應收賬款,淨額 |
| $86.4 |
| |
| $42.7 |
| |
| $129.1 |
|
其他流動資產 | 12.9 |
| | 0.7 |
| | 13.6 |
|
與已終止業務相關的流動資產(2) | 223.4 |
| | 12.9 |
| | 236.3 |
|
負債:(1) | | | | | |
其他流動負債(3) | 19.3 |
| | (4.4 | ) | | 14.9 |
|
應計合同負債 | — |
| | 47.1 |
| | 47.1 |
|
與已終止業務相關的流動負債(2) | 80.8 |
| | 5.8 |
| | 86.6 |
|
與已終止業務相關的長期負債(2) | 21.5 |
| | (2.5 | ) | | 19.0 |
|
股東權益:(1) | | | | | |
累計赤字 | (482.7 | ) | | 10.3 |
| | (472.4 | ) |
(1)資產的調整以借記/(貸方)格式顯示,負債和股東權益的調整以借方/(貸方)/貸方格式顯示,以匹配合並資產負債表的列報方式。
(2)與流動資產相關的調整後金額先前按應收賬款淨額進行了調整,與流動負債相關的金額先前在應計合同負債和短期遞延收入中進行了調整,與長期負債相關的金額先前在長期遞延收入中進行了調整。由於在採用ASC 606後出售照明產品業務部門,金額被歸類為已終止業務。
(3)由於採用了ASC 606,遞延收入從其他流動負債重新歸類為合併資產負債表中的應計合同負債。
注意 5 – 合資企業
自2017年7月17日起,公司與三安光電有限公司(三安)和科鋭創業LED有限公司(Cree Venture LED)簽訂了股東協議,根據該協議,公司和三安為其出資提供了資金
致Cree Venture LED,並就Cree Venture LED的管理和運營達成了協議。該公司做出了貢獻 $5.1百萬用現金換一個 51%所有權權益和三安出資 $4.9百萬用現金換一個 49%所有權權益。Cree Venture LED 有一個 五-董事會成員, 三其中由公司指定,以及 二其中由三安指定。由於公司的多數表決權,公司合併了Cree Venture LED的業務,並在公司的LED產品板塊中報告了其收入和毛利。該公司將 49%三安在合併資產負債表上作為非控股權益持有的所有權權益。非控股權益增加了 $0.0百萬和 $0.1百萬截至財政年度,其在Cree Venture LED淨收入中所佔的份額 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日,分別地。
在組建Cree Venture LED和簽訂股東協議方面,Cree Venture LED和三安還簽訂了一項製造協議,根據該協議,三安向Cree Venture LED提供中等功率的LED產品,該公司與Cree Venture LED簽訂了銷售代理協議,根據該協議,公司是Cree Venture LED在獨家市場的獨立銷售代表,以及與該交易相關的某些其他輔助協議。Cree Venture LED 以獨家安排生產和向市場交付高性能、中等功率照明級 LED,服務於不斷擴大的北美和南美、歐洲和日本市場,並以非排他性的方式為中國和世界其他地區提供服務。Cree Venture LED在2018財年第一季度首次向客户銷售了產品。
注意 6 – 收購
英飛凌射頻電源業務
2018年3月6日,公司根據與英飛凌簽訂的資產購買協議,收購了英飛凌射頻功率業務(RF Power)的某些資產,以換取基本收購價格為 $429.2百萬,但須作某些調整。作為協議的一部分,公司支付了 $427.0百萬在收購之日獲得現金,並同意從英飛凌購買與射頻功率業務相關的某些其他非美國財產和設備,價格約為 $2.2百萬,該項目於2018財年第四季度完成。此次收購使該公司能夠將其產品組合擴展到無線市場。
從英飛凌收購射頻功率業務被視為業務合併。自收購之日起,RF Power業務的資產、負債和經營業績已包含在公司的合併財務報表中。此外,射頻功率業務的經營業績作為公司Wolfspeed板塊的一部分進行報告。
最終購買價格分配如下:
|
| | | |
(單位:百萬美元) | |
庫存 |
| $22.5 |
|
財產和設備 | 11.7 |
|
其他應收賬款 | 0.4 |
|
無形資產 | 149.0 |
|
善意 | 249.0 |
|
應計費用和負債 | (3.4 | ) |
收購的淨資產 |
| $429.2 |
|
收購的無形資產的加權平均壽命約為 13.8年份。收購的無形資產的組成部分如下:
|
| | | | | |
(以百萬美元計,年度數據除外) | 資產金額 | | 估計壽命(以年為單位) |
租賃協議 |
| $1.0 |
| | 10 |
客户關係 | 92.0 |
| | 15 |
開發的技術 | 44.0 |
| | 14 |
非競爭協議 | 12.0 |
| | 4 |
可識別的無形資產總額 |
| $149.0 |
| | |
收購的商譽主要包括合併後公司的製造業和其他協同效應,以及聚集在一起的員工隊伍的價值。出於税收目的,根據經修訂的1986年《美國國税法》(IRC)第197條, $245.0百萬收購的商譽將攤銷 15年份.
自收購之日(2018年3月6日)起,公司截至2018年6月24日的財年合併運營報表中反映的射頻功率業務業績如下:
|
| | | |
(單位:百萬美元) | 金額 |
收入 |
| $29.0 |
|
持續經營業務的淨虧損 | (11.7 | ) |
該公司承擔了與收購相關的總交易成本約為 $3.8百萬。這些成本主要包含在2018財年合併運營報表的運營費用中。
補充預估財務信息
以下補充預估信息顯示了合併財務業績,就好像RF Power交易發生在2017財年初一樣:
|
| | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
收入 |
| $990.3 |
| |
| $879.1 |
|
持續經營業務的淨虧損 | (20.8 | ) | | (97.3 | ) |
| | | |
持續經營造成的每股基本虧損 |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.99 | ) |
持續經營業務的攤薄後每股虧損 |
| ($0.21 | ) | |
| ($0.99 | ) |
注意 7 – 財務報表詳情
應收賬款,淨額
淨應收賬款包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
已計貿易應收賬款 |
| $125.8 |
| |
| $128.9 |
|
未開票的合同應收賬款 | 0.7 |
| | 1.0 |
|
特許權使用費 | 2.8 |
| | — |
|
| 129.3 |
| | 129.9 |
|
銷售退貨補貼、折扣和其他激勵措施 | — |
| | (42.7 | ) |
壞賬備抵金 | (0.4 | ) | | (0.8 | ) |
應收賬款,淨額 |
| $128.9 |
| |
| $86.4 |
|
公司的銷售回報補貼、折扣和其他激勵措施的變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初餘額 |
| $42.7 |
| |
| $36.7 |
| |
| $36.2 |
|
本期索賠 | — |
| | (145.0 | ) | | (153.6 | ) |
為銷售回報、折扣和其他激勵措施做好準備 | — |
| | 151.0 |
| | 154.1 |
|
重新歸類為合同負債 | (42.7 | ) | | — |
| | — |
|
期末餘額 |
| $— |
| |
| $42.7 |
| |
| $36.7 |
|
公司壞賬備抵金的變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初餘額 |
| $0.8 |
| |
| $1.6 |
| |
| $1.5 |
|
本期準備金變動 | (0.3 | ) | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
扣除追回款後的註銷 | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | — |
|
期末餘額 |
| $0.4 |
| |
| $0.8 |
| |
| $1.6 |
|
庫存
庫存包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
原材料 |
| $42.4 |
| |
| $35.1 |
|
正在進行的工作 | 101.1 |
| | 86.2 |
|
成品 | 43.9 |
| | 30.3 |
|
庫存 |
| $187.4 |
| |
| $151.6 |
|
財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括以下各項:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
傢俱和固定裝置 |
| $9.7 |
| |
| $11.9 |
|
土地和建築物 | 416.5 |
| | 389.5 |
|
機械和設備 | 1,110.3 |
| | 1,140.6 |
|
車輛 | 0.9 |
| | 0.9 |
|
計算機硬件/軟件 | 48.6 |
| | 42.5 |
|
租賃權改善及其他 | 4.2 |
| | 5.5 |
|
在建工程 | 231.7 |
| | 207.2 |
|
財產和設備,毛額 | 1,821.9 |
| | 1,798.1 |
|
累計折舊 | (1,196.7 | ) | | (1,209.0 | ) |
財產和設備,淨額 |
| $625.2 |
| |
| $589.1 |
|
財產和設備折舊總額 $97.0百萬, $94.8百萬和 $89.7百萬在已結束的歲月裏 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,分別地。
在結束的歲月中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,該公司認可了大約 $1.5百萬, $6.3百萬和 $0.9百萬, 分別列為財產和設備的處置損失或減值.這些費用反映在合併運營報表中的處置損失或其他資產的減值中。
截至的應計財產和設備 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日是 $21.3百萬, $15.0百萬和 $10.2百萬,分別地。
應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 |
應付賬款,貿易 |
| $90.7 |
| |
| $68.4 |
|
應計薪金和工資 | 70.9 |
| | 41.9 |
|
應計費用 | 34.0 |
| | 32.8 |
|
其他 | 5.3 |
| | 5.4 |
|
應付賬款和應計費用 |
| $200.9 |
| |
| $148.5 |
|
累計其他綜合收益,扣除税款
扣除税款後的累計其他綜合收益包括以下內容:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
貨幣折算收益 |
| $9.5 |
| |
| $5.1 |
|
可供出售證券的未實現淨虧損 | — |
| | (4.5 | ) |
扣除税款後的累計其他綜合收益 |
| $9.5 |
| |
| $0.6 |
|
其他運營費用(收入)
下表彙總了其他運營支出(收入)的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
工廠優化重組 |
| $4.1 |
| |
| $— |
| |
| $— |
|
遣散費和其他重組 | 4.2 |
| | 3.8 |
| | — |
|
重組總成本 | 8.3 |
| | 3.8 |
| | — |
|
項目和交易成本 | 16.9 |
| | 8.5 |
| | — |
|
行政人員遣散費 | 1.3 |
| | 4.5 |
| | 2.2 |
|
工廠優化啟動成本 | 1.5 |
| | — |
| | — |
|
終止 Wolfspeed 交易產生的收益,淨額 | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
其他運營支出(收入) |
| $28.0 |
| |
| $16.8 |
| |
| ($0.6 | ) |
2017年2月,該公司宣佈,自2016年7月起與英飛凌科技股份公司(英飛凌)簽訂的資產購買協議(APA)將終止,在該協議中,英飛凌同意收購包括公司電力和射頻產品線以及某些其他資產和負債在內的資產,原因是無法解決美國外國投資委員會的國家安全問題並獲得其批准,這是APA的結算條件之一。公司收到的解僱費為 $12.5百萬2017 年 3 月來自英飛凌的現金。公司認可 $9.7百萬終止前與APA相關的費用。
