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SBALOAN會員2023-12-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員2023-01-012023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員2023-01-012023-12-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員2023-01-012023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員2023-01-012023-12-3100012954012023-01-012023-12-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員2024-01-012024-03-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員2024-01-012024-03-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員2024-01-012024-03-310001295401TBBK：RealestateBridgeling會員2024-01-012024-03-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員2023-01-012023-03-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員2023-01-012023-03-310001295401TBBK：SBA商業地產會員2023-01-012023-03-310001295401TBBK：傳統商業地產會員2023-01-012023-03-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員US-GAAP：不合標準的成員2024-03-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員US-GAAP：特別提問會員2024-03-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員美國通用會計準則：PassMember2024-03-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員TBBK: 未評級會員2024-03-310001295401tbbk: sblocMember美國通用會計準則：PassMember2024-03-310001295401tbbk: sblocMemberTBBK: 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未評級會員2023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員TBBK: 未評級會員2023-12-310001295401TBBK: SBA建築會員US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK: SBA建築會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK: SBA建築會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK：RealestateBridgeling會員US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK：RealestateBridgeling會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK：RealestateBridgeling會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員TBBK: 未評級會員2023-12-310001295401TBBK：CreditiBloc成員的保險支持熱線US-GAAP：不合標準的成員2023-12-310001295401TBBK：CreditiBloc成員的保險支持熱線美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401TBBK: 顧問融資會員US-GAAP：特別提問會員2023-12-310001295401TBBK: 顧問融資會員美國通用會計準則：PassMember2023-12-310001295401US-GAAP：金融租賃投資組合板塊成員2023-12-310001295401tbbk: sblocMember2023-12-310001295401tbbk: sblcrameMember2023-12-310001295401TBBK：SBanonRealeState會員2023-12-310001295401TBBK: SBA建築會員2023-12-310001295401TBBK：SBA商業抵押貸款會員2023-12-310001295401TBBK：RealestateBridgeling會員2023-12-310001295401TBBK：其他貸款會員2023-12-310001295401TBBK：CreditiBloc成員的保險支持熱線2023-12-310001295401TBBK: 顧問融資會員2023-12-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001295401TBBK：公允價值商業貸款會員2024-01-012024-03-310001295401US-GAAP：可供出售證券會員2023-01-012023-12-310001295401TBBK：公允價值商業貸款會員2023-01-012023-12-310001295401US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-300001295401SRT: 最低成員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-01-012024-03-310001295401SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-01-012024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001295401US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001295401US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001295401US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001295401US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員2024-03-310001295401US-GAAP：消費者投資組合細分市場成員2023-12-3100012954012024-03-3100012954012023-12-310001295401SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001295401SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-3100012954012023-01-012023-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001295401US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310001295401US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001295401US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001295401US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001295401US-GAAP：客户名單會員2024-01-012024-03-3100012954012024-04-2900012954012024-01-012024-03-31tbbk: 貸款tbbk: 安全tbbk: 項目iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）



x		根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
		1934 年證券交易法

在截至的季度期間： 2024年3月31日



o		根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告
		1934 年證券交易法

在從 _____ 到 _____ 的過渡期內

委員會文件編號： 000-51018

BANCORP, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		23-3016517
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（國税局僱主識別號）

銀邊路 409 號, 威爾明頓, DE 19809		(302) 385-5000
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）		（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：



每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股1.00美元	TBBK	納斯達全球精選

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x沒有 o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有 o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。



大型加速過濾器 x	加速過濾器 o	非加速過濾器 o
規模較小的申報公司 o	新興成長型公司 o

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x

截至 2024 年 4 月 29 日，有 51,764,683已發行普通股，面值1.00美元。

BANCORP, INC

10-Q 表格索引



		頁面
第一部分財務信息
第 1 項。	財務報表：	3

	合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日	3

	未經審計的合併運營報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	4

	未經審計的綜合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	5

	未經審計的合併股東權益變動報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	6

	未經審計的合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月	8

	未經審計的合併財務報表附註	9

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	39

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	66

第 4 項。	控制和程序	66

第二部分其他信息

第 1 項。	法律訴訟	67
第 1A 項。	風險因素	67
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	67
第 6 項。	展品	68

簽名		69

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表s

BANCORP, INC.和子公司

合併後的 BA長矛牀單


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
（以千計，共享數據除外）		（未經審計）


資產
現金和現金等價物
現金和銀行應付款	$	9,105	$	4,820
聯邦儲備銀行的利息存款		1,241,363		1,033,270
現金和現金等價物總額		1,250,468		1,038,090

可供出售的投資證券，按公允價值計算，扣除美元10.0百萬美元信用損失補助金		718,247		747,534
按公允價值計算的商業貸款		282,998		332,766
貸款，扣除遞延貸款費用和成本		5,459,344		5,361,139
信用損失備抵金		(28,741)		(27,378)
貸款，淨額		5,430,603		5,333,761
美聯儲、聯邦住房貸款和大西洋中央銀行的股票		15,642		15,591
房舍和設備，淨額		27,482		27,474
應計應收利息		37,861		37,534
無形資產，淨額		1,552		1,651
擁有的其他房地產		19,559		16,949
遞延所得税資產，淨額		21,764		21,219
其他資產		109,680		133,126
總資產	$	7,915,856	$	7,705,695

負債
存款
需求和利息檢查	$	6,828,159	$	6,630,251
儲蓄和貨幣市場		62,597		50,659
存款總額		6,890,756		6,680,910

根據回購協議出售的證券		—		42
優先債務		95,948		95,859
次級債券		13,401		13,401
其他長期借款		38,407		38,561
其他負債		60,579		69,641
負債總額		7,099,091		6,898,414

股東權益
普通股-已授權， 75,000,000$ 的股份1.00面值； 52,253,037和 53,202,630
分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		52,253		53,203
額外的實收資本		166,335		212,431
留存收益		618,044		561,615
累計其他綜合虧損		(19,867)		(19,968)
股東權益總額		816,765		807,281

負債和股東權益總額	$	7,915,856	$	7,705,695

隨附的附註是這些合併報表的組成部分.

‎

BANCORP, INC.和子公司

未經審計的合併報表運營成本


	在截至3月31日的三個月中，
	2024		2023
	（千美元，每股數據除外）
利息收入
貸款，包括費用	$	114,252	$	106,259
投資證券：
應納税利息		9,634		9,300
免税利息		39		32
賺取利息的存款		11,884		6,585
		135,809		122,176
利息支出
存款		39,161		34,460
短期借款		19		234
長期借款		686		126
優先債務		1,233		1,279
次級債券		292		261
		41,391		36,360
淨利息收入		94,418		85,816
貸款信貸損失準備金		2,169		1,903
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入		92,249		83,913

非利息收入
ACH、銀行卡和其他付款手續費		2,964		2,171
預付費、借記卡和相關費用		24,286		23,323
已實現和未實現的淨收益
關於商業貸款，按公允價值計算		1,096		1,725
租賃相關收入		388		1,490
其他		648		280
非利息收入總額		29,382		28,989

非利息支出
工資和員工福利		30,280		29,785
折舊和攤銷		949		721
租金和相關的佔用成本		1,640		1,394
數據處理費用		1,421		1,321
印刷和耗材		103		145
審計費用		359		392
法律費用		821		958
無形資產的攤銷		99		99
聯邦存款保險公司保險		845		955
軟件		4,489		4,237
保險		1,338		1,306
電信和 IT 網絡通信		271		376
諮詢		578		322
所擁有的其他不動產的減記和其他損失		—		1,019
其他		3,519		5,000
非利息支出總額		46,712		48,030
所得税前收入		74,919		64,872
所得税支出		18,490		15,750
淨收入	$	56,429	$	49,122

每股淨收益-基本	$	1.07	$	0.89

每股淨收益——攤薄	$	1.06	$	0.88
加權平均股票——基本		52,747,140		55,452,815
加權平均股票-攤薄		53,326,588		56,048,142

隨附的附註是這些合併報表的組成部分.

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BANCORP, INC.和子公司

未經審計的合併報表 OF 綜合收益



	在截至3月31日的三個月中，
	2024		2023
	（千美元）

淨收入	$	56,429	$	49,122
扣除歸類為淨收益後的其他綜合收益：

其他綜合收入
可供出售的證券：
未實現淨收益的變化		126		5,229
收入所含損失的重新分類調整		2		4
其他綜合收入		128		5,233

與其他綜合收入項目相關的所得税支出
可供出售的證券：
未實現淨收益的變化		27		1,412
收入所含損失的重新分類調整		—		1
與其他綜合收入項目相關的所得税支出		27		1,413

其他綜合收益，扣除税款並重新歸類為淨收益		101		3,820
綜合收入	$	56,530	$	52,942

隨附的附註是這些合併報表的組成部分.

BANCORP, INC.和子公司

未經審計的合併報表股東權益的變化


在截至2024年3月31日的三個月中
（千美元，股票數據除外）

									累積的
	常見				額外				其他
	股票		常見		付費		已保留		綜合的
	股份		股票		首都		收入		（虧損）收入		總計

2024 年 1 月 1 日的餘額		53,202,630	$	53,203	$	212,431	$	561,615	$	(19,968)	$	807,281
淨收入		—		—		—		56,429		—		56,429
由限制性單位發行的普通股，
扣除税收優惠後		312,619		312		(312)		—		—		—
基於股票的薪酬		—		—		3,317		—		—		3,317
普通股回購和消費税		(1,262,212)		(1,262)		(49,101)		—		—		(50,363)
扣除以下內容的其他綜合收益
重新分類調整和税收		—		—		—		—		101		101
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額		52,253,037	$	52,253	$	166,335	$	618,044	$	(19,867)	$	816,765

隨附的附註是這些合併報表的組成部分。

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BANCORP, INC.和子公司

未經審計的合併股東權益變動表


在截至2023年3月31日的三個月中
（千美元，股票數據除外）
									累積的
	常見				額外				其他
	股票		常見		付費		已保留		綜合的
	股份		股票		首都		收入		（虧損）收入		總計

2023 年 1 月 1 日的餘額		55,689,627	$	55,690	$	299,279	$	369,319	$	(30,257)	$	694,031
淨收入		—		—		—		49,122		—		49,122
通過期權行使發行的普通股，
扣除税收優惠後		13,158		13		92		—		—		105
由限制性單位發行的普通股，
扣除税收優惠後		405,286		405		(405)		—		—		—
基於股票的薪酬		—		—		3,169		—		—		3,169
普通股回購和消費税		(778,442)		(778)		(24,321)		—		—		(25,099)
扣除以下內容的其他綜合收益
重新分類調整和税收		—		—		—		—		3,820		3,820
截至2023年3月31日的餘額		55,329,629	$	55,330	$	277,814	$	418,441	$	(26,437)	$	725,148

隨附的附註是這些合併報表的組成部分.

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BANCORP, INC.和子公司

未經審計的合併現金流量表



	在這三個月裏
	已於 3 月 31 日結束，
	2024		2023
		（千美元）
經營活動
淨收入	$	56,429	$	49,122
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷		1,048		820
貸款和擔保信貸損失準備金		2,169		1,903
投資證券折扣/溢價的淨攤銷		318		309
股票薪酬支出		3,317		3,169
按公允價值計算的商業貸款已實現收益		(1,069)		(2,407)
減記擁有的其他房地產		—		830
按公允價值計算的商業貸款公允價值的變化		—		603
衍生品公允價值的變化		(27)		79
出售投資證券虧損		2		4
應計應收利息增加		(1,496)		(1,724)
其他資產減少（增加）		24,173		(7,835)
其他負債減少		(9,634)		(1,738)
經營活動提供的淨現金		75,230		43,135

投資活動
購買可供出售的投資證券		(7,340)		(39,788)
贖回和預付可供出售證券的收益		36,524		23,387
出售收回的資產		2,388		1,527
貸款淨減少（增加）		(101,062)		128,036
在此期間按公允價值提取的商業貸款		—		(35,962)
按公允價值支付商業貸款		48,801		132,782
購置房舍和設備		(1,604)		(3,674)
投資活動提供的（用於）淨現金		(22,293)		206,308

籌資活動
存款淨增加（減少）		209,846		(325,456)
根據回購協議出售的證券淨減少		(42)		—
發行普通股的收益		—		105
回購普通股和消費税		(50,363)		(25,099)
由（用於）融資活動提供的淨現金		159,441		(350,450)

現金和現金等價物的淨增加（減少）		212,378		(101,007)

現金和現金等價物，期初		1,038,090		888,189

現金和現金等價物，期末	$	1,250,468	$	787,182

補充披露：
支付的利息	$	42,339	$	38,248
已繳税款	$	1,096	$	1,944
非現金投資和融資活動
按公允價值轉讓商業貸款和貸款所擁有的不動產，淨額轉讓	$	2,610	$	737
租賃車輛轉移到收回的資產	$	1,970	$	4,022

隨附的附註是這些合併報表的組成部分.

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禁令公司，INC.和子公司

未經審計的合併財務報表附註

注意事項 1。運營的組織和性質

Bancorp, Inc.（“公司”）是一家特拉華州公司，也是一家註冊金融控股公司。其主要的全資子公司是Bancorp銀行全國協會（“銀行”）。該銀行是一家位於南達科他州蘇福爾斯的全國特許商業銀行，是一家聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險機構。作為一家國家特許機構，其主要監管機構是貨幣審計長辦公室（“OCC”）。銀行有二主要業務領域包括其全國專業金融部門和支付部門。

在全國專業金融領域，該銀行提供以下類型的貸款：證券支持信貸額度（“SBLOC”）、保險支持信貸額度（“IBLOC”）和投資顧問融資的現金價值；租賃（直接租賃融資）；主要包括小型企業管理局（“SBA”）貸款的小企業貸款（“SBL”）；以及非小企業管理局商業房地產過渡貸款（“SBL”）（“SBL”）REBL”）。

儘管全國專業金融板塊創造了公司的大部分收入，但支付板塊也貢獻了可觀的收入。在其支付領域，該公司在全國範圍內提供支付和存款服務，包括預付卡和借記卡賬户、Affinity集團銀行、向投資顧問客户提供的存款賬户、信用卡支付和其他支付處理服務。支付部門的存款為公司的大部分貸款和證券提供資金，其成本可能低於其他資金來源。支付部門的大部分收入和存款以及SBLOC和IBLOC貸款來自與銷售此類產品的第三方的關係。貸款和存款的集中度基於這些第三方產生的累計賬户餘額。類似的集中度會帶來預付費、借記卡和相關費用的收入。與其他資金來源相比，這些集中性還可能反映在較低的資金成本上。該公司通過中介機構將某些存款從資產負債表上轉移到其他機構。通過管理個人客户存款佔存款總額的百分比，利用此類清算來優化其融資結構的多元化。

公司和銀行受某些州和聯邦機構的監管，因此，這些監管機構會定期對其進行審查。由於對商業銀行活動的廣泛監管，公司和銀行的業務受到州和聯邦立法和法規的影響。

注意事項 2。重要會計政策

演示基礎

公司截至2024年3月31日的財務報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的財務報表未經審計。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，在本10-Q表季度報告中，通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。但是，管理層認為，這些中期財務報表包括所有必要的調整，以公允地列報所列中期的結果。未經審計的中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的經審計的財務報表一起閲讀。截至2024年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的全年經營業績。

截至2024年3月31日，與2023年10-K表格中描述的公司重大會計政策相比沒有重大變化。

注意事項 3.基於股票的薪酬

公司根據財務會計準則委員會（“FASB”）確認股票期權和限制性股票單位（“RSU”）的薪酬支出會計準則編纂 718 股票補償(“ASC 718”)。期權或RSU的公允價值通常以授予日的公允價值計量，補償費用在服務期（通常是規定的歸屬期）內確認。對於受服務條件約束的期權授予，公司利用Black-Scholes期權定價模型來估算此類期權在授予之日的公允價值。Black-Scholes模型考慮了期權的行使價和預期壽命、標的股票的當前價格及其預期波動率、股票的預期股息以及期權預期壽命內的當前無風險利率。公司對股票期權公允價值的估計基於歷史經驗得出的預期，在以下情況下可能不一定等於其市場價值

完全歸屬。根據ASC 718，公司估計了預計將提供必要服務的期權數量。截至2024年3月31日，該公司有二活躍的股票薪酬計劃。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司批准了 45,616股票期權，歸屬期為四年加權平均授予日公允價值為美元21.92。在截至2023年3月31日的三個月中，公司批准了 57,573股票期權，歸屬期為四年加權平均授予日公允價值為美元17.37. 有不在截至止的三個月期間行使的普通股期權2024年3月31日。有13,158行使的股票期權三個月期限已結束2023年3月31日.

該公司的股票期權摘要如下所示。



				加權平均值
				剩餘
		加權平均值		合同的	聚合
	選項	行使價格		期限（年）	內在價值
截至 2024 年 1 月 1 日	622,677	$	15.35	6.90	$	14,453,641
已授予	45,616		43.89	9.87		—
已鍛鍊	—		—	—		—
已過期	—		—	—		—
被沒收	—		—	—		—
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清	668,293	$	17.30	6.87	$	11,376,439
可於 2024 年 3 月 31 日行使	429,497	$	12.89	6.37	$	8,858,939

公司授予了 355,9652024 年前三個月的 RSU，歸屬期為三年。發行時， 355,9652024年前三個月授予的限制性股票單位的加權平均公允價值為美元43.89每單位。在截至2023年3月31日的三個月中，公司授予了 514,785歸屬期為 RSU 三年加權平均公允價值為美元35.17每單位。

該公司的限制性股票單位摘要如下所示。



		加權平均值		剩餘平均值
		授予日期		合同的
	RSU	公允價值		期限（年）
截至 2024 年 1 月 1 日	752,255	$	32.53	1.66
已授予	355,965		43.89	2.86
既得	(312,619)		30.18	—
被沒收	—		—	—
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清	795,601	$	38.54	2.15

截至 2024年3月31日，總共有 $29.8數百萬未確認的薪酬成本與股票薪酬計劃下的未歸屬獎勵有關。預計將在大約加權平均時間內確認該成本 1.7年份。截至三個月的相關薪酬支出 2024年3月31日而 2023 年是 $3.3百萬和美元3.2分別為百萬。截至止三個月內歸屬的限制性股票單位和行使的期權的總髮行日期、公允價值 2024年3月31日而 2023 年，原價為 $9.4百萬和美元5.4分別為百萬。在相應時期內行使的期權和歸屬的限制性股票單位的總內在價值為美元13.7百萬和美元15.0分別是百萬。

對於已結束的時期 2024年3月31日 2023年，公司使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設，估算了授予之日每筆股票期權授予的公允價值：



	3月31日
	2024	2023
無風險利率	4.17%	3.67%
預期股息收益率	—	—
預期波動率	44.76%	45.21%
預期壽命（年）	6.3	6.3

預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及期權預期壽命內的同行羣體比較。期權預期期限內的無風險利率基於授予時有效的美國財政部註冊利息和證券本金單獨交易（“STRIPS”）利率。期權的有效期基於歷史因素，包括合同期限、歸屬期限、行使行為和員工離職。根據ASC 718，截至2024年3月31日期間的股票薪酬支出基於最終預計歸屬的獎勵，預計的沒收金額有所減少。公司使用歷史數據或可接受的權宜之計估算沒收情況。

4。每股收益

公司根據ASC 260計算每股收益，每股收益。每股基本收益不包括稀釋，計算方法是將普通股股東的可用收入除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益考慮了行使證券（包括股票期權和限制性股票單位或其他發行普通股的合約）並將其轉換為普通股時可能發生的稀釋。如果股票期權的行使價格低於當前股價，則股票期權具有稀釋性。限制性股票單位具有稀釋性，因為它們代表着不要求員工支付行使價的歸屬期內的補助金。下表中顯示的稀釋包括股票期權和限制性股票單位的潛在稀釋量。

下表顯示了公司在本報告所述期間的每股收益：



	在截至的三個月中
	2024年3月31日
	收入		股份		每股
	（分子）		（分母）		金額
		（以千美元計，股票和每股數據除外）
每股基本收益
普通股股東可獲得的淨收益	$	56,429		52,747,140	$	1.07
稀釋性證券的影響
普通股期權和限制性股票		—		579,448		(0.01)
攤薄後的每股收益
普通股股東可獲得的淨收益	$	56,429		53,326,588	$	1.06

的股票期權 565,104 股票，可按美元之間的價格行使6.87和 $30.32每股收益，截至2024年3月31日已流通，幷包含在攤薄後的每股收益計算中因為他們的每股行使價低於截至2024年3月31日的三個月期間的平均市場價格。的股票期權 103,189股票是反稀釋的，不包括在每股收益的計算中。



	在截至的三個月中
	2023年3月31日
	收入		股份		每股
	（分子）		（分母）		金額
		（以千美元計，股票和每股數據除外）
每股基本收益
普通股股東可獲得的淨收益	$	49,122		55,452,815	$	0.89
稀釋性證券的影響
普通股期權和限制性股票		—		595,327		(0.01)
攤薄後的每股收益
普通股股東可獲得的淨收益	$	49,122		56,048,142	$	0.88

的股票期權 465,104 股票，可按美元之間的價格行使6.87和 $18.81每股在2023年3月31日已流通，幷包含在攤薄後的每股收益計算中，因為其每股行使價低於截至2023年3月31日的三個月期間的平均市場價格。的股票期權 157,573股票是反稀釋的，不包括在每股收益的計算中。

注意事項 5.投資證券

可供出售證券的公允價值基於第三方市場數據提供商提供的公允市場價值，或者在沒有此類第三方市場數據的情況下，公允價值基於折扣現金流。第三方市場數據提供商使用其每天創建的定價矩陣，該矩陣考慮了實際交易數據、預計預付款，並在相關情況下還考慮了預計的信用違約和損失。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司被歸類為可供出售的投資證券的攤銷成本、未實現收益和虧損總額以及公允價值彙總如下（以千計）：



可供出售	2024年3月31日
			格羅斯		格羅斯			津貼
	攤銷		未實現		未實現			為了	公平
	成本		收益		損失			信用損失	價值
美國政府機構證券	$	33,598	$	4	$	(1,638)	$	—	$	31,964
資產支持證券⁽¹⁾		305,500		163		(398)		—		305,265
各州和政治分支機構的免税義務		4,860		16		(70)		—		4,806
州和政治分區的應納税義務		38,069		10		(992)		—		37,087
住宅抵押貸款支持證券		173,832		135		(10,456)		—		163,511
抵押抵押債務證券		33,553		—		(1,572)		—		31,981
商業抵押貸款支持證券		155,076		—		(11,443)		—		143,633
公司債務證券		10,000		—		—		(10,000)		—
	$	754,488	$	328	$	(26,569)	$	(10,000)	$	718,247


	2024年3月31日
			格羅斯		格羅斯
	攤銷		未實現		未實現		公平
⁽¹⁾如上所示的資產支持證券	成本		收益		損失		價值
聯邦保險的學生貸款證券	$	5,363	$	—	$	(35)	$	5,328
抵押貸款義務證券		300,137		163		(363)		299,937
	$	305,500	$	163	$	(398)	$	305,265



可供出售	2023年12月31日
			格羅斯		格羅斯			津貼
	攤銷		未實現		未實現			為了	公平
	成本		收益		損失			信用損失	價值
美國政府機構證券	$	35,346	$	6	$	(1,466)	$	—	$	33,886
資產支持證券⁽¹⁾		327,159		9		(1,815)		—		325,353
各州和政治分支機構的免税義務		4,860		39		(48)		—		4,851
州和政治分區的應納税義務		43,323		15		(952)		—		42,386
住宅抵押貸款支持證券		169,882		108		(9,223)		—		160,767
抵押抵押債務證券		35,575		—		(1,537)		—		34,038
商業抵押貸款支持證券		157,759		—		(11,506)		—		146,253
公司債務證券		10,000		—		—		(10,000)		—
	$	783,904	$	177	$	(26,547)	$	(10,000)	$	747,534


	2023年12月31日
			格羅斯		格羅斯
	攤銷		未實現		未實現		公平
⁽¹⁾如上所示的資產支持證券	成本		收益		損失		價值
聯邦保險的學生貸款證券	$	6,032	$	—	$	(49)	$	5,983
抵押貸款義務證券		321,127		9		(1,766)		319,370
	$	327,159	$	9	$	(1,815)	$	325,353

對聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）股票、大西洋中央銀行家銀行（“ACBB”）股票和聯邦儲備銀行股票的投資按成本入賬，金額為美元15.62024 年 3 月 31 日為百萬美元，以及 $15.6截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。在每個日期, ACBB的股票總額為 $40,000.該銀行轉換為國家章程需要購買 $11.02022年9月，聯邦儲備銀行持有數百萬股股票。需要持有的FHLB股票金額取決於借款金額，還款後，可以贖回該股票。

截至2024年3月31日，按合同到期日分列的公司投資證券的攤銷成本和公允價值如下所示（以千計）。預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人有權要求或預付債務，有或沒有催繳或預付罰款。



	可供出售
	攤銷		公平
	成本		價值
一年前到期	$	39,156	$	38,632
一年到五年後到期		116,088		111,912
五年到十年後到期		284,076		277,194
十年後到期		315,168		290,509
	$	754,488	$	718,247

2020年，該公司開始認捐貸款，以抵押其在FHLB的信貸額度，如 “附註6” 所述。貸款。”該公司有不以該額度抵押的證券 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日。曾經有不截至三個月的已實現證券銷售總收益 2024 年 3 月 31 日，以及截至 2023 年 12 月 31 日的財年。證券銷售的已實現虧損為美元2,000和 $4,000分別在截至的三個月中 2024 年 3 月 31 日，以及截至 2023 年 12 月 31 日的年度.

