snd-20240331假的2024Q1000152962812 月 31 日91xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票UTRT：snd: 我的xbrli: pure00015296282024-01-012024-03-3100015296282024-05-0600015296282024-03-3100015296282023-12-310001529628SND: SandMember2024-01-012024-03-310001529628SND: SandMember2023-01-012023-03-310001529628SND: 智能系統會員2024-01-012024-03-310001529628SND: 智能系統會員2023-01-012023-03-3100015296282023-01-012023-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001529628US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001529628US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001529628US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100015296282022-12-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001529628美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001529628US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001529628US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001529628US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001529628US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100015296282023-03-3100015296282020-09-300001529628SND: UTICAMember2024-03-310001529628SND: BlairMember2022-03-040001529628SND: 僱員留存積分會員2024-03-310001529628SND: 僱員留存積分會員2023-12-310001529628SND: SandMember2024-03-310001529628SND: SandMember2023-12-310001529628US-GAAP：機械和設備成員2024-03-310001529628US-GAAP：機械和設備成員2023-12-310001529628SND: WellSite 存儲解決方案會員2024-03-310001529628SND: WellSite 存儲解決方案會員2023-12-310001529628美國通用會計準則：車輛會員2024-03-310001529628美國通用會計準則：車輛會員2023-12-310001529628US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-03-310001529628US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001529628美國公認會計準則：建築會員2024-03-310001529628美國公認會計準則：建築會員2023-12-310001529628美國通用會計準則：Landmember2024-03-310001529628美國通用會計準則：Landmember2023-12-310001529628US-GAAP：鐵路運輸設備會員2024-03-310001529628US-GAAP：鐵路運輸設備會員2023-12-310001529628US-GAAP：土地和土地改善成員2024-03-310001529628US-GAAP：土地和土地改善成員2023-12-310001529628US-GAAP：待售補救財產放棄或處置成員2024-03-310001529628US-GAAP：待售補救財產放棄或處置成員2023-12-310001529628US-GAAP：礦業財產和礦產權利成員2024-03-310001529628US-GAAP：礦業財產和礦產權利成員2023-12-310001529628US-GAAP：礦業開發成員2024-03-310001529628US-GAAP：礦業開發成員2023-12-310001529628US-GAAP：在建會員2024-03-310001529628US-GAAP：在建會員2023-12-310001529628US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310001529628US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 設備融資會員2024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 設備融資會員2023-12-310001529628US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2024-03-310001529628US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-12-310001529628US-GAAP：資本租賃義務成員2024-03-310001529628US-GAAP：資本租賃義務成員2023-12-310001529628US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 設備融資會員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：資本租賃義務成員2024-01-012024-03-310001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND：jeffriesFinancialLC 會員2019-12-130001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND：jeffriesFinancialLC 會員2019-12-132019-12-130001529628SND: abl RevolvingCredit FacilitySND：jeffriesFinancialLC 會員2024-03-310001529628SND: USGAAP_Oakdale 設備融資會員SND: nexseerCapital 會員2019-12-132019-12-130001529628SND: USGAAP_Oakdale 設備融資會員SND: nexseerCapital 會員2024-03-310001529628US-GAAP：產品融資安排成員SRT: 最低成員2024-03-310001529628US-GAAP：產品融資安排成員SRT: 最大成員2024-03-310001529628SND: ClearlakeCapitalPartners iiMasterLP 會2023-02-282023-02-280001529628SND: 普通股回購承諾票據會員SND: ClearLake Capital Group 成員2023-02-280001529628SND: ClearlakeCapitalPartners iiMasterLP 會2023-02-280001529628SND: SandMemberUS-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001529628SND: SandMemberUS-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001529628SND: Logistics會員US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001529628SND: Logistics會員US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-310001529628US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：產品濃度風險成員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入2023-01-012023-03-3100015296282024-04-012024-03-3100015296282025-01-012024-03-3100015296282023-01-012023-12-310001529628US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員SND: 四位客户會員2024-01-012024-03-310001529628US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員SND: 四位客户會員2023-01-012023-12-310001529628美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員SND: 三位客户會員2024-01-012024-03-310001529628美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員SND: 三位客户會員2023-01-012023-03-310001529628SND: 兩家供應商會員SND: TradeAccountsPayables會員US-GAAP：供應商集中度風險成員2024-01-012024-03-310001529628SND: oneVendorMemberSND: TradeAccountsPayables會員US-GAAP：供應商集中度風險成員2023-01-012023-12-310001529628SND: 兩家供應商會員美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員2024-01-012024-03-310001529628SND: 兩家供應商會員美國公認會計準則：商品成本總額US-GAAP：供應商集中度風險成員2023-01-012023-03-310001529628SND: Permitbond 會員2024-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________________________________
表單 10-Q
_____________________________________________________ | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ___ 到 ___ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-37936
SMART SAND, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示） | | | | | |
| 特拉華 | 45-2809926 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| |
花谷大道 1000 號, 225 號套房 | |
亞德利, 賓夕法尼亞州19067 | (215) 795-7900 |
| （主要行政辦公室地址） | （註冊人的電話號碼） |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.001美元 | | 發送 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的 ☒不是 ☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 ☒不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ | 非加速文件管理器 ☒ | 規模較小的申報公司 | ☒ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
截至2024年5月6日，已發行普通股數量，面值每股0.001美元： 42,574,948
目錄 | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| | 截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表（未經審計） | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益（虧損）報表（未經審計） | 5 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 6 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 |
| | | |
第二部分 | 其他信息 | 28 |
| | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 28 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 28 |
第 5 項。 | 其他信息 | 29 |
第 6 項。 | 展品 | 30 |
| | | |
簽名 | 31 |
| | |
| |
某些定義
除非上下文另有要求，否則以下定義適用於本季度報告： | | | | | | | | |
| “我們”、“我們”、“公司”、“Smart Sand” 或 “我們的” | | 根據特拉華州法律組建的Smart Sand, Inc. 及其子公司。 |
| | |
| “股票”、“股票” | | Smart Sand, Inc. 的普通股，面值為每股0.001美元。 |
| | |
“ABL 信貸額度”、“ABL 信貸協議”、
“ABL 擔保協議” | | 五年期高級有擔保資產貸款信貸額度（“ABL 信貸額度”）依據：（i）公司與傑富瑞金融有限責任公司於2019年12月13日簽訂的ABL信貸協議（經修訂後為 “ABL信貸協議”）；以及（ii）公司與作為代理人的傑富瑞金融有限責任公司於2019年12月13日簽訂的擔保和抵押協議，不時修訂 (經修訂的 “擔保協議”). |
| | |
| “Oakdale 設備融資”、“MLA” | | Nexseer Capital（“Nexseer”）於2019年12月13日簽訂的為期五年的主租賃協議以及與之相關的租賃時間表（統稱為 “MLA”）。MLA的結構是對該公司位於威斯康星州奧克代爾附近的採礦和加工設施的幾乎所有設備的售後回租。根據《統一商法》第2A條，Oakdale設備融資被視為租賃，但出於會計或財務報告的目的，被視為融資安排（而不是租賃）。 |
| | |
| | |
| 《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》。 |
| | |
| 《證券法》 | | 經修訂的 1933 年《證券法》。 |
| | |
| | |
| | |
| “FASB”、“ASU”、“ASC”、“GAAP” | | 分別是《財務會計準則委員會》、《會計準則更新》、《會計準則編纂法》、《美國普遍接受的會計原則》。 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
SMART SAND, INC.