有關公司重組成本的更多詳情,請參閲附註21 “重組”。
非營業費用(收入),淨額
下表彙總了非營業支出(收入)的組成部分,淨額:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
出售投資的虧損(收益),淨額 |
| $0.1 |
| |
| $0.1 |
| |
| ($0.1 | ) |
股權投資虧損(收益) | 16.2 |
| | (7.1 | ) | | (7.5 | ) |
利息支出(收入),淨額 | 12.0 |
| | (1.8 | ) | | (3.7 | ) |
外匯損失(收益),淨額 | 1.3 |
| | (1.8 | ) | | (2.3 | ) |
其他,淨額 | (0.3 | ) | | 0.2 |
| | 0.6 |
|
營業外支出(收入),淨額 |
| $29.3 |
| |
| ($10.4 | ) | |
| ($13.0 | ) |
從累計的其他綜合(虧損)收益中重新分類
該公司將淨虧損重新歸類為 $0.1百萬和 $0.1百萬,淨收益為 $0.1百萬,根據截至財政年度的累計其他綜合(虧損)收入中的可供出售證券 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日,以及 2017 年 6 月 25 日,分別地。截至的財政年度沒有税收影響 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日, 2017 年 6 月 25 日,這分別是由於美國業務的全額估值補貼。在合併運營報表中,金額被重新歸類為營業外支出(收入)。
此外,該公司進行了重新分類 $5.2百萬截至財政年度的累計其他綜合(虧損)收入中的貨幣折算虧損百分比 2019年6月30日這是出售照明產品業務部門的結果。在合併運營報表中,金額被重新歸類為已終止業務的淨虧損。
注意 8 – 投資
投資包括 市政債券、公司債券、美國機構證券、美國國庫證券、商業票據、存款證和浮動利率活期票據。所有短期投資都被歸類為可供出售。其他長期投資包括公司在Lextar的所有權權益。
截至的短期投資 2019年6月30日包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
(單位:百萬美元) | 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計的 公允價值 |
市政債券 |
| $78.2 |
| |
| $0.4 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $78.5 |
|
公司債券 | 256.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 257.0 |
|
美國機構證券 | 25.6 |
| | — |
| | — |
| | 25.6 |
|
美國國債 | 92.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 92.5 |
|
美國存款證 | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
非美國存款證 | 49.1 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 50.2 |
|
商業票據 | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
浮動利率需求單 | 16.9 |
| | — |
| | — |
| | 16.9 |
|
短期投資總額 |
| $548.4 |
| |
| $2.6 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $550.9 |
|
下表按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短列出了公司短期投資的未實現虧損總額和估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
| 少於 12 個月 | | 超過 12 個月 | | 總計 |
(單位:百萬美元) | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
市政債券 |
| $4.3 |
| |
| $— |
| |
| $29.8 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $34.1 |
| |
| ($0.1 | ) |
公司債券 | 41.8 |
| | — |
| | 14.7 |
| | — |
| | 56.5 |
| | — |
|
美國機構證券 | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.7 |
| | — |
|
美國國債 | 2.0 |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | 5.9 |
| | — |
|
總計 |
| $55.8 |
| |
| $— |
| |
| $48.4 |
| |
| ($0.1 | ) | |
| $104.2 |
| |
| ($0.1 | ) |
未實現虧損的證券數量 | | | 46 |
| | | | 47 |
| | | | 93 |
|
截至的短期投資 2018 年 6 月 24 日包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 年 6 月 24 日 |
(單位:百萬美元) | 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計的 公允價值 |
市政債券 |
| $110.2 |
| | — |
| |
| ($0.9 | ) | |
| $109.3 |
|
公司債券 | 77.9 |
| | — |
| | (1.1 | ) | | 76.8 |
|
美國機構證券 | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
美國存款證 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
非美國存款證 | 77.7 |
| | — |
| | — |
| | 77.7 |
|
短期投資總額 |
| $270.2 |
| | — |
| |
| ($2.0 | ) | |
| $268.2 |
|
下表按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短列出了公司短期投資的未實現虧損總額和估計公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 年 6 月 24 日 |
| 少於 12 個月 | | 大於 12 個月 | | 總計 |
(單位:百萬美元) | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
市政債券 |
| $97.5 |
| |
| ($0.9 | ) | |
| $3.6 |
| |
| $— |
| |
| $101.1 |
| |
| ($0.9 | ) |
公司債券 | 61.5 |
| | (1.1 | ) | | 1.5 |
| | — |
| | 63.0 |
| | (1.1 | ) |
美國機構證券 | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
| | — |
|
總計 |
| $162.9 |
| |
| ($2.0 | ) | |
| $5.1 |
| |
| $— |
| |
| $168.0 |
| |
| ($2.0 | ) |
未實現虧損的證券數量 | | | 151 |
| | | | 6 |
| | | | 157 |
|
公司使用特定識別來計算出售投資的已實現收益和虧損。截至財政年度的已實現投資出售虧損 2019年6月30日的 $0.1百萬已計入非營業支出(收益),淨計入合併運營報表,未實現損益作為權益的單獨組成部分,扣除税款,除非虧損被確定為非臨時虧損。
公司定期評估其投資中是否存在可能的減值或公允價值低於成本的下降,這種情況被認為不是暫時性的。它考慮了諸如公允價值低於成本基礎的時間長短和程度、被投資者的財務狀況以及其持有投資一段時間以足以實現預期市值全面回升的能力和意圖等因素。因此,該公司認為其投資下降本質上是暫時性的,並且從那時起並不認為其投資會受到減值 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
短期投資的合同到期日為 2019年6月30日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 一年之內 | | 一次之後,五年之內 | | 五年後,十年內 | | 十年後 | | 總計 |
市政債券 |
| $22.0 |
| |
| $56.5 |
| |
| $— |
| |
| $— |
| |
| $78.5 |
|
公司債券 | 149.6 |
| | 107.4 |
| | — |
| | — |
| | 257.0 |
|
美國機構證券 | 17.1 |
| | 8.5 |
| | — |
| | — |
| | 25.6 |
|
美國國債 | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92.5 |
|
美國存款證 | 22.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.4 |
|
非美國存款證 | 50.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50.2 |
|
商業票據 | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
浮動利率需求單 | — |
| | 5.0 |
| | — |
| | 11.9 |
| | 16.9 |
|
短期投資總額 |
| $361.6 |
| |
| $177.4 |
| |
| $— |
| |
| $11.9 |
| |
| $550.9 |
|
注意 9 – 金融工具的公允價值
根據美國公認會計原則,公允價值是指在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。在確定公允價值時,公司使用各種估值方法,包括報價市場價格和貼現現金流。美國公認會計原則還為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構,通過要求在可用時使用最可觀測的輸入,最大限度地利用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀測輸入的使用。可觀察的輸入來自獨立來源,可以由第三方驗證,而不可觀測的輸入則反映了有關第三方在為資產或負債定價時將使用什麼的假設。公允價值層次結構分為 三基於輸入可靠性的等級如下:
| |
• | 1級-根據公司能夠獲得的相同工具在活躍市場的報價進行估值。由於估值基於活躍市場中隨時可用的報價,因此對這些產品的估值不需要很大程度的判斷。 |
| |
• | 第 2 級-基於活躍市場中相似工具的報價進行估值,或基於相同或相似工具不活躍的市場的報價,以及根據模型推導的估值,在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素。 |
| |
• | 第 3 級-基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的投入進行估值。 |
公司定期進行公允價值重新評估的金融資產是現金等價物、短期投資和長期投資。截至 2019年6月30日,使用一級投入的金融資產包括貨幣市場基金、美國國庫證券和美國機構證券,以及使用二級投入的金融資產 市政債券、公司債券、存款證、商業票據、浮動利率活期票和非美國公司的普通股。二級資產的估值基於活躍市場中相似或使用第三方定價服務的共識價格(基於多個來源的加權平均價格)的報價。這些來源使用市場收入模型確定價格,這些模型在適用的情況下考慮了活躍市場中類似資產的交易、在不經常出現的市場中相同資產的交易、利率、債券或信用違約互換利差和波動性。截至目前,該公司沒有任何需要使用3級輸入的金融資產 2019年6月30日。截至年底,一級和二級之間沒有轉賬 2019年6月30日.