下表顯示了截至2024年3月31日個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度（千美元）：



可供出售		少於 12 個月				12 個月或更長時間				總計
	證券數量		公允價值		未實現的損失		公允價值		未實現的損失		公允價值		未實現的損失
證券描述
美國政府機構證券	16	$	7,349	$	(165)	$	23,504	$	(1,473)	$	30,853	$	(1,638)
資產支持證券	34		12,128		(3)		162,326		(395)		174,454		(398)
各州的免税義務和
政治分區	3		—		—		2,825		(70)		2,825		(70)
各州的應納税義務和
政治分區	24		—		—		34,326		(992)		34,326		(992)
住宅抵押貸款支持證券	130		10,014		(330)		132,395		(10,126)		142,409		(10,456)
抵押抵押債務證券	20		—		—		31,981		(1,572)		31,981		(1,572)
商業抵押貸款支持證券	40		—		—		143,633		(11,443)		143,633		(11,443)
未實現虧損總額
投資證券	267	$	29,491	$	(498)	$	530,990	$	(26,071)	$	560,481	$	(26,569)

下表顯示了截至2023年12月31日個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度（千美元）：



可供出售		少於 12 個月				12 個月或更長時間				總計
	證券數量		公允價值		未實現的損失		公允價值		未實現的損失		公允價值		未實現的損失
證券描述
美國政府機構證券	15	$	14,945	$	(302)	$	17,697	$	(1,164)	$	32,642	$	(1,466)
資產支持證券	53		—		—		314,749		(1,815)		314,749		(1,815)
各州的免税義務和
政治分區	3		997		(3)		1,850		(45)		2,847		(48)
各州的應納税義務和
政治分區	25		—		—		39,621		(952)		39,621		(952)
住宅抵押貸款支持證券	132		20,884		(491)		126,645		(8,732)		147,529		(9,223)
抵押抵押債務證券	20		—		—		34,038		(1,537)		34,038		(1,537)
商業抵押貸款支持證券	40		—		—		146,253		(11,506)		146,253		(11,506)
未實現虧損總額
投資證券	288	$	36,826	$	(796)	$	680,853	$	(25,751)	$	717,679	$	(26,547)

公司擁有一信託優先證券，由一家保險公司發行，於 2006 年收購，並且不擁有其他此類證券或類似證券。截至2024年3月31日，該證券的成本基礎為美元10.0百萬，幷包括上表中公司債務證券分類的餘額. T該銀行規定了這筆美元的全部金額的潛在損失10.0通過信貸損失準備金，為信託優先證券提供面值為百萬美元的信託優先證券10.02023 年第四季度達到百萬美元。利息支付

根據其條款的允許，信託的優先證券已延期，期限最長為五年。儘管此前信託優先證券的利息延期已償還，但無法保證當前的延期還款會得到還款。截至2024年3月31日，公司對上述表格中的證券進行了評估，得出的結論是，除了上面討論的信託優先證券外，這些證券都不需要信用損失補償（“ACL”）.

公司主要通過考慮以下因素來評估是否需要ACL：（a）公允價值低於證券攤銷成本的程度，（b）發行人的財務狀況、信用評級和短期前景的變化，（c）發行人是否按合同規定支付的利息和本金，（d）證券標的抵押品財務狀況的變化以及（e）支付結構安全性。公司對預期未來現金流的最佳估計（用於確定信用損失金額）的確定是一個定量和定性過程，其中包括從第三方來源獲得的信息以及有關證券未來表現的內部假設和判斷。除上述信託優先證券外，公司得出的結論是，由於購買證券後市場利率的變化，處於未實現虧損狀況的證券處於虧損狀態。公允價值對個人投資賬面金額影響的嚴重程度與市場發展一致。公司對每項投資的分析均在安全級別上進行，公司打算將其投資證券持有至到期。

注意事項 6.貸款

該公司有多個貸款業務領域，包括：小型企業貸款（“SBL”），主要由小企業管理局貸款組成；主要為商用車和較小程度設備提供直接租賃融資；SBLOC由有價證券抵押；以符合條件的人壽保險單的現金價值作為抵押的IBLOC；以及用於債務再融資、收購另一家公司或內部繼承的投資顧問融資。在2020年之前，該公司還發放了非小企業管理局商業房地產過渡貸款，主要由多户住宅（公寓樓）抵押，在較小程度上以酒店和零售物業作為抵押，以證券化形式出售。在發起之初，公司對這些貸款選擇了公允價值待遇，因為它們最初是待售的，以更好地反映交易的經濟性。2020年，公司決定將這些貸款作為計息資產保留在其資產負債表上，目前打算繼續這樣做。因此，這些貸款不再記作待售貸款，但公司繼續按公允價值列報。截至2024年3月31日，此類貸款包括美元173.9百萬美元283.0百萬筆商業貸款，按公允價值計算，餘額包括以前也持有待售的某些小企業管理局貸款的擔保部分。這個美元的攤銷成本283.0按公允價值計算的百萬筆商業貸款是 $286.7百萬。合併經營報表中按公允價值計算的商業貸款已實現和未實現淨收益（虧損）中包括此類貸款估計公允價值的變化。在截至2024年3月31日的三個月中，有不因公允價值變動而確認的相關未實現虧損或收益淨額。在截至2023年3月31日的三個月中，因公允價值變動而確認的相關未實現淨虧損為美元603,000, 其中均未反映出可歸因於信貸薄弱的損失. 2021年第三季度，公司恢復了非小企業管理局商業房地產過渡貸款的發放，該公司還打算持有這些貸款用於投資，並按攤銷成本核算。它們被標題為REBL，因為它們是過渡性商業抵押貸款，旨在改善和修復已經有現金流的現有房產。

該銀行已承諾將按攤銷成本持有的大部分投資貸款和按公允價值向FHLB或聯邦儲備銀行提供商業貸款，以向這些機構提供信貸額度。定期使用FHLB和FRB額度來管理流動性。質押貸款金額各不相同，只要抵押品超過預付款，抵押品可以隨時取消質押。這些額度與銀行的流動性政策保持一致，該政策最大限度地提高了潛在的流動性。 2024 年 3 月 31 日，美元2.41向聯邦儲備銀行認捐了數十億美元的貸款，1.10以信貸額度向FHLB認捐了數十億筆貸款，這為該銀行提供了流動性來源。有不截至 2024 年 3 月 31 日，根據這些額度提款的金額.

在 2020 年之前，該公司贊助了商業抵押貸款證券化的結構，2020年，公司決定不進行額外的證券化。此前出售給商業抵押貸款支持證券化的貸款是過渡性商業抵押貸款，旨在改善和修復已經有現金流的現有房產。未保留服務權。每種證券化都被視為可變權益實體，公司不是其主要受益人。此外，在獨立第三方顧問進行的審查的支持下，真正的銷售會計適用於每種證券化。在每一次證券化中，公司都獲得了一批被列為可供出售債務證券的證書。這些證券在收購時按公允價值入賬，由獨立第三方根據使用不可觀察（3級）投入的貼現現金流法確定。

的六銀行從我們的證券化中購買的證券，除了 CRE-2 發行的證券外，所有證券均已償還，該證券包含在投資證券的商業抵押貸款支持證券分類中。截至2024年3月31日，該銀行發行的CRE-2證券的本金餘額為美元12.6百萬美元，僅用於償還一筆剩餘餘額為美元的優先貸款2.0百萬。總計 $13.7償還銀行部分款項需要一百萬加上受託人費用、滯納金和未付利息。用於償還美元的剩餘抵押品15.9百萬包括新澤西州的一棟郊區辦公樓和密蘇裏州的一座零售設施, 最近的綜合評估總額為 $33.0百萬。美元的超出部分33.0百萬美元以上的估值15.9百萬為銀行擁有的部分提供還款保障。努力解決新澤西州郊區辦公貸款問題並穩定局勢

迄今為止，房產尚未成功。2023年一位經紀人對該物業清算價值的看法為美元20.9百萬美元對比貸款餘額為美元24.5百萬。與借款人的談判仍在繼續，沒有立即清算的計劃。密蘇裏州的零售設施作為房地產由信託基金持有，也尚未穩定，該特殊服務商預計將出售該物業進行清算。2023 年 3 月 9 日該物業的估值為美元12.1百萬美元對比貸款餘額為美元16.3百萬。由於借款人不再付款，應計利息和銀行剩餘的美元12.6在抵押品清算之前，預計不會償還數百萬美元的本金。

公司在以個人貸款為基礎進行貸款之前分析信用風險。公司在做出信貸決定時，會考慮借款人的財務狀況和現金流、過去的借款人表現、管理層對市場狀況的瞭解、抵押品以及貸款金額與估計抵押品價值的比率的相關方面。對於SBLOC而言，公司通常依賴經保證金要求調整後的標的證券抵押品的市場價值 50股票的百分比和 80投資級證券的百分比。對於IBLOC而言，公司依賴於保險單抵押品的現金價值。

貸款的主要分類，不包括按公允價值計算的商業貸款，如下（以千計）：


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
SBL 非房地產	$	140,956	$	137,752
SBL 商業抵押貸款		637,926		606,986
SBL 建設		27,290		22,627
SBL		806,172		767,365
直接租賃融資		702,512		685,657
SBLOC/IBLOC⁽¹⁾		1,550,313		1,627,285
顧問融資⁽²⁾		232,206		221,612
房地產過橋貸款		2,101,896		1,999,782
其他貸款⁽³⁾		56,163		50,638
		5,449,262		5,352,339
未攤銷的貸款費用和成本		10,082		8,800
貸款總額，包括未攤銷的貸款費用和成本	$	5,459,344	$	5,361,139


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
SBL，包括扣除遞延費用後的費用（美元）9,979和 $9,502
分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日	$	816,151	$	776,867
SBL 包含在商業貸款中，按公允價值計算		109,131		119,287
SBL 總數⁽⁴⁾	$	925,282	$	896,154

⁽¹⁾SBLOC由有價證券抵押，而IBLOC由保險單的現金退保價值作為抵押。截至2024年3月31日和2023年12月31日，IBLOC貸款總額為美元595.6百萬和美元646.9分別是百萬。

⁽²⁾2020年，該銀行開始向投資顧問發放貸款，用於債務再融資、收購另一家公司或內部繼承。最高貸款金額受貸款價值比率的限制 70基於第三方估值的商業企業價值的百分比，但可能會增加，具體取決於還本付息覆蓋率。酌情獲得個人擔保和一攬子商業留置權。

⁽³⁾包括重新歸類為貸款餘額的活期存款透支，總額為 $239,000和 $1.7百萬在 2024年3月31日分別是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。估計的透支扣款和回收額反映在ACL中，並不重要。

⁽⁴⁾按公允價值持有的SBL由指定日期的7（a）計劃（定義見下文）貸款的政府擔保部分組成。

下表提供了有關按信用損失進行單獨評估的貸款的信息 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日（以千計）。



	2024年3月31日
	已錄製 ‎投資		未付款 ‎校長 ‎平衡		相關 ‎ACL		平均值 ‎記錄 ‎投資		利息 ‎收入 ‎認可的
未記錄 ACL
SBL 非房地產	$	1,054	$	2,356	$	—	$	788	$	—
SBL 商業抵押貸款		3,301		3,301		—		2,424		—
直接租賃融資		170		176		—		169		—
其他貸款		—		—		—		66		—
房地產過橋貸款		39,400		39,400		—		19,700		—
消費者-房屋淨值		227		227		—		228		3
記錄了 ACL
SBL 非房地產		929		929		(618)		1,163		1
SBL 商業抵押貸款		182		182		(41)		508		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		4,677		4,902		(2,618)		4,147		—
總計
SBL 非房地產		1,983		3,285		(618)		1,951		1
SBL 商業抵押貸款		3,483		3,483		(41)		2,932		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		4,847		5,078		(2,618)		4,316		—
其他貸款		—		—		—		66		—
房地產過橋貸款		39,400		39,400		—		19,700		—
消費者-房屋淨值		227		227		—		228		3
	$	53,325	$	54,858	$	(3,321)	$	32,578	$	4



	2023年12月31日
	已錄製 ‎投資		未付款 ‎校長 ‎平衡		相關 ‎ACL		平均值 ‎記錄 ‎投資		利息 ‎收入 ‎認可的
未記錄 ACL
SBL 非房地產	$	522	$	1,714	$	—	$	380	$	—
SBL 商業抵押貸款		1,546		1,546		—		1,028		—
直接租賃融資		167		167		—		78		—
傳統商業地產		—		—		—		2,131		—
消費者-房屋淨值		230		230		—		255		8
記錄了 ACL
SBL 非房地產		1,397		1,397		(670)		1,011		3
SBL 商業抵押貸款		835		835		(343)		1,553		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		3,618		3,804		(1,827)		2,814		—
IBLOC		—		—		—		95		—
傳統商業地產		—		—		—		710
其他貸款		132		132		(4)		384		—
總計
SBL 非房地產		1,919		3,111		(670)		1,391		3
SBL 商業抵押貸款		2,381		2,381		(343)		2,581		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		3,785		3,971		(1,827)		2,892		—
IBLOC		—		—		—		95		—
傳統商業房地產和其他貸款		132		132		(4)		3,225		—
消費者-房屋淨值		230		230		—		255		8
	$	11,832	$	13,210	$	(2,888)	$	13,824	$	11

那個 l借款 r回顧部門推薦s n在利息收入似乎無法收回或收款長期拖延的情況下，向監督委員會提供的貸款的應計狀態。監督委員會進一步審查和批准非應計資格。

下表彙總了截至所示期限內有無ACL的非應計貸款（以千計）：


	2024年3月31日						2023年12月31日
	具有相關ACL的非應計貸款		沒有相關ACL的非應計貸款		非應計貸款總額		非應計貸款總額
SBL 非房地產	$	855	$	1,054	$	1,909	$	1,842
SBL 商業抵押貸款		182		3,301		3,483		2,381
SBL 建設		3,385		—		3,385		3,385
直接租賃		4,677		170		4,847		3,785
房地產過橋貸款⁽¹⁾		—		39,400		39,400		—
其他貸款		—		—		—		132
	$	9,099	$	43,925	$	53,024	$	11,525

⁽¹⁾在2024年第一季度，一美元39.4百萬套公寓樓改造過橋貸款轉為非應計貸款。2024 年 4 月 2 日，同一筆貸款從非應計狀態轉移到其他擁有的房地產。我們打算繼續管理底層公寓大樓的資本改善。隨着這些單元可供出租，物業經理將負責按市場租金租賃這些單元。該公司打算在穩定之前探索出售該資產的可能性。這美元39.4百萬筆貸款餘額，而2023年9月第三方 “按現樣” 估值為美元47.8百萬，或 82% “按原樣” 按價值貸款（“LTV”），隨着施工的進展，還有額外的潛在抵押價值，而且單位以穩定的租金重新出租。這美元39.4截至2024年3月31日，該表中的百萬筆貸款以及其他非應計餘額也反映在不合標準的貸款總額中。

該公司有 $19.6截至2024年3月31日，擁有的數百萬處其他房地產（“奧利奧”），以及美元16.9截至 2023 年 12 月 31 日，奧利奧的銷量已達數百萬臺下表分別彙總了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的非應計貸款、逾期90天或以上的貸款以及奧利奧：



	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023
	（千美元）
非應計貸款
SBL 非房地產	$	1,909	$	1,842
SBL 商業抵押貸款		3,483		2,381
SBL 建設		3,385		3,385
直接租賃		4,847		3,785
房地產過橋貸款⁽¹⁾		39,400		—
其他貸款		—		132
非應計貸款總額		53,024		11,525

逾期 90 天或更長時間但仍在累積的貸款⁽²⁾		4,108		1,744
不良貸款總額		57,132		13,269
奧利奧⁽³⁾		19,559		16,949
不良資產總額	$	76,691	$	30,218

⁽¹⁾在2024年第一季度，一美元39.4百萬套公寓樓改造過橋貸款轉為非應計貸款。2024 年 4 月 2 日，同一筆貸款從非應計狀態轉移到其他擁有的房地產。我們打算繼續管理底層公寓大樓的資本改善。隨着這些單元可供出租，物業經理將負責按市場租金租賃這些單元。該公司打算在穩定之前探索出售該資產的可能性。這美元39.4百萬筆貸款餘額，而2023年9月第三方 “按現樣” 估值為美元47.8百萬，或 82% “按原樣” 按價值貸款（“LTV”），隨着施工的進展，潛在的抵押價值會增加，單位以穩定的租金重新出租。這美元39.4截至2024年3月31日，該表中的百萬筆貸款以及其他非應計餘額反映在財務報表附註6中的不合格貸款總額中。

⁽²⁾逾期90天或更長時間仍在累積的貸款增加的絕大多數來自向政府實體和市政當局租賃的車輛，這些車輛的付款有時會受到行政延誤的影響。

⁽³⁾這個奧利奧的增長反映了美元的增加2.6百萬家酒店獲得小企業管理局貸款。如果出售該物業時出現虧損，我們認為任何此類損失都將由以下因素抵消 75% SBA 保障，與 SBA 提供的其他此類賠償一致。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，歸類為非應計貸款的本應賺取的利息為美元440,000和 $194,000，分別地。沒有在截至2024年3月31日的三個月中，確認了非應計貸款的收入。在截至2024年3月31日的三個月中， $222,000的 REBL，美元37,000直接租賃，美元57,000SBL 商業地產，以及 $22,000的SBL非房地產從利息收入中沖銷，利息收入是指在此期間處於非應計狀態的貸款的應計利息。在截至2023年3月31日的三個月中， $89,000傳統商業地產，美元89,000SBL 商業地產，美元3,000的 SBL 非房地產，以及 $26,000的直接租賃已從利息收入中沖銷，利息收入是該期間處於非應計狀態的貸款的應計利息。非應計利息逆轉的重大金額將向ACL收取，但在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，此類金額都不重要。

L面臨財務壓力的貸款由獨立於貸款額度的貸款審查部門進行審查。該審查包括對ACL中潛在的特定儲備金分配的分析。對於 REBL，更新的評估通常是與修改一起獲得的。

在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的十二個月中，修改後的貸款及相關信息如下（千美元）：


	2024年3月31日								2023年12月31日
	延期付款導致的付款延遲		降低利率和延期付款		總計		佔貸款類別總額的百分比		延期付款導致的付款延遲		延遲付款和期限延長		總計		佔貸款類別總額的百分比
SBL 非房地產	$	2,224	$	—	$	2,224		1.58%	$	651	$	—	$	651		0.47%
SBL 商業抵押貸款		3,328		—		3,328		0.52%		—		—		—		—
直接租賃融資		—		—		—		—		—		127		127		0.02%
房地產過橋貸款⁽¹⁾		26,923		32,500		59,423		2.83%		—		12,300		12,300		0.62%
總計	$	32,475	$	32,500	$	64,975		1.19%	$	651	$	12,427	$	13,078		0.24%

⁽¹⁾在截至2024年3月31日的期間，房地產過渡貸款餘額的 “按現狀” 加權平均LTV低於 72.5%，而 “相當穩定” 的 LTV 約為 68% 基於最近的評估。“穩定的” LTV反映了第三方評估師在修復完成後的估計價值。在截至2023年12月31日的期間，加權平均貸款價值低於 70%，基於最近的 “現狀” 評估值。對於餘額中反映的每處房產，公寓的改善和裝修工作仍在繼續，同時利用額外的借款人資本。截至2024年3月31日，這兩個時期的餘額也被歸類為特別提及或不合格。

下表顯示了對在此期間修改的貸款的分析截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和截至 2023 年 12 月 31 日的年度按貸款分類列報（千美元）：


	2024年3月31日
	付款狀態（攤銷成本基礎）
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		罪犯的		當前		總計
SBL 非房地產	$	—	$	—	$	—	$	790	$	790	$	1,434	$	2,224
SBL 商業抵押貸款		—		—		—		—		—		3,328		3,328
房地產過橋貸款⁽¹⁾		—		—		—		—		—		59,423		59,423
	$	—	$	—	$	—	$	790	$	790	$	64,185	$	64,975

	2023年12月31日
	付款狀態（攤銷成本基礎）
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		罪犯的		當前		總計
SBL 非房地產	$	—	$	—	$	—	$	156	$	156	$	495	$	651
直接租賃融資		—		—		—		127		127		—		127
房地產過橋貸款⁽¹⁾		—		—		—		—		—		12,300		12,300
	$	—	$	—	$	—	$	283	$	283	$	12,795	$	13,078

⁽¹⁾ 在截至2024年3月31日的期間，房地產過渡貸款餘額的 “按現狀” 加權平均LTV低於 72.5%，而 “相當穩定” 的 LTV 約為 68% 基於最近的評估。“穩定的” LTV反映了第三方評估師在修復完成後的估計價值。在截至2023年12月31日的期間，加權平均貸款價值低於 70%，基於最近的 “現狀” 評估值。對於餘額中反映的每處房產，公寓的改善和裝修工作仍在繼續，同時利用額外的借款人資本。截至2024年3月31日，這兩個時期的餘額也被歸類為特別提及或不合格。

下表描述了截至2024年3月31日和2023年12月31日對遇到財務困難的借款人所做的修改的財務影響（以千美元計）：


	2024年3月31日			2023年12月31日
	合併利率和到期日			合併利率和到期日
	加權平均利率減免	加權平均期限延長（以月為單位）	延遲付款微不足道⁽²⁾	加權平均利率減免	加權平均期限延長（以月為單位）	延遲付款微不足道⁽²⁾
SBL 非房地產	—	—	1.58%	—	—	0.47%
SBL 商業抵押貸款	—	—	0.52%	—	—	—
直接租賃融資	—	—	—	—	3	—
房地產過橋貸款⁽¹⁾	1.68%	—	1.28%	—	12	—

⁽²⁾百分比表示遞延貸款的本金除以總貸款組合的本金。

有不經過期限延期修改的貸款，在此期間出現了還款違約，並在違約前的十二個月內進行了修改。

該公司有不承諾向自2024年3月31日起歸類為修改後的貸款提供額外信貸或 2023 年 12 月 31 日。

T這裏是 $65.0百萬和美元13.1年初至今2024年3月31日和截至2023年12月31日的十二個月中分別歸類為修改後的百萬筆貸款，特別儲備金為美元10,000和 $127,000分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日，幾乎所有儲備金都與小企業管理局貸款的非擔保部分有關。

下表彙總了在截至2024年3月31日的十二個月內進行重組但隨後違約的貸款（以千計）：


	2024年3月31日
	數字	修改前記錄的投資
傳統商業地產	1		3,552
總計	1	$	3,552

管理層每季度估算ACL，對於大多數貸款類別，使用相關的可用內部和外部歷史貸款表現信息來確定儲備金的量化組成部分和當前的經濟狀況，並使用合理和可支持的預測和其他因素來確定儲備金的定性組成部分。信貸惡化特定貸款的儲備金構成儲備金的第三部分，也是最後一部分。歷史信用損失經驗為估計貸款剩餘期限內的預期信貸損失提供了定量基礎。ACL的定性部分旨在應對投資組合信貸質量的變化以及當前和未來經濟狀況對貸款表現的影響，並且是主觀的。對ACL適當性的審查由首席信貸官進行，並提交給公司董事會（“董事會”）審計委員會批准。除了利用違約時損失/損失概率的SBLOC和IBLOC以及使用貼現現金流來確定儲備金的其他貸款類別外，其餘類別的量化成分是通過根據終身損失率模型或復古分析在具有相似風險特徵的貸款池中建立準備金來確定的，如下段所述。不具有風險特徵的貸款將根據個人情況進行評估。如果認為有可能取消抵押品贖回權或預計通過出售抵押品還款，則在ACL中設立虧損儲備金。這些儲備金是根據貸款本金與抵押品估計公允價值之間的差額估算的，並根據估計的處置成本進行了調整。

除上述SBLOC、IBLOC和其他貸款外，為了確定每個相似風險池的量化歷史損失準備金，未分配個人儲備金的貸款按產品類型分開，以識別投資組合細分市場的不同風險特徵，並計算每種產品類型的平均歷史損失率。虧損率的計算方法是按貸款發放年份對淨扣除額進行分類，然後除以該特定年度的總髮放額。這種方法被稱為年份分析。然後，在每個貸款池特有的估計剩餘貸款期限內預測平均損失率，以確定估計的終身損失。對於SBLOC和IBLOC，由於損失微乎其微，因此考慮到違約因素，將利用損失/損失的概率。對於其他貸款類別，使用折扣現金流來確定儲備金。該公司還根據定性因素，例如按資金池劃分的當前貸款業績統計數據和經濟狀況，考慮是否需要額外的ACL。這些定性因素旨在解釋十二到十八個月期間的前瞻性預期，這些預期未反映在歷史損失率中，也沒有在定量過程中被考慮在內。因此，隨着公司前瞻性預期的變化，這些因素可能會增加或減少準備金與歷史虧損率相比。定性係數百分比適用於期末的現金池餘額。除了進行定性調整以考慮對十二至十八個月預測期內的虧損的前瞻預期外，ACL的餘額還將恢復到公司根據其歷史虧損率得出的定量分析中。定性和定量的歷史損失率組成部分，以及特定信貸惡化貸款的準備金，構成了總ACL。

採用類似的流程來計算分配給資產負債表外承諾的ACL，這些承諾包括無準備金的貸款承諾和信用證。無準備金承付款的ACL記錄在其他負債中。儘管ACL的一部分可以分配給已單獨衡量信用惡化情況的貸款，但整個ACL可用於管理層認為應從中扣除的任何信貸。

截至 2024 年 3 月 31 日，ACL 總額為 $28.7百萬，其中 $11.9百萬美元的津貼來自公司的歷史扣款比率，美元3.3百萬美元來自特定貸款的儲備金，餘額由定性部分組成。這美元11.9百萬美元主要來自小企業管理局的非房地產過橋貸款和租賃扣款。定性儲備金與扣賬歷史相關儲備金的比例反映了公司最大的貸款組合（包括SBLOC、IBLOC和房地產過渡貸款）中普遍沒有扣款。普遍不存在這種扣款, 至少在一定程度上反映出,

相關抵押品的性質，分別由有價證券、人壽保險和勞動力公寓樓的現金價值組成。儘管如此，扣款還是可能的，因此在考慮定性因素時需要有很大的主觀性，才能得出津貼的相關組成部分。

該公司將其定性因素分為五個級別：最低、低、中、中高和高風險。根據對該細分市場的分析，每個投資組合細分的個人定性因素都有自己的規模。高風險排名會導致 ACL 計算的增幅最大，低於每個級別對滑動比例的影響較小。下文在每個投資組合細分市場的描述中描述了每個投資組合使用的定性因素。由於2022年持續的經濟不確定性，包括通貨膨脹加劇和衰退風險增加，此前為經濟衰退而設定的定性因素一直維持到2022年第三季度。在2022年第四季度，隨着經濟衰退風險的增加，非房地產SBL和租賃的經濟定性風險因素有所增加。由於負面經濟跡象持續存在，這些更高質量的分配在2023年第一季度得以保留。2023年第二季度，CECL模型調整為美元1.7百萬由一美元產生2.5百萬個CECL模型因估計平均壽命的變化而減少，但部分被美元所抵消794,000CECL模型的增加是由於經濟和附帶風險因素增加到相應的中高和中等風險水平所致。租賃經濟風險水平的上升反映了各部門負責人對更高利率環境對借款人的潛在影響的看法。租賃抵押品風險水平的提高反映了車輛拍賣價格的下降以及此類價格未來可能下跌幅度的不確定性。對平均壽命的調整反映了租賃估計壽命的變化，租約到期日短可能導致更大的差異。在2023年第三季度，有跡象表明拍賣價格趨於穩定，而汽車工人的罷工可能會減少供應並推高價格。儘管如此，較高的風險水平得以維持。

由於相關抵押品的性質，該公司沒有提高SBLOC或IBLOC的定性風險水平。SBLOC貸款受有價證券價值的最大貸款限制，儘管近年來股市出現了歷史性的下跌，但虧損尚未實現。IBLOC貸款僅限於超過信貸要求的保險公司的借款人，貸款金額僅限於人壽保險的現金價值。在2023年第四季度之前，該公司沒有增加多户住宅過橋貸款的經濟因素。儘管美聯儲利率的提高直接增加了房地產過渡貸款浮動利率借貸成本，但這些借款人必須購買利率上限，這將部分限制貸款期內借貸成本的增加。此外，多户家庭行業中仍然存在其他一些緩解因素，這些因素應繼續推動需求。更高的利率增加了購房成本，這反過來又增加了租户數量和隨之而來的多户家庭需求。對新房需求的疲軟應繼續加劇當前的住房短缺，從而繼續推動對多户公寓的需求。此外，多户住宅行業租金的上漲導致租户對價格更加敏感，這推動了對公司貸款組合中大多數公寓樓的需求，管理層認為這些公寓是 “勞動力” 住房。在2023年第四季度，不合格貸款的增長趨勢反映在REBL ACL經濟定性因素的風險水平上升上，這導致了美元1.0第四季度貸款信貸損失準備金增加了100萬英鎊。