簡明的合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| （未經審計） | |
| | （以千計，股票金額除外） |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,598 | | | $ | 6,072 | |
| 應收賬款 | 37,698 | | | 23,231 | |
| 未開單應收賬款 | 79 | | | 2,561 | |
| 庫存 | 25,584 | | | 26,823 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 3,210 | | | 3,217 | |
| 流動資產總額 | 71,169 | | | 61,904 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 251,384 | | | 255,092 | |
| 經營租賃使用權資產 | 20,472 | | | 23,265 | |
| 無形資產，淨額 | 5,678 | | | 5,876 | |
| 其他資產 | 558 | | | 163 | |
| 總資產 | $ | 349,261 | | | $ | 346,300 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 9,935 | | | $ | 16,041 | |
| 應計費用和其他負債 | 15,402 | | | 11,024 | |
| 遞延收入 | 2,375 | | | 1,154 | |
| | | |
| 長期債務的當前部分 | 22,045 | | | 15,711 | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 9,554 | | | 10,536 | |
| 流動負債總額 | 59,311 | | | 54,466 | |
| | | |
| 長期債務 | 2,445 | | | 3,449 | |
| 長期經營租賃負債 | 12,070 | | | 14,056 | |
| 遞延所得税負債，淨額 | 12,697 | | | 12,101 | |
| 資產報廢債務 | 20,172 | | | 19,923 | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 38 | | | 38 | |
| 負債總額 | 106,733 | | | 104,033 | |
| 承付款和或有開支（注12） | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.001面值， 350,000,000授權股份； 46,164,730發行和 38,706,008截止2024年3月31日； 45,858,022發行和 38,486,762截至 2023 年 12 月 31 日未繳清 | 39 | | | 39 | |
庫存股，按成本計算， 7,458,722和 7,371,260分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (14,419) | | | (14,249) | |
| 額外的實收資本 | 182,646 | | | 181,973 | |
| 留存收益 | 74,323 | | | 74,539 | |
| 累計其他綜合虧損 | (61) | | | (35) | |
| 股東權益總額 | 242,528 | | | 242,267 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 349,261 | | | $ | 346,300 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | （以千計，每股金額除外） |
| 收入： | | | | | | | |
| 沙子收入 | | | | | $ | 79,719 | | | $ | 80,019 | |
| 智能系統收入 | | | | | 3,333 | | | 2,331 | |
| 總收入 | | | | | 83,052 | | | 82,350 | |
| 銷售商品的成本： | | | | | | | |
| 沙子售出商品的成本 | | | | | 68,967 | | | 68,738 | |
| SmartSystems 的銷售成本 | | | | | 2,274 | | | 1,975 | |
| 銷售商品的總成本 | | | | | 71,241 | | | 70,713 | |
| 毛利 | | | | | 11,811 | | | 11,637 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | | | | | 10,350 | | | 10,764 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | 674 | | | 592 | |
| 處置固定資產的虧損（收益），淨額 | | | | | 3 | | | 1,889 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | | | | | 11,027 | | | 13,245 | |
| 營業收入（虧損） | | | | | 784 | | | (1,608) | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | | | | (489) | | | (441) | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | | | | | 96 | | | 48 | |
| 其他支出總額，淨額 | | | | | (393) | | | (393) | |
| 所得税支出前的收入（虧損） | | | | | 391 | | | (2,001) | |
| 所得税支出 | | | | | 607 | | | 1,598 | |
| 淨虧損 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
| 每股普通股淨虧損： | | | | | | | |
| 基本 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.09) | |
| 稀釋 | | | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.09) | |
| 普通股的加權平均數： | | | | | | | |
| 基本 | | | | | 38,555 | | | 41,272 | |
| 稀釋 | | | | | 38,555 | | | 41,272 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | （以千計） |
| 淨虧損 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
| 其他綜合損失： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | (26) | | | (66) | |
| 綜合損失 | | | | | $ | (242) | | | $ | (3,665) | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合（虧損）收益 | | 股東權益總額 |
| | 傑出
股份 | | 面值 | | 股份 | | 金額 | | | 已保留
收益 | | |
| | （以千計，股票金額除外） |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 38,486,762 | | | $ | 39 | | | 7,371,260 | | | $ | (14,249) | | | $ | 181,973 | | | $ | 74,539 | | | $ | (35) | | | $ | 242,267 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (26) | |
| 限制性股票的歸屬 | 288,817 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | | | — | | | — | | | 642 | |
| 員工股票購買計劃薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 員工股票購買計劃發行 | 17,891 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票回購 | (87,462) | | | — | | | 87,462 | | | (170) | | | — | | | — | | | — | | | (170) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | — | | | (216) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 38,706,008 | | | $ | 39 | | | 7,458,722 | | | $ | (14,419) | | | $ | 182,646 | | | $ | 74,323 | | | $ | (61) | | | $ | 242,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | | | 累計其他綜合（虧損）收益 | | 股東權益總額 |
| | 傑出
股份 | | 面值 | | 股份 | | 金額 | | | 已保留
收益 | | |
| | （以千計，股票金額除外） |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 43,088,106 | | | $ | 43 | | | 2,010,961 | | | $ | (5,075) | | | $ | 178,386 | | | $ | 69,890 | | | $ | 227 | | | $ | 243,471 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票的歸屬 | 4,750 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 779 | | | — | | | — | | | 779 | |
| 員工股票購買計劃薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 員工股票購買計劃發行 | 21,810 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
| 購買庫存股票 | (5,175,688) | | | (5) | | | 5,175,688 | | | (8,845) | | | — | | | — | | | — | | | (8,850) | |
| 限制性股票回購 | (1,618) | | | — | | | 1,618 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,599) | | | — | | | (3,599) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 37,937,360 | | | $ | 38 | | | 7,188,267 | | | $ | (13,923) | | | $ | 179,205 | | | $ | 66,291 | | | $ | 161 | | | 231,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明的合併現金流量表
（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 經營活動： | | | |
| 淨虧損 | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
| 為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： | | | |
| 資產報廢義務的折舊、耗盡和增加 | 7,241 | | | 6,553 | |
| 無形資產的攤銷 | 199 | | | 199 | |
| 處置固定資產的淨虧損 | 3 | | | 1,889 | |
| | | |
| 遞延融資成本的攤銷 | 26 | | | 26 | |
| 債務折扣的增加 | 47 | | | 47 | |
| 遞延所得税 | 596 | | | 1,669 | |
| 股票薪酬，淨額 | 642 | | | 779 | |
| 員工股票購買計劃薪酬 | 6 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
| 資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (9,344) | | | (74) | |
| 未開單應收賬款 | (2,640) | | | (1,363) | |
| 庫存 | 1,240 | | | 101 | |
| 預付費用和其他資產 | (240) | | | (676) | |