按公允價值計值的金融工具如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 95.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 95.0 |
| | $ | 42.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
公司債券 | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | 15.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國機構證券 | — |
| | 18.8 |
| | — |
| | 18.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國國債 | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非美國存款證 | — |
| | 105.8 |
| | — |
| | 105.8 |
| | — |
| | 34.6 |
| | — |
| | 34.6 |
|
商業票據 | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
現金等價物總額 | 97.5 |
| | 140.6 |
| | — |
| | 238.1 |
| | 42.9 |
| | 34.9 |
| | — |
| | 77.8 |
|
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
市政債券 | — |
| | 78.5 |
| | — |
| | 78.5 |
| | — |
| | 109.3 |
| | — |
| | 109.3 |
|
公司債券 | — |
| | 257.0 |
| | — |
| | 257.0 |
| | — |
| | 76.8 |
| | — |
| | 76.8 |
|
美國機構證券 | — |
| | 25.6 |
| | — |
| | 25.6 |
| | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
美國國債 | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | 92.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國存款證 | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | 22.4 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
非美國存款證 | — |
| | 50.2 |
| | — |
| | 50.2 |
| | — |
| | 77.7 |
| | — |
| | 77.7 |
|
商業票據 | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
浮動利率需求單 | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
短期投資總額 | 92.5 |
| | 458.4 |
| | — |
| | 550.9 |
| | 3.9 |
| | 264.3 |
| | — |
| | 268.2 |
|
其他長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
非美國公司的普通股 | — |
| | 39.5 |
| | — |
| | 39.5 |
| | — |
| | 57.5 |
| | — |
| | 57.5 |
|
總資產 |
| $190.0 |
| |
| $638.5 |
| |
| $— |
| |
| $828.5 |
| |
| $46.8 |
| |
| $356.7 |
| |
| $— |
| |
| $403.5 |
|
注意 10 – 商譽和無形資產
善意
公司的商譽減值測試報告單位是:
截至財年第四季度的第一天 2019,該公司對Wolfspeed板塊進行了定性減值測試,得出的結論是,Wolfspeed的公允價值很可能超過其賬面金額,因此無需進行定量減值測試。該公司對LED產品板塊進行了量化減值測試,得出結論,沒有減值。
公司通過市場方法(指導性交易法和指導性上市公司法)和收益法(貼現現金流分析)相結合,得出每個申報單位的公允價值。該公司使用資本資產定價模型的貼現率進行貼現現金流分析。計算出申報單位公允價值後,公司將申報單位的相對公允價值與截至測試日的公司市值進行了對賬。
截至目前按申報單位分列的商譽 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日如下所示:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
狼速 |
| $349.7 |
| |
| $349.7 |
|
LED 產品 | 180.3 |
| |
| $180.3 |
|
合併總計 |
| $530.0 |
| |
| $530.0 |
|
無形資產
無形資產,淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
(單位:百萬美元) | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 |
無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 |
| $147.8 |
| |
| ($63.8 | ) | |
| $84.0 |
| |
| $147.8 |
| |
| ($56.6 | ) | |
| $91.2 |
|
開發的技術 | 75.9 |
| | (24.5 | ) | | 51.4 |
| | 75.9 |
| | (19.0 | ) | | 56.9 |
|
非競爭協議 | 12.2 |
| | (4.1 | ) | | 8.1 |
| | 12.2 |
| | (1.1 | ) | | 11.1 |
|
商標名稱 | 0.5 |
| | (0.5 | ) | | — |
| | 0.5 |
| | (0.5 | ) | | — |
|
專利和許可權 | 120.4 |
| | (66.0 | ) | | 54.4 |
| | 119.2 |
| | (62.6 | ) | | 56.6 |
|
無形資產總額 |
| $356.8 |
| |
| ($158.9 | ) | |
| $197.9 |
| |
| $355.6 |
| |
| ($139.8 | ) | |
| $215.8 |
|
無形資產的攤銷總額為 $25.4百萬, $16.8百萬和 $13.6百萬在已結束的歲月裏 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,分別地。
公司投資了 $8.0百萬, $5.6百萬和 $7.7百萬在已結束的歲月裏 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日分別適用於專利權和許可權。在已結束的財政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,該公司承認 $1.0百萬, $0.6百萬和 $0.8百萬分別用於與其專利組合相關的減值費用。
無形資產的未來攤銷費用總額估計如下:
|
| | | |
財政年度結束 | (單位:百萬美元) |
|
2020年6月28日 |
| $20.7 |
|
2021年6月27日 | 20.4 |
|
2022年6月26日 | 19.0 |
|
2023年6月25日 | 16.1 |
|
2024 年 6 月 30 日 | 15.2 |
|
此後 | 106.5 |
|
未來攤銷費用總額 |
| $197.9 |
|
注意 11 – 長期債務
循環信貸額度
截至 2019年6月30日,該公司有一個 $500.0百萬有擔保的循環信貸額度,根據該額度,公司可以在預定到期日(2022年1月9日)之前不時借入、償還和再借款。
該公司在合併資產負債表中將其信貸額度下的未償餘額歸類為長期債務。截至 2019年6月30日,該公司有 $0.0百萬根據信貸協議未清償的, $500.0百萬在信貸協議下的可用承諾中,以及 $324.2百萬可供借用。在截至年底的年度 2019年6月30日,信貸協議下的平均利率為 2.26%。信貸協議的平均承諾費百分比為 0.19%截至該年度 2019年6月30日.
截至該年度 2018 年 6 月 24 日,信貸協議下的平均利率為 2.47%。信貸協議的平均承諾費百分比為 0.11%截至該年度 2018 年 6 月 24 日.
該公司遵守了信貸協議中的所有條款 2019年6月30日.
可轉換票據
2018 年 8 月 24 日,公司出售了 $500.0百萬本金總額 0.875%根據經修訂的1933年《證券法》第144A條的規定,於2023年9月1日向合格機構買家發行的可轉換優先票據,以及其他 $75百萬根據承銷商行使全部超額配股權(票據),此類票據的本金總額。債券發行的總淨收益約為 $562.1百萬.
最初的轉化率將是 16.6745每千美元票據本金中的普通股份額(相當於初始轉換價格約為 $59.97每股普通股)。某些事件的轉換率可能會有所調整,但不會根據任何應計和未付利息進行調整。此外,在到期日之前發生的某些公司事件之後,或在公司發佈贖回通知之後,公司將提高選擇轉換與此類公司活動有關的票據或在某些情況下選擇轉換相關贖回期內需要贖回的任何票據的持有人的轉換率。公司不得在2021年9月1日之前兑換票據。如果普通股最後報告的銷售價格至少為,則公司可以在2021年9月1日當天或之後以及到期日前的第40個預定交易日當天或之前,根據自己的選擇將票據的全部或任何部分兑換為現金 130%然後至少有效的轉換價格 20在任何交易期間,交易日(無論是否連續),包括公司提供贖回通知之日之前的交易日 30連續交易日時段以公司提供贖回通知之日之前的交易日結束,包括在內。兑換價格將是 100%待贖回的票據本金額,加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。如果公司發生與公司普通股相關的某些根本性變化,則持有人可能要求公司以等於的基本回購價格以現金回購其票據的全部或任何部分 100%待回購票據本金的百分比,加上截至基本變更回購日(但不包括基本變更回購日)的應計和未付利息。
僅在以下情況下,持有人可以在2023年3月1日之前的工作日營業結束前隨時選擇轉換票據:(1) 在截至2018年12月31日的日曆季度之後的任何日曆季度(且僅限在該日曆季度內),前提是上次報告的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30結束於前一個日曆季度的最後交易日(包括前一個日曆季度的最後交易日)的連續交易日大於或等於 130%每個適用交易日的轉換價格;(2) 交易期間 五任何一個工作日之後的營業日期 十連續交易日期間,計量期內每個交易日每1,000美元票據本金的交易價格低於 98%其上次公佈的普通股銷售價格的產品以及每個此類交易日的轉換率;(3)如果公司在贖回日前第二個工作日營業結束之前的任何時候召集此類票據進行贖回;或(4)在特定公司活動發生時。在2023年3月1日或之後直到到期日前第二個預定交易日營業結束之前,無論上述情況如何,持有人都可以隨時轉換其票據。轉換後,公司將在公司選舉中支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合。
在會計可轉換優先票據的發行時,公司將票據分為負債和權益部分。代表轉換期權的權益部分負債的賬面金額為 $110.6百萬並通過從票據的面值中扣除負債部分的公允價值來確定。只要股票成分繼續滿足股票分類的條件,就不會對其進行重新計量。負債部分本金超過其賬面金額(債務折扣)的部分以及相關的發行費用將在票據期限內分攤為利息支出,實際利率為 0.49%.
本票據負債部分的淨賬面金額如下:
|
| | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 |
校長 |
| $575.0 |
|
未攤銷的折扣和發行成本 | (105.9 | ) |
淨賬面金額 |
| $469.1 |
|
票據權益部分的淨賬面金額如下:
|
| | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 |
與轉換選項價值相關的折扣 |
| $113.3 |
|
債務發行成本 | (2.7 | ) |
淨賬面金額 |
| $110.6 |
|
與票據相關的已確認利息支出如下:
|
| | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 |
利息支出 |
| $4.3 |
|
折扣和發行成本的攤銷 | 18.3 |
|
利息支出總額 |
| $22.6 |
|
有 不截至目前,與票據相關的負債或權益賬面金額 2018 年 6 月 24 日和 不與票據相關的利息支出已在截至的財政年度的確認 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日.
可轉換票據的估計公允價值為 $664.4百萬,根據截至的二級估值確定 2019年6月30日.
注意 12 – 股東權益
2017 年 6 月 14 日,董事會批准了公司 2018 財年的股票回購計劃,授權公司回購總收購價格不超過的普通股 $200.0百萬適用於 2017 年 6 月 26 日到該計劃到期期間的所有購買 2018 年 6 月 24 日。2018財年沒有根據股票回購計劃回購股票,董事會也沒有批准2019財年的股票回購計劃。
2016 年 8 月 24 日,董事會批准了公司 2017 財年的股票回購計劃,授權公司回購總購買價格不超過的普通股 $300.0百萬適用於從 2016 年 8 月 24 日到 2017 年 6 月 25 日計劃到期期間的所有購買。
回購計劃可以通過公開市場或私下談判的交易來實施,由公司管理層自行決定。從 2001 年 1 月前身股票回購計劃啟動到 2019年6月30日,該公司已回購 38.7百萬其普通股的平均價格為 $28.66每股,總價值為 $1.1十億.