經濟定性因素基於經濟狀況對貸款池的估計影響，不同於經濟因素本身，原因如下。儘管經濟狀況緊張，但該公司的多户住宅（公寓樓）貸款扣除額有限。因此，該池的ACL是根據多户住宅的行業損失信息得出的，該定性因素得出的。儘管經濟時期緊張，但該公司對SBLOC和IBLOC的扣款幾乎不存在，因此，他們的ACL也由定性因素決定。投資顧問貸款於2020年首次發行，其業績歷史有限，在此期間從未出現過扣款。對於投資顧問貸款，考慮了潛在的最終還款來源的性質，即管理的投資組合產生的收費諮詢收入來源，以及經濟狀況的變化將對這些付款流產生的影響。下文在每個投資組合細分市場的描述中描述了用於該投資組合和其他投資組合的定性因素。此外，公司對SBL（主要是小企業管理）和租賃的扣款歷史與包括失業趨勢在內的經濟狀況無關。雖然特定的經濟因素與實際歷史損失不相關，但在經濟定性因素中考慮了多種經濟因素。對於小企業管理局貸款、租賃、房地產過橋貸款和投資顧問融資的非擔保部分，該公司的虧損預測分析包括對行業統計數據的審查。但是，對於公司經歷過扣款的類別，公司自己的扣款歷史和平均壽命估計值是預測中主要的定量推導因素。定性部分來自管理層的定性評估，該評估考慮了內部和外部投入。

以下是用於彙集具有相似風險特徵的貸款的投資組合細分市場，這些細分符合公司衡量預期信用損失的方法。這些資金池具有相似的風險和抵押品特徵，在確定和應用前面討論的年份損失估算值時，對其中某些資金池進行了進一步細分。例如，在直接租賃融資池中，政府和公共機構的租賃是分開考慮的。此外，該公司在內部貸款風險評級系統下評估貸款，以此作為識別問題貸款的一種手段。特別提及分類表明，如果不加以糾正，這些弱點可能會威脅借款人未來的還款能力。不合標準的分類反映了現有的弱點，表明淨資產和其他還款來源可能不足。監管機構和同行一如既往地使用這些分類

與信貸損失概率增加相關。截至2024年3月31日和2023年12月31日，按發放年份劃分的公司主要投資組合池和貸款摘要如下（以千計）：


截至 2024 年 3 月 31 日	2024		2023		2022		2021		2020		優先的		按攤銷成本計算的循環貸款		總計
SBL 非房地產
未評級	$	587	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	587
通過		4,574		53,009		30,892		25,574		8,510		7,421		—		129,980
特別提及		—		447		318		257		273		590		—		1,885
不合標準		—		—		495		531		682		874		—		2,582
SBL 非房地產總額		5,161		53,456		31,705		26,362		9,465		8,885		—		135,034

SBL 商業抵押貸款
通行證		33,607		131,474		142,746		85,168		67,445		154,876		—		615,316
特別提及		—		375		—		10,759		91		1,352		—		12,577
不合標準		—		—		—		1,755		452		3,129		—		5,336
SBL 商業抵押貸款總額		33,607		131,849		142,746		97,682		67,988		159,357		—		633,229

SBL 建設
通行證		2,323		5,764		1,685		5,537		927		4,579		—		20,815
特別提及		—		—		—		3,090		—		—		—		3,090
不合標準		—		—		—		2,675		—		710		—		3,385
SBL 建設總量		2,323		5,764		1,685		11,302		927		5,289		—		27,290

直接租賃融資
未評級		1,977		—		—		—		—		—		—		1,977
通行證		85,404		276,002		199,452		80,585		31,373		16,772		—		689,588
特別提及		—		94		1,648		978		213		85		—		3,018
不合標準		—		1,085		4,763		1,509		340		232		—		7,929
直接租賃融資總額		87,381		277,181		205,863		83,072		31,926		17,089		—		702,512

SBLOC
未評級		—		—		—		—		—		—		1,690		1,690
通過		—		—		—		—		—		—		953,061		953,061
SBLOC 總數		—		—		—		—		—		—		954,751		954,751

IBLOC
通行證		—		—		—		—		—		—		594,985		594,985
不合標準		—		—		—		—		—		—		577		577
IBLOC 總數		—		—		—		—		—		—		595,562		595,562

顧問融資
通行證		15,324		90,955		60,599		31,104		23,423		—		—		221,405
特別提及		—		—		1,076		8,818		907		—		—		10,801
顧問融資總額		15,324		90,955		61,675		39,922		24,330		—		—		232,206

房地產過橋貸款
通過		109,086		418,012		965,541		444,077		—		—		—		1,936,716
特別提及⁽¹⁾		—		—		64,067		16,913		—		—		—		80,980
不合標準⁽¹⁾		—		—		32,500		51,700		—		—		—		84,200
房地產過橋貸款總額		109,086		418,012		1,062,108		512,690		—		—		—		2,101,896

其他貸款
未評級		8,977		—		—		—		—		12,954		—		21,931
通行證		10		165		259		358		2,608		39,567		1,554		44,521
特別提及		—		—		—		—		—		330		—		330
其他貸款總額⁽²⁾		8,987		165		259		358		2,608		52,851		1,554		66,782

	$	261,869	$	977,382	$	1,506,041	$	771,388	$	137,244	$	243,471	$	1,551,867	$	5,449,262

未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		—		—		10,082
總計															$	5,459,344

⁽¹⁾ 截至2024年3月31日，不合標準的房地產過渡貸款金額為美元32.5百萬和美元12.3百萬美元反映在貸款修改表中，而美元39.4百萬反映在非應計表中。對於不合標準的房地產過渡貸款，最近的評估反映了相應的 “按現狀” LTV的加權平均值 79% 和進一步估計 76% “穩定的” LTV。“穩定的” LTV反映了第三方評估師在修復完成後對價值的估計。

⁽²⁾其他貸款中包括美元10.6截至2024年3月31日，為社區再投資法（“CRA”）目的購買了數百萬筆小企業管理局貸款。這些貸款在公司的貸款表中被歸類為SBL，該表按類型而不是風險特徵對貸款進行分類。

截至 2023 年 12 月 31 日	2023		2022		2021		2020		2019		優先的		按攤銷成本計算的循環貸款		總計
SBL 非房地產
未評級	$	507	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	507
通行證		47,066		32,512		26,919		9,662		4,334		5,357		—		125,850
特別提及		460		—		258		1,101		119		337		—		2,275
不合標準		—		495		632		564		250		562		—		2,503
SBL 非房地產總額		48,033		33,007		27,809		11,327		4,703		6,256		—		131,135

SBL 商業抵押貸款
通行證		128,375		138,281		93,399		67,635		58,550		98,704		—		584,944
特別提及		375		—		10,764		—		595		1,363		—		13,097
不合標準		—		—		—		452		1,853		1,928		—		4,233
SBL 商業抵押貸款總額		128,750		138,281		104,163		68,087		60,998		101,995		—		602,274

SBL 建設
通行證		2,848		5,966		1,877		927		4,534		—		—		16,152
特別提及		—		—		3,090		—		—		—		—		3,090
不合標準		—		—		2,675		—		—		710		—		3,385
SBL 建設總量		2,848		5,966		7,642		927		4,534		710		—		22,627
		.
直接租賃融資
未評級		1,273		—		—		—		—		—		—		1,273
通行證		302,362		221,768		92,945		37,664		17,469		4,349		—		676,557
特別提及		—		666		202		125		146		—		—		1,139
不合標準		135		3,898		1,998		372		184		101		—		6,688
直接租賃融資總額		303,770		226,332		95,145		38,161		17,799		4,450		—		685,657

SBLOC
未評級		—		—		—		—		—		—		3,261		3,261
通過		—		—		—		—		—		—		977,158		977,158
SBLOC 總數		—		—		—		—		—		—		980,419		980,419

IBLOC
通行證		—		—		—		—		—		—		646,230		646,230
不合標準		—		—		—		—		—		—		636		636
IBLOC 總數		—		—		—		—		—		—		646,866		646,866

顧問融資
通過		92,273		63,083		40,994		24,321		—		—		—		220,671
特別提及		—		—		—		941		—		—		—		941
顧問融資總額		92,273		63,083		40,994		25,262		—		—		—		221,612

房地產過橋貸款
通過		397,073		1,013,199		461,474		—		—		—		—		1,871,746
特別提及		—		59,423		16,913		—		—		—		—		76,336
不合標準		—		—		51,700		—		—		—		—		51,700
房地產過橋貸款總額		397,073		1,072,622		530,087		—		—		—		—		1,999,782

其他貸款
未評級		2,555		—		—		—		—		11,513		—		14,068
通行證		165		260		363		2,609		2,314		40,101		1,593		47,405
特別提及		—		—		—		—		—		362		—		362
不合標準		—		—		—		—		—		132		—		132
其他貸款總額⁽¹⁾		2,720		260		363		2,609		2,314		52,108		1,593		61,967

總計	$	975,467	$	1,539,551	$	806,203	$	146,373	$	90,348	$	165,519	$	1,628,878	$	5,352,339

未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		—		—		8,800
總計															$	5,361,139

⁽¹⁾其他貸款中包括美元11.3截至2023年12月31日，為CRA目的購買了數百萬筆小企業管理局貸款。這些貸款在公司的貸款表中被歸類為SBL，該表按類型而不是風險特徵對貸款進行分類。

SBL。基本上全部 SBL 包括 SBA 貸款。該銀行參與小企業管理局制定的貸款計劃，包括7（a）貸款擔保計劃（“7（a）計劃”）、504固定資產融資計劃（“504計劃”）以及已停止的 PPP。7（a）計劃旨在通過為銀行和非銀行貸款機構為特定商業目的發放的貸款提供部分擔保，包括長期或短期營運資金，幫助小型企業借款人創辦或擴大業務；資金

購買設備、機械、用品和材料；用於購買、建造或翻新房地產的資金；以及用於收購、運營或擴展現有業務或為現有債務再融資的資金，所有這些都必須符合小企業管理局規定的條件。504計劃包括房地產和商業融資抵押貸款。在2020年和2021年，該公司還參與了PPP，向小型企業提供短期貸款。PPP貸款由美國政府全額擔保。該計劃是對 COVID-19 疫情的具體迴應，這些貸款中的絕大多數已由美國政府償還，金額為 $1.9截至2024年3月31日，仍有100萬美元有待補償。該公司將SBL投資組合分為四個資金池：非房地產、商業抵押貸款和建築業，以瞭解每個資金池的風險特徵，以及上面討論的PPP貸款。PPP貸款不包含在風險池中，因為由於美國政府的擔保，它們具有內在的不同風險特徵。在上表中，PPP貸款包含在非評級SBL非房地產中。SBL貸款的定性因素側重於集合貸款表現、抵押品依賴貸款的基礎抵押品以及經濟狀況的變化。此外，建築部門增加了一般施工風險的定性因素，例如由於勞動力短缺或建築材料的可用性/定價而導致的施工延誤。

直接租賃融資。該公司為商用和政府車隊提供租賃融資，並在較小程度上為其他設備提供租賃融資。租賃要麼是開放式的，要麼是封閉式的。開放式租賃是指在租賃期結束時，承租人必須支付公司出售租賃資產的金額與規定的終止價值之間的差額。終止價值是雙方在租賃開始時就租賃期結束時租賃資產的價值商定的合同價值。封閉式租賃是指租約終止時無需支付此類款項的租約。在封閉式租賃中，出售租賃資產所得金額低於剩餘價值的風險由銀行作為出租人承擔。直接租賃融資的定性因素側重於抵押貸款的基礎抵押品、組合貸款表現、貸款集中度和經濟狀況的變化。

SBLOC。 SBLOC貸款是向個人、信託和實體發放的，由公司獲得證券賬户控制協議的一個或多個賬户中的有價證券質押擔保。質押的證券可以是債務或股權證券，也可以是兩者的組合，但所有這些證券都必須在國家證券交易所或自動交易商間報價系統上市。sBLOC 通常按需支付。SBLOC最大額度是通過對符合條件的證券類型應用標準的 “預付利率” 計算方法來計算的，具體取決於資產類別：通常，最多 50股票證券和共同基金證券的百分比以及 80投資等級（標準普爾評級為BBB-或更高，或穆迪評級為Baa3或更高）市政或公司債務證券的百分比。幾乎所有SBLOC都有向借款人提供的全部追索權。每天對SBLOC貸款的標的證券抵押品進行監控，以確認客户投資組合的構成及其每日市場價值。SBLOC分析的主要定性因素是未償貸款與市值的比率。這一因素一直維持在較低水平，這一水平仍然適宜，因為儘管2020年股市出現了歷史性下跌，但虧損尚未發生，在此期間不損失。自該業務領域成立以來，沒有發生重大損失。此外，制定上述預付利率是為了保護公司從信貸額度發放之日起免受市場狀況下降的影響。

IBLOC。 IBLOC貸款由符合條件的保險單的現金退保價值作為抵押。如果貸款違約，IBLOC面臨的主要風險是簽發保單的保險公司是否破產，或者該公司是否不承認銀行對保單收益的分配。為了降低這些風險，定期評估保險公司的評級是否符合銀行標準。此外，該銀行使用現金退保價值的轉讓，法律顧問認為這種轉讓是可執行的。自該業務領域成立以來，沒有發生重大損失。IBLOC的定性因素主要集中在保險公司的集中風險上。

投資顧問融資。 2020年，該銀行開始向投資顧問發放貸款，用於債務再融資、收購另一家公司或內部繼承。根據第三方業務評估，最高貸款金額的貸款價值比率為70％，但可能會根據還本付息覆蓋率而增加。個人擔保和一攬子商業留置權的獲得方式為適當的。貸款還款在很大程度上取決於顧問客户的費用來源。因此，收費投資諮詢客户的流失或負面的市場表現可能會減少費用並對這些信貸構成風險。由於尚未出現信用損失，ACL 的確定值為定性因素。投資顧問融資的定性因素側重於歷史行業損失、貸款政策和程序的變化、投資組合表現和經濟狀況。

房地產過橋貸款。房地產過渡貸款是過渡性商業抵押貸款，用於改善和修復已經有現金流並由這些房產進行證券化的現有房產。在2020年之前，此類貸款是為證券化而發放的，已發放但未進行證券化的貸款繼續按公允價值計入資產負債表上的 “按公允價值計算的商業貸款”。2021年，資產負債表上的 “扣除遞延費用和成本後的貸款” 恢復發放，用於投資。 Bancorp對辦公樓等非多户住宅商業地產的敞口微乎其微，相反，其投資組合主要由公寓樓的修復過渡貸款組成。這些貸款通常有三-年期限二一-延期一年，以便在很長一段時間內完成修復工作並穩定租金，然後通過美國政府贊助實體或其他貸款機構以較低的利率進行再融資。康復

房地產貸款組合主要包括勞動力住房，公司認為這是工人階級公寓，租金更實惠。由於構成REBL投資組合的多户住宅（公寓樓貸款）尚未出現重大扣款，因此ACL由定性因素決定。定性因素側重於歷史行業損失、經濟狀況變化、基礎抵押品和投資組合表現。

其他貸款。其他貸款包括商業和消費貸款，包括公司通常不再提供的房屋淨值信貸額度。定性因素側重於抵押貸款基礎抵押品的變化、組合貸款表現、貸款集中度和經濟狀況的變化。

預期的信貸損失是在貸款的估計剩餘壽命內估算的。除非以下任一條件適用，否則該估算不包括可能的延期、續訂和修改：管理層合理地預計貸款將進行重組，或者延期或續訂選項包含在借款人合同中，我們不能無條件取消。

公司不衡量應計應收利息餘額的ACL，因為當貸款處於非應計狀態時，這些餘額會及時註銷，以減少利息收入。

資產負債表外信貸風險敞口的ACL。公司估計，在合同期內，公司通過提供信貸的合同義務面臨信用風險，除非公司可以無條件取消該債務，否則預計會出現信貸損失。此類資產負債表外信貸風險敞口（也稱為貸款承諾）的ACL通過信貸損失準備金進行調整。該估計考慮了在承諾的估計期限內提供資金的可能性。截至目前，此類暴露的 ACL 量 2024年3月31日截至 2023 年 12 月 31 日，價格為 $2.4百萬和美元2.6分別是百萬。

按貸款類別分列的ACL變化的詳細信息以及針對信用惡化進行單獨和集體評估的貸款摘要如下（以千計）：



	2024年3月31日
	SBL 非房地產		SBL 商業抵押貸款		SBL 建設		直接租賃融資		SBLOC/IBLOC		顧問融資		房地產過橋貸款		其他貸款		遞延費用和成本		總計
從 2024 年 1 月 1 日開始	$	6,059	$	2,820	$	285	$	10,454	$	813	$	1,662	$	4,740	$	545	$	—	$	27,378
扣款		(111)		—		—		(919)		—		—		—		(6)		—		(1,036)
回收率		4		—		—		32		—		—		—		—		—		36
準備金（信貸）⁽¹⁾		106		(264)		58		2,276		(38)		80		149		(4)		—		2,363
期末餘額	$	6,058	$	2,556	$	343	$	11,843	$	775	$	1,742	$	4,889	$	535	$	—	$	28,741

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	618	$	41	$	44	$	2,618	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3,321

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	5,440	$	2,515	$	299	$	9,225	$	775	$	1,742	$	4,889	$	535	$	—	$	25,420

貸款：
期末餘額	$	140,956	$	637,926	$	27,290	$	702,512	$	1,550,313	$	232,206	$	2,101,896	$	56,163	$	10,082	$	5,459,344

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	1,983	$	3,483	$	3,385	$	4,847	$	—	$	—	$	39,400	$	227	$	—	$	53,325

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	138,973	$	634,443	$	23,905	$	697,665	$	1,550,313	$	232,206	$	2,062,496	$	55,936	$	10,082	$	5,406,019


	2023年12月31日
	SBL 非房地產		SBL 商業抵押貸款		SBL 建設		直接租賃融資		SBLOC/IBLOC		顧問融資		房地產過橋貸款		其他貸款		遞延費用和成本		總計
從 2023 年 1 月 1 日開始	$	5,028	$	2,585	$	565	$	7,972	$	1,167	$	1,293	$	3,121	$	643	$	—	$	22,374
扣款		(871)		(76)		—		(3,666)		(24)		—		—		(3)		—		(4,640)
回收率		475		75		—		330		—		—		—		299		—		1,179
準備金（信貸）⁽¹⁾		1,427		236		(280)		5,818		(330)		369		1,619		(394)		—		8,465
期末餘額	$	6,059	$	2,820	$	285	$	10,454	$	813	$	1,662	$	4,740	$	545	$	—	$	27,378

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	670	$	343	$	44	$	1,827	$	—	$	—	$	—	$	4	$	—	$	2,888

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	5,389	$	2,477	$	241	$	8,627	$	813	$	1,662	$	4,740	$	541	$	—	$	24,490

貸款：
期末餘額	$	137,752	$	606,986	$	22,627	$	685,657	$	1,627,285	$	221,612	$	1,999,782	$	50,638	$	8,800	$	5,361,139

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	1,919	$	2,381	$	3,385	$	3,785	$	—	$	—	$	—	$	362	$	—	$	11,832

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	135,833	$	604,605	$	19,242	$	681,872	$	1,627,285	$	221,612	$	1,999,782	$	50,276	$	8,800	$	5,349,307



	2023年3月31日
	SBL 非房地產		SBL 商業抵押貸款		SBL 建設		直接租賃融資		SBLOC/IBLOC		顧問融資		房地產過橋貸款		其他貸款		遞延費用和成本		總計
從 2023 年 1 月 1 日開始	$	5,028	$	2,585	$	565	$	7,972	$	1,167	$	1,293	$	3,121	$	643	$	—	$	22,374
扣款		(214)		—		—		(905)		—		—		—		(3)		—		(1,122)
回收率		202		75		—		67		—		—		—		—		—		344
準備金（信貸）⁽¹⁾		290		(179)		(75)		2,054		(140)		128		156		(36)		—		2,198
期末餘額	$	5,306	$	2,481	$	490	$	9,188	$	1,027	$	1,421	$	3,277		604	$	—	$	23,794

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	458	$	481	$	44	$	689	$	—	$	—	$	—	$	12	$	—	$	1,684

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	4,848	$	2,000	$	446	$	8,499	$	1,027	$	1,421	$	3,277	$	592	$	—	$	22,110

貸款：
期末餘額	$	114,334	$	492,798	$	33,116	$	652,541	$	2,053,450	$	189,425	$	1,752,322	$	60,210	$	6,151	$	5,354,347

期末餘額：對預期信用損失進行單獨評估	$	1,160	$	2,948	$	3,385	$	1,381	$	—	$	—	$	—	$	4,388	$	—	$	13,262

期末餘額：對預期信用損失進行集體評估	$	113,174	$	489,850	$	29,731	$	651,160	$	2,053,450	$	189,425	$	1,752,322	$	55,822	$	6,151	$	5,341,085

⁽¹⁾列為該期間信貸損失準備金的金額反映了貸款信貸損失準備金，而合併經營報表的信貸損失準備金包括無準備金承付款準備金如下所示：$194,000在截至2024年3月31日的三個月中，美元295,000 供應逆轉截至2023年3月31日的三個月，以及 $135,0002023年全年（信貸）百萬美元。

按發起年份劃分的公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的淨扣除額摘要如下（以千計）：


截至 2024 年 3 月 31 日		2024		2023		2022		2021		2020		優先的		總計
SBL 非房地產
本期扣款	$	—	$	—	$	—	$	(101)	$	—	$	(10)	$	(111)
本期回收率		—		—		—		—		—		4		4
本期 SBL 非房地產淨扣除額		—		—		—		(101)		—		(6)		(107)

SBL 商業抵押貸款
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 SBL 商業抵押貸款淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

SBL 建設
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 SBL 建築業淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

直接租賃融資
本期扣款		(3)		(20)		(621)		(250)		(19)		(6)		(919)
本期回收率		—		—		8		14		5		5		32
本期直接租賃融資淨扣除額		(3)		(20)		(613)		(236)		(14)		(1)		(887)

SBLOC
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 SBLOC 淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

IBLOC
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 IBLOC 淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

顧問融資
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期顧問融資淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

房地產過橋貸款
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期房地產過橋貸款淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

其他貸款
本期扣款		—		(6)		—		—		—		—		(6)
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期其他貸款淨回收額		—		(6)		—		—		—		—		(6)

總計
本期扣款		(3)		(26)		(621)		(351)		(19)		(16)		(1,036)
本期回收率		—		—		8		14		5		9		36
本期淨扣除額	$	(3)	$	(26)	$	(613)	$	(337)	$	(14)	$	(7)	$	(1,000)


截至 2023 年 12 月 31 日		2023		2022		2021		2020		2019		優先的		總計
SBL 非房地產
本期扣款	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(871)	$	(871)
本期回收率		—		—		—		—		—		475		475
本期 SBL 非房地產淨扣除額		—		—		—		—		—		(396)		(396)

SBL 商業抵押貸款
本期扣款		—		—		—		—		—		(76)		(76)
本期回收率		—		—		—		—		—		75		75
本期 SBL 商業抵押貸款淨扣除額		—		—		—		—		—		(1)		(1)

SBL 建設
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 SBL 建築業淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

直接租賃融資
本期扣款		(138)		(2,138)		(1,117)		(234)		(39)		—		(3,666)
本期回收率		—		48		168		96		—		18		330
本期直接租賃融資淨扣除額		(138)		(2,090)		(949)		(138)		(39)		18		(3,336)

SBLOC
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 SBLOC 淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

IBLOC
本期扣款		—		(12)		(12)		—		—		—		(24)
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期 IBLOC 淨扣除額		—		(12)		(12)		—		—		—		(24)

顧問融資
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期顧問融資淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

房地產過橋貸款
本期扣款		—		—		—		—		—		—		—
本期回收率		—		—		—		—		—		—		—
本期房地產過橋貸款淨扣除額		—		—		—		—		—		—		—

其他貸款
本期扣款		—		—		—		—		—		(3)		(3)
本期回收率		—		—		—		—		—		299		299
本期其他貸款淨扣除額		—		—		—		—		—		296		296

總計
本期扣款		(138)		(2,150)		(1,129)		(234)		(39)		(950)		(4,640)
本期回收率		—		48		168		96		—		867		1,179
本期淨扣除額	$	(138)	$	(2,102)	$	(961)	$	(138)	$	(39)	$	(83)	$	(3,461)

該公司做到了不截至2024年3月31日或2023年12月31日，獲得的貸款的信貸質量有所下降。在2024年的前三個月，該公司購買了 $3.1數百萬個 SBL，不其中之一是信貸惡化。此外，在 2024年的前三個月，該公司與其他機構一起參與了SBL，金額為 $633,000.