| 遞延收入 | 1,220 | | | (1,058) | |
| 應付賬款 | (6,730) | | | 1,165 | |
| 應計費用和其他費用 | 4,087 | | | (560) | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | (3,863) | | | 5,105 | |
| 投資活動： | | | |
| | | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (1,646) | | | (4,018) | |
| 處置資產的收益 | 1 | | | 1 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (1,645) | | | (4,017) | |
| 籌資活動： | | | |
| 應付票據的還款 | (1,340) | | | (1,513) | |
| 融資租賃項下的付款 | (56) | | | (86) | |
| 延期融資和債務發行成本的支付 | (425) | | | — | |
| 循環信貸額度的收益 | 6,000 | | | 14,000 | |
| 償還循環信貸額度 | — | | | (7,000) | |
| 員工股票購買計劃發行 | 25 | | | 33 | |
| 購買庫存股票 | (170) | | | (4,428) | |
| 融資活動提供的淨現金 | 4,034 | | | 1,006 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (1,474) | | | 2,094 | |
| 年初的現金和現金等價物 | 6,072 | | | 5,510 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 4,598 | | | $ | 7,604 | |
| 現金流信息的補充披露 | | | |
| 購買應付賬款和應計費用中的不動產、廠房和設備 | $ | 1,544 | | | $ | 1,975 | |
| 用債務購買的國庫股 | $ | — | | | $ | 4,425 | |
| | | |
| | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
註釋 1 — 組織與業務性質
該公司成立於2011年7月，總部位於賓夕法尼亞州亞德利。該公司主要作為一家完全整合的壓裂和工業用砂供應和服務公司運營。該公司為石油和天然氣行業的壓裂砂客户提供從礦山到井場的完整支撐劑供應和物流解決方案。這些業務包括挖掘、加工和銷售用於水力壓裂作業的沙子或支撐劑，以及通過其SmartSystems提供支撐劑物流和井場存儲解決方案TM 產品和服務。該公司還通過其工業產品解決方案（“IPS”）向客户提供用於工業用途的沙子，例如玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售和娛樂。
沙礦和加工設施
該公司的綜合奧克代爾設施包括現場鐵路基礎設施和乾濕砂處理設施，可使用兩條I類鐵路線，這使公司能夠加工產品並將其經濟高效地交付給客户。該公司於2012年7月在威斯康星州奧克代爾附近的礦山和加工設施開始運營，隨後在2014年、2015年和2018年擴大了業務。目前，奧克代爾工廠的年處理能力約為 5.5百萬噸。
2020 年 9 月，公司收購了 二伊利諾伊州尤蒂卡和威斯康星州新奧本的壓裂砂礦和相關加工設施。尤蒂卡工廠的年處理能力約為 1.6百萬噸，它可以通過伊利諾伊州祕魯的轉運設施進入伯靈頓北聖達菲一類鐵路線。該公司於2020年10月開始運營伊利諾伊州尤蒂卡礦和伊利諾伊州祕魯的轉運設施。該公司目前沒有計劃在可預見的將來運營新奧本工廠。
2022年3月，該公司收購了位於威斯康星州布萊爾的壓裂砂礦和加工設施。布萊爾設施大約有 2.9年總處理能力為百萬噸，包含一個現場的、具有單位列車能力的鐵路終點站，可通往 1 級加拿大國家鐵路。該公司於2023年4月在布萊爾工廠開始運營。
轉運和物流解決方案
除其他外，該公司還通過其流域內轉運碼頭網絡和SmartSystems為客户提供支撐性物流解決方案TM井場支撐劑存儲和管理功能。該公司可以直接通往四條I級鐵路線，並且能夠進入美國和加拿大境內的所有1級鐵路線。
該公司有幾個盆地內鐵路終點站。該公司於2018年3月獲得了運營位於北達科他州範胡克的單位列車轉運碼頭的權利，該碼頭為威利斯頓盆地的巴肯組提供服務。2020年，作為收購伊利諾伊州尤蒂卡工廠的一部分，該公司獲得了位於俄克拉荷馬州埃爾裏諾的鐵路終點站的使用權。2021年9月，該公司獲得了在賓夕法尼亞州韋恩斯堡建造和運營一個轉運碼頭的權利，該碼頭為阿巴拉契亞盆地提供服務，包括馬塞勒斯和尤蒂卡地層，該地層於2022年1月投入運營，然後在2023年第四季度進一步擴建。2023年12月和2024年1月，該公司分別獲得了俄亥俄州密涅瓦和俄亥俄州丹尼森的轉運碼頭的使用權。這些碼頭將為阿巴拉契亞盆地提供服務，預計將於2024年第二季度開始運營。
該公司的SmartSystems提供支撐劑存儲解決方案，通過提供在井場卸載、儲存和交付支撐劑的能力以及快速設置、拆卸和運輸整個系統的能力，為客户提高效率、靈活性、增強安全性和可靠性。SmartDepotTM筒倉包括被動和主動抑塵技術，以及重力供給操作的能力。獨立的 SmartPath®transloader 是一種移動式輸沙系統，設計用於底部自卸拖車，具有驅動式輸送機、增壓箱和集塵系統。該公司開發了 SmartbeltTM一種與其 SmartPath 配對的皮帶系統，允許將沙子直接送入井場的漏斗。快速部署拖車專為快速設置、拆卸和運輸整個 SmartSystem 而設計，它們可與井場設備分離，從而可以在運行期間從井場移出。專有軟件程序，SmartSystem TrackerTM，允許客户監控筒倉的特定信息，包括位置、支撐劑類型和支撐劑庫存。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
以下信息補充了我們在2024年3月11日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2023年10-K表格中披露的重要會計政策的完整描述。
修訂先前發佈的財務報表
該公司已對其簡明合併運營報表中的一些去年細列項目進行了重新分類，以符合當前財務報表的列報方式。這些重新分類對先前報告的總收入或淨收入沒有影響。公司更改了收入項下每個細列項目報告的收入名稱和類型。沙子收入現在包括沙子銷售、短缺、軌道車輛租賃和運輸。SmartSystems的收入主要來自我們獲得專利的SmartSystems設備的租賃以及向客户提供的相關服務。我們確認收入的方式沒有變化。
列報和合並的基礎
隨附的公司未經審計的季度簡明合併財務報表（“中期報表”）是根據美國證券交易委員會關於10-Q表季度報告的規章制度列報的，因此不包括GAAP要求的所有信息和附註。管理層認為，公允列報這些中期報表所需的所有調整和披露均已包括在內。所有調整都屬於正常反覆性質。這些中期報表中報告的業績不一定代表全年可能報告的業績。截至2023年12月31日的合併資產負債表來自截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表。這些中期報表應與公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀。
估算值的使用
編制中期報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。編制這些財務報表時使用的重要估算值包括但不限於：包括無形資產、固定資產和庫存在內的資產減值對價；未來資產報廢債務的估計成本；收購資產和假設負債的公允價值；遞延所得税資產的可收回性；庫存儲備；應收賬款的可收回性；以及某些負債。
隨着未來獲得更多信息或實際結果，實際結果可能與管理層的最佳估計有所不同，這些差異可能是實質性的。此外，諸如烏克蘭持續衝突和最近的中東衝突之類的全球事件可能會影響石油和天然氣價格以及油田服務行業的巨大波動。該公司目前無法估計當前或未來事件對其未來財務狀況和經營業績的影響。因此，公司無法保證這些事件不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
員工留用積分
通過2021年《合併撥款法》的員工留用抵免條款，公司有資格獲得聯邦政府的援助。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司包括美元522在合併資產負債表上與員工留存額度應收賬款相關的預付費用和其他流動資產中。抵免額的計算以僱員的持續就業為基礎，代表支付給他們的工資的一部分。出於所得税的目的，抵免將減少與其在收到期內抵消的工資相關的支出。
最近的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07分部報告，其中更新了各種應申報披露要求，主要是通過在年度和中期報告中對分部支出進行增量披露。本更新自2024年1月1日開始的年度報告期和1月開始的過渡期對公司生效
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
2025 年 1 月 1 日。儘管該公司仍在評估亞利桑那州立大學2023-07年及其對合並財務報表的相關更新的影響，但在採用時，它認為主要影響將是更新的票據披露。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税》，其中更新了各項披露，包括通過要求進一步分解信息來加強所得税税率對賬和已繳所得税的披露。本更新中的其他修正旨在提高披露的有效性和可比性。本更新對公司自2025年1月1日起的年度報告期和自2026年1月1日起的過渡期內有效。儘管該公司仍在評估亞利桑那州立大學2023-07年及其對合並財務報表的相關更新的影響，但在採用時，它認為主要影響將是更新的票據披露。
注意事項 3 — 庫存
庫存包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 原材料 | $ | 1,509 | | | $ | 467 | |
| 工作進行中 | 6,076 | | | 9,391 | |
| 成品 | 9,237 | | | 8,244 | |
| 備用部件 | 8,762 | | | 8,721 | |
| 總庫存 | $ | 25,584 | | | $ | 26,823 | |
注意事項 4 — 不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備淨額包括： | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 機械、設備和工具 | $ | 41,748 | | | $ | 40,632 | |
智能系統 | 31,127 | | | 30,651 | |
| 車輛 | 4,240 | | | 4,082 | |
| 傢俱和固定裝置 | 1,466 | | | 1,466 | |
| 工廠和建築 | 215,098 | | | 213,756 | |
| 不動產 | 7,209 | | | 7,209 | |
| 鐵路和壁板 | 35,719 | | | 35,491 | |
| 土地和土地改善 | 40,528 | | | 40,519 | |
| 資產報廢債務 | 22,910 | | | 22,910 | |
| 礦物特性 | 7,442 | | | 7,442 | |
| 遞延採礦成本 | 4,207 | | | 3,802 | |
| 在建工程 | 5,742 | | | 6,270 | |
| 417,436 | | | 414,230 | |
| 減去：累計折舊和損耗 | 166,052 | | | 159,138 | |
| 不動產、廠房和設備總額，淨額 | $ | 251,384 | | | $ | 255,092 | |
折舊費用為 $6,981和 $6,342在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為期三個月。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
注意事項 5 — 應計費用和其他費用
應計費用和其他費用包括以下各項： | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 與員工相關的費用 | $ | 2,128 | | | $ | 1,767 | |
| | | |
應計設備費用 | 155 | | | 524 | |
| 應計的專業費用 | 471 | | | 461 | |
| 應計特許權使用費 | 3,124 | | | 3,149 | |
| 應計運費和配送費 | 3,226 | | | 2,066 | |
| 應計房地產税 | 1,703 | | | 1,044 | |
| 應計水電費 | 1,217 | | | 604 | |
| 銷售税責任 | 403 | | | 486 | |
| 應繳所得税 | 935 | | | 865 | |
| 其他應計負債 | 2,040 | | | 58 | |
| 應計負債總額 | $ | 15,402 | | | $ | 11,024 | |
注意事項 6 — 債務
長期債務的流動部分包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
| ABL 信貸工具 | $ | 14,000 | | | $ | 8,000 | |
| 奧克代爾設備融資 | 6,854 | | | 6,462 | |