2002年5月29日,董事會通過了一項股東權益計劃,根據該計劃,股票購買權的分配率為 一截至2002年6月10日登記在冊的每股普通股的權利。隨後發行的普通股還擁有該計劃下的股票購買權。該供股計劃旨在增強董事會防止收購方剝奪股東長期投資價值的能力,並保護股東免受企圖通過不公平或濫用收購策略收購公司的影響。2013年1月29日,對股東權益計劃進行了修訂,僅將到期日從2018年9月30日改為2017年4月24日。2017年4月24日,股東權益計劃根據其條款到期,不再有效。
在 2019年6月30日,該公司總共預留了大約 12.9百萬其未來發行的普通股股票如下(以千計):
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| | |
| 的數量 股份 |
用於行使未平倉普通股期權 | 2,418 |
|
用於未償還庫存單位的歸屬 | 3,081 |
|
用於 2013 年長期激勵薪酬計劃下的未來股權獎勵 | 6,014 |
|
用於未來根據非僱員董事股票薪酬和延期計劃發行 | 52 |
|
用於將來根據2005年員工股票購買計劃向員工發行 | 1,384 |
|
保留的普通股總數 | 12,949 |
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注意 13 – 每股虧損
每股基本虧損和攤薄虧損的計算細節如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (57.9 | ) | | $ | (16.4 | ) | | $ | (88.1 | ) |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
歸因於控股權的持續經營虧損 | (57.9 | ) | | (16.5 | ) | | (88.1 | ) |
已終止業務的淨虧損 | (317.2 | ) | | (263.5 | ) | | (10.0 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 | (375.1 | ) | | (280.0 | ) | | (98.1 | ) |
| | | | | |
普通股的加權平均數——基本股和攤薄後的普通股(千股) | 103,576 |
| | 99,530 |
| | 98,487 |
|
| | | | | |
每股虧損——基本: | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 | $ | (0.56 | ) | | $ | (0.17 | ) | | $ | (0.89 | ) |
已終止的業務 | $ | (3.06 | ) | | $ | (2.65 | ) | | $ | (0.10 | ) |
| | | | | |
每股虧損——攤薄後: | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 | $ | (0.56 | ) | | $ | (0.17 | ) | | $ | (0.89 | ) |
已終止的業務 | $ | (3.06 | ) | | $ | (2.65 | ) | | $ | (0.10 | ) |
在已結束的財政年度中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日, 1.4百萬, 4.1百萬和 11.4百萬的攤薄股被排除在攤薄後的每股虧損的計算範圍之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
注意 14 – 股票薪酬
員工股票薪酬計劃概述
該公司目前有 一基於股權的薪酬計劃,即2013年長期激勵薪酬計劃(2013年LTIP),根據該計劃,可以向員工和董事發放股票薪酬獎勵。在 2019年6月30日,有 15.8百萬根據計劃獲準發行的股票以及 6.0百萬剩餘的股份用於未來補助。2013年LTIP規定了激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和其他獎勵形式的獎勵。該公司還有其他基於股票的薪酬計劃已終止,因此未來無法根據這些計劃發放補助金,但根據這些計劃,股票期權、限制性股票和限制性股票單位目前尚未兑現。
公司的股票獎勵可以基於服務,也可以基於績效。基於績效的條件通常與公司未來的財務和/或經營業績和/或外部市場指標相關。如果公司認為績效條件有可能實現,則將確認與基於績效的補助金相關的薪酬支出。公司重新評估每個報告期實現業績條件的可能性,並根據估算值或實際結果的後續變化調整薪酬支出。與非績效獎勵一樣,薪酬支出在歸屬期內予以確認。授予期從撥款之日起至業績目標可能實現的預期日期。對於符合市場條件的績效獎勵,公司使用蒙特卡羅估值模型估算授予日期的公允性,無論市場狀況最終是否得到滿足,獎勵都將花費在歸屬期內。
該公司還制定了員工股票購買計劃(ESPP),為員工提供以折扣價購買普通股的機會。在 2019年6月30日,有 7.0百萬經修訂的ESPP授權發行的股票 1.4百萬剩餘的股票可供將來發行。ESPP 將員工的繳款限制在 15%每位員工的薪酬(定義見計劃),並允許員工按一定比例購買股票 15%在購買之日對普通股公允市場價值的折扣 二每年一次。ESPP 規定了十二個月的參與期,分為兩個相等的六個月購買期,還提供了回顧功能。在4月和10月每六個月期結束時,參與者通過ESPP購買公司的普通股 15%在十二個月參與期的第一天或購買日的第一天對普通股的公允市場價值進行折扣,以較低者為準。該計劃還規定,如果普通股的公允市場價值在前六個月的購買期內下降,則自動重置功能可讓參與者進入新的十二個月參與期。
股票期權獎勵
下表彙總了截至的期權活動 2019年6月30日以及當時結束的財政年度的變化(千股):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 的數量 股份 |
| 加權平均值 行使價格 |
| 加權平均值 剩餘的 合同期限 |
| 總計 內在價值 (單位:百萬美元) |
截至2018年6月24日未平息 | 6,287 |
| |
| $39.58 |
| | | | |
已授予 | — |
| | — |
| | | | |
已鍛鍊 | (3,605 | ) | | 38.85 |
| | | | |
被沒收或已過期 | (264 | ) | | 47.44 |
| | | | |
截至2019年6月30日的業績 | 2,418 |
| | 39.81 |
| | 2.2 | |
| $40.1 |
|
| | | | | | | |
已歸屬,預計將於2019年6月30日歸屬 | 2,416 |
| | 39.82 |
| | 2.2 | |
| $40.0 |
|
可於 2019 年 6 月 30 日行使 | 2,129 |
| | 41.89 |
| | 1.9 | |
| $30.9 |
|
上表中的總內在價值代表總税前內在價值,即公司普通股收盤價之間的總差額 2019年6月28日(財政年度的最後一個交易日 2019) 的 $56.18以及如果行使所有票據,持有人本可以獲得的價內期權的行使價 2019年6月30日。截至 2019年6月30日,有 $0.5百萬與非既得股票期權相關的未確認的薪酬成本,預計將在加權平均期限內確認 0.21年份。
下表彙總了有關已發行和可行使的股票期權的信息 2019年6月30日(千股):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償期權 |
| 可行使期權 |
行使價區間 | | 數字 |
| 加權平均值 剩餘合同 壽命(年) |
| 加權平均行使價 |
| 數字 |
| 加權平均行使價 |
0.01 美元到 30.92 美元 | | 1,015 |
| | 3.1 | |
| $25.23 |
| | 726 |
| |
| $25.54 |
|
30.93 美元到 43.94 美元 | | 34 |
| | 1.6 | | 36.45 |
| | 34 |
| | 36.45 |
|
43.95 美元到 45.13 美元 | | 618 |
| | 2.0 | | 45.13 |
| | 618 |
| | 45.13 |
|
45.14 美元到 54.26 美元 | | 21 |
| | 1.2 | | 48.50 |
| | 21 |
| | 48.50 |
|
54.27 美元到 75.55 美元 | | 730 |
| | 1.0 | | 55.49 |
| | 730 |
| | 55.49 |
|
總計 | | 2,418 |
| |
| |
|
| | 2,129 |
| |
|
|
與公司股票期權獎勵有關的其他信息如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
每股期權的加權平均授予日公允價值 |
| $— |
| |
| $8.02 |
| |
| $8.20 |
|
已行使期權的內在價值總額(百萬美元) |
| $63.3 |
| |
| $24.3 |
| |
| $0.3 |
|
限制性股票獎勵和單位
截至未償還的非既得限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位獎勵(RSU)摘要 2019年6月30日截至該日止年度的變化如下(千股):
|
| | | | | | |
| 的數量 RSAS/RSU | | 加權平均值 授予日公允價值 |
2018 年 6 月 24 日未歸屬 | 3,689 |
| |
| $27.53 |
|
已授予 | 1,374 |
| | 47.51 |
|
既得 | (1,297 | ) | | 28.89 |
|
被沒收 | (685 | ) | | 31.98 |
|
2019 年 6 月 30 日未歸屬 | 3,081 |
| |
| $34.99 |
|
截至 2019年6月30日,有 $66.8百萬與非既得賠償相關的未確認的薪酬成本,預計將在加權平均期內予以確認 2.14年份.
股票薪酬估值和費用
公司使用公允價值法對員工股票薪酬計劃進行核算。公允價值法要求公司估算其股票獎勵的授予日公允價值,並在必要的服務期或歸屬期限內將該公允價值攤銷到薪酬支出中。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估算公司股票期權和ESPP獎勵的公允價值。使用期權定價模型確定授予之日股票支付獎勵的公允價值受公司股票價格以及對許多複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括獎勵期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、無風險利率和預期分紅。由於期權估值模型的固有侷限性、不可預測的未來事件以及確定股票獎勵估值時使用的估算過程,獎勵持有人實現的最終價值可能與公司財務報表中的支出金額有很大差異。
對於RSA和RSU,授予日的公允價值基於授予之日公司普通股的市場價格。然後,該公允價值將在必要的服務期或歸屬期限內攤銷為補償費用。
股票薪酬支出是在扣除預計沒收後確認的,因此僅確認預計將授予的股票獎勵的費用。沒收率是在發放補助金時估算的,如果實際沒收與初步估計數不同,則在必要時在以後各期進行修訂。
在合併運營報表中,股票薪酬支出總額分類如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
收入成本,淨額 |
| $8.8 |
| |
| $6.5 |
| |
| $7.8 |
|
研究和開發 | 7.7 |
| | 6.8 |
| | 7.5 |
|
銷售、一般和管理 | 33.1 |
| | 24.6 |
| | 20.0 |
|
股票薪酬支出總額 |
| $49.6 |
| |
| $37.9 |
| |
| $35.3 |
|
Black-Scholes和蒙特卡羅期權定價模型需要輸入高度主觀的假設。下面列出的假設代表管理層的最佳估計,但這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。因此,如果使用其他假設,記錄的基於股份的薪酬支出可能與上述薪酬支出存在重大差異。
用於對根據ESPP發行的股票進行估值的假設範圍如下:
|
| | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
無風險利率 | 2.39 - 2.67% |
| | 0.89 - 2.26% |
| | .41 - 1.02% |
|
預期壽命,以年為單位 | 0.5 - 1.0 |