下表中的拖欠貸款被視為依賴抵押品，前提是這些貸款是由借款人財務困難（而不是行政延誤或其他緩解因素）造成的，並且不屬於流動資金。對於非應計貸款，公司在信貸損失備抵金中設立儲備金，以彌補估計抵押品與貸款賬面價值之間的不足。在截至2024年3月31日的三個月中，由於一般抵押品惡化或其他因素，公司在抵押品擔保其抵押品依賴貸款的程度上沒有任何重大變化。SBL非房地產由商業資產抵押，其中可能包括某些房地產。SBL商業抵押貸款和建築業由小型企業的房地產抵押擔保，而房地產過渡貸款主要由公寓抵押建築物或其他商業地產。SBLOC由有價投資證券抵押，而IBLOC由人壽保險的現金價值作為抵押。顧問融資由投資顧問的業務特許經營權進行抵押。直接租賃融資主要由車輛或設備作為抵押。

公司按貸款類別分列的拖欠貸款詳情如下（以千計）：



	2024年3月31日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		逾期		當前		貸款
SBL 非房地產	$	130	$	695	$	157	$	1,909	$	2,891	$	138,065	$	140,956
SBL 商業抵押貸款		273		—		—		3,483		3,756		634,170		637,926
SBL 建設		—		—		—		3,385		3,385		23,905		27,290
直接租賃融資		4,133		2,307		3,700		4,847		14,987		687,525		702,512
SBLOC/IBLOC		19,941		1,861		248		—		22,050		1,528,263		1,550,313
顧問融資		—		—		—		—		—		232,206		232,206
房地產過橋貸款		—		9,467		—		39,400		48,867		2,053,029		2,101,896
其他貸款		73		1		3		—		77		56,086		56,163
未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		10,082		10,082
	$	24,550	$	14,331	$	4,108	$	53,024	$	96,013	$	5,363,331	$	5,459,344



	2023年12月31日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		逾期		當前		貸款
SBL 非房地產	$	84	$	333	$	336	$	1,842	$	2,595	$	135,157	$	137,752
SBL 商業抵押貸款		2,183		—		—		2,381		4,564		602,422		606,986
SBL 建設		—		—		—		3,385		3,385		19,242		22,627
直接租賃融資		5,163		1,209		485		3,785		10,642		675,015		685,657
SBLOC/IBLOC		21,934		3,607		745		—		26,286		1,600,999		1,627,285
顧問融資		—		—		—		—		—		221,612		221,612
房地產過橋貸款		—		—		—		—		—		1,999,782		1,999,782
其他貸款		853		76		178		132		1,239		49,399		50,638
未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		8,800		8,800
	$	30,217	$	5,225	$	1,744	$	11,525	$	48,711	$	5,312,428	$	5,361,139

與合併資產負債表中租賃應收賬款總額對賬的直接融資租賃的預定到期日如下（以千計）：


剩下的 2024	$	164,137
2025		164,935
2026		142,499
2027		73,403
2028		31,181
2029 年及以後		5,053
未貼現現金流總額		581,208
剩餘價值⁽¹⁾		218,200
未貼現現金流和貼現現金流之間的差異		(96,896)
記錄為租賃應收賬款的租賃付款的現值	$	702,512

⁽¹⁾在 $ 中218,200,000, $44,941,000不受承租人或其他擔保人的擔保。

N註釋 7.與關聯公司的交易

銀行做到了不分別維持截至2024年3月31日和2023年12月31日的各種關聯公司的所有存款。

銀行在正常業務過程中與這些人的董事、執行官、主要股東和關聯公司進行了貸款交易。所有貸款的發放條件基本相同，包括利率和抵押品，與當時向與貸款人無關的人發放的可比貸款的條件相同。截至2024年3月31日，這些貸款的本金和利息還款額是最新的，所涉及的可收款風險不超過正常水平。向這些關聯方提供的貸款總額為 $5.32024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元5.7截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。

該公司董事赫什·科茲洛夫先生是國際律師事務所杜安·莫里斯律師事務所的合夥人。該公司向杜安·莫里斯律師事務所支付了美元3,000和 $2,700分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月提供法律服務。

注意事項 8。公允價值測量

ASC 825，金融工具，要求披露被視為金融工具的實體資產和負債的估計公允價值。對於公司而言，與大多數金融機構一樣，其大部分資產和負債被視為金融工具。但是，許多此類工具缺乏可用的交易市場，其特徵是願意的買方和願意的賣方參與交易所交易。因此，估算的公允價值由公司使用現有的最佳公允價值確定

數據和它認為適用於每類金融工具的估算方法。此外，該公司的一般做法和意圖是持有其金融工具直至到期，無論是否歸類為可供出售，並且不從事交易或銷售活動，儘管該公司過去曾出售過貸款和證券，而且將來可能會這樣做。出於公允價值披露的目的，公司使用了ASC 820要求的某些價值衡量標準，公允價值計量和披露（“ASC 820”），如下所述。此外，ASC 820為適用於資產和負債的公允價值制定了通用定義。它澄清了公允價值是退出價格，代表在計量之日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。它還建立了衡量公允價值的框架，並擴大了有關公允價值計量的披露。ASC 820建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。1級估值基於公司在衡量之日可以獲得的相同資產或負債的報價市場價格。二級估值基於資產或負債的其他可觀察到的直接或間接輸入。這包括活躍或非活躍市場中類似資產的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入，例如收益率曲線、波動率、預付款速度、信用風險、違約率，或主要源自經市場證實的報告的可觀測市場數據或經其證實的投入。三級估值基於 “不可觀察的輸入”，公司認為這是當前情況下可用的最佳信息。金融工具在公允價值層次結構中的水平基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。

用於估算公允價值的假設或方法的變化可能會對估計金額產生重大影響。此外，在沒有活躍市場的情況下，由於允許的假設和方法範圍廣泛，機構之間可能不存在合理的可比性。這種缺乏統一性的情況導致在估算金融工具公允價值時具有高度的主觀性。

現金和現金等價物，包括銀行到期的現金和公司在聯邦儲備銀行的餘額，其記錄價值為美元1.25十億和美元1.04截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為10億美元，近似於公允價值。

投資證券的估計公允價值基於市場報價（如果有），或由第三方定價服務根據其矩陣定價技術獨立估算。第三級投資證券的公允價值基於當前的現金流估值，即在計量日使用到期收益率或適當的看漲收益率對本金和利息中的預期現金流進行折扣。在 2024 年和 2023 年的第一季度，有不在三個級別之間轉移。

美聯儲、FHLB和ACBB股票按各自機構的要求持有，並按成本記賬。這些機構都要求其成員持有股票作為入會條件。雖然這些機構都需要固定的股票金額，但FHLB的股票要求會隨着借貸活動水平的不同而定期增加或減少.

有限公司按公允價值持有的商業貸款主要包括商業房地產過渡貸款和小企業管理局貸款，這些貸款最初是在二級市場出售或證券化的，現在存放在資產負債表上。商業房地產過渡貸款和小企業管理局貸款的估值使用貼現現金流分析進行估值，該分析基於類似貸款的定價，在沒有市場跡象表明此類貸款的銷售價格的情況下。小企業管理局貸款按合併估值，商業房地產過渡貸款按個人估值。

淨貸款，使用未來現金流的現值估算出公允價值。這些計算中使用的貼現率是根據信用風險調整後的估計當前市場利率。應計應收利息的賬面價值接近公允價值。

貸款公允價值基於可用信息的 “不可觀察的輸入”。第三級公允價值基於按計量單位計算的現金流的現值。在2022年第一季度，由於出售貸款的努力已經結束，已終止的貸款被重新歸類為用於投資的貸款。因此，這些貸款按原樣入賬，幷包含在相關表格中。已停產的奧利奧構成已停產資產的其餘部分，在合併資產負債表上被重新歸類為奧利奧標題。

對於奧利奧而言，市場價值基於第三方評估師對標的抵押品的評估，減去 7% 至 10% 表示預計的銷售成本。

活期存款的估計公允價值（由利息和非計息支票賬户、儲蓄賬户和某些類型的貨幣市場賬户組成）等於報告日按需應付的金額（通常為賬面金額）。根據回購協議出售的證券和短期借款的公允價值在未償還時等於其賬面金額，因為它們是短期借款。

定期存款（未償還時）、優先債務和次級債券的公允價值是使用貼現現金流計算方法估算的，該計算方法應用當前利率對預期現金流進行折現。應計應付利息的賬面金額接近其公允價值。不符合實際銷售會計條件的已售貸款產生的長期借款以此類貸款的本金金額列報。

記錄在其他資產或其他負債中的利率互換的公允價值是使用易於觀察的市場投入和適用於衍生品合同條款（包括到期期和利率指數）的市場標準方法確定的。

發放信貸承諾的公允價值是根據未攤銷的延期貸款承諾費的金額估算的。信用證的公允價值基於未賺取的費用金額加上終止信用證的估計成本。未確認的金融工具的公允價值，包括髮放信貸的承諾，以及信用證的公允價值被視為無關緊要。

下表提供了截至所示日期的賬面金額和估計公允價值（以千計）的信息：



	2024年3月31日
					報價在		重要的其他		意義重大
					活躍的市場		可觀察		不可觀察
	攜帶		估計的		相同的資產		輸入		輸入
	金額		公允價值		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
可供出售的投資證券	$	718,247	$	718,247	$	—	$	706,176	$	12,071
美聯儲、FHLB 和 ACBB 股票		15,642		15,642		—		—		15,642
按公允價值計算的商業貸款		282,998		282,998		—		—		282,998
貸款，扣除遞延貸款費用和成本		5,459,344		5,411,026		—		—		5,411,026
利率互換、資產		312		312		—		312		—
需求和利息檢查		6,828,159		6,828,159		—		6,828,159		—
儲蓄和貨幣市場		62,597		62,597		—		62,597		—
優先債務		95,948		91,362		—		91,362		—
次級債券		13,401		11,347		—		—		11,347



	2023年12月31日
					報價在		重要的其他		意義重大
					活躍的市場		可觀察		不可觀察
	攜帶		估計的		相同的資產		輸入		輸入
	金額		公允價值		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
可供出售的投資證券	$	747,534	$	747,534	$	—	$	735,463	$	12,071
美聯儲、FHLB 和 ACBB 股票		15,591		15,591		—		—		15,591
按公允價值計算的商業貸款		332,766		332,766		—		—		332,766
貸款，扣除遞延貸款費用和成本		5,361,139		5,329,436		—		—		5,329,436
利率互換、資產		285		285		—		285		—
需求和利息檢查		6,630,251		6,630,251		—		6,630,251		—
儲蓄和貨幣市場		50,659		50,659		—		50,659		—
優先債務		95,859		96,539		—		96,539		—
次級債券		13,401		11,470		—		—		11,470
根據回購協議出售的證券		42		42		42		—		—

截至所示日期，按公允價值層次結構分列的其他經常性按公允價值計量的資產和負債彙總如下（以千計）：



			使用報告日的公允價值測量
			報價在		重要的其他		意義重大
				活躍的市場	可觀察		不可觀察
	公允價值		相同的資產		輸入		輸入
		2024年3月31日	（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
可供出售的投資證券
美國政府機構證券	$	31,964	$	—	$	31,964	$	—
資產支持證券		305,265		—		305,265		—
各州和政治分支機構的義務		41,893		—		41,893		—
住宅抵押貸款支持證券		163,511		—		163,511		—
抵押抵押債務證券		31,981		—		31,981		—
商業抵押貸款支持證券		143,633		—		131,562		12,071
可供出售的投資證券總額		718,247		—		706,176		12,071
按公允價值計算的商業貸款		282,998		—		—		282,998
利率互換、資產		312		—		312		—
	$	1,001,557	$	—	$	706,488	$	295,069



			使用報告日的公允價值測量
			報價在		重要的其他		意義重大
				活躍的市場	可觀察		不可觀察
	公允價值		相同的資產		輸入		輸入
		2023年12月31日	（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
可供出售的投資證券
美國政府機構證券	$	33,886	$	—	$	33,886	$	—
資產支持證券		325,353		—		325,353		—
各州和政治分支機構的義務		47,237		—		47,237		—
住宅抵押貸款支持證券		160,767		—		160,767		—
抵押抵押債務證券		34,038		—		34,038		—
商業抵押貸款支持證券		146,253		—		134,182		12,071
可供出售的投資證券總額		747,534		—		735,463		12,071
按公允價值計算的商業貸款		332,766		—		—		332,766
利率互換、資產		285		—		285		—
	$	1,080,585	$	—	$	735,748	$	344,837

公司在所示類別中的三級資產活動彙總如下（以千計）：



	使用公允價值衡量
	大量不可觀察的輸入
	（第 3 級）

	可供出售				商業貸款，
	證券				按公允價值計算
	2024年3月31日		2023年12月31日		2024年3月31日		2023年12月31日
期初餘額	$	12,071	$	20,023	$	332,766	$	589,143
轉賬到奧利奧		—		—		(1,978)		(2,686)
淨額（虧損）或收益（已實現/未實現）總額
包含在收入中		—		—		1,069		3,869
包含在收益中（包含在信用損失中）		—		(10,000)		—		—
包含在其他綜合收益/（虧損）中		—		2,048		—		—
購買、發行、銷售和結算
發行		—		—		—		134,256
定居點		—		—		(48,859)		(391,816)
期末餘額	$	12,071	$	12,071	$	282,998	$	332,766

包括年初至今的損失總額
可歸因於變動的收益
仍與資產相關的未實現收益或虧損
如上所示，在報告日期舉行。	$	—	$	—	$	—	$	(3,085)

截至所示日期，該公司的OREO活動彙總如下（以千計）：


	2024年3月31日		2023年12月31日
期初餘額	$	16,949	$	21,210
貸款轉賬，淨額		632		—
按公允價值從商業貸款中轉賬		1,978		2,686
減記		—		(1,147)
銷售		—		(5,800)
期末餘額	$	19,559	$	16,949

與第三級資產負債表類別的公允價值相關的信息如下（以千美元計）:

僅限 3 級樂器

加權

公允價值為

射程為

平均值為

2024年3月31日

估值技巧

不可觀察的輸入

2024年3月31日

商業抵押貸款支持投資

安全⁽¹⁾

12,071

折扣現金流

折扣率

14.00%

FHLB，ACBB，

還有聯邦儲備銀行的股票

15,642

成本

不適用

貸款，扣除遞延貸款費用和成本⁽²⁾

5,411,026

折扣現金流

折扣率

7.40%-13.00%

8.48%

商業-小企業管理局⁽³⁾

109,131

折扣現金流

折扣率

7.01%

非 SBA 商業地產-固定⁽⁴⁾

162,565

折扣現金流

折扣率

8.52%-12.35%

9.60%

非 SBA 商業地產 — 浮動⁽⁵⁾

11,302

折扣現金流

折扣率

10.00%-17.00%

13.21%

按公允價值計算的商業貸款

282,998

次級債券⁽⁶⁾

11,347

折扣現金流

折扣率

11.00%

奧利奧⁽⁷⁾

19,559

評估價值

不適用


		僅限 3 級樂器
						加權
	公允價值為				射程為	平均值為
	2023年12月31日		估值技巧	不可觀察的輸入	2023年12月31日	2023年12月31日
商業抵押貸款支持投資
安全	$	12,071	折扣現金流	折扣率	14.00%	14.00%
FHLB，ACBB，
還有聯邦儲備銀行的股票		15,591	成本	不適用	不適用	不適用
貸款，扣除遞延貸款費用和成本		5,329,436	折扣現金流	折扣率	7.40%-13.00%	8.41%

商業-小企業管理局		119,287	折扣現金流	折扣率	7.46%	7.46%
非 SBA 商業地產-固定		162,674	折扣現金流和評估	折扣率	8.00%-12.30%	8.76%
非 SBA 商業地產-浮動		50,805	折扣現金流	折扣率	9.30%-16.50%	14.19%
按公允價值計算的商業貸款		332,766

次級債券		11,470	折扣現金流	折扣率	11.00%	11.00%

奧利奧		16,949	評估價值	不適用	不適用	不適用

截至資產負債表日，上述每種工具的估值都取決於判斷、假設和不確定性，這些變動可能會對此類估值產生重大影響。加權平均值是使用每種證券或貸款的貼現率以其市值加權計算的，小企業管理局貸款除外。對於小企業管理局貸款，收益率是根據貸款發放日期確定的可比資金池的市場定價指標得出的。對於按公允價值記錄的商業貸款，公允價值的變化反映在損益表中。與信貸無關的證券公允價值的變化通過權益入賬。按攤銷成本記錄的與信貸無關的貸款的公允價值變動為披露項目，對財務報表沒有影響。以下注釋指的是2024年3月31日的表格。

⁽¹⁾商業抵押貸款支持的投資證券由單一銀行發行的CRE證券組成，使用折扣現金流分析進行估值。適用的貼現率和預付款率基於市場觀察和可比證券的實際經驗，並隱含地假設違約和損失嚴重程度的市場平均值。CRE-2 證券具有顯著的信用增強，或可保護其免受其他次級債券的影響，這限制了信貸損失的估值風險。儘管如此，該問題所涉貸款的預期違約率或損失嚴重程度的提高可能會降低其價值。在投資者要求更高的信用風險收益補償的市場環境中，適用的貼現率通常更高，估值更低。虧損經歷的變化還可能改變未來時期該持股的利息，並影響其公允價值。作為單一證券，顯示的加權平均利率是應用於 CRE-2 證券的實際利率。有關此安全性的其他信息，請參閲 “註釋 6.貸款。”

⁽²⁾扣除遞延貸款費用和成本後的貸款使用折扣現金流分析進行估值。折扣率基於每種貸款類型的估計當前發放利率的可用信息。發放利率可能會根據每種貸款類型的無風險（國庫）利率和信貸經驗的變化而波動。

⁽³⁾商業 — 小企業管理局貸款由小企業管理局保險貸款的政府擔保部分組成。他們的估值基於交易商定價指標得出的收益率，並根據調味料和預付款進行了調整。為數有限的經紀商/交易商發放購買貸款的集合證券，因此，儘管政府擔保帶來了持續的歷史需求，但價格可能會根據這種有限的市場需求而波動。估值受到自願回報和違約產生的預付款假設的影響。這些經驗豐富的貸款的此類假設是基於恆定預還款利率的調味向量 3% 至 30% 超過壽命。

⁽⁴⁾非小企業管理局商業房地產——固定利率是固定利率的非小企業管理局商業房地產抵押貸款。這些貸款由第三方根據類似貸款的市場利率折扣進行公允估值。應用貼現現金流分析時使用的貼現率根據貸款條款、總體利率水平和信貸質量進行投入。貸款表現惡化或其他信用弱點可能會導致公允價值區間，而公允價值區間將取決於潛在買家對此類弱點的容忍度，而且難以估計。

⁽⁵⁾非小企業管理局商業地產-浮動利率是非小企業管理局貸款，其中絕大多數由多户住宅（公寓）擔保。這些過渡貸款旨在為業主提供時間和資金來改善房產，通常使用折扣現金流分析進行估值。這些貸款中絕大多數的貼現率是根據類似貸款的當前發放率計算的。貸款表現惡化或其他信用弱點可能會導致公允價值區間，而公允價值區間將取決於潛在買家對此類弱點的容忍度，而且難以估計。截至2024年3月31日，第三方根據類似貸款的市場利率折扣對這些貸款進行了公允估值。

⁽⁶⁾次級債券由美元組成13.4數百萬張以 SOFR plus 計息的債券 3.51％，將於2038年3月到期（“2038年債券”），使用貼現現金流分析進行估值。折現率基於流動性相對較低的可比工具的市場匯率。這些市場利率或公司信貸的變化可能會導致2038年債券估值的變化.

⁽⁷⁾對於奧利奧而言，公允價值基於第三方評估師對標的抵押品的評估，減去 7% 至 10% 表示預估的銷售成本。此類評估反映了根據可比房產的出售和其他因素對房地產銷售可變現金額的估計。實際銷售價格可能會有所不同，具體取決於潛在購買者的確定、當地房地產市場條件的變化以及為購買融資所需的利率水平。

在所示期間，按公允價值層次結構按非經常性公允價值計量的資產彙總如下（以千計）：



			使用報告日的公允價值測量
			有效報價		重要的其他		意義重大
			相同產品的市場		可觀察		不可觀察
	公允價值		資產		輸入		輸入⁽¹⁾
描述	2024年3月31日		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
抵押依賴貸款⁽¹⁾	$	5,852	$	—	$	—	$	5,852
奧利奧		19,559		—		—		19,559
	$	25,411	$	—	$	—	$	25,411



			使用報告日的公允價值測量
			有效報價		重要的其他		意義重大
			相同產品的市場		可觀察		不可觀察
	公允價值		資產		輸入		輸入⁽¹⁾
描述	2023年12月31日		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
抵押依賴貸款⁽¹⁾	$	8,944	$	—	$	—	$	8,944
奧利奧		16,949		—		—		16,949
	$	25,893	$	—	$	—	$	25,893

⁽¹⁾評估個人貸款信貸損失備抵的貸款以及奧利奧的估值方法是基於外部評估師對標的抵押品的評估的市場方法，減去 7% 至 10% 表示預計的銷售成本。

截至2024年3月31日，抵押品依賴貸款的本金（根據標的抵押品的價值計算）的估計公允價值為美元5.9百萬。為了得出該公允價值，相關貸款本金為美元9.2百萬美元因特定儲備金而減少3.3截至該日，ACL內有100萬英鎊，代表本金和估計抵押品價值之間的缺口，減去了預計的出售成本。當缺陷被認為無法收回時，將通過降低特定值來扣除缺陷

儲備和減少本金。使用與市場和/或成本方法一致的估值技術來衡量公允價值，主要包括正在評估的個人貸款的可觀察輸入，例如近期類似抵押品的銷售情況或可觀察到的運營或賬面成本市場數據。在無法觀察到此類投入的情況下，貸款餘額將反映在第 3 級層次結構中.

注意事項 9。衍生品

公司利用衍生工具通過修改按公允價值持有的某些非小企業管理局商業地產貸款的重新定價、到期日和期權特徵來協助管理利率敏感度。這些工具不算作有效的套期保值。截至2024年3月31日，該公司已簽署一利率互換協議，名義總額為美元6.8百萬。根據該互換協議，公司將獲得基於SOFR的可調利率。該公司錄得淨收益為 $27,000在截至2024年3月31日的三個月中，確認衍生工具的公允價值，該衍生工具的公允價值在合併運營報表中以公允價值列報的商業貸款已實現和未實現淨收益（虧損）。公司根據該互換協議應收的金額為美元312,000截至2024年3月31日，在其他資產中列報。該公司對某些衍生品交易對手設定了最低抵押品發佈門檻，並已公佈的現金抵押品為美元51,000截至 2024 年 3 月 31 日。

截至2024年3月31日，公司剩餘利率互換協議的到期日、名義金額、已付和收到的利率以及公允價值彙總如下（千美元）：



	2024年3月31日
到期日	名義金額		已付利率		收到的利率		公允價值
2025年12月23日		6,800		2.16%		5.56%		312
總計	$	6,800					$	312

注意事項 10.其他可識別的無形資產

2016年5月，該公司購買了約美元60.0數百萬的租賃應收賬款導致客户名單無形價值 $3.4百萬美元，將在一週內分期償還十年時期。一個減息費用為 $340,000每年 ($709,000在接下來的三年中）。無形客户名單的總賬面金額為美元3.4百萬美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，累計攤銷費用分別為美元2.7百萬和美元2.6百萬。

2020年1月，公司以約美元的價格收購了麥克馬洪租賃及其子公司8.7百萬由此產生了 $1.1數百萬的無形資產。總賬面價值 $1.1百萬的無形資產由無形的客户清單組成689,000，商譽為美元263,000商品名稱估值為美元135,000。無形客户清單將攤銷至十二年期限和累計攤銷費用是 $244,0002024 年 3 月 31 日和 $230,0002023 年 12 月 31 日。攤銷費用為 $57,000每年（美元287,000在接下來的五年中）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與公司無形資產相關的總賬面價值和累計攤銷額如下所示：


		3月31日				十二月 31,
		2024				2023
		格羅斯				格羅斯
		攜帶		累積的		攜帶		累積的
		金額		攤銷		金額		攤銷
		（千美元）

客户清單無形資產	$	4,093	$	2,939	$	4,093	$	2,840
善意		263		—		263		—
商標名稱		135		—		135		—
總計	$	4,491	$	2,939	$	4,491	$	2,840

注意事項 11.最近的會計聲明

2020 年 3 月，FASB 發佈了會計準則更新（“ASU”） 2020-04, 參考利率改革（主題848）：促進財務報告參考利率改革的影響，其中述及因逐步取消合同修改和套期保值關係而對合同修改和套期保值關係適用公認會計原則的可選權宜之計和例外情況倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）”) 參考匯率。該公司於2021年停止了基於倫敦銀行同業拆借利率的發行。從那時起，資產負債表上所有基於倫敦銀行同業拆借利率的工具均已成功過渡到替代指數，沒有產生實質性影響。

2022 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02，金融工具-信貸損失（主題 326）、問題債務重組和過期披露。亞利桑那州立大學 2022-02 涉及財務會計準則委員會在實施後信貸損失審查中確定的領域

引入了 CECL 模型的標準（ASU 2016-13）。修正案取消了對採用CECL模式的債權人陷入困境的債務重組的會計指導，並加強了貸款再融資和修改的披露要求。該公司於 2023 年 1 月 1 日採用了 ASU 2022-02。自2023年1月1日起，要求按修改類型和貸款類型披露對遇到財務困難的借款人的貸款修改。先前的會計指導方可將修改後的貸款歸類為問題債務重組，前提是修改後的貸款除了反映借款人財務困難以低於市場利率或其他優惠的形式作出的讓步。

註釋 12.股東權益

2021 年 10 月 20 日，板批准了普通股回購計劃 2022財年（“2022年回購計劃”）。根據2022年回購計劃，公司回購了美元15.02022年每個季度，公司普通股的價值為百萬美元。

2022年10月26日，董事會批准了2023財年的普通股回購計劃（“2023年回購計劃”）。根據2023年回購計劃，公司回購了美元25.02023年每個季度，公司普通股的價值為百萬美元。

2023 年 10 月 26 日，董事會批准了2024財年的普通股回購計劃（“2024年回購計劃”），該計劃授權公司回購美元50.02024年，公司每個財季的普通股價值為百萬美元，最高金額為美元200.0百萬。根據2024年回購計劃，公司打算根據適用的聯邦證券法，包括經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18條，通過公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他方式回購股票。2024 年回購計劃可以隨時修改或終止。在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了 1,262,212根據2023年回購計劃，其在公開市場上的普通股股票，平均價格為美元39.61每股.

作為向股東返還資本的一種手段，公司實施了總額為美元的股票回購計劃40.0百萬，美元60.0百萬和美元100.02021 年、2022 年和 2023 年的季度金額分別為百萬美元200最初計劃在2024年達到100萬英鎊。隨後，2024年第二季度的回購計劃從5000萬美元增加到1億美元。此類回購的計劃金額是在去年第四季度通過評估預算收益預測對監管資本要求的影響來確定的。預計收益超過維持資本需求所需的金額是股東可獲得的最大資本回報，除非需要為其他目的保留資本。此類超額收益中有很大一部分已用於上述金額的股票回購，而現金分紅尚未支付。在確定是否通過股票回購或現金分紅返還資本時，公司根據與其他典型同行股價估值的比較來計算最高股票回購價格，並進一步考慮內部增長預測。由於尚未達到這些至少每年更新的股價，因此資本回報僅包括股票回購。示例股價比較基於一段時間內每股收益的倍數，並進一步考慮股本和資產回報率。雖然回購金額計劃在去年第四季度進行，但如果需要節省資本，可以隨時修改或終止回購。

註釋 13.監管事宜

美聯儲的政策是，金融控股公司只能從過去一年的可用收入中為普通股支付現金分紅，前提是預期收益保留與該組織的預期未來需求和財務狀況一致。該政策規定，金融控股公司不應維持一定水平的現金分紅，這會削弱金融控股公司作為其銀行子公司力量來源的能力.

各種聯邦和州法律規定限制了附屬銀行未經監管部門批准可以向其控股公司支付的股息金額。W未經OCC事先批准，如果銀行在任何日曆年度申報的所有股息總額超過本年度的淨收入加上前兩年的留存淨收益，則不得支付股息。此外，支付的股息不得超過銀行的留存收益。此外，如果受保存款機構在《聯邦存款保險法》規定的即時糾正措施框架下支付的股息會導致股息低於 “充足的資本”，或者如果該機構拖欠應向聯邦存款保險公司支付的攤款，則受保存款機構不得支付股息。同樣，未能滿足監管機構最低資本保護緩衝要求的銀行組織將受到某些限制，其中包括對資本分配的限制。.