| 應付票據 | 983 | | | 1,011 | |
| 融資租賃 | 208 | | | 238 | |
| 長期債務的當前部分 | $ | 22,045 | | | $ | 15,711 | |
扣除流動部分的長期債務包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 奧克代爾設備融資 | $ | — | | | $ | 1,388 | |
| | | |
| 應付票據 | 1,972 | | | 1,519 | |
| 融資租賃 | 473 | | | 542 | |
| 長期債務 | $ | 2,445 | | | $ | 3,449 | |
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
以下總結了我們的債務到期日： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ABL 信貸工具 | | 奧克代爾設備融資 | | 應付票據 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 14,000 | | | $ | 5,695 | | | $ | 936 | | | $ | 198 | | | $ | 20,829 | |
| 2025 | — | | | 1,724 | | | 708 | | | 265 | | | 2,697 | |
| 2026 | — | | | — | | | 826 | | | 254 | | | 1,080 | |
| 2027 | — | | | — | | | 567 | | | 62 | | | 629 | |
| 2028 | — | | | — | | | 217 | | | 7 | | | 224 | |
| 2029 年及以後 | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
| 最低還款總額 | 14,000 | | | 7,419 | | | 3,307 | | | 786 | | | 25,512 | |
| 代表利息的金額 | — | | | (437) | | | (352) | | | (105) | | | (894) | |
| 代表未攤銷貸款人費用的金額 | — | | | (128) | | | — | | | — | | | (128) | |
| 付款的現值 | | | | | | | 681 | | | |
| 減去：當前部分 | (14,000) | | | (6,854) | | | (983) | | | (208) | | | (22,045) | |
| 長期債務總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,972 | | | $ | 473 | | | $ | 2,445 | |
ABL 信貸工具
2019 年 12 月 13 日，該公司簽訂了 $20,000五年傑富瑞金融有限責任公司提供的高級擔保資產信貸額度。截至2024年3月31日，ABL信貸額度下的可用借款額為美元20,000並以公司符合條件的應收賬款和庫存為基礎。該公司有 $14,000未償還有 $6,000自2024年3月31日起，可根據該貸款提款。截至2024年3月31日的三個月，我們的ABL信貸額度的加權平均利率為 8.25%.
奧克代爾設備融資
2019年12月13日，公司獲得的淨收益為美元23,000在與Nexseer的設備融資安排中。該公司在奧克代爾工廠的幾乎所有采礦和加工設備都是根據奧克代爾設備融資作為抵押品質押的。Oakdale 設備融資按固定利率計息 5.79%.
應付票據
該公司已經簽訂了各種融資安排，主要是為購買重型設備及其製造的井場支撐劑存儲解決方案設備提供資金。設備製造完成後，某些設備的所有權可以作為抵押移交給金融機構。截至2024年3月31日，這些應付票據的利率介於 3.99% 和 7.49%.
2023年2月28日，該公司收購了 5,176Clearlake Capital Group（“Clearlake”）的子公司Clearlake Capital Partners II（Master）, L.P. 持有的公司普通股，售價 $8,850，其中 $4,425以現金支付，其餘部分通過無抵押本票融資，利息為 10.00%，發給 Clearlake。此次收購代表了Clearlake以前擁有的所有普通股，大約 11.3截至收購前夕公司普通股的已發行股份百分比。收購時，Clearlake是公司的關聯方，Clearlake的聯合創始人兼管理合夥人何塞·費利西亞諾是我們董事會的成員。何塞·費利西亞諾於 2023 年 12 月 31 日辭去了我們董事會的職務，期票已於 2023 年 5 月償還。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
注意事項 7 — 租賃
承租人
合併資產負債表上公司使用權資產和租賃負債的運營和融資部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表地點 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 使用權資產 | | | | | | |
| 正在運營 | | 運營使用權資產 | | $ | 20,472 | | | $ | 23,265 | |
| 融資 | | 財產、廠房和設備，淨額 | | 673 | | | 908 | |
| 使用權資產總額 | | | | $ | 21,145 | | | $ | 24,173 | |
| | | | | | |
| 租賃負債 | | | | | | |
| 正在運營 | | 經營租賃負債，流動和長期部分 | | $ | 21,624 | | | $ | 24,592 | |
| 融資 | | 長期債務、流動和長期債務 | | 681 | | | 780 | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 22,305 | | | $ | 25,372 | |
經營租賃成本作為單一支出記錄在運營報表中，分別作為折舊費用和利息支出分配給使用權資產和相關租賃負債。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，合併運營報表中確認的租賃成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 融資租賃成本 | | | | | | | |
| 使用權資產的攤銷 | | | | | $ | 57 | | | $ | 94 | |
| 租賃負債的利息 | | | | | 18 | | | 16 | |
| 運營租賃成本 | | | | | 3,387 | | | 3,195 | |
| 短期租賃成本 | | | | | 9 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 總租賃成本 | | | | | $ | 3,471 | | | $ | 3,314 | |
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
與公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月租賃活動相關的其他信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
| 用於融資租賃的運營現金流 | | $ | 18 | | | $ | 16 | |
| 用於經營租賃的運營現金流 | | $ | 3,553 | | | $ | 3,316 | |
| 用於融資租賃的現金流融資 | | $ | 56 | | | $ | 86 | |
| | | | |
| | | | |
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 244 | | | $ | 1,413 | |
| | | | |
| | | | |
| 剩餘租賃期限的加權平均值-融資租賃 | | 3.0年份 | | 3.0年份 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | | 9.62 | % | | 8.98 | % |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 2.7年份 | | 2.9年份 |
| 加權平均貼現率——經營租賃 | | 6.53 | % | | 5.83 | % |
截至2024年3月31日，公司租賃負債的到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 8,257 | | | $ | 198 | | | $ | 8,455 | |
| 2025 | | 7,836 | | | 265 | | | 8,101 | |
| 2026 | | 4,387 | | | 254 | | | 4,641 | |
| 2027 | | 2,127 | | | 62 | | | 2,189 | |
| 2028 | | 975 | | | 7 | | | 982 | |
| 此後 | | 25 | | | — | | | 25 | |
| 現金租賃付款總額 | | 23,607 | | | 786 | | | 24,393 | |
| 減去：代表利息的金額 | | (1,983) | | | (105) | | | (2,088) | |
| 租賃負債總額 | | $ | 21,624 | | | $ | 681 | | | $ | 22,305 | |
注意事項 8 — 資產退休義務
該公司在關閉後的填海和場地修復義務為 $20,172截至 2024 年 3 月 31 日。 以下是資產報廢債務總收回負債的對賬情況。
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 19,923 | |
| |
| 增值費用 | 249 | |
| |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 20,172 | |
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
注意事項 9 — 收入
收入分解
下表按類型和佔所示期間總收入的百分比列出了公司的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | 收入 | | 佔總收入的百分比 | | 收入 | | 佔總收入的百分比 |
| 沙子收入 | | | | | | | | | $ | 79,719 | | | 96 | % | | $ | 80,019 | | | 97 | % |
| 智能系統收入 | | | | | | | | | 3,333 | | | 4 | % | | 2,331 | | | 3 | % |
| 總收入 | | | | | | | | | $ | 83,052 | | | 100 | % | | $ | 82,350 | | | 100 | % |
該公司記錄了 $1,154合併餘額中的遞延收入 截至2023年12月31日的表格，在截至2024年3月31日的三個月中，所有表格均已得到承認。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $184,180在與客户簽訂的合同有關的未履行的履約義務中。公司預計將履行這些義務並確認收入 $98,950和 $85,230分別在2024年的剩餘時間和2025年的剩餘時間內。
註釋 10 — 所得税
公司通過估算年度預期有效税率並將該税率應用於其年初至今的普通收益或虧損來計算其中期所得税準備金。此外，已頒佈的税法、税率或税收狀況變更的影響在變更發生的過渡期內得到承認。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有效税率約為 155.2% 和 (79.9）％，分別基於扣除離散的聯邦和州税後的年度有效税率。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，法定税率為 21.0%。有效税率的計算包括對法定税率的修改，例如所得税抵免、税收消減免、抵前和州分配變更等。
該公司記錄了合併資產負債表中包含的不確定税收狀況的負債，金額為美元2,240截至 2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日的三個月，沒有實質性變化。
該公司確定很可能無法完全實現某些現有可扣除的臨時差額的好處，並已在合併資產負債表中記錄了對包含在長期遞延所得税負債中的遞延所得税資產總額的部分估值補貼。截至2023年12月31日，公司在合併資產負債表上記錄了針對遞延所得税資產總額的部分估值補貼，金額為美元874。截至2024年3月31日的三個月，沒有實質性變化。
該公司2017年之後的聯邦所得税申報表仍可供税務機關審計。公司沒有被告知其納税申報表是税務機關的任何審計或調查對象。
註釋 11 — 濃度
截至 2024 年 3 月 31 日，有四個客户佔據 63佔公司應收賬款總額的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，有四個客户佔據 70佔公司應收賬款總額的百分比。
在截至2024年3月31日的三個月中， 60公司收入的百分比來自三個客户。在截至2023年3月31日的三個月中， 57公司收入的百分比來自三個客户。
SMART SAND, INC.