| | 0.5 - 1.0 |
| | 0.5 - 1.0 |
|
波動率 | 34.5 - 39.6% |
| | 34.5 - 40.2% |
| | 37.9 - 42.4% |
|
股息收益率 | — |
| | — |
| | — |
|
用於估值股票期權授予的加權平均假設如下:
|
| | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
無風險利率 | 不適用 | | 1.75 | % | | 1.06 | % |
預期壽命,以年為單位 | 不適用 | | 4.00 |
| | 3.80 |
|
波動率 | 不適用 | | 38.6 | % | | 42.4 | % |
股息收益率 | 不適用 | | — |
| | — |
|
發佈的業績單位使用的假設範圍如下:
|
| | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
無風險利率 | 2.68 | % | | 1.44 - 1.59% |
| | 不適用 |
預期壽命,以年為單位 | 3.0 |
| | 2.8 - 3.0 |
| | 不適用 |
同行公司的平均波動率 | 46.82 | % | | 46.37 | % | | 不適用 |
同行公司的平均相關係數 | 0.34 |
| | 0.34 |
| | 不適用 |
股息收益率 | — |
| | — |
| | 不適用 |
以下內容描述了所有這些假設以及公司確定每種假設的方法:
無風險利率
該公司使用美國國庫券利率估算無風險利率,剩餘期限等於獎勵的預期期限。
預期壽命
預期壽命代表獎項預計將兑現的時期。在確定股票期權的適當預期壽命時,公司根據員工水平將其受贈人分為幾類,這些類別預計將表明類似的期權相關行為。然後,在考慮到(1)加權平均歸屬期、(2)股票期權的合同期限、(3)行使價與公司普通股公允市場價值之間的關係、(4)預期的員工流失率、(5)公司普通股的預期未來波動率以及(6)過去和預期的行使行為等因素的基礎上估算出每個類別的預期使用壽命。
預期波動率
考慮到相應獎勵的預期壽命、公司當前的預期增長率、普通股交易期權的隱含波動率以及普通股的歷史波動率,該公司對期權和ESPP獎勵的預期波動率進行了估計。為了估算市場獎勵在蒙特卡羅模型中使用的波動率,公司利用了Cree和特定同行羣體成員的歷史波動率。
預期股息收益率
公司通過考慮其當前的股息政策以及考慮到公司當前計劃和預測的未來預期股息政策來估算預期的股息收益率。
相關係數
相關係數是根據用於計算曆史波動率的價格數據計算得出的,用於模擬每個實體相對於同業的走勢。
注意 15 – 所得税
2017年12月,美國證券交易委員會發布了第118號工作人員會計公告(SAB 118),為會計2017年12月22日頒佈的2017年減税和就業法(税收立法)的税收影響提供指導。SAB 118允許公司根據ASC 740——所得税在衡量期內完成會計,自税法頒佈之日起不超過一年。SAB 118計量期在截至2018年12月30日的六個月中結束,根據SAB 118中提供的指導,公司已經完成了税收立法所得税影響的核算。
以下是所得税前虧損的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
國內 |
| ($69.4 | ) | |
| ($50.4 | ) | |
| ($42.5 | ) |
國外 | 24.2 |
| | 32.8 |
| | 35.4 |
|
所得税前虧損 |
| ($45.2 | ) | |
| ($17.6 | ) | |
| ($7.1 | ) |
以下是所得税支出(福利)的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
當前: | | | | | |
聯邦 |
| $2.4 |
| |
| $36.0 |
| |
| $9.0 |
|
國外 | 10.1 |
| | 4.5 |
| | 6.0 |
|
州 | 0.3 |
| | 1.1 |
| | 0.5 |
|
總電流 | 12.8 |
| | 41.6 |
| | 15.5 |
|
已推遲: | | | | | |
聯邦 | (1.9 | ) | | (45.8 | ) | | 59.4 |
|
國外 | 2.0 |
| | 6.1 |
| | 0.4 |
|
州 | (0.2 | ) | | (3.1 | ) | | 5.7 |
|
延期總額 | (0.1 | ) | | (42.8 | ) | | 65.5 |
|
所得税支出(福利) |
| $12.7 |
| |
| ($1.2 | ) | |
| $81.0 |
|
實際所得税支出(收益)與將每個時期的美國聯邦法定税率應用於税前收益所得的金額不同,原因如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 6月30日 2019 | | 損失百分比 | | 6月24日 2018 | | 損失百分比 | | 6月25日 2017 | | 損失百分比 |
法定税率的聯邦所得税條款 |
| ($9.5 | ) | | 21 | % | |
| ($5.0 | ) | | 28 | % | |
| ($2.5 | ) | | 35 | % |
所得税支出(減少)增加的原因是: | | | | | | | | | | | |
州税收條款,扣除聯邦補助金 | (1.4 | ) | | 3 | % | | (3.4 | ) | | 19 | % | | 0.5 |
| | (7 | )% |
免税利息 | (0.4 | ) | | 1 | % | | (1.2 | ) | | 7 | % | | (1.2 | ) | | 17 | % |
48C 投資税收抵免 | — |
| | — | % | | (1.6 | ) | | 9 | % | | (3.8 | ) | | 54 | % |
税收儲備增加(減少) | 0.5 |
| | (1 | )% | | 0.1 |
| | (1 | )% | | (3.3 | ) | | 46 | % |
研發積分 | (3.9 | ) | | 9 | % | | (1.7 | ) | | 10 | % | | (1.3 | ) | | 18 | % |
外國税收抵免 | (0.5 | ) |
| 1 | % |
| (39.4 | ) |
| 224 | % |
| (0.2 | ) |
| 3 | % |
估值補貼的增加 | 8.2 |
| | (18 | )% | | (24.5 | ) | | 139 | % | | 93.3 |
| | (1,314 | )% |
基於股票的薪酬 | — |
| | — | % | | 9.0 |
| | (51 | )% | | 1.2 |
| | (17 | )% |
法定税率差異 | 1.9 |
| | (4 | )% | | (2.0 | ) | | 11 | % | | (5.0 | ) | | 70 | % |
在美國徵税的外國收入 | 0.9 |
| | (2 | )% | | 52.1 |
| | (296 | )% | | 0.6 |
| | (8 | )% |
外匯波動 | 0.7 |
| | (2 | )% | | (1.3 | ) | | 7 | % | | 0.8 |
| | (11 | )% |
其他國外調整 | (0.1 | ) | | 0 | % | | (0.4 | ) | | 2 | % | | 1.3 |
| | (18 | )% |
淨營業虧損結轉 | — |
| | — | % |
| (0.1 | ) | | 1 | % | | 0.5 |
| | (7 | )% |
退貨調整準備金 | 11.8 |
| | (26 | )% | | — |
| | — | % | | 0.2 |
| | (3 | )% |
對可分配國外收入徵税 | 1.0 |
| | (2 | )% | | 5.4 |
| | (31 | )% | | — |
| | — | % |
費率變動的影響 | 2.7 |
| | (6 | )% | | 11.2 |
| | (64 | )% | | — |
| | — | % |
國家信貸到期 | 1.2 |
| | (3 | )% | | 1.3 |
| | (7 | )% | | — |
| | — | % |
其他 | (0.4 | ) | | 1 | % | | 0.3 |
| | (2 | )% | | (0.1 | ) | | 1 | % |
所得税支出(福利) |
| $12.7 |
| | (28 | )% | |
| ($1.2 | ) | | 7 | % | |
| $81.0 |
| | (1,141 | )% |
產生大量遞延所得税資產和遞延所得税負債的臨時差異的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
遞延所得税資產: | | | |
補償 |
| $9.6 |
| |
| $3.3 |
|
庫存 | 14.6 |
| | 16.7 |
|
銷售回報準備金和壞賬備抵金 | 3.2 |
| | 6.6 |
|
保修儲備 | 0.3 |
| | 8.2 |
|
聯邦和州淨營業虧損結轉 | 137.1 |
| | 10.1 |
|
聯邦信貸 | 20.0 |
| | 49.1 |
|
國家信貸 | 2.9 |
| | 3.5 |
|
48C 投資税收抵免 | 25.9 |
| | 28.0 |
|
投資 | — |
| | 0.7 |
|
基於股票的薪酬 | 11.3 |
| | 21.3 |
|
遞延收入 | 22.6 |
| | 2.6 |
|
其他 | 4.3 |
| | 1.6 |
|
遞延資產總額 | 251.8 |
| | 151.7 |
|
減去估值補貼 | (185.2 | ) | | (127.4 | ) |
遞延所得税資產,淨額 | 66.6 |
| | 24.3 |
|
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
財產和設備 | (20.1 | ) | | (15.1 | ) |
無形資產 | (16.9 | ) | | (2.3 | ) |
投資 | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
收回國外收入 | (2.0 | ) | | (1.9 | ) |
對未匯出的國外收入徵税 | (2.4 | ) | | (1.4 | ) |
可轉換票據 | (20.7 | ) | | — |
|
遞延負債總額 | (63.0 | ) | | (21.6 | ) |
遞延所得税資產,淨額 |
| $3.6 |
| |
| $2.7 |
|
產生遞延所得税淨資產(負債)的組成部分已包含在合併資產負債表中,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的餘額 |
(單位:百萬美元) | 資產 | | 負債 |
美國聯邦所得税 |
| $— |
| |
| $— |
|
外國所得税 | 5.6 |
| | (2.0 | ) |
總計 |
| $5.6 |
| |
| ($2.0 | ) |
|
| | | | | | | |
| 截至2018年6月24日的餘額 |
(單位:百萬美元) | 資產 | | 負債 |
美國聯邦所得税 |
| $— |
| |
| ($2.1 | ) |
外國所得税 | 5.8 |
| | (1.0 | ) |
總計 |
| $5.8 |
| |
| ($3.1 | ) |
公司評估所有可用的正面和負面證據,以估計是否會產生足夠的未來應納税所得額來使用各司法管轄區的現有遞延所得税資產。該公司得出結論,有必要確認截至2019年6月30日的美國和盧森堡遞延所得税資產的全額估值補貼。雖然公司已經得出結論
由於公司業績和未來美國預計收入的改善,從2019年6月30日起美國的全額估值補貼是適當的,因此對美國遞延所得税資產可變現性的評估在未來十二個月內可能會發生變化,從而導致美國估值補貼的全部或部分發放。截至2018年6月24日,美國的估值補貼為 $122.2百萬。在截至2019年6月30日的財年中,公司將美國估值補貼提高了 $55.4百萬由於出售照明產品業務部門(包括出售加拿大科鋭公司和Cree Europe S.r.l)的遞延所得税影響,但票據發行的遞延所得税影響以及與税收立法會計相關的IRC第965(n)條選舉的影響所抵消。截至2018年6月24日,盧森堡的估值補貼為 $5.2百萬。在截至2019年6月30日的財年中,公司將估值補貼提高了 $2.4百萬由於盧森堡年初至今的收入.