除了這些明確的限制外，聯邦和州監管機構還有權禁止銀行子公司或金融控股禁止公司從事不安全或不健全的行為。視情況而定，各機構可以採取這樣的立場，即支付股息將構成不安全或不健全的銀行行為。

公司和銀行受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會啟動監管機構的某些強制性和可能的額外自由裁量行動，如果

進行，可能會對公司的合併財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和及時採取糾正措施的監管框架，公司和銀行必須遵守具體的資本指導方針，這些指導方針涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些資產負債表外項目的量化衡量標準。公司和銀行的資本金額和分類還受監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷的約束。此外，資本要求可以根據監管規則或監管自由裁量權隨時進行修改，以反映包括資產質量惡化在內的各種因素。

下表列出了我們在指定時期內的監管資本金額和比率：



	一級資本	一級資本	總資本	普通股權
	到平均水平	改為風險加權	改為風險加權	第 1 級風險
	資產比率	資產比率	資產比率	加權資產

截至 2024 年 3 月 31 日
Bancorp, Inc.	10.87%	15.76%	16.35%	15.76%
Bancorp 銀行，全國協會	12.05%	17.43%	18.02%	17.43%
“資本充足” 的機構（根據聯邦法規——巴塞爾協議III）	5.00%	8.00%	10.00%	6.50%

截至 2023 年 12 月 31 日
Bancorp, Inc.	11.19%	15.66%	16.23%	15.66%
Bancorp 銀行，全國協會	12.37%	17.35%	17.92%	17.35%
“資本充足” 的機構（根據聯邦法規——巴塞爾協議III）	5.00%	8.00%	10.00%	6.50%

註釋 14.合法

2019年6月12日，該銀行受理了向特拉華州紐卡斯爾縣高等法院提起的終審訴訟。特拉華州司法部幹預了訴訟。該案的標題是特拉華州，原告，前任繼承人Russell S. Rogers，原告關係人訴Bancorp銀行、互動通信國際公司和InComm金融服務公司被告。該訴訟稱，被告沒有將某些開環 “Vanilla” 預付卡的餘額作為無人認領的財產向特拉華州支付，從而違反了《特拉華州虛假索賠法》。該申訴要求賠償實際和三倍的賠償、法定罰款和律師費。該銀行已作出答覆，否認了這些指控，並繼續對索賠進行有力辯護。該銀行和其他被告此前曾提出駁回訴訟的動議，但該動議被駁回，該案處於初步調查階段。公司無法確定此事的最終解決是否會對公司的財務狀況或運營產生重大不利影響。

2021 年 9 月 14 日，Cachet Financial Services（“Cachet”）在美國加利福尼亞中區破產法院對該銀行提起了對抗訴訟，標題為凱世金融服務，原告訴Bancorp銀行等被告。該案是在Cachet未決的第11章破產案的背景下提起的。該銀行曾擔任與凱世薪資服務業務相關的自動清算所（“ACH”）交易的原始存款金融機構（“ODFI”）。此事源於該銀行出於安全和穩健的原因於2019年10月23日終止了與Cachet的工資處理ODFI協議。最初的投訴指控了八個訴訟理由：（i）違反合同；（ii）疏忽；（iii）故意幹擾合同；（iv）轉換；（v）明示賠償；（vii）默示賠償；（vii）會計；（viii）對銀行在破產案中的索賠證據提出異議。2021年11月4日，該銀行向美國加利福尼亞中區地方法院提出動議，要求撤回向破產法院提起的對手訴訟，該動議於2023年2月被駁回。2022年8月3日，Cachet向銀行提交了第一修正申訴，其中除其他外，Cachet撤回了對銀行的隱含賠償索賠，並增加了幾名與該銀行無關的被告以及與這些當事方有關的訴訟理由。至於銀行，Cachet尋求大約美元150百萬美元的賠償金，對銀行索賠證據的核算和駁回。世界銀行正在大力為這些索賠進行辯護。2022年9月28日，該銀行提出了部分駁回動議，尋求處置凱世對該銀行的大部分索賠。該動議仍在破產法院待決。該公司尚無法確定此事的最終解決是否會對公司的財務狀況或運營產生重大不利影響。

2023年3月27日，該銀行收到了消費者金融保護局（“CFPB”）的民事調查請求（“CID”），要求提供與該銀行計劃合作伙伴提供的某些賬户有關的避險行為相關的文件和信息。該銀行繼續與CFPB合作，包括對CID作出迴應。儘管該公司對銀行的避險行為仍然充滿信心，但它無法預測調查的時間或最終結果。與該事項有關的未來費用可能是巨大的，並且至少在調查完成之前可能會繼續保持高昂的水平.

2023 年 9 月 8 日，Del Mar TIC I, LLC 和 Del Mar TIC II, LLC（合稱 “Del Mar”）對該銀行提起訴訟在紐約州最高法院，紐約縣，標題是 Del Mar TIC I, LLC 和 Del Mar TIC II, LLC，LLC，原告訴Bancorp銀行，被告。除其他外，該投訴指控該銀行不當和不合理地使用武力

對作為銀行向德爾瑪貸款擔保的不動產的保險過多，而且該銀行不當使用託管基金支付相關保險費。申訴提出五個訴訟理由：（i）宣告性判決；（ii）違反信託義務；（iii）違反合同：默示的誠信和公平交易契約；（iv）違反合同：託管賬户；（v）禁令救濟。2023年10月12日，該銀行將此案移交給美國紐約南區地方法院。該銀行正在大力為索賠進行辯護。2023年11月15日，該銀行提出動議，要求駁回申訴。德爾瑪隨後提出了修改後的申訴，但維持了相同的訴訟理由。2023年12月22日，該銀行提出一項動議，要求駁回修改後的申訴，該動議仍在審理中。公司無法確定此事的最終解決是否會對公司的財務狀況或運營產生重大不利影響。

2023年11月21日，該銀行的全資子公司TBK Card Services, Inc.（“TBBK Card”）收到了向加利福尼亞州高等法院提起的申訴，標題是加利福尼亞州人民，由舊金山市檢察官 David Chiu 行事，原告訴InComm Financial Services, Inc.、TBK Card Services, Inc.、Sutton Bank、N.A. Pathward，Sutton Bank，以及Does 1-10，被告。該申訴主要指控被告參與了非法、不公平或欺詐性的商業行為和做法，這些行為和做法涉及 “Vanilla” 預付卡的包裝以及因卡片流失行為而發生的未經授權的交易的退款程序。2023 年 12 月 14 日，該案被移交給美國加利福尼亞北區地方法院。2024年3月26日，該案被髮回加利福尼亞州高等法院重審。TBK卡打算對索賠進行有力辯護。該公司尚無法確定此事的最終解決是否會對公司的財務狀況或運營產生重大不利影響。

此外，我們還是正常業務過程中產生的各種例行法律訴訟的當事方。管理層認為，這些行動，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況或業務產生重大不利影響。

注意事項 15.細分財務

公司根據以下方式運營三細分市場：專業金融、支付和企業。主要運營決策製造商這些細分市場是首席執行官。專業融資包括非小企業管理局商業房地產貸款、小企業管理局貸款、直接租賃融資、證券支持信貸額度、現金價值保險保單支持的信貸額度以及這些業務領域產生的存款的發放。付款包括預付卡賬户、信用卡支付、ACH 處理和這些業務領域產生的存款。企業包括公司的投資組合、公司管理費用和非分配費用。

下表提供了所示期間的分部信息：



	在截至2024年3月31日的三個月中
	專業金融		付款		企業		總計
		（千美元）
利息收入	$	112,621	$	1	$	23,187	$	135,809
利息分配		(33,986)		39,578		(5,592)		—
利息支出		858		38,064		2,469		41,391
淨利息收入		77,777		1,515		15,126		94,418
貸款信貸損失準備金		2,169		—		—		2,169
非利息收入		1,697		27,281		404		29,382
非利息支出		22,823		20,194		3,695		46,712
税前收入		54,482		8,602		11,835		74,919
所得税支出		—		—		18,490		18,490
淨收益（虧損）	$	54,482	$	8,602	$	(6,655)	$	56,429



	在截至2023年3月31日的三個月中
	專業金融		付款		企業		總計
		（千美元）
利息收入	$	105,392	$	18	$	16,766	$	122,176
利息分配		(32,935)		34,851		(1,916)		—
利息支出		1,486		30,504		4,370		36,360
淨利息收入		70,971		4,365		10,480		85,816
信貸損失準備金		1,903		—		—		1,903
非利息收入		3,417		25,528		44		28,989
非利息支出		21,479		19,217		7,334		48,030
税前收入		51,006		10,676		3,190		64,872
所得税支出		—		—		15,750		15,750
淨收益（虧損）	$	51,006	$	10,676	$	(12,560)	$	49,122



2024年3月31日
專業金融	付款	企業	總計

		（千美元）
總資產	$	5,670,852	$	31,081	$	2,213,923	$	7,915,856
負債總額	$	202,150	$	6,580,568	$	316,373	$	7,099,091



	2023年12月31日
	專業金融		付款		企業		總計
		（千美元）
總資產	$	5,682,035	$	42,769	$	1,980,891	$	7,705,695
負債總額	$	238,042	$	6,412,911	$	247,461	$	6,898,414

注意 16。後續事件

該公司評估了2024年3月31日的合併財務報表，以應對截至合併財務報表發佈之日的後續事件。根據 “註釋12” 中描述的2024年回購計劃。股東權益，” 在 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 5 月 3 日期間，公司回購了 726,422其普通股股份，總成本為美元23.3百萬美元，平均價格為 $32.14每股.

季度末之後，公司宣佈，根據2024年回購計劃，計劃於2024年第二季度進行的普通股回購將從美元上調至50.0百萬到美元100.0百萬。

2024年4月，該公司開始購買更多不同期限的美國政府贊助的機構固定利率商業和住宅抵押貸款證券，以減少在美聯儲開始降低利率時面臨的較低淨利息收入的風險。此類購買還將減少美聯儲提高利率時產生的額外淨利息收入。2024 年 4 月，該公司購買了大約 $900數百萬種此類證券，分別估計的加權平均產量和壽命約為 5.11% 和八年.

第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析s

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）提供了有關公司經營業績、財務狀況、流動性和資產質量的信息。這些信息旨在幫助您瞭解和評估與我們的財務狀況和經營業績相關的重大變化和趨勢. 本MD&A應與我們在截至2023財年的10-K表格（“2023年10-K表格”）中的財務信息以及本10-Q表季度報告中未經審計的中期合併財務報表及其附註一起閲讀。

關於前瞻性陳述的重要説明

在本10-Q表季度報告中使用 “相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”、“計劃” 等詞語或這些詞語的負面版本或其他類似詞語和類似表述旨在識別前瞻性陳述，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。可能導致結果與這些前瞻性陳述中表達的結果不同的因素包括但不限於第一部分第1A項中描述或提及的風險和不確定性。2023年10-K表格和我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中的 “風險因素” 以及以下內容：

利率的持續變動及其對淨利息收入的影響；

聯邦政府及其機構的貨幣和財政政策的變化；

近期銀行業波動的影響，以及對其他金融機構流動性和穩健性的實際或感知擔憂；

總體經濟和商業狀況的不利變化，包括此類條件對擔保我們某些貸款的房地產市場價值的影響；

淨扣款水平和ACL是否足以彌補預期損失；

聯邦存款保險公司未投保的銀行存款水平的任何顯著增加；

任何未能維持或增強我們在新產品、服務和技術方面的競爭地位以及未能實現我們的戰略優先事項（例如增加支付相關存款賬户）的行為；

投機或空頭交易策略對我們股價的影響；

天氣事件、自然災害、地緣政治事件、公共衞生危機和其他我們無法控制的災難性事件；

監管事宜或調查、訴訟和其他法律訴訟的結果；以及

我們識別和預防網絡安全事件（例如數據安全漏洞、勒索軟件、惡意軟件入侵或其他攻擊）的能力。

我們提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日，並基於公司管理層目前獲得的信息。除非適用法律要求，否則我們沒有義務公開修改或更新這些前瞻性陳述以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況。

最近的事態發展

季度末之後，該公司宣佈已將2024年第二季度的股票回購授權從5000萬美元增加到1億美元。

2024年4月，該公司開始購買更多不同期限的美國政府贊助的機構固定利率商業和住宅抵押貸款證券，以減少在美聯儲開始降低利率時面臨的較低淨利息收入的風險。此類購買還將減少美聯儲提高利率時產生的額外淨利息收入。2024年4月，公司購買了約9億美元的此類證券，分別估計的加權平均收益率和壽命約為5.11％和八年。這些購買和定期貸款發放顯著減少了美聯儲利率變動帶來的淨利息收入敞口。請參閲本 MD&A 中的 “資產和負債管理”。

本季度不良資產增加，主要是由於REBL的公寓樓貸款為3,940萬美元，而2023年9月的獨立 “按現狀” 估值為4,780萬美元，即 82% 的 “按現狀” 貸款價值比率（“LTV”），隨着重建的進展和單元以穩定的租金率重新租賃，潛在的抵押價值也有所增加。根據第三方評估，21億美元的公寓過渡貸款組合的加權平均發放日期 “按原樣” 為70％。此外，衡量修復完成後公寓估計價值的加權平均起始日期 “穩定” 的LTV可能會提供更高的價值保護。在其房地產過渡貸款組合中，Bancorp對辦公大樓等非多户住宅商業房地產的投資組合主要由公寓樓的修復過渡貸款組成。這些貸款的期限通常為三年，兩次延期一年，以便能夠完成重建工作，並在很長一段時間內穩定租金，然後通過美國政府以較低的利率再融資

擔保實體或其他貸款機構。康復房地產貸款組合主要由勞動力組成住房，我們認為這是工人階級的公寓，租金更實惠。因此，即使在緊張的經濟體中，相關的抵押品價值也應比租金較高的房產更穩定。儘管宏觀經濟環境對多户家庭過橋空間構成了挑戰，但被歸類為不合格貸款的抵押品的估計價值證明瞭Bancorp康復過渡貸款組合的穩定性。第三方最近對這些貸款的評估顯示，加權平均 “按現狀” LTV為79％，“穩定” 的LTV為76％。因此，即使在更高的利率環境和其他壓力下，這些貸款的LTV仍顯著維持不變，並繼續為潛在損失提供保護。作為承保過程的一部分，除了總體財務資源外，Bancorp還會審查借款人以前的康復經歷。這些交易還包括具有所需績效指標的大量借款人股權出資。承保通常包括但不限於評估與空置率和租金有關的當地市場信息、根據特定地域的負擔能力指數審查修復後的租金率假設、負面新聞和留置權搜索、銀行人員和/或指定工程師的來訪以及其他信息來源。通過持續的提款請求和財務報告契約來監測康復進度。這通常允許及早發現潛在問題，並迅速採取行動及時解決。除了房地產過橋貸款團隊經驗豐富的專業人員和在承保和資產管理過程中使用的第三方顧問外，運營和持續的貸款評估還由多級管理層監督。這種監督包括專門針對房地產過橋貸款的單獨貸款委員會，該委員會由經驗豐富和經驗豐富的貸款專業人員組成，他們不直接向房地產過橋貸款團隊的任何人彙報。還有一個單獨的貸款審查部門、一個監督委員會和其他工作人員負責根據目前的預期信用損失方法（“CECL”）評估潛在損失，所有這些部門同樣不向房地產過渡貸款團隊的任何人報告。

概述

支持其貸款利基市場和相關承保的抵押品的特殊性質增強了Bancorp的資產負債表的風險狀況。即使在市場經歷各種經濟壓力的時期，這些貸款利基市場也為收益水平的提高做出了貢獻。房地產過渡貸款包括勞動力住房，在某些州，我們認為勞動力住房是工人階級公寓，租金更實惠。我們認為，承保要求可以提供顯著的損失保障，這得到了基於第三方評估的LTV比率的支持。SBLOC和IBLOC貸款分別由有價證券和人壽保險的現金價值作為抵押，而小企業管理局的貸款要麼是附有大量政府相關擔保的小企業管理局7（a）貸款，要麼是以50-60％的LTV發放的SBA 405貸款。有關這些貸款組合的更多詳細信息包含在 “財務狀況” 的相關表格中。Bancorp的風險狀況也增強了其支付業務的巨大收益影響。

操作性質

我們是特拉華州的一家金融控股公司，我們的主要全資子公司是Bancorp銀行全國協會（“銀行”）。目前，我們的絕大多數收入和收入都是通過銀行產生的。在我們的持續業務中，我們在全國專業融資領域有四種主要的專業貸款項目：

SBLOC、IBLOC 和投資顧問融資；

租賃（直接租賃融資）；

SBL，主要由小企業管理局貸款組成；以及

非小企業管理局商業房地產過渡貸款。

sBLOC和IBLOC是通過親和團體產生的貸款，分別由有價證券和保險單的現金價值作為抵押。sBLOC通常與經紀賬户一起提供，並在全國範圍內發行。IBLOC貸款通常被視為保險公司標準保單貸款的替代方案，我們現有的顧問基礎以及全國各地的保險代理人都在使用IBLOC貸款。投資顧問融資是為債務再融資、收購另一家投資公司或內部繼承而向投資顧問提供的貸款。車隊，在較小程度上，其他設備租賃是在大西洋海岸和其他州產生的，主要由車輛抵押。小企業管理局貸款在全國範圍內發放，由商業地產和其他類型的抵押品作為抵押。按公允價值計算，我們的非小企業管理局商業房地產過渡貸款主要由多户住宅（公寓樓）抵押，在較小程度上由酒店和零售物業抵押。這些貸款最初是通過證券化產生的，用於出售。2020年，我們決定將這些貸款作為計息資產保留在資產負債表上，並於2021年第三季度恢復發放此類貸款。這些新發放的資金被確定為房地產過渡貸款，包括公寓樓貸款，用於投資貸款組合。最初用於證券化的先前發放的資金繼續按公允價值核算，並列入 “按公允價值計算的商業貸款” 的資產負債表。

我們的大部分存款賬户和非利息收入來自我們的支付業務線（例如業務線，“金融科技解決方案集團”），其中包括通過預付卡或借記卡存取的消費者存款賬户、發行存款賬户、ACH賬户、快速轉賬等其他支付，以及代表商户通過信用卡公司收取款項。髮卡存款賬户由獨立公司生成的借記卡和預付卡賬户組成

該市場直接面向最終用户。我們的髮卡存款賬户類型多種多樣，包括：消費者和企業借記賬户、普通用途可充值預付賬户、税前醫療支出福利、工資單、禮物、政府、企業激勵、獎勵、商業和消費者支付賬户等。我們的ACH賬户為賬單支付提供便利，我們向商户付款的收款服務包括必須通過Visa或MasterCard等協會結算的款項。我們還向已有客户羣的組織提供銀行服務，這些服務被稱為 “Affinity group banking”，旨在支持或補充這些組織向其客户提供的服務。這些服務包括通過我們的機構銀行部門為投資諮詢公司開設貸款和存款賬户。我們通常以與之建立關係的每個組織的名義和設施提供這些服務。

性能摘要

我們的淨收入增加到 2024年第一季度的5,640萬美元，高於2023年第一季度的4,910萬美元，主要反映了淨利息收入增加了860萬美元，非利息收入增加了39.3萬美元，非利息支出減少了130萬美元。較高的貸款和證券利率導致淨利息收入增加，抵消了證券減少以及SBLOC和IBLOC餘額下降的影響。我們的資金成本在2024年第一季度上升至2.49％，這主要是由美聯儲加息後對支付餘額的合同調整所致。有關我們的資金來源和貸款如何適應美聯儲利率變化的進一步討論，請參閲本MD&A中的 “資產負債管理”。

預付費、借記卡和其他支付費用，包括ACH，是非利息收入的最大驅動力。2024年第一季度的此類費用比2023年同期增加了180萬美元。

2024 年第一季度的非利息支出比 2023 年第一季度減少了 130 萬美元，反映了如合併財務報表附註E所述，2023年第一季度奧利奧減記了100萬美元，這是由於電影院房產待售所致包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K”）中。該物業此前曾按估值入賬，並根據2023年第一季度的擬議銷售價格進行了調整。2024年第一季度的信貸損失準備金為220萬美元，而2023年第一季度的信貸損失準備金為190萬美元。

關鍵績效指標

我們使用許多關鍵績效指標（“KPI”）來衡量我們的整體財務業績，並認為它們對投資者有用，因為它們提供了有關我們的基本運營業績和趨勢的更多信息。我們在下面描述了我們如何計算和使用其中的一些 KPI 並分析其結果。

資產回報率和股本回報率。銀行業通常用來衡量整體財務業績的兩個關鍵績效指標是資產回報率和股本回報率。資產回報率衡量的是收益金額與用於產生這些收益的資產水平的比較，其計算方法是淨收入除以平均資產。股本回報率衡量的是與用於產生這些收益的權益相比較的收益金額，其計算方法是淨收益除以平均股東權益。

權益與資產的比率。權益與資產的比率是銀行業中經常使用的另一種關鍵績效指標，其計算方法是將期末股東權益除以期末總資產。

淨利率和信貸損失。淨利率是與淨利息收入相關的關鍵績效指標，淨利息收入是我們收益的最大組成部分，是我們的利息收入（包括貸款和投資）所得利息減去主要由存款組成的資金利息之間的差額。淨利率是通過淨利息收入除以平均利息收入資產得出的。較低水平的資產、股票和計息資產的較高收益和淨利息收入通常是可取的。但是，必須根據影響股本的監管資本要求和貸款固有的信用風險來考慮這些指標。因此，信貸損失的規模是額外的關鍵績效指標。

其他關鍵績效指標。我們不時使用的其他關鍵績效指標包括平均貸款和租賃的增長、非利息收入的增長、非利息支出水平以及包括股權轉資產在內的各種資本衡量標準。

關鍵績效指標的結果

2024年第一季度，資產回報率和股本回報率分別為2.97％和27.95％（按年計算） 2.63% 和 28.072023年第一季度的百分比（按年計算）。

截至2024年3月31日，權益與資產的比率為10.32％，而2023年3月31日為9.53％，這反映了留存收益中權益資本的增加，但部分被股票回購所抵消。

2024年第一季度的淨利率為5.15％，而2023年第一季度的淨利率為4.67％，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的淨利息收入增加了860萬美元。

2024年上述關鍵績效指標的增長反映了美聯儲提高利率對貸款和證券的影響，而某些類別的貸款增長的影響被SBLOC和IBLOC的回報所抵消。我們認為，這些回報反映了客户對不斷上漲的費率環境的敏感性。由於SBLOC和IBLOC的回報，平均貸款和租賃在2024年第一季度降至57.2億美元，而2023年第一季度為59.9億美元。2024年第一季度的信貸損失準備金為220萬美元，相比之下的信貸損失準備金2023年第一季度為190萬美元。去年的非利息支出減少主要是由t推動的奧利奧的100萬美元減記是由於電影院房產的待售所致，如2022年12月31日合併財務報表附註E所述。該物業此前曾按估值入賬，並根據2023年第一季度的擬議銷售價格進行了調整.