簡明合併財務報表附註
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日，兩家供應商佔據 29公司應付賬款的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，一家供應商佔據 11公司應付賬款的百分比。
在截至2024年3月31日的三個月中，有兩家供應商佔據 35公司銷售商品成本的百分比。在截至2023年3月31日的三個月中，有兩家供應商佔據 35佔公司銷售商品成本的百分比。
該公司的主要產品是北方白沙，其採礦業務僅限於威斯康星州和伊利諾伊州。如果我們的礦山的地理區域、它們所服務的石油和天然氣生產盆地或它們之間的運輸路線發生重大的環境、法律或經濟變化，則存在損失的風險。
註釋 12 — 承付款和或有開支
訴訟
除下述事項外，公司還可能因我們在正常業務過程中的運營而受到各種法律訴訟、索賠和政府檢查、審計或調查，其中包括一般商業、政府和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、就業和其他訴訟等事項。儘管無法肯定地預測這些例行索賠的結果，但管理層認為，這些問題的最終解決不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
Cory Berg 等人訴 Hi-Crush Blair LLC, LLC 等人，案件編號 2019-cv-65，威斯康星州 Trempealeau 縣
Leland Drangstveit 等人訴 Hi-Crush Blair, LLC 等人，案件編號 2019-cv-66，威斯康星州 Trempealeau 縣
2019年4月22日和2021年9月29日，科裏·伯格等人和利蘭·德朗斯特維特等人（統稱為 “原告”）分別向位於特倫波洛縣的威斯康星州巡迴法院對布萊爾、其某些分包商及其各自的保險公司分別提起申訴和修正後的申訴（案件編號：19-CV-65 和 19-CV-66）。原告指控布萊爾及其分包商疏忽大意，除其他外，產生過多的噪音、光線和灰塵，造成了滋擾。原告正在尋求未指明的金錢賠償和其他救濟。被告包括在內的保險公司已提出反訴，要求申報其在各自適用的商業一般責任保險單下的權利和責任。根據購買協議，HCR已同意就HCR或其關聯公司（包括布萊爾）在公司完成對布萊爾的收購之前發生的任何作為或不作為向公司提供賠償。這些案件目前處於調查階段，目前，該公司無法就此事的可能結果發表意見。
債券
該公司與各種公共和私人實體簽訂了有關公共道路的開墾、許可和維護的履約保證金。截至2024年3月31日，未償還績效債券的本金總額為美元19,727.
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析總結了截至下文所述期間影響公司合併經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們在此處包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關信息以及我們的10-K表年度報告中包含的截至2023年12月31日的經審計的財務報表一起閲讀。我們在此使用繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流作為衡量我們財務業績的非公認會計準則指標。有關繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的進一步討論，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的章節。我們定義了各種術語以簡化本10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）中的信息列報。所有股份金額均以千為單位列報。
前瞻性陳述
本討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念，以及管理層做出的假設和目前可用的信息。由於各種因素，包括本文和截至2023年12月31日的10-K表中題為 “風險因素” 的部分中討論的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們當前的預期以及對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設，但它們存在多種風險和不確定性，並且是根據我們目前獲得的信息做出的。正如前瞻性陳述所示，除了本報告中描述的因素外，重要因素還可能對我們的業績產生不利影響。您應完整閲讀本報告和我們作為證物提交的文件，並理解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。這些術語或其他類似術語的 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“預期”、“預測”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“可能”、“將”、“繼續” 或否定詞語以及類似詞語旨在識別估計值和前瞻性陳述。估計值和前瞻性陳述僅代表其發佈之日，除非法律要求，否則由於新信息、未來事件或其他因素，我們沒有義務更新、修改或審查任何估計和/或前瞻性陳述。估計和前瞻性陳述涉及風險和不確定性，不能保證未來的表現。由於上述風險和不確定性，本報告中討論的估計和前瞻性陳述可能不會發生，由於包括但不限於上述因素，我們未來的業績、活動水平、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達的存在重大差異，而且差異可能是重大和不利的。由於這些不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
概述
該公司
我們是一家完全整合的壓裂和工業用砂供應和服務公司。我們為壓裂砂客户提供從礦山到井場的整套支撐劑供應和物流解決方案。我們生產低成本、高質量的北方白沙，這是一種用作支撐劑的優質沙子，用於提高石油和天然氣井水力壓裂的碳氫化合物回收率以及用於各種工業應用。我們還通過流域內轉運終端和我們的SmartSystems™ 井場存儲能力為客户提供支撐劑物流解決方案。近年來，我們擴大了產品線，提供工業產品解決方案（“IPS”），以便通過提供工業用沙來實現客户羣和我們服務的市場多樣化。我們向石油和天然氣勘探和生產公司、油田服務公司和工業製造商推銷我們的產品和服務。我們通過長期合同、短期供應協議或公開市場現貨銷售來出售沙子。我們根據靈活的合同條款提供井場支撐劑存儲解決方案服務和設備，為客户量身定製。我們認為，除其他外：（i）我們沙子儲量的規模和有利的地質特徵；（ii）我們設施的戰略位置和物流優勢；（iii）我們專有的SmartDepot™ 便攜式井場存儲筒倉、SmartPath® 運輸機和SmartBelt™ 輸送機；
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
(iv)，可進入所有一類鐵路線；以及 (v) 我們高級管理團隊的行業經驗使我們成為極具吸引力的沙子和物流服務提供商
我們於 2011 年 7 月在特拉華州註冊成立，並於 2012 年 7 月在威斯康星州奧克代爾的工廠開始運營，年加工能力為 110 萬噸。經過幾次擴建，我們目前奧克代爾工廠的年加工能力約為550萬噸，該工廠可通往加拿大太平洋和聯合太平洋的鐵路網絡。2020 年，我們收購了我們的 伊利諾伊州尤蒂卡的礦山和加工設施，其年加工能力約為160萬噸，可通往伯靈頓北聖達菲鐵路網絡。2022年3月，我們收購了位於威斯康星州布萊爾的工廠，該工廠的年總處理能力約為290萬噸，幷包含一個可通往加拿大國家1級鐵路網絡的現場單位列車的鐵路終點站。我們於2023年第二季度在布萊爾工廠開始運營。我們運營設施的年總處理能力約為1,000萬噸。
我們直接控制五個流域內轉運設施，並且可以訪問所有操作盆地的第三方轉運終端。我們在北達科他州的範胡克運營着一個具有單位列車能力的轉運碼頭，為威利斯頓盆地的巴肯組提供服務。我們根據與加拿大太平洋鐵路公司的長期協議運營該航站樓。我們還通過三個公司控制的航站樓為阿巴拉契亞盆地提供服務。2022年1月，我們在賓夕法尼亞州韋恩斯堡的具有單位列車能力的轉運碼頭開始運營，並於2023年對其進行了擴建。2023 年 12 月，我們獲得了俄亥俄州密涅瓦碼頭的運營權，2024 年 1 月，我們獲得了俄亥俄州丹尼森碼頭的運營權。我們預計俄亥俄州的這兩個碼頭將在2024年第二季度投入運營。我們還有權使用位於俄克拉荷馬州埃爾裏諾的鐵路終點站。這些終端使我們能夠為客户提供更高效、更可持續的交付選擇。此外，我們與第三方碼頭運營商有着長期的合作關係，這使我們能夠進入北美的所有石油和天然氣勘探生產基地。
我們通過我們的SmartSystems產品和服務向客户提供便攜式井場支撐劑存儲和管理解決方案。我們的 SmartSystems 為客户提供在井場卸載、儲存和交付支撐劑的能力，以及快速設置、拆卸和運輸整個系統的能力。這種能力為客户提高了效率、靈活性，增強了安全性和可靠性。通過我們的 SmartSystems 井場支撐劑存儲解決方案，我們提供 SmartDepot 和 SmartDepotXL™ 筒倉系統、SmartPath 運輸機 SmartBelt 輸送機以及我們的快速部署拖車。我們的 SmartDepot 筒倉包括被動和主動抑塵技術，以及重力供給操作的能力。我們的獨立式 SmartPath 裝載機專為與底部自卸拖車配合使用而設計，具有驅動式輸送機、增壓箱和集塵系統。我們的 SmartBelt 輸送機設計用於與我們的 SmartPath 轉運機配合使用，將沙子直接送入攪拌機。我們的快速部署拖車專為快速設置、拆卸和運輸整個 SmartSystem 而設計，從而可以在運行期間高效地從井場中移除。我們認為，該系統有能力跟上任何水力壓裂作業。我們還開發了一個專有軟件程序，即SmartSystem Tracker™，它允許我們的SmartSystems客户監控筒倉的特定信息，包括位置、支撐劑類型和支撐劑庫存。我們相信，我們的SmartSystems可以減少客户的卡車運輸和相關燃料消耗，幫助他們減少日常運營中的碳足跡。
我們擴大了產品線，通過IPS提供工業用砂。2023年，我們在伊利諾伊州尤蒂卡的工廠完成了混合和冷卻資產的安裝，我們相信這將為增加我們在IPS業務中的客户羣提供新的機會。儘管IPS向客户的銷售僅佔我們2022年和2023年沙子總銷售額的一小部分，但我們預計將在2024年繼續擴大和多元化，為整個北美的主要工業市場提供服務，包括玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售、娛樂等。
市場趨勢
我們的歷史經營業績和現金流可能並不代表未來預期的經營業績和現金流。