截至2019年6月30日,該公司大約有 $34.6百萬外國淨營業虧損結轉額,其中 $30.3百萬由估值補貼抵消。在公司的國外淨營業虧損結轉額中, $24.0百萬沒有結轉限制,其餘的 $10.6百萬將在2035財年開始到期。截至2019年6月30日,該公司大約有 $567.3百萬聯邦淨營業虧損結轉額和 $216.6百萬由估值補貼完全抵消的州淨營業虧損結轉額。此外,該公司還有 $46.4百萬聯邦和 $3.7百萬的州所得税抵免結轉額被估值補貼完全抵消。州淨營業虧損結轉將在2020財年開始到期。聯邦和州所得税抵免結轉將分別在2033財年和2020財年開始到期。
美國公認會計原則要求採用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税收狀況以供承認,方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況很可能在審計(包括相關上訴或訴訟程序的解決)中得以維持。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時累計超過50%的最大金額。
截至2018年6月24日,公司對未確認的税收優惠的負債為 $8.6百萬。在截至2019年6月30日的財政年度中,公司承認了 $0.4百萬減少因美元而產生的未確認的税收優惠的負債0.5百萬與最近受到德國税務機關質疑的公司間交易相關的增長,但被一項抵消 $0.9百萬由於雕像到期而減少。因此,截至2019年6月30日,未確認的税收優惠的總負債為 $8.2百萬。如果其中有任何一部分 $8.2百萬如果得到承認,公司隨後將把這部分納入其有效税率的計算中。儘管解決和/或結束審計的最終時機非常不確定,但該公司認為這是合理的 $1.0百萬由於法規要求或與税務機關的和解,未確認的税收優惠總額將在未來12個月內發生變化。
以下是公司不確定税收狀況變化的表格對賬表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初餘額 |
| $8.6 |
| |
| $13.3 |
| |
| $17.7 |
|
與當年法律變更相關的減少 | — |
| | (4.7 | ) | | — |
|
與上一年度税收狀況相關的增長 | 0.5 |
| | 0.6 |
| | — |
|
與上一年度税收狀況相關的減少 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
與税務機關的和解 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.6 | ) |
税收評估時效到期 | (0.9 | ) | | (0.4 | ) | | (3.7 | ) |
期末餘額 |
| $8.2 |
| |
| $8.6 |
| |
| $13.3 |
|
公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款納入合併運營報表的所得税支出(福利)項中。與合併運營報表中確認的未確認的税收優惠相關的利息和罰款總額低於 $0.1百萬在截至的財政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日,以及 2017 年 6 月 25 日。公司的應計收入少於 $0.1百萬適用於截至截至合併資產負債表中未確認的税收優惠相關的利息和罰款 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
公司提交美國聯邦、美國州和外國納税申報表。出於美國聯邦的目的,在2016年之前的財政年度,公司通常不再需要接受税務審查。對於美國各州的納税申報表,公司通常不再需要接受2015年之前的財政年度的税務審查。出於國外目的,公司在2009年之前的納税期內通常不再需要接受審查。前幾年產生的某些結轉税收屬性仍有待審查、調整和恢復。
公司規定對外國子公司的收益徵收所得税,除非將子公司的收益視為無限期再投資到美國境外。截至2019年6月30日,該公司大約有 $129.9百萬某些非美國子公司的未分配收益。該公司已確定 $125.5百萬的 $129.9百萬未分配的國外收入預計將在可預見的將來匯回本國。公司應計的遞延所得税負債為 $2.4百萬對於預計將在遣返時預扣的外國所得税 $125.5百萬國外收入。截至2019年6月30日,公司尚未為剩餘的未分配國外收益提供所得税 $4.4百萬因為該公司繼續保持將這些收益無限期地再投資於國外業務的意向.如果日後將這些收入匯回美國,則公司將被要求支付大約 $0.2百萬對這些金額徵税。
注意 16 – 承付款和或有開支
擔保
公司產品保修責任的變化如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度已結束 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
期初餘額 |
| $1.8 |
| |
| $1.6 |
| |
| $0.1 |
|
本期內應計的保修 | 0.5 |
| | 0.3 |
| | 1.6 |
|
支出 | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末餘額 |
| $1.3 |
| |
| $1.8 |
| |
| $1.6 |
|
產品保修是在公司確認收入時估算和確認的。保修期從 90天到 5.5年份。公司根據歷史和預計的事故發生率以及預期的未來保修成本在銷售時累積保修負債。公司根據要求維修或退回該產品的正式活動來累積與產品召回相關的估計成本,前提是該產品被認為可能且可以合理估計。保修準備金每季度根據各種因素進行評估,包括歷史保修索賠、對保修索賠頻率的假設以及質量測試、現場監測和公司可靠性估計得出的對產品故障頻率的假設。截至 2019年6月30日, $0.4百萬公司的產品保修負債被歸類為長期保修負債。
租賃承諾
該公司主要根據不可取消的經營租賃條款租賃製造、辦公、住房和倉儲空間。這些租約將在不同的時間到期 2024 年 5 月。公司以直線方式確認租賃期內的淨租金支出。與這些運營租賃相關的租金支出總額約為 $4.6百萬, $3.9百萬和 $2.9百萬對於已結束的每個財政年度 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,分別地。某些協議要求公司除了最低租金外,還要繳納財產税和一般財產維護。
截至目前租賃的未來最低租金支付 2019年6月30日估計如下(以百萬美元計):
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| | | |
財政年度結束 | 最低租金 金額 |
2020年6月28日 |
| $4.1 |
|
2021年6月27日 | 2.3 |
|
2022年6月26日 | 1.2 |
|
2023年6月25日 | 0.7 |
|
2024 年 6 月 30 日 | — |
|
此後 | — |
|
未來最低租金總額 |
| $8.3 |
|
訴訟
該公司目前是各種法律訴訟的當事方。儘管管理層目前認為,此類訴訟的最終結果,無論是個人還是總體而言,都不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績的整體趨勢造成重大損害,但法律訴訟存在固有的不確定性,可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢賠償,或者在可能尋求禁令救濟或其他行為補救措施的事項中,發佈禁令,禁止公司以任何方式或以特定方式銷售一種或多種產品。如果出現不利的最終結果,則有可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和整體趨勢產生重大不利影響。這些事項的結果無法合理估計。
注意 17 - 可報告的細分市場
可報告的細分市場是首席運營決策者(CODM)在分配資源和評估績效時定期審查的公司組成部分。該公司的CODM審查分部業績,並根據分部收入和分部毛利分配資源。該公司確定的CODM是首席執行官。
該公司的運營和可報告部門是:
Wolfspeed細分市場包括碳化硅材料、功率器件和射頻器件,而LED產品細分市場包括髮光二極管芯片和發光二極管組件。
按可報告分部劃分的財務業績
下表反映了CODM審查的公司應報告細分市場的財年業績 2019, 2018和 2017。公司使用與公司合併財務報表相同的會計政策來得出下文報告的分部業績。
該公司的CODM在評估分部業績和為每個細分市場分配資源時不審查分部間交易,分部間交易不包含在下表中列出的分部收入中。因此,下表中的分部總收入等於公司的合併收入。
該公司的CODM將毛利視為細分市場利潤中最低也是唯一的水平。因此,合併運營報表中所有低於毛利的項目都必須包括在內,以使下表中列報的合併毛利與公司所得税前的合併虧損進行對賬。
為了確定每個應報告細分市場的毛利,公司將直接成本和間接成本分配給每個細分市場的收入成本。當成本可識別且有利於應報告的細分市場時,公司會分配間接成本,例如製造業員工的員工福利、共享設施服務、信息技術、採購和客户服務。公司根據合理的利用率衡量標準來分配這些間接成本,同時考慮成本分配的具體事實和情況。
下表中的未分配成本主要包括製造業員工的股票薪酬、利潤分享和季度或年度激勵計劃支出以及公司401(k)計劃下的配套繳款。這些成本未分配到應申報細分市場的毛利中,因為該公司的CODM在評估細分市場的業績和分配資源時沒有定期對其進行審查。
商品銷售成本(COGS)收購相關成本調整包括庫存公允價值、收購之日確認庫存公允價值增長的攤銷,以及其他影響財政收入成本的射頻功率收購成本 2018。這些成本未分配到應報告細分市場的財年毛利中 2018因為它們所代表的調整無法提供與前一相應時期的可比性,因此在評估分部業績和分配資源時沒有經過公司CODM的審查。
公司每個細分市場的收入、毛利潤和毛利率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利和毛利率 |
| 年終了 | | 年終了 |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 | | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
狼速 |
| $538.2 |
| |
| $328.6 |
| |
| $221.2 |
| |
| $258.7 |
| |
| $158.5 |
| |
| $103.5 |
|
Wolfseed 毛利率 | | | | | | | 48 | % | | 48 | % | | 47 | % |
LED 產品 | 541.8 |
| | 596.3 |
| | 550.3 |
| | 150.0 |
| | 157.9 |
| | 151.7 |
|
LED 產品毛利率 | | | | | | | 28 | % | | 26 | % | | 28 | % |
細分市場總額報告 |
| $1,080.0 |
| |
| $924.9 |
| |
| $771.5 |
| | 408.7 |
| | 316.4 |
| | 255.2 |
|
未分配成本 | | | | | | | (17.7 | ) | | (9.0 | ) | | (11.2 | ) |
COGS 收購相關成本 | | | | | | | — |
|
| (5.4 | ) |
| — |
|
合併毛利 | | | | | | |
| $391.0 |
| |
| $302.0 |
| |
| $244.0 |
|
合併毛利率 | | | | | | | 36 | % | | 33 | % | | 32 | % |
按可申報分部劃分的資產
庫存是公司CODM在評估細分市場表現和向各細分市場分配資源時審查的唯一資產。CODM對公司除庫存以外的所有資產進行合併審查。下表按應申報分部列出了截至財政年度的公司庫存 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日.
下表中的未分配庫存未分配給應報告的細分市場,因為該公司的CODM在評估業績和為每個細分市場分配資源時沒有對其進行審查。未分配庫存主要包括製造業員工的股票薪酬、利潤分享和季度或年度激勵性薪酬、公司401(k)計劃下的配套繳款以及收購相關成本。
公司每個細分市場的庫存如下:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
狼速 |
| $81.6 |
| |
| $47.2 |
|
LED 產品 | 99.2 |
| | 100.5 |
|
細分市場總庫存 | 180.8 |
| | 147.7 |
|
未分配庫存 | 6.6 |
| | 3.9 |
|
合併庫存 |
| $187.4 |
| |
| $151.6 |
|
地理信息
該公司在多個地理區域開展業務。根據產品的配送地址,收入歸因於特定的地理區域。 按地理區域劃分的外部客户收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至今年的年份 |
| 2019年6月30日 | | 2018年6月24日 | | 2017 年 6 月 25 日 |
(單位:百萬美元) | 收入 | | 佔收入的百分比 | | 收入 | | 佔收入的百分比 | | 收入 | | 佔收入的百分比 |
美國 | $ | 261.4 |
| | 24 | % | | $ | 220.2 |
| | 24 | % | | $ | 200.8 |
| | 26 | % |
中國 | 367.2 |
| | 34 | % | | 390.5 |
| | 42 | % | | 327.1 |
| | 42 | % |
歐洲 | 255.0 |
| | 24 | % | | 167.4 |
| | 18 | % | | 119.6 |
| | 16 | % |
其他 | 196.4 |
| | 18 | % | | 146.8 |
| | 16 | % | | 124.0 |
| | 16 | % |
總計 | $ | 1,080.0 |
| | | | $ | 924.9 |
| | | | $ | 771.5 |
| | |
公司按國家劃分的有形長期資產如下:
|
| | | | | | | |
(單位:百萬美元) | 2019年6月30日 | | 2018 年 6 月 24 日 |
美國 |
| $558.6 |
| |
| $508.3 |
|
中國 | 61.8 |
| | 76.1 |
|
其他 | 4.8 |
| | 4.7 |
|
總計 |
| $625.2 |
| |
| $589.1 |
|
注意 18 – 風險集中
可能使公司面臨風險集中的金融工具主要包括短期投資、現金等價物和應收賬款。短期投資主要包括 市政債券、公司債券、美國機構證券、美國國庫證券、商業票據、存款證和浮動利率活期票據利率因證券而異。公司的現金等價物主要由貨幣市場基金組成。某些銀行存款有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
該公司按期向世界各地的製造商、分銷商和其他人出售其產品,通常不需要抵押品。
來自艾睿電子公司的收入代表 19%, 21%和 24%截至財政年度的收入百分比 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,分別地。艾睿電子公司是LED產品和Wolfspeed細分市場的客户。
沒有客户個人所佔比例超過 10%截至的合併應收賬款餘額 2019年6月30日。截至 2018 年 6 月 24 日,艾睿電子公司和聯合集團有限公司佔 14%和 14%分別是應收賬款餘額。 沒有其他客户個人所佔比例超過 10%截至的合併應收賬款餘額 2018 年 6 月 24 日.