關鍵會計估計

我們的會計和報告政策符合GAAP和金融服務行業的一般慣例。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表及附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。我們將關鍵會計估算視為根據公認會計原則做出的估計，這些估計涉及很大的估算不確定性，並且已經或有可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。截至2024年3月31日，我們的關鍵會計政策和估算與2023年10-K表格第二部分第7項下提出的關鍵會計政策和估算保持不變。 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”

運營結果

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較

淨收入

N淨收入2024年第一季度為5,640萬美元，攤薄每股收益1.06美元，而2023年第一季度為4,910萬美元，攤薄每股收益0.88美元。2024年第一季度的所得税前收入為7,490萬美元，而2023年第一季度為6,490萬美元。這兩個時期之間的收入增加主要是由於淨利息收入的增加，這主要是由美聯儲加息對貸款和證券投資組合的影響所推動的。浮動利率貸款和證券佔公司盈利資產的大部分，儘管它們在延遲的基礎上重新定價，但與存款相比，它們對美聯儲利率變動的調整更為充分。

淨利息收入

我們2024年第一季度的淨利息收入從2023年第一季度的8,580萬美元增長了860萬美元，增長了10.0％，至9,440萬美元。我們2024年第一季度的利息收入從2023年第一季度的1.222億美元增至1.358億美元，增長1,360萬美元，增長11.2％。利息收入的增加主要是由於上述美聯儲加息導致的貸款和證券收益率的增加，因為我們的平均貸款和租賃從2023年第一季度的59.9億美元降至2024年第一季度的57.2億美元，下降2.685億美元，下降4.5％。按等值税計算，相關利息收入增加了800萬美元。SBLOC和IBLOC的淨還款額在2024年第一季度仍在繼續，這部分抵消了其他類別利率上升和貸款增長的影響。截至2024年3月31日，SBLOC和IBLOC的貸款餘額分別為9.548億美元和5.956億美元，而截至2023年3月31日為11.3億美元和9.213億美元。這些餘額的持續減少將導致利息收入降低，以至於無法被其他類別的貸款增長所取代。此外，如果美聯儲開始降低利率，總淨利息收入可能會從目前的水平降低。由於非小企業管理局商業房地產過渡貸款的還款，按公允價值計算的商業貸款餘額也有所減少。2021年第三季度，我們恢復發放此類貸款，即房地產過渡貸款，包含在貸款中，資產負債表上淨額，按攤銷成本持有。

在按等值税計算的800萬美元貸款利息收入總額增加的800萬美元中，增幅最大的是所有房地產過渡貸款720萬美元，小型企業貸款290萬美元，租賃270萬美元和投資顧問融資130萬美元，而SBLOC和IBLOC總額減少了680萬美元. 我們在2024年第一季度的平均投資證券為7.365億美元，較2023年第一季度的7.774億美元減少了4,090萬美元。相關的等值税利息收入增加了343,000美元，主要反映了收益率的增加。隨着浮動利率貸款和證券重新定價為更高的利率，貸款和證券收益率的提高反映了美聯儲利率上調的持續影響。美聯儲利率變化對資金成本產生了直接影響，而對浮動利率貸款的影響則滯後。通常，利息支出每天根據合同進行調整。我們的大多數貸款和證券都是浮動利率，通常按月或按季度重新定價，儘管有些貸款和證券將在幾年內重新定價。

我們2024年第一季度的淨利潤率（通過淨利息收入除以平均利息收入資產計算）為5.15％，而2023年第一季度為4.67％，增長了48個基點。雖然計息資產的收益率增加了76個基點，但存款和計息負債的成本增加了34個基點，淨變動42個基點。與淨變動相比，淨利率的增長更為明顯，這反映了更高的利率對股權融資資產的影響。聯邦儲備銀行的平均計息存款從2023年第一季度的5.801億美元增加了2.94億美元，增幅為50.7％，至2024年第一季度的8.741億美元。在2024年第一季度，我們的貸款平均收益率從2023年第一季度的7.10％提高到7.99％，增長了89個基點。2024年第一季度的應納税投資證券收益率從2023年第一季度的4.81％增至5.25％，增長了44個基點。

平均每日餘額

下表列出了所述期間的資產、負債和股東權益的平均每日餘額以及計息資產和計息負債的相應收入或支付的利息，以及平均年化利率：



	截至3月31日的三個月												截至3月31日的三個月
	2024						2023						2024 vs 2023
	平均值				平均值		平均值				平均值
	平衡		利息		費率		平衡		利息		費率		由於音量問題		由於費率		總計
	（千美元）
資產：
賺取利息的資產：
貸款，扣除遞延貸款費用和成本⁽¹⁾	$	5,717,262	$	114,160		7.99%	$	5,987,179	$	106,204		7.10%	$	(4,451)	$	12,407	$	7,956
租賃銀行合格⁽²⁾		4,746		116		9.78%		3,361		69		8.21%		32		15		47
投資證券-應納税		733,599		9,634		5.25%		774,055		9,300		4.81%		(428)		762		334
投資證券——免税⁽²⁾		2,895		50		6.91%		3,343		41		4.91%		(4)		13		9
聯邦儲備銀行的利息存款		874,073		11,884		5.44%		580,058		6,585		4.54%		3,812		1,487		5,299
淨賺取利息的資產		7,332,575		135,844		7.41%		7,347,996		122,199		6.65%

信用損失備抵金		(27,158)						(22,533)
其他資產		331,756						237,721
	$	7,637,173					$	7,563,184						(1,039)		14,684		13,645

負債和股東權益：
存款：
需求和利息檢查	$	6,453,866	$	38,714		2.40%	$	6,406,834	$	32,383		2.02%		239		6,092		6,331
儲蓄和貨幣市場		50,970		447		3.51%		132,279		1,219		3.69%		(716)		(56)		(772)
時間		—		—		—		84,333		858		4.07%		(858)		—		(858)
存款總額		6,504,836		39,161		2.41%		6,623,446		34,460		2.08%

短期借款		1,373		19		5.54%		20,500		234		4.57%		(278)		63		(215)
回購協議		13		—		—		42		—		—		—		—		—
長期借款		38,517		686		7.12%		9,998		126		5.04%		489		71		560
次級債務		13,401		292		8.72%		13,401		261		7.79%		—		31		31
優先債務		95,894		1,233		5.14%		99,092		1,279		5.16%		(41)		(5)		(46)
存款和負債總額		6,654,034		41,391		2.49%		6,766,479		36,360		2.15%

其他負債		171,116						87,116
負債總額		6,825,150						6,853,595						(1,165)		6,196		5,031

股東權益		812,023						709,589
	$	7,637,173					$	7,563,184

按等值税計算的淨利息收入⁽²⁾			$	94,453					$	85,839			$	126	$	8,488	$	8,614

等值税額調整				35						23

淨利息收入			$	94,418					$	85,816

淨利率⁽²⁾						5.15%						4.67%

⁽¹⁾包括按公允價值計算的商業貸款。所有期限均包括非應計貸款。
⁽²⁾全額應納税等值基準，使用2024年和2023年相應21％的法定聯邦税率。

2024年第一季度，平均利息收入資產降至73.3億美元，較2023年第一季度的73.5億美元減少了1,540萬美元，下降了0.2％。下降反映了聯邦儲備銀行的平均利息收入存款增加了2.940億美元，貸款和租賃平均餘額下降2.685億美元，下降了4.5％，平均投資證券減少了4,090萬美元，下降了5.3％，足以抵消這一影響。在相應時期，平均活期存款和利息支票存款增加了4,700萬美元，增長0.7％。平均儲蓄和貨幣市場餘額減少了8,130萬美元，這反映了我們的資產負債表上的存款大量流向了其他機構。此類清算用於優化我們資金中的多元化

通過管理個人客户存款佔總存款的百分比來構建結構。顯示的需求和利息檢查的利息支出主要包括向我們的關聯團體支付的利息。

信貸損失準備金

2024年第一季度，我們的信貸損失準備金為220萬美元，相比之下提供2023年第一季度為190萬美元。截至2024年3月31日，ACL為2,870萬美元，佔貸款總額的0.53％，而截至2023年12月31日，ACL為2740萬美元，佔貸款總額的0.51％。2024年3月31日的較高比率反映了更高的租賃淨扣除額的影響，主要集中在長途運輸和當地卡車運輸、運輸及相關活動中，截至2024年3月31日，其總風險敞口約為3,900萬美元。我們認為我們的 ACL 是恰當且可支持的。有關我們的準備金和ACL以及虧損經歷的更多信息，請參閲下面的 “財務狀況——信貸損失備抵金”、“——淨扣除額” 和 “——不良貸款、90天拖欠和仍在應計貸款、OREO、修改貸款和問題債務重組” 和 “附註6”。貸款” 指此處未經審計的合併財務報表。

非利息收入

2024年第一季度的非利息收入為2940萬美元，而2023年第一季度為2900萬美元。這兩個時期之間的393,000美元，增長1.4％，反映了預付費、借記卡和相關費用的增加。2024年第一季度的預付費、借記卡和相關費用增加了96.3萬美元，至2430萬美元，增長了4.1％，而2023年第一季度為2330萬美元。2023年第一季度包括與2022年第四季度相關的約60萬美元非利息收入，以及來自成立自己銀行的客户的140萬美元解僱費。這一增長反映了來自新客户的更高交易量和現有客户的有機增長。與2023年第一季度的220萬美元相比，ACH、信用卡和其他支付手續費增加了79.3萬美元，增長了36.5％，至2023年第一季度的300萬美元，增長了36.5％，這反映了快速資金轉賬量的增加。

按公允價值計算，商業貸款的已實現和未實現淨收益從2023年第一季度的170萬美元下降了62.9萬美元，至2024年第一季度的110萬美元，下降了36.5％。按公允價值投資組合計算的商業貸款的流失減少了貸款還款額和還款時確認的收入。

租賃相關收入從2023年第一季度的150萬美元下降了110萬美元，至2024年第一季度的38.8萬美元，下降了74.0％，反映了與一家停止運營的汽車拍賣公司相關的110萬美元虧損。

其他非利息收入從2023年第一季度的28萬美元增長了36.8萬美元，增幅為131.4％，至2024年第一季度的64.8萬美元，增長131.4％，這反映了2024年收到的上一年度保險相關退款的影響。

非利息支出

2024年第一季度的非利息支出總額為4,670萬美元，與2023年第一季度的4,800萬美元相比減少了130萬美元，下降了2.7％。下降反映了前一年的情況如2022年10-K所列合併財務報表附註E所述，奧利奧的減記額為100萬美元，這是由於電影院房產待售所致。該物業此前曾按估值入賬，並根據2023年第一季度的擬議銷售價格進行了調整。雖然工資和員工福利增長了1.7％，但支付業務和相關金融犯罪以及IT工資支出的增加被激勵性薪酬的減少所抵消。

下表列出了所示期間的非利息支出的主要類別：


	在截至3月31日的三個月中，
	2024		2023		增加（減少）		變化百分比
	（千美元）
工資和員工福利	$	30,280	$	29,785	$	495		1.7%
折舊和攤銷		949		721		228		31.6%
租金和相關的佔用成本		1,640		1,394		246		17.6%
數據處理費用		1,421		1,321		100		7.6%
印刷和耗材		103		145		(42)		(29.0%)
審計費用		359		392		(33)		(8.4%)
法律費用		821		958		(137)		(14.3%)
無形資產的攤銷		99		99		—		—
聯邦存款保險公司保險		845		955		(110)		(11.5%)
軟件		4,489		4,237		252		5.9%
保險		1,338		1,306		32		2.5%
電信和 IT 網絡通信		271		376		(105)		(27.9%)
諮詢		578		322		256		79.5%
所擁有的其他不動產的減記和其他損失		—		1,019		(1,019)		(100.0%)
其他		3,519		5,000		(1,481)		(29.6%)
非利息支出總額	$	46,712	$	48,030	$	(1,318)		(2.7%)

非利息支出類別的變化如下：

工資和員工福利支出從2023年第一季度的2980萬美元增加到2024年第一季度的3,030萬美元，增長了49.5萬美元，增長了1.7％。

折舊和攤銷費用從2023年第一季度的72.1萬美元增加了228,000美元，增幅為31.6％，至2024年第一季度的94.9萬美元, 反映了南達科他州蘇福爾斯搬遷到新的和擴建的辦公室以及新的擴建數據中心的影響。

租金和相關佔用成本從2023年第一季度的140萬美元增加到2024年第一季度的160萬美元，增長了24.6萬美元，增長了17.6％，這反映了南達科他州蘇福爾斯搬遷到新的和擴建的辦公室以及新的擴建數據中心的影響。

數據處理費用從2023年第一季度的130萬美元增加了10萬美元，增幅為7.6％，至2024年第一季度的140萬美元，反映了交易量的增加。

印刷和耗材支出從2023年第一季度的14.5萬美元下降了42,000美元，降幅為29.0％，至2024年第一季度的10.3萬美元。

審計費用從2023年第一季度的39.2萬美元下降了33,000美元，至2024年第一季度的35.9萬美元，下降了8.4％。

法律費用從2023年第一季度的95.8萬美元下降了13.7萬美元，降幅為14.3％，至2024年第一季度的82.1萬美元，下降了14.3％，這反映了與消費者金融保護局民事調查要求相關的律師費的減少，如2023年表10-K經審計的合併財務報表附註O所述。

聯邦存款保險公司的保險費用從2023年第一季度的95.5萬美元下降了11萬美元，至2024年第一季度的84.5萬美元，下降了11.5％, 反映了分攤比率的降低.

軟件支出從2023年第一季度的420萬美元增長了25.2萬美元，增幅為5.9％，至2024年第一季度的450萬美元。這一增長反映了包括租賃、網絡安全和雲計算在內的信息技術基礎設施支出的增加，這足以抵消金融犯罪管理相關支出的減少。

與2023年第一季度的130萬美元相比，2024年第一季度的保險費用增加了3.2萬美元，增長了2.5％，至130萬美元。

電信和信息技術網絡通信費用從2023年第一季度的37.6萬美元下降了10.5萬美元，至2024年第一季度的27.1萬美元，下降了27.9％。

諮詢費用從2023年第一季度的32.2萬美元增加了25.6萬美元，增幅為79.5％，至2024年第一季度的57.8萬美元。這一增長反映了與公司持續努力記錄和優化運營控制相關的支出。

其他非利息支出從2023年第一季度的500萬美元減少了150萬美元，降幅為29.6％，至2024年第一季度的350萬美元。150萬美元的減少主要反映了以下減少：a. 監管審查費28萬美元 b. 奧利奧支出37.2萬美元 c. 繳款21.8萬美元，d. 其他營業税16.3萬美元。其他營業税為16.3萬美元。

所得税

2024年第一季度的所得税支出為1,850萬美元，而2023年第一季度為1,580萬美元。增長主要源於收入的增加，幾乎所有收入都需要繳納所得税。2024年的有效税率為24.7％，2023年為24.3％的有效税率，主要反映了21％的聯邦税率和各種州所得税的影響。

流動性

流動性定義了我們以合理的成本籌集資金以支持資產增長、滿足存款提取、滿足借貸需求以及以其他方式持續運營的能力。維持足夠的流動性水平取決於該機構在不對日常運營或財務狀況產生不利影響的情況下有效滿足預期和意外現金流的能力。公司的流動性管理政策要求包括維持規定的最低流動性、集中度監測和管理、壓力測試、應急計劃和相關監督。根據下文討論的資金來源和流動性，我們認為在未來12個月和可預見的將來，我們有足夠的流動性和資本資源可以滿足我們的需求。我們將日常業務不需要的資金主要投資於隔夜聯邦基金或我們在美聯儲的計息賬户。

我們的主要資金來源是存款。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的平均存款總額減少了1.186億美元，至65.0億美元，下降了1.8％。減少反映了較高成本存款的計劃退出。美聯儲的平均餘額從2023年第一季度的5.801億美元增加到2024年第一季度的8.741億美元。增長反映了SBLOC和IBLOC貸款的平均餘額降低。正如本MD&A中 “資產負債管理” 部分所述，2024年4月購買了約9億美元的證券，因此，我們增加了使用FHLB預付款為此類購買提供部分資金，至少是暫時性的。

或有流動性來源之一是可供出售證券，截至2024年3月31日，該證券總額為7.182億美元，而截至2023年12月31日為7.475億美元。上述9億美元的證券購買將用於增加這些餘額。這些證券中的大多數，包括2024年4月購買的9億美元債券，除了已經通過信貸額度認捐的貸款外，還可以質押以促進信貸延期，如本節後面所述。截至2024年3月31日，未償貸款總額為54.6億美元，而去年年底為53.6億美元，增加了9,820萬美元，用於資金的使用。按公允價值計算，商業貸款在兩個日期之間從3.328億美元降至2.830億美元，減少了提供資金的4,980萬美元。在2019年及前幾年，這些貸款通常用於證券化和出售，但在2020年，我們決定在資產負債表上保留此類貸款。雖然我們在2020年第一季度後暫停了此類貸款，但我們在2021年第三季度恢復了發放此類貸款，主要包括非小企業管理局商業房地產過渡貸款。此類發放用於投資，幷包含在資產負債表上的 “扣除遞延貸款費用和成本後的貸款” 中。因此，按公允價值計算的商業貸款將繼續流失。我們的流動性計劃以前沒有過分依賴證券化，儘管我們的未來計劃排除了證券化的影響，但其他流動性來源，主要是存款，被認為是充足的。

儘管我們沒有傳統的分行系統，但我們認為我們的核心存款，包括活期存款、利息支票、儲蓄和貨幣市場賬户，與擁有分行系統的銀行具有相似的特徵。我們的大部分存款賬户都是在第三方的協助下獲得的，因此歷來被歸類為由聯邦存款保險公司經紀的賬户。2020年12月之前，聯邦存款保險公司關於將存款賬户歸類為經紀賬户的指導方針相對寬泛，通常包括其他公司提及或 “存放” 在該機構的賬户。如果銀行不再根據銀行監管被歸類為 “資本充足”，則未經聯邦存款保險公司同意，它將被禁止接受、續訂或展期其歸類為經紀人的任何存款。在這種情況下，聯邦存款保險公司拒絕同意我們接受、續訂或展期經紀存款，這實際上可能會限制或消除該銀行按目前方式運營其業務範圍的能力。2020年12月，聯邦存款保險公司發佈了一項新規定，該法規在2021年第三季度導致我們的大部分存款從經紀存款重新歸類為非經紀存款。截至2024年3月31日，在我們68.9億美元的存款總額中，有5.510億美元被歸類為經紀存款據估計，聯邦存款保險公司保險沒有投保5.735億美元，聯邦存款保險公司要求出示存款人的身份，每位已確認的存款人限額為25萬美元。如果大型存款人由於銀行或經濟的負面財務發展而提取資金，那麼沒有保險的賬户可能比聯邦存款保險公司保險的賬户構成更大的流動性風險。我們的大量未投保存款由小額餘額組成，例如匿名禮品卡和沒有確定存款人的公司激勵卡。我們認為這種沒有保險的賬户不會構成重大的流動性風險。

我們的存款的某些部分具有季節性，在某些時候會產生更大的過剩流動性。最大的存款流入發生在今年第一季度，屆時我們的某些賬户將從美國財政部的退税款記入貸方。

而消費者存款賬户，包括預付卡和借記卡賬户，佔我們資金需求的絕大部分，我們在FHLB和美聯儲維持有擔保的借款額度。我們的抵押信貸額度聯邦儲備銀行的可用容量為截至2024年3月31日，為19.5億美元，由貸款抵押。我們還承諾向FHLB提供超過11億美元的多户家庭貸款。因此，我們在該生產線上有大約7.315億美元的可用資金

我們也可以隨時獲得信貸。截至2024年3月31日，這兩項信貸額度均未償還金額。我們預計將繼續維護我們在FHLB和美聯儲的設施。

另一種或有流動性來源是可供出售證券，截至2024年3月31日，該證券總額為7.182億美元，而截至2023年12月31日為7.475億美元。我們的可供出售證券中約有3.5億美元是美國政府贊助的機構證券，流動性強，可以立即作為額外抵押品進行質押。我們每天積極監控我們的頭寸和應急資金來源。

作為一家通過子公司經營幾乎所有業務的控股公司，公司近期的流動性需求主要包括支付次級債券（包括2038年債券）所需利息的現金和優先債券，包括1億美元的優先債券，利率為4.75％，將於2025年8月到期（“2025年優先票據”）。2025年優先票據的半年利息支付額約為240萬美元，2038年債券的季度利息支付額約為30萬美元。截至2024年3月31日，我們在控股公司的現金儲備約為620萬美元。在2024年第一季度，5000萬美元的普通股回購由銀行的股息提供資金，上述債務工具的利息支付也是如此。股票回購可以隨時終止。控股公司的流動性來源主要包括銀行向公司支付的股息和債務的發行。

截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物中包括12.4億美元的計息存款，主要包括在美聯儲的存款。

2024年，贖回額超過了730萬美元證券的購買量。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未償還貸款（包括未使用的信貸額度）分別為17.8億美元和17.9億美元。我們的大部分承諾都是浮動利率，源自SBLOC。在許多賬户中，此類承諾的記錄金額是基於客户投資賬户中的全部抵押品金額計算的。此類承諾的資金需求會隨着時間的推移而有所節制，並將由正常的存款增長提供資金。此外，這些貸款是 “需求” 貸款，因此是偶然的資金來源。

資本資源和需求

我們必須遵守監管機構發佈的資本充足率指南。一般而言，銀行的一級槓桿率必須為5.00％，一級資本與風險加權資產的比率為8.0％，總資本與風險加權資產的比率為10.0％，一級普通股與風險加權資產的比率為6.5％，才能被視為 “資本充足”。一級槓桿率是本季度一級資本與平均資產的比率。“一級資本” 包括普通股股東權益、某些合格永久優先股和合並子公司股權賬户中的少數股權，減去無形資產。截至2024年3月31日，根據銀行監管，公司和銀行都 “資本充足”。

下表列出了我們在指定時期內的監管資本金額和比率：



	一級資本	一級資本	總資本	普通股權
	到平均水平	改為風險加權	改為風險加權	第 1 級風險
	資產比率	資產比率	資產比率	加權資產

截至 2024 年 3 月 31 日
Bancorp, Inc.	10.87%	15.76%	16.35%	15.76%
Bancorp 銀行，全國協會	12.05%	17.43%	18.02%	17.43%
“資本充足” 的機構（根據聯邦法規——巴塞爾協議III）	5.00%	8.00%	10.00%	6.50%

截至 2023 年 12 月 31 日
Bancorp, Inc.	11.19%	15.66%	16.23%	15.66%
Bancorp 銀行，全國協會	12.37%	17.35%	17.92%	17.35%
“資本充足” 的機構（根據聯邦法規——巴塞爾協議III）	5.00%	8.00%	10.00%	6.50%

資產和負債管理

利率敏感資產和負債的管理對於控制利率風險和優化利率至關重要。利率敏感資產或負債是在規定的時間段內到期或經歷與一般市場利率一致的利率變動的資產或負債。利率敏感度衡量市場利率變動導致的機構利率的相對波動性。儘管很難預測通貨膨脹和響應式美聯儲利率變動對我們淨利息收入的影響，但美聯儲歷來將隔夜聯邦基金利率的上調作為對抗通貨膨脹的工具之一。由於高通貨膨脹率，美聯儲在2022年每個季度以及2023年前三個季度都提高了利率。根據合同，我們最大的資金來源，即預付卡和借記卡存款賬户，僅根據利率的部分上漲或下降進行調整，這在很大程度上是由美聯儲的此類行動決定的。這種定價通常支持維護

資產負債表中，淨利息收入往往會隨着利率的提高而增加。儘管存款僅對美聯儲利率變動的一部分進行重新定價，但這種變化是立竿見影的。利息收益資產，主要由貸款和證券組成，往往會在滯後的合同定價間隔內更充分地適應利率的上漲。我們的大多數貸款和證券都是浮動利率，通常按月或按季度重新定價，儘管有些貸款和證券將在幾年內重新定價。此外，在提高某些貸款的利率之前，必須超過貸款利率下限，其影響可能會導致淨利息收入減少，利率上升幅度較小。2022年美聯儲累計利率上調導致貸款合同利率從2022年第二季度開始普遍超過利率下限。

我們採取的政策旨在管理淨利息收入，並在廣泛的利率變動中保留資本。為了有效管理政策並監測我們的利率波動風險，我們設立了一個資產/負債委員會，由銀行首席執行官、首席會計官、首席財務官、首席信貸官等組成。該委員會每季度舉行一次會議，審查我們的財務業績，制定優化利潤率的策略，並應對市場狀況。我們政策的主要目標是優化利潤率和管理利率風險，但須遵守總體政策限制，以審慎管理利率風險。

我們通過各種技術監測、管理和控制利率風險，包括使用傳統的利率敏感度分析（也稱為 “差距分析”）和利率風險管理模型。使用利率風險管理模型，我們預測未來的淨利息收入，然後估計利率的各種變化對預計淨利息收入的影響。我們還使用利率風險管理模型來計算一系列利率變動情景下投資組合淨值的變化。傳統的差距分析包括按重新定價週期來安排我們的計息資產和計息負債，然後計算資產和負債之間的差額（或 “利率敏感度差距”），我們估計資產和負債將在每個時間段內進行重新定價，並在每個時間段結束之前累計進行重新定價。

利率敏感度建模和差距分析都是在特定的時間點完成的，涉及各種重要的估計和假設。除其他外，利率敏感度建模要求估算各個類別的計息資產和計息負債的收益率和成本將在多大程度上以及何時對市場利率、未來現金流和貼現率的總體變化做出反應。差距分析要求對個別類別的利息敏感資產和負債何時進行重新定價，並假設分配給同一重新定價期的資產和負債將同時以相同的金額重新定價。差距分析沒有考慮到這樣一個事實，即資產和負債的重新定價是自由決定的，會受到競爭和其他壓力的影響。當利率敏感資產的金額超過利率敏感負債的金額時，差距被視為正數。當利率敏感負債的金額超過利率敏感資產時，缺口被視為負數。在利率下降時期，正差距往往會對淨利息收入產生不利影響，而負差距往往會導致淨利息收入增加。在利率上升時期，正差距往往會導致淨利息收入增加，而負差距往往會對淨利息收入產生不利影響。

下表列出了截至2024年3月31日我們的計息資產和計息負債的預計到期日或重新定價結構。除下文所述外，所顯示的在特定時期內重新定價或到期的資產或負債金額是根據每項資產或負債的合同條款確定的。大多數交易和儲蓄餘額被假定為 “核心” 存款，或無論市場利率如何通常都將留在我們身上的存款。我們根據歷史表現、過去的經驗、判斷性預測和其他存款行為假設來估算這些存款的重定價特徵。但是，出於競爭或其他原因，我們可能會選擇不根據市場利率的變化按比例對負債進行重新定價。此外，儘管非計息交易賬户不支付利息，但我們估計，某些餘額將根據向關聯羣體支付的合同費用進行重新定價，這些合同費用基於利率指數，因此包含在利息支出中。我們向下調整了表中的交易賬户餘額，以更好地反映部分調整對利率變動的影響。貸款和證券餘額以實際餘額為基礎，可根據市場利率變化進行更充分的調整。該表並未假設固定利率貸款和抵押貸款支持證券的任何預付是根據其預期現金流安排的，包括基於歷史數據和當前市場趨勢的預付款。該表不一定顯示總體利率變動對我們淨利息收入的影響，因為某些類別的資產和負債（例如預付貸款和提取存款）的重新定價和相關行為是我們無法控制的。因此，在規定期限內被列為重新定價的某些資產和負債實際上可能在不同的時間和不同的利率水平上進行重新定價。例如，大多數REBL貸款都是帶有下限的可變利率，但在利率下降的環境中，預付款可能會抵消此類下限的好處。



	1-90		91-364		1-3		3-5		超過 5
	天數		天數		年份		年份		年份
	（千美元）
賺取利息的資產：
按公允價值計算的商業貸款	$	96,769	$	133,609	$	29,336	$	21,173	$	2,111
貸款，扣除遞延貸款費用和成本		3,343,329		132,648		1,112,611		682,390		188,366
投資證券		359,651		65,606		117,936		100,170		74,884
賺取利息的存款		1,241,363		—		—		—		—
賺取利息的資產總額		5,041,112		331,863		1,259,883		803,733		265,361

計息負債：
調整後的交易賬户⁽¹⁾		3,414,080		—		—		—		—
儲蓄和貨幣市場		62,597		—		—		—		—
優先債務和次級債券		13,401		—		95,948		—		—
計息負債總額		3,490,078		—		95,948		—		—
差距	$	1,551,034	$	331,863	$	1,163,935	$	803,733	$	265,361
累積差距	$	1,551,034	$	1,882,897	$	3,046,832	$	3,850,565	$	4,115,926
資產缺口比率		20%		4%		15%		10%		3%
累積資產缺口比率		20%		24%		39%		49%		52%

⁽¹⁾交易賬户主要由活期存款組成。雖然活期存款不計息，但支付給親和團體的相關費用可能會根據指定的指數進行重新定價。

該表中用於分析利率敏感度的方法有許多侷限性。某些資產和負債對利率變化的反應可能有所不同，即使它們在相同或相似的時間段內重新定價或到期。某些資產和負債的利率變化時間可能與市場利率不同，有些資產和負債在市場利率變動之前發生變化，有些則滯後於市場利率的變化。此外，我們在利率變動時遇到的實際預付款和提款可能與計算表中顯示的數據時假設的有很大差異。因此，實際結果可能而且往往與預測有所不同。

我們認為，評估我們估計的淨利息收入時使用的假設是合理的；但是，如果使用不同的假設或實際經驗與各種存款和貸款類別的假定行為不同，我們的資產、負債和表外金融工具的利率敏感度以及利率變動對估計淨利息收入的估計影響可能會有很大差異。下表顯示了利率衝擊對我們被描述為投資組合股票市值（“MVPE”）和淨利息收入的投資組合淨值的影響。利率衝擊假設當前利率會立即發生變化並維持平行變化。對於利率提高或降低100和200個基點，我們的政策包括一項指導方針，即我們的MVPE比率的下降幅度不應分別超過10％和15％，淨利息收入的下降幅度不應分別超過10％和15％。如下表所示，截至2024年3月31日，我們遵守了資產/負債政策指南。儘管我們的建模表明，加息100和200個基點將對淨利息收入產生積極影響（如下表所示），但這種加息的實際金額無法確定，也無法保證會實現任何增長。由於該公司在其貸款和投資組合中強調浮動利率工具，因此它往往會受益於更高的利率環境。由於美聯儲在2022年和2023年提高利率，淨利息收入增加並超過了前一時期的水平。未來的美聯儲降息可能會導致淨利息收入水平恢復到較低水平。2024年4月，該公司開始購買更多不同期限的固定利率商業和住宅抵押貸款證券，以減少在美聯儲開始降低利率後面臨較低淨利息收入的風險。此類購買還將減少美聯儲提高利率時產生的額外淨利息收入。2024年4月，公司購買了約9億美元的此類證券，分別估計的加權平均收益率和壽命約為5.11％和八年。儘管對公司對利率變動敏感度下降的估計受上述限制和變量以及其他投資組合變化的影響，但預計此類證券購買和固定利率貸款發放將大大減少下表中淨利息收入的變化。