在2023年和2024年第一季度，北方白沙的供需一直處於相對平衡狀態。我們看到 2023 年上半年的沙子銷售量有所增加，隨後由於客户在今年早些時候耗盡了預算支出，活動在今年晚些時候放緩。由於客户根據2024年的預算計劃增加了活動，2024年第一季度的活動有所改善。由於需求減少，沙子的定價在2023年下半年有所放緩，並在2024年第一季度趨於穩定。高通脹率導致2023年和2024年第一季度的運營支出增加。某些國家的經濟活動疲軟，烏克蘭戰爭的繼續，中東的衝突，以及拜登總統暫停液化天然氣許可可能會影響石油和天然氣
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
天然氣價格和整個石油和天然氣活動，從而導致未來需求和定價的巨大波動。石油和天然氣需求的持續波動以及目前充足的沙子供應導致一些客户繼續不願簽訂長期合同。因此，一些客户轉而傾向於在現貨市場或根據短期供應協議以當前市場價格購買壓裂砂供應。我們無法預測我們產品的定價趨勢是否會繼續、增加、下降或穩定。
高質量的北白壓裂沙的供應僅限於特定地區，主要集中在威斯康星州西部以及明尼蘇達州和伊利諾伊州的有限地區。我們認為，在這些地區獲得大量連續儲量的能力是一個關鍵的制約因素，在評估潛在壓裂砂處理設施的經濟可行性時，可以成為重要的供應考慮因素。並非所有的大型儲備礦山都具有現場挖掘、加工或物流能力，這進一步限制了Northern White壓裂沙的供應和吞吐量，由於效率較低和成本結構較高，這影響了這些礦山的長期競爭力。從歷史上看，對Northern White壓裂砂礦的大部分資本投資都用於在威斯康星州西部開發更粗糙的礦牀，這與近年來對更細網狀壓裂沙不斷增長的需求不一致。因此，Northern White壓裂砂市場的競爭對手已經關閉或閒置了某些設施的運營，這是由於對更細砂的需求增加，以及成本較低的區域沙源侵蝕了儲量較粗糙且採礦和物流設施效率低下的礦山的持續經濟可行性。
IPS業務的需求相對穩定，因為客户分佈在玻璃、鑄造、建築產品、過濾、地熱、可再生能源、陶瓷、草坪和景觀、零售、娛樂等各行各業中。IPS業務主要受宏觀經濟驅動因素的影響，例如消費者需求和人口增長。我們相信，隨着該業務的發展，它將使我們能夠將銷售分散到更穩定、更以消費者為導向的產品，以幫助緩解石油和天然氣行業的價格波動。
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
GAAP 運營業績
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
下表彙總了我們在所示期間的收入和支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | 改變 |
| | 2024 | | 2023 | | 美元 | | 百分比 |
| | （以千計） | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 沙子收入 | $ | 79,719 | | | $ | 80,019 | | | $ | (300) | | | — | % |
| 智能系統收入 | 3,333 | | | 2,331 | | | 1,002 | | | 43 | % |
| 總收入 | 83,052 | | | 82,350 | | | 702 | | | 1 | % |
| 銷售商品的成本： | | | | | | | |
| 沙子售出商品的成本 | 68,967 | | | 68,738 | | | 229 | | | — | % |
| SmartSystems 的銷售成本 | 2,274 | | | 1,975 | | | 299 | | | 15 | % |
| 銷售商品的總成本 | 71,241 | | | 70,713 | | | 528 | | | 1 | % |
| 毛利 | 11,811 | | | 11,637 | | | 174 | | | 1 | % |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理 | 10,350 | | | 10,764 | | | (414) | | | (4) | % |
| 折舊和攤銷 | 674 | | | 592 | | | 82 | | | 14 | % |
| 處置固定資產的虧損（收益），淨額 | 3 | | | 1,889 | | | (1,886) | | | (100) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | 11,027 | | | 13,245 | | | (2,218) | | | (17) | % |
| 營業收入（虧損） | 784 | | | (1,608) | | | 2,392 | | | 149 | % |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (489) | | | (441) | | | (48) | | | 11 | % |
| 其他收入 | 96 | | | 48 | | | 48 | | | 100 | % |
| 其他支出總額，淨額 | (393) | | | (393) | | | — | | | — | % |
| 所得税優惠前的收入（虧損） | 391 | | | (2,001) | | | 2,392 | | | 120 | % |
| 所得税優惠 | 607 | | | 1,598 | | | (991) | | | (62) | % |
| 淨虧損 | $ | (216) | | | $ | (3,599) | | | $ | 3,383 | | | 94 | % |
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為8,310萬美元，銷量約為133.6萬噸。截至2023年3月31日的三個月，收入為8240萬美元，在此期間，我們售出了約119.5萬噸沙子。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月收入增長的關鍵因素如下：
•截至2024年3月31日的三個月，沙子收入相對穩定，為7,970萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，沙子的收入為8,000萬美元。總銷量增長了約12％，但是，由於供需變化與2023年同期相比更加平衡，2024年第一季度的平均沙子價格有所下降。我們還確認去年合同短缺收入有所增加。
•截至2024年3月31日的三個月，智能系統的收入約為330萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為230萬美元。SmartSystems收入的增加是由於我們的SmartSystems機隊的利用率提高以及我們的SmartBelt技術的使用範圍的擴大。
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
銷售商品的成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，商品銷售成本分別為7,120萬美元和7,070萬美元。增長的主要原因是本期銷售量增加導致流域內碼頭的運費和轉運成本增加。
毛利
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，毛利分別為1180萬美元和1160萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，毛利增長的主要原因是銷售量的增加被沙子的平均銷售價格相對於生產和向客户交付產品成本的較低部分抵消。由於利用率的提高，智能系統對毛利的貢獻更大。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用降至1,040萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,080萬美元，這是由於管理層採取了成本削減措施，這些措施被與融資活動相關的額外成本部分抵消。此外，在2023年第一季度，由於我們重新配置了一座濕式發電廠以提高其運營效率並升級了部分採礦設備，我們記錄了190萬美元的固定資產處置淨虧損。
利息支出，淨額
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們分別產生了50萬美元和40萬美元的淨利息支出。
所得税支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據扣除離散聯邦和州税後的年度有效税率，我們的有效税率分別約為155.2％和（79.9）％。有效税率的計算包括對法定税率的修改，例如所得税抵免、税收損耗減免、結轉和州分攤變更等。
截至2024年3月31日，我們在資產負債表中記錄了與損耗扣除方法相關的不確定税收狀況的負債。截至2024年3月31日，我們確定我們很可能無法完全實現某些現有可扣除的臨時差額的好處，並記錄了對遞延所得税總資產的部分估值補貼，該總資產包含在資產負債表上的長期淨負債中，所得税支出也相應增加。
淨虧損
截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為20萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨虧損為360萬美元。兩個時期的毛利潤都是一致的。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的營業收入有所增加，這主要是由於管理層為降低整體運營成本而採取的成本節約措施推動了總銷量的增加以及銷售、一般和管理費用總額的減少。截至2023年3月31日的三個月中還包括處置固定資產的淨虧損190萬美元，這是因為我們重新配置了一座濕式發電廠以提高其運營效率，並在前一時期升級了部分採礦設備。
非公認會計準則財務指標
繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流不是根據公認會計原則列報的財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的列報將為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供有用的信息。毛利是與繳款利潤率最直接相比的GAAP衡量標準，淨收入是與息税折舊攤銷前利潤和調整後最直接可比的GAAP衡量標準
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