注意 19 – 退休儲蓄計劃
公司贊助商 一根據IRC第401(k)條制定的員工福利計劃(401(k)計劃)。所有美國員工都有資格在僱用之日後新財政月的第一天參加401(k)計劃。根據401(k)計劃,沒有固定金額的退休金;相反,公司對員工延期的固定百分比進行匹配,隨着時間的推移,員工會投入這些配套資金。員工從可用的投資選項清單中選擇自己的投資選擇。在結束的財政年度中 2019年6月30日, 2018 年 6 月 24 日和 2017 年 6 月 25 日,該公司出資約為 $7.9百萬, $5.8百萬和 $4.9百萬分別轉到401(k)計劃。養老金福利擔保公司不為401(k)計劃投保。
注意 20 – 關聯方交易
2010年7月,馬克·斯沃博達被任命為Intematix公司(Intematix)首席執行官,隨後在2017年公司被出售時辭去了首席執行官一職。馬克·斯沃博達是該公司前董事長、首席執行官兼總裁查爾斯·斯沃博達的兄弟。多年來,該公司一直在正常業務過程中根據標準採購訂單從Intematix購買原材料。
財政期間 2018而2017年,該公司收購了 $3.3百萬和 $2.3百萬分別來自Intematix的原材料。由於馬克·斯沃博達在2018財年辭職,自2018年6月24日起,Intematrix不再被視為關聯方,因此,公司的合併資產負債表上沒有任何與關聯方相關的負債。
注意 21 - 重組
該公司已經批准了包括重組成本在內的各種運營計劃。所有重組成本均記錄在合併運營報表中的其他運營費用中。
企業重組
2018年4月,公司批准了公司重組計劃。目的是根據2018年2月宣佈的長期業務戰略重組和調整公司的成本基礎。重組活動於2019財年第二季度完成。
下表彙總了所產生的費用(以百萬美元計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
減少容量和管理成本 | 預計費用總額 | | 2018 財年產生的金額 | | 2019 財年產生的金額 | | 截至2019財年的累計金額 |
長期資產的處置或減值損失 |
| $0.2 |
| |
| $0.2 |
| |
| $— |
| |
| $0.2 |
|
遣散費 | 4.2 |
| | 3.5 |
| | 0.7 |
| | 4.2 |
|
終止租約和設施整合成本 | 2.0 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 2.0 |
|
重組費用總額 |
| $6.4 |
| |
| $3.8 |
| |
| $2.6 |
| |
| $6.4 |
|
另外一個 $3.6百萬在先前報告中,由於出售照明產品業務部門,與該計劃相關的估計和產生的重組費用被歸類為已終止業務。
工廠優化重組
2019年5月,該公司啟動了一項為期多年的重大工廠優化計劃,該計劃以位於北卡羅來納州達勒姆的美國園區總部的先進自動化200mm碳化硅和氮化鎵製造設施和一家大型材料工廠為基礎。作為計劃的一部分,公司將產生與設備移動以及某些長期資產的處置和減值相關的重組費用。
下表彙總了產生的費用(以百萬美元計):
|
| | | | | | | |
工廠優化成本 | 2019 財年產生的金額 | | 截至2019財年的累計金額 |
長期資產的處置或減值損失 |
| $2.3 |
| |
| $2.3 |
|
設施整合成本 | 1.8 |
| | 1.8 |
|
重組費用總額 |
| $4.1 |
| |
| $4.1 |
|
該公司預計 $70.0百萬與工廠優化計劃相關的重組費用將在2024年之前產生。
銷售重組
2019年6月,公司批准並實施了一項銷售重組計劃,以重組和重組公司的地域銷售團隊,使其具備實現公司業務目標所需的技能和經驗。公司錄製了 $1.6百萬2019財年第四季度與該計劃相關的重組費用。 沒有預計將增加與該計劃相關的重組費用。
注意 22 – 季度經營業績-未經審計
以下是公司截至每個財年的合併季度經營業績摘要 2019年6月30日和 2018 年 6 月 24 日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 九月 23, 2018 | | 12月30日, 2018 | | 3月31日 2019 | | 6月30日 2019 | | 2019 財年 |
收入,淨額 |
| $274.2 |
| |
| $280.5 |
| |
| $274.1 |
| |
| $251.2 |
| |
| $1,080.0 |
|
收入成本,淨額 | 175.9 |
| | 177.0 |
| | 173.6 |
| | 162.5 |
| | 689.0 |
|
毛利 | 98.3 |
| | 103.5 |
| | 100.5 |
| | 88.7 |
| | 391.0 |
|
持續經營業務的淨虧損 | (0.8 | ) | | (0.2 | ) | | (22.3 | ) | | (34.6 | ) | | (57.9 | ) |
已終止業務的淨虧損 | (10.3 | ) | | (2.3 | ) | | (205.4 | ) | | (99.2 | ) | | (317.2 | ) |
淨虧損 | (11.1 | ) | | (2.5 | ) | | (227.7 | ) | | (133.8 | ) | | (375.1 | ) |
歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
歸屬於控股權益的淨虧損 | (11.1 | ) | | (2.5 | ) | | (227.8 | ) | | (133.7 | ) | | (375.1 | ) |
每股基本虧損: | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.01 | ) | |
| $— |
| |
| ($0.22 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($0.56 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($0.11 | ) | |
| ($0.02 | ) | |
| ($2.20 | ) | |
| ($1.26 | ) | |
| ($3.62 | ) |
| | | | | | | | | |
攤薄後的每股虧損: | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.01 | ) | |
| $— |
| |
| ($0.22 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($0.56 | ) |
歸屬於控股權益的淨虧損 |
| ($0.11 | ) | |
| ($0.02 | ) | |
| ($2.20 | ) | |
| ($1.26 | ) | |
| ($3.62 | ) |
| | | | | | | | | |
(以百萬美元計,股票數據除外) | 9月24日 2017 | | 十二月 24, 2017 | | 3月25日 2018 | | 6月24日 2018 | | 2018 財年 |
收入,淨額 |
| $210.7 |
| |
| $223.2 |
| |
| $225.2 |
| |
| $265.8 |
| |
| $924.9 |
|
收入成本,淨額 | 141.7 |
| | 152.9 |
| | 150.1 |
| | 178.2 |
| | 622.9 |
|
毛利 | 69.0 |
| | 70.3 |
| | 75.1 |
| | 87.6 |
| | 302.0 |
|
來自持續經營業務的淨(虧損)收入 | (9.6 | ) | | 32.0 |
| | (9.9 | ) | | (28.9 | ) | | (16.4 | ) |
已終止業務的淨虧損 | (10.4 | ) | | (18.3 | ) | | (230.4 | ) | | (4.4 | ) | | (263.5 | ) |
淨(虧損)收入 | (20.0 | ) | | 13.7 |
| | (240.3 | ) | | (33.3 | ) | | (279.9 | ) |
歸屬於非控股權益的淨收益 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
歸屬於控股權益的淨(虧損)收益 | (20.0 | ) | | 13.7 |
| | (240.4 | ) | | (33.3 | ) | | (280.0 | ) |
每股基本(虧損)收益: | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.10 | ) | |
| $0.32 |
| |
| ($0.10 | ) | |
| ($0.29 | ) | |
| ($0.17 | ) |
歸屬於控股權益的淨(虧損)收益 |
| ($0.20 | ) | |
| $0.14 |
| |
| ($2.40 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($2.81 | ) |
| | | | | | | | | |
攤薄(虧損)每股收益: | | | | | | | | | |
歸因於控股權的持續經營 |
| ($0.10 | ) | |
| $0.32 |
| |
| ($0.10 | ) | |
| ($0.29 | ) | |
| ($0.17 | ) |
歸屬於控股權益的淨(虧損)收益 |
| ($0.20 | ) | |
| $0.14 |
| |
| ($2.40 | ) | |
| ($0.33 | ) | |
| ($2.81 | ) |
公司將修訂截至2018年9月23日、2018年12月30日和2019年3月31日的年度迄今為止的未經審計的合併現金流量表,以更正公司未來2020財年未經審計的10-Q表中股票期權行使的預扣税列報。修訂將導致運營活動提供的淨現金增加 $10.8百萬, $11.9百萬,以及 $12.4百萬,以及截至2018年9月23日12月的年度迄今為止,(用於)融資活動提供的淨現金減少了相同金額
分別為 2018 年 30 日和 2019 年 3 月 31 日。公司得出結論,在任何受影響的時期內,這些錯誤無論是個人還是總體上都不是重大錯誤。
第 9 項。 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。 控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告所涉期末我們的披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本年度報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的,因為它們提供了合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給包括我們的首席執行官在內的管理層行政人員酌情為首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有變化,《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條對該術語的定義 2019對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
在我們根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求編寫管理層關於財務報告內部控制的報告的持續準備過程中,我們不時確定需要改進的領域,並採取補救措施以酌情加強受影響的控制措施。我們進行這些和其他更改是為了提高我們對財務報告的內部控制的有效性,這不會對我們的整體內部控制產生實質性影響。
我們將繼續持續評估我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性,並將酌情采取行動。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條所定義的那樣。我們的內部控制體系旨在為管理層和董事會就已公佈財務報表的編制和公允列報提供合理的保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
| |
(i) | 與保存記錄有關,這些記錄以合理的詳細程度準確、公平地反映了我們資產的交易和處置; |
| |
(ii) | 提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且我們的收支僅在管理層和董事的授權下進行;以及 |
| |
(iii) | 提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。 |
所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
在評估財務報告的內部控制時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的標準 內部控制集成框架(2013 年框架)。根據該評估和這些標準,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自那時起是有效的 2019年6月30日.