	投資組合淨值為				淨利息收入
	2024年3月31日				2024年3月31日
			百分比				百分比
費率方案	金額		改變		金額		改變
		（千美元）

+200 個基點	$	1,180,023		5.33%	$	419,056		10.60%
+100 個基點		1,150,990		2.74%		398,973		5.30%
統一費率		1,120,301		—		378,894		—
-100 個基點		1,082,520		(3.37%)		358,225		(5.46%)
-200 個基點		1,037,520		(7.39%)		337,392		(10.95%)

財務狀況

將軍。截至2024年3月31日，我們的總資產為79.2億美元，其中貸款總額為54.6億美元，按公允價值計算，我們的商業貸款為2.830億美元。截至2023年12月31日，我們的總資產為77.1億美元，其中貸款總額為53.6億美元，按公允價值計算的商業貸款為3.328億美元。這一增長反映了聯邦儲備銀行利息收入資產的增加，這至少部分歸因於消費者退税存款的臨時季節性存款流入。這一增長還反映了各種貸款類別的貸款增長，抵消了隨着投資組合持續流失而按公允價值計算的SBLOC和IBLOC貸款餘額以及商業貸款的減少。

賺取利息的存款

截至2024年3月31日，我們的利息收入存款總額為12.4億美元，而截至2023年12月31日為10.3億美元，增加了2.081億美元。這些存款主要由美聯儲的餘額組成。

投資組合

有關我們投資組合的構成和期限分配的詳細信息，請參閲 “注5.投資證券” 改為本文未經審計的合併財務報表。截至2024年3月31日，投資證券總額降至7.182億美元，較2023年12月31日減少了2930萬美元，下降了3.9％。

根據與CECL相關的會計指導，與信貸損失無關的證券公允價值的變化繼續通過權益確認。但是，與信貸相關的損失是通過備抵而不是通過減少證券攤銷成本來確認的。CECL會計指南還允許在信貸改善的基礎上撤銷未來時期的信用惡化備抵金，而信貸改善未包含在先前的指導中。通常，證券的信貸相關損失是其攤銷成本基礎與按證券有效收益率折現的預期未來現金流的最佳估計值之間的差額。與先前的指導一樣，該差額通過損益表確認，但更名為信用損失準備金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的投資組合中沒有確認任何與信貸相關的損失。

對FHLB、ACBB和聯邦儲備銀行股票的投資按成本入賬，截至2024年3月31日為1,560萬美元，截至2023年12月31日為1,560萬美元。這些機構都要求其代理銀行機構持有股票作為成員資格。該銀行轉換為國家章程需要在2022年9月購買1,100萬美元的聯邦儲備銀行股票。此外，在2023年第二季度，我們加入了得梅因的FHLB，這需要購買910萬美元的股票。雖然這些機構都需要固定的股票金額，但FHLB的股票要求會隨着借貸活動水平的增加或減少。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有投資證券被抵押，因為為借款設立的信貸額度由貸款抵押。

下表顯示了截至2024年3月31日我們的投資組合證券的合同到期分配和加權平均收益率（千美元）。加權平均收益率的計算方法是將個別證券的金額除以每個類別的證券總額，乘以個別證券的收益率，然後將這些單獨的計算結果相加。


				之後			之後
	零			一到			五到			結束了
	改為一個		平均值	五		平均值	十		平均值	十		平均值
可供出售	年		產量	年份		產量	年份		產量	年份		產量	總計
美國政府機構證券	$	713	2.28%	$	7,576	2.76%	$	14,741	4.99%	$	8,934	3.96%	$	31,964
資產支持證券		3,620	6.86%		653	6.85%		184,343	7.10%		116,649	7.22%		305,265
各州和政治分支機構的免税義務⁽¹⁾		994	3.10%		1,831	2.65%		1,981	3.87%		—	—		4,806
州和政治分區的應納税義務		9,966	3.18%		25,962	3.30%		1,159	4.33%		—	—		37,087
住宅抵押貸款支持證券		—	—		43,006	2.66%		55,873	3.82%		64,632	3.98%		163,511
抵押抵押債務證券		—	—		4,890	2.73%		78	2.27%		27,013	4.05%		31,981
商業抵押貸款支持證券		23,339	2.60%		27,994	3.43%		19,019	2.79%		73,281	3.79%		143,633
總計	$	38,632		$	111,912		$	277,194		$	290,509		$	718,247
加權平均收益率			3.16%			3.03%			6.00%			5.24%

⁽¹⁾如果根據應納税等值進行調整，按聯邦税率為21％，零到一年、一到五年和五到十年的收益率將分別約為3.92％、3.35％和4.90％。

按公允價值計算的商業貸款

按公允價值計算的商業貸款包括非小企業管理局商業房地產貸款和小企業管理局貸款，這些貸款在2020年第一季度之前是為了出售或證券化而發放的，現在存放在資產負債表上。小企業管理局貸款按合併估值，商業房地產過渡貸款按個人估值。按公允價值計算的商業貸款從2023年12月31日的3.328億美元降至2024年3月31日的2.830億美元，這主要反映了該投資組合耗盡時還款的影響。這些貸款繼續按公允價值入賬。在2020年第一季度暫停發放非小企業管理局商業房地產貸款後，我們在2021年第三季度恢復了此類貸款。這些發放反映了與現有貸款組合相似的貸款標準，主要由多户住宅（公寓樓）抵押品組成。新發放的計劃用於投資，按攤銷成本入賬。

貸款組合。貸款總額從2023年12月31日的53.6億美元增加到2024年3月31日的54.6億美元。

這個下表彙總了我們在指定期限內按貸款類別分列的貸款組合，不包括按公允價值持有的貸款（在

成千上萬）：


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
SBL 非房地產	$	140,956	$	137,752
SBL 商業抵押貸款		637,926		606,986
SBL 建設		27,290		22,627
SBL		806,172		767,365
直接租賃融資		702,512		685,657
SBLOC/IBLOC⁽¹⁾		1,550,313		1,627,285
顧問融資⁽²⁾		232,206		221,612
房地產過橋貸款		2,101,896		1,999,782
其他貸款⁽³⁾		56,163		50,638
		5,449,262		5,352,339
未攤銷的貸款費用和成本		10,082		8,800
貸款總額，包括未攤銷的貸款費用和成本	$	5,459,344	$	5,361,139


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
SBL，包括扣除9,979美元和9,502美元的遞延費後的成本
分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日	$	816,151	$	776,867
SBL 包含在商業貸款中，按公允價值計算		109,131		119,287
SBL 總數⁽⁴⁾	$	925,282	$	896,154

⁽¹⁾SBLOC由有價證券抵押，而IBLOC則由保險單的現金退保價值作為抵押。截至2024年3月31日和2023年12月31日，IBLOC的貸款分別為5.956億美元和6.469億美元。

⁽²⁾2020年，我們開始向投資顧問發放貸款，用於債務再融資、收購另一家公司或內部繼承。根據第三方估值，最高貸款額度受商業企業價值70％的LTV比率的限制，但可能會根據還本付息覆蓋率而增加。酌情獲得個人擔保和一攬子商業留置權。

⁽³⁾包括重新歸類為貸款餘額的活期存款透支，總額為23.9萬美元，170萬美元 2024年3月31日分別是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。估計的透支扣款和回收額反映在ACL中，並不重要。

⁽⁴⁾按公允價值持有的SBL由指定日期的7（a）計劃貸款的政府擔保部分組成。

下表彙總了截至2024年3月31日按貸款類別分列的SBL投資組合，包括按公允價值持有的貸款（以千計）：


	貸款本金
美國政府擔保的小企業管理局貸款部分⁽¹⁾	$	395,334
PPP貸款⁽¹⁾		1,936
商業抵押貸款 SBA⁽²⁾		311,230
建築 SBA⁽³⁾		13,641
美國政府擔保 7 (a) 計劃貸款的非擔保部分⁽⁴⁾		114,104
非 SBA SBL		48,831
其他⁽⁵⁾		28,661
本金總額	$	913,737
未攤銷的費用和成本		11,545
SBL 總數	$	925,282

⁽¹⁾包括SBA 7（a）計劃貸款和PPP貸款中由美國政府擔保，因此假定沒有信用風險的部分。

⁽²⁾幾乎所有這些貸款都是根據504計劃發放的，該計劃規定了發放日期的LTV百分比，通常為50-60％，該銀行遵守該百分比。

⁽³⁾包括620萬澳元的504計劃首次抵押貸款，發放日期LTV為50-60％，以及經批准的小企業管理局施工後全額收購/還款的740萬美元小企業管理局臨時貸款。

⁽⁴⁾包括7（a）計劃貸款的無擔保部分，這些貸款通常由美國政府擔保的70％或以上。SBA 7（a）計劃貸款不是根據房地產LTV發放的；但是，它們受小企業管理局的 “所有可用抵押品” 規則的約束，該規則規定，如果借款人或其20％或以上的委託人擁有可用抵押品（包括個人住宅），則在應用小企業管理局確定的清算率後，必須質押抵押品以全額抵押貸款。此外，所有7（a）項計劃貸款和504項計劃貸款均要求所有20％或以上所有者提供個人擔保。

⁽⁵⁾包括出售的2,870萬美元不符合實際銷售會計條件的貸款。

下表彙總了我們的SBL投資組合，不包括SBA 7（a）計劃貸款和PPP貸款的政府擔保部分，按截至2024年3月31日的貸款類型劃分（千美元）：


	SBL 商業抵押貸款⁽¹⁾		SBL 建設⁽¹⁾		SBL 非房地產		總計		% 總計
酒店和汽車旅館	$	75,044	$	71	$	17	$	75,132	15%
殯儀館和葬禮服務		40,187		—		43		40,230	8%
提供全方位服務的餐廳		24,473		7,120		1,834		33,427	7%
洗車		21,105		264		95		21,464	4%
兒童日託服務		16,893		552		1,987		19,432	4%
通用型雜貨商批發商		17,346		—		—		17,346	4%
老人之家		16,010		109		71		16,190	3%
門診心理健康和藥物濫用中心		15,419		—		112		15,531	3%
設有便利店的加油站		11,744		43		147		11,934	2%
健身和休閒體育中心		7,779		—		2,032		9,811	2%
護理設施		9,502		—		—		9,502	2%
律師辦公室		9,272		—		—		9,272	2%
提供有限服務的餐廳		4,765		927		3,158		8,850	2%
所有其他專業貿易承包商		6,794		—		393		7,187	1%
餐飲服務商		7,014		—		27		7,041	1%
一般倉儲和存儲		6,488		—		—		6,488	1%
管道、暖氣和空調		4,684		—		886		5,570	1%
會計服務		5,096		—		454		5,550	1%
雜項耐用品商人		4,748		—		—		4,748	1%
包裝冷凍食品商家批發商		4,705		—		—		4,705	1%
技術和貿易學校		4,699		—		—		4,699	1%
娛樂和娛樂		3,929		44		252		4,225	1%
傢俱商家批發商		3,550		—		—		3,550	1%
牙醫辦公室		3,463		—		63		3,526	1%
其他⁽²⁾		109,018		6,912		26,466		142,396	31%
總計	$	433,727	$	16,042	$	38,037	$	487,806	100%

⁽¹⁾在SBL商業抵押貸款和SBL建築貸款中，1.249億美元佔小企業管理局非擔保部分的總額 7 (a) 計劃貸款和非小企業管理局貸款。這些類別的餘額代表小企業管理局504計劃貸款，其發放日期為50％-60％的LTV。SBL Commercial不包括出售的2,870萬美元不符合實際銷售會計條件的貸款。

⁽²⁾低於350萬美元的貸款類型分佈在大約一百種不同的業務類型中。

下表彙總了截至2024年3月31日的各州SBL投資組合，不包括SBA 7（a）計劃貸款和PPP貸款的政府擔保部分（千美元）：


	SBL 商業抵押貸款⁽¹⁾		SBL 建設⁽¹⁾		SBL 非房地產		總計		% 總計
加利福尼亞	$	102,725	$	4,579	$	3,666	$	110,970	23%
佛羅裏達		73,211		1,838		2,991		78,040	16%
北卡羅來納		37,298		927		2,222		40,447	8%
賓夕法尼亞州		34,708		—		854		35,562	7%
紐約		27,823		1,505		2,251		31,579	6%
德州		19,463		1,415		5,939		26,817	5%
新澤西		17,372		3,357		3,174		23,903	5%
格魯吉亞		21,029		709		1,562		23,300	5%
其他州		100,098		1,712		15,378		117,188	25%
總計	$	433,727	$	16,042	$	38,037	$	487,806	100%

⁽¹⁾在SBL商業抵押貸款和SBL建築貸款中，1.249億美元佔小企業管理局非擔保部分的總額 7 (a) 計劃貸款和非小企業管理局貸款。這些類別的其餘部分代表SBA 504 程式發放日期為50％-60％的貸款 LTV。SBL Commercial不包括出售的2,870萬美元不符合實際銷售會計條件的貸款。

下表彙總了截至2024年3月31日我們的SBL投資組合中最大的十筆貸款，包括按公允價值持有的貸款（以千計）：


類型⁽¹⁾	州	SBL 商業抵押貸款
General Line 雜貨商批發商	加利福尼亞	$	13,450
殯儀館和葬禮服務	賓夕法尼亞州		12,914
門診心理健康和藥物濫用中心	佛羅裏達		9,894
殯儀館和葬禮服務	緬因州		8,706
酒店	佛羅裏達		8,334
律師辦公室	加利福尼亞		8,086
酒店	北卡羅來納		6,704
一般倉儲和存儲	賓夕法尼亞州		6,488
酒店	佛羅裏達		5,750
酒店	紐約		5,659
總計		$	85,985

⁽¹⁾上表不包括由美國政府擔保的貸款.

截至2024年3月31日，商業房地產貸款，主要是房地產過渡貸款，不包括小企業管理局貸款，情況如下（千美元）：


	# 貸款	平衡		加權平均發起日期 LTV		加權平均利率
房地產過渡貸款（按攤銷成本記錄的多户公寓貸款）⁽¹⁾	156	$	2,101,896		70%		9.27%

按公允價值計算的非小企業管理局商業房地產貸款：
多户家庭（公寓過橋貸款）⁽¹⁾	8	$	128,557		77%		9.15%
酒店業（酒店和住宿）	2		27,366		65%		9.82%
零售	2		12,269		72%		8.19%
其他	2		9,378		73%		4.97%
	14		177,570		74%		8.97%
公允價值調整			(3,703)
按公允價值計算的非小企業管理局商業房地產貸款總額			173,867
商業房地產貸款總額		$	2,275,763		70%		9.26%

⁽¹⁾在2021年第三季度，我們恢復了多户公寓貸款的發放。這些貸款類似於按公允價值記賬的多户公寓貸款，但發起時打算在資產負債表上持有，因此不按公允價值入賬. 除了以加權平均發放日期LTV為基礎的 “原樣” 發放日期評估外，第三方評估師還估算了 “保持穩定” 的價值，這意味着隨着修復的進展以及單位以穩定的租金進行重新租賃，額外的潛在抵押品價值。加權平均發行日期 “穩定” 的LTV估計為61％。

下表彙總了截至2024年3月31日按州劃分的商業房地產貸款，主要是房地產過渡貸款，不包括小企業管理局貸款（以千美元計）：


	平衡		起源日期 LTV
德州	$	826,533		72%
格魯吉亞		250,690		69%
佛羅裏達		244,028		69%
密歇根		131,016		68%
印第安納州		104,522		71%
俄亥俄		72,535		67%
新澤西		68,816		68%
其他各州		577,623		71%
總計	$	2,275,763		70%

下表彙總了截至2024年3月31日我們最大的十五筆商業房地產貸款，主要是房地產過渡貸款，不包括小企業管理局貸款（千美元）。所有這些貸款都是多户家庭貸款。


	平衡		起源日期 LTV
德州	$	46,785		72%
德州		45,520		75%
田納西		40,000		72%
德州		39,400		75%
密歇根		37,281		62%
德州		37,259		80%
德州		36,318		67%
佛羅裏達		34,850		72%
印第安納州		33,588		76%
德州		32,812		62%
密歇根		32,500		79%
俄克拉何馬州		31,153		78%
德州		31,050		77%
新澤西		30,866		62%
密歇根		29,786		66%
15筆最大的商業房地產貸款	$	539,168		72%

下表彙總了截至2024年3月31日我們按類型劃分的機構銀行投資組合（千美元）：


類型	校長		佔總數的百分比
SBLOC	$	954,751	54%
IBLOC		595,562	33%
顧問融資		232,206	13%
總計	$	1,782,519	100%

對於SBLOC，我們通常最多貸款股票價值的50％，投資級證券的貸款額為80％。儘管近年來股票價值下降了30％以上，但為SBLOC提供抵押的經紀賬户的抵押品價值的下降幅度通常較小。這是因為許多抵押品賬户是 “平衡的”，因此其中有一部分是債務證券，其價值的下降幅度不如股票，或者在某些情況下價值可能有所增加。此外，這些賬户中有許多受益於專業投資顧問，他們通過分散投資和其他手段為市場低迷提供了一些保護。此外，借款人通常只使用抵押品價值的一部分，這降低了本金佔抵押品市場價值的百分比。

下表彙總了截至2024年3月31日我們最大的十筆SBLOC貸款（千美元）：


	本金		本金佔抵押品的百分比
	$	10,782		18%
		9,465		43%
		9,035		38%
		8,058		70%
		7,905		67%
		7,726		24%
		7,328		74%
		7,235		22%
		7,085		42%
		6,997		32%
總和加權平均值	$	81,616		42%

IBLOC貸款由分配給我們的人壽保險單的現金價值支持。我們通常最多提供此類現金價值的95％的貸款。我們的承保標準要求持有這些貸款保單的保險公司的批准。目前，已有15家保險公司獲得批准，截至2024年3月31日，AM Best將所有保險公司評為A-或以上。

下表彙總了截至2024年3月31日我們按類型劃分的直接租賃融資投資組合（千美元）：


	本金餘額⁽¹⁾		% 總計
政府機構和公共機構⁽²⁾	$	122,389		17%
施工		113,986		16%
廢物管理和補救服務		108,029		15%
房地產和租賃與租賃		69,924		10%
醫療保健和社會援助		28,559		4%
普通貨運卡車		24,932		4%
專業、科學和技術服務		24,613		4%
其他服務（公共管理除外）		24,426		3%
批發貿易		18,680		3%
運輸和倉儲		13,928		2%
金融和保險		11,328		2%
食品製造		8,611		1%
其他和未分類的		133,107		19%
總計	$	702,512		100%

⁽¹⁾在總額為7.025億美元的直接租賃融資中，6.313億美元為車輛租賃，其餘餘為設備租賃。

⁽²⁾包括公立大學和學區。

下表彙總了截至2024年3月31日我們按州劃分的直接租賃融資投資組合（千美元）：


	本金餘額		% 總計
佛羅裏達	$	100,625		14%
猶他		67,863		10%
紐約		61,274		9%
加利福尼亞		54,696		8%
賓夕法尼亞州		41,453		6%
新澤西		39,869		6%
北卡羅來納		36,048		5%
康涅狄格		33,724		5%
馬裏蘭州		33,342		5%
德州		29,037		4%
愛達荷州		17,776		3%
華盛頓		16,106		2%
格魯吉亞		14,929		2%
俄亥俄		12,274		2%
阿拉巴馬州		11,744		2%
其他州		131,752		17%
總計	$	702,512		100%

下表按期限列出了所示期限的貸款類別。從歷史上看，實際還款額與合同到期日有很大不同，而且將來可能會有很大差異，因為個人借款人通常有權預付貸款，有或沒有預付罰款。有關利率風險的討論，請參閲本MD&A中的 “資產負債管理”。


		2024年3月31日
		之內		一到五		五點之後但是
		一年		年份		15 年內		15 年後		總計
		（千美元）
SBL 非房地產	$	272	$	29,634	$	149,091	$	1,206	$	180,203
SBL 商業抵押貸款		14,361		18,285		229,077		455,648		717,371
SBL 建設		7,382		—		—		20,326		27,708
租賃		118,427		560,154		24,389		—		702,970
SBLOC/IBLOC		1,556,644		—		—		—		1,556,644
顧問融資		204		79,333		155,689		—		235,226
房地產過橋貸款		568,331		1,523,829		—		—		2,092,160
其他貸款		29,762		3,913		7,191		15,324		56,190
不包括SBL的公允價值貸款		153,805		18,367		—		1,698		173,870
	$	2,449,188	$	2,233,515	$	565,437	$	494,202	$	5,742,342

一年後的貸款到期：
固定利率
SBL 非房地產			$	1,936	$	—	$	—	$	1,936
租賃				560,154		24,389		—		584,543
顧問融資				79,333		155,689		—		235,022
房地產過橋貸款				531,715		—		—		531,715
其他貸款				3,542		833		12,577		16,952
不包括SBL的公允價值貸款				18,367		—		—		18,367
固定利率貸款總額			$	1,195,047	$	180,911	$	12,577	$	1,388,535

可變利率
SBL 非房地產			$	27,698	$	149,091	$	1,206	$	177,995
SBL 商業抵押貸款				18,285		229,077		455,648		703,010
SBL 建設				—		—		20,326		20,326
房地產過橋貸款				992,114		—		—		992,114
其他貸款				371		6,358		2,747		9,476
不包括SBL的公允價值貸款				—		—		1,698		1,698
按浮動利率計算的總計			$	1,038,468	$	384,526	$	481,625	$	1,904,619

總計			$	2,233,515	$	565,437	$	494,202	$	3,293,154

信用損失備抵金

我們至少每季度審查一次ACL的充足性，以確定為信貸損失編列準備金，以將我們的ACL維持在我們認為適合確認當前預期信用損失的水平。我們的首席信貸官監督貸款審查部門，該部門獨立於貸款製作人員來衡量ACL的充足性。有關 ACL 方法的詳細信息，請參見 “注6.此處未經審計的合併財務報表的 “貸款”.

截至2024年3月31日，ACL總額為2,870萬美元，與2023年12月31日的2740萬美元ACL相比，增加了140萬美元。這一增長反映了淨扣除額增加的影響。

貸款審查覆蓋率目標的描述如下。

以下貸款審查百分比是在十八到二十四個月的時間內進行的。截至2024年3月31日，貸款審查部門審查了貸款組合總額的50％以上，對於SBL，則由該部門進行內部評級。除了審查所有被歸類為特別提及或不合格貸款外，審查的目標承保範圍和範圍是基於風險的，並因每個投資組合而異，如下所示：

SBLOC— 有針對性的審查門檻為40％，其中包括以承諾量最大的25％的sBLOC為重點的樣本。每個季度將對至少二十筆貸款的隨機樣本進行審查。截至2024年3月31日，大約47％的SBLOC投資組合已經過審查。

IBLOC— 有針對性的審查門檻為40％，其中包括以承諾量最大的25％IBLOC為重點的樣本。每個季度將對至少二十筆貸款的隨機樣本進行審查。截至2024年3月31日，大約56％的IBLOC投資組合已經過審查。

顧問融資— 有針對性的審查門檻為50％。截至2024年3月31日，大約97％的顧問融資組合已經過審查。貸款餘額審查門檻為100萬美元。

SBL— 定向審查門檻為60％，將在融資後的90天內進行評級和/或審查，不包括為CRA目的購買的全額擔保貸款和全額擔保的PPP貸款。貸款餘額審查門檻為150萬美元，此外還包括任何分類貸款。截至2024年3月31日，大約74％的非政府擔保SBL貸款組合已經過審查。

直接租賃融資— 有針對性的審查門檻為35％。截至2024年3月31日，大約51％的租賃投資組合已經過審查。貸款餘額審查門檻為150萬美元。

按公允價值計算的商業房地產過渡貸款和按攤銷成本計算的商業房地產過渡貸款（浮動利率，不包括上述 SBL 中包含的 SBA） — 有針對性的審查門檻為60％。浮動利率貸款將在融資後的90天內進行初步審查，並將持續監測還款狀況。將對超過1,000萬美元的關係進行後續審查。截至2024年3月31日，已對90天以上未償還的浮動利率、非小企業管理局商業房地產過渡貸款的大約100％進行了審查。

按公允價值計算的商業房地產貸款（固定利率，不包括小企業管理局，這些都包含在上面的 SBL 中) –有針對性的審查閾值為 100%。截至2024年3月31日，大約100％的固定利率、非小企業管理局商業房地產貸款組合已經過審查。

其他小額貸款類別由貸款審查部門酌情審查。

下表按貸款類型列出了截至指定日期的拖欠情況（以千計）：



	2024年3月31日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		逾期		當前		貸款
SBL 非房地產	$	130	$	695	$	157	$	1,909	$	2,891	$	138,065	$	140,956
SBL 商業抵押貸款		273		—		—		3,483		3,756		634,170		637,926
SBL 建設		—		—		—		3,385		3,385		23,905		27,290
直接租賃融資		4,133		2,307		3,700		4,847		14,987		687,525		702,512
SBLOC/IBLOC		19,941		1,861		248		—		22,050		1,528,263		1,550,313
顧問融資		—		—		—		—		—		232,206		232,206
房地產過橋貸款		—		9,467		—		39,400		48,867		2,053,029		2,101,896
其他貸款		73		1		3		—		77		56,086		56,163
未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		10,082		10,082
	$	24,550	$	14,331	$	4,108	$	53,024	$	96,013	$	5,363,331	$	5,459,344



	2023年12月31日
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		逾期		當前		貸款
SBL 非房地產	$	84	$	333	$	336	$	1,842	$	2,595	$	135,157	$	137,752
SBL 商業抵押貸款		2,183		—		—		2,381		4,564		602,422		606,986
SBL 建設		—		—		—		3,385		3,385		19,242		22,627
直接租賃融資		5,163		1,209		485		3,785		10,642		675,015		685,657
SBLOC/IBLOC		21,934		3,607		745		—		26,286		1,600,999		1,627,285
顧問融資		—		—		—		—		—		221,612		221,612
房地產過橋貸款		—		—		—		—		—		1,999,782		1,999,782
其他貸款		853		76		178		132		1,239		49,399		50,638
未攤銷的貸款費用和成本		—		—		—		—		—		8,800		8,800
	$	30,217	$	5,225	$	1,744	$	11,525	$	48,711	$	5,312,428	$	5,361,139

儘管根據現有信息，我們認為我們的ACL已經足夠了，但由於經濟狀況的變化、我們和同行的持續虧損經歷、管理層對未來拖欠、追回和損失的假設的變化、特定信貸的惡化以及管理層處置貸款和租賃的意圖，未來可能需要增加ACL。