息税折舊攤銷前利潤和經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接相比的公認會計原則衡量標準。不應將我們的非公認會計準則財務指標視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具都有重要的侷限性，因為它們排除了部分但不是所有影響最直接可比的GAAP財務指標的項目。您不應孤立地考慮繳款利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤或自由現金流，也不得將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於本行業其他公司的貢獻利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的定義可能有所不同，因此我們對這些非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，從而降低了它們的效用。
貢獻利潤
我們使用繳款利潤率來衡量我們的財務和經營業績，我們將其定義為總收入減去銷售成本，不包括資產報廢債務的折舊、耗盡和增加。繳款利潤率不包括其他運營費用和收入，包括與我們的業務運營無直接關係的成本，例如會計、人力資源、信息技術、法律、銷售和其他管理活動。
我們認為，報告出資利潤率和每噸銷售的出資利潤率為管理層和財務報表的外部用户（例如投資者和商業銀行）提供了有用的績效指標，因為這些指標可以衡量我們作為一家合併後的企業創造超過運營成本基礎的利潤率的能力的運營和財務指標。
毛利是公認會計原則衡量標準，與繳款率最直接相當。不應將繳款利潤率視為根據公認會計原則列報的毛利的替代方案。由於我們行業中的其他公司對繳款利潤率的定義可能有所不同，因此我們對繳款利潤率的定義可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相提並論，從而削弱了其效用。下表顯示了毛利與繳款利潤率的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | （以千計，每噸除外） |
| 收入 | | | | | $ | 83,052 | | | $ | 82,350 | |
| 銷售商品的成本 | | | | | 71,241 | | | 70,713 | |
| 毛利潤 | | | | | 11,811 | | | 11,637 | |
| 資產報廢債務的折舊、耗盡和增加 | | | | | 6,697 | | | 6,159 | |
| 供款幅度 | | | | | $ | 18,508 | | | $ | 17,796 | |
| 每噸貢獻利潤率 | | | | | $ | 13.85 | | | $ | 14.89 | |
| 總售出噸數 | | | | | 1,336 | | | 1,195 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，貢獻利潤率分別為1,850萬美元和1,780萬美元，合每售出13.85美元和14.89美元。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的總貢獻利潤率有所增加，這主要是由於銷量增加以及我們的SmartSystems機隊利用率的提高。每售出一噸的貢獻利潤率下降的主要原因是截至2024年3月31日的三個月平均沙子銷售價格與截至2023年3月31日的三個月相比有所下降。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，加上：（i）折舊、損耗和攤銷費用；（ii）所得税支出（收益）和其他基於經營結果的税收；以及（iii）利息支出。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，外加：（i）出售固定資產或已終止業務的損益；（ii）與特定交易相關的整合和過渡成本；（iii）股權補償；（iv）收購和開發成本；（v）與之相關的非經常性現金費用
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
重組、保留和其他類似行動；(vi) 盈利、或有對價債務；以及 (vii) 非現金費用和異常或非經常性費用。管理層和財務報表的外部用户（例如投資者和商業銀行）將調整後的息税折舊攤銷前利潤用作補充財務指標，用於評估：
•我們資產的財務業績，不考慮我們資產的融資方式、資本結構或歷史成本基礎的影響；
•資本支出項目的可行性以及另類投資機會的總體回報率；
•我們承擔和償還債務和為資本支出提供資金的能力；
•與業內其他公司相比，我們的經營業績，不考慮融資方式或資本結構的影響；以及
•我們的債務契約合規，因為調整後的息税折舊攤銷前利潤是ABL信貸額度關鍵契約的關鍵組成部分。
我們相信，我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報將為投資者評估我們的財務狀況和經營業績提供有用的信息。淨收入是公認會計準則衡量標準，與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤最直接相當。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則列報的淨收入的替代方案。由於我們行業中其他公司的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能不同，因此我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與其他公司的類似指標相提並論，從而削弱了它們的效用。下表顯示了所示每個時期的淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | （以千計） |
| 淨虧損 | | | | | $ | (216) | | | $ | (3,599) | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | | | | 7,200 | | | 6,551 | |
| 所得税支出和其他税 | | | | | 607 | | | 1,845 | |
| 利息支出 | | | | | 496 | | | 442 | |
| EBITDA | | | | | $ | 8,087 | | | $ | 5,239 | |
| 處置固定資產的淨虧損 | | | | | 3 | | | 1,889 | |
| 股權補償 | | | | | 581 | | | 736 | |
| | | | | | | |
| 收購和開發成本 | | | | | 308 | | | 271 | |
| | | | | | | |
| 與重組和留住員工相關的現金費用 | | | | | 107 | | | — | |
| 增加資產報廢債務 | | | | | 249 | | | 200 | |
| 調整後 EBITDA | | | | | $ | 9,335 | | | $ | 8,335 | |
截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為930萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為830萬美元。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於銷量增加、IPS銷售增加以及我們的SmartSystems機隊利用率的提高。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備購買，被我們的管理層和財務報表的外部用户（例如投資者和商業銀行）用作補充財務衡量標準，以衡量我們業務的流動性。
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
經營活動提供的淨現金是與自由現金流最直接可比的GAAP衡量標準。不應將自由現金流視為根據公認會計原則列報的經營活動所提供的淨現金的替代方案。由於我們行業中其他公司的自由現金流定義可能有所不同，因此我們對自由現金流的定義可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論，從而削弱了其效用。下表顯示了經營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | （以千計，每噸除外） |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | | | | $ | (3,863) | | | $ | 5,105 | |
| | | | | | | |
| 購置不動產、廠房和設備 | | | | | (1,646) | | | (4,018) | |
| 自由現金流 | | | | | $ | (5,509) | | | $ | 1,087 | |
截至2024年3月31日的三個月，自由現金流為550萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，自由現金流為110萬美元。截至2024年3月31日的三個月，自由現金流的減少是由於截至2024年3月31日的三個月中經營活動提供的淨現金與2023年同期相比有所減少。經營活動提供的現金減少歸因於營運資金的增加以支持更高的銷售量。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是ABL信貸額度和其他設備融資來源下的運營和可用性產生的現金流。截至2024年3月31日，手頭現金為460萬美元，ABL信貸額度中有600萬美元的未提取可用資金。我們正在為該設施再融資。
根據我們的資產負債表、現金流、當前的市場狀況以及我們目前獲得的信息，我們認為我們有足夠的流動性和其他可用資本資源，可以滿足未來十二個月的現金需求。
物質現金需求
資本要求
我們預計，2024年全年資本支出將在1,500萬美元至2,000萬美元之間。我們2024年的預期資本支出主要用於礦場的流程改進和效率項目、升級採礦設備和建造新的俄亥俄州碼頭。我們預計將通過運營現金、可用的設備融資選項或ABL信貸額度下的借款為這些資本支出提供資金。
債務
我們的債務融資包括奧克代爾設備融資、各種應付票據和我們的ABL信貸額度。我們的奧克代爾設備融資由奧克代爾工廠的幾乎所有資產擔保。截至2024年3月31日，奧克代爾設備融資的未清餘額為690萬美元。在2024年剩餘時間內，該設施的最低現金支付額預計為570萬美元。我們的各種應付票據主要由購買的重型設備以及我們製造的部分SmartSystems作為擔保。截至2024年3月31日，這些應付票據下的總債務為300萬美元。預計在2024年剩餘時間內，這些應付票據的最低現金支付額為90萬美元。截至2024年3月31日，我們的ABL信貸額度有1,400萬美元的未償還額，該信貸額度將於2024年12月13日到期。我們正在為該設施再融資。
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
經營租賃
作為業務的一部分，我們主要使用租賃來採購某些辦公空間、軌道車輛和重型設備。我們的大部分租賃付款是固定的，可確定的。截至2024年3月31日，我們的經營租賃負債為2160萬美元。預計2024年剩餘時間內，運營租賃的最低現金支付額為830萬美元。
礦權財產y
根據某些合同，公司有義務為使用土地進行採掘活動的權利支付最低款項。在接下來的13年中，根據這些合同每年的最低付款總額約為250萬美元。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日，我們的未償還履約債券為1,970萬美元。
合同義務
截至2024年3月31日，我們對ABL信貸額度、奧克代爾設備融資、應付票據、運營和融資租賃、沙子交付、特許權使用費和類似的最低開採權、資本支出、資產退休義務以及向市政當局支付的其他維護承諾負有合同義務。
環境問題
我們受各種聯邦、州和地方法規的約束，這些法律法規涉及危險物質、空氣和水排放、環境污染和開墾以及環境和自然資源的保護。為了遵守此類法律和條例，我們已經開支並預計將來會支出，但無法預測未來此類支出的全部金額。
季節性
我們的業務在一定程度上受到季節性天氣波動的影響，這些波動影響了我們一部分濕砂處理能力的產量。儘管我們的幹法工廠能夠全年均勻地處理成品，但歷史上，冬季我們的挖掘和濕砂處理活動一直受到限制。因此，我們通常會在每個日曆年的第一和第四季度經歷較低的現金運營成本，而在每個日曆年的第二和第三季度，當我們為滿足冬季需求而過度生產沙子時，我們通常會經歷更高的現金運營成本。這些較高的現金運營成本被資本化為庫存，並在出售這些噸時計入支出，這可能導致我們在每個日曆年的第一和第四季度的總生產成本增加，因為我們將先前資本化的庫存成本支出。我們在兩個工廠設有室內濕法處理設施，這使我們能夠全年生產濕砂庫存，以支持我們的部分幹砂處理能力，這可能會減少這種季節性的影響。我們還可能出售壓裂砂，用於石油和天然氣生產盆地，在這些盆地中，惡劣的天氣條件可能會限制鑽探活動，因此，在如此惡劣的天氣時期，我們在這些地區的銷量可能會減少。
客户集中度
在截至2024年3月31日的三個月中，Equity Gas Corporation、Halliburton Energy Services和Encino Energy的收入分別佔總收入的37.4％、11.4％和11.2％。在截至2023年3月31日的三個月中，殷拓生產公司、恩西諾能源和利伯蒂油田服務分別佔總收入的32.5％、13.3％和10.8％。
SMART SAND, INC.
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計）
關鍵會計政策與估計
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策和程序沒有實質性變化。
估算值的使用
中期報表的編制要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。編制這些財務報表時使用的重要估算值包括但不限於：包括無形資產、固定資產和庫存在內的資產減值對價；未來資產報廢債務的估計成本；收購資產和假設負債的公允價值；遞延所得税資產的可收回性；庫存儲備；以及應收賬款的可收回性；以及某些負債。
隨着將來獲得更多信息或實際結果，實際結果可能與管理層的最佳估計有所不同，而這些差異可能是重大的。由於當前的高通脹和其他經濟問題，未來的經濟表現尚不確定。我們將繼續積極監測時事對全球的影響，但我們無法估計未來事件對我們的財務狀況和經營業績的影響，也無法保證這些事件不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的大部分債務都是通過固定利率融資的。ABL信貸額度下的借款按年利率計息，利率等於適用的保證金，另外我們可以選擇倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率（“ABR”）。倫敦銀行同業拆借利率貸款的適用利潤率為2.00％，ABR貸款的適用利潤率為1.00％。截至2024年3月31日，我們的ABL信貸額度下有1400萬美元的未償借款。我們認為這不代表重大利率風險。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們已經考慮了市場風險敞口的其他變化，並確定與2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中所述的相比，我們的市場風險敞口沒有其他實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2024年3月31日的季度，財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時參與與我們在正常業務過程中運營產生的索賠有關的訴訟。第二部分第1項要求的有關我們法律訴訟的披露已以引用方式納入此處第一部分第1項。附註14——承付款和意外開支——本10-Q表中截至2024年3月31日的三個月簡明合併財務報表附註的訴訟。
第 1A 項。風險因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中描述的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月中，根據經修訂的1933年《證券法》，公司未經註冊未出售任何股票。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
我們致力於保持一種將礦山安全放在首位的文化。我們相信，我們對安全、環境和運營所在社區的承諾對於我們業務的成功至關重要。我們的採砂作業受採礦安全法規的約束。美國礦業安全與健康管理局（“MSHA”）是管理壓裂砂開採和加工的主要監管組織。因此，MSHA對採石場、露天礦山、地下礦山以及與採石場和礦山相關和位於採石場和礦山的工業礦物加工設施進行監管。MSHA的使命是管理1977年《聯邦礦山安全與健康法》的規定，並強制遵守強制性的礦工安全和健康標準。作為MSHA監督的一部分，代表們每年對每個地面設施進行至少兩次突擊檢查。
我們還受美國職業安全與健康管理局法規的約束，該局已頒佈了其他幾個行業在工作場所接觸可吸入二氧化硅的規定。已知可吸入二氧化硅對長期接觸的工人有健康危害。預計MSHA將採用類似的規則，作為其規則制定 “長期項目” 的一部分。空氣中的可吸入二氧化硅與我們現場的工作區域有關，並通過常規測試和MSHA檢查進行密切監測。如果工作場所的風險敞口限額大幅降低，我們可能需要為設備支付一定的資本支出以減少這種風險。
我們的運營受1977年《聯邦礦山安全與健康法》的約束，該法經2006年《礦山改善和新應急響應法》修訂，該法對礦物開採和加工作業的許多方面規定了嚴格的健康和安全標準，包括人員培訓、操作程序、操作設備和其他事項。我們未能遵守此類標準，或此類標準的變更或其解釋或執行，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響，或者以其他方式對我們開展礦物開採和加工業務的能力施加重大限制。2006年《礦山改善和新應急響應法》通過後，MSHA大幅增加了針對採礦業務的引文和命令的數量。近年來，對發佈的引文徵收的美元罰款也有所增加。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K法規（17 CFR 229.104）第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告附錄95.1中。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
| 3.1 | | 第二次修訂和重述的Smart Sand, Inc. 公司註冊證書（參照公司於2016年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入） |
| 3.2 | | Smart Sand, Inc. 的第二次修訂和重述章程（參照公司於2016年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入） |
| 31.1* | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 |
| 31.2* | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證 |
32.1*† | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章的認證 |
32.2*† | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章的認證 |
| 95.1* | | 礦山安全披露展覽 |
| 101.INS | | 提取的 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH* | | XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL* | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.DEF* | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| 101.LAB* | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| 101.PRE* | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104* | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
| | | | | |
| * | 隨函提交。 |
† | 就交易法第18條而言，該認證被視為未提交，也不應以其他方式受該條款的約束，也不得被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。 | | | | | | | | |
| | Smart Sand, Inc. |
| | | |
| 2024年5月13日 | 來自： | /s/ Lee E. Beckelman |
| | | Lee E. Beckelman，首席財務官 |
| | | （首席財務官） |
| | | | | | | | |
| | Smart Sand, Inc. |
| | | |
| 2024年5月13日 | 來自： | /s/ 克里斯托弗·格林 |
| | | 克里斯托弗·格林，會計副總裁 |
| | | （首席會計官） |