截至目前我們對財務報告的內部控制的有效性 2019年6月30日已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本年度報告第8項的報告所述。
項目 9B。 其他信息
不適用。
第三部分
第10、11、12、13和14項中要求的某些信息以引用方式納入了我們與年度股東大會有關的最終委託書,該委託書將在財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交 2019.
第 10 項。 董事、執行官和公司治理
項目 11。 高管薪酬
項目 12。 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
項目 13。 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
項目 14。 首席會計師費用和服務
第四部分
項目 15。 附錄和財務報表附表
(a) (1) 和 (2) 獨立註冊會計師事務所的財務報表和報告作為本年度報告的一部分提交(見第8項 “合併財務報表指數”)。財務報表附表未包含在本項目中,因為它們要麼不適用,要麼包含在合併財務報表中。
(a) (3) 以下證物已經或正在隨函提交,其編號符合第S-K號法規第601項:
|
| | | | | |
| | | 以引用方式納入 |
展品編號 | 描述 | 隨函提交 | 表單 | 展覽 | 申報日期 |
2.1^ | Cree, Inc. 與 IDEAL Industries, Inc. 於 2019 年 3 月 14 日簽訂的經修訂的購買協議 | | 8-K | 2.1 | 5/16/2019 |
3.1 | 經修訂的公司章程 | | 10-K | 3.1 | 8/19/2002 |
3.2 | 章程,經修訂和重述 | | 8-K | 3.1 | 1/28/2015 |
4.1 | 普通股證書樣本 | | 10-Q | 4.1 | 1/24/2018 |
4.2 | Cree, Inc. 與美國銀行全國協會簽訂的契約,日期截至 2018 年 8 月 24 日 | | 8-K | 4.1 | 8/24/2018 |
4.3 | 2023年到期的全球0.875%可轉換優先票據的形式(包含在附錄4.2中) | | 8-K | 4.2 | 8/24/2018 |
4.4 | 註冊證券的描述 | X | | | |
10.1* | 經修訂的 2004 年長期激勵薪酬計劃(“2004 年 LTIP”) | | 8-K | 10.1 | 10/25/2012 |
10.2* | 2004年LTIP下非僱員董事的非合格股票期權獎勵協議表格 | | 10-Q | 10.3 | 10/17/2012 |
10.3* | 2004年LTIP下的非合格股票期權協議表格 | | 10-Q | 10.4 | 10/17/2012 |
10.4* | 經修訂的 2013 年長期激勵薪酬計劃(“2013 年 LTIP”) | | 8-K | 10.1 | 10/28/2016 |
10.5* | 2013年LTIP下的非合格股票期權獎勵協議表格 | | 10-Q | 10.4 | 1/22/2014 |
10.6* | 2013年LTIP下的限制性股票單位獎勵協議表格 | | 10-Q | 10.5 | 1/22/2014 |
10.7* | 2013年LTIP下的主要績效單位獎勵協議表格 | | 8-K | 10.4 | 8/29/2014 |
10.8* | 績效份額獎勵協議的形式——2013年LTIP下的第16條高管 | | 10-Q | 10.6 | 10/21/2015 |
10.9* | 根據2013年LTIP,Gregg A. Lowe於2017年9月27日簽訂的股票單位獎勵協議(基於業績)的表格 | | 8-K | 10.3 | 9/28/2017 |
10.10* | 2013年LTIP下的股票單位獎勵協議(基於績效)的形式 | | 10-K | 10.41 | 8/20/2018 |
10.11* | 2013年LTIP下的股票單位獎勵協議(基於時間)的表格 | | 10-K | 10.42 | 8/20/2018 |
10.12* | 根據2013年LTIP於2018年9月1日向Gregg A. Lowe發放補助金的通知 | | 8-K | 10.1 | 8/24/2018 |
10.13* | 根據2013年LTIP於2018年9月1日向尼爾·雷諾茲發放補助金的通知 | | 8-K | 10.2 | 8/24/2018 |
10.14* | 根據2013年LTIP於2018年9月1日向戴維·艾默生發放補助金的通知 | | 8-K | 10.3 | 8/24/2018 |
10.15* | 經修訂的 2005 年員工股票購買計劃 | | 8-K | 10.1 | 10/24/2017 |
10.16* | Cree, Inc. 和 Gregg A. Lowe 於 2017 年 9 月 22 日簽訂的首席執行官控制權變更協議 | | 8-K | 10.1 | 9/28/2017 |
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10.17* | 控制權變更協議(適用於首席執行官)的第一修正案,日期為2018年5月4日 | | 8-K | 10.3 | 5/4/2018 |
10.18* | Cree Serverance 計劃——高級領導團隊、計劃文件和計劃摘要説明,自 2018 年 4 月 30 日起生效 | | 8-K | 10.1 | 5/4/2018 |
10.19* | Cree 遣散費計劃下的參與協議表格-高級領導團隊 | | 8-K | 10.2 | 5/4/2018 |
10.20* | Cree, Inc. 與 Michael E. McDevitt 於 2018 年 6 月 7 日簽訂的分立、一般發佈和諮詢協議 | | 8-K | 10.1 | 6/7/2018 |
10.21* | 非僱員董事薪酬表 | | 10-K/A | 10.29 | 8/21/2018 |
10.22* | 非僱員董事股票薪酬和延期計劃 | | 10-Q | 10.3 | 10/21/2009 |
10.23* | 非僱員董事股票薪酬和延期計劃第一修正案 | | 10-Q | 10.3 | 1/19/2011 |
10.24* | Cree, Inc. 董事和高級管理人員賠償協議的表格 | | 8-K | 10.1 | 10/29/2010 |
10.25 | 作為行政代理人和貸款人的Cree, Inc.、富國銀行、全國協會於2015年1月9日簽訂的信貸協議,Cree, Inc. 的國內子公司e-ConoLight LLC作為擔保人,與其他貸款方簽訂的信貸協議 | | 8-K | 10.1 | 1/12/2015 |
10.26 | 作為行政代理人的Cree, Inc.、富國銀行、全國協會於2015年9月10日簽訂的信貸協議第一修正案,Cree, Inc. 的國內子公司e-ConoLight LLC作為擔保人,以及其他貸款方之間的信貸協議第一修正案 | | 10-Q | 10.4 | 1/24/2018 |
10.27 | 作為行政代理人和貸款人的Cree, Inc.、富國銀行、全國協會於2016年7月13日簽訂的信貸協議同意書,Cree, Inc. 的國內子公司e-ConoLight LLC作為擔保人,以及信貸協議的其他貸款方之間的信貸協議同意 | | 10-Q | 10.2 | 10/19/2016 |
10.28 | 信貸協議第二修正案於2017年11月13日由Cree, Inc.、富國銀行、全國協會作為行政代理人,Cree, Inc. 的國內子公司e-ConoLight LLC作為擔保人,以及其他貸款方之間的信貸協議第二修正案 | | 8-K | 10.1 | 11/16/2017 |
10.29 | 信貸協議第三修正案於2018年8月21日生效,由作為行政代理人的Cree, Inc.、富國銀行、全國協會以及作為擔保人的e-Conolight LLC及其其他貸款方共同簽署 | | 10-Q | 10.1 | 10/17/2018 |
10.30 | 信貸協議同意書,日期為2019年3月14日,由作為行政代理人和貸款人的Cree, Inc.、富國銀行、全國協會、Cree, Inc. 的國內子公司e-ConoLight LLC作為擔保人,以及信貸協議的其他貸款方簽訂的信貸協議同意 | | 10-Q | 10.1 | 5/3/2019 |
21.1 | 本公司的子公司 | X | | | |
23.1 | 普華永道會計師事務所的同意 | X | | | |
31.1 | 首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 | X | | | |
31.2 | 首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 | X | | | |
32.1 | 首席執行官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | X | | | |
32.2 | 首席財務官根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證 | X | | | |
101 | 以下材料來自Cree, Inc.截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告,格式為Inline XBRL(可擴展業務報告語言):(i)合併資產負債表;(ii)合併運營報表;(iii)綜合虧損表;(iv)合併現金流量表;(v)合併股東權益表;(vi)合併財務報表附註 | X | | | |
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104 | Cree Inc. 的封面。”截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告,格式為行內XBRL(包含在附錄101中) | | | | |
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* | 管理合同或補償計劃或安排 |
^ | 根據第S-K號法規第601(b)(2)條,本附件的部分內容已被省略。遺漏的信息並不重要,如果公開披露,可能會對註冊人造成競爭損害。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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CREE, INC. |
日期: | 2019 年 8 月 21 日 |
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來自: | /s/ Gregg A. Lowe |
| Gregg A. Lowe |
| 首席執行官兼總裁 |
| (首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ GREGGA. L欠 | | 首席執行官兼總裁 | | 2019 年 8 月 21 日 |
Gregg A. Lowe | | (首席執行官) | | |
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/s/ NEILL P. REYNOLDS | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2019 年 8 月 21 日 |
尼爾·P·雷諾茲 | | (首席財務和首席會計官) |
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/s/ DARREN R. J傑克森 | | 主席兼董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
達倫·R·傑克遜 | | | | |
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/s/ J約翰C. HODGE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
約翰 ·C· 霍奇 | | | | |
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/s/ CLYDER. HOSEIN | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
克萊德 R. 侯賽因 | | | | |
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/s/ D買-LOANT. LE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
Duy-Loan T. Le | | | | |
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/s/ J約翰B. REPLOGLE | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
John B. Replogle | | | | |
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/s/ T託馬斯H. WERNER | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
託馬斯·H·沃納 | | | | |
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/s/ A沒有C. WHITAKER | | 董事 | | 2019 年 8 月 21 日 |
安妮 ·C· 惠特克 | | | | |