下表彙總了每個指定時期的選定資產質量比率：


	在結束的三個月裏		截至該年度
	或者從3月31日起		或者截至12月31日
	2024	2023	2023
的比例：
ACL 佔貸款總額	0.53%	0.44%	0.51%
對不良貸款的ACL⁽¹⁾	50.31%	172.28%	206.33%
不良貸款佔貸款總額的比例⁽¹⁾	1.05%	0.26%	0.25%
不良資產佔總資產的比例⁽¹⁾	0.97%	0.46%	0.39%
平均貸款的淨扣除額	0.02%	0.01%	0.07%

⁽¹⁾包括逾期 90 天仍在累計利息的貸款。

截至2024年3月31日，ACL佔貸款總額的比例從2023年3月31日的0.44％增加到0.53％，這是因為ACL的增長比例超過了貸款總額。在ACL的增加中，約有160萬美元是由於增加的特定不良信貸的儲備。此外，第四季度儲備金中增加了約100萬美元，這是不合格房地產過渡貸款呈上升趨勢的定性因素。此外，儘管由於貸款餘額減少，SBLOC和IBLOC貸款的儲備金有所減少，但ACL分配額較高的其他貸款類別的增長足以抵消相關的儲備金影響。SBLOC和IBLOC的較低儲備金分配反映了它們各自的有價證券和保險抵押品的現金價值。ACL與不良貸款的比率從2023年3月31日的172.28％降至2024年3月31日的50.31％，這主要是由於不良貸款的增加按比例超過了ACL的增長。不良貸款增加的大部分來自於3,940萬美元的公寓樓修復過橋貸款，該貸款已轉為非應計貸款。由於不良貸款的增加，不良貸款佔貸款總額的比率也從2023年3月31日的0.26％增加到2024年3月31日的1.05％。不良資產佔總資產的比率從2023年3月31日的0.46％上升至2024年3月31日的0.97％，再次反映了不良貸款的增加。截至2024年3月31日的三個月，淨扣除額與平均貸款的比率為0.02％，截至2023年3月31日的三個月，淨扣除額與平均貸款的比率為0.01％。這一增長反映了小企業管理局非房地產淨扣除額的增加。

淨扣款

截至2024年3月31日的三個月，淨扣除額為100萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的淨扣除額77.8萬美元增加了22.2萬美元。這兩個時期的扣款主要來自非房地產SBL和租賃扣款。SBL的扣款主要來自小企業管理局貸款的非政府擔保部分。

下表反映了基於季度末平均值的年初至今平均未償貸款與按貸款類別劃分的淨扣除額（千美元）之間的關係：


	2024年3月31日
	SBL 非房地產		SBL 商業抵押貸款		SBL 建設		直接租賃融資		SBLOC/IBLOC		顧問融資		房地產過橋貸款		其他貸款
扣款	$	111	$	—	$	—	$	919	$	—	$	—	$	—	$	6
回收率		(4)		—		—		(32)		—		—		—		—
淨扣除額	$	107	$	—	$	—	$	887	$	—	$	—	$	—	$	6

平均貸款餘額	$	139,354	$	622,456	$	24,959	$	694,085	$	1,588,799	$	226,909	$	2,050,839	$	53,401
該期間的淨扣除額與該期間平均貸款的比率		0.08%		—		—		0.13%		—		—		—		0.01%


	2023年3月31日
	SBL 非房地產		SBL 商業抵押貸款		SBL 建設		直接租賃融資		SBLOC/IBLOC		顧問融資		房地產過橋貸款		其他貸款
扣款	$	214	$	—	$	—	$	905	$	—	$	—	$	—	$	3
回收率		(202)		(75)		—		(67)		—		—		—		—
淨扣除額	$	12	$	(75)	$	—	$	838	$	—	$	—	$	—	$	3

平均貸款餘額	$	111,644	$	483,647	$	31,990	$	642,351	$	2,192,960	$	180,947	$	1,710,677	$	60,945
該期間的淨扣除額與該期間平均貸款的比率		0.01%		(0.02%)		—		0.13%		—		—		—		—

我們至少每季度在貸款監督會議上審查扣款，其中包括首席信貸官、貸款審查部門和其他高級信貸官，其過程包括確定影響投資組合管理的任何趨勢或其他因素。最近一段時間，扣款主要包括小企業管理局7a貸款和租賃的非擔保部分。扣款是由個人借款人或商業環境而不是總體趨勢或其他因素造成的。

非應計貸款、拖欠90天和仍在應計的貸款、OREO和修改後的貸款。

如果貸款是非應計貸款，或者逾期90天或更長時間但仍在累計利息，則被視為不良貸款。逾期90天或更長時間但仍在累計利息的貸款，只有在本金和利息都有足夠的擔保並且處於收款過程中，才保持應計狀態。截至2024年3月31日，我們有1,960萬美元的奧利奧，截至2023年12月31日，我們有1,690萬美元的奧利奧。下表彙總了我們的不良貸款、OREO和逾期90天或更長時間仍在應計利息的貸款。



	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023
	（千美元）
非應計貸款
SBL 非房地產	$	1,909	$	1,842
SBL 商業抵押貸款		3,483		2,381
SBL 建設		3,385		3,385
直接租賃		4,847		3,785
房地產過橋貸款⁽¹⁾		39,400		—
其他貸款		—		132
非應計貸款總額		53,024		11,525

逾期 90 天或更長時間但仍在累積的貸款⁽²⁾		4,108		1,744
不良貸款總額		57,132		13,269
奧利奧⁽³⁾		19,559		16,949
不良資產總額	$	76,691	$	30,218

⁽¹⁾2024年第一季度，3,940萬美元的公寓樓修復橋貸款轉為非應計貸款。2024 年 4 月 2 日，同一筆貸款從非應計狀態轉移到其他擁有的房地產。我們打算繼續管理底層公寓大樓的資本改善。隨着這些單元可供出租，物業經理將負責按市場租金租賃這些單元。該公司打算在穩定之前探索出售該資產的可能性。貸款餘額為3,940萬美元，而2023年9月第三方 “按現狀” 估值為4,780萬美元，“按現狀” 為82％按價值貸款（“LTV”），隨着施工的進展，潛在的抵押價值會增加，單位以穩定的租金重新出租。截至2024年3月31日，本表中的3,940萬美元貸款以及其他非應計餘額反映在財務報表附註6中的不合標準貸款總額中。

⁽²⁾逾期90天或更長時間仍在累積的貸款增加的絕大多數來自向政府實體和市政當局租賃的車輛，這些車輛的付款有時會受到行政延誤的影響。

⁽³⁾這個奧利奧的增長反映了一家價值260萬美元的酒店作為小企業管理局貸款的擔保。如果出售該物業時出現虧損，我們認為，任何此類損失都將由75％的SBA擔保抵消，該擔保與小企業管理局的其他此類補償一致。

在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，修改後的貸款及相關信息如下（千美元）：


	2024年3月31日								2023年12月31日
	延期付款導致的付款延遲		降低利率和延期付款		總計		佔貸款類別總額的百分比		延期付款導致的付款延遲		延遲付款和期限延長		總計		佔貸款類別總額的百分比
SBL 非房地產	$	2,224	$	—	$	2,224		1.58%	$	651	$	—	$	651		0.47%
SBL 商業抵押貸款		3,328		—		3,328		0.52%		—		—		—		—
直接租賃融資		—		—		—		—		—		127		127		0.02%
房地產過橋貸款⁽¹⁾		26,923		32,500		59,423		2.83%		—		12,300		12,300		0.62%
總計	$	32,475	$	32,500	$	64,975		1.19%	$	651	$	12,427	$	13,078		0.24%

⁽¹⁾根據最近的評估，截至2024年3月31日的期間，房地產過渡貸款餘額的 “按現狀” 加權平均LTV低於72.5％，“穩定” 的LTV約為68％。“穩定的” LTV反映了第三方評估師在修復完成後的估計價值。根據最近的 “現狀” 評估值，截至2023年12月31日的加權平均貸款價值低於70％。對於餘額中反映的每處房產，公寓的改善和裝修工作仍在繼續，同時利用額外的借款人資本。截至2024年3月31日，這兩個時期的餘額也被歸類為特別提及或不合格。

下表顯示了按貸款分類（千美元）列報的截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中修改的貸款的分析：


	2024年3月31日
	付款狀態（攤銷成本基礎）
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		罪犯的		當前		總計
SBL 非房地產	$	—	$	—	$	—	$	790	$	790	$	1,434	$	2,224
SBL 商業抵押貸款		—		—		—		—		—		3,328		3,328
房地產過橋貸款⁽¹⁾		—		—		—		—		—		59,423		59,423
	$	—	$	—	$	—	$	790	$	790	$	64,185	$	64,975

	2023年12月31日
	付款狀態（攤銷成本基礎）
	30-59 天		60-89 天		90 天以上				總計
	逾期		逾期		仍在累積		非應計		罪犯的		當前		總計
SBL 非房地產	$	—	$	—	$	—	$	156	$	156	$	495	$	651
直接租賃融資		—		—		—		127		127		—		127
房地產過橋貸款⁽¹⁾		—		—		—		—		—		12,300		12,300
	$	—	$	—	$	—	$	283	$	283	$	12,795	$	13,078

T截至2024年3月31日的年度迄今和截至2023年12月31日的十二個月中，修改的貸款分別為6,500萬美元和1,310萬澳元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，特別準備金分別為1萬美元和12.7萬美元。截至2024年3月31日，幾乎所有儲備金都與小企業管理局貸款的非擔保部分有關。

下表描述了截至2024年3月31日和2023年12月31日對遇到財務困難的借款人所做的修改的財務影響（以千美元計）：


	2024年3月31日			2023年12月31日
	合併利率和到期日			合併利率和到期日
	加權平均利率減免	加權平均期限延長（以月為單位）	延遲付款微不足道⁽²⁾	加權平均利率減免	加權平均期限延長（以月為單位）	延遲付款微不足道⁽²⁾
SBL 非房地產	—	—	1.58%	—	—	0.47%
SBL 商業抵押貸款	—	—	0.52%	—	—	—
直接租賃融資	—	—	—	—	3	—
房地產過橋貸款⁽¹⁾	1.68%	—	1.28%	—	12	—

⁽²⁾百分比表示遞延貸款的本金除以總貸款組合的本金。

沒有經過期限延期修改的貸款在此期間出現還款違約並在違約前的十二個月內進行了修改。

我們沒有承諾向截至2024年3月31日或2023年12月31日歸類為修改後的貸款提供額外信貸。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日信用惡化貸款的信息（以千計）：



	2024年3月31日
	已錄製 ‎投資		未付款 ‎校長 ‎平衡		相關 ‎ACL		平均值 ‎記錄 ‎投資		利息 ‎收入 ‎認可的
未記錄 ACL
SBL 非房地產	$	1,054	$	2,356	$	—	$	788	$	—
SBL 商業抵押貸款		3,301		3,301		—		2,424		—
直接租賃融資		170		176		—		169		—
其他貸款		—		—		—		66		—
房地產過橋貸款		39,400		39,400		—		19,700		—
消費者-房屋淨值		227		227		—		228		3
記錄了 ACL
SBL 非房地產		929		929		(618)		1,163		1
SBL 商業抵押貸款		182		182		(41)		508		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		4,677		4,902		(2,618)		4,147		—
總計
SBL 非房地產		1,983		3,285		(618)		1,951		1
SBL 商業抵押貸款		3,483		3,483		(41)		2,932		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		4,847		5,078		(2,618)		4,316		—
其他貸款		—		—		—		66		—
房地產過橋貸款		39,400		39,400		—		19,700		—
消費者-房屋淨值		227		227		—		228		3
	$	53,325	$	54,858	$	(3,321)	$	32,578	$	4



	2023年12月31日
	已錄製 ‎投資		未付款 ‎校長 ‎平衡		相關 ‎ACL		平均值 ‎記錄 ‎投資		利息 ‎收入 ‎認可的
未記錄 ACL
SBL 非房地產	$	522	$	1,714	$	—	$	380	$	—
SBL 商業抵押貸款		1,546		1,546		—		1,028		—
直接租賃融資		167		167		—		78		—
傳統商業地產		—		—		—		2,131		—
消費者-房屋淨值		230		230		—		255		8
記錄了 ACL
SBL 非房地產		1,397		1,397		(670)		1,011		3
SBL 商業抵押貸款		835		835		(343)		1,553		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		3,618		3,804		(1,827)		2,814		—
IBLOC		—		—		—		95		—
傳統商業地產		—		—		—		710
其他貸款		132		132		(4)		384		—
總計
SBL 非房地產		1,919		3,111		(670)		1,391		3
SBL 商業抵押貸款		2,381		2,381		(343)		2,581		—
SBL 建設		3,385		3,385		(44)		3,385		—
直接租賃融資		3,785		3,971		(1,827)		2,892		—
IBLOC		—		—		—		95		—
傳統商業房地產和其他貸款		132		132		(4)		3,225		—
消費者-房屋淨值		230		230		—		255		8
	$	11,832	$	13,210	$	(2,888)	$	13,824	$	11

截至2024年3月31日，我們有5,300萬美元的非應計貸款，而截至2023年12月31日，我們的非應計貸款為1150萬美元。非應計貸款增加4,150萬美元的主要原因是新增的4,640萬美元被轉給奧利奧的260萬美元、94.1萬美元的扣款、70.7萬美元轉入收回的車輛庫存、49.8萬美元的付款以及12.9萬美元恢復應計狀態所部分抵消。截至2024年3月31日，逾期90天或更長時間的應計利息貸款為410萬美元，截至2023年12月31日為170萬美元。240萬美元的增加反映了390萬美元的增額，部分抵消了150萬美元的貸款付款和24,000美元轉入非應計貸款。

截至2024年3月31日，我們有1,960萬美元的奧利奧，截至2023年12月31日，我們有1,690萬美元的奧利奧。餘額變動反映了從非應計賬款轉入的260萬美元貸款。

我們在內部貸款風險評級系統下評估貸款，以此作為識別問題貸款的一種手段。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分類貸款按發放年份進行隔離，顯示在 “注6.此處未經審計的合併財務報表的 “貸款”.

房舍和設備，網絡

截至2024年3月31日，場所和設備總額為2750萬美元，而截至2023年12月31日為2750萬美元。

其他資產

截至2024年3月31日，其他資產為1.097億美元，而截至2023年12月31日為1.331億美元。上年末餘額的增加反映了税收調整。

存款

我們的主要資金來源是存款收購。我們通過親和團體並在其協助下提供各種利率和條款的存款賬户，包括活期賬户、支票賬户和貨幣市場賬户。我們的大部分存款是通過預付卡和借記卡以及其他與支付相關的存款賬户產生的。截至2024年3月31日，我們的存款總額為68.9億美元，而截至2023年12月31日為66.8億美元，增長了2.098億美元，增長了3.1％。每日存款餘額可能波動，2024年第一季度的平均存款額為65.0億美元。由於我們將存款從資產負債表上轉移到其他機構，儲蓄和貨幣市場餘額減少了。通過管理個人客户存款佔存款總額的百分比，利用此類清算來優化我們資金結構的多元化。我們的大部分存款由多元化的預付卡和借記卡賬户組成，這些賬户具有悠久的穩定歷史，成本低於某些其他類型的資金。我們的產品組合包括工資、醫療支出、商業、一般用途可充值、企業和其他激勵措施、禮品、政府支付和借記卡訪問的交易賬户的預付卡賬户。餘額會受到每日波動的影響，這可能構成日期之間差異的重要組成部分。我們的資金主要由數百萬筆基於小額交易的消費者餘額組成，其中絕大多數由聯邦存款保險公司保險。我們與贊助此類賬户的親和團體建立了多年的合同關係，並與之建立了長期關係（參見第 1 項）。“業務——我們的戰略”（見我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告）。這些長期關係佔我們存款的大部分，同時我們將繼續發展並增加新的客户關係。截至2024年3月31日，在我們存款中，前三大親和集團佔約26.2億美元，接下來的三個最大存款為14.9億美元，隨後最大的四個存款為8.588億美元。在我們截至2023年底的存款中，前三大親和集團佔約23.3億美元，接下來的三個最大存款為14.6億美元，隨後最大的四個存款為8.521億美元。儘管其中某些關係可能改變了它們在前十名中的排名，但兩個日期的親和力羣體本身基本相同，唯一的例外是前一時期的第九大實體被一個新實體所取代，而新實體在本期末也是第九大實體。我們認為，工資賬户、借記賬户和政府賬户（例如子女撫養費）可與傳統的消費者支票賬户相媲美。截至2024年3月31日，前十大關係中的此類餘額共計33.2億美元，而與消費者和商業支付公司（包括贊助激勵金的公司）相關的餘額為16.6億美元。截至2023年底，前十大關係中的此類餘額共計29.1億美元，而與消費者和商業支付公司（包括贊助激勵和禮品卡支付的公司）相關的餘額為17.2億美元我們直接向消費者賬户持有人支付利息，金額不大，而絕大多數利息支出來自向親和團體支付的費用。絕大多數此類付款是可變利率，等同於與有效聯邦基金利率掛鈎的不同合同百分比，而有效聯邦基金利率是美聯儲加息和降低利率的結果。有效的聯邦基金利率還反映了取代成本較低的存款或為超過存款增長的貸款增長提供資金所需的市場利率，至少在短期內是如此。由於基礎餘額普遍表現出穩定性，資金成本的趨勢也是如此。對資金成本的更重要的影響是市場變化和有效的聯邦基金利率，特別是美聯儲加息和下調的影響。我們在淨利息收入敏感度建模中對重要的費用關係進行了建模（請參閲 “資產和負債管理”）。以下討論適用於我們的交易賬户，包括我們的大部分存款，如該資產負債管理部分的適用表格所示，在100和200個基點的利率增減情景下。美聯儲加息或降低利率的影響分別增加或減少了利息支出，其影響近似於我們的資金成本除以有效聯邦基金利率的比率，其他條件相等。但是，鑑於資產和負債管理部分中討論的其他變量，無法保證此類比率不會發生重大變化。2024年第一季度，我們的需求和利息支票餘額平均為64.5億美元，而2023年第一季度為64.1億美元。增長主要反映了支付公司餘額的增加。由於我們將存款從資產負債表中轉移到其他機構，平均儲蓄和貨幣市場餘額在2024年第一季度下降至5,100萬美元，而2023年第一季度為1.323億美元。通過管理個人客户存款佔存款總額的百分比，利用此類清算來優化我們資金結構的多元化。短期定期存款僅用於提供流動性緩衝，例如，當短期貸款發放超過短期存款增長時，例如2022年。2023年，我們在今年第一季度之後沒有使用短期定期存款。短期定期存款是通過銀行和其他金融公司等成熟的中介機構產生的。這些存款通常來自投資或信託公司或銀行，這些公司以市場利率向聯邦存款保險公司保險機構提供這些存款，因此餘額完全由聯邦存款保險公司保險。這些存款通常被歸類為經紀存款。雖然親和團體可能會決定支付利息

或者向賬户持有人支付其他報酬，他們目前不對絕大多數餘額進行報酬。下表列出了所述期間的平均存款餘額和支付利率（以千計）：

下表列出了所述期間的平均存款餘額和支付利率（千美元）：



	在結束的三個月裏			截至該年度
	2024年3月31日			2023年12月31日
	平均值		平均值	平均值		平均值
	平衡		評分	平衡		評分

需求和利息檢查⁽¹⁾	$	6,453,866	2.40%	$	6,308,509	2.30%
儲蓄和貨幣市場		50,970	3.51%		78,074	3.66%
時間		—	—		20,794	4.13%
存款總額	$	6,504,836	2.41%	$	6,407,377	2.32%

⁽¹⁾ 在顯示的2024年和2023年金額中，分別為1.556億美元和1.77億美元是該銀行支付利息的餘額。每個期間的剩餘餘額反映了向第三方支付的費用約束的金額，這些費用基於適用於利率指數（通常為有效的聯邦基金利率，因此被歸類為利息支出）的合同百分比。

短期借款

短期借款包括我們在聯邦儲備銀行或FHLB的信貸額度上借入的金額。曾經有截至2024年3月31日或2023年12月31日，兩條線路均未借款。我們通常使用隔夜借款來管理我們在美聯儲的每日儲備需求。所示日期的期末和年初至今信息如下所示。


	3月31日		十二月 31,
	2024		2023
		（千美元）
短期借款
期末餘額	$	—	$	—
截至2024年3月31日的三個月的平均值		1,373		不適用
年內平均值		1,373		5,739
月末最大餘額		125,000		450,000
該期間的加權平均匯率		5.54%		4.72%
期末匯率		—		—

優先債務

2020年8月13日，我們發行了1億美元的2025年優先票據，到期日為2025年8月15日，利率為4.75％，每半年在3月15日和9月15日支付利息。 2025年優先票據是公司的直接、無抵押和非次級債務，優先權與我們所有現有和未來的無抵押和無次級債務以及所有現有和未來次級債務的優先付款權相同。行業慣例包括髮行新債以償還到期債務，而不是償還銀行向公司支付的股息中的債務。

借款

截至2024年3月31日，我們的其他長期借款為3,840萬美元，而截至2023年12月31日為3,860萬美元。借款包括已售貸款，這些貸款因不符合真正的銷售會計條件而被記作擔保借款。我們沒有任何政策禁止我們承擔債務。

2038年債券總額為1,340萬美元，於2038年3月到期，利息為SOFR加3.51％，有資格成為該銀行的一級資本。

其他負債

截至2024年3月31日，其他負債為6,060萬美元，而截至2023年12月31日為6,960萬美元。

股東權益

作為向股東返還資本的一種手段，公司在2021年、2022年和2023年分別實施了總額為4000萬美元、6000萬美元和1億美元的股票回購計劃，目前計劃在2024年進行2.5億美元。2024年，第一季度的回購金額為5000萬美元，目前計劃在第二季度購買1億美元，其餘季度的回購量為5000萬美元。此類回購的計劃金額通常在第四季度確定

前一年，通過評估預算收益預測對監管資本要求的影響。預計收益超過維持資本需求所需的金額是股東可獲得的最大資本回報，除非需要為其他目的保留資本。此類超額收益中有很大一部分已用於上述金額的股票回購，而現金分紅尚未支付。在確定是否通過股票回購或現金分紅返還資本時，公司根據與其他典型同行股價估值的比較來計算最高股票回購價格，並進一步考慮內部增長預測。由於尚未達到這些至少每年更新的股價，因此資本回報僅包括股票回購。示例股價比較基於一段時間內每股收益的倍數，並進一步考慮股本和資產回報率。雖然回購金額計劃在去年第四季度進行，但如果需要節省資本，可以隨時修改或終止回購。

資產負債表外的安排

在截至2024年3月31日的三個月中，沒有任何資產負債表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對我們的利益至關重要的資本資源產生當前或未來影響。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

有關截至2024年3月31日的季度市場風險的信息包含在第一部分第2項的 “資產和負債管理” 下。本10-Q表季度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。除此類信息外，如2023年10-K表中所述，我們對市場風險敏感度的評估沒有實質性變化。

正如 “資產負債管理” 部分所述，公司的利率風險敞口是通過使用指導方針來管理的，這些指導方針將利率敞口限制在更高的利率範圍內。由於該公司在其貸款和投資組合中強調浮動利率工具，因此它往往會受益於更高的利率環境。由於美聯儲在2022年和2023年提高利率，淨利息收入增加並超過了前一時期的水平。未來的美聯儲降息可能會導致淨利息收入水平恢復到較低水平。除了公司用於管理利率風險的上述指導方針外，公司還利用資產負債委員會來提供多個部門和高級管理人員的監督。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在《交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在報告中披露的信息，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（我們的首席首席執行官）和我們的首席執行官財務官（我們的首席財務官）（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。由於固有的侷限性，披露控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現披露控制和程序的目標提供合理而非絕對的保證。

在首席執行官兼首席財務官的監督下，我們的管理層對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化.

第 II 部分 — 其他信息M行動

第 1 項。L例如所有訴訟程序

供討論關於我們正在審理的法律訴訟的材料，見 “注14。“合法” 適用於本10-Q表季度報告中未經審計的合併財務報表，該報告以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流受到各種風險和不確定性的影響，包括第一部分第1A項中描述的風險和不確定性。2023 年 10-K 表格中的 “風險因素”。與2023年10-K表格中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股票回購

2023年10月26日，董事會批准了2024年回購計劃，該計劃授權公司在2024年每個財季回購價值5000萬美元的公司普通股，最高金額為2億美元。該公司將其2024年第二季度的股票回購授權從5000萬美元提高到1億美元，這使2024年回購計劃下的最高金額增加到2.5億美元。根據2024年回購計劃，公司打算根據適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條，通過公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他方式回購股票。2024 年回購計劃可以隨時修改或終止。關於該計劃下未來幾個季度的進一步回購，公司無法預測是否或何時回購任何普通股，回購任何股票的時間和金額將由管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。

下表列出了有關公司在截至2024年3月31日的季度中回購普通股的信息：


時期	購買的股票總數	每股支付的平均價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數⁽¹⁾	根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值⁽²⁾
	（千美元，每股數據除外）
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日	445,691	$	39.98	445,691	$	182,181
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日	365,573		43.38	365,573		166,325
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日	450,948		36.20	450,948		150,000
總計	1,262,212		39.61	1,262,212		150,000

⁽¹⁾在2024年第一季度，所有普通股均根據2024年回購計劃進行了回購，該計劃於2023年10月26日獲得董事會批准，並於2023年10月26日公開宣佈。根據2024年回購計劃，公司有權每季度回購總額不超過5000萬美元的普通股，2024年最高金額為2億美元。公司可以通過公開市場購買來回購股票，包括通過《交易法》第10b5-1條規定的書面交易計劃、私下談判的交易、大宗購買或其他方式，根據適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條。

⁽²⁾2024年回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，到期日為2024年12月31日。關於進一步回購，公司無法預測是否或何時回購任何普通股，回購任何股票的時間和金額將由管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。

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第 6 項。展品


展品編號		描述


3.1.1		1999 年 7 月 20 日提交的公司註冊證書，1999 年 7 月 27 日修訂，2001 年 6 月 7 日修訂，2002 年 10 月 8 日修訂（參照公司於2004年7月15日提交的S-4表格註冊聲明附錄3.1併入）

3.1.2		2009 年 7 月 30 日提交的公司註冊證書修正案（參照公司於2016年11月9日提交的10-Q表季度報告附錄3.2納入）

3.1.3		2016 年 5 月 18 日提交的公司註冊證書修正案（參照公司於2016年11月9日提交的10-Q表季度報告附錄3.3納入）

3.2		經修訂和重述的章程（參照公司於2017年3月16日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入）


31.1		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證*

31.2		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證*

32.1		第 1350 節認證*

32.2		第 1350 節認證*

101.INS		內聯 XBRL 實例文檔**

101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*

101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔*

101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔*

101.LAB		內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔*

101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔*
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）*

*		隨函提交
**		實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

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簽名

Pu根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

10

		BANCORP, INC.
		（註冊人）

2024年5月10日		/S/ 達米安·科茲洛夫斯基
日期		達米安·科茲洛夫斯基
		首席執行官

2024年5月10日		/S/ 保羅·弗倫基爾
日期		保羅·弗倫基爾首席財務官兼祕